Forme și metode de utilizare a resurselor financiare. Formarea și utilizarea resurselor financiare ale organizațiilor

1.2 Formare și utilizare resurse financiare

Într-o economie de piață, o întreprindere determină în mod independent opțiunile raționale pentru toate componentele producției și activităților financiare pe baza echilibrului intereselor producătorilor și consumatorilor de produse. Totodată, evaluarea economică a eficacității variantei de măsuri este profitul întreprinderii rămase la dispoziție. Prin urmare, sarcina principală în condițiile de piață este de a crește eficiența întreprinderii prin optimizarea utilizării resurselor sale, inclusiv a creditului, și construirea unui plan promițător. program de producție, precum și planurile întreprinderii de îmbunătățire a eficienței funcționării acesteia.

Fiecare dintre elementele resurselor financiare poate fi considerat din punct de vedere al procesului de reproducere. Procesul de reproducere nu este altceva decât o creștere permanentă, adăugând valoare resurselor disponibile. Caracteristicile funcționării resurselor financiare și caracteristicile muncii manageriale sugerează o împărțire condiționată a procesului de reproducere în două etape: 1) formarea și 2) utilizarea resurselor financiare. Sarcina managerului financiar este de a obține o creștere a valorii pentru fiecare.

Formarea și utilizarea resurselor financiare sunt două procese interdependente care caracterizează și dezvăluie esența mișcării resurselor financiare. Formarea este înțeleasă ca procesul de formare și mobilizare a resurselor financiare la întreprindere. Aici se determină sursele de fonduri, formele de primire a resurselor și proporțiile asocierii acestora. Formarea determină și predetermină caracteristicile mișcării ulterioare a resurselor sub formă de utilizare.

Utilizarea resurselor este procesul de utilizare a acestora în vederea desfășurării activităților întreprinderii. Aceasta presupune o cheltuială, risipă, descentralizare temporară a resurselor formate anterior. Utilizarea este legată de implementarea planurilor planificate și caracterizează trecerea la un alt nivel calitativ al sistemului. Procesele de formare și utilizare se determină și se completează reciproc, iar fiecare dintre ele afectează starea sistemului.

Astfel, procesul de reproducere a resurselor financiare este considerat de noi ca fiind format din două etape - formarea și utilizarea. Luați în considerare fiecare pe rând din punctul de vedere al managementului rațional.

În etapa de formare, întrebările despre structura resurselor și plata corespunzătoare pentru acestea sunt rezolvate.

Sursele general acceptate de formare a resurselor financiare ale unei întreprinderi sunt:

fonduri proprii și echivalente;

mobilizarea resurselor pentru piata financiara;

chitanțe Bani din financiar sistem bancarîn ordinea redistribuirii (figura 1.1).

Figura 1.1 - Sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii

Această clasificare nu dezvăluie pe deplin conținutul categoriei de resurse financiare în ceea ce privește sursele formării și utilizării lor în scopul propus. Includerea în componența surselor proprii de profit brut reduce semnificativ suma resurselor financiare ale întreprinderii destinate să își îndeplinească obligațiile financiare, constând în plăți către buget (taxa pe valoarea adăugată, accize, impozit pe venit, impozit pe proprietate, taxe de apă, terenuri). impozit) și deduceri în timpul fonduri extrabugetare.

Formarea resurselor financiare ale întreprinderii se realizează pe cheltuiala fondurilor proprii și echivalente, atragerea de resurse pe piața financiară și intrarea fondurilor din sistemul financiar și bancar în ordinea redistribuirii.

Capitalul propriu, în comparație cu capitalul împrumutat, se caracterizează prin următoarele caracteristici pozitive:

ușurință de atragere, deoarece deciziile legate de creșterea capitalului propriu (în special în detrimentul surselor interne de formare a acestuia) sunt luate de proprietarii și managerii întreprinderii fără a fi nevoie de a obține acordul altor entități comerciale;

capacitate mai mare de a genera profituri în toate domeniile de activitate, tk. nu există nicio taxă pentru utilizare dobândăîn toate formele sale;

furnizarea stabilitate Financiară dezvoltarea întreprinderii, solvabilitatea acesteia în termen lungși, în consecință, o reducere a riscului de faliment.

Cu toate acestea, are următoarele dezavantaje:

volum limitat de atracție și, în consecință, posibilitatea unei extinderi semnificative a activităților de exploatare și investiții ale întreprinderii în perioadele de condiții favorabile de piață și în anumite etape ale acesteia. ciclu de viață.

cost ridicat în comparație cu sursele alternative de formare de capital împrumutate.

o oportunitate neutilizată de a crește rata rentabilității capitalurilor proprii prin atragerea de fonduri împrumutate, deoarece fără o astfel de atracție este imposibil să se asigure că rata rentabilității financiare a activităților întreprinderii o depășește pe cea economică.

Astfel, o întreprindere care utilizează doar capitalul propriu are cea mai mare stabilitate financiară (coeficientul său de autonomie este egal cu unu), dar limitează ritmul dezvoltării sale (deoarece nu poate asigura formarea volumului suplimentar necesar de active în perioadele favorabile). condițiile de piață) și nu folosește oportunitățile financiare pentru creșterea rentabilității capitalului investit.

În procesul de dezvoltare a întreprinderii, pe măsură ce obligațiile sale financiare sunt rambursate, este nevoie de atragerea de noi fonduri împrumutate. Sursele și formele de împrumut de către întreprindere sunt foarte diverse. Clasificarea fondurilor împrumutate atrase de întreprindere în funcție de principalele caracteristici este prezentată în Figura 1.2.

Capital împrumutat, utilizat de întreprindere, caracterizează în totalitate volumul pasivelor sale financiare (valoarea totală a datoriilor).

Prețul resurselor financiare ca procent este determinat de formula:

unde C este prețul resurselor financiare;

I - costurile de întreținere a resurselor;

P este cantitatea de resurse.

Prețul resurselor se stabilește în următoarele scopuri:

să determine nivelul costurilor financiare asociate cu funcționarea întreprinderii;

pentru luarea deciziilor de investiții;

pentru a determina structura optimă a resurselor.

Pentru a evalua întregul set de tipuri de resurse utilizate de întreprindere, se utilizează următoarea formulă:

C = Scivi (1,2)

unde P este prețul întregului set de resurse utilizate;

qi - prețul celui de-al i-lea tip de resurse;

вi este ponderea celui de-al i-lea tip de resurse.

Figura 1.2 - Surse și forme de împrumut

Acest indicator caracterizează un nivel suficient de rentabilitate a producției activitate economicăîntreprindere, din cauza necesității de a plăti pentru resursele utilizate. Este clar că fiecare tip de resursă utilizat este asociat cu anumite costuri, care pot fi calculate cu diferite grade de acuratețe. Elementele oricăreia dintre clasificările considerate anterior pot servi drept tip estimat de resurse (ci), ceea ce face posibilă evaluarea întregului set de resurse utilizate din diferite poziții.

Structura resurselor corespunzătoare costurilor minime de întreținere poate fi recunoscută ca fiind optimă.

Desigur, structura resurselor financiare ale întreprinderii și costurile de întreținere a acestora se schimbă și, prin urmare, valoarea estimativă aproximativă a prețului unei unități de resurse poate fi stabilită pe baza ratei dobânzii la împrumut care predomină pe piață. Valoare dată poate fi folosit și pentru a compara performanță supremă unitățile unei resurse cu prețul acesteia.

Pe lângă criteriul prețului minim al resurselor utilizate, practica management financiar implică și evaluarea acestora din punctul de vedere al eficacității reproducerii fondurilor proprii. Efectul pârghiei financiare este înțeles ca o creștere a rentabilității resurselor proprii, obținută prin utilizarea resurselor împrumutate, în ciuda plății acestora.

Logica acestei afirmații se datorează faptului că unul dintre factorii de impact semnificativ asupra rezultatelor producției și activităților economice ale unei întreprinderi este structura resurselor utilizate, care, împreună cu o modificare a venitului brut, poate afecta în mod semnificativ profitul net al unei entități comerciale și, în cele din urmă, profitabilitatea propriilor resurse. Efectul de decontare financiară (EFF) se calculează:

EGF \u003d (1 - H) x (R - Tsr) x, (1,3)

unde H este rata impozitului pe profit, %;

Р – randamentul activelor, %;

Pr - prețul resurselor împrumutate,%;

ZR - resurse împrumutate, rub.;

SR - resurse proprii, rub.

Componenta (R - Tsr) se numește diferența pârghiei. Pentru ca efectul să fie nenegativ, diferența trebuie să fie pozitivă. Valoarea diferenţialului arată valoarea riscului, adică cu cât diferența este mai mare, cu atât riscul este mai mic și invers. Raportul dintre resursele proprii și cele împrumutate este pârghia prin care crește efectul diferenţialului. În acest caz, dacă un nou împrumut aduce o creștere a efectului de levier financiar, atunci este profitabil.

Impactul modificărilor venitului brut asupra profitului net al întreprinderii arată puterea levierului financiar (SFR).

SFR = , (1,4)

unde VD - venit brut;

Cr este prețul resurselor, freacă.

Cât despre stadiul utilizării resurselor. Selectivitatea în aplicarea lor este cu siguranță importantă aici, iar productivitatea cea mai mare și rambursarea rapidă pot servi drept criterii (un fel de lege a preferinței de timp, când un proiect cu un ciclu de timp minim are prioritate în finanțare). Întrucât resursele financiare generate vor fi direcționate către implementarea costurilor, valoarea lor acceptabilă este importantă. Această problemă este rezolvată în cursul analizei operaționale (analiza „Costuri – Volum – Profit”). Funcționarea pârghiei de operare (producție) se manifestă prin faptul că orice modificare a încasărilor din vânzări duce la o modificare mai puternică a profitului. Forța impactului pârghiei de operare (SPR) este determinată de formula:

SPR = , (1,5)

unde BP - venituri din vânzări;

PI - costuri variabile;

GR - venit brut.

În analiza operațională sunt utilizați și alți indicatori:

Este necesar ca marja brută să fie suficientă nu numai pentru a acoperi costuri fixe dar şi formarea profiturilor întreprinderii.

Această cantitate de mărfuri caracterizează „punctul” de recuperare a producției, sub care producția pur și simplu nu este profitabilă. Fiecare unitate ulterioară de bunuri aduce întreprinderii un profit, a cărui valoare este determinată ca produs dintre numărul de mărfuri vândute după pragul de rentabilitate și raportul dintre marja brută și numărul total de mărfuri vândute.

Pentru a determina valoarea unei posibile scăderi a veniturilor din vânzări, se folosește un indicator al marjei de siguranță financiară, care este diferența dintre încasările din vânzări și pragul de profitabilitate.

De menționat că logica funcționării pârghiei de acționare poate fi aplicată nu numai în sfera producției de resurse financiare, ci și în cea investițională, deoarece orice utilizare a acestora poate fi însoțită de costuri fixe și variabile. Întrebarea clasificării lor exacte devine doar fundamentală.

Un indicator care rezumă formarea și utilizarea resurselor financiare este efectul conjugat al pârghiei financiare și operaționale, care este calculat ca produsul lor.

Nivelul efectului conjugat al pârghiei financiare și operaționale arată câte procente se va schimba profitul net al întreprinderii cu o modificare de 1% a veniturilor din vânzări. Dacă nivelul efectului de propagare este de 3,3, atunci o creștere cu 1% a veniturilor din vânzări va duce la o creștere a profit net cu 3,3%. Dar acest indicator caracterizează, de asemenea, gradul de risc posibil, iar o întreprindere care demonstrează un nivel semnificativ de efect conjugat al pârghiei financiare și operaționale este, de asemenea, mai riscantă. O creștere a valorii uneia dintre componentele acestui indicator generalizant poate semnala un grad de risc în creștere într-o anumită zonă - financiară sau industrială.

Întrucât procesul de utilizare a resurselor are loc în timp, ar trebui să se țină seama de faptul că valoarea în timp a resurselor este diferită, întrucât o unitate de venit primită în viitor nu este echivalentă cu cea investită astăzi. Această prevedere se datorează faptului că valoarea nepusă în circulație se depreciază.

Procesul în care suma investită și rata dobânzii sunt cunoscute este cunoscut sub denumirea de angajamente, iar procesul în care se cunoaște suma returnată și rata de declin (rata de actualizare) este actualizarea.

Procesul de creștere a valorii investite este descris de formula

Fn = P (1 + r)n, (1,8)

unde Fn este valoarea capitalului investit în n ani;

P - valoarea investită;

Factorul (1 + r) n arată cu ce va fi moneda după n perioade la o anumită rată a dobânzii r.

Formula care arată valoarea curentă (P) a venitului așteptat în n ani (Fn) va arăta astfel:

unde P este valoarea curentă (prezentă), adică evaluarea Fn din pozitie momentul actual;

Fn - venit planificat a fi primit în anul n;

r este rata dobânzii în fracții zecimale;

n este numărul de ani (sau cifra de afaceri a capitalului).

Situația în care veniturile variază de la an la an este mai frecventă. În acest caz, valoarea totală a fluxurilor la sfârșitul perioadei poate fi calculată folosind formula:

unde FV este valoarea totală a tuturor fluxurilor de numerar;

F1, …, Fn – fluxuri de numerar pe ani.

Din punctul de vedere al momentului curent, toate elementele fluxului pot fi aduse la un moment și rezumate.

PV este suma tuturor fluxurilor de numerar actualizate.

Dacă este necesar să se calculeze rezultatul absolut al investițiilor efectuate, atunci se calculează valoarea actualizată netă, care se înțelege ca diferența dintre indicatorii de venit și de investiții actualizați la un moment dat, sau, dacă veniturile și investițiile sunt prezentate în forma unui flux de plăți, apoi sub forma valorii curente a acestui flux.

Un alt factor important de luat în considerare la utilizarea resurselor financiare este deprecierea banilor sau inflația. Într-un astfel de caz, factorul de actualizare nominal (adică inflaționist) poate fi calculat după cum urmează:

p = r + i, (1,12)

unde p este factorul de discount nominal;

r este factorul de discount obișnuit;

i - indicele de inflatie.

Astfel, luarea în considerare a aspectului de timp al funcționării și deprecierii inflaționiste a resurselor financiare permite nu numai evaluarea eficienței utilizării acestora, ci și calcularea eficienței lor nete și răspunsul la întrebarea cât valorează astăzi venitul primit în viitor. . Această abordare face posibilă legarea între etapa de investire a resurselor formate și etapa de obținere a veniturilor din utilizarea acestora, fie că este vorba de sectorul de producție sau sfera financiară functionarea lor.

Afaceri și servicii”, 2004. - 336 p. 9. Analiza situaţiilor financiare: manual. indemnizatie//Ed. O.V.Efimova, M.V. Miller. - ed. a II-a, Rev. - M .: Editura OMEGA-L, 2006. - 408 p. 10. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. Tutorial Melnik M.V., Gerasimova E.B. M.: FORUM: INFRA-M, 2008. - 192 p. 11. Blank I. A. Enciclopedia director financiar. [În 4 volume]. ...

Nevoile superioare se dezvoltă în paralel și cumulativ și sunt controlate de comportamentul uman la toate nivelurile organizației sale, adică există o natură triplă a satisfacerii nevoilor prin materiale și stimulente nefinanciare. 1.3. Modele de stimulare motivație intrinsecă muncitori În Occident, există multe teorii ale motivației muncii. De exemplu, în practica americanilor...

Parametrii specifici ai întreprinderii, sistemele lor de management în planurile pe termen scurt (tactic) și pe termen lung (strategic) și în relația lor. 2. Analiza și evaluarea sistemului de management al personalului filialei din RME al OJSC „VolgaTelecom” 2.1. Analiza stării și utilizării personalului din ramură Un rol important în creșterea în continuare a eficienței producției îl joacă soluția ...

Se pot simți încrezători. Cu o muncă de calitate, ei au perspectiva de promovare și recompense în bani semnificative. În acest caz, motivarea personalului filialei este un factor eficient în activitatea companiei. Concluzie Toate sarcinile stabilite la început termen de hârtie rezolvat. Toate metodele materiale și nemateriale de motivare utilizate pe...

INTRODUCERE ……………………………………………………………… 3

1.1.Esența finanțelor organizațiilor………………………………………... 6

1.2.Funcțiile organizațiilor financiare……………………………… 11

ORGANIZAȚII

2.1.Principii de organizare a finanțelor organizațiilor………………. 15

2.2.Sursele de formare a resurselor financiare…………….. 20

2.3.Probleme de formare a resurselor financiare……………... 25

UTILIZARE…………………………………………………… 31

CONCLUZIE………………………………………………………………….. 36

LISTA LITERATURII UTILIZATE………………….. 40

INTRODUCERE

Finanțele, fiind un element integrant al mecanismului economic de conducere a organizațiilor, servesc drept bază pentru formarea diferitelor fonduri necesare activității economice normale: capital autorizat și fond de rezervă, fonduri de acumulare și consum, fond de salarii, fonduri de amortizare și reparații, fonduri comerciale. fond de risc etc.

Resursele financiare reprezintă baza economică pentru organizarea activităților comerciale pe principiile autofinanțării. Amploarea și ritmul de dezvoltare a cifrei de afaceri comerciale și a întregii activități economice depind în primul rând de disponibilitatea resurselor financiare. Pe de altă parte, creșterea cifrei de afaceri comerciale și implementarea cu succes a planurilor de afaceri asigură o creștere a resurselor financiare și consolidarea poziției financiare a organizațiilor comerciale datorită creșterii profiturilor din activități economice.

În contextul dezvoltării relațiilor de piață și al funcționării pieței financiare, se impune o abordare calitativ nouă a managementului resurselor financiare. Procedura de formare și utilizare a resurselor financiare, precum și relația organizațiilor cu sistemele financiare și de credit, se schimbă.

Resursele financiare ale unei organizații sunt un ansamblu de venituri și încasări în numerar proprii din exterior, destinate îndeplinirii obligațiilor financiare ale organizației, finanțării costurilor curente și a costurilor asociate dezvoltării producției.

Resursele financiare ale organizației sunt utilizate pentru formarea de fonduri cu destinație specială (fond de salarii, fond de dezvoltare a producției, fond de stimulare materială etc.), îndeplinirea obligațiilor față de bugetul de stat, bănci, furnizori, autorități de asigurări și alte organizații. Resursele financiare sunt folosite și pentru finanțarea costului de achiziție a materiilor prime, materialelor, salariilor. Capital - parte din finanțele organizației investite în producție și generând venituri la finalizarea cifrei de afaceri. Cu alte cuvinte, capitalul acționează ca o formă convertită de resurse financiare.

Finanțele organizațiilor au o singură orientare holistică, dar în fiecare caz reflectă caracteristici specifice industriei, exprimate în specificul rotației de capital, menținerea proceselor de reproducere, emisii și activități de investiții.

Prezența unor resurse financiare suficiente, utilizarea eficientă a acestora, predetermină buna poziție financiară a organizației, solvabilitatea, stabilitatea financiară, lichiditatea. În acest sens, cea mai importantă sarcină a organizațiilor este să găsească rezerve pentru creșterea resurselor financiare proprii și utilizarea cât mai eficientă a acestora în scopul îmbunătățirii eficienței organizației în ansamblu.

Rolul organizațiilor financiare în asigurarea stării normale a economiei și vieții sociale a țării este, de asemenea, important, întrucât, prin caracteristicile lor specifice, desfășoară procesul de distribuție și redistribuire a venitului național și a bogăției naționale la trei niveluri principale. : la nivel national; la nivelul organizatiilor; la nivelul echipei de producţie.

Formarea și utilizarea eficientă a resurselor financiare asigură stabilitatea financiară a organizațiilor și previne falimentul acestora. În condițiile pieței, starea finanțelor organizațiilor este de interes pentru participanții direcți la procesul economic.

Scopul lucrării de curs este de a studia sursele și principiile de formare a resurselor financiare ale organizației, precum și de a identifica problemele formării și utilizării acestora.

Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:

Luați în considerare esența finanțelor organizației;

Determinați funcțiile finanțelor organizației;

Luați în considerare principiile de organizare a finanțelor organizației;

Dezvăluirea surselor de formare a resurselor financiare;

Determinarea problemelor de formare a resurselor financiare ale organizației;

Luați în considerare resursele financiare ale organizațiilor și utilizarea acestora.

Pentru a rezolva sarcinile, au fost luate materialele următorilor autori: atunci când se ia în considerare esența finanțelor organizației, materialele lucrărilor lui Buryakovsky V.V. „Finanța întreprinderilor”, Kovaleva A.M. news.ru; luând în considerare principiile - lucrările lui Buryakovsky V.V. „Finanța întreprinderilor” și Kovalev V.V. . « Finanțe ale organizațiilor (întreprinderilor)”; la identificarea surselor de formare a resurselor financiare, s-au folosit materialele revistei de internet pentru economiști, brokeri, finanțatori - Soldi-news.ru, Yarkina T.V., „Fundamentele economiei organizației”, Polyak G.B., „Managementul financiar”; la stabilirea problemei formării resurselor financiare ale organizațiilor s-a avut în vedere un articol din revista „Consultant” nr.19; au folosit și materiale Pavlova L. N. „Finanța organizațiilor”, Kolchina N. V. „Finanța organizațiilor”, Kovaleva, A.M. „Finantele firmei”, Kremenukova S.V. „Resurse financiare ale organizației”, Vakhrina P. I. „Finanțe”.

Astfel, lucrarea cuprinde trei capitole, care tratează concepte generale organizațiile financiare, formarea și utilizarea lor.

CAPITOLUL 1. CONCEPTE GENERALE DE FINANȚARE A ORGANIZAȚILOR

1.1.Esența finanțelor organizațiilor

Finanțele organizațiilor sunt relații economice, monetare, care apar ca urmare a mișcării banilor și a fluxurilor de numerar generate pe această bază, asociate cu funcționarea fondurilor monetare create de organizații.

Finanțele organizațiilor stau la baza sistemului financiar al statului, întrucât organizațiile sunt veriga principală în complexul economic național. Starea finanțelor organizației are impact asupra furnizării de fonduri naționale și regionale cu resurse financiare. Dependența aici este directă: cu cât poziția financiară a organizațiilor este mai puternică și mai stabilă, cu atât fondurile monetare naționale și regionale sunt mai sigure, cu atât nevoile sociale, culturale, etc.

Prezența organizațiilor financiare datorită existenței relațiilor marfă-bani și a legilor valorii și cererii și ofertei. Vânzarea produselor și serviciilor se realizează prin cumpărarea și vânzarea pe bani la prețuri care reflectă valoarea mărfurilor. Dar banii în sine nu sunt finanțe. Aceasta este o marfă specială prin care se determină și se exprimă valoarea tuturor celorlalte mărfuri și are loc circulația lor. Finanțarea este o relație economică realizată prin circulația banilor, adică relații monetare.

Una dintre cele mai de succes definiții ale resurselor financiare este următoarea: resursele financiare ale unei organizații sunt veniturile și încasările în numerar aflate la dispoziția unei entități comerciale și destinate îndeplinirii obligațiilor financiare, implementării costurilor pentru reproducere extinsă și stimulente economice pentru angajați.

Deoarece finanțele organizațiilor sunt direct legate de producție și reflectă modelele de dezvoltare economică, ele sunt o categorie care face parte din baza economică.

Pentru a asigura procesul de reproducere cu ajutorul finanțelor, organizațiile din toate sectoarele economiei naționale formează fonduri cu destinație specială utilizate pentru nevoile de producție și pentru satisfacerea nevoilor sociale și personale ale muncitorilor.

Astfel, finanțele organizațiilor sunt un ansamblu de relații economice, monetare care apar în procesul de producție, distribuție și utilizare a produsului social total, venitului național, avuției naționale și sunt asociate cu formarea, distribuirea și utilizarea venitului brut, economii de numerar și resurse financiare ale organizațiilor. Aceste relaţii, care determină esenţa acestei categorii, sunt mediate în formă monetară.

Se obișnuiește să se facă referire la relațiile financiare care determină conținutul acestei categorii de relații monetare care apar în procesul de reproducere extinsă (Fig. 1.), și anume:

Între organizații și alte entități de afaceri;

Între organizații și sistemul bugetar;

Între organizații și sistemul financiar și de credit;

În cadrul diferitelor asociații de organizații;

Finanțarea organizațiilor (relații economice, monetare)
între organizații și alte entități de afaceri	între organizaţii şi sistemul bugetar	între organizaţii şi sistemul financiar şi de credit	în cadrul diferitelor asociaţii de organizaţii	in cadrul organizatiei
cu furnizorii; cu cumpărătorii; Cu construcții, transport și alte organizații; Cu organizații și firme străine.	Cu bugete de diferite niveluri; Cu fonduri centralizate de stat; Cu fonduri extrabugetare.	cu băncile; cu companiile de asigurări; Cu bursa; cu fonduri de investitii.	Cu o organizare superioară; În cadrul asociației; În cadrul grupurilor financiare și industriale.	Cu angajații organizației; Între filiale, ateliere, departamente; Cu acționarii; Cu investitorii; cu fondatorii.

In cadrul organizatiei.

Relațiile financiare cu alte organizații includ relațiile cu furnizorii, cumpărătorii, organizațiile de construcții și instalații și transport, poștă și telegraf, comerț exterior și alte organizații, vamă, organizații și firme ale statelor străine.

Relațiile organizațiilor cu sistemul financiar și de credit sunt, în primul rând, relațiile financiare ale organizațiilor cu băncile, care se construiesc atât în ​​ceea ce privește organizarea plăților fără numerar, cât și în raport cu obținerea și rambursarea împrumuturilor pe termen scurt și lung și a dobânzilor la lor. Organizarea plăților fără numerar are un impact direct asupra poziției financiare a organizațiilor. Creditul este o sursă de formare capital de lucru, extinderea producției, a ritmului acesteia, îmbunătățirea calității produselor, ajută la eliminarea dificultăților financiare temporare ale organizațiilor.

Relaţiile financiare ale organizaţiilor cu organizaţiile superioare includ relaţii privind formarea şi utilizarea fondurilor monetare centralizate, care, în condiţiile relaţiilor de piaţă, constituie o necesitate obiectivă. Acest lucru este valabil mai ales pentru finanțarea investițiilor, reaprovizionarea capitalului de lucru, finanțarea importurilor, operațiunilor, cercetării științifice, inclusiv marketingul. Redistribuirea intra-industrie a fondurilor, de regulă, pe bază de rentabilitate joacă un rol important și contribuie la optimizarea fondurilor organizațiilor.

Relațiile financiare din cadrul organizației includ relațiile dintre sucursale, magazine, departamente, echipe etc., relații cu muncitorii și angajații, precum și cu acționarii și investitorii organizației. Relațiile dintre departamentele organizației sunt asociate cu plata pentru muncă și servicii, distribuția profiturilor, capitalul de lucru etc. Rolul lor este de a stabili anumite stimulente și răspundere pentru performanta de calitate angajamente asumate. Relațiile cu lucrătorii și angajații sunt plata salariilor, sporurilor, beneficiilor, asistenței materiale, precum și încasarea amenzilor pentru prejudiciul cauzat, reținerea impozitului. Relația cu acționarii și investitorii este plata dobânzilor și dividendelor la acțiuni sau investiții în organizație.

Astfel, rolul organizațiilor financiare este următorul:

1. Prin distribuirea și redistribuirea venitului național și a bogăției naționale la nivel național, finanțele organizațiilor asigură formarea resurselor financiare ale țării utilizate pentru formarea bugetului și a fondurilor publice extrabugetare.

2. În cursul distribuirii și redistribuirii venitului național și a bogăției naționale la nivel de organizații, ele asigură sferei producției materiale resursele financiare și fondurile necesare pentru procesul continuu de reproducere extinsă.

3. La nivelul echipelor de producție, cu ajutorul finanțelor, se formează fonduri bănești precum fonduri salariale și de stimulare materială, se implementează programe. dezvoltare sociala echipe de organizații.

4. Un rol important îl au finanțele organizațiilor în asigurarea unui echilibru în economia națională între fondurile materiale și bănești destinate consumului și acumulării. Stabilitatea monedei naționale, circulația monetară și starea de plată și disciplina de decontare în economia națională depind în mare măsură de gradul în care este asigurat un astfel de echilibru.

5. Legătura directă dintre finanțele organizațiilor și finanțele sectoarelor economiei naționale cu toate fazele procesului de reproducere determină activitatea lor cu potențial ridicat și posibilitatea largă de a influența toate aspectele managementului. Prin urmare, finanțele organizațiilor pot servi ca un instrument important pentru stimularea economică, controlul asupra economiei țării și managementul acesteia.

6. Finanțele organizaționale pot fi un instrument important reglementare de stat economie. Cu ajutorul acestora se realizeaza reglementarea reproducerii produsului produs, se asigura finantarea nevoilor de reproducere extinsa pe baza raportului optim intre fondurile destinate consumului si acumularii. Finanțele organizațiilor pot fi utilizate pentru a reglementa proporțiile sectoriale într-o economie de piață, pentru a ajuta la accelerarea dezvoltării sectoarelor individuale ale economiei, pentru a crea noi industrii și tehnologii moderne, accelerarea progresului științific și tehnologic.

1.2. Funcțiile organizațiilor financiare

Finanțele organizațiilor îndeplinesc aceleași funcții ca și finanțele publice, distribuție și control. Cu toate acestea, gama de activități ale organizațiilor financiare este mult mai largă decât gama de activități Finante publice. Finanțele publice îndeplinesc funcții în principal la etapa repartizării secundare a venitului național în procesul de formare și execuție a bugetului de stat, bugetele locale, alte fonduri centralizate ale statului, în timp ce finanțele organizațiilor funcționează atât la etapa de formare a bugetului național. venitul şi în stadiul de distribuţie şi redistribuire primară şi secundară a acestuia. Prin urmare, acea parte a finanțelor care funcționează în sfera producției materiale, și anume finanțarea organizațiilor și participă la procesul de creare a veniturilor în numerar și a economiilor, îndeplinește nu numai distribuția și controlul, ci și funcția de generare a veniturilor în numerar.

În procesul de formare și utilizare a fondului de amortizare, mobilizarea resurselor interne în construcția capitalului, cu ajutorul finanțelor organizațiilor, se realizează redistribuirea avuției naționale.

Astfel, funcția distributivă a finanțelor organizațiilor trebuie înțeleasă ca implementarea activităților acestora în procesul de distribuire a produsului intern brut, a venitului național și a avuției naționale.

Cu ajutorul finanțelor, statul distribuie produsul brut nu numai sub formă natural-materială, ci și în valoare. În acest sens, devine posibil și necesar să se controleze furnizarea de costuri și proporții naturale-materiale în procesul de reproducere extinsă.

Sub funcția de control al finanțelor organizațiilor, trebuie să înțelegem capacitatea lor inerentă de a reflecta în mod obiectiv și, prin urmare, de a controla starea economiei unei organizații, a unei industrii și a întregii economii naționale și de a le influența activ activitățile. Finanțele organizațiilor prin categoriile lor financiare (profit, profitabilitate etc.) își implementează funcția de control inerentă. Deci, valoarea profitului, nivelul rentabilității producției determină gradul de eficacitate al activității economice a acestei entități. Prezența pierderilor și pierderilor nerealizate indică o gestionare defectuoasă în activitatea organizației. Funcția de control contribuie la alegerea celui mai rațional mod de producție și distribuție a produsului brut și a venitului național în organizație și în economia națională.

Alocarea resurselor financiare în organizație - un mijloc de asigurare activitati de productie organizații, factori de producție sau sursa procesului de reproducere. Această prevedere se bazează pe faptul că scopul principal al organizației este producerea de bunuri materiale care să satisfacă detaliile sociale. Prin urmare, principala funcție a resurselor financiare, realizând atribuirea lor către organizații, este producția. Este oportună asigurarea optimă a resurselor financiare pentru toate etapele procesului de reproducere, iar aici vorbim despre tot felul de resurse financiare. În detrimentul resurselor financiare, proprietatea se formează în organizație, activele fixe sunt actualizate, capitalul de lucru este completat. Prioritatea acestei funcții se datorează faptului că fluxul de resurse financiare proprii, care stau la baza activităților sale și, prin urmare, ritmul dezvoltare economică entitate de afaceri și bunăstarea socială a angajaților.

O parte integrantă a funcției de producție a resurselor financiare ale organizației este funcția operațională, care constă în asigurarea curentă a organizațiilor cu fonduri pentru funcționarea normală, pentru efectuarea de plăți și decontări și îndeplinirea obligațiilor pe termen scurt. Funcția operațională nu are un impact semnificativ asupra strategiei de dezvoltare pe termen lung a organizației, deci se limitează la sprijinul financiar pentru reproducerea simplă.

Nu toate resursele financiare servesc sferei de producție a organizației, deoarece organizația are anumite obligații față de sistemul financiar și de credit, angajați. Prin urmare, o parte din resurse este deturnată către sfera neproductivă a organizației și îndeplinește o funcție neproductivă: capital de rezervă, fond de acumulare, consum și alte fonduri. Apariția acestei funcții se datorează obligațiilor organizației, nevoii de extindere a activităților acesteia. Rolul acestei funcții este important, deoarece activitățile sale de producție depind de cât de la timp și în totalitate vor fi îndeplinite obligațiile organizației.

Dezvoltarea relațiilor de piață a dus la faptul că astăzi orice entitate economică este interesată de utilizarea profitabilă a resurselor disponibile. Prin urmare, o parte din resursele financiare care deservesc sfera neproductivă a organizației sunt direcționate către reproducerea extinsă, adică îndeplinesc o funcție de investiție, care se realizează prin investiții financiare profitabile pe termen scurt și lung.

Procesul de utilizare profitabilă a resurselor financiare disponibile este strâns legat de inovare, precum și de finanțarea de risc. Activitatea de inovare include dezvoltarea constantă progresivă a organizațiilor bazate pe cele mai noi forme management si finantare, organizarea relatiilor financiare. Finanțarea prin risc oferă resurse financiare activitate inovatoare. Include finanțarea dezvoltărilor și invențiilor științifice și tehnice. O astfel de finanțare necesită o acumulare semnificativă de capital și alegerea unei strategii de dezvoltare pe termen lung. Se bazează pe variabilitatea luării deciziilor și actualizarea încasărilor în numerar. Managementul capitalului de risc trebuie să aibă o orientare puternică către obiective.

Pentru asigurarea lichidității, o parte din resursele financiare ale organizației trebuie păstrate în numerar sau în fonduri și rezerve care nu generează venituri. Această parte a resurselor îndeplinește o funcție de consumator. Această funcție, spre deosebire de investiție, nu creează plus valoare.

Astfel, este importantă menținerea optimă a raportului resurselor situate în sfera producției și cele neproductive, generatoare de venituri sau consumate. Acest lucru va asigura continuitatea procesului de producție și implementarea programului de producție, îndeplinirea integrală a obligațiilor externe și interne, fără a uita de lichiditatea și utilizarea profitabilă a resurselor disponibile. Cu cât sunt mai multe resurse implicate într-o cifră de afaceri profitabilă, cu atât este mai eficientă întreaga activitate de producție și economică a organizației.

CAPITOLUL 2. FORMAREA RESURSELOR FINANCIARE

ORGANIZAȚII

2.1.Principii de organizare a finanțelor organizațiilor

Din moment ce finanțele organizațiilor ca relații fac parte din relaţiile economice apărute în procesul activității economice, principiile organizării lor sunt determinate de fundamentele activității economice a organizației.

Baza organizării finanțelor organizațiilor de toate formele de proprietate este disponibilitatea resurselor financiare în cantitatea necesară pentru implementarea activităților economice și activitati comerciale organizatii.

Formarea inițială a acestor resurse are loc în timpul creării organizației prin formarea fondului statutar. Sursele de formare a capitalului autorizat pot fi: capitalul social, aporturile sociale, fonduri proprii antreprenor, credit pe termen lung, fonduri bugetare etc.

În condițiile tranziției către economia de piață, organizațiile funcționează pe baza unui calcul comercial complet și a autofinanțării, având ca scop obținerea obligatorie a unui profit suficient.

Calculul comercial înseamnă independența economică a organizației și responsabilitatea pentru rezultatele muncii.

Astfel, implementarea activităților financiare ale organizației se bazează pe implementarea următoarelor principii de bază:

autofinanțare;

Disponibilitatea fondurilor țintă de fonduri în organizație.

Autofinanțat - condiție cerută activitatea economică de succes a organizaţiilor în condiţiile economie de piata. Acest principiu se bazează pe recuperarea integrală a costurilor pentru producția de produse și extinderea bazei de producție și tehnică a organizației.

Principii de bază ale organizării finanțelor organizațiilor.

Principiul autofinanțării înseamnă o metodă de activitate economică și investițională în care toate costurile asociate plăților obligatorii către buget și alte fonduri centralizate, precum și costurile reproducerii extinse, sunt acoperite integral din profit și alte surse proprii.

Activitatea economică a organizației este indisolubil legată de activitățile sale financiare. Organizația își finanțează în mod independent toate direcțiile de cheltuieli în conformitate cu planurile de producție, gestionează resursele financiare disponibile, investindu-le în producția de produse pentru a obține profit.

Distincția dintre fondurile activității principale și activitatea de investiții înseamnă că capitalul de lucru și alte fonduri alocate activității principale nu pot fi utilizate de organizație pentru nevoile de construcție a capitalului și invers.

Este importantă împărțirea surselor de finanțare a capitalului de lucru în proprie și împrumutate. Fondurile proprii includ fonduri alocate organizației pentru utilizare nelimitată. Fondurile împrumutate sunt în principiu împrumuturi bancare care sunt acordate unei organizații pentru o perioadă relativ scurtă de timp pentru un anumit scop, cu dobândă. Combinația de fonduri proprii și împrumutate permite organizației să utilizeze mai rațional capitalul de lucru. Siguranța totală a capitalului de lucru este o condiție necesară pentru continuitatea cifrei de afaceri a acestora. Organizația trebuie să asigure siguranța, utilizare raționalăși accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Necesitatea controlului activităților financiare și economice ale organizației decurge în mod obiectiv din esența finanțelor ca relații monetare. Activitatea financiară și economică a organizației este asociată cu formarea și cheltuirea fondurilor și, prin urmare, afectează interesele statului, ale angajaților organizației, ale acționarilor și ale tuturor posibilelor contrapartide ale organizației. Controlul se manifestă prin analiza performanţei financiare a organizaţiei şi prin măsuri de influenţă de diferite conţinuturi.

Fiecare organizație pentru funcționarea normală trebuie să aibă anumite fonduri de fonduri vizate. Cele mai importante dintre ele sunt: ​​fondul de mijloace fixe, fondul de fond de rulment, rezerva financiară, fondul de amortizare, fondul de reparații, fondul de dezvoltare a producției, fondul de știință și tehnologie, fondul de stimulare materială, fondul de dezvoltare socială etc. Formarea acestor fonduri, gestionarea acestora iar utilizarea lor corectă formează unul dintre cele mai importante aspecte munca financiara in organizatii.

De asemenea distins:

Principiul eficienței economice.Încărcarea sa semantică este determinată de faptul că, întrucât crearea și funcționarea unui sistem de management financiar al unei organizații implică în mod inevitabil costuri, acest sistem trebuie să fie fezabil din punct de vedere economic în sensul că costurile directe sunt justificate de venituri directe sau indirecte. Deoarece este departe de a fi întotdeauna posibil să se ofere estimări cantitative fără ambiguitate care să argumenteze sau să confirme această oportunitate, optimizarea structurii organizaționale se realizează pe baza evaluărilor experților în dinamică - cu alte cuvinte, se formează treptat și este întotdeauna subiectivă.

Principiul controlului financiar. Activitățile organizației în ansamblu, diviziile sale și angajații individuali ar trebui monitorizate periodic. Sistemele de control pot fi construite în moduri diferite, dar practica arată asta control financiar este cel mai eficient și eficient. În special, una dintre cele mai importante modalități de a controla congruența țintelor proprietarilor companiei și personalului său de conducere este efectuarea de audituri. Activitate de audit reprezintă activitatea antreprenorială a auditorilor ( firme de audit) pentru realizarea auditurilor independente nedepartamentale ale situațiilor contabile (financiare), documentației de plată și decontare, declarații fiscale și alte obligații și cerințe financiare ale entităților economice, precum și furnizarea altor servicii de audit (contabilitate, evaluare, planificare fiscală). , managementul finanțelor corporative etc.) . Controlul financiar intern se realizează prin organizarea unui sistem audit intern.

ÎN companii mari există întotdeauna un serviciu de audit intern; Mai mult, în plan economic țările dezvoltate au fost create așa-numitele institute de auditori interni. Un exemplu este Institutul American de Auditori Interni. ( The institut de Intern auditori ), ai carei membri sunt absolventii acesteia - specialisti atestati in intra-firma analiză financiară si control.

Principiul stimulentelor financiare (încurajarea/pedepsirea). Acest principiu, de fapt, corespunde strâns cu cel anterior, iar sensul său constă în faptul că în cadrul sistemului de management financiar se dezvoltă un mecanism pentru a îmbunătăți eficiența activității unităților individuale și a organizației. structura de conducere a organizaţiei în ansamblu. Realizează firesc, este vorba despre măsuri de natură financiară. Acest principiu este cel mai eficient implementat prin organizarea așa-numitelor centre de responsabilitate.

Sub centru de responsabilitate se înțelege ca o subdiviziune a unei entități economice, a cărei conducere este înzestrată cu anumite resurse și puteri suficiente pentru a îndeplini obiectivele planificate stabilite. în care:

Conducerea superioară determină unul sau mai multe criterii de bază (formarea sistemului) și stabilește valorile lor planificate;

Judecarea asupra eficienței centrului de responsabilitate se face pe baza îndeplinirii obiectivelor planificate conform criteriilor de formare a sistemului;

Conducerea unitatii este dotata cu resurse in volumele convenite suficiente pentru indeplinirea tintelor planificate;

Restricțiile de resurse sunt destul de generale, adică conducerea centrului de responsabilitate are libertate deplină de acțiune în ceea ce privește structura resurselor, organizarea procesului de producție și tehnologic, sistemele de aprovizionare și distribuție etc.

Sensul alocării centrelor de responsabilitate este de a încuraja inițiativa în rândul managerilor de mijloc, de a crește eficiența activității departamentelor și de a obține economii relative la costurile de producție și distribuție.

Principiul răspunderii.În orice organizație, se formează un sistem de măsuri de stimulare și criterii de evaluare a performanței unităților structurale și a angajaților individuali. Un element integral al unui astfel de sistem este ideea de răspundere, a cărei esență este aceea că indivizii au legătură cu managementul valori materiale, sunt responsabili cu rubla pentru rezultate nejustificate

activitățile sale. Formele de organizare a răspunderii pot fi diferite, dar principalele sunt două: individuală și colectivă. răspundere materială.

Răspunderea materială individuală înseamnă că o anumită persoană responsabilă din punct de vedere financiar (magazin, șef de departament, vânzător, casier etc.) încheie un acord cu conducerea organizației, conform căruia orice lipsă de obiecte de inventar, adică eliminarea acestora, neînsoțită de documentele justificative trebuie rambursate de persoana respectivă. În unele situații se stabilesc standarde în cadrul cărora poate exista o abatere a estimărilor contabile de la cele reale; în acest caz, persoana responsabilă din punct de vedere material trebuie să compenseze doar pierderile excesive (în special, în comerț, în detrimentul profitului înainte de impozitare, se fac rezerve pentru uitarea cumpărătorilor, pentru micșorarea și micșorarea mărfurilor etc.). Lista persoanelor responsabile material este stabilită de organizație.

În cazul răspunderii financiare colective pentru eventuale lipsuri, nu mai este vorba de o persoană anume responsabilă din punct de vedere financiar, ci de o echipă (de exemplu, o echipă de vânzători care se înlocuiesc între ei într-un departament de magazin atunci când tura de lucru este mai mică decât totalul de lucru). ziua magazinului în ansamblu). Această formă de responsabilitate ajută la evitarea inventarelor inutil de frecvente.

2.2.Sursele de formare a resurselor financiare

Formarea resurselor financiare se realizează pe cheltuiala fondurilor proprii și echivalente, mobilizarea resurselor pe piața financiară și primirea de fonduri din sistemul financiar și bancar în ordinea redistribuirii. Formarea inițială a resurselor financiare are loc în momentul înființării organizației, când se constituie fondul statutar. Sursele sale, în funcție de formele organizatorice și juridice de management, sunt: ​​capitalul social (autorizat), cotele sociale ale membrilor cooperativelor, resursele financiare sectoriale (în menținerea structurilor sectoriale), creditul pe termen lung și fondurile bugetare. Valoarea capitalului autorizat arată suma acelor fonduri - fixe și circulante - care sunt investite în procesul de producție.

Principala sursă de resurse financiare în organizațiile care operează este costul produselor vândute (serviciilor prestate), diferite părți din care, în procesul de distribuire a veniturilor, iau forma veniturilor în numerar și a economiilor. Resursele financiare sunt formate în principal din profit (din activități principale și din alte activități) și din depreciere. Alături de acestea, sursele de resurse financiare sunt și:

pasive durabile,

Mobilizarea resurselor interne în construcții etc. Procesele de privatizare a proprietății statului care se desfășoară peste tot duc la apariția și vor juca un rol important al unei alte surse de resurse financiare - acțiunile și alte contribuții ale membrilor colectivului muncii. Pe piața financiară pot fi mobilizate resurse financiare semnificative, în special pentru organizațiile nou create și reconstruite. Formele de mobilizare a acestora sunt: ​​vânzarea de acțiuni, obligațiuni și alte tipuri de titluri emise de această organizație, investiții în credit. Înainte de tranziția la condițiile economice de piață, organizațiile au primit resurse financiare semnificative pe baza redistribuirii intra-industriale a fondurilor și a finanțării bugetare. Cu toate acestea, principiile managementului pieței, introducerea principiilor comerciale în activitățile organizațiilor, desigur, au necesitat abordări fundamental diferite ale formării resurselor financiare.

Orientarea către inițiativa și spiritul antreprenorial, responsabilitatea financiară deplină a determinat doi schimbari majoreîn domeniul relațiilor financiare ale organizațiilor cu alte structuri: în primul rând, dezvoltarea operațiunilor de asigurare și, în al doilea rând, reducerea semnificativă a sferei granturilor primite cu titlu gratuit. În acest sens, în trecerea la economia de piață, ca parte a resurselor financiare formate în ordinea redistribuirii, plățile compensațiilor de asigurări de la companiile de asigurări vor juca treptat un rol din ce în ce mai important, iar sursele financiare bugetare și sectoriale vor juca un rol din ce în ce mai mic. rol.

Organizațiile vor putea primi resurse financiare: de la asociații și preocupări la care sunt membre (doar dacă acest lucru este prevăzut de mecanismul de utilizare a fondurilor relevante); din organizații superioare - păstrând în același timp structurile industriei; de la organele guvernamentale – sub formă de subvenții bugetare pentru o listă strict limitată de costuri. Dar în condițiile funcționării pieței valorilor mobiliare vor apărea astfel de tipuri de resurse financiare precum dividendele și dobânda la valori mobiliare alți emitenți, precum și profitul din tranzacții financiare.

Utilizarea resurselor financiare este realizată de organizație în multe domenii, dintre care principalele sunt: ​​- plăți către organele sistemului financiar și bancar, ca urmare a îndeplinirii obligațiilor financiare. Acestea includ; plăți de impozit la buget, plata dobânzilor către bănci pentru utilizarea creditelor, rambursarea creditelor luate anterior, plăți de asigurări etc.; - investirea fondurilor proprii în costuri de capital (reinvestire) asociate cu extinderea producției și reînnoirea tehnică a acesteia, tranziție.

Compoziția resurselor financiare ale organizației este prezentată în tabelul 1.

Tabelul 1. Sursele resurselor financiare ale organizației

Deci, resursele financiare se formează în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate.

Sursa de pornire a resurselor financiare la momentul înființării organizației este capitalul autorizat (social) - proprietate creată din contribuțiile fondatorilor (sau veniturile din vânzarea de acțiuni).

ÎN cazuri individuale organizaţiilor li se pot acorda subvenţii (în numerar sau în natură) pe cheltuiala bugetelor de stat sau locale, precum şi fonduri speciale. Distinge:

Subvenții directe - investiții de capital de stat în obiecte deosebit de importante pentru economia națională, sau în neprofitabile, dar vitale;

Subvenții indirecte implementate prin intermediul politicii fiscale și monetare, de exemplu, prin acordarea de stimulente fiscale și împrumuturi concesionale.

Totalitatea resurselor financiare ale organizației este de obicei împărțită în capital de lucru și investiții.

2.3.Probleme de formare a resurselor financiare

În această etapă sunt urmărite două dintre cele mai stringente probleme ale formării resurselor financiare, acestea sunt dobânzile ridicate pentru atragerea de împrumuturi și împrumuturi și raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu.

Care ar trebui să fie raportul final dintre fondurile proprii și împrumutate, această întrebare, în ciuda tuturor eforturilor teoreticienilor științei financiare, încă nu are un răspuns final clar.

Problema structurii finanțării poate fi luată în considerare din punct de vedere al riscului de afaceri. Riscul de afaceri poate fi evaluat în termeni de activ (risc operațional) sau de pasiv (risc financiar). Cantitativ, riscul este măsurat prin așa-numitul levier, sau levier (din engleză levier - „lever”). Acesta este un indicator care ia în considerare sensibilitatea profitului la fluctuațiile veniturilor (levier industrial) sau plăților dobânzilor (levier financiar). Teoria nu oferă un singur indicator care ar putea reflecta ambele tipuri de risc în ansamblu. Cu toate acestea, se consideră că riscul financiar ridicat nu ar trebui combinat cu riscul ridicat de producție.

Levierul de producție este cel mai ușor de evaluat ca pondere a costurilor fixe în costurile totale ale organizației. Cu cât este mai mare, cu atât riscul de producție este mai mare. Desigur, veniturile pot fluctua atât de puternic sezonier încât, în timpul unei recesiuni, veniturile sunt mai mici decât costurile fixe. În acest caz, este necesar să se formeze un fond adecvat care să prevină un astfel de impact negativ. Această cerință este de obicei îndeplinită de acele firme care sunt obișnuite cu scăderile regulate ale vânzărilor. Ce companii tind să aibă costuri fixe mari?

Pentru a face acest lucru, trebuie să luăm în considerare clasificarea organizațiilor în funcție de criteriu cel mai important factor producție, după tipul de activitate:

Fonduri intensive. Pentru el, principalul factor sunt activele imobilizate: terenuri, clădiri și structuri, echipamente. Acestea sunt mari fabrici metalurgice și de construcții navale, producție agricolă, transport și construcții. Ponderea principală a cheltuielilor organizațiilor din aceste industrii revine fondurilor: amortizarea plus cheltuielile pentru întreținerea acestora stare tehnica. Și aproape toate aceste costuri sunt permanente. Acestea includ organizații din sfera producției materiale.

Material intensiv. Această afacere depinde de materiile prime, materialele și componentele achiziționate. De regulă, acesta este comerț, atât cu ridicata, cât și cu amănuntul. Ponderea principală a cheltuielilor în aceste industrii revine materiilor prime, materialelor și componentelor. Prin urmare, rezultatul financiar este sensibil la fluctuațiile extrem de slabe ale marjei comerciale.

Muncă intensivă. Principalul factor în această afacere este personalul, iar costul principal este salariul. Aceasta include o parte semnificativă a sectorului serviciilor: consultanță, educație, parțial asistență medicală. Aici, riscul de producție se datorează în primul rând plății salariilor. Conducerea companiei o poate lega teoretic de rezultatele operațiunilor, dar riscă să piardă angajați. Nivelul costurilor fixe aici este mai mic decât în ​​industriile cu capital intensiv și există mai mult spațiu de manevră. Cu toate acestea, riscul de producție este încă destul de mare.

Există, de asemenea, industrii ale căror organizații fie nu au un tip pronunțat, fie pot fi legate tipuri diferite in functie de circumstante. De exemplu, catering. Într-o cafenea ieftină, ponderile cheltuielilor pentru fonduri, materii prime și salarii pot fi aproximativ egale. În același timp, un restaurant la modă se va dovedi aproape sigur a fi o organizație intensivă în capital, iar o cantină din fabrică - o organizație intensivă în materiale.

Pentru a evalua riscul financiar, există și un indicator - puterea impactului efectului de levier financiar. Este egal cu raportul dintre profitul bilanțului și plățile dobânzilor și profitul bilanțului. Cu cât impactul este mai mare, cu atât riscul financiar este mai mare: pentru a câștiga o rublă de profit, trebuie să obțineți o rublă de venit și ceva mai mult. Mai mult, această sumă suplimentară este cu atât mai mare, cu cât finanțarea externă utilizată este mai mare și cu atât dobânda la aceasta este mai mare. În unele cazuri, sunt posibile situații când dobânda plătită este de câteva ori mai mare decât profitul final.

Pentru a preveni combinarea riscului ridicat de producție cu un risc financiar ridicat, organizațiile cu capital intensiv și (uneori) cu forță de muncă intensă ar trebui finanțate predominant. capital propriu. Doar o afacere intensivă în materiale are șansa de a se dezvolta cu ajutorul finanțării predominant externe - nu contează dacă este un împrumut bancar pe termen lung sau un împrumut de mărfuri de la furnizori.

În Tabelul 1, combinațiile care sunt de dorit din punctul de vedere al riscului de afaceri sunt umbrite. Astfel, este prea riscant să se creeze o afacere intensivă în capital cu atragere activă de finanțare externă și este irațional să se creeze o afacere intensivă în material cu fonduri proprii. Cu toate acestea, adesea o afacere cu capital intensiv este organizată special pentru investitorii externi. Și acest lucru este logic: ca nimeni altul, are nevoie de investiții masive. Cu toate acestea, este foarte dificil pentru o afacere cu fonduri intensive să găsească fonduri gratuite la dispoziția unui singur investitor. Există o contradicție: este necesară atragerea de finanțare externă din punctul de vedere al creării unei afaceri, dar nu este de dorit din punct de vedere al riscului.

Cel mai firesc mod de a depăși această contradicție este introducerea unui interval de timp. Afacerea atrage finanțare externă în stadiul de creație și își slăbește influența în stadiul de dezvoltare. Desigur, aceste etape pot fi intercalate, iar acest lucru este tipic pentru o afacere în creștere, dar principiu general ramane.

Problema cheie aici este capacitatea companiei de a oferi o astfel de curățare fluxul de numerar(VAN) asupra activității principale, care ar garanta rambursarea la timp a împrumutului și a dobânzii aferente acestuia. Dar experiența sau previziunile anterioare pot arăta că veniturile vor fi inegale. În acest caz, compania este obligată să formeze un „fond tampon” în avans în valoare de plăți bancare pentru câteva luni. În ultimă instanță, obțineți acordul băncii pentru a acorda o amânare. În caz contrar, afacerea ar trebui abandonată.

Astfel, principalul document în luarea deciziilor privind o investiție mare de fonduri nu este declarația de profit și pierdere așteptată, ci prognoza fluxului de numerar. În această etapă, este necesar să se acorde atenție politicii de credit a organizației.

După cum știe orice economist care a scris planuri de afaceri, rareori o afacere are mai mult succes decât se dorește. Cauzele problemelor cu fluxul net de numerar pot fi împărțite în două grupuri:

Probleme de implementare;

Probleme ale politicii de creditare.

Colectarea datoriilor este o treabă foarte importantă, dar neplăcută, așa că liderii companiilor o ignoră adesea involuntar. În cele mai multe cazuri, când există probleme cu fluxul de numerar, managerii își direcționează eforturile pentru a crește vânzările de produse sau servicii. Și se obține rezultatul opus: decât mai multă vânzare in conditii de colectare slaba, cu atat fluxul net de numerar este mai slab. Liderii organizațiilor rusești au realizat acum că creanțele nu se numără printre problemele cu care trebuie să trăiești - trebuie să le rezolvi continuu.

Articolul propune reguli pentru combinarea riscului industrial și financiar cu nivelul profitului și calitatea politicii de credit (Tabelul 2). Aceste informatii se reflecta, respectiv, in bilantul societatii, contul de profit si pierdere si bugetul fluxurilor de numerar.

Prin urmare, este de dorit ca organizațiile să utilizeze surse proprii finanţare. In cazul folosirii surselor externe de finantare este necesara elaborarea si respectarea stricta a unei politici de creditare, in timp ce pretul produsului trebuie sa includa un procent suficient de mare din economiile planificate.

CAPITOLUL 3. RESURSE FINANCIARE ALE ORGANIZATIILOR SI ELE

UTILIZARE

Finanțele organizațiilor reprezintă un ansamblu de relații economice care iau naștere în circulația monetară reală cu privire la formarea, distribuirea și utilizarea resurselor financiare.

Cifra de afaceri de numerar, fiind izolata, in totalitate sau in parte, constituie baza materiala a finantelor organizatiilor. Fluxul de numerar real este proces economic, provocând mișcarea valorii și însoțită de un flux de plăți și decontări în numerar.

Obiectul cifrei de afaceri a banilor reali îl constituie resursele financiare - surse proprii de finanțare pentru reproducerea extinsă, care rămân la dispoziția organizației după îndeplinirea obligațiilor curente de plăți și decontări.

Resursele financiare ale organizațiilor sunt o formă de finanțare și împrumut activitate antreprenorială. Funcționarea lor vizează atingerea obiectivelor comune de dezvoltare eficientă a organizațiilor. Finanțarea la nivel micro este supusă reglementării de către autoritățile și administrația legislativă și executivă de stat și municipale. Subiectul principal al luării celor mai importante decizii financiare este proprietarul. Persoana principală care pune în aplicare aceste decizii și rezolvă problemele tactice este finanțatorul organizației.

Principalele elemente ale resurselor financiare ale organizației sunt: ​​fondul statutar, fondul de amortizare, fondurile cu destinație specială, profiturile neutilizate, conturile de plătit de toate felurile, resursele primite din fonduri centralizate și descentralizate și altele.

ÎN conditii moderne problema utilizării eficiente a resurselor financiare este foarte relevantă; întrucât lipsa constantă a resurselor financiare atât centralizate, cât și descentralizate duce la perturbări în funcționarea normală a organizațiilor, industriilor și a întregii economii naționale.

Conceptul de utilizare eficientă a resurselor financiare, precum și a oricăror alte tipuri de resurse (materiale, forțe de muncă, naturale) include o comparație a cantității și calității resurselor cheltuite cu exprimarea cantitativă și calitativă a rezultatelor obținute.

Eficiența utilizării resurselor financiare este direct legată de utilizarea eficientă a resurselor materiale, a forței de muncă și a altor tipuri de resurse. Astfel, o scădere a intensității materiale a produselor, adică eliberarea mai multor produse fără creșterea volumului utilizat pentru această materie primă și materiale, duce la economii de resurse financiare. Reducerea costului vieții forței de muncă pe unitatea de producție înseamnă o creștere a eficienței utilizării resurselor de muncă, ceea ce duce, de asemenea, la economisirea resurselor financiare prin creșterea economiilor de numerar și o scădere a nevoii organizației de numerar suplimentar.

De asemenea, eficacitatea utilizării resurselor financiare poate fi evaluată prin compararea rezultatelor obținute ale activităților (de exemplu, profiturile) cu cantitatea de resurse financiare care au fost la dispoziția organizației pentru perioada corespunzătoare.

Cu toate acestea, rezultatul activității economice nu depinde întotdeauna doar de utilizarea eficientă a resurselor financiare. Deci, prin distribuirea și utilizarea optimă a resurselor financiare, organizația poate suferi pierderi ca urmare a scăderii disciplina muncii, încălcări ale tehnologiei de producție, cheltuieli excesive cu materiale, materii prime și alte motive. Prin urmare, pentru a analiza mai detaliat problema utilizării eficiente a resurselor financiare, este necesar să se evalueze eficacitatea utilizării tuturor componentelor care formează resursele financiare globale ale organizației.

Organizația, având grijă de stabilitatea sa financiară și de un loc stabil în economia de piață, își distribuie resursele financiare pe tip de activitate și în timp. Aprofundarea acestor procese duce la complicarea muncii financiare, utilizarea instrumentelor financiare speciale în practică.

Astfel, resursele financiare ale organizațiilor au o orientare clară, țintă, care lasă amprenta asupra tuturor aspectelor activității, inclusiv organizațional, comercial, investițional, contractual etc. Este vorba de muncă profitabilă, minimizarea rațională a costurilor, optimizarea fluxurilor financiare. Resursele financiare ale organizațiilor afectează anumite interese socio-politice ale anumitor secțiuni ale societății. Cu toate acestea, în toate aspectele lor, ei sunt concentrați pe încurajarea activității antreprenoriale.

Despre rezultatele financiare ale organizațiilor în ianuarie-februarie 2010.

În ianuarie-februarie 2010, conform datelor actuale, rezultatul financiar echilibrat (profit minus pierderea) al organizațiilor (excluzând întreprinderile mici, băncile, organizațiile de asigurări și instituţiile bugetare) în prețurile curente s-au ridicat la +920,6 miliarde de ruble sau +30,5 miliarde de dolari SUA (36,3 mii de organizații au primit un profit în valoare de 1123,2 miliarde de ruble, 22,0 mii de organizații au avut o pierdere în valoare de 202,6 miliarde de ruble). ianuarie-februarie 2009 rezultatul financiar echilibrat a fost (pentru o gamă comparabilă de organizații) +4,1 miliarde de ruble, sau 0,1 miliarde de dolari SUA.

Rezultatul financiar echilibrat (profit minus pierdere) se caracterizează prin următoarele date:

______________________

1) Rata de modificare a rezultatului financiar echilibrat al perioadei de raportare față de perioada corespunzătoare a anului precedent este calculată pentru o gamă comparabilă de organizații; ținând cont de ajustarea datelor din perioada corespunzătoare a anului precedent, pe baza modificărilor de politici contabile, acte legislative etc., în conformitate cu metodologia contabilă.

O liniuță înseamnă că în una sau ambele perioade comparate a fost obținut un rezultat financiar net negativ.

Acum să comparăm aceste date cu anii anteriori:

Aceasta arată că în timpul crizei s-a obținut un rezultat financiar echilibrat negativ.

CONCLUZIE

Finanțarea organizațională este cea mai importantă componentă sistem unificat finantele statului. Acest lucru este predeterminat, în primul rând, de faptul că ele deservesc sfera producției materiale, în care se creează produsul intern brut, venitul național și bogăția națională. În esență, finanțele organizațiilor sunt o parte specifică a sistemului financiar. Diferența lor față de finanțele publice se datorează funcționării în diferite domenii ale producției sociale.

Finanțele organizațiilor se caracterizează prin aceleași trăsături ca, în general, categoria finanțelor. În același timp, au caracteristici care se datorează funcționării lor în sfera producției materiale, unde toate sferele procesului de reproducere sunt legate organic: producție, distribuție, schimb și consum.

Finanțele organizațiilor reprezintă un ansamblu de relații economice, monetare care apar în procesul de producție, distribuție și utilizare a produsului social total, venitului național, avuției naționale și sunt asociate cu formarea, distribuția și utilizarea venitului brut, economiilor de numerar. și resursele financiare ale organizațiilor. Aceste relaţii, care determină esenţa acestei categorii, sunt mediate în formă monetară.

Finanțele organizațiilor îndeplinesc aceleași funcții ca și finanțele publice, distribuție și control. Cu toate acestea, gama de activitate a organizațiilor financiare este mult mai largă decât gama de activități ale finanțelor publice. Și pe lângă acestea, finanțele organizațiilor îndeplinesc următoarele funcții:

producție;

operațional;

neproducție;

Investiții;

Consumator.

Este important să se mențină în mod optim raportul resurselor situate în sfera producției și cele neproductive, generatoare de venituri sau consumate. Acest lucru va asigura continuitatea procesului de producție și implementarea programului de producție, îndeplinirea integrală a obligațiilor externe și interne, fără a uita de lichiditatea și utilizarea profitabilă a resurselor disponibile. Cu cât sunt mai multe resurse implicate într-o cifră de afaceri profitabilă, cu atât este mai eficientă întreaga activitate de producție și economică a organizației.

Implementarea activităților financiare ale organizației se bazează pe implementarea următoarelor principii de bază:

independenta financiara;

Interes pentru rezultatele activităților financiare și economice;

autofinanțare;

Responsabilitatea pentru rezultatele activităților financiare și economice;

Separarea fondurilor pentru activitățile de bază și de investiții;

Împărțirea capitalului organizației în curent și non-curent;

Împărțirea surselor de finanțare a capitalului de lucru în proprie și împrumutate;

Monitorizarea rezultatelor activităților organizației;

Disponibilitatea fondurilor țintă de fonduri pentru organizații.

De asemenea distins:

Principiul eficienței economice;

Principiul controlului financiar;

Principiul stimulentelor financiare (încurajarea/pedepsirea);

Principiul răspunderii.

Resursele financiare sunt formate în principal din profit (din activități principale și din alte activități) și din depreciere. Alături de acestea, sursele de resurse financiare sunt și:

Încasări din vânzarea proprietății pensionate,

pasive durabile,

Chitanțe diverse alocate (plată pentru întreținerea copiilor în instituţii preşcolare etc.),

Mobilizarea resurselor interne în construcții etc.

Principalele surse de resurse financiare ale organizației de exploatare sunt veniturile (profitul) din activitățile principale și din alte activități, tranzacțiile neoperaționale. De asemenea, se formează în detrimentul datoriilor stabile, diverselor venituri vizate, acțiunilor și altor contribuții ale membrilor colectivului de muncă. Pentru a stabili datoriile includ capitalul autorizat, de rezervă și alte capitaluri, împrumuturi pe termen lung și conturi de plătit în mod constant în circulație.

Resursele financiare pot veni în ordinea redistribuirii de la asociații și preocupări de care aparțin, de la organizații superioare cu menținerea structurilor de industrie, de la organizațiile de asigurări.

În unele cazuri, organizațiilor li se pot acorda subvenții (în numerar sau în natură) pe cheltuiala bugetelor de stat sau locale, precum și fonduri speciale.

Pentru a reduce problemele de formare si utilizare a resurselor financiare ale organizatiei este necesar un raport optim de resurse situate in zonele de productie si neproductie, generatoare de venituri sau consumate. Aceasta va permite, pe de o parte, asigurarea continuității procesului de producție și implementarea programului de producție, iar pe de altă parte, îndeplinirea integrală a obligațiilor externe și interne, fără a uita de lichiditatea și utilizarea profitabilă a resurselor disponibile. Astfel, cu cât mai multe resurse vor participa la o cifră de afaceri profitabilă, cu atât va fi mai eficientă întreaga producție și activitate economică a organizației și, în consecință, se va implementa mecanismul de reproducere a creșterii economice.

Resursele financiare ale organizațiilor reprezintă o formă de finanțare și împrumut pentru activități antreprenoriale. Funcționarea lor vizează atingerea obiectivelor comune de dezvoltare eficientă a organizațiilor.

Resursele financiare sunt utilizate de organizație în procesul de producție și activități de investiții. Sunt în continuă mișcare și rămân în numerar doar sub formă de solduri de numerar pe un cont curent la o bancă comercială și în casieria organizației.

Resursele financiare ale organizațiilor au o orientare clară, țintă, care lasă amprentă asupra tuturor aspectelor activității, inclusiv organizațional, comercial, investițional, contractual etc. Este o muncă profitabilă, minimizarea rațională a costurilor, optimizarea fluxurilor financiare. Resursele financiare ale organizațiilor afectează anumite interese socio-politice ale anumitor secțiuni ale societății. Cu toate acestea, în toate aspectele lor, ei sunt concentrați pe încurajarea activității antreprenoriale.

LISTA LITERATURII UTILIZATE

1. Carte electronică: Buryakovsky V.V. „Finanța întreprinderilor” - un manual. Versiunea HTML a cărții.

2. soldi-news.ru - revista pe internet pentru economiști, brokeri,

finantatorilor.

3. Yarkina T.V., „Fundamentals of enterprise economics” (Tutorial)

4. Kovaleva A.M., „Finanțe” - Proc. Manual - ed. a 4-a. 2005

5. Kovalev V.V. ., « Finanțarea organizațiilor (întreprinderilor)”: Uche6. - M.: TK Velby, Editura Prospekt, 2006.

6. Polyak G.B., „Management financiar”: Manual pentru universități – ed. a II-a, revăzută. si suplimentare –M.: UNITI-DANA, 2006.

7. „Riscuri de finanţare în teorie şi practică”, Elena Breslav, Revista „Consultant” Nr.19, 2005

8. Site-ul oficial al Comitetului de Stat pentru Statistică.

9. Vakhrin, P. I. „Finanțe”: Manual pentru universități / P. I. Vakhrin, A. S. Neshitoy - M .: ITC „Marketing”, 2007.

10. Kremenukov S.V. „Resurse financiare ale întreprinderii” / S.V. Kremenukov.– M.: Finanțe și statistică, 2005.

11. Kovaleva, A.M. „Finantele firmei”: Manual. / A. M. Kovaleva, M. G. Lapusta, L. G. Skamay. - M.: INFRA-M, 2006.

12. Kolchina, N. V. „Finanța organizațiilor”: Manual pentru universități / Ed. prof. N. V. Kolchina. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - M.: UNITI-DANA, 2005.

13. Pavlova, L. N. „Finanța organizațiilor”: Manual pentru universități. / L. N. Pavlova - M .: UNITI, 2006.

Pentru a îndeplini funcțiile care îi sunt atribuite, statul trebuie să dispună de o anumită cantitate de resurse financiare. În procesul de distribuție și redistribuire a venitului național, o parte a acestuia, utilizată sub formă de valoare, formează un fond al resurselor bănești ale statului, destinat să asigure reproducerea extinsă, să răspundă diferitelor nevoi ale populației, precum și pentru alte scopuri.

Statul concentrează în mâinile sale acest fond, care, la rândul său, este distribuit mai multor fonduri țintă, inclusiv fondului sprijin financiar infrastructura socială. Din acest fond sunt finanțate întreprinderi, organizații și instituții care prestează servicii socio-culturale și publice.

Baza economică pentru crearea unui astfel de fond este, după cum sa arătat mai sus, venitul național realizat în sfera producției materiale, care a fost distribuit prin fonduri de acumulare și consum. Partea din fondul național de acumulare a venitului, exprimată în formă monetară, care este destinată creșterii fondurilor neproductive, este direcționată către fondul de sprijin financiar al infrastructurii sociale. Din fondul de consum provine întregul volum al fondurilor de consum social și o parte din fondul de salarii pentru munca muncitorilor în producția materială, direcționate de familiile acestor muncitori să plătească serviciile socio-culturale și comunale.

Astfel, baza formării unui fond pentru sprijinirea financiară a infrastructurii sociale este atât surplusul, cât și o parte din produsul necesar.

Furnizarea financiară a infrastructurii sociale este un ansamblu de relații economice care iau naștere în procesul de formare, distribuție, redistribuire și utilizare a fondului de resurse financiare îndreptate spre întreținerea și dezvoltarea infrastructurii sociale.

Studiul sprijinului financiar al infrastructurii sociale, din punctul nostru de vedere, ar trebui să înceapă cu o analiză a repartizării fondului general de resurse financiare al statului în două domenii principale: finanțarea reproducerii extinse și finanțarea activităților legate de întâlnire. nevoile socio-culturale şi comunale ale populaţiei. Totodată, repartizarea resurselor financiare ale statului în două domenii de utilizare a fondului pentru susţinerea financiară a infrastructurii sociale trebuie avută în vedere în cadrul relaţiilor de distribuţie, ţinând cont de aspectele cantitative şi calitative. Aspectul cantitativ este legat de volumul fondului de resurse financiare destinat dezvoltării și întreținerii infrastructurii sociale și gospodărești, aspectul calitativ este legat de principiile și canalele de distribuire a acestui fond.

Totodată, trebuie avut în vedere faptul că existenţa unei legături strânse între distribuţie şi producţia materială predetermina legătura dintre dezvoltarea forţelor productive şi procesul de distribuţie.

Distribuția resurselor între sfera de producție și cea neproductivă este în mare măsură influențată de căile extinse și intensive de dezvoltare economică.

În condițiile unei căi extinse de dezvoltare, cea mai mare parte a resurselor este direcționată către sfera producției. Trebuie remarcat faptul că în Rusia timp de multe secole economia sa dezvoltat în principal pe scară largă.

În același timp, marea majoritate a resurselor de investiții au fost direcționate către sfera producției materiale. Acest lucru s-a datorat necesității de a accelera creșterea potențialului de producție pentru a depăși starea în urmă economică a țării. Cu toate acestea, această măsură forțată a dus la o disproporție în dezvoltarea sferei producției materiale și a infrastructurii sociale.

Orientarea pe termen lung a majorității resurselor către extinderea producției, crearea de noi locuri de muncă, pe de o parte, și ritmurile lente (din lipsă de resurse) de creștere a infrastructurii sociale, pe de altă parte, în contextul științific și progresul tehnologic, este nejustificat. Pierderile economice, ca să nu mai vorbim de cele sociale, datorate dezvoltării slabe a infrastructurii pot fi semnificative.

Practica ultimelor decenii a arătat că construcțiile industriale noi, nesusținute de construcții socio-culturale și de locuințe și comunale, nu numai că nu au dat efectul economic scontat, ci au dus și la pierderi din cauza fluctuației de personal, a nedezvoltării capacităților. , randament scăzut al activelor etc. Consecințe negative dezvoltarea insuficientă a infrastructurii sociale, în special în zonele de dezvoltare a terenurilor, a fost remarcată în repetate rânduri în literatura economică și în presa periodică.

Și invers, în regiuni, la întreprinderile cu o infrastructură socială dezvoltată, nu există neajunsuri enumerate mai sus și s-a realizat un efect economic și social. Toate acestea mărturisesc necesitatea creșterii ritmului de creștere a fondurilor alocate infrastructurii sociale prin reducerea ritmului de creștere a resurselor alocate dezvoltării producției materiale. Dar o astfel de schimbare în distribuția resurselor este asociată cu intensificarea.

Una dintre trăsăturile importante ale stadiului actual al dezvoltării economice a țării este necesitatea unei tranziții la intensificarea economiei naționale. Intensificarea economiei aduce ajustări semnificative relaţiilor de distribuţie. Odată cu creșterea productivității muncii în sfera producției materiale, se deschid oportunități mai largi pentru eliberarea muncitorilor în sfera neproductivă, pentru dezvoltarea constantă a acesteia.

Astfel, pe măsură ce forța de muncă se intensifică în sfera producției materiale, nevoia de creștere a capacității întreprinderilor prin dezvoltarea lor extensivă scade. În același timp, masa de produs excedentar este în creștere atât în ​​general, cât și pe muncitor în acest domeniu. Aceasta, la rândul său, face posibilă creșterea ponderii surplusului de produs utilizat pentru dezvoltarea sferei neproductive.

Potrivit ONU, în țările industrializate, unde s-a atins deja un nivel ridicat de intensificare a producției, ponderea investițiilor de capital în sfera neproductivă depășește 50%.

Aspectul calitativ al canalizării resurselor financiare în infrastructura socială este legat de principiile de repartizare a fondului pentru sprijinirea financiară a infrastructurii sociale și canalele de aducere a fondurilor către consumatori. Distribuția acestor resurse este, de asemenea, în interacțiune cu dezvoltarea producției.

Dezvoltarea forţelor productive se realizează atât pe secţiuni sectoriale, cât şi pe secţiuni teritoriale. Prin urmare, repartizarea rezultatelor finale de producție, excedent și produse necesare - și anume, acestea sunt surse de sprijin financiar pentru infrastructura socială - ar trebui să se realizeze în contexte sectoriale și teritoriale. Aceasta predetermina utilizarea a două principii în repartizarea fondului pentru sprijinirea financiară a infrastructurii sociale - departamental și teritorial.

Principiul departamental al repartizării resurselor financiare este utilizat pentru alocarea de fonduri întreprinderilor în cadrul sarcini de producțieși să ofere lucrătorilor lor volumul necesar de servicii sociale.

În conformitate cu principiul teritorial, mijloacele de infrastructură socială sunt alocate teritoriilor. autorităţile de dezvoltare a zonelor administrativ-teritoriale. unități, furnizând rezidenților acestora serviciile întreprinderilor și instituțiilor de infrastructură socială.

Aplicarea acestor principii în economie predetermina existența a două canale de sprijin financiar pentru infrastructura socială: teritorială - prin autorități teritoriale, și departamentală - prin întreprinderi. Utilizarea acestor principii și canale pentru distribuirea fondurilor nu este aceeași și este determinată de sarcinile cu care se confruntă țara în anumite stadii de dezvoltare.

Aplicarea principiului departamental al alocării resurselor și a canalului departamental de sprijin financiar pentru infrastructura socială este cauzată de o modalitate extinsă de dezvoltare economică.

Calea extinsă este asociată cu construcția nouă, dezvoltarea de noi teritorii și amenajarea acestora. În aceste condiții, cel mai mult o adevărată oportunitate dezvoltarea resurselor alocate infrastructurii sociale este utilizarea unui canal departamental, atunci când resursele sunt furnizate către departamente dotate cu capacități de construcție necesare pentru a crea întreprinderi și instituții de infrastructură socială cu dotări de producție. Conform acestui principiu, în orașele stabilite și în toate așezările noi care au apărut în perioada postrevoluționară au fost create noi întreprinderi cu un complex de servicii sociale și de bunăstare. Infrastructura socială din acestea se afla în subordine departamentală și finanțată prin canale departamentale. Ca urmare, până în 1993, aproximativ 60% din spațiul de locuit, 30% din instalațiile de alimentare cu apă și canalizare, 20% din spalătoriile, 28% total locurile hoteliere erau în subordinea departamentală.

Într-o anumită măsură, frânghia departamentală pentru finanțarea infrastructurii sociale va fi folosită și în dezvoltarea intensivă a economiei, ceea ce se explică prin trăsăturile specifice dezvoltării anumitor sectoare ale economiei naționale. De exemplu, dezvoltarea anumitor tipuri de minerale este asociată cu metoda de lucru expediționară rotațională. Desigur, infrastructura în aceste condiții nu poate fi decât departamentală. Necesitatea de a atrage resurse de muncă în industrii cu condiții de muncă specifice sau dificile impune asigurarea conditii speciale viata, ceea ce duce la crearea unei infrastructuri departamentale.

Canalul departamental de sprijin financiar al infrastructurii sociale și casnice se datorează și prezenței mai multor tipuri de interese economice, inclusiv interes colectiv. Se manifestă nu numai sub forma nevoilor materiale ale lucrătorilor, ci și în nevoile lucrătorilor în dezvoltarea obiectelor de infrastructură socială colectivă (instituții pentru copii, medicale etc.).

Trebuie remarcat faptul că unele tipuri servicii sociale poate fi folosit mai eficient la locul de muncă. În primul rând, acest lucru se aplică serviciilor legate de formarea profesională și recalificarea lucrătorilor, asistența medicală preventivă la întreprinderi pentru prevenirea bolilor profesionale. Aparent, și îngrijirea copiilor în Tabara de vara recreerea ar trebui să se desfășoare conform principiului departamental, deoarece sindicatele și întreprinderile participă la finanțarea acestor facilități.

Astfel, în viitor, o parte din sprijinul financiar al infrastructurii sociale va fi realizată pe un canal departamental.

Totuși, trebuie menționat că cu un obiectiv necesar! iar calea departamentală de dezvoltare a infrastructurii și canalul departamental pentru finanțarea acesteia, această cale are deficiențe binecunoscute.

Alocarea resurselor naționale către ministere și departamente duce la dispersarea acestora. Crearea adesea pe același teritoriu a unor obiecte similare de infrastructură socială, subordonate diferitelor direcții, îngreunează coordonarea funcționării acestora, ceea ce duce la utilizarea ineficientă a obiectelor create, obținându-se efectul economic și social scontat din fondurile investite. Toate acestea determină o nevoie crescută de resurse pentru dezvoltarea în continuare a infrastructurii sociale.

Din punct de vedere economic și social, este mai acceptabil principiul teritorial al repartizării resurselor pentru dezvoltarea infrastructurii sociale și sprijinirea financiară a acesteia prin intermediul autorităților teritoriale. Populația din toate regiunile ar trebui să aibă infrastructura socială necesară, indiferent de prezența unui potențial economic dezvoltat în acestea.

Modul teritorial de dezvoltare a infrastructurii sociale este mai în concordanță cu metodele intensive de dezvoltare a economiei naționale. Intensificarea este asociată cu o reducere a volumului de construcție nouă, cerința unei mai bune utilizări a potențialului economic existent.

Într-adevăr, pe măsură ce noi teritorii sunt dezvoltate și orașele sunt saturate cu facilități industriale, nevoia de a crea noi locuri de muncă și de a extinde canalele departamentale de sprijin financiar pentru infrastructura socială scade. În plus, în orașe, de regulă, se dezvoltă întreprinderi din mai mult de un departament. În același timp, fiecare întreprindere, prin crearea propriilor facilități sociale, sporește paralelismul în dezvoltarea infrastructurii. Toate acestea necesită concentrare. În acest moment, baza materială a autorităților locale este întărită, iar acestea preiau din ce în ce mai mult conducerea în dezvoltarea sectorului de servicii în teritoriul aflat sub jurisdicția lor. Întreprinderile încep treptat să transfere facilitățile de infrastructură socială către autoritățile locale, ceea ce contribuie la o mai bună gestionare și la dezvoltarea infrastructurii în sine. Astfel, dezvoltarea infrastructurii este supusă legilor economice generale, conform cărora dezvoltarea forțelor productive merge în direcția concentrării și specializării producției, adică. sectorul serviciilor trece de asemenea printr-un proces de concentrare si specializare.

Pornind de la aceste premise economice, managementul infrastructurii sociale ar trebui să se concentreze la maximum în un singur centru. Astfel de prețuri tună în așezări sunt autoritățile locale.

INTRODUCERE……………………………………………………………… 3

1.1.Esența finanțelor organizațiilor………………………………………... 6

1.2.Funcțiile organizațiilor financiare……………………………… 11

CAPITOLUL 2. FORMAREA RESURSELOR FINANCIARE

ORGANIZAȚII

2.1.Principii de organizare a finanțelor organizațiilor………………. 15

2.2.Sursele de formare a resurselor financiare…………….. 20

2.3.Probleme de formare a resurselor financiare……………... 25

CAPITOLUL 3. RESURSE FINANCIARE ALE ORGANIZATIILOR SI ELE

UTILIZARE…………………………………………………… 31

CONCLUZIE………………………………………………………………….. 36

LISTA LITERATURII UTILIZATE………………….. 40

INTRODUCERE

Finanțele, fiind un element integrant al mecanismului economic de conducere a organizațiilor, servesc drept bază pentru formarea diferitelor fonduri necesare activității economice normale: capital autorizat și fond de rezervă, fonduri de acumulare și consum, fond de salarii, fonduri de amortizare și reparații, fonduri comerciale. fond de risc etc.

Resursele financiare reprezintă baza economică pentru organizarea activităților comerciale pe principiile autofinanțării. Amploarea și ritmul de dezvoltare a cifrei de afaceri comerciale și a întregii activități economice depind în primul rând de disponibilitatea resurselor financiare. Pe de altă parte, creșterea cifrei de afaceri comerciale și implementarea cu succes a planurilor de afaceri asigură o creștere a resurselor financiare și consolidarea poziției financiare a organizațiilor comerciale datorită creșterii profiturilor din activități economice.

În contextul dezvoltării relațiilor de piață și al funcționării pieței financiare, se impune o abordare calitativ nouă a managementului resurselor financiare. Procedura de formare și utilizare a resurselor financiare, precum și relația organizațiilor cu sistemele financiare și de credit, se schimbă.

Resursele financiare ale unei organizații sunt un ansamblu de venituri și încasări în numerar proprii din exterior, destinate îndeplinirii obligațiilor financiare ale organizației, finanțării costurilor curente și a costurilor asociate dezvoltării producției.

Resursele financiare ale organizației sunt utilizate pentru formarea de fonduri cu destinație specială (fond de salarii, fond de dezvoltare a producției, fond de stimulare materială etc.), îndeplinirea obligațiilor față de bugetul de stat, bănci, furnizori, autorități de asigurări și alte organizații. Resursele financiare sunt folosite și pentru finanțarea costului de achiziție a materiilor prime, materialelor, salariilor. Capital - parte din finanțele organizației investite în producție și generând venituri la finalizarea cifrei de afaceri. Cu alte cuvinte, capitalul acționează ca o formă convertită de resurse financiare.

Finanțele organizațiilor au o singură orientare holistică, dar în fiecare caz reflectă caracteristici specifice industriei, exprimate în specificul rotației de capital, menținerea proceselor de reproducere, emisii și activități de investiții.

Prezența unor resurse financiare suficiente, utilizarea eficientă a acestora, predetermină buna poziție financiară a organizației, solvabilitatea, stabilitatea financiară, lichiditatea. În acest sens, cea mai importantă sarcină a organizațiilor este să găsească rezerve pentru creșterea resurselor financiare proprii și utilizarea cât mai eficientă a acestora în scopul îmbunătățirii eficienței organizației în ansamblu.

Rolul organizațiilor financiare în asigurarea stării normale a economiei și vieții sociale a țării este, de asemenea, important, întrucât, prin caracteristicile lor specifice, desfășoară procesul de distribuție și redistribuire a venitului național și a bogăției naționale la trei niveluri principale. : la nivel national; la nivelul organizatiilor; la nivelul echipei de producţie.

Formarea și utilizarea eficientă a resurselor financiare asigură stabilitatea financiară a organizațiilor și previne falimentul acestora. În condițiile pieței, starea finanțelor organizațiilor este de interes pentru participanții direcți la procesul economic.

Scopul lucrării de curs este de a studia sursele și principiile de formare a resurselor financiare ale organizației, precum și de a identifica problemele formării și utilizării acestora.

Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:

Luați în considerare esența finanțelor organizației;

Determinați funcțiile finanțelor organizației;

Luați în considerare principiile de organizare a finanțelor organizației;

Dezvăluirea surselor de formare a resurselor financiare;

Determinarea problemelor de formare a resurselor financiare ale organizației;

Luați în considerare resursele financiare ale organizațiilor și utilizarea acestora.

Pentru a rezolva sarcinile, au fost luate materialele următorilor autori: atunci când se ia în considerare esența finanțelor organizației, materialele lucrărilor lui Buryakovsky V.V. „Finanța întreprinderilor”, Kovaleva A.M. news.ru; luând în considerare principiile - lucrările lui Buryakovsky V.V. „Finanța întreprinderilor” și Kovalev V.V. . « Finanțe ale organizațiilor (întreprinderilor)”; la identificarea surselor de formare a resurselor financiare, au fost materialele revistei de internet pentru economiști, brokeri, finanțatori - Soldi-news.ru, Yarkina TV, „Fundamentele economiei organizației”, Polyak GB, „Managementul financiar” folosit; la stabilirea problemei formării resurselor financiare ale organizațiilor s-a avut în vedere un articol din revista „Consultant” nr.19; au folosit și materiale Pavlova L. N. „Finanța organizațiilor”, Kolchina N. V. „Finanța organizațiilor”, Kovaleva, A.M. „Finantele firmei”, Kremenukova S.V. „Resurse financiare ale organizației”, Vakhrina P. I. „Finanțe”.

Astfel, lucrarea cuprinde trei capitole, care discută conceptele generale ale finanțelor organizațiilor, formarea și utilizarea acestora.

CAPITOLUL 1. CONCEPTE GENERALE DE FINANȚARE A ORGANIZAȚILOR

1.1.Esența finanțelor organizațiilor

Finanțele organizațiilor sunt relații economice, monetare, care apar ca urmare a mișcării banilor și a fluxurilor de numerar generate pe această bază, asociate cu funcționarea fondurilor monetare create de organizații.

Finanțele organizațiilor stau la baza sistemului financiar al statului, întrucât organizațiile sunt veriga principală în complexul economic național. Starea finanțelor organizației are impact asupra furnizării de fonduri naționale și regionale cu resurse financiare. Dependența aici este directă: cu cât poziția financiară a organizațiilor este mai puternică și mai stabilă, cu atât fondurile monetare naționale și regionale sunt mai sigure, cu atât nevoile sociale, culturale, etc.

Finanțele organizațiilor reprezintă cea mai importantă componentă a sistemului unificat al finanțelor de stat. Acest lucru este predeterminat, în primul rând, de faptul că ele deservesc sfera producției materiale, în care se creează produsul intern brut, venitul național și bogăția națională. În esență, finanțele organizațiilor sunt o parte specifică a sistemului financiar. Diferența lor față de finanțele publice se datorează funcționării în diferite domenii ale producției sociale.

Prezența organizațiilor financiare datorită existenței relațiilor marfă-bani și a legilor valorii și cererii și ofertei. Vânzarea produselor și serviciilor se realizează prin cumpărarea și vânzarea pe bani la prețuri care reflectă valoarea mărfurilor. Dar banii în sine nu sunt finanțe. Aceasta este o marfă specială prin care se determină și se exprimă valoarea tuturor celorlalte mărfuri și are loc circulația lor. Finanțarea este o relație economică realizată prin circulația banilor, adică relații monetare.

Una dintre cele mai de succes definiții ale resurselor financiare este următoarea: resursele financiare ale unei organizații sunt veniturile și încasările în numerar aflate la dispoziția unei entități comerciale și destinate îndeplinirii obligațiilor financiare, implementării costurilor pentru reproducere extinsă și stimulente economice pentru angajați.

Finanțele organizațiilor se caracterizează prin aceleași trăsături ca, în general, categoria finanțelor. În același timp, au caracteristici care se datorează funcționării lor în sfera producției materiale, unde toate sferele procesului de reproducere sunt legate organic: producție, distribuție, schimb și consum.

Deoarece finanțele organizațiilor sunt direct legate de producție și reflectă modelele de dezvoltare economică, ele sunt o categorie care face parte din baza economică.

Pentru a asigura procesul de reproducere cu ajutorul finanțelor, organizațiile din toate sectoarele economiei naționale formează fonduri cu destinație specială utilizate pentru nevoile de producție și pentru satisfacerea nevoilor sociale și personale ale muncitorilor.

Astfel, finanțele organizațiilor sunt un ansamblu de relații economice, monetare care apar în procesul de producție, distribuție și utilizare a produsului social total, venitului național, avuției naționale și sunt asociate cu formarea, distribuirea și utilizarea venitului brut, economii de numerar și resurse financiare ale organizațiilor. Aceste relaţii, care determină esenţa acestei categorii, sunt mediate în formă monetară.

Se obișnuiește să se facă referire la relațiile financiare care determină conținutul acestei categorii de relații monetare care apar în procesul de reproducere extinsă (Fig. 1.), și anume:

Între organizații și alte entități de afaceri;

Între organizații și sistemul bugetar;

Între organizații și sistemul financiar și de credit;

În cadrul diferitelor asociații de organizații;

Finanțarea organizațiilor (relații economice, monetare)
între organizații și alte entități de afaceri	între organizaţii şi sistemul bugetar	între organizaţii şi sistemul financiar şi de credit	în cadrul diferitelor asociaţii de organizaţii	in cadrul organizatiei
cu furnizorii; cu cumpărătorii; Cu construcții, transport și alte organizații; Cu organizații și firme străine.	Cu bugete de diferite niveluri; Cu fonduri centralizate de stat; Cu fonduri extrabugetare.	cu băncile; cu companiile de asigurări; Cu bursa; cu fonduri de investitii.	Cu o organizare superioară; În cadrul asociației; În cadrul grupurilor financiare și industriale.	Cu angajații organizației; Între filiale, ateliere, departamente;