İşletmedeki nakit akışlarının sayısı. Bir kuruluşun nakit akış türleri: analizlerinin ve yönetiminin önemi

Kurumsal nakit akışı Söz konusu dönemin ayrı aralıklarında dağıtılan bir dizi gelir ve ödemedir. Para Hareketi zaman, risk ve likidite faktörleri ile ilişkili olan ekonomik faaliyeti tarafından üretilen.

Aşağıdaki nakit akış sınıflandırmalarını göz önünde bulundurun:

1. Ekonomik sürece hizmet etme ölçeğine göre:

bir bütün olarak işletme için nakit akışı (bir bütün olarak işletmenin iş sürecine hizmet eden her türlü nakit akışını biriktiren en toplu nakit akışı türünü temsil eder)

bireysel nakit akışı yapısal bölümler işletmeler (bir işletmenin örgütsel ve ekonomik inşası sisteminde bağımsız bir yönetim nesnesi);

bireysel ticari işlemler için nakit akışı (bunu bağımsız yönetimin birincil amacı olarak kabul edin.)

2. Türüne göre ekonomik aktivite uluslararası muhasebe standartlarına uygun olarak tahsis:

işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı (işletme faaliyetlerini ve bunların bakımını destekleyen nakit işlemleri içerir);

yatırım faaliyetlerinden nakit akışı (gerçek ve finansal yatırımın uygulanmasıyla ilgili ödemeleri ve fonların alınmasını karakterize eder);

finansal faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı (ek öz sermaye ve sermaye çekmek, uzun vadeli ve kısa vadeli krediler ve borçlanmalar almak, nakit temettü ödemeleri ve sahiplerin mevduatlarına faiz vb. ile ilgili fonların tahsilatlarını ve ödemelerini karakterize eder).

3. Nakit akışının yönüne göre şunlar vardır:

pozitif nakit akışı (işletmeye her türlü nakit girişlerinin toplamını karakterize eder) ticari işlemler); aksi halde nakit girişi denir;

negatif nakit akışı (işletmenin her türlü ticari faaliyetini gerçekleştirme sürecinde yaptığı nakit ödemelerin toplamını karakterize eder); aksi halde – nakit çıkışı;

4. Nakit akış yönünün değişkenliğine göre:

standart nakit akışı (yönünün bir kereden fazla değişmediği bir tür nakit akışını karakterize eder (örneğin, benzer finansal araçların edinilmesinde geliri yeniden yatırım yapmadan uzun vadeli bir tahvile sermaye yatırımı yapmak veya tamamlamak);

standart olmayan nakit akışı (yönünün bir kereden fazla değiştiği bir tür nakit akışını karakterize eder, örneğin, bir sonraki genişlemede elde edilen gelirin yeniden yatırımı ile bir finansal araçlar portföyüne sermaye yatırımı).

5. Hacim hesaplama yöntemine göre, aşağıdaki işletme nakit akışı türleri ayırt edilir:

Brüt nakit akışı (incelenen dönemdeki fon gelirlerinin veya harcamalarının toplamı);

net nakit akışı (pozitif ve negatif nakit akışları arasındaki fark, yani incelenen dönemde fonların alınması ve harcanması arasındaki fark); işletmenin ekonomik faaliyetinin en önemli sonucudur.

6. İşletmeyle ilgili nakit akışının doğası gereği:

iç nakit akışı (işletme içindeki fonların gelir ve giderlerinin toplamı; işletmenin personel, kurucular, yan kuruluşlar vb. ile olan parasal ilişkileri nedeniyle yapılan faaliyetlerle ilgili olarak, işletmenin toplam nakit akışında küçük bir paya sahiptir) ;

dış nakit akışı (işletmenin ekonomik ortaklarla olan parasal ilişkileri ile ilgili faaliyetlerine hizmet eder ve devlet organları; hacmi, işletmenin toplam nakit akışının baskın kısmıdır).

7. Hacim yeterlilik düzeyine göre:

Aşırı nakit akışı (nakit makbuzlar, işletmenin amaçlı harcamalar için gerçek ihtiyacını önemli ölçüde aştığında);

· yetersiz nakit akışı (nakit makbuzları, amaçlı harcamalarında işletmenin gerçek ihtiyaçlarından önemli ölçüde düşük olduğunda).

8. Birbiriyle ilişkili nakit hacimlerinin denge düzeyine göre:

dengeli nakit akışı (ayrı bir ticari işlem, yapısal birim veya bir bütün olarak işletme için pozitif ve negatif türlerinin hacimleri arasında bir dengenin sağlandığı bir tür toplam nakit akışı);

dengesiz nakit akışı (pozitif ve negatif türlerinin hacimleri arasında denge olmayan bir tür toplam nakit akışı; Bir bütün olarak işletme çerçevesinde, hem açık hem de fazla toplam nakit akışı dengesizdir).

9. Tahsis edilen süreye göre:

kısa vadeli nakit akışı (nakit tahsilatlarının veya ödemelerinin başlangıcından bir yıldan fazla olmayan bir sürede tamamlanmasına kadar olan bir süre ile);

uzun vadeli nakit akışı (nakit makbuzların veya ödemelerin başlangıcından bir yıldan fazla tamamlanmasına kadar olan bir süre ile).

Bu sınıflandırma, kural olarak, bir işletmenin bireysel ticari faaliyetlerini karakterize etmek için kullanılır. Kısa vadeli nakit akışı, işletme ve kısmen işletmenin finansal faaliyetleriyle ilgili ticari işlemlerin çoğu için tipiktir. Uzun vadeli nakit akışı, yatırım faaliyetleriyle ilgili ticari işlemlerin baskın kısmı için tipiktir.

10. Fon kullanım şekillerine göre:

nakit akışı (doğrudan nakit olarak hizmet verilen işletmenin toplam nakit akışının bir kısmı);

· Nakit olmayan nakit akışı (finansal piyasanın çeşitli kredi ve mevduat araçlarıyla hizmet verilen işletmenin toplam nakit akışının bir kısmı).

Nakit ve gayri nakdi para sürekli olarak bir alandan hareket ettiğinden, bir işletmenin nakit ve nakit dışı nakit akışları arasında yakın bir ilişki vardır. para dolaşımışeklini değiştirirken diğerine.

11. Kullanılan para birimi türüne göre:

ulusal para birimi cinsinden nakit akışı;

döviz cinsinden nakit akışı.

12. Ekonomik faaliyetin nihai sonuçlarının oluşumundaki önemine göre:

Öncelikli nakit akışı (yüksek düzeyde net nakit akışı oluşturan nakit akışı türünü karakterize eder; öncelik, ürünlerin satışı, yüksek kârlı yatırım işlemlerinin uygulanması vb. ile ilişkili nakit akışıdır);

İkincil nakit akışı (işlevsel yönelimi veya önemsiz hacmi nedeniyle, ekonomik faaliyetin nihai sonuçlarının oluşumu üzerinde önemli bir etkisi olmayan bir tür nakit akışını karakterize eder; böyle bir nakit akışına bir örnek, fon ihracıdır) rapor altında ve sorumlu kişiler tarafından fonların iadesi).

13. Oluşun öngörülebilirliğine göre:

· tamamen öngörülebilir nakit akışı (uygulama hacmi ve süresi önceden tamamen belirlenebilir, örneğin, amortisman akışı, hizmet için nakit akışı ve alınan kredi fonlarının iadesi vb.);

yeterince öngörülemeyen nakit akışı (hacmi ve uygulama süresi, aşağıdakilerden dolayı önceden tam olarak belirlenemez) olası değişiklikler faktörler dış ortamörneğin, ürünlerin satışından fon alınması, hisse senetlerinden temettü alınması vb.);

öngörülemeyen nakit akışı (işletmenin işletme, yatırım veya finansal faaliyetleri sırasındaki olağanüstü olaylar ve ayrıca önceden planlanmayan bireysel işlemler, örneğin para cezalarının ödenmesi ile ilişkili).

İşletme nakit akışlarının, oluşumlarının öngörülebilirliğine göre sınıflandırılması, genellikle planlama ve optimizasyon sürecinde kullanılır.

14. Mümkünse yönetim sürecinde düzenleme:

düzenlenebilen nakit akışı (örneğin, şirketin ürünlerini krediyle satmak, hisse senedi veya tahvil ihracı vb. gibi ekonomik faaliyet sırasında böyle bir değişiklik uygunsa, yöneticilerin talebi üzerine zaman veya hacim olarak değiştirilebilir) .);

düzenlenemeyen nakit akışı (örneğin, işletme tarafından vergi ödemeleri, borcunu ödeme ve geri ödeme gibi ekonomik faaliyetinin nihai sonuçları için olumsuz sonuçlar olmaksızın işletme yöneticileri tarafından zaman veya hacim olarak değiştirilemez) , vb.).

Nakit akışlarının bu sınıflandırması, işletmede bunları zaman veya hacim olarak optimize etme sürecinde kullanılır.

15. Ödeme kabiliyetini sağlamak için mümkün olduğunca, aşağıdaki iki tür işletme nakit akışı ayırt edilir:

likit nakit akışı - bunun için pozitif ve negatif türlerinin oranı, dikkate alınan sürenin her aralığında bire eşit veya onu aşar:

YYEP, dikkate alınan zaman aralığının her birindeki işletmenin brüt pozitif nakit akışının toplamıdır;

ODP - dikkate alınan zaman aralığının her birinde işletmenin brüt negatif nakit akışının toplamı;

· likit olmayan nakit akışı - onun için pozitif ve negatif türlerinin oranı, dikkate alınan sürenin belirli aralıklarında birden azdır, yani. koşul karşılandı:

16. Zaman içinde değerlendirme yöntemine göre:

gerçek nakit akışı (işletmenin nakit akışını, değere indirgenmiş tek bir karşılaştırılabilir değer olarak karakterize eder). şimdiki an zaman);

· gelecekteki nakit akışı (işletmenin nakit akışını, gelecekte belirli bir noktaya indirgenmiş tek bir karşılaştırılabilir değer olarak karakterize eder).

İşletmenin dikkate alınan nakit akışı türleri, işletmenin ticari faaliyetleri ile ilgili olarak zaman içinde paranın değerini tahmin etme kavramının içeriğini yansıtır.

17. İncelenen dönemde formasyonun devamlılığına göre:

düzenli nakit akışı (incelenen dönemde sürekli olarak bu dönemin ayrı aralıklarında gerçekleştirilen fonların alınması veya harcanması akışını karakterize eder; bu karakter, işletme faaliyetleri, hizmetle ilgili akışlar tarafından oluşturulan nakit akış türlerinin çoğunluğudur. bir kredi, uzun vadeli gerçek yatırım projelerinin uygulanmasını sağlayan nakit akışları vb.);

Ayrı nakit akışı (incelenen dönemde işletmenin bireysel ticari faaliyetlerinin uygulanmasıyla ilgili fonların alınmasını veya harcanmasını karakterize eder, örneğin, bir işletme tarafından bir mülk kompleksinin satın alınmasıyla ilişkili bir kerelik fon harcaması) .

Belirli bir minimum zaman aralığı ile işletmenin tüm nakit akışları kesikli olarak kabul edilebilir. Ve tam tersi, içinde yaşam döngüsü işletme, nakit akışlarının çoğunluğu düzenlidir.

18. Oluşum zaman aralıklarının istikrarına göre, düzenli nakit akışları aşağıdaki gibi bölünür:

incelenen dönem içinde tek tip zaman aralıklarıyla düzenli nakit akışı;

incelenen dönem içinde eşit olmayan zaman aralıklarıyla düzenli nakit akışı.

Dikkate alınan sınıflandırma, işletmede çeşitli türlerdeki nakit akışlarının muhasebesini, analizini ve planlanmasını amaçlı olarak gerçekleştirmeyi mümkün kılar.

Nakit akışı yönetimi, işletmenin finansal dengesini ve sürdürülebilir büyümesini sağlamayı amaçlayan, fonların oluşumu, dağıtımı ve kullanımı ve cirolarının organizasyonu ile ilgili yönetim kararlarının geliştirilmesi ve uygulanması için bir ilke ve yöntemler sistemidir.

İşletmenin nakit akışlarının yönetiminin bir parçası olarak aşağıdaki görevler çözülür.

1. Gelecekteki ekonomik faaliyetinin ihtiyaçlarına göre işletmenin yeterli miktarda finansal kaynağının oluşturulması. Bu görev, işletmenin önümüzdeki dönem için finansal kaynaklarına olan ihtiyacının belirlenmesi, oluşumlarının bir kaynak sistemi kurulması, cazibe maliyetlerinin en aza indirilmesi ile gerçekleştirilir.

2. İşletmenin parasal kaynaklarının oluşturduğu hacminin ekonomik faaliyet türleri ve kullanım alanlarına göre dağılımının optimizasyonu. Bu görevi yerine getirme sürecinde, işletmenin işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerinin geliştirilmesi için finansal kaynakların kullanımının gerekli orantılılığı sağlanır; her faaliyet türü çerçevesinde, ekonomik faaliyetin en iyi nihai sonuçlarına ve bir bütün olarak işletmenin gelişimi için stratejik hedeflere ulaşılmasını sağlayarak finansal kaynakların kullanımı için en etkili yönler seçilir.

3. Gelişme sürecinde işletmenin yüksek düzeyde finansal istikrarını sağlamak. İşletmenin bu tür finansal istikrarı, her şeyden önce, özkaynak ve ödünç alınan sermaye oranı ile fon toplama kaynaklarının rasyonel bir yapısının oluşturulmasıyla sağlanır; fonların çekim hacimlerinin gelecekteki getirileri açısından optimizasyonu; uzun vadeli olarak çekilen yeterli miktarda finansal kaynağın oluşturulması vb.

4. İşletmenin sürekli ödeme gücünü korumak. Bu görev, öncelikle nakit varlık ve eşdeğerlerinin bakiyelerinin etkin yönetimi yoluyla çözülür; yeterli miktarda sigorta payının oluşturulması; işletmeye nakit akışının tekdüzeliğini sağlamak; gelen ve giden nakit akışlarının oluşumunun senkronizasyonunu sağlamak; ticari işlemler için karşı taraflarla yapılan anlaşmalarda en iyi ödeme yönteminin seçilmesi.

5. Net nakit akışının maksimize edilmesi, işletmenin kendi kendini finanse etme temelinde belirtilen ekonomik gelişme hızının sağlanması. Bu görevin uygulanması, faaliyetleri sırasında en büyük kârı sağlayan işletmenin nakit cirosunun oluşturulmasıyla sağlanır; işletmenin etkin bir amortisman politikasının seçimi; kullanılmayan varlıkların zamanında elden çıkarılması; geçici olarak ücretsiz nakit yeniden yatırım.

6. İşletmede ekonomik kullanım sürecinde fonların değerindeki kayıpların en aza indirilmesini sağlamak. Parasal varlıklar ve eşdeğerleri, zaman faktörleri, enflasyon, risk vb. etkenlerin etkisiyle değerlerini kaybetmektedir. Bu nedenle, bir işletmede nakit akışını organize etme sürecinde, aşırı nakit rezervlerinin oluşumundan kaçınmalı, kullanım yönlerini ve biçimlerini çeşitlendirmeli, kaçınmalıdır. belirli türler finansal riskler veya sigortalarını sağlamak.

Bazılarının çok yönlü olmasına rağmen (örneğin, sabit bir ödeme gücü sağlamak ve kullanım sürecinde fonların değerindeki kayıpları en aza indirmek), bir işletmenin nakit akışlarını yönetmeye ilişkin dikkate alınan görevler birbiriyle yakından ilişkilidir. Bu nedenle, bir işletmenin nakit akışlarını yönetme sürecinde, ana hedefinin en etkin şekilde uygulanması için bireysel görevler kendi aralarında optimize edilmelidir.

Kurumsal nakit akışı planlaması

İşletmenin nakit akışlarındaki mevsimsel dalgalanmaların dikkate alınmasını sağlamak amacıyla, gelecek yıl için fon giriş ve harcama planı aylık olarak geliştirilmektedir. Bireysel ekonomik faaliyet türleri ve bir bütün olarak işletme için derlenir. Bir dizi ticari işlemin kötü tahmin edilebilir nitelikte olduğu gerçeği göz önüne alındığında, plan genellikle üç versiyonda hazırlanır - iyimser, gerçekçi ve karamsar. Ek olarak, bu planın geliştirilmesi, doğası gereği çok değişkenli ve bireysel göstergelerini hesaplamak için kullanılan yöntemlerdir.

Fonların alınması ve harcanması için bir plan geliştirmenin temel amacı, brüt ve net nakit akışlarını tahmin etmek ve sürekli ödeme kabiliyetini sağlamaktır. planlama dönemi.

Fonların alınması ve harcanması için plan, işletmede aşağıdaki gibi geliştirilir:

işletmenin işletme faaliyetleri için fonların alınması ve harcanması, bu planın bir dizi performans göstergesi, diğer bileşenlerinin geliştirilmesi için ilk ön koşul olarak hizmet eder;

işletmenin yatırım faaliyetleri için fonların alınması ve harcanması (işletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit akışı dikkate alınarak);

· İşletmenin önümüzdeki dönemde işletme ve yatırım faaliyetleri için dış finansman kaynakları sağlamak üzere tasarlanmış mali faaliyetleri için fonların alınması ve harcanması;

· brüt ve net nakit akışlarının yanı sıra bir bütün olarak işletme için nakit bakiyelerinin dinamikleri.

I. İşletmenin işletme faaliyetleri için fonların alınmasını ve harcanmasını öngörmek, planlanan ürün satış hacmine ve planlanan net kâr miktarına bağlı olarak iki şekilde gerçekleştirilebilir.

Planlanan ürün satış hacmine dayalı olarak işletme faaliyetleri için fonların alınması ve harcanması tahmin edilirken, planın bireysel göstergelerinin hesaplanması aşağıdaki gibi yapılır.

1. Planlanan ürün satış hacminin belirlenmesi, emtia piyasasının potansiyeli dikkate alınarak geliştirilen üretim programına (üretim planı) dayanmaktadır. Planlanan ürün satış miktarını hesaplamak için temel gösterge, bu durumda pazarlanabilir ürünlerin planlanan üretim hacmidir. Planlanan ürün satış hacmini hesaplama modeli aşağıdaki gibidir:

burada OR pl, söz konusu dönemde (ay) ürünlerin planlanan satış hacmidir;

ZGP n - planlama döneminin başında bitmiş ürün stoklarının miktarı;

GWP n - dikkate alınan planlama döneminde bitmiş ürünlerin toplam üretim hacmi;

ZGP k - incelenen dönemin sonunda bitmiş ürün stoklarının miktarı.

Planlanan ürün satış hacmi, yerleşik ticari uygulamalar dikkate alınarak nakit satış ve ticari kredi sağlanması açısından farklılaştırılmaktadır.

2. Alacak hesaplarının planlanan tahsilat katsayısının hesaplanması, ticari kredi sağlama politikasını değiştirmek için planlanan önlemler dikkate alınarak, raporlama dönemindeki fiili düzeyine göre yapılır.

3. Ürün satışından elde edilen planlanan nakit makbuz miktarının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

- gözden geçirilen dönemde nakit için planlanan ürün satış hacmi;

- planlanan dönemde kredili ürün satış hacmi;

CI - ondalık kesir olarak ifade edilen cari alacak tahsilat katsayısı (planlama döneminde ödenen alacakların payı);

AMA pl - daha önce tahsil edilmemiş alacak bakiyesinin planlama döneminde iade edilecek tutarı.

Ürün satışından elde edilen planlanan nakit makbuz miktarının hesaplanan göstergesi, işletmenin işletme faaliyetleri için planlanan pozitif nakit akışının planlanan hacmini karakterize eder.

4. Ürünlerin üretimi ve satışı için planlanan işletme maliyetlerinin belirlenmesi, bir işletmenin nakit akışlarının tahmin edilmesinde en çok zaman alan adımlardan biridir. Belirli ürün türlerinin (üretim ve eksiksiz) maliyetinin hesaplanmasına dayanır. Belirli bir ürün türünün planlanan maliyetinin bileşimi, üretimi ve satışı için tüm doğrudan ve dolaylı maliyetleri içerir. Çoğunda Genel görünüm işletmenin toplam işletme maliyetlerinin planlanan tutarı aşağıdaki gibi temsil edilebilir:

nerede

n- işletme tarafından üretilen ürün türlerinin sayısı;

- bir çıktı biriminin üretimi için planlanan doğrudan maliyet miktarı ben-th tipi;

- bir çıktı biriminin üretimi için planlanan genel masraf miktarı ben-th tipi;

– planlanan üretim hacmi ben

- bir üretim biriminin satışı için planlanan maliyet miktarı ben-th tipi;

– planlanan satış hacmi ben fiziksel açıdan ürünün cinsi;

ZOH pl - işletmenin genel işletme giderlerinin planlanan miktarı (bir bütün olarak işletme için idari ve yönetim giderleri).

5. Gelir pahasına ödenecek (ürün fiyatlarına dahil) planlanan vergi miktarının hesaplanması, belirli ürün türlerinin planlanan satış hacmi ve buna karşılık gelen katma değer vergisi oranları temelinde gerçekleştirilir. , tüketim vergisi ve benzeri vergiler.

6. İşletmenin işletme faaliyetleri için planlanan brüt karının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

burada VP pl, incelenen dönemde işletmenin işletme faaliyetlerinden elde ettiği brüt kârın planlanan tutarıdır;

VEYA pl - incelenen dönemde planlanan satış hacmi;

OZ pl - ürünlerin üretimi ve satışı için planlanan işletme maliyeti miktarı;

NP d - gelir pahasına ödenen planlanan vergi ödemeleri miktarı (ürünlerin fiyatına dahil).

7. Kâr pahasına ödenen planlanan vergi miktarının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

burada NP pl, kâr pahasına ödenen planlanan vergi miktarıdır;

VP pl - işletmenin işletme faaliyetleri için planlanan brüt karının miktarı;

SNP pl - planlama döneminde ondalık kesir olarak ifade edilen gelir vergisi oranı;

PNP pl - planlanan dönemin kâr pahasına ödenen diğer vergi ve ücretlerin miktarı.

8. İşletmenin işletme faaliyetleri için planlanan net kâr tutarının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

PE pl, işletmenin incelenen dönemdeki işletme faaliyetlerinden elde ettiği net karının planlanan tutarıdır;

VP pl - incelenen dönemde işletme faaliyetleri için işletmenin brüt kârının planlanan tutarı;

NP pl - kâr pahasına ödenen planlanan vergi miktarı.

9. İşletme faaliyetlerine harcanan planlanan fon miktarının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

burada RDS pl, incelenen dönemde işletme faaliyetlerine harcanan planlanan fon miktarıdır;

OZ pl - ürünlerin üretimi ve satışı için planlanan işletme maliyeti miktarı;

ND pl - gelir pahasına ödenen planlanan vergi ve harç miktarı (ürünlerin fiyatına dahil);

NP pl - kâr pahasına ödenen planlanan vergi miktarı;

AMO pl - duran varlıklardan ve maddi olmayan duran varlıklardan planlanan amortisman tutarı.

Planlanan harcama tutarının hesaplanan göstergesi, işletmenin işletme faaliyetleri için planlanan negatif nakit akışı miktarını karakterize eder.

10. Planlanan net nakit akışı tutarının hesaplanması aşağıdaki yollardan herhangi biriyle yapılabilir:

Veya , (10.23)

nerede NPV pl - incelenen dönemde işletmenin planlanan net nakit akışı miktarı;

PE pl - işletmenin işletme faaliyetlerinden elde ettiği net kârın planlanan miktarı;

AmO pl - planlanan amortisman miktarı;

PDS pl - ürünlerin satışından elde edilen planlanan nakit makbuz miktarı;

RDS pl - işletme faaliyetlerine harcanan planlanan fon miktarı.

Planlanan net kâr tutarına dayalı olarak işletme faaliyetleri için nakit tahsilatı ve harcaması tahmin edilirken, planın bireysel göstergelerinin hesaplanması aşağıdaki gibi yapılır:

1. İşletmenin net karının planlanan hedef tutarının belirlenmesi, nakit akışlarının tahmin hesaplamaları sistemindeki en zor aşamadır. Hedeflenen net kâr miktarı, bu kaynaktan üretilen ve işletmenin önümüzdeki dönemde kalkınma hedeflerinin uygulanmasını sağlayan planlanan finansal kaynak ihtiyacıdır.

2. İşletmenin brüt kârının planlanan hedef tutarının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

, (10.24)

burada VP c - incelenen dönemde işletmenin brüt kârının hedef tutarı;

PE c - incelenen dönemde işletmenin net kârının hedef tutarı;

NPS pl - ondalık kesir olarak ifade edilen, kâr pahasına ödenen konsolide gelir vergisi ve diğer vergiler oranı.

3. Kâr pahasına ödenen planlanan vergi miktarının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

, (10.25)

burada NP pl, kârdan ödenen planlanan vergi miktarıdır

VP c - incelenen dönemde işletmenin brüt kârının hedef tutarı;

PE c - incelenen dönemde işletmenin net kârının hedef tutarı.

4. Bu tahmin yöntemiyle ürünlerin üretimi ve satışı için planlanan işletme maliyetlerinin belirlenmesi, hedeflenen kâr miktarı için üretim programının henüz oluşturulmadığını varsaydığından genelleştirilmiş niteliktedir. Basitleştirilmiş bir biçimde, değerleri aşağıdaki formülle tahmin edilir:

, (10.26)

nerede

O3 sonrası - aynı önceki dönemdeki sabit işletme maliyetlerinin fiili miktarı;

O3 şeridi - aynı önceki dönemdeki değişken işletme maliyetlerinin fiili miktarı;

VP c - işletmenin brüt işletme karının planlanan hedef tutarı;

VP f - aynı önceki dönemde işletmenin brüt işletme karının fiili tutarı.

Planlanan işletme maliyetlerinin bir parçası olarak, amortisman tutarını ayrı bir kalem yansıtır.

5. Ürün satışından elde edilen planlanan nakit makbuz miktarının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

, (10.27)

burada PDS pl, incelenen dönemde ürünlerin satışından elde edilen planlanan nakit giriş tutarıdır;

VP c - işletmenin brüt işletme karının hedef tutarı;

О3 pl - incelenen dönemde ürünlerin üretimi ve satışı için planlanan işletme maliyeti miktarı;

ND pl - ondalık kesir olarak ifade edilen, gelir pahasına ödenen katma değer vergisi ve diğer vergi ve ücretlerin konsolide oranı.

6. Gelir pahasına ödenen planlanan vergi ödemelerinin (ürünlerin fiyatına dahil) hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

SND pl, gelir pahasına ödenen planlanan vergi ve ücretlerin (ürünlerin fiyatına dahil) olduğu miktardır;

PDS pl - incelenen dönemde ürünlerin satışından elde edilen planlanan nakit makbuz miktarı;

О3 pl - incelenen dönemde ürünlerin üretimi ve satışı için planlanan işletme maliyeti miktarı;

VP c - işletmenin brüt işletme karının hedef tutarı.

7. İşletme faaliyetleri için planlanan nakit harcama tutarının hesaplanması, işletmenin planlanan işletme maliyetlerine (amortisman tutarı olmadan) ve gelir ve kardan ödenen planlanan vergi ve ücretlerin tutarına - formül (10.22) dayanmaktadır.

8. Planlanan net nakit akışı miktarının hesaplanması, formüllere (10.23) göre gerçekleştirilir: hedef net kâr tutarı ve amortisman giderleri toplanarak veya fonların alınması ve harcanması arasındaki fark olarak. planlı dönem.

II. Yatırım faaliyetleri için alınan fonların ve harcamaların tahmini, doğrudan hesap yöntemi kullanılarak gerçekleştirilir. Bu hesaplamaların temeli:

· Devam eden veya planlanan yatırım projelerine yatırılan para miktarını karakterize eden gerçek bir yatırım programı;

· oluşturulacak uzun vadeli finansal yatırımlardan oluşan bir portföy; zaten oluşturulmuşsa, büyümesini veya uzun vadeli finansal yatırım araçlarının satış hacmini sağlamak için gerekli fon miktarı belirlenir;

· duran varlıkların ve maddi olmayan varlıkların satışından elde edilen tahmini nakit giriş tutarı; hesaplama, yenilemeleri için bir plana dayanmalıdır;

öngörülen yatırım karı miktarı; Bu bölüm, yalnızca uzun vadeli finansal yatırımlar - temettüler ve faiz alacakları için kâr miktarını tahmin eder.

Hesaplamalar, yatırım faaliyetleri için işletmenin nakit akış tablosu standardı tarafından sağlanan pozisyonlar bağlamında özetlenir.

III. Finansal faaliyetler için alınan fonların ve harcamaların tahmini, işletmenin bireysel unsurları tarafından belirlenen dış finansman ihtiyacına dayalı olarak doğrudan hesap yöntemiyle gerçekleştirilir. Bu hesaplamaların uygulanmasının temeli:

· kendi hisselerinin ek ihracının planlanan hacmi veya ek sermaye çekilmesi; nakit akışı planı, yalnızca belirli bir gelecek dönemde satılabilecek ek hisse ihracının kısmını içerir;

· tüm biçimleriyle uzun vadeli ve kısa vadeli finansal kredilerin ve kredilerin planlanan çekim hacmi;

· karşılıksız hedeflenen finansman sırasına göre beklenen fon alımının miktarı; bu göstergeler, onaylanmış devlet bütçesi veya diğer devlet ve devlet dışı organların karşılık gelen bütçeleri temelinde plana dahil edilir;

· Uzun vadeli ve kısa vadeli finansal kredilerin ve planlanan dönemde ödenmesi için sağlanan kredilerin anapara borcunun tutarı; bu göstergelerin hesaplanması, işletmenin bankalar veya diğer finansal kuruluşlarla olan özel kredi anlaşmaları temelinde gerçekleştirilir;

· hissedarlara beklenen temettü ödemesi tutarı (sermaye faizi); bu hesaplama, işletmenin net karının planlanan tutarına ve temettü politikasına dayanmaktadır.

Hesaplamalar, işletmenin finansal faaliyetler için nakit akış tablosu standardı tarafından sağlanan pozisyonlar açısından özetlenir.

Fonların alınması ve harcanması için geliştirilen planın göstergeleri, işletmenin çeşitli nakit akışlarının operasyonel planlamasının temelini oluşturur.

İyi çalışmalarınızı bilgi tabanına gönderin basittir. Aşağıdaki formu kullanın

Öğrenciler, yüksek lisans öğrencileri, bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan genç bilim adamları size çok minnettar olacaktır.

http://www.allbest.ru/ adresinde barındırılmaktadır.

1. Organizasyon nakit akışı yönetiminin teorik temelleri

1.1 Nakit akışı analizi metodolojisi

Nakit en çok likit varlıklar ve devrenin bu aşamasında uzun süre kalmayın. Ancak, işletme sermayesinin bileşiminde her zaman belirli bir miktarda bulunmaları gerekir, aksi takdirde şirket iflas etmiş ilan edilecektir.

Nakit akışlarının analizinin temel amacı, nakit akışlarının açığının (fazlalığının) nedenlerini belirlemek ve bunların alınmasının kaynaklarını ve işletmenin mevcut likiditesini ve ödeme gücünü kontrol etmek için harcama yönlerini belirlemektir. Ödeme gücü ve likiditesi, çoğu zaman muhasebe hesaplarına yansıtılan nakit ödeme akışı şeklindeki gerçek nakit akışına bağlıdır. 7, s. 124.

Nakit akışı analizinin temel amaçları şunlardır:

nakit akışlarının güvenliği üzerinde operasyonel, günlük kontrol ve değerli kağıtlar işletmenin gişesinde;

nakit akışlarının kesinlikle amaçlanan amaç için kullanımı üzerinde kontrol;

bütçe, bankalar, personel ile doğru ve zamanında ödemeler üzerinde kontrol;

alıcılar ve tedarikçilerle yapılan sözleşmelerde belirlenen ödeme şekillerine uygunluğun kontrolü;

vadesi geçmiş borçları hariç tutmak için borçlular ve alacaklılarla yerleşimlerin zamanında uzlaştırılması;

işletmenin mutlak likidite durumunun teşhisi;

işletmenin ortaya çıkan yükümlülükleri zamanında geri ödeme kabiliyetinin tahmin edilmesi;

Şirketin nakit akışlarının yetkin yönetimine katkıda bulunmak.

Kar, işletme sermayesi ve nakit akışları arasındaki ilişkiyi analiz etmek için ana bilgi kaynağı, bilanço (form No. 1), bilanço eki (form No. 5), finansal sonuç tablosu ve bunların kullanımıdır ( 2 numaralı form). Bu raporlarda bilgi oluşumunun bir özelliği, nakit yöntemi değil tahakkuk yöntemidir. Bu, elde edilen gelirin veya katlanılan maliyetlerin, işletmedeki nakit akışlarının fiili "girişine" veya "çıkışına" karşılık gelmeyebileceği anlamına gelir.

Rapor, yeterli miktarda kâr gösterebilir ve daha sonra kârlılık tahmini yüksek olacaktır, ancak aynı zamanda işletme, işleyişi için akut bir nakit akışı sıkıntısı yaşayabilir. Tersine, kârlar önemsiz olabilir ve ekonomik durum işletmeler - oldukça tatmin edici. Şirketin beyanlarında gösterilen kârın oluşumu ve kullanımına ilişkin veriler, gerçek nakit akışı sürecinin tam bir resmini vermez.

Örneğin f'de gösterilen bilanço kârı tutarını karşılaştırmak için söylenenleri doğrulamak yeterlidir. 2 numaralı finansal sonuç tablosu ve bunların bilançodaki nakit akışlarındaki değişiklik miktarı ile kullanımı. Kar, denge likiditesinin oluşum faktörlerinden (kaynaklarından) sadece biridir. Diğer kaynaklar şunlardır: krediler, krediler, menkul kıymet ihracı, kurucuların katkıları, diğerleri. Bu nedenle, bazı ülkelerde nakit akış tablosu, şirketin mali durumunu analiz etmek için bir araç olarak şu anda tercih edilmektedir. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'nde, 1988'den beri, işletmelerin önceki finansal durum değişiklik tabloları yerine bir nakit akış tablosu hazırlamaları gerektiğine göre bir standart getirilmiştir. Bu yaklaşım, diğer raporlama formlarının hazırlanmasında tahakkuk yönteminin kullanıldığı, yani karşılık gelen tutardan bağımsız olarak giderlerin yansımasını içerdiği gerçeği dikkate alındığında, şirketin likiditesinin enflasyon açısından daha objektif bir şekilde değerlendirilmesine olanak tanır. miktarda para alınır veya ödenir.

Nakit akış tablosu, belirli bir dönem için mevcut ticari faaliyetlerin yanı sıra yatırım ve finansal faaliyetler sırasında tahsilat, harcama ve nakit akışlarındaki net değişiklikleri yansıtan bir finansal raporlama belgesidir. Bu değişiklikler, raporlama döneminin başındaki ve sonundaki nakit akış bakiyeleri arasında ilişki kurulmasını mümkün kılacak şekilde yansıtılır.

Nakit akış tablosu, nakit akışı yöntemi kullanılarak hazırlanan finansal durumdaki değişikliklerin bir tablosudur. Gelecekteki nakit akışlarını değerlendirmeyi, şirketin kısa vadeli borcunu geri ödeme ve temettü ödeme kabiliyetini analiz etmeyi ve ek finansal kaynak çekme ihtiyacını değerlendirmeyi mümkün kılar. Bu rapor, finansal durumdaki bir değişiklik tablosu şeklinde (“net dönen varlıklar” göstergesinin “nakit” göstergesiyle değiştirilmesiyle) veya nakit akışlarının yönlerinin bulunduğu özel bir biçimde hazırlanabilir. üç alanda gruplandırılmıştır: ekonomik (işletme) alanı, yatırım ve finansal alanlar.

Analizin mantığı oldukça açıktır - mümkünse nakit akışlarının hareketini etkileyen tüm işlemleri ayırmak gerekir. Bu, özellikle nakit akışı hesaplarındaki (50, 51, 52, 55, 57 hesapları) tüm ciroları analiz ederek çeşitli şekillerde yapılabilir. Ancak dünya muhasebesi ve analitik uygulamasında kural olarak doğrudan ve dolaylı yöntemler olarak bilinen iki yöntemden biri kullanılmaktadır. Aralarındaki fark, mevcut faaliyetlerin bir sonucu olarak nakit akışı miktarını belirlemek için farklı prosedür dizisinde yatmaktadır:

doğrudan yöntem, nakit girişi (ürünlerin, işlerin ve hizmetlerin satışından elde edilen gelir, alınan avanslar vb.) ve nakit çıkışının (tedarikçi faturalarının ödenmesi, kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların iadesi vb.) hesaplanmasına dayanır. akışlar, yani başlangıç ​​öğesi gelirdir;

dolaylı yöntem, nakit akışlarının hareketi ile ilgili işlemlerin tanımlanmasına ve muhasebeleştirilmesine ve net karın tutarlı bir şekilde ayarlanmasına, yani. başlangıç ​​noktası kârdır.

Uygulamada, nakit akışlarını hesaplamak için iki yöntem kullanılır - doğrudan ve dolaylı.

Doğrudan hesaplama yöntemi, faaliyet sonuçlarının (cirolar) döneme ilişkin nakit akış hesaplarına yansımasına dayanır. Bu durumda, işlemler üç tür faaliyete ayrılır:

cari (ana) faaliyet - satışlardan elde edilen gelirlerin alınması, avanslar, tedarikçi faturalarının ödenmesi, kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların alınması, ödeme ücretler, bütçe ile yerleşimler, krediler ve borçlanmalar için ödenen / alınan faiz;

yatırım faaliyeti - sabit varlıkların ve maddi olmayan varlıkların satın alınması veya satışı ile ilgili fonların hareketi;

finansal faaliyetler - uzun vadeli krediler ve borçlanmalar, uzun vadeli ve kısa vadeli finansal yatırımlar, daha önce alınan kredilerdeki borçların geri ödenmesi, temettü ödemeleri.

Gerekli veriler finansal tablo formlarından alınır: “Bilanço” ve “Nakit Akış Tablosu.

Nakit akışının doğrudan yöntemle hesaplanması, işletmenin ödeme gücünü değerlendirmenin yanı sıra yürütmeyi de mümkün kılar. operasyonel kontrol nakit akışlarının alınması ve harcanması için. Rusya'da, doğrudan yöntem, Nakit Akışı Tablosu formunun temelidir. Aynı zamanda, hem bir bütün olarak işletme için hem de faaliyet türleri için ödemelerin üzerindeki makbuzların fazlalığı, fon girişi anlamına gelir ve makbuzların üzerindeki ödemelerin fazlası, bunların çıkışı anlamına gelir.

Uzun vadede, nakit akışlarının miktarını doğrudan hesaplama yöntemi, varlıkların likidite düzeyini değerlendirmeyi mümkün kılar. Operasyonel finansal yönetimde, doğrudan yöntem, ürünlerin (mallar, hizmetler) satışından gelir elde etme sürecini kontrol etmek ve finansal yükümlülüklere ilişkin ödemeler için nakit akışlarının yeterliliğine ilişkin sonuçlar çıkarmak için kullanılabilir.

Bu yöntemin dezavantajı, elde edilen finansal sonuç (kâr) ile şirketin nakit akışlarının mutlak miktarındaki değişiklikler arasındaki ilişkiyi dikkate alamamasıdır.

Dolaylı yöntem, alınan kar ile nakit akışı miktarındaki değişiklik arasındaki ilişkiyi belirlemenize izin verdiği için analitik bir bakış açısıyla tercih edilir. Bu yöntemle nakit akışlarının hesaplanmasında, ilgili hesaplardaki reel para hareketini yansıtmayan kalemlerde gerekli düzeltmeler yapılarak net kar göstergesi esas alınır.

Net finansal sonucun ve net nakit akışının oluşumundaki tutarsızlıkları ortadan kaldırmak için, aşağıdakiler dikkate alınarak net kar veya zararda düzeltmeler yapılır:

dönem içinde stoklar, alacaklar, kısa vadeli finansal yatırımlar, krediler ve krediler hariç kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişiklikler;

parasal olmayan kalemler: dış amortisman cari varlıklar; Kur farkları; raporlama döneminde ortaya çıkan geçmiş yıllara ait kar (zarar) vb.;

yatırım ve finansal faaliyetlere yansıtılması gereken diğer maddeler.

Metodolojik amaçlar için, bu tür ayarlamaların belirli bir uygulama sırası ayırt edilebilir.

İlk aşamada, parasal olmayan nitelikteki faaliyetlerin net finansal sonucu üzerindeki etkisi ortadan kaldırılır. Örneğin, duran varlıkların ve maddi olmayan duran varlıkların elden çıkarılması, artık değerlerinin tutarında bir muhasebe kaybına neden olur. Mülkün kalıntı değerinin bakiyesinden yapılan mahsupların nakit akışlarının değeri üzerinde herhangi bir etkisi olmadığı açıktır, çünkü bunlarla ilişkili fonların çıkışı, satın alma sırasında çok daha erken meydana gelmiştir. Bu nedenle, eksik amortismana tabi tutulmuş maliyet tutarındaki zarar tutarı net gelire eklenmelidir.

İkinci aşamada, dönen varlıklar ve kısa vadeli yükümlülükler kalemlerindeki değişimler dikkate alınarak düzeltme işlemleri yapılır. Düzeltmelerin amacı, raporlama dönemi sonunda, dönen varlıkların ve kısa vadeli yükümlülüklerin hangi kalemlerinin, başlangıcına kıyasla nakit akış tutarını değiştirdiğini göstermektir. Dönen varlıkların kalemlerindeki artış, fon kullanımı ile karakterize edilir ve bu nedenle, nakit akışlarının çıkışı olarak kabul edilir. Dönen varlıkların kalemlerindeki azalma, fonların serbest bırakılması ile karakterize edilir ve nakit akışı girişi olarak kabul edilir.

1.2 Organizasyonel nakit akışı yönetimi

İşletmenin sürekli olarak emrinde olan nakit varlıklarının veya nakit akışları dengesinin ve bunların eşdeğerlerinin yönetimi, kâr amacı gütmeyen işletmelerin dönen varlıklarının genel yönetiminin işlevlerinin ayrılmaz bir parçasıdır.

Ekonomik faaliyet sırasında işletme tarafından işletilen parasal varlıkların bakiyesinin büyüklüğü, mutlak ödeme gücünün seviyesini (şirketin tüm acil finansal yükümlülüklerini derhal ödemeye hazır olması) belirler, cari sermayeye yatırılan sermaye miktarını etkiler. varlıklarını ve ayrıca belirli bir dereceye kadar yatırım fırsatlarını karakterize eder (işletmenin kısa vadeli finansal yatırımlarının yatırım potansiyeli).

Parasal varlıkları yönetme sürecinde finansal yönetimin temel amacı, işletmenin sürekli ödeme gücünü sağlamaktır. Bunda, parasal varlıkların, işletme, sigorta ve telafi edici bakiyelerini oluşturma hedeflerinin uygulanmasını sağlayan bir ödeme aracı olarak işlevi yerine getirilir. Bu hedefin önceliği, ne büyük miktarda dönen varlık ve öz sermayenin ne de ekonomik faaliyetin yüksek düzeyde karlılığının, acil finansal borcunu ödeyemediği takdirde, bir işletmeyi kendisine karşı iflas davası başlatmaya karşı güvence altına alamayacağı gerçeğiyle belirlenir. yükümlülükler.

Bu nedenle, finansal yönetim uygulamasında, parasal varlıkların yönetimi genellikle ödeme gücü yönetimi (veya likidite yönetimi) ile tanımlanır.

Nakit akışı yönetimi ayrıca nakit akışı tahmini, yani. nakit akışlarının makbuzları (girişleri) ve kullanımı (çıkışları). İstikrarsızlık ve enflasyon koşullarında nakit giriş ve çıkışlarının miktarı, yaklaşık olarak ve yalnızca kısa bir süre için, örneğin bir ay, bir çeyrek için belirlenebilir.

Tahmini gelir, fatura ödeme ve kredili satış için ortalama süre dikkate alınarak hesaplanır. Seçilen dönem için alacaklardaki değişim, nakit akışlarının girişini artırabilecek veya azaltabilecek, faaliyet dışı işlemlerin ve diğer makbuzların etkisi belirlenmektedir.

Paralel olarak, nakit akışlarının çıkışı tahmin edilir, yani. alınan mallar için beklenen fatura ödemesi ve esas olarak ödenecek hesapların geri ödenmesi. Bütçeye, vergi dairelerine yapılan ödemeler ve bütçe dışı fonlar, temettü ödemesi, faiz, işletme çalışanlarının ücretleri, olası yatırımlar ve diğer masraflar.

Sonuç olarak, nakit akışlarının girişi ve çıkışı arasındaki fark belirlenir - artı veya eksi işareti olan net nakit akışı. Çıkışı aşarsa, öngörülen nakit akışını sağlamak için banka kredisi veya diğer makbuzlar şeklinde kısa vadeli finansman tutarı hesaplanır.

Mevcut ticari faaliyetlerin uygulanması için gereken minimum nakit varlık ihtiyacının belirlenmesi, gerekli nakit varlık bakiyesi üzerinde bir alt sınır oluşturmayı amaçlar ve aşağıdaki formüle göre bir nakit akışı tahmini temelinde gerçekleştirilir:

nerede EVET min - önümüzdeki dönemde mevcut ekonomik faaliyetlerin uygulanması için parasal varlıklara gereken minimum ihtiyaç;

PR EVET - önümüzdeki dönemde mevcut ticari işlemler için beklenen ödeme cirosu hacmi;

О DA - aynı dönemin raporlama döneminde (parasal varlıkların cirosunu hızlandırmak için planlanan önlemleri dikkate alarak) parasal varlıkların cirosu (zaman olarak).

Parasal varlıklar için gerekli minimum ihtiyacın hesaplanması başka bir yöntemle yapılabilir:

nerede EVET K - raporlama döneminin sonunda parasal varlıkların bakiyesi;

FR DA - raporlama dönemindeki mevcut ticari işlemler için gerçek ödeme cirosu hacmi.

Nakit akışının analizi ve yönetimi, optimal seviyesini, işletmenin mevcut yükümlülüklerini yerine getirme ve yatırım faaliyetlerini yürütme kabiliyetini belirlemeyi mümkün kılar.

Oluşum kaynaklarının yapısının genelleştirilmiş özelliği, net nakit akışının kalitesidir. Yüksek kalitesi, çıktıdaki artış ve maliyetindeki düşüş nedeniyle alınan net kâr payındaki artışla karakterize edilir ve düşük kalitesi, ürün fiyatlarındaki artışla ilişkili net kâr payındaki artışla karakterize edilir. , faaliyet dışı işlemlerde toplam net kâr.

Aynı zamanda, iktisadi faaliyetin seyri içinde yaratılan net nakit akımlarının ortaya çıkan ihtiyaçların finansmanı için yeterliliğinin belirlenmesi de önem arz etmektedir. Bunun için aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanan net nakit akışı yeterlilik oranı (KD NPV) kullanılır.

KD NPD = (3)

OD, kuruluşun uzun ve kısa vadeli kredileri ve borçları üzerindeki anapara geri ödemelerinin tutarıdır;

Y - endeksi - kurucuların temettüleri;

З ТМ - kuruluşun mevcut varlıklarının bir parçası olarak envanter kalemlerinin stoklarındaki artışın toplamı;

D y - işletmenin sahiplerine (hissedarlar, hissedarlar) yatırılan sermaye üzerinden ödenen temettü (faiz) miktarı.

Raporlama döneminin belirli aralıkları için pozitif ve negatif nakit akışlarının oluşumunun senkronizasyonunu değerlendirmek için, bu senkronizasyonun seviyesini yansıtan ve mutlak ödeme gücü sağlayan, kuruluşun nakit varlıklarının bakiyelerinin dinamikleri, likidite oranı dikkate alınır. Kuruluşun nakit akışı (CL DP) formüle göre incelenen dönemin belirli aralıkları için hesaplanır.

nerede RAP - nakit makbuzların miktarı;

EVET K, EVET N - incelenen dönemin sonunda ve başında sırasıyla kuruluşun nakit bakiyesinin tutarı;

ODP - harcanan para miktarı.

Kuruluşun nakit akışlarının etkinliğini özetleyen göstergeler, aşağıdaki formüller kullanılarak hesaplanan nakit akışı verimlilik oranı (CEF) ve net nakit akışı yeniden yatırım oranıdır (CRchpd):

Kedp = ve Krchpd = (5)

nerede RI ve FID - sırasıyla gerçek yatırımların ve kuruluşun uzun vadeli finansal yatırımlarının büyüme miktarı.

Hesaplama sonuçları bir seçim süreci olan nakit akışı optimizasyonu için kullanılmaktadır. en iyi formlar ekonomik faaliyetlerin uygulanmasının koşullarını ve özelliklerini dikkate alarak organizasyonları.

Şirketin mali durumu ve mali piyasada öngörülemeyen değişikliklere hızlı uyum sağlama yeteneği, nakit akış yönetiminin etkinliğine bağlıdır.

Batılı finansal yönetim uygulamasında, daha karmaşık nakit akışı yönetimi modelleri kullanılmaktadır. Bunlar Baumol modeli ve Miller-Orr modelidir. Ancak günümüzde Rusya'da bu modellerin kullanımı piyasa koşulları(yüksek enflasyon, yeniden canlanan bir borsa, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın yeniden finansman oranlarında keskin dalgalanmalar vb.) mümkün değildir.

Nakit akışı yönetiminin ana görevlerinden biri, şirketin nakit varlıklarının ortalama dengesini optimize etmektir. Bu dengenin belirli tiplerinin önümüzdeki dönemde gerekli büyüklükleri hesaplanarak bu optimizasyon sağlanmaktadır.

Parasal varlıkların işletme (işlemsel) dengesine duyulan ihtiyaç, mevcut ticari faaliyetlerin uygulanması için gerekli olan minimum gerekli miktarı karakterize eder. Bu tutarın hesaplanması, işletme faaliyetlerinden (nakit akışlarının alınması ve harcanması için planın ilgili bölümü) planlanan negatif nakit akışı miktarına ve parasal varlıkların devir sayısına dayanmaktadır.

nerede EVET o - nakit akışlarının işletme bakiyesi,

ON od - işletmenin işletme faaliyetlerine ilişkin planlanan negatif (harcanan nakit akışlarının miktarı) nakit akışı,

KO evet - planlama döneminde ortalama nakit akışı dengesinin ciro sayısı.

Parasal varlıkların sigorta (yedek) bakiyesine olan ihtiyaç, hesaplanan işletme bakiyesi tutarı ve bir önceki yılın belirli ayları için işletmeye nakit akışlarının eşitsizlik katsayısı (değişim katsayısı) temelinde belirlenir.

nerede EVET c - parasal varlıkların sigorta (yedek) dengesi,

EVET o - nakit akışlarının planlanan işletme bakiyesi,

KV pds - işletmedeki nakit akışlarının değişim katsayısı.

Parasal varlıkların telafi edici bakiyesine duyulan ihtiyaç, anlaşma ile belirlenen miktarda planlanmaktadır. bankacılık hizmeti. Ancak, kâr amacı gütmeyen kuruluşlara takas hizmeti veren banka ile yapılan sözleşmede böyle bir zorunluluk bulunmadığından, işletmede bu tür bir nakit varlık dengesi planlanmamaktadır.

Parasal varlıkların bu kısmı, saklama sırasında (kısa vadeli finansal yatırımlardan etkin bir portföy oluştururken) değerini kaybetmediğinden, tutarları bir üst sınırla sınırlandırılmaz. Parasal varlıkların bu kısmının oluşumu için kriter, daha yüksek bir karlılık oranı sağlama ihtiyacıdır. kısa vadeli yatırım işletme varlıklarının getirisi ile karşılaştırıldığında.

Planlama dönemindeki parasal varlıkların ortalama bakiyesinin toplam büyüklüğü, bireysel türleri için hesaplanan ihtiyaç toplanarak belirlenir:

nerede EVET - planlama döneminde işletmenin ortalama parasal varlık miktarı,

EVET o - parasal varlıkların işletme bakiyesinin ortalama tutarı,

EVET - parasal varlıkların sigorta (yedek) bakiyesinin ortalama tutarı,

EVET - parasal varlıkların telafi edici bakiyesinin ortalama tutarı,

EVET ve - parasal varlıkların yatırım bakiyesinin ortalama tutarı.

Son üç türün parasal varlıklarının bakiyelerinin bir dereceye kadar takas edilebilir olduğu göz önüne alındığında, bunlara olan toplam ihtiyaç, sınırlı finansal olanaklarla kar amacı gütmeyen kuruluş göre kısaltılabilir.

Nakit akışlarını yönetirken, kar amacı gütmeyen bir kuruluş, geçici olarak serbest kalan nakit varlık bakiyesinin maliyet etkin kullanımını sağlama sorununu mutlaka çözer. Parasal varlık yönetimi politikasının oluşumunun bu aşamasında, depolama ve enflasyona karşı koruma sürecinde alternatif gelir kayıplarının seviyesini en aza indirmek için bir önlem sistemi geliştirilmiştir.

Bu faaliyetlerin başlıcaları şunlardır:

İşletmeye takas hizmeti veren banka ile koordinasyon, bu bakiyenin ortalama tutarı üzerinden mevduat faizi ödenmesi ile parasal varlıkların bakiyesinin cari saklama koşulları (örneğin, bir bankada çek hesabı açarak) ;

Sigorta ve parasal varlıkların yatırım bakiyelerinin geçici olarak saklanması için kısa vadeli parasal yatırım araçlarının (öncelikle bankalardaki mevduatların) kullanılması;

Rezervin ve parasal varlıkların serbest bakiyesinin (hükümet kısa vadeli tahvilleri; kısa vadeli banka mevduat sertifikaları vb.) yatırımı için yüksek getirili hisse senedi araçlarının kullanılması, ancak bu araçların finansal piyasada yeterli likiditesine tabi olması .

Bir kuruluştaki nakit akışlarını yönetirken, finansal planlama.

İşletmedeki finansal planlama sistemi şunları içerir:

1) sistem bütçe planlaması yapısal bölümlerin faaliyetleri;

2) işletmenin konsolide (kapsamlı) bütçe planlaması sistemi.

İşletmenin yapısal bölümlerinin faaliyetleri için bütçe planlamasını organize etmek için, tabanı kapsayan aşağıdaki fonksiyonel bütçeleri birleştiren uçtan uca bir bütçe sistemi geliştirilmektedir. finansal yerleşimler işletmeler:

Bütçe dışı fonlara yapılan ödemelerin ve bazı vergi indirimlerinin öngörüldüğü ücret fonunun bütçesi;

Hammadde, bileşen, malzeme tüketim oranları ve yapısal bölümlerin üretim programının hacmi temelinde derlenen malzeme maliyetlerinin bütçesi;

Üzerinde kullanma talimatları da dahil olmak üzere amortisman bütçesi elden geçirmek, Bakım ve yenileme;

Diğer giderler için bütçe (seyahat, ulaşım vb.);

Bir ödeme planı temelinde geliştirilen kredilerin ve borçların geri ödenmesi için bütçe;

Bütçeye yapılan tüm vergileri ve zorunlu ödemeleri ve ayrıca bütçe dışı fonları içeren vergi bütçesi. Bu bütçe tüm şirket için planlanmıştır.

Yapısal birimler ve hizmetler için bütçelerin geliştirilmesi, ayrıştırma ilkesine dayanmaktadır; bu, daha düşük bir düzeydeki bütçenin daha yüksek bir düzeyde ayrıntılı bir bütçe olduğu anlamına gelir. Her yapısal birim için konsolide bütçeler, kural olarak, aylık olarak geliştirilir. İşletmeye ve bölümlerine işletme sermayesi sağlamak için, tüm ayın yanı sıra günlük planlanan ve fiili maliyetleri gösterirler.

Mali planlamanın ayrılmaz bir parçası, sorumluluk merkezlerinin - maliyet merkezlerinin ve gelir merkezlerinin tanımıdır. Çıktı ölçümünün zor olduğu veya iç tüketiciler için çalışan birimlerin maliyet merkezlerine (masraflara) dönüştürülmesi tavsiye edilir. Nihai tüketiciye giden ürünleri üreten birimler, kâr merkezlerine veya gelir merkezlerine dönüştürülür.

Mevcut finansal planlama sisteminde, işletmeye gerçek para akışını belirlemek gerekir. Bu, nakit akışı analizi yaptıktan sonra mümkündür. Bunu yapmak için, üç alanda nakit akışlarının giriş ve çıkışına ilişkin verilere sahip olmak gerekir: olağan (cari) faaliyetler, yatırım faaliyetleri ve finansal faaliyetler. Giriş, borç kalemlerinde herhangi bir artış veya aktif hesaplarda bir azalmadır, çıkış ise borç kalemlerinde herhangi bir azalma veya aktif bakiye kalemlerinde bir artıştır.

Finansal planlama, işletmedeki planlamanın son aşamasıdır.

Bu nedenle, faaliyetlerini yürütürken, herhangi bir işletme, nakit akışlarının giriş ve çıkış merkezlerini belirlemek için nakit akışlarını yönetmek için organizasyon sistemini analiz etmelidir. Bir işletmede nakit akışı yönetimi düzenlemenin temel amacı, nakit akışı eksikliğinin (fazlalığının) nedenlerini belirlemek ve işletmenin mevcut likiditesini ve ödeme gücünü kontrol etmek için makbuz kaynaklarını ve harcama yönlerini belirlemektir. Ödeme gücü ve likiditesi çoğu zaman nakit ödemeler şeklindeki gerçek nakit akışına bağlıdır.

2. "Metalurji Kültürü Sarayı" Yönetici Şirketi'nin kar amacı gütmeyen bir organizasyonu örneğinde nakit akışlarını yönetmek için bir organizasyonun faaliyetlerinin analizi

nakit akışı kar amacı gütmeyen kuruluş

2.1 Yönetim Şirketi "Metalurji Kültürü Sarayı" faaliyetlerinin özelliklerinin özellikleri

Kültür kurumu "Metalurjistlerin Kültür Sarayı" kar amacı gütmeyen bir organizasyondur. Ana faaliyet kütüphanelerin, arşivlerin, kültür kurumlarının faaliyetidir.

Organizasyon, 31 Ağustos 1998'de Lipetsk İdaresi Kayıt Odası tarafından tescil edildi.

Tam adı: Kültür Kurumu "Metalurjist Kültür Sarayı". Kısaltılmış ad: Kültür Kurumu "DK Metallurgists"

Organizasyonun yeri: 398005, Lipetsk, Mira Caddesi, 22.

Tablo 1 - 2010-2012 yıllarında kültür kurumu "DK metalurjistleri" nin finansal ve ekonomik durumunun ana göstergeleri

Gösterge		Sapmalar, (+-)	Büyüme oranları, %
1. Sabit kıymetler, bin ruble
2. Rezervler, bin ruble
3. Nakit, bin ruble
4. Ürün satışından, hizmet sunumundan, bin ruble gelir.
5. Satılan malların maliyeti, bin ruble.
6. Pazarlanabilir ürünlerin satışından, hizmet sunumundan, bin ruble kar.
7. Net kar, bin ruble.
8. Ortalama çalışan sayısı, kişi.
9. Emek verimliliği, bin ruble/kişi

Tablo 1'e göre, 2011 yılında "DK metalurji uzmanları" kültür kurumunda sabit kıymet miktarının 1281 bin ruble arttığı görülebilir. veya% 36.0, rezerv miktarı - 573 bin ruble. veya 1910.0 oranında, kuruluşun fonları 1416 bin ruble azaldı. veya% 81.2, satış gelirleri - 1.742 bin ruble. veya %78,8 oranında, net kazanç- 517 bin ruble. veya %74,4 oranında, kuruluşun alacakları 428 bin ruble arttı. veya% 104.1, ödenecek hesaplar - 653 bin ruble. veya %2612.

2012 yılında, "DK metalurjistleri" kültür kurumunda sabit kıymet miktarı 1.090 bin ruble arttı. veya% 22,5 oranında, rezerv miktarı 29 bin ruble azaldı. veya% 4.8, kuruluşun nakit 114 bin ruble azaldı. veya% 34.7, satış geliri 2235 bin ruble arttı. veya% 475.5, net kar - 321 bin ruble. veya% 180,3 oranında, kuruluşun alacak hesapları 140 bin ruble azaldı. veya% 16,7, ödenecek hesaplar - 34 bin ruble. veya %5.0.

2.2 Yönetici Şirket "Metalurji Kültürü Sarayı"nın nakit akışı analizi

Nakit akışlarının analizinin temel amacı, nakit akışlarının açığının (fazlalığının) nedenlerini belirlemek ve bunların alınmasının kaynaklarını ve işletmenin mevcut likiditesini ve ödeme gücünü kontrol etmek için harcama yönlerini belirlemektir.

Ödeme gücü ve likiditesi çoğu zaman muhasebe hesaplarına yansıyan nakit akışı şeklindeki gerçek nakit akışına bağlıdır.

2011 yılında nakit akış dengesi 217 bin ruble arttı. veya 4.1 kez. Bu değişiklik, 1,606 bin RUB tutarındaki işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarından etkilenmiştir. Ancak, yatırım faaliyetlerinden 1.389 bin ruble tutarında nakit akışı çıkışı oldu.

2012 yılında nakit akış dengesi 71 bin ruble azaldı. veya 1.3 kez. Bu değişiklik, işletme faaliyetlerinden 978 bin ruble tutarındaki nakit akışı girişinden etkilenmiştir.

Tablo 2 - 2010-2012 yıllarında "DK metalurji uzmanları" kültür kurumunda nakit akışlarının alınması ve harcanmasının dikey analizi, bin ruble.

göstergelerin adı	Mutlak değer		Mutlak değer	Tüm nakit akış kaynaklarının toplamının payı, %	Mutlak değer
1. Nakit akışlarının makbuzu ve kaynakları
Satışlardan elde edilen gelirler
Hedef makbuzlar
Diğer tedarik.
Toplam gelen nakit akışları
2. Nakit akışlarının kullanımı

Tablo 2'den, 2010 yılında "DK metalurji uzmanları" kültür kurumundaki ana nakit akışının hedeflenen fonlama olduğu - %86,2 olduğu izlenmektedir.

"DK metalurjistleri" kültür kurumunun nakit akışlarını harcama alanları arasında ana pay şu şekildedir: tedarikçilerin faturalarının ödenmesi (% 70,5), personel ücretleri ve bütçe dışı fonlara katkılar (% 23,4), anlaşmalar bütçe (%3.3), sabit kıymetlerin aktif kısmının satın alınmasının finansmanı (%2.1), diğer giderler (%0.7).

Nakit akışlarındaki net değişim (çıkıştan giriş fazlası) -48 bin ruble. veya %0.3.

Kültür kurumu "DK metalurjistleri" 2011 yılında nakit akışının ana kaynağı -% 87.7 finansman hedeflendi.

"DK metalurjistleri" kültür kurumunun nakit akışlarını harcama alanları arasında ana pay şu şekildedir: tedarikçilerin faturalarının ödenmesi (% 53.5), personel ücretleri ve bütçe dışı fonlara katkılar (% 28.7), anlaşmalar bütçe (%4,5) , hesap verilebilir tutarların (%2,8) ihracı için, sabit kıymetlerin aktif kısmının satın alınmasının finansmanı (%9,4), diğer giderler (%1,3).

Nakit akışlarındaki net değişim (girişlerin çıkışları aşan kısmı) %1,5'tir.

2012 yılında kültür kurumu "DK Metalurjistler" de nakit akışının ana kaynağı hedeflenen fon oldu -% 83.6.

"DK metalurjistleri" kültür kurumunun nakit akışlarını harcama talimatları arasında ana pay şu şekildedir: tedarikçilerin faturalarının ödenmesi (% 58.8), personel ücretleri ve bütçe dışı fonlara katkılar (% 26.6), anlaşmalar bütçe (% 5,6) , hesap verilebilir tutarların (% 2,7) ihracı için, sabit kıymetlerin aktif kısmının satın alınmasının finansmanı (% 5,2), diğer giderler (% 1.1).

Nakit akışlarındaki net değişim (çıkışların girişleri aşan kısmı) %0,4'tür.

Nakit akış harcamaları, aşağıdakiler dahil 2898 bin ruble azaldı: tedarikçilere yapılan ödemeler için 4596 bin ruble azaldı, ücretler için 67 bin ruble arttı, bütçe dışı fonlu yerleşimler için - 49 bin ruble, sorumlu tutarlar - 410 bin ruble, sabit kıymet alımı için - 1013 bin ruble, bütçeli yerleşimler için - 95 bin ruble, diğer ödemeler için - 64 bin ruble.

2012 yılında, nakit akışı makbuzları, aşağıdakiler dahil olmak üzere 4.941 bin ruble arttı:

Kuruluşun hedef finansmanı 3508 bin ruble arttı,

Mevcut faaliyetlerden elde edilen gelir - 1664 bin ruble,

Diğer gelirler 231 bin ruble azaldı.

Nakit akışlarının kullanımı, aşağıdakiler de dahil olmak üzere 5229 bin ruble arttı: tedarikçilere yapılan ödemeler için 3903 bin ruble arttı, ücretler için 1119 bin ruble arttı, bütçe dışı fonlu yerleşimler için 37 bin ruble azaldı, hesap verilebilir tutarların verilmesi için 139 bin ruble arttı, sabit kıymet alımı için 340 bin ruble azaldı, bütçeli yerleşimler için 446 bin ruble arttı, diğer ödemeler için 1 bin ruble azaldı.

Nakit akışlarının dolaylı yöntemle analizi, alınan kar ile nakit akışı miktarındaki değişiklik arasındaki ilişkiyi belirlemenize izin verdiği için analitik bir bakış açısıyla tercih edilir.

2011 yılı için "DK metalurji uzmanları" kültür kurumundaki nakit akışlarının analizinin sonuçlarına göre, dolaylı bir yöntemle aşağıdaki sonuçlar çıkarılabilir:

1. raporlama dönemi için net kar miktarı bir öncekine göre 517 bin ruble azaldı;

2. Artan envanter bakiyeleri 573 bin ruble. depolarda;

3. alacak hesaplarının 315 bin ruble artması;

4. ödenecek hesaplar 653 bin ruble arttı;

6. Her türlü faaliyetten kaynaklanan nakit akışındaki toplam değişiklik +473 bin ruble olarak gerçekleşti.

"DK metalurji uzmanları" kültür kurumunda 2012 yılı nakit akışlarının dolaylı bir yöntemle analizinin sonuçlarına göre, aşağıdaki sonuçlar çıkarılabilir:

1. raporlama dönemi için, net kar miktarı bir öncekine göre 321 bin ruble arttı;

2. stok bakiyeleri 29 bin ruble azaldı;

3. alacak hesapları 140 bin ruble azaldı;

4. ödenecek hesaplar 334 bin ruble azaldı;

5. eksiklik tespit edildi kendi fonları(net kar ve amortisman giderleri) yatırım faaliyetleri için;

6. Her türlü faaliyetten kaynaklanan nakit akışındaki toplam değişiklik +982 bin ruble olarak gerçekleşti.

Böylece, "DK Metalurjistleri" kültür kurumundaki nakit akışını analiz ettikten sonra, kuruluşun faaliyetlerini yürütmek için her zaman yeterli miktarda nakit akışı üretemediği tespit edildi.

2.3 "Metalurjistlerin Kültür Sarayı" Yönetici Şirketinde nakit akışı yönetiminin etkinliğinin analizi

Nakit varlıkların yönetimi veya nakit akışlarının dengesi ve işletmenin sürekli olarak emrindeki eşdeğerleri, "Metalurji Kültürü Sarayı" kültür kurumunun mevcut varlıklarının genel yönetiminin işlevlerinin ayrılmaz bir parçasıdır.

Parasal varlıkları yönetme sürecinde finansal yönetimin temel amacı, işletmenin sürekli ödeme gücünü sağlamaktır.

Bu ana amaç ile birlikte, parasal varlıkların yönetimi sürecinde finansal yönetimin önemli bir görevi, geçici olarak serbest nakit akışlarının ve bunların oluşturulmuş yatırım dengesinin etkin kullanımını sağlamaktır.

Nakit akışı yönetimi sürecinde, kuruluştaki aşağıdaki nakit akış göstergeleri hesaplanır.

Tablo 3, parasal varlıkların toplam dönen varlıklara katılım oranının 2011 yılında %57, 2012 yılında ise %6 azaldığını göstermektedir. 2011 yılı için parasal varlıkların devir süresi 27,8 gün ve 2012 için 4,17 gün azalmıştır. 2011 yılında parasal varlıkların ciro sayısı 34.98 hacim ve 2012'de - 48.26 hacim arttı.

Tablo 3 - 2010-2012'de "Metalurjist Kültür Sarayı" kültür kurumundaki nakit akışlarının hareketi ve durumu göstergeleri

Gösterge				Sapma, +/-
1. Parasal varlıkların toplam dönen varlıklara katılım katsayısı
2. Parasal varlıkların devir süresi, günler
3. Parasal varlıkların devir sayısı
4. Mutlak likidite oranı
5. Kritik likidite oranı
6. Mevcut likidite oranı

Tüm likidite oranlarının normatif değerlerinin üzerinde olması olumlu bir gerçektir.

2013 yılında kültür kurumu "DK Metallurgists" in parasal varlıklarının işletme bakiyesinin planlanan miktarını hesaplayalım.

20133: 93.41 = 215 bin ruble.

2013 yılında kültür kurumu "DK Metallurgists" in parasal varlıklarının sigorta bakiyesinin planlanan miktarını hesaplayacağız.

EVET c \u003d 215 x %70 \u003d 151 bin ruble.

Parasal varlıkların telafi edici dengesi ihtiyacı, bankacılık hizmetleri anlaşması ile belirlenen miktarda planlanmaktadır. Ancak, kültür kurumu "DK Metallurgists"e takas hizmeti veren banka ile yapılan anlaşma böyle bir gerekliliği içermediğinden, işletmede bu tür bir nakit varlık dengesi planlanmamaktadır.

Parasal varlıkların yatırım (spekülatif) dengesi ihtiyacı, işletmenin finansal yeteneklerine dayanarak, ancak diğer parasal varlık türlerine olan ihtiyaç tamamen karşılandıktan sonra planlanır.

Planlama dönemindeki parasal varlıkların ortalama bakiyesinin toplam büyüklüğü, bireysel türleri için hesaplanan ihtiyaç toplanarak belirlenir: EVET = 215 + 151 = 366 bin ruble.

Son üç tür parasal varlığın bakiyelerinin bir dereceye kadar takas edilebilir olduğu göz önüne alındığında, kültür kurumu "DK metalurjistlerinin" sınırlı finansal yetenekleri göz önüne alındığında, bunlara olan toplam ihtiyaç buna göre azaltılabilir.

"DK metalurji uzmanları" kültür kurumunun nakit akışlarını yönetirken, geçici olarak serbest kalan parasal varlık dengesinin karlı kullanımını sağlama sorunu mutlaka çözülür. Parasal varlık yönetimi politikasının oluşumunun bu aşamasında, depolama ve enflasyona karşı koruma sürecinde alternatif gelir kayıplarının seviyesini en aza indirmek için bir önlem sistemi geliştirilmiştir.

bibliyografik liste

Medeni Kanun Rusya Federasyonu[Metin], 01.26.96 No. 14-FZ'nin II. kısmı (10.24.97'de değiştirildiği gibi).

Rusya Federasyonu Vergi Kanunu [Metin], 05.08.2000 No. 118-FZ'nin II. Bölümü.

Balabanov, A. Finans [Metin] / A. Balabanov, I. Balabanov. - St. Petersburg: Peter, 2013. - 356 s.

Belolipetsky, V.G. Firmanın finansmanı [Metin] / V.G. Belolipetsk. - E.: INFRA-M, 2012. - 320 s.

7. Boş, I.A. Varlık yönetimi [Metin] / I.A. Biçim. - Kiev: Nika-Center, Elga, 2012. - 340 s.

8. Boş, I.A. Nakit akışı yönetimi [Metin] / I.A. Biçim. - Kiev: Nim Center, Elga, 2013. - 620 s.

9. Boş, I.A. Finansal yönetimin temelleri [Metin]. 2 ciltte / I.A. Biçim. - Kiev: Nika-Center, Elga, 2012. - 280 s.

10. Bocharov, V.V. Finansal analiz [Metin] / V.V. Bocharov. - St. Petersburg: Piter, 2012. - 490 s.

11. Gavrilova A.N. Finansal yönetim [Metin] / A.N. Gavrilov. - E.: KNORUS, 2013. - 336 s.

12. Gerchikova, I.M. Finansal yönetim [Metin] / I.M. Gerchikov. - E.: AO Consultbankir, 2012. - 520 s.

13. Grachev, A.V. İşletmenin finansal sürdürülebilirliğinin analizi ve yönetimi [Metin] / A.V. Graçev. - E.: Finpress, 2013. - 380 s.

14. Irwin, D. Mali kontrol [Metin]: Per. İngilizceden. / D. Irvin - M.: Finans ve istatistik, 2013. - 620 s.

15. Kovalev, V.V. Finansal yönetime giriş [Metin] / V.V. Kovalev. - E.: Finans ve istatistik, 2013. - 390 s.

16. Kovalev, V.V. Kurumsal Finans [Metin] / V.V. Kovalev, Vit.V. Kovalev. - M.: OOO VITREM, 2011. - 405 s.

17. Kovalev, V.V. Finansal analiz [Metin]: yöntemler ve prosedürler / V.V. Kovalev. - M.: "Finans ve istatistik", 2013. - 580 s.

18. Kreinina, M.N. Finansal yönetim [Metin] / M.N. Kreinin. - E.: İşletme ve Hizmet, 2011. - 429 s.

19. Perar, J. Kar amacı gütmeyen bir organizasyonun finansal yönetimi [Metin]: Per. Fransızcadan / J. Perard. - E.: Finans ve istatistik, 2010. - 356 s.

20. Rodionova, V.M. Mali kontrol [Metin] / V.M. Rodionov. - E.: ID FBK-PRESS, 2013. - 475 s.

21. Savçuk, V.P. İşletmelerin finansal yönetimi [Metin] / V.P. Savçuk. - K.: Maksimum, 2013. - 375 s.

22. Stoyanova E.Ş. Finansal Yönetim. Rus pratiği[Metin] / E.Ş. Stoyanov. - M.: Prospect, 2012. - 194 s.

23. Sukhareva, L.A. Kontrol, işletme yönetiminin temelidir [Metin] / L.A. Sukharev. - K.: Elga - Nika-Center, 2012. - 840 s.

24. Teplova, T.V. Finansal yönetim: sermaye yönetimi ve finansal yönetim [Metin] / Ed. Polyaka G.B. - E.: UNITI, 2013. - 735 s.

25. Finansal yönetim: teori ve uygulama [Metin] / Ed. Stoyanova E.Ş. - M.: Prospect, 2012. - 656 s.

26. Finansal yönetim [Metin] / Ed. Samsonova N.f. - E.: UNITI, 2013. - 495 s.

27. Finansal yönetim [Metin]: ders kitabı / Ed. Kovaleva A.M. -
M.: INFRA-M, 2013. - 675 s.

28. Finansal yönetim [Metin] / Ed. Shokhina E.I. - E.: ID FBK-PRESS, 2013. - 570 s.

Allbest.ru'da barındırılıyor

Benzer Belgeler

Kuruluşun faaliyetlerinde nakit ve nakit akışlarının özü. Nakit akışlarının analizi ve yönetimi için ana bilgi kaynakları. Nakit akışı yönetimi yöntemleri. LLC "Profiz" örneğinde işletmedeki nakit akışlarının analizi.

tez, eklendi 09/13/2016


Nakit akışlarının kavramı ve özü. Kuruluşun nakit akışlarını yönetme ve planlama yöntemleri. Optimum fon seviyesinin belirlenmesi. Dönen varlıkların bir parçası olarak oluşan nakit tutma türleri. Varlık yönetiminin aşamaları.

tez, eklendi 01/13/2015


İşletmelerde fon sıkıntısı. Nakit akışlarının kavramı ve özü. Nakit akışlarının sınıflandırılması. Nakit akışı yönetim sisteminin geliştirilmesinin planlanması. İşletmenin nakit akışları üzerinde etkin bir kontrol sistemi sağlamak.

özet, 23.10.2011 eklendi


Bir işletmenin nakit akışlarını hesaplama ve planlama yöntemlerinin teorik çalışması. CJSC Unicom örneğinde bir işletmenin nakit akışı yönetimi organizasyonunun kapsamlı finansal analizi. Nakit akışlarını optimize etme olasılığının değerlendirilmesi.

tez, eklendi 06/07/2011


Çalışmak ekonomik öz ve organizasyonun faaliyetlerinde nakit akışlarının rolü. Oluşumlarını etkileyen faktörlerin incelenmesi. "TehStroyPlyus" LLC kuruluşunun nakit akışlarının hareketinin ana göstergelerinin özellikleri ve değerlendirme yöntemleri.

tez, eklendi 03/26/2013


Parasal varlıkların özü ve bileşimi, işletmedeki hareketlerinin yönleri ve özellikleri. Kurumsal nakit akışı yönetiminin yaklaşımları, yönleri ve ana aşamaları. Mali kaynakların kullanımının etkinliğini artırmaya yönelik araçların değerlendirilmesi.

dönem ödevi, eklendi 10/23/2014


İşletmedeki finansal dengesizliğin nedenleri. Nakit akışı yönetimi, işletmenin finansal politikası. İşletmedeki nakit akışının muhasebeleştirilmesi. Nakit akışlarının analizi. Fonların bütçelenmesi (bütçeleme).

özet, eklendi 12/23/2008


teorik yönler nakit akışı analizi ticari kuruluşlar. Raporlama yöntemleri. JSC "Ufanet" in örgütsel ve yasal özellikleri, finansal ve ekonomik faaliyetlerin analizi, nakit akışı yönetimini iyileştirmenin yolları.

tez, eklendi 07/06/2014


Kurumsal nakit akışlarının bileşiminin kapsamlı karakterizasyonu ve incelenmesi. "Artium" LLC örneğinde nakit akışı yönetimi metodolojisi ve nakit akışı dinamiklerinin yapısal analizi. Nakit akışı yönetiminin etkinliği ve iyileştirilmesi.

tez, eklendi 06/17/2011


JSC "Vladimir Arazi Yönetimi Tasarım ve Araştırma Şirketi" Gorohovets şubesinde nakit akışlarının kavramı, sınıflandırılması ve hareketi. Ana analizi finansal göstergeler, kuruluşun nakit akışı yönetim sisteminin özellikleri.

Bu makaleden öğreneceksiniz:

• Bir kuruluşun nakit akış türleri nelerdir?
• Kuruluşun çeşitli nakit akışlarının analizi ve yönetimi nasıldır?

Bir işletmenin başarısı doğrudan sermaye yönetiminin etkinliğine bağlıdır. Bir kuruluşun çeşitli nakit akışları, istikrar ve sürdürülebilirlik açısından önemli bir faktördür. Şirketin ticari faaliyetlerinin gelişmesini, kâr büyümesini, hedeflere ulaşılmasını sağlarlar.

Modern piyasa koşullarında bir işletmenin ekonomik gelişimi için koşullar yaratmak için, çeşitli nakit akışlarının hareketini hızlandırmak için en uygun yöntemleri uygulamaya koymak için finansal yönetimin ilke ve mekanizmalarını bilmek gerekir. ve analiz yöntemlerini doğru bir şekilde kullanır.

Kuruluşun farklı nakit akış türlerini sağlayan nedir?

Nakit akışı (CF) sürekli süreç nakit ve nakit olmayan para hareketi. Şirketin her türlü ekonomik ve mali faaliyetlerine gelir ve giderler eşlik eder.

Her kuruluşun ekonomik faaliyeti, fonların girişi ve çıkışı, zaman içinde dağıtılan çeşitli ödemelerin ve ödemelerin alınması ile ayrılmaz bir şekilde bağlantılıdır.

Kuruluşun farklı nakit akış türleri, kaynak yönetim sisteminin bağımsız bir nesnesi olan tek bir finansal akışta birleştirilir. Çeşitli DP'lerin dağıtım ve senkronizasyon stratejisi, bir işletmenin ekonomik gelişiminde çok önemli bir rol oynar. Finansal yönetim, şirketin faaliyetlerinin nihai sonucuna yansıtılır.

"Finansal kan dolaşımı" olmadan, işletmenin modern piyasa koşullarında etkin bir şekilde çalışmasını sağlamak imkansızdır. Tüketici pazarına her yıl yeni şirketler giriyor. Ama neden bazıları başarılı bir şekilde gelişiyor ve kârlarını artırıyor, diğerleri ise iflas ediyor?

Uygun şekilde organize edilmiş finansal kaynak yönetim sistemi, kullanım modern yöntemler fonların dağıtımı, yalnızca şirketin ekonomik faaliyetini optimize etmemize değil, aynı zamanda karlı yatırım yatırım yapmak, ekonomik refah ve refah için koşullar yaratmak, hedeflere ulaşmak ve yüksek performans elde etmek.

Verimli Yönetim kuruluşun çeşitli nakit akışları şunları sağlar:

• Hareketin tekdüzeliğine ve hacim ve zaman açısından senkronizasyon seviyesine bağlı olan işletmenin finansal dengesi, istikrarı ve karlılığı farklı şekiller nakit akışları. Senkronizasyon seviyesi ne kadar yüksek olursa, uygulama o kadar hızlı olur stratejik hedefler ve şirket hızla büyüyor.
• akılcı kullanımŞirketin kredi bağımlılığını azaltmaya izin veren şirketin finansal kaynakları, şirketin ödünç alınan fonlara olan ihtiyacını en aza indirir.
• Bir kuruluş finansal yükümlülüklerini gerekli hacimlerde zamanında karşılayamadığında iflas riskini azaltmak.

Nakit akışının senkronizasyonu, şirketin krizle mücadele planının önemli bir parçasıdır. Bir kuruluşun çeşitli nakit akış türlerinin dengesizliği, başarılı bir işletmenin bile iflas ve iflas riskini artırır.

Yetkin ve etkin finansal yönetim, işletmenin ek kar elde etmesine ve varlıklarının artmasına katkıda bulunur. Geçici olarak serbest kalan fonları bile dolaşıma sokmak ve yatırım kaynaklarını sürekli artırmak gerekir.

Hacim ve zaman açısından gelir ve giderlerin yüksek düzeyde senkronizasyonu ile şirketin cari ve sigorta fon dengesine olan gerçek ihtiyacı azalır. Böyle bir yönetim stratejisi, gerçek yatırım sürecinde oluşan yatırım kaynaklarının rezervlerini azaltmayı amaçlamaktadır.

Yetkili finansal yönetim, yeni kâr kaynaklarının keşfedilmesine katkıda bulunur. Çeşitli nakit akışlarının etkin yönetimi, yatırım (yatırımlar) için ek kaynaklar yaratmanıza izin verir - kar elde etmek için sermayenin yerleştirilmesi.

Kuruluşun ana nakit akış türleri

hareket yönüne göre:

• Pozitif (KAP) veya nakit girişleri, her türlü işlemden kurumun hesabına gelen tutarlardır.
• Negatif (NIR) veya nakit çıkışı, her türlü işlem için ödeme tutarıdır.
• Finansal yönetimin tek bir karmaşık nesnesi - RAP ve ODP. Bu iki tür organizasyonun nakit akışı yakından ilişkilidir. Bir tür finansal akışın belirli bir süre boyunca azalması, senkronizasyonun ihlaline ve ikinci türün akışında bir azalmaya yol açar.

yönetim seviyelerine göre(finansal sorumluluk merkezleri, projeler, faaliyetler):

• Bir bütün olarak işletme için DP finansal hizmetleri.
• Şirketin bireysel yapısal bölümleri ve CFR (finansal sorumluluk merkezleri) için DP finansal hizmetleri.
• Bağımsız yönetime tabi olan bireysel finansal işlemlere ilişkin DP.

Etkili finansal yönetim, uygun kriz karşıtı önlemleri hemen planlamak ve almak için fonları yönetmek için en savunmasız yerleri analiz etmenize ve zamanında değerlendirmenize olanak tanır.

aktivite türüne göre:

• Mevcut faaliyetler hakkında DP. Tamamlanan tüm satışlardan elde edilen gelirleri, müşterilerden alınan avansları, yan faaliyetlerden ödemeleri, tedarikçilerle yapılan ödemeleri, bordroları, vergi indirimlerini içerir.
• Yatırım faaliyetleri için DP. Buna mülk alımı ve uzun vadeli varlıkların satışı ile ilgili her türlü finansal işlem dahildir.
• DP mali faaliyetler hakkında. Çeşitli kredi makbuzlarını, kredileri, kredi faizlerinin geri ödenmesini, menkul kıymetlere temettü ödemesini (hisseler, senetler) birleştirir.

şirketle ilgili olarak:

• Dahili (VDP) - işletme içindeki paranın hareketi.
• Harici (VDP) - işletme ile karşı tarafları (tedarikçiler, alıcılar) arasındaki fonların hareketi.

hesaplama yöntemiyle:

• Kümülatif (CDP) - belirli aralıklarla belirli bir süre için alınan fonların veya ödemelerin tamamı.
• Net (NDP) - belirli bir süre boyunca aralıklarla pozitif (PDP) ve negatif (NPD) akışlar arasındaki fark.

Net DP, işletmenin piyasa değerini ve finansal durumunu belirlemede büyük önem taşır, şirketin performansını belirler.

Dönem için NPV miktarı = Dönem için CAP (alınan fonlar) miktarı - Dönem için CAP (kullanılan fonlar) miktarı.

NPV miktarı şirketin finansal varlıklarının büyüklüğünü etkiler. NPV pozitif veya negatif olabilir.

denge seviyesine göre:

• Dengeli (FCF), bir bütün olarak işletme için, ayrı bir finansal sorumluluk merkezi için, belirli bir operasyon için hesaplanabilir.

Kuruluşun dönem için bireysel nakit akış türleri arasındaki denge, aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

YYEP Tutarı = CAP Tutarı + Nakit rezerv miktarında beklenen artış.

• Dengesiz (NDP), bir açık veya fazla (fazla) toplam finansal akıştır. Fon yetersizliği veya gelirin giderleri aşması durumunda bakiye sağlanmaz.

zaman dilimine göre:

• Kısa vadeli (KDP) - hesaplama, ödemelerin alınmasının başlangıcından sonuna kadar, ancak 1 yıldan fazla olmamak üzere belirli bir süre için yapılır.
• Uzun vadeli (LTD) - ödemelerin alınmasından belirli bir sürenin sonuna kadar 1 yıldan fazla bir süre için hesaplanır.

Kısa vadeli DP, mevcut ve kısmen finansal faaliyetleri ifade eder ve uzun vadeli DP, firmanın yatırım ve kısmen finansal faaliyetlerini ifade eder. Örneğin, uzun vadeli krediler veya krediler olabilir. İşletmenin bireysel operasyonları için KDP ve DDP hesaplamaları kullanılır.

şekillenmesinde önemli finansal sonuçlar faaliyetler:

• Öncelik (PIP), örneğin mal satışından elde edilen yüksek bir NPV veya bir işletmenin net karıdır.
• Minör (VDP) - önemsiz bir hacme sahiptir, bu nedenle şirketin finansal faaliyetlerinin sonuçlarını önemli ölçüde etkilemez (örneğin, sorumlu fonların ihracı).

zaman içinde değerlendirme yöntemine göre:

• Akım (TDP) - gösterge, o andaki maliyetle karşılaştırılır.
• Gelecek (BDP) - gösterge, zamanın belirli bir gelecekteki noktasındaki değerle karşılaştırılır.

Çoğu zaman, zaman içinde değerlendirme yöntemine göre sınıflandırma, işletmenin gelecekteki karını belirlemede kullanılır - iskonto.

Uluslararası standartlara uygun finansal Muhasebe, kuruluşun nakit akışları aşağıdakilere bölünür: ekonomik faaliyet türleri:

• İşletme faaliyetlerine ilişkin DP - hammadde tedarikçilerine yapılan ödemeler, üçüncü taraf hizmetleri için kesintiler.
• Yatırım faaliyeti hakkında DP - yatırım sırasındaki ödemeler ve makbuzlar.
• Finansal faaliyetlere ilişkin DP - uzun vadeli veya kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların alınmasıyla birlikte, öz sermaye veya diğer fonların çekilmesiyle ilgili ödemeler ve makbuzlar.

Yukarıdaki sınıflandırma, işletmenin sürekli nakit akışının muhasebeleştirilmesi, etkin bir şekilde planlanması ve analizi için gereklidir. Yetkili finansal yönetim, standart bir finansal muhasebe sistemine dayanmaktadır.

Bir İşletmenin Diğer Önemli Nakit Akışı Türleri

Finansal varlıkların muhasebeleştirilmesi için yukarıdaki sınıflandırma sistemine ek olarak, bir kuruluşun eşit derecede önemli başka nakit akışı türleri de vardır:

• Aşırı (IDP) - mali makbuzların miktarı, harcama fonlarında şirketin ihtiyaçlarını aşıyor. Mali fazlanın varlığı, kurumsal kaynakların yeterince etkili bir şekilde planlanmadığını ve kullanıldığını gösterir. Fazla DP, para enflasyonun bir sonucu olarak değer kaybettiğinden, firma için kar kaybını gösterir.
• Eksik (DDP) - gelen fonların şirketin ihtiyaçlarını tam olarak karşılamaya yetmediği anlamına gelir. Fon kıtlığı, işletmenin finansal durumunda bir bozulmaya yol açar, ekonomik gelişimi yavaşlar, sonuçları kritik olabilir.
• Ayrık (DDP) - şirketin belirli bir dönemde tekil işlemlerin gerçekleştirilmesiyle ilgili gelir veya giderleri, örneğin maddi olmayan bir varlığın satın alınması veya karşılıksız makbuzlar.
• Düzenli (RDP) - belirli bir süre boyunca devam eden ticari işlemlerle ilişkili işletmenin gelir veya giderleri.

Düzenli DP şirketleri tek tip ve düzensiz olabilir. Bu, şirketin ticari faaliyetleri sonucunda fon alınmasının periyodikliğinden kaynaklanmaktadır.

Kuruluşun dikkate alınan nakit akış türleri, yalnızca belirli bir süre içinde farklılıklar gösterebilir. Asgari bir süre ile, tüm finansal akışlar ayrı olacak ve uzun bir süre boyunca düzenli olarak kabul edilebilecektir.

Bir kuruluşun çeşitli nakit akışlarının analizi

Burada, kuruluşun (ADP) çeşitli nakit akışlarının hareketinin analizine neden ihtiyaç duyduğunuzu ayrıntılı olarak düşünmelisiniz. Bir işletmedeki fon girişlerinin (PDP) ve çıkışlarının (ODP) anlarının ve büyüklüklerinin iyi organize edilmiş bir finansal muhasebesi, şirketin finansal istikrarını ve kârını belirlemenize olanak tanır. Bu tür analizlere operasyonel de denir, çünkü hesaplamalar işletme (mevcut) faaliyetlerinden elde edilen gelir ve maliyetleri hesaba katar.

Bir işletmenin fonlarının giriş ve çıkışlarının analizi, finansal yönetimde önemli bir bağlantıdır, çünkü temelde, işletmenin kendi kendini finanse etme olasılıklarını dikkate alarak şirketin gelişimi için stratejik bir plan hazırlanır. , finansal potansiyeli ve karlılığı.

Finansal kaynaklardaki artış, işletmenin ekonomik refahını doğrudan etkiler. İstikrarlı bir kâr olmadan şirketin borç yükümlülüklerini karşılamak mümkün değildir. Bir finansal açık genellikle bir krize yol açar. Mevcut fonların fazlalığı genellikle zarar eden bir işletmeyi gösterir.

Şirketin kârsızlığı iki ana faktörden kaynaklanmaktadır - enflasyon ve kayıp yatırım fırsatları. Şirket, fazla fonların karlı yatırımından ek gelir elde edebilir. Kuruluşun çeşitli nakit akışlarının hareketinin analizi, gerçek finansal durumunu belirlemenizi sağlar.

analiz toplu göstergeler fon giriş ve çıkışları şirketin istikrar ve sürdürülebilirliğinin en önemli özelliğidir. Yalnızca analitik yöntem, finansal yönetimin etkinliğini belirlemenize ve işletmenin finansal potansiyelini belirlemenize izin verir.

Şirketin mali durumunu analiz etmek için (ADP'yi hesaplamak için), kredinin, kredinin veya kredinin alındığı dönem için fon çıkışını (OIR) ve girişini (OIR) hesaplamak gerekir. Örneğin 1 yıl süreyle borç alınırken yıllık bazda analiz (ADP) yapılır. Kredi vadesi 90 güne kadar ise, üç aylık dönem için analitik bir hesaplama (ADP) yapılır.

Dönem için nakit girişlerinin unsurları:

• Şirketin belirli bir dönemde elde ettiği kâr.
• Belirli bir dönem için tahakkuk eden amortisman.
• Fonların serbest bırakılması: hisse senetleri, alacaklar, sabit varlıklar, diğer varlıklar.
• Ödenecek hesaplarda artış.
• Diğer yükümlülüklerin büyümesi.
• Sermaye artışı.
• Yeni kredilerin verilmesi.

Dönem için fon çıkışı unsurları:

• Ödemeler: vergiler, faiz, temettüler, para cezaları ve cezalar.
• Ek yatırımlar: hisse senetleri, alacaklar, diğer varlıklar, duran varlıklar.
• Ödenecek hesapların azaltılması.
• Diğer yükümlülüklerde azalma.
• Hisse çıkışı.
• Kredilerin geri ödenmesi.

Bir şirketin toplam nakit akışının (CFC) bir göstergesi, fonların girişi (CFP) ve çıkışı (CFC) arasındaki farktır. İşletmenin finansal rezervlerinde, alacak ve borçlarında, diğer aktif ve pasiflerinde, duran varlıklarında herhangi bir şekilde herhangi bir değişiklik EIR göstergesini etkiler. Bu tür bir etkinin gerçek derecesini belirlemek için, belirli bir sürenin başında ve sonunda çeşitli hisse senetleri, borçlular, alacaklılar için kalan fon göstergelerini karşılaştırmak gerekir.

Belirli bir süre için finansal rezervler, borçlular ve diğer varlıklar bakiyesinde bir artış tespit edilirse, hesaplamanın nihai sonucu “-” işaretiyle kaydedilir ve para çıkışını gösterir. Fon bakiyesindeki düşüş “+” işaretiyle kaydedilir ve sermaye girişini gösterir. Alacaklıların ve diğer yükümlülüklerin büyümesi fon girişi olarak kabul edilir ve “+” işaretiyle, azalışları ise “-” işaretiyle çıkıştır.

Bir kuruluş, çeşitli nakit akışlarının hareketini analiz ederken, fon giriş ve çıkışını belirlerken bazı özellikleri dikkate almalıdır. Bunun nedeni sabit kıymetlerdeki değişikliktir. Hesaplar yapılırken, sadece belirli bir süre için bakiye değerindeki artış veya azalış dikkate alınmamalı, aynı zamanda son skor sabit kıymetlerin bir kısmının belirli bir süre için gerçekleştirilmesi. Satış fiyatı, bakiye tahminini aşarsa, bu, fon girişini gösterir. Bilanço değeri satış fiyatını aşarsa, çıkıştan bahsediyoruz demektir.

Sabit kıymetlerin değerindeki değişiklikler nedeniyle fon girişi veya çıkışı aşağıdaki formülle hesaplanır:

Duran varlıkların değerindeki değişikliklerden dolayı fon girişi (çıkış) = Dönem sonundaki duran varlıkların maliyeti - Dönem başındaki duran varlıkların maliyeti + Dönem içinde duran varlıkların satış sonuçları.

Dolaylı analitik yöntem ADP, fon giriş ve çıkış unsurlarını yönetim alanlarına göre gruplandırmaya dayanır ve bunlar da bloklara ayrılır:

• kurumsal kar yönetimi;
• envanter ve yerleşim yönetimi;
• mali sorumluluk yönetimi;
• vergi ve yatırım yönetimi;
• özkaynak ve kredi oranını yönetmek.

Doğrudan analitik yöntemle ADP aşağıdaki gibi gerçekleştirilir:

Toplam nakit akışı (Net nakit) = Üretim ve ekonomik faaliyetler sonucunda nakitteki artış (azalış) + Yatırım faaliyetleri sonucunda nakitteki artış (azalış) + Finansal faaliyetler sonucunda nakitteki artış (azalış).

İlk terimin hesaplanması:

Gelir ve satışlar - Tedarikçilere ve personele yapılan ödemeler + Alınan faiz - Ödenen faiz - Vergiler.

Toplam nakit akışının ikinci döneminin hesaplanması:

Sabit varlıkların satışından elde edilen gelir - Sermaye yatırımları.

Üçüncü terimin hesaplanması:

Alınan krediler - Borç yükümlülüklerinin geri ödenmesi + Tahvil ihracı + Hisse ihracı - Temettü ödemesi.

ADA'yı gerçekleştirmek için, geçmiş en az üç yıla ait veriye sahip olmak gerekir. Bir işletme, fon çıkışı üzerinde istikrarlı bir giriş fazlalığına sahipse, finansal olarak istikrarlı ve kredibilite olarak kabul edilebilir. Toplam CF değerindeki tüm dalgalanmaların yanı sıra, giriş üzerindeki kısa vadeli bir çıkış fazlası bile, şirketin yetersiz istikrarını ve düşük kredi itibarını gösterir.

Çıkış miktarı sistematik olarak giriş miktarını aşarsa, şirket iflas etmiş olarak nitelendirilir. Pozitif bir toplam CF (çıkışlardan daha büyük girişler), firmanın alabileceği kredi ödeneğinin büyüklüğünü gösterir.

Kuruluşun farklı nakit akış türlerinin analizi, finansal yönetimdeki zayıf bağlantıyı belirlemenizi sağlar. Örneğin, finansal rezervlerin, ödemelerin (borçlular ve alacaklılar), finansal ödemelerin (vergiler, faiz, temettüler) yeterince düşünülmemiş yönetimi, bir çıkış nedeni olabilir.

Sermaye yönetimindeki eksikliklerin tespiti, kredi sözleşmesine yansıtılacak olan kredi koşullarının doğru bir şekilde geliştirilmesi için gereklidir. Örneğin, finansman çıkışının ana nedeni fonların yerleşimlere aşırı yönlendirilmesi ise, kredinin kullanıldığı tüm süre boyunca alacak devir hızının belirli bir seviyede tutulması borç verme için uygun bir koşul olabilir.

Çıkış nedeni öz sermayenin yetersiz bir göstergesiyse, finansal kaldıraç oranının (kaldıraç) belirli bir standart düzeyine uygunluk - şirketin varlıklarını ve yükümlülüklerini kâr elde etmek için yönetmek ana koşul olarak kabul edilebilir. ödünç vermek için.

Nakit akışı raporunu kullanarak fon giriş ve çıkış göstergelerini analiz etmek daha uygundur. Uluslararası standart IAS7 uyarınca, Mali Durumdaki Değişiklikler Beyanı (28 Aralık 2015 N 217n tarihli Rusya Maliye Bakanlığı'nın Emri ile Rusya Federasyonu topraklarında yürürlüğe girmiştir) için ana bilgi kaynağıdır. analiz (ADP). Fon hareketinin kaynaklarına ve yönlerine göre değil, kuruluşun faaliyet alanlarına göre - işletme (mevcut), yatırım ve finansal olarak derlenir.

Bir işletmenin nakit akış tablosunu ve finansal durumundaki değişiklikleri derlerken, faaliyetler sonucunda kuruluş tarafından alınan nakit göstergeleri belirlenir:

• işletim (mevcut);
• yatırım;
• parasal.

Nakit akış tablosu oluşturmak için bilanço verileri ve kar ve zarar tablosu kullanılır.

Kuruluşun nakit akış türlerini yönetmek

Yetkili finansal yönetim olmadan, bir işletmenin tüm ekonomik faaliyetlerini etkin bir şekilde yönetmek ve mevcut finansal sorunları başarıyla çözmek imkansızdır.

Bir kuruluşun çeşitli nakit akışları için yönetim sistemi, temel ilkelere dayalı olarak oluşturulmuştur:

• bilgilendirici özgünlük.

Mali yönetim zorunlu hale getirilmelidir bilgi tabanı. Böyle bir temelin oluşturulması, genel metodolojik muhasebe ilkelerine dayanan doğrudan bir finansal raporun olmaması nedeniyle karmaşıktır.

Doğrudan bir finansal raporun oluşturulması için dünya standartları yalnızca 1971'de geliştirilmeye başlandı ve bazı uzmanlara göre hala tam olmaktan uzak. Ülkemizde muhasebe, dünya pratiğinde kabul edilenlerden farklı şekillerde yürütülmektedir. Bu, belirli zorluklara neden olur ve bilgi tabanının güvenilirliğinin sağlanmasına izin vermez.

• Dengeyi sağlamak.

Kuruluşun her türlü nakit akışının yönetimine uymak zorundadır. ortak hedefler ve finansal yönetimin görevleri ve ayrıca türlere, hacimlere, sürelere ve diğer önemli göstergelere göre fon giriş ve çıkışlarının dengesini sağlamak. Şirketin finansal planlamasını optimize etmenin tek yolu budur.

• Verimliliği sağlamak.

Herhangi bir şirketin finansal girişleri ve çıkışları, eşitsizlik ile karakterize edilir ve bu da önemli miktarlarda ücretsiz varlıkların ortaya çıkmasına neden olur. Geçici olarak serbest bakiyeler, çeşitli nedenlerle zaman içinde değer kaybeden üretken olmayan varlıklardır. Fonların etkin yönetimi, yatırımlarını sağlamalıdır.

• Likidite sağlamak.

Kuruluşun bazı nakit akış türlerinin düzensizliği, geçici bir finansman eksikliğine neden olur. Bu, işletmenin ödeme gücü derecesini olumsuz yönde etkiler. Bu nedenle, tüm faaliyet dönemi boyunca likiditelerinin en üst düzeyde olmasını sağlamak çok önemlidir. Bunu yapmak için, her bir belirli zaman periyodu bağlamında pozitif (PDP) ve negatif (NDP) akışları senkronize etmek gerekir.

Finansal yönetimin birincil görevi, mali denge işletmeler. Bu, ancak zaman içinde içeri ve dışarı akışın bir dengesi ve senkronizasyonu varsa başarılabilir.

Raporlama, fonların hareketini analiz etmeye ve işletmenin finansal durumu hakkında sonuçlar çıkarmaya yardımcı olur. Raporlama türleri:

• herhangi bir zamanda finansal kaynaklarla şirketin güvenliği hakkında;
• yasal ve muhasebe gereksinimlerinin etkisinden bağımsız (sadece şirketin başkanı veya sahibine yöneliktir);
• işletmenin tüm alanlarını kapsar.

Nakit akışı (CF), işletmenin faaliyetleri sonucunda oluşan, zaman içinde dağıtılan toplam gelir ve ödemelerdir. Şirketin finansal yönetimine ana hükümler rehberlik etmelidir:

• Nakit akışları, şirketin çalışmasının tüm alanlarında ekonomik faaliyetini sağlar. İşletmenin "para kan dolaşımı" sistemi olarak adlandırılırlar. Ekonomik eylemlerin olumlu sonuçları, şirketin "finansal sağlığına" tanıklık ediyor.
• Bir işletmenin finansal dengesi ve istikrarı, işletmesi ile doğrudan ilişkilidir. stratejik gelişme . Ekonomik gelişmenin hızı, kuruluşun çeşitli nakit akış türlerinin senkronizasyon derecesine bağlıdır. Seviyesi ne kadar yüksek olursa, şirketin stratejik amaç ve hedefleri o kadar hızlı gerçekleşir.
• Operasyonel (mevcut) süreçlerin uygulanmasının yüksek ritmi, şirketin cirosunu artırmanıza, mümkün olduğunca çok ürün üretmenize ve satmanıza olanak tanır. Ödemelerdeki gecikmeler, bir üretim üssünün oluşturulması üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir - hammadde stokları, çalışanların verimliliği ve bitmiş ürünün satışı.
• Kuruluşun her türlü nakit akışının aktif yönetimi, işletmenin kredi ve borçlanma ihtiyaçlarını azaltmanıza olanak tanır. Finansal kaynaklar, iç kaynaklardan ancak rasyonel ve ekonomik bir tutumla oluşturulabilir. maddi kaynaklar ve rasyonel ekonomik aktivite. Bu, dış kaynaklara sınırlı erişime sahip oldukları için özellikle gelişmekte olan genç şirketler için önemlidir. finansal kaynaklar(krediler, krediler, krediler).
• Sermaye devir hızındaki artış, üretim ve finansman döngülerinin süresinin azalması, kuruluşun ekonomik faaliyetlerine hizmet eden finansal kaynaklara olan ihtiyacın azalması nedeniyle oluşur. Sonuç olarak, şirketin karı hızla artar.
• İşletmenin iflas ve iflas riski önemli ölçüde azalır. Başarılı olsa bile ekonomik aktivite ve yeterli kar elde edildiğinde, iflas dönemleri meydana gelebilir. Bu, zaman içinde fon giriş ve çıkışlarının yetersiz dengesi nedeniyle olur. Yalnızca fonların alınması ve harcanmasının iyi organize edilmiş bir senkronizasyonu, kuruluşu iflas riskinden kurtarabilir.
• İşletmenin ek karı elde edilir finansal varlıklar. İyi düşünülmüş, geçici olarak serbest bırakılan nakit bakiyelerinin verimli kullanımı yatırım fonlar, yeterli sermaye biriktirmenize ve ek yatırım kaynakları oluşturmanıza olanak tanır. Makbuzların ve ödemelerin hacim ve zaman açısından yüksek derecede senkronizasyonu, şirketin faaliyet faaliyetlerine hizmet eden varlıkların cari ve sigorta bakiyeleri için ihtiyaçlarını azaltmanın yanı sıra rezerv yatırımları oluşturmayı mümkün kılar.

Misal. Bir kuruluşun net nakit akışını (NPF) hesaplamak için daha karmaşık bir yöntem kullanabilirsiniz. Öncelikle, ana faaliyetler, finans ve yatırımlarla ilişkili toplam nakit akış göstergesini bulmanız gerekir. Bugünkü değer doğrudan veya dolaylı olarak hesaplanabilir.

Bir şirketin iç bütçesini planlamak için doğrudan hesaplama yöntemini kullanmak daha iyidir. Bunu yapmak için, mal veya hizmet satışından elde edilen gelir miktarını bilmeniz gerekir. Formül ayrıca işletme faaliyetleri ve vergi ödemeleri için diğer gelir ve giderleri de yansıtır. Ancak bu hesaplama yönteminin bir dezavantajı vardır - fon hacmindeki değişiklikler ile şirketin geliri arasındaki ilişkiyi belirlemek için kullanılamaz.

Dolaylı yöntem, kuruluşun şu anda finansal durumunu derinlemesine analiz etmeyi mümkün kılar. Finansal odağı olmayan işlemleri muhasebeleştirirken göstergeyi ayarlamanıza olanak tanır. Aynı zamanda elde edilen değer, başarılı bir firmanın cari değerinin belirli bir zaman aralığı için gelirden fazla/az olduğunu gösterebilir.

Şirketin 1 aylık (30 gün) nakit akışının hesaplanmasına bir örnek:

1. Birincil aktivite:

• ürünlerin satışından elde edilen gelir - 450.000 ruble;
• hammadde maliyetleri - 120.000 ruble;
• personel maaşı - 45.000 ruble;
• toplam - 285.000 ruble.

1. Yatırım faaliyetleri:

• arazi yatırımları - 160.000 ruble;
• varlıklara yapılan yatırımlar - 50.000 ruble;
• toplam - 210.000 ruble.

1. Finansal faaliyetler:

• bir bankadan kredi almak - 100.000 ruble;
• temettü ödemeleri - 20.000 ruble;
• toplam - 80.000 ruble.

Hesaplama aşağıdaki formüle göre yapılır:

30 gün boyunca şirketin DP'si = 285.000 ruble. - 210.000 ruble. + 80 000 ovmak. = 155.000 ruble.

Şirketin 1 aylık faaliyet için nakit akışı 155.000 ruble.

Kuruluşun her türlü nakit akışının sınıflandırılması bilgisi, gerekli tüm hesaplamaları yapma ve sonuçları analiz etme yeteneği, işletmenin verimliliğini artırmanıza yardımcı olacaktır. Bu makalede verilen formüller, doğru şekilde oluşturmanıza yardımcı olacaktır. mali tablolar, vergi makamları ile hata ve sorunlardan kaçınacaktır.

Tanıtım

Nakit akışı, nakitin gerçek zamanlı hareketidir, aslında nakit akışı, mali yıl bu dönem için alındığından, belirli bir süre için şirketin nakit tahsilatları ile ödemeleri arasındaki farktır. Nakit akışı yönetimi, nakit dolaşımı kavramına dayanmaktadır. Örneğin, para stoklara, alacaklara ve tekrar paraya dönüştürülerek şirketin işletme sermayesi döngüsü kapatılır. Nakit akışı azaldığında veya tamamen bloke edildiğinde, iflas olgusu ortaya çıkar. Bir işletme, resmi olarak kârlı kalsa bile (örneğin, şirketin müşterilerinin ödeme koşulları ihlal edildiğinde) fon eksikliği hissedebilir. İflasın eşiğinde olan karlı, ancak likit olmayan şirketlerin sorunları bununla bağlantılıdır.

1. İşletmedeki nakit akışı türleri, sınıflandırılması

"İşletmenin nakit akışı" kavramı, bileşiminde ekonomik faaliyetlere hizmet eden bu akışların çok sayıda türü de dahil olmak üzere toplanır. Nakit akışlarının hedeflenen etkin yönetimini sağlamak için belirli bir sınıflandırma gerektirirler. Nakit akışlarının böyle bir sınıflandırmasının aşağıdaki ana özelliklere göre yapılması önerilmektedir:

1. Ekonomik sürece hizmet etme ölçeğine göre aşağıdaki nakit akışı türleri ayırt edilir:

bir zincirdeki işletme boyunca nakit akışı. Bu, bir bütün olarak işletmenin iş sürecine hizmet eden her türlü nakit akışını biriktiren en toplu nakit akışı türüdür;

işletmenin bireysel yapısal bölümleri (sorumluluk merkezleri) için nakit akışı.İşletmenin nakit akışının bu farklılaşması, onu işletmenin örgütsel ve ekonomik inşası sisteminde bağımsız bir yönetim nesnesi olarak tanımlar;

bireysel ticari işlemler için nakit akışı.İşletmenin ekonomik süreci sisteminde, bu tür nakit akışı bağımsız yönetimin birincil amacı olarak düşünülmelidir.

2. Ekonomik faaliyet türüne göre uluslararası muhasebe standartlarına göre, aşağıdaki nakit akışı türleri ayırt edilir:

Işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı. Hammadde ve malzeme tedarikçilerine yapılan nakit ödemelerle karakterizedir; operasyonel faaliyetler sağlayan belirli hizmet türlerinin üçüncü taraf uygulayıcıları: operasyonel sürece dahil olan personele ve ayrıca bu süreci yönetmeye yönelik ücretler; işletmenin tüm seviyelerin bütçelerine ve bütçe dışı fonlara vergi ödemeleri; operasyonel sürecin uygulanmasıyla ilgili diğer ödemeler. Aynı zamanda, bu tür nakit akışı, ürünlerin alıcılarından fon alındığını yansıtır; fazla ödenen tutarların ve uluslararası muhasebe standartlarının öngördüğü diğer bazı ödemelerin yeniden hesaplanması prosedüründe vergi makamlarından;

yatırım faaliyetlerinden nakit akışı. Gerçek ve finansal yatırımın uygulanması, emekli duran varlıkların ve maddi olmayan varlıkların satışı, yatırım portföyünün uzun vadeli finansal araçlarının rotasyonu ve işletmenin yatırım faaliyetlerine hizmet eden diğer benzer nakit akışları ile ilgili ödemeleri ve nakit makbuzları karakterize eder. ;

finansal faaliyetlerden nakit akışı. Ek öz sermaye veya hisse sermayesi çekme, uzun vadeli ve kısa vadeli krediler ve borçlanmalar elde etme, nakit temettü ödemeleri ve sahiplerin mevduatlarına faiz ödeme ve harici uygulamaların uygulanmasıyla ilgili diğer bazı nakit akışlarıyla ilgili nakit tahsilatlarını ve ödemelerini karakterize eder. işletmenin ekonomik faaliyetinin finansmanı.

3. Nakit akışı yönüne göreİki ana nakit akışı türü vardır:

pozitif nakit akışı her türlü ticari işlemden işletmeye nakit girişlerinin toplamını karakterize etmek ("nakit girişi" terimi bu terimin bir analogu olarak kullanılır);

negatif nakit akışı işletmenin her türlü ticari faaliyetini yürütme sürecinde yaptığı nakit ödemelerin toplamını karakterize eden ("nakit çıkışı" terimi bu terimin bir analogu olarak kullanılır).

Bu tür nakit akışlarını tanımlarken şunlara dikkat edilmelidir: yüksek derece onların ilişkileri. Bu akışlardan birinin zamanında hacim yetersizliği, bu akışların başka bir türünün hacimlerinde sonradan bir azalmaya neden olur. Bu nedenle, kurumsal nakit akışı yönetim sisteminde, bu tür nakit akışlarının her ikisi de finansal yönetimin tek (karmaşık) bir nesnesini temsil eder.

4. Hacim hesaplama yöntemine göre

brüt nakit akışı. Bireysel aralıklar bağlamında, söz konusu dönemdeki fon gelirlerinin veya harcamalarının toplamını karakterize eder;

Net para akışı. Bireysel aralıklar bağlamında, söz konusu dönemde pozitif ve negatif nakit akışları (fonların alınması ve harcanması arasındaki) arasındaki farkı karakterize eder. Net nakit akışı, finansal dengeyi ve piyasa değerindeki artış oranını büyük ölçüde belirleyen işletmenin finansal faaliyetinin en önemli sonucudur.

Bir bütün olarak işletme için net nakit akışının hesaplanması, bireysel yapısal bölümleri (sorumluluk merkezleri), çeşitli tipler ekonomik faaliyet veya bireysel ticari işlemler aşağıdaki formüle göre gerçekleştirilir:

NDP \u003d PDP-ODP,

NPV - incelenen dönemdeki net nakit akışı tutarı;

YYEP - incelenen dönemdeki pozitif nakit akışı (nakit makbuzları) miktarı;

NFP - incelenen dönemdeki negatif nakit akışı (fon harcaması) miktarı.

Bu formülden görülebileceği gibi, pozitif ve negatif akış hacimlerinin oranına bağlı olarak, net nakit akışı miktarı, ilgili ekonomik faaliyetin nihai sonucunu belirleyen hem pozitif hem de negatif değerlerle karakterize edilebilir. ve nihayetinde parasal varlıklarının dengesinin oluşumunu ve dinamiklerini etkiler.

5. Hacim yeterliliği seviyesine göre işletmenin aşağıdaki nakit akış türlerini ayırt eder:

fazla nakit akışı. Nakit makbuzların, işletmenin amaçlı harcamaları için gerçek ihtiyacını önemli ölçüde aştığı böyle bir nakit akışını karakterize eder. Fazla nakit akışının kanıtı, işletmenin ekonomik faaliyetini yürütme sürecinde kullanılmayan net nakit akışının yüksek pozitif değeridir;

kıt nakit akışı. Nakit makbuzlarının, amaçlı harcamalarında işletmenin gerçek ihtiyaçlarından önemli ölçüde düşük olduğu böyle bir nakit akışını karakterize eder. Net nakit akışı miktarının pozitif bir değeri ile bile, bu miktar, işletmenin ekonomik faaliyetinin öngörülen tüm alanlarında planlanan para harcama ihtiyacını karşılamıyorsa, açık olarak nitelendirilebilir. Net nakit akışı miktarının negatif değeri, bu akışı otomatik olarak kıtlaştırır.

6. Zaman içinde değerlendirme yöntemine göre Aşağıdaki nakit akışı türlerini ayırt edin:

gerçek nakit akışı.İşletmenin nakit akışını, zaman içinde değer olarak verilen tek bir karşılaştırılabilir değer olarak karakterize eder;

gelecekteki nakit akışı. Bir işletmenin nakit akışını, gelecekte belirli bir noktaya kadar değeri azaltılmış tek bir karşılaştırılabilir değer olarak karakterize eder. Gelecekteki nakit akışı kavramı, gelecekteki zaman anında (veya gelecek dönemin aralıkları bağlamında) nominal olarak tanımlanan değeri olarak da kullanılabilir ve bu, onu bugünkü değere getirmek için bir iskonto esası görevi görür.

İşletmenin dikkate alınan nakit akışı türleri, işletmenin ticari faaliyetleri ile ilgili olarak zaman içinde paranın değerini tahmin etme kavramının içeriğini yansıtır.

7. İncelenen dönemde oluşumun devamlılığı ile işletmenin aşağıdaki nakit akış türlerini ayırt eder:

düzenli nakit akışı. Söz konusu dönemde sürekli olarak bu dönemin ayrı aralıklarında gerçekleştirilen bireysel ticari işlemler (aynı türden nakit akışları) için fonların alınması veya harcanması akışını karakterize eder. Düzenli nakit akışının doğası, işletmenin işletme faaliyetleri tarafından üretilen çoğu nakit akışı türüdür: her türlü finansal kredinin ödenmesiyle ilgili akışlar; uzun vadeli gerçek yatırım projelerinin vs. uygulanmasını sağlayan nakit akışları;

ayrı nakit akışı.İncelenen dönemde işletmenin bireysel ticari faaliyetlerinin uygulanmasıyla ilgili fonların alınmasını veya harcanmasını karakterize eder. Ayrı bir nakit akışının doğası, bir teşebbüs tarafından entegre bir mülk kompleksinin satın alınmasıyla ilişkili bir kerelik fon harcamasıdır; bir franchise lisansı satın alınması; mali kaynakların karşılıksız yardım vb. şeklinde alınması.

İşletmenin bu tür nakit akışlarını göz önünde bulundurarak, yalnızca belirli bir zaman aralığında farklılık gösterdiğine dikkat etmelisiniz. Belirli bir minimum zaman aralığı ile işletmenin tüm nakit akışları kesikli olarak kabul edilebilir. Ve bunun tersi - bir işletmenin yaşam döngüsü çerçevesinde, nakit akışlarının baskın kısmı düzenli niteliktedir.

Nakit akışı yönetiminin amacı ve hedefleri

Konu 8. Kuruluşun nakit akışı yönetimi

Kuruluşun her türlü finansal ve ticari operasyonunun uygulanmasına, fonların hareketi - makbuzları veya harcamaları eşlik eder. Bu sürekli süreç şu kavramla tanımlanır: nakit akımı.

Nakit akımı- zamana göre dağıtılmış bir dizi nakit giriş ve çıkışları.

Yönetim Hedefi nakit akışları - Fonların gelir ve giderlerinin hacmini ve bunların zaman içindeki senkronizasyonunu dengeleyerek gelişme sürecinde kuruluşun mali dengesini sağlamak.

Nakit akışı yönetiminin görevleri:

ekonomik faaliyetinin ihtiyaçlarına göre kuruluşun yeterli miktarda fonunun oluşturulması;

kuruluşun ekonomik faaliyet alanlarında üretilen finansal kaynaklarının hacminin dağılımının optimizasyonu;

Kuruluşun yüksek düzeyde finansal istikrarını ve ödeme gücünü sağlamak;

· Net nakit akışının büyümesini en üst düzeye çıkarmak, organizasyonun belirtilen gelişme hızını sağlamak;

· Ekonomik kullanım sürecinde fonların değerindeki kayıpların en aza indirilmesi.

Aşağıdaki nakit akışı türleri vardır.

· Faaliyet türüne göre cari (faal), finansal ve yatırım faaliyetlerinden nakit akışları tahsis edin.

· Nakit akışının yönü nakit makbuzların toplamını ve ödemelerin toplamını karakterize eden negatif nakit akışını karakterize eden pozitif nakit akışı tahsis edin.

· Hesaplama yöntemiyle pozitif ve negatif nakit akışları arasındaki farkı temsil eden, fonların gelir ve giderlerinin toplamını ve net nakit akışını temsil eden brüt nakit akışını tahsis edin.

· Süreklilik derecesine göre normal olanları ayırın, yani ödemeler ve düzensiz (ayrık) arasında eşit aralıklar sağlamak.

· Hacim yeterliliğine göre Nakit girişlerinin, nakit girişlerinin kuruluşun harcama ihtiyacından daha düşük olduğu, çıkışları ve açık nakit akışı üzerindeki fazla nakit akışını temsil eden fazla nakit akışını tahsis edin.

Kuruluşun her türlü nakit akışı ve buna bağlı olarak toplam nakit akışı, finansal yönetimin en önemli bağımsız nesnesidir.

Nakit akışını karakterize eden temel göstergeler sistemi şunları içerir:

nakit makbuzların hacmi;

harcanan para miktarı;

net nakit akışı hacmi;

incelenen dönemin başındaki ve sonundaki nakit bakiyelerinin tutarı;

fon miktarını kontrol edin;

· İncelenen dönemin belirli aralıkları için belirli türlerdeki toplam nakit akış tutarının dağılımı. Bu tür aralıkların sayısı ve süresi, nakit akışlarını analiz etmeye veya planlamaya ilişkin belirli görevlerle belirlenir;

· Kuruluşun nakit akışlarının oluşumunu etkileyen iç ve dış yapıdaki faktörlerin değerlendirilmesi.

Nakit akışı üç tür faaliyette gerçekleştirilir:

mevcut (ana, operasyonel) faaliyet;

· yatırım faaliyetleri;

· mali faaliyetler.

Mevcut (ana, işletme) faaliyetler- kuruluşun faaliyeti, ana amaç olarak kâr elde etmeyi takip eden veya faaliyetin konusu ve amaçlarına uygun olarak kâr elde etmeyen, yani endüstriyel, tarımsal ürünlerin üretimi, uygulanması inşaat işleri mal satmak, hizmet vermek yemek servisi, tarımsal ürünlerin hasat edilmesi, mülklerin kiralanması vb.

Mevcut faaliyetlerden gelen girişler:

ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirlerin alınması;

Takas yoluyla alınan malların yeniden satışından elde edilen makbuzlar;

Alacakların geri ödenmesinden alınan makbuzlar;

alıcılardan ve müşterilerden alınan avanslar.

Mevcut faaliyetlerden çıkışlar:

satın alınan mallar, işler, hizmetler için ödeme;

Mal, iş, hizmet alımı için avans verilmesi;

mallar, işler, hizmetler için ödenecek hesapların ödenmesi;

· maaş;

temettü ödemesi, faiz;

· Vergi ve harçlara ilişkin hesaplamalara göre ödeme.

Yatırım faaliyetleri- satın alma ile ilgili organizasyonun faaliyetleri araziler, binalar, diğer gayrimenkuller, ekipman, maddi olmayan duran varlıklar ve diğer duran varlıklar ile bunların satışı; kendi inşaatının uygulanması, araştırma, geliştirme ve teknolojik geliştirme için harcamalar; finansal yatırımlarla.

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan girişler:

duran varlıkların satışından elde edilen gelirlerin alınması;

menkul kıymetlerin ve diğer finansal yatırımların satışından elde edilen gelirlerin alınması;

diğer kuruluşlara verilen kredilerin geri ödenmesinden elde edilen gelir;

temettü ve faiz almak.

Yatırım faaliyetlerinden çıkışlar:

edinilen duran varlıklar için ödeme;

edinilen finansal yatırımların ödenmesi;

· duran varlıkların ve finansal yatırımların satın alınması için avans verilmesi;

diğer kuruluşlara kredi verilmesi;

· Diğer kuruluşların yetkili (hisse) sermayelerine yapılan katkılar.

Finansal faaliyetler- kuruluşun faaliyeti, bunun sonucunda kuruluşun kendi sermayesinin değeri ve bileşimi, ödünç alınan fonlar değişir.

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit girişleri:

Hisse senetleri ihracından alınan makbuz;

diğer kuruluşlar tarafından sağlanan kredi ve kredilerden elde edilen gelirler.

Finansal faaliyetlerden kaynaklanan çıkışlar:

kredilerin ve kredilerin geri ödenmesi;

Finansal kiralama yükümlülüklerinin geri ödenmesi.

Kuruluşun mevcut faaliyetleri tarafından oluşturulan nakit akışları, genellikle üretimi geliştirmek için kullanılabilecekleri yatırım faaliyetleri alanına girer. Ancak, hissedarlara temettü ödemesi için finansal faaliyet alanına da yönlendirilebilirler. Mevcut faaliyetler, çoğunlukla, ek sermaye girişi ve kuruluşun bir kriz durumunda hayatta kalmasını sağlayan finansal ve yatırım faaliyetleri tarafından desteklenir. Bu durumda, kuruluş sermaye yatırımlarını finanse etmeyi bırakır ve hissedarlara temettü ödemesini askıya alır.

Mevcut faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı aşağıdaki özelliklerle karakterize edilir:

mevcut faaliyet, kuruluşun tüm ekonomik faaliyetlerinin ana bileşenidir, bu nedenle, yarattığı nakit akışı kuruluşun toplam nakit akışında en büyük payı işgal etmelidir;

Mevcut faaliyetlerin biçimleri ve yöntemleri, endüstri özelliklerine bağlıdır, bu nedenle, farklı organizasyonlar devam eden faaliyetlerin nakit akış döngüleri önemli ölçüde değişebilir;

· Mevcut faaliyeti belirleyen işlemler, kural olarak, parasal döngüyü oldukça netleştiren düzenlilik ile ayırt edilir;

· Mevcut faaliyet esas olarak emtia piyasasına odaklanmıştır, dolayısıyla nakit akışı emtia piyasasının durumu ve bireysel segmentleri ile ilgilidir. Örneğin, piyasadaki stok sıkıntısı, para çıkışını ve fazla stoklamayı artırabilir. bitmiş ürün akını azaltabilir;

mevcut faaliyetler ve dolayısıyla nakit akışı, nakit döngüsünü bozabilecek operasyonel risklerin doğasında vardır.

Duran varlıklar, yatırım faaliyetlerinin bir parçası oldukları için mevcut faaliyetlerin nakit akışı döngüsüne dahil edilmez, ancak bunları nakit akışı döngüsünden çıkarmak imkansızdır. Bu, cari faaliyetlerin kural olarak sabit kıymetler olmadan var olamayacağı ve ayrıca yatırım faaliyetlerinin maliyetlerinin bir kısmının sabit kıymetlerin amortismanı yoluyla cari faaliyetler yoluyla geri ödendiği gerçeğiyle açıklanmaktadır.

Bu nedenle, kuruluşun mevcut ve yatırım faaliyetleri yakından ilişkilidir. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı döngüsü, duran varlıklara yatırılan nakdin kuruluşa birikmiş amortisman, faiz veya bu varlıkların satışından elde edilen gelirler şeklinde geri döneceği süredir.

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı aşağıdaki özelliklerle karakterize edilir:

· Kuruluşun yatırım faaliyeti, mevcut faaliyetlerle ilgili olarak ikincildir, bu nedenle yatırım faaliyetlerinden fon girişi ve çıkışı, mevcut faaliyetlerin gelişme hızına göre belirlenmelidir;

Yatırım faaliyeti biçimleri ve yöntemleri, kuruluşun endüstri özelliklerine mevcut faaliyetlerden çok daha az bağımlıdır, bu nedenle, farklı kuruluşlarda, yatırım faaliyetlerinin nakit akış döngüleri genellikle neredeyse aynıdır;

· Zaman içinde yatırım faaliyetlerinden fon girişi, çıkıştan genellikle önemli ölçüde uzaktır, yani. döngü, uzun bir zaman gecikmesi ile karakterize edilir;

yatırım faaliyeti çeşitli formlar(satın alma, inşaat, uzun vadeli finansal yatırımlar vb.) ve belirli zaman dilimlerinde farklı nakit akış yönleri (kural olarak, girişi önemli ölçüde aşan çıkış, başlangıçta baskındır ve daha sonra tam tersi), bu da onu zorlaştırır. nakit akış döngüsünü yeterince açık bir şemada sunmak;

· Yatırım faaliyeti, dalgalanmaları genellikle çakışmayan ve yatırım nakit akışını farklı şekillerde etkileyebilen hem emtia hem de finansal piyasalarla ilişkilidir. Örneğin, talebin artması emtia piyasası kuruluşa sabit varlıkların satışından ek bir nakit girişi sağlayabilir, ancak bu, kural olarak, finansal piyasadaki finansal kaynaklarda bir azalmaya yol açacak ve buna değerlerinde (yüzde) bir artış eşlik edecektir, sırayla, kuruluşun nakit çıkışında bir artışa yol açabilir;

· Yatırım faaliyetlerinin nakit akışı, operasyonel risklerden daha olası olan yatırım riskleri kavramıyla birleştirilen, yatırım faaliyetlerine özgü belirli risk türlerinden etkilenir.

Finansal faaliyetin nakit akışı döngüsü, kârlı nesnelere yatırılan paranın kuruluşa faiziyle iade edileceği süredir.

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı aşağıdaki özelliklerle karakterize edilir:

finansal faaliyet, cari ve yatırım faaliyetleri ile ilgili olarak ikincildir, bu nedenle, finansal faaliyetlerin nakit akışı, kuruluşun cari ve yatırım faaliyetlerinin zararına oluşturulmamalıdır;

finansal faaliyetlerin nakit akışının hacmi, geçici olarak serbest nakit mevcudiyetine bağlı olmalıdır, bu nedenle finansal faaliyetlerin nakit akışı her kuruluş için mevcut olmayabilir ve sürekli olmayabilir;

finansal faaliyet doğrudan finansal piyasa ile ilgilidir ve durumuna bağlıdır. Gelişmiş ve sürdürülebilir Finansal market teşvik edebilir finansal faaliyet bu nedenle kuruluşlar, bu faaliyetin nakit akışında bir artış sağlar ve bunun tersi de geçerlidir;

· Finansal faaliyetler, finansal riskler olarak tanımlanan ve özel bir tehlike ile karakterize edilen belirli risk türleri ile karakterize edilir, bu nedenle nakit akışını önemli ölçüde etkileyebilirler.

Kuruluşun nakit akışları, faaliyetlerinin üç türüyle yakından ilişkilidir. Para sürekli olarak bir faaliyetten diğerine "akar". Mevcut faaliyetlerin nakit akışı, kural olarak, yatırım ve finansman faaliyetlerini beslemelidir. Nakit akışının ters yönü varsa, bu, kuruluşun olumsuz bir finansal durumunu gösterir.