Dobičkonosnost podjetja. Koncept donosnosti podjetja Ekonomsko bistvo dohodka gospodarskega podjetja

Poglavje daje idejo o tem, kateri kazalniki se uporabljajo za oceno učinkovitosti podjetja; kakšni so kazalniki dobičkonosnosti (kapital, skupne naložbe, prodaja), pa tudi dobičkonosnosti; kako izračunati kazalnik cene izposojenih sredstev in ga uporabiti pri ocenjevanju donosnosti; kateri dejavniki določajo raven donosnosti naložbe v podjetje.

Kot veste, je učinkovitost delovanja katerega koli podjetja odvisna od njegove sposobnosti, da prinese potreben dobiček. To sposobnost je mogoče oceniti z analizo finančnih rezultatov, med katerimi bi morali dobiti odgovore na naslednja vprašanja:

• kako stabilni so prejeti prihodki in nastali stroški;
• katere elemente izkaza poslovnega izida je mogoče uporabiti za napovedovanje finančnih rezultatov;
• kako produktivni so nastali stroški;
• kakšna je učinkovitost kapitalskih naložb v to podjetje;
• kako učinkovito je upravljanje podjetja.

Analiza dobičkonosnosti podjetja se izvaja predvsem na podlagi podatkov v izkazu poslovnega izida. Pri tem je pomembno opozoriti, da Pravilnik o računovodstvu in računovodske izkaze v Ruski federaciji so bili pojasnjeni koncepti tistih kazalnikov finančnih rezultatov, ki se uporabljajo v analizi. Uredba torej uvaja pojem računovodskega dobička (izgube), ki je dokončen finančni rezultati, razkriti v poročevalskem obdobju na podlagi obračuna vseh poslovnih poslov in ocene bilančnih postavk po pravilih, sprejetih v skladu s Pravilnikom.

Hkrati je iz Uredbe izključen pojem bilančnega dobička. V bilanci stanja se finančni rezultat poročevalskega obdobja odraža kot zadržani dobiček (nepokrita izguba), t.j. končni finančni rezultat, razkrit za poročevalsko obdobje, zmanjšan za davke, plačane iz dobička v skladu z zakonodajo Ruske federacije in druga podobna obvezna plačila, vključno s sankcijami za neupoštevanje davčnih pravil.

Analiza finančnih rezultatov v svojih sklepih temelji na kazalniku dobička, ki se razkriva po računovodskih podatkih. V zvezi s tem se pojavljajo številne težave, ki jih je treba pri analizi upoštevati.

Najprej je treba upoštevati, da je opredelitev dobička odvisna od računovodske politike podjetja in trenutne računovodske metodologije. Tako je prehod na obračunavanje prodanih izdelkov ne v času plačila, temveč v času njihove odpreme privedel do tega, da se je izračunana osnova prihodkov in odhodkov spremenila zaradi saldov poslanih in neplačanih izdelkov.

Spremenjena struktura sestavnih delov poročila in opustitev prej obstoječega postopka oblikovanja stroškov, ki predvideva vključitev v nabavno vrednost prodanega blaga le tistih odhodkov, ki so bili priznani za davčne namene.

Poleg tega je ocena sestavin finančnih rezultatov podjetja odvisna od finančne politike, ki jo izbere njegovo vodstvo. V tem primeru govorimo o možnosti manevriranja (na primer v smislu razporeditve stroškov med končnim blagom in nedokončano proizvodnjo, odpisom odloženih stroškov, ustvarjanjem rezerv), ki vam omogoča upravljanje višine finančnih rezultatov obeh tekoče in prihodnje obdobje.

Upoštevati je treba tudi nove pristope, zapisane v računovodskih predpisih PBU 9/99 "Prihodki organizacije" in PBU 10/99 "Stroški organizacije", ki prvič v domači praksi normativno urejajo oblikovanje za računovodske namene dveh konceptov "prihodki organizacije" in "odhodki organizacije".

Torej, v skladu s PBU 9/99 se prihodki pripoznajo v računovodstvu, če so izpolnjeni naslednji pogoji:

• organizacija ima pravico do prejema tega izkupička, ki izhaja iz posebne pogodbe ali je drugače potrjen na ustrezen način;
• višino prihodka je mogoče določiti;
• obstaja zaupanje, da se bodo zaradi določene transakcije povečale gospodarske koristi organizacije. Takšno zagotovilo obstaja, ko je podjetje prejelo sredstvo v plačilu ali ni negotovosti o prejemu sredstva;
• lastništvo (posest, uporaba, razpolaganje) izdelka je prešlo z organizacije na kupca ali je kupec delo sprejel (storitev je bila opravljena);
• se lahko določijo stroški, ki so ali bodo nastali v zvezi s to operacijo.

Če v zvezi z denarnimi in drugimi sredstvi, prejetimi v plačilo, ni izpolnjen vsaj eden od zgornjih pogojev, se v računovodstvu pripoznajo obveznosti in ne prihodki.

Ta seznam pogojev je v skladu z zahtevami mednarodnih standardov računovodskega poročanja.

Po PBU 10/99 "Odhodki organizacije" so pogoji za pripoznavanje odhodkov v računovodstvu naslednji:

• strošek se opravi v skladu s posebno pogodbo, zahtevami zakonodajnih in podzakonskih aktov, poslovnimi običaji;
• znesek stroškov je mogoče določiti;
• obstaja zaupanje, da se bodo gospodarske koristi organizacije zmanjšale zaradi posebnih transakcij. Tako zagotovilo nastane, ko je podjetje preneslo sredstvo ali pa ni negotovosti glede prenosa sredstva.

PBU 10/99 je uvedel ločena pravila za pripoznavanje odhodkov v izkazu poslovnega izida.

Prvo pravilo je zagotavljanje skladnosti prihodkov in odhodkov. Drugo pravilo določa potrebo po razumni razporeditvi odhodkov med poročevalskimi obdobji, ko odhodki določajo prejem prihodkov v več obdobjih in ko razmerja med prihodki in odhodki ni mogoče jasno določiti ali je določena posredno. Po tretjem pravilu so ne glede na prejšnja pravila predmet priznanja v obdobje poročanja odhodkov, ko postane gotovo, da ne prejemajo gospodarskih koristi.

Ugotovljene glavne težave, povezane z uporabo podatkov izkaza poslovnega izida, zahtevajo izvedbo analize v dveh fazah: na prvi stopnji mora analitik imeti jasne predstave o načelih ustvarjanja prihodkov in stroškov v podjetju. (glavni podatek za to naj bo pojasnilo, ki razkriva računovodsko usmeritev podjetja, vsa dejstva njenih sprememb in vpliv teh sprememb na poročanje); na drugi stopnji se izvede dejanska analiza izkaza poslovnega izida.

Analiza dobičkonosnosti podjetja (izkaz poslovnega izida) običajno vključuje:

• strukturna analiza poročila, identifikacija dejavnikov - stabilnih in naključnih;
• ocena »kakovostnosti« pridobljenega finančnega rezultata in napovedovanje prihodnjih rezultatov;
• analiza dobičkonosnosti.

V okviru strukturne analize se razjasnijo glavna razmerja, povezana s prejemom prihodkov od prodaje in stroški, ki nastanejo v ta namen. Informacije za analizo prodaje, potrebne za izdelavo napovedi za naslednje obdobje (obdobja), so v celoti na voljo le internemu analitiku. V okviru takšne analize je treba ugotoviti: kateri so glavni elementi prejemanja prihodkov; koliko je povpraševanje odvisno od cen izdelkov (tj. elastičnost povpraševanja); ali ima podjetje sposobnost prilagajanja spreminjajočemu se povpraševanju s spreminjanjem svojih izdelkov ali uvajanjem novih izdelkov na trg; kakšna je stopnja koncentracije kupcev; kolikšna je odvisnost od večjih kupcev; kakšna je diverzifikacija izdelkov po geografskih prodajnih trgih.

Za razpršena podjetja ali podjetja, ki poslujejo na različnih geografskih prodajnih trgih, je treba informacije o prihodkih ovrednotiti v okviru posameznih prodajnih segmentov. Dejstvo je, da je prispevek posameznih segmentov k skupnemu obsegu prodaje običajno različen. Zato je za oceno možnosti razpršenih podjetij ter tveganja njihovih dejavnosti potrebno ločeno analizirati prihodke in odhodke za vsak segment. V ta namen se v mednarodni praksi uporablja segmentno poročanje, katerega priporočila za pripravo vsebujejo Mednarodni standard računovodskega poročanja št. 14. B Ruska praksa predvideva odraz informacij o strukturi izvajanja v okviru posameznih segmentov v pojasnilu.

Pri analizi odhodkov je glavna težava zagotoviti, da so prihodki in odhodki določenega obdobja skladni. Druga težava je odmik od pri nas sprejetega davčnega pristopa k oblikovanju stroškov izdelkov (del, storitev). Znano je, da je za rusko prakso značilen pristop, v katerem je državi dodeljena pravica, da določi možnost, da podjetja vključijo ali izključijo določene stroške v nabavno ceno. Ta pristop je implementiran v Pravilnik o sestavi stroškov proizvodnje in prodaje proizvodov (grad, storitev), vključenih v nabavno vrednost izdelkov (grad, storitev), in o postopku ustvarjanja finančnih rezultatov, ki se upošteva pri obdavčitvi dobička. .

Spremembe in dopolnitve Uredbe o sestavi stroškov, uvedene z Uredbo vlade Ruske federacije z dne 1. julija 1995 št. 661, čeprav vsebujejo trditev, da so vsi stroški, ki jih ima organizacija, neposredno povezani s proizvodnjo in prodajo. proizvodov je treba vključiti v stroške proizvodnje, ta pristop popolnoma ne drži.

Hkrati navodila Ministrstva za finance Rusije o postopku izpolnjevanja obrazcev letnih računovodskih izkazov določajo, da se je treba pri določanju stroškov prodanega blaga (del, storitev) ravnati po omenjenem odloku. Posledično iz objektivnih razlogov ni zagotovljena zanesljivost rezultatov analize donosnosti dejavnosti, ki se izvajajo na podlagi podatkov izkaza poslovnega izida.

To informacijsko omejitev je treba upoštevati pri izvajanju notranje analize finančnih rezultatov, katere glavna naloga mora biti objektiven odraz prihodkov in odhodkov, da se ugotovi dejanska dobičkonosnost podjetja.

Po vsem svetu je priznano, da morajo računovodski izkazi, na podlagi katerih zunanji uporabniki sprejemajo vodstvene odločitve, vsebovati popolne informacije o stroških, povezanih s proizvodnjo in prodajo izdelkov, in ne o njihovem delu, ki se upošteva pri izračunu stroškov. davčna osnova. Njihova učinkovitost se ugotovi s primerjavo celotnega zneska stroškov s prihodki. V nasprotnem primeru izračun kazalnikov stroškov učinkovitosti (donosnosti) izgubi ekonomski smisel.

Dodatne informacije o strukturi odhodkov in njihovi dinamiki lahko pridobimo z analizo razmerja: »stroški/prihodki«; "prodajni stroški / prihodki"; "administrativni stroški / prihodki". Na podlagi dinamike teh razmerij se sklepa o pozornosti, ki jo podjetje namenja različnim funkcijam upravljanja: upravni in vodstveni; komercialne in trženjske kot tudi sposobnosti podjetja, da obvladuje razmerje med stroški in prihodki.

Trend naraščanja teh razmerij lahko kaže, da ima podjetje težave z nadzorom nad stroški. V zvezi s tem je morda koristno upoštevati stroške po postavkah, da bi ugotovili rezerve za njihovo zmanjšanje. Torej so v sestavi administrativnih stroškov po Standardni nomenklaturi členov: stroški za vodenje podjetja; splošni tekoči stroški; davki, pristojbine in odbitki; nad glavo. Analiza mora izpostaviti nadzorovane in nenadzorovane stroške v vsaki skupini, da bi ocenila realno možnost njihovega zmanjšanja.

Glavni namen izkaza poslovnega izida je napovedovanje prihodnjih prihodkov. Da bi to naredili, je treba upoštevati vsak element poročila in oceniti verjetnost njegove prisotnosti v prihodnosti.

Verjetnost prejema prihodkov ali odhodkov v prihodnosti je odvisna od njihove stabilnosti. Zato bi moral analitik v izkazu poslovnega izida izpostaviti postavke, ki se nenehno ponavljajo in so izredne. Potreba po takšni delitvi je posledica dejstva, da je treba za napovedovanje finančnih rezultatov uporabiti kazalnike, ki so očiščeni vpliva nujnega delovanja. Na računovodski dobiček na primer vplivajo operacije, kot so odpis osnovnih sredstev iz bilance stanja zaradi njihove zastarelosti, odpoved proizvodnih naročil (pogodb), prenehanje proizvodnje, odraz izgub zaradi naravnih nesreč, požarov, nesreč, sodnih stroškov in številna druga dejstva gospodarske dejavnosti, ki so praviloma naključna.

Majhna verjetnost, da se bodo te operacije zgodile v prihodnosti, zahteva izpopolnjevanje dobljenega rezultata in uporabo že prilagojene vrednosti v napovedni analizi.

Ker je ta delitev precej arbitrarna, jo določajo specifični pogoji delovanja podjetja. Na primer, za pekarno, ki prodaja tako končne izdelke kot surovine (moko), bo ponavljajoča se postavka prihodka izkupiček tako od prodaje izdelkov kot od druge prodaje; hkrati pa lahko za isto pekarno prodajo računalnika ali drugega predmeta osnovnih sredstev pripišemo redkim artiklom. Verjetno je, da bi za drugo podjetje prodaja rezerv sodila na seznam redkih postavk, ki jih ni primerno upoštevati pri napovedovanju prihodnjih prihodkov.

V zvezi s tem je treba opozoriti, da je v državah z razvitim tržnim gospodarstvom, ki imajo nakopičene bogate izkušnje s finančnimi analizami računovodskih izkazov, to vprašanje plačano. velika pozornost... Torej GAAP vsebuje navedbo, katere postavke je treba razvrstiti kot izredne (postavke poslovnega izida, ki so neredne, izjemno redke) in nenavadne (torej niso povezane z običajnimi dejavnostmi).

Če so dobički in izgube razvrščeni kot izredni, morata biti izpolnjena oba pogoja. Kot primer izrednih postavk lahko navedemo izgube, povezane z naravnimi nesrečami, spremembo računovodskih metod, uskladitvijo finančnega izida preteklih obdobij in še nekatere druge. V izkazu poslovnega izida so te postavke prikazane ločeno po odrazu dobička po obdavčitvi, njihova vsebina pa je razkrita v komentarjih k poročilu.

Po drugi strani pa je v skladu z zahtevami MSRP št. 8 priporočljivo ločiti rezultat od običajnih dejavnosti in rezultatov izrednega poslovanja v finančnem izidu.

ruski predpisi kažejo tudi na potrebo po razkritju informacij o vseh bistvenih postavkah v izkazu poslovnega izida. Eden od razlogov to zahtevo je zagotoviti analitiku pravilne informacije o finančnih rezultatih podjetja.

Redke in izredne postavke izkaza poslovnega izida ruskih podjetij se praviloma odražajo v drugih neposlovnih prihodkih in odhodkih. Posledično se pri napovedovanju prihodkov ne moremo voditi le po obstoječem razmerju med dobičkom (iz finančno-gospodarskih dejavnosti, računovodsko ali neto) in prihodkom, ampak je treba najprej uporabiti podatke f. št. 5 in pojasnilo (za zunanjega analitika) ali analitične podatke k računu 80 »Dobički in izgube« (za internega analitika) za pojasnitev stabilnosti ustvarjanja dohodka in oceno »kakovosti« dobička.

Približna shema za obravnavanje dobljenega finančnega rezultata z vidika stabilnosti njegovega prejema je prikazana na sl. 4.1.

Kriterij za dodelitev rezultatov finančne transakcije rednost njihovega prejema je tudi del rednega poslovanja. Na primer, če ima podjetje finančne naložbe v vrednostne papirje drugih organizacij, se prihodki iz udeležbe v drugih organizacijah vključijo v izračun finančnega rezultata iz rednih dejavnosti.

Da bi povečali zanesljivost finančno napovedovanje in sestavo napovednega izkaza poslovnega izida se uporablja izračun in analiza dinamike kazalnika, ki je opredeljen kot razmerje med finančnim rezultatom iz rednega poslovanja in prihodkom.

Kot smo že omenili, je treba vse bistvene postavke, razvrščene kot izredne, razkriti v pojasnilih k izkazom.

Druga tehnika za ocenjevanje "kakovosti" nastalega čistega dobička (čisti dobiček se šteje kot končna značilnost povečevanja lastniškega kapitala) je analiza dinamike notranjih kazalnikov donosnosti: "rezultat od prodaje/prihodkov"; »izid iz finančno-gospodarske dejavnosti/prihodek«; "rezultat poročevalskega leta/prihodek"; "čisti dobiček/prihodek". Očitno je, da na vsak naslednji kazalnik vpliva vedno več dejavnikov. Glede na to, da je slednji kazalnik posplošen, se za boljše razumevanje razlogov za njegovo spremembo uporablja izračun vmesnih kazalnikov. Namen takšne analize je potrditi stabilnost prejema tega čistega dohodka od vsakega rublja prodaje.

Obstajajo tudi druge, globlje tehnike za analizo "kakovostnosti" finančnega rezultata. Že prej (1. poglavje) je bila ugotovljena neločljiva povezava med izbrano metodo ocenjevanja bilančnih postavk in finančnim rezultatom. Splošno pravilo je, da podcenjevanje ene ali druge postavke sredstev vodi v podcenjevanje finančnega rezultata, »inflacija« bilančnih postavk pa ga umetno precenjuje. Zato bi morala ocena »kakovostnosti« dobljenega finančnega rezultata temeljiti na rezultatih analize sredstev po kategorijah tveganja: višji kot je delež visoko tveganih sredstev, nižja je »kakovost« dobička.

Primer tega so terjatve, ki so ključni dejavnik, ki vpliva na »kakovost« doseženih finančnih rezultatov. Terjatve kupcev, za katere je malo verjetno, da bodo izterjane, čeprav sodelujejo pri oblikovanju kazalnikov izkaza poslovnega izida, priča o nizki »kvaliteti« dobička. Skladno s tem večji kot je njen delež v celotnih terjatvah, nižja je "kakovost" dobička.

Drug primer vpliva vrednotenja postavke sredstva na rezultat je postavka »Nedokončana dela«. Uporaba različne metode njegova ocena in porazdelitev stroškov med izdelki, ki so dokončani (končani) in niso v celoti obdelani, torej nedokončano delo, vodi v dejstvo, da je finančni rezultat lahko precenjen ali podcenjen.

Kot smo že omenili, je učinkovita uspešnost sposobnost podjetja, da ustvari dobiček. Obstaja nekaj razmerij kazalnikov, potrebnih za normalno delovanje podjetja. Torej bi morali biti stroški proizvodnje v zadovoljivem razmerju z obsegom prodaje, prihodki - v sprejemljivem razmerju z vloženim kapitalom itd. To v veliki meri določa glavna merila vrednosti dobičkonosnega podjetja. Na podlagi analize trenutnega stanja tovrstnih kriterijev in nastajajočih trendov njihovega spreminjanja se razvijajo ukrepi, ki so potrebni za stabilizacijo ugodnih trendov ali, nasprotno, za odpravo neugodnih. Na primer, pri nezadostnih zneskih dobička se pozornost namenja potrebi po povečanju prodaje, spremembi prodajnih cen in drugih prodajnih dejavnikov, pa tudi previsokim stroškom, nizki obremenitvi kapitala itd. donosnosti.

Na splošno je dobičkonosnost katerega koli podjetja mogoče oceniti z uporabo absolutnih in relativnih kazalnikov. Kazalniki prve skupine vam omogočajo analizo dinamike različnih kazalnikov dobička (računovodski, neto, zadržani) v več letih ali, z drugimi besedami, izvedbo "horizontalne" analize. Vendar imajo takšni izračuni prej aritmetični kot ekonomski pomen (če ne uporabljajo ustreznih metod preračunavanja v primerljive cene in računovodske metodologije).

Kazalniki druge skupine predstavljajo različna razmerja dobička in vloženega kapitala oziroma dobička in nastalih stroškov. Prvo razmerje se običajno imenuje dobičkonosnost, drugo pa donosnost dejavnosti.

V splošnem primeru se dobičkonosnost razume kot razmerje med dobičkom, prejetim v določenem obdobju, in zneskom kapitala, vloženega v podjetje. Ekonomski pomen vrednosti tega kazalnika je, da označuje dobiček, ki ga kapitalski vlagatelji prejmejo od vsakega rublja sredstev (lastnih ali izposojenih), vloženih v podjetje.

Glede na smer naložbe, obliko zbiranja kapitala in namen izračuna se uporabljajo različni kazalniki donosnosti. Razmislimo o glavnih.

Donos sredstev (premoženja) = Dobiček, ki ostane na razpolago podjetju / Povprečna vrednost sredstev * 100

Obstaja tudi druga formula za izračun tega kazalnika. Menijo, da ker pri oblikovanju sredstev sodelujeta tako lastniški kot izposojeni kapital, mora števec formule odražati skupni dohodek, ki ga prejmejo vlagatelji kapitala, to je celotni dobiček. V tem primeru ima formula obliko formule za tehtane povprečne stroške kapitala. Njegovo drugo ime je donosnost celotne kapitalske naložbe. Ta kazalnik označuje dobiček, ki ga podjetje prejme od vsakega rublja, vloženega v sredstva.

Za analitične namene se določi dobičkonosnost tako celotnega sklopa sredstev kot obratnih sredstev:
Donosnost obratnih sredstev = Dobiček, ki ostane na razpolago podjetju / Povprečna vrednost obratnih sredstev * 100

Če je dejavnost podjetja usmerjena v prihodnost, je treba razviti naložbeno politiko. Podatke o vloženih sredstvih v podjetje lahko pridobimo iz bilance stanja kot vsoto lastniškega kapitala in dolgoročnih obveznosti (ali, kar je enako, kot razliko med celotnim zneskom sredstev in kratkoročnih obveznosti).

Kazalnik, ki odraža učinkovitost uporabe sredstev, vloženih v podjetje, je donosnost naložbe:

Donosnost naložbe = Dobiček (pred obdavčitvijo) / Valuta bilance stanja - Znesek kratkoročnih obveznosti * 100

Ta indikator Uporablja se predvsem za oceno učinkovitosti upravljanja v podjetju, za opredelitev njegove sposobnosti zagotavljanja potrebnega donosa na vloženi kapital in za določitev osnove za izračun napovedi.

Donosnost naložbe se upošteva v tuja praksa finančna analiza kot način za oceno "veščine" upravljanja naložb. Ker uprava družbe ne more vplivati ​​na višino plačanega davka od dobička, se predpostavlja, da se zaradi bolj smiselnega pristopa k izračunu kazalnika v števcu uporablja znesek dobička pred obdavčitvijo.

Uporaba kazalnika donosnosti naložbe kot osnove za napovedovanje temelji na vzpostavitvi ugotovljenih razmerij finančnega rezultata in vloženega kapitala. Takšne izračune je mogoče narediti po strukturni analizi izkaza poslovnega izida in opredelitvi stabilnih virov dohodka.

Vlagatelji kapitala (delničarji) vlagajo svoja sredstva v podjetje, da bi pridobili donosnost naložbe, zato je z vidika delničarjev najboljša ocena rezultatov gospodarske dejavnosti prisotnost donosnosti vloženega kapitala. Stopnja donosa na kapital, ki so ga vložili delničarji (lastniki), imenovana tudi donosnost lastniškega kapitala, je določena s formulo

Donosnost lastniškega kapitala = Dobiček, ki ostane na razpolago podjetju / Znesek lastniškega kapitala * 100

Ob upoštevanju posebnega pomena tega kazalnika za ocenjevanje finančnega položaja podjetja bodite pozorni na način njegovega izračuna. Števec formule 4.1 predstavlja dobiček lastnikov, z drugimi besedami, končni saldo, ki pride na razpolago podjetju po kritju vseh stroškov, plačilu obresti, davkov, glob, obresti na posojilo, pripisanih čistemu dobičku itd. Imenovalec odraža kapital, ki ga zagotovijo lastniki, s katerimi razpolaga podjetje. Vključuje naslednje komponente: odobreni kapital; Dodatni kapital; sredstva in rezerve; zadržani dobiček.

Ker se višina lastniškega kapitala sčasoma spreminja, je treba izbrati metodo za njen izračun, ki je lahko:

1. 1izračun po podatkih o njegovem stanju na določen datum (konec obdobja);
2. določitev povprečja za obdobje.

Zlahka je videti, da za dobičkonosno podjetje druga možnost zagotavlja boljši rezultat (praviloma se izkaže tudi za natančnejšo, saj v določeni meri odraža proces ustvarjanja dobička v analiziranem obdobju).

Analiza naj se drži izbrane metode izračuna, da se zagotovi primerjava kazalnikov dobičkonosnosti skozi čas.

Za podjetja, ki delujejo v obliki delniške družbe, postane potrebno razlikovati odobreni kapital za vložek udeležencev z navadnimi in prednostnimi delnicami. V skladu s tem je treba razlikovati med dobičkom, ki ga je mogoče pripisati celotnemu lastniškemu (lastniškemu) kapitalu, in dobičkom, plačanim iz navadnih delnic.

Pri izračunu slednjega kazalnika je treba upoštevati posebne pogoje za izdajo prednostnih delnic. Njihovi lastniki so praviloma udeleženi v kapitalu po nominalni vrednosti delnic, v prejetem dobičku pa - znotraj fiksne obresti... Nato preostanek dobička pripada lastnikom navadnih delnic.

Vendar pa v posameznih primerih imetniki prednostnih delnic so lahko poleg fiksnega odstotka upravičeni do ustvarjenega dobička. Tako je treba v vsaki konkretni situaciji upoštevati pogoje za izdajo prednostnih delnic.

Za določitev dobička, ki pripada navadnim delničarjem, je treba, prvič, iz skupnega zneska lastniškega kapitala izločiti delež imetnikov prednostnih delnic in, drugič, iz skupnega zneska izločiti znesek prihodkov od prednostnih delnic. znesek dobička brez davkov in nepredvidenih obveznosti.

Kot rezultat takšnih pripravljalnih ukrepov je mogoče izračunati kazalnik

Rsk (p) = Pp / CK - Kpr * 100,

kjer je Пп dobiček, ki pripada lastnikom navadnih delnic;
SK - lastniški kapital;
Kpr - vložek imetnikov prednostnih delnic.

Kazalnik formule označuje stopnjo donosa sredstev, oblikovanih iz prispevka lastnikov, ki nosijo vse podjetniško tveganje. Slednji kazalnik je treba razlikovati od kazalnika dobička na navadne delnice, ki ga določimo po formuli

Dobiček na delnico = Dobiček, ki se pripisuje lastnikom navadnih delnic / Znesek navadnih delnic

Znesek, ki se odraža v imenovalcu te formule, je časovno tehtano povprečno število izdanih navadnih delnic, prilagojeno (zmanjšano) za znesek odkupljenih delnic in ob upoštevanju sprememb izdanih delnic zaradi njihove delitve ali izplačila dividend v lastnih delnicah. . Podatki za izračun so vzeti iz analitičnih podatkov na račun 85 »Odobreni kapital«.

V praksi finančne analize se ta kazalnik uporablja kot značilnost cene delnice, vendar je komaj primeren kot metoda za ocenjevanje donosnosti vloženega kapitala.

Logično bi bilo uporabiti formulo 42 kot kazalnik donosnosti lastniškega kapitala lastnikov navadnih delnic, saj imajo, kot že omenjeno, imetniki navadnih delnic pravico do svojega začetnega vložka, udeležbe v zadržanem dobičku in oblikovanih rezervah. .

Upniki podjetja, tako kot delničarji, pričakujejo, da bodo prejeli določen dohodek od zagotavljanja sredstev podjetju. Z vidika posojilodajalcev je mogoče kazalnik dobičkonosnosti (ta kazalnik imenujemo tudi cena izposojenih sredstev) izračunati s formulo

Rzk = Pzk / ZK * 100

kjer je Pзк - plačilo za uporabo izposojenih sredstev;
ЗК - sredstva, zbrana na podlagi izposojenih sredstev (dolgoročno in kratkoročno).

Izračun tega kazalnika je povezan z nekaterimi metodološkimi težavami, najprej z utemeljitvijo vrednosti kazalnika, ki označuje obseg pritegnjenih sredstev: obravnavati ga je treba le v povezavi s finančnimi dolgovi (posojila, posojila) ali razumeti kot skupni dolgovi podjetja, vključno z dolgovi do dobaviteljev, proračuna, zaposlenih itd.

V prvem primeru je izračun najpreprostejši (in najmanj natančen), formula za donosnost izposojenih sredstev (cena izposojenih sredstev) pa ima obliko

Donosnost izposojenih sredstev = Obresti na posojila / Znesek posojil * 100

Ta način izračuna je upravičen v primeru, da finančni dolgovi podjetja predstavljajo pomemben del celotnega dolga.

Z natančnejšim izračunom se dolg razume široko. Nato bo za določitev donosnosti izposojenih sredstev treba pritegniti informacije o znesku izposojenih sredstev (dolgoročnih in kratkoročnih) in stroških njihovega privabljanja, vključno z, poleg neposrednih plačil obresti, zneskom provizij, popustov, stroškov in izgub, povezanih z zamudami pri plačilih.

Naslednje vprašanje, ki se poraja pri izračunu donosnosti izposojenih sredstev, je povezano z upoštevanjem časovnega faktorja: določiti znesek dolga na določen datum ali za določeno obdobje? To vprašanje je bilo že obravnavano pri obravnavi razmerja donosnosti lastniškega kapitala. Splošno pravilo obstajati mora primerljivost teh kazalnikov: če se pri analizi uporablja povprečni znesek lastniškega kapitala, potem mora povprečno vrednost predstavljati tudi znesek izposojenih sredstev.

Ponovno vas opozarjamo na morebitno bistveno odstopanje v rezultatih glede na izbrano metodo izračuna.

Dobljena vrednost se je izkazala za dvakrat večjo od prej izračunane, ko ni bilo upoštevano zmanjšanje obsega financiranja v obdobju. Tako smo ponovno prepričani, da strošek posojila praviloma ne sovpada z obrestno mero, pogosto pa njegove spremembe niti niso premo sorazmerne z nihanjem obrestne mere za kratkoročna posojila.

Določene težave predstavlja izračun števca formule 4.6, kar je v veliki meri posledica nepopolnosti (neanalitičnosti) tekoče računovodske osnove.

Višino stroškov servisiranja dolga je mogoče ugotoviti na podlagi podatkov posojilne pogodbe o višini obrestne mere, postopku odplačila posojila in roku plačila obresti. Ker se na računih 90 »Kratkoročna posojila bank«, 92 »Dolgoročna posojila bank« in drugi ne odpirajo ločeni podračuni, na katerih bi se izkazovali zneski obračunanih obresti, je za določitev njihove vrednosti potrebno črpati podatke analitičnih pojasnil na konto 26 »Splošni poslovni odhodki« in druge konte ...

Odhodki za obresti iz obračunov z dobavitelji v najpreprostejšem primeru predstavljajo znesek kazni za zamudo pri plačilu dobavljene zaloge.

Pogodba o dobavi izdelkov lahko predvideva tudi odvisnost zneska plačila od obdobja poravnave (visoka inflacija sili vse več podjetij, da ta pogoj vključijo v pogodbo). Kupec mora na primer dobavitelju nakazati znesek v višini: pogodbene cene za izdelek – če je plačan v dveh tednih od dneva izdajanja računa (pošiljke ipd.); cena po dogovoru + 10% - v primeru plačila v mesecu; cena po dogovoru + 20% - v dveh mesecih itd. Recimo, da je bilo obdobje poravnave 2 meseca (60 dni). Podjetje je na dobavitelja preneslo 20 % stroškov, ki presegajo prvotno pogodbeno vrednost. Teh 20 % predstavlja neizkoriščeno priložnost za znižanje zneska, plačanega dobavitelju, in predstavlja ceno dobaviteljevega kredita. Za referenco: letna obrestna mera za pogoje obravnavanega primera bo (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Tako je treba za oceno stroškov dobaviteljevega kredita izračunati razliko med dejanskim zneskom plačila in zneskom, ki bi ga podjetje po pogodbi lahko plačalo v primeru najzgodnejših izračunov.

Glavni vir informacij za te izračune je pogodba o dobavi, saj se v računovodstvu znesek izgubljenega dobička ne razporedi, ampak je vključen v skupni znesek izplačanih sredstev dobavitelju.

Vir informacij o sredstvih, prenesenih v proračun za zamude pri plačilu davkov (upoštevano v skladu z veljavne zakonodaje kot oblika posojila podjetju s strani države), služi potrdilo računovodstva o obračunu davkov.

Pri določanju donosnosti izposojenih sredstev je treba upoštevati vpliv davčnega faktorja nanjo. Znano je, da je za davčne namene strošek plačila obresti na posojila sprejet v okviru diskontne stopnje centralna banka V Ruski federaciji se je povečalo za 3 točke. Zaradi tega se za podjetje po izračunu zniža cena izposojenih sredstev

Stopnja, znotraj katere se obresti pripišejo nabavni ceni za davčne namene * (1 - Stopnja davka od dobička)

Obresti na posojila dobaviteljev zmanjšujejo tudi davčno osnovo (davek od dobička). Vendar je treba upoštevati naslednje. Obresti, plačane dobavitelju zalog, so del dejanske stroške njihove nabave (brez glob, kazni in drugih sankcij za kršitev pogojev podjemnih pogodb, ki se nanašajo na neposlovne rezultate). Posledično bodo vključeni v stroške proizvodnje šele po tem materialne vrednosti bo sproščen v proizvodnjo. Nato se ob upoštevanju davčnega faktorja strošek posojila dobavitelja določi na podlagi naslednjega izračuna:

Obresti za poslovni kredit * (1 - Stopnja dohodnine).

Za prej obravnavan primer (z letno obrestno mero za blagovno posojilo brez davka 156,5 % in davčno stopnjo 35 %) bo letna obrestna mera za posojilo za podjetje dejansko znašala 101,7 %.

Na koncu ugotavljamo, da stopnja donosa izposojenih sredstev označuje učinkovitost dejavnosti upnikov (posojilodajalcev) le na ravni podjetja, ki ta sredstva pritegne. V resnici bo stopnja donosnosti njihovih dejavnosti drugačna, saj pri izračunu tega kazalnika ni bila upoštevana obdavčitev dohodkov upnikov (posojilodajalcev). Vendar je ta vidik zanimiv in bo zato upoštevan že pri analizi dejavnosti upnikov.

Zdaj bomo določili donos celotne kapitalske naložbe (skupni uporabljeni kapital), za katerega potrebujemo informacije o njegovi vrednosti, stroških, povezanih s privabljanjem izposojenih sredstev, in višini dobička, ki ostane na razpolago podjetju.

Znesek uporabljenega kapitala se lahko izračuna kot:

1. vsota dolgoročnih (nekratkoročnih) sredstev po preostali vrednosti in obratnih sredstev, to je vsota seštevkov oddelkov I in II bilančnega sredstva, brez postavk obračunov z ustanovitelji (za vložke v odobreni kapital) , lastne delnice, odkupljene od delničarjev;
2. vsota dolgoročnih (nekratkoročnih) in čistih obratnih sredstev. Znesek čistih kratkoročnih sredstev se dobi tako, da se kratkoročne obveznosti izločijo iz vsote rezultatov razdelka II bilančnega sredstva (kratkoročna sredstva);
3. vrednost valute (skupaj) stanja.

V tem primeru se bodisi izračuna kazalnik uporabljenega kapitala na določen datum (praviloma ob koncu obdobja) bodisi se določi njegova povprečna vrednost.

Pri prvem načinu izračuna je osnova za določitev celotnega kapitala vrednost premoženja podjetja, katerega vir oblikovanja so dolgoročno in kratkoročno pritegnjena sredstva. Če to vrednost nadomestimo v imenovalcu formule 4.7, dobimo kazalnik donosnosti premoženja (sredstva).

Druga metoda temelji na predpostavki, da je kapital po definiciji dolgoročno financiranje. Zato je treba v izračun vključiti le lastniški in dolgoročno izposojeni kapital oziroma, kar je enako, sredstva minus kratkoročne obveznosti.

Tretja metoda je v bistvu zelo blizu prvi. Neskladja v rezultatih izračunov se pojavijo le, če so v bilanci stanja podjetja v razdelku III "Izgube" določeni zneski (ali pa so zneski pod določenimi regulativnimi postavkami). Za višino nastalih izgub nastanejo neskladja med višino premoženja podjetja in skupnimi obveznostmi (obveznosti presegajo velikost premoženja). V primeru izgube je prva metoda izračuna uporabljenega kapitala natančnejša.

Druga metoda se običajno uporablja za oceno dobičkonosnosti dolgoročnih skladov. Ta način izračuna za druge namene je težko upravičen, saj ne upošteva stroškov, povezanih s kratkoročnim pridobivanjem izposojenih sredstev.

Obstaja različna mnenja... Nekateri predlagajo, da se v stroške uporabljenega kapitala vključi celoten znesek dobička, ki ostane na razpolago podjetju, drugi - le del: znesek izplačanih dividend in enakovrednih plačil iz čistega dobička (kot cena lastniškega kapitala) . Obstaja naslednja utemeljitev dejstva, da se v števcu formule 4.7 pojavi vsota vseh dobičkov, ki ostanejo na razpolago podjetju. Delež lastnikov (delničarjev) podjetja je sestavljen tako iz začetnega vložka v odobreni kapital kot iz čistega dobička, ustvarjenega kot rezultat uspešnega poslovanja podjetja, vključno s tistim delom, ki ostane v prometu podjetja. za določene namene (v obliki sredstev in rezerv). Če lastniki (delničarji) menijo, da je treba del dobička pustiti v prometu podjetja, da bi tako zadovoljili njegove dodatne finančne potrebe, potem imajo pravico zahtevati ustrezen dohodek. Posledično ne samo znesek denarja, ki jim je bil plačan, temveč tudi celoten dobiček, ki ostane v podjetju, deluje kot dohodek iz začetnih naložb, sicer ne bi bilo smiselno, da bi lastniki dela svojega dohodka pustili v obtoku. Zato bi morali celotni stroški kapitala, uporabljenega v podjetju, vključevati ves skupni čisti dohodek (zmanjšani izrednih odhodkov).

Razmerje med obravnavanimi kazalniki donosnosti lastniškega kapitala, izposojenih sredstev in donosnosti celotne naložbe (tehtane povprečne cene kapitala) je izraženo v razmerju, imenovanem učinek finančnega vzvoda.

Ta kazalnik določa mejo ekonomske izvedljivosti privabljanja izposojenih sredstev. Pomen tega razmerja je zlasti v tem, da dokler je donosnost naložbe v podjetje višja od cene izposojenih sredstev, bo donosnost lastniškega kapitala rasla hitreje, čim višje je razmerje izposojenih in izposojenih sredstev. lastna sredstva... Z naraščanjem deleža izposojenih sredstev pa se dobiček, ki ostane na razpolago podjetju, začne zmanjševati (večji del dobička se porabi za plačilo obresti). Posledično se donosnost naložb v podjetje zmanjša in postane nižja od cene izposojenih sredstev. To pa vodi v padec donosa na lastniški kapital. Za ilustracijo podajamo tabelo. 4.1.


Kot lahko vidite, se z uvedbo v strukturo skupnih obveznosti izposojenega kapitala donosnost lastniškega kapitala poveča, čim bolj se poveča donosnost naložb v podjetje. Hkrati bo donosnost lastniškega kapitala, ko se bo povečal delež izposojenih sredstev, zniževala čim hitreje, čim večji bo presežek cene izposojenih sredstev nad donosnostjo naložbe.

Upoštevati je treba še eno pomembno točko. V zgornji tabeli se cena izposojenih sredstev ni spremenila, pri različnih kapitalskih strukturah je ostala stabilna. V resnično življenje situacija je drugačna: z naraščanjem deleža izposojenega kapitala se povečuje tveganje za posojilodajalce in s tem tudi cena izposojenih sredstev zaradi vključitve provizije za tveganje v obrestno mero. Za zagotovitev pozitivnega učinka finančnega vzvoda v teh razmerah je podjetje prisiljeno povečati donosnost naložbe, tako da bi ta kazalnik lahko presegel ceno izposojenega kapitala. V nasprotnem primeru bo donosnost njegovega kapitala začela padati.

Dobiček, ki ostane na razpolago podjetju, je povezan tako z količino porabljenega (vloženega) kapitala kot z obsegom opravljenih poslov v obdobju (obseg prodaje). Prva metoda izračuna vam omogoča oceno donosa lastniškega kapitala, druga pa donosnost prodaje. Slednje se izračuna po formuli

Donosnost prodaje (izdelkov) = Dobiček, ki je na razpolago podjetju / Prihodek od prodaje * 100

in prikazuje, kakšen dobiček ima podjetje od vsakega prodanega rublja izdelkov. Vrednost tega kazalnika se močno razlikuje glede na obseg podjetja. To je razloženo z razliko v stopnji obračanja sredstev, ki je povezana z razlikami v višini porabljenega kapitala, potrebnega za opravljanje poslov v določenem obsegu, glede na posojila, velikost zalog itd. Dolgoročni kapital promet zahteva več dobička, da bi dosegli zadovoljive rezultate ... Hitrejši obrat kapitala daje enake rezultate z nižjim dobičkom na količino prodanih izdelkov.

Razlike v vrednosti kazalnika donosnosti prodaje znotraj ene panoge so neposredno določene z uspešnostjo vodenja v posameznem podjetju.

Vrednost kazalnika donosnosti prodaje je neposredno odvisna od kapitalske strukture podjetja. Očitno bo ob vseh drugih enakih pogojih donosnost prodaje manjša, večji je znesek dolga (in s tem tudi plačilo izposojenih sredstev).

Dinamika obravnavanih kazalnikov za pretekla in poročevalska leta je prikazana v tabeli. 4.2.



Upoštevajte, da je analiza izračunanih količnikov donosnosti v praksi uporabna le, če se pridobljeni kazalniki primerjajo s podatki preteklih let ali podobnimi kazalniki drugih podjetij. Ker podatek o dopustni vrednosti posameznega kazalnika dobičkonosnosti pri nas še ni objavljen, je edina podlaga za primerjavo podatek o vrednosti kazalnikov za pretekla leta.

Ne smemo pozabiti, da je primerjava kazalnikov dobičkonosnosti za več sosednjih obdobij smiselna le, če se metodologija obračunavanja sestavin izkaza poslovnega izida in postavk bilance v tem času ni spremenila. Tako je zaradi spremembe obračunavanja prodaje napačna primerjava kazalnikov dobičkonosnosti brez njihovega predhodnega preračuna ob upoštevanju spremenjene metodologije. Dinamičnega razpona kazalnikov dobičkonosnosti je nemogoče uporabljati brez dodatnih prilagoditev in v zvezi s prevrednotenjem osnovnih sredstev, zaradi česar je pri kazalcih dobičkonosnosti večine podjetij postala izrazita težnja po njihovem zmanjšanju.

Podatki tabele. 4.2 nam omogoča, da naredimo naslednje zaključke. Podjetje kot celota je začelo nekoliko slabše uporabljati svoje premoženje. Od vsakega rublja vloženih sredstev Bilančna vsota, v poročevalnem letu je bil prejet dobiček v višini 1,9 kopejk. manj kot v prejšnjem. Učinkovitost uporabe se je znatno zmanjšala obratna sredstva: namesto 42,4 kopejk. dobička, prejetega iz rublja kratkoročnih sredstev lani, je donos na vsak rubelj sredstev, vloženih v obratna sredstva, v poročevalnem letu znašal 35,6 kopecks.

Donosnost kapitala se je v poročevalskem letu povečala za 1,6 %. Pomembna za tako spremembo je bilo znižanje stroškov izposojenih sredstev (za 1,7 %) ter sprememba strukture kapitala, to je povečanje deleža izposojenega kapitala.

Primerjajmo oblikovanje kazalnika donosa na lastniški kapital za dve sosednji obdobji. V analiziranem obdobju je bila vrednost kazalnika 25,3 proti 23,7 v preteklosti.

Donosnost naložb se je povečala za 0,8 %, kar je bilo povezano s spremembo sestave računovodskega dobička.

Za analizo je še posebej zanimiva dinamika kazalnika donosnosti prodanih izdelkov. Za vsak rubelj prodanih izdelkov je podjetje v poročevalnem letu prejelo 1,6 kopejk. manj dobička. Čeprav je ta razlika sama po sebi majhna, je pomembno analizirati dejavnike, ki vplivajo na dobičkonosnost izdelka. Lahko so spremembe: v izvedbeni strukturi; cene prodanih izdelkov; cena enote; delež drugih prihodkov in odhodkov ter neposlovnih rezultatov; v strukturi financiranja; stopnje in obdavčitev (uvedba novih davkov); računovodska politika podjetja.

Za ugotavljanje razlogov, ki so vplivali na spremembo deleža dobička, ki ostane na razpolago podjetju, bomo uporabili podatke f. št. 2 "Izkaz poslovnega izida" za dve sosednji obdobji (leta). Za zagotovitev primerljivosti se absolutni kazalniki preračunajo v relativne (kot odstotek prihodkov od prodaje). Postopek izračuna je prikazan v tabeli. 4.3.


Pri izvajanju takšne analize je treba posebno pozornost nameniti spremembi deleža stroškov proizvodnje prodanih izdelkov oziroma, kar je enako, spremembi deleža rezultata od prodaje v okviru prihodkov, saj so ti kazalniki tisti, ki označujejo možnost, da podjetje pridobi stabilen dohodek. Dinamiko teh kazalnikov je treba razložiti ob upoštevanju dejavnikov, kot so sprememba stroškov proizvodne enote, sestava in struktura proizvedenih izdelkov, katerih podrobna analiza presega obseg te knjige. Upoštevati je treba tudi, da je dinamika razmerja med stroški in prihodki v sestavi prihodkov od prodaje izdelkov odvisna ne le od učinkovitosti rabe virov, temveč tudi od računovodskih načel, ki se uporabljajo v podjetju. Torej ima podjetje na podlagi sprejete računovodske politike možnost povečati ali zmanjšati znesek dobička z izbiro ene ali druge metode za ocenjevanje sredstev in postopka za njihovo odpis, določitev obdobja uporabe itd.

Vprašanja računovodske politike, ki določajo velikost finančnega rezultata dejavnosti podjetja, vključujejo predvsem:

• izbor načina obračunavanja amortizacije osnovnih sredstev; izbor metode za ocenjevanje materialov;
• določitev metode za obračun amortizacije za MBE ob sproščanju v obratovanje;
• določanje dobe koristnosti nekratkoročnih sredstev;
• izbor vrstnega reda pripisovanja nabavne vrednosti prodanega blaga določene vrste odhodki (z neposrednim odpisom na nabavno vrednost ob nastanku stroškov ali s predhodnim knjiženjem v rezervo za prihodnje stroške in plačila);
• določitev sestave stroškov, ki jih je mogoče pripisati neposredno nabavni vrednosti določene vrste proizvoda;
• določitev sestave posrednih (režijskih) stroškov in načina njihove razdelitve itd.

Ker bo sprememba računovodske usmeritve pri kateri koli od naštetih postavk vplivala na razmerje med prihodki in odhodki, je treba to temeljno točko vsekakor upoštevati pri analizi donosnosti prodaje.

Kot izhaja iz tabele s podatki. 4.3 je na spremembo dobičkonosnosti prodaje v poročevalskem letu vplivalo povečanje stroškov proizvodnje za 2,5 %, zaradi česar je treba preučiti razloge za spremembo glavnih sestavin stroškov prodaje.

Primerjava kazalnikov »izid od prodaje/prihodki« in »rezultat iz finančno-gospodarskih dejavnosti/prihodki« kaže, da se je v poročevalskem obdobju delež slednjega kazalnika znižal za 3,7 točke, medtem ko je delež rezultatov od prodaje izkupiček zmanjšal za 2,5 št. Da bi ugotovili razloge za takšne spremembe, je treba analizirati dinamiko terjatev (plačil) obresti, prihodkov iz sodelovanja v drugih organizacijah in drugih poslovnih prihodkov (odhodkov). Glede na tabelo. 4.3 je kumulativni vpliv dejavnikov privedel do zmanjšanja deleža rezultata iz finančno-gospodarskih dejavnosti za 1,2 točke.

Zaradi zmanjšanja deleža vplačil v proračun za 1,3 % in drugih odbitkov od čistega dobička za 0,8 % je skupna sprememba dobičkonosnosti prodaje znašala 1,6 %.

Tabela 4.3 je sestavljena v povečani obliki. Ob upoštevanju posebnosti posameznega podjetja ga je treba podrobno opisati tako, da njegovi podatki razkrivajo razloge za spremembo kazalnikov.

Analiza strukture kazalnikov po f. št. 2 je splošne narave in se lahko obravnava kot Prva faza ocena sprememb kazalnika donosnosti prodaje (izdelkov). V naslednji fazi analize je treba ugotoviti vpliv sprememb v strukturi prodaje, pa tudi posamezne dobičkonosnosti izdelkov, ki so del prodanih izdelkov, na celotno donosnost prodaje.
Analiza se izvaja v naslednjem zaporedju.

1. Izračuna se delež posamezne vrste izdelka v skupnem obsegu prodaje.
2. Izračunani so posamezni kazalniki donosnosti določenih vrst izdelkov.
3. Ugotovite vpliv dobičkonosnosti posameznih izdelkov na njeno povprečno raven za vse prodane izdelke. Za to se vrednost posamezne dobičkonosnosti pomnoži z deležem izdelka v skupnem obsegu prodanih izdelkov.

Recimo, da podjetje iz našega primera proizvaja izdelke vrste A, B, C, D. Začetni podatki za analizo so predstavljeni v tabeli. 4.4.


Kazalniki gr. 7-9 tabel se določi z izračunom. Torej se vpliv prodajne strukture na spremembo donosnosti izdelkov (stolpec 7) izračuna kot produkt stolpca 1 in 6; vpliv sprememb posamezne donosnosti proizvedenih vrst izdelkov je določen kot zmnožek kazalnikov gr. 3 in 5 ter kumulativni vpliv faktorjev (stolpec 9) - kot vsota ustreznih vrednosti za f. 7 in 8.

Iz mize. 4.4 je razvidno, da v podjetju v poročevalskem obdobju splošna donosnost prodanih izdelkov pada. Tako se je donosnost prodaje zmanjšala za 3,3 % (stolpec 8). Hkrati je prišlo do pozitivnih sprememb v strukturi prodanih izdelkov, povezanih s povečanjem deleža proizvodov z največjo individualno donosnostjo (proizvoda A in D), ki so delno izravnali negativni vpliv padca dobičkonosnosti. Kumulativni učinek dejavnikov na celotno donosnost prodaje je znašal -1,577 (+1,714 - 3,291). Povedano drugače, dobili smo prej izračunano 1,6-odstotno spremembo dobičkonosnosti.

Obravnavana metoda analize omogoča oceno vpliva prodaje posameznih izdelkov na celotno donosnost prodaje v pogojih obstoječe strukture prodanih izdelkov.

Upoštevati je treba, da je predpogoj za analizo dobičkonosnosti prodanih izdelkov vodenje ločenega analitičnega obračunavanja stroškov za proizvedene izdelke. Računovodje začetniki žal pogosto naredijo resno napako, saj določijo in upoštevajo stroške proizvodnje in prodaje izdelkov v skupnem znesku (brez razlikovanja po vrsti izdelka). Zaradi te poenostavitve gospodarske storitve podjetja so prikrajšana za pomembne vodstvene informacije glede donosnosti proizvodnje in prodaje določene vrste proizvoda.

Obstaja povezava med kazalniki donosnosti sredstev (premoženja), obračanja sredstev in donosnosti prodaje (proizvodov), ki jo lahko predstavimo s formulo

Donos sredstev = Obrat sredstev * Donos od prodaje (izdelki)

res,

Dobiček, ki ostane na razpolago podjetju / Povprečna vrednost sredstev = (Prihodki od prodaje / Povprečna vrednost sredstev) * (Preostali dobiček na razpolago podjetju / Povprečna vrednost sredstev)

Z drugimi besedami, dobiček podjetja, ki ga prejme od vsakega rublja sredstev, vloženih v sredstva, je odvisen od stopnje prometa sredstev in od deleža čistega dobička v prihodkih od prodaje. To razmerje je mogoče razlagati na naslednji način. Po eni strani visoka vrednost dobičkonosnosti prodaje ne pomeni visoke donosnosti celotnega kapitala, ki ga porabi podjetje. Po drugi strani pa nepomembnost dobička, ki ostane na razpolago podjetju v razmerju do prihodkov od prodaje, ne kaže nujno na nizko donosnost naložbe v sredstva podjetja. Odločilni trenutek je stopnja obračanja sredstev podjetja. Torej, če je izkupiček od prodaje izdelkov za obdobje 100.000 tisoč rubljev. in oblikovana bilančna vsota znaša tudi 100.000 tisoč rubljev, potem mora podjetje za prejem 20-odstotnega donosa na bilančna sredstva zagotoviti 20-odstotno donosnost prodaje. Če bi za pridobitev enakega izkupička potreboval samo polovico sredstev (50.000 tisoč rubljev), bi imelo podjetje, ki bi prejelo le 10% dobička od prodaje v rubljih, enakih 20% dobička na bilančni vsoti, tj. višja je stopnja obračanja sredstev, manjši je znesek dobička, ki je potreben za zagotavljanje zahtevane donosnosti sredstev.

Obratnost sredstev je na splošno odvisna od obsega prodaje in povprečne vrednosti sredstev. Toda računovodja, ki analizira finančni položaj podjetja, mora k oceni tega kazalnika pristopiti predvsem z vidika racionalnosti strukture premoženja. Kot je bilo že ugotovljeno, je upočasnitev prometa lahko povezana tako z objektivnimi razlogi (inflacija, pretrganje gospodarskih vezi) kot subjektivnimi (nesposobno upravljanje zalog, nezadovoljivo stanje obračunov s strankami, pomanjkanje ustreznega računovodstva).

Upoštevajte, da ima od dveh obravnavanih kazalnikov, ki določata stopnjo učinkovitosti uporabe sredstev, glede na kazalnik dobičkonosnosti izdelkov, podjetje praviloma več svobode manevriranja, da bi povečalo svoj vpliv na celotno donosnost sredstev. Prej smo pokazali, da ima podjetje zaradi izbrane računovodske politike možnost povečati (zmanjšati) stroške prodanega blaga in s tem zmanjšati (povečati) znesek dobička.

Analizirano podjetje je pridobilo čisti dobiček v višini 2.020.410 tisoč rubljev. z zneskom izkupička od prodaje 12 453 260 tisoč rubljev. vključena v poročevalsko leto obratna sredstva v višini 5.665.720 tisoč rubljev. (glej tabelo 4.2). Posledično je bila dobičkonosnost obratnih sredstev za poročevalsko leto:

Donosnost obratnih sredstev = (12 453 260/5 665 720) * (2 020 410/12 453 260) * 100 = 2,198 * 16,2 = 35,61.

Podobno za preteklo leto: donosnost obratnih sredstev = 2.382 * 17.8 = 42.40

Če družba ne bi spremenila razmerja med stroški in dobičkom (donosnost prodaje bi ostala na ravni preteklega leta), bi bila dobičkonosnost obratnih sredstev glede na njihov tekoči promet 39,12 (2,198 17,8). Tako se je v primerjavi z lanskim letom zaradi upočasnitve prometa obratnih sredstev donosnost vsakega rublja sredstev, vloženih v obratna sredstva, zmanjšala za 3,28 kope. Glede na to, da se je dejanska donosnost obratnih sredstev izkazala za 3,51 (35,61 - 39,12) nižja od navedene vrednosti in enaka 35,61%, lahko sklepamo, da je to posledica zmanjšanja donosnosti prodaje (proizvodov). Rezultati analize so predstavljeni v obliki tabele. 4.5.


Kot izhaja iz tabele. 4.5, je zaradi 0,184-kratnega zmanjšanja prometa obratnih sredstev v poročevalskem letu in zmanjšanja dobičkonosnosti prodaje za 1,6 % učinkovitost porabe obratnih sredstev v primerjavi s preteklim letom manjša za 6,79 %. Naj spomnimo, da so podatki splošne narave in so oblikovani na podlagi rezultatov analize obračanja sredstev (3. poglavje) in donosnosti prodaje. Poleg tega je treba pri ocenjevanju učinkovitosti uporabe premoženja upoštevati odvisnost donosnosti sredstev podjetja od strukture virov njihovega nastanka (razmerje lastnih in izposojenih sredstev).

Obravnavani kazalniki dobičkonosnosti so značilni za en pristop k ocenjevanju učinkovitosti podjetja: kažejo na donosnost kapitalskih naložb v določenem podjetju. Možen pa je tudi drug pristop, ki vključuje oceno učinkovitosti nastalih stroškov. V okviru tega pristopa se izračunajo kazalniki, ki označujejo razmerje med prihodki od prodaje in odhodki oziroma dobičkom (pred obdavčitvijo) in odhodki.

Da bi podjetje ustvarilo dobiček, morajo biti stroški porabljenih surovin in materialov, plače, režijski stroški (splošni proizvodni, splošno ekonomski, komercialni) določeno razmerje s prodajnimi cenami. Razmerje med prihodki in odhodki v tem smislu ni nič manj pomembno za oceno učinkovitosti dejavnosti kot kazalniki donosnosti (donosnosti naložbe), saj označuje porazdelitev vsakega prejetega rublja za pokritje stroškov materiala, plač, režijske stroške, določa pa tudi preostalo razliko - vir dobička in obresti na kapital.

Aparat upravljanja podjetja mora imeti ustrezne metode za izračun razmerja med stroški in prihodki, pri katerih je mogoča zadovoljiva donosnost uporabljenega kapitala. Najenostavnejšo vrednost stroškov proizvodnje in prodaje izdelkov za zadevno obdobje lahko dobimo iz izkaza poslovnega izida. Pomembno pa je poznati celoten znesek nastalih stroškov, zato je treba za natančnejši izračun kazalnika stroške in plačila iz čistega dobička prišteti stroškom, vključenim v nabavno ceno. Tako se izračuna nabavna cena, ki vključuje vse stroške (proizvodne, komercialne, finančne) in predstavlja znesek, ki ga je treba povrniti ob prodaji izdelka (blaga), da je donos na kapital zadovoljiv. Stroškovna cena v tem smislu določa ceno, po kateri je treba izdelek prodati, da pokrije vse stroške, plača obresti in zagotovi povprečno donosnost delničarjev na vloženi kapital.

Priporočljivo je izračunati še en kazalnik stroškovne cene za podjetja, ki za financiranje svojih dejavnosti uporabljajo sredstva, zbrana iz izposojenega denarja. plačana osnova... Struktura stroškov bo v tem primeru vključevala vse proizvodne in komercialne stroške, ne pa stroškov, povezanih s plačilom obresti na izposojeni kapital. Potem bo razlika med izkupičkom od prodaje izdelkov in tem kazalnikom nabavne cene predstavljala dobiček pred plačili obresti za uporabo izposojenih sredstev in davkov. Ta kazalnik se pogosto uporablja pri ocenjevanju kreditne sposobnosti podjetja za izračun odstotka pokritosti:

K pokritost obresti = dobiček pred obrestmi in davki / plačane obresti za obdobje

Nazadnje je izredno pomembno izračunati razmerje med prihodki in stroški v smislu variabilnih stroškov. To razmerje, ki označuje prevladujočo stopnjo variabilnih stroškov, omogoča napovedovanje sprememb finančnih rezultatov glede na spremembe proizvodnih dejavnikov in zunanjega okolja (na primer cene surovin in materialov, storitev).

Podatki o vseh naštetih vrstah stroškov morajo biti vodstvu podjetja stalno na voljo.

Obe obravnavani metodi za ocenjevanje učinkovitosti dejavnosti (z vidika donosnosti kapitalskih naložb in z vidika učinkovitosti porabe virov) se dopolnjujeta. Učinkovitost upravljanja premoženja je mogoče oceniti le z agregatno analizo zgornjih kazalnikov.

Razmislimo o situaciji. Obstajata dve podjetji A in B, katerih dejavnosti označujejo naslednji podatki (tabela 4.6).


Kot lahko vidite, je razmerje med prihodki in nastalimi stroški višje za podjetje A (116,2 in 16,2). Vendar to še ne pomeni, da podjetje A bolje upravlja s svojimi sredstvi, saj doslej ni bila upoštevana politika zalog (in s tem celotnih sredstev). Tako je bila donosnost sredstev podjetja A 6,6 % (43: 650 100), podjetja B pa 7,2 % (43: 600 100). Razlog za to je bila različna obračanost sredstev: za podjetje A je bilo število obratov za obdobje 1,88 (1220: 650), za podjetje B pa 2,08 (1250: 600).

Očitno se je zaradi podaljšanja roka uporabnosti zalog v podjetju A upočasnil promet bilančne vsote, kar je posledično zmanjšalo donosnost naložbe v to podjetje.

Z namerno poenostavitvijo primera smo želeli pokazati potrebo po uporabi dveh skupin kazalnikov uspešnosti.

Za analizirano podjetje dinamiko kazalnikov dobičkonosnosti označujejo naslednji podatki (tabela 4.7).


Kot lahko vidite, se je za vsak rubelj nastalih stroškov donos (prihodek, dobiček) zmanjšal za 4,6 kopejk. V analiziranem obdobju podjetje ni uspelo nadomestiti povečanja stroškov zaradi dodatnega povečanja prihodkov od prodaje izdelkov, zaradi česar se je spremenilo razmerje kazalnikov »prihodek – nabavna cena – rezultat od prodaje«.

Spomnimo se, da glede na rezultate analize, predstavljene v tabeli. 4.2 se je donosnost obratnih sredstev zmanjšala za 6,8 %. Tako sta se donosnost nastalih stroškov in donosnost uporabe kapitala, vloženega v obratna sredstva, spremenili v eno smer – zmanjšali so se. Hkrati pa sta, kot je bilo ugotovljeno že prej, tako sprememba donosnosti prodaje (stroškov) kot upočasnitev prometa obratnih sredstev vplivala na vrednost donosnosti obratnih sredstev.

Za zaključek analize finančno stanje koristno je sestaviti zbirno tabelo glavnih odnosov ekonomski kazalniki, ki označuje finančni položaj podjetja za dve sosednji leti (tabela 4.8).

Podatki tabele. 4.8 vam omogočajo pripravo analitičnega mnenja o finančnem stanju podjetja. Za strukturo premoženja je značilen največji delež obratnih sredstev (49 % na začetku leta in 58,2 % ob koncu leta).

V strukturi virov premoženja podjetja prevladuje lastniški kapital, njegov delež pa se je ob koncu leta zmanjšal s 66,7 na 59,8 %. Skladno s tem se je delež izposojenih sredstev povečal za 6,9 %.

Za likvidnost podjetja je značilno, da čeprav njegova kratkoročna sredstva pokrivajo kratkoročne obveznosti, se vrednost koeficienta kritja do konca leta zmanjša (z 2,25 na 1,84). To je posledica hitre rasti kratkoročnih obveznosti v primerjavi s povečanjem obratnih sredstev.

Resne pomisleke povzroča "kakovost" premoženja podjetja - v sestavi gibalnih sredstev se je delež težko prodajnih sredstev povečal s 16,2 % na 18,0 %. Dejstvo, da jih je več kot / 6 težko prodajnih sredstev v obratnem kapitalu podjetja, kaže na zmanjšanje njegove likvidnosti. To potrjuje dinamika zapadlih kratkoročnih dolgov, katerih delež v kratkoročnih obveznostih se je povečal z 19,9 % na 34,4 %. Vse to govori o kršitvi finančne stabilnosti podjetja.

V primerjavi s preteklim letom je družba občutno upočasnila obračanje sredstev: obdobje obračanja obratnih sredstev se je povečalo za 12,7 dni, zalog za 5,5 dneva, obdobje obračunov s strankami pa za 5,4 dni. Preusmeritev sredstev v poravnave in kopičenje rezerv sta privedla do potrebe po uporabi dodatnih virov financiranja, ki so postali draga bančna posojila.

Opozoriti je treba na dejstvo, da je upočasnitev prometa sredstev v podjetju spremljalo skrajšanje obdobja, za katerega mu je bilo posojilo odobreno. Če je bil v prejšnjem obdobju obratovalni cikel financiran s kapitalom dobavitelja v 65 dneh, potem v poročevalskem obdobju - že v 61,5 dni. Zaradi upočasnitve prometa sredstev lahko ta trend podjetje postavi v insolventno stanje.

Upočasnitev obračanja sredstev v podjetju je negativno vplivala na učinkovitost rabe premoženja: v primerjavi z lanskim letom se je donos na vsak rubelj sredstev, vloženih v bilančno vsoto, zmanjšal za 1,9 %; dobičkonosnost obratnih sredstev se je zmanjšala za 6,8 %. Vse to nam omogoča, da finančno stanje podjetja označimo kot nestabilno. Da bi ga stabilizirali, bo treba izvesti tako nujne ukrepe, kot je popis sredstev podjetja in se jih znebiti iz "balasta" nelikvidnih sredstev in zastarelih zalog, pospešiti odpremo končnih izdelkov in poravnave s kupci in kupci. , dogovor z banko ali upniki o odlogu dela plačil.

Za udobje analize učinkovitosti uporabe premoženja je v Dodatku 5 predstavljena zbirna tabela kazalnikov, ki označujejo dobičkonosnost podjetja.

Pri analizi dobičkonosnosti podjetja potrebujejo največjo pozornost:

• dinamika kazalnika donosa na lastniški kapital in dejavniki, ki ga določajo;
• razloge za spremembo donosnosti kapitalskih naložb; razmerje med donosnostjo kapitalske naložbe in ceno izposojenih sredstev; vrednost in dinamika kazalnika donosnosti prodaje; vrednost kazalnikov dobičkonosnosti, ki označujejo učinkovitost proizvodni stroški, in njihov odnos s kazalniki donosnosti lastniškega kapitala.

Dobičkonosnost podjetja je kazalnik, ki neposredno vpliva na dobiček, torej na končni rezultat dejavnosti katerega koli podjetja. Povečanje dobičkonosnosti podjetja je eden od glavnih ciljev vodenja katerega koli podjetja. Obstaja veliko načinov za povečanje dobičkonosnosti, vsako podjetje izbere najprimernejšega za določeno podjetje. Razmislimo o glavnih metodah povečanja dobičkonosnosti in poglejmo, kakšen vpliv imajo na končni rezultat finančnih in gospodarskih dejavnosti.

Da bi bilo podjetje dobičkonosno in obdržalo stabilen položaj na trgu, je potrebno:

• proizvajati izdelke, po katerih je povpraševanje. Lahko proizvedete veliko izdelkov, a če po njem ni povpraševanja, potem takšna proizvodnja nima smisla;
• prodajati izdelke po ceni, ki ustreza povprečni tržni ceni in po kateri so potencialni potrošniki pripravljeni kupiti ta izdelek. Za določitev takšne cene morajo strokovnjaki podjetja preučiti prodajni trg, potencialne potrošnike, njihove potrebe in plačilne sposobnosti, konkurenčnost podjetja in cene konkurentov za isto vrsto izdelka;
• proizvajati izdelke v količini, ki jo zahteva trg, da blago ne zastaja v skladišču, zlasti če ima omejen rok trajanja;
• proizvajati izdelke z racionalnim izračunom proizvodnih stroškov. Ko proizvodni stroški presegajo prihodke od prodaje izdelkov, se proizvodnja šteje za nedonosno in nedonosno, ne prinaša dobička. To lahko privede do bankrota.

Ocenjevanje stopnje dobičkonosnosti

Ocena donosnosti vključuje analizo absolutnih in relativnih kazalnikov, ki označujejo njeno raven.

Dobiček je absolutni kazalnik. Zaradi tega lahko podjetje poveča plačni sklad, širi in poveča promet proizvodnje, financira druga področja dejavnosti itd. Na splošno je dobiček razlika med stroški prodaje izdelka in njegovimi stroški (vsota vseh stroškov, porabljenih za proizvodnjo teh izdelkov).

Znesek dobička je razviden iz podatkov računovodskih izkazov, in sicer iz izkaza računovodskega izida (obrazec št. 2).

Razmislite o fragmentu iz računovodskih izkazov za leto 2016 LLC "Alpha", ki se ukvarja s proizvodnjo stolov (tabela. 1).

Tabela 1 Izkaz poslovnega izida za leto 2016

Indikator	Pomen
Obseg prodaje, kos. (enote)
Cena na enoto, rub.
Prihodki, rub.
Stroški (stroški prodaje), rub.
Bruto dobiček (izguba), rub.
Dobiček (izguba) od prodaje, rub.
Drugi stroški, rub.
Dobiček (izguba) pred obdavčitvijo, rubljev
Tekoči davek od dohodka (20%), rub.
Čisti dobiček (izguba), rub.

Torej, izkupiček LLC Alpha za leto 2016 od prodaje 4.640 stolov po ceni 24.000 rubljev / enoto. - 111 360 tisoč rubljev. Stroški proizvodnje in prodaje so znašali 89.494 tisoč rubljev.

Od izkupička odštejemo skupne stroške in dobimo dobiček od prodaje - 21.866 tisoč rubljev. Čisti dobiček (brez davkov in drugih odhodkov, glavni kazalnik učinkovitega delovanja podjetja) je 17.493 tisoč rubljev.

Pri analizi absolutnih kazalnikov čisti dobiček ni edina stvar, na katero je vredno biti pozoren. Enako pomembno je razmerje med prihodki od prodaje in stroški proizvodnje.

Če so vrednosti ravni stroškov proizvodnje in izkupička od prodaje približno enake, bo podjetje prejelo malo dobička, zato si je treba prizadevati za več prihodkov z nižjimi stroški. Tako lahko sklepamo, da se podjetje lahko šteje za dobičkonosno, če njegov izkupiček od prodaje izdelkov zadostuje za pokritje vseh stroškov proizvodnje in prodaje izdelkov ter ustvarja razliko, torej dobiček.

Po absolutnih kazalcih dobičkonosnosti analiziramo relativne kazalnike - donosnost, torej kazalnike ekonomske učinkovitosti podjetja.

Dobičkonosnost prodaje izdelkov (ROM, povratna marža) - razmerje dobička (izgube) od prodaje do stroškov.

V našem primeru ROM= 21 866 258,36 / 89 493 741,64 x 100 % = 24,43 %.

Pomembno!

Višja kot je stopnja dobičkonosnosti prodaje izdelkov, učinkovitejša je proizvodnja in prodaja izdelkov in s tem višja konkurenčnost podjetja. Za povečanje tega kazalnika je treba zmanjšati stroške proizvodnje in prodaje izdelkov, povečati prodajo.

Donos od prodaje (ROS, marža pri prodaji) - razmerje med dobičkom (izgubo) od prodaje in prihodkom.

V obravnavanem primeru ROS= 21.866.258,36 / 111 360.000,00 x 100 % = 20 %.

Kot lahko vidite, so vrednosti kazalnikov dobičkonosnosti in konkurenčnosti analiziranega podjetja precej velike (najvišja minimalna donosnost je 5%).

V nabavno vrednost so všteti vsi stroški, ki jih ima podjetje za proizvodnjo teh izdelkov in njihovo prodajo. Razvrščeni so v dve široki kategoriji: pogojno trajno in pogojne spremenljivke.

Prvi (tabela 2) niso odvisni ali pa so le rahlo odvisni od obsega proizvodnje (npr. amortizacijski odbitki, najemnina prostorov, plače osebja, ki niso povezane s proizvodnjo izdelkov, nakup pisarniškega materiala, stroški informiranja in svetovanja, stroški telefonije, interneta itd. ), slednji (tabela 3) so neposredno odvisni od obsega, torej se bodisi povečajo s povečanjem obsega proizvodnje bodisi zmanjšajo z njegovim zmanjšanjem (na primer stroški surovin in materiala, plače glavnih proizvodnih delavcev itd.).

tabela 2 Pogojno fiksni odhodki za leto 2016

Indikator	Vrednost, rub.
Najem
Javna podjetja
Odbitki amortizacije
Stroški dela
Zavarovalne premije
Skupaj	16 850 180,04

Znesek pogojno fiksnih stroškov za leto 2016 - 16.850.180,04 rubljev. Ne glede na spremembe v obsegu proizvodnje bo ta ostal na enaki ravni.

Tabela 3 Nominalno spremenljivi stroški

Indikator	Poraba na enoto, rub.	Skupaj
Obseg prodaje, kos. (enote)
Stroški materiala, rub.
Stroški dela glavnih proizvodnih delavcev, rub.
Skupaj	15 655,94	72 643 561,60

Ob upoštevanju normativov porabe materiala in stroškov dela glavnih proizvodnih delavcev za en stol je bil izračunan znesek pogojno spremenljivih stroškov za celoten obseg proizvodnje (4640 enot) - 72 643 561,60 rubljev.

Vsota pogojno fiksnih (16 850 180,04 rubljev) in pogojno spremenljivih stroškov (72 643 561,60 rubljev) daje vrednotenje polni stroški (89 493 741,64 rubljev; glej tudi tabelo 1).

Izračunajmo dovoljeni obseg proizvodnje, pri katerem bo podjetje prenehalo biti dobičkonosno, vendar ne bo postalo nedonosno - točka izenačenja.

Obseg prodaje je 2019 stolov. S tem zneskom podjetje ne bo prejelo niti dobička niti izgube in šele od leta 2020 naprej. podjetje bo začelo ustvarjati dobiček. V tem primeru je vsota pogojno fiksnih (16.850.180 rubljev) in pogojno spremenljivih stroškov (15.655,94 x 2019 = 31.609.342 rubljev) približno enaka znesku prihodkov od prodaje (2019 x 24.000 = 48.456,00 rubljev), v tem primeru je dobička ali izgube ne bo.

Razlika med načrtovanim obsegom prodaje in prodajnim obsegom se imenuje prag moči... V našem primeru je to 2621 enot. Ta indikator je treba spremljati in ne dovoliti, da se približa ničli.

Na tej točki pokrijemo vse stroške - tako pogojno fiksne kot pogojno spremenljive, vsaka naslednja prodana enota proizvodnje pa bo prinesla približno 8344 rubljev. dobiček (24.000,00 - 15.655,94).

Za večjo jasnost si na podlagi začetnih podatkov sestavimo graf preloma (tabela 4).

V tem grafu so vrednosti stroškov (skupaj, spremenljivke) in prihodkov postavljene navpično, vrednosti prodaje pa vodoravno. Graf prikazuje, da z vrednostjo 2019 enot. liniji prihodkov in skupnih stroškov se križata, kar pomeni, da sta na tej točki njuni vrednosti enaki.

Za vse vrednosti obsega prodaje pod 2019 enot. stroškovna vrstica presega vrstico prihodkov, zato je podjetje nedonosno; pri vrednostih nad 2019 enot. vrstica prihodkov presega stroškovno vrstico – podjetje ustvarja dobiček.

Metode za povečanje stopnje dobičkonosnosti

Glavni dejavniki, na katere lahko podjetje vpliva, so povečanje prodaje, povečanje stroškov prodaje enote blaga in zmanjšanje cene.

1. možnost

Povečamo obseg prodaje s 4640 enot. do 5.000 stolov na leto, ob upoštevanju povpraševanja po takšnem številu na prodajnem trgu in ohranjanju trenutnega števila zaposlenih brez širitve proizvodnje.

Prihodek = 5000 x 24.000 = 120.000.000 rubljev.

Pogojni fiksni stroški = 16 850 180,04 rubljev.

Pogojni spremenljivi stroški = 5.000,00 x 15.655,94 = 78.279.700 rubljev.

Dobiček od prodaje = 120.000.000 - 16.850 180,04 - 78.279.700 = 24.870.119,96 rubljev.

Zaključek

S povečanjem obsega prodaje za 360 stolov in ohranjanjem prodajne cene na enoto smo prejeli dodaten dobiček v višini 3.003.861,60 rubljev.

2. možnost

Povečajmo stroške na enoto proizvodnje na 25.000 rubljev. Ob vseh drugih enakih pogojih bo situacija podobna prejšnji. Prihodek se bo povečal in znašal 116.000.000 rubljev. (25.000,00 x 4640) ob ohranjanju enake ravni nominalno stalnih in nominalno spremenljivih stroškov.

Zaključek

V tem primeru bo dobiček 26.506.258,36 rubljev. (116.000.000 - 89.493.741,64), kar presega vrednost dobička pri stroških na enoto 24.000 rubljev. za 4.640.000 rubljev.

Tako v primeru povečanja prodaje kot v primeru dviga cen je treba upoštevati nianse. Nobenih zagotovil ni, da bo na primer podjetje uspelo realizirati povečan obseg proizvodnje - povsem možno je, da trg ne potrebuje takšne količine. In potem bo podjetje, ki je že porabilo sredstva za proizvodnjo večje količine izdelkov, ki jih poleg tega ni moglo prodati, kriti stroške organizacije / najema večjega skladišča za končne izdelke. In če so izdelki pokvarljivi, bo podjetje s takšnim povečanjem proizvodnje utrpelo tudi izgube. Da bi se izognili takšnim situacijam, morate natančno analizirati trg in potencialne kupce.

Kar se tiče rasti cene na enoto proizvodnje: ko se ob drugih enakih lastnostih blaga (kakovost, dizajn itd.) stroški povečajo, lahko kupci zavrnejo nakup blaga. To stanje se lahko poslabša v primerjavi s cenami konkurentov.

Ugotovili smo, da na dobičkonosnost katerega koli podjetja vpliva sprememba stanja neprodanih izdelkov, kot v primeru povečanja proizvodnje ob konstantnem obsegu prodaje. Preostanek (360 enot, ki ne bodo prodane) je nepopoln prejem prihodka, torej neprejetje dobička s sredstvi, ki so že porabljena za proizvodnjo teh 360 stolov.

Za povečanje stopnje dobičkonosnosti in dobičkonosnosti mora podjetje zmanjšati stanje neprodanih izdelkov.

Na koncu se obrnemo na najpogostejši način za povečanje dobičkonosnosti - zmanjšanje proizvodnih stroškov. Za znižanje stroškov proizvodnje podjetja pogosto razvijajo metode in programe za izvajanje določenih ukrepov. Najprej pa je treba preučiti strukturo stroškovne cene po postavki in določiti specifično težo posamezne postavke (tabela 5).

Tabela 5 Sestava in struktura stroškov

P / p št.	Indikator	Vrednost, rub.	Deliti,%
	Najem
	Javna podjetja
	Stroški telefonije in interneta
	Odbitki amortizacije
	Stroški dela za vodstveno in inženirsko osebje
	Zavarovalne premije za vodstveno in inženirsko osebje
	Materialni stroški
	Stroški dela ključnih proizvodnih delavcev in zavarovalne premije
Skupaj		89 493 741,64

V strukturi cene največjo specifično težo zavzemata dve stroškovni postavki - "Materialni stroški" in "Stroški za plače osnovnih proizvodnih delavcev in zavarovalne premije". Z njimi je racionalno začeti zniževati stroške proizvodnje.

Načini za znižanje stroškov pod postavko "Stroški dela osnovnih proizvodnih delavcev in zavarovalne premije":

• zmanjšati število zaposlenih (na primer z avtomatizacijo nekaterih procesov);
• zmanjšati nivo plače... Toda to lahko pomeni odhod visoko usposobljenih strokovnjakov. Zato se običajno uporabljajo različni sistemi motivacije in progresivni sistemi nagrajevanja, tako da proizvodni delavci za enako plačo opravljajo večjo količino dela.

3. možnost

Število ključnih proizvodnih delavcev bomo zmanjšali za 10 ljudi, ob upoštevanju avtomatizacije nekaterih proizvodnih procesov.

Skupno število zaposlenih pred odpuščanjem je bilo 80 ljudi.

V povprečju 617.940,12 rubljev na leto za vsako osebo pod postavko "Stroški za plače osnovnih proizvodnih delavcev in zavarovalne premije" znašajo 617.940,12 rubljev. (s povprečno plačo približno 50.000 rubljev). V primeru zmanjšanja števila stroškov pod to postavko bo 43.255.808,40 rubljev.

Toda hkrati bo kupljena nova oprema za avtomatizacijo, ki bo povečala stroškovno postavko "Amortizacijski odbitki" za 10% in znašala 57.015,68 rubljev.

Zaključek

Cena bo znašala 83.319.523,68 rubljev, dobiček - 28.040.476,32 rubljev.

Stroškovna postavka plač je znižana za 7 %.

Najpomembnejša smer zniževanja stroškov za materialno intenzivne panoge je prihranek v stroškovni postavki "Materialni stroški":

• uvajanje novih tehnologij;
• uporaba tehnologij brez odpadkov ali uporaba proizvodnih odpadkov;
• nakup cenejših surovin;
• menjava dobaviteljev surovin;
• diskontni sistem s stalnim dobaviteljem surovin.

Najpogostejši načini za zmanjšanje stroškov pod postavko "Materialni stroški":

• znižanje nabavnih stroškov surovin z neposrednim sklepanjem pogodb s proizvodnimi obrati, mimo posrednikov ali skrajšanjem njihove verige;
• nabava materiala v velikih količinah. V tem primeru lahko dobite popust pri dobavitelju in prihranite stroški prevoza... Toda za to mora podjetje imeti brezplačno gotovina- za nakup večjih količin in skladiščenje teh zalog. Zato je nujno primerjati stroške dajanja velikih serij materialov s koristmi njihovega nakupa;
• samostojna izdelava nekaterih materialov. Toda tu obstajajo tudi pasti: samostojna proizvodnja ni vedno donosna in je pogosto dražja za samostojno proizvodnjo kot za nakup končnega izdelka od dobavitelja;
• nakup cenejših surovin je najpogostejši način za zmanjšanje stroškov materiala. Hkrati je vredno biti pozoren na kakovost kupljenih surovin: s takšnim znižanjem stroškov lahko trpi kakovost končnega izdelka, kar lahko povzroči izgubo povpraševanja in posledično padec dobičkonosnosti.

4. možnost

Podjetje kupuje cenejše surovine.

Za 1 stol se surovine in materiali porabijo za 5001,80 rubljev. (Tabela 6).

Glede na analizo, ki jo je opravil oddelek za nabavo, je mogoče nekatere dobavitelje zamenjati z donosnejšimi cenovna politika, kar je razvidno iz tabele 6 (stolpci 7–8 tabele 6). Potem se bodo stroški na enoto proizvodnje zmanjšali za 356,00 rubljev, prihranki za celoten obseg - 1.651.840,00 rubljev. (4640,00 x 356).

Zaključek

Podjetje bo ustvarilo dobiček:

11.360.000,00 - 16.850 180,04 - 4.640,00 (10.655,94 + 4.645,80) = 23.509.746,36 rubljev.

Poleg obravnavanih metod za zmanjšanje stroškov se znižanje režijskih stroškov šteje za nič manj učinkovito: niso neposredno povezani s proizvodnjo izdelkov in njihovo zmanjšanje ne bo moglo vplivati ​​na proizvodni proces in / ali kakovost. izdelkov.

Upoštevali smo najpogostejše metode povečanja donosnosti, zdaj pa bomo izvedli primerjalno analizo učinkovitosti njihove uporabe (tabela 7).

Tabela 7 Primerjalna analiza učinkovitosti uporabe različnih metod povečevanja donosnosti

Metoda povečanja donosa	Prihodki, rub.	Stroškovna cena, rub.	Dobiček, rub.
Začetni podatki
Povečanje prodaje
Zvišanje maloprodajne cene
Znižanje stroškovne postavke "Nadomestilo"
Znižanje stroškovne postavke "Materialni stroški"

Kot vidite, je bila najbolj donosna metoda zniževanja stroškov dela, saj je imela največji delež v sestavi stroškov proizvodnje. Njegovo izvajanje vam omogoča povečanje dobička za 30%.

Da bi dosegli enak rezultat z vidika dobička, bi bilo treba povečati prodajo s 4640 enot. do 5400 enot ali povečati maloprodajno ceno s 24 na 26 tisoč rubljev. Povečanje prodaje pa pomeni dodatne stroške za širitev proizvodnje, zaposlovanje dodatnih delavcev in ostaja vprašanje, ali bo takšno število stolov povpraševanje na trgu. Poleg tega lahko dvig cen povzroči izgubo nekaterih kupcev.

Tako je najbolj racionalna metoda znižanja stroškov, ki temelji na analizi absolutnih kazalnikov dobičkonosnosti.

Zdaj pa poglejmo, kako bodo predlagane metode vplivale na kazalnike donosnosti prodaje izdelkov in dobičkonosnosti prodaje (tabela 8).

Zaradi izvajanja katere koli od metod se kazalniki izboljšajo in dosežejo maksimum zaradi znižanja stroškov pod stroškovno postavko "Nadomestilo". To pomeni, da bo proizvodnja podjetja postala učinkovitejša, samo podjetje pa bo postalo bolj konkurenčno.

Najučinkovitejša metoda za podjetje za znižanje stroškov je pod postavko "Nadomestilo", ki je bila izvedena z avtomatizacijo dela proizvodnih procesov.

sklepi

Pomembno je slediti dobičkonosnosti podjetja, iskati načine za njeno povečanje.

Spomnimo se, da na stopnjo dobičkonosnosti vplivajo naslednji dejavniki:

• prodajna cena na enoto. Biti mora na ravni konkurentov in se ujemati z možnostmi plačila kupcev. Za povečanje dobičkonosnosti se uporablja metoda zvišanja prodajne cene, ki v skladu s tem poveča prihodke od prodaje in dobiček;
• obseg prodaje izdelkov, ki je neposredno povezan s stopnjo povpraševanja na prodajnem trgu. Načrtovani obseg proizvodnje mora ustrezati povpraševanju po izdelkih: nima smisla proizvajati veliko več, kot zahteva trg (razen v primeru, ko se oblikujejo zaloge končnih izdelkov). Za povečanje dobičkonosnosti povečujejo obseg proizvodnje in iščejo nove distribucijske poti za izdelke ter tako povečujejo prihodke;
• stroški proizvodnje. Če stroški presegajo prihodke od prodaje izdelkov, bo podjetje postalo nedonosno. Da bi povečali dobičkonosnost, poskušajo znižati stroškovno ceno, pri tem pa ohraniti prihodke od prodaje nespremenjene.

Najučinkovitejša metoda je znižanje stroškov proizvodnje, saj ni nobenega zagotovila, da bo blago kupljeno po napihnjeni ceni ali bo kupljeno v večjem obsegu.

Pri izvajanju metode zmanjševanja stroškov je vredno razmisliti o več pomembne vidike, od katerih je glavna, da ne bi smeli dovoliti znižanja kakovosti izdelkov z zmanjševanjem stroškov njegove proizvodnje.

Poleg tega je vredno zapomniti, da je pri izbiri te metode povečanja stopnje dobičkonosnosti priporočljivo zmanjšati stroške v več smereh (na primer glede na stroškovne postavke "Nadomestilo" in "Stroški materiala", katerih stroški so , po statističnih podatkih imajo največji delež v stroških proizvodnje). To bo omogočilo doseganje največjega učinka pri izvajanju obravnavane metode: povečati stopnjo dobičkonosnosti, znižati prodajno ceno enote proizvodnje in s tem zagotoviti večjo konkurenčnost in pritegniti več potencialnih kupcev. .

Ekonomska izvedljivost delovanja podjetja v tržnem gospodarstvu je določena s prejemom dohodka. Za dobičkonosnost podjetja so značilni absolutni in relativni kazalniki. Absolutna stopnja donosa je vsota dohodka in dobička. V posebni tuji literaturi je pojem "dohodek" opredeljen na naslednji način:

»Prihodek je povečanje gospodarskih koristi v poročevalskem obdobju v obliki priliva sredstev ali povečanja vrednosti sredstev ali zmanjšanja obveznosti, ki vodi v povečanje kapitala, razen če je taka rast posledica prispevkov iz naslova delničarji."

Krajši pojem je opredeljen v Odloku predsednika Republike Kazahstan, ki ima veljavo zakona z dne 26. decembra 1995 št. 2732 "O računovodstvu", kjer 13. člen pravi: "Dohodek je povečanje sredstev oz. zmanjšanje obveznosti v poročevalskem obdobju." Praviloma je nemogoče doseči želeni dohodek brez izvajanja ustreznih stroškov. Brez prejemanja dohodka pa je nemogoče razviti podjetje in ga uspešno rešiti socialni problemi.

Dohodek v posplošeni obliki odraža rezultate upravljanja, produktivnost stroškov življenja in materializiranega dela. Nekateri ekonomisti ga pripisujejo kazalnikom gospodarskega učinka, drugi - učinkovitosti podjetja. Prvi imajo prav, saj absolutni znesek dohodka ne omogoča presoje donosnosti naložbe.

Sistem kazalnikov dobičkonosnosti sestavljajo predvsem absolutni kazalniki finančnih rezultatov, ki vključujejo: prihodke od prodaje proizvodov (del, storitev), bruto prihodke; poslovni prihodki; dohodek iz stranskih dejavnosti; dohodek iz rednih dejavnosti pred obdavčitvijo; dohodek iz nujnih primerov; čisti dobiček, ki je končni finančni rezultat podjetja.

Vloga dobička v tržnih razmerah se je močno povečala. Kot veste, je bila v načrtno-direktivnem gospodarstvu njegova vloga podcenjena. Prejemanje dohodka (dobička) kot ciljna funkcija vsako podjetje je bilo omalovaženo. S prehodom v tržno gospodarstvo je dohodek (dobiček) postal njegova gonilna sila. On je tisti, ki določa rešitev greha temeljnih medsebojno povezanih problemov: kaj proizvajati, kako proizvajati in za koga proizvajati. Prejemanje dohodka je postalo cilj delovanja vsakega podjetja, saj je v tržnem gospodarstvu glavni vir njegove proizvodnje in družbeni razvoj... Rast dohodka ustvarja finančno podlago za samofinanciranje, kar je predpogoj uspešno upravljanje, ki je predpogoj za uspešno gospodarsko dejavnost podjetja. To načelo temelji na popolnem povračilu proizvodnih stroškov in širitvi proizvodne in tehnične baze podjetja. To pomeni, da vsako podjetje pokrije svoje obratovalne in kapitalske stroške lastnih virov... Ob začasnem pomanjkanju sredstev lahko potrebo po njih zagotovijo kratkoročna bančna posojila in komercialna posojila, če govorimo o tekočih stroških, pa tudi dolgoročna bančna posojila, ki se uporabljajo za kapitalske naložbe.

Na račun prihodkov se izpolni tudi del obveznosti družbe do proračuna, bank in drugih podjetij in organizacij. Tako postane dohodek najpomembnejši kazalnik za oceno proizvodne in finančne uspešnosti podjetja. Označuje stopnjo njegove poslovne dejavnosti in finančno dejavnost podjetja. Dohodek je določen s stopnjo donosa predujma in donosnostjo naložb v sredstva danega podjetja.

Vlogo dohodka v tržnem gospodarstvu določajo funkcije, ki jih opravlja. V specializirani literaturi držav CIS ni soglasja o vprašanju funkcije dohodka. Pripisani so mu od dveh do šestih. Po našem mnenju opravlja le tri funkcije:

1) vir dohodka državnega proračuna,

2) vir industrijskega in družbenega razvoja podjetij in združenj,

3) vir povečanja blaginje prebivalstva.

Zaradi enotnosti funkcij v njihovi soodvisnosti je dohodek element upravljanja, v katerem so povezani gospodarski interesi družbe, kolektiva podjetja in vsakega zaposlenega. Zato je jasen pomen problema oblikovanja in razdeljevanja dohodka, katerega praktična rešitev zagotavlja potrebno odvisnost učinkovitosti gospodarskega subjekta od višine dohodka, ki ga prejme in mu pusti na razpolago. ...

Da bi dohodek lahko učinkovito opravljal svoje funkcije, so potrebni naslednji osnovni pogoji:

Cene izdelkov bi morale biti z določeno mero približevanja javno izražene potrebni stroški delovne sile ter hkrati upoštevati nenehno povečevanje produktivnosti dela in posledično zniževati stroške.

Sistem za izračun izdelkov in določanje stroškov proizvodnje mora biti znanstveno utemeljen, ob upoštevanju državnih standardov.

Mehanizem razdelitve dohodka bi moral igrati aktivno vlogo in služiti kot spodbujevalni dejavnik za razvoj proizvodnje in povečanje njene učinkovitosti.

Učinkovita uporaba dohodka je možna le v sistemu vseh drugih finančnih vzvodov (amortizacija, finančne sankcije, obdavčitev, trošarine, najemnine, dividende, obrestne mere, skladi). posebnega namena, depoziti, delnice, naložbe, oblike plačil, vrste posojil, menjalni tečaji in dragoceni papirji in itd.).

5. Opozoriti pa je treba, da se absolutna vrednost dohodka nanaša na kazalnike ekonomskega učinka in ne na učinkovitost finančno-gospodarske dejavnosti podjetja. Dohodek v višini 500 tisoč tenge je lahko dohodek podjetij različnih velikosti glede na obseg dejavnosti in velikost vloženega kataloga. V skladu s tem bo stopnja relativne teže tega zneska neenaka. Zato se za realnejšo oceno prejetega dohodka uporabljajo kazalniki relativne dobičkonosnosti, ki izražajo stopnjo donosnosti in označujejo učinkovitost podjetja.

6. Za rast kazalnikov dobičkonosnosti podjetja se zanimata tako sam gospodarski subjekt kot država. Zato je treba v vsakem podjetju izvesti sistemska analiza absolutni in relativni kazalniki dobičkonosnosti.

Naloge analize kazalnikov dobičkonosnosti vključujejo:

ocena izvajanja načrta absolutnih kazalnikov dobičkonosnosti;

študija sestavnih elementov oblikovanja čistega dohodka;

prepoznavanje in kvantitativno merjenje vpliva dejavnikov, ki vplivajo na dohodek;

študij smeri, razmerij in trendov porazdelitve dohodka;

identifikacija rezerv za rast dohodka;

študija različnih koeficientov dobičkonosnosti (donosnosti) in dejavnikov, ki vplivajo na njihovo raven.

Ker je v tržnem gospodarstvu glavni in končni cilj gospodarske dejavnosti podjetja ustvarjanje dohodka, ne izgube, se je treba osredotočiti na analizo tega kazalnika.

Prvi absolutni kazalnik dobičkonosnosti je prihodek od prodaje izdelkov (del, storitev). Prikazan je v »Poročilu o rezultatih finančno-gospodarske dejavnosti« minus davek na dodano vrednost, trošarine ipd. davki in obvezna plačila ter vrednost vrnjenega blaga, prodajni in cenovni popusti, zagotovljeni kupcu.

Ta člen "Poročila o rezultatih finančno-gospodarske dejavnosti" odraža prihodke iz glavne dejavnosti, ki jih je mogoče pridobiti od prodaje zalog, opravljanja storitev, pa tudi v obliki plačil, obresti, dividend. , pristojbine in najemnina, odvisno od glavne dejavnosti.

Največji delež v strukturi prihodkov predstavljajo prihodki od prodaje končnih izdelkov in blaga, katerih vrednost je vnaprej določena s stopnjo proizvodnje, popolnostjo in kakovostjo le-te ter drugimi dejavniki, o katerih bomo govorili v nadaljevanju. ...

Določen vpliv na višino prihodkov od prodaje proizvodov imajo spremembe stanja neprodanih izdelkov v skladiščih in odpremljenega blaga, ki je v hrambi pri kupcih. Zmanjšanje zalog ali obratno, njihovo povečanje v prvem primeru vpliva na rast, v drugem pa na zmanjšanje zneska prihodka od prodaje.

V podjetjih naj bi dohodek (prihodki) od prodaje izdelkov izhajal iz načrtovane blagovne proizvodnje in sprememb v bilancih neprodanega dela izdelkov - končnih izdelkov, blaga, ki ga hranijo kupci. Vendar pa obstajajo primeri podcenjevanja načrtov prihodkov od prodaje, zlasti zaradi previsoke ocene prenesenih zalog. Ostanki neprodanih izdelkov nastajajo iz naslednjih razlogov.

Del končnega izdelka se naravno usede v skladišče za njegovo montažo, pakiranje, pripravo za odpremo, kopičenje do velikosti transportne serije in izdajo obračunskih dokumentov. Povečanje ostankov tukaj končni izdelki večja od standardne vrednosti bi morala biti predmet pozornosti finančne storitve podjetja: možno je, da izdelki ne najdejo v prodaji zaradi prekinitve gospodarskih vezi ali pa niso povpraševani iz drugega razloga. Ta pojav se lahko zgodi v podjetjih, ki proizvajajo izdelke, ki imajo naravno-materialno obliko.

Opravljanje dela in opravljene storitve zaradi svoje specifične oblike blaga ne morejo biti v obliki ostankov izdelkov v skladišču. Enako velja za izdelke nekaterih industrij, na primer elektrike, prometa, komunikacij.

Pogosto je blago v lasti kupca, t.j. izdelke je kupec odposlal in prejel, vendar je slednji zakonito zavrnil plačilo. Najverjetnejši razlog za zavrnitev je lahko dobaviteljevo neizpolnjevanje pogojev dobavne pogodbe.

Prehod na obračunsko metodo je privedel do dejstva, da je prihodek od prodaje izdelkov določen z odpremljenim zneskom in ne s prejemom plačila zanj. To ne pomeni, da analitiki ne bi smeli biti pozorni na prejem denarja za poslane izdelke.

Drugi absolutni kazalnik je bruto dohodek. Predstavlja finančni rezultat od prodaje izdelkov (del, storitev) in je opredeljen kot razlika med prihodkom od prodaje izdelkov (del, storitev) in proizvodnimi stroški prodanih izdelkov (del, storitev) kot posledica glavna dejavnost.

Najpomembnejši dejavnik, ki vpliva na bruto dohodek, je proizvodni strošek, zato se njegovo znižanje opazno doda k njegovi vrednosti.

S stabilno gospodarskih razmerah upravljanje glavni način povečanja bruto dohodka je znižanje stroškov v smislu materialnih stroškov. To je še posebej pomembno za podjetja predelovalne in predelovalne industrije (strojništvo in obdelava kovin, metalurška, petrokemična, tekstilna, živilska itd.), kjer je delež stroškov surovin v stroških proizvodnje zelo visok.

Povečanje obsega prodaje izdelkov v fizičnem smislu, ob vseh drugih enakih pogojih, vodi v povečanje dohodka. Povečanje obsega proizvodnje, po katerem je povpraševanje, je mogoče doseči s pomočjo kapitalskih naložb, kar zahteva usmerjanje dohodka v nakup bolj produktivne opreme, obvladovanje novih tehnologij in širitev proizvodnje. Ta pot je zdaj za mnoga podjetja težka ali skoraj nemogoča zaradi inflacije, naraščajočih cen in nedostopnosti dolgoročnih posojil. Podjetja, ki imajo sredstva in možnosti za kapitalske naložbe, dejansko povečajo svoj dohodek, če zagotavljajo dohodek, pa tudi donosnost naložbe nad stopnjo inflacije.

Poslovni prihodki rastejo po visoki stopnji, predvsem zaradi naraščanja cen. Zvišanje cene samo po sebi ni negativen dejavnik. Povsem smiselno je, če je povezano s povečanjem povpraševanja po izdelkih, z izboljšanjem tehničnih in ekonomskih parametrov ter potrošniških sredstev proizvedenih izdelkov.

Naslednji absolutni kazalnik dobičkonosnosti so prihodki iz poslovanja. Predstavlja uravnotežen finančni rezultat in se določi kot razlika med kosmatimi prihodki in odhodki obdobja po formuli:

D ° = D V - R p (1)

D ° - dohodek iz osnovne dejavnosti

D v bruto dohodku

R n odhodki obdobja.

Večji kot je bruto dohodek in nižji kot so odhodki obdobja, ki so stalni stroški, ki niso vključeni v proizvodne stroške prodanega blaga, višji so prihodki iz osnovne dejavnosti. ...

Relativni kazalniki dobičkonosnosti vključujejo kazalnike dobičkonosnosti (donosnosti), ki označujejo učinkovitost podjetja, ki v tržnem gospodarstvu določa njegovo sposobnost finančnega preživetja, privabljanja virov financiranja in njihovo donosno (donosno) uporabo.

Kazalniki dobičkonosnosti so pomembne značilnosti faktorskega okolja za oblikovanje dobička podjetij. Zato so pri izvajanju obvezni primerjalna analiza in oceno finančnega stanja podjetja. Pri analizi proizvodnje se kazalniki dobičkonosnosti uporabljajo kot orodje za naložbeno politiko in oblikovanje cen.

Glavne kazalnike dobičkonosnosti lahko razvrstimo v naslednje skupine:

kazalniki donosnosti lastniškega kapitala (sredstva),

kazalniki dobičkonosnosti izdelkov;

kazalniki, izračunani na podlagi denarnih tokov.

Prva skupina kazalnikov dobičkonosnosti se oblikuje kot razmerje med dobičkom in različnimi kazalniki akontiranih sredstev, med katerimi so najpomembnejši; vsa sredstva podjetja; naložbeni kapital (kapital + dolgoročne obveznosti); delniški (kapitalski) kapital

Čisti dobiček Čisti dobiček Čisti dobiček

Vsa sredstva Naložbeni kapital Osnovni kapital (2)

Neskladje med ravnmi in dobičkonosnostjo teh kazalnikov označuje stopnjo, do katere podjetje uporablja finančni vzvod za povečanje dobičkonosnosti: dolgoročna posojila in druga izposojena sredstva.

Ti kazalniki so značilni za Tim, ki izpolnjuje interese vseh udeležencev v poslovanju podjetja. Na primer, uprava podjetja je zainteresirana za donos (donosnost) vseh sredstev (skupnega kapitala); potencialni vlagatelji in posojilodajalci - donosnost vloženega kapitala; lastniki in ustanovitelji - donosi delnic itd.

Vsak od naštetih kazalnikov je mogoče enostavno modelirati glede na odvisnost faktorjev. Upoštevajte naslednjo očitno odvisnost:

Čisti dobiček Čisti dobiček Obseg prodaje

Vsa sredstva = Obseg prodaje * Vsa sredstva (3)

Ta model razkriva razmerje med donosnostjo vseh sredstev: donosnostjo od prodaje in prometom sredstev. Ekonomsko je povezava v tem, da formula neposredno nakazuje načine za povečanje dobičkonosnosti z nizko donosnostjo prodaje, si je treba prizadevati za pospešitev prometa sredstev.

Poglejmo si še en faktorski model dobičkonosnosti.

Čisti dobiček Čisti dobiček Obseg prodaje Sov. kapital

po kapital = Obseg prodaje * Sov. kapital * Delnica. Kapital (4)

Kot lahko vidite, je donosnost lastniškega (lastniškega) kapitala odvisna od spremembe stopnje donosnosti izdelkov, stopnje obračanja celotnega kapitala ter razmerja lastniškega in dolžniškega kapitala. Preučevanje takšnih odvisnosti je zelo pomembno za oceno vpliva različnih dejavnikov na kazalnike dobičkonosnosti. Iz navedene odvisnosti izhaja, da se ob vseh drugih enakih pogojih donosnost lastniškega kapitala povečuje s povečanjem deleža izposojenih sredstev v celotnem kapitalu.

Druga skupina kazalnikov je oblikovana na podlagi izračuna ravni in dobičkonosnosti glede na kazalnike dobička, ki se odražajo v poročanju podjetij.

na primer,

Ti kazalniki označujejo dobičkonosnost produktov osnovnega (K 0) in poročevalskega (K 1) obdobja.

Na primer, dobičkonosnost izdelkov glede na dohodek od prodaje:

K 0 = P 0 / N 0; (6)

K1 = P1/N1; (7) Or

K0 = (N0-S0)/N0; (osem)

K1 = (N1-S1)/N1; (9)

K = K 1 -K 0, (10)

kjer je - P 1, P 0 - prihodki od prodaje poročevalskega in baznega obdobja;

N 1, N 0 - prodaja izdelkov (gradenj, storitev) poročevalskega in baznega obdobja;

S 1, S 0 - stroški proizvodov (del, storitev) poročevalskega in baznega obdobja;

K - sprememba dobičkonosnosti v poročevalskem obdobju v primerjavi z izhodiščnim obdobjem.

Vpliv faktorja spremembe obsega prodaje se določi z izračunom (po metodi verižnih zamenjav)

V skladu s tem bo učinek sprememb stroškovne cene

Vsota faktorskih odstopanj daje skupno spremembo dobičkonosnosti v poročevalskem obdobju v primerjavi z izhodiščnim obdobjem:

K =? K n -? K s (13)

Tretja skupina kazalnikov dobičkonosnosti je oblikovana podobno kot prva in druga skupina, vendar se namesto dobička upošteva neto denarni pritok. NPDS - neto denarni pritok

CPDS CPDS CPDS

Obseg prodaje Celotni kapital Kapital (14)

Ti kazalniki dajejo predstavo o stopnji sposobnosti podjetja, da poplača upnike, posojilojemalce in delničarje z denarjem v zvezi z uporabo obstoječega denarnega priliva. Koncept dobičkonosnosti, izračunane na podlagi denarnega toka, se pogosto uporablja v državah z razvitim tržnim gospodarstvom. Je prioriteta, saj je poslovanje z denarnimi tokovi, ki zagotavljajo plačilno sposobnost, bistveni znak stanja podjetja. ...

Uvod

Podjetje je glavna povezava in eden od subjektov gospodarstva. Danes obstaja veliko podjetij, ki so specializirana za najrazličnejše dejavnosti in proizvodnjo in imajo svojo strukturo. Vendar pa imajo vsi na koncu skupen cilj - ustvarjanje dohodka, in sicer dobička. Prednostna vloga dobička se je pojavila s pojavom takega pojava, kot je tržno gospodarstvo. Težke tržne razmere silijo podjetja, da se razvijajo, tekmujejo in ohranjajo svoj položaj.

Stopnja dobičkonosnosti podjetja kaže na učinkovitost celotne strukture in vseh ravni proizvodnje. Podjetje je kompleksen mehanizem, kjer vsak opravlja svojo funkcijo. Ta mehanizem je nenehno v interakciji z zunanjim okoljem, a hkrati notranje značilnosti... Učinkoviti menedžerji so sposobni analizirati vpliv vseh dejavnikov in predlagati najbolj racionalne načine za izboljšanje učinkovitosti podjetja.

Vprašanje je: na kakšne načine je mogoče povečati dobičkonosnost? - skrbi za vsakega upravitelja, lastnika, vodjo. Dokler podjetje prinaša dohodek svojemu lastniku, še naprej deluje, kar pomeni, da bo taka tema, kot so načini za povečanje dobičkonosnosti, pomembna v celotnem tržnem gospodarstvu.

V tem primeru se kot dohodek ne priznavajo: znesek davkov na dodano vrednost, trošarine; prejemki po pogodbah o proviziji; predujmi in depoziti, predplačilo.

Pri tem predmetu je primarni cilj opisati metode povečanja dobičkonosnosti podjetja. Za dosego cilja in globlje razumevanje problema je potrebno opraviti naloge:

)predstavi in ​​upošteva kazalnike dobičkonosnosti: dobiček in dobičkonosnost podjetja, njihove vrste in pomen;

)preučiti zunanje in notranje dejavnike, ki vplivajo na dohodek podjetja;

)opisati obstoječe načine za povečanje dobičkonosnosti podjetja.

1. Koncept dobičkonosnosti podjetja

.1 Dobiček kot absolutno merilo dobičkonosnosti

dohodek dobičkonosnost

Komercialna dejavnost ni popolna brez kategorije, kot je dobiček. Že sama beseda "trgovina" je v glavah ljudi s tem konceptom tesno povezana. Klasična in enostavna definicija dobička je naslednja: dobiček je opredeljen kot razlika med skupnimi prihodki in skupnimi stroški.

Preden organizirate katero koli komercialne dejavnosti, podjetnik poskuša izračunati, kako donosen, kar pomeni, da bo ta projekt donosen, saj je dobiček glavni cilj vsakega komercialno organizacijo... Vendar pa je z vidika angleško-ameriške finančne šole, ki je prejela svetovno priznanje, prednostna naloga v dejavnosti podjetja predvsem maksimiranje dohodka lastnikov. To je posledica potrebe po optimalni razporeditvi in ​​uporabi finančnih virov podjetja za zagotavljanje največje tržne vrednosti. Ta racionalen pristop bo zagotovil dohodek lastnikov.

Podjetje ima različne smeri razdelitve dobička (slika 1.1) Po drugi strani se dohodek organizacije pripozna kot povečanje gospodarskih koristi zaradi prejema sredstev (denar, drugo premoženje) in (ali) odplačila obveznosti, ki vodijo v povečanje kapitala te organizacije, z izjemo prispevkov udeležencev (lastnikov nepremičnin). Samo del dobička, ki ostane po davkih in plačilih v proračun, je namenjen razvoju podjetja in se imenuje čisti dobiček.

Podjetje lahko ima prihodke, vendar to ne pomeni, da prejema tudi dobiček. Za identifikacijo finančnega rezultata je treba izkupiček primerjati s stroški proizvodnje izdelkov in njihove prodaje, torej s stroški proizvodnje. Podjetje dobi dobiček, če prihodek presega stroške. V primeru, ko je prihodek enak nabavni ceni, je možno le povrniti stroške proizvodnje in prodaje izdelkov. Stroški nabave in dostave surovin so pokriti, plače delavcev so razporejene, a dobička v taki situaciji ni, a tudi podjetje nima dolgov. Če stroški presegajo prihodke, dobi podjetje izgubo, negativni finančni rezultat, ki ga postavlja v težaven finančni položaj, dolžniške obveznosti, stečaj ni izključen. Seveda si organizacija prizadeva čim hitreje izboljšati svoj položaj in se čim bolj sanirati na trgu.

Tako vidimo, da je dobiček neke vrste merilo uspešnosti za podjetje in ima številne funkcije. Poleg tega, da je dobiček značilen za gospodarski učinek, opravlja tudi stimulativno funkcijo, saj je osnova za širitev proizvodnje, znanstveni, tehnični in družbeni razvoj, materialne spodbude za delavce. Prav tako je dobiček eden glavnih virov načrtovanja proračuna na različnih ravneh.

Dobiček je absolutni kazalnik dobičkonosnosti, saj vam absolutni kazalniki omogočajo analizo dinamike različnih kazalnikov dobička v več letih. Treba je opozoriti, da je treba za doseganje najbolj objektivnih rezultatov izračunati kazalnike ob upoštevanju inflacijskih procesov. Dobiček se oblikuje iz več komponent:

§ dobiček od prodaje (prodaje) izdelkov P R je razlika med prihodki od prodaje B R in stroški proizvodnje in prodaje izdelkov (celotna nabavna vrednost) З itd , znesek davka na dodano vrednost (DDV), trošarine OCC:

P R = B R - Z itd - DDV - OCC.

§ dobiček od druge prodaje (P itd ) je dobiček od prodaje osnovnih sredstev in drugega premoženja, odpadkov, neopredmetenih sredstev. Opredeljen je kot razlika med prihodki od prodaje (B itd ) in stroške te izvedbe (З R ):

P itd = B itd - Z R .

§ dobiček iz neposlovnih poslov je razlika med prihodki iz neposlovnih poslov (D zn ) in odhodki iz neposlovnih poslov (Р zn ):

P zn = D zn - R zn

Omeniti velja, da obstaja razlika med računovodskim in gospodarskim dobičkom. Ekonomski dobiček se nanaša na razliko med celotnimi prihodki ter zunanjimi in notranjimi stroški. Dobiček, ugotovljen na podlagi računovodskih podatkov, je razlika med prihodki iz različnih dejavnosti in zunanjimi stroški.

V tržnem gospodarstvu je treba z dobičkom kompetentno razpolagati, ga uporabiti ne za potrošnjo, ampak za naložbe, inovacije in ohranjanje konkurenčnosti. Višina dobička je odvisna od proizvodnje, dobave, trženja in finančnih dejavnosti podjetja. Tak kazalnik, kot je dobiček, veliko pove o učinkovitosti podjetja, obstaja pa tudi koncept dobičkonosnosti. Povezan je z relativnim izražanjem teh kazalnikov in igra vlogo pri analizi dela podjetja. Dobiček in dobičkonosnost podjetja sta neposredno povezana.

1.2 Dobičkonosnost kot relativno merilo dobičkonosnosti

Za oceno učinkovitosti in ekonomske izvedljivosti podjetja ni dovolj samo določiti absolutnih kazalnikov. Bolj objektivno sliko je mogoče dobiti z uporabo kazalnikov dobičkonosnosti. Kazalniki dobičkonosnosti so relativne značilnosti finančnih rezultatov in učinkovitosti podjetja. Dobičkonosnost celovito odraža porabo materialnih, delovnih in denarnih virov.

Kazalniki dobičkonosnosti se uporabljajo za primerjalno oceno uspešnosti posameznih podjetij in panog, ki proizvajajo različne količine in vrste izdelkov. Najpogosteje uporabljena kazalnika sta dobičkonosnost izdelkov in donosnost proizvodnje.

Dobičkonosnost izdelka (P P ) je razmerje med skupnim zneskom dobička in stroški proizvodnje in prodaje izdelkov (relativni znesek dobička na 1 rubelj tekočih stroškov):

R P = (C-C / C) * 100,

kjer je C cena proizvodne enote; С - strošek na enoto.

Dobičkonosnost proizvodnje (skupaj) kaže razmerje med skupnim zneskom dobička in povprečno letno vrednostjo stalnega in normaliziranega obratnega kapitala (znesek dobička na 1 rubelj proizvodnih sredstev):

R O = P / (OS sre + O b Z sre )*100,

kjer je P znesek dobička; OS sre - povprečni letni stroški osnovnih sredstev; O b Z sre - povprečje za leto stanja obratnih sredstev.

Dobičkonosnost označuje učinkovitost proizvodnje in gospodarske dejavnosti podjetja, ki odraža, pri kakšni količini uporabljenega kapitala je bila pridobljena določena masa dobička. S pomočjo donosnosti izdelkov se oceni učinkovitost proizvodnje določenih vrst izdelkov, dobičkonosnost proizvodnje ali celotna dobičkonosnost bilance stanja pa služi kot kazalnik učinkovitosti podjetja (panoge) kot celote. .

Obstaja koncept dobičkonosnosti prometa. Ta kazalnik odraža razmerje med dobičkom od prodaje izdelkov in prihodkom od prodaje.

Dobičkonosnost zaposlenih kaže razmerje med (čistim) dobičkom in povprečno število zaposlenih osebje.

Donosnost prodaje je razmerje donosnosti, ki kaže delež dobička v vsakem zasluženem rublju. Donosnost prodaje je pokazatelj cenovne politike podjetja in njegove sposobnosti obvladovanja stroškov. Pogosto se uporablja za oceno uspešnosti poslovanja podjetij.

Poleg tega, da je kazalnik dobičkonosnosti eno glavnih meril za ocenjevanje učinkovitosti podjetja, je tudi učinkovit, visokokakovosten kazalnik podjetja. Rast dobičkonosnosti prispeva k povečanju finančne stabilnosti podjetja, zagotavlja zmago podjetja v konkurenci in prispeva k preživetju podjetja v tržno gospodarstvo... Za podjetnike kazalnik dobičkonosnosti označuje privlačnost podjetja na tem področju.

Najbolj posplošena ocena učinkovitosti ustvarjanja dobička je donosnost sredstev ( ekonomska donosnost). Sredstva podjetja - skupek lastninskih pravic, ki pripadajo podjetju, v obliki osnovnih sredstev, zalog, finančnih prispevkov, denarnih terjatev do drugih fizičnih in pravne osebe... Z drugimi besedami: sredstva so naložbe in terjatve. Izraz "sredstva" se uporablja tudi za katero koli lastnino, lastnino organizacije. Donos sredstev označuje celotno raven dobička, prejetega od uporabe vseh sredstev podjetja:

R a = P b / A * 100,

kjer je Pб - računovodski dobiček; A je povprečna cena vseh uporabljenih sredstev.

Kazalniki dobičkonosnosti se uporabljajo za oceno finančnega stanja podjetja. Vendar pa je dobičkonosnost mogoče izračunati za državo kot celoto, na primer lahko vidite povprečno dobičkonosnost prodanega blaga, izdelkov, del, storitev in donosnost sredstev organizacij po vrsti gospodarske dejavnosti, kot odstotek, pri čemer v tabelo 1. (Dodatek 1).

Dobiček in dobičkonosnost sta najpomembnejša kazalnika gospodarskih subjektov, zato ni presenetljivo, da si prizadevajo za izboljšanje teh kazalnikov. Ti kazalniki so odvisni tako od notranjega kot zunanjega okolja in podjetniki so primorani to upoštevati.

2. Dejavniki, ki vplivajo na dobičkonosnost podjetja

.1 Notranji dejavniki

V literaturi se beseda "faktor" razlaga kot gonilna sila tekočega procesa ali eden od njegovih nujnih pogojev. Za notranje dejavnike se štejejo tisti, ki so odvisni od samega podjetja, tj. podjetje lahko vpliva nanje, ker sama jih ustvarja.

Notranji dejavniki so zelo raznoliki, zato jih za boljše razumevanje, analizo, obračunavanje in identifikacijo proizvodnih rezerv združimo v naslednje skupine:

1)raven in usposobljenost vodstva;

2)tehnični ravni proizvodnja;

)raven organizacije proizvodnje;

)sistem spodbud;

)razvoj trženjskega sistema;

Vse notranje dejavnike lahko razdelimo na objektivne in subjektivne. Objektivni nastanejo neodvisno od subjekta upravljanja (na primer poslabšanje rudarsko-geoloških razmer v rudarskem podjetju ali naravne nesreče). Subjektivni, ki predstavljajo absolutno večino, so popolnoma odvisni od subjekta upravljanja in morajo biti vedno v vidnem in analiznem polju.

Oglejmo si podrobneje nekatere notranje dejavnike.

Kompetentnost vodstva je prva točka notranjih dejavnikov, zasluženo. Nobeno podjetje ni popolno brez vodstva. Pogosto podjetje ne uspe zaradi pomanjkanja izkušenega, podjetniškega vodstva in učinkovito upravljanje vedno daje svoje pozitivne rezultate. Vodja podjetja mora v celoti poznati informacije in biti sposoben z njimi razpolagati. Preostali notranji dejavniki so torej odvisni od "najvišjega" vodstva, na primer, kako aktivno se bo izvajala inovacijska politika, kar lahko odpre velike priložnosti za razvoj podjetja, povečanje tehnične ravni in konkurenčnosti. Vse sodobne ekonomske teorije kažejo, da so inovacije vir razvoja le, če jih aktivno in učinkovito uporabljamo ter ustvarjanje ugodnega okolja za njihovo uvedbo.

Vodja lahko pomembno vpliva na naravo medosebnih odnosov v delovnem timu, na odnos do skupne dejavnosti, zadovoljstvo s pogoji in rezultati dela, t.j. socialno-psihološke klime, od katere je v veliki meri odvisna učinkovitost organizacije kot celote.

Stopnja organiziranosti, sistem spodbud in trženja (sistematizirane aktivnosti v zvezi z razvojem, ustvarjanjem in prodajo izdelkov za zadovoljevanje osebnih in družbenih potreb) vse to velja tudi za notranje okolje podjetja. Notranje okolje podjetja so ljudje, lastnina in informacije. Rezultat interakcije teh elementov je končni izdelek.

Težko je trditi, da so ljudje, njihov trud in znanje osnova podjetja. V zvezi s tem imajo spodbude za zaposlene svoje neposredne koristi. Pomembno vlogo imajo bonusi za racionalizacijo in inventivno dejavnost, kar vodi v povečanje dobička podjetij. Spodbujanje perspektivnih strokovnjakov se izvaja ne le z denarnimi prejemki, temveč tudi z ugodnostmi in brezplačnimi storitvami iz skladov družbene porabe. Velike organizacije svojim zaposlenim izplačujejo bonuse za praznike v povprečju v višini 25-50% mesečne plače, 13. plače; opraviti plačila za naslednje počitnice; zagotoviti vozila za osebno uporabo s plačilom za bencin; v celoti ali delno nadomestiti stroške stanovanja itd.

Po drugi strani pa lahko na primer zaposleni, ki je sklenil dobičkonosni posel za podjetje, ki ga niso spodbujali ali cenili, preprosto zapusti podjetje, gre celo k konkurentom in s seboj vzame informacije. To grozi z izgubami za podjetje, ki je navajeno varčevati pri osebju. Zaradi tega lahko trpi tudi ugled. Podjetje ne bo privlačno za visoko usposobljene strokovnjake. Podoba podjetja je nekaj, na kar ne gre pozabiti.

Sklepamo lahko, da dejavniki notranjega okolja neposredno vplivajo na rezultate podjetja in drug na drugega. Na primer, sprememba tehnologije lahko zahteva usposabljanje osebja, spremembe plač itd.

Dejavniki notranjega okolja določajo proizvodni potencial podjetja, obstajajo pa tudi zunanji dejavniki, ki posredno vplivajo na delovanje podjetij in jih je treba tudi upoštevati in po možnosti uporabiti v korist podjetja oziroma za zmanjšanje njihovega vpliva. če ni ugodno.

.2 Zunanji dejavniki

Zunanji dejavniki so tisti pogoji, na katere organizacija ne more vplivati, vendar imajo zunanji dejavniki pomemben vpliv na njeno delovanje. Ta pojav lahko imenujemo zunanje okolje podjetja, kar pomeni različne sile in subjekte, ki neposredno ali posredno vplivajo na delovanje organizacije in delujejo zunaj nje. Za preživetje se mora podjetje prilagoditi zunanjemu okolju.

Obstajajo okoljski dejavniki neposrednega in posrednega vpliva, neposredni vpliv pa ima takšen dejavnik, kot je prebivalstvo, ki živi v bližini podjetja, saj je glavni potrošnik in dobavitelj delovne sile. Pomembno vlogo ima dobavitelj proizvodnih komponent, kot so: materialna sredstva, tehnologija in oprema ter finančna sredstva.

Za izbiro dobaviteljev materialnih sredstev potrebna je analiza cen, pogojev dobave in njihovih zmogljivosti. Prav tako lahko zaradi brezvestnega dobavitelja trpi kakovost izdelka, kar bo vplivalo na zvestobo potrošnika proizvajalcu.

Tehnika in tehnologija sta pomembni sami po sebi, ker učinkovitost proizvodnje je odvisna od odziva podjetja na nove tehnologije in njihove implementacije. Ponudniki finančnih sredstev so banke, investicijske družbe, skladi itd.

Potrošniki - naslednji dejavnik neposredni vpliv. Potrošniki tvorijo prodajni trg. Podjetje mora poznati svoje stranke in njihove potrebe, najti načine, kako jih zadovoljiti. Potrošniki se upoštevajo glede cen, možnosti predplačila, uporabe sistema popustov in drugih promocij.

Neposreden vpliv imajo tudi konkurenti. Konkurenti določajo pogoje delovanja in višino dobička, ki se preusmerja za ustvarjanje optimalnih pogojev za delo. V mnogih primerih so konkurenti in ne potrošniki tisti, ki vplivajo na odločitve o tem, kaj prodati in po kakšni ceni. Konkurenca se ne izvaja le za potrošnike, ampak tudi za materialno, finančno in delovnih virov.

Dobičkonosnost podjetja je odvisna od tega, kako dobro je razvit sistem interakcije s kontaktnimi publikami. Pravočasna analiza lahko opozori na prihodnje spremembe v preferencah potrošnikov.

Država je dokaj močan center za regulacijo gospodarske dejavnosti. Država deluje z normativnimi pravnimi akti z določitvijo davkov, subvencij, davčnih stopenj, stopenj refinanciranja, subvencij in drugih instrumentov.

O vplivu države na gospodarstvo je mogoče veliko povedati. Danes na primer obstaja mnenje, da bi morala ruska vlada začetne, obetavne projekte delno ali začasno oprostiti plačila dohodnine. Menijo, da bo ta ukrep ugodno vplival na razvoj malih in srednje velikih podjetij. 45 % podjetnikov meni, da je treba odstraniti administrativne ovire, 47 % pa jih meni, da je pomembno znižati obrestno mero za komercialna posojila.

Država vzpostavi carine, na primer, od 1. septembra 2015 je Rusija znižala carine za skoraj 4 tisoč kosov blaga. Znižane so bile predvsem uvozne dajatve na sankcionirano blago. Zaradi tega lahko v nekaterih primerih trpijo domači proizvajalci. Tako je znižanje obrestne mere prizadelo več panog, vključno z lahko industrijo in industrijo otroških izdelkov.

Tu vidimo vpliv političnih razmer na politiko, ki se izvaja na področju gospodarstva, in tako gladko preidemo na dejavnike posrednega vpliva.

Obstajajo okoljski dejavniki posrednega vpliva. To so politični, gospodarski, socialno-kulturni, demografski in mednarodni dejavniki.

Politični dejavniki odražajo stabilnost preobrazb v državi, število političnih frakcij in kriminalno situacijo. Politične razmere in naložbena klima določajo obseg investicij v gospodarstvo države.

Znano je, da v Rusiji izvoz za 37,6 % določa dinamiko industrijske proizvodnje. Ta številka na primer v letu 2014 ni bila zelo velika (101,1 %) zaradi zmanjšanja izvoza zaradi uvedenih sankcij, ki so od zunaj vplivale na dejavnosti številnih panog.

Vpliv zunanjega okolja lahko obravnavamo na primeru dejavnosti rudarskega podjetja. Če želite to narediti, glejte tabelo 2 (Dodatek 2) "Priložnosti in grožnje zunanjega okolja, ki vplivajo na dejavnosti rudarskih podjetij."

Tabela prikazuje vpliv političnih razmer na dejavnosti podjetja, državne pravne ureditve, ravni cen izdelkov, stopnje investicijske privlačnosti panoge. Vsako podjetje ima svoje posebnosti pri interakciji tako z zunanjim kot notranjim okoljem. Vendar si vsako podjetje prizadeva izboljšati dobičkonosnost, v naslednjem poglavju pa bomo obravnavali načine, kako doseči večjo dobičkonosnost podjetja.

3. Načini za povečanje dobičkonosnosti podjetja

Prihodki organizacije se pripoznajo kot povečanje gospodarskih koristi zaradi prejema sredstev in odplačevanja obveznosti, kar vodi do povečanja kapitala organizacije, brez prispevkov udeležencev.

Stroški proizvodnje in prodaje izdelkov določajo raven in strukturo stroškov. Količinsko zavzema pomemben delež v strukturi cen, zato ima znižanje nabavne cene ob enakih pogojih zelo opazen učinek na rast dobička.

Podjetje lahko zniža stroške proizvodnje, če začne uporabljati cenejše surovine, vendar lahko v nekaterih primerih to vpliva na kakovost izdelka in s tem na povpraševanje po njem. Pri izbiri poceni materiala proizvajalec tvega lokacijo potrošnika, zato bodite pozorni na tak način znižanja stroškov proizvodnje, kot je posodobitev proizvodnega procesa.

Nenehni tehnični napredek je odločilni pogoj za znižanje stroškov. Uvedba nove tehnologije, kompleksna mehanizacija in avtomatizacija proizvodnih procesov, izboljšanje tehnologije, uvedba naprednih vrst materialov lahko znatno zniža stroške proizvodnje. Podjetja lahko najdejo učinkovite načine uporaba proizvodnih odpadkov.

Rezultate bo dala tudi racionalizacija porabe razpoložljivih virov, vključno z delovno silo: dvig kvalifikacije delavcev, zagotavljanje hitre rasti produktivnosti dela v primerjavi s povprečno plačo. Ustreznost usposobljenosti delavcev ravni uporabljenih tehnologij je izjemno pomembna, sicer draga oprema morda ne bo upravičena, njena izkoriščenost pa bo nizka.

Znano je, da je v 90. inovativne dejavnosti vključenih od 52 do 76 % podjetij. Vključno, od 31 do 46 % podjetij je uporabilo inovacije izdelkov in izdelkov, od 15 do 33 % - tehnološke inovacije. .Na začetku XXI stoletja. ti parametri so se spremenili - večje število podjetij je začelo uporabljati tehnološke inovacije (do 51%), veliko pozornost se je začelo posvečati novim pristopom k sistemu vodenja in oblikovanju kakovosti osebja.

Povečanje proizvodnje izdelkov in dvig njihovih cen z izboljšanjem kakovosti, izboljšanjem proizvodnih sredstev. To je lahko povezano tudi z NTP.

Dejansko povečanje prodaje v fizičnem smislu ob vseh drugih enakih pogojih vodi v povečanje dobička, a ustrezno povečanje obsega proizvodnje zahteva dodatne naložbe in posledično lastna sredstva podjetja ali razpoložljiva dolgoročna posojila.

Zmanjšanje stroškov proizvodnje in prodaje izdelkov je mogoče doseči z ugodno lokacijo, na primer bližina podjetja do polj vam omogoča zmanjšanje stroškov prevoza. Vse bolj imajo proizvajalci raje svoje prodajno mesto – svojo trgovino.

Diverzifikacija proizvodnje, to je širitev ponudbe, razvoj novih trgov, je pomembna faza v razvoju podjetja in je podprta z željo po gospodarskih koristih. Tu lahko izpostavimo tudi pomen usmerjenosti k kupcu, saj je asortiman prilagojen njegovim potrebam. Načelo usmerjenosti v stranke se kaže v razumevanju potreb in pričakovanj strank, merjenju zadovoljstva strank in rezultatov delovanja. Organizacije so odvisne od svojih strank, zato morajo izpolnjevati zahteve strank in si prizadevati preseči pričakovanja strank. Karakterizacija segmentov strank, izdelava portreta potrošnika je faza v razvoju strategije podjetja.

Za večji dobiček in povečanje dobičkonosnosti lahko podjetje del svojega premoženja, vključno s prostori, objekti, opremo itd., odda tudi v bolj ali manj dolgoročni najem. Oddajanje nepremičnin v najem je lahko posledica oddajanja v najem. Posledično podjetje prejema prihodke, ki povečujejo prihodke iz poslovanja in bruto dobiček. Toda ta metoda ni povezana z razvojem podjetja.

Zaključek

Torej obstaja več načinov za povečanje dobičkonosnosti podjetja. Povezani so z znižanjem proizvodnih in proizvodnih stroškov, s širitvijo proizvodnje in cenovne politike, delom s potrošniki in seveda s tehničnim napredkom. Vodstvo podjetja izbere najučinkovitejše metode glede na posebnosti dejavnosti organizacije. Na odločitev vodstva vpliva veliko dejavnikov, ki jih delimo na zunanje in notranje. Če je vklopljen notranje okolje obstaja možnost vplivanja, potem je treba vpliv od zunaj bodisi zmanjšati na minimum ali uporabiti v korist organizacije.

Pri izbiri strategije za povečanje dobičkonosnosti se najprej analizirajo kazalniki, kot sta dobiček in dobičkonosnost. Obstajajo različne oblike izračuna teh vrednosti. Dobičkonosnost kaže, kako dobičkonosne so dejavnosti podjetja, oziroma višji kot so količniki dobičkonosnosti, učinkovitejša dejavnost... Dobiček – je opredeljen kot razlika med skupnimi prihodki in skupnimi stroški. Uspešen razvoj organizacije na dolgi rok je odvisen od pravočasnosti analize, od zanesljivosti dobljenih rezultatov in ažurnosti razvoja ukrepov za povečanje kazalnikov dobička in donosnosti.

Trenutno se za povečanje dobičkonosnosti in dobičkonosnosti najpogosteje uporabljajo metode, kot sta povečanje prodaje in zniževanje stroškov, vse več podjetij pa posveča večjo pozornost trženju (delo s potrošnikom), kar jim omogoča, da ne izbirajo le izdelkov, ki so zanimanje za potrošnike, ampak tudi za njihovo promocijo na trgu.

Bibliografski seznam

1.Blackwell, R., Consumer Behavior. 10. izd. / Blackwell R., Miniard P., Angel J. Trans. iz angleščine - SPb.: Peter, 2010.

2.Borodina E.I. Finance podjetja. Usposabljanje dodatek / Borodina E.I. - M.: UNITI, 2000.

.Gaponenko A.L., Teorija upravljanja: Učbenik / Pod. skupaj ur. Gaponenko A. L, Pankrukhina A. P. - M .: Založba RAGS, 2004.-558 str.

.Genkin, B.M. Organizacija, ureditev in nagrajevanje dela v industrijskih podjetjih: učbenik za študente / B.M. Genkin. - M: NORMA, 2005 - 431 str.

.V.K. Zausaev strategija trajnostni razvoj mesto Južno-Sahalinsk do leta 2020. VC. Zausaev, S.A. Nadsadin I. G. Minervin, N.V. Rozanova - Habarovsk: Založba DVAGS, 2009 .-- 215 str.

.Ivanova Yu.N. Načela priprave strategije. // Gospodarstvo in podjetništvo št. 3 (26), maj-junij 2012

.Konovalova G.I. Problemi obvladovanja stroškov v industrijskem podjetju in metode njihovega reševanja // Upravljanje v Rusiji in v tujini. - 2008. - Št.

.Kondratyev, M.N. K 64 Gospodarstvo in organizacija proizvodnje: učbenik / M.N. Kondratyeva, E.V. Balandin. - Uljanovsk: UlSTU, 2013 .-- 98 str.

.Kondratyev, M.N. Ekonomika podjetja: učbenik / M.N. Kondratyeva, E.V. Balandin. - Uljanovsk: UlSTU, 2011 .-- 174 str.

.V. V. Koršunov Ekonomika organizacije (podjetja): učbenik za diplomante / V.V. Korshunov, - M .: Založba Yurayt, 2011. - 392 str.

.Nepomnyashchy E.G. Ekonomija in upravljanje podjetij: zapiski predavanj Taganrog: Založba TRTU, 1997.218 str.

.Nurejev R.M. Tečaj mikroekonomije. - N 90 2. izd., Rev. - M .: Založba NORMA (Založniška skupina NORMA-INFRA - M), 2000. - 572 str.

.Pinegina I.T. Strateško načrtovanje znanstveni in tehnološki napredek. // Problemi sodobnega gospodarstva. št.3 (35), 2013.

.Semenov, N.A. Marketing / N.A. Semenov: študijski vodnik. 1. izd. Tver: TSTU, 2007.100 str.

.Sergejev I.V., Veretennikova I.I. Ekonomija organizacij (podjetij): učbenik / ur. I. V. Sergejeva. - 3. izd., Rev. in dodaj. - M.: TK Welby, Založba Prospect, 2005 .-- 560 str.

.Repin L.N. Diagnostika in vodenje poslovanja premogovnika. - SPb: MANEB, 2003 .-- 178 str.

17.V. I. Titov Ekonomika podjetja: Učbenik / V.I. Titov. - M .: EKSMO, 2007 .-- 416 str.

18.Khungureeva I.P. Gospodarstvo podjetja: Učbenik / Khungureeva I.P., Shabykova N.E., Ungaeva. - Ulan-Ude, Založba VSGTU, 2004 .-- 240 str.

19.Šeremet A.D. Finance podjetij. / Sheremet A.D., Sayfullin R.S. - M .: INFRA, 2002 .-- 356 str.

.Chueva L.N. Ekonomika podjetja: Učbenik za študente. - M .: Založniško-trgovinska korporacija "Daškov in K", 2007. - 416 str.

.Yurkova T.I., Yurkov S.V. Ekonomika podjetja [Elektronski vir] TI Yurkova, SV Yurkov. Način dostopa: / # "justify">. # "justify"> 23. Vloga kontaktnega občinstva v tržnem okolju podjetja [ Elektronski vir] Način dostopa: # "justify"> 24. Carina in podjetja [Elektronski vir] Način dostopa: # "justify"> 25. Regionalni vidiki razvoja malih podjetij [Elektronski vir] Način dostopa: # "justify"> 26.

1. Struktura prihodkov podjetja.

2. Absolutni kazalniki dobičkonosnosti podjetja.

3. Relativni kazalniki dobičkonosnost podjetja in njihov odnos.

1. V tržnem okolju za posvojitev odločitve upravljanja vedeti morate ne le velikost dobička, ki ga prejme podjetje, temveč tudi njihovo donosnost. Dobičkonosnost označuje učinkovitost podjetja in spretnost upravljanja naložb. Glavni deli dobičkonosnosti so dobiček, vendar je dobiček, ki je podan v izračunih, dokaj pogojna vrednost. V praksi se izvaja: v skladu s številnimi dokumenti, v skladu z regulativni dokumenti uporablja STS.

Koncept dohodka je bolj zmogljiv kot dobiček. V glosarskem slovarju je »dohodek« denarni tok. dohodek- To je denar, ki je na razpolago podjetju v različnih oblikah. V sodobnih gospodarskih razmerah lahko podjetje poleg dobička prejema tudi druge dohodke (dividende, obresti na depozite itd.).

Zato bi bilo pravilno, da končni rezultat finančnih in gospodarskih dejavnosti imenujemo ne bilančni dobiček, temveč bilančni dohodek.

Podjetje razpolaga z začasno prostimi sredstvi, ki so ciljne narave, ki se redno nakazujejo na bančni račun. takšni zneski sredstev se lahko porabijo šele po določenem času. To so amortizacijski odbitki, odbitki v morebitne rezervne sklade za ustvarjanje drugih skladov, ki jih določa zakon. Ko ustvarite rezervni ali drug sklad v bilanci stanja, se sam dobiček zmanjša. Ti odbitki niso vključeni v dobiček, vendar ostanejo na razpolago podjetju.

Za določitev velikosti sredstev podjetja je treba določiti:

1) znesek čistega dobička

2) znesek amortizacije

3) znesek vračunanih rezervnih sredstev na račun dobička.

Označujejo dobičkonosnost podjetja za poročevalsko obdobje.

2. Pri določanju stopnje donosa na vloženi kapital se uporablja cel sistem medsebojno povezanih kazalnikov. Vsak od teh kazalnikov za uporabnike poročanja ima svoj pomen, ima svojo ekonomsko razlago. Pri analizi dobičkonosnosti je mogoče uporabiti več metod izračuna, najpogosteje pa se izračunajo kot razmerje med vrsto dohodka in nekakšno primerjalno osnovo.

Kazalniki(števec):

1. Dobiček ali dohodek iz glavne dejavnosti podjetja, t.j. dobiček od prodaje izdelkov, storitev, vrste dela. To je finančni rezultat podjetja, za katerega je bilo podjetje ustanovljeno.

2. Dobiček ali izguba iz financiranja. To je ravnotežje med prihodki in izgubo iz poslovanja, ki ni povezano s prodajo izdelkov, ob upoštevanju obresti za koriščenje bančnega posojila.

3. Dohodek od naložb. To je del dobička iz finančno-gospodarskih dejavnosti, ki je znesek dohodka iz morebitnih finančnih naložb v delnice drugih podjetij, delnice, obveznice.

4. Bilančni prihodek ali bilančni dobiček. To je znesek dohodka iz finančnih in proizvodne dejavnosti podjetja.

5. Čisti dobiček. To je del bilančnega dobička, zmanjšanega za prispevke v rezervo in druge podobne sklade, zmanjšan za znesek plačila dobičkonosnih izplačil minus davek od dobička.

6. Dobiček je v celoti na razpolago podjetju. To je absolutni kazalnik, ki je enak prihodku po zaključku vseh distribucijskih operacij, od čistega dobička se razlikuje po višini natečenih dividend na delnice.

7. Čisti rezultat izkoriščanja naložb. To je ekonomski učinek, ki ga podjetje dobi od porabe vloženega kapitala = znesek bilančnega dobička + obresti na posojilo. Ta kazalnik se lahko obravnava kot plačilo za finančna sredstva, prenesena na odsvojitev podjetij, ali kot dohodek iz lastniškega ali izposojenega kapitala.

8. Denarni tok. Višina sredstev, s katerimi razpolaga podjetje, čeprav začasno = čisti dobiček + obračunana amortizacija + rezervni sklad.

Imenovalec absolutnih kazalnikov:

1. Izkupiček od prodaje izdelkov brez DDV, brez trošarin.

2. Lastniški kapital = odobreni kapital + znesek rezervnega kapitala + znesek rezervnih sredstev + znesek zadržanega dobička preteklih let + znesek sredstev socialno sfero+ znesek ciljnega financiranja + znesek proračunskih prejemkov + znesek medsektorskih zunajproračunskih sredstev.

3. Čista sredstva- je znesek vloženih sredstev v družbo = znesek lastnih virov sredstev + znesek dolgoročnih obveznosti. Ali pa razlika med skupnim zneskom bilance stanja za sredstvo in zneskom kratkoročnih obveznosti.

Stopnje donosa je mogoče izračunati na določen datum ali pa izračunati povprečne letne podatke.

3. Ti kazalniki so razdeljeni na:

a) kazalniki dobičkonosnosti podjetja

b) kazalniki donosa na lastniški kapital

c) kazalniki donosnosti sredstev podjetja.

Kazalniki dobičkonosnosti:

1. Stopnja samofinanciranja = Bilančni dobiček (6) / Količina prodanih izdelkov * 100. Ta kazalnik odraža dobiček, ki ga ima podjetje od vsakega prodanega rublja izdelkov. Zaznamuje sposobnost podjetja za samofinanciranje, pomemben je pri razvoju politik financiranja in ga lahko obravnavamo kot priložnost za intenziven razvoj.

2. Stopnja podjetniškega dohodka = čisti dobiček (5) / prihodki od prodaje * 100. Daje predstavo o rezultatih gospodarske dejavnosti podjetja, o stopnji moči njegovega položaja. Ta kazalnik označuje moč podjetja na prodajnem trgu. Zmanjšanje – zmanjšanje ponudbe izdelkov.

3. Dobičkonosnost prodanih izdelkov = Dobiček od prodaje (1) / Prihodki od prodaje * 100. Vodje uporabljajo ta kazalnik za nadzor razmerja med količino prodanih izdelkov, njihovimi cenami in vrednostjo proizvodnih stroškov.

Kazalniki donosnosti lastniškega kapitala:

4. Donosnost kapitala = čisti dobiček (5) / lastniški kapital. To je ključni naložbeni kazalnik, na zahodu se imenuje stopnja donosa na lastniški kapital. Delničarji in vlagatelji temu kazalcu posvečajo posebno pozornost, saj na najboljši način pokaže, koliko dobička prinese vsak rubelj lastnih sredstev.

5. Skupna dobičkonosnost = Bilančni dobiček / Lastniški kapital * 100. Ta kazalnik označuje dejavnosti podjetja, dobičkonosnost podjetja iz vseh vrst dejavnosti na 1 rubelj lastniškega kapitala. Ta kazalnik se uporablja pri analizi obratnega kapitala. Ta kapital je mogoče označiti z deležem v skupnem znesku sredstev. To je razmerje med izposojenim in lastniškim kapitalom.

Kazalniki donosnosti sredstev:

6. Neto dobičkonosnost= Čisti dobiček / čista sredstva * 100. Poda oceno donosnosti lastniškega kapitala.

7. Donos celotnega kapitala = čisti rezultat (7) / čista sredstva * 100. V tuji praksi se ta kazalnik šteje za enega glavnih in daje značilnost učinkovitosti podjetja.