Secțiunea financiară a planului de afaceri este. Rezumat: Planul financiar ca secțiune a planului de afaceri al întreprinderii

Este greu să-ți imaginezi un plan de afaceri pentru care nu ar trebui să faci calcule. Anumite calcule necesită toate părțile planului de afaceri: marketing, operațional, producție.

Dar cea mai importantă din punct de vedere al calculelor este partea financiară a planului de afaceri. Ea este cea care vă permite să identificați cât de profitabilă și durabilă va fi creată afacerea.

Partea financiară ar trebui să răspundă la următoarele întrebări:

• De câți bani veți avea nevoie pentru a începe o afacere?
• Cât profit va aduce?
• Cât de curând va plăti afacerea?
• Cât de durabil și profitabil va fi?

La fiecare dintre aceste întrebări îi răspunde una dintre părțile planului de afaceri. Aceasta înseamnă că în structura părții financiare a planului de afaceri vor exista secțiuni precum costurile de investiții, prognoza de profit și pierdere, fluxul de numerar și evaluarea eficienței proiectului.

Costurile de investitie

Primul lucru de făcut atunci când scrieți un plan de afaceri este să calculați în detaliu cât va costa crearea unei afaceri. Acest lucru va permite antreprenorului însuși să înțeleagă de câți bani este nevoie pentru a începe o afacere și dacă este necesar pentru a atrage împrumuturi.

În această parte a planului de afaceri, trebuie să luați în considerare toate elementele de cheltuieli asociate cu începerea unei afaceri. Pentru claritate, merită să ne referim la un exemplu. Luați în considerare un plan de afaceri pentru construirea unei spălătorii auto pentru două posturi. Va trebui să investești atât în ​​construcția în sine, cât și în achiziționarea de echipamente. ÎN vedere generala lista costurilor de investiții pentru această afacere ar arăta astfel:

• Lucrări de proiectare
• Achizitii materiale de constructii si lucrari de constructii
• Conectare la energie electrică, alimentare cu apă și alte rețele de inginerie
• Achizitie de echipamente
• Instalarea echipamentelor

Potrivit lui Aidar Ismagilov, proprietarul rețelei de spălătorie Moidodyr din Kazan, construcția unei spălătorii auto va costa 30-35 mii de ruble pe metru pătrat, ținând cont munca de proiectareși realizarea de comunicații. Drept urmare, suma se dovedește a fi destul de solidă, așa că acum închirierea este mai populară printre oamenii de afaceri începători, mai degrabă decât construcția la cheie. În acest caz, planul de investiții va include atât plata chiriei înainte de deschiderea unei afaceri, cât și renovarea sediului.

Costurile echipamentelor vor depinde de tipul de chiuvetă. Dacă spălătoria auto este de tip manual, atunci va fi suficient să puneți 400 de mii de ruble pentru echipament. Dar pentru o spălătorie automată, costurile vor fi de cel puțin 300 de mii de euro.

Pentru calcule, este mai bine să luați un anumit preț mediu pentru fiecare dintre elementele de cost. De exemplu, dacă trebuie să calculați costul închirierii imobiliare, ar trebui să luați în considerare nu cel mai mare și nici cel mai mare preț scăzut pe metru pătrat și prețul mediu pe piață. O poți determina examinând ofertele de închiriere din orașul tău.

Un alt lucru este dacă furnizorul și prețul lui sunt deja cunoscute din timp. De exemplu, o spălătorie auto necesită doar echipamente de la un producător strict definit. Apoi, în calcule trebuie să includeți exact prețurile pe care le oferă.

Cunoașterea sumei necesare de investiție va permite nu numai să estimați câți bani vor fi necesari pentru a începe o afacere, ci și cât de repede se va achita.

Prognoza profitului și pierderilor

Dacă scadeți suma cheltuielilor de afaceri din suma veniturilor din afaceri, puteți afla care este profitul net. Acest indicator este mult mai bun decât venitul, arată care este starea afacerii și cât de mult trebuie să investiți în dezvoltarea acesteia ulterioară.

La începutul unei afaceri, cheltuielile depășesc adesea veniturile și în loc de profit net există o pierdere netă. În primele luni sau chiar un an de muncă, aceasta este o situație normală. Nu ar trebui să vă fie frică de asta: principalul lucru este că pierderea este redusă în fiecare lună.

Când faceți o prognoză a profitului și pierderilor, toți indicatorii ar trebui să fie calculați lunar până când afacerea se amortizează. În același timp, nu trebuie să faceți prognoza prea optimistă: imaginați-vă că venitul nu va fi maxim posibil, luați cifrele medii.

Fluxul de numerar

Pentru o afacere care este încă în faza de pornire, este important să înțelegeți nu numai care va fi profitul său net. Unul dintre cei mai importanți indicatori este așa-numitul flux de numerar sau fluxul de numerar. Prin calcularea fluxului de numerar, puteți determina care este starea financiară a afacerii și cât de eficiente sunt investițiile în aceasta.

Fluxul de numerar este calculat ca diferența dintre intrările și ieșirile de numerar într-o anumită perioadă. Dacă revenim la exemplul de spălătorie auto, atunci pentru a calcula fluxul de numerar în prima lună de funcționare, este necesar să luăm profit net pentru încasări și suma investiției inițiale pentru ieșiri.

În acest caz, va fi mai convenabil să se calculeze dacă ieșirile sunt desemnate ca un număr negativ. Adică, adăugăm un semn minus la valoarea investiției inițiale într-o spălătorie auto și adăugăm profitul net din prima lună de lucru la numărul rezultat.

Pentru a calcula fluxul de numerar în a doua lună, trebuie să găsiți diferența dintre rezultatul primei luni și profitul net primit în a doua lună. Deoarece prima lună s-a dovedit a fi un număr negativ, profitul net trebuie adăugat din nou. Fluxul de numerar în toate lunile următoare este calculat conform aceleiași scheme.

Evaluarea eficienței proiectului

Prin prezicerea profiturilor și pierderilor, precum și a mișcării Bani afaceri, trebuie să treceți la una dintre cele mai importante secțiuni - evaluarea eficienței acesteia. Există multe criterii prin care se evaluează eficacitatea proiectului. Dar pentru o afacere mică, este suficient să evaluezi doar trei dintre ele: profitabilitatea, pragul de rentabilitate și perioada de rambursare.

Rentabilitatea afaceri - unul dintre cei mai importanți indicatori. În general, în economie există mulți indicatori diferiți ai profitabilității - profitabilitatea capitaluri proprii, rentabilitatea activelor, rentabilitatea investiției. Toate vă permit să evaluați eficiența unei afaceri în diferitele sale aspecte.

Pentru a înțelege exact ce indicatori de profitabilitate ar trebui să fie calculați în planul dvs. de afaceri, trebuie să vă referiți la cerințele investitorului sau instituție de credit. Dacă scopul este de a evalua profitabilitatea afacerii „pentru dvs.”, va fi suficient să calculați profitabilitatea globală a afacerii.

Simplifică. Este suficient să împărțiți profitul afacerii la valoarea veniturilor sale și apoi să înmulțiți numărul rezultat cu 100 pentru a obține rezultatul ca procent.

Este dificil de numit indicatorul optim al profitabilității afacerii. Depinde în mare măsură de mărimea afacerii, de tipul de activitate al companiei. Pentru micro-afacerile cu venituri de până la 10 milioane de ruble, un indicator de profitabilitate de 15 - 25% este considerat bun. Cum afaceri mai mari, cu atât procentul poate fi mai mic. În cazul unei spălătorii auto, rata normală de rentabilitate este de la 10 la 30%, spune Aidar Ismagilov.

Un alt indicator care trebuie calculat este pragul de rentabilitate. Vă permite să determinați la ce venituri compania își va acoperi integral costurile, dar până acum nu va face profit. Trebuie să știți acest lucru pentru a înțelege cât de puternică este afacerea financiar. Pentru a găsi pragul de rentabilitate, trebuie mai întâi să înmulțiți venitul afacerii cu acesta costuri fixe, apoi scădeți cheltuielile variabile din venituri și apoi împărțiți primul număr obținut la al doilea.

Costurile fixe sunt cele care nu depind de volumul bunurilor produse sau al serviciilor prestate. Companiile suportă astfel de cheltuieli chiar și atunci când sunt inactiv. În cazul unei spălătorii auto, aceste costuri includ salariile contabililor și administratorilor, utilitati publiceși comunicații, amortizare, plăți de împrumut, impozite pe proprietate și așa mai departe.

Costurile variabile sunt orice se modifică odată cu volumul producției. De exemplu, la o spălătorie auto, costurile care se modifică odată cu creșterea sau scăderea numărului de mașini spălate sunt costul produselor chimice auto, consumul de apă și salariile la bucată.

După ce a primit un anumit număr ca urmare a calculelor, îl puteți corela cu declarația de venit. În luna în care venitul din afaceri atinge sau depășește suma obținută ca urmare a calculării pragului de rentabilitate, acesta va fi atins.

Cel mai adesea, pragul de rentabilitate nu este atins in prima luna a afacerii, mai ales daca este legat de productie. Potrivit lui Aidar Ismagilov, în cazul unei spălătorii auto, atingerea pragului de rentabilitate depinde de sezon. Dacă spălătoria auto s-a deschis în timpul sezonului uscat de vară, când există o cerere mică de servicii, acestea vor fi neprofitabile pe tot parcursul sezonului respectiv. Dacă deschiderea a avut loc în sezonul de mare cerere, atunci puteți ajunge la pragul de rentabilitate în prima lună.

Perioada de rambursare afacerea este unul dintre cei mai importanți indicatori nu numai pentru antreprenor însuși, ci și pentru potențialii săi investitori. De exemplu, dacă perioada de rambursare a unei afaceri este prea lungă, atunci devine mult mai dificil să obții un împrumut pentru aceasta de la o bancă.

Cel mai simplu mod de a calcula perioada de rambursare este dacă fluxul de numerar a fost deja calculat. În acest caz, trebuie să găsiți luna în care, după adăugarea unui număr pozitiv de venit net cu un număr negativ de investiții inițiale, obțineți un număr pozitiv. Aceasta va însemna că profitul din afacere a acoperit în totalitate investiția inițială în aceasta.

Din acest motiv este necesar să se calculeze fluxul de numerar, precum și profiturile și pierderile, cel puțin până la atingerea perioadei de amortizare. Perioada de amortizare a investițiilor depinde în mare măsură de valoarea costurilor de investiție. În cazul unei spălătorii auto, perioada minimă este de 3 ani.

Iată principalii indicatori care vor trebui să fie calculați într-un plan de afaceri la începutul oricărei afaceri. Desigur, aceasta este departe de o axiomă și, în funcție de cerințele investitorilor, de starea întreprinderii, de tipul acesteia de activitate și de alte caracteristici, pot fi necesare calcule suplimentare. Cele mai multe dintre ele le poți face singur.

secțiunea financiară este responsabilă pentru furnizarea de informații monetare sumare. În general, toate planurile de afaceri pot fi scrise după diferite metode și după diferite cerințe. Formatul lor va depinde în mare măsură de obiectivele proiectului, de sfera sa și de principalele caracteristici. Aceleași diferențe pot fi prezente în secțiunile financiare ale unor astfel de planuri, totuși, de regulă, procesul de scriere a acestui capitol poate fi împărțit în mai multe etape principale, și anume:

1. Standarde de decontare;
2. Cheltuieli generale de productie;
3. Estimarea costurilor și calcularea costului bunurilor sau serviciilor;
4. Raport privind principalele fluxuri financiare;
5. Raportul câștigurilor și pierderilor;
6. Soldul financiar estimat al proiectului;
7. Analiza principalilor indicatori financiari;
8. Descrierea metodei (modalelor) de finanțare.

Structura planului financiar al planului de afaceri

1. Standarde de calcul

În acest paragraf, următoarele puncte ar trebui definite și descrise:

• Preturi care vor fi indicate in planul de afaceri (permanente, curente, cu sau fara taxe);
• Sistemul de impozitare, cuantumul impozitului, momentul plății acestuia;
• Termenii acoperiți de planul de afaceri (orizontul de planificare). De regulă, această perioadă este de aproximativ trei ani: primul an este descris mai detaliat, împărțit în perioade lunare, în timp ce anii urmatoriîmpărțit în sferturi.
• Indicarea ratei actuale a inflației, date despre inflație pentru ultimii câțiva ani. Luarea în considerare a acestui factor privind prețurile la consumabile, materii prime etc. - tot ceea ce va trebui achiziționat pentru implementarea proiectului descris.

2. Costuri generale de producție.

Datele privind salariile se coreleaza cu informatiile prezentate anterior in planurile organizatorice si de productie.

Costurile variabile, situaționale depind de caracteristicile producției, bunurilor, serviciilor. Aici pot fi luați în considerare diverși factori, de exemplu, sezonalitatea. Calculele corecte ale costurilor variabile pot fi făcute numai prin analiza volumului producției de bunuri sau servicii și a nivelurilor aproximative de vânzări.

Cheltuielile fixe, recurente, depind de o singură variabilă - timpul. Aceste costuri includ managementul afacerii, marketingul, întreținerea instalațiilor, întreținerea echipamentelor etc.

3. Estimarea costurilor și calcularea costului bunurilor sau serviciilor

Costul estimat (costurile de investiție) este, de fapt, o listă de cheltuieli care vor trebui suportate pentru implementarea proiectului prezentat în planul de afaceri. Acest articol trebuie descris cât mai detaliat posibil, deoarece vă permite să determinați viabilitatea financiară și eficiența investițiilor.

Dacă un proiect de afaceri implică producția anumitor produse, costurile de organizare și implementare a acestuia ar trebui acoperite de inițial capital de lucru, care fac parte și din costurile de investiție.

Sursele unor astfel de fonduri pot fi investițiile și, de exemplu, fondurile de credit.

Costul de producție este calculat pe baza informațiilor despre costuri, salarii, cheltuieli generale etc. De asemenea, trebuie să ia în considerare volumele totale de producție și nivelurile vânzărilor pentru o anumită perioadă de timp (de exemplu, o lună sau un an).

4. Raport privind principalele fluxuri financiare

Acest articol include o descriere a tuturor fluxurilor de numerar. Fără îndoială, acest raport este una dintre principalele părți ale planului financiar, deoarece are scopul de a arăta că proiectul va fi sigur financiar în orice etapă a activității sale și că nu vor exista lipsuri de numerar pe parcursul proiectului.

5. Declarația de profit și pierdere

În acest moment, există evaluare financiară sunt descrise activitățile întreprinderii, veniturile, cheltuielile, profiturile și pierderile acesteia.

6. Bilanțul financiar al proiectului

Pentru a scrie această secțiune, este necesar să faceți o prognoză a soldului pe baza tuturor calculelor anterioare sau a rapoartelor existente (dacă întreprinderea funcționează deja). Această prognoză este, de asemenea, împărțită în luni, primul an, trimestre anii următoriși al treilea an de funcționare.

7. Analiza indicatorilor financiari ai proiectului

După ce întocmiți un bilanţ, puteți analiza principalul indicatori financiari. O analiză similară se face pe toată perioada de implementare a planului, după care se sintetizează rezultatele privind caracteristici financiare proiect: sustenabilitatea acestuia, solvabilitatea, profitabilitatea, perioada de rambursare, valoarea actuală a proiectului.

9. Descrierea metodelor de finanțare

În acest paragraf, este necesar să se descrie pe ce fonduri va fi implementat proiectul. Există mai multe tipuri de finanțare, și anume capitaluri proprii, leasing și datorii. Statul poate acționa ca sponsor sub formă de subvenții sau împrumuturi sau investitori privați, iar acest lucru trebuie indicat în sectiunea financiara plan de afaceri.

În același paragraf, trebuie să descrieți procesul de împrumut și rambursare a banilor împrumuți, indicând sursele, sumele, ratele dobânzii și un program de rambursare a datoriilor.

Trebuie subliniat faptul că planul financiar este cea mai importantă și complexă parte a planului de afaceri. Orice greșeală făcută poate duce la refuzul finanțării, ceea ce înseamnă că este mai bine să încredințați compilarea acesteia unei persoane competente. Cu toate acestea, dacă proiectul dumneavoastră este simplu și nu implică, de exemplu, producția de loturi mari de mărfuri și vânzarea ulterioară a acestora, îl puteți compune singur.

Obiectivul principal al oricărei afaceri este acela de a face profit, dar nimic nu este dat unei persoane fără niciun cost. Uneori, cheltuielile nu sunt acoperite de venituri de la an la an și o idee de afaceri necesită în mod constant noi investiții.

În cele mai multe cazuri, acest lucru nu se întâmplă pentru că norocul a „uitat să zâmbească”, doar că planul financiar (FP) nu a fost suficient de gândit sau deloc întocmit. Uneori, ajustările mici, în timp util, pot face o mare diferență.

Ce este un plan financiar. Scopurile și obiectivele sale principale

Plan financiar este cea mai importantă secțiune, reflectând toate activitățile întreprinderii (venituri, cheltuieli, previziuni etc.) în termeni monetari.

A lui compilare competentă vă permite să calculați pentru câțiva ani înainte, să urmăriți abaterile de la plan și să reglementați în timp util procesele de afaceri, să atrageți investitori, creditori și parteneri.

În planificarea financiară important nu numai calcule matematice, ci și capacitatea de a prezice și de a analiza. În condițiile instabilității actuale, există schimbări constante ale cererii, concurență mai dură, prețuri în creștere la materii prime, materiale și resurse energetice. Toate aceste nuanțe trebuie să fie luate în considerare cu siguranță la elaborarea OP, altfel va fi imposibil să adere la el, iar documentul în sine va deveni inutil.

scopul principal planificare financiara- acesta este controlul asupra raportului dintre venituri și cheltuieli ale întreprinderii, contribuind la profit.

Pentru a atinge scopul trebuie determinat:

1. Cantitatea de capital necesară pentru asigurarea producției.
2. Surse de finanțare.
3. O listă a cheltuielilor esențiale pentru echipamente, materiale, închiriere de spații, recrutare de personal, publicitate, plata facturilor de utilități și taxe etc.
4. Conditii pentru profit si siguranta maxima stabilitate Financiară.
5. Strategie pentru atingerea atractivității investiționale a întreprinderii.
6. Rezultate intermediare și finale ale activității în planul financiar.

Sarcina principală a FP este de a crea un mecanism eficient care să gestioneze toate resursele financiare ale întreprinderii și să demonstreze investitorilor o perspectivă profitabilă a investițiilor în numerar.

Secțiuni și conținutul acestora

Legislația Federației Ruse stabilește trei forme raportare financiară , a căror prezență în planul de afaceri este obligatorie:

Doar un studiu cuprinzător al tuturor celor trei rapoarte va permite o evaluare obiectivă a stării financiare a companiei.

Compoziția situațiilor financiare este descrisă în acest videoclip:

Dacă nu ați înregistrat încă o organizație, atunci cel mai usor fă-o cu servicii on-line, care vă va ajuta să generați gratuit toate documentele necesare: Dacă aveți deja o organizație, și vă gândiți cum să facilitați și să automatizați contabilitatea și raportarea, atunci vin în ajutor următoarele servicii online, care vor înlocui complet un contabil în întreprinderea dumneavoastră și economisiți o mulțime de bani și timp. Toate rapoartele sunt generate automat, semnate semnatura electronicași trimis automat online. Este ideal pentru un antreprenor individual sau SRL pe sistemul fiscal simplificat, UTII, PSN, TS, OSNO.
Totul se întâmplă în câteva clicuri, fără cozi și stres. Încearcă și vei fi surprins ce usor a devenit!

Calculul si analiza riscurilor

Afacerile sunt întotdeauna însoțite de anumite situații riscante care trebuie prevăzute și analizate în prealabil. Cel care este prevenit este antebrat - acesta este un fapt binecunoscut. Calcularea tuturor consecințelor negative, încercarea de a le evita sau găsirea rapidă a unei ieșiri dintr-o situație neplăcută cu pierderi minime nu este o sarcină ușoară.

Fiecare linie de afaceri are propria sa anumite grupuri riscuri, prin urmare, în etapa de planificare, este foarte important să se identifice lista lor cea mai probabilă pentru un anumit tip de activitate.

Pentru a defini clar tot posibilul consecințe negative riscurile sunt împărțite în trei categorii principale:

1. Riscuri comerciale apar în cursul interacțiunii întreprinderii cu partenerii, Mediul externși factorii săi:
   • Scăderea cererii de produse din diverse motive.
   • Apariția de noi concurenți.
   • Atitudinea nedreaptă a partenerilor (livrare de materii prime sau echipamente de calitate scăzută, livrări întârziate etc.).
   • Creșterea prețului materialelor și componentelor.
   • Creșterea tarifelor pentru anumite servicii: chirie, transport, utilități etc.
2. Riscuri financiare- aceasta este neprimirea profitabilității așteptate și pierderea stabilității financiare a întreprinderii din următoarele motive:
   • Creșterea și neplata (întârzierea plății) de către contrapărți a produselor primite.
   • Creșterea ratelor dobânzilor de către creditori.
   • Modificări legislative, majorări de taxe etc.
   • Fluctuațiile cursurilor de schimb (în special ar trebui luate în considerare de către organizațiile care lucrează cu materii prime și echipamente importate)
3. Productie. Motivele acestor riscuri includ:
   • Incompetența și nemulțumirea angajaților (grevă, acte de furt și sabotaj).
   • Producerea produselor defecte, lipsa de profesionalism a personalului.
   • Absența echipamentul necesar, control de calitate. Încălcări ale siguranței care contribuie la producerea incendiilor, inundațiilor, accidentelor de muncă.

Toți factorii de mai sus pot distruge o afacere care a luat o mulțime de bani și efort pentru a construi. Măsurile preventive vor ajuta la evitarea consecințelor triste: asigurarea proprietății, monitorizarea activităților și Politica de prețuri concurenți, creație rezerva financiara pentru cheltuieli neprevăzute etc.

Educația matematică nu joacă aici rolul cel mai important, cu mult mai importantă este capacitatea expertului de a recunoaște tipul de riscuri și sursele acestora, precum și de a minimiza pierderile și probabilitatea unor situații critice.

Calculul indicatorilor de performanță

La principal indicatori operare eficientă întreprinderile includ: rentabilitatea, rentabilitatea, rambursarea și nevoia de finanțare suplimentară. Prin aceste criterii se poate judeca ce soartă îi rezervă întreprinderii, fiabilitatea și perspectivele acesteia.

Pentru a calcula acești indicatori, există o serie de formule simple, dar ar trebui să operați numai cu numere reale, altfel toată matematica va fi inutilă „muncă de maimuță”.

Valoarea actuală netă(VAN sau VAN). Orice venit depinde de nivelul inflației, deci este calculat folosind o rată de actualizare.

Calcul aproximativ pentru trei ani existenta organizatiei

NPV \u003d - NK + (D1-R1) / (1 + SD1) + (D2-R2) / (1 + SD2) + (D3-R3) / (1 + SD3)
unde: NK - capitalul investițiilor și costurilor inițiale
D - venit pentru primul, al doilea, al treilea an în conformitate cu numerele de lângă acesta
P - cheltuieli pentru primul, al doilea, al treilea an în conformitate cu numerele de lângă acesta
SD - rata de actualizare (luând în considerare inflația pentru anul calculat)

Dacă, la calcularea VAN = 0, întreprinderea a atins TB (punctul fără pierderi).

Rentabilitatea întreprinderii- indicatorul nu este la fel de clar ca veniturile sau cheltuielile. Acest indicator adesea comparat cu eficienta (coeficient de performanta). Acțiunile pot fi utile în diferite moduri, la fel cum profitabilitatea unei întreprinderi este determinată de mai mult de un criteriu.

Există diverși indicatori ai profitabilității: investiții, mijloace fixe, vânzări - din nou, totul depinde de versatilitatea activităților companiei.

În acest caz, se va lua în considerare calculul rentabilității activitatea principală a întreprinderii:

ROOD = POR / PZ
unde: ROOD - profitabilitate din activitatea principală;
POR - profit din vânzări; PP - costuri suportate.

Ele sunt măsurate, desigur, în unități de timp, nu în valută.

Formula arată astfel:

CO = NK / NPV
unde: SO - perioada de rambursare; NK - investiții inițiale, la acestea trebuie adăugate investiții suplimentare, dacă au fost (împrumuturi etc. pe durata existenței organizației); VAN este venitul net cu discount al companiei.

Exemplu: Investiție în afaceri 100.000 de ruble, venit mediu lunar 12.000 de ruble, total: CO = 100.000/12.000 = 8,33 luni. Adică în nouă luni compania își va achita datoriile și va începe să genereze venituri. (Aici se calculează costurile proprii, dacă vorbim de un împrumut, este necesar să se țină cont de rata dobânzii de 100 mii + dobândă anuală).

Analiza datelor

Este necesar să se analizeze un plan de afaceri, ținând cont de câteva aspecte principale. Această abordare va dezvălui părțile slabeși faceți ajustări fine. La urma urmei, această lucrare grandioasă poate fi corectată și nu ar trebui să fie anulată ca resturi.

Asa de, elementele de bază ale unui plan financiar de succes:

• Maximizarea profitului reducând în același timp costurile.
• Calculul amănunțit și asigurarea posibilelor riscuri.
• Urmărirea competitivității unei idei de afaceri.
• Disponibilitatea capitalului inițial și a proprietății proprii (sediu, Vehicul, echipament).
• Ideea trebuie să fie reală, fezabilă, iar produsele trebuie să fie la cerere.
• Veniturile și cheltuielile proiectate ar trebui documentate pe baza activităților întreprinderilor similare.

Produs analiza trebuie să confirme: un rezultat financiar pozitiv al întreprinderii, un minim de risc cu profituri promițătoare. Inițial, antreprenorul însuși ar trebui să se asigure de succesul financiar și abia apoi să atragă investitori. Totuși, riscul este o cauză nobilă, domnilor!

Pentru analiza și interpretarea situațiilor financiare, consultați următoarea lecție video:

Un plan de afaceri este un document care este conceput pentru a convinge potenţial investitor că profitul din banii investiți într-un anumit proiect antreprenorial va fi cel puțin nu mai mic decât rata dobânzii bancare acceptabilă pentru investitor.

De obicei, elementele principale ale unui plan de afaceri sunt, după cum S.I. Golovan și M.A. Spiridonov: pagina de titlu, partea introductivă (rezumatul proiectului), secțiunea analitică, secțiunea de fond (esența proiectului) și secțiunile de planificare internă. Un plan de afaceri poate fi mai complex în ceea ce privește secțiunile incluse în el și problemele de rezolvat.

Secțiunea cheie a unui plan de afaceri este, desigur, planul financiar. Acesta include informații despre planul de venituri și cheltuieli asociate cu producția și vânzarea de bunuri pentru o anumită perioadă de timp. ciclu de viață, asupra soldului veniturilor si cheltuielilor pt bunuri individuale(dacă sunt mai multe), despre rentabilitatea și perioada de rambursare a proiectului. Toate calculele din secțiunea financiară trebuie să confirme că, pornind de la un anumit nivel de producție a mărfurilor, eliberarea acestuia va fi profitabilă.

Planul financiar, ca parte a unui plan de afaceri, este în general împărțit în două subsecțiuni:
- plan financiar;
— strategia de finanțare.

În prima subsecțiune este de dorit să se includă următoarele elemente:

1. Prognoza volumelor de vânzări. Studiul acestei probleme oferă o idee despre cota de piață care este planificată să fie câștigată în viitorul apropiat, pe baza volumului optim de producție cu capacitatea de producție existentă a întreprinderii. Această prognoză se face de obicei pe trei ani;

2. Planul de încasări și plăți. Acest plan Este oportun să se întocmească veniturile și plățile sub formă de tabel timp de trei ani. Elementele și sumele investițiilor, încasările din vânzarea produselor se reflectă astfel: primul an - lunar, al doilea an - trimestrial, al treilea an - în ansamblu timp de douăsprezece luni. Obiectivul principal al planului este verificarea lichidității viitoare a companiei și sincronismul încasărilor și cheltuielilor de numerar. Conținutul planului de încasări și plăți este reflectat în tabelul 1.

tabelul 1

3. Planul de venituri și cheltuieli. Este recomandabil să întocmești acest plan de venituri și cheltuieli sub forma unui tabel pe trei ani. Veniturile și cheltuielile sunt reflectate astfel: primul an - lunar, al doilea an - trimestrial, al treilea an - în ansamblu, timp de douăsprezece luni. Sarcina principală a planului este de a arăta cum va fi format și modificat profitul. Conținutul planului de venituri și cheltuieli este reflectat în tabelul 2.

masa 2

4. Soldul consolidat al activelor și pasivelor întreprinderii. Bilanțul consolidat, după cum a menționat O.G. Karamov, compilat la începutul și sfârșitul primului an de proiect. Specialiștii băncii evaluează ce sume sunt planificate să fie investite în active tipuri diferiteși în detrimentul ce datorii urmează să finanțeze întreprinderea crearea sau achiziția acestor active.

Tabelul 3

În a doua subsecțiune a planului financiar, numită „Strategia de finanțare”, se recomandă să se răspundă la următoarele întrebări:
Câți bani sunt necesari pentru implementarea proiectului?
De unde vor veni aceste fonduri?
Ce cotă de finanțare este planificată să fie primită sub formă de împrumut și ce cotă - să fie atrasă sub formă de capital social?
În ce scop va fi cheltuită investiția?
Când va fi primit primul profit?
Care este rentabilitatea investiției?

Pentru a răspunde la aceste întrebări, se face un set de calcule.

Diferiți autori dau diferiți coeficienți calculati. În orice caz, în opinia lui A.M. Lopareva, planul de afaceri ar trebui să includă:
— indicatori financiari și economici calculați incluși în calculul eficienței proiectului de investiții;
— evaluarea curentului starea financiara companii;
— planul plăților impozitelor și calculul efectului bugetar;
— indicatori integrali eficienta comerciala proiect;
- tabele rezumative.
La întocmirea unui plan financiar se analizează starea numerarului, stabilitatea întreprinderii, sursele și utilizarea fondurilor. În concluzie, se determină perioada de rambursare sau pragul de rentabilitate.
Cea mai importantă parte a calculelor este calculul pragului de rentabilitate al proiectului folosind formula:

De asemenea, este foarte important ca un antreprenor să știe când, în ce perioadă de timp, va rambursa integral capitalul investit în afacere. Pentru aceasta, este adesea folosit un program pentru calcularea perioadei de rambursare a unui proiect de investiții, așa cum se arată în Fig. unu.


Orez. 1. Calculați pragul de rentabilitate în planul de afaceri

Astfel, planul financiar este considerat secțiunea cheie a planului de afaceri. Planul financiar, ca parte a planului de afaceri, este în general împărțit în două subsecțiuni: planul financiar și strategia de finanțare. Este de dorit să se includă următoarele elemente în prima subsecțiune: o prognoză a volumelor vânzărilor, un plan pentru încasări și plăți, un plan pentru venituri și cheltuieli, un bilanț consolidat al activelor și pasivelor întreprinderii. În a doua subsecțiune a planului financiar, care se numește „Strategia de finanțare”, se recomandă să se răspundă la o serie de întrebări. Pentru a răspunde la aceste întrebări, se face un set de calcule. Diferiți autori dau diferiți coeficienți calculati. La întocmirea unui plan financiar se analizează starea numerarului, stabilitatea întreprinderii, sursele și utilizarea fondurilor. În concluzie, se determină perioada de rambursare sau pragul de rentabilitate.

SARCINA 2

Firma dumneavoastră de pe piața de masă se confruntă cu o situație în care cererea secundară s-a stabilizat și cererea primară este saturată, deși nu este complet satisfăcută. În viitorul apropiat, nu ar trebui să ne așteptăm la dezvoltarea rapidă a noilor piețe. Ce strategie de marketing va alege firma dacă operează pe piețele de cerere primară și secundară?

A. Dezvoltare extinsă.
B. Dezvoltare intensivă.
C. Consolidarea competitivităţii.
D. Crearea unui cerc de clienți de încredere.

Conform definițiilor I.S. Berezina și N.K. Moiseeva:

— strategia de dezvoltare extensivă — strategia de creștere a cererii primare. Scopul strategiei: vizează cucerirea de noi piețe și noi consumatori;
- strategia de dezvoltare intensiva - strategia de crestere a consumatorului. Scopul strategiei: utilizat pentru a crește cererea secundară;
— strategie competitivă- o analiză amănunțită a situației concurențiale de pe piață pentru un anumit produs, ceea ce înseamnă o alegere conștientă a unui set de acțiuni diferite pentru a oferi cumpărătorului o combinație unică de valori. Aceste acțiuni au ca scop crearea unui mediu durabil avantaj competitiv firme;
- o strategie a relațiilor de încredere - o strategie care vizează menținerea clienți obișnuiți care ajută la atragerea altora noi.
Adică, în situația actuală, când cererea primară și secundară s-a stabilizat și nu merită așteptarea dezvoltării pieței, trebuie folosită strategia relațiilor de încredere.
Acest lucru va permite reținerea clienților obișnuiți pe piața stabilizată a cererii primare și secundare, care contribuie la atragerea altora noi.
În același timp, în opinia noastră, în situația actuală, compania ar trebui să folosească în continuare nu una, ci o combinație de strategii de dezvoltare extinsă, consolidarea competitivității și crearea unui cerc de clienți de încredere. Strategia de dezvoltare intensivă în situația actuală de cerere secundară complet saturată va fi ineficientă. Utilizarea unui complex dintre cele trei strategii notate va permite companiei să opereze și să se dezvolte mai eficient în condițiile de piață predominante.

BIBLIOGRAFIE

1. Berezin I.S. Analiza de marketing. Piaţă. Firmă. Produs. Promovare. – M.: Vershina, 2012. – 480 p.
2. Gainutdinov E.M., Podderegina L.I. Planificarea afacerii la întreprindere. - Kiev: Școala Superioară, 2011. - 432 p.
3. Golikova N.V., Golikova G.V. Manual de instruire pentru dezvoltarea și implementarea unei strategii de afaceri organizare comercială. - Voronej: Editura VSU, 2007. - 94 p.
4. Golovan S.I., Spiridonov M.A. Planificarea afacerii si investitii. Manual. Rostov-pe-Don, 2010. - 302 p.
5. Zarubinsky V.M., Zarubinskaya N.S., Semerenko I.V., Demyanov N.I. Planificarea afacerii. - M.: Finanțe și statistică, 2012. - 176 p.
6. Kaplan Robert S. O organizație orientată spre strategie. - M .: CJSC „Olimp-Business”, 2011. - 416 p.
7. Karamov O.G. Planificarea afacerii: Ghid educațional și practic. — M.: Ed. Centrul EAOI, 2011. - 124 p.
8. Lopareva A.M. Planificarea afacerii. – M.: Forum, 2011. – 208 p.
9. McDonald M. Planificare strategica marketing. - Sankt Petersburg: Peter, 2011. - 258 p.
10. Managementul marketingului: teorie, practică, Tehnologia de informație/ Ed. N.K. Moiseeva. - M.: Finanțe și statistică, 2012. - 349 p.

Ia în considerare problemele sprijin financiar activitățile întreprinderilor, firmelor, organizațiilor și utilizarea cât mai eficientă a disponibile resurse financiare pe baza unei evaluări a informațiilor financiare actuale și a unei previziuni a volumului vânzărilor de bunuri și servicii pe piețe în perioadele ulterioare.

Planul financiar este elaborat sub forma următoarelor documente financiare de prognoză:

• prognoza rezultate financiare;
• proiectarea fluxului de numerar;
• soldul prognozat al întreprinderii.

De regulă, perioada de prognoză acoperă 3-5 ani. Luați în considerare succesiunea de proiecte folosind același exemplu de întreprindere care a lucrat deja în domeniul producției de alimente și dorește să producă noul fel produse. Este interesat de modul în care rezultatele activităților se vor dezvolta în viitor, ținând cont de noul program de producție.

Prognoza rezultatelor financiare

Scopul prognozei rezultatelor financiare este de a prezenta perspectivele activităților întreprinderii din punct de vedere al rentabilității (Tabelul 1). Investitorii vor fi interesați în special de nivelul de profitabilitate în perioada următoare, deoarece pot vedea ce cotă din profituri vor primi întreprinderile.

anul 1, 2 etc. sunt anii perioadei de prognoză, începând cu anul următor elaborării planului de afaceri (anul de bază).

Poziția de pornire pentru elaborarea acestei prognoze este planificarea volumului vânzărilor în termeni fizici și valorici. În acest caz, calculele sunt efectuate pentru toate tipurile de produse și apoi rezumate în rezultatul prezentat în tabel. 1 (linia 1).

Scăzând din vânzările nete, obținem profitul brut. Indicatorii de cost au fost deja calculați în secțiunea „ Plan de productie» din planul de afaceri în cauză.

Tabelul 1. Prognoza rezultatelor financiare, mii de ruble

Costurile de exploatare includ costurile de dezvoltare a unui nou tip de produs, cercetare de piata, costuri administrative și de marketing.

Indicatorul „Profit din bilanţ” (rândul 6) se obţine prin scăderea costurilor de exploatare şi a sumei dobânzii plătite din profitul brut.

În exemplul nostru, impozitele pe profit sunt semnificative - 50% din profitul contabil minus valoarea pierderilor trecute reportate (profit negativ). Pierderile reportate sunt determinate prin adăugarea profitului reportat de anul trecut (dacă este negativ) la venitul net al anului curent.

Diferența dintre profitul bilanțului (linia 6) și suma corespunzătoare a impozitului pe venit plătit (linia 7) dă indicatorul profitului net (linia 8).

Acest indicator, împreună cu indicatorii vânzărilor nete și costul vânzărilor, sunt fundamentale pentru analiza ulterioară a dinamicii posibile modificări situația financiară timp de cinci ani.

De regulă, astfel de calcule sunt de natură multivariată în funcție de volumul de vânzări așteptat, prețuri, costuri de producție (prognoză optimistă, prognoză pesimistă, previziune medie).

Proiectarea fluxului de numerar

Această proiecție nu reflectă veniturile și cheltuielile, ci primirea efectivă a fondurilor și transferul acestora (Tabelul 2). De aceea, cifra finală a proiecției fluxului de numerar reflectă soldul fluxului de numerar al companiei. Prognoza rezultatelor financiare poate fi transformată într-o proiecție a fluxului de numerar printr-o serie de ajustări.

În proiecția rezultatelor financiare sunt prezentate valorile estimate ale veniturilor din vânzări, profit net. În schimb, fluxul de numerar reflectă încasarea efectivă a veniturilor din vânzări. Pentru a trece de la indicatorii reali la cei calculați, este necesar să se țină cont de momentul așteptat de primire a plăților de vânzări.

Dacă prognoza rezultatelor financiare reflectă costurile suportate într-o anumită perioadă, atunci proiecția fluxului de numerar arată plata efectivă a acestor costuri. Trebuie avut în vedere faptul că unele costuri pot fi acoperite imediat, în timp ce altele - după o anumită perioadă de timp. Pentru a realiza armonizarea indicatorilor, este necesar să înțelegem natura politicii de credit a întreprinderii.

Trebuie avut în vedere faptul că în perioada initiala existența întreprinderii, poziția sa cu numerar va fi mult mai importantă decât profitabilitatea, deoarece acest factor este cel care caracterizează cel mai exact viabilitatea acesteia.

Tabelul 2. Proiecția fluxului de numerar, mii de ruble.

Proiecția fluxului de numerar reflectă fluxul tuturor banilor din toate sursele, inclusiv nu numai veniturile din vânzarea de produse, ci și veniturile din vânzarea de acțiuni sau fonduri împrumutate din vânzarea anumitor active.

În exemplul nostru, se presupune că soldul minim de numerar va fi de 7 mii de ruble. Fondurile sunt planificate să provină din vânzările de produse fabricate (linia 1) și veniturile din vânzarea acțiunilor companiei în primii doi ani ai perioadei de prognoză (225 de mii de ruble, respectiv 125 de mii de ruble). Nivelul încasărilor din vânzări va depinde de natura decontărilor cu cumpărătorii de produse.

La proiectarea cheltuirii fondurilor se planifică sumele costurilor de exploatare, pentru plata costurilor directe cu forța de muncă, materiile prime utilizate (în funcție de volumul și gama de produse).

Rândul 5 „Investiții de capital” reflectă cheltuirea fondurilor pentru reînnoirea mijloacelor fixe (achiziționarea de echipamente etc.) în sumele prevăzute în proiectarea secțiunii „Plan de producție”.

În exemplul nostru, dezvoltarea producției în perioada de prognoză va avea loc în detrimentul fondurilor proprii ale întreprinderii, completarea acestora prin emisiune suplimentară de acțiuni, precum și împrumuturi pe termen scurt. Împrumuturile pe termen lung nu sunt oferite, așa că linia 6 conține valori zero pentru acest indicator. Plata dobânzii la împrumuturi (linia 7) se efectuează numai pentru împrumuturile pe termen scurt, ținând cont de condițiile împrumutului.

După ce am calculat veniturile și cheltuielile fondurilor pe ani, obținem un indicator atât de important ca fluxul net de numerar (linia 8), precum și soldul fluxului de numerar (linia 9). Având în vedere necesitatea menținerii fondurilor de rezervă (ultima linie) și a volumului de rambursare a împrumuturilor pe termen scurt deja luate, este posibil să se calculeze volumul necesar de împrumuturi pentru perioadele de prognoză.

Când proiectați fluxul de numerar, țineți cont de următoarele:

• incertitudinea majorității proiecțiilor financiare și de altă natură crește odată cu extinderea intervalului de timp: pentru primele 12-24 de luni, proiecțiile lunare și trimestriale sunt destul de acceptabile; termen lung— modele anuale;
• atunci când se determină suma de fonduri pentru a începe producția de noi produse, este aproape imposibil să se calculeze cantitatea de capital de lucru necesară fără proiectare lunară fluxul de numerar.

Calculul fluxului de numerar lunar poate deveni baza pentru dezvoltarea unui număr de obiective, datorită cărora devine posibilă gestionarea întreprinderii și evaluarea corectă a rezultatelor efectiv atinse de aceasta.

Proiectarea echilibrului întreprinderii

După cum știți, bilanțul nu reflectă performanța întreprinderii pentru nicio perioadă de timp, ci este „instantaneul” său instantaneu, arătându-și punctele forte și punctele slabe în acest moment din punct de vedere financiar. Bilanțul reunește activele întreprinderii (ce are), pasivele acesteia (cât și cui datorează), precum și capitalurile proprii.

Proiecțiile de sold sunt întocmite, de regulă, la sfârșitul fiecărui an din perioada de prognoză de cinci ani (Tabelul 3). Aceste solduri sunt întocmite pe baza soldului inițial al anului de bază, luând în considerare caracteristicile preconizate ale dezvoltării întreprinderii în perioada de prognoză (modificări ale rezultatelor financiare, caracteristici de exploatare, atragerea de fonduri proprii și împrumutate etc.).

Se crede că acest document este mai puțin important decât proiecțiile rezultatelor financiare și fluxurilor de numerar, dar este banca predictivă pe care specialiștii (creditori, investitori) o studiază cu atenție pentru a evalua ce sume vor fi investite în active și pe cheltuiala cărora. pasive.

La pregătirea modelelor de bilanţ, o atenţie deosebită trebuie acordată următoarelor caracteristici:

• chiar dacă întreprinderea abia începe să funcționeze, o parte din active trebuie să fie formată pe cheltuiala fondurilor proprii;
• ponderea capitalului propriu este de mare importanță pentru creditori și investitori, întrucât obligațiile financiare semnificative de acest fel vor însemna seriozitatea intențiilor de dezvoltare a antreprenoriatului;
• nivelul de lichiditate al bilanţului joacă un rol semnificativ, întrucât având suficientă lichiditate, firma îşi poate permite o politică mai manevrabilă.

Tabelul 3. Proiecția indicatorilor de bilanț pe ani, mii de ruble

La conceperea bilanţului s-a ţinut cont de faptul că postul „Cash” include investiție pe termen scurt, iar nivelul acestora este menținut de suma soldului minim (7 mii de ruble) prin atragerea de împrumuturi pe termen scurt. Principalele active includ investiții de capital destinate achiziționării de echipamente care sunt amortizate mai mult de cinci ani.

La proiectarea pasivelor se ține cont de necesitatea obținerii de împrumuturi pe termen scurt pentru finanțarea deficitului de numerar și menținerea unui sold minim de numerar. Capitalul propriu include investițiile inițiale existente (55 de mii de ruble) ale co-fondatorilor întreprinderii, precum și emisiunea planificată de acțiuni, care în primul și al doilea an al perioadei de prognoză pot asigura afluxul necesar de fonduri pentru lansarea cu succes a acestei producții.

Rezultatul reportat include câștigurile și pierderile din primul an. Costurile anterioare sunt incluse în costurile de pre-producție și sunt planificate să fie rambursate în termen de 10 ani în rate egale.

După proiectarea secțiunii financiare a planului de afaceri, se procedează la o analiză expresă a activităților financiare ale întreprinderii în perioada de prognoză.

Analiza expresă a indicatorilor prevăzuți

Planul financiar este cea mai importantă secțiune a planurilor de afaceri, care sunt întocmite nu numai pentru a justifica programe de investiții specifice, ci și pentru a gestiona actualul și strategic. activitati financiareîntreprinderilor.

În același timp, foarte piatră de hotar planificarea financiară este de a efectua o muncă analitică serioasă prin calculul celor mai importante indicatori relativi (rapoarte financiare), ale căror serii temporale fac posibilă determinarea tendințelor de dezvoltare a situației financiare la întreprindere la luarea unor decizii specifice (în cazul nostru, la lansarea de noi produse).

Indicatorii financiari sunt calculati pe baza datelor obținute în timpul proiectării și caracterizează în mod cuprinzător proiectul luat în considerare. De regulă, în această etapă de prognoză, se efectuează calculul celor mai importanți indicatori, dând o idee despre nivelul de solvabilitate, rentabilitate a întreprinderii în perioada analizată.

Scopul acestui gen de analiză expresă este de a prezenta în cea mai concretă formă tendințele de dezvoltare a întreprinderii în condițiile programului de acțiune declarat, făcând o concluzie despre oportunitatea (inadecvarea) acestui proiect. Indicatorii financiari calculati pe baza rezultatelor proiecțiilor sunt incluse în tabelul de rezumat financiar (Tabelul 5) și pot influența în mare măsură opiniile potențialilor creditori și investitori.

Iată câțiva indicatori care sunt calculați pentru a evalua rezultatele prognozate ale întreprinderii. Acestea includ: indicatori de lichiditate, caracterizarea capacității de a rambursa datoria pe termen scurt; indicatori care caracterizează gestionarea fondurilor, - perioada de rulare a stocurilor, creanțe, perioada de rambursare a conturilor de plătit (Tabelul 4).

Pentru a evalua stabilitatea financiară a unei întreprinderi sau gradul de dependență de obligațiile de datorie, se calculează raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Vă permite să judecați stabilitatea companiei și capacitatea acesteia de a strânge fonduri suplimentare.

Tabelul 4. Proiecția ratelor financiare

Indicatori de rentabilitate includ rata rentabilității (raportul dintre profitul net și vânzările nete), randamentul capitalului propriu (raportul dintre profitul net și capitalul propriu) și rentabilitatea activelor (raportul dintre profitul net și activele totale ale întreprinderii).

Indicatorii financiari care caracterizează rentabilitatea întreprinderii, nivelul așteptat de solvabilitate, împreună cu alți indicatori importanți ai activității întreprinderii, sunt incluse în partea financiară a rezumatului plan de afaceri(secțiunea I).

Pentru exemplul nostru, indicatorii rezumatului financiar sunt prezentați în tabel. 5. Indicatorii prognozați ai vânzărilor nete, profitul net pentru perioada următoare arată o tendință pozitivă în dezvoltarea întreprinderii (o creștere a vânzărilor până în al cincilea an de peste patru ori, profitul net - din valori negative în primul an anul perioadei (-190 mii ruble) până la suficient de mare în Anul trecut(+317 mii de ruble). Concluziile despre perspectivele bune de dezvoltare a întreprinderii în implementarea obiectivului (producția unui nou tip de produs) sunt susținute de valorile ratelor financiare calculate (rata rentabilității crește de la 0,0 la 11,2% ; randamentul capitalului propriu - de la 0,0 la 53,6%; randamentul activelor - de la 0,0 la 36,2%).

Din calculele date în secțiunea financiară a planului de afaceri, se poate observa că nivelul actual de lichiditate al bilanţului este instabil, însă, începând cu al patrulea an al perioadei de prognoză, valorile acestuia depăşesc nivelul normativ.

Tabelul 5. Rezumat financiar

Unul dintre cei mai importanți indicatori este raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii (a se vedea Tabelul 5). În al doilea și al treilea an este planificată creșterea acestui indicator, iar în al treilea an la 156,1%, ceea ce reflectă tactica companiei de împrumut forțat pe termen scurt pentru a acoperi volumele tot mai mari de capital de lucru. Cu toate acestea, în al patrulea și al cincilea an, acest indicator scade semnificativ.

Calculele de mai sus ne permit să afirmăm că valorile ratelor financiare din al patrulea și al cincilea ani indică perspective bune dezvoltarea întreprinderii. În primii doi ani de funcționare, dificultățile financiare vor fi destul de tangibile, deși vor fi depășite printr-o politică de împrumut bine definită, menținând în același timp un nivel suficient de lichiditate.

Uneori, un plan financiar este încheiat cu o analiză a pragului de rentabilitate pentru a arăta care trebuie să fie volumul vânzărilor pentru ca întreprinderea să ajungă la pragul de rentabilitate. O astfel de analiză are o oarecare importanță pentru potențialii creditori ai întreprinderii.