Ce este evaluarea riscului. Utilizarea raportării pentru analiza și evaluarea riscurilor

Analiza și evaluarea riscurilor reprezintă un pas important în tehnologia managementului riscului. Precursor al măsurilor de planificare pentru reducerea probabilității amenințărilor, evaluarea se poate face atât pe baza datelor raportare financiară, și pe baza informațiilor de management. Managementul utilizează de obicei experiența trecută, analiza situației actuale în cadrul întreprinderii și în lumea exterioară, precum și ipoteze de perspectivă. Metodele de evaluare a riscurilor bazate pe informații de management fac obiectul acestui articol.

Evaluarea riscului de afaceri

Se presupune că etapele anterioare ale managementului riscului au fost deja finalizate până în momentul în care sunt analizate și evaluate la întreprindere. Aceasta înseamnă că rezultatele identificării factorilor principali și identificării riscurilor au făcut posibilă efectuarea analizei lor primare, a unor evaluări calitative și cantitative. ÎN activitate antreprenorială toate pierderile se reduc la trei amenințări principale:

• o scădere neașteptată a profiturilor;
• căutarea forțată de fonduri pentru costul reducerii pierderilor;
• costuri suplimentare pentru compensarea pierderilor și a consecințelor prejudiciului rezultat.

Forma pierderilor antreprenoriale este luată în considerare în trei variante de exprimare: absolută, relativă și intermediară. Metodologia de evaluare a pierderilor identifică, în funcție de resursele luate în considerare, următoarele tipuri de acestea.

1. Material.
2. Muncă.
3. Cost.
4. Temporar.
5. Special.
6. Inteligent.
7. Informațional.

Toate tipurile de pierderi de mai sus sunt destul de evidente. Pierderile din costuri reprezintă o amenințare financiară directă pentru companie sub forma unei scăderi a veniturilor, plăți neplanificate (impozite, amenzi, penalități și alte penalități), daune bănești directe, pierderi hârtii valoroase etc. La întreprindere pot apărea și pierderi speciale, printre care se numără daune mediului și mediu inconjurator, pierderea imaginii, a prestigiului companiei și a conducerii acesteia, prejudicii aduse sănătății angajaților. Clasificarea posibilelor pierderi de afaceri este prezentată în diagrama de mai jos.

Clasificarea formelor și tipurilor de pierderi de afaceri

Clasificarea prezentată mai sus acoperă aproape toate tipurile posibile de riscuri de evenimente adverse care pot apărea în orice organizație. Metodologia de evaluare a riscului de pierderi de afaceri în literatura stiintifica prezent destul de larg. Dezvoltarea sa aplicată în interpretarea profesorului Tokarenko G.S., în opinia mea, este de cel mai mare interes practic. Unele mesaje metodologice sunt împrumutate din cursul prelegerilor autorului numit.

Modelarea evaluării consecințelor așteptate ale riscului antreprenorial se bazează în principal pe metode matematice. În același timp, modelele de evaluare bazate pe raportarea managementului pot fi exprimate printr-o funcție a parametrilor studiați și a indicatorilor de performanță. Clasificare și evaluare a riscurilor parametri precum venitul, profitul, pierderile, daunele etc., fac obiectul unor preocupări speciale ale conducerii întreprinderii. Formula funcției de evaluare a dinamicii parametrului studiat ia în considerare probabilitatea unui eveniment de risc și nivelul consecințelor acestuia.

Model matematic pentru evaluarea riscului de afaceri

Metodele de evaluare a riscurilor se bazează pe analiza situațiilor financiare tipice: bilanţ, cont de profit, etc. În plus, se folosesc statistici contabilitate de gestiune, care sunt extrem de utile de colectat la întreprindere. Analiza este, de asemenea, utilă piețele externe: stoc, valută, marfă, muncă etc. Folosind baza de informatii managerii pentru a determina mărimea riscului vor trebui să efectueze unele calcule din domeniul statisticii matematice și al teoriei probabilităților.

Metode probabilistice de evaluare

Trebuie avut în vedere faptul că acțiunile în sine pentru a forma un model probabilistic de evaluare a riscului și analiza acestuia sunt destul de laborioase. Acest lucru se datorează faptului că factorii de risc sunt subiectivi și sunt în continuă schimbare. În plus, rezultatele muncii de evaluare sunt foarte greu de oficializat. Prin urmare, la elaborarea modelelor de evaluare, este necesar să se analizeze cu atenție informațiile inițiale, pozițiile experților pentru natura sistematică și țintită a cauzelor identificate și a factorilor de risc.

Principalele puncte metodologice

Însăși natura riscului antreprenorial implică o anumită probabilitate de apariție a unui eveniment advers. Aceasta înseamnă că considerând-o ca o categorie probabilistică, putem aplica pe deplin instrumentele matematice folosind așa-numitele modele stocastice. Pentru cea mai buna performanta despre nivelul de risc, se folosește funcția de densitate de distribuție asociată legii standard de distribuție normală.

Această lege poate fi caracterizată prin faptul că datele statistice privind parametrul studiat (pierderi, pierderi, venituri) sunt grupate în jurul unui anumit centru cu aproximativ aceeași răspândire la stânga și la dreapta. Și dacă această împrăștiere este prezentată vizual, atunci apare o imagine a unei curbe în formă de clopot, care în teoria probabilității se numește un grafic al densității probabilității.

Graficul densității probabilității

Funcția de distribuție normală f(t) are următoarele caracteristici principale utilizate pentru evaluarea riscului.

1. Aceasta este o funcție pară (urmează din formula 1), ceea ce înseamnă că valoarea ei nu se schimbă atunci când semnul variabilei sale se schimbă.
2. Identitatea modului, valoarea mediană și medie a parametrului.
3. Densitatea de probabilitate tinde spre zero, cu condiția ca variabila curentă să tinde spre infinit, indiferent de semnul valorii variabilei.
4. Densitatea de probabilitate este maximă atunci când variabila curentă este 0.
5. Aria de sub curbă este egală cu 1,0 (urmează din formula 2).

Legea prezentată are un potențial bun de aplicare pentru evaluarea riscurilor după identificare. Să ne imaginăm că parametrul investigat din poziţia de riscuri este venitul firmei. Proprietățile legii distribuției normale pot fi exploatate prin aplicarea „regulilor sigma”. Există reguli de o sigma, două sigma și trei sigma.

Modele probabilistice 3σ

Mai sus este o diagramă a densității probabilității care utilizează date istorice acumulate pe o perioadă lungă de câștiguri pentru o companie care are aplicate regulile sigma. De exemplu, așteptarea matematică corespunde valorii de 20 de milioane de ruble. Abaterea standard σ este de 2 milioane de ruble. Prin urmare, lăsând deoparte 1 σ la stânga și la dreapta axei centrale, putem afirma cu o probabilitate de 0,68 că prognoza de venit va fi în intervalul de la 18 la 22 de milioane de ruble. Aplicând regula două sigma, vom obține un interval de la 16 la 24 de milioane de ruble cu o probabilitate de 0,95 și așa mai departe.

Metodele de analiză a riscului bazate pe un model probabilistic sunt aplicabile oricărei întreprinderi. Să presupunem că avem o anumită valoare a venitului de la o perioadă la alta și dorim anul urmator obțineți valoarea riscului ca venitul să scadă sub valoarea cerută. Atunci trebuie să presupunem că:

1. Statistica parametrului considerat respectă legea distribuției normale.
2. Am putut calcula valoarea medie a parametrului.
3. Scatter-ul este calculat sub forma unei abateri standard de la valoarea medie.

Un exemplu de evaluare a riscului folosind o metodă probabilistă

Riscul este considerat din punctul de vedere al probabilității apariției unui rezultat mai mic decât dimensiunea necesară a parametrului dat. Valoarea riscului în sine este calculată ca o integrală de la -∞ la nivelul valorii cerute (în cazul nostru, venit) a densității distribuției conform legii distribuției normale. Dacă ipotezele de mai sus sunt îndeplinite, atunci riscul este definit ca aria afișată în curba clopot de mai jos.

Model de determinare vizuală a riscului pe curba densității distribuției normale

Să analizăm un exemplu practic de implementare a unui proiect de investiții foarte specific. Ca urmare a identificării principalelor factori de risc și identificării acestora, au fost identificate principalele amenințări la adresa succesului proiectului. O analiză de risc expert a permis să se stabilească că pericolul este rambursarea prematură a unui credit bancar, pe care compania intenționează să-l primească pentru investiții. Durata medie de implementare a proiectului este de 3 ani. Timpul de implementare are un spread probabil de jumătate de an, prin urmare, cu o anumită marjă, fondurile de împrumut sunt atrase pe o perioadă de 4 ani. Urmează întrebarea: există riscul ca firma să nu ramburseze creditul la timp? Cum să evitați penalități suplimentare din partea băncii și să preveniți încălcările istoricului de credit?

Model de calcul al riscului pentru un exemplu de proiect de investiții

Deoarece presupunem că sunt îndeplinite ipotezele tipice ale metodei de evaluare probabilistică, cele trei condiții date sunt suficiente pentru a face calcule adecvate. Lansăm Excel și stabilim un număr de valori temporare pe baza termenului limită pentru rambursarea proiectului de 60 de luni. Deoarece densitatea distribuției respectă legea distribuției normale, trebuie să calculăm valoarea riscului utilizând formula 6. În Expert Selection Formula, în categoria „Statistice”, selectați „NORM.DIST”, introduceți valorile seria X, media este 36, abaterea standard este 6, integrala este „FALSA”. Pe baza valorilor obținute ale funcției, construim o diagramă, a cărei imagine este prezentată mai jos.

Extras din calculul funcției de distribuție normală și curba corespunzătoare

Mai departe, într-un câmp separat, setăm formula „=(1-NORM.DIST (42; 36; 6; TRUE)) * 100%” prin intermediul funcției și calculăm valoarea riscului, care se obține la nivelul 16 %. Rezultatele evaluării riscurilor prin această metodă înseamnă că cu o probabilitate de 16%, în condițiile date, împrumutul nu va fi rambursat la timp. Modificând termenii duratei creditului, mărind-o cu 3 luni, reușim ca valoarea riscului să se reducă la 6,6%. Zona de risc este marcată pe diagramă sub forma unei zone indicate cu săgeți roșii.

Astfel, metodologia de evaluare probabilistica permite conducerii companiei sa calculeze optiunile pentru solutii care sunt propuse ipotetic in urma identificarii si identificarii riscurilor. Este selectată cea mai acceptabilă opțiune. Cu toate acestea, nu trebuie să uităm că fiecare opțiune are propriul preț, iar în exemplul nostru, o creștere a duratei de împrumut va atrage costuri suplimentare pentru deservirea unui împrumut bancar.

Aplicarea metodei VaR în evaluarea riscurilor

Lucrarea prezentată în exemplul de mai sus este utilă de realizat în faza de planificare, când proiectul nu a început încă și necesitatea identificării termenului de împrumut este mare. Metodele de analiză a riscului, pe lângă opțiunea de evaluare avută în vedere, includ o altă metodă interesantă numită VaR. VaR ar trebui înțeles ca o astfel de valoare a unui parametru (pierdere, pierdere, deteriorare) care poate apărea cu o probabilitate de 1-α, unde α este o probabilitate de încredere pe care ne-o atribuim.

Cu alte cuvinte, estimarea VaR presupune că cu o probabilitate de încredere α se pot lua în considerare cu încredere posibile pierderi care nu vor depăși o valoare dată. Formula originală VaR este reflectată în modelul grafic al curbei densității distribuției normale de sub nr. 7a, situat puțin mai jos. Am stabilit nivelul de încredere ca o imagine a percepției personale a gradului de fiabilitate a răspunsului la întrebarea noastră. De exemplu, un nivel de încredere de 0,95 înseamnă că în 95% din cazuri așteptările noastre se vor îndeplini, iar în 5% din cazuri vor avea loc evenimente nefavorabile pentru noi. Opțiuni pentru o scurtă definiție a VaR în riscologie:

• valoarea de risc;
• costul riscului;
• cost versus risc.

Modelul locației VaR pe curba clopot

Să revenim la exemplul nostru. Pentru a reduce riscul, ar trebui să deplasăm durata împrumutului la dreapta de-a lungul curbei și, așa cum am observat deja, valoarea riscului va începe să crească. Taxa suplimentară va rezulta din costul dobânzii. Dacă economia proiectului nu permite creșterea costului resurselor atrase, atunci durata împrumutului poate fi redusă dimpotrivă (deplasați durata împrumutului la stânga). Imaginea cu curba clopot de mai jos arată, de exemplu, aplicarea Formulei 7 asupra termenului de schimbare descris. Săgețile roșii arată zona corespunzătoare riscului de pierderi rămas după implementarea soluțiilor.

Modificarea valorii riscului în procesul de manipulare a indicatorului VaR

Până acum am considerat VaR ca o modalitate idealizată de manevră riscantă. S-au făcut o serie de ipoteze că timpul mediu x, abaterea standard și forma distribuției sunt cunoscute. În realitate, lucrurile stau adesea altfel. În cele mai multe cazuri, managementul are doar informații statistice, iar orice altceva trebuie calculat cu dificultate de la sine. Prin urmare, metoda VaR include tipuri de opțiuni de implementare, a căror clasificare ia în considerare specificul informațiilor și metoda de calcul. Există următoarele opțiuni pentru calcularea VaR:

• metode probabilistice (analitice);
• metode statistice;
• tehnici de simulare (în condițiile în care nu există statistici).

Metode statistice de evaluare a riscurilor

În cazul în care nu cunoaștem distribuția normală a parametrului estimat și este disponibil doar un set de date statistice, putem calcula în continuare riscul. În primul rând, trebuie să aflați rezultatul mediu, adică să găsiți punctul în jurul căruia se împrăștie valorile. Pentru aceasta, se folosește formula pentru nr. 9 din grupul de mai jos.

Compunerea formulelor metode statistice evaluare a riscurilor

În continuare, trebuie să ne dăm seama cât de departe sau cât de aproape sunt grupate toate celelalte „puncte” de observație de valoarea medie obținută. Cert este că riscul este direct legat de amploarea spread-ului. Pentru măsurarea riscului, parametrul este destul de potrivit - abaterea standard, care este calculată conform formulei pentru nr. 13. Dacă decizia de risc pe care intenționează să o ia conducerea companiei este suficient de importantă, atunci este de preferat să se aplice calculul dispersiei (11) pe lângă formula indicată.

Al patrulea indicator al metodelor statistice - variația abaterii rezultatului (15) este utilă atunci când se compară soluții pentru două opțiuni alternative pentru care este dificil de determinat ce este mai important: minimizarea riscului sau parametrul analizat (venit, daune, pierderi). Să explicăm acest lucru folosind exemplul unui model vizual pentru compararea opțiunilor de soluție, prezentat mai jos.

Model pentru luarea unei decizii riscante cu privire la raportul dintre risc și rentabilitate

În acest caz, se ia din nou în considerare decizia de risc asociată veniturilor companiei. În primul rând, să ne uităm la cel mai mult varianta dificila: punctele S și F. În practică, de multe ori se întâmplă astfel: soluția S oferă atât mai mult venit, cât și mai mult risc decât opțiunea F. În acest caz, indicatorul variației abaterii rezultatului (15) este foarte util. Pe baza acestui indicator se selectează soluția care are o valoare de risc pe unitatea de venit mai mică. Dintre opțiunile C, B și A se alege A, care are un risc mai mic pentru o singură valoare a venitului. Dintre cele două soluții D și E, se acordă preferință opțiunii E, care aduce mai multe venituri pentru același risc.

Până acum, am luat în considerare metode statistice de evaluare a riscului, ținând cont de extrapolarea valorilor observate în trecut în viitor. S-a presupus că principalele tendințe vor fi păstrate. De fapt, tendințele tind adesea să se rupă. Dacă, totuși, extrapolarea este abandonată, atunci ar trebui utilizată o metodă de scenariu, care să țină cont de probabilitatea uneia sau alteia variante de desfășurare a evenimentelor în funcție de parametrul studiat. Prin urmare, formulele ar trebui să primească un mecanism de corectare a calculelor pentru probabilitatea scenariilor propuse. Formulele modificate sunt prezentate mai sus la numerele 10, 12 și 14.

Aplicarea elementelor de teoria jocurilor

In practica activitati ale proiectului sunt situaţii şi mai dificile când nu există statistici măcar minime şi nu se pot aplica metodele statistice şi probabilistice. Să presupunem că sunt luate în considerare trei noi direcții de activitate A1, A2, A3 și patru soluții de proiectare P1, P2, P3, P4. Aproape întotdeauna, se pune întrebarea de pornire: după ce criteriu vom alege o soluție? Într-un astfel de caz, trebuie analiză de specialitate riscă utilizarea elementelor jocului cu reguli sau criterii selectate din mai multe variante.

Model decizional în condiții de incertitudine bazat pe un caz de proiect

Informațiile inițiale pentru găsirea soluției optime se formează sub formă de matrice. Prima matrice a veniturilor este construită prin analogie cu așa-numita matrice „joc cu natura”, așa cum oamenii ghicesc starea vremii. Elementul de matrice se formează ca câștig așteptat al subiectului atunci când implementează opțiunea A (venit) și starea mediului P (proiect). Matricea de risc sau matricea de oportunități ratate este al doilea bloc de informații al sistemului de căutare a soluțiilor, derivat din primul. Această metodă, deși nu se distinge prin acuratețe, vă permite totuși să simplificați informațiile disponibile și să evaluați raportul „câștig-pierdere” în diferite combinații. Următoarele criterii sunt utilizate pentru a lua o decizie riscantă.

1. Principiul Maximax. Potrivit acestuia, se face o alegere în ipoteza că evenimentele se vor dezvolta conform celui mai favorabil scenariu: cel mai bun venit dintre destinații, cel mai bun venit dintre proiecte.
2. Principiul Wald. Este selectată cea mai bună dintre cele mai proaste opțiuni de implementare.
3. Principiul lui Savage. Se selectează cea mai mică valoare a riscurilor maxime ale proiectului. Riscurile se calculează astfel: valoarea maximă a veniturilor pe coloane (proiecte) este luată și luată ca valoare de risc zero. Toate celelalte valori de risc din coloană sunt calculate scăzând valoarea venitului poziției din venitul maxim.
4. criteriul Hurwitz. economist american origine rusă a introdus un coeficient care ține cont de atitudinea subiectivă a analistului față de risc. Această procedură vă permite să restrângeți domeniul de aplicare al deciziilor.

Indicatorii de risc și metodele de evaluare a riscului oferă o oportunitate cheie de a lua decizii importante și de a planifica măsuri pentru a le minimiza. Acest lucru este de o importanță deosebită în activitățile de proiectare și investiții. Prin urmare, acest articol este de interes în primul rând pentru managerii de proiect. Tema sa este destul de complexă, deși practic nu există matematică superioară în ea, dar problemele teoriei probabilităților și statisticii matematice nu sunt ușor de perceput de toată lumea. Cu toate acestea, trebuie neapărat să intri în zona metodelor practice de evaluare a riscurilor, poate depășind disconfortul intern. Cu siguranță, stăpânindu-le mai întâi la nivel elementar, RM va primi un rezultat cu totul diferit, calitativ mai bun al proiectelor la ieșire.

Luați în considerare riscul financiar, tipurile acestuia (risc de credit, de piață, operațional și de lichiditate), metode moderne de evaluare şi analiză şi formule de calcul ale acestuia.

Riscul financiar al întreprinderii. Definiție și semnificație economică

Riscul financiar al întreprinderii- reprezintă probabilitatea unui rezultat nefavorabil în care întreprinderea pierde sau primește mai puțină parte din venit/capital. În prezent, esența economică a activității oricărei întreprinderi este crearea de venituri și creșterea valorii sale de piață pentru acționari/investitori. Riscurile financiare sunt de bază atunci când influențează rezultatul activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Și pentru ca o întreprindere să reducă impactul negativ al riscurilor financiare, se dezvoltă metode de evaluare și gestionare a dimensiunii acesteia. Postulatul de bază propus de Norton și Kaplan, care stă la baza managementului riscului, este că poți gestiona doar ceea ce poate fi cuantificat. Dacă nu putem măsura sau cota vreuna proces economic atunci nu o putem controla.

Riscul financiar al tipurilor de întreprinderi și clasificarea

Procesul oricărei analize și management constă în identificarea și clasificarea riscurilor existente ale unui proiect de investiții/întreprinderi/active etc. În articol ne vom concentra mai mult pe evaluarea riscurilor financiare ale unei întreprinderi, dar multe dintre riscuri sunt prezente și în alte obiecte economice. Prin urmare, sarcina inițială în fața fiecărui manager de risc este formularea amenințărilor și riscurilor. Să luăm în considerare principalele tipuri de riscuri financiare care se disting în practica analizei financiare.

Tipuri de riscuri financiare	Descrierea tipurilor de risc
Risc de credit (risc de credit)	Evaluarea riscului de credit prin calcularea probabilității de neîndeplinire a obligațiilor contrapărților în raport cu creditorul pentru plata dobânzii la credit. Riscul de credit include bonitatea și riscul de faliment al întreprinderii/împrumutatului
Risc operational (Operațiunerisc)	Pierderi neprevăzute ale companiei din cauza erorilor și defecțiunilor tehnice, erorilor intenționate și accidentale ale personalului
Riscul de lichiditate (lichiditaterisc)	Solvabilitatea întreprinderii - incapacitatea de a plăti integral debitorilor în detrimentul Baniși active
Riscul de piata (piaţărisc)	Probabilitatea unei modificări negative a valorii de piață a activelor companiei ca urmare a impactului diverșilor factori macro, mezo și micro (ratele dobânzilor Băncii Centrale a Federației Ruse, rate de schimb, cost etc.)

Abordări generale pentru evaluarea riscurilor financiare

Toate abordările de evaluare a riscurilor financiare pot fi împărțite în trei grupuri mari:

1. Evaluarea probabilității de apariție. Riscul financiar ca probabilitatea unui rezultat nefavorabil, pierderi sau daune.
2. Estimarea posibilelor pierderi într-un anumit scenariu de evoluție a situației. risc financiar ca o pierdere absolută posibil eveniment advers.
3. Abordare combinată. Evaluarea riscului financiar ca probabilitatea apariţiei şi mărimea pierderilor.

În practică, cel mai des este utilizată o abordare combinată, deoarece oferă nu numai probabilitatea unui risc, ci și posibila prejudiciu a activităților financiare și economice ale întreprinderii, exprimată în termeni monetari.

Algoritm de evaluare a riscurilor financiare ale unei întreprinderi

Luați în considerare un algoritm tipic pentru evaluarea riscurilor financiare, care constă din trei părți. În primul rând, analiza tuturor riscurilor financiare posibile și selectarea celor mai semnificative riscuri care pot avea un impact semnificativ asupra activităților financiare și economice ale organizației. În al doilea rând, se determină o metodă de calcul a unui anumit risc financiar, care permite formalizarea cantitativ/calitativ a amenințării. În ultima etapă, există o prognoză a schimbărilor în dimensiunea pierderilor/probabilității în diferite scenarii de dezvoltare a întreprinderii și decizii de management pentru a minimiza consecințele negative.

Impactul riscurilor financiare asupra atractivității investiționale a unei întreprinderi

Atractivitatea investițională a unei întreprinderi este o combinație a tuturor indicatorilor care determină starea financiaraîntreprinderilor. Creșterea atractivității investiționale permite atragerea de fonduri/capital suplimentare pentru creșterea potențialului tehnologic, inovației, personalului, producției. Indicatorul integral al atractivității investiționale este criteriul valorii economice adăugate EVA (economicvaloareadăugat), care arată excesul absolut al profitului operațional față de costul capitalului investițional. Acest indicator este unul dintre indicatorii cheie ai sistemului management strategicîntreprinderi - în sistemul de management al costurilor (VBM, Value Based Management). Formula de calcul a valorii adăugate economice este următoarea:

EVA (Valoare economică adăugată)- un indicator al valorii economice adăugate, care reflectă atractivitatea investițională a întreprinderii;

NOPAT (Impozite ajustate pe profitul net din exploatare)– profit din activitățile de exploatare după impozite, dar înainte de plata dobânzilor;

WACC (Costul mediu de pondere al capitalului)- un indicator al costului mediu ponderat al capitalului întreprinderii. Și se calculează ca rata de rentabilitate pe care proprietarul întreprinderii intenționează să o primească din capitalul propriu și împrumutat investit;

CE (Capital angajat)- capitalul utilizat, care este egal cu suma activelor fixe și a capitalului de lucru implicat în activitățile întreprinderii (Fixactive +LucruCapital).

Întrucât costul mediu ponderat al capitalului unei întreprinderi constă din costul datoriei și capitaluri proprii, atunci scăderea riscurilor financiare ale întreprinderii permite reducerea costului capitalului împrumutat (ratele dobânzilor la împrumuturi), crescând astfel valoarea valorii economice adăugate (EVA) și atractivitatea investițională a întreprinderii. Figura de mai jos prezintă schema de management al riscului financiar și atractivitatea investițiilor.

Metode de evaluare a riscurilor financiare

Pentru a gestiona riscurile, acestea trebuie evaluate (măsurate). Luați în considerare clasificarea metodelor de evaluare a riscurilor financiare ale unei întreprinderi, evidențiați avantajele și dezavantajele acestora, prezentate în tabelul de mai jos. Toate metodele pot fi împărțite în două grupuri mari.

Așadar, vom analiza mai detaliat metodele cantitative de evaluare a riscurilor financiare ale unei întreprinderi.

Metode de evaluare a riscurilor de credit ale unei întreprinderi

O componentă a riscului financiar al unei întreprinderi este riscul de credit. Riscul de credit este asociat cu posibilitatea ca o întreprindere să nu-și plătească obligațiile/datoriile la timp și integral. Această proprietate a întreprinderii se mai numește și bonitate. Etapa extremă a pierderii bonității se numește risc de faliment, atunci când societatea nu își poate rambursa integral obligațiile. Metodele de evaluare a riscului de credit includ următoarele modele econometrice de diagnosticare a riscului:

Evaluarea riscurilor de credit după modelul lui E. Altman

Modelul Altman vă permite să evaluați riscul de faliment al unei întreprinderi/companii sau o scădere a bonității acesteia pe baza modelului discriminant prezentat mai jos:

Z- scor final evaluarea riscului de credit al unei întreprinderi/companii;

K 1 - capital de lucru propriu / active totale;

K 2 - profit net / active totale;

K 3 - profit înainte de impozitare și plăți de dobânzi / total active;

K 4 - valoare de piață capital social/datorie;

K 5 - venituri/total active.

Pentru evaluarea riscului de credit al unei intreprinderi este necesara compararea indicatorului obtinut cu nivelurile de risc prezentate in tabelul de mai jos.

Trebuie remarcat faptul că acest model poate fi aplicat numai întreprinderilor care au acțiuni ordinare la bursă, ceea ce vă permite să calculați în mod adecvat indicatorul K 4. Scăderea bonității crește riscul financiar total al companiei.

Evaluarea riscurilor de credit după modelul R. Taffler

Următorul model de evaluare a riscurilor de credit ale unei întreprinderi/societăți este modelul R. Taffler, a cărui formulă de calcul este următoarea:

Z Taffler – evaluarea riscului de credit al unei întreprinderi/companii;

K 1 - un indicator al rentabilității întreprinderii (profit înainte de impozitare/datorii curente;

K 2 - un indicator al stării fondului de rulment (active curente / pasive totale);

K 3 - riscul financiar al întreprinderii (datorii pe termen lung / active totale);

K 4 - raportul de lichiditate (venituri din vânzări / active totale).

Valoarea obţinută a riscului de credit trebuie comparată cu nivelul de risc, care este prezentat în tabelul de mai jos.

Criteriul Taffler
>0,3	Risc scazut
0,3 – 0,2	risc moderat
<0,2	Risc ridicat

Evaluarea riscurilor de credit după modelul R. Lis

În 1972, economistul R. Lees a propus un model de evaluare a riscurilor de credit pentru întreprinderile din Marea Britanie, a cărui formulă de calcul este următoarea:

K 1 - capital de lucru / active totale;

K 2 - profit din vânzări/valoarea activelor;

K 3 - rezultatul reportat/valoarea activelor;

K 4 - capital propriu / capital împrumutat.

Pentru a determina nivelul riscului de credit este necesar să se compare criteriul Lees calculat cu nivelul de risc prezentat în tabelul de mai jos.

Criteriul Fox	Riscul de credit (probabilitatea falimentului)
>0,037	Risc scazut
<0,37	Risc ridicat

Metode de evaluare a riscurilor operaționale

Unul dintre tipurile de risc financiar este riscurile operaționale. Să luăm în considerare o metodă de evaluare a riscurilor operaționale pentru companiile din sectorul bancar. Conform metodologiei de bază ( BIA) evaluarea riscurilor operaționale ( Capital de risc operațional,ORC) o instituție financiară calculează o rezervă care ar trebui alocată anual pentru acoperirea acestui risc. Deci în sectorul bancar se asumă un risc egal cu 15%, adică în fiecare an băncile trebuie să rezerve 15% din venitul mediu brut anual ( BrutSursa de venit,GI) în ultimii trei ani. Formula de calcul a riscului operațional pentru bănci va fi următoarea:

Risc operational\u003d α x (Venitul mediu brut);

α este coeficientul stabilit de Comitetul de la Basel;

GI este venitul brut mediu pentru fiecare tip de activitate bancară.

Metodologia standardizată de evaluare a riscului operaționalTSA

O complicație a metodologiei BIA este metoda TS, care calculează deducerile pentru riscurile operaționale apărute în diferite domenii funcționale ale activităților băncii. Pentru a evalua riscurile operaționale, este necesar să se evidențieze zonele în care acestea pot apărea și ce fel de impact asupra activităților financiare vor avea acestea. Să luăm în considerare un exemplu de evaluare a riscurilor operaționale ale unei bănci.

Activitati functionale ale bancii	Rata de retragere
Finanțe corporative(furnizarea de servicii bancare clienților, agențiilor guvernamentale, întreprinderilor de pe piața de capital)	18%
Comerț și vânzare(tranzacții la bursă, cumpărare și vânzare de valori mobiliare)	18%
Serviciu bancar persoane(servirea persoanelor fizice, acordarea de împrumuturi și credite, consultanță etc.)	12%
Servicii bancare pentru persoane juridice	15%
Plăți și transferuri(calculul conturilor)	18%
Servicii de agentie	15%
Gestionarea activelor(gestionarea valorilor mobiliare, numerarului și bunurilor imobiliare)	12%
Intermediere	12%

Ca urmare, valoarea deducerii finale va fi egală cu suma deducerilor pentru fiecare funcție selectată a băncii.

De menționat că, de regulă, riscurile operaționale sunt luate în considerare pentru companiile din sectorul bancar, și nu industrial sau de producție. Faptul este că majoritatea riscurilor operaționale provin din eroarea umană.

Metodologia de evaluare a riscului de lichiditate

Următorul tip de risc financiar este riscul pierderii de lichiditate, care arată incapacitatea unei întreprinderi/companii de a-și rambursa obligațiile față de creditori și debitori la timp. Această capacitate se mai numește și solvabilitatea întreprinderii. Spre deosebire de solvabilitate, solvabilitatea ia în considerare posibilitatea rambursării datoriilor nu numai în detrimentul numerarului și a activelor lichide rapid, ci și în detrimentul activelor lichide medii și scăzute.

Pentru a evalua riscul de lichiditate, este necesar să se evalueze și să se compare cu standardele ratele de lichiditate de bază ale întreprinderii: rata lichidității curente, rata lichidității absolute și rata lichidității rapide.

Formule pentru calcularea ratelor de lichiditate ale unei întreprinderi

O analiză a diferitelor rate de lichiditate arată capacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa obligațiile de datorie cu ajutorul a trei tipuri diferite de active: lichid rapid, lichid mediu și lichid scăzut.

Metodologia de evaluare a riscului de piata –VAR

Următorul tip de risc financiar este riscul de piață, care este o modificare negativă a valorii activelor unei întreprinderi/companii ca urmare a modificărilor diverșilor factori externi (sectoriali, macroeconomici și microeconomici). Pentru cuantificarea riscurilor de piață se pot distinge următoarele metode:

• metoda VaR (Valoare la risc).
• Metoda deficitului (Deficit la risc).

Metoda de evaluare a riscurilorVaR

Metoda VAR este utilizată pentru a evalua riscul de piață (Valoare la risc), care vă permite să estimați probabilitatea și mărimea pierderilor în cazul unei modificări negative a valorii companiei la bursă. Formula de calcul este următoarea:

Unde:

V este valoarea curentă a acțiunilor societății/întreprinderii;

λ este cuantila distribuției normale a randamentelor acțiunilor companiei/întreprinderii;

σ este modificarea profitabilității acțiunilor companiei/întreprinderii, reflectând factorul de risc.

O scădere a valorii acțiunilor duce la o scădere a capitalizării bursiere a companiei și la o scădere a valorii sale de piață și, în consecință, la atractivitatea investițională a acesteia. Puteți afla mai multe despre cum să calculați măsura riscului VaR în Excel în articolul meu: „“.

Metoda de evaluare a riscurilortoamna scurta

Metoda de evaluare a riscului de piață a deficitului (analogic:Shorfall așteptat, Valoarea medie la risc, VaR condiționat) mai conservatoare decât metoda VaR. Formula de evaluare a riscului este următoarea:

α este nivelul de risc selectat. De exemplu, pot fi valorile 0,99, 0,95.

Metoda deficitului reflectă mai bine „cozile grele” în distribuția randamentului stocului.

rezumat

În acest articol, am luat în considerare diferite metode și abordări de evaluare a riscurilor financiare ale unei întreprinderi/companii: riscul de credit, riscul de piață, riscul operațional și riscul de lichiditate. Pentru a gestiona riscul, este necesară măsurarea acestuia; acesta este postulatul de bază al managementului riscului. Riscul financiar este un concept complex, prin urmare, evaluarea diferitelor tipuri de risc vă permite să cântăriți posibilele amenințări și să dezvoltați un set de măsuri pentru a le elimina.

O SA INVETI:

• De ce trebuie să gestionați riscul?
• care sunt cei cinci pași necesari pentru gestionarea riscului;
• cum să înveți să gestionezi riscul.

Managementul riscului este necesar atunci când trebuie să luăm decizii complexe: în etapele dezvoltării produsului, când studiem fezabilitatea efectuării modificărilor, investigam abaterile, organizam spațiul de lucru sau decidem dacă este posibilă combinarea schemei de producție a diferitelor medicamente etc. , — de fapt, acolo unde există o problemă de a alege dintre mai multe opțiuni și unde nu există cerințe clare, fără ambiguitate. Tehnologia de management al riscului este necesară într-o situație în care există incertitudine și incertitudine.

În niciun caz, managementul riscurilor nu trebuie să se opună cerințelor actuale de reglementare. Prin evaluarea riscurilor este imposibil să se justifice implementarea fără caracter obligatoriu a normelor legislative. Procesul de management al riscului este sursa cerințelor. Istoria cunoaște multe exemple în care situațiile periculoase ar putea fi evitate dacă am fi mai buni la ele. stăpânit. Practica farmaceutică are, de asemenea, multe evoluții din care s-au învățat lecții.

Așa au apărut regulile GMP 1. Aceste reguli sunt doar un program de minimizare a riscurilor cunoscute asociate cu producerea de medicamente. Prevenirea contaminării încrucișate, confuziei sau substituirii, practicile de igienă și permiterea personalului să lucreze în mod independent, alegerea unei strategii de control al calității și menținerea unui sistem de calitate sunt doar câteva exemple clasice în domeniul managementului riscului.

Mulți manageri cred că văd imaginea completă a proceselor lor chiar și fără tehnologii suplimentare și simt intuitiv riscurile pentru calitatea produselor lor. Într-adevăr, managerii profesioniști și talentați au o intuiție uimitoare. Dar este puțin probabil să fie înnăscut. Poate fi dezvoltat folosind o metodologie de management al riscului. La urma urmei, intuiția este o analiză subconștientă a diferitelor opțiuni pentru dezvoltarea anumitor evenimente. inclusiv cele periculoase. Acesta este răspunsul la trei întrebări cheie: ce se poate intampla; dacă se întâmplă acest lucru, care vor fi consecințeleȘi ce ar putea cauza acest lucru? O bună intuiție este o evaluare „spontană” a riscului de către o singură persoană. Iar aplicarea conștientă a procesului de management al riscului este o cultură corporativă obiectivă care este slab dependentă de factori subiectivi. Mai mult, este o tehnologie replicabilă și ușor de distribuit.

Identificarea riscurilor de calitate și evaluarea lor în sine nu aduc rezultate. Rezultatul managementului riscului este selectarea și implementarea unei strategii de control al riscurilor semnificative. Sarcina nu este de a juca la nesfârșit diverse scenarii, nu de a evita responsabilitatea, ci de a lua decizii corecte, echilibrate, uneori chiar riscante, dar conștient riscante.

Riscurile pentru calitatea produsului sunt riscuri pentru consumator. Producătorul medicamentului, deținătorul certificatului de înregistrare și autoritățile de stat care reglementează sfera de circulație a medicamentelor răspund față de pacient de eficacitatea și siguranța produselor care intră pe piață.

Securitatea se bazează pe abordări moderne ale managementului riscurilor. Managementul riscului este linia de apărare. Se pare că singura modalitate de a asigura siguranța pacienților este implementarea unui sistem eficient de management al riscului de calitate. Acesta este un element al responsabilității noastre față de societate. Pacientul are nevoie de garanții privind eficacitatea și siguranța produselor pe care le ia.

Siguranța nu înseamnă absența pericolului. O stare de siguranță este atunci când știm ce, din punctul nostru de vedere, pot apărea evenimente periculoase și ce impact vor avea acestea asupra calității muncii și produselor noastre și, ca urmare, asupra consumatorului nostru. Siguranța ar trebui asigurată nu prin recurgerea la interdicții, ci prin dezvoltarea unor proceduri eficiente. Chiar dacă nu avem posibilitatea de a preveni apariția unei situații periculoase, măcar ne vom putea pregăti pentru aceasta, ne vom gândi în prealabil la măsurile de prevenire și depășire a consecințelor, vom avertiza pe toată lumea despre prezența un pericol grav, de exemplu, prin descrierea acestuia în instrucțiuni.

Pericolul este măsurat prin riscuri, care variază ca importanță. Pentru a înțelege ce riscuri necesită o atenție specială, trebuie să le evaluăm în mod adecvat. Dacă nu studiezi natura riscurilor posibile și te ascunzi în spatele sloganului: „NICIUN risc nu este acceptabil!” - nu vom putea înțelege de ce se poate materializa acest sau acela risc și, în consecință, este puțin probabil să putem reduce probabilitatea apariției acestuia. Rămâne doar să spui: „Îmi pare rău, s-a întâmplat!” Riscurile trebuie gestionate sistematic și profesional. Aceasta este o competență integrală și necesară a oricărui manager la orice nivel din orice întreprindere.

Uneori puteți auzi părerea că managementul riscului este doar un nume captivant și o tehnologie incredibil de dăunătoare, care este aplicabilă doar persoanelor „de birou”. Nu este deloc așa. Personalul oricărui departament poate fi împărțit condiționat în două categorii: manageri și interpreți.

Interpreții efectuează munca pe baza cerințelor stabilite. Managerii stabilesc cerințe pentru efectuarea unei astfel de lucrări, ținând cont de normele legislative, prescriu algoritmi și creează condiții, apoi controlează calitatea performanței lor. În cele mai multe cazuri, antreprenorul nu are nevoie de o evaluare a riscurilor. Liderii au nevoie de ea. Sunt necesare atunci când sunt forțați să ia decizii importante și dificile în fața incertitudinii. De exemplu, nu există cerințe legale, sau aceste cerințe sunt enunțate fără algoritmi specifici pentru implementarea lor, sau există mai multe opțiuni pentru implementare, dar nu există nicio certitudine care opțiune să alegeți. Managerii sunt responsabili pentru rezultatele nu numai pentru propria lor muncă, ci și pentru munca executantului. Și cu cât este mai mare incertitudinea cauzată de incertitudine, cu atât este mai mare responsabilitatea pentru consecințele implementării deciziei. Pe baza modului în care managerul gestionează riscurile, se poate trage o concluzie despre profesionalismul său. Dacă liderul aplică cu pricepere această metodologie, el apare ca o persoană cu perspicacitate, cu o logică clară și o intuiție minunată.

Aceste calități le dezvoltă tehnologia managementului riscului. În plus, un astfel de lider înțelege că greșeala interpretului este adesea cauzată de neglijența liderului său, care se manifestă prin faptul că nu a evaluat pe deplin toate amenințările posibile. Iar cei care cred că toate riscurile sunt la fel de periculoase sau inacceptabile, adică imposibile, pur și simplu nu sunt capabili să ia decizii.

Drept urmare, o fac la întâmplare, folosind metoda „poke” preferată, sau transferă responsabilitatea deciziei către altul, de exemplu, aceluiași interpret. E mai usor. Practica de a face doar ceea ce este necesar și numai așa cum este înțeles este în mod inerent defectuoasă. De acord, adesea ne aflăm în situații în care este dificil, și uneori înfricoșător, să luăm o decizie și există un sentiment de incertitudine și imprevizibilitate cu privire la modul în care va afecta calitatea produsului și, prin urmare, siguranța pacientului. Și atunci poate părea că riscurile sunt ceva care nu depinde de noi. Sau invers, vom crede cu prezumție că am eliminat complet riscul.

Cu toate acestea, în realitate, acesta nu este cazul. Orice abatere, eșec în funcționarea unui sistem sau echipament de inginerie, o reclamație primită sau un semnal despre un efect secundar al medicamentului reprezintă un risc realizat. Desigur, pur și simplu nu puteți înregistra abaterile și problemele care apar, confirmând astfel fiabilitatea proceselor dvs. Este o cacealma! Există riscuri și vor fi întotdeauna. Principalul lucru este să vedem amenințările la timp și să calculăm „circumstanțele neprevăzute” în care aceste amenințări pot fi realizate, să înțelegem ce putem face pentru a preveni acest lucru și ce să facem dacă se întâmplă. Faceți tot ce depinde de noi și fiți pregătiți pentru orice evoluție a evenimentelor.

Merită să depui mult efort acolo unde te poți descurca cu bani puțini? Dacă decizia ta se bazează pe o cerință de reglementare și ești sigur de asta - nu, nu ar trebui. Nu este necesară evaluarea riscurilor aici. Cu toate acestea, dacă vă aflați într-o situație dificilă, trebuie să înțelegeți posibilele amenințări și consecințele acestora, să calculați dinainte cum să acționați într-o anumită desfășurare a evenimentelor și să fiți pregătit pentru orice.

Managementul riscului îmbunătățește predictibilitatea și certitudinea, ceea ce ne oferă un sentiment de încredere. Desigur, aceasta este o abordare care oferă suficientă protecție consumatorului, care, la rândul său, nu interferează cu profiturile și nu încetinește dezvoltarea întreprinderii.

Principiile de bază ale managementului riscului de calitate în industria farmaceutică sunt stabilite în orientările ICH Q9, al căror text este inclus în structura europeană GMP din 2008: mai întâi în apendicele 20, apoi în partea 3 a GMP. Necesitatea managementului riscului este documentată în diferite ghiduri emise de agențiile de reglementare, societățile profesionale (de exemplu ISPE, PDA, IEST) și organizațiile medicale din întreaga lume. Această metodologie se bazează pe cunoștințele și experiența dobândite în diferite țări. Cu toate acestea, în Rusia există încă dispute cu privire la cât de corectă este această metodologie. Percepția sa eronată a dus deja la excluderea textului ICH Q9 din GOST R 52249-2009 cu formularea „criminală”: „ Acest text este vag și nu este potrivit pentru aplicare practică.". De ce nu este potrivit? Modelul procesului de management al riscului prezentat în ghidurile ICH Q9 (Figura 1) este simplu și, cel mai important, orientat către implementare (Figura 2).

Figura 1. Procesul tradițional de management al riscului de calitate (conform ghidurilor ICH Q10) al modelului prezentat în ICH Q9

Desigur, în managementul riscului, ca în orice tehnologie, există suficiente nuanțe și detalii. Pentru a utiliza corect această tehnologie, este necesar să creeze standarde și proceduri interne, a antrena manageri și experți implicați, exercita o supraveghere constanta pentru calitatea evaluării.

Încercările de a exclude tehnologia de gestionare a riscurilor din luarea eficientă a deciziilor sunt absurde. Este inacceptabil să eliminați pur și simplu procesul de management al riscului din standarde doar pentru că autorul standardului național nu înțelege metodologia acestuia. Nu ar trebui să mergi la extreme și să acuzi tehnologia de management al riscului că este redundantă, incorectă sau subiectivă.

Decizia oricărei persoane este prin natura sa subiectivă. Este necesar să lupți nu cu subiectivitate, ci cu neglijență în luarea deciziilor. Evaluarea riscurilor nu ar trebui să se bazeze pe presupuneri, ci pe realizări științifice moderne, fapte cunoscute, luând în considerare baza experimentală etc. Toate lacunele în cunoștințe și date ar trebui, de asemenea, atribuite unei categorii separate de risc, așa-numita informatie lipsa.

În același mod, metodologia de management al riscului nu poate fi ridicată la statutul de „cerință de reglementare”. O tehnică de luare a deciziilor, prin definiție, nu poate fi așa. Este același lucru cu a forța pe toată lumea să gândească și să acționeze după un singur model, care este pur și simplu inacceptabil și, în plus, periculos! Managementul riscului nu are ca scop eludarea cerințelor de reglementareȘi nu este o cerință directă(A se vedea secțiunea 1, partea 1 a GMP). Regulile GMP declară necesitatea managementului riscului doar pentru a sublinia importanța lor primordială și relația lor cu sistemul calității și regulile pentru producția și controlul calității corespunzătoare a medicamentelor.

Schema 2. Algoritm de management al riscului de calitate. Compilat pe baza modelului ICH Q9

Regulile GMP necesită evaluarea riscurilor atunci când există incertitudine. O analiză a versiunii europene a GMP confirmă că necesitatea evaluării riscurilor este prescrisă numai în următoarele situații:

• dacă în timpul cercetării abaterii este imposibil să se stabilească adevărata cauză a producerii acesteia (partea 1, clauza 1.4 (XIV)). Apoi este necesar să se selecteze cauza cea mai probabilă folosind metode deductive sau inductive de management al riscului;
• în etapa de luare a unei decizii cu privire la posibilitatea combinării producției de diferite medicamente la o singură unitate de producție (partea 1, clauza 5.9);
• să creeze un program de prevenire a contaminării încrucișate (partea 1, paragrafele 5.18, 5.19);
• la organizarea proceselor de ambalare (partea 1, clauza 5.44);
• la luarea deciziilor cu privire la posibilitatea prelucrării sau reprocesării produselor substandard (partea 1, clauzele 5.62, 5.63);
• atunci când se decide cu privire la posibilitatea reluării cifrei de afaceri a tuturor sau a unei părți a produselor returnate (partea 1, clauza 5.65);
• la fundamentarea domeniului muncii de validare (Anexa 15).

Cu alte cuvinte, atunci când este nevoie de a lua decizii dificile. Și, rețineți, deciziile care nu intră în conflict cu cerințele de reglementare.

Atât funcționarea cu succes, cât și supraviețuirea întreprinderii depind de eficacitatea deciziilor manageriale luate de manager. De asemenea, este necesar să se țină seama de faptul că, pe lângă avantajele evidente, procesul de management al riscului prezintă dezavantaje serioase (Tabelul 1).

tabelul 1

Avantajele și dezavantajele procesului de management al riscului de calitate

În esență, enunțul problemei este, de asemenea, greșit - să se excludă doar riscurile care sunt indicate în documentele de reglementare. Repet: documentele de reglementare sunt un fel de percepție medie a riscurilor cunoscute. Fiecare producție are specificul ei, iar cerințele de reglementare nu țin cont de el.

De asemenea, nu încercați să obțineți un control total. Este important pentru noi să putem identifica cele mai periculoase riscuri și să dezvoltăm măsuri adecvate și în timp util pentru a le gestiona. Nici măcar nu cea mai mare evaluare poate identifica zeci, chiar sute de riscuri diferite. Acest lucru poate deruta orice specialist, deoarece nu este clar ce să faceți cu ei și ce să vă asumați în primul rând. Desigur, ar fi bine să eliminăm toate riscurile, dar cel mai adesea acest lucru nu este posibil. Resursele noastre, precum banii, sunt întotdeauna limitate, așa că suntem forțați să alegem prioritățile.

Este clar intuitiv că unele riscuri necesită decizii de primă prioritate, în timp ce unele nu ne interesează deloc. Pentru a determina acțiunile prioritare, este necesar să se stabilească elementele de risc - nivelul impactului acestuia și probabilitatea implementării. Dacă un pericol se materializează, acesta poate avea efecte diferite care determină în mare măsură severitatea riscului, la fel cum o evaluare a probabilității de apariție a unui eveniment negativ ne poate spune multe și ne poate predetermina percepția asupra siguranței.

Prin definitie, risc- este o combinație între probabilitatea realizării unui anumit pericol și gravitatea prejudiciului cauzat de acesta. Nu există nicio eroare metodologică aici. Într-adevăr, se înmulțesc cantități diferite ca semnificație și se trage o concluzie pe baza rezultatului. Când folosim două criterii de evaluare a riscului, nu vorbim despre o medie.

Probabilitatea este luată în considerare pentru a tăia evenimente incredibile, nerealiste. O altă problemă este că prioritizăm în continuare în funcție de nivelul impactului lor.

Eroarea metodologică constă în faptul că unii critici autohtoni nu țin cont de principala axiomă a managementului riscului: severitatea prejudiciului primează asupra probabilității.

Prin urmare, dacă, de exemplu, luăm în considerare exemplul idiot al unui avion, o gradare incorectă a riscului atunci când se utilizează o evaluare cantitativă poate fi considerată o greșeală. Luați în considerare două evenimente folosind o scală de cinci puncte (de la 1 la 5).

Primul. Un eveniment nepericulos este o sosire întârziată a aeronavei (gravitatea vătămării egală cu 1), dar adesea repetată (probabilitate egală cu 5).

Al doilea. Un eveniment periculos este un accident de avion (gravitatea vătămării este de 5), dar extrem de rar (probabilitatea este de 1).

Într-adevăr, înmulțirea coeficienților de greutate dă aceeași cifră 5, dar nu egalizează semnificația acestora.

Primul eveniment este un risc minor, dar cel de-al doilea eveniment poate fi clasificat ca un risc semnificativ (datorită faptului că severitatea vătămării depășește un anumit prag, de exemplu 2) și, prin urmare, va necesita atenția noastră atentă și dezvoltarea unui program de control al unui astfel de risc, asigurând monitorizarea continuă a eficacității acestuia. Programul de control al riscurilor poate varia de la o singură acțiune la un plan cuprinzător separat.

Încorporarea procesului de management al riscului în viața de zi cu zi a unei întreprinderi nu necesită investiții și nu implică introducerea unor sisteme și modele complexe. Este nevoie de doar cinci pași.

Primul pas este să înveți să vezi și să identifici clar pericolele (amenințările). Adesea facem asta empiric, îndrăznesc să spun inconștient. Acest lucru nu este suficient. A identifica pe deplin riscurile înseamnă a ține cont de toți parametrii acestora.

Al doilea pas- trebuie să învățați cum să creați profiluri de risc, adică să determinați sistematic toate riscurile inerente obiectului evaluării noastre (întocmește un protocol de evaluare a riscurilor). Acest lucru este important deoarece managementul riscului este util, dar nu suficient.

O sarcină al treilea pas este să înveți cum să stabilești care riscuri să faci față mai întâi. Pentru a face acest lucru, trebuie să fiți capabil să analizați riscurile, să stabiliți priorități.

Pentru implementare cu succes al patrulea pas este necesară selectarea și implementarea strategiilor de gestionare a riscurilor semnificative. Aici este important să înțelegem ce acțiuni specifice trebuie să luăm pentru a câștiga mai mult și/sau a pierde mai puțin.

Și, în sfârșit al cincilea pas- învățați cum să creați o „pernă de siguranță” optimă, adică să dezvoltați un plan de acțiune în cazul în care se realizează un anumit risc. Sarcina acestui pas este să vă pregătiți pentru orice dezvoltare a evenimentelor și să aveți întotdeauna un plan „B”. Aceștia sunt pași de bază aplicabili în orice situație, în orice afacere și la orice nivel al ierarhiei întreprinderii. Modelul prezentat în ICH Q9 este utilizat în majoritatea țărilor lumii. Un model similar este prezentat în standardul de bază ISO 31000 2 . Astăzi, există o bază metodologică serioasă pentru introducerea procesului de management al riscului în practica companiilor farmaceutice, care s-a dezvoltat activ încă din anii 60 ai secolului trecut. Sunt cunoscute peste 100 de metode de evaluare a riscurilor. În ghidurile ICH Q9, sunt declarate doar șase dintre cele mai comune instrumente (Tabelul 2), 31 de metode sunt descrise în ISO 31000 și există chiar mai multe în viață. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că fiecare ar trebui utilizat. Trebuie să alegeți singur acele instrumente de evaluare a riscurilor cu care puteți lucra și în care veți avea încredere. Principalul lucru este că sunt de înțeles pentru tine.

masa 2

Rezumatul metodelor de evaluare a riscurilor menționate în ICH Q9

Instrument de evaluare a riscurilor	Specializare	Detaliu de evaluare	Complexitate	dezavantaje
PHA - analiza preliminara a riscului				Trebuie să fii capabil să prezici amenințările. Nu permite stabilirea de relații între diferite amenințări
HAZOP - Analiza de risc și oportunitate				Necesită multe informații despre obiectul evaluării. Evaluează amenințările de către componente/elemente fără a ține cont de alte componente/elemente
HACCP - Analiza pericolelor și puncte critice de control		Variat		Nu este potrivit pentru evaluarea relației dintre eșecuri și cauzele acestora. Nu permite evaluarea riscurilor asociate obiectelor/sistemelor
FMEA - Analiza modurilor și efectelor de defecțiune				Nu este potrivit pentru evaluarea retrospectivă a riscurilor. Nu stabilește relații între eșecuri/amenințări și cauzele acestora
FTA - analiza arborelui de defecte				Poate fi monoton și lung
RRF - clasificarea și screening-ul riscurilor				Nu este potrivit pentru evaluarea retrospectivă a riscurilor. Nepotrivit pentru un număr mic de amenințări identificate

Astfel, pentru a învăța cum să gestionezi riscurile profesional, trebuie să exersezi și să câștigi ceva experiență. Desigur, acest lucru necesită timp și efort. Mai întâi într-o măsură mai mare, apoi într-o măsură mai mică. Principalul lucru este să începeți să introduceți treptat tehnologia de gestionare a riscurilor în munca dvs. Pentru a face acest lucru, nu trebuie să alocați o zi specială, să așteptați un eveniment sau o stare de spirit. Gestionând riscurile, ne asigurăm calitatea muncii noastre și invers - prin asigurarea calității, gestionăm riscurile. Rezultatul managementului riscului este o garanție a calității produselor dumneavoastră, respectarea cerințelor de reglementare, obținerea de profituri stabile și, prin urmare, o garanție a stabilității noastre. Viața modernă cere asta cu insistență!

Pe. din engleza. Grupuri de firme VIALEK

1 GMP (Good Manufacturing Practice) - bună practică de fabricație (standard pentru un sistem de management al producției). - Notă. ed.

Actualitatea luării oricărei decizii de afaceri, în natura căreia este stabilit inițial un anumit grad de risc, poate fi identificată prin analiza și evaluarea acesteia. Aceasta înseamnă că pentru o activitate eficientă este necesar nu doar conștientizarea posibilului risc economic și efectuarea unei analize calitative a acestuia, ci și evaluarea acestuia, determinarea gradului acestuia.

În teoria și practica economică, managementul riscului economic face distincția între metodele de evaluare cantitative și calitative.

O evaluare cantitativă a riscului economic este o completare a celei calitative. Este deosebit de important atunci când este posibil să alegeți o decizie de management specifică dintr-un set de opțiuni alternative. Situația în care o entitate economică se confruntă cu problema alegerii uneia dintre cele două direcții de dezvoltare a unei companii cu eficiență economică diferită de implementarea acestora nu este întotdeauna rezolvată în favoarea direcției care are un efect mai mare (costuri mai mici și costuri mai mari). rezultate) comparativ cu celălalt. Un loc important în luarea unei decizii cu privire la alegere este acordat șanselor de implementare cu succes a fiecăreia dintre opțiuni. Astfel, este posibilă și o situație când ar fi oportun ca o întreprindere să ia o decizie privind dezvoltarea unei variante, al cărei efect economic va fi mai mic, dar șansele de succes sunt mai mari (adică gradul de risc pentru această variantă va fi mai mică în comparație cu alta ).

La luarea oricărei decizii de management, eficiența economică a implementării acesteia trebuie ajustată în funcție de gradul de risc al realizării acesteia.

Este recomandabil să se analizeze riscurile antreprenoriale în mai multe domenii principale, a căror prezență se datorează Belyakov A.V. Riscul de dobândă: analiză, evaluare, management // Finanțe și credit. 2001. Nr 2. - S. 18:

• - trăsături specifice subiectului direct angajat în activitate antreprenorială;
• - caracteristici ale mediului extern în care își desfășoară activitatea și care se află în proces de dezvoltare constantă.

În cea mai generală formă, multiplicitatea principiilor analizei riscului poate fi redusă la următoarele Khokhlov N.V. Managementul riscului. M. - 1999. S. 239.:

• 1) Valoarea pierderilor din diferite tipuri de risc este independentă una de alta. Acest principiu înseamnă că, în cazul în care unul dintre tipurile de risc devine realizat, atunci pierderile în cazul realizării altor riscuri nu se modifică (de exemplu, dacă o companie înregistrează pierderi din cauza faptului că legislația fiscală a fost revizuit, apoi pierderi în cazul în care realizările riscului de inflație nu se modifică);
• 2) Realizarea unui anumit tip de risc nu crește sau scade neapărat probabilitatea apariției unui alt tip (cu excepția circumstanțelor de forță majoră). Interconectarea și interdependența majorității proceselor economice nu numai că nu intră în conflict cu acest principiu, ci, dimpotrivă, sunt adăugarea lui;
• 3) Prejudiciul (pierderile) maxim posibil în cazul realizării unui risc specific nu trebuie să depășească capacitățile financiare ale entității economice. Acest principiu se bazează pe teoria riscului optim, care prevede prezența riscului efectiv numai în limitele activelor proprii Bakanov M.I., Chernov V.A. Analiza riscului comercial // Buh. Contabilitate 1995 nr. 10.
• 4) Pierderile apărute în procesul activității antreprenoriale , în funcție de apartenența la un anumit tip de resurse utilizate de întreprindere, acestea pot fi împărțite în următoarele tipuri (Fig. 2.1):
• 5) Pierderile financiare sunt daune monetare directe care pot fi cauzate unei întreprinderi ca urmare a realizării unui anumit risc sau grup de riscuri (de exemplu, o scădere a volumului vânzărilor de bunuri sau servicii, o scădere absolută sau relativă). în profiturile primite de companie etc.);
• 6) Pierderi materiale - reprezintă costuri suplimentare sau pierderi directe ale activelor de producție (echipamente, spațiu, produse fabricate, materii prime, energie etc.) neprevăzute de planul de dezvoltare a întreprinderii;
• 7) Pierderile de timp sunt acele pierderi care sunt asociate cu utilizarea lui irațională din cauza apariției anumitor tipuri de risc. Este recomandabil să distingem două grupe de pierderi în pierderi de timp:

Pierderi de muncă - pierderea timpului de lucru cauzată de circumstanțe întâmplătoare (de exemplu, defecțiunea echipamentului, boala angajaților etc.);

Pierderi ineficiente ale organizației - astfel de pierderi care apar atunci când procesul activității antreprenoriale este mai lent decât era planificat anterior, sau rata de rentabilitate a capitalului investit în această firmă este mai mică decât media industriei sau media pentru economie;

• 8) Pierderile sociale sunt astfel de tipuri de pierderi care sunt asociate cu daune aduse sănătății și vieții oamenilor;
• 9) Pierderi din vânzări (reputație) - care sunt asociate cu o schimbare a atitudinii cumpărătorilor (reali sau potențiali) față de produsul produs de companie în direcția preferinței altor produse (de exemplu, modificarea preferințelor consumatorilor pentru produsele din tutun și -alimente calorice in directia preferirii unui stil de viata sanatos);
• 10) Pierderile de mediu sunt daune aduse mediului natural. Acest tip de pierderi trebuie clasificate în funcție de gradul de impact al acestora asupra entității economice în directe și indirecte (indirecte). Atunci pierderile directe vor fi acele pierderi care apar direct la întreprindere după o perioadă scurtă de timp și aceasta este afectată de acestea (de exemplu, poluarea apei pe care întreprinderea o consumă în procesul său de producție). Pierderile indirecte apar în cazul în care impactul nociv asupra mediului se va reflecta în activitățile întreprinderii după o perioadă lungă de timp și indirect (de exemplu, emisii nocive în atmosferă și, ca urmare, necesitatea întreprinderea să suporte mari, în comparație cu perioadele anterioare de timp, cheltuieli pentru îngrijirea medicală și recreerea angajaților lor);
• 11) Pierderile morale și psihologice sunt pierderi datorate faptului că orice companie este un sistem social complex, iar dezechilibrul acestui sistem poate duce la consecințe nedorite pentru acesta (de exemplu, fluctuația personalului rezultată dintr-un climat psihologic nesănătos în echipă, etc.). d.).

Orez. 2.1 Tipuri de pierderi rezultate din realizarea riscurilor

Prezența riscului în activitatea antreprenorială înseamnă că pentru implementarea eficientă a acestuia este necesar să existe planuri elaborate și reale de dezvoltare a companiei, ținând cont de caracterul probabilistic al trecerii evenimentelor. În acest scop, se efectuează o analiză de risc calitativă și cantitativă.

Pentru o analiză calitativă a riscului în practică, cel mai adesea sunt utilizate metode expert, bazate pe o evaluare subiectivă a parametrilor de performanță așteptați. Această subiectivitate este o consecință a faptului că un grup de experți implicați în analiza riscului își exprimă propriile judecăți subiective atât despre situația trecută, cât și despre perspectivele dezvoltării acesteia.

Cel mai adesea, această metodă este utilizată atunci când nu există suficiente informații sau atunci când se determină gradul de risc al unei astfel de direcții de activitate, care nu are analogi, ceea ce face imposibilă și analiza performanței anterioare Grobovoy P.G., Petrova S.N., Poltavtsev S.I. Riscuri în afacerile moderne. M. - 1994. - S. 131.

În cea mai generală formă, esența acestei metode este aceea că întreprinderea identifică un anumit grup de riscuri și ia în considerare modul în care acestea îi pot afecta activitățile. Această considerație se rezumă la acordarea de scoruri pentru probabilitatea unui anumit tip de risc, precum și gradul impactului acestuia asupra activităților companiei.

O analiză a literaturii de specialitate pe această temă a arătat că există mai multe metode cunoscute și cele mai frecvent utilizate pentru evaluarea gradului de risc pe baza utilizării metodei evaluărilor experților:

• - metodologia Swiss Banking Corporation;
• - metoda BERI Ustenko O.L. Teoria riscului economic. K. - 1997 S. 61.

Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că caracteristica lor specifică este determinarea gradului de risc pentru economia întregii țări fără a ține cont de specificul diferitelor domenii de activitate comercială.

Deci, luați în considerare metodologia Swiss Banking Corporation. Această tehnică constă din patru etape:

• 1) determinarea principalelor direcții de analiză;
• 2) colectarea datelor inițiale, gruparea și prelucrarea lor preliminară;
• 3) procesul de previziune directă și de determinare a gradului de risc pentru elementele individuale luate în considerare (direcții de activitate);
• 4) determinarea gradului total de risc.

Schema factorilor de risc care afectează activitatea antreprenorială utilizată în această metodologie este prezentată în Anexa D. După cum se poate observa din acest tabel, majoritatea indicatorilor sunt calculați în mod tradițional.

În această tehnică, pentru a determina factorii de risc, se calculează un set de indicatori (mai ales în mod tradițional).

Creșterea reală a PNB (produsul național brut) este calculată ca raportul ajustat (la rata inflației) a modificării PNB.

Prin raportul de investiții în interiorul țării se înțelege raportul dintre valoarea investiției și valoarea PNB. Conform acestei metode, un raport de 25% este considerat optim.

Eficiența investițiilor sau, cu alte cuvinte, rentabilitatea investiției pe toată perioada analizată, la optim, ar trebui să fie de cel puțin 20%.

Rata medie a inflației este considerată din punctul de vedere al modificărilor prețurilor de consum și al componenței coșului de consum, care este o reflectare nu numai a situației economice, ci și a situației socio-politice din țară.

Creșterea încasărilor de numerar, precum și a altor indicatori, este analizată în dinamică. În același timp, sunt studiate toate agregatele monetare: numerar, fondurile întreprinderilor și populația pe conturile curente de decontare și depozitele în bănci, fonduri de asigurări, costul titlurilor de credit de stat.

La analiza nivelului creditului intern real (depozite ale cetățenilor în bănci), acest indicator este ajustat pentru indicele de inflație.

Pentru a caracteriza politica fiscală, această metodologie folosește modelul matematicianului și politologului american Arthur Laffer, conform căruia presiunea fiscală exercitată de stat asupra antreprenorilor afectează negativ activitatea afacerilor în general și este un destimulator al creșterii veniturilor bugetului de stat, iar în unele cazuri chiar le reduce.

În această metodologie, competitivitatea este considerată mai degrabă neconvențional și reprezintă competitivitatea monedei naționale - dinamica cursului de schimb al acesteia.

Următorul grup de indicatori este legat de analiza balanței comerciale pentru toate tipurile de bunuri și servicii (balanța comercială, exportul de bunuri și servicii, importul de bunuri și servicii, balanța comerțului exterior, ponderea exporturilor în PNB).

Concentrarea exporturilor este calculată ca ponderea exporturilor produsului principal (sau grupului de produse) în totalul exporturilor. Acest indicator caracterizează dependența țării de principalele piețe de consum.

Importurile către o țară parteneră sunt calculate în termeni absoluti în unitățile monetare utilizate în această metodologie.

Indicatorii rămași care sunt analizați în această metodologie sunt o evaluare a capacității țării de a-și achita obligațiile externe și sunt, de asemenea, o reflectare a riscului politic, care este determinat pe o scară de zece puncte: 1-3 puncte - risc scăzut; 4-6 puncte - risc moderat; 7-9 puncte - risc ridicat; 10 puncte - risc ultra-înalt.

După ce toți indicatorii sunt calculați, firma trebuie să decidă ce bază ar trebui utilizată pentru comparație. Astfel, întregul set al acestor parametri trebuie calculat pentru economia de bază (de exemplu, economia propriei țări), după care se face o comparație. Această idee este destul de interesantă deoarece, dacă există opțiuni alternative pentru dezvoltarea activității economice străine în diferite regiuni, este posibilă alegerea celei mai bune opțiuni.

Această metodologie este concepută în așa fel încât să fie posibilă corectarea rezultatelor analizei inițiale, oferind astfel flexibilitatea acesteia.

Cu toate acestea, principalul dezavantaj al metodologiei Swiss Banking Corporation este că utilizarea acesteia nu ține cont de specificul unui anumit domeniu de activitate. Rezultatul este că poate fi aplicat eficient, în principal, pentru a analiza gradul de risc în desfășurarea activității economice externe a unei firme și pentru a identifica riscul la nivel de stat. Pe baza acestei metodologii, se poate aprecia stabilitatea financiară a economiei și, în consecință, nivelul activității de afaceri a entităților comerciale.

O altă metodă cunoscută pentru determinarea gradului de risc în întreaga economie a țării a fost dezvoltată de BERI (Germania). Pe baza unui sondaj a 100 de experți independenți, se calculează un indice special, pe baza căruia se face o concluzie despre gradul de risc pentru economie.

Sondajul realizat conform acestei metode constă din 15 întrebări, fiecare având o pondere specifică maximă. Criteriile de evaluare sunt:

• 1. Stabilitate politică
• 2. Atitudine față de investițiile străine
• 3. Gradul de naționalizare
• 4. Probabilitatea și gradul de devalorizare a monedei naționale
• 5. Starea balanței de plăți
• 6. Gradul de dezvoltare a birocraţiei
• 7. Rata de creștere economică
• 8. Convertibilitatea valutară
• 9. Calitatea executării contractului
• 10. Nivelul cheltuielilor cu salariile și productivitatea muncii
• 11. Capacitatea de a utiliza serviciile experților interni și externi
• 12. Eficacitatea organizării comunicării
• 13. Relaţiile dintre entităţile economice şi stat, relaţii publice
• 14. Conditii de obtinere a creditelor pe termen scurt
• 15. Conditii de obtinere a creditelor pe termen lung

Răspunsurile la întrebările puse sunt precedate de o analiză cuprinzătoare, aprofundată.

După analiza componentelor indicelui BERI, economia țării care are o valoare mai mare a indicelui este mai stabilă și, prin urmare, mai puțin riscantă.

Dezavantajul obiectiv al acestei tehnici, ca și al celei anterioare, este că nu ține cont de riscurile care pot apărea direct în timpul funcționării companiei. Ambele metode sunt de natură mai globală, pe baza cărora este posibil să se judece gradul de risc al întregii economii, și nu o anumită linie de activitate pe care compania intenționează să o dezvolte într-o anumită țară. Astfel, este recomandabil să folosiți aceste metode atunci când desfășurați activități economice străine.

În ceea ce privește metodele speciale de evaluare de experți a gradului de risc al unui anumit domeniu de activitate al unei întreprinderi, acestea ar trebui dezvoltate atât ținând cont de gradul de risc într-o anumită economie (baza pentru aceasta poate fi metodele ale Swiss Banking Corporation și BERI), și ținând cont de caracteristicile specifice acestei entități de afaceri și ale spațiului temporar acoperit de analiză.

Folosind metoda arborelui de decizie, valorile fluxurilor de numerar sunt estimate pentru mai multe opțiuni de dezvoltare: optimist, pesimist, normal. Un arbore de decizie este un grafic de rețea care reflectă momentul evenimentelor și probabilitatea de a obține rezultate financiare. Fiecare ramură a copacului este o opțiune de dezvoltare diferită. Cu cât este mai mare răspândirea valorilor criteriilor prezise, ​​cu atât proiectul pare a fi mai riscant Glazunov V.N. Analiza financiară și evaluarea riscurilor investițiilor reale. M. -1997. - S. 41.

Conform metodei ratei dobânzii pentru proiectele mai riscante se aplică o rată de actualizare majorată, împrumuturile sunt acordate la o dobândă mai mare - ținând cont de prima de risc.

Metoda scenariului face posibilă trecerea de la o descriere detaliată a riscurilor strategice și operaționale specifice fiecărui tip de activitate al întreprinderii la dezvoltarea unor opțiuni de dezvoltare probabile, pesimiste și optimiste. În etapa finală a planificării pe termen lung, o astfel de evaluare a riscului ar trebui să fie întruchipată în indicatori ai țintelor planificate: tensionat - corespunzător scenariului optimist, cel mai realist (scenariu probabil) și subestimat (scenariu pesimist). În plus, la elaborarea scenariilor, riscurile strategice ale dezvoltării întreprinderii în ansamblu și anumite tipuri de activități sunt coordonate cu riscurile operaționale - riscurile gestionării aprovizionării, producției și vânzărilor.

Analiza cantitativă a riscurilor este una dintre componentele importante ale procesului de management eficient al companiei.

O analiză a literaturii economice pe această temă a arătat că în prezent cele mai comune metode de cuantificare a gradului de risc sunt Granberg A.G. Modelare și prognoză statistică. M. - 1995 - S. 114:

• - metoda statistica;
• - metoda analizei de fezabilitate a costurilor;
• - metoda analitica;
• - metoda de utilizare a analogilor.

Metoda statistică este utilizată pe scară largă în cazurile în care, la efectuarea unei analize cantitative, o companie deține o cantitate semnificativă de informații analitice și statistice privind elementele necesare ale sistemului analizat pentru n-număr de perioade de timp. Pe parcursul analizei sunt utilizate date privind eficacitatea implementării acțiunilor avute în vedere de către firmă. La utilizarea acestei metode, gradul de risc este exprimat în termeni de abatere standard de la valorile aşteptate.

Esența metodei de analiză a fezabilității costurilor Cherkasov V.V. Riscul de afaceri în activitatea antreprenorială. K. - 1996 - P. 135 se bazează pe faptul că în procesul activității antreprenoriale costurile pentru fiecare direcție specifică, precum și pentru elementele individuale, nu au același grad de risc. Cu alte cuvinte, gradul de risc a două activități diferite ale aceleiași firme nu este același; iar gradul de risc pentru elementele individuale de cost din cadrul aceleiași linii de activitate nu este, de asemenea, același. Deci, de exemplu, jocurile de noroc sunt ipotetic mai riscante decât producția de pâine, iar costurile pe care le suportă o firmă diversificată în dezvoltarea acestor două domenii ale activității sale vor diferi și ca risc. Chiar și în cazul în care presupunem că valoarea cheltuielilor de la rubrica „închiriere spații” va fi aceeași în ambele sensuri, gradul de risc va fi tot mai mare în domeniul jocurilor de noroc. Aceeași situație persistă cu costurile în aceeași direcție. Gradul de risc în ceea ce privește costurile asociate cu achiziționarea de materii prime (care poate să nu fie livrate exact la timp, calitatea acesteia poate să nu respecte pe deplin standardele tehnologice sau proprietățile sale de consum se pot pierde parțial în timpul depozitării la întreprindere însăși, etc.) vor fi mai mari decât costurile salariale.

Astfel, determinarea gradului de risc prin analiza cost-beneficiu este axată pe identificarea zonelor de risc potențial. Această abordare este, de asemenea, oportună din acele poziții, ceea ce face posibilă identificarea „gâturilor de sticlă” în activitățile întreprinderii în ceea ce privește riscul și apoi dezvoltarea modalităților de eliminare a acestora.

Rezumând experiența acumulată mondială și internă de analiză Lubatkin M., Rogers R. Systematic Risk and Shareholder Return: A Capital market // Academy of Management Journal. 1997. nr 4. Prin utilizarea metodei analizei de fezabilitate a costurilor, se poate concluziona că este necesar să se utilizeze o gradare a costurilor pe zone de risc cu această abordare.

Principalul dezavantaj al acestei abordări de determinare a gradului de risc, precum și al metodei statistice, este că societatea nu analizează sursele de origine a riscului, ci ia riscul ca valoare integrală, ignorând astfel multicomponentele acestuia.

Esența metodei analitice este utilizarea mai multor pași interdependenți. În prima etapă, se efectuează pregătirea pentru prelucrarea analitică a informațiilor, care include:

determinarea unui parametru cheie în raport cu care se evaluează un anumit domeniu de activitate al afacerii (de exemplu, volumul vânzărilor, volumul profitului, profitabilitatea etc.);

selectarea factorilor care afectează activitățile companiei și, în consecință, asupra parametrului cheie (de exemplu, rata inflației, stabilitatea politică, gradul de îndeplinire a contractelor de către principalii furnizori ai întreprinderii etc.);

calcularea valorilor parametrilor cheie în toate etapele procesului de producție (C&D, implementare în producție, producție completă, ofilirea acestui domeniu de activitate).

Secvențele de costuri și încasări astfel formate fac posibilă determinarea nu numai a eficienței economice generale a zonei de activitate studiate, ci și identificarea valorilor acesteia în fiecare etapă.

În a doua etapă, sunt construite diagrame ale dependenței indicatorilor rezultați selectați de valoarea parametrilor inițiali. Comparând diagramele obținute între ele, este posibil să se evidențieze acei indicatori principali care au cel mai mare impact asupra unui anumit tip (sau grup de tipuri) de activitate antreprenorială.

În a treia etapă, sunt determinate valorile critice ale parametrilor cheie. În acest caz, punctul critic de producție sau zona de prag de rentabilitate, care arată volumul minim admisibil de vânzări pentru a acoperi costurile companiei, poate fi calculat cel mai simplu.

Pe parcursul etapei a patra, pe baza valorilor critice obținute ale parametrilor cheie și a factorilor care îi influențează, posibile modalități de îmbunătățire a eficienței și stabilității companiei și, în consecință, modalități de reducere a gradului de risc, care este determinat. prin una din metodele anterioare, sunt analizate.

Astfel, avantajul metodei analitice este că îmbină atât posibilitatea unei analize factoriale a parametrilor care afectează riscul, cât și identificarea posibilelor modalități de reducere a gradului acestuia prin influențarea acestora.

Esența metodei de utilizare a analogilor este că, atunci când se analizează gradul de risc al unui anumit domeniu de activitate comercială, este recomandabil să se utilizeze date despre dezvoltarea acelorași și a unor zone similare în trecut.

Analiza factorilor de risc din trecut se realizează pe baza informațiilor obținute dintr-o varietate de surse, cum ar fi rapoartele publicate ale companiilor cu privire la activitățile lor anterioare, informațiile difuzate de organizațiile guvernamentale, datele de la companiile de asigurări etc. Datele obtinute in acest mod sunt prelucrate in scopul identificarii dependentelor intre rezultatele planificate ale activitatilor companiei si luarea in considerare a potentialelor riscuri.

În opinia noastră, dificultatea obiectivă în utilizarea metodei analogiei pentru aprecierea gradului de risc este aceea că datele perioadelor trecute ar trebui aplicate la momentul actual fără a ține cont de faptul că orice activitate de afaceri este în continuă dezvoltare. Acest pericol este cel mai clar vizibil atunci când se analizează direcția de producție a activității antreprenoriale. Orice produs trece prin mai multe etape de viață de la dezvoltare până la moarte (din producție). Pe baza acestui fapt, putem concluziona că cea mai optimă este compararea indicatorilor din trecut și prezent în cadrul aceleiași etape. În caz contrar, probabilitatea de a face o eroare în timpul analizei este destul de mare.

Oportunitatea utilizării acestei metode constă în faptul că, dacă este necesar să se identifice gradul de risc în orice direcție inovatoare a activității companiei, atunci când nu există o bază strictă de comparație, este mai bine să cunoaștem experiența trecută, deși nu pe deplin. corespunzatoare conditiilor moderne, decat sa nu stie nimic.

Atunci când se efectuează o analiză cuprinzătoare a pierderilor probabilistice, atunci când se efectuează o evaluare a riscului, este important nu numai să se identifice toate sursele de risc, ci și să se identifice care surse domină. Totodată, este recomandabil să se clasifice eventualele pierderi pe baza impactului asupra activităților companiei în determinante și secundare (indirecte). Definirea pierderilor poate include astfel de pierderi care, atunci când apar, afectează direct activitățile întreprinderii, iar cele secundare - cele care influențează compania în mod indirect (de exemplu, o creștere a nivelului de trai al populației și, ca urmare, o modificarea priorităților în nutriție, ceea ce poate duce la scăderea cererii pentru așa-numitele bunuri inferioare).

În plus, este logic să se izoleze componentele aleatorii ale pierderilor, adică. cele care sunt cel mai greu de calculat din cauza gradului ridicat de incertitudine și separarea acestora de cele recurente sistematic (unul dintre cele mai clare exemple de pierderi sistematice poate fi creșterea prețurilor într-un mediu cu inflație scăzută).

Riscul poate fi măsurat, după cum sa menționat mai devreme, în termeni absoluti și relativi.

În termeni absoluti, riscul poate fi măsurat prin valoarea pierderilor (pierderilor) anticipate, iar în termeni relativi, poate fi definit ca fiind suma pierderilor aferente unei anumite baze. Baza de atribuire a pierderilor poate fi aleasă direct de către firma însăși, în funcție de specificul acesteia și de tipul de risc specific evaluat. Pot fi costuri de producție, costul activelor fixe de producție, active ale întreprinderii, profit, efectiv, costul resurselor individuale etc.

Atunci când se măsoară riscul în termeni absoluti, o abordare simplificată este utilizată pe scară largă în practică. Esența sa se rezumă la ceea ce se evaluează, la modul în care gradul de risc afectează principalii indicatori de performanță ai companiei, iar pe baza acestor informații se face o concluzie despre oportunitatea acceptării acestui risc și angajarea în această afacere.

Calculul valorii absolute a riscului (nivelul absolut al pierderilor) se poate face conform următoarei formule Pastyushkov A.V. Despre evaluarea riscului financiar.// Bukh. contabilitate. 1999 Numarul 1. - p. 21:

unde: W t -- valoarea absolută a riscului prin parametrul i;

Pi -- valoarea planificată a parametrului i cu un rezultat favorabil;

b -- valoarea calculată a gradului de risc.

Avantajul acestui calcul este că este al i-lea parametru (pi) puteti folosi o gama larga de indicatori prin care firma prezice pierderi in cazul realizarii unui anumit risc sau grup de riscuri.

În mod similar, calculul nivelului absolut al părții non-risc poate fi făcut Pastyushkov A.V. Despre evaluarea riscului financiar.// Bukh. contabilitate. 1999 Numarul 1. - p. 21:

unde Li, este valoarea părții care nu este expusă riscului a parametrului i sau Ibid.

În practică, pot apărea adesea situații când nu este suficient să cunoaștem doar amploarea riscului în termeni absoluti, iar valoarea acestuia trebuie comparată cu anumiți indicatori care caracterizează activitățile companiei.

Calculul riscului în termeni relativi se poate face folosind formula:

unde Ri -- valoarea relativă a riscului prin parametrul i.

Determinarea mărimii relative a riscului este o sarcină destul de importantă pentru o entitate economică, tot din motivele care au fost discutate în cursul caracterizării criteriilor utilizate în analiza riscului. Nemulțumirea firmei cu o valoare ridicată a riscului în termeni absoluti și relativi este unul dintre principalele motive pentru acceptarea conștientă a riscului și, în unele cazuri, refuzul acesteia de a se angaja în acest tip de activitate, sau un stimulent pentru a face modificări ale acesteia. strategie de dezvoltare.

În prezent, abordarea „riscului” este utilizată pe scară largă în evaluarea posibilelor situații de urgență și de urgență, atât naturale, cât și provocate de om. Având în vedere prezența evaluărilor de risc în documentele oficiale, este necesar să se ia în considerare principalele prevederi ale abordării „riscului”.

Riscul este o măsură a posibilității ca activitatea umană sau manifestările naturii să conducă la consecințe care afectează valorile umane - viața, sănătatea, situația financiară.

Se obișnuiește să se evalueze riscul în funcție de probabilitatea unui eveniment advers (accident, catastrofă, incident, urgență) și valoarea pagubelor cauzate de acest eveniment advers. Adevărat, aceste cantități există separat unele de altele, deoarece coexistenţa lor este practic imposibilă.

Evaluările riscurilor au mai multe funcții.

Funcționez - pentru a evalua gradul de pericol al producției.

Funcția II - pentru a compara același tip de producție, echipament, teritoriu pentru aceiași parametri.

Funcția III - de a lua o decizie cu privire la alegerea echipamentului, producția.

Funcția IV - să identifice industriile deosebit de periculoase și să ia măsuri pentru reducerea riscului.

Fiecare funcție are un scop practic. Prima dintre ele este concepută pentru a evidenția profesii care au condiții de muncă periculoase și dăunătoare.

A doua funcție îndeplinește sarcina unei evaluări comparative a excelenței tehnice a producției de același tip de producție.

A treia funcție servește ca bază pentru a decide cu privire la alegerea echipamentului unei anumite firme, întreprinderi, țări, care oferă o securitate mai mare decât altele.

În cele din urmă, a patra funcție este concepută pentru a identifica acea parte a producției care este mai periculoasă decât altele și care trebuie îmbunătățită.

8.2. Metode de evaluare a riscurilor

Riscul este un concept destul de comun și comun. În același timp, evaluările de risc ale aceleiași producții și ale diferiților oameni pot fi diferite. Acest lucru este posibil deoarece există abordări diferite pentru evaluarea riscurilor.

Tehnocratic Abordarea evaluării riscurilor se bazează pe o analiză a cauzelor tehnice ale pericolelor și pe o evaluare probabilistică a posibilităților de manifestare a acestora.

Economic abordarea se bazează pe o estimare a pierderii așteptate sau a pierderii de utilitate în termeni de bani.

Psihologic abordarea prioritizează evaluarea umană a pericolului, neavând încredere în valorile probabilității, dar preferând să țină cont de opinia individului. Aceste ratinguri, de regulă, iau forma: „risc foarte mare”, „risc ridicat”, „risc mediu”, „risc mic”.

Social abordarea conectează judecata despre pericol, opinia despre acesta în societate în ansamblu sau într-un grup de oameni. Aceasta este „psihologia mulțimii”, care poate fi preformată în societate sau poate apărea spontan atunci când pericolul se manifestă.

Deoarece siguranța umană în producție este luată în considerare aici, vom lua în considerare abordarea tehnocratică ca bază, iar restul ca influențând comportamentul oamenilor în producție. Să remarcăm totodată că pentru serviciile economice de la întreprindere, precum și pentru primii manageri, este importantă și abordarea economică alături de cea tehnocratică. Pentru serviciile de securitate la incendiu și de urgență, alături de o abordare tehnocratică, este importantă și o abordare socială, deoarece este necesar să se țină cont de posibilitatea de panică la primele manifestări de pericol. Cu toate acestea, abordarea tehnocratică rămâne cea principală.

În cadrul abordării tehnocratice, au fost dezvoltate și aplicate următoarele metode de evaluare a riscurilor.

Metoda fenomenologică, pe baza determinării cursului posibil al procesului de dezvoltare a pericolului pe baza rezultatelor exploatării echipamentului, apariției condițiilor necesare și suficiente.

metoda deterministă prevede analiza etapelor succesive ale dezvoltării pericolului prin etapele defecțiunilor, deformațiilor, distrugerii componentelor. Cursul dezvoltării pericolelor este descris folosind modele analitice.

Metoda probabilistica implică o evaluare a probabilității de apariție a unui incident și calculul probabilității condiționate a unei anumite căi de dezvoltare a pericolului. În același timp, sunt analizate lanțuri ramificate de evenimente de defecțiuni ale echipamentelor și este estimată probabilitatea totală de apariție a unui incident.

Fiecare dintre metode are propriul domeniu de aplicare. Metoda fenomenologică poate fi utilizată pe scară largă acolo unde procesul de dezvoltare a pericolului nu are ramificaţii, decurge secvenţial şi, prin urmare, pot fi vizualizate şi evaluate situaţiile de apariţie a condiţiilor necesare şi suficiente pentru un accident. Dacă procesul de dezvoltare a pericolului poate fi ramificat, i.e. există moduri alternative de dezvoltare, atunci această metodă întâmpină dificultăți enorme.

Metoda deterministă nu ia în considerare evenimente aleatorii, ci analizează secvenţial procesele de uzură şi îmbătrânire, depăşirea sarcinilor admise, distrugere regulată, ceea ce duce la crearea unei situaţii periculoase şi a unui accident. Complexitatea creării modelelor de distrugere secvențială, neluând în considerare factorii aleatori, face ca această metodă să fie laborioasă din punct de vedere computațional și are erori datorate neluării în considerare ale aleatoriei. Cu toate acestea, este utilizat în sisteme omogene (mecanice, electrice), deoarece experiență acumulată în descrierea apariției unei defecțiuni în fiabilitate.

Metoda probabilistică este utilizată pe scară largă în cazurile în care procesul de dezvoltare a pericolului poate merge pe căi alternative, în funcție de rezultatul unui eveniment. În acest caz, este necesar să se găsească probabilitățile condiționate ale evenimentului final, care, de fapt, implică metoda probabilistică. Probabilitatea ca un eveniment să apară în lanț poate fi determinată pe baza posibilității defecțiunilor echipamentelor, iar dacă acest lucru nu este posibil, din statistici. Acesta este dezavantajul metodei, deoarece statisticile sunt rareori determinate dintr-un eșantion omogen.