Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini analiz etmek için yöntemlerin geliştirilmesi. Özet: Tarımsal organizasyonlarda işletme sermayesi kullanımının etkinliğinin örgütsel ve ekonomik olarak doğrulanması (Tambov bölgesinin malzemelerine dayanarak)

Kuruluşun finansal durumu, likiditesi ve ödeme gücü büyük ölçüde ticari faaliyet düzeyine, işletme sermayesinin optimal kullanımına, büyüklüğünün ve yapısının değerlendirilmesine bağlıdır. Döner varlıklar, şirketin likit varlıklarının büyük bir bölümünü oluşturduğundan, değerleri, organizasyonun ritmik ve eşit çalışmasını sağlamak ve sonuç olarak kar elde etmek için yeterli olmalıdır. kullanım işletme sermayesi ekonomik faaliyette, zamanı en aza indiren ve işletme sermayesinin dolaşım oranını en üst düzeye çıkaran ve müteakip finansman ve yeni işletme sermayesi edinimi için gerçek para arzına dönüştüren bir düzeyde gerçekleştirilmelidir.

Fon ihtiyacı orantısal olarak varlıkların devir hızına bağlıdır. İşletme sermayesinin devri ne kadar düşükse, kuruluşun ekonomik faaliyetleri yürütmek için kendi fonları olmadığından ek finansman kaynakları çekme ihtiyacı o kadar büyük olur. Dolayısıyla, işletme sermayesi devir göstergeleri, bilanço yapısının ödeme gücü ve likiditesi ile yakından ilişkilidir.

Analiz uygulamasında, dönen varlıkları değerlendirmek için, hem şirketin tüm işletme sermayesi için hem de bu sermayeyi veya gruplarını oluşturan bireysel unsurlar için belirlenebilen çeşitli ciro oranları kullanılır. İşletme sermayesinin mevcudiyeti ve etkinliği, doğrudan bilanço verilerinden belirlenir ve analiz edilir. Bir bütün olarak işletme sermayesi dengelerindeki ve bireysel gruplarındaki ve unsurlarındaki değişiklik, stokların tüketildiği üretim döngüsünün sürekliliğinin bir sonucudur ve yenilenmesi ve ikmali ancak satışının bir sonucu olarak mümkündür. ürünler (işler, hizmetler) ve fonların alınması. Bu göstergeler, kuruluşun ticari faaliyetinin analizinde devir oranlarının hesaplanmasında rol oynar.

JSC "VDM" de işletme sermayesi kullanımının durumunun ve verimliliğinin analizi, işletmede kullanımlarının yetersiz verimliliğini göstermektedir. 2011'de bazı olumlu eğilimler olmasına rağmen: işletme sermayesi devir hızında artış ve fon kullanımının ciroya oranında düşüş. Bununla birlikte, önemli bir olumsuz faktör, alacak hesaplarının işletme sermayesi yapısındaki önemli payıdır. Şirket alacak hesaplarıyla ilgili çalışmalarını geliştirmelidir, bunun için güvenilir ödeme yapanları ortak olarak çekmek gerekir.

Alacakların durumunu iyileştirmek için ayrıca gereklidir:

Alacak ve borç oranını sistematik olarak izleyin. Alacak hesaplarının önemli ölçüde fazla olması, işletmenin finansal istikrarı için bir tehdit oluşturur ve ek finansman kaynakları çekmeyi gerekli kılar;

Vadesi geçmiş borçlar için ödemelerin durumunu izleyin;

Kabul edilemez alacak türlerini zamanında belirleyin.

İşletme sermayesinin en verimli şekilde kullanılması için erken ödeme durumunda borçlulara indirim sağlayabilirsiniz. Bu, kısa vadeli alacak hesaplarının azaltılmasına yardımcı olacak, dolayısıyla cirosunu ve geri dönüş süresini artıracaktır. Bu, toplam dönen varlıkların miktarında bir azalmaya, cirolarının hızlanmasına ve cirolarının zamanına ve ayrıca sermaye getirisinde bir artışa katkıda bulunacak fonların serbest bırakılmasına yol açacaktır. Ortalama olarak, bu önlemler, en büyük Rus şirketlerinin deneyiminin gösterdiği gibi, işletmedeki alacak hesaplarında %20 oranında bir azalmaya yol açacaktır. Sonuç olarak, 2013 yılında tahmini değeri 2360056 bin ruble olacak. 2012 yılında alacak hesap cirosu dönemi 4.39 devir ve 82 gün ise, o zaman tahmin edilen göstergeler, 12.852.953,3 bin ruble, 5,45 devir ve 66 gün ortalama tahmini gelir ile, 2012 göstergesinden 1,06 ciro ile daha yüksek olacaktır, alacak hesaplarının cirosunun hızlanmasından bahseden ve ayrıca bir cironun ortalama süresi 16 gün azaldı, bu da dönen varlıkların cirosunu olumlu yönde etkileyecektir.

Nakit akışı döngüsünü şu şekilde de kısaltabilirsiniz:

envanter dolaşım süresinin azaltılması, yani. malların üretim ve satışını hızlandırarak;

alacak hesaplarının dolaşım süresinin kısaltılması, satın almaların tahsilatının hızlandırılması;

kendi ödemelerini yavaşlatarak ödenecek hesaplar için ödemesiz süreyi uzatmak.

Ayrıca, bakiyeleri azaltmak için faaliyetlerden biri sunulabilir.

bitmiş ürünlerin cirosunda ve genel olarak dönen varlıkların cirosunda bir artışa yol açacak olan bitmiş ürünler% 5 oranında. Nihai ürünlerdeki bu kadar düşük bir düşüş yüzdesi, pazara giren çok büyük hacimli pazarlanabilir ürünlerin, gelecekte olumsuz yönde etkileyecek olan ikincisinin aşırı stoklanmasına yol açacağı gerçeğinden kaynaklanmaktadır. ekonomik durum OJSC "VDM" için şüphesiz elverişsiz olan, dolaşımdaki varlıkların "donmuş kalemleri" olarak adlandırılan stokların cirosundaki yavaşlama nedeniyle. Böylece tüm önlemlerin uygulanmasından sonraki ekonomik etki olacaktır (Tablo 2.3).

Tablo 2.3

Uygulanan önlemlerin ekonomik etkisi

Tablo 2.3'ün devamı

Devir süresi, zamanlar
Devir süresi, günler
Bitmiş ürünler, bin ruble
Devir süresi, zamanlar
Devir süresi, günler
Ortalama işletme sermayesi maliyeti, bin ruble
Devir süresi, zamanlar
Devir süresi, günler

Tablo 2.3'teki verilerden, önerilen tüm önlemlerin VDM A.Ş.'de uygulanmasının, işletme sermayesi kullanım verimliliğini artıracağı, ciro sürelerini 15 gün azaltacağı ve ciroyu 0,11 kat artıracağı görülebilir. mamullerin devir süresi 0,05 gün, ciro sayısında 275,79 kat artış, alacak devirlerinde 16 gün azalma ve ciroda 1,06 kat artış.

Bu nedenle, önerilen önlemler etkilidir ve JSC VDM'de işletme sermayesi kullanma verimliliğini artıracak, böylece işletmenin finansal durumunu ve kendi segmentindeki pazar konumunu güçlendirecektir.

ÇÖZÜM

Bu ders çalışmasında, JSC VDM girişiminin üç yıl boyunca ekonomik faaliyetinin bir analizi yapıldı - işletmenin ana teknik ve ekonomik göstergeleri dikkate alındı, işletme sermayesi durumunun analizi ve kullanımlarının verimliliği gerçekleştirildi ve her şey grafikler kullanılarak açıkça tasvir edildi.

Bu analiz sonucunda bu işletmenin oldukça verimli çalıştığı ortaya çıktı. Şirket işini oldukça karlı bir şekilde yapıyor. Şirketin 2010 yılında net karı 272.200 bin ruble, 2011 yılında 179.530 bin rubleye düştü ve 2012 yılında 183.269 bin rubleye yükseldi. Karlılık göstergeleri (üretim, satış, personel) 2011 yılında benzer şekilde azalırken, 2012 yılında yükselerek işletmenin 2012 yılında başarılı bir şekilde çalıştığını göstermektedir. Sabit kıymetlerin ve emek kaynakları etkin bir şekilde kullanılır.

İşletme sermayesinin durumu ve kullanım verimliliklerinin analizi sonucunda, şirketin üç yıl boyunca işletme sermayesi devir süresinin yüksek olduğu ve devir oranının çok yüksek olmadığı ortaya çıktı. 2010 yılında, dolaşımdaki varlıklar 272 gün boyunca döndürüldü, yani. Yılda 1.32 kez. 2011 yılında ciro süresi 202 güne düşürüldü, sonuç olarak ciro oranı arttı (% 0,46), bu şirket için olumlu. 2012 yılında işletme sermayesi devir hızı %0,2 azalmış, devir süresi 26 gün artmıştır. Bu işletme sermayesi durumu, verimsiz kullanımlarını karakterize eder.

İşletme sermayesi cirosunun hızlandırılması, önemli miktarlarda serbest bırakmanıza ve böylece ek finansal kaynaklar olmadan üretim hacmini artırmanıza ve serbest kalan fonları işletmenin ihtiyaçları doğrultusunda kullanmanıza olanak tanır. 2011 yılında, böyle bir serbest bırakma 2.952.678 bin ruble idi ve 2012'de 936.097 bin ruble tutarında işletme sermayesi sıkıntısı (doldurulması gereken) vardı.

Faktör analizi sonucunda, işletme sermayesi karlılığının 2010 yılına göre her yıl - 2011 yılında %13,31'den %13,42'ye yükseldiği ortaya çıktı. 2012'de %13.42'den %16.01'e çıktı. Bu, esas olarak 2011 yılında ciro oranındaki 0,46 devirlik artıştan ve 2012 yılında satışların karlılığındaki artıştan kaynaklanmaktadır (bu değişiklik özkaynak karlılığında daha fazla artışa neden olmuştur).

Dönen varlıkların yapısında, işletmenin finansal durumu üzerinde çok olumlu bir etkiye sahip olan stokların, devam eden işlerin oranında bir azalma olduğu tespit edilmiştir. Ancak işletme sermayesinde en büyük payın alacak hesaplarında olduğu, bu nedenle işletmede dönüşün en yavaş olduğu ortaya çıktı.

Sonuç olarak, işletme sermayesinin daha verimli kullanılmasına ve işletmede yönetimine yönelik önlemler önerilmiştir. Tüm önerilen önlemlerden ekonomik bir etki sağlayacak olan, borç miktarını% 20 oranında azaltarak ve depolardaki bitmiş ürünleri% 5 oranında azaltarak işletme sermayesi yapısındaki alacakların payının azaltılması tavsiye edilecektir. VDM OJSC'de döner sermaye fonlarının kullanım etkinliğinin artırılması, ciro sürelerinin 15 gün azaltılması ve cironun 0,11 kat artırılması, bitmiş ürünlerin devir süresinin 0,05 gün azaltılması ve sayının artırılması şeklinde ciroyu 275,79 kat, alacakların devir süresini 16 gün kısaltarak, ciroyu 1,06 kat artırdı.

Bu nedenle, önerilen önlemler etkilidir ve JSC VDM'de işletme sermayesi kullanma verimliliğini artıracak, böylece işletmenin finansal durumunu ve kendi segmentindeki pazar konumunu güçlendirecektir. Yukarıdakilere dayanarak, ekonomik ve finansal faaliyetlerin analizinin, herhangi bir işletmenin normal işleyişinin en önemli yönü olduğu sonucuna varabiliriz.

KAYNAKÇA

1. Berdnikova, TB İşletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizi ve teşhisi [Metin]: öğreticiüniversiteler için / T. B. Berdnikova. - E.: Infra-M, 2011 .-- 215 s.

2. Baskakova, OV İşletmenin (kuruluş) Ekonomisi [Metin]: Ders Kitabı / OV Baskakova, LF Seiko. - M.: Dashkov ve K, 2012 .-- 370 s.

3. Vinokurova, G. P. Kuruluşların finansmanı (işletmeler) [Metin]: öğretici / G. P. Vinokurova, O. G. Gushchina. - Yoshkar-Ola: Mari Devlet Teknik Üniversitesi, 2011 .-- 128 s.

4. Gerasimova, V. D. Bir sanayi kuruluşunun finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizi ve teşhisi [Metin] / V. D. Gerasimova. - E.: Knorus, 2011 .-- 360 s.

5. Kovalev, V. V. İşletmenin ekonomik faaliyetinin analizi [Metin] / V. V. Kovalev, ON Volkova. - M.: Prospect, 2011 .-- 424 s.

6. Krestin, MA Alternatif çözümlere dayalı olarak ödünç alınan sermayenin yönetimi [Metin] / MA Krestin. - Samara: Rusya Bilimler Akademisi Samara Bilim Merkezi, 2011 .-- 124 s.

7. Krestin, MA Nakit akışlarıyla optimal çalışma için bir işletmenin finansal ve ekonomik hizmetlerinin yapısı için öneriler [Metin] / MA Krestin. - Yoshkar-Ola: MarSTU, 2010 .-- 235 s.

8. Pyastolov, SM Mali ve ekonomik faaliyetlerin analizi [Metin] / SM Pyastolov. - M.: Akademi, 2012 .-- 384 s.

9. Russell, D. Karlılık [Metin] / D. Russell. - M.: Dashkov ve K, 2012 .-- 101 s.

10. Savitskaya, G. V. Ekonomik faaliyet analizi [Metin]: öğretici / G. V. Savitskaya. - M .: Infra-M, 2013 .-- 288 s.

11. Chechevitsina, LN Mali ve ekonomik faaliyetlerin analizi [Metin] / LN Chechevitsina. - E.: Phoenix, 2013 .-- 368 s.

12. Chuev, IN Mali ve ekonomik faaliyetlerin karmaşık ekonomik analizi [Metin] / IN Chuev, LN Chueva. - M.: Dashkov ve K, 2013 .-- 384 s.

13. Sheremet, AD Finansal analiz yöntemleri [Metin] / AD Sheremet, EV Negashev. - E.: INFRA-M, 2012 .-- 208 s.

el yazması olarak

MULKIDZHANYAN VIOLETTA SERGEEVNA

C bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini yönetme sürecinin iyileştirilmesi: organizasyonel ve metodolojik yön

bilimsel bir derece için tez

ekonomi bilimleri adayı

Rostov-na-Donu - 2011

Tez, Taganrog'daki Güney Federal Üniversitesi Teknoloji Enstitüsü Yönetim Bölümü'nde tamamlandı.

Bilim danışmanı:

Tatarova Anna Vladimirovna

Resmi rakipler:İktisat Doktoru, Profesör

Skorev Mihail Mihayloviç

İktisadi Bilimler Adayı, Doçent

Grishchenko Olga Vladimirovna

Lider kuruluş:Güney Rusya Devleti

Ekonomi ve Hizmet Üniversitesi

Tezin savunması 29 Mart 2011'de saat 15: 00'de Güney Federal Üniversitesi'ndeki ekonomik bilimler ortak tez konseyi DM 212.208.28 toplantısında şu adreste yapılacaktır: Rostov-on-Don, st. M. Gorki, 88, oda 118.

Tez Zonal'da bulunabilir. bilimsel kütüphane Güney Federal Üniversitesi adreste: Rostov-on-Don, st. Puşkinskaya, 148.

Yazarın özetinin iki nüsha halinde, imzalı ve kaşeli incelemeleri, lütfen 347928, Taganrog, GSP 17A, per. Nekrasovsky, 44, ortak tez konseyi DM 212.208.28, bilimsel sekreter.

Sahip olmak sayın sekreter

tez konseyi

İktisadi Bilimler Adayı, Doçent M.A. Masych

İŞİN GENEL TANIMI

Araştırma konusunun uygunluğu. Sanayi işletmelerinin ekonomik faaliyetlerinin çeşitliliği, modern yönetim teorisinin başarılarının sentezine ve pratik uygulama deneyimine dayanan yeni yönetim yaklaşımlarının kullanılmasını gerektirdi. Sanayi işletmelerinin faaliyetlerinin sonucu her zaman kâr etmek ve kârlılığı artırmaktır. Bu, endüstriyel işletmelerin en önemli özel kaynak unsurunun - işletme sermayesinin yönetim sürecini iyileştirmeden ve ayrıca bu yönde etkili yönetim kararları vermeden mümkün değildir, çünkü işletme sermayesi hacminin oluşumu ve düzenlenmesi, gerekli olanlarını korumaya yardımcı olur. likidite düzeyi ve bir bütün olarak işletme.

Sanayi işletmelerinin işleyişinin verimliliğini azaltmadaki ana eğilimler, üretim sürecinin sürekliliğini sağlarken verimliliğini büyük ölçüde belirleyen işletme sermayelerinin irrasyonel kullanımındadır. Modern ekonomik koşullar dünya ekonomisinde büyüyen kriz fenomenleri yeni görevler ortaya koymakta, işletme sermayesi unsurlarının gerekli hacmini ve etkin yapısını belirlemek için organizasyonel ve metodolojik desteğin geliştirilmesini, bu tür yönetim sorunlarının çözümünde sistem ve program hedefli yaklaşımların kullanılmasını gerektirmektedir. Sonuç olarak endüstrideki işletme sermayesi yönetim sürecini iyileştiren kaynak.

Şu anda, işletme sermayesinin durumunu analiz etme metodolojisinde, sanayi işletmelerinin durumunun bozulmasının ana nedenleri ve bunların rasyonalizasyonu için önerilen yönler hakkında sonuç çıkaran sonuçlar bulunmamaktadır; işletme sermayesi yönetim programının bir sanayi kuruluşunun taktik amaç ve hedefleri ile tutarlılığı; işletme sermayesi kullanımının durumu ve verimliliği için bir izleme sisteminin organizasyonu; Genellikle, katsayıların hesaplanması doğası gereği "istatistikseldir", bu da bu alanda haklı yönetim kararlarının olmamasına yol açar ve sistemik ve program hedefli yaklaşımların kullanılmasını ve ayrıca iyileştirme için karar verme yöntemlerinin geliştirilmesini gerektirir. bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini kullanma verimliliği ve organizasyonel önlemler.

Bu nedenle, teorik ve örgütsel-metodolojik yönlerin alaka düzeyi, yetersiz detaylandırılması, modern ekonomik koşullara karşılık gelen doğrulanmış yönetim kararlarının eksikliği, işletme sermayesi yönetim sürecinin iyileştirilmesini ve bu tür bir uygulamanın uygulanması için pratik ihtiyacı gerekli kılmıştır. araştırma, tez konusunun seçimini, amaçlarını ve hedeflerini belirledi.

Sorunun ayrıntılandırma derecesi. Bu alandaki yerli ve yabancı bilim adamlarının çalışmaları, endüstriyel işletmelerin verimliliğini artırmanın teorik ve metodolojik temellerine, yani: O. Andryushchenko, A. Birman, A. Gavrilov, M. Glazov, T. Dolgopyatova, I. Evseeva, A. İlyin, G. Kleiner, B. Koloss, M. Malygina, L. Matveeva, A. Nikitaeva, G. Shmalena.

Teorik ve metodolojik nitelikteki yönetim sorununun araştırma araçları, yöntemleri ve mekanizmaları ve yönetim sürecinin temel-anlamlı temsili, V. Archipenko, A. Bagurin, A. Bachurin, L. Zlobin, Yu'nun eserlerinde sunulmaktadır. Kolesnikov, I. Lysakova, S. Myers, A. Mistyukova, I. Nikitin, Yu. Pavlyuchuk, E. Rumyantseva, S. Sukhova.

İşletme sermayesinin yönetimi ve rasyonel kullanımı konularında, bunları işletmenin üretim faaliyetleriyle ilişkilendirerek, O. Efimova, M. Zaitsev, O. Kachanov, V. Kovalev, D. Komarov, I. Lisitsian'ın araştırma sonuçları, M. Litvin, V. Meshalkin, V. Fashchevsky, E. Halfert ve bir dizi başka araştırmacı kullanıldı.

I. Abdukarimov, M. Bakanov, I. Balabanov, I. Blank, V. Bocharov, V. Goncharov, M. Gordonov, L. Davydova, V. Deruzhinsky, S. Kryukov, V. Kovaleva gibi yerli ve yabancı bilim adamları, V. Lapshina, N. Naumova, B. Rapoport, E. Streltsova, F. Fabbotsi.

Sanayi işletmelerinde yönetim sorunu ve işletme sermayesinin kullanımı hakkındaki bilgi durumunu karakterize eden, modern monografik ve periyodik literatürün analizinin, bu alandaki konuların teorik ve pratik gelişiminin yetersiz olduğu sonucuna varmamıza izin verdiğine dikkat edilmelidir. gelecekte işletme sermayesindeki avansların getirisini maksimize etmeye, finansal kaynaklara ve bir bütün olarak sanayi kuruluşunun verimliliğini artırmaya yol açabilecektir. Yönetim sisteminin karmaşıklığı ve çok yönlülüğü, işletme sermayesi yönetimi sürecini iyileştirmek için organizasyonel ve metodolojik desteğin geliştirilmesini, işletme sermayesinin yönetimi ve kullanımına yönelik sistemik ve program hedefli yaklaşımların kullanılmasını gerektirir.

Tez araştırmasının amacı ve hedefleri.Hedef tez araştırmasının amacı, endüstriyel işletmelerin faaliyetlerinin özelliklerinin, özünün, özelliklerinin, işletme sermayelerini oluşturma ve kullanma yöntemlerinin analizine dayanarak, bu tür kaynakların yönetim sürecini iyileştirmek için örgütsel ve metodolojik destek geliştirmektir. kısa vadede sanayi işletmelerinde.

Bu hedefin uygulanması aşağıdaki çözümleri gerektiriyordu görevler:

- Rus sanayi işletmelerinin modern koşullarda örgütlenme, işleyiş ve yönetim sürecinin özelliklerini ve ayrıca kaynak sağlamalarının en önemli unsuru olan işletme sermayesini yönetmeye yönelik mevcut yaklaşımları analiz etmek, işletme sermayesi yönetiminin artan büyümedeki rolünü belirlemek bir sanayi kuruluşunun kısa vadede verimliliği;

- bu tür bir kaynağın yönetim sürecini organizasyonel ve metodolojik yönlerden iyileştirmek amacıyla, bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin hedef durumunu değerlendirmek için bir kriterler sistemi önermek; bu araçların program hedefli yönetiminin ilkelerini formüle etmek ve işleyişinin verimliliğini artırma sorununa kapsamlı bir çözüm için bir sanayi kuruluşunun taktik amaç ve hedefleri sistemine dayanan uygun bir programın oluşturulması;

- sanayi işletmelerinin faaliyetlerinin sol ve sağ taraf risklerinin doğasını teşhis etmek için, işletme sermayesinin gerekli yapısal bileşenlerinin hacmini belirleme konusunda bilinçli kararlar vermek ve aynı zamanda bunları karşılayacak bir model seçmek için bir yöntem geliştirmek. onlar için talep;

- işletme sermayesi hacmini kanıtlamak için sanayi işletmelerinin işletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmak için kararlar almak için bir metodoloji ve bunlara olan ihtiyacı karşılamak için bir model geliştirmek;

- sanayi işletmelerinin işletme sermayesini kullanma verimliliğini artırmak için geliştirilmiş karar verme metodolojisini kullanarak kısa vadede sanayi işletmelerinin yönetimini iyileştirmek için örgütsel nitelikte olanlar da dahil olmak üzere bir dizi metodolojik öneri önermek.

Araştırmanın amacı ve konusu. Nesne araştırmalar, Rus ekonomisinin modern koşullarındaki sanayi işletmeleridir. Ders araştırma, işletme sermayesinin rasyonel kullanımına dayalı olarak, sanayi işletmelerinin kısa vadede verimliliğini artırmak için sanayi işletmelerinin yönetim süreçleri, yaklaşımları, modelleri ve karar alma yöntemleridir.

Çalışma, bilimsel uzmanlık pasaportu çerçevesinde gerçekleştirildi 08.00.05 - Ulusal ekonominin ekonomisi ve yönetimi: ekonomi, işletmelerin, endüstrilerin, komplekslerin (sanayi) ekonomisi, organizasyonu ve yönetimi: s.1.1.13. Endüstriyel işletmelerin, endüstrilerin, komplekslerin yönetim araçları ve yöntemleri; s.1.1.25. Makine yapım kompleksi endüstrilerinin ve işletmelerinin ekonomisi, organizasyonu ve yönetimi alanındaki sorunları çözmek için metodolojik ve metodolojik yaklaşımlar.

Tez araştırmasının çalışma hipotezi modern koşullarda, endüstriyel işletmelerde mevcut işletme sermayesi yönetimi sisteminin operasyonel faaliyetlerinin verimliliğinde bir azalmaya yol açtığı konumun ilerlemesine dayanmaktadır. Bu süreci yönetmeye yönelik mevcut yaklaşımlar, bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin durumunu analiz etme, etkin yönetim kararlarını desteklemek için bir metodoloji oluşturma ve hacimlerini düzenlemeye dayalı olarak bunları yönetmek için bir program geliştirme açısından organizasyonel ve metodolojik desteği gözden geçirmeli ve iyileştirmelidir. ve yapısal bileşenlerin oranları. Bu nedenle, sanayi işletmelerinin işletme sermayesinin yönetim kalitesinin iyileştirilmesi, kullanımlarının verimliliğini artırmak için yöntemlerin geliştirilmesini ve bir sanayi kuruluşunun kısa vadede ana ekonomik göstergelerini iyileştirecek bir dizi örgütsel önlemin geliştirilmesini gerektirir; işletme sermayesinin bireysel unsurlarının durumunun değerlendirilmesine, analizine ve ayrıca bir sanayi kuruluşunun taktik amaç ve hedeflerindeki eğilimlere dayalı etkili yönetim kararları oluşturmak, dış ortam Rus ekonomisinin gelişiminin modern koşullarında.

Araştırmanın teorik ve metodolojik temeli işletme sermayesinin etkin kullanımı ve organizasyonu sorunları hakkında yerli ve yabancı bilim adamlarının eserlerinde sunulan bir dizi teorik hüküm, yöntem ve fikir oluşturur; sanayi işletmelerinin işleyişi üzerinde çeşitli dış ve iç faktörlerin etkisi altında yönetimi; sanayi işletmelerinin işletme sermayesinin oluşum ve dönüşümünün özellikleri. İşletmelerde işletme sermayesi yönetimi sürecinin içeriğini ortaya koyan ve yapısal unsurlarının ilişkisini dikkate alan konuları ele alan yayınların ve gelişmelerin incelenmesine özel önem verilmektedir.

Bilgi ve ampirik araştırma tabanı malzemeler tarafından sunulan süreli yayınlar, Taganrog'daki sanayi işletmelerinin yıllık raporları ve birincil muhasebesi, Rusya Federasyonu'nun yasal düzenlemeleri ve düzenlemeleri, kısa vadede sanayi işletmelerinde işletme sermayesini yönetme sürecini düzenleme ve iyileştirme sorunlarına ilişkin araştırma sonuçlarının açıklamaları ve içerdiği karar verme Rus ve yabancı bilim adamlarının yayınlarında, İnternet kaynaklarında ve yazarın kendi tez adayı araştırmasında.

Enstrümantal ve metodolojik aparat eserler genel bilimsel ve ekonomik yöntemler... Tez araştırmasında belirlenen hedefe ve çözülmesi gereken görevlere ulaşmak için sistem ve program-hedef yaklaşımlarının kullanıldığı, farklı yöntemler sistem analizi: mantıksal, karşılaştırmalı, yapısal, istatistiksel ve uzman yöntemler analiz.

Savunmaya sunulan tezin ana hükümleri:

1. Modern faaliyet koşullarında, endüstriyel işletmelerin başarılı işleyişinin temeli, sistemik ve program hedefli kullanılmasını gerektiren dış ve iç çevrenin yüksek düzeyde istikrarsızlığı nedeniyle kısa vadeli hedeflere yönelim haline gelir. Üretim sürecinin istikrarlı bir şekilde sağlanması ve satışların karlılık seviyesinin artması ve ayrıca faaliyet döngüsünün yönetilmesi için etkin organizasyon ve rasyonel kullanım amacıyla işletme sermayesinin yönetimine yaklaşımlar. işletme sermayesi hacminin oluşumunda, yapısal bileşenlerinde ve dolaşım (stok - üretim - bitmiş ürünler - ürünlerin satışı) aşamalarının süresinin düzenlenmesinde bilinçli yönetim kararları verme aşamalarını vurgulayın. sanayi kuruluşu.

2. İşletme sermayesi hacmi, yapısal bileşenlerinin hacmi ve kaynakların işletme sermayesi ihtiyacını karşılama oranı dahil olmak üzere işletme sermayesinin hedef durumunu değerlendirmek için kriterler sistemi; işletme sermayesinin program hedefli yönetiminin ilkeleri: nihai sonuca odaklanmak, kontrol nesnesinin uçtan uca planlaması, işletme sermayesini yönetmek için bir program geliştirmenize ve böylece onların sürecini iyileştirmenize izin veren süreklilik ilkesi bir sanayi kuruluşunda, işletmenin taktik amaç ve hedefleri sistemine uygun olarak yönetimin yanı sıra, kısa vadede belirli bir verimlilik seviyesine ulaşılmasını sağlamak.

3. Bir endüstriyel işletmenin faaliyet döngüsünün, dönen varlıkların likiditesini ve karlılığını etkileyen aşamalarını karşılaştırmaktan oluşan, sol ve sağ taraf risklerinin doğasını teşhis etmek için bir yöntem; zayıflıklar ve araştırılan işletmedeki olası kayıp bölgeleri ve seçilen modelin işletme sermayesi ihtiyacını karşılamadaki etkinliğini değerlendirmenize ve işletmenin mevcut faaliyetlerini düzenlemenize olanak tanır.

4. İşletmelerin teşhisi de dahil olmak üzere, sanayi işletmelerinin işletme sermayesinin kullanımının verimliliğini artırmak için karar verme metodolojisi; etkin kullanım kriterlerine dayalı olarak işletme sermayesinin hedef durumunu değerlendirmek için bir göstergeler sisteminin oluşturulması; bir işletme sermayesi yönetim programının geliştirilmesi; önceden belirlenmiş problemler nedeniyle hedefe ulaşmak için alternatif seçeneklerin oluşturulması; işletme sermayesi talebini karşılamak için seçilen modelin uygulanması için bir tahmin senaryosunun oluşturulması; sanayi işletmelerinin işletme sermayesini kullanma verimliliğini artırmak için yönetim kararlarının geliştirilmesi; geliştirilen çözümlerin uygulanması üzerinde kontrol - tüm bunlar toplu olarak endüstriyel işletmelerin operasyonel faaliyetlerinin verimliliğini artırmayı mümkün kıldı.

5. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmak için önerilen metodoloji temelinde sanayide yönetim sisteminin oluşturulması ve iyileştirilmesi için metodolojik ve pratik öneriler şunları içerir: işletmenin taktik hedefleri; hedeflere ulaşmak için birçok alternatif seçeneğin belirlenmesi; program görevlerinin pratik olarak uygulanması için gerekli olan işletme sermayesi hacminin ve yapısal bileşenlerinin yanı sıra, birlikte dış gereksinimlerine bağlı olarak yönetimsel kararlar alma kurallarını formüle etmeyi mümkün kılan örgütsel önlemlerin geliştirilmesi. ve iç çevre, ana iyileştirmeyi amaçlayan ekonomik göstergeler sanayi işletmelerinin faaliyetleri.

Tez araştırmasının bilimsel yeniliği yazarın, endüstriyel işletmelerin işletme sermayesini örgütsel ve metodolojik destek açısından yönetmek için mevcut araçların iyileştirilmesine ve geliştirilmesine katkısı ile belirlenir. Bilimsel yeniliği karakterize eden çalışmanın ana hükümleri şunları içerir:

1. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesini yönetmek için sistematik bir yaklaşımın uygulanması gerekliliği kanıtlanmıştır; bu, halihazırda uygulanan yapısal yaklaşımdan farklıdır ve bu, seçilen işletme sermayesi ihtiyacını karşılama yönteminin karşılıklı etkisini hesaba katmaz. yapısal bileşenlerinin gerekli hacmini oluşturma süreci ve işletmenin kısa vadede verimliliğinin belirli bir seviyeye ulaşmasına izin vermemesi, işletme sermayesi yönetimi politikasının işletmenin taktik amaç ve hedeflerine uygunluğu, içeriği sanayi işletmelerinin yönetimini iyileştirmenin yollarını belirleyecek olan işletme sermayesi yönetiminde karar verme aşamaları.

2. İşletmelerin rasyonel kullanımı yoluyla etkin yönetim sorunlarına kapsamlı bir çözüm getirerek, mevcut yaklaşımlardan farklı olarak, işleyiş etkinliklerini artırmak amacıyla, sanayi işletmelerinin işletme sermayesi yönetimine program hedefli bir yaklaşım uygulanmıştır. uygulanmasına yönelik bir program ve hedefler geliştirerek işletme sermayesi; işletme sermayesini yönetmek için yazılım görevlerinin işletmenin taktik hedefleri ile tutarlılığı ve bunların yapısal bileşenlerinin hacmini düzenleyerek ve işletme sermayesini yönetme sürecini iyileştirmeyi mümkün kılan uygulama yöntemleri. işletme sermayesini işletmenin faaliyetlerine yönlendirme yöntemi.

3. Bir işletmenin likidite ve karlılık göstergelerinin karşılaştırılmasına dayalı olarak, sol ve sağ taraf risklerinin niteliğini belirleyerek mevcut olanlardan farklı olan endüstriyel işletmelerin durumunu teşhis etmek için bir yöntem önerilmektedir. dinamik olarak sadece risk nedenlerini ortadan kaldırmayı değil, aynı zamanda toplam maliyetleri düşürmeyi amaçlayan makul yönetim çözümlerini almayı mümkün kılan faaliyet döngüsünün yapısı.

4. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesi kullanımının kısa vadede verimliliğini artırmak için, işletme sermayesinin taktik hedefleri ile işletme sermayesini yönetmek için yazılım görevlerinin tutarlılığı ile geleneksel olanlardan farklı bir karar verme yöntemi geliştirilmiştir. işletme, işletmenin durumunu teşhis etme yöntemiyle, işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için bir model seçmenin düzenliliği ile, bu tekniğin değişmezliği ile sonuç olarak, bir artışın sağlanmasını mümkün kılmıştır. işletmenin verimliliği.

5. Risklerin niteliğini belirleme ve likidite kaybı bölgesini belirleme temelinde, kısa vadede sanayi işletmelerinin işleyişinin verimliliğini artırma sorununu çözmenin karmaşıklığı ile karakterize edilen bir dizi tavsiye önerilmiştir ve / veya işletmenin verimliliği, işletme sermayesi ihtiyacını ve bunların yapısal bileşenlerinin etkili bir hacminin oluşumunu sağlamak için bir dizi model uygulama ve ayrıca, özellikle doğrusal-fonksiyonel dönüşümün dönüşümü gibi örgütsel önlemler geliştirdi. örgütsel yapı Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini yönetme sürecini iyileştirmek için yönetimi proje tipi bir yapıya dönüştürmek.

Araştırmanın teorik ve pratik önemi alaka düzeyi, bilimsel yeniliği ile belirlenir ve gelişmiş fonların kullanımının etkinliğini sağlamayı mümkün kılan endüstriyel işletmelerin faaliyetlerinde işletme sermayesini yönetme sürecini iyileştirmek için gelişmiş organizasyonel ve metodolojik desteği kullanma olasılığında yatmaktadır. Dönen varlıklarda, dönen varlıkların gerekli değerini ve yapısal bileşenlerinin etkin oranlarını belirlemek temelinde, işletme sermayesi ihtiyacını karşılayacak kaynakların uygun yapısını ve bu kaynakların işletmenin işletme sermayesinde dağıtım yöntemlerini seçerek. . Bu yaklaşım, bu sektördeki işletmelerde işletme sermayesi yönetimi uygulamasını iyileştirmeyi mümkün kılar.Çözümünün amaçlandığı önemli bir bilimsel sorun, sanayi işletmelerinin modern bir ekonomide istikrarlı çalışması için özellikle önemlidir. .

Çalışmanın sonuçları, "Ekonomik faaliyet analizi", "Finansal yönetim", "Finansal analiz", "İşletmelerin ekonomisi" vb. Disiplinler hakkında seminerler ve dersler verirken eğitim sürecinde kullanılabilir. çalışmalar şurada uygulanıyor pratik faaliyetler Uygulamaya ilişkin ilgili belgeler tarafından onaylanan OJSC "Taganrog gemi onarım tesisi" işletmeleri.

Yayınlar. Tezin ana içeriği ve yürütülen araştırmanın sonuçları, Yüksek Tasdik Komisyonu tarafından tezin ana sonuçlarının yayınlanması için önerilen bilimsel dergilerdeki 4 makale de dahil olmak üzere toplam 4 sayfalık 14 yayınlanmış bilimsel çalışmada sunulmaktadır. ekonomik bilimler aday derecesi.

el yazması olarak

Dmitry Toyker

Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini analiz etmek için yöntemlerin geliştirilmesi

Uzmanlık: 08.00.12 - Muhasebe, istatistik

bilimsel bir derece için tez

ekonomi bilimleri adayı

Moskova -2009

Çalışma, Devlet Yüksek Mesleki Eğitim Eğitim Kurumu "Tüm Rusya Yazışmaları Mali ve Ekonomik Enstitüsü" Ekonomik Faaliyetlerinin Muhasebe ve Analizi Bölümü'nde gerçekleştirildi.

Akademik Danışman: İktisat Doktoru, Profesör

Vakhrushina Maria Aramovna

Resmi rakipler İktisat Doktoru, Profesör

Suglobov Alexander Evgenievich

İktisadi Bilimler Adayı, Doçent

Ryzhova Valentina Vadimovna

Rusya Federasyonu Hükümeti altında önde gelen kuruluş Finans Akademisi

Tezin savunması "___" __________ 2009 tarihinde yapılacaktır. oditoryumda ___ saatte. ____ Devlet Yüksek Mesleki Eğitim Eğitim Kurumu "Tüm Rusya Yazışmaları Mali ve Ekonomik Enstitüsü" tezlerinin savunması için tez konseyinin bir toplantısında şu adreste:

123995, Moskova, st. Oleko Dundich, 23.

Tez, Tüm Rusya Yazışmaları Mali ve Ekonomi Enstitüsü'nün kütüphanesinde bulunabilir.

Tez Kurulu Bilimsel Sekreteri,

İktisadi Bilimler Adayı, Doçent V.A. Sitnikova

İŞİN GENEL TANIMI

Araştırma konusunun alaka düzeyi... Öncelikle likidite kıtlığı ile karakterize edilen küresel ekonomik kriz bağlamında, işletme varlıklarının en likit kısmı olarak işletme sermayesini yönetme konuları özel bir önem kazanmıştır. Ekonominin diğer alanlarından farklı olarak, endüstriyel üretimin uzun bir finansal ve ticari döngüsü vardır, bu nedenle uygulanması, döngünün bir aşamasında veya diğerinde işletme sermayesinin kıtlığı veya irrasyonel kullanımı nedeniyle yüksek ekonomik kayıp riski ile ilişkilidir. Bu bağlamda, her sanayi kuruluşunun iki yönlü bir görevi çözmesi gerekir: Dönen varlıklar oluşturma sürecinde, dönen varlıkların satın alınması için gereksiz harcamaları ortadan kaldırmak ve minimum yatırımla maksimum olası karı sağlayacak şekilde kullanımlarını düzenlemek. Bu sorunun çözümü, her şeyden önce, gerekli üretilen işletme sermayesi hacmini belirlemek, çeşitli faktörlerin kullanım verimliliğini değiştirme üzerindeki etkisini değerlendirmek, rezervleri belirlemek için tasarlanan şirket içi analizin kalitesine bağlıdır. bu verimliliği artırmak ve yöneticilerin işletme sermayesi kullanımına ilişkin kararlarına bir gerekçe olarak hizmet etmek için.

Mevcut işletme sermayesi analiz yöntemleri eksikliklerden muaf değildir. İncelenen konuyla ilgili ekonomik literatürün incelenmesi, analiz metodolojisinin iyileştirilmesinin hem teorik hem de pratik nitelikteki problemler tarafından büyük ölçüde engellendiği sonucuna varmamızı sağlar. Şimdiye kadar, bilim adamlarının ve uygulamacıların işletme sermayesinin doğası hakkında görüş birliği yoktur. Analiz sürecinde kullanılan katsayılar, işletme sermayesi kullanım sonuçlarının her zaman güvenilir bir şekilde belirlenmesine izin vermemektedir, bu nedenle, bu tür katsayıların kullanımına dayalı yöntemler, verimliliğin oluşumuna ve artırılmasına yönelik doğru yönetim kararlarını vermektir. onların kullanımından. Ayrıca, analiz amaçlı geleneksel olarak kullanılan bilgi tabanı, verilere dayalı mali tablolar, böyle bir analiz için önemli sınırlamalar içerir.

Bu sorunlar, kaliteyi iyileştirmenin yollarını bulmak için derinlemesine çalışma gerektirir. ekonomik analiz işletme sermayesi.

Böylece, amaç Bu tez çalışmasının amacı, bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin kurum içi analizini iyileştirmeyi amaçlayan teorik ve metodolojik hükümlerin ve pratik önerilerin geliştirilmesinden oluşur. Bu amaca uygun olarak, tez aşağıdakileri belirler: görevler:

• işletme sermayesi analizinde geleneksel olarak kullanılan muhasebe ve analitik temeli eleştirel olarak değerlendirmek ve daha fazla geliştirmenin yollarını önermek;
• mevcut tekniklerin daha da geliştirilmesini amaçlayan işletme sermayesi analizi için yeni yöntemler önermek;
• Yeni analiz metodolojisine uygun olarak hesaplamalarda kullanılan matematiksel bir aparat geliştirmek
• işletme sermayesi kullanımının etkinliğinin analizinde kullanılan göstergeler sisteminin genişletilmesi için öneriler formüle etmek.

araştırma konusu ekonomik varlıkların işletme sermayesinin ekonomik analizinin bir dizi teorik ve bilimsel-metodolojik hükümleri olarak hizmet etti, araştırma nesnesi- makine yapımı, hafif ve gıda sanayi işletmelerinin ekonomik faaliyetleri.

Araştırmanın teorik ve metodolojik temeli.Çalışmanın teorik ve metodolojik temeli, yerli ve yabancı bilim adamlarının ekonomi ve kuruluşların faaliyetlerinin, Rusya Federasyonu'nun ekonomik kalkınma ve muhasebe sistemlerinin organizasyonu konusundaki yasal ve düzenleyici eylemlerinin analizi üzerine çalışmalarıydı. A. Apchurch, V.G. gibi yerli ve yabancı yazarların eserlerine özellikle dikkat edildi. Artemenko, I.T. Balabanov, S.B. Barngolts M.V. Belendir, S. Breg, M.A. Vakhrushina, L.T. Gilyarovskaya, A. Daile, O.V. Efimova, M.N. Kreinin, V.V. Kovalev, S.A. Rasskazova-Nikolaeva, V.V. Ryzhova, G.V. Savitskaya, A.E. Suglobov, R.S. Sayfullin, A.D. Şeremet, K.V. Shchiborsch, vb.

Araştırma sırasında ekonomik ve istatistiksel yöntem, gruplama yöntemleri, karmaşık analiz, karşılaştırmalı ve faktör analizi ve diğer bilimsel araştırma yöntemleri kullanılmıştır.

Tez sonuçlarının bilimsel yeniliğiŞöyleki:

• işletme sermayesi analizinin amaçlarına uygun ve yönetim muhasebesi ve raporlaması verilerine dayanan bir muhasebe ve analitik temelin geliştirilmesine yönelik formüle edilmiş öneriler (s. 60-66);
• işletme sermayesi ihtiyacını belirlemek için bir yöntem geliştirilmiş ve teorik olarak doğrulanmıştır, bu, üretim ve ticari döngü maliyetlerinin hesaplanmasına dayalıdır, bu ihtiyacı belirleme işini basitleştirir (s. 89-101);
• önerilen yeni yolŞirketin dönen varlıklarının mevcut sınıflandırmasının genişletilmesine ve varlıkları değerlendirme yönteminin değiştirilmesine dayalı olarak, şirket varlıklarının likiditesini analiz etmek için toplu bir bilanço oluşturmak. Bilançonun toplu gruplarının önerilen yapısı, mali tablolarda bulunan kaynak verilerin çarpıklıklarını ortadan kaldırır (s. 114-119);
• gereklilik kanıtlanmıştır ve dolaşımdaki varlıkların üretim ve ticari döngü aşamalarından fiziksel geçiş hızına dayalı olarak dönen varlıkların cirosunu hesaplamak için matematiksel bir cihaz geliştirilmiştir. Bu, döngünün tüm aşamalarında işletme sermayesi ciro hesaplamalarını bozan faktörlerin etkisini ortadan kaldıracak ve ayrıca cironun karşılaştırmalı bir analizi için her bir ürün grubunun cirosunu hesaplayacaktır. farklı şekillerürünler (s. 128-138);
• EVA göstergesini yalnızca genel olarak sermaye ile ilgili olarak değil, aynı zamanda yalnızca göreceli göstergeleri (kârlılık) değil, aynı zamanda mutlak olanları da kullanarak analiz olanaklarını genişletmeye yardımcı olan işletme sermayesi kullanma verimliliğini belirlemek için kullanmanın uygunluğunu açıkladı (s. 143-149).

Araştırmanın teorik ve pratik önemi. Tezde yer alan tavsiyeler, işletme sermayesinin kurum içi analizinin bilimsel geçerlilik düzeyinin artmasına katkıda bulunur. Ek olarak, içinde işletme sermayesi analizinin içeriğine önerilen yaklaşımlar, "İktisadi Faaliyetin Kapsamlı Ekonomik Analizi" disiplini üzerine bir ders dersi hazırlarken daha ileri bilimsel araştırmalarda ve eğitim sürecinde kullanılabilir. Çalışmanın pratik önemi, önerilen yaklaşımların analiz kalitesini iyileştirmeye ve sonuç olarak şirketin işletme sermayesinin oluşumunun ve kullanımının kalitesini iyileştirmeyi amaçlayan bilinçli yönetim kararları vermeye yardımcı olduğu gerçeğinde yatmaktadır. Çalışma sırasında işletme sermayesi kullanımının oluşumunu ve verimliliğini analiz etmek için geliştirilen yaklaşımlar, herhangi bir sektördeki işletmelerin çalışmalarında kullanılabilir.

İşin onaylanması. Yazar tarafından işletme sermayesinin oluşumu ve kullanımının analizi alanında formüle edilen pratik öneriler, uygulama sertifikaları ile onaylanan gıda endüstrisi işletmeleri CJSC "İl" ve OJSC "Krasnaya Polyana +" pratiğine girmiştir. . Tezin ana teorik hükümleri, yüksek lisans öğrencilerinin bilimsel seminerlerinde, Tüm Rusya Yazışmaları Mali ve Ekonomik Enstitüsü'nün "Muhasebe, ekonomik analiz ve denetim düzenleme metodolojisinin modern sorunları" (Moskova) bilimsel-pratik konferansında tartışıldı.

Çalışmanın en önemli hükümleri ve sonuçları, yazar tarafından toplam 2,39 pp cilt ile 7 makale ve 1 monografta yansıtılmıştır. Yüksek Onay Komisyonu tarafından önerilen dergilerde 2 yayın.

Tezin yapısı ve kapsamı. Tez çalışması bir giriş, üç bölüm, bir sonuç, 161 birincil kaynağı içeren bir bibliyografya ve eklerden oluşmaktadır. Tezin ana metni 174 sayfa, 34 tablo, 11 şekil içermektedir.

Tez aşağıdaki yapıya sahiptir:

Tanıtım

Bölüm 1. İşletme sermayesi kavramının evrimi, analiz sorunları

1.1 İşletme sermayesi kavramı, bileşimi ve sınıflandırılması

1.2 İşletme sermayesinin oluşumu ve kullanımının analizi kavramı

1.3 İşletme sermayesi analizi için bir bilgi tabanının oluşturulmasına yönelik modern yaklaşımlar.

Bölüm 2. İşletme sermayesinin ileriye dönük analizi için kurum içi muhasebe ve analitik destek

2.1 İşletme sermayesi analizi için bir bilgi tabanı olarak yönetim raporlaması

2.2 Yönetim raporlama verilerine dayalı olarak işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi

2.3 İşletme sermayesinin potansiyel finansman kaynaklarının analizi

Bölüm 3. İşletme sermayesinin analizi: yönetim yönü

3.1 Bir kuruluşun varlıklarının likiditesini analiz etmek için toplu bir yönetim bilançosu oluşturmak

3.2 Dönen varlıkların mali ve ekonomik döngünün aşamalarını geçme oranı olarak ciro analizi

3.3 İşletme sermayesi kullanımının etkililiğine ilişkin göstergeler

Çözüm

bibliyografik liste

Uygulamalar

TEZİN KORUMAYA İLİŞKİN TEMEL HÜKÜMLERİ

İşletme sermayesi analizi için muhasebe ve analitik destek

Piyasa ilişkileri koşullarında, kuruluşların dolaşımdaki varlıklarını yönetme konuları özel bir önem kazanmaktadır. Bağımsız bir ekonomik kategori olarak işletme sermayesi, üretim süreci ve ürün satışları üzerinde etkili bir etkiye sahiptir. İşletmenin faaliyetlerini organize etmede belirleyici bir rol oynarlar. Mali sürdürülebilirlik ve ödeme gücü, kâr ve karlılık. İşletme sermayesinin işleyişinin etkinliği, büyük ölçüde organizasyonun etkinliğini belirler. İşletme sermayesinin kullanımı, ciro ve getirilerinin arttırılması ile ilgili görevlerin karmaşıklığı ve çeşitliliği, bu alanda derinlemesine araştırma yapılmasını gerektirmektedir.

İşletme sermayesi analizi aşağıdaki adımları kapsar:

• işletmenin işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi;
• işletme sermayesi için finansman kaynaklarının belirlenmesi;
• dönen varlıkların durumunun likidite üzerindeki etkisinin analizi;
• kullanımlarının etkinliğini belirlemek için dolaşımdaki varlıkların devir hızının hesaplanması;
• işletme sermayesi kullanımı sonucu elde edilen karın analizi.

Genel olarak kabul edilen analiz yöntemleri, kural olarak, bir muhasebe ve analitik veri tabanı olarak yalnızca kuruluşun finansal raporlama verilerini kullanarak yukarıdaki aşamaların uygulanmasını içerir. Ancak mali tablolar devletin belirlediği kurallara göre oluşturulmakta ve işletme yönetiminin bilgi ihtiyaçlarını tam olarak dikkate almamaktadır. Bu bağlamda, tez, işletme sermayesinin analizi için bütçelerin ve bunların uygulanmasına ilişkin raporların, finansal raporlama formları ile ekonomik faaliyetin aynı yönlerini yansıtması gereken yönetim muhasebesi verilerine dayalı olarak kullanmayı önermektedir, ancak, raporun bilgi içeriği. birincisi, ikincisinin içeriğinden farklıdır. İlki daha analitiktir, sadece finansal değil, aynı zamanda finansal olmayan göstergeleri de içerir ve bir işletmenin varlıklarını en az iki göstergeden - ana maliyet ve piyasa fiyatı - değil, her biri ile değerlendirmeyi mümkün kılar. Bu, yalnızca işletme sermayesinin sonraki analizi için daha ayrıntılı bilgi elde etmeyi değil, aynı zamanda analitik göstergeleri hesaplamak için yeni, daha doğru yöntemler geliştirmeyi de sağlayacaktır.

Araştırma sırasında yazar, çeşitli endüstrilerdeki işletmelerin faaliyetleri ile ilgili olarak finansal ve yönetimsel muhasebe verilerine dayalı yöntemlerin karşılaştırmalı bir analizini yaptı: Provincia CJSC (gıda endüstrisi), KurskObuv LLC, Yegoryevsk-Obuv OJSC (hafif sanayi), JSC "Kursk makine yapımı üretimi", JSC "Elevatormelmash" ve JSC "Kurskrezinotekhnika" (makine mühendisliği), - bu, önerilerimizin evrenselliğine güvenmemizi sağlar.

İşletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi

İşletme sermayesi ihtiyacını belirlerken, ilk olarak, işletmenin üretim maliyetlerinin kendi pahasına gerçekleştirildiği ve eksikliklerinin üretim sürecinde kesintilere yol açabileceği unutulmamalıdır. İkinci olarak, hasılatların alınması genellikle ürünlerin sevkiyat zamanı ve yeni bir üretim döngüsünün başlangıcı, yani tüketim zamanı ile çakışmaz. maddi kaynaklar... Bu koşullarda, işletme, bir önceki devrenin bitmesini beklemeden yeni bir devrenin başlatılmasına izin verecek büyüklükte dönen varlıklar sağlamalıdır. Ek olarak, işletmenin kesintisiz çalışması için, yalnızca dönen varlıkların oluşumu ve üretim, ticari ve idari giderlerin uygulanması için değil, aynı zamanda kuruluşun tüm hizmet çiftliklerinin faaliyetlerini finanse etmek için yeterli dönen varlıklara sahip olması gerekir.

Sonuç olarak, ilk üretim döngüsünün başlangıcında, içine yatırılan işletme sermayesi dolaşımını tamamlayana ve gelir biçiminde geri dönene kadar, işletme her iki işlemle ilişkili maliyetlere katlanabilecek kadar çok miktarda işletme sermayesi biriktirmek gerekir. üretim ve pazarlama faaliyetleri ve idari işler. Üretim ve satışın her aşamasında verilen fon miktarını xi olarak belirlersek, planlama döneminde (x) gereken toplam fon miktarı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:

Burada: n, planlanan dönemde üretim ve satış aşamalarının sayısıdır;

xi- ilgili üretim aşamasına avans verilen fon miktarı.

Bu maliyet tutarına, işletmenin ilk üretim ve ticari döngü sırasında çalışması için gerekli olan idari maliyetleri (a0) ve ticari maliyetleri (c0) eklersek, formül aşağıdaki şekli alacaktır:

Önerilen yaklaşım, geleneksel yöntemlere kıyasla işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesinde işçilik maliyetlerinden önemli ölçüde tasarruf sağlar. Ayrıca, faaliyet ölçeği değiştiğinde planlanan işletme sermayesi miktarının hesaplanmasında hatalardan kaçınmayı mümkün kılan, dönemin toplam maliyetine değil, üretim ve ticari döngüye odaklanır.

İşletme sermayesi finansman kaynaklarının sınıflandırılması ve analizlerinin sırası

koşullarda Pazar ekonomisi Tümü finansal kaynaklar işletme sermayesi oluşumunun gerçekleştirildiği yardımı ile kendi maliyetleri vardır, bu nedenle işletme sermayesi kaynaklarının analizi önemli bir rol oynar.

Tez, sahip olunan ve ödünç alınan kaynaklara ek olarak, işletme sermayesi oluşumunun cezbedilen kaynaklarını tahsis etmeyi önermektedir. Çekilmiş sermaye, ödenecek her tür hesabı içerir ve ödünç alınan sermayeden tahsis edilir, çünkü ödünç alınan sermaye, işletme tarafından aciliyet, geri ödeme ve ödeme koşullarında geçici kullanım için alınan fonlardır ve ödeme, ödenecek hesaplar için tipik değildir. Sonuç olarak, çekilen sermaye, ödünç alınandan temel olarak farklı bir işletme sermayesi oluşumu kaynağıdır.

Bir veya başka bir kaynağın kullanımını analiz ederken, iki ana kriter aciliyet ve sermaye maliyetidir, bu nedenle yöneticinin sanatı, toplanan fonların maliyetini en aza indirerek mümkün olduğunca uzun süre çalışmasını sağlamaktır. .

Tez, olası finansman kaynaklarının aşağıdaki analiz dizisini doğrulamaktadır:

• ihtiyacın ne kadarının kendi kaynaklarından karşılanabileceğini tahmin etmek;
• kalan işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için ödünç alınan veya ödünç alınan fonları çekme süresini hesaplamak;
• analiz edilen dönem boyunca kullanılabilecek ödünç alınan veya çekilen her kaynağın fiyatını belirlemek;
• alınan verilere dayanarak, kaynak seçimini yapın.

Bir kuruluşun varlıklarının likiditesini analiz etmek için toplu bir yönetim bilançosu oluşturmak

İşletmenin işletme sermayesini oluştururken, ortaya çıkan varlık yapısının likiditesine dikkat etmek gerekir. Üretim ve ticari faaliyetlerin uygulanması, malzeme ve nakit akışlarının hareketi ile ilişkilidir. Bir yandan, yürütmek için gereken kaynakların gelen akışları üretim programı fon çıkışına neden olur. Öte yandan, üretilen ürünlerin satışı fon girişine yol açmaktadır. Böylece, raporlama tarihindeki üretim ve ticari döngüde dönen varlıkların kullanılması sonucunda işletme, faaliyetlerini ve bunlara karşı olan yükümlülüklerini yerine getirmek için oluşturulmuş belirli bir döner varlık yapısı geliştirir.

Likidite analizinin geleneksel yöntemi, aşağıdaki prensibe göre dört grupta toplanan bilançonun varlık ve yükümlülüklerini karşılaştırmaktan oluşur: varlıklar - mülkün azalan likidite derecesine göre, yükümlülükler - uzatma derecesine göre. yükümlülüklerin vadesi. Aynı zamanda, bilançonun likit olduğu sonucuna varmak için, ilk üç varlık grubunun her birinin karşılık gelen borç gruplarından daha az olmaması gerekir.

Yukarıdaki yaklaşımın önemini azaltmadan, şirketin faaliyet gösterdiği mevcut koşullar dış finansal tablolara yansıtılmadığından, bilinçli yönetim kararları alınmasına her zaman izin vermediğini not ediyoruz. Bu nedenle, örneğin, ek bilgi kaynakları kullanılmadan, şüpheli alacakların payını ve borç hesaplarının ödenmemesinin sonuçlarını belirlemek mümkün değildir. Tez, alacak ve borç hesaplarını, bağımsız karşı taraflarla (üçüncü taraf borcu) ilişkilerde oluşan ve analiz edilen işletme ile aynı mal sahibine ait karşı taraflarla (yapısal borç) ilişkilerde oluşan borçlara ayırma ihtiyacını doğrulamaktadır, çünkü kısa vadede , ödenecek yapısal hesaplar aşağıdakilere atfedilebilir: kendi kaynakları, ve yapısal alacaklar - en likit varlıklara. Yukarıdakileri dikkate alan tez, yönetim raporlama verilerinin kullanımını içeren bir kuruluşun varlık ve yükümlülüklerini gruplandırmaya yönelik bir yaklaşım önermektedir (Tablo 1).

tablo 1

Yönetim raporlama verilerine dayalı olarak likidite analizi amacıyla varlıkların gruplandırılması

Varlıklar			Pasif
1	2	3	4	5	6
Grup ismi	atama	Öğe makalesi	Grup ismi	atama	sorumluluk maddesi
En likit varlıklar	A1	Nakit, kısa vadeli finansal yatırımlar, yapılandırılmış alacaklar, alacak senetleri	En acil taahhüt	P1	Ödenecek hesaplar eksi yapısal, alınan avanslar, diğer kısa vadeli yükümlülükler
Hızlı gerçekleştirilebilir varlıklar	A2	Kısa vadeli alacaklar eksi yapısal, şüpheli alacaklar ve alacaklar, bitmiş malların ve diğer varlıkların yasal bakiyeleri	Kısa vadeli yükümlülükler	P2	Kısa vadeli krediler ve borçlar, alınan avanslar, ertelenmiş vergi borçları

Masanın sonu. bir

1	2	3	4	5	6
Yavaş gerçekleşebilir varlıklar	A3	Stoklar eksi bitmiş malların ve likit olmayan varlıkların standart bakiyeleri, satın alınan değerlerdeki KDV	Uzun vadeli yükümlülükler	P3	Uzun vadeli krediler ve borçlanmalar
Satılması zor varlıklar	A4	Duran varlıklar, uzun vadeli alacaklar eksi yapısal, şüpheli alacaklar ve likit olmayan varlıklar	Kalıcı yükümlülükler	P4	Öz sermaye, yapılandırılmış borçlar

Tablo 1'den görülebileceği gibi, yönetim bilançosunun kalemlerinin detaylandırılması, işletme sermayesinin müteakip analizi için belirli bir işletmenin ekonomik faaliyet koşullarına daha uygun bir şekilde organizasyonun varlık ve yükümlülüklerinin gruplandırılmasına izin verecektir.

Tez, analiz amacıyla, hammadde, malzeme ve bitmiş ürün stoklarının olası satışlarının fiyatı üzerinden değerlendirilmesi gerektiğini savunuyor, çünkü size izin veren potansiyel gelir miktarını karakterize eden maliyet değil, bu. alacaklıları ödemek için. Envanter ve duran varlıkların değerindeki değişiklikler sonucunda, tezde özkaynaklara dahil edilmesi önerilen işletmenin varlık ve borçlarının tutarı arasında bir fark vardır.

Yazarın pratik deneyimi, yönetim raporlama verilerinin kullanımına dayalı olarak bir işletmenin varlıklarının likiditesinin analizinin, analistlerin varlık alımını planlamak ve ödeme yapmak için daha başarılı araştırmalar yürütmesine ve en iyisini yapmasına izin verdiğini iddia etmeyi mümkün kılmaktadır. şirketin finansal akışlarını yönetme konusunda doğru kararlar.

Üretim ve ticaret döngüsünün aşamalarını geçme hızı olarak işletme sermayesinin devri

Dönen varlıkların işletme sonuçlarına etkisindeki en önemli faktör dönen varlık devir hızıdır.

Bununla birlikte, geleneksel olarak kullanılan ciro göstergelerinin değerindeki temel faktör (çalışma sermayesinin devir oranı, devir süresi ve şartlı serbest bırakma veya fonların çekilmesi), alınan gelirlerin miktarıdır ve bu sadece işletme sermayesinin devir hızı, aynı zamanda hasılatlara dahil edilen kâr üzerinde. Ciroyu hesaplamanın genel kabul görmüş uygulamasında, bu gerçek yansıtılmaz ve bu da kuruluşun finansal sonuçlarının kapsamlı bir analizine izin vermez.

İşletme sermayesinin devri, varlıkların bir durumdan diğerine fiziksel geçişinden kaynaklanmaktadır. "Para - Mal - Üretim - Mal" - Para "" formülüne dayanarak, bir ciroya dahil olan varlık sayısını yansıtan bir ölçü, herhangi bir grubun dar bir üretim yerinde aynı anda kullanılan hammadde miktarı olabilir ( türü) ürünler. Ardından, yalnızca finansal değil, aynı zamanda finansal olmayan göstergeleri de yansıtan bütçe uygulama raporunun verilerini kullanarak yönetim devir oranını (K'ob) hesaplayabilirsiniz:

, (3)

burada: Q0, planlanan satış sayısıdır;

Q1, gerçek satış sayısıdır;

- planlanan hammadde maliyetleri miktarı (niceliksel olarak), bu ürün grubuna atfedilen temel malzemeler;

Zzagr - bir darboğazın tam yükünde (bir üretim aşaması veya yetersiz veya minimum sayıda üretim kapasitesi ile karakterize edilen bir alan) kantitatif olarak standart hammadde maliyetleri.

Bu göstergenin her ürün türü (grubu) için hesaplanması tavsiye edilir.

İfade 1, fiili üretim ve satış hacmi başına standart hammadde miktarını ve temel malzeme maliyetlerini karakterize eder. Yukarıdaki ciro hesaplamasında, gelir değerlerinin, gelir muhasebesi (veya sevkiyat sırasındaki gelir) ve ödeme sırasındaki gelir ilkesine göre belirlendiğini görmek kolaydır. Bu gösterge, dolaşımdaki varlıkların depoda bitmiş ürünlerin üretim ve depolama aşamalarından geçme hızını karakterize eder. Tam döngülerin sayısını (ödeme anına kadar) hesaplamak için, yönetim devir oranı K'ob, ödeme sırasındaki gelir ve sevkiyat sırasındaki gelir oranına göre ayarlanmalıdır.

(4)

burada: K''ob - işletmede para alınmasına kadar işletme sermayesinin cirosunun yönetim oranı;

Nopl - ödeme gelirleri;

Notgr - nakliye gelirleri.

Ciroyu hesaplamak için önerilen yöntem, her bir ürün tipinin (grubunun) cirosunu değerlendirmenize izin verir.

Bu durumda, bir darboğazın tam yükü, belirli bir maliyet merkezinde mevcut olan tüm kapasitelerin değil, yalnızca söz konusu ürün türünün üretimi için doğrudan kullanılan bölümünün çalışması anlamına gelir.

Bir cironun ortalama süresini gün (Dob) olarak hesaplama formülünde K'ob ve K''ob değerlerini değiştirerek, ilkeye dayalı geliri belirlerken ciro için ortalama ciro süresini alabilirsiniz. D'ob işletmesine fonların fiili gelir gelirlerini belirlerken gelirin tanınması D'ob ve ciro için cironun ortalama süresi D''ob

Serbest bırakılan (ek olarak çekilen) işletme sermayesi (ruble) miktarının aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanması önerilmektedir:

Tez, serbest bırakılan (ilave olarak çekilen) işletme sermayesi miktarını hesaplamak için, alacak hesapları işletme sermayesinin bir parçası olduğu için D'ob göstergesinin kullanılması gerektiği sonucuna varmaktadır. D'ob1 durumunda< Д’об0, для расчета высвобожденных средств должен использоваться показатель «выручка». Если же Д’об1 >D'ob0, daha sonra dolaşıma eklenen fonları hesaplamak için, üretim ve ticari döngü süresindeki artışla artacağından "değişken maliyetler" göstergesi kullanılmalıdır. Sabit maliyetler dönem boyunca değişmeden kalacaktır.

Ciroyu hesaplamak için önerilen yöntemin önemli bir avantajı, cironun hızlanması nedeniyle şirketin gelirin hangi kısmını ve fiyat değişikliklerinden dolayı ne aldığını belirlemenize izin vermesidir. Aynı şekilde, doğrudan maliyetlerin miktarındaki bir değişiklik, devir sayısındaki bir değişiklikten, tüketilen hammadde fiyatlarındaki veya işçilik fiyatlarındaki bir değişiklikten ve ayrıca hammadde tasarrufundan (maliyet aşımları) veya bir artıştan kaynaklanabilir ( azalma) ana üretim işçilerinin çalışma saatlerinde.

Cironun hızlanması nedeniyle gelirdeki sapma, aşağıdaki formül (ruble) kullanılarak hesaplanabilir:

, (6)

burada: - işletme sermayesinin devir oranındaki bir değişiklik nedeniyle gelirdeki değişiklik;

- raporlama döneminin yönetim devir oranı (ödeme yoluyla);

- baz (önceki) dönemin yönetim devir oranı (ödeme için);

- temel (önceki) dönemin (ödeme yoluyla) satışlarından elde edilen gelirler;

- baz (önceki) dönemde (ödeme yoluyla) satılan ürün sayısı;

- bir üretim döngüsünde tam bir darboğaz yükü ile elde edilen ürün miktarı.

Doğrudan maliyetlerin sapması (hammaddelerin maliyeti veya tahakkuk eden ücretlerin miktarı) aşağıdaki formül (ruble) kullanılarak hesaplanması önerilmektedir:

, (7)

burada: - işletme sermayesi, ruble devir oranındaki bir değişiklik nedeniyle doğrudan maliyetlerde bir değişiklik;

- raporlama döneminin yönetim devir oranı (sevkiyat için);

- temel (önceki) dönemin (sevkiyat için) yönetim devir oranı;

- satılan ürünler (sevkiyat için) için temel (önceki) dönemin hammadde maliyetleri (işçilik maliyetleri), ruble;

- fiziksel olarak baz (önceki) dönem için (sevkiyat yoluyla) satılan ürünlerin hacmi;

- fiziksel olarak bir üretim döngüsünde tam bir darboğaz yüküyle üretilen ürünlerin hacmi.

Üretim ve ticari döngünün süresini bilerek, aşamalarının süresini hesaplamak mümkündür: üretim, bitmiş ürünlerin satıştan önce depolanması ve alıcılar bitmiş ürünler için ödeme yapana kadar alacak hesapları. Aynı zamanda, pratikte, bu göstergelerin kronolojik sırayla değil, ters sırada hesaplanması daha uygundur.

Alacak hesabı aşamasının süresi, ürünlerin alıcıya gönderilmesinden önce (D'ob) ve alıcının kendisine gönderilen ürünler için ödeme yapmasına kadar (D ”hakkında) ciro süreleri karşılaştırılarak belirlenebilir. Buna göre, dönen varlıkların alacak durumunda kalma süreleri (gün olarak) bu göstergeler arasındaki farktır.

Ddz = D ”hakkında - D'ob, (8)

burada Ddz, dönen varlıkların alacak durumunda olma süresidir.

Bitmiş ürünlerin depoda kalma süresi, depo muhasebe kartlarının verileri kullanılarak hesaplanabilir: ürünlerin depoya varış zamanı ve depodan çıkış zamanı. Sonuç olarak, mamul stokları (gün olarak) şeklinde işletme sermayesi bulma süresi, harmonik ortalama kullanılarak hesaplanabilir:

(9)

nerede - bitmiş ürün stokları şeklinde işletme sermayesi bulmanın ortalama süresi;

DGPi - her bir bitmiş ürün türünün deposunda kalma süresi;

Vi - fiziksel olarak stokta bulunan ilgili türdeki (gruptaki) bitmiş ürünlerin fiziksel olarak miktarı;

n, analiz edilen dönem boyunca depodan "geçen" parti sayısıdır.

Mamul ve alacak stokları şeklinde işletme sermayesini bulma süresinin yanı sıra toplam üretim ve ticari döngü süresinin bilinmesiyle, işletme sermayesi bulma süresinin hesaplanması mümkündür. üretim küresi (Dpr). Bu gösterge, üretim döngüsünün süresi ile bitmiş mal stokları ve alacak hesapları (gün olarak) şeklinde işletme sermayesi bulma süresi arasındaki fark olarak hesaplanabilir:

Dpr = D ”hakkında - Ddz - Dgp, (10)

Araştırma, hammadde maliyeti üzerinden hesaplanan yönetim devir oranının, kural olarak, geleneksel şekilde hesaplanan devir oranını aştığını göstermiştir. Tez, bu tür tutarsızlıkların nedenlerini ortaya koymaktadır: pratikte, üretim ve ticari döngünün uygulanması sırasında, işletme, doğrudan onunla ilgili olmayan bir dizi maliyete maruz kalmaktadır, örneğin, devreye alınmayan idari maliyetler, ancak alınan hasılatlar ile tazmin edilir ve dönemin gideri olarak muhasebeleştirilir. Bununla birlikte, kural olarak, muhasebede, bu maliyetler, bitmiş ürünlerin maliyetine ve devam eden iş dengesine atfedilir, böylece devir oranının hesaplanmasında yer alan işletme sermayesi miktarını arttırır ve değerini düşürür.

Tezde önerilen metodolojik yaklaşımlar, üretim ve ticari döngünün tüm aşamalarında işletme sermayesi ciro hesaplamalarını bozan faktörlerin etkisinin ortadan kaldırılmasına ve ayrıca her bir ürün grubunun cirosunun belirlenmesine olanak tanır; bu, özellikle önemli olan her bir ürün grubunun cirosunu belirler. çeşitli ürün türlerinin cirosunun karşılaştırmalı bir analizini yapmak.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğini analiz etmek için EVA göstergesini kullanma olanakları

İşletmenin verimliliğini analiz ederken son yıllar yabancı ve Rus uygulamasında, ekonomik katma değer - EVA (ekonomik katma değer) göstergesine giderek daha fazla önem verilmektedir.

Ekonomik katma değer, şirketin net kârından kuruluşa yatırılan tüm sermaye için yapılan ödemenin çıkarılmasıyla elde edilen değerdir. Bu durumda, işletmenin sadece prensipte karlı olması değil, alternatif seçeneklerden mümkün olan maksimum karı alması gerektiği varsayılmaktadır. Bu, EVA hesaplanırken, sadece ödünç alınan fonların değil, aynı zamanda öz sermayenin de kullanım ücretinin kar tutarından düşüldüğünü açıklar. Modern literatürde EVA, bir işletmenin tüm sermayesinin (duran ve dönen varlıklar) etkinliğini değerlendirmek için bir gösterge olarak hesaplanır. Tez hesaplamayı önermektedir bu gösterge ve işletme sermayesi kullanımının etkinliğini değerlendirmek.

Böyle bir hesaplama yapmak için, her şeyden önce, sabit sermaye yatırımlarının kârı üzerindeki etkisini hariç tutmak gerekir. Bunun için, tez, hesaplamalarda olağan faaliyetlerden elde edilen kârın değil, faiz, vergi ve amortisman öncesi kârın (FAVÖK) kullanılmasını önermektedir. Ardından, işletmenin işletme sermayesine yatırılan sermaye miktarını belirlemelisiniz.

Aşağıdaki analiz bir dizi varsayımı varsayar:

1. öz sermaye öncelikle duran varlıklar yaratmak için kullanılır, dönen varlıklar kalan kısmı pahasına oluşturulur;
2. Uzun vadeli kredilerin tamamı duran varlıkların satın alınması için harcanır. Uygulamada, şirketin uzun vadeli krediler çekerek cari varlıklardaki yatırımları finanse edeceği bir durum mümkündür, ancak bu oldukça nadirdir.

O zaman aşağıdaki bağıntı doğrudur:

Mülk değerindeki sapmaların öz sermaye netliği

uzun vadeli görevler

Sabit varlıklar

Duran varlıkların tutarı uzun vadeli borçların tutarını aşıyorsa, bu, işletme sermayesinin kısa vadeli borçlarla finanse edildiği ve kısmen öz sermaye... Duran varlıkların tutarının uzun vadeli borçların tutarından az olması, bu yükümlülüklerin bir kısmının dönen varlıklar için bir finansman kaynağı olduğu ve işletmenin duran varlıklarının oluşturulmasına yönelik olmadığı anlamına gelir.

İşletme sermayesinin oluşumunu amaçlayan sermaye yapısını bilerek, fiyatını hesaplayabilirsiniz. Tez, aşağıdaki gibi hesaplanabilen ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini (WACC) kullanmayı önermektedir:

WACC = Ci * Di (11)

nerede: Сi - vergi etkisi dikkate alınarak kaynak fiyat,%.

Di - kaynağın, işletme sermayesinin oluşumunu amaçlayan toplam yükümlülük miktarındaki payı.

Ardından, işletme sermayesi için EVA göstergesi aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:

EVA = FAVÖK - WACC * TC, (12)

burada: ТС (dönüş sermayesi) - şirketin işletme sermayesinin toplamı.

Elde edilen EVA değerlerine bağlı olarak aşağıdaki sonuçlar çıkarılabilir:

1. EVA = 0. Şirket sahibi, operasyonlarını seçilen yönde devam ettirerek veya banka mevduatlarına yatırım yaparak eşit olarak kazanır. Seçilen alanların geliştirilmesine ilişkin karar, pazarlama hedefleri (pazar payını korumak veya bırakmak, işletmenin imajını ve misyonunu sürdürmek) ve ayrıca faaliyetin risk derecesine göre verilmelidir;
2. EVA> 0. Seçilen faaliyet yönünde işletme sermayesi yatırımı etkilidir, işletmenin piyasa değeri artar, bu yönde geliştirilmelidir;
3. EVA< 0. Рыночная стоимость предприятия уменьшается. Вложенный в оборотные средства капитал уменьшается за счет потери альтернативной доходности.

Böylece, EVA göstergesi, yalnızca göreceli değerleri (karlılık) değil, aynı zamanda mutlak değerleri de kullanarak, işletme sermayesi yönetimi sonucunda elde edilen karı analiz etmek için mevcut araçları tamamlar.

LİSTEYAYINLAR

1. D.V. Toyker EVA göstergesini kullanarak işletme sermayesinin verimliliğinin analizi // Üniversite Bülteni (Devlet Yönetim Üniversitesi). - 2009. - No. 15 - 0.2 s.
2. D.V. Toyker Yeni bir görünüş ciro hakkında // The Economist. - 2007. -№5 –0.3 s.

Monograflar

1. Modern eğilimler muhasebe ve ekonomik analizin gelişimi: teori ve uygulama: Monograph / ed. MA Vakhrushina. - M.: Yayıncılık ve ticaret şirketi "Dashkov and Co", 2009. - 0,5 s.

Diğer yayınlar

1. D.V. Toyker İşletme sermayesi ihtiyacı nasıl hesaplanır // Yönetim muhasebesi ve finansı. - 2008. - No. 3 (15) - 0,5 s.
2. Demchenko O.A., Toyker D.V. Bütçeler ne yiyor // BOSS. - 2006. - Sayı 4 –0.2 s.
3. D.V. Toyker Likidite analizi: yönetim yönü // Yönetim muhasebesi ve finansı. - 2006. - No. 1 (05) - 0.3 s.
4. D.V. Toyker Stokların oluşumunun analizi. // Muhasebe, ekonomik analiz ve denetim düzenleme metodolojisinin modern sorunları. Tüm Rusya Yazışmaları Mali ve Ekonomik Enstitüsü'nün bilimsel-pratik konferansının materyalleri (28-29 Kasım 2002). Saat 2'de, Bölüm I / Ed. Prof. L.T. Gilyarovskaya - M. Modern Ekonomi ve Hukuk, 2003. –0.1 s.
5. Plaskova N.S., Toyker D.V. mali tablolar finansal analiz için bir bilgi tabanı olarak. // Mali gazete. Bölgesel yayın. - 2002. - No. 35 (408) - 0.3 s.

Bir el yazması olarak, VIOLETTA SERGEEVNA MULKIDZHANYAN BİR ENDÜSTRİYEL İŞLETMENİN MEVCUT EKİPMANLARININ DOLAŞIM SÜRECİNİN İYİLEŞTİRİLMESİ: ORGANİZASYONEL-METODOLOJİK YÖNÜ Uzmanlık 08.00.05 - İşletmenin ekonomisi, ekonomisi ve endüstrinin yönetimi Rostov 2011; Taganrog'daki Güney Federal Üniversitesi Teknoloji Enstitüsü Yönetim Bölümü'nde tamamlandı Bilimsel danışman: İktisadi Bilimler Adayı, Doçent Anna Vladimirovna Tatarova Resmi rakipler: İktisat Doktoru, Profesör Skorev Mihail Mihayloviç İktisadi Bilimler Adayı, Doçent Grishchenko Olga Vladimirovna Öncü kuruluş: Güney Rusya Devlet Ekonomi ve Hizmet Üniversitesi Tez savunması 29 Mart 2011 tarihinde saat 15:00'te ortak tez konseyi DM 212.208.2 toplantısında yapılacaktır. Federal Devlet Yüksek Mesleki Eğitim Özerk Eğitim Kurumunda ekonomi bilimlerinde 8, "Güney Federal Üniversitesi" adresinde: Rostov-on-Don, st. M. Gorki, 88, oda 118. Tez, Güney Federal Üniversitesi Zonal Bilimsel Kütüphanesinde şu adreste bulunabilir: Rostov-on-Don, st. Pushkinskaya, 148. Bildiri 26 Şubat 2011'de gönderilmiştir. Bildiri ile ilgili geri bildirim iki nüsha halinde, imzalı ve kaşeli, lütfen şu adrese gönderin: 347928, Taganrog, GSP 17A, per. Nekrasovsky, 44, ortak tez konseyi DM 212.208.28, bilimsel sekreter. Tez Kurulu Bilimsel Sekreteri, İktisadi Bilimler Adayı, Doçent M.A. Masych 2 İŞİN GENEL TANIMI Araştırma konusunun uygunluğu. Sanayi işletmelerinin ekonomik faaliyetlerinin çeşitliliği, modern yönetim teorisinin başarılarının sentezine ve pratik uygulama deneyimine dayanan yeni yönetim yaklaşımlarının kullanılmasını gerektirdi. Sanayi işletmelerinin faaliyetlerinin sonucu her zaman kâr etmek ve kârlılığı artırmaktır. Bu, endüstriyel işletmelerin en önemli özel kaynak unsurunun - işletme sermayesinin yönetim sürecini iyileştirmeden ve ayrıca bu yönde etkili yönetim kararları vermeden mümkün değildir, çünkü işletme sermayesi hacminin oluşumu ve düzenlenmesi, gerekli olanlarını korumaya yardımcı olur. likidite düzeyi ve bir bütün olarak işletme. Sanayi işletmelerinin işleyişinin verimliliğini azaltmadaki ana eğilimler, üretim sürecinin sürekliliğini sağlarken verimliliğini büyük ölçüde belirleyen işletme sermayelerinin irrasyonel kullanımındadır. Modern ekonomik koşullarda, dünya ekonomisinde büyüyen kriz olgusu yeni görevler ortaya koymakta, fonların program hedefli ciro yaklaşımlarının gerekli hacmini ve etkin sistem yapısını ve unsurlarını belirlemek, çözümünü uygulamak için organizasyonel ve metodolojik desteğin geliştirilmesini gerektirmektedir. Sonuç olarak, endüstride işletme sermayesinin yönetim sürecini iyileştiren bu tür kaynaklar için yönetim sorunları. Şu anda, işletme sermayesinin durumunu analiz etme metodolojisinde, endüstriyel rasyonalizasyon yönergelerinin önerilen durumunun bozulmasının ana nedenleri hakkında sonuç çıkaran sonuçlar yoktur; işletmeler ve işletme sermayesi yönetim programının bir sanayi kuruluşunun taktik amaç ve hedefleri ile tutarlılığı; işletme sermayesi kullanımının durumu ve verimliliği için bir izleme sisteminin organizasyonu; genellikle, katsayıların hesaplanması doğası gereği "istatistikseldir", bu da bu alanda gerekçeli yönetim kararlarının eksikliğine yol açar ve sistemik ve program hedefli yaklaşımların kullanılmasını ve ayrıca 3 karar verme yönteminin geliştirilmesini gerektirir. bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini kullanma verimliliği ve organizasyonel önlemler. Bu nedenle, teorik ve alaka düzeyi, yönlerin yetersiz organizasyonel ve metodolojik gelişimi, modern ekonomik koşullara uygun doğrulanmış yönetim kararlarının eksikliği, işletme sermayesi yönetim sürecinin iyileştirilmesini zorunlu kıldı ve bu tür araştırmaların uygulanması için pratik ihtiyaç belirlendi. tez konusunun seçimi, amaçları ve hedefleri. Sorunun metodolojik temellerinin detaylandırma derecesi. Yerli ve yabancı bilim adamlarının bu alandaki çalışmaları, endüstriyel işletmelerin teorik verimliliğine ve faaliyetlerine, yani: O. Andryushchenko, A. Birman, A. Gavrilov, G. Kleiner, M. Glazov, B. Koloss, T. Dolgopyatova, M. Malygin, I. Evseeva, L. Matveeva, A. İlyin, A. Nikitaeva, G. Shmalena. Yönetim araçlarının araştırılması, teorik ve metodolojik yöntemler ve yönetim sürecinin temel-anlamlı temsilinin karakter ve problemlerinin araştırılması, V. Archipenko, A. Bagurin, A. Bachurin, L. Zlobin, Yu. Kolesnikov, I. Lysakova, S. Myers, A. Mistyukova, I. Nikitin, Yu. Pavlyuchuk, E. Rumyantseva, S. Sukhova. İşletme sermayesinin yönetimi ve rasyonel kullanımı konularında, bunları işletmenin üretim faaliyetleri ile ilişkilendirerek, O. Kachanov, V. Kovalev, D. Komarov, O. Efimova, M. Zaitsev, I. Lisitsian, M. Litvin, V. Meshalkin, V. Fashchevsky, E. Halfert ve diğer birçok araştırmacı. İşletme sermayesi yönetimi alanındaki karar verme sürecini, bunların verimliliğini ve kullanımını etkileyen ekonomik faktörleri inceleme konuları, I. Abdukarimov, M. Bakanov, I. Balabanov, I. Blank gibi yerli ve yabancı bilim adamları tarafından incelenmiştir. , V. Bocharov, V. Goncharov, M. Gordonov, 4 L. Davydova, V. Deruzhinsky, S. Kryukov, V. Kovaleva, V. Lapshina, N. Naumova, B. Rapoport, E. Streltsova, F. Fabbotsi. Sanayi işletmelerinde yönetim sorunu ve işletme sermayesinin kullanımı hakkındaki bilgi durumunu karakterize eden, modern monografik ve periyodik literatürün analizinin, bu alandaki konuların teorik ve pratik gelişiminin yetersiz olduğu sonucuna varmamıza izin verdiğine dikkat edilmelidir. gelecekte işletme sermayesindeki avansların getirisini maksimize etmeye, finansal kaynaklara ve bir bütün olarak sanayi kuruluşunun verimliliğini artırmaya yol açabilecektir. Yönetim sisteminin karmaşıklığı ve çok yönlülüğü, işletme sermayesi yönetimi sürecini iyileştirmek için organizasyonel ve metodolojik desteğin geliştirilmesini, işletme sermayesinin yönetimi ve kullanımına yönelik sistemik ve program hedefli yaklaşımların kullanılmasını gerektirir. Tez araştırmasının amacı ve hedefleri. Tez araştırmasının amacı, sanayi işletmelerinin faaliyetlerinin özelliklerinin, özünün, özelliklerinin, yöntemlerinin analizine dayanarak, bu tür kaynakların endüstriyel işletmelerde yönetim sürecini kısa vadede iyileştirmek için örgütsel ve metodolojik destek geliştirmektir. işletme sermayesini oluşturmak ve kullanmaktır. Bu hedefin uygulanması, aşağıdaki görevlerin çözümünü gerektiriyordu: - Rus kuruluşlarının, modern koşullarda sanayi işletmelerinin süreç yönetiminin işleyişini ve özelliklerini ve ayrıca kaynak sağlamanın en önemli unsurunu yönetmeye yönelik mevcut yaklaşımları analiz etmek - çalışmak sermaye - kısa vadede sanayi işletmelerinin verimliliğini artırmada işletme sermayesi yönetiminin rolünü belirlemek; - bu tür bir kaynağın yönetim sürecini organizasyonel ve metodolojik yönlerden iyileştirmek amacıyla, bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin hedef durumunu değerlendirmek için bir kriterler sistemi önermek; bu araçların program hedefli yönetiminin ilkelerini formüle etmek ve işleyişinin verimliliğini artırma sorununa kapsamlı bir çözüm için bir sanayi kuruluşunun 5 taktik amaç ve hedef sistemine dayalı uygun bir programın oluşturulması; - sanayi işletmelerinin faaliyetlerinin sol ve sağ taraf risklerinin doğasını teşhis etmek için, işletme sermayesinin gerekli yapısal bileşenlerinin hacmini belirleme konusunda bilinçli kararlar vermek ve ayrıca karşılamak için bir model seçmek için bir yöntem geliştirmek onlar için talep; - işletme sermayesi hacmini kanıtlamak için sanayi işletmelerinin işletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmak için kararlar almak için bir metodoloji ve bunlara olan ihtiyacı karşılamak için bir model geliştirmek; - endüstriyel işletmelerin işletme sermayesini kullanma verimliliğini artırmak için geliştirilmiş karar verme metodolojisini kullanarak kısa vadede sanayi işletmelerinin yönetimini iyileştirmek için örgütsel nitelikte olanlar da dahil olmak üzere bir dizi metodolojik öneri önermek. Araştırmanın amacı ve konusu. Araştırmanın amacı, Rus ekonomisinin modern koşullarında sanayi işletmeleridir. Araştırmanın konusu, sanayi işletmelerinin yönetim süreçleri, işletme sermayesinin rasyonel kullanımına dayalı olarak sanayi işletmelerinin kısa vadede verimliliğini artırmaya yönelik yaklaşım, model ve karar verme yöntemleridir. Çalışma, bilimsel uzmanlık pasaportu çerçevesinde gerçekleştirildi 08.00.05 - Ulusal ekonominin ekonomisi ve yönetimi: ekonomi, işletmelerin, endüstrilerin, komplekslerin (sanayi) ekonomisi, organizasyonu ve yönetimi: s.1.1.13. Endüstriyel işletmelerin, endüstrilerin, komplekslerin yönetim araçları ve yöntemleri; s.1.1.25. Makine yapım kompleksi endüstrilerinin ve işletmelerinin ekonomisi, organizasyonu ve yönetimi alanındaki sorunları çözmek için metodolojik ve metodolojik yaklaşımlar. Tez araştırmasının çalışma hipotezi, modern koşullarda endüstriyel işletmelerde mevcut işletme sermayesi yönetimi sisteminin operasyonel 6 faaliyetlerinin verimliliğinde bir azalmaya yol açtığı önermesine dayanmaktadır. Bu süreci yönetmeye yönelik mevcut yaklaşımların, bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin durumunu analiz etme, etkin yönetim kararlarını desteklemek için bir metodoloji oluşturma ve bunların hacmini ve yapısal bileşenlerin oranları. Bu nedenle, endüstriyel işletmelerin işletme sermayesinin yönetim kalitesinin iyileştirilmesi, organizasyonel yapılarının verimliliğini artırmak için yöntemlerin geliştirilmesini gerektirir; bunların kullanımı, kompleksin bir sanayi kuruluşunun ana ekonomik göstergelerini kısa vadede iyileştirmesine izin verecektir; işletme sermayesinin bireysel unsurlarının durumunun değerlendirilmesine ve analizine ve ayrıca bir sanayi kuruluşunun taktik amaç ve hedeflerini değiştirme eğilimine, dış çevrenin modern kalkınma koşullarında dış çevreye dayalı etkili yönetim kararları oluşturmak. Rus ekonomisi. Araştırmanın teorik ve metodolojik temeli, yerli ve yabancı bilim adamlarının çalışmalarında işletme sermayesinin etkin kullanımı ve organizasyonu sorunları hakkında sunulan bir dizi teorik hüküm, yöntem ve fikirdir; sanayi işletmelerinin işleyişi üzerinde çeşitli dış ve iç faktörlerin etkisi altında yönetimi; sanayi işletmelerinin işletme sermayesinin oluşum ve dönüşümünün özellikleri. İşletmelerde işletme sermayesi yönetimi sürecinin içeriğini ortaya koyan ve yapısal unsurlarının ilişkisini dikkate alan konuları ele alan yayınların ve gelişmelerin incelenmesine özel önem verilmektedir. Periyodik muhasebe yasama eylemlerinin bilgi ve ampirik materyalleri, yayınların, yıllık işletmelerin ve raporların ve endüstrinin araştırılması için temel, düzenleyici belgeler, Rusya Federasyonu'nun birincil şehri Taganrog tarafından, örgütlenme ve iyileştirme sorunlarına ilişkin araştırma sonuçlarının açıklamaları tarafından sunulmaktadır. kısa vadede sanayi işletmelerinde işletme sermayesini yönetme süreci ve çözümleri benimseme,7 Rus ve yabancı bilim adamlarının yayınlarının yanı sıra İnternet kaynakları ve yazarın kendi tez adayı araştırması. Çalışmanın araçsal ve metodolojik aygıtı, genel bilimsel ve ekonomik yöntemlerden oluşur. Tez araştırmasında belirlenen hedefe ve çözülmesi gereken görevlere ulaşmak için sistem ve program-hedef yaklaşımları, çeşitli sistem analizi yöntemleri kullanıldı: mantıksal, karşılaştırmalı, yapısal, istatistiksel ve uzman analiz yöntemleri. Savunma için sunulan tezin ana hükümleri: 1. Modern faaliyet koşullarında, endüstriyel işletmelerin başarılı işleyişinin temeli, dış ve iç ortamın yüksek düzeyde istikrarsızlığı nedeniyle kısa vadeli hedeflere yönelim haline gelir, üretim sürecinin istikrarlı bir şekilde desteklenmesi ve satışların karlılık düzeyinin yanı sıra yönetimin artırılması için verimli organizasyonları ve rasyonel kullanımları için işletme sermayesinin yönetimine sistematik ve program hedefli yaklaşımların kullanılmasını gerektirir. işletme sermayesi hacminin oluşumunda bilinçli yönetim kararları verme aşamalarını, bunların yapısal bileşenlerini ve dolaşım aşamalarının süresinin düzenlenmesini (stoklar - üretim - bitmiş ürünler - Bir sanayi kuruluşunun faaliyetinin özelliklerine bağlı olarak, dolaşımdaki varlıkların ürün satışı. 2. İşletme sermayesi hacmi, yapısal bileşenlerinin hacmi ve kaynakların işletme sermayesi ihtiyacını karşılama oranı dahil olmak üzere işletme sermayesinin hedef durumunu değerlendirmek için kriterler sistemi; hedef programın nihai sonuç yönetimine yönlendirilmesi ilkeleri, dolaşan uçtan uca araçlar: kontrol nesnesinin planlanması, dolaşımdaki varlıkları yönetmek için bir program geliştirmenize ve böylece onların sürecini iyileştirmenize izin veren süreklilik ilkesi bir sanayi kuruluşunda, işletmenin taktik amaç ve hedefleri sistemine uygun olarak yönetimin yanı sıra, kısa vadede belirli bir verimlilik seviyesine ulaşılmasını sağlamak. 8 3. Risklerin sağ taraflı operasyonel göstergelerini teşhis etme yöntemi, endüstriyel likiditenin doğasının döngüsü ve işletme, karlılık ve varlıkları etkileyen aşamaların karşılaştırılmasında sol taraflı tanımlanmasını, mevcut zayıflıkların ve araştırılan işletmedeki olası zarar bölgeleri ve seçilen işletme sermayesi ihtiyacını karşılama modelinin etkinliğini değerlendirmenize ve işletmenin mevcut faaliyetlerini düzenlemenize olanak tanır. 4. İşletmelerin teşhisi de dahil olmak üzere, endüstriyel işletmelerin verimliliğini artırmak için işletme sermayesi üzerinde karar vermenin kullanılmasına yönelik metodoloji; etkin işletme sermayesi kullanımının başarılması için yönetim seçeneklerine ilişkin kriterlere dayalı olarak işletme sermayesinin hedef durumunu değerlendirmek için bir göstergeler sisteminin oluşturulması; anlamına geliyor; hedefler, önceden belirlenmiş sorunlara alternatif bir koşullu programın oluşumunun geliştirilmesi; işletme sermayesi talebini karşılamak için seçilen modelin uygulanması için bir tahmin senaryosunun oluşturulması; sanayi işletmelerinin işletme sermayesini kullanma verimliliğini artırmak için yönetim kararlarının geliştirilmesi; geliştirilen çözümlerin uygulanması üzerinde kontrol - tüm bunlar toplu olarak endüstriyel işletmelerin operasyonel faaliyetlerinin verimliliğini artırmayı mümkün kıldı. 5. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmak için önerilen metodoloji temelinde sanayide yönetim sisteminin oluşturulması ve iyileştirilmesi için metodolojik ve pratik öneriler şunları içerir: işletmenin taktik hedefleri; hedeflere ulaşmak için birçok alternatif seçeneğin belirlenmesi; program görevlerinin pratik uygulaması için gerekli olan işletme sermayesi hacminin ve yapısal bileşenlerinin yanı sıra, birlikte dış gereksinimlerine bağlı olarak yönetimsel kararlar alma kurallarını formüle etmeyi mümkün kılan örgütsel önlemlerin geliştirilmesinin belirlenmesi. ve endüstriyel işletmelerin temel faaliyetlerini iyileştirmeyi amaçlayan iç çevre. 9 ekonomik gösterge Tez araştırmasının bilimsel yeniliği, yazarın, endüstriyel işletmelerin işletme sermayesini örgütsel ve metodolojik destek açısından yönetmek için mevcut araçların iyileştirilmesine ve geliştirilmesine katkısı ile belirlenir. Bilimsel yeniliği karakterize eden eserin ana hükümleri şunlardır: 1. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesinin yönetimine sistematik bir yaklaşımın uygulanması gerekliliği kanıtlanmıştır; bu, halihazırda uygulanan yapısal yaklaşımdan farklıdır; bu, işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için seçilen yöntemin işletme sermayesi üzerindeki karşılıklı etkisini hesaba katmaz. yapısal bileşenlerinin gerekli hacmini oluşturma süreci ve kısa vadede işletmelerin belirli bir verimlilik düzeyine ulaşmasına izin vermemesi, işletme sermayesi yönetimi politikasının işletmenin taktik amaç ve hedeflerine uygunluğu, karar verme içeriği sanayi işletmelerinin yönetimini iyileştirmenin yollarını belirleyecek olan işletme sermayesi yönetimindeki aşamalar. 2. İşletmelerin endüstriyel verimliliğinin işletme sermayesinin yönetimine yönelik uygulamalı program-hedef yaklaşımı, işletme sermayesinin rasyonel kullanımı yoluyla işletmelerin etkin yönetimi sorunlarına kapsamlı bir çözüm getirerek mevcut yaklaşımlarından iyileştirme amacıyla çalışır. uygulanmasına yönelik bir program ve hedefler geliştirmek; işletme sermayesini yönetmek için yazılım görevlerinin işletmenin taktik hedefleri ile tutarlılığı ve bunların yapısal bileşenlerinin hacmini düzenleyerek ve işletme sermayesini yönetme sürecini iyileştirmeyi mümkün kılan uygulama yöntemleri. işletme sermayesini işletmenin faaliyetlerine yönlendirme yöntemi. 3. İşletmelerin likidite ve karlılık göstergelerinin karşılaştırılmasına dayalı olarak, sol ve sağ taraf risklerinin niteliğini belirleyerek mevcut endüstriyel durumdan farklı olan işletmelerin teşhis edilmesi için bir yöntem önerilmektedir. dinamik olarak sadece risklerin nedenlerini ortadan kaldırmayı değil, aynı zamanda toplam maliyetleri düşürmeyi amaçlayan makul yönetim kararları almayı mümkün kılan faaliyet döngüsünün yapısı. 4. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesi kullanımının kısa vadede verimliliğini artırmak için, işletme sermayesinin taktik hedefleri ile işletme sermayesini yönetmek için yazılım görevlerinin tutarlılığı ile geleneksel olanlardan farklı bir karar verme yöntemi geliştirilmiştir. işletme, işletmenin durumunu teşhis etme yöntemiyle, işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için bir model seçmenin düzenliliği ile, bu tekniğin değişmezliği ile sonuç olarak, bir artışın sağlanmasını mümkün kılmıştır. işletmenin verimliliği. 5. Risklerin doğasının belirlenmesi ve likidite kaybı bölgesinin belirlenmesi temelinde, kısa vadede sanayi işletmelerinin işleyişi sorununun verimliliğinde bir artış ile karakterize edilen, tavsiyeler için karmaşık bir dizi çözüm önerilmiştir. / veya verimlilik; işletme modellerinin uygulanmasının, işletme sermayesi ihtiyacının sağlanması ve yapısal bileşenlerinin etkin bir hacminin oluşturulmasının bir dizi işleyişi oluşturulmuştur. Bir endüstriyel işletmenin işletme sermayesini yönetme sürecini iyileştirmek için, yönetimin doğrusal fonksiyonel organizasyon yapısını proje tipi bir yapıya dönüştürmek. Çalışmanın teorik ve pratik önemi, alaka düzeyi, bilimsel yeniliği ile belirlenir ve endüstriyel işletmelerin faaliyetlerinde işletme sermayesini yönetme sürecini iyileştirmek için geliştirilmiş örgütsel ve metodolojik desteği kullanma olasılığında yatmaktadır, bu da verimliliğin sağlanmasına izin vermektedir. işletme sermayesi ihtiyacını karşılayacak kaynakların uygun yapısını ve bu kaynakları işletmenin işletme sermayesine dağıtma yöntemlerini seçerek, gerekli işletme varlıklarının miktarını ve bunların yapısal bileşenlerinin etkin oranlarını belirlemeye dayalı olarak döner varlıklarda avans verilen fonları kullanmaktır. işletme. Bu yaklaşım, bu sektördeki işletmelerde işletme sermayesi yönetimi uygulamasını iyileştirmeyi mümkün kılar. Araştırmanın hedeflendiği önemli bir bilimsel problem, modern bir ekonomi koşullarında sanayi işletmelerinin istikrarlı çalışması için özellikle önemlidir. Çalışmanın sonuçları, "Ekonomik faaliyetin analizi", "Finansal yönetim", "Finansal analiz", "İşletmelerin ekonomisi" vb. Disiplinler hakkında seminerler ve dersler verirken eğitim sürecinde kullanılabilir. çalışmalar, uygulama ile ilgili ilgili belgeler tarafından onaylanan JSC " Taganrog Tersanesi " şirketinin pratik faaliyetlerinde uygulanmaktadır. Yayınlar. Tezin ana içeriği ve yürütülen araştırmanın sonuçları, Yüksek Tasdik Komisyonu tarafından tezin ana sonuçlarının yayınlanması için önerilen bilimsel dergilerdeki 4 makale de dahil olmak üzere toplam 4 sayfalık 14 yayınlanmış bilimsel çalışmada sunulmaktadır. ekonomik bilimler aday derecesi. Araştırma sonuçlarının onaylanması. Araştırmanın ana sonuçları açık yayınlarda sunulmakta, yıllar içinde bilimsel ve pratik konferanslarda rapor edilmektedir. Rostov-on-Don, Taganrog, St. Petersburg, burada olumlu bir değerlendirme aldılar. Tez çalışmasının yapısı ve hacmi, sorunun amacını tutarlı bir şekilde ortaya koymaktadır, bir giriş, üç bölüm, bir sonuç, bir bibliyografik listeden oluşmaktadır. ARAŞTIRMANIN TEMEL SONUÇLARI 1. Kısa vadede sanayi işletmelerinin verimliliğindeki artışın büyük ölçüde işletme sermayesinin etkin yönetimi politikası tarafından belirlendiği, işletmenin üretim ve finansal maliyetlerini azaltmaya odaklandığı ve bu da genişlemeyi mümkün kıldığı tespit edilmiştir. üretim ve işletmenin yüksek rekabet gücünü yeni piyasa koşulları; 12 faaliyet döngüsünün optimum süresini sağlayarak iş değerini en üst düzeye çıkarmak; sanayi işletmelerinin operasyonel faaliyetlerinin verimliliğini artırmak. Bir sanayi kuruluşunun verimliliğini artırmanın temeli olarak iç rezerv arayışı, en önemli bağlantı olan dolaşımdaki varlıkların organizasyonunu ve yönetimini iyileştirmeye dayanmalıdır. üretim süreci , bu onların etkili kullanım olasılığını belirleyecektir. Bu bağlamda, Şekil 1, bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin yönetiminde karar almanın ana yönlerini yansıtmaktadır. SANAYİ İŞLETMESİNİN TAKTİK HEDEFLERİ VE HEDEFLERİ Bir sanayi kuruluşunda bir işletme sermayesi yönetimi politikası seçmek Agresif yönetim politikası Muhafazakar yönetim politikası Seçilen politikaya dayalı olarak bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin etkin yönetimi için araçlar Uzlaşma yönetimi politikası - mevcut krediyi en aza indirmek. geri. - paranın payında bir artış. fonlar - görev dışı kalma seviyesini azaltmak. Davranmak. -kendi payında artış. fonlar -toplamın azaltılması. maliyetler - borç düzeyini azaltmak. geri. - optimizasyon ur-nya mat-pr. uygulama. -kısaltılmış. ur-nya düşük kaliteli hakkında. evlenmek - fazla dönen varlıkların ve kısa vadeli borçların birikmesinin önlenmesi - işletmenin tam değerinin maksimize edilmesi Bir sanayi kuruluşunda dönen varlıkların etkin yönetimi için araçların değerlendirilmesi ve seçimi Agresif bir politika kullanıldığında sonuçlar: bir işletmenin ödeme gücünün artırılması sanayi kuruluşu Muhafazakar bir politika kullanıldığında elde edilen sonuçlar: bir sanayi kuruluşunun kârlılık düzeyinin artırılması Bir uzlaşma politikası kullanıldığında elde edilen sonuçlar: Ödeme gücü kaybı riski ile işletmenin karlılığı arasında bir dengenin korunması İşletme sermayesi yönetiminde karar verme bir sanayi kuruluşunun resmi Şekil 1- Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin yönetiminde karar vermenin ana yönleri  Yazar tarafından araştırma materyallerine dayalı olarak geliştirilmiştir. 13 Tez araştırmasında kısa vadede işletme sermayesi yönetiminin işletmenin kâr ve kârlılık düzeyinin maksimize edilmesini, işletme sermayesi ihtiyacını karşılama modellerinde risklerin derecelendirilmesini de belirlediği tespit edilmiştir. işletme sermayesini yönetme sürecini iyileştirecek ve bir bütün olarak işletmenin işleyiş faaliyetlerinin sonuçlarını iyileştirecek olan kapsam kaynaklarının yapısının etkinliği olarak. 2. İşletme sermayesi yönetiminin, bireysel bileşenlerinin ve oluşum kaynaklarının yönetimi olarak yorumlandığı ve bunun sonucunda bir sanayi kuruluşunun bir bütün olarak faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyen kararların kalitesini azalttığı ve ayrıca belirleyici olduğu ortaya çıktı. hem endüstriyel işletmelerin yönetimine hem de işletme sermayesi yönetimi sürecine, işletme sermayesinin bileşenleri arasındaki ilişkinin ve bunların kullanımının bu varlıkların yönetiminin verimliliği üzerindeki etkisinin belirlenmesine dayanan sistematik bir yaklaşıma duyulan ihtiyaç. Ekonominin yenilikçi bir kalkınma yoluna geçişi bağlamında, sanayi işletmelerinin gelişmiş çalışma yöntemlerinin uygulanmasındaki kilit rolü ve ayrıca bir işletmenin mevcut faaliyetlerinin yönetiminde tutarlılığın önemindeki artış. modern işletme, üretim verimliliğini artırmada önemli bir faktör haline geliyor. Bu sektördeki işletmelerin mevcut faaliyetlerinin etkin bir şekilde yönetilmesi, sistemin herhangi bir bölümünün faaliyetlerinin, sistemin diğer tüm bölümlerinin faaliyetlerini etkilemesi gerçeğine dayanmaktadır. Bu nedenle, bu fenomene sistematik bir yaklaşım uygulamak gerekir. Yazar iki varsayıma dayanmaktadır: - endüstriyel işletmelerin faaliyetlerini yönetme sistemi, kısa vadeli amaç ve hedeflerle belirlenen, mülklerinin özelliklerine ve aralarındaki ilişkilere göre dolaşımdaki varlıkların unsurlarının düzenlenmesine dayanmaktadır. ; - istisnasız olarak, tüm nesneler hareket, değişim ve süreçlerle karakterize edilir, çünkü sistemler süreçlerin dışında yoktur. Dolayısıyla işletmelerin mevcut faaliyetleri için yönetim sistemini tanımlamanın süreç yönteminde, bu sistemin ana unsuru kaynak akışlarının dönüştürüldüğü süreçtir. Bu durumda işletmenin işletme sermayesi 14 belirli bir kaynak akışıdır. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesinin yönetimi ve kullanımında karar alma süreci, işletmenin taktik amaç ve hedefleri ile ilişkili olarak ele alınır ve ara amaç veya kararların sırasını yansıtır ve bazılarına göre çeşitli alternatifler arasından seçilir. kriter. Yani bir süreç var, bir değişim var, alt sistemlere ayrışma var ve bu alt sistemler arasında sistemik bağlantılar var. İşletme sermayesinin etkin ve rasyonel kullanımı, hisse senedi alımı ile ürünlerin satışından fon alınması arasındaki gerekli zaman aralığını belirler, bireyin sürekli dönüşümünden kaynaklanan bir işletmenin faaliyet döngüsünü yönetmenin etkinliğini karakterize eder. sanayi işletmelerinin üretim faaliyetleri sürecinde işletme sermayesinin unsurları. Bu nedenle, yönetimleri sistemik bir fenomen olarak düşünülmelidir (Şekil 2). DÖNÜŞÜM KAPSAMI Şirket dışı finansal yatırımlar KENDİ ENDÜSTR A Alacak hesapları Vergi ve diğer zorunlu ödemeler Banka kredileri Şirket içindeki finansal yatırımlar SANAYİ İŞLETMESİ Borç hesapları Kendi den. üretime avans ödemeleri için fonlar Satışlardan elde edilen nakit gelirler Stoklar Mamul stokları Eksik üretim ÜRETİM KAPSAMI Şekil 2 - Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesi unsurlarının dolaşımı   Yazar tarafından araştırma materyallerine dayalı olarak geliştirilmiştir. 15 Sistem yaklaşımı işletme sermayesinin yönetimine, işletme sermayesinin unsurlarını, özelliklerinin özelliklerine ve aralarındaki ilişkilere göre düzenlemek ve işletmenin taktik amaç ve hedefleri ile bağlantısını dikkate alması bakımından mevcut olanlardan farklıdır. Bir dizi ara amaç veya kararı yansıtan ve bazı kriterlere göre çeşitli alternatifler arasından seçilen, işletme sermayesinin yönetimi ve kullanımında bilinçli kararlar alma süreci. 3. Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini yönetme sürecinin iyileştirilmesi, işletme sermayesinin yönetimi ve kullanımı konusunda sıralı karar verme aşamalarının oluşturulmasını içerir; çalışma döngüsünün aşamalarının süresi. Emek verimliliğindeki artışın, tüketime giden kısmındaki milli gelirin artmasının, bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin ne kadar etkin kullanıldığına, bunların hacmine ve yapısal bileşenlerin büyüklüğüne bağlı olduğu tespit edilmiştir. Kırmak kısır döngü işletmelerin karlı faaliyetler yürütmelerine ve kaynak tabanlarını artırmalarına olanak tanıyan tüm ekonomik sistemin iyileştirilmesi, işletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmak için bilinçli kararlar alınmasıyla mümkündür. Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini sistematik bir yaklaşım temelinde yönetmede karar verme aşamaları Şekil 3'te gösterilmektedir. İlk aşamada, mevcut işletme sermayesi hacminin analizi, karakterize eden ana göstergeler kullanılarak gerçekleştirilir. kullanımlarının verimliliği, işletme sermayesi unsurlarının etkisinin birbirine bağımlılığı ortaya konmakta ve yönetimin yönleri belirlenmektedir. İkinci aşamada, işletme sermayesinin yapısal bileşenlerinin hedef hacmi ve değerleri, bir sanayi kuruluşunun düzgün çalışması için gerekli olan toplam miktarları ve bireysel türler için belirlenir, zamanında yükümlülüklerin karşılanması, bunun için bir dizi modeller kullanılabilir. Aynı zamanda, ekonomik olarak haklı koşullar altında kabul edilebilir oranları dikkate alınarak çekilmesi gereken işletme sermayesini oluşturan teminat kaynaklarının belirlenmesi gerekmektedir. 16 İşletme sermayesi yönetim sistemi aşağıdaki aşamaları içerir: Aşama 1. Mevcut ciro hacminin analizi. fonlar ve yapısal bileşenleri 2. aşama. Hedef işletme sermayesi hacminin ve yapısal bileşenlerinin etkin hacminin belirlenmesi Malzeme ve üretim stokları Nakit 3 aşaması. İşletme sermayesinin etkin kullanımının sağlanması Aşama 4. İşletme sermayesine yatırılan kaynakların kullanımının durumu ve verimliliği için bir izleme sisteminin organizasyonu Bitmiş ürünler Devam eden çalışma Ürün satışları Alacak hesapları (bir yıldan fazla, daha az) İşletme faaliyetlerine yatırılan işletme sermayesi unsurları Şekil 3 - Sistematik yaklaşıma dayalı olarak bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin yönetiminde karar verme aşamaları  Üçüncü aşama, işletme sermayesinin etkin kullanımını sağlamaya yöneliktir. Bunun için, daha önce geliştirilmiş yönetim kararları temelinde, işletme sermayesinin devrini hızlandırmak, karlılıklarını artırmak, işletmenin ödeme gücünü, likiditesini ve finansal istikrarını sağlamak için bir dizi önlem oluşturulmuştur. Karar vermenin dördüncü aşamasında etkin kontrol sistemlerinin inşası, işletmedeki genel kontrol sistemi çerçevesinde oluşturulur ve gereksiz hacimlerin azaltılmasını veya fon ve stok eksikliğinin tamamlanmasını ve alacak hesaplarının manevrasını içerir. . Böylece sistematik bir yaklaşım çerçevesinde, böyle bir analizden hareketle, işletme sermayesi kullanımının etkinliği hakkında bir sonuca varılmakta ve işletme sermayesi unsurlarının birbirinden bağımsızlığı ortaya konmakta ve işletme sermayesinin yönleri ortaya konmaktadır. yönetim kararları, bu tür bir kaynak için yönetim sürecini iyileştirmek için belirlenir. Yetkili yönetim bu süreç, bir sanayi kuruluşunun mevcut faaliyetinin sonuçları ve bir bütün olarak bölge ekonomisi için temel öneme sahiptir. 4. Sağlamak için bulundu etkili performans sanayi işletmelerinin işletme sermayesi yönetimi sürecine hedef odaklı bir yaklaşım uygulaması gerekir, çünkü bu yaklaşım birçok sorunu çözmek için kapsamlı bir metodoloji içerir,  Şekil, yazar tarafından araştırma materyallerine dayalı olarak derlenmiştir. 17, işletmelerin çeşitli faaliyet alanlarında ortaya çıkan ve ulaşılması ortaya çıkan sorunların çözümünü sağlayan hedeflere yönelik bir program önlemleri sistemi geliştirerek karmaşık sorunları çözmeyi amaçlamaktadır. Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin sistematik bir yaklaşım temelinde program hedefli yönetimi, bir program ve uygulamaya yönelik hedefler geliştirerek işletme sermayesinin rasyonel kullanımı yoluyla etkin yönetim sorunlarına kapsamlı bir çözüm gerektirir. Hedeflerin, program etkinliklerinin ve kaynak ihtiyaçlarının karşılıklı olarak kabul edilmesi sürecinde, yalnızca bunların karşılıklı olarak ayarlanması değil, aynı zamanda sorunu çözmenin yollarının ve bunun için kullanılan kaynak türlerinin değişken bir analizi de gerçekleştirilir. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesini yönetme sürecini iyileştirme alanındaki sorunları çözme seçimini açıklayan hedef odaklı yaklaşımın bu özellikleridir. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesi yönetimi programı (Şekil 4), belirli kısıtlamalar altında işletme sermayesi yönetim sürecini iyileştirmeyi amaçlayan, tek bir hedefle birleştirilen, art arda gerçekleştirilen bir dizi görevdir. İşletme sermayesi yönetimi programı Bir sanayi kuruluşunun taktik amaç ve hedefleri Bir dizi eylem Taktik hedeflere ulaşmanın ve sorunları çözmenin sonuçları Devir yönetiminde program hedeflerine ulaşma yolları. anlamına gelir Uygulama yöntemleri İşletme sermayesi yönetiminde program hedeflerine ulaşma yollarının pratik uygulaması için gerekli fonlar Şekil 4 - Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin program hedefli yönetiminin mantıksal şeması ... Rusya Federasyonu'ndaki krizin üstesinden gelmek için program hedefli yaklaşım / İnternette elektronik sayfa / www.sbcinfo.ru @ 2007. 18 - işletme sermayesi için gerekli ihtiyacın oluşumu: hedef hacimlerinin ve yapısal bileşenlerin değerlerinin belirlenmesi ; - işletme sermayesi ihtiyacını karşılayacak kaynakların oranının belirli bir seviyesinin sağlanması; - bir sanayi kuruluşunun uzun vadeli üretimini ve etkin finansal faaliyetlerini sağlamaya yeterli, işletme sermayesinin yapısal unsurları arasında etkin bir oran. Böylece, program odaklı yönetim ilkelerine (nihai sonuca odaklanma, yönetim nesnesinin uçtan uca planlanması, süreklilik ilkesi) uygun olarak yürütülen sanayi işletmelerinin işletme sermayesinin yönetimi, işletme sermayesi yönetimi sürecini iyileştirmenin yanı sıra genel olarak endüstriyel üretimde reform yapmak için öncü yön. Program hedefli yönetimin geliştirilmesi ve uygulanması, kaynakların yoğunlaşmasını, etkilerin yoğunlaşmasını, kullanılan araçların hedef yönelimini ve etkilerin tutarlılığını gerektiren acil sorunları çözmenin etkili bir yoludur. Hedeflere ulaşmak için araçların haklı kullanımı, görevleri çözmenin değişmezliğini sağlayacak ve dış ortamdaki değişiklikler karşısında sanayi işletmelerinin işletme sermayesini kullanma verimliliğini artıracaktır. 5. Bir sanayi kuruluşunun sol ve sağ taraf risklerinin doğasını teşhis etmek için bir yöntem önerilmiş ve işletme yönetiminde işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesine ilişkin bilinçli kararlar alınması için doğrulanmıştır. İşletmenin temel ekonomik sonuçlarını iyileştirecek olan kullanımlarının verimliliğini artırmak için işletme sermayesi ihtiyacı. Sanayi işletmelerinin yönetiminden kaynaklanan çeşitli risklerin analizi, işletme sermayesi yönetimi ile ilgili risklerin vurgulanmasını mümkün kılmıştır. Kâr, likidite kaybetme riski ve işletme sermayesinin durumu ve bunların kapsadığı kaynaklar arasında bir uzlaşma sağlamanın yollarını aramak, işletme sermayesinin sağ ve sol taraf yönetiminin belirlenmesini içerir. süreçte ortaya çıkan riskler DZ'de artış ve işletme sermayesinde azalma, fon eksikliği Sağ taraf riski (yükümlülük) Karlılık Likidite - kullanılmayan işletme sermayesinde artış, stok eksikliği, DZ'nin makul olmayan büyümesi - uzun vadeli işlemlerin optimal olmayan bir kombinasyonu - vadeli ve kısa vadeli ödünç alınan fonlar; yüksek düzeyde kısa vadeli karlılık - uzun vadeli ödünç alınan fonların yüksek payı; kısa vadeli değerde haksız artış Sol taraflı ve sağ taraflı risklerin teşhisi, işletme sermayesi ihtiyacını sağlamak için bir model seçmekten oluşur; bu, incelenen işletmedeki zayıflıkların ve olası zarar alanlarının belirlenmesi anlamına gelir. Bu, çalışma sermayesinin oluşum kaynaklarıyla ilgili olarak seçilen politikadaki değişikliklerin dinamiklerini izlemeyi ve bir sanayi kuruluşunun mevcut faaliyetlerini düzenlemeyi mümkün kılmıştır (Şekil 5). İşletme sermayesi ihtiyacının karşılanması için mevcut modelin değerlendirilmesi Likiditenin değerlendirilmesi Karlılığın değerlendirilmesi İşletme sermayesi ihtiyacının karşılanması için bir modelin seçilmesi Likidite ve kârlılığa dayalı olarak işletme sermayesi ihtiyacının karşılanması için mevcut modeldeki riskin niteliğinin belirlenmesi işletmenin göstergeleri Riskin niteliğini ve meydana geldiği noktayı belirleme (sağ yönlü, sol yönlü) Şekil 5 - Bir sanayi kuruluşunun sol yönlü ve sağ yönlü risklerinin niteliğini bir seçim unsuru olarak teşhis etmek işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için bir model   Mali Analiz: Kaynak Yönetimi. Yatırım seçimi. Raporlama analizi. - 2. baskı, Rev. ve Ekle. - M.: Finans ve istatistik, 2009 .-- 512 s.  20 Risk, belirli bir dereceye kadar, bir risk olayının meydana gelmesini öngören ve risk derecesini azaltmak için önlemler alan çeşitli önlemler kullanılarak yönetilebilir. Bu durumda, işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için bir model seçimi, tanımlanan riskleri seviyelendirmenize ve kısmen ortadan kaldırmanıza izin veren önlemdir. Mevcut modeller çerçevesinin dışında, işletme sermayesi ihtiyacını karşılayacak bir model seçerken hangi kriterlerin izlenmesi gerektiği sorusu açık kalmaktadır; işletme sermayesi yönetimi politikasını işletmenin taktik amaç ve hedefleri ile koordine edecek herhangi bir kural bulunmamaktadır. ve uyumlarını değerlendirmek için bir mekanizma. Tablo 2'de işletme sermayesi ihtiyacının karşılanması için her modele özgü riskler ve belirli bir model seçilirken uyulması gereken kriterler gösterilmektedir. Cilt talebini karşılamak için modeller. bkz. İdeal model Agresif model Muhafazakar model Uzlaşma modeli Tablo 2 - İşletme sermayesi ihtiyacını karşılamaya yönelik farklı modeller için risk türleri yükümlülük → yükümlülüğün yerine getirilmemesi olasılığı Düşük Olası nedenler: toplam maliyetlerdeki artış nedeniyle kârlılık kaybı riski → ek maliyet kaybı kar Düşük Olası nedenler: birikmiş kısa vadeli nedeniyle likidite kaybı riski. yükümlülükler → yüksek likiditeye sahip varlıkların payında azalma Düşük Olası nedenler: nakit eksikliğinden dolayı karlılık kaybı riski. evlenmek → → üretimi durdur süreç ve kar kaybı Düşük Olası nedenler: den eksikliği nedeniyle likidite kaybı riski. Kısa vadeli yükümlülükleri geri ödemek için fonlar → yükümlülüklerde olası temerrüt Yüksek Likidite kaybı riski yok Yüksek Karlılık kaybı riski olasılığı çok düşük Yüksek Karlılık kaybı riski olasılığı çok küçük Muhtemel nedenler: kayıp riski kar - Düşük Olası nedenler: birikmiş kar nedeniyle likidite kaybı riski kısa vadeli yoğun ve mevsimsel dönemlerde yükümlülükler → yerine getirilmedi. yükümlülükler Yüksek Likidite kaybı riski yok Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Birikmiş borçlar nedeniyle düşük bordro varlık fazlası, çünkü Maud. vol için tüm ihtiyacı karşılar. evlenmek → alıp götürdü manuf. ve mater. zat-t Yüksek Kârlılık kaybı riski yok Bu modelde tüm riskler dengelidir, ancak bazen fazla varlıkların birikmesi nedeniyle kârlılıkta düşüş olabilir  Sağ taraf riski Yükümlülük Likidite Karlılık Tablo yazar tarafından derlenmiştir. araştırma materyallerine dayanmaktadır. 21 azaldığı gözlemlenebilir. artık birikiminden kaynaklanan likidite. kısa vadeli yükümlülükler Böylece, bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini yönetme süreci aşağıdaki gibi gösterilebilir (Şekil 6). İşletme sermayesinin asgari kısmı (sistem) İşletme sermayesinin değişken kısmı Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini yönetme sürecinin iyileştirilmesi Hacim hedef hacminin belirlenmesi. Fonlar Ciro hacmini etkileyen faktörler. fonlar: - kaynak ihtiyacı; - kaynak sağlamak için mevcut kaynaklar; - üretim cirosu Kaynaklar; - işletmenin ödeme gücü; - çalışma döngüsünün süresi; -karlılık vol. Çar Ciro talebini karşılamak için bir model seçin. İşletmedeki risklerin tanımlanmasına dayanan araçlar İdeal Muhafazakar Uzlaşma Agresif İşletme faaliyetlerinin sağ ve sol taraf risklerinin niteliğini teşhis etmek İşletme sermayesi bileşenlerinin etkin değerlerinin belirlenmesi İşletme sermayesinin yapısını etkileyen faktörler: - envanter, DZ, nakit oluşumunun özellikleri; - elemanların devri ob. para kaynağı; - ödeme gücü; - kaynakların likiditesi; - işletme döngüsünün süresi Şekil 6 - Likidite kaybı veya işleyiş verimliliği açısından işletme bölgesinin işletme sermayesini yönetme süreci Bir sanayinin işleyişinin belirli aşamalarında işletme sermayesi ihtiyacını sağlamak için dikkate alınan modellerden herhangi biri işletme risk bölgesinden çıkmak için çeşitli fırsatlar sunarken, bunları seçerken uyulması gereken ana kriterler işletmenin likidite ve karlılık göstergeleridir. 6. Yapısal bileşenlerin hacim ve değerlerini sistematik bir yaklaşım ve ilkeler temelinde düzenleyerek sanayi işletmelerinin işletme sermayesinin kullanım verimliliğini artırmak için modern koşullara uygun yönetimsel kararlar alma metodolojisi geliştirilmiştir. uygulanması bir dizi örgütsel önlemin oluşturulmasını içeren program hedefli yönetimin (Şekil 7) karakteri.  Şekil, yazar tarafından araştırma materyallerine dayalı olarak derlenmiştir. 22 Yönetim kararları vermek, önemli faktör herhangi bir işletmenin faaliyetlerinde. Yönetimsel kararların doğru bir şekilde benimsenmesi ve etkin yönetim olmaksızın işletmenin ekonomik refahı mümkün değildir. Yönetimin etkinliği, birçok faktörün karmaşık uygulamasına ve ayrıca karar verme prosedürüne ve bunların pratik uygulamasına bağlıdır. Sanayi işletmelerinin işletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmak için bir karar verme metodolojisinin oluşturulması, ardışık olarak gerçekleştirilen aşamaların bir listesinin geliştirilmesini içerir: - İşletmenin önceki dönemde işletme sürecinde işletme sermayesi kullanımının analizi ; - program hedefli yönetim ilkelerine dayalı olarak bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini yönetmek için bir programın geliştirilmesi; - işletme sermayesi ihtiyacını belirlemek için bilinçli kararlar vermek amacıyla bir sanayi kuruluşunun risklerinin doğasını teşhis etmek için bir yöntemin geliştirilmesi; - bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesi talebini karşılamak için bir modelin seçimi ve gerekçesi; - etkin üretim ve ekonomik faaliyetler yürütmek için yeterli işletme sermayesi için normatif ihtiyacın oluşturulması (hedef hacmin belirlenmesi ve işletme sermayesinin yapısal bileşenlerinin etkin değerlerinin oluşturulması); - zayıf yönlerin ve mantıksız yönetimlerinin nedenlerinin belirlenmesi temelinde işletme sermayesinin yönetiminde bilinçli kararlar alma aşamalarının oluşturulması; - sistematik bir yaklaşım temelinde bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesini kullanma verimliliğini artırmak için oluşturulan yönetim kararlarının uygulanması üzerinde geliştirme ve kontrol. Geliştirilen metodolojinin çok yönlülüğü, dış ve iç ortamın gereksinimlerine bağlı olarak karar verme kurallarını formüle etmekten oluşan endüstriyel işletmelerin işletme sermayesini kullanma verimliliğini artırma problemlerini çözme sürecinin değişmezliğinde yatmaktadır. sanayi kuruluşunun taktik amaç ve hedefleri gibi. 23 Araştırmanın amacı: endüstriyel işletmeler; yönetimin amacı: dolaşımdaki varlıklar 1. Bir sanayi kuruluşunun durumunun teşhisi P O B E M E 1.1.Düşük likidite (nakit açığı): bütçelere, personele, tedarikçilere aşırı standart atama (vadesi geçmiş borç); 1.2 Düşük karlılık hacmi Bu nedenle, yaklaşık öğelerin kurumsal - kasıtlı yönetimi için düşük kar anlamına gelir. para kaynağı; PRI CHIN Y - kıtlık, fazla işletme sermayesi; - işletmenin yanlış seçilmiş sanayi politikası ETKİ YÖNTEMLERİ: - işletme sermayesinin yeniden yapılandırılması; - Ciro talebini sağlamaya yönelik modellerin uygulanması. 2. ob kullanımının verimliliğini artırmak için yönetim kararlarının benimsenmesi. bir sanayi kuruluşunun sistematik bir yaklaşım temelinde ve program hedefli yönetim araçlarıyla GERİ BİLDİRİM VE AMAÇ AYARLANMASI 2.1.Sistemin oluşumunu gösterecektir. vol'ün etkin kullanımı için kriterlere dayalı olarak işletmelerin hedef durumunun değerlendirilmesi. fonlar 2.3.Çalışma sermayesi yönetim programı (sırayla gerçekleştirilen bir dizi görev) 2.2.Yönetim programının amacı hakkında. önce demektir. Kısıtlamalar: problemin doğası, kaynaklar HEDEFLERİN AYRIŞTIRILMASI 2.5.1 Riskin niteliğinin belirlenmesi (nakit ihtiyacını sağlama biçiminde sağ ve sol yönlü risklerin teşhisi. hakkında talep. teknolojideki fonlar. başına. HAYIR 2.5.3 Gerekirse risklerin seviyelendirilmesi veya kısmen ortadan kaldırılması için uygun bir modelin seçilmesi Hedeflere ulaşıldı mı? EVET 2.5.5 Hacme göre hedef hacmin belirlenmesi. fonlar ve yapısal bileşenlerinin değerleri, işletme sermayesi ihtiyacının kapsama kaynaklarının etkin oranı 2.6.4.Geliştirilen önerilerin uygulanmasını dikkate alarak bir senaryo tahmininin oluşturulması 2.6.5. geliştirilen tavsiyelerin uygulanması 2.5.4 Döner sermaye talebinin kapsama modelinin uygulanması NO 2.6 2. İşletme sermayesinin irrasyonel yönetiminin zayıflıklarının ve nedenlerinin belirlenmesi Hedeflere ulaşıldı mı? EVET 2.7. Vol kullanmanın verimliliğini artırmak için yönetim çözümlerinin geliştirilmesi. para kaynağı. 2.6.3.Sanayi işletmelerinin yönetim politikasının iyileştirilmesine yönelik tavsiyelerin geliştirilmesi. 2.4 Önceden belirlenen problemler nedeniyle hedefe ulaşmak için alternatif seçeneklerin oluşturulması (mantıksal sıralama yöntemleri) 2.5 İşletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için bir modelin seçilmesi (belirlenen kriterlere göre hedefe ulaşmak için en iyi seçeneğin belirlenmesi) 2.6 . İşletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için seçilen modelin uygulanması için bir tahmin senaryosu oluşturma organizasyonu 2.6.1.Geliştirilen programın uygulanmasının etkinliğinin izlenmesi ve değerlendirilmesi (hesaplanan planlı ve normatif olan göstergeler) 3. Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesi fonlarının kullanım verimliliğini artırmak için geliştirilen çözümlerin uygulanmasının izlenmesi Şekil 7 - Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin kullanım verimliliğini artırmaya yönelik karar alma metodolojisi  Şekil, araştırma materyallerine dayalı olarak yazar tarafından bırakılmıştır. 24 Önerilen metodolojinin pratik uygulaması, kurumsal yönetimin doğrusal işlevsel organizasyon yapısının, yöneticilerin her türlü faaliyeti koordine etmekten ve kullanımın kullanımından sorumlu olduğu proje tipi bir yapıya dönüştürülmesi gibi organizasyonel önlemlerin geliştirilmesini içerir. Bu proje ile ilgili işletme sermayesi. Bu amaçla tüm maddi ve finansal kaynaklar onların kullanımına aktarılır. Proje yöneticileri ayrıca tüm nicel, nitel ve zamansal ölçütlerde proje planlamasından ve ilerlemesinden sorumludur. Fonksiyonel departmanların başkanlarına gelince, proje yöneticisine sorumluluklarının bir kısmını devrederler, şu veya bu işin nerede ve nasıl yapılması gerektiğine karar verirler. Proje grubu aşağıdaki departmanların çalışanlarından oluşmalıdır: planlama ve ekonomi, finans, pazarlama, satın alma ve montaj, üretim sevkiyatı, kalite, yönetim teknik eğitimüretim ve muhasebe. Sonuç bölümünde ise araştırmanın mantığından ve sonuçlarından kaynaklanan temel çıkarımlar, genellemeler, öneriler ve pratik öneriler formüle edilmiştir. Tez araştırması konusunda aşağıdaki eserler yayınlanmıştır: Yüksek Tasdik Komisyonu tarafından önerilen bilimsel süreli yayınlardaki makaleler: 1. Osipova V.S. İşletme sermayesi durumunun yönetim analizine bazı yaklaşımlar // Izvestia TRTU. Tematik konu "Ekonomi, yönetim ve hukukun güncel sorunları." - Taganrog: TPTU Yayınevi, 2005. - Hayır. - S.63–67. - 0,3 kişi 2. Osipova V.S. İşletmede işletme sermayesi yönetimine bazı yaklaşımlar // Izvestia TRTU. Tematik konu "Ekonomi ve Yönetimde Sistem Analizi". - Taganrog: TRTU yayınevi, 2005. - Hayır. - s. 171–179. - 0,5 s. 3. Mulkidzhanyan V.S. İşletme sermayesinin özü ve amacı sorusu üzerine // Izvestia TRTU. Tematik konu "Ekonomik Sistemlerde Yönetim". - Taganrog: TRTU yayınevi, 2006. - Hayır. - S.9397. - 0,2 kişi 4. Mulkidzhanyan V.S. Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin yönetimi için organizasyonel ve metodolojik destek // Adıge Bülteni Devlet Üniversitesi... Seri "Ekonomi". - Maykop: ASU Yayınevi, 2010. - Sayı. 4 (71). - S.206 - 211. - 0.7 s. Bilimsel süreli yayınlardaki makaleler, konferans materyalleri ve üniversitelerin bilimsel çalışma koleksiyonları: 5. Osipova VS. İşletme sermayesi yönetimi // VII Tüm Rusya öğrenci ve lisansüstü bilimsel konferansı "Teknik sibernetik, 25 radyo elektroniği ve kontrol sistemi". Raporların özetleri. - Taganrog: TRTU yayınevi, 2004. - S.471. - 0,05 kişi 6. Osipova V.S. İşletmenin işletme sermayesinin hedef durumunu değerlendirmek için ana kriterler // Uluslararası bilimsel ve pratik çalışmaların toplanması "Gerçek sorunlar sosyal çalışma , ekonomi, eğitim ve kültür ”. - Rostov-on-Don: Rusya Devlet Sosyal Üniversitesi Taganrog TF RSSU şubesi, 2005. - Numara 3. - s. 157-161. - 0,2 kişi 7. Osipova V.S. Nakit akışı yönetimi // Uluslararası Bilimsel ve Teknik Konferans "Akıllı Sistemler" (AIS'05) ve "Akıllı CAD" (CAD – 2005). - E: Fizmatlit, 2005. - No. 2. - S.501-504. - 0,2 kişi 8. Mulkidzhanyan V.S. İşletme sermayesi finansman modelinin seçiminin bir unsuru olarak işletme faaliyetinin sol ve sağ taraflı riskinin teşhisi // VIII Tüm Rusya bilimsel öğrenci ve lisansüstü öğrenciler konferansı "Teknik sibernetik, radyo elektroniği ve kontrol sistemleri": Özetler. - Taganrog: TRTU yayınevi, 2006. - S. 431. - 0.1 sayfa. 9. Mulkidzhanyan V.S. Nakit akışı yönetimi // Uluslararası bilimsel ve metodolojik konferans "Finansal yönetim". - Penza: Rusya'nın "Bilgi" Topluluğu, Privolzhsky Bilgi Evi, 2007. - S.75–77. - 0,2 kişi 10. Mulkidzhanyan V.S. İşletme sermayesini finanse etmek için model seçme kriterleri // XI Uluslararası Bilimsel ve Pratik Konferansı "Tasarım ve Yönetimde Sistem Analizi" Bildiriler Kitabı. - SPb: Yayınevi SPGPU, 2007. - Hayır. - s. 237–240. - 0.15 s. 11. Mulkidzhanyan V.S. İşletme sermayesini finanse etmek için model seçme kriterleri // Izvestia SFU. Özel sayı - Taganrog: TTI SFU'nun yayınevi, 2008. - No. 1 sayfa 162-163. - 0.1 sayfa. 12. Mulkidzhanyan V.S. İşletme sermayesi yönetimi alanında finansal politikanın uygulanması için bir mekanizmanın geliştirilmesine sistematik bir yaklaşım // Izvestia SFedU. Tematik konu "Ekonomik ve sosyal sistemlerin yönetiminde bilgi ve insani teknolojiler." - Taganrog: TTI SFU'nun yayınevi, 2009. - .Numara 3. - S.57–62. - 0,4 kişi 13. Mulkidzhanyan V.S. Mevcut kriz koşullarında faaliyet döngüsünün düzenlenmesi temelinde Rus sanayi işletmelerinin işletme sermayesini yönetme verimliliğinin arttırılması // Izvestia SFedU. Tematik konu "Ekonomik ve sosyal sistemlerin yönetiminde bilgi ve insani teknolojiler." - Taganrog: TTI SFU'nun yayınevi, 2010. –№4. - s. 70–76. - 0,4 kişi 14. Mulkidzhanyan V.S. Rus sanayi işletmelerinin mevcut faaliyetlerini yönetmek için sistematik bir yaklaşım // XIV Uluslararası Bilimsel ve Pratik Konferansı "Tasarım ve Yönetimde Sistem Analizi" Bildiriler Kitabı. - SPb: SPGPU yayınevi, 2010. - Bölüm 2. - S.211-219. - 0,5 sayfa. 26 24 Şubat 2011'de basılmak üzere imzalanmıştır. 60x84 / 16'yı biçimlendirin. Ofset kağıt. Ofset baskı. DÖNŞ. baskı sayfası - 1.5. Dolaşım 100 kopya. Sipariş No. Güney Federal Üniversitesi Teknoloji Enstitüsü Yayınevi GSP 17A, Taganrog, 28, Nekrasovsky, 44 Güney Federal Üniversitesi Teknoloji Enstitüsü Basımevi 27