Profitabilnost preduzeća. Koncept profitabilnosti preduzeća Ekonomska suština prihoda trgovačkog preduzeća

Poglavlje daje ideju o tome: koji indikatori ocjenjuju efektivnost preduzeća; koji su pokazatelji profitabilnosti (kapital, ukupne investicije, prodaja), kao i profitabilnosti; kako izračunati cijenu pozajmljenih sredstava i koristiti je u procjeni profitabilnosti; koji faktori određuju nivo profitabilnosti ulaganja u preduzeće.

Kao što znate, efikasnost svakog preduzeća zavisi od njegove sposobnosti da generiše neophodnu dobit. Ova sposobnost se može proceniti analizom finansijskih rezultata, tokom koje treba dobiti odgovore na sledeća pitanja:

• koliko su stabilni primljeni prihodi i nastali rashodi;
• koji elementi bilansa uspjeha se mogu koristiti za predviđanje finansijskih rezultata;
• koliko su produktivni nastali troškovi;
• kolika je efikasnost kapitalnih ulaganja u ovo preduzeće;
• koliko je efikasno upravljanje preduzećem.

Analiza profitabilnosti preduzeća vrši se prvenstveno na osnovu informacija u bilansu uspeha. Ovdje je važno napomenuti da Uredba o računovodstvu i finansijski izvještaji u Ruskoj Federaciji su razjašnjeni koncepti onih indikatora finansijskih rezultata koji se koriste u analizi. Tako se Uredbom uvodi pojam računovodstvene dobiti (gubitka), koja je konačna finansijski rezultati, identifikovanih za izvještajni period na osnovu obračuna svih poslovnih transakcija i procjene bilansnih stavki u skladu sa pravilima donesenim u skladu sa Pravilnikom.

Istovremeno, koncept bilansne dobiti isključen je iz Pravilnika. U bilansu stanja finansijski rezultat izvještajnog perioda se odražava kao zadržana dobit (nepokriveni gubitak), tj. konačni finansijski rezultat prikazan za izvještajni period, umanjen za poreze plaćene iz dobiti u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije i druga slična obavezna plaćanja, uključujući sankcije za nepoštivanje poreskih pravila.

Analiza finansijskih rezultata u svojim zaključcima zasniva se na pokazatelju dobiti, koji se otkriva prema računovodstvenim podacima. S tim u vezi javlja se niz problema koje treba uzeti u obzir u analizi.

Prije svega, treba imati na umu da definicija dobiti zavisi od računovodstvene politike preduzeća i postojeće računovodstvene metodologije. Dakle, prelazak na računovodstvo prodatih proizvoda ne u trenutku njihove uplate, već u trenutku njihove otpreme, doveo je do toga da se osnovica obračuna prihoda i rashoda promijenila zbog stanja otpremljenih i neplaćenih proizvoda.

Promijenjena je struktura komponenti izvještaja i napuštanje dosadašnjeg postupka formiranja troška, ​​koji predviđa uključivanje u trošak prodaje proizvoda samo onih rashoda koji su bili priznati za potrebe poreza.

Osim toga, procjena komponenti finansijskog učinka preduzeća zavisi od finansijske politike koju odabere njegovo rukovodstvo. U ovom slučaju govorimo o mogućnosti manevriranja (na primjer, u smislu raspodjele troškova između gotovih proizvoda i proizvodnje u tijeku, otpisa odgođenih troškova, stvaranja rezervi), što vam omogućava da upravljate iznosom financijskih rezultata i tekućeg i budućeg perioda.

Takođe je potrebno uzeti u obzir nove pristupe sadržane u Pravilniku o računovodstvu PBU 9/99 "Prihodi organizacije" i PBU 10/99 "Rashodi organizacije", koji po prvi put u domaćoj praksi reguliše formiranje dva koncepta za potrebe računovodstva "prihodi organizacije" i "troškovi organizacije".

Dakle, prema PBU 9/99, prihod se priznaje u računovodstvu ako su ispunjeni sljedeći uslovi:

• organizacija ima pravo da primi ovaj prihod, koji proizilazi iz određenog ugovora ili na drugi način potvrđen po potrebi;
• iznos prihoda se može odrediti;
• postoji povjerenje da će kao rezultat određene operacije doći do povećanja ekonomske koristi organizacije. Takvo uverenje postoji kada je entitet primio sredstvo u naplati, ili ne postoji neizvesnost da li će sredstvo biti primljeno;
• pravo vlasništva (posedovanja, korišćenja, raspolaganja) proizvoda je prešlo sa organizacije na kupca ili je posao prihvatio kupac (usluga je izvršena);
• mogu se utvrditi troškovi koji su nastali ili će nastati u vezi sa ovom transakcijom.

Ako barem jedan od gore navedenih uslova nije ispunjen u odnosu na gotovinu i drugu imovinu primljenu kao plaćanje, tada se u računovodstvu priznaju obaveze prema dobavljačima, a ne prihodi.

Ova lista uslova je u skladu sa zahtjevima Međunarodnih standarda finansijskog izvještavanja.

Prema PBU 10/99 "Troškovi organizacije", uslovi za priznavanje rashoda u računovodstvu su sljedeći:

• trošak se vrši u skladu sa određenim ugovorom, zahtjevima zakonodavnih i regulatornih akata, poslovnim običajima;
• može se utvrditi iznos troška;
• postoji uvjerenje da će kao rezultat specifičnih operacija doći do smanjenja ekonomskih koristi organizacije. Takvo uvjerenje nastaje kada je entitet prenio sredstvo ili ne postoji neizvjesnost u prijenosu sredstva.

PBU 10/99 uveo je posebna pravila za priznavanje rashoda u bilansu uspjeha.

Prvo pravilo se odnosi na usklađivanje prihoda i rashoda. Drugo pravilo utvrđuje potrebu razumne raspodjele rashoda između izvještajnih perioda, kada rashodi stvaraju prihod za više perioda i kada se odnos prihoda i rashoda ne može jasno utvrditi ili se utvrđuje posredno. Prema trećem pravilu, bez obzira na prethodna pravila, oni podliježu priznavanju u izvještajni period troškove kada postane izvjesno da neće dobiti ekonomske koristi.

Uočeni glavni problemi povezani s korištenjem podataka bilansa uspjeha zahtijevaju provođenje analize u dvije faze: u prvoj fazi, analitičar treba da ima jasno razumijevanje principa formiranja prihoda i troškova u preduzeću (glavne informacije za ovo treba da bude napomena sa objašnjenjem, koja otkriva računovodstvenu politiku preduzeća, sve činjenice njene promene i uticaj ovih promena na izveštavanje); druga faza je stvarna analiza bilansa uspjeha.

Analiza profitabilnosti preduzeća (izvještaj o dobiti i gubitku) obično uključuje:

• strukturna analiza izvještaja, identifikacija faktora - stabilnih i nasumičnih;
• procjena „kvaliteta“ dobijenog finansijskog rezultata i predviđanje budućih rezultata;
• analiza profitabilnosti.

U toku strukturne analize pojašnjavaju se glavni pokazatelji vezani za primanje prihoda od prodaje, kao i troškovi nastali u tu svrhu. Informacije za analizu prodaje, neophodne za izradu prognoza za naredni period (periode), u potpunosti su dostupne samo internom analitičaru. U toku takve analize treba utvrditi: koji su glavni elementi ostvarivanja prihoda; koliko je potražnja zavisna od cijena proizvoda (tj. elastičnost potražnje); da li preduzeće ima priliku da se prilagodi promenama u potražnji modifikovanjem proizvoda ili uvođenjem novih proizvoda na tržište; koliki je stepen koncentracije kupaca; kolika je zavisnost od glavnih kupaca; kakva je diverzifikacija proizvoda po geografskim tržištima.

Za multiindustrijska preduzeća ili preduzeća koja posluju na različitim geografskim prodajnim tržištima, potrebno je procijeniti informacije o prihodima u kontekstu pojedinačnih prodajnih segmenata. Činjenica je da je doprinos pojedinih segmenata ukupnom obimu prodaje, po pravilu, različit. Stoga je za procjenu perspektiva diversifikovanih preduzeća, kao i rizika njihovog djelovanja, potrebno posebno analizirati prihode i rashode za svaki segment. U tu svrhu se u međunarodnoj praksi koristi segmentno izvještavanje, čije su preporuke za izradu sadržane u Međunarodnom standardu finansijskog izvještavanja br. 14. Ruska praksa predviđa odraz informacija o strukturi prodaje u kontekstu pojedinih segmenata u obrazloženju.

Prilikom analize rashoda, glavni problem je osigurati da prihodi i rashodi datog perioda odgovaraju. Drugi problem je udaljavanje od poreskog pristupa koji je u našoj zemlji usvojen na formiranje troškova proizvodnje (radova, usluga). Poznato je da rusku praksu karakteriše pristup u kojem država ima pravo da odredi mogućnost preduzeća da uključi ili ne uključi određene troškove u cenu koštanja. Ovakav pristup implementiran je u Pravilnik o sastavu troškova proizvodnje i prodaje proizvoda (radova, usluga) uključenih u nabavnu vrijednost proizvoda (radova, usluga), te o postupku formiranja finansijskog rezultata koji se uzima u obzir kada se oporezivanje dobiti.

Izmjene i dopune Pravilnika o sastavu troškova, uvedene Uredbom Vlade Ruske Federacije od 1. jula 1995. br. 661, iako sadrže izjavu da se svi troškovi organizacije direktno odnose na proizvodnju i prodaju. proizvoda podliježu uključivanju u troškove proizvodnje, ovaj pristup nije u potpunosti podržan.

Istovremeno, uputstva Ministarstva finansija Rusije o postupku popunjavanja obrazaca godišnjih finansijskih izvještaja predviđaju da se prilikom utvrđivanja cijene prodane robe (radova, usluga) treba voditi navedenom rezolucijom. Kao rezultat toga, iz objektivnih razloga, nije osigurana pouzdanost rezultata analize rentabilnosti aktivnosti koje se obavljaju na osnovu podataka o bilansu uspjeha.

Ovo informacijsko ograničenje treba uzeti u obzir prilikom sprovođenja interne analize finansijskih rezultata, čiji glavni zadatak treba da bude objektivan odraz prihoda i rashoda kako bi se identifikovala stvarna profitabilnost preduzeća.

U svijetu je prepoznato da finansijski izvještaji, na osnovu kojih eksterni korisnici donose upravljačke odluke, treba da sadrže potpune informacije o troškovima vezanim za proizvodnju i prodaju proizvoda, a ne o onom njihovom dijelu koji se uzima u obzir kada se obračunavanje poreske osnovice. Njihova efektivnost se utvrđuje poređenjem ukupnog iznosa troškova sa prihodima. U suprotnom, proračun pokazatelja efikasnosti (rentabilnosti) troškova gubi svoj ekonomski smisao.

Dodatne informacije o strukturi rashoda i njihovoj dinamici mogu se dobiti analizom omjera: "trošak/prihod"; "troškovi/prihodi od prodaje"; troškovi/prihodi upravljanja. Prema dinamici ovih omjera izvode se zaključci o pažnji koja se u preduzeću poklanja različitim funkcijama upravljanja: administrativnim i upravljačkim; komercijalni i marketing, kao i sposobnost preduzeća da upravlja odnosom „troškovi/prihodi“.

Trend rasta ovih pokazatelja može ukazivati ​​na to da kompanija ima problema sa kontrolom troškova. U tom smislu, može biti korisno ispitati rashode stavku po stavku kako bi se identifikovale rezerve za njihovo smanjenje. Dakle, u sastavu troškova upravljanja, prema Model nomenklaturi artikala, izdvajaju se: troškovi upravljanja preduzećem; opšti tekući troškovi; porezi, naknade i odbici; neproduktivni troškovi. Analiza treba da razlikuje troškove koji se mogu kontrolisati od nekontrolisanih u svakoj grupi kako bi se procenila realna mogućnost njihovog smanjenja.

Glavna svrha bilansa uspjeha je predviđanje budućih zarada. Da biste to učinili, potrebno je razmotriti svaki element izvještaja i procijeniti vjerovatnoću njegovog prisustva u budućnosti.

Vjerovatnoća primanja prihoda ili troškova u budućnosti određena je njihovom stabilnošću. Stoga, u bilansu uspjeha, analitičar treba da istakne stavke koje se stalno ponavljaju i izvanredne. Potreba za takvom podjelom proizilazi iz činjenice da bi se za potrebe predviđanja finansijskih rezultata trebali koristiti indikatori očišćeni od uticaja vanrednih operacija. Na primjer, na računovodstvenu dobit utiču operacije kao što su otpis osnovnih sredstava iz bilansa stanja zbog njihove zastarjelosti, otkazivanje proizvodnih naloga (ugovora), prestanak proizvodnje, odraz gubitaka od elementarnih nepogoda, požara. , nezgode, pravni troškovi i mnoge druge činjenice ekonomske aktivnosti, obično su nasumične.

Mala vjerovatnoća pojave ovih operacija u budućnosti iziskuje preciziranje dobijenog rezultata i korištenje već prilagođene vrijednosti u prediktivnoj analizi.

Budući da je prilično uslovna, ova podjela je određena specifičnim uslovima funkcionisanja preduzeća. Na primjer, za pekaru koja prodaje i gotove proizvode i sirovine (brašno), stalni prihod će biti prihod od prodaje proizvoda i druge prodaje; Istovremeno, za istu pekaru, prodaja kompjutera ili drugog predmeta osnovnih sredstava može se svrstati u redak artikal. Vjerovatno je da za neko drugo preduzeće prodaja zaliha može upasti u sastav rijetkih stavki koje je neprikladno uzeti u obzir prilikom predviđanja budućih prihoda.

S tim u vezi, treba napomenuti da je u zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom koje su stekle veliko iskustvo u finansijskoj analizi izvještaja, ovo pitanje dato velika pažnja. Dakle, GAAP sadrži naznaku koje stavke treba klasifikovati kao vanredne (stavke dobiti i gubitka koje su neredovne, izuzetno retke) i neobične (tj. koje se ne odnose na normalne aktivnosti).

Kada se dobici i gubici klasifikuju kao vanredni, moraju biti ispunjena oba uslova. Primjeri vanrednih stavki uključuju gubitke povezane sa elementarnim nepogodama, promjene računovodstvenih metoda, prilagođavanja finansijskog rezultata prethodnih perioda i neke druge. U bilansu uspjeha ove stavke se iskazuju posebno nakon odraza pokazatelja dobiti nakon oporezivanja, a njihov sadržaj je objelodanjen u komentarima uz izvještaj.

Zauzvrat, u skladu sa zahtjevima MSFI br. 8, preporučuje se odvajanje rezultata od redovnih aktivnosti i rezultata vanrednog poslovanja kao dijela finansijskog rezultata.

ruski pravila također ukazuju na potrebu objelodanjivanja informacija o svim značajnim stavkama bilansa uspjeha. Jedan od razloga ovaj zahtjev je pružiti analitičaru tačne informacije o finansijskim rezultatima preduzeća.

Retke i vanredne stavke u bilansu uspeha ruskih preduzeća obično se odražavaju u drugim neposlovnim prihodima i rashodima. Stoga se prilikom predviđanja budućih prihoda ne može fokusirati samo na preovlađujuće omjere dobiti (iz finansijskih i ekonomskih aktivnosti, računovodstvenih ili neto) i prihoda, već prvo treba koristiti podatke f. br. 5 i objašnjenje (za eksternog analitičara) ili analitičke podatke na račun 80 "Dobit i gubitak" (za internog analitičara) u cilju pojašnjenja stabilnosti stvaranja prihoda i procjene "kvaliteta" dobiti.

Približna šema za razmatranje dobijenog finansijskog rezultata sa stanovišta stabilnosti njegovog prijema prikazana je na sl. 4.1.

Kriterijum za pripisivanje rezultata finansijske transakcije redovnost njihovog prijema je također dio uobičajene aktivnosti. Na primjer, ako preduzeće ima finansijska ulaganja u hartije od vrijednosti drugih organizacija, tada će prihodi od učešća u drugim organizacijama biti uključeni u obračun finansijskog rezultata iz redovnih aktivnosti.

U cilju poboljšanja pouzdanosti finansijskog predviđanja i sastavljanja prognostičkog bilansa uspeha, koristi se obračun i analiza dinamike pokazatelja, definisanog kao odnos finansijskog rezultata iz redovnih aktivnosti i prihoda.

Kao što je ranije navedeno, sve značajne stavke koje spadaju u sastav vanrednih stavki moraju biti objelodanjene u napomenama uz finansijske izvještaje.

Druga metoda za procjenu "kvaliteta" rezultirajuće neto dobiti (neto dobit se smatra konačnom karakteristikom rasta kapitala) je analiza dinamike internih pokazatelja profitabilnosti: "rezultat/prihod od prodaje"; "rezultat finansijske i ekonomske aktivnosti/prihod"; "rezultat izvještajne godine/prihod"; "neto dobit/prihod". Očigledno, na svaki uzastopni indikator utiče sve veći broj faktora. Imajući u vidu da je poslednji indikator uopšten, izračunavanje međuindikatora koristi se za bolje razumevanje razloga njegove promene. Svrha takve analize je da se potvrdi stabilnost dobijanja ovog neto prihoda od svake rublje prodaje.

Postoje i druge, dublje metode analize „kvaliteta“ finansijskog rezultata. Ranije (poglavlje 1) postojala je neraskidiva veza između izabranog metoda procjene bilansnih stavki i finansijskog rezultata. Opšte je pravilo da potcenjivanje jedne ili druge stavke imovine dovodi do potcenjivanja finansijskog rezultata, „naduvavanje“ bilansnih stavki ga veštački precenjuje. Stoga bi ocjenu „kvaliteta“ dobijenog finansijskog rezultata trebalo zasnivati ​​na rezultatima analize imovine po kategorijama rizika: što je veći udio visokorizične aktive, to je niži „kvalitet“ dobiti.

Primer za to su potraživanja, koja su ključni faktor koji utiče na „kvalitet“ dobijenih finansijskih rezultata. Potraživanja kupaca, za koja je mala vjerovatnoća da će biti naplaćena, iako učestvuju u formiranju pokazatelja dobiti i gubitka, ukazuju na nizak "kvalitet" dobiti. Shodno tome, što je veći njen udeo u ukupnim potraživanjima, to je niži "kvalitet" dobiti.

Drugi primjer uticaja vrednovanja stavke imovine na rezultat je stavka „Nedovršeni radovi“. Upotreba razne metode njegova procjena i raspodjela troškova između proizvoda koji su završeni (gotovi) i koji nisu prošli punu obradu, odnosno rad u toku, dovodi do toga da finansijski rezultat može biti precijenjen ili potcijenjen.

Kao što je već napomenuto, efektivna aktivnost je sposobnost preduzeća da ostvari profit. Postoje određeni omjeri indikatora neophodnih za normalno funkcionisanje preduzeća. Dakle, trošak proizvodnje treba da bude u zadovoljavajućem odnosu prema obimu prodaje, prihod - u prihvatljivom odnosu prema uloženom kapitalu itd. Ovo u velikoj meri određuje glavne kriterijume vrednosti profitabilnog preduzeća. Na osnovu analize postojećeg stanja ovih kriterijuma i nastalih trendova u njihovoj promeni razvijaju se mere koje su neophodne za stabilizaciju povoljnih trendova ili, obrnuto, za otklanjanje nepovoljnih. Na primjer, ako je iznos primljene dobiti nedovoljan, pažnja se poklanja potrebi povećanja obima prodaje, promjenama prodajnih cijena i drugim faktorima prodaje, kao i previsokim troškovima, malom obrtu kapitala itd. Stvarni uzroci Od ovih negativnih pojava moguće je utvrditi samo analizom stanja glavnih pokazatelja profitabilnosti.

Uopšteno govoreći, profitabilnost svakog preduzeća može se proceniti korišćenjem apsolutnih i relativnih pokazatelja. Indikatori prve grupe omogućavaju analizu dinamike različitih pokazatelja dobiti (računovodstvene, neto, zadržane) tokom niza godina ili, drugim riječima, provođenje „horizontalne“ analize. Međutim, takvi proračuni imaju više aritmetičkog nego ekonomskog smisla (osim ako se ne koriste odgovarajuće metode pretvaranja u uporedive cijene i računovodstvena metodologija).

Pokazatelji druge grupe su različiti omjeri dobiti i uloženog kapitala ili dobiti i nastalih troškova. Prvi omjer se naziva profitabilnost, drugi - profitabilnost djelatnosti.

Općenito, profitabilnost se podrazumijeva kao odnos dobiti dobijene za određeni period i iznosa kapitala uloženog u preduzeće. Ekonomsko značenje vrijednosti ovog indikatora je da karakteriše dobit koju su investitori kapitala primili od svake rublje sredstava (vlastitih ili pozajmljenih) uloženih u preduzeće.

U zavisnosti od smera ulaganja sredstava, oblika prikupljanja kapitala, kao i svrhe obračuna, koriste se različiti pokazatelji rentabilnosti. Razmotrimo glavne.

Povrat na imovinu (imovinu) \u003d Dobit preostala na raspolaganju preduzeću / Prosječna vrijednost imovine * 100

Postoji još jedna formula za izračunavanje ovog pokazatelja. Smatra se da, budući da su i vlasnički i pozajmljeni kapital uključeni u formiranje imovine, brojilac formule treba da odražava ukupan prihod koji primaju investitori kapitala, odnosno ukupnu dobit. U ovom slučaju, formula ima oblik formule ponderisane prosječne cijene kapitala. Njegov drugi naziv je profitabilnost ukupnih kapitalnih ulaganja. Ovaj indikator karakteriše dobit koju je preduzeće primilo od svake rublje uložene u sredstva.

Za analitičke svrhe utvrđuje se rentabilnost kako cjelokupne imovine tako i obrtne imovine:
Povrat na obrtna sredstva \u003d Dobit preostala na raspolaganju preduzeću / Prosječna vrijednost obrtne imovine * 100

Ako je djelatnost preduzeća usmjerena na budućnost, onda je potrebno razviti investicionu politiku. Podaci o uloženim sredstvima u preduzeće mogu se dobiti iz bilansa stanja kao zbir kapitala i dugoročnih obaveza (ili, što je isto, kao razlika između ukupnog iznosa imovine i kratkoročnih obaveza).

Pokazatelj koji odražava efikasnost upotrebe sredstava uloženih u preduzeće je povrat ulaganja:

Povrat ulaganja = Dobit (prije oporezivanja) / Bilans stanja - Tekuće obaveze * 100

Ovaj indikator se uglavnom koristi za procenu efikasnosti menadžmenta u preduzeću, karakterizaciju njegove sposobnosti da obezbedi neophodan prinos na uloženi kapital i određivanje osnove za proračun za predviđanje.

Pokazatelj povrata ulaganja se razmatra u inostrane prakse finansijska analiza kao način za procjenu "majstorstva" upravljanja investicijama. Istovremeno, smatra se da, s obzirom da menadžment preduzeća ne može uticati na visinu plaćenog poreza na dobit, u svrhu razumnijeg pristupa izračunavanju pokazatelja, u brojiocu se koristi iznos dobiti prije oporezivanja.

Upotreba pokazatelja prinosa na ulaganje kao osnove za predviđanje zasniva se na utvrđivanju utvrđenih odnosa finansijskog rezultata i uloženog kapitala. Takvi proračuni se mogu izvršiti nakon izvršenja strukturne analize bilansa uspjeha i utvrđivanja stabilnih izvora prihoda.

Investitori kapitala (akcionari) ulažu svoja sredstva u preduzeće kako bi dobili povraćaj ulaganja, pa je, sa stanovišta akcionara, najbolja procena rezultata ekonomske aktivnosti prisustvo prinosa na uloženi kapital. Pokazatelj dobiti na kapital uložen od strane akcionara (vlasnika), koji se naziva i prinos na kapital, određuje se po formuli

Povrat na kapital \u003d Dobit preostala na raspolaganju preduzeću / vrijednost kapitala * 100

Imajući u vidu poseban značaj ovog indikatora za ocenu finansijskog položaja preduzeća, pažnju treba obratiti na način njegovog obračuna. Brojač formule 4.1 je dobit vlasnika, drugim riječima, konačni saldo kojim preduzeće raspolaže nakon pokrića svih troškova, plaćanja kamata, poreza, kazni, kamata na kredit pripisane neto dobiti, itd. Imenilac odražava kapital koji su vlasnici dali na raspolaganje preduzeću. Uključuje sljedeće komponente: odobreni kapital; ekstra kapital; sredstva i rezerve; neraspoređenu dobit.

S obzirom na to da se iznos vlasničkog kapitala mijenja tokom vremena, potrebno je odabrati metodu za njegov obračun, a to može biti:

1. 1obračun na osnovu podataka o njegovom stanju na određeni datum (kraj perioda);
2. određivanje prosječne vrijednosti za period.

Lako je uočiti da za profitabilno preduzeće druga opcija daje bolji rezultat (po pravilu se ispostavlja tačnijom, jer u određenoj meri odražava proces generisanja profita tokom analiziranog perioda).

Analiza treba da se pridržava odabrane metode obračuna kako bi se osiguralo poređenje pokazatelja profitabilnosti tokom vremena.

Za preduzeća koja posluju u obliku akcionarska društva, postoji potreba da se osnovni kapital razdvoji na ulog učesnika običnim i povlašćenim akcijama. Shodno tome, treba razlikovati dobit koja se pripisuje cjelokupnom akcijskom (sopstvenom) kapitalu i dobit isplaćenu na obične dionice.

Prilikom izračunavanja potonjeg pokazatelja potrebno je imati u vidu specifične uslove za izdavanje povlašćenih akcija. Njihovi vlasnici po pravilu učestvuju u kapitalu u skladu sa nominalnom vrednošću akcija, au ostvarenoj dobiti - u granicama fiksna kamata. Tada ostatak dobiti pripada vlasnicima običnih dionica.

Međutim, u pojedinačni slučajevi vlasnici povlašćenih akcija mogu imati pravo na dobit osim fiksnog procenta. Dakle, u svakoj konkretnoj situaciji treba voditi računa o uslovima za izdavanje povlašćenih akcija.

Da bi se utvrdila dobit prema redovnim dioničarima, potrebno je, prvo, iz ukupnog kapitala isključiti udio povlaštenih dioničara i, kao drugo, iz ukupnog iznosa prihoda nakon oporezivanja i vanrednih akcija isključiti iznos prihoda od povlaštenih dionica. plaćanja.

Kao rezultat takvih pripremnih radnji, može se izračunati indikator

Rsk (p) \u003d Pp / SK - Kpr * 100,

gdje je Pp dobit koja pripada vlasnicima običnih dionica;
SC - kapital;
Kpr - doprinos vlasnika povlašćenih akcija.

Indikator formule pokazuje stopu povrata sredstava ostvarenih od doprinosa vlasnika, koji snose sav poduzetnički rizik. Potonji indikator treba razlikovati od pokazatelja zarade na običnim dionicama, koji se određuje formulom

Zarada po dionici = Zarada koja se može pripisati redovnim dioničarima / Iznos običnih dionica

Vrijednost prikazana u nazivniku ove formule je vremenski ponderisani prosječan broj izdatih redovnih dionica, korigovan (umanjen) za iznos otkupljenih dionica i uzimajući u obzir promjene u izdatim dionicama koje su povezane s njihovom podjelom ili isplatom dividende vlastitim dionicama . Podaci za obračun uzimaju se iz analitičkih podataka na konto 85 "Ovlašteni kapital".

Ovaj indikator se u praksi finansijske analize koristi kao karakteristika cijene dionice, ali teško da je pogodan za procjenu prinosa na uloženi kapital.

Logično bi bilo koristiti formulu 42 kao pokazatelj prinosa na kapital običnih akcionara, budući da, kao što je već navedeno, obični akcionari imaju pravo na svoj početni doprinos, učešće u zadržanoj dobiti i formiranim rezervama.

Povjerioci preduzeća, kao i akcionari, očekuju da dobiju određeni prihod od obezbjeđivanja sredstava preduzeću. Sa stanovišta kreditora, pokazatelj profitabilnosti (ovaj indikator se naziva i cijena pozajmljenih sredstava) može se izračunati pomoću formule

Rzk = Pzk / ZK * 100

gdje je PZK - plaćanje za korištenje pozajmljenih sredstava;
ZK - sredstva prikupljena na osnovu kredita (dugoročna i kratkoročna).

Izračunavanje ovog indikatora povezano je sa nekim metodološkim problemima, prvenstveno sa opravdanjem vrednosti indikatora koji karakteriše iznos prikupljenih sredstava: treba ga posmatrati samo u vezi sa finansijskim dugovima (krediti, zajmovi) ili shvatiti kao ukupna dugovanja. preduzeća, uključujući dugove prema dobavljačima, budžetu, zaposlenima itd.

U prvom slučaju, izračun je najjednostavniji (i najmanje tačan), a formula za prinos na pozajmljena sredstva (cijena pozajmljenih sredstava) ima oblik

Povrat na pozajmice = Kamate na kredite / Iznos kredita * 100

Ovaj metod obračuna je opravdan ako finansijski dugovi preduzeća čine značajan deo ukupnog duga.

Uz tačniju kalkulaciju, dug se shvata široko. Zatim, da bi se utvrdila isplativost pozajmljenih sredstava, biće potrebno uključiti informacije o iznosu pozajmljenih sredstava (dugoročnih i kratkoročnih) i troškovima njihovog privlačenja, uključujući, pored direktnih plaćanja kamata, iznos provizija, popusta, troškova i gubitaka povezanih sa kašnjenjem u plaćanju.

Sljedeće pitanje koje se nameće prilikom obračuna prinosa na pozajmljena sredstva vezano je za vremenski faktor: odrediti iznos duga na određeni datum ili za određeni period? Ovo pitanje je već razmatrano kada se razmatra povrat na kapital. Opšte pravilo mora postojati uporedivost ovih indikatora: ako se u analizi koristi prosječna vrijednost kapitala, onda bi i iznos pozajmljenih sredstava trebao biti prosječna vrijednost.

Još jednom skrećemo pažnju na moguće značajne razlike u rezultatima u zavisnosti od odabrane metode proračuna.

Rezultirajuća vrijednost je bila dvostruko veća od prethodno izračunate, kada nije uzeto u obzir smanjenje finansiranja tokom perioda. Tako se još jednom uvjeravamo da se cijena kredita po pravilu ne poklapa sa kamatnom stopom, a često njene promjene nisu ni direktno proporcionalne fluktuacijama kamatne stope na tekuće kredite.

Određene poteškoće predstavlja izračunavanje brojioca formule 4.6, što je najvećim dijelom posljedica nesavršenosti (neanalitičnosti) tekuće računovodstvene osnove.

Visina troškova servisiranja duga može se utvrditi na osnovu podataka iz ugovora o kreditu o kamatnoj stopi, postupku otplate kredita i roku otplate kamate. Budući da se na računima 90 „Kratkoročni krediti banaka“, 92 „Dugoročni krediti banaka“ i dr. ne otvaraju posebni podračuni na kojima bi se iskazivali iznosi obračunate kamate, radi utvrđivanja njihovog iznosa, potrebno za privlačenje analitičkih transkripata na konto 26 „Opšti poslovni rashodi“ i ostala konta .

Troškovi kamata po osnovu obračuna sa dobavljačima, u najjednostavnijem slučaju, predstavljaju iznos kazne za kašnjenje u plaćanju isporučenih zaliha.

Ugovorom o isporuci proizvoda može se predvideti i zavisnost visine plaćanja od perioda namirenja (visoka inflacija primorava sve veći broj preduzeća da ovaj uslov uključi u ugovor). Na primjer, kupac mora isporučiocu prenijeti iznos u iznosu od: ugovorene cijene za proizvode - ako je plaćen u roku od dvije sedmice od dana fakturisanja (pošiljke i sl.); ugovorena cijena +10% - u slučaju plaćanja u mjesecu; cijena ugovora +20% - za dva mjeseca itd. Recimo da je period poravnanja bio 2 mjeseca (60 dana). Preduzeće je prenelo dobavljaču 20% troškova koji su veći od početne ugovorene cene. Ovih 20% predstavlja neiskorištenu priliku za smanjenje iznosa plaćenog dobavljaču i predstavlja cijenu kredita dobavljača. Za referencu: godišnja kamatna stopa za uslove razmatranog primera biće (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Dakle, da bi se procijenila cijena kredita dobavljača, treba izračunati razliku između stvarnog iznosa plaćanja i iznosa koji bi preduzeće moglo platiti u slučaju najranijeg poravnanja.

Glavni izvor informacija za ove obračune je ugovor o nabavci, budući da se u računovodstvu iznos izgubljene dobiti ne alocira, već se uključuje u ukupan iznos sredstava isplaćenih dobavljaču.

Izvor informacija o sredstvima doznačenim u budžet za kašnjenje u plaćanju poreza (razmatrano prema aktuelno zakonodavstvo kao oblik kreditiranja preduzeća od strane države), koristi se potvrda računovodstva o obračunu poreza.

Prilikom utvrđivanja profitabilnosti pozajmljenih sredstava treba uzeti u obzir uticaj poreskog faktora na nju. Poznato je da se za poreske svrhe trošak plaćanja kamata na kredite prihvata u okviru diskontne stope Centralna banka Ruska Federacija, povećana za 3 boda. Zbog toga se preduzeću prema obračunu smanjuje cijena pozajmljenih sredstava

Stopa u okviru koje se kamata obračunava na trošak za potrebe poreza * (1 - stopa poreza na dobit)

Kamate na kredit koje daju dobavljači takođe umanjuju oporezivu osnovicu (oporezivu dobit). Međutim, treba imati na umu sljedeće. Kamata plaćena dobavljaču zaliha je sastavni dio stvarne troškove njihove nabavke (isključujući novčane kazne, kazne i druge sankcije za kršenje uslova poslovnih ugovora koji se odnose na neposlovne rezultate). Shodno tome, oni će biti uključeni u troškove proizvodnje tek nakon toga materijalne vrijednostiće biti pušten u proizvodnju. Tada će se, uzimajući u obzir poreski faktor, trošak zajma dobavljača utvrditi na osnovu sljedećeg obračuna:

Kamata na robni kredit * (1 - Stopa poreza na dohodak).

Za primjer koji je ranije razmatran (sa godišnjom kamatnom stopom na robni kredit, bez poreza, od 156,5% i stopom poreza na dobit od 35%), godišnja kamatna stopa za kredit za preduzeće će zapravo biti 101,7%.

U zaključku napominjemo da pokazatelj profitabilnosti pozajmljenih sredstava karakteriše efektivnost aktivnosti kreditora (kreditora) samo na nivou preduzeća koje privlači ova sredstva. U stvarnosti, nivo rentabilnosti njihovih aktivnosti će biti drugačiji, budući da u obračunu ovog pokazatelja nije uzeto u obzir oporezivanje prihoda povjerilaca (zajmodavaca). Međutim, ovaj aspekt je od interesa i stoga će biti uzet u obzir već u analizi aktivnosti povjerilaca.

Sada odredimo profitabilnost ukupnih kapitalnih ulaganja (ukupni uloženi kapital), za šta su nam potrebni podaci o njegovoj vrijednosti, troškovima povezanim sa prikupljanjem pozajmljenih sredstava i iznosu dobiti koji ostaje na raspolaganju preduzeću.

Iznos utrošenog kapitala može se dobiti kao:

1. zbir dugotrajne (stalne) imovine po rezidualnoj vrijednosti i obrtne imovine, odnosno zbir rezultata odjeljaka I i II bilansne aktive, sa izuzetkom stavki obračuna sa osnivačima (na doprinosu). u osnovni kapital), sopstvene akcije otkupljene od akcionara;
2. zbir dugoročnih (stalnih) i neto obrtnih sredstava. Vrijednost neto obrtne imovine dobija se isključivanjem tekućih obaveza iz zbira rezultata odjeljka II bilansa sredstava (obrtna sredstva);
3. vrijednost valute (ukupno) stanja.

U ovom slučaju se ili izračunava pokazatelj iskorištenog kapitala na određeni datum (po pravilu na kraju perioda), ili se utvrđuje njegova prosječna vrijednost.

Kod prvog načina obračuna, osnov za utvrđivanje ukupnog kapitala je vrijednost imovine preduzeća čiji su izvor dugoročna i kratkoročna privučena sredstva. Zamjenom ove vrijednosti u imenilac formule 4.7, dobijamo pokazatelj profitabilnosti imovine (aktive).

Drugi pristup pretpostavlja da je, po definiciji, kapital dugoročno finansiranje. Shodno tome, samo vlasnički i dugoročni pozajmljeni kapital, ili, ekvivalentno, imovina minus tekuće obaveze, treba da budu uključeni u obračun.

Treća metoda je u suštini vrlo bliska prvoj. Razlike u rezultatima obračuna pojavljuju se samo kada postoje iznosi u bilansu stanja preduzeća u odeljku III „Gubici“ (ili postoje iznosi za navedene regulatorne članke). Razlike nastaju između iznosa imovine preduzeća i ukupnih obaveza (obaveze premašuju iznos imovine) za iznos nastalih gubitaka. U situaciji kada postoje gubici, tačnija je prva metoda izračunavanja upotrebljenog kapitala.

Druga metoda se obično koristi za procjenu profitabilnosti dugoročnih fondova. Ovakav način obračuna za druge svrhe teško je opravdan, jer zanemaruje troškove vezane za privlačenje pozajmljenih sredstava na kratkoročnoj osnovi.

Postoji različita mišljenja. Neki predlažu da se u trošak korišćenog kapitala uključi ceo iznos dobiti koji ostaje na raspolaganju preduzeću, drugi - samo njegov deo: iznos isplaćenih dividendi i ekvivalentna plaćanja iz neto dobiti (kao cena kapitala). Činjenica da se zbir svih profita koji su ostali na raspolaganju preduzeću pojavio u brojiocu formule 4.7 ima sledeće opravdanje. Udeo vlasnika (akcionara) preduzeća sastoji se od početnog doprinosa u odobrenom kapitalu i neto dobiti nastala kao rezultat uspešnog poslovanja preduzeća, uključujući i onaj njegov deo koji ostaje u prometu preduzeća za izvesna vremena. namjene (u obliku sredstava i rezervi). Ako vlasnici (akcionari) smatraju potrebnim da dio dobiti ostave u prometu preduzeća kako bi na ovaj način podmirili njegove dodatne finansijske potrebe, onda imaju pravo da traže odgovarajući prihod. Shodno tome, ne samo iznos novca koji im se isplaćuje, već i sav profit koji ostaje preduzeću deluje kao prihod od početnih ulaganja, inače ne bi imalo smisla da vlasnici deo svojih prihoda ostavljaju u opticaju. Dakle, ukupni trošak kapitala koji se koristi u preduzeću mora uključivati ​​ukupan ukupan neto prihod (umanjen za vanredne troškove).

Odnos između razmatranih pokazatelja prinosa na kapital, pozajmljena sredstva i prinosa na ukupna ulaganja (ponderisana prosječna cijena kapitala) izražava se u omjeru koji se naziva efekat finansijske poluge.

Ovaj indikator određuje granicu ekonomske izvodljivosti privlačenja pozajmljenih sredstava. Značenje ovog koeficijenta je, posebno, da sve dok je prinos na ulaganje u preduzeće veći od cene pozajmljenih sredstava, prinos na sopstveni kapital će rasti brže, što je veći odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava. Međutim, kako se udio pozajmljenih sredstava povećava, profit koji ostaje na raspolaganju preduzeću počinje da opada (sve veći dio dobiti usmjerava se na plaćanje kamate). Kao rezultat toga, profitabilnost ulaganja u preduzeće opada, postajući manja od cijene pozajmljenih sredstava. Ovo, zauzvrat, dovodi do pada prinosa na kapital. Kao ilustraciju predstavljamo tabelu. 4.1.


Kao što vidite, uvođenjem dužničkog kapitala u strukturu ukupnih obaveza, prinos na sopstveni kapital raste utoliko značajnije što je veća isplativost ulaganja u preduzeće. Istovremeno, prinos na vlasnički kapital, kako se udio pozajmljenih sredstava povećava, opadat će brže, što je veći višak cijene pozajmljenih sredstava nad prinosom na ulaganje.

Još jedna fundamentalna tačka se mora uzeti u obzir. U gornjoj tabeli cijena pozajmljenih sredstava nije se mijenjala, ostala je stabilna uz različitu strukturu kapitala. AT pravi zivot situacija je drugačija: povećanjem učešća pozajmljenog kapitala raste rizik za poverioce, a samim tim i cena pozajmljenih sredstava usled uključivanja plaćanja rizika u kamatnu stopu. Da bi se osigurao pozitivan efekat finansijske poluge u ovim uslovima, kompanija je prinuđena da poveća prinos na investiciju tako da ovaj pokazatelj može premašiti cenu pozajmljenog kapitala. U suprotnom, povrat na sopstveni kapital će početi da pada.

Dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću je u korelaciji kako sa količinom utrošenog (investiranog) kapitala tako i sa obimom poslova obavljenih tokom perioda (obim prodaje). Prvi način obračuna vam omogućava da procijenite prinos na kapital, drugi - povrat na prodaju. Potonji se izračunava po formuli

Povrat od prodaje (proizvoda) = Preostala dobit na raspolaganju preduzeću / Prihodi od prodaje * 100

i pokazuje koliku dobit preduzeće ima od svake rublje prodatih proizvoda. Vrijednost ovog indikatora uveliko varira u zavisnosti od oblasti djelatnosti preduzeća. Ovo se objašnjava razlikom u stopi obrta sredstava koja je povezana sa razlikama u iznosu kapitala koji se koristi za obavljanje poslovnih operacija u datom obimu, u smislu kreditiranja, količine zaliha itd. Dug obrt kapitala čini potrebno je ostvariti veći profit da bi se postigli zadovoljavajući rezultati. Brži obrt kapitala donosi iste rezultate uz manji iznos dobiti po količini prodatih proizvoda.

Razlike u vrijednosti pokazatelja prinosa na prodaju unutar iste industrije direktno su određene uspješnošću menadžmenta u određenom preduzeću.

Vrijednost rentabilnosti prodaje direktno zavisi od strukture kapitala preduzeća. Očigledno, uz ostale jednake stvari, povrat od prodaje će biti manji, što je veći iznos duga (i, shodno tome, isplata za pozajmljena sredstva).

Dinamika razmatranih indikatora za proteklu i izvještajnu godinu prikazana je u tabeli. 4.2.



Napominjemo da je analiza izračunatih pokazatelja rentabilnosti korisna u praksi samo kada se dobijeni pokazatelji uporede sa podacima prethodnih godina ili sličnim pokazateljima drugih preduzeća. Budući da informacija o dozvoljenoj vrijednosti pojedinog pokazatelja profitabilnosti u našoj zemlji još uvijek nije objavljena, jedini osnov za poređenje je podatak o vrijednosti pokazatelja za prethodne godine.

Istovremeno, treba imati na umu da poređenje pokazatelja profitabilnosti za nekoliko susednih perioda ima smisla samo pod uslovom da se za to vreme nije promenila metodologija računovodstva komponenti bilansa uspeha i stavki bilansa stanja. Dakle, promjena u računovodstvu prodaje učinila je netačnim poređenje pokazatelja profitabilnosti bez njihovog preliminarnog preračunavanja, uzimajući u obzir izmijenjenu metodologiju. Nemoguće je koristiti dinamičku seriju pokazatelja rentabilnosti bez dodatnih prilagođavanja iu vezi sa revalorizacijom osnovnih sredstava, što je rezultiralo izraženim trendom pada pokazatelja rentabilnosti većine preduzeća.

Tablični podaci. 4.2 omogućavaju nam da izvučemo sljedeće zaključke. Preduzeće u cjelini počelo je nešto lošije koristiti svoju imovinu. Od svake rublje sredstava uloženih u svoj ukupna imovina, u izvještajnoj godini ostvario je dobit od 1,9 kopejki. manje nego u prethodnom. Značajno smanjena efikasnost radni kapital: umjesto 42,4 kop. dobit primljena od rublje obrtnih sredstava prošle godine, povrat na svaku rublju sredstava uloženih u obrtna sredstva u izvještajnoj godini iznosio je 35,6 kopejki.

Prinos na kapital je u izvještajnoj godini povećan za 1,6%. Značajno za ovu promjenu bilo je smanjenje cijene pozajmljenih sredstava (za 1,7%), kao i promjena strukture kapitala, odnosno povećanje udjela pozajmljenog kapitala.

Uporedimo formiranje prinosa na kapital za dva susedna perioda. U analiziranom periodu vrijednost indikatora iznosila je 25,3 prema 23,7 u prethodnom periodu.

Povraćaj ulaganja je povećan za 0,8%, što je povezano sa promjenama u strukturi računovodstvene dobiti.

Od posebnog interesa za analizu je dinamika profitabilnosti prodatih proizvoda. Za svaku rublju prodatih proizvoda, kompanija je u izvještajnoj godini primila 1,6 kopejki. manji profit. Iako je ova razlika sama po sebi mala, važno je analizirati faktore koji su uticali na profitabilnost proizvoda. To mogu biti promjene: u strukturi implementacije; cijene prodatih proizvoda; jedinični trošak proizvodnje; učešće ostalih prihoda i rashoda, kao i neposlovnih rezultata; u strukturi finansiranja; stope i oporezivanje (uvođenje novih poreza); računovodstvena politika kompanije.

Za identifikaciju razloga koji su uticali na promjenu udjela u dobiti koji ostaje na raspolaganju preduzeću, koristićemo podatke f. br. 2 "Izvještaj o dobiti i gubitku" za dva susjedna perioda (godine). Da bi se osigurala uporedivost, apsolutni pokazatelji se preračunavaju u relativne (kao procenat prihoda od prodaje). Redoslijed obračuna prikazan je u tabeli. 4.3.


Prilikom provođenja ovakve analize posebnu pažnju treba obratiti na promjenu udjela troškova za proizvodnju prodatih proizvoda, odnosno, što je isto, na promjenu udjela rezultata od prodaje u strukturi prihoda, budući da ovi pokazatelji karakterišu mogućnost ostvarivanja stabilnog prihoda od strane preduzeća. Dinamiku ovih pokazatelja treba objasniti uzimajući u obzir faktore kao što su promjena cijene jedinice proizvodnje, sastav i struktura proizvedenih proizvoda, čija je detaljna analiza izvan okvira ove knjige. Takođe treba imati na umu da dinamika odnosa troškova i prihoda kao dela prihoda od prodaje proizvoda zavisi ne samo od efikasnosti korišćenja resursa, već i od principa računovodstva koji se primenjuju u preduzeću. . Dakle, na osnovu usvojene računovodstvene politike, preduzeće ima mogućnost da poveća ili smanji iznos dobiti odabirom jednog ili drugog metoda vrednovanja imovine i postupka njihovog otpisa, utvrđivanja perioda korišćenja itd.

Pitanja računovodstvene politike koja određuju vrijednost finansijskog rezultata preduzeća prvenstveno uključuju:

• izbor metode obračuna amortizacije osnovnih sredstava; izbor metode vrednovanja materijala;
• utvrđivanje metode amortizacije za IBE-ove kada se puštaju u rad;
• utvrđivanje korisnog veka trajanja dugotrajne imovine;
• izbor redosleda pripisivanja trošku prodate robe određene vrste rashodi (direktnim otpisom na cijenu koštanja po nastanku ili uz prethodno knjiženje u rezervu budućih troškova i plaćanja);
• utvrđivanje sastava troškova koji se mogu direktno pripisati trošku određene vrste proizvoda;
• utvrđivanje sastava indirektnih (režijskih) troškova i načina njihove raspodjele i dr.

Budući da će promjena računovodstvene politike za bilo koju od navedenih stavki uticati na odnos prihoda i rashoda, ovu fundamentalnu tačku svakako treba uzeti u obzir u analizi rentabilnosti prodaje.

Kako slijedi iz podataka u tabeli. 4.3, na promjenu pokazatelja rentabilnosti prodaje u izvještajnoj godini uticalo je povećanje troškova proizvodnje od 2,5%, zbog čega je potrebno proučiti razloge promjene glavnih komponenti troškova prodaje.

Poređenje koeficijenata „rezultat od prodaje/prihodi“ i „rezultat iz finansijsko-ekonomskih aktivnosti/prihodi“ pokazuje da je u izvještajnom periodu došlo do smanjenja učešća potonjeg pokazatelja za 3,7 poena, dok je udio rezultata od prodaja u prihodu smanjena za 2,5 art. Da bi se utvrdili razlozi ovakvih promjena, potrebno je analizirati dinamiku pozicija potraživanja (obaveze) od kamata, prihoda od učešća u drugim organizacijama i ostalih poslovnih prihoda (rashoda). Prema tabeli. 4.3, kumulativni uticaj faktora doveo je do smanjenja učešća rezultata iz finansijskih i ekonomskih aktivnosti za 1,2 poena.

Zbog smanjenja učešća uplata u budžet za 1,3%, kao i ostalih odbitaka od neto dobiti za 0,8%, ukupna promjena rentabilnosti prodaje iznosila je 1,6%.

Tabela 4.3 je sastavljena u uvećanom obliku. Uzimajući u obzir specifičnosti pojedinog preduzeća, treba ga detaljizirati na način da njegovi podaci otkrivaju razloge za promjenu pokazatelja.

Analiza strukture indikatora prema f. #2 je generalno i može se posmatrati kao Prva faza procjena promjena pokazatelja rentabilnosti prodaje (proizvoda). U sljedećoj fazi analize potrebno je identifikovati uticaj promjena u strukturi prodaje, kao i pojedinačne profitabilnosti proizvoda koji su dio prodatih proizvoda, na ukupnu profitabilnost prodaje.
Analiza se vrši sljedećim redoslijedom.

1. Izračunajte udio svake vrste proizvoda u ukupnom obimu prodaje.
2. Izračunajte pojedinačne pokazatelje profitabilnosti određenih vrsta proizvoda.
3. Odrediti uticaj profitabilnosti pojedinih proizvoda na njegov prosječni nivo za sve prodate proizvode. Da bi se to postiglo, vrijednost individualne profitabilnosti se množi sa udjelom proizvoda u ukupnom obimu prodaje.

Pretpostavimo da preduzeće iz našeg primjera proizvodi proizvode tipa A, B, C, D. Početni podaci za analizu prikazani su u tabeli. 4.4.


Indikatori gr. 7-9 tabela se određuju proračunom. Dakle, uticaj strukture prodaje na promjenu rentabilnosti proizvoda (kolona 7) izračunava se kao proizvod kolone. 1 i 6; Uticaj promjene individualne profitabilnosti proizvedenih proizvoda definira se kao proizvod pokazatelja gr. 3 i 5, a kumulativni uticaj faktora (kolona 9) - kao zbir odgovarajućih vrednosti za f. 7 i 8.

Iz tabele. 4.4 vidi se da ukupna profitabilnost prodatih proizvoda opada u preduzeću u izvještajnom periodu. Tako je profitabilnost prodaje smanjena za 3,3% (kolona 8). Istovremeno, dogodile su se pozitivne promjene u strukturi prodatih proizvoda, povezane sa povećanjem udjela proizvoda sa najvećom individualnom profitabilnosti (proizvodi A i D), djelimično neutrališući negativan uticaj pada profitabilnosti. Kumulativni uticaj faktora na ukupan prinos od prodaje iznosio je -1.577 (+1.714 - 3.291). Drugim riječima, dobili smo prethodno izračunatu promjenu povrata od prodaje od 1,6%.

Razmatrana metoda analize omogućava procjenu uticaja prodaje pojedinih proizvoda na ukupnu rentabilnost prodaje u uslovima postojeće strukture prodatih proizvoda.

Treba imati na umu da je neophodan uslov za analizu rentabilnosti prodatih proizvoda vođenje posebnog analitičkog računovodstva troškova za proizvedene proizvode. Nažalost, računovođe početnike često prave ozbiljnu grešku prilikom utvrđivanja i uzimanja u obzir troškova proizvodnje i plasmana proizvoda u ukupnom iznosu (bez diferencijacije po vrsti proizvoda). Zbog ovog pojednostavljenja ekonomske usluge preduzeća su uskraćena za važne upravljačke informacije o isplativosti proizvodnje i prodaji određene vrste proizvoda.

Postoji veza između pokazatelja rentabilnosti imovine (imovine), obrta sredstava i profitabilnosti prodaje (proizvoda), koja se može predstaviti formulom

Povrat na imovinu \u003d Obrt imovine * Povrat na prodaju (proizvodi)

stvarno,

Dobit preostala na raspolaganju preduzeću / Prosječna vrijednost imovine = (Primanja od prodaje / Prosječna vrijednost imovine) * (Profit preostala na raspolaganju preduzeću / Prosječna vrijednost imovine)

Drugim rečima, dobit preduzeća dobijena od svake rublje sredstava uloženih u sredstva zavisi od stope obrta sredstava i od udela neto dobiti u prihodima od prodaje. Ovaj omjer se može tumačiti na sljedeći način. S jedne strane, visok povrat od prodaje još ne znači visok prinos na ukupan kapital koji preduzeće koristi. S druge strane, beznačajnost dobiti koja ostaje na raspolaganju preduzeću u odnosu na prihod od prodaje ne mora da ukazuje na nisku isplativost ulaganja u imovinu preduzeća. Odlučujući trenutak je stopa obrta imovine kompanije. Dakle, ako prihod od prodaje proizvoda za taj period iznosi 100.000 hiljada rubalja. i formirana ukupna aktiva - takođe 100.000 hiljada rubalja, tada da bi se postiglo 20% prinosa na ukupnu imovinu, preduzeće treba da obezbedi povrat od prodaje od 20%. Ako mu je bila potrebna samo polovina imovine (50.000 hiljada rubalja) da dobije isti prihod, tada bi, primajući samo 10% dobiti od prodaje u rublji, preduzeće imalo istih 20% dobiti na ukupnu imovinu, tj. što je veća stopa obrta imovine, manji je iznos dobiti koji je neophodan da bi se obezbedio potreban prinos na sredstva.

Općenito, promet imovine zavisi od obima prodaje i prosječne vrijednosti imovine. Ali računovođa koji analizira finansijski položaj preduzeća treba da pristupi proceni ovog pokazatelja prvenstveno sa stanovišta racionalnosti strukture imovine. Kako se ranije saznalo, usporavanje prometa može biti povezano kako sa objektivnim razlozima (inflacija, prekid privrednih veza) tako i sa subjektivnim (nesposobno upravljanje zalihama, nezadovoljavajuće stanje obračuna sa kupcima, nedostatak odgovarajućeg računovodstva).

Imajte na umu da od dva razmatrana indikatora koji određuju nivo efikasnosti u korišćenju sredstava, u odnosu na profitabilnost proizvoda, preduzeće po pravilu ima više slobode manevrisanja kako bi povećalo svoj uticaj na ukupnu profitabilnost proizvoda. imovine. Ranije smo pokazali da, zahvaljujući izabranoj računovodstvenoj politici, preduzeće ima mogućnost da poveća (smanji) troškove prodaje i samim tim smanji (poveća) iznos dobiti.

Analizirano preduzeće ostvarilo je neto dobit u iznosu od 2.020.410 hiljada rubalja. sa iznosom prihoda od prodaje od 12.453.260 hiljada rubalja. uključena u izvještajnoj godini obrtna sredstva u iznosu od 5.665.720 hiljada rubalja. (vidi tabelu 4.2). Dakle, za izvještajnu godinu prinos na obrtna sredstva iznosio je:

Povrat na obrtna sredstva = (12.453.260 / 5.665.720) * (2.020.410 / 12.453.260) * 100 = 2.198 * 16,2 = 35,61.

Slično za prethodnu godinu: Povrat na obrtna sredstva = 2.382 * 17.8 = 42.40

Da preduzeće nije promijenilo odnos troškova i dobiti (rentabilnost prodaje ostala bi na nivou prethodne godine), rentabilnost obrtnih sredstava u odnosu na njihov tekući promet iznosila bi 39,12 (2,198 17,8). Tako je u poređenju sa prethodnom godinom, zbog usporavanja obrta obrtnih sredstava, prinos na svaku rublju sredstava uloženih u obrtna sredstva smanjen za 3,28 kopejki. Znajući da se stvarni prinos na obrtna sredstva pokazao manjim od navedene vrijednosti za 3,51 (35,61 - 39,12) i jednak 35,61%, možemo zaključiti da je do toga došlo zbog smanjenja prinosa od prodaje u izvještajnoj godini ( proizvodi). Rezultati analize su predstavljeni u obliku tabele. 4.5.


Kako slijedi iz tabele. 4.5, kao rezultat usporavanja u izvještajnoj godini prometa obrtnih sredstava za 0,184 puta i smanjenja profitabilnosti prodaje za 1,6%, efikasnost korištenja obrtnih sredstava smanjena je za 6,79% u odnosu na prethodnu godinu. Podsjetimo, podaci su opšte prirode i formirani su na osnovu rezultata analize obrta sredstava (poglavlje 3) i profitabilnosti prodaje. Osim toga, prilikom procjene efikasnosti korištenja imovine, treba imati na umu zavisnost profitabilnosti imovine preduzeća od strukture izvora njihovog formiranja (odnos vlastitih i pozajmljenih sredstava).

Razmatrani pokazatelji profitabilnosti karakterišu jedan pristup proceni efektivnosti preduzeća: oni ukazuju na profitabilnost kapitalnih ulaganja u određeno preduzeće. Ali moguć je i drugi pristup, koji uključuje procjenu efektivnosti nastalih troškova. U okviru ovog pristupa izračunavaju se indikatori koji karakterišu omjer prihoda od prodaje i rashoda ili dobiti (prije oporezivanja) prema rashodima.

Da bi preduzeće ostvarilo profit, troškovi utrošenih sirovina i materijala, zarade, režijski troškovi (opšti proizvodni, opšte ekonomski, komercijalni) moraju imati određene odnose sa prodajnim cenama. Odnos prihoda i rashoda u ovom smislu nije ništa manje važan za procjenu učinka od pokazatelja profitabilnosti (povrata ulaganja), budući da karakteriše raspodjelu svake primljene rublje kako bi se pokrili troškovi materijala, plaća, režija, a također određuje preostala razlika - izvorni profit i kamata na kapital.

Administrativni aparat preduzeća mora da poseduje odgovarajuće metode za izračunavanje odnosa troškova i prihoda, u kojima je moguć zadovoljavajući prinos na uloženi kapital. Najjednostavnija vrijednost troškova proizvodnje i prodaje proizvoda za relevantni period može se dobiti iz bilansa uspjeha. Međutim, važno je znati ukupan iznos nastalih troškova, stoga, za precizniji obračun pokazatelja, troškovima koji su uključeni u cijenu koštanja treba dodati troškove i plaćanja iz neto dobiti. Tako se izračunava cijena koštanja koja uključuje sve troškove (proizvodne, komercijalne, finansijske) i predstavlja iznos koji se mora nadoknaditi pri prodaji proizvoda (robe) da bi povrat na uloženi kapital bio zadovoljavajući. Cijena koštanja u tom smislu određuje cijenu po kojoj trebate prodati proizvode kako biste pokrili sve troškove, platili kamatu i obezbijedili prosječan povrat dioničaru na uloženi kapital.

Preporučljivo je izračunati još jedan indikator troškova za preduzeća koja sredstva prikupljena na pozajmljena sredstva koriste za finansiranje svojih aktivnosti. plaćenu osnovu. Sastav troškova u ovom slučaju će uključivati ​​sve proizvodne i komercijalne troškove, ali neće uključivati ​​troškove vezane za plaćanje kamate na pozajmljeni kapital. Tada će razlika između prihoda od prodaje proizvoda i ovog pokazatelja troškova biti dobit prije plaćanja kamate za korištenje pozajmljenih sredstava i poreza. Ovaj indikator se široko koristi u procjeni kreditne sposobnosti preduzeća za izračunavanje koeficijenta pokrića kamata:

K pokriće kamata = Zarada prije kamata i poreza / Kamata plaćena za period

Na kraju, izuzetno je važno izračunati odnos prihoda i troškova u visini varijabilnih troškova. Ovaj koeficijent, koji karakteriše preovlađujuću stopu varijabilnih troškova, omogućava predviđanje promjene finansijskih rezultata u zavisnosti od promjena faktora proizvodnje i vanjskog okruženja (na primjer, cijene sirovina i materijala, usluga).

Informacije o svim navedenim vrstama troškova uvijek treba da budu na raspolaganju menadžmentu preduzeća.

Dvije razmatrane metode za procjenu efektivnosti aktivnosti (u smislu povrata na kapitalna ulaganja i u smislu efikasnosti potrošnje resursa) se međusobno dopunjuju. Učinkovitost upravljanja imovinom može se ocijeniti samo kumulativnom analizom ovih indikatora.

Razmotrite situaciju. Postoje dva preduzeća A i B, čije aktivnosti karakterišu sledeći podaci (tabela 4.6).


Kao što vidite, odnos prihoda i nastalih troškova je veći za preduzeće A (116,2 i 16,2). Međutim, iz toga još ne proizilazi da Preduzeće A bolje upravlja svojom imovinom, jer se do sada nije vodila računa o politici zaliha (a samim tim i ukupne imovine). Tako je prinos na sredstva preduzeća A iznosio 6,6% (43:650.100), a preduzeća B - 7,2% (43:600.100). Razlog za to je različit promet sredstava: za preduzeće A broj obrta za period iznosio je 1,88 (1220:650), dok je za preduzeće B bio 2,08 (1250:600).

Očigledno je da je zbog povećanja roka trajanja zaliha u preduzeću A došlo do usporavanja obrta ukupne imovine, što je zauzvrat smanjilo povraćaj ulaganja u ovo preduzeće.

Namjernim pojednostavljivanjem primjera željeli smo pokazati potrebu za korištenjem dvije grupe indikatora učinka.

Za analizirano preduzeće, dinamiku pokazatelja profitabilnosti karakterišu sledeći podaci (tabela 4.7).


Kao što vidite, za svaku rublju nastalih troškova, povrat (prihod, dobit) smanjen je za 4,6 kopejki. Preduzeće u analiziranom periodu nije nadoknadilo povećanje troškova zbog dodatnog povećanja prihoda od prodaje proizvoda, usled čega su se promenili odnosi pokazatelja „prihod – trošak – rezultat od prodaje“.

Podsjetimo, prema rezultatima analize prikazane u tabeli. 4.2, prinos na obrtna sredstva smanjen je za 6,8%. Dakle, isplativost nastalih troškova i isplativost upotrebe kapitala uloženog u obrtna sredstva su se promijenile u istom smjeru – smanjene. Istovremeno, kako se ranije saznalo, na vrijednost rentabilnosti obrtnih sredstava uticala je kako promjena rentabilnosti prodaje (troškova), tako i usporavanje obrta obrtnih sredstava.

Na kraju analize finansijsko stanje korisno je napraviti zbirnu tabelu glavnih omjera ekonomski pokazatelji karakterišući finansijski položaj preduzeća za dve susedne godine (tabela 4.8).

Tablični podaci. 4.8 vam omogućavaju da napravite analitički zaključak o finansijskom stanju preduzeća. Strukturu imovine karakteriše najveće učešće obrtne imovine (49% na početku godine i 58,2% na kraju godine).

U strukturi izvora imovine preduzeća preovlađuje sopstveni kapital, dok je do kraja godine njegovo učešće smanjeno sa 66,7% na 59,8%. Shodno tome, udio pozajmljenih sredstava povećan je za 6,9%.

Likvidnost preduzeća karakteriše činjenica da iako njegova obrtna sredstva pokrivaju kratkoročne obaveze, vrednost koeficijenta pokrića opada do kraja godine (sa 2,25 na 1,84). To je zbog bržeg rasta kratkoročnih obaveza u odnosu na povećanje obrtnih sredstava.

Ozbiljnu zabrinutost izaziva "kvalitet" imovine kompanije - u sastavu obrtne imovine udio teško prodatih sredstava povećan je sa 16,2 na 18,0%. Činjenica da u sastavu obrtnog kapitala preduzeća više od / 6 njihovog dela čine teško prodava sredstva, ukazuje na smanjenje njegove likvidnosti. Navedeno potvrđuje i dinamika dospjelog kratkoročnog duga, čiji je udio u strukturi kratkoročnih obaveza povećan sa 19,9% na 34,4%. Sve ovo ukazuje na narušavanje finansijske stabilnosti preduzeća.

U poređenju sa prethodnom godinom, promet sredstava u preduzeću je značajno usporen: period obrta obrtnih sredstava je povećan za 12,7 dana, za 5,5 dana - po industrijskim zalihama, za 5,4 dana - za 5,4 dana - period od obračuni sa kupcima. Preusmjeravanje sredstava u poravnanja i gomilanje rezervi doveli su do potrebe korištenja dodatnih izvora finansiranja, a to su bili skupi bankarski krediti.

Značajno je da je usporavanje obrta sredstava u preduzeću praćeno smanjenjem perioda na koji mu je odobren kredit. Ako je u proteklom periodu operativni ciklus finansiran na teret kapitala dobavljača u roku od 65 dana, onda u izvještajnom periodu - već u roku od 61,5 dana. Uz usporavanje obrta sredstava, ovaj trend može dovesti kompaniju u nesolventnu poziciju.

Usporavanje obrta sredstava u preduzeću negativno je uticalo na efikasnost korišćenja imovine: u odnosu na prethodnu godinu, prinos na svaku rublju uloženih sredstava u ukupnu imovinu smanjen je za 1,9%; rentabilnost obrtnih sredstava smanjena je za 6,8%. Sve ovo nam omogućava da finansijsko stanje preduzeća okarakterišemo kao nestabilno. Da bi se to stabiliziralo, bit će potrebno poduzeti takve hitne mjere kao što su popisivanje imovine preduzeća i uklanjanje "balasta" nelikvidne imovine i zastarjelih zaliha, ubrzanje otpreme gotovih proizvoda i obračuna s kupcima i kupcima, dogovor sa bankom ili kreditorima o odlaganju dijela plaćanja.

Za praktičnost analize efikasnosti korišćenja imovine, Dodatak 5 daje zbirnu tabelu indikatora koji karakterišu profitabilnost preduzeća.

Prilikom analize profitabilnosti preduzeća potrebno je najviše pažnje:

• dinamiku prinosa na kapital i faktore koji ga određuju;
• razlozi za promjenu profitabilnosti kapitalnih ulaganja; odnos rentabilnosti kapitalnih ulaganja i cijene pozajmljenih sredstava; vrijednost i dinamika pokazatelja profitabilnosti prodaje; vrijednost pokazatelja profitabilnosti koji karakterišu efikasnost troškovi proizvodnje, te njihova korelacija sa pokazateljima prinosa na kapital.

Profitabilnost preduzeća je pokazatelj koji direktno utiče na profit, odnosno na konačni rezultat delatnosti svakog preduzeća. Povećanje profitabilnosti preduzeća jedan je od glavnih ciljeva menadžmenta svakog preduzeća. Postoji mnogo načina za povećanje profitabilnosti, svaka kompanija bira najprikladniji za određenu kompaniju. Razmotrimo glavne metode povećanja profitabilnosti i vidimo kakav uticaj imaju na konačni rezultat finansijske i ekonomske aktivnosti.

Da bi kompanija bila profitabilna i zauzela stabilnu poziciju na tržištu, potrebno je:

• proizvode proizvode koji su traženi. Možete proizvesti mnogo proizvoda, ali ako nema potražnje za tim, onda nema smisla u takvoj proizvodnji;
• prodavati proizvode po cijeni koja odgovara prosječnoj tržišnoj cijeni i po kojoj su potencijalni potrošači spremni da kupe ovaj proizvod. Da bi odredili takvu cijenu, stručnjaci kompanije moraju proučiti prodajno tržište, potencijalne potrošače, njihove potrebe i platežnu sposobnost, konkurentnost preduzeća i cijene konkurenata za istu vrstu proizvoda;
• proizvoditi proizvode u količini koju zahtijeva tržište kako proizvod ne bi ostao na zalihama, posebno ako ima ograničen rok trajanja;
• proizvoditi proizvode sa racionalnim obračunom troškova proizvodnje. Kada troškovi proizvodnje premašuju prihode od prodaje proizvoda, proizvodnja se smatra neisplativom i neisplativom, ne ostvaruje dobit. To može dovesti do bankrota.

Procjenjujemo nivo profitabilnosti

Procjena profitabilnosti uključuje analizu apsolutnih i relativnih pokazatelja koji karakterišu njen nivo.

Apsolutni pokazatelj je profit. Zbog toga preduzeće može povećati fond zarada, proširiti i povećati promet proizvodnje, finansirati druge aktivnosti itd. Općenito, profit je razlika između cijene prodaje proizvoda i njegove cijene (zbir svih troškova utrošenih na proizvodnju ovog proizvoda).

Iznos dobiti može se saznati iz finansijskih izvještaja, odnosno iz bilansa uspjeha (obrazac br. 2).

Razmotrimo fragment iz finansijskih izvještaja za 2016. godinu Alfa doo, koja se bavi proizvodnjom stolica (Tabela 1).

Tabela 1 Izvještaj o finansijskim rezultatima za 2016. godinu

Indikator	Značenje
Obim prodaje, kom. (jedinica)
Jedinična cijena, rub.
Prihod, rub.
Troškovi (trošak prodaje), rub.
Bruto dobit (gubitak), rub.
Dobit (gubitak) od prodaje, rub.
Ostali troškovi, rub.
Dobit (gubitak) prije oporezivanja, rub.
Tekući porez na dobit (20%), rub.
Neto dobit (gubitak), rub.

Dakle, prihod Alpha LLC za 2016. godinu od prodaje 4640 stolica po cijeni od 24.000 rubalja / jedinici. - 111.360 hiljada rubalja. Troškovi proizvodnje i prodaje iznosili su 89.494 hiljade rubalja.

Od prihoda oduzimamo punu cijenu i dobivamo profit od prodaje - 21.866 hiljada rubalja. Neto dobit (neto poreza i drugih troškova, glavni pokazatelj efektivnog funkcionisanja preduzeća) iznosi 17.493 hiljade rubalja.

Kada se analiziraju apsolutne brojke, neto profit nije jedina stvar na koju vrijedi obratiti pažnju. Ništa manje važan je i odnos prihoda od prodaje i troškova proizvodnje.

Ako su vrijednosti troškova proizvodnje i prihoda od njene prodaje približno jednake, preduzeće će dobiti malu dobit, pa je potrebno težiti ostvarivanju većeg prihoda uz niže troškove. Dakle, možemo zaključiti da se preduzeće može smatrati profitabilnim ako je njegov prihod od prodaje proizvoda dovoljan da pokrije sve troškove proizvodnje i prodaje proizvoda i da formira razliku, odnosno dobit.

Nakon apsolutnih pokazatelja rentabilnosti analiziramo relativne indikatore - profitabilnost, odnosno pokazatelje ekonomske efikasnosti preduzeća.

Profitabilnost prodaje proizvoda (ROM, marža povrata) je omjer dobiti (gubitka) od prodaje i troškova.

U našem slučaju ROM= 21.866.258,36 / 89.493.741,64 x 100% = 24,43%.

Bitan!

Što je veća stopa rentabilnosti prodaje proizvoda, to je efikasnija proizvodnja i prodaja proizvoda, a samim tim i veća konkurentnost preduzeća. Za povećanje ovog pokazatelja potrebno je smanjiti troškove proizvodnje i prodaje proizvoda, povećati obim prodaje.

Profitabilnost prodaje (ROS, Marža na prodaju) je omjer dobiti (gubitaka) od prodaje i prihoda.

U ovom primjeru ROS= 21.866.258,36 / 111.360.000,00 x 100% = 20%.

Kao što vidite, vrijednosti pokazatelja profitabilnosti i konkurentnosti analiziranog preduzeća su prilično velike (maksimalna minimalna profitabilnost je 5%).

Sastav troška uključuje sve troškove koje preduzeće ima za proizvodnju ovog proizvoda i njegovu prodaju. Grupirani su u dvije velike kategorije: uslovno trajno i uslovne varijable.

Prvi (tabela 2) ne zavise ili slabo zavise od obima proizvodnje (npr. odbici amortizacije, zakupnina prostora, plate osoblja koje se ne odnosi na proizvodnju proizvoda, nabavka kancelarijskog materijala, troškovi informisanja i savetovanja, troškovi za telefoniju, internet itd.), potonji (tabela 3) direktno zavise od obima, odnosno ili rastu sa povećanjem obima proizvodnje, ili se smanjuju sa njegovim smanjenjem (npr. cena sirovina i materijala, nadnice glavnih proizvodnih radnika itd.).

tabela 2 Fiksni troškovi za 2016

Indikator	Vrijednost, rub.
Najam
Javna komunalna preduzeća
Odbici amortizacije
Troškovi rada
Premije osiguranja
Ukupno	16 850 180,04

Iznos polufiksnih troškova za 2016. godinu je 16.850.180,04 rubalja. Bez obzira na promjene u obimu proizvodnje, on će ostati na istom nivou.

Tabela 3 poluvarijabilnih troškova

Indikator	Potrošnja po jedinici, rub.	Ukupno
Obim prodaje, kom. (jedinica)
Materijalni troškovi, rub.
Troškovi plaća glavnih proizvodnih radnika, rub.
Ukupno	15 655,94	72 643 561,60

Uzimajući u obzir norme za potrošnju materijala i troškove plaća za glavne proizvodne radnike po stolici, izračunava se iznos uvjetno varijabilnih troškova za cjelokupni volumen proizvodnje (4640 jedinica) - 72.643.561,60 rubalja.

Zbir uslovno fiksnih (16.850.180,04 rubalja) i uslovno varijabilnih troškova (72.643.561,60 rubalja) daje vrednovanje puni trošak (89.493.741,64 rubalja; vidi i tabelu 1).

Izračunavamo dozvoljeni obim proizvodnje pri kojem će preduzeće prestati da bude profitabilno, ali neće postati nerentabilno - tačka rentabilnosti.

Obim prodaje je 2019 stolica. Sa takvom količinom preduzeće neće dobiti nikakav profit ili gubitak, i to tek od 2020. jedinice. kompanija će početi da ostvaruje profit. U ovom slučaju, iznos uslovno fiksnih (16.850.180 rubalja) i uslovno varijabilnih troškova (15.655,94 x 2019 = 31.609.342 rubalja) je približno jednak iznosu prihoda od prodaje (2019. x 24.000 = 48.456 rubalja), u ovom scenariju iznosi 48.456,00 rubalja. da neće biti ni dobiti ni gubitka.

Razlika između planirane prodaje i rentabilnosti se naziva prag snage. U našem primjeru, to je 2621 jedinica. Neophodno je pratiti ovaj indikator i spriječiti da se približi nuli.

U ovom trenutku pokrivamo sve troškove - i uslovno fiksne i uslovno varijabilne, a svaka sljedeća prodana jedinica proizvodnje donosi približno 8344 rubalja. dobit (24.000,00 - 15.655,94).

Radi veće jasnoće, napravićemo grafikon rentabilnosti na osnovu početnih podataka (tabela 4).

Na ovom grafikonu vrijednosti troškova (ukupni, varijable) i prihoda su smještene okomito, a vrijednosti obima prodaje horizontalno. Na grafikonu se vidi da je na vrijednosti od 2019. jed. linije prihoda i ukupnih troškova se sijeku, što znači da su u ovom trenutku njihove vrijednosti jednake.

Za sve vrijednosti obima prodaje ispod 2019 jedinica. linija troškova premašuje liniju prihoda, stoga je preduzeće neprofitabilno; na vrijednosti iznad 2019 jedinica. linija prihoda premašuje liniju troškova - kompanija ostvaruje profit.

Metode za povećanje nivoa profitabilnosti

Glavni faktori na koje kompanija može uticati su povećanje prodaje, povećanje troškova prodaje jedinice robe i smanjenje troškova.

Opcija 1

Povećat ćemo prodaju sa 4640 jedinica. do 5.000 stolica godišnje, zavisno od potražnje za takvom količinom na prodajnom tržištu i održavanja postojećeg broja zaposlenih bez proširenja proizvodnje.

Prihod = 5000 x 24 000 = 120 000 000 rubalja.

Polufiksni troškovi = 16.850.180,04 rubalja.

Uslovno varijabilni troškovi \u003d 5.000,00 x 15.655,94 \u003d 78.279.700 rubalja.

Dobit od prodaje = 120.000.000 - 16.850.180,04 - 78.279.700 = 24.870.119,96 rubalja.

Zaključak

Povećajući obim prodaje za 360 stolica i zadržavajući prodajnu cijenu po jedinici, dobili smo dodatnu dobit u iznosu od 3.003.861,60 rubalja.

Opcija 2

Povećat ćemo cijenu po jedinici proizvodnje na 25.000 rubalja. Uz ostale jednake stvari, situacija će biti slična prethodnoj. Prihod će se povećati i iznositi 116.000.000 rubalja. (25.000,00 x 4640) uz zadržavanje istog nivoa uslovno fiksnih i uslovno varijabilnih troškova.

Zaključak

U ovom slučaju dobit će biti 26.506.258,36 rubalja. (116.000.000 - 89.493.741,64), što premašuje vrijednost dobiti po jediničnoj cijeni od 24.000 rubalja. za 4.640.000 rubalja.

I u slučaju povećanja obima prodaje iu slučaju povećanja cijene, potrebno je uzeti u obzir nijanse. Ne postoje garancije da će, na primjer, preduzeće moći prodati povećani obim proizvodnje - sasvim je moguće da tržištu nije potrebna takva količina. A onda će preduzeće, koje je već potrošilo sredstva na proizvodnju više proizvoda, koje, osim toga, nije moglo prodati, morati snositi troškove organizacije/iznajmljivanja većeg skladišta za gotove proizvode. A ako su proizvodi kvarljivi, kompanija će imati i gubitke sa takvim povećanjem proizvodnje. Da biste izbjegli takve situacije, morate pažljivo analizirati tržište i potencijalne kupce.

Što se tiče rasta cijene po jedinici proizvodnje: kada, pod jednakim uvjetima, svojstva robe (kvalitet, dizajn, itd.) poskupe njenu cijenu, kupci mogu odbiti kupovinu robe. Ova situacija se takođe može pogoršati u poređenju sa cenama konkurenata.

Utvrdili smo da na profitabilnost svakog preduzeća utiče promena stanja neprodatih proizvoda, kao što je slučaj sa povećanjem obima proizvodnje uz konstantan obim prodaje. Ostatak (360 jedinica koje se neće prodati) je nepotpuni primitak prihoda, dakle, neprimanje dobiti sa već utrošenim sredstvima na proizvodnju ovih 360 stolica.

Za povećanje nivoa profitabilnosti i profitabilnosti, kompanija treba da smanji saldo neprodatih proizvoda.

I na kraju, okrećemo se najčešćem načinu povećanja profitabilnosti - smanjenju troškova proizvodnje. Kako bi smanjila troškove proizvodnje, preduzeća često razvijaju metode i programe za implementaciju određenih mjera. Ali prvo je potrebno proučiti strukturu troškova stavku po stavku i odrediti specifičnu težinu svake stavke (tabela 5).

Tabela 5 Sastav i struktura troškova

br. p / str	Indikator	Vrijednost, rub.	Udio, %
	Najam
	Javna komunalna preduzeća
	Troškovi telefonije i interneta
	Odbici amortizacije
	Troškovi rada za rukovodeće i inženjersko osoblje
	Premije osiguranja za rukovodeće i inženjersko osoblje
	Materijalni troškovi
	Troškovi rada za ključne proizvodne radnike i premije osiguranja
Ukupno		89 493 741,64

U strukturi cijena najveće učešće zauzimaju dvije stavke troškova - "Troškovi materijala" i "Troškovi zarada radnika glavne proizvodnje i premije osiguranja". S njima je racionalno početi smanjivati ​​troškove proizvodnje.

Načini smanjenja troškova pod stavkom „Troškovi za plaće glavnih proizvodnih radnika i premije osiguranja“:

• smanjiti broj zaposlenih (na primjer, automatizacijom nekih procesa);
• smanjiti nivo plate. Ali to može podrazumijevati odlazak visoko kvalificiranih stručnjaka. Stoga se obično koriste različiti sistemi motivacije i progresivni sistemi zarada tako da radnici u proizvodnji obavljaju veći obim posla za isti nivo plate.

Opcija 3

Smanjićemo broj ključnih proizvodnih radnika za 10 ljudi, uz automatizaciju nekih proizvodnih procesa.

Ukupan broj zaposlenih prije smanjenja - 80 ljudi.

U prosjeku, svaka osoba godišnje pod stavkom „Troškovi za plaće glavnih proizvodnih radnika i premije osiguranja“ iznosi 617.940,12 rubalja. (sa prosječnom platom od oko 50.000 rubalja). U slučaju smanjenja broja zaposlenih, troškovi po ovoj stavci će iznositi 43.255.808,40 rubalja.

Ali istovremeno će se kupiti nova oprema za automatizaciju, što će povećati troškovno stavku "Amortizacija" za 10% i iznositi 57.015,68 rubalja.

Zaključak

Cijena koštanja iznosit će 83.319.523,68 rubalja, dobit - 28.040.476,32 rubalja.

Troškovna stavka platnog spiska smanjena je za 7%.

Najvažniji pravac smanjenja troškova za materijalno intenzivne industrije je ušteda na troškovnoj stavci "Troškovi materijala":

• uvođenje novih tehnologija;
• korištenje neotpadnih tehnologija ili korištenje proizvodnog otpada;
• nabavka jeftinijih sirovina;
• promjena dobavljača sirovina;
• diskontnog sistema sa stalnim dobavljačem sirovina.

Najčešći načini smanjenja troškova pod stavkom "Troškovi materijala":

• smanjenje troškova nabavke sirovina direktnim sklapanjem ugovora sa proizvođačima, zaobilazeći posrednike ili skraćujući njihov lanac;
• nabavke materijala na veliko. U tom slučaju možete dobiti popust od dobavljača i uštedjeti troškovi transporta. Ali za ovo preduzeće mora imati besplatno gotovina- za kupovinu velikih količina i za skladištenje ovih zaliha. Stoga je imperativ uporediti troškove plasiranja velikih pošiljki materijala sa prednostima njihove nabavke;
• samostalna proizvodnja nekih materijala. Ali čak i ovdje postoje zamke: samostalna proizvodnja nije uvijek isplativa i često je skuplja za vlastitu proizvodnju nego kupiti gotov proizvod od dobavljača;
• Kupovina jeftinijih sirovina najčešći je način smanjenja troškova materijala. Istodobno, vrijedi obratiti pažnju na kvalitetu kupljenih sirovina: s takvim smanjenjem troškova, kvaliteta gotovog proizvoda može patiti, a to može dovesti do gubitka potražnje i, kao rezultat, pad profitabilnosti.

Opcija 4

Kompanija kupuje jeftinije sirovine.

Sirovine i materijali za 5001,80 rubalja troše se na 1 stolicu. (Tabela 6).

Prema analizi koju je izvršila služba nabavke, moguće je neke dobavljače zamijeniti boljim politika cijena, što se vidi iz tabele 6 (kolone 7–8 tabele 6). Tada će se trošak po jedinici proizvodnje smanjiti za 356,00 rubalja, ušteda za cijeli volumen - 1.651.840,00 rubalja. (4640,00 x 356).

Zaključak

Kompanija će ostvariti profit:

11.360.000,00 - 16.850.180,04 - 4.640,00 (10.655,94 + 4.645,80) = 23.509.746,36 rubalja.

Osim razmatranih metoda za smanjenje troškova, smanjenje režijskih troškova ne smatra se manje učinkovitim: oni nisu izravno povezani s proizvodnjom proizvoda i njihovo smanjenje ne može utjecati na proizvodni proces i/ili kvalitetu proizvoda.

Razmotrili smo najčešće metode za povećanje profitabilnosti, a sada ćemo provesti komparativnu analizu efikasnosti njihove primjene (tabela 7).

Tabela 7 Komparativna analiza efikasnosti korišćenja različitih metoda za povećanje profitabilnosti

Metoda povećanja prinosa	Prihod, rub.	Cijena, rub.	Profit, rub.
Početni podaci
Povećanje prodaje
Povećanje maloprodajne cijene
Smanjenje troškovne stavke "Plaćanje"
Smanjenje troškovne stavke "Troškovi materijala"

Kao što vidite, najisplativiji način je bio smanjenje troškova rada jer ima najveći udio u troškovima proizvodnje. Njegova implementacija vam omogućava da povećate profit za 30%.

Da bi se postigao isti rezultat u smislu dobiti, bilo bi potrebno povećati prodaju sa 4640 jedinica. do 5400 jedinica ili povećati maloprodajnu cijenu sa 24 na 26 hiljada rubalja. U međuvremenu, povećanje prodaje podrazumijeva dodatne troškove za proširenje proizvodnje, zapošljavanje dodatnih radnika i ostaje pitanje hoće li toliki broj stolica biti tražen na tržištu. Osim toga, povećanje cijena može dovesti do gubitka dijela kupaca.

Dakle, najracionalniji je metod smanjenja troškova na osnovu rezultata analize apsolutnih pokazatelja profitabilnosti.

Sada da vidimo kako će predložene metode uticati na pokazatelje profitabilnosti prodaje proizvoda i profitabilnosti prodaje (tabela 8).

Kao rezultat primjene bilo koje od metoda, pokazatelji se poboljšavaju, dostižući maksimum kao rezultat smanjenja troškova u okviru troškovne stavke „Plaćanje“. To znači da će proizvodnja preduzeća postati efikasnija, a samo preduzeće konkurentnije.

Najefikasniji metod za smanjenje troškova za preduzeće je pod stavkom „Plaćanje“, koji je realizovan automatizacijom dela proizvodnih procesa.

nalazi

Važno je pratiti profitabilnost preduzeća, tražiti načine da je povećate.

Podsjetimo da sljedeći faktori utiču na nivo profitabilnosti:

• prodajna cijena jedinice proizvodnje. Trebalo bi da bude na nivou konkurencije i da odgovara platnim mogućnostima kupaca. Za povećanje profitabilnosti koriste metod povećanja prodajne cijene, čime se, shodno tome, povećava prihod od prodaje i dobit;
• obim prodaje, direktno povezan sa nivoom potražnje na prodajnom tržištu. Planirani obim proizvodnje mora odgovarati potražnji za proizvodima: nema smisla proizvoditi mnogo više od onoga što tržište zahtijeva (osim u situaciji izgradnje zaliha gotovih proizvoda). Kako bi povećali profitabilnost, povećavaju obim proizvodnje i traže nove kanale prodaje za proizvode, čime se povećava prihod;
• trošak proizvodnje. Ako cijena koštanja premašuje prihod od prodaje proizvoda, tada će preduzeće postati neprofitabilno. Kako bi povećali profitabilnost, pokušavaju smanjiti troškove uz zadržavanje istog prihoda od prodaje.

Najefikasniji način je smanjenje troškova proizvodnje, jer ne postoji garancija da će roba biti kupljena po naduvanoj cijeni ili da će se kupovati u većim količinama.

Prilikom implementacije metode smanjenja troškova postoji nekoliko važni aspekti, od kojih je glavni da je nemoguće spriječiti smanjenje kvaliteta proizvoda smanjenjem troškova njegove proizvodnje.

Osim toga, vrijedno je zapamtiti da se pri odabiru ove metode povećanja nivoa profitabilnosti preporučuje smanjenje troškova u nekoliko područja (na primjer, za stavke troškova "Plaćanje" i "Troškovi materijala", čiji su troškovi, prema statistici imaju najveće učešće u troškovima proizvodnje). To će omogućiti postizanje maksimalnog efekta primjene razmatrane metode: povećanje nivoa profitabilnosti, smanjenje prodajne cijene jedinice proizvodnje, što znači osiguranje veće konkurentnosti i privlačenje većeg broja potencijalnih kupaca.

Ekonomska izvodljivost funkcionisanja preduzeća u tržišnoj privredi određena je primanjem prihoda. Profitabilnost preduzeća karakterišu apsolutni i relativni pokazatelji. Apsolutna stopa prinosa je zbir prihoda i dobiti. U posebnoj stranoj literaturi pojam "dohoda" definira se na sljedeći način:

„Prihodi su povećanje ekonomske koristi tokom izvještajnog perioda u vidu priliva sredstava ili povećanja vrijednosti imovine ili smanjenja obaveza, što dovodi do povećanja kapitala, osim ako je takvo povećanje obezbjeđeno doprinosima iz dioničari“.

Kraći koncept je definisan u Ukazu predsednika Republike Kazahstan, koji ima snagu Zakona, od 26. decembra 1995. godine br. 2732 „O računovodstvu“, gde član 13 kaže: „Prihod je povećanje imovine ili smanjenje obaveza u izvještajnom periodu." Po pravilu je nemoguće ostvariti željeni prihod bez realizacije odgovarajućih troškova. Bez primanja prihoda, zauzvrat, nemoguće je izvršiti razvoj preduzeća i uspješno riješiti socijalna pitanja.

Prihodi u generalizovanom obliku odražavaju rezultate upravljanja, produktivnost troškova života i materijalizovanog rada. Neki ekonomisti to pripisuju pokazateljima ekonomskog efekta, drugi - efikasnosti preduzeća. Prvi su u pravu, jer nam apsolutni iznos prihoda ne dozvoljava da sudimo o povratu ulaganja.

Sistem pokazatelja rentabilnosti čine, prije svega, apsolutni pokazatelji finansijskih rezultata, koji uključuju: prihod od prodaje proizvoda (radova, usluga), bruto prihod; operativni prihod; prihod od neosnovnih aktivnosti; prihod od redovnih aktivnosti prije oporezivanja; hitni prihod; neto prihod, koji je konačni finansijski rezultat preduzeća.

Uloga profita u tržišnim uslovima značajno je porasla. Kao što znate, u plansko-direktivnoj ekonomiji, njena uloga je bila omalovažavana. Ostvarivanje prihoda (profita) kao ciljna funkcija bilo koje preduzeće je omalovaženo. Prelaskom na tržišnu ekonomiju prihod (profit) je postao njegova pokretačka snaga. On je taj koji određuje rješenje grijeha temeljnih međusobno povezanih problema: šta proizvoditi, kako proizvoditi i za koga proizvoditi. Primanje prihoda postalo je cilj funkcionisanja svakog preduzeća, jer je u tržišnoj ekonomiji glavni izvor njegove proizvodnje i društveni razvoj. Rast prihoda stvara finansijsku osnovu za samofinansiranje, tj preduslov uspešno upravljanje, što je preduslov za uspešnu privrednu delatnost preduzeća. Ovaj princip se zasniva na potpunom povratu troškova za proizvodnju proizvoda i proširenju proizvodne i tehničke baze preduzeća. To znači da svako preduzeće pokriva svoje tekuće i kapitalne troškove na teret sopstveni izvori. U slučaju privremenog nedostatka sredstava, potreba za njima se može obezbijediti kratkoročnim bankarskim kreditima i komercijalnim kreditima, ako je riječ o tekućim troškovima, kao i dugoročnim bankarskim kreditima koji se koriste za kapitalna ulaganja.

Na teret prihoda izmiruje se i dio obaveza preduzeća prema budžetu, bankama i drugim preduzećima i organizacijama. Dakle, prihod postaje najvažniji indikator za ocjenu proizvodnih i finansijskih aktivnosti preduzeća. Karakteriše stepen njegove poslovne aktivnosti i finansijske aktivnosti preduzeća. Nivo povrata predujmljenih sredstava i isplativost ulaganja u imovinu ovog preduzeća određuju se prihodima.

Uloga dohotka u tržišnoj ekonomiji određena je funkcijama koje obavlja. U specijalizovanoj literaturi zemalja ZND ne postoji konsenzus o pitanju funkcije dohotka. Njemu se pripisuju od dva do šest. Po našem mišljenju, obavlja samo tri funkcije:

1) izvor prihoda državnog budžeta,

2) izvor proizvodnje i društvenog razvoja preduzeća i udruženja,

3) izvor poboljšanja blagostanja stanovništva.

Jedinstvo funkcija u njihovoj međuzavisnosti čini prihode elementom upravljanja, u kojem su povezani ekonomski interesi društva, kolektiva preduzeća i svakog zaposlenog. Otuda je jasan značaj problema formiranja i raspodjele dohotka, čije praktično rješavanje obezbjeđuje neophodnu zavisnost efektivnosti djelatnosti privrednog subjekta od visine dohotka primljenog i ostavljenog njemu na raspolaganje. .

Da bi prihod mogao efikasno obavljati svoje funkcije, neophodni su sledeći osnovni uslovi:

Cijene proizvoda treba, uz određeni stepen aproksimacije, biti javno izražene neophodni troškovi rada i istovremeno uzimaju u obzir kontinuirano povećanje produktivnosti rada i, kao rezultat, smanjenje troškova.

Sistem za obračun proizvoda i utvrđivanje troškova proizvodnje mora biti naučno utemeljen, uzimajući u obzir državne standarde.

Mehanizam raspodjele dohotka treba da igra aktivnu ulogu i da služi kao stimulativni faktor u razvoju proizvodnje i povećanju njene efikasnosti.

Efikasno korišćenje dohotka moguće je samo u sistemu svih ostalih finansijskih poluga (depresijacija, finansijske sankcije, oporezivanje, akcize, rente, dividende, kamate, fondovi). posebne namjene, depoziti, ulozi, ulaganja, oblici plaćanja, vrste kredita, kursevi i vredne papire i sl.).

5. Treba, međutim, napomenuti da se apsolutna vrijednost prihoda odnosi na pokazatelje ekonomskog efekta, a ne na efikasnost finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća. Prihod od 500 hiljada tenge može biti prihod preduzeća različitih veličina u smislu obima aktivnosti i veličine uloženog kataloga. Shodno tome, stepen relativne težine ove količine neće biti isti. Stoga se za realniju procjenu primljenog prihoda koriste indikatori relativne profitabilnosti koji izražavaju nivo profitabilnosti i karakterišu efikasnost preduzeća.

6. Za rast pokazatelja profitabilnosti preduzeća zainteresovani su i privredni subjekt i država. Stoga svaka kompanija treba analiza sistema apsolutni i relativni pokazatelji profitabilnosti.

Ciljevi analize pokazatelja profitabilnosti su:

procjena realizacije plana apsolutnih pokazatelja rentabilnosti;

proučavanje sastavnih elemenata formiranja neto prihoda;

identifikaciju i kvantitativno mjerenje uticaja faktora koji utiču na prihod;

proučavanje pravaca, proporcija i trendova u raspodjeli prihoda;

identifikacija rezervi rasta prihoda;

proučavanje različitih pokazatelja profitabilnosti (profitabilnosti) i faktora koji utiču na njihov nivo.

Budući da je u tržišnoj ekonomiji glavni i krajnji cilj privredne aktivnosti preduzeća ostvarivanje prihoda, a ne gubitka, potrebno je fokusirati se na analizu ovog pokazatelja.

Prvi apsolutni pokazatelj rentabilnosti je prihod od prodaje proizvoda (radova, usluga). To je prikazano u "Izvještaju o rezultatima finansijsko-privredne djelatnosti" umanjeno za porez na dodatu vrijednost, akcize i sl. poreze i obavezna plaćanja, kao i trošak vraćene robe, prodajne popuste i cjenovne popuste odobrene kupcu.

Ovaj član "Izvještaja o rezultatima finansijsko-ekonomske djelatnosti" odražava prihod iz osnovne djelatnosti, koji se može ostvariti od prodaje zaliha, pružanja usluga, kao i u vidu naknade, kamata, dividendi. , naknade i najam, ovisno o glavnim djelatnostima.

Najveći udio u strukturi prihoda zauzimaju prihodi od prodaje gotovih proizvoda i robe, čija je vrijednost unaprijed određena stepenom proizvodnje, kompletnošću i kvalitetom i drugim faktorima o kojima će biti riječi u nastavku. .

Određeni uticaj na visinu prihoda od prodaje proizvoda imaju promene stanja neprodatih proizvoda u skladištima i otpremljene robe koja se nalazi na sigurnom čuvanju kod kupaca. Smanjenje zaliha, ili obrnuto, njihovo povećanje, u prvom slučaju, utiče na rast, u drugom na smanjenje iznosa prihoda od prodaje.

Kod preduzeća prihod (prihod) od prodaje proizvoda treba da proizilazi iz planirane robne proizvodnje i promene stanja neprodatog dela proizvoda – gotovih proizvoda, robe koja se nalazi na sigurnom čuvanju kod kupaca. Međutim, postoje slučajevi potcjenjivanja planova prihoda od prodaje, posebno zbog precijenjenja zaliha koji se prenose. Ostaci neprodatih proizvoda nastaju iz sljedećih razloga.

Dio gotovog proizvoda prirodno se taloži u magacinu za njegovu montažu, pakovanje, pripremu za otpremu, akumulaciju do veličine transportne partije i izdavanje obračunskih dokumenata. Ovdje se povećavaju ostaci gotovih proizvoda iznad standardne vrednosti treba da bude predmet pažnje finansijske usluge preduzeća: možda proizvodi ne nalaze tržište zbog raskida ekonomskih veza ili nisu traženi iz nekog drugog razloga. Takav fenomen se može dogoditi u preduzećima koja proizvode proizvode koji imaju prirodno-materijalni oblik.

Izvođenje radova i pružene usluge, zbog svog specifičnog oblika robe, ne mogu imati oblik ostataka proizvoda u skladištu. Isto se odnosi i na proizvode nekih industrija, na primjer, elektroprivrede, transporta i komunikacija.

Često se roba nalazi na sigurnom čuvanju kod kupca, tj. proizvode šalje i prima kupac, ali je ovaj zakonski odbio da ih plati. Najvjerovatniji razlog za odbijanje može biti nepoštivanje dobavljača uslova ugovora o snabdijevanju.

Prelazak na obračunsku metodu doveo je do toga da se prihod od prodaje proizvoda utvrđuje po njegovoj otpremljenoj vrijednosti, a ne po načinu plaćanja za njega. To ne znači da analitičari ne bi trebali obratiti pažnju na prijem novca za isporučene proizvode.

Drugi apsolutni pokazatelj je bruto prihod. Predstavlja finansijski rezultat od prodaje proizvoda (radova, usluga) i definiše se kao razlika između prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) i troškova proizvodnje prodatih proizvoda (radova, usluga) kao rezultat glavna djelatnost.

Najvažniji faktor koji utiče na bruto dohodak je trošak proizvodnje, pa se njegovo smanjenje značajno dodaje na njegovu vrijednost.

Sa stabilnom ekonomskim uslovima menadžmenta, glavni način povećanja bruto prihoda je smanjenje troškova materijalnih troškova. Ovo je posebno važno za preduzeća u proizvodnoj i prerađivačkoj industriji (mašinstvo i metaloprerađivačka, metalurška, petrohemijska, tekstilna, prehrambena i dr.), gdje je udio troškova sirovina u troškovima proizvodnje veoma visok.

Povećanje obima prodaje proizvoda u fizičkom smislu, pod jednakim uslovima, dovodi do povećanja prihoda. Povećanje obima proizvodnje traženih proizvoda može se postići uz pomoć kapitalnih ulaganja, što zahtijeva usmjeravanje prihoda za nabavku produktivnije opreme, razvoj novih tehnologija i proširenje proizvodnje. Ovaj put je sada za mnoga preduzeća težak ili gotovo nemoguć zbog inflacije, rasta cijena i nedostupnosti dugoročnih kredita. Preduzeća koja imaju sredstva i mogućnosti za kapitalna ulaganja zapravo povećavaju svoje prihode ako obezbede svoj prihod, kao i povraćaj ulaganja iznad stope inflacije.

Prihodi preduzeća rastu velikom brzinom, uglavnom zbog rasta cijena. Povećanje cijene samo po sebi nije negativan faktor. Sasvim je opravdano ako je povezano s povećanjem potražnje za proizvodima, poboljšanjem tehničkih i ekonomskih parametara i potrošačkih sredstava proizvedenih proizvoda.

Sljedeći apsolutni pokazatelj profitabilnosti je prihod od osnovne djelatnosti. Predstavlja uravnoteženi finansijski rezultat i definiše se kao razlika između bruto prihoda i rashoda perioda prema formuli:

D ° \u003d D V - R p (1)

D° - prihod od osnovne djelatnosti

D na bruto prihod

R p rashodi perioda.

Što je veći bruto prihod i što su niži rashodi perioda, koji su fiksni troškovi koji nisu uključeni u troškove proizvodnje prodate robe, veći je prihod od osnovne djelatnosti. .

U relativne pokazatelje profitabilnosti spadaju pokazatelji profitabilnosti (profitabilnosti) koji karakterišu efikasnost preduzeća, što u tržišnoj ekonomiji određuje njegovu sposobnost finansijskog opstanka, privlačenja izvora finansiranja i njihove profitabilne (rentabilne) upotrebe.

Pokazatelji profitabilnosti su važne karakteristike faktorskog okruženja za formiranje profita preduzeća. Stoga su obavezni prilikom izvođenja komparativna analiza i procjena finansijskog stanja preduzeća. Prilikom analize proizvodnje, pokazatelji profitabilnosti se koriste kao instrument investicione politike i određivanja cijena.

Glavni pokazatelji profitabilnosti mogu se grupisati u sljedeće grupe:

povrat na kapital (aktiva),

indikatori profitabilnosti proizvoda;

indikatori izračunati na osnovu novčanih tokova.

Prva grupa pokazatelja profitabilnosti formira se kao odnos dobiti prema različitim pokazateljima predujmljenih sredstava, od kojih su najvažniji; svu imovinu preduzeća; investicioni kapital (sopstvena sredstva + dugoročne obaveze); akcijski (vlastiti) kapital

Neto dobit Neto dobit Neto dobit

Sva imovina Investicioni kapital Osnovni kapital (2)

Nesklad između nivoa i profitabilnosti ovih indikatora karakteriše stepen do kojeg preduzeće koristi finansijsku polugu za povećanje profitabilnosti: dugoročne kredite i druga pozajmljena sredstva.

Ovi pokazatelji su specifični za Tim, koji su u interesu svih učesnika u poslovanju preduzeća. Na primjer, administracija preduzeća je zainteresirana za povrat (profitabilnost) svih sredstava (ukupni kapital); potencijalni investitori i kreditori - povrat na uloženi kapital; vlasnici i osnivači - povrat na dionice i sl.

Svaki od navedenih indikatora lako se modelira ovisnostima faktora. Uzmite u obzir sljedeću očiglednu ovisnost:

Neto profit Neto profit Obim prodaje

Sva imovina = Obim prodaje * Sva imovina (3)

Ovaj model otkriva odnos između profitabilnosti svih sredstava: profitabilnosti prodaje i obrta imovine. Ekonomski, veza leži u činjenici da formula direktno ukazuje na načine povećanja profitabilnosti uz nisku isplativost prodaje, potrebno je težiti ubrzanju obrta sredstava.

Razmotrimo još jedan faktorski model profitabilnosti.

Neto profit Neto profit Obim prodaje Sove. kapital

Acc. kapital = Obim prodaje * Sov. kapital * Udio. Kapital(4)

Kao što vidite, prinos na vlasnički (vlasnički) kapital zavisi od promene nivoa rentabilnosti proizvoda, stope obrta ukupnog kapitala i odnosa sopstvenog i pozajmljenog kapitala. Proučavanje ovakvih zavisnosti je od velikog značaja za procenu uticaja različitih faktora na pokazatelje profitabilnosti. Iz navedene zavisnosti proizilazi da, pod jednakim uslovima, prinos na vlasnički kapital raste sa povećanjem učešća pozajmljenih sredstava u strukturi ukupnog kapitala.

Druga grupa indikatora formirana je na osnovu obračuna nivoa i profitabilnosti u smislu dobiti, koja se ogleda u izvještavanju preduzeća.

Na primjer,

Ovi pokazatelji karakterišu profitabilnost proizvoda baznog (K 0) i izvještajnog (K 1) perioda.

Na primjer, profitabilnost proizvoda prema prihodima od prodaje:

K 0 \u003d P 0 / N 0; (6)

K 1 \u003d P 1 / N 1; (7) Or

K 0 \u003d (N 0 -S 0) / N 0; (osam)

K 1 \u003d (N 1 -S 1) / N 1; (devet)

K \u003d K 1 -K 0, (10)

gdje je - P 1 ,P 0 - prihod od realizacije izvještajnog i baznog perioda;

N 1 , N 0 - prodaja proizvoda (radova, usluga) izvještajnog i baznog perioda;

S 1 , S 0 - troškovi proizvoda (radova, usluga) izvještajnog i baznog perioda;

K - promjena profitabilnosti u izvještajnom periodu u odnosu na bazni period.

Utjecaj faktora promjene obima prodaje utvrđuje se proračunom (metodom lančanih supstitucija)

Shodno tome, uticaj promene troškova će biti

Zbir faktorskih odstupanja daje ukupnu promjenu profitabilnosti u izvještajnom periodu u odnosu na bazni period:

K = ?Kn - ?Ks (13)

Treća grupa pokazatelja profitabilnosti formirana je slično prvoj i drugoj grupi, ali se umjesto dobiti uzima u obzir neto priliv gotovine. NPV - neto priliv gotovine

NPDS NPDS NPDS

Obim prodaje Ukupni kapital Kapital (14)

Ovi pokazatelji daju predstavu o stepenu sposobnosti kompanije da isplati kreditorima, zajmoprimcima i dioničarima u gotovini u vezi s korištenjem postojećeg priliva gotovine. Koncept profitabilnosti izračunat na osnovu priliva gotovine se široko koristi u zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom. To je prioritet, jer poslovanje sa novčanim tokovima koji osiguravaju solventnost predstavljaju suštinski znak stanja preduzeća. .

Uvod

Preduzeće je glavna karika i jedan od subjekata privrede. Danas postoji mnogo preduzeća koja su specijalizovana za širok spektar delatnosti i proizvodnje i imaju svoju strukturu. Međutim, svi oni, na kraju krajeva, imaju zajednički cilj - ostvarivanje prihoda, odnosno profita. Prioritetna uloga profita nastala je pojavom takvog fenomena kao što je tržišna ekonomija. Teški tržišni uslovi primoravaju preduzeća da se razvijaju, takmiče i drže svoje pozicije.

Nivo profitabilnosti preduzeća pokazuje efikasnost celokupne strukture i svih nivoa proizvodnje. Preduzeće je složen mehanizam u kojem svako obavlja svoju funkciju. Ovaj mehanizam kontinuirano stupa u interakciju sa vanjskim okruženjem, ali u isto vrijeme ima unutrašnje karakteristike. Efikasni menadžeri su u stanju da analiziraju uticaj svih faktora i ponude najracionalnije načine za poboljšanje efikasnosti preduzeća.

Pitanje: Koji su načini povećanja profitabilnosti? - uzbuđuje svakog menadžera, vlasnika, vođu. Sve dok preduzeće donosi prihod svom vlasniku, ono nastavlja da funkcioniše, što znači da će tema kao što su načini povećanja profitabilnosti biti relevantna u celoj tržišnoj ekonomiji.

Istovremeno, kao prihod se ne priznaju: iznosi poreza na dodatu vrijednost, akcize; primanja po ugovorima o proviziji; avansi i depoziti, akontacija.

U ovom predmetnom radu primarni cilj je okarakterisati metode povećanja profitabilnosti preduzeća. Za postizanje cilja i dublje razumijevanje problema potrebno je izvršiti sljedeće zadatke:

)predstaviti i razmotriti indikatore profitabilnosti: profit i profitabilnost preduzeća, njihove vrste i značaj;

)proučavanje eksternih i unutrašnjih faktora koji utiču na prihod preduzeća;

)okarakterisati postojeće načine povećanja profitabilnosti preduzeća.

1. Koncept profitabilnosti preduzeća

.1 Profit kao apsolutni pokazatelj profitabilnosti

prihod profit profitabilnost

Komercijalna djelatnost nije potpuna bez takve kategorije kao što je profit. Sama riječ "trgovina" već je usko povezana u svijesti ljudi sa ovim konceptom. Klasična i jednostavna definicija profita je sljedeća: profit – definira se kao razlika između ukupnog prihoda i ukupnih troškova.

Prije organiziranja bilo koje komercijalna djelatnost, preduzetnik pokušava da izračuna koliko je isplativ, što znači da će ovaj projekat biti isplativ, jer je ostvarivanje profita glavni cilj svakog komercijalna organizacija. Međutim, sa stanovišta Anglo-američke finansijske škole, koja je dobila svetsko priznanje, prioritet u aktivnostima preduzeća je upravo maksimizacija prihoda vlasnika. To je zbog potrebe optimalne distribucije i korištenja finansijskih sredstava kompanije kako bi se osigurala maksimalna tržišna vrijednost. Takav racionalan pristup će osigurati prihode vlasnika.

Preduzeće ima različite pravce raspodele dobiti (Slika 1.1). Zauzvrat, prihod organizacije se priznaje kao povećanje ekonomskih koristi kao rezultat prijema sredstava (gotovina, druga imovina) i (ili) otplate obaveze, koje dovode do povećanja kapitala ove organizacije, sa izuzetkom doprinosa učesnika (vlasnika imovine). Samo dio dobiti koji ostane nakon plaćanja poreza i uplata u budžet usmjerava se na razvoj preduzeća i naziva se neto dobit.

Preduzeće može imati prihod, ali to ne znači da prima i profit. Za identifikaciju finansijskog rezultata potrebno je uporediti prihode sa troškovima proizvodnje i prodaje, odnosno sa troškovima proizvodnje. Kompanija ostvaruje profit ako prihod premašuje trošak. U situaciji kada je prihod jednak trošku, moguće je samo nadoknaditi troškove proizvodnje i prodaje proizvoda. Troškovi nabavke i isporuke sirovina su pokriveni, plate su raspoređene radnicima, ali u ovoj situaciji nema dobiti, ali preduzeće nema dugovanja. Ako troškovi premašuju prihode, tada preduzeće dobija gubitak, negativan finansijski rezultat, što ga dovodi u tešku finansijsku situaciju, dužničke obaveze, a nije isključen ni stečaj. Naravno, organizacija nastoji da poboljša svoju poziciju što je brže moguće i da se rehabilituje na tržištu što je više moguće.

Dakle, vidimo da je profit neka vrsta mjerila za preduzeće i ima niz funkcija. Pored toga što profit karakteriše ekonomski efekat, on ima i stimulativnu funkciju, budući da je osnova za širenje proizvodnje, naučno-tehnički i društveni razvoj i materijalni podsticaj radnika. Takođe, profit je jedan od glavnih izvora formiranja budžeta različitih nivoa.

Profit je apsolutni pokazatelj profitabilnosti, jer nam apsolutni pokazatelji omogućavaju analizu dinamike različitih pokazatelja profita tokom nekoliko godina. Istovremeno, treba napomenuti da za postizanje što objektivnijih rezultata indikatore treba izračunati uzimajući u obzir inflatorne procese. Dobit se formira iz nekoliko komponenti:

§ dobit od prodaje proizvoda (prodaja) P R je razlika između prihoda od prodaje R i troškovi proizvodnje i marketinga proizvoda (puna cijena) itd , iznos poreza na dodatu vrijednost (PDV), akcize AKC:

P R = B R - Z itd - PDV - AKC.

§ dobit od druge prodaje (P itd ) je dobit ostvarena prodajom osnovnih sredstava i druge imovine, otpada, nematerijalne imovine. Definira se kao razlika između prihoda od prodaje (B itd ) i troškove ove implementacije (Z R ):

P itd = B itd - Z R .

§ dobit iz neposlovnog poslovanja je razlika između prihoda iz neposlovnog poslovanja (D lok ) i rashodi neprodajnog poslovanja (R lok ):

P lok = D lok - R lok

Vrijedi napomenuti da se pravi razlika između računovodstvene i ekonomske dobiti. Ekonomski profit je razlika između ukupnog prihoda i eksternih i internih troškova. Dobit, utvrđena na osnovu računovodstvenih podataka, je razlika između prihoda od različitih djelatnosti i eksternih troškova.

U tržišnoj ekonomiji potrebno je pravilno upravljati profitom, koristiti ga ne za potrošnju, već za investicije, inovacije i održavanje konkurentnosti. Visina dobiti zavisi od proizvodnje, snabdevanja, marketinga i finansijskih aktivnosti preduzeća. Takav pokazatelj kao što je profit govori mnogo o efikasnosti preduzeća, ali postoji i koncept profitabilnosti. Povezan je sa relativnim izrazom ovih indikatora i igra ulogu u analizi preduzeća. Profit i profitabilnost preduzeća su direktno povezani.

1.2 Profitabilnost kao relativni pokazatelj profitabilnosti

Da bi se procenila efektivnost i ekonomska izvodljivost aktivnosti preduzeća, nije dovoljno samo odrediti apsolutne indikatore. Objektivnija slika se može dobiti uz pomoć pokazatelja profitabilnosti. Pokazatelji profitabilnosti su relativne karakteristike finansijskih rezultata i performansi preduzeća. Profitabilnost sveobuhvatno odražava upotrebu materijalnih, radnih i finansijskih resursa.

Pokazatelji profitabilnosti koriste se za uporednu procjenu učinka pojedinih preduzeća i industrija koje proizvode različite količine i vrste proizvoda. Najčešće korišteni pokazatelji su profitabilnost proizvoda i profitabilnost proizvodnje.

Profitabilnost proizvoda (P P ) je omjer ukupnog iznosa dobiti i troškova proizvodnje i prodaje proizvoda (relativni iznos dobiti koji se može pripisati 1 rublji tekućih troškova):

R P \u003d (C-S / C) * 100,

gdje je C cijena jedinice proizvodnje; C je jedinični trošak proizvodnje.

Profitabilnost proizvodnje (ukupna) pokazuje omjer ukupnog iznosa dobiti i prosječne godišnje cijene fiksnog i normaliziranog obrtnog kapitala (iznos dobiti po 1 rublji proizvodnih sredstava):

R o =P/(OS sri + O b With sri )*100,

gdje je P iznos dobiti; OS sri - prosječna godišnja cijena osnovnih sredstava; O b With sri - prosječna godišnja bilansa obrtnih sredstava.

Profitabilnost karakteriše efikasnost proizvodnih i ekonomskih aktivnosti preduzeća, odražavajući u kojoj količini utrošenog kapitala je dobijena ova masa profita. Uz pomoć rentabilnosti proizvoda ocjenjuje se efikasnost proizvodnje pojedinih vrsta proizvoda, a rentabilnost proizvodnje, odnosno ukupna bilansna rentabilnost, služi kao pokazatelj efikasnosti poduzeća (industrije) u cjelini.

Postoji koncept profitabilnosti prometa. Ovaj pokazatelj odražava odnos između dobiti od prodaje proizvoda i prihoda od prodaje.

Profitabilnost osoblja pokazuje odnos (neto) dobiti prema prosečan broj zaposlenih osoblje.

Profitabilnost prodaje - omjer profitabilnosti, koji pokazuje udio dobiti u svakoj zarađenoj rublji. Povrat od prodaje pokazatelj je politike cijena kompanije i njene sposobnosti da kontroliše troškove. Često se koristi za procjenu operativne efikasnosti kompanija.

Pored činjenice da je pokazatelj profitabilnosti jedan od glavnih kriterijuma za procenu efektivnosti preduzeća, on je i produktivan, kvalitativni pokazatelj preduzeća. Rast profitabilnosti doprinosi povećanju finansijske stabilnosti preduzeća, obezbeđuje pobedu preduzeća u konkurenciji i doprinosi opstanku preduzeća u tržišnu ekonomiju. Za poduzetnike, pokazatelj profitabilnosti karakterizira atraktivnost poslovanja u ovoj oblasti.

Najopćenitija procjena efektivnosti formiranja profita je povrat na imovinu ( ekonomska isplativost). Imovina preduzeća - skup imovinskih prava koja pripadaju preduzeću, u obliku osnovnih sredstava, zaliha, finansijskih doprinosa, novčanih potraživanja prema drugim fizičkim i pravna lica. Drugim riječima: imovina su ulaganja i potraživanja. Termin "imovina" se također koristi za označavanje bilo koje imovine, imovine organizacije. Povrat na imovinu karakteriše ukupni nivo dobiti dobijene upotrebom svih sredstava preduzeća:

R a =P b /A*100,

gdje je Pb - računovodstvena dobit; A je prosječna cijena svih korištenih sredstava.

Indikatori profitabilnosti se koriste u proceni finansijskog stanja preduzeća. Međutim, profitabilnost se može izračunati za zemlju u cjelini, na primjer, možete se upoznati sa prosječnom profitabilnosti prodate robe, proizvoda, radova, usluga i profitabilnosti imovine organizacija prema vrsti ekonomske djelatnosti, u procentima termini, pozivajući se na tabelu 1. (Prilog 1).

Profit i profitabilnost su najvažniji pokazatelji za privredne subjekte, pa ne čudi nastojanje da se ti pokazatelji poboljšaju. Ovi pokazatelji zavise i od unutrašnjeg i od eksternog okruženja, a preduzetnici su primorani da o tome vode računa.

2. Faktori koji utiču na profitabilnost preduzeća

.1 Unutrašnji faktori

U literaturi se riječ "faktor" tumači kao pokretačka snaga tekućeg procesa ili jedan od njegovih neophodnih uslova. Interni faktori su oni koji zavise od samog preduzeća, tj. preduzeće može uticati na njih, jer ona ih sama stvara.

Unutrašnji faktori su veoma raznoliki, pa se radi boljeg razumevanja, analize, obračuna i identifikacije proizvodnih rezervi kombinuju u sledeće grupe:

1)nivo i kompetentnost menadžmenta;

2)tehnički nivo proizvodnja;

)nivo organizacije proizvodnje;

)sistem podsticaja;

)razvoj marketinškog sistema;

Svi unutrašnji faktori mogu se podijeliti na objektivne i subjektivne. Objektivni nastaju bez obzira na predmet upravljanja (na primjer, pogoršanje rudarsko-geoloških uslova u rudarskom preduzeću ili elementarne nepogode). Subjektivni, koji čine apsolutnu većinu, potpuno su zavisni od subjekta upravljanja i uvijek bi trebali biti u polju vizije i analize.

Pogledajmo bliže neke unutrašnje faktore.

Kompetencija menadžmenta je prva tačka u internim faktorima zasluženo. Nijedan posao nije potpun bez vodstva. Poduzeće često ne uspije zbog nedostatka iskusnog, preduzetničkog vodstva i efektivno upravljanje uvek daje pozitivne rezultate. Rukovodilac preduzeća mora imati potpuno znanje o informacijama i biti u stanju da njima upravlja. Dakle, ostali interni faktori zavise od "top" menadžmenta, na primjer, koliko će se aktivno provoditi inovacijska politika, što može otvoriti velike mogućnosti za razvoj preduzeća, povećanje tehničkog nivoa i konkurentnosti. Sve savremene ekonomske teorije ukazuju da su inovacije izvor razvoja samo ako se aktivno i efikasno koriste, kao i stvaraju povoljno okruženje za njihovo pokretanje.

Lider može značajno uticati na prirodu međuljudskih odnosa u radnom timu, na odnos prema njima zajedničke aktivnosti, zadovoljstvo uslovima i rezultatima rada, tj. socio-psihološka klima, od koje u velikoj meri zavisi efikasnost organizacije u celini.

Nivo organizacije, sistem podsticaja i marketinga (sistematizovane aktivnosti vezane za razvoj, kreiranje i prodaju proizvoda za zadovoljenje ličnih i društvenih potreba) sve to se odnosi i na unutrašnje okruženje preduzeća. Unutrašnje okruženje preduzeća su ljudi, imovina i informacije. Rezultat interakcije ovih elemenata je gotov proizvod.

Teško je raspravljati sa činjenicom da su osnova preduzeća ljudi, njihov trud i znanje. U tom smislu, stimulacija zaposlenih ima neposredan uticaj. Značajnu ulogu igraju bonusi za racionalizaciju i inventivnu aktivnost, što dovodi do povećanja profita preduzeća. Budući stručnjaci se stimulišu ne samo kroz novčane nagrade, već i kroz beneficije i besplatne usluge iz fondova društvene potrošnje. Velike organizacije isplaćuju zaposlenima bonuse za praznike u prosjeku u iznosu od 25-50% mjesečne plate, 13. plate; izvršiti uplate za naredni godišnji odmor; obezbijediti vozila za ličnu upotrebu uz plaćanje benzina; u potpunosti ili djelimično nadoknaditi troškove stanovanja itd.

S druge strane, na primjer, zaposlenik koji je napravio profitabilan posao za kompaniju, koji nije bio ohrabren i cijenjen, može jednostavno napustiti kompaniju, čak i otići kod konkurenata i uzeti informacije sa njima. Ovo prijeti gubicima za kompaniju koja je navikla da štedi na osoblju. Vaša reputacija također može patiti od ovoga. Firma neće biti privlačna visokokvalifikovanim stručnjacima. Imidž kompanije je nešto što se ne smije zaboraviti.

Može se zaključiti da faktori internog okruženja imaju direktan uticaj na performanse preduzeća i jedni na druge. Na primjer, promjena tehnologije može zahtijevati obuku osoblja, promjene u plaćama, itd.

Faktori unutrašnjeg okruženja određuju proizvodni potencijal preduzeća, ali postoje i eksterni faktori koji posredno utiču na aktivnosti preduzeća i oni se takođe moraju uzeti u obzir i po mogućnosti iskoristiti u korist preduzeća ili minimizirati ako njihov uticaj nije povoljan.

.2 Vanjski faktori

Eksterni faktori su oni uslovi na koje organizacija ne može uticati, ali eksterni faktori imaju značajan uticaj na njene aktivnosti. Ovu pojavu možete nazvati eksternim okruženjem preduzeća, što podrazumeva razne sile i subjekte koji imaju direktan ili indirektan uticaj na funkcionisanje organizacije i deluju van nje. Da bi opstala, firma se mora prilagoditi svom vanjskom okruženju.

Postoje faktori životne sredine direktnog i indirektnog uticaja.Direktan uticaj ima faktor kao što je stanovništvo koje živi u blizini preduzeća, jer je ono glavni potrošač i dobavljač radne snage. Važnu ulogu ima dobavljač proizvodnih komponenti, kao što su: materijalni resursi, tehnologija i oprema i finansijski resursi.

Za odabir dobavljača materijalna sredstva potrebna je analiza cijena, uslova isporuke i njihovih mogućnosti. Također, zbog beskrupuloznog dobavljača može doći do gubitka kvalitete proizvoda, a to će utjecati na lojalnost potrošača prema proizvođaču.

Tehnika i tehnologija su važne same po sebi, jer efikasnost proizvodnje zavisi od odgovora preduzeća na nove tehnologije i njihovu implementaciju. Davaoci finansijskih sredstava su banke, investicione kompanije, fondovi itd.

Potrošači - sledeći faktor direktnog uticaja. Potrošači formiraju tržište. Kompanija mora poznavati svoje kupce i njihove potrebe, pronaći načine da im izađe u susret. Potrošači se razmatraju u pogledu cijena, mogućnosti plaćanja unaprijed, korištenja sistema popusta i drugih akcija.

Konkurenti takođe imaju direktan uticaj. Konkurenti određuju uslove poslovanja i visinu dobiti koja se preusmjerava kako bi se stvorili optimalni uslovi za rad. U mnogim slučajevima konkurenti, a ne potrošači, utiču na odluke: šta prodati i po kojoj cijeni. Konkurencija nije samo za potrošače, već i materijalnu, finansijsku i radne resurse.

Profitabilnost preduzeća zavisi od toga koliko je dobro razvijen sistem interakcije sa kontakt publikom. Upravo pravovremena analiza može upozoriti na predstojeće promjene u preferencijama potrošača.

Država je prilično moćan centar za regulisanje ekonomske aktivnosti. Država djeluje sa regulatornim pravnim aktima, kroz utvrđivanje poreza, subvencija, poreskih stopa, stopa refinansiranja, subvencija i drugih instrumenata.

Mnogo se može reći o uticaju države na ekonomiju. Na primjer, danas postoji mišljenje da bi ruska vlada trebala djelomično ili privremeno osloboditi start-up, obećavajuće projekte od poreza na dohodak. Vjeruje se da će ova mjera imati povoljan uticaj na razvoj malog i srednjeg biznisa. 45% preduzetnika smatra da je neophodno ukloniti administrativne barijere, a 47% smatra da je važno smanjiti stopu na komercijalne kredite.

Država uspostavlja carine, na primjer, Rusija je od 1. septembra 2015. smanjila carine na skoro 4 hiljade artikala robe. Uvozne carine su uglavnom smanjene na sankcionisanu robu. Zbog toga u nekim slučajevima mogu patiti domaći proizvođači. Tako je smanjenje stopa uticalo na nekoliko industrija, uključujući laku industriju i industriju dječije robe.

Ovdje vidimo i uticaj političke situacije na tekuću politiku u oblasti ekonomije, pa nesmetano prelazimo na faktore indirektnog uticaja.

Postoje faktori okoline indirektnog uticaja. To su politički, ekonomski, sociokulturni, demografski, međunarodni faktori.

Politički faktori odražavaju stabilnost transformacija u zemlji, broj političkih frakcija i kriminalnu situaciju. Politička situacija i investiciona klima određuju iznos ulaganja u ekonomiju zemlje.

Poznato je da izvoz u Rusiju određuje dinamiku industrijske proizvodnje za 37,6%. Tako u 2014. godini ova brojka nije bila visoka (101,1%), zbog smanjenja izvoza zbog uvedenih sankcija, koje su eksterno uticale na aktivnosti mnogih privrednih grana.

Utjecaj vanjskog okruženja može se razmotriti na primjeru aktivnosti preduzeća za rudarenje zlata. Da bismo to uradili, pogledajmo tabelu 2 (Dodatak 2) „Prilike i pretnje spoljašnjeg okruženja koje utiču na delatnost preduzeća za rudarenje zlata“.

U tabeli je prikazan uticaj političke situacije na aktivnosti preduzeća, državna pravna regulativa, nivo cena proizvoda, nivo investicione atraktivnosti industrije. Svako preduzeće ima svoje specifičnosti u interakciji i sa eksternim i sa internim okruženjem. Međutim, svako preduzeće teži povećanju profitabilnosti, a u narednom poglavlju govorićemo o načinima za postizanje povećanja prihoda preduzeća.

3. Načini povećanja profitabilnosti preduzeća

Prihodi organizacije se priznaju kao povećanje ekonomskih koristi kao rezultat prijema sredstava i otplate obaveza, što dovodi do povećanja kapitala ove organizacije, sa izuzetkom doprinosa učesnika.

Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda određuju nivo i strukturu njegovog troška. Kvantitativno zauzima značajno učešće u strukturi cena, pa smanjenje troškova ima veoma primetan efekat na rast profita, pri svim ostalim jednakim uslovima.

Preduzeće može smanjiti troškove proizvodnje ako počne da koristi jeftinije sirovine, ali u nekim slučajevima to može uticati na kvalitet proizvoda, a samim tim i na potražnju za njim. Odabirom jeftinog materijala, proizvođač riskira lokaciju potrošača, pa treba obratiti pažnju na takav način smanjenja troškova proizvodnje kao što je modernizacija proizvodnog procesa.

Odlučujući uslov za smanjenje troškova je kontinuirani tehnički napredak. Uvođenje nove tehnologije, složena mehanizacija i automatizacija proizvodnih procesa, unapređenje tehnologije, uvođenje progresivnih vrsta materijala mogu značajno smanjiti troškove proizvodnje. Preduzeća mogu pronaći efikasne načine korištenje proizvodnog otpada.

Rezultate će dati i racionalizacija korišćenja raspoloživih resursa, uključujući i radnu snagu: podizanje nivoa kvalifikacija radnika, obezbeđivanje nadmašujućeg rasta produktivnosti rada u odnosu na prosečnu platu. Usklađenost kvalifikacija zaposlenih sa nivoom korišćenih tehnologija je izuzetno važna, inače skupa oprema možda neće biti opravdana, a stepen njene iskorišćenosti će biti niski.

Poznato je da je 1990-ih inovativne aktivnosti angažovano je od 52 do 76% preduzeća. Uključujući, od 31 do 46% preduzeća primenilo je inovacije proizvoda, od 15 do 33% - tehnološke inovacije. .Početkom XXI veka. ovi parametri su se promenili – veći broj preduzeća je počeo da primenjuje tehnološke inovacije (do 51%), velika pažnja je posvećena novim pristupima sistemu upravljanja i formiranju kvaliteta osoblja.

Povećanje proizvodnje proizvoda i podizanje njihove cijene kroz poboljšanje kvaliteta, poboljšanje sredstava za proizvodnju. Ovo takođe može biti povezano sa NTP-om.

Zaista, povećanje obima prodaje u fizičkom smislu, pod jednakim uvjetima, dovodi do povećanja profita, ali odgovarajuće povećanje obima proizvodnje zahtijeva dodatna ulaganja, a samim tim i vlastita sredstva kompanije ili raspoloživi dugoročni kredit.

Smanjenje troškova proizvodnje i prodaje proizvoda može se postići korištenjem povoljne lokacije, na primjer, blizina preduzeća do polja omogućava smanjenje troškova transporta. Proizvođači sve više preferiraju da imaju svoje prodajno mesto - svoju prodavnicu.

Diverzifikacija proizvodnje, odnosno proširenje asortimana, razvoj novih tržišta je važna faza u razvoju preduzeća i podržana je željom za ekonomskom dobiti. Ovdje se može uočiti i važnost fokusiranja na potrošača, jer je asortiman prilagođen njegovim potrebama. Princip orijentacije na potrošača manifestuje se u razumevanju potreba i očekivanja potrošača, merenju zadovoljstva kupaca i rezultata delovanja. Organizacije zavise od svojih kupaca i stoga moraju ispuniti zahtjeve kupaca i nastojati da nadmaše očekivanja kupaca. Karakteristike segmenata klijenata, izrada portreta potrošača je faza u razvoju strategije preduzeća.

U cilju ostvarivanja većeg profita i povećanja profitabilnosti, preduzeće takođe može iznajmiti deo svoje imovine, uključujući prostore, objekte, opremu i sl., za manje ili više duži period. Zakup imovine može rezultirati u obliku zakupa za posjedovanje. Kao rezultat, kompanija prima prihod koji povećava neposlovni prihod i bruto dobit. Ali ova metoda nije povezana sa razvojem preduzeća.

Zaključak

Dakle, postoji nekoliko načina da se poveća profitabilnost preduzeća. Oni su povezani sa smanjenjem troškova proizvodnje i troškova proizvodnje, sa proširenjem proizvodnje i politike cena, radom sa potrošačima i naravno sa tehničkim napretkom. Menadžment preduzeća bira najefikasnije metode na osnovu specifičnosti organizacije. Na odluke menadžmenta utiču mnogi faktori, koji se dijele na eksterne i interne. Ako je uključeno unutrašnje okruženje postoji mogućnost uticaja, onda se uticaj spolja mora ili minimizirati ili iskoristiti u korist organizacije.

Prilikom odabira strategije povećanja profitabilnosti, prije svega, analiziraju se pokazatelji kao što su profit i profitabilnost. Postoje različiti oblici za izračunavanje ovih količina. Profitabilnost pokazuje koliko je profitabilna aktivnost preduzeća, odnosno, što je veći koeficijent profitabilnosti efikasnija aktivnost. Dobit - definira se kao razlika između ukupnog prihoda i ukupnih troškova. Uspješan razvoj organizacije na duži rok zavisi od blagovremenosti analize, pouzdanosti dobijenih rezultata i ažurnosti razvoja mjera za povećanje profita i pokazatelja profitabilnosti.

Trenutno se za povećanje profitabilnosti i profitabilnosti najčešće koriste metode kao što su povećanje prodaje i smanjenje troškova, a sve više kompanija sve više pažnje posvećuje marketingu (rad sa potrošačem), što im omogućava ne samo da biraju proizvode koji su interes za potrošače, ali i za njihovu promociju na tržištu.

Bibliografska lista

1.Blackwell R. Consumer Behavior. 10. izdanje / Blackwell R., Miniard P., Angel J. Trans. sa engleskog. - Sankt Peterburg: Petar, 2010.

2.Borodina E.I. Finansije preduzeća. Udžbenik dodatak / Borodina E.I. - M.: UNITI, 2000.

.Gaponenko A.L., Teorija upravljanja: Udžbenik / Pod. ukupno ed. Gaponenko A. L., Pankrukhina A. P. - M.: Izdavačka kuća RAGS, 2004.-558 str.

.Genkin, B.M. Organizacija, normiranje i plate u industrijskim preduzećima: udžbenik za studente / B.M. Genkin. - M: NORMA, 2005. - 431 str.

.Zausaev V.K. Strategija održivi razvoj grad Južno-Sahalinsk do 2020. VK. Zausaev, S.A. Nadsadin, I.G. Minervin, Rozanova N.V. - Habarovsk: Izdavačka kuća DVAGS, 2009. - 215 str.

.Ivanova Yu.N. Principi izrade strategije. // Ekonomija i poduzetništvo br. 3 (26), maj-juni 2012.

.Konovalova G.I. Problemi upravljanja troškovima u industrijskom poduzeću i načini njihovog rješavanja // Menadžment u Rusiji i inostranstvu. - 2008. - br. 1.

.Kondratiev, M.N. K 64 Ekonomija i organizacija proizvodnje: udžbenik / M.N. Kondratieva, E.V. Balandin. - Uljanovsk: UlGTU, 2013. - 98 str.

.Kondratiev, M.N. Ekonomija preduzeća: studijski vodič / M.N. Kondratieva, E.V. Balandin. - Uljanovsk: UlGTU, 2011. - 174 str.

.Korshunov V.V. Ekonomija organizacije (preduzeća): udžbenik za prvostupnike / V.V. Korshunov, - M.: Izdavačka kuća Yurayt, 2011. - 392 str.

.Nepomniachtchi E.G. Ekonomija i upravljanje preduzećima: Bilješke s predavanja Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 1997. 218 str.

.Nureev R.M. Kurs mikroekonomije. - H 90 2. izd., rev. - M.: Izdavačka kuća NORMA (Izdavačka grupa NORMA-INFRA - M), 2000. - 572 str.

.Pinegina I.T. Strateško planiranje naučni i tehnološki napredak. // Problemi moderne ekonomije. br. 3 (35), 2013.

.Semenov, N.A. Marketing / N.A. Semenov: udžbenik. 1st ed. Tver: TSTU, 2007. 100 str.

.Sergejev I.V., Veretennikova I.I. Ekonomija organizacija (preduzeća): udžbenik / ur. I.V. Sergeeva. - 3. izd., revidirano. i dodatne - M.: TK Velby, Prospect Publishing House, 2005. - 560 str.

.Repin L.N. Dijagnostika i upravljanje poslovanjem rudarske kompanije. - Sankt Peterburg: MANEB, 2003. - 178 str.

17.Titov V.I. Ekonomija preduzeća: udžbenik / V.I. Titov. - M.: EKSMO, 2007. - 416 str.

18.Khungureeva I.P. Ekonomija preduzeća: Vodič za učenje / Khungureeva IP, Shabykova N.E., Ungaeva. - Ulan-Ude, Izdavačka kuća ESGTU, 2004. - 240 str.

19.Sheremet A.D. Finansije preduzeća./ Sheremet A.D., Saifullin R.S. - M.: INFRA, 2002. - 356 str.

.Chueva L.N. Ekonomija firme: Udžbenik za studente. - M.: Izdavačko-trgovinska korporacija "Daškov i K", 2007. - 416 str.

.Yurkova T.I., Yurkov S.V. Ekonomija preduzeća [Elektronski izvor] Yurkova T.I., Yurkov S.V. Način pristupa: /#"justify">. #"justify">23. Uloga kontakt publike u marketinškom okruženju preduzeća [ Elektronski resurs] Način pristupa: #"justify">24. Customs&Business [Elektronski izvor] Način pristupa: #"justify">25. Regionalni aspekti razvoja malog biznisa [Elektronski izvor] Način pristupa: #"justify">26.

1. Struktura prihoda kompanije.

2. Apsolutni pokazatelji profitabilnosti preduzeća.

3. Relativni indikatori profitabilnost preduzeća i njihov odnos.

1. Pod tržišnim uslovima za usvajanje upravljačke odluke morate znati ne samo veličinu dobiti koju prima preduzeće, već i njihovu profitabilnost. Profitabilnost karakteriše efikasnost preduzeća i veštinu upravljanja investicijama. Glavni delovi profitabilnosti su profit, ali profit koji se daje u kalkulacijama je prilično uslovna vrednost. U praksi se sprovodi: u skladu sa nizom dokumenata, u skladu sa normativni dokumenti koristi STS.

Koncept prihoda je veći od profita. U objašnjavajućem rječniku, "dohodak" je novčani tok. Prihodi- to je novac kojim preduzeće raspolaže u raznim oblicima. U savremenim ekonomskim uslovima, pored dobiti, preduzeće može primati i druge prihode (dividende, kamate na depozite itd.).

Stoga bi krajnji rezultat finansijsko-ekonomskih aktivnosti bilo ispravno nazvati ne bilansnom dobiti, već bilansnim prihodom.

Preduzeće raspolaže sa privremeno slobodnim sredstvima, koja su namjenskog karaktera, a koja se redovno primaju na račun. takvi iznosi mogu se koristiti tek nakon određenog vremenskog perioda. To su odbici amortizacije, odbici u bilo koje rezervne fondove, na stvaranje drugih fondova predviđenih zakonom. Prilikom stvaranja rezervnog ili drugog fonda u bilansu stanja, sama dobit se smanjuje. Ovi odbici nisu uključeni u dobit, ali ostaju na raspolaganju preduzeću.

Za utvrđivanje iznosa sredstava preduzeća potrebno je utvrditi:

1) iznos neto dobiti

2) iznos amortizacionih odbitaka

3) iznos sredstava obračunate rezerve na teret dobiti.

Oni karakterišu profitabilnost preduzeća za izveštajni period.

2. Prilikom utvrđivanja stepena prinosa na uloženi kapital koristi se čitav sistem međusobno povezanih indikatora. Svaki od ovih indikatora za korisnike izvještavanja ima svoje značenje, ima svoju ekonomsku interpretaciju. Prilikom analize profitabilnosti može se koristiti nekoliko metoda obračuna, ali se najčešće izračunavaju kao omjer neke vrste prihoda i neke vrste baze poređenja.

Indikatori(brojilac):

1. Dobit ili prihod od osnovne djelatnosti preduzeća, tj. dobit od prodaje proizvoda, usluga, vrste posla. Ovo je finansijski rezultat delatnosti preduzeća za koje je preduzeće stvoreno.

2. Dobit ili gubitak od finansijskih aktivnosti. Ovo je bilans između prihoda i gubitka po poslovima koji se ne odnose na prodaju proizvoda, uzimajući u obzir kamatu za korišćenje kredita banke.

3. Prihodi od investicionih aktivnosti. Ovo je dio dobiti od finansijskih i ekonomskih aktivnosti, a to je iznos prihoda od bilo kojeg finansijskog ulaganja u dionice drugih preduzeća, dionice, obveznice.

4. Bilansni prihod ili bilansna dobit. Ovo je iznos prihoda od finansijskih i proizvodne aktivnosti preduzeća.

5. Neto dobit. Ovo je dio bilansne dobiti minus odbitci u rezerve i druga slična sredstva umanjena za iznos uplate isplativih plaćanja umanjen za porez na dobit.

6. Dobit je u potpunosti na raspolaganju preduzeću. Ovo je apsolutni pokazatelj, jednak prihodu nakon završetka svih operacija distribucije, koji se razlikuje od neto dobiti za iznos obračunate dividende na dionice.

7. Neto rezultat eksploatacije investicija. Ovo je ekonomski efekat koji preduzeće dobija korišćenjem uloženog kapitala = iznos bilansne dobiti + kamata na kredit. Ovaj indikator se može smatrati plaćanjem za finansijska sredstva koja se prenose na raspolaganje preduzećima ili kao prihod od vlasničkog ili pozajmljenog kapitala.

8. Novčani tok. Iznos sredstava kojim preduzeće raspolaže, iako privremeno = neto dobit + obračunata amortizacija + rezervni fond.

Imenilac apsolutnih pokazatelja:

1. Prihodi od prodaje proizvoda bez PDV-a, bez akciza.

2. Vlasnički kapital \u003d odobreni kapital + iznos rezervnog kapitala + iznos rezervnih sredstava + iznos zadržane dobiti prethodnih godina + iznos sredstava socijalnoj sferi+ iznos ciljanog finansiranja + iznos prihoda iz budžeta + iznos međusektorskih vanbudžetskih sredstava.

3. Neto imovina- ovo je iznos sredstava uloženih u preduzeće = iznos sopstvenih izvora sredstava + iznos dugoročnih obaveza. Ili razlika između ukupnog stanja imovine i iznosa kratkoročnih obaveza.

Pokazatelji profitabilnosti se mogu izračunati ili za određeni datum, ili za izračunavanje prosječnih godišnjih podataka.

3. Ovi indikatori se dijele na:

a) indikatori profitabilnosti preduzeća

b) prinos na kapital

c) pokazatelje povrata na sredstva preduzeća.

Indikatori prinosa:

1. Stopa samofinansiranja = Bilansna dobit (6) / Obim prodaje *100. Ovaj pokazatelj odražava dobit koju kompanija ima od svake rublje prodanih proizvoda. Karakteriše sposobnost preduzeća da se samofinansira, važan je u razvoju politika finansiranja i može se posmatrati kao prilika za intenzivan razvoj.

2. Stopa preduzetničkog prihoda = Neto dobit (5) / Prihod od prodaje * 100. Daje ideju o rezultatima ekonomske aktivnosti preduzeća, stepenu snage njegove pozicije. Ovaj indikator karakteriše snagu preduzeća na tržištu. Smanjenje – smanjenje ponude proizvoda.

3. Povrat od prodaje = Dobit od prodaje (1) / Prihodi od prodaje*100. Menadžeri koriste ovaj indikator za kontrolu odnosa između količine prodanih proizvoda, cijene i visine troškova proizvodnje.

Pokazatelji povrata kapitala:

4. Povrat na kapital = Neto prihod (5) / Kapital. Ovo je ključni pokazatelj ulaganja, na Zapadu se zove stopa povrata na kapital. Akcionari i investitori posebnu pažnju posvećuju ovom pokazatelju, jer na najbolji način pokazuje koliku dobit donosi svaka rublja sopstvenih sredstava.

5. Ukupna profitabilnost = Bilansna dobit / Vlasnički kapital * 100. Ovaj indikator karakteriše aktivnost preduzeća, profitabilnost preduzeća iz svih vrsta aktivnosti po 1 rublji vlasničkog kapitala. Ovaj indikator se koristi u analizi obrtnog kapitala. Ovaj kapital se može okarakterisati njegovim učešćem u ukupnoj vrednosti imovine. Ovo je odnos pozajmljenog kapitala i kapitala.

Pokazatelji povrata imovine:

6. Neto profit= Neto dobit / neto imovina * 100. Daje procjenu prinosa na kapital.

7. Povrat na ukupan kapital = neto rezultat (7) / neto imovina*100. U stranoj praksi ovaj indikator se smatra jednim od glavnih i karakteriše učinak preduzeća.