» »

Caracteristici ale managementului stabilității financiare a întreprinderii. Sistemul de management al stabilității financiare a companiei

Vă permite să evaluați nivelul de lichiditate curent, să calculați nevoia de împrumuturi pe termen scurt pentru a reumple capitalul de lucru. Pentru a crea un astfel de model, veți avea nevoie de date din bugetul de venituri și cheltuieli (BFR), precum și de unele valori estimative ale elementelor din bilanţ.

Multe companii sunt familiarizate cu situația în care au început probleme serioase cu cuvintele proprietarului sau CEO-ului: „Acum avem nevoie urgentă de bani pentru noul nostru proiect de investiții. Va trebui să retrageți niște bani din contul dvs. curent. Apoi vom decide cum să plătim furnizorii. Luați un împrumut ca ultimă soluție. Desigur, banii au fost retrași din circulație, iar apoi evenimentele s-au dezvoltat conform scenariului standard. Și anume, după ceva timp a devenit clar că fonduri proprii nu este suficient pentru a plăti aprovizionarea cu materii prime și provizii. Și directorul financiar a trebuit să caute urgent bani pentru a închide ceea ce a apărut - literalmente să implore debitorii să plătească mai devreme datoria, să încerce să negocieze cu banca, să caute diferite modalități de a crește stabilitatea financiară a întreprinderii etc. În astfel de cazuri. , este necesar să se efectueze cât mai curând posibil analiza stabilitatii financiare și evaluarea ei.

Evenimente oarecum asemănătoare au avut loc în companii care modifică fără grija termenii decontărilor cu furnizorii și oferă plăți amânate cumpărătorilor. Un exemplu este experiența negativă a unei mari întreprinderi de producție. CEO firma, el este si proprietar, a cerut de la proaspat angajat director financiar faceți totul pentru a dubla profitabilitatea afacerii. Pentru a rezolva această problemă, au fost încheiate contracte cu furnizorii în termeni noi. Esența modificărilor a fost abandonarea utilizării plății amânate în schimbul unor prețuri de cumpărare mai mici. În același timp, cumpărătorilor de produse finite li s-a acordat de două ori plata amânată și au crescut prețul de vânzare al produselor finite. La doar câteva luni mai târziu, pentru prima dată după mult timp, compania s-a confruntat cu o lipsă acută de capital de lucru și a fost nevoită să împrumute de urgență bani de la bancă. Din fericire, toate acestea s-au întâmplat înainte de criză și nu au fost probleme cu creditul.

Puteți evita astfel de probleme dacă urmați cu strictețe câteva reguli:

  • activele pe termen lung trebuie să fie finanțate prin datorii pe termen lung;
  • sursele de finanțare a activelor circulante ar trebui să fie suficiente pentru a asigura funcționarea neîntreruptă a companiei în condiții de utilizare maximă a capacității (atât de producție, cât și de logistică);
  • rata de lichiditate curentă trebuie să fie întotdeauna de cel puțin 1.

În ciuda aparentei simplități a cerințelor enumerate, nu este ușor să determinați nevoile companiei în capitalul de lucru, precum și în fondurile necesare finanțării fondului de lucru. Este necesar să se determine indicatorii stabilității financiare a întreprinderii. În aceste scopuri, TransWoodService OJSC a dezvoltat și aplică cu succes un model care permite rezolvarea acestor probleme, precum și gestionarea stabilității financiare a afacerii. Se bazează pe calculul unor indicatori atât de importanți pentru directorul financiar al oricărei întreprinderi, precum durata ciclurilor financiare și operaționale. Să ne oprim asupra lor mai detaliat înainte de a demonstra cum funcționează modelul de management al stabilității financiare al JSC TransWoodService.

ciclu de operare. ciclul financiar

Din punctul de vedere al oricărui finanțator, ciclul de exploatare este timpul pentru rularea completă a întregii sume de active circulante. Mai simplu spus, acesta este numărul de zile care trec din momentul în care materiile prime și materialele ajung la depozitul companiei și până la vânzarea produsului finit. Un alt indicator, nu mai puțin important, care ajută la controlul stabilității financiare a unei întreprinderi este durata ciclului financiar (timpul de la momentul plății materiilor prime și materialelor până la primirea fondurilor pentru produsele expediate). Semnificația ciclurilor operaționale și financiare este prezentată clar în diagramă.

Puteți calcula durata ciclului de funcționare (POC) dacă utilizați următoarea formulă (decodificarea simbolurilor, sursele de date inițiale și indicatorii intermediari utilizați la calcularea ciclului sunt prezentați în Tabelul 1):

POT-uri \u003d SUB + POMZ + PONZ + POGP + PODZ.

Formula pentru calcularea duratei ciclului financiar va arăta astfel (decodificarea simbolurilor este în tabelul 1):

PFC \u003d POC - POKZ - POKZ.

tabelul 1 Date pentru calcularea duratei ciclurilor financiare și operaționale

Indicator

Decriptare

Sursa datelor/formule de calcul

Datele inițiale

Perioada în zile calendaristice pentru care se analizează datele (lună, trimestru, an)*, zile.

Calendar

Venituri pentru perioada fără TVA, rub.

Bugetul de venituri și cheltuieli**

Costul total al produselor expediate, frecare.

Bugetul de venituri si cheltuieli

Costurile materiale pentru produsele expediate, frecare.

Bugetul de venituri si cheltuieli

Sold de numerar, frecați.

Bilanțul prognozat

Resturi de stocuri de materii prime și materiale, frec.

Bilanțul prognozat

Rămășițe de lucru în curs, frecați.

Bilanțul prognozat

Resturi de produse finite, frecare.

Bilanțul prognozat

Conturi de încasat, frecați.

Bilanțul prognozat

Conturi de plătit pentru furnizarea de materii prime și materiale, rub.

Bilanțul prognozat

Alte conturi de plătit, freacă.

Bilanțul prognozat

Indicatori intermediari calculati

Perioada de rulaj a soldurilor de numerar, zile

Perioada de rulare a stocurilor de materii prime si materiale, zile.

Perioada de rulaj a lucrărilor în curs, zile

(NC T): PS

Perioada de rulaj pentru stocurile de produse finite, zile

(GP T): PS

Perioada de incasare a creantelor, zile

(DZ T): (B 1,18)

Perioada de rulaj a conturilor de plătit pentru aprovizionarea cu materii prime și materiale, zile.

(KZ T): (M 1,18)

Perioada de rotație a altor conturi de plătit, zile

(PKZ T): (PS 1.18)

* În calculele ulterioare prezentate în articol, luna este luată ca bază. - Notă. ed.

** Întrucât modelul la care se face referire în articol calculează durata planificată a ciclurilor operaționale și financiare, datele pentru calcule sunt preluate, respectiv, din bugete. Valoarea reală a ciclului de exploatare poate fi determinată utilizând contul de profit și pierdere și, respectiv, bilanţ. - Notă. re d.

Experienta de practica
Mihail Katsnelson,
Vicepreședinte pentru Finanțe și Economie, Lunch CJSC

Bugetăm și monitorizăm performanța ambelor cicluri lunar și componentele individuale săptămânal. Dacă există un exces de standarde, atunci luăm măsurile necesare. Finanțarea capitalului de lucru are loc la maximum pe cheltuiala „creditorului”, iar soldul - în detrimentul instrumentelor de credit pe termen scurt (descoperiri de cont și linii de credit), deoarece utilizarea de capitaluri proprii mai profitabil în activități de investiții (deschiderea de noi puncte de vânzare, sisteme ERP etc.).

Având informații despre durata ciclului financiar, este ușor de determinat nevoia reală a întreprinderii de fondurile de care are nevoie pentru a finanța procesul de fabricare și vânzare a produselor. Calculează necesarul total de capital de lucru ca produs al ciclului de funcționare cu costurile medii zilnice (raportul dintre costul de producție (PC) și cantitatea zile calendaristiceîn perioada (T)). Sursa de finanțare a capitalului de lucru poate fi atât capitalul propriu, cât și capitalul împrumutat. De fapt, acest lucru nu este nou; împrumuturile pentru completarea capitalului de lucru sunt o practică normală pentru multe companii. Dar din cauza faptului că întreprinderile estimează adesea ochi câți bani să împrumute de la o bancă, în plus, cer sume cu marjă, profitabilitatea unei afaceri scade.

Modelul de gestionare a stabilității financiare a unei întreprinderi

Tot ceea ce este necesar pentru a crea un model cu ajutorul căruia CFO să poată planifica și evalua eligibilitatea, să calculeze necesarul de împrumuturi pentru capital de lucru pe termen scurt, sunt informații din bugetul de venituri și cheltuieli (BFR), precum și unele valori de bilanţ prognozate. Cerinta obligatorie- defalcare lunară în bugete. Cu cât mai des controlul asupra execuției bugetelor și, ca urmare, controlul asupra stabilității financiare a întreprinderii, cu atât mai bine. Ce elemente specifice din bugetul de venituri și cheltuieli și soldul prognozat vor fi necesare pentru calcule sunt prezentate în Tabelul 2.

masa 2 Date inițiale pentru construirea unui model de management al stabilității financiare, mii de ruble.

Sursă

Data la care sunt prezentate datele

31.
01.
11

28.
02.
11

31.
03.
11

30.
04.
11

31.
05.
11

30.
06.
11

31.
07.
11

31.
08.
11

30.
09.
11

31.
10.
11

31.
11.
11

31.
12.
11

Bani-
ny medii
stva

Debitor-
datora-
ness

Stocuri de materii prime si materiale
riali, net

Neterminat
shennoe proizvod-
stvo

Stocuri de produse finite
ție, net

Avansuri emise
nye (cu excepția avant-
bufnițe pe bază de
nym mediu
stvam)

Comercial
credit chesky
datoria comerciala
ness

Constant-
nu trece-
sivy (datorii la salariu
plata si impozitele)

Avansuri primite-
nye - extern
nu

Venituri din real
țiuni, fără TVA

Materii prime
riali de vânzare
produse de baie
ție

Tu-
stand-
puntea realității
numit produs
țiuni

Dacă-
numărul de zile din perioadă

Calendar

Tabelul 3 Date privind cifra de afaceri, zile.

Indicatori

Data la care s-au făcut calculele

31.
01.
11

28.
02.
11

31.
03.
11

30.
04.
11

31.05.11

30.
06.
11

31.
07.
11

31.
08.
11

30.
09.
11

31.
10.
11

31.
11.
11

31.
12.
11

"Creanţe de încasat"

Bani gheata

Avansuri emise*

Stocuri de materii prime

Producție neterminată

Stocuri de produse finite

Avansuri primite

„Kreditorka” pentru furnizarea de materii prime și materiale

Alt „creditor”

Ciclu de operare

ciclul financiar

Când toate datele inițiale necesare au fost obținute, puteți începe să calculați indicatorii modelului de management al stabilității financiare a întreprinderii (vezi Tabelul 4). Pentru directorul financiar, cei mai importanți indicatori din acesta vor fi indicatori precum:

  • nevoia de împrumuturi pe termen scurt atrase pentru a completa capitalul de lucru;
  • valoarea planificată a ratei curente de lichiditate.

Nevoia de împrumuturi pe termen scurt este definită ca diferența dintre necesarul total de capital de lucru pentru perioada (al cărui calcul a fost descris în detaliu mai sus) și capitalul de lucru propriu.

Iar calculul valorii planificate a raportului curent de lichiditate (Ktl) poate fi efectuat folosind următoarea formulă:

Ktl planificat \u003d Durata ciclului de operare × Cheltuieli zilnice medii de fonduri / Datorii pe termen scurt.

Modelul propus vă permite să urmăriți modul în care modificările din ciclurile operaționale și financiare afectează valoarea ratei curente de lichiditate. De exemplu, Tabelul 4 arată că în primul trimestru compania are o rată curentă de lichiditate destul de ridicată de 1,9. După primul trimestru, situația se schimbă dramatic. Compania a revizuit termenii de lucru cu furnizorii - aceștia au primit o plată amânată pentru două luni în loc de una. Și, în consecință, lichiditatea actuală a scăzut la 1. Aceasta înseamnă că compania se poate descurca aproape fără propriul capital de lucru.

Dar, după cum se poate observa din Tabelul 4, în august și septembrie, când compania și-a majorat stocurile de materii prime, nu a existat o creștere a lichidității. Dimpotrivă, valoarea coeficientului scade de la 1,9 la 1,5. Acest lucru se explică prin faptul că achiziția de stocuri suplimentare de materii prime este planificată a fi finanțată prin datorii pe termen scurt.

Tabelul 4 Modelul de gestionare a stabilității financiare a unei întreprinderi

Plan

    Conceptul de stabilitate financiară a organizației.

    Esența lichidității organizației.

1. Conceptul de stabilitate financiară a organizaţiei

Stabilitate Financiară - aceasta este capacitatea unei entități comerciale de a funcționa și de a se dezvolta, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare, care îi garantează solvabilitatea și atractivitatea investițională pe termen lung în limitele unui nivel acceptabil de risc. .

O poziție financiară stabilă se realizează cu adecvarea capitalului propriu, calitatea bună a activelor, un nivel suficient de profitabilitate, luând în considerare riscul operațional și financiar, adecvarea lichidității, venituri stabile și oportunități largi de a strânge fonduri împrumutate.

Pentru a asigura stabilitatea financiară, o organizație trebuie să aibă o structură de capital flexibilă, să își poată organiza mișcarea în așa fel încât să asigure un exces constant de venituri față de cheltuieli pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții de autofinanțare.

Ca urmare a oricărei tranzacții comerciale, situația financiară poate rămâne neschimbată sau se poate îmbunătăți sau se poate înrăutăți. Fluxul tranzacțiilor zilnice de afaceri este, parcă, un „perturbator” al unei anumite stări de stabilitate financiară, motivul trecerii de la un tip de stabilitate la altul. Cunoașterea limitelor limită ale schimbării surselor de fonduri pentru a acoperi investițiile de capital în active fixe sau costurile de producție vă permite să generați astfel de fluxuri de tranzacții comerciale care să conducă la o îmbunătățire a stării financiare a organizației și la creșterea sustenabilității acesteia.

Starea financiară a organizației, stabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele producției sale, comerciale și activitati financiare. Dacă planurile de producție și financiare sunt implementate cu succes, atunci acest lucru are un efect pozitiv asupra poziției financiare a organizației. Dimpotrivă, ca urmare a scăderii producției și vânzărilor, costurile acesteia cresc, veniturile și profiturile scad și, ca urmare, starea financiară a organizației și solvabilitatea acesteia se înrăutățesc. În consecință, o situație financiară stabilă este rezultatul unei gestionări competente, abilitate a întregului complex de factori care determină rezultatele activității economice a organizației.

O pozitie financiara stabila, la randul sau, are un impact pozitiv asupra implementarii planurilor de productie si asigurarii nevoilor de productie cu resursele necesare. Prin urmare, activitatea financiară ca parte integrantă a activității economice ar trebui să vizeze asigurarea plănuită a primirii și a cheltuirii resurselor financiare, implementarea disciplinei de decontare, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

În procesul de exploatare, investiții și activități financiare, există un proces continuu de circulație a capitalului, structura fondurilor și sursele formării acestora, disponibilitatea și nevoia de resurse financiare și, ca urmare, starea financiară a organizației, a cărui manifestare externă este solvabilitatea, schimbarea.

Starea financiară poate fi stabilă, instabilă (pre-criză) și de criză. Capacitatea unei organizații de a efectua plăți la timp, de a-și finanța activitățile pe o bază extinsă, de a rezista la șocuri neprevăzute și de a-și menține solvabilitatea în circumstanțe adverse este un indiciu al stării sale financiare solide și invers.

Solvabilitate - o formă de manifestare externă a stabilităţii stării financiare a organizaţiei.

Stabilitate Financiară - o formă de manifestare internă a stabilității stării financiare a organizației, oferind un stabil solvabilitate, care se bazează pe soldul activelor și datoriilor, veniturilor și cheltuielilor, fluxurilor de numerar pozitive și negative.

Stabilitatea financiară este o proprietate de stabilire a obiectivelor pentru evaluarea stării financiare reale a unei organizații, iar căutarea oportunităților, mijloacelor și modalităților de consolidare la fermă determină natura analizei și conținutul procesului de management. Astfel, stabilitatea financiară este o garanție a solvabilității și a bonității unei organizații ca urmare a activităților sale bazate pe formarea, distribuirea și utilizarea efectivă a resurselor financiare. În același timp, aceasta este furnizarea de rezerve cu propriile surse de formare a acestora, precum și raportul dintre fondurile proprii și împrumutate - surse de acoperire a activelor organizației.

Solvabilitate este o componentă importantă a stabilității financiare. Solvabilitatea se calculeaza in functie de bilant, pe baza caracteristicilor lichiditatii activelor circulante. Astfel, solvabilitatea, care caracterizează gradul de lichiditate al activelor circulante, indică în primul rând capacitățile financiare ale organizației de a-și achita integral obligațiile pe măsură ce datoria scade.

În literatura economică modernă sunt adesea identificate conceptele de „lichiditate” și „solvabilitate”, ceea ce, în opinia noastră, este incorect.

Solvabilitateînseamnă că organizația are fonduri suficiente pentru a stinge conturile de plătit care necesită rambursare imediată. O organizație este considerată solvabilă dacă a făcut-o bani gheata, investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare, asistență financiară temporară pentru alte organizații) și decontări active (decontări cu debitorii) acoperă pasivele sale pe termen scurt (împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, conturi de plătit).

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este un concept complex. Într-o formă încăpătoare, caracterizează o astfel de condiție financiară atunci când întreprinderea funcționează pe bază de autofinanțare și autosuficiență, are un nivel suficient de solvabilitate. Stabilitatea financiară înseamnă independența întreprinderii față de accidente (defalcări de contracte, neplăți etc.) și dificultăți de atragere a fondurilor împrumutate. Stabilitatea financiară a unei întreprinderi depinde de eficiența utilizării și de starea fondului de rulment și a activelor imobilizate (în special partea lor activă - active fixe).
Cu toate acestea, înainte de a lua decizii de management adecvate pentru a asigura stabilitatea financiară a întreprinderii, este necesar să se analizeze raportul fondurilor proprii și împrumutate în pasivele bilanţului, deoarece procesul de împrumut extern depinde în mare măsură de acesta. Acesta explorează:

  1. Raportul total al datoriei este raportul dintre capitalul împrumutat și totalul bilanțului.
  2. Rata efectului de levier financiar este raportul dintre pasivele pe termen lung și capitalurile proprii.
  3. Raportul datoriei pe termen scurt - raportul dintre pasivele pe termen scurt și capitalurile proprii.
Acești indicatori caracterizează capacitatea întreprinderii de a acoperi obligațiile cu surse proprii de finanțare. Creșterea lor este un semnal al scăderii stabilității financiare. Raportul dintre capitalul împrumutat și capitalurile proprii la un nivel de cel mult 0,5 este considerat normal.

În plus, nu trebuie pierdută din vedere securitatea activelor circulante și a capitalului de lucru cu capital propriu. De asemenea, este important să se evalueze capacitatea companiei de a acoperi cheltuieli financiare legate de împrumuturi, venit net din activități obișnuite și amortizare.
Pentru a gestiona starea și dinamica capitalului de lucru, este necesar să se determine indicatorii generali și valorile standard ale acestora. Printre astfel de indicatori care caracterizează starea și utilizarea capitalului de lucru al întreprinderii se numără:

  • coeficientul de asigurare cu fond de rulment (pentru a atinge stabilitatea financiară, acesta trebuie să fie de cel puțin 0,1-0,2);
  • raportul de finanțare inventarele capital de lucru propriu (ar trebui să fie 0,6-0,8). Acest indicator caracterizează nevoia de a atrage fonduri împrumutate pentru formarea rezervelor;
  • coeficientul de manevrabilitate al fondului de rulment propriu (reflectă partea mobilă a fondurilor companiei și ar trebui să fie gt; 0,5);
  • cifra de afaceri a capitalului de lucru și rentabilitatea acestora.
După cum se poate observa din indicatorii de mai sus, gestionarea capitalului de lucru pentru a atinge sustenabilitatea financiară a întreprinderii ar trebui să vizeze asigurarea acestora cât mai mult posibil cu propriul capital de lucru. O astfel de abordare de management permite întreprinderii să minimizeze dependența externă în formarea de fonduri în cifra de afaceri a ciclului de operare. Cu măsuri adecvate pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, nevoia de resurse împrumutate va scădea în continuare. Rentabilitatea activelor va permite companiei să mărească capitalul corespunzător și, prin urmare, crește sursele de finanțare a capitalului de lucru.

Indicatorii care determină starea și utilizarea activelor imobilizate sunt:

  • indicele activelor permanente care caracterizează nivelul de finanțare a activelor imobilizate ale întreprinderii cu capital propriu (ar trebui să fie în 1,0);
  • coeficientul valorii reale a proprietății, reflectând securitatea potențialului de producție cu fonduri proprii (valoarea optimă a acestuia este de 1,0, iar o scădere înseamnă nevoia de fonduri împrumutate pe termen lung);
  • coeficientul de atragere pe termen lung a fondurilor (estimează utilizarea surselor împrumutate pentru reînnoirea și extinderea producției);
  • factor de acumulare a amortizarii (arata posibilitatea de reproducere a mijloacelor fixe si a activelor necorporale);
  • coeficient de autonomie (independență financiară) - este indicat dacă este mai mare de 0,5.
Prin urmare, procesul de gestionare a activelor imobilizate pentru a stabiliza stabilitatea financiară a întreprinderii ar trebui să vizeze:
  • asigurarea finanțării acestei părți a activelor cu fonduri proprii;
  • posibila utilizare a resurselor împrumutate pentru reînnoirea rapidă și extinderea producției;
  • accelerarea procesului de amortizare;
  • creșterea coeficientului normativ de autonomie;
  • minimizarea construcției în derulare;
  • atragerea de active necorporale;
  • creșterea eficienței utilizării activelor imobilizate.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Foloseste formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru/

Instituție de învățământ non-statală

studii profesionale superioare

„INSTITUTUL SAMARA – LICEUL DE PRIVATIZARE SI ANTREPRENORIAT”

Direcția „Economie”

LUCRARE DE CURS

la disciplina „Politica financiară a companiei”

Subiect: „Gestionarea stabilității financiare a companiei”

Lucrări efectuate de student

Liventseva Olga Alexandrovna

Grupa Nr. E-ZD-13-3-3

Samara 2016

Introducere

3.2 Determinarea tipului de stabilitate financiară a întreprinderii

3.4 Sistemul de indicatori ai activității de afaceri a întreprinderii

Capitolul II. Evaluarea stabilității financiare a întreprinderii.

1 USD. Caracteristicile Uniform Style LLC

2 dolari. Analiza indicatorilor de stabilitate financiară a întreprinderii

3 dolari. Evaluarea solvabilității întreprinderii

4 dolari. Determinarea nivelului de activitate comercială a întreprinderii și oportunități de îmbunătățire a acesteia

5 USD. Oportunități ale întreprinderii de a consolida stabilitatea financiară și activitatea de afaceri

Concluzie

Lista literaturii folosite

Aplicații

solvabilitate financiară managerială

Introducere

LA conditiile magazinului pentru orice organizație este foarte important să se asigure stabilitatea, fiabilitatea activităților sale, eficiența utilizării capitalului propriu. Cu alte cuvinte, fiecare organizație se străduiește să supraviețuiască pe piață. Cheia supraviețuirii și baza poziției ferme a întreprinderii este stabilitatea financiară a acesteia. Stabilitatea financiară este o reflectare a unui exces stabil al veniturilor asupra cheltuielilor, în care se realizează un flux de numerar stabil, permițând întreprinderii să-și asigure solvabilitatea curentă și pe termen lung, stabilitatea financiară asigură manevrarea liberă a fondurilor întreprinderii și, prin intermediul acestora utilizarea eficientă, contribuie la procesul neîntrerupt de producție și vânzare a produselor. Prin urmare, stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților financiare și economice și este componenta principală a sustenabilității generale a întreprinderii. În condițiile economice moderne, activitatea fiecărei entități economice este subiectul atenției unei game largi de participanți la piață interesați de rezultatele funcționării acesteia, prin urmare, problemele managementului stabilității financiare sunt întotdeauna relevante și esențiale pentru întreprindere. În primul rând, gradul de stabilitate financiară a unei întreprinderi atrage atenția investitorilor și creditorilor - pe baza evaluării acesteia, aceștia iau decizii privind investiția în întreprinderea corespunzătoare. Astfel, dacă o întreprindere este stabilă financiar, atunci are o serie de privilegii față de alte întreprinderi de același profil pentru obținerea de împrumuturi, atragerea de investiții, în alegerea furnizorilor și în selectarea personalului calificat.

Evident, dacă o organizație este solidă din punct de vedere financiar, atunci nu va avea contradicții cu statul și societatea, deoarece acestea vor fi plătite în timp util: impozite - la buget, contribuții - la fondurile sociale, salarii - la lucrători și angajați, dividende. - acţionarilor, iar băncilor li se va asigura rambursarea împrumuturilor şi plata dobânzii la acestea.

Cu cât stabilitatea întreprinderii este mai mare, cu atât este mai mare, indiferent de schimbările bruște ale condițiilor pieței, la rândul său, stabilitatea financiară insuficientă poate duce la lipsa fondurilor pentru dezvoltarea producției, insolvență și, în cele din urmă, faliment.

Analiza stabilității financiare oferă o oportunitate de a evalua:

componența și plasarea activelor unei entități economice;

· dinamica și structura surselor de formare a activelor;

gradul de risc antreprenorial, în special posibilitatea de a achita obligațiile față de terți;

· adecvarea capitalului pentru activități curente și investiții pe termen lung;

· nevoie în surse suplimentare finanţare;

capacitatea de a majora capitalul;

Raționalitatea atragerii fondurilor împrumutate;

· valabilitatea politicii de distribuire şi utilizare a profiturilor.

Astfel, obiectul studiului lucrării de curs este stabilitatea financiară a întreprinderii OOO „Stil uniform”, iar subiectul studiului îl constituie factorii care determină nivelul de stabilitate financiară a întreprinderii.

Obiectivele cursului sunt de a lua în considerare următoarele aspecte:

1. fundamente teoretice pentru gestionarea stabilității financiare a unei întreprinderi;

2. principalele metode de analiză a stabilității financiare a întreprinderii;

3. măsuri de îmbunătăţire a stării financiare a întreprinderii.

Capitolul I. Bazele teoretice ale stabilităţii financiare şi solvabilităţii unei întreprinderi

1 USD. Rolul de a evalua stabilitatea financiară a unei întreprinderi și de a analiza factorii care o influențează în realizarea decizii de management

1.1 Conceptul de sustenabilitate financiară și managementul sustenabilității financiare

Managementul în sensul larg al cuvântului presupune întotdeauna prezența unui obiect și a unui subiect de management. Deci, în cazul gestionării stabilității financiare a unei întreprinderi: obiectul managementului este mișcarea resurselor financiare și relațiile financiare dintre entitățile de afaceri și diviziile acestora în procesul economic, iar subiectul managementului este un grup special de oameni care, prin diferite forme de influență managerială, efectuează funcționarea intenționată a obiectului.

În ceea ce privește conceptul de stabilitate financiară în sine, acesta poate fi caracterizat din două părți.

Diferențele dintre aceste abordări se datorează faptului că, pe de o parte, stabilitatea financiară a unei întreprinderi poate fi definită ca o caracteristică a situației financiare curente a întreprinderii, iar pe de altă parte, stabilitatea financiară este considerată ca un evaluarea stabilităţii funcţionării întreprinderii în viitor. În conformitate cu prima abordare, manifestarea externă a stabilității financiare a întreprinderii este solvabilitatea acesteia. O întreprindere este considerată solvabilă atunci când numerarul disponibil, investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare, asistență financiară temporară pentru alte întreprinderi) și decontări active (decontări cu debitorii) acoperă datoriile sale pe termen scurt: adică activele curente ale întreprinderii sunt mai mare sau egală cu pasivele curente ale întreprinderii. Conform celei de-a doua abordări, definiția stabilității financiare poate fi formulată astfel: stabilitatea financiară reflectă starea financiară a unei întreprinderi, în care aceasta este capabilă, prin gestionarea rațională a resurselor materiale, de muncă și financiare, să creeze un astfel de exces. a veniturilor peste cheltuieli, în care se realizează un flux de numerar stabil, permițând întreprinderii să-și asigure solvabilitatea pe termen lung, precum și să satisfacă așteptările investiționale ale proprietarilor. Conform acestei definiții, stabilitatea financiară este un concept mai larg decât doar solvabilitatea. Astfel, abordarea adecvată presupune asigurarea independenței financiare a organizației pe termen lung. Stabilitatea financiară se caracterizează, așadar, prin raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Dacă structura „capital propriu – fonduri împrumutate” are o preponderență semnificativă față de datorii, atunci aceasta indică faptul că întreprinderea are o tendință de faliment în viitor, mai ales dacă mai mulți creditori solicită o rambursare la momentul „incomod” pentru întreprindere.

În funcție de factorii care o influențează, sustenabilitatea poate fi internă și externă, generală (preț), financiară.

Stabilitatea internă este o condiție financiară atât de generală a întreprinderii, care asigură un rezultat constant ridicat al funcționării acesteia. Realizarea sa se bazează pe principiul răspunsului activ la schimbările factorilor interni și externi.

Stabilitatea externă a întreprinderii se datorează stabilității mediului economic în care se desfășoară activitățile acesteia. Se realizează printr-un sistem de control adecvat economie de piata la nivel national.

Sustenabilitatea globală a unei întreprinderi este un astfel de flux de numerar care asigură un exces constant al primirii de fonduri (venituri) față de cheltuielile (costurile) acestora.

O analiză a stabilității situației financiare la o anumită dată vă permite să răspundeți la întrebarea: cât de corect a gestionat compania resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor de dezvoltare a întreprinderii, deoarece o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii și la lipsa fondurilor pentru dezvoltarea producției și excesul de stabilitate financiară poate împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu stocuri și rezerve excesive. Astfel, esența stabilității financiare este determinată de formarea, distribuirea și utilizarea efectivă a resurselor financiare, iar solvabilitatea este manifestarea ei externă.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este influențată de o mare varietate de factori. De exemplu:

După locul de origine - extern și intern;

Prin importanța rezultatului - principal și secundar;

După structură - simplu și complex;

Până la momentul acțiunii - permanent și temporar.

Factorii interni depind de organizarea activității întreprinderii în sine, în timp ce factorii externi nu sunt supuși voinței întreprinderii.

Durabilitatea întreprinderii, în primul rând, depinde de compoziția și structura produselor și serviciilor furnizate, indisolubil legate de costurile de producție. Raportul dintre costurile fixe și variabile este important.

Un alt factor important în stabilitatea financiară a unei întreprinderi, strâns legat de tipurile de produse fabricate și de tehnologia de producție, este compoziția și structura optimă a activelor, precum și alegerea potrivita strategii de gestionare a acestora. Arta administrării activelor circulante este de a păstra în conturile întreprinderii doar suma minimă necesară de fonduri lichide, care este necesară pentru activitățile operaționale curente.

Un factor intern semnificativ în stabilitatea financiară este compoziția și structura resurselor financiare, alegerea corectă a strategiei și a tacticilor de către conducere. Cu cât o întreprindere are mai multe resurse financiare proprii, în primul rând profit, cu atât se poate simți mai calmă. În același timp, nu numai masa totală a profitului este importantă, ci și structura distribuției acestuia, în special ponderea care este direcționată spre dezvoltarea producției.

Stabilitatea financiară a întreprinderii este mult influențată de fondurile mobilizate suplimentar pe piața de capital de împrumut. Cu cât o întreprindere poate atrage mai mulți bani, cu atât capacitățile sale financiare sunt mai mari, dar și riscul financiar crește - dacă întreprinderea își va putea plăti creditorii în timp util.

Și aici rezervele sunt chemate să joace un rol important ca una dintre formele de garantare financiară a solvabilității unei entități economice.

Deci, factorii interni care influențează stabilitatea financiară sunt: ​​afilierea sectorială a unei entități de afaceri, structura produselor (serviciilor), ponderea acesteia în cererea totală, solvabilă; suma capitalului autorizat vărsat; valoarea costurilor, dinamica acestora în comparație cu veniturile în numerar; starea proprietății și a resurselor financiare, inclusiv stocurile și rezervele, componența și structura acestora.

Factorii externi includ influența conditii economice managementul, tehnica și tehnologia predominante în societate, cererea efectivă și nivelul veniturilor consumatorilor, politica de credit fiscal a Guvernului Federației Ruse, acte legislative pentru controlul activităților întreprinderii, relațiile economice externe, sistemul de valori în societate etc.

1.2 Evaluarea stabilității financiare ca bază pentru luarea deciziilor manageriale

Evaluarea stabilității financiare a unei organizații în scopul luării deciziilor de management are ca scop menținerea unei asemenea stări a resurselor financiare, distribuția și utilizarea acestora, care să asigure buna funcționare a organizației, să contribuie la dezvoltarea acesteia pe baza creșterii. a profiturilor si a capitalului in lumina pe termen lung, garanteaza solvabilitate constanta in limita riscului antreprenorial acceptabil.

Procesul de dezvoltare și luare a unei decizii de management este partea cea mai consumatoare de timp și cea mai responsabilă a contabilității de gestiune.

Contabilitatea de gestiune este un ansamblu de metode, tehnici si proceduri care permit colectarea, prelucrarea, transformarea si interpretarea informatiilor interne provenite de la diverse departamente si servicii ale intreprinderii, precum si furnizarea acestor informatii in forma necesara si suficienta pentru control si eficienta. decizii de management. Deciziile de management sunt elaborate și adoptate de diferite entități comerciale:

Proprietarii - pentru a informa deciziile strategice (ce activități pe termen lung ar trebui incluse în planul de afaceri al organizației pentru a asigura o soluție durabilă);

Managerii - să justifice deciziile operaționale (ce activități operaționale ar trebui incluse în planul de redresare financiară al organizației);

Arbitrii - pentru executarea hotărârilor

(ce acțiuni urgente ar trebui prevăzute în planul de management extern al organizației);

Creditori - pentru a justifica deciziile privind acordarea unui credit (ce condiții de acordare a unui credit exclud posibilitatea de a nu-l returna);

Investitori - să pregătească decizii de investiții (ce condiții de investiție vor asigura profitabilitatea proiectului de investiții).

1.3 Influența factorului de politică financiară asupra stabilității financiare a întreprinderii

Managementul stabilității financiare face parte din politica financiară generală, prin urmare, pentru a construi un sistem eficient de management financiar care să vizeze atingerea obiectivelor strategice și tactice ale organizației, este necesară dezvoltarea politicii financiare a organizației.

Politica financiară a unei organizații este un set de măsuri pentru formarea, distribuirea și utilizarea intenționată a resurselor financiare.

Dezvoltarea și implementarea politicii financiare a organizației are un impact semnificativ asupra mecanismului de management financiar. Politica financiară face posibilă justificarea metodelor de asigurare a stabilității financiare pe termen lung. Rolul politicii financiare în managementul unei organizații este determinat de faptul că afectează toate aspectele activităților acesteia: producție, suport material, marketing, financiar - și reflectă într-o formă concentrată influența a numeroși factori interni și externi. Principala caracteristică a politicii financiare a organizațiilor în condiții moderne este utilizarea integrată a instrumentelor, iar, în funcție de condițiile specifice, importanța predominantă în anumite perioade poate fi acordată unuia sau altuia. Eficacitatea politicii financiare a organizației este definită ca nivelul de obținere a celui mai bun rezultat la cel mai mic cost, măsurat prin indicatorii relevanți ai eficienței direcționării și utilizării fluxurilor financiare, resurselor materiale și de muncă.

În prezent, se disting următoarele tipuri de politică financiară.

„Politica financiară de tip agresiv” caracterizează stilul și metodele de luare a deciziilor financiare manageriale axate pe obținerea celor mai înalte rezultate în activitățile financiare, indiferent de nivelul de însoțire a acesteia. riscuri financiare. Întrucât nivelul performanței financiare în ceea ce privește parametrii săi individuali corespunde de obicei nivelului riscurilor financiare, se poate afirma că o politică financiară de tip agresiv generează cele mai înalte niveluri de riscuri financiare.

„Tipul moderat de politică financiară” caracterizează stilul și metodele de luare a deciziilor manageriale axate pe obținerea de rezultate medii ale industriei în activități financiare la niveluri medii de riscuri financiare. Cu acest tip de politică financiară, întreprinderea, neevitând riscurile financiare, refuză să efectueze tranzacții financiare cu un nivel de riscuri excesiv de ridicat, chiar și cu rezultatul financiar ridicat așteptat.

„Politica financiară de tip conservator” caracterizează stilul și metodele de luare a deciziilor manageriale menite să minimizeze riscurile financiare. Asigurând un nivel suficient de securitate financiară a întreprinderii, acest tip de politică financiară nu poate oferi rezultate finale suficient de ridicate ale activităților sale financiare.

Tipul de politică financiară afectează structura resurselor și raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat. De exemplu, cu o politică financiară de tip agresiv, activele imobilizate, o parte constantă a capitalului de lucru și jumătate din partea variabilă a activelor circulante sunt finanțate pe cheltuiala fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung. Cu o politică financiară moderată, activele imobilizate, o parte constantă a capitalului de lucru, sunt finanțate în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung. Cu o politică financiară de tip conservator, numai activele imobilizate sunt finanțate în detrimentul capitalului propriu și al capitalului împrumutat pe termen lung, iar toate activele curente sunt formate în detrimentul fondurilor împrumutate pe termen scurt.

În consecință, indicatorii care caracterizează stabilitatea financiară a unei întreprinderi depind de tipul de politică financiară a întreprinderii.

2 dolari. Metode și tehnici de determinare a stabilității financiare și solvabilității unei întreprinderi

2.1 Clasificarea metodelor de determinare a stabilității financiare și solvabilității unei întreprinderi

Deci, stabilitatea financiară este cheia existenței și funcționării stabile a întreprinderii. Prin urmare, evaluarea sustenabilității financiare și managementul acesteia merită o atenție specială.

Metode analiză financiară este un set de instrumente și principii științifice și metodologice pentru studierea stării financiare a unei întreprinderi.

LA teorie economicăși practică, există diferite clasificări ale metodelor de analiză economică și financiară în special.

Primul nivel de clasificare distinge metodele de analiză neformalizate și formalizate.

Metodele neformalizate de analiză se bazează pe proceduri analitice la nivel logic, și nu pe relații și dependențe analitice rigide. Acestea includ următoarele metode:

Evaluări și scenarii ale experților,

Psihologic,

Morfologic,

comparativ,

Construirea unui sistem de indicatori,

Construirea unui sistem de tabele analitice.

Aceste metode se caracterizează printr-o anumită subiectivitate, deoarece intuiția, experiența și cunoștințele analistului sunt de mare importanță în ele.

Metodele formalizate de analiză financiară includ cele bazate pe dependențe analitice strict formalizate, adică metode:

substituții de lanț,

diferenta aritmetica,

Echilibru,

Izolarea influenței izolate a factorilor,

numere procentuale,

Diferenţial,

logaritmic,

integral,

dobândă simplă și compusă,

Reducere.

În procesul de analiză financiară sunt utilizate pe scară largă și metodele tradiționale de statistică economică (valori medii și relative, grupare, grafică, index, metode elementare de prelucrare a seriilor temporale), precum și metode matematice și statistice (analiza corelației, analiza varianței). , analiza factorială, metoda componentei principale).

Folosirea tipurilor, tehnicilor și metodelor de analiză în scopuri specifice de studiere a stării financiare a unei întreprinderi constituie împreună metodologia și metodologia analizei.

Există șase metode principale de analiză:

1) analiza orizontală (temporală) - compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară;

2) analiza verticală (structurală) - determinarea structurii indicatorilor financiari prin aprecierea influenţei diverşilor factori asupra rezultatului final;

3) analiza tendințelor - compararea fiecărei poziții de raportare cu un număr de perioade anterioare și determinarea tendinței, i.e. tendința principală în dinamica indicatorilor, curățată de influența caracteristicilor individuale ale perioadelor individuale (cu ajutorul tendinței, cei mai importanți indicatori financiari sunt extrapolați la perioada prospectivă, adică o analiză prospectivă a stării financiare);

4) analiza indicatori relativi(coeficienți) - calculul relațiilor dintre articolele sau pozițiile individuale ale raportului forme diferite raportarea, determinarea interrelațiilor indicatorilor;

5) analiza comparativă - analiza la fermă a indicatorilor de raportare sumară pentru indicatorii individuali ai întreprinderii în sine și ai filialelor acesteia (sucursale), precum și o analiză a indicatorilor acestei companii în comparație cu indicatorii concurenților sau cu indicatori medii .

6) analiza factorială - determinarea influenței factorilor (motivelor) individuali asupra indicatorului efectiv al metodelor de cercetare deterministe (separate în timp) sau stocastice (neavând o anumită ordine). În același timp, analiza factorială poate fi atât directă (analiza însăși), când indicatorul de performanță este împărțit în componente separate, cât și inversă (sinteză), când elementele sale individuale sunt combinate într-un indicator de performanță comun.

Astfel, pentru a evalua stabilitatea financiară a întreprinderii, este necesar să se producă:

analiza lichiditatii bilantului,

analiza echilibrului orizontal si vertical,

calcularea ratelor relative de lichiditate,

determinarea mărimii surselor de fonduri disponibile întreprinderii pentru formarea rezervelor și costurilor acesteia,

calcularea ratelor de sustenabilitate financiară.

Analiza lichidității bilanțului și analiza sa orizontală și verticală

Necesitatea analizei lichidității bilanțului apare în condițiile pieței din cauza constrângerilor financiare crescute și a necesității de a evalua solvabilitatea organizației, i.e. capacitatea sa de a-și achita în timp util și integral toate obligațiile.

Lichiditatea bilanțului este definită ca măsura în care pasivele unei organizații sunt acoperite de activele sale, a căror scadență este egală cu scadența pasivelor. Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor activului, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pasivului, grupate după scadență și dispuse în ordine crescătoare a scadenței. .

În funcție de gradul de lichiditate, i.e. rata de conversie în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupe.

A 1. Cele mai lichide active - acestea includ toate elementele de numerar ale organizației și investițiile financiare pe termen scurt.

A 2. Active tranzacționabile - conturi de creanță a căror plăți sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării.

A 3. Active cu realizare lent - elemente din secțiunea II a activelor bilanțului, inclusiv stocuri, taxa pe valoarea adăugată, creanțe (pentru care sunt așteptate plăți la mai mult de 12 luni de la data raportării) și alte active circulante.

A 4. Active greu vândute - articole din secțiunea I din soldul activului - active imobilizate.

Pasivele soldului sunt grupate în funcție de gradul de urgență al plății lor.

P 1. Cele mai urgente obligații - acestea includ conturile de plătit.

P 2. Datoriile pe termen scurt sunt fonduri împrumutate pe termen scurt, datorii către participanți pentru plata veniturilor, alte datorii pe termen scurt.

P 3. Datoriile pe termen lung sunt elemente de bilanț aferente secțiunilor IV și V, i.e. împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, precum și venituri amânate, fonduri de consum, rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare.

P 4. Datorii permanente, sau stabile - acestea sunt articolele din secțiunea a III-a a bilanțului „Capital și rezerve”.

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, ar trebui să comparați rezultatele grupurilor de mai sus pentru active și pasive.

Soldul este considerat absolut lichid dacă au loc următoarele rapoarte:

Dacă primele trei inegalități sunt satisfăcute în acest sistem, atunci aceasta implică îndeplinirea celei de-a patra inegalități, deci este important să se compare rezultatele primelor trei grupe pe activ și pasiv. Îndeplinirea celei de-a patra inegalități indică respectarea uneia dintre condițiile de stabilitate financiară - disponibilitatea capitalului de lucru pentru organizație.

În cazul în care una sau mai multe inegalități ale sistemului au semnul opus celui fixat în cea mai bună opțiune, lichiditatea soldului difera intr-o masura mai mare sau mai mica de cea absoluta. În același timp, lipsa fondurilor dintr-un grup de active este compensată de excedentul acestora într-un alt grup din evaluare, într-o situație reală, activele mai puțin lichide nu le pot înlocui pe cele mai lichide.

Comparația fondurilor lichide și a pasivelor vă permite să calculați următorii indicatori:

Lichiditatea curentă, care indică solvabilitatea (+) sau insolvența (-) a organizației pentru cea mai apropiată perioadă de timp de momentul în cauză:

TL \u003d (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)

Lichiditate prospectivă - previziunea solvabilității bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare:

PL \u003d A 3 - P 3

Analiza de lichiditate a bilanţului se reduce la verificarea dacă pasivele din pasivele bilanţului sunt acoperite de active, a căror perioadă de transformare în numerar este egală cu scadenţa pasivelor.

Pentru a identifica factorii care afectează modificarea solvabilității și riscului întreprinderii, este necesar să se analizeze compoziția, dinamica și structura proprietății și sursele de finanțare la întreprindere Analiza dinamicii va arăta modul în care activele și sursele de finanțare s-au modificat, analiza structurii ne va permite să evaluăm consecințele acestor modificări: îmbunătățirea sau scăderea solvabilității, riscului și stabilității financiare a întreprinderii. Toate cele de mai sus se numesc analize de bilanț orizontal și vertical. Analiza orizontală constă în compararea datelor financiare ale întreprinderii pentru ultimele două perioade (ani) în formă relativă și absolută. Folosind acest tip de analiză se determină ce secțiuni și elemente de bilanț au suferit modificări. În continuare, se efectuează o analiză verticală, care permite să trageți o concluzie despre structură, precum și să analizați dinamica acestei structuri. Deci, pe baza analizei orizontale și verticale, este posibil să se determine semnele unui echilibru „bun”, care sunt motivele stabilității financiare a organizației. Acestea includ:

Bilanțul la sfârșitul perioadei de raportare ar trebui să crească comparativ cu începutul perioadei;

Rata de creștere a activelor circulante trebuie să fie mai mare decât rata de creștere a activelor imobilizate;

Capitalul propriu al organizației trebuie să depășească capitalul împrumutat, iar rata de creștere a acestuia trebuie să fie mai mare decât rata de creștere a capitalului împrumutat;

Ratele de creștere ale creanțelor și datoriilor ar trebui să fie aproximativ aceleași;

Ponderea fondurilor proprii în activele circulante ar trebui să fie mai mare de 10%;

Bilanțul nu trebuie să aibă un post „Pierdere neacoperită”.

3 dolari. Alegerea unui sistem de indicatori (coeficienți) pentru analiza stabilității financiare, solvabilității și activității de afaceri

3.1 Tabloul de bord pentru determinarea sustenabilității financiare

Din punct de vedere cantitativ, stabilitatea financiară poate fi evaluată folosind două grupe de indicatori: relativi și absoluti.

Indicatorii relativi reflectă structura surselor de fonduri, raportul fondurilor proprii și împrumutate, precum și ponderea acestora în bilanț.

Indicatorii absoluti fac posibilă evaluarea dacă întreprinderea este capabilă să mențină structura existentă a surselor de fonduri.

Indicatorii relativi se calculează folosind următoarele formule:

1) Raportul de independență financiară (autonomie) = Capital propriu (capital și rezerve) / bilanţ

Acest indicator judecă cât de mult este întreprinderea independentă de capitalul împrumutat. Raportul de autonomie este cel mai comun indicator al stabilității financiare a unei întreprinderi.

Valoarea optimă a acestui raport este de 50%, adică este de dorit ca suma fondurilor proprii să fie mai mare de jumătate din toate fondurile disponibile întreprinderii. În acest caz, creditorii se simt liniștiți, realizând că tot capitalul împrumutat poate fi compensat prin proprietatea întreprinderii. Creșterea acestui raport indică consolidarea stabilității financiare a întreprinderii.

2) Coeficientul de dependenţă financiară = Capital împrumutat(datorii pe termen lung + pe termen scurt) / bilanţ

Este inversul raportului de independență financiară. Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii. Dacă valoarea sa scade la unu, înseamnă că proprietarii își finanțează integral întreprinderea.

3) Rata datoriei = Datorii curente / bilanţ

Creșterea ponderii creditelor și împrumuturilor pe termen scurt arată nevoia de a atrage investiții.

4) Raport de stabilitate financiară = (Capital propriu + pasive pe termen lung) / bilanţ

Raportul de stabilitate financiară arată proporția fondurilor din acele surse care pot fi utilizate pe o perioadă lungă de timp.

5) Raportul fondului de rulment propriu = (Capital propriu + active imobilizate) / active circulante

Indică ponderea fondurilor proprii în valoarea activelor curente ale întreprinderii. O creștere a ponderii capitalului de lucru propriu este un lucru pozitiv, dar dacă creșterea s-a datorat împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt, acesta este un factor negativ. O scădere a acestui raport arată, de asemenea, că societatea devine dependentă de creditori. Prin urmare, dinamica acestui coeficient necesită o analiză factorială detaliată.

6) Raportul de agilitate = capital de lucru / capital propriu

Acest raport arată ce parte din fondurile din surse proprii este investită în cele mai mobile active (ce parte din capitalul propriu este utilizat pentru finanțarea activităților curente).

7) Multiplicator de capital propriu = Bilanț / Capital propriu (capital și rezerve)

Ea caracterizează gradul în care întreprinderea acordă preferință utilizării fondurilor împrumutate în finanțarea activelor sale.

8) Raportul de capitalizare (riscul financiar) este raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Acesta arată cât de multe fonduri împrumutate a atras compania pentru rubla proprie.

Kfr=ZS/SK=(str.1400+str.1500)/str.1300 (10)

unde Kfr - raportul riscului financiar

ZS - fonduri împrumutate, SC - capital propriu

Valoarea optimă a acestui indicator, dezvoltat de practica occidentală, este 0,5. Se crede că, dacă valoarea sa depășește unu, atunci stabilitatea financiară a întreprinderii evaluate atinge un punct critic, cu toate acestea, totul depinde de natura activității și de specificul industriei din care face parte întreprinderea.

Creșterea indicatorului indică o creștere a dependenței întreprinderii de extern surse financiare, adică într-un anumit sens, o scădere a stabilității financiare și deseori îngreunează obținerea unui împrumut.

Valoarea normativă a acestui coeficient - raportul ar trebui să fie mai mic de 0,7. Depășirea acestei limite înseamnă dependența companiei de surse externe de fonduri, pierderea stabilității financiare.

Deci, independența financiară a întreprinderii față de surse externe împrumutate este foarte importantă. Valoarea capitalului propriu caracterizează marja de stabilitate financiară a întreprinderii, dacă aceasta depăşeşte valoarea capitalului împrumutat.

Se calculează indicatorii absoluti:

1) Disponibilitatea capitalului de rulment propriu (Ec) = Capital propriu (Sk) - active imobilizate (B)

2) Prezența fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung (Esd) \u003d (Capitaluri proprii (Sk) + pasive pe termen lung (To)) - active imobilizate (B)

3) Valoarea totală a surselor de formare a rezervelor (Eo) \u003d (capital propriu (Sk) + pasive pe termen lung (To)) - active imobilizate (B) + împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt (Kkz)

Pentru a determina mai precis stabilitatea financiară a întreprinderii, este necesar să se determine gradul de securitate a stocurilor:

1) Capital de rulment propriu

E \u003d Ec - Z,

unde UE este propriul capital de lucru, iar Z este stocuri

2) Fonduri proprii împrumutate curente și pe termen lung

Esd \u003d Esd - Z,

unde Esd - disponibilitatea fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung

3) Surse comune

Eo \u003d Eo - Z,

unde Eo este valoarea totală a surselor de formare a rezervelor.

3.2 Determinarea tipului de stabilitate financiară a întreprinderii.

Pe baza indicatorilor calculați se determină tipul de stabilitate financiară:

1) Absolut, adică absența neplăților și motivele apariției acestora

Z< Ес + Ккз

2) Normal - fără încălcări ale disciplinei financiare interne și externe:

Z = Ec + Kkz

3). Stare instabilă - caracterizată printr-o încălcare a solvabilității, în care rămâne posibilă restabilirea echilibrului prin completarea surselor de fonduri proprii, reducerea creanțelor și accelerarea rotației stocurilor. Prezența încălcărilor disciplinei financiare (întârzieri ale salariilor, utilizarea fondurilor proprii temporar gratuite ale fondului de rezervă și a fondurilor de stimulare economică etc.), întreruperi în fluxul de bani către conturile de decontare și plăți, rentabilitate instabilă, neîndeplinire. planul financiar, inclusiv profitul.

Instabilitatea financiară este considerată normală (acceptabilă) dacă suma împrumuturilor pe termen scurt și a fondurilor împrumutate atrase pentru formarea stocurilor nu depășește costul total al materiilor prime, materialelor și produselor finite, adică. sunt îndeplinite condițiile

Z1 + Z4? CCK-,

unde Z1 - rezerve de producție;

Z2 - lucru în curs;

Z3 - cheltuieli amânate;

Z4 - produse finite;

CKK - -- parte din împrumuturile și împrumuturile pe termen scurt implicate în formarea stocurilor și a costurilor. Dacă condițiile nu sunt îndeplinite, atunci instabilitatea financiară este considerată anormală și reflectă o tendință descendentă a stării financiare. 4) Criză - corespunde prezenței creditelor restante, datoriilor către furnizori pentru mărfuri, prezenței datoriilor la buget:

Z > Ec + Kkz

Există trei niveluri de criză:

gradul I (I): prezența creditelor restante către bănci;

gradul II (II): I + prezența restanțelor către furnizori pentru mărfuri; gradul III (III: la limita falimentului): II + prezența restanțelor în buget.

Pentru comoditatea determinării tipului de stabilitate financiară, prezentăm indicatorii calculați în tabelul de mai jos:

Tabelul 1 Tabelul rezumativ al indicatorilor pe tipuri de stabilitate financiară

Indicatori

Tip de stabilitate financiară

stabilitate absolută

stabilitate normală

stare instabilă

stare de criză

Esd = Esd -- Z

Eo = Eo -- Z

Într-o criză și situație financiară instabilă, stabilitatea poate fi restabilită printr-o reducere rezonabilă a nivelului stocurilor și a costurilor.

Întrucât un factor pozitiv în stabilitatea financiară este disponibilitatea surselor de formare a rezervelor, iar un factor negativ este cantitatea rezervelor, principalele căi de ieșire din condițiile financiare instabile și de criză (situațiile 3 și 4) vor fi: completarea surselor de formarea rezervelor și optimizarea structurii acestora, precum și o scădere rezonabilă a nivelului stocurilor.

Cea mai lipsită de riscuri de a reumple sursele de formare a stocurilor ar trebui recunoscută ca o creștere a capitalului propriu real prin acumularea de profituri reportate sau prin distribuirea profitului după impozitare în fonduri de acumulare, cu condiția ca partea din aceste fonduri care nu este investită în activele imobilizate cresc. Scăderea nivelului stocurilor se produce ca urmare a planificării soldului stocurilor, precum și a vânzării obiectelor de inventar neutilizate. O analiză aprofundată a stării stocurilor acționează ca parte integrantă a analizei interne a poziției financiare, deoarece presupune utilizarea unor informații despre stocuri care nu sunt cuprinse în situațiile financiareși care necesită date contabile analitice.

Analiza stabilității financiare se bazează în principal pe indicatori relativi, deoarece este dificil să aduceți indicatorii de echilibru absolut în condiții inflaționiste într-o formă comparabilă. Sistemul de indicatori relativi este un set de indicatori financiari, care sunt calculati ca indicatori absoluti ai activului si pasivului bilantului. Indicatorii financiari sunt analizați prin compararea acestora cu valorile de bază, precum și studierea dinamicii acestora în timp. perioadă de raportareși de câțiva ani. pot fi folosite ca valori de bază. proprii indicatori pentru ultimul an, indicatorii medii din industrie, precum și indicatorii celor mai promițătoare întreprinderi. Baza comparației poate fi, de asemenea, fundamentată teoretic sau obținută prin evaluări ale experților valori care caracterizează valorile optime sau critice (de prag) ale indicatorilor din punctul de vedere al stabilității situației financiare.

Tabelul 2 oferă un rezumat al tuturor măsurilor relative ale solidității financiare.

Tabelul 2 Indicatori ai stabilității financiare a întreprinderii

Indicator

Rata de capitalizare

Arată cât de mult fonduri împrumutate a atras compania pentru rubla proprie

Rata datoriei

Raportul efectului de levier/bilanţ

Coeficient de autonomie (independență)

Raportul dintre fondurile proprii ale companiei și moneda bilanţului

Coeficientul de manevrabilitate al surselor proprii

Raportul dintre capitalul de lucru propriu și cantitatea surselor proprii

Rata capitalului de lucru cu surse proprii

Raportul dintre capitalul de lucru propriu și activele circulante

3.3 Sistemul indicatorilor de solvabilitate a întreprinderii

Pentru a evalua solvabilitatea întreprinderii se folosesc următorii indicatori:

Rata lichidității curente - reflectă capacitatea companiei de a-și achita datoriile curente cu ajutorul activelor curente. Formula de calcul este următoarea:

Valoarea normativă pentru rata curentă de lichiditate Ktl >2.

Nivelul optim de lichiditate este afectat de apartenența la industrie a întreprinderii și de activitatea sa principală.

Rata de lichiditate rapidă (analog: lichiditate urgentă) - arată posibilitatea de rambursare cu ajutorul activelor rapide și foarte lichide a pasivelor pe termen scurt. Formula de calcul este următoarea:

Valoarea normativă pentru rata de lichiditate rapidă Kbl > 0,7-0,8.

3. Rata de lichiditate absolută - reflectă capacitatea întreprinderii de a-și achita obligațiile pe termen scurt cu ajutorul unor active foarte lichide. Indicatorul se calculează după formula:

Valoarea normativă pentru raportul absolut de lichiditate Kabl >0,2.

Rata generală de solvabilitate este unul dintre indicatorii care reflectă capacitatea companiei de a-și acoperi obligațiile cu active circulante.

Formula de calcul este următoarea:

Co.l. = (A1+A2+A3)/ (P1+P2)

unde A1 - cele mai lichide active; A2 - active cu vânzare rapidă; A3 - active cu mișcare lentă; P1 - obligatiile cele mai urgente; P2 - pasive pe termen scurt

Dacă indicele lichidității totale Col > 1 - nivelul lichidității este optim.

Rata generală de solvabilitate din bilanț ar trebui să țină cont de lichiditatea activelor companiei, adică de capacitatea acestora de a se transforma în bani reali. Cu cât este mai mare, cu atât este mai mare nivelul datoriilor pe care o companie poate avea. Rata generală de solvabilitate sub normă înseamnă că compania este mai dependentă de stabilitatea finanțării externe. Valoarea normală a coeficientului este de 1,5 - 2,5, în funcție de sectorul economiei. O valoare sub 1 indică un risc financiar ridicat asociat cu faptul că compania nu este capabilă să plătească în mod constant facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională.

5. Coeficientul de pierdere a solvabilității caracterizează șansa unei scăderi a lichidității curente. Efectul acestuia se extinde la trei luni, începând de la data raportării. Acest coeficient a fost aprobat în prevederile metodologice, care conţin un set de măsuri de evaluare a stării financiare a organizaţiilor. Astfel, este parte integrantă a metodelor de calcul al structurii nesatisfăcătoare a bilanţului unei întreprinderi. Conform regulamentului oficial, rata pierderilor de solvabilitate se calculează după cum urmează:

Unde indicatorul K t.l.k este valoarea reală a lichidității curente, iar Kt.l.n - arată același indicator la începutul perioadei de raportare. Cifra 3 caracterizează perioada de timp, în luni, pentru care se cercetează posibilitatea pierderii solvabilității. T este dimensiunea perioadei de raportare, indicată și în luni. Dacă coeficientul are un indicator mai mare de unu (când este calculat pentru o perioadă de trei luni), atunci acest lucru indică un risc scăzut ca întreprinderea să-și piardă solvabilitatea. Un indicator mai mic de unu este aproape o garanție că firma își va pierde solvabilitatea în perioada de facturare.

6. În cazul în care solvabilitatea actuală a întreprinderii este nesatisfăcătoare, se pot evalua șansele de revenire la o valoare normală. Baza acestei analize va fi rata de recuperare a solvabilității, a cărui valoare finală vă va permite să vedeți perspectivă suplimentară să lucreze la îmbunătățirea ratei curente de lichiditate în termen de șase luni de la data raportării. Acest raport financiar, precum și cel de mai sus, se regăsesc în prevederile metodologice de evaluare a stării situației financiare a întreprinderilor. Împreună cu acesta, este inclus într-un set de indicatori care vă permit să determinați structura nesatisfăcătoare a bilanţului. Conform poziției oficiale, se calculează după cum urmează:

Kt.l k este valoarea reală a ratei curente de lichiditate, luată la sfârșitul perioadei de raportare. Kt.l.n - același coeficient luat la începutul perioadei de raportare. T- ca și în formula anterioară, arată perioada de raportare. Cele două caracterizează valoarea normală a indicatorului curent de lichiditate, la care ar trebui să se îndrepte coeficientul dorit. Numărul „șase” din această formulă arată durata normală, în luni, care poate fi alocată pentru a restabili solvabilitatea. Adică, dacă în șase luni compania nu a reușit să-și crească lichiditatea activelor, ar trebui revizuite principalele prevederi ale strategiei de management și interacțiunea cu mediul extern. Dacă rata de recuperare a solvabilității depășește unu (ținând cont de perioada estimată de șase luni), atunci compania este capabilă să-și atingă obiectivul și să revină la indicatorii săi anteriori. Dacă parametrul scade sub unu, atunci restabilirea solvabilității este aproape imposibilă.

3.4 Sistemul de indicatori ai activității de afaceri a organizației

indicatori de cifra de afaceri.

Activitatea de afaceri a întreprinderii sub aspect financiar se manifestă în primul rând în viteza de rotație a fondurilor sale. Rentabilitatea unei întreprinderi reflectă gradul de rentabilitate al activităților sale. Analiza activității și a profitabilității afacerii constă în studiul nivelurilor și dinamicii diferitelor cifre de afaceri financiare și a ratelor de rentabilitate.

Criteriile cantitative ale activității afacerii sunt caracterizate de indicatori absoluti și relativi. Indicatorii absoluti includ: volumul vânzărilor de produse finite, valoarea activelor și capitalului utilizat, inclusiv capitalul propriu, profitul.

Se recomandă compararea acestor parametri cantitativi în dinamică pe un număr de perioade (sferturi, ani). Raportul optim între ele:

Rata de creștere a profitului net > Rata de creștere a veniturilor din vânzări > Rata de creștere a valorii activelor > 100%

Adică, profitul întreprinderii ar trebui să crească într-un ritm mai mare decât alți parametri ai activității afacerii. Aceasta înseamnă că activele (proprietatea) ar trebui utilizate mai eficient, costurile de producție ar trebui să scadă. Cu toate acestea, în practică, chiar și organizațiile care funcționează stabil se pot abate de la raportul specificat de indicatori. Motivele pentru aceasta pot fi: dezvoltarea de noi tipuri de produse și tehnologii, investiții mari de capital în modernizarea și dezvoltarea mijloacelor fixe, reorganizarea structurii de management și producție și alți factori.

Indicatorii relativi ai activității afacerii caracterizează eficiența utilizării resurselor organizației, aceasta rapoarte financiare, indicatori de cifra de afaceri.

Toți coeficienții sunt exprimați în timpi, iar durata cifrei de afaceri - în zile. Acești indicatori sunt foarte importanți pentru organizație. În primul rând, mărimea cifrei de afaceri anuale depinde de rata de rotație a fondurilor. În al doilea rând, valoarea relativă a costurilor de producție (de circulație) este asociată cu mărimea cifrei de afaceri și, în consecință, cu cifra de afaceri: cu cât cifra de afaceri este mai rapidă, cu atât costurile pe cifră de afaceri sunt mai mici. În al treilea rând, accelerarea cifrei de afaceri într-o etapă sau alta a circulației fondurilor atrage după sine o accelerare a cifrei de afaceri în alte etape. Poziția financiară a organizației, solvabilitatea acesteia depind de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali.

O evaluare cantitativă a activității de afaceri a unei întreprinderi se face în două direcții:

Gradul de implementare a planului pentru principalii indicatori, asigurând ritmurile specificate de creștere a acestora;

Nivelul de eficiență în utilizarea resurselor întreprinderii.

Întrucât întreprinderea analizată nu întocmește planuri, se va lua în considerare doar nivelul de eficiență în utilizarea resurselor (activelor) întreprinderii.

Poziția financiară a întreprinderii, lichiditatea și solvabilitatea acesteia depind direct de cât de repede sunt convertite în bani fondurile investite în active.

Acest efect se explică prin faptul că viteza de rotație a fondurilor este asociată cu:

valoarea minimă necesară a capitalului avansat (adică implicat) impozit și plăți în numerar aferente (% pentru utilizarea împrumutului etc.);

necesitatea unor surse suplimentare de finanțare,

plata pentru ele;

valoarea costurilor asociate cu deținerea bunurilor -- valori materialeși depozitarea acestora;

suma impozitelor plătite.

Calculând indicatorii cifrei de afaceri a activelor circulante, folosim formule care sunt similare în felul lor:

1) Ko.o.a. Raportul rotației activelor curente = Venituri din vânzări / active circulante

Indică valoarea veniturilor atribuibile rublei de fonduri utilizate în activitățile întreprinderii.

2) Ko.z. Raportul rotației stocurilor = Costul mărfurilor vândute/inventar

Afișează de câte ori în perioada analizată organizația a folosit soldul mediu disponibil al stocurilor. Acest indicator caracterizează calitatea stocurilor și eficiența gestionării acestora, vă permite să identificați rămășițele stocurilor neutilizate, învechite sau substandard. Importanța indicatorului este legată de faptul că profitul apare la fiecare „cifra de afaceri” a stocurilor (adică, utilizarea în producție, ciclul de operare).

3) Ko.d.z Raportul cifrei de afaceri a creanțelor \u003d Veniturile din vânzări / costul mediu al creanțelor

Rata de rotație a creanțelor arată de câte ori, în medie, pe parcursul anului, creanțele s-au transformat în numerar.

4) K.o.g.p. Raportul de rulare a mărfurilor finite = Încasări din vânzări / Bunuri finite

Cifra de afaceri a produselor finite indică tendințele în aprovizionarea cu materii prime pentru producție, starea piețelor de vânzare, oportunitatea decontărilor cu vânzătorii și cumpărătorii direcți, precum și cu terții.

Dacă, la compararea diferitelor perioade, se observă o creștere a coeficientului, aceasta indică o creștere a cererii de produse fabricate. În cazul în care coeficientul scade, atunci este necesar să se constate suprastocarea depozitelor.

5) K.o.k Raportul de rotație a capitalului de lucru = Încasări din vânzări / Capital de lucru

Arată cât de eficient utilizează compania investițiile în capitalul de lucru și modul în care acestea afectează creșterea vânzărilor. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât compania utilizează mai eficient capitalul de lucru net.

6) F despre productivitatea capitalului \u003d Produse finite / Costul inițial al activelor fixe

Rentabilitatea activelor arată câtă producție produce compania pentru fiecare unitate de valoare a activelor imobilizate care au fost investite în aceasta. Pe baza rentabilității activelor, putem concluziona cât de eficient funcționează orice întreprindere.

7) OZ d Cifra de afaceri a stocurilor în zile = 365 / K o.z.

Afișează câte zile întreprinderea va avea suficient stoc disponibil.

8) Ko.k.z. Raportul cifrei de afaceri a conturi de plătit = Încasări din vânzări / conturi de plătit.

Afișează de câte ori pe perioadă (pe an) sunt predate conturile de plătit.

Cu cât este mai mare rata de rotație a plăților, cu atât compania își plătește mai repede furnizorii. Scăderea cifrei de afaceri poate însemna:

Probleme cu plata facturilor.

Organizarea relațiilor cu furnizorii, oferind un program de plată mai profitabil, amânat și folosind conturile de plătit ca sursă de resurse financiare.

Cifra de afaceri a conturilor de plătit este evaluată împreună cu cifra de afaceri a creanțelor. Nefavorabilă pentru întreprindere este situația în care rata de rulaj a conturilor de plătit este mult mai mare decât rata de rulare a creanțelor.

Indicatori de rentabilitate.

Indicatorii de profitabilitate sunt concepuți pentru a evalua eficiența globală a investiției într-o întreprindere. Aceștia sunt unul dintre cei mai importanți indicatori în evaluarea activităților întreprinderii, care reflectă gradul de profitabilitate al întreprinderii. Raportul de rentabilitate se calculează ca raportul dintre profit și activele, resursele sau fluxurile care îl formează. Ea poate fi exprimată atât în ​​profit pe unitate de fonduri investite, cât și în profitul pe care îl poartă fiecare unitate monetară primită.

Documente similare

    Conceptul, evaluarea, factorii și clasificarea stabilității financiare. Managementul stabilității financiare a întreprinderii, pârghia financiară a acesteia. Condiția stabilității financiare. Aspect organizatoric management. Managementul operațional al stabilității financiare.

    lucrare de termen, adăugată 03.11.2014

    Entitate economica analiza stabilitatii financiare a intreprinderii, determinarea principalilor factori care o influenteaza. Indicatori de solvabilitate si lichiditate a bilantului, directii de analiza. Evaluare generală și modalități de îmbunătățire a stabilității financiare.

    munca de absolvent, adăugat 25.11.2014

    Caracteristicile organizatorice și economice ale OAO „TNK-BP Holding”. Analiza indicatorilor absoluti și relativi ai stabilității financiare, solvabilității, activității de afaceri și rentabilității întreprinderii. Metode de îmbunătățire a stabilității financiare a companiei.

    teză, adăugată 27.10.2013

    Luarea în considerare a metodelor de evaluare și analiză cuprinzătoare a influenței factorilor asupra performanței financiare a SA „Livgidromash”. Sistemul de indicatori ai stării financiare a întreprinderii, metodologia de analiză a solvabilității și stabilității financiare a acesteia.

    teză, adăugată 08.10.2011

    Fundamente teoretice pentru evaluarea stabilității financiare și solvabilității întreprinderii. Calculul și evaluarea indicatorilor de stabilitate financiară, solvabilitate și lichiditate ai OJSC Mortgage Corporation din Republica Chuvash, modalități de îmbunătățire și consolidare a acestora.

    lucrare de termen, adăugată 14.10.2010

    teză, adăugată 27.07.2014

    Conceptul și tipurile de stabilitate financiară a întreprinderii. Esența analizei financiare, indicatori absoluti și relativi ai stabilității financiare. Evaluarea cuprinzătoare a lichidității și solvabilității ARS LLC. Măsuri de întărire a stabilității financiare a companiei.

    lucrare de termen, adăugată 03.01.2015

    Cercetarea abordărilor teoretice ale diagnosticului și managementului strategic al stabilității financiare a unei întreprinderi. Studierea mecanismului de analiză, evaluare și prognoză a stabilității financiare întreprindere comercială„Navigator-T” în condiții moderne.

    teză, adăugată 23.09.2011

    Indicatori pentru evaluarea stării proprietății, lichidității și solvabilității organizației, stabilității financiare. Metodologia de determinare a costului activele nete organizatii. Indicatori pentru evaluarea activității de afaceri și a profitabilității unei întreprinderi moderne.

    lucrare de termen, adăugată 22.02.2012

    Probleme de analiză a stabilităţii financiare a întreprinderii. Metode de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi. Poziția pe marfă și piețele financiare. Eficiența tranzacțiilor comerciale și financiare. Modalități de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii.

Metodologie de analiză a indicatorilor absoluti și relativi ai stabilității financiare a unei întreprinderi

Raționalizarea capitalului de lucru al întreprinderii

Controlul asupra stabilității financiare a întreprinderii

Sistemul de management al stabilității financiare este una dintre cele mai importante componente ale unui mecanism cuprinzător de menținere a bunăstării financiare a unei întreprinderi, caracterizează rezultatul dezvoltării sale actuale, investiționale și financiare, conține informațiile necesare investitorului și, de asemenea, reflectă capacitatea întreprinderii de a-și onora datoriile și obligațiile, crește potențialul economic al acesteia.

Managementul eficient presupune analiza activităților financiare și economice, vă permite să găsiți cele mai raționale modalități de utilizare a resurselor și face posibilă formarea unei structuri optime de capital pentru creșterea stabilității financiare și a solvabilității întreprinderii.

Metodologia de analiză a indicatorilor de stabilitate financiară

În practica rusă, un indicator general al stabilității financiare a unei întreprinderi este un excedent sau o lipsă de fonduri pentru formarea de rezerve și costuri (diferența dintre mărimea surselor de fonduri și dimensiunea rezervelor și costurilor). Aceasta este, de fapt, o evaluare absolută a stabilității financiare.

Raportul dintre costul rezervelor și valoarea surselor proprii și împrumutate de formare a acestora este unul dintre factori critici sustenabilitatea situaţiei financiare a întreprinderii. Gradul de furnizare a rezervelor cu surse de formare acționează ca motiv pentru un anumit grad de solvabilitate (sau insolvență) actuală a organizației.

Indicatori care sunt utilizați pentru a caracteriza sursele de formare a rezervelor și costurilor:

1. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu (SOS). Calculat ca diferență între capital și rezerve (secțiunea a III-a din pasivul bilanțului) și activele imobilizate (secțiunea I din activul bilanțului):

SOS \u003d SK - VA,

unde SOS - capital de lucru propriu;

SC - capitaluri proprii;

VA - active imobilizate.

Crește acest indicator comparativ cu perioada anterioară indică dezvoltarea cu succes a întreprinderii.

2. Disponibilitatea surselor proprii și pe termen lung împrumutate de formare a stocurilor și costurilor, sau a capitalului funcțional (SDOS - capital de lucru propriu pe termen lung). Se determină prin creșterea indicatorului anterior cu valoarea datoriilor pe termen lung:

SDOS \u003d SOS + TO,

unde SDOS - propriile active circulante pe termen lung;

DO - pasive pe termen lung.

3. Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (OOS - capital de lucru general). Calculat prin creșterea capitalului de lucru pe termen lung (LTOS) cu valoarea datoriilor pe termen scurt:

OOS \u003d SDOS + KO,

unde OOS - capital de lucru general;

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor și costurilor corespund celor trei indicatori ai disponibilității rezervelor și costurilor cu sursele de formare:

1. Excesul sau lipsa capitalului de lucru propriu (∆SOS):

∆SOS = SOS - ZZ,

unde ZZ - stocuri și costuri.

2. Surplus sau deficit de capital de lucru propriu pe termen lung (∆SDOS):

∆SDOS = SDOS - ZZ.

3. Surplus sau deficit de capital de lucru general (∆OOS):

∆OOS = OOS - ZZ.

Pe baza indicatorilor considerați, se formează identități pentru a determina tipul de situații financiare ale întreprinderii:

  • stabilitate absolută starea financiară: valorile indicatorilor calculati ∆SOS, ∆SDOS și ∆OOS sunt peste 0;
  • stabilitate normală starea financiară, care garantează solvabilitatea: ∆SDOS și ∆OOS sunt mai mari de 0, iar ∆SOS este mai mic de 0;
  • stare financiară instabilă— solvabilitatea este ruptă, dar există posibilitatea de a restabili echilibrul prin completarea surselor de fonduri proprii prin reducerea conturilor de creanță, accelerarea rotației stocurilor: ∆SOS și ∆SDOS sunt mai mici de 0, ∆OOOS sunt mai mari de 0);
  • Criza financiară- întreprinderea este în pragul falimentului, deoarece în această situație, numerarul, titlurile pe termen scurt și creanțele nici măcar nu acoperă conturile sale de plătit: toți indicatorii - ∆SOS, ∆SDOS și ∆OOS - sunt sub 0.

Să luăm în considerare procedura de calcul a indicatorilor folosind un exemplu.

Exemplul 1

Datele inițiale pentru calcul sunt prezentate în tabel. unu.

tabelul 1

Datele inițiale

Nu. p / p

Indicator

Perioada de raportare, mii de ruble

echitate

Mijloace fixe

sarcini pe termen lung

Datorii pe termen scurt

Să determinăm situația financiară a întreprinderii analizate. Rezultatele calculului sunt în tabel. 2.

masa 2

Calculele excedentului sau deficitului de fonduri pentru formarea stocurilor și costurilor

Nu. p / p

Numele indicatorului

Perioada anterioară, mii de ruble

Perioada de raportare, mii de ruble

Capital de lucru propriu

Capital de rulment propriu pe termen lung

Capital de rulment general

Surplus sau deficit de capital de lucru propriu

Excedent sau deficit de capital de lucru propriu pe termen lung

Excedent sau deficit de capital de lucru general

Întreprinderea analizată are o stabilitate financiară normală și este capabilă să-și achite obligațiile.

De asemenea, remarcăm o tendință pozitivă: în comparație cu perioada anterioară, nivelul rezervelor a scăzut, iar capitalul propriu a crescut. Ca urmare, dimensiunea fondurilor excedentare (∆SDOS și ∆OOS) a crescut.

Notă

Stabilitatea absolută a unei întreprinderi, când doar propriul capital de lucru este suficient pentru a forma rezerve, este destul de rară: majoritatea întreprinderilor încearcă să dezvolte proiecte de investiții pe cheltuiala lor (deschiderea de noi sucursale, producție nouă etc.).

O atenție deosebită în analiză ar trebui acordată raportului dintre capitalul propriu și capitalul datorat, care afectează direct stabilitatea financiară a întreprinderii.

Se crede larg că situația financiară ideală este atunci când nivelul fondurilor proprii depășește nivelul fondurilor împrumutate.

Cu toate acestea, acest lucru nu este întotdeauna adevărat. Deci, de exemplu, excesul de fonduri împrumutate față de propriile sale nu va fi o trăsătură negativă a întreprinderii, indicând un faliment iminent, dacă rata de circulație a creanțelor este mai mare decât rata de rotație a activelor circulante.

În plus, fondurile împrumutate pot fi necesare pentru implementarea unui anumit proiect, iar reflectarea lor în bilanț nu va face decât să denatureze imaginea atunci când se evaluează stabilitatea financiară a unei întreprinderi, deoarece în acest caz un anumit proiect, gradul său de rentabilitate și perioada de rambursare sunt supuse analizei.

Pentru a evalua stabilitatea financiară a unei întreprinderi, se utilizează un sistem de coeficienți care reflectă diferite aspecte ale stării activelor și pasivelor întreprinderii:

1. Raportul dintre fondurile proprii (față de OSS):

TO OSS \u003d (SK - VA) / OA,

unde SC - capital propriu;

VA - active imobilizate;

OA - active circulante.

Dacă valoarea acestui indicator< 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации и возможности проводить независимую финансовую политику.

2. Raportul de asigurare a rezervelor materiale cu fonduri proprii (K OMZ):

LA OMZ \u003d (SK - VA) / ZZ.

Dacă valoarea stocurilor este semnificativ mai mare decât nevoia rezonabilă, atunci capitalul de lucru propriu poate acoperi doar o parte a stocurilor, adică indicatorul va fi mai mic de unu.

3. Coeficientul de flexibilitate al capitalului propriu (K MK), care arată valoarea capitalului de lucru propriu atribuită unei ruble de capital propriu:

K MK \u003d (SK - VA) / SK.

4. Coeficientul de manevrabilitate al capitalului de rulment propriu (TO MO) - reflectă capacitatea întreprinderii de a menține nivelul propriului fond de rulment și de a completa capitalul de rulment, dacă este necesar, din surse proprii:

K MO \u003d (FV + DS) / (SK - VA),

unde FV - investiții financiare;

DC - numerar și echivalente de numerar.

5. Raportul riscului financiar (raportul datoriei, raportul dintre fondurile împrumutate și propriile, efectul de levier; K FR) - arată cât de mult fonduri împrumutate a atras compania pe rublă de fonduri proprii:

K FR \u003d (DO + KO) / SK,

unde TO - pasive pe termen lung;

KO - pasive pe termen scurt.

Să calculăm acești coeficienți.

Exemplul 2

Datele inițiale sunt prezentate în tabel. 3.

Tabelul 3

Datele inițiale

Nu. p / p

Indicator

Perioada anterioară, mii de ruble

Perioada de raportare, mii de ruble

echitate

Mijloace fixe

active circulante

sarcini pe termen lung

Datorii pe termen scurt

Investiții financiare

Bani gheata

Să evaluăm stabilitatea financiară a întreprinderii analizate. Rezultatele calculului sunt rezumate în tabel. 4.

Tabelul 4

Calculul ratelor de stabilitate financiară

Nu. p / p

Indicator

Perioada anterioară, mii de ruble

Perioada de raportare, mii de ruble

Valoare standard

Rata capitalului propriu

Rata capitalului social

Rata de manevrabilitate a capitalului propriu

Coeficientul de manevrabilitate al capitalului de lucru propriu

Raportul riscului financiar

Scopul analizei valorilor coeficientului de securitate cu fonduri proprii este de a determina dacă există suficient capital de lucru propriu pentru a asigura stabilitatea financiară.

Conform calculelor noastre, valoarea reală a indicatorilor pentru cele două perioade analizate depășește valoarea normativă cu o tendință pozitivă de creștere a indicatorului. Aceasta indică solvabilitatea întreprinderii și capacitatea de a implementa o politică financiară independentă.

Valoarea coeficientului de asigurare a rezervelor materiale cu fonduri proprii în perioada anterioară este sub valoarea standard, adică valoarea rezervelor materiale este mult mai mare decât necesarul rezonabil și fondurile proprii pot acoperi doar o parte din stocuri. Totuși, în perioada de raportare, indicatorul atinge valoarea standard datorită reducerii nivelului stocurilor.

Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu arată ce parte din capitalul propriu de lucru este în circulație. Ar trebui să fie suficient de mare pentru a permite flexibilitate în utilizarea fondurilor proprii. În această situație, valoarea coeficientului în toate perioadele de raportare depășește valoarea standard.

Valorile coeficientului de flexibilitate al capitalului de rulment propriu în perioadele analizate depășesc valoarea normativă, ceea ce înseamnă că întreprinderea este capabilă să mențină nivelul propriului capital de rulment și să completeze capitalul de rulment, dacă este necesar, din surse proprii. .

Valorile coeficientului de risc financiar nu corespund standardului în niciuna dintre perioadele analizate, ceea ce indică dependența întreprinderii de capitalul împrumutat. Cu toate acestea, după cum sa menționat mai devreme, întreprinderea în acest caz nu este neapărat instabilă financiar sau în pragul falimentului, dacă are suficiente resurse pentru a rambursa obligațiile la timp și nu întâmpină dificultăți de flexibilitate financiară.

O trăsătură distinctivă a unei întreprinderi de încredere și durabilă este capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile la timp și în totalitate.

Notă!

Indiferent de scena ciclu de viață unde se află societatea, conducerea trebuie să determine nivelul optim de lichiditate, întrucât lichiditatea insuficientă a activelor poate duce la insolvență sau faliment, iar lichiditatea în exces poate duce la scăderea profitabilității.

Pentru a evalua solvabilitatea, se folosesc rate de lichiditate, care caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile:

1. Raportul absolut de lichiditate (raportul rezervelor de numerar) - este definit ca raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt la valoarea datoriilor pe termen scurt ale întreprinderii:

K abs \u003d (DS + PV) / KO,

unde FV - investiții financiare.

Nivelul său arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată în detrimentul numerarului disponibil.

Valoarea normativă a acestui coeficient este considerată a fi o valoare mai mare de 0,1-0,2. Acest lucru indică faptul că 10-20% din pasivele pe termen scurt sunt supuse rambursării în fiecare zi.

2. Raportul de lichiditate rapidă (urgent) (K BL) - raportul dintre numerar, datorii financiare și creanțe pe termen scurt și datoriile pe termen scurt:

K BL \u003d (DS + FV + DZ) / KO,

unde DZ - conturi de încasat.

Raportul caracterizează capacitatea companiei de a rambursa datorii curente (pe termen scurt) în detrimentul activelor circulante. Valorile normative ale indicatorului sunt de la 0,7-0,8 la 1.

3. Rata lichidității curente (raportul de acoperire a datoriei totale; TO TL) - raportul dintre valoarea totală a activelor circulante și valoarea totală a datoriilor pe termen scurt:

K TL \u003d OA / KO,

unde OA - active circulante.

Coeficientul dă scor general lichiditatea activelor, care arată câte ruble din activele curente ale întreprinderii reprezintă o rublă din pasivele curente. De obicei, satisface un factor mai mare de 2.

Calculați coeficienții și evaluați solvabilitatea întreprinderii.

Exemplul 3

Datele inițiale pentru calcule sunt prezentate în tabel. 5.

Tabelul 5

Datele inițiale

Nu. p / p

Indicator

Perioada anterioară, mii de ruble

Perioada de raportare, mii de ruble

active circulante

Creanțe

Datorii pe termen scurt

Investiții financiare

Bani gheata

Să estimăm solvabilitatea întreprinderii analizate, rezultatele calculelor - în tab. 6.

Tabelul 6

Calculul ratelor de lichiditate

Nu. p / p

Indicator

Perioada anterioară, mii de ruble

Perioada de raportare, mii de ruble

Valoare standard

Rata de lichiditate absolută

Raport rapid (urgent) de lichiditate

Rata lichidității curente

Valorile indicelui absolut de lichiditate indică o tendință bună de dezvoltare a întreprinderii, care poate echilibra și sincroniza eficient intrările/ieșirile de fonduri în ceea ce privește volumul și calendarul.

Valoarea ratei de lichiditate rapidă este, de asemenea, în intervalul normal, ceea ce indică o capacitate ridicată a companiei de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt în detrimentul activelor tranzacționabile.

Valoarea ratei de lichiditate curentă arată că activele circulante sunt mai mari decât pasivele financiare pe termen scurt, există o rezervă pentru compensarea pierderilor (valoarea indicatorului este în intervalul normal, valoarea acestei rezerve este suficientă pentru a acoperi pierderile). ).

Raționalizarea capitalului de lucru al companiei

După cum sa menționat mai devreme, una dintre sarcinile principale ale unei întreprinderi de management al stabilității financiare este de a asigura buna funcționare a companiei în detrimentul capitalului de lucru.

Notă

Activele circulante includ stocurile de produse finite, stocurile, lucrările în curs, creanțele și fondurile în conturile curente și în numerar ale întreprinderii.

Activele curente sunt formate atât în ​​detrimentul capitalului propriu, cât și al fondurilor împrumutate pe termen scurt. Este de dorit ca pe întreprinderile producătoare, activele circulante s-au format pe jumătate în detrimentul surselor proprii de finanțare, iar jumătate - în detrimentul capitalului împrumutat. Apoi se asigură garanția rambursării datoriei externe și valoarea optimă a coeficientului de lichiditate.

Dacă întreprinderea a crescut în mod nerezonabil stocurile de materii prime și produse finite, volumul creanțelor a crescut, aceasta indică o lipsă acută de fonduri.

Pentru normalizarea capitalului de lucru, companiile folosesc diverse metode: calcul direct, metoda analitica, raportare si statistica, coeficient etc.

Vom lua în considerare metoda de raportare-statică, care se bazează pe analiza datelor de raportare statică folosind informații reale pentru perioadele anterioare.

Notă!

Standardele sunt stabilite individual pentru fiecare întreprindere, luând în considerare specificul acesteia pentru o anumită perioadă, iar pentru următoarea perioadă de raportare, standardele sunt supuse revizuirii.

Rata fondului de rulment reprezintă suma stocurilor standard de produse finite, stocuri, lucrări în curs, creanțe și numerar.

Să luăm în considerare succesiunea de formare a normelor de capital de lucru pe exemplul normalizării creanțelor.

Exemplul 4

Date pentru calcule - în tabel. 7.

Tabelul 7

Datele inițiale

Nu. p / p

Indicator

luna 1

luna a 2-a

luna a 3-a

luna a 4-a

luna a 5-a

luna a 6-a

Conturi de încasat, mii de ruble

Venituri, mii de ruble

Număr de zile

1. Determinați cifra de afaceri a creanțelor în zile (Despre):

Despre = (DZ / V) × Q zile,

unde B este veniturile din vânzări pentru perioada analizată, ruble;

Qd este numărul de zile din perioada analizată.

Cifra de afaceri lunara:

  • Luna 1: (10 / 112) × 30 = 2,7 zile;
  • Luna a 2-a: (15 / 128) × 30 = 3,5 zile;
  • Luna a 3-a: (10 / 117) × 30 = 2,6 zile;
  • Luna a 4-a: (20 / 142) × 30 = 4,2 zile;
  • Luna a 5-a: (22/150) × 30 = 4,4 zile;
  • Luna a 6-a: (17/134) × 30 = 3,8 zile

2. Să definim rata zilelor de rulare a creanțelor ca medie aritmetică pentru perioadele analizate:

(2,7 + 3,5 + 2,6 + 4,2 + 4,4 + 3,8) / 6 = 3,5 zile

3. Determinați venitul planificat pentru luna a 7-a. Să presupunem, pentru exemplul luat în considerare, conform previziunii de vânzări, volumul planificat al veniturilor din vânzări pentru luna a 7-a este de 140 de mii de ruble.

4. Determinați valoarea standard a creanțelor pentru luna a 7-a:

N DZ \u003d (V / Q zile) × Normă de zile,

pentru exemplul nostru:

N DZ pentru luna a 7-a = (140 / 30) × 3,5 = 16,3.

Rețineți că formarea capitalului de lucru implică o abordare integrată.

Atunci când dezvoltați o politică de gestionare a capitalului de lucru, trebuie să determinați ce metodă este potrivită pentru compania dvs.:

  • abordare conservatoare presupune formarea unor stocuri de asigurare semnificative de bunuri si materiale pentru continuitatea procesului de productie. Aceasta implică o creștere a costurilor de păstrare a stocurilor. Cu toate acestea, riscul de pierdere în cazul eșecurilor de producție sau de livrare este minim.

Aceeași situație este de așteptat și în materie de gestionare a numerarului: prezența unui stoc de siguranță mai mare pe conturile de decontare ale companiei și la casierie va face posibilă efectuarea unei plăți la timp în aproape orice situație, totuși, în acest caz, fondurile. „nu lucrează” și se depreciază în mod constant;

  • o abordare agresivă este exact opusul uneia conservatoare: un minim de stocuri, un calcul precis al necesarului de capital de lucru. În același timp, profitabilitatea întreprinderii crește, dar riscul este foarte mare: în situații de forță majoră, întreprinderea pur și simplu nu va putea răspunde rapid, iar producția se poate opri;
  • o abordare moderată este media „de aur” dintre metodele conservatoare și cele agresive: stoc de siguranță moderat și, ca urmare, risc și venituri moderate.

Desigur, abordarea agresivă este cea mai profitabilă, îți permite să investești bani fără a-i cheltui pe stocuri de asigurări. Cu toate acestea, în condiții moderne, din cauza livrărilor premature de materiale, a prezenței unor conturi restante, etc., acest lucru este practic imposibil.

Controlul operațional al stabilității financiare a întreprinderii

Controlul stabilității financiare începe cu bugetarea, care implică gestionarea fluxurilor de numerar ale companiei și vă permite să echilibrați încasările și cheltuielile de fonduri, precum și să creșteți solvabilitatea întreprinderii.

Principalele documente din sistemul de bugetare sunt bugetul de venituri și cheltuieli (BDR) și bugetul de numerar (BDDS).

Bugetul de venituri și cheltuieli (BDR) seamănă vizual cu formularul familiar nr. 2 al situațiilor financiare - un raport privind rezultate financiare. Informațiile despre fluxurile de numerar, pe baza cărora capacitatea companiei de a genera numerar și necesitatea utilizării acestor fluxuri de numerar, sunt consolidate în sistemul de management bugetar folosind bugetul fluxurilor de numerar.

BDDS reprezintă structural mișcarea fondurilor (conform contului curent și/sau casieriei), reflectând încasările și cheltuielile planificate ale fondurilor în cursul activității antreprenoriale.

Formează aceste planuri pentru blocul financiar al întreprinderii, în timp ce toată lumea dezvoltă un formular care le este convenabil sau folosește software.

Notă!

Nu contează cum și în ce program se formează bugetele, principalul lucru este analiza obligatorie a execuției bugetelor generate (prin generarea de rapoarte, de exemplu) și detalierea obligatorie pe luni. Acest lucru necesită monitorizare operațională constantă.

Controlul zilnic (săptămânal, lunar) asupra stării de solvabilitate a întreprinderii implică urmărirea mărimii datoriilor către alte întreprinderi. Pentru a face acest lucru, întreprinderile formează un plan de plată pentru fiecare zi (Tabelul 8) și monitorizează abaterile, precum și monitorizează soldurile pe conturile 51 „Conturi de decontare” (și/sau 52 „Conturi valutare”) și 50 „Casiera”.

Tabelul 8

Plan de plată zilnic

Nu. p / p

Element de cost

contraparte

Scopul plății

Cantitate, frecați.

Existența întârzierii, frecare.

Materii prime

Alpha LLC

Materii prime

Alpha LLC

rulmenti

Materii prime

SRL „Alpha””

Planul de plată (vezi Tabelul 8) poate fi completat cu informații despre soldurile de numerar de pe conturile curente ale companiei la începutul zilei și la sfârșitul zilei, apoi se va vizualiza o imagine a solvabilității zilnice a întreprinderii.

Includerea informațiilor despre fluxul de numerar va oferi o imagine mai completă.

Notă

Cheltuielile planificate ale întreprinderii pot depăși suma veniturilor planificate și a soldurilor conturilor, prin urmare, este necesar să se monitorizeze solvabilitatea întreprinderii zilnic, reducând astfel de rapoarte în săptămânal, lunar etc.

Dacă nu există nici soldul necesar, nici încasările (care vor fi afișate ulterior în debitul contului 51 „Conturi de decontare”), datoriile către contrapărți vor crește. Indicatorul soldurilor la începutul zilei lucrătoare în contul 51 „Conturi de decontare” poate fi inclus și în planul de plată pentru a controla cheltuielile acestora.

În plus, planurile de plată includ uneori informații despre un sold nedescrescător (considerat anterior stoc de siguranță) la sfârșitul perioadei (de regulă, suma de bani care este necesară pentru a asigura funcționarea neîntreruptă pentru perioada următoare, așa-numita „airbag”).

Dacă nu sunt suficiente fonduri pentru a efectua plăți, merită să vă uitați la cifra de afaceri din acest cont pentru ziua anterioară (săptămâna, lună): debitul contului 51 va reflecta venitul, creditul - cheltuiala.

Afișând informații atât despre primirea fondurilor, cât și despre cheltuielile acestora, documentul vă permite să sincronizați flux de fonduriși, prin urmare, să crească eficiența controlului asupra sănătății financiare a întreprinderii în ansamblu.

De asemenea, importantă în problema managementului stabilității financiare este analiza creanțelor și datoriilor. Conturile de încasat în bilanț sunt afișate ca fonduri proprii ale companiei, iar conturile de plătit - împrumutate. Prin urmare, analiza datoriilor întreprinderii este necesară în primul rând pentru a determina solvabilitatea întreprinderii.

Pentru a reflecta starea de fapt a decontărilor reciproce, puteți utiliza raportul (Tabelul 9). Astfel de rapoarte pot fi generate atât în ​​MS Excel, cât și în programe automate care generează astfel de rapoarte pe baza datelor contabile.

Tabelul 9

Raport asupra creanțelor și datoriilor

Nu. p / p

Debitori/creditori

Datorie la începutul perioadei, frecați.

Expediere, frecare.

Plată, frecare.

Datorie la sfârșitul perioadei, frecați.

Debitori

Alpha LLC

OOO "Beta"

Creditorii

OOO "Gamma"

OOO "Omega"

Raportul privind obligațiile întreprinderii poate fi „încărcat” cu informații suplimentare, de exemplu, introduceți informații despre datele planificate de rambursare, numărul contractului, numărul ordinelor de plată și al facturilor etc. Un astfel de raport vă permite să răspundeți rapid dacă trebuie să elibereze urgent fonduri sau să rezolve problema obținerii unui împrumut.

În gestionarea datoriilor, o atenție deosebită trebuie acordată celor mai vechi datorii și celor mai mari sume de datorii. Pentru a face acest lucru, puteți crea un registru al datoriilor vechi, în special al creanțelor (Tabelul 10).

Tabelul 10

Registrul de vechime a conturilor de încasat

Nu. p / p

contraparte

Termenul conturilor de încasat

până la 15 zile

15-30 zile

30-60 de zile

peste 60 de zile

Alpha LLC

OOO "Beta"

OOO "Gamma"

Sigma LLC

Analiza registrului de îmbătrânire a creanțelor vă va permite să controlați modificarea creanțelor pentru o anumită dată sau perioadă și, cel mai important, să vedeți contrapărțile care încalcă în mod sistematic obligațiile, precum și să formați un rating al reprezentanților solvabili și insolvenți.

Dacă contrapartea a intrat odată în registru, merită să acordați atenție, dar acest lucru nu înseamnă încă insolvența sa financiară.

Ulterior, informațiile din registrele de vechime a creanțelor pot fi utilizate pentru încheierea de noi contracte, de exemplu, pentru a oferi contrapărților cărora li s-a atribuit statutul de plătitori responsabili, condiții contractuale mai favorabile. Și în ceea ce privește contrapărțile insolvente, merită să punem problema oportunității interacțiunii cu acestea.

Unele companii stabilesc sisteme de reduceri și majorări, care sunt asociate cu particularitățile plății, de exemplu, se oferă o reducere pentru plata anticipată parțială și un markup pentru plata amânată.

A. N. Dubonosov,
Director general adjunct pentru Economie și Finanțe