MGTS OJSC örneğinde bir işletmede nakit akışı yönetimi

Diploma 4'te savundu.

3. bölümde eksiklikler var, pratikte pratik yok - konu yeterince açıklanmadı (bir teori).

Hepsi iyi savunma.

Giriş sayfası 7

1. Yönetimin teorik temelleri nakit akışları kurumsal 9 sayfasında

1.1 Nakit akışı yönetimi kavramı, özü 9 sayfa

1.2 Nakit akışı planlaması sayfa 18

1.3 Nakit akışı analizinin temelleri sayfa 23

2. Kurumsal JSC "MGTS" 35 sayfasındaki nakit akışı yönetiminin analizi

2.1 İşletmenin genel özellikleri sayfa 35

2.2 Nakit hacmindeki değişikliklerin dinamiklerinin ve faktörlerinin analizi

konu 42 sayfa

2.3 Nispi nakit akışı analizi, sayfa 48

3. Kurumsal nakit akışlarının yönetimini iyileştirmeye yönelik öneriler 56 sayfa

3.1 İşletmenin nakit akışlarının yönetimini iyileştirmek için ana yönergeler 56 sayfa

3.2 Nakit akışı planlamasının iyileştirilmesi

OJSC MGTS 61 sayfa

3.3 Nakit akışlarını optimize etmek için talimatlar ve yönetim kararları 68 sayfa

Sonuç sayfası 81

Kullanılan kaynakların listesi 85 sayfa

Tanıtım

Küresel mali kriz sırasında, birçok işletme mevcut ve yatırım faaliyetlerini yürütmek için ihtiyaç duydukları ciddi bir fon sıkıntısıyla karşı karşıya kaldı.

Sebepler göz önüne alındığında, finansal kaynakları çekme ve kullanmadaki düşük verimliliği, bu durumda kullanılan finansal araçların, teknolojilerin ve mekanizmaların sınırlı doğası seçilebilir. Finansal araçlar ve teknolojiler her zaman finans bilimi ve pratiğindeki gelişmelere dayandığından, bunların kullanımı özellikle finansal kaynak eksikliği olduğunda önemlidir.

Nakit akışı yönetimi, finansal yönetimin bir parçasıdır ve faaliyetlerinin genel ekonomik amacına ulaşmak için işletmenin bağlı olduğu işletmenin finansal politikası çerçevesinde gerçekleştirilir. Mali politikanın amacı, işletmenin stratejik ve taktik hedeflerine ulaşmasını sağlayan etkin bir mali yönetim sistemi kurmaktır.

Nakit akışlarının rasyonel oluşumu, işletmenin faaliyet döngüsünün ritmine katkıda bulunur ve üretim hacimlerinin ve ürün satışlarının büyümesini sağlar. Aynı zamanda, herhangi bir ödeme disiplini ihlali, hammadde ve malzeme stoklarının oluşumu, işgücü verimliliği seviyesi, bitmiş ürünlerin satışı, işletmenin pazardaki konumu vb. Üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir. Piyasada başarılı bir şekilde faaliyet gösteren ve yeterli miktarda kar elde eden işletmeler, zaman içinde çeşitli nakit akış türlerinin dengesizliğinin bir sonucu olarak iflas edebilir.

Nakit akışı yönetimi, bir işletmenin sermaye devrini hızlandırmada önemli bir faktördür. Bunun nedeni, faaliyet döngüsünün süresinin kısalması, özkaynakların daha ekonomik kullanılması ve ödünç alınan fon kaynaklarına duyulan ihtiyacın azalmasıdır. Sonuç olarak, işletmenin verimliliği tamamen nakit akışı yönetim sisteminin organizasyonuna bağlıdır. Bu sistem, işletmenin kısa vadeli ve stratejik planlarının uygulanmasını sağlamak, ödeme gücü ve finansal istikrarı korumak, daha fazlası için oluşturulmuştur. rasyonel kullanım varlıklarını ve ayrıca finansman maliyetlerini en aza indirmeyi ekonomik aktivite.

Bir bütün olarak işletme için net nakit akışının hesaplanması, bireysel yapısal bölümleri (sorumluluk merkezleri), çeşitli ekonomik faaliyetler veya bireysel ticari işlemler aşağıdaki formüle göre gerçekleştirilir:

NDP \u003d PDP-ODP, (1)

NPV, incelenen dönemdeki net nakit akışı tutarı olduğunda;

YYEP - incelenen dönemdeki pozitif nakit akışı (nakit makbuzları) miktarı;

NFP - incelenen dönemdeki negatif nakit akışı (fon harcaması) miktarı.

Bu formülden görülebileceği gibi, pozitif ve negatif akış hacimlerinin oranına bağlı olarak, net nakit akışı miktarı, ilgili ekonomik faaliyetin nihai sonucunu belirleyen hem pozitif hem de negatif değerlerle karakterize edilebilir. ve nihayetinde parasal varlıklarının dengesinin oluşumunu ve dinamiklerini etkiler.

5. Hacim yeterliliği seviyesine göre, işletmenin aşağıdaki nakit akış türleri ayırt edilir:

- aşırı nakit akışı. Nakit makbuzların, işletmenin amaçlı harcamaları için gerçek ihtiyacını önemli ölçüde aştığı böyle bir nakit akışını karakterize eder. Fazla nakit akışının kanıtı, işletmenin ekonomik faaliyetini yürütme sürecinde kullanılmayan net nakit akışının yüksek pozitif değeridir;

- yetersiz nakit akışı. Nakit makbuzlarının, amaçlı harcamalarında işletmenin gerçek ihtiyaçlarından önemli ölçüde düşük olduğu böyle bir nakit akışını karakterize eder. Net nakit akışı tutarının pozitif bir değeri olsa bile, bu tutar, işletmenin ticari faaliyetlerinin öngörülen tüm alanlarında planlanan para harcama ihtiyacını karşılamıyorsa, açık olarak nitelendirilebilir. Net nakit akışı miktarının negatif değeri, bu akışı otomatik olarak kıtlaştırır.

6. Zaman içinde değerlendirme yöntemine göre, aşağıdaki nakit akışı türleri ayırt edilir:

- Gerçek nakit akışı. İşletmenin nakit akışını, zaman içinde değer olarak verilen tek bir karşılaştırılabilir değer olarak karakterize eder;

- gelecekteki nakit akışı. Bir işletmenin nakit akışını, gelecekte belirli bir noktaya kadar değeri azaltılmış tek bir karşılaştırılabilir değer olarak karakterize eder. Gelecekteki nakit akışı kavramı, gelecekteki zaman anında (veya gelecek dönemin aralıkları bağlamında) nominal olarak tanımlanan değeri olarak da kullanılabilir ve bu, onu bugünkü değere getirmek için bir iskonto esası görevi görür.

İşletmenin dikkate alınan nakit akışı türleri, işletmenin ticari faaliyetleri ile ilgili olarak zaman içinde paranın değerini tahmin etme kavramının içeriğini yansıtır.

7. İncelenen dönemde oluşumun sürekliliğine göre, işletmenin aşağıdaki nakit akış türleri ayırt edilir:

- düzenli nakit akışı. Söz konusu dönemde sürekli olarak bu dönemin ayrı aralıklarında gerçekleştirilen bireysel ticari işlemler (aynı türden nakit akışları) için fonların alınması veya harcanması akışını karakterize eder. Normalin doğası, işletmenin işletme faaliyetleri tarafından üretilen çoğu nakit akışı türüdür: her türlü finansal kredinin ödenmesiyle ilgili akışlar; uzun vadeli gerçek yatırım projelerinin vs. uygulanmasını sağlayan nakit akışları;

kesikli nakit akışıdır. İncelenen dönemde işletmenin bireysel ticari faaliyetlerinin uygulanmasıyla ilgili fonların alınmasını veya harcanmasını karakterize eder. Ayrı bir nakit akışının doğası, bir teşebbüs tarafından entegre bir mülk kompleksinin satın alınmasıyla ilişkili bir kerelik fon harcamasıdır; bir franchise lisansı satın alınması; karşılıksız yardım şeklinde mali kaynakların alınması, vb.

İşletmenin bu tür nakit akışlarını göz önünde bulundurarak, yalnızca belirli bir zaman aralığında farklılık gösterdiğine dikkat etmelisiniz. Belirli bir minimum zaman aralığı ile işletmenin tüm nakit akışları kesikli olarak kabul edilebilir. Ve tam tersi, içinde yaşam döngüsü işletme, nakit akışlarının çoğunluğu düzenlidir.

8. Oluşum zaman aralıklarının istikrarına göre, düzenli nakit akışları aşağıdaki türlerle karakterize edilir:

- incelenen dönem içinde tek tip zaman aralıklarıyla düzenli nakit akışı. Fonların alınmasına veya harcanmasına ilişkin bu tür bir nakit akışı, yıllık ödeme niteliğindedir;

- incelenen dönem içinde eşit olmayan zaman aralıklarıyla düzenli nakit akışı. Böyle bir nakit akışına bir örnek, varlığın kiralama süresi boyunca taraflarca üzerinde anlaşmaya varılan eşit olmayan zaman aralıklarıyla kiralanan mülk için bir kira ödemeleri planıdır.

Dikkate alınan sınıflandırma, işletmedeki çeşitli türlerdeki nakit akışlarının muhasebesini, analizini ve planlanmasını daha amaçlı olarak gerçekleştirmeyi sağlar.

Bir işletmenin nakit akışı, ekonomik faaliyetleri tarafından üretilen nakit ödemelerinin zamana göre dağıtılmış bir setidir.

Bir işletmenin etkin nakit akışı yönetiminin yüksek rolü, aşağıdaki ana hükümlerle belirlenir:

1. Stratejik gelişim sürecinde işletmenin mali dengesini sağlar. Gelişimin hızı, işletmenin finansal istikrarı, büyük ölçüde farklı türdeki nakit akışlarının hacim ve zaman açısından birbiriyle nasıl senkronize edildiği ile belirlenir. Bu tür bir senkronizasyonun yüksek seviyesi, kurumsal gelişimin stratejik hedeflerinin uygulanmasında önemli bir hızlanma sağlar.

2. Şirketin ödünç alınan sermaye ihtiyacını azaltmanıza olanak tanır. Nakit akışlarını aktif bir şekilde yöneterek, iç kaynaklardan elde ettiğiniz kendi finansal kaynaklarınızın daha rasyonel ve ekonomik kullanımını sağlayabilir, kurumsal gelişme hızının kredilere bağımlılığını azaltabilirsiniz.

3. İşletmenin sermaye devir hızının hızlanmasını sağlayan önemli bir finansal kaldıraçtır. Bu, etkin nakit akışı yönetimi sürecinde elde edilen üretim ve finansal döngülerin süresinde bir azalma ve ayrıca işletmenin ekonomik faaliyetine hizmet eden sermaye ihtiyacındaki azalma ile kolaylaştırılır. İşletme, etkin nakit akışı yönetimi yoluyla sermaye devrini hızlandırarak, zaman içinde elde edilen kâr miktarının büyümesini sağlar.

4. İşletmenin iflas riskinin azalmasını sağlar. Ticari faaliyetlerini başarılı bir şekilde yürüten ve yeterli miktarda kar elde eden işletmeler için bile, çeşitli nakit akış türlerinin zaman içindeki dengesizliğinin bir sonucu olarak ödeme aczi ortaya çıkabilir. Bir işletmenin nakit akışlarını yönetme sürecinde elde edilen fonların makbuzlarının ve ödemelerinin senkronizasyonu, iflasının ortaya çıkmasında bu faktörün ortadan kaldırılmasını sağlar.

5. İşletmenin doğrudan parasal varlıklarından elde edilen ek kâr elde etmesini sağlar. Her şeyden önce, finansal yatırımların uygulanmasında birikmiş yatırım kaynaklarının yanı sıra, dönen varlıkların bir parçası olarak geçici olarak serbest nakit bakiyelerinin etkin kullanımından bahsediyoruz. Fon tahsilatlarının ve ödemelerinin hacim ve zaman açısından yüksek düzeyde senkronizasyonu, işletmenin cari ve sigortalı nakit varlık bakiyelerine olan gerçek ihtiyacını ve ayrıca oluşturulan yatırım kaynakları rezervini azaltmayı mümkün kılar. gerçek yatırım sürecinde. Böylece şirketin nakit akışlarının etkin yönetimi, kâr kaynağı olan finansal yatırımların uygulanması için ek yatırım kaynaklarının oluşmasına katkıda bulunur.

Nakit akışı yönetim sisteminin unsurları arasında finansal yöntemler ve araçlar, düzenleyici, bilgi ve yazılım yer alır.

İşletmenin nakit akışlarının dinamikleri ve yapısı üzerinde doğrudan etkisi olan finansal yöntemler arasında, borçlular ve alacaklılar ile bir uzlaşma sistemi vardır; kurucular (hissedarlar), müteahhitler ile ilişkiler, devlet organları; ödünç verme; finansman; fon oluşumu; yatırım; sigorta; vergilendirme; faktoring, vb.;

Finansal araçlar, bileşimi finans organizasyonunun özelliklerine göre belirlenen parayı, kredileri, vergileri, ödeme şekillerini, yatırımları, fiyatları, bonoları ve diğer borsa araçlarını, amortisman oranlarını, temettüleri, mevduatları ve diğer araçları birleştirir. işletmede;

Teşebbüsün yasal desteği, bir devlet yasaları ve düzenlemeleri sisteminden, yerleşik norm ve standartlardan, ekonomik bir kuruluşun tüzüğünden, iç emir ve emirlerden ve sözleşme çerçevesinden oluşur.

AT modern koşullar iş başarısı için gerekli bir koşul, bilgilerin zamanında alınması ve buna hızlı yanıt verilmesidir, bu nedenle önemli unsur kurumsal nakit akışı yönetimi, şirket içi bilgidir.

Uygulamalı muhasebe programlarının kullanımı, finansal yöneticiye muhasebe ve genellikle analitik bilgiler sağlar, bu nedenle, bu tür programların seçimine, bilgilerin güvenilirliği, güvenilirliği ve şeffaflığı, esneklik gereksinimlerini en iyi şekilde karşılayacak bir yazılım ürünü seçerek dikkatli bir şekilde yaklaşılmalıdır. işletmenin belirli bir işi için ortamlarda ve geçerli yasalara uygun olacaktır.

Bu nedenle, bir işletmedeki nakit akışı yönetim sistemi, bir işletmenin finansal hizmeti tarafından hedefe ulaşmak için nakit akışı üzerinde amaçlı, sürekli bir etki için bir dizi yöntem, araç ve özel tekniktir.

Verimli Yönetim nakit akışı, şirketin finansal ve operasyonel esneklik derecesini artırır, çünkü aşağıdakilere yol açar:

- yıllık net kar / zarar tutarı ile ana (cari) ekonomik faaliyet için gerçek net nakit akışı arasındaki olası farklılıklar ve bu farklılığın nedenleri;

- fonların hareketi ile ilgili ve ilgili olmayan yatırım ve finansal operasyonlarının organizasyonunun finansal durumu üzerindeki etkisi;

– geçmiş yatırım ve finansman kararlarının organizasyonun gelecekteki mali durumu üzerindeki etkisi;

- dış finansman için tahmini ihtiyacın boyutu. Nakit akışlarını üç faaliyet alanında (cari, yatırım ve finansal) yapılandırmanın faydasına rağmen, nakit akışlarının analizi için daha az ilginç olan, kuruluşun iç ve dış finansman kaynakları ve finansal kaynaklarını kullanma talimatları hakkında bilgidir.

Dış finansman kaynakları - öz sermaye (öncelikle izin verilen) ve ödünç alınan sermaye (öncelikle toplam kredi ve borçlanma miktarı) miktarındaki büyüme. Öz sermayenin ve ödünç alınan sermayenin değerindeki azalma, sırasıyla, fonların harici kullanımı olarak kabul edilebilir.

Yurtiçi mali kaynaklar şunları içerir: peşin raporlama döneminin başında, duran varlıkların satışından (yani yatırımdan çekilmesinden) ve işletme faaliyetlerinden (NFC) kaynaklanan net nakit akışından elde edilen gelirler. İkincisi, kuruluşun kendi kendini finanse etmesinin ana kaynağıdır ve bu nedenle, herhangi bir ticari kuruluşun iç finansman yapısında önemli bir pay olmalıdır.

Dolaylı yöntemi kullanarak NDI'yi hesaplayarak, iki bileşenini ayırt edebiliriz: aktif kendi kendini finanse etme ve gizli finansman.

Aktif kendi kendini finanse etme, öncelikle kullanımı ifade eder. kendi fonları(net kar ve amortisman) ve gizli finansal kaynaklar altında - belirli bir süre boyunca kendileriyle eşitlenebilenler, örneğin kendi işletme sermayesinin değerindeki bir değişiklik, ertelenmiş gelir.

Ana gizli finansal kaynak olarak öz işletme sermayesinin değerindeki değişim, büyüklükteki değişimin toplam değeri olarak hesaplanabilir. cari varlıklar ve ödenecek hesaplar.

Dönen varlıkların (maddi duran varlıklar ve alacaklar) değerindeki bir artış, bir yatırım (yatırım) olarak kabul edilir ve aksine, azalması bir yatırımdan vazgeçmedir.

Alınan avanslar da dahil olmak üzere ödenecek hesaplardaki artışa finansman, azalmasına ise finansman denir.

Bir kuruluşun durumu ve nakit akışı hakkında ayrıntılı bilgi üretmek için analitik bir rapor (doğrudan yöntem) kullanılabilir.

Buna karşılık, NPV'yi hesaplamak için dolaylı yöntemin kullanılması, kuruluş tarafından gelir tablosunda beyan edilen net kar (zarar) tutarının NPV'den farklı olan parasal olmayan kalemleri göstermenizi sağlar. Çoğu zaman, tahakkuk yöntemini kullanma koşullarındaki bir işletmenin önemli bir kârı ve aynı zamanda düşük ödeme gücü olduğu görülür.

Şirketin nakit akışlarının analizi aşağıdaki adımları içerir.

1. aşama. Ekonomik okuma için nakit akış tablosu hazırlayın.

İlk aşamanın amacı, ilk verilerin ve hepsinden önemlisi, aşağıdaki kalemler için nakit akış tablosunun "kalitesini" değerlendirmektir:

- raporlamanın harici ve dahili kullanıcılarının tanımı;

- nakit akış tablosunun yapısının analizi;

- nakit akış tablosunda nakit akışlarının hesaplandığı parasal varlıkların kompozisyonunun ve değerinin belirlenmesi;

- nakit akışlarıyla ilgili olmayan gider ve gelirlerin muhasebesinin eksiksizliğinin doğrulanması;

- belirsiz bir şekilde sınıflandırılan akışların faaliyet türüne göre dağılımı (örneğin, faiz, temettü ve vergilerin ödenmesi ve alınmasıyla ilgili olanlar).

ders çalışması

« Nakit akışı yönetimi

LLC PKF örneğinde "Strateg-E»

Gerçekleştirilen:

Giriş…………………………………………………………………………..3

1. Nakit akışı yönetiminin teorik temelleri………………………..5

1.1. Nakit akışı kavramı, bileşimi ve sınıflandırılması. Nakit akışlarının iş sürecindeki rolü………………………………………………………..5

1.2. Nakit akışlarının analizine yönelik metodik yaklaşımlar………………………...12

2. LLC PKF "Strateg-E" örneğinde nakit akışlarının analizi…………….20

2.1. İşletmedeki fonların analizi ……………………………………20

2.2. Doğrudan ve dolaylı yöntemlere dayalı LLC PKF "Strateg-E"nin nakit akışı analizini kullanarak nakit akışı yönetimi………………….26

2.3. Nakit akışı yönetiminin iyileştirilmesi için ana yönergeler………………………………………………………………………………….35

Sonuç………………………………………………………………………….38

Referans listesi…………………………………………………………………………………………………………40

Başvurular…………………………………………………………………………44

Tanıtım

Kuruluşun her türlü finansal ve ticari operasyonunun uygulanmasına, fonların hareketi - makbuzları ve harcamaları eşlik eder. Şirketin nakit, nakit, takas, para birimi ve bankalardaki diğer hesaplarda bulunan Rus ve ona ait yabancı para birimlerindeki nakit tutarları olarak tanımlanabilir. Nakit akışıyla ilgili yönetim kararları almak, ekonomik faaliyetin en iyi etkisini elde etmek için, kuruluşun yönetiminin nakit durumu hakkında sürekli farkındalığa ihtiyacı vardır.

Şu anda, birçok Rus işletmesinin finansal durumu son derece istikrarsız olduğunda, finansal ve muhasebe hizmetleri için, ana analiz ve yönetim amaçlarından biri, nakit akışları olmalıdır; bu, fonların tüm makbuzları ve ödemeleri olarak anlaşılmalıdır. işletmenin cari, yatırım ve finansal faaliyetler.

Genel olarak, bir işletmenin nakit akışı, hareketi zaman, risk ve likidite faktörleri ile ilişkili olan, ekonomik faaliyeti tarafından oluşturulan, dikkate alınan sürenin ayrı aralıklarında dağıtılan bir dizi nakit makbuz ve ödemedir.

Başarılı bir şekilde faaliyet gösteren kuruluşlar için bile, zaman içinde çeşitli nakit akış türlerinin dengesizliğinin bir sonucu olarak ödeme aczi ortaya çıkabilir. Makbuzların ve fon ödemelerinin senkronizasyonu, iflas tehdidi durumunda bir kuruluşun kriz karşıtı yönetiminin önemli bir parçasıdır.

Aktif nakit akışı yönetimi biçimleri, kuruluşun doğrudan nakit varlıkları tarafından oluşturulan ek kar elde etmesine olanak tanır. Her şeyden önce, finansal yatırımların uygulanmasında birikmiş yatırım kaynaklarının yanı sıra, dönen varlıkların bir parçası olarak geçici olarak serbest nakit bakiyelerinin etkin kullanımı hakkında konuşuyoruz.

Bu nedenle, nakit akışı yönetiminin amacı, fonların alınması ve harcanması, hacim, kompozisyon, yapı, nesnel ve öznel, dış ve iç faktörlerin doğru ve zamanında bir tanımını veren gerekli hacim ve parametreleri elde etmektir. nakit akışlarındaki değişiklik üzerinde farklı bir etkiye sahiptir. Yukarıdaki faktörler, çalışmanın konusunun alaka düzeyini belirler.

amaç dönem ödevi işletmenin parasal varlıklarının yönetimine ilişkin teorik ve metodolojik yaklaşımların incelenmesi ve nakit yönetiminin verimliliğini artırmak için LLC PKF "Strateg-E" için tavsiyelerin geliştirilmesidir.

Hedefe ulaşmak için, işte aşağıdaki görevler çözüldü

Nakit akışı kavramı, bileşimi ve sınıflandırılması. İş sürecinde nakit akışlarının rolü

Nakit akışlarının analizine yönelik metodolojik yaklaşımlar

LLC PKF "Strateg-E" örneğinde işletmedeki fonların analizi

Doğrudan ve dolaylı yöntemlere dayalı LLC PKF "Strateg-E"nin nakit akışı analizini kullanarak nakit akışı yönetimi

Nakit akışı yönetimini iyileştirmek için ana talimatlar

Çalışmadaki araştırmanın amacı, LLC PKF "Strateg-E" nin finansal ve ekonomik faaliyetidir. Konu, kuruluşun nakit akışlarıdır.

İşin performansı için teorik ve metodolojik temel, düzenleyici belgeler ve ayrıca Kovalev V.V., Selezneva N.N., Ionova A.F., Blank I.A., Stoyanova E.S., Efimova OV gibi finansal yönetim alanındaki yerli uzmanların çalışmalarıydı. Sheremet, AD, Gilyarovskaya LG ve diğerleri.

1. Para yönetiminin teorik temelleri

1.1. Nakit akışı kavramı, bileşimi ve sınıflandırılması. İş sürecinde nakit akışlarının rolü

İş faaliyetleri sırasında, kuruluşlar sabit kıymetler, hammaddeler ve diğer envanter kalemleri ve onlardan satın alınan, satın alınan hizmetler için tedarikçilerle, satın aldıkları mallar için alıcılarla, yapılan iş için müşterilerle ve verilen hizmetler için sürekli olarak anlaşmalar yaparlar. Kredi kurumlarıyla, işletmeler ve kuruluşlar krediler ve diğer finansal işlemler, çeşitli ödeme türleri için bütçe, diğer tüzel kişiler ve bireylerle çeşitli ticari işlemler için anlaşmalar yapar. Bu ödemeler nakit olarak yapılır. Ve yerleşim sürecinde fonların hareketi "nakit akışı" terimi ile karakterize edilir.

Genel olarak, bir işletmenin nakit akışı, hareketi zaman, risk ve likidite faktörleri ile ilişkili olan, ekonomik faaliyeti tarafından oluşturulan, dikkate alınan sürenin ayrı aralıklarında dağıtılan bir dizi nakit makbuz ve ödemedir.

Kullanıcılar finansal Raporlama genellikle muhasebe kavramlarını doğrudan yansıtan terimlerle (örneğin, parasal varlıklar, nakit akışları (giriş, çıkış), nakit, finansal varlıklar, parasal toplamlar, vb.) ile örtüşmeyen terimlerle çalışır. Sistem muhasebesinde, para sermayesinin ana kategorisi nakittir - kuruluşun nakit, ödeme, para birimi ve özel banka hesaplarındaki fonları, transit transferler ve kuruluşun finansal yatırımları.

AT tablo 1 terimlerin tanımlanmasını kolaylaştıran finansal - ekonomik ve muhasebe kavramlarının karşılıklı ilişkisi gösterilmiştir. Anahtar (açıklayıcı) terimler olarak muhasebe terimleri seçilmiştir, çünkü bunlar netlik özelliği taşıyan, tutarlı bir şekilde uygulanan ve tüm kullanıcılar tarafından tanınan terimlerdir.

tablo 1

Ticari bir organizasyonun para sermayesi türleri ve ilişkileri

Nesne muhasebe bakiye ve (alt)hesaplar muhasebe		Peşin tesisler	Peşin tesisler ve onları eşdeğerler	Peşin (parasal) varlıklar	Yüksek- sıvı varlıklar	Saf sıvı varlıklar
Tahmini hesaplar
döviz hesapları
Özel hesaplar
Transferler yol
Depozito mevduat talep etmek
Son derece likit piyasa menkul kıymetler
Diğer kısa vadeli parasal yatırımlar
Kısa vadeli alacak hesapları borç
KDV Edinilen değerler
Borç bütçe ve halka açık bütçe dışı para kaynağı
Bankacılık avanslar, avanslar alınan ve diğer kısa vadeli borçlanma

Para (banknotlar), evrensel bir ödeme aracıdır, piyasa ilişkilerindeki tüm katılımcılar arasındaki yerleşimlerde serbestçe kullanılan son derece yüksek likit bir varlıktır - nakit banknotlar, madeni paralar ve bankalarda ulusal ve yabancı para birimlerinde nakit olmayan para.

Nakit, paranın kendisine ek olarak, transit havaleleri de içerir ve bu nedenle "para" kavramından daha geniştir.

Kuruluşun nakit ve nakit benzerleri şeklindeki nakit sermayesi, kuruluşun kısa vadeli yatırımlarının, belirli koşullar altında, özellikleri itibarıyla nakit olarak eşitlenen bu tür unsurlarını kapsar. Para piyasasının bu tür finansal araçları, risksiz paraya dönüştürülebilen yüksek likiditeye sahip varlıklar - vadesiz mevduatlar, yüksek likiditeye sahip menkul kıymetler ve ticari senetleri içerir.

Parasal (parasal) varlıklar, yukarıdakilere ek olarak, diğer kısa vadeli finansal yatırımları, bütçe ile uzlaşmalardaki fonları ve bütçe dışı fonlar(vergi borçlarının değerlendirilmesinde kabul edilen mahsup tutarları olarak).

Rus düzenlemelerinin gerekliliklerine uygun olarak, nakit akış tablosu, yazar kasa hesaplarında, cari hesaplarda, döviz hesaplarında ve özel banka hesaplarında özetlenen bilgiler temelinde oluşturulur. Dolayısıyla rapor hazırlanırken dikkate alınan temel özellik likiditedir.

Uluslararası standartlarda, para sermayesi kavramı daha yaygın olarak - nakit ve nakit benzerleri şeklinde, yani. rapor hazırlanırken likiditeye ek olarak finansal gelir araçlarına yönelik geçici serbest para da dikkate alınır. Bu tür bilgilerin kullanıcılara açıklanması esastır.

Bilimsel ve eğitim literatüründe, çeşitli nedenlerle yeterli sayıda nakit akışı sınıflandırması bulabilirsiniz. Nakit akışlarının sınıflandırılmasını ana özelliklere göre karakterize edelim:

1. Aşağıdaki nakit akışı türleri, ekonomik sürece hizmet etme ölçeği ile ayırt edilir: bir bütün olarak işletme için nakit akışı. Bu, bir bütün olarak işletmenin iş sürecine hizmet eden her türlü nakit akışını biriktiren en toplu nakit akışı türüdür; işletmenin bireysel yapısal bölümleri (sorumluluk merkezleri) için nakit akışı. İşletmenin nakit akışının bu farklılaşması, onu sistemdeki bağımsız bir yönetim nesnesi olarak tanımlar; bireysel ticari işlemler için nakit akışı. İşletmenin ekonomik süreci sisteminde, bu tür nakit akışı bağımsız yönetimin birincil amacı olarak düşünülmelidir.

2. Ekonomik faaliyet türlerine göre, aşağıdaki nakit akışı türleri ayırt edilir: işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı; yatırım faaliyetlerinden nakit akışı; finansal faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı.

3. Nakit akışının yönüne göre, iki ana nakit akışı türü ayırt edilir: her türlü ticari işlemden işletmeye nakit girişlerinin toplamını karakterize eden pozitif nakit akışı ("nakit girişi" terimi, bu terimin analogu); işletmenin her türlü ticari faaliyetini yürütme sürecinde yaptığı nakit ödemelerin toplamını karakterize eden negatif nakit akışı ("nakit çıkışı" terimi, bu terimin bir analogu olarak kullanılır).

4. Nakit akış yönünün değişkenliğine göre
Aşağıdaki nakit akışı türlerini ayırt edin: standart nakit akışı. Yönünün bir kereden fazla değişmediği (başlayan veya biten) bir tür nakit akışını karakterize eder; düzensiz nakit akışı. Yönünün bir kereden fazla değiştiği bir tür nakit akışını karakterize eder.

5. Hacim hesaplama yöntemine göre, aşağıdaki işletme nakit akışı türleri ayırt edilir: brüt nakit akışı. Bireysel aralıklar bağlamında, söz konusu dönemdeki fon gelirlerinin veya harcamalarının toplamını karakterize eder; Net para akışı. Değerlendirilen dönemdeki pozitif ve negatif nakit akışları (fonların alınması ve harcanması arasındaki) arasındaki farkı, kendi bireysel aralıkları bağlamında karakterize eder. Net nakit akışı, finansal dengeyi ve piyasa değerindeki artış oranını büyük ölçüde belirleyen işletmenin finansal faaliyetinin en önemli sonucudur.

6. İşletmeyle ilgili nakit akışının niteliğine göre, iki türe ayrılır: içsel nakit akışı. İşletme içindeki fonların gelir ve giderlerinin toplamını karakterize eder.
Bu makbuzlar ve ödemeler, aşağıdaki koşullara bağlı işlemlerle ilişkilendirilir:
işletmenin personel, kurucular (hissedarlar), bağlı ortaklıklar vb. ile parasal ilişkileri. Neticede
işletmenin nakit akışı, iç nakit akışı küçük bir pay alır; dış nakit akışı. Bu tür nakit akışı, işletmenin ekonomik ortakları (hammadde ve malzeme tedarikçileri, ürün alıcıları, ticari bankalar, sigorta şirketleri vb.) ve devlet kurumları (vergi makamları, gümrük hizmetleri, tahkim mahkemesi vb.). .P.). Bu tür nakit akışının hacmi, işletmenin toplam nakit akışının baskın kısmıdır.

7. Nakit akışı yeterlilik düzeyine göre, aşağıdaki işletme nakit akışı türleri ayırt edilir: fazla nakit akışı. Nakit makbuzların, işletmenin amaçlı harcamaları için gerçek ihtiyacını önemli ölçüde aştığı böyle bir nakit akışını karakterize eder; kıt nakit akışı. Nakit makbuzlarının, amaçlı harcamalarında işletmenin gerçek ihtiyaçlarından önemli ölçüde düşük olduğu böyle bir nakit akışını karakterize eder.

8. Birbiriyle ilişkili nakit akışlarının hacimlerinin denge seviyesine göre, aşağıdaki türler ayırt edilir: dengeli nakit akışı. Ayrı bir ticari işlem, yapısal birim ("sorumluluk merkezi") veya bir bütün olarak işletme için bu tür toplam nakit akışını karakterize eder, bunun için pozitif ve negatif türlerinin hacimleri arasında (sağlanan dikkate alınarak) bir denge sağlanır. nakit rezervinde artış); dengesiz nakit akışı. Yukarıda belirtilen denge ilişkisinin sağlanmadığı ayrı bir ticari işlem, yapısal birim ("sorumluluk merkezi") veya bir bütün olarak işletme için böyle bir toplam nakit akışı türünü karakterize eder. Bir bütün olarak işletme çerçevesinde, hem açık hem de fazla toplam nakit akışı dengesizdir.

Yukarıdakilere dayanarak, çeşitli nedenlerle nakit akışlarının bu kadar ayrıntılı bir şekilde sınıflandırılmasının, işletmedeki çeşitli nakit akışlarının daha hedefli muhasebesine, analizine ve planlamasına izin verdiği oldukça açıktır.

Kuruluşun hemen hemen tüm alanlarında normal ekonomik faaliyetini sağlayan nakit akışları, bir "finansal kan dolaşımı" sistemi olarak temsil edilebilir ( bkz: şek. 1).

Bu şemaya dayanarak, kuruluşların etkin bir şekilde organize edilmiş nakit akışlarının yüksek önemi oldukça açıktır ve bu nedenle, yönetimleri konusu, işletmenin analizi ve finansal yönetiminde önceliklerden biri haline gelir. Başarılı bir şekilde faaliyet gösteren kuruluşlar için bile, zaman içinde çeşitli nakit akış türlerinin dengesizliğinin bir sonucu olarak ödeme aczi ortaya çıkabilir. Makbuzların ve fon ödemelerinin senkronizasyonu, iflas tehdidi durumunda bir kuruluşun kriz karşıtı yönetiminin önemli bir parçasıdır.

Aktif nakit akışı yönetimi biçimleri, kuruluşun doğrudan nakit varlıkları tarafından oluşturulan ek kar elde etmesine olanak tanır. Her şeyden önce, finansal yatırımların uygulanmasında birikmiş yatırım kaynaklarının yanı sıra, dönen varlıkların bir parçası olarak geçici olarak serbest nakit bakiyelerinin etkin kullanımından bahsediyoruz.

Fon makbuzlarının ve ödemelerinin hacim ve zaman açısından yüksek düzeyde senkronizasyonu, kuruluşun operasyonel sürece hizmet eden cari ve sigorta fon bakiyelerine ve ayrıca süreçte oluşturulan yatırım kaynakları rezervine olan ihtiyacını azaltmayı mümkün kılar. gerçek yatırım.

Hisse senetleri bitmiş ürün

Envanter devam ediyor

Hammadde ve malzeme stokları

ödenen faturalar

Sabit aktifler

tahakkuk eden maaş

PEŞİN

Amortisman

Yeni akasyaların piyasaya sürülmesi

Ödenebilir hesaplar

Kredili mal satışı

Ödemek ücretler

Ödeme yükümlülüklerinin sunumu

Malzemeler için ödeme

1.2. Nakit akışlarının analizine yönelik metodolojik yaklaşımlar

Kuruluşun fonlarının analizi, fonların kullanılabilirliğini, bileşimini, yapısını, hareketini, cirosunu ve yeterliliğini karakterize eden bir göstergeler sisteminin oluşturulmasını içerir.

Analitik göstergeler sistemi, kuruluşun fonlarının seviyesi, dinamikleri ve bileşiminin göstergelerine dayanmaktadır. Bu yaklaşım, birkaç yıl boyunca kuruluşun faaliyet türüne göre nakit akışlarının yapısı ve dinamiklerinin göstergelerinin hesaplanmasına dayanan bir analize dayanmaktadır. Nakit devir analizine dayalı yaklaşım, nakit devir oranı ile üretim ve ticari döngüye karşılık gelen nakit devir süresinin hesaplanmasını içerir. Ödeme gücü göstergelerinin hesaplanması, kuruluşun mevcut varlıklarının likiditesinin mevcut ödeme gücünü etkilediği varsayımına dayanmaktadır. Ayrıca doğrudan veya dolaylı yönteme dayalı nakit akış analizine dayalı nakit yeterlilik oranlarının hesaplanması gerekmektedir.

Nakit akışı yönetiminin temel amacı, gelir ve fon harcamalarının hacmini ve bunların zaman içindeki senkronizasyonunu dengeleyerek, faaliyetleri ve gelişimi sırasında kuruluşun mali dengesini sağlamaktır.

Bunun temeli, finansal yöneticilere nakit akışlarının kapsamlı bir analizini, planlanmasını ve kontrolünü yapmak için gerekli bilgileri sağlamak için kuruluşun nakit akışlarının eksiksiz ve güvenilir bir şekilde muhasebeleştirilmesini ve gerekli raporlamanın oluşturulmasını sağlamaktır.

Cari, yatırım ve finansal faaliyetlerden nakit akışlarının analizi, nakit akışlarının yapısının türe göre değerlendirilmesi, A.D. Şeremet, V.V. Kovalev ve diğerleri Nakit akışı analizinin en ayrıntılı kavramı, ekonomistler L.V. Dontsova ve N.A. Nikiforova, L.T. Gilyarovskaya ve N.S. Plaskova. Bu yazarların eserlerinde nakit akışı analizinin ana sorunları oluşturulmuş ve bunları çözmenin yolları vurgulanmıştır.

Tabloya dayanarak, nakit akışlarını analiz etmek için en eksiksiz metodolojinin T.G. Gilyarovskaya tarafından ders kitabında sunulduğu sonucuna varabiliriz.

Tablo 2

Yerli ekonomistlerin çalışmalarında nakit akışlarının analizine yaklaşımlar

Analiz metodu
	Kovalev V.V., Sheremet A.D.	Efimova O.V.	Gilyarovskaya L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	Bondarchuk N.V.
1. Nakit düzeyi, dinamikleri ve bileşimi göstergeleri
2. Ödeme gücü ve likidite göstergelerinin değerlendirilmesi
3. Doğrudan ve dolaylı yöntemlere dayalı nakit akışlarının tahmini
4. Katsayı analizi yöntemi
4.1. Net Nakit Akışı Yeterlilik Oranı
4.2. Nakit akışı verimlilik oranı
4.3. Net nakit akış marjı
4.4. Pozitif Nakit Akışı Kar Oranı
4.5. Nakit bakiyesi getirisi
4.6. Nakit akışı likidite oranı
5. Ciroya dayalı nakit akışı göstergeleri

Nakit akışı analizinin sorunlarından biri, kuruluşun finansal refahı için yeterli olan nakit girişlerinin miktarını belirlemektir. Fon hacminin yeterliliğinin analizinin doğrudan yöntemle yapılması uygundur. Bu yönteme göre finansal istikrar için gerekli bir koşul, yatırım için yeterli finansal kaynaklarda bir artış sağlayan mevcut faaliyetler çerçevesinde fon giriş ve çıkışlarının böyle bir oranıdır.

Bir kuruluşun mali durumunu değerlendirmek için en önemli kriterlerden biri ödeme gücüdür. Teoride ve uygulamada finansal analiz Uzun vadeli ve mevcut ödeme gücü arasında ayrım yapın. Uzun vadeli ödeme gücü, "kuruluşun yükümlülüklerini uzun vadede ödeme yeteneği" olarak anlaşılır.

"Bir kuruluşun kısa vadeli yükümlülüklerini ödeyebilme kabiliyetine genel olarak cari ödeme gücü denir".

Diğer bir deyişle, bir kuruluş, dönen varlıkları kullanarak kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirebildiğinde, ödeme yapan olarak kabul edilir. Sabit kıymetler, daha fazla yeniden satış amacıyla edinilmedikçe, çoğu durumda, ilk olarak, üretim sürecindeki özel işlevsel rolleri ve ikinci olarak, bunların zorluğu nedeniyle kuruluşun mevcut yükümlülüklerinin geri ödeme kaynakları olarak kabul edilmez. acil satış (binek araçları, ofis tasarım öğeleri ve tüketici için oldukça çekici olan diğer bazı nesneler gibi sabit varlıklardan bahsetmiyorsak).

Kuruluşun mevcut ödeme gücü, mevcut varlıklarının likiditesinden (bunları nakde çevirme veya borçları azaltmak için kullanma yeteneği) doğrudan etkilenir. Dönen varlıkların kompozisyonunun ve kalitesinin likidite açısından değerlendirilmesine likidite analizi denir.

Kuruluşun cari varlıkları, aralarında hem satması kolay hem de satması zor dış borç geri ödemelerinin bulunduğu heterojen fonlar içerdiğinden, az ya da çok likit olabilir.

Bu bağlamda varlık ve yükümlülük kalemlerini likidite derecelerine göre koşullu olarak dört gruba ayırmak uygun olacaktır (tablo). Yükümlülüklerin bir parçası olarak, değişen derecelerde aciliyete sahip yükümlülükleri ayırt etmek mümkündür ( Tablo 3).

Tablo 3

Aciliyet derecesine bağlı olarak varlıkların likidite derecesine ve kuruluşun yükümlülüklerine göre sınıflandırılması

	Bilanço kalemleri grubu	atama		Hesaplama prosedürü
Kuruluş varlıkları
	En likit varlıklar		Tüm nakit kalemler için tutarlar; Kısa vadeli finansal yatırımlar	s.260 + s.250
	Pazarlanabilir Varlıklar		Raporlamadan sonraki 12 ay içinde ödenmesi beklenen alacak hesapları; Diğer alacaklar	sayfa 240 + sayfa 270
	Yavaş hareket eden varlıklar		Satın alınan varlıklarda KDV; Raporlama tarihinden itibaren 12 aydan fazla ödemesi beklenen alacak hesapları	hatlar 210 + 220 + 230
	Satılması zor varlıklar		I "Dönen varlıklar" bölümünün tüm bilanço kalemleri
Organizasyon yükümlülükleri
	En acil yükümlülükler		Ödenebilir hesaplar; Gelirin ödenmesi için katılımcılara (kuruculara) borçlar; Diğer mevcut yükümlülükler; Zamanında ödenmeyen krediler	hatlar 620 +630 +660
	Kısa vadeli yükümlülükler		Kısa vadeli krediler ve krediler; Raporlama tarihinden itibaren 12 ay içinde vadesi dolan diğer krediler
	Uzun vadeli yükümlülükler		Uzun vadeli krediler ve borçlanmalar, bilançonun IV. bölümündeki kalemler
	Kalıcı yükümlülükler		"Sermaye ve yedekler" bilançosunun III. bölümünün maddeleri; Bilançonun V. bölümünün müstakil maddeleri “Önceki gruplara dahil edilmeyen kısa vadeli yükümlülükler; Gelecek dönemlerin geliri; Gelecekteki giderler için karşılıklar	Hatlar 490 + 640 + 650

Bu nedenle, ön analiz aşamasında likiditeyi değerlendirmenin yollarından biri, bir varlığın belirli unsurlarını bir borcun unsurlarıyla karşılaştırmaktır. Bu amaçla, kuruluşun yükümlülükleri, aciliyet derecelerine göre ve varlıkları - likidite derecesine (gerçekleşebilirlik) göre gruplandırılır.

Bu gruplara belirli işletme sermayesi kalemlerinin atanması, belirli koşullara bağlıdır: kuruluşun alacak hesapları çok heterojen kalemleri içerir ve bir kısmı ikinci gruba, diğeri üçüncü gruba düşebilir; üretim döngüsünün farklı süreleriyle, devam eden çalışma ikinci veya üçüncü gruba vb. atanabilir.

Bir kuruluş, dönen varlıkları mevcut yükümlülüklerini aşıyorsa likit olarak kabul edilir. Kuruluşun gerçek likidite derecesi ve ödeme gücü, bilançonun likiditesinin analizi temelinde belirlenebilir.

Analizin ilk aşamasında, Tablo 3 varlık ve yükümlülük grupları mutlak olarak karşılaştırılır. Bakiye, aşağıdaki varlık ve yükümlülük grupları oranlarında likit olarak kabul edilir: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Ayrıca, ilk üç eşitsizlik sağlanırsa: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, yani. dönen varlıklar dış yükümlülükleri aşıyorsa, son eşitsizlik de yerine getirilir: A4 ≤ P4, kuruluşun kendi işletme sermayesine sahip olduğunu doğrular.

Analiz sürecinde, en acil yükümlülükler (mevcut ayda vadesi gelen), maksimum likiditeye sahip varlıkların (nakit, menkul kıymetler) değeri ile karşılaştırılır. Aynı zamanda, karşılanamayan acil yükümlülüklerin bir kısmı, daha az likit varlıklarla dengelenmelidir - istikrarlı bir finansal konuma sahip kuruluşların alacak hesapları, kolayca pazarlanabilir stoklar ve belirli bir kuruluşla ilgili olarak diğer dönen varlıklar. son derece sıvı olarak kabul edilir. Diğer kısa vadeli yükümlülükler, diğer borçlular, mamul mallar, stoklar gibi varlıklarla ilgilidir.

Kuruluşun olası iflas işlemlerinin başlatılmasıyla ödeme gücü veya iflası, büyük ölçüde bu varlık ve yükümlülük grupları arasındaki yazışmaların nasıl sağlandığına bağlıdır.

Sermayenin satılması zor varlık kalemlerine yatırılması durumunda, yükümlülüklerini aşan varlık kalemleri yeterli miktarda olsa bile iflas eden bir kuruluş muhasebeleştirilebilir. Ve ödemelerdeki gecikme geçici bir fenomen olsa da, kuruluşun yükümlülüklerinin devir şartları ile mülkü arasında istikrarlı bir tutarsızlık olması durumunda tüm ödemelerin sona ermesinin başlangıcı olarak hizmet edebilir.

Likidite değerlendirmesine dayalı ödeme gücü analizi, yalnızca mutlak değil, aynı zamanda göreceli göstergelerle de gerçekleştirilir. A1 grubuna atfedilebilen fonların analizi açısından - en likit varlıklar - mutlak likidite oranı (vade oranı) önemlidir.

Mutlak likidite oranı (vade oranı), nakit ve menkul kıymetlerin (A1) kısa vadeli borca ​​(P1 + P2) oranı olarak hesaplanır.

Vade oranı, cari borcun ne kadarının bilanço tarihinde veya belirli bir tarihte geri ödenebileceğini gösterir.

Pratikte, pazarlanabilir menkul kıymetleri tanımlamak zordur. İle Genel kural Değerlendirilen göstergenin hesaplanmasına bir varlığın dahil edilme olasılığı, asgari vade ve anapara kaybetme riskinin olmaması gibi koşulların yerine getirilmesine bağlıdır.

Aynı zamanda, analiz uygulamasında, bu varlık grubu genellikle yanlışlıkla “Kısa vadeli finansal yatırımlar” bilanço kalemi ile eşitlenir. Bu maddenin, ilişkili şirketlerdeki kısa vadeli yatırımları, hissedarlardan geri satın alınan kendi paylarını, diğer kuruluşların menkul kıymetlerine yapılan yatırımları, devlet tahvillerini, verilen kredileri ve ayrıca işletmenin ortak faaliyetlerdeki finansal yatırımlarını içerdiği bilinmektedir.

Diğer kuruluşların hisse senetlerine yapılan yatırımlar ve ayrıca diğer kuruluşlara sağlanan krediler gibi kalemlerin hızlı hareket eden varlıkların yapısına dahil edilmesinin yanlışlığı, özellikle hisselerin değerinin değişebileceği gerçeğiyle açıklanmaktadır. , bağımlı şirketlere yapılan yatırımlar, kural olarak, mevcut ödeme gücünü yönetme amacından ziyade yönetimin yatırım hedeflerini karakterize eder, son olarak, ihtiyaç anında daha önce verilmiş bir krediyi iade etme olasılığı olası görünmemektedir.

0,2-0,3 aralığında olan belirtilen katsayı değerlerinin yaklaşık olarak normal (izin verilebilir) olarak kabul edildiğini unutmayın.

Nispi göstergeler sistemi, mutlak likidite oranına ek olarak, ara likidite oranlarını, genel karşılama oranını ve ilgili grupların varlık ve yükümlülükleri için likidite oranının pay ve paydasının artırılmasıyla oluşturulan toplam ödeme gücü oranını içerir. yükümlülüklerin likiditesinin ve vadesinin azaltılması ilkesine göre.

Likidite oranları, bir işletmenin ödeme gücü derecesini aşağıdaki konularda değerlendirmeyi mümkün kılar. şu an ancak aynı zamanda, şirketin bu tarihe kadar sahip olacağı para miktarları üzerinden yapılacak ödemeler için borç fazlalığı nedeniyle yakın gelecekte ödeme riskinin tespit edilmesini mümkün kılmaz. Bu nedenle, ödeme gücü analizi, bir ödeme takvimi ve tahmini bir bakiye hazırlanarak desteklenmelidir.

Ödeme takvimi, kural olarak, bir ay boyunca, makbuz ve ödeme miktarının beş güne göre dökümü ile derlenir. Analitik tabloda, bir yandan gelecek makbuzlar gösterilir:

Ürün satışlarından elde edilen gelir;

Faturaların ödenmesi;

Alacakların geri ödenmesi vb.

Yaklaşan makbuzlar, takvim sırasına göre beş gün dağılımı ile gösterilir.

Tablonun diğer tarafında, işletmenin yaklaşan ödemeleri aynı zaman aralığında yansıtılmaktadır:

• Kredi faizi;

  Tedarikçilere karşı acil yükümlülükler;

  işçi ve işçi ücretleri vb.

Her beş günlük süre için, tahakkuk esasına göre ödemeleri aşan makbuzların toplamı veya bu süre zarfında işletmenin acizliğini gösteren yükümlülükler için ödenecek fon eksikliği ayrı olarak yansıtılır. Ödeme takviminin, fonların alınması tahmini tarihlerden sapabileceğinden, raporlama tarihlerinde şirketin ödeme gücünün doğru bir değerlendirmesini vermediğine dikkat edilmelidir. Bununla birlikte, derlenmesi, işletmenin ara tarihler için ödeme gücünü sağlamak için önlemlerin geliştirilmesini kolaylaştırır.

Ödeme gücünü değerlendirmek için bir bilanço da düzenlenir. Uzlaştırma bakiyesinin düzenlenmesi, ödeme takvimi ile aynı esasa göre yapılır, ancak bilanço tarihindeki alacak ve borçların durumu dikkate alınarak daha uzun bir süreyi kapsar. Alacakları ve borçları genel vergiler, ekonomik öz ve vadeler açısından karşılaştırır. Alacak hesapları ödenecek hesapları aşarsa, bu sadece alacaklılardan alınan tüm fonları emmekle kalmayıp, aynı zamanda kendi fonlarının bir kısmını ekonomik cirodan, uzlaştırma bakiyesinin aktif bakiyesine eşit olarak yönlendirdiğini gösterir. Tersine, ödenecek hesapların alacak hesaplarından fazla olması, alacaklılardan alınan fonların borçlulara sağlanan tutarı aşan kısmının ekonomik ciroya dahil olduğunu gösterir.

Borçluların ve alacaklıların üç aydan altıya, altıdan bir yıla kadar ödeme koşullarına göre gruplandırılması, işletmenin hangi takvim dönemlerinde ödeme yapmama tehdidi olduğunu öğrenmenize olanak tanır ve bu nedenle uygun yönetim kararları almanız gerekir. onları önlemek için.

Böylece, ödeme bakiyesi yardımıyla gelecekte ödeme gücü analizi yapılır ve ödeme takvimi sorunları ve operasyonel analizleri çözmenize olanak tanır.

2. LLC PKF "Strateg-E" örneğinde nakit akışlarının analizi

2.1. İşletmedeki nakit analizi

LLC PKF "Strateg-E" Ekim 1995'te düzenlendi. Şu anda, teşebbüs, yasal düzenlemelere ve kurucu düzenlemelere uygun olarak, bağımsız bilançosunda muhasebeleştirilen ayrı bir mülke sahip olan bir limited şirket statüsüne sahiptir. Şirketin kurulduğu sırada kurucusu, genel müdürüdür.

Şirketin tam resmi adı Limited Şirket Üretim ve Ticaret Şirketi "Strateg-E"dir.

Birçok belge, tüzük tarafından onaylanan şirketin kısaltılmış adını gösterir - LLC PKF "Strateg-E".

Tüzüğe uygun olarak, LLC PKF "Strateg-E"'nin ana faaliyeti, işletmelerin, kuruluşların ve vatandaşların çeşitli mal ve hizmetlerdeki ihtiyaçlarını karşılayarak kar elde etmektir. koşullar Pazar ekonomisi.

Şirketin faaliyetinin öncelikli yönü şudur: güvenlik, yangın söndürme ekipmanı, video gözetim sistemleri, yeni inşaat, genişletme, yeniden inşa ve teknik yeniden teçhizatta inşaat ve montaj işleri, ticaret faaliyetleri kurulumu ve bakımı.

Fonların yapısını ve dinamiklerini faaliyet türüne göre değerlendirmek için, tablo 4.

LLC PKF "Strateg-E" nakit fonlarının yapısının ve dinamiklerinin 2 yıl boyunca faaliyet türüne göre analizi, dönemlerin başında ve sonunda minimum nakit bakiyesi ile, analiz edilen dönemdeki gelir ve harcama hacimlerinin çok anlamlıdır. 2006 yılında nakit makbuz hacmi 2005 yılına göre 16.098 bin ruble arttı. ve 36819 bin ruble olarak gerçekleşti. Büyüme oranı %177,69 oldu.

Tablo 4

2005 ve 2006 için faaliyet türüne göre LLC PKF "Strateg-E" fonlarının yapısı ve dinamikleri göstergeleri

Gösterge				Nakit tutarının büyüme oranı, %	Özel ağırlık, %
			Mutlak sapma (+, -)				Sapma (+, -)
1. Yıl başındaki nakit bakiyesi
2. Fon makbuzu, toplam
dahil olmak üzere aktivite türüne göre
akım
Yatırım
Parasal
3. Para harcamak, toplam
dahil olmak üzere aktivite türüne göre
akım
Yatırım
Parasal
4. Yıl sonundaki nakit bakiyesi

2005 ve 2006 yıllarında nakit girişlerinin %100'ü mevcut faaliyetlerden elde edilmiştir.

Faaliyet türüne göre fon harcama yönlerine gelince, mevcut faaliyetlere yapılan harcamalardaki (14.501 bin ruble) büyümeye de dikkat çekiyoruz. Mevcut faaliyetler için nakit akışı 21.722 bin ruble olarak gerçekleşti. 2005 yılında 36223 bin ruble. 2006 yılında

Mevcut faaliyetlere harcanan paranın payı hem 2005 hem de 2006'da %100'dü.

Daha fazla analiz sırasında, analitik tabloları kullanarak nakit giriş ve çıkışlarının yapısını ele alacağız ( Tablo 5.6).

OOO PKF "Strateg-E" nin toplam nakit girişi 2006 yılında bir önceki yıla göre 16.098 bin ruble arttı. ve 36819 bin ruble olarak gerçekleşti. veya %77,69 oranında. Her iki yılda da fon almanın ana yönü, mutlak değeri 20.718 bin ruble olan alıcılardan ve müşterilerden alınan gelirlerdi. ve 32320 bin ruble. sırasıyla 2005 ve 2006'da Alıcılardan gelen makbuzlar 2006'da 2005'e kıyasla %56 arttı. Alıcılardan ve müşterilerden alınan fonların payı 2005 yılında %99,98 ve 2006 yılında %87,78 oranında azalmıştır. Bu eğilim, LLC PKF "Strateg-E" den gelen diğer gelirlerdeki 4496 bin ruble artıştan kaynaklanmaktadır.

Tablo 5

PKF Strateg-E LLC'nin nakit giriş yapısı

2005-2006 için

göstergeler	Nakit miktarı, bin ruble			Büyüme oranı, %	Özel ağırlık, %
			Sapma (+,-)				Sapma (+,-)
1. Alıcılardan, müşterilerden alınan fonlar
2. Sabit kıymet satışından elde edilen gelir
3. Satış gelirleri değerli kağıtlar ve diğer finansal yatırımlar
4. Alınan temettüler, faiz, diğer gelirler
5. Muhtelif gelir
5. Toplam nakit girişleri

LLC PKF "Strateg-E" nin nakit çıkışı yapısının analizi ( tablo 6) mantıksal olarak içeri akış yapısının analizine devam eder.

Nakit çıkışı miktarı 16.254 bin ruble artarak 36.223 bin rubleye ulaştı. veya satın alınan mallar, işler, hizmetler için ödeme yönünde çıkışları %183.21 oranında artırmıştır. Aşağıdaki kalemler en yüksek oranlarda büyümüştür: satın alınan mallar için ödeme (büyüme oranı %183,21), vergi ödemesi (%117,43), temettü ödemesi (%100,00).

Tablo 6

OOO PKF "Strateg-E"nin 2005-2006 için nakit çıkış yapısının analizi.

göstergeler	Nakit miktarı, bin ruble			Büyüme oranı, %	Özel ağırlık, %
			Sapma (+,-)				Sapma (+,-)
1. Satın alınan mallar, işler, hizmetler, hammaddeler ve diğer dönen varlıklar için ödeme
2. Öde
3. Vergi ve harç hesaplamaları
4. Temettü ödemesi için
4. Diğer giderler için
5. Harcanan toplam para

Satın alınan mallar, işler, hizmetler için ödeme çıkışlarının payındaki artışa, ücretler ve diğer giderlere yönelik çıkışların payındaki düşüşe bağlı olarak nakit çıkışı yapısında değişiklikler olmuştur.

2006 yılında mal ödeme çıkışlarının payı 28,52 puan artarak %69,36 olmuştur. önceki yıla kıyasla. Buna karşılık, ücret çıkışlarının payı 2005 yılında %22,37 iken 2006 yılında azalarak %12,20 olmuştur.

Diğer giderler için ödenecek nakit çıkışı 2115 bin ruble, payı ise 15,54 kişi azaldı. 2006 yılı sonunda diğer giderler nakit çıkışının %8,68'ini oluşturmuştur.

Dolayısıyla, çıkış yapısında, işletmenin ana faaliyetlerinden çıkış hakimdir, ancak giriş yapısında, alıcılardan ve müşterilerden gelen girişler hala en büyük paya sahiptir.

2006 sonunda LLC PKF "Strateg-E" nakit dengesinin optimal değerini üç yöntem kullanarak belirleyelim.

Analiz için bilgi kaynakları, 2006 yılı için 51 numaralı hesap için bilanço ve bilanço olacaktır ( Ek 1).

1. E.S.'nin Metodolojisi Stoyanova

Başlangıçta, mevcut ticari faaliyetlerin uygulanması için gerekli minimum parasal varlık ihtiyacı hesaplanır.

Mevcut işlemler için tahmini ödeme cirosu hacminin, bilançoya göre 2006 yılında cari faaliyetler için alınan fonların ve fonların harcamalarının miktarına eşit olduğu varsayılmaktadır:

PR evet = 33 milyon ruble.

2006 yılında parasal varlıkların cirosu 92,44 adettir.

EVET min \u003d 33.000.000 / 92.44 \u003d 356988 ruble.

2. Baumol modeli

Asgari parasal varlık bakiyesinin sıfır olduğu varsayılır.

Kısa vadeli finansal yatırımlarla bir operasyona hizmet etmek için ortalama harcama tutarının 15 bin rubleye eşit olmasını bekliyoruz. (yatırım maliyetleri).

Önümüzdeki dönemde parasal varlıkların toplam harcamasının cari yıldaki harcamaya eşit olduğu varsayılır, yani. bilançoya göre 37790333 bin ruble. İncelenen dönemdeki kısa vadeli finansal yatırımlara ilişkin faiz oranının, 2006 yılındaki ortalama güven yönetimi getirisine (yılda %18) eşit olduğu varsayılmaktadır.

EVET maks=
=79362 ovmak.

Parasal varlıkların ortalama bakiyesi, optimal (maksimum) bakiyesinin yarısı olarak planlanmıştır ve 79362/2= 39681.19 ruble olacaktır.

3. Miller-Ohr modeli

Asgari parasal varlık bakiyesinin 500 bin ruble olduğu varsayılmaktadır. (muhasebe verilerine göre 2006 yılındaki asgari fiili bakiye).

Ortalama nakit bakiyesini hesaplamak için, 2006'da her ayın sonunda şirketin muhasebe verilerini fiili bakiyelere ilişkin kullanacağız.

Nakit bakiyesinin ortalama değerinin hesaplanması ve ortalamadan aylık sapma tabloda sunulmaktadır ( tablo 7).

Tablo 7

Miller-Or modeline göre parasal varlıkların optimal dengesini belirlemek için tahmini veriler

	Ay sonundaki gerçek bakiyeler, ovun.	Ortalamadan sapma, ovmak.
ortalama değer

Parasal varlıkların ortalamadan maksimum sapma toplamı -535.154,52 ruble olarak gerçekleşti.

EVET seç=
= 12471 ruble.

Bu modele göre parasal varlıkların maksimum bakiyesi, üç kat EVET toptan, yani. 12471x3 = 37413 bin ruble Bu dengenin aşılması, fazla parasal varlıkları kısa vadeli finansal yatırımlara dönüştürme ihtiyacını belirler.

Bu nedenle, parasal varlıkların optimal dengesinin değerinin üç yöntemle hesaplanması, sonuçların önemli bir dağılımını sağlar:

Stoyanova'nın tekniği - 356988 ruble.

Baumol yöntemi - 39681.19 ruble.

Miller-Ora yöntemi - 37413 ovmak.

Ortalama değer: (356988 + 39681.19 + 37413) / 3 = 144694 ruble.

LLC PKF "Strateg-E" nin 2006 sonundaki fiili nakit bakiyelerinin, hesaplanan değerden (605016.72-144694) = 460322.72 ruble daha yüksek olduğuna dikkat edilmelidir. Bu tutar, nakit dengesini optimize etmek ve dönen varlıkları serbest bırakmak için bir yedek olarak kabul edilebilir.

2.2. Doğrudan ve dolaylı yöntemlere dayalı olarak PKF "Strateg-E" LLC'nin nakit akışı analizini kullanarak nakit akışı yönetimi

Teşebbüsün serbest nakit miktarı, aşağıdan - teşebbüsün yükümlülüklerini ödemek için yeterli miktarla ve yukarıdan - teşebbüsün faaliyet türlerinin özgürce geliştirilmesi için gerekli olan miktarla sınırlandırılmalıdır. Fon eksikliği ile bir iflas tehdidi vardır; fazla fonlar, enflasyonun etkisiyle paranın değer kaybetmesiyle ilişkili gizli kayıplarla ilişkilidir. Nakit akışı analizine dayalı nakit yeterliliği değerlendirmesi doğrudan ve dolaylı olmak üzere iki yöntemle yapılabilir.

Doğrudan yöntem, Form No. 4 “Nakit Akış Tablosu”na dayanır ve nakit akışı işlemlerinin sonuçlarının özetlenmesini içerir. Bu raporlama şekli, fonların işletmenin hesaplarındaki hareketini ayrıntılı olarak ortaya çıkarır ve cari borç hesaplarının ödenmesi için fonların yeterliliğini ve yatırım faaliyetlerinin olasılığını hızlı bir şekilde belirlemenizi sağlar.

Analiz, nakit akışı dengesine dayanmaktadır:

Dn + Pd-Rd \u003d Dk

nerede Дн, Дк - sırasıyla dönem başında ve sonunda nakit bakiyeleri; Pd, Rd, - sırasıyla raporlama dönemi için fonların gelir ve giderleri.

Fonların alınması ve harcanması iki yönde deşifre edilir: hareket işlemleriyle (dikey bölüm) ve faaliyet türüne göre (yatay bölüm).

Analizin amacı, daha fazla "giriş" ve "çıkış" faaliyetlerini ve nakit fazlası ve kıtlığının nedenlerini belirlemektir. Nakit bakiyelerindeki değişikliğin nedenleri, nakit akışları bakiyesinin her bir faaliyet türü için ayrı ayrı ve ardından toplulaştırılması esas alınarak belirlenir.

Doğrudan yöntemle nakit akışı analizi yöntemi oldukça basittir. 4 No'lu “Nakit akış tablosu” muhasebe finansal tablolarının şeklini hesaplamalarla tamamlamak gerekir. göreceli göstergeler faaliyet türlerine göre "giriş" ve "çıkış" yapıları.

Faaliyet türüne göre nakit akışlarını analiz etmenin doğrudan yöntemi, aşağıdakileri değerlendirmeyi mümkün kılar: alınan fonların hangi hacimde, hangi kaynaklardan alındığını ve kullanım talimatlarının neler olduğunu; kuruluşun kendi fonlarının yatırım faaliyetleri için yeterli olup olmadığı veya finansal faaliyetlerin bir parçası olarak ek fonların toplanmasının gerekli olup olmadığı; kuruluşun mevcut yükümlülüklerini yerine getirip getiremeyeceği.

Doğrudan yöntemin uygulanması, kendine özgü özellikleri ile ilişkilidir: Fon hareketinin işlemlere yansıması, örneğin kasadan fon alınması gibi işlemler nedeniyle çift hesabın ortaya çıkması sorununa yol açar. bir işletmenin bir banka hesabına veya tam tersi. Bu yöntem sınırlıdır, çünkü elde edilen finansal sonuç (net kar) ile nakit miktarındaki değişiklikler arasındaki ilişkiyi ortaya çıkarmaz. Ancak, herhangi bir işletmenin faaliyetlerinde, kâr miktarını düzenleyen ancak nakit miktarını etkilemeyen gelir ve giderler vardır.

Bu nedenle, finansal tablolar nakit tutarını düşürürken net kârın alındığını yansıtabilir ve bunun tersi de geçerlidir.

Net gelirin nakde dönüştürülmesine dayalı dolaylı bir yöntem kullanılarak bu eksiklikler giderilebilir. Hesaplama, fon çıkışı ile ilgili olmayan gider kalemleri ile girişle ilgili olmayan gelir kalemlerinin işletmenin elinde kalan kâr miktarını etkilemeyecek şekilde yapılır. . Böylece, amortisman satışların maliyetinde bir artışa neden olur ve dolayısıyla karı azaltır. Ancak kârdaki bu düşüş nakit çıkışları ile ilgili değildir. Bu, gerçek nakit tutarı hesaplanırken tahakkuk eden amortisman tutarının net kara eklenmesi gerektiği anlamına gelir.

Dolaylı yöntemin yöntemi, bilançoya dayanır ve analitik muhasebe verilerinin kullanılmasını gerektirir. Dolaylı yöntemde kullanılan nakit akış bakiyesi aşağıdaki gibidir:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

nerede Pch - raporlama döneminin net karı; Sk - net kar tutarı için düzeltme kalemleri.

Düzeltme kalemleri şunlarla ilgilidir: gelir ve giderlerin muhasebeye yansıma zamanı ile bu işlemler için fon girişleri ve çıkışları arasındaki tutarsızlık; net kar göstergesinin hesaplanmasını doğrudan etkilemeyen ancak nakit akışına neden olan ticari işlemler; Kar göstergesinin hesaplanmasında doğrudan etkisi olan ancak nakit akışına neden olmayan işlemler.

Mali sonuca yapılan yukarıdaki düzeltmelerin bir sonucu olarak, değeri, analiz edilen dönem için nakit bakiyesindeki değişikliğin değerine dönüştürülür:

Pkor. = ΔDS

Pkor nerede? - dönem için düzeltilmiş net kâr değeri; ΔDS - dönem için nakit bakiyelerindeki değişiklik.

Dönem için düzeltilmiş net kâr tutarını elde etmek için, düzeltme tutarını kâr tutarına eklemek gerekir:

Pkor. \u003d Pch + ΣSk,

nerede Pch - kuruluşun dönem için net kâr tutarı; ΣSk - ayarlamaların miktarı.

Bu ayarlamaların kuruluşun faaliyet türüne göre (cari, yatırım ve finansal) yapılması tavsiye edilir:

ΣSk= Σ KISA.d. + ΣSk.i.d. + Σ Sk.f.d.,

nerede ΣSk.d. - mevcut faaliyetler için ayarlamaların miktarı; ΣSk.i.d. - yatırım faaliyetlerine ilişkin düzeltmelerin miktarı; ΣSq.f.d. - finansal faaliyetler için düzeltme miktarı.

Faaliyet türüne göre gerekli ayarlamaların listesi bir tablo şeklinde sunulacaktır ( masa 8).

Tablo 8

Net kar düzeltmelerinin listesi

aktivite türü	ayarlamalar
	Sabit kıymetlerin ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman tutarı Maddi duran varlık, alacak ve borç stoklarındaki büyüme (azalma)
Yatırım	Sabit kıymetlerin ve maddi olmayan duran varlıkların elden çıkarılması miktarındaki fazlalık (azalma) Yatırım portföyünün uzun vadeli finansal araçlarının satış tutarının, satın alma tutarının üzerindeki fazlalığı (azalması) Uzun vadeli finansal yatırımlardan alınan temettü (faiz) miktarı Yatırım faaliyetleriyle bağlantılı olarak ödenen faiz tutarı Devam eden büyüme miktarı sermaye inşaatı
Parasal	Ek olarak çekilen uzun vadeli ve kısa vadeli kredilerin (kredilerin) tutarındaki fazlalık (azalma) geri ödeme tutarı üzerinden Hedef finansman sırasına göre alınan fon miktarı Finansal faaliyetlerin uygulanmasıyla bağlantılı olarak alınan temettü (faiz) miktarının ödenen tutardan fazla olması (azalması)

Bu nedenle, dönem boyunca nakit seviyesindeki değişiklik, kuruluşun net nakit akışının yaratılmasının bir sonucu olarak ortaya çıkar, yani. üç tür faaliyet için pozitif ve negatif nakit akışları arasındaki fark - cari, yatırım ve finansal:

DSK.p. = DSN.p. + ΔDS,

nerede ДСк.п. - dönemin sonunda kuruluşun fon miktarı, ДСн.п. - kuruluşun dönem başındaki nakit miktarı, ΔDS - kuruluşun dönem için nakit hacmindeki değişiklik.

Kuruluşun dönem içindeki nakit akışındaki değişikliğin ayrılmaz bir şekilde bağlantılı iki nedeni vardır: kuruluşun üç faaliyetinin tamamındaki (cari, yatırım, finansman) net nakit akışlarındaki değişiklik ve değişiklik. finansal sonuçlar organizasyonun her üç faaliyeti için.

Kuruluşun üç tür faaliyetindeki net nakit akışlarındaki değişiklik aşağıdaki formülle belirlenir:

ΔDS \u003d NPV \u003d NPVt.d. + NPI.d. + NDPf.d.,

nerede NPV - kuruluşun dönem için toplam net nakit akışının toplamı, NPVt.d. - kuruluşun mevcut faaliyetler için net nakit akışı tutarı, NPI.d. - kuruluşun yatırım faaliyetleri için net nakit akışı tutarı, NDPf.d. - finansal faaliyetler için kuruluşun net nakit akışı miktarı.

Kuruluşun her türlü faaliyeti için finansal sonuçlardaki değişiklik aşağıdaki formülle belirlenir:

Δ DS \u003d Rkor \u003d P + Δ Sk \u003d P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔSk.d.

Sunulan metodoloji kullanılarak gerçekleştirilen hesaplamalardan, hangi tür faaliyet için - cari, yatırım veya finansal - hangi ticari işlemlerin ve bunların oluşturduğu finansal sonuçların, kuruluşun dönem için net nakit akışı miktarı üzerinde en büyük etkiye sahip olduğu açıkça ortaya çıkmaktadır. . Bu nedenle, dolaylı yöntem, alınan kârın mevcut faaliyetlere hizmet etmek için yeterli olup olmadığını öğrenmenize ve alınan kâr miktarı ile fonların mevcudiyeti arasındaki tutarsızlığın nedenlerini belirlemenize olanak tanır.

Kıt nakit akışını optimize etme yöntemleri, bu kıtlığın doğasına bağlıdır - kısa vadeli veya uzun vadeli. Kısa vadede açık nakit akışının dengesi, fonların çekilmesini hızlandırmak ve ödemelerini yavaşlatmak için organizasyonel önlemler geliştirerek elde edilir.

LLC PKF "Strateg-E" nin nakit akışlarının doğrudan yöntemle analizi için bilgi tabanı "Nakit Akışı Tablosu"dur (Form No. 4). Nakit akışı analizi için direkt yöntem analitik bir tablo derlendi ( tablo 9).

Nakit akışının doğrudan yöntemle analizi, hesaplardaki nakit akışını ayrıntılı olarak ortaya koyar ve bu da fonların hesaplardaki inşaat yükümlülüklerini yerine getirmek ve yatırım faaliyetlerini yürütmek için yeterliliği hakkında sonuçlar çıkarmamızı sağlar.

2005 yılında, LLC PKF "Strateg-E" nin mevcut faaliyetlerinden -1010 bin ruble tutarında bir nakit çıkışı oldu. Mutlak terimlerle. Sonuç olarak, LLC PKF "Strateg-E" nin ana faaliyetlerinden alınan fonlar, uygulanması için yeterli değildir.

Tablo 9

Doğrudan yöntemle nakit akışlarının analizine dayalı olarak PKF "Strateg-E" LLC'nin nakit yeterliliğinin analizi

göstergeler	Tutar, bin ruble
1. Mevcut faaliyetler
1.1. Nakit girişi:
Alıcılardan, müşterilerden alınan fonlar
Diğer tedarik
1.2. Nakit çıkışı
satın alınan mallar, işler, hizmetler için ödeme
aylık maaş
temettü ödemesi, faiz
vergi ve harç hesaplamaları
diğer giderler
1.3. TOPLAM: nakit girişi (+), nakit çıkışı (-)
2. Yatırım faaliyeti
2.1. Nakit girişi:
sabit kıymetlerin ve diğer mülklerin satışından elde edilen gelirler
menkul kıymetlerin ve finansal yatırımların satışından elde edilen gelirler
alınan temettüler
alınan faiz
Diğer kuruluşlara verilen kredilerin geri ödenmesinden elde edilen gelirler
2.2. Nakit çıkışı:
bağlı ortaklıkların satın alınması
duran varlıkların edinimi, maddi duran varlıklara ve maddi olmayan duran varlıklara yapılan karlı yatırımlar
menkul kıymetlerin ve finansal yatırımların satın alınması
ödenen temettüler, faizler, krediler ve verilen krediler
diğer kuruluşlara verilen krediler
2.3. TOPLAM: giriş (+), çıkış (-)
3. Mali faaliyetler
3.1. Nakit girişi
Hisse senetleri veya diğer hisse senedi ihraçlarından elde edilen gelirler
Diğer kuruluşlara verilen kredi ve kredilerden elde edilen gelirler
3.2. Nakit çıkışı
Kredi ve kredilerin geri ödenmesi (faizsiz)
Finansal kiralama yükümlülüklerinin geri ödenmesi
3.3. TOPLAM: kayıp (-)
Toplam: nakit değişim

2006 yılında LLC PKF "Strateg-E", ana faaliyetinden 596 bin ruble tutarında bir nakit girişi yaşadı.

Nakit yeterliliğini hesaplamak için dolaylı yol Bilançoların büyük çoğunluğunu etkileyen düzeltici prosedürler uygulanmalıdır. Hesaplamalar, beklenen verilere göre yapılmalıdır. Genel kural: net kâr tutarı arasında bir yazışma elde etmek için, net kârın sermaye artışı (kendi ve ödünç alınan fon kaynakları) miktarı kadar arttırılması ve varlıkların (duran ve kısa vadeli) artış miktarı kadar azaltılması gerekir. ). Ayrıca, hem olumlu hem de olumsuz artışlar dikkate alınır.

01.01.2007 tarihi itibariyle LLC PKF "Strateg-E"nin bilanço verilerine (form No. 1) göre artışa ilişkin düzeltmelerin hesaplanması tabloda sunulmuştur ( tablo 10).

Tablo 10

Dolaylı yöntemle nakit akışlarının analizine dayalı LLC PKF "Strateg-E" nin nakit yeterliliğinin analizi

	Nakit Akış Tablosu Oranı	toplam (bin ruble.)
	Vergi öncesi net kar
	Tutar ayarlamaları:
	amortisman
	kambiyo kayıpları (döviz farkı)
	yatırım geliri
	faiz gideri
	Cirodaki değişiklikten önceki faaliyet karı sermaye (1. satır + 2. satır + 3. satır - 4. satır + sayfa 5)
	Alıcılardan alacaklardaki değişiklik ve diğer alacaklar
	Stok değişimi
	Tedarikçilere ödenecek hesaplarda değişiklik
	İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit (sayfa 6 - sayfa 7 + sayfa 8 + sayfa 9)
	Faiz ödemesi
	Ödenen gelir vergisi
	İşletmeden elde edilen net nakit faaliyetler (s. 10 - s. 11 - s. 12)

Doğrudan ve dolaylı yöntemlerle yapılan analizin sonuçlarına dayanarak, kuruluşun yönetimi borçlular ve alacaklılar ile ilişkilerde finansal politikasını ayarlayabilir, mevcut finansal yetenekleri dikkate alarak gerekli üretim rezervlerinin oluşumu hakkında kararlar alabilir. ve mali kaynakların düzeyi.

Genel olarak, LLC PKF "Strateg-E" 2006 yılı için 596 bin ruble tutarında pozitif bir net nakit akışına sahiptir, net nakit akışı yeterlilik oranı pozitif bir değere sahiptir. Böylece, net nakit akışı, işletmenin ödeme gücü üzerinde olumlu bir etkisi olan ortaya çıkan ihtiyaçları finanse etmek için yeterlidir.

OOO PKF "Strateg-E" de, ortaya çıkan olumsuz sonuçlara yol açabilecek nakit akışı eksikliği: likidite ve ödeme gücünde bir azalma; hammadde ve malzeme tedarikçilerine ödenecek vadesi geçmiş hesapların büyümesi; vadesi geçmiş borçların alınan finansal krediler üzerindeki payında artış; ücretlerin ödenmesinde gecikmeler; finansal döngünün süresinde bir artış ve nihayetinde kuruluşun öz sermaye ve varlıklarının kullanımının karlılığında bir azalma.

Hesaplama sonuçları bir seçim süreci olan nakit akışı optimizasyonu için kullanılmaktadır. en iyi formlar ekonomik faaliyetlerin uygulanmasının koşullarını ve özelliklerini dikkate alarak organizasyonları.

Bu bölümün sonunda, nakit cirosunun ana göstergelerini hesaplıyoruz - ciro oranı ve cironun gün cinsinden süresi ( tablo 11).

Şirketin hesapta ve elinde neredeyse hiç nakit bakiyesi olmaması nedeniyle, ciro analizinin sonuçları aşağıdaki gibidir: 2006 sonunda ciro oranı 92.44 ciro idi. Böylece nakit 92.44 kat gelire dönüşüyor. Bu gösterge 2005 yılına göre 54,83 ciro azalmıştır. 2006 yılında gün cinsinden devir süresi 6 gündü. Bu gösterge 2005 yılına göre 6 gün azalmıştır. Bu göstergedeki düşüş, ortalama nakit değerindeki 203 bin ruble azalmadan kaynaklanmaktadır. ve satış gelirinde 9199 bin ruble artış.

Tablo 11

2005-2006 için LLC PKF "Strateg-E" nakit devir göstergelerinin hesaplanması

göstergeler	№ form, satır numarası	Anlam		Mutlak değişim
		2005 yılı	2006
1. Satış geliri, bin ruble.		19180 (Ek 4)	(Ek 2)
2. Ortalama nakit bakiyeleri	(1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
3. Nakit devir oranı	2, 010 / (1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
4. Gün cinsinden devir süresi	((1, 260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2) x 360 / 2.010

Sonuç olarak, PKF "Strateg-E" LLC fonları serbest bıraktı: Fonların dolaşımdan serbest bırakılması = 28379 / 360 x (4-10) = 472,98 bin ruble.

Böylece, LLC PKF "Strateg-E" de fonların daha verimli kullanılması sonucunda, 472.98 bin ruble tutarında cirodan fon serbest bırakıldı.

2.4. Nakit akışı yönetimini iyileştirmek için ana talimatlar

Yukarıdakileri özetleyerek, aşağıdaki sonuçları çıkarabiliriz. Analiz edilen işletmede, nakit akışlarını yönetmek ve likiditeyi korumak amacıyla, uygulaması ekonomistler tarafından analiz edilmesi gereken aylık bir nakit akışı tahmini yapmak gerekir. LLC PKF "Strateg-E"'nin mevcut nakit akışı planlaması, bakiyelerini optimize etmenize ve ek fon toplama ihtiyacını veya fazla likidite nedeniyle kredilerin erken geri ödenmesi olasılığını belirlemenize olanak tanır.

Sonuç olarak, etkin nakit yönetimi için cari likidite oranının ve toplam karşılama oranının artmasının sağlanması gerektiğini not ediyoruz. Bu göstergelerin düşük değeri, önemli miktarda alacak ve borç, önemli miktarda rezervden kaynaklanmaktadır. LLC PKF "Strateg-E" nin yükümlülüklerini yönetmek için gereklidir: 45 günden fazla bir süre için borç tahsil etmek için önlemler almak; alacak ve borçların gerçekliğini teyit etmek, karşılıklı anlaşmaları uzlaştırmak; alacak ve borç oranını izlemek; alacakların ve borçların operasyonel yönetimi için bir ödeme takvimi (tercihen bir bilgisayar programı şeklinde) tutmak. Alıcılar ve müşteriler, vadesi geçmiş borçların zamanında hesaplanmasını sağlayacak devlet kurumları, uzlaşma disiplinindeki genel eğilimler ve çoğu zaman güvenilmez ödeme yapanlar arasında yer alan belirli alıcılar ile uzlaşma durumunun net bir şekilde anlaşılması; avans ödeme sistemini genişletmek, ertelenmiş ödeme, kuruluşun gerçekte yapılan işin maliyetinin yalnızca bir kısmını almasına neden olur, LLC PKF "Strateg-E" tarafından avans ödemeleri için indirim sağlanması önerilir; alıcılar ve müşterilerle yapılan sözleşmelerde, ödeme koşullarına uyulmaması durumunda cezalar öngörür; ödenecek hesapların bir envanterini yapmak ve vadesi geçmiş borçları geri ödemek için önlemler almak; ödenecek hesaplarla çalışmak için bir hüküm geliştirmek;

PKF Strateg-E LLC'den alacaklarda %50'lik bir azalma, toplam teminat oranının 0,96 veya %20 seviyesine yükselmesini sağlayacaktır.

Stokların seviyesine ciddi dikkat gösterilmelidir. OOO PKF “Strateg-E” şirketinin işletme sermayesinin yapısına hakim olan malzemeler için optimum stok miktarını 2006 yılı verilerine dayanarak hesaplayalım. Bu işletme için ana mal türü yangın dedektörleridir. Ardışık teslimatlar arasındaki dönemde işletmenin normal çalışması için gerekli mevcut yangın dedektörü stokunu belirleyelim:

Ztek =

burada Mp, ortalama günlük malzeme arzı, t; Ting - teslimat aralığı - iki teslimat arasındaki süre.

LLC PKF "Strateg-E"'ye göre, günlük ortalama yangın dedektörü tedariki 30 adettir ve üreticilerin teslimat aralığı ortalama 35 gündür.

Ztek = (30 ton x 35 gün) / 2 = 525 adet.

Şirketin bir emniyet stoğuna ihtiyacı var. Teslimat sürelerinin ortalama 15 gün olarak hesaplandığını dikkate alarak hesaplayacağız.

Zstr \u003d Mp (Tpod) \u003d 30 x (15 gün) \u003d 450 adet.

Nakliye stoğu, malzemenin şantiyeye nakliye süresini dikkate almalıdır. Bu durumda yakıt taşıma süresi ortalama 2 günü bulabilmektedir. 2006 yılında yıllık tüketim miktarı 20.280 adet olmuştur. yangın dedektörleri.

Ztr =
\u003d 20 280 x 2/360 \u003d 113 adet.

Yakıt rezerv oranı, cari, sigorta ve nakliye rezervlerinin toplanmasıyla belirlenir.

Stok oranı \u003d 525 + 450 + 113 \u003d 1088 adet.

1 adet ortalama satın alma fiyatı ile. 2005 yılında 236 ruble, hisse senedinin değer cinsinden standart değeri 236 x 1088 = 257 bin ruble olacaktır.

2006'daki fiili ortalama envanter ile, fazla sensör envanteri 347,8 bin ruble olarak gerçekleşti.

Böylece, mal stoğu normunun hesaplanması, analiz edilen işletmenin 2006 yılında işletme sermayesinin serbest bırakılması için bir yedek olan 90,8 bin ruble değerinde fazla stoğu olduğunu ortaya koydu.

Çözüm

Kuruluşun her türlü finansal ve ticari operasyonunun uygulanmasına, fonların hareketi - makbuzları ve harcamaları eşlik eder. Şirketin nakit, nakit, takas, para birimi ve bankalardaki diğer hesaplarda bulunan Rus ve ona ait yabancı para birimlerindeki nakit tutarları olarak tanımlanabilir. Nakit akışıyla ilgili yönetim kararları almak, ekonomik faaliyetin en iyi etkisini elde etmek için, kuruluşun yönetiminin nakit durumu hakkında sürekli farkındalığa ihtiyacı vardır. Bu nedenle, fon analizinin amacı, fonların alınması ve harcanması, hacim, kompozisyon, yapı, objektif ve sübjektif, dış ve iç faktörler hakkında objektif, doğru ve zamanında bir açıklama veren gerekli hacim ve parametreleri elde etmektir. nakit akışlarındaki değişiklik üzerinde farklı bir etkiye sahip olan

Kuruluşun fonlarının analizi, fonların kullanılabilirliğini, bileşimini, yapısını, hareketini, cirosunu ve yeterliliğini karakterize eden bir göstergeler sisteminin oluşturulmasını içerir. Analitik göstergeler sistemi, kuruluşun fonlarının seviyesi, dinamikleri ve bileşiminin göstergelerine dayanmaktadır. Bu yaklaşım, birkaç yıl boyunca kuruluşun faaliyet türüne göre nakit akışlarının yapısı ve dinamiklerinin göstergelerinin hesaplanmasına dayanan bir analize dayanmaktadır. Nakit devir analizine dayalı yaklaşım, nakit devir oranı ile üretim ve ticari döngüye karşılık gelen nakit devir süresinin hesaplanmasını içerir. Ödeme gücü göstergelerinin hesaplanması, kuruluşun mevcut varlıklarının likiditesinin mevcut ödeme gücünü etkilediği varsayımına dayanmaktadır. Ayrıca doğrudan veya dolaylı yönteme dayalı nakit akış analizine dayalı nakit yeterlilik oranlarının hesaplanması gerekmektedir.

LLC PKF "Strateg-E"'nin mevcut nakit akışı planlaması, bakiyelerini optimize etmenize ve ek fon toplama ihtiyacını veya fazla likidite nedeniyle kredilerin erken geri ödenmesi olasılığını belirlemenize olanak tanır.

Genel olarak, LLC PKF "Strateg-E" de işletme sermayesi yönetiminin analizi, bu işletme için aşağıdaki önerileri formüle etmemizi sağlar:

Alacak hesaplarının miktarında ve işletme sermayesi yapısındaki payında gerekçeli azalma. İşletmenin alıcıları ile uzlaşma şartlarının gözden geçirilmesi; erken ödeme için indirimler sağlamak; geç ödemeler için daha sert cezalar;

Alacaklar ve borçların büyüme oranlarının oranı üzerinde kontrol. Alacakların büyüme oranlarının borç hesaplarını aşmasının önlenmesi;

Nakit bakiyelerinin ortalama 460.322 ruble azaltılması. optimal boyutlarına;

Satıştan elde edilen geliri artırarak ve genel ve bireysel unsurlarda işletme sermayesi miktarını optimize ederek işletme sermayesinin devrini artırmak;

1340.12 bin ruble tutarında gelir artışı rezervinin seferber edilmesi. LLC PKF "Strateg-E"'nin işletme sermayesinin cirosunu hızlandırarak.

kullanılmış literatür listesi

21 Kasım 1996 tarihli ve 129-FZ sayılı Federal "Muhasebe Kanunu" (değiştirildiği şekliyle)

Rusya Federasyonu'nda muhasebe ve finansal raporlama yönetmeliği onaylandı. Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı'nın 29.07.98 tarihli emri. 34n. (değişiklikler ve eklemeler ile.)

Muhasebe yönetmeliği "Kuruluşun muhasebe politikası" (PBU 1/98). Rusya Maliye Bakanlığı'nın 9 Aralık 1998 tarih ve 60n sayılı Emri ile onaylanmıştır (30 Aralık 1999 tarih ve 107n sayılı Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı Emri ile değiştirildiği şekliyle)

Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı'nın 06.07.99 tarih ve 43n sayılı emriyle onaylanan "Kuruluşun muhasebe tabloları" (PBU 4/99) muhasebe yönetmeliği.

Rusya Maliye Bakanlığı'nın 22 Temmuz 2003 tarihli ve 67n sayılı emri "Bir kuruluşun mali tablolarının biçimleri hakkında"

Kuruluşların finansal ve ekonomik faaliyetleri için hesap planı ve kullanım talimatları. Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı'nın 21 Ekim 2000 tarih ve 94n sayılı emriyle onaylanmıştır.

Abryutina M.S., Grachev A.V. İşletmenin finansal ve ekonomik faaliyetinin analizi. Eğitici ve pratik rehber - 2. baskı, Düzeltildi. - M.: "İş ve hizmet". - 2001. - 256 s.

Arkhipov V.E. Etkili yönetim ve pazarlama ilkeleri. - M.: INFRA-M. - 1998.

Balabanov I.T. Finansal Yönetim. - M.: Finans ve istatistik. - 2004.

Boş I.A. Mali yönetim: Eğitim kursu. - 2. baskı, gözden geçirilmiş ve ek. - K.: Elga, Nika-Center. 2005. - 544 s.

Muhasebe: Ders Kitabı / A.Ş. Bakaeva, P.S. Bezrukikh, N.D. Vrublevsky ve diğerleri / Ed. not Kolsuz. 4. baskı, gözden geçirilmiş. ve ek - M.: Muhasebe, 2002. - 719 s.

Vasilyeva L.S. Finansal analiz: ders kitabı / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaya. - M.: KNORUS. 2006. - 412 s.

Volkov O.I. Kurumsal ekonomi. Ders kitabı. / Ed. O.I. Volkov. - M: Alt-M. - 1998.

Para, kredi, bankalar: Ders Kitabı / Ed. O.I. Lavrushin. – 3. baskı, gözden geçirilmiş ve tamamlayıcı. – M.: KNORUS. - 2004. - 576 s.

Para. Kredi. Bankalar / Ed. Zhukova E.F. - M.: Finans ve istatistik. -2003.

Dolan EJ Para, bankacılık ve para politikası. - St. Petersburg: Litera artı. - 1994.

Efimova O.V. Mali analiz - 4. baskı, gözden geçirilmiş. ve ek - M.: Yayınevi "Muhasebe". - 2002. - 528 s.

İktisadi doktrinlerin tarihi / Ed. Avtomonova V., Ananyina O., Makasheva N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 s.

Kamaev V.D. İktisat teorisinin temelleri üzerine ders kitabı. - M.: VLADOS. - 2004. - 375 s.

Keynes JM Seçilmiş eserler - M.: Ekonomi klasikleri antolojisi. - 1993.

Kovalev V.V. Finansal yönetime giriş. - M.: Finans ve istatistik. - 2003.

Kovaleva A.M. Finans. öğretici. / Ed. AM Kovaleva. - M: Finans ve istatistik. - 2000.

Kozlova E.P., Babchenko T.N., Galanina E.N. Organizasyonlarda muhasebe. - 2. baskı. revize ve ek - M.: Finans ve istatistik. - 2002. - 752 s.

İktisat Dersi / Ed. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003.

İktisat teorisi dersi. İktisat teorisinin genel temelleri, mikroekonomi, makroekonomi, geçiş ekonomisi: Ders Kitabı / Ed. Sidorovich V.A. - M.: Moskova Devlet Üniversitesi. M.V. Lomonosov, DIS Yayınevi. - 1997. - 784 s.

İktisat teorisi kursu: Ders Kitabı - 4. eklenmiş ve gözden geçirilmiş baskı - Kirov: "ACA". - 2000. - 752 s.

Lokhanina I.M. Muhasebe Tablolarına Dayalı Mali Analiz: Çalışma Rehberi; 2. baskı, gözden geçirilmiş. ve ek Yaroslavl Belirtmek, bildirmek. un-t. şehir - Yaroslavl. - 2000. - 103 s.

Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. İşletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizi: Proc. üniversiteler için el kitabı / Ed. Prof. N.P. Lyubushina. – M.: BİRLİK-DANA. - 2002.

McConnell K.R., Brew S.L. Ekonomi: İlkeler, sorunlar ve siyaset. - M.: Cumhuriyet. -1993. - 400 sn.

Mill J. Politik ekonominin temelleri. - M.: İlerleme. - 1996.

Para dünyası. Hızlı rehber Batı'nın para, kredi ve vergi sistemleri üzerine. - M.: JSC "Razvitie". 1992. - 296 s.

Novoselov L.A. Nakit ödemeler girişimcilik faaliyeti. -M.: YurInforR. - 2005.

Paly V.F. Finansal Muhasebe: Ders Kitabı: 2h. - M.: FBK-BASIN. - 1998.

Savitskaya G.V. İşletmenin ekonomik faaliyetinin analizi. Ders kitabı. - M.: Infra-M, 2001. - 788 s.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finansal analiz. Finansal yönetim: Proc. üniversiteler için ödenek. -2. baskı. revize ve ek .- M .: UNITI-DANA. - 2003.

Finansal yönetim: teori ve uygulama: Ders Kitabı / Ed. E.S. Stoyanova. 5. baskı revize edilmiştir. ve ek - M.: Yayınevi "Perspektif". 2004. - 656 s.

Finansal Muhasebe: Ders Kitabı / Ed. Prof. V.G. Hetman. - M.: Finans ve istatistik. - 2002.

Finans / Ed. Drobozina L.A. - M.: BİRİM. - 2006.

Ekonomik Analiz: Liseler İçin Ders Kitabı / Ed. LG Gilyarovskaya.-2. baskı, ek.- M.: UNITY-DANA.- 2002. - 615 s.

Blokhin K.M. Doğrudan yöntemle nakit akışının bütçelenmesi // Auditorskie vedomosti.2006. 2. -S. 12-18

Bondarchuk N.V. Kuruluşun mevcut, yatırım ve finansal faaliyetlerinden nakit akışlarının analizi // Auditorskie Vedomosti. - 2004 - No. 3. - S. 15-21

Krasavina L.N. İktisat biliminde para sorunları // Para ve kredi. - 2001. - Hayır. 10.

Mizikovsky E.A., Druzhilovskaya T.Yu. Sermaye değişimi ve nakit akışı // Auditorskie Vedomosti. - 2005. - No. 9 - S. 26-31.

parasal Canlı Yayınlar ve... . 2. Kontrol borçlu kredi süreci üzerinde örnek vermek Moskova Kredisi... daha fazla üzerindeözel örnek vermek. Şirket: OOO PCF"ANNA" ... optimalin uygulanması stratejilerücretsiz dağıtım...

1. mükemmellik yönetmeködeme gücü üzerinde RUE GLZ Centrolit

   Kurs >> Yönetim

   ... üzerinde Konu "İyileştirme yönetmeködeme gücü üzerinde girişim ( üzerinde örnek vermek ... strateji ... OOO PPTK "Energostroy", Rostov- üzerinde-Giymek; OOO"Vimperg", Kaliningrad; OOO PCF Vinte-N, Krasnodar; OOO"Aki", Voronej; OOO ... yönetmek parasal Canlı Yayınlar üzerinde ...

2. Kontrol yatırımlar (1)

   Kurs >> Finansal Bilimler

   inşa edilmiş üzerinde analiz yönteminin temeli parasal akışlar. parasal akış– makbuzlar (olumlu parasal akış) ve harcama (negatif parasal akış) parasal fonlar devam ediyor...

3. Kontrolürün ve mal kalitesi üzerinde örnek vermek Svetlogorsk Selüloz ve Karton Değirmeni

   Uygulama Raporu >> Pazarlama

   Önce operasyon akış selüloz... üzerinde yetkin bir gelişme stratejiler kurumsal faaliyetler üzerinde ... OOO PCF"VIF", PSP "Apeks-S" üzerinde... varış parasal para kaynağı üzerinde ... yönetmek üzerinde mekanizma şemaları yönetmekürün kalitesi; Modern kontrol ...

5 dakika içinde cevap verin! Aracılar olmadan!

bir hesaplama yap

• Tanıtım
• 2.1. Verona LLC'nin organizasyonel ve ekonomik özellikleri
• 2.2. Ekspres analiz ekonomik durum OOO "Verona"
• 2.3. İflas Olasılığı Değerlendirmesi
• 2.4. İşletmede nakit akışlarının oluşumu ve yönetiminin etkinliğinin değerlendirilmesi
• 3.1. İşletmenin pozitif nakit akışını artıracak proje
• 3.2. Önerilen olay için nakit akışlarının hesaplanması
• Çözüm
• bibliyografya

Tanıtım

Tezin konusu önemlidir, çünkü modern dünyada para, mal temini, hizmet sunumu için tüm ticari işlemlere eşlik eden ayrılmaz bir unsurdur. Sonuç, sürekli olarak gerçekleştirilen parasal uzlaşmalardır. Bu nedenle, yerleşimlerin rasyonel organizasyonu, işletme fonlarının dolaşımının kesintisiz yenilenmesine katkıda bulunur.

Ödemeler hem nakit hem de gayri nakdi olarak yapılırken, ana pay ikincisine düşer. Belirli bir ödeme şeklinin seçimi, ticari işlemin özellikleri, işlemdeki katılımcıların yasal durumu ve diğer faktörlerden kaynaklanmaktadır. Kuruluşlar, nakit işlem tutarı için yasal olarak belirlenmiş mevcut gereklilikler nedeniyle nakit olmayan bir ödeme şekli kullanmayı tercih eder ve buna ek olarak, bu nakit ihtiyacını önemli ölçüde azaltır.

Modern koşullarda etkin nakit yönetimi, kısa vadeli finansal yatırımlara ücretsiz nakit yatırım yapma olasılığı nedeniyle kuruluşa ek gelir getirebilir. Ele alınan konunun önemine rağmen, birçok işletme nakit dengesini optimize etme konusuna çok dikkat etmemektedir.

Tezin amacı, şirketin nakit akışlarının oluşumunu ve yönetimini analiz etmek ve bunların optimizasyonu için bir proje geliştirmektir. Belirtilen hedef doğrultusunda, tez aşağıdaki görevler çözüldü:

• kurumsal nakit akışlarının oluşumu ve yönetiminin teorik temellerini incelemek;
• nakit akışı yönetimi politikasını incelemek;
• işletmelerde nakit akışlarını optimize etmenin yollarını araştırmak;
• işletmenin örgütsel ve ekonomik özelliklerini sunmak;
• işletmenin finansal durumunu analiz etmek;
• işletmenin nakit akışlarının oluşumunun ve yönetiminin etkinliğini incelemek;
• nakit akışlarını optimize etmek için ekonomik bir gerekçe yürütmek;
• işletmenin pozitif nakit akışını artırmak için bir proje düşünün;
• Önerilen projeyi hesaplayın.

Çalışmanın konusu işletmenin nakit akışlarıdır.

Çalışmanın amacı Verona LLC'dir.

Diploma çalışması şunlardan oluşur: giriş, üç bölüm, alt bölümler, sonuç ve kaynakça.

Eseri yazarken şu yöntemler kullanıldı: ekonomik analiz, tarihsel, soyut-mantıksal, tümdengelim, tümevarım, sentez.

Ana bilgi kaynağı, incelenen işletmenin muhasebe ve raporlama verileri, düzenleyici, eğitimsel ve metodolojik, bilimsel literatürdür.

1.1. Nakit akışının ekonomik içeriği ve türleri

Nakit akışlarının oluşumu ve yönetimi politikasının özellikleri göz önüne alındığında, iki kavram ayırt edilir: "nakit" ve "nakit akışı".

Döviz hesapları da dahil olmak üzere bankadaki takas hesaplarında nakit olarak bulunan fonları nakit olarak anlamak gelenekseldir. Mevcut ödemeleri yapmak için nakit gereklidir.

Bir işletmenin nakit akışı, hareketi zaman, risk ve likidite faktörleri ile ilişkili olan, ekonomik faaliyeti tarafından oluşturulan, dikkate alınan zaman diliminde ayrı aralıklarla dağıtılan fonların bir dizi makbuz ve ödemesidir.

Aynı zamanda, nakit akışı, çeşitli akış türlerini içeren toplu bir değer olarak anlaşılır. Hepsi, işletmenin ekonomik faaliyetine hizmet etmek için tasarlanmıştır.

Herhangi bir işletmenin ekonomik faaliyeti, ayrılmaz bir şekilde fonların hareketi ile bağlantılıdır. Her biri ticari işlem fonların alınmasına veya harcanmasına neden olur. Nakit, işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinin neredeyse tüm yönlerine hizmet eder.

Zaman içinde sürekli nakit akışı süreci, organizasyonun yaşayabilirliğini sağlayan "finansal kan dolaşımı" sistemi ile mecazi olarak karşılaştırılan bir nakit akışıdır. İşletmenin ana (operasyonel) faaliyetinin sonuçları, finansal istikrar ve ödeme gücünün derecesi, mevcut ve gelecekteki gelişme için gerekli rekabet avantajları, ürünlerin tedarik, üretim ve pazarlama sürecinin finansal kaynaklarla sağlanmasının eksiksizliğine ve zamanında olmasına bağlıdır. .

Şu anda, nakit akışlarının geniş bir sınıflandırması vardır. I.A. tarafından önerilen sınıflandırma Boş, Tablo 1'de yansıtılmıştır.

Tablo 1. İşletmenin nakit akışlarının temel özelliklerine göre sınıflandırılması

Bir işletmenin nakit akışlarının sınıflandırılmasının belirtileri	İşletmenin nakit akış türleri
1	2
1. Ekonomik sürece hizmet etme ölçeğine göre	Bir bütün olarak işletme için nakit akışı Kişiye göre nakit akışı yapısal bölümler işletmeler Bireysel ticari işlemler için nakit akışı
2. Ekonomik faaliyet türüne göre	Işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı Finansman faaliyetlerinden nakit akışı
3. Nakit akışı yönüne göre	Pozitif nakit akışı Negatif nakit akışı
4. Nakit akış hacmini hesaplama yöntemine göre	Brüt nakit akışı Net para akışı
5. İşletmeyle ilgili nakit akışının doğası gereği	Dahili nakit akışı Dış nakit akışı
6. Nakit akışı yeterliliği düzeyine göre	Fazla nakit akışı Yetersiz nakit akışı
7. Birbiriyle ilişkili nakit akışlarının hacim dengesi seviyesine göre	Dengeli nakit akışı Dengesiz nakit akışı
8. Zaman dilimine göre	Kısa vadeli nakit akışı Uzun vadeli nakit akışı
9. Ekonomik faaliyetin nihai sonuçlarının oluşumundaki önemine göre	Öncelikli nakit akışı İkincil nakit akışı
10. Zaman içinde değerlendirme yöntemine göre	Gerçek nakit akışı Gelecekteki nakit akışı

Temel faaliyetlerden elde edilen nakit akışları, satış gelirlerinin alınması, tedarikçi faturalarının ödenmesi, kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların alınması, ücretlerin ödenmesi, bütçe ile uzlaştırma için mevcut operasyonlarla ilişkilendirilir.

Yatırım faaliyeti sürecindeki nakit akışları (çıkışları), kural olarak, maddi olmayan duran varlıkların edinilmesine yöneliktir.

5 dakika içinde cevap verin!Aracılar olmadan!

Finansal faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları - ek öz sermaye veya hisse sermayesi çekme, uzun vadeli ve kısa vadeli krediler ve borçlanmalar, temettü ödemeleri ve sahiplerin mevduatlarına nakit faiz ve diğer bazı nakit çekme ile ilgili nakit tahsilatları ve ödemeleri kuruluşun ekonomik faaliyetinin dış finansmanının uygulanmasıyla ilgili akışlar.

Yukarıdaki sınıflandırma dikkate alınarak bir süreç organize edilir. stratejik Yönetim kurumsal nakit akışı. Nakit akışı stratejisi, Genel strateji pazar değerini artırmayı amaçlayan işletmenin gelişimi.

Aynı zamanda, nakit akışı yönetimi süreci birbiriyle ilişkili bir dizi aşamayı içerir:

• nakit akışlarının oluşumu;
• nakit akışlarının dağılımı;
• nakit akışlarının kullanımı.

Nakit akışı yönetiminin önemi, fonların gelirlerini ve harcamalarını mümkün olduğunca dengelemenize izin vermesi gerçeğinde yatmaktadır, bu da nihayetinde işletmenin genel ödeme gücünü etkiler.

Bu nedenle, aşağıdaki görevleri çözerek elde edilen nakit akışı yönetimi stratejisinin ana hedefi mali dengenin sağlanmasıdır (Tablo 2).

Tablo 2. Kurumsal nakit akışı yönetiminin ana hedefini gerçekleştirmeyi amaçlayan ana görevler sistemi

ana hedef nakit akışı yönetimi

Stratejik nakit akışı yönetiminin ana görevleri

İşletmenin sürekli finansal istikrarını ve ödeme gücünü sağlamak

Ana işi yürütmek için yeterli olacak nakit akışının oluşturulması arasında nakit akışının optimum dağılımı çeşitli tipler faaliyetler Tüm dönem boyunca işletmenin likiditesini ve finansal istikrarını sağlamak Tüm dönem boyunca işletmenin ödeme gücünün sağlanması İşletme gelişiminin ana iç kaynağı olduğu için net nakit akışında bir artış sağlamak İşletmenin faaliyetleri sırasında fonların mali kayıplarının en aza indirilmesi

1. Gelecekteki ekonomik faaliyetinin ihtiyaçlarına göre işletmenin yeterli miktarda finansal kaynağının oluşturulması. Bu görev, önümüzdeki dönem için işletmenin gerekli miktarda finansal kaynağına olan ihtiyacın belirlenmesi, öngörülen hacimde oluşumları için bir kaynak sistemi kurulması, onları işletmeye çekme maliyetinin en aza indirilmesinin sağlanması ile gerçekleştirilir.
2. İşletmenin parasal kaynaklarının oluşturduğu hacminin ekonomik faaliyet türleri ve kullanım alanlarına göre dağılımının optimizasyonu. Bu görevin uygulanması sürecinde, işletmenin işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerinin geliştirilmesi için işletmenin finansal kaynakları doğrultusunda gerekli orantılılık sağlanır; her faaliyet türü çerçevesinde, ekonomik faaliyetin en iyi nihai sonuçlarına ve bir bütün olarak işletmenin gelişimi için stratejik hedeflere ulaşılmasını sağlayarak finansal kaynakların kullanımı için en etkili yönler seçilir.
3. Gelişme sürecinde işletmenin yüksek düzeyde finansal istikrarını sağlamak. İşletmenin bu tür finansal istikrarı, fon toplama kaynaklarının rasyonel bir yapısının oluşturulması ve her şeyden önce, kendi ve ödünç alınan kaynaklardan çekim hacminin oranıyla sağlanır; fonların çekim hacminin gelecekteki getirileri açısından optimizasyonu; uzun vadeli olarak çekilen yeterli miktarda finansal kaynağın oluşturulması; işletmenin kriz gelişimi koşullarında fonların iadesi için yükümlülüklerin zamanında yeniden yapılandırılması.
4. İşletmenin sürekli ödeme gücünü korumak. Bu görev, öncelikle nakit varlık ve eşdeğerlerinin bakiyelerinin etkin yönetimi yoluyla çözülür; sigorta (yedek) bölümünün yeterli bir hacminin oluşturulması; işletmeye nakit akışının tekdüzeliğini sağlamak; gelen ve giden nakit akışlarının oluşumunun senkronizasyonunu sağlamak; ticari işlemler için karşı taraflarla yapılan anlaşmalarda en iyi ödeme yönteminin seçilmesi.
5. Net nakit akışının maksimize edilmesi, işletmenin kendi kendini finanse etme temelinde belirtilen ekonomik gelişme hızının sağlanması. Bu görevin yerine getirilmesi, işletme, yatırım ve finansal faaliyetleri sırasında en büyük kârı sağlayan işletmenin nakit cirosunun oluşturulmasıyla sağlanır; işletmenin etkin bir amortisman politikasının seçimi; kullanılmayan varlıkların zamanında elden çıkarılması; geçici olarak ücretsiz nakit yeniden yatırım.
6. İşletmede ekonomik kullanım sürecinde fonların değerindeki kayıpların en aza indirilmesini sağlamak. Parasal varlıklar ve eşdeğerleri, zaman faktörleri, enflasyon, risk vb. etkenlerin etkisiyle değerlerini kaybetmektedir. Bu nedenle, bir işletmede nakit akışını organize etme sürecinde, aşırı nakit rezervlerinin oluşumundan kaçınılmalıdır (bu, ekonomik uygulamanın ihtiyaçlarından kaynaklanmıyorsa), parasal kaynakların kullanım yönlerini ve biçimlerini çeşitlendirmeli, kaçınılmalıdır. belirli türler finansal riskler veya onlara sigorta sağlayın.

Tabloda sunulan görevler. 2 birbirine bağlıdır. Bu bağlamda, bir nakit akışı yönetimi politikası oluştururken, bunları kendi aralarında optimize etmek gerekir, bu da finansal politikanın bu yönünün hedefine mümkün olduğunca yaklaşmayı mümkün kılacaktır.

Nakit akışı yönetimi önemli bir alandır mali iş işletmede. nerede bu yönde finansal çalışma, üretim ve finansal döngü dinamiklerini incelemeyi, net nakit akışındaki değişikliği, dönemlere göre pozitif ve negatif nakit akışının oranını değerlendirmeyi içerir. Ek olarak, optimal nakit bakiyesinin bir tahmini gereklidir.

Bu nedenle, nakit akışının özünü ve onu yönetme ihtiyacını inceledikten sonra, işletmedeki nakit akışı yönetiminin özelliklerini ele alacağız.

1.2. Nakit akışı politikası

Etkin nakit akışı yönetimi, işletmenin genel finansal stratejisinin bir parçası olarak bu yönetim için özel bir politika oluşturulmasını gerektirir. Böyle bir politika aşağıdaki ana aşamalara göre geliştirilir:

Nakit akışı yönetimi politikası, nakit akışının organizasyonu için öncelikli hedeflerin oluşturulmasını ve bunlara ulaşmanın en etkili yollarının seçilmesini sağlayan işletmenin genel ekonomik stratejisinin bir parçasıdır.

Nakit akışı yönetimi politikası, bir işletmenin nakit akışının organizasyonu alanında, bu akışların yönlerinin ve türlerinin önceliklerini, nakit kaynaklarının oluşumunun ve kullanımının niteliğini belirleyen genel bir eylem planı olarak temsil edilebilir. , öngörülen genel ekonomik gelişme işletmeler.

Yukarıdakileri özetleyerek, nakit akışı yönetimi politikasının bir işletmenin işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerinin gelişimini birbirine bağlayan sistemik bir kavram olduğunu söyleyebiliriz.

Nakit akışı yönetimi politikası geliştirme süreci, nakit akışının önemli bir parçasıdır. ortak sistem ana unsurları misyon olan işletmenin stratejik seçimi, genel stratejik hedefler geliştirme, belirli faaliyet türleri bağlamında bir işlevsel stratejiler sistemi, finansal kaynakların oluşum ve dağıtım yöntemleri.

Aynı zamanda, nakit akışı yönetimi politikası, işletmenin stratejik seçiminin diğer unsurları ile belirli bir tabiiyet içindedir.

Nakit akışı yönetimi politikası, işletmenin genel finansal stratejisinin bir parçasıdır. Aynı zamanda, nakit akışı yönetimi politikası, nakit akışının kapsamlı bir analizine dayanmalıdır.

NAKİT AKIŞI ANALİZİNİN AŞAMALARI:

• Nakit dengesindeki değişikliklerin dinamiklerinin analizi
• Pozitif nakit akışının bileşimi ve yapısının analizi
• Negatif nakit akışının bileşimi ve yapısının analizi
• Nakit akışı dengesi analizi
• Net nakit akışı oluşumunun analizi
• Nakit akışlarının oluşumunun tekdüzeliğinin analizi
• Nakit akışlarının oluşumunun senkronizasyonunun analizi
• Nakit akışı likidite analizi
• Nakit akışı verimlilik analizi

Şirketin nakit akışlarının eksiksiz ve güvenilir bir şekilde muhasebeleştirilmesini ve gerekli raporlamaların oluşturulmasını sağlamak.

Nakit akışı tablosu hazırlama yaklaşımlarını ele alalım.

Dolaylı yöntem, bir işletmenin net nakit akışını karakterize eden verileri elde etmeyi amaçlamaktadır. raporlama dönemi. Bu yöntemle işletmenin nakit akışlarına ilişkin raporlamanın geliştirilmesi için bilgi kaynağı, bilanço ve gelir tablosudur. İşletmenin net nakit akışının dolaylı yöntemle hesaplanması, bir bütün olarak işletmenin ekonomik faaliyet türlerine göre yapılır.

İşletme, yatırım ve finansal faaliyetler için net nakit akışı tutarının hesaplanmasının sonuçları, raporlama döneminde işletme için toplam büyüklüğünü belirlememize olanak tanır. Bu gösterge aşağıdaki formüle (1) göre değerlendirilir:

Böyle bir eser yazmanın maliyetini öğrenin!

5 dakika içinde cevap verin!Aracılar olmadan!

NPV p = CHP o + NPV ve + NDP f (1)

NPV p- incelenen dönemde işletmenin toplam net nakit akışı tutarı;

CHP o- işletmenin işletme faaliyetleri için net nakit akışı miktarı;

NPV ve- yatırım faaliyetleri için işletmenin net nakit akışı miktarı;

NDP f- finansal faaliyetler için işletmenin net nakit akışı miktarı;

Dolaylı yöntemi kullanmak, şirketin ana iç finansman kaynağı olarak hareket eden net nakit akışı olduğundan, şirketin hangi potansiyele sahip olduğunu değerlendirmenize olanak tanır. Ayrıca, bu yöntem izin verir faktor analizi bireysel faktörlerin net nakit akışındaki değişiklik üzerindeki etkisi.

Uygulamada, yalnızca net nakit akışıyla ilgili değil, aynı zamanda brüt nakit akışıyla ilgili verileri de yansıtan doğrudan yöntem en sık kullanılır. Aynı zamanda, üç tür faaliyet için hesaplamalar yapılır: cari, yatırım ve finansal. Her yön için, bir fon çıkışı ve girişi oluşur, bundan sonra net nakit akışı olan bir bakiye görüntülenir.

Söz konusu iki yöntem (doğrudan ve dolaylı) arasındaki farklar yalnızca ana (mevcut faaliyet) için geçerlidir.

Nakit akışlarının optimizasyonu, işletmenin ekonomik faaliyetinin uygulanmasının koşullarını ve özelliklerini dikkate alarak işletmedeki organizasyonlarının en iyi biçimlerini seçme sürecidir.

Bir işletmenin nakit akışlarını optimize etmenin temeli, pozitif ve negatif türlerinin hacimleri arasında bir denge sağlamaktır.

Bu amaçla, sürekli olarak nakit akışı oluşumunun tekdüzeliğinin bir değerlendirmesi yapılır.

Nakit akışının likiditesini değerlendirmek için nakit akışı likidite oranını kullanmak gelenekseldir.

Nakit akışının likit olması için gösterge değerinin birin üzerinde olması gerekir. Bu, sonuç olarak pozitif net nakit akışının nedeni olan nakit dengesinin büyümesine katkıda bulunacaktır.

1.3. İşletmelerde nakit akışlarını optimize etmenin yolları

Kurumsal nakit akışı yönetiminin en önemli ve zor aşamalarından biri optimizasyonlarıdır.

Nakit akışlarının optimizasyonu, ekonomik faaliyetlerinin uygulanmasının koşullarını ve özelliklerini dikkate alarak işletmedeki organizasyonlarının en iyi biçimlerini seçme sürecidir.

Analiz süreci, net nakit akışının dengesini, senkronizasyonunu ve büyümesini sağlamak için dış ve iç faktörleri dikkate alarak işletmedeki organizasyonlarının en iyi biçimlerini seçerek nakit akışlarının optimizasyonu ile sona erer.

Her şeyden önce, hem açık hem de fazla nakit kaynağı ekonomik faaliyetin sonuçlarını olumsuz etkilediğinden, pozitif ve negatif nakit akış hacimleri arasında bir denge sağlamak gerekir.

Nakit akışı açığı ile, işletmenin likiditesi ve ödeme gücü azalır, hammadde ve malzeme tedarikçilerine ödenecek vadesi geçmiş hesapların büyümesi, vadesi geçmiş borçların alınan finansal kredilerdeki payındaki artış, ücretlerin ödenmesinde gecikmeler (bir personel verimliliği seviyesinde buna karşılık gelen azalma), finansal döngü süresinde bir artış ve nihayetinde - öz sermaye ve işletme varlıklarının kullanımının karlılığını azaltmada.

Böyle bir eser yazmanın maliyetini öğrenin!

5 dakika içinde cevap verin! Aracılar olmadan!

bir hesaplama yap

Kıt nakit akışını dengeleme yöntemleri, pozitif hacminin büyümesini sağlamayı ve negatif türlerinin hacmini azaltmayı amaçlar.

Gelecekteki dönemde pozitif nakit akışının büyümesi, aşağıdaki faaliyetlerle sağlanabilir:

• öz sermaye hacmini artırmak için stratejik yatırımcıların çekilmesi;
• ek hisse ihracı;
• uzun vadeli finansal krediler çekmek;
• finansal yatırım araçlarının bir kısmının (veya tüm hacminin) satışı;
• kullanılmayan sabit varlık türlerinin satışı (veya kiralanması).

Gelecekteki dönemde negatif nakit akışı hacmini azaltmak, aşağıdaki önlemlerle sağlanabilir:

• gerçek yatırım programlarının hacmini ve bileşimini azaltmak;
• finansal yatırımın reddedilmesi;
• miktarda azalma sabit maliyetler işletmeler.

Aşırı nakit akışı ile, enflasyonun bir sonucu olarak geçici olarak serbest nakit gerçek değerinde bir kayıp vardır, boş nakit nedeniyle sermaye devri yavaşlar, kârlı nakit yerleştirmeden elde edilen kar kaybı nedeniyle potansiyel gelirin bir kısmı kaybedilir. işletme veya yatırım sürecinde.

Nakit akışlarının eşitlenmesi, söz konusu dönemin bireysel aralıkları bağlamında hacimlerini yumuşatmayı amaçlar.

Bu optimizasyon yöntemi, aynı anda ortalama nakit bakiyelerini optimize ederken ve likidite seviyesini artırırken, nakit akışlarının oluşumundaki (hem pozitif hem de negatif) mevsimsel ve döngüsel farklılıkları bir dereceye kadar ortadan kaldırır.

Zaman içinde nakit akışlarını optimize etmeye yönelik bu yöntemin sonuçları, optimizasyon sürecinde azalması gereken standart sapma veya varyasyon katsayısı kullanılarak değerlendirilir.

Açıktaki nakit akışını dengelemek için kısa vadeli fonların çekilmesini hızlandırmak ve ödemelerini yavaşlatmak için önlemler geliştirmek.

Açık nakit akışını dengelemek için kısa vadeli nitelikte önlemler.

Fonların cazibesini hızlandırmak için önlemler

• Pazarda yoğun talep gören ürünler için kısmi veya tam ön ödemenin sağlanması
• Alıcılara emtia kredisi verme koşullarının azaltılması
• Nakit ürün satarken fiyat indirimlerinin miktarını artırmak
• Vadesi geçen alacakların tahsilatının hızlandırılması
• Alacak hesaplarının yeniden yatırımının modern biçimlerinin kullanımı (kambiyo senetlerinin muhasebeleştirilmesi, faktoring, forfaiting)

Nakit ödemeleri yavaşlatacak önlemler

• Bir işletmeye emtia kredisi verme şartlarının tedarikçileri ile tedarikçilerle yapılan anlaşmada bir artış
• Kendi ödeme belgelerinin tahsilatını yavaşlatmak için bir şamandıra kullanımı (düzenlenen ödeme belgelerinin ödemesi yapılana kadar geçen süre)
• Leasing kapsamında uzun vadeli varlıkların edinimi
• Alınan kredilerin kısa vadeyi uzun vadeye çevirerek yeniden yapılandırılması

Bu önlemler kısa vadede işletmenin mutlak ödeme gücü seviyesini artırarak gelecekte nakit akışlarında kıtlık sorunları yaratabileceğinden, uzun vadede kıt olan nakit akışını dengeleyecek tedbirler paralel olarak geliştirilmelidir.

Açık nakit akışını dengelemek için uzun vadeli önlemler.

Negatif nakit akışını azaltmak için önlemler

• İşletmenin sabit maliyetlerinin azaltılması
• Gerçek yatırım hacmini azaltmak
• Finansal yatırımların hacmini azaltmak
• Sosyal ve kültürel tesislerin belediye mülkiyetine devri

Pozitif nakit akışını artıracak önlemler

• Ek hisse ihracı
• Ek tahvil ihracı
• Uzun vadeli kredilerin çekiciliği
• Stratejik yatırımcıları çekmek
• Uzun vadeli finansal yatırımların bir kısmının satışı
• Kullanılmayan sabit varlık türlerinin satışı veya kiralanması

Şirketin nakit akışlarını optimize etmenin sonuçları, önümüzdeki dönemde fonların oluşumu ve kullanımı için planlar sistemine yansıtılmaktadır.

Nakit akışlarının senkronizasyonu, hem pozitif hem de negatif nakit akışlarının oluşumundaki mevsimsel ve döngüsel farklılıkları ortadan kaldırmanın yanı sıra ortalama nakit bakiyelerini optimize etmeyi amaçlamalıdır.

Optimizasyonun son aşaması, büyümesi işletmenin kendi kendini finanse etme düzeyini aşan, dış finansman kaynaklarına bağımlılığı azaltan işletmenin net nakit akışını en üst düzeye çıkarmak için koşullar sağlamaktır.

Bir işletmenin net nakit akışı miktarında bir artış, aşağıdaki ana önlemlerin uygulanmasıyla sağlanabilir:

• sabit maliyetlerin miktarını azaltmak;
• değişken maliyetlerin seviyesini azaltmak;
• toplam vergi ödemelerinde azalma sağlayan etkin bir vergi politikasının uygulanması;
• etkili fiyatlandırma politikası işletme faaliyetlerinin karlılık düzeyinde bir artış sağlamak;
• işletme tarafından kullanılan sabit kıymetlerin hızlandırılmış amortisman yöntemini kullanarak;
• işletme tarafından kullanılan maddi olmayan duran varlıkların amortisman süresinin azaltılması;
• kullanılmayan türdeki sabit kıymetlerin ve maddi olmayan duran varlıkların satışı;
• cezaları tam ve zamanında tahsil etmek için iddiaları güçlendirmek.

Böyle bir eser yazmanın maliyetini öğrenin!

5 dakika içinde cevap verin! Aracılar olmadan!

Kırgız Cumhuriyeti Eğitim ve Bilim Bakanlığı

KSU'da Ekonomi ve Yönetim Enstitüsü I. Arabaeva

DERS ÇALIŞMASI

Konuyla ilgili: Golden Sun OJSC işletmesi örneğinde nakit akışı yönetimi

Gerçekleştirilen:

Malabekova A.Ç.

Bişkek 2014

Tanıtım

Nakit akışı yönetiminin teorik temelleri

Nakit akışı yönetim sisteminin organizasyonu

Golden Sun OJSC girişiminin genel özellikleri

Golden Sun OJSC örneğinde nakit akışı yönetiminin analizi ve özellikleri

Çözüm

bibliyografya

Tanıtım

Nakit akışı yönetimi, işletmelerin faaliyetlerinde her zaman önemli bir rol oynamıştır. Piyasa ilişkileri koşullarında değeri sadece artmaz, aynı zamanda niteliksel olarak da değişir.

Nakit akışlarını yöneterek şirket, normal bir istikrar ve likidite düzeyine ulaşır, uygun maliyetli operasyon sağlar ve karı maksimize eder.

İşletme yönetimi çerçevesinde, günlük nakit yönetimi genellikle rutin ve önemsiz bir faaliyet olarak görülür. Ancak bu faaliyetlerin sonuçları bir bütün olarak organizasyonun refahını etkiler. Ve sağlam ve ihtiyatlı nakit yönetimi, bir kuruluşun refahını yalnızca marjinal olarak etkilese de, zayıf ve kötü tasarlanmış yönetim çok üzücü sonuçlara yol açabilir.

Rekabetçi ve istikrarsız bir ortamda dış ortamşirketin finansal yöneticileri, işletmenin ekonomik faaliyetleri hakkında açık ve zamanında bilgiye ihtiyaç duyar. Etkin nakit yönetimi, oldukça kısa bir sürede işletmenin dış etkilere karşı kabul edilebilir bir duyarlılığını elde etmenizi sağlar. Böylece nakit yönetimi, operasyonel yönetimşirketin finansmanından ve kısa vadede şirketin varlığını sürdürmekten sorumludur.

Ekonomik istikrar durumunda, finans yöneticileri likiditenin değil, büyümenin ve karlılığın büyük önemini vurgular. Nispeten zayıf yöneticiler bile genel bir ekonomik toparlanmanın ardından başarılı olabilirler.

Belirsizlik karşısında modern Finans Müdürüöncelikle büyüme ve karlılık ile ilgilenemez, ancak sürekli olarak likidite pozisyonunu dikkate almalıdır. Yüksek faiz oranları, gelecekteki hükümet politikalarının belirsizliği ve nakit akışlarının istikrarsızlığı ile uğraşmak zorunda kaldığımız günümüzde, her şeyden önce hayatta kalmayı ve likiditeyi korumayı düşünmek zorundayız.

Bununla birlikte, her durumda, nakit akışı yönetimi, karı maksimize etmenin ana aracıdır.

Bu konunun seçimi, şu anda ne yazık ki, işletmelere finansal kaynaklar sağlama sürecinin çalışmasının sınırlı olması ve kullanılmamasından kaynaklanmaktadır. Karmaşık bir yaklaşım, zaman faktörünün etkisi dikkate alınmaz, iletim Pazarlama araştırması işletmelerin finansal faaliyetlerini etkin bir şekilde yönetme yeteneğini büyük ölçüde sınırlayan .

Bu konunun alaka düzeyi, öncelikle güvenilir nakit akışı yönetiminin bir işletmenin gelişimi ve başarılı bir şekilde işletilmesinin özü olduğu gerçeğinde yatmaktadır. Bu mekanizma, işletmenin finansal kaynaklarını harekete geçiren ve dağıtan temeldir.

Bu çalışmanın amacı, Golden Sun OJSC'nin faaliyetlerinin yönetiminde nakit akışı yönetimini analiz etmek ve etkinliğini artırmak için öneriler geliştirmektir.

Bu hedefe ulaşmak için aşağıdaki görevleri çözmek gerekir:

nakit akışı yönetimi kavramını düşünün;

finansal ve ekonomik faaliyetleri yönetmenin ana yöntemlerini değerlendirmek;

Golden Sun OJSC'nin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin bir analizini yapmak

Golden Sun OJSC'nin finansal kaynaklarının yönetimini analiz etmek

Araştırma çalışmasının amacı JSC Golden Sun'dır.

Çalışmanın konusu, işletme nakit akışlarının yönetimidir.

yönetim nakit finansal ödeme gücü

1. İşletme yönetiminin finansal mekanizmasının teorik temelleri

Modern ekonomi literatüründe, finansal durumun tanımına ve özüne ve bunun işletmenin finansal istikrarı ve yatırım çekiciliği ile ilişkisine yönelik bir dizi yaklaşım vardır. Bu nedenle, önde gelen ekonomistlerin bu alandaki pozisyonları üzerinde durmak gerekiyor. Örneğin, A.D. Şeremet “Bir işletmenin finansal durumu, fonların (varlıkların) yerleştirilmesi ve kullanılması ve bunların oluşum kaynaklarının niteliği (öz sermaye ve yükümlülükler, yani yükümlülükler) ile karakterize edilir. Bu bilgiler bilanço ve diğer mali tablo formlarında yer alır.

O.V.'ninkiyle neredeyse aynı bir pozisyon. Efimov, finansal durumun ve finansal istikrarın özünü tanımlamasa da

Yukarıdaki pozisyonlara ve tanımlara dayanarak, aşağıdaki finansal istikrar ve finansal durum tanımını verebiliriz.

Kuruluşun mali durumu, kuruluşun fonlarının dolaşımı sürecinde ortaya çıkan ilişkiler sisteminin yanı sıra bu fonların kaynaklarının sonucudur (zaman içinde keyfi olarak seçilen bir noktada) ve nakit ödemelerle ilişkilidir.

Bir işletmenin finansal istikrarı, finansal bağımsızlığının yanı sıra, özsermaye derecesi ve cari olmayan varlıklarına, stoklarına ve maliyetlerine, nakit ve alacaklarına norm dahilindeki banka kredileri ile karakterize edilir.

İşletmenin mali durumu kısa ve uzun vadeli olarak değerlendirilebilir. İlk durumda, finansal durumu değerlendirme kriterleri, işletmenin likiditesi ve ödeme gücüdür, yani. kısa vadeli yükümlülükler üzerinde zamanında ve tam olarak anlaşma yapma yeteneği.

Mali durumu analiz etme görevleri Şekil 1.1'de sunulmaktadır.

Pirinç. 1.1. Bir işletmenin finansal durumunu analiz etme görevleri

Kuruluşların finansal durumunun analizinin analizinin amacı, üretim verimliliğini artırmak, rekabet gücünü artırmak ve finansal istikrarı sağlamak için rezervleri bulmak ve ölçmektir.

İşletmenin finansal durumunun analizi konusu altında şunları anlayın:

işletmelerin iş süreçleri, sosyo-ekonomik ekonomik bilgi sistemi aracılığıyla yansıtılan, nesnel ve öznel faktörlerin etkisi altında oluşturulan faaliyetlerinin etkinliği ve nihai finansal sonuçları;

ekonomik fenomen ve süreçlerin nedensel ilişkileri, yani. bilgisi ekonomik olayların özünü belirlemeyi ve bu temelde herhangi bir yönetim kararının doğru bir değerlendirmesini ve gerekçesini vermeyi mümkün kılan değişikliklerin nedenleri.

Herhangi bir iş alanındaki sonuçlar, finansal kaynakların kullanımının mevcudiyetine ve verimliliğine bağlıdır. Bu nedenle, finansla ilgilenmek, herhangi bir ticari işletmenin faaliyetinin başlangıç ​​noktası ve sonucudur. Bir piyasa ekonomisinde, bu konular çok önemlidir.

Kurumsal finansman, bir nakit akışı sistemidir.

Buna dayanarak, işletmedeki finansal çalışma, her şeyden önce, karlılığın büyümesini, yatırım çekiciliğini sağlamak, yani işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için kalkınma için finansal kaynaklar yaratmayı amaçlamaktadır.

İşletmenin finansmanı, sabit ve işletme sermayesinin dolaşımını ve devlet bütçesi, vergi daireleri, bankalar, sigorta şirketleri ve finans ve kredi sisteminin diğer kurumları ile olan ilişkisini sağlar.

Finansın özü, işlevlerinde en iyi şekilde kendini gösterir (Şekil 1.2). Kurumsal finans iki ana işlevi yerine getirir:

1. dağıtım;
2. kontrol.

Her iki işlev de birbiriyle yakından etkileşime girer.

Pirinç. 1.2 - Finansın işlevleri

Bir işletmenin finansal kaynakları, işletmenin finansal yükümlülüklerini yerine getirmeyi, cari maliyetleri ve üretimin genişlemesiyle ilgili maliyetleri finanse etmeyi amaçlayan bir dizi öz kaynak ve dışarıdan (çekilen ve ödünç alınan fonlar) gelirlerdir.

Sermaye gibi bir kavramı vurgulamak gerekir - cironun sonunda üretime yatırılan ve gelir getiren finansal kaynakların bir parçası. Kökenlerine göre, bir işletmenin finansal kaynakları kendi (iç) olarak bölünür ve farklı koşullara (dış) çekilir.

Finansal kaynaklar işletme tarafından üretim ve yatırım faaliyetleri sürecinde kullanılmaktadır. Sürekli hareket halindedirler ve sadece bankadaki cari hesaptaki ve işletmenin kasadaki nakit bakiyeleri şeklinde nakit olarak kalırlar.

Finansal istikrarına ve piyasa ekonomisinde istikrarlı bir yere sahip olmasına özen gösteren işletme, finansal kaynaklarını faaliyet türüne göre ve zamanında dağıtır. Bu süreçlerin derinleşmesi, uygulamada finansal işlerin karmaşıklaşmasına, özel finansal araçların kullanılmasına yol açmaktadır.

Bir işletmenin finansmanının organizasyonu belirli ilkelere dayanmaktadır (tablo 1.1): ekonomik bağımsızlık, kendi kendini finanse etme, sorumluluk, faaliyetlerin sonuçlarına ilgi, finansal rezervlerin oluşumu.

Tablo 1.1. Finans düzenleme ilkeleri

İlkeler Anlamı 1. Ekonomik bağımsızlık ilkeleri Örgütsel bağımsızlığa bakılmaksızın bağımsız bir kuruluş -yasal şekli yönetim, ekonomik faaliyetlerini kâr elde etmek için fonların yatırım yönünü belirler.2. Kendi kendini finanse etme ilkesi, ürünlerin üretimi ve satışı için maliyetlerin tamamen geri ödenmesi, özkaynaklar pahasına üretimin geliştirilmesine yapılan yatırım ve gerekirse banka ve ticari krediler anlamına gelir.3. Sorumluluk ilkesi, ekonomik faaliyetin yürütülmesi ve sonuçları için belirli bir sorumluluk sisteminin varlığı anlamına gelir.4. Faaliyet sonuçlarına ilgi ilkesi Bu ilkeye duyulan ihtiyaç, girişimcilik faaliyetinin ana hedefi tarafından belirlenir - kar elde etmek.5. Finansal rezerv sağlama ilkesi, piyasa koşullarındaki olası dalgalanmalar nedeniyle risk içeren iş faaliyetlerini sağlamak için finansal rezerv oluşturma ihtiyacı anlamına gelir. Mali rezervler, tüm örgütsel ve yasal mülkiyet biçimlerindeki işletmeler tarafından, bütçeye vergi ve diğer zorunlu ödemeler yapıldıktan sonra net kardan oluşturulabilir.

Aynı zamanda mali yedek akçeye ayrılan fonların gelir elde etmesi ve gerektiğinde kolaylıkla nakde çevrilebilmesi için likit halde tutulması tavsiye edilir.

Kurumsal nakit akışı yönetimi, maksimum kâr elde etmek için bir işletmenin finansmanını yönetmek için bir sistemdir.

Uyarınca uluslararası standart 32 Finansal Araçlar: Açıklama ve Sunum, bir finansal araç, bir işletme için bir finansal varlık ve bir başkası için bir finansal borç veya sermaye aracı (yani özkaynak) doğuran herhangi bir sözleşmedir.

Parasal varlıkları yönetme sürecinde finansal yönetimin ana hedeflerinden biri, işletmenin sürekli ödeme gücünü sağlamaktır. Bu nedenle, finansal yönetim uygulamasında, parasal varlıkların yönetimi genellikle ödeme gücü yönetimi (veya likidite yönetimi) ile tanımlanır.

Nakit akışı riski, parasal bir finansal araçla ilişkili gelecekteki nakit akışlarının miktarının dalgalanmasıdır. Değişken faizli bir borçlanma aracı söz konusu olduğunda, bu tür dalgalanmalar, genellikle gerçeğe uygun değerinde bir değişiklikle birlikte finansal aracın etkin faiz oranında bir değişikliğe neden olabilir. Finansal araçlarla işlemler piyasa veya gerçeğe uygun değer bazında gerçekleştirilir.

Market değeri- bu, satıştan alınabilecek veya satın alındığında ödenmesi gereken tutardır. finansal araç aktif bir piyasada.

makul değer Karşılaştırılabilir hüküm ve koşullar altında, muvazaasız bir işlemde bir varlığın el değiştirebileceği veya bir borcun ödenebileceği tutardır.

Pirinç. 1.3. İşletmenin parasal varlıklarının ana unsurlarının bileşimi, ödeme gücünün sağlanması

Bir işletmenin nakit akışı yönetimi, bilgilerin toplanmasını ve analizini, kalitesi nakit akışı yönetiminin etkinliğini, işletmenin finansal istikrarını ve dolayısıyla rekabet gücünü doğrudan etkileyen finansal planlama ve tahminin uygulanmasını içerir, finansal kaynakların oluşumu.

profesyonel yönetim nakit akışları, kaçınılmaz olarak, modern nicel araştırma yöntemlerini kullanarak durumun belirsizliğinin en doğru şekilde değerlendirilmesine izin veren derinlemesine bir analiz gerektirir.

Bu bağlamda, ana içeriği bir işletmenin finansal durumunun kapsamlı bir sistematik çalışması ve finansal risklerin derecesini değerlendirmek ve seviyesini tahmin etmek için oluşum faktörlerini içeren finansal analizin önceliği ve rolü önemli ölçüde artmaktadır. sermaye getirisi.

2. İşletmenin finansal mekanizmasının yönetim sisteminin organizasyonu

Nakit akışları, üretimi etkilemek için bir araç görevi görür - ticaret süreci ticari işletme. Bu etki, nakit akışı yönetimi aracılığıyla gerçekleştirilir. Bir işletmenin finansal mekanizması, bir işletmenin finansal ilişkilerini finansal yöntemler kullanarak finansal kaldıraç yoluyla yönetmek için bir sistemdir.

Finansal kaldıraç, yönetim sisteminin işletmenin ekonomik faaliyetini etkileyebileceği bir dizi finansal göstergedir. Bunlar şunları içerir: kâr, gelir, mali yaptırımlar, fiyat, temettüler, faiz, vergiler vb.

finansal yöntemler finansal muhasebe, finansal analiz, finansal planlama, finansal düzenleme, finansal kontroldür. Finansal yöntem, finansal ilişkileri ekonomik süreç üzerinde etkilemenin bir yolu olarak tanımlanabilir. Finansal yöntemler iki yönde işler:

finansal kaynakların hareketinin yönetimi yoluyla;

Maliyetlerin ve sonuçların karşılaştırılmasıyla ilgili piyasa ticari ilişkileri doğrultusunda, fonların verimli kullanımı için sorumluluk için maddi teşvikler.

Finansal yönetim, herhangi bir işletmenin finansal mekanizmasının bir parçasıdır. Finansın iş süreci üzerindeki etkisi, Şekil 2'de gösterilen diyagram ile ifade edilir. 2.1..

Pirinç. 2.1. Finansın iş süreci üzerindeki etkisinin şeması

Bu şema, finansın iş süreci üzerindeki etkisinin tüm hiyerarşisini görselleştirmenizi sağlar. Bu etkide finansal yönetimin ve finansal piyasanın rolünü göstermektedir.

Bir sistem olarak işletme, yönetilen ve yönetilen olmak üzere iki alt sistemden oluşur. Yönetim işlevlerinin uygulanması için yönetim alt sistemi, yönetim eylemlerinin uygulanmasını sağlayan gerekli kaynaklara (malzeme, emek, finansal) sahip olmalıdır. Kontrol alt sistemi, üretim kontrolünün işlevlerini yerine getirir. Tüm çalışanlara ve teknik araçlara sahip bir kontrol aparatı içerir: iletişim cihazları, alarmlar, sayma ekipmanı vb. Her ekonomik bağlantıda, yönetim farklı şekilde çözülür, yani. aşamaların sayısı ve her aşamadaki yönetim organlarının sayısı yönetimin amaçları, hedefleri ve işlevleri tarafından belirlenir.

Her örgüt, dernek, şube ve ülke ekonomisi bir bütün olarak sadece belirli bir organ tarafından kontrol edilir. Bu organ, yönetim için gerekli tüm haklara ve mülkiyet bağımsızlığına sahiptir. Sorunları hızlı bir şekilde çözmek için minimum yönetim örneği gerekir. Bu, bireysel yönetim seviyelerinin ve işlevlerinin sorumluluğunun net bir şekilde tanımlanmasını gerektirir.

Buna karşılık, kontrol alt sistemi iki bölümden oluşur: üretimin kontrolü ve hem üretimin hem de kontrol alt sisteminin kendisinin daha fazla iyileştirme süreçlerinin kontrolü.

Kontrol alt sisteminde aşağıdaki unsurlar ayırt edilir:

planlama (üretim sisteminin gelişme beklentilerini ve gelecekteki durumunu belirler);

düzenleyici (teşebbüsün yerleşik çalışma modunu sürdürmeyi ve iyileştirmeyi amaçlayan);

pazarlama;

muhasebe ve kontrol (kontrol alt sisteminin durumu hakkında bilgi edinme).

Sistemdeki bu unsurlara duyulan ihtiyaç, yönetimin özüne ve ilgili işlevleri yerine getirme ihtiyacına dayanmaktadır.

Kontrollü alt sistem, çeşitli üretim süreçlerini yürütür. İçindeki alanları içerir belirli gruplar işyerleri, üretim ve yardımcı sitelerin bir parçası olarak atölyeler, ana ve bir parçası olarak işletmeler yardımcı dükkanlar, işletmeler içindeki endüstriler, vb.

İşlevleri birbirine bağlıdır ve birbirine bağlıdır. Yönetilen ve yönetilen alt sistemler, ekonominin yönetim sistemini oluşturur.

Alt sistemlerin her biri kendi kendini yönetir ve sürekli olarak üst düzey sistemlerin etkisi altındadır. Bir yapının varlığı, organizasyon seviyesi, dış çevreden gelen etkiyi algılama ve buna bağlı olarak onu etkileme yeteneği ile karakterize edilirler.

Şek. 1.5 sistem işleyişinin yapısını ve sürecini sunar finansal Yönetim girişim. Herhangi bir yönetim sistemi gibi, finansal yönetim de iki alt sistemden oluşur: yönetim, yönetilen.

Finansal yönetimde yönetimin amacı, sabit bir nakit makbuz ve ödeme akışı olan ekonomik bir varlığın nakit cirosu şeklindeki finansal kaynaklardır. Yönetimin konusu, kârların alınması ve etkin kullanımı yoluyla işletmenin likiditesini ve ödeme gücünü artırmak için finansal yönetimin strateji ve taktiklerini geliştiren ve uygulayan finansal hizmettir.

Finansal hizmetin özel yapısı, büyük ölçüde işletmenin örgütsel ve yasal biçimine, büyüklüğüne, faaliyetlerine ve şirket yönetimi tarafından belirlenen görevlere bağlıdır.

Mali müdürlük, bir ekonomik varlığın üst yönetim organının emriyle oluşturulur ve kural olarak bir finans departmanı ve bir muhasebe departmanı içerir. Finans müdürlüğünün bir parçası olarak, giderek artan bir şekilde para birimi departmanı, ekonomik analiz departmanı vb. Görülebilir. işletme.

Pirinç. 2.2 İşletmenin finansal yönetim sisteminin yapısı ve işleyiş süreci

Ekonomik faaliyet üç aşamadan oluşur: tedarik, üretim ve pazarlama. Yönetim işlevleri şunları içerir: yönetim için bilgi toplanması ve analizi ile karar verme.

Buna karşılık, karar verme şunları içerir:

tahmin (planlama),

düzenleme (operasyonel yönetim),

kontrol (denetim).

İşletmenin faaliyetlerinin nihai finansal sonucu, raporlama döneminin kârı (zararı) (bilanço kârı veya zararı), finansal faaliyetlerin sonucudur; Diğer faaliyet dışı işlemlerden elde edilen gelir ve giderler dengesi.

Bilanço kârının resmileştirilmiş hesaplaması aşağıda sunulmuştur:

r B = P r ± R f + p harici (1.1),

nerede P B - bilanço kar veya zararı;

r r - ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen sonuç (kar veya zarar);

r F - finansal faaliyetin sonucu;

r harici - diğer faaliyet dışı işlemlerden elde edilen gelir ve giderler dengesi.

Ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen sonuç, aşağıdaki hesaplama ile belirlenir:

r r = N r -S vb - S şeridi (1.2),

nerede N r - KDV, tüketim vergileri ve diğer dolaylı vergi ve harçlar hariç satış fiyatlarında ürünlerin (işlerin, hizmetlerin) satışından elde edilen gelirler;

vb - satılan (imalat) ürünlerin maliyeti; Şerit - dönemin giderleri (ticari ve idari).

Bir piyasa ekonomisindeki iş modeli bir dizi yineleme veya hesaplama içerir:

ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen brüt karın belirlenmesi. Ürünlerin satışından elde edilen kar, işletmelerin satış fiyatlarında (katma değer vergisi, tüketim ve diğer dolaylı vergi ve harçlar hariç) ürünlerin satışından elde edilen hasılat ile üretim maliyetine dahil edilen maliyetler arasındaki fark olarak tanımlanmaktadır. Brüt kar bir performans göstergesidir üretim birimleri işletmeler;

ürünlerin satışından elde edilen kârın belirlenmesi. Satılan ürünlere atfedilebilen brüt kardan (brüt kar) cari yinelenen giderler (satışlar ve genel işletme giderleri) çıkarılarak belirlenir. Brüt kar bir göstergedir ekonomik verim işletmenin ana faaliyeti, yani. ürünlerin üretimi ve satışı;

finansal işlemlerden ve finansal ve ekonomik faaliyetlerden (ana ve finansal faaliyetler) elde edilen kârın belirlenmesi. Finansal faaliyetlerden elde edilen sonuç (kar veya zarar), alacak ve ödenecek faiz, diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelir, diğer satışlardan, yani diğer faaliyet gelir ve giderlerinin aritmetik olarak eklenmesiyle belirlenir. duran varlıkların, maddi olmayan duran varlıkların ve diğer maddi duran varlıkların satışı. Ana ve finansal faaliyetlerden elde edilen kar, ürünlerin satışından ve finansal faaliyetlerden elde edilen sonuçların toplamıdır;

raporlama dönemi kârının belirlenmesi, yani. toplam bilanço karı. Bu kâr, ana ve finansal faaliyetlerden elde edilen kârların cebirsel toplamı ile diğer faaliyet dışı gelir ve giderlerin sonucudur. Bilanço karı, tüm ekonomik faaliyetlerin ekonomik verimliliğinin bir göstergesidir;

net kar, bilanço karından vergiler çıkarılarak belirlenir. Vergi amaçları için, bilanço karı vergi standartlarına göre ayarlanır, yani. vergi amaçlı üretim maliyetine dahil edilen maliyetlerin bileşimine ilişkin düzenleme;

Bilançoya dahil edilen dağıtılmamış kârların belirlenmesi. Bu kâr, net kârdan raporlama döneminde kullanılan fonların çıkarılmasıyla bulunur.

İşletmenin finansal sonuçlarının oluşum ve dağıtım modeli, kâr göstergelerinin analizinin sırasını ve yönünü belirler.

3. Genel özellikler, finansal faaliyetlerin analizi

Golden Sun, tarım ürünlerinin işlenmesinde uzmanlaşmıştır ve büyük tedarikçiler Kırgız pazarında konserve ürünler.

Golden Sun şirketinin ürünleri, seçilmiş sebzelerden konserve sebzelerdir. taze sebzeler geleneksel, zamana göre test edilmiş ve yeni tariflere göre hazırlanmıştır.

Ürün yelpazesinde sebze konserveleri, salça, konserve çorbalar ve doğal meyve suları yer almaktadır. Şirket, hammadde kalitesinin, teknolojik üretim süreçlerine ve depolama rejimlerine uyumun net bir kontrolünü organize etti. JSC "Golden Sun" tarafından üretilen tüm ürünler, sıhhi standartların ve tıbbi tavsiyelerin gerekliliklerine uygun olarak sertifikalandırılmış ve üretilmiştir.

"Altın Güneş" ekibi, meyve ve sebze gibi hassas bir ürünü muhafaza edip tüketiciye ulaştırabilen geniş deneyime sahip uzmanlardır!

Örgütsel ve yasal biçim - Açık Anonim Şirket.

Yönetim Kurulu Başkanı - Tezekbaev D.Ş.

Şirketin üretimi:

4. Golden Sun OJSC örneğinde nakit akışı yönetiminin analizi ve özellikleri

Günümüz koşullarında ekonomik faaliyetin uygulanmasında en acil sorun, finansal analizler sonucunda oluşan yönetim kararlarının doğru bir şekilde benimsenmesidir.

Finansal analiz metodolojisi birbiriyle ilişkili üç bloktan oluşur:

) işletmenin finansal sonuçlarının analizi;

) mali durumun analizi;

) finansal ve ekonomik faaliyetlerin etkinliğinin analizi.

Finansal durumun analizi için ana bilgi kaynağı finansal (muhasebe) tablolardır: işletmenin bilançosu (form No. 1 yıllık hesaplar). Mali sonuçların analizi için veri kaynağı, kâr ve zarar tablosudur (form No. 2). Bu verilere dayanarak, mutlak ve göreceli olarak göstergelerin yapısı dikkate alınır.

İşletmenin finansal ve ekonomik özellikleri, Golden Sun OJSC'nin 2 raporlama yılı için muhasebe (finansal) tabloları temelinde gerçekleştirilir: “Bilanço” (Form No. 1) ve “Kar ve Zarar Tablosu” (Form No. 2).

İşletmenin finansal ve ekonomik durumunun analizi, bilanço, yapısı ve bileşiminin incelenmesiyle başlar (Ek)

Kuruluşun kar ve zararlarını analiz edelim (tablo 4.1.)

Tablo 4.1. JSC Golden Sun'ın kar ve zarar tablosu (özleri)

Satır kodu20122013Mutlak. değişimBüyüme oranı%010Brüt kar8141.917593.69451.7216.09020Diğer esas faaliyetlerden gelir ve giderler030Faaliyet giderleri3260.55135.71875.2157.540 Esas faaliyet faaliyetlerinden kar/zarar (010+020-300)4881.412457.9755.5020 faaliyet dışı giderler867.66532.45460 Vergi öncesi zarar (040+050)5949,018995,313046,3319,3070Gelir vergisi gideri080Olağan faaliyetlerden kar/zarar (060-70)5949,018995,313046 ,3319,3090Olağanüstü kalemler düşülmüş gelir vergisi100 Net kazanç/raporlama dönemi zararı (080+090)5949.018995.313046.3319.3

Böylece, işletmenin çalışmasında aşağıdaki olumlu özellikler tespit edilmiştir:

Brüt kar 2013 yılına kadar iki katından fazla arttı ve bu da şirketin hizmetlerine olan talebin arttığını gösterebilir.

Faaliyet giderlerinin büyüme oranı, gelir artış oranından daha düşüktür; yetkili politika maliyet yönetiminde

2013 yılına kadar, işletmenin net karı 3 kattan fazla arttı.

Böylece, işletmenin duran varlıkları, OJSC Golden Sun kuruluşunda yalnızca kendi fonları pahasına oluşan sermaye pahasına oluşturulur. Ayrıca, sermaye pahasına şirket nakit üretir.

İşletmenin kısa vadeli kredileri ve geçmiş yıl karları stok oluşumuna gider.

Tablo 4.2. Bilanço

Satır kodu20122013Mutlak. Değişimler Büyüme % Aktifler010 Koordinat aktifleri22024.724406.32381.724406.32381.7152.047950.515798.07950.515798.5149.1030 farklı alacaklar 109,2-109,2009239.2-109,2009kratkaya alacakları 050Un Assets (010 + 020 + 030) + 040) 54176.772356.8176.7723335 Özkaynak060Cari yükümlülükler548.21517.7969.5276.8070Uzun vadeli yükümlülükler080Toplam yükümlülükler548.21517.7969.5276.8090 Eşitlik 53628.570839.117210.6132100Toplam yükümlülükler ve acc. sermaye54176.72356.818180.1133.5

2012'den 2013'e kadar olan dönem için öz sermaye neredeyse bir buçuk kat arttı. Şirketin aktiflerinde de artış oldu.

Bilançonun likiditesini değerlendireceğiz

Bilançonun likiditesini analiz etme görevi, işletmenin kredibilitesini, yani tüm yükümlülüklerini zamanında ve eksiksiz olarak ödeyebilme kabiliyetini değerlendirme ihtiyacı ile bağlantılı olarak ortaya çıkar.

Bilançonun likiditesi, paraya dönüşme süresi yükümlülüklerin vadesine tekabül eden, kuruluşun yükümlülüklerinin varlıkları tarafından ne ölçüde karşılandığı olarak tanımlanır.

Analiz için, bilançonun varlık ve yükümlülükleri aşağıdaki kriterlere göre gruplandırılır: likiditedeki (varlık) azalma derecesine ve ödemenin aciliyet derecesine (geri ödeme) (yükümlülük).

Likidite derecesine bağlı olarak, yani. nakde dönüşme hızı, işletmenin varlıkları 4 gruba ayrılabilir: en likit varlıklar, hızlı gerçekleşebilir varlıklar, yavaş gerçekleşebilir varlıklar, satılması zor varlıklar.

İşletmenin varlık ve yükümlülüklerini likidite derecesine göre tablo 4.3'te gruplandırıyoruz.

Tablo 4.3. OJSC Golden Sun'ın likidite derecesine göre varlıkların gruplandırılması

Grup Varlıklar 20122013 som.% som.%A 1En sıvı 3579.06.67892.710.9A 2Hızla satılan 109,20,200 A 3Yavaşça satılan 18445.73416513.622.8 A 4Satması zor 32152.059.247950.566.3 DENGESİ 54176.710072356.8100

En likit ve hızlı satılan varlıklar şirketin bilanço yapısında küçük bir paya sahiptir, bu olumsuz bir eğilim olup, acil yükümlülükleri karşılamaya yetip yetmediklerini bulma ihtiyacını göstermektedir.

En likit varlıkların payı dönem içinde biraz değişti. 2012 yılında en likit varlıkların payı %6,6 iken, 2012 yılında pay %10,9'a yükselmiştir. 2013 yılına kadar hızlı hareket eden varlıkların payı 0 idi.

Yavaş hareket eden varlıkların payı, incelenen dönem boyunca azaldı: 2011'den 2013'e kadar olan dönemde, %11,2'lik bir düşüş oldu. Satılması zor varlıkların payı da 2013 yılına kadar %7,1 arttı

Tablo 4.4. Yükümlülüklerin gruplandırılması (kriter - yükümlülüklerin yerine getirilmesinin aciliyeti) OJSC Golden Sun

Grup-pa Yükümlülükler20122013 som.% som.% P 1En acil 548.211517.72 P 2Kısa vadeli 0000 P 3Uzun vadeli 0000 P 4Kararlı (kalıcı) 53628.59970839.198 DENGESİ 54176.710072356.8100

2013 yılına kadar en acil yükümlülüklerin payı %1 arttı.

2013 yılında kısa vadeli yükümlülüklerin payı 0 oldu.

Golden Sun JSC'nin pasif yapısında, incelenen dönem boyunca uzun vadeli yükümlülükler %0 olarak gerçekleşmiştir.

2013 yılında kalıcı yükümlülüklerin payı %1 azaldı

Tablo 4.5. Şirket aşağıdaki ilişkilere sahiptir

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Terazi sıvı olarak kabul edilir, çünkü tüm koşullar karşılanıyor.

Şirket, yüksek likit fonlara sahip değildir ve bunun sonucunda şirketin stokları nakit ve nakit benzerlerine dönüştürmesi gerekmektedir.

Golden Sun OJSC'deki finansal yönetim sistemini iyileştirmek için aşağıdaki önlemler sistemi önerilebilir.

Etkin finansal yönetim, modern koşullarda işletmenin en önemli sorunudur.

Şirketin organizasyon yapısına bir finansal yönetici eklemesi önerilir. Bir piyasa ekonomisinde, finans yöneticisi işletmedeki kilit figürlerden biri haline gelir. Mali sorunları gündeme getirmekten, bunları çözmek için bir veya başka bir yol kullanmanın fizibilitesini analiz etmekten ve bazen en uygun eylem yolunu seçme konusunda nihai kararı vermekten sorumlu olacaktır. Ancak ortaya çıkan sorun işletme için çok önemliyse, üst yönetim personeline danışmanlık yapabilir. Mali yönetici, alınan kararın sorumlu uygulayıcısı olacak, aynı zamanda operasyonel mali faaliyetleri de yürütecek. Ana içeriği nakit akışlarını kontrol etmek olacaktır. Mali yönetici, en önemli sorunların çözümünde yer alacağı için şirketin üst yönetim kadrosunun bir parçası olmalıdır.

En genel haliyle, bir finans yöneticisinin faaliyetleri aşağıdaki gibi yapılandırılabilir:

-genel mali analiz ve planlama;

-işletmeye finansal kaynaklar sağlamak (fon kaynaklarının yönetimi);

finansal kaynakların tahsisi (yatırım politikası ve varlık yönetimi).

Golden Sun OJSC'nin organizasyon yapısının grafik diyagramı Şekil 5.1'de gösterilmektedir.

Şekil 5.1 - İşletmenin finansal yönetim sisteminin önerilen şeması

Fiyat farklılaşması, pazar segmentine bağlı olarak çeşitli fiyat seçeneklerinin oluşumunu temsil eder. Fiyat farklılaştırmasının örnekleri şunlar olabilir: kalite için fiyat artışları; aciliyet ve özel servis.

Misyon uygulamasının eksiksizliği, bir sipariş portföyünün oluşturulmasında sinerjik etkiler elde edilmesi nedeniyle ek gelir elde edilmesini sağlar.

Bütçeleme süreci, finansal planlamanın, yani finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı için gelecekteki eylemleri belirleme sürecinin ayrılmaz bir parçasıdır. Finansal planlar, bir işletmenin gelişmişlik göstergeleri ile finansal kaynakları arasındaki ilişkiye dayalı olarak gelir ve giderler arasında bir ilişki sağlar.

Bütçe, belirli bir dönem için gelir ve giderleri ve plan tarafından belirlenen hedeflere ulaşmak için çekilmesi gereken sermayeyi karakterize eden planın nicel bir düzenlemesidir.

Bütçe verileri, gelecekteki finansal işlemleri planlar, yani bütçe, önerilen eylemlerin hızlı bir şekilde uygulanması için oluşturulur. Bu, işletmenin etkinliğini izleme ve değerlendirmenin temeli olarak bütçenin rolünü belirler.

Bütçeler birçok türde ve biçimde gelir; Ara işlemleri (stok alımı, üretim bütçesi, vb.) karakterize eden bireysel bütçeler, yalnızca giderler veya yalnızca gelir (satış bütçesi) hakkında bilgi taşıyabilir ve genişletilmiş bütçeler (bütçe gelir tablosu, nakit bütçesi) hem giderleri hem de geliri gösterir. organizasyon.

Bütçede yer alan bilgiler için temel gereksinimler şunlardır: yeterlilik, fazlalık olmaması, açıklık ve erişilebilirlik. Her şirket bağımsız olarak belirli bütçeleme biçimlerini seçer.

Bütçe dönemi, kural olarak, planlamanın kısa vadeli yönünü (yıl, çeyrek) kapsar. Bununla birlikte, sermaye yatırımlarıyla ilgili bütçeler daha uzun bir süre için hazırlanır - beş, on yıl.

Bütçelemenin genel finansal planlama sistemindeki rolü ve yeri, bütçenin işlevleri ile tamamen karakterize edilir:

1. organizasyonun amaçlarına ulaşmak için planlama operasyonları. Bütçeleme, bütçe tarafından belirlenen dönem için stratejik planların netleştirilmesine ve detaylandırılmasına dayanır;
2. amaçlanan hedeflere ulaşmak için işletmedeki bireysel çalışanların ve grupların bir bütün olarak çıkarlarının koordinasyonunu ima eden, işletmenin çeşitli bölümlerinin ve faaliyetlerinin iletişim ve koordinasyonu. Bütçe, organizasyon yapısındaki zayıf bağlantıların belirlenmesine, iletişim sorunlarının çözülmesine ve sanatçılar arasında sorumluluk dağılımına katkıda bulunur;
3. her seviyedeki yöneticilerin sorumluluk merkezlerine verilen görevleri başarmak için yönlendirilmesi;
4. mevcut faaliyetlerin kontrolü, planlı disiplinin sağlanması.

Planın sorumluluk merkezleri tarafından uygulanmasını değerlendirmek için bir temel olarak, önceki yıllara ait verileri raporlamamak ve bütçe verilerini kullanmak daha iyidir. Bunun nedeni, mevcut operasyonların teknolojideki, personeldeki, ürün karmasındaki veya yeni genel ekonomik koşullardaki değişiklikler nedeniyle geçmiştekilerden farklı olabilmesidir;

1. yöneticilerin profesyonelliğini geliştirmek. Bütçeleme, departmanlarının faaliyetleri ve işletmedeki sorumluluk merkezleri arasındaki ilişkinin ayrıntılı bir çalışmasına katkıda bulunur.

Bütçeleme birkaç adımdan oluşur:

1. tahmin ve satış bütçesinin hazırlanması;
2. beklenen hizmet hacminin belirlenmesi;
3. hizmetlerin sağlanmasıyla ilgili maliyetlerin hesaplanması;
4. nakit akışlarının hesaplanması ve analizi;
5. planlanmış finansal raporların hazırlanması.

Bütçenin devlet organları tarafından belirlenen standart formları olmamasına rağmen, genel bütçenin operasyonel ve finansal bütçelerin tahsisli yapısı en yaygın olarak kullanılmaktadır.

Departmanlar düzeyinde bütçe planlama ilkelerinin tanıtılması şunları sağlar:

fakat) Maliyetlerin boyutu ve yapısı hakkında mevcut muhasebe ve finansal raporlama sistemiyle mümkün olandan daha doğru göstergeler elde edin ve sonuç olarak, vergi planlaması için çok önemli olan (kapalı ödemeler dahil) kar marjının daha doğru bir hedef değerini elde edin. -bütçe fonları);

B) aylık bütçelerin onaylanması çerçevesinde yapısal birimlere daha fazla bağımsızlık sağlamak, bu da birimlerin hızla gelişmesine ve karşılaştıkları sorunları çözmek için çeşitli seçenekler sunmalarına olanak tanır;

içinde) bireysel birimlerin işleyişinin performans göstergelerini veya herhangi bir belirli ürünün üretiminin verimliliğini değerlendirmek.

Finansal ve analitik program Ekspres analiz

programı Ekspres analiz resmi mali tablolara göre işletmenin mali durumunu analiz etmek için tasarlanmıştır. Programın yardımıyla elde edilen hesaplama tabloları ve resmi sonuçlar, işletmenin finansal ve ekonomik durumunu değerlendirmeyi, hızlı ve yeterli bir şekilde stabilize etmeyi, işletmenin ekonomik durumunu iyileştirmek için çeşitli seçenekleri modellemeyi ve ayrıca raporlar hazırlamayı mümkün kılar. Kırgız Cumhuriyeti vergi makamları ve düzenleyici makamlar. Programın dayandığı mali analiz yöntemleri, Devlet İflas (İflas) Dairesi tarafından kullanılmaktadır.

Program şunları yapmanızı sağlar:

üç kritere göre ödeme gücü durumunu belirlemek için bilanço yapısının değerlendirilmesi: cari likidite oranı, özkaynak oranı ve ödeme gücü geri kazanım oranı;

bireysel bilanço kalemlerinin değerlerini kendi para birimiyle karşılaştırarak bilançonun borç ve varlıklarının yapısının analizi;

işletmenin finansal faaliyetinin sonuçlarının 2, 4 ve 5 numaralı formlar temelinde kendi fonlarını kullanma stratejisinin bir değerlendirmesi ile analizi;

yatırımcıların ve alacaklıların çıkarlarının korunma derecesini belirlemek için işletmenin finansal istikrar göstergelerinin hesaplanması;

ödeme gücü oranları, mutlak likidite vb. bazında işletmenin kredileri geri ödeme kabiliyetinin analizi;

işletmenin ticari faaliyetinin envanter devir oranları, özkaynak ve genel ciro oranı açısından analizi;

işletmenin verimliliğinin analizi, özkaynakların, üretim varlıklarının, finansal yatırımların kullanımı için karlılık göstergelerinin hesaplanması, satışların karlılığının ve uzun vadeli ödünç alınan sermayenin belirlenmesi;

ekonomik kaldıraçların ve finansal yönetim stratejilerinin belirlenmesi.

Programın işlevselliği:

herhangi bir zamanda operasyonel analiz;

orijinal sonuçları saklama ve yeniden kullanma yeteneği;

orijinal formların birbiriyle ilişkili göstergelere uygunluğunun doğrulanması;

çeşitli muhasebe programlarından veri almak ve vermek için geniş fırsatlar;

yetkisiz erişime karşı koruma;

bilgi işleme ve depolamanın güvenilirliği;

ekonomik analizin tüm alanlarında otomatik sonuçların oluşturulması, elde edilen verilerin Kırgız Cumhuriyeti'nde kabul edilen normatif ve tavsiye edilen değerlerle karşılaştırılması ve finansal durumu iyileştirmeye yönelik tavsiyeler;

veri tabanı araştırması, çeşitli kriterlere göre örnekleme;

standart raporlama formlarının şablonlarının güncellenmesi;

bilgileri tablolar, grafikler ve diyagramlar şeklinde yazdırma.

Program iyi belgelenmiştir ve öğrenmesi kolaydır.

FinAnalisBoss programı

FinAnalisBoss programı, bir işletmenin finansal analizini basit ve kolay bir şekilde gerçekleştirmenize ve grafikler elde etmenize olanak tanır. Başlatın, bilanço, gelir tablosu ile Excel dosyasını açın ve GoAnalis düğmesine tıklayın. 15-30 dakika içinde Word'de tablolar ve grafikler içeren hazır bir metin raporu alacaksınız. Fiyat - 150 USD Elektronik anahtarın ödenmesi ve yüklenmesinden sonra, FinAnalisBoss programı, onsuz tam sürümde çalışır - demo sürümünde.

Bir işletmenin finansal durumunu analiz etme programı - FinAnalisBoss, 32 bit Windows işletim sistemlerinde, MS Word ve MS Excel programlarıyla birlikte kullanılmak üzere tasarlanmıştır ve bilanço verilerine dayalı metin ve grafikler almanıza olanak tanır. ve MS Word'de işletmenin finansal durumunun MS Excel analizine girilen gelir tablosu.

MS Word şunları görüntüler:

Tablolar:

finansal istikrar göstergeleri;

finansal göstergeler bazında hesaplanan katsayıların değerleri;

bilanço likidite değerlendirmesi;

bilanço;

varlıkların karşılaştırmalı analitik dengesi;

karşılaştırmalı analitik borç dengesi;

kazançlar ve kayıplar raporu;

şirketin kârının analizi;

işletmenin muhasebe kârının analizi;

karlılık göstergelerinin hesaplanması;

karlılık göstergelerinin hesaplanması (dönem başında ve sonunda);

karlılığın faktör analizi;

mutlak likidite oranının hesaplanması (K1);

ara kapsama oranının hesaplanması (K2);

cari likidite oranının hesaplanması (K3);

öz ve ödünç alınan fonların oranının hesaplanması (K4);

karlılık hesaplaması (K5);

borçlunun kredibilite sınıfının belirlenmesi.

Göstergelerin analizi:

işletmenin ödeme gücü;

finansal istikrar (kendi işletme sermayesinin mevcudiyeti, rezerv ve maliyetlerin ana oluşum kaynaklarının toplam değeri, kendi işletme sermayesinin fazlası (eksikliği) ve rezerv ve maliyetlerin oluşumunun ana kaynakları);

finansal göstergelere göre hesaplanan katsayılar (özerklik, ödünç alınan ve özkaynak oranı, özkaynaklarla karşılık, manevra kabiliyeti, finansman);

bakiyenin likiditesi (en likit varlıklar, hızlı satılan varlıklar, yavaş hareket eden varlıklar, satılması zor varlıklar ve ayrıca ödeme fazlası veya kıtlığı, katsayılar - mutlak likidite, kapsam (mevcut likidite).

Varlıkların karşılaştırmalı analitik dengesi - varlıkların yapısı (analiz edilen dönemin başında ve sonunda, varlık yapısındaki paylarındaki artış veya azalışlara bağlı olarak artış veya azalışlarına bağlı olarak bilanço varlığının sıralanan kalemleri, varlıklardaki artış veya azalışlara katkısına bağlı olarak, dönem başındaki değer üzerinden).

Karşılaştırmalı analitik yükümlülük dengesi - yükümlülüklerin yapısı (analiz edilen dönemin başında ve sonunda, yükümlülüklerin yapısındaki paylarındaki artış veya azalışlara bağlı olarak artış veya azalışlarına bağlı olarak bilanço yükümlülüğünün sıralanmış maddeleri, dönem başındaki değere bağlı olarak, yükümlülüklerdeki artış veya azalışlara katkısına bağlı olarak).

Şirketin karının gelir tablosuna göre analizi (göstergelerin mutlak sapmaları (+ veya -), önceki yıl için pay, raporlama yılı için pay, sapmalar (+ veya -)%).

Muhasebe kârının analizi (dinamikleri ve yapısı - toplamda ve bireysel yapısal bileşenleriyle).

Karlılık göstergelerinin analizi (satılan ürünler, üretim, varlıklar, duran varlıklar, dönen varlıklar, öz sermaye, yatırımlar, satışlar).

Analiz edilen dönemin başında ve sonunda karlılık analizi (satılan ürünler, üretim, varlıklar, duran varlıklar, dönen varlıklar, öz sermaye, yatırımlar, satışlar).

Bir işletmenin kredi itibarının değerlendirilmesi (NBKR'nin yaklaşık metodolojisi).

Ana sonuçlar.

Grafikler.

MSWord'deki rapor yaklaşık 60 sayfadır (metin - 14 yazı tipi - 1 boşluk, tablolar - 12 yazı tipi - 1 boşluk, grafik).

FinAnalisBoss, Word98, Excel98, WindowsMe ile test edilmiştir.

Program Python1.5 dilinde yazılmıştır ve çalışmalarında kütüphanelerinin yanı sıra pakete dahil olan Tcl8.0 grafik kütüphanelerini kullanır.

Programın geliştiricisi İnternet Ekonomisinin Analitik Laboratuvarıdır.

İşletmenin finansal analizi, finansal tablolar temelinde yapılır. Bizim durumumuzda bunlar F1-Bilanço ve F2-Kar ve Zarar Tablosu.

Pazarlama sistemi, pazarın ihtiyaçlarını belirlemenize, dolayısıyla yalnızca talep edilen iş ve hizmet türlerini sağlamanıza olanak tanır. Talep analizi, esnek bir fiyatlandırma politikasına ve fiyat farklılaştırmasına olanak tanır.

Analizin sonuçlarına dayanarak, analiz edilen işletme OJSC Golden Sun'daki finansal yönetim sürecinin verimliliğini artırmaya yönelik önlemler önerildi.

Yönetici, hem harici hem de dahili tüm olası rezervleri kullanarak, işletmenin hayatta kalması sorununu kapsamlı bir şekilde çözmelidir. Muhtemelen, maliyetleri düşürmek için kabul edilebilir tüm rezervlerin kullanılması, fiyat indiriminden kaynaklanan kâr kaybını telafi etmeyi amaçlayan çok yararlı bir önlem olacaktır. Rekabetçi bir piyasada ayakta kalabilmek ve şirketin finansal başarısını garanti altına almak için maliyetlerin düşürülmesi gereklidir. Yönetim, yalnızca değişken değil, aynı zamanda yarı sabit maliyetleri de azaltmak için tüm makul adımların atılmasını önermek ister.

Çözüm

Araştırma sırasında aşağıdaki hükümler ve sonuçlar elde edilmiştir.

Finansal yönetim sistemi, ekonomik varlıkların ekonomik ilişkilerinde baskın bir rol oynar, çünkü bir yandan faaliyetlerinin sonuçlarının tek bir ölçüsüdür, diğer yandan maddi üretimde sistematik bir rol oynar. girişimci faaliyetin kaynağı, ekonomik varlıkların ekonomik ilişkilerinin bir yolu ve faaliyetin sonucu.

Bir piyasa ekonomisinde, finansal kaynakları manipüle etme özgürlüğü büyük ölçüde sınırsızdır, bu da bir işletmenin finansal faaliyetlerinin etkin yönetiminin önemini artırır.

Bir piyasa ekonomisinde, finansal sistemin yönetimi, organizasyon şekli, faaliyetlerinin kapsamı ve ölçeği ne olursa olsun, herhangi bir işletmenin karşılaştığı başlıca öncelikli görevlerden biridir.

Finansal yönetim, sırayla iki alt sistemden oluşan kurumsal yönetim sisteminin ayrılmaz bir parçasıdır:

1)kontrol nesnesi (yönetilen alt sistem)

2)kontrol konusu (kontrol alt sistemi)

İkinci analitik bölümde, Golden Sun OJSC işletmesinde sistemin oluşumu ve uygulanmasının bir analizi yapılmıştır. Analizin başlangıcı, söz konusu işletmenin mali durumunun bir değerlendirmesiydi. Kuruluşun faaliyetleri, 2012'den 2013'e kadar incelenen üç dönem üzerinden değerlendirilir.

Golden Sun OJSC'nin finansal analizi aşağıdakileri ortaya çıkardı.

Dönen varlıklar, varlıkların yapısında en büyük paya sahip olup, yapıları dönem içinde %1,462 artış göstermiştir.

Dönen varlıkların yapısında en büyük paya stoklar sahiptir. Bu işletme için pek iyi değil, fazlalıklardan kurtulması gerekiyor ve 2013 yılına kadar rezervlerin payı %11.755 oranında azaltılıyor.

Pasiflerin yapısında en büyük payı ödünç alınan sermaye oluştururken, dönem içindeki payı %11,554 azalmıştır. Bu olumlu bir eğilim, çünkü 2011'de işletmenin düşük özerkliğinden bahsedebilirsek, 2013 yılına kadar işletme dış kaynaklardan daha bağımsız hale geldi.

Uzun vadeli kredilerin olmaması, üretimde yatırım eksikliğini gösterebilir.

Gelir, 2013 yılına kadar 2 kattan fazla arttı, bu da Golden Sun OJSC'nin ürün ve hizmetlerine olan talebin arttığını gösterebilir.

Maliyet artışının yoğunluğu, gelir artışının yoğunluğundan daha düşüktür, bu da maliyet yönetimi alanında yetkin bir politikaya işaret edebilir.

İşletmenin 2013 yılına kadar net karı neredeyse 2,5 kat arttı.

Şirket ciddi bir likidite sıkıntısı yaşıyor. Bu sorunu çözmek için şirketin borçlarını ödemek, stokları nakde ve benzerlerine dönüştürmek için borçlularla birlikte çalışması gerekiyor.

İncelenen dönemde, işletmenin kendi kaynakları ve işletme sermayesi ile karşılanamayan büyük miktardaki rezervler nedeniyle mali durumu kriz içindedir. Yukarıda belirtildiği gibi, şirketin fazla stoktan kurtulması gerekiyor.

Şirketin uzun vadeli finansal beklentileri iyi teşhis ederken, iflas etme olasılığı düşüktür.

Olumsuz, hem faaliyet hem de finansal döngülerdeki artıştır. Mali döngüdeki bir artış, kaynakların dolaşımdan yönlendirildiği sürenin artmasıyla ilgilidir.

Şirketin finansal döngüsünü kısaltması gerekiyor, yani. faaliyet döngüsünü kısaltır ve ödenecek hesapların devir süresini yavaşlatır.

Böylece, işletmenin aşağıdaki önemli sorunları tespit edildi:

Yüksek stok seviyeleri

Yüksek düzeyde alacak hesapları.

Mevcut sorunları çözmek için şirket aşağıdaki önlemleri önermektedir:

DordoiEnergy LLC'nin envanter yönetiminin bir parçası olarak aşağıdakiler önerilir:

Golden Sun OJSC işletmesindeki finansal yönetim sistemini iyileştirmek için, faktör modeli hesaplama sonuçlarına dayanan aşağıdaki ölçüm sistemini önerebiliriz.

Öncelikli önlemler şunları içerir:

-üretim ve yönetim organizasyon seviyesini yükseltmek;

-hacim, kalite ve yapıda artış;

üretim maliyetlerinin ve hizmet maliyetlerinin azaltılması.

Şirketin organizasyon yapısına bir finansal yönetici eklemesi önerilir. Bir piyasa ekonomisinde, finans yöneticisi işletmedeki kilit figürlerden biri haline gelir. Mali sorunları gündeme getirmekten, bunları çözmek için bir veya başka bir yol kullanmanın fizibilitesini analiz etmekten ve bazen en uygun eylem yolunu seçme konusunda nihai kararı vermekten sorumlu olacaktır.

Bu yazıda günümüzün en alakalı konularından biri olan "nakit akışı yönetimi" incelenmiştir. Bu çalışma sırasında Golden Sun OJSC'nin finansal ve ekonomik faaliyetleri analiz edildi. Bu analiz, işletmede var olan sorunları belirlemeye yardımcı oldu ve ayrıca nakit akışlarını yönetme sürecini incelemeye itti.

kullanılmış literatür listesi

1. Abryutina M.S. İşletmenin finansal ve ekonomik faaliyetinin analizi. - E, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Finansal analiz", "DİŞ", 2003. - 360 s.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "Ekonomik Analiz Teorisi", ders kitabı, 4. baskı (güncellenmiş ve revize edilmiş), "Finans ve İstatistik", 209. - 415 s.

Balobanov I.T. Finansal yönetimin temelleri. - E, 2008. - 184 s.

Bocharov V.V. Mali Analiz: Çalışma Kılavuzu - 4. baskı, ekleyin. Ve revize edildi - St. Petersburg: Peter, 2008. - 218s.

Bykadorov V.A. İşletmenin finansal - ekonomik durumu. Pratik rehber / V.A. Bykadorov, P.D. Alekseev. - M.: Önceki, 2003. - 170'ler.

Van Horn D.K. Finansal yönetimin temelleri: Per. İngilizceden. - E.: Finans ve istatistik, 2012. - 433 s.

Vyborova E.I. Ticari kuruluşların finansal istikrarının teşhisi // Denetçi - 2012. - No. 12. - S.37-39.

Ginzburg A.I. Ekonomik Analiz: Ders Kitabı - St. Petersburg: Peter, 2008. - 175s.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Mali tabloların analizi: Ders kitabı. - M.: Yayınevi "Delo i Service", 2009. - 336s.

Dubrova T.A. Bir işletmenin finansal istikrarının çok değişkenli istatistiksel analizi // İstatistik soruları. - 2009. - No. 8. - S.3-10.

Efimova O.V. Mali Analiz: Çalışma Rehberi - 5. Baskı, Gözden Geçirilmiş. Ve ek - M.: Muhasebe, 2009. - 354 s.

Ivanov A.P. Bir şirketin finansal istikrarı için bir kriter olarak net varlıklarının değeri // Otomasyon ve modern teknolojiler.- 2012.-№ 4.-s.26-30.

Kovalev V.V., Volkova O.N. İşletmenin ekonomik faaliyetinin analizi. - M.: Prospect, 2008. - 424 s.

Kreinina M.N. Bir işletmenin işi geliştirmek için finansal faaliyetinin analizi. - M.: AOOT "Polytech-4", 2012. - 208'ler.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Mali analiz: Ders Kitabı - 4. baskı, Rev. - M.: ID FBK-PRESS, 2009. - 224p.

Raitsky K.A. Kurumsal Ekonomi: Liseler İçin Bir Ders Kitabı. - 3. baskı, gözden geçirilmiş. ve ek - M.: Yayıncılık ve Ticaret Şirketi "Dashkov and Co", 2012. - 1012s.

Ryabova R.I. Yeni Hesap Planı kullanılırken mali sonuçların belirlenmesi ve gelir vergisinin hesaplanması // Vergi Bülteni - 2011. - No. 5. - S.5-15.

Savitskaya G.V. Ekonomik Analiz: Ders Kitabı / G.V. Savitskaya. - 9. baskı, gözden geçirilmiş. ve düzeltildi - M .: Yeni bilgi, 2008. - 640'lar.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Mali analiz: Ders Kitabı.- M.: UNITI-DANA, 2011. - 479s.

Skalay L.G., Trubochkina M.I. İşletmelerin faaliyetlerinin ekonomik analizi - M.: INFRA-M, 2008. - 296s.

Sürtük Derisi M.L. Finansal yönetimde analiz // Finans.- 2012.-№ 6.-p.53-56.

Sokolov P. Finansal sonuçların oluşumu // Finansal gazete. Bölgesel sayı.- 2011.- Sayı 14.- S.15-20.

İşletmenin finansörü rehberi / Ed. E.S. Stoyanova - E.: INFRA - E, 2009. - 245s.

Stanislavchik E. Yatırım analizinin temelleri // Mali gazete. - 2008. - No. 11, Mart. - S.7-12.

Stanislavchik E. Şirketin finansal performansını izlemek için bir araç olarak risk yönetimi // Mali gazete - 2009. - Sayı 7, Şubat 8 ​​- S. 9-16.

Finansal yönetim: Üniversiteler için ders kitabı / Ed. acad. GB Kutup, 2. baskı, gözden geçirilmiş. ve ekleyin - M .: UNITI-DANA, 2008. - 568s.

Soru ve cevaplarda finans: Ders Kitabı / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovalev ve diğerleri; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovaleva.- TK Welby, Prospekt Yayınevi, 2009. -272p.

Kurumsal Finansman: Liseler İçin Ders Kitabı / Ed. N.V. Kolçina. 3. baskı, gözden geçirilmiş. ve ek.- M.: INFRA-M, 2009.-447p.

Helfert E. Finansal analiz tekniği / Per. İngilizceden. ed. L.P. Beyaz. - M.: Denetim, UNITI, 2011. - 663 s.

Shekhetov A.A. İşletmenin finansal durumunun analizinin yapılması // Muhasebe ve vergiler - 2011. - No. 9. - S. 66-82.

Şeremet A.D. İşletmelerin faaliyetlerinin kapsamlı ekonomik analizi // Muhasebe. - 2011. - Hayır. 13. - S.76-28.

Shulyak P.N. Kurumsal Finansman: Ders Kitabı. 4. baskı, gözden geçirilmiş. ve ek - M.: Yayıncılık ve ticaret şirketi "Dashkov ve K0", 2009.- 712s.

İşletme Ekonomisi: Ders Kitabı / Ed. Prof. ÜZERİNDE. Safronova.- M.: Ekonomist, 2009.- 608s.

İşletme Ekonomisi: Ders Kitabı. Praktikum.- 3. baskı, gözden geçirilmiş. ve ekleyin - M.: Finans ve istatistik, 2008. - 336s.

Mali ve ekonomik faaliyetin ekonomik analizi: Orta öğretim üyesi için ders kitabı. Eğitim / Genel altında. ed. M.V. Melnik. - M .: INFRA - M, 2009. - 456s.

Yablukova R.Z. Soru ve cevaplarda mali yönetim: Ders Kitabı - M.: TK Velby, Prospekt Yayınevi, 2008. - 256s.

özel ders

Bir konuyu öğrenmek için yardıma mı ihtiyacınız var?

Uzmanlarımız, ilginizi çeken konularda tavsiyelerde bulunacak veya özel ders hizmetleri sunacaktır.
Başvuru yapmak bir danışma alma olasılığı hakkında bilgi edinmek için şu anda konuyu belirterek.

0

Ekonomi Fakültesi

DERS ÇALIŞMASI

disiplin: "İşletmelerin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizi"

İşletmenin nakit akış tablosuna göre nakit akışlarının analizi (OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise örneğinde)

Dipnot

Bu makale, nakit akışlarının oluşumunun teorik yönlerini özetlemektedir; açık anonim şirket "Kumertau havacılık üretim işletmesi"nin özelliği verilmiştir; JSC "KumAPP" da nakit akışının oluşumunu analiz etti ve bunu artırmanın yollarını önerdi.

33 kaynak kullanılarak 37 sayfa olarak basılan eser, 11 tablo, 1 şekil içermektedir.

Giriş ................................ 4

1 Nakit akışlarının oluşumunun teorik yönleri ................................................. 6

1.1 İşletmedeki nakit akışı kavramı ................................................................ ...... 6

1.2 Nakit akışlarını şekillendiren faktörler ................................................................ ................................ 9

1.3 Nakit akışı yönetimi yöntemleri ................................................................ ......10

2 İşletmenin nakit akışlarının analizi (JSC "KumAPP" örneğinde)......13

2.1 İşletmenin örgütsel ve ekonomik özellikleri ................................. 13

2.2 Ekonomik faaliyetin finansal analizi ................................................. 16

2.3 Nakit akışı oluşumunun analizi .................................................. ..... ...........24

3 JSC "KumAPP" da nakit akışı oluşturma sorunları ve bunları iyileştirmenin yolları..........29

3.1 İşletmenin nakit akışının oluşumundaki sorunlar .................................................. 29

3.2 OJSC KumAPP'de nakit akışını artırmanın yolları .................................................. ..... 30

Sonuç................................ 31

Referans listesi ..................................................34

Tanıtım

Konunun alaka düzeyi, işletme nakit akışlarının oluşumuna yönelik bilimsel yaklaşımların hem mevcut hem de gelecek dönemlerde finansal istikrar ve ödeme gücünün sağlanmasını mümkün kılması gerçeğiyle belirlenir. Bu nedenle, mülkiyet biçiminden bağımsız olarak herhangi bir işletmenin nakit akışları, finansal yönetimin temel amacıdır.

Ders çalışmasının amacı, bir imalat işletmesi örneğinde nakit akışı tablosuna göre nakit akışı yaratma sürecini incelemek ve finansal kaynakların hareketini karakterize eden ana göstergeleri hesaplamada pratik beceriler kazanmaktır.

Belirlenen hedef çerçevesinde, çalışmada aşağıdaki görevler çözülmelidir:

Nakit akışlarının oluşumunun teorik yönleri incelenir;

JSC "KumAPP" da nakit akışlarının oluşum sırası karakterize edilir;

JSC "KumAPP" da nakit akışlarını artırmanın yolları önerilmiştir.

Kurs çalışmasının amacı bir üretim işletmesidir.

Uçak üreten Açık Anonim Şirketi "Kumertau Havacılık Üretim Teşebbüsü" bakım ve onarımını gerçekleştirmektedir.

Ders çalışmasının konusu, KumAPP OJSC'nin nakit akışları, bunları etkileyen faktörler ve nakit akışlarını artırmanın olası yollarıdır.

Kağıt, 2009-2011 dönemi için JSC "KumAPP" nin finansal belgelerini ve raporlamasını kullandı.

Teorik sorular, yazarların ders kitaplarına dayanarak incelenir V.G. Artemenko, G.I. Andreeva, S.V. Bolshakova, E.V. Dobrenkova, AM Dolgorukov, V.S. Efremeov, L. Kolpina ve diğerleri. Çalışma için "Economist's Handbook", "Finans" dergileri gibi süreli yayınlardan materyaller kullanıldı.

1 Nakit akışlarının oluşumunun teorik yönleri

1.1 İşletmedeki nakit akışı kavramı

Nakit akışı, işletme tarafından her türlü faaliyetten elde edilen ve daha sonraki faaliyetleri sağlamak için harcanan nakittir.

Fon girişi, ürünlerin (mal, iş, hizmet) satışından elde edilen gelirler, mülk satışından elde edilen gelirler, ek hisse ihracı yoluyla kayıtlı sermayede bir artış, alınan krediler ve borçlanmalar pahasına gerçekleştirilir, şirket tahvillerinin ihracından sağlanan fonlar, hedeflenen finansman vb.

Fon çıkışı, cari (operasyonel) maliyetleri, yatırım maliyetlerini, bütçeye ve bütçe dışı fonlara yapılan ödemeleri, ihraç dereceli menkul kıymet sahiplerine temettü ve faiz ödemelerini, aracılara komisyonları vb. karşılamanın bir sonucu olarak ortaya çıkar.

Belirli bir dönem (ay, çeyrek, yıl) için tüm fon girişleri ve kesintileri arasındaki fark, net nakit girişi (nakit rezervi) oluşturur.

Nakit akışının oluşumundaki ana faktör, işletme tarafından satılan ürünlerin maliyetinin alıcılar tarafından ödenmesidir. Nihayetinde, ek gelir elde etmek için fon yatırımı yapma olasılığı da dahil olmak üzere, bir girişimin gelişmesi için olasılıkları ve yönleri belirleyen fonların varlığı veya yokluğudur. Buna ek olarak, şirketin ödeme gücünü destekleyen en likit varlıklar olarak belirli bir miktarda nakdin sürekli kullanılabilirliğine ihtiyacı vardır.

Ekonomistlere göre E.V. Dobrenkov ve A.M. Dolgorukov'a göre, nakit miktarı (net giriş) ile belirli bir dönemde alınan kar miktarı arasında, iş liderleri tarafından her zaman anlaşılmayan temel farklılıklar vardır. Özellikle, gelir tablosunda finansal sonuç (kar), gerçek nakit akışına bakılmaksızın gelir ve giderlerin oluştukları hesap dönemine yansıtıldığı tahakkuk muhasebesi ilkesine göre oluşturulur.

Ayrıca, amortisman karşılıkları ve gelecekteki giderler için karşılıklar gibi tahakkuk eden bazı maliyetler ve karşılıklar, üretim maliyetlerini arttırır, ancak herhangi bir nakit çıkışına neden olmaz.

para kaynağı. İşletmenin yatırım faaliyetleri önemli nakit akışlarına neden olur, ancak pratik olarak kâr hesaplamasına yansıtılmaz. Faaliyet ve faaliyet dışı gelir ve giderlerle ilgili olmayan finansal işlemler (örneğin, kredi ve borçlanmaların alınması ve geri ödenmesi, hedeflenen finansman) da kâr elde edilirken raporlamaya yansıtılmaz.

Bu nedenle, nakit akışlarını hesaplamak için kullanılan nakit esası, kazançları belirlemek için kullanılan tahakkuk yönteminden önemli ölçüde farklıdır.

Kâr, işletme yönetiminin verimliliğini karakterize eden ileri değerdeki artışı ifade eder. Bununla birlikte, kârın varlığı, işletmenin harcama için kullanılabilir ücretsiz nakit parası olduğu anlamına gelmez.

Modern bir işletmede nakit akışının sistematik muhasebesi ve kontrolü, hem mevcut hem de gelecek dönemlerde finansal istikrarın ve ödeme gücünün sağlanmasına yardımcı olur. İşletmenin ilgili hizmeti, nakit akışlarını kârlılığı maksimize edecek ve likiditeyi yeterince yüksek seviyede tutacak şekilde yönetmelidir.

Finansal kaynak eksikliği ile, bir işletme kendi kendini finanse etme açısından kredi şeklinde fon toplamaya zorlanır. Dönem içinde kredi ihtiyacı doğmaması için, eldeki imkanlar dahilinde gelir ve giderlerin aylara göre en az giderin gelirin en düşük olduğu aylarda yapılacağı, tersine. Aynı zamanda, dönem için toplam gelir ve harcama tutarı elbette değişmez.

Uygulamada bu, dönemin belirli aylarında (çeyreklerde) ya gelirlerin artması ya da harcamaların azalması anlamına gelir. Gelirlerdeki artış, esas olarak alacak hesaplarının devir hızının hızlanması ve giderlerin azalması - ödenecek hesapların devir hızındaki yavaşlama ile sağlanmaktadır. İkincisi, yalnızca tedarikçiler ve avanslarla yapılan anlaşmalar açısından düzenlenebilir. Şirketin borç ödemelerinin geri kalanı düzenlenir ve bu ödemelere ilişkin ödenecek hesaplar yalnızca artabilir, ancak vadesi geçmiş olur.

Nakit akışlarının etkin bir şekilde düzenlenmesi için sınıflandırılırlar.

sınıflandırma işareti	Nakit akışı türleri
1. Finansal ve ekonomik faaliyet türü	1.1. Mevcut (çalışma) faaliyetler için 1.2. Yatırım faaliyetleri için 1.3. Finansal faaliyetler için
2. Ekonomik sürecin hizmet ölçeği	2.1. İşletmeler arasında bir bütün olarak toplu nakit akışı 2.2. Bir yapısal birimin (şubenin) nakit akışı 2.3. Bağlı ortaklık nakit akışı 2.4. Bireysel ve ticari işlemlerden kaynaklanan nakit akışı
	3.1. Gelen nakit akışı (para girişi) 3.2. Giden nakit akışı (para çıkışı)
4. Uygulama şekli	4.1. nakit akımı 4.2. Nakit dışı nakit akışı
5. Dolaşım kapsamı	5.1. Dış nakit akışı 5.2. Dahili nakit akışı
6. Gecikme süresi	6.1. Kısa vadeli nakit akışı 6.2. Uzun vadeli nakit akışı
7. Nakit yeterlilik düzeyine göre	7.1. AŞIRI 7.2. En uygun 7.3. kısaca arz
8. Para birimi türü	8.1. Ulusal para biriminde 8.2. yabancı para biriminde
9. Öngörülebilirlik yöntemiyle	9.1. Beklenen (öngörülen) nakit akışı 9.2. rastgele akış
10. Oluşumun sürekliliği	10.1. Düzenli nakit akışı 10.2. ayrı nakit akışı
11. Oluşum zaman aralıklarının kararlılığı	11.1. Düzenli zaman aralıklarıyla (gecikmeler) düzenli nakit akışı 11.2. Düzensiz zaman aralıklarıyla düzenli nakit akışı
12. Zaman içinde değerlendirme	12.1. Gerçek nakit akışı 12.2. Gelecekteki nakit akışı

Bu nedenle, nakit bir piyasa ekonomisindeki en sınırlı (kıt) kaynaktır ve bir firmanın başarısı, büyük ölçüde, yönetiminin nakdi etkin bir şekilde kullanma yeteneği ile belirlenir.

Her tür nakit akışı özel bir yönetim yaklaşımı gerektirir. Bu nedenle, cari (işletme) faaliyetler için nakit akışı, işletmenin üretim ve ticari işlevlerinin yerine getirilmesini sağlayan fonların alınmasını ve kullanılmasını içerir.

Ekonomist Efremov, nakit girişlerini oluşturan aşağıdaki kategorileri tanımlar:

- cari dönemde ürünlerin (mal, iş ve hizmetlerin) satışından elde edilen nakit gelirler;

- takas yoluyla alınan malların yeniden satışından elde edilen gelirler;

- raporlama döneminde alacakların geri ödenmesinden elde edilen gelirler;

- alıcılardan ve müşterilerden alınan avanslar;

- özel amaçlı finansman;

- alınan kısa vadeli krediler;

- diğer tedarik.

Fon çıkışı aşağıdakilerden kaynaklanır:

- tedarikçilerin ve yüklenicilerin faturalarının ödenmesi;

- personel ücreti;

- bütçe kesintileri ve bütçe dışı fonlara katkılar;

- hesap verilebilir tutarların ödenmesi;

- faiz ödemesi de dahil olmak üzere kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların geri ödenmesi;

- kısa vadeli finansal yatırımlar;

- diğer ödemeler.

finansal faaliyetlerde nakit girişleri aşağıdakiler tarafından sağlanır:

- kısa vadeli krediler ve krediler;

- kısa vadeli menkul kıymet ihraçlarından elde edilen gelirler;

— bütçe veya diğer kısa vadeli finansman;

- kısa vadeli finansal yatırımlara ilişkin temettüler ve faiz;

- diğer tedarik.

Buradaki nakit çıkışı şu şekilde oluşur:

- avans verilmesi;

- kısa vadeli finansal yatırımlar;

- alınan kısa vadeli kredilerin ve kredilerin faizinin ödenmesi;

- kısa vadeli kredilerin ve kredilerin geri ödenmesi;

- diğer ödemeler .

En genel parametre agregadır.

nakit akışının toplam makbuz ve harcama tutarını karakterize eden işletmenin nakit akışı. Bilançodaki son bakiye aşağıdaki formüle göre gerçekleştirilir:

Okp \u003d NDPtd + NDPid + NDPfd + Onp (1),

Okp ve Onp, fatura döneminin sonunda ve başında nakit bakiyeleri olduğunda,

NDPtd, NDPid ve NDPfd - cari, yatırım ve finansal faaliyetlerden elde edilen net nakit girişleri.

Böyle bir hesaplamanın amacı, bir bütün olarak işletme için net nakit girişlerinin miktarını belirlemektir. Pozitif bir nakit akışı dengesi, bir ekonomik varlığın finansal istikrarını, negatif olanı ise finansal denge kaybını gösterir. Geçmiş dönem için nakit akışlarının analizine dayanarak, gelecek için bir tahmin yapılır (nakit akışı bütçesi ve ödemeler dengesi).

Bu nedenle, finansal yönetim uygulaması, bir işletmenin nakit akışlarını oluşturan en yaygın faktörleri tanımlar. Bu faktörler üzerindeki aktif etki, işletmenin yeterli miktarda finansman sağlamasına olanak tanır.

1.3 Nakit akışı yönetimi yöntemleri

Etkin nakit akışı yönetimi, işletmenin genel finansal stratejisinin bir parçası olarak bu yönetim için özel bir politika oluşturulmasını gerektirir. Ekonomist S.V. Bolshakov, aşağıdaki ana aşamalarda böyle bir politika geliştirmeyi önermektedir:

1 Şirketin önceki dönemdeki nakit akışlarının analizi.

2 İşletmenin nakit akışlarının oluşumunu etkileyen faktörlerin araştırılması.

3 İşletmenin nakit akışı yönetimi politikası türünün gerekçesi.

4 İşletmenin nakit akışlarını optimize etmek için yön ve yöntemlerin seçimi.

5 İşletmenin nakit akışlarının bireysel türleri bağlamında planlanması.

Etkin bir nakit akışı yönetimi politikası

işletmenin seçilen nakit akışı yönetimi politikasının uygulanması üzerinde etkin kontrolün sağlanmasını içerir.

İşletmenin önceki dönemdeki nakit akışlarının analizi. Bu analizin temel amacı, fon oluşumunun yeterlilik seviyesini, kullanımlarının verimliliğini ve ayrıca işletmenin hacim ve zaman açısından pozitif ve negatif nakit akışları dengesini belirlemektir. Nakit akışlarının analizi, bir bütün olarak işletme için, ana ekonomik faaliyet türleri bağlamında, bireysel yapısal bölümler (“sorumluluk merkezleri”) için yapılır.

Analizin ilk aşamasında, işletmenin nakit cirosunun toplam hacminin dinamikleri incelenir. Analizin bu yönü sırasında, toplam ciro hacminin büyüme oranları, işletmenin varlıklarının, üretim hacimlerinin ve ürün satışlarının büyüme oranları ile karşılaştırılır. İşletmenin ekonomik faaliyeti sırasında nakit akışlarının üretim seviyesini değerlendirmek için, kullanılan varlık birimi başına belirli nakit ciro hacminin göstergesi kullanılır.

Dinamiklerdeki bu göstergedeki artış, ekonomik faaliyeti sırasında işletmenin nakit akışı üretiminin yoğunlaştığını ve bunun tersini gösterir.

Analizin bu aşamasında, işletmenin işletme faaliyetlerinde toplam nakit ciro hacminin dinamiklerinin dikkate alınmasına özel dikkat gösterilmelidir. Bu amaçlar için, işletmenin satılan ürün birimi başına nakit cirosunun belirli hacminin göstergesi kullanılabilir.

Son olarak, analizin bu aşamasında, işletme faaliyetleri için nakit devir süresinin dinamiklerinin hızını, işletmenin nakit devir döngüsünün (finansal döngü) dinamiklerinin hızı ile karşılaştırmak gerekir.

Analizin ikinci aşamasında, bireysel kaynaklar bağlamında işletmenin pozitif nakit akışının (nakit makbuzları) oluşumunun hacminin ve yapısının dinamikleri dikkate alınır. Analizin bu aşamasında ana dikkat, işletmenin ekonomik faaliyet türüne göre nakit makbuz kaynaklarının çalışmasına verilir. Pozitif nakit akışının ana üreticisi işletme faaliyetleri olduğundan, değerlendirmenin önemli bir göstergesi, işletme faaliyetlerinin bu akışın oluşumuna katılım katsayısıdır.

Analizin üçüncü aşamasında, işletmenin belirli nakit maliyet alanlarındaki negatif nakit akışının (nakit harcamaları) hacminin ve yapısının dinamikleri dikkate alınır. Analizin bu aşamasında, her şeyden önce, bu maliyetlerin işletmenin ana ekonomik faaliyet türleri arasında ne kadar orantılı olarak dağıtıldığı, ister düzenli ister acil nitelikte olsunlar, ne ölçüde nesnel oldukları belirlenir. şartlandırılmış. Bir işletmenin gelişmesini sağlamada yatırım maliyetleri en büyük rolü oynadığından, önemli bir değerlendirme göstergesi, yatırım faaliyetinin negatif nakit akışı oluşumuna katılım katsayısıdır.

Analizin dördüncü aşamasında, bir bütün olarak işletmenin toplam hacmi açısından pozitif ve negatif nakit akışlarının dengesi dikkate alınır.

Analizin beşinci aşamasında, net nakit akışı miktarının oluşum dinamikleri, işletmenin piyasa değerinin büyümesini sağlamayı amaçlayan tüm finansal yönetimin etkinliğini değerlendirmek için en önemli gösterge olarak kabul edilir.

Bu analiz sürecinde özel bir yer, oluşum kaynaklarının yapısının genelleştirilmiş bir özelliği olan "net nakit akışının kalitesine" verilir.

Analizin altıncı aşamasında, söz konusu dönemin bireysel aralıkları için işletmenin nakit akışlarının oluşumunun tekdüzeliği incelenir. L. Kolpin'e göre, bir işletmenin nakit akışlarının tekdüzeliğinin analiz nesneleri öncelikle şunlar olmalıdır:

Toplam para ciro hacmi;

Toplam pozitif nakit akışı tutarı;

Toplam negatif nakit akışı tutarı;

Ürün satışıyla ilgili pozitif nakit akışı miktarı;

Gerçek yatırımla ilişkili negatif nakit akışı miktarı;

Toplam net nakit akışı tutarı;

Ürünlerin satışından elde edilen net kâr tutarı.

Analizin yedinci aşamasında, dikkate alınan zaman periyodunun bireysel aralıkları bağlamında pozitif ve negatif nakit akışlarının oluşumunun senkronizasyonu incelenir.

Bu nedenle, nakit akışı oluşumunun yönetimi, işletmenin finansal faaliyetinin önemli bir yönüdür. İşletmenin nakit akışının oluşumu, finansal planlamada dikkate alınması gereken çeşitli faktörlerden etkilenir. Nakit akışı yaratma süreci birkaç aşama içerir. Tutarlı uygulamaları, şirketin üretim sürecine zamanında ve yeterli finansal kaynak sağlanmasına olanak tanıyan bir nakit akışı oluşturmasını sağlayacaktır.

2 Şirketin nakit akışlarının analizi (KumAPP OJSC örneğinde)

2.1 İşletmenin örgütsel ve ekonomik özellikleri

Açık Anonim Şirket "KumAPP", 1993 yılında Devlet Teşebbüsü KumAPP'nin özelleştirilmesi sonucu kurulmuştur. Kayıtlı sermaye miktarı 337647 bin ruble.

Kayıtlı sermaye, her biri 1.000 ruble nominal değerde 377.647 hisseye bölünmüştür. Hisselerin tamamı %100 JSC Russian Helicopters'a aittir.

Şirketin mevcut faaliyetlerinin yönetimi (hissedarlar genel kurulunun ve şirket yönetim kurulunun münhasır yetkisine ilişkin hususlar hariç olmak üzere), genel kurul tarafından seçilen genel müdür tarafından yürütülür. Yasal adres: 453300 Bashkortostan, Kumertau, st. Novozarinskaya 15 A.

İşletme, 1962 yılında bir onarım ve mekanik tesis temelinde kurulmuştur. 1963'te KMZ, iniş ve kara uçaklarının üretiminde ustalaştı. 1968'de ilk ürün üretildi - Ka-26 helikopteri, 1972'de KMZ, ana şirket Kumertau Havacılık Üretim Birliği'nin (1977) bir parçası olduğu için Kumertau Helikopter Fabrikası olarak yeniden adlandırıldı.

Şu anda, KumAPP aşağıdaki helikopter türlerini üretmektedir:

Ka-27 PS (arama ve kurtarma);

Ka-28, Ka-29 (ulaşım ve savaş);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (çok amaçlı orta sınıf);

Ka-32A11VS (çok amaçlı);

Ka-226 (hafif çok amaçlı).

Şu anda, OJSC KumAPP, en modern helikopter ekipmanlarını üretebilen, modern ekipmanlarla donatılmış, gelişmiş bir altyapıya sahip büyük bir kuruluştur. KumAPP OJSC tarafından üretilen helikopterler, yüksek performans özellikleri, uzun hizmet ömrü, motor güvenilirliği ve çok işlevli aviyonikleri nedeniyle operatörler arasında sürekli talep görmektedir.

FSUE KumAPP ürünlerinin ana Rus tüketicileri, Acil Durumlar Bakanlığı, Rusya Federasyonu Savunma Bakanlığı, İçişleri Bakanlığı, Rusya Federasyonu Federal Sınır Muhafız Teşkilatı ve diğer kolluk kuvvetleridir. Helikopterler Murmansk Havayolları tarafından başarıyla işletilmektedir,

Vladivostokavia, Nefteyugansk Havayolları, Avialift, Prana-service, MI-Flight ve diğerleri.

İşletmenin finansal faaliyeti, muhasebe politikasının içeriğinin verilerine, ilgili talimatlara ve ana muhasebe biçimlerine dayanmaktadır. JSC "KumAPP" da muhasebe, işletmenin muhasebe politikası temelinde yapılır.

Müdür, Medeni Kanun uyarınca işletmelerde mali işlerden sorumludur. Mali yönetimden atanmış bir mali direktör veya baş muhasebeci sorumludur. Ekonomik fizibiliteye bağlı olarak, bu görevliler yeni oluşturulan birimin yapısını ve ana görevlerini belirler. Finans departmanı hem muhasebe hizmeti çerçevesinde organize edilebilir hem de ayrı bir birime ayrılabilir.

Bu işletmenin üretim yapısının analizi, teknolojik ilkeye göre inşa edilmiş bir atölye üretim yapısına sahip olduğu sonucuna varmamızı sağlar.

Ana teknik ve ekonomik göstergelerin analizi Tablo 1'de gerçekleştirilir. Analize ilişkin veriler, işletmenin mali tablolarından ve ayrıca ekonomi bölümünün ekonomik raporlarından elde edilmiştir.

Tablo, işletmenin üretim faaliyetlerinin sonuçlarını ve mevcut kaynakların kullanımının verimliliğini en iyi şekilde karakterize eden göstergeleri sunmaktadır.

Tablo 2 - JSC "KumAPP" teknik ve ekonomik göstergelerinin analizi

Göstergenin adı				2011 yılındaki değişikliklere göre 2009'a göre
Üretim kapasitesi, birimler
Fiziksel terimler, birimler cinsinden çıktı
Üretim kapasitesi kullanımı, %
Satış geliri, bin ruble
Net kar, bin ruble
personel sayısı
Emek verimliliği, bin.
Ortalama işletme sermayesi dengesi, bin ruble

Tablo 2'nin devamı

Ortalama yıllık sermaye değeri, bin ruble
Sabit varlıkların ortalama yıllık maliyeti, bin ruble.
Sermaye-emek oranı, rub./kişi
Malzeme maliyetleri, bin ruble
Hisse senedi getirisi, hisse senedi
Birimlerin paylarında satışların karlılığı.
İşletme sermayesi devir oranı, ciro
Sabit varlıkların sermaye verimliliği, ovma/ovma.
Malzeme dönüşü, ovma/ovma.

Tablodaki veriler, satışlardan elde edilen gelirin 2009 yılına göre 3.472.814 bin ruble arttığını gösterdi. Ancak buna rağmen, işletmenin net karı 1883 bin ruble azaldı. Dönen varlıkların ortalama yıllık değeri 7.745.509 bin ruble arttı. Bu, üretim sürecinin işletme sermayesindeki ve her şeyden önce hammadde ve malzeme stoklarındaki artan ihtiyaçlarından kaynaklanmaktadır.

Şekil 1 - 2009-2011 dönemi için JSC "KumAPP" teknik ve ekonomik göstergelerindeki değişiklikler

Sabit kıymetlerin ortalama yıllık maliyeti 724.524 bin ruble arttı. Bu aynı zamanda endüstriyel gereklilikten de kaynaklanmaktadır. Üretim hacimlerinin büyümesindeki faktörlerden birinin işletmedeki teknik yeniden ekipman ve üretim kapasitelerindeki artış olduğu düşünülebilir. Aynı zamanda, sabit kıymet kullanımının etkinliği neredeyse 0,46 ruble arttı. değerlerinin her bir rublesinden.

Gelirdeki büyüme, kullanım ve işletme sermayesinin verimliliğini artırmamızı sağladı. Ciro 2009'a kıyasla önemli ölçüde olmasa da arttı. Ve hala çok düşük kalıyor ve yılda sadece 0,4 ciro. Bu, JSC "KumAPP" ın işletme sermayesi dengesini düzenlemek için modern yöntemler kullanmadığını gösterir. İşletme sermayesinin verimsiz kullanımı, hacimlerinde makul olmayan bir artışa ve kredilere ve ortaklara büyük bir bağımlılığın ortaya çıkmasına neden olur. Bu organizasyonda, işletme sermayesinin yapısını oluşturan bilimsel yöntemleri incelemek ve uygulamak ve böylece toplam değerlerini azaltmak gerekir.

Emek verimliliği 883.4 bin ruble arttı. çalışan başına. Bu, personel sayısının optimize edilmesi ve üretim faaliyetlerinden elde edilen toplam gelirin artırılması sonucunda oldu.

Bu nedenle, JSC "KumAPP" ın ekonomik sonuçlarının tatmin edici olduğunu düşünebiliriz. Ancak maliyetleri azaltmak ve karlılığı artırmak için finansal yönetim alanında faaliyetlerde bulunmak gerekmektedir.

2.2 İşletmenin ekonomik faaliyetinin finansal analizi

Ekonomik faaliyetin finansal analizi, işletmenin finansal tablolarının göstergelerine göre yapılır. 1 numaralı formu (bilanço) kullanarak, KumAPP OJSC'nin 2009-2011 dönemi için mülkiyet durumunun dinamiklerini analiz edeceğiz.

Tablo 3 - Mülkiyet durumunun dinamikleri

Emlak							2011 2009 yılına kadar
Ana tesisler

Tablo 3 devamı

Alacak hesapları borç
güncel olmayan
Peşin tesisler
malzemeler
pazarlık edilebilir
Emlak

İşletmenin nakit akışlarını oluşturma olanakları, işletmenin mülkünün bireysel kalemlerinin bileşimi ve hacmi ile belirlenir. Mülkiyet dinamiklerinin analizi, işletmenin varlıklarının 2009'a kıyasla arttığını gösterdi. Ancak 2010 yılı göstergelerine göre işletmenin toplam mülk miktarı azalmıştır.

Şirketin nakit varlıkları azalmıştır, bu da nakit akışlarının yeterince etkin olmadığını gösterir.

Tablonun analizi, işletmenin ana mülkünün işletme sermayesi olduğunu göstermiştir. Payları duran varlıklardan 2 kat daha fazladır. Bu, JSC "KumAPP" araçlarının yüksek hareketliliğine ve manevra kabiliyetine tanıklık eder.

Aynı zamanda, KumAPP OJSC, duran varlıklarda bir artış olduğu için nakit akışlarının oluşumu için önemli rezervlere sahiptir. Ancak stokların payı düşüyor. Bunun üretim süreci ve dolayısıyla çıktı üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir.

Tablo 3'te, KumAPP OJSC mülkünün oluşum kaynaklarının göstergelerinin dinamiklerini analiz edeceğiz.

kaynaklar finansman							2011 2009 yılına kadar
Yasal
sahip olmak
alacaklı borç:
vergilerle
Tedarikçiler
maaş ile
bütçe dışı
kaynaklar

Tablo 3'ün analizi, işletmenin öz sermayesinin arttığını göstermiştir. Bu nedenle, payı ödünç alınan fonların payını aşmaktadır. Bu, işletmenin kredibilitesini ve finansal durumunu olumlu bir şekilde karakterize eder.

JSC "KumAPP", tedarikçilere, vergilere ve bütçe dışı katkılara karşı düşük borç göstergelerine sahiptir. JSC "KumAPP"'nin ödenmemiş maaşı yoktur.

Bu, işletmenin zamanında yerleşimlerinin bir sonucudur. Bu nedenle, JSC "KumAPP", kredibilitesi yüksek bir işletme olarak nitelendirilebilir.

Tablo 4'te karlılık göstergelerini hesaplıyoruz. Karlılık, işletmenin ekonomik faaliyetinin etkinliğinin ve kaynaklarının kullanımının en önemli göstergesidir. Karlılık, bir işletmenin üretim faaliyetini veya sahip olduğu kaynakları karakterize eden bir göstergenin 1 rublesine ne kadar kâr düştüğünü gösterir.

Karlılık göstergelerinin hesaplama verileri, genel olarak KumAPP OJSC'nin karlı bir işletme olduğunu göstermiştir.

Ancak satış karlılığı, toplam sermaye (varlıklar), dönen varlıklar ve özkaynak gibi karlılık göstergeleri azalmaktadır. Bunun nedeni, 2011 yılında şirketin net karındaki düşüş ve sabit ve işletme sermayesi maliyetindeki artış ile üretilen ürünlerin satışından elde edilen gelirlerin miktarı gibi faktörlerdir.

İşletmede birim maliyetlerin düşmesi nedeniyle üretimin karlılığı yani maliyetin geri kazanılması artmıştır. Üretim karlılığındaki artış, fabrika ürünlerinin üretimi için bir devlet emri alınmasından olumlu yönde etkilenmiştir.

KumAPP OJSC'nin üretim ve ticari faaliyetlerindeki verimliliğin artmasının temel nedeni, siparişlerin ve kapasite kullanımının yanı sıra personeldeki önemli artıştır. Bu nedenle, üretim hacimlerinde daha fazla artış, bu işletmenin karlılığını artırmasını ve verimliliği artırmasını sağlayacaktır.

Genel olarak KumAPP A.Ş. faaliyetlerinin karlılığını artırmak için kapsamlı çalışmalar yürütmesi gerekmektedir. Bu aynı zamanda işletmenin üretim ve ekonomik faaliyetlerinin karlılığını da artıracaktır.

Yeterli nakit akışının oluşması işletmenin finansal istikrarını iyileştirebilir. Tablo 5'te KumAPP OJSC'nin finansal istikrarını karakterize eden göstergeleri ele alıyoruz. Finansal istikrar, işletmenin çekilen sermayeden finansal bağımsızlığı ile karakterize edilir. Finansal istikrarı değerlendirmek için bir takım katsayılar hesaplanmaktadır. Finansal istikrarın derecesini değerlendirmek için, hesaplanan katsayılar, başarılı kuruluşların finansal faaliyetlerini yürütme konusundaki dünya deneyimi dikkate alınarak oluşturulan normatif katsayılarla karşılaştırılır.

Tablo 6 - 2011 yılında JSC "KumAPP" finansal istikrar göstergeleri

Göstergenin adı	Yılın başı için	Yılın sonunda	Değiştir, + -	Kontrol anlam
Özerklik katsayısı (mali bağımsızlık)
Finansal bağımlılık oranı
Finansal istikrar oranı
Finansal risk oranı
Yatırım oranı
çeviklik faktörü
Hareketlilik katsayısı (kendi işletme sermayesi ile dönen varlıkların güvenliği)
öz sermaye oranı

Hesaplamalar, KumAPP OJSC'nin finansal istikrar göstergelerinin normatif olanların altında olduğunu gösterdi. Bu, kuruluşun finansal olarak istikrarsız olduğunu gösterir. Aynı zamanda, finansal istikrarı karakterize eden göstergelerin çoğu 2011 yılı sonunda azalmıştır.

Finansal istikrar oranı da standardın oldukça altındadır. Böylece OJSC "KumAPP" ı finansal olarak istikrarsız bir kuruluş olarak okuyabilirsiniz.

Tablo 7 - 2011 yılında JSC "KumAPP" finansal istikrar seviyesinin belirlenmesi

Hesaplamalar, KumAPP OJSC'nin standart hacimlerde kendi işletme sermayesi ile sağlanmadığını göstermiştir. OJSC "KumAPP" mali açıdan istikrarsız bir kuruluştur. Bu nedenle işletmenin yükümlülüklerinde özkaynakların payının artırılması gerekmektedir.

Finansal istikrar derecesinin bir değerlendirmesi, JSC "KumAPP" da rezerv ve maliyetlerin miktarının oluşum kaynaklarının miktarını aştığını gösterdi. Bu, JSC "KumAPP" ın şurada bulunduğunu gösterir.

krize yakın durum. İflas çok olasıdır. Bu nedenle, rezervlerin ve ödünç alınan fonların miktarını azaltmak için derhal bir program geliştirmek ve uygulamak gerekir.

Böylece, JSC "KumAPP", sürekli gelişen bir işletme olarak okunabilir. Ancak çalışmaları yeterince etkili değil. Bu, kurumsal kaynakların kullanımının düşük verimliliğinin bir sonucudur. Bu nedenle, bu işletme düşük finansal istikrar göstergelerine sahiptir ve yetersiz bir finansal duruma düşebilir.

2.3 Nakit akışı oluşumunun analizi

KumAPP OJSC'nin nakit akışının oluşumunun analizi, satış gelirlerinin dinamiklerinin analizi ile başlayacaktır. Tablo 8'deki hesaplamaları yapacağız. Üretim ve satış göstergelerinin dinamikleri, işletmenin diğer tüm ekonomik göstergelerini ve finansal durumunu belirler.

Tablo 8- JSC "KumAPP" ürünlerinin üretim ve satış göstergelerinin dinamiklerinin analizi

	üretme,	Büyüme oranı, %		uygulama,	Büyüme oranı, %
		temel			temel

Hesaplamalar, JSC "KumAPP"'nin üretim hacimlerini artırdığını göstermiştir. 2009'da büyüme %35,7 oldu ve 2010'da üretim hacimleri bir önceki yıla göre iki katından fazla arttı. Ancak daha şimdiden, 2011 yılında, büyüme hızı yavaşladı ve %34,1'e ulaştı. Ancak bu çok iyi bir büyüme oranı. Genel olarak, çalışma süresi boyunca üretim hacimleri neredeyse 4 kat arttı.

Satış hacimleri 2008'den bu yana 4 kattan fazla arttı. Ancak aynı zamanda, bu göstergenin 2011'deki büyüme oranı düşüktür. 2011 yılında satış hacimleri 2010 yılına göre %12,5 (10087,5) azalmıştır.

2008 yılında şirket, Devlet Krizle Mücadele Programı kapsamında destek aldı, böylece üretim hacimlerinde bir artış elde etmek mümkün oldu. 2009 yılında, devam eden küresel ekonomik krize rağmen şirket, üretim hacmini %35,7 oranında artırmayı ve bir önceki yıla göre daha fazla ürün satmayı başardı. Kısmen, satışlardaki artış, daha önce üretilen ve müşterilere helikopterler ve diğer ürünler için teslim edilen paranın alınmasından kaynaklanmaktadır.

2010 yılında JSC "KumAPP"ye yeniden kamu ihalesi sağlanmıştır. İç piyasaya arzın artması nedeniyle üretim hacmi bir önceki hedefe göre 2 kattan fazla arttı.

Üretim ve satış göstergelerinin dinamikleri, işletmenin diğer tüm ekonomik göstergelerini ve finansal durumunu belirledi.

Satış ve üretim büyüme oranları uyuşmuyor. 2009 ve 2010 yıllarında satış artış oranları üretim artış oranlarının üzerindedir. Bu, şirketin daha önce ürettiği bitmiş ürünleri depodan sattığını gösteriyor. Bu kısmen, alıcıların finansal zorluklar nedeniyle anlaşmaları iptal ettiği veya ertelediği 2008-2009 küresel ekonomik krizinin bir sonucudur.

Ancak 2011'de JSC "KumAPP" bir dereceye kadar depo için çalıştı, çünkü artan üretim oranlarıyla 2009'dan daha az ürün satıldı.

Hem üretim hem de satış büyüme göstergelerinde istikrarın sağlanması gerekiyor.

Satış gelirlerinin analizi ile birlikte, Tablo 9'da hasılattan kaynaklanan nakit akışının dağılımını da ele alacağız.

Tabloda 2009-2011 döneminde KumAPP OJSC'deki üretim maliyetlerinin dinamiklerini ve yapısını ele alacağız.

Tablo 9 - JSC "KumAPP" nin hacim ve maliyet yapısı

Şirketin maliyetlerinin ana payı malzeme maliyetlerine düşmektedir. Bu, üretilen ürünleri oldukça malzeme yoğun olarak karakterize eder.

Malzeme maliyetlerinin payı 2009 yılında %88 iken 2010 yılında %55,7 arasında değişmektedir. KumAPP OJSC'nin toplam maliyet yapısında malzeme maliyetlerinin payındaki böyle bir değişiklik, işletme tarafından üretilen ürün yelpazesinin çok çeşitli olması ve maliyet yapısı üzerinde önemli bir etkiye sahip olması ile açıklanmaktadır.

Ekipman amortisman maliyeti iki katından fazla arttı. Bu, işletmenin sabit varlık miktarındaki artışın sonucudur. Amortisman maliyetlerinin büyümesi, bu maliyetlerin işletmenin ürünlerinin toplam maliyeti içindeki payında bir artışa yol açmadı. 2009 yılında ekipman amortisman giderlerinin payı %1,31 iken, 2011 yılında %0,9'a düşmüştür. Bunun nedeni, toplam maliyetin şirketin ekipman maliyetinden daha hızlı artmasıdır.

İşgücü maliyetlerinin payı önemli ölçüde değişti. Yani 2009'da %16.91 iken 2011'de %12.31'e düştü. Ancak aynı zamanda, işçilik maliyeti miktarı 599.089 bin ruble'den arttı. 949.011 bin rubleye kadar, yani 5 kattan fazla. İş gücü maliyetlerinde büyüme

hem JSC "KumAPP" deki ortalama ücretlerin büyümesi hem de ana çalışanlar da dahil olmak üzere çalışan sayısındaki artış ile bağlantılıdır.

Çalışanların ücretlendirme giderlerinin artmasıyla birlikte şirketin sosyal ihtiyaçlara yaptığı katkılar da arttı. Bu göstergeler birbiriyle ilişkilidir. Ancak, bu ihtiyaçlar için yapılan harcamaların payı da hemen hemen değişmeden kalmıştır. 2009'da %4,35 ise, 2011'de %3,5 idi.

İşletmenin diğer giderleri çok önemli ölçüde artmıştır. 2009 yılında 1.031.210 bin rubleye ulaştılar ve 2010 yılına kadar 2.284.741 bin rubleye yükseldiler. Ancak 2011 yılında diğer giderlerin tutarı 1453589 bin rubleye düşmüştür. Buna göre, diğer maliyetlerin payı 2009 yılında %29,10 iken 2011 yılında %18,9'a gerilemiştir. Diğer maliyetlerin büyümesi, KumAPP OJSC'nin üretim hacimlerindeki ve ticari faaliyetlerindeki artışla ilişkilidir.

Tablo 10'da, ürünlerin maliyet yapısının göstergelerini ele alıyoruz.

Tablo 9 - Maliyetin gelir düzeyi üzerindeki etkisinin analizi

Tablo 10'daki veriler, KumAPP OJSC'nin maliyetlerinin ana payının değişken maliyetler olduğunu göstermiştir. Payları 2011 yılında %68,5 iken 2008 yılında %84,4 arasında değişmektedir. Aynı zamanda değişken maliyetlerin payının azaldığını da belirtmek gerekir. Buna göre 2008 yılında %10 olan sabit maliyetlerin payı 2011 yılında %16'ya yükselmiştir. Bu büyüme, üretim işçilerinin ücret artış oranıyla ilişkili olarak yönetim çalışanlarının ücretlerinin daha hızlı büyüme oranları ile açıklanmaktadır. Sonuç olarak, sabit maliyetlerin bir parçası olarak dikkate alınan mühendisler için bordro fonunun büyümesi, sabit maliyetlerin toplam değerinin ve üretim maliyetindeki paylarının artmasına neden oldu. Sabit maliyetlerdeki artış, ekipman amortismanındaki artış ve genel işletme giderleri gibi faktörlerden de kaynaklanmaktadır.

Değişken kayıpların gelir içindeki payı azaltılarak maliyet azaltımı sağlandı.

Analiz, JSC "KumAPP" ın yarı sabit maliyetlerin paylaştırılmasını gerçekleştirmediğini gösterdi. Bu nedenle, üretim artışı koşullarında da artarlar. Belirli bir üretim hacmine ulaştıktan sonra sabit maliyetler keskin bir şekilde arttığında, marjinal kâr (maliyetler) etkisine sahiptir. Aynı zamanda şirket, birim değişken maliyetlerini düşürmeyi başardı. Bu, hammadde maliyetlerinin kontrol edilmesinin ve daha ucuz modern hammaddelerin kullanımının sonucudur. Son yıllarda JSC "KumAPP", hammaddelerin üretim maliyetlerini azaltan en son teknolojilerin kullanımına büyük önem vermektedir.

Bu nedenle, JSC "KumAPP", belirli sabit maliyet kalemlerini normalleştirmek için önlemler almalıdır. Bu, toplam üretim maliyetini azaltacak ve dolayısıyla işletmenin karını artıracaktır.

Tablo 11'de işletmenin kârının oluşumunu analiz ediyoruz. Kâr, işletmenin ve yönetim sisteminin etkinliğinin ve dolayısıyla nakit akışlarının oluşumunun ana göstergesidir.

Tablo 11 - KumAPP OJSC'nin finansal sonuçlarının dinamikleri ve yapısının analizi

İsim gösterge
Satışlardan elde edilen gelir
Faiz alacağı
Diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelir
Ödenecek yüzde
Diğer gelir
diğer giderler

Tablo 11 devamı

JSC "KumAPP" nin net karı, üretilen ürünlerin satışından, yapılan işlerden ve verilen hizmetlerden elde edilen kar pahasına oluşturulur. "Diğer" satırında muhasebeleştirilen işletmenin faaliyet dışı ve faaliyet dışı net kâr miktarını önemli ölçüde artırmak. Net kar oluşumu sürecindeki değerleri büyüyor. Bu, çalışma döneminde 1896441 bin ruble artmasının bir sonucudur.

"Diğer gelirler" makalesinin yapısının incelenmesi, bunların kur farkından elde edilen gelirler olduğunu göstermiştir. JSC "KumAPP", ürünlerinin önemli bir bölümünü yabancı ortaklara döviz karşılığı satmaktadır ve bu para biriminin Rus rublesi karşısında döviz kurunun büyümesi bu kuruluşun finansal performansı üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir.

OJSC “KumAPP” da bu para biriminin satışından önemli gelir elde ediyor.

Kuruluş ayrıca eski veya kullanılmayan sabit varlıkların satışından ek gelir elde eder. Bu tür sabit varlıklar, metal işleme konusunda uzmanlaşmış küçük ve orta ölçekli ticari kuruluşlardan istikrarlı bir talep görmektedir.

OJSC "KumAPP" ın karlılığını artırmak, satın alınan ürünlerin satışı yoluyla da sağlanır.

Bu nedenle, JSC "KumAPP", ekonomik ve finansal faaliyetlerin finansal sonuçlarını iyileştirmek için çeşitli mevcut yolları kullanır.

İşletmenin nakit akışlarının tutarı, faaliyet ve faaliyet dışı giderler tarafından azaltılır. Böylece, faiz ödemesi nedeniyle KumAPP OJSC'nin karı 2011 yılında 45.830 bin ruble azaldı. Bunun 138306 bin ruble olduğunu unutmayın. 2009'dan daha az.

Nakit akış tutarı faiz alacağı kadar artırılır. Miktarları 2011 yılında 735 bin ruble arttı. ve 960 bin ruble olarak gerçekleşti.

Böylece KumAPP OJSC, işletme ve işletme dışı giderleri azaltarak bilanço kârını ve buna bağlı olarak işletmenin net kârını artırabilir.

Genel olarak, JSC "KumAPP" ın 2011 yılında net karı 87 bin ruble, karşılaştırma için, 2009 yılında işletmenin net karı 1970 bin ruble olarak gerçekleşti. Bu kadar üretim ve satış hacmine sahip bir işletme için bu göstergeler çok düşük sayılabilir. Böylece, işletme dışı ve işletme maliyetlerinin büyümesinin etkisiyle KumAPP OJSC, satış gelirlerindeki büyümeye rağmen nakit akışlarını azalttı. İşletmenin üretim ve pazarlama faaliyetleri ile doğrudan ilgisi olmayan maliyetlerinin düşürülmesine yönelik çalışmalar yapılması gerekmektedir.

3 JSC "KumAPP" da nakit akışı oluşumu sorunları ve bunları iyileştirmenin yolları

3.1 İşletmenin nakit akışının oluşumundaki sorunlar

Yukarıdaki hesaplamalar, KumAPP OJSC'nin finansal istikrar göstergelerinin normatif olanların altında olduğunu göstermiştir. Bu, kuruluşun finansal olarak istikrarsız olduğunu gösterir. Aynı zamanda, finansal istikrarı karakterize eden göstergelerin çoğu 2011 yılı sonunda azalmıştır.

Özerklik katsayısı normatif olandan 8 kat daha düşüktür. Finansal bağımlılık katsayısı normatif olandan daha yüksektir. Bu, şirketin ödünç alınan fonlara çok bağımlı olduğunu ve kendi yükümlülüklerini yeterince karşılamadığını gösterir.

Finansal istikrar oranı da standardın oldukça altındadır. Bu, OJSC KumAPP'nin mali açıdan istikrarsız bir kuruluş olarak kabul edilebileceği anlamına gelir.

Finansal risk oranı ve yatırım oranı da oldukça düşüktür. Bu, JSC "KumAPP" ın yatırım için çekici olmayan bir girişim olduğu anlamına gelir. Ortaklar, bu işletmeye emtia veya finansal kredi verirken bunu dikkate almalıdır.

Kendi işletme sermayesi ile karşılık katsayısı negatif bir değere sahiptir, bu da OJSC "KumAPP" nin kendi işletme sermayesi ile sağlanmadığı ve ortaklarını çok kıskandığı anlamına gelir. Şirketin rezervleri de ortaklar pahasına oluşturulur.

Bu nedenle işletmenin bilanço yapısının iyileştirilmesi ve özkaynak payının artırılması gerekmektedir.

Satış getirisi, toplam sermaye (varlıklar), dönen varlıklar ve özkaynak gibi karlılık göstergeleri azalmaktadır. Bunun nedeni, 2011 yılında şirketin net karındaki düşüş ve sabit ve işletme sermayesi maliyetindeki artış ile üretilen ürünlerin satışından elde edilen gelirlerin miktarı gibi faktörlerdir.

Kayıtlı ve ilave sermayedeki artış nedeniyle öz sermaye miktarı da artmıştır. Bu göstergeleri kullanma verimliliğinde bir artış, işletmenin kârındaki artış koşullarında mümkündür. Bu da, üretilen ve satılan ürünlerin maliyetinin düşmesi, işletmenin diğer gelirlerinin artması ve diğer giderlerin azalması ile mümkündür.

Çalışma süresi boyunca genel karlılık da düştüğünden, yani üretilen ürünlerin, yapılan işlerin ve verilen hizmetlerin satış verimliliği azalmıştır. Bu işletmenin satışlarının karlılığını artırmak için fiyat politikasının, ürün yelpazesinin revize edilmesi ve üretim maliyetinin düşürülmesi gerekmektedir.

JSC "KumAPP" standart hacimlerde kendi işletme sermayesine sahip değildir. OJSC "KumAPP" mali açıdan istikrarsız bir kuruluştur. Bu nedenle işletmenin yükümlülüklerinde özkaynakların payının artırılması gerekmektedir.

JSC "KumAPP" da rezerv ve maliyet miktarı, oluşum kaynaklarının miktarını aşıyor. Bu, JSC "KumAPP" ın krize yakın bir durumda olduğunu gösterir. İflas çok olasıdır. Bu nedenle, rezervlerin ve ödünç alınan fonların miktarını azaltmak için derhal bir program geliştirmek ve uygulamak gerekir.

Böylece, JSC "KumAPP" ın ekonomik ve finansal durumunun analizi, bu şirketin etkin bir şekilde çalıştığını, ancak faaliyetlerinin verimliliğinin düşük olduğunu gösterdi. Kuruluşun kaynaklarının kullanımının verimlilik göstergeleri de düşüktür. Sonuç olarak işletme, bu işletmenin normal finansal istikrarını sağlamayan bir bilanço yapısı oluşturmuştur.

İşletmenin etkinliğinin artırılması ve kârın bir kısmının işletmenin kendi öz kaynakları ile güvenliğinin artırılması için yönlendirilmesi gerekmektedir. Bu, finansal bağımsızlığın ve sürdürülebilirliğin artmasına yol açacaktır.

Bu nedenle, JSC "KumAPP" nin ana sorunları şunlardır:

Mevcut üretim faaliyetleri için fazlalıklarının bir sonucu olarak düşük işletme sermayesi devri;

Ulaşılan üretim seviyesini koruma ve devlet emirlerini alma ihtiyacı;

Düşük karlılık oranları;

Düşük finansal istikrar.

3.2 JSC "KumAPP" da nakit akışını artırmanın yolları

Satış pazarının analizi, JSC "KumAPP" ürünlerine yönelik solvent talebinin varlığını ve yakın gelecekte artması beklentilerini göstermektedir. Mevcut üretim kapasiteleri ve teknolojileri, yerleşik işgücü ve tüketicilerle kurulan ilişkiler, üretim hacmini artırmayı mümkün kılmıştır.

üretim ve pazardaki yerini korumak. Ancak gelecekte pazarda lider konumunu sürdürmek, ancak üretim ve işletme sermayesinde önemli yatırımlar gerektiren ürün kalitesinin iyileştirilmesi, üretim maliyetlerinin düşürülmesi, üretim fonunun güncellenmesi ve modern teknolojilerin kullanılması koşullarında mümkündür.

OJSC "KumAPP" - helikopterler - ürünleri oldukça pahalıdır. Aynı zamanda talepteki keskin artışı da engelliyor. Alıcılar sıradan vatandaşlar veya küçük işletmeler olamaz. Temel olarak, JSC "KumAPP" tarafından üretilen helikopterler, çeşitli devlet görevlerini çözmek için büyük şirketler veya bireysel ülkelerin devlet kurumları tarafından satın alınır.

Bu duruma çözüm, çok sayıda tüketici arasında talep gören ve onlar için uygun olan yeni ürünlerin işletmenin üretim programına dahil edilmesi olabilir. JSC "KumAPP" ın pazarlama faaliyeti, işletmenin hem mikro hem de makro ortamından tam olarak yararlanacak bu tür ürünleri bulmayı amaçlamalıdır.

Çeşitli uluslararası sergilere katılım, uçak endüstrisi pazarında nispeten serbest bir niş belirlemeyi mümkün kıldı: insansız helikopterler. Rus Helikopterleri JSC A. Shibitov'un İcra Direktörü'ne göre, helikopter tipi insansız hava araçlarının (İHA'lar) yaratılması, son on yılda aktif olarak gelişen insansız havacılık dünyasında yeni bir yön. İHA pazarı, uzmanlar tarafından en dinamik ve çok umut verici olanlardan biri olarak tahmin ediliyor. Rus helikopter endüstrisi, içindeki nişini almak zorunda. Bu kapsamda Russian Helicopters holding şirketinin temel görevi, çok işlevli, yüksek güvenilirliğe ve bakım kolaylığına sahip modern ve rekabetçi İHA'lar geliştirmektir.

Russian Helicopters Holding JSC, gelecek vaat eden iki helikopter tipi insansız hava aracının modellerini geliştirdi: Korshun ve KA-135 Bu modeller üç sınıftan oluşan bir model yelpazesine sahiptir:

Uzun menzilli (400 km'den fazla);

Orta menzil (400 km'ye kadar);

Kısa menzil (100 km'ye kadar).

Bu insansız hava araçlarının tasarımı, tüketicilerin talep ettiği dikey kalkış ve iniş gibi özelliklerin bulunmasını sağlamaktadır. Bu tasarım özelliği, fiyatı ile birlikte, bu modellerin dünya pazarındaki rekabet avantajlarını belirlemektedir.

Ek olarak, her iki drone modeli de harika teknik yeteneklere sahiptir ve büyük ölçüde çok yönlüdür. Modeller çevresel izleme, hava devriyesi ve tesislerin korunması, mal taşımacılığı, çevresel izleme, meteorolojik işlevlerin yerine getirilmesi, uzak alanlarla iletişim sağlanması için tasarlanmıştır.

Bu dronların üretimi için bir platform olarak, yerli insanlı helikopterlerin üretimine yönelik üretim tesisleri kullanılabilir. Bu nedenle, hafif bir insanlı helikopter tipi KA - 226 montaj atölyesi, üretim programına KA - 135 tipi bir insansız hava aracının üretimini içerebilir.

Bu özel modelin seçimi, KumAPP OJSC tarafından üretilen insanlı helikopter KA - 226 ve insansız hava aracı KA - 135'in bireysel bileşenlerinin ve parçalarının yapısal tekdüzeliği ile açıklanmaktadır.Bu, yeni modele hakim olma maliyetini önemli ölçüde azaltacaktır. :

Personelin sürekli olarak yeniden eğitilmesine gerek yoktur;

Azaltılmış ekipman değiştirme maliyetleri;

Ek ekipmana gerek yok;

Üretim, mevcut üretim alanları üzerinde yer alabilir;

Personel artmıyor ama çalışanların üzerindeki iş yükü artıyor.

Aynı zamanda, dronların üretimi şunları sağlayacaktır:

1 Satış gelirini artırın.

2 Çalışanların verimliliğini artırın.

3 Üretim kapasitesi kullanımını artırın.

4 Ek kar elde edin.

5 Karları yeniden yatırarak şirketin bilançosunun yapısını iyileştirin.

6 İşletmenin finansal istikrarını ve ödeme gücünü artırın.

7 İflas olasılığını ortadan kaldırın.

Böylece yeni ürünlerin geliştirilmesi, işletmenin pazarlama mikro çevresini tam olarak kullanmasını ve makro çevreyi etkilemesini mümkün kılacaktır.

Çözüm

İstikrarlı çalışan işletmelerde, cari faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları yatırım ve finansal faaliyetlere yönlendirilebilir. Örneğin, sermaye varlıklarının satın alınması, uzun vadeli ve kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların geri ödenmesi, temettülerin ödenmesi vb. için. Rusya Federasyonu'ndaki birçok işletmede, mevcut faaliyetler genellikle yatırım ve finansal faaliyetlerle desteklenir. istikrarsız bir ekonomik ortamda hayatta kalmalarını sağlar.

Açık nakit akışının olumsuz sonuçları, bir işletmenin likiditesinde ve ödeme gücünde bir azalma, hammadde ve malzeme tedarikçilerine ödenecek vadesi geçmiş hesaplarda bir artış, alınan finansal krediler üzerindeki vadesi geçmiş borçların payında bir artış, gecikmeler ile kendini gösterir. ücretlerin ödenmesinde (personel verimliliği düzeyinde buna karşılık gelen bir düşüşle), finansal döngü süresinde bir artış ve bunun sonucunda - öz sermaye ve işletme varlıklarının kullanımının karlılığının azaltılması.

Bir işletmenin nakit akışlarının oluşumuna yönelik bilimsel yaklaşımlar, hem mevcut hem de gelecek dönemlerde finansal istikrarın ve ödeme gücünün sağlanmasını mümkün kılar. Bu nedenle, mülkiyet biçiminden bağımsız olarak herhangi bir işletmenin nakit akışları, finansal yönetimin temel amacıdır.

Nakit, bir piyasa ekonomisindeki en sınırlı (kıt) kaynaktır ve bir firmanın başarısı, büyük ölçüde, yönetiminin nakdi etkin bir şekilde kullanma yeteneği ile belirlenir.

nakit akışı oluşumunun yönetimi, işletmenin finansal faaliyetinin önemli bir yönüdür. İşletmenin nakit akışının oluşumu, finansal planlamada dikkate alınması gereken çeşitli faktörlerden etkilenir. Nakit akışı yaratma süreci birkaç aşama içerir. Tutarlı uygulamaları, şirketin üretim sürecine zamanında ve yeterli finansal kaynak sağlanmasına olanak tanıyan bir nakit akışı oluşturmasını sağlayacaktır.

JSC "KumAPP", havacılık endüstrisinin gelecek vaat eden bir üretim kuruluşudur. JSC "KumAPP"nin ekonomik sonuçları tatmin edicidir. Ancak maliyetleri azaltmak ve karlılığı artırmak için finansal yönetim alanında faaliyetlerde bulunmak gerekmektedir.

Şirketin faaliyetlerinin finansal analizi, şu anda OJSC "KumAPP" ın yeterince finansal olarak istikrarlı bir girişim olmadığını gösterdi. Finansal istikrar derecesinin bir değerlendirmesi, JSC "KumAPP" da rezerv ve maliyetlerin miktarının oluşum kaynaklarının miktarını aştığını gösterdi. Bu, JSC "KumAPP" ın krize yakın bir durumda olduğunu gösterir. İflas çok olasıdır. Bu nedenle, rezervlerin ve ödünç alınan fonların miktarını azaltmak için derhal bir program geliştirmek ve uygulamak gerekir.

Bu işletme etkin bir şekilde çalışıyor, ancak faaliyetlerinin verimliliği düşük. Kuruluşun kaynaklarının kullanımının verimlilik göstergeleri de düşüktür. Sonuç olarak işletme, bu işletmenin normal finansal istikrarını sağlamayan bir bilanço yapısı oluşturmuştur.

İşletmenin etkinliğinin artırılması ve kârın bir kısmının işletmenin kendi öz kaynakları ile güvenliğinin artırılması için yönlendirilmesi gerekmektedir. Bu, finansal bağımsızlığın ve sürdürülebilirliğin artmasına yol açacaktır.

Bu nedenle, JSC "KumAPP" nin ana sorunları şunlardır:

Mevcut üretim faaliyetleri için fazlalıklarının bir sonucu olarak düşük işletme sermayesi devri;

Ulaşılan üretim seviyesini koruma ve devlet emirlerini alma ihtiyacı;

Düşük karlılık oranları;

Düşük finansal istikrar.

JSC "KumAPP", sürekli gelişen bir işletme olarak okunabilir. Ancak çalışmaları yeterince etkili değil. Bu, kurumsal kaynakların kullanımının düşük verimliliğinin bir sonucudur. Bu nedenle, bu işletme düşük finansal istikrar göstergelerine sahiptir ve yetersiz bir finansal duruma düşebilir.

Bu nedenle, üretilen ürünlerin satışından elde edilen geliri artırmak, kalitesini ve dolayısıyla maliyetini iyileştirmek, maliyetleri azaltmak ve alınan net karın bir kısmı pahasına öz sermaye miktarını artırmak için önlemler uygulamak gerekir.

İşletme dışı ve işletme maliyetlerindeki artışın etkisiyle KumAPP OJSC, satış gelirlerindeki büyümeye rağmen nakit akışlarını azalttı. İşletmenin üretim ve pazarlama faaliyetleri ile doğrudan ilgisi olmayan maliyetlerinin düşürülmesine yönelik çalışmalar yapılması gerekmektedir.

JSC "KumAPP", gelir artışı ve maliyet düşüşü nedeniyle nakit akışlarını artırmak için önemli finansal rezervlere sahiptir. Gelir artışı, hem geleneksel ürünlerin (helikopterlerin) çıktısını artırarak hem de yeni ürünler geliştirerek sağlanabilir. kullanılan insansız hava araçlarıdır.

Şu anda hem yurtiçinde hem de dünyada büyük talep görüyor.

JSC "KumAPP", belirli sabit maliyet kalemlerini normalleştirmek için önlemler almalıdır. Bu, toplam üretim maliyetini azaltacak ve dolayısıyla işletmenin karını artıracaktır.