Uzun vadeli varlık getirisi formülü. Net varlıkların getirisi

İşletmenin karlılık oranlarını göz önünde bulundurun. Bu yazıda bunlardan birine bakacağız. temel göstergeler tahminler ekonomik durum işletmeler – varlıkların getirisi.

Varlıkların getirisi, "Karlılık" katsayıları grubunu ifade eder. Grup, işletmede nakit yönetiminin etkinliğini göstermektedir. Bir şirketin sahip olduğu varlık birimi başına ne kadar paranın muhasebeleştirildiğini gösteren varlıkların getirisi (ROA) oranını dikkate alacağız. Kurumsal varlıklar nelerdir? Daha basit kelimelerle Bu onun malı ve parası.

Varlıkların getirisini (ROA) hesaplama formülünü örneklerle ve işletmeler için standardını düşünün. Katsayıyı ekonomik özünden incelemeye başlamanız tavsiye edilir.

Varlık getirisi. Göstergeler ve kullanım yönü

Aktif karlılık oranını kim kullanır?

Bir işletmenin performansını teşhis etmek için finansal analistler tarafından kullanılır.

Aktif karlılık oranı nasıl kullanılır?

Bu oran, şirket varlıklarının kullanımının finansal getirisini gösterir. Kullanımının amacı, değerini artırmaktır (ancak, elbette, işletmenin likiditesini dikkate alarak), yani, onun yardımıyla, finansal Analist işletmenin varlıklarının bileşimini hızlı bir şekilde analiz edebilir ve bunları toplam gelir üretimine katkı olarak değerlendirebilir. Herhangi bir varlık işletmenin gelirine katkıda bulunmuyorsa, reddedilmesi (satılması, bilançodan çıkarılması) tavsiye edilir.

Başka bir deyişle, varlıkların getirisi, bir işletmenin genel karlılığının ve performansının mükemmel bir göstergesidir.

. Bilanço ve UFRS'ye göre hesaplama formülü

Aktif kârlılığı, net gelirin varlıklara bölünmesiyle hesaplanır. Hesaplama formülü:

Varlık getirisi oranı = Net kar / Varlıklar = satır 2400 / satır 1600

Genellikle, katsayının daha doğru bir değerlendirmesi için, varlıkların değeri belirli bir dönem için değil, raporlama döneminin başlangıcı ve bitişinin aritmetik ortalaması alınır. Örneğin, varlıkların yıl başındaki ve yıl sonundaki değeri 2'ye bölünür.

Varlıkların değeri nereden alınır? o alınır mali tablolar"Denge" formunda (satır 1600).

Batı literatüründe, varlıkların getirisini (ROA, Varlıkların getirisi) hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:

nerede:
NI - Net Gelir ( net kazanç);
TA - Toplam Varlıklar (varlıkların tutarı).

Göstergeyi hesaplamanın alternatif bir yolu aşağıdaki gibidir:

nerede:
EBI, hissedarlar tarafından elde edilen net gelirdir.

Video dersi: “Şirket varlıklarının karlılığının değerlendirilmesi”

Aktif getiri oranı. Hesaplama örneği

Haydi uygulamaya geçelim. Havacılık şirketi OAO Sukhoi Design Bureau (uçak üreticileri) için varlıkların getirisini hesaplayalım. Bunun için veri alınması gerekmektedir. finansal Raporlamaşirketin resmi web sitesinden.

OJSC OKB Sukhoi için varlıkların getirisinin hesaplanması

JSC OKB Sukhoi'nin kar ve zarar tablosu

JSC OKB Sukhoi'nin bilançosu

Varlıkların getirisi 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (%1)

Aktif getirisi 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (%1,2)

Aktif karlılığı 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (%6)

Yabancı derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's'a göre, 2010 yılında Rusya'daki ortalama varlık getirisi %2 idi. Yani, 2010'da Sukhoi için %1,2, tüm Rus endüstrisinin ortalama karlılığına kıyasla o kadar da kötü değil.

JSC OKB Sukhoi'nin varlık getirisi 2009'daki %1'den 2011'de %6'ya yükseldi. Bu, bir bütün olarak işletmenin verimliliğinin arttığını gösterir. Bunun nedeni, 2011 yılında net kârın önceki yıllara göre önemli ölçüde yüksek olmasıdır.

Aktif getiri oranı. Standart değer

Varlıkların getirisi ve tüm karlılık oranları için standart Kra >0. eğer değer Sıfırdan daha az- Bu, işletmenin verimliliği hakkında ciddi şekilde düşünmek için bir fırsattır. Bu, şirketin zararına faaliyet göstermesinden kaynaklanacaktır.

Özet

Varlıkların getirisini analiz etti. Umarım başka sorunuz yoktur. Özetle, ROA'nın satış getirisi oranı ve özkaynak karlılığı oranı ile birlikte bir işletmenin en önemli üç karlılık oranından biri olduğunu belirtmek isterim. Satış getirisi oranı hakkında daha fazla bilgiyi şu makaleden okuyabilirsiniz: ““. Bu oran, işletmenin karlılığını ve karlılığını yansıtır. Genellikle yatırımcılar tarafından alternatif yatırım projelerini değerlendirmek için kullanılır.

01.07.19 31 476 0

karlılık ekonomik gösterge kaynakların ne kadar verimli kullanıldığını gösteren: hammaddeler, personel, para ve diğer maddi ve maddi olmayan varlıklar. Tek bir varlığın karlılığını hesaplayabileceğiniz gibi, tüm şirketin karlılığını bir kerede hesaplayabilirsiniz.

Karlılık, karı tahmin etmek, bir şirketi rakiplerle karşılaştırmak veya yatırım getirisini tahmin etmek için hesaplanır. Bir girişimin karlılığı, onu satıp satmayacakları da değerlendirilir: daha fazla kar getiren ve aynı zamanda daha az kaynak harcayan bir şirket daha fazla kaynak maliyeti.

Kârlılık nasıl hesaplanır?

Bir karlılık oranı vardır - kaynakların ne kadar verimli kullanıldığını gösterir. Bu oran, kârın, onu elde etmek için yatırılan kaynaklara oranıdır. Katsayı, yatırılan kaynak birimi başına alınan belirli bir kâr miktarı veya belki yüzde olarak ifade edilebilir.

Örneğin bir şirket ekşi krema üretiyor. 1 litre süt 5 ruble, 1 litre ekşi krema 80 ruble. 10 litre sütten 1 litre ekşi krema elde edilir. 1 litre sütten 8 rubleye mal olacak 100 mililitre ekşi krema yapabilirsiniz. Buna göre 1 litre sütün karı 3 ruble (8 R - 5 R).

Ve başka bir şirket dondurma yapıyor. 1 kilogram dondurma 200 rubleye mal oluyor. Üretimi için aynı fiyata 20 litre süt gerekir - litre başına 5 ruble. 1 litre sütten 50 gram dondurma alırsınız, bu da 10 rubleye mal olur. 1 litre sütten kar - 5 ruble (10 R - 5 R).

Dondurma üretiminde "Süt" kaynağının karlılığı: 5 / 5 = 1 veya %100.

Sonuç: Dondurma üretiminde kaynak getirisi, ekşi krema üretiminden daha yüksektir - %100 > %60.

Karlılık oranı, sabit bir kâr elde etmek için gereken harcanan kaynak miktarı olarak da ifade edilebilir. Örneğin, ekşi krema durumunda 1 ruble kar elde etmek için 330 mililitre süt harcamanız gerekir. Ve dondurma durumunda - 200 mililitre.

Karlılık göstergesi türleri

Şirketin performansını değerlendirmek için çeşitli karlılık göstergeleri kullanılır. Her biri net karın bir değere oranı olarak hesaplanır:

1. Varlıklara - varlıkların getirisi (ROA).
2. Gelire - satış getirisi (ROS).
3. Sabit kıymetlere - sabit kıymetlerin karlılığı (ROFA).
4. Yatırım yapılan paraya - yatırım getirisi (ROI).
5. Öz sermayeye - özkaynak kârlılığı (ROE).

Karlılık eşiği

Karlılık eşiği, maliyetleri kapsayan minimum kardır. Örneğin yatırımlardan bahsediyorsak yatırımlar, üretimden bahsediyorsak maliyet. Karlılık eşiğinden bahsederken, çoğunlukla "başa baş noktası" terimi kullanılır.

Varlık getirisi (ROA)

ROA göstergesi, şirketin varlıklarının (binalar, ekipman, hammaddeler, para) ne kadar verimli kullanıldığını ve sonunda ne tür kar getirdiğini anlamak için hesaplanır. Varlıkların getirisi sıfırın altındaysa, şirket zararda faaliyet göstermektedir. ROA ne kadar yüksek olursa, kuruluş kaynaklarını o kadar verimli kullanır.

ROA = P / CA × %100,

P - çalışma dönemi için kar;

TA - aynı anda bilançoda bulunan varlıkların ortalama fiyatı.

Satış getirisi (ROS)

Satış getirisi, işletmenin toplam geliri içindeki net kârın payını gösterir. Oran hesaplanırken net kâr yerine brüt kâr veya vergi ve kredi faizleri öncesi kâr da kullanılabilir. Bu tür göstergeler sırasıyla - satışların brüt karla karlılık oranı ve işletme karlılığı oranı olarak adlandırılacaktır.

ROS = P / V × %100,

P - kar;

B gelirdir.

Sabit kıymet getirisi (ROFA)

Ana üretim varlıkları- Kuruluşun mal veya hizmet üretmek için kullandığı ve tüketilmeyen, sadece eskiyen varlıklar. Örneğin, binalar, ekipman, Ağın elektriği, arabalar vb. ROFA, bir ürün veya hizmetin üretiminde yer alan sabit kıymetlerin kullanım getirisini gösterir.

ROFA \u003d P / Cs × %100,

P - kuruluşun gerekli dönem için net karı;

Cs - şirketin sabit varlıklarının maliyeti.

Dönen varlıkların getirisi (RCA)

Dönen varlıklar, şirket tarafından mal ve hizmet üretmek için kullanılan, ancak sabit varlıkların aksine tamamen harcanan kaynaklardır. Dönen varlıklar, örneğin şirketin hesaplarındaki parayı, hammaddeleri, stoktaki bitmiş ürünleri vb. içerir. RCA, mevcut varlık yönetiminin etkinliğini gösterir.

RCA \u003d P / Tso × %100,

P - belirli bir süre için net kar;

Tso - maliyet cari varlıklar Aynı zaman diliminde bir mal veya hizmet üretmek için kullanılır.

Öz sermaye getirisi (ROE)

ROE, şirkete yatırılan paranın getirisini gösterir. Ayrıca, yatırımlar yalnızca yetkili veya sermayedir. Yalnızca kendi değil, aynı zamanda ödünç alınan fonları kullanmanın verimliliğini hesaplamak için, kullanılan sermaye getirisini - ROCE'yi kullanın. Şirketin ne kadar gelir getirdiğini açıkça ortaya koyuyor. Öz sermaye getirisi, yalnızca diğer şirketlerin benzer göstergeleri ile değil, aynı zamanda diğer yatırım türleri ile de karşılaştırılır. Örneğin, bir işletmeye yatırım yapmanın mantıklı olup olmadığını anlamak için banka mevduatlarına olan faizle.

ROE = P / C × %100,

P - kar;

K sermayedir.

Yatırım getirisi (ROI)

Yatırım getirisi göstergesi, sermaye getirisinin bir benzeridir, ancak her türlü yatırım için hesaplanır. Örneğin, banka mevduatları, döviz araçları vb. ROI, yatırım getirisini gösterir.

ROI = P / Qi × %100,

P - kar;

Qi, yatırımın fiyatıdır.

Üretimin karlılığı

Üretimin karlılığı, net karın sabit varlıkların maliyetine oranıdır ve işletme sermayesi. Aslında üretimin karlılığı tüm şirketin verimliliğini gösterir. Çeşitlendirilmiş işletmeler, her bir üretim türü için ayrı ayrı karlılığı hesaplar. Ayrıca üretimin karlılığını da hesaplayabilirsiniz. ayrı türlerürünler veya atölye gibi belirli bir üretim alanının karlılığı.

Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × %100,

P - kar;

Pr - şirketin sabit varlıklarının maliyeti;

Tso - amortisman ve aşınma dikkate alınarak mevcut varlıkların maliyeti.

Proje karlılığı

Halihazırda faaliyette olan bir üretimin karlılığının aksine, projenin karlılığı, yatırımların ne kadar etkili olduğunu değerlendirme girişimidir. yeni iş. Bir projenin karlılığı, gelecekteki karların, bir işe başlamak için gerekli olacak tüm maliyetlere oranıdır. Bu gösterge sadece bir işe başlayanlar tarafından değil, aynı zamanda yatırımcılar tarafından da - bu projeye yatırım yapmanın mantıklı olup olmadığını anlamak için hesaplanır.

İşletmenin değerinin, kuruluşundaki yatırıma oranı olarak.

Rp \u003d Sat / Qi,

Sat - işletmenin toplam maliyeti;

Qi - yatırım miktarı.

Net gelir ve amortisman giderlerinin başlangıç ​​yatırımlarına oranı olarak.

Rp \u003d (P + A) / Qi,

P - net kar;

A - amortisman;

Qi - maliyetler.

Karlılık nasıl artırılır

Karlılık, net karın diğer herhangi bir göstergeye oranıdır: dönen varlıkların, sabit varlıkların, sermayenin, yatırımların vb. değeri. Karlılığı artırmak için, payın değerini - kârı artırmanız veya paydayı - değeri azaltmanız gerekir. varlıklar, sermaye, yatırımlar vb. d.

Örneğin, satışların karlılığını artırmak için ürünlerin kalitesini iyileştirebilir veya etkili bir pazarlama stratejisi geliştirebilirsiniz - sonuç olarak talep artacak ve sonuç olarak karlar artacaktır. Ve üretim maliyetini düşürebilirsiniz - o zaman aynı taleple karlılık artacaktır.

Şirketin yeteneklerini ne kadar doğru ve etkili kullandığını nasıl değerlendirebilirim? Bir işletmeyi satmak veya yatırımcıları çekmek için nasıl değerlendirebiliriz? Yetkili analiz için, göreceli ve mutlak göstergeler sadece parasal değer hakkında değil, aynı zamanda projeye satın alma / yatırım yapma beklentileri hakkında da sonuç çıkarmaya izin veren . Bu göstergelerden biri, aşağıda verilecek olan hesaplama formülü olan varlıkların getirisidir. Yazımızda bu terimin ne anlama geldiğini, ne zaman kullanıldığını ve neyi gösterdiğini öğreneceksiniz.

Tanıtım

Doğru bir değerlendirme için ekonomik aktivite göreceli ve mutlak göstergeleri birleştirmek gerekir. İlki, şirketin ne kadar karlı ve likit olduğu, krizler sırasında piyasada kalma olasılığı ve şansı olup olmadığı hakkında konuşuyor. Aynı alanlarda faaliyet gösteren iki şirketin karşılaştırması göreceli göstergelerle yapılır.

Varlık getirisi, mülkünüzün performansını gösterir

Mutlak göstergeler sayısal/parasal değerlerdir. Buna kar, gelir, ürün satışları ve diğer değerler dahildir. İşletmenin doğru bir şekilde değerlendirilmesi ancak iki göstergenin karşılaştırılmasıyla mümkündür.

RA nedir

"Varlık getirisi" terimi, ingilizce dili varlık getirisi olarak ve ROA kısaltmasına sahiptir. Bunu bilerek, şirketin varlıklarını ne kadar verimli kullandığını anlayabilirsiniz. Bu, şirketinizin ekonomik faaliyetlerinin küresel bir analizini yapmanızı sağlayan çok önemli bir göstergedir. Yani, basitçe söylemek gerekirse, varlıkların getirisi, varlıklarınızın verimliliğidir.

Şu anda üç tür ROA kullanılmaktadır:

1. Klasik varlık getirisi (ROA).
2. Mevcut dönen varlıkların karlılığı.
3. Mevcut duran varlıkların karlılığı.

Gelin bu kavramlara bir göz atalım. Dönen varlıklar, şirketin bilançoda (1 numaralı bölüm) ve ayrıca 1210, 1230 ve 1250 satırlarında belirtilen mevcut varlıklarını tanımlar. Bu özellik, üretim döngüsü veya bir takvim yılı için kullanılmalıdır. Bu varlıklar, şirketlerin nihai hizmet veya üretilen ürünlerinin maliyetini etkiler. Bu genellikle şunları içerir:

1. Mevcut alacak hesapları.
2. Katma değer Vergisi.
3. Depolarda ve üretimde “dondurulmuş” işletme sermayesi.
4. Yabancı para ve diğer eşdeğerler.
5. Çeşitli kısa vadeli krediler.

Varlıkların getirisi ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar fazla kâr sağlar

Uzmanlar OO'yu üç türe ayırır:

1. Nakit (krediler, kısa vadeli yatırımlar, KDV vb.).
2. Malzeme: hammaddeler, boşluklar, stoklar.
3. Maddi olmayan duran varlıklar: alacaklar ve eşdeğerleri.

Daha az önemli olmayan ikinci kavram, işletmenin duran varlıklarıdır. Bu terim, bir yıldan uzun süredir kullanılan ve 1150 ve 1170 satırlarında gösterilen tüm özellikleri kapsar. Bu varlıklar uzun süre boyunca özelliklerini kaybetmezler (ama amortismana tabidirler), bu nedenle nihai hizmet veya ürünün maliyetine sadece küçük bir kısım eklerler. Bu terim şunları içerir:

• şirketin temel mülkiyeti (ofis ve endüstriyel binalar, ulaşım, ekipman, makine aletleri);
• klasik maddi olmayan duran varlıklar (ün, marka, lisanslar, mevcut patentler vb.);
• mevcut uzun vadeli krediler ve yükümlülükler.

Ayrıca okuyun: Kıbrıs - açık deniz bölgesi veya değil

Bu varlıklar da dönen varlıkların yanı sıra üç türe ayrılır.

Nasıl hesaplanır

Varlıkların karlılık oranını öğrenmek için (PR/Asr) * %100 formülünü kullanabilirsiniz. Ayrıca formül şöyle görünebilir: (PE / Asr) * %100. Kâr verilerini alarak ve karşılık gelen değerleri hesaplayarak, şirketin mülküne yatırılan her bir rublenin ne kadar para getirdiğini ve varlıkların kâr getirip getiremeyeceğini öğreneceksiniz.

Ticari ve yenilikçi işletmelerde genellikle yüksek bir aktif getiri oranı gözlenir.

Varlıklarınızın ne kadar kâr getirdiğini bulmak için TR-TC formülünü kullanabilirsiniz. Burada TR, Değer Geliri ve TC, Ürün/Hizmet Maliyeti anlamına gelir. TR'yi bulmak için P*Q formülünü kullanın; burada Q, satış hacmi ve P, öğe başına maliyettir.

Maliyeti bulmak için, işletmenin üretim döngüsü veya belirli bir süre için tüm maliyetlerine ilişkin verileri bulmanız ve toplamanız gerekir. Maliyete kira dahildir, kamu hizmetleri, işçi ve yönetim maaşı, amortisman, lojistik, güvenlik vb. Maliyeti bilerek net karı hesaplayabilirsiniz: TR-TC-PrR + PrD-N. Burada H - vergileri, PrR - diğer giderleri, PrD - diğer gelirleri gösterir. PrD ve PrP, şirket faaliyetleriyle doğrudan ilgisi olmayan gelir ve giderleri ifade eden terimlerdir.

Bakiyeye göre say

Bilançoda varlıkların getirisi için özel bir formül vardır - genellikle veriler tamamen açıksa kullanılır . Bilanço, yılın başında ve sonunda varlıkların sayısını ve değerini gösterir. Karlılığı oldukça basit bir şekilde öğrenebilirsiniz - 190 ve 290 satırlarından bilançonun her bölümü için aritmetik ortalamayı hesaplayın. Duran ve dönen varlıkların maliyetini bu şekilde bulabilirsiniz. Küçük şirketlerde, hesaplama 1150 ve 1170 satırlarında yapılır, sonuç olarak, I.A.'nın yıllık ortalama maliyetini öğreneceksiniz.

Sonra ObAsr = ObAnp + ObAkp formülünü kullanırız. Burada her şey önceki formüldekiyle aynıdır ve OA, mevcut varlıkların değerini belirtir. Şimdi alınan iki sayıyı toplarız ve şirketin mülkünün ortalama yıllık değerini elde ederiz. Bu, Asr = ObAsr + VnAsr formülüne göre yapılır.

Varlık getirisi, işletmeleri karşılaştırmak için kullanılabilecek göreli bir ölçüdür.

Buna dayanarak, şu sonuca varabiliriz: varlıkların getirisi, şirketinizin mülkünün getirisini gösterir. Bu oran ne kadar yüksek olursa, kar o kadar yüksek ve maliyetler o kadar düşük olur. Bu nedenle, mülkünüzü daha karlı hale getirmek için çaba sarf etmeniz ve ölü ağırlığı asmamanız ve mevcut rezervleri tüketmemeniz gerekir.

Esas olan kârdır. Elbette buna katılmayanlar da var. Bazıları likiditenin ve nakit akımı daha önemlidir (ve çoğu zaman göz ardı edilir). Ancak hiç kimse, bir şirketin finansal sağlığını sağlamak için karlılığını kontrol etmenin gerekli olduğunu inkar edemez.

Şirketinizin gelir elde edip edemeyeceğini ve maliyetlerini kontrol edip edemeyeceğini değerlendirebileceğiniz birkaç oran vardır.

Varlık getirisi ile başlayalım.

Varlık Getirisi (ROA) nedir?

En geniş anlamıyla, ROA, ROI'nin ultra versiyonudur. Varlık Getirisi, bir işletmeye yatırılan her doların yüzde kaçının size kâr olarak geri döndüğünü söyler.

Kar elde etmek için işinizde kullandığınız her şeyi alırsınız - para, demirbaş, makine, ekipman gibi her türlü varlık, Araçlar, envanter vb. - ve tüm bunları bu dönemde yaptıklarınızla kâr açısından karşılaştırın.

ROA, şirketinizin varlıklarını kâr elde etmek için ne kadar verimli kullandığını basitçe ölçer.

Kötü şöhretli Enron'u al. Bu enerji şirketinin çok yüksek bir ROA'sı vardı. Bunun nedeni, ayrı şirketler yaratması ve varlıklarını onlara "satması"ydı. Varlıkları bu şekilde bilançodan çıkarıldığından, şirketin varlık ve özkaynak getirisinin daha yüksek olduğu görüldü. Bu yaklaşım denir "payda kontrolü".

Ancak "paydayı yönetmek" her zaman bir aldatmaca değildir. Aslında, bir işi nasıl yürüteceğinizi düşünmenin akıllıca bir yolu.

ROA'mızı artırabilmek için varlıkları nasıl azaltabiliriz?

Esasen aynı işi daha ucuza nasıl yapacağınızı düşünüyorsunuz. Yeni donanıma para harcamak yerine onu yeniden inşa edebilirsiniz. Biraz daha yavaş veya daha az verimli olabilir, ancak daha düşük varlıklarınız olacaktır.

Şimdi özkaynak getirisine bakalım.

Öz sermaye getirisi nedir (İngiliz Özkaynak Getirisinden ROE)?

Özkaynak kârlılığı benzer bir orandır, ancak şirketin muhasebe kurallarıyla ölçülen net değeri olan öz sermayeye bakar. Bu metrik, şirketinize yatırılan her bir dolar sermaye için kârın yüzde kaçının olduğunu söyler.

Bu, hangi sektörde olursanız olun önemli bir orandır ve bazı şirketler için ROA'dan daha alakalıdır.

Örneğin, bankalar mümkün olduğu kadar çok mevduat alır ve daha sonra bunları daha yüksek faiz oranlarıyla ödünç verir. Tipik olarak, ROA'ları o kadar azdır ki, gerçekten nasıl para kazandıkları ile ilgili değildir.

Ancak her şirketin kendi sermayesi vardır.

Öz sermaye getirisi nasıl hesaplanır?

ROA gibi, bu da basit bir hesaplamadır.

net gelir / özkaynak = özkaynak kârlılığı

İşte, yıllık kârınızın 248$ ve sermayenizin 2.457$ olduğu yukarıdakine benzer bir örnek.

$ 248 / $ 2,457 = 10,1%

Yine, bunun iyi bir şey olup olmadığını merak edebilirsiniz. ROA'dan farklı olarak, ROE'nin mümkün olduğunca yüksek olmasını istersiniz, ancak sınırlar vardır.

Bu, bir şirketin borç aldığı için başka bir şirketten daha yüksek bir ROE'ye sahip olabileceği gerçeğiyle açıklanabilir. daha fazla para ve dolayısıyla şirkete daha fazla borcu ve orantılı olarak daha az yatırımı vardır. Bunun olumlu ya da olumsuz bir faktör olup olmadığı, ilk şirketin ödünç aldığı parayı ne kadar akıllıca kullandığına bağlıdır.

Şirketler ROA ve ROE'yi nasıl kullanıyor?

Çoğu şirket, ROA ve ROE'ye brüt kar marjı veya net gelir gibi çeşitli diğer karlılık ölçütleriyle birlikte bakar. Bu sayılar birlikte size Genel fikirözellikle rakiplerle karşılaştırıldığında şirketin sağlığı hakkında.

Rakamlar tek başlarına o kadar kullanışlı değil, ancak bunları sektördeki diğer sonuçlarla veya zaman içinde kendi sonuçlarınızla karşılaştırabilirsiniz. Bu eğilim analizi, şirketinizin finansal sağlığının hangi yöne gittiğini size söyleyecektir.

Genellikle yatırımcılar, bu oranlara şirket içindeki yöneticilerden daha fazla önem verir. Bir şirkete yatırım yapıp yapmayacaklarını belirlemek için onlara bakarlar. Bu, bir şirketin yatırım yapmaya değer karlar elde edip edemeyeceğinin iyi bir göstergesidir. Aynı şekilde bankalar da işletmelere kredi verip vermemeye karar vermek için bu rakamlara bakacak.

Bazı sektörlerdeki yöneticiler, karar vermede ROA'yı daha yararlı buluyor. Bu gösterge, ana faaliyetten elde edilen karı yansıttığından, sanayi veya imalat şirketleri tarafından verimliliği ölçmek için kullanılabilir.

Örneğin, inşaat şirketi ROA'sını rakipleriyle karşılaştırabilir ve yüksek kâra rağmen rakibin en iyi ROA'ya sahip olduğunu görebilir. Genellikle bu şirketler için bu belirleyici bir itici güç haline gelir.

Nasıl daha fazla kar elde edeceğinizi anladıktan sonra, bunu daha az varlıkla nasıl yapacağınızı da anlarsınız.

Öte yandan ROE, bir şirketin ne kadar hisse senedi ve borcu üzerinde çok az etkisi olan yöneticiden çok yönetim kuruluyla ilgilidir.

İnsanlar ROA ve ROE kullanırken ne gibi hatalar yapıyor?

İlk uyarı, bu sayıların hiçbirinin tamamen objektif olmadığını hatırlamaktır. Satışlar, gelir muhasebeleştirme kurallarına tabidir. Maliyetler, en azından söylemek gerekirse, genellikle bir tahmin meselesidir. Varsayımlar, formüllerin hem payında hem de paydasında yerleşiktir.

Bu nedenle, gelir tablosunda rapor edilen gelir bir finansal sanattır ve bu rakamlara dayalı herhangi bir oran, tüm bu tahmin ve varsayımları yansıtacaktır. Oran hala faydalıdır, sadece tahminlerin ve varsayımların her zaman değişeceğini unutmayın.

Başka bir sorun da, belirli bir süre boyunca kazanılan bir sayıyı (kar başına kar) kullanmanızdır. Geçen yıl) ve belirli bir zamanda (varlıklar veya sermaye) bir sayı ile karşılaştırmak. Genellikle "elmaları ve portakalları karşılaştırmamak" için ortalama varlıkları veya hisse senetlerini almak akıllıca olur.

ROE ile öz sermayenin defter değeri olduğunu da hatırlamanız gerekir. Gerçek sermaye maliyeti, şirketin hisselerinin piyasa değeridir. Bu rakamı yorumlarken defter değerine baktığınızı unutmayın ve Market fiyatı farklı olabilir.

Risk, defter değeri genellikle piyasa değerinin altında olduğundan, yatırımcılar getirinizin çok daha az olduğunu düşünürken %10 ROE aldığınızı düşünebilirsiniz.

Muhtemelen bu rakamlardan sadece birine, hatta her ikisine dayanarak bir yatırım kararı vermeyeceksiniz. Bunlar, işletmenin genel durumunu ve onu nasıl etkileyebileceğinizi anlamanıza yardımcı olan geniş bir göstergeler grubunun parçasıdır.