Kurumsal karlılık. Bir işletmenin karlılığı kavramı Bir ticaret işletmesinin gelirinin ekonomik özü

Bu bölüm şu konularda bir fikir verir: işletmenin etkinliğini hangi göstergeler değerlendirir; karlılığın (öz sermaye, toplam yatırımlar, satışlar) yanı sıra karlılığın göstergeleri nelerdir; ödünç alınan fonların fiyatının nasıl hesaplanacağı ve karlılığın değerlendirilmesinde nasıl kullanılacağı; işletmedeki yatırımların karlılık seviyesini hangi faktörler belirler.

Bildiğiniz gibi, herhangi bir işletmenin verimliliği, gerekli karı elde etme yeteneğine bağlıdır. Bu yetenek, aşağıdaki soruların cevaplarının alınması gereken finansal sonuçlar analiz edilerek değerlendirilebilir:

• alınan gelirler ve yapılan harcamalar ne kadar istikrarlı;
• mali sonuçları tahmin etmek için gelir tablosunun hangi unsurları kullanılabilir;
• katlanılan maliyetler ne kadar üretken;
• bu işletmeye yapılan sermaye yatırımının verimliliği nedir;
• işletmenin yönetimi ne kadar etkilidir.

İşletmenin karlılığının analizi, öncelikle gelir tablosundaki bilgiler temelinde yapılır. Burada dikkat edilmesi gereken husus, muhasebe ve muhasebe yönetmeliğidir. mali tablolar Rusya Federasyonu'nda, analizde kullanılan finansal sonuç göstergelerinin kavramları açıklığa kavuşturulmuştur. Böylece Yönetmelik, nihai sonuç olan muhasebe kârı (zararı) kavramını ortaya koymaktadır. finansal sonuçlar, tüm ticari işlemlerin muhasebeleştirilmesi ve bilanço kalemlerinin Yönetmelik uyarınca kabul edilen kurallara uygun olarak değerlendirilmesi temelinde raporlama dönemi için belirlenir.

Aynı zamanda, bilanço karı kavramı Yönetmelikten çıkarılmıştır. Bilançoda, raporlama döneminin mali sonucu, dağıtılmamış kârlar (kapsanmamış zarar), yani. raporlama dönemi için açıklanan nihai mali sonuç, eksi Rusya Federasyonu mevzuatına göre kârdan ödenen vergiler ve vergilendirme kurallarına uyulmaması nedeniyle yaptırımlar dahil diğer benzer zorunlu ödemeler.

Sonuçlarında finansal sonuçların analizi, muhasebe verilerine göre ortaya çıkan kar göstergesine dayanmaktadır. Bu bağlamda, analizde dikkate alınması gereken bir takım sorunlar ortaya çıkmaktadır.

Her şeyden önce, kâr tanımının işletmenin muhasebe politikasına ve mevcut muhasebe metodolojisine bağlı olduğu unutulmamalıdır. Böylece, satılan ürünlerin ödeme anında değil, sevkıyat anında muhasebeleştirilmesine geçiş, sevk edilen ve ödenmeyen ürünlerin bakiyeleri nedeniyle gelir ve gider hesaplama tabanının değişmesine neden oldu.

Raporun bileşenlerinin yapısı değişti ve daha önce var olan maliyetin oluşturulması prosedüründen vazgeçildi, bu da yalnızca vergi amaçlı olarak tanınan giderlerin ürün satışlarının maliyetine dahil edilmesini sağlar.

Ayrıca, işletmenin finansal performansının bileşenlerinin değerlendirilmesi, yönetimi tarafından seçilen finansal politikaya bağlıdır. Bu durumda, finansal sonuçların miktarını yönetmenize olanak tanıyan manevra olasılığından (örneğin, bitmiş ürünler ve devam eden işler arasındaki maliyetlerin dağılımı, ertelenmiş giderlerin yazılması, rezervlerin oluşturulması açısından) bahsediyoruz. Hem şimdiki hem de gelecek dönemlerin.

Ayrıca, PBU 9/99 "Kuruluşun Geliri" ve PBU 10/99 "Kuruluşun Giderleri" Muhasebe Düzenlemelerinde yer alan yeni yaklaşımları da dikkate almak gerekir, ilk kez yerel uygulamada iki oluşumu düzenleyen muhasebe amaçlı kavramlar "kuruluşun geliri" ve "kuruluş maliyetleri".

Bu nedenle, PBU 9/99'a göre, aşağıdaki koşullar yerine getirildiğinde gelir muhasebeye kaydedilir:

• kuruluşun, belirli bir sözleşmeden kaynaklanan veya uygun şekilde başka şekilde teyit edilen bu geliri alma hakkı vardır;
• gelir miktarı belirlenebilir;
• Belirli bir operasyonun sonucunda organizasyonun ekonomik faydalarında bir artış olacağına dair güven vardır. Bu tür bir güvence, işletme bir varlığı ödemede aldığında veya varlığın alınıp alınmayacağına dair bir belirsizlik olmadığında mevcuttur;
• ürünlerin mülkiyet hakkının (mülkiyet, kullanım, elden çıkarma) kuruluştan alıcıya geçmesi veya işin müşteri tarafından kabul edilmesi (hizmetin verilmesi);
• bu işlemle ilgili olarak katlanılan veya katlanılacak maliyetler belirlenebilir.

Ödeme olarak alınan nakit ve diğer varlıklarla ilgili olarak yukarıdaki koşullardan en az biri karşılanmazsa, ödenecek hesaplar gelir olarak değil muhasebeleştirilir.

Bu koşullar listesi, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının gerekliliklerine uygundur.

PBU 10/99 "Kuruluşun Giderleri" ne göre, muhasebede giderlerin muhasebeleştirilmesi için koşullar aşağıdaki gibidir:

• gider belirli bir sözleşmeye, yasal ve düzenleyici düzenlemelerin gerekliliklerine, ticari geleneklere göre yapılır;
• giderin miktarı belirlenebilir;
• Belirli operasyonlar sonucunda kuruluşun ekonomik faydalarında bir azalma olacağına dair güven vardır. Bu güvence, işletme varlığı devrettiğinde veya varlığın devrinde herhangi bir belirsizlik olmadığında ortaya çıkar.

PBU 10/99, giderlerin gelir tablosunda muhasebeleştirilmesi için ayrı kurallar getirmiştir.

İlk kural, gelir ve giderlerin eşleşmesi ile ilgilidir. İkinci kural, giderlerin birkaç dönem için gelire neden olduğu ve gelir ile gider arasındaki ilişkinin net olarak belirlenemediği veya dolaylı olarak belirlendiği durumlarda, raporlama dönemleri arasında makul bir gider dağılımına duyulan ihtiyacı belirler. Üçüncü kurala göre, önceki kurallardan bağımsız olarak, raporlama dönemi ekonomik fayda sağlayamayacakları kesinleştiğinde giderler.

Gelir tablosu verilerinin kullanımıyla ilgili olarak belirtilen ana sorunlar, iki aşamada bir analiz yapmayı gerekli kılmaktadır: ilk aşamada analist, işletmede gelir ve maliyet oluşumu ilkelerini net bir şekilde anlamalıdır (ana bilgi bunun için işletmenin muhasebe politikasını, değişikliğinin tüm gerçeklerini ve bu değişikliklerin raporlama üzerindeki etkisini açıklayan açıklayıcı bir not olmalıdır); ikinci aşama, gelir tablosunun fiili analizidir.

Bir işletmenin karlılığının analizi (kar ve zarar tablosu) genellikle şunları içerir:

• raporun yapısal analizi, faktörlerin belirlenmesi - istikrarlı ve rastgele;
• elde edilen finansal sonucun "kalitesinin" değerlendirilmesi ve gelecekteki sonuçların tahmini;
• karlılık analizi.

Yapısal analiz sırasında, satıştan elde edilen gelirin alınmasıyla ilgili ana oranlar ve bu amaçla yapılan maliyetler netleştirilir. Bir sonraki dönem (dönemler) için tahminler yapmak için gerekli olan satışların analizine ilişkin bilgiler, yalnızca dahili bir analist tarafından eksiksiz olarak kullanılabilir. Böyle bir analiz sırasında, şu belirlenmelidir: gelir elde etmenin ana unsurları nelerdir; talebin ürün fiyatlarına ne kadar bağımlı olduğu (yani, talebin esnekliği); işletmenin ürünleri değiştirerek veya piyasaya yeni ürünler sunarak talepteki değişikliklere uyum sağlama fırsatına sahip olup olmadığı; alıcıların yoğunlaşma derecesi nedir; ana alıcılara ne kadar bağımlılık; ürünlerin coğrafi pazarlara göre çeşitlendirilmesi nedir?

Çok sektörlü işletmeler veya farklı coğrafi satış pazarlarında faaliyet gösteren işletmeler için, gelir bilgilerini bireysel satış bölümleri bağlamında değerlendirmek gerekir. Gerçek şu ki, bireysel segmentlerin toplam satış hacmine katkısı kural olarak farklıdır. Bu nedenle, çeşitlendirilmiş işletmelerin beklentilerini ve faaliyetlerinin risklerini değerlendirmek için her bölüm için gelir ve giderleri ayrı ayrı analiz etmek gerekir. Bu amaçla, uluslararası uygulamada, hazırlanma önerileri 14 No'lu Uluslararası Finansal Raporlama Standardı'nda yer alan bölümlere göre raporlama kullanılmaktadır. Rus pratiği açıklayıcı notta bireysel segmentler bağlamında satışların yapısı hakkındaki bilgilerin yansımasını sağlar.

Giderleri analiz ederken asıl sorun, belirli bir dönemin gelir ve giderlerinin örtüştüğünden emin olmaktır. Diğer bir sorun ise ülkemizde benimsenen vergi anlayışından üretimin (iş, hizmet) maliyetinin oluşumuna geçilmesidir. Rus uygulamasının, işletmelerin belirli maliyetleri maliyet fiyatına dahil edip etmeme olasılığını belirleme hakkına sahip olduğu bir yaklaşımla karakterize edildiği bilinmektedir. Bu yaklaşım, ürünlerin (işler, hizmetler) maliyetine dahil edilen ürünlerin (işler, hizmetler) üretimi ve satışı için maliyetlerin bileşimi ve ne zaman dikkate alınan finansal sonuçların oluşturulması prosedürü hakkında Yönetmelikte uygulanmaktadır. vergi kazançları.

1 Temmuz 1995 tarih ve 661 sayılı Rusya Federasyonu Hükümeti Kararnamesi ile getirilen maliyetlerin bileşimine ilişkin Yönetmelikte yapılan değişiklikler ve eklemeler, kuruluşun tüm maliyetlerinin doğrudan üretim ve satışla ilgili olduğu ifadesini içermesine rağmen ürünlerin üretim maliyetine dahil edilmesi söz konusudur, bu yaklaşım tam olarak desteklenmemektedir.

Aynı zamanda, Rusya Maliye Bakanlığı'nın yıllık mali tablo formlarını doldurma prosedürüne ilişkin talimatları, satılan malların (işler, hizmetler) maliyetini belirlerken, belirtilen karara göre yönlendirilmesi gerektiğini sağlar. Sonuç olarak, nesnel nedenlerle, gelir tablosu verilerine dayanarak yürütülen faaliyetlerin karlılık analizi sonuçlarının güvenilirliği sağlanmamaktadır.

Bu bilgi sınırlaması, ana görevi işletmenin gerçek karlılığını belirlemek için gelir ve giderlerin nesnel bir yansıması olması gereken finansal sonuçların dahili bir analizini yaparken dikkate alınmalıdır.

Dış kullanıcıların yönetim kararlarını esas aldığı finansal tabloların, ürünlerin üretimi ve satışıyla ilgili maliyetler hakkında tam bilgi içermesi gerektiği ve bunların dikkate alınan kısmı hakkında değil, tüm dünyada kabul edilmektedir. vergi matrahının hesaplanması. Etkinliği, toplam maliyet miktarını gelirle karşılaştırarak belirlenir. Aksi takdirde, maliyetlerin verimlilik (karlılık) göstergelerinin hesaplanması ekonomik anlamını kaybeder.

Giderlerin yapısı ve dinamikleri hakkında ek bilgiler, oranların analiz edilmesiyle elde edilebilir: "maliyet/gelir"; "satış giderleri/gelirleri"; yönetim maliyetleri/gelirleri. Bu oranların dinamiklerine göre, işletmede çeşitli yönetim işlevlerine gösterilen dikkat hakkında sonuçlar çıkarılır: idari ve yönetsel; ticari ve pazarlamanın yanı sıra işletmenin "maliyet / gelir" oranını yönetme yeteneği.

Bu oranlardaki artış, şirketin maliyetleri kontrol etmekte sorun yaşadığını gösterebilir. Bu bağlamda, azaltılacak karşılıkları belirlemek için harcamaları madde madde incelemek faydalı olabilir. Dolayısıyla, Makalelerin Model İsimlendirmesine göre yönetim giderlerinin bileşiminde aşağıdakiler ayırt edilir: işletme yönetimi için giderler; genel işletme maliyetleri; vergiler, harçlar ve kesintiler; verimsiz giderler. Analiz, azalmalarının gerçek olasılığını değerlendirmek için her grupta kontrol edilebilir ve kontrol edilemez maliyetler arasında ayrım yapmalıdır.

Gelir tablosunun temel amacı gelecekteki kazançları tahmin etmektir. Bunu yapmak için, raporun her bir unsurunu dikkate almak ve gelecekte bulunma olasılığını değerlendirmek gerekir.

Gelecekte gelir elde etme veya harcama yapma olasılığı, istikrarlarına göre belirlenir. Bu nedenle, gelir tablosunda analist, sürekli olarak yinelenen ve olağanüstü olan kalemleri vurgulamalıdır. Böyle bir bölünmeye duyulan ihtiyaç, mali sonuçların tahmin edilmesi amacıyla, acil durum operasyonlarının etkisinden arındırılmış göstergelerin kullanılması gerektiği gerçeğinden kaynaklanmaktadır. Örneğin, muhasebe karı, eskime nedeniyle sabit kıymetlerin bilançodan silinmesi, üretim emirlerinin (sözleşmelerin) iptali, üretimin sona ermesi, doğal afetlerden kaynaklanan kayıpların yansıması, yangınlar gibi işlemlerden etkilenir. , kazalar, yasal maliyetler ve ekonomik faaliyetin diğer birçok gerçeği genellikle rastgeledir.

Gelecekte bu işlemlerin gerçekleşme olasılığının düşük olması, elde edilen sonucun iyileştirilmesini ve tahmine dayalı analizde zaten ayarlanmış bir değerin kullanılmasını gerektirir.

Oldukça keyfi olan bu bölünme, işletmenin işleyişinin özel koşulları tarafından belirlenir. Örneğin, hem bitmiş ürün hem de hammadde (un) satan bir fırın için, hem ürün satışlarından hem de diğer satışlardan elde edilen gelir tekrar eden bir gelir kalemi olacaktır; Aynı zamanda, aynı fırın için, bir bilgisayarın veya diğer sabit kıymetlerin satışı, nadir bir kalem olarak sınıflandırılabilir. Başka bir işletme için, stok satışının, gelecekteki geliri tahmin ederken dikkate alınması uygun olmayan nadir kalemlerin bileşimine girmesi muhtemeldir.

Bu bağlamda, tabloların finansal analizinde geniş deneyime sahip gelişmiş piyasa ekonomilerine sahip ülkelerde, bu konunun verildiğine dikkat edilmelidir. büyük dikkat. Bu nedenle, GAAP, hangi kalemlerin olağanüstü (düzensiz, son derece nadir olan kar ve zarar kalemleri) ve olağandışı (yani normal faaliyetlerle ilgili olmayan) olarak sınıflandırılması gerektiğine dair bir gösterge içerir.

Kazanç ve kayıpların olağanüstü olarak sınıflandırılmasında her iki koşulun da karşılanması gerekir. Olağanüstü kalemlere örnek olarak doğal afetlerle ilişkili kayıplar, muhasebe yöntemlerindeki değişiklikler, önceki dönemlerin mali sonuçlarına yapılan düzeltmeler ve diğerleri dahildir. Gelir tablosunda bu kalemler vergi sonrası kâr göstergesi yansıtıldıktan sonra ayrı olarak gösterilir ve içerikleri rapora yapılan yorumlarda açıklanır.

Buna karşılık, UFRS No. 8'in gerekliliklerine uygun olarak, sonucun olağan faaliyetlerden ve olağanüstü faaliyetlerin sonuçlarının finansal sonucun bir parçası olarak ayrılması tavsiye edilir.

Rusça düzenlemeler ayrıca, gelir tablosunun tüm önemli kalemlerine ilişkin bilgilerin açıklanması gereğini de belirtir. sebeplerden biri bu gereklilik analistin işletmenin finansal sonuçları hakkında doğru bilgi vermesini sağlamaktır.

Rus işletmelerinin kar ve zarar tablosundaki nadir ve olağanüstü kalemler genellikle diğer faaliyet dışı gelir ve giderlere yansıtılır. Bu nedenle, gelecekteki geliri tahmin ederken, yalnızca geçerli kâr oranlarına (finansal ve ekonomik faaliyetlerden, muhasebeden veya netten) ve gelire odaklanılamaz, ancak önce f verilerini kullanmalıdır. No. 5 ve bir açıklayıcı not (harici bir analist için) veya gelir yaratmanın istikrarını netleştirmek ve kârın "kalitesini" değerlendirmek için 80 "Kar ve Zarar" (bir dahili analist için) için analitik veriler.

Alınmasının istikrarı açısından elde edilen finansal sonucu dikkate almak için yaklaşık bir şema, Şek. 4.1.

Sonuçları ilişkilendirme kriteri finansal işlemler makbuzlarının düzenliliği de olağan faaliyetin bir parçasıdır. Örneğin, bir işletmenin diğer kuruluşların menkul kıymetlerine finansal yatırımları varsa, diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelir, olağan faaliyetlerden elde edilen finansal sonucun hesaplanmasına dahil edilecektir.

Güvenilirliği artırmak için finansal tahmin ve tahmini gelir tablosunun hazırlanmasında, olağan faaliyetlerden elde edilen finansal sonucun gelire oranı olarak tanımlanan gösterge dinamiklerinin hesaplanması ve analizi kullanılır.

Daha önce belirtildiği gibi, olağanüstü kalemlerin bileşimine giren tüm önemli kalemler, finansal tabloların açıklayıcı notlarında açıklanmalıdır.

Ortaya çıkan net karın "kalitesini" (net kar, öz sermaye büyümesinin nihai özelliği olarak kabul edilir) değerlendirmek için başka bir yöntem, karlılığın dahili göstergelerinin dinamiklerinin analizidir: "satış sonucu/gelir"; "finansal ve ekonomik faaliyet/gelirin sonucu"; "raporlama yılının/gelirin sonucu"; "net kar/gelir". Açıktır ki, birbirini izleyen her gösterge artan sayıda faktörden etkilenir. Son göstergenin genel olduğu göz önünde bulundurularak, değişikliğin nedenlerini daha iyi anlamak için ara göstergelerin hesaplanması kullanılır. Böyle bir analizin amacı, her bir ruble satıştan bu net geliri elde etmenin istikrarını doğrulamaktır.

Finansal sonucun "kalitesini" analiz etmenin başka, daha derin yöntemleri de vardır. Daha önce (Bölüm 1), bilanço kalemlerini tahmin etmek için seçilen yöntem ile finansal sonuç arasında ayrılmaz bir bağlantı vardı. Genel kural, bir varlığın bir veya başka bir kaleminin olduğundan az tahmin edilmesinin finansal sonucun eksik tahmin edilmesine yol açması, bilanço kalemlerinin "şişirilmesi" ise yapay olarak fazla tahmin edilmesidir. Bu nedenle, elde edilen finansal sonucun "kalitesinin" değerlendirilmesi, varlıkların risk kategorilerine göre analizinin sonuçlarına dayanmalıdır: yüksek riskli varlıkların payı ne kadar yüksekse, kârın "kalitesi" o kadar düşük olur.

Bunun bir örneği, elde edilen finansal sonuçların "kalitesini" etkileyen kilit bir faktör olan alacak hesaplarıdır. Alıcıların, kâr ve zarar göstergelerinin oluşumuna katılmalarına rağmen tahsil edilmesi muhtemel olmayan alacakları, düşük bir kâr “kalitesine” işaret etmektedir. Buna göre, toplam alacaklardaki payı ne kadar büyük olursa, kârın "kalitesi" o kadar düşük olur.

Bir varlık kaleminin değerlemesinin sonuç üzerindeki etkisinin bir başka örneği, "Devam eden çalışma" kalemidir. kullanım çeşitli metodlar tamamlanmış (bitmiş) ve tam işleme tabi tutulmamış ürünler, yani devam eden işler arasındaki maliyetlerin değerlendirilmesi ve dağıtılması, finansal sonucun fazla tahmin edilmesine veya hafife alınmasına neden olabilir.

Daha önce belirtildiği gibi, etkin faaliyet, bir işletmenin kar elde etme yeteneğidir. İşletmenin normal işleyişi için gerekli olan bazı gösterge oranları vardır. Bu nedenle, üretim maliyeti, satış hacmine, gelire - yatırılan sermayeye kabul edilebilir bir oranda, vb. tatmin edici bir oranda olmalıdır. Bu, büyük ölçüde karlı bir işletmenin ana değer kriterlerini belirler. Bu tür kriterlerin mevcut durumunun ve değişimlerinde ortaya çıkan eğilimlerin bir analizine dayanarak, olumlu eğilimleri istikrara kavuşturmak veya tersine olumsuz olanları ortadan kaldırmak için gerekli önlemler geliştirilir. Örneğin elde edilen kar miktarı yetersiz ise satış hacmini artırma ihtiyacı, satış fiyatlarındaki değişiklikler ve diğer satış faktörlerinin yanı sıra aşırı yüksek maliyetler, düşük sermaye devir hızı vb. hususlara dikkat edilir. Gerçek nedenler Bu olumsuz olayların sadece ana göstergelerin durumu analiz edilerek belirlenebilir karlılık.

Genel olarak, herhangi bir işletmenin karlılığı, mutlak ve göreceli göstergeler kullanılarak değerlendirilebilir. Birinci grubun göstergeleri, birkaç yıl boyunca çeşitli kâr göstergelerinin (muhasebe, net, elde tutulan) dinamiklerini analiz etmemize veya başka bir deyişle "yatay" bir analiz yapmamıza izin verir. Bununla birlikte, bu tür hesaplamalar ekonomik anlamdan daha aritmetiktir (bunları karşılaştırılabilir fiyatlara dönüştürmek için uygun yöntemler ve muhasebe metodolojisi kullanılmadıkça).

İkinci grubun göstergeleri, farklı kâr oranları ve yatırılan sermaye veya kâr ve katlanılan maliyetlerdir. İlk orana karlılık, ikincisi - faaliyetin karlılığı denir.

Genel olarak karlılık, belirli bir süre için elde edilen karın, işletmeye yatırılan sermaye miktarına oranı olarak anlaşılır. Bu göstergenin değerinin ekonomik anlamı, sermaye yatırımcıları tarafından işletmeye yatırılan her bir fon rublesinden (kendi veya ödünç alınan) elde edilen karı karakterize etmesidir.

Fonların yatırım yönüne, sermaye artırma şekline ve ayrıca hesaplama amaçlarına bağlı olarak, çeşitli karlılık göstergeleri kullanılır. Ana olanları düşünelim.

Varlık getirisi (mülk) \u003d İşletmenin elinde kalan kar / Varlıkların ortalama değeri * 100

Bu göstergeyi hesaplamak için başka bir formül var. Varlıkların oluşumunda hem öz sermaye hem de ödünç alınan sermaye yer aldığından, formülün payının sermaye yatırımcıları tarafından alınan toplam geliri, yani toplam karı yansıtması gerektiğine inanılmaktadır. Bu durumda formül, ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti formülünü alır. Diğer adı, toplam sermaye yatırımlarının karlılığıdır. Bu gösterge, işletme tarafından varlıklara yatırılan her bir rubleden elde edilen karı karakterize eder.

Analitik amaçlar için, hem tüm varlık setinin hem de dönen varlıkların karlılığı belirlenir:
Dönen varlıkların getirisi \u003d İşletmenin elinde kalan kar / Dönen varlıkların ortalama değeri * 100

İşletmenin faaliyeti geleceğe odaklıysa, bir yatırım politikası geliştirmek gerekir. İşletmeye yatırılan fonlara ilişkin bilgiler, özkaynak ve uzun vadeli yükümlülüklerin toplamı (veya aynı olan, aktiflerin toplam tutarı ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki fark) olarak bilançodan elde edilebilir.

İşletmeye yatırılan fonların kullanımının verimliliğini yansıtan gösterge, yatırım getirisidir:

Yatırım getirisi = Kar (vergi öncesi) / Bilanço - Kısa vadeli yükümlülükler * 100

Bu gösterge temel olarak bir işletmede yönetimin etkinliğini değerlendirmek, yatırılan sermayeden gerekli getiriyi sağlama yeteneğini karakterize etmek ve tahmin için hesaplama tabanını belirlemek için kullanılır.

Yatırım getirisi göstergesi şu şekilde değerlendirilir: yabancı uygulama yatırım yönetiminin "ustalığını" değerlendirmenin bir yolu olarak finansal analiz. Aynı zamanda, şirket yönetiminin ödenen gelir vergisi miktarını etkileyemeyeceğinden, göstergenin hesaplanmasında daha makul bir yaklaşım amacıyla, payda vergi öncesi kâr tutarının kullanıldığı düşünülmektedir.

Yatırım getirisi göstergesinin tahmin için bir temel olarak kullanılması, finansal sonuç ve yatırılan sermayenin belirlenmiş oranlarının oluşturulmasına dayanır. Bu tür hesaplamalar, gelir tablosunun yapısal bir analizini yaptıktan ve istikrarlı gelir kaynaklarını belirledikten sonra yapılabilir.

Sermaye yatırımcıları (hissedarlar), yatırım getirisi elde etmek için fonlarını bir işletmeye yatırırlar, bu nedenle hissedarlar açısından, ekonomik faaliyet sonuçlarının en iyi değerlendirmesi, yatırılan sermayenin getirisinin varlığıdır. Hissedarlar (sahipler) tarafından yatırılan sermaye üzerindeki kârın göstergesi, aynı zamanda özkaynak getirisi olarak da adlandırılır, formülle belirlenir.

Özkaynak kârlılığı \u003d İşletmenin elinde kalan kâr / Özkaynak değeri * 100

Bir işletmenin finansal durumunu değerlendirmek için bu göstergenin özel önemi göz önünde bulundurularak, hesaplama yöntemine dikkat edilmelidir. Formül 4.1'in payı, sahiplerinin kârıdır, diğer bir deyişle, tüm masrafları karşıladıktan, faiz, vergi, para cezası, net kara atfedilen bir kredinin faizi vb. Ödendikten sonra işletmenin kullanımına gelen nihai bakiyedir. Payda, işletme sahiplerine sağlanan sermayeyi gösterir. Aşağıdaki bileşenleri içerir: kayıtlı sermaye; Ekstra sermaye; fonlar ve rezervler; dağıtılmamış karlar.

Öz sermaye miktarı zamanla değiştiğinden, hesaplamak için aşağıdaki gibi bir yöntem seçmek gerekir:

1. 1belirli bir tarihteki (dönem sonu) durumuna ilişkin verilere dayalı hesaplama;
2. dönem için ortalama değerin belirlenmesi.

Karlı bir işletme için ikinci seçeneğin daha iyi bir sonuç sağladığını görmek kolaydır (kural olarak, daha doğru olduğu ortaya çıkar, çünkü belirli bir dereceye kadar analiz edilen dönemde kar elde etme sürecini yansıtır).

Analiz, zaman içinde karlılık göstergelerinin karşılaştırılmasını sağlamak için seçilen hesaplama yöntemine bağlı kalmalıdır.

Formda faaliyet gösteren işletmeler için anonim şirketler, kayıtlı sermayeyi adi ve imtiyazlı hisseler tarafından yapılan katılımcıların katkısına ayırmaya ihtiyaç vardır. Buna göre, (öz) sermayenin tamamına atfedilen kâr ile adi hisseler üzerinden ödenen kâr arasında bir ayrım yapılmalıdır.

İkinci göstergeyi hesaplarken, imtiyazlı hisse ihracı için özel koşulları akılda tutmak gerekir. Kural olarak, sahipleri sermayeye payların itibari değerine göre ve alınan karlara - sınırlar dahilinde katılırlar. sabit faiz. Sonra karın geri kalanı adi hisse senedi sahiplerine aittir.

Ancak, içinde bireysel vakalar imtiyazlı hisse sahipleri, sabit bir yüzdeye ek olarak alınan kârlara hak kazanabilirler. Bu nedenle, her özel durumda, imtiyazlı hisse ihracı koşulları dikkate alınmalıdır.

Adi hissedarlara ödenecek kârın tespit edilebilmesi için, öncelikle imtiyazlı hissedarların payını toplam özkaynaklardan çıkarmak ve ikinci olarak, imtiyazlı hisse senetlerinden elde edilen gelirin vergi ve olağanüstü hal sonrası toplam gelir tutarından çıkarılması gerekir. ödemeler.

Bu tür hazırlık eylemlerinin bir sonucu olarak, bir gösterge hesaplanabilir.

Rsk (p) \u003d Pp / SK - Kpr * 100,

Pp, adi hisse senedi sahiplerinden kaynaklanan kârdır;
SC - öz sermaye;
Kpr - imtiyazlı hisse sahiplerinin katkısı.

Formülün göstergesi, tüm girişimcilik riskini taşıyan sahiplerin katkısından elde edilen fonların getiri oranını gösterir. İkinci gösterge, formülle belirlenen adi hisse senetleri kazanç göstergesinden ayırt edilmelidir.

Hisse başına kazanç = Adi hissedarlara ait kazanç / Adi hisse senedi tutarı

Bu formülün paydasında yansıtılan değer, ihraç edilen hisse senetlerinin zaman ağırlıklı ortalama sayısıdır, geri alınan hisselerin miktarına göre düzeltilir (indirgenir) ve bölünmeleri veya kendi hisseleriyle temettü ödemeleri ile ilişkili ihraç edilen hisselerdeki değişiklikler dikkate alınır. . Hesaplama bilgileri, analitik verilerden 85 "Yetkili sermaye" hesabına alınır.

Finansal analiz uygulamasındaki bu gösterge, hisse fiyatının bir özelliği olarak kullanılır, ancak yatırılan sermayenin getirisini değerlendirmenin bir yolu olarak pek uygun değildir.

Adi hissedarların özkaynak kârlılığının bir göstergesi olarak formül 42'yi kullanmak mantıklı olacaktır, çünkü daha önce belirtildiği gibi, adi hissedarlar ilk katkılarına, dağıtılmamış kârlara katılmaya ve oluşan yedeklere katılma hakkına sahiptir.

İşletmenin alacaklıları ve hissedarları, işletmeye fon sağlanmasından belirli bir gelir elde etmeyi beklerler. Alacaklılar açısından karlılık göstergesi (bu göstergeye ödünç alınan fonların fiyatı da denir) formülle hesaplanabilir.

Rzk = Pzk / ZK * 100

nerede PZK - ödünç alınan fonların kullanımı için ödeme;
ZK - kredi bazında toplanan fonlar (uzun vadeli ve kısa vadeli).

Bu göstergenin hesaplanması, öncelikle toplanan fon miktarını karakterize eden göstergenin değerinin gerekçesi ile bazı metodolojik problemlerle ilişkilidir: yalnızca finansal borçlarla (krediler, krediler) bağlantılı olarak düşünülmeli veya toplam borç olarak anlaşılmalıdır. tedarikçilere olan borçlar, bütçe, çalışanlar vb. dahil olmak üzere işletmenin

İlk durumda, hesaplama en basitidir (ve en az doğrudur) ve ödünç alınan fonların getirisi için formül (ödünç alınan fonların fiyatı) formu alır.

Borçlanma getirisi = Kredi faizi / Kredi tutarı * 100

Bu hesaplama yöntemi, işletmenin finansal borçlarının toplam borcun önemli bir bölümünü oluşturması durumunda haklı çıkar.

Daha doğru bir hesaplama ile borç geniş olarak anlaşılır. Daha sonra, ödünç alınan fonların karlılığını belirlemek için, ödünç alınan fonların miktarı (uzun vadeli ve kısa vadeli) ve doğrudan faiz ödemelerine ek olarak, tutarı da dahil olmak üzere çekim maliyetlerinin dahil edilmesi gerekecektir. geç ödeme ile ilgili komisyonlar, indirimler, giderler ve kayıplar.

Ödünç alınan fonların getirisini hesaplarken ortaya çıkan bir sonraki soru zaman faktörü ile ilgilidir: Belirli bir tarih itibariyle veya belirli bir süre için borç miktarını belirlemek mi? Bu konu, özkaynak kârlılığı düşünüldüğünde zaten tartışılmıştır. Genel kural bu göstergelerin karşılaştırılabilirliği olmalıdır: analiz öz sermayenin ortalama değerini kullanıyorsa, ödünç alınan fonların miktarı da ortalama bir değer olmalıdır.

Bir kez daha, seçilen hesaplama yöntemine bağlı olarak sonuçlarda olası önemli farklılıklara dikkat çekiyoruz.

Ortaya çıkan değer, dönem boyunca fonlamadaki azalma dikkate alınmadığında, daha önce hesaplananın iki katıydı. Bu nedenle, bir kez daha, bir kredinin maliyetinin, bir kural olarak, faiz oranıyla örtüşmediğine ve çoğu zaman değişikliklerinin, mevcut kredilerdeki faiz oranındaki dalgalanmalarla doğrudan orantılı olmadığına ikna olduk.

Büyük ölçüde mevcut muhasebe tabanının kusurlu olmasından (analitik olmamasından) kaynaklanan, formül 4.6'daki payın hesaplanmasında belirli zorluklar ortaya çıkmaktadır.

Borç servis maliyetlerinin tutarı, kredi sözleşmesinden alınan faiz oranı, kredi geri ödeme prosedürü ve faiz ödeme süresi bilgileri kullanılarak belirlenebilir. 90 "Bankaların kısa vadeli kredileri", 92 "Bankaların uzun vadeli kredileri" ve diğerleri hesapları, tahakkuk eden faiz tutarlarının gösterileceği ayrı alt hesaplar açmadığından, tutarlarını belirlemek için, 26 "Genel işletme giderleri" ve diğer hesaplara analitik transkript çekmek için gerekli.

Tedarikçilerle yapılan anlaşmalardan kaynaklanan faiz giderleri, en basit durumda, teslim edilen stok kalemlerinin geç ödenmesi için bir ceza miktarını temsil eder.

Ürünlerin tedarikine ilişkin sözleşme, ödeme tutarının uzlaştırma dönemine bağımlılığını da sağlayabilir (yüksek enflasyon, artan sayıda işletmeyi bu koşulu sözleşmeye dahil etmeye zorlamaktadır). Örneğin, alıcı tedarikçiye aşağıdaki tutarda bir tutarı transfer etmelidir: ürünler için sözleşme fiyatı - fatura tarihinden itibaren iki hafta içinde ödenirse (sevkiyat vb.); sözleşme bedeli +%10 - bir ay içinde ödeme yapılması durumunda; kontrat fiyatı +%20 - iki ay içinde vs. Uzlaşma süresi 2 ay (60 gün) diyelim. İşletme, başlangıçtaki sözleşme maliyetini aşan maliyetin %20'sini tedarikçiye devretmiştir. Bu %20, tedarikçiye ödenen tutarı azaltmak için kullanılmayan bir fırsatı temsil eder ve tedarikçinin kredisinin fiyatıdır. Referans için: dikkate alınan örneğin koşulları için yıllık faiz oranı (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Bu nedenle, tedarikçi kredisinin maliyetini tahmin etmek için, fiili ödeme tutarı ile işletmenin en erken uzlaşma durumunda ödeyebileceği tutar arasındaki farkın hesaplanması gerekir.

Bu hesaplamalar için ana bilgi kaynağı tedarik sözleşmesidir, çünkü muhasebede kaybedilen kâr miktarı tahsis edilmez, ancak tedarikçiye ödenen toplam fon miktarına dahil edilir.

Vergilerin geç ödenmesi için bütçeye aktarılan fonlar hakkında bilgi kaynağı (bkz. Mevcut mevzuat devlet tarafından bir işletmeye borç verme şekli olarak), ödenecek vergilerin hesaplanmasına ilişkin muhasebe bölümünden bir sertifika kullanılır.

Ödünç alınan fonların karlılığı belirlenirken, vergi faktörünün bunun üzerindeki etkisi dikkate alınmalıdır. Vergi amaçlı olarak, kredilere faiz ödeme maliyetinin iskonto oranı içinde kabul edildiği bilinmektedir. Merkez Bankası Rusya Federasyonu, 3 puan arttı. Bu nedenle, hesaplamaya göre işletme için ödünç alınan fonların fiyatı düşer.

Vergi amacıyla maliyete faiz uygulanan oran * (1 - Gelir vergisi oranı)

Tedarikçiler tarafından sağlanan kredi faizi de vergiye tabi matrahı (vergiye tabi kâr) azaltır. Ancak, aşağıdakiler akılda tutulmalıdır. Envanter kalemlerinin tedarikçisine ödenen faiz, ayrılmaz parça tedariklerinin gerçek maliyeti (faaliyet dışı sonuçlarla ilgili iş sözleşmelerinin şartlarının ihlaline ilişkin para cezaları, cezalar ve diğer yaptırımlar hariç). Sonuç olarak, ancak üretim maliyetine dahil edileceklerdir. maddi değerlerüretime girecek. Ardından, vergi faktörü dikkate alınarak, aşağıdaki hesaplamaya göre tedarikçinin kredisinin maliyeti belirlenecektir:

Emtia kredisi faizi * (1 - Gelir vergisi oranı).

Daha önce ele alınan örnek için (vergi hariç, %156,5'lik bir emtia kredisi yıllık faiz oranı ve %35'lik bir gelir vergisi oranı ile), bir işletme için bir kredinin yıllık faiz oranı fiilen %101,7 olacaktır.

Sonuç olarak, ödünç alınan fonların karlılık göstergesinin, alacaklıların (borç verenlerin) faaliyetlerinin etkinliğini yalnızca bu fonları çeken işletme düzeyinde karakterize ettiğini not ediyoruz. Gerçekte, faaliyetlerinin karlılık düzeyi farklı olacaktır, çünkü bu göstergenin hesaplanması alacaklıların (borç verenlerin) gelirlerinin vergilendirilmesini hesaba katmamıştır. Bununla birlikte, bu yön ilgi çekicidir ve bu nedenle alacaklıların faaliyetlerinin analizinde zaten dikkate alınacaktır.

Şimdi, değeri, ödünç alınan fonların toplanmasıyla ilgili maliyetler ve işletmenin elinde kalan kâr miktarı hakkında bilgiye ihtiyacımız olan toplam sermaye yatırımlarının (kullanılan toplam sermaye) karlılığını belirleyelim.

Kullanılan sermaye miktarı şu şekilde elde edilebilir:

1. artık değerdeki uzun vadeli (duran) varlıkların ve dönen varlıkların toplamı, yani kurucularla yapılan ödeme kalemleri hariç olmak üzere bilanço varlığının I ve II bölümlerinin sonuçlarının toplamı (katkıda kayıtlı sermayeye), hissedarlardan itfa edilen kendi hisseleri;
2. uzun vadeli (cari olmayan) ve net dönen varlıkların toplamı. Net dönen varlıkların değeri, varlık bakiyesinin (dönen varlıklar) II. Bölümündeki sonuçların toplamından kısa vadeli borçlar hariç tutularak elde edilir;
3. bakiyenin para biriminin (toplam) değeri.

Bu durumda, kullanılmış sermayenin göstergesi belirli bir tarih itibariyle (kural olarak, dönem sonunda) hesaplanır veya ortalama değeri belirlenir.

İlk hesaplama yönteminde, toplam sermayeyi belirlemenin temeli, kaynağı hem uzun hem de kısa vadeli olarak çekilen fonlar olan işletmenin mülkünün değeridir. Bu değeri formül 4.7'nin paydasına koyarak, mülkün (varlıkların) karlılık göstergesini elde ederiz.

İkinci yaklaşım, tanımı gereği sermayenin uzun vadeli finansman olduğunu varsayar. Sonuç olarak, hesaplamaya yalnızca özkaynak ve uzun vadeli ödünç alınan sermaye veya eşdeğer olarak varlıklar eksi kısa vadeli borçlar dahil edilmelidir.

Üçüncü yöntem, esasen birincisine çok yakındır. Hesaplama sonuçlarındaki farklılıklar, yalnızca işletmenin bilançosunda Bölüm III "Zararlar" kapsamında bazı tutarlar olduğunda (veya belirtilen düzenleyici maddeler için tutarlar olduğunda) ortaya çıkar. İşletmenin mülkünün tutarı ile toplam borçları (yükümlülükleri mülkün tutarını aşıyor) arasında, oluşan zarar miktarına göre farklılıklar ortaya çıkar. Kayıpların olduğu bir durumda, kullanılan sermayeyi hesaplamanın ilk yöntemi daha doğrudur.

İkinci yöntem genellikle uzun vadeli fonların karlılığını değerlendirmek için kullanılır. Diğer amaçlar için bu hesaplama yöntemi, kısa vadeli olarak ödünç alınan fonların çekilmesiyle ilgili maliyetleri göz ardı ettiği için pek haklı değildir.

Mevcut farklı görüşler. Bazıları kullanılmış sermaye maliyetine işletmenin elinde kalan kârın tamamını dahil etmeyi önerir, diğerleri - sadece bir kısmı: ödenen temettü tutarı ve net kârdan eşdeğer ödemeler (özsermayenin fiyatı olarak). İşletmenin elinde kalan tüm kârların toplamının formül 4.7'nin payında görünmesi aşağıdaki gerekçeye sahiptir. İşletme sahiplerinin (hissedarlarının) payı, hem kayıtlı sermayeye ilk katkıdan hem de işletmenin başarılı bir şekilde çalışması sonucunda oluşan net kârdan, belirli bir süre işletmenin cirosunda kalan kısmı da dahil olmak üzere oluşur. amaçlar (fonlar ve rezervler şeklinde). Sahipler (hissedarlar), ek finansal ihtiyaçlarını bu şekilde karşılamak için kârın bir kısmını işletmenin cirosunda bırakmayı gerekli görürlerse, uygun geliri talep etme hakları vardır. Sonuç olarak, sadece kendilerine ödenen para miktarı değil, aynı zamanda işletmede kalan tüm kâr da ilk yatırımlardan gelir olarak hareket eder, aksi takdirde mal sahiplerinin gelirlerinin bir kısmını dolaşımda bırakmaları mantıklı olmaz. Bu nedenle, işletmede kullanılan toplam sermaye maliyeti, toplam net gelirin tamamını (olağanüstü giderler düşüldükten sonra) içermelidir.

Dikkate alınan öz sermaye getirisi, ödünç alınan fonlar ve toplam yatırımların getirisi (ağırlıklı ortalama sermaye fiyatı) arasındaki ilişki, finansal kaldıraç etkisi adı verilen bir oranda ifade edilir.

Bu gösterge, ödünç alınan fonları çekmenin ekonomik fizibilitesinin sınırını belirler. Bu oranın anlamı, özellikle, bir işletmedeki yatırım getirisi, ödünç alınan fonların fiyatından daha yüksek olduğu sürece, özkaynak getirisinin daha hızlı büyüyeceği, ödünç alınan fonların oranı ve daha yüksek olduğu anlamına gelir. kendi fonları. Ancak, ödünç alınan fonların payı arttıkça işletmenin elinde kalan kâr azalmaya başlar (kârın artan bir kısmı faiz ödemesine yönlendirilir). Sonuç olarak, işletmedeki yatırımların karlılığı düşer ve ödünç alınan fonların fiyatından daha düşük olur. Bu da özkaynak karlılığında düşüşe yol açar. Örnek olarak, Tablo'yu sunuyoruz. 4.1.


Gördüğünüz gibi, borç sermayesinin toplam yükümlülükler yapısına dahil edilmesiyle, öz sermaye getirisi, işletmedeki yatırımların karlılığı ne kadar yüksek olursa, o kadar önemli ölçüde artar. Aynı zamanda, borç alınan fonların payı arttıkça, özsermaye getirisi, borç alınan fonların fiyatının yatırım getirisini aşan kısmı arttıkça daha hızlı düşecektir.

Başka bir temel nokta dikkate alınmalıdır. Yukarıdaki tabloda, ödünç alınan fonların fiyatı değişmemiş, farklı bir sermaye yapısı ile sabit kalmıştır. İÇİNDE gerçek hayat durum farklıdır: ödünç alınan sermayenin payı arttıkça, alacaklılar için risk artar ve dolayısıyla faiz oranına bir risk ödemesinin dahil edilmesi nedeniyle ödünç alınan fonların fiyatı artar. Bu koşullarda finansal kaldıracın olumlu etkisini sağlamak için şirket, bu göstergenin ödünç alınan sermayenin fiyatını aşabilmesi için yatırım getirisini artırmak zorunda kalır. Aksi takdirde kendi sermayesinin getirisi düşmeye başlayacaktır.

İşletmenin elinde kalan kâr, hem kullanılan (yatırım yapılan) sermaye miktarıyla hem de dönem boyunca gerçekleştirilen faaliyetlerin hacmiyle (satış hacmi) ilişkilidir. İlk hesaplama yöntemi, sermaye getirisini, ikincisi - satış getirisini değerlendirmenize olanak tanır. İkincisi formülle hesaplanır

Satış getirisi (ürünlerin) = İşletmenin tasarrufunda kalan kâr / Satış hasılatı * 100

ve işletmenin satılan her bir ruble üründen ne kadar kâr ettiğini gösterir. Bu göstergenin değeri, işletmenin faaliyet alanına bağlı olarak büyük ölçüde değişir. Bu, belirli bir hacimde ticari operasyonları yürütmek için kullanılan sermaye miktarındaki, borç verme, hisse senedi miktarı vb. tatmin edici sonuçlar elde etmek için daha fazla kar elde etmek gerekir. Daha hızlı bir sermaye devri, satılan ürün hacmi başına daha az miktarda kâr ile aynı sonuçları getirir.

Aynı sektördeki satış getirisi göstergesinin değerindeki farklılıklar, belirli bir işletmedeki yönetimin başarısı ile doğrudan belirlenir.

Satışların karlılığının değeri doğrudan işletmenin sermaye yapısına bağlıdır. Açıkçası, diğer şeyler eşit olduğunda, satışların getirisi ne kadar küçükse, borç miktarı (ve buna bağlı olarak ödünç alınan fonların ödemesi) o kadar büyük olacaktır.

Geçmiş ve raporlama yılları için dikkate alınan göstergelerin dinamikleri Tablo'da gösterilmektedir. 4.2.



Hesaplanan karlılık oranlarının analizinin pratikte ancak elde edilen göstergelerin önceki yıllara ait veriler veya diğer işletmelerin benzer göstergeleri ile karşılaştırılması durumunda faydalı olduğunu unutmayın. Ülkemizde belirli bir karlılık göstergesinin izin verilen değeri hakkında bilgi henüz yayınlanmadığından, karşılaştırmanın tek temeli, göstergelerin önceki yıllara ait değerine ilişkin bilgilerdir.

Aynı zamanda, birkaç bitişik dönem için karlılık göstergelerinin karşılaştırılmasının, yalnızca bu süre zarfında gelir tablosu ve bilanço kalemlerinin bileşenlerinin muhasebeleştirilmesine ilişkin metodolojinin değişmemesi koşuluyla anlamlı olduğu unutulmamalıdır. Bu nedenle, satış muhasebesindeki değişiklik, değişen metodolojiyi dikkate alarak, kârlılık göstergelerini ön yeniden hesaplama yapmadan karşılaştırmayı yanlış yaptı. Çoğu işletmenin karlılık göstergelerinde belirgin bir düşüş eğilimi ile sonuçlanan sabit varlıkların yeniden değerlemesi ile bağlantılı olarak ve ek ayarlamalar olmadan dinamik karlılık göstergeleri serisini kullanmak imkansızdır.

Tablo verileri. 4.2 aşağıdaki sonuçları çıkarmamıza izin verin. İşletme bir bütün olarak mülkünü biraz daha kötü kullanmaya başladı. Yatırım yaptığı her ruble fondan toplam varlıklar, raporlama yılında 1,9 kopek kar elde etti. öncekinden daha az. Önemli ölçüde azaltılmış verimlilik işletme sermayesi: 42,4 kop yerine Geçen yıl dönen varlıkların rublesinden elde edilen kar, raporlama yılında dönen varlıklara yatırılan fonların her bir rublesinin getirisi 35.6 kopek olarak gerçekleşti.

Özkaynak kârlılığı raporlama yılında %1.6 arttı. Bu değişiklik için önemli olan, ödünç alınan fonların maliyetindeki düşüş (% 1,7) ve sermaye yapısındaki değişiklik, yani ödünç alınan sermayenin payındaki artıştı.

İki bitişik dönem için özkaynak kârlılığının oluşumunu karşılaştıralım. İncelenen dönemde göstergenin değeri geçmişteki 23,7'ye karşı 25,3'tü.

Yatırım getirisi, muhasebe kârının bileşimindeki değişikliklerle ilişkili olarak %0,8 arttı.

Analiz için özellikle ilgi çekici olan, satılan ürünlerin karlılığının dinamikleridir. Satılan her bir ürün rublesi için şirket, raporlama yılında 1,6 kopek aldı. daha az kâr. Bu fark kendi içinde küçük olsa da ürünlerin karlılığını etkileyen faktörlerin analiz edilmesi önemlidir. Değişiklikler olabilir: uygulama yapısında; satılan ürünlerin fiyatları; birim üretim maliyeti; diğer gelir ve giderlerin yanı sıra faaliyet dışı sonuçların payı; finansman yapısında; oranlar ve vergilendirme (yeni vergilerin getirilmesi); şirket muhasebe politikası.

İşletmenin elinde kalan kâr payındaki değişikliği etkileyen nedenleri belirlemek için f verilerini kullanacağız. İki bitişik dönem (yıl) için No. 2 "Kar ve Zarar Tablosu". Karşılaştırılabilirliği sağlamak için, mutlak göstergeler göreceli olanlara (satış gelirlerinin yüzdesi olarak) yeniden hesaplanır. Hesaplama sırası tabloda gösterilmiştir. 4.3.


Böyle bir analiz yapılırken, satılan ürünlerin üretimi için maliyetlerin payındaki değişime veya aynısı, satışlardan elde edilen sonucun gelirin bileşimindeki payındaki değişikliğe özel dikkat gösterilmelidir, çünkü bu göstergeler, işletme tarafından istikrarlı bir gelir elde etme olasılığını karakterize eder. Bu göstergelerin dinamikleri, bir üretim biriminin maliyetindeki değişiklik, üretilen ürünlerin bileşimi ve yapısı gibi ayrıntılı bir analizi bu kitabın kapsamı dışında kalan faktörler dikkate alınarak açıklanmalıdır. Ürün satışından elde edilen gelirlerin bir parçası olarak maliyet ve gelir oranının dinamiklerinin yalnızca kaynakların kullanımının verimliliğine değil, aynı zamanda işletmede uygulanan muhasebe ilkelerine de bağlı olduğu unutulmamalıdır. . Bu nedenle, benimsenen muhasebe politikasına dayanarak, işletme, varlıkları değerlemek için bir veya başka bir yöntem ve bunları silme, kullanım süresini belirleme vb.

İşletmenin finansal sonucunun değerini belirleyen muhasebe politikası konuları öncelikle şunları içerir:

• sabit kıymetlerin amortisman tahakkuk yönteminin seçimi; malzeme değerlendirme yönteminin seçimi;
• faaliyete geçtiklerinde IBE'ler için amortisman yönteminin belirlenmesi;
• duran varlıkların faydalı ömürlerinin belirlenmesi;
• satılan malın maliyetine atıf sırasının seçimi belirli türler giderler (giderler oluştukça doğrudan maliyet fiyatına yazılarak veya gelecekteki gider ve ödemelerin yedeğine ön kredi verilerek);
• belirli bir ürün türünün maliyetine doğrudan atfedilebilen maliyetlerin bileşiminin belirlenmesi;
• dolaylı (genel) maliyetlerin bileşiminin ve dağıtım yönteminin belirlenmesi vb.

Listelenen kalemlerden herhangi biri için muhasebe politikasında yapılacak bir değişiklik, gelir ve gider oranını etkileyeceğinden, satışların karlılığının analizinde bu temel nokta kesinlikle dikkate alınmalıdır.

Tablodaki verilerden aşağıdaki gibidir. 4.3'e göre, raporlama yılında satış karlılığı göstergesindeki değişiklik, üretim maliyetindeki %2,5'lik bir artıştan etkilenmiştir, bu da satış maliyetinin ana bileşenlerindeki değişimin nedenlerinin araştırılmasını gerekli kılmaktadır.

"Satışlardan / hasılattan" ve "finansal ve ekonomik faaliyetlerden / hasılattan" oranlarının karşılaştırılması, raporlama döneminde ikinci göstergenin payında 3,7 puanlık bir düşüş olduğunu, sonucun payında ise 3,7 puanlık bir düşüş olduğunu göstermektedir. cirodaki satışlar 2,5 kalem azaldı. Bu tür değişikliklerin nedenlerini bulmak için, alacak (ödenecek) faiz kalemlerinin, diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelirlerin ve diğer faaliyet gelirlerinin (giderlerinin) dinamiklerini analiz etmek gerekir. Tabloya göre. 4.3'te, faktörlerin kümülatif etkisi, finansal ve ekonomik faaliyetlerden elde edilen sonucun payında 1,2 puanlık bir azalmaya yol açmıştır.

Bütçeye yapılan ödemelerin payının %1,3 oranında azalması ve net kardan yapılan diğer kesintilerin %0,8 oranında azalması nedeniyle satış karlılığındaki toplam değişim %1,6 olarak gerçekleşti.

Tablo 4.3 büyütülmüş olarak derlenmiştir. Belirli bir işletmenin özellikleri dikkate alınarak, verileri göstergelerdeki değişikliğin nedenlerini ortaya çıkaracak şekilde detaylandırılmalıdır.

f'ye göre göstergelerin yapısının analizi. #2 geneldir ve şu şekilde görülebilir: İlk aşama satışların (ürünlerin) karlılığı göstergesindeki değişikliklerin değerlendirilmesi. Analizin bir sonraki aşamasında, satış yapısındaki değişikliklerin yanı sıra satılan ürünlerin bir parçası olan ürünlerin bireysel karlılığının satışların genel karlılığı üzerindeki etkisini belirlemek gerekir.
Analiz aşağıdaki sırayla gerçekleştirilir.

1. Her bir ürün türünün toplam satış hacmi içindeki payını hesaplayın.
2. Belirli ürün türlerinin bireysel karlılık göstergelerini hesaplayın.
3. Satılan tüm ürünler için bireysel ürünlerin kârlılığının ortalama düzeyi üzerindeki etkisini belirleyin. Bunu yapmak için, bireysel karlılığın değeri, ürünün toplam satış hacmindeki payı ile çarpılır.

Örneğimizdeki bir işletmenin A, B, C, D tipi ürünler ürettiğini varsayalım. Analiz için ilk veriler Tablo'da sunulmuştur. 4.4.


Göstergeler gr. 7-9 tablo hesaplama ile belirlenir. Bu nedenle, satış yapısının ürünlerin karlılığındaki değişim üzerindeki etkisi (sütun 7) sütunun ürünü olarak hesaplanır. 1 ve 6; üretilen ürünlerin bireysel karlılığındaki değişikliklerin etkisi, gr göstergelerinin ürünü olarak tanımlanır. 3 ve 5 ve faktörlerin kümülatif etkisi (sütun 9) - f için karşılık gelen değerlerin toplamı olarak. 7 ve 8.

Tablodan. 4.4 İşletmede satılan ürünlerin genel karlılığının raporlama döneminde düştüğü görülmektedir. Böylece satışların karlılığı %3,3 azaldı (8. sütun). Aynı zamanda, bireysel karlılığı en yüksek olan ürünlerin (A ve D ürünleri) payındaki artışla bağlantılı olarak satılan ürünlerin yapısında, düşen karlılığın olumsuz etkisini kısmen dengeleyen olumlu değişiklikler meydana geldi. Faktörlerin toplam satış getirisi üzerindeki kümülatif etkisi -1.577 (+1.714 - 3.291) olmuştur. Yani daha önce hesapladığımız satış getirisindeki değişimi %1,6 oranında aldık.

Dikkate alınan analiz yöntemi, satılan ürünlerin mevcut yapısı koşullarında bireysel ürünlerin satışının satışların genel karlılığı üzerindeki etkisini değerlendirmeyi mümkün kılar.

Satılan ürünlerin karlılığını analiz etmek için gerekli bir koşulun, üretilen ürünler için maliyetlerin ayrı analitik muhasebesinin sürdürülmesi olduğu unutulmamalıdır. Ne yazık ki, acemi muhasebeciler, ürünlerin üretim ve pazarlama maliyetlerini toplam miktarda (ürün türüne göre farklılaştırmadan) belirlerken ve hesaba katarken genellikle ciddi bir hata yaparlar. Bu sadeleştirme nedeniyle ekonomik hizmetler işletmeler, üretimin karlılığı ve belirli bir ürün türünün satışı ile ilgili önemli yönetim bilgilerinden yoksundur.

Varlıkların karlılığı (mülk), varlık devir hızı ve satışların karlılığı (ürünler) arasında formülle gösterilebilecek bir ilişki vardır.

Varlık getirisi \u003d Varlık devri * Satış getirisi (ürünler)

Yok canım,

İşletmenin tasarrufunda kalan kâr / Varlıkların ortalama değeri = (Satışlardan elde edilen gelirler / Varlıkların ortalama değeri) * (İşletmenin tasarrufunda kalan kâr / Varlıkların ortalama değeri)

Başka bir deyişle, varlıklara yatırılan her bir fon rublesinden elde edilen işletmenin kârı, fonların devir hızına ve net kârın satış gelirlerindeki payına bağlıdır. Bu oran şu şekilde yorumlanabilir. Bir yandan, satışlardan elde edilen yüksek getiri, işletme tarafından kullanılan toplam sermayenin henüz yüksek getirisi anlamına gelmez. Öte yandan, satış hasılatı ile ilgili olarak işletmenin elinde kalan kârın önemsiz olması, işletmenin varlıklarına yapılan yatırımların karlılığının düşük olduğunu göstermez. Tanımlayıcı an, şirketin varlıklarının devir hızıdır. Yani, dönem için ürünlerin satışından elde edilen gelir 100.000 bin ruble ise. ve oluşturulan toplam varlıklar - ayrıca 100.000 bin ruble, daha sonra toplam varlıklardan% 20'lik bir getiri elde etmek için işletmenin% 20'lik bir satış getirisi sağlaması gerekir. Aynı geliri elde etmek için varlıkların yalnızca yarısına (50.000 bin ruble) ihtiyaç duyuyorsa, o zaman satış rublesinden karın yalnızca %10'unu alıyorsa, işletme toplam varlıklar üzerinde aynı %20 kâra sahip olacaktır, yani varlıkların devir hızı ne kadar yüksekse, varlıklarda gerekli getiriyi sağlamak için gerekli olan kâr miktarı o kadar az olur.

Genel olarak varlıkların devri, satış hacmine ve varlıkların ortalama değerine bağlıdır. Ancak, bir işletmenin finansal durumunu analiz eden bir muhasebeci, bu göstergenin değerlendirmesine öncelikle mülk yapısının rasyonelliği açısından yaklaşmalıdır. Daha önce öğrenildiği gibi, cirodaki yavaşlama hem nesnel nedenlerle (enflasyon, ekonomik bağların kopması) hem de öznel nedenlerle (yetersiz envanter yönetimi, alıcılarla yetersiz anlaşma durumu, uygun muhasebe eksikliği) ilişkilendirilebilir.

Ürünlerin karlılığı ile ilgili olarak varlıkların kullanımındaki verimlilik seviyesini belirleyen iki dikkate alınan göstergeden, işletmenin genel karlılık üzerindeki etkisini artırmak için kural olarak daha fazla manevra özgürlüğüne sahip olduğuna dikkat edin. varlıklar. Daha önce, seçilen muhasebe politikası sayesinde işletmenin satış maliyetini artırma (azaltma) ve dolayısıyla kar miktarını azaltma (arttırma) yeteneğine sahip olduğunu gösterdik.

Analiz edilen işletme 2.020.410 bin ruble tutarında net kar elde edecek. 12.453.260 bin ruble satışından elde edilen gelir miktarı ile. raporlama yılı cari varlıklarda 5.665.720 bin ruble tutarında yer aldı. (bkz. tablo 4.2). Bu nedenle, raporlama yılı için dönen varlıkların getirisi:

Dönen varlıkların getirisi = (12.453.260 / 5.665.720) * (2.020.410 / 12.453.260) * 100 = 2.198 * 16.2 = 35.61.

Bir önceki yıl için benzer şekilde: Dönen varlıkların getirisi = 2.382 * 17.8 = 42.40

Şirket, maliyet ve kar oranını değiştirmemiş olsaydı (satışların karlılığı bir önceki yıl seviyesinde kalacaktı), dönen varlıkların cari ciroları açısından karlılığı 39.12 (2.198 17.8) olacaktı. Böylece, bir önceki yıla göre, işletme sermayesi devir hızındaki yavaşlama nedeniyle, dönen varlıklara yatırılan fonların her bir rublesinin getirisi 3,28 kopek azalmıştır. Dönen varlıkların fiili getirisinin belirtilen değerden 3,51 (35,61 - 39,12) daha düşük ve %35,61'e eşit olduğunu bilerek, bunun satış getirisinin raporlama yılındaki düşüşten kaynaklandığı sonucuna varabiliriz ( ürünler). Analiz sonuçları bir tablo şeklinde sunulmuştur. 4.5.


Tablodan aşağıdaki gibi. 4.5, raporlama yılında işletme sermayesi devir hızının 0,184 kat yavaşlaması ve satış karlılığındaki % 1,6 oranındaki düşüş sonucunda, dönen varlık kullanım verimliliği bir önceki yıla göre %6,79 oranında azalmıştır. Verilerin genel nitelikte olduğunu ve varlık devri (Bölüm 3) ve satışların karlılığı analizinin sonuçlarına dayanarak oluşturulduğunu hatırlayın. Ek olarak, mülk kullanımının etkinliğini değerlendirirken, işletme varlıklarının karlılığının, oluşum kaynaklarının yapısına (kendi ve ödünç alınan fonların oranı) bağımlılığı akılda tutulmalıdır.

Dikkate alınan karlılık göstergeleri, bir işletmenin etkinliğini değerlendirmek için bir yaklaşımı karakterize eder: belirli bir işletmedeki sermaye yatırımlarının karlılığını gösterirler. Ancak, katlanılan maliyetlerin etkinliğinin değerlendirilmesini içeren başka bir yaklaşım da mümkündür. Bu yaklaşım çerçevesinde, satış gelirlerinin giderlere veya kârın (vergi öncesi) giderlere oranını karakterize eden göstergeler hesaplanır.

Bir işletmenin kar elde etmesi için, tüketilen hammadde ve malzemelerin maliyeti, ücretler, genel giderler (genel üretim, genel ekonomik, ticari) satış fiyatları ile belirli korelasyonlara sahip olmalıdır. Bu anlamda gelirin giderlere oranı, faaliyetlerin etkinliğini değerlendirmek için karlılık göstergelerinden (yatırım getirisi) daha az önemli değildir, çünkü malzeme, ücret, genel giderler ve ayrıca kalan farkı belirler - kaynak kârları ve sermaye faizi.

İşletmenin idari aygıtı, kullanılan sermayeden tatmin edici bir geri dönüşün mümkün olduğu maliyet ve gelir oranlarını hesaplamak için uygun yöntemlere sahip olmalıdır. Ürünlerin ilgili döneme ait üretim ve satış maliyetlerinin en basit değeri gelir tablosundan elde edilebilir. Ancak, katlanılan maliyetlerin toplam tutarının bilinmesi önemlidir, bu nedenle göstergenin daha doğru hesaplanması için maliyet fiyatına dahil edilen maliyetlere net kardan yapılan harcamalar ve ödemeler eklenmelidir. Böylece, tüm maliyetler (üretim, ticari, finansal) dahil olmak üzere ve kullanılan sermaye getirisinin tatmin edici olması için ürün (mal) satarken geri kazanılması gereken tutarı temsil eden maliyet fiyatı hesaplanır. Bu anlamda maliyet fiyatı, tüm maliyetleri karşılamak, faiz ödemek ve hissedarlara yatırılan sermaye üzerinden ortalama bir getiri sağlamak için ürünleri satmanız gereken fiyatı belirler.

Faaliyetlerini finanse etmek için ödünç alınan fonlardan toplanan fonları kullanan işletmeler için başka bir maliyet göstergesinin hesaplanması tavsiye edilir. ücretli baz. Bu durumda maliyetlerin bileşimi, tüm üretim ve ticari giderleri içerecek, ancak ödünç alınan sermayenin faizinin ödenmesiyle ilgili maliyetleri içermeyecektir. Daha sonra, ürünlerin satışından elde edilen gelir ile bu maliyet göstergesi arasındaki fark, ödünç alınan fonların ve vergilerin kullanımı için faiz ödenmesinden önceki kar olacaktır. Bu gösterge, faiz karşılama oranını hesaplamak için bir işletmenin kredibilitesini değerlendirmede yaygın olarak kullanılmaktadır:

K faiz kapsamı = Faiz ve vergi öncesi kazanç / Dönem için ödenen faiz

Son olarak, değişken maliyetlerin miktarında gelir ve maliyetin oranını hesaplamak son derece önemlidir. Değişken maliyetlerin geçerli oranını karakterize eden bu oran, üretim faktörlerindeki ve dış çevredeki (örneğin, hammadde ve malzeme fiyatları, hizmetler) değişikliklere bağlı olarak finansal sonuçlardaki değişikliği tahmin etmeyi mümkün kılar.

Listelenen tüm maliyet türleri hakkında bilgi her zaman işletme yönetiminin emrinde olmalıdır.

Faaliyetlerin etkinliğini değerlendirmek için dikkate alınan iki yöntem (sermaye yatırımlarının getirisi ve kaynak tüketiminin verimliliği açısından) birbirini tamamlar. Varlık yönetiminin etkinliği ancak bu göstergelerin kümülatif analizi yoluyla değerlendirilebilir.

Durumu düşünün. Faaliyetleri aşağıdaki verilerle karakterize edilen iki A ve B işletmesi vardır (Tablo 4.6).


Görüldüğü gibi, A işletmesi için gelir-gider oranı daha yüksektir (116,2 ve 16,2). Ancak, şu ana kadar stoklama politikası (ve dolayısıyla toplam varlıklar) dikkate alınmadığından, İşletme A'nın varlıklarını daha iyi yönettiği sonucu çıkmamaktadır. Böylece, A işletmesinin varlık getirisi %6,6 (43: 650,100) ve B işletmesi - %7,2 (43: 600,100) olmuştur. Bunun nedeni, varlıkların cirolarının farklı olmasıydı: A işletmesi için dönem ciro sayısı 1,88 (1220: 650), B işletmesi için 2,08 (1250: 600) idi.

Açıktır ki, A işletmesindeki stokların raf ömründeki artış nedeniyle, toplam varlıkların devri yavaşladı ve bu da bu işletmeye yapılan yatırımın getirisini azalttı.

Örneği bilerek basitleştirerek, iki grup performans göstergesi kullanmanın gerekliliğini göstermek istedik.

Analiz edilen işletme için karlılık göstergelerinin dinamikleri aşağıdaki verilerle karakterize edilir (Tablo 4.7).


Gördüğünüz gibi, katlanılan her ruble maliyeti için getiri (gelir, kar) 4,6 kopek azaldı. Analiz edilen dönemde işletme, ürün satışlarından elde edilen gelirdeki ek artış nedeniyle maliyet artışını telafi edemedi, bunun sonucunda "gelir - maliyet - satışlardan kaynaklanan" gösterge oranları değişti.

Tabloda sunulan analiz sonuçlarına göre hatırlayın. 4.2, dönen varlıkların getirisi %6,8 azaldı. Böylece katlanılan maliyetlerin karlılığı ile dönen varlıklara yatırılan sermaye kullanımının karlılığı aynı yönde değişmiş - azalmıştır. Aynı zamanda, daha önce öğrenildiği gibi, dönen varlıkların karlılığının değeri, hem satışların karlılığındaki (maliyetlerdeki) değişiklikten hem de dönen varlıkların cirosundaki yavaşlamadan etkilenmiştir.

Analizin sonunda ekonomik durum ana oranların bir özet tablosunu yapmak yararlıdır ekonomik göstergeler bitişik iki yıl için işletmenin finansal durumunu karakterize eden (Tablo 4.8).

Tablo verileri. 4.8, işletmenin finansal durumu hakkında analitik bir sonuç çıkarmanıza izin verir. Mülk yapısı, dönen varlıkların en büyük payı ile karakterize edilir (yıl başında %49 ve sonunda %58.2).

İşletmenin mülkiyet kaynaklarının yapısında öz sermaye hakim olup, yılsonu itibarıyla payı %66,7'den %59,8'e düşmüştür. Buna göre, ödünç alınan fonların payı %6,9 oranında artmıştır.

İşletmenin likiditesi, dönen varlıklarının kısa vadeli yükümlülükleri karşılamasına rağmen, yıl sonunda karşılama oranının değerinin düşmesi (2,25'ten 1,84) ile karakterize edilir. Bunun nedeni, kısa vadeli yükümlülüklerin işletme sermayesindeki artışa kıyasla daha hızlı büyümesidir.

Şirketin mülkünün "kalitesi" ciddi endişelere neden oluyor - dönen varlıkların bileşiminde, satılması zor varlıkların payı %16,2'den %18,0'a yükseldi. İşletmenin işletme sermayesinin bileşiminde / 6'dan fazlasının satılması zor varlıklar olması, likiditesinde bir azalmaya işaret etmektedir. Yukarıdakiler, kısa vadeli yükümlülüklerin bileşimindeki payı %19,9'dan %34,4'e yükselen vadesi geçmiş kısa vadeli borcun dinamikleri ile doğrulanmaktadır. Bütün bunlar, işletmenin finansal istikrarının ihlal edildiğini gösterir.

Bir önceki yıla kıyasla, işletmedeki varlık devir hızı önemli ölçüde yavaşladı: dönen varlıkların devir süresi 12,7 gün, 5,5 gün - endüstriyel stoklar, 5,4 gün - 5,4 gün - dönem alıcılar ile yerleşim. Fonların yerleşimlere yönlendirilmesi ve rezervlerin birikmesi, pahalı banka kredileri olan ek finansman kaynaklarının kullanılması ihtiyacını doğurdu.

İşletmedeki fonların devir hızındaki yavaşlamaya, kredi verildiği dönemdeki bir azalmanın eşlik etmesi dikkat çekicidir. Geçmiş dönemde faaliyet döngüsü tedarikçinin sermayesi pahasına 65 gün içinde finanse edildiyse, o zaman raporlama döneminde - zaten 61,5 gün içinde. Fon devrinde bir yavaşlama ile bu eğilim, şirketi iflas durumuna sokabilir.

İşletmedeki varlıkların devrindeki yavaşlama, mülk kullanımının verimliliği üzerinde olumsuz bir etkiye sahipti: önceki yıla kıyasla, toplam varlıklara yatırılan her bir ruble fonunun getirisi% 1,9 azaldı; dönen varlıkların karlılığı %6,8 azaldı. Bütün bunlar, işletmenin finansal durumunu istikrarsız olarak nitelendirmemize izin veriyor. Bunu istikrara kavuşturmak için, işletmenin varlıklarının envanterinin çıkarılması ve likit olmayan varlıkların ve eski stokların "balastından" kurtulma, bitmiş ürünlerin ve alıcılar ve müşterilerle yerleşimlerin sevkiyatının hızlandırılması gibi acil önlemlerin alınması gerekecektir. ödemelerin bir kısmını ertelemek için bir banka veya alacaklılarla yapılan bir anlaşma.

Mülk kullanımının etkinliğini analiz etme kolaylığı için, Ek 5, işletmenin karlılığını karakterize eden özet bir gösterge tablosu sağlar.

İşletmelerin karlılığı analiz edilirken en çok dikkat edilmesi gereken:

• özkaynak kârlılığının dinamikleri ve onu belirleyen faktörler;
• sermaye yatırımının karlılığındaki değişimin nedenleri; sermaye yatırımının karlılık oranı ve ödünç alınan fonların fiyatı; satışların karlılık göstergesinin değeri ve dinamikleri; verimliliği karakterize eden karlılık göstergelerinin değeri üretim maliyeti ve bunların sermaye getirisi göstergeleri ile korelasyonu.

Bir işletmenin karlılığı, karı doğrudan etkileyen bir göstergedir, yani herhangi bir işletmenin faaliyetinin nihai sonucudur. Bir işletmenin karlılığını artırmak, herhangi bir işletmenin yönetiminin ana hedeflerinden biridir. Karlılığı artırmanın birçok yolu vardır, her şirket belirli bir şirket için en uygun olanı seçer. Karlılığı artırmanın ana yöntemlerini ele alalım ve bunların finansal ve ekonomik faaliyetin nihai sonucu üzerinde ne gibi etkileri olduğunu görelim.

Şirketin karlı olması ve piyasada istikrarlı bir pozisyon alması için aşağıdakiler gereklidir:

• talep gören ürünler üretiyoruz. Çok ürün üretebilirsiniz ama talep yoksa böyle bir üretimin de anlamı yok;
• ürünleri ortalama piyasa fiyatına karşılık gelen ve potansiyel tüketicilerin bu ürünü satın almaya hazır olduğu fiyattan satmak. Böyle bir fiyat belirlemek için şirketin uzmanları, satış pazarını, potansiyel tüketicileri, ihtiyaçlarını ve ödeme kapasitelerini, işletmenin rekabet gücünü ve aynı tür ürünler için rakiplerin fiyatlarını incelemelidir;
• özellikle sınırlı bir raf ömrüne sahipse, ürünün stokta kalmaması için pazarın gerektirdiği miktarda ürün üretmek;
• rasyonel bir üretim maliyeti hesaplaması ile ürünler üretmek. Üretim maliyetleri, ürünlerin satışından elde edilen gelirleri aştığında, üretim kârsız ve kârsız kabul edilir, kâr etmez. Bu iflasa yol açabilir.

Karlılık seviyesini tahmin ediyoruz

Karlılık değerlendirmesi, seviyesini karakterize eden mutlak ve göreceli göstergelerin analizini içerir.

Mutlak gösterge kârdır. Bu sayede işletme, ücret fonunu artırabilir, üretim cirosunu genişletebilir ve artırabilir, diğer faaliyet alanlarını finanse edebilir vb. Genel olarak kâr, bir ürünü satmanın maliyeti ile maliyeti (bu ürünü üretmek için harcanan tüm maliyetlerin toplamı) arasındaki farktır.

Kâr tutarı, finansal tablolardan, yani gelir tablosundan (form No. 2) bulunabilir.

Sandalye üreten Alfa LLC'nin 2016 mali tablolarından bir parça düşünün (Tablo 1).

tablo 1 2016 yılı finansal sonuç tablosu

Gösterge	Anlam
Satış hacmi, adet. (birim)
Birim fiyat, ovmak.
Gelir, ovmak.
Maliyetler (satışların maliyeti), ovmak.
Brüt kar (zarar), ovmak.
Satışlardan elde edilen kar (zarar), ovmak.
Diğer masraflar, ovmak.
Vergilendirme öncesi kar (zarar), ovmak.
Mevcut gelir vergisi (% 20), ovmak.
Net kar (zarar), ovmak.

Böylece, Alpha LLC'nin 2016 yılı için 4640 sandalye satışından 24.000 ruble / birim fiyatla geliri. - 111.360 bin ruble. Üretim ve satış maliyetleri 89.494 bin ruble olarak gerçekleşti.

Gelirlerden tam maliyeti çıkarırız ve satıştan kar elde ederiz - 21.866 bin ruble. Net kar (vergiler ve diğer giderler hariç, işletmenin etkin işleyişinin ana göstergesi) 17.493 bin ruble.

Mutlak rakamları analiz ederken, dikkat edilmesi gereken tek şey net kâr değildir. Satış gelirinin üretim maliyetine oranı daha az önemli değildir.

Üretim maliyeti değerleri ile satışından elde edilen gelirler yaklaşık olarak eşitse, işletme çok az kar elde edecektir, bu nedenle kişi daha düşük maliyetlerle daha fazla gelir elde etmeye çalışmalıdır. Dolayısıyla, ürünlerin satışından elde ettiği gelir, ürünlerin tüm üretim ve satış maliyetlerini karşılamaya ve bir fark, yani kâr oluşturmaya yeterliyse, bir işletmenin karlı olarak kabul edilebileceği sonucuna varabiliriz.

Mutlak karlılık göstergelerinden sonra, göreceli göstergeleri - karlılık, yani. işletmenin ekonomik verimliliğinin göstergeleri.

Ürün satış karlılığı (ROM, Geri Dönüş Marjı) satışlardan maliyete kârın (zararın) oranıdır.

bizim durumumuzda ROM= 21.866.258.36 / 89.493.741,64 x %100 = %24,43.

Önemli!

Ürün satışlarının karlılık oranı ne kadar yüksek olursa, ürünlerin üretimi ve satışı o kadar verimli olur ve dolayısıyla işletmenin rekabet gücü o kadar yüksek olur. Bu göstergeyi artırmak için, üretim ve satış maliyetlerini azaltmak, satış hacimlerini artırmak gerekir.

Satışların karlılığı (ROS, Satış marjı) satışlardan elde edilen kârın (zararın) gelire oranıdır.

Bu örnekte ROS= 21.866.258.36 / 111.360.000,00 x %100 = %20.

Gördüğünüz gibi, analiz edilen işletmenin karlılık ve rekabet gücü göstergelerinin değerleri oldukça büyüktür (maksimum minimum karlılık% 5'tir).

Maliyetin bileşimi, işletmenin bu ürünün üretimi ve satışı için yaptığı tüm maliyetleri içerir. İki ana kategoriye ayrılırlar: şartlı kalıcı Ve koşullu değişkenler.

Birincisi (Tablo 2), üretim hacmine bağlı değildir veya zayıf bir şekilde bağlıdır (örneğin, amortisman kesintileri, bina kiraları, ürünlerin üretimi ile ilgili olmayan personel ücretleri, ofis malzemelerinin satın alınması, bilgi ve danışmanlık giderleri, telefon, internet vb. için giderler ), ikincisi (Tablo 3) doğrudan hacme bağlıdır, yani, üretim hacmindeki artışla artar veya azalmasıyla azalır (örneğin, hammadde maliyeti). ve malzemeler, ana üretim işçilerinin ücretleri vb.).

Tablo 2 2016 için sabit maliyetler

Gösterge	Değer, ovmak.
Kiraya vermek
Kamu hizmetleri
amortisman kesintileri
İşçilik maliyetleri
Sigorta primleri
Toplam	16 850 180,04

2016 yılı için yarı sabit giderlerin tutarı 16.850.180.04 ruble. Üretim hacmindeki değişikliklerden bağımsız olarak, aynı seviyede kalacaktır.

Tablo 3 yarı değişken maliyetler

Gösterge	Birim başına tüketim, ovmak.	Toplam
Satış hacmi, adet. (birim)
Malzeme giderleri, ovmak.
Ana üretim işçilerinin ücretlerinin maliyeti, ovmak.
Toplam	15 655,94	72 643 561,60

Malzeme tüketimi normları ve sandalye başına ana üretim işçileri için ücret maliyeti dikkate alınarak, tüm üretim hacmi (4640 adet) için koşullu değişken maliyetlerin miktarı hesaplanır - 72.643.561.60 ruble.

Koşullu sabit (16.850.180.04 ruble) ve koşullu değişken giderlerin (72.643.561.60 ruble) toplamı değerleme tam maliyet (89.493.741,64 ruble; ayrıca Tablo 1'e bakınız).

İşletmenin kârlı olmayı bırakacağı, ancak kârsız hale gelemeyeceği izin verilen üretim hacmini hesaplıyoruz - başabaş noktası.

Başabaş satış hacmi 2019 sandalyedir. Böyle bir miktar ile işletme herhangi bir kar veya zarar almayacak ve sadece 2020 adetten başlayarak. şirket kar etmeye başlayacak. Bu durumda, koşullu olarak sabit (16.850.180 ruble) ve koşullu olarak değişken giderlerin (15.655,94 x 2019 = 31.609.342 ruble) tutarı, yaklaşık olarak satış gelirlerinin miktarına eşittir (2019 x 24.000 = 48.456.000 ruble. ), bu senaryoda, ne kâr ne de zarar olacaktır.

Planlanan satışlar ile başabaş noktası arasındaki farka denir. güç eşiği. Örneğimizde bu 2621 birimdir. Bu göstergeyi izlemek ve sıfıra yaklaşmasını önlemek gerekir.

Bu noktada, hem koşullu olarak sabit hem de koşullu olarak değişken tüm maliyetleri karşılıyoruz ve bir sonraki satılan üretim birimi yaklaşık 8344 ruble getirecek. kar (24.000.00 - 15.655.94).

Daha fazla netlik için, ilk verilere dayanarak bir başa baş grafiği oluşturacağız (Tablo 4).

Bu grafikte maliyetler (toplam, değişkenler) ve gelir değerleri dikey olarak, satış hacmi değerleri ise yatay olarak yer almaktadır. Grafik, 2019 birim değerinde olduğunu gösteriyor. gelir ve toplam maliyet çizgileri kesişir, bu da bu noktada değerlerinin eşit olduğu anlamına gelir.

2019 birimlerinin altındaki tüm satış hacmi değerleri için. maliyet satırı gelir satırını aşıyor, bu nedenle işletme kârsız; 2019 birimlerinin üzerindeki değerlerde. gelir çizgisi maliyet çizgisini aşıyor - şirket kar ediyor.

Karlılık seviyesini artırma yöntemleri

Bir şirketin etkileyebileceği ana faktörler şunlardır: satışlarda artış, bir birim malın satış maliyetindeki artış Ve maliyet azaltma.

seçenek 1

Satışları 4640 adetten artıracağız. yılda 5.000 sandalyeye kadar, satış pazarındaki bu miktar talebe bağlı olarak ve üretimi genişletmeden mevcut çalışan sayısını koruyarak.

Gelir \u003d 5000 x 24.000 \u003d 120.000.000 ruble.

Yarı sabit giderler = 16.850.180.04 ruble.

Koşullu değişken maliyetler \u003d 5.000.00 x 15.655.94 \u003d 78.279.700 ruble.

Satışlardan elde edilen kar = 120.000.000 - 16.850.180.04 - 78.279.700 = 24.870.119.96 ruble.

Çıktı

Satış hacmini 360 sandalye artırarak ve birim satış fiyatını koruyarak 3.003.861,60 ruble tutarında ek kar elde ettik.

seçenek 2

Üretim birimi başına maliyeti 25.000 rubleye çıkaracağız. Diğer şeyler eşit olduğunda, durum bir öncekine benzer olacaktır. Gelir artacak ve 116.000.000 ruble olacak. (25,000.00 x 4640) aynı düzeyde koşullu olarak sabit ve koşullu olarak değişken maliyetler korunurken.

Çıktı

Bu durumda, kar 26.506.258,36 ruble olacaktır. (116.000.000 - 89.493.741.64), 24.000 ruble birim maliyetle kâr değerini aşan. 4.640.000 ruble için.

Hem satış hacminde artış olması durumunda hem de fiyat artışı durumunda nüansları dikkate almak gerekir. Örneğin, bir işletmenin artan üretim hacmini satabileceğinin garantisi yoktur - pazarın böyle bir miktara ihtiyaç duymaması oldukça olasıdır. Ve sonra, daha fazla ürünün üretimi için zaten para harcayan ve ayrıca satamayan işletme, bitmiş ürünler için daha büyük bir depo düzenleme / kiralama maliyetlerini üstlenmek zorunda kalacak. Ürünler bozulabilir ise, üretimdeki bu artışla şirket de zarara uğrayacaktır. Bu gibi durumlardan kaçınmak için pazarı ve potansiyel alıcıları dikkatlice analiz etmeniz gerekir.

Üretim birimi başına fiyat artışına gelince: diğer şeyler eşit olduğunda, malların özellikleri (kalite, tasarım vb.) maliyetinde arttığında, alıcılar malları satın almayı reddedebilir. Bu durum, rakiplerin fiyatları ile kıyaslandığında da ağırlaşabilir.

Herhangi bir işletmenin karlılığının, sabit bir satış hacmi ile üretim hacmindeki bir artışta olduğu gibi, satılmayan ürünler dengesindeki bir değişiklikten etkilendiğini bulduk. Kalan kısım (satılamayan 360 adet) eksik bir gelir makbuzudur, bu nedenle, bu 360 ​​sandalyelerin üretimi için zaten harcanan fonlarla kar alınmaz.

Kârlılık ve kârlılık seviyesini artırmak için şirketin satılmayan ürün dengesini düşürmesi gerekiyor.

Ve son olarak, karlılığı artırmanın en yaygın yoluna dönüyoruz - üretim maliyetlerini azaltıyoruz. Üretim maliyetini azaltmak için işletmeler genellikle belirli önlemlerin uygulanması için yöntemler ve programlar geliştirir. Ama önce, maliyet yapısını madde madde incelemek ve her bir maddenin özgül ağırlığını belirlemek gerekir (Tablo 5).

Tablo 5 Kompozisyon ve maliyet yapısı

hayır. p / p	Gösterge	Değer, ovmak.	Paylaş, %
	Kiraya vermek
	Kamu hizmetleri
	Telefon ve internet maliyetleri
	amortisman kesintileri
	Yönetim ve mühendislik personeli için işçilik maliyetleri
	Yönetim personeli ve mühendislik personeli için sigorta primleri
	Malzeme maliyetleri
	Kilit üretim çalışanları için işçilik maliyetleri ve sigorta primleri
Toplam		89 493 741,64

Fiyat yapısında en büyük pay iki maliyet kalemi tarafından işgal edilir - "Malzeme maliyetleri" ve "Ana üretim işçilerinin ücretleri ve sigorta primleri". Onlarla üretim maliyetlerini düşürmeye başlamak mantıklı.

“Ana üretim işçilerinin ücretleri ve sigorta primleri için giderler” kalemi altında maliyetleri düşürmenin yolları:

• çalışan sayısını azaltmak (örneğin, bazı süreçleri otomatikleştirerek);
• seviyeyi azaltmak ücretler. Ancak bu, yüksek nitelikli uzmanların ayrılmasını gerektirebilir. Bu nedenle, üretim işçilerinin aynı ücret düzeyi için daha fazla miktarda iş yapmaları için genellikle çeşitli motivasyon sistemleri ve aşamalı ücret sistemleri kullanılır.

Seçenek 3

Bazı üretim süreçlerinin otomasyonuna bağlı olarak, kilit üretim çalışanlarının sayısını 10 kişi azaltacağız.

İndirimden önceki toplam çalışan sayısı - 80 kişi.

Ortalama olarak, “Ana üretim işçilerinin ücretleri ve sigorta primleri için giderler” başlığı altındaki her bir kişi 617.940.12 ruble tutarındadır. (ortalama 50.000 ruble maaşla). Çalışan sayısında bir azalma olması durumunda, bu kalemin altındaki maliyetler 43.255.808,40 ruble olacaktır.

Ancak aynı zamanda, "Amortisman" maliyet kalemini% 10 artıracak ve 57.015.68 ruble tutarında olacak otomasyon için yeni ekipman satın alınacak.

Çıktı

Maliyet fiyatı 83.319.523,68 ruble, kar - 28.040.476.32 ruble olacak.

Bordro maliyet kalemi %7 düşürüldü.

Malzeme yoğun endüstriler için maliyet azaltmanın en önemli yönü, "Malzeme maliyetleri" maliyet kalemi altındaki tasarruflardır:

• yeni teknolojilerin tanıtımı;
• atık olmayan teknolojilerin kullanımı veya üretim atıklarının kullanımı;
• daha ucuz hammadde alımı;
• hammadde tedarikçilerinin değiştirilmesi;
• Kalıcı bir hammadde tedarikçisi ile indirim sistemi.

"Malzeme maliyetleri" öğesi altındaki maliyetleri azaltmanın en yaygın yolları:

• doğrudan üreticilerle sözleşmeler yaparak, aracıları atlayarak veya zincirlerini kısaltarak hammadde satın alma maliyetini azaltmak;
• toplu malzeme alımı. Bu durumda, tedarikçiden indirim alabilir ve tasarruf edebilirsiniz. taşıma maliyetleri. Ancak bunun için işletmenin ücretsiz olması gerekir. peşin- büyük miktarların satın alınması ve bu stokların depolanması için. Bu nedenle, büyük sevkıyat malzemeleri yerleştirme maliyetlerini, satın almalarının faydalarıyla karşılaştırmak zorunludur;
• bazı malzemelerin bağımsız üretimi. Ancak burada bile tuzaklar var: bağımsız üretim her zaman uygun maliyetli değildir ve kendi başınıza üretmek çoğu zaman bir tedarikçiden bitmiş bir ürün satın almaktan daha pahalıdır;
• Daha ucuz hammadde satın almak, malzeme maliyetlerini düşürmenin en yaygın yoludur. Aynı zamanda, satın alınan hammaddelerin kalitesine dikkat etmeye değer: maliyetlerde böyle bir azalma ile bitmiş ürünün kalitesi düşebilir ve bu talep kaybına neden olabilir ve sonuç olarak, karlılıkta düşüş.

Seçenek 4

Şirket daha ucuz hammadde satın alıyor.

5001,80 ruble için hammadde ve malzemeler 1 sandalyeye harcanıyor. (Tablo 6).

Satınalma departmanı tarafından yapılan analizlere göre bazı tedarikçileri daha iyi bir şekilde değiştirmek mümkündür. fiyatlandırma politikası, Tablo 6'dan görülebilir (Tablo 6'nın 7-8. sütunları). Daha sonra üretim birimi başına maliyet 356.00 ruble, tüm hacim için tasarruf - 1.651.840.00 ruble düşecek. (4640,00 x 356).

Çıktı

Şirket kar edecek:

11.360.000,00 - 16.850.180.04 - 4.640.00 (10.655.94 + 4.645.80) = 23.509.746.36 ruble.

Maliyetleri azaltmak için düşünülen yöntemlere ek olarak, genel giderlerin azaltılması daha az etkili olarak kabul edilmez: bunlar doğrudan ürünlerin üretimi ile ilgili değildir ve bunların azaltılması, üretim sürecini ve / veya ürünlerin kalitesini etkileyemez.

Karlılığı artırmak için en yaygın yöntemleri düşündük, şimdi uygulamalarının etkinliğinin karşılaştırmalı bir analizini yapacağız (Tablo 7).

Tablo 7 Karlılığı artırmak için çeşitli yöntemler kullanmanın etkinliğinin karşılaştırmalı analizi

Artan Verim Yöntemi	Gelir, ovmak.	Maliyet, ovmak.	Kar, ovmak.
İlk veri
Satışlarda artış
Perakende satış fiyatındaki artış
"Ödeme" maliyet kaleminin azaltılması
"Malzeme maliyetleri" maliyet kaleminin azaltılması

Görüldüğü gibi en karlı yol, üretim maliyetinde en büyük paya sahip olarak işçilik maliyetlerini azaltmaktı. Uygulanması, karı %30 artırmanıza olanak tanır.

Kâr açısından aynı sonucu elde etmek için satışları 4640 adetten artırmak gerekecektir. 5400 birime kadar veya perakende fiyatını 24'ten 26 bin rubleye yükseltin. Bu arada, satışlardaki artış, üretimin genişletilmesi, ek işçilerin işe alınması için ek maliyetler anlamına geliyor ve bu kadar çok sayıda sandalyenin piyasada talep edilip edilmeyeceği sorusu devam ediyor. Ayrıca fiyatların artması bazı alıcıların kaybına neden olabilir.

Bu nedenle, en rasyonel olanı, mutlak karlılık göstergelerinin analizinin sonuçlarına dayanan maliyet azaltma yöntemidir.

Şimdi önerilen yöntemlerin ürün satışlarının karlılığı ve satışların karlılığı göstergelerini nasıl etkileyeceğini görelim (Tablo 8).

Yöntemlerden herhangi birinin uygulanmasının bir sonucu olarak, göstergeler iyileşir ve “Ödeme” maliyet kalemi altındaki maliyetlerin azalması sonucunda maksimuma ulaşır. Bu, işletmenin üretiminin daha verimli hale geleceği ve işletmenin kendisinin daha rekabetçi hale geleceği anlamına gelir.

İşletme için maliyetleri düşürmenin en etkili yöntemi, üretim süreçlerinin bir kısmının otomatikleştirilmesiyle gerçekleştirilen "Ödeme" başlığı altındadır.

sonuçlar

İşletmenin karlılığını yakından takip etmek, arttırmanın yollarını aramak önemlidir.

Aşağıdaki faktörlerin karlılık seviyesini etkilediğini hatırlayın:

• Bir üretim biriminin satış fiyatı. Rakipler düzeyinde olmalı ve alıcıların ödeme yeteneklerine uygun olmalıdır. Kârlılığı artırmak için satış fiyatını artırma yöntemini kullanırlar, bu da satış gelirini ve kârını artırır;
• Satış pazarındaki talep düzeyi ile doğrudan ilgili satış hacmi. Planlanan üretim hacmi, ürünlere olan talebe karşılık gelmelidir: pazarın gerektirdiğinden çok daha fazlasını üretmenin bir anlamı yoktur (bitmiş ürünlerin yapı stoklarının durumu dışında). Kârlılığı artırmak için üretim hacimlerini artırır ve ürünler için yeni satış kanalları ararlar, böylece gelirlerini artırırlar;
• Üretim maliyeti. Maliyet fiyatı, ürünlerin satışından elde edilen geliri aşarsa, şirket kârsız hale gelecektir. Kârlılığı artırmak için aynı satış gelirini korurken maliyeti düşürmeye çalışırlar.

Malların şişirilmiş bir fiyattan satın alınacağının veya daha büyük miktarlarda satın alınacağının garantisi olmadığı için en etkili yöntem üretim maliyetini azaltmaktır.

Maliyet azaltma yöntemini uygularken, birkaç önemli yönler, başlıca üretim maliyetlerini azaltarak ürünlerin kalitesinde bir düşüşü önlemenin imkansız olmasıdır.

Ek olarak, karlılık seviyesini artırmak için bu yöntemi seçerken, çeşitli alanlarda maliyetleri düşürmenin tavsiye edildiğini hatırlamakta fayda var (örneğin, maliyetleri "Ödeme" ve "Malzeme maliyetleri" maliyet kalemleri için, istatistiklere göre, üretim maliyetinde en büyük paya sahiptir). Bu, söz konusu yöntemin uygulanmasından maksimum etkiyi elde etmeyi mümkün kılacaktır: karlılık seviyesini artırmak, bir üretim biriminin satış fiyatını düşürmek, bu da daha fazla rekabet gücü sağlamak ve daha fazla potansiyel alıcı çekmek anlamına gelir.

Bir piyasa ekonomisinde işletmenin işleyişinin ekonomik fizibilitesi, gelirin alınmasıyla belirlenir. İşletmenin karlılığı, mutlak ve göreceli göstergelerle karakterize edilir. Mutlak getiri oranı, gelir ve kârın toplamıdır. Özel yabancı literatürde "gelir" kavramı şu şekilde tanımlanmaktadır:

"Gelir, raporlama döneminde ekonomik faydada fon girişi veya varlıkların değerinde artış veya yükümlülüklerde azalma şeklinde sermayede artışa yol açan bir artıştır. hissedarlar" .

26 Aralık 1995 tarihli ve 2732 Sayılı "Muhasebe Hakkında Kanun" hükmünde olan Kazakistan Cumhuriyeti Cumhurbaşkanı Kararnamesi'nde daha kısa bir kavram tanımlanmıştır ve 13. maddede "Gelir, varlıklarda veya raporlama döneminde yükümlülüklerde azalma." Kural olarak, uygun harcamalar yapılmadan istenen geliri elde etmek imkansızdır. Gelir elde etmeden, sırayla, işletmenin gelişimini yürütmek ve başarılı bir şekilde çözmek imkansızdır. sosyal konular.

Genelleştirilmiş bir biçimde gelir, yönetimin sonuçlarını, yaşam maliyetlerinin üretkenliğini ve somutlaştırılmış emeği yansıtır. Bazı ekonomistler bunu ekonomik etki göstergelerine, diğerleri ise işletmenin verimliliğine bağlar. İlki doğrudur, çünkü mutlak gelir miktarı yatırım getirisini yargılamamıza izin vermez.

Karlılık göstergeleri sistemi, her şeyden önce, aşağıdakileri içeren finansal sonuçların mutlak göstergelerinden oluşur: ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelir, brüt gelir; faaliyet gelirleri; temel olmayan faaliyetlerden elde edilen gelir; vergi öncesi olağan faaliyetlerden elde edilen gelir; acil gelir; işletmenin nihai finansal sonucu olan net gelir.

Piyasa koşullarında kârın rolü önemli ölçüde artmıştır. Bildiğiniz gibi, planlı-yönetimli bir ekonomide rolü küçümsendi. olarak gelir (kâr) elde etmek amaç fonksiyonu herhangi bir girişim küçümsüyordu. Piyasa ekonomisine geçişle birlikte gelir (kâr) onun itici gücü haline geldi. Günahın, birbiriyle ilişkili temel sorunlara çözümünü belirleyen odur: ne üretileceği, nasıl üretileceği ve kimin için üretileceği. Gelirin alınması, herhangi bir işletmenin işleyişinin hedefi haline geldi, çünkü piyasa ekonomisinde üretiminin ana kaynağı ve sosyal Gelişim. Gelir artışı, kendi kendini finanse etmek için finansal temel oluşturur. ön koşul işletmenin başarılı ekonomik faaliyeti için bir ön koşul olan başarılı yönetim. Bu ilke, ürünlerin üretimi için tam maliyet geri kazanımına ve işletmenin üretim ve teknik tabanının genişletilmesine dayanmaktadır. Bu, her işletmenin cari ve sermaye maliyetlerini, maliyetine göre karşıladığı anlamına gelir. kendi kaynakları. Fonların geçici olarak yetersiz kalması durumunda, bunlara olan ihtiyaç, kısa vadeli banka kredileri ve ticari krediler ile sağlanabilir, eğer cari maliyetlerden bahsediyorsak, ayrıca sermaye yatırımları için kullanılan uzun vadeli banka kredileri.

Gelir pahasına, işletmenin bütçeye, bankalara ve diğer işletme ve kuruluşlara karşı yükümlülüklerinin bir kısmı da yerine getirilir. Böylece gelir, işletmenin üretim ve finansal faaliyetlerinin değerlendirilmesinde en önemli gösterge haline gelir. İşletmenin ticari faaliyetinin derecesini ve işletmenin finansal faaliyetini karakterize eder. Gelişmiş fonların getiri düzeyi ve bu işletmenin varlıklarına yapılan yatırımların karlılığı gelir tarafından belirlenir.

Bir piyasa ekonomisinde gelirin rolü, gerçekleştirdiği işlevler tarafından belirlenir. BDT ülkelerinin özel literatüründe gelir fonksiyonu konusunda bir fikir birliği yoktur. Ona ikiden altıya kadar atfedilirler. Bize göre, sadece üç işlevi yerine getiriyor:

1) devlet bütçe gelirlerinin kaynağı,

2) işletmelerin ve birliklerin üretim ve sosyal gelişim kaynağı,

3) nüfusun refahını artırmanın bir kaynağı.

Birbirine bağımlılık içindeki işlevlerin birliği, geliri, toplumun ekonomik çıkarlarının, işletme ekibinin ve her çalışanın bağlantılı olduğu bir yönetim unsuru haline getirir. Bu nedenle, pratik çözümü, ekonomik bir varlığın faaliyetinin etkinliğinin alınan ve emrinde bırakılan gelir miktarına gerekli bağımlılığını sağlayan, gelir oluşumu ve dağılımı sorununun önemi açıktır. .

Gelirin işlevlerini etkin bir şekilde yerine getirebilmesi için aşağıdaki temel koşullar gereklidir:

Ürün fiyatları, belirli bir dereceye kadar yaklaşık olarak halka açık olarak ifade edilmelidir. gerekli masraflar emek ve aynı zamanda emek verimliliğindeki sürekli artışı ve bunun sonucunda maliyet düşüşünü hesaba katar.

Ürünleri hesaplama ve üretim maliyetini belirleme sistemi, devlet standartlarını dikkate alarak bilimsel olarak sağlam olmalıdır.

Gelir dağılımı mekanizması, üretimin gelişmesinde ve verimliliğinin artmasında aktif rol oynamalı ve uyarıcı bir faktör olarak hizmet etmelidir.

Gelirin etkin kullanımı ancak diğer tüm finansal kaldıraçlar (amortisman, finansal yaptırımlar, vergilendirme, tüketim vergileri, kira, temettüler, faiz oranları, fonlar) sisteminde mümkündür. özel amaç, mevduatlar, hisse katkıları, yatırımlar, ödeme şekilleri, kredi türleri, döviz kurları ve değerli kağıtlar ve benzeri.).

5. Bununla birlikte, gelirin mutlak değerinin, işletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin verimliliğine değil, ekonomik etki göstergelerine atıfta bulunduğuna dikkat edilmelidir. 500 bin tengelik bir gelir, faaliyet ölçeği ve yatırım yapılan kataloğun büyüklüğü açısından farklı büyüklükteki işletmelerin geliri olabilir. Buna göre, bu miktarın nispi ağırlık derecesi aynı olmayacaktır. Bu nedenle, alınan gelirin daha gerçekçi bir değerlendirmesi için, karlılık seviyesini ifade eden ve işletmenin verimliliğini karakterize eden göreceli karlılık göstergeleri kullanılır.

6. Hem ekonomik varlık hem de devlet, işletmenin karlılık göstergelerinin büyümesiyle ilgilenmektedir. Bu nedenle, her şirketin ihtiyaç duyduğu sistem Analizi mutlak ve göreceli karlılık göstergeleri.

Karlılık göstergelerinin analizinin amaçları şunları içerir:

mutlak karlılık göstergeleri planının uygulanmasının değerlendirilmesi;

net gelir oluşumunun kurucu unsurlarının incelenmesi;

geliri etkileyen faktörlerin etkisinin belirlenmesi ve nicel ölçümü;

gelir dağılımındaki yönler, oranlar ve eğilimlerin incelenmesi;

gelir artış rezervlerinin belirlenmesi;

çeşitli karlılık oranlarının (karlılık) ve seviyelerini etkileyen faktörlerin incelenmesi.

Piyasa ekonomisinde, bir işletmenin ekonomik faaliyetinin ana ve nihai amacı, kayıp değil, gelir elde etmek olduğundan, bu göstergenin analizine odaklanmak gerekir.

Karlılığın ilk mutlak göstergesi, ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirdir. "Finansal ve ekonomik faaliyetlerin sonuçları hakkında rapor" eksi katma değer vergisi, tüketim vergileri vb.'de gösterilir. vergiler ve zorunlu ödemeler ile iade edilen malların maliyeti, satış indirimleri ve alıcıya verilen fiyat indirimleri.

"Finansal ve ekonomik faaliyetlerin sonuçları hakkındaki raporun" bu maddesi, stokların satışından, hizmet sunumundan ve ayrıca ücret, faiz, temettü şeklinde alınabilecek ana faaliyetten elde edilen geliri yansıtmaktadır. , ücretler ve kira, ana faaliyetlere bağlı olarak.

Gelir yapısındaki en büyük pay, değeri üretim seviyesi, eksiksizliği ve kalitesi ile önceden belirlenen bitmiş ürün ve malların satışından elde edilen gelir ve aşağıda tartışılacak diğer faktörler tarafından işgal edilir. .

Ürün satışından elde edilen gelir miktarı üzerinde belirli bir etki, depolardaki satılmayan ürünlerin ve alıcılar nezdinde emanette bulunan sevk edilen malların dengesindeki değişikliklerden kaynaklanır. Stoklarda bir azalma veya tam tersi, ilk durumda büyümeyi etkiler, ikinci durumda satışlardan elde edilen gelir miktarında bir düşüş.

İşletmelerde, ürünlerin satışından elde edilen gelir (gelir), planlanan emtia çıktısından ve ürünlerin satılmayan kısmının dengesindeki değişikliklerden - bitmiş ürünler, alıcılarla güvenli gözetimde olan mallardan akmalıdır. Ancak, özellikle devir stoklarının fazla tahmin edilmesi nedeniyle satışlardan elde edilen gelir planlarının olduğundan az tahmin edildiği durumlar vardır. Satılmayan ürün kalıntıları aşağıdaki nedenlerle oluşmaktadır.

Bitmiş ürünün bir kısmı, montajı, paketlenmesi, sevkiyata hazırlanması, nakliye partisi boyutuna kadar biriktirilmesi ve uzlaştırma belgelerinin düzenlenmesi için doğal olarak depoya yerleşir. Artan burada kalıntılar bitmiş ürün standart değerin üzerinde dikkat edilmelidir finansal hizmetler işletmeler: Belki de ürünler ekonomik bağların kopması nedeniyle pazar bulamamaktadır veya başka bir nedenle talep görmemektedir. Doğal-maddi forma sahip ürünler üreten işletmelerde böyle bir olgu gerçekleşebilir.

Mal olarak belirli biçimleri nedeniyle yapılan iş ve verilen hizmetler, depodaki ürün artıkları şeklini alamaz. Aynı durum, örneğin elektrik enerjisi endüstrisi, ulaşım ve iletişim gibi bazı endüstrilerin ürünleri için de geçerlidir.

Çoğu zaman, mallar alıcı ile birlikte güvenli bir şekilde gözaltındadır, yani. ürünler alıcı tarafından gönderilir ve alınır, ancak alıcı yasal olarak bunun için ödeme yapmayı reddetti. Reddin en olası nedeni, tedarikçinin tedarik sözleşmesinin şartlarına uymaması olabilir.

Tahakkuk yöntemine geçiş, ürünlerin satışından elde edilen gelirin, bunun için ödeme alındığında değil, sevkıyat değerine göre belirlenmesine yol açmıştır. Bu, analistlerin sevk edilen ürünler için para alınmasına dikkat etmemesi gerektiği anlamına gelmez.

İkinci mutlak gösterge brüt gelirdir. Ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen finansal sonucu temsil eder ve ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelir ile bir sonucu olarak satılan ürünlerin (işler, hizmetler) üretim maliyeti arasındaki fark olarak tanımlanır. ana faaliyet.

Brüt geliri etkileyen en önemli faktör üretim maliyetidir, bu nedenle azalması değerine gözle görülür şekilde eklenir.

kararlı ekonomik koşullar yönetim, brüt geliri artırmanın ana yolu, malzeme maliyetlerinin maliyetini azaltmaktır. Bu, özellikle hammadde maliyetinin üretim maliyeti içindeki payının çok yüksek olduğu imalat ve işleme endüstrilerindeki (mühendislik ve metal işleme, metalurji, petrokimya, tekstil, gıda vb.) işletmeler için önemlidir.

Fiziksel olarak ürünlerin satış hacmindeki artış, diğer şeyler eşit olmak üzere, gelirde bir artışa yol açar. Talep edilen ürünlerin artan üretim hacimleri, daha verimli ekipmanların satın alınması için gelirin yönlendirilmesini, yeni teknolojilerin geliştirilmesini ve üretimin genişletilmesini gerektiren sermaye yatırımlarının yardımıyla elde edilebilir. Bu yol, enflasyon, artan fiyatlar ve uzun vadeli kredilerin bulunmaması nedeniyle birçok işletme için artık zor veya neredeyse imkansız. Sermaye yatırımı yapma imkân ve imkanlarına sahip olan işletmeler, gelirlerini ve yatırım getirisini enflasyon oranının üzerinde sağlarlarsa aslında gelirlerini arttırırlar.

İşletmelerin gelirleri, esas olarak artan fiyatlar nedeniyle yüksek oranda büyüyor. Fiyattaki artış başlı başına olumsuz bir faktör değildir. Ürünlere olan talebin artması, teknik ve ekonomik parametrelerde ve üretilen ürünlerin tüketici araçlarında bir iyileşme ile ilişkilendirilmesi oldukça haklıdır.

Kârlılığın bir sonraki mutlak göstergesi, temel faaliyetlerden elde edilen gelirdir. Dengeli finansal sonucu temsil eder ve aşağıdaki formüle göre dönemin brüt gelir ve giderleri arasındaki fark olarak tanımlanır:

D ° \u003d D V - R p (1)

D° - temel faaliyetlerden elde edilen gelir

D brüt gelir

Dönemin R p giderleri.

Satılan malın üretim maliyetine dahil olmayan sabit maliyetler olan brüt gelir ne kadar yüksek ve dönem giderleri ne kadar düşükse, ana faaliyetten elde edilen gelir o kadar yüksek olur. .

Nispi karlılık göstergeleri, bir piyasa ekonomisinde finansal hayatta kalma yeteneğini belirleyen, finansman kaynaklarını çeken ve karlı (karlı) kullanımlarını çeken bir işletmenin verimliliğini karakterize eden karlılık (karlılık) göstergelerini içerir.

Kârlılık göstergeleri, işletmelerin kârlarının oluşumu için faktör ortamının önemli özellikleridir. Bu nedenle, bunları gerçekleştirirken zorunludurlar. Karşılaştırmalı analiz ve işletmenin mali durumunun değerlendirilmesi. Üretim analizi yapılırken kârlılık göstergeleri, yatırım politikası ve fiyatlandırma aracı olarak kullanılmaktadır.

Ana karlılık göstergeleri aşağıdaki gruplara ayrılabilir:

sermaye getirisi (varlıklar),

ürün karlılığı göstergeleri;

nakit akışları temelinde hesaplanan göstergeler.

İlk kârlılık göstergeleri grubu, kârın, en önemlileri olan gelişmiş fonların çeşitli göstergelerine oranı olarak oluşturulur; işletmenin tüm varlıkları; yatırım sermayesi (özkaynaklar + uzun vadeli yükümlülükler); hisse (öz) sermaye

Net kar Net kar Net kar

Tüm varlıklar Yatırım sermayesi Sermaye (2)

Bu göstergelerin seviyeleri ve karlılığı arasındaki tutarsızlık, işletmenin karlılığı artırmak için finansal kaldıraç kullanma derecesini karakterize eder: uzun vadeli krediler ve diğer ödünç alınan fonlar.

Bu göstergeler, işletmenin işindeki tüm katılımcıların çıkarına olan Tim'e özgüdür. Örneğin, bir işletmenin yönetimi, tüm varlıkların (toplam sermaye) getirisi (kârlılığı) ile ilgilenir; potansiyel yatırımcılar ve alacaklılar - yatırılan sermayenin getirisi; sahipler ve kurucular - hisse getirisi vb.

Listelenen göstergelerin her biri, faktör bağımlılıklarıyla kolayca modellenebilir. Aşağıdaki bariz bağımlılığı göz önünde bulundurun:

Net kar Net kar Satış hacmi

Tüm Varlıklar = Satış Hacmi * Tüm Varlıklar (3)

Bu model, tüm varlıkların karlılığı arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktadır: satışların karlılığı ve varlıkların devri. Ekonomik olarak, bağlantı, formülün doğrudan düşük satış karlılığı ile karlılığı artırmanın yollarını göstermesi gerçeğinde yatmaktadır, varlıkların cirosunu hızlandırmak için çaba sarf etmek gerekir.

Başka bir faktöriyel karlılık modelini düşünün.

Net kazanç Net kazanç satış hacmi Baykuşlar. Başkent

Acc. sermaye = Satış hacmi * Sov. sermaye * Hisse. Sermaye(4)

Gördüğünüz gibi, öz sermaye (öz sermaye) getirisi, ürünlerin karlılık düzeyindeki değişikliklere, toplam sermaye devir hızına ve özkaynak ve ödünç alınan sermaye oranına bağlıdır. Bu tür bağımlılıkların incelenmesi, çeşitli faktörlerin karlılık göstergeleri üzerindeki etkisini değerlendirmek için büyük önem taşımaktadır. Yukarıdaki bağımlılıktan, diğer şeyler eşit olduğunda, toplam sermaye bileşiminde ödünç alınan fonların payının artmasıyla özkaynak kârlılığının arttığı sonucu çıkar.

İkinci gösterge grubu, işletmelerin raporlamasına yansıyan, kâr açısından seviyelerin ve karlılığın hesaplanması temelinde oluşturulur.

Örneğin,

Bu göstergeler, baz (K 0) ve raporlama (K 1) dönemlerinin ürünlerinin karlılığını karakterize eder.

Örneğin, satışlardan elde edilen gelire göre ürünlerin karlılığı:

K 0 \u003d P 0 / N 0; (6)

K 1 \u003d P 1 / N 1; (7) Veya

K 0 \u003d (N 0 -S 0) / N 0; (8)

K 1 \u003d (N 1 -S 1) / N 1; (dokuz)

K \u003d K 1 -K 0, (10)

nerede - P 1 ,P 0 - raporlama ve baz dönemlerinin uygulanmasından elde edilen gelir;

N 1 , N 0 - raporlama ve temel dönemlerin ürün (iş, hizmet) satışı;

S 1 , S 0 - raporlama ve temel dönemlerin ürün (iş, hizmet) maliyeti;

K - baz döneme kıyasla raporlama döneminde karlılıktaki değişiklik.

Satış hacmindeki değişim faktörünün etkisi hesaplama ile belirlenir (zincir ikamesi yöntemiyle)

Buna göre, maliyetteki değişimin etkisi

Faktör sapmalarının toplamı, baz döneme kıyasla raporlama dönemindeki kârlılıktaki toplam değişimi verir:

K = ?Kn - ?Ks (13)

Üçüncü grup karlılık göstergeleri, birinci ve ikinci gruplara benzer şekilde oluşturulmakta, ancak kar yerine net nakit girişi dikkate alınmaktadır. NPV - net nakit girişi

NPDS NPDS NPDS

Satış hacmi Toplam Sermaye Özkaynak (14)

Bu göstergeler, şirketin mevcut nakit girişinin kullanımıyla bağlantılı olarak alacaklılara, borçlulara ve hissedarlara nakit ödeme yapma kabiliyetinin derecesi hakkında bir fikir verir. Nakit girişlerine göre hesaplanan karlılık kavramı, gelişmiş piyasa ekonomilerine sahip ülkelerde yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu bir önceliktir, çünkü ödeme kabiliyetini sağlayan nakit akışlarına sahip işlemler, işletmenin durumunun önemli bir işaretidir. .

Tanıtım

İşletme, ekonominin ana halkası ve konularından biridir. Günümüzde çok çeşitli faaliyetlerde ve üretimde uzmanlaşmış ve kendi yapısına sahip birçok işletme bulunmaktadır. Bununla birlikte, sonunda hepsinin ortak bir amacı vardır - gelir, yani kar elde etmek. Kârın öncelikli rolü, piyasa ekonomisi gibi bir olgunun ortaya çıkmasıyla ortaya çıktı. Zorlu piyasa koşulları, işletmeleri gelişmeye, rekabet etmeye ve konumlarını korumaya zorlamaktadır.

İşletmenin karlılık düzeyi, tüm yapının ve tüm üretim düzeylerinin verimliliğini gösterir. Bir işletme, herkesin işlevini yerine getirdiği karmaşık bir mekanizmadır. Bu mekanizma sürekli olarak dış çevre ile etkileşime girer, ancak aynı zamanda dahili özellikler. Etkili yöneticiler, tüm faktörlerin etkisini analiz edebilir ve işletmenin verimliliğini artırmak için en rasyonel yolları sunabilir.

Soru: Kârlılığı artırmanın yolları nelerdir? - herhangi bir yöneticiyi, sahibini, lideri heyecanlandırır. İşletme sahibine gelir getirdiği sürece işlemeye devam eder, yani karlılığı artırmanın yolları gibi bir konu piyasa ekonomisi boyunca geçerli olacaktır.

Aynı zamanda, aşağıdakiler gelir olarak muhasebeleştirilmez: katma değer vergisi, tüketim vergisi tutarları; komisyon anlaşmaları kapsamındaki makbuzlar; avans ve mevduat, avans ödemesi.

Bu ders çalışmasında birincil amaç, işletmenin karlılığını artırma yöntemlerini karakterize etmektir. Hedefe ulaşmak ve sorunu daha derinden anlamak için aşağıdaki görevleri tamamlamak gerekir:

)karlılık göstergelerini sunmak ve dikkate almak: işletmenin karı ve karlılığı, türleri ve önemi;

)işletmenin gelirini etkileyen dış ve iç faktörleri incelemek;

)işletmenin karlılığını artırmanın mevcut yollarını karakterize eder.

1. Kurumsal karlılık kavramı

.1 Kârlılığın mutlak bir göstergesi olarak kâr

gelir kar karlılık

Ticari faaliyet, kâr gibi bir kategori olmadan tamamlanmış sayılmaz. "Ticaret" kelimesi, bu kavramla insanların zihninde zaten yakından bağlantılıdır. Karın klasik ve basit tanımı şu şekildedir: kar - toplam gelir ile toplam maliyet arasındaki fark olarak tanımlanır.

Herhangi bir düzenleme yapmadan önce ticari aktivite, girişimci ne kadar karlı olduğunu hesaplamaya çalışıyor, bu da bu projenin karlı olacağı anlamına geliyor, çünkü kar etmek herhangi bir projenin ana hedefidir. ticari organizasyon. Bununla birlikte, dünya çapında tanınan Anglo-Amerikan finans okulu açısından, işletmenin faaliyetlerindeki öncelik, özellikle sahiplerin gelirlerinin maksimize edilmesidir. Bu, maksimum piyasa değerini sağlamak için şirketin finansal kaynaklarının optimal dağılımına ve kullanımına duyulan ihtiyaçtan kaynaklanmaktadır. Böyle rasyonel bir yaklaşım, mal sahiplerinin gelirini sağlayacaktır.

İşletmenin farklı kar dağıtım yönleri vardır (Şekil 1.1) Buna karşılık, kuruluşun geliri, varlıkların (nakit, diğer mülk) alınması ve (veya) geri ödenmesi sonucunda ekonomik faydalarda bir artış olarak kabul edilir. Katılımcıların katkıları hariç olmak üzere, bu kuruluşun sermayesinde bir artışa yol açan yükümlülükler ( mülk sahipleri). Bütçeye vergiler ve ödemeler ödendikten sonra kalan karın sadece bir kısmı işletmenin gelişimine yöneliktir ve net kar olarak adlandırılır.

Bir işletmenin geliri olabilir, ancak bu aynı zamanda kâr da aldığı anlamına gelmez. Mali sonucu belirlemek için, geliri üretim ve satış maliyetleriyle, yani üretim maliyetiyle karşılaştırmak gerekir. Gelir, maliyeti aşarsa şirket kar eder. Gelirin maliyete eşit olduğu bir durumda, ancak ürünlerin üretim ve satış maliyetlerinin geri kazanılması mümkündür. Hammadde alım ve teslim masrafları karşılanır, ücretler işçilere dağıtılır, ancak bu durumda kar yoktur, ancak işletmenin borcu yoktur. Maliyetler geliri aşarsa, şirket bir kayıp, olumsuz bir finansal sonuç alır, bu da onu zor bir finansal duruma sokar, borç yükümlülükleri ve iflas hariç tutulmaz. Doğal olarak, kuruluş mümkün olduğu kadar hızlı bir şekilde konumunu iyileştirmeye ve pazarda kendini mümkün olduğunca rehabilite etmeye çalışır.

Dolayısıyla, kârın işletme için bir tür ölçüt olduğunu ve bir takım işlevleri olduğunu görüyoruz. Kârın ekonomik etkiyi karakterize etmesine ek olarak, üretimin, bilimsel, teknik ve sosyal gelişmenin ve işçiler için maddi teşviklerin genişletilmesinin temeli olduğu için aynı zamanda teşvik edici bir işlevi de yerine getirir. Ayrıca kâr, farklı düzeylerde bütçelerin oluşturulmasının ana kaynaklarından biridir.

Kâr, kârlılığın mutlak bir göstergesidir, çünkü mutlak göstergeler, birkaç yıl boyunca çeşitli kâr göstergelerinin dinamiklerini analiz etmemize izin verir. Aynı zamanda, en objektif sonuçların elde edilebilmesi için enflasyonist süreçler dikkate alınarak göstergelerin hesaplanması gerektiğine dikkat edilmelidir. Kar birkaç bileşenden oluşur:

§ ürünlerin satışından elde edilen kar (satışlar) P r satış geliri arasındaki farktır r ve ürünlerin üretim ve pazarlama maliyetleri (tam maliyet) vb , katma değer vergisi (KDV), ÖTV tutarı AKC:

P r = B r -Z vb - KDV - AKC.

§ diğer satışlardan elde edilen kar (P vb ) sabit kıymetlerin ve diğer mülklerin, atıkların, maddi olmayan duran varlıkların satışından elde edilen kârdır. Satış geliri arasındaki fark olarak tanımlanır (B vb ) ve bu uygulamanın maliyetleri (Z r ):

P vb = B vb -Z r .

§ Faaliyet dışı faaliyetlerden elde edilen kar, faaliyet dışı faaliyetlerden elde edilen gelir arasındaki farktır (D harici ) ve satış dışı faaliyetlere ilişkin giderler (Р harici ):

P harici = D harici - R harici

Muhasebe ve ekonomik kâr arasında bir ayrım yapıldığını belirtmekte fayda var. Ekonomik kâr, toplam gelir ile dış ve iç maliyetler arasındaki farktır. Muhasebe verileri temelinde belirlenen kar, çeşitli faaliyetlerden elde edilen gelirler ile dış maliyetler arasındaki farktır.

Bir piyasa ekonomisinde, kârları uygun şekilde yönetmek, onu tüketim için değil, yatırım, yenilik ve rekabet gücünü korumak için kullanmak gerekir. Kâr miktarı, işletmenin üretim, tedarik, pazarlama ve finansal faaliyetlerine bağlıdır. Kâr gibi bir gösterge, işletmenin verimliliği hakkında çok şey söylüyor, ancak aynı zamanda karlılık kavramı da var. Bu göstergelerin göreceli ifadesi ile ilişkilidir ve işletmenin analizinde rol oynar. İşletmenin kârı ve kârlılığı doğrudan birbiriyle bağlantılıdır.

1.2 Karlılığın göreceli bir göstergesi olarak karlılık

İşletme faaliyetlerinin etkinliğini ve ekonomik fizibilitesini değerlendirmek için sadece mutlak göstergeleri belirlemek yeterli değildir. Karlılık göstergeleri yardımıyla daha objektif bir resim elde edilebilir. Karlılık göstergeleri, işletmenin finansal sonuçlarının ve performansının göreceli özellikleridir. Karlılık, malzeme, emek ve finansal kaynakların kullanımını kapsamlı bir şekilde yansıtır.

Karlılık göstergeleri, farklı hacim ve türde ürünler üreten bireysel işletmelerin ve endüstrilerin performansının karşılaştırmalı bir değerlendirmesi için kullanılır. En sık kullanılan göstergeler, ürünlerin karlılığı ve üretimin karlılığıdır.

Ürün karlılığı (P P ), toplam kâr miktarının ürünlerin üretim ve satış maliyetlerine oranıdır (1 ruble cari maliyetlere atfedilebilen nispi kâr miktarı):

r P \u003d (C-S / C) * 100,

burada C, bir üretim biriminin fiyatıdır; C, birim üretim maliyetidir.

Üretimin karlılığı (genel), toplam kâr miktarının, sabit ve normalleştirilmiş işletme sermayesinin ortalama yıllık maliyetine (1 ruble üretim varlıkları başına kâr miktarı) oranını gösterir:

r hakkında =P/(OS evlenmek + O B İTİBAREN evlenmek )*100,

burada P, kâr miktarıdır; işletim sistemi evlenmek - sabit varlıkların ortalama yıllık maliyeti; HAKKINDA B İTİBAREN evlenmek - ortalama yıllık işletme sermayesi bakiyeleri.

Karlılık, işletmenin üretim ve ekonomik faaliyetlerinin verimliliğini karakterize eder ve bu kâr kütlesinin ne kadar sermaye kullanıldığını yansıtır. Ürün karlılığı yardımıyla, belirli ürün türlerinin üretim verimliliği değerlendirilir ve üretimin karlılığı veya genel bilanço karlılığı, bir bütün olarak işletmenin (endüstrinin) verimliliğinin bir göstergesi olarak hizmet eder.

Cironun karlılığı kavramı vardır. Bu gösterge, ürün satışlarından elde edilen kâr ile satış geliri arasındaki ilişkiyi yansıtır.

Personelin kârlılığı, (net) kârın ortalama personel sayısı personel.

Satışların karlılığı - kazanılan her rubledeki kar payını gösteren karlılık oranı. Satış getirisi, bir şirketin fiyatlandırma politikasının ve maliyetleri kontrol etme yeteneğinin bir göstergesidir. Genellikle şirketlerin işletme verimliliğini değerlendirmek için kullanılır.

Kârlılık göstergesi, işletmenin etkinliğini değerlendirmek için temel kriterlerden biri olmasının yanı sıra, işletmenin verimli, niteliksel bir göstergesidir. Kârlılığın artması işletmenin finansal istikrarının artmasına katkı sağlamakta, işletmenin rekabette galip gelmesini sağlamakta ve işletmenin hayatta kalmasına katkı sağlamaktadır. Pazar ekonomisi. Girişimciler için karlılık göstergesi, bu alandaki bir işletmenin çekiciliğini karakterize eder.

Kâr oluşumunun etkinliğinin en genel değerlendirmesi, varlıkların getirisidir ( ekonomik karlılık). Kurumsal varlıklar - sabit varlıklar, hisse senetleri, finansal katkılar, diğer fiziksel ve diğer maddi haklara ilişkin parasal talepler şeklinde işletmeye ait bir dizi mülkiyet hakkı. tüzel kişiler. Başka bir deyişle: varlıklar yatırımlar ve taleplerdir. "Varlıklar" terimi ayrıca kuruluşun herhangi bir mülküne, mülküne atıfta bulunmak için kullanılır. Varlıkların getirisi, işletmenin tüm varlıklarının kullanımından elde edilen genel kâr seviyesini karakterize eder:

r fakat =P B /A*100,

nerede Pb - muhasebe karı; A, kullanılan tüm varlıkların ortalama maliyetidir.

Karlılık göstergeleri, işletmenin finansal durumunun değerlendirilmesinde kullanılır. Bununla birlikte, karlılık bir bütün olarak ülke için hesaplanabilir, örneğin, satılan malların, ürünlerin, işlerin, hizmetlerin ortalama karlılığını ve ekonomik faaliyet türüne göre kuruluşların varlıklarının karlılığını yüzde olarak öğrenebilirsiniz. Tablo 1'e atıfta bulunulan terimler (Ek 1).

Kâr ve kârlılık, ekonomik varlıklar için en önemli göstergelerdir, bu nedenle bu göstergeleri iyileştirmeye çalışmak şaşırtıcı değildir. Bu göstergeler hem iç hem de dış ortama bağlıdır ve girişimciler bunu hesaba katmak zorunda kalırlar.

2. İşletmenin karlılığını etkileyen faktörler

.1 İç faktörler

Literatürde "faktör" kelimesi, devam eden bir sürecin itici gücü veya gerekli koşullarından biri olarak yorumlanmaktadır. İç faktörler, işletmenin kendisine bağlı olanlardır, yani. işletme onları etkileyebilir, çünkü onları kendisi yaratır.

İç faktörler çok çeşitlidir, bu nedenle üretim rezervlerinin daha iyi anlaşılması, analizi, muhasebeleştirilmesi ve tanımlanması için aşağıdaki gruplarda birleştirilirler:

1)yönetimin seviyesi ve yetkinliği;

2)teknik seviyeüretim;

)üretim organizasyon seviyesi;

)Teşvik sistemi;

)pazarlama sisteminin geliştirilmesi;

Tüm iç faktörler nesnel ve öznel olarak ayrılabilir. Objektif olanlar, yönetim konusundan bağımsız olarak ortaya çıkar (örneğin, bir maden işletmesindeki madenciliğin ve jeolojik koşulların bozulması veya doğal afetler). Mutlak çoğunluğu oluşturan sübjektif olanlar tamamen yönetim konusuna bağlıdır ve her zaman vizyon ve analiz alanında olmalıdır.

Bazı iç faktörlere daha yakından bakalım.

Yönetimin yetkinliği, iç faktörlerde hak ettiği şekilde ilk noktadır. Liderlik olmadan hiçbir iş tamamlanmaz. Genellikle bir girişim, deneyimli, girişimci liderlik eksikliği ve Etkili yönetim her zaman olumlu sonuçlar verir. İşletmenin başkanı, bilgi hakkında tam bilgiye sahip olmalı ve onu yönetebilmelidir. Bu nedenle, iç faktörlerin geri kalanı "üst" yönetime bağlıdır, örneğin, işletmenin gelişimi için büyük fırsatlar yaratabilecek, teknik seviyeyi ve rekabet gücünü artırabilecek yenilik politikasının ne kadar aktif yürütüleceği. Tüm modern ekonomik teoriler, yeniliklerin ancak aktif ve etkili bir şekilde kullanıldıklarında ve başlatılması için uygun bir ortam yarattığında bir gelişme kaynağı olduğunu göstermektedir.

Lider, çalışma ekibindeki kişilerarası ilişkilerin doğasını, onlara karşı tutumu önemli ölçüde etkileyebilir. ortak faaliyetler, çalışma koşullarından ve sonuçlarından memnuniyet, yani. örgütün bir bütün olarak etkinliğinin büyük ölçüde bağlı olduğu sosyo-psikolojik iklim.

Organizasyon düzeyi, teşvikler ve pazarlama sistemi (kişisel ve sosyal ihtiyaçları karşılamak için ürünlerin geliştirilmesi, yaratılması ve satışı ile ilgili sistematik faaliyetler) tüm bunlar işletmenin iç çevresi için de geçerlidir. İşletmenin iç ortamı insanlar, mülkler ve bilgilerdir. Bu unsurların etkileşiminin sonucu, bitmiş üründür.

İşletmenin temelinin insanlar, onların çabaları ve bilgisi olduğu gerçeğini tartışmak zordur. Bu bağlamda, çalışanların teşvik edilmesinin hemen etkisi vardır. Rasyonelleştirme ve yaratıcı faaliyetler için ikramiyeler önemli bir rol oynar ve bu da firmaların karlarında bir artışa yol açar. Potansiyel uzmanlar, yalnızca parasal ödüllerle değil, aynı zamanda sosyal tüketim fonlarından sağlanan faydalar ve ücretsiz hizmetler aracılığıyla da teşvik edilir. Büyük kuruluşlar, çalışanlarına tatiller için ortalama olarak aylık maaşın %25-50'si, 13. maaş; bir sonraki tatil için ödeme yapmak; benzin için ödeme ile kişisel kullanım araçları sağlamak; konut maliyetini tamamen veya kısmen telafi etmek vb.

Öte yandan, örneğin, şirket için karlı bir anlaşma yapan, teşvik edilmeyen ve takdir edilmeyen bir çalışan, şirketten kolayca ayrılabilir, hatta rakiplerine gidip onlarla bilgi alabilir. Bu, personelden tasarruf etmeye alışmış şirket için kayıplarla tehdit ediyor. İtibarınız da bundan zarar görebilir. Firma, yüksek nitelikli uzmanlar için çekici olmayacaktır. Şirketin imajı unutulmaması gereken bir şeydir.

İç çevre faktörlerinin işletmenin performansı üzerinde ve birbirleri üzerinde doğrudan etkisi olduğu sonucuna varılabilir. Örneğin, teknolojideki bir değişiklik, personel eğitimi, ücretlerde değişiklik vb. gerektirebilir.

İşletmenin üretim potansiyelini iç çevre faktörleri belirler, ancak işletmelerin faaliyetlerini dolaylı olarak etkileyen dış faktörler de vardır ve bunların da dikkate alınması ve mümkünse işletme lehine kullanılması veya etkilerinin en aza indirilmesi gerekir. elverişli değildir.

.2 Dış faktörler

Dış faktörler, kuruluşun etkileyemediği koşullardır, ancak dış faktörlerin faaliyetleri üzerinde önemli bir etkisi vardır. Bu fenomene, kuruluşun işleyişi üzerinde doğrudan veya dolaylı etkisi olan ve bunun dışında faaliyet gösteren çeşitli güç ve konuları ima eden işletmenin dış ortamı diyebilirsiniz. Bir firma hayatta kalabilmek için dış çevreye uyum sağlamalıdır.

Doğrudan ve dolaylı etkinin çevresel faktörleri vardır.Doğrudan bir etki, işletmenin ana tüketicisi ve tedarikçisi olduğu için işletmenin yakınında yaşayan nüfus gibi bir faktöre sahiptir. Malzeme kaynakları, teknoloji ve ekipman ve finansal kaynaklar gibi üretim bileşenlerinin tedarikçisi tarafından önemli bir rol oynar.

Tedarikçileri seçmek için maddi kaynaklar fiyatların, teslimat koşullarının ve yeteneklerinin bir analizi gereklidir. Ayrıca, vicdansız bir tedarikçi nedeniyle ürün kalitesi düşebilir ve bu, tüketicinin üreticiye olan sadakatini etkileyecektir.

Teknik ve teknoloji kendi içlerinde önemlidir, çünkü üretimin verimliliği, işletmenin yeni teknolojilere tepkisine ve bunların uygulanmasına bağlıdır. Finansal kaynakların sağlayıcıları bankalar, yatırım şirketleri, fonlar vb.

Tüketiciler - sonraki faktör doğrudan etki. Tüketiciler pazarı oluşturur. Şirket, müşterilerini ve ihtiyaçlarını bilmeli, onları karşılamanın yollarını bulmalıdır. Tüketiciler, fiyatlandırma, ön ödeme olasılığı, indirim sisteminin kullanımı ve diğer promosyonlar açısından değerlendirilir.

Rakiplerin de doğrudan etkisi vardır. Rakipler, çalışma koşullarını ve çalışma için en uygun koşulları yaratmak için yönlendirilen kâr miktarını belirler. Çoğu durumda, kararları etkileyen tüketiciler değil, rakiplerdir: Neyin ve hangi fiyattan satılacağı. Rekabet sadece tüketiciler için değil, aynı zamanda maddi, finansal ve emek kaynakları.

İşletmenin karlılığı, iletişim kitleleriyle etkileşim sisteminin ne kadar iyi geliştirildiğine bağlıdır. Tüketici tercihlerinde yaklaşan değişiklikler konusunda uyarıda bulunabilecek tam zamanında analizdir.

Devlet, ekonomik faaliyeti düzenlemek için oldukça güçlü bir merkezdir. Devlet, vergiler, sübvansiyonlar, vergi oranları, yeniden finansman oranları, sübvansiyonlar ve diğer araçların oluşturulması yoluyla düzenleyici yasal işlemlerle çalışır.

Devletin ekonomi üzerindeki etkisi hakkında çok şey söylenebilir. Örneğin, bugün Rus hükümetinin start-up, gelecek vaat eden projeleri gelir vergisinden kısmen veya geçici olarak muaf tutması gerektiğine dair bir görüş var. Bu tedbirin küçük ve orta ölçekli işletmelerin gelişimi üzerinde olumlu bir etkisi olacağına inanılmaktadır. Girişimcilerin %45'i idari engellerin kaldırılmasını gerekli görürken, %47'si ticari kredi oranlarının düşürülmesini önemli görmektedir.

devlet kurar gümrük vergileriörneğin, 1 Eylül 2015'ten itibaren Rusya, yaklaşık 4 bin mal üzerindeki gümrük vergilerini azalttı. İthalat vergileri esas olarak yaptırıma tabi mallarda düşürüldü. Bu nedenle bazı durumlarda yerli üreticiler zarar görebilmektedir. Bu nedenle, oranlardaki düşüş, hafif sanayi ve çocuk ürünleri sanayisi dahil olmak üzere birçok sektörü etkiledi.

Burada politik durumun ekonomi alanında devam eden politika üzerindeki etkisini de görüyoruz ve böylece sorunsuz bir şekilde dolaylı etki faktörlerine geçiyoruz.

Dolaylı etkiye sahip çevresel faktörler vardır. Bunlar siyasi, ekonomik, sosyo-kültürel, demografik, uluslararası faktörlerdir.

Siyasi faktörler, ülkedeki dönüşümlerin istikrarını, siyasi grupların sayısını ve suç durumunu yansıtır. Siyasi durum ve yatırım ortamı ülke ekonomisine yapılacak yatırım miktarını belirlemektedir.

Rusya'da ihracatın sanayi üretiminin dinamiklerini %37,6 oranında belirlediği biliniyor. Dolayısıyla 2014'te bu rakam çok yüksek değildi (%101,1).Bunun nedeni, birçok sanayinin faaliyetlerini dışarıdan etkileyen uygulanan yaptırımlar nedeniyle ihracatın azalmasıdır.

Bir altın madenciliği işletmesinin faaliyetleri örneğinde dış çevrenin etkisi düşünülebilir. Bunun için Tablo 2'ye (Ek 2) "Altın Madenciliği İşletmelerinin Faaliyetlerini Etkileyen Dış Çevrenin Fırsat ve Tehditleri"ne başvuralım.

Tablo, siyasi durumun, devletin yasal düzenlemesinin, ürün fiyat seviyesinin, endüstrinin yatırım çekiciliğinin seviyesinin teşebbüsün faaliyetleri üzerindeki etkisini göstermektedir. Her işletmenin hem dış hem de iç çevre ile etkileşime girerken kendine özgü özellikleri vardır. Bununla birlikte, her işletme kârlılığı artırmak için çaba gösterir ve bir sonraki bölümde işletme gelirinde artış sağlamanın yollarından bahsedeceğiz.

3. İşletmenin karlılığını artırmanın yolları

Bir kuruluşun geliri, katılımcıların katkıları dışında, bu kuruluşun sermayesinde bir artışa yol açan varlıkların alınması ve borçların geri ödenmesi sonucunda ekonomik faydalarda bir artış olarak kabul edilir.

Ürünlerin üretim ve satış maliyetleri, maliyetinin düzeyini ve yapısını belirler. Niceliksel olarak, fiyat yapısında önemli bir paya sahiptir, bu nedenle maliyet düşüşü, diğer her şey eşit olduğunda, kâr artışı üzerinde çok belirgin bir etkiye sahiptir.

Bir işletme daha ucuz hammadde kullanmaya başlarsa üretim maliyetini düşürebilir, ancak bazı durumlarda bu, ürünün kalitesini ve dolayısıyla ona olan talebi etkileyebilir. Ucuz bir malzeme seçen üretici, tüketicinin yerini riske atıyor, bu nedenle üretim sürecinin modernizasyonu kadar üretim maliyetini düşürmenin bir yoluna dikkat etmelisiniz.

Maliyet düşürmenin belirleyici koşulu, sürekli teknik ilerlemedir. Yeni teknolojinin tanıtılması, karmaşık mekanizasyon ve üretim süreçlerinin otomasyonu, teknolojinin iyileştirilmesi, ilerici malzeme türlerinin tanıtılması, üretim maliyetini önemli ölçüde azaltabilir. İşletmeler bulabilir etkili yollarüretim atıklarının kullanımı.

İş gücü de dahil olmak üzere mevcut kaynakların kullanımının rasyonelleştirilmesi: çalışanların beceri düzeyinin yükseltilmesi, ortalama maaşla karşılaştırıldığında işgücü verimliliğinde üstün büyümenin sağlanması da sonuç verecektir. Çalışanların niteliklerinin kullanılan teknolojilerin düzeyine uygunluğu son derece önemlidir, aksi takdirde pahalı ekipman haklı görülmeyebilir ve kullanım oranı düşük olacaktır.

1990'lı yıllarda olduğu bilinmektedir. yenilikçi faaliyetler işletmelerin yüzde 52 ila 76'sı meşguldü. İşletmelerin %31 ila %46'sı ürün yeniliklerini, %15 ila %33'ünü teknolojik yenilikleri uygulamıştır. .XXI yüzyılın başında. bu parametreler değişti - daha fazla sayıda işletme teknolojik yenilikleri uygulamaya başladı (% 51'e kadar), yönetim sistemine ve personel kalitesinin oluşumuna yeni yaklaşımlara çok dikkat edildi.

Ürünlerin üretimini artırmak ve kaliteyi artırarak fiyatlarını yükseltmek, üretim araçlarını geliştirmek. Bu aynı zamanda NTP ile de ilgili olabilir.

Aslında, fiziksel olarak satış hacmindeki bir artış, diğer şeyler eşitken, karda bir artışa yol açar, ancak üretim hacimlerinde buna karşılık gelen bir artış, ek yatırımlar ve dolayısıyla şirketin kendi fonlarını veya mevcut bir uzun vadeli krediyi gerektirir.

Uygun bir lokasyon kullanılarak elde edilebilecek ürünlerin üretim ve satış maliyetlerinin düşürülmesi, örneğin işletmenin tarlalara yakınlığı, nakliye maliyetlerini düşürmenizi sağlar. Üreticiler giderek kendi satış noktalarına, yani kendi mağazalarına sahip olmayı tercih ediyor.

Üretimin çeşitlendirilmesi, yani aralığın genişletilmesi, yeni pazarların geliştirilmesi, işletmenin gelişmesinde önemli bir aşamadır ve ekonomik fayda arzusu ile desteklenir. Burada, ürün yelpazesi onun ihtiyaçlarına göre ayarlandığından, tüketiciye odaklanmanın önemini de not edebiliriz. Müşteri odaklılık ilkesi, tüketicilerin ihtiyaç ve beklentilerini anlamada, müşteri memnuniyetini ve eylem sonuçlarını ölçmede kendini gösterir. Kuruluşlar müşterilerine bağlıdır ve bu nedenle müşteri gereksinimlerini karşılamalı ve müşteri beklentilerini aşmaya çalışmalıdır. Müşteri segmentlerinin özellikleri, tüketicinin portresini çizmek, kurumsal stratejinin geliştirilmesinde bir aşamadır.

Daha fazla kâr elde etmek ve kârlılığı artırmak için, bir işletme aynı zamanda mülklerinin bir kısmını, binaları, yapıları, teçhizatı vb. dahil olmak üzere, az ya da çok uzun vadeli bir kiralama için kiralayabilir. Mülkün kiralanması, sahip olunan bir kiralama şeklinde sonuçlanabilir. Sonuç olarak, şirket faaliyet dışı geliri ve brüt kârı artıran gelir elde eder. Ancak bu yöntem, işletmenin gelişimi ile bağlantılı değildir.

Çözüm

Bu nedenle, işletmenin karlılığını artırmanın birkaç yolu vardır. Üretim maliyetinde ve üretim maliyetlerinde azalma, çıktı ve fiyatlandırma politikasının genişlemesi, tüketicilerle çalışma ve elbette teknik ilerleme ile ilişkilidirler. İşletmenin yönetimi, kuruluşun özelliklerine göre en etkili yöntemleri seçer. Yönetim kararları, dış ve iç olarak ayrılan birçok faktörden etkilenir. eğer açıksa İç ortam etkilemek için bir fırsat varsa, o zaman dışarıdan gelen etki ya en aza indirilmeli ya da kuruluşun yararına kullanılmalıdır.

Kârlılığı artırmak için strateji seçerken öncelikle kâr ve kârlılık gibi göstergeler analiz edilir. Bu miktarları hesaplamak için çeşitli formlar vardır. Karlılık, işletmenin faaliyetinin sırasıyla ne kadar karlı olduğunu gösterir, sırasıyla karlılık oranları ne kadar yüksek olursa, daha verimli aktivite. Kar - toplam gelir ile toplam maliyet arasındaki fark olarak tanımlanır. Kuruluşun uzun vadede başarılı gelişimi, analizin zamanında olmasına, elde edilen sonuçların güvenilirliğine ve kâr ve karlılık göstergelerini artırmaya yönelik önlemlerin geliştirilmesinin hızlılığına bağlıdır.

Şu anda, kârlılığı ve kârlılığı artırmak için, satışları artırma ve maliyetleri düşürme gibi yöntemler en sık kullanılmaktadır ve giderek daha fazla şirket, pazarlamaya (tüketiciyle çalışmak) artan bir ilgi göstermektedir; bu, yalnızca ürünleri seçmelerine izin vermez. tüketicilere ilgi göstermenin yanı sıra onları pazara tanıtmak.

bibliyografik liste

1.Blackwell R. Tüketici Davranışı. 10. baskı / Blackwell R., Miniard P., Angel J. Trans. İngilizceden. - St. Petersburg: Peter, 2010.

2.Borodina E.I. Kurumsal finans. ders kitabı ödenek / Borodina E.I. - M.: UNITI, 2000.

.Gaponenko A.L., Kontrol Teorisi: Ders Kitabı / Pod. Toplam ed. Gaponenko A.L., Pankrukhina A.P. - M.: RAGS Yayınevi, 2004.-558 s.

.Genkin, B.M. Sanayi işletmelerinde organizasyon, karne ve ücretler: öğrenciler için bir ders kitabı / B.M. Genkin. - E: NORMA, 2005 - 431 s.

.Zausaev V.K. strateji sürdürülebilir kalkınma 2020 yılına kadar Yuzhno-Sakhalinsk şehri. VC. Zausaev, S.A. Nadsadin, I.G. Minervin, Rozanova N.V. - Habarovsk: DVAGS Yayınevi, 2009. - 215 s.

.Ivanova Yu.N. Strateji hazırlama ilkeleri. // Ekonomi ve girişimcilik No. 3 (26), Mayıs-Haziran 2012

.Konovalova G.I. Bir sanayi kuruluşunda maliyet yönetimi sorunları ve bunları çözmenin yolları // Rusya'da ve yurtdışında yönetim. - 2008. - Hayır. 1.

.Kondratiev, M.N. K 64 Ekonomi ve üretim organizasyonu: ders kitabı / M.N. Kondratieva, E.V. Balandin. - Ulyanovsk: UlGTU, 2013. - 98 s.

.Kondratiev, M.N. Kurumsal ekonomi: çalışma kılavuzu / M.N. Kondratieva, E.V. Balandin. - Ulyanovsk: UlGTU, 2011. - 174 s.

.Korshunov V.V. Bir organizasyonun ekonomisi (işletme): bekarlar için bir ders kitabı / V.V. Korshunov, - M.: Yayınevi Yurayt, 2011. - 392 s.

.Nepomniachtchi E.G. Ekonomi ve işletme yönetimi: Ders notları Taganrog: TRTU Yayınevi, 1997. 218 s.

.Nureev R.M. Mikroekonomi dersi. - H 90 2. baskı, rev. - M.: NORMA Yayınevi (NORMA-INFRA - M Yayın Grubu), 2000. - 572 s.

.Pinegina BT Stratejik Planlama bilimsel ve teknolojik ilerleme. // Modern ekonominin sorunları. 3 (35), 2013.

.Semenov, N.A. Pazarlama / N.A. Semenov: ders kitabı. 1. baskı. Tver: TSTU, 2007. 100 s.

.Sergeev I.V., Veretennikova I.I. Kuruluşların ekonomisi (işletmeler): ders kitabı / ed. IV Sergeeva. - 3. baskı, gözden geçirilmiş. ve ek - M.: TK Velby, Prospect Yayınevi, 2005. - 560 s.

.tekrar L.N. Bir kömür madenciliği şirketinin teşhis ve işletme yönetimi. - St. Petersburg: MANEB, 2003. - 178 s.

17.Titov V.I. İşletme Ekonomisi: Ders Kitabı / V.I. Titov. - E.: EKSMO, 2007. - 416 s.

18.Khungureeva I.P. Kurumsal Ekonomi: Çalışma Rehberi / Khungureeva IP, Shabykova N.E., Ungaeva. - Ulan-Ude, ESGTÜ Yayınevi, 2004. - 240 s.

19.Şeremet A.D. İşletmelerin finansmanı./ Sheremet A.D., Saifullin R.S. - E.: INFRA, 2002. - 356 s.

.Chueva L.N. Firma Ekonomisi: Üniversite öğrencileri için bir ders kitabı. - M.: Yayıncılık ve Ticaret Şirketi "Dashkov ve K", 2007. - 416 s.

.Yurkova T.I., Yurkov S.V. İşletmenin ekonomisi [Elektronik kaynak] Yurkova T.I., Yurkov S.V. Erişim modu: /#"yasla">. #"haklı">23. İşletmenin pazarlama ortamında iletişim kitlelerinin rolü [ elektronik kaynak] Erişim modu: #"justify">24. Gümrük ve İş [Elektronik kaynak] Erişim modu: #"justify">25. Küçük işletme gelişiminin bölgesel yönleri [Elektronik kaynak] Erişim modu: #"justify">26.

1. Şirketin gelirinin yapısı.

2. İşletmenin karlılığının mutlak göstergeleri.

3. göreceli göstergeler işletmenin karlılığı ve ilişkileri.

1. Evlat edinme için piyasa koşulları altında yönetim kararları sadece işletme tarafından elde edilen karın büyüklüğünü değil, aynı zamanda karlılıklarını da bilmeniz gerekir. Karlılık, işletmenin verimliliğini ve yatırım yönetimi becerisini karakterize eder. Kârlılığın ana kısımları kârdır, ancak hesaplamalarda verilen kâr oldukça şartlı bir değerdir. Uygulamada gerçekleştirilir: bir dizi belgeye uygun olarak, normatif belgeler STS tarafından kullanılır.

Gelir kavramı kardan daha geniştir. Açıklayıcı sözlükte "gelir" bir nakit akışıdır. Gelir- çeşitli şekillerde işletmenin kullanımına gelen paradır. Modern ekonomik koşullarda, bir işletme kârla birlikte başka gelirler de alabilir (temettüler, mevduat faizleri vb.).

Bu nedenle, finansal ve ekonomik faaliyetlerin nihai sonucuna bilanço karı değil, bilanço geliri demek doğru olacaktır.

İşletme, hesapta düzenli olarak alınan, hedeflenen nitelikte geçici olarak ücretsiz fonlara sahiptir. bu tür fonlar ancak belirli bir süre sonra kullanılabilir. Bunlar, amortisman kesintileri, herhangi bir yedek akçeye, kanunla öngörülen diğer fonların yaratılmasına yapılan kesintilerdir. Bilançoda bir rezerv veya başka bir fon yaratırken, kârın kendisi azalır. Bu kesintiler kara dahil edilmez, ancak işletmenin tasarrufunda kalır.

İşletmenin fon miktarını belirlemek için şunları belirlemek gerekir:

1) net kar miktarı

2) amortisman kesintilerinin miktarı

3) kar pahasına tahakkuk eden yedek akçe miktarı.

Raporlama dönemi için işletmenin karlılığını karakterize ederler.

2. Yatırılan sermayenin getiri derecesini belirlerken, birbiriyle ilişkili göstergelerden oluşan bütün bir sistem kullanılır. Kullanıcıları bildirmek için bu göstergelerin her birinin kendi anlamı vardır, kendi ekonomik yorumu vardır. Karlılığı analiz ederken, birkaç hesaplama yöntemi kullanılabilir, ancak çoğu zaman bir tür gelirin oranı ve bir tür karşılaştırma temeli olarak hesaplanırlar.

göstergeler(pay):

1. İşletmenin ana faaliyetinden elde edilen kar veya gelir, yani. Ürünlerin, hizmetlerin, iş türlerinin satışından elde edilen kâr. Bu, işletmenin yaratıldığı işletmenin faaliyetinin finansal sonucudur.

2. Mali faaliyetlerden kaynaklanan kar veya zarar. Bu, banka kredisi kullanmanın faizi dikkate alınarak, ürünlerin satışıyla ilgili olmayan işlemlerdeki gelir ve zarar arasındaki dengedir.

3. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler. Bu, diğer işletmelerin hisse senetlerine, hisse senetlerine, tahvillere yapılan herhangi bir finansal yatırımdan elde edilen gelir miktarı olan finansal ve ekonomik faaliyetlerden elde edilen karın bir parçasıdır.

4. Denge geliri veya bilanço karı. Bu, finansal ve üretim faaliyetleri işletmeler.

5. Net kar. Bu, bilanço karı eksi rezerv ve diğer benzer fonlara yapılan kesintilerin eksi kârlı ödemelerin ödeme tutarı eksi gelir vergisinin bir parçasıdır.

6. Kar, işletmenin tamamen emrindedir. Bu, tüm dağıtım işlemlerinin tamamlanmasından sonraki gelire eşit olan mutlak bir göstergedir, net kardan hisseler üzerinde tahakkuk eden temettü tutarı kadar farklıdır.

7. Yatırımlardan yararlanmanın net sonucu. Bu, işletme tarafından yatırılan sermaye kullanımından elde edilen ekonomik etki = bilanço kârı tutarı + kredi faizidir. Bu gösterge, işletmelerin elden çıkarılmasına aktarılan finansal kaynakların ödenmesi veya özkaynak veya ödünç alınan sermayeden elde edilen gelir olarak kabul edilebilir.

8. Nakit akışı. Şirketin geçici de olsa elinde bulundurduğu fon miktarı = net kar + tahakkuk eden amortisman + yedek akçe.

Mutlak göstergelerin paydası:

1. KDV'siz, ÖTV'siz ürünlerin satışından elde edilen gelirler.

2. Özsermaye \u003d kayıtlı sermaye + yedek sermaye tutarı + yedek akçe miktarı + önceki yılların birikmiş karları tutarı + fon miktarı sosyal alan+ hedeflenen fon miktarı + bütçeden elde edilen gelir miktarı + sektörler arası bütçe dışı fonların miktarı.

3. Net aktifler- bu, işletmeye yatırılan fon miktarı = kendi fon kaynaklarının miktarı + uzun vadeli borçların miktarı. Veya varlığın toplam bakiyesi ile kısa vadeli borçların tutarı arasındaki fark.

Karlılık göstergeleri ya belirli bir tarih için ya da yıllık ortalama verileri hesaplamak için hesaplanabilir.

3. Bu göstergeler aşağıdakilere ayrılmıştır:

a) işletmenin karlılık göstergeleri

b) özkaynak kârlılığı

c) işletmenin varlıklarının getiri göstergeleri.

Verim göstergeleri:

1. Kendi kendini finanse etme oranı = Bilanço karı (6) / Satış hacmi *100. Bu gösterge, şirketin satılan her bir ruble üründen elde ettiği karı yansıtır. İşletmenin kendi kendini finanse etme yeteneğini karakterize eder, finansman politikalarının geliştirilmesinde önemlidir ve yoğun gelişme için bir fırsat olarak görülebilir.

2. Girişimci gelir oranı = Net kar (5) / Satış gelirleri * 100. İşletmenin ekonomik faaliyetinin sonuçları, konumunun güç derecesi hakkında fikir verir. Bu gösterge, işletmenin pazardaki gücünü karakterize eder. Azaltma - ürün arzını azaltmak.

3. Satışlardan elde edilen getiri = Satışlardan elde edilen kar (1) / Satış gelirleri*100. Yöneticiler, satılan ürünlerin miktarı, fiyatı ve üretim maliyetlerinin miktarı arasındaki ilişkiyi kontrol etmek için bu göstergeyi kullanır.

Öz sermaye getirisi göstergeleri:

4. Özkaynak kârlılığı = Net gelir (5) / Özkaynak. Bu önemli bir yatırım göstergesidir, Batı'da buna özkaynak getiri oranı denir. Hissedarlar ve yatırımcılar, her bir özkaynak rublesinin ne kadar kâr getirdiğini en iyi şekilde gösterdiği için bu göstergeye özel önem veriyor.

5. Toplam karlılık = Bilanço karı / Öz sermaye * 100. Bu gösterge, işletmenin faaliyetlerini, işletmenin 1 ruble öz sermaye başına her türlü faaliyetten karlılığını karakterize eder. Bu gösterge, işletme sermayesi analizinde kullanılır. Bu sermaye, varlıkların toplam değerindeki payı ile karakterize edilebilir. Bu, ödünç alınan sermaye ile öz sermayenin oranıdır.

Varlık getirisi göstergeleri:

6. Net kazanç= Net kar / net varlıklar * 100. Özkaynak kârlılığının bir tahminini verir.

7. Toplam sermaye getirisi = Net sonuç (7) / net varlıklar*100. Yabancı uygulamada, bu gösterge ana göstergelerden biri olarak kabul edilir ve işletmenin performansını karakterize eder.