Formula donosnosti dolgoročnih sredstev. Donosnost čistih sredstev

Upoštevajte razmerja donosnosti podjetja. V tem članku si bomo ogledali enega od ključni kazalniki ocene finančno stanje podjetja – donosnost sredstev.

Donosnost sredstev se nanaša na skupino koeficientov "Donosnost". Skupina prikazuje učinkovitost upravljanja denarnih sredstev v podjetju. Upoštevali bomo razmerje donosnosti sredstev (ROA), ki kaže, koliko denarja je obračunano na enoto sredstev, ki jih ima podjetje. Kaj so sredstva podjetja? Več preprosto povedano To je njegovo premoženje in njegov denar.

Razmislite o formuli za izračun donosnosti sredstev (ROA) s primeri in njenim standardom za podjetja. Priporočljivo je, da začnete preučevati koeficient iz njegovega ekonomskega bistva.

Donosnost sredstev. Indikatorji in smer uporabe

Kdo uporablja razmerje donosnosti sredstev?

Uporabljajo ga finančni analitiki za diagnosticiranje uspešnosti podjetja.

Kako uporabiti razmerje donosnosti sredstev?

Ta koeficient prikazuje finančno donosnost uporabe sredstev družbe. Namen njegove uporabe je povečati njegovo vrednost (vendar ob upoštevanju seveda likvidnosti podjetja), to je s pomočjo njegovih finančni analitik lahko hitro analizira sestavo sredstev podjetja in jih oceni kot prispevek k ustvarjanju skupnega dohodka. Če katero koli sredstvo ne prispeva k dohodku podjetja, ga je priporočljivo zavrniti (prodati, odstraniti iz bilance stanja).

Z drugimi besedami, donosnost sredstev je odličen pokazatelj splošne dobičkonosnosti in uspešnosti podjetja.

. Formula za izračun po bilanci stanja in MSRP

Donosnost sredstev se izračuna tako, da se čisti dobiček deli s sredstvi. Formula za izračun:

Koeficient donosnosti sredstev = čisti dobiček / sredstva = vrstica 2400 / vrstica 1600

Pogosto se za natančnejšo oceno koeficienta vrednost sredstev ne vzame za določeno obdobje, temveč aritmetično povprečje začetka in konca poročevalskega obdobja. Na primer vrednost sredstev na začetku leta in na koncu leta deljena z 2.

Kje dobiti vrednost premoženja? Je vzeta iz finančne izjave v obrazcu "Stanje" (vrstica 1600).

V zahodni literaturi je formula za izračun donosnosti sredstev (ROA, Donos sredstev) naslednja:

kje:
NI – čisti dohodek ( čisti dobiček);
TA - Celotna sredstva (znesek sredstev).

Drugi način za izračun indikatorja je naslednji:

kje:
EBI je čisti dobiček, ki ga prejmejo delničarji.

Video lekcija: "Vrednotenje dobičkonosnosti sredstev podjetja"

Koeficient donosnosti sredstev. Primer izračuna

Pojdimo na prakso. Izračunajmo donosnost sredstev za letalsko podjetje OAO Sukhoi Design Bureau (proizvajalci letal). Za to je potrebno vzeti podatke iz finančno poročanje z uradne spletne strani podjetja.

Izračun donosnosti sredstev za OJSC OKB Sukhoi

Izkaz poslovnega izida JSC OKB Sukhoi

Bilanca stanja JSC OKB Sukhoi

Donosnost sredstev 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1 %)

Donosnost sredstev 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2 %)

Donosnost sredstev 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)

Po podatkih tuje bonitetne agencije Standard & Poor's je bila povprečna donosnost sredstev v Rusiji leta 2010 2%. Torej 1,2 % za Suhoj v letu 2010 ni tako slabo v primerjavi s povprečno dobičkonosnostjo celotne ruske industrije.

Donosnost sredstev JSC OKB Sukhoi se je povečala z 1 % v letu 2009 na 6 % v letu 2011. To kaže, da se je povečala učinkovitost podjetja kot celote. To je posledica dejstva, da je bil čisti dobiček v letu 2011 bistveno višji kot v preteklih letih.

Koeficient donosnosti sredstev. Standardna vrednost

Standard za donosnost sredstev, kot tudi za vse kazalnike dobičkonosnosti Kra >0. Če je vrednost manj kot nič- To je priložnost, da resno razmislimo o učinkovitosti podjetja. To bo posledica dejstva, da podjetje posluje z izgubo.

Povzetek

Analiziral donosnost sredstev. Upam, da nimate več vprašanj. Če povzamem, želim omeniti, da je ROA eden od treh najpomembnejših količnikov dobičkonosnosti podjetja, skupaj s količnikom donosnosti prodaje in donosnostjo lastniškega kapitala. Več o razmerju donosnosti prodaje si lahko preberete v članku: ““. To razmerje odraža dobičkonosnost in dobičkonosnost podjetja. Vlagatelji ga običajno uporabljajo za ocenjevanje alternativnih naložbenih projektov.

01.07.19 31 476 0

dobičkonosnost je ekonomski kazalnik, ki prikazuje, kako učinkovito se uporabljajo viri: surovine, kadri, denar ter druga opredmetena in neopredmetena sredstva. Izračunate lahko dobičkonosnost posameznega sredstva ali pa donosnost celotnega podjetja naenkrat.

Dobičkonosnost se izračuna za napoved dobička, primerjavo podjetja s konkurenti ali napoved donosnosti naložbe. Ocenjuje se tudi dobičkonosnost podjetja, če ga bodo prodali: podjetje, ki prinaša več dobička in hkrati porabi manj sredstev, stane več.

Kako se izračuna dobičkonosnost

Obstaja razmerje donosnosti - kaže, kako učinkovito se uporabljajo viri. To razmerje je razmerje med dobičkom in sredstvi, ki so bila vložena, da bi ga prejeli. Koeficient je lahko izražen v določenem znesku prejetega dobička na enoto vloženega vira ali v odstotkih.

Na primer, podjetje proizvaja kislo smetano. 1 liter mleka stane 5 rubljev, 1 liter kisle smetane pa 80 rubljev. Iz 10 litrov mleka dobimo 1 liter kisle smetane. Iz 1 litra mleka lahko naredite 100 mililitrov kisle smetane, kar bo stalo 8 rubljev. V skladu s tem je dobiček od 1 litra mleka 3 rublje (8 R − 5 R).

In drugo podjetje izdeluje sladoled. 1 kilogram sladoleda stane 200 rubljev. Za njegovo proizvodnjo je potrebnih 20 litrov mleka po isti ceni - 5 rubljev na liter. Iz 1 litra mleka dobite 50 gramov sladoleda, kar bo stalo 10 rubljev. Dobiček od 1 litra mleka - 5 rubljev (10 R − 5 R).

Dobičkonosnost vira "Mleko" pri proizvodnji sladoleda: 5 / 5 = 1 ali 100%.

Zaključek: donosnost sredstev pri proizvodnji sladoleda je višja kot pri proizvodnji kisle smetane - 100 % > 60 %.

Koeficient dobičkonosnosti je mogoče izraziti tudi s količino porabljenih sredstev, ki so bila potrebna za pridobitev fiksnega zneska dobička. Na primer, da dobite 1 rubelj dobička v primeru kisle smetane, morate porabiti 330 mililitrov mleka. In v primeru sladoleda - 200 mililitrov.

Vrste kazalnikov dobičkonosnosti

Za oceno uspešnosti podjetja se uporablja več kazalnikov dobičkonosnosti. Vsak od njih se izračuna kot razmerje med čistim dobičkom in neko vrednostjo:

1. Na sredstva - donosnost sredstev (ROA).
2. Za prihodek - donosnost prodaje (ROS).
3. Na osnovna sredstva - donosnost osnovnih sredstev (ROFA).
4. Vloženemu denarju - donosnost naložbe (ROI).
5. Na lastniški kapital - donosnost lastniškega kapitala (ROE).

Prag dobičkonosnosti

Prag donosnosti je minimalni dobiček, ki pokriva stroške. Na primer investicije, če govorimo o naložbah, ali stroški, če govorimo o proizvodnji. Ko govorimo o pragu dobičkonosnosti, se najpogosteje uporablja izraz »točka preloma«.

Donos sredstev (ROA)

Kazalnik ROA se izračuna tako, da razume, kako učinkovito se uporablja sredstva podjetja - zgradbe, oprema, surovine, denar - in kakšen dobiček na koncu prinašajo. Če je donosnost sredstev pod nič, potem podjetje posluje z izgubo. Višji kot je ROA, učinkoviteje organizacija uporablja svoje vire.

ROA = P / CA × 100 %

P - dobiček za obdobje dela;

TA - povprečna cena sredstev, ki so bila hkrati v bilanci stanja.

Donosnost prodaje (ROS)

Donosnost prodaje kaže delež čistega dobička v celotnih prihodkih podjetja. Pri izračunu količnika se namesto čistega dobička lahko uporabi tudi bruto dobiček oziroma dobiček pred davki in obrestmi za posojila. Takšni kazalniki se bodo imenovali - razmerje dobičkonosnosti prodaje glede na bruto dobiček in razmerje dobičkonosnosti poslovanja.

ROS = P / V × 100 %

P - dobiček;

B je prihodek.

Donosnost osnovnih sredstev (ROFA)

Glavni proizvodna sredstva- sredstva, ki jih organizacija uporablja za proizvodnjo blaga ali storitev in ki se ne porabijo, ampak se le obrabljajo. Na primer zgradbe, oprema, Električna energija mreže, avtomobili itd. ROFA prikazuje donosnost uporabe osnovnih sredstev, ki so vključena v proizvodnjo izdelka ali storitve.

ROFA \u003d P / Cs × 100%,

P - čisti dobiček organizacije za zahtevano obdobje;

Cs - stroški osnovnih sredstev podjetja.

Donosnost obratnih sredstev (RCA)

Kratkoročna sredstva so sredstva, ki jih podjetje porabi za proizvodnjo blaga in storitev, vendar so za razliko od osnovnih sredstev v celoti porabljena. Kratkoročna sredstva vključujejo na primer denar na računih podjetja, surovine, končne izdelke na zalogi itd. RCA prikazuje učinkovitost upravljanja s kratkoročnimi sredstvi.

RCA \u003d P / Tso × 100%,

P - čisti dobiček za določeno obdobje;

Tso - stroški obratna sredstva uporablja za proizvodnjo blaga ali storitve v istem časovnem obdobju.

Donosnost lastniškega kapitala (ROE)

ROE prikazuje donosnost denarja, vloženega v podjetje. Poleg tega so naložbe le odobreni ali osnovni kapital. Za izračun učinkovitosti uporabe ne samo lastnih, temveč tudi izposojenih sredstev uporabite donos na uporabljeni kapital - ROCE. Jasno je razvidno, kolikšen dohodek prinaša podjetje. Donosnost lastniškega kapitala se ne primerja le s podobnimi kazalniki drugih podjetij, temveč tudi z drugimi vrstami naložb. Na primer, z obrestmi na bančne depozite, da bi razumeli, ali je smiselno vlagati v podjetje.

ROE = P / C × 100 %

P - dobiček;

K je kapital.

Donosnost naložbe (ROI)

Kazalnik donosnosti naložbe je analog donosnosti kapitala, vendar se izračuna za katero koli vrsto naložbe. Na primer bančni depoziti, menjalni instrumenti itd. ROI prikazuje donosnost naložbe.

ROI = P / Qi × 100 %

P - dobiček;

Qi je cena naložbe.

Dobičkonosnost proizvodnje

Dobičkonosnost proizvodnje je razmerje med čistim dobičkom in stroški osnovnih sredstev in obratna sredstva. Pravzaprav donosnost proizvodnje kaže na učinkovitost celotnega podjetja. Razpršena podjetja izračunajo dobičkonosnost za vsako vrsto proizvodnje posebej. Izračunate lahko tudi donosnost proizvodnje ločene vrste izdelkov ali dobičkonosnosti določenega proizvodnega območja, kot je delavnica.

Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × 100%,

P - dobiček;

Pr - stroški osnovnih sredstev podjetja;

Tso - stroški obratnih sredstev, ob upoštevanju amortizacije in obrabe.

Donosnost projekta

Donosnost projekta je v nasprotju z donosnostjo že delujoče proizvodnje poskus oceniti, kako učinkovite so naložbe v nov posel. Donosnost projekta je razmerje med prihodnjimi dobički in vsemi stroški, ki bodo potrebni za začetek podjetja. Ta kazalnik ne izračunajo samo tisti, ki začnejo podjetje, ampak tudi vlagatelji - da bi razumeli, ali je smiselno vlagati v ta projekt.

Kot razmerje med vrednostjo podjetja in naložbo v njegovo zagon.

Rp \u003d Sat / Qi,

Sob - skupni stroški podjetja;

Qi - znesek naložbe.

Kot razmerje med čistimi prihodki in odhodki amortizacije do zagonskih naložb.

Rp \u003d (P + A) / Qi,

P - čisti dobiček;

A - amortizacija;

Qi - stroški.

Kako povečati dobičkonosnost

Dobičkonosnost je razmerje med čistim dobičkom in katerim koli drugim kazalnikom: vrednostjo obratnih sredstev, osnovnih sredstev, kapitala, naložb itd. Za povečanje dobičkonosnosti morate bodisi povečati vrednost števca - dobiček, bodisi zmanjšati imenovalec - vrednost sredstev, kapitala, naložb itd. d.

Na primer, če želite povečati donosnost prodaje, lahko izboljšate kakovost izdelkov ali razvijete učinkovito marketinško strategijo - posledično se bo povečalo povpraševanje in posledično dobički. In lahko zmanjšate stroške proizvodnje - potem se bo dobičkonosnost povečala z enakim povpraševanjem.

Kako oceniti, kako pravilno in učinkovito podjetje uporablja svoje zmogljivosti? Kako ovrednotiti podjetje, da bi ga prodali ali pritegnili vlagatelje? Za kompetentno analizo, relativno in absolutni kazalniki, ki omogočajo sklepanje ne le o denarni vrednosti, temveč tudi o možnostih za nakup / vlaganje v projekt. Eden od teh kazalnikov je donosnost sredstev, formula za izračun katerega bo podana spodaj. V našem članku boste izvedeli, kaj ta izraz pomeni, kdaj se uporablja in kaj kaže.

Uvod

Za pravilno oceno gospodarska dejavnost treba je kombinirati relativne in absolutne kazalnike. Prvi govorijo o tem, kako dobičkonosno in likvidno je podjetje, ali ima obete in možnosti, da ostane na trgu v času krize. Po relativnih kazalcih se primerjata dve podjetji, ki delujeta na istih področjih.

Donos sredstev prikazuje uspešnost vaše nepremičnine

Absolutni kazalniki so številčne/denarne vrednosti. To vključuje dobiček, prihodek, prodajo izdelkov in druge vrednosti. Pravilna ocena podjetja je mogoča le s primerjavo dveh kazalnikov.

Kaj je RA

Izraz "donos sredstev" je angleški jezik kot donosnost sredstev in ima okrajšavo ROA. Če ga poznate, lahko razumete, kako učinkovito podjetje uporablja svoja sredstva. To je zelo pomemben kazalnik, ki vam omogoča izvedbo globalne analize gospodarskih dejavnosti vašega podjetja. Se pravi, poenostavljeno povedano, donosnost sredstev je učinkovitost vaših sredstev.

Trenutno se uporabljajo tri vrste ROA:

1. Klasična donosnost sredstev (ROA).
2. Dobičkonosnost obstoječih obratnih sredstev.
3. Dobičkonosnost obstoječih nekratkoročnih sredstev.

Oglejmo si te koncepte. Kratkoročna sredstva opisujejo obstoječa sredstva družbe, ki so navedena v bilanci stanja (razdelek številka 1), kot tudi v vrsticah 1210, 1230 in 1250. To lastnost je treba uporabiti za proizvodni cikel ali eno koledarsko leto. Ta sredstva vplivajo na stroške končne storitve ali proizvedenih izdelkov podjetij. To običajno vključuje:

1. Obstoječe terjatve.
2. Davek na dodano vrednost.
3. Obratna sredstva "zamrznjena" v skladiščih in proizvodnji.
4. Tuja valuta in drugi ustrezniki.
5. Različna kratkoročna posojila.

Višja kot je donosnost sredstev, več dobička prinaša podjetje

Strokovnjaki delijo OO na tri vrste:

1. Gotovina (posojila, kratkoročne naložbe, DDV itd.).
2. Material: surovine, surovine, zaloge.
3. Neopredmetena: terjatve in ustrezniki.

Drugi, nič manj pomemben koncept, so nekratkoročna sredstva podjetja. Ta izraz vključuje vso lastnino, ki se uporablja več kot eno leto in je prikazana v 1150 in 1170 vrsticah. Ta sredstva ne izgubijo svojih lastnosti v daljšem časovnem obdobju (vendar se amortizirajo), zato dodajo le majhen del stroškom končne storitve ali izdelka. Ta izraz vključuje:

• ključna lastnina podjetja (poslovne in industrijske zgradbe, transport, oprema, strojna orodja);
• klasična neopredmetena sredstva (ugled, blagovna znamka, licence, obstoječi patenti itd.);
• obstoječa dolgoročna posojila in obveznosti.

Preberite tudi: Ciper - priobalno območje ali ne

Tudi ta sredstva so razdeljena na tri vrste in tudi obratna sredstva.

Kako izračunati

Če želite ugotoviti razmerje donosnosti sredstev, lahko uporabite formulo (PR / Asr) * 100%. Tudi formula je lahko videti takole: (PE / Asr) * 100%. Z zbiranjem podatkov o dobičku in izračunom ustreznih vrednosti boste ugotovili, koliko denarja prinese vsak rubelj, vložen v premoženje podjetja, in ali lahko sredstva sploh prinašajo dobiček.

Visoko stopnjo donosa sredstev običajno opazimo v trgovskih in inovativnih podjetjih

Če želite ugotoviti, koliko dobička prinašajo vaša sredstva, lahko uporabite formulo TR-TC. Tukaj TR pomeni vrednostni prihodek, TC pa pomeni stroške izdelka/storitve. Če želite najti TR, uporabite formulo P * Q, kjer je Q obseg prodaje, P pa strošek enega izdelka.

Če želite najti stroške, morate najti podatke o vseh stroških podjetja za proizvodni cikel ali določen čas in jih sešteti. Cena vključuje najemnino, javne službe, plača za delavce in vodstvo, amortizacija, logistika, varnost itd. Če poznamo stroške, lahko izračunamo čisti dobiček: TR-TC-PrR + PrD-N. Tukaj H - označuje davke, PrR - druge odhodke, PrD - druge prihodke. PrD in PrP sta izraza, ki označujeta prihodke in odhodke, ki niso neposredno povezani z dejavnostjo podjetja.

Štejte po bilanci

V bilanci stanja obstaja posebna formula za donos sredstev – običajno se uporablja, če so podatki popolnoma odprti . Bilanca stanja prikazuje število in vrednost sredstev na začetku in koncu leta. Dobičkonosnost lahko ugotovite precej preprosto - izračunajte aritmetično povprečje za vsak odsek bilance stanja iz vrstic 190 in 290. Tako ugotovite stroške nekratkoročnih in obratnih sredstev. V majhnih podjetjih se izračun opravi na vrsticah 1150 in 1170, tako boste izvedeli povprečne letne stroške I.A.

Nato uporabimo formulo ObAsr = ObAnp + ObAkp. Tukaj je vse enako kot v prejšnji formuli, OA pa označuje vrednost obratnih sredstev. Seštejemo dve prejeti številki in dobimo povprečno letno vrednost premoženja podjetja. To se naredi po formuli Asr = ObAsr + VnAsr.

Donosnost sredstev je relativno merilo, ki se lahko uporablja za primerjavo podjetij

Na podlagi tega lahko sklepamo: donos sredstev kaže donos na premoženje vašega podjetja. Višje kot je to razmerje, večji je dobiček in nižji so stroški. Zato si morate prizadevati, da bo vaša lastnina bolj donosna, in ne visi mrtvo težo in požirati razpoložljive rezerve.

Dobiček je glavna stvar. Seveda obstajajo ljudje, ki se s tem ne strinjajo. Nekateri trdijo, da likvidnost in denarni tok pomembnejša (in prepogosto prezrta). Toda nihče ne bo zanikal, da je za zagotovitev njegovega finančnega zdravja treba nadzorovati dobičkonosnost podjetja.

Obstaja več razmerij, s katerimi lahko ocenite, ali lahko vaše podjetje ustvarja prihodke in nadzoruje svoje stroške.

Začnimo z donosnostjo sredstev.

Kaj je donosnost sredstev (ROA)?

v najširšem smislu, ROA je ultra različica ROI. Donosnost sredstev vam pove, kolikšen odstotek vsakega dolarja, vloženega v podjetje, vam je bil vrnjen kot dobiček.

Vzameš vse, kar v svojem podjetju uporabiš za ustvarjanje dobička – vsa sredstva, kot so denar, napeljave, stroji, oprema, vozil, inventar itd. - in vse to primerjaj s tem, kar si v tem obdobju naredil v smislu dobička.

ROA preprosto meri, kako učinkovito vaše podjetje uporablja svoja sredstva za ustvarjanje dobička.

Vzemite zloglasni Enron. To energetsko podjetje je imelo zelo visok ROA. To je bilo posledica dejstva, da je ustvarila ločena podjetja in jim "prodala" svoje premoženje. Ker je bilo njeno premoženje tako izločeno iz bilance stanja, se je izkazalo, da ima družba višjo donosnost sredstev in kapitala. Ta pristop se imenuje "nadzor imenovalca".

Toda "upravljanje imenovalca" ni vedno prevara. Pravzaprav je to pameten način razmišljanja o tem, kako voditi podjetje.

Kako lahko zmanjšamo sredstva, da lahko povečamo ROA?

V bistvu ugotavljate, kako opraviti isto delo za manj. Morda ga boste lahko obnovili, namesto da bi metali denar stran za novo strojno opremo. Morda bo nekoliko počasnejši ali manj učinkovit, vendar boste imeli manj sredstev.

Zdaj pa poglejmo donosnost lastniškega kapitala.

Kaj je donos na lastniški kapital (ROE, iz angleškega Return on Equity)?

Donosnost lastniškega kapitala je podobno razmerje, vendar gleda na lastniški kapital, neto vrednost podjetja, merjeno z računovodskimi pravili. Ta metrika vam pove, kolikšen odstotek dobička ustvarite za vsak dolar kapitala, vloženega v vaše podjetje.

To je pomembno razmerje, ne glede na to, v kateri panogi ste, in za nekatera podjetja bolj pomembno kot ROA.

Banke na primer vzamejo čim več depozitov in jih nato posojajo po višjih obrestnih merah. Običajno je njihov ROA tako minimalen, da v resnici ni povezan s tem, kako služijo denar.

Toda vsako podjetje ima svoj kapital.

Kako izračunati donosnost kapitala?

Tako kot ROA je tudi to preprost izračun.

čisti dobiček / lastniški kapital = donosnost lastniškega kapitala

Tukaj je primer, podoben zgornjemu, kjer je vaš letni dobiček 248 $, vaš kapital pa 2457 $.

$ 248 / $ 2,457 = 10,1%

Spet se morda sprašujete, ali je to dobra stvar? Za razliko od ROA želite, da je ROE čim višji, vendar obstajajo omejitve.

To je mogoče razložiti z dejstvom, da ima lahko eno podjetje višji ROE kot drugo podjetje, ker se je zadolžilo več denarja in ima zato več dolgov in sorazmerno manj naložb v podjetje. Ali je to pozitiven ali negativen dejavnik, je odvisno od tega, kako pametno prvo podjetje uporablja svoj izposojeni denar.

Kako podjetja uporabljajo ROA in ROE?

Večina podjetij gleda ROA in ROE v povezavi z različnimi drugimi merili dobičkonosnosti, kot sta bruto marža ali čisti dobiček. Te številke vam skupaj dajejo splošna ideja o zdravju podjetja, predvsem v primerjavi s konkurenti.

Številke same po sebi niso tako uporabne, vendar jih lahko primerjate z drugimi rezultati v panogi ali s svojimi rezultati skozi čas. Ta analiza trenda vam bo povedala, v katero smer je usmerjeno finančno zdravje vašega podjetja.

Ta razmerja pogosto bolj skrbijo vlagatelji kot menedžerji v podjetjih. Pogledajo jih, da ugotovijo, ali bi morali vlagati v podjetje. To je dober pokazatelj, ali lahko podjetje ustvari dobiček, v katerega je vredno vlagati. Prav tako bodo banke preučile te številke, da bi se odločile, ali bodo posojale podjetjem.

Vodje v nekaterih panogah menijo, da je ROA bolj uporabna pri odločanju. Ker ta kazalnik odraža dobiček, ki ga ustvari glavna dejavnost, ga lahko uporabljajo industrijska ali proizvodna podjetja za merjenje učinkovitosti.

na primer gradbeno podjetje lahko primerja svoj ROA s svojimi konkurenti in vidi, da ima konkurent kljub visokemu dobičku najboljši ROA. Za ta podjetja to pogosto postane odločilni zagon.

Ko ugotovite, kako ustvariti več dobička, ugotovite, kako to storiti z manj sredstev.

ROE je po drugi strani pomembnejši za upravni odbor kot za menedžerja, ki ima malo vpliva na to, koliko delnic in dolgov ima podjetje.

Katere napake delajo ljudje pri uporabi ROA in ROE?

Prvo opozorilo je, da ne pozabite, da nobena od teh številk ni povsem objektivna. Za prodajo veljajo pravila o priznavanju prihodkov. Stroški so pogosto stvar ocene, milo rečeno. Predpostavke so vgrajene tako v števec kot v imenovalec formul.

Kot tak je prihodek, prikazan v izkazu poslovnega izida, del finančne umetnosti in vsako razmerje, ki temelji na teh številkah, bo odražalo vse te ocene in predpostavke. Razmerje je še vedno uporabno, le ne pozabite, da se ocene in predpostavke vedno spreminjajo.

Druga težava je, da uporabljate številko, zasluženo v določenem časovnem obdobju (dobiček na Lansko leto) in ga primerjamo s številko v določenem trenutku (sredstva ali kapital). Običajno je pametno vzeti povprečna sredstva ali delnice, da "ne primerjate jabolk in pomaranč."

Pri ROE se morate spomniti tudi, da je lastniški kapital knjigovodska vrednost. Pravi strošek kapitala je tržna kapitalizacija delnic družbe. Ko razlagate to številko, ne pozabite, da gledate knjigovodsko vrednost in Tržna vrednost je lahko drugačna.

Tveganje je, da ker je knjigovodska vrednost običajno pod tržno vrednostjo, lahko mislite, da dobite 10 % ROE, medtem ko vlagatelji menijo, da je vaš donos veliko manjši.

Verjetno se ne boste odločili za naložbo samo na podlagi ene od teh številk ali celo obeh. So del velike skupine kazalnikov, ki vam pomagajo razumeti splošno zdravje podjetja in kako lahko nanj vplivate.