Ձեռնարկության շահութաբերություն. Ձեռնարկության շահութաբերության հայեցակարգը Առևտրային ձեռնարկության եկամտի տնտեսական էությունը

Գլուխը տալիս է պատկերացում, թե ինչ ցուցանիշներ են գնահատում ձեռնարկության արդյունավետությունը. որոնք են եկամտաբերության (սեփական կապիտալ, ընդհանուր ներդրումներ, վաճառք), ինչպես նաև շահութաբերության ցուցանիշները. ինչպես հաշվարկել փոխառու միջոցների գինը և օգտագործել այն շահութաբերությունը գնահատելու համար. ինչ գործոններ են որոշում ձեռնարկությունում ներդրումների շահութաբերության մակարդակը:

Ինչպես գիտեք, ցանկացած ձեռնարկության արդյունավետությունը կախված է անհրաժեշտ շահույթ ստանալու նրա կարողությունից: Այս կարողությունը կարելի է գնահատել ֆինանսական արդյունքների վերլուծության միջոցով, որի ընթացքում պետք է ստանալ հետևյալ հարցերի պատասխանները.

• որքանո՞վ են կայուն ստացված եկամուտները և կատարված ծախսերը.
• Եկամուտների հաշվետվության ինչ տարրեր կարող են օգտագործվել ֆինանսական արդյունքները կանխատեսելու համար.
• որքանո՞վ են արդյունավետ կատարված ծախսերը.
• ո՞րն է այս ձեռնարկությունում կապիտալ ներդրումների արդյունավետությունը.
• որքանով է արդյունավետ ձեռնարկության կառավարումը:

Ձեռնարկության շահութաբերության վերլուծությունն իրականացվում է հիմնականում ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունում ներկայացված տեղեկատվության հիման վրա: Այստեղ կարևոր է նշել, որ հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը և ֆինանսական հաշվետվություններըՌուսաստանի Դաշնությունում հստակեցվել են ֆինանսական արդյունքների այն ցուցանիշների հասկացությունները, որոնք օգտագործվում են վերլուծության մեջ։ Այսպիսով, Կանոնակարգը ներմուծում է հաշվապահական շահույթ (վնաս) հասկացությունը, որը վերջնական է ֆինանսական արդյունքները, հաշվետու ժամանակաշրջանի համար բացահայտված բոլոր բիզնես գործարքների հաշվառման և հաշվեկշռի հոդվածների գնահատման հիման վրա՝ Կանոնակարգին համապատասխան ընդունված կանոններին համապատասխան:

Միևնույն ժամանակ, կանոնակարգից բացառված է հաշվեկշռային շահույթ հասկացությունը: Հաշվեկշռում հաշվետու ժամանակաշրջանի ֆինանսական արդյունքը արտացոլվում է որպես չբաշխված շահույթ (չծածկված վնաս), այսինքն. հաշվետու ժամանակաշրջանի համար բացահայտված վերջնական ֆինանսական արդյունքը` հանած Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրությանը համապատասխան շահույթից վճարված հարկերը և նմանատիպ այլ պարտադիր վճարները, ներառյալ հարկային կանոնները չկատարելու համար պատժամիջոցները:

Ֆինանսական արդյունքների վերլուծությունը իր եզրակացություններում հիմնված է շահույթի ցուցանիշի վրա, որը բացահայտվում է հաշվապահական հաշվառման տվյալների համաձայն: Այս առումով մի շարք խնդիրներ են առաջանում, որոնք պետք է հաշվի առնել վերլուծության ժամանակ։

Նախևառաջ պետք է նկատի ունենալ, որ շահույթի սահմանումը կախված է ձեռնարկության հաշվապահական հաշվառման քաղաքականությունից և ընթացիկ հաշվապահական մեթոդաբանությունից: Այսպիսով, վաճառված ապրանքների հաշվառման անցումը ոչ թե դրա վճարման, այլ առաքման պահին հանգեցրեց նրան, որ եկամտի և ծախսերի հաշվարկային բազան փոխվեց առաքված և չվճարված ապրանքների մնացորդների պատճառով:

Փոխվել է հաշվետվության բաղադրիչների կառուցվածքը և հրաժարվել ինքնարժեքի ձևավորման նախկինում գոյություն ունեցող ընթացակարգից, որը նախատեսում է ապրանքների վաճառքի արժեքի մեջ ներառել միայն այն ծախսերը, որոնք ճանաչվել են հարկային նպատակներով:

Բացի այդ, ձեռնարկության ֆինանսական կատարողականի բաղադրիչների գնահատումը կախված է նրա ղեկավարության կողմից ընտրված ֆինանսական քաղաքականությունից: Այս դեպքում մենք խոսում ենք մանևրելու հնարավորության մասին (օրինակ՝ պատրաստի արտադրանքի և ընթացիկ աշխատանքների միջև ծախսերի բաշխման, հետաձգված ծախսերի դուրսգրման, պահուստների ստեղծման առումով), ինչը թույլ է տալիս կառավարել ֆինանսական արդյունքների չափը։ ինչպես ընթացիկ, այնպես էլ ապագա ժամանակաշրջանների համար:

Անհրաժեշտ է նաև հաշվի առնել նոր մոտեցումները, որոնք ամրագրված են հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգում PBU 9/99 «Կազմակերպության եկամուտներ» և PBU 10/99 «Կազմակերպության ծախսեր»՝ առաջին անգամ ներքին պրակտիկայում կանոնակարգելով ձևավորումը. «կազմակերպության եկամուտ» և «կազմակերպության ծախսեր» հաշվապահական հաշվառման երկու հասկացություն:

Այսպիսով, PBU 9/99-ի համաձայն, եկամուտը ճանաչվում է հաշվապահական հաշվառման մեջ, եթե բավարարվում են հետևյալ պայմանները.

• կազմակերպությունն իրավունք ունի ստանալու այս եկամուտը, որը բխում է կոնկրետ պայմանագրից կամ այլ կերպ, ինչպես հարկն է հաստատվում.
• հասույթի չափը կարող է որոշվել.
• վստահություն կա, որ որոշակի գործողության արդյունքում կազմակերպության տնտեսական օգուտների աճ կլինի: Նման հավաստիացում գոյություն ունի, երբ կազմակերպությունը ստացել է ակտիվ որպես վճարում, կամ չկա անորոշություն, թե արդյոք ակտիվը կստացվի.
• ապրանքների սեփականության (տիրապետման, օգտագործման, տնօրինման) իրավունքը կազմակերպությունից անցել է գնորդին կամ աշխատանքը ընդունվել է հաճախորդի կողմից (ծառայությունը մատուցվել է).
• կարող են որոշվել այս գործարքի հետ կապված կատարված կամ կատարվելիք ծախսերը:

Եթե ​​վերը նշված պայմաններից առնվազն մեկը չի բավարարվում որպես վճար ստացված դրամական միջոցների և այլ ակտիվների հետ կապված, ապա կրեդիտորական պարտքերը ճանաչվում են հաշվապահական հաշվառման մեջ, այլ ոչ թե հասույթը:

Պայմանների այս ցանկը համապատասխանում է Ֆինանսական հաշվետվությունների միջազգային ստանդարտների պահանջներին:

Համաձայն PBU 10/99 «Կազմակերպության ծախսեր», հաշվապահական հաշվառման մեջ ծախսերի ճանաչման պայմանները հետևյալն են.

• ծախսը կատարվում է կոնկրետ պայմանագրի, օրենսդրական և նորմատիվ ակտերի պահանջներին, գործարար սովորույթներին համապատասխան.
• ծախսի չափը կարող է որոշվել.
• վստահություն կա, որ կոնկրետ գործողությունների արդյունքում կազմակերպության տնտեսական օգուտների նվազում կլինի։ Նման երաշխիքն առաջանում է, երբ կազմակերպությունը փոխանցել է ակտիվը կամ ակտիվի փոխանցման հարցում անորոշություն չկա:

PBU 10/99-ը ներդրել է եկամուտների հաշվետվությունում ծախսերի ճանաչման առանձին կանոններ:

Առաջին կանոնը վերաբերում է եկամուտների և ծախսերի համապատասխանությանը: Երկրորդ կանոնը սահմանում է ծախսերի ողջամիտ բաշխման անհրաժեշտությունը հաշվետու ժամանակաշրջանների միջև, երբ ծախսերը մի քանի ժամանակաշրջանների համար եկամուտ են առաջացնում, և երբ եկամուտների և ծախսերի միջև կապը չի կարող հստակ որոշվել կամ որոշվում է անուղղակիորեն: Երրորդ կանոնի համաձայն, անկախ նախկին կանոններից, դրանք ենթակա են ճանաչման հաշվետու ժամանակաշրջանծախսեր, երբ վստահ է դառնում, որ տնտեսական օգուտ չեն ստանա։

Եկամուտների հաշվետվությունների տվյալների օգտագործման հետ կապված նշված հիմնական խնդիրները անհրաժեշտ են դարձնում վերլուծություն իրականացնել երկու փուլով. առաջին փուլում վերլուծաբանը պետք է հստակ պատկերացնի ձեռնարկությունում եկամտի և ծախսերի ձևավորման սկզբունքները (հիմնական տեղեկատվությունը. քանի որ սա պետք է լինի բացատրական նշում, որը բացահայտում է ձեռնարկության հաշվապահական քաղաքականությունը, դրա փոփոխության բոլոր փաստերը և այդ փոփոխությունների ազդեցությունը հաշվետվության վրա). երկրորդ փուլը եկամուտների հաշվետվության փաստացի վերլուծությունն է:

Ձեռնարկության շահութաբերության վերլուծությունը (շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն) սովորաբար ներառում է.

• հաշվետվության կառուցվածքային վերլուծություն, գործոնների նույնականացում՝ կայուն և պատահական;
• ստացված ֆինանսական արդյունքի «որակի» գնահատում և ապագա արդյունքների կանխատեսում.
• շահութաբերության վերլուծություն:

Կառուցվածքային վերլուծության ընթացքում պարզաբանվում են վաճառքից եկամուտների ստացման հետ կապված հիմնական գործակիցները և այդ նպատակով կատարված ծախսերը: Վաճառքի վերլուծության համար անհրաժեշտ տեղեկատվությունը հաջորդ ժամանակաշրջանի (ժամանակաշրջանների) համար կանխատեսումներ անելու համար ամբողջությամբ հասանելի է միայն ներքին վերլուծաբանին: Նման վերլուծության ընթացքում պետք է պարզել՝ որոնք են եկամուտ ստանալու հիմնական տարրերը. որքանո՞վ է պահանջարկը կախված ապրանքի գներից (այսինքն՝ պահանջարկի առաձգականությունը); արդյո՞ք ձեռնարկությունը հնարավորություն ունի հարմարվելու պահանջարկի փոփոխություններին՝ փոփոխելով ապրանքները կամ նոր ապրանքներ ներմուծելով շուկա. ո՞րն է գնորդների կենտրոնացվածության աստիճանը. որքան է կախվածությունը հիմնական գնորդներից; ինչ է ապրանքների դիվերսիֆիկացիան ըստ աշխարհագրական շուկաների:

Բազմարդյունաբերական ձեռնարկությունների կամ տարբեր աշխարհագրական վաճառքի շուկաներում գործող ձեռնարկությունների համար անհրաժեշտ է գնահատել եկամուտների մասին տեղեկատվությունը վաճառքի առանձին հատվածների համատեքստում: Բանն այն է, որ առանձին հատվածների ներդրումը վաճառքի ընդհանուր ծավալում, որպես կանոն, տարբեր է։ Ուստի դիվերսիֆիկացված ձեռնարկությունների հեռանկարները, ինչպես նաև դրանց գործունեության ռիսկերը գնահատելու համար անհրաժեշտ է առանձին վերլուծել եկամուտներն ու ծախսերը յուրաքանչյուր հատվածի համար: Այդ նպատակով միջազգային պրակտիկայում կիրառվում է սեգմենտային հաշվետվությունը, որի պատրաստման վերաբերյալ առաջարկությունները ներկայացված են Ֆինանսական հաշվետվությունների միջազգային ստանդարտ թիվ 14-ում: Ռուսական պրակտիկանախատեսում է բացատրական գրությունում վաճառքի կառուցվածքի մասին տեղեկատվության արտացոլումը առանձին հատվածների համատեքստում:

Ծախսերը վերլուծելիս հիմնական խնդիրն է համոզվել, որ տվյալ ժամանակաշրջանի եկամուտներն ու ծախսերը համապատասխանում են։ Խնդիր է նաև մեր երկրում որդեգրված հարկային մոտեցումից դեպի արտադրության (աշխատանքների, ծառայությունների) ինքնարժեքի ձևավորումը։ Հայտնի է, որ ռուսական պրակտիկան բնութագրվում է այնպիսի մոտեցմամբ, որով պետությունն իրավունք ունի որոշել ձեռնարկությունների համար ինքնարժեքի մեջ որոշակի ծախսեր ներառելու կամ չներառելու հնարավորությունը։ Այս մոտեցումն իրականացվում է Կանոնակարգում ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) ինքնարժեքում ներառված ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության և վաճառքի ծախսերի կազմի և ֆինանսական արդյունքների ձևավորման կարգի վերաբերյալ, որոնք հաշվի են առնվում, երբ. շահույթի հարկում.

Ռուսաստանի Դաշնության Կառավարության 1995 թվականի հուլիսի 1-ի թիվ 661 որոշմամբ ներմուծված ծախսերի կազմի կանոնակարգում փոփոխություններ և լրացումներ, թեև դրանք պարունակում են հայտարարություն, որ կազմակերպության կողմից կատարված բոլոր ծախսերն ուղղակիորեն կապված են արտադրության և վաճառքի հետ: արտադրանքը ենթակա է ներառման արտադրության ինքնարժեքում, այս մոտեցումը լիովին չի աջակցվում:

Միևնույն ժամանակ, Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարության ցուցումները տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունների ձևերը լրացնելու կարգի վերաբերյալ նախատեսում են, որ վաճառված ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արժեքը որոշելիս պետք է առաջնորդվել նշված որոշմամբ: Արդյունքում, օբյեկտիվ պատճառներով չի ապահովվում եկամուտների հաշվետվության տվյալների հիման վրա իրականացվող գործունեության շահութաբերության վերլուծության արդյունքների հավաստիությունը:

Այս տեղեկատվական սահմանափակումը պետք է հաշվի առնել ֆինանսական արդյունքների ներքին վերլուծություն կատարելիս, որի հիմնական խնդիրը պետք է լինի եկամուտների և ծախսերի օբյեկտիվ արտացոլումը ձեռնարկության իրական շահութաբերությունը պարզելու համար:

Ամբողջ աշխարհում ընդունված է, որ ֆինանսական հաշվետվությունները, որոնց հիման վրա արտաքին օգտագործողները կայացնում են կառավարման որոշումներ, պետք է պարունակեն ամբողջական տեղեկատվություն արտադրանքի արտադրության և վաճառքի հետ կապված ծախսերի, այլ ոչ թե դրանց այն մասի մասին, որը հաշվի է առնվում, երբ. հարկվող բազայի հաշվարկը. Ծախսերի ընդհանուր գումարը եկամուտների հետ համեմատելով է, որ որոշվում է դրանց արդյունավետությունը: Հակառակ դեպքում ծախսերի արդյունավետության (շահութաբերության) ցուցանիշների հաշվարկը կորցնում է իր տնտեսական նշանակությունը։

Ծախսերի կառուցվածքի և դրանց դինամիկայի մասին լրացուցիչ տեղեկություններ կարելի է ստանալ՝ վերլուծելով հարաբերակցությունները՝ «ծախս/եկամուտ»; «վաճառքի ծախսեր/եկամուտներ»; կառավարման ծախսեր/եկամուտներ. Այս հարաբերակցությունների դինամիկայի համաձայն, եզրակացություններ են արվում ձեռնարկությունում տարբեր կառավարման գործառույթներին ցուցաբերվող ուշադրության մասին՝ վարչական և կառավարչական; առևտրային և մարքեթինգային, ինչպես նաև ձեռնարկության կարողությունը կառավարելու «ծախսեր/եկամուտ» հարաբերակցությունը։

Այս գործակիցների աճի միտումը կարող է ցույց տալ, որ ընկերությունը խնդիրներ ունի վերահսկելու ծախսերը: Այս առումով կարող է օգտակար լինել ծախսերի հոդված առ կետ ուսումնասիրել՝ դրանց կրճատման պահուստները բացահայտելու համար: Այսպիսով, կառավարման ծախսերի կազմում, ըստ Հոդվածների մոդելային անվանացանկի, առանձնանում են հետևյալը՝ ձեռնարկության կառավարման ծախսեր. ընդհանուր ընթացիկ ծախսեր; հարկեր, տուրքեր և նվազեցումներ; անարդյունավետ ծախսեր. Վերլուծությունը պետք է տարբերակել վերահսկելի և չվերահսկվող ծախսերը յուրաքանչյուր խմբում, որպեսզի գնահատվի դրանց կրճատման իրական հնարավորությունը:

Եկամուտների հաշվետվության հիմնական նպատակը ապագա շահույթի կանխատեսումն է: Դա անելու համար անհրաժեշտ է դիտարկել զեկույցի յուրաքանչյուր տարր և գնահատել ապագայում դրա առկայության հավանականությունը:

Ապագայում եկամուտ ստանալու կամ ծախսեր կատարելու հավանականությունը որոշվում է դրանց կայունությամբ։ Հետևաբար, ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունում վերլուծաբանը պետք է ընդգծի այն կետերը, որոնք հետևողականորեն կրկնվող և արտասովոր են: Նման բաժանման անհրաժեշտությունը պայմանավորված է նրանով, որ ֆինանսական արդյունքների կանխատեսման նպատակով պետք է օգտագործվեն արտակարգ իրավիճակների գործողությունների ազդեցությունից մաքրված ցուցիչներ։ Օրինակ, հաշվապահական հաշվառման շահույթի վրա ազդում են այնպիսի գործառնություններ, ինչպիսիք են հիմնական միջոցների դուրսգրումը հաշվեկշռից դրանց հնության պատճառով, արտադրության պատվերների (պայմանագրերի) չեղարկումը, արտադրության դադարեցումը, բնական աղետներից, հրդեհներից կորուստների արտացոլումը: , պատահարները, իրավական ծախսերը և տնտեսական գործունեության բազմաթիվ այլ փաստեր, սովորաբար պատահական են:

Ապագայում այդ գործողությունների առաջացման ցածր հավանականությունը պահանջում է ձեռք բերված արդյունքի ճշգրտում և կանխատեսող վերլուծության մեջ արդեն ճշգրտված արժեքի օգտագործում:

Լինելով բավականին կամայական՝ այս բաժանումը որոշվում է ձեռնարկության գործունեության կոնկրետ պայմաններով։ Օրինակ, հացաբուլկեղենի համար, որը վաճառում է և՛ պատրաստի արտադրանք, և՛ հումք (ալյուր), կրկնվող եկամտի հոդվածը կլինի ինչպես արտադրանքի վաճառքից, այնպես էլ այլ վաճառքից ստացված հասույթը. միևնույն ժամանակ, նույն հացաբուլկեղենի համար համակարգչի կամ այլ հիմնական միջոցի վաճառքը կարող է դասակարգվել որպես հազվագյուտ ապրանք: Հավանական է, որ մեկ այլ ձեռնարկության համար պաշարների վաճառքը կարող է ընկնել հազվագյուտ ապրանքների կազմի մեջ, որոնք անհարիր են հաշվի առնել ապագա եկամուտը կանխատեսելիս:

Այս առումով հարկ է նշել, որ զարգացած շուկայական տնտեսություն ունեցող երկրներում, որոնք կուտակել են հաշվետվությունների ֆինանսական վերլուծության մեծ փորձ, այս հարցը տրված է. մեծ ուշադրություն. Այսպիսով, GAAP-ը պարունակում է նշում, թե որ ապրանքները պետք է դասակարգվեն որպես արտասովոր (շահույթի և վնասի հոդվածներ, որոնք անկանոն են, չափազանց հազվադեպ) և անսովոր (այսինքն՝ կապված չեն սովորական գործունեության հետ):

Շահույթներն ու կորուստները որպես արտասովոր դասակարգելիս երկու պայմաններն էլ պետք է պահպանվեն: Արտասովոր հոդվածների օրինակները ներառում են բնական աղետների հետ կապված կորուստները, հաշվապահական հաշվառման մեթոդների փոփոխությունները, նախորդ ժամանակաշրջանների ֆինանսական արդյունքի ճշգրտումները և որոշ այլ տեսակներ: Եկամուտների մասին հաշվետվությունում այս հոդվածները ցուցադրվում են առանձին՝ հարկումից հետո շահույթը արտացոլելուց հետո, և դրանց բովանդակությունը բացահայտվում է հաշվետվության մեկնաբանություններում:

Իր հերթին, թիվ 8 ՖՀՄՍ-ի պահանջներին համապատասխան, առաջարկվում է արդյունքը առանձնացնել սովորական գործունեությունից և արտասովոր գործառնությունների արդյունքներից՝ որպես ֆինանսական արդյունքի մաս:

ռուսերեն կանոնակարգերընաև նշեք ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվության բոլոր կարևոր հոդվածների մասին տեղեկատվության բացահայտման անհրաժեշտությունը: Պատճառներից մեկը այս պահանջըվերլուծաբանին ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների մասին ճիշտ տեղեկատվություն տրամադրելն է:

Ռուսական ձեռնարկությունների շահույթի և վնասի մասին հաշվետվությունում հազվադեպ և արտասովոր հոդվածները սովորաբար արտացոլվում են այլ ոչ գործառնական եկամուտներում և ծախսերում: Հետևաբար, ապագա եկամուտը կանխատեսելիս չի կարելի կենտրոնանալ միայն շահույթի (ֆինանսատնտեսական գործունեությունից, հաշվապահական հաշվառումից կամ զուտ) և հասույթի գերակշռող հարաբերակցության վրա, այլ նախ պետք է օգտագործել զ. Թիվ 5 և բացատրական գրություն (արտաքին վերլուծաբանի համար) կամ վերլուծական տվյալներ 80 «Շահույթ և վնաս» (ներքին վերլուծաբանի համար) հաշվին՝ եկամուտների գոյացման կայունությունը պարզաբանելու և շահույթի «որակը» գնահատելու համար։

Ստացված ֆինանսական արդյունքը դրա ստացման կայունության տեսանկյունից դիտարկելու մոտավոր սխեման ներկայացված է նկ. 4.1.

Արդյունքների վերագրման չափանիշը ֆինանսական գործարքներսովորական գործունեության մաս է կազմում նաև դրանց ստացման օրինաչափությունը։ Օրինակ, եթե ձեռնարկությունը ֆինանսական ներդրումներ ունի այլ կազմակերպությունների արժեթղթերում, ապա այլ կազմակերպություններին մասնակցությունից ստացված եկամուտը կներառվի սովորական գործունեության ֆինանսական արդյունքի հաշվարկում:

Հուսալիությունը բարելավելու համար ֆինանսական կանխատեսումև կազմելով կանխատեսվող շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն, օգտագործվում են ցուցիչի դինամիկայի հաշվարկն ու վերլուծությունը, որը սահմանվում է որպես սովորական գործունեությունից ֆինանսական արդյունքի հարաբերակցությունը հասույթին:

Ինչպես նշվեց ավելի վաղ, բոլոր կարևոր հոդվածները, որոնք մտնում են արտասովոր հոդվածների կազմի մեջ, պետք է բացահայտվեն ֆինանսական հաշվետվություններին կից բացատրական ծանոթագրություններում:

Ստացված զուտ շահույթի «որակը» գնահատելու մեկ այլ մեթոդ (զուտ շահույթը համարվում է սեփական կապիտալի աճի վերջնական բնութագրիչ) շահութաբերության ներքին ցուցանիշների դինամիկայի վերլուծությունն է՝ «վաճառքի արդյունք/եկամուտ»; «ֆինանսատնտեսական գործունեության/եկամուտների արդյունք». «Հաշվետու տարվա/հասույթի արդյունք»; «զուտ շահույթ/եկամուտ». Ակնհայտ է, որ յուրաքանչյուր հաջորդ ցուցանիշի վրա ազդում են աճող թվով գործոններ։ Հաշվի առնելով, որ վերջին ցուցանիշը ընդհանուր է, միջանկյալ ցուցանիշների հաշվարկն օգտագործվում է դրա փոփոխության պատճառները ավելի լավ հասկանալու համար: Նման վերլուծության նպատակն է հաստատել վաճառքի յուրաքանչյուր ռուբլուց այս զուտ եկամուտ ստանալու կայունությունը:

Կան ֆինանսական արդյունքի «որակի» վերլուծության այլ՝ ավելի խորը մեթոդներ։ Ավելի վաղ (գլուխ 1) անքակտելի կապ կար հաշվեկշռի հոդվածների գնահատման ընտրված մեթոդի և ֆինանսական արդյունքի միջև։ Ընդհանուր կանոնն այն է, որ ակտիվի այս կամ այն ​​հոդվածի թերագնահատումը հանգեցնում է ֆինանսական արդյունքի թերագնահատման, հաշվեկշռի հոդվածների «ուռճացումը» արհեստականորեն գերագնահատում է այն։ Հետևաբար, ստացված ֆինանսական արդյունքի «որակի» գնահատումը պետք է հիմնված լինի ակտիվների վերլուծության արդյունքների վրա՝ ըստ ռիսկային կատեգորիաների. որքան բարձր է բարձր ռիսկային ակտիվների մասնաբաժինը, այնքան ցածր է շահույթի «որակը»:

Դրա օրինակն է դեբիտորական պարտքերը, որոնք ձեռք բերված ֆինանսական արդյունքների «որակի» վրա ազդող հիմնական գործոն են: Գնորդների դեբիտորական պարտքերը, որոնք դժվար թե գանձվեն, թեև մասնակցում են շահույթի և վնասի ցուցանիշների ձևավորմանը, վկայում են շահույթի ցածր «որակի» մասին։ Ըստ այդմ, որքան մեծ է նրա մասնաբաժինը ընդհանուր դեբիտորական պարտքերում, այնքան ցածր է շահույթի «որակը»:

Ակտիվների միավորի գնահատման արդյունքի վրա ազդեցության մեկ այլ օրինակ է «Աշխատանքն ընթացքի մեջ» հոդվածը: Օգտագործումը տարբեր մեթոդներդրա գնահատումը և ծախսերի բաշխումը ավարտված (ավարտված) և ամբողջական վերամշակման չենթարկված, այսինքն՝ ընթացքի մեջ գտնվող արտադրանքների միջև հանգեցնում է նրան, որ ֆինանսական արդյունքը կարող է գերագնահատվել կամ թերագնահատվել:

Ինչպես արդեն նշվեց, արդյունավետ գործունեությունը ձեռնարկության շահույթ ստանալու կարողությունն է: Կան ձեռնարկության բնականոն գործունեության համար անհրաժեշտ ցուցանիշների որոշ հարաբերակցություններ: Այսպիսով, արտադրության արժեքը պետք է լինի բավարար հարաբերակցությամբ վաճառքի ծավալին, եկամուտը` ընդունելի հարաբերակցությամբ ներդրված կապիտալին և այլն: Սա մեծապես որոշում է եկամտաբեր ձեռնարկության հիմնական արժեքային չափանիշները: Նման չափանիշների ներկա վիճակի և դրանց փոփոխության ի հայտ եկած միտումների վերլուծության հիման վրա մշակվում են միջոցառումներ, որոնք անհրաժեշտ են բարենպաստ միտումները կայունացնելու կամ, ընդհակառակը, անբարենպաստ միտումները վերացնելու համար: Օրինակ, եթե ստացված շահույթի չափը անբավարար է, ուշադրություն է դարձվում վաճառքի ծավալների ավելացման անհրաժեշտությանը, վաճառքի գների փոփոխությանը և վաճառքի այլ գործոններին, ինչպես նաև չափազանց բարձր ծախսերին, կապիտալի ցածր շրջանառությանը և այլն: Փաստացի պատճառները Այս անբարենպաստ երևույթներից կարելի է որոշել միայն շահութաբերության հիմնական ցուցանիշների վիճակը վերլուծելով:

Ընդհանուր առմամբ, ցանկացած ձեռնարկության շահութաբերությունը կարելի է գնահատել բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների միջոցով։ Առաջին խմբի ցուցանիշները հնարավորություն են տալիս վերլուծել շահույթի տարբեր ցուցանիշների (հաշվառում, զուտ, չբաշխված) դինամիկան մի քանի տարիների ընթացքում, կամ, այլ կերպ ասած, կատարել «հորիզոնական» վերլուծություն։ Այնուամենայնիվ, նման հաշվարկներն ավելի շատ թվաբանական են, քան տնտեսական իմաստը (եթե դրանք համադրելի գների վերածելու համապատասխան մեթոդներ և հաշվապահական հաշվառման մեթոդաբանություն չեն կիրառվում):

Երկրորդ խմբի ցուցանիշները շահույթի և ներդրված կապիտալի կամ շահույթի և կատարված ծախսերի տարբեր հարաբերակցություններն են: Առաջին հարաբերակցությունը կոչվում է շահութաբերություն, երկրորդը` գործունեության շահութաբերություն:

Ընդհանուր առմամբ, շահութաբերությունը հասկացվում է որպես որոշակի ժամանակահատվածում ստացված շահույթի հարաբերակցություն ձեռնարկությունում ներդրված կապիտալի չափին: Այս ցուցանիշի արժեքի տնտեսական իմաստն այն է, որ այն բնութագրում է կապիտալ ներդրողների ստացած շահույթը ձեռնարկությունում ներդրված միջոցների (սեփական կամ փոխառված) յուրաքանչյուր ռուբլով:

Կախված ներդրումների ուղղությունից, կապիտալի ներգրավման ձևից, ինչպես նաև հաշվարկման նպատակներից, օգտագործվում են շահութաբերության տարբեր ցուցանիշներ։ Դիտարկենք հիմնականները.

Ակտիվների (գույքի) վերադարձ \u003d Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթ / Ակտիվների միջին արժեքը * 100

Այս ցուցանիշը հաշվարկելու մեկ այլ բանաձև կա. Ենթադրվում է, որ քանի որ ինչպես սեփական կապիտալը, այնպես էլ փոխառու կապիտալը ներգրավված են ակտիվների ձևավորման մեջ, բանաձևի համարիչը պետք է արտացոլի կապիտալ ներդրողների կողմից ստացված ընդհանուր եկամուտը, այսինքն ՝ ընդհանուր շահույթը: Այս դեպքում բանաձևը ընդունում է կապիտալի միջին կշռված արժեքի բանաձևը: Դրա մյուս անվանումն է ընդհանուր կապիտալ ներդրումների շահութաբերությունը։ Այս ցուցանիշը բնութագրում է ձեռնարկության ստացած շահույթը ակտիվներում ներդրված յուրաքանչյուր ռուբլուց:

Վերլուծական նպատակներով որոշվում է ինչպես ամբողջ ակտիվների, այնպես էլ ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը.
Ընթացիկ ակտիվների վերադարձը \u003d ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթ / Ընթացիկ ակտիվների միջին արժեքը * 100

Եթե ​​ձեռնարկության գործունեությունը ուղղված է ապագային, ապա անհրաժեշտ է մշակել ներդրումային քաղաքականություն։ Ձեռնարկությունում ներդրված միջոցների մասին տեղեկատվությունը կարելի է ստանալ հաշվեկշռից որպես սեփական կապիտալի և երկարաժամկետ պարտավորությունների հանրագումար (կամ, որը նույնն է, ինչպես ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների ընդհանուր գումարի տարբերությունը):

Ձեռնարկությունում ներդրված միջոցների օգտագործման արդյունավետությունն արտացոլող ցուցանիշը ներդրումների վերադարձն է.

Ներդրումների վերադարձը = Շահույթ (նախքան հարկերը) / Հաշվեկշիռ - Ընթացիկ պարտավորություններ * 100

Այս ցուցանիշըԱյն հիմնականում օգտագործվում է ձեռնարկությունում կառավարման արդյունավետությունը գնահատելու, ներդրված կապիտալի վրա անհրաժեշտ եկամուտ ապահովելու նրա կարողությունը բնութագրելու և կանխատեսման հաշվարկային բազան որոշելու համար:

Ներդրումների վերադարձի ցուցանիշը դիտարկվում է արտասահմանյան պրակտիկաֆինանսական վերլուծությունը՝ որպես ներդրումային կառավարման «վարպետությունը» գնահատելու միջոց։ Միաժամանակ համարվում է, որ քանի որ ընկերության ղեկավարությունը չի կարող ազդել վճարված եկամտահարկի գումարի վրա, ցուցանիշի հաշվարկման ավելի խելամիտ մոտեցման նպատակով համարիչում օգտագործվում է շահույթի չափը մինչև հարկումը:

Ներդրումների վերադարձի ցուցանիշի օգտագործումը որպես կանխատեսման հիմք հիմնված է ֆինանսական արդյունքի և ներդրված կապիտալի սահմանված հարաբերակցությունների հաստատման վրա: Նման հաշվարկները կարող են կատարվել ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվության կառուցվածքային վերլուծություն կատարելուց և եկամտի կայուն աղբյուրները բացահայտելուց հետո:

Կապիտալ ներդրողները (բաժնետերերը) իրենց միջոցները ներդնում են ձեռնարկությունում՝ ներդրումների վերադարձ ստանալու համար, հետևաբար, բաժնետերերի տեսանկյունից, տնտեսական գործունեության արդյունքների լավագույն գնահատականը ներդրված կապիտալի վերադարձի առկայությունն է: Բաժնետերերի (սեփականատերերի) ներդրած կապիտալից շահույթի ցուցիչը, որը նաև կոչվում է սեփական կապիտալի եկամտաբերություն, որոշվում է բանաձևով.

սեփական կապիտալի վերադարձը \u003d ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթ / սեփական կապիտալի արժեքը * 100

Հաշվի առնելով այս ցուցանիշի առանձնահատուկ նշանակությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման համար, պետք է ուշադրություն դարձնել դրա հաշվարկման եղանակին: 4.1 բանաձևի համարիչը սեփականատերերի շահույթն է, այլ կերպ ասած՝ վերջնական մնացորդը, որը տնօրինում է ձեռնարկությունը բոլոր ծախսերը ծածկելուց, տոկոսները, հարկերը, տուգանքները, զուտ շահույթին վերագրվող վարկի տոկոսները վճարելուց և այլն: Հայտարարը արտացոլում է ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող սեփականատերերին տրամադրված կապիտալը: Այն ներառում է հետևյալ բաղադրիչները՝ կանոնադրական կապիտալ; Լրացուցիչ կապիտալ; միջոցներ և պահուստներ; չբաշխված շահույթ.

Քանի որ սեփական կապիտալի չափը փոխվում է ժամանակի ընթացքում, անհրաժեշտ է ընտրել դրա հաշվարկման մեթոդ, որը կարող է լինել.

1. 1 հաշվարկ՝ հիմնված կոնկրետ ամսաթվի (ժամկետի ավարտի) վիճակի մասին տվյալների վրա.
2. ժամանակաշրջանի միջին արժեքի որոշում.

Հեշտ է տեսնել, որ շահութաբեր ձեռնարկության համար երկրորդ տարբերակն ավելի լավ արդյունք է տալիս (դա, որպես կանոն, ավելի ճշգրիտ է ստացվում, քանի որ որոշ չափով այն արտացոլում է վերլուծված ժամանակահատվածում շահույթ ստեղծելու գործընթացը):

Վերլուծությունը պետք է համապատասխանի ընտրված հաշվարկի մեթոդին, որպեսզի ապահովի եկամտաբերության ցուցանիշների համեմատությունը ժամանակի ընթացքում:

Ձևով աշխատող ձեռնարկությունների համար բաժնետիրական ընկերություններ, անհրաժեշտություն է առաջանում տարբերակել կանոնադրական կապիտալը սովորական և արտոնյալ բաժնետոմսերով մասնակիցների ներդրման: Համապատասխանաբար, պետք է տարբերակել շահույթը, որը վերագրվում է ամբողջ բաժնետիրական (սեփական) կապիտալին և սովորական բաժնետոմսերով վճարված շահույթը:

Վերջին ցուցանիշը հաշվարկելիս անհրաժեշտ է նկատի ունենալ արտոնյալ բաժնետոմսերի թողարկման կոնկրետ պայմանները։ Որպես կանոն, դրանց սեփականատերերը կապիտալում մասնակցում են բաժնետոմսերի անվանական արժեքին համապատասխան, իսկ ստացված շահույթին` սահմաններում: ֆիքսված տոկոս. Այնուհետեւ շահույթի մնացած մասը պատկանում է սովորական բաժնետոմսերի սեփականատերերին։

Այնուամենայնիվ, մեջ առանձին դեպքերԱրտոնյալ բաժնետոմսերի սեփականատերերը կարող են ֆիքսված տոկոսից բացի ստանալ ստացված շահույթի իրավունք: Այսպիսով, յուրաքանչյուր կոնկրետ իրավիճակում պետք է հաշվի առնել արտոնյալ բաժնետոմսերի թողարկման պայմանները։

Սովորական բաժնետերերին հասանելիք շահույթը որոշելու համար անհրաժեշտ է, առաջին հերթին, բացառել արտոնյալ բաժնետերերի մասնաբաժինը ընդհանուր սեփական կապիտալից և, երկրորդը, արտոնյալ բաժնետոմսերի գծով եկամտի չափը բացառել հարկերից և արտառոց եկամտի ընդհանուր գումարից: վճարումներ։

Նման նախապատրաստական ​​գործողությունների արդյունքում կարելի է ցուցիչ հաշվարկել

Rsk (p) \u003d Pp / SK - Kpr * 100,

որտեղ Pp-ն սովորական բաժնետոմսերի սեփականատերերի շահույթն է.
SC - սեփական կապիտալ;
Kpr - արտոնյալ բաժնետոմսերի սեփականատերերի ներդրումը:

Բանաձևի ցուցիչը ցույց է տալիս ձեռնարկատիրական բոլոր ռիսկերը կրող սեփականատերերի ներդրումներից գոյացած միջոցների վերադարձի տոկոսադրույքը: Վերջին ցուցանիշը պետք է տարբերվի սովորական բաժնետոմսերի շահույթի ցուցիչից, որը որոշվում է բանաձևով

Մեկ բաժնետոմսի հաշվով շահույթ = Սովորական բաժնետերերին վերագրվող շահույթ / Սովորական բաժնետոմսերի գումար

Այս բանաձևի հայտարարում արտացոլված արժեքը թողարկված սովորական բաժնետոմսերի ժամանակային կշռված միջին քանակն է՝ ճշգրտված (նվազեցված) հետգնված բաժնետոմսերի քանակով և հաշվի առնելով թողարկված բաժնետոմսերի փոփոխությունները՝ կապված դրանց բաժանման կամ սեփական բաժնետոմսերով շահաբաժինների վճարման հետ։ . Հաշվարկի համար տեղեկատվությունը վերցված է վերլուծական տվյալներից 85 «Լիազորված կապիտալ»:

Ֆինանսական վերլուծության պրակտիկայում այս ցուցանիշը օգտագործվում է որպես բաժնետոմսի գնի բնութագրիչ, բայց դժվար թե հարմար լինի որպես ներդրված կապիտալի վերադարձը գնահատելու միջոց:

Տրամաբանական կլիներ օգտագործել 42-րդ բանաձևը որպես սովորական բաժնետերերի սեփական կապիտալի եկամտաբերության ցուցիչ, քանի որ, ինչպես արդեն նշվեց, սովորական բաժնետերերն իրավունք ունեն իրենց սկզբնական ներդրման, չբաշխված շահույթի և ձևավորված պահուստների մասնակցության:

Ձեռնարկության պարտատերերը, ինչպես նաև բաժնետերերը, ակնկալում են որոշակի եկամուտ ստանալ ձեռնարկությանը միջոցների տրամադրումից։ Պարտատերերի տեսանկյունից շահութաբերության ցուցանիշը (այս ցուցանիշը կոչվում է նաև փոխառու միջոցների գին) կարելի է հաշվարկել բանաձևով.

Rzk = Pzk / ZK * 100

որտեղ PZK - փոխառու միջոցների օգտագործման վճարում.
ZK - վարկային հիմունքներով (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ) ներգրավված միջոցներ:

Այս ցուցանիշի հաշվարկը կապված է որոշ մեթոդաբանական խնդիրների հետ, առաջին հերթին հավաքագրված միջոցների չափը բնութագրող ցուցանիշի արժեքի հիմնավորման հետ. այն պետք է դիտարկել միայն ֆինանսական պարտքերի (վարկեր, փոխառություններ) հետ կապված կամ հասկանալ որպես ընդհանուր պարտքեր: ձեռնարկության, ներառյալ պարտքերը մատակարարներին, բյուջեին, աշխատակիցներին և այլն:

Առաջին դեպքում հաշվարկը ամենապարզն է (և ամենաքիչ ճշգրիտը), և փոխառու միջոցների վերադարձի բանաձևը (փոխառու միջոցների գինը) ունի ձև.

Փոխառությունների վերադարձ = Վարկի տոկոսներ / Վարկի գումար * 100

Հաշվարկի այս մեթոդը հիմնավորված է, եթե ձեռնարկության ֆինանսական պարտքերը կազմում են ընդհանուր պարտքի զգալի մասը:

Ավելի ճշգրիտ հաշվարկով պարտքը հասկացվում է լայնորեն: Այնուհետև փոխառու միջոցների շահութաբերությունը որոշելու համար անհրաժեշտ կլինի տեղեկատվություն ներգրավել փոխառու միջոցների չափի (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ) և դրանց ներգրավման արժեքի մասին, ներառյալ, բացի ուղղակի տոկոսավճարներից, գումարի չափը: ուշ վճարումների հետ կապված միջնորդավճարների, զեղչերի, ծախսերի և վնասների մասին:

Հաջորդ հարցը, որը ծագում է փոխառու միջոցների վերադարձը հաշվարկելիս, կապված է ժամանակի գործոնի հետ՝ որոշել պարտքի չափը կոնկրետ ամսաթվով, թե որոշակի ժամկետով: Այս հարցն արդեն քննարկվել է սեփական կապիտալի շահութաբերությունը դիտարկելիս: Ընդհանուր կանոնպետք է լինի այս ցուցանիշների համադրելիությունը. եթե վերլուծությունը օգտագործում է սեփական կապիտալի միջին արժեքը, ապա փոխառու միջոցների գումարը նույնպես պետք է լինի միջին արժեք:

Եվս մեկ անգամ ուշադրություն ենք հրավիրում արդյունքների հնարավոր զգալի անհամապատասխանության վրա՝ կախված ընտրված հաշվարկի մեթոդից:

Ստացված արժեքը կրկնակի բարձր է եղել նախկինում հաշվարկվածից, երբ հաշվի չի առնվել տվյալ ժամանակահատվածում ֆինանսավորման կրճատումը։ Այսպիսով, ևս մեկ անգամ համոզվում ենք, որ վարկի արժեքը, որպես կանոն, չի համընկնում տոկոսադրույքի հետ, և հաճախ դրա փոփոխությունները նույնիսկ ուղիղ համեմատական ​​չեն ընթացիկ վարկերի տոկոսադրույքի տատանումներին։

Որոշակի դժվարություններ են ներկայացնում 4.6 բանաձևի համարիչի հաշվարկը, ինչը մեծապես պայմանավորված է ընթացիկ հաշվապահական բազայի անկատարությամբ (ոչ վերլուծականությամբ):

Պարտքի սպասարկման ծախսերի չափը կարող է որոշվել վարկային պայմանագրից ստացված տեղեկատվության միջոցով՝ տոկոսադրույքի, վարկի մարման կարգի և տոկոսների վճարման ժամկետի վերաբերյալ: Քանի որ 90 «Բանկերի կարճաժամկետ վարկեր», 92 «Բանկերի երկարաժամկետ վարկեր» և այլ հաշիվներում չեն բացվում առանձին ենթահաշիվներ, որոնց վրա կցուցադրվեն հաշվեգրված տոկոսների գումարները, դրանց չափը որոշելու համար, 26 «Ընդհանուր ձեռնարկատիրական ծախսեր» և այլ հաշիվներում վերլուծական վերծանումներ ներգրավելու համար անհրաժեշտ է.

Մատակարարների հետ հաշվարկներից բխող տոկոսային ծախսերը, ամենապարզ դեպքում, ներկայացնում են մատակարարված գույքագրման ապրանքների ուշ վճարման համար տույժի չափը:

Ապրանքների մատակարարման պայմանագրով կարող է նախատեսվել նաև վճարման չափի կախվածություն հաշվարկային ժամկետից (բարձր գնաճը ստիպում է ձեռնարկությունների աճող թվին ներառել այդ պայմանը պայմանագրում): Օրինակ, գնորդը պետք է մատակարարին փոխանցի գումար հետևյալ չափով. պայմանագրային գինը +10% - մեկ ամսում վճարման դեպքում; պայմանագրի գինը +20% - երկու ամսում և այլն։ Ենթադրենք վճարման ժամկետը եղել է 2 ամիս (60 օր)։ Ձեռնարկությունը մատակարարին է փոխանցել արժեքի 20%-ը, որը գերազանցում է նախնական պայմանագրային արժեքը: Այս 20%-ը ներկայացնում է մատակարարին վճարվող գումարը նվազեցնելու չօգտագործված հնարավորություն և հանդիսանում է մատակարարի վարկի գին: Հղման համար՝ դիտարկված օրինակի պայմանների համար տարեկան տոկոսադրույքը կլինի (%).
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Այսպիսով, մատակարարի վարկի արժեքը գնահատելու համար պետք է հաշվարկվի վճարման փաստացի գումարի և այն գումարի միջև տարբերությունը, որը ձեռնարկությունը կարող էր վճարել ամենավաղ մարման դեպքում:

Այս հաշվարկների համար տեղեկատվության հիմնական աղբյուրը մատակարարման պայմանագիրն է, քանի որ հաշվապահական հաշվառման մեջ կորցրած շահույթի չափը չի բաշխվում, այլ ներառվում է մատակարարին վճարված միջոցների ընդհանուր գումարի մեջ:

Հարկերի ուշ վճարման համար բյուջե մուտքագրված միջոցների մասին տեղեկատվության աղբյուրը (համարվում է գործող օրենսդրությունըորպես պետության կողմից ձեռնարկության վարկավորման ձև), օգտագործվում է հաշվապահական հաշվառման բաժնից վճարման ենթակա հարկերի հաշվարկման մասին տեղեկանք:

Փոխառու միջոցների շահութաբերությունը որոշելիս պետք է հաշվի առնել հարկային գործոնի ազդեցությունը դրա վրա։ Հայտնի է, որ հարկային նպատակներով վարկերի տոկոսների վճարման ծախսերն ընդունվում են զեղչային դրույքաչափի շրջանակներում Կենտրոնական բանկՌուսաստանի Դաշնություն, ավելացել է 3 կետով. Դրա շնորհիվ ձեռնարկության համար փոխառու միջոցների գինը նվազում է ըստ հաշվարկի

Դրույքաչափ, որի շրջանակներում տոկոսները գանձվում են հարկային նպատակներով արժեքի վրա * (1 - Եկամտահարկի դրույքաչափ)

Մատակարարների կողմից տրամադրվող վարկի տոկոսները նվազեցնում են նաև հարկվող բազան (հարկվող շահույթը): Այնուամենայնիվ, պետք է նկատի ունենալ հետևյալը. Գույքագրման ապրանքների մատակարարին վճարվող տոկոսները կազմում են անբաժանելի մասն էդրանց գնման փաստացի արժեքը (բացառությամբ տուգանքների, տույժերի և այլ պատժամիջոցների` բիզնես պայմանագրերի պայմանների խախտման համար, որոնք վերաբերում են ոչ գործառնական արդյունքներին): Հետևաբար դրանք կներառվեն արտադրության ինքնարժեքում միայն հետո նյութական արժեքներարտադրություն կթողարկվի։ Այնուհետև, հաշվի առնելով հարկային գործոնը, մատակարարի վարկի արժեքը կորոշվի հետևյալ հաշվարկի հիման վրա.

Ապրանքային վարկի տոկոսներ * (1 - Եկամտահարկի դրույքաչափ):

Նախկինում դիտարկված օրինակի համար (ապրանքային վարկի տարեկան տոկոսադրույքով, առանց հարկի, 156,5% և եկամտահարկի դրույքաչափը 35%), ձեռնարկության համար վարկի տարեկան տոկոսադրույքը իրականում կկազմի 101,7%:

Եզրափակելով, մենք նշում ենք, որ փոխառու միջոցների շահութաբերության ցուցանիշը բնութագրում է պարտատերերի (վարկատուների) գործունեության արդյունավետությունը միայն ձեռնարկության մակարդակով, որը ներգրավում է այդ միջոցները: Իրականում նրանց գործունեության շահութաբերության մակարդակը տարբեր կլինի, քանի որ այս ցուցանիշի հաշվարկում հաշվի չի առնվել պարտատերերի (վարկատուների) եկամուտների հարկումը։ Սակայն այս ասպեկտը հետաքրքրություն է ներկայացնում և, հետևաբար, հաշվի կառնվի արդեն պարտատերերի գործունեության վերլուծության ժամանակ։

Այժմ եկեք որոշենք ընդհանուր կապիտալ ներդրումների շահութաբերությունը (օգտագործված ընդհանուր կապիտալը), որի համար մեզ անհրաժեշտ է տեղեկատվություն դրա արժեքի, փոխառու միջոցների ներգրավման հետ կապված ծախսերի և ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի մասին:

Օգտագործված կապիտալի չափը կարելի է ստանալ հետևյալ կերպ.

1. մնացորդային արժեքով երկարաժամկետ (ոչ ընթացիկ) ակտիվների և ընթացիկ ակտիվների հանրագումարը, այսինքն՝ հաշվեկշռային ակտիվի I և II բաժինների արդյունքների հանրագումարը, բացառությամբ հիմնադիրների հետ հաշվարկների հոդվածների (ներդրումների գծով. կանոնադրական կապիտալին), բաժնետերերից մարված սեփական բաժնետոմսերը.
2. երկարաժամկետ (ոչ ընթացիկ) և զուտ ընթացիկ ակտիվների հանրագումարը. Զուտ ընթացիկ ակտիվների արժեքը ստացվում է ակտիվների մնացորդի II բաժնի (ընթացիկ ակտիվներ) արդյունքների հանրագումարից բացառելով ընթացիկ պարտավորությունները.
3. մնացորդի արժույթի (ընդհանուր) արժեքը.

Այս դեպքում կամ օգտագործված կապիտալի ցուցանիշը հաշվարկվում է կոնկրետ ամսաթվով (որպես կանոն՝ ժամանակաշրջանի վերջում), կամ որոշվում է դրա միջին արժեքը։

Հաշվարկի առաջին եղանակով ընդհանուր կապիտալի որոշման հիմք է հանդիսանում ձեռնարկության գույքի արժեքը, որի աղբյուրը ինչպես երկարաժամկետ, այնպես էլ կարճաժամկետ հիմունքներով ներգրավված միջոցներն են: Այս արժեքը փոխարինելով 4.7 բանաձևի հայտարարով` ստանում ենք գույքի (ակտիվների) շահութաբերության ցուցանիշը:

Երկրորդ մոտեցումը ենթադրում է, որ, ըստ սահմանման, կապիտալը երկարաժամկետ ֆինանսավորում է: Հետևաբար, հաշվարկում պետք է ներառվեն միայն սեփական կապիտալը և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալը, կամ համարժեք ակտիվները՝ հանած ընթացիկ պարտավորությունները:

Երրորդ մեթոդը, ըստ էության, շատ մոտ է առաջինին: Հաշվարկների արդյունքների տարբերությունները հայտնվում են միայն այն դեպքում, երբ ձեռնարկության հաշվեկշռում կան որոշակի գումարներ III «Կորուստներ» բաժնի ներքո (կամ կան գումարներ նշված կարգավորող հոդվածների համար): Տարբերություններ են առաջանում ձեռնարկության գույքի և ընդհանուր պարտավորությունների մեծության միջև (պարտավորությունները գերազանցում են գույքի չափը) կրած վնասների չափով: Այն իրավիճակում, երբ կան կորուստներ, ավելի ճշգրիտ է օգտագործված կապիտալի հաշվարկման առաջին մեթոդը։

Երկրորդ մեթոդը սովորաբար օգտագործվում է երկարաժամկետ միջոցների շահութաբերությունը գնահատելու համար: Այլ նպատակներով հաշվարկման այս մեթոդը հազիվ թե արդարացված է, քանի որ այն անտեսում է կարճաժամկետ հիմունքներով փոխառու միջոցներ ներգրավելու հետ կապված ծախսերը:

Գոյություն ունենալ տարբեր կարծիքներ. Ոմանք առաջարկում են օգտագործված կապիտալի ինքնարժեքում ներառել ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի ամբողջ գումարը, մյուսները՝ դրա միայն մի մասը՝ վճարված շահաբաժինների գումարը և զուտ շահույթից համարժեք վճարումները (որպես սեփական կապիտալի գին): Այն փաստը, որ ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած բոլոր շահույթների հանրագումարը հայտնվել է 4.7 բանաձևի համարիչում, ունի հետևյալ հիմնավորումը. Ձեռնարկության սեփականատերերի (բաժնետերերի) մասնաբաժինը բաղկացած է ինչպես կանոնադրական կապիտալում նախնական ներդրումից, այնպես էլ ձեռնարկության հաջող գործունեության արդյունքում ձևավորված զուտ շահույթից, ներառյալ այն մասը, որը որոշակիորեն մնում է ձեռնարկության շրջանառության մեջ: նպատակները (միջոցների և պահուստների տեսքով): Եթե ​​սեփականատերերը (բաժնետերերը) անհրաժեշտ են համարում շահույթի մի մասը թողնել ձեռնարկության շրջանառության մեջ՝ այս կերպ նրա լրացուցիչ ֆինանսական կարիքները բավարարելու համար, ապա նրանք իրավունք ունեն պահանջելու համապատասխան եկամուտ։ Հետևաբար, ոչ միայն նրանց վճարված գումարը, այլև ձեռնարկությունում մնացած ողջ շահույթը հանդես է գալիս որպես սկզբնական ներդրումներից ստացված եկամուտ, այլապես իմաստ չի ունենա, որ սեփականատերերը իրենց եկամտի մի մասը թողնեն շրջանառության մեջ։ Հետևաբար, ձեռնարկությունում օգտագործվող կապիտալի ընդհանուր արժեքը պետք է ներառի ամբողջ զուտ եկամուտը (հանած արտասովոր ծախսերը):

Կապիտալի, փոխառու միջոցների եկամտաբերության դիտարկված ցուցանիշների և ընդհանուր ներդրումների եկամտաբերության (կապիտալի միջին կշռված գինը) փոխհարաբերությունն արտահայտվում է հարաբերակցությամբ, որը կոչվում է ֆինանսական լծակի ազդեցություն:

Այս ցուցանիշը որոշում է փոխառու միջոցների ներգրավման տնտեսական նպատակահարմարության սահմանը։ Այս հարաբերակցության իմաստը, մասնավորապես, այն է, որ քանի դեռ ձեռնարկությունում ներդրումների եկամտաբերությունը ավելի բարձր է, քան փոխառու միջոցների գինը, կապիտալի եկամտաբերությունը կաճի այնքան արագ, որքան բարձր լինի փոխառված միջոցների հարաբերակցությունը և սեփական միջոցները. Այնուամենայնիվ, փոխառու միջոցների մասնաբաժնի ավելացմանը զուգընթաց ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթը սկսում է նվազել (շահույթի աճող մասն ուղղվում է տոկոսների վճարմանը): Արդյունքում ձեռնարկությունում ներդրումների շահութաբերությունը նվազում է՝ դառնալով փոխառու միջոցների գնից պակաս։ Սա իր հերթին հանգեցնում է սեփական կապիտալի շահութաբերության անկման: Որպես օրինակ՝ ներկայացնում ենք Աղյուսակ. 4.1.


Ինչպես տեսնում եք, ընդհանուր պարտավորությունների կառուցվածքում պարտքային կապիտալի ներդրմամբ, սեփական կապիտալի շահութաբերությունը մեծանում է այնքան ավելի էականորեն, այնքան բարձր է ձեռնարկությունում ներդրումների շահութաբերությունը: Միևնույն ժամանակ, սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը, քանի որ փոխառու միջոցների մասնաբաժինը մեծանում է, այնքան ավելի արագ կնվազի, այնքան ավելի մեծ կլինի փոխառու միջոցների գնի գերազանցումը ներդրումների վերադարձի նկատմամբ:

Պետք է հաշվի առնել ևս մեկ հիմնարար կետ. Վերոնշյալ աղյուսակում փոխառու միջոցների գինը չի փոխվել՝ մնալով կայուն կապիտալի այլ կառուցվածքով։ IN իրական կյանքԻրավիճակն այլ է. փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի ավելացմանը զուգընթաց ավելանում է ռիսկը պարտատերերի համար, հետևաբար փոխառու միջոցների գինը տոկոսադրույքում ռիսկի վճարում ներառելու պատճառով: Այս պայմաններում ֆինանսական լծակների դրական ազդեցությունն ապահովելու համար ընկերությունը ստիպված է մեծացնել ներդրումների եկամտաբերությունը, որպեսզի այդ ցուցանիշը գերազանցի փոխառու կապիտալի գինը։ Հակառակ դեպքում սեփական կապիտալի վերադարձը կսկսի ընկնել։

Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթը փոխկապակցված է ինչպես օգտագործված (ներդրված) կապիտալի, այնպես էլ տվյալ ժամանակաշրջանում կատարված գործառնությունների ծավալի (վաճառքի ծավալի) հետ: Հաշվարկի առաջին մեթոդը թույլ է տալիս գնահատել կապիտալի եկամտաբերությունը, երկրորդը` վաճառքից ստացված եկամուտը: Վերջինս հաշվարկվում է բանաձևով

Վաճառքից (ապրանքների) վերադարձ = Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթ / Վաճառքից հասույթ * 100

և ցույց է տալիս, թե ձեռնարկությունն ինչ շահույթ ունի վաճառված արտադրանքի յուրաքանչյուր ռուբլով: Այս ցուցանիշի արժեքը լայնորեն տարբերվում է՝ կախված ձեռնարկության գործունեության ոլորտից: Սա բացատրվում է ֆոնդերի շրջանառության տեմպի տարբերությամբ՝ կապված տվյալ ծավալով ձեռնարկատիրական գործառնություններ իրականացնելու համար օգտագործվող կապիտալի քանակի տարբերության հետ՝ վարկավորման առումով, բաժնետոմսերի քանակով և այլն։ Կապիտալի երկար շրջանառությունը ստիպում է. գոհացուցիչ արդյունքների հասնելու համար անհրաժեշտ է ավելի շատ շահույթ ստանալ: Կապիտալի ավելի արագ շրջանառությունը բերում է նույն արդյունքները վաճառված ապրանքների ծավալի հաշվով ավելի փոքր շահույթով:

Միևնույն արդյունաբերության շրջանակներում վաճառքի եկամտաբերության ցուցանիշի արժեքի տարբերությունները ուղղակիորեն որոշվում են որոշակի ձեռնարկությունում ղեկավարության հաջողությամբ:

Վաճառքի եկամտաբերության արժեքը ուղղակիորեն կախված է ձեռնարկության կապիտալի կառուցվածքից: Ակնհայտ է, որ այլ հավասար պայմանների դեպքում վաճառքից եկամտաբերությունը կլինի որքան փոքր, այնքան մեծ կլինի պարտքի չափը (և, համապատասխանաբար, փոխառու միջոցների վճարումը):

Դիտարկվող ցուցանիշների դինամիկան անցած և հաշվետու տարիների համար ներկայացված է Աղյուսակում: 4.2.



Նշենք, որ հաշվարկված շահութաբերության գործակիցների վերլուծությունը գործնականում օգտակար է միայն այն դեպքում, երբ ստացված ցուցանիշները համեմատվում են նախորդ տարիների տվյալների կամ այլ ձեռնարկությունների նմանատիպ ցուցանիշների հետ։ Քանի որ մեր երկրում շահութաբերության որոշակի ցուցանիշի թույլատրելի արժեքի մասին տեղեկատվությունը դեռևս չի հրապարակվել, համեմատության միակ հիմքը նախորդ տարիների ցուցանիշների արժեքի մասին տեղեկատվությունն է։

Միևնույն ժամանակ, հարկ է հիշել, որ մի քանի հարակից ժամանակաշրջանների համար շահութաբերության ցուցանիշները համեմատելը իմաստ ունի միայն այն պայմանով, որ այս ընթացքում չի փոխվել ֆինանսական արդյունքների և հաշվեկշռի տարրերի բաղադրիչների հաշվառման մեթոդաբանությունը: Այսպիսով, վաճառքի հաշվառման փոփոխությունը սխալ է դարձրել շահութաբերության ցուցանիշների համեմատությունն առանց դրանց նախնական վերահաշվարկի` հաշվի առնելով փոփոխված մեթոդաբանությունը։ Անհնար է օգտագործել շահութաբերության ցուցանիշների դինամիկ շարքը առանց լրացուցիչ ճշգրտումների և հիմնական միջոցների վերագնահատման հետ կապված, ինչը հանգեցրել է ձեռնարկությունների մեծ մասի շահութաբերության ցուցանիշների ընդգծված նվազման:

Աղյուսակային տվյալներ. 4.2-ը թույլ է տալիս անել հետևյալ եզրակացությունները. Ձեռնարկությունն ամբողջությամբ սկսեց օգտագործել իր ունեցվածքը մի փոքր ավելի վատ: Դրանում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլով ընդհանուր ակտիվները, հաշվետու տարում ստացել է 1,9 կոպեկի շահույթ։ ավելի քիչ, քան նախորդում: Զգալիորեն նվազեցված արդյունավետությունը աշխատանքային կապիտալ 42,4 կոպ-ի փոխարեն: Անցյալ տարի ընթացիկ ակտիվների ռուբլով ստացված շահույթը, հաշվետու տարում ընթացիկ ակտիվներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու եկամուտը կազմել է 35,6 կոպեկ:

Հաշվետու տարում սեփական կապիտալի շահութաբերությունն աճել է 1,6%-ով։ Այս փոփոխության համար էական է եղել փոխառու միջոցների արժեքի նվազումը (1,7%), ինչպես նաև կապիտալի կառուցվածքի փոփոխությունը, այսինքն՝ փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի աճը։

Եկեք համեմատենք սեփական կապիտալի եկամտաբերության ձևավորումը երկու հարակից ժամանակաշրջանների համար: Վերլուծված ժամանակահատվածում ցուցանիշի արժեքը կազմել է 25,3՝ նախկին 23,7-ի դիմաց։

Ներդրումների եկամտաբերությունն աճել է 0,8%-ով, ինչը կապված է հաշվապահական շահույթի կազմի փոփոխության հետ։

Վերլուծության համար առանձնահատուկ հետաքրքրություն է վաճառվող ապրանքների շահութաբերության դինամիկան: Վաճառված ապրանքների յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց ընկերությունը հաշվետու տարում ստացել է 1,6 կոպեկ։ ավելի քիչ շահույթ: Չնայած այս տարբերությունն ինքնին փոքր է, սակայն կարևոր է վերլուծել այն գործոնները, որոնք ազդել են ապրանքների շահութաբերության վրա: Դրանք կարող են լինել փոփոխություններ՝ իրականացման կառուցվածքում; վաճառվող ապրանքների գները; արտադրության միավորի արժեքը; այլ եկամուտների և ծախսերի, ինչպես նաև ոչ գործառնական արդյունքների մասնաբաժինը. ֆինանսավորման կառուցվածքում; դրույքաչափեր և հարկումներ (նոր հարկերի ներդրում); ընկերության հաշվապահական քաղաքականություն.

Որոշելու այն պատճառները, որոնք ազդել են ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի մասնաբաժնի փոփոխության վրա, մենք կօգտագործենք զ. Թիվ 2 «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն» երկու հարակից ժամանակաշրջանների (տարիների). Համադրելիություն ապահովելու համար բացարձակ ցուցանիշները վերահաշվարկվում են հարաբերականի (որպես վաճառքից ստացված հասույթի տոկոս): Հաշվարկների կարգը ներկայացված է աղյուսակում: 4.3.


Նման վերլուծություն կատարելիս հատուկ ուշադրություն պետք է դարձնել վաճառված արտադրանքի արտադրության ծախսերի տեսակարար կշռի փոփոխությանը կամ, նույնն է, եկամուտների կազմում վաճառքից ստացված արդյունքի մասնաբաժնի փոփոխությանը, քանի որ այս ցուցանիշները բնութագրում են ձեռնարկության կողմից կայուն եկամուտ ստանալու հնարավորությունը: Այս ցուցանիշների դինամիկան պետք է բացատրվի՝ հաշվի առնելով այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են արտադրության միավորի արժեքի փոփոխությունը, արտադրված արտադրանքի կազմը և կառուցվածքը, որոնց մանրամասն վերլուծությունը դուրս է այս գրքի շրջանակներից: Պետք է նաև նկատի ունենալ, որ ծախսերի և եկամուտների հարաբերակցության դինամիկան որպես ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի մաս կախված է ոչ միայն ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունից, այլև ձեռնարկությունում կիրառվող հաշվապահական հաշվառման սկզբունքներից: . Այսպիսով, որդեգրված հաշվապահական քաղաքականության հիման վրա ձեռնարկությունը հնարավորություն ունի ավելացնել կամ նվազեցնել շահույթի չափը՝ ընտրելով ակտիվների գնահատման այս կամ այն ​​եղանակը և դրանք դուրս գրելու կարգը, սահմանելով օգտագործման ժամկետը և այլն:

Հաշվապահական հաշվառման քաղաքականության հարցերը, որոնք որոշում են ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքի արժեքը, հիմնականում ներառում են.

• հիմնական միջոցների մաշվածության հաշվեգրման մեթոդի ընտրություն. նյութի գնահատման մեթոդի ընտրություն;
• ՄՏԿ-ների մաշվածության մեթոդի որոշում, երբ դրանք գործարկվեն.
• ոչ ընթացիկ ակտիվների օգտակար ծառայության սահմանում.
• վաճառված ապրանքների արժեքին վերագրելու կարգի ընտրություն որոշակի տեսակներծախսեր (ուղղակիորեն դրանք դուրս գրելով ինքնարժեքի վրա, քանի որ ծախսերը կատարվում են կամ նախնական հաշվարկով ապագա ծախսերի և վճարումների պահուստում).
• որոշակի տեսակի արտադրանքի արժեքին ուղղակիորեն վերագրվող ծախսերի կազմի որոշում.
• անուղղակի (օդային) ծախսերի կազմի և դրանց բաշխման եղանակի որոշում և այլն։

Քանի որ թվարկված հոդվածներից որևէ մեկի հաշվապահական հաշվառման քաղաքականության փոփոխությունը կազդի եկամուտների և ծախսերի հարաբերակցության վրա, այս հիմնարար կետը, անշուշտ, պետք է հաշվի առնվի վաճառքի շահութաբերության վերլուծության ժամանակ:

Ինչպես հետևում է աղյուսակի տվյալներից. 4.3, հաշվետու տարում վաճառքի եկամտաբերության ցուցանիշի փոփոխության վրա ազդել է արտադրության ինքնարժեքի 2.5% աճը, ինչը անհրաժեշտ է դարձնում ուսումնասիրել վաճառքի արժեքի հիմնական բաղադրիչների փոփոխության պատճառները:

«Վաճառք/եկամուտ» և «Ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունք/եկամուտ» հարաբերակցության համեմատությունը ցույց է տալիս, որ հաշվետու ժամանակահատվածում վերջինիս ցուցանիշի տեսակարար կշիռը նվազել է 3,7 կետով, մինչդեռ արդյունքի մասնաբաժինը. վաճառքից հասույթը նվազել է 2,5 կետով. Նման փոփոխությունների պատճառները պարզելու համար անհրաժեշտ է վերլուծել տոկոսների դեբիտորական (վճարվելիք), այլ կազմակերպություններում մասնակցությունից ստացված եկամուտների և այլ գործառնական եկամուտների (ծախսերի) դինամիկան: Աղյուսակի համաձայն. 4.3 գործոնների կուտակային ազդեցությունը հանգեցրել է ֆինանսատնտեսական գործունեությունից ստացված արդյունքի տեսակարար կշռի 1.2 կետով կրճատմանը։

Բյուջե կատարվող վճարումների մասնաբաժնի նվազման 1,3%-ով, ինչպես նաև զուտ շահույթից 0,8%-ով այլ նվազեցումների հաշվին վաճառքի շահութաբերության ընդհանուր փոփոխությունը կազմել է 1,6%:

Աղյուսակ 4.3-ը կազմված է ընդլայնված տեսքով: Հաշվի առնելով կոնկրետ ձեռնարկության առանձնահատկությունները, այն պետք է մանրամասնվի այնպես, որ նրա տվյալները բացահայտեն ցուցանիշների փոփոխության պատճառները:

Ցուցանիշների կառուցվածքի վերլուծությունը ըստ զ. Թիվ 2-ը ընդհանուր է և կարող է դիտվել որպես Առաջին փուլվաճառքի (ապրանքների) շահութաբերության ցուցանիշի փոփոխությունների գնահատում. Վերլուծության հաջորդ փուլում անհրաժեշտ է բացահայտել վաճառքի կառուցվածքի փոփոխությունների, ինչպես նաև վաճառվող ապրանքների մաս կազմող ապրանքների անհատական ​​շահութաբերության ազդեցությունը վաճառքի ընդհանուր շահութաբերության վրա:
Վերլուծությունն իրականացվում է հետևյալ հաջորդականությամբ.

1. Հաշվարկեք յուրաքանչյուր տեսակի ապրանքի տեսակարար կշիռը վաճառքի ընդհանուր ծավալում:
2. Հաշվարկել որոշակի տեսակի ապրանքների եկամտաբերության անհատական ​​ցուցանիշները:
3. Որոշեք առանձին ապրանքների շահութաբերության ազդեցությունը վաճառված բոլոր ապրանքների միջին մակարդակի վրա: Դրա համար անհատական ​​շահութաբերության արժեքը բազմապատկվում է ապրանքի մասնաբաժինով վաճառքի ընդհանուր ծավալում:

Ենթադրենք, մեր օրինակից ձեռնարկությունը արտադրում է A, B, C, D տեսակների արտադրանք: Վերլուծության նախնական տվյալները ներկայացված են Աղյուսակում: 4.4.


Ցուցանիշներ գր. 7-9 աղյուսակը որոշվում է հաշվարկով։ Այսպիսով, վաճառքի կառուցվածքի ազդեցությունը ապրանքների շահութաբերության փոփոխության վրա (սյունակ 7) հաշվարկվում է որպես սյունակի արտադրյալ: 1 և 6; Արտադրված արտադրանքի անհատական ​​եկամտաբերության փոփոխությունների ազդեցությունը սահմանվում է որպես ցուցանիշների արտադրյալ՝ գր. 3 և 5, և գործոնների կուտակային ազդեցությունը (սյունակ 9) - որպես f-ի համապատասխան արժեքների գումար: 7 և 8.

Սեղանից. 4.4 երևում է, որ հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկությունում նվազում է վաճառված ապրանքների ընդհանուր շահութաբերությունը: Այսպիսով, վաճառքի շահութաբերությունը նվազել է 3,3%-ով (սյունակ 8)։ Միևնույն ժամանակ, դրական փոփոխություններ են տեղի ունեցել վաճառված ապրանքների կառուցվածքում՝ կապված ամենաբարձր անհատական ​​շահութաբերություն ունեցող ապրանքների մասնաբաժնի աճի հետ (Ա և Դ ապրանքներ)՝ մասամբ փոխհատուցելով եկամտաբերության անկման բացասական ազդեցությունը: Գործոնների կուտակային ազդեցությունը վաճառքի ընդհանուր եկամտաբերության վրա կազմել է -1.577 (+1.714 - 3.291): Այսինքն՝ մենք ստացել ենք վաճառքի հետ կապված նախկինում հաշվարկված փոփոխությունը 1,6%-ով։

Վերլուծության դիտարկված մեթոդը հնարավորություն է տալիս գնահատել առանձին ապրանքների վաճառքի ազդեցությունը վաճառքի ընդհանուր շահութաբերության վրա վաճառվող ապրանքների առկա կառուցվածքի պայմաններում:

Պետք է նկատի ունենալ, որ վաճառվող ապրանքների շահութաբերության վերլուծության համար անհրաժեշտ պայման է արտադրված արտադրանքի ծախսերի առանձին վերլուծական հաշվառման վարումը: Ցավոք, սկսնակ հաշվապահները հաճախ լուրջ սխալ են թույլ տալիս արտադրանքի արտադրության և շուկայավարման ծախսերը որոշելիս և հաշվի առնելով ընդհանուր գումարով (առանց ապրանքի տեսակի տարբերակման): Այս պարզեցման պատճառով տնտեսական ծառայություններձեռնարկությունները զրկված են արտադրության շահութաբերության և որոշակի տեսակի արտադրանքի վաճառքի վերաբերյալ կառավարման կարևոր տեղեկատվությունից:

Ակտիվների (գույքի), ակտիվների շրջանառության և վաճառքի (ապրանքների) շահութաբերության ցուցանիշների միջև կա հարաբերություն, որը կարող է ներկայացվել բանաձևով.

Ակտիվների վերադարձը \u003d Ակտիվների շրջանառություն * Վաճառքի (ապրանքների) վերադարձ

Իսկապես,

Ձեռնարկության տնօրինության տակ մնացած շահույթ / Ակտիվների միջին արժեքը = (Վաճառքից ստացված հասույթ / Ակտիվների միջին արժեքը) * (Ձեռնարկության տնօրինության տակ մնացած շահույթ / Ակտիվների միջին արժեքը)

Այլ կերպ ասած, ձեռնարկության շահույթը, որը ստացվում է ակտիվներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլով, կախված է միջոցների շրջանառության տեմպերից և վաճառքից ստացված եկամուտներում զուտ շահույթի մասնաբաժնից: Այս հարաբերակցությունը կարելի է մեկնաբանել այսպես. Մի կողմից, վաճառքից եկամտաբերության բարձր արժեքը չի նշանակում ձեռնարկության կողմից օգտագործված ընդհանուր կապիտալի բարձր եկամտաբերություն: Մյուս կողմից, ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի աննշանությունը վաճառքից ստացված հասույթի նկատմամբ պարտադիր չէ, որ վկայի ձեռնարկության ակտիվներում ներդրումների ցածր եկամտաբերության մասին: Որոշիչ պահը ընկերության ակտիվների շրջանառության ցուցանիշն է։ Այսպիսով, եթե այդ ժամանակահատվածի համար ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտը կազմում է 100,000 հազար ռուբլի: և ձևավորված ընդհանուր ակտիվները `նաև 100,000 հազար ռուբլի, այնուհետև ընդհանուր ակտիվների 20% եկամտաբերություն ստանալու համար ձեռնարկությունը պետք է ապահովի վաճառքից 20% եկամուտ: Եթե ​​նույն եկամուտը ստանալու համար նրան անհրաժեշտ էր ակտիվների միայն կեսը (50,000 հազար ռուբլի), ապա վաճառքից ռուբլով շահույթի միայն 10%-ը ստանալով, ձեռնարկությունը կունենար նույն 20% շահույթը ընդհանուր ակտիվների վրա, այսինքն. ավելի բարձր է ակտիվների շրջանառության մակարդակը, այնքան փոքր է շահույթի չափը, որն անհրաժեշտ է ակտիվների պահանջվող վերադարձն ապահովելու համար:

Ընդհանուր առմամբ, ակտիվների շրջանառությունը կախված է վաճառքի ծավալից և ակտիվների միջին արժեքից։ Բայց հաշվապահը, ով վերլուծում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, պետք է մոտենա այս ցուցանիշի գնահատմանը հիմնականում սեփականության կառուցվածքի ռացիոնալության տեսանկյունից: Ինչպես պարզվել էր ավելի վաղ, շրջանառության դանդաղումը կարող է կապված լինել ինչպես օբյեկտիվ (գնաճ, տնտեսական կապերի խզում), այնպես էլ սուբյեկտիվ պատճառներով (պաշարների ոչ պատշաճ կառավարում, գնորդների հետ հաշվարկների անբավարար վիճակ, պատշաճ հաշվառման բացակայություն):

Նկատի ունեցեք, որ երկու դիտարկված ցուցանիշներից, որոնք որոշում են ակտիվների օգտագործման արդյունավետության մակարդակը, արտադրանքի շահութաբերության հետ կապված, ձեռնարկությունը, որպես կանոն, ավելի շատ մանևրելու ազատություն ունի՝ իր ազդեցությունը ընդհանուր շահութաբերության վրա մեծացնելու համար։ ակտիվներ. Ավելի վաղ մենք ցույց էինք տվել, որ ընտրված հաշվապահական քաղաքականության շնորհիվ ձեռնարկությունը հնարավորություն ունի ավելացնելու (նվազեցնելու) վաճառքի արժեքը և, հետևաբար, նվազեցնել (ավելացնել) շահույթի չափը:

Վերլուծված ձեռնարկությունը ստանալու է զուտ շահույթ 2,020,410 հազար ռուբլի չափով: վաճառքից ստացված հասույթով 12 453 260 հազար ռուբլի։ հաշվետու տարում ներգրավված ընթացիկ ակտիվներ 5,665,720 հազար ռուբլի չափով: (տես աղյուսակ 4.2): Հետևաբար, հաշվետու տարվա համար ընթացիկ ակտիվների եկամտաբերությունը կազմել է.

Ընթացիկ ակտիվների վերադարձը = (12,453,260 / 5,665,720) * (2,020,410 / 12,453,260) * 100 = 2,198 * 16,2 = 35,61:

Նմանապես նախորդ տարվա համար. Ընթացիկ ակտիվների եկամտաբերությունը = 2,382 * 17,8 = 42,40

Եթե ​​ընկերությունը չփոխեր ինքնարժեքի և շահույթի հարաբերակցությունը (վաճառքի շահութաբերությունը կմնար նախորդ տարվա մակարդակում), ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը ընթացիկ շրջանառության առումով կկազմեր 39.12 (2.198 17.8): Այսպես, նախորդ տարվա համեմատ, շրջանառու միջոցների շրջանառության դանդաղման պատճառով ընթացիկ ակտիվներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու շահութաբերությունը նվազել է 3,28 կոպեկով։ Իմանալով, որ ընթացիկ ակտիվների փաստացի եկամտաբերությունը պարզվել է, որ նշված արժեքից ցածր է 3,51-ով (35,61 - 39,12) և հավասար է 35,61%-ի, կարող ենք եզրակացնել, որ դա պայմանավորված է հաշվետու տարում վաճառքից եկամտաբերության նվազմամբ ( ապրանքներ): Վերլուծության արդյունքները ներկայացված են աղյուսակի տեսքով: 4.5.


Ինչպես հետևում է աղյուսակից. 4.5, հաշվետու տարում շրջանառու միջոցների շրջանառության 0,184 անգամ նվազման և վաճառքի շահութաբերության 1,6%-ով նվազման արդյունքում ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը նախորդ տարվա համեմատ նվազել է 6,79%-ով: Հիշեցնենք, որ տվյալները ընդհանուր բնույթ են կրում և ձևավորվում են ակտիվների շրջանառության (Գլուխ 3) և վաճառքի շահութաբերության վերլուծության արդյունքների հիման վրա: Բացի այդ, գույքի օգտագործման արդյունավետությունը գնահատելիս պետք է նկատի ունենալ ձեռնարկության ակտիվների շահութաբերության կախվածությունը դրանց ձևավորման աղբյուրների կառուցվածքից (սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը):

Շահութաբերության դիտարկված ցուցանիշները բնութագրում են ձեռնարկության արդյունավետության գնահատման մեկ մոտեցում. դրանք ցույց են տալիս որոշակի ձեռնարկությունում կապիտալ ներդրումների շահութաբերությունը: Սակայն հնարավոր է նաև մեկ այլ մոտեցում, որը ներառում է կատարված ծախսերի արդյունավետության գնահատումը: Այս մոտեցման շրջանակներում հաշվարկվում են ցուցանիշներ, որոնք բնութագրում են վաճառքից ստացված եկամուտների և ծախսերի կամ շահույթի (մինչ հարկումը) ծախսերի հարաբերակցությունը:

Որպեսզի ձեռնարկությունը շահույթ ստանա, սպառված հումքի և նյութերի արժեքը, աշխատավարձը, վերադիր ծախսերը (ընդհանուր արտադրական, ընդհանուր տնտեսական, առևտրային) պետք է որոշակի հարաբերակցություն ունենան վաճառքի գների հետ: Եկամուտների և ծախսերի հարաբերակցությունն այս իմաստով ոչ պակաս կարևոր է կատարողականը գնահատելու համար, քան շահութաբերության ցուցանիշները (ներդրումների վերադարձը), քանի որ այն բնութագրում է ստացված յուրաքանչյուր ռուբլու բաշխումը նյութերի, աշխատավարձի, ընդհանուր ծախսերը ծածկելու համար, ինչպես նաև որոշում է. մնացած տարբերությունը` աղբյուրի շահույթը և կապիտալի տոկոսը:

Ձեռնարկության վարչական ապարատը պետք է տիրապետի ծախսերի և եկամուտների հարաբերակցությունը հաշվարկելու համապատասխան մեթոդներին, որոնց դեպքում հնարավոր է շահագործված կապիտալի բավարար վերադարձ: Համապատասխան ժամանակաշրջանի համար արտադրանքի արտադրության և վաճառքի արժեքի առավել պարզ արժեքը կարելի է ձեռք բերել ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունից: Այնուամենայնիվ, կարևոր է իմանալ կատարված ծախսերի ընդհանուր գումարը, հետևաբար, ցուցանիշի ավելի ճշգրիտ հաշվարկի համար զուտ շահույթից կատարված ծախսերն ու վճարումները պետք է ավելացվեն ինքնարժեքի մեջ ներառված ծախսերին: Այսպիսով, ինքնարժեքը հաշվարկվում է, ներառյալ բոլոր ծախսերը (արտադրական, առևտրային, ֆինանսական) և ներկայացնում է այն գումարը, որը պետք է փոխհատուցվի ապրանքներ (ապրանքներ) վաճառելիս, որպեսզի օգտագործված կապիտալի վերադարձը բավարար լինի: Ինքնարժեքն այս առումով որոշում է այն գինը, որով ապրանքները պետք է վաճառվեն, որպեսզի ծածկվեն բոլոր ծախսերը, վճարեն տոկոսները և բաժնետիրոջը ապահովեն ներդրված կապիտալի միջին եկամտաբերությունը:

Ցանկալի է հաշվարկել ծախսերի մեկ այլ ցուցանիշ այն ձեռնարկությունների համար, որոնք օգտագործում են փոխառու միջոցների հաշվին իրենց գործունեությունը ֆինանսավորելու համար: վճարովի հիմունքներով. Ծախսերի կազմն այս դեպքում կներառի բոլոր արտադրական և առևտրային ծախսերը, բայց չի ներառի փոխառու կապիտալի տոկոսների վճարման հետ կապված ծախսերը: Այնուհետև ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի և արժեքի այս ցուցանիշի միջև տարբերությունը կկազմի շահույթ մինչև փոխառու միջոցների և հարկերի օգտագործման տոկոսների վճարումը: Այս ցուցանիշը լայնորեն օգտագործվում է ձեռնարկության վարկունակությունը գնահատելիս՝ տոկոսների ծածկույթի գործակիցը հաշվարկելու համար.

K տոկոսների ծածկույթ = Շահույթ մինչև տոկոսները և հարկերը / Ժամանակաշրջանի համար վճարված տոկոսները

Ի վերջո, չափազանց կարևոր է հաշվարկել եկամտի և ծախսերի հարաբերակցությունը փոփոխական ծախսերի չափով: Այս հարաբերակցությունը, որը բնութագրում է փոփոխական ծախսերի գերակշռող դրույքաչափը, հնարավորություն է տալիս կանխատեսել ֆինանսական արդյունքների փոփոխությունը՝ կախված արտադրության գործոնների և արտաքին միջավայրի փոփոխություններից (օրինակ՝ հումքի և նյութերի, ծառայությունների գները):

Նշված ծախսերի բոլոր տեսակների մասին տեղեկատվությունը միշտ պետք է լինի ձեռնարկության ղեկավարության տրամադրության տակ:

Գործունեության արդյունավետության գնահատման երկու դիտարկված մեթոդները (կապիտալ ներդրումների եկամտաբերության և ռեսուրսների սպառման արդյունավետության տեսանկյունից) լրացնում են միմյանց: Ակտիվների կառավարման արդյունավետությունը կարող է գնահատվել միայն այս ցուցանիշների կուտակային վերլուծության միջոցով:

Հաշվի առեք իրավիճակը. Կան երկու ձեռնարկություններ A և B, որոնց գործունեությունը բնութագրվում է հետևյալ տվյալներով (Աղյուսակ 4.6).


Ինչպես տեսնում եք, եկամտի և կատարված ծախսերի հարաբերակցությունն ավելի բարձր է Ա ձեռնարկության համար (116.2 և 16.2): Այնուամենայնիվ, դեռևս չի հետևում, որ «Ա» ձեռնարկությունն ավելի լավ է տնօրինում իր ակտիվները, քանի որ մինչ այժմ հաշվի չի առնվել պահեստավորման (և հետևաբար՝ ընդհանուր ակտիվների) քաղաքականությունը։ Այսպիսով, Ա ձեռնարկության ակտիվների եկամտաբերությունը կազմել է 6,6% (43: 650,100), իսկ B ձեռնարկությանը՝ 7,2% (43: 600,100): Դրա պատճառն ակտիվների տարբեր շրջանառությունն էր. «Ա» ձեռնարկության համար տվյալ ժամանակաշրջանի շրջանառությունների թիվը կազմել է 1.88 (1220: 650), իսկ «Բ» ձեռնարկության համար՝ 2.08 (1250: 600):

Ակնհայտ է, որ A ձեռնարկության բաժնետոմսերի պահպանման ժամկետի ավելացման պատճառով ընդհանուր ակտիվների շրջանառությունը դանդաղել է, ինչն իր հերթին նվազեցրել է այս ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը:

Օրինակը միտումնավոր պարզեցնելով` մենք ցանկանում էինք ցույց տալ կատարողականի երկու խմբի ցուցիչների օգտագործման անհրաժեշտությունը:

Վերլուծված ձեռնարկության համար շահութաբերության ցուցանիշների դինամիկան բնութագրվում է հետևյալ տվյալներով (Աղյուսակ 4.7).


Ինչպես տեսնում եք, կատարված ծախսերի յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց եկամուտը (եկամուտը, շահույթը) նվազել է 4,6 կոպեկով։ Վերլուծված ժամանակահատվածում ձեռնարկությունը չի կարողացել փոխհատուցել ծախսերի աճը՝ ապրանքների վաճառքից եկամտի լրացուցիչ աճի պատճառով, ինչի արդյունքում փոխվել են «եկամուտ - ծախս - վաճառքից արդյունք» ցուցանիշների հարաբերակցությունը:

Հիշեցնենք, որ աղյուսակում ներկայացված վերլուծության արդյունքների համաձայն. 4.2, ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը նվազել է 6.8%-ով։ Այսպիսով, կատարված ծախսերի շահութաբերությունը և ընթացիկ ակտիվներում ներդրված կապիտալի օգտագործման շահութաբերությունը փոխվել են նույն ուղղությամբ՝ նվազել են։ Միաժամանակ, ինչպես պարզվել էր ավելի վաղ, ինչպես վաճառքի (ծախսերի) շահութաբերության փոփոխությունը, այնպես էլ ընթացիկ ակտիվների շրջանառության դանդաղումը ազդել են ընթացիկ ակտիվների շահութաբերության արժեքի վրա։

Վերլուծության վերջում ֆինանսական վիճակօգտակար է կազմել հիմնական գործակիցների ամփոփ աղյուսակը տնտեսական ցուցանիշներըձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրող երկու հարակից տարիների համար (Աղյուսակ 4.8):

Աղյուսակային տվյալներ. 4.8-ը թույլ է տալիս վերլուծական եզրակացություն կազմել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ: Գույքի կառուցվածքը բնութագրվում է ընթացիկ ակտիվների ամենամեծ մասնաբաժնով (տարեսկզբին՝ 49%, վերջում՝ 58,2%)։

Ձեռնարկության գույքային աղբյուրների կառուցվածքում գերակշռում է սեփական կապիտալը, մինչդեռ տարեվերջին նրա մասնաբաժինը 66,7%-ից նվազել է մինչև 59,8%։ Ըստ այդմ, փոխառու միջոցների մասնաբաժինը աճել է 6,9%-ով։

Ձեռնարկության իրացվելիությունը բնութագրվում է նրանով, որ չնայած նրա ընթացիկ ակտիվները ծածկում են կարճաժամկետ պարտավորությունները, ծածկույթի գործակիցի արժեքը տարեվերջին նվազում է (2,25-ից մինչև 1,84): Դա պայմանավորված է շրջանառու միջոցների աճի համեմատ կարճաժամկետ պարտավորությունների ավելի արագ աճով։

Լուրջ մտահոգություններ է առաջացնում ձեռնարկության գույքի «որակը»՝ ընթացիկ ակտիվների կազմում դժվար վաճառվող ակտիվների տեսակարար կշիռը 16,2-ից հասել է 18,0%-ի։ Այն փաստը, որ ձեռնարկության շրջանառու միջոցների կազմում դրանց 6-ից ավելին դժվար վաճառվող ակտիվներ են, վկայում է նրա իրացվելիության նվազման մասին: Վերոնշյալը հաստատվում է ժամկետանց կարճաժամկետ պարտքի դինամիկայով, որի տեսակարար կշիռը կարճաժամկետ պարտավորությունների կազմում 19.9%-ից աճել է մինչև 34.4%: Այս ամենը վկայում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության խախտման մասին։

Նախորդ տարվա համեմատ ձեռնարկությունում ակտիվների շրջանառությունը զգալիորեն դանդաղել է. ընթացիկ ակտիվների շրջանառության ժամկետն աճել է 12,7 օրով, 5,5 օրով` արդյունաբերական պաշարներով, 5,4 օրով` 5,4 օրով` ժամանակահատվածում: հաշվարկներ գնորդների հետ. Միջոցների ուղղումը հաշվարկների և պահուստների կուտակումը հանգեցրեց ֆինանսավորման լրացուցիչ աղբյուրների օգտագործման անհրաժեշտությանը, որոնք թանկարժեք բանկային վարկերն էին:

Հատկանշական է, որ ձեռնարկությունում միջոցների շրջանառության դանդաղումն ուղեկցվել է այն ժամանակահատվածի կրճատմամբ, որի համար նրան վարկ է տրվել։ Եթե ​​նախորդ ժամանակաշրջանում գործառնական ցիկլը ֆինանսավորվել է մատակարարի կապիտալի հաշվին 65 օրվա ընթացքում, ապա հաշվետու ժամանակաշրջանում՝ արդեն 61,5 օրվա ընթացքում։ Ֆոնդերի շրջանառության դանդաղեցման դեպքում այս միտումը կարող է ընկերությանը կանգնեցնել անվճարունակ վիճակում:

Ձեռնարկությունում ակտիվների շրջանառության դանդաղումը բացասաբար է ազդել գույքի օգտագործման արդյունավետության վրա. նախորդ տարվա համեմատ ընդհանուր ակտիվներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու շահութաբերությունը նվազել է 1,9%-ով. ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը նվազել է 6.8%-ով։ Այս ամենը թույլ է տալիս ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրել որպես անկայուն։ Այն կայունացնելու համար անհրաժեշտ կլինի այնպիսի հրատապ միջոցներ ձեռնարկել, ինչպիսիք են ձեռնարկության ակտիվների գույքագրումը և ոչ իրացվելի ակտիվների և հնացած պաշարների «բալաստից» ազատվելը, արագացնել պատրաստի արտադրանքի առաքումը և գնորդների և հաճախորդների հետ հաշվարկները, համաձայնագիր բանկի կամ պարտատերերի հետ վճարումների մի մասը հետաձգելու վերաբերյալ:

Գույքի օգտագործման արդյունավետությունը վերլուծելու հարմարության համար Հավելված 5-ում ներկայացված է ձեռնարկության շահութաբերությունը բնութագրող ցուցանիշների ամփոփ աղյուսակ:

Ձեռնարկությունների շահութաբերությունը վերլուծելիս առավելագույն ուշադրություն է պահանջվում:

• սեփական կապիտալի եկամտաբերության դինամիկան և այն որոշող գործոնները.
• կապիտալ ներդրումների շահութաբերության փոփոխության պատճառները. կապիտալ ներդրումների եկամտաբերության և փոխառու միջոցների գնի հարաբերակցությունը. վաճառքի եկամտաբերության ցուցանիշի արժեքը և դինամիկան. արդյունավետությունը բնութագրող շահութաբերության ցուցանիշների արժեքը արտադրության ծախսերը, և դրանց հարաբերակցությունը կապիտալի եկամտաբերության ցուցանիշների հետ։

Ձեռնարկության շահութաբերությունը ցուցանիշ է, որն ուղղակիորեն ազդում է շահույթի վրա, այսինքն՝ ցանկացած ձեռնարկության գործունեության վերջնական արդյունքի վրա։ Ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացումը ցանկացած ձեռնարկության կառավարման հիմնական նպատակներից է: Շահութաբերությունը բարձրացնելու բազմաթիվ եղանակներ կան, յուրաքանչյուր ընկերություն ընտրում է ամենահարմարը կոնկրետ ընկերության համար: Դիտարկենք շահութաբերության բարձրացման հիմնական մեթոդները և տեսնենք, թե դրանք ինչ ազդեցություն ունեն ֆինանսատնտեսական գործունեության վերջնական արդյունքի վրա։

Որպեսզի ընկերությունը շահութաբեր լինի և շուկայում կայուն դիրք գրավի, անհրաժեշտ է.

• արտադրել պահանջարկ ունեցող ապրանքներ. Դուք կարող եք շատ ապրանքներ արտադրել, բայց եթե դրա պահանջարկը չկա, ապա իմաստ չունի նման արտադրությունը.
• վաճառել ապրանքն այն գնով, որը համապատասխանում է միջին շուկայական գնին, և որով պոտենցիալ սպառողները պատրաստ են գնել այս ապրանքը: Նման գին սահմանելու համար ընկերության մասնագետները պետք է ուսումնասիրեն վաճառքի շուկան, պոտենցիալ սպառողներին, նրանց կարիքներն ու վճարունակությունը, ձեռնարկության մրցունակությունը և մրցակիցների գները նույն տեսակի ապրանքների համար.
• արտադրել ապրանքներ շուկայի պահանջած քանակով, որպեսզի ապրանքը չմնա պահեստում, հատկապես, եթե այն ունի սահմանափակ պահպանման ժամկետ.
• արտադրել արտադրանք՝ արտադրության ծախսերի ռացիոնալ հաշվարկով։ Երբ արտադրական ծախսերը գերազանցում են արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթը, արտադրությունը համարվում է անշահավետ և անշահավետ, այն շահույթ չի բերում։ Սա կարող է հանգեցնել սնանկության:

Մենք գնահատում ենք շահութաբերության մակարդակը

Շահութաբերության գնահատումը ներառում է դրա մակարդակը բնութագրող բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների վերլուծություն:

Բացարձակ ցուցանիշը շահույթն է։ Դրա շնորհիվ ձեռնարկությունը կարող է ավելացնել աշխատավարձի ֆոնդը, ընդլայնել ու ավելացնել արտադրական շրջանառությունը, ֆինանսավորել այլ գործունեություն և այլն։ Ընդհանուր առմամբ, շահույթը ապրանքի վաճառքի արժեքի և դրա արժեքի տարբերությունն է (այս ապրանքի արտադրության վրա ծախսված բոլոր ծախսերի հանրագումարը):

Շահույթի չափը կարելի է գտնել ֆինանսական հաշվետվություններից, այն է՝ ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունից (ձև թիվ 2):

Դիտարկենք մի հատված աթոռներ արտադրող «Ալֆա» ՍՊԸ-ի 2016 թվականի ֆինանսական հաշվետվություններից (Աղյուսակ 1):

Աղյուսակ 1 2016 թվականի ֆինանսական արդյունքների հաշվետվություն

Ցուցանիշ	Իմաստը
Վաճառքի ծավալը հատ. (միավոր)
Միավորի գինը, ռուբ.
Եկամուտ, ռուբ.
Ծախսեր (վաճառքի արժեքը), ռուբ.
Համախառն շահույթ (վնաս), ռուբ.
Շահույթ (վնաս) վաճառքից, ռուբ.
Այլ ծախսեր, ռուբ.
Շահույթ (վնաս) մինչև հարկումը, ռուբ.
Ընթացիկ եկամտահարկ (20%), ռուբ.
Զուտ շահույթ (վնաս), ռուբ.

Այսպիսով, Ալֆա ՍՊԸ-ի 2016 թվականի եկամուտը 4640 աթոռի վաճառքից 24000 ռուբլի / միավոր գնով: - 111,360 հազար ռուբլի: Արտադրության և վաճառքի ծախսերը կազմել են 89,494 հազար ռուբլի:

Հասույթից հանում ենք ամբողջ արժեքը և վաճառքից շահույթ ենք ստանում՝ 21,866 հազար ռուբլի: Զուտ շահույթը (զուտ հարկերից և այլ ծախսերից, ձեռնարկության արդյունավետ գործունեության հիմնական ցուցանիշը) կազմում է 17,493 հազար ռուբլի:

Բացարձակ թվերը վերլուծելիս զուտ շահույթը միակ բանը չէ, որին արժե ուշադրություն դարձնել: Պակաս կարևոր չէ վաճառքից ստացված եկամուտների և արտադրության արժեքի հարաբերակցությունը։

Եթե ​​արտադրության ինքնարժեքի արժեքները և դրա վաճառքից ստացված հասույթը մոտավորապես հավասար են, ձեռնարկությունը քիչ շահույթ կստանա, ուստի պետք է ձգտել ավելի շատ եկամուտ ստանալ ավելի ցածր ծախսերով: Այսպիսով, մենք կարող ենք եզրակացնել, որ ձեռնարկությունը կարող է շահութաբեր համարվել, եթե ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտները բավարար են արտադրանքի արտադրության և վաճառքի բոլոր ծախսերը ծածկելու և տարբերություն, այսինքն՝ շահույթ ձևավորելու համար:

Շահութաբերության բացարձակ ցուցանիշներից հետո մենք վերլուծում ենք հարաբերական ցուցանիշները՝ շահութաբերությունը, այսինքն՝ ձեռնարկության տնտեսական արդյունավետության ցուցանիշները։

Ապրանքի վաճառքի շահութաբերություն (ROM, Returnon Margin) վաճառքից ստացված շահույթի (վնասի) հարաբերակցությունն է:

Մեր դեպքում ROM= 21,866,258.36 / 89,493,741.64 x 100% = 24.43%:

Կարևոր!

Որքան բարձր է արտադրանքի վաճառքի շահութաբերության մակարդակը, այնքան ավելի արդյունավետ են արտադրանքի արտադրությունն ու վաճառքը, հետևաբար՝ ձեռնարկության մրցունակությունը: Այս ցուցանիշը բարձրացնելու համար անհրաժեշտ է նվազեցնել արտադրանքի արտադրության և իրացման ինքնարժեքը, ավելացնել վաճառքի ծավալները։

Վաճառքի շահութաբերություն (ROS, մարժան վաճառքի) վաճառքից ստացված շահույթի (վնասի) հարաբերակցությունն է:

Այս օրինակում ROS= 21,866,258.36 / 111,360,000.00 x 100% = 20%:

Ինչպես տեսնում եք, վերլուծված ձեռնարկության շահութաբերության և մրցունակության ցուցանիշների արժեքները բավականին մեծ են (առավելագույն նվազագույն շահութաբերությունը 5%):

Ինքնարժեքի կազմը ներառում է ձեռնարկության կողմից այս ապրանքի արտադրության և վաճառքի համար կատարվող բոլոր ծախսերը: Նրանք խմբավորված են երկու հիմնական կատեգորիաների. պայմանականորեն մշտականԵվ պայմանական փոփոխականներ.

Առաջինները (Աղյուսակ 2) կախված կամ թույլ կախված չեն արտադրության ծավալից (օրինակ՝ մաշվածության նվազեցումները, տարածքների վարձավճարները, ապրանքների արտադրության հետ չկապված անձնակազմի աշխատավարձը, գրասենյակային պարագաների գնումը, տեղեկատվական և խորհրդատվական ծախսերը, հեռախոսի, ինտերնետի և այլնի ծախսեր), վերջիններս (Աղյուսակ 3) ուղղակիորեն կախված են ծավալից, այսինքն՝ դրանք կա՛մ ավելանում են արտադրության ծավալների մեծացմամբ, կա՛մ նվազում են դրա նվազմամբ (օրինակ՝ հումքի ինքնարժեքը. և նյութեր, արտադրության հիմնական աշխատողների աշխատավարձ և այլն):

աղյուսակ 2Հաստատուն ծախսեր 2016թ

Ցուցանիշ	Արժեք, ռուբ.
Վարձակալություն
Հանրային կոմունալ ծառայություններ
Մաշվածության նվազեցումներ
Աշխատանքային ծախսեր
Ապահովագրավճարներ
Ընդամենը	16 850 180,04

2016 թվականի կիսաֆիքսված ծախսերի գումարը կազմում է 16,850,180,04 ռուբլի: Անկախ արտադրության ծավալների փոփոխություններից, այն կմնա նույն մակարդակի վրա։

Աղյուսակ 3կիսափոփոխական ծախսեր

Ցուցանիշ	Սպառումը մեկ միավորի համար, ռուբ.	Ընդամենը
Վաճառքի ծավալը հատ. (միավոր)
Նյութական ծախսեր, ռուբ.
Հիմնական արտադրության աշխատողների աշխատավարձի արժեքը, ռուբ.
Ընդամենը	15 655,94	72 643 561,60

Հաշվի առնելով նյութերի սպառման նորմերը և արտադրության հիմնական աշխատողների աշխատավարձի արժեքը մեկ աթոռի համար, արտադրության ամբողջ ծավալի (4640 միավոր) պայմանականորեն փոփոխական ծախսերի գումարը հաշվարկվում է ՝ 72,643,561,60 ռուբլի:

Պայմանականորեն ֆիքսված (16,850,180,04 ռուբլի) և պայմանական փոփոխական ծախսերի (72,643,561,60 ռուբլի) գումարը տալիս է. գնահատումըլրիվ արժեքը (89,493,741,64 ռուբլի, տես նաև Աղյուսակ 1):

Մենք հաշվարկում ենք արտադրության թույլատրելի ծավալը, որով ձեռնարկությունը կդադարի շահութաբեր լինել, բայց չի դառնա անշահավետ. անկման կետ.

Վաճառքի ընդմիջման ծավալը 2019թ. Նման քանակով ձեռնարկությունը շահույթ կամ վնաս չի ստանա և միայն 2020 թվականից սկսած։ ընկերությունը կսկսի շահույթ ստանալ: Այս դեպքում պայմանականորեն ֆիքսված (16,850,180 ռուբլի) և պայմանականորեն փոփոխական ծախսերի գումարը (15,655.94 x 2019 = 31,609,342 ռուբլի) մոտավորապես հավասար է վաճառքից ստացված հասույթի չափին (2019 x 24,000 = 48,45 ռուբլով: ոչ շահույթ կլինի, ոչ վնաս:

Պլանավորված վաճառքի և ընդմիջման միջև տարբերությունը կոչվում է ուժի շեմը. Մեր օրինակում սա 2621 միավոր է: Անհրաժեշտ է վերահսկել այս ցուցանիշը և թույլ չտալ, որ այն մոտենա զրոյին։

Այս պահին մենք ծածկում ենք բոլոր ծախսերը՝ և՛ պայմանականորեն ֆիքսված, և՛ պայմանականորեն փոփոխական, և արտադրության յուրաքանչյուր հաջորդ վաճառված միավորը կբերի մոտավորապես 8344 ռուբլի: շահույթ (24000.00 - 15655.94).

Ավելի հստակության համար մենք նախնական տվյալների հիման վրա կկազմենք անկման գծապատկեր (Աղյուսակ 4):

Այս գծապատկերում ծախսերի (ընդհանուր, փոփոխականներ) և հասույթի արժեքները տեղակայված են ուղղահայաց, իսկ վաճառքի ծավալի արժեքները՝ հորիզոնական: Գրաֆիկը ցույց է տալիս, որ միավորների արժեքով 2019 թ. եկամտի և ընդհանուր ծախսերի գծերը հատվում են, ինչը նշանակում է, որ այս պահին դրանց արժեքները հավասար են:

2019 միավորից ցածր վաճառքի ծավալի բոլոր արժեքների համար: ծախսերի գիծը գերազանցում է եկամտի գիծը, հետևաբար ձեռնարկությունը անշահավետ է. 2019 միավորից բարձր արժեքներով: եկամտի գիծը գերազանցում է ծախսերի գիծը - ընկերությունը շահույթ է ստանում:

Շահութաբերության մակարդակի բարձրացման մեթոդներ

Հիմնական գործոնները, որոնց վրա ընկերությունը կարող է ազդել վաճառքի աճ, ապրանքի միավորի վաճառքի արժեքի ավելացումԵվ Գնի նվազեցում.

Տարբերակ 1

Մենք կավելացնենք վաճառքը 4640 միավորից։ տարեկան մինչև 5000 աթոռ՝ պայմանով, որ վաճառքի շուկայում պահանջվի նման քանակություն և պահպանելով աշխատողների ներկայիս թիվը՝ առանց արտադրության ընդլայնման։

Եկամուտ \u003d 5000 x 24,000 \u003d 120,000,000 ռուբլի:

Կիսաֆիքսված ծախսեր = 16,850,180,04 ռուբլի:

Պայմանական փոփոխական արժեքներ \u003d 5,000.00 x 15,655.94 \u003d 78,279,700 ռուբլի:

Վաճառքից շահույթ = 120,000,000 - 16,850,180.04 - 78,279,700 = 24,870,119,96 ռուբլի:

Արդյունք

Վաճառքի ծավալն ավելացնելով 360 աթոռով և պահպանելով մեկ միավորի վաճառքի գինը՝ մենք ստացանք հավելյալ շահույթ՝ 3,003,861,60 ռուբլու չափով։

Տարբերակ 2

Մենք արտադրության միավորի արժեքը կբարձրացնենք մինչև 25000 ռուբլի: Այլ հավասար պայմաններում իրավիճակը նման կլինի նախորդին։ Եկամուտը կավելանա և կկազմի 116,000,000 ռուբլի: (25,000.00 x 4640)՝ պահպանելով պայմանականորեն ֆիքսված և պայմանականորեն փոփոխական ծախսերի նույն մակարդակը:

Արդյունք

Այս դեպքում շահույթը կկազմի 26,506,258,36 ռուբլի: (116,000,000 - 89,493,741.64), որը գերազանցում է շահույթի արժեքը 24,000 ռուբլի միավորի արժեքով: 4,640,000 ռուբլու համար:

Ինչպես վաճառքի ծավալների ավելացման, այնպես էլ թանկացման դեպքում անհրաժեշտ է հաշվի առնել նրբությունները։ Երաշխիքներ չկան, որ, օրինակ, ձեռնարկությունը կկարողանա վաճառել արտադրանքի ավելացված ծավալը. միանգամայն հնարավոր է, որ շուկան նման քանակի կարիք չունենա։ Եվ հետո այն ձեռնարկությունը, որն արդեն միջոցներ է ծախսել ավելի շատ ապրանքների արտադրության վրա, որոնք, ավելին, չեն կարողացել վաճառել, պետք է հոգա պատրաստի արտադրանքի համար ավելի մեծ պահեստ կազմակերպելու/վարձելու ծախսերը։ Իսկ եթե ապրանքները փչացող են, ապա արտադրության նման աճով ընկերությունը նույնպես վնասներ է կրելու։ Նման իրավիճակներից խուսափելու համար հարկավոր է ուշադիր վերլուծել շուկան և պոտենցիալ գնորդներին:

Ինչ վերաբերում է արտադրության միավորի գնի բարձրացմանը. երբ այլ հավասար պայմաններում ապրանքի հատկությունները (որակը, դիզայնը և այլն) բարձրանում են դրա ինքնարժեքի մեջ, գնորդները կարող են հրաժարվել ապրանքը գնելուց: Այս իրավիճակը կարող է սրվել նաև մրցակիցների գների համեմատությամբ։

Մենք պարզեցինք, որ ցանկացած ձեռնարկության շահութաբերության վրա ազդում է չվաճառված ապրանքների մնացորդի փոփոխությունը, ինչպես դա տեղի է ունենում արտադրության ծավալի աճի դեպքում՝ վաճառքի մշտական ​​ծավալով: Մնացածը (360 միավոր, որը չի վաճառվի) եկամտի թերի ստացում է, հետևաբար, շահույթ չստանալն այն միջոցներով, որոնք արդեն ծախսվել են այս 360 աթոռների արտադրության վրա։

Շահութաբերության և շահութաբերության մակարդակը բարձրացնելու համար ընկերությունը պետք է նվազեցնի չվաճառված ապրանքների մնացորդը:

Եվ վերջապես, մենք դիմում ենք շահութաբերության բարձրացման ամենատարածված միջոցին` արտադրության ծախսերի կրճատմանը: Արտադրության արժեքը նվազեցնելու համար ձեռնարկությունները հաճախ մշակում են որոշակի միջոցառումների իրականացման մեթոդներ և ծրագրեր: Բայց նախ անհրաժեշտ է ուսումնասիրել ծախսերի կառուցվածքը հոդված առ կետ և որոշել յուրաքանչյուր ապրանքի տեսակարար կշիռը (Աղյուսակ 5):

Աղյուսակ 5Կազմը և ծախսերի կառուցվածքը

Թիվ p / p	Ցուցանիշ	Արժեք, ռուբ.	Տարածել, %
	Վարձակալություն
	Հանրային կոմունալ ծառայություններ
	Հեռախոսակապի և ինտերնետի ծախսեր
	Մաշվածության նվազեցումներ
	Կառավարման և ինժեներական անձնակազմի աշխատանքի ծախսերը
	Ապահովագրավճարներ կառավարման անձնակազմի և ինժեներական անձնակազմի համար
	Նյութական ծախսեր
	Հիմնական արտադրական աշխատողների աշխատանքային ծախսերը և ապահովագրավճարները
Ընդամենը		89 493 741,64

Գնային կառուցվածքում ամենամեծ մասնաբաժինը զբաղեցնում է ծախսերի երկու հոդվածները՝ «Նյութական ծախսեր» և «Հիմնական արտադրության աշխատողների աշխատավարձի և ապահովագրավճարների ծախսեր»։ Ռացիոնալ է սկսել դրանցով նվազեցնել արտադրական ծախսերը։

«Հիմնական արտադրության աշխատողների աշխատավարձի և ապահովագրավճարների ծախսերը» կետի ծախսերը նվազեցնելու ուղիները.

• կրճատել աշխատողների թիվը (օրինակ, որոշ գործընթացների ավտոմատացում);
• նվազեցնել մակարդակը աշխատավարձերը. Բայց դա կարող է հանգեցնել բարձր որակավորում ունեցող մասնագետների հեռանալուն։ Հետևաբար, տարբեր մոտիվացիոն համակարգեր և առաջադեմ աշխատավարձի համակարգեր սովորաբար օգտագործվում են, որպեսզի արտադրական աշխատողներն ավելի մեծ քանակությամբ աշխատանք կատարեն նույն աշխատավարձի մակարդակի համար:

Տարբերակ 3

Մենք 10 հոգով կնվազեցնենք հիմնական արտադրական աշխատողների թիվը՝ որոշ արտադրական գործընթացների ավտոմատացման պայմանով։

Աշխատողների ընդհանուր թիվը մինչև կրճատումը` 80 մարդ.

Միջին հաշվով, յուրաքանչյուր անձ տարեկան «Հիմնական արտադրության աշխատողների աշխատավարձի և ապահովագրավճարների ծախսեր» հոդվածում կազմում է 617,940,12 ռուբլի: (մոտ 50000 ռուբլի միջին աշխատավարձով): Աշխատակիցների թվի կրճատման դեպքում այս կետով նախատեսված ծախսերը կկազմեն 43,255,808,40 ռուբլի:

Բայց միևնույն ժամանակ ավտոմատացման համար ձեռք կբերվեն նոր սարքավորումներ, որոնք կբարձրացնեն «Ամորտիզացիա» ինքնարժեքը 10%-ով և կկազմեն 57015,68 ռուբլի:

Արդյունք

Ինքնարժեքը կկազմի 83,319,523,68 ռուբլի, շահույթը` 28,040,476,32 ռուբլի:

Աշխատավարձի ծախսերի հոդվածը կրճատվել է 7%-ով։

Նյութական ինտենսիվ արդյունաբերության համար ծախսերի կրճատման ամենակարևոր ուղղությունը խնայողությունն է «Նյութական ծախսեր» ծախսային հոդվածի ներքո.

• նոր տեխնոլոգիաների ներդրում;
• ոչ թափոնային տեխնոլոգիաների օգտագործումը կամ արտադրական թափոնների օգտագործումը.
• ավելի էժան հումքի գնում;
• հումքի մատակարարների փոփոխություն;
• զեղչային համակարգ հումքի մշտական ​​մատակարարի հետ:

«Նյութական ծախսեր» կետի ծախսերը նվազեցնելու ամենատարածված ուղիները.

• նվազեցնելով հումքի գնման արժեքը՝ ուղղակիորեն արտադրողների հետ պայմանագրեր կնքելով՝ շրջանցելով միջնորդներին կամ կրճատելով նրանց շղթան.
• նյութերի մեծաքանակ գնումներ. Այս դեպքում դուք կարող եք զեղչ ստանալ մատակարարից և խնայել տրանսպորտային ծախսերը. Բայց դրա համար ձեռնարկությունը պետք է ունենա անվճար կանխիկ- մեծ քանակությամբ գնելու և այդ պաշարների պահպանման համար: Հետևաբար, հրամայական է համեմատել նյութերի մեծ խմբաքանակների տեղադրման ծախսերը դրանց ձեռքբերման օգուտների հետ.
• որոշ նյութերի անկախ արտադրություն. Բայց նույնիսկ այստեղ կան որոգայթներ. անկախ արտադրությունը միշտ չէ, որ ծախսարդյունավետ է և հաճախ ավելի թանկ է ինքնուրույն արտադրելը, քան պատրաստի արտադրանք գնելը մատակարարից;
• Ավելի էժան հումք գնելը նյութական ծախսերը կրճատելու ամենատարածված միջոցն է: Միևնույն ժամանակ, արժե ուշադրություն դարձնել գնված հումքի որակին. ծախսերի նման նվազման դեպքում պատրաստի արտադրանքի որակը կարող է տուժել, ինչը կարող է հանգեցնել պահանջարկի կորստի և, որպես հետևանք,. եկամտաբերության անկում.

Տարբերակ 4

Ընկերությունն ավելի էժան հումք է գնում։

1 աթոռի վրա ծախսվում է 5001,80 ռուբլու հումք և նյութեր։ (Աղյուսակ 6):

Գնումների բաժնի կողմից իրականացված վերլուծությունների համաձայն՝ որոշ մատակարարների հնարավոր է փոխել ավելի լավով գնային քաղաքականություն, որը կարելի է տեսնել Աղյուսակ 6-ից (Աղյուսակ 6-ի 7–8 սյունակներ): Այնուհետև արտադրության մեկ միավորի արժեքը կնվազի 356,00 ռուբլով, խնայողությունները ամբողջ ծավալի համար՝ 1,651,840,00 ռուբլի: (4640,00 x 356).

Արդյունք

Ընկերությունը շահույթ կունենա.

11,360,000.00 - 16,850,180.04 - 4,640.00 (10,655.94 + 4,645.80) = 23,509,746.36 ռուբլի:

Ի հավելումն ծախսերի նվազեցման դիտարկված մեթոդների, ոչ պակաս արդյունավետ է համարվում վերադիր ծախսերի կրճատումը. դրանք ուղղակիորեն կապված չեն արտադրանքի արտադրության հետ և դրանց կրճատումը չի կարող ազդել արտադրության գործընթացի և/կամ արտադրանքի որակի վրա:

Մենք դիտարկել ենք շահութաբերության բարձրացման ամենատարածված մեթոդները, այժմ մենք կանցկացնենք դրանց կիրառման արդյունավետության համեմատական ​​վերլուծություն (Աղյուսակ 7):

Աղյուսակ 7Շահութաբերության բարձրացման տարբեր մեթոդների կիրառման արդյունավետության համեմատական ​​վերլուծություն

Բերքատվության բարձրացման մեթոդ	Եկամուտ, ռուբ.	Արժեքը, շփում:	Շահույթ, շփում:
Նախնական տվյալներ
Վաճառքի աճ
Մանրածախ վաճառքի գնի բարձրացում
«Վճարում» արժեքի հոդվածի նվազեցում.
«Նյութական ծախսեր» արժեքային հոդվածի նվազեցում.

Ինչպես տեսնում եք, ամենաեկամտաբեր միջոցը աշխատուժի ծախսերի կրճատումն էր, քանի որ արտադրության ինքնարժեքում ամենամեծ մասնաբաժինը ունի։ Դրա իրականացումը թույլ է տալիս 30%-ով ավելացնել շահույթը:

Շահույթի առումով նույն արդյունքի հասնելու համար անհրաժեշտ կլիներ ավելացնել վաճառքը 4640 միավորից։ մինչև 5400 միավոր կամ բարձրացնել մանրածախ գինը 24-ից մինչև 26 հազար ռուբլի: Մինչդեռ վաճառքի աճը ենթադրում է լրացուցիչ ծախսեր արտադրության ընդլայնման, լրացուցիչ աշխատողների հավաքագրման համար, և մնում է հարց, թե արդյոք նման քանակի աթոռներ շուկայում պահանջարկ կունենան։ Բացի այդ, գների աճը կարող է հանգեցնել որոշ գնորդների կորստի։

Այսպիսով, ամենառացիոնալը ծախսերի կրճատման մեթոդն է՝ հիմնված բացարձակ շահութաբերության ցուցանիշների վերլուծության արդյունքների վրա։

Այժմ տեսնենք, թե առաջարկվող մեթոդները ինչպես կազդեն ապրանքների վաճառքի շահութաբերության և վաճառքի շահութաբերության ցուցանիշների վրա (Աղյուսակ 8):

Մեթոդներից որևէ մեկի կիրառման արդյունքում ցուցանիշները բարելավվում են՝ հասնելով առավելագույնի՝ «Վճարում» ծախսային հոդվածի ծախսերի կրճատման արդյունքում: Սա նշանակում է, որ ձեռնարկության արտադրությունը կդառնա ավելի արդյունավետ, իսկ ձեռնարկությունն ինքը՝ ավելի մրցունակ։

Ձեռնարկության համար ծախսերի կրճատման ամենաարդյունավետ մեթոդը «Վճարում» կետն է, որն իրականացվել է արտադրական գործընթացների մի մասի ավտոմատացման միջոցով:

եզրակացություններ

Կարևոր է զերծ մնալ ձեռնարկության շահութաբերությանը, այն բարձրացնելու ուղիներ փնտրել։

Հիշեցնենք, որ եկամտաբերության մակարդակի վրա ազդում են հետևյալ գործոնները.

• արտադրության միավորի վաճառքի գինը. Այն պետք է լինի մրցակիցների մակարդակով և համապատասխանի գնորդների վճարային հնարավորություններին։ Շահութաբերությունը բարձրացնելու համար նրանք օգտագործում են վաճառքի գնի բարձրացման մեթոդը, որը, համապատասխանաբար, մեծացնում է վաճառքից եկամուտը և շահույթը.
• վաճառքի ծավալը՝ ուղղակիորեն կապված վաճառքի շուկայում պահանջարկի մակարդակի հետ։ Արտադրության պլանավորված ծավալը պետք է համապատասխանի արտադրանքի պահանջարկին. իմաստ չունի արտադրել շատ ավելին, քան պահանջում է շուկան (բացառությամբ պատրաստի արտադրանքի պաշարների ստեղծման իրավիճակի): Շահութաբերությունը բարձրացնելու համար նրանք մեծացնում են արտադրության ծավալները և փնտրում են ապրանքների վաճառքի նոր ուղիներ՝ այդպիսով ավելացնելով եկամուտը.
• արտադրության արժեքը։ Եթե ​​ինքնարժեքը գերազանցի արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթը, ապա ընկերությունը կդառնա ոչ եկամտաբեր։ Շահութաբերությունը բարձրացնելու համար նրանք փորձում են նվազեցնել ծախսերը՝ միաժամանակ պահպանելով վաճառքի նույն եկամուտը:

Ամենաարդյունավետ մեթոդը արտադրության ինքնարժեքի նվազեցումն է, քանի որ երաշխիք չկա, որ ապրանքները կգնեն ուռճացված գնով կամ կգնվեն ավելի մեծ քանակությամբ։

Ծախսերի նվազեցման մեթոդի ներդրման ժամանակ կան մի քանիսը կարևոր ասպեկտներ, որոնցից գլխավորն այն է, որ հնարավոր չէ կանխել արտադրանքի որակի նվազումը՝ նվազեցնելով դրա արտադրության ծախսերը։

Բացի այդ, հարկ է հիշել, որ շահութաբերության մակարդակի բարձրացման այս մեթոդն ընտրելիս խորհուրդ է տրվում նվազեցնել ծախսերը մի քանի ոլորտներում (օրինակ՝ «Վճարում» և «Նյութական ծախսեր» ծախսային հոդվածների համար, որոնց ծախսերը. ըստ վիճակագրության՝ ամենամեծ մասնաբաժինը ունեն արտադրության ինքնարժեքում): Դա հնարավորություն կտա առավելագույն արդյունքի հասնել դիտարկվող մեթոդի ներդրումից՝ բարձրացնել շահութաբերության մակարդակը, նվազեցնել արտադրության միավորի վաճառքի գինը, ինչը նշանակում է ապահովել ավելի մեծ մրցունակություն և ներգրավել ավելի շատ պոտենցիալ գնորդների։

Շուկայական տնտեսության պայմաններում ձեռնարկության գործունեության տնտեսական նպատակահարմարությունը որոշվում է եկամտի ստացմամբ: Ձեռնարկության շահութաբերությունը բնութագրվում է բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներով: Բացարձակ եկամտաբերությունը եկամտի և շահույթի գումարն է: Արտասահմանյան հատուկ գրականության մեջ «եկամուտ» հասկացությունը սահմանվում է այսպես.

«Եկամուտը հաշվետու ժամանակաշրջանում տնտեսական օգուտի ավելացումն է՝ դրամական միջոցների ներհոսքի կամ ակտիվների արժեքի ավելացման կամ պարտավորությունների նվազման տեսքով, որը հանգեցնում է կապիտալի ավելացման, եթե այդպիսի աճը նախատեսված չէ ներդրումներից։ բաժնետերեր».

Ավելի կարճ հասկացություն է սահմանվել Ղազախստանի Հանրապետության Նախագահի 1995 թվականի դեկտեմբերի 26-ի թիվ 2732 «Հաշվապահական հաշվառման մասին» օրենքի ուժ ունեցող հրամանագրում, որտեղ 13-րդ հոդվածում ասվում է. հաշվետու ժամանակաշրջանում պարտավորությունների նվազում»։ Որպես կանոն, առանց համապատասխան ծախսերի իրականացման անհնար է ցանկալի եկամուտ ստանալ։ Առանց եկամուտ ստանալու, իր հերթին, անհնար է իրականացնել ձեռնարկության զարգացումը և հաջողությամբ լուծել սոցիալական խնդիրներ.

Ընդհանրացված ձևով եկամուտը արտացոլում է կառավարման արդյունքները, կյանքի ծախսերի արտադրողականությունը և նյութականացված աշխատուժը: Որոշ տնտեսագետներ դա կապում են տնտեսական ազդեցության ցուցանիշների հետ, մյուսները՝ ձեռնարկության արդյունավետության հետ։ Առաջինները ճիշտ են, քանի որ եկամտի բացարձակ մեծությունը մեզ թույլ չի տալիս գնահատել ներդրումների վերադարձը։

Շահութաբերության ցուցանիշների համակարգը, առաջին հերթին, բաղկացած է ֆինանսական արդյունքների բացարձակ ցուցանիշներից, որոնք ներառում են՝ ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված եկամուտը, համախառն եկամուտը. գործառնական եկամուտ; եկամուտ ոչ հիմնական գործունեությունից. սովորական գործունեությունից եկամուտ մինչև հարկումը. շտապ եկամուտ; զուտ եկամուտը, որը ձեռնարկության վերջնական ֆինանսական արդյունքն է:

Շուկայական պայմաններում շահույթի դերը զգալիորեն աճել է։ Ինչպես գիտեք, պլանային-դիրեկտիվ տնտեսության պայմաններում նրա դերը նսեմացվում էր։ Եկամուտ (շահույթ) ստանալը որպես օբյեկտիվ գործառույթցանկացած ձեռնարկություն նսեմացվել է. Շուկայական տնտեսության անցնելու հետ եկամուտը (շահույթը) դարձավ դրա շարժիչ ուժը։ Հենց նա է որոշում մեղքի լուծումը փոխկապակցված հիմնարար խնդիրների՝ ինչ արտադրել, ինչպես արտադրել և ում համար արտադրել: Եկամուտի ստացումը դարձել է ցանկացած ձեռնարկության գործունեության նպատակը, քանի որ շուկայական տնտեսության պայմաններում այն ​​հանդիսանում է դրա արտադրության և հիմնական աղբյուրը. սոցիալական զարգացում. Եկամուտների աճը ստեղծում է ֆինանսական հիմք ինքնաֆինանսավորման համար, որը նախադրյալհաջող կառավարում, որը ձեռնարկության հաջող տնտեսական գործունեության նախապայմանն է։ Այս սկզբունքը հիմնված է արտադրանքի արտադրության ծախսերի ամբողջական վերականգնման և ձեռնարկության արտադրական և տեխնիկական բազայի ընդլայնման վրա: Դա նշանակում է, որ յուրաքանչյուր ձեռնարկություն իր ընթացիկ և կապիտալ ծախսերը ծածկում է հաշվին սեփական աղբյուրները. Ֆոնդերի ժամանակավոր անբավարարության դեպքում դրանց անհրաժեշտությունը կարող է ապահովվել բանկային կարճաժամկետ և կոմերցիոն վարկերով, եթե խոսքը գնում է ընթացիկ ծախսերի, ինչպես նաև կապիտալ ներդրումների համար օգտագործվող երկարաժամկետ բանկային վարկերի մասին։

Եկամուտների հաշվին կատարվում է նաեւ բյուջեի, բանկերի եւ այլ ձեռնարկությունների ու կազմակերպությունների նկատմամբ ձեռնարկության պարտավորությունների մի մասը։ Այսպիսով, եկամուտը դառնում է ձեռնարկության արտադրական և ֆինանսական գործունեությունը գնահատելու կարևորագույն ցուցանիշը։ Այն բնութագրում է իր ձեռնարկատիրական գործունեության և ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության աստիճանը: Կանխավճարային միջոցների վերադարձի մակարդակը և այս ձեռնարկության ակտիվներում ներդրումների շահութաբերությունը որոշվում են եկամտով:

Շուկայական տնտեսության մեջ եկամտի դերը որոշվում է նրա կատարած գործառույթներով: ԱՊՀ երկրների մասնագիտացված գրականության մեջ եկամուտների գործառույթի հարցում կոնսենսուս չկա։ Նրան վերագրվում են երկուսից վեցը։ Մեր կարծիքով, այն կատարում է ընդամենը երեք գործառույթ.

1) պետական ​​բյուջեի եկամուտների աղբյուրը.

2) ձեռնարկությունների և ասոցիացիաների արտադրության և սոցիալական զարգացման աղբյուր.

3) բնակչության բարեկեցության բարելավման աղբյուր.

Իրենց փոխկապակցվածության մեջ գործառույթների միասնությունը եկամուտը դարձնում է կառավարման այն տարրը, որի մեջ կապված են հասարակության, ձեռնարկության կոլեկտիվի և յուրաքանչյուր աշխատողի տնտեսական շահերը: Այսպիսով, պարզ է եկամուտների ձևավորման և բաշխման խնդրի կարևորությունը, որի գործնական լուծումն ապահովում է տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության արդյունավետության անհրաժեշտ կախվածությունը ստացված և տնօրինության տակ մնացած եկամտի չափից։ .

Որպեսզի եկամուտն արդյունավետ կերպով կատարի իր գործառույթները, անհրաժեշտ են հետևյալ հիմնական պայմանները.

Ապրանքների գները, որոշակի մոտավորությամբ, պետք է հրապարակայնորեն արտահայտվեն անհրաժեշտ ծախսերըաշխատուժը և միևնույն ժամանակ հաշվի առնել աշխատանքի արտադրողականության շարունակական աճը և որպես հետևանք՝ ծախսերի կրճատում։

Արտադրանքի հաշվարկման և արտադրության ինքնարժեքի որոշման համակարգը պետք է հիմնված լինի գիտականորեն՝ հաշվի առնելով պետական ​​չափորոշիչները։

Եկամուտների բաշխման մեխանիզմը պետք է ակտիվ դեր խաղա և ծառայի որպես խթանող գործոն արտադրության զարգացման և դրա արդյունավետության բարձրացման գործում։

Եկամուտների արդյունավետ օգտագործումը հնարավոր է միայն մյուս բոլոր ֆինանսական լծակների համակարգում (ամորտիզացիա, ֆինանսական պատժամիջոցներ, հարկումներ, ակցիզներ, վարձավճարներ, շահաբաժիններ, տոկոսադրույքներ, ֆոնդեր. հատուկ նշանակության, ավանդներ, բաժնետոմսեր, ներդրումներ, վճարման ձևեր, փոխառությունների տեսակներ, փոխարժեքներ և արժեքավոր թղթերև այլն):

5. Հարկ է, սակայն, նշել, որ եկամտի բացարձակ արժեքը վերաբերում է տնտեսական ազդեցության ցուցանիշներին, այլ ոչ թե ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունավետությանը։ 500 հազար տենգե եկամուտը կարող է լինել տարբեր չափերի ձեռնարկությունների եկամուտը գործունեության մասշտաբով և ներդրված կատալոգի չափով։ Ըստ այդմ, այս քանակի հարաբերական քաշի աստիճանը նույնը չի լինի։ Հետևաբար, ստացված եկամուտների ավելի իրատեսական գնահատման համար օգտագործվում են հարաբերական եկամտաբերության ցուցանիշներ, որոնք արտահայտում են շահութաբերության մակարդակը և բնութագրում ձեռնարկության արդյունավետությունը:

6. Ե՛վ տնտեսվարող սուբյեկտը, և՛ պետությունը շահագրգռված են ձեռնարկության շահութաբերության ցուցանիշների աճով։ Հետևաբար, յուրաքանչյուր ընկերություն պետք է համակարգի վերլուծությունեկամտաբերության բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներ.

Շահութաբերության ցուցանիշների վերլուծության նպատակները ներառում են.

շահութաբերության բացարձակ ցուցանիշների պլանի կատարման գնահատում.

զուտ եկամտի ձևավորման բաղկացուցիչ տարրերի ուսումնասիրություն.

եկամտի վրա ազդող գործոնների ազդեցության նույնականացում և քանակական չափում.

եկամուտների բաշխման ուղղությունների, համամասնությունների և միտումների ուսումնասիրություն.

եկամուտների աճի պահուստների նույնականացում;

տարբեր շահութաբերության գործակիցների (շահութաբերության) և դրանց մակարդակի վրա ազդող գործոնների ուսումնասիրություն:

Քանի որ շուկայական տնտեսության մեջ ձեռնարկության տնտեսական գործունեության հիմնական և վերջնական նպատակը ոչ թե կորուստ, այլ եկամուտ ստեղծելն է, անհրաժեշտ է կենտրոնանալ այս ցուցանիշի վերլուծության վրա:

Շահութաբերության առաջին բացարձակ ցուցանիշը ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված եկամուտն է։ Այն ցուցադրվում է «Ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունքների մասին հաշվետվությունում»՝ հանած ավելացված արժեքի հարկը, ակցիզները և այլն։ հարկերը և պարտադիր վճարումները, ինչպես նաև վերադարձվող ապրանքների արժեքը, վաճառքի զեղչերը և գնորդին տրամադրվող գնային զեղչերը:

«Ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունքների մասին հաշվետվության» այս հոդվածը արտացոլում է հիմնական գործունեությունից ստացված եկամուտը, որը կարելի է ստանալ պաշարների վաճառքից, ծառայությունների մատուցումից, ինչպես նաև վարձատրության, տոկոսների, շահաբաժինների տեսքով: , վճարներ և վարձակալություն՝ կախված հիմնական գործունեությունից։

Եկամուտի կառուցվածքում ամենամեծ բաժինը զբաղեցնում է պատրաստի արտադրանքի և ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտը, որի արժեքը կանխորոշված ​​է արտադրության մակարդակով, ամբողջականությամբ և որակով և այլ գործոններով, որոնք կքննարկվեն ստորև: .

Ապրանքների վաճառքից ստացված եկամտի չափի վրա որոշակի ազդեցություն է թողնում պահեստներում չվաճառված ապրանքների մնացորդի փոփոխությունները և առաքված ապրանքները, որոնք ապահով պահվում են գնորդների մոտ: Պաշարների կրճատումը կամ հակառակը՝ դրանց ավելացումը, առաջին դեպքում, ազդում է աճի վրա, երկրորդում՝ վաճառքից ստացված եկամտի չափի նվազման վրա։

Ձեռնարկություններում արտադրանքի վաճառքից եկամուտը (եկամուտը) պետք է բխի պլանավորված ապրանքային արտադրանքից և ապրանքների չվաճառված մասի մնացորդի փոփոխություններից՝ պատրաստի արտադրանք, ապրանքներ, որոնք ապահով պահվում են գնորդների մոտ: Այնուամենայնիվ, կան վաճառքից եկամտի պլանների թերագնահատման դեպքեր, մասնավորապես, փոխադրվող պաշարների գերագնահատման պատճառով: Չվաճառված արտադրանքի մնացորդները ձևավորվում են հետևյալ պատճառներով.

Պատրաստի արտադրանքի մի մասը բնականաբար նստում է պահեստում՝ դրա հավաքման, փաթեթավորման, առաքման նախապատրաստման, մինչև տրանսպորտային լոտի չափի կուտակման և հաշվարկային փաստաթղթերի տրամադրման համար: Այստեղ մնացորդների ավելացում պատրաստի արտադրանքստանդարտ արժեքից բարձր պետք է լինի ուշադրության առարկա ֆինանսական ծառայություններձեռնարկություններ. գուցե ապրանքները շուկա չեն գտնում տնտեսական կապերի խզման պատճառով կամ պահանջարկ չունեն այլ պատճառով։ Նման երեւույթ կարող է տեղի ունենալ այն ձեռնարկություններում, որոնք արտադրում են բնական-նյութական տեսք ունեցող ապրանքներ։

Աշխատանքի կատարումը և մատուցված ծառայությունները ապրանքների իրենց հատուկ ձևի պատճառով չեն կարող պահեստում ապրանքի մնացորդների ձև ունենալ: Նույնը վերաբերում է որոշ արդյունաբերության արտադրանքներին, օրինակ՝ էլեկտրաէներգիայի արդյունաբերությանը, տրանսպորտին և կապին։

Հաճախ ապրանքները ապահով պահվում են գնորդի մոտ, այսինքն. ապրանքները առաքվում և ստացվում են գնորդի կողմից, սակայն վերջինս օրինական կերպով հրաժարվել է վճարել դրա համար։ Մերժման ամենահավանական պատճառը կարող է լինել մատակարարի կողմից մատակարարման պայմանագրի պայմանները չկատարելը:

Հաշվառման մեթոդին անցումը հանգեցրել է նրան, որ ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտը որոշվում է դրա առաքված արժեքով, այլ ոչ թե որպես դրա դիմաց ստացված վճար: Սա չի նշանակում, որ վերլուծաբանները չպետք է ուշադրություն դարձնեն առաքվող ապրանքների համար գումար ստանալու վրա։

Երկրորդ բացարձակ ցուցանիշը համախառն եկամուտն է։ Այն ներկայացնում է ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված ֆինանսական արդյունքը և սահմանվում է որպես ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված եկամտի և վաճառված ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության արժեքի տարբերություն: հիմնական գործունեությունը.

Համախառն եկամտի վրա ազդող ամենակարևոր գործոնը արտադրության ինքնարժեքն է, ուստի դրա նվազումը նկատելիորեն ավելանում է դրա արժեքին։

Կայունով տնտեսական պայմաններըկառավարում, համախառն եկամուտը մեծացնելու հիմնական միջոցը նյութական ծախսերի ծախսերի կրճատումն է: Սա հատկապես կարևոր է արդյունաբերական և վերամշակող արդյունաբերության ձեռնարկությունների համար (ճարտարագիտություն և մետաղամշակում, մետալուրգիական, նավթաքիմիական, տեքստիլ, սննդամթերք և այլն), որտեղ հումքի ինքնարժեքի տեսակարար կշիռը արտադրության ինքնարժեքում շատ բարձր է:

Արտադրանքի վաճառքի ծավալի աճը ֆիզիկական առումով, այլ հավասար պայմաններում, հանգեցնում է եկամտի ավելացման: Պահանջարկվող ապրանքների արտադրության ծավալների ավելացումը հնարավոր է իրականացնել կապիտալ ներդրումների միջոցով, ինչը պահանջում է եկամտի ուղղություն ավելի արտադրողական սարքավորումների ձեռքբերման, նոր տեխնոլոգիաների մշակման և արտադրության ընդլայնման համար: Այս ճանապարհն այժմ դժվար կամ գրեթե անհնար է շատ ձեռնարկությունների համար՝ գնաճի, գների աճի և երկարաժամկետ վարկերի անհասանելիության պատճառով։ Ձեռնարկությունները, որոնք ունեն կապիտալ ներդրումներ կատարելու միջոցներ և հնարավորություններ, իրականում մեծացնում են իրենց եկամուտը, եթե ապահովում են իրենց եկամուտը, ինչպես նաև ներդրումների վերադարձը գնաճի մակարդակից բարձր:

Ձեռնարկությունների եկամուտները մեծ տեմպերով են աճում հիմնականում գների աճի հաշվին։ Թանկացումն ինքնին բացասական գործոն չէ։ Դա միանգամայն արդարացված է, եթե դա կապված է արտադրանքի պահանջարկի ավելացման, արտադրված արտադրանքի տեխնիկական և տնտեսական պարամետրերի և սպառողական միջոցների բարելավման հետ:

Շահութաբերության հաջորդ բացարձակ ցուցանիշը հիմնական գործունեությունից ստացված եկամուտն է: Այն ներկայացնում է հավասարակշռված ֆինանսական արդյունքը և սահմանվում է որպես ժամանակաշրջանի համախառն եկամտի և ծախսերի տարբերություն՝ ըստ բանաձևի.

D ° \u003d D V - R p (1)

D° - եկամուտ հիմնական գործունեությունից

D-ի համախառն եկամուտը

Ժամանակաշրջանի R p ծախսերը.

Որքան մեծ է համախառն եկամուտը և որքան ցածր են ժամանակաշրջանի ծախսերը, որոնք ֆիքսված ծախսեր են, որոնք ներառված չեն վաճառված ապրանքների արտադրության ինքնարժեքում, այնքան մեծ է եկամուտը հիմնական գործունեությունից: .

Շահութաբերության հարաբերական ցուցանիշները ներառում են եկամտաբերության (շահութաբերության) ցուցիչներ, որոնք բնութագրում են ձեռնարկության արդյունավետությունը, որը շուկայական տնտեսության մեջ որոշում է նրա ֆինանսական գոյատևման, ֆինանսավորման աղբյուրներ ներգրավելու և դրանց շահութաբեր (շահավետ) օգտագործումը:

Շահութաբերության ցուցանիշները ձեռնարկությունների շահույթի ձևավորման գործոնային միջավայրի կարևոր բնութագրիչն են: Ուստի դրանք պարտադիր են իրականացնելիս համեմատական ​​վերլուծությունձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում։ Արտադրությունը վերլուծելիս շահութաբերության ցուցանիշներն օգտագործվում են որպես ներդրումային քաղաքականության և գնագոյացման գործիք:

Շահութաբերության հիմնական ցուցանիշները կարելի է խմբավորել հետևյալ խմբերի.

կապիտալի (ակտիվների) վերադարձը,

արտադրանքի շահութաբերության ցուցանիշներ;

դրամական միջոցների հոսքերի հիման վրա հաշվարկված ցուցանիշներ.

Շահութաբերության ցուցանիշների առաջին խումբը ձևավորվում է որպես շահույթի հարաբերակցություն առաջադեմ միջոցների տարբեր ցուցանիշներին, որոնցից ամենակարևորներն են. ձեռնարկության բոլոր ակտիվները. ներդրումային կապիտալ (սեփական միջոցներ + երկարաժամկետ պարտավորություններ); բաժնետիրական (սեփական) կապիտալ

Զուտ շահույթ Զուտ շահույթ Զուտ շահույթ

Բոլոր ակտիվները Ներդրումային կապիտալ Բաժնետիրական կապիտալ (2)

Այս ցուցանիշների մակարդակների և շահութաբերության միջև անհամապատասխանությունը բնութագրում է այն չափը, որով ձեռնարկությունը օգտագործում է ֆինանսական լծակներ շահութաբերությունը բարձրացնելու համար՝ երկարաժամկետ վարկեր և այլ փոխառու միջոցներ:

Այս ցուցանիշները հատուկ են Թիմին, որոնք բխում են ձեռնարկության բիզնեսի բոլոր մասնակիցների շահերից։ Օրինակ, ձեռնարկության վարչակազմը շահագրգռված է բոլոր ակտիվների (ընդհանուր կապիտալի) վերադարձով (շահութաբերությամբ). պոտենցիալ ներդրողներ և պարտատերեր - ներդրված կապիտալի վերադարձ. սեփականատերեր և հիմնադիրներ - բաժնետոմսերի վերադարձ և այլն:

Թվարկված ցուցանիշներից յուրաքանչյուրը հեշտությամբ մոդելավորվում է գործոնային կախվածությամբ: Դիտարկենք հետևյալ ակնհայտ կախվածությունը.

Զուտ շահույթ Զուտ շահույթ Վաճառքի ծավալը

Բոլոր ակտիվները = Վաճառքի ծավալը * Բոլոր ակտիվները (3)

Այս մոդելը բացահայտում է բոլոր ակտիվների շահութաբերության՝ վաճառքի շահութաբերության և ակտիվների շրջանառության հարաբերությունները: Տնտեսապես, կապը կայանում է նրանում, որ բանաձևը ուղղակիորեն ցույց է տալիս վաճառքի ցածր եկամտաբերությամբ շահութաբերությունը բարձրացնելու ուղիները, անհրաժեշտ է ձգտել արագացնել ակտիվների շրջանառությունը:

Դիտարկենք շահութաբերության մեկ այլ գործոնային մոդել:

Զուտ շահույթը Զուտ շահույթը Վաճառքի ծավալը Բվեր. կապիտալ

Հեղ. կապիտալ = Վաճառքի ծավալ * Սով. կապիտալ * Բաժնետոմս. Կապիտալ (4)

Ինչպես տեսնում եք, սեփական կապիտալի վերադարձը կախված է ապրանքների շահութաբերության մակարդակի փոփոխություններից, ընդհանուր կապիտալի շրջանառության մակարդակից և սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի հարաբերակցությունից: Նման կախվածությունների ուսումնասիրությունը մեծ նշանակություն ունի շահութաբերության ցուցանիշների վրա տարբեր գործոնների ազդեցության գնահատման համար։ Վերոնշյալ կախվածությունից հետևում է, որ այլ հավասար պայմանների դեպքում սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը մեծանում է ընդհանուր կապիտալի կազմում փոխառու միջոցների մասնաբաժնի աճով:

Ցուցանիշների երկրորդ խումբը ձևավորվում է ձեռնարկությունների հաշվետվության մեջ արտացոլված մակարդակների և շահութաբերության հաշվարկի հիման վրա:

Օրինակ,

Այս ցուցանիշները բնութագրում են բազային (K 0) և հաշվետու (K 1) ժամանակաշրջանների արտադրանքի շահութաբերությունը:

Օրինակ, ապրանքների շահութաբերությունը վաճառքից ստացված եկամուտով.

K 0 \u003d P 0 / N 0; (6)

K 1 \u003d P 1 / N 1; (7) Կամ

K 0 \u003d (N 0 -S 0) / N 0; (8)

K 1 \u003d (N 1 -S 1) / N 1; (ինը)

K \u003d K 1 -K 0, (10)

որտեղ - P 1 ,P 0 - եկամուտներ հաշվետու և բազային ժամանակաշրջանների իրականացումից.

N 1, N 0 - հաշվետու և բազային ժամանակաշրջանների ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառք.

S 1, S 0 - հաշվետու և բազային ժամանակաշրջանների արտադրանքի (աշխատանքների, ծառայությունների) ինքնարժեք.

K - հաշվետու ժամանակաշրջանում եկամտաբերության փոփոխություն բազային ժամանակաշրջանի համեմատ:

Վաճառքի ծավալի փոփոխության գործոնի ազդեցությունը որոշվում է հաշվարկով (շղթայի փոխարինման մեթոդով)

Ըստ այդմ, ինքնարժեքի փոփոխության ազդեցությունը կլինի

Գործոնների շեղումների գումարը ցույց է տալիս հաշվետու ժամանակաշրջանում եկամտաբերության ընդհանուր փոփոխությունը բազային ժամանակաշրջանի համեմատ.

K = ?Kn - ?Ks (13)

Շահութաբերության ցուցանիշների երրորդ խումբը ձևավորվում է առաջին և երկրորդ խմբերի նմանությամբ, սակայն շահույթի փոխարեն հաշվի է առնվում զուտ դրամական ներհոսքը։ NPV - զուտ դրամական ներհոսք

NPDS NPDS NPDS

Վաճառքի ծավալը Ընդհանուր կապիտալի կապիտալը (14)

Այս ցուցանիշները պատկերացում են տալիս ընկերության՝ առկա դրամական միջոցների ներհոսքի օգտագործման հետ կապված վարկատուներին, փոխառուներին և բաժնետերերին կանխիկ վճարելու ունակության աստիճանի մասին: Դրամական միջոցների ներհոսքի հիման վրա հաշվարկվող շահութաբերության հայեցակարգը լայնորեն կիրառվում է զարգացած շուկայական տնտեսություն ունեցող երկրներում։ Դա առաջնահերթություն է, քանի որ դրամական միջոցների հոսքերով գործառնությունները, որոնք ապահովում են վճարունակությունը, ձեռնարկության վիճակի էական նշան են: .

Ներածություն

Ձեռնարկությունը տնտեսության հիմնական օղակն ու սուբյեկտներից մեկն է։ Այսօր կան բազմաթիվ ձեռնարկություններ, որոնք մասնագիտացած են գործունեության և արտադրության լայն տեսականիով և ունեն իրենց սեփական կառուցվածքը: Սակայն բոլորն էլ, ի վերջո, ունեն մեկ ընդհանուր նպատակ՝ ստեղծել եկամուտ, այն է՝ շահույթ։ Շահույթի առաջնահերթ դերը առաջացել է շուկայական տնտեսության նման երևույթի հայտնվելով։ Շուկայական կոշտ պայմանները ստիպում են ձեռնարկություններին զարգանալ, մրցակցել և պահպանել իրենց դիրքերը:

Ձեռնարկության շահութաբերության մակարդակը ցույց է տալիս ամբողջ կառուցվածքի և արտադրության բոլոր մակարդակների արդյունավետությունը: Ձեռնարկությունը բարդ մեխանիզմ է, որտեղ յուրաքանչյուրը կատարում է իր գործառույթը։ Այս մեխանիզմը շարունակաբար փոխազդում է արտաքին միջավայրի հետ, բայց միևնույն ժամանակ ունի ներքին հատկանիշները. Արդյունավետ ղեկավարները կարողանում են վերլուծել բոլոր գործոնների ազդեցությունը և առաջարկել ձեռնարկության արդյունավետությունը բարելավելու առավել ռացիոնալ ուղիներ:

Հարց. Որո՞նք են եկամտաբերությունը բարձրացնելու ուղիները: - ոգեւորում է ցանկացած մենեջերի, սեփականատիրոջ, ղեկավարի: Քանի դեռ ձեռնարկությունը եկամուտ է բերում իր սեփականատիրոջը, այն շարունակում է գործել, ինչը նշանակում է, որ այնպիսի թեման, ինչպիսին է շահութաբերության բարձրացման ուղիները, արդիական կլինի ողջ շուկայական տնտեսության մեջ:

Միաժամանակ եկամուտ չեն ճանաչվում՝ ավելացված արժեքի հարկի գումարները, ակցիզները. կոմիսիոն պայմանագրերով ստացականներ. կանխավճարներ և ավանդներ, կանխավճար.

Այս դասընթացի աշխատանքում առաջնային նպատակն է բնութագրել ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացման մեթոդները: Նպատակին հասնելու և խնդրի ավելի խորը հասկանալու համար անհրաժեշտ է կատարել հետևյալ առաջադրանքները.

)ներկայացնել և դիտարկել շահութաբերության ցուցանիշները՝ ձեռնարկության շահույթը և շահութաբերությունը, դրանց տեսակներն ու նշանակությունը.

)ուսումնասիրել ձեռնարկության եկամտի վրա ազդող արտաքին և ներքին գործոնները.

)բնութագրել ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացման գոյություն ունեցող ուղիները.

1. Ձեռնարկության շահութաբերության հայեցակարգը

.1 Շահույթը՝ որպես շահութաբերության բացարձակ ցուցիչ

եկամտի շահութաբերությունը

Առանց շահույթի նման կատեգորիայի առևտրային գործունեությունն ամբողջական չէ: Հենց «առեւտուր» բառն արդեն սերտորեն կապված է այս հայեցակարգով մարդկանց մտքերում։ Շահույթի դասական և պարզ սահմանումը հետևյալն է. շահույթ - սահմանվում է որպես ընդհանուր եկամտի և ընդհանուր ծախսերի տարբերություն:

Ցանկացած կազմակերպելուց առաջ կոմերցիոն գործունեություն, ձեռնարկատերը փորձում է հաշվարկել, թե որքանով է շահութաբեր, ինչը նշանակում է, որ այս նախագիծը շահութաբեր կլինի, քանի որ շահույթ ստանալը ցանկացածի հիմնական նպատակն է։ առևտրային կազմակերպություն. Այնուամենայնիվ, համաշխարհային ճանաչում ստացած անգլո-ամերիկյան ֆինանսական դպրոցի տեսանկյունից ձեռնարկության գործունեության մեջ առաջնահերթությունը հատկապես սեփականատերերի եկամուտների առավելագույնիումն է։ Դա պայմանավորված է առավելագույն շուկայական արժեք ապահովելու համար ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների օպտիմալ բաշխման և օգտագործման անհրաժեշտությամբ: Նման ռացիոնալ մոտեցումը կապահովի սեփականատերերի եկամուտը։

Ձեռնարկությունն ունի շահույթի բաշխման տարբեր ուղղություններ (նկ. 1.1): Իր հերթին, կազմակերպության եկամուտը ճանաչվում է որպես տնտեսական օգուտների ավելացում` ակտիվների (կանխիկ, այլ գույք) ստացման և (կամ) մարման արդյունքում: պարտավորություններ, որոնք կհանգեցնեն այս կազմակերպության կապիտալի ավելացմանը, բացառությամբ մասնակիցների (գույքի սեփականատերերի) ներդրումների: Հարկերը վճարելուց և բյուջե վճարելուց հետո մնացած շահույթի միայն մի մասն է ուղղվում ձեռնարկության զարգացմանը և կոչվում է զուտ շահույթ:

Ձեռնարկությունը կարող է եկամուտ ունենալ, բայց դա չի նշանակում, որ նա նաև շահույթ է ստանում։ Ֆինանսական արդյունքը բացահայտելու համար անհրաժեշտ է եկամուտը համեմատել արտադրության և վաճառքի, այսինքն՝ արտադրության արժեքի հետ։ Ընկերությունը շահույթ է ստանում, եթե եկամուտը գերազանցում է ինքնարժեքը: Այն իրավիճակում, երբ եկամուտը հավասար է ինքնարժեքին, հնարավոր է միայն վերականգնել արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ծախսերը: Հումքի գնման և առաքման ծախսերը ծածկված են, աշխատավարձերը բաշխվում են աշխատողներին, բայց այս իրավիճակում շահույթ չկա, բայց ձեռնարկությունը պարտքեր չունի։ Եթե ​​ծախսերը գերազանցում են հասույթը, ապա ընկերությունը ստանում է վնաս, բացասական ֆինանսական արդյունք, որը նրան դնում է ծանր ֆինանսական դրության մեջ, պարտքային պարտավորություններ, չի բացառվում սնանկությունը։ Բնականաբար, կազմակերպությունը ձգտում է հնարավորինս արագ բարելավել իր դիրքերը և հնարավորինս վերականգնվել շուկայում:

Այսպիսով, մենք տեսնում ենք, որ շահույթը ձեռնարկության համար մի տեսակ չափանիշ է և ունի մի շարք գործառույթներ։ Բացի այն, որ շահույթը բնութագրում է տնտեսական էֆեկտը, այն նաև կատարում է խթանիչ գործառույթ, քանի որ հիմք է հանդիսանում արտադրության ընդլայնման, գիտական, տեխնիկական և սոցիալական զարգացման և աշխատողների նյութական խթանների համար: Նաև շահույթը տարբեր մակարդակների բյուջեների ձևավորման հիմնական աղբյուրներից մեկն է։

Շահույթը շահութաբերության բացարձակ ցուցանիշ է, քանի որ բացարձակ ցուցանիշները թույլ են տալիս վերլուծել տարբեր շահույթի ցուցանիշների դինամիկան մի քանի տարիների ընթացքում: Միաժամանակ հարկ է նշել, որ ամենաօբյեկտիվ արդյունքներ ստանալու համար ցուցանիշները պետք է հաշվարկվեն՝ հաշվի առնելով գնաճային գործընթացները։ Շահույթը ձևավորվում է մի քանի բաղադրիչներից.

§ արտադրանքի վաճառքից (վաճառքից) շահույթ Պ Ռ վաճառքից եկամտի տարբերությունն է Ռ և արտադրանքի արտադրության և շուկայավարման ծախսերը (ամբողջական արժեքը) և այլն , ավելացված արժեքի հարկի (ԱԱՀ) գումարը, ակցիզները AKC:

Պ Ռ = Բ Ռ - Զ և այլն - ԱԱՀ - AKC.

§ շահույթ այլ վաճառքից (Պ և այլն ) հիմնական միջոցների և այլ գույքի, թափոնների, ոչ նյութական ակտիվների վաճառքից ստացված շահույթն է: Սահմանվում է որպես վաճառքից հասույթի տարբերություն (B և այլն ) և այս իրականացման ծախսերը (Զ Ռ ):

Պ և այլն = Բ և այլն - Զ Ռ .

§ ոչ գործառնական գործառնություններից ստացված շահույթը ոչ գործառնական գործառնություններից ստացված եկամուտների տարբերությունն է (Դ ներք ) և ոչ վաճառքի գործառնությունների գծով ծախսերը (Р ներք ):

Պ ներք = Դ ներք - Ռ ներք

Հարկ է նշել, որ տարբերվում է հաշվապահական հաշվառումը և տնտեսական շահույթը: Տնտեսական շահույթը ընդհանուր եկամուտների և արտաքին և ներքին ծախսերի տարբերությունն է: Շահույթը, որը որոշվում է հաշվապահական հաշվառման տվյալների հիման վրա, տարբեր գործունեությունից ստացված եկամուտների և արտաքին ծախսերի տարբերությունն է:

Շուկայական տնտեսության պայմաններում անհրաժեշտ է ճիշտ կառավարել շահույթը, օգտագործել այն ոչ թե սպառման, այլ ներդրումների, նորարարության և մրցունակության պահպանման համար։ Շահույթի չափը կախված է ձեռնարկության արտադրական, մատակարարման, շուկայավարման և ֆինանսական գործունեությունից: Շահույթի նման ցուցանիշը շատ բան է ասում ձեռնարկության արդյունավետության մասին, բայց կա նաև շահութաբերության հասկացություն։ Այն կապված է այս ցուցանիշների հարաբերական արտահայտման հետ և դեր է խաղում ձեռնարկության վերլուծության մեջ: Ձեռնարկության շահույթն ու շահութաբերությունը ուղղակիորեն փոխկապակցված են:

1.2 Շահութաբերությունը որպես եկամտաբերության հարաբերական ցուցանիշ

Ձեռնարկության գործունեության արդյունավետությունն ու տնտեսական նպատակահարմարությունը գնահատելու համար բավարար չէ միայն բացարձակ ցուցանիշները որոշելը։ Առավել օբյեկտիվ պատկեր կարելի է ստանալ շահութաբերության ցուցանիշների օգնությամբ։ Շահութաբերության ցուցանիշները ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների և կատարողականի հարաբերական բնութագրերն են: Շահութաբերությունը համակողմանիորեն արտացոլում է նյութական, աշխատանքային և ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործումը:

Շահութաբերության ցուցանիշները օգտագործվում են առանձին ձեռնարկությունների և արդյունաբերության գործունեության համեմատական ​​գնահատման համար, որոնք արտադրում են տարբեր ծավալների և տեսակների արտադրանք: Առավել հաճախ օգտագործվող ցուցանիշներն են արտադրանքի շահութաբերությունը և արտադրության շահութաբերությունը:

Ապրանքի շահութաբերություն (Պ Պ ) շահույթի ընդհանուր գումարի հարաբերակցությունն է արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ծախսերին (ընթացիկ ծախսերի 1 ռուբլու վերագրվող շահույթի հարաբերական մեծությունը).

Ռ Պ \u003d (C-S / C) * 100,

որտեղ C-ն արտադրության միավորի գինն է. C-ն արտադրության միավորի արժեքն է:

Արտադրության շահութաբերությունը (ընդհանուր) ցույց է տալիս շահույթի ընդհանուր գումարի հարաբերակցությունը հիմնական և նորմալացված շրջանառու կապիտալի միջին տարեկան արժեքին (արտադրական ակտիվների 1 ռուբլու դիմաց շահույթի չափը).

Ռ մասին =P/(OS ամուսնացնել + Օ բ ԻՑ ամուսնացնել )*100,

որտեղ P-ը շահույթի չափն է. ՕՀ ամուսնացնել - հիմնական միջոցների միջին տարեկան արժեքը. ՄԱՍԻՆ բ ԻՑ ամուսնացնել - շրջանառու միջոցների միջին տարեկան մնացորդները.

Շահութաբերությունը բնութագրում է ձեռնարկության արտադրական և տնտեսական գործունեության արդյունավետությունը՝ արտացոլելով, թե օգտագործված կապիտալի որ չափով է ստացվել շահույթի այս զանգվածը։ Արտադրանքի եկամտաբերության միջոցով գնահատվում է որոշակի տեսակի արտադրանքի արտադրության արդյունավետությունը, իսկ արտադրության եկամտաբերությունը կամ ընդհանուր հաշվեկշռային շահութաբերությունը ծառայում է որպես ձեռնարկության (արդյունաբերության) արդյունավետության ցուցանիշ, որպես ամբողջություն:

Գոյություն ունի շրջանառության շահութաբերության հայեցակարգ։ Այս ցուցանիշը արտացոլում է ապրանքի վաճառքից ստացված շահույթի և վաճառքից ստացված հասույթի միջև կապը:

Անձնակազմի շահութաբերությունը ցույց է տալիս (զուտ) շահույթի հարաբերակցությունը միջին թվաքանակըանձնակազմը.

Վաճառքի շահութաբերություն - շահութաբերության հարաբերակցություն, որը ցույց է տալիս շահույթի մասնաբաժինը յուրաքանչյուր վաստակած ռուբլու մեջ: Վաճառքից եկամտաբերությունը ընկերության գնային քաղաքականության և ծախսերը վերահսկելու ունակության ցուցանիշ է: Այն հաճախ օգտագործվում է ընկերությունների գործունեության արդյունավետությունը գնահատելու համար:

Բացի այն, որ շահութաբերության ցուցանիշը ձեռնարկության արդյունավետությունը գնահատելու հիմնական չափանիշներից է, այն նաև ձեռնարկության արդյունավետ, որակական ցուցանիշ է։ Շահութաբերության աճը նպաստում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բարձրացմանը, ապահովում է ձեռնարկության հաղթանակը մրցակցության մեջ և նպաստում է ձեռնարկության գոյատևմանը: շուկայական տնտեսություն. Ձեռնարկատերերի համար շահութաբերության ցուցանիշը բնութագրում է այս ոլորտում բիզնեսի գրավչությունը:

Շահույթի ձևավորման արդյունավետության առավել ընդհանրացված գնահատականը ակտիվների վերադարձն է ( տնտեսական շահութաբերություն): Ձեռնարկության ակտիվներ՝ ձեռնարկությանը պատկանող գույքային իրավունքների մի ամբողջություն՝ հիմնական միջոցների, բաժնետոմսերի, ֆինանսական ներդրումների, այլ ֆիզիկական և այլ դրամական պահանջների տեսքով. իրավաբանական անձինք. Այլ կերպ ասած՝ ակտիվները ներդրումներն ու պահանջներն են։ «Ակտիվներ» տերմինը օգտագործվում է նաև կազմակերպության ցանկացած գույքի, սեփականության համար: Ակտիվների վերադարձը բնութագրում է ձեռնարկության բոլոր ակտիվների օգտագործումից ստացված շահույթի ընդհանուր մակարդակը.

Ռ բայց =Պ բ /A*100,

որտեղ Pb - հաշվապահական շահույթ; A-ն օգտագործված բոլոր ակտիվների միջին արժեքն է:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման համար օգտագործվում են շահութաբերության ցուցանիշներ: Այնուամենայնիվ, շահութաբերությունը կարելի է հաշվարկել երկրի համար որպես ամբողջություն, օրինակ՝ կարող եք ծանոթանալ վաճառված ապրանքների, ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների միջին շահութաբերությանը և կազմակերպությունների ակտիվների շահութաբերությանը ըստ տնտեսական գործունեության տեսակի՝ տոկոսային հարաբերակցությամբ։ պայմաններ՝ հղում կատարելով աղյուսակ 1-ին. (Հավելված 1):

Շահույթն ու շահութաբերությունը տնտեսվարող սուբյեկտների համար ամենակարեւոր ցուցանիշներն են, ուստի զարմանալի չէ այդ ցուցանիշները բարելավելու ձգտումը։ Այս ցուցանիշները կախված են ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին միջավայրից, և ձեռնարկատերերը ստիպված են դա հաշվի առնել։

2. Ձեռնարկության շահութաբերության վրա ազդող գործոններ

.1 Ներքին գործոններ

Գրականության մեջ «գործոն» բառը մեկնաբանվում է որպես շարունակական գործընթացի շարժիչ ուժ կամ դրա անհրաժեշտ պայմաններից մեկը։ Ներքին գործոններն այն գործոններն են, որոնք կախված են հենց ձեռնարկությունից, այսինքն. ձեռնարկությունը կարող է ազդել նրանց վրա, քանի որ նա ինքն է ստեղծում դրանք:

Ներքին գործոնները շատ բազմազան են, հետևաբար, արտադրության պաշարների ավելի լավ հասկանալու, վերլուծության, հաշվառման և նույնականացման համար դրանք միավորվում են հետևյալ խմբերի.

1)ղեկավարության մակարդակը և իրավասությունը.

2)տեխնիկական մակարդակարտադրություն;

)արտադրության կազմակերպման մակարդակ;

)խրախուսման համակարգ;

)շուկայավարման համակարգի զարգացում;

Բոլոր ներքին գործոնները կարելի է բաժանել օբյեկտիվ և սուբյեկտիվ: Օբյեկտիվներն առաջանում են անկախ կառավարման առարկայից (օրինակ՝ հանքարդյունաբերության ձեռնարկության հանքարդյունաբերության և երկրաբանական պայմանների վատթարացում կամ բնական աղետներ): Բացարձակ մեծամասնություն կազմող սուբյեկտիվները լիովին կախված են կառավարման առարկայից և միշտ պետք է լինեն տեսողական ու վերլուծական դաշտում։

Եկեք ավելի սերտ նայենք որոշ ներքին գործոններին:

Ղեկավարության իրավասությունը ներքին գործոնների առաջին կետն է արժանիորեն։ Ոչ մի բիզնես ամբողջական չէ առանց ղեկավարության: Հաճախ ձեռնարկությունը չի կարողանում հաջողության հասնել փորձառու, ձեռնարկատիրական ղեկավարության բացակայության պատճառով և արդյունավետ կառավարումմիշտ դրական արդյունքներ է տալիս: Ձեռնարկության ղեկավարը պետք է լիարժեք տիրապետի տեղեկատվությանը և կարողանա կառավարել այն։ Այսպիսով, մնացած ներքին գործոնները կախված են «բարձրագույն» ղեկավարությունից, օրինակ, թե որքան ակտիվորեն կիրականացվի ինովացիոն քաղաքականությունը, որը կարող է մեծ հնարավորություններ բացել ձեռնարկության զարգացման, տեխնիկական մակարդակի և մրցունակության բարձրացման համար։ Բոլոր ժամանակակից տնտեսական տեսությունները ցույց են տալիս, որ նորարարությունները զարգացման աղբյուր են միայն այն դեպքում, եթե դրանք ակտիվորեն և արդյունավետ օգտագործվեն, ինչպես նաև ստեղծելով բարենպաստ միջավայր դրանց մեկնարկի համար:

Առաջնորդը կարող է էապես ազդել աշխատանքային թիմում միջանձնային հարաբերությունների բնույթի, նկատմամբ վերաբերմունքի վրա համատեղ գործունեություն, աշխատանքի պայմաններից և արդյունքներից գոհունակություն, այսինքն. սոցիալ-հոգեբանական մթնոլորտ, որից մեծապես կախված է կազմակերպության արդյունավետությունը որպես ամբողջություն:

Կազմակերպվածության մակարդակը, խթանների և շուկայավարման համակարգը (անձնական և սոցիալական կարիքները բավարարելու համար ապրանքների մշակման, ստեղծման և վաճառքի հետ կապված համակարգված գործունեություն) այս ամենը վերաբերում է նաև ձեռնարկության ներքին միջավայրին: Ձեռնարկության ներքին միջավայրը մարդիկ, գույքն ու տեղեկատվությունն են: Այս տարրերի փոխազդեցության արդյունքը պատրաստի արտադրանքն է:

Դժվար է վիճել այն փաստի հետ, որ ձեռնարկության հիմքը մարդիկ են, նրանց ջանքերն ու գիտելիքները։ Այս առումով աշխատակիցների խթանումն իր անմիջական ազդեցությունն ունի։ Զգալի դեր են խաղում ռացիոնալացման և գյուտարարական գործունեության բոնուսները, ինչը հանգեցնում է ընկերությունների շահույթի ավելացմանը: Ապագա մասնագետները խթանվում են ոչ միայն դրամական պարգևների, այլ նաև սոցիալական սպառման ֆոնդերից արտոնությունների և անվճար ծառայությունների միջոցով։ Խոշոր կազմակերպություններն իրենց աշխատակիցներին արձակուրդի համար վճարում են հավելավճարներ միջինում ամսական աշխատավարձի 25-50%-ի չափով, 13-րդ աշխատավարձի չափով; վճարումներ կատարել հաջորդ արձակուրդի համար. ապահովել անձնական օգտագործման տրանսպորտային միջոցներ՝ բենզինի դիմաց վճարումով. ամբողջությամբ կամ մասնակի փոխհատուցել բնակարանի արժեքը և այլն:

Մյուս կողմից, օրինակ, ընկերության համար շահավետ գործարք կնքած աշխատակիցը, ով չի խրախուսվել և չի գնահատվել, կարող է պարզապես հեռանալ ընկերությունից, նույնիսկ գնալ մրցակիցների մոտ և նրանց հետ վերցնել տեղեկատվություն։ Սա սպառնում է կորուստներով ընկերությանը, որը սովոր է խնայել անձնակազմի վրա: Ձեր հեղինակությունը նույնպես կարող է տուժել դրանից: Ընկերությունը գրավիչ չի լինի բարձր որակավորում ունեցող մասնագետների համար։ Ընկերության իմիջը մի բան է, որը չպետք է մոռանալ:

Կարելի է եզրակացնել, որ ներքին միջավայրի գործոններն ուղղակիորեն ազդում են ձեռնարկության աշխատանքի և միմյանց վրա: Օրինակ, տեխնոլոգիայի փոփոխությունը կարող է պահանջել անձնակազմի վերապատրաստում, աշխատավարձի փոփոխություն և այլն:

Ներքին միջավայրի գործոնները որոշում են ձեռնարկության արտադրական ներուժը, բայց կան նաև արտաքին գործոններ, որոնք անուղղակիորեն ազդում են ձեռնարկությունների գործունեության վրա, և դրանք նույնպես պետք է հաշվի առնվեն և, հնարավորության դեպքում, օգտագործվեն ձեռնարկության օգտին կամ նվազագույնի հասցվեն, եթե դրանց ազդեցությունը: բարենպաստ չէ.

.2 Արտաքին գործոններ

Արտաքին գործոններն այն պայմաններն են, որոնց վրա կազմակերպությունը չի կարող ազդել, սակայն արտաքին գործոնները էական ազդեցություն ունեն նրա գործունեության վրա: Այս երևույթը կարելի է անվանել ձեռնարկության արտաքին միջավայր, որը ենթադրում է տարբեր ուժերի և սուբյեկտների, որոնք ուղղակի կամ անուղղակի ազդեցություն ունեն կազմակերպության գործունեության վրա և գործում են դրանից դուրս: Գոյատևելու համար ընկերությունը պետք է հարմարվի իր արտաքին միջավայրին:

Կան ուղղակի և անուղղակի ազդեցության շրջակա միջավայրի գործոններ, ուղղակի ազդեցություն ունի այնպիսի գործոն, ինչպիսին է ձեռնարկության շրջակայքում ապրող բնակչությունը, քանի որ այն աշխատուժի հիմնական սպառողն ու մատակարարն է: Կարևոր դեր է խաղում արտադրական բաղադրիչների մատակարարը, ինչպիսիք են՝ նյութական ռեսուրսները, տեխնոլոգիաները և սարքավորումները և ֆինանսական ռեսուրսները:

Մատակարարներ ընտրելու համար նյութական ռեսուրսներանհրաժեշտ է գների, առաքման ժամկետների և դրանց հնարավորությունների վերլուծություն: Նաև անբարեխիղճ մատակարարի պատճառով արտադրանքի որակը կարող է տուժել, և դա կազդի արտադրողի նկատմամբ սպառողների հավատարմության վրա:

Տեխնիկան և տեխնոլոգիան ինքնին կարևոր են, քանի որ Արտադրության արդյունավետությունը կախված է նոր տեխնոլոգիաներին ձեռնարկության արձագանքից և դրանց ներդրումից: Ֆինանսական ռեսուրսների մատակարարներն են բանկերը, ներդրումային ընկերությունները, ֆոնդերը և այլն։

Սպառողներ - հաջորդ գործոնըուղղակի ազդեցություն. Սպառողները կազմում են շուկան: Ընկերությունը պետք է իմանա իր հաճախորդներին և նրանց կարիքները, գտնի նրանց բավարարելու ուղիներ: Սպառողները դիտարկվում են գնագոյացման, կանխավճարի հնարավորության, զեղչերի համակարգի կիրառման և այլ ակցիաների առումով:

Մրցակիցները նույնպես անմիջական ազդեցություն ունեն: Մրցակիցները որոշում են գործառնական պայմանները և շահույթի չափը, որը շեղվում է աշխատանքի համար օպտիմալ պայմաններ ստեղծելու համար: Շատ դեպքերում որոշումների վրա ազդում են մրցակիցները, ոչ թե սպառողները՝ ինչ վաճառել և ինչ գնով: Մրցույթը ոչ միայն սպառողների համար է, այլ նաև նյութական, ֆինանսական և աշխատանքային ռեսուրսներ.

Ձեռնարկության շահութաբերությունը կախված է նրանից, թե որքան լավ է մշակված կոնտակտային լսարանի հետ փոխգործակցության համակարգը: Հենց ժամանակին կատարված վերլուծությունն է, որ կարող է զգուշացնել սպառողների նախասիրությունների մոտալուտ փոփոխությունների մասին:

Պետությունը տնտեսական գործունեությունը կարգավորող բավականին հզոր կենտրոն է։ Պետությունը գործում է կարգավորող իրավական ակտերով՝ հարկերի, սուբսիդիաների, հարկերի դրույքաչափերի, վերաֆինանսավորման դրույքաչափերի, սուբսիդիաների և այլ գործիքների սահմանման միջոցով։

Շատ բան կարելի է ասել տնտեսության վրա պետության ազդեցության մասին։ Օրինակ, այսօր կարծիք կա, որ ՌԴ կառավարությունը պետք է մասնակի կամ ժամանակավորապես ազատի նորաստեղծ, խոստումնալից նախագծերը եկամտահարկից։ Ենթադրվում է, որ այս միջոցառումը բարենպաստ ազդեցություն կունենա փոքր և միջին բիզնեսի զարգացման վրա։ Ձեռնարկատերերի 45%-ը անհրաժեշտ է համարում վարչական խոչընդոտների վերացումը, իսկ 47%-ը կարևոր է համարում կոմերցիոն վարկերի տոկոսադրույքի նվազեցումը։

Պետությունը ստեղծում է մաքսատուրքերՕրինակ՝ 2015 թվականի սեպտեմբերի 1-ից Ռուսաստանը նվազեցրել է մաքսատուրքերը գրեթե 4 հազար անուն ապրանքների համար։ Ներմուծման մաքսատուրքերը հիմնականում կրճատվել են պատժամիջոցների տակ գտնվող ապրանքների գծով։ Դրա պատճառով որոշ դեպքերում կարող են տուժել հայրենական արտադրողները։ Այսպիսով, դրույքաչափերի նվազումն անդրադարձել է մի քանի արդյունաբերության, այդ թվում՝ թեթև արդյունաբերության և մանկական ապրանքների արդյունաբերության վրա։

Այստեղ մենք տեսնում ենք նաև քաղաքական իրավիճակի ազդեցությունը տնտեսության ոլորտում իրականացվող քաղաքականության վրա, ուստի սահուն անցնում ենք անուղղակի ազդեցության գործոններին։

Կան անուղղակի ազդեցության շրջակա միջավայրի գործոններ. Դրանք են քաղաքական, տնտեսական, սոցիալ-մշակութային, ժողովրդագրական, միջազգային գործոնները։

Քաղաքական գործոնները արտացոլում են երկրում տրանսֆորմացիաների կայունությունը, քաղաքական խմբակցությունների թիվը և քրեական իրավիճակը։ Քաղաքական իրավիճակն ու ներդրումային միջավայրը որոշում են երկրի տնտեսության մեջ ներդրումների ծավալը։

Հայտնի է, որ Ռուսաստանում արտահանումը 37,6%-ով որոշում է արդյունաբերական արտադրության դինամիկան։ Այսպիսով, 2014 թվականին այս ցուցանիշը այնքան էլ բարձր չէր (101.1%), ինչը պայմանավորված է կիրառվող պատժամիջոցների պատճառով արտահանման կրճատմամբ, ինչը արտաքինից ազդեց բազմաթիվ ոլորտների գործունեության վրա։

Արտաքին միջավայրի ազդեցությունը կարելի է դիտարկել ոսկու արդյունահանման ձեռնարկության գործունեության օրինակով։ Դա անելու համար անդրադառնանք Աղյուսակ 2-ին (Հավելված 2) «Ոսկու արդյունահանման ձեռնարկությունների գործունեության վրա ազդող արտաքին միջավայրի հնարավորություններն ու սպառնալիքները»:

Աղյուսակում ներկայացված է ձեռնարկության գործունեության վրա քաղաքական իրավիճակի ազդեցությունը, պետական ​​իրավական կարգավորումը, ապրանքների գների մակարդակը, արդյունաբերության ներդրումային գրավչության մակարդակը: Յուրաքանչյուր ձեռնարկություն ունի իր առանձնահատկությունները ինչպես արտաքին, այնպես էլ ներքին միջավայրի հետ շփվելիս: Այնուամենայնիվ, յուրաքանչյուր ձեռնարկություն ձգտում է բարձրացնել շահութաբերությունը, և հաջորդ գլխում մենք կխոսենք ձեռնարկության եկամուտների ավելացման հասնելու ուղիների մասին:

3. Ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացման ուղիները

Կազմակերպության եկամուտը ճանաչվում է որպես ակտիվների ստացման և պարտավորությունների մարման արդյունքում տնտեսական օգուտների ավելացում, ինչը հանգեցնում է այս կազմակերպության կապիտալի ավելացմանը, բացառությամբ մասնակիցների կողմից կատարված ներդրումների:

Արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ծախսերը որոշում են դրա արժեքի մակարդակը և կառուցվածքը: Քանակական առումով այն զգալի մասնաբաժին է զբաղեցնում գների կառուցվածքում, ուստի ծախսերի նվազումը շատ նկատելի ազդեցություն է ունենում շահույթի աճի վրա՝ մնացած բոլոր բաները հավասար են։

Ձեռնարկությունը կարող է նվազեցնել արտադրության ինքնարժեքը, եթե սկսի օգտագործել ավելի էժան հումք, սակայն որոշ դեպքերում դա կարող է ազդել արտադրանքի որակի և հետևաբար դրա պահանջարկի վրա: Ընտրելով էժան նյութ, արտադրողը վտանգում է սպառողի գտնվելու վայրը, ուստի պետք է ուշադրություն դարձնել արտադրության արժեքը նվազեցնելու այնպիսի եղանակի վրա, ինչպիսին է արտադրության գործընթացի արդիականացումը:

Ծախսերի նվազեցման որոշիչ պայմանը շարունակական տեխնիկական առաջընթացն է։ Նոր տեխնոլոգիաների ներդրում, համալիր մեքենայացումիսկ արտադրական գործընթացների ավտոմատացումը, տեխնոլոգիաների կատարելագործումը, նյութերի պրոգրեսիվ տեսակների ներդրումը կարող են զգալիորեն նվազեցնել արտադրության արժեքը։ Գործարարները կարող են գտնել արդյունավետ ուղիներարտադրական թափոնների օգտագործումը.

Արդյունք կտա նաև առկա ռեսուրսների, այդ թվում՝ աշխատուժի օգտագործման ռացիոնալացումը. աշխատողների հմտությունների մակարդակի բարձրացում, միջին աշխատավարձի համեմատ աշխատանքի արտադրողականության գերազանցող աճի ապահովում։ Աշխատակիցների որակավորումների համապատասխանությունը կիրառվող տեխնոլոգիաների մակարդակին չափազանց կարևոր է, հակառակ դեպքում թանկարժեք սարքավորումները կարող են արդարացված չլինել, և դրա օգտագործումը ցածր կլինի։

Հայտնի է, որ 1990-ական թթ նորարարական գործունեությունզբաղված էին ձեռնարկությունների 52-ից 76%-ով։ Այդ թվում՝ ձեռնարկությունների 31-ից 46%-ը կիրառել է ապրանքային նորարարություններ, 15-ից 33%-ը՝ տեխնոլոգիական նորարարություններ։ .XXI դարի սկզբին. այս պարամետրերը փոխվել են. ավելի մեծ թվով ձեռնարկություններ սկսել են կիրառել տեխնոլոգիական նորամուծություններ (մինչև 51%), մեծ ուշադրություն է դարձվել կառավարման համակարգի նոր մոտեցումներին և անձնակազմի որակի ձևավորմանը:

Ապրանքների արտադրության ավելացում և դրանց գների բարձրացում՝ որակի բարձրացում, արտադրության միջոցների կատարելագործում։ Սա կարող է նաև կապված լինել NTP-ի հետ:

Իրոք, վաճառքի ծավալի աճը ֆիզիկական առումով, այլ հավասար պայմաններում, հանգեցնում է շահույթի ավելացման, բայց արտադրության ծավալների համապատասխան աճը պահանջում է լրացուցիչ ներդրումներ և, հետևաբար, ընկերության սեփական միջոցներ կամ մատչելի երկարաժամկետ վարկ:

Արտադրանքի արտադրության և վաճառքի արժեքի նվազեցումը կարելի է հասնել բարենպաստ վայրի միջոցով, օրինակ՝ ձեռնարկության մոտ լինելը դաշտերին թույլ է տալիս նվազեցնել տրանսպորտային ծախսերը: Գնալով արտադրողները նախընտրում են ունենալ իրենց վաճառքի կետը՝ սեփական խանութը:

Արտադրության դիվերսիֆիկացիան, այսինքն՝ տեսականու ընդլայնումը, նոր շուկաների զարգացումը ձեռնարկության զարգացման կարևոր փուլն է և ապահովվում է տնտեսական օգուտներ ստանալու ցանկությամբ։ Այստեղ կարելի է նշել նաև սպառողի վրա կենտրոնանալու կարևորությունը, քանի որ տեսականին հարմարեցված է նրա կարիքներին։ Հաճախորդների կողմնորոշման սկզբունքը դրսևորվում է սպառողների կարիքներն ու ակնկալիքները հասկանալու, հաճախորդների բավարարվածության և գործողությունների արդյունքների չափման մեջ: Կազմակերպությունները կախված են իրենց հաճախորդներից և, հետևաբար, պետք է բավարարեն հաճախորդների պահանջները և ձգտեն գերազանցել հաճախորդների սպասելիքները: Հաճախորդների սեգմենտների բնութագրերը, սպառողի դիմանկարը կազմելը ձեռնարկության ռազմավարության մշակման փուլ է:

Ավելի մեծ շահույթ ստանալու և շահութաբերությունը բարձրացնելու համար ձեռնարկությունը կարող է նաև վարձակալել իր գույքի մի մասը, ներառյալ տարածքները, շինությունները, սարքավորումները և այլն, քիչ թե շատ երկարաժամկետ վարձակալությամբ: Գույքի վարձակալությունը կարող է հանգեցնել սեփականության վարձակալության: Արդյունքում ընկերությունը ստանում է եկամուտ, որը մեծացնում է ոչ գործառնական եկամուտը և համախառն շահույթը: Բայց այս մեթոդը կապված չէ ձեռնարկության զարգացման հետ։

Եզրակացություն

Այսպիսով, ձեռնարկության շահութաբերությունը բարձրացնելու մի քանի եղանակ կա. Դրանք կապված են արտադրության և արտադրության ծախսերի նվազման, արտադրանքի և գնային քաղաքականության ընդլայնման, սպառողների հետ աշխատանքի և, իհարկե, տեխնիկական առաջընթացի հետ: Ձեռնարկության ղեկավարությունն ընտրում է ամենաարդյունավետ մեթոդները՝ ելնելով կազմակերպության առանձնահատկություններից: Կառավարման որոշումների վրա ազդում են բազմաթիվ գործոններ, որոնք բաժանվում են արտաքին և ներքին: Եթե ​​միացված է ներքին միջավայրըկա ազդելու հնարավորություն, ապա արտաքին ազդեցությունը կամ պետք է նվազագույնի հասցվի, կամ օգտագործվի ի շահ կազմակերպության։

Շահութաբերության բարձրացման ռազմավարություն ընտրելիս առաջին հերթին վերլուծվում են այնպիսի ցուցանիշներ, ինչպիսիք են շահույթը և շահութաբերությունը։ Այս քանակները հաշվարկելու տարբեր ձևեր կան: Շահութաբերությունը ցույց է տալիս, թե որքանով է շահութաբեր ձեռնարկության գործունեությունը, համապատասխանաբար, որքան բարձր են շահութաբերության գործակիցները, ավելի արդյունավետ գործունեություն. Շահույթ - սահմանվում է որպես ընդհանուր եկամտի և ընդհանուր ծախսերի տարբերություն: Կազմակերպության հաջող զարգացումը երկարաժամկետ հեռանկարում կախված է վերլուծության ժամանակին, ձեռք բերված արդյունքների հուսալիությունից և շահույթի և շահութաբերության ցուցանիշների բարձրացմանն ուղղված միջոցառումների մշակման արագությունից:

Ներկայումս շահութաբերությունն ու շահութաբերությունը բարձրացնելու համար առավել հաճախ օգտագործվում են այնպիսի մեթոդներ, ինչպիսիք են վաճառքի ավելացումը և ծախսերի կրճատումը, և ավելի ու ավելի շատ ընկերություններ մեծ ուշադրություն են դարձնում մարքեթինգին (աշխատելով սպառողի հետ), ինչը նրանց թույլ է տալիս ոչ միայն ընտրել ապրանքներ, որոնք շահագրգռվածություն սպառողների նկատմամբ, բայց նաև նրանց շուկա խթանելու համար:

Մատենագիտական ​​ցանկ

1.Blackwell R. Սպառողների վարքագիծը. 10-րդ հրատ. / Blackwell R., Miniard P., Angel J. Trans. անգլերենից։ - Սանկտ Պետերբուրգ: Պետեր, 2010 թ.

2.Բորոդինա Է.Ի. Ձեռնարկությունների ֆինանսավորում. Դասագիրք նպաստ / Borodina E.I. - M.: UNITI, 2000 թ.

.Գապոնենկո Ա.Լ., Կառավարման տեսություն. Դասագիրք / Պոդ. ընդհանուր խմբ. Գապոնենկո Ա.Լ., Պանկրուխինա Ա.Պ. - M.: Publishing House of the RAGS, 2004.-558 p.

.Գենկին, Բ.Մ. Կազմակերպում, ռացիոնալացում և աշխատավարձ արդյունաբերական ձեռնարկություններում. Դասագիրք ուսանողների համար / B.M. Գենկին. - M: NORMA, 2005 - 431 p.

.Զաուսաև Վ.Կ. Ստրատեգիա կայուն զարգացումՅուժնո-Սախալինսկ քաղաքը մինչև 2020թ. VC. Զաուսաևը, Ս.Ա. Նադսադին, Ի.Գ. Միներվին, Ռոզանովա Ն.Վ. - Խաբարովսկ: DVAGS հրատարակչություն, 2009. - 215 էջ.

.Իվանովա Յու.Ն. Ռազմավարության կազմման սկզբունքները. // Տնտեսագիտություն և ձեռներեցություն թիվ 3 (26), մայիս-հունիս 2012թ.

.Կոնովալովա Գ.Ի. Արդյունաբերական ձեռնարկությունում ծախսերի կառավարման խնդիրները և դրանց լուծման ուղիները // Կառավարում Ռուսաստանում և արտերկրում: - 2008. - թիվ 1:

.Կոնդրատիև, Մ.Ն. K 64 Տնտեսագիտություն և արտադրության կազմակերպում. Դասագիրք / Մ.Ն. Կոնդրատիևա, Է.Վ. Բալանդին. - Ulyanovsk: UlGTU, 2013. - 98 p.

.Կոնդրատիև, Մ.Ն. Ձեռնարկությունների տնտեսագիտություն. ուսումնական ուղեցույց / Մ.Ն. Կոնդրատիևա, Է.Վ. Բալանդին. - Ulyanovsk: UlGTU, 2011. - 174 p.

.Կորշունով Վ.Վ. Կազմակերպության (ձեռնարկության) տնտեսագիտություն. դասագիրք բակալավրիատի համար / V.V. Korshunov, - M .: Publishing House Yurayt, 2011. - 392 p.

.Nepomniachtchi E.G. Տնտեսագիտություն և ձեռնարկությունների կառավարում. Դասախոսությունների նշումներ Տագանրոգ: TRTU-ի հրատարակչություն, 1997 թ. 218 էջ.

.Նուրեև Ռ.Մ. Միկրոէկոնոմիկայի դասընթաց. - H 90 2nd ed., rev. - M.: Publishing house NORMA (Publishing group NORMA-INFRA - M), 2000. - 572 p.

.Պինեգինա Ի.Տ. Ռազմավարական պլանավորումգիտական ​​և տեխնոլոգիական առաջընթաց: // Ժամանակակից տնտեսության հիմնախնդիրները. Թիվ 3 (35), 2013 թ.

.Սեմենովը, Ն.Ա. Մարքեթինգ / N.A. Սեմենով: Դասագիրք. 1-ին հրատ. Tver: TSTU, 2007. 100 p.

.Սերգեև Ի.Վ., Վերետեննիկովա Ի.Ի. Կազմակերպությունների (ձեռնարկությունների) տնտեսագիտություն. դասագիրք / խմբ. Սերգեևա Ի.Վ. - 3-րդ հրատ., վերանայված։ և լրացուցիչ - M.: TK Velby, Prospect Publishing House, 2005. - 560 p.

.Ռեպին Լ.Ն. Ածխի արդյունահանման ընկերության ախտորոշում և բիզնեսի կառավարում. - Սանկտ Պետերբուրգ: MANEB, 2003. - 178 p.

17.Տիտով Վ.Ի. Ձեռնարկությունների տնտեսագիտություն. Դասագիրք / V.I. Տիտով. - M.: EKSMO, 2007. - 416 p.

18.Խունգուրեևա Ի.Պ. Ձեռնարկությունների տնտեսագիտություն. Ուսումնական ուղեցույց / Խունգուրեևա Ի.Պ., Շաբիկովա Ն.Է., Ունգաևա: - Ulan-Ude, ESGTU Publishing House, 2004. - 240 p.

19.Շերեմեթ Ա.Դ. Ձեռնարկությունների ֆինանսներ./ Sheremet A.D., Saifullin R.S. - M.: INFRA, 2002. - 356 p.

.Չուևա Լ.Ն. Ընկերության տնտեսագիտություն. Դասագիրք համալսարանականների համար. - Մ.: Հրատարակչական և առևտրային կորպորացիա «Դաշկով և Կ», 2007 թ. - 416 էջ.

.Յուրկովա Տ.Ի., Յուրկով Ս.Վ. Ձեռնարկության տնտեսագիտություն [Էլեկտրոնային ռեսուրս] Յուրկովա Տ.Ի., Յուրկով Ս.Վ. Մուտքի ռեժիմ՝ /#"justify">: #"justify">23. Կոնտակտային լսարանի դերը ձեռնարկության շուկայավարման միջավայրում [ Էլեկտրոնային ռեսուրս] Մուտքի ռեժիմ՝ #"justify">24: Customs&Business [Էլեկտրոնային ռեսուրս] Մուտքի ռեժիմ՝ #"justify">25. Փոքր բիզնեսի զարգացման տարածաշրջանային ասպեկտները [Էլեկտրոնային ռեսուրս] Մուտքի ռեժիմ՝ #"justify">26.

1. Ընկերության եկամտի կառուցվածքը.

2. Ձեռնարկության շահութաբերության բացարձակ ցուցանիշներ.

3. Հարաբերական ցուցանիշներձեռնարկության շահութաբերությունը և նրանց հարաբերությունները.

1. Շուկայական պայմաններում որդեգրման համար կառավարման որոշումներդուք պետք է իմանաք ոչ միայն ձեռնարկության կողմից ստացված շահույթի չափը, այլև դրանց շահութաբերությունը: Շահութաբերությունը բնութագրում է ձեռնարկության արդյունավետությունը և ներդրումների կառավարման հմտությունը: Շահութաբերության հիմնական մասերը շահույթն է, բայց այն շահույթը, որը տրված է հաշվարկներում, բավականին պայմանական արժեք է։ Գործնականում այն ​​իրականացվում է` մի շարք փաստաթղթերի համաձայն, համապատասխան նորմատիվ փաստաթղթերօգտագործվում է ՀՊԾ-ի կողմից:

Եկամուտ հասկացությունն ավելի տարողունակ է, քան շահույթը: Բացատրական բառարանում «եկամուտը» դրամական հոսք է։ Եկամուտ- սա այն գումարն է, որը տարբեր ձևերով գալիս է ձեռնարկության տնօրինությանը։ Ժամանակակից տնտեսական պայմաններում ձեռնարկությունը շահույթի հետ մեկտեղ կարող է ստանալ այլ եկամուտներ (շահաբաժիններ, ավանդների տոկոսներ և այլն):

Ուստի ֆինանսատնտեսական գործունեության վերջնական արդյունքը ճիշտ կլինի անվանել ոչ թե հաշվեկշռային շահույթ, այլ հաշվեկշռային եկամուտ։

Ձեռնարկությունն իր տրամադրության տակ ունի ժամանակավորապես անվճար միջոցներ, որոնք նպատակային բնույթ են կրում, որոնք պարբերաբար ստացվում են հաշվի վրա։ Նման գումարները կարող են օգտագործվել միայն որոշակի ժամանակահատվածից հետո: Դրանք ամորտիզացիոն պահումներ են, պահուստային ցանկացած պահուստային ֆոնդի, օրենքով նախատեսված այլ հիմնադրամների ստեղծման պահումներ։ Հաշվեկշռում պահուստային կամ այլ ֆոնդ ստեղծելիս շահույթն ինքնին նվազում է։ Այս նվազեցումները ներառված չեն շահույթի մեջ, սակայն դրանք մնում են ձեռնարկության տրամադրության տակ:

Ձեռնարկության միջոցների չափը որոշելու համար անհրաժեշտ է որոշել.

1) զուտ շահույթի չափը

2) մաշվածության նվազեցումների չափը

3) շահույթի հաշվին կուտակված պահուստային միջոցների չափը.

Նրանք բնութագրում են ձեռնարկության շահութաբերությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի համար:

2. Ներդրված կապիտալի շահութաբերության աստիճանը որոշելիս կիրառվում է փոխկապակցված ցուցանիշների մի ամբողջ համակարգ։ Այս ցուցանիշներից յուրաքանչյուրը հաշվետու օգտվողների համար ունի իր իմաստային բեռը, ունի իր տնտեսական մեկնաբանությունը: Շահութաբերությունը վերլուծելիս կարող են օգտագործվել հաշվարկի մի քանի մեթոդներ, բայց ամենից հաճախ դրանք հաշվարկվում են որպես եկամտի որոշ տեսակների հարաբերակցություն և համեմատության որոշակի հիմք:

Ցուցանիշներ(համարիչ):

1. Ձեռնարկության հիմնական գործունեությունից շահույթ կամ եկամուտ, այսինքն. ապրանքների, ծառայությունների, աշխատանքի տեսակի վաճառքից ստացված շահույթ. Սա այն ձեռնարկության գործունեության ֆինանսական արդյունքն է, որի համար ստեղծվել է ձեռնարկությունը։

2. Ֆինանսական գործունեությունից շահույթ կամ վնաս: Սա ապրանքների վաճառքի հետ չկապված գործառնությունների եկամտի և վնասի հավասարակշռությունն է՝ հաշվի առնելով բանկային վարկից օգտվելու տոկոսները:

3. Ներդրումային գործունեությունից եկամուտներ. Սա ֆինանսական և տնտեսական գործունեությունից ստացված շահույթի մի մասն է, որը այլ ձեռնարկությունների բաժնետոմսերում, բաժնետոմսերում, պարտատոմսերում ցանկացած ֆինանսական ներդրումից ստացված եկամուտի չափն է:

4. Հաշվեկշռային եկամուտ կամ հաշվեկշռային շահույթ: Սա ֆինանսական և արտադրական գործունեությունձեռնարկություններ։

5. Զուտ շահույթ. Սա հաշվեկշռային շահույթի մի մասն է` հանած պահուստի և այլ նմանատիպ ֆոնդերի նվազեցումները` հանած շահութաբեր վճարումների վճարման գումարը` հանած եկամտահարկը:

6. Շահույթը ձեռնարկության ամբողջական տրամադրության տակ է: Սա բացարձակ ցուցանիշ է, որը հավասար է բաշխման բոլոր գործառնությունների ավարտից հետո եկամտին, զուտ շահույթից տարբերվում է բաժնետոմսերի վրա կուտակված շահաբաժինների չափով:

7. Ներդրումների շահագործման զուտ արդյունքը. Սա ձեռնարկության կողմից ներդրված կապիտալի օգտագործումից ստացված տնտեսական էֆեկտն է = հաշվեկշռային շահույթի չափը + վարկի տոկոսները: Այս ցուցանիշը կարող է դիտվել որպես ձեռնարկությունների տնօրինմանը փոխանցված ֆինանսական միջոցների վճարում կամ որպես եկամուտ սեփական կապիտալից կամ փոխառու կապիտալից:

8. Դրամական հոսքեր. Միջոցների այն չափը, որն ունի ընկերության տրամադրության տակ, թեկուզ ժամանակավոր = զուտ շահույթ + հաշվեգրված մաշվածություն + պահուստային ֆոնդ:

Բացարձակ ցուցանիշների հայտարար.

1. Առանց ԱԱՀ-ի, առանց ակցիզների ապրանքների իրացումից ստացված հասույթ.

2. Սեփական կապիտալ \u003d կանոնադրական կապիտալ + պահուստային կապիտալի չափ + պահուստային ֆոնդի գումար + նախորդ տարիների չբաշխված շահույթի չափ + միջոցների չափ սոցիալական ոլորտ+ նպատակային ֆինանսավորման չափը + բյուջեից մուտքերի չափը + միջոլորտային արտաբյուջետային միջոցների չափը.

3. Զուտ ակտիվներ- սա ձեռնարկությունում ներդրված միջոցների չափն է = միջոցների սեփական աղբյուրների գումարը + երկարաժամկետ պարտավորությունների չափը: Կամ ակտիվի ընդհանուր մնացորդի և կարճաժամկետ պարտավորությունների մեծության տարբերությունը:

Շահութաբերության ցուցանիշները կարող են հաշվարկվել կամ որոշակի ամսաթվի համար, կամ միջին տարեկան տվյալները հաշվարկելու համար:

3. Այս ցուցանիշները բաժանվում են.

ա) ձեռնարկության շահութաբերության ցուցանիշները

բ) սեփական կապիտալի շահութաբերությունը

գ) ձեռնարկության ակտիվների եկամտաբերության ցուցանիշները.

Եկամտաբերության ցուցանիշներ.

1. Ինքնաֆինանսավորման տոկոսադրույք = Հաշվեկշռային շահույթ (6) / Վաճառքի ծավալ *100: Այս ցուցանիշը արտացոլում է այն շահույթը, որ ընկերությունը ունի վաճառված ապրանքների յուրաքանչյուր ռուբլով: Այն բնութագրում է ձեռնարկության ինքնաֆինանսավորման կարողությունը, կարևոր է ֆինանսավորման քաղաքականության մշակման գործում և կարող է դիտվել որպես ինտենսիվ զարգացման հնարավորություն:

2. Ձեռնարկատիրական եկամտի դրույքաչափը = Զուտ շահույթ (5) / Վաճառքից ստացված հասույթ * 100: Պատկերացում է տալիս ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքների, նրա դիրքի ուժի աստիճանի մասին: Այս ցուցանիշը բնութագրում է ձեռնարկության հզորությունը շուկայում: Կրճատում - ապրանքների մատակարարման կրճատում:

3. Վաճառքից եկամտաբերություն = Վաճառքից ստացված շահույթ (1) / Վաճառքից ստացված հասույթ*100: Կառավարիչները օգտագործում են այս ցուցանիշը՝ վերահսկելու վաճառվող ապրանքների քանակի, դրա գնի և արտադրության ծախսերի քանակի միջև կապը:

Սեփական կապիտալի եկամտաբերության ցուցանիշներ.

4. Սեփական կապիտալի վերադարձը = Զուտ եկամուտ (5) / սեփական կապիտալ: Սա առանցքային ներդրումային ցուցանիշ է, Արևմուտքում այն ​​կոչվում է սեփական կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույք: Բաժնետերերն ու ներդրողները հատուկ ուշադրություն են դարձնում այս ցուցանիշին, քանի որ այն լավագույնս ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է բերում սեփական միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլին։

5. Ընդհանուր շահութաբերություն = Հաշվեկշռային շահույթ / Սեփական կապիտալ * 100. Այս ցուցանիշը բնութագրում է ձեռնարկության գործունեությունը, ձեռնարկության շահութաբերությունը բոլոր տեսակի գործունեությունից սեփական կապիտալի 1 ռուբլու դիմաց: Այս ցուցանիշը օգտագործվում է շրջանառու միջոցների վերլուծության մեջ: Այս կապիտալը կարող է բնութագրվել ակտիվների ընդհանուր արժեքում ունեցած մասնաբաժնով: Սա փոխառու կապիտալի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունն է:

Ակտիվների վերադարձի ցուցանիշներ.

6. Զուտ շահույթը= Զուտ շահույթ / զուտ ակտիվներ * 100. Տալիս է սեփական կապիտալի եկամտաբերության գնահատում:

7. Ընդհանուր կապիտալի վերադարձը = Զուտ արդյունք (7) / զուտ ակտիվներ*100: Արտաքին պրակտիկայում այս ցուցանիշը համարվում է հիմնականներից մեկը և բնութագրում է ձեռնարկության կատարողականը: