Razvoj metoda za analizu obrtnog kapitala industrijskog preduzeća. Sažetak: Organizaciona i ekonomska obrazloženja efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava u poljoprivrednim organizacijama (na osnovu materijala Tambovske oblasti)

Finansijsko stanje, likvidnost i solventnost organizacije u većoj meri zavise od nivoa poslovne aktivnosti, optimalnog korišćenja obrtnog kapitala, procene njegove veličine i strukture. Zbog činjenice da prometna sredstva čine najveći dio likvidnih sredstava kompanije, njihova vrijednost bi trebala biti dovoljna da osigura ritmičan i ujednačen rad organizacije i, kao rezultat, profit. Upotreba radni kapital u ekonomskoj aktivnosti treba da se odvija na nivou koji minimizira vrijeme i maksimizira brzinu cirkulacije obrtnih sredstava i pretvaranje u realnu novčanu masu za naknadno finansiranje i sticanje novih obrtnih sredstava.

Potreba za finansiranjem proporcionalno zavisi od stope obrta sredstava. Što je manji obrt obrtnih sredstava, to je veća potreba za privlačenjem dodatnih izvora finansiranja, budući da organizacija nema sopstvena sredstva za obavljanje privrednih aktivnosti. Dakle, pokazatelji obrtnog kapitala su usko povezani sa solventnošću i likvidnošću strukture bilansa.

U praksi analize za procjenu obrtnih sredstava koriste se različiti koeficijenti obrta koji se mogu odrediti kako za cjelokupna obrtna sredstva preduzeća u cjelini, tako i za pojedinačne elemente koji čine ovaj kapital ili njihove grupe. Dostupnost i efektivnost obrtnog kapitala utvrđuje se i analizira direktno iz podataka bilansa stanja. Promjena bilansa obrtnih sredstava u cjelini iu njegovim pojedinim grupama i elementima posljedica je kontinuiteta proizvodnog ciklusa u kojem se zalihe troše, a njihovo obnavljanje i dopunjavanje moguće je samo kao rezultat prodaje proizvodi (radovi, usluge) i prijem sredstava. Ovi indikatori su uključeni u izračunavanje stope prometa u analizi poslovne aktivnosti organizacije.

Analiza stanja i efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava u AD „VDM“ pokazuje nedovoljnu efikasnost njihovog korišćenja u preduzeću. Iako postoje pozitivni trendovi u 2011. godini: povećanje koeficijenta obrta obrtnih sredstava i smanjenje omjera korištenja sredstava u prometu. Međutim, značajan negativan faktor je značajno učešće potraživanja u strukturi obrtnih sredstava. Kompanija treba da unapredi rad sa potraživanjima, za to je potrebno privući pouzdane platiše kao partnere.

Za poboljšanje stanja potraživanja potrebno je i:

Sistematski pratiti odnos potraživanja i obaveza. Značajan višak potraživanja stvara prijetnju finansijskoj stabilnosti preduzeća i čini neophodnim privlačenje dodatnih izvora finansiranja;

Pratiti stanje namirenja dospjelih dugova;

Blagovremeno identifikovati neprihvatljive vrste potraživanja.

Za što efikasnije korišćenje obrtnih sredstava, dužnicima možete obezbediti popuste u slučaju prevremene uplate. Ovo će pomoći u smanjenju kratkoročnih potraživanja, a samim tim i povećati njihov obrt i vrijeme obrade. To će dovesti do smanjenja ukupnog iznosa obrtnih sredstava, ubrzanja njihovog obrta i vremena njihovog obrta, kao i oslobađanja sredstava, što će doprinijeti povećanju prinosa na kapital. Ove mjere će u prosjeku, kako pokazuje iskustvo najvećih ruskih kompanija, dovesti do smanjenja potraživanja od preduzeća za 20%. Shodno tome, njegova prognozirana vrijednost u 2013. godini iznosit će 2360056 hiljada rubalja. Ako je u 2012. godini period prometa potraživanja iznosio 4,39 obrtaja i 82 dana, onda će prognozirani pokazatelji biti, sa prosječnim prognoziranim prihodom od 12.852.953,3 hiljade rubalja, 5,45 obrtaja i 66 dana, što je više od pokazatelja za 2010. godinu,62. što govori o ubrzanju obrta potraživanja, a takođe je i prosječni period jednog prometa smanjen za 16 dana, što će se povoljno odraziti na obrt obrtnih sredstava.

Također možete skratiti ciklus novčanog toka:

smanjenje perioda prometa zaliha, tj. ubrzanjem proizvodnje i prodaje robe;

skraćivanje perioda opticaja potraživanja, ubrzanje naplate nabavki;

produžavanje grejs perioda za dugove usporavanjem sopstvenih plaćanja.

Također, može se ponuditi jedna od aktivnosti za smanjenje stanja

gotovih proizvoda za 5%, što će dovesti do povećanja prometa gotovih proizvoda, kao i prometa obrtnih sredstava uopšte. Ovako nizak postotak pada gotovih proizvoda posljedica je činjenice da će preveliki obim tržišnih proizvoda koji ulaze na tržište dovesti do prenatrpanosti potonjih, što će u budućnosti negativno utjecati finansijsko stanje preduzeća, zbog usporavanja prometa zaliha, koje se nazivaju „zamrznute stavke“ obrtnih sredstava, što je nesumnjivo nepovoljno za OJSC „VDM“. Dakle, ekonomski efekat nakon implementacije svih mjera će biti (Tabela 2.3).

Tabela 2.3

Ekonomski efekat sprovedenih mjera

Nastavak tabele 2.3

Period obrta, vremena
Period prometa, dani
Gotovi proizvodi, hiljada rubalja
Period obrta, vremena
Period prometa, dani
Prosječna cijena obrtnog kapitala, hiljada rubalja
Period obrta, vremena
Period prometa, dani

Iz podataka u tabeli 2.3 može se videti da će sprovođenje svih predloženih mera u VDM dd povećati efikasnost korišćenja obrtnih sredstava, smanjiti period njihovog obrta za 15 dana i povećati promet za 0,11 puta, smanjenjem period prometa gotovih proizvoda za 0,05 dana, te povećanje broja prometa za 275,79 puta, kao i smanjenje termina prometa potraživanja za 16 dana, te povećanje prometa za 1,06 puta.

Dakle, predložene mjere su efikasne i povećaće efikasnost korišćenja obrtnih sredstava u AD VDM, čime će se ojačati finansijska pozicija preduzeća, kao i njegova tržišna pozicija u svom segmentu.

ZAKLJUČAK

U ovom predmetnom radu urađena je analiza privredne aktivnosti preduzeća AD VDM za tri godine - razmatrani su glavni tehničko-ekonomski pokazatelji preduzeća, analiza stanja obrtnih sredstava i efikasnosti njihovog korišćenja. je sprovedeno, a sve je jasno prikazano pomoću grafikona.

Kao rezultat ove analize, pokazalo se da ovo preduzeće radi prilično efikasno. Kompanija posluje prilično profitabilno. Neto dobit kompanije u 2010. iznosila je 272.200 hiljada rubalja, u 2011. smanjena je na 179.530 hiljada rubalja, au 2012. porasla je na 183.269 hiljada rubalja. Pokazatelji profitabilnosti (proizvodnja, prodaja, kadrovi) su na sličan način smanjeni u 2011. godini, a porasli u 2012. godini, što ukazuje na uspješno poslovanje preduzeća u 2012. godini. Utvrđeno je da osnovna sredstva i radne resurse efikasno koriste.

Kao rezultat analize stanja obrtnih sredstava i efikasnosti njihovog korišćenja, otkriveno je da preduzeće ima dugo trajanje obrta obrtnih sredstava i ne baš visok koeficijent obrta za tri godine. U 2010. godini obrtna sredstva su se okretala 272 dana, tj. 1,32 puta godišnje. U 2011. godini, vrijeme prometa je smanjeno na 202 dana, kao rezultat toga, povećan je koeficijent prometa (za 0,46%), što je pozitivno za kompaniju. U 2012. godini stopa obrta obrtnih sredstava smanjena je za 0,2%, a vrijeme obrta je povećano za 26 dana. Ovakvo stanje obrtnih sredstava karakteriše njihovo neefikasno korišćenje.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava omogućava vam da oslobodite značajne količine, a samim tim i povećate obim proizvodnje bez dodatnih finansijskih sredstava, a oslobođena sredstva koristite u skladu sa potrebama preduzeća. U 2011. godini takvo oslobađanje je bilo i iznosilo je 2.952.678 hiljada rubalja, au 2012. godini nedostajalo je obrtnih sredstava (koje je potrebno popuniti) u iznosu od 936.097 hiljada rubalja.

Kao rezultat faktorske analize, otkriveno je da se profitabilnost obrtnih sredstava povećava svake godine – u 2011. godini u odnosu na 2010. godinu sa 13,31% na 13,42%. U 2012. godini sa 13,42% na 16,01%. Ovo je uglavnom zbog povećanja koeficijenta prometa za 0,46 obrtaja u 2011. godini i zbog povećanja profitabilnosti prodaje u 2012. godini (ova promjena je izazvala veći porast prinosa na kapital).

Takođe je utvrđeno da u strukturi obrtne imovine dolazi do smanjenja učešća zaliha, nedovršene proizvodnje, što veoma povoljno utiče na finansijsko stanje preduzeća. No, pokazalo se da najveći udio u obrtnom kapitalu zauzimaju potraživanja, pa se ona najsporije okreće u preduzeću.

Shodno tome, predložene su mjere usmjerene na efikasnije korištenje obrtnih sredstava i njihovo upravljanje u preduzeću. Biće preporučljivo smanjiti učešće potraživanja u strukturi obrtnih sredstava smanjenjem samog duga za 20%, kao i smanjenjem gotove robe u skladištima za 5%, što će dati ekonomski efekat od svih predloženih mera. u VDM OJSC u vidu povećanja efikasnosti korišćenja sredstava obrtnog kapitala, smanjenjem perioda njihovog obrta za 15 dana i povećanjem obrta za 0,11 puta, smanjenjem perioda obrta gotovih proizvoda za 0,05 dana i povećanjem broja prometa za 275,79 puta, kao i smanjenje vremena obrta potraživanja za 16 dana, te povećanje prometa za 1,06 puta.

Dakle, predložene mjere su efikasne i povećaće efikasnost korišćenja obrtnih sredstava u AD VDM, čime će se ojačati finansijska pozicija preduzeća, kao i njegova tržišna pozicija u svom segmentu. Na osnovu navedenog, možemo zaključiti da je analiza ekonomskih i finansijskih aktivnosti najvažniji aspekt normalnog funkcionisanja svakog preduzeća.

BIBLIOGRAFIJA

1. Berdnikova, TB Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća [Tekst]: Tutorial za univerzitete / T. B. Berdnikova. - M.: Infra-M, 2011.-- 215 str.

2. Baskakova, OV Ekonomija preduzeća (organizacije) [Tekst]: Udžbenik / OV Baskakova, LF Seiko. - M.: Daškov i K, 2012.-- 370 str.

3. Vinokurova, G. P. Financije organizacija (preduzeća) [Tekst]: tutorial / G. P. Vinokurova, O. G. Gushchina. - Yoshkar-Ola: Mari State Technical University, 2011.-- 128 str.

4. Gerasimova, V. D. Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti industrijskog preduzeća [Tekst] / V. D. Gerasimova. - M.: Knorus, 2011.-- 360 str.

5. Kovalev, V. V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća [Tekst] / V. V. Kovalev, ON Volkova. - M.: Prospekt, 2011.-- 424 str.

6. Krestin, MA Upravljanje pozajmljenim kapitalom na osnovu alternativnih rješenja [Tekst] / MA Krestin. - Samara: Samara naučni centar Ruske akademije nauka, 2011.-- 124 str.

7. Krestin, MA Prijedlozi strukture financijsko-ekonomskih usluga poduzeća za optimalan rad sa novčanim tokovima [Tekst] / MA Krestin. - Yoshkar-Ola: MarSTU, 2010.-- 235 str.

8. Pyastolov, SM Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti [Tekst] / SM Pyastolov. - M.: Akademija, 2012.-- 384 str.

9. Russell, D. Profitabilnost [Tekst] / D. Russell. - M.: Daškov i K, 2012.-- 101 str.

10. Savitskaya, G. V. Analiza ekonomske aktivnosti [Tekst]: tutorial / G. V. Savitskaya. - M.: Infra-M, 2013.-- 288 str.

11. Chechevitsina, LN Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti [Tekst] / LN Chechevitsina. - M.: Phoenix, 2013.-- 368 str.

12. Chuev, IN Kompleksna ekonomska analiza finansijske i ekonomske aktivnosti [Tekst] / IN Chuev, LN Chueva. - M.: Daškov i K, 2013.-- 384 str.

13. Sheremet, AD Metode finansijske analize [Tekst] / AD Sheremet, EV Negashev. - M.: INFRA-M, 2012.-- 208 str.

Kao rukopis

MULKIDZHANYAN VIOLETTA SERGEEVNA

C unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća: organizacioni i metodološki aspekt

disertaciju za zvanje naučnika

kandidat ekonomskih nauka

Rostov na Donu - 2011

Disertacija je završena na Katedri za menadžment Tehnološkog instituta Južnog federalnog univerziteta u Taganrogu

naučni savjetnik:

Tatarova Anna Vladimirovna

Zvanični protivnici: Doktor ekonomskih nauka, prof

Skorev Mihail Mihajlovič

Kandidat ekonomskih nauka, vanredni profesor

Griščenko Olga Vladimirovna

Vodeća organizacija:Južna ruska država

Univerzitet ekonomije i usluga

Odbrana teze održaće se 29. marta 2011. godine u 15:00 sati na sastanku zajedničkog vijeća za disertaciju DM 212.208.28 iz ekonomskih nauka na Južnom federalnom univerzitetu na adresi: Rostov na Donu, ul. M. Gorkog, 88, soba 118.

Disertaciju možete pronaći u Zonal naučna biblioteka Južni federalni univerzitet na adresi: Rostov na Donu, ul. Puškinskaja, 148.

Recenzije autorskog sažetka u dva primjerka, potpisane i zapečaćene, šaljite na adresu: 347928, Taganrog, GSP 17A, per. Nekrasovski, 44, zajedničko vijeće za disertacije DM 212.208.28, naučni sekretar.

Imati poštovani sekretare

disertacijsko vijeće

Kandidat ekonomskih nauka, vanredni profesor M.A. Masych

OPŠTI OPIS RADA

Relevantnost teme istraživanja. Raznolikost privrednih aktivnosti industrijskih preduzeća uslovila je upotrebu novih pristupa menadžmentu zasnovanih na sintezi dostignuća moderne teorije menadžmenta i iskustva njene praktične primene. Krajnji rezultat delatnosti industrijskih preduzeća uvek se svodi na ostvarivanje profita i povećanje profitabilnosti. To je nemoguće bez poboljšanja procesa upravljanja najvažnijim specifičnim resursnim elementom industrijskih preduzeća – obrtnim kapitalom, kao i bez donošenja efikasnih upravljačkih odluka u ovom pravcu, jer formiranje i regulacija obima obrtnog kapitala pomaže u održavanju njihovih potrebnih sredstava. nivo likvidnosti i preduzeća u celini.

Glavni trendovi u smanjenju efikasnosti funkcionisanja industrijskih preduzeća su u neracionalnom korišćenju njihovih obrtnih sredstava, što, uz obezbeđivanje kontinuiteta proizvodnog procesa, u velikoj meri određuje njegovu efikasnost. U modernom ekonomskim uslovima rastuće krizne pojave u svetskoj ekonomiji postavljaju nove zadatke, zahtevaju razvoj organizacione i metodološke podrške za utvrđivanje potrebnog obima i efektivne strukture elemenata obrtnog kapitala, korišćenje sistemskih i programski ciljanih pristupa rešavanju problema upravljanja ovom vrstom sredstava. resursa, što kao rezultat poboljšava proces upravljanja obrtnim kapitalom u industriji.

Trenutno, u metodologiji za analizu stanja obrtnih sredstava, ne proizilaze zaključci o glavnim razlozima pogoršanja stanja industrijskih preduzeća i preporučenim pravcima za njihovu racionalizaciju; konzistentnost programa upravljanja obrtnim kapitalom sa taktičkim ciljevima i zadacima industrijskog preduzeća; organizovanje sistema praćenja stanja i efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava; Često je obračun koeficijenata „statističke“ prirode, što dovodi do izostanka opravdanih upravljačkih odluka u ovoj oblasti i zahtijeva korištenje sistemskih i programski ciljanih pristupa, kao i razvoj metoda donošenja odluka za poboljšanje efikasnost korišćenja obrtnih sredstava industrijskog preduzeća i organizacione mere.

Dakle, relevantnost, nedovoljna razrađenost teorijskih i organizaciono-metodoloških aspekata, nedostatak utemeljenih upravljačkih odluka koje odgovaraju savremenim ekonomskim uslovima, uslovili su unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom, te praktičnu potrebu za implementacijom ove vrste istraživanjem je utvrđen izbor teme disertacije, njeni ciljevi i zadaci.

Stepen razrađenosti problema. Radovi domaćih i stranih naučnika u ovoj oblasti posvećeni su teorijskim i metodološkim osnovama povećanja efikasnosti industrijskih preduzeća, i to: O. Andryushchenko, A. Birman, A. Gavrilov, M. Glazov, T. Dolgopyatova, I. Evseeva, A. Ilyin, G. Kleiner, B. Koloss, M. Malygina, L. Matveeva, A. Nikitaeva, G. Shmalena.

Istraživački alati, metode i mehanizmi problema menadžmenta teorijske i metodološke prirode i suštinsko-smislenog predstavljanja procesa upravljanja predstavljeni su u radovima V. Arhipenka, A. Bagurina, A. Bačurina, L. Zlobina, Yu. Kolesnikov, I. Lysakova, S. Myers, A. Mistyukova, I. Nikitin, Yu. Pavlyuchuk, E. Rumyantseva, S. Sukhova.

U pitanjima upravljanja i racionalnog korišćenja obrtnih sredstava, povezujući ih sa proizvodnim aktivnostima preduzeća, rezultati istraživanja O. Efimove, M. Zajceva, O. Kačanova, V. Kovaljeva, D. Komarova, I. Lisiciana, Korišteni su M. Litvin, V. Meshalkin, V. Fashchevsky, E. Halfert i niz drugih istraživača.

Domaći i strani naučnici kao što su I. Abdukarimov, M. Bakanov, I. Balabanov, I. Blank, V. Bočarov, V. Gončarov, M. Gordonov, L. Davydova, V. Deružinski, S. Krjukov, V. Kovaleva, V. Lapshina, N. Naumova, B. Rapoport, E. Streltsova, F. Fabbotsi.

Karakterišući stanje znanja o problemu upravljanja i korišćenja obrtnih sredstava u industrijskim preduzećima, treba napomenuti da analiza savremene monografske i periodične literature omogućava da se zaključi da je teorijski i praktični razvoj problematike u ovoj oblasti nedovoljan. , što bi u budućnosti moglo dovesti do maksimiziranja povrata na predujam obrtnih sredstava, finansijskih sredstava i poboljšanja efikasnosti industrijskog preduzeća u cjelini. Složenost i svestranost sistema upravljanja zahtijevaju razvoj organizacione i metodološke podrške za unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom, korištenje sistemskih i programski usmjerenih pristupa upravljanju i korištenju obrtnih sredstava.

Svrha i ciljevi istraživanja disertacije.Target istraživanja disertacije je, na osnovu analize specifičnosti delatnosti industrijskih preduzeća, suštine, karakteristika, načina formiranja i korišćenja njihovih obrtnih sredstava, razviti organizacionu i metodološku podršku za unapređenje procesa upravljanja ovom vrstom preduzeća. resursa u industrijskim preduzećima u kratkom roku.

Realizacija ovog cilja zahtijevala je sljedeća rješenja zadataka:

- analizirati karakteristike procesa organizacije, funkcionisanja i upravljanja ruskih industrijskih preduzeća u savremenim uslovima, kao i postojeće pristupe upravljanju najvažnijim elementom obezbeđivanja njihovih resursa - obrtnim kapitalom - identifikovati ulogu upravljanja obrtnim kapitalom u povećanju efikasnost industrijskog preduzeća u kratkom roku;

- predložiti sistem kriterijuma za ocjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava industrijskog preduzeća, u cilju unapređenja procesa upravljanja ovom vrstom resursa u organizacionom i metodološkom aspektu; formulisati principe programsko ciljanog upravljanja ovim sredstvima i konstruisati odgovarajući program zasnovan na sistemu taktičkih ciljeva i zadataka industrijskog preduzeća za sveobuhvatno rešavanje problema povećanja efikasnosti njegovog funkcionisanja;

- razviti metodu za dijagnosticiranje prirode lijevo- i desnostranih rizika aktivnosti industrijskih preduzeća za donošenje informiranih odluka o određivanju potrebnog obima strukturnih komponenti obrtnog kapitala, kao i za izbor modela koji će zadovoljiti potražnja za njima;

- razviti metodologiju za donošenje odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća za obrazloženje obima obrtnih sredstava i model za zadovoljenje potreba za njima;

- predložiti set metodoloških preporuka, uključujući i one organizacione prirode, za unapređenje upravljanja industrijskim preduzećima u kratkom roku korišćenjem razvijene metodologije odlučivanja za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnog kapitala industrijskih preduzeća.

Predmet i predmet istraživanja. Objekat istraživanja su industrijska preduzeća u savremenim uslovima ruske privrede. Predmet Istraživanje je proces upravljanja industrijskim preduzećima, pristupi, modeli i metode donošenja odluka za poboljšanje efikasnosti industrijskih preduzeća u kratkom roku na osnovu racionalnog korišćenja obrtnog kapitala.

Rad je izveden u okviru pasoša naučne specijalnosti 08.00.05 - Ekonomija i upravljanje nacionalnom ekonomijom: ekonomija, organizacija i upravljanje preduzećima, industrijama, kompleksima (industrija): p.1.1.13. Alati i metode upravljanja industrijskim preduzećima, industrijama, kompleksima; str 1.1.25. Metodološki i metodološki pristupi rješavanju problema iz oblasti ekonomije, organizacije i upravljanja industrijama i preduzećima mašinsko-građevinskog kompleksa.

Radna hipoteza istraživanja disertacije zasniva se na unapređenju stava da u savremenim uslovima postojeći sistem upravljanja obrtnim sredstvima u industrijskim preduzećima dovodi do smanjenja efikasnosti njihovog poslovanja. Postojeći pristupi upravljanju ovim procesom trebaju revidirati i unaprijediti organizacionu i metodološku podršku u aspektu analize stanja obrtnih sredstava industrijskog preduzeća, formiranje metodologije za podršku efikasnim upravljačkim odlukama i razvoj programa za upravljanje njima na osnovu regulisanja njihovog obima. i proporcije strukturnih komponenti. Dakle, poboljšanje kvaliteta upravljanja obrtnim kapitalom industrijskih preduzeća zahteva razvoj metoda za povećanje efikasnosti njihovog korišćenja i skupa organizacionih mera, koje će u kratkom roku unaprediti glavne ekonomske pokazatelje industrijskog preduzeća; formiranje efektivnih upravljačkih odluka na osnovu procene, analize stanja pojedinih elemenata obrtnih sredstava, kao i kretanja u taktičkim ciljevima i zadacima industrijskog preduzeća, spoljašnje okruženje u savremenim uslovima razvoja ruske privrede.

Teorijska i metodološka osnova istraživanja predstavlja skup teorijskih odredbi, metoda i ideja iznesenih u radovima domaćih i stranih naučnika o problemima efektivnog korišćenja i organizacije obrtnih sredstava; upravljanje industrijskim preduzećima pod uticajem različitih eksternih i unutrašnjih faktora na njihovo funkcionisanje; specifičnosti formiranja i transformacije obrtnih sredstava industrijskih preduzeća. Posebna pažnja posvećena je proučavanju publikacija i razvoja, koji razmatraju pitanja koja otkrivaju sadržaj procesa upravljanja obrtnim kapitalom u preduzećima i razmatraju odnos njihovih strukturnih elemenata.

Informaciona i empirijska istraživačka baza predstavljeni materijalima periodične publikacije, godišnji izveštaji i primarno računovodstvo industrijskih preduzeća u Taganrogu, zakonodavni akti i propisi Ruske Federacije, opisi rezultata istraživanja o problemima organizovanja i unapređenja procesa upravljanja obrtnim kapitalom u industrijskim preduzećima u kratkom roku i donošenje odluka sadržano u publikacijama ruskih i stranih naučnika, kao i na internet resursima i autorskim istraživanjima kandidata za disertaciju.

Instrumentalna i metodološka aparatura radovi su opštenaučne i ekonomske metode... Za postizanje postavljenog cilja i zadataka koje treba riješiti, postavljenih u istraživanju disertacije, korišteni su sistemski i programski ciljani pristupi, različite metode sistemska analiza: logička, komparativna, strukturna, statistička i ekspertske metode analiza.

Glavne odredbe disertacije predate na odbranu:

1. U savremenim uslovima poslovanja, osnova za uspešno funkcionisanje industrijskih preduzeća je orijentacija ka kratkoročnim ciljevima, zbog visokog stepena nestabilnosti spoljašnjeg i unutrašnjeg okruženja, što zahteva korišćenje sistemskih i programski usmerenih pristupe upravljanju obrtnim sredstvima, sa ciljem njihove efikasne organizacije i racionalne upotrebe u interesu stabilnog obezbeđivanja proizvodnog procesa i povećanja nivoa rentabilnosti prodaje, kao i upravljanja operativnim ciklusom, što omogućava da se istaći faze donošenja informiranih upravljačkih odluka u formiranju obima obrtnih sredstava, njihove strukturne komponente i regulisanje trajanja faza prometa (zalihe - proizvodnja - gotovi proizvodi - prodaja proizvoda) opticajnih sredstava u zavisnosti od specifičnosti industrijsko preduzeće.

2. Sistem kriterijuma za procenu ciljnog stanja obrtnih sredstava, uključujući obim obrtnih sredstava, obim njihovih strukturnih komponenti i odnos izvora za pokrivanje potreba za obrtnim sredstvima; principi programski ciljanog upravljanja obrtnim kapitalom: fokus na konačni rezultat, planiranje kontrolnog objekta od kraja do kraja, princip kontinuiteta, koji vam omogućava da razvijete program za upravljanje obrtnim kapitalom i time poboljšate proces njihovo upravljanje u industrijskom preduzeću u skladu sa sistemom taktičkih ciljeva i zadataka preduzeća, kao i obezbeđivanje postizanja zadatog nivoa efikasnosti u kratkom roku.

3. Metoda za dijagnostikovanje prirode levostranih i desnostranih rizika, koja se sastoji u poređenju faza poslovnog ciklusa industrijskog preduzeća koje utiču na likvidnost i profitabilnost obrtnih sredstava, što podrazumeva identifikaciju slabosti i zone verovatnih gubitaka u istraživanom preduzeću i omogućava vam da procenite efikasnost izabranog modela za zadovoljavanje potreba za obrtnim kapitalom, kao i da regulišete tekuće aktivnosti preduzeća.

4. Metodologija za donošenje odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća, uključujući dijagnostiku preduzeća; formiranje sistema indikatora za procjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava na osnovu kriterijuma za njihovo efektivno korištenje; razvoj programa upravljanja obrtnim kapitalom; formiranje alternativnih opcija za postizanje cilja, zbog prethodno identifikovanih problema; izrada prognostičkog scenarija za primjenu odabranog modela za zadovoljenje potražnje za obrtnim kapitalom; razvoj upravljačkih odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća; kontrola implementacije razvijenih rješenja - sve to u zbiru omogućilo je povećanje efikasnosti operativnih aktivnosti industrijskih preduzeća.

5. Metodološke i praktične preporuke za formiranje i unapređenje sistema upravljanja u industriji na osnovu predložene metodologije za povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća obuhvataju: formiranje skupa softverskih zadataka u skladu sa taktički ciljevi preduzeća; identifikaciju mnogih alternativnih opcija za postizanje ciljeva; određivanje obima obrtnih sredstava i njihovih strukturnih komponenti neophodnih za praktičnu realizaciju programskih zadataka, kao i razvoj organizacionih mera, što je zajedno omogućilo formulisanje pravila za donošenje menadžerskih odluka, u zavisnosti od zahteva eksternih i unutrašnjeg okruženja, u cilju poboljšanja glavne ekonomski pokazatelji aktivnosti industrijskih preduzeća.

Naučna novina istraživanja disertacije determinisan je doprinosom autora unapređenju i razvoju postojećih alata za upravljanje obrtnim kapitalom industrijskih preduzeća sa aspekta organizacione i metodološke podrške. Glavne odredbe rada koje karakteriziraju naučnu novinu uključuju sljedeće:

1. Utvrđena je neophodnost primjene sistematskog pristupa upravljanju obrtnim kapitalom industrijskih preduzeća, koji se razlikuje od trenutno primijenjenog strukturnog pristupa, koji ne uzima u obzir međusobni uticaj odabranog načina pokrivanja potreba za obrtnim sredstvima. na proces formiranja potrebnog obima njihovih strukturnih komponenti i ne dozvoljava postizanje datog nivoa efikasnosti preduzeća u kratkom roku, usklađenosti politike upravljanja obrtnim kapitalom sa taktičkim ciljevima i ciljevima preduzeća, sadržajem fazama donošenja odluka u upravljanju obrtnim kapitalom, koje će odrediti načine za poboljšanje upravljanja industrijskim preduzećima.

2. U upravljanju obrtnim sredstvima industrijskih preduzeća primenjen je programski ciljani pristup, u cilju povećanja njihove efikasnosti funkcionisanja, koji se od postojećih pristupa razlikuje po sveobuhvatnom rešavanju problema efikasnog upravljanja preduzećima kroz racionalno korišćenje. obrtnih sredstava izradom programa i ciljeva za njegovu realizaciju; usklađenost softverskih zadataka za upravljanje obrtnim kapitalom sa taktičkim ciljevima preduzeća, kao i metodama njihove implementacije, koji omogućavaju unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom regulisanjem obima njihovih strukturnih komponenti i određivanjem način avansiranja obrtnih sredstava u aktivnosti preduzeća.

3. Predložena je metoda za dijagnosticiranje stanja industrijskih preduzeća koja se razlikuje od postojećih po utvrđivanju prirode rizika sa lijeve i desne strane, na osnovu poređenja pokazatelja likvidnosti i profitabilnosti preduzeća, zbog strukturu svog radnog ciklusa, što je omogućilo u dinamici ne samo otklanjanje uzroka rizika, već i preuzimanje razumnih upravljačkih rješenja usmjerenih na smanjenje ukupnih troškova.

4. Razvijen je metod donošenja odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnog kapitala industrijskih preduzeća u kratkom roku, koji se od tradicionalnih razlikuje po konzistentnosti softverskih zadataka za upravljanje obrtnim kapitalom sa taktičkim ciljevima. preduzeća, metodom dijagnostikovanja stanja preduzeća, pravilnošću izbora modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, invarijantnošću ove tehnike, što je, kao rezultat, omogućilo povećanje efikasnost preduzeća.

5. Predložen je set preporuka koje karakteriše složenost rešavanja problema povećanja efikasnosti funkcionisanja industrijskih preduzeća u kratkom roku na osnovu identifikacije prirode rizika i utvrđivanja zone gubitka likvidnosti i/ ili efikasnost preduzeća, slijed primjene modela za osiguranje potrebe za obrtnim kapitalom i formiranje efektivnog obima njihovih strukturnih komponenti, kao i razvijene organizacijske mjere, posebno transformaciju linearno-funkcionalnih organizacijske strukture upravljanje u strukturu projektnog tipa, u cilju unapređenja procesa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća.

Teorijski i praktični značaj istraživanja određena je svojom relevantnošću, naučnom novinom i leži u mogućnosti korišćenja razvijene organizacione i metodološke podrške za unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom u delatnosti industrijskih preduzeća, što omogućava da se obezbedi efektivnost korišćenja predujmljenih sredstava. u obrtna sredstva na osnovu utvrđivanja potrebne vrednosti obrtnih sredstava i efektivnih proporcija njihovih strukturnih komponenti, izborom odgovarajuće strukture izvora za pokrivanje potreba za obrtnim sredstvima i načina raspodele ovih izvora u obrtna sredstva preduzeća . Ovakav pristup omogućava da se unapredi praksa upravljanja obrtnim kapitalom u preduzećima ovog sektora. Važan naučni problem na čije rešavanje je usmereno istraživanje je od posebnog značaja za stabilno poslovanje industrijskih preduzeća u savremenoj ekonomiji. .

Rezultati studije mogu se koristiti u obrazovnom procesu prilikom izvođenja seminara i predavanja iz disciplina „Analiza ekonomske aktivnosti“, „Finansijski menadžment“, „Finansijska analiza“, „Ekonomija preduzeća“ itd. radovi se realizuju u praktične aktivnosti preduzeća OJSC "Taganrog brodoremontni pogon", što je potvrđeno relevantnim dokumentima o implementaciji.

Publikacije. Glavni sadržaj disertacije i rezultati sprovedenog istraživanja predstavljeni su u 14 objavljenih naučnih radova ukupnog obima 4 pp, uključujući 4 članka u naučnim časopisima koje je VKS preporučila za objavljivanje glavnih rezultata disertacije za stepen kandidata ekonomskih nauka.

Kao rukopis

Dmitry Toyker

Razvoj metoda za analizu obrtnog kapitala industrijskog preduzeća

Specijalnost: 08.00.12 - Računovodstvo, statistika

disertaciju za zvanje naučnika

kandidat ekonomskih nauka

Moskva -2009

Rad je obavljen na Odeljenju za računovodstvo i analizu privrednih aktivnosti Državne obrazovne ustanove visokog stručnog obrazovanja "Sveruski dopisni finansijsko-ekonomski institut"

Akademski rukovodilac: doktor ekonomskih nauka, prof

Vakhrushina Maria Aramovna

Zvanični protivnici doktor ekonomskih nauka, prof

Suglobov Aleksandar Jevgenijevič

Kandidat ekonomskih nauka, vanredni profesor

Ryzhova Valentina Vadimovna

Vodeća organizacija Finansijska akademija pri Vladi Ruske Federacije

Odbrana diplomskog rada održaće se "___" ___________ 2009. godine. u ___ sati u sali. ____ na sastanku disertacijskog vijeća za odbranu disertacija Državne obrazovne ustanove visokog stručnog obrazovanja „Sveruski dopisni finansijsko-ekonomski institut“ na adresi:

123995, Moskva, ul. Oleko Dundich, 23.

Disertacija se može naći u biblioteci Sveruskog dopisnog finansijsko-ekonomskog instituta.

naučni sekretar Vijeća za disertaciju,

Kandidat ekonomskih nauka, vanredni profesor V.A. Sitnikova

OPŠTI OPIS RADA

Relevantnost teme istraživanja... U kontekstu globalne ekonomske krize, koju karakteriše prvenstveno nedostatak likvidnosti, posebno su aktuelna pitanja upravljanja obrtnim kapitalom kao najlikvidnijim delom imovine preduzeća. Za razliku od drugih sfera privrede, industrijska proizvodnja ima dug finansijski i komercijalni ciklus, pa je njena implementacija povezana sa visokim rizikom od ekonomskih gubitaka usled nedostatka ili neracionalnog korišćenja obrtnog kapitala u jednoj ili drugoj fazi ciklusa. U tom smislu, svako industrijsko preduzeće treba da reši dvosmerni zadatak: u procesu formiranja obrtnih sredstava eliminisati nepotrebne troškove za nabavku obrtnih sredstava i organizovati njihovu upotrebu koja će obezbediti maksimalnu moguću dobit uz minimalna ulaganja. Rješenje ovog problema, prije svega, zavisi od kvaliteta interne analize, koja je osmišljena da odredi potreban obim generisanog obrtnog kapitala, proceni uticaj različitih faktora na promenu efikasnosti njihovog korišćenja, identifikuje rezerve. za povećanje ove efikasnosti i služe kao opravdanje za odluke menadžera o korišćenju obrtnih sredstava.

Postojeće metode analize obrtnih sredstava nisu bez nedostataka. Proučavanje ekonomske literature o problematici koja se razmatra omogućava nam da zaključimo da je unapređenje metodologije analize u velikoj mjeri otežano problemima teorijske i praktične prirode. Do sada ne postoji ujednačenost pogleda naučnika i praktičara o prirodi obrtnog kapitala. Koeficijenti koji se koriste u procesu analize ne omogućavaju uvijek pouzdano utvrđivanje rezultata korištenja obrtnog kapitala, stoga su metode zasnovane na korištenju takvih koeficijenata donošenje ispravnih upravljačkih odluka usmjerenih na formiranje i povećanje efikasnosti. njihove upotrebe. Pored toga, tradicionalno se koristi informaciona baza za potrebe analize, zasnovana na podacima finansijski izvještaji, sadrži značajna ograničenja za takvu analizu.

Ovi problemi zahtijevaju dubinsko proučavanje kako bi se pronašli načini za poboljšanje kvaliteta. ekonomske analize radni kapital.

Na ovaj način, svrha Rad ove disertacije se sastoji u izradi teorijskih i metodoloških odredbi i praktičnih preporuka u cilju unapređenja interne analize obrtnih sredstava industrijskog preduzeća. U skladu sa ovim ciljem, disertacija postavlja sljedeće zadataka:

• kritički ocjenjuju računovodstveno-analitičku osnovu koja se tradicionalno koristi u analizi obrtnih sredstava i predlaže načine njenog daljeg razvoja;
• predlaganje novih metoda za analizu obrtnih sredstava, u cilju daljeg razvoja postojećih tehnika;
• razviti matematički aparat koji se koristi u proračunima u skladu sa novom metodologijom analize
• formulisati preporuke za proširenje sistema indikatora koji se koriste u analizi efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava.

Predmet istraživanja služio je kao skup teorijskih i naučno-metodoloških odredbi ekonomske analize obrtnih sredstava privrednih subjekata, predmet istraživanja- privredna djelatnost preduzeća mašinogradnje, lake i prehrambene industrije.

Teorijska i metodološka osnova istraživanja. Teorijska i metodološka osnova studije činili su radovi domaćih i stranih naučnika o ekonomiji i analiza aktivnosti organizacija, zakonodavnih i regulatornih akata Ruske Federacije o ekonomskom razvoju i organizaciji računovodstvenih sistema. Posebna pažnja posvećena je radovima domaćih i stranih autora kao što su A. Apchurch, V.G. Artemenko, I. T. Balabanov, S.B. Barngolts M.V. Belendir, S. Breg, M.A. Vakhrushina, L.T. Giljarovskaja, A. Daile, O. V. Efimova, M.N. Kreinin, V.V. Kovalev, S.A. Rasskazova-Nikolaeva, V.V. Ryzhova, G.V. Savitskaya, A.E. Suglobov, R.S. Sayfullin, A.D. Šeremet, K.V. Ščiborš itd.

U toku istraživanja korišćeni su ekonomska i statistička metoda, metode grupisanja, kompleksne analize, komparativna i faktorska analiza, kao i druge metode naučnog istraživanja.

Naučna novina rezultata disertacije je kako slijedi:

• formulisao predloge za razvoj računovodstvene i analitičke osnove, adekvatne ciljevima analize obrtnih sredstava i zasnovanih na podacima upravljačkog računovodstva i izveštavanja (str. 60-66);
• razvijena je i teorijski opravdana metoda utvrđivanja potreba za obrtnim sredstvima, koja se zasniva na obračunu visine troškova proizvodno-komercijalnog ciklusa, čime se pojednostavljuje rad na identifikaciji ove potrebe (str. 89-101);
• predloženo novi način izrada zbirnog bilansa stanja za analizu likvidnosti imovine preduzeća, na osnovu proširenja postojeće klasifikacije obrtne imovine preduzeća i promene načina procene imovine. Predložena struktura agregiranih grupa bilansa stanja eliminiše izobličenja izvornih podataka svojstvena finansijskim izveštajima (str. 114-119);
• Utvrđena je potreba i razvijen matematički aparat za izračunavanje prometa obrtnih sredstava na osnovu brzine fizičkog prolaska obrtnih sredstava kroz faze proizvodnog i komercijalnog ciklusa. Time će se eliminisati uticaj faktora koji narušavaju izračun prometa obrtnih sredstava u svim fazama ciklusa, kao i izračunati promet svake grupe proizvoda za uporednu analizu prometa različite vrste proizvodi (str. 128-138);
• otkrila svrsishodnost korištenja EVA indikatora ne samo u odnosu na kapital općenito, već i za utvrđivanje efikasnosti korištenja obrtnog kapitala, što pomaže da se prošire mogućnosti analize korištenjem ne samo relativnih pokazatelja (profitabilnost), već i apsolutnih (str. 143-149).

Teorijski i praktični značaj istraživanja. Preporuke sadržane u disertaciji doprinose povećanju stepena naučne validnosti interne analize obrtnih sredstava. Osim toga, u njemu predloženi pristupi sadržaju analize obrtnih sredstava mogu se koristiti u daljem naučno-istraživačkom radu iu obrazovnom procesu prilikom izrade kursa predavanja iz discipline „Sveobuhvatna ekonomska analiza privredne djelatnosti“. Praktični značaj rada leži u činjenici da predloženi pristupi pomažu u poboljšanju kvaliteta analize i, kao posljedici, donošenju informiranih upravljačkih odluka u cilju poboljšanja kvaliteta formiranja i korištenja obrtnog kapitala preduzeća. Pristupi razvijeni u toku studije za analizu formiranja i efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava mogu se koristiti u radu preduzeća bilo koje industrije.

Apromacija rada. Praktične preporuke koje je autor formulisao u oblasti analize formiranja i upotrebe obrtnog kapitala uvedene su u praksu preduzeća prehrambene industrije CJSC "Provincija" i OJSC "Krasnaya Polyana +", što je potvrđeno sertifikatima o implementaciji. . Glavne teorijske odredbe disertacije razmatrane su na naučnim seminarima diplomiranih studenata, naučno-praktičnoj konferenciji Sveruskog dopisnog finansijsko-ekonomskog instituta „Savremeni problemi metodologije organizovanja računovodstva, ekonomske analize i revizije“ (Moskva).

Najznačajnije odredbe i rezultati studije odraženi su u 7 članaka i 1 monografiji autora sa ukupnim obimom od 2,39 pp, uklj. 2 publikacije u časopisima po preporuci VKS.

Struktura i obim diplomskog rada. Rad na disertaciji sastoji se od uvoda, tri poglavlja, zaključka, bibliografije, uključujući 161 primarni izvor, i priloga. Osnovni tekst diplomskog rada sadrži 174 stranice, 34 tabele, 11 slika.

Disertacija ima sledeću strukturu:

Uvod

Poglavlje 1. Evolucija koncepta obrtnih sredstava, problemi njihove analize

1.1 Pojam, sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

1.2 Koncept analize formiranja i korišćenja obrtnih sredstava

1.3 Savremeni pristupi formiranju informacione baze za analizu obrtnog kapitala.

Poglavlje 2. In-house računovodstvena i analitička podrška za prospektivnu analizu obrtnog kapitala

2.1 Upravljačko izvještavanje kao informacijska baza za analizu obrtnog kapitala

2.2 Identifikovanje potrebe za obrtnim kapitalom na osnovu podataka menadžmenta

2.3 Analiza potencijalnih izvora finansiranja obrtnih sredstava

Poglavlje 3. Analiza obrtnog kapitala: aspekt upravljanja

3.1 Izrada zbirnog bilansa stanja upravljanja radi analize likvidnosti sredstava organizacije

3.2 Analiza obrta kao stope kojom prometna sredstva prolaze kroz faze finansijskog i ekonomskog ciklusa

3.3 Pokazatelji efektivnosti korišćenja obrtnih sredstava

Zaključak

Bibliografska lista

Prijave

GLAVNE ODREDBE DISERTACIJE ZA ZAŠTITU

Računovodstveno-analitička podrška za analizu obrtnih sredstava

U uslovima tržišnih odnosa, pitanja upravljanja prometnim sredstvima organizacija dobijaju poseban značaj. Kao samostalna ekonomska kategorija, obrtni kapital ima efektivan uticaj na proces proizvodnje i prodaju proizvoda. Oni igraju odlučujuću ulogu u organizovanju aktivnosti preduzeća, u obezbeđivanju njegovog finansijsku održivost i solventnost, profit i profitabilnost. Efikasnost funkcionisanja obrtnog kapitala u velikoj meri određuje efektivnost organizacije. Složenost i raznovrsnost zadataka vezanih za korištenje obrtnih sredstava, povećanje njihovog prometa i povrata, zahtijevaju dubinsko istraživanje u ovoj oblasti.

Analiza obrtnog kapitala obuhvata sljedeće korake:

• identifikaciju potreba preduzeća za obrtnim kapitalom;
• utvrđivanje izvora finansiranja obrtnih sredstava;
• analiza uticaja stanja obrtnih sredstava na likvidnost;
• izračunavanje stope obrta obrtnih sredstava radi utvrđivanja efikasnosti njihovog korišćenja;
• analiza dobiti dobijene kao rezultat korišćenja obrtnih sredstava.

Općeprihvaćene metode analize, po pravilu, podrazumijevaju implementaciju navedenih faza korištenjem samo podataka finansijskog izvještavanja organizacije kao računovodstvene i analitičke baze podataka. Međutim, finansijski izvještaji su formirani prema pravilima koje je utvrdila država i ne uzimaju u potpunosti u obzir informacijske potrebe menadžmenta preduzeća. S tim u vezi, u disertaciji se predlaže da se za analizu obrtnih sredstava koriste budžeti i izvještaji o njihovom izvršenju na osnovu podataka upravljačkog računovodstva, koji treba da odražavaju iste aspekte privredne aktivnosti kao i obrasci finansijskog izvještavanja, međutim informativni sadržaj prvi se razlikuje od sadržaja drugog. Prvi su analitičniji, sadrže ne samo finansijske, već i nefinansijske pokazatelje i omogućavaju procjenu imovine preduzeća ne po najmanjem od dva pokazatelja - nabavnoj i tržišnoj cijeni - već po svakom od njih. To će omogućiti ne samo dobijanje detaljnijih informacija za kasniju analizu obrtnog kapitala, već i razvoj novih, ispravnijih metoda za izračunavanje analitičkih pokazatelja.

U toku istraživanja, autor je izvršio komparativnu analizu metoda zasnovanih na finansijskim i upravljačkim računovodstvenim podacima u odnosu na aktivnosti preduzeća različitih industrija: Provincia CJSC (prehrambena industrija), KurskObuv LLC, Yegoryevsk-Obuv OJSC (light industrija) , JSC "Kursk mašinograditeljska proizvodnja", JSC "Elevatormelmash" i JSC "Kurskrezinotehnika" (mašinsko inženjerstvo), - što nam omogućava da računamo na univerzalnost naših preporuka.

Utvrđivanje potrebe za obrtnim sredstvima

Prilikom utvrđivanja potrebe za obrtnim sredstvima, treba imati u vidu da se, prvo, na njihov trošak provode troškovi proizvodnje preduzeća i njihov nedostatak može dovesti do prekida u proizvodnom procesu. Drugo, prijem prihoda često se ne poklapa sa vremenom otpreme proizvoda i početkom novog proizvodnog ciklusa, odnosno sa vremenom potrošnje. materijalna sredstva... U ovim uslovima, preduzeće treba da obezbedi takvu veličinu obrtnih sredstava koja će omogućiti pokretanje novog kola, bez čekanja na završetak prethodnog. Osim toga, za nesmetan rad, preduzeće mora imati dovoljno obrtnih sredstava ne samo za formiranje obrtnih sredstava i za realizaciju proizvodnih, komercijalnih i administrativnih troškova, već i za finansiranje aktivnosti svih uslužnih farmi organizacije.

Shodno tome, na početku prvog proizvodnog ciklusa potrebno je akumulirati toliku količinu obrtnog kapitala tako da sve dok obrtni kapital koji se u njega predujmi ne završi svoj promet i vrati se u obliku prihoda, preduzeće može imati troškove povezane sa oba proizvodne i marketinške aktivnosti i administrativni poslovi. Ako iznos predujmljenih sredstava u svakoj fazi proizvodnje i prodaje označimo kao xi, onda se ukupni iznos sredstava potrebnih u periodu planiranja (x) može izračunati pomoću formule:

Gdje je: n broj faza proizvodnje i prodaje u planiranom periodu;

xi- iznos predujmljenih sredstava u odgovarajuću fazu proizvodnje.

Ako ovom iznosu troškova dodamo administrativne troškove (a0) i komercijalne troškove (c0), koji su neophodni za rad preduzeća tokom prvog proizvodno-komercijalnog ciklusa, onda će formula dobiti sledeći oblik:

Predloženi pristup značajno štedi troškove rada u određivanju potrebe za obrtnim kapitalom u poređenju sa konvencionalnim metodama. Osim toga, fokusiran je na proizvodni i komercijalni ciklus, a ne na ukupne troškove perioda, što omogućava izbjegavanje grešaka u obračunu planiranog iznosa obrtnog kapitala kada se promijeni obim aktivnosti.

Klasifikacija izvora finansiranja obrtnih sredstava i redosled njihove analize

U uslovima tržišnu ekonomiju sve finansijskih sredstava, uz pomoć kojih se vrši formiranje obrtnih sredstava, imaju svoje troškove, stoga analiza izvora obrtnih sredstava igra bitnu ulogu.

U disertaciji se, pored sopstvenih i pozajmljenih izvora, predlaže alociranje privučenih izvora formiranja obrtnih sredstava. Privučeni kapital obuhvata sve vrste obaveza prema dobavljačima i izdvaja se iz pozajmljenog kapitala, budući da su pozajmljeni kapital sredstva koja preduzeće prima na privremeno korišćenje pod uslovima hitnosti, otplate i plaćanja, a plaćanje nije tipično za obaveze prema dobavljačima. Shodno tome, privučeni kapital je suštinski drugačiji izvor formiranja obrtnog kapitala od pozajmljenog.

Prilikom analize korišćenja jednog ili drugog izvora, dva glavna kriterijuma su hitnost i cena kapitala, pa je umeće menadžera da ga natera da funkcioniše što je duže moguće, minimizirajući trošak prikupljenih sredstava. .

U disertaciji je obrazložen sljedeći redoslijed analize mogućih izvora finansiranja:

• procijeniti koliko se potreba može pokriti iz vlastitih izvora;
• izračunati rok za privlačenje pozajmljenih ili pozajmljenih sredstava za podmirenje preostalih potreba za obrtnim sredstvima;
• odrediti cijenu svakog pozajmljenog ili privučenog izvora koji se može koristiti u analiziranom periodu;
• na osnovu dobijenih podataka, izaberite izvor.

Izrada agregiranog bilansa stanja upravljanja radi analize likvidnosti imovine organizacije

Prilikom formiranja obrtnog kapitala preduzeća potrebno je obratiti pažnju na likvidnost nastajuće strukture imovine. Realizacija proizvodnih i komercijalnih aktivnosti povezana je sa kretanjem materijalnih i novčanih tokova. S jedne strane, dolazni tokovi resursa potrebnih za izvršenje proizvodni program izazvati odliv sredstava. S druge strane, prodaja proizvedenih proizvoda dovodi do priliva sredstava. Dakle, kao rezultat korišćenja obrtnih sredstava u proizvodnom i komercijalnom ciklusu na datum izveštavanja, preduzeće razvija određenu strukturu obrtnih sredstava formiranih za obavljanje svoje delatnosti i obaveza koje im se suprotstavljaju.

Tradicionalni metod analize likvidnosti sastoji se u poređenju aktive i pasive bilansa stanja, agregiranih u četiri grupe prema sledećem principu: aktiva - prema stepenu smanjenja likvidnosti imovine, pasiva - prema stepenu produženja dospijeća obaveza. Istovremeno, da bi se zaključilo da je bilans stanja likvidan, svaka od prve tri grupe imovine ne mora biti manja od odgovarajućih grupa obaveza.

Ne umanjujući značaj navedenog pristupa, napominjemo da on ne omogućava uvijek donošenje informiranih odluka menadžmenta, budući da se trenutni uslovi u kojima kompanija posluje ne odražavaju u eksternim finansijskim izvještajima. Tako je, na primjer, bez korištenja dodatnih izvora informacija nemoguće utvrditi udio sumnjivih potraživanja i posljedice neplaćanja potraživanja. U disertaciji se obrazlaže potreba razdvajanja računa potraživanja i obaveza na dugove koji su formirani u odnosima sa nezavisnim ugovornim stranama (dug trećih lica) i formirani u odnosima sa ugovornim stranama koji pripadaju istom vlasniku kao i analizirano preduzeće (strukturni dug), budući da u kratkom roku , strukturne obaveze se mogu pripisati sopstveni izvori, a strukturna potraživanja - do najlikvidnijih sredstava. Uzimajući u obzir navedeno, disertacija predlaže pristup grupisanju imovine i obaveza organizacije, koji uključuje korištenje podataka iz izvještaja menadžmenta (Tabela 1).

Tabela 1

Grupisanje imovine za potrebe analize likvidnosti na osnovu podataka menadžmenta

Imovina			Pasivno
1	2	3	4	5	6
Ime grupe	Oznaka	Članak o imovini	Ime grupe	Oznaka	Klauzula o odgovornosti
Najlikvidnija sredstva	A1	Gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja, strukturirana potraživanja, potraživanja po mjenicama	Najhitnija obaveza	P1	Obaveze umanjene za strukturne, primljene avanse, ostale kratkoročne obaveze
Brzo ostvariva imovina	A2	Kratkoročna potraživanja manja strukturna, sumnjiva i potraživanja, regulatorna stanja gotovih proizvoda i ostala sredstva	Kratkoročne obaveze	P2	Kratkoročni krediti i pozajmice, primljeni avansi, odgođene poreske obaveze

Kraj stola. jedan

1	2	3	4	5	6
Sredstva koja se sporo realizuju	A3	Zalihe minus standardna stanja gotovih proizvoda i nelikvidnih sredstava, PDV na kupljene vrijednosti	Dugoročne obaveze	P3	Dugoročni krediti i pozajmice
Teško prodava imovina	A4	Dugotrajna imovina, dugoročna potraživanja umanjena za strukturna, sumnjiva potraživanja i nelikvidna imovina	Trajne obaveze	P4	Vlasnički kapital, strukturirane obaveze

Kao što se može videti iz tabele 1, detaljisanje stavki bilansa upravljanja omogućiće grupisanje imovine i obaveza organizacije za kasniju analizu obrtnog kapitala adekvatnije uslovima ekonomske aktivnosti određenog preduzeća.

U disertaciji se tvrdi da za potrebe analize zalihe sirovina, materijala i gotovih proizvoda treba vrednovati po cijeni njihove moguće prodaje, jer upravo to, a ne trošak, karakteriše iznos potencijalnog prihoda koji vam omogućava da isplati poverioce. Kao rezultat promene vrednosti zaliha i osnovnih sredstava, javlja se razlika između iznosa imovine i obaveza preduzeća za koje se u disertaciji predlaže da se uključe u kapital.

Praktično iskustvo autora omogućava da se tvrdi da analiza likvidnosti imovine preduzeća, zasnovana na korišćenju podataka menadžmenta, omogućava analitičarima da sprovode uspešnija istraživanja za planiranje nabavke imovine i plaćanja i da ostvare najviše ispravne odluke o upravljanju finansijskim tokovima kompanije.

Obrt obrtnih sredstava kao brzina prolaska faza proizvodnog i komercijalnog ciklusa

Najvažniji faktor uticaja obrtnih sredstava na rezultate preduzeća je obrt obrtnih sredstava.

Međutim, osnovni faktor u vrijednosti tradicionalno korištenih pokazatelja prometa (koeficijent obrta obrtnih sredstava, trajanje prometa i uslovno oslobađanje ili privlačenje sredstava) je iznos primljenih prihoda, koji ne zavisi samo od stopu obrta obrtnih sredstava, ali i na dobit uključenu u prihode. U općeprihvaćenoj praksi obračuna prometa ova činjenica se ne odražava, što ne dozvoljava sveobuhvatnu analizu finansijskih rezultata organizacije.

Obrt obrtnih sredstava je posledica fizičkog prelaska sredstava iz jednog stanja u drugo. Na osnovu formule "Novac - Roba - Proizvodnja - Roba" - Novac "", mjera koja odražava broj sredstava uključenih u jedan promet može biti količina sirovina koje se istovremeno koriste na uskom mjestu proizvodnje bilo koje grupe ( vrsta) proizvoda. Zatim, koristeći podatke izvještaja o izvršenju budžeta, koji odražavaju ne samo finansijske, već i nefinansijske pokazatelje, možete izračunati koeficijent obrta menadžmenta (K'ob):

, (3)

gdje je: Q0 planirani broj prodaja;

Q1 je stvarni broj prodaja;

- planirani iznos troškova sirovina (u kvantitativnom smislu), osnovnih materijala koji se pripisuju ovoj grupi proizvoda;

Zzagr - standardni troškovi sirovina u kvantitativnom smislu pri punom opterećenju uskog grla (faza proizvodnje ili lokacija koju karakteriše nedovoljan ili minimalan broj proizvodnih kapaciteta).

Preporučljivo je izračunati ovaj pokazatelj za svaku vrstu (grupu) proizvoda.

Izraz 1 karakterizira standardnu ​​količinu sirovina i troškova osnovnog materijala po stvarnoj proizvodnji i obimu prodaje. Lako je uočiti da se u navedenom obračunu prometa identifikuju vrijednosti prihoda na osnovu principa priznavanja prihoda (ili prihoda po otpremi) i prihoda po uplati. Ovaj pokazatelj karakterizira brzinu kojom prometna sredstva prolaze kroz faze proizvodnje i skladištenja gotovih proizvoda u skladištu. Da bi se izračunao broj kompletnih ciklusa (do trenutka plaćanja), koeficijent obrta menadžera K'ob mora se prilagoditi za omjer prihoda po plaćanju i prihoda po otpremi.

(4)

gde je: K''ob - koeficijent upravljanja obrtnim sredstvima do prijema novca u preduzeću;

Nopl - prihod od plaćanja;

Notgr - otprema prihod.

Predložena metoda za izračunavanje prometa omogućava procjenu prometa svake vrste (grupe) proizvoda.

U ovom slučaju pod punim opterećenjem uskog grla podrazumijeva se rad ne svih raspoloživih kapaciteta u datom mjestu troškova, već samo onog njihovog dijela koji se direktno koristi za proizvodnju dotične vrste proizvoda.

Zamjenom vrijednosti K'ob i K'ob u formulu za izračunavanje prosječnog trajanja jednog prometa u danima (Dob), možete dobiti prosječno trajanje prometa za promet prilikom utvrđivanja prihoda na osnovu principa priznavanja prihoda D'ob i prosječnog trajanja prometa za promet pri utvrđivanju stvarnih prihoda primanja sredstava preduzeću D'ob

Iznos oslobođenog (dodatno privučenog) obrtnog kapitala (rubalji) se predlaže izračunati pomoću formule:

U disertaciji se zaključuje da za izračunavanje iznosa oslobođenih (dodatno privučenih) obrtnih sredstava treba koristiti D'ob indikator, budući da su potraživanja dio obrtnih sredstava. U slučaju kada je D'ob1< Д’об0, для расчета высвобожденных средств должен использоваться показатель «выручка». Если же Д’об1 >D'ob0, tada za izračunavanje sredstava koja se dodatno privlače u opticaj, treba koristiti indikator „promjenjivi troškovi“, jer će se oni povećavati sa povećanjem trajanja proizvodno-komercijalnog ciklusa. Fiksni troškovi će ostati nepromijenjeni tokom perioda.

Važna prednost predložene metode za obračun prometa je u tome što vam omogućava da odredite koji dio prihoda je kompanija primila zbog ubrzanja prometa, a koji - zbog promjene cijena. Isto tako, promjena u visini direktnih troškova može biti uzrokovana promjenom broja okretaja, promjenom cijena utrošenih sirovina ili cijene rada, kao i uštedama (prekoračivanjem troškova) sirovina ili povećanjem ( smanjenje) radnog vremena glavnih proizvodnih radnika.

Odstupanje u prihodu zbog ubrzanja prometa može se izračunati pomoću formule (rublja):

, (6)

gdje je: - promjena prihoda zbog promjene stope obrta obrtnih sredstava;

- koeficijent obrta menadžmenta izvještajnog perioda (po plaćanju);

- koeficijent obrta upravljanja baznog (prethodnog) perioda (za plaćanje);

- prihodi od prodaje baznog (prethodnog) perioda (isplatom);

- broj prodatih proizvoda u baznom (prethodnom) periodu (plaćanjem);

- količina proizvoda dobijenih sa punim opterećenjem uskog grla u jednom proizvodnom ciklusu.

Predlaže se da se odstupanje direktnih troškova (trošak sirovina ili iznos obračunatih plaća) izračuna pomoću formule (rublja):

, (7)

gdje je: - promjena direktnih troškova zbog promjene stope obrta obrtnih sredstava, rubalja;

- koeficijent obrta upravljanja za izvještajni period (za otpremu);

- koeficijent obrta upravljanja baznog (prethodnog) perioda (za otpremu);

- troškovi sirovina (troškovi rada) baznog (prethodnog) perioda za prodate proizvode (za otpremu), rublje;

- obim prodatih proizvoda za bazni (prethodni) period (po pošiljkama) u fizičkom smislu;

- obim proizvoda proizvedenih sa punim opterećenjem uskog grla u jednom proizvodnom ciklusu u fizičkom smislu.

Poznavajući trajanje proizvodnog i komercijalnog ciklusa, moguće je izračunati trajanje njegovih faza: proizvodnja, skladištenje gotovih proizvoda prije prodaje i potraživanja do plaćanja gotovih proizvoda. Istovremeno, u praksi je ove pokazatelje pogodnije izračunati ne hronološkim redoslijedom, već obrnutim redoslijedom.

Trajanje faze potraživanja može se odrediti upoređivanjem trajanja prometa prije otpreme proizvoda kupcu (D'ob) i dok kupac ne plati isporučene mu proizvode (D ”oko). Shodno tome, trajanje zadržavanja obrtnih sredstava u stanju potraživanja (u danima) je razlika između ovih pokazatelja.

Ddz = D ”o - D'ob, (8)

gdje je Ddz vrijeme trajanja obrtne imovine u stanju potraživanja.

Trajanje perioda boravka gotovih proizvoda u skladištu može se izračunati na osnovu podataka skladišnih knjigovodstvenih kartica: vrijeme dolaska proizvoda u skladište, kao i vrijeme odlaska iz skladišta. Shodno tome, trajanje nalaza obrtnih sredstava u obliku zaliha gotovih proizvoda (u danima) može se izračunati pomoću harmoničnog prosjeka:

(9)

gdje je - prosječno trajanje pronalaženja obrtnih sredstava u obliku zaliha gotovih proizvoda;

DGPi - trajanje boravka u skladištu svake vrste gotovog proizvoda;

Vi - količina gotovih proizvoda odgovarajuće vrste (grupe) u fizičkom smislu, koja je na zalihama u fizičkom smislu;

n je broj serija koje su "prošle" kroz skladište tokom analiziranog perioda.

Poznavajući trajanje perioda pronalaženja obrtnih sredstava u vidu zaliha gotovih proizvoda i potraživanja, kao i ukupno trajanje proizvodnog i komercijalnog ciklusa, moguće je izračunati trajanje nalaza obrtnih sredstava u proizvodna sfera (Dpr). Ovaj pokazatelj se može izračunati kao razlika između trajanja proizvodnog ciklusa i trajanja nalaza obrtnih sredstava u obliku zaliha gotovih proizvoda i potraživanja (u danima):

Dpr = D ”o - Ddz - Dgp, (10)

Istraživanje je pokazalo da koeficijent obrta menadžmenta, izračunat kroz troškove sirovina, po pravilu prevazilazi koeficijent obrta izračunat na tradicionalan način. Disertacija otkriva razloge ovakvih neslaganja: u praksi, tokom realizacije proizvodnog i komercijalnog ciklusa, preduzeće ima niz troškova koji nisu direktno povezani sa njim, na primer, administrativni troškovi koji se ne avansiraju u krug, ali se nadoknađuju primljenim prihodima i priznaju se kao rashodi perioda. Međutim, u računovodstvu se po pravilu ovi troškovi pripisuju nabavnoj vrijednosti gotovih proizvoda i bilansu nedovršene proizvodnje, čime se povećava iznos obrtnih sredstava uključenih u obračun koeficijenta obrta i smanjuje njegova vrijednost.

Metodološki pristupi predloženi u disertaciji omogućavaju eliminisanje uticaja faktora koji narušavaju obračun obrta obrtnih sredstava u svim fazama proizvodnog i komercijalnog ciklusa, kao i određuju promet svake grupe proizvoda, što je od posebnog značaja kada vršenje uporedne analize prometa različitih vrsta proizvoda.

Mogućnosti korišćenja EVA indikatora za analizu efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava

Kada se analizira efikasnost preduzeća u poslednjih godina u stranoj i ruskoj praksi sve se više pažnje poklanja indikatoru ekonomske dodane vrijednosti - EVA (economic value added).

Ekonomska dodana vrijednost je neto profit kompanije umanjen za plaćanje cjelokupnog kapitala uloženog u organizaciju. U ovom slučaju, pretpostavlja se da preduzeće ne samo da bi trebalo da bude profitabilno u principu, već i da dobije maksimalnu moguću dobit od alternativnih opcija. Ovo objašnjava činjenicu da se pri izračunavanju EVA od iznosa dobiti odbija naknada za korištenje ne samo pozajmljenih sredstava, već i vlasničkog kapitala. U savremenoj literaturi, EVA se računa kao indikator za procenu efektivnosti celokupnog kapitala preduzeća (stalna i obrtna sredstva). U disertaciji se predlaže izračunavanje ovaj indikator i da se proceni efikasnost korišćenja obrtnih sredstava.

Za izvođenje ovakvog obračuna, prije svega, potrebno je isključiti uticaj na dobit ulaganja u stalni kapital. Za to se u disertaciji predlaže da se u proračunima koristi ne dobit iz redovnih aktivnosti, već dobit prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA). Zatim treba odrediti iznos kapitala uloženog u obrtni kapital preduzeća.

Analiza koja slijedi pretpostavlja niz pretpostavki:

1. sopstveni kapital se prvenstveno koristi za stvaranje dugotrajne imovine, obrtna sredstva se formiraju na teret njegovog preostalog dela;
2. dugoročni krediti se u potpunosti troše na kupovinu dugotrajne imovine. U praksi je moguća situacija da će privlačenjem dugoročnih kredita kompanija finansirati ulaganja u obrtna sredstva, ali je to prilično rijetko.

Tada je tačna sljedeća relacija:

Vlasnički kapital bez odstupanja u vrijednosti imovine

dugoročne dužnosti

Osnovna sredstva

Ako je iznos dugotrajne imovine veći od iznosa dugoročnih obaveza, to znači da je obrtna sredstva finansirana kratkoročnim obavezama i dijelom vlasnički kapital... Ako je iznos dugotrajne imovine manji od iznosa dugoročnih obaveza, to znači da je dio tih obaveza izvor finansiranja obrtnih sredstava i nije usmjeren na formiranje dugotrajne imovine preduzeća.

Poznavajući strukturu kapitala usmjerenog na formiranje obrtnog kapitala, možete izračunati njegovu cijenu. U disertaciji se predlaže korištenje ponderisane prosječne cijene kapitala (WACC), koja se može izračunati na sljedeći način:

WACC = Si * Di (11)

gdje je: Si - izvorna cijena, uzimajući u obzir porezni efekat,%.

Di - udio izvora u ukupnom iznosu obaveza usmjerenih na formiranje obrtnih sredstava.

Tada se EVA indikator za obrtni kapital može izračunati pomoću formule:

EVA = EBITDA - WACC * TC, (12)

gdje je: TS (obrni kapital) - zbir obrtnog kapitala kompanije.

Ovisno o dobijenim EVA vrijednostima, mogu se izvući sljedeći zaključci:

1. EVA = 0. Vlasnik kompanije podjednako pobjeđuje nastavljajući poslovanje u odabranom smjeru ili ulaganjem bankovnih depozita. Odluku o razvoju odabranih oblasti treba donijeti na osnovu marketinških ciljeva (održavanje tržišnog udjela ili napuštanje istog, održavanje imidža i misije preduzeća), kao i stepena rizika aktivnosti;
2. EVA> 0. Ulaganje obrtnog kapitala u izabranom pravcu aktivnosti je efektivno, povećava se tržišna vrednost preduzeća, ovaj pravac treba razvijati;
3. EVA< 0. Рыночная стоимость предприятия уменьшается. Вложенный в оборотные средства капитал уменьшается за счет потери альтернативной доходности.

Dakle, EVA indikator nadopunjuje postojeće alate za analizu dobiti ostvarene kao rezultat upravljanja obrtnim kapitalom koristeći ne samo relativne vrijednosti (profitabilnost), već i apsolutne.

LISTPUBLIKACIJE

1. D.V. Toyker Analiza efikasnosti obrtnog kapitala pomoću EVA indikatora // Univerzitetski glasnik (Državni univerzitet za menadžment). - 2009. - Br. 15 - 0,2 str.
2. D.V. Toyker Novi izgled o prometu // The Economist. - 2007. -№5 –0,3 str.

Monografije

1. Moderne tendencije razvoj računovodstva i ekonomske analize: teorija i praksa: Monografija / ur. M.A. Vakhrushina. - M.: Izdavačko-trgovinska korporacija "Daškov i Co", 2009. - 0,5 str.

Ostale publikacije

1. D.V. Toyker Kako izračunati potrebu za obrtnim sredstvima // Upravljačko računovodstvo i finansije. - 2008. - br. 3 (15) - 0,5 str.
2. Demchenko O.A., Toyker D.V. Šta jedu budžeti // BOSS. - 2006. - br. 4 –0,2 str.
3. D.V. Toyker Analiza likvidnosti: aspekt upravljanja // Upravljačko računovodstvo i financije. - 2006. - br. 1 (05) - 0,3 str.
4. D.V. Toyker Analiza formiranja zaliha. // Savremeni problemi metodologije organizacije računovodstva, ekonomske analize i revizije. Materijali sa naučno-praktične konferencije Sveruskog dopisnog finansijsko-ekonomskog instituta (28-29. novembar 2002). U 2 sata, I dio / Ed. Prof. L.T. Giljarovskaja - M. Moderna ekonomija i pravo, 2003. –0,1 str.
5. Plaskova N.S., Toyker D.V. Finansijski izvještaji kao informacijska baza za finansijsku analizu. // Financijske novine. Regionalno izdanje. - 2002. - br. 35 (408) - 0,3 str.

Kao rukopis, VIOLETTA SERGEEVNA MULKIDZHANYAN POBOLJŠANJE PROCESA KRETANJA AKTUELNE OPREME INDUSTRIJSKOG PREDUZEĆA: ORGANIZACIONO-METODOLOŠKI ASPEKT Specijalnost 08.00.2005. godine, Ekonomski menadžment - 1. Rostov - 1. Ekonomski menadžment; završio je na Odseku za menadžment Tehnološkog instituta Južnog federalnog univerziteta u Taganrogu Naučni savetnik: kandidat ekonomskih nauka, vanredni profesor Anna Vladimirovna Tatarova Zvanični protivnici: doktor ekonomskih nauka, profesor Skorev Mihail Mihajlovič, doktor ekonomskih nauka, vanredni profesor Griško Olga Vladimirovna Vodeća organizacija: Južno-ruski državni univerzitet ekonomije i usluga Odbrana teze će se održati 29. marta 2011. u 15:00 na sastanku zajedničkog vijeća za disertaciju DM 212.208.2 8 ekonomskih nauka u Federalnoj državnoj autonomnoj obrazovnoj ustanovi visokog stručnog obrazovanja "Južni federalni univerzitet" na adresi: Rostov na Donu, ul. M. Gorkog, 88, soba 118. Rad se nalazi u Zonskoj naučnoj biblioteci Južnog federalnog univerziteta na adresi: Rostov na Donu, ul. Puškinskaja, 148. Sažetak poslat 26. februara 2011. Povratne informacije o sažetku u dva primerka, potpisane i overene pečatom, pošaljite na adresu: 347928, Taganrog, GSP 17A, per. Nekrasovski, 44, zajedničko vijeće za disertacije DM 212.208.28, naučni sekretar. Naučni sekretar Veća za disertaciju, kandidat ekonomskih nauka, vanredni profesor M.A. Masych 2 OPŠTI OPIS RADA Relevantnost teme istraživanja. Raznolikost privrednih aktivnosti industrijskih preduzeća uslovila je upotrebu novih pristupa menadžmentu zasnovanih na sintezi dostignuća moderne teorije menadžmenta i iskustva njene praktične primene. Krajnji rezultat delatnosti industrijskih preduzeća uvek se svodi na ostvarivanje profita i povećanje profitabilnosti. To je nemoguće bez poboljšanja procesa upravljanja najvažnijim specifičnim resursnim elementom industrijskih preduzeća – obrtnim kapitalom, kao i bez donošenja efikasnih upravljačkih odluka u ovom pravcu, jer formiranje i regulacija obima obrtnog kapitala pomaže u održavanju njihovih potrebnih sredstava. nivo likvidnosti i preduzeća u celini. Glavni trendovi u smanjenju efikasnosti funkcionisanja industrijskih preduzeća su u neracionalnom korišćenju njihovih obrtnih sredstava, što, uz obezbeđivanje kontinuiteta proizvodnog procesa, u velikoj meri određuje njegovu efikasnost. U savremenim ekonomskim uslovima rastuće krizne pojave u svetskoj privredi postavljaju nove zadatke, zahtevaju razvoj organizaciono-metodološke podrške za utvrđivanje potrebnog obima i efektivne strukture sistema i elemenata programski usmerenog obrtnog pristupa sredstava, za primenu rešenja problemi upravljanja ovom vrstom resursa, što kao rezultat poboljšava proces upravljanja obrtnim kapitalom u industriji. Trenutno, u metodologiji za analizu stanja obrtnih sredstava, nema rezultujućih zaključaka o glavnim razlozima pogoršanja preporučenog stanja pravaca njihove industrijske racionalizacije; preduzeća i usklađenost programa upravljanja obrtnim kapitalom sa taktičkim ciljevima i zadacima industrijskog preduzeća; organizovanje sistema praćenja stanja i efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava; Često je obračun koeficijenata "statističke" prirode, što dovodi do izostanka opravdanih upravljačkih odluka u ovoj oblasti i zahtijeva korištenje sistemskih i programski ciljanih pristupa, kao i 3 razvoj metoda donošenja odluka za poboljšanje efikasnost korišćenja obrtnih sredstava industrijskog preduzeća i organizacione mere. Dakle, teorijska i relevantnost, nedovoljna organizaciona i metodološka razvijenost aspekata, nedostatak utemeljenih upravljačkih odluka koje odgovaraju savremenim ekonomskim uslovima, uslovili su unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom, a praktičnu potrebu za sprovođenjem ovakvog istraživanja utvrdili izbor teme disertacije, njeni ciljevi i zadaci. Stepen razrađenosti metodoloških osnova problema. Radovi domaćih i stranih naučnika u ovoj oblasti posvećeni su teorijskoj efikasnosti i aktivnosti industrijskih preduzeća, i to: O. Andryushchenko, A. Birman, A. Gavrilov, G. Kleiner, M. Glazov, B. Koloss, T. Dolgopyatova, M. Malygin, I. Evseeva, L. Matveeva, A. Ilyin, A. Nikitaeva, G. Shmalena. Istraživanje upravljačkih alata, teorijsko-metodoloških metoda i mehanizama karaktera i problema suštinsko-smislenog predstavljanja procesa upravljanja predstavljeni su u radovima V. Arhipenka, A. Bagurina, A. Bačurina, L. Zlobina, Yu. Kolesnikov, I. Lysakova, S. Myers, A. Mistyukova, I. Nikitin, Yu. Pavlyuchuk, E. Rumyantseva, S. Sukhova. U pitanjima upravljanja i racionalnog korišćenja obrtnih sredstava, povezujući ih sa proizvodnim aktivnostima preduzeća, rezultati istraživanja O. Kachanov, V. Kovalev, D. Komarov, O. Efimova, M. Zaitsev, I. Lisitsian, M. Litvin, V. Meshalkin, V. Fashchevsky, E. Halfert i niz drugih istraživača. Pitanja proučavanja procesa donošenja odluka u oblasti upravljanja obrtnim kapitalom, njihove efikasnosti i ekonomskih faktora koji utiču na korišćenje, bavili su se domaći i strani naučnici kao što su I. Abdukarimov, M. Bakanov, I. Balabanov, I. Blank. , V. Bocharov, V. Goncharov, M. Gordonov, 4 L. Davydova, V. Deružinsky, S. Kryukov, V. Kovaleva, V. Lapshina, N. Naumova, B. Rapoport, E. Streltsova, F. Fabbotsi. Karakterišući stanje znanja o problemu upravljanja i korišćenja obrtnih sredstava u industrijskim preduzećima, treba napomenuti da analiza savremene monografske i periodične literature omogućava da se zaključi da je teorijski i praktični razvoj problematike u ovoj oblasti nedovoljan. , što bi u budućnosti moglo dovesti do maksimiziranja povrata na predujam obrtnih sredstava, finansijskih sredstava i poboljšanja efikasnosti industrijskog preduzeća u cjelini. Složenost i svestranost sistema upravljanja zahtijevaju razvoj organizacione i metodološke podrške za unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom, korištenje sistemskih i programski usmjerenih pristupa upravljanju i korištenju obrtnih sredstava. Svrha i ciljevi istraživanja disertacije. Svrha istraživanja disertacije je razvoj organizacione i metodološke podrške za unapređenje procesa upravljanja ovom vrstom resursa u industrijskim preduzećima u kratkom roku na osnovu analize specifičnosti delatnosti industrijskih preduzeća, suštine, karakteristika, metoda. formiranja i korišćenja njihovog obrtnog kapitala. Implementacija ovog cilja zahtijevala je rješavanje sljedećih zadataka: - analizirati funkcionisanje i karakteristike upravljanja procesima od strane ruskih organizacija, industrijskih preduzeća u savremenim uslovima, kao i postojeće pristupe upravljanju najvažnijim elementom njihovog obezbjeđenja resursa - obrtni kapital - da se identifikuje uloga upravljanja obrtnim kapitalom u povećanju efikasnosti industrijskih preduzeća u kratkom roku; - predložiti sistem kriterijuma za ocjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava industrijskog preduzeća, u cilju unapređenja procesa upravljanja ovom vrstom resursa u organizacionom i metodološkom aspektu; formulisati principe programsko ciljanog upravljanja ovim sredstvima i konstruisati odgovarajući program zasnovan na sistemu 5 taktičkih ciljeva i zadataka industrijskog preduzeća za sveobuhvatno rešavanje problema povećanja efikasnosti njegovog funkcionisanja; - razviti metodu za dijagnosticiranje prirode levo- i desnostranih rizika aktivnosti industrijskih preduzeća za donošenje informisanih odluka o određivanju potrebnog obima strukturnih komponenti obrtnog kapitala, kao i za izbor modela koji će zadovoljiti potražnja za njima; - razviti metodologiju za donošenje odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća za obrazloženje obima obrtnih sredstava i model za zadovoljenje potreba za njima; - da predloži set metodoloških preporuka, uključujući i one organizacione prirode, za unapređenje upravljanja industrijskim preduzećima u kratkom roku korišćenjem razvijene metodologije odlučivanja za povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća. Predmet i predmet istraživanja. Predmet istraživanja su industrijska preduzeća u savremenim uslovima ruske privrede. Predmet istraživanja su procesi upravljanja industrijskim preduzećima, pristupi, modeli i metode donošenja odluka za poboljšanje efikasnosti industrijskih preduzeća u kratkom roku na osnovu racionalnog korišćenja obrtnih sredstava. Rad je izveden u okviru pasoša naučne specijalnosti 08.00.05 - Ekonomija i upravljanje nacionalnom ekonomijom: ekonomija, organizacija i upravljanje preduzećima, industrijama, kompleksima (industrija): p.1.1.13. Alati i metode upravljanja industrijskim preduzećima, industrijama, kompleksima; str 1.1.25. Metodološki i metodološki pristupi rješavanju problema iz oblasti ekonomije, organizacije i upravljanja industrijama i preduzećima mašinsko-građevinskog kompleksa. Radna hipoteza disertacijskog istraživanja zasnovana je na tezi da u savremenim uslovima postojeći sistem upravljanja obrtnim kapitalom u industrijskim preduzećima dovodi do smanjenja efikasnosti njihovog operativnog 6 poslovanja. Postojeći pristupi upravljanju ovim procesom trebaju revidirati i unaprijediti organizacionu i metodološku podršku u aspektu analize stanja obrtnih sredstava industrijskog preduzeća, formiranje metodologije za podršku efikasnim upravljačkim odlukama i razvoj programa za upravljanje njima na osnovu regulisanja njihovog obima. i proporcije strukturnih komponenti. Dakle, poboljšanje kvaliteta upravljanja obrtnim kapitalom industrijskih preduzeća zahteva razvoj metoda za povećanje efikasnosti njihove organizacione prirode, čija će upotreba omogućiti kompleksu da poboljša glavne ekonomske pokazatelje industrijskog preduzeća u kratkom roku; formiranje efektivnih upravljačkih odluka zasnovanih na procjeni i analizi stanja pojedinih elemenata obrtnih sredstava, kao i na trendu promjene taktičkih ciljeva i zadataka industrijskog preduzeća, vanjskog okruženja u savremenim uslovima razvoja ruska ekonomija. Teorijsko-metodološka osnova istraživanja je skup teorijskih odredbi, metoda i ideja iznesenih u radovima domaćih i stranih naučnika o problemima efektivnog korišćenja i organizacije obrtnih sredstava; upravljanje industrijskim preduzećima pod uticajem različitih eksternih i unutrašnjih faktora na njihovo funkcionisanje; specifičnosti formiranja i transformacije obrtnih sredstava industrijskih preduzeća. Posebna pažnja posvećena je proučavanju publikacija i razvoja, koji razmatraju pitanja koja otkrivaju sadržaj procesa upravljanja obrtnim kapitalom u preduzećima i razmatraju odnos njihovih strukturnih elemenata. Informacije i empirijski materijali periodičnih računovodstvenih zakonskih akata, baza za istraživanje publikacija, godišnjih preduzeća i izvještaja i industrije, regulatorni dokumenti predstavljeni su od strane primarnog grada Taganrog, Ruska Federacija, opisi rezultata istraživanja o problemima organiziranja i poboljšanja proces upravljanja obrtnim kapitalom u industrijskim preduzećima u kratkoročnom periodu i usvajanje rešenja, 7 sadržanih u publikacijama ruskih i stranih naučnika, kao i internet resursima i autorskom sopstvenom istraživanju kandidata za disertaciju. Instrumentalni i metodološki aparat rada čine opšte naučne i ekonomske metode. Za postizanje ovog cilja i zadataka koje treba rješavati, postavljenih u disertacijskom istraživanju, sistemskom i programsko-ciljnom pristupu, korištene su različite metode sistemske analize: logičke, komparativne, strukturne, statističke i ekspertske analize. Glavne odredbe disertacije predate na odbranu: 1. U savremenim uslovima poslovanja, osnova za uspešno funkcionisanje industrijskih preduzeća postaje orijentacija ka kratkoročnim ciljevima, usled visokog stepena nestabilnosti spoljašnjeg i unutrašnjeg okruženja, što zahtijeva korištenje sistematskih i programski usmjerenih pristupa upravljanju obrtnim sredstvima, u cilju njihove efikasne organizacije i racionalne upotrebe u interesu stabilne podrške proizvodnom procesu i povećanja nivoa rentabilnosti prodaje, kao i upravljanja operativnog ciklusa, što omogućava izdvajanje faza donošenja informiranih menadžerskih odluka u formiranju obima obrtnih sredstava, njihovih strukturnih komponenti i regulisanje trajanja faza prometa (zalihe - proizvodnja - gotovi proizvodi - prodaja proizvoda) obrtnih sredstava u zavisnosti od specifičnosti delatnosti industrijskog preduzeća. 2. Sistem kriterijuma za procenu ciljnog stanja obrtnih sredstava, uključujući obim obrtnih sredstava, obim njihovih strukturnih komponenti i odnos izvora za pokrivanje potreba za obrtnim sredstvima; principi orijentacije ciljnog programa ka upravljanju krajnjim rezultatom, cirkulacija end-to-end znači: planiranje kontrolnog objekta, princip kontinuiteta, koji vam omogućava da razvijete program za upravljanje prometnim sredstvima i na taj način poboljšate proces upravljanja ih u industrijskom preduzeću u skladu sa sistemom taktičkih ciljeva i zadataka preduzeća, kao i obezbediti postizanje zadatog nivoa efikasnosti u kratkom roku. 8 3. Metoda dijagnostikovanja desnostranih operativnih indikatora rizika, ciklusa prirode industrijske likvidnosti i podrazumeva identifikaciju levostranih u poređenju sa preduzećem, profitabilnosti i fazama koje utiču na aktivu, da su trenutne slabosti i zone verovatnih gubitaka u istraživanom preduzeću i omogućava vam da procenite efikasnost izabranog modela zadovoljavanja potreba za obrtnim kapitalom, kao i da regulišete tekuće aktivnosti preduzeća. 4. Metodologija za korištenje donošenja odluka o obrtnom kapitalu za poboljšanje efikasnosti industrijskih preduzeća, uključujući dijagnostiku preduzeća; formiranje sistema indikatora za procjenu ciljnog stanja obrtnih sredstava na osnovu kriterijuma za mogućnosti upravljanja njima za efektivno postizanje upotrebe obrtnih sredstava; sredstva; ciljevi, razvoj formiranja uslovljenog programa alternativa prethodno identifikovanim problemima; izrada prognostičkog scenarija za primjenu odabranog modela za zadovoljenje potražnje za obrtnim kapitalom; razvoj upravljačkih odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća; kontrola implementacije razvijenih rješenja - sve to u zbiru omogućilo je povećanje efikasnosti operativnih aktivnosti industrijskih preduzeća. 5. Metodološke i praktične preporuke za formiranje i unapređenje sistema upravljanja u industriji na osnovu predložene metodologije za povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća obuhvataju: formiranje skupa softverskih zadataka u skladu sa taktički ciljevi preduzeća; identifikaciju mnogih alternativnih opcija za postizanje ciljeva; utvrđivanje obima obrtnih sredstava i njihovih strukturnih komponenti neophodnih za praktičnu realizaciju programskih zadataka, kao i razvoj organizacionih mera, što je zajedno omogućilo formulisanje pravila za donošenje menadžerskih odluka, u zavisnosti od zahteva eksternih i internog okruženja, u cilju unapređenja osnovnih djelatnosti industrijskih preduzeća. 9 ekonomskih pokazatelja Naučnu novinu istraživanja disertacije određuje doprinos autora unapređenju i razvoju postojećih alata za upravljanje obrtnim kapitalom industrijskih preduzeća sa aspekta organizacione i metodološke podrške. Glavne odredbe rada koje karakteriziraju naučnu novinu uključuju sljedeće: 1. Utvrđena je neophodnost primjene sistematskog pristupa upravljanju obrtnim kapitalom industrijskih preduzeća, koji se razlikuje od trenutno primijenjenog strukturnog pristupa, koji ne uzima u obzir međusobni uticaj odabranog načina pokrivanja potreba za obrtnim sredstvima na proces formiranja potrebnog obima njihovih strukturnih komponenti i ne dozvoljava postizanje zadatog nivoa efikasnosti preduzeća u kratkom roku, usklađenost politike upravljanja obrtnim kapitalom sa taktičkim ciljevima i ciljevima preduzeća, sadržaj odlučivanja. faze u upravljanju obrtnim kapitalom, koje će odrediti načine za poboljšanje upravljanja industrijskim preduzećima. 2. Primijenjen programsko-ciljni pristup upravljanju obrtnim kapitalom industrijske efikasnosti preduzeća, funkcionisanje, sa ciljem unapređenja od postojećih pristupa sveobuhvatnim rješavanjem problema efektivnog upravljanja preduzećima kroz racionalno korištenje obrtnih sredstava od strane izradu programa i ciljeva za njegovu implementaciju; usklađenost softverskih zadataka za upravljanje obrtnim kapitalom sa taktičkim ciljevima preduzeća, kao i metodama njihove implementacije, koji omogućavaju unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom regulisanjem obima njihovih strukturnih komponenti i određivanjem način avansiranja obrtnih sredstava u aktivnosti preduzeća. 3. Predložena je metoda za dijagnostiku preduzeća koja se razlikuje od postojećeg stanja industrijskih po utvrđivanju prirode levostranih i desnostranih rizika, na osnovu poređenja pokazatelja likvidnosti i profitabilnosti preduzeća, zbog 10 strukturu svog radnog ciklusa, što je omogućilo u dinamici ne samo otklanjanje uzroka rizika, već i donošenje razumnih upravljačkih odluka u cilju smanjenja ukupnih troškova. 4. Razvijen je metod donošenja odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnog kapitala industrijskih preduzeća u kratkom roku, koji se od tradicionalnih razlikuje po konzistentnosti softverskih zadataka za upravljanje obrtnim kapitalom sa taktičkim ciljevima. preduzeća, metodom dijagnostikovanja stanja preduzeća, pravilnošću izbora modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, invarijantnošću ove tehnike, što je, kao rezultat, omogućilo povećanje efikasnost preduzeća. 5. Predlaže se kompleksan set rješenja za preporuke koje karakteriše povećanje efikasnosti problema funkcionisanja industrijskih preduzeća u kratkom roku na osnovu identifikacije prirode rizika i određivanja zone gubitka likvidnosti i / ili efikasnost; uspostavlja se redosled funkcionisanja primene modela preduzeća, koji obezbeđuje potrebu za obrtnim kapitalom i formira efektivni obim njihovih strukturnih komponenti i razvijene su mere za organizacionu transformaciju prirode, posebno linearne -funkcionalna organizaciona struktura upravljanja u strukturu projektnog tipa, u cilju unapređenja procesa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća. Teorijski i praktični značaj studije određen je njenom relevantnošću, naučnom novinom i leži u mogućnosti korišćenja razvijene organizacione i metodološke podrške za unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom u delatnosti industrijskih preduzeća, što omogućava da se obezbedi efikasnost. korišćenja predujmljenih sredstava u obrtna sredstva na osnovu utvrđivanja potrebnog iznosa obrtnih sredstava i efektivnih proporcija njihovih strukturnih komponenti, izborom odgovarajuće strukture izvora za pokrivanje potreba za obrtnim sredstvima i metodama raspodele ovih izvora u obrtna sredstva preduzeće. Ovakav pristup omogućava unapređenje prakse upravljanja obrtnim kapitalom u preduzećima u ovom sektoru. Važan naučni 11 problem na čije rješavanje je usmjereno istraživanje je od posebnog značaja za stabilan rad industrijskih preduzeća u uslovima savremene privrede. Rezultati studije mogu se koristiti u obrazovnom procesu prilikom izvođenja seminara i predavanja iz disciplina „Analiza ekonomske aktivnosti“, „Finansijski menadžment“, „Finansijska analiza“, „Ekonomija preduzeća“ itd. Radovi se realizuju u praktičnim aktivnostima preduzeća AD "Taganrog Brodogradilište", što je potvrđeno relevantnim dokumentima o implementaciji. Publikacije. Glavni sadržaj disertacije i rezultati sprovedenog istraživanja predstavljeni su u 14 objavljenih naučnih radova ukupnog obima 4 pp, uključujući 4 članka u naučnim časopisima koje je VKS preporučila za objavljivanje glavnih rezultata disertacije za stepen kandidata ekonomskih nauka. Apromacija rezultata istraživanja. Glavni rezultati istraživanja predstavljeni su u otvorenim publikacijama, izvještavani na naučnim i praktičnim konferencijama u godinama. Rostov na Donu, Taganrog, Sankt Peterburg, gdje su dobili pozitivnu ocjenu. Struktura i obim rada disertacije dosljedno otkrivaju svrhu problema, sastoji se od uvoda, tri poglavlja, zaključka, bibliografskog popisa. GLAVNI REZULTATI ISTRAŽIVANJA 1. Utvrđeno je da je povećanje efikasnosti industrijskih preduzeća u kratkom roku u velikoj meri determinisano politikom efektivnog upravljanja obrtnim kapitalom, usmerenom na smanjenje proizvodnih i finansijskih troškova preduzeća, što omogućava širenje proizvodnju i postizanje visoke konkurentnosti preduzeća u novom tržišnim uslovima; maksimizirati poslovnu vrijednost osiguravanjem optimalnog trajanja od 12 radnih ciklusa; poboljšati efikasnost operativnih aktivnosti industrijskih preduzeća. Traganje za internim rezervama, kao osnovom za povećanje efikasnosti industrijskog preduzeća, treba da se zasniva na unapređenju organizacije i upravljanja prometnim sredstvima, koja su najvažnija karika. proizvodni proces , što će odrediti mogućnost njihove efektivne upotrebe. S tim u vezi, Slika 1 odražava glavne aspekte donošenja odluka u upravljanju obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća. TAKTIČKI CILJEVI INDUSTRIJSKOG PREDUZEĆA Odabir politike upravljanja obrtnim kapitalom u industrijskom preduzeću Agresivna politika upravljanja Konzervativna upravljačka politika Alati za efikasno upravljanje obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća na osnovu odabrane politike Kompromisna politika upravljanja - minimiziranje tekućeg kredita. nazad. - povećanje udjela novca. sredstva - smanjenje nivoa van dužnosti. Act. -povećanje udela sopstvenih. sredstva -smanjenje agregata. troškovi - smanjenje nivoa zaduženja. nazad. - optimizacija ur-nya mat-pr. aplikacija. -skraćeno. ur-nya niske kvalitete o. sri - sprečavanje akumulacije viškova obrtnih sredstava i kratkoročnih obaveza - maksimiziranje pune vrednosti preduzeća Procena i izbor alata za efikasno upravljanje obrtnim sredstvima u industrijskom preduzeću Rezultati primenom agresivne politike: povećanje nivoa solventnosti preduzeća industrijsko preduzeće Rezultati pri upotrebi konzervativne politike: povećanje nivoa profitabilnosti industrijskog preduzeća Rezultati pri korišćenju kompromisne politike: Održavanje ravnoteže između rizika od gubitka solventnosti i profitabilnosti preduzeća Donošenje odluka u upravljanju obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća Slika 1- Glavni aspekti donošenja odluka u upravljanju obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća  Autor je razvio na osnovu istraživačkih materijala. 13 U disertacijskom istraživanju utvrđeno je da kratkoročno upravljanje obrtnim kapitalom određuje maksimizaciju nivoa profita i profitabilnosti preduzeća, nivelisanje rizika u modelima zadovoljavanja potreba za obrtnim kapitalom, kao i kao efikasnost strukture izvora njihovog obuhvata, što će unaprediti proces upravljanja obrtnim kapitalom i poboljšati rezultate funkcionisanja preduzeća u celini. 2. Otkriveno je da se upravljanje obrtnim kapitalom tumači kao upravljanje njegovim pojedinačnim komponentama i izvorima formiranja, i kao rezultat toga umanjuje kvalitet odluka koje negativno utiču na aktivnosti industrijskog preduzeća u celini, a takođe i određuje potreba za sistematskim pristupom kako upravljanju industrijskim preduzećima tako i procesu upravljanja obrtnim sredstvima, zasnovanim na identifikovanju odnosa između komponenti obrtnih sredstava i uticaja njihovog korišćenja na efikasnost upravljanja ovim sredstvima. U kontekstu tranzicije privrede na inovativni put razvoja, ključna je uloga industrijskih preduzeća u implementaciji naprednih metoda rada, kao i povećanje značaja doslednosti u upravljanju tekućim aktivnostima preduzeća. moderno preduzeće, postaje ključni faktor povećanja efikasnosti proizvodnje. Efikasno upravljanje tekućim aktivnostima preduzeća u ovom sektoru svodi se na to da aktivnosti bilo kog dela sistema utiču na aktivnosti svih ostalih delova sistema. Stoga je potrebno primijeniti sistematski pristup ovoj pojavi. Autor se zasniva na dve pretpostavke: - sistem upravljanja delatnostima industrijskih preduzeća zasnovan je na regulisanju elemenata obrtnih sredstava u skladu sa specifičnostima njihovih svojstava i odnosa među njima, determinisanim kratkoročnim ciljevima i zadacima. ; - bez izuzetka, sve objekte karakteriše kretanje, promene i procesi, jer sistemi ne postoje izvan procesa. Dakle, u procesnoj metodi opisivanja sistema upravljanja za tekuće aktivnosti preduzeća, glavni element ovog sistema je proces u kome se transformišu tokovi resursa. U ovom slučaju, 14 obrtni kapital preduzeća je specifičan tok resursa. Proces donošenja odluka u upravljanju i korišćenju obrtnih sredstava industrijskih preduzeća razmatra se u odnosu na taktičke ciljeve i zadatke preduzeća, što odražava redosled međuciljeva ili odluka i bira se iz niza alternativa prema nekima. kriterijum. To znači da postoji proces, promjena, dolazi do dekompozicije na podsisteme i da postoje sistemske veze između ovih podsistema. Efikasno i racionalno korišćenje obrtnog kapitala određuje potreban vremenski interval između nabavke zaliha i prijema sredstava od prodaje proizvoda, karakteriše efektivnost upravljanja operativnim ciklusom preduzeća, što je posledica stalne transformacije pojedinih elemenata. obrtnih sredstava u procesu proizvodnih aktivnosti industrijskih preduzeća. Stoga se njihovo upravljanje mora posmatrati kao sistemski fenomen (Slika 2). OBIM KRETANJA Finansijska ulaganja van kompanije VLASTITI S R E D A Potraživanja Porezi i druga obavezna plaćanja Bankarski zajmovi Finansijska ulaganja u okviru preduzeća INDUSTRIJSKO PREDUZEĆE Obaveze prema računima Sopstveni br. sredstva za avansne uplate u proizvodnju Novčana primanja od prodaje Zalihe Zalihe gotovih proizvoda Nezavršena proizvodnja OBIM PROIZVODNJE Slika 2 – Promet elemenata obrtnih sredstava industrijskog preduzeća   Autor je izradio na osnovu istraživačkih materijala. 15 Sistemski pristup upravljanje obrtnim kapitalom je regulisanje elemenata obrtnih sredstava u skladu sa specifičnostima njihovih svojstava i međusobnih odnosa i razlikuje se od postojećih po tome što uzima u obzir povezanost sa taktičkim ciljevima i ciljevima preduzeća u proces donošenja informiranih odluka u upravljanju i korištenju obrtnog kapitala, koji odražava slijed srednjih ciljeva ili odluka i koji se bira iz niza alternativa prema nekom kriteriju. 3. Unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća podrazumeva formiranje uzastopnih faza donošenja odluka o upravljanju i korišćenju obrtnih sredstava, usmerenih na postizanje ciljanog obima i efektivnih vrednosti strukturnih komponenti regulisanjem trajanje faza radnog ciklusa. Utvrđeno je da rast produktivnosti rada, nacionalnog dohotka u onom njegovom dijelu koji ide u potrošnju zavisi od toga koliko se efikasno koriste obrtna sredstva industrijskog preduzeća, koliki su njihov obim i veličina strukturnih komponenti. Pauza začarani krug moguće je unapređenjem celokupnog ekonomskog sistema, omogućavanjem preduzećima da obavljaju profitabilne aktivnosti i povećavaju svoju resursnu bazu, donošenjem informisanih odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava. Faze donošenja odluka u upravljanju obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća na osnovu sistematskog pristupa prikazane su na slici 3. U prvoj fazi se vrši analiza postojećeg obima obrtnog kapitala pomoću glavnih indikatora koji karakterišu otkriva se efikasnost njihovog korišćenja, zavisnost uticaja jednih na druge elemenata obrtnih sredstava i određuju pravci upravljanja.rešenja. U drugoj fazi utvrđuju se ciljni obim i vrijednosti strukturnih komponenti obrtnih sredstava u njihovom ukupnom iznosu i za pojedinačne vrste, neophodne za nesmetano funkcionisanje industrijskog preduzeća, blagovremeno pokriće obaveza, za šta je veliki broj modeli se mogu koristiti. Istovremeno, potrebno je utvrditi izvore pokrića koji formiraju obrtna sredstva, koja treba privući uzimajući u obzir njihov prihvatljiv odnos na ekonomski opravdanim uslovima. 16 Sistem upravljanja obrtnim kapitalom uključuje sljedeće faze: Faza 1. Analiza postojećeg obima prometa. fondovi i njihove strukturne komponente 2 faza. Određivanje ciljnog obima obrtnih sredstava i efektivnog obima njihovih strukturnih komponenti Materijal i proizvodne zalihe Gotovina 3 faza. Osiguravanje efektivnog korištenja obrtnog kapitala Faza 4. Organizacija sistema praćenja stanja i efikasnosti korišćenja resursa uloženih u obrtna sredstva Gotovi proizvodi Rad u toku Prodaja proizvoda Potraživanja (više, manje od godinu dana) Elementi obrtnih sredstava predujmljenih u delatnost preduzeća Slika 3 - Faze odlučivanja u upravljanju obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća na bazi sistematskog pristupa  Treća faza je usmjerena na obezbjeđivanje efektivnog korišćenja obrtnih sredstava. Za to se, na osnovu prethodno izrađenih upravljačkih odluka, formira set mjera za ubrzanje obrta obrtnih sredstava, povećanje njihove profitabilnosti, osiguranje solventnosti, likvidnosti i finansijske stabilnosti preduzeća. Izgradnja efektivnih sistema kontrole u četvrtoj fazi odlučivanja formira se u okviru opšteg sistema kontrole u preduzeću i podrazumeva smanjenje nepotrebnih obima ili dopunjavanje nedostatka sredstava i zaliha, kao i manevrisanje potraživanjima. . Dakle, u okviru sistematskog pristupa, na osnovu ovakve analize, dolazi se do zaključka o efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava, otkriva međuzavisnost elemenata obrtnih sredstava jednih od drugih i pravci korišćenja obrtnih sredstava. upravljačke odluke su odlučne da poboljšaju proces upravljanja za ovu vrstu resursa. Kompetentno rukovodstvo ovaj proces je od suštinskog značaja za rezultate tekuće delatnosti industrijskog preduzeća i privrede regiona u celini. 4. Utvrđeno je da se osigura efektivne performanse industrijska preduzeća treba da koriste ciljno orijentisan pristup procesu upravljanja obrtnim kapitalom, budući da ovaj pristup obuhvata opsežnu metodologiju za rešavanje mnogih problema,  Sliku je sastavio autor na osnovu materijala istraživanja. 17 koji se javlja u različitim oblastima delatnosti preduzeća, a usmeren je na rešavanje složenih pitanja razvijanjem sistema programskih mera usmerenih ka ciljevima, čijim postizanjem se obezbeđuje rešavanje nastalih problema. Programsko ciljano upravljanje obrtnim sredstvima industrijskog preduzeća na bazi sistematskog pristupa pretpostavlja sveobuhvatno rješavanje problema njihovog efektivnog upravljanja kroz racionalno korištenje obrtnih sredstava kroz izradu programa i ciljeva za njegovu realizaciju. U procesu međusobnog usaglašavanja ciljeva, programskih aktivnosti i potreba za resursima, vrši se ne samo njihovo međusobno usklađivanje, već i varijantna analiza načina rješavanja problema i vrsta resursa koji se za to koriste. Upravo ove karakteristike ciljano orijentisanog pristupa objašnjavaju njegov izbor za rešavanje problema u oblasti unapređenja procesa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskih preduzeća. Program upravljanja obrtnim kapitalom (Slika 4) industrijskih preduzeća je skup sukcesivno izvršavanih zadataka, ujedinjenih jednim ciljem, čiji je cilj unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom u uslovima određenih ograničenja. Program upravljanja obrtnim kapitalom Taktički ciljevi i zadaci industrijskog preduzeća Skup akcija Rezultati postizanja taktičkih ciljeva i rešavanja problema Načini ostvarivanja programskih ciljeva u upravljanju prometom. sredstva Načini realizacije Sredstva potrebna za praktičnu realizaciju načina ostvarivanja programskih ciljeva u upravljanju obrtnim sredstvima Slika 4 - Logička shema programsko ciljanog upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća... Programski ciljani pristup prevazilaženju krize u Ruskoj Federaciji / Elektronska stranica na Internetu / www.sbcinfo.ru @ 2007. 18 - formiranje potrebne potrebe za obrtnim kapitalom: određivanje njihovog ciljnog obima i vrijednosti strukturnih komponenti ; - obezbjeđivanje datog nivoa odnosa izvora za pokrivanje potreba za obrtnim sredstvima; - efektivni odnos između strukturnih elemenata obrtnog kapitala, dovoljan da obezbedi dugoročnu proizvodnju i efektivne finansijske aktivnosti industrijskog preduzeća. Dakle, upravljanje obrtnim kapitalom industrijskih preduzeća, sprovedeno u skladu sa principima programski orijentisanog upravljanja (fokus na konačni rezultat, end-to-end planiranje objekta upravljanja, princip kontinuiteta), može postati vodeći pravac za unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom, kao i reformu industrijske proizvodnje uopšte. Razvoj i implementacija programsko ciljanog upravljanja je efikasan način rješavanja hitnih problema koji zahtijevaju koncentraciju resursa, koncentraciju uticaja, ciljanu orijentaciju sredstava koja se koriste i konzistentnost uticaja. Opravdano korišćenje sredstava za postizanje ciljeva obezbediće nepromenljivost rešavanja zadataka i povećaće efikasnost korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća u uslovima promena u spoljnom okruženju. 5. Predložena je i obrazložena metoda za dijagnosticiranje prirode lijevog i desnog rizika industrijskog preduzeća za donošenje informiranih odluka o utvrđivanju potreba za obrtnim kapitalom u upravljanju preduzećem, u cilju određivanja vrste modela za zadovoljavanje potreba za obrtnim sredstvima, kako bi se povećala efikasnost njihovog korišćenja, što će poboljšati glavne ekonomske rezultate preduzeća. Analiza različitih rizika koji nastaju u upravljanju industrijskim preduzećima, omogućila je da se ukažu na rizike vezane za upravljanje obrtnim kapitalom. Traganje za načinima postizanja kompromisa između profita, rizika od gubitka likvidnosti i stanja obrtnih sredstava i izvora njihovog pokrića podrazumeva određivanje 19 desnog i levog upravljanja obrtnim sredstvima. rizici koji nastaju u procesu Povećanje DZ i smanjenje obrtnog kapitala, nedostatak sredstava Rizik sa desne strane (obaveza) Profitabilnost Likvidnost - povećanje neiskorišćenog obrtnog kapitala, nedostatak zaliha, nerazumno povećanje DZ - neoptimalna kombinacija dugoročnih i kratkoročno pozajmljena sredstva; visok nivo kratkoročne profitabilnosti - visoko učešće dugoročno pozajmljenih sredstava; neopravdano povećanje kratkoročne vrijednosti Dijagnostika lijevo- i desnostranih rizika sastoji se u izboru modela obezbjeđivanja potrebe za obrtnim kapitalom, što podrazumijeva identifikovanje slabosti i područja vjerovatnih gubitaka u istraživanom preduzeću. To je omogućilo da se prati dinamika promjena u odabranoj politici u odnosu na izvore formiranja obrtnih sredstava i reguliše tekuće aktivnosti industrijskog preduzeća (Slika 5). Procjena postojećeg modela za zadovoljenje potreba za obrtnim sredstvima Procjena likvidnosti Procjena rentabilnosti Odabir modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom Identifikacija prirode rizika u postojećem modelu za zadovoljenje potreba za obrtnim sredstvima na osnovu likvidnosti i profitabilnosti indikatori preduzeća Utvrđivanje prirode rizika i tačke njegovog nastanka (desno, levo) Slika 5 - Dijagnostikovanje prirode levostranog i desnostranog rizika industrijskog preduzeća kao elementa izbora model za zadovoljenje potreba za obrtnim sredstvima   Finansijska analiza: Upravljanje resursima. Izbor investicije. Analiza izvještavanja. - 2. izd., Rev. i dodati. - M.: Finansije i statistika, 2009.-- 512 str.  20 Rizikom se može upravljati, odnosno korištenjem različitih mjera koje omogućavaju, u određenoj mjeri, predvidjeti nastanak rizičnog događaja i preduzeti mjere za smanjenje stepena rizika. U ovom slučaju, izbor modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom je mjera koja vam omogućava da izravnate i djelimično eliminišete identifikovane rizike. Izvan okvira postojećih modela ostaje otvoreno pitanje kojih kriterijuma treba slediti pri izboru modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, ne postoje pravila za usklađivanje politike upravljanja obrtnim kapitalom sa taktičkim ciljevima i ciljevima preduzeća. , kao i mehanizam za procjenu njihove usklađenosti. U tabeli 2 prikazani su rizici specifični za svaki model za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom, kao i kriterijumi koji se moraju poštovati pri izboru određenog modela. Modeli za zadovoljenje potražnje za vol. cf Idealan model Agresivni model Konzervativni model Kompromisni model Tabela 2 - Vrste rizika za različite modele zadovoljavanja potreba za obrtnim kapitalom obaveza → moguće neispunjenje obaveze Nizak Mogući razlozi: rizik od gubitka profitabilnosti zbog povećanja ukupnih troškova → gubitak dodatnih profit Nizak Mogući razlozi: rizik gubitka likvidnosti zbog akumuliranih kratkoročnih. obaveze → smanjenje udjela visokolikvidne aktive Nizak Mogući razlozi: rizik od gubitka profitabilnosti zbog nedostatka gotovine. sri → → prekinuti proizvodnju proces i gubitak dobiti Nizak Mogući razlozi: rizik od gubitka likvidnosti zbog nedostatka den. sredstva za otplatu kratkoročnih obaveza → moguće neispunjenje obaveza Visoka Nema rizika od gubitka likvidnosti Visoka Vjerovatnoća rizika od gubitka profitabilnosti je vrlo mala Visoka Vjerovatnoća rizika od gubitka profitabilnosti je vrlo mala Mogući razlozi: rizik od gubitka dobiti - Niska Mogući razlozi: rizik od gubitka likvidnosti zbog akumul kratkoročno obaveze u vršnim i sezonskim periodima → neispunjene. obaveze Visoka Nema rizika od gubitka likvidnosti Visoka Visoka Visoka Niska platna lista zbog akumuliranih višak sredstava, jer Maud. pokriva sve potrebe za vol. sri → odneo manuf. i mater. zat-t Visok Nema rizika od gubitka profitabilnosti U ovom modelu svi rizici su izbalansirani, ali ponekad može doći do smanjenja profitabilnosti zbog akumulacije viška sredstava  Desni rizik Obaveza Likvidnost Profitabilnost Tabelu je sastavio autor na osnovu istraživačkog materijala. 21 može se primijetiti da se smanjuje. likvidnost zbog akumulacije viška. kratkoročno obaveze Dakle, proces upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća može se predstaviti na sledeći način (slika 6). Minimalni deo obrtnih sredstava (sistem) Varijabilni deo obrtnih sredstava Unapređenje procesa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća Određivanje ciljnog obima vol. sredstva Faktori koji utiču na obim prometa. sredstva: - potreba za resursima; - raspoloživi izvori obezbjeđenja sredstava; - promet proizvodnje resursi; -solventnost preduzeća; - trajanje radnog ciklusa; -profitabilnost vol. Sre Odaberite model za zadovoljenje potražnje za prometom. sredstva zasnovana na identifikaciji rizika u preduzeću Idealan konzervativni kompromis Agresivan Dijagnostikovanje prirode desnog i levog rizika aktivnosti preduzeća Utvrđivanje efektivnih vrednosti komponenti obrtnog kapitala Faktori koji utiču na strukturu obrtnog kapitala: - specifičnosti formiranja zaliha, DZ, gotovine; - promet elemenata ob. sredstva; -solventnost; - likvidnost resursa; - trajanje radnog ciklusa Slika 6 - Proces upravljanja obrtnim kapitalom preduzeća zona gubitka likvidnosti ili efikasnosti funkcionisanja Bilo koji od razmatranih modela osiguranja potrebe za obrtnim kapitalom u određenim fazama funkcionisanja industrijskog preduzeća Preduzeće pruža različite mogućnosti za izlazak iz zone rizika, a glavni kriterijumi kojih se treba pridržavati pri njihovom izboru su pokazatelji likvidnosti i profitabilnosti preduzeća. 6. U skladu sa savremenim uslovima razvijena je metodologija za donošenje menadžerskih odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća regulisanjem njihovog obima i vrednosti strukturnih komponenti na osnovu sistematskog pristupa i principa. programski ciljanog upravljanja (slika 7), čija implementacija podrazumijeva formiranje seta organizacionih mjera.  Slika je sastavljena od strane autora na osnovu istraživačkih materijala. 22 Donošenje upravljačkih odluka je važan faktor u aktivnostima bilo kog preduzeća. Ekonomski prosperitet preduzeća je nemoguć bez pravilnog donošenja upravljačkih odluka i efikasnog upravljanja. Efikasnost upravljanja zavisi od složene primene mnogih faktora, kao i od procedure donošenja odluka i njihove praktične implementacije. Formiranje metodologije donošenja odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskih preduzeća podrazumeva izradu liste uzastopno izvedenih faza: - analizu korišćenja obrtnih sredstava u operativnom procesu preduzeća u prethodnom periodu. ; - izradu programa upravljanja obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća na principima programsko ciljanog upravljanja; - razvoj metode za dijagnosticiranje prirode rizika industrijskog preduzeća u cilju donošenja informiranih odluka za utvrđivanje potreba za obrtnim kapitalom; - izbor i opravdanje modela za zadovoljenje potražnje za obrtnim sredstvima industrijskog preduzeća; - formiranje normativne potrebe za obrtnim sredstvima (određivanje ciljnog obima i formiranje efektivnih vrijednosti strukturnih komponenti obrtnog kapitala), dovoljne za efikasne proizvodne i ekonomske aktivnosti; - formiranje faza donošenja informiranih odluka u upravljanju obrtnim kapitalom na osnovu utvrđivanja slabosti i razloga za njihovo neracionalno upravljanje; - razvoj i kontrola sprovođenja formiranih upravljačkih odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskog preduzeća na bazi sistematskog pristupa. Svestranost razvijene metodologije leži u nepromenljivosti procesa rešavanja problema povećanja efikasnosti korišćenja obrtnog kapitala industrijskih preduzeća, koji se sastoji u formulisanju pravila odlučivanja u zavisnosti od zahteva spoljašnjeg i unutrašnjeg okruženja, kao i kao o taktičkim ciljevima i zadacima industrijskog preduzeća. 23 Predmet istraživanja: industrijska preduzeća; predmet upravljanja: obrtna sredstva 1. Dijagnostika stanja industrijskog preduzeća P R O B L E M S 1.1 Niska likvidnost (novčani deficit): prekomjerna raspodjela na budžete, kadrove, dobavljače (dospjeli dug); 1.2 Niska profitabilnost vol. znači, dakle, nisku dobit za preduzeće -namerno upravljanje elementima oko. sredstva; PRI CHIN Y - nedostatak, višak obrtnih sredstava; - pogrešno odabrana industrijska politika preduzeća METODE UTICAJA: - restrukturiranje obrtnih sredstava; -primjena modela za osiguranje tražnje za prometom. sredstva 2. Donošenje upravljačkih odluka za poboljšanje efikasnosti korišćenja ob. sredstva industrijskog preduzeća na osnovu sistematskog pristupa i programski ciljanog upravljanja POVRATNA SVEZA I PRILAGOĐAVANJE SVRHE 2.1 Formiranje sistema će pokazati. procena ciljnog stanja preduzeća na osnovu kriterijuma za efektivno korišćenje vol. sredstva 2.3 Program upravljanja obrtnim kapitalom (skup uzastopnih poslova) 2.2 Svrha programa upravljanja o. znači prije. Ograničenja: priroda problema, resursi DEKOMPOZICIJA CILJEVA 2.5.1.Utvrđivanje prirode rizika (dijagnostika desno- i levostranih rizika u načinu obezbeđivanja potrebe za gotovinom. koji koristi model preduzeća za zadovoljavanje potražnja za oko. sredstva u teh. per. NE 2.5.3 Izbor odgovarajućeg modela za nivelisanje ili djelimično otklanjanje rizika, ako je potrebno.Da li su ciljevi postignuti? DA 2.5.5 Određivanje ciljne zapremine po zapremini. fondova i vrijednosti njihovih strukturnih komponenti, efektivni odnos izvora pokrića potreba za obrtnim sredstvima 2.6.4 Izrada scenarija prognoze uzimajući u obzir primjenu razvijenih preporuka 2.6.5 Rezultat implementacija izrađenih preporuka 2.5.4 Primjena modela pokrića potražnje za obrtnim kapitalom NE 2.6 2. Identifikacija slabosti i uzroka neracionalnog upravljanja obrtnim sredstvima Da li su ciljevi postignuti? DA 2.7. Razvoj upravljačkih rješenja za poboljšanje efikasnosti korištenja vol. sredstva. preduzeća 2.6.3 Izrada preporuka za unapređenje politike upravljanja industrijskim preduzećima. 2.4.Formiranje alternativnih opcija za postizanje cilja, zbog prethodno identifikovanih problema (metode logičkog nabrajanja) 2.5.Odabir modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom (određivanje najbolje opcije za postizanje cilja prema navedenim kriterijumima) 2.6. . Organizacija izgradnje prediktivnog scenarija za primenu odabranog modela za zadovoljenje potreba za obrtnim kapitalom 2.6.1 Praćenje i vrednovanje efektivnosti implementacije izrađenog programa (analiza efikasnosti korišćenja resursa, podrazumeva poređenje izračunatih indikatori sa planskim i normativnim) 3. Praćenje implementacije razvijenih rešenja za poboljšanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskog preduzeća Slika 7 – Metodologija donošenja odluka za povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava industrijskog preduzeća  Sliku je ostavio autor na osnovu materijala istraživanja. 24 Praktična implementacija predložene metodologije podrazumijeva razvoj organizacionih mjera, odnosno transformaciju linearno-funkcionalne organizacijske strukture upravljanja preduzećem u strukturu projektnog tipa, u kojoj su menadžeri odgovorni za koordinaciju svih vrsta aktivnosti i korištenje obrtnih sredstava vezanih za ovaj projekat. U tu svrhu sva materijalna i finansijska sredstva se prebacuju na njihovo raspolaganje. Projektni menadžeri su također odgovorni za planiranje projekta i napredak u svim kvantitativnim, kvalitativnim i vremenskim metrikama. Što se tiče šefova funkcionalnih odjela, oni na projekt menadžera delegiraju dio svojih odgovornosti, odlučuju gdje i kako treba raditi ovaj ili onaj posao. Projektnu grupu treba da čine zaposleni u sljedećim odjelima: plansko-ekonomski, finansijski, marketing, nabavka i montaža, otprema proizvodnje, kvalitet, menadžment tehnička obuka proizvodnje i računovodstva. U zaključku su formulisani glavni zaključci, generalizacije, prijedlozi i praktične preporuke koje proizilaze iz logike i rezultata istraživanja. Na temu istraživanja disertacije objavljeni su sljedeći radovi: Članci u naučnim časopisima koje je preporučila VKS: 1. Osipova V.S. Neki pristupi analizi upravljanja stanjem obrtnog kapitala // Izvestia TRTU. Tematsko izdanje "Aktuelni problemi ekonomije, menadžmenta i prava". - Taganrog: Izdavačka kuća TPTU, 2005. - br. 6. - P.63–67. - 0,3 str 2. Osipova V.S. Neki pristupi upravljanju obrtnim kapitalom u poduzeću // Izvestia TRTU. Tematski broj "Sistemska analiza u ekonomiji i menadžmentu". - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2005. - Ne. 8. - str. 171–179 - 0,5 str. 3. Mulkidzhanyan V.S. O pitanju suštine i svrhe obrtnog kapitala // Izvestia TRTU. Tematsko izdanje "Menadžment u ekonomskim sistemima". - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2006. - Ne. 10. - S.9397. - 0,2 str 4. Mulkidzhanyan V.S. Organizaciona i metodološka podrška za upravljanje obrtnim kapitalom industrijskog preduzeća // Bulletin of Adygei Državni univerzitet... Serija "Ekonomija". - Majkop: Izdavačka kuća ASU, 2010. - Br. 4 (71). - P.206 - 211. - 0,7 str. Članci u naučnim časopisima, materijali sa konferencija i zbornici naučnih radova univerziteta: 5. Osipova VS. Upravljanje obrtnim kapitalom // VII Sveruska naučna konferencija studenata i diplomiranih studenata "Tehnička kibernetika, 25 radioelektronika i upravljački sistemi". Sažeci izvještaja. - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2004. - P.471. - 0,05 str 6. Osipova V.S. Glavni kriteriji za procjenu ciljnog stanja obrtnog kapitala preduzeća // Međunarodni zbornik naučnih i praktičnih radova „Aktuelni problemi socijalni rad , privrede, obrazovanja i kulture”. - Rostov na Donu: Ogranak Ruskog državnog socijalnog univerziteta u Taganrogu TF RSSU, 2005. - br. 3. - str. 157-161. - 0,2 str 7. Osipova V.S. Upravljanje novčanim tokovima // Međunarodna naučna i tehnička konferencija "Inteligentni sistemi" (AIS'05) i "Inteligentni CAD" (CAD – 2005). - M: Fizmatlit, 2005. - br. 2. - S.501-504. - 0,2 str 8. Mulkidzhanyan V.S. Dijagnostika lijevog i desnog rizika aktivnosti preduzeća kao element izbora modela finansiranja obrtnog kapitala // VIII Sveruska naučna konferencija studenata i postdiplomaca "Tehnička kibernetika, radioelektronika i upravljački sistemi": Sažeci. - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2006. - S. 431. - 0,1 str. 9. Mulkidzhanyan V.S. Upravljanje novčanim tokovima // Međunarodni znanstveno-metodološki skup "Finansijski menadžment". - Penza: Društvo "Znanje" Rusije, Privolžska kuća znanja, 2007. - P.75–77. - 0,2 str 10. Mulkidzhanyan V.S. Kriteriji za odabir modela financiranja obrtnih sredstava // Zbornik radova XI međunarodnog znanstveno-praktičnog skupa "Sistemska analiza u dizajnu i upravljanju". - SPb: Izdavačka kuća SPGPU, 2007. - br. 2. - str. 237–240. - 0,15 str. 11. Mulkidzhanyan V.S. Kriteriji za odabir modela financiranja obrtnih sredstava // Izvestia SFU. Posebno izdanje - Taganrog: Izdavačka kuća TTI SFU, 2008. - Broj 1, str 162-163. - 0,1 str. 12. Mulkidzhanyan V.S. Sistematski pristup razvoju mehanizma za sprovođenje finansijske politike u oblasti upravljanja obrtnim kapitalom // Izvestia SFedU. Tematsko izdanje „Informacione i humanitarne tehnologije u upravljanju ekonomskim i društvenim sistemima“. - Taganrog: Izdavačka kuća TTI SFU, 2009. - .br.3. - P.57–62. - 0,4 str 13. Mulkidzhanyan V.S. Poboljšanje efikasnosti upravljanja obrtnim kapitalom ruskih industrijskih preduzeća na osnovu regulisanja radnog ciklusa u uslovima trenutne krize // Izvestia SFedU. Tematsko izdanje „Informacione i humanitarne tehnologije u upravljanju ekonomskim i društvenim sistemima“. - Taganrog: Izdavačka kuća TTI SFU, 2010. –№4. - str. 70–76. - 0,4 str 14. Mulkidzhanyan V.S. Sistematski pristup upravljanju tekućim aktivnostima ruskih industrijskih preduzeća // Zbornik radova XIV međunarodne naučno-praktične konferencije "Sistemska analiza u projektovanju i upravljanju". - SPb: Izdavačka kuća SPGPU, 2010. - Dio 2. - P.211-219. - 0,5 str. 26 Potpisano za štampu 24.02.2011. Format 60x84 / 16. Offset papir. Ofset štampa. CONV. print sheet - 1.5. Tiraž 100 primjeraka. Broj narudžbe Izdavačka kuća Tehnološkog instituta Južnog federalnog univerziteta GSP 17A, Taganrog, 28, Nekrasovski, 44 Štamparija Tehnološkog instituta Južnog federalnog univerziteta 27