ได้รับทุนสนับสนุนการวิจัย คุณสมบัติของการวิจัยการโฆษณา

ดังนั้น ประการแรก ผู้จัดเตรียมเงินกู้ที่มีศักยภาพจะประเมินความน่าดึงดูดใจของตลาดของผู้กู้และธุรกรรมทั้งหมดโดยพิจารณาจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับบริษัทและสถานะของตลาดสินเชื่อ จากผลการวิเคราะห์ มีการตัดสินใจเกี่ยวกับความเหมาะสมในการเสนอเงินกู้ร่วมให้กับลูกค้า และมีการพัฒนาโครงสร้างและเงื่อนไขโดยประมาณ บริษัทที่ยื่นคำขอจะได้รับข้อเสนออย่างเป็นทางการเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการออกเงินกู้ร่วม หากผู้กู้ตกลงตามเงื่อนไขของข้อเสนอ

อธิบายรายละเอียดแหล่งข้อมูลทุติยภูมิต่างๆ ทั้งภายในและภายนอก ซึ่งรวมถึงสื่อสิ่งพิมพ์ ฐานข้อมูลคอมพิวเตอร์ และบริการที่รวบรวมไว้

อภิปรายในรายละเอียดแหล่งที่มาของข้อมูลรองที่รวบรวมไว้ รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับผู้บริโภคและครอบครัวของพวกเขาที่ได้รับจากการสำรวจ แผงบันทึกทางไปรษณีย์ และบริการการสแกนทางอิเล็กทรอนิกส์ ตลอดจนข้อมูลจากองค์กรต่างๆ เช่น ข้อมูลที่ได้รับจากผู้ค้าปลีกและผู้ค้าส่ง

แหล่งรวมของข้อมูลรอง

แหล่งรวมข้อมูล

การวิจัยแบบรวมกลุ่มคือการวิจัยที่ดำเนินการโดยซัพพลายเออร์ที่เป็นบุคคลภายนอกของงานวิจัยที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งจะขายผลลัพธ์ดังกล่าว ข้อมูลที่รวบรวมเป็นผลจากการวิเคราะห์วัตถุประสงค์และรายละเอียดของบริษัท ผลิตภัณฑ์ อุตสาหกรรม และผู้บริโภค รายงานการศึกษาเหล่านี้มักจะได้รับการปรับปรุงทุกปี แม้ว่าการศึกษาดังกล่าวจะมีราคาแพงมากเมื่อเทียบกับข้อมูลทุติยภูมิ แต่ก็อาจให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์มากที่สุดแก่ผู้วิจัย ต่อไปนี้คือบริษัทที่มีชื่อเสียงบางแห่งที่ทำการวิจัยตลาดแบบรวมกลุ่มและขายรายงานที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล

ความต้องการข้อมูลที่รวบรวมมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทต่างๆ ใช้ข้อมูลนี้เพื่อแข่งขันในเศรษฐกิจโลกที่ผันผวน ในอนาคตผู้ซื้อข้อมูลที่รวบรวมจะต้อง

แหล่งข้อมูลที่รวบรวมที่กล่าวถึงในหนังสือเล่มนี้สามารถให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ได้

ทุกครั้งที่ลูกค้าทำการซื้อ สแกนเนอร์จะอ่านข้อมูลที่อยู่ในบัตรก่อนชำระเงินค่าของชำที่จุดชำระเงิน ดังนั้น ข้อมูลประจำตัวของผู้ซื้อและการซื้อของเขาจึงถูกบันทึกไว้ ซูเปอร์มาร์เก็ตสามารถขายข้อมูลนี้ให้กับบริษัทที่ให้บริการการตลาดแบบรวมกลุ่มได้ นักการตลาดสามารถซื้อข้อมูลนี้จากบริษัทที่ให้บริการร่วม และใช้เพื่อกำหนดพฤติกรรมการซื้อของผู้บริโภค และพัฒนากลยุทธ์ทางการตลาดของตน

การซื้อข้อมูลที่มีอยู่นั้นถูกกว่าการจ้างบริษัทเพื่อทำวิจัยลูกค้าเสมอ แต่ในทางกลับกัน ข้อมูลสำเร็จรูปอาจไม่น่าเชื่อถือนัก อย่างไรก็ตาม มีข้อมูลจำนวนมหาศาลจากบริษัทวิจัยที่รวบรวมไว้ และเป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องตรวจสอบความพร้อมใช้งานก่อนที่จะเริ่มดำเนินการวิจัยต้นฉบับ

หากข้อมูล ที่บริษัทกำหนดไม่มีให้บริการผ่านบริษัทวิจัยที่รวบรวม และไม่มีบริษัทใดที่มีอยู่สามารถทดแทนได้เพียงพอ ดังนั้น ทางเลือกเดียวอาจเป็นโครงการวิจัยที่พัฒนาขึ้นตามความต้องการของลูกค้า การทบทวนเหตุการณ์สำคัญของโครงการวิจัยมาตรฐานก่อนวางแผนโครงการจะเป็นประโยชน์ วิเคราะห์โครงการทีละขั้นตอนเพื่อประเมินต้นทุนที่เป็นไปได้

ผู้ซื้อครึ่งหนึ่งที่ใช้งานซึ่งใช้ผลิตภัณฑ์เป็นประจำนั้นมีความน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักการตลาดหลายราย เนื่องจากมักค้นหาและวัดผลได้ง่าย ตัวอย่างเช่น ห้างสรรพสินค้าสามารถวิเคราะห์พฤติกรรมของนักช้อป ธนาคารสามารถประเมินว่ามีการใช้บริการอย่างไร และผู้ให้บริการร่วมจำนวนมากสามารถให้ข้อมูลเกี่ยวกับลูกค้าประจำของผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภคได้

ข้อมูลที่รวบรวมมาจากบริษัทที่รวบรวมและขายข้อมูลจากแหล่งรวมที่ออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการข้อมูลของลูกค้าจำนวนมาก ตัวอย่างคือ J.D. Power and Associates ซึ่งเพิ่งทำการศึกษาอิสระครั้งแรกของผู้ซื้อที่มีศักยภาพของรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ในแคลิฟอร์เนียตอนใต้ ซึ่งพวกเขาได้ดำเนินการโฆษณาอย่างเข้มข้นและแคมเปญส่งเสริมการขายสำหรับยานพาหนะเหล่านี้ 25% ของผู้ตอบแบบสอบถามระบุว่าพวกเขาอาจจะซื้อหรือเช่า EV ในระหว่างการศึกษานั้น ผู้ตอบแบบสอบถามถูกขอให้บอกชื่อ 10 สำหรับพวกเขาเมื่อซื้อรถยนต์ที่มีเครื่องยนต์เบนซิน ซึ่งพวกเขาจะแนะนำโดย

บริษัท (ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป) เป็นผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดของข้อมูลการขายแบบรวม แต่ผู้ให้บริการข้อมูลที่รวบรวมติดตามการขายผลิตภัณฑ์อื่นๆ มากมาย ตั้งแต่ยาไปจนถึงหนังสือ การบันทึกเสียงและวิดีโอ ชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์ และเครื่องถ่ายเอกสาร , เครื่องพิมพ์ เครื่องแฟกซ์ และอื่นๆ อุปกรณ์ไฮเทค ซินดิซิโร-

บ่อยครั้ง คำว่า panel ใช้แทนกันได้กับคำที่ซ้ำ ๆ กัน แผงประกอบด้วยกลุ่มตัวอย่างของผู้ตอบแบบสอบถามซึ่งมักจะเป็นครัวเรือนที่ตกลงที่จะให้ข้อมูลตามช่วงเวลาที่กำหนดในช่วงเวลาที่ขยายออกไป คณะผู้ตรวจสอบดำเนินการโดยบริษัทที่ให้บริการที่รวบรวม และสมาชิกกลุ่มจะได้รับการชดเชยสำหรับการเข้าร่วมด้วยของขวัญ คูปอง ข้อมูล หรือเงินสด แผงอภิปรายจะกล่าวถึงในบทที่ 4 และตัวอย่างของการโทรไปยังแผงอีเมลจะแสดงไว้ที่นี่

แม้ว่าหลายคนสนับสนุนนโยบายของ Media Research และเชื่อว่าข้อมูลที่ให้เกี่ยวกับประชากรในไมอามี่นั้นเป็นความจริง เหตุการณ์ที่อธิบายข้างต้นทำให้เกิดคำถามว่าข้อมูลที่ได้รับจากผู้ให้บริการที่รวบรวมมานั้นเชื่อถือได้จริงหรือไม่ เป็นไปได้หรือไม่ที่จะแน่ใจได้ว่าข้อมูลที่ให้ไว้นั้นถูกเก็บรวบรวมในลักษณะโดยใช้วิธีการที่เหมาะสม

ผู้วิจัยต้องจำไว้ว่าข้อมูลทุติยภูมิอาจล้าสมัย เนื่องจากเมื่อมีการรวบรวม มักจะมีช่องว่างเวลาที่สำคัญระหว่างการรับและการเผยแพร่ อันเป็นผลมาจากข้อมูลอาจสูญเสียความเกี่ยวข้อง เช่น ระหว่างประชากร สำมะโน อย่างไรก็ตาม ข้อมูลอาจไม่ได้รับการอัปเดตบ่อยเพียงพอ ซึ่งทำให้ไม่สามารถนำไปใช้ได้ ในการดำเนินการวิจัยตลาด จำเป็นต้องมีเฉพาะข้อมูลที่ "ใหม่" และเป็นปัจจุบันเท่านั้น ดังนั้นหากข้อมูลสำรองล้าสมัย มูลค่าของข้อมูลจะลดลงอย่างมาก ตัวอย่างเช่น แม้จะมีความครอบคลุมและลักษณะของข้อมูลที่ได้รับในปี 1990 ซึ่งเป็นผลมาจากการสำรวจสำมะโนประชากร แต่ก็อาจไม่ได้สะท้อนถึงสถานการณ์ทางประชากรของเมืองหลวงอย่างเพียงพอ ซึ่งจำนวนและโครงสร้างของประชากรในช่วงสองปีที่ผ่านมามีความคมชัดมาก ปีต้องได้รับการปรับปรุงเพื่อให้สอดคล้องกับสถานการณ์ทางประชากรที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัดตั้งแต่การสำรวจสำมะโนประชากร ควรสังเกตว่าบริษัทวิจัยตลาดจำนวนหนึ่งอัปเดตข้อมูลสำมะโนเป็นระยะๆ และให้ข้อมูลที่สดใหม่ในรูปแบบของบริการที่รวบรวมไว้

นอกจากฐานข้อมูลที่เผยแพร่และคอมพิวเตอร์แล้ว แหล่งข้อมูลทุติยภูมิที่สำคัญแหล่งหนึ่งคือแหล่งที่รวบรวม บริษัทที่ให้บริการแบบ Syndicate สร้างและขายฐานข้อมูลที่ออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการข้อมูลของบริษัทลูกค้าหลายสิบหรือหลายร้อยแห่ง (ดู บทที่ 1) แม้ว่าข้อมูลนี้จะไม่ได้รวบรวมไว้เพื่อแก้ปัญหาการวิจัยทางการตลาดโดยเฉพาะ แต่ก็สามารถปรับเปลี่ยนให้เหมาะสมกับความต้องการของลูกค้าได้ตลอดเวลา ตัวอย่างเช่น สามารถจัดระเบียบข้อมูลการรายงานตามเกณฑ์การขายสองรายการและสายผลิตภัณฑ์ การใช้บริการร่วมมักจะถูกกว่าการจัดระเบียบการรวบรวมข้อมูลหลัก ในรูป 4.4 แสดงการจำแนกประเภทของแหล่งที่รวบรวมตามเกณฑ์ของหน่วยวัด (ครอบครัว หรือผู้บริโภค หรือองค์กร) ข้อมูลเกี่ยวกับครอบครัวหรือผู้บริโภคได้มาจากการสำรวจ ไดอารี่ของผู้ร่วมอภิปราย บทวิจารณ์ผู้บริโภค การสแกน

ฝ่ายวิจัย. ซึ่งรวมถึงสหประชาชาติในข้อมูลของลูกค้าจำนวนหนึ่ง แหล่งที่รวบรวมสามารถจำแนกได้ตามหน่วยวัดหรือองค์กร) ข้อมูลที่ครอบครัวและผู้บริโภคให้มาอาจได้รับผ่านการสำรวจ แผงบันทึกประจำวัน หรือบริการสแกนอิเล็กทรอนิกส์ ในกรณีขององค์กร สามารถรับข้อมูลจากผู้ค้าปลีกและผู้ค้าส่ง ตลอดจนบริษัทในอุตสาหกรรมเฉพาะ ขอแนะนำให้รวมข้อมูลที่ได้จากแหล่งทุติยภูมิต่างๆ

บริษัทวิจัยที่รวบรวมใช้วิธีการรวบรวมข้อมูลที่หลากหลายเพื่อกำหนดปริมาณการขาย เครื่องสแกนอิเล็กทรอนิกส์ของ Checkout ซึ่งเปิดตัวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเป็นแหล่งข้อมูลการขายที่ล้ำหน้าที่สุด เนื่องจากช่วยให้บริษัทต่างๆ เช่น Nielsen ได้รับข้อมูลอย่างสม่ำเสมอจากแทบทุก เครือข่ายขนาดใหญ่ร้านค้า เพื่อให้มีข้อมูลการขายในร้านค้าที่ไม่ได้ใช้เครื่องสแกนเช็คเอาต์อย่างแพร่หลาย ข้อมูลที่รวบรวมจะเปลี่ยนเป็นแบบสำรวจและไดอารี่ แบบสำรวจพึ่งพาผู้บริโภคในการรายงานการกระทำของตนหลังจากเสร็จสิ้นการซื้อ ดังนั้นบางครั้งความถูกต้องของผู้บริโภคจึงเป็นเรื่องที่น่าสงสัย โดยทั่วไป ไดอารี่ช่วยให้ผู้ซื้อมีความถูกต้องมากกว่า

Syndicated service (Syndi ated servi e) - บริษัทวิจัยที่มีส่วนร่วมในการเลือกและประมวลผลข้อมูลพิเศษเพื่อขายให้กับนักการตลาด

NOU HPE "มหาวิทยาลัยใหม่ของรัสเซีย"

วิทยานิพนธ์:

ในหัวข้อ: "ปัญหาการพัฒนาสินเชื่อรวมในรัสเซีย"

ดำเนินการแล้ว

นักศึกษาชั้นปีที่ 4 กลุ่ม 5

ความชำนาญพิเศษ : "การเงินและสินเชื่อ"

Vishnevskaya L.N.

ตรวจสอบโดย: Satalkina N.L.

Tambov 2012

บทนำ

บทที่ 1 รากฐานทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของเงินกู้ร่วม

1 สาระสำคัญและแนวคิดของสินเชื่อรวม

1.2 ประเภทสินเชื่อรวม

บทที่ 2 แนวโน้มการพัฒนาสินเชื่อรวมใน สหพันธรัฐรัสเซีย

1 สาเหตุของความล้าหลังของตลาดสินเชื่อรวมในรัสเซีย

2.2 การวิเคราะห์ด้านบวกและด้านลบของเงินกู้

3 การประเมินการลงทุนสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์รัสเซีย

4 ผู้เข้าร่วมและเทคโนโลยีเพื่อรับเงินกู้ร่วม

บทที่ 3 ปัญหาการพัฒนาสินเชื่อรวมในรัสเซีย

1 ปัญหาการพัฒนาสินเชื่อรวมในรัสเซีย

2 ลักษณะและพลวัตของการพัฒนาสินเชื่อรวมในรัสเซีย

3 อนาคตเพื่อสร้างตลาดสินเชื่อรวมที่มีประสิทธิภาพ

บทสรุป

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว

บทนำ

การให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่มทำให้สามารถเปิดใช้งานกลไกสำหรับการสร้างกระแสการเงินที่ทรงพลัง ซึ่งทำให้สามารถแก้ปัญหาการเติบโตทางเศรษฐกิจและการใช้เงินทุนของระบบธนาคารของรัสเซียได้อย่างมีประสิทธิภาพ การแพร่กระจายของการปฏิบัติการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่มในความเป็นจริงของรัสเซียจะช่วยเพิ่มความสามารถของระบบธนาคารในแง่ของการปล่อยสินเชื่อ ธนาคารรัสเซียหันมาใช้หัวข้อการให้สินเชื่อรวมมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาจากสถาบันการเงินต่างประเทศ ทุกปีจำนวนธนาคารรัสเซียที่ดึงดูดสินเชื่อรวมเป็นครั้งแรกเพิ่มขึ้นซึ่งบ่งชี้ในประการแรกการเติบโตของความเชื่อมั่นในตลาดรัสเซียในส่วนของนักลงทุนต่างชาติและประการที่สองบ่งชี้ว่าโดยทั่วไป การวางเงินในตลาดรัสเซียสำหรับชาวต่างชาติที่ทำกำไรได้

ปัจจุบันมีการพัฒนาเงื่อนไขในรัสเซียที่เอื้อต่อ พัฒนาต่อไปตลาดสินเชื่อรวมเป็นหนึ่งในกลไกที่มีประสิทธิภาพที่ให้สินเชื่อที่จำเป็นแก่อุตสาหกรรมเพื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจต่อไป

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อการวิจัยถูกกำหนดโดยข้อเท็จจริงที่ว่าในช่วงเปลี่ยนผ่านสู่ความสัมพันธ์ทางการตลาด จำเป็นต้องรวมกิจกรรมของธนาคารในภาคส่วนต่างๆ ของตลาด และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านความสัมพันธ์ด้านเครดิต เป้าหมายของการสร้างสมาคมมีลักษณะที่หลากหลายที่สุด แต่มักเกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขนาดใหญ่ ลดความเสี่ยงในการดำเนินงานของธนาคาร หรือกับการแก้ปัญหาที่ธนาคารเดียวไม่สามารถแก้ไขได้ ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการรวมกลุ่มดังกล่าว ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมระยะยาวจะถูกแบ่งปันในหมู่ผู้เข้าร่วม ซึ่งช่วยให้ธนาคารสมาชิกสามารถรักษาระดับสำรองสภาพคล่องของพวกเขาไว้ที่ระดับที่ต่ำกว่า

ใน สภาพที่ทันสมัยธนาคารรัสเซียเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้นที่สามารถให้เงินกู้จำนวนมากที่จำเป็นต่อความต้องการขององค์กร ในเรื่องนี้การให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่มแก่วิสาหกิจของรัสเซียนั้นมีความเกี่ยวข้องไม่เฉพาะกับรัสเซียเท่านั้น แต่ยังรวมถึงธนาคารต่างประเทศด้วย ประสบการณ์ ต่างประเทศให้เหตุผลที่ยืนยันว่าเป็นการพัฒนาและปรับปรุงสินเชื่อรวมของธนาคารซึ่งจะกลายเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งในการเติบโตของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรขององค์กรตลอดจนการเอาชนะการวางแนววัตถุดิบของเศรษฐกิจรัสเซียผ่านการกระจายความเสี่ยงและ การนำไปใช้ ความได้เปรียบทางการแข่งขัน. การพัฒนาสินเชื่อรวมจะช่วยให้ธนาคารขยายขอบเขตการดำเนินงานที่ใช้งานอยู่และเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการความเสี่ยง สิ่งนี้จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับบทบาทหน้าที่ของธนาคารในเศรษฐกิจรัสเซีย และในทางกลับกัน มันจะสร้างเงื่อนไขสำหรับการเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินของพวกเขา

จุดมุ่งหมายของงานคือเพื่อศึกษาสาระสำคัญและบทบาทของการให้กู้ยืมร่วมในรัสเซีย

ตามเป้าหมายงานหลัก วิทยานิพนธ์เป็น:

· แสดงสาระสำคัญและแนวคิดของเงินกู้ร่วม

· แสดงประเภทของสินเชื่อรวม

· ระบุสาเหตุของการด้อยพัฒนาของตลาดสินเชื่อรวมในรัสเซีย

· วิเคราะห์ด้านบวกและด้านลบของเงินกู้

· ระบุปัญหาของการพัฒนาสินเชื่อรวมในรัสเซีย

· อธิบายคุณสมบัติและพลวัตของการพัฒนาสินเชื่อรวมในรัสเซีย

· กำหนดแนวโน้มสำหรับการสร้างตลาดสินเชื่อรวมที่มีประสิทธิภาพ

หัวข้อของการศึกษาคือองค์กรและปัญหาของสินเชื่อรวมในรัสเซียซึ่งเป็นหนึ่งในแหล่งทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญที่สุดสำหรับองค์กรธุรกิจและการระบุสาเหตุของปริมาณที่ไม่มีนัยสำคัญ

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือเงินกู้ร่วมซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุด ประเทศที่พัฒนาแล้วโอ้.

บทที่ 1 รากฐานทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของเงินกู้ร่วม

1.1 สาระสำคัญและแนวคิดของสินเชื่อรวม

เงินกู้ร่วม - (อังกฤษ เครดิตธนาคารที่ผูกไว้) - เงินกู้ที่ธนาคารสองแห่งหรือมากกว่าให้กู้แก่ผู้กู้หนึ่งราย ซึ่งส่วนใหญ่มักจะเป็นสากล ซึ่งสามารถให้ผู้กู้หนึ่งรายโดยกลุ่มธนาคารเจ้าหนี้ (สองรายขึ้นไป) โดยการรวมทรัพยากรทางการเงินเข้าด้วยกัน . เงินกู้นี้ไม่ถือเป็นการให้กู้ยืมแบบแยกต่างหาก แต่เป็นแบบฟอร์มที่สะดวกสำหรับผู้ให้กู้และผู้กู้ การให้กู้ยืมดังกล่าวช่วยให้ผู้ให้กู้ซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นธนาคาร สามารถสะสมทรัพยากรสำหรับการออกเงินกู้จำนวนมากและลดความเสี่ยงโดยแจกจ่ายให้กับผู้เข้าร่วมทั้งหมด ผู้กู้สามารถระดมทุนได้ง่ายกว่าและเร็วกว่าการหานักลงทุนเอกชน นอกจากนี้ผู้กู้ยังได้รับเงินที่ "ถูก" เพราะ ไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินทางอ้อมและภาษีมากมาย ค่าใช้จ่ายสำหรับผู้ตรวจสอบบัญชี นักเศรษฐศาสตร์ และนักกฎหมายจะลดลง เนื่องจากข้อกำหนดในการรายงานลดความซับซ้อนลง เมื่อออกเงินกู้ร่วมจะมีการลงนามผูกพันในกรณีที่มีการละเมิดซึ่งผู้ให้กู้มีสิทธิที่จะเรียกร้องให้ชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนดและใช้บทลงโทษกับผู้กู้ สินเชื่อรวมเป็นเครื่องมือที่ดีสำหรับธนาคารขนาดใหญ่ในการเจาะภูมิภาค อนุญาตให้ผู้กู้รายใหญ่ได้รับเงินกู้สำหรับ เงื่อนไขที่เอื้ออำนวยและมีความเสี่ยงน้อยกว่า

รูปแบบทั่วไปของสินเชื่อรวมคือ:

เครดิตคลับ - เงินทุนที่จำเป็นจะถูกนำเสนอโดยผู้จัดการหลักและสมาชิกคนอื่น ๆ ของกลุ่มผู้บริหาร

เงินกู้ร่วม - ธนาคารอย่างน้อยหนึ่งแห่งสมัครรับเงินกู้ทั้งหมดและปฏิบัติตามข้อตกลงเงินกู้อย่างเต็มที่ นอกจากนี้ แต่ละแห่งขายการมีส่วนร่วมให้กับธนาคารกลุ่มเล็กๆ ทีละกลุ่ม โดยไม่ต้องสร้างโครงสร้างองค์กรที่เป็นทางการ

เงินกู้ขั้นสูง - ผู้กู้จะได้รับเงินจากธนาคารชั้นนำ (ธนาคาร) บนพื้นฐานของใบรับรองการมีส่วนร่วมที่ออกให้แก่เขาเป็นภาระผูกพันของธนาคารในการให้เงินกู้แก่เขา ใบลดหนี้อยู่ในการค้าเสรีระหว่างธนาคารต่างๆ ที่สนใจเข้าร่วมในการทำธุรกรรม ซึ่งจัดบนพื้นฐานของการเสนอราคาที่แข่งขันได้

เกี่ยวกับเงินกู้ร่วม เรากำลังพูดถึงธุรกรรมขนาดใหญ่เสมอ อย่างน้อย 20 ล้านดอลลาร์ ดังนั้นเฉพาะนิติบุคคลเท่านั้นที่สามารถเป็นลูกค้าของระบบนี้ได้: องค์กรขนาดใหญ่ สถาบันการเงิน (รวมถึงธนาคาร) หรือรัฐ

โดยทั่วไป คุณลักษณะเฉพาะของซินดิเคทต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้ :

1. ซินดิเคทเป็นสหภาพของผู้ประกอบการอิสระ เข้าร่วมสหภาพก่อนหน้านี้ องค์กรที่จัดระเบียบในขณะที่ไม่สูญเสียความเป็นอิสระทางกฎหมายและทางอุตสาหกรรม
2. ซินดิเคทสร้างขึ้นบนพื้นฐานความสมัครใจของผู้ประกอบการที่สร้างความสัมพันธ์อย่างเป็นทางการตามสัญญา องค์กรสามารถเป็นสมาชิกของซินดิเคทได้เพียงแห่งเดียว มิฉะนั้น เนื่องจากจุดประสงค์ในการสร้างซินดิเคท มันเป็นไปไม่ได้
3. สมาชิกซินดิเคทสามารถออกจากสหภาพได้อย่างอิสระ เนื่องจากไม่มีภาระผูกพันใดๆ
4. สมาคมผู้ประกอบการในองค์กรไม่ได้จัดตั้งนิติบุคคลใหม่และไม่มีสำนักงานตัวแทนแม้ว่าตามประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียก็สามารถทำให้เป็นทางการในรูปแบบของการเป็นหุ้นส่วนได้
5. ระยะเวลาของกิจกรรมของซินดิเคทจะถูกกำหนดโดยสถานะของตลาดที่ซินดิเคทดำเนินการ แต่ตามกฎแล้ว รูปแบบของสหภาพแรงงานนี้ได้รับการจัดระเบียบในระยะยาว หากไม่ถาวร
6. วัตถุประสงค์ของซินดิเคทคือเพื่อจำกัดผลกระทบของการแข่งขันอย่างเสรีในการผลิตและการตลาด เพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้ องค์กรในอุตสาหกรรมเดียวกันจะเข้าร่วมสหภาพแรงงาน ซึ่งจะกำหนดคุณลักษณะที่เจ็ดของซินดิเคท
7. ซินดิเคทประกอบด้วยองค์กรที่ผลิตผลิตภัณฑ์ที่เป็นเนื้อเดียวกัน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้ว แบ่งตลาดในแง่ของการควบคุมราคาและเงื่อนไขสำหรับการขายสินค้าและบริการ
8. ลักษณะเด่นของรูปแบบสหภาพแรงงานนี้จากที่อื่นคือ ด้วยการรักษาความเป็นอิสระทางกฎหมายและทางอุตสาหกรรมไว้อย่างสมบูรณ์ ผู้เข้าร่วมในองค์กรสูญเสียความเป็นอิสระทางการค้า ซึ่งเป็นไปตามเป้าหมายของการสร้างสหภาพดังกล่าว ซึ่งประกอบด้วยการผูกขาดตลาดสำหรับ การขายผลิตภัณฑ์ที่เป็นเนื้อเดียวกัน การสูญเสียความเป็นอิสระทางการค้าเป็นที่ประจักษ์ในความจริงที่ว่าการขายผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้นโดยผู้เข้าร่วมในรูปแบบของสหภาพธุรกิจจะดำเนินการผ่านสำนักงานขาย (ขาย) แห่งเดียว

นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญสำหรับชุมชนธนาคารในการพัฒนาแนวทางและกฎเกณฑ์ทั่วไปสำหรับการจัดระเบียบสินเชื่อรวม ด้านล่างนี้คือรูปแบบการจัดการซินดิเคท (ภาคผนวก 2)

1.2 ประเภทของสินเชื่อรวม

1) เงินกู้ร่วมที่ริเริ่มร่วมกัน

เงินกู้ซินดิเคทที่ริเริ่มร่วมกันจัดทำขึ้นโดยธนาคารสมาชิกซินดิเคทหลายแห่งที่ได้ทำข้อตกลงพหุภาคีก่อนหน้านี้ซึ่งกำหนดเงื่อนไขทั่วไปในการให้สินเชื่อ ตลอดจนความสัมพันธ์ระหว่างสมาชิกซินดิเคทกับธนาคารตัวแทน

ในเวลาเดียวกัน ผู้เข้าร่วมซินดิเคทแต่ละรายสรุปข้อตกลงเงินกู้กับผู้กู้แยกกัน ซึ่งเงื่อนไขต้องเป็นไปตามข้อกำหนดต่อไปนี้:

ภาระผูกพันของผู้กู้ที่มีต่อเจ้าหนี้และอัตราดอกเบี้ยจะเท่ากันสำหรับสัญญาทั้งหมด

เจ้าหนี้แต่ละรายมีหน้าที่ต้องจัดหาเงินทุนให้กับผู้กู้ตามจำนวนและเงื่อนไขที่กำหนดโดยข้อตกลงทวิภาคีแยกต่างหาก

ผู้ให้กู้แต่ละรายมีสิทธิส่วนบุคคลที่จะเรียกร้องกับผู้กู้ (เงินต้นและดอกเบี้ยเงินกู้) ตามเงื่อนไขของข้อตกลงทวิภาคีที่สรุป;

การชำระหนี้ทั้งหมดสำหรับการจัดเตรียมและการชำระคืนเงินกู้จะทำผ่านสถาบันเครดิต - ธนาคารตัวแทนซึ่งสามารถเป็นเจ้าหนี้ (สมาชิกสมาคม) พร้อมกันและทำหน้าที่ตัวแทนในนามของเจ้าหนี้รายอื่น (สมาชิกสมาคม)

ในกรณีนี้ ธนาคารตัวแทนจะทำหน้าที่แทนและเป็นค่าใช้จ่ายของผู้เข้าร่วมซินดิเคทบนพื้นฐานของข้อตกลงพหุภาคีที่ทำร่วมกับผู้ให้กู้ ซึ่งประกอบด้วยเงื่อนไขทั่วไปในการให้เงินกู้ร่วมแก่ผู้กู้ (จำนวนเงินกู้รวมและเงินเดิมพันของ แต่ละธนาคาร อัตราดอกเบี้ย ระยะเวลาการชำระคืนเงินกู้) และยังกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างเจ้าหนี้กับธนาคารตัวแทน

) เงินกู้ร่วมเป็นรายบุคคล

เงินกู้ร่วมเป็นรายบุคคลนั้นจัดทำโดยธนาคาร - เจ้าหนี้เดิมในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองเต็มจำนวนและจากนั้นบนพื้นฐานของข้อตกลงเกี่ยวกับการโอนสิทธิ์การเรียกร้องที่สรุประหว่างเจ้าหนี้เดิมกับผู้เข้าร่วมใน ซินดิเคท การโอนสิทธิเรียกร้องเงินกู้ยืมบางส่วนทำเพื่อประโยชน์ของธนาคาร - ผู้เข้าร่วมในองค์กรที่จะเป็นเจ้าหนี้ตราสารทุน

สิทธิในการเรียกร้องเงินกู้ยืมที่ได้รับจากธนาคารเจ้าหนี้ในนามของตนเองและโดยค่าใช้จ่ายของตัวเองได้รับมอบหมายในบางส่วน (หุ้น) ให้กับธนาคาร - ผู้เข้าร่วมทุนในซินดิเคทโดยมีเงื่อนไขดังต่อไปนี้:

ส่วนแบ่งของแต่ละธนาคารที่เข้าร่วมในซินดิเคทในจำนวนรวมของสิทธิเรียกร้องที่พวกเขาได้รับจากผู้กู้ (เงินต้นและดอกเบี้ยเงินกู้) ถูกกำหนดโดยข้อตกลงระหว่างธนาคารที่เข้าร่วมในซินดิเคทกับเจ้าหนี้เดิมและได้รับการแก้ไขใน แต่ละข้อตกลงแยกกันเกี่ยวกับการโอนสิทธิ์การเรียกร้องที่สรุประหว่างเจ้าหนี้เดิมและธนาคาร - สมาชิกของซินดิเคท

ขั้นตอนสำหรับการดำเนินการของธนาคาร - ผู้เข้าร่วมของซินดิเคทในกรณีของการล้มละลาย (ล้มละลาย) ของผู้กู้ รวมถึงการยึดสังหาริมทรัพย์หลักประกัน หลักประกันอื่น ๆ สำหรับเงินกู้ หากมี จะกำหนดโดยข้อตกลงพหุภาคี

) เงินกู้ร่วมโดยไม่มีการกำหนดหุ้น

เงินกู้ร่วมโดยไม่ได้ระบุจำนวนหุ้นเกี่ยวข้องกับการสรุปสัญญาเงินกู้ในนามของสถาบันสินเชื่อแห่งหนึ่ง (การจัดระเบียบธนาคารของซินดิเคท) โดยเสียทรัพยากรของผู้เข้าร่วมหลายรายในซินดิเคท คำแนะนำหมายเลข 110-I ไม่ได้กำหนดระบบความสัมพันธ์ตามสัญญาที่เกิดขึ้นในกรณีนี้

ความสัมพันธ์ทางกฎหมายของเจ้าหนี้ - ผู้เข้าร่วมในสินเชื่อรวมโดยไม่ต้องกำหนดหุ้นอาจถูกควบคุมโดยมาตรา 1041 "ข้อตกลงการเป็นหุ้นส่วนอย่างง่าย" แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ดังนั้น ภายใต้ข้อตกลงหุ้นส่วนง่ายๆ (ข้อตกลงเกี่ยวกับ กิจกรรมร่วมกัน) บุคคลตั้งแต่สองคนขึ้นไป (หุ้นส่วน) ตกลงที่จะรวมเงินบริจาคและกระทำการร่วมกันโดยไม่จัดตั้งนิติบุคคลเพื่อทำกำไรหรือบรรลุเป้าหมายอื่นที่ไม่ขัดต่อกฎหมาย นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะมีข้อตกลงพหุภาคีระหว่างผู้เข้าร่วมเครดิตซินดิเคทตามประเภทของข้อตกลงตัวแทนหรือข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นขึ้นอยู่กับข้อสรุปโดยธนาคารผู้จัดงานของซินดิเคทของสัญญาเงินกู้กับบุคคลที่สาม (ที่สาม คู่สัญญา) ซึ่ง (ซึ่ง) ได้กำหนดให้บุคคลภายนอกที่ระบุ (บุคคลภายนอกที่ระบุ) :

ดำเนินการ (ดำเนินการ) เพื่อให้เงินทุนแก่ธนาคารผู้จัดของซินดิเคทไม่ช้ากว่าวันสิ้นสุดการทำธุรกรรมในระหว่างที่ธนาคารผู้จัดงานของซินดิเคทจะต้องจัดหาเงินทุนให้กับผู้กู้ตามเงื่อนไขของ สัญญาเงินกู้ในจำนวนเท่ากับหรือน้อยกว่าจำนวนเงินที่ธนาคารให้ไว้ในวันนี้ - ผู้จัดงานซินดิเคทให้กับผู้กู้

มีสิทธิเรียกชำระหนี้เงินต้น ดอกเบี้ย ตลอดจนการชำระเงินอื่น ๆ ในจำนวนเงินที่ผู้กู้ปฏิบัติตามภาระผูกพันกับธนาคาร - ผู้จัดงานซินดิเคทเพื่อชำระหนี้เงินต้นดอกเบี้ยและการชำระเงินอื่น ๆ ของเงินกู้ที่ได้รับ ให้กับเขาโดยธนาคาร ไม่เร็วกว่าช่วงเวลาของการดำเนินการตามจริงของการชำระเงินที่เกี่ยวข้อง

ตามคำแนะนำหมายเลข 110-I เงินให้กู้ยืมจะไม่ถูกจัดประเภทเป็นการรวมกลุ่มโดยไม่มีการกำหนดเงื่อนไขส่วนทุนหาก:

ข้อตกลงระหว่างธนาคารและบุคคลภายนอกกำหนดเงื่อนไขเกี่ยวกับข้อกำหนดของธนาคารหลักประกันสำหรับเงินที่ได้รับจากบุคคลที่สาม

ธนาคารจะชำระเงินต้น ดอกเบี้ย และการชำระเงินอื่น ๆ ให้กับบุคคลที่สามจนกว่าผู้กู้จะปฏิบัติตามภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องจริง (ภาคผนวก 1)

ผู้เข้าร่วมในการให้กู้ยืมร่วมคือธนาคารที่เข้าร่วมและผู้กู้ พวกเขาดำเนินการภายใต้กรอบของสัญญาเงินกู้ร่วมฉบับเดียวที่ทำขึ้นระหว่างธนาคารที่เข้าร่วมและผู้กู้ ข้อตกลงพหุภาคีนี้กำหนดความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารและผู้กู้ และมีสภาพเศรษฐกิจหลักและลักษณะทางกฎหมายของการดำเนินงานที่กำหนดสิทธิและภาระผูกพันของคู่สัญญา ภาระผูกพันของผู้เข้าร่วมซินดิเคทมีความเป็นอิสระ ไม่มีภาระผูกพันของอีกฝ่าย ธนาคารใดๆ ที่เข้าร่วมมีภาระผูกพันต่อผู้กู้ภายในส่วนแบ่งของตน

แต่ละธนาคารเปิดบัญชีสำหรับบันทึกหนี้สินเชื่อ ซึ่งสะท้อนถึงจำนวนเงินกู้ บัญชีเก็บดอกเบี้ย บัญชีนอกดุลเพื่อสะท้อนภาระผูกพันในการออกเงินกู้ หลักประกันที่ได้รับสำหรับการชำระคืนเงินกู้ ตามกฎแล้วจะมีการจัดหาเงินกู้ร่วมในรูปแบบของวงเงินเครดิต แต่ปัญหาที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวก็เป็นไปได้

สมาชิกซินดิเคทต้องประสานการดำเนินการของธนาคาร สื่อสารระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้ ข้อมูลสนับสนุนการทำธุรกรรม การควบคุมการปฏิบัติตามภาระผูกพันของผู้กู้ ฯลฯ

ด้านล่างนี้เป็นความรับผิดชอบของผู้เข้าร่วมบางส่วน:

· ผู้จัดการจัดหาทรัพยากรสินเชื่อ

· ธนาคารที่เข้าร่วมจะเชิญธนาคารเข้าร่วมในสมาคมและเผยแพร่ข้อมูลระหว่างธนาคารรวมทั้งแจ้งความคืบหน้าของการทำธุรกรรมแก่ผู้กู้

· ผู้จัดร่วมเลือกสมาชิกที่มีศักยภาพของกลุ่ม กำหนดเงื่อนไขการอ้างอิงสำหรับสมาชิกของซินดิเคทแต่ละคน กำหนดเงื่อนไขการให้กู้ยืม ประสานงานการดำเนินการของธนาคาร ฯลฯ

เมื่อเกิดขึ้นเป็นปรากฏการณ์แบบสุ่ม เครดิตค่อยๆ ขยายขอบเขตของการทำงาน กลายเป็นความจำเป็นตามวัตถุประสงค์ ซึ่งแสดงถึงความสัมพันธ์ถาวรระหว่างผู้เข้าร่วมในกระบวนการทำซ้ำ ในสังคมสมัยใหม่ เครดิตเป็นสิ่งที่ไม่สามารถโอนย้ายจากความเป็นจริงได้เช่นเดียวกับการแลกเปลี่ยนผลงานทางสังคมโดยทั่วไป การผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ที่เหลืออยู่ในหมวดหมู่ที่เป็นอิสระ เครดิตมีการเปลี่ยนแปลงและปรับให้เข้ากับเงื่อนไขใหม่ของชีวิตทางเศรษฐกิจ เพื่อทดแทนมัน บางชนิดเงินกู้ประเภทใหม่มา วิวัฒนาการในความสัมพันธ์ด้านเครดิตนั้นสมเหตุสมผลอย่างสมบูรณ์ การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าการพัฒนาระบบสินเชื่อเป็นไปไม่ได้หากไม่มีเครื่องมือใหม่ การขยายการใช้งานและการปรับเปลี่ยนตามความต้องการของตลาด

สถานที่พิเศษในระบบเครดิตถูกครอบครองโดยรูปแบบของเครดิตที่รวมเข้าด้วยกัน ซินดิเคทคือสมาคมของวิสาหกิจหรือผู้ผลิตสินค้าเพื่อจุดประสงค์ในการทำการตลาดและดำเนินการตามนโยบายการกำหนดราคาเดียวและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ประเภทอื่นๆ ในขณะที่ยังคงความเป็นอิสระทางกฎหมายและความเป็นอิสระในการผลิต

ค่อนข้างบ่อย เงินกู้ร่วมเรียกว่ารูปแบบหนึ่งของการให้กู้ยืมระหว่างธนาคารระหว่างประเทศ ซึ่งมีลักษณะเฉพาะคือ เงินกู้ที่กลุ่มธนาคารเจ้าหนี้ให้เงินกู้แก่ผู้กู้หนึ่งราย - องค์กร (กลุ่มหรือสโมสร) อย่างไรก็ตาม แนวปฏิบัติสมัยใหม่แสดงให้เห็นว่าเงินกู้ร่วมเป็นปรากฏการณ์ที่ไม่มีลักษณะเฉพาะสำหรับตลาดสินเชื่อระหว่างประเทศเท่านั้น

จากมุมมองทางกฎหมาย เงินกู้ร่วมเป็นข้อตกลงระหว่างผู้ให้กู้เป็นหลัก

จากมุมมองทางกฎหมาย ปรากฎว่าเงินกู้ร่วมเป็นข้อตกลงประเภทพิเศษ ไม่ใช่รูปแบบของสินเชื่อ ในขณะเดียวกัน ข้อตกลงระหว่างธนาคารเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการเกิดขึ้นของเงินกู้ประเภทใดก็ตาม แต่ไม่ใช่ข้อพิสูจน์ว่าเงินกู้ร่วมนั้นเป็นของประเภทเดียวเท่านั้น

ลักษณะเด่นของสินเชื่อรวม

การปรากฏตัวของข้อตกลงทางการเงิน (ภาระผูกพัน) ในกรณีที่มีการละเมิดซึ่งเจ้าหนี้อาจเรียกร้องให้ชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนด ผู้กู้สามารถลดความเสี่ยงได้ด้วยการวางแผนรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัทในช่วงระยะเวลาของเงินกู้ รวมถึงการหารือเกี่ยวกับสัญญาเงินกู้กับผู้ให้กู้

การเกิดขึ้นของความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับข้อสันนิษฐานของภาระผูกพันภายใต้เงินกู้ วิธีที่เป็นไปได้การบริหารความเสี่ยงคือการใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในตลาดอนุพันธ์และจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นโดยกำหนดขีดจำกัดภายในสำหรับหนี้ที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศในโครงสร้างหนี้สินของผู้กู้

บทที่ 2 แนวโน้มการพัฒนาสินเชื่อรวมในสหพันธรัฐรัสเซีย

2.1 สาเหตุของความล้าหลังของตลาดสินเชื่อรวมในรัสเซีย

แนวโน้มสมัยใหม่การพัฒนาเศรษฐกิจรัสเซียส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการยืมประสบการณ์จากต่างประเทศที่ประสบความสำเร็จในการทำงานของกลไกทางเศรษฐกิจต่างๆ หนึ่งในกลไกเหล่านี้คือผลิตภัณฑ์สินเชื่อธนาคาร เช่น การให้กู้ยืมร่วม เป็นหนึ่งในองค์ประกอบของระบบการให้กู้ยืม เงินกู้นี้ ซึ่งใช้อย่างแข็งขันในการปฏิบัติของธนาคารโลก ช่วยให้ภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงสามารถแก้ปัญหาทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุด ให้โครงการขนาดใหญ่และมีราคาแพงด้วยเงินทุนที่ยืมมาที่จำเป็น

"ซินดิเคท" ในภาษาละตินหมายถึง "ทนายความ ตัวแทน" และเป็นหนึ่งในรูปแบบของการสมาคมขององค์กรเพื่อดำเนินกิจกรรมเชิงพาณิชย์ร่วมกันในขณะที่ยังคงความเป็นอิสระและความเป็นอิสระทางกฎหมาย โดยทั่วไปแล้ว การให้ยืมแบบรวมกลุ่มสามารถอธิบายได้ว่าเป็นการให้กู้ยืมแบบธนาคารประเภทหนึ่งที่มีคุณสมบัติบางอย่าง: ผู้ยืมเป็นนิติบุคคลหนึ่งราย และธนาคารหลายแห่งทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ โดยรวมเงินเข้าด้วยกัน (เช่น การจัดตั้งซินดิเคท) เพื่อจัดหาเงินกู้ร่วม

ซินดิเคทประกอบด้วยสถาบันการเงินที่ผู้กู้ได้รับการสนับสนุนทางการเงิน ในทางปฏิบัติของรัสเซีย เป็นเรื่องปกติที่จะแยกแยะผู้เข้าร่วมต่อไปนี้ในกลุ่มธนาคาร:

) ธนาคารผู้จัดนำ ผู้จัดงานจะเข้าควบคุมกระบวนการทั้งหมดในการดึงดูดผู้เข้าร่วม การออกและให้บริการเงินกู้ร่วม จัดเตรียมเอกสาร (รวมถึงสิ่งที่เรียกว่าบันทึกข้อมูลของผู้กู้) เชิญธนาคารอื่นเข้าร่วมองค์กร และเจรจากับพวกเขา ผู้จัดงานจะต้องเป็นหนึ่งในเจ้าหนี้รายใหญ่ที่สุด - ซึ่งหมายความว่าธนาคารมั่นใจในความน่าเชื่อถือของผู้กู้และจะทำหน้าที่เป็นหลักประกันเพิ่มเติมสำหรับผู้เข้าร่วมรายอื่นในองค์กร

) ธนาคารที่เข้าร่วม - สมาชิกอื่น ๆ (ยกเว้นผู้จัดงาน) ของกลุ่มธนาคาร แต่ละธนาคารของซินดิเคทจะทำหน้าที่เป็นอิสระจากธนาคารอื่นที่อยู่ในอำนาจที่เกี่ยวข้องกับผู้กู้ หากหนึ่งในธนาคารสมาชิกของซินดิเคทไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ ธนาคารอื่นจะไม่รับผิดชอบต่อธนาคารนี้

) ผู้กู้เป็นหนึ่งในผู้เข้าร่วมหลักในเงินกู้ร่วม อาจเป็นได้ทั้งบริษัทขนาดใหญ่หรือสถาบันสินเชื่อ (ธนาคาร)

เงินกู้ร่วมถูกควบคุมโดยธนาคารผู้จัด และเงื่อนไขของเงินกู้มีระบุไว้ในเอกสาร (ชุดเอกสาร) ซึ่งกำหนดโดยธนาคารที่ให้เงินกู้ทั้งหมด ธนาคารผู้จัดงานมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดระเบียบสินเชื่อรวมที่ตรงตามพารามิเตอร์ที่กำหนดโดยผู้กู้ (การค้นหาและการก่อตัวของกลุ่มธนาคารที่ให้ยืม) นอกจากนี้ อาจมีธนาคารตัวแทนแยกต่างหากในซินดิเคท โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีสมาชิกซินดิเคทจำนวนมาก ธนาคารตัวแทนให้บริการกระแสเงินสดจากเงินกู้ ผู้ให้กู้โอนจำนวนเงินกู้ไปยังธนาคารตัวแทนซึ่งสะสมไว้และโอนไปยังผู้กู้ ผู้กู้จะชำระคืนเงินกู้และการจ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารตัวแทน ซึ่งจะกระจายไปตามสัดส่วนระหว่างเจ้าหนี้ ธนาคารตัวแทนยังสามารถรักษาหนังสือเดินทางของธุรกรรมการส่งออกซึ่งเงินที่ได้คือแหล่งที่มาของการชำระคืนเงินกู้

ในทางปฏิบัติในต่างประเทศ อาจมีผู้เข้าร่วมเงินกู้ร่วมมากขึ้น ธนาคารผู้จัดงาน (ในทางปฏิบัติต่างประเทศ - ผู้จัด - (แปลจากภาษาอังกฤษ) ผู้รับเหมา) เป็นธนาคารที่รับผิดชอบต่อผู้กู้ในกระบวนการดึงดูดเงินกู้ร่วม Bookrunner - ผู้จัดงานที่เก็บบันทึกการสมัครเพื่อเข้าร่วมใน Syndicadium เหล่านี้เป็น "ชื่อ" ที่มีชื่อเสียงที่สุดและธนาคารที่ได้รับตามกฎจะได้รับค่าคอมมิชชั่นสูงสุด ตามคำแปลที่แน่นอนของคำว่า "ผู้จัดเตรียม" ธนาคารผู้จัดมีส่วนร่วมในสัญญาสำหรับองค์กรเงินกู้

งานของธนาคารผู้จัดงานคือ:

· การจัดทำบันทึกข้อมูลเกี่ยวกับผู้กู้

· จัดทำข้อเสนอที่น่าดึงดูดใจให้ธนาคารอื่นเข้าร่วมในสัญญาเงินกู้ร่วม

· การเจรจากับธนาคารเหล่านี้

· การจัดเตรียมและการอนุมัติสัญญาเงินกู้ร่วม

เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าธนาคารผู้จัดงานจะต้องเป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ที่มีชื่อเสียงดี เนื่องจากการเข้ามาของธนาคารอื่น ๆ ในซินดิเคทนั้นส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอันดับของธนาคารผู้จัดงาน ซึ่งต้องรับผิดชอบต่อภาพลักษณ์ที่น่าดึงดูดและความน่าเชื่อถือของผู้กู้ โดยปกติ "ในการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ ธนาคารผู้จัดเตรียมจะเปิดโอกาสให้ธนาคารเจ้าหนี้รายใหญ่หลายแห่งโดยมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม เพื่อเลือกผู้เข้าร่วมเองในดินแดนที่ได้รับมอบหมายให้แต่ละธนาคาร เพื่อหลีกเลี่ยงการแข่งขันระหว่างธนาคารเหล่านี้ ธนาคารดังกล่าว (Joint Arrangers, Co- ผู้จัด) มักจะเรียกว่า "ผู้ร่วมจัดการ" บางครั้งพวกเขาสามารถเป็นผู้เข้าร่วมเงินกู้ร่วมที่ให้เงินกู้ส่วนที่ใหญ่ที่สุดของจำนวนเงินทั้งหมดหรือจำนวนเงินที่น้อยกว่าเงินกู้ที่ธนาคารผู้จัดเตรียมให้กับผู้กู้เล็กน้อย . ผู้จัดการ ผู้จัดการอาวุโส ผู้จัดการ ผู้จัดการร่วม เช่นเดียวกับผู้เข้าร่วม - ผู้เข้าร่วม ชื่อของผู้เข้าร่วมเหล่านี้แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความต้องการของซินดิเคท สิ่งสำคัญคือการแยกแยะความแตกต่างระหว่างผู้เข้าร่วมในสินเชื่อรวมตามจำนวนอย่างชัดเจน ของเงินสมทบตามสัญญาเงินกู้ ยิ่งเงินสมทบ (ยศ) ของผู้ให้กู้สูง ก็ยิ่งมี ummah "ค่าธรรมเนียมการเข้าร่วม" เพิ่มเติมของเขา (ค่าธรรมเนียมการเข้าร่วม) โดยปกติ ค่าธรรมเนียมนี้จะอยู่ที่ 25 ถึง 100 คะแนนพื้นฐานของจำนวนเงินกู้ที่เกินกว่าส่วนต่างทั่วไปของทุกธนาคาร รางวัลนี้เป็นค่าตอบแทนสำหรับความเสี่ยงที่มากขึ้น ผู้ให้กู้รายใหญ่ให้ธนาคารผู้จัดงานรวบรวมได้เร็วขึ้น ปริมาณที่เหมาะสมดังนั้นเขาจึงยินดีที่จะแบ่งปันส่วนหนึ่งของค่าคอมมิชชั่นของเขา ในการทำธุรกรรม ตัวแทนก็ถูกแยกแยะด้วย (เลขานุการของธุรกรรม - ตัวแทนภาษาอังกฤษ) เขาเป็นตัวแทนของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในเงินกู้ร่วมให้กับผู้กู้ในการชำระเงิน เตือนพวกเขาถึงกำหนดเวลาที่แน่นอน ขอข้อมูลเพิ่มเติม ฯลฯ โดยปกติ บทบาทของธนาคารผู้จัดงานและตัวแทนเงินกู้ร่วมจะดำเนินการโดยองค์กรเดียวกันหรือโดยบริษัทต่างๆ ในกลุ่มเดียวกัน

ดังนั้น หนึ่งในความแตกต่างหลักระหว่าง syndicated Lending และการกู้ยืมจากธนาคารแบบธรรมดาคือจำนวนของฝ่ายที่เกี่ยวข้อง: ผู้กู้และเจ้าหนี้ (ต้องมีเจ้าหนี้ตั้งแต่สองคนขึ้นไป - ธนาคารที่เข้าร่วมโครงการ) งานหลักที่แก้ไขได้ด้วยความช่วยเหลือของการให้กู้ยืมร่วมคือการดึงดูดโดยผู้ยืมทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญในแง่ของปริมาณซึ่งด้วยเหตุผลบางประการไม่สามารถให้ธนาคารใดธนาคารหนึ่งได้ แรงจูงใจสำหรับสิ่งนี้อาจเป็นดังนี้:

) ผู้กู้เป็นนิติบุคคลขนาดใหญ่ เขาต้องการเงินจำนวนมากที่ไม่สามารถชำระได้เนื่องจากเงินที่ธนาคารมีจำกัด

) การออกเงินกู้จำนวนมากถูกควบคุมโดยมาตรฐานที่กำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแล และในบางกรณี ธนาคารไม่สามารถให้เงินกู้ตามที่ผู้กู้ต้องการได้โดยไม่ละเมิดกฎหมายการธนาคารในปัจจุบัน (เช่น ธนาคารรัสเซียจำเป็นต้องปฏิบัติตาม มาตรฐาน - ความเสี่ยงสูงสุดต่อผู้กู้หรือกลุ่มผู้กู้ที่เกี่ยวข้อง (25% จากมูลค่า ทุนของตัวเองธนาคาร) และความเสี่ยงด้านเครดิตสูงสุด (800% ของเงินทุนของธนาคารเอง));

) ธนาคารดำเนินนโยบายสินเชื่อที่รอบคอบและรอบคอบ และเห็นว่าจำเป็นต้องกระจายความเสี่ยงด้านเครดิตจำนวนมาก

เมื่อตรวจสอบการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่มและคุณลักษณะในการปฏิบัติงานด้านการธนาคารของรัสเซีย โปรดจำไว้ว่านี่เป็นกรณีพิเศษของการปล่อยกู้ของธนาคาร ซึ่งควรมีหลักการพื้นฐานดังต่อไปนี้ด้วย:

· หลักการเร่งด่วน

· หลักการคืนสินค้า

· หลักการชำระเงิน

· หลักการของการทำธุรกรรมสินเชื่อภายใต้บรรทัดฐานของกฎหมายและกฎการธนาคาร

· หลักการไม่เปลี่ยนแปลงของเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้

· หลักผลประโยชน์ร่วมกัน

· หลักการใช้เงินกู้ตามเป้าหมาย

· หลักการให้กู้ยืมแบบมีหลักประกัน

นอกเหนือจากหลักการเหล่านี้แล้ว การให้กู้ยืมร่วมยังมีคุณลักษณะเฉพาะบางอย่างอีกด้วย

อันดับแรก ตามกฎแล้ว นี่คือเงินกู้ระยะยาวหรือระยะกลาง เมื่อให้เงินกู้ในช่วงเวลาสั้น ๆ ค่าใช้จ่ายขององค์กรจะสูงเกินไปและเงินกู้จะไม่เป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับผู้กู้ อย่างไรก็ตาม สามารถให้สินเชื่อซ้ำได้ในระยะเวลาอันสั้น

ประการที่สอง ขนาดของเงินกู้ไม่ควรมีขนาดเล็ก เนื่องจากต้นทุนการทำธุรกรรมต่อหน่วยจะทำให้แนวคิดของการปล่อยสินเชื่อรวมเป็นเรื่องเหลวไหล - มันจะง่ายกว่าที่จะหาผู้ให้กู้รายเดียวที่ตกลงที่จะรับความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมร่วม

ประการที่สาม ตามกฎแล้ว เงินกู้ร่วม (มีข้อยกเว้น) จะไม่ดึงดูดกิจกรรมทางการเงินในปัจจุบัน (ขั้นตอนการรวมกลุ่มยาวเกินไป เครื่องมือนี้ไม่ยืดหยุ่นพอที่จะตอบสนองต่อความต้องการเร่งด่วนของผู้ยืมสำหรับกองทุนที่ยืมมาได้อย่างรวดเร็ว) เป็นการเหมาะสมที่สุดสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับรายจ่ายฝ่ายทุน การรวมเงินทุนจำนวนมากที่ระดมได้ ระยะยาว และในขณะเดียวกัน ความยืดหยุ่นสัมพัทธ์ กำหนดการชำระคืนที่สะดวก และความถูกที่สัมพันธ์กัน

ประการที่สี่ คุณลักษณะเฉพาะของสินเชื่อรวมคือการประชาสัมพันธ์ของพวกเขา เงินกู้ทั่วไป (ทวิภาคี) มักจะไม่โฆษณาต่อสาธารณะและนักลงทุน ในขณะที่เงินกู้ร่วมมักเป็นสัญญาสาธารณะ เมื่อตัดสินใจลงนามในสัญญาเงินกู้ร่วม ธนาคารหลักและผู้กู้จะเชิญผู้ให้กู้ที่มีศักยภาพหลากหลาย ผู้ให้กู้ที่ได้รับเชิญบางรายอาจไม่เข้าร่วมในซินดิเคทในที่สุด แต่จะมีแนวคิดเกี่ยวกับผู้ยืม

ดังนั้น เงินกู้ร่วมเป็นผลิตภัณฑ์พิเศษด้านการธนาคาร สาระสำคัญคือ การจัดหาผู้กู้ ในแง่ของการชำระคืน การชำระเงิน และความเร่งด่วน ด้วยจำนวนและระยะเวลาที่มีนัยสำคัญของกองทุนโดยกลุ่มธนาคาร และในทางกลับกัน ในการกระจายความเสี่ยงโดยธนาคารสำหรับพอร์ตสินเชื่อและความเสี่ยงด้านการจัดการสินเชื่อ

ในประเทศของเรา ตลาดสินเชื่อรวมเริ่มก่อตัวขึ้นอย่างชัดเจนในปี 2547 เท่านั้น และประวัติศาสตร์การให้กู้ยืมร่วมเริ่มต้นในปี 2538 ผู้ให้กู้รายแรกคือธนาคารระหว่างประเทศและยุโรปเพื่อการบูรณะและการพัฒนา และธนาคารรัสเซียหลายแห่งเป็นผู้กู้ ในระยะแรก ธนาคารรัสเซียต้องเผชิญกับรูปแบบการจัดหาเงินทุน ไม่ใช่ในฐานะผู้ให้กู้ แต่ในฐานะผู้กู้ ตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2000 การฟื้นตัวของตลาดได้เริ่มต้นขึ้น จากช่วงเวลานี้จนถึงปี 2008 เราอาจสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของปริมาณและจำนวนสินเชื่อรวมในรัสเซียทุกปี

วันนี้ในรัสเซีย จำนวนองค์กรที่จัดโดยสถาบันการเงินต่างประเทศมีชัยเหนืออย่างไม่ต้องสงสัย มีธนาคารรัสเซียเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้นที่สามารถอวดการจัดหาเงินทุนที่มีนัยสำคัญไม่มากก็น้อย สังเกตได้ว่าในบรรดาผู้นำ 30 รายในตลาดสินเชื่อรวมในรัสเซียในปี 2554 มีธนาคารในประเทศเพียงแห่งเดียวคือ VTB (อันดับที่ 26) สาเหตุหลักที่ทำให้สถาบันสินเชื่อต่างประเทศได้เปรียบในเรื่องนี้คือประสบการณ์ที่สั่งสมมานานหลายทศวรรษ, ต้นทุนทรัพยากรทางการเงินที่แตกต่างกัน, ความสามารถในการใช้กฎหมายอังกฤษทั่วไปในด้านนี้, การเข้าถึงฐานข้อมูลขนาดใหญ่ นักลงทุนที่มีศักยภาพ. ความสำคัญเท่าเทียมกันคือการมีอยู่ของหน่วยงานที่เต็มเปี่ยมในธนาคารที่มีการจัดโครงสร้างธุรกรรมที่รวบรวม ประสิทธิภาพของหน่วยงาน และหน้าที่การบริหารอื่นๆ

ควรสังเกตว่าในปัจจุบันสถานการณ์เชิงลบในระบบการเงินโลกได้ส่งผลกระทบต่อตลาดสินเชื่อรวม สำหรับหน่วยงานทางเศรษฐกิจบางแห่ง ความสามารถในการดึงดูดทรัพยากรระยะยาวนั้นแคบลง และเครื่องมือทางการเงินจำนวนมากกลับกลายเป็นว่ามีราคาแพงเกินไปหรือไม่สามารถใช้ได้เลย โครงสร้างของสถานที่ท่องเที่ยวก็เปลี่ยนไปเช่นกัน ธนาคารรัสเซียเงินทุนจากตลาดต่างประเทศในเงื่อนไขใหม่ มีข้อ จำกัด ในประเภทของผู้กู้ที่มีโอกาสระดมทุนในตลาดต่างประเทศ ปัจจุบัน "ตัวเลือก" นี้มีให้สำหรับธนาคารที่มีอันดับการลงทุนสูงเป็นหลัก

ข้อมูลสำหรับปี 2555 เกี่ยวกับการให้กู้ยืมร่วมของรัสเซียแสดงกิจกรรมที่ลดลงเล็กน้อย (เมื่อเทียบกับปี 2011 และการเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา) อย่างไรก็ตาม ในภาวะวิกฤต การให้กู้ยืมร่วมยังคงเป็นผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องและเป็นที่นิยม

ลักษณะสำคัญของวิกฤตปัจจุบันในการให้กู้ยืมร่วมของรัสเซียคือ:

) แนวโน้มทั่วไปของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อดึงดูดเงินกู้

) กิจกรรมการมีส่วนร่วมของธนาคารในการปล่อยสินเชื่อลดลง (วิกฤตยังส่งผลกระทบต่อความต้องการจากธนาคารสำหรับการมีส่วนร่วมในสินเชื่อรวม);

) สถานการณ์แย่ลงอย่างรวดเร็วสำหรับเงินให้สินเชื่อรูเบิล: จากปี 2549 ถึง 2554 มีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของสินเชื่อรูเบิลในปี 2554 มีธุรกรรม 16 รายการในปี 2555 เพียง 9 รายการ

ดังนั้นราคาจึงลดลง บริษัทและธนาคารระดับสองจำนวนมากกำลังเข้าสู่ตลาด ความสนใจในธุรกรรมรูเบิลเพิ่มขึ้น ธุรกรรมกำลังยืดเยื้อ การกู้ยืมเงินรูเบิลลดลงอย่างมากระบบการธนาคารของรัสเซียไม่สามารถครอบคลุมความต้องการทั้งหมดของผู้กู้ได้ตลาดปิดสำหรับ บริษัท ชั้นสอง จำนวนหลักของสินเชื่อรวมคือธุรกรรมของสโมสร - ตอนนี้ทุกอย่างขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ที่จัดตั้งขึ้นระหว่างธนาคารและผู้กู้ ทั้งนักลงทุนและผู้กู้ต่างมุ่งไปที่ธุรกรรมของสโมสร ในอนาคตอันใกล้นี้ ผู้ให้กู้จะต้องปฏิบัติตามอัตราที่สูงขึ้นในปัจจุบัน และความพร้อมของสินเชื่อจะถูกจำกัด อย่างไรก็ตาม การพัฒนาของตลาดเป็นวัฏจักร และในความเห็นของเรา การเริ่มต้นของระยะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่ออัตราเริ่มค่อยๆ ลดลง

โครงสร้างรายสาขาของสินเชื่อรวมในรัสเซียตามข้อมูลสำหรับครึ่งหลังของปี 2554 - ครึ่งปีแรก 2555 มีดังนี้: อุตสาหกรรมน้ำมัน- 54%; ธนาคาร - 20; โลหะวิทยาเหล็ก - 11; โลหะวิทยาที่ไม่ใช่เหล็ก - 9; อุตสาหกรรมอาหาร- 2; การสื่อสารและโทรคมนาคม - 1; อุตสาหกรรมอื่น ๆ - 3%

โครงสร้างการให้กู้ยืมร่วมของรัสเซียสะท้อนถึงโครงสร้างของเศรษฐกิจรัสเซีย ลักษณะเฉพาะ (การวางแนวของวัตถุดิบ) และความไม่สมส่วนบางประการ (เหนือกว่าการพัฒนาภาคน้ำมันและก๊าซของเศรษฐกิจ) ในขณะที่การรวมกลุ่มของโลกเป็นที่แรกในแง่ของปริมาณ ของสินเชื่อที่ได้รับถูกครอบครองอย่างแน่นหนาโดยภาคการเงินและการธนาคาร ถึงแม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าการให้กู้ยืมร่วมเป็นการดำเนินการที่ค่อนข้างหายากแม้แต่กับธนาคารในประเทศขนาดกลาง แต่แนวโน้มของการพัฒนาในช่วงหลายปีที่ไม่อยู่ในภาวะวิกฤต ระบบรัสเซียการปล่อยสินเชื่อแสดง "ความสนใจ" ในการทำธุรกรรมดังกล่าวและการเติบโตที่ก้าวหน้า ประสบการณ์บางส่วนของการปฏิบัติการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่มของรัสเซียนั้นไม่มีนัยสำคัญจนถึงปัจจุบัน ซึ่งทำให้สามารถแยกแยะประเภทหลักของสินเชื่อรวมในประเทศของเราได้

การวิเคราะห์ปัญหาที่ขัดขวางการพัฒนาการให้กู้ยืมร่วมในรัสเซีย ควรให้ความสนใจกับความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญในสาขานี้ ดังนั้นตามที่หัวหน้าแผนกปฏิบัติการร่วมของ Vneshtorgbank การให้กู้ยืมร่วมกับผู้กู้ที่ไม่ใช่สมาชิกของโครงสร้างที่ใกล้ชิดหรือเกี่ยวข้องกันจึงเป็นปรากฏการณ์ที่หายากมากสำหรับธนาคารรัสเซีย การด้อยพัฒนาของสินเชื่อประเภทนี้เกิดขึ้นจากสาเหตุหลักดังต่อไปนี้:

· ขาดแรงจูงใจ (ทางการเงินหรือกฎระเบียบ);

· ไม่เต็มใจที่จะแบ่งปัน ลูกค้าองค์กร;

· ทัศนคติที่น่าสงสัยต่อลูกค้าที่ "ไม่ใช่เจ้าของภาษา"

· กลัวค่าแรงที่เพิ่มขึ้นด้วยเทคโนโลยีการธนาคารที่ไม่มีประสิทธิภาพ

· ความล้าหลังของศาลธนาคารอนุญาโตตุลาการและระยะเวลาในการดำเนินคดีเมื่อมีความจำเป็นสำหรับธนาคาร - ผู้เข้าร่วมจะใช้สิทธิของตนเป็นคำมั่นสัญญา

ควรสังเกตว่าเหตุผลข้างต้นมีการกำหนดขึ้นเมื่อหกปีที่แล้ว แต่ยังคงมีความเกี่ยวข้องและไม่ได้รับการแก้ไขจนถึงปัจจุบัน

ท่ามกลางปัญหาหลักที่ขัดขวางการพัฒนาการให้กู้ยืมร่วมในรัสเซียมีดังต่อไปนี้:

ความล้าหลังของตลาดสินเชื่อรวม เกิดจากการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างธนาคารในระดับต่ำ องค์กรการให้กู้ยืมร่วมเกี่ยวข้องกับการปฏิสัมพันธ์ระหว่างธนาคาร ดังนั้นความสัมพันธ์ของนักข่าวในระบบธนาคารจึงมีบทบาทสำคัญที่นี่ เงินกู้ร่วมต้องการให้ธนาคารไว้วางใจซึ่งกันและกัน ดังนั้น เมื่อศึกษาโครงสร้างและความสำคัญของความเสี่ยงด้านการธนาคารในรัสเซีย พบว่า จากข้อมูลของหัวหน้าสถาบันสินเชื่อของรัสเซีย มีเพียง 17% ของผู้ตอบแบบสอบถามเชื่อว่าธนาคารรัสเซียพร้อมที่จะจัดการความเสี่ยงเป็นอย่างดี

ขาดโครงสร้างพื้นฐานทางกฎหมาย การพัฒนาสินเชื่อร่วมสามารถอำนวยความสะดวกได้ด้วยการมีอยู่ของโครงสร้างพื้นฐานทางกฎหมายที่เพียงพอ ดังนั้นในปี 2544 ธนาคารแห่งรัสเซียในเอกสารนโยบาย "ประเด็นแนวคิดของการพัฒนาระบบการธนาคารของสหพันธรัฐรัสเซีย" จึงได้ตั้งชื่อสินเชื่อรวมไว้ในตราสารที่ควรใช้เพื่อจัดการความเสี่ยงของธนาคาร อย่างไรก็ตาม ทางการ เอกสารทางกฎหมาย(ยกเว้นคำสั่ง N 110 ซึ่งส่งผลต่อบางแง่มุมของการรวมกลุ่ม) ไม่มีข้อบังคับเกี่ยวกับการให้ยืมแบบรวมกลุ่ม

กฎหมายของรัสเซียมีข้อเสียเปรียบที่สำคัญ - ไม่ได้ให้ความสามารถของธนาคารในการขายหุ้นในเงินกู้ร่วมให้กับนักลงทุนบุคคลที่สามผ่านตราสารอนุพันธ์

ในรัสเซียมีเพียงกลไกในการมอบหมายเงินกู้ซึ่งตามการวิเคราะห์พบว่ามีปัญหาหลายประการ:

· ความจำเป็นในการสร้างความสัมพันธ์ตามสัญญาโดยตรงระหว่างผู้ให้กู้รายใหม่และผู้กู้

· ความจำเป็นในการแจ้งให้ผู้ยืมทราบเกี่ยวกับการโอนสิทธิ์และอาจได้รับการปฏิเสธหรือยินยอม

· ในกรณีของการโอนเงินกู้ให้กับผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ จำเป็นต้องพิจารณาถึงการเรียกร้องเงินกู้ยืมจากผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ (หนังสือเดินทางธุรกรรม)

· ความจำเป็นในการลงทะเบียนหลักประกันใหม่

· ภาระผูกพันในการโอนเอกสารเงินกู้ไปยังผู้ให้กู้รายใหม่

· ความเป็นไปไม่ได้ในการโอนเงินกู้ซึ่งมีการเบิกจ่ายบางส่วนหรือเงินให้กู้ยืมโดยหมุนเวียน

อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่า syndication จะเป็นที่น่าสนใจไม่เพียงเพราะมีโอกาสที่จะกระจายความเสี่ยงระหว่างสถาบันสินเชื่อหลายแห่ง แต่ยังเพราะสามารถขายหุ้นในการทำธุรกรรมได้ตลอดเวลา ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน

ขาดประสบการณ์และความรู้ด้านสินเชื่อรวม ปัญหานี้มีความเกี่ยวข้องและพึ่งพาอาศัยกันกับที่กล่าวไว้ข้างต้น ในการดำเนินการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่ม จำเป็นต้องมีผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคารที่มีทักษะ คุณสมบัติ ความรู้และประสบการณ์ในด้านนี้ ในขณะที่ความรู้นี้จะต้องเป็นภาษารัสเซียและระหว่างประเทศ

การสนับสนุนวิธีการที่อ่อนแอ ปัญหาที่ระบุยังเชื่อมโยงถึงเหตุผลอื่นๆ ที่ระบุไว้ข้างต้น เนื่องจากการขาดการฝึกฝนและประสบการณ์ในการเผยแพร่ในธนาคารของรัสเซียนั้นเกิดจากการที่ธนาคารแห่งรัสเซียไม่มีวิธีการที่พัฒนาขึ้น และด้วยเหตุนี้ การสนับสนุนระเบียบวิธีภายในในภาษารัสเซีย สถาบันสินเชื่อ

ดังนั้นการพัฒนาสินเชื่อรวมในรัสเซียจะได้รับการอำนวยความสะดวกโดยการพัฒนาโดยกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนซึ่งควบคุมกิจกรรมของธนาคารในพื้นที่นี้ ทิศทางที่เร่งด่วนและเกินกำหนดในการปรับปรุงกรอบกฎหมายคือการนำประมวลกฎหมายของรัฐบาลกลาง "เกี่ยวกับธุรกิจสินเชื่อในสหพันธรัฐรัสเซีย" มาใช้ จริงอยู่ กฎหมายนี้ควรเน้นในเชิงคุณภาพในทุกแง่มุมของการให้กู้ยืมร่วมในบทที่แยกจากกัน: กำหนดสาระสำคัญและประเภท กลไกที่เป็นไปได้ในการจัดหาผู้เข้าร่วม สิทธิและภาระผูกพัน ให้การรักษารอง นอกจากนี้ จำเป็นต้องพัฒนาเอกสารข้อบังคับพิเศษของรัฐซึ่งจะกำหนดหลักการพื้นฐานของการจัดสินเชื่อรวม เชิงคุณภาพ (เช่น การมีคุณสมบัติบางอย่างของผู้จัดการความเสี่ยง) และข้อกำหนดเชิงปริมาณ (เช่น มาตรฐานพิเศษ) สำหรับผู้เข้าร่วม ในการให้กู้ยืมร่วม นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องพัฒนาเอกสารที่เป็นหนึ่งเดียวและเป็นมาตรฐานสำหรับการประมวลผลสินเชื่อในพื้นที่นี้ ซึ่งจะช่วยลดเวลาและค่าใช้จ่ายของผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมเหล่านี้

อื่น ปัญหาสำคัญการแก้ปัญหาที่อาจนำไปสู่การพัฒนาการให้กู้ยืมร่วมในรัสเซีย เป็นการเสริมสร้างความเข้มแข็งของการควบคุมและกฎระเบียบของระบบความเสี่ยงด้านการธนาคารทั่วไปในสถาบันสินเชื่อ การบริหารความเสี่ยงของธนาคารเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นและจำเป็นของการจัดการด้านการธนาคาร ธนาคารต้องสามารถประเมินการเปลี่ยนแปลงในความเสี่ยงอย่างรอบคอบเมื่อเวลาผ่านไป เพื่อไม่ให้รับความเสี่ยงมากเกินไปในวันนี้ซึ่งไม่สามารถจัดการได้ในวันพรุ่งนี้

การเข้าสู่ตลาดทุนสาธารณะของธนาคารรัสเซีย รวมถึงในฐานะผู้เข้าร่วมในซินดิเคท กำหนดให้งานที่ต้องใช้ระบบการจัดการความเสี่ยงที่เพียงพอ:

· การได้รับอันดับความน่าเชื่อถือในระดับสากลนั้นเกี่ยวข้องกับการแนะนำการบริหารความเสี่ยงที่ตรงตามมาตรฐานสากล

· การรายงานตามมาตรฐานสากล: รวมอยู่ในการรายงาน IFRS ของมาตรฐาน IFRS 7 ซึ่งหมายถึงการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงทางการเงินตามมาตรฐานสากล

· การปฏิบัติตาม ข้อกำหนดบังคับธนาคารแห่งรัสเซียที่เกี่ยวข้องกับการสร้างแยกต่างหาก หน่วยโครงสร้างการบริหารความเสี่ยง

· รวมอยู่ในการคำนวณอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน H1 (สมมติว่านอกเหนือจากความเสี่ยงด้านเครดิตและตลาดแล้วรวมถึงขนาดของความเสี่ยงด้านปฏิบัติการด้วย)

· การเปิดตัว Basel II ซึ่งแสดงถึงความจำเป็นในการคำนวณทุนทางเศรษฐกิจและการกระจายระหว่างสายธุรกิจ

ดังนั้น จากการวิเคราะห์เหตุผลข้างต้นที่ขัดขวางการพัฒนาการให้กู้ยืมร่วมในรัสเซีย เราสามารถสังเกตความจำเป็นในการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของรัฐในพื้นที่นี้ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือประเด็นของการเสริมสร้างระบบการบริหารความเสี่ยงในธนาคารรัสเซีย และเพิ่มความสนใจในการควบคุมความเสี่ยงในการปล่อยสินเชื่อร่วม นอกจากนี้ ปัจจัยที่เกี่ยวข้องที่เอื้อต่อการพัฒนาสินเชื่อรวมตามความเห็นของเรา ได้แก่ การมีอยู่ของเศรษฐกิจที่มั่นคงซึ่งกระจายไปตามภาคส่วน ผลิตภัณฑ์ และภูมิภาค การมีอยู่ของระบบการธนาคารที่พัฒนาแล้ว ความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่เชื่อถือได้ระหว่างธนาคาร ผู้กู้ และหุ้นส่วนของพวกเขา

การจำแนกประเภทของสินเชื่อรวม:

) เงินกู้ยืมที่ยกมาเพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียน

) เงินกู้ยืมเพื่อดึงดูดเงินทุนสำหรับการนำเข้าอุปกรณ์เทคโนโลยีและส่วนประกอบ

) สินเชื่อเพื่อดึงดูดเงินทุนในโครงการต่างๆ

) เงินให้กู้ยืมเพื่อใช้ในการรีไฟแนนซ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการของบริษัทอื่น

) เงินกู้ยืมเพื่อรีไฟแนนซ์พอร์ตสินเชื่อธนาคารหรือรอการออกพันธบัตร

วิธีสร้างซินดิเคท:

) เงินกู้ร่วมที่ริเริ่มร่วมกัน - ชุดของสินเชื่อส่วนบุคคลที่เจ้าหนี้ให้ไว้แก่ผู้กู้หนึ่งราย

) เงินกู้ร่วมที่ริเริ่มโดยรายบุคคล - เงินกู้ที่ได้รับจากธนาคาร (เจ้าหนี้เดิม) ในนามของตนเองและเป็นผู้ออกค่าใช้จ่ายเองให้กับผู้กู้ สิทธิในการเรียกร้อง (บางส่วน) ซึ่งต่อมาได้รับมอบหมายจากเจ้าหนี้เดิมให้กับบุคคลที่สาม ปาร์ตี้ (คน);

) เงินกู้ร่วมโดยไม่มีการกำหนดเงื่อนไขหุ้น - ในกรณีนี้ เงินกู้ที่ออกโดยธนาคารผู้จัดให้กับผู้กู้ในนามของตนเองตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ที่ทำกับผู้กู้ โดยขึ้นอยู่กับข้อสรุปของสัญญาเงินกู้โดย ธนาคารผู้จัดงานของสัญญาเงินกู้ซินดิเคทกับบุคคลที่สาม

เทคนิคการให้สินเชื่อ:

) Term syndicated Loan - เงินกู้ที่ออกตามระยะเวลาที่กำหนดและในจำนวนที่กำหนด

) เงินกู้ร่วมหมุนเวียน: ผู้กู้มีโอกาสเพิ่มเติมในการได้รับ ชำระคืน และยืดอายุเงินกู้ทั้งหมดหรือบางส่วนตามดุลยพินิจของเขา ซึ่งแตกต่างจากเงินกู้แบบมีกำหนดระยะเวลา

) เงินกู้ซินดิเคทแบบสแตนด์บาย: ถือว่าผู้กู้ไม่สามารถจำหน่ายยอดเงินกู้คงค้างซึ่งอยู่ในเงินสำรองในโหมดสแตนด์บาย;

) เงินกู้ร่วมแปลงสภาพ - เงินกู้หมุนเวียนที่สามารถแปลงเป็นสัญญาระยะยาวหรือเป็นหุ้นตามเงื่อนไขที่ตกลงกันโดยข้อตกลงของคู่สัญญา

) สินเชื่อรวม - เงินกู้ด้วยความช่วยเหลือซึ่งเป็นไปได้ที่จะได้รับเงินกู้สองประเภทที่เกี่ยวข้องกัน: ระยะยาวและระยะสั้น

เงื่อนไขการจัดหาเงินทุนให้กับผู้กู้:

) เงินกู้ "ภาระผูกพัน" แบบรวม: ให้ผู้กู้รับประกันว่าเงินจะได้รับตรงตามเงื่อนไขที่ตกลงกันไว้;

) เงินกู้ยืมร่วมตามเงื่อนไขของภาระผูกพันบางส่วน: พวกเขาให้ผู้กู้รับประกันว่าอย่างน้อยส่วนหนึ่งของเงินทุนจะได้รับตามเงื่อนไขที่ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้ในขณะที่ส่วนที่เหลือของเงินทุนภายในจำนวนเงินที่ประกาศไว้จะมอบให้โดยผู้ให้กู้รายอื่นใน เงื่อนไขที่แตกต่างกัน

) เงินกู้ยืมร่วมตามเงื่อนไขของ "ความพยายามสูงสุด": ผู้จัดงานไม่มีภาระผูกพันที่ไม่มีเงื่อนไขในการทำธุรกรรมในกรณีนี้

ประเภทของการดำเนินการตามสัญญาระหว่างอาสาสมัครในองค์กร:

) เงินให้กู้ยืมที่ออกโดยใช้เอกสารดังต่อไปนี้: มีการสรุปข้อตกลงเงินกู้ระหว่างธนาคารตัวแทนและผู้กู้ ข้อตกลงการกู้ยืมแยกกันจะถูกสรุประหว่างธนาคารตัวแทนและธนาคารที่เข้าร่วม

) เงินกู้ยืมที่ออกโดยใช้เอกสารต่อไปนี้: ข้อตกลงเงินกู้ที่มีเงื่อนไขเดียวกันสำหรับการให้เงินกู้จะสรุประหว่างแต่ละธนาคารและผู้กู้ และธนาคารตัวแทนและธนาคารที่เข้าร่วมจะสรุปข้อตกลงความร่วมมือพหุภาคี

) เงินกู้ยืมที่ออกโดยใช้เอกสารดังต่อไปนี้: มีการสรุปสัญญาเงินกู้ระหว่างผู้กู้และธนาคารตัวแทน, ธนาคารตัวแทนสรุปข้อตกลงเกี่ยวกับการโอนสิทธิ์ภายใต้สัญญาเงินกู้กับแต่ละธนาคารที่เข้าร่วมโครงการ, ธนาคารสรุปข้อตกลงพหุภาคีระหว่างกันตามขั้นตอน สำหรับการดำเนินการในกรณีที่ผู้กู้ล้มละลาย

) เงินกู้ยืมที่ออกโดยใช้เอกสารดังต่อไปนี้: ธนาคารที่เข้าร่วมโครงการให้เงินมัดจำแก่ธนาคารตัวแทนในจำนวนที่สอดคล้องกันและธนาคารตัวแทนจะมอบเงินกู้ให้กับผู้กู้โดยค่าใช้จ่ายของตัวเองและค่าใช้จ่ายของ วางเงินมัดจำแล้ว มีการสรุปข้อตกลงระหว่างผู้เข้าร่วมทั้งหมดเกี่ยวกับความร่วมมือ

) เงินกู้ยืมที่ออกโดยข้อตกลงเงินกู้ทั่วไประหว่างผู้เข้าร่วมทั้งหมด

) เงินกู้ยืมที่ออกโดยความช่วยเหลือของเอกสารดังต่อไปนี้: การปฏิบัติตามสัญญาของภาระผูกพันของธนาคารที่เข้าร่วมไปยังธนาคารตัวแทนที่จะรับผิดชอบ (ในจำนวนที่มีส่วนร่วม) สำหรับการเติมเต็มโดยผู้กู้ภาระผูกพันในการชำระคืนเงินกู้และจ่ายดอกเบี้ย (ธนาคารค้ำประกัน). ในเวลาเดียวกันธนาคารที่เข้าร่วมจะไม่ให้ยืมเงินแก่ธนาคารตัวแทน ภาระผูกพันจะเกิดขึ้นเฉพาะในกรณีที่ผู้กู้ฝ่าฝืนภาระผูกพันเช่น เงินกู้ดังกล่าวถือได้ว่าเป็น "การแจกจ่ายตามเงื่อนไข"

2.2 ข้อดีและข้อเสียของสินเชื่อ

บ่อยครั้งแรงจูงใจหลักสำหรับบริษัทที่ต้องการเข้าสู่ตลาดสินเชื่อรวมเป็นช่วงเวลาเชิงกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับผลประโยชน์ไม่เพียงแต่ในคลังเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้บริหารระดับสูงด้วย: การดึงดูดเงินกู้ร่วมถูกมองว่าเป็นแนวทางในการจัดตั้งกลุ่มบริษัทระหว่างประเทศ สถาบันการเงินที่พร้อมจะเป็นพันธมิตรระยะยาวในอนาคต ต่างจากตลาดตราสารหนี้ที่นักลงทุนมักจะใช้วิธีการค้าขายมากกว่า สำหรับธนาคารที่เป็นนักลงทุนในตลาดเงินกู้ร่วม แรงจูงใจหลักในการเข้าร่วมเงินกู้คือการสร้างพันธมิตรที่จะช่วยให้พวกเขาร่วมมือกับบริษัทได้ยาวนาน ระยะเวลาและนำเสนอผลิตภัณฑ์ด้านการธนาคารต่างๆ ในทางกลับกัน บริษัทได้รับโอกาสในการขยายการเข้าถึงผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินโดยทั่วไป และยังเพิ่มการแข่งขันระหว่างซัพพลายเออร์ของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ที่ให้ความร่วมมือด้วย ด้วยการสร้างพันธมิตรกับธนาคารหลายแห่ง บริษัทยังมีโอกาสได้รับเงินทุนเพิ่มเติมในอนาคต ทั้งในรูปของเงินกู้โดยตรงจากธนาคารที่กำหนด และการใช้บริการตัวกลางเพื่อเข้าสู่ตลาดการเงินอื่น ๆ

เนื่องจากตลาดสินเชื่อรวมขึ้นอยู่กับการสร้างพันธมิตรระยะยาว นักลงทุนมีส่วนร่วมในการเผยแพร่สินเชื่อไม่ใช่เพราะพวกเขาถูกดึงดูดโดยผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการทำธุรกรรมเหล่านี้ แต่เนื่องจากโอกาสทางธุรกิจในอนาคตที่สร้างขึ้นจากการพัฒนาของ ความสัมพันธ์เหล่านี้ วิธีการเชิงพาณิชย์นี้ถือว่าธนาคารรู้สึกว่ามีภาระผูกพันทางศีลธรรมในการเข้าร่วมเงินกู้ร่วมเพื่อสนับสนุนบริษัท แม้ว่ากำไรจากการทำธุรกรรมจะไม่เป็นไปตามความคาดหวังก็ตาม ดังนั้น การกำหนดราคาของเงินกู้ร่วมในบางครั้งจึงมีลักษณะเป็น "เงินช่วยเหลือหุ้นส่วน" นั่นคือส่วนลดที่ธนาคารเสนอให้โดยหวังว่าจะสร้างธุรกิจที่ทำกำไรได้มากขึ้นในอนาคต พฤติกรรมนี้สามารถเปรียบเทียบได้กับกลวิธีของซูเปอร์มาร์เก็ตที่แสดงผลิตภัณฑ์บางอย่างในราคาที่เสียเปรียบโดยหวังว่าจะดึงดูดลูกค้าให้มาที่ร้านค้าที่จะซื้ออย่างอื่นนอกเหนือจากนั้น และซูเปอร์มาร์เก็ตจะได้กำไรตามมา ธนาคารในเครือตระหนักดีถึงปรากฏการณ์นี้ และสิ่งนี้กระตุ้นให้พวกเขาทำหน้าที่เป็นผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สำหรับเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเมื่อออก Eurobonds ผู้กู้มักจะถูกกว่าการกู้ยืมแบบทวิภาคี ข้อได้เปรียบของสินเชื่อรวมนี้อธิบายความนิยมของพวกเขาในหมู่ผู้กู้รวมถึงสาเหตุที่ บริษัท ส่วนใหญ่ต้องการเข้าสู่ตลาดสินเชื่อรวมก่อนแล้วจึงเริ่มกระจายสินทรัพย์โดยหันไปใช้เครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ

บางครั้งบริษัทยังคงสามารถดึงดูดเงินกู้ทวิภาคีได้ถูกกว่าเงินกู้ร่วม เนื่องจากในกรณีนี้ ไม่มีค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดธุรกรรมในตลาด อย่างไรก็ตาม ในกรณีส่วนใหญ่ เงินกู้ร่วมเป็นวิธีที่ประหยัดต้นทุนมากกว่าการกู้ยืมเงินแบบทวิภาคี เนื่องจากผู้กู้มักใช้เงินกู้ร่วมเพื่อดึงดูดความสนใจของสาธารณชน เมื่อสิ้นสุดการรวมกลุ่ม มีการแถลงข่าวเพื่อประกาศว่าบริษัทสามารถระดมทุนได้สำเร็จในแง่ดี นั่นคือเหตุผลที่ผู้กู้มักจะพยายามเจรจาเงินกู้ร่วมในเงื่อนไขที่ดีสำหรับพวกเขามากกว่าในการอภิปรายสินเชื่อทวิภาคีซึ่งตามคำนิยามแล้วเป็นธุรกรรมที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ธนาคารมักจะเสนอราคาเงินกู้ร่วมที่น่าสนใจเนื่องจากการแข่งขันเพื่อสิทธิอันทรงเกียรติในการจัดเตรียมข้อตกลง เป็นผลให้ปรากฏว่าหลายบริษัทจ่ายอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ทวิภาคีสูงกว่าเงินกู้ร่วม

ข้อได้เปรียบที่สำคัญอีกประการหนึ่งของสินเชื่อรวมเหนือตราสารอื่นๆ คือความยืดหยุ่น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้กู้ชื่นชมความจริงที่ว่าเงินกู้ร่วมสามารถชำระคืนก่อนกำหนดโดยไม่ต้องเสียค่าปรับเมื่อใดก็ได้ ซึ่งแตกต่างจากตัวอย่าง Eurobonds (ซึ่งผู้กู้ต้องจ่ายดอกเบี้ยคงที่ตลอดอายุของหลักทรัพย์) คุณลักษณะของสินเชื่อรวมนี้เป็นที่สนใจเป็นพิเศษสำหรับผู้กู้ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน หากคาดว่าสภาวะตลาดจะดีขึ้นในอนาคต แทนที่จะจ่ายดอกเบี้ยสูงถึง วันครบกำหนดการชำระคืนเงินกู้ คุณสามารถรีไฟแนนซ์ได้ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า เมื่อสถานการณ์ในตลาดดีขึ้น จะไม่มีบทลงโทษสำหรับการชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนด

ความยืดหยุ่นของสินเชื่อรวมเป็นที่ชัดเจนว่าเงื่อนไขของเงินกู้สามารถปรับเปลี่ยนได้เมื่อเวลาผ่านไปเพื่อให้เหมาะกับความต้องการของผู้กู้ ไม่ว่าตราสารหนี้ประเภทใดที่บริษัทเลือกที่จะระดมทุน จะมีภาระผูกพันและข้อจำกัดบางประการที่ต้องปฏิบัติตามในงบการเงิน ดังนั้นผู้กู้จะพยายามเจรจาหาแหล่งเงินกู้ในเงื่อนไขที่บริษัทจะสามารถดำเนินธุรกิจได้ตามปกติตลอดอายุหนี้ ในขณะเดียวกัน ธุรกิจก็มีวิวัฒนาการไปเรื่อย ๆ ซึ่งหมายความว่าในอีกไม่กี่เดือนหรือหลายปี เป็นไปได้ที่ผู้กู้จะไม่สามารถหรือเต็มใจที่จะปฏิบัติตามข้อจำกัดที่กำหนดไว้ในเอกสารเงินกู้ (เช่น อาจเกี่ยวข้องกับ ภาระผูกพันในการปฏิบัติตามตัวชี้วัดทางการเงินบางอย่าง การมีสินทรัพย์บางอย่าง ฯลฯ) ในกรณีนี้ ผู้กู้จำเป็นต้องโน้มน้าวผู้ให้กู้ให้แก้ไขเงื่อนไขการจัดหาเงินทุน ตามกฎแล้ว สำหรับตราสารหนี้สาธารณะ (เช่น Eurobonds) กระบวนการนี้ซับซ้อนและมีราคาแพงเนื่องจากมีผู้ถือหลักทรัพย์จำนวนมาก ซึ่งในจำนวนนี้มีนักลงทุนเอกชน ซึ่งบริษัทอาจไม่รู้อะไรเลย ในกรณีของเงินกู้ร่วม ผู้กู้จะเกี่ยวข้องกับกลุ่มนักลงทุนที่จำกัด ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยธนาคารพันธมิตรของบริษัท นักลงทุนเหล่านี้มักจะเต็มใจที่จะหาแนวทางแก้ไขร่วมกัน หากผู้กู้ไม่สามารถทำงานได้ภายในขอบเขตของเอกสารเงินกู้อีกต่อไป ความยืดหยุ่นนี้ ซึ่งช่วยให้สามารถแก้ไขเอกสารบางรายการในช่วงเวลาหนึ่งได้ ยังเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญของสินเชื่อรวมเมื่อเทียบกับเงินกู้ทวิภาคี เนื่องจากแสดงถึงความสามารถในการเจรจากับนักลงทุนจำนวนมากในคราวเดียวเพื่อเปลี่ยนเงื่อนไขของเงินกู้ เนื่องจากผู้ให้กู้มักจะยอมรับการตัดสินใจต่อหน้า 2/3 ของคะแนนเสียงในความโปรดปรานของเขา

บางคนอาจคิดว่าเงินกู้ร่วมไม่มีข้อบกพร่องพื้นฐาน แต่ในโลกการเงินไม่มีเครื่องมือที่เหมาะสำหรับทุกโอกาส ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีใครโต้แย้งได้ว่าเงินกู้ร่วมจะเหมาะกับบริษัทใด ๆ ในแง่ของข้อกำหนดทางการเงินเสมอ ดังนั้น ประเด็นนี้จึงค่อนข้างเป็นการเปรียบเทียบสินเชื่อรวมกับตราสารอื่นๆ ในเกณฑ์ที่สำคัญหลายประการสำหรับผู้กู้ยืม มาดูรายการเกณฑ์หลักที่เครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ในบางกรณีอาจดึงดูดผู้กู้ได้มากกว่าสินเชื่อรวม

ระยะเวลาการยืม: เงินกู้จากธนาคาร (แบบรวม ทวิภาคีหรือแบบคลับ) มักจะเป็นระยะสั้นหรือระยะกลาง แต่ไม่ใช่ระยะยาว ในรัสเซีย โดยปกติธนาคารเอกชนสามารถออกเงินกู้ได้นานถึงหนึ่งปี ธนาคารกับ การมีส่วนร่วมของรัฐ- เป็นระยะเวลาสูงสุดสามปีและผู้กู้นิติบุคคล - เป็นระยะเวลาสูงสุดห้าปี ในเรื่องนี้ ตลาดสินเชื่อมีความแตกต่างโดยพื้นฐานจากตลาด Eurobond ซึ่งเป็นไปได้ที่จะระดมทุนเป็นเวลา 10 ปีหรือมากกว่านั้นเนื่องจากข้อกำหนดของนักลงทุนใน Eurobonds นอกจากนี้ ธนาคารผู้ให้ยืมมักจะยืนยันว่าเงินกู้ (โดยเฉพาะเงินกู้ที่มีระยะเวลาสามปีขึ้นไป) จะต้องชำระภายใต้โครงการค่าตัดจำหน่าย ในขณะที่ Eurobonds จะได้รับการชำระคืนเต็มจำนวนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาหมุนเวียน นี่แสดงให้เห็นว่า Eurobonds อาจเหมาะสมกว่าสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับการลงทุนระยะยาวของบริษัท

เงื่อนไขทางการเงิน: โดยทั่วไปแล้วธนาคารจะจัดหาเงินทุนในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าผู้ลงทุนรายอื่น แต่เพื่อแลกกับสิ่งนี้ ธนาคารจะควบคุมความเสี่ยงด้านเครดิตของตนเองโดยกำหนดให้ผู้กู้ยอมรับข้อจำกัดหลายประการ โดยเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวข้องกับหนี้ของบริษัท ภาระ กระแสเงินสด หุ้น ฯลฯ ข้อตกลงทางการเงินเหล่านี้เข้มงวดกว่าข้อกำหนดที่นักลงทุนสถาบันกำหนดให้กับผู้กู้ในตลาดตราสารหนี้ Eurobond หรือรูเบิล เนื่องจากนักลงทุนที่นี่มักจะไว้วางใจหน่วยงานจัดอันดับในการประเมินและติดตามคุณภาพเครดิตของผู้กู้ สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าเงื่อนไขทางการเงินเป็นเรื่องปกติสำหรับเงินกู้ทุกประเภท ไม่ว่าจะมีการรวมกลุ่มหรือไม่ก็ตาม เนื่องจากเป็นข้อกำหนดของคณะกรรมการสินเชื่อของธนาคารเกือบทั้งหมด

ด้านเทคนิค: เนื่องจากเงินกู้ร่วมเกี่ยวข้องกับผู้ให้กู้หลายราย ขั้นตอนการเบิกจ่ายเงินจากเงินกู้จึงควรง่ายและคล่องตัว ตัวอย่างเช่น ผู้กู้จะต้องส่งใบสมัครสำหรับกองทุนอย่างน้อยสามวันก่อนการเบิกจ่าย หลังจากนั้นจะต้องมีขั้นตอนพิเศษ เมื่อบริษัทกู้ยืมเงินแบบทวิภาคีโดยตรง จะมีเพียงธนาคารเดียวเท่านั้นที่เข้าร่วม ซึ่งแสดงถึงความยืดหยุ่นในข้อตกลงที่มากขึ้นในแง่นี้ เงินกู้ทวิภาคีสามารถให้วงเงินเบิกเกินบัญชีได้ หรือบริษัทสามารถส่งคำขอทางการเงินได้สองสามชั่วโมงก่อนที่จะได้รับเงิน สินเชื่อรวมไม่มีผลประโยชน์เหล่านี้ ดังนั้น ผู้กู้ที่ต้องการความยืดหยุ่นในการจัดหาเงินทุนมากขึ้นควรมีเงินกู้ทวิภาคีอย่างน้อยหนึ่งหรือสองรายการ แม้ว่าความต้องการเงินทุนส่วนใหญ่จะได้รับการตอบสนองผ่านเงินกู้ร่วม

เงื่อนไขที่ชัดเจน: ในตลาดตราสารหนี้ การกำหนดราคาเปลี่ยนแปลงทุกวินาทีเนื่องจากความผันผวนมักจะสูงมาก ดังนั้นผู้กู้จึงอนุญาตให้ธนาคารออกโดยไม่ทราบว่าการจัดหาเงินทุนจะมีค่าใช้จ่ายเท่าใด ในตลาดสินเชื่อรวม การกำหนดราคาเปลี่ยนแปลงช้ากว่ามาก ซึ่งหมายความว่าธนาคารสามารถเจรจาพารามิเตอร์นี้กับผู้กู้ก่อนลงนามในอาณัติเพื่อจัดเตรียมเงินกู้ คุณอาจรู้สึกว่าราคาได้รับการแก้ไขและค้ำประกันโดยธนาคาร อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่กรณี: เงินกู้ร่วม เช่น Eurobonds เป็นธุรกรรมในตลาดที่ผู้จัดงานมีหน้าที่ในการหานักลงทุน และทำให้แน่ใจว่าธุรกรรมนั้นตรงตามข้อกำหนดการลงทุนของพวกเขา ในตลาดการให้กู้ยืม เป็นการยากที่จะติดตามต้นทุนการกู้ยืม เนื่องจากไม่มีราคาแสดงบนหน้าจอคอมพิวเตอร์ในธนาคาร และการรวมกลุ่มมักใช้เวลาหลายสัปดาห์ และความคาดหวังของตลาดอาจเปลี่ยนแปลงในกระบวนการรับเงินกู้ เป็นผลให้ในทางปฏิบัติของการดึงดูดสินเชื่อรวม ผู้จัดงานมีสิทธิ์ที่จะเปลี่ยนเงื่อนไขของเงินกู้หากระดับการสมัครไม่เพียงพอซึ่งจะช่วยให้พวกเขาเพิ่มราคาของเงินกู้หากจำเป็นสำหรับความสำเร็จของ ธุรกรรม. นั่นคือระดับราคาที่ตกลงกันในขั้นตอนของการลงนามในอาณัตินั้นค่อนข้างบ่งชี้ (และตามกฎแล้วสอดคล้องกับความเป็นจริง) มากกว่าพารามิเตอร์คงที่ใน นี้เขา คล้ายกับการกำหนดราคา Eurobond เครื่องมือเดียวที่สามารถให้ได้ มั่นใจเต็มร้อยในต้นทุนการกู้ยืมเป็นเงินกู้ทวิภาคีตั้งแต่ สถานที่น่าสนใจไม่ได้เกิดขึ้นในตลาดเปิด อย่างไรก็ตาม จำนวนเงินที่สามารถระดมได้ผ่านเงินกู้ทวิภาคีนั้นมีจำกัดอย่างมาก และค่าใช้จ่ายก็ไม่จำเป็นจะต้องดึงดูดใจมากขึ้น

ข้อกำหนดในการรายงาน: เนื่องจากเงินกู้ร่วมเป็นการแนะนำผู้กู้ให้กับนักลงทุนรายใหม่ คาดว่าผู้ลงทุนจะได้รับข้อมูลจำนวนหนึ่ง การเปิดเผยข้อมูลในระดับนี้บางครั้งอาจเกินการปฏิบัติตามปกติสำหรับผู้กู้เมื่อทำการกู้ยืมเงินแบบทวิภาคี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จำเป็นต้องมีคำสั่ง IFRS เป็นภาษาอังกฤษ และต้องเปิดเผยรายชื่อผู้ถือหุ้นของผู้กู้ด้วย อย่างไรก็ตาม ข้อกำหนดในการรายงานโดยทั่วไปมีไม่มากเท่ากับข้อกำหนดในการเสนอขายหลักทรัพย์ สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าเงินกู้ร่วมเป็นสัญญาส่วนตัว ดังนั้นข้อมูลจึงได้รับการสื่อสารเฉพาะกับนักลงทุนเฉพาะเกี่ยวกับเงื่อนไขการรักษาความลับที่เข้มงวดซึ่งจะมีการลงนามในข้อตกลงที่เหมาะสม

2.3 การประเมินการลงทุนสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์รัสเซีย

ปัจจุบันตามที่กระทรวง การพัฒนาเศรษฐกิจและการค้าของสหพันธรัฐรัสเซียค่าเสื่อมราคาเฉลี่ยของอุปกรณ์ในประเทศคือ 70% ในการต่ออายุกองทุนอย่างน้อย 10% จำเป็นต้องมี 270 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นภาคอุตสาหกรรม การแปรรูป (เช่น ไม้ซุง ปิโตรเคมี สินค้าเกษตร) การค้าจึงมีความจำเป็นอย่างยิ่งในการกู้ยืม

เงินให้กู้ยืมแก่สถานประกอบการของศูนย์อุตสาหกรรมมีไว้สำหรับการซื้ออุปกรณ์เป็นหลัก ซึ่งช่วยให้พวกเขาเพิ่มปริมาณการผลิต ขยายช่วงและคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตทั้งในและต่างประเทศ ตลาดต่างประเทศ.

การเสริมความแข็งแกร่งของสถานะทางการเงินของภาคธุรกิจจริงในปี 2552-2554 และการขยายฐานทรัพยากรของสถาบันสินเชื่อมีส่วนทำให้การปล่อยสินเชื่อแก่เศรษฐกิจรัสเซียเพิ่มขึ้น ปริมาณเงินให้สินเชื่อแก่ภาคธุรกิจจริงเพิ่มขึ้น 43% ในแง่จริง ตามข้อมูลของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ณ วันที่ 01.01.11 มีจำนวน 1191.5 พันล้านรูเบิล มีเหตุผลหลายประการในการเพิ่มปริมาณการปล่อยสินเชื่อ ได้แก่ เสถียรภาพทางการเมืองและสังคม สภาพแวดล้อมในการลงทุนที่เอื้ออำนวย และการไม่มีตลาดการเงินทางเลือก

โครงสร้างรายสาขาของพอร์ตสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ในรัสเซียแสดงให้เห็นว่าภาคการผลิตมีส่วนแบ่งมากที่สุด - ประมาณ 40% ในช่วงปี 2553-2554 ส่วนแบ่งของสินเชื่ออุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 6.2% จุดและในปี 2555 ลดลงเล็กน้อย เพิ่มขึ้น 2.1 % ข้อเท็จจริงนี้ถือเป็นข้อดี เนื่องจากเป็นผลมาจากการกระจายพอร์ตสินเชื่อของรัสเซีย อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของเงินให้สินเชื่อแก่ภาคอุตสาหกรรมในปี 2554 เทียบกับปี 2553 อยู่ที่ 153.4% ดังนั้นการให้สินเชื่อแก่ภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 53.4% ​​(ภาคผนวก 3)

ในกระบวนการเปรียบเทียบโครงสร้างรายสาขาของเงินให้สินเชื่อแก่นิติบุคคลในรัสเซียโดยรวม เพียงการเปรียบเทียบโครงสร้างรายสาขาของภูมิภาค Tyumen และ Saratov ปรากฎว่าส่วนแบ่งของเงินให้กู้ยืมแก่วิสาหกิจอุตสาหกรรมในภูมิภาค Tyumen นั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยของรัสเซีย 27% (ภาคผนวก 4) นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าผู้ประกอบการน้ำมันและก๊าซมีความเข้มข้นในภูมิภาค Tyumen ซึ่งเป็นผู้กู้หลักของธนาคารพาณิชย์ในภูมิภาค

อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมยังขาดแหล่งสินเชื่อ เงินกู้ยืมที่ได้รับจากผู้กู้ในภูมิภาคคิดเป็นร้อยละของการผลิตภาคอุตสาหกรรมจำนวน 5.9% หรือ 32.9 พันล้านรูเบิลซึ่งธนาคารในภูมิภาคให้สินเชื่อในปี 2553 เป็น 13.2 พันล้านรูเบิลซึ่งเท่ากับ 3.4 พันล้านรูเบิล ถู ในแง่ความเป็นจริงมากกว่าในปี 2552 (ภาคผนวก 4)

ภูมิภาค Saratov เป็นภูมิภาคที่ขาดแคลนอย่างต่อเนื่องแม้จะคำนึงถึงรายรับฟรีจากศูนย์ของรัฐบาลกลาง (ในปี 2010 - ขาดดุล 7.9 พันล้านรูเบิลในปี 2554 - 7.2 พันล้านรูเบิล) รายได้ของตัวเองของงบประมาณภูมิภาคเช่น หากไม่รวมรายรับฟรีพวกเขาเติบโตค่อนข้างอ่อนแอ (ในปี 2553 เพิ่มขึ้น 15.3% ในปี 2554 - เพิ่มขึ้น 17.1%) ในเวลาเดียวกัน หนี้ของรัฐในภูมิภาคนี้เพิ่มขึ้น 48.3% ในปี 2553 และเพิ่มขึ้นอีก 34.4% ในปี 2554 และแตะระดับ 30.9 พันล้านรูเบิล เป็นผลให้อัตราส่วนหนี้ของรัฐในภูมิภาคและรายรับงบประมาณระดับภูมิภาคซึ่งไม่รวมรายรับฟรีถึง 79.1% ซึ่งเป็นอันดับที่ 8 ในรัสเซีย

ในโครงสร้างของหนี้ของรัฐในภูมิภาคนั้น องค์ประกอบหลักคือ เงินให้กู้ยืมจากธนาคาร และนี่เป็นประเภทการกู้ยืมที่แพงที่สุดและไม่โปร่งใสสำหรับหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธรัฐรัสเซีย ในขณะที่จำนวนเงินกู้จากธนาคารในงบประมาณภูมิภาค กำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 เงินให้กู้ยืมจากธนาคารตามงบประมาณมีจำนวน 24.6 พันล้านรูเบิลหรือ 79.5% (ในปี 2553 - 18.7 พันล้านรูเบิลหรือ 81.4%)

ดึงดูด องค์กรสินเชื่อวิธีการทางกฎหมายและ บุคคลตั้งอยู่ในภูมิภาค Saratov เพิ่มขึ้น 20.9% เป็น 153.6 พันล้านรูเบิลในปี 2554 ในปี 2554

ยอดคงเหลือของหนี้เงินกู้ทั้งหมดที่ให้แก่ผู้กู้ในภูมิภาค Saratov ในปี 2554 เพิ่มขึ้น 27.3% เป็น 162 พันล้านรูเบิล จากหนี้เงินกู้ทั้งหมด 59% (หรือ 95.5 พันล้านรูเบิล) ถือเป็นเงินกู้แก่นิติบุคคลและผู้ประกอบการ ซึ่งมากกว่าช่วงต้นปี 2554 ถึง 20.8%

ยอดคงเหลือของหนี้ที่ค้างชำระสำหรับเงินให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ในภูมิภาค Saratov เพิ่มขึ้น 14% จากปีก่อนและเมื่อต้นปี 2555 มีจำนวน 7.6 พันล้านรูเบิล ในขณะเดียวกัน ส่วนแบ่งของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลงเล็กน้อยจาก 5.3% เป็น 4.7%

ในส่วนของโครงสร้างการกู้ยืม นิติบุคคลและผู้ประกอบการ ณ วันที่ 01/01/2555 หุ้นหลักของหนี้ลดลงในสถานประกอบการผลิต (31.2%) การค้าและการซ่อมแซม (22.2%) เกษตรกรรม(10.7%) และการก่อสร้าง (7.5%)

การวิเคราะห์การกระจายเวลาของเงินให้สินเชื่อที่ออกให้บ่งชี้การพัฒนาของตลาดเงินรัสเซีย (เงินกู้สูงสุด 1 ปี) และการพัฒนาที่อ่อนแออย่างยิ่งของตลาดทุน (1 ปีขึ้นไป) (ภาคผนวก 5)

ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในโครงสร้างของสินเชื่อตามเงื่อนไขถูกครอบครองโดยสินเชื่อที่ได้รับเป็นระยะเวลา 181 วันถึง 1 ปีส่วนแบ่งของพวกเขาคือ 31.9% หรือ 380.2 พันล้านรูเบิล ในวันที่ 01.01.11. แม้ว่าในวันที่ 01.01.10 น. ส่วนแบ่งของสินเชื่อดังกล่าวเพิ่มขึ้น 4.7% นี่คือคำอธิบายโดยการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของสินเชื่อสูงสุด 30 วันในโครงสร้างของพอร์ตสินเชื่อ ณ วันที่ 01.01.11 มากถึง 15.1% หุ้นที่เล็กที่สุดถูกบันทึกไว้ในสินเชื่อที่ได้รับเป็นระยะเวลามากกว่า 3 ปีส่วนแบ่งของพวกเขาคือ 7.7% ข้อเท็จจริงนี้มีลักษณะเฉพาะจากข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารพาณิชย์รัสเซียส่วนใหญ่ไม่มีทรัพยากรระยะยาว แต่มีส่วนแบ่งเงินกู้สูงในช่วง 3 ปีในโครงสร้างของพอร์ตสินเชื่อของรัสเซีย ณ วันที่ 01.01.09 - 18.2% และ ณ วันที่ 01.01.10. - 12.4% เกี่ยวข้องกับการยืดเวลาของเงินให้กู้ยืมระยะยาวในช่วงก่อนวิกฤต

การจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมการผลิตจริงทั้งในปัจจุบันและการลงทุนทำให้มีความต้องการเงินทุนสูง ธนาคารที่มีเงินทุนจำนวนมากกำลังเคลื่อนไปสู่การให้กู้ยืมระยะกลางแก่โครงการอุตสาหกรรม นี่คือ Sberbank, Sobinbank, Zenit, Alfa - Bank เป็นหลัก รวมถึงธนาคารขนาดใหญ่อื่นๆ อีกหลายแห่ง ธนาคารขนาดกลางและแม้แต่ธนาคารขนาดเล็กที่ไม่สามารถตอบสนองความต้องการของโครงสร้างอุตสาหกรรมที่ทำกำไรได้เนื่องจากขาดเงินทุนจะถูกบังคับให้ออกจากธุรกิจ

"แนวทางนโยบายการเงินของรัฐแบบรวมเป็นหนึ่งสำหรับปี 2553" ระบุว่าข้อกำหนดเบื้องต้นที่สำคัญสำหรับการพัฒนาการดำเนินงานของธนาคารกับภาคส่วนที่แท้จริงของเศรษฐกิจคือการใช้เงินทุนของสถาบันสินเชื่อที่เพียงพอ ในปี 2553 90% ของสถาบันสินเชื่อมีการเพิ่มทุน ในแง่จริง การเพิ่มทุนเป็น 46% เมื่อเทียบกับปี 2552 แต่อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจก็เป็นเช่นนั้น ความต้องการของผู้กู้ด้วยตัวทำละลายโดยรวมเพิ่มขึ้น และความสามารถของธนาคารในการจัดหาเงินทุนยังไม่เพียงพอ

สินทรัพย์ของวิสาหกิจในประเทศที่ใหญ่ที่สุดนั้นสูงกว่าสินทรัพย์ของธนาคารส่วนใหญ่อย่างมาก ในปี 2010 รายได้ของ Gazprom อยู่ที่ 984 พันล้านรูเบิล rubles, Mezhregiongaz - 142 พันล้าน rubles, Yukos - 365 พันล้าน rubles สำหรับการเปรียบเทียบ: สินทรัพย์ของ Sberbank ณ สิ้นปี 2010 มีจำนวน 795.9 พันล้านรูเบิล, ของ Vneshtorgbank - 160.2 พันล้านรูเบิล, Gazprombank - 106.4 พันล้านรูเบิล, MMB - 68.5 พันล้านรูเบิล

ด้วยเหตุนี้ ไม่มีธนาคารเพียงแห่งเดียวที่สามารถจัดหาทรัพยากรที่จำเป็นให้กับบริษัทที่ใหญ่ที่สุดได้ ตัวอย่างเช่น จำนวนเงินที่ได้รับจาก Gazprom มากกว่า 40 พันล้านรูเบิล ก่อตั้งขึ้นจากสินเชื่อขนาดใหญ่ที่จัดทำโดยธนาคารรัสเซีย 140 แห่งและเงินกู้ 8 พันล้านรูเบิล ออกให้แก่ Tyumen Oil Company โดย 15 ธนาคาร

นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าข้อจำกัดด้านเงินทุนก็มีบทบาทเช่นกัน บังคับให้ธนาคารต้องกระจายพอร์ตสินเชื่อของตน ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ วิธีการให้กู้ยืมที่น่าดึงดูดใจที่สุดวิธีหนึ่งคือการรวมกลุ่ม

การเข้าร่วมในซินดิเคทช่วยให้ธนาคารจัดหาทรัพยากรให้กับลูกค้าและกระจายความเสี่ยงด้านเครดิต สำหรับสถาบันสินเชื่อหลายแห่ง ซินดิเคทเป็นวิธีเดียวที่จะออกเงินกู้จำนวนมาก และการปฏิบัติตามมาตรฐานของธนาคารกลาง (ต่อผู้กู้) คือการกระจายความเสี่ยง

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญของความเสี่ยงของธนาคารคืออัตราส่วนของสินเชื่อขนาดใหญ่ต่อเงินทุน ธนาคารขนาดใหญ่รับความเสี่ยงที่สูงขึ้นอย่างมากเพื่อรักษาลูกค้าไว้

การวิเคราะห์การกระจายความเสี่ยงด้านเครดิตของธนาคารรัสเซียขึ้นอยู่กับขนาดของสินทรัพย์แสดงให้เห็นว่าเงินกู้ที่ใหญ่ที่สุดที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ (1-100) เฉลี่ย 31.5% ซึ่งเกินมูลค่าสูงสุดที่กำหนดโดยส่วนกลาง ธนาคารแห่งสหพันธรัฐรัสเซียสำหรับ H6 (ความเสี่ยงด้านขนาดสูงสุดต่อผู้กู้หรือกลุ่มผู้กู้ที่เกี่ยวข้อง) - 25% ในกลุ่มธนาคารที่มีสินทรัพย์น้อยที่สุด (1201-1300) ค่าเฉลี่ยของมาตรฐานคือ 16.1%

ธนาคารกลางสหพันธรัฐรัสเซียยังควบคุมความเสี่ยงด้านเครดิตจำนวนมากที่เกิดขึ้นโดยธนาคาร (Normative H7) โดยทำความเข้าใจความเสี่ยงด้านเครดิตที่มีขนาดใหญ่เนื่องจากเงินกู้เกิน 5% ของเงินทุนของธนาคาร ค่าสูงสุดที่อนุญาตของอัตราส่วน H7 สำหรับธนาคารกำหนดไว้ที่ 800% อย่างไรก็ตาม สำหรับธนาคาร มูลค่าของอัตราส่วนไม่เกิน 300%) นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าในกลุ่มธนาคารชั้นนำในแง่ของสินทรัพย์ มูลค่าของ H7 นั้นสูงกว่าธนาคารที่มีสินทรัพย์ขนาดเล็กอย่างมีนัยสำคัญ

ดังนั้นความเสี่ยงด้านเครดิตของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซียจึงสูงกว่าความเสี่ยงของธนาคารที่มีสินทรัพย์ขนาดเล็ก และเพื่อกระจายความเสี่ยงดังกล่าว ธนาคารจำเป็นต้องจัดระเบียบซินดิเคท แต่เนื่องจากกลัวว่าจะสูญเสียลูกค้ารายใหญ่ จึงไม่ใช่ทุกธนาคารที่พร้อม เพื่อทำสิ่งนี้.

เงินกู้ร่วมเป็นทางออกที่แท้จริงสำหรับการให้กู้ยืมแก่ธนาคารในโครงการขนาดใหญ่ แต่ถึงกระนั้นก็ยังมีปัญหาโดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารรัสเซียสูญเสียลูกค้าที่เป็นตัวทำละลายเนื่องจากการกู้ยืมเงินจากธนาคารต่างประเทศสร้างรายได้และ ไม่ใช่รายได้ของธนาคารรัสเซีย หากก่อนเกิดวิกฤต ธนาคารที่ก่อตั้งกลุ่มอุตสาหกรรมการเงินและการเงินของรัสเซียสามารถยืมเงินจากนักลงทุนตะวันตกแล้วให้กู้ยืมแก่วิสาหกิจอุตสาหกรรมในเครือ ตอนนี้นายธนาคารต่างชาติชอบที่จะทำงานกับนักอุตสาหกรรมโดยไม่มีคนกลาง

มีเงินกู้ร่วมที่จัดโดยธนาคารรัสเซียมากขึ้นเรื่อยๆ โดยไม่ต้องให้ต่างชาติเข้ามามีส่วนร่วม การให้กู้ยืมรูปแบบนี้ทำให้เป็นไปได้สำหรับธนาคารขนาดกลางและขนาดเล็กที่ประสบปัญหาการทิ้งธนาคารขนาดใหญ่เพื่อหารายได้ พวกเขาค่อนข้างสามารถเข้าร่วมเงินกู้ขนาดใหญ่ได้

ความต้องการสินเชื่อของอุตสาหกรรมรัสเซียนั้นสูงมาก พิจารณาจากเอกสารของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ลำดับความสำคัญของอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับอุตสาหกรรมรัสเซียจะยังคงอยู่ในอนาคต เพื่อไม่ให้ความต้องการสินเชื่อลดลง การรวมกลุ่มเงินกู้จะช่วยให้หลาย ๆ ครั้งเพิ่มความสามารถของระบบการธนาคารของรัสเซียในการให้กู้ยืมแก่ลูกค้าที่เป็นตัวทำละลาย ธนาคารขนาดกลางจะสามารถรักษาลูกค้าให้แข่งขันกับธนาคารหลายสาขาได้

2.4 ผู้เข้าร่วมและเทคโนโลยีในการขอสินเชื่อรวม

สินเชื่อรวม ธนาคารพาณิชย์

ผู้เข้าร่วมหลักในการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่มคือผู้กู้ซึ่งอาจเป็นสถาบันสินเชื่อ (ธนาคาร)

ในการจำแนกลักษณะธนาคารที่เข้าร่วมการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่ม ก่อนอื่นควรเน้นที่หน้าที่ตามหลักการแล้วจำเป็นต้องดำเนินการโดยธนาคารที่เข้าร่วมในซินดิเคท:

) กฎระเบียบและการประสานงานของปัญหาทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมกับผู้กู้ก่อนการทำสัญญาเงินกู้;

) การเลือกธนาคารที่เข้าร่วม;

) การประสานงานของเอกสารที่ลงนามระหว่างผู้กู้กับธนาคารที่เข้าร่วม;

) การสื่อสารกับทนายความเกี่ยวกับการจัดเตรียมเอกสาร;

) การวิเคราะห์โครงการและผู้กู้

) การให้ยืม (เงินทุน) ของการทำธุรกรรม;

) การรวบรวมจำนวนเงินที่จำเป็นจากธนาคารที่เข้าร่วม

) โอนเงินไปยังผู้กู้;

) ควบคุมการใช้เงินกู้ตามที่ตั้งใจไว้;

) การกระจายระหว่างธนาคารของกองทุนที่ได้รับจากผู้กู้ (ชำระคืนเงินต้น, ดอกเบี้ย);

) การบริหารสินเชื่อที่ออก;

) แจ้งธนาคารที่เข้าร่วมโครงการเกี่ยวกับความคืบหน้าของการรวมกลุ่มและการดำเนินโครงการ

) การประสานงานของปัญหาทั้งหมดที่เกิดขึ้นทั้งจากผู้กู้และธนาคาร, ตอบสนองต่อคำขอของผู้กู้หลังจากลงนามในสัญญาเงินกู้;

) ติดตามและตรวจสอบหลักประกันเงินกู้

การกระจายบทบาทระหว่างธนาคารที่เข้าร่วมกรณีนามธรรมสามารถเป็นดังนี้:

ฟังก์ชั่นการจัดระเบียบดำเนินการโดยผู้จัดงาน

ฟังก์ชั่นการประสานงาน - ธนาคารที่นำหนังสือเผยแพร่ (เจ้ามือรับแทง);

ฟังก์ชั่นเอกสาร - ตัวแทนเอกสาร;

ฟังก์ชั่นการชำระเงิน - ตัวแทนสินเชื่อ (ธนาคารการชำระเงินหรือเพียงแค่ตัวแทน);

ธนาคารที่มีส่วนร่วมในการให้กู้ยืมมีส่วนร่วมในการระดมทุนของผู้กู้นั่นคือพวกเขาทำหน้าที่ของการมีส่วนร่วมทางการเงิน

ฟังก์ชั่นการควบคุมหลักประกันดำเนินการโดยตัวแทนหลักประกัน

ในทางปฏิบัติ ธนาคารที่เข้าร่วมส่วนใหญ่มักถูกแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม:

ในช่วงก่อนลงนามในเอกสาร - ผู้จัดงานและธนาคารอื่นที่เข้าร่วม ผู้จัดงานทำหน้าที่ของทั้งธนาคารผู้จัดงานและธนาคารที่เก็บรักษาสมุดเผยแพร่

หลังจากลงนามในเอกสาร - ธนาคารตัวแทนและธนาคารอื่นที่เข้าร่วม ธนาคารตัวแทนเป็นทั้งตัวแทนการชำระเงิน ตัวแทนหลักประกัน และตัวแทนด้านเอกสาร หากธนาคารตัวแทนไม่รวมบทบาททั้งสามนี้ อาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้

ในฐานะผู้จัดงาน ตามกฎแล้ว ธนาคารขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงซึ่งมีประสบการณ์เชิงบวกซ้ำแล้วซ้ำเล่าในการมีส่วนร่วมในการกระทำของซินดิเคท

แผนการเงินต่างๆ เป็นไปได้ที่ต้องใช้ประสิทธิภาพของฟังก์ชันเพิ่มเติมที่ไม่รวมอยู่ในการจำแนกประเภทข้างต้น ตัวอย่างเช่น เมื่อจัดหาเงินทุนเพื่อการส่งออก แหล่งที่มาของการชำระคืนเงินกู้จะเป็นรายได้จากการส่งออกที่มาจากหนังสือเดินทางธุรกรรมที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า ดังนั้นจึงอาจจำเป็นต้องมีธนาคาร "หนังสือเดินทาง" พิเศษที่จะเปิดหนังสือเดินทางของธุรกรรมการส่งออก (ในกรณีอื่น บทบาทนี้อาจถูกกำหนดให้กับธนาคารที่ทำหน้าที่ชำระเงิน) บทบาทของธนาคารหนังสือเดินทางในรัสเซียได้รับความนิยมอย่างมากเนื่องจากได้รับค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติมสำหรับการแปลงรายได้จากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นรูเบิลและการแปลงกลับเป็นสกุลเงินต่างประเทศตลอดจนการรักษาหนังสือเดินทางของธุรกรรมและทำหน้าที่ควบคุมสกุลเงิน .

ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะมีผู้เข้าร่วมจำนวนมากในการให้กู้ยืมร่วมโดยมีหน้าที่ต่างกัน ในขณะที่ผู้เข้าร่วมบังคับในองค์กรของเจ้าหนี้คือ:

) ผู้กู้ (ธนาคารให้ยืม);

กลไกการกู้ยืมร่วม:

ผู้กู้เข้าทำสัญญาเงินกู้ฉบับหนึ่งโดยไม่คำนึงถึงจำนวนเจ้าหนี้

ผู้ยืมจะเจรจากับผู้จัดงานเท่านั้น

เจ้าหนี้ทุกรายจะชำระเงินกู้พร้อมๆ กันตามสัดส่วนของเงินกู้

มีสี่ขั้นตอนหลักในการดึงดูดสินเชื่อรวม:

· การสร้างภาพลักษณ์ของลูกค้า

· ทางเลือกของธนาคารผู้จัดงาน

การเผยแพร่

· การเตรียมเอกสารและลงนาม

การสร้างภาพลูกค้า:

โดยพื้นฐานแล้ว ระยะนี้อยู่นอกกระบวนการเผยแพร่ การติดต่อทางการเงินระหว่างประเทศแนะนำว่าผู้กู้สร้างความประทับใจให้กับผู้ให้กู้ที่มีศักยภาพ ดังนั้นก่อนหน้านี้และควรนานกว่านี้การรวมกลุ่มผู้กู้ด้วยความช่วยเหลือจากที่ปรึกษาที่มีประสบการณ์จะต้องผ่านกระบวนการ "แต่งหน้าทางการเงิน" (การตกแต่งหน้าต่าง, วางใบหน้าแบบตะวันตกให้กับลูกค้าชาวรัสเซีย) ลองตั้งชื่อ ประเด็นสำคัญของภาพลักษณ์ทางการเงิน เหล่านี้คือประวัติเครดิต การตรวจสอบระหว่างประเทศ การจัดอันดับเครดิต รายงานประจำปีและเอกสารการนำเสนออื่น ๆ เป็นภาษาอังกฤษตลอดจนสิ่งพิมพ์และ - หากมี - ข่าวลือเกี่ยวกับผู้กู้ ที่ปรึกษาทางการเงินที่มีความสามารถจะช่วยเตรียมเอกสารเหล่านี้อย่างมืออาชีพ และจะจัดทำขึ้นโดยคำนึงถึงลักษณะของผู้กู้ด้วย ซึ่งเป็นบันทึกรายละเอียดข้อมูล ซึ่งจะช่วยอำนวยความสะดวกในการติดต่อกับเจ้าหนี้ในครั้งแรกและการทำงานที่ตามมา นอกจากนี้ เขาจะสอนคุณถึงสิ่งที่ควรเน้นในการเจรจากับชาวตะวันตก และสิ่งที่ไม่ควรกล่าวถึงอย่างเป็นหมวดหมู่

2. ทางเลือกของธนาคารผู้จัดงาน:

ทางเลือกของธนาคารผู้จัดทำเป็นช่วงเวลาสำคัญในประวัติศาสตร์ของเงินกู้ร่วมทุกรายการ ประการแรก จะเป็นตัวกำหนดความสำเร็จของการรวมกลุ่ม และประการที่สอง ในระยะนี้ พารามิเตอร์หลักของข้อตกลงจะได้รับการตกลงกัน สำหรับผู้กู้ชาวรัสเซีย กระบวนการนี้มักจะง่ายกว่าที่เป็นอยู่ ที่ปรึกษาที่มีประสบการณ์ใช้ข้อเสนอที่มีในวิธีที่ต่างออกไป เขาจะเริ่มต้นกระบวนการเจรจาอย่างไม่เป็นทางการโดยใช้วิธีการทูตแบบกระสวย และในการทำเช่นนั้นธนาคารจะพยายามให้ความสนใจ แม้ว่าธนาคารจะไม่ส่งข้อเสนอก็ตาม คู่แข่งขันมักจะยอมให้สัมปทานก้อนโต ในเวลาเดียวกัน เป็นสิ่งสำคัญที่จะไม่หักโหมในกระบวนการนี้ แยกแยะอย่างชัดเจนระหว่างเงื่อนไขที่เป็นไปได้และสมควรปรับปรุง กับเงื่อนไขที่ควรยอมรับโดยไม่มีข้อโต้แย้ง

ผู้กู้ขั้นสูงจะพิจารณาประเด็นสำคัญอื่นๆ ยิ่งผู้จัดมีคะแนนสูงเท่าใด เจ้าหนี้ที่มีชื่อเสียงก็จะเข้าร่วมซินดิเคทมากขึ้นเท่านั้น

ประวัติของผู้จัดงานในด้านการรวมกลุ่มเป็นสิ่งสำคัญ แม้แต่ธนาคารที่มีเกียรติมากก็ไม่ได้เชี่ยวชาญในด้านนี้เสมอไป หรือไม่มีประสบการณ์เพียงพอ ในที่สุด แม้แต่ธนาคารที่มีประสบการณ์ก็มักจะได้รับการต่ออายุพนักงาน และเป็นสิ่งสำคัญที่ - โดยส่วนตัว - จะทำงานกับผู้กู้และมองหาเงิน สำหรับผู้กู้ - อุตสาหกรรมและ บริษัทการค้าประสบการณ์ของผู้จัดงานในการจัดหาเงินทุนในอุตสาหกรรมนั้น ๆ มีความสำคัญ

3. ซินดิเคชั่น

งานของการรวมกลุ่มคือการรับสมัครสมาชิกซินดิเคทในจำนวนที่เพียงพอ ซึ่งมักจะมีส่วนเกินอยู่บ้าง เพื่อให้จำนวนที่ประกาศไว้ตอนต้นและส่วนใหญ่มักจะเกินนั้นเล็กน้อย (กล่าวคือ หาคนไม่ 20 คน แต่ 25 ล้านคน ไม่ใช่ 50 คน แต่ 75). กลวิธีในการขอรับเงินจำนวนที่น้อยกว่านั้นมีเหตุผลว่าง่ายต่อการรวบรวม การขาดแคลนจำนวนเงินที่ประกาศเป็นคราบชื่อเสียงของผู้กู้และผู้จัดงาน นอกจากนี้ ความต้องการเริ่มต้นที่น้อยลงไม่ได้ทำให้ตลาดอุ่นขึ้นมากเกินไป

Syndication เป็นขอบเขตของผู้จัดงาน อย่างไรก็ตามที่ปรึกษาทางการเงินหรือที่ปรึกษาทางการเงินจะควบคุมกระบวนการอย่างเข้มงวดและจัดการอย่างชำนาญ ท้ายที่สุดแล้ว ลูกค้าของเขาคือผู้กู้ ซึ่งควรใช้เวลาและเงินอย่างดีที่สุด - ผู้จ่ายเงินสำหรับงานของผู้จัดงานซินดิเคท

กระบวนการเผยแพร่ประกอบด้วยการจัดเตรียมเอกสารข้อมูลเกี่ยวกับธุรกรรม (บันทึก) คำเชิญไปยังธนาคาร - ผู้เข้าร่วมที่มีศักยภาพ เมื่อตัดสินใจเลือกผู้เข้าร่วมหลักแล้ว พวกเขาก็มีส่วนร่วมในการปรับสัญญาเงินกู้และเตรียมเอกสาร

4. ผู้จัดงานต้องสั่งให้สำนักงานกฎหมายจัดเตรียมข้อความในสัญญาเงินกู้ เพื่อประโยชน์ของผู้กู้ที่จะได้รับร่างสัญญาโดยเร็วที่สุดเพื่อให้มีเวลาเพียงพอในการศึกษาและอภิปราย มิฉะนั้น สถานการณ์อาจเกิดขึ้นเมื่อตามหลักการแล้ว เงินกู้ที่ตกลงกันไว้ไม่สามารถรับได้อย่างรวดเร็วเนื่องจากปัญหาทางกฎหมายที่ไม่ได้รับการแก้ไข

นอกจากนี้ผู้กู้ไม่ว่าผู้จัดจะต้องจ้างสำนักงานกฎหมายที่จะให้ความเห็นอย่างเป็นอิสระเกี่ยวกับ สถานะทางกฎหมายผู้กู้เช่นเดียวกับความถูกต้องของเงินกู้ตามกฎหมายท้องถิ่น

สัญญาเงินกู้ร่วมเป็นเอกสารที่ซับซ้อน ซึ่งบางครั้งอาจยาวได้ถึง 60-70 หน้า ผู้คนจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับหลายกรณีพร้อมกันมักจะมีส่วนร่วมในการอภิปราย (ทนายความภายนอกของผู้จัดงาน, ฝ่ายกฎหมายเต็มเวลา, ผู้จัดการสมาคมของผู้จัดงาน, ทนายความภายนอกของผู้กู้, ฝ่ายกฎหมาย, 1 หรืออีก 2 หน่วยที่รับผิดชอบเงินกู้, เจ้าหนี้รายอื่น) และการประสานงานของพวกเขาเป็นงานที่ต้องใช้เวลามาก แต่มีความสำคัญ

ส่วนหลักของข้อตกลงการให้กู้ยืมร่วม:

§ การตีความ - คำจำกัดความของข้อกำหนดที่ใช้ในสัญญา

§ สินเชื่อเงินกู้ (The Facility) - การกำหนดลักษณะของธุรกรรมและโครงสร้าง

§ ดอกเบี้ย (ดอกเบี้ย) - คำจำกัดความของส่วนประกอบและระดับความสนใจ

§ การเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ (การเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์) -

§ การรับรองและการรับประกัน - การรับรองโดยผู้ยืมว่าเอกสารและข้อมูลที่เขาให้ไว้เป็นความจริง ว่าเขามีสิทธิที่จะกู้เงิน ฯลฯ

§ ดอกเบี้ยผิดนัดและการชดใช้ค่าเสียหาย - การกำหนดดอกเบี้ยและค่าปรับที่ผู้กู้จ่ายหากเงินกู้ไม่ชำระคืนตรงเวลา

§ การชำระเงิน - คำอธิบายของวิธีการชำระคืนเงินกู้และการจ่ายดอกเบี้ย

§ ค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่าย (ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย) - คำอธิบายค่าใช้จ่ายต่างๆ ของผู้กู้และค่าตอบแทนสำหรับผู้ให้กู้ซึ่งไม่ใช่ดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการ (แม้ว่าจะรวมอยู่ในราคาเต็มของเงินกู้สำหรับผู้กู้แล้วก็ตาม)

§ กฎหมายและเขตอำนาจศาล - มักจะทำสัญญาภายใต้กฎหมายอังกฤษ เยอรมัน หรือสวิส - ขึ้นอยู่กับสถานที่ตั้งของผู้จัดงานและข้อตกลงของคู่สัญญา

§ เบ็ดเตล็ด

มีสามประเด็นหลักที่ต้องคำนึงถึงเมื่อร่างสัญญา

ประการแรกจำเป็นต้องบรรลุผลที่ถูกต้องและเป็นประโยชน์มากที่สุดสำหรับการสะท้อนเงื่อนไขเบื้องต้นของผู้กู้ในข้อความของสัญญา

ประการที่สอง สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสนใจกับบทความที่กำหนดข้อจำกัดต่างๆ เกี่ยวกับสิทธิของผู้กู้ตลอดระยะเวลาของสัญญา สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดเงื่อนไขอย่างรอบคอบเพื่อให้ผู้ให้กู้สามารถเรียกร้องการชำระคืนเงินก่อนกำหนดได้

สุดท้าย ประการที่สาม ควรให้ความสนใจอย่างมากกับภาษีที่ผู้กู้ต้องจ่ายในส่วนที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้ บางครั้งก็เป็นปัญหาที่ละเอียดอ่อนที่โครงสร้างของธุรกรรมที่กำหนดภาษี

ข้อตกลงที่ลงนามจะมีผลทันที แต่เงินไม่เข้าทันที นอกจากนี้ยังต้องการความเห็นของทนายความอิสระ ความพร้อมของเขาถูกกำหนดโดยการโอนเอกสารที่ดำเนินการอย่างถูกต้องซึ่งระบุไว้ในภาคผนวกของสัญญา

เงินกู้ร่วมที่ไม่มีหลักประกันส่วนใหญ่แก่ผู้กู้ชาวรัสเซียจะออกให้เป็นระยะเวลา 6 และ 12 เดือน เนื่องจากผู้ให้กู้ไม่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับความเสี่ยงอีกต่อไป สัญญาหลายฉบับอนุญาตให้ต่ออายุสินเชื่อเพื่อให้ระยะเวลารวมคือ 2 - 3 ปี อย่างไรก็ตาม เป็นไปได้เสมอที่เจ้าหนี้รายใดจะถอนเงินของพวกเขาหลังจาก 6 หรือ 12 เดือน

ข้อแตกต่างระหว่างการต่ออายุประเภทนี้กับข้อตกลงใหม่คือ ผู้กู้จะต้องชำระค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับบริการด้านกฎหมายและค่าโสหุ้ยอื่นๆ ดังนั้นสัญญาที่มีการขยายเวลาจะเป็นประโยชน์ต่อผู้กู้มากกว่า น่าเสียดายที่คำแนะนำของหน่วยงานกำกับดูแลของรัสเซียไม่ได้รับการต้อนรับเสมอไป

หน้าที่ของที่ปรึกษาทางการเงินคือการช่วยให้ผู้กู้ได้รับเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับแต่ละองค์ประกอบของมูลค่าเงินเต็มจำนวน เงินฝากออมทรัพย์ทั้งหมดถึง 1 - 2% ของจำนวนเงินกู้นั่นคือ 500,000 - 1 ล้านดอลลาร์ในจำนวน 50 ล้านดอลลาร์ การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าค่าตอบแทนของที่ปรึกษาทางการเงินโดยเฉลี่ยอยู่ที่ระดับ 50 - 30% ของเงินออมที่ได้รับจากความช่วยเหลือของเขา ในเวลาเดียวกัน นอกเหนือจากผลประโยชน์ทางการเงินแล้ว ผู้กู้ยังได้รับความมั่นใจในคุณภาพของเอกสารที่ลงนาม ว่าเขาได้รับเงินตามเงื่อนไขที่ดีที่สุด และได้รับประสบการณ์วิชาชีพอันมีค่า ดังนั้นใน ปริทัศน์คำตอบสำหรับคำถามนั้นชัดเจน: การทำงานกับที่ปรึกษาทางการเงินนั้นมีประโยชน์

ในกรณีที่ยากลำบาก เมื่อการออกเงินกู้ไม่ชัดเจน (นั่นคือ เรากำลังพูดถึงการจัดหาเงินทุนของโครงการที่มีความเสี่ยงสูง หรืออันดับผู้กู้ไม่เพียงพอ) ผู้กู้ต้องการเพิ่มโอกาสในการดึงดูดเงินทุนเนื่องจาก ความรู้ ประสบการณ์ คุณสมบัติ และชื่อเสียงของที่ปรึกษา ที่ปรึกษาที่ทำงานอย่างมืออาชีพมักจะบอกผู้ยืมด้วยตนเองว่าความน่าจะเป็นของความสำเร็จอยู่ในสายตาของเขาอย่างไร และจะไม่ดำเนินโครงการหากเขาไม่เชื่อในเรื่องนี้ อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้เสมอที่จะไม่มีการระดมทุน

เพื่อประกันที่ปรึกษาทางการเงินจากการสูญเสียประเภทนี้ รูปแบบการชำระเงินดังกล่าวได้รับการพัฒนาโดยการปฏิบัติของโลกในฐานะผู้ถือครอง นี่คือการจ่ายค่าตอบแทนบางส่วน ไม่ว่าจะเป็นเงินก้อนเมื่อเริ่มงาน หรือในรูปแบบของการจ่ายเป็นงวด ซึ่งจะยังคงอยู่กับที่ปรึกษาหากโครงการไม่ได้ดำเนินการ จากมุมมองของผู้ยืม การจ่ายรีเทนเนอร์เปรียบได้กับการซื้อลอตเตอรี: คุณต้องจ่ายสำหรับสิทธิ์เพื่อเพิ่มโอกาสในการถูกรางวัล

ปริมาณของรีเทนเนอร์มักจะอยู่ที่ 10 - 20% ของรางวัลความสำเร็จขั้นสุดท้าย แม้ว่าจะผันผวนอย่างมากขึ้นอยู่กับประเภทและขนาดของธุรกรรม ในขณะเดียวกัน ก็มักจะเกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายของที่ปรึกษาเองในการเข้าร่วมโครงการ (เงินเดือนพนักงาน ค่าเช่าสำนักงาน ฯลฯ) แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายหลายประเภท เช่น การเดินทางเพื่อธุรกิจ การสื่อสารทางโทรศัพท์ การคัดลอกและการจัดพิมพ์เอกสาร เป็นต้น - จ่ายโดยไม่คำนึงถึงรีเทนเนอร์ อันที่จริง การตีความดังกล่าวไม่ถูกต้องในเชิงเศรษฐกิจ การชำระเงินตามเวลาเป็นเรื่องปกติสำหรับที่ปรึกษาทั่วไป (สำหรับผู้บริหาร สำหรับการเตรียมแผนธุรกิจ) ผู้ดูแลที่ปรึกษาทางการเงินอยู่ใกล้กับ "ค่าเช่า" มากขึ้นสำหรับการใช้ประสบการณ์คุณสมบัติชื่อเสียงการเชื่อมต่อ - สินทรัพย์หลักของเขาแม้ว่าจะไม่มีตัวตนก็ตาม

จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีการกู้ยืมเงินในรัสเซียในความหมายที่สมบูรณ์ แม้ว่าจะมีโครงการต่างๆ ที่ธนาคารหลายแห่งได้บิ่นไป ตัวอย่างเช่น รัฐบาลมอสโกวเกลี้ยกล่อมธนาคารหลายแห่งให้จ่ายเงินให้กับ ZIL เมื่อสองสามปีก่อน

ไม่มีตลาดรองปกติสำหรับสินเชื่อในรัสเซียเช่นกัน การกำหนดสิทธิเรียกร้องพัฒนาอย่างไม่ต่อเนื่องในปี 2541 หลังวิกฤต เมื่อลูกหนี้จำนวนมากพยายามซื้อหนี้ของธนาคารเจ้าหนี้ในราคาถูกเพื่อดำเนินการชดเชย อย่างไรก็ตามนี่เป็นตลาดที่ไม่แข็งแรง เรากำลังพูดถึงตลาดรองปกติ ซึ่งเพิ่มสภาพคล่องของสินเชื่อ นำพวกเขาเข้าใกล้หลักทรัพย์มากขึ้น และให้โอกาสธนาคารในการเพิ่มปริมาณของสินเชื่อที่ออกอย่างมาก

วันนี้คำเหล่านี้ฟังดูยอดเยี่ยม แต่ถึงเวลาแล้วที่จะต้องเตรียมตัวสำหรับการพัฒนาเรื่องดังกล่าว หากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจได้รับแรงผลักดันและรัฐบาลตัดสินใจที่จะเปลี่ยนการบัญชีให้เป็นมาตรฐานสากล โอกาสในการปล่อยสินเชื่อจะเติบโตขึ้นเรื่อยๆ คุณควรเริ่มต้นด้วยสินเชื่อรวม ประการแรก ผู้กู้-ผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดที่มีการตรวจสอบและการจัดการตามปกติจะเป็นลูกค้า ประการที่สอง ผู้จัดสินเชื่อดังกล่าวจะเป็นธนาคารที่มีชื่อเสียงมากที่สุดที่เกี่ยวข้องกับผู้กู้เหล่านี้

ตามหลักการแล้ว เงินกู้จำนวนหนึ่งควรจัดเตรียมไว้พร้อมๆ กัน ผู้จัดงานแต่ละคนจะทำหน้าที่เป็นเจ้าหนี้ในองค์กรที่เหลือ ดังนั้นจะมี cross-lending ซึ่งภาระผูกพันของธนาคารจะช่วยแก้ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่ไว้วางใจซึ่งกันและกัน

Syndications เป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับธนาคาร การทำงานเกี่ยวกับเงินกู้ในฐานะผู้จัดงาน พวกเขาได้รับค่าตอบแทนที่ดี ในทางกลับกัน การเข้าร่วมในองค์กร "ต่างประเทศ" ในฐานะผู้ให้กู้ พวกเขาประหยัดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการออกเงินกู้ โดยมอบหมายให้ตรวจสอบและทำงานในสัญญาส่วนใหญ่กับผู้จัดงาน จำนวนเงินกู้ที่ออกเพิ่มขึ้นในขณะที่งานในการลงทะเบียนค่อนข้างลดลง

แน่นอนว่ามีความจำเป็นที่ธนาคารจะต้องไว้วางใจซึ่งกันและกัน เพื่อให้ขั้นตอนที่พวกเขาใช้มีความเป็นหนึ่งเดียว อย่างไรก็ตาม นี่เป็นวิธีเดียวในการพัฒนาระบบธนาคาร

บทที่ 3 อนาคตสำหรับการพัฒนาสินเชื่อรวมในสหพันธรัฐรัสเซีย

3.1 การวิเคราะห์การพัฒนาสินเชื่อรวมในรัสเซีย

ในทางปฏิบัติระหว่างประเทศ การให้กู้ยืมร่วมเป็นปรากฏการณ์ที่ค่อนข้างธรรมดา ในรัสเซีย ตลาดนี้ก่อตัวขึ้นในปี 2547 เท่านั้น และถึงแม้จะมีอุปสรรคมากมาย รวมทั้งด้านกฎหมายและอุปสรรค แต่ก็มีโอกาสที่เอื้ออำนวยอย่างมาก สิ่งที่สำคัญเป็นพิเศษคือการพัฒนาส่วนของการให้กู้ยืมเงินรูเบิลแก่ผู้กู้ในภูมิภาค

ข้อจำกัดหลักในการพัฒนาการปล่อยสินเชื่อให้กับภาคส่วนของเศรษฐกิจที่แท้จริงคือการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ต่ำของระบบการธนาคารของรัสเซียและข้อกำหนดสำหรับการปฏิบัติตามมาตรฐานพรูเด็นเชียล ในสถานการณ์นี้ เครื่องมือที่มีประสิทธิภาพการพัฒนาความสัมพันธ์ด้านเครดิตสามารถกลายเป็นเงินกู้ร่วมได้

ในทางปฏิบัติระหว่างประเทศ การให้กู้ยืมร่วมเป็นปรากฏการณ์ที่ค่อนข้างธรรมดา ดังนั้น ตามข้อมูลของบริษัทที่ปรึกษาอเมริกัน Thomson Financial ในช่วงครึ่งแรกของปี 2010 ตลาดสินเชื่อรวมจึงเติบโตเป็น 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ เงินกู้ร่วมที่ใหญ่ที่สุดในช่วงเวลานี้ได้รับการระดมทุนโดย General Electric Capital Corp. (25 พันล้านดอลลาร์) และในยุโรป ผู้กู้รายใหญ่ที่สุดคือ Volkswagen (15.3 พันล้านดอลลาร์)

ในรัสเซีย ตลาดสินเชื่อรวมเริ่มพัฒนาตั้งแต่ปลายปี 2538 จนถึงเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2541 มีเพียงธนาคารต่างประเทศเท่านั้นที่ทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้และจนถึงปี พ.ศ. 2540 มีเพียงธนาคารรัสเซียรายใหญ่เท่านั้นที่เป็นผู้กู้หลักและหลังจากนั้น - บริษัท ในกลุ่มเชื้อเพลิงและพลังงาน ปริมาณการกู้ยืมจากภายนอกหลักลดลงในปี 1997 และมีมูลค่า 10,000 ล้านเหรียญสหรัฐ (ในปี 1996 - เพียง 250 ล้านเหรียญสหรัฐ) ซึ่งมากกว่า 65% เป็นเครดิตของ Gazprom เงินกู้ร่วมรายแรกที่จัดโดยธนาคารรัสเซีย (Bank Evrofinance) เป็นเงินกู้ 25 ล้านดอลลาร์จาก ALROSA ในปี 2541 วิกฤตการณ์ปี 2541 มีผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดสินเชื่อรวม ดังนั้นในปี 2542 จำนวนเงินกู้จึงลดลงสู่ระดับปี 2539 และมีจำนวน 230 ล้านดอลลาร์

ตั้งแต่ปี 2000 การฟื้นฟูเริ่มขึ้นในตลาดการให้กู้ยืมร่วม เป็นผลให้ตลาดสินเชื่อรวมแห่งชาติมีรูปร่างขึ้นในปี 2547 เท่านั้น

หากเราพิจารณาตัวชี้วัดสำหรับเงินกู้ร่วมสำหรับปี 2551 การลดลงอย่างรวดเร็วจะเห็นได้ชัดเจน (รูปที่ 1) บางทีสาเหตุหลักประการหนึ่งสำหรับสถานการณ์นี้คือวิกฤต และธนาคารหลายแห่งไม่สามารถออกเงินกู้จำนวนมากได้ และยังมีความเสี่ยงสูงที่เงินกู้จะผิดนัด ดังนั้นผู้ให้กู้จึงระมัดระวังผู้กู้มากขึ้น ตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์หลายคน ภายในปี 2555 ปริมาณสินเชื่อรวมของตลาดรัสเซียจะเริ่มเติบโตและเกิน 90 พันล้านดอลลาร์

ตลาดทั้งหมดกำลังพัฒนาอย่างไม่หยุดนิ่ง ปริมาณสินเชื่อเพิ่มขึ้นและอัตรากำลังลดลง กว่าห้าปีสำหรับผู้กู้ชาวรัสเซียในต่างประเทศ พวกเขาลดลงโดยเฉลี่ยจาก LIBOR + 4.3% เป็น LIBOR + 1.8% ต่อปี และจาก 11.6% เป็น 8.7% ต่อปีในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในประเทศ ระยะเวลาเงินกู้เฉลี่ยในต่างประเทศเพิ่มขึ้นจากหนึ่งเป็นสามปีและในรัสเซีย - จากหกเดือนเป็นสองปี

ข้าว. 2. ธนาคารที่ใหญ่ที่สุด - ผู้จัดสินเชื่อรวมในรัสเซียในปี 2554

ตำแหน่งผู้นำในปี 2554 อยู่ในธนาคารเพื่อการลงทุน 5 แห่ง ได้แก่ BNP Paribas, ABN AMRO, Calyon, Citigroup, Societe Generale ซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 50% (รูปที่ 2)

ธนาคารต่างประเทศครองตลาดนี้ แต่มีส่วนร่วม องค์กรรัสเซียกำลังเป็นที่นิยมมากขึ้นในองค์กรต่างๆ แต่ธนาคารของรัสเซียจัดให้มีการกู้ยืมดังกล่าวไม่บ่อยนัก ตัวอย่างเช่น ผู้จัดงานหลักคือบริษัทในเครือ VTB: VTB Bank Deutschland (180 ล้านดอลลาร์) และ VTB Bank Europe (138 ล้านดอลลาร์)

นอกจากนี้ จนกระทั่งเมื่อเร็วๆ นี้ ทรัพยากรทางการเงินในตลาดรัสเซียค่อนข้างแพง และข้อจำกัดก็ชัดเจน ดังนั้นเงินกู้ร่วมส่วนใหญ่จึงจัดโดยธนาคารต่างประเทศ ซึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับสินเชื่อในประเทศ ไม่เพียงมีประสบการณ์มากขึ้นเท่านั้น แต่ยังมีความเชื่อมโยงมากขึ้นในตลาดเมืองหลวงตะวันตก ตะวันออกและเอเชียอีกด้วย

สันนิษฐานได้ว่าสถานการณ์นี้จะไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในอนาคตอันใกล้นี้ ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ ธนาคารรัสเซียจำเป็นต้องพัฒนาส่วนการให้กู้ยืมเงินรูเบิลแก่ผู้กู้ในภูมิภาค การพัฒนาส่วนนี้จะอำนวยความสะดวกโดย: การสนับสนุนจาก EBRD, สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นของตลาดรูเบิล, ความสามารถในการคาดการณ์ของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศ, การแนะนำของการแปลงได้, การเติบโตของสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อองค์กรในรูเบิลโดยธนาคาร, การเกิดขึ้นของผู้กู้ขนาดกลางและขนาดเล็กในตลาด การพัฒนากลไกระดับภูมิภาคสำหรับการปล่อยสินเชื่อร่วมโดยมีส่วนร่วมของธนาคารระดับภูมิภาคอาจกลายเป็นทางเลือกสำหรับธนาคารรัสเซียขนาดใหญ่และขนาดกลางในการขยายเครือข่ายสาขา

สินเชื่อรวมสำหรับ เวทีปัจจุบันเป็นวิธีที่มีแนวโน้มมากที่สุดวิธีหนึ่งสำหรับธนาคารขนาดใหญ่ในการเจาะเข้าสู่ภูมิภาค การพัฒนาสินเชื่อรวมในภูมิภาคจะส่งผลดีต่อทั้งธนาคารและผู้กู้

สำหรับธนาคาร แนวโน้มเชิงบวกในการใช้การจัดหาเงินทุนร่วมคือ:

การขยายสินเชื่อในเงื่อนไขทรัพยากรไม่จำกัด

เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของธนาคารในภูมิภาคและรักษาลำดับความสำคัญในตลาดการธนาคาร

การกระจายความเสี่ยงด้านเครดิตและการลดความเสี่ยง

การปรับปรุงคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อของผู้เข้าร่วมและการประเมินผู้กู้

สำหรับผู้กู้ในภูมิภาค เงินกู้ร่วมมีข้อดีหลายประการ:

ทรัพยากรที่ดึงดูดด้วยวิธีนี้จะยาวกว่าและ "ถูกกว่า" เมื่อเทียบกับเงินกู้แบบเดิม เนื่องจากแหล่งเงินกู้มีความหลากหลาย

ผู้กู้สร้างประวัติสินเชื่อสาธารณะกับเจ้าหนี้จำนวนมาก

สำหรับบริษัทในภูมิภาคหลายแห่ง การดึงดูดเงินกู้ร่วมอาจเป็นประสบการณ์ครั้งแรกในการทำธุรกรรมสาธารณะ ซึ่งจะเป็นประโยชน์ในการจัดสินเชื่อในอนาคต ในขณะเดียวกันการดึงดูดเงินกู้ร่วมโดยผู้กู้จะต้องมีประวัติเครดิตจัดทำรายงาน<#"justify">ในสหพันธรัฐรัสเซียในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ปัญหาการลงทุนไม่เพียงพอและการลงทุนยังคงรุนแรงและเกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่ ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรในภาคส่วนต่างๆ ของระบบเศรษฐกิจถึงมูลค่าวิกฤตที่ยอมรับไม่ได้ อันเนื่องมาจากการขาดเงินทุนระยะยาว และทำให้โอกาสในการลงทุนของบริษัทมีจำกัด ในขณะเดียวกัน ตัวบ่งชี้ที่สูงของการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาคในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้บรรลุผลในระดับที่มากขึ้นอันเนื่องมาจากการเติบโตของภาคเชื้อเพลิงและพลังงาน และสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอกที่เอื้ออำนวย

การเติบโตของวิสาหกิจรัสเซียส่วนใหญ่ในปัจจุบันนั้นกว้างขวางและส่วนใหญ่มาจากการขยายตลาดโดยทั่วไป ซึ่งจะถูกจำกัดเมื่อเวลาผ่านไปอย่างแน่นอน นอกจากนี้ ในบริบทของการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลกสำหรับสินค้าและบริการและการเข้าสู่ WTO ที่เป็นไปได้ของรัสเซีย ผลกระทบเชิงบวกที่มีอยู่ บริษัทรัสเซียเปรียบในการแข่งขันในรูปของราคาถูก กำลังแรงงานค่าไฟฟ้าและก๊าซที่มีต้นทุนต่ำจะลดลงหรือหายไปโดยสิ้นเชิง ในเรื่องนี้โอกาสเดียวที่จะไม่สูญเสียในการแข่งขันสำหรับภาคส่วนของเศรษฐกิจรัสเซียจริงคือการดำเนินการลงทุนเต็มรูปแบบในการต่ออายุสินทรัพย์ถาวรและการแนะนำเทคโนโลยีใหม่ที่จะได้รับการออกแบบให้เพิ่มขึ้น ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์และบริการที่ผลิตขึ้นไม่เพียง แต่ในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซเท่านั้น แต่ยังรวมถึงในอุตสาหกรรมอื่น ๆ ภาคเศรษฐกิจ

ในการลงทุนเหล่านี้ บริษัทรัสเซียจำเป็นต้องระดมทุนจำนวนมาก ทั้งในรูปของทุนใหม่และในรูปของผู้ลงทุนตราสารหนี้ นอกเหนือจากการดึงดูดการลงทุนโดยตรงเข้าสู่เศรษฐกิจแล้ว ตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกยังเป็นหนึ่งในกลไกสำคัญที่รัฐบาล บริษัท และธนาคารใช้ในการระดมทุนเพื่อการลงทุน ยกระดับโรงงานผลิต การรีไฟแนนซ์ และใช้กลยุทธ์การพัฒนา ในเรื่องนี้ กุญแจสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคงของประเทศคือการเข้าถึงบริษัทและองค์กรต่างๆ ของตนในการเข้าถึงแหล่งเงินกู้ระยะยาวภายในและภายนอก

เมื่อเทียบกับพื้นหลังนี้ ดูเหมือนว่ามีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการพัฒนากลไกสำหรับบริษัทรัสเซียในการดึงดูดการจัดหาเงินทุนในตลาดทุนระหว่างประเทศผ่านการให้กู้ยืมร่วม ซึ่งจัดให้มีการจัดหาเงินกู้แก่ผู้กู้โดยกลุ่มธนาคารที่มีเงื่อนไขที่ตกลงร่วมกันภายในเงินกู้เดียว เอกสาร

อัตราส่วนการใช้สินเชื่อรวมตามอุตสาหกรรม

จากประสบการณ์ของประเทศพัฒนาแล้ว การจัดหาเงินกู้และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง การปล่อยกู้ผ่านธนาคาร ช่วยฟื้นฟูเศรษฐกิจและทำให้สามารถแข่งขันได้ อย่างไรก็ตาม ความซับซ้อนของสถานการณ์ในรัสเซียในปัจจุบันอยู่ที่การที่ธนาคารในประเทศในปัจจุบันไม่สามารถจัดหาเงินทุนในระยะยาวได้อย่างเต็มที่ โปรแกรมการผลิตสถานประกอบการและปริมาณการดำเนินงานของสถาบันการเงินระหว่างประเทศยังไม่เพียงพอต่อความต้องการของบริษัทในประเทศในด้านการจัดหาเงินทุนระยะยาว

รัสเซียในปัจจุบันมีทั้งราคาและความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุด และยังได้รับการพิสูจน์โดยพลวัตเชิงบวกของสินเชื่อรวมที่เพิ่มขึ้นโดยบริษัทรัสเซีย:

ปัญหาหลักที่ขัดขวางการแนะนำกลไกการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่มคือการขาดกระบวนการให้กู้ยืมแบบครบวงจรและการขาดความไว้วางใจซึ่งกันและกันในภาคการธนาคารอย่างต่อเนื่อง สาเหตุของการพัฒนาสินเชื่อร่วมระหว่างประเทศไม่เพียงพอในรัสเซีย สาเหตุหลักคือ:

ต้นทุนองค์กรสูงของธนาคารรัสเซีย - สมาชิกของซินดิเคท

บริษัทไม่มีประวัติเครดิตในตลาดทุนระหว่างประเทศ

ขาดความโปร่งใสและคุณภาพ บรรษัทภิบาลวิสาหกิจของรัสเซีย

บริษัทรัสเซียส่วนใหญ่ไม่มีประวัติการจัดทำรายงานที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว การรายงานทางการเงินตามมาตรฐานสากล

ระยะยาวขององค์กร (ความยากลำบากในการหาเจ้าหนี้ที่มีความสามารถเทียบเท่า)

ขาดการสนับสนุนทางกฎหมายสำหรับธุรกรรมประเภทนี้

ขาดบุคลากรผู้บริหารที่มีคุณสมบัติที่จำเป็น

ระดับที่ไม่เพียงพอของการรวมรัสเซียเข้ากับระบบการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศโดยทั่วไปและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระบบการเคลื่อนไหว ทุนเงินกู้.

การสร้างระบบที่มีประสิทธิภาพสำหรับการจัดระเบียบสินเชื่อรวมในรัสเซียจะช่วยเพิ่มความสามารถของระบบธนาคารโดยรวมเพิ่มขึ้นหลายเท่า การใช้เงินกู้ร่วมจะช่วยให้มีการสะสมทรัพยากรสินเชื่อที่จำเป็น โดยเฉพาะสำหรับการลงทุนระยะยาวจำนวนมากในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ การให้กู้ยืมเพื่อการลงทุน การออกหนังสือค้ำประกันจากธนาคาร และการลดความเสี่ยงของกิจกรรมธนาคารในประเทศ

การพัฒนาตลาดเงินกู้ร่วมจะกระตุ้นการพัฒนาตลาดรองในแง่ของการขายหุ้นของธนาคารในสินเชื่อร่วมภายใต้สัญญาโอนหรือมอบหมายงาน ซึ่งจะเพิ่มสภาพคล่องของภาระหนี้และเปิดโอกาสให้ธนาคารได้มีส่วนร่วม สินเชื่อใหม่และธุรกรรมอื่นๆ

3.3 ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของสินเชื่อรวมในช่วงวิกฤต

ในรัสเซีย ในสภาวะที่ยากลำบากที่สุดของช่วงการเปลี่ยนผ่านไปสู่เศรษฐกิจแบบตลาด มีความหวังอย่างมากกับการไหลเข้าของทรัพยากรภายนอก ทางการมองว่าเป็นกลไกขับเคลื่อนกระบวนการลงทุนและการเติบโตทางเศรษฐกิจ รัสเซียถูกกล่าวหาว่า "ถึงวาระ" ที่จะเป็นผู้นำเข้าเมืองหลวงรายใหญ่ที่สุด ความเป็นจริงได้ขจัดภาพลวงตาเหล่านี้ แต่ความรู้สึกโดดเดี่ยวที่ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากความล้มเหลวครั้งแรกในการรวมเข้ากับตลาดทุนโลกและความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนกับสถาบันการเงินระหว่างประเทศ ก็เป็นอันตรายเช่นกัน

การไหลเข้าของทรัพยากรทางการเงินภายนอกเข้าสู่สหภาพโซเวียตส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากเงินกู้ร่วมจากธนาคารระหว่างประเทศและสินเชื่อเพื่อการส่งออก ธนาคารโดยไม่มีเหตุผลถือว่าสหภาพโซเวียตเป็นลูกหนี้ที่เชื่อถือได้ อย่างไรก็ตาม หลังการฝ่าฝืนขั้นรุนแรงในการให้บริการหนี้นอกระบบในปี 2534-2535 ธนาคารได้ลดการปล่อยสินเชื่อลงอย่างมาก เงินกู้ยืมจากธนาคารไหลเข้าสุทธิในปี 1994 กลายเป็นศูนย์ และในปี 1995 ติดลบ

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปีพ.ศ. 2539 การปล่อยกู้ของธนาคารเริ่มฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้อำนวยความสะดวกโดยการเสริมความแข็งแกร่งของตำแหน่งระหว่างประเทศของธนาคารรัสเซีย ธนาคารประมาณ 100 แห่งได้ผ่านการตรวจสอบระดับสากลแล้ว โดยธนาคารประมาณ 40 แห่งได้รับการจัดอันดับจากหน่วยงานระหว่างประเทศ หากการลงทุนจากต่างประเทศในบริษัทส่วนใหญ่ดึงดูดในรูปแบบของการลงทุนโดยตรงหรือการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอในหุ้น ดังนั้นสำหรับธนาคารแล้ว เงินกู้จากธนาคารระหว่างประเทศเป็นแหล่งของการเพิ่มทรัพยากร ณ วันที่ 1 ธันวาคม 1997 อัตราส่วนหนี้สินต่างประเทศต่อสินทรัพย์สุทธิของระบบธนาคารรัสเซียซึ่งถึงระดับสูงสุดแล้วอยู่ที่ 14% กล่าวคือ ในระดับประเทศแถบเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในช่วงวิกฤต สำหรับธนาคารมอสโกบางแห่งซึ่งคิดเป็น 90% ของสินเชื่อภายนอก ตัวเลขนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ย (SBS-AGRO - 38%, อิมพีเรียล - 28%) ณ วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2541 สัดส่วนของผู้ที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ในปริมาณเงินกู้ระหว่างธนาคารทั้งหมดที่ธนาคารรัสเซียดึงดูดถึง 60%

การไหลของทรัพยากรธนาคารระยะกลางและระยะยาวกลับมาดำเนินต่อทั้งในรูปของสินเชื่อรวม (กลุ่ม) และสินเชื่อเพื่อการส่งออก ใน สมัยโซเวียตรัฐบาลใช้เงินกู้ร่วมอย่างครอบคลุม ส่งผลให้มีหนี้ 28,000 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ทางการรัสเซียแทบไม่ใช้เงินกู้ดังกล่าวเลย นอกจากนี้ จากประสบการณ์ทั่วโลก ธนาคารต่างประเทศเองก็พยายามที่จะไม่จัดการกับผู้กู้ที่ละเมิดตารางการชำระหนี้ ดังนั้นในรัสเซียผู้รับเงินกู้ยืมจากธนาคารรายใหญ่จึงกลายเป็นธนาคารพาณิชย์และบางส่วน บริษัทขนาดใหญ่และแต่ละภูมิภาค ข้อได้เปรียบที่สำคัญของเงินกู้ร่วมคือการจัดหาในรูปแบบที่ไม่เกี่ยวข้องและมักจะไม่มีการค้ำประกัน

แม้ว่าการให้ยืมแบบรวมกลุ่มจะไม่ต้องการการค้ำประกันจากรัฐและการค้ำประกันอื่น ๆ แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าขาดการควบคุมผู้กู้โดยสมบูรณ์ ผู้กู้อาจตกลงที่จะปฏิบัติตามมาตรฐานที่ตกลงกันไว้ไม่จำนำทรัพย์สินบางประเภท ฯลฯ

ธนาคารรัสเซียต้องการสินเชื่อมากกว่าการเพิ่มทรัพยากรในรูปของ Eurobonds เนื่องจากในกรณีแรกค่าใช้จ่ายจะต่ำกว่าและขั้นตอนง่ายกว่า นอกจากนี้ พวกเขายังมีโอกาสสร้างการติดต่อทางธุรกิจกับธนาคารชั้นนำของตะวันตก

สินเชื่อรวมนำผลกำไรสูงมาสู่ธนาคารรัสเซีย รับเงินกู้ 9-12% ต่อปี ปล่อยให้ผู้กู้ขั้นสุดท้ายเป็นเงินกู้อย่างน้อย 20% ส่วนใหญ่เป็นบริษัทที่ดำเนินการภายนอกและภายใน ซื้อขาย. เงินกู้ร่วมยังใช้สำหรับการทำธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมของสินเชื่อรวมที่ระดมโดยธนาคารอยู่ในระดับต่ำ

เงินกู้ร่วมได้ดึงดูดบริษัทรัสเซียรายใหญ่บางแห่งด้วย Gazprom เป็นคนแรกที่เข้าสู่ตลาดนี้ ตามมาด้วย Lukoil, Tatneft, Rostelecom และอื่นๆ อย่างไรก็ตาม บริษัทต่าง ๆ นิยมตราสารทุนเพื่อระดมทรัพยากรภายนอก ในภูมิภาคต่างๆ มอสโกประสบความสำเร็จมากที่สุดในตลาดสินเชื่อรวม

เงินกู้เพื่อการส่งออกซึ่งแตกต่างจากเงินกู้ร่วมมีลักษณะผูกมัดและจากมุมมองนี้ผู้กู้จะมีความน่าสนใจน้อยกว่า เงินกู้จะออกโดยธนาคารในประเทศผู้ส่งออก โดยปกติแล้วจะโดยตรงกับผู้นำเข้า-ผู้ยืมสำหรับการส่งมอบสินค้าโภคภัณฑ์ โดยปกติคือเครื่องจักรและอุปกรณ์ ผู้กู้มีหน้าที่ต้องใช้เงินกู้เพื่อซื้อสินค้าในประเทศเจ้าหนี้ สินเชื่อเพื่อการส่งออกมักมีลักษณะการลงทุน

การให้กู้ยืมดังกล่าวมีระยะเวลา 5-8 ปี มีความเสี่ยงมากมาย รัฐทางตะวันตกสนใจที่จะส่งเสริมอุปกรณ์ของตนสู่ตลาดโลก ประกันสินเชื่อส่งออก และมีส่วนร่วมในสินเชื่อเหล่านี้บางส่วน อันเป็นผลมาจากอัตราที่ต่ำกว่าอัตราในตลาด

สินเชื่อเพื่อการส่งออกส่วนใหญ่ออกภายใต้รัฐหรือรูปแบบอื่นของการรับประกันที่เชื่อถือได้ ทางการรัสเซียสงวนไว้เกี่ยวกับสินเชื่อเพื่อการส่งออก แม้ว่าจะมีลักษณะการลงทุนก็ตาม ตำแหน่งนี้ถูกโต้แย้งโดยข้อเท็จจริงที่ว่าเนื่องจากความเกี่ยวข้องกัน ตำแหน่งดังกล่าวมีส่วนสนับสนุนการเติบโตของการผลิตและการจ้างงานในประเทศเจ้าหนี้ ไม่ใช่ในประเทศผู้รับ สังเกตได้ว่าประเทศอื่นๆ อีกหลายประเทศที่มีตลาดกำลังพัฒนาชอบรูปแบบอื่นๆ ในการดึงดูดทรัพยากรสำหรับความต้องการในการลงทุน และส่วนแบ่งของสินเชื่อเพื่อการส่งออกในกระแสทรัพยากรทางการเงินลดลงในช่วงทศวรรษ 1990

รัฐบาลจัดให้ในปี 2536-2540 ค้ำประกันการส่งออกมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม องค์กรจำนวนมากที่ได้รับการค้ำประกันล้มละลายหรือหายตัวไป แต่ถึงกระนั้นโดยปกติผู้ประกอบการที่ไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันด้านงบประมาณ ดังนั้น ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2541 รัฐบาลรัสเซียตัดสินใจจำกัดการค้ำประกันการส่งออก อย่างไรก็ตาม หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน เมื่อการเข้าถึงทรัพยากรทางการเงินอื่นๆ ถูกจำกัด แนวทางปฏิบัตินี้ก็กลับมาทำงานต่อ

มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับองค์กรที่จะดึงดูดเงินกู้โดยไม่ต้องค้ำประกันจากรัฐบาล ในทางปฏิบัติของรัสเซียจะใช้รูปแบบการรับประกันเช่นข้อตกลงการจัดหาร่วมกัน ในกรณีเหล่านี้ เงินที่ได้จากการจัดหาสินค้าส่งออกไปเป็นหลักประกันเงินกู้

อย่างไรก็ตาม สำหรับองค์กรที่ทำงานในตลาดภายในประเทศ ข้อตกลงการจัดหาร่วมกันนั้นไม่เหมาะนัก สำหรับพวกเขา การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเป็นที่ยอมรับได้มากที่สุด แต่ในสภาพของรัสเซีย วิธีการจัดหาเงินทุนนี้ รวมทั้งการดึงดูดสินเชื่อเพื่อการส่งออก เป็นปัญหาจากมุมมองของเทคนิคในการดำเนินการ นอกจากนี้ยังมีราคาแพงซึ่งต้องใช้ค่าใช้จ่ายจำนวนมากสำหรับการตรวจเบื้องต้น

ตลาดการให้กู้ยืมร่วมในปัจจุบันไม่ได้ปราศจากปัญหาที่ยังไม่ได้แก้ไข การขาดแนวทางแก้ไขที่เป็นอุปสรรคต่อการพัฒนา

ประการแรก การขาดกระบวนการให้กู้ยืมตามกฎหมายกำหนดและการขาดดุลต่อเนื่องของความไม่ไว้วางใจซึ่งกันและกันในชุมชนธนาคาร

ประการที่สอง ความแตกต่างใน ฐานะการเงินธนาคาร ฐานทรัพยากร ข้อกำหนดสำหรับผู้กู้ ดังนั้น ในกระบวนการเผยแพร่ จึงจำเป็นต้องค้นหาพันธมิตรที่มีความสามารถเท่าเทียมกัน ซึ่งไม่สามารถทำได้อย่างรวดเร็วเสมอไป

ประการที่สาม ความซับซ้อนของขั้นตอนการดำเนินการให้กู้ยืมร่วม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเลือกผู้จัดงานการรวมกลุ่ม การเลือกธนาคารที่เข้าร่วมได้ การจัดทำบันทึกข้อมูล (เป็นที่พอใจสำหรับผู้เข้าร่วมทุกคน ฯลฯ )

ประการที่สี่ การขาดชุดเอกสารที่รวมเป็นหนึ่งเดียวที่ใช้โดยธนาคารต่างๆ ในกระบวนการให้กู้ยืม

ในเรื่องนี้ Bank of Russia จำเป็นต้องแก้ปัญหาที่ระบุโดยการสร้างโครงสร้างที่มีหน้าที่ดังต่อไปนี้:

• ความช่วยเหลือและการมีส่วนร่วมโดยตรงในการจัดทำฐานเอกสารที่เกี่ยวข้องสำหรับขั้นตอนการให้กู้ยืมร่วม
• การพัฒนาและการดำเนินการตามเกณฑ์การคัดเลือกธนาคารสมาชิกโดยไม่กระทบต่อสิทธิของแต่ละธนาคาร - สร้างความมั่นใจในการมีส่วนร่วมในองค์กรเฉพาะของธนาคารที่มี "งบการเงินที่โปร่งใส" และได้พิสูจน์ตัวเองว่าเป็นสถาบันสินเชื่อที่ดีเช่นเดียวกับธนาคารที่มีทุนจริง การเจริญเติบโต;
• การพัฒนาฐานกฎหมายและข้อบังคับสำหรับการสร้างและการลงทะเบียนซินดิเคท ซึ่งกำหนดสิทธิและหน้าที่ของสมาชิกของซินดิเคทและพื้นฐานของความสัมพันธ์ของพวกเขา

นอกจากนี้ กฎหมาย "เกี่ยวกับธนาคารและกิจกรรมการธนาคาร" ควรเปลี่ยนคำจำกัดความของ "การดำเนินการด้านการธนาคาร" ซึ่งกำหนดเป็นการดำเนินการเพื่อดึงดูดและวางเงินโดยธนาคารในนามของตนเองและรับผิดชอบค่าใช้จ่ายเอง เงินกู้ร่วมขัดกับคำจำกัดความนี้ ส่งผลให้ไม่สามารถจัดประเภทเป็นการดำเนินการทางธนาคารได้ บริการของรัฐบาลกลางในตลาดการเงินจำเป็นต้องพัฒนากลไกให้ธนาคารพาณิชย์มีส่วนร่วมในการให้กู้ยืมร่วมเพื่อเข้าสู่ตลาดเพื่อขายหุ้นที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน นอกจากนี้ ควรมีการพัฒนาข้อเสนอแนะเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลโดยธนาคารที่ขายหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายการงบ ความถี่ในการเผยแพร่ ฯลฯ

บทสรุป

เงินกู้ร่วมคือวิธีการให้กู้ยืมแก่ธนาคารที่จัดให้มีการสำรองเงินกู้ยืมโดยกลุ่มธนาคารภายใต้สัญญาเงินกู้ฉบับเดียว เพื่อดึงดูดลูกค้ารายใหญ่ ปฏิบัติตามระเบียบข้อบังคับของ CBR และกระจายความเสี่ยง

ในปัจจุบัน การให้กู้ยืมร่วมเป็นหนึ่งในวิธีที่มีแนวโน้มว่าจะให้เงินกู้แก่ทั้งธนาคารและผู้กู้ การรวมความสามารถทางการเงินของธนาคารช่วยกระจายความเสี่ยงด้านเครดิตและปรับปรุงคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อของธนาคารที่เข้าร่วมในซินดิเคท ตลอดจนทำให้ขั้นตอนการศึกษาเบื้องต้นเกี่ยวกับกิจกรรมของผู้กู้ง่ายขึ้น ควรสังเกตว่าความเสี่ยงสูงและความไม่โปร่งใสขององค์กร ธนาคารในประเทศเรียกอุปสรรคหลักในการเพิ่มปริมาณการจัดหาเงินทุน ดังนั้นการพัฒนาสินเชื่อร่วมสามารถเพิ่มปริมาณโดยรวมและปรับปรุงเงื่อนไขในการให้สินเชื่อ

เมื่อจัดสินเชื่อรวม มีความเป็นไปได้ที่จะมีผู้เข้าร่วมจำนวนมากที่มีหน้าที่ต่างกันในขณะที่ผู้เข้าร่วมบังคับในองค์กรของเจ้าหนี้คือ:

) ผู้กู้ (ธนาคารให้ยืม);

) ธนาคารผู้จัดงานที่ทำหน้าที่ประสานงานก่อนลงนามในเอกสารเงินกู้

) ธนาคารตัวแทนที่ทำหน้าที่ชำระบัญชี ควบคุมการจัดหาและอนุมัติเอกสาร

การวิเคราะห์ตลาดสินเชื่อรวมของรัสเซียระบุว่าเงินกู้ส่วนใหญ่ให้บริการในสกุลเงินต่างประเทศ และธนาคารต่างประเทศเป็นผู้นำ สถานการณ์นี้ได้พัฒนาจากปัจจัยวัตถุประสงค์หลายประการ:

สถาบันการเงินต่างประเทศมีมูลค่าตัวพิมพ์ใหญ่ สูงกว่าตัวพิมพ์ใหญ่ของธนาคารรัสเซียถึงสิบเท่า

ธนาคารต่างประเทศมีประสบการณ์หลายปีในการดำเนินการให้กู้ยืมร่วมโดยธนาคารต่างประเทศ

ผู้จัดเตรียมต่างประเทศมีชื่อเสียงที่ยอดเยี่ยมซึ่งดึงดูดผู้กู้ชั้นหนึ่ง

นอกจากนี้ จนกระทั่งเมื่อเร็วๆ นี้ ทรัพยากรทางการเงินในตลาดรัสเซียค่อนข้างแพง และข้อจำกัดก็ชัดเจน ดังนั้นเงินกู้ร่วมส่วนใหญ่จึงจัดโดยธนาคารต่างประเทศ ซึ่งไม่เพียงแต่มีประสบการณ์มากกว่าในประเทศเท่านั้น แต่ยังมีความเชื่อมโยงในตลาดเมืองหลวงตะวันตก ตะวันออกและเอเชียมากขึ้นอีกด้วย

หากเราพิจารณาตัวชี้วัดสำหรับเงินกู้ร่วมสำหรับปี 2551 การลดลงอย่างรวดเร็วจะเห็นได้ชัดเจนภายในสิ้นปีนี้ บางทีสาเหตุหลักประการหนึ่งสำหรับสถานการณ์นี้คือวิกฤต และธนาคารหลายแห่งไม่สามารถออกเงินกู้จำนวนมากได้ และยังมีความเสี่ยงสูงที่เงินกู้จะผิดนัด ดังนั้นผู้ให้กู้จึงระมัดระวังผู้กู้มากขึ้น

ในเวลาเดียวกัน มีอุปสรรคมากมายในการสร้างตลาดร่วมในรัสเซียที่ต้องเอาชนะเพื่อการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จ: ขาดความไว้วางใจระหว่างธนาคารรัสเซีย ความไม่สมบูรณ์ของกฎหมายและ กรอบการกำกับดูแล, ความไม่สมบูรณ์ของงบการเงิน, ความแตกต่างของความสามารถของธนาคารต่างๆ

นอกจากนี้ เนื่องจากความล้าหลังของเงินกู้นี้ในรัสเซีย จึงจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับองค์กรของสินเชื่อรวม วิธีการชำระคืนและความแตกต่างอื่น ๆ เพื่อการทำธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

บรรณานุกรม

1. คำแนะนำของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 16 มกราคม 2554 N 110-I "ในอัตราส่วนบังคับของธนาคาร"

คำแนะนำของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 01.10.2012 N 1 "ในขั้นตอนการควบคุมกิจกรรมของธนาคาร"

อาร์ซามาคอฟ เอ.เอ. ปฏิสัมพันธ์ของสถาบันสินเชื่อกับภาคธุรกิจจริง พ.ศ. 2554

Aleksashenko S. , Lepetinov D. ระบบการธนาคาร 2555

บูคาโตะ วี.ไอ. Lvov Yu.I. การธนาคารและการธนาคารในรัสเซีย พ.ศ. 2554

Berezanskaya E. เงินกู้จากธนาคารมีราคาถูกลงและยาวนานขึ้น 2012

Gromkovsky.V. สินเชื่อรวม2012

Golovanov V. Banks เป็นแหล่งทรัพยากรทางการเงินและสินเชื่อสำหรับองค์กรในภาคเศรษฐกิจจริง 2554

Edronova V.N. การจำแนกประเภทของสินเชื่อธนาคารและวิธีการให้กู้ยืม พ.ศ. 2553

Edronova V.N. สัญญาเงินกู้ที่เป็นพื้นฐานของความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารกับลูกค้า พ.ศ. 2555

Edronova V.N. การวิเคราะห์ความน่าเชื่อถือของผู้กู้ 2555

Zhemchugov A. Syndicated Lending เป็นเครื่องมือในการระดมทรัพยากรสินเชื่อ พ.ศ. 2553

Kokarev V. Banks ดำเนินการตามความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ในปี 2554

Kolbaev V. Lending กับภาคธุรกิจจริง 2012

Kuts A. หลักการให้กู้ยืมร่วม พ.ศ. 2554

Matovnikov M. สินเชื่อธนาคารสามารถเข้าถึงได้มากขึ้น 2010

Matovnikov M. คุณภาพสำคัญกว่าปริมาณ 2010.

Mazurin N. , Berezanskaya E. ธนาคารตะวันตกให้สินเชื่ออีกครั้งโดยไม่มีหลักประกัน 2011

Marchenko G. สินเชื่อรวม 2555

โอลชานี เอ.ไอ. สินเชื่อธนาคาร: ประสบการณ์รัสเซียและต่างประเทศ พ.ศ. 2554

Pavlovskikh N. สินเชื่อรวม 2011.

Perechneva I. , Vlasov O. ชีวิตในสินเชื่อ 2010

Perechneva I. , Vlasov O. วิธีจัดระเบียบสินเชื่อรวม 2555

Pestrova A. สินเชื่อรวม 2554

สินเชื่อ Reznik S. Bank ในภูมิภาค พ.ศ. 2555

Sarkisyants A. Syndicated Loan และคุณลักษณะต่างๆ 2011

Sedin A. Syndicated Loan. ผู้ประกอบการ. 2555.

Senyaninov K. ปัญหาการให้กู้ยืมแก่ภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงของภูมิภาครัสเซียและแนวทางในการแก้ไข2010.

ไซมอนอฟสกี้ A.M. ดึงดูดเงินทุนจากธนาคารสู่เศรษฐกิจที่แท้จริงและประเด็นการบริหารความเสี่ยงด้านการธนาคาร พ.ศ. 2554

Sukhushina G. สินเชื่อรวม: ปัญหาและโอกาส 2554.

Tarasov V. ปัญหาการลงทุนของธนาคารในระบบเศรษฐกิจที่แท้จริง 2555

Titov D. สินเชื่อรวมสำหรับอุตสาหกรรม การธนาคารในมอสโก 2011

ติตอฟ ดี.เอ. การให้กู้ยืมร่วมเป็นแหล่งเงินทุนที่มีแนวโน้มดีสำหรับเศรษฐกิจรัสเซีย พ.ศ. 2554

เชลโนคอฟ วี.เอ. การธนาคารและการธนาคาร พ.ศ. 2555

Sharapova Yu. , Fedorov V. สารภาพการลงทุน 2012

• HAC พิเศษ RF08.00.10
• จำนวนหน้า 147

1. การให้กู้ยืมแบบรวมเป็นแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินสำหรับองค์กร

1.1. คุณสมบัติของสินเชื่อสัมพันธ์ของวิสาหกิจกับภาคการธนาคาร

1.2. สาระสำคัญและข้อมูลเฉพาะของสินเชื่อรวม

1.3. บทบาทและสถานที่ของสินเชื่อรวมในระบบเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่

2. วิธีการและวิธีแก้ปัญหาของการพัฒนาการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่ม

2.1. การวิเคราะห์ประสบการณ์ต่างประเทศในการให้กู้ยืมร่วมและความเป็นไปได้ของการสมัครในรัสเซีย

2.2. องค์กรการให้กู้ยืมร่วมในธนาคารรัสเซีย

2.3. การบริหารความเสี่ยงด้านสินเชื่อรวม

รายการวิทยานิพนธ์ที่แนะนำ ในรูปแบบพิเศษ "การเงินการหมุนเวียนเงินและเครดิต" 08.00.10 รหัส VAK

• การเข้ามาของบริษัทรัสเซียสู่ตลาดทุนระหว่างประเทศโดยการดึงดูดเงินกู้ร่วมระหว่างประเทศ 2008 ผู้สมัครสาขาเศรษฐศาสตร์ Aronov, Boris Bakhbievich

• การก่อตัวและการพัฒนากลไกที่มีประสิทธิภาพสำหรับการจัดสินเชื่อรวมในสหพันธรัฐรัสเซีย 2552 ผู้สมัครสาขาเศรษฐศาสตร์ Semenova, Anastasia Viktorovna

• สินเชื่อรวมและ Eurobonds เป็นรูปแบบของการดึงดูดการจัดหาเงินกู้จากภายนอกโดยธนาคารรัสเซีย 2550, ผู้สมัครเศรษฐศาสตร์วิทยาศาสตร์ Korchminsky, Alexander Vladimirovich

• ผลิตภัณฑ์ธนาคารใหม่และการนำไปใช้ในเศรษฐกิจรัสเซีย 2552 ผู้สมัครเศรษฐศาสตร์เศรษฐศาสตร์ Ivanov, Artem Aleksandrovich

• องค์กรการให้กู้ยืมร่วมในรัสเซีย 2547 ผู้สมัครเศรษฐศาสตร์วิทยาศาสตร์ Grigoryeva, Olga Mikhailovna

บทนำสู่วิทยานิพนธ์ (ส่วนหนึ่งของบทคัดย่อ) ในหัวข้อ "การให้กู้ยืมร่วมกับวิสาหกิจในสภาพที่ทันสมัย"

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อการวิจัย ปัญหาการขาดการลงทุนยังคงเกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่ ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรในบางอุตสาหกรรมถึงเกณฑ์ที่สำคัญ เนื่องจากโอกาสการลงทุนไม่เพียงพอสำหรับองค์กร ความต้องการของภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงสำหรับการลงทุนเพื่อขยายการลงทุนและเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนจำเป็นต้องมีการสร้างระบบสินเชื่อที่มีประสิทธิภาพและการปรับปรุง การปล่อยกู้ของธนาคารช่วยฟื้นฟูเศรษฐกิจและทำให้สามารถแข่งขันได้ อย่างไรก็ตาม ความสามารถของธนาคารในการให้สินเชื่อเพื่อการลงทุนนั้นถูกจำกัดด้วยการขาดทรัพยากรระยะยาวในประเทศและความเสี่ยงด้านเครดิตที่สูง

มีธนาคารรัสเซียเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้นที่สามารถให้เงินกู้จำนวนมากที่จำเป็นต่อความต้องการขององค์กร ในเรื่องนี้การให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่มแก่วิสาหกิจของรัสเซียในฐานะที่เป็นของรัสเซียนั้นมีความเกี่ยวข้อง เช่นเดียวกับธนาคารต่างประเทศ ประสบการณ์จากต่างประเทศให้เหตุผลยืนยันว่าเป็นการพัฒนาและปรับปรุงสินเชื่อรวมของธนาคารซึ่งจะกลายเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งในการเติบโตของการลงทุนในทุนถาวรขององค์กรตลอดจนการเอาชนะการวางแนววัตถุดิบของรัสเซีย เศรษฐกิจผ่านการกระจายความเสี่ยงและตระหนักถึงความได้เปรียบในการแข่งขัน การพัฒนาสินเชื่อรวมจะช่วยให้ธนาคารขยายขอบเขตการดำเนินงานที่ใช้งานอยู่และเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการความเสี่ยง สิ่งนี้จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับบทบาทหน้าที่ของธนาคารในเศรษฐกิจรัสเซีย และในทางกลับกัน มันจะสร้างเงื่อนไขสำหรับการเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินของพวกเขา

ปัญหาของการใช้เงินกู้ร่วมเพื่อการให้กู้ยืมแก่องค์กรต่างๆ ทำให้จำเป็นต้องมีความเข้าใจทางวิทยาศาสตร์ในแง่มุมที่สำคัญที่สุดของทฤษฎีและการปฏิบัติ การศึกษาพื้นฐานทางทฤษฎีของเครื่องมือทางการเงินนี้ค่อนข้างจำกัด ในเรื่องนี้ มีความจำเป็นต้องวิเคราะห์ลักษณะเฉพาะของการให้กู้ยืมร่วม สถานที่และบทบาทในทฤษฎีและแนวปฏิบัติด้านสินเชื่อ ระบุความเสี่ยงโดยธรรมชาติ พัฒนามาตรการเพื่อลดระดับดังกล่าว และสร้างระบบการกำกับดูแลของรัฐ

ระดับของการพัฒนาของปัญหา เมื่อเร็ว ๆ นี้ มีการศึกษาทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับปัญหาการปล่อยสินเชื่อและการลงทุนของธนาคารในระดับหนึ่งหรืออีกระดับหนึ่งที่มีผลกระทบต่อการให้กู้ยืมร่วม Dovgyallo M. , Zhemchugov A. , Lavrushin O. , Matovnikov M. , Mekhryakov V. , Pivkov R. , Sukhushina G. Abroad ครอบคลุมประเด็นด้านสินเชื่อและการลงทุนในวรรณคดีเศรษฐกิจภายในประเทศ ในสิ่งพิมพ์ทางวิทยาศาสตร์ของผู้เขียนเช่น Anderson A., Weaver PM, Kingsley GD ในบรรดาผลงานของนักเขียนต่างชาติที่กำลังศึกษาการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่ม หนึ่งควรเน้นที่ Robert P. McDonald, Peter Gabriel, Norton J.J. , Tony Rhodes, Barry Howcroft, Christine Solomon, Andrew Fight ดำเนินการวิเคราะห์ วรรณคดีรัสเซียเกี่ยวกับปัญหาการให้กู้ยืมแสดงให้เห็นว่ายังมีการศึกษาด้านทฤษฎีและการปฏิบัติของการให้กู้ยืมร่วมยังไม่ได้รับการศึกษาเพียงพอ

วัตถุประสงค์และวัตถุประสงค์ของการศึกษา เป้าหมายหลักคือการพิสูจน์เงินกู้ร่วมว่าเป็นแหล่งทรัพยากรที่สำคัญสำหรับภาคเศรษฐกิจจริง ระบุปัจจัยที่จำกัดการพัฒนา พัฒนาวิธีที่จำเป็นในการลดจำนวนดังกล่าว มุ่งเป้าไปที่การเสริมสร้างบทบาทในเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการศึกษา มีการกำหนดและแก้ไขงานต่อไปนี้: เพื่อกำหนดสาระสำคัญของเงินกู้ร่วมและชี้แจงเครื่องมือแนวคิดที่เกี่ยวข้อง ระบุสถานที่และบทบาทของสินเชื่อรวมในระบบเครดิตสัมพันธ์และปัจจัยในการพัฒนา เสนอและยืนยันแนวทางระเบียบวิธีในการประเมินความน่าเชื่อถือของผู้เข้าร่วมการให้กู้ยืมร่วม ยืนยันข้อเสนอสำหรับการปรับปรุงกรอบการกำกับดูแลสำหรับการปล่อยสินเชื่อร่วมในรัสเซีย เพื่อวิเคราะห์ประสบการณ์ต่างประเทศของสินเชื่อรวมและความเป็นไปได้ของการสมัครในรัสเซีย ระบุความเสี่ยงเฉพาะที่มีอยู่ในสินเชื่อรวมและพัฒนาคำแนะนำสำหรับการย่อให้น้อยที่สุด

วัตถุประสงค์ของการศึกษานี้คือเงินกู้ร่วมซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจ

หัวข้อของการศึกษาคือองค์กรของเงินกู้ร่วมในรัสเซียเป็นหนึ่งในแหล่งทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญที่สุดสำหรับองค์กรธุรกิจและการระบุสาเหตุของปริมาณที่ไม่มีนัยสำคัญ

พื้นฐานทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของการศึกษาวิจัย พื้นฐานทางทฤษฎีการวิจัยทำหน้าที่เป็นผลงานของนักวิทยาศาสตร์ในประเทศและต่างประเทศที่มีชื่อเสียงในด้านเศรษฐศาสตร์ การเงิน ทฤษฎีเครดิต ที่อุทิศให้กับการธนาคารและการให้กู้ยืมร่วม

บนพื้นฐานของระเบียบวิธีการศึกษา การวิเคราะห์ระบบทีละขั้นตอนขององค์กรของกระบวนการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่ม รูปแบบและความสัมพันธ์ของเหตุและผลในระดับจุลภาคและระดับจุลภาคถูกนำมาใช้ บนพื้นฐานของข้อมูลทางสถิติ ได้มีการวิเคราะห์เปรียบเทียบการใช้เงินกู้ร่วมในรัสเซียและต่างประเทศ

ฐานข้อมูลของการศึกษานี้เป็นข้อมูลของคณะกรรมการแห่งรัฐของสหพันธรัฐรัสเซียด้านสถิติ เอกสารข้อมูลอ้างอิงและสิ่งพิมพ์ของธนาคารแห่งรัสเซีย กระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจและการค้าของสหพันธรัฐรัสเซีย ธนาคารกลางทั้งในและต่างประเทศ ตลอดจนหน่วยงานจัดอันดับและข้อมูล (AKM, Interfax, RosBusinessConsulting) และฐานข้อมูลอื่นๆ มีการใช้กันอย่างแพร่หลายในสัญญาเงินกู้และความปลอดภัย การติดต่อภายในและการตัดสินใจของคณะกรรมการสินเชื่อของธนาคารที่เข้าร่วมการให้กู้ยืมร่วม และเอกสารที่ได้รับจากการปฏิบัติงานจริงของผู้เขียนในธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่ง

ความแปลกใหม่ทางวิทยาศาสตร์ของวิทยานิพนธ์อยู่ที่การพัฒนาแนวคิดการให้กู้ยืมร่วมในระบบเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่

ผลลัพธ์ที่สำคัญที่สุดที่บ่งบอกถึงความแปลกใหม่ทางวิทยาศาสตร์ของการศึกษา:

1. ตามการระบุลักษณะเฉพาะของวัตถุและหัวข้อการให้กู้ยืม คุณสมบัติของเงินกู้ร่วมจะถูกเปิดเผยเป็นเครื่องมือสำหรับการทำงานของซินดิเคทธนาคารขนาดใหญ่ วัตถุประสงค์ของเงินกู้ร่วม โดยคำนึงถึงเงื่อนไขระยะยาวของการจัดตั้งซินดิเคท และด้วยเหตุนี้ ต้นทุนเพิ่มเติมจึงควรเป็นธุรกรรมทางธุรกิจเดียวที่มีลักษณะระยะยาวและเป็นเป้าหมาย (เป้าหมายการลงทุน)

มีการกำหนดหน้าที่ของผู้เข้าร่วมซินดิเคท: ธนาคารเจ้าหนี้ (กระจายจำนวนรวมของเงินกู้และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง), ธนาคารตัวแทน (ให้บริการกระแสเงินสดจากเงินกู้) และธนาคารผู้จัดทำ (ดำเนินการตามขั้นตอนการจัดเงินกู้) คุณสมบัติของความสัมพันธ์ระหว่างพวกเขาถูกเปิดเผย ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าการชำระหนี้ทั้งหมดระหว่างเจ้าหนี้และผู้กู้จะต้องดำเนินการผ่านธนาคารตัวแทน

2. พบว่าข้อดีของเงินกู้ร่วมเมื่อเทียบกับการให้กู้ยืมแบบอื่น ๆ ของธนาคาร คือ ความสามารถของผู้กู้ในการดึงดูดเงินจำนวนมากขึ้น ในขณะที่ลดต้นทุนและเวลาในการดำเนินการและกระจายความเสี่ยงของเจ้าหนี้ที่สามารถให้ เงินกู้ในจำนวนที่เกินขีด จำกัด ความเสี่ยงด้านเครดิตโดยผู้กู้หนึ่งราย

ข้อดีของเงินกู้ร่วมมากกว่าเครื่องมือทางการเงินเช่นการออกหุ้นและพันธบัตร ข้อดีเหล่านี้สำหรับผู้กู้ประกอบด้วยความเป็นไปได้ที่จะได้รับแหล่งการลงทุนที่มั่นคง (ต้านทานต่อการเปลี่ยนแปลงในตลาดทุน) และการใช้ทรัพยากรที่ดึงดูดอย่างเหมาะสม สำหรับผู้ให้กู้ พวกเขาอยู่ในระดับที่สูงขึ้นในการควบคุมความปลอดภัยของกองทุนเครดิตและการใช้งานตามวัตถุประสงค์ ซึ่งนำไปสู่การลดความเสี่ยงของซินดิเคท

ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเงินกู้ร่วมมีส่วนช่วยในการแก้ปัญหาการปล่อยสินเชื่อที่มีความเสี่ยงมากที่สุดตั้งแต่ ช่วยให้ธนาคารสามารถจัดหาเงินทุนที่ผู้ถือหุ้นต้องการได้โดยไม่ละเมิดขีดจำกัดความเสี่ยงด้านเครดิต

3. ระบุสาเหตุของการพัฒนาสินเชื่อรวมในต่างประเทศและในรัสเซีย การแพร่กระจายของสินเชื่อรวมในประเทศที่พัฒนาแล้วมีความเกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการกระจายความเสี่ยงด้านเครดิตของธนาคารมากกว่าปัญหาด้านเงินทุนที่ต่ำ

ขั้นตอนของการให้ยืมแบบรวม, โครงสร้างของซินดิเคทถูกระบุ, คุณสมบัติของการก่อตัวของมันในรัสเซียจะถูกกำหนด:

หน้าที่ของธนาคารผู้จัดทำเช่นเดียวกับธนาคารตัวแทนและเจ้าหนี้บางส่วน (โดยปกติให้เงินกู้ส่วนสำคัญ) ตามกฎจะดำเนินการโดยธนาคารเดียว

ไม่มีผู้เข้าร่วมในซินดิเคทบางรายที่จำเป็นต้องมีในต่างประเทศ (เช่น ผู้จัดการซินดิเคท ผู้รับประกันสินเชื่อ ฯลฯ) และองค์กรที่ควบคุมกระบวนการให้ยืมแบบรวมกลุ่มและมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดทำเอกสารมาตรฐาน

เพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดจากประสบการณ์ที่ไม่เพียงพอของผู้เข้าร่วมซินดิเคท การใช้แนวปฏิบัติระหว่างประเทศในการรักษาความปลอดภัยสินเชื่อรวมนั้นสมเหตุสมผล:

ข้อ จำกัด ของการกระทำของผู้กู้ตามข้อกำหนดของสัญญาเงินกู้ (หลักการของ "การล้มละลายข้าม");

โอนฟังก์ชันบางส่วนให้กับผู้เข้าร่วมที่มีประสบการณ์มากขึ้นในตลาดสินเชื่อรวม

กำหนดวงเงินหนี้ทั้งหมดของผู้กู้ต่อเจ้าหนี้ (ไม่รวมหนี้การค้า)

4. เป็นครั้งแรกที่มีการระบุความจำเป็นในการกำหนดส่วนแบ่งขั้นต่ำและสูงสุดของการมีส่วนร่วมของธนาคารในการกู้ยืมร่วมได้รับการระบุและให้เหตุผล การกำหนดโดยธนาคารผู้จัดของส่วนแบ่งขั้นต่ำของผู้ให้กู้ในเงินกู้ร่วมที่จัดให้นั้นเกิดจากความจำเป็นในการจำกัดจำนวนผู้ให้กู้ที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่สมเหตุสมผลและเป็นผลให้เพิ่มเวลาและต้นทุนองค์กรสำหรับการก่อตัวของ ซินดิเคท การกำหนดสัดส่วนสูงสุดของการมีส่วนร่วมของธนาคารในการกู้ยืมร่วมนั้นเกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการตรวจสอบเงื่อนไขที่เท่าเทียมกันสำหรับเจ้าหนี้ทุกราย และจำกัดจำนวนที่ใหญ่ที่สุดของพวกเขาในการตัดสินใจฝ่ายเดียวที่ไม่สามารถยอมรับได้สำหรับผู้เข้าร่วมรายอื่นและละเมิดสิทธิของพวกเขา

5. มีการระบุความเสี่ยงเฉพาะของการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่ม: การล้มละลายของผู้กู้ ธนาคารตัวแทน การผิดนัดโดยธนาคารตัวแทน เจ้าหนี้ การขาดประสบการณ์ของธนาคารผู้จัดทำ และแนวทางในการลดจำนวนดังกล่าว:

ความจำเป็นที่เจ้าหนี้ต้องประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงธนาคารตัวแทนและในบางกรณีเจ้าหนี้รายอื่น ๆ โดยคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของการเคลื่อนไหวของเงินทุนในการให้กู้ยืมร่วม

การมีส่วนร่วมของธนาคารตัวแทนและธนาคารที่จัดตั้งขึ้นในเงินกู้ร่วมในฐานะผู้ให้กู้ (ยอมรับความเสี่ยงในการให้กู้ยืมร่วมกับผู้เข้าร่วมรายอื่น)

ความเป็นอิสระของธนาคารในการจัดหาหุ้นกู้เนื่องจากภาระผูกพันไม่ควรขึ้นอยู่กับความล้มเหลวของผู้เข้าร่วมรายอื่นในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน

การยอมรับการตัดสินใจทั้งหมดเกี่ยวกับประเด็นความขัดแย้งภายในกรอบของซินดิเคทโดยเสียงข้างมากของธนาคาร

การกำหนดขั้นตอนการเปลี่ยนธนาคารตัวแทนในกรณีที่มีการทำงานที่ไม่เหมาะสม

ความสำคัญทางทฤษฎีของการศึกษาอยู่ที่ข้อสรุปหลักและข้อเสนอแนะที่มีอยู่ในงานสามารถนำมาใช้ในงานวิจัยที่นำไปสู่การศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหาการให้กู้ยืมร่วม บทบัญญัติของการวิจัยวิทยานิพนธ์สามารถใช้ในการจัดทำตำราและการบรรยายในสาขาวิชา "เงิน, เครดิต, ธนาคาร", "การเงิน, การหมุนเวียนทางการเงินและเครดิต" เป็นต้น

ความสำคัญในทางปฏิบัติของการศึกษาอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่าข้อสรุปทางทฤษฎีและทางปฏิบัติ คำแนะนำ ข้อเสนอ และผลลัพธ์ที่กำหนดไว้ในการวิจัยวิทยานิพนธ์สามารถใช้โดยชาวรัสเซีย ธนาคารพาณิชย์สำหรับการดำเนินการให้สินเชื่อรวมแก่องค์กรต่าง ๆ เช่นเดียวกับธนาคารแห่งรัสเซียในการพัฒนามาตรการเฉพาะเพื่อร่างและปรับปรุงกฎหมายการธนาคารในด้านการให้กู้ยืมร่วม

ความสำคัญในทางปฏิบัติของวิทยานิพนธ์อยู่ที่การพัฒนาเครื่องมือวิธีการ การจัดทำข้อเสนอและข้อเสนอแนะเพื่อลดความเสี่ยงของการปล่อยสินเชื่อร่วม ซึ่งได้รับการทดสอบแล้วและสามารถนำมาใช้ในกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ได้

การทดสอบและการดำเนินการตามผลการวิจัย บทบัญญัติหลักของวิทยานิพนธ์และผลการศึกษาได้รับการรายงานและอนุมัติในที่ประชุม " ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ and Practice: Problems of Interaction" จัดขึ้นที่ MESI (มอสโก, 2546)

คำแนะนำที่ได้รับจากการศึกษาสะท้อนให้เห็นบางส่วนในนโยบายเครดิต กฎระเบียบสำหรับเงินกู้ร่วมโดยมีส่วนร่วมของ JSCB "BIN" ในฐานะธนาคารตัวแทน และยังถูกใช้ซ้ำหลายครั้งในสัญญาเงินกู้โดยมีส่วนร่วมของ JSCB " BIN" ในสินเชื่อรวมในฐานะผู้ให้กู้

ปริมาณ; และ; โครงสร้างวิทยานิพนธ์ วิทยานิพนธ์นำเสนอใน 147 หน้า ประกอบด้วยคำนำ สองบท บทสรุป รายการอ้างอิง (148 ชื่อเรื่อง) งานประกอบด้วย 12 ตารางในข้อความของวิทยานิพนธ์และ 6 ภาคผนวก

บทสรุปวิทยานิพนธ์ ในหัวข้อ "การเงินการหมุนเวียนทางการเงินและเครดิต", Boyarenkov, Andrey Vladimirovich

บทสรุป

การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในเศรษฐกิจรัสเซียในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้ทำให้จำเป็นต้องมีการสร้างภาคการธนาคารที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถนำการผลิตในประเทศไปสู่ระดับใหม่ของการพัฒนาและเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์รัสเซีย การวิเคราะห์ความสัมพันธ์สินเชื่อระหว่างประเทศและในประเทศแสดงให้เห็นว่าวิธีหนึ่งในการแก้ปัญหานี้คือการมีส่วนร่วมกับธนาคารพาณิชย์ในกระบวนการลงทุนมากขึ้น

การวิจัยวิทยานิพนธ์ที่อุทิศให้กับการวิเคราะห์การให้กู้ยืมร่วมเป็นหนึ่งในแหล่งทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญที่สุดสำหรับองค์กรธุรกิจ สถานที่และบทบาทในเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่ ลักษณะเฉพาะขององค์กร การพัฒนาข้อกำหนดระเบียบวิธีเพื่อให้มั่นใจว่าเงื่อนไขสำหรับ การทำงานที่มีประสิทธิภาพของความสัมพันธ์ทางเครดิตประเภทนี้ระหว่างธนาคารกับภาคเศรษฐกิจจริงของรัสเซียและการก่อตัวของกลไกการจัดการความเสี่ยงสำหรับการปล่อยสินเชื่อร่วมช่วยให้เราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้:

1. การวิเคราะห์เปรียบเทียบคำจำกัดความของสินเชื่อรวมที่มีอยู่ในวิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์ เนื่องจากความจำเป็นในการจัดระบบวิธีการทางทฤษฎีต่างๆ เพื่อตีความแนวคิดนี้ แสดงให้เห็นว่าใน เอกสารทางวิทยาศาสตร์แง่มุมทางทฤษฎีของสินเชื่อร่วมยังไม่ครอบคลุม ซึ่งทำให้ยากต่อการสร้างกลไกที่มีประสิทธิภาพสำหรับ การใช้งานจริง. จากการวิเคราะห์ คำจำกัดความได้รับการพัฒนาและกำหนดขึ้นโดยเปิดเผยสาระสำคัญทางเศรษฐกิจของเงินกู้ร่วมโดยสมบูรณ์ที่สุด: ผลลัพธ์ของขั้นตอนนี้ของการศึกษาทำให้สามารถกำหนดความสัมพันธ์ของเหตุและผลที่นำไปสู่การเกิดขึ้นของสิ่งนี้ เครื่องมือทางการเงินและบนพื้นฐานของการพัฒนาพื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการให้กู้ยืมร่วม หลักการและลักษณะหลักโดยคำนึงถึงหน้าที่ของวิชาเฉพาะของวัตถุประสงค์การให้กู้ยืมและการเคลื่อนไหวของทุน

2. การวิเคราะห์อย่างเป็นระบบเกี่ยวกับการจัดความสัมพันธ์ทางเครดิตระหว่างธนาคารกับภาคเศรษฐกิจจริง แสดงให้เห็นว่าการให้กู้ยืมร่วมมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่ เช่น แหล่งลงทุนระยะยาว กรณีนี้เกิดจากความสามารถของผู้กู้ในการดึงดูดเงินทุนจำนวนมากเกินกว่าที่แต่ละธนาคารสามารถจ่ายได้ ลดต้นทุนและเวลาในการจัดเตรียมเงินกู้ กระจายความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ให้กู้ ฯลฯ เงินกู้ร่วมเป็นเครื่องมือสำหรับองค์กรในการดึงดูดทรัพยากรที่สำคัญ และสามารถมีอิทธิพลต่อการใช้เงินทุนของเศรษฐกิจเพื่อเพิ่มการเติบโตทางเศรษฐกิจและความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์

3. การวิเคราะห์แนวปฏิบัติในการใช้เงินกู้ร่วมโดยธนาคารรัสเซียทำให้สามารถกำหนดทิศทางเพิ่มเติมของการวิจัยเกี่ยวกับสถานที่และบทบาทของเครื่องมือทางการเงินในระบบสมัยใหม่ได้ ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ. ในเรื่องนี้ การศึกษาได้ประเมินขอบเขตของการใช้สินเชื่อรวม ซึ่งพบว่าในเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่ สินเชื่อรวมยังคงมีบทบาทเล็กน้อยในการเป็นเครื่องมือในการลงทุนในภาคเศรษฐกิจจริง . บทความนี้ระบุสาเหตุของปริมาณสินเชื่อรวมที่ธนาคารพาณิชย์มอบให้ผู้กู้รายใหญ่ของรัสเซียจำนวนเล็กน้อย ซึ่งสาเหตุหลักคือต้นทุนองค์กรที่สูงของธนาคาร ระยะเวลาในองค์กรที่ยาวนาน (ความยากลำบากในการหาผู้ให้กู้ที่มีความสามารถเท่าเทียมกัน) ขาดการสนับสนุนทางกฎหมาย , ฯลฯ : สถานการณ์นี้มีผลยับยั้งการพัฒนาการดำเนินงานการให้กู้ยืมร่วมในรัสเซีย การศึกษาได้พัฒนาแนวทางระเบียบวิธีในการรวมการสนับสนุนทางกฎหมายของสินเชื่อรวม ซึ่งทำให้สามารถกำหนดเงื่อนไขสำหรับการพัฒนาอย่างยั่งยืนของวัตถุภายใต้การศึกษาและกำหนดงานที่มีลำดับความสำคัญได้ แนวทางแก้ไขดังกล่าวจะช่วยเพิ่มบทบาทของเครื่องมือทางการเงินนี้ ในกระบวนการลงทุน

4. การพิจารณากระบวนการจัดระเบียบการให้กู้ยืมร่วมในรัสเซียทำให้สามารถกำหนดวิธีการที่เป็นไปได้ในการปรับปรุงโครงสร้างทางเศรษฐกิจและโครงสร้างองค์กร โดยคำนึงถึงความรับผิดชอบของผู้เข้าร่วมการรวมกลุ่ม การกระทำของพวกเขาในกรณีที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งไม่สุจริต ภาระผูกพันและการพัฒนาความสัมพันธ์ทางกฎหมาย จากการศึกษากลไกการให้กู้ยืมแบบรวมกลุ่มซึ่งเป็นเครื่องมือหลักสำหรับการปรับปรุงและการต่ออายุสินทรัพย์ถาวรของวิสาหกิจรัสเซียได้มีการพัฒนาแนวทางระเบียบวิธีในการจัดองค์กรและความจำเป็นในการกำหนดเงินเดิมพันขั้นต่ำและสูงสุดในการรวมกลุ่ม ระบุ. สิ่งนี้ทำให้สามารถป้องกันการเพิ่มขึ้นอย่างไม่สมเหตุสมผลในจำนวนเจ้าหนี้ การเพิ่มขึ้นของระยะเวลาและต้นทุนขององค์กรในการจัดตั้งซินดิเคท ในด้านหนึ่ง และเพื่อให้มั่นใจว่าเงื่อนไขที่เท่าเทียมกันสำหรับเจ้าหนี้ทั้งหมดภายใต้เงินกู้ร่วม

5. การวิเคราะห์ทฤษฎีต่างประเทศและการปฏิบัติของสินเชื่อรวมพบว่าสิ่งนี้ เครื่องมือทางการเงินมีประวัติอันยาวนานและประสบการณ์ที่กว้างขวางในการควบคุมความสัมพันธ์ของอาสาสมัคร ในขณะที่ในรัสเซียเป็นเวลาหลายทศวรรษในวรรณคดีที่ตีพิมพ์ เงินกู้ร่วมไม่ได้รับการคุ้มครองโดยพื้นฐานแล้ว และในทางปฏิบัติมีการใช้อย่างไม่ดี จากการศึกษาแนวทางปฏิบัติในการใช้สินเชื่อรวมในประเทศกำลังพัฒนาและประเทศที่พัฒนาแล้วของโลก ได้รับการพิจารณาแล้วว่าการเน้นหลักในการจัดระเบียบการรวมกลุ่มคือการให้กู้ยืมเงิน ในเรื่องนี้ บทความนี้ได้พัฒนาแบบจำลองความสัมพันธ์ระหว่างหัวข้อการให้กู้ยืมร่วม ระบุขั้นตอนและกำหนดโครงสร้างของการรวมกลุ่ม และกำหนดคำแนะนำเกี่ยวกับการใช้ประสบการณ์ระดับนานาชาติในรัสเซีย

6. เพื่อลดการสูญเสียที่เป็นไปได้ที่เกี่ยวข้องกับการขาดประสบการณ์ของผู้เข้าร่วมซินดิเคท ความจำเป็นในการขยายจำนวนผู้เข้าร่วมซินดิเคทนั้นสมเหตุสมผล แนะนำให้สมัคร การปฏิบัติต่างประเทศเพื่อประกันสินเชื่อรวม กล่าวคือ เพื่อให้มี "การล้มละลายข้าม" ในสัญญาเงินกู้ในขั้นตอนของการกู้ยืมร่วม

7. จากการศึกษาเงื่อนไขสำหรับองค์กรที่มีประสิทธิภาพของสินเชื่อรวมในรัสเซียได้มีการระบุบางแง่มุมของความไม่สมบูรณ์ กรอบกฎหมายซึ่งควบคุมความสัมพันธ์ของหัวข้อการให้กู้ยืม ซึ่งทำให้สามารถกำหนดคำแนะนำสำหรับการปรับปรุงกรอบทางกฎหมายสำหรับการปล่อยสินเชื่อร่วม ความจำเป็นในการควบคุมขั้นตอนการให้กู้ยืมร่วมในระดับ เอกสารกฎเกณฑ์ Bank of Russia รวมถึงการพัฒนาส่วนที่มีคำจำกัดความของผู้เข้าร่วมการรวม หน้าที่ ความรับผิดทางกฎหมายของเจ้าหนี้และผู้กู้ซึ่งกันและกัน ตลอดจนความเสี่ยงที่เป็นไปได้ของผู้เข้าร่วมและกลไกในการย่อให้เหลือน้อยที่สุด ความจำเป็นในการรวมเอกสารทางกฎหมายภายในที่ธนาคารพาณิชย์ใช้ในการรวมเข้าด้วยกันนั้นสามารถพิสูจน์ได้ แนวทางระเบียบวิธีได้รับการพัฒนาขึ้นเพื่อสรุปข้อตกลงเงินกู้พหุภาคีฉบับเดียวระหว่างกลุ่มธนาคารและผู้กู้ ซึ่งควรสะท้อนถึงสิทธิ ภาระผูกพัน และการกระทำของผู้เข้าร่วมการให้กู้ยืมร่วมโดยสมบูรณ์และชัดเจนยิ่งขึ้น

8. เพื่อที่จะปรับปรุงประสิทธิภาพของการให้กู้ยืมร่วม ความจำเป็นในการระบุความเสี่ยงเฉพาะที่มีอยู่ในการให้กู้ยืมร่วมและพัฒนาคำแนะนำสำหรับการย่อให้น้อยที่สุดนั้นได้รับการพิสูจน์ ในระหว่างการวิเคราะห์กระบวนการจัดสินเชื่อรวมในรัสเซีย พบว่าลักษณะของความเสี่ยงดังกล่าวไม่ได้นำมาพิจารณาในทางปฏิบัติในปัจจุบัน งานหลักคือการระบุและป้องกันเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ที่อาจเกิดขึ้นตลอดจนค้นหาวิธีลดผลที่ตามมา

9. จากผลการศึกษา ความเสี่ยงเฉพาะของการให้กู้ยืมร่วมได้รับการกำหนด: การล้มละลายของผู้กู้ ธนาคารตัวแทน การผิดนัดโดยธนาคารตัวแทนและเจ้าหนี้ การขาดประสบการณ์ในการจัดตั้งธนาคาร

ขณะตรวจสอบผลที่เป็นไปได้ของการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรที่จัดพิมพ์อย่างไม่ถูกต้องหรือมีการพัฒนาไม่เพียงพอ ความจำเป็นในการวิเคราะห์ความเสี่ยงเหล่านี้อย่างละเอียดยิ่งขึ้นได้ถูกกำหนดขึ้นแล้ว ในระหว่างการศึกษา ได้มีการพัฒนาวิธีการจัดการความเสี่ยงของการปล่อยสินเชื่อร่วม และได้มีการเสนอคำแนะนำสำหรับแต่ละข้อแยกกันเพื่อลดความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นให้น้อยที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของการเคลื่อนไหวของเงินทุนในการให้กู้ยืมร่วม ผู้ให้กู้จะถูกขอให้ประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงธนาคารตัวแทน และในบางกรณี ผู้ให้กู้รายอื่นๆ เพื่อลดความเสี่ยง

รายการอ้างอิงสำหรับการวิจัยวิทยานิพนธ์ ผู้สมัครเศรษฐศาสตร์วิทยาศาสตร์ Boyarenkov, Andrey Vladimirovich, 2004

1. ประมวลกฎหมายแพ่ง RF (ตอนที่สอง) ลงวันที่ 26.01.96 ฉบับที่ 14-FZ ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติม จาก 23.12.03 บทที่ 42

2. กฎหมายสหพันธรัฐรัสเซีย "เกี่ยวกับธนาคารและกิจกรรมการธนาคาร" ลงวันที่ 02.12.90 เลขที่ 395-1 อันตราย ลงวันที่ 23.12.03

3. กฎหมายสหพันธรัฐรัสเซีย "ในธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย (ธนาคารแห่งรัสเซีย)" ลงวันที่ 10.07.02 หมายเลข 86-FZ ค. เอ็ด จาก 23.12.03

4. คำแนะนำของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย "ในอัตราส่วนบังคับของธนาคาร" ลงวันที่ 16.01.04 หมายเลข 110-I.

5. คำแนะนำของธนาคารแห่งรัสเซีย "ในขั้นตอนการควบคุมกิจกรรมของธนาคาร" ลงวันที่ 01.10.97 เบอร์ 1 สีแดง ตั้งแต่ 06.05.02 (สูญเสียพลังงาน).

6. คำแนะนำของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 30.06.97 No. 62a สีแดง. ลงวันที่ 18 สิงหาคม 2546 "ในขั้นตอนการสร้างและการใช้เงินสำรองสำหรับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากเงินกู้"

7. ระเบียบเกี่ยวกับขั้นตอนการจัดหา (การวาง) ของเงินทุนโดยสถาบันเครดิตและการคืน (ชำระคืน) ลงวันที่ 31.08.98 No. 54-P สีแดง. จาก 27.07.01

8. คำชี้แจงของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย, ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในยุทธศาสตร์เพื่อการพัฒนาภาคการธนาคารของสหพันธรัฐรัสเซีย" ลงวันที่ 30.12.01

9. โครงการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของสหพันธรัฐรัสเซียในระยะกลาง (พ.ศ. 2546-2548) ลงวันที่ 15.08.03

10. แนวคิดการพัฒนาระบบการธนาคารของสาธารณรัฐเบลารุส พ.ศ. 2544-2553 (www.nbrb.by).

11. แถลงการณ์สถิติการธนาคาร พ.ศ. 2547 ฉบับที่ 2

12. ตลาดการลงทุน: สถานการณ์ในปี 2545 // การลงทุนในรัสเซีย ปี 2546 ลำดับที่ 5 จาก. 23-31.

13. ตลาดการลงทุน : สถานการณ์ไตรมาส 1 ปี 2546 // การลงทุนในรัสเซีย ปี 2546 ครั้งที่ 9 จาก. 27-30.

14. ปัญหาความทันสมัยของระบบธนาคารของรัสเซีย // Bulletin of the Bank of Russia, 2002, No. 37 จาก. 3-9.

15. ทิศทางหลักของนโยบายการเงินของรัฐแบบรวมเป็นหนึ่งสำหรับปี 2547 // เงินและเครดิต 2546 ฉบับที่ 12 จาก. 3-25.

16. สถานะของภาคการธนาคารของสหพันธรัฐรัสเซียในปี 2545 //แถลงการณ์ของธนาคารแห่งรัสเซีย 2546 ฉบับที่ 30 จาก. 1-55.

17. สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและสังคมในรัสเซียในปี 2545 // แถลงการณ์ของธนาคารแห่งรัสเซีย พ.ศ. 2546 ฉบับที่ 14 จาก. 4-21.

18. สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและสังคมในรัสเซียในช่วงครึ่งแรกของปี 2546 // แถลงการณ์ของธนาคารแห่งรัสเซีย พ.ศ. 2546 ฉบับที่ 51 จาก. 5-21.

19. สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและสังคมในรัสเซียในปี 2546 // Bulletin of the Bank of Russia, 11 มีนาคม 2547, ฉบับที่ 17. จาก. 6-23.

20. I) หนังสือ เอกสาร ตำรา วรรณกรรมอ้างอิง:

21. อับรามอฟ S.I. การบริหารการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ม.: สอบ, 2002. - 543 น.

22. Agafonova G. M.Yu. , Azriliyan A.N. , Azriliyan O.M. พจนานุกรมเศรษฐกิจขนาดใหญ่ M.: Legal Culture Foundation, Institute of New Economics, 1998. -859 น.

23. Alpatova E.S. การพัฒนาความสัมพันธ์ด้านเครดิตและบทบาทของภาคการธนาคารในการปรับปรุง คาซาน: Taglimat, 2003 - 91" หน้า

24. Ametistova L.M. , Polishchuk A.I. บทบาทของระบบธนาคารในระบบเศรษฐกิจ: กวดวิชา. ม.: MPEI, 1999. - 39 น.

25. Antonov N.G. , Pessel M.A. สินเชื่อหมุนเวียนเงินและธนาคาร ม.: Finstatinform, 1995. - 272 น.

26. Belyaeva I.Yu. , Eskindarov M.A. เมืองหลวงของโครงสร้างองค์กรทางการเงินและอุตสาหกรรม: ทฤษฎีและการปฏิบัติ มอสโก: Infra-M, 2001 - 399 น.

27. พจนานุกรมเศรษฐกิจขนาดใหญ่ / เอ็ด. อัซริลยานา เอ.เอ็น. มอสโก: สถาบันเศรษฐศาสตร์ใหม่ พ.ศ. 2537 - 528 น.

28. Borisov A.B. พจนานุกรมเศรษฐกิจขนาดใหญ่ มอสโก: Knizhny Mir, 2001 -895 น.

29. Bykova N.I. ระบบสินเชื่อและโครงสร้างของมัน เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: Preprint, 2000. - 16 วิ

30. เงิน เครดิต ธนาคาร: ตำราเรียน / เอ็ด. Lavrushina O.I. ม.: การเงินและสถิติ, 2546. - 460 น.

31. Dovgyallo M.V. สินเชื่อรวม ม.: การจัดหาเงินทุนของวัตถุอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ / กองทุน "สถาบันเศรษฐศาสตร์เมือง" ฉบับที่ 7, 2000 - 86 น.

32. Druzhinin A.B. ทุนที่ยืมมาเป็นทุนสากลชนิดพิเศษ M.: MAKS Press, 2001. - 57 น.

33. Zolotarenko S.G. , Tarasova G.M. ระบบสินเชื่อของรัสเซียและเยอรมนี -โนโวซีบีสค์: NGAEiU, 2000. 148 น.

34. Kiselev V.V. ระบบสินเชื่อของรัสเซีย: ปัญหาและแนวทางแก้ไข -ม.: Finstatinform, 1999. 397 น.

35. Kleschev A.G. Shumakova O.D. , Bragina Z.V. แหล่งการลงทุนด้านการผลิตภาคอุตสาหกรรม คอสโตรมา: 2000 - 167 น.

36. Kogogina M.I. , Khalilova M.Kh. สินเชื่อธนาคาร. คาซาน: Kazan University, 2001 - 196 น.

37. Kolesnikov V.I. , Chernenko V.A. , Malkova S.A. , Ivanova L.M. เครดิตและรูปแบบหลัก: ตำราเรียน เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: SPUEiF, 2001. - 74 น.

38. Kosterina T.M. การธนาคาร: หนังสือเรียน. M.: Market DC Corporation, 2546 - 237 น.

39. Kurakov V.L. พจนานุกรมการเงินและเศรษฐกิจ เชบอคซารี: ​​รัฐชูวัช มหาวิทยาลัย ปี 2542 - 416 น.

40. Kurakov L.P. , Timiryasov V.G. , Kurakov V.L. ระบบธนาคารสมัยใหม่: หนังสือเรียน. ม.: Helios ARV, 2000. 287 น.

41. Lavrushin O.I. , Mamonova I.D. , Valentseva N.I. การธนาคาร: หนังสือเรียน. ม.: การเงินและสถิติ, 2546. - 667 น.

42. Maslennikov V.V. ระบบธนาคารต่างประเทศ ม.: Elit-2000, 2001 - 390 p.

43. มิชกินเอฟเอส ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เงิน การธนาคาร และตลาดการเงิน: คู่มือการศึกษา แปลจากภาษาอังกฤษ มอสโก: Aspect press, 1999 -820 วิ

44. Moskvin V.A. สินเชื่อโครงการลงทุน: คำแนะนำสำหรับองค์กรและธนาคาร ม.: การเงินและสถิติ, 2544. - 238 น.

45. Olshany A.I. สินเชื่อธนาคาร: ประสบการณ์รัสเซียและต่างประเทศ - ม.: RDL, 2541 - 351 น.

46. ​​​​Patrusheva E.G. การจัดการการดึงดูดการลงทุนโดยผู้ประกอบการอุตสาหกรรมของรัสเซีย ยาโรสลาฟล์: YSU, 2002 - 186 น.

47. Peschanskaya I.V. เครดิตระยะสั้น: ทฤษฎีและการปฏิบัติ ม.: สอบ, 2546 - 318 น.

48. พิทักษ์ชุก ซี.บี. สินเชื่อธนาคารให้กับผู้ประกอบการ ม.: มช., 2539. -58 วิ

49. Popova E.M. ระบบสินเชื่อและการธนาคาร : ตำราเรียน. SPb.: SPbGUEiF, 2002. - 108 น.

50. Raizberg B.A. , Lozovsky L.Sh. , Starodubtseva E.B. พจนานุกรมเศรษฐกิจสมัยใหม่ มอสโก: Infra-M, 2003 - 480 วิ

51. รูดี้เค.วี. ระบบการเงินและสินเชื่อของต่างประเทศ M:: ความรู้ใหม่ พ.ศ. 2546 - 300 วิ

52. Sadvakasov K. , Sagdiev A. การลงทุนระยะยาวของธนาคาร การวิเคราะห์. โครงสร้าง. ฝึกฝน. -M.: Os-89, 1998 -112 หน้า

53. Semenyuta O.G. , Ivanenko E.V. , Malofeev G.D. พื้นฐานของการธนาคารในสหพันธรัฐรัสเซีย: คู่มือการศึกษา /ภายใต้. เอ็ด Semenyuty O.G. Rostov-on-Don: ฟีนิกซ์ 2544 - 448 น

54. Smulov A.M. ปัญหาการโต้ตอบ ผู้ประกอบการอุตสาหกรรมและธนาคาร ม.: การเงินและสถิติ, 2545. - 303 น.

55. พจนานุกรมการเงินและเครดิตสมัยใหม่ /ต่ำกว่ายอด. เอ็ด เอ็มจี ลาปุสตา, ป.ล. Nikolsky ม.: Infra-M, 2002. - 567 น.

56. Tikhomirova E.V. การพัฒนาระบบสินเชื่อธนาคารระยะสั้น เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: Nestor, 2002 - 147 น.

57. พจนานุกรมการเงินและเครดิต (เล่ม 3) / หลัก บรรณาธิการ Garetovsky N.V. -ม.: การเงินและสถิติ พ.ศ. 2537 512 หน้า

58. พจนานุกรมสารานุกรมการเงินและเครดิต. / เอ็ด. Gryaznovoy A.G. ม.: การเงินและสถิติ, 2545. - 1168 น.

59. Shcherbakova G.N. ระบบการธนาคารของประเทศพัฒนาแล้ว ม.: สอบ, 2545 - 224 น.

60. เศรษฐศาสตร์: ตำราเรียน. / เอ็ด. บูลาโตวา A.S. ม.: นิติกร, 2545. - 896 น.

61. Entov R. , Radygin A. , May V. et al. การพัฒนาตลาดการเงินรัสเซียและเครื่องมือใหม่สำหรับการดึงดูดการลงทุน M.: RAS, Academy of National Economy ภายใต้รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย, Institute for the Economy in Transition, 1998 - 283 p.

62. I) สิ่งพิมพ์ในวารสาร:

63. Alymov Yu. ประเด็นเฉพาะของนโยบายการเงิน // Bank Bulletin, 2003, ธันวาคม, ฉบับที่ 34 จาก. 4-14.

64. Amosov A. กลยุทธ์ระยะยาวสำหรับการกู้คืนการเกษียณอายุและการต่ออายุสินทรัพย์ถาวร // The Economist, 2003, No. 9 จาก. 3-12.

65. Astakhov D. การขาดแนวคิดในการลงทุนคุกคามรัสเซียด้วยวิกฤตการเงิน // Izvestia, 2004, 19 กุมภาพันธ์, ลำดับที่ 30 จาก. 12.

66. Bezrukov V:, Safronov B. , Melnikov B. การพัฒนาทางเศรษฐกิจและสังคมของสหพันธรัฐรัสเซียในปี 2546 และการคาดการณ์สำหรับปี 2547 // นักเศรษฐศาสตร์, 2547, หมายเลข 1 จาก. 319.

67. Berezanskaya E. Easy money is over // Vedomosti (ภาคผนวกการธนาคารและการเงิน), 2004, 10 มีนาคม, ฉบับที่ 39. p. หนึ่ง.

68. Bulatov A. รัสเซียในกระบวนการลงทุนระดับโลก // Issues of Economics, 2004, No. 1 จาก. 74-84.

69. Vorontsov I. ระบบการธนาคารของรัสเซียในช่วงของการเติบโตทางเศรษฐกิจ // การธนาคาร, 2002, ลำดับที่ 11 จาก. 14-19.

70. Vyugin O.V. เศรษฐศาสตร์และนโยบายการเงิน // Money and Credit, 2003, No. 11 จาก. 3-7.

71. Gosteva E. Banks จะไม่มีใครให้ยืมในไม่ช้า // Izvestia, 2004, 22 มกราคม, หมายเลข 10 จาก. 6

72. Gritsina V. , Kurnysheva I. คุณสมบัติของกระบวนการลงทุน // นักเศรษฐศาสตร์, 2000, หมายเลข 3 จาก. 8-19.

73. Gromkovsky V. Syndicated Loan: รู้ได้อย่างไรและรู้อะไร // Securities Market, 2000, No. 8 จาก. 93-99.

74. Gryadunova M. ทุนกู้ยืมประเภทแปลกใหม่ // การธนาคารในมอสโก, 2002, ลำดับที่ 9 จาก. 48-49.

75. Guseva K.N. การให้กู้ยืมระยะยาวเป็นวิธีการบูรณาการการธนาคารและทุนอุตสาหกรรม // Money and Credit, 2000, No. 7 จาก. 16-23.

76. Danilina Yu. , ตลาดการรวมกลุ่ม: การก่อตัว, การพัฒนา, สถานะปัจจุบัน // การธนาคารในมอสโก, 2004, หมายเลข 1 จาก. 28-31.

77. Edronova VN, Khasyanova S.Yu. วิเคราะห์ความน่าเชื่อถือของผู้กู้ // Finance and Credit, 2001, No. 18. จาก. 3-9.

78. Edronova V.N. , Khasyanova S.Yu. การจัดประเภทสินเชื่อธนาคารและวิธีการให้กู้ยืม // Finance and Credit, 2002, No. 1 หน้า2-6.

79. Edronova V.N. , Khasyanova S.Yu. วิธีปรับปรุงนโยบายสินเชื่อ // Finance and Credit, 2002, No. 4 จาก. 2-8.

80. Ermasova N.B. การบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตในภาคการธนาคาร // Finance and Credit, 2004, No. 4 จาก. 16-20.

81. Zhemchugov A. Syndicated Lending เป็นเครื่องมือในการระดมทรัพยากรเครดิต // Securities Market, 2000, No. 20. จาก. 76-80.

82. Zaika I. , Kryukov A. เศรษฐกิจและการลงทุนแห่งชาติ // นักเศรษฐศาสตร์, 2546, หมายเลข 7.-p. 21-26.

83. Zamuruev A.S. เครดิตและเงินกู้: การวิเคราะห์คำศัพท์ การจัดประเภทและคำจำกัดความของแบบฟอร์ม //Money and credit, 1999, No. 4; จาก. 32-35.

84. Ivanov E. ปริมาณจะเพิ่มขึ้นในคุณภาพ // Banking in Moscow, 2004, No. 1 - จาก. 25-28.

85. Kalin A.A. , Narozhnykh H.B. แบบจำลองการดึงดูดเงินทุนจากบริษัทรัสเซียขนาดใหญ่ // Finance and Credit, 2001, No. 4 จาก. 38-46.

86. Kozlov A.A. คำถามเกี่ยวกับความทันสมัยของระบบธนาคารของรัสเซีย // Money and Credit, 2002, No. 6 จาก. 4-12.

87. Kozlov A.A. เกี่ยวกับการพัฒนาฐานทรัพยากรของธนาคารและการเพิ่มบทบาทของพวกเขาในการประกันการเติบโตทางเศรษฐกิจในรัสเซีย // Bulletin of the Bank of Russia, 2003, No. 60.-p. 3-5.

88. Kozlov A.A. ภาคการธนาคาร "มอเตอร์หมายเลข 2" ของการเติบโตทางเศรษฐกิจ // การธนาคารในมอสโก, 2546, หมายเลข 11 - จาก. 4-6.

89. Kozlov A.A. ในที่สุดทุกอย่างจะถูกตัดสินโดยตลาด // ผู้เชี่ยวชาญ, 2003, หมายเลข 27-28 -จาก. 42-46.

90. Kozlov A.A. ประเด็นเฉพาะบางประการในการพัฒนาภาคการธนาคารในรัสเซีย // Money and Credit, 2004, No. 2

92. Lavrushin O.I. ลักษณะการใช้เครดิตในระบบเศรษฐกิจตลาด // Banking, 2002, No. 6 จาก. 2-8.

93. Lepetikov D. เมื่อผู้ให้กู้ต้องการ แต่ผู้กู้สามารถ //Expert, 2002, No. 46.-p 92-96.

94. Loginov V. การต่ออายุทุนถาวร //นักเศรษฐศาสตร์, 2002, ฉบับที่ 3 จาก. 310.

95. Loginov E.L. , Shevchenko I.V. การลงทุนที่โดดเด่นของการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจรัสเซีย: ปัญหาของอิทธิพลของการลงทุนจากต่างประเทศ // การเงินและสินเชื่อ, 2002, ฉบับที่ 13 จาก. 10-16.

96. Mazurenok O. , Tsvetkov A. ระเบียบข้อบังคับของการให้กู้ยืมแบบกลุ่มในสาธารณรัฐเบลารุส // Bank Bulletin, 2002, No. 4 จาก. 15-18.

97. Matovnikov M.Yu. การให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ที่เกี่ยวข้องโดยธนาคารรัสเซีย // Financier, 2001, No. 11 จาก. 24-28.

98. Matovnikov M. Syndicated Lending ในรัสเซีย // Financier, 2001, No. 8-9.-p. 28-30.

99. Matovnikov M. Syndicated Lending: ยังแปลกใหม่ // Banking in Moscow, 2001, No. 10. จาก. 26-28.

100. Mekhryakov V.D. ว่าด้วยเรื่องสินเชื่อรวม // Banking, 2002, No. 12. จาก. 12-14:

101. Ostapenko V.V. , Meshkova V.M. การให้กู้ยืมโดยธนาคารแก่วิสาหกิจ: ความต้องการ โอกาส ความสนใจ // การเงิน 2542 ลำดับที่ 8 จาก. 22-25.

102. Pashtova L.G. การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนถูกกำหนดโดยนโยบายการลงทุน // Finance, 2003, No. 7 จาก. 11-13.

103. Pessel M.A. เงินกู้ เครดิต เงินกู้ // Money and Credit, 1999, No. 4: p. 27-29.

104. Pessel M.A. , Kosterina T.M. ปัญหาวัตถุประสงค์และอัตนัยในสินเชื่อสัมพันธ์ยุคใหม่ // Banking, 2001, No. 2 จาก. 25-32.

105. Pivkov R. วัตถุประสงค์และอุปสรรคต่อการรวมกลุ่ม // Banking in Moscow, 2001, No. 10. จาก. 29-30.

106. Pivkov R. Syndicated Loan เป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผลสำหรับเงินกู้ผูกมัด // Securities Market, 2001, No. 24. จาก. 22-24.

107. Pisarenko P. การควบรวมกิจการของธนาคารเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันในตลาดบริการทางการเงิน // Analytical Banking Journal, 2002, No. 3; pp. 32-34

108. ประธานาธิบดีประกาศแผนปฏิบัติการสำหรับภาคเรียนที่สอง // Izvestia, 2003, 19 ธันวาคม, ฉบับที่ 232 จาก. 1.3.

109. Redko N. Banks เป็นซัพพลายเออร์หลักของทรัพยากรการลงทุนในระบบเศรษฐกิจรัสเซีย // วารสารการธนาคารเชิงวิเคราะห์, 2003, ฉบับที่ 7 - จาก. 14-21.

110. Reznikov M. สินเชื่อรวม: ธนาคารในภูมิภาครวมกัน! //กระดานข่าววิเคราะห์ "VIP-consultant" 2001, 2 มิถุนายน

111. Semenov S. เกี่ยวกับบทบาทของธนาคารในระบบเศรษฐกิจ // ธุรกิจการเงิน, 2000, เลขที่ 11-12.-น. 29-32.

112. Sergienko Y. การเงินและภาคจริงในระบบเศรษฐกิจเฉพาะกาล // นักเศรษฐศาสตร์, 2002, ฉบับที่ 3 จาก. 58-62.

113. สลิบเพ็ญชุก M.B. การปฏิรูปเศรษฐกิจในรัสเซียและขั้นตอนการลงทุน // ธุรกิจการเงิน 2545 ครั้งที่ 5 จาก. 3-9.

114. Sukhushina G. Syndicated Lending: ปัญหาและโอกาส // Banking in Moscow, 2001, No. 4 - จาก. 23-24.

115. Tarasova O. Syndicated Lending เป็นวิธีการดำเนินโครงการลงทุนขนาดใหญ่ //Bank Bulletin, 2003, No. 13 -จาก. 17-18.

117. Titov D. สินเชื่อรวมสำหรับอุตสาหกรรม // Banking in Moscow, 2000, No. 3 จาก. 20-21.

118. Tikhomirova E.V. การดำเนินงานสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ // Money and Credit, 2003, No. 9 จาก. 39-46.

119. Tushunov D. กิจกรรมสินเชื่อของวิสาหกิจรัสเซีย // ประเด็นเศรษฐศาสตร์ 2546 ฉบับที่ 7 จาก. 78-88.

120. Fedorov V. การลงทุนและการผลิต // The Economist, 2000, No. 10. จาก. 1730.

121. Khmelev M. ธนาคารอเมริกันถูก gigantomania // Izvestiya, 2004, 16 มกราคม, หมายเลข 6 จาก. ห้า.

122. Khorovsky V. การให้ยืมแบบรวม เทคโนโลยีและสาขากฎหมาย // Banking in Moscow, 2000, No. 12. จาก. 60-62.

125. Yampolsky M.M. เรื่องการตีความเครดิต //Money and credit, 1999, No. 4. จาก. 30-32.1.) แหล่งข้อมูลภาษาต่างประเทศ:

127. กฎหมายและแนวปฏิบัติด้านสินเชื่อของธนาคารโดย Chatterjee A. สำนักพิมพ์: Skylark Publications, 1994

128. บูธ C.D. รายงานเกี่ยวกับฮ่องกง ธนาคารพัฒนาเอเชีย. โครงการความช่วยเหลือด้านเทคนิคระดับภูมิภาค การปฏิรูปกฎหมายล้มละลาย มหาวิทยาลัยฮ่องกง ประเทศจีน.

130. Crews Lott W. , Makel Larry A. และ Evans Walter E., โครงสร้างธุรกรรมผู้ให้กู้หลายราย, 1995

131. กฎหมายการเงินระหว่างประเทศ, von Holger Langer, LL.M., Dokumente und Ubersichten zum Internationalen Finanzrecht

132. เงินกู้ร่วมระหว่างประเทศโดย Robert P. McDonald สำนักพิมพ์: Intl Pubn Service, 1983, ธันวาคม

133. แง่มุมทางกฎหมายของสินเชื่อรวมโดย Peter Gabriel สำนักพิมพ์: Butterworths. -276p.

134 นอร์ตัน เจ.เจ. การให้กู้ยืมร่วมระหว่างประเทศและการพัฒนาเศรษฐกิจในละตินอเมริกา: บริบททางกฎหมาย บทความในกฎหมายการเงินและเศรษฐกิจระหว่างประเทศ ฉบับที่ 9, 1997.-80p.

135. รพินทร นาธาน. รายงานประเทศมาเลเซีย ธนาคารพัฒนาเอเชีย. โครงการความช่วยเหลือด้านเทคนิคระดับภูมิภาค การปฏิรูปกฎหมายล้มละลาย Shearn Delamore & Co.

136. โรวัน แมคอาร์ รัสเซลล์ ผลกระทบของการล่มสลายของบริษัทล่าสุดในการเจรจาและร่างเงินกู้รวม พ.ศ. 2536

137. Syndicated Loan Barometer of Commercial Credit Risk // American Banker, 2000, 10 มกราคม

138 สินเชื่อรวมโดย Tony Rhodes (บรรณาธิการ) สำนักพิมพ์: Euromoney Publications PLC, ธันวาคม, 1996. 520p

139. สินเชื่อรวมโดย Banks โดย Barry Howcroft, Christine Solomon สำนักพิมพ์: Books Britain มีนาคม 2528 92p

140. การให้ยืมแบบรวมกลุ่ม (Self Study Workbook) โดย Andrew Fight สำนักพิมพ์: Euromoney Publications PLC, 2001.1 มีนาคม

141. สินเชื่อรวมสำหรับผู้กู้ในตลาดเกิดใหม่ ผู้จัดพิมพ์: Euromoney Publications PLC, 1999, มกราคม 200p.

142. คู่มือการให้ยืมเงินซินดิเคทของ Euromoney สำนักพิมพ์: Euromoney Institutional Investor, 2002, พฤศจิกายน

143. Weaver P. M. , Kingsley C. D. Banking & Lending Practice, Lawbook Co, 2001.-379p.

145. V) แหล่งข้อมูลทางอินเทอร์เน็ตและฐานข้อมูลคอมพิวเตอร์143. http://www.akm.ru144. http://www.cbonds.ru145. http://www.cbr.ru146. http://www.expert.ru147. http://www.interfax.ru148. http://www.rbc.ru Consultant Plus

146. ตัวชี้วัดหลักของ 30 ธนาคารที่ใหญ่ที่สุด ณ วันที่ 01.01.04 พันล้านรูเบิล

147. สินทรัพย์ธนาคาร เงินทุน NBS สุทธิ สินเชื่อคิดเป็น % ของสินทรัพย์

148. Sberbank แห่งสหพันธรัฐรัสเซีย 1453.90 149.02 812.24 55.9

149. ธนาคาร Vneshtorg 257.70 52.72 119.78 46.5

150. Gazprombank 212.43 30.41 106.68 50.2

151. ธนาคารอัลฟ่า 176.24 24.70 107.69 61.1

152. MPB 125.68 28.23 84.39 67.1

153. Rosbank 113.50 12.02 71.87 63.3

154. ธนาคารแห่งมอสโก 110.07 11.31 71.25 64.78; ธนาคาร MDM 99.62 11.81 53.01 53.2.9 MMB 83.49 6.67 36.16 43.310 PSB 65.92 5.82 40.57 61.5

155. อูราลซิบ 64.79 10.15 39.25 60.6

156. ธนาคาร Raiffeisen 61.21 5.54 30.01 49.0

157. ซิตี้แบงก์ 60.76 8.59 30.57 50.3

158. ปิโตรคอมเมิร์ซ 43.50 7.26 19.93 45.8

159. Promsvyazbank 37.33 4.26 21.16 56.7

160. Menatep เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก 36.53 3.76 16.40 44.9

161. ความน่าเชื่อถือ 33.90 5.37 8.70 25.7

162. NIKoil 33.64 6.49 20.76 61.7

163. ธนาคารโนมอส 30.63 5.01 16.10 52.6

164. สุดยอด 30.21 4.13 18.50 61.2

165. Avtobank-Nikoil 30.04 6.54 11.07 36.9

166. ธนาคารกูตา 29.51 3.65 20.33 68.9

167. ธนาคารทรานส์เครดิต 28.91 3.85 17.15 59.324; Globex 27.85 10.46 19.87 71.3

168. Eurofinance-Mosnarbank 26.67 5.31 11.18 41.9

169. คอมเมิร์ซแบงค์ (ยูเรเซีย) 26.48 1.17 12.25 46.3

170. การฟื้นฟู 26.48 3.04 17.33 65.4

171. ธนาคารอิมเพ็กซ์ 22.51 3.24 11.86 52.7

172. อัคบาร์ 22.15 3.41 12.60 56.9

173. Ingosstrakh-Soyuz 21.29 4.10 11.08 52.1

การวิจัยแบบอภิปรายเป็นประเภทของการวิจัยที่รวมกลุ่มตัวอย่างคงที่ขององค์ประกอบของประชากรทั่วไป ซึ่งมีการวัดคุณลักษณะซ้ำๆ ตัวอย่างจะคงเดิมตลอดเวลา โดยให้ชุดรูปภาพที่นำมารวมกันเป็นภาพประกอบที่ชัดเจนของสถานการณ์ของการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้น

กลุ่มตัวอย่างคือกลุ่มตัวอย่างของผู้ตอบแบบสอบถามที่ตกลงที่จะให้ข้อมูลตามช่วงเวลาที่กำหนดในช่วงเวลาที่ขยายออกไป

การวิเคราะห์ตามรุ่น - การวิจัยหลายโปรไฟล์ ซึ่งประกอบด้วยชุดของการสำรวจที่ดำเนินการในช่วงเวลาหนึ่งๆ

กลุ่มประชากรตามรุ่นคือกลุ่มของผู้ตอบแบบสอบถามที่มีเหตุการณ์เดียวกันเกิดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกัน

การศึกษาเกี่ยวกับรถโดยสารประจำทาง (แบบสำรวจ) ที่ดำเนินการโดยบริษัทวิจัยอิสระโดยออกค่าใช้จ่ายเอง โดยที่ลูกค้าที่สนใจหลายรายสามารถเข้าร่วมได้ โดยจ่ายเฉพาะคำถามที่สนใจโดยตรงสำหรับพวกเขาเท่านั้น

ระยะเวลาของการศึกษา ประชากรทั่วไป ปริมาณและขั้นตอนการสุ่มตัวอย่างถูกกำหนดโดยบริษัทวิจัยอย่างอิสระ

บริการข้อมูลที่นำเสนอโดยองค์กรวิจัยการตลาดที่ให้ข้อมูลจากฐานข้อมูลทั่วไปไปยังบริษัทต่างๆ และบริษัทที่สมัครรับบริการของตน

การวิจัยร่วม บริการข้อมูลที่นำเสนอโดยองค์กรวิจัยการตลาดที่ให้ข้อมูลจากฐานข้อมูลทั่วไปไปยังบริษัทต่างๆ และบริษัทที่สมัครใช้บริการ

30. การศึกษา Omnibus และการศึกษาร่วม

การศึกษาเกี่ยวกับรถโดยสารประจำทาง (แบบสำรวจ) ที่ดำเนินการโดยบริษัทวิจัยอิสระโดยออกค่าใช้จ่ายเอง โดยที่ลูกค้าที่สนใจหลายรายสามารถเข้าร่วมได้ โดยจ่ายเฉพาะคำถามที่สนใจโดยตรงสำหรับพวกเขาเท่านั้น ระยะเวลาของการศึกษา ประชากรทั่วไป ปริมาณและขั้นตอนการสุ่มตัวอย่างถูกกำหนดโดยบริษัทวิจัยอย่างอิสระ

การวิจัยแบบรวมกลุ่ม - บริการข้อมูลที่นำเสนอโดยองค์กรวิจัยการตลาดซึ่งให้ข้อมูลจากฐานข้อมูลทั่วไปไปยังบริษัทและบริษัทต่างๆ ที่สมัครรับบริการของตน

31. แนวคิด ประเภท และขอบเขตของวิธีการของผู้เชี่ยวชาญในการรับและประเมินข้อมูลการตลาด

วิธีการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ

สาระสำคัญของวิธีการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญคือผู้เชี่ยวชาญดำเนินการวิเคราะห์ปัญหาโดยสัญชาตญาณและตรรกะด้วยการประเมินเชิงปริมาณของการตัดสินและการประมวลผลผลลัพธ์อย่างเป็นทางการ

ความคิดเห็นทั่วไปของผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับจากการประมวลผลเป็นที่ยอมรับว่าเป็นวิธีแก้ปัญหา

หลักการดำเนินการ IER

องค์กรที่พิสูจน์ทางวิทยาศาสตร์ของการตรวจสอบทุกขั้นตอน

การประยุกต์ใช้วิธีการเชิงปริมาณ

ปัญหาสองประเภท

ปัญหาที่มีความจุข้อมูลเพียงพอ

ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับศักยภาพของข้อมูลความรู้ไม่เพียงพอต่อความถูกต้องของสมมติฐานเหล่านี้

ขอบเขตของการใช้ IEO

จัดทำรายการเหตุการณ์ที่เป็นไปได้ในพื้นที่ต่างๆ ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

การกำหนดช่วงเวลาที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดสำหรับการสิ้นสุดชุดเหตุการณ์

กำหนดเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของผู้บริหารโดยจัดลำดับความสำคัญ

คำจำกัดความของทางเลือก (ตัวเลือกสำหรับการแก้ปัญหาด้วยการประเมินความชอบ;

การกระจายทางเลือกของทรัพยากรสำหรับการแก้ปัญหาด้วยการประเมินความชอบ

ทางเลือกในการตัดสินใจในสถานการณ์หนึ่ง ๆ พร้อมการประเมินความชอบ

วิธีสัมภาษณ์

การสนทนาระหว่างนักพยากรณ์และผู้เชี่ยวชาญ (คำถาม-คำตอบ) ตามโปรแกรมที่พัฒนาแล้ว

ความสำเร็จของการประเมินขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้เชี่ยวชาญในการแสดงความคิดเห็นอย่างกะทันหันในประเด็นต่างๆ

วิธีวิเคราะห์

งานอิสระอย่างระมัดระวังของผู้เชี่ยวชาญในการวิเคราะห์แนวโน้ม การประเมินสถานะและเส้นทางการพัฒนาของวัตถุที่คาดการณ์ไว้

ผู้เชี่ยวชาญสามารถใช้ข้อมูลทั้งหมดที่เขาต้องการเกี่ยวกับออบเจกต์การพยากรณ์ เขาเขียนสิ่งที่ค้นพบในรูปแบบของบันทึกข้อตกลง

วิธีการแบบกลุ่ม

กลุ่มทำงานแต่งตั้งผู้เชี่ยวชาญที่ให้คำตอบสำหรับคำถามเกี่ยวกับโอกาสในการพัฒนาวัตถุนี้

จำนวนผู้เชี่ยวชาญ: ตั้งแต่ 10 ถึง 150 คน ขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของวัตถุ

กำหนดวัตถุประสงค์ของการพยากรณ์พัฒนาคำถามสำหรับผู้เชี่ยวชาญ

ลักษณะเฉพาะ

ใช้ชุดการประเมินความสำคัญสัมพัทธ์ที่ทำโดยผู้เชี่ยวชาญในแต่ละด้านของการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ที่ประเมิน

การให้คะแนนความสำคัญจะแสดงเป็นคะแนนและสามารถรับค่าได้ตั้งแต่ 0 ถึง 1 จาก 0 ถึง 10 จาก 0 ถึง 100 เป็นต้น

ระดมสมอง

การสร้างไอเดียก่อน

จากนั้นการทำลายล้าง (การทำลาย การวิพากษ์วิจารณ์) ด้วยการส่งเสริมการต่อต้านความคิดและการพัฒนามุมมองที่ตกลงกันไว้

ผู้เข้าร่วมหกคน แต่ละคนต้องเขียนแนวคิดสามข้อภายในห้านาที

ใบไม้เคลื่อนไปรอบๆ ในอีกครึ่งชั่วโมง ผู้เชี่ยวชาญแต่ละคนจะเขียน 18 แนวคิดในเนื้อหาของเขา และทั้งหมดรวมกัน - 108

การสำรวจผู้เชี่ยวชาญแต่ละคนดำเนินการในรูปแบบของแบบสอบถาม

การประมวลผลทางสถิติและการก่อตัวของความคิดเห็นโดยรวมของกลุ่ม การโต้แย้งเพื่อสนับสนุนการตัดสินต่างๆ ได้รับการระบุและสรุป

ข้อมูลที่ประมวลผลจะถูกรายงานไปยังผู้เชี่ยวชาญ ซึ่งสามารถแก้ไขการประมาณการได้ พร้อมอธิบายเหตุผลของการไม่เห็นด้วยกับคำตัดสินโดยรวม ขั้นตอนนี้สามารถทำซ้ำได้ถึง 3-4 ครั้ง

เป็นผลให้มีช่วงของการประมาณที่แคบลงและมีการตัดสินที่สอดคล้องกันเกี่ยวกับโอกาสในการพัฒนาวัตถุ

คุณสมบัติของวิธีเดลฟี

การไม่เปิดเผยตัวตนของผู้เชี่ยวชาญ (สมาชิกของกลุ่มผู้เชี่ยวชาญไม่รู้จักกัน ปฏิสัมพันธ์ของสมาชิกกลุ่มเมื่อกรอกแบบสอบถามจะไม่รวมอย่างสมบูรณ์)

ความสามารถในการใช้ผลการสำรวจรอบที่แล้ว

ลักษณะทางสถิติความคิดเห็นกลุ่ม

วิธีคอมมิชชั่น

กลุ่มผู้เชี่ยวชาญที่ "โต๊ะกลม" อภิปรายประเด็นใดประเด็นหนึ่งโดยเฉพาะ เพื่อตกลงในมุมมองและพัฒนาความคิดเห็นร่วมกัน

ข้อเสียของวิธีนี้คือกลุ่มผู้เชี่ยวชาญในการตัดสินของพวกเขาได้รับคำแนะนำจากตรรกะของการประนีประนอมเป็นหลัก

วิธีสถานการณ์

ขึ้นอยู่กับคำจำกัดความของตรรกะของกระบวนการหรือปรากฏการณ์ในเวลาภายใต้เงื่อนไขต่างๆ

การวิเคราะห์ทางสัณฐานวิทยา

การพิจารณาคุณสมบัติของวัตถุอย่างเป็นระบบโดยใช้วิธี "กล่องทางสัณฐานวิทยา" ซึ่งสร้างขึ้นในรูปแบบของต้นไม้เป้าหมายหรือเมทริกซ์ในเซลล์ที่ป้อนพารามิเตอร์ที่เกี่ยวข้อง

การเชื่อมต่อแบบอนุกรมของพารามิเตอร์ระดับแรกกับหนึ่งในพารามิเตอร์ของระดับที่ตามมาคือวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้

จำนวนวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้ทั้งหมดเท่ากับผลคูณของจำนวนพารามิเตอร์ทั้งหมดที่แสดงใน "กล่อง" ที่นำมาทีละแถว

โดยการเรียงสับเปลี่ยนและการผสมผสานที่หลากหลาย เป็นไปได้ที่จะพัฒนาลักษณะความน่าจะเป็นของวัตถุ

32. กลุ่มโฟกัสเป็นเครื่องมือในการเก็บรวบรวมข้อมูลเบื้องต้น

การสนทนากลุ่มคือการสัมภาษณ์แบบไม่มีโครงสร้างซึ่งผู้อำนวยความสะดวกที่ได้รับการฝึกอบรมมาเป็นพิเศษจะทำให้ผู้ตอบแบบสอบถามกลุ่มเล็กๆ สบายใจได้

วัตถุประสงค์ของ FG คือการได้รับแนวคิดว่ากลุ่มคนที่เป็นตัวแทนของตลาดเป้าหมายเฉพาะคิดอย่างไรเกี่ยวกับปัญหาที่น่าสนใจของผู้วิจัย

งานที่แก้ไขโดย FG:

การกำหนดความชอบของลูกค้าและทัศนคติที่มีต่อผลิตภัณฑ์นี้

การรับข้อเสนอแนะเกี่ยวกับแนวคิดผลิตภัณฑ์ใหม่

นำเสนอแนวคิดใหม่สำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่

・ความคิดเห็นด้านราคา

การรับปฏิกิริยาเบื้องต้นของผู้บริโภคต่อโปรแกรมการตลาดบางอย่าง

งานระเบียบของ MI:

คำจำกัดความที่ชัดเจนยิ่งขึ้นของปัญหาการวิจัยการตลาดเอง

การพัฒนาทางเลือกอื่นสำหรับการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร

การพัฒนาแนวทางการแก้ปัญหา

ได้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ในการสร้างแบบสอบถามสำหรับการสำรวจผู้บริโภค

การพัฒนาสมมติฐานที่สามารถทดสอบในเชิงปริมาณได้

การประมวลผลผลลัพธ์เชิงปริมาณที่ได้รับก่อนหน้านี้

คุณสมบัติของกลุ่มเป้าหมาย

องค์ประกอบ: เป็นเนื้อเดียวกันกับการเลือกเบื้องต้นของผู้ตอบแบบสอบถาม

บรรยากาศ: เป็นกันเอง บรรยากาศผ่อนคลาย

เวลา: 1-3 ชั่วโมง

การบันทึก: การบันทึกเสียงและวิดีโอ

ข้อกำหนดชั้นนำ

· ความอดทน

· มีส่วนร่วม

ความเข้าใจที่ไม่สมบูรณ์

· กำลังใจ

ความยืดหยุ่น

ความไว

กระบวนการ FG

การกำหนดงานและปัญหาของ MI

กำหนดงานวิจัยเชิงคุณภาพ

การกำหนดปัญหาเพื่อการพิจารณาระหว่างการสนทนากลุ่ม

· จัดทำแบบสอบถามสำหรับการคัดเลือกผู้เข้าร่วม FG

การพัฒนาแผนการดำเนินการ FG (รวมถึงประเภทของ FG)

· ดำเนินการ FG

บันทึกการตรวจสอบและการวิเคราะห์ข้อมูล

การประมวลผลและการรายงานข้อมูล

· ดำเนินการ FG

· การบรรยายสรุปเบื้องต้น

การแนะนำผู้เข้าร่วมและข้อมูลเกี่ยวกับพวกเขา

การกำหนดบริบทการสนทนา

การสนทนาหลัก

คำถามจากผู้สังเกตการณ์

การตรวจสอบ FG

· การเตรียมการเบื้องต้น

การสังเกตตั้งแต่แรกเริ่ม

โฟกัสที่ภาพใหญ่

ใส่ใจกับคำพูดของผู้เข้าร่วมแต่ละคน

ใส่ใจความคิดเห็น

อย่าเพิ่งด่วนสรุป

การตัดสินเกี่ยวกับบุคลิกภาพของผู้เข้าร่วมไม่ควรมีอิทธิพลต่อคำพูดของพวกเขา

หลีกเลี่ยงความคิดเห็นของผู้เข้าร่วมที่โดดเด่น

รางวัลจูงใจ

· ค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับผู้ตอบสำหรับการเข้าร่วมใน FG ขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของการเลือกผู้ตอบแบบสอบถาม

ปริมาณ FG ขึ้นอยู่กับ

ลักษณะของวัตถุที่กำลังศึกษาอยู่ระหว่างการสนทนา

จำนวนกลุ่มตลาด

จำนวนความคิดใหม่ที่เสนอโดยกลุ่ม

เวลาและเงิน

・สัมภาษณ์สองทาง

กับสองผู้นำ

กับสองคู่ต่อสู้ชั้นนำ

โดยมีผู้ตอบแบบสอบถามชั้นนำ

· โดยมีลูกค้าเป็นผู้มีส่วนร่วม

· กลุ่มย่อย

กลุ่มโฟกัสระยะไกล

ประโยชน์ของ FG

ซินเนอร์จี้ เอฟเฟค

เอฟเฟกต์ก้อนหิมะ

·กระตุ้นการสนทนา

· ความปลอดภัย

ความเป็นธรรมชาติ

·ความเข้าใจที่ใช้งานง่าย

· ความเชี่ยวชาญ

· ความรอบคอบ

โครงสร้าง

· ความเร็ว

ข้อเสียของ FG

สมัครไม่ถูกต้อง

・การตัดสินที่ผิดพลาด

การจัดการ FG

ความยุ่งเหยิง

· ไม่เป็นตัวแทน

33. ข้อกำหนดสำหรับหัวหน้ากลุ่มสนทนา

ผู้ดำเนินรายการ: ช่างสังเกตและเข้ากับคนง่าย

ข้อกำหนดชั้นนำ

・ความเมตตาและความมุ่งมั่น

· ความอดทน

· มีส่วนร่วม

ความเข้าใจที่ไม่สมบูรณ์

· กำลังใจ

ความยืดหยุ่น

ความไว

34. ข้อจำกัดของวิธีการกลุ่มโฟกัส

ข้อจำกัดของวิธีการกลุ่มโฟกัส

ปัญหาหลักของวิธีการสนทนากลุ่มจะเน้นที่ลักษณะของบุคลิกภาพของผู้เข้าร่วมในการอภิปราย ผู้ตอบแบบสอบถามทำหน้าที่ทำลายล้างหลายอย่างโดยไม่ได้ตั้งใจซึ่งขัดขวางการรับข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพ นี่เป็นข้อเสียเปรียบที่สำคัญของการสนทนากลุ่มเมื่อเปรียบเทียบกับวิธีการวิจัยที่เกี่ยวข้อง - การสัมภาษณ์เชิงลึก เฉพาะผู้ดูแลที่มีประสบการณ์มากเท่านั้นที่สามารถดำเนินการอภิปรายภายในขอบเขตของสถานการณ์ที่พัฒนาขึ้นและนำไปสู่ความสำเร็จอย่างเต็มที่ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้

ในกระบวนการของการสนทนากลุ่ม เป็นการยากที่จะระบุแรงจูงใจเชิงลึก เนื่องจากผู้เข้าร่วมไม่พร้อมที่จะแสดงความสัมพันธ์ที่เป็นลักษณะเฉพาะของตนเสมอไป จุดอ่อน. บ่อยครั้ง แรงจูงใจที่แท้จริงของผู้เข้าร่วมการสนทนากลุ่มมักซ่อนอยู่หลังกลไกการป้องกันทางจิตวิทยา เมื่ออยู่ในการสนทนากลุ่ม ผู้เข้าร่วมมักจะพยายามแสดงตนเป็นผู้เชี่ยวชาญในประเด็นที่อยู่ระหว่างการสนทนา เจาะลึกลงไปในการอภิปรายถึงคุณสมบัติที่ชัดเจนของผลิตภัณฑ์และไม่สะท้อนถึงแรงจูงใจลึกๆ ของตนเอง

ตามภูมิปัญญาดั้งเดิม ค่าใช้จ่ายสูงเป็นข้อเสียที่ชัดเจนของวิธีการกลุ่มโฟกัส เราสามารถเห็นด้วยกับสิ่งนี้เนื่องจากค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของการจัดกลุ่มโฟกัสในมอสโกเกิน 50,000 รูเบิล

35. วิธีการฉายภาพสำหรับการรวบรวมข้อมูลหลัก

วิธีการฉายภาพแสดงด้วยเทคนิคการสัมภาษณ์ทั้งกลุ่ม ซึ่งรวมถึง:

วิธีการฉายภาพแบบเชื่อมโยง

จบประโยคหรือวาดรูป;

สวมบทบาท;

บทสนทนาย้อนหลัง

วิธีการฉายภาพแบบเชื่อมโยงรวมถึงการสนทนาแบบเชื่อมโยง (คุณมีความคิดอย่างไรเกี่ยวกับเหตุการณ์ วัตถุ ฯลฯ ที่เฉพาะเจาะจง หรือการทดสอบคำที่เชื่อมโยงกัน เมื่อผู้ตอบได้รับชุดคำ และเขาต้องออกเสียงความสัมพันธ์นั้น ขอบเขตของ วิธีการคือการชี้แจงความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นกับชื่อเหตุการณ์การกระทำการประดิษฐ์บางอย่าง

ประโยคหรือภาพที่สมบูรณ์เป็นเทคนิควิธีการฉายภาพที่ขอให้ผู้ตอบกรอกวลีหรือรูปภาพ ขอบเขตของวิธีการคือการได้รับข้อมูลเกี่ยวกับความรู้สึกหรือปฏิกิริยาของผู้มีโอกาสเป็นผู้บริโภคเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์หรือตราสินค้า

การแสดงบทบาทสมมติเป็นเทคนิคของวิธีการฉายภาพ โดยจะขอให้อาสาสมัครสวมบทบาทเป็นผู้เข้าร่วมในสถานการณ์นั้นและอธิบายการกระทำที่ตั้งใจไว้ ขอบเขตของวิธีการคือการศึกษาปฏิกิริยาที่ซ่อนอยู่ของมนุษย์ต่อบทบาทที่เสนอการศึกษาค่านิยม ผู้บริโภคที่มีศักยภาพ.

การสนทนาย้อนหลังใช้เทคนิคที่ผู้ตอบถูกขอให้ระลึกถึงเหตุการณ์บางอย่างในชีวิตของเขา ขอบเขตของวิธีการคือการระบุปัจจัยที่กำหนดพฤติกรรมของผู้บริโภคที่มีศักยภาพ

36. การสังเกตเป็นเครื่องมือในการเก็บรวบรวมข้อมูลเบื้องต้น

การสังเกต

รวบรวมข้อมูลโดยการลงทะเบียนวัตถุ เหตุการณ์ สถานการณ์ หรือพฤติกรรมมนุษย์

การสังเกต

ใช้แล้ว

เพื่อกำหนดลักษณะเชิงปริมาณของพฤติกรรมที่จับได้ไม่เพียงพอผ่านการรายงานตนเอง

สำหรับพฤติกรรมที่ผู้ตอบแบบสอบถามไม่สามารถหรือไม่เต็มใจที่จะรายงาน

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง 1

สถานการณ์:

· เป็นธรรมชาติ

・ผลิตขึ้น

การสังเกตธรรมชาติ (ภาคสนาม)

การสังเกตบุคคล สถานการณ์ วัตถุหรือเหตุการณ์โดยปราศจากการแทรกแซงของผู้สังเกตและปฏิสัมพันธ์กับพวกเขา

มันถูกใช้สำหรับ:

การนับจำนวนและประเภทของผู้ที่ไปเยี่ยมชมสถานประกอบการแห่งหนึ่งแล้วบันทึกจำนวนและประเภทคำสั่งซื้อทั้งหมดของพวกเขา

การสังเกตพฤติกรรมของพนักงานธนาคาร

การสังเกตพฤติกรรมผู้บริโภคที่ซื้อผลิตภัณฑ์เฉพาะประเภท เวลาในการอ่านคำแนะนำบนบรรจุภัณฑ์

บันทึกเวลาที่นักช้อปใช้ในร้านเพื่อดูตัวเลือกการแสดงหน้าต่างต่างๆ

การสังเกตในห้องปฏิบัติการ

การบันทึกพฤติกรรมเป้าหมายหรือเหตุการณ์ในบริบทของสถานการณ์ที่สร้างขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ

ตัวอย่างการสังเกต

· "นักช้อปลึกลับ"

· การทดลองเชิงพาณิชย์

นักช้อปปริศนา

ข้อมูลเกี่ยวกับเหตุการณ์:

・เปิดทำการ

・โดยไม่ต้องเปิด

ซื้อคืน:

· พร้อมคืนสินค้า

·ไม่มีการคืนเงิน

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง2

การแสดงตนของผู้สังเกตการณ์:

· เปิด

ที่ซ่อนอยู่

เปิดการเฝ้าระวัง

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือการรับรู้ถึงการมีอยู่ของผู้สังเกตการณ์

การเฝ้าระวังแอบแฝง

วัตถุไม่ได้รับการแจ้งเกี่ยวกับการมีอยู่ของผู้สังเกตการณ์

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง 3

แบบฟอร์มการป้อนข้อมูล:

โครงสร้าง

· ไม่มีโครงสร้าง

แบบมีโครงสร้าง

การบันทึกจะดำเนินการในรูปแบบพิเศษซึ่งเป็นไปได้หากทราบล่วงหน้าเกี่ยวกับประเภทของข้อมูลที่ผู้วิจัยได้รับและพฤติกรรมที่เขาสังเกต

แบบไม่มีโครงสร้าง

ข้อมูลถูกบันทึกในรูปแบบการบรรยาย

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง 4

การใช้วิธีการทางเทคนิค:

ด้วยการใช้วิธีการทางเทคนิค

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง 5

· การวิเคราะห์เนื้อหา

・การวิเคราะห์ร่องรอย

การตรวจสอบการขายปลีก

การวิเคราะห์เนื้อหา

วัตถุประสงค์การบันทึกอย่างเป็นระบบของลักษณะที่กำหนดเชิงปริมาณของพารามิเตอร์หลักของการเชื่อมต่อการสื่อสารขององค์ประกอบของวัตถุที่สังเกตได้

แอปพลิเคชัน

การวิเคราะห์เนื้อหาทางวิทยาศาสตร์

การวิเคราะห์เนื้อหาประยุกต์

การวิเคราะห์แทร็ก

เทคนิคในการเก็บรวบรวมข้อมูลตามลักษณะทางกายภาพหรือหลักฐานของเหตุการณ์ในอดีต

Q-sort

วิธีการเก็บรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับทัศนคติและความคิดเห็นของผู้บริโภคเกี่ยวกับตนเอง ผู้ใช้ตราสินค้าและสินค้า หมวดหมู่สินค้า ผู้โฆษณา และการโฆษณา

37. วิธีการของนักช้อปลึกลับ ประเภทและคุณสมบัติของมัน

นักช้อปปริศนา

วิธีการประเมินการทำงานของบุคลากร โดยที่ผู้ตรวจสอบทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อและผู้ตรวจสอบไม่ทราบ

ข้อมูลเกี่ยวกับเหตุการณ์:

・เปิดทำการ

・โดยไม่ต้องเปิด

ซื้อคืน:

· พร้อมคืนสินค้า

·ไม่มีการคืนเงิน

วัตถุประสงค์ของการศึกษา

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือพนักงานขายและที่ปรึกษาใน ร้านค้า, ผู้จัดการทางโทรศัพท์และที่ปรึกษา, ที่ปรึกษาออนไลน์บนเว็บไซต์ (โดยใช้ข้อความโต้ตอบแบบทันที, เสียงและวิดีโอ), ผู้จัดการที่ดำเนินการตามคำขอ อีเมลและผ่านแบบฟอร์มการสั่งซื้อบนเว็บไซต์

เกณฑ์การประเมิน

การปฏิบัติตามบรรทัดฐานของมารยาทของพนักงาน (ความเป็นมิตรความปรารถนาดี ฯลฯ );

คำพูดของพนักงาน (การรู้หนังสือ, ความสุภาพ, ความเข้าใจ);

· รูปร่างพนักงานในเรื่องความเรียบร้อยและสอดคล้องกับเอกลักษณ์องค์กรของบริษัท

การปฏิบัติตามมาตรฐานที่บริษัทยอมรับโดยพนักงาน

ความสะอาดและความสงบเรียบร้อยในสถานที่ทำงานของพนักงาน

การขายสินค้า;

ความเร็วในการให้บริการ

ความพร้อมของพนักงานสำหรับลูกค้า

· บทวิจารณ์อาจประเมินความรู้เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และทักษะการขาย อย่างไรก็ตาม ต้องเข้าใจว่าวิธีนี้ไม่ได้แทนที่ แต่เพิ่มเติมจากขั้นตอนอื่นๆ ในการประเมินประสิทธิภาพของบุคลากร เช่น การประเมิน ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ, การทดสอบ การสังเกต ฯลฯ

คุณลักษณะเพิ่มเติมระหว่างเช็ค

· ควบคุมการจัดซื้อ ในระหว่างการทดสอบ สามารถทำการซื้อทดสอบได้ ในกรณีนี้ เอกสารเพิ่มเติมที่ให้คุณควบคุมการทำงานของนักช้อปปริศนาคือใบเสร็จรับเงิน

·เครื่องอัดเสียงของการสนทนา

· การบันทึกภาพและวิดีโอ

ในการจัดระเบียบการรวบรวมและการประมวลผลข้อมูลในระหว่างการศึกษาดังกล่าว บริษัทต่างๆ มักใช้ระบบการรายงานออนไลน์เฉพาะทางที่ช่วยให้พวกเขาสามารถปรับปรุงคุณภาพของข้อมูลโดยการลดปัจจัยมนุษย์ ทำให้งานประจำในการประมวลผลเป็นไปโดยอัตโนมัติ และจัดเรียงข้อมูลจำนวนมาก ข้อมูลที่ได้รับจากบุคลากรภาคสนาม ตามกฎแล้วนักช้อปปริศนาสามารถเข้าถึงโปรแกรมดังกล่าวได้โดยใช้อินเทอร์เน็ตและเบราว์เซอร์ - เขาป้อนข้อมูลที่รวบรวมและส่งรายงานออนไลน์ ผู้จัดการและลูกค้าจะเห็นข้อมูลที่ได้รับทันทีและสามารถวิเคราะห์ได้

บรรทัดฐาน มาตรฐาน และจริยธรรมของการวิจัยการช็อปปิ้งปริศนาได้รับการพัฒนาและควบคุมโดย International Association of Mystery Shopper Services (MSPA) และบริษัทอิสระ พนักงานของไซต์ที่ได้รับการตรวจสอบจะต้องได้รับคำเตือนล่วงหน้าว่าพวกเขาจะได้รับการตรวจสอบเป็นระยะโดยนักช้อปปริศนาในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ระยะเวลา และผลการตรวจสอบ "นักช้อปปริศนา" ไม่ควรใช้เป็นพื้นฐานในการลงโทษและไล่พนักงานออก

ในสหพันธรัฐรัสเซีย กิจกรรมของผู้ให้บริการ "นักช้อปปริศนา" ไม่ได้ถูกควบคุมโดยสิ่งใดเลย MSPA ไม่มีกลไกที่มีประสิทธิภาพสำหรับการควบคุมคุณภาพของบริการที่มีให้ในสหพันธรัฐรัสเซียและ CIS ดังนั้น ตลาดรัสเซียผู้ใช้บริการ Mystery Shopper ต้องตรวจสอบคุณภาพของบริการโดยอิสระ โดยปกติแล้วจะอิงตามคำแนะนำของเพื่อนร่วมงาน ผ่านการประมูลเมื่อเลือกผู้รับเหมา ตรวจสอบว่าบริษัทผู้รับเหมาเป็นสมาชิกของ MSPA หรือไม่

38. การวิเคราะห์เนื้อหาเป็นวิธีการสังเกต

การวิเคราะห์เนื้อหามีวัตถุประสงค์ บันทึกอย่างเป็นระบบของลักษณะที่กำหนดเชิงปริมาณของพารามิเตอร์หลักของการเชื่อมต่อการสื่อสารขององค์ประกอบของวัตถุที่สังเกตได้

แอปพลิเคชัน

การวิเคราะห์เนื้อหาทางวิทยาศาสตร์

การวิเคราะห์เนื้อหาประยุกต์

ขั้นตอนการใช้การวิเคราะห์เนื้อหา

· ขั้นแรก

การกำหนดชุดของแหล่งที่มาหรือข้อความที่ศึกษาโดยใช้ชุดของเกณฑ์ที่กำหนดซึ่งแต่ละข้อความต้องเป็นไปตาม:

· ระยะที่สอง

การก่อตัวของชุดข้อความที่เลือก ในบางกรณี เป็นไปได้ที่จะศึกษาแหล่งข้อมูลทั้งชุดซึ่งกำหนดไว้ในขั้นตอนแรก เนื่องจากกรณีต่างๆ (รายงาน) ที่จะวิเคราะห์มักถูกจำกัดจำนวนและพร้อมใช้งาน อย่างไรก็ตาม ในบางครั้ง การวิเคราะห์เนื้อหาต้องอาศัยตัวอย่างที่จำกัดซึ่งนำมาจากเนื้อหาที่ใหญ่ขึ้น

ขั้นตอนที่สาม

การระบุหน่วยวิเคราะห์ อาจเป็นคำหรือหัวข้อก็ได้ การเลือกหน่วยวิเคราะห์ที่ถูกต้องเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของงานทั้งหมด องค์ประกอบที่ง่ายที่สุดของข้อความคือคำ หัวข้อคืออีกหน่วยหนึ่งซึ่งเป็นข้อความแยกต่างหากเกี่ยวกับหัวเรื่อง มีข้อกำหนดที่ค่อนข้างชัดเจนสำหรับการเลือกหน่วยการวิเคราะห์ที่เป็นไปได้:

ต้องมีขนาดใหญ่พอที่จะแสดงความหมายได้

ควรมีขนาดเล็กพอที่จะไม่แสดงความหมายมากมาย

ควรระบุได้ง่าย

จำนวนหน่วยต้องมากพอที่จะทำให้ได้

ขั้นตอนที่สี่

การระบุหน่วยของบัญชีซึ่งอาจตรงกับหน่วยความหมายหรือมีลักษณะเฉพาะ ในกรณีแรก ขั้นตอนการวิเคราะห์จะลดลงเหลือเพียงการนับความถี่ของการกล่าวถึงหน่วยความหมายที่เลือก ในกรณีที่สอง นักวิจัย บนพื้นฐานของวัสดุที่วิเคราะห์และวัตถุประสงค์ของการศึกษา ตัวเขาเองเสนอหน่วยบัญชี ซึ่งสามารถ:

ความยาวทางกายภาพของข้อความ

พื้นที่ข้อความที่เต็มไปด้วยหน่วยความหมาย

จำนวนบรรทัด (ย่อหน้า อักขระ คอลัมน์ของข้อความ);

ระยะเวลาของการออกอากาศทางวิทยุหรือโทรทัศน์

ฟิล์มสำหรับบันทึกเสียงและวิดีโอ,

จำนวนภาพวาดที่มีเนื้อหา โครงเรื่อง และอื่นๆ

ขั้นตอนที่ห้า

ขั้นตอนการนับโดยตรง โดยทั่วไปจะคล้ายกับวิธีการจำแนกมาตรฐานตามกลุ่มที่เลือก ใช้การรวบรวมตารางพิเศษ การใช้โปรแกรมคอมพิวเตอร์ สูตรพิเศษ และการคำนวณทางสถิติ

ขั้นตอนที่หก

การตีความผลลัพธ์ที่ได้รับตามเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของการศึกษาเฉพาะ โดยปกติ ในขั้นตอนนี้ คุณลักษณะดังกล่าวของเนื้อหาข้อความจะถูกระบุและประเมิน ซึ่งช่วยให้สามารถสรุปเกี่ยวกับสิ่งที่ผู้เขียนต้องการเน้นหรือซ่อนได้ เป็นไปได้ที่จะระบุเปอร์เซ็นต์ของความชุกในสังคมของความหมายส่วนตัวของวัตถุหรือปรากฏการณ์

การวิเคราะห์เนื้อหาเชิงปริมาณ

การวิเคราะห์เนื้อหาเชิงปริมาณ (เรียกอีกอย่างว่าการวิเคราะห์เนื้อหา) ขึ้นอยู่กับการศึกษาคำ หัวข้อ และข้อความ โดยเน้นที่ผู้วิจัยไปที่เนื้อหาของข้อความ ดังนั้น เมื่อจะวิเคราะห์องค์ประกอบที่เลือก จะต้องสามารถคาดการณ์ความหมายและกำหนดผลการสังเกตที่เป็นไปได้แต่ละรายการตามความคาดหวังของผู้วิจัยได้

ผลที่ได้ หมายความว่า ในขั้นแรกในการวิเคราะห์เนื้อหาประเภทนี้ ผู้วิจัยต้องสร้างพจนานุกรมประเภทหนึ่ง ซึ่งการสังเกตแต่ละครั้งถูกกำหนดและกำหนดให้กับชั้นเรียนที่เหมาะสม

การวิเคราะห์เนื้อหาเชิงคุณภาพ

นอกจากคำ ธีม และองค์ประกอบอื่นๆ ที่ระบุด้านเนื้อหาของข้อความแล้ว ยังมีหน่วยอื่นๆ ที่ช่วยให้คุณดำเนินการเชิงคุณภาพหรือที่เรียกว่าการวิเคราะห์เนื้อหาเชิงโครงสร้างได้อีกด้วย ในกรณีนี้ ผู้วิจัยไม่ได้สนใจในสิ่งที่พูดมากนัก แต่อยู่ที่ว่ากล่าวอย่างไร

ตัวอย่างเช่น งานอาจเป็นการค้นหาว่าเวลาหรือพื้นที่การพิมพ์ทุ่มเทให้กับเรื่องที่สนใจในแหล่งใดแหล่งหนึ่งหรือจำนวนคำหรือคอลัมน์ในหนังสือพิมพ์ที่ผู้สมัครแต่ละคนใช้ในระหว่างการหาเสียงเลือกตั้งโดยเฉพาะ

ในทางกลับกัน อาจพิจารณาประเด็นอื่นๆ ที่ละเอียดอ่อนกว่านั้นเกี่ยวกับรูปแบบของรายงานด้วย ไม่ว่าจะเป็นรายงานในหนังสือพิมพ์ฉบับใดฉบับหนึ่งที่มีรูปถ่ายหรือภาพประกอบก็ตาม ขนาดพาดหัวข่าวของ ให้หนังสือพิมพ์ฉบับต่างๆ ไม่ว่าจะพิมพ์หน้าแรกหรือลงโฆษณาจำนวนมาก เมื่อตอบคำถามดังกล่าว ความสนใจของผู้วิจัยไม่ได้เน้นที่รายละเอียดปลีกย่อยของเนื้อหา แต่อยู่ที่วิธีการนำเสนอข้อความ ปัญหาหลักที่นี่คือข้อเท็จจริงของการมีอยู่หรือไม่มีเนื้อหาในหัวข้อ ระดับของการเน้น ขนาด และไม่ใช่ความแตกต่างของเนื้อหา การวิเคราะห์นี้มักส่งผลให้เกิดการวัดที่น่าเชื่อถือมากกว่าในกรณีของการศึกษาเชิงเนื้อหา (เนื่องจากตัวบ่งชี้ที่เป็นทางการมีความคลุมเครือน้อยกว่า) แต่ผลที่ได้คือมีนัยสำคัญน้อยกว่ามาก

จำนวนข้อมูลที่จะได้รับระหว่างการศึกษา

39. แบบสอบถามเป็นเครื่องมือวิจัยการตลาด

40. การสัมภาษณ์เชิงลึกเป็นเครื่องมือในการรวบรวมข้อมูลเบื้องต้น

มีวิธีการวิจัยและเทคนิคการวิจัยมากมายในการรวบรวมข้อมูลเบื้องต้น แหล่งข้อมูลทางการตลาดที่สำคัญได้แก่

· สัมภาษณ์และสำรวจ; การลงทะเบียน (สังเกต); การทดลอง; แผงหน้าปัด; การตรวจสอบโดยผู้เชี่ยวชาญ

สัมภาษณ์ (โพล)- ค้นหาตำแหน่งของผู้คนหรือรับข้อมูลจากพวกเขาในเรื่องใด ๆ แบบสำรวจคือรูปแบบทั่วไปและจำเป็นที่สุดในการรวบรวมข้อมูลทางการตลาด ประมาณ 90% ของการศึกษาใช้วิธีนี้ แบบสำรวจอาจเป็นแบบปากเปล่า (ส่วนตัว) หรือเป็นลายลักษณ์อักษร

แบบสำรวจส่วนตัว (ตัวต่อตัว) และทางโทรศัพท์เรียกว่าการสัมภาษณ์ การสัมภาษณ์แบบตัวต่อตัวสามารถทำให้เป็นทางการและไม่เป็นทางการได้ การสัมภาษณ์เชิงลึกและการทดสอบในห้องโถงหมายถึงการสัมภาษณ์แบบไม่เป็นทางการของแต่ละคน การสัมภาษณ์แบบไม่เป็นทางการเป็นรายบุคคลจะดำเนินการกับผู้ตอบแบบตัวต่อตัวในรูปแบบของการสนทนา ในขณะที่ผู้ตอบมีโอกาสที่จะแสดงความคิดเห็นโดยละเอียดเกี่ยวกับปัญหาที่กำลังศึกษาอยู่

การสัมภาษณ์เชิงลึก - เป็นชุดของการสัมภาษณ์รายบุคคลในหัวข้อที่กำหนด ซึ่งดำเนินการตามแนวทางการสนทนา การสัมภาษณ์ดำเนินการโดยผู้สัมภาษณ์ที่มีคุณวุฒิที่ได้รับการฝึกอบรมมาเป็นพิเศษซึ่งมีความเชี่ยวชาญในหัวข้อนี้เป็นอย่างดี เป็นเจ้าของเทคนิคและวิธีการทางจิตวิทยาในการสนทนา การสัมภาษณ์แต่ละครั้งใช้เวลา 15-30 นาทีและมาพร้อมกับการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของผู้ตอบ - เขาแจกไพ่ จั่ว เขียน ฯลฯ การสัมภาษณ์เชิงลึกซึ่งแตกต่างจากแบบมีโครงสร้างที่ใช้ในแบบสำรวจเชิงปริมาณ ช่วยให้คุณเจาะลึกเข้าไปในจิตวิทยาของผู้ตอบแบบสอบถามและเข้าใจมุมมอง พฤติกรรม ทัศนคติ ทัศนคติแบบเหมารวม ฯลฯ ของเขาได้ดียิ่งขึ้น การสัมภาษณ์เชิงลึกแม้จะใช้เวลานาน (เมื่อเทียบกับการสนทนากลุ่ม) ก็มีประโยชน์มากในสถานการณ์ที่บรรยากาศของการสนทนากลุ่มไม่เป็นที่พึงปรารถนา สิ่งนี้อาจจำเป็นเมื่อศึกษาปัญหาและสถานการณ์ของแต่ละบุคคลซึ่งมักจะไม่พูดคุยกันเป็นวงกว้าง หรือเมื่อมุมมองของแต่ละบุคคลอาจแตกต่างอย่างมากจากพฤติกรรมที่สังคมยอมรับ - ตัวอย่างเช่น เมื่อพูดถึงเรื่องความสัมพันธ์ทางเพศ เพศ โรคบางชนิด ซ่อนเร้น ความเชื่อทางการเมือง ฯลฯ .P. การสัมภาษณ์เชิงลึกจะใช้ในการทดสอบและพัฒนาการพัฒนาโฆษณาเบื้องต้น (ความคิดสร้างสรรค์) เมื่อจำเป็นต้องได้รับการเชื่อมโยงโดยตรง ปฏิกิริยา และการรับรู้ของบุคคล โดยไม่ต้องดูที่กลุ่ม ในขณะเดียวกัน การผสมผสานระหว่างการสัมภาษณ์เชิงลึกและการสนทนากลุ่มกับผู้ตอบแบบเดียวกันนั้นเหมาะสมที่สุด และสุดท้าย การสัมภาษณ์เชิงลึกเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้เมื่อทำการวิจัยเชิงคุณภาพ เมื่อลักษณะของกลุ่มเป้าหมายทำให้ไม่สามารถรวบรวมผู้ตอบแบบสอบถามในกลุ่มเป้าหมายได้ เช่น ที่เดียวในที่เดียวเป็นเวลา 2-3 ชั่วโมง ตัวอย่างเช่น เมื่อพูดถึงนักธุรกิจที่มีงานยุ่ง พลเมืองที่ร่ำรวย กลุ่มอาชีพที่คับแคบ เป็นต้น

41. การวิจัยออนไลน์ เปรียบเทียบกับวิธีการเก็บรวบรวมข้อมูลแบบเดิมๆ

การวิจัยเชิงคุณภาพออฟไลน์และออนไลน์แตกต่างกันอย่างไร ใครๆก็มี

รายละเอียดเพิ่มเติม

การวิจัยเชิงคุณภาพแบบดั้งเดิม (ออฟไลน์)

1) ที่กลุ่มโฟกัสออฟไลน์ สามารถใช้สินค้าได้ (ลองเลย

รส กลิ่น ฯลฯ)

3) ผู้วิจัยและลูกค้าสามารถสังเกตและวิเคราะห์อวัจนภาษาได้

พฤติกรรมผู้เข้าร่วม

5) การโต้ตอบแบบเห็นหน้ากันช่วยให้คุณได้สัมผัสกับผลการทำงานร่วมกัน เมื่อผลลัพธ์ของการมีปฏิสัมพันธ์แบบกลุ่มนั้นมากกว่าผลรวมของความพยายามส่วนบุคคลเสมอ

การวิจัยเชิงคุณภาพออนไลน์

1) ง่ายกว่าที่จะให้ตัวแทนของคนที่เข้าถึงยากในการวิจัยออนไลน์มีส่วนร่วม

2) ผู้ตอบแบบสอบถามสามารถมีส่วนร่วมในการสำรวจออนไลน์ได้ตามสะดวก

เวลาซึ่งช่วยลดอัตราความล้มเหลว

3) ระหว่างการสนทนากลุ่มออนไลน์ การควบคุมไดนามิกของกลุ่มจะง่ายกว่า

หัวหน้ากลุ่ม (ผู้ดูแล) สามารถลดโอกาสได้อย่างง่ายดาย

ผู้เข้าร่วมแต่ละคนจะครอบงำหรือครอบงำส่วนที่เหลือ

4) การโต้ตอบกับผู้เข้าร่วมกลุ่มสนทนาบนอินเทอร์เน็ตช่วยให้

รับคำตอบและปฏิกิริยาที่จริงใจและไม่มีข้อจำกัด

5) หนึ่งในข้อดีหลักของการสนทนากลุ่มออนไลน์คือความสามารถในการ

ทดสอบผลิตภัณฑ์และบริการอินเทอร์เน็ตในสภาพแวดล้อมทางธรรมชาติ

6) โหมดออนไลน์ให้โอกาสที่สะดวกสำหรับลูกค้าในการสังเกต

ระหว่างการสนทนากลุ่มหรือการสัมภาษณ์เชิงลึกได้จากทุกที่ที่คุณสามารถเข้าถึงได้

ในอินเทอร์เน็ต

7) การทำวิจัยเชิงคุณภาพออนไลน์ช่วยประหยัดเวลา

ค้นหาผู้เข้าร่วมและช่วยให้คุณได้รับผลลัพธ์ทันที

8) การวิจัยออนไลน์มีราคาถูกกว่า

ดังนั้นการสนทนากลุ่มออนไลน์จึงเป็นทางเลือกที่คุ้มค่า

กลุ่มโฟกัสแบบดั้งเดิม การสำรวจออนไลน์ไม่ได้ถูกจำกัดตามภูมิศาสตร์ไม่เหมือนกับการสนทนากลุ่มออฟไลน์ ผู้คนจากภูมิภาคต่างๆ สามารถเข้าร่วมการสนทนากลุ่มเดียวกันได้ในเวลาเดียวกัน

42. โพลออนไลน์ การสร้างตัวอย่าง การเลือกสถานที่ การออกแบบแบบสอบถาม และการประเมินผลลัพธ์

กลุ่มการศึกษาทั้งหมดโดยรวม ตัวอย่างเช่น ผู้บริโภคทั้งหมดที่ซื้อผลิตภัณฑ์ เรียกว่าประชากรทั่วไป หรือเพียงแค่ประชากรในสถิติ บางครั้งประชากรมีขนาดเล็กพอและสามารถศึกษาสมาชิกทั้งหมดได้ โดยปกติจะไม่สามารถทำได้ ดังนั้นจึงมีการศึกษาเพียงส่วนหนึ่งของประชากรที่เรียกว่ากลุ่มตัวอย่าง

การสุ่มตัวอย่างเป็นระดับพื้นฐานของการวิจัยอย่างต่อเนื่อง
เมื่อสร้างตัวอย่าง จะใช้วิธีความน่าจะเป็น (สุ่ม) และความไม่น่าจะเป็นไปได้ (ไม่สุ่ม)

หากหน่วยตัวอย่างทั้งหมดมีโอกาสที่ทราบ (ความน่าจะเป็น) ที่จะรวมอยู่ในตัวอย่างแล้ว ตัวอย่างจะเรียกว่าความน่าจะเป็น หากไม่ทราบความน่าจะเป็นนี้ ตัวอย่างจะเรียกว่าไม่น่าจะเป็นไปได้
วิธีความน่าจะเป็น ได้แก่ การเลือกแบบสุ่มอย่างง่าย การเลือกอย่างเป็นระบบ การเลือกคลัสเตอร์ และการเลือกแบบแบ่งชั้น

การเลือกสุ่มอย่างง่ายถือว่าความน่าจะเป็นที่จะรวมอยู่ในกลุ่มตัวอย่างเป็นที่รู้จักและเหมือนกันสำหรับทุกหน่วยในประชากร ความน่าจะเป็นนี้กำหนดโดยอัตราส่วนของขนาดกลุ่มตัวอย่างต่อขนาดของประชากร

การเลือกสุ่มอย่างง่ายสามารถทำได้โดยใช้วิธีการต่อไปนี้: การสุ่มตัวอย่างแบบตาบอดและการใช้ตารางตัวเลขสุ่ม

เมื่อใช้วิธีสุ่มตัวอย่างแบบตาบอด หน่วยประชากรตามนามสกุล ชื่อหรือลักษณะอื่น ๆ จะถูกป้อนลงในการ์ด ซึ่งวางในรูปแบบผสมในภาชนะทึบแสงบางชนิด (กล่อง กล่อง ฯลฯ) จากคอนเทนเนอร์นี้ มีคนสุ่มจั่วการ์ดจำนวนหนึ่ง โดยพิจารณาจากขนาดตัวอย่าง
ส่วนเริ่มต้นของวิธีการเลือกอย่างเป็นระบบสอดคล้องกับขั้นตอนเริ่มต้นของวิธีการสุ่มอย่างง่าย: จำเป็นต้องได้รับ รายการทั้งหมดหน่วยของประชากรทั่วไป อย่างไรก็ตาม ด้านล่าง แทนที่จะกำหนดหมายเลขลำดับให้กับพวกเขา ตัวบ่งชี้ "ช่วงข้าม" จะถูกใช้ โดยคำนวณเป็นอัตราส่วนของขนาดประชากรต่อขนาดกลุ่มตัวอย่าง ตัวอย่างเช่น หากใช้สมุดโทรศัพท์และตั้งค่าช่วงเวลากระโดดเป็น 250 หมายความว่าทุกหมายเลขโทรศัพท์ที่ 250 จะรวมอยู่ในตัวอย่าง อย่างไรก็ตาม ใช้ตัวเลขสุ่มเพื่อกำหนดหน้าแรกและคอลัมน์ของหนังสืออ้างอิง
อีกวิธีหนึ่งในการเลือกความน่าจะเป็นคือการเลือกแบบคลัสเตอร์ โดยพิจารณาจากการแบ่งประชากรออกเป็นกลุ่มย่อย ซึ่งแต่ละวิธีเป็นตัวแทนของประชากรโดยรวม แนวคิดพื้นฐานของวิธีนี้คล้ายกับแนวคิดพื้นฐานของวิธีการคัดเลือกอย่างเป็นระบบ อย่างไรก็ตาม การนำแนวคิดนี้ไปใช้นั้นแตกต่างกัน
ความหมายของวิธีการคัดเลือกตามหลักความสะดวกคือ การสุ่มตัวอย่างดำเนินการในวิธีที่สะดวกที่สุดจากมุมมองของผู้วิจัย เช่น จากมุมมองของเวลาและความพยายามน้อยที่สุด จากมุมมองของความพร้อมของ ผู้ตอบแบบสอบถาม

การก่อตัวของกลุ่มตัวอย่างตามการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับการใช้ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับองค์ประกอบของกลุ่มตัวอย่าง ด้วยวิธีการนี้ องค์ประกอบของกลุ่มโฟกัสจึงมักเกิดขึ้น

การสุ่มตัวอย่างระหว่างขั้นตอนการสำรวจจะขึ้นอยู่กับการขยายจำนวนผู้ตอบแบบสอบถามตามข้อเสนอของผู้ตอบแบบสอบถามที่ได้มีส่วนร่วมในการสำรวจแล้ว ในขั้นต้น ผู้วิจัยสร้างกลุ่มตัวอย่างที่มีขนาดเล็กกว่าที่ต้องการในการศึกษามาก จากนั้นจะขยายออกเมื่อการสำรวจดำเนินไป

การวิจัยแบบอภิปรายเป็นประเภทของการวิจัยที่รวมกลุ่มตัวอย่างคงที่ขององค์ประกอบของประชากรทั่วไป ซึ่งมีการวัดคุณลักษณะซ้ำๆ ตัวอย่างจะคงเดิมตลอดเวลา โดยให้ชุดภาพที่ถ่ายร่วมกัน ให้ภาพประกอบที่ชัดเจนของสถานการณ์และการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้น

กลุ่มตัวอย่างคือกลุ่มตัวอย่างของผู้ตอบแบบสอบถามที่ตกลงที่จะให้ข้อมูลตามช่วงเวลาเฉพาะในช่วงระยะเวลาหนึ่งที่ขยายออกไป

การวิเคราะห์ตามรุ่น - การศึกษาหลายโปรไฟล์ซึ่งประกอบด้วยชุดของการสำรวจที่ดำเนินการในช่วงเวลาที่กำหนด

กลุ่มประชากรตามรุ่นคือกลุ่มของผู้ตอบแบบสอบถามที่มีเหตุการณ์เดียวกันเกิดขึ้นภายในช่วงเวลาทั้งหมดเดียวกัน

การศึกษาเกี่ยวกับรถโดยสารประจำทาง (แบบสำรวจ) ที่ดำเนินการโดยบริษัทวิจัยอิสระโดยออกค่าใช้จ่ายเอง โดยที่ลูกค้าที่สนใจหลายรายสามารถเข้าร่วมได้ โดยจ่ายเฉพาะคำถามที่สนใจโดยตรงสำหรับพวกเขาเท่านั้น

ระยะเวลาของการศึกษา ประชากรทั่วไป ปริมาณและขั้นตอนการสุ่มตัวอย่างถูกกำหนดโดยบริษัทวิจัยอย่างอิสระ

บริการข้อมูลที่นำเสนอโดยองค์กรวิจัยการตลาดที่ให้ข้อมูลจากฐานข้อมูลทั่วไปไปยังบริษัทต่างๆ ที่สมัครรับบริการของตน

การวิจัยร่วม บริการข้อมูลที่นำเสนอโดยองค์กรวิจัยการตลาดซึ่งให้ข้อมูลจากฐานข้อมูลทั่วไปแก่บริษัทที่สมัครรับบริการของตน

30. การศึกษา Omnibus และการศึกษาร่วม

การศึกษาเกี่ยวกับรถโดยสารประจำทาง (แบบสำรวจ) ที่ดำเนินการโดยบริษัทวิจัยอิสระโดยออกค่าใช้จ่ายเอง โดยที่ลูกค้าที่สนใจหลายรายสามารถเข้าร่วมได้ โดยจ่ายเฉพาะคำถามที่สนใจโดยตรงสำหรับพวกเขาเท่านั้น ระยะเวลาของการศึกษา ประชากรทั่วไป ปริมาณและขั้นตอนการสุ่มตัวอย่างถูกกำหนดโดยบริษัทวิจัยอย่างอิสระ

การวิจัยแบบรวมกลุ่ม - บริการข้อมูลที่นำเสนอโดยองค์กรวิจัยการตลาดซึ่งให้ข้อมูลจากฐานข้อมูลทั่วไปไปยังบริษัทและบริษัทต่างๆ ที่สมัครรับบริการของตน

31. แนวคิด ประเภท และขอบเขตของวิธีการของผู้เชี่ยวชาญในการรับและประเมินข้อมูลการตลาด

วิธีการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ

สาระสำคัญของวิธีการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญคือผู้เชี่ยวชาญดำเนินการวิเคราะห์ปัญหาโดยสัญชาตญาณและตรรกะด้วยการประเมินเชิงปริมาณของการตัดสินและการประมวลผลผลลัพธ์อย่างเป็นทางการ

ความคิดเห็นทั่วไปของผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับจากการประมวลผลเป็นที่ยอมรับว่าเป็นวิธีแก้ปัญหา

หลักการดำเนินการ IER

องค์กรที่พิสูจน์ทางวิทยาศาสตร์ของการตรวจสอบทุกขั้นตอน

การประยุกต์ใช้วิธีการเชิงปริมาณ

ปัญหาสองประเภท

ปัญหาที่มีความจุข้อมูลเพียงพอ

ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับศักยภาพของข้อมูลความรู้ไม่เพียงพอต่อความถูกต้องของสมมติฐานเหล่านี้

ขอบเขตของการใช้ IEO

จัดทำรายการเหตุการณ์ที่เป็นไปได้ในพื้นที่ต่างๆ ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

การกำหนดช่วงเวลาที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดสำหรับการสิ้นสุดชุดเหตุการณ์

กำหนดเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของผู้บริหารโดยจัดลำดับความสำคัญ

คำจำกัดความของทางเลือก (ตัวเลือกสำหรับการแก้ปัญหาด้วยการประเมินความชอบ;

การกระจายทางเลือกของทรัพยากรสำหรับการแก้ปัญหาด้วยการประเมินความชอบ

ทางเลือกในการตัดสินใจในสถานการณ์หนึ่ง ๆ พร้อมการประเมินความชอบ

วิธีสัมภาษณ์

การสนทนาระหว่างนักพยากรณ์และผู้เชี่ยวชาญ (คำถาม-คำตอบ) ตามโปรแกรมที่พัฒนาแล้ว

ความสำเร็จของการประเมินขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้เชี่ยวชาญในการแสดงความคิดเห็นอย่างกะทันหันในประเด็นต่างๆ

วิธีวิเคราะห์

งานอิสระอย่างระมัดระวังของผู้เชี่ยวชาญในการวิเคราะห์แนวโน้ม การประเมินสถานะและเส้นทางการพัฒนาของวัตถุที่คาดการณ์ไว้

ผู้เชี่ยวชาญสามารถใช้ข้อมูลทั้งหมดที่เขาต้องการเกี่ยวกับออบเจกต์การพยากรณ์ เขาเขียนสิ่งที่ค้นพบในรูปแบบของบันทึกข้อตกลง

วิธีการแบบกลุ่ม

คณะทำงานแต่งตั้งผู้เชี่ยวชาญที่ให้คำตอบสำหรับคำถามเกี่ยวกับโอกาสในการพัฒนาวัตถุนี้

จำนวนผู้เชี่ยวชาญ: ตั้งแต่ 10 ถึง 150 คน ขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของวัตถุ

กำหนดวัตถุประสงค์ของการพยากรณ์พัฒนาคำถามสำหรับผู้เชี่ยวชาญ

ลักษณะเฉพาะ

ใช้ชุดการประเมินความสำคัญสัมพัทธ์ที่ทำโดยผู้เชี่ยวชาญในแต่ละด้านของการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ที่ประเมิน

การให้คะแนนความสำคัญจะแสดงเป็นคะแนนและสามารถรับค่าได้ตั้งแต่ 0 ถึง 1 จาก 0 ถึง 10 จาก 0 ถึง 100 เป็นต้น

ระดมสมอง

การสร้างไอเดียก่อน

จากนั้นการทำลายล้าง (การทำลาย การวิพากษ์วิจารณ์) ด้วยการส่งเสริมการต่อต้านความคิดและการพัฒนามุมมองที่ตกลงกันไว้

ผู้เข้าร่วมหกคน แต่ละคนต้องเขียนแนวคิดสามข้อภายในห้านาที

ใบไม้เคลื่อนไปรอบๆ ในอีกครึ่งชั่วโมง ผู้เชี่ยวชาญแต่ละคนจะเขียน 18 แนวคิดในเนื้อหาของเขา และทั้งหมดรวมกัน - 108

การสำรวจผู้เชี่ยวชาญแต่ละคนดำเนินการในรูปแบบของแบบสอบถาม

การประมวลผลทางสถิติและการก่อตัวของความคิดเห็นโดยรวมของกลุ่ม การโต้แย้งเพื่อสนับสนุนการตัดสินต่างๆ ได้รับการระบุและสรุป

ข้อมูลที่ประมวลผลจะถูกรายงานไปยังผู้เชี่ยวชาญ ซึ่งสามารถแก้ไขการประมาณการได้ พร้อมอธิบายเหตุผลของการไม่เห็นด้วยกับคำตัดสินโดยรวม ขั้นตอนนี้สามารถทำซ้ำได้ถึง 3-4 ครั้ง

เป็นผลให้มีช่วงของการประมาณที่แคบลงและมีการตัดสินที่สอดคล้องกันเกี่ยวกับโอกาสในการพัฒนาวัตถุ

คุณสมบัติของวิธีเดลฟี

การไม่เปิดเผยตัวตนของผู้เชี่ยวชาญ (สมาชิกของกลุ่มผู้เชี่ยวชาญไม่รู้จักกัน ปฏิสัมพันธ์ของสมาชิกกลุ่มเมื่อกรอกแบบสอบถามจะไม่รวมอย่างสมบูรณ์)

ความสามารถในการใช้ผลการสำรวจรอบที่แล้ว

ลักษณะทางสถิติความคิดเห็นกลุ่ม

วิธีคอมมิชชั่น

กลุ่มผู้เชี่ยวชาญที่ "โต๊ะกลม" อภิปรายประเด็นใดประเด็นหนึ่งโดยเฉพาะ เพื่อตกลงในมุมมองและพัฒนาความคิดเห็นร่วมกัน

ข้อเสียของวิธีนี้คือกลุ่มผู้เชี่ยวชาญในการตัดสินของพวกเขาได้รับคำแนะนำจากตรรกะของการประนีประนอมเป็นหลัก

วิธีสถานการณ์

ขึ้นอยู่กับคำจำกัดความของตรรกะของกระบวนการหรือปรากฏการณ์ในเวลาภายใต้เงื่อนไขต่างๆ

การวิเคราะห์ทางสัณฐานวิทยา

การพิจารณาคุณสมบัติของวัตถุอย่างเป็นระบบโดยใช้วิธี "กล่องทางสัณฐานวิทยา" ซึ่งสร้างขึ้นในรูปแบบของต้นไม้เป้าหมายหรือเมทริกซ์ในเซลล์ที่ป้อนพารามิเตอร์ที่เกี่ยวข้อง

การเชื่อมต่อแบบอนุกรมของพารามิเตอร์ระดับแรกกับหนึ่งในพารามิเตอร์ของระดับที่ตามมาคือวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้

จำนวนวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้ทั้งหมดเท่ากับผลคูณของจำนวนพารามิเตอร์ทั้งหมดที่แสดงใน "กล่อง" ที่นำมาทีละแถว

โดยการเรียงสับเปลี่ยนและการผสมผสานที่หลากหลาย เป็นไปได้ที่จะพัฒนาลักษณะความน่าจะเป็นของวัตถุ

32. กลุ่มโฟกัสเป็นเครื่องมือในการเก็บรวบรวมข้อมูลเบื้องต้น

การสนทนากลุ่มคือการสัมภาษณ์แบบไม่มีโครงสร้างซึ่งผู้อำนวยความสะดวกที่ได้รับการฝึกอบรมมาเป็นพิเศษจะทำให้ผู้ตอบแบบสอบถามกลุ่มเล็กๆ สบายใจได้

วัตถุประสงค์ของ FG คือการได้รับแนวคิดว่ากลุ่มคนที่เป็นตัวแทนของตลาดเป้าหมายเฉพาะคิดอย่างไรเกี่ยวกับปัญหาที่น่าสนใจของผู้วิจัย

งานที่แก้ไขโดย FG:

การกำหนดความชอบของลูกค้าและทัศนคติที่มีต่อผลิตภัณฑ์นี้

การรับข้อเสนอแนะเกี่ยวกับแนวคิดผลิตภัณฑ์ใหม่

นำเสนอแนวคิดใหม่สำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่

・ความคิดเห็นด้านราคา

การรับปฏิกิริยาเบื้องต้นของผู้บริโภคต่อโปรแกรมการตลาดบางอย่าง

งานระเบียบของ MI:

คำจำกัดความที่ชัดเจนยิ่งขึ้นของปัญหาการวิจัยการตลาดเอง

การพัฒนาทางเลือกอื่นสำหรับการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร

การพัฒนาแนวทางการแก้ปัญหา

ได้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ในการสร้างแบบสอบถามสำหรับการสำรวจผู้บริโภค

การพัฒนาสมมติฐานที่สามารถทดสอบในเชิงปริมาณได้

การประมวลผลผลลัพธ์เชิงปริมาณที่ได้รับก่อนหน้านี้

คุณสมบัติของกลุ่มเป้าหมาย

องค์ประกอบ: เป็นเนื้อเดียวกันกับการเลือกเบื้องต้นของผู้ตอบแบบสอบถาม

บรรยากาศ: เป็นกันเอง บรรยากาศผ่อนคลาย

เวลา: 1-3 ชั่วโมง

การบันทึก: การบันทึกเสียงและวิดีโอ

ข้อกำหนดชั้นนำ

· ความอดทน

· มีส่วนร่วม

ความเข้าใจที่ไม่สมบูรณ์

· กำลังใจ

ความยืดหยุ่น

ความไว

กระบวนการ FG

การกำหนดงานและปัญหาของ MI

กำหนดงานวิจัยเชิงคุณภาพ

การกำหนดปัญหาเพื่อการพิจารณาระหว่างการสนทนากลุ่ม

· จัดทำแบบสอบถามสำหรับการคัดเลือกผู้เข้าร่วม FG

การพัฒนาแผนการดำเนินการ FG (รวมถึงประเภทของ FG)

· ดำเนินการ FG

บันทึกการตรวจสอบและการวิเคราะห์ข้อมูล

การประมวลผลและการรายงานข้อมูล

· ดำเนินการ FG

· การบรรยายสรุปเบื้องต้น

การแนะนำผู้เข้าร่วมและข้อมูลเกี่ยวกับพวกเขา

การกำหนดบริบทการสนทนา

การสนทนาหลัก

คำถามจากผู้สังเกตการณ์

การตรวจสอบ FG

· การเตรียมการเบื้องต้น

การสังเกตตั้งแต่แรกเริ่ม

โฟกัสที่ภาพใหญ่

ใส่ใจกับคำพูดของผู้เข้าร่วมแต่ละคน

ใส่ใจความคิดเห็น

อย่าเพิ่งด่วนสรุป

การตัดสินเกี่ยวกับบุคลิกภาพของผู้เข้าร่วมไม่ควรมีอิทธิพลต่อคำพูดของพวกเขา

หลีกเลี่ยงความคิดเห็นของผู้เข้าร่วมที่โดดเด่น

รางวัลจูงใจ

· ค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับผู้ตอบสำหรับการเข้าร่วมใน FG ขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของการเลือกผู้ตอบแบบสอบถาม

ปริมาณ FG ขึ้นอยู่กับ

ลักษณะของวัตถุที่กำลังศึกษาอยู่ระหว่างการสนทนา

จำนวนกลุ่มตลาด

จำนวนความคิดใหม่ที่เสนอโดยกลุ่ม

เวลาและเงิน

・สัมภาษณ์สองทาง

กับสองผู้นำ

กับสองคู่ต่อสู้ชั้นนำ

โดยมีผู้ตอบแบบสอบถามชั้นนำ

· โดยมีลูกค้าเป็นผู้มีส่วนร่วม

· กลุ่มย่อย

กลุ่มโฟกัสระยะไกล

ประโยชน์ของ FG

ซินเนอร์จี้ เอฟเฟค

เอฟเฟกต์ก้อนหิมะ

·กระตุ้นการสนทนา

· ความปลอดภัย

ความเป็นธรรมชาติ

·ความเข้าใจที่ใช้งานง่าย

· ความเชี่ยวชาญ

· ความรอบคอบ

โครงสร้าง

· ความเร็ว

ข้อเสียของ FG

สมัครไม่ถูกต้อง

・การตัดสินที่ผิดพลาด

การจัดการ FG

ความยุ่งเหยิง

· ไม่เป็นตัวแทน

33. ข้อกำหนดสำหรับหัวหน้ากลุ่มสนทนา

ผู้ดำเนินรายการ: ช่างสังเกตและเข้ากับคนง่าย

ข้อกำหนดชั้นนำ

・ความเมตตาและความมุ่งมั่น

· ความอดทน

· มีส่วนร่วม

ความเข้าใจที่ไม่สมบูรณ์

· กำลังใจ

ความยืดหยุ่น

ความไว

34. ข้อจำกัดของวิธีการกลุ่มโฟกัส

ข้อจำกัดของวิธีการกลุ่มโฟกัส

ปัญหาหลักของวิธีการสนทนากลุ่มจะเน้นที่ลักษณะของบุคลิกภาพของผู้เข้าร่วมในการอภิปราย ผู้ตอบแบบสอบถามทำหน้าที่ทำลายล้างหลายอย่างโดยไม่ได้ตั้งใจซึ่งขัดขวางการรับข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพ นี่เป็นข้อเสียเปรียบที่สำคัญของการสนทนากลุ่มเมื่อเปรียบเทียบกับวิธีการวิจัยที่เกี่ยวข้อง - การสัมภาษณ์เชิงลึก เฉพาะผู้ดูแลที่มีประสบการณ์มากเท่านั้นที่สามารถดำเนินการอภิปรายภายในขอบเขตของสถานการณ์ที่พัฒนาขึ้นและนำไปสู่ความสำเร็จอย่างเต็มที่ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้

ในกระบวนการของการสนทนากลุ่ม การระบุแรงจูงใจที่ลึกซึ้งนั้นค่อนข้างยาก เนื่องจากผู้เข้าร่วมไม่พร้อมที่จะแสดงความสัมพันธ์ที่บ่งบอกลักษณะของพวกเขาจากจุดอ่อนเสมอไป บ่อยครั้ง แรงจูงใจที่แท้จริงของผู้เข้าร่วมการสนทนากลุ่มมักซ่อนอยู่หลังกลไกการป้องกันทางจิตวิทยา เมื่ออยู่ในการสนทนากลุ่ม ผู้เข้าร่วมมักจะพยายามแสดงตนเป็นผู้เชี่ยวชาญในประเด็นที่อยู่ระหว่างการสนทนา เจาะลึกลงไปในการอภิปรายถึงคุณสมบัติที่ชัดเจนของผลิตภัณฑ์และไม่สะท้อนถึงแรงจูงใจลึกๆ ของตนเอง

ตามภูมิปัญญาดั้งเดิม ค่าใช้จ่ายสูงเป็นข้อเสียที่ชัดเจนของวิธีการกลุ่มโฟกัส เราสามารถเห็นด้วยกับสิ่งนี้เนื่องจากค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของการจัดกลุ่มโฟกัสในมอสโกเกิน 50,000 รูเบิล

35. วิธีการฉายภาพสำหรับการรวบรวมข้อมูลหลัก

วิธีการฉายภาพแสดงด้วยเทคนิคการสัมภาษณ์ทั้งกลุ่ม ซึ่งรวมถึง:

วิธีการฉายภาพแบบเชื่อมโยง

จบประโยคหรือวาดรูป;

สวมบทบาท;

บทสนทนาย้อนหลัง

วิธีการฉายภาพแบบเชื่อมโยงรวมถึงการสนทนาแบบเชื่อมโยง (คุณมีความคิดอย่างไรเกี่ยวกับเหตุการณ์ วัตถุ ฯลฯ ที่เฉพาะเจาะจง หรือการทดสอบคำที่เชื่อมโยงกัน เมื่อผู้ตอบได้รับชุดคำ และเขาต้องออกเสียงความสัมพันธ์นั้น ขอบเขตของ วิธีการคือการชี้แจงความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นกับชื่อเหตุการณ์การกระทำการประดิษฐ์บางอย่าง

ประโยคหรือภาพที่สมบูรณ์เป็นเทคนิควิธีการฉายภาพที่ขอให้ผู้ตอบกรอกวลีหรือรูปภาพ ขอบเขตของวิธีการคือการได้รับข้อมูลเกี่ยวกับความรู้สึกหรือปฏิกิริยาของผู้มีโอกาสเป็นผู้บริโภคเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์หรือตราสินค้า

การแสดงบทบาทสมมติเป็นเทคนิคของวิธีการฉายภาพ โดยจะขอให้อาสาสมัครสวมบทบาทเป็นผู้เข้าร่วมในสถานการณ์นั้นและอธิบายการกระทำที่ตั้งใจไว้ ขอบเขตของวิธีการคือการศึกษาปฏิกิริยาที่ซ่อนอยู่ของบุคคลต่อบทบาทที่เสนอการศึกษาค่านิยมของผู้บริโภคที่มีศักยภาพ

การสนทนาย้อนหลังใช้เทคนิคที่ผู้ตอบถูกขอให้ระลึกถึงเหตุการณ์บางอย่างในชีวิตของเขา ขอบเขตของวิธีการคือการระบุปัจจัยที่กำหนดพฤติกรรมของผู้บริโภคที่มีศักยภาพ

36. การสังเกตเป็นเครื่องมือในการเก็บรวบรวมข้อมูลเบื้องต้น

การสังเกต

รวบรวมข้อมูลโดยการลงทะเบียนวัตถุ เหตุการณ์ สถานการณ์ หรือพฤติกรรมมนุษย์

การสังเกต

ใช้แล้ว

เพื่อกำหนดลักษณะเชิงปริมาณของพฤติกรรมที่จับได้ไม่เพียงพอผ่านการรายงานตนเอง

สำหรับพฤติกรรมที่ผู้ตอบแบบสอบถามไม่สามารถหรือไม่เต็มใจที่จะรายงาน

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง 1

สถานการณ์:

· เป็นธรรมชาติ

・ผลิตขึ้น

การสังเกตธรรมชาติ (ภาคสนาม)

การสังเกตบุคคล สถานการณ์ วัตถุหรือเหตุการณ์โดยปราศจากการแทรกแซงของผู้สังเกตและปฏิสัมพันธ์กับพวกเขา

มันถูกใช้สำหรับ:

การนับจำนวนและประเภทของผู้ที่ไปเยี่ยมชมสถานประกอบการแห่งหนึ่งแล้วบันทึกจำนวนและประเภทคำสั่งซื้อทั้งหมดของพวกเขา

การสังเกตพฤติกรรมของพนักงานธนาคาร

การสังเกตพฤติกรรมผู้บริโภคที่ซื้อผลิตภัณฑ์เฉพาะประเภท เวลาในการอ่านคำแนะนำบนบรรจุภัณฑ์

บันทึกเวลาที่นักช้อปใช้ในร้านเพื่อดูตัวเลือกการแสดงหน้าต่างต่างๆ

การสังเกตในห้องปฏิบัติการ

การบันทึกพฤติกรรมเป้าหมายหรือเหตุการณ์ในบริบทของสถานการณ์ที่สร้างขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ

ตัวอย่างการสังเกต

· "นักช้อปลึกลับ"

· การทดลองเชิงพาณิชย์

นักช้อปปริศนา

ข้อมูลเกี่ยวกับเหตุการณ์:

・เปิดทำการ

・โดยไม่ต้องเปิด

ซื้อคืน:

· พร้อมคืนสินค้า

·ไม่มีการคืนเงิน

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง2

การแสดงตนของผู้สังเกตการณ์:

· เปิด

ที่ซ่อนอยู่

เปิดการเฝ้าระวัง

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือการรับรู้ถึงการมีอยู่ของผู้สังเกตการณ์

การเฝ้าระวังแอบแฝง

วัตถุไม่ได้รับการแจ้งเกี่ยวกับการมีอยู่ของผู้สังเกตการณ์

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง 3

แบบฟอร์มการป้อนข้อมูล:

โครงสร้าง

· ไม่มีโครงสร้าง

แบบมีโครงสร้าง

การบันทึกจะดำเนินการในรูปแบบพิเศษซึ่งเป็นไปได้หากทราบล่วงหน้าเกี่ยวกับประเภทของข้อมูลที่ผู้วิจัยได้รับและพฤติกรรมที่เขาสังเกต

แบบไม่มีโครงสร้าง

ข้อมูลถูกบันทึกในรูปแบบการบรรยาย

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง 4

การใช้วิธีการทางเทคนิค:

ด้วยการใช้วิธีการทางเทคนิค

ตัวเลือกการเฝ้าระวัง 5

· การวิเคราะห์เนื้อหา

・การวิเคราะห์ร่องรอย

การตรวจสอบการขายปลีก

การวิเคราะห์เนื้อหา

วัตถุประสงค์การบันทึกอย่างเป็นระบบของลักษณะที่กำหนดเชิงปริมาณของพารามิเตอร์หลักของการเชื่อมต่อการสื่อสารขององค์ประกอบของวัตถุที่สังเกตได้

แอปพลิเคชัน

การวิเคราะห์เนื้อหาทางวิทยาศาสตร์

การวิเคราะห์เนื้อหาประยุกต์

การวิเคราะห์แทร็ก

เทคนิคในการเก็บรวบรวมข้อมูลตามลักษณะทางกายภาพหรือหลักฐานของเหตุการณ์ในอดีต

Q-sort

วิธีการเก็บรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับทัศนคติและความคิดเห็นของผู้บริโภคเกี่ยวกับตนเอง ผู้ใช้ตราสินค้าและสินค้า หมวดหมู่สินค้า ผู้โฆษณา และการโฆษณา

37. วิธีการของนักช้อปลึกลับ ประเภทและคุณสมบัติของมัน

นักช้อปปริศนา

วิธีการประเมินการทำงานของบุคลากร โดยที่ผู้ตรวจสอบทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อและผู้ตรวจสอบไม่ทราบ

ข้อมูลเกี่ยวกับเหตุการณ์:

・เปิดทำการ

・โดยไม่ต้องเปิด

ซื้อคืน:

· พร้อมคืนสินค้า

·ไม่มีการคืนเงิน

วัตถุประสงค์ของการศึกษา

วัตถุประสงค์ของการศึกษานี้คือพนักงานขายและที่ปรึกษาในร้านค้าปลีก ผู้จัดการทางโทรศัพท์และที่ปรึกษา ที่ปรึกษาออนไลน์บนเว็บไซต์ (โดยใช้ข้อความโต้ตอบแบบทันที การสื่อสารด้วยเสียงและวิดีโอ) ผู้จัดการที่ดำเนินการสมัครทางอีเมลและผ่านแบบฟอร์มการสั่งซื้อบนเว็บไซต์ .

เกณฑ์การประเมิน

การปฏิบัติตามบรรทัดฐานของมารยาทของพนักงาน (ความเป็นมิตรความปรารถนาดี ฯลฯ );

คำพูดของพนักงาน (การรู้หนังสือ, ความสุภาพ, ความเข้าใจ);

รูปลักษณ์ของพนักงานในด้านความเรียบร้อยและสอดคล้องกับรูปแบบองค์กรของบริษัท

การปฏิบัติตามมาตรฐานที่บริษัทยอมรับโดยพนักงาน

ความสะอาดและความสงบเรียบร้อยในสถานที่ทำงานของพนักงาน

การขายสินค้า;

ความเร็วในการให้บริการ

ความพร้อมของพนักงานสำหรับลูกค้า

· บทวิจารณ์อาจประเมินความรู้เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และทักษะการขาย อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องเข้าใจว่าวิธีการนี้ไม่ได้แทนที่ แต่เพิ่มเติมจากขั้นตอนอื่นๆ ในการประเมินประสิทธิภาพของบุคลากร เช่น การรับรอง การทบทวนโดยเพื่อน การทดสอบ การสังเกต ฯลฯ

ตัวเลือกเพิ่มเติมสำหรับเช็ค

· ควบคุมการจัดซื้อ ในระหว่างการทดสอบ สามารถทำการซื้อทดสอบได้ ในกรณีนี้ เอกสารเพิ่มเติมที่ให้คุณควบคุมการทำงานของนักช้อปปริศนาคือใบเสร็จรับเงิน

·เครื่องอัดเสียงของการสนทนา

· การบันทึกภาพและวิดีโอ

ในการจัดระเบียบการรวบรวมและการประมวลผลข้อมูลในระหว่างการศึกษาดังกล่าว บริษัทต่างๆ มักใช้ระบบการรายงานออนไลน์เฉพาะทางที่ช่วยให้พวกเขาสามารถปรับปรุงคุณภาพของข้อมูลโดยการลดปัจจัยมนุษย์ ทำให้งานประจำในการประมวลผลเป็นไปโดยอัตโนมัติ และจัดเรียงข้อมูลจำนวนมาก ข้อมูลที่ได้รับจากบุคลากรภาคสนาม ตามกฎแล้วนักช้อปปริศนาสามารถเข้าถึงโปรแกรมดังกล่าวได้โดยใช้อินเทอร์เน็ตและเบราว์เซอร์ - เขาป้อนข้อมูลที่รวบรวมและส่งรายงานออนไลน์ ผู้จัดการและลูกค้าจะเห็นข้อมูลที่ได้รับทันทีและสามารถวิเคราะห์ได้

บรรทัดฐาน มาตรฐาน และจริยธรรมของการวิจัยการช็อปปิ้งปริศนาได้รับการพัฒนาและควบคุมโดย International Association of Mystery Shopper Services (MSPA) และบริษัทอิสระ พนักงานของไซต์ที่ได้รับการตรวจสอบจะต้องได้รับคำเตือนล่วงหน้าว่าพวกเขาจะได้รับการตรวจสอบเป็นระยะโดยนักช้อปปริศนาในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ระยะเวลา และผลการตรวจสอบ "นักช้อปปริศนา" ไม่ควรใช้เป็นพื้นฐานในการลงโทษและไล่พนักงานออก

ในสหพันธรัฐรัสเซีย กิจกรรมของผู้ให้บริการ "นักช้อปปริศนา" ไม่ได้ถูกควบคุมโดยสิ่งใดเลย MSPA ไม่มีกลไกที่มีประสิทธิภาพสำหรับการควบคุมคุณภาพของบริการที่มีให้ในสหพันธรัฐรัสเซียและ CIS ดังนั้นในตลาดรัสเซีย ผู้ใช้บริการ "นักช้อปลึกลับ" จะต้องตรวจสอบคุณภาพของบริการตามกฎโดยเน้น ตามคำแนะนำของเพื่อนร่วมงาน ผ่านการประมูลเมื่อเลือกผู้รับเหมา ตรวจสอบว่าบริษัทเป็นสมาชิกผู้รับเหมาของ MSPA หรือไม่

38. การวิเคราะห์เนื้อหาเป็นวิธีการสังเกต

การวิเคราะห์เนื้อหามีวัตถุประสงค์ บันทึกอย่างเป็นระบบของลักษณะที่กำหนดเชิงปริมาณของพารามิเตอร์หลักของการเชื่อมต่อการสื่อสารขององค์ประกอบของวัตถุที่สังเกตได้

แอปพลิเคชัน

การวิเคราะห์เนื้อหาทางวิทยาศาสตร์

การวิเคราะห์เนื้อหาประยุกต์

ขั้นตอนการใช้การวิเคราะห์เนื้อหา

· ขั้นแรก

การกำหนดชุดของแหล่งที่มาหรือข้อความที่ศึกษาโดยใช้ชุดของเกณฑ์ที่กำหนดซึ่งแต่ละข้อความต้องเป็นไปตาม:

· ระยะที่สอง

การก่อตัวของชุดข้อความที่เลือก ในบางกรณี เป็นไปได้ที่จะศึกษาแหล่งข้อมูลทั้งชุดซึ่งกำหนดไว้ในขั้นตอนแรก เนื่องจากกรณีต่างๆ (รายงาน) ที่จะวิเคราะห์มักถูกจำกัดจำนวนและพร้อมใช้งาน อย่างไรก็ตาม ในบางครั้ง การวิเคราะห์เนื้อหาต้องอาศัยตัวอย่างที่จำกัดซึ่งนำมาจากเนื้อหาที่ใหญ่ขึ้น

ขั้นตอนที่สาม

การระบุหน่วยวิเคราะห์ อาจเป็นคำหรือหัวข้อก็ได้ การเลือกหน่วยวิเคราะห์ที่ถูกต้องเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของงานทั้งหมด องค์ประกอบที่ง่ายที่สุดของข้อความคือคำ หัวข้อคืออีกหน่วยหนึ่งซึ่งเป็นข้อความแยกต่างหากเกี่ยวกับหัวเรื่อง มีข้อกำหนดที่ค่อนข้างชัดเจนสำหรับการเลือกหน่วยการวิเคราะห์ที่เป็นไปได้:

ต้องมีขนาดใหญ่พอที่จะแสดงความหมายได้

ควรมีขนาดเล็กพอที่จะไม่แสดงความหมายมากมาย

ควรระบุได้ง่าย

จำนวนหน่วยต้องมากพอที่จะทำให้ได้

ขั้นตอนที่สี่

การระบุหน่วยของบัญชีซึ่งอาจตรงกับหน่วยความหมายหรือมีลักษณะเฉพาะ ในกรณีแรก ขั้นตอนการวิเคราะห์จะลดลงเหลือเพียงการนับความถี่ของการกล่าวถึงหน่วยความหมายที่เลือก ในกรณีที่สอง นักวิจัย บนพื้นฐานของวัสดุที่วิเคราะห์และวัตถุประสงค์ของการศึกษา ตัวเขาเองเสนอหน่วยบัญชี ซึ่งสามารถ:

ความยาวทางกายภาพของข้อความ

พื้นที่ข้อความที่เต็มไปด้วยหน่วยความหมาย

จำนวนบรรทัด (ย่อหน้า อักขระ คอลัมน์ของข้อความ);

ระยะเวลาของการออกอากาศทางวิทยุหรือโทรทัศน์

ฟิล์มสำหรับบันทึกเสียงและวิดีโอ,

จำนวนภาพวาดที่มีเนื้อหา โครงเรื่อง และอื่นๆ

ขั้นตอนที่ห้า

ขั้นตอนการนับโดยตรง โดยทั่วไปจะคล้ายกับวิธีการจำแนกมาตรฐานตามกลุ่มที่เลือก ใช้การรวบรวมตารางพิเศษ การใช้โปรแกรมคอมพิวเตอร์ สูตรพิเศษ และการคำนวณทางสถิติ

ขั้นตอนที่หก

การตีความผลลัพธ์ที่ได้รับตามเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของการศึกษาเฉพาะ โดยปกติ ในขั้นตอนนี้ คุณลักษณะดังกล่าวของเนื้อหาข้อความจะถูกระบุและประเมิน ซึ่งช่วยให้สามารถสรุปเกี่ยวกับสิ่งที่ผู้เขียนต้องการเน้นหรือซ่อนได้ เป็นไปได้ที่จะระบุเปอร์เซ็นต์ของความชุกในสังคมของความหมายส่วนตัวของวัตถุหรือปรากฏการณ์

การวิเคราะห์เนื้อหาเชิงปริมาณ

การวิเคราะห์เนื้อหาเชิงปริมาณ (เรียกอีกอย่างว่าการวิเคราะห์เนื้อหา) ขึ้นอยู่กับการศึกษาคำ หัวข้อ และข้อความ โดยเน้นที่ผู้วิจัยไปที่เนื้อหาของข้อความ ดังนั้น เมื่อจะวิเคราะห์องค์ประกอบที่เลือก จะต้องสามารถคาดการณ์ความหมายและกำหนดผลการสังเกตที่เป็นไปได้แต่ละรายการตามความคาดหวังของผู้วิจัยได้

ผลที่ได้ หมายความว่า ในขั้นแรกในการวิเคราะห์เนื้อหาประเภทนี้ ผู้วิจัยต้องสร้างพจนานุกรมประเภทหนึ่ง ซึ่งการสังเกตแต่ละครั้งถูกกำหนดและกำหนดให้กับชั้นเรียนที่เหมาะสม

การวิเคราะห์เนื้อหาเชิงคุณภาพ

นอกจากคำ ธีม และองค์ประกอบอื่นๆ ที่ระบุด้านเนื้อหาของข้อความแล้ว ยังมีหน่วยอื่นๆ ที่ช่วยให้คุณดำเนินการเชิงคุณภาพหรือที่เรียกว่าการวิเคราะห์เนื้อหาเชิงโครงสร้างได้อีกด้วย ในกรณีนี้ ผู้วิจัยไม่ได้สนใจในสิ่งที่พูดมากนัก แต่อยู่ที่ว่ากล่าวอย่างไร

ตัวอย่างเช่น งานอาจเป็นการค้นหาว่าเวลาหรือพื้นที่การพิมพ์ทุ่มเทให้กับเรื่องที่สนใจในแหล่งใดแหล่งหนึ่งหรือจำนวนคำหรือคอลัมน์ในหนังสือพิมพ์ที่ผู้สมัครแต่ละคนใช้ในระหว่างการหาเสียงเลือกตั้งโดยเฉพาะ

ในทางกลับกัน อาจพิจารณาประเด็นอื่นๆ ที่ละเอียดอ่อนกว่านั้นเกี่ยวกับรูปแบบของรายงานด้วย ไม่ว่าจะเป็นรายงานในหนังสือพิมพ์ฉบับใดฉบับหนึ่งที่มีรูปถ่ายหรือภาพประกอบก็ตาม ขนาดพาดหัวข่าวของ ให้หนังสือพิมพ์ฉบับต่างๆ ไม่ว่าจะพิมพ์หน้าแรกหรือลงโฆษณาจำนวนมาก เมื่อตอบคำถามดังกล่าว ความสนใจของผู้วิจัยไม่ได้เน้นที่รายละเอียดปลีกย่อยของเนื้อหา แต่อยู่ที่วิธีการนำเสนอข้อความ ปัญหาหลักที่นี่คือข้อเท็จจริงของการมีอยู่หรือไม่มีเนื้อหาในหัวข้อ ระดับของการเน้น ขนาด และไม่ใช่ความแตกต่างของเนื้อหา การวิเคราะห์นี้มักส่งผลให้เกิดการวัดที่น่าเชื่อถือมากกว่าในกรณีของการศึกษาเชิงเนื้อหา (เนื่องจากตัวบ่งชี้ที่เป็นทางการมีความคลุมเครือน้อยกว่า) แต่ผลที่ได้คือมีนัยสำคัญน้อยกว่ามาก

จำนวนข้อมูลที่จะได้รับระหว่างการศึกษา

39. แบบสอบถามเป็นเครื่องมือวิจัยการตลาด

40. การสัมภาษณ์เชิงลึกเป็นเครื่องมือในการรวบรวมข้อมูลเบื้องต้น

มีวิธีการวิจัยและเทคนิคการวิจัยมากมายในการรวบรวมข้อมูลเบื้องต้น แหล่งข้อมูลทางการตลาดที่สำคัญได้แก่

• การสัมภาษณ์และการสำรวจ; การลงทะเบียน (สังเกต); การทดลอง; แผงหน้าปัด; การตรวจสอบโดยผู้เชี่ยวชาญ

สัมภาษณ์ (โพล)- ค้นหาตำแหน่งของผู้คนหรือรับข้อมูลจากพวกเขาในเรื่องใด ๆ แบบสำรวจคือรูปแบบทั่วไปและจำเป็นที่สุดในการรวบรวมข้อมูลทางการตลาด ประมาณ 90% ของการศึกษาใช้วิธีนี้ แบบสำรวจอาจเป็นแบบปากเปล่า (ส่วนตัว) หรือเป็นลายลักษณ์อักษร

แบบสำรวจส่วนตัว (ตัวต่อตัว) และทางโทรศัพท์เรียกว่าการสัมภาษณ์ การสัมภาษณ์แบบตัวต่อตัวสามารถทำให้เป็นทางการและไม่เป็นทางการได้ การสัมภาษณ์เชิงลึกและการทดสอบในห้องโถงหมายถึงการสัมภาษณ์แบบไม่เป็นทางการของแต่ละคน การสัมภาษณ์แบบไม่เป็นทางการเป็นรายบุคคลจะดำเนินการกับผู้ตอบแบบตัวต่อตัวในรูปแบบของการสนทนา ในขณะที่ผู้ตอบมีโอกาสที่จะแสดงความคิดเห็นโดยละเอียดเกี่ยวกับปัญหาที่กำลังศึกษาอยู่

การสัมภาษณ์เชิงลึก - เป็นชุดของการสัมภาษณ์รายบุคคลในหัวข้อที่กำหนด ซึ่งดำเนินการตามแนวทางการสนทนา การสัมภาษณ์ดำเนินการโดยผู้สัมภาษณ์ที่มีคุณวุฒิที่ได้รับการฝึกอบรมมาเป็นพิเศษซึ่งมีความเชี่ยวชาญในหัวข้อนี้เป็นอย่างดี เป็นเจ้าของเทคนิคและวิธีการทางจิตวิทยาในการสนทนา การสัมภาษณ์แต่ละครั้งใช้เวลา 15-30 นาทีและมาพร้อมกับการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของผู้ตอบ - เขาแจกไพ่ จั่ว เขียน ฯลฯ การสัมภาษณ์เชิงลึกซึ่งแตกต่างจากแบบมีโครงสร้างที่ใช้ในแบบสำรวจเชิงปริมาณ ช่วยให้คุณเจาะลึกเข้าไปในจิตวิทยาของผู้ตอบแบบสอบถามและเข้าใจมุมมอง พฤติกรรม ทัศนคติ ทัศนคติแบบเหมารวม ฯลฯ ของเขาได้ดียิ่งขึ้น การสัมภาษณ์เชิงลึกแม้จะใช้เวลานาน (เมื่อเทียบกับการสนทนากลุ่ม) ก็มีประโยชน์มากในสถานการณ์ที่บรรยากาศของการสนทนากลุ่มไม่เป็นที่พึงปรารถนา สิ่งนี้อาจจำเป็นเมื่อศึกษาปัญหาและสถานการณ์ของแต่ละบุคคลซึ่งมักจะไม่พูดคุยกันเป็นวงกว้าง หรือเมื่อมุมมองของแต่ละบุคคลอาจแตกต่างอย่างมากจากพฤติกรรมที่สังคมยอมรับ - ตัวอย่างเช่น เมื่อพูดถึงเรื่องความสัมพันธ์ทางเพศ เพศ โรคบางชนิด ซ่อนเร้น ความเชื่อทางการเมือง ฯลฯ .P. การสัมภาษณ์เชิงลึกจะใช้ในการทดสอบและพัฒนาการพัฒนาโฆษณาเบื้องต้น (ความคิดสร้างสรรค์) เมื่อจำเป็นต้องได้รับการเชื่อมโยงโดยตรง ปฏิกิริยา และการรับรู้ของบุคคล โดยไม่ต้องดูที่กลุ่ม ในขณะเดียวกัน การผสมผสานระหว่างการสัมภาษณ์เชิงลึกและการสนทนากลุ่มกับผู้ตอบแบบเดียวกันนั้นเหมาะสมที่สุด และสุดท้าย การสัมภาษณ์เชิงลึกเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้เมื่อทำการวิจัยเชิงคุณภาพ เมื่อลักษณะของกลุ่มเป้าหมายทำให้ไม่สามารถรวบรวมผู้ตอบแบบสอบถามในกลุ่มเป้าหมายได้ เช่น ที่เดียวในที่เดียวเป็นเวลา 2-3 ชั่วโมง ตัวอย่างเช่น เมื่อพูดถึงนักธุรกิจที่มีงานยุ่ง พลเมืองที่ร่ำรวย กลุ่มอาชีพที่คับแคบ เป็นต้น

41. การวิจัยออนไลน์ เปรียบเทียบกับวิธีการเก็บรวบรวมข้อมูลแบบเดิมๆ

การวิจัยเชิงคุณภาพออฟไลน์และออนไลน์แตกต่างกันอย่างไร ใครๆก็มี

รายละเอียดเพิ่มเติม

การวิจัยเชิงคุณภาพแบบดั้งเดิม (ออฟไลน์)

1) ที่กลุ่มโฟกัสออฟไลน์ สามารถใช้สินค้าได้ (ลองเลย

รส กลิ่น ฯลฯ)

3) ผู้วิจัยและลูกค้าสามารถสังเกตและวิเคราะห์อวัจนภาษาได้

พฤติกรรมผู้เข้าร่วม

5) การโต้ตอบแบบเห็นหน้ากันช่วยให้คุณได้สัมผัสกับผลการทำงานร่วมกัน เมื่อผลลัพธ์ของการมีปฏิสัมพันธ์แบบกลุ่มนั้นมากกว่าผลรวมของความพยายามส่วนบุคคลเสมอ