Rentabiliteti i ndërmarrjes. Koncepti i përfitimit të një ndërmarrjeje Thelbi ekonomik i të ardhurave të një ndërmarrje tregtare

Kapitulli jep një ide se: cilët tregues vlerësojnë efektivitetin e ndërmarrjes; cilët janë treguesit e rentabilitetit (kapitali, investimet totale, shitjet), si dhe rentabiliteti; si të llogarisni çmimin e fondeve të huazuara dhe ta përdorni atë në vlerësimin e përfitimit; cilët faktorë përcaktojnë nivelin e rentabilitetit të investimeve në ndërmarrje.

Siç e dini, efikasiteti i çdo ndërmarrje varet nga aftësia e saj për të gjeneruar fitimin e nevojshëm. Kjo aftësi mund të vlerësohet duke analizuar rezultatet financiare, gjatë së cilës duhet të merren përgjigjet për pyetjet e mëposhtme:

• sa të qëndrueshme janë të ardhurat e marra dhe shpenzimet e bëra;
• cilat elemente të pasqyrës së të ardhurave mund të përdoren për të parashikuar rezultatet financiare;
• sa produktive janë kostot e bëra;
• sa është efikasiteti i investimit kapital në këtë ndërmarrje;
• sa efektiv është menaxhimi i ndërmarrjes.

Analiza e përfitimit të ndërmarrjes kryhet kryesisht në bazë të informacionit në pasqyrën e të ardhurave. Është e rëndësishme të theksohet këtu se Rregullorja për kontabilitetin dhe pasqyrat financiare në Federatën Ruse, konceptet e atyre treguesve të rezultateve financiare që përdoren në analizë janë sqaruar. Kështu, Rregullorja prezanton konceptin e fitimit (humbjes) kontabël, i cili është përfundimtar rezultatet financiare, i identifikuar për periudhën raportuese në bazë të kontabilitetit të të gjitha transaksioneve të biznesit dhe vlerësimit të zërave të bilancit në përputhje me rregullat e miratuara në përputhje me rregulloret.

Në të njëjtën kohë, koncepti i fitimit të bilancit është i përjashtuar nga rregulloret. Në bilanc, rezultati financiar i periudhës raportuese pasqyrohet si fitim i pashpërndarë (humbje e pambuluar), d.m.th. rezultati financiar përfundimtar i zbuluar për periudhën raportuese, minus tatimet e paguara nga fitimi në përputhje me legjislacionin e Federatës Ruse dhe pagesa të tjera të detyrueshme të ngjashme, duke përfshirë sanksionet për mosrespektim të rregullave tatimore.

Analiza e rezultateve financiare në konkluzionet e saj bazohet në treguesin e fitimit, i cili zbulohet sipas të dhënave kontabël. Në këtë drejtim, lindin një sërë problemesh që duhet të merren parasysh në analizë.

Para së gjithash, duhet pasur parasysh se përcaktimi i fitimit varet nga politika kontabël e ndërmarrjes dhe metodologjia aktuale e kontabilitetit. Kështu, kalimi në kontabilitetin e produkteve të shitura jo në kohën e pagesës së tij, por në momentin e dërgesës së tij, çoi në faktin se baza e llogaritjes së të ardhurave dhe shpenzimeve ndryshoi për shkak të bilanceve të produkteve të dërguara dhe të papaguara.

Ndryshuar strukturën e përbërësve të raportit dhe braktisjen e procedurës ekzistuese të mëparshme për formimin e kostos, e cila parashikon përfshirjen në koston e shitjeve të produkteve vetëm ato shpenzime që janë njohur për qëllime tatimore.

Për më tepër, vlerësimi i komponentëve të performancës financiare të ndërmarrjes varet nga politika financiare e zgjedhur nga menaxhmenti i saj. Në këtë rast, ne po flasim për mundësinë e manovrimit (për shembull, për sa i përket shpërndarjes së kostove midis produkteve të gatshme dhe punës në vazhdim, shlyerjes së shpenzimeve të shtyra, krijimit të rezervave), e cila ju lejon të menaxhoni sasinë e rezultateve financiare si për periudhën aktuale ashtu edhe atë të ardhshme.

Është gjithashtu e nevojshme të merren parasysh qasjet e reja të parashikuara në Rregulloret e Kontabilitetit PBU 9/99 "Të ardhurat e organizatës" dhe PBU 10/99 "Shpenzimet e organizatës", për herë të parë në praktikën e brendshme që rregullon formimin e dy konceptet për qëllime kontabël "të ardhurat e organizatës" dhe "kostot e organizatës".

Pra, sipas PBU 9/99, të ardhurat njihen në kontabilitet nëse plotësohen kushtet e mëposhtme:

• organizata ka të drejtë të marrë këto të ardhura, që rrjedhin nga një kontratë specifike ose e konfirmuar ndryshe sipas rastit;
• mund të përcaktohet shuma e të ardhurave;
• ekziston besimi se si rezultat i një operacioni të veçantë do të ketë një rritje të përfitimeve ekonomike të organizatës. Një siguri e tillë ekziston kur njësia ekonomike ka marrë një aktiv në pagesë, ose nuk ka pasiguri nëse aktivi do të merret;
• e drejta e pronësisë (posedimi, përdorimi, asgjësimi) i produkteve ka kaluar nga organizata te blerësi ose puna është pranuar nga klienti (shërbimi është ofruar);
• mund të përcaktohen kostot e bëra ose që do të kryhen në lidhje me këtë transaksion.

Nëse të paktën një nga kushtet e mësipërme nuk plotësohet në lidhje me paratë dhe aktivet e tjera të marra si pagesë, atëherë llogaritë e pagueshme njihen në kontabilitet dhe jo të ardhurat.

Kjo listë kushtesh përputhet me kërkesat e Standardeve Ndërkombëtare të Raportimit Financiar.

Sipas PBU 10/99 "Shpenzimet e organizatës", kushtet për njohjen e shpenzimeve në kontabilitet janë si më poshtë:

• shpenzimi bëhet në përputhje me një kontratë specifike, kërkesat e akteve legjislative dhe rregullatore, zakonet e biznesit;
• mund të përcaktohet shuma e shpenzimit;
• ekziston besimi se si rezultat i operacioneve specifike do të ketë një ulje të përfitimeve ekonomike të organizatës. Një siguri e tillë lind kur njësia ekonomike ka transferuar aktivin ose nuk ka pasiguri në transferimin e aktivit.

PBU 10/99 prezantoi rregulla të veçanta për njohjen e shpenzimeve në pasqyrën e të ardhurave.

Rregulli i parë ka të bëjë me përputhjen e të ardhurave dhe shpenzimeve. Rregulli i dytë përcakton nevojën për një shpërndarje të arsyeshme të shpenzimeve ndërmjet periudhave raportuese, kur shpenzimet shkaktojnë të ardhura për disa periudha dhe kur marrëdhënia midis të ardhurave dhe shpenzimeve nuk mund të përcaktohet qartë ose përcaktohet në mënyrë indirekte. Sipas rregullit të tretë, pavarësisht nga rregullat e mëparshme, ato i nënshtrohen njohjes në periudha raportuese shpenzimet kur sigurohet se nuk do të përfitojnë përfitime ekonomike.

Problemet kryesore të vërejtura që lidhen me përdorimin e të dhënave të pasqyrës së të ardhurave e bëjnë të nevojshme kryerjen e një analize në dy faza: në fazën e parë, analisti duhet të ketë një kuptim të qartë të parimeve të formimit të të ardhurave dhe kostove në ndërmarrje (informacioni kryesor sepse kjo duhet të jetë një shënim shpjegues, duke shpalosur politikën kontabël të ndërmarrjes, të gjitha faktet e ndryshimit të saj dhe ndikimin e këtyre ndryshimeve në raportim); faza e dytë është analiza aktuale e pasqyrës së të ardhurave.

Një analizë e përfitimit të një ndërmarrje (pasqyra e fitimit dhe humbjes) zakonisht përfshin:

• analiza strukturore e raportit, identifikimi i faktorëve - të qëndrueshëm dhe të rastësishëm;
• vlerësimi i "cilësisë" së rezultatit financiar të marrë dhe parashikimi i rezultateve të ardhshme;
• analiza e rentabilitetit.

Gjatë analizës strukturore, sqarohen raportet kryesore që lidhen me marrjen e të ardhurave nga shitja dhe kostot e bëra për këtë qëllim. Informacioni për analizën e shitjeve, i nevojshëm për të bërë parashikime për periudhën (periudhat) e ardhshme, është në dispozicion të plotë vetëm për një analist të brendshëm. Gjatë një analize të tillë, duhet të përcaktohet: cilët janë elementët kryesorë të përfitimit të të ardhurave; sa e varur është kërkesa nga çmimet e produkteve (d.m.th., elasticiteti i kërkesës); nëse ndërmarrja ka mundësi t'i përshtatet ndryshimeve të kërkesës duke modifikuar produkte ose duke futur produkte të reja në treg; cila është shkalla e përqendrimit të blerësve; sa varet nga blerësit kryesorë; cili është diversifikimi i produkteve sipas tregjeve gjeografike.

Për ndërmarrjet me shumë industri ose ndërmarrjet që operojnë në tregje të ndryshme gjeografike të shitjeve, është e nevojshme të vlerësohet informacioni i të ardhurave në kontekstin e segmenteve individuale të shitjeve. Fakti është se kontributi i segmenteve individuale në vëllimin total të shitjeve, si rregull, është i ndryshëm. Prandaj, për të vlerësuar perspektivat e ndërmarrjeve të larmishme, si dhe rreziqet e aktiviteteve të tyre, është e nevojshme të analizohen veçmas të ardhurat dhe shpenzimet për secilin segment. Për këtë qëllim, në praktikën ndërkombëtare përdoret raportimi i segmentit, rekomandimet për përgatitjen e të cilit gjenden në Standardin Ndërkombëtar të Raportimit Financiar nr. 14. Praktika ruse parashikon pasqyrimin e informacionit mbi strukturën e shitjeve në kontekstin e segmenteve individuale në shënimin shpjegues.

Kur analizoni shpenzimet, problemi kryesor është të siguroheni që të ardhurat dhe shpenzimet e një periudhe të caktuar korrespondojnë. Një problem tjetër është largimi nga qasja tatimore e adoptuar në vendin tonë drejt formimit të kostos së prodhimit (punëve, shërbimeve). Dihet se praktika ruse karakterizohet nga një qasje në të cilën shteti ka të drejtë të përcaktojë mundësinë që ndërmarrjet të përfshijnë ose jo kosto të caktuara në çmimin e kostos. Kjo qasje zbatohet në rregulloret për përbërjen e kostove për prodhimin dhe shitjen e produkteve (punëve, shërbimeve) të përfshira në koston e produkteve (punëve, shërbimeve), dhe në procedurën për formimin e rezultateve financiare të marra parasysh kur tatimin e fitimeve.

Ndryshimet dhe shtesat në rregulloret për përbërjen e kostove, të paraqitura me Dekretin e Qeverisë së Federatës Ruse, datë 1 korrik 1995 nr. 661, megjithëse ato përmbajnë deklaratën se të gjitha kostot e bëra nga organizata lidhen drejtpërdrejt me prodhimin dhe shitjen e produkteve janë subjekt i përfshirjes në koston e prodhimit, kjo qasje nuk mbështetet plotësisht.

Në të njëjtën kohë, udhëzimet e Ministrisë së Financave të Rusisë për procedurën e plotësimit të formularëve të pasqyrave financiare vjetore parashikojnë që gjatë përcaktimit të kostos së mallrave të shitura (punëve, shërbimeve), duhet të udhëhiqet nga rezoluta e specifikuar. Si rezultat, për arsye objektive, nuk sigurohet besueshmëria e rezultateve të analizës së përfitimit të aktiviteteve të kryera në bazë të të dhënave të pasqyrës së të ardhurave.

Ky kufizim informativ duhet të merret parasysh kur kryhet një analizë e brendshme e rezultateve financiare, detyra kryesore e së cilës duhet të jetë një pasqyrim objektiv i të ardhurave dhe shpenzimeve për të identifikuar përfitimin real të ndërmarrjes.

Është e njohur në të gjithë botën se pasqyrat financiare, në bazë të të cilave përdoruesit e jashtëm marrin vendimet e menaxhimit, duhet të përmbajnë informacion të plotë mbi kostot që lidhen me prodhimin dhe shitjen e produkteve, dhe jo për atë pjesë të tyre që merret parasysh kur duke llogaritur bazën e tatueshme. Është duke krahasuar shumën totale të kostove me të ardhurat që përcaktohet efektiviteti i tyre. Përndryshe, llogaritja e treguesve të efikasitetit (përfitueshmërisë) të kostove humbet kuptimin e saj ekonomik.

Informacione shtesë për strukturën e shpenzimeve dhe dinamikën e tyre mund të merren duke analizuar raportet: "kosto/të ardhura"; "shpenzime/të ardhura nga shitjet"; kostot/të ardhurat e menaxhimit. Sipas dinamikës së këtyre raporteve, nxirren përfundime për vëmendjen që i kushtohet ndërmarrjes funksioneve të ndryshme drejtuese: administrative dhe menaxheriale; komerciale dhe marketingu, si dhe aftësia e ndërmarrjes për të menaxhuar raportin “kosto/të ardhura”.

Një tendencë në rritje në këto raporte mund të tregojë se kompania ka probleme me kontrollin e kostove. Në këtë drejtim, mund të jetë e dobishme të shqyrtohen shpenzimet zë për zë për të identifikuar rezervat për reduktimin e tyre. Pra, në përbërjen e shpenzimeve të menaxhimit, sipas Nomenklaturës Model të Neneve, dallohen: shpenzimet për menaxhimin e ndërmarrjes; kostot e përgjithshme të funksionimit; taksat, tarifat dhe zbritjet; shpenzimet joproduktive. Analiza duhet të bëjë dallimin midis kostove të kontrollueshme dhe të pakontrollueshme në secilin grup në mënyrë që të vlerësohet mundësia reale e reduktimit të tyre.

Qëllimi kryesor i pasqyrës së të ardhurave është të parashikojë fitimet e ardhshme. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të merret parasysh secili element i raportit dhe të vlerësohet mundësia e pranisë së tij në të ardhmen.

Probabiliteti për të marrë të ardhura ose për të kryer shpenzime në të ardhmen përcaktohet nga qëndrueshmëria e tyre. Prandaj, në pasqyrën e të ardhurave, analisti duhet të nxjerrë në pah zërat që janë vazhdimisht të përsëritur dhe të jashtëzakonshëm. Nevoja për një ndarje të tillë është për faktin se për qëllime të parashikimit të rezultateve financiare duhet të përdoren tregues të pastruar nga ndikimi i operacioneve emergjente. Për shembull, fitimi kontabël ndikohet nga operacione të tilla si fshirja e aktiveve fikse nga bilanci për shkak të vjetërsimit të tyre, anulimi i urdhrave të prodhimit (kontratat), përfundimi i prodhimit, pasqyrimi i humbjeve nga fatkeqësitë natyrore, zjarret. , aksidentet, kostot ligjore dhe shumë fakte të tjera të veprimtarisë ekonomike, zakonisht janë të rastësishme.

Probabiliteti i ulët i ndodhjes së këtyre transaksioneve në të ardhmen kërkon përsosjen e rezultatit të marrë dhe përdorimin e një vlere tashmë të rregulluar në analizën parashikuese.

Duke qenë mjaft arbitrare, kjo ndarje përcaktohet nga kushtet specifike të funksionimit të ndërmarrjes. Për shembull, për një furrë buke që shet produkte të gatshme dhe lëndë të para (miell), një zë i përsëritur i të ardhurave do të jetë të ardhurat si nga shitja e produktit ashtu edhe nga shitjet e tjera; në të njëjtën kohë, për të njëjtën furrë buke, shitja e një kompjuteri ose aseti tjetër fiks mund të klasifikohet si një artikull i rrallë. Ka të ngjarë që për një ndërmarrje tjetër, shitja e inventarëve mund të bjerë në përbërjen e artikujve të rrallë që janë të papërshtatshëm për t'u marrë parasysh gjatë parashikimit të të ardhurave të ardhshme.

Në këtë drejtim, duhet theksuar se në vendet me ekonomi tregu të zhvilluar që kanë akumuluar përvojë të gjerë në analizën financiare të pasqyrave, kjo çështje jepet vëmendje e madhe. Kështu, GAAP përmban një tregues se cilët zëra duhet të klasifikohen si të jashtëzakonshëm (zëra të fitimit dhe humbjes që janë të parregullt, jashtëzakonisht të rrallë) dhe të pazakontë (dmth. që nuk lidhen me aktivitetet normale).

Në klasifikimin e fitimeve dhe humbjeve si të jashtëzakonshme, duhet të plotësohen të dyja kushtet. Shembuj të zërave të jashtëzakonshëm përfshijnë humbjet që lidhen me fatkeqësitë natyrore, ndryshimet në metodat e kontabilitetit, rregullimet në rezultatin financiar të periudhave të mëparshme dhe disa të tjera. Në pasqyrën e të ardhurave, këta zëra shfaqen veçmas pas pasqyrimit të treguesit të fitimit pas tatimit dhe përmbajtja e tyre shpaloset në komentet e raportit.

Nga ana tjetër, në përputhje me kërkesat e SNRF nr. 8, rekomandohet ndarja e rezultatit nga aktivitetet e zakonshme dhe rezultatet e operacioneve të jashtëzakonshme si pjesë e rezultatit financiar.

rusisht rregulloret tregojnë gjithashtu nevojën për të dhënë informacione për të gjithë zërat e rëndësishëm të pasqyrës së të ardhurave. Një nga arsyet këtë kërkesëështë t'i japë analistit informacion të saktë për rezultatet financiare të ndërmarrjes.

Zëra të rrallë dhe të jashtëzakonshëm në pasqyrën e fitimit dhe humbjes së ndërmarrjeve ruse zakonisht pasqyrohen në të ardhura dhe shpenzime të tjera jo-operative. Prandaj, kur parashikohen të ardhurat në të ardhmen, nuk mund të fokusohemi vetëm në raportet mbizotëruese të fitimit (nga aktivitetet financiare dhe ekonomike, kontabiliteti ose neto) dhe të ardhurave, por së pari duhet përdorur të dhënat f. nr. 5 dhe një shënim shpjegues (për një analist të jashtëm) ose të dhëna analitike për llogarinë 80 "Fitim dhe humbje" (për një analist të brendshëm) për të sqaruar stabilitetin e gjenerimit të të ardhurave dhe për të vlerësuar "cilësinë" e fitimit.

Një skemë e përafërt për shqyrtimin e rezultatit financiar të marrë nga pikëpamja e stabilitetit të marrjes së tij është paraqitur në fig. 4.1.

Kriteri për atribuimin e rezultateve transaksionet financiare në veprimtarinë e zakonshme bën pjesë edhe rregullsia e marrjes së tyre. Për shembull, nëse një ndërmarrje ka investime financiare në letra me vlerë të organizatave të tjera, atëherë të ardhurat nga pjesëmarrja në organizata të tjera do të përfshihen në llogaritjen e rezultatit financiar nga aktivitetet e zakonshme.

Për të përmirësuar besueshmërinë parashikimi financiar dhe në hartimin e pasqyrës së parashikimit të të ardhurave, përdoret llogaritja dhe analiza e dinamikës së treguesit, i përcaktuar si raport i rezultatit financiar nga aktivitetet e zakonshme me të ardhurat.

Siç u përmend më herët, të gjithë zërat e rëndësishëm që përfshihen në përbërjen e zërave të jashtëzakonshëm duhet të shpalosen në shënimet shpjeguese të pasqyrave financiare.

Një metodë tjetër për vlerësimin e "cilësisë" së fitimit neto që rezulton (fitimi neto konsiderohet si karakteristika përfundimtare e rritjes së kapitalit) është analiza e dinamikës së treguesve të brendshëm të përfitueshmërisë: "rezultat/të ardhura nga shitjet"; "rezultat nga aktiviteti/të ardhurat financiare dhe ekonomike"; "rezultati i vitit raportues/të ardhurat"; "fitim/të ardhura neto". Natyrisht, çdo tregues i njëpasnjëshëm ndikohet nga një numër në rritje faktorësh. Duke pasur parasysh se treguesi i fundit është i përgjithshëm, llogaritja e treguesve të ndërmjetëm përdoret për të kuptuar më mirë arsyet e ndryshimit të tij. Qëllimi i një analize të tillë është të konfirmojë stabilitetin e marrjes së këtyre të ardhurave neto nga çdo rubla e shitjeve.

Ka metoda të tjera, më të thella për të analizuar "cilësinë" e rezultatit financiar. Më parë (kapitulli 1) ekzistonte një lidhje e pazgjidhshme midis metodës së zgjedhur të vlerësimit të zërave të bilancit dhe rezultatit financiar. Rregulli i përgjithshëm është se nënvlerësimi i një ose një zëri tjetër të një aktivi çon në një nënvlerësim të rezultatit financiar, "fryrja" e zërave të bilancit e mbivlerëson artificialisht atë. Prandaj, vlerësimi i "cilësisë" së rezultatit financiar të marrë duhet të bazohet në rezultatet e analizës së aktiveve sipas kategorive të tyre të rrezikut: sa më e lartë të jetë pjesa e aktiveve me rrezik të lartë, aq më e ulët është "cilësia" e fitimit.

Një shembull i kësaj janë llogaritë e arkëtueshme, të cilat janë një faktor kyç që ndikon në "cilësinë" e rezultateve financiare të marra. Të arkëtueshmet e blerësve, të cilat nuk ka gjasa të arkëtohen, megjithëse marrin pjesë në formimin e treguesve të fitimit dhe humbjes, tregojnë një "cilësi" të ulët fitimi. Prandaj, sa më i madh të jetë pjesa e tij në totalin e arkëtimeve, aq më i ulët është "cilësia" e fitimit.

Një shembull tjetër i ndikimit të vlerësimit të një zëri aktiv në rezultat është zëri "Punë në vazhdim". Përdorimi metoda të ndryshme vlerësimi i tij dhe shpërndarja e kostove ndërmjet produkteve që janë përfunduar (përfunduar) dhe nuk i janë nënshtruar përpunimit të plotë, d.m.th., puna në vazhdim, çon në faktin se rezultati financiar mund të mbivlerësohet ose nënvlerësohet.

Siç u përmend tashmë, aktiviteti efektiv është aftësia e një ndërmarrje për të bërë një fitim. Ekzistojnë disa raporte treguesish të nevojshëm për funksionimin normal të ndërmarrjes. Pra, kostoja e prodhimit duhet të jetë në një raport të kënaqshëm me vëllimin e shitjeve, të ardhurat - në një raport të pranueshëm me kapitalin e investuar, etj. Kjo përcakton në masë të madhe kriteret kryesore të vlerës së një ndërmarrjeje fitimprurëse. Bazuar në një analizë të gjendjes aktuale të kritereve të tilla dhe tendencave në zhvillim në ndryshimin e tyre, zhvillohen masa që janë të nevojshme për të stabilizuar prirjet e favorshme ose, anasjelltas, për të eliminuar ato të pafavorshme. Për shembull, nëse shuma e fitimit të marrë është e pamjaftueshme, vëmendje i kushtohet nevojës për të rritur vëllimin e shitjeve, ndryshimeve në çmimet e shitjeve dhe faktorëve të tjerë të shitjes, si dhe kostove tepër të larta, qarkullimit të ulët të kapitalit, etj. Shkaqet aktuale nga këto fenomene negative mund të përcaktohet vetëm duke analizuar gjendjen e treguesve kryesorë të përfitueshmërisë.

Në përgjithësi, përfitimi i çdo ndërmarrje mund të vlerësohet duke përdorur tregues absolut dhe relativë. Treguesit e grupit të parë bëjnë të mundur analizimin e dinamikës së treguesve të ndryshëm të fitimit (kontabilitet, neto, të mbajtur) gjatë një numri vitesh, ose, thënë ndryshe, kryerjen e një analize "horizontale". Megjithatë, llogaritjet e tilla kanë më shumë kuptim aritmetik sesa ekonomik (përveç nëse përdoren metoda të përshtatshme për t'i konvertuar ato në çmime të krahasueshme dhe metodologji kontabël).

Treguesit e grupit të dytë janë raporte të ndryshme të fitimit dhe kapitalit të investuar ose fitimit dhe kostove të bëra. Raporti i parë zakonisht quhet rentabilitet, i dyti - përfitimi i aktiviteteve.

Në përgjithësi, rentabiliteti kuptohet si raporti i fitimit të marrë për një periudhë të caktuar me shumën e kapitalit të investuar në ndërmarrje. Kuptimi ekonomik i vlerës së këtij treguesi është se ai karakterizon fitimin e marrë nga investitorët e kapitalit nga çdo rubla e fondeve (të veta ose të huazuara) të investuara në ndërmarrje.

Në varësi të drejtimit të investimit, formës së ngritjes së kapitalit, si dhe qëllimeve të llogaritjes, përdoren tregues të ndryshëm të përfitimit. Le të shqyrtojmë ato kryesore.

Kthimi i aktiveve (pronës) \u003d Fitimi i mbetur në dispozicion të ndërmarrjes / Vlera mesatare e aktiveve * 100

Ekziston një formulë tjetër për llogaritjen e këtij treguesi. Besohet se meqenëse si kapitali ashtu edhe kapitali i huazuar përfshihen në formimin e aktiveve, numëruesi i formulës duhet të pasqyrojë të ardhurat totale të marra nga investitorët e kapitalit, d.m.th., fitimin total. Në këtë rast, formula merr formën e formulës së kostos mesatare të ponderuar të kapitalit. Emri tjetër i tij është rentabiliteti i investimeve totale kapitale. Ky tregues karakterizon fitimin e marrë nga ndërmarrja nga çdo rubla e investuar në aktive.

Për qëllime analitike, përfitueshmëria e të gjithë grupit të aktiveve dhe aktiveve rrjedhëse përcaktohet:
Kthimi i aktiveve rrjedhëse \u003d Fitimi i mbetur në dispozicion të ndërmarrjes / Vlera mesatare e aktiveve rrjedhëse * 100

Nëse aktiviteti i ndërmarrjes është i fokusuar në të ardhmen, atëherë është e nevojshme të zhvillohet një politikë investimi. Informacioni për fondet e investuara në ndërmarrje mund të merret nga bilanci si shuma e kapitalit dhe detyrimeve afatgjata (ose, që është e njëjtë, si diferenca midis shumës totale të aktiveve dhe detyrimeve afatshkurtra).

Treguesi që pasqyron efikasitetin e përdorimit të fondeve të investuara në ndërmarrje është kthimi i investimit:

Kthimi nga investimi = Fitimi (para taksave) / Bilanci i gjendjes - Detyrimet korrente * 100

Ky tregues përdoret kryesisht për të vlerësuar efektivitetin e menaxhimit në një ndërmarrje, për të karakterizuar aftësinë e saj për të siguruar kthimin e nevojshëm në kapitalin e investuar dhe për të përcaktuar bazën e llogaritjes për parashikimin.

Treguesi i kthimit nga investimi konsiderohet në praktikë e huaj analiza financiare si një mënyrë për të vlerësuar "mjeshtërinë" e menaxhimit të investimeve. Në të njëjtën kohë, konsiderohet se, duke qenë se menaxhmenti i kompanisë nuk mund të ndikojë në shumën e tatimit mbi të ardhurat e paguara, për një qasje më të arsyeshme të llogaritjes së treguesit, në numërues përdoret shuma e fitimit para tatimit.

Përdorimi i treguesit të kthimit nga investimi si bazë për parashikimin bazohet në vendosjen e raporteve të përcaktuara të rezultatit financiar dhe kapitalit të investuar. Llogaritjet e tilla mund të bëhen pas kryerjes së një analize strukturore të pasqyrës së të ardhurave dhe identifikimit të burimeve të qëndrueshme të të ardhurave.

Investitorët kapitalë (aksionarët) investojnë fondet e tyre në një ndërmarrje për të marrë një kthim nga investimi, prandaj, nga këndvështrimi i aksionarëve, vlerësimi më i mirë i rezultateve të aktivitetit ekonomik është prania e një kthimi nga kapitali i investuar. Treguesi i fitimit në kapitalin e investuar nga aksionarët (pronarët), i quajtur edhe kthimi i kapitalit, përcaktohet nga formula

Kthimi mbi kapitalin \u003d Fitimi i mbetur në dispozicion të ndërmarrjes / Vlera e kapitalit * 100

Duke pasur parasysh rëndësinë e veçantë të këtij treguesi për vlerësimin e gjendjes financiare të një ndërmarrjeje, duhet t'i kushtohet vëmendje mënyrës së llogaritjes së tij. Numëruesi i formulës 4.1 është fitimi i pronarëve, me fjalë të tjera, bilanci përfundimtar që i vihet në dispozicion ndërmarrjes pas mbulimit të të gjitha kostove, pagesës së interesit, taksave, gjobave, interesit të një kredie që i atribuohet fitimit neto, etj. Emëruesi pasqyron kapitalin e dhënë pronarëve në dispozicion të ndërmarrjes. Ai përfshin komponentët e mëposhtëm: kapitalin e autorizuar; Kapital shtesë; fondet dhe rezervat; fitimet e pashpërndara.

Meqenëse shuma e kapitalit të vet ndryshon me kalimin e kohës, është e nevojshme të zgjidhet një metodë për llogaritjen e saj, e cila mund të jetë:

1. 1llogaritje bazuar në të dhënat për gjendjen e tij në një datë të caktuar (fundi i periudhës);
2. përcaktimi i vlerës mesatare për periudhën.

Është e lehtë të shihet se për një ndërmarrje fitimprurëse, opsioni i dytë siguron një rezultat më të mirë (ai, si rregull, rezulton të jetë më i saktë, pasi në një farë mase pasqyron procesin e gjenerimit të fitimit gjatë periudhës së analizuar).

Analiza duhet t'i përmbahet metodës së zgjedhur të llogaritjes në mënyrë që të sigurojë një krahasim të treguesve të përfitimit me kalimin e kohës.

Për ndërmarrjet që operojnë në formë shoqëritë aksionare, ekziston nevoja për të diferencuar kapitalin e autorizuar në kontributin e pjesëmarrësve të bërë nga aksionet e zakonshme dhe të preferuara. Prandaj, duhet bërë dallimi midis fitimit që i atribuohet të gjithë kapitalit të aksionit (vet) dhe fitimit të paguar për aksionet e zakonshme.

Gjatë llogaritjes së treguesit të fundit, është e nevojshme të kihen parasysh kushtet specifike për emetimin e aksioneve të preferuara. Si rregull, pronarët e tyre marrin pjesë në kapital në përputhje me vlerën nominale të aksioneve, dhe në fitimet e marra - brenda kufijve interes fiks. Pastaj pjesa tjetër e fitimit u takon pronarëve të aksioneve të zakonshme.

Megjithatë, në rastet individuale mbajtësit e aksioneve të preferuara mund të kenë të drejtën e fitimeve të marra përveç një përqindjeje fikse. Kështu, në çdo situatë specifike, duhet të merren parasysh kushtet për emetimin e aksioneve të preferuara.

Për të përcaktuar fitimin e aksionarëve të zakonshëm, është e nevojshme, së pari, të përjashtohet pjesa e aksionarëve të preferuar nga kapitali total dhe, së dyti, të përjashtohet shuma e të ardhurave nga aksionet e preferuara nga shuma totale e të ardhurave pas taksave dhe të jashtëzakonshme. pagesat.

Si rezultat i veprimeve të tilla përgatitore, një tregues mund të llogaritet

Rsk (p) \u003d Pp / SK - Kpr * 100,

ku Pp është fitimi që u takon pronarëve të aksioneve të zakonshme;
SC - kapitali neto;
Kpr - kontributi i zotëruesve të aksioneve të preferuara.

Treguesi i formulës tregon shkallën e kthimit të fondeve të krijuara nga kontributi i pronarëve, të cilët mbajnë të gjithë rrezikun e sipërmarrjes. Treguesi i fundit duhet të dallohet nga treguesi i fitimeve në aksionet e zakonshme, i cili përcaktohet nga formula

Fitimet për aksion = Fitimet që u atribuohen aksionarëve të zakonshëm / Shuma e aksioneve të zakonshme

Vlera e pasqyruar në emëruesin e kësaj formule është numri mesatar i ponderuar në kohë i aksioneve të zakonshme të emetuara, i rregulluar (reduktuar) me shumën e aksioneve të riblera dhe duke marrë parasysh ndryshimet në aksionet e emetuara që lidhen me ndarjen e tyre ose pagesën e dividentëve nga aksionet e veta. . Informacioni për llogaritjen është marrë nga të dhënat analitike në llogarinë 85 "Kapital i autorizuar".

Ky tregues në praktikën e analizës financiare përdoret si karakteristikë e çmimit të aksionit, megjithatë, vështirë se është i përshtatshëm si një mënyrë për të vlerësuar kthimin e kapitalit të investuar.

Do të ishte logjike të përdoret formula 42 si një tregues i kthimit nga kapitali i aksionarëve të zakonshëm, pasi, siç u përmend tashmë, aksionarët e zakonshëm kanë të drejtën e kontributit të tyre fillestar, në pjesëmarrjen në fitimet e pashpërndara dhe rezervat e formuara.

Kreditorët e ndërmarrjes, si dhe aksionarët, presin të marrin një të ardhur të caktuar nga sigurimi i mjeteve për ndërmarrjen. Nga pikëpamja e kreditorëve, treguesi i përfitimit (ky tregues quhet edhe çmimi i fondeve të huazuara) mund të llogaritet duke përdorur formulën

Rzk = Pzk / ZK * 100

ku PZK - pagesa për përdorimin e fondeve të huazuara;
ZK - fondet e mbledhura në bazë të kredisë (afatgjata dhe afatshkurtra).

Llogaritja e këtij treguesi shoqërohet me disa probleme metodologjike, kryesisht me justifikimin e vlerës së treguesit që karakterizon sasinë e fondeve të mbledhura: ai duhet të konsiderohet vetëm në lidhje me borxhet financiare (kredi, kredi) ose të kuptohet si totali i borxheve. të ndërmarrjes, duke përfshirë borxhet ndaj furnitorëve, buxhetit, punonjësve etj.

Në rastin e parë, llogaritja është më e thjeshta (dhe më pak e sakta), dhe formula për kthimin e fondeve të huazuara (çmimi i fondeve të huazuara) merr formën

Kthimi nga huamarrja = Interesi i huave / Shuma e kredisë * 100

Kjo mënyrë llogaritjeje justifikohet nëse borxhet financiare të ndërmarrjes përbëjnë një pjesë të konsiderueshme të totalit të borxhit.

Me një llogaritje më të saktë, borxhi kuptohet gjerësisht. Më pas, për të përcaktuar përfitimin e fondeve të huazuara, do të jetë e nevojshme të përfshihen informacione për sasinë e fondeve të huazuara (afatgjata dhe afatshkurtra) dhe koston e tërheqjes së tyre, duke përfshirë, përveç pagesave të interesit direkt, shumën të komisioneve, zbritjeve, shpenzimeve dhe humbjeve që lidhen me vonesat në pagesë.

Pyetja tjetër që lind gjatë llogaritjes së kthimit nga fondet e marra hua lidhet me faktorin kohë: të përcaktohet shuma e borxhit në një datë specifike apo për një periudhë të caktuar? Kjo çështje tashmë është diskutuar kur merret parasysh kthimi i kapitalit. Rregulli i përgjithshëm duhet të ketë një krahasueshmëri të këtyre treguesve: nëse analiza përdor vlerën mesatare të kapitalit, atëherë edhe shuma e fondeve të huazuara duhet të jetë një vlerë mesatare.

Edhe një herë, ne tërheqim vëmendjen për mospërputhjen e mundshme të rëndësishme në rezultate në varësi të metodës së zgjedhur të llogaritjes.

Vlera e rezultuar ishte dy herë më e lartë se ajo e llogaritur më parë, kur ulja e financimit gjatë periudhës nuk u mor në konsideratë. Kështu, ne jemi edhe një herë të bindur se kostoja e një kredie, si rregull, nuk përkon me normën e interesit dhe shpesh ndryshimet e saj nuk janë as në përpjesëtim të drejtë me luhatjet e normës së interesit për kreditë aktuale.

Vështirësi të caktuara paraqiten nga llogaritja e numëruesit të formulës 4.6, e cila është kryesisht për shkak të papërsosmërisë (mosanaliticitetit) të bazës aktuale të kontabilitetit.

Shuma e kostove të shërbimit të borxhit mund të përcaktohet duke përdorur informacionin nga marrëveshja e kredisë mbi normën e interesit, procedurën e shlyerjes së kredisë dhe periudhën e pagesës së interesit. Meqenëse llogaritë 90 "Kredi afatshkurtër e bankave", 92 "Kredi afatgjatë e bankave" dhe të tjera nuk hapin nënllogari të veçanta në të cilat do të tregoheshin shumat e interesit të grumbulluar, për të përcaktuar shumën e tyre, është të nevojshme për të tërhequr transkriptet analitike në llogarinë 26 "Shpenzime të përgjithshme të biznesit" dhe llogari të tjera.

Shpenzimet e interesit që rrjedhin nga shlyerjet me furnitorët, në rastin më të thjeshtë, përfaqësojnë shumën e një gjobe për pagesën me vonesë të artikujve të inventarit të dorëzuar.

Kontrata për furnizimin e produkteve mund të parashikojë edhe varësinë e shumës së pagesës nga periudha e shlyerjes (inflacioni i lartë po detyron një numër në rritje ndërmarrjesh ta përfshijnë këtë kusht në kontratë). Për shembull, blerësi duhet t'i transferojë furnitorit një shumë në shumën: çmimi i kontratës për produktet - nëse paguhet brenda dy javësh nga data e faturimit (dërgesë etj.); çmimi kontraktual +10% - në rast pagese në një muaj; çmimi i kontratës +20% - në dy muaj, etj. Le të themi se periudha e shlyerjes ishte 2 muaj (60 ditë). Ndërmarrja i transferoi furnizuesit 20% të kostos që tejkalonte koston fillestare kontraktuale. Ky 20% përfaqëson një mundësi të papërdorur për të reduktuar shumën që i paguhet furnitorit dhe është çmimi i kredisë së furnitorit. Për referencë: norma vjetore e interesit për kushtet e shembullit të konsideruar do të jetë (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Kështu, për të vlerësuar koston e kredisë së furnizuesit, duhet të llogaritet diferenca midis shumës aktuale të pagesës dhe shumës që ndërmarrja mund të kishte paguar në rastin e shlyerjes më të hershme.

Burimi kryesor i informacionit për këto llogaritje është kontrata e furnizimit, pasi në kontabilitet shuma e fitimit të humbur nuk ndahet, por përfshihet në shumën totale të fondeve të paguara për furnizuesin.

Burimi i informacionit në lidhje me fondet e transferuara në buxhet për pagesën e vonuar të taksave (konsiderohet sipas legjislacionin aktual si një formë kreditimi për një ndërmarrje nga shteti), përdoret një vërtetim nga departamenti i kontabilitetit për llogaritjen e taksave të pagueshme.

Gjatë përcaktimit të përfitimit të fondeve të huazuara, duhet të merret parasysh ndikimi i faktorit tatimor në të. Dihet se për qëllime tatimore, kostoja e pagesës së interesit të kredive pranohet brenda normës së skontimit Banka Qendrore Federata Ruse, rritur me 3 pikë. Për shkak të kësaj, çmimi i mjeteve të huazuara ulet për ndërmarrjen sipas llogaritjes

Norma brenda së cilës tarifohet interesi për qëllime tatimore * (1 - Norma e tatimit mbi të ardhurat)

Interesi mbi kredinë e dhënë nga furnitorët gjithashtu redukton bazën e tatueshme (fitimin e tatueshëm). Megjithatë, duhet mbajtur parasysh sa vijon. Interesi i paguar furnizuesit të artikujve të inventarit është pjesë integrale koston aktuale të prokurimit të tyre (duke përjashtuar gjobat, gjobat dhe sanksionet e tjera për shkeljen e kushteve të kontratave të biznesit që lidhen me rezultate jo funksionale). Rrjedhimisht, ato do të përfshihen në koston e prodhimit vetëm pas vlerat materiale do të lëshohet në prodhim. Më pas, duke marrë parasysh faktorin tatimor, kostoja e kredisë së furnizuesit do të përcaktohet në bazë të llogaritjes së mëposhtme:

Interesi për kredinë e mallrave * (1 - Norma e tatimit mbi të ardhurat).

Për shembullin e konsideruar më parë (me një normë interesi vjetore për një kredi për mallra, pa tatimin, prej 156,5% dhe një normë të tatimit mbi të ardhurat prej 35%), norma vjetore e interesit për një kredi për një ndërmarrje do të jetë në fakt 101,7%.

Si përfundim, vërejmë se treguesi i përfitimit të fondeve të huazuara karakterizon efektivitetin e aktiviteteve të kreditorëve (huadhënësve) vetëm në nivelin e ndërmarrjes që tërheq këto fonde. Në realitet, niveli i përfitimit të aktiviteteve të tyre do të jetë i ndryshëm, pasi përllogaritja e këtij treguesi nuk ka marrë parasysh taksimin e të ardhurave të kreditorëve (huadhënësve). Megjithatë, ky aspekt është me interes dhe, për rrjedhojë, do të merret parasysh tashmë në analizën e aktiviteteve të kreditorëve.

Tani le të përcaktojmë përfitimin e totalit të investimeve kapitale (kapitali total i përdorur), për të cilin na duhen informacione për vlerën e tij, kostot që lidhen me mbledhjen e fondeve të huazuara dhe shumën e fitimit që mbetet në dispozicion të ndërmarrjes.

Shuma e kapitalit të përdorur mund të merret si më poshtë:

1. shuma e aktiveve afatgjata (jo rrjedhëse) me vlerë të mbetur dhe aktive korrente, dmth shuma e rezultateve të seksioneve I dhe II të aktivit të bilancit, me përjashtim të zërave të shlyerjeve me themeluesit (për një kontribut në kapitalin e autorizuar), aksionet e veta të shpenguara nga aksionarët;
2. shuma e aktiveve korrente afatgjata (jo korrente) dhe neto. Vlera e aktiveve korrente neto merret duke përjashtuar detyrimet korrente nga shuma e rezultateve të seksionit II të bilancit të aktiveve (aktive rrjedhëse);
3. vlera e monedhës (totali) e gjendjes.

Në këtë rast, ose treguesi i kapitalit të përdorur llogaritet në një datë specifike (si rregull, në fund të periudhës), ose përcaktohet vlera mesatare e tij.

Në metodën e parë të llogaritjes, baza për përcaktimin e kapitalit total është vlera e pasurisë së ndërmarrjes, burimi i së cilës janë fondet e tërhequra si në baza afatgjata ashtu edhe afatshkurtra. Duke e zëvendësuar këtë vlerë në emëruesin e formulës 4.7, marrim treguesin e përfitimit të pronës (aseteve).

Qasja e dytë supozon se, sipas përkufizimit, kapitali është financim afatgjatë. Rrjedhimisht, vetëm kapitali dhe kapitali i huazuar afatgjatë, ose, në të njëjtën mënyrë, aktivet minus detyrimet korente, duhet të përfshihen në llogaritje.

Metoda e tretë është në thelb shumë afër me të parën. Ndryshimet në rezultatet e llogaritjeve shfaqen vetëm kur ka disa shuma në bilancin e ndërmarrjes sipas seksionit III "Humbjet" (ose ka shuma për artikujt rregullator të specifikuar). Dallimet lindin midis shumës së pasurisë së ndërmarrjes dhe detyrimeve totale (detyrimet tejkalojnë shumën e pasurisë) me shumën e humbjeve të shkaktuara. Në një situatë ku ka humbje, metoda e parë e llogaritjes së kapitalit të përdorur është më e saktë.

Metoda e dytë zakonisht përdoret për të vlerësuar përfitimin e fondeve afatgjata. Kjo metodë e llogaritjes për qëllime të tjera vështirë se justifikohet, pasi ajo injoron kostot që lidhen me tërheqjen e fondeve të huazuara në një bazë afatshkurtër.

ekzistojnë opinione të ndryshme. Disa propozojnë të përfshijnë në koston e kapitalit të përdorur të gjithë shumën e fitimit që mbetet në dispozicion të ndërmarrjes, të tjerët - vetëm një pjesë të tij: shumën e dividentëve të paguar dhe pagesat ekuivalente nga fitimi neto (si çmimi i kapitalit). Fakti që shuma e të gjitha fitimeve të mbetura në dispozicion të ndërmarrjes u shfaq në numëruesin e formulës 4.7 ka arsyetimin e mëposhtëm. Pjesa e pronarëve (aksionarëve) të ndërmarrjes përbëhet si nga kontributi fillestar në kapitalin e autorizuar ashtu edhe nga fitimi neto i formuar si rezultat i funksionimit të suksesshëm të ndërmarrjes, duke përfshirë atë pjesë të saj që mbetet në qarkullimin e ndërmarrjes për një kohë të caktuar. qëllime (në formën e fondeve dhe rezervave). Nëse pronarët (aksionarët) e konsiderojnë të nevojshme të lënë një pjesë të fitimit në qarkullimin e ndërmarrjes për të plotësuar nevojat e saj financiare shtesë në këtë mënyrë, atëherë ata kanë të drejtë të kërkojnë të ardhurat e duhura. Rrjedhimisht, jo vetëm shuma e parave që u paguhet, por edhe i gjithë fitimi që mbetet në ndërmarrje, vepron si e ardhur nga investimet fillestare, përndryshe nuk do të kishte kuptim që pronarët të linin një pjesë të të ardhurave të tyre në qarkullim. Prandaj, kostoja totale e kapitalit të përdorur në ndërmarrje duhet të përfshijë të gjithë të ardhurat neto totale (minus shpenzimet e jashtëzakonshme).

Marrëdhënia midis treguesve të konsideruar të kthimit nga kapitali, fondet e marra hua dhe kthimi nga investimet totale (çmimi mesatar i ponderuar i kapitalit) shprehet në një raport të quajtur efekti i levës financiare.

Ky tregues përcakton kufirin e fizibilitetit ekonomik të tërheqjes së fondeve të marra hua. Kuptimi i këtij raporti është, në veçanti, që për sa kohë që kthimi nga investimi në një ndërmarrje është më i lartë se çmimi i fondeve të marra hua, kthimi nga kapitali do të rritet aq më shpejt, aq më i lartë është raporti i huazimeve dhe fondet e veta. Sidoqoftë, me rritjen e pjesës së fondeve të huazuara, fitimi që mbetet në dispozicion të ndërmarrjes fillon të bjerë (një pjesë në rritje e fitimit drejtohet për pagesën e interesit). Si rezultat, rentabiliteti i investimeve në ndërmarrje bie, duke u bërë më i vogël se çmimi i fondeve të marra hua. Kjo, nga ana tjetër, çon në një rënie të kthimit të kapitalit. Si ilustrim po paraqesim Tabelën. 4.1.


Siç mund ta shihni, me futjen e kapitalit të borxhit në strukturën e detyrimeve totale, kthimi nga kapitali rritet sa më shumë, aq më i lartë është përfitimi i investimeve në ndërmarrje. Në të njëjtën kohë, kthimi nga kapitali, me rritjen e peshës së fondeve të huazuara, do të bjerë aq më shpejt, aq më i madh është tejkalimi i çmimit të fondeve të huazuara mbi kthimin e investimit.

Një pikë tjetër themelore duhet të merret parasysh. Në tabelën e mësipërme, çmimi i fondeve të marra hua nuk ka ndryshuar, duke mbetur i qëndrueshëm me një strukturë të ndryshme kapitali. NË jeta reale situata është e ndryshme: me rritjen e pjesës së kapitalit të marrë hua, rritet rreziku për kreditorët dhe si rrjedhim edhe çmimi i fondeve të marra hua për shkak të përfshirjes së një pagese rreziku në normën e interesit. Për të siguruar efektin pozitiv të levës financiare në këto kushte, shoqëria detyrohet të rrisë kthimin e investimit në mënyrë që ky tregues të kalojë çmimin e kapitalit të marrë hua. Përndryshe, kthimi i kapitalit të tij do të fillojë të bjerë.

Fitimi i mbetur në dispozicion të ndërmarrjes lidhet si me sasinë e kapitalit të përdorur (të investuar) ashtu edhe me vëllimin e operacioneve të kryera gjatë periudhës (vëllimi i shitjeve). Metoda e parë e llogaritjes ju lejon të vlerësoni kthimin e kapitalit, e dyta - kthimin nga shitjet. Kjo e fundit llogaritet me formulë

Kthimi nga shitjet (i produkteve) = Fitimi i mbetur në dispozicion të ndërmarrjes / Të ardhurat nga shitjet * 100

dhe tregon se çfarë fitimi ka ndërmarrja nga çdo rubla e produkteve të shitura. Vlera e këtij treguesi ndryshon shumë në varësi të fushës së veprimtarisë së ndërmarrjes. Kjo shpjegohet me diferencën në normën e qarkullimit të fondeve që lidhet me diferencat në sasinë e kapitalit të përdorur për të kryer operacione biznesi në një vëllim të caktuar, në aspektin e huadhënies, sasisë së stoqeve, etj. Një qarkullim i gjatë i kapitalit bën është e nevojshme të arrihet më shumë fitim për të arritur rezultate të kënaqshme. Një qarkullim më i shpejtë i kapitalit sjell të njëjtat rezultate me një sasi më të vogël fitimi për vëllim të produkteve të shitura.

Dallimet në vlerën e treguesit të kthimit nga shitjet brenda së njëjtës industri përcaktohen drejtpërdrejt nga suksesi i menaxhimit në një ndërmarrje të caktuar.

Vlera e përfitimit të shitjeve varet drejtpërdrejt nga struktura e kapitalit të ndërmarrjes. Natyrisht, nëse gjërat e tjera janë të barabarta, kthimi nga shitjet do të jetë sa më i vogël, aq më i madh është shuma e borxhit (dhe, në përputhje me rrethanat, pagesa për fondet e huazuara).

Dinamika e treguesve të konsideruar për vitet e kaluara dhe ato raportuese është paraqitur në tabelë. 4.2.



Vini re se analiza e raporteve të përfitueshmërisë së llogaritur është e dobishme në praktikë vetëm kur treguesit e përftuar krahasohen me të dhënat e viteve të mëparshme ose tregues të ngjashëm të ndërmarrjeve të tjera. Meqenëse informacioni për vlerën e lejuar të një treguesi të caktuar të përfitimit në vendin tonë nuk është publikuar ende, baza e vetme për krahasim është informacioni për vlerën e treguesve për vitet e mëparshme.

Në të njëjtën kohë, duhet të mbahet mend se një krahasim i treguesve të përfitimit për disa periudha ngjitur ka kuptim vetëm me kushtin që gjatë kësaj kohe metodologjia për kontabilizimin e përbërësve të pasqyrës së të ardhurave dhe zërave të bilancit të mos ketë ndryshuar. Kështu, ndryshimi në kontabilitetin e shitjeve e bëri të pasaktë krahasimin e treguesve të përfitimit pa rillogaritjen e tyre paraprake, duke marrë parasysh metodologjinë e ndryshuar. Është e pamundur të përdoret seria dinamike e treguesve të përfitueshmërisë pa rregullime shtesë dhe në lidhje me rivlerësimin e aktiveve fikse, gjë që rezultoi në një tendencë të theksuar rënëse të treguesve të përfitueshmërisë së shumicës së ndërmarrjeve.

Të dhënat e tabelës. 4.2 na lejoni të nxjerrim përfundimet e mëposhtme. Ndërmarrja në tërësi filloi ta përdorte pronën e saj disi më keq. Nga çdo rubla e fondeve të investuara në të totali i aktiveve, në vitin raportues mori një fitim prej 1.9 kopecks. më pak se në atë të mëparshmen. Efikasiteti i reduktuar ndjeshëm kapital qarkullues: në vend të 42.4 kop. fitimi i marrë nga rubla e aktiveve rrjedhëse vitin e kaluar, kthimi për çdo rubla të fondeve të investuara në aktive rrjedhëse në vitin raportues arriti në 35.6 kopekë.

Kthimi nga kapitali u rrit me 1.6% në vitin raportues. I rëndësishëm për këtë ndryshim ishte ulja e kostos së fondeve të marra hua (me 1.7%), si dhe një ndryshim në strukturën e kapitalit, pra një rritje në pjesën e kapitalit të marrë hua.

Le të krahasojmë formimin e kthimit nga kapitali për dy periudha ngjitur. Në periudhën e analizuar, vlera e treguesit ishte 25.3 kundrejt 23.7 në të kaluarën.

Kthimi nga investimi u rrit me 0.8%, i cili u shoqërua me ndryshime në përbërjen e fitimit kontabël.

Me interes të veçantë për analizë është dinamika e rentabilitetit të produkteve të shitura. Për çdo rubla të produkteve të shitura, kompania mori 1.6 kopekë në vitin raportues. më pak fitim. Edhe pse ky dallim është i vogël në vetvete, është e rëndësishme të analizohen faktorët që ndikuan në rentabilitetin e produkteve. Ato mund të jenë ndryshime: në strukturën e zbatimit; çmimet për produktet e shitura; kostoja për njësi e prodhimit; pjesën e të ardhurave dhe shpenzimeve të tjera, si dhe të rezultateve jo operative; në strukturën e financimit; normat dhe taksat (futja e taksave të reja); politika e kontabilitetit të kompanisë.

Për të identifikuar arsyet që ndikuan në ndryshimin e pjesës së fitimit të mbetur në dispozicion të ndërmarrjes, do të përdorim të dhënat f. Nr. 2 “Pasqyra e Fitimeve dhe Humbjeve” për dy periudha (vite) ngjitur. Për të siguruar krahasueshmërinë, treguesit absolutë rillogariten në relativë (si përqindje e të ardhurave nga shitjet). Rendi i llogaritjes është paraqitur në tabelë. 4.3.


Gjatë kryerjes së një analize të tillë, vëmendje e veçantë duhet t'i kushtohet ndryshimit të pjesës së kostove për prodhimin e produkteve të shitura, ose, e njëjta gjë, ndryshimit të pjesës së rezultatit nga shitjet në përbërjen e të ardhurave. meqenëse këta tregues karakterizojnë mundësinë e përfitimit të të ardhurave të qëndrueshme nga ndërmarrja. Dinamika e këtyre treguesve duhet të shpjegohet duke marrë parasysh faktorë të tillë si ndryshimi në koston e një njësie prodhimi, përbërja dhe struktura e produkteve të prodhuara, një analizë e hollësishme e të cilave është përtej qëllimit të këtij libri. Duhet gjithashtu të kihet parasysh se dinamika e raportit të kostove dhe të ardhurave si pjesë e të ardhurave nga shitja e produkteve varet jo vetëm nga efikasiteti i përdorimit të burimeve, por edhe nga parimet e kontabilitetit të zbatuara në ndërmarrje. . Pra, bazuar në politikën e miratuar të kontabilitetit, ndërmarrja ka mundësinë të rrisë ose zvogëlojë shumën e fitimit duke zgjedhur një ose një metodë tjetër për vlerësimin e aktiveve dhe procedurën e shlyerjes së tyre, përcaktimin e periudhës së përdorimit, etj.

Çështjet e politikës së kontabilitetit që përcaktojnë vlerën e rezultatit financiar të ndërmarrjes, përfshijnë kryesisht:

• zgjedhja e metodës së përllogaritjes së zhvlerësimit të aktiveve fikse; zgjedhja e metodës së vlerësimit të materialit;
• përcaktimi i metodës së amortizimit për IBE-të kur ato vihen në funksion;
• përcaktimi i jetës së dobishme të aktiveve afatgjata;
• zgjedhja e rendit të atribuimit në koston e mallrave të shitura lloje të caktuara shpenzimet (duke i shlyer drejtpërdrejt ato në çmimin e kostos kur janë kryer shpenzimet ose me kreditim paraprak në rezervën e shpenzimeve dhe pagesave të ardhshme);
• përcaktimi i përbërjes së kostove që i atribuohen drejtpërdrejt kostos së një lloji të caktuar produkti;
• përcaktimi i përbërjes së kostove indirekte (të përgjithshme) dhe mënyra e shpërndarjes së tyre etj.

Meqenëse një ndryshim në politikën kontabël për cilindo nga zërat e listuar do të ndikojë në raportin e të ardhurave dhe shpenzimeve, kjo pikë themelore sigurisht që duhet të merret parasysh në analizën e rentabilitetit të shitjeve.

Siç vijon nga të dhënat në tabelë. 4.3, ndryshimi i treguesit të rentabilitetit të shitjeve në vitin raportues u ndikua nga një rritje prej 2.5% e kostos së prodhimit, gjë që bën të nevojshme studimin e arsyeve të ndryshimit në përbërësit kryesorë të kostos së shitjeve.

Krahasimi i raporteve “rezultat nga shitje/të ardhura” dhe “rezultat nga aktivitetet financiare dhe ekonomike/të ardhurat” tregon se në periudhën raportuese ka pasur një rënie të peshës së këtij treguesi me 3,7 pikë, ndërsa pesha e rezultatit nga shitjet në të ardhura janë ulur me 2.5 artikull. Për të zbuluar arsyet e ndryshimeve të tilla, është e nevojshme të analizohet dinamika e artikujve me interes të arkëtueshëm (të pagueshëm), të ardhurat nga pjesëmarrja në organizata të tjera dhe të ardhurat e tjera operative (shpenzimet). Sipas tabelës. 4.3, ndikimi i kombinuar i faktorëve çoi në uljen e peshës së rezultatit nga aktivitetet financiare dhe ekonomike me 1.2 pikë.

Për shkak të uljes së peshës së pagesave në buxhet me 1.3%, si dhe zbritjeve të tjera nga fitimi neto me 0.8%, ndryshimi total në rentabilitetin e shitjeve arriti në 1.6%.

Tabela 4.3 është përpiluar në formë të zmadhuar. Duke marrë parasysh specifikat e një ndërmarrje të caktuar, ajo duhet të detajohet në mënyrë të tillë që të dhënat e saj të zbulojnë arsyet e ndryshimit të treguesve.

Analiza e strukturës së treguesve sipas f. #2 është i përgjithshëm dhe mund të shihet si Faza e parë vlerësimi i ndryshimeve në treguesin e rentabilitetit të shitjeve (produkteve). Në fazën tjetër të analizës, është e nevojshme të identifikohet ndikimi i ndryshimeve në strukturën e shitjeve, si dhe përfitimi individual i produkteve që janë pjesë e produkteve të shitura, në përfitimin e përgjithshëm të shitjeve.
Analiza kryhet në rendin e mëposhtëm.

1. Llogaritni pjesën e secilit lloj produkti në vëllimin total të shitjeve.
2. Llogaritni treguesit individualë të përfitimit të llojeve të caktuara të produkteve.
3. Përcaktoni ndikimin e përfitimit të produkteve individuale në nivelin mesatar të tij për të gjitha produktet e shitura. Për ta bërë këtë, vlera e përfitimit individual shumëzohet me pjesën e produktit në vëllimin total të shitjeve.

Supozoni se një ndërmarrje nga shembulli ynë prodhon produkte të llojeve A, B, C, D. Të dhënat fillestare për analizë janë paraqitur në Tabelën. 4.4.


Treguesit gr. 7-9 tabela përcaktohen me llogaritje. Pra, ndikimi i strukturës së shitjeve në ndryshimin e përfitimit të produkteve (kolona 7) llogaritet si produkt i kolonës. 1 dhe 6; ndikimi i ndryshimeve në rentabilitetin individual të produkteve të prodhuara përcaktohet si produkt i treguesve gr. 3 dhe 5, dhe ndikimi kumulativ i faktorëve (kolona 9) - si shuma e vlerave përkatëse për f. 7 dhe 8.

Nga Tabela. 4.4 mund të shihet se rentabiliteti i përgjithshëm i produkteve të shitura po bie në ndërmarrje në periudhën raportuese. Kështu, rentabiliteti i shitjeve u ul me 3.3% (kolona 8). Në të njëjtën kohë, ndryshime pozitive ndodhën në strukturën e produkteve të shitura, të shoqëruara me një rritje të përqindjes së produkteve me përfitimin më të lartë individual (produktet A dhe D), duke kompensuar pjesërisht ndikimin negativ të rënies së rentabilitetit. Ndikimi kumulativ i faktorëve në kthimin e përgjithshëm nga shitjet ishte -1,577 (+1,714 - 3,291). Me fjalë të tjera, ne morëm ndryshimin e llogaritur më parë në kthimin e shitjeve me 1.6%.

Metoda e konsideruar e analizës bën të mundur vlerësimin e ndikimit të shitjes së produkteve individuale në përfitimin e përgjithshëm të shitjeve në kushtet e strukturës ekzistuese të produkteve të shitura.

Duhet të kihet parasysh se një kusht i domosdoshëm për të analizuar rentabilitetin e produkteve të shitura është mbajtja e një kontabiliteti të veçantë analitik të kostove për produktet e prodhuara. Fatkeqësisht, kontabilistët fillestarë shpesh bëjnë një gabim serioz kur përcaktojnë dhe marrin parasysh kostot e prodhimit dhe tregtimit të produkteve në shumën totale (pa diferencim sipas llojit të produktit). Për shkak të këtij thjeshtimi shërbimet ekonomike ndërmarrjet janë të privuara nga informacione të rëndësishme të menaxhimit në lidhje me përfitimin e prodhimit dhe shitjen e një lloji të caktuar produkti.

Ekziston një lidhje midis treguesve të përfitimit të aktiveve (pronës), qarkullimit të aseteve dhe përfitimit të shitjeve (produkteve), të cilat mund të përfaqësohen me formulën

Kthimi nga aktivet \u003d Qarkullimi i aseteve * Kthimi nga shitjet (produktet)

Vërtet,

Fitimi i mbetur në dispozicion të ndërmarrjes / Vlera mesatare e aktiveve = (Të ardhura nga shitjet / Vlera mesatare e aktiveve) * (Fitimi i mbetur në dispozicion të ndërmarrjes / Vlera mesatare e aktiveve)

Me fjalë të tjera, fitimi i ndërmarrjes i marrë nga çdo rubla e fondeve të investuara në aktive varet nga shkalla e qarkullimit të fondeve dhe nga pjesa e fitimit neto në të ardhurat nga shitjet. Ky raport mund të interpretohet si më poshtë. Nga njëra anë, vlera e lartë e kthimit nga shitjet nuk nënkupton një kthim të lartë të kapitalit total të përdorur nga ndërmarrja. Nga ana tjetër, parëndësia e fitimit që mbetet në dispozicion të ndërmarrjes në raport me të ardhurat nga shitjet nuk tregon domosdoshmërisht një rentabilitet të ulët të investimeve në aktivet e ndërmarrjes. Momenti përcaktues është shkalla e qarkullimit të aktiveve të shoqërisë. Pra, nëse të ardhurat nga shitja e produkteve për periudhën janë 100,000 mijë rubla. dhe totali i aktiveve të formuara - gjithashtu 100,000 mijë rubla, atëherë për të marrë një kthim 20% të aktiveve totale, ndërmarrja duhet të sigurojë një kthim nga shitjet prej 20%. Nëse atij i nevojitej vetëm gjysma e aseteve (50,000 mijë rubla) për të marrë të njëjtat të ardhura, atëherë, duke marrë vetëm 10% të fitimit nga rubla e shitjeve, ndërmarrja do të kishte të njëjtin fitim prej 20% në totalin e aktiveve, dmth. më e lartë norma e qarkullimit të aktiveve, aq më e vogël është shuma e fitimit që është e nevojshme për të siguruar kthimin e kërkuar të aktiveve.

Në përgjithësi, qarkullimi i aseteve varet nga vëllimi i shitjeve dhe vlera mesatare e aseteve. Por një kontabilist që analizon pozicionin financiar të një ndërmarrje duhet t'i qaset vlerësimit të këtij treguesi kryesisht nga pikëpamja e racionalitetit të strukturës së pasurisë. Siç u konstatua më herët, ngadalësimi i qarkullimit mund të shoqërohet si me arsye objektive (inflacion, prishje të lidhjeve ekonomike) ashtu edhe me ato subjektive (menaxhimi jo i duhur i inventarit, gjendja e pakënaqshme e shlyerjeve me blerësit, mungesa e kontabilitetit të duhur).

Vini re se nga dy treguesit e konsideruar që përcaktojnë nivelin e efikasitetit në përdorimin e aktiveve, në lidhje me përfitimin e produkteve, ndërmarrja, si rregull, ka më shumë liri manovrimi për të rritur ndikimin e saj në përfitimin e përgjithshëm të aseteve. Më herët treguam se, falë politikës së zgjedhur të kontabilitetit, ndërmarrja ka aftësinë të rrisë (zvogëlojë) koston e shitjeve dhe, për rrjedhojë, të zvogëlojë (rrisë) shumën e fitimit.

Ndërmarrja e analizuar për të marrë fitim neto në shumën prej 2,020,410 mijë rubla. me shumën e të ardhurave nga shitja prej 12,453,260 mijë rubla. aktivet rrjedhëse të përfshira në vitin raportues në shumën prej 5,665,720 mijë rubla. (shih tabelën 4.2). Prandaj, për vitin raportues, kthimi nga aktivet rrjedhëse arriti në:

Kthimi nga aktivet rrjedhëse = (12,453,260 / 5,665,720) * (2,020,410 / 12,453,260) * 100 = 2,198 * 16,2 = 35,61.

Në mënyrë të ngjashme për vitin e kaluar: Kthimi në aktivet rrjedhëse = 2,382 * 17,8 = 42,40

Nëse kompania nuk do të kishte ndryshuar raportin e kostos dhe fitimit (përfitueshmëria e shitjeve do të kishte mbetur në nivelin e një viti më parë), përfitimi i aktiveve korrente për sa i përket qarkullimit aktual të tyre do të ishte 39.12 (2.198 17.8). Kështu, në krahasim me një vit më parë, për shkak të ngadalësimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues, kthimi i çdo rubla të fondeve të investuara në aktive rrjedhëse u ul me 3.28 kopekë. Duke ditur që kthimi aktual i aktiveve korrente doli të ishte më i ulët se vlera e specifikuar me 3.51 (35.61 - 39.12) dhe e barabartë me 35.61%, mund të konkludojmë se kjo ishte për shkak të një rënie në vitin raportues të kthimit nga shitjet ( produkte). Rezultatet e analizës janë paraqitur në formën e një tabele. 4.5.


Siç vijon nga tabela. 4.5, si pasojë e një ngadalësimi në vitin raportues të qarkullimit të kapitalit qarkullues me 0.184 herë dhe uljes së rentabilitetit nga shitjet me 1.6%, efikasiteti i përdorimit të aktiveve korrente u ul me 6.79% krahasuar me një vit më parë. Kujtojmë se të dhënat janë të një natyre të përgjithshme dhe janë formuar në bazë të rezultateve të analizës së qarkullimit të aktiveve (Kapitulli 3) dhe rentabilitetit të shitjeve. Për më tepër, kur vlerësohet efektiviteti i përdorimit të pronës, duhet të kihet parasysh varësia e përfitimit të aktiveve të ndërmarrjes nga struktura e burimeve të formimit të tyre (raporti i fondeve të veta dhe të huazuara).

Treguesit e konsideruar të përfitimit karakterizojnë një qasje për vlerësimin e efektivitetit të një ndërmarrje: ata tregojnë përfitimin e investimeve kapitale në një ndërmarrje të caktuar. Por një qasje tjetër është gjithashtu e mundur, që përfshin një vlerësim të efektivitetit të kostove të bëra. Në kuadrin e kësaj qasjeje llogariten tregues që karakterizojnë raportin e të ardhurave nga shitjet me shpenzimet ose fitimin (para taksimit) me shpenzimet.

Në mënyrë që një ndërmarrje të ketë një fitim, kostoja e lëndëve të para dhe materialeve të konsumuara, pagat, kostot e përgjithshme (prodhimi i përgjithshëm, i përgjithshëm ekonomik, tregtar) duhet të kenë korrelacione të caktuara me çmimet e shitjes. Raporti i të ardhurave ndaj shpenzimeve në këtë kuptim nuk është më pak i rëndësishëm për vlerësimin e performancës sesa treguesit e përfitimit (kthimi nga investimi), pasi karakterizon shpërndarjen e secilës rubla të marrë për të mbuluar kostot e materialeve, pagave, shpenzimeve të përgjithshme, dhe gjithashtu përcakton diferenca e mbetur - fitimet burimore dhe interesi mbi kapitalin.

Aparati administrativ i ndërmarrjes duhet të zotërojë metodat e duhura për llogaritjen e raporteve të kostove dhe të ardhurave, në të cilat është i mundur një kthim i kënaqshëm i kapitalit të përdorur. Vlera më e thjeshtë e kostos së prodhimit dhe shitjes së produkteve për periudhën përkatëse mund të merret nga pasqyra e të ardhurave. Megjithatë, është e rëndësishme të dihet shuma e plotë e kostove të bëra, prandaj, për një llogaritje më të saktë të treguesit, shpenzimet dhe pagesat e bëra nga fitimi neto duhet t'i shtohen kostove të përfshira në çmimin e kostos. Kështu, llogaritet çmimi i kostos, duke përfshirë të gjitha kostot (prodhuese, tregtare, financiare) dhe përfaqëson shumën që duhet të rikuperohet gjatë shitjes së produkteve (mallrave) në mënyrë që kthimi i kapitalit të përdorur të jetë i kënaqshëm. Çmimi i kostos në këtë kuptim përcakton çmimin me të cilin produktet duhet të shiten për të mbuluar të gjitha kostot, për të paguar interesin dhe për të siguruar një kthim mesatar për aksionarin në kapitalin e investuar.

Këshillohet që të llogaritet një tregues tjetër i kostos për ndërmarrjet që përdorin fondet e mbledhura nga fondet e marra hua për të financuar aktivitetet e tyre. baza e paguar. Përbërja e kostove në këtë rast do të përfshijë të gjitha shpenzimet e prodhimit dhe ato tregtare, por nuk do të përfshijë kostot që lidhen me pagesën e interesit për kapitalin e marrë hua. Më pas diferenca midis të ardhurave nga shitja e produkteve dhe këtij treguesi të kostos do të jetë fitimi para pagesës së interesit për përdorimin e fondeve të marra hua dhe taksave. Ky tregues përdoret gjerësisht në vlerësimin e aftësisë kreditore të një ndërmarrje për të llogaritur raportin e mbulimit të interesit:

K mbulimi i interesit = Fitimet para interesit dhe taksave / Interesi i paguar për periudhën

Së fundi, është jashtëzakonisht e rëndësishme të llogaritet raporti i të ardhurave dhe kostos në shumën e kostove variabile. Ky raport, i cili karakterizon normën mbizotëruese të kostove të ndryshueshme, bën të mundur parashikimin e ndryshimit të rezultateve financiare në varësi të ndryshimeve në faktorët e prodhimit dhe mjedisin e jashtëm (për shembull, çmimet për lëndët e para dhe materialet, shërbimet).

Informacioni për të gjitha këto lloje të kostove duhet të jetë vazhdimisht në dispozicion të menaxhmentit të ndërmarrjes.

Dy metodat e shqyrtuara për vlerësimin e efektivitetit të aktiviteteve (për sa i përket kthimit të investimeve kapitale dhe për sa i përket efikasitetit të konsumit të burimeve) plotësojnë njëra-tjetrën. Efektiviteti i menaxhimit të aseteve mund të vlerësohet vetëm nëpërmjet një analize kumulative të këtyre treguesve.

Merrni parasysh situatën. Janë dy ndërmarrje A dhe B, aktivitetet e të cilave karakterizohen nga të dhënat e mëposhtme (Tabela 4.6).


Siç mund ta shihni, raporti i të ardhurave dhe kostove të bëra është më i lartë për ndërmarrjen A (116.2 dhe 16.2). Megjithatë, ende nuk rezulton se Ndërmarrja A i menaxhon më mirë pasuritë e saj, sepse deri më tani politika e inventarit (dhe rrjedhimisht asetet totale) nuk është marrë parasysh. Kështu, kthimi nga aktivet e ndërmarrjes A ishte 6,6% (43: 650,100), dhe ndërmarrjes B - 7,2% (43: 600,100). Shkak për këtë ishte qarkullimi i ndryshëm i aseteve: për ndërmarrjen A, numri i qarkullimit për periudhën ishte 1.88 (1220: 650), ndërsa për ndërmarrjen B ishte 2.08 (1250: 600).

Natyrisht, për shkak të rritjes së afatit të ruajtjes së stoqeve në ndërmarrjen A, qarkullimi i totalit të aktiveve u ngadalësua, gjë që uli kthimin e investimit në këtë ndërmarrje.

Duke thjeshtuar qëllimisht shembullin, ne donim të tregonim nevojën e përdorimit të dy grupeve të treguesve të performancës.

Për ndërmarrjen e analizuar, dinamika e treguesve të përfitueshmërisë karakterizohet nga të dhënat e mëposhtme (Tabela 4.7).


Siç mund ta shihni, për çdo rubla të kostove të bëra, kthimi (të ardhurat, fitimi) u ul me 4.6 kopekë. Në periudhën e analizuar, ndërmarrja nuk arriti të kompensojë rritjen e kostove për shkak të rritjes shtesë të të ardhurave nga shitja e produkteve, si rezultat i së cilës raportet e treguesve "të ardhura - kosto - rezultat nga shitjet" ndryshuan.

Kujtojmë se sipas rezultateve të analizës së paraqitur në Tabelën. 4.2, kthimi nga aktivet korrente u ul me 6.8%. Kështu, përfitimi i kostove të bëra dhe kthimi nga përdorimi i kapitalit të investuar në aktivet rrjedhëse kanë ndryshuar në të njëjtin drejtim - ato janë ulur. Në të njëjtën kohë, siç u konstatua më herët, vlera e rentabilitetit të aktiveve rrjedhëse u ndikua si nga ndryshimi i përfitueshmërisë së shitjeve (kostove) ashtu edhe nga ngadalësimi i qarkullimit të aktiveve korrente.

Në fund të analizës gjendjen financiareështë e dobishme të bëhet një tabelë përmbledhëse e raporteve kryesore treguesit ekonomikë duke karakterizuar pozicionin financiar të ndërmarrjes për dy vitet e afërta (Tabela 4.8).

Të dhënat e tabelës. 4.8 ju lejon të hartoni një përfundim analitik mbi gjendjen financiare të ndërmarrjes. Struktura e pronave karakterizohet nga pesha më e madhe e aktiveve korrente (49% në fillim të vitit dhe 58.2% në fund).

Në strukturën e burimeve pasurore të ndërmarrjes mbizotëron kapitali vetjak, ndërkohë që në fund të vitit pesha e saj u ul nga 66.7% në 59.8%. Rrjedhimisht, pesha e fondeve të marra hua u rrit me 6.9%.

Likuiditeti i ndërmarrjes karakterizohet nga fakti se megjithëse aktivet e saj korrente mbulojnë detyrimet afatshkurtra, vlera e raportit të mbulimit zvogëlohet në fund të vitit (nga 2.25 në 1.84). Kjo për shkak të rritjes më të shpejtë të detyrimeve afatshkurtra në krahasim me rritjen e kapitalit qarkullues.

Shqetësime serioze janë shkaktuar nga "cilësia" e pasurisë së ndërmarrjes - në përbërjen e aktiveve rrjedhëse, pjesa e aktiveve të vështira për t'u shitur u rrit nga 16.2 në 18.0%. Fakti që në përbërjen e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes më shumë se 6/6 e tyre janë aktive të vështira për t'u shitur, tregon për ulje të likuiditetit të saj. Sa më sipër konfirmohet nga dinamika e borxhit afatshkurtër të vonuar, pesha e të cilit në përbërjen e detyrimeve afatshkurtra u rrit nga 19.9% ​​në 34.4%. E gjithë kjo tregon një shkelje të stabilitetit financiar të ndërmarrjes.

Në krahasim me vitin e kaluar, qarkullimi i aseteve në ndërmarrje është ngadalësuar ndjeshëm: periudha e qarkullimit të mjeteve rrjedhëse është rritur me 12,7 ditë, me 5,5 ditë - nga stoqet industriale, me 5,4 ditë - me 5,4 ditë - periudha e vendbanimet me blerësit. Devijimi i fondeve në vendbanime dhe akumulimi i rezervave çoi në nevojën e përdorimit të burimeve shtesë të financimit, të cilat ishin kreditë e shtrenjta bankare.

Vlen të përmendet se ngadalësimi i qarkullimit të fondeve në ndërmarrje u shoqërua me një ulje të periudhës për të cilën iu dha një kredi. Nëse në periudhën e kaluar cikli operativ është financuar në kurriz të kapitalit të furnizuesit brenda 65 ditëve, atëherë në periudhën raportuese - tashmë brenda 61.5 ditëve. Me një ngadalësim të qarkullimit të fondeve, kjo tendencë mund ta vendosë kompaninë në një pozicion të falimentuar.

Ngadalësimi i qarkullimit të aktiveve në ndërmarrje pati një ndikim negativ në efikasitetin e përdorimit të pronës: krahasuar me vitin e kaluar, kthimi i çdo rubla të fondeve të investuara në totalin e aktiveve u ul me 1.9%; Rentabiliteti i aktiveve korrente u ul me 6.8%. E gjithë kjo na lejon të karakterizojmë gjendjen financiare të ndërmarrjes si të paqëndrueshme. Për ta stabilizuar atë, do të jetë e nevojshme të kryhen masa të tilla urgjente si inventarizimi i aktiveve të ndërmarrjes dhe heqja e "çakëllit" të aktiveve jolikuide dhe stoqeve të ndenjura, përshpejtimi i dërgesës së produkteve të gatshme dhe shlyerjet me blerësit dhe klientët; një marrëveshje me një bankë ose kreditorë për të shtyrë një pjesë të pagesave.

Për lehtësinë e analizimit të efektivitetit të përdorimit të pronës, Shtojca 5 ofron një tabelë përmbledhëse të treguesve që karakterizojnë përfitimin e ndërmarrjes.

Kur analizohet rentabiliteti i ndërmarrjeve, kërkohet vëmendja më e madhe:

• dinamika e kthimit nga kapitali dhe faktorët që e përcaktojnë atë;
• arsyet për ndryshimin e përfitimit të investimeve kapitale; raporti i rentabilitetit të investimeve kapitale dhe çmimit të fondeve të huazuara; vlera dhe dinamika e treguesit të përfitimit të shitjeve; vlera e treguesve të rentabilitetit që karakterizojnë efiçencën kostot e prodhimit, dhe korrelacioni i tyre me treguesit e kthimit të kapitalit.

Rentabiliteti i një ndërmarrje është një tregues që ndikon drejtpërdrejt në fitimin, domethënë në rezultatin përfundimtar të veprimtarisë së çdo ndërmarrje. Rritja e rentabilitetit të një ndërmarrje është një nga qëllimet kryesore të menaxhimit të çdo ndërmarrje. Ka shumë mënyra për të rritur përfitimin, secila kompani zgjedh më të përshtatshmet për një kompani të caktuar. Le të shqyrtojmë metodat kryesore të rritjes së përfitimit dhe të shohim se çfarë ndikimi kanë ato në rezultatin përfundimtar të aktivitetit financiar dhe ekonomik.

Në mënyrë që kompania të jetë fitimprurëse dhe të zërë një pozicion të qëndrueshëm në treg, është e nevojshme:

• prodhojnë produkte që janë në kërkesë. Ju mund të prodhoni shumë produkte, por nëse nuk ka kërkesë për të, atëherë nuk ka kuptim në një prodhim të tillë;
• shesin produktet me çmimin që korrespondon me çmimin mesatar të tregut dhe me të cilin konsumatorët potencial janë të gatshëm ta blejnë këtë produkt. Për të vendosur një çmim të tillë, specialistët e kompanisë duhet të studiojnë tregun e shitjeve, konsumatorët e mundshëm, nevojat dhe aftësinë e tyre paguese, konkurrencën e ndërmarrjes dhe çmimet e konkurrentëve për të njëjtin lloj produktesh;
• të prodhojë produkte në sasinë e kërkuar nga tregu në mënyrë që produkti të mos qëndrojë në magazinë, veçanërisht nëse ka një jetëgjatësi të kufizuar;
• për të prodhuar produkte me një llogaritje racionale të kostove të prodhimit. Kur kostot e prodhimit tejkalojnë të ardhurat nga shitja e produkteve, prodhimi konsiderohet jofitimprurës dhe jofitimprurës, nuk sjell fitim. Kjo mund të çojë në falimentim.

Ne vlerësojmë nivelin e përfitimit

Vlerësimi i përfitimit përfshin analizën e treguesve absolut dhe relativë që karakterizojnë nivelin e tij.

Treguesi absolut është fitimi. Për shkak të saj, ndërmarrja mund të rrisë fondin e pagave, të zgjerojë dhe të rrisë qarkullimin e prodhimit, të financojë fusha të tjera të veprimtarisë etj. Në përgjithësi, fitimi është diferenca midis kostos së shitjes së një produkti dhe kostos së tij (shuma e të gjitha kostove të shpenzuara për prodhimin e këtij produkti).

Shuma e fitimit mund të gjendet nga pasqyrat financiare, përkatësisht nga pasqyra e të ardhurave (formulari nr. 2).

Konsideroni një fragment nga pasqyrat financiare për vitin 2016 të Alfa LLC, e cila prodhon karrige (Tabela 1).

Tabela 1 Pasqyra e rezultateve financiare për vitin 2016

Treguesi	Kuptimi
Vëllimi i shitjeve, copë. (njësi)
Çmimi për njësi, fshij.
Të ardhurat, fshij.
Kostot (kostoja e shitjeve), fshij.
Fitimi (humbja) bruto, fshij.
Fitimi (humbja) nga shitjet, fshij.
Shpenzime të tjera, fshij.
Fitimi (humbja) para tatimit, fshij.
Tatimi aktual mbi të ardhurat (20%), fshij.
Fitimi (humbja) neto, fshij.

Pra, të ardhurat e Alpha LLC për vitin 2016 nga shitja e 4640 karrigeve me një çmim prej 24,000 rubla / njësi. - 111,360 mijë rubla. Kostot e prodhimit dhe shitjes arritën në 89,494 mijë rubla.

Ne zbresim koston e plotë nga të ardhurat dhe marrim një fitim nga shitja - 21,866 mijë rubla. Fitimi neto (neto nga taksat dhe shpenzimet e tjera, treguesi kryesor i funksionimit efektiv të ndërmarrjes) është 17,493 mijë rubla.

Kur analizoni treguesit absolut, fitimi neto nuk është e vetmja gjë që ia vlen t'i kushtohet vëmendje. Jo më pak i rëndësishëm është raporti i të ardhurave nga shitjet me koston e prodhimit.

Nëse vlerat e kostos së prodhimit dhe të ardhurave nga shitja e tij janë afërsisht të barabarta, ndërmarrja do të marrë pak fitim, kështu që duhet të përpiqet të marrë më shumë të ardhura me kosto më të ulëta. Kështu, mund të konkludojmë se një ndërmarrje mund të konsiderohet fitimprurëse nëse të ardhurat e saj nga shitja e produkteve janë të mjaftueshme për të mbuluar të gjitha kostot e prodhimit dhe shitjes së produkteve dhe për të formuar një diferencë, pra fitim.

Pas treguesve absolutë të përfitueshmërisë, analizojmë treguesit relativë - rentabilitetin, pra treguesit e efikasitetit ekonomik të ndërmarrjes.

Rentabiliteti i shitjes së produktit (ROM, Marzhi i Kthimit) është raporti i fitimit (humbjes) nga shitjet ndaj kostos.

Në rastin tonë ROM= 21,866,258,36 / 89,493,741,64 x 100% = 24,43%.

E rëndësishme!

Sa më e lartë të jetë shkalla e përfitueshmërisë së shitjeve të produkteve, aq më efikas është prodhimi dhe shitja e produkteve, dhe rrjedhimisht aq më e lartë është konkurrenca e ndërmarrjes. Për të rritur këtë tregues, është e nevojshme të zvogëlohet kostoja e prodhimit dhe shitjes së produkteve, të rritet vëllimi i shitjeve.

Rentabiliteti i shitjeve (ROS, Marzhi në shitje) është raporti i fitimit (humbjes) nga shitjet ndaj të ardhurave.

Në këtë shembull ROS= 21,866,258,36 / 111,360,000,00 x 100% = 20%.

Siç mund ta shihni, vlerat e treguesve të përfitimit dhe konkurrencës së ndërmarrjes së analizuar janë mjaft të mëdha (përfitueshmëria minimale maksimale është 5%).

Përbërja e kostos përfshin të gjitha kostot e bëra nga ndërmarrja për prodhimin e këtij produkti dhe shitjen e tij. Ato grupohen në dy kategori kryesore: me kusht të përhershëm Dhe variablat e kushtëzuar.

Të parat (Tabela 2) nuk varen ose varen dobët nga vëllimi i prodhimit (për shembull, zbritjet e amortizimit, qiratë për lokalet, pagat e personelit që nuk lidhen me prodhimin e produkteve, blerjen e furnizimeve të zyrës, shpenzimet e informacionit dhe këshillimit, shpenzimet e telefonisë, internetit, etj.), këto të fundit (Tabela 3) varen drejtpërdrejt nga vëllimi, d.m.th., ato ose rriten me rritjen e vëllimit të prodhimit, ose ulen me uljen e tij (për shembull, kostoja e lëndëve të para dhe materialet, pagat e punëtorëve kryesorë të prodhimit, etj.).

tabela 2 Kostot fikse për vitin 2016

Treguesi	Vlera, fshij.
Qira
Shërbimet Publike
Zbritjet e amortizimit
Kostot e punës
Primet e sigurimit
Total	16 850 180,04

Shuma e shpenzimeve gjysmë fikse për vitin 2016 është 16,850,180,04 rubla. Pavarësisht ndryshimeve në vëllimin e prodhimit, ai do të mbetet në të njëjtin nivel.

Tabela 3 kostot gjysmë variabile

Treguesi	Konsumi për njësi, fshij.	Total
Vëllimi i shitjeve, copë. (njësi)
Shpenzimet materiale, fshij.
Kostoja e pagave të punëtorëve kryesorë të prodhimit, fshij.
Total	15 655,94	72 643 561,60

Duke marrë parasysh normat për konsumin e materialeve dhe koston e pagave për punëtorët kryesorë të prodhimit për karrige, llogaritet shuma e kostove të ndryshueshme me kusht për të gjithë vëllimin e prodhimit (4640 njësi) - 72,643,561,60 rubla.

Shuma e shpenzimeve fikse me kusht (16,850,180,04 rubla) dhe shpenzimet e ndryshueshme me kusht (72,643,561,60 rubla) jep vlerësimin kostoja e plotë (89,493,741,64 rubla; shih gjithashtu Tabelën 1).

Ne llogarisim vëllimin e lejuar të prodhimit në të cilin ndërmarrja do të pushojë së qeni fitimprurëse, por nuk do të bëhet joprofitabile - pikën e reduktimit.

Vëllimi i shitjeve në fund të fundit është karriget e vitit 2019. Me një sasi të tillë, ndërmarrja nuk do të ketë fitim apo humbje dhe vetëm duke filluar nga viti 2020 njësi. kompania do të fillojë të bëjë një fitim. Në këtë rast, shuma e shpenzimeve të fiksuara me kusht (16,850,180 rubla) dhe shpenzimeve të ndryshueshme me kusht (15,655,94 x 2019 = 31,609,342 rubla) është afërsisht e barabartë me shumën e të ardhurave nga shitjet (2019 x 24,000 dollarë = 48,45 rubla). se nuk do të ketë as fitim e as humbje.

Diferenca midis shitjeve të planifikuara dhe pikës së thyer quhet pragu i forcës. Në shembullin tonë, kjo është 2621 njësi. Është e nevojshme të monitorohet ky tregues dhe të parandalohet afrimi i tij në zero.

Në këtë pikë, ne mbulojmë të gjitha kostot - të fiksuara me kusht dhe të ndryshueshme me kusht, dhe çdo njësi tjetër e shitur e prodhimit do të sjellë afërsisht 8344 rubla. fitimi (24,000,00 - 15,655,94).

Për qartësi më të madhe, ne do të hartojmë një grafik me vlerë të barabartë bazuar në të dhënat fillestare (Tabela 4).

Në këtë grafik, vlerat e kostove (totali, variabla) dhe të ardhurat janë të vendosura vertikalisht, dhe vlerat e vëllimit të shitjeve janë vendosur horizontalisht. Grafiku tregon se në vlerën e njësive 2019. linjat e të ardhurave dhe kostot totale kryqëzohen, që do të thotë se në këtë pikë vlerat e tyre janë të barabarta.

Për të gjitha vlerat e vëllimit të shitjeve nën 2019 njësi. linja e kostos tejkalon linjën e të ardhurave, prandaj, ndërmarrja është joprofitabile; me vlera mbi njësi 2019. linja e të ardhurave tejkalon linjën e kostos - kompania bën një fitim.

Metodat për rritjen e nivelit të përfitimit

Faktorët kryesorë që një kompani mund të ndikojë janë rritje në shitje, rritja e kostos së shitjes së një njësie mallrash Dhe uljen e kostos.

opsioni 1

Ne do të rrisim shitjet nga 4640 njësi. deri në 5000 karrige në vit, në varësi të kërkesës për një sasi të tillë në tregun e shitjeve dhe mbajtjes së numrit aktual të punonjësve pa zgjeruar prodhimin.

Të ardhurat \u003d 5000 x 24,000 \u003d 120,000,000 rubla.

Shpenzime gjysmë fikse = 16,850,180,04 rubla.

Kostot e ndryshueshme me kusht \u003d 5,000,00 x 15,655,94 \u003d 78,279,700 rubla.

Fitimi nga shitjet = 120,000,000 - 16,850,180.04 - 78,279,700 = 24,870,119,96 rubla.

Prodhimi

Duke rritur vëllimin e shitjeve me 360 ​​karrige dhe duke mbajtur çmimin e shitjes për njësi, ne morëm fitim shtesë në shumën prej 3,003,861,60 rubla.

Opsioni 2

Ne do të rrisim koston për njësi të prodhimit në 25,000 rubla. Duke qenë të barabarta, situata do të jetë e ngjashme me atë të mëparshme. Të ardhurat do të rriten dhe do të arrijnë në 116,000,000 rubla. (25,000.00 x 4640) duke ruajtur të njëjtin nivel të kostove fikse dhe të ndryshueshme me kusht.

Prodhimi

Në këtë rast, fitimi do të jetë 26,506,258,36 rubla. (116,000,000 - 89,493,741.64), që tejkalon vlerën e fitimit me një kosto njësi prej 24,000 rubla. për 4,640,000 rubla.

Si në rastin e një rritje të vëllimit të shitjeve, ashtu edhe në rastin e një rritje të çmimit, është e nevojshme të merren parasysh nuancat. Nuk ka garanci që, për shembull, një ndërmarrje do të jetë në gjendje të shesë një vëllim të rritur prodhimi - është mjaft e mundur që tregu të mos ketë nevojë për një sasi të tillë. Dhe më pas ndërmarrja, e cila tashmë ka shpenzuar fonde për prodhimin e më shumë produkteve, të cilat, për më tepër, nuk mund t'i shesë, do të duhet të përballojë kostot e organizimit / marrjes me qira të një magazine më të madhe për produktet e gatshme. Dhe nëse produktet janë të prishshme, kompania gjithashtu do të pësojë humbje me një rritje të tillë të prodhimit. Për të shmangur situata të tilla, duhet të analizoni me kujdes tregun dhe blerësit e mundshëm.

Për sa i përket rritjes së çmimit për njësi prodhimi: kur, duke qenë të barabarta, karakteristikat e mallrave (cilësia, dizajni, etj.) rriten në koston e tij, blerësit mund të refuzojnë blerjen e mallrave. Kjo situatë mund të rëndohet edhe nga krahasimi me çmimet e konkurrentëve.

Ne konstatuam se rentabiliteti i çdo ndërmarrje ndikohet nga një ndryshim në bilancin e produkteve të pashitura, siç është rasti me një rritje të vëllimit të prodhimit me një vëllim konstant të shitjeve. Pjesa e mbetur (360 njësi që nuk do të shiten) është një marrje jo e plotë e të ardhurave, pra, mosmarrja e fitimit me fondet e shpenzuara tashmë për prodhimin e këtyre 360 ​​karrigeve.

Për të rritur nivelin e rentabilitetit dhe përfitimit, kompania duhet të zvogëlojë bilancin e produkteve të pashitura.

Dhe së fundi, ne i drejtohemi mënyrës më të zakonshme për të rritur përfitimin - uljen e kostove të prodhimit. Për të ulur koston e prodhimit, ndërmarrjet shpesh zhvillojnë metoda dhe programe për zbatimin e masave të caktuara. Por së pari, është e nevojshme të studiohet struktura e kostos artikull për artikull dhe të përcaktohet pesha specifike e secilit artikull (Tabela 5).

Tabela 5 Përbërja dhe struktura e kostos

Nr. p / fq	Treguesi	Vlera, fshij.	Ndaje, %
	Qira
	Shërbimet Publike
	Kostot e telefonisë dhe internetit
	Zbritjet e amortizimit
	Kostot e punës për stafin drejtues dhe inxhinierik
	Primet e sigurimit për personelin drejtues dhe stafin inxhinierik
	Kostot materiale
	Kostot e punës për punëtorët kryesorë të prodhimit dhe primet e sigurimit
Total		89 493 741,64

Në strukturën e çmimeve, peshën më të madhe e zënë dy zëra të kostos - "Shpenzimet materiale" dhe "Shpenzimet për pagat e punëtorëve kryesorë të prodhimit dhe primet e sigurimit". Është racionale që të fillohet me uljen e kostove të prodhimit me to.

Mënyrat për të ulur kostot në artikullin "Shpenzimet për pagat e punëtorëve kryesorë të prodhimit dhe primet e sigurimit":

• zvogëloni numrin e punonjësve (për shembull, duke automatizuar disa procese);
• zvogëloni nivelin pagat. Por kjo mund të sjellë largimin e specialistëve shumë të kualifikuar. Prandaj, sistemet e ndryshme të motivimit dhe sistemet progresive të pagave zakonisht përdoren në mënyrë që punëtorët e prodhimit të kryejnë një sasi më të madhe pune për të njëjtin nivel pagash.

Opsioni 3

Ne do të reduktojmë numrin e punëtorëve kryesorë të prodhimit me 10 persona, duke iu nënshtruar automatizimit të disa proceseve të prodhimit.

Numri i përgjithshëm i punonjësve para uljes - 80 persona.

Mesatarisht, çdo person në vit nën artikullin "Shpenzimet për pagat e punëtorëve kryesorë të prodhimit dhe primet e sigurimit" llogariten për 617,940.12 rubla. (me një pagë mesatare prej rreth 50,000 rubla). Në rast të një reduktimi të numrit të punonjësve, kostot sipas këtij artikulli do të jenë 43,255,808,40 rubla.

Por në të njëjtën kohë, pajisje të reja do të blihen për automatizim, gjë që do të rrisë artikullin e kostos "Zbritje të amortizimit" me 10% dhe do të arrijë në 57,015,68 rubla.

Prodhimi

Çmimi i kostos do të jetë 83,319,523,68 rubla, fitimi - 28,040,476,32 rubla.

Zëri i kostos së pagave u ul me 7%.

Drejtimi më i rëndësishëm i uljes së kostos për industritë me intensitet material është kursimi nën zërin e kostos "Kosto materiale":

• futja e teknologjive të reja;
• përdorimi i teknologjive jo-mbeturinash ose përdorimi i mbetjeve të prodhimit;
• blerja e lëndëve të para më të lira;
• ndryshimi i furnitorëve të lëndëve të para;
• sistemi i zbritjeve me një furnizues të përhershëm të lëndëve të para.

Mënyrat më të zakonshme për të ulur kostot nën artikullin "Kosto materiale":

• uljen e kostos së blerjes së lëndëve të para duke lidhur kontrata me prodhuesit drejtpërdrejt, duke anashkaluar ndërmjetësit ose duke shkurtuar zinxhirin e tyre;
• blerjet e materialeve me shumicë. Në këtë rast, ju mund të merrni një zbritje nga furnizuesi dhe të kurseni kostot e transportit. Por për këtë, ndërmarrja duhet të ketë falas para të gatshme- për blerjen e sasive të mëdha dhe për ruajtjen e këtyre stoqeve. Prandaj, është e domosdoshme të krahasohen kostot e vendosjes së ngarkesave të mëdha të materialeve me përfitimet e blerjes së tyre;
• prodhimi i pavarur i disa materialeve. Por edhe këtu ka gracka: prodhimi i pavarur nuk është gjithmonë me kosto efektive dhe shpesh më i kushtueshëm për t'u prodhuar vetë sesa për të blerë një produkt të përfunduar nga një furnizues;
• Blerja e lëndëve të para më të lira është mënyra më e zakonshme për të ulur kostot e materialeve. Në të njëjtën kohë, ia vlen t'i kushtohet vëmendje cilësisë së lëndëve të para të blera: me një ulje të tillë të kostove, cilësia e produktit të përfunduar mund të vuajë, dhe kjo mund të çojë në një humbje të kërkesës dhe, si rezultat, një rënie në përfitueshmëri.

Opsioni 4

Kompania blen lëndë të para më të lira.

Lëndët e para dhe materialet për 5001,80 rubla shpenzohen në 1 karrige. (Tabela 6).

Sipas analizave të kryera nga departamenti i prokurimit, është e mundur të ndryshohen disa furnitorë me një më të mirë politikën e çmimeve, e cila mund të shihet nga tabela 6 (kolonat 7–8 të tabelës 6). Pastaj kostoja për njësi të prodhimit do të ulet me 356.00 rubla, kursimet për të gjithë vëllimin - 1.651.840.00 rubla. (4640,00 x 356).

Prodhimi

Kompania do të bëjë një fitim:

11,360,000,00 - 16,850,180,04 - 4,640,00 (10,655,94 + 4,645,80) = 23,509,746,36 rubla.

Përveç metodave të konsideruara për të ulur kostot, ulja e kostove të përgjithshme konsiderohet jo më pak efektive: ato nuk lidhen drejtpërdrejt me prodhimin e produkteve dhe ulja e tyre nuk mund të ndikojë në procesin e prodhimit dhe / ose cilësinë e produkteve.

Ne kemi shqyrtuar metodat më të zakonshme për rritjen e përfitimit, tani do të bëjmë një analizë krahasuese të efektivitetit të aplikimit të tyre (Tabela 7).

Tabela 7 Analizë krahasuese e efektivitetit të përdorimit të metodave të ndryshme për të rritur rentabilitetin

Metoda e Rritjes së Rendimentit	Të ardhurat, fshij.	Kostoja, fshij.	Fitim, fshij.
Të dhënat fillestare
Rritja e shitjeve
Rritja e çmimit të shitjes me pakicë
Ulja e artikullit të kostos "Pagesa"
Ulja e zërit të kostos "Kosto materiale"

Siç mund ta shihni, mënyra më fitimprurëse ishte zvogëlimi i kostove të fuqisë punëtore duke pasur peshën më të madhe në koston e prodhimit. Zbatimi i tij ju lejon të rritni fitimet me 30%.

Për të arritur të njëjtin rezultat për sa i përket fitimit, do të ishte e nevojshme rritja e shitjeve nga 4640 njësi. deri në 5400 njësi ose rrisni çmimin me pakicë nga 24 në 26 mijë rubla. Ndërkohë, rritja e shitjeve nënkupton kosto shtesë për zgjerimin e prodhimit, rekrutimin e punëtorëve shtesë dhe mbetet pyetja nëse një numër i tillë karrigesh do të jenë të kërkuara në treg. Përveç kësaj, një rritje e çmimeve mund të çojë në humbjen e disa blerësve.

Kështu, më racionale është metoda e uljes së kostos bazuar në rezultatet e analizës së treguesve absolut të përfitimit.

Tani le të shohim se si metodat e propozuara do të ndikojnë në treguesit e përfitimit të shitjeve të produkteve dhe përfitimit të shitjeve (Tabela 8).

Si rezultat i zbatimit të cilësdo prej metodave, treguesit përmirësohen, duke arritur në maksimum si rezultat i uljes së kostove në zërin e kostos “Pagesa”. Kjo do të thotë se prodhimi i ndërmarrjes do të bëhet më efikas, dhe vetë ndërmarrja do të bëhet më konkurruese.

Metoda më efektive për uljen e kostove për ndërmarrjen është nën artikullin "Pagesa", e cila u zbatua duke automatizuar një pjesë të proceseve të prodhimit.

konkluzionet

Është e rëndësishme të mbani krah për krah përfitimin e ndërmarrjes, të kërkoni mënyra për ta rritur atë.

Kujtojmë se faktorët e mëposhtëm ndikojnë në nivelin e përfitimit:

• çmimi i shitjes së një njësie prodhimi. Duhet të jetë në nivelin e konkurrentëve dhe të korrespondojë me aftësitë e pagesave të blerësve. Për të rritur përfitimin, ata përdorin metodën e rritjes së çmimit të shitjes, e cila, në përputhje me rrethanat, rrit të ardhurat dhe fitimin nga shitjet;
• vëllimi i shitjeve, i lidhur drejtpërdrejt me nivelin e kërkesës në tregun e shitjeve. Vëllimi i planifikuar i prodhimit duhet të korrespondojë me kërkesën për produkte: nuk ka kuptim të prodhohet shumë më tepër se sa kërkon tregu (përveç në situatën e ndërtimit të stoqeve të produkteve të gatshme). Për të rritur rentabilitetin, për të rritur vëllimet e prodhimit dhe për të kërkuar kanale të reja shpërndarjeje për produktet, duke rritur kështu të ardhurat;
• kostoja e prodhimit. Nëse çmimi i kostos tejkalon të ardhurat nga shitja e produkteve, atëherë kompania do të bëhet joprofitabile. Për të rritur rentabilitetin, ata përpiqen të ulin koston duke ruajtur të njëjtat të ardhura nga shitjet.

Metoda më efektive është ulja e kostos së prodhimit, pasi nuk ka asnjë garanci që mallrat do të blihen me një çmim të fryrë ose do të blihen në sasi më të mëdha.

Gjatë zbatimit të metodës së uljes së kostos, ekzistojnë disa aspekte të rëndësishme, kryesorja e të cilave është se është e pamundur të parandalohet një ulje e cilësisë së produkteve duke ulur kostot e prodhimit të tij.

Për më tepër, vlen të kujtohet se kur zgjidhni këtë metodë të rritjes së nivelit të përfitimit, rekomandohet të zvogëloni kostot në disa fusha (për shembull, për artikujt e kostos "Pagesa" dhe "Shpenzimet materiale", kostot e të cilave, sipas statistikave, kanë peshën më të madhe në koston e prodhimit). Kjo do të bëjë të mundur arritjen e efektit maksimal nga zbatimi i metodës në shqyrtim: të rritet niveli i përfitimit, të ulet çmimi i shitjes së një njësie prodhimi, që do të thotë të sigurohet konkurrencë më e madhe dhe të tërheqë më shumë blerës potencialë.

Fizibiliteti ekonomik i funksionimit të ndërmarrjes në një ekonomi tregu përcaktohet nga marrja e të ardhurave. Rentabiliteti i ndërmarrjes karakterizohet nga tregues absolut dhe relativ. Norma absolute e kthimit është shuma e të ardhurave dhe fitimit. Në literaturën e huaj të veçantë, koncepti i "të ardhurave" përcaktohet si më poshtë:

“Të ardhurat janë rritja e përfitimit ekonomik gjatë periudhës raportuese në formën e hyrjes së fondeve ose rritjes së vlerës së aktiveve ose uljes së detyrimeve, e cila çon në rritje të kapitalit, përveç rasteve kur kjo rritje sigurohet nga kontributet nga aksionerët".

Një koncept më i shkurtër përcaktohet në Dekretin e Presidentit të Republikës së Kazakistanit, që ka fuqinë e ligjit, datë 26 dhjetor 1995, nr. 2732 "Për kontabilitetin", ku neni 13 thotë: "Të ardhurat janë një rritje e aktiveve ose një rënie në detyrimet në periudhën raportuese." Si rregull, është e pamundur të merren të ardhurat e dëshiruara pa kryerjen e shpenzimeve të duhura. Pa marrë të ardhura, nga ana tjetër, është e pamundur të kryhet zhvillimi i ndërmarrjes dhe të zgjidhet me sukses çështjet sociale.

Të ardhurat në një formë të përgjithësuar pasqyrojnë rezultatet e menaxhimit, produktivitetin e kostove të jetesës dhe punën e materializuar. Disa ekonomistë ia atribuojnë atë treguesve të efektit ekonomik, të tjerë - efikasitetit të ndërmarrjes. Të parët kanë të drejtë, pasi shuma absolute e të ardhurave nuk na lejon të gjykojmë kthimin e investimit.

Sistemi i treguesve të përfitueshmërisë përbëhet, para së gjithash, nga tregues absolut të rezultateve financiare, të cilët përfshijnë: të ardhurat nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve), të ardhurat bruto; të ardhurat operative; të ardhurat nga aktivitetet jo-thelbësore; të ardhurat nga aktivitetet e zakonshme para tatimit; të ardhura emergjente; të ardhurat neto, të cilat janë rezultati financiar përfundimtar i ndërmarrjes.

Roli i fitimit në kushtet e tregut është rritur ndjeshëm. Siç e dini, nën një ekonomi me direktivë të planifikuar, roli i saj ishte nënçmuar. Marrja e të ardhurave (fitimit) si funksion objektivçdo ndërmarrje nënçmohej. Me kalimin në një ekonomi tregu, të ardhurat (fitimi) u bënë forca lëvizëse e saj. Është ai që përcakton zgjidhjen e mëkatit për problemet themelore të ndërlidhura: çfarë të prodhohet, si të prodhohet dhe për kë të prodhohet. Marrja e të ardhurave është bërë qëllimi i funksionimit të çdo ndërmarrje, pasi në një ekonomi tregu është burimi kryesor i prodhimit dhe zhvillim social. Rritja e të ardhurave krijon bazën financiare për vetëfinancim, që është parakusht menaxhim i suksesshëm, i cili është parakusht për veprimtarinë e suksesshme ekonomike të ndërmarrjes. Ky parim bazohet në mbulimin e plotë të kostos për prodhimin e produkteve dhe zgjerimin e bazës prodhuese dhe teknike të ndërmarrjes. Do të thotë se çdo ndërmarrje mbulon kostot e saj aktuale dhe kapitale në kurriz të burimet e veta. Në rast të pamjaftueshmërisë së përkohshme të fondeve, nevoja për to mund të sigurohet nga kreditë bankare afatshkurtra dhe kreditë tregtare, nëse bëhet fjalë për kostot aktuale, si dhe kreditë bankare afatgjata që përdoren për investime kapitale.

Në kurriz të të ardhurave përmbushen edhe një pjesë e detyrimeve të ndërmarrjes ndaj buxhetit, bankave dhe ndërmarrjeve e organizatave të tjera. Kështu, të ardhurat bëhen treguesi më i rëndësishëm për vlerësimin e aktiviteteve prodhuese dhe financiare të ndërmarrjes. Ai karakterizon shkallën e aktivitetit të saj afarist dhe aktivitetin financiar të ndërmarrjes. Niveli i kthimit të fondeve të avancuara dhe rentabiliteti i investimeve në asetet e kësaj ndërmarrjeje përcaktohet nga të ardhurat.

Roli i të ardhurave në një ekonomi tregu përcaktohet nga funksionet që ajo kryen. Në literaturën e specializuar të vendeve të CIS nuk ka konsensus për çështjen e funksionit të të ardhurave. Ata i atribuohen atij nga dy në gjashtë. Sipas mendimit tonë, ai kryen vetëm tre funksione:

1) burimi i të ardhurave të buxhetit të shtetit,

2) burim i prodhimit dhe zhvillimit shoqëror të ndërmarrjeve dhe shoqatave;

3) një burim për përmirësimin e mirëqenies së popullatës.

Uniteti i funksioneve në ndërvarësinë e tyre i bën të ardhurat elementin e menaxhimit në të cilin lidhen interesat ekonomike të shoqërisë, ekipit të ndërmarrjes dhe çdo punonjësi. Ndaj, është e qartë rëndësia e problemit të formimit dhe shpërndarjes së të ardhurave, zgjidhja praktike e së cilës siguron varësinë e nevojshme të efektivitetit të veprimtarisë së një subjekti ekonomik nga sasia e të ardhurave të marra dhe të lëna në dispozicion të tij. .

Në mënyrë që të ardhurat të kryejnë funksionet e tyre në mënyrë efektive, janë të nevojshme kushtet e mëposhtme themelore:

Çmimet për produktet duhet, me një shkallë të caktuar të përafrimit, të shprehen publikisht shpenzimet e nevojshme fuqinë punëtore dhe në të njëjtën kohë të marrë parasysh rritjen e vazhdueshme të produktivitetit të punës dhe, si rrjedhojë, uljen e kostos.

Sistemi për llogaritjen e produkteve dhe përcaktimin e kostos së prodhimit duhet të jetë i bazuar shkencërisht, duke marrë parasysh standardet shtetërore.

Mekanizmi i shpërndarjes së të ardhurave duhet të luajë një rol aktiv dhe të shërbejë si një faktor stimulues në zhvillimin e prodhimit dhe rritjen e efikasitetit të tij.

Përdorimi efektiv i të ardhurave është i mundur vetëm në sistemin e të gjitha levave të tjera financiare (amortizimi, sanksionet financiare, taksat, akcizat, qiratë, dividentët, normat e interesit, fondet qëllim të veçantë, depozitat, kontributet në aksione, investimet, format e pagesës, llojet e kredive, kurset e këmbimit dhe letra me vlerë dhe etj.).

5. Megjithatë, duhet theksuar se vlera absolute e të ardhurave i referohet treguesve të efektit ekonomik, dhe jo efikasitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. Të ardhurat prej 500 mijë tenge mund të jenë të ardhurat e ndërmarrjeve të madhësive të ndryshme për sa i përket shkallës së aktivitetit dhe madhësisë së katalogut të investuar. Prandaj, shkalla e peshës relative të kësaj sasie nuk do të jetë e njëjtë. Prandaj, për një vlerësim më real të të ardhurave të marra, përdoren tregues të rentabilitetit relativ që shprehin nivelin e përfitueshmërisë dhe karakterizojnë efikasitetin e ndërmarrjes.

6. Si subjekti ekonomik ashtu edhe shteti janë të interesuar për rritjen e treguesve të përfitueshmërisë së ndërmarrjes. Prandaj, çdo kompani duhet analiza e sistemit treguesit absolut dhe relativ të përfitueshmërisë.

Objektivat e analizës së treguesve të përfitueshmërisë përfshijnë:

vlerësimi i zbatimit të planit të treguesve absolutë të përfitueshmërisë;

studimi i elementeve përbërës të formimit të të ardhurave neto;

identifikimi dhe matja sasiore e ndikimit të faktorëve që ndikojnë në të ardhurat;

studimi i drejtimeve, përmasave dhe tendencave në shpërndarjen e të ardhurave;

identifikimi i rezervave të rritjes së të ardhurave;

studimi i raporteve të ndryshme të përfitimit (përfitueshmërisë) dhe faktorëve që ndikojnë në nivelin e tyre.

Meqenëse në një ekonomi tregu qëllimi kryesor dhe përfundimtar i veprimtarisë ekonomike të një ndërmarrje është gjenerimi i të ardhurave dhe jo humbjes, është e nevojshme të fokusohemi në analizën e këtij treguesi.

Treguesi i parë absolut i përfitimit janë të ardhurat nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve). Tregohet në "Raportin e rezultateve të veprimtarive financiare dhe ekonomike" minus tatimin mbi vlerën e shtuar, akcizat etj. taksat dhe pagesat e detyrueshme, si dhe kostoja e mallrave të kthyera, zbritjet e shitjeve dhe zbritjet e çmimeve që i jepen blerësit.

Ky nen i "Raportit për rezultatet e veprimtarive financiare dhe ekonomike" pasqyron të ardhurat nga aktiviteti kryesor, të cilat mund të merren nga shitja e inventareve, ofrimi i shërbimeve, si dhe në formën e shpërblimit, interesit, dividentit. , tarifa dhe qira, në varësi të aktiviteteve kryesore.

Peshën më të madhe në strukturën e të ardhurave e zënë të ardhurat nga shitja e produkteve dhe mallrave të gatshme, vlera e të cilave është e paracaktuar nga niveli i prodhimit, plotësia dhe cilësia e tij, si dhe faktorë të tjerë që do të diskutohen më poshtë. .

Një ndikim të caktuar në sasinë e të ardhurave nga shitja e produkteve ushtrohet nga ndryshimet në bilancin e produkteve të pashitura në magazina dhe mallrat e dërguara, të cilat janë në ruajtje të sigurt me blerësit. Zvogëlimi i inventarëve, ose anasjelltas, rritja e tyre, në rastin e parë, ndikon në rritje, në të dytin, në uljen e sasisë së të ardhurave nga shitjet.

Në ndërmarrje, të ardhurat (të ardhurat) nga shitja e produkteve duhet të rrjedhin nga prodhimi i planifikuar i mallit dhe ndryshimet në bilancin e pjesës së pashitur të produkteve - produkte të gatshme, mallra që janë në ruajtje të sigurt me blerësit. Megjithatë, ka raste të nënvlerësimit të planeve të të ardhurave nga shitjet, veçanërisht për shkak të mbivlerësimit të inventarit të mbartur. Mbetjet e produkteve të pashitura formohen për arsyet e mëposhtme.

Një pjesë e produktit të përfunduar vendoset natyrshëm në magazinë për montimin e tij, paketimin, përgatitjen për dërgesë, grumbullimin deri në madhësinë e lotit të transportit dhe lëshimin e dokumenteve të shlyerjes. Rritja e mbetjeve këtu produkte të gatshme mbi vlerën standarde duhet të jetë objekt i vëmendjes shërbimet financiare ndërmarrjet: ndoshta produktet nuk gjejnë treg për shkak të prishjes së lidhjeve ekonomike ose nuk janë të kërkuara për një arsye tjetër. Një dukuri e tillë mund të ndodhë në ndërmarrjet që prodhojnë produkte që kanë formë natyrale-materiale.

Kryerja e punës dhe shërbimet e kryera, për shkak të formës së tyre specifike si mall, nuk mund të marrin formën e mbetjeve të produktit në magazinë. E njëjta gjë vlen edhe për produktet e disa industrive, për shembull, industria e energjisë elektrike, transporti dhe komunikimi.

Shpesh, mallrat janë në ruajtje të sigurt me blerësin, d.m.th. produktet dërgohen dhe merren nga blerësi, por ky i fundit ligjërisht ka refuzuar të paguajë për të. Arsyeja më e mundshme për refuzimin mund të jetë dështimi i furnizuesit për të përmbushur kushtet e marrëveshjes së furnizimit.

Kalimi në metodën e përllogaritjes ka çuar në faktin se të ardhurat nga shitja e produkteve përcaktohen nga vlera e tyre e dërguar, dhe jo si pagesa që merret për të. Kjo nuk do të thotë që analistët nuk duhet t'i kushtojnë vëmendje marrjes së parave për produktet e dërguara.

Treguesi i dytë absolut janë të ardhurat bruto. Ai përfaqëson rezultatin financiar nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) dhe përcaktohet si diferenca midis të ardhurave nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) dhe kostos së prodhimit të produkteve të shitura (punëve, shërbimeve) si rezultat i aktiviteti kryesor.

Faktori më i rëndësishëm që ndikon në të ardhurat bruto është kostoja e prodhimit, kështu që ulja e saj i shtohet dukshëm vlerës së saj.

Me të qëndrueshme kushtet ekonomike menaxhimit, mënyra kryesore për të rritur të ardhurat bruto është ulja e kostos së kostove materiale. Kjo është veçanërisht e rëndësishme për ndërmarrjet në industritë e prodhimit dhe përpunimit (inxhinieri dhe përpunimi i metaleve, metalurgjike, petrokimike, tekstile, ushqimore, etj.), ku pjesa e kostos së lëndëve të para në koston e prodhimit është shumë e lartë.

Rritja e vëllimit të shitjeve të produkteve në terma fizikë, duke qenë të barabarta të gjërave të tjera, çon në një rritje të të ardhurave. Rritja e vëllimeve të prodhimit të produkteve të kërkuara mund të arrihet me ndihmën e investimeve kapitale, gjë që kërkon drejtimin e të ardhurave për blerjen e pajisjeve më produktive, zhvillimin e teknologjive të reja dhe zgjerimin e prodhimit. Kjo rrugë është tashmë e vështirë ose pothuajse e pamundur për shumë ndërmarrje për shkak të inflacionit, rritjes së çmimeve dhe mungesës së kredive afatgjata. Ndërmarrjet që kanë mjetet dhe mundësitë për të kryer investime kapitale realisht rrisin të ardhurat e tyre nëse sigurojnë të ardhurat e tyre, si dhe kthimin e investimit mbi normën e inflacionit.

Të ardhurat e ndërmarrjeve po rriten me ritme të larta, kryesisht për shkak të rritjes së çmimeve. Rritja e çmimit në vetvete nuk është një faktor negativ. Është mjaft e justifikuar nëse shoqërohet me një rritje të kërkesës për produkte, me një përmirësim të parametrave tekniko-ekonomikë dhe mjeteve të konsumit të produkteve të prodhuara.

Treguesi tjetër absolut i përfitimit janë të ardhurat nga aktivitetet kryesore. Ai përfaqëson rezultatin financiar të balancuar dhe përcaktohet si diferenca midis të ardhurave bruto dhe shpenzimeve të periudhës sipas formulës:

D ° \u003d D V - R p (1)

D° - të ardhura nga aktivitetet kryesore

D për të ardhurat bruto

R p shpenzimet e periudhës.

Sa më të larta të jenë të ardhurat bruto dhe sa më të ulëta të jenë shpenzimet e periudhës, të cilat janë kosto fikse që nuk përfshihen në koston e prodhimit të mallrave të shitura, aq më të larta janë të ardhurat nga aktiviteti kryesor. .

Treguesit relativë të rentabilitetit përfshijnë tregues të përfitueshmërisë (përfitueshmërisë) që karakterizojnë efikasitetin e një ndërmarrje, e cila në një ekonomi tregu përcakton aftësinë e saj për mbijetesë financiare, tërheqjen e burimeve të financimit dhe përdorimin e tyre fitimprurës (fitimprurës).

Treguesit e rentabilitetit janë karakteristika të rëndësishme të mjedisit të faktorëve për formimin e fitimeve të ndërmarrjeve. Prandaj, ato janë të detyrueshme gjatë kryerjes analiza krahasuese dhe vlerësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes. Gjatë analizimit të prodhimit, treguesit e rentabilitetit përdoren si instrument i politikës së investimeve dhe çmimeve.

Treguesit kryesorë të përfitimit mund të grupohen në grupet e mëposhtme:

kthimi në kapital (pasuri),

treguesit e përfitimit të produktit;

tregues të llogaritur në bazë të flukseve monetare.

Grupi i parë i treguesve të përfitueshmërisë formohet si raport i fitimit me tregues të ndryshëm të fondeve të avancuara, nga të cilët më të rëndësishmit janë; të gjitha asetet e ndërmarrjes; kapital investues (fondet e veta + detyrimet afatgjata); kapital aksionar (vet).

Fitimi neto Fitimi neto Fitimi neto

Të gjitha aktivet Kapitali investues Kapitali aksionar (2)

Mospërputhja midis niveleve dhe rentabilitetit të këtyre treguesve karakterizon shkallën në të cilën ndërmarrja përdor levën financiare për të rritur rentabilitetin: kreditë afatgjata dhe fonde të tjera të huazuara.

Këta tregues janë specifikë për Tim, të cilët janë në interes të të gjithë pjesëmarrësve në biznesin e ndërmarrjes. Për shembull, administrata e një ndërmarrje është e interesuar për kthimin (përfitueshmërinë) e të gjitha aktiveve (kapitalin total); investitorët dhe kreditorët e mundshëm - kthimi i kapitalit të investuar; pronarët dhe themeluesit - kthimi i aksioneve etj.

Secili nga treguesit e listuar modelohet lehtësisht nga varësitë e faktorëve. Merrni parasysh varësinë e dukshme të mëposhtme:

Fitimi neto Fitimi neto Vëllimi i shitjeve

Të gjitha aktivet = Vëllimi i shitjeve * Të gjitha aktivet (3)

Ky model zbulon marrëdhënien midis përfitimit të të gjitha aktiveve: përfitimit të shitjeve dhe qarkullimit të aktiveve. Ekonomikisht, lidhja qëndron në faktin se formula tregon drejtpërdrejt mënyra për të rritur përfitimin me një rentabilitet të ulët të shitjeve, është e nevojshme të përpiqemi për të përshpejtuar qarkullimin e aktiveve.

Konsideroni një model tjetër faktorial të përfitimit.

Fitimi neto Fitimi neto Vëllimi i shitjeve Bufat. kapitale

Aks. kapital = Vëllimi i shitjeve * Sov. kapital * Pjesë. Kapitali (4)

Siç mund ta shihni, kthimi në kapitalin e vet (ekuitetit) varet nga ndryshimet në nivelin e përfitimit të produkteve, norma e qarkullimit të kapitalit total dhe raporti i kapitalit të vet dhe kapitalit të huazuar. Studimi i varësive të tilla ka një rëndësi të madhe për vlerësimin e ndikimit të faktorëve të ndryshëm në treguesit e përfitimit. Nga varësia e mësipërme rezulton se, duke qenë të barabarta të gjërave të tjera, kthimi nga kapitali rritet me një rritje të peshës së fondeve të marra hua në përbërjen e kapitalit total.

Grupi i dytë i treguesve formohet në bazë të llogaritjes së niveleve dhe rentabilitetit në terma të fitimit, të pasqyruara në raportimin e ndërmarrjeve.

Për shembull,

Këta tregues karakterizojnë rentabilitetin e produkteve të periudhave bazë (K 0) dhe raportuese (K 1).

Për shembull, përfitimi i produkteve sipas të ardhurave nga shitjet:

K 0 \u003d P 0 / N 0; (6)

K 1 \u003d P 1 / N 1; (7) Ose

K 0 \u003d (N 0 -S 0) / N 0; (8)

K 1 \u003d (N 1 -S 1) / N 1; (nëntë)

K \u003d K 1 -K 0, (10)

ku - P 1 ,P 0 - të ardhura nga zbatimi i periudhave raportuese dhe bazë;

N 1 , N 0 - shitjet e produkteve (punëve, shërbimeve) të periudhave raportuese dhe bazë;

S 1 , S 0 - kostoja e produkteve (punëve, shërbimeve) të periudhave të raportimit dhe bazës;

K - ndryshimi i përfitimit në periudhën raportuese në krahasim me periudhën bazë.

Ndikimi i faktorit të ndryshimit në vëllimin e shitjeve përcaktohet nga llogaritja (me metodën e zëvendësimeve të zinxhirit)

Prandaj, ndikimi i ndryshimit në kosto do të jetë

Shuma e devijimeve të faktorëve jep ndryshimin total të përfitueshmërisë në periudhën raportuese në krahasim me periudhën bazë:

K = ?Kn - ?Ks (13)

Grupi i tretë i treguesve të përfitueshmërisë formohet në mënyrë të ngjashme me grupin e parë dhe të dytë, por në vend të fitimit merret parasysh fluksi neto i parasë. NPV - hyrje neto monetare

NPDS NPDS NPDS

Vëllimi i shitjeve Kapitali total (14)

Këta tregues japin një ide për shkallën e aftësisë së kompanisë për të paguar kreditorët, huamarrësit dhe aksionarët me para në dorë në lidhje me përdorimin e fluksit të parave ekzistuese. Koncepti i përfitueshmërisë i llogaritur në bazë të flukseve hyrëse të parasë përdoret gjerësisht në vendet me ekonomi tregu të zhvilluar. Është prioritet, sepse operacionet me flukse monetare që sigurojnë aftësi paguese janë një shenjë thelbësore e gjendjes së ndërmarrjes. .

Prezantimi

Ndërmarrja është hallka kryesore dhe një nga subjektet e ekonomisë. Sot, ka shumë ndërmarrje që specializohen në një shumëllojshmëri të gjerë aktivitetesh dhe prodhimi dhe kanë strukturën e tyre. Sidoqoftë, të gjithë ata, në fund të fundit, kanë një qëllim të përbashkët - të gjenerojnë të ardhura, përkatësisht fitim. Roli prioritar i fitimit lindi me ardhjen e një fenomeni të tillë si ekonomia e tregut. Kushtet e vështira të tregut i detyrojnë ndërmarrjet të zhvillohen, të konkurrojnë dhe të mbajnë pozicionet e tyre.

Niveli i përfitimit të ndërmarrjes tregon efikasitetin e të gjithë strukturës dhe të gjitha niveleve të prodhimit. Një ndërmarrje është një mekanizëm kompleks ku secili kryen funksionin e tij. Ky mekanizëm ndërvepron vazhdimisht me mjedisin e jashtëm, por në të njëjtën kohë ka veçoritë e brendshme. Menaxherët efektivë janë në gjendje të analizojnë ndikimin e të gjithë faktorëve dhe të ofrojnë mënyrat më racionale për të përmirësuar efikasitetin e ndërmarrjes.

Pyetje: Cilat janë mënyrat për të rritur rentabilitetin? - emocionon çdo menaxher, pronar, drejtues. Për sa kohë që ndërmarrja i sjell të ardhura pronarit të saj, ajo vazhdon të funksionojë, që do të thotë se një temë e tillë si mënyrat për të rritur rentabilitetin do të jetë e rëndësishme në të gjithë ekonominë e tregut.

Në të njëjtën kohë, nuk njihen si të ardhura: shumat e tatimit mbi vlerën e shtuar, akcizat; faturat sipas marrëveshjeve të komisionit; paradhëniet dhe depozitat, paradhënie.

Në këtë punë kursi, qëllimi parësor është të karakterizojë metodat e rritjes së përfitimit të ndërmarrjes. Për të arritur qëllimin dhe një kuptim më të thellë të problemit, është e nevojshme të kryhen detyrat e mëposhtme:

)të paraqesë dhe të marrë parasysh treguesit e përfitueshmërisë: fitimin dhe përfitimin e ndërmarrjes, llojet dhe rëndësinë e tyre;

)të studiojë faktorët e jashtëm dhe të brendshëm që ndikojnë në të ardhurat e ndërmarrjes;

)karakterizojnë mënyrat ekzistuese për të rritur përfitimin e ndërmarrjes.

1. Koncepti i rentabilitetit të ndërmarrjes

.1 Fitimi si tregues absolut i rentabilitetit

rentabiliteti i fitimit të të ardhurave

Aktiviteti tregtar nuk është i plotë pa një kategori të tillë si fitimi. Vetë fjala "tregti" është tashmë e lidhur ngushtë në mendjet e njerëzve me këtë koncept. Përkufizimi klasik dhe i thjeshtë i fitimit është si vijon: fitimi - definohet si diferencë ndërmjet të ardhurave totale dhe kostove totale.

Para se të organizoni ndonjë veprimtari tregtare, sipërmarrësi po përpiqet të llogarisë sa fitimprurës, që do të thotë se ky projekt do të jetë fitimprurës, pasi fitimi është qëllimi kryesor i çdo organizatë tregtare. Megjithatë, nga pikëpamja e shkollës financiare anglo-amerikane, e cila ka marrë njohje në mbarë botën, prioritet në aktivitetet e ndërmarrjes është konkretisht maksimizimi i të ardhurave të pronarëve. Kjo është për shkak të nevojës për shpërndarje dhe përdorim optimal të burimeve financiare të kompanisë për të siguruar vlerën maksimale të tregut. Një qasje e tillë racionale do të sigurojë të ardhurat e pronarëve.

Ndërmarrja ka drejtime të ndryshme të shpërndarjes së fitimit (Fig. 1.1) Nga ana tjetër, të ardhurat e organizatës njihen si një rritje në përfitimet ekonomike si rezultat i marrjes së aktiveve (para të gatshme, prona të tjera) dhe (ose) shlyerjes së detyrimet që çojnë në një rritje të kapitalit të kësaj organizate, me përjashtim të kontributeve nga pjesëmarrësit (pronarët e pronave). Vetëm një pjesë e fitimit që mbetet pas pagimit të taksave dhe pagesave në buxhet drejtohet në zhvillimin e ndërmarrjes dhe quhet fitim neto.

Një ndërmarrje mund të ketë të ardhura, por kjo nuk do të thotë se merr edhe fitim. Për të identifikuar rezultatin financiar, është e nevojshme të krahasohen të ardhurat me kostot e prodhimit dhe shitjes, domethënë me koston e prodhimit. Kompania bën një fitim nëse të ardhurat tejkalojnë koston. Në një situatë ku të ardhurat janë të barabarta me koston, është e mundur vetëm të rikuperohen kostot e prodhimit dhe shitjes së produkteve. Mbulohen shpenzimet për blerjen dhe dorëzimin e lëndëve të para, pagat u shpërndahen punëtorëve, por nuk ka fitim në këtë situatë, por ndërmarrja nuk ka borxhe. Nëse kostot tejkalojnë të ardhurat, atëherë kompania merr një humbje, një rezultat financiar negativ, i cili e vendos atë në një situatë të vështirë financiare, detyrime borxhi dhe nuk përjashtohet falimentimi. Natyrisht, organizata kërkon të përmirësojë pozicionin e saj sa më shpejt të jetë e mundur dhe të rehabilitohet në treg sa më shumë që të jetë e mundur.

Pra, shohim se fitimi është një lloj pikë referimi për ndërmarrjen dhe ka një sërë funksionesh. Përveç faktit që fitimi karakterizon efektin ekonomik, ai kryen edhe një funksion stimulues, pasi është bazë për zgjerimin e prodhimit, zhvillimit shkencor, teknik dhe shoqëror, si dhe stimuj materiale për punëtorët. Gjithashtu, fitimi është një nga burimet kryesore të formimit të buxheteve të niveleve të ndryshme.

Fitimi është një tregues absolut i përfitimit, pasi treguesit absolutë na lejojnë të analizojmë dinamikën e treguesve të ndryshëm të fitimit gjatë disa viteve. Në të njëjtën kohë, duhet theksuar se për të marrë rezultatet sa më objektive, treguesit duhet të llogariten duke marrë parasysh proceset inflacioniste. Fitimi formohet nga disa komponentë:

§ fitimi nga shitja e produkteve (shitjet) P R është diferenca ndërmjet të ardhurave nga shitjet R dhe kostot e prodhimit dhe marketingut të produkteve (kosto e plotë) etj , shuma e tatimit mbi vlerën e shtuar (TVSH), akcizat AKC:

P R = B R - Z etj - TVSH - AKC.

§ fitimi nga shitjet e tjera (P etj ) është fitimi i marrë nga shitja e aktiveve fikse dhe pasurive të tjera, mbeturinave, aktiveve jomateriale. Përcaktuar si diferencë midis të ardhurave nga shitjet (B etj ) dhe kostot e këtij zbatimi (Z R ):

P etj = B etj - Z R .

§ fitimi nga operacionet jo operative është diferenca midis të ardhurave nga operacionet jo operative (D ext ) dhe shpenzimet për operacionet jo-shitëse (Р ext ):

P ext = D ext - R ext

Vlen të theksohet se bëhet dallimi mes kontabilitetit dhe fitimit ekonomik. Fitimi ekonomik është diferenca midis të ardhurave totale dhe kostove të jashtme dhe të brendshme. Fitimi, i përcaktuar në bazë të të dhënave kontabël, është diferenca midis të ardhurave nga aktivitete të ndryshme dhe kostove të jashtme.

Në një ekonomi tregu, është e nevojshme të menaxhoni siç duhet fitimet, t'i përdorni ato jo për konsum, por për investime, inovacion dhe ruajtjen e konkurrencës. Shuma e fitimit varet nga prodhimi, furnizimi, marketingu dhe aktivitetet financiare të ndërmarrjes. Një tregues i tillë si fitimi thotë shumë për efikasitetin e ndërmarrjes, por ekziston edhe koncepti i përfitimit. Ajo shoqërohet me shprehjen relative të këtyre treguesve dhe luan një rol në analizën e ndërmarrjes. Fitimi dhe përfitimi i ndërmarrjes janë të ndërlidhura drejtpërdrejt.

1.2 Rentabiliteti si tregues relativ i rentabilitetit

Për të vlerësuar efektivitetin dhe fizibilitetin ekonomik të aktiviteteve të ndërmarrjes, nuk mjafton vetëm të përcaktohen treguesit absolut. Një pamje më objektive mund të merret me ndihmën e treguesve të përfitimit. Treguesit e përfitimit janë karakteristika relative të rezultateve financiare dhe performancës së ndërmarrjes. Rentabiliteti pasqyron në mënyrë gjithëpërfshirëse përdorimin e burimeve materiale, të punës dhe financiare.

Treguesit e përfitimit përdoren për një vlerësim krahasues të performancës së ndërmarrjeve dhe industrive individuale që prodhojnë vëllime dhe lloje të ndryshme produktesh. Treguesit më të përdorur janë përfitimi i produkteve dhe përfitimi i prodhimit.

Rentabiliteti i produktit (P P ) është raporti i shumës totale të fitimit me kostot e prodhimit dhe shitjes së produkteve (shuma relative e fitimit që i atribuohet 1 rubla të kostove aktuale):

R P \u003d (C-S / C) * 100,

ku C është çmimi i një njësie prodhimi; C është kostoja për njësi e prodhimit.

Rentabiliteti i prodhimit (i përgjithshëm) tregon raportin e shumës totale të fitimit me koston mesatare vjetore të kapitalit qarkullues fiks dhe të normalizuar (shuma e fitimit për 1 rubla të aktiveve të prodhimit):

R rreth =P/(OS e mërkurë + O b NGA e mërkurë )*100,

ku P është shuma e fitimit; OS e mërkurë - kosto mesatare vjetore e aseteve fikse; RRETH b NGA e mërkurë - bilancet mesatare vjetore të kapitalit qarkullues.

Rentabiliteti karakterizon efikasitetin e prodhimit dhe aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes, duke reflektuar se në çfarë sasie të kapitalit të përdorur është marrë kjo masë fitimi. Me ndihmën e rentabilitetit të produktit, vlerësohet efikasiteti i prodhimit të llojeve të caktuara të produkteve, dhe rentabiliteti i prodhimit, ose rentabiliteti i përgjithshëm i bilancit, shërben si tregues i efikasitetit të ndërmarrjes (industrisë) në tërësi.

Ekziston një koncept i përfitimit të qarkullimit. Ky tregues pasqyron lidhjen midis fitimit nga shitjet e produktit dhe të ardhurave nga shitjet.

Rentabiliteti i personelit tregon raportin e fitimit (neto) ndaj numri mesatar i punonjësve personelit.

Rentabiliteti i shitjeve - raporti i përfitimit, i cili tregon pjesën e fitimit në secilën rubla të fituar. Kthimi nga shitjet është një tregues i politikës së çmimeve të një kompanie dhe aftësisë së saj për të kontrolluar kostot. Shpesh përdoret për të vlerësuar efikasitetin operativ të kompanive.

Përveç faktit që treguesi i përfitueshmërisë është një nga kriteret kryesore për vlerësimin e efektivitetit të ndërmarrjes, ai është gjithashtu një tregues produktiv, cilësor i ndërmarrjes. Rritja e rentabilitetit kontribuon në rritjen e stabilitetit financiar të ndërmarrjes, siguron fitoren e ndërmarrjes në konkurrencë dhe kontribuon në mbijetesën e ndërmarrjes në Ekonomia e tregut. Për sipërmarrësit, treguesi i përfitimit karakterizon atraktivitetin e një biznesi në këtë fushë.

Vlerësimi më i përgjithësuar i efektivitetit të formimit të fitimit është kthimi i aktiveve ( rentabiliteti ekonomik). Asetet e ndërmarrjes - një grup i të drejtave pronësore që i përkasin ndërmarrjes, në formën e aseteve fikse, aksioneve, kontributeve financiare, pretendimeve monetare ndaj të tjera fizike dhe personat juridikë. Me fjalë të tjera: aktivet janë investime dhe pretendime. Termi "pasuri" përdoret gjithashtu për t'iu referuar çdo prone, pronë të organizatës. Kthimi i aktiveve karakterizon nivelin e përgjithshëm të fitimit të marrë nga përdorimi i të gjitha aktiveve të ndërmarrjes:

R por =P b /A*100,

ku Pb - fitimi kontabël; A është kostoja mesatare e të gjitha aktiveve të përdorura.

Treguesit e përfitimit përdoren për të vlerësuar gjendjen financiare të ndërmarrjes. Sidoqoftë, përfitimi mund të llogaritet për vendin në tërësi, për shembull, mund të njiheni me rentabilitetin mesatar të mallrave të shitura, produkteve, punëve, shërbimeve dhe përfitimin e aseteve të organizatave sipas llojit të aktivitetit ekonomik, në përqindje. termat, referuar tabelës 1. (Shtojca 1).

Fitimi dhe rentabiliteti janë treguesit më të rëndësishëm për subjektet ekonomike, ndaj nuk është çudi të përpiqemi për përmirësimin e këtyre treguesve. Këta tregues varen nga mjedisi i brendshëm dhe i jashtëm, dhe sipërmarrësit janë të detyruar ta marrin parasysh këtë.

2. Faktorët që ndikojnë në rentabilitetin e ndërmarrjes

.1 Faktorët e brendshëm

Në literaturë, fjala "faktor" interpretohet si forca lëvizëse e një procesi të vazhdueshëm ose një nga kushtet e tij të nevojshme. Faktorët e brendshëm janë ata që varen nga vetë ndërmarrja, d.m.th. ndërmarrja mund të ndikojë në to, sepse ajo i krijon ato vetë.

Faktorët e brendshëm janë shumë të ndryshëm, prandaj, për një kuptim më të mirë, analizë, kontabilitet dhe identifikim të rezervave të prodhimit, ato kombinohen në grupet e mëposhtme:

1)nivelin dhe kompetencën e menaxhmentit;

2)nivel teknik prodhimi;

)niveli i organizimit të prodhimit;

)sistemi nxitës;

)zhvillimi i sistemit të marketingut;

Të gjithë faktorët e brendshëm mund të ndahen në objektivë dhe subjektivë. Ato objektive lindin pavarësisht nga lënda e menaxhimit (për shembull, përkeqësimi i kushteve minerare dhe gjeologjike në një ndërmarrje minerare ose fatkeqësitë natyrore). Ato subjektive, që përbëjnë shumicën absolute, janë tërësisht të varura nga lënda e menaxhimit dhe duhet të jenë gjithmonë në fushën e vizionit dhe analizës.

Le të hedhim një vështrim më të afërt në disa faktorë të brendshëm.

Kompetenca e menaxhmentit është pika e parë në faktorët e brendshëm me meritë. Asnjë biznes nuk është i plotë pa udhëheqje. Shpesh një ndërmarrje dështon të ketë sukses për shkak të mungesës së udhëheqjes me përvojë, sipërmarrëse dhe menaxhim efektiv jep gjithmonë rezultate pozitive. Drejtuesi i ndërmarrjes duhet të ketë njohuri të plotë të informacionit dhe të jetë në gjendje ta menaxhojë atë. Pra, pjesa tjetër e faktorëve të brendshëm varen nga menaxhmenti "i lartë", për shembull, sa aktivisht do të kryhet politika e inovacionit, e cila mund të hapë mundësi të mëdha për zhvillimin e ndërmarrjes, duke rritur nivelin teknik dhe konkurrencën. Të gjitha teoritë moderne ekonomike tregojnë se inovacionet janë burim zhvillimi vetëm nëse ato përdoren në mënyrë aktive dhe efektive, si dhe duke krijuar një mjedis të favorshëm për fillimin e tyre.

Udhëheqësi mund të ndikojë ndjeshëm në natyrën e marrëdhënieve ndërpersonale në ekipin e punës, qëndrimin ndaj aktivitete të përbashkëta, kënaqësia me kushtet dhe rezultatet e punës, d.m.th. klima socio-psikologjike, nga e cila varet në masë të madhe efektiviteti i organizatës në tërësi.

Niveli i organizimit, sistemi i stimujve dhe marketingut (veprimtaritë e sistemuara që lidhen me zhvillimin, krijimin dhe shitjen e produkteve për të përmbushur nevojat personale dhe sociale) e gjithë kjo vlen edhe për mjedisin e brendshëm të ndërmarrjes. Mjedisi i brendshëm i ndërmarrjes është njerëzit, prona dhe informacioni. Rezultati i ndërveprimit të këtyre elementeve është produkti i përfunduar.

Është e vështirë të argumentohet me faktin se baza e ndërmarrjes janë njerëzit, përpjekjet dhe njohuritë e tyre. Në këtë drejtim, stimulimi i punonjësve ka ndikimin e tij të menjëhershëm. Një rol të rëndësishëm luhet nga shpërblimet për racionalizimin dhe veprimtarinë krijuese, gjë që çon në një rritje të fitimeve të firmave. Specialistët e mundshëm stimulohen jo vetëm nëpërmjet shpërblimeve monetare, por edhe nëpërmjet përfitimeve dhe shërbimeve falas nga fondet e konsumit social. Organizatat e mëdha u paguajnë punonjësve të tyre shpërblime për pushime mesatarisht në masën 25-50% të pagës mujore, paga e 13-të; bëni pagesa për pushimet e ardhshme; të sigurojë automjete për përdorim personal me pagesë për benzinë; kompensojë plotësisht ose pjesërisht koston e banimit, etj.

Nga ana tjetër, për shembull, një punonjës që ka bërë një marrëveshje fitimprurëse për kompaninë, i cili nuk është inkurajuar dhe vlerësuar, thjesht mund të largohet nga kompania, madje të shkojë te konkurrentët dhe të marrë informacion me ta. Kjo kërcënon me humbje për kompaninë, e mësuar të kursejë në stafin. Reputacioni juaj gjithashtu mund të vuajë nga kjo. Firma nuk do të jetë tërheqëse për specialistë të kualifikuar. Imazhi i kompanisë është diçka që nuk duhet harruar.

Mund të konkludohet se faktorët e mjedisit të brendshëm kanë një ndikim të drejtpërdrejtë në performancën e ndërmarrjes dhe në njëri-tjetrin. Për shembull, një ndryshim në teknologji mund të kërkojë trajnime të stafit, ndryshime në paga, etj.

Faktorët e mjedisit të brendshëm përcaktojnë potencialin e prodhimit të ndërmarrjes, por ka edhe faktorë të jashtëm që ndikojnë në mënyrë indirekte në aktivitetet e ndërmarrjes dhe gjithashtu duhet të merren parasysh dhe, nëse është e mundur, të përdoren në favor të ndërmarrjes ose të minimizohen nëse ndikimi i tyre. nuk është e favorshme.

.2 Faktorët e jashtëm

Faktorët e jashtëm janë ato kushte që organizata nuk mund të ndikojë, por faktorët e jashtëm kanë një ndikim të rëndësishëm në aktivitetet e saj. Këtë fenomen mund ta quani mjedisi i jashtëm i ndërmarrjes, i cili nënkupton një shumëllojshmëri forcash dhe subjektesh që kanë ndikim të drejtpërdrejtë ose të tërthortë në funksionimin e organizatës dhe veprojnë jashtë saj. Për të mbijetuar, një firmë duhet të përshtatet me mjedisin e saj të jashtëm.

Ka faktorë mjedisorë me ndikim të drejtpërdrejtë dhe të tërthortë.Ndikim direkt ka një faktor të tillë si popullsia që jeton në afërsi të ndërmarrjes, pasi është konsumatori dhe furnizuesi kryesor i punës. Një rol të rëndësishëm luan furnizuesi i komponentëve të prodhimit, si: burimet materiale, teknologjia dhe pajisjet dhe burimet financiare.

Për të zgjedhur furnitorët burimet materiale kërkohet një analizë e çmimeve, kushteve të dorëzimit dhe aftësive të tyre. Gjithashtu, për shkak të një furnizuesi të paskrupullt, cilësia e produktit mund të vuajë dhe kjo do të ndikojë në besnikërinë e konsumatorit ndaj prodhuesit.

Teknika dhe teknologjia janë të rëndësishme në vetvete, sepse efikasiteti i prodhimit varet nga reagimi i ndërmarrjes ndaj teknologjive të reja dhe zbatimi i tyre. Ofruesit e burimeve financiare janë bankat, shoqëritë investuese, fondet etj.

Konsumatorët - faktori tjetër ndikim të drejtpërdrejtë. Konsumatorët formojnë tregun. Kompania duhet të njohë klientët dhe nevojat e tyre, të gjejë mënyra për t'i përmbushur ata. Konsumatorët merren parasysh për sa i përket çmimit, mundësinë e parapagimit, përdorimin e një sistemi zbritjesh dhe promovime të tjera.

Konkurrentët gjithashtu kanë ndikim të drejtpërdrejtë. Konkurrentët përcaktojnë kushtet e funksionimit dhe sasinë e fitimit të devijuar për të krijuar kushte optimale për punë. Në shumë raste, janë konkurrentët, jo konsumatorët, ata që ndikojnë në vendimet: çfarë të shesësh dhe me çfarë çmimi. Konkurrenca nuk është vetëm për konsumatorët, por edhe materiale, financiare dhe burimet e punës.

Rentabiliteti i ndërmarrjes varet nga sa mirë është zhvilluar sistemi i ndërveprimit me audiencat e kontaktit. Është pikërisht analiza në kohë që mund të paralajmërojë ndryshimet e afërta në preferencat e konsumatorëve.

Shteti është një qendër mjaft e fuqishme për rregullimin e aktivitetit ekonomik. Shteti operon me akte rregullatore ligjore, nëpërmjet vendosjes së taksave, subvencioneve, normave tatimore, normave të rifinancimit, subvencioneve dhe instrumenteve të tjera.

Mund të thuhet shumë për ndikimin e shtetit në ekonomi. Për shembull, sot ekziston një mendim se qeveria ruse duhet të përjashtojë pjesërisht ose përkohësisht fillimin, duke premtuar projekte nga tatimi mbi të ardhurat. Besohet se kjo masë do të ketë një ndikim të favorshëm në zhvillimin e bizneseve të vogla dhe të mesme. 45% e sipërmarrësve e konsiderojnë të nevojshme heqjen e barrierave administrative dhe 47% e konsiderojnë të rëndësishme uljen e normës së kredive tregtare.

Shteti vendos detyrimet doganore, për shembull, nga 1 shtatori 2015, Rusia uli tarifat doganore për pothuajse 4 mijë artikuj mallrash. Taksat e importit janë ulur kryesisht për mallrat e sanksionuara. Për shkak të kësaj, në disa raste, prodhuesit vendas mund të vuajnë. Kështu, ulja e normave ka prekur disa industri, duke përfshirë industrinë e lehtë dhe atë të mallrave për fëmijë.

Këtu shohim edhe ndikimin e situatës politike në politikën e vazhdueshme në fushën e ekonomisë, dhe kështu kalojmë pa probleme në faktorë të ndikimit indirekt.

Ka faktorë mjedisorë me ndikim indirekt. Këta janë faktorë politikë, ekonomikë, social-kulturorë, demografikë, ndërkombëtarë.

Faktorët politikë pasqyrojnë stabilitetin e transformimeve në vend, numrin e fraksioneve politike dhe situatën kriminale. Situata politike dhe klima e investimeve përcaktojnë sasinë e investimeve në ekonominë e vendit.

Dihet se eksportet në Rusi përcaktojnë dinamikën e prodhimit industrial me 37.6%. Pra, në vitin 2014 kjo shifër nuk ishte shumë e lartë (101.1%).Kjo për shkak të uljes së eksporteve për shkak të sanksioneve të vendosura, të cilat ndikuan nga jashtë në aktivitetet e shumë industrive.

Ndikimi i mjedisit të jashtëm mund të konsiderohet në shembullin e aktiviteteve të një ndërmarrjeje minerare ari. Për ta bërë këtë, le t'i referohemi Tabelës 2 (Shtojca 2) "Mundësitë dhe kërcënimet e mjedisit të jashtëm që ndikojnë në veprimtarinë e ndërmarrjeve minerare të arit".

Tabela tregon ndikimin në aktivitetet e ndërmarrjes nga situata politike, rregullimi ligjor shtetëror, niveli i çmimeve për produktet, niveli i atraktivitetit të investimeve të industrisë. Çdo ndërmarrje ka specifikat e veta kur ndërvepron si me mjedisin e jashtëm ashtu edhe me atë të brendshëm. Megjithatë, çdo ndërmarrje përpiqet të rrisë rentabilitetin dhe në kapitullin vijues do të flasim për mënyrat për të arritur një rritje të të ardhurave të ndërmarrjes.

3. Mënyrat për të rritur rentabilitetin e ndërmarrjes

Të ardhurat e një organizate njihen si një rritje në përfitimet ekonomike si rezultat i marrjes së aktiveve dhe shlyerjes së detyrimeve, duke çuar në një rritje të kapitalit të kësaj organizate, me përjashtim të kontributeve nga pjesëmarrësit.

Kostot e prodhimit dhe shitjes së produkteve përcaktojnë nivelin dhe strukturën e kostos së tij. Nga pikëpamja sasiore, ajo zë një peshë të konsiderueshme në strukturën e çmimeve, kështu që ulja e kostos ka një efekt shumë të dukshëm në rritjen e fitimit, duke qenë të gjitha gjërat e tjera të barabarta.

Një ndërmarrje mund të ulë koston e prodhimit nëse fillon të përdorë lëndë të para më të lira, por në disa raste kjo mund të ndikojë në cilësinë e produktit dhe rrjedhimisht në kërkesën për të. Zgjedhja e një materiali të lirë, prodhuesi rrezikon vendndodhjen e konsumatorit, kështu që duhet t'i kushtoni vëmendje një mënyre të tillë për të ulur koston e prodhimit si modernizimi i procesit të prodhimit.

Kushti vendimtar për uljen e kostos është përparimi i vazhdueshëm teknik. Prezantimi i teknologjisë së re, mekanizimi kompleks dhe automatizimi i proceseve të prodhimit, përmirësimi i teknologjisë, futja e llojeve progresive të materialeve mund të zvogëlojë ndjeshëm koston e prodhimit. Bizneset mund të gjejnë mënyra efektive përdorimi i mbetjeve të prodhimit.

Racionalizimi i përdorimit të burimeve në dispozicion, duke përfshirë fuqinë punëtore: rritja e nivelit të aftësive të punëtorëve, sigurimi i rritjes së produktivitetit të punës në krahasim me pagën mesatare do të japë gjithashtu rezultate. Pajtueshmëria e kualifikimeve të punonjësve me nivelin e teknologjive të përdorura është jashtëzakonisht e rëndësishme, përndryshe pajisjet e shtrenjta mund të mos justifikohen dhe shkalla e përdorimit të tyre do të jetë e ulët.

Dihet se në vitet 1990 aktivitete novatore ishin të angazhuar në nga 52 deri në 76% të ndërmarrjeve. Përfshirë, nga 31 në 46% e ndërmarrjeve aplikuan risitë e produktit, nga 15 në 33% - risitë teknologjike. .Në fillim të shekullit XXI. këto parametra kanë ndryshuar - një numër më i madh i ndërmarrjeve kanë filluar të aplikojnë risi teknologjike (deri në 51%), shumë vëmendje i është kushtuar qasjeve të reja ndaj sistemit të menaxhimit dhe formimit të cilësisë së personelit.

Rritja e prodhimit të produkteve dhe rritja e çmimeve të tyre duke përmirësuar cilësinë, duke përmirësuar mjetet e prodhimit. Kjo gjithashtu mund të lidhet me NTP.

Në të vërtetë, një rritje e vëllimit të shitjeve në terma fizikë, duke qenë të barabarta të gjërave të tjera, çon në një rritje të fitimeve, por një rritje korresponduese e vëllimeve të prodhimit kërkon investime shtesë dhe, për rrjedhojë, fondet e veta të kompanisë ose një hua afatgjatë të disponueshme.

Ulja e kostos së prodhimit dhe shitjes së produkteve mund të arrihet duke përdorur një vendndodhje të favorshme, për shembull, afërsia e ndërmarrjes me fushat ju lejon të zvogëloni kostot e transportit. Gjithnjë e më shumë, prodhuesit preferojnë të kenë pikën e tyre të shitjes - dyqanin e tyre.

Diversifikimi i prodhimit, domethënë zgjerimi i gamës, zhvillimi i tregjeve të reja është një fazë e rëndësishme në zhvillimin e ndërmarrjes dhe mbështetet nga dëshira për përfitime ekonomike. Këtu mund të vërehet edhe rëndësia e fokusimit te konsumatori, sepse diapazoni i përshtatet nevojave të tij. Parimi i orientimit ndaj klientit manifestohet në kuptimin e nevojave dhe pritshmërive të konsumatorëve, matjen e kënaqësisë së klientit dhe rezultatet e veprimeve. Organizatat varen nga klientët e tyre dhe për këtë arsye duhet të përmbushin kërkesat e klientëve dhe të përpiqen të tejkalojnë pritjet e klientëve. Karakteristikat e segmenteve të klientit, hartimi i një portreti të konsumatorit është një fazë në zhvillimin e një strategjie të ndërmarrjes.

Për të përfituar më shumë fitime dhe për të rritur rentabilitetin, një ndërmarrje mund të japë me qira edhe një pjesë të pasurisë së saj, duke përfshirë lokalet, strukturat, pajisjet etj., për një qira pak a shumë afatgjatë. Dhënia me qira e pronës mund të rezultojë në formën e një qiraje për të zotëruar. Si rezultat, kompania merr të ardhura që rrisin të ardhurat jooperative dhe fitimin bruto. Por kjo metodë nuk është e lidhur me zhvillimin e ndërmarrjes.

konkluzioni

Pra, ka disa mënyra për të rritur përfitimin e ndërmarrjes. Ato shoqërohen me ulje të kostos së prodhimit dhe kostove të prodhimit, me zgjerimin e prodhimit dhe politikës së çmimeve, punën me konsumatorët dhe sigurisht me progresin teknik. Menaxhmenti i ndërmarrjes zgjedh metodat më efektive bazuar në specifikat e organizatës. Vendimet e menaxhmentit ndikohen nga shumë faktorë, të cilët ndahen në të jashtëm dhe të brendshëm. Nëse në mjedisi i brendshëm ekziston mundësia për të ndikuar, atëherë ndikimi nga jashtë ose duhet të minimizohet ose të përdoret në favor të organizatës.

Kur zgjidhni një strategji për të rritur përfitimin, para së gjithash, analizohen tregues të tillë si fitimi dhe përfitimi. Ekzistojnë forma të ndryshme për llogaritjen e këtyre sasive. Rentabiliteti tregon se sa fitimprurës është aktiviteti i ndërmarrjes, respektivisht sa më i lartë të jetë raporti i përfitueshmërisë, aktivitet më efikas. Fitimi - definohet si diferencë ndërmjet të ardhurave totale dhe kostove totale. Zhvillimi i suksesshëm i organizatës në afat të gjatë varet nga kohëzgjatja e analizës, besueshmëria e rezultateve të marra dhe shpejtësia e zhvillimit të masave që synojnë rritjen e treguesve të fitimit dhe përfitimit.

Aktualisht, për të rritur rentabilitetin dhe rentabilitetin, përdoren më shpesh metoda të tilla si rritja e shitjeve dhe ulja e kostove, dhe gjithnjë e më shumë kompani po i kushtojnë vëmendje të shtuar marketingut (duke punuar me konsumatorin), gjë që u lejon atyre jo vetëm të zgjedhin produkte që janë të interes për konsumatorët, por edhe promovimin e tyre në treg.

Lista bibliografike

1.Blackwell R. Sjellja e Konsumatorit. Botimi i 10-të / Blackwell R., Miniard P., Angel J. Trans. nga anglishtja. - Shën Petersburg: Peter, 2010.

2.Borodina E.I. Financat e ndërmarrjes. Libër mësuesi shtesa / Borodina E.I. - M.: UNITI, 2000.

.Gaponenko A.L., Teoria e Kontrollit: Libër mësuesi / Pod. total ed. Gaponenko A. L., Pankrukhina A. P. - M.: Shtëpia Botuese e RAGS, 2004.-558 f.

.Genkin, B.M. Organizimi, racionimi dhe pagat në ndërmarrjet industriale: një libër shkollor për studentët / B.M. Genkin. - M: NORMA, 2005 - 431 f.

.Zausaev V.K. Strategjia zhvillimi i qëndrueshëm qyteti i Yuzhno-Sakhalinsk deri në vitin 2020. QV. Zausaev, S.A. Nadsadin, I.G. Minervin, Rozanova N.V. - Khabarovsk: Shtëpia Botuese DVAGS, 2009. - 215 f.

.Ivanova Yu.N. Parimet e hartimit të një strategjie. // Ekonomia dhe sipërmarrja nr. 3 (26), maj-qershor 2012

.Konovalova G.I. Problemet e menaxhimit të kostos në një ndërmarrje industriale dhe mënyrat për t'i zgjidhur ato // Menaxhimi në Rusi dhe jashtë saj. - 2008. - Nr. 1.

.Kondratiev, M.N. K 64 Ekonomia dhe organizimi i prodhimit: tekst shkollor / M.N. Kondratieva, E.V. Balandin. - Ulyanovsk: UlGTU, 2013. - 98 f.

.Kondratiev, M.N. Ekonomia e ndërmarrjes: udhëzues studimi / M.N. Kondratieva, E.V. Balandin. - Ulyanovsk: UlGTU, 2011. - 174 f.

.Korshunov V.V. Ekonomia e një organizate (ndërmarrje): një libër shkollor për beqarët / V.V. Korshunov, - M .: Shtëpia botuese Yurayt, 2011. - 392 f.

.Nepomniachtchi E.G. Ekonomia dhe menaxhimi i ndërmarrjeve: Shënime leksionesh Taganrog: Shtëpia Botuese e TRTU, 1997. 218 f.

.Nureev R.M. Kursi i mikroekonomisë. - H 90 2nd ed., rev. - M.: Shtëpia botuese NORMA (Grupi botues NORMA-INFRA - M), 2000. - 572 f.

.Pinegina I.T. Planifikim strategjik përparimin shkencor dhe teknologjik. // Problemet e ekonomisë moderne. Nr 3 (35), 2013.

.Semenov, N.A. Marketingu / N.A. Semenov: libër shkollor. 1st ed. Tver: TSTU, 2007. 100 f.

.Sergeev I.V., Veretennikova I.I. Ekonomia e organizatave (ndërmarrjeve): tekst shkollor / ed. I.V. Sergeeva. - Botimi i 3-të, i rishikuar. dhe shtesë - M.: TK Velby, Shtëpia Botuese Prospect, 2005. - 560 f.

.Repin L.N. Diagnostifikimi dhe menaxhimi i biznesit të një kompanie minerare qymyri. - Shën Petersburg: MANEB, 2003. - 178 f.

17.Titov V.I. Ekonomia e ndërmarrjes: Teksti mësimor / V.I. Titov. - M.: EKSMO, 2007. - 416 f.

18.Khungureeva I.P. Ekonomia e Ndërmarrjes: Udhëzues Studimi / Khungureeva IP, Shabykova N.E., Ungaeva. - Ulan-Ude, Shtëpia Botuese ESGTU, 2004. - 240 f.

19.Sheremet A.D. Financat e ndërmarrjeve./ Sheremet A.D., Saifullin R.S. - M.: INFRA, 2002. - 356 f.

.Chueva L.N. Ekonomia e firmës: Një libër shkollor për studentët e universitetit. - M.: Korporata Botuese dhe Tregtare "Dashkov dhe K", 2007. - 416 f.

.Yurkova T.I., Yurkov S.V. Ekonomia e ndërmarrjes [Burimi elektronik] Yurkova T.I., Yurkov S.V. Mënyra e hyrjes: /#"justify">. #"justify">23. Roli i audiencave të kontaktit në mjedisin e marketingut të ndërmarrjes [ Burim elektronik] Mënyra e hyrjes: #"justify">24. Dogana dhe Biznesi [Burimi elektronik] Mënyra e hyrjes: #"justify">25. Aspektet rajonale të zhvillimit të biznesit të vogël [Burimi elektronik] Mënyra e aksesit: #"justify">26.

1. Struktura e të ardhurave të shoqërisë.

2. Treguesit absolutë të përfitueshmërisë së ndërmarrjes.

3. Treguesit relativë përfitimi i ndërmarrjes dhe marrëdhënia e tyre.

1. Në kushtet e tregut për birësim vendimet e menaxhmentit ju duhet të dini jo vetëm madhësinë e fitimit të marrë nga ndërmarrja, por edhe përfitimin e tyre. Rentabiliteti karakterizon efikasitetin e ndërmarrjes dhe aftësinë e menaxhimit të investimeve. Pjesët kryesore të rentabilitetit janë fitimi, por fitimi që jepet në llogaritje është një vlerë mjaft e kushtëzuar. Në praktikë, ajo kryhet: në përputhje me një numër dokumentesh, në përputhje me dokumentet normative përdorur nga STS.

Koncepti i të ardhurave është më i gjerë se sa fitimi. Në fjalorin shpjegues, "të ardhurat" janë një fluks parash. Të ardhura- këto janë paratë që i vijnë në dispozicion ndërmarrjes në forma të ndryshme. Në kushtet moderne ekonomike, së bashku me fitimin, një ndërmarrje mund të marrë të ardhura të tjera (dividendë, interes për depozitat, etj.).

Prandaj, rezultati përfundimtar i aktiviteteve financiare dhe ekonomike do të ishte i saktë të mos quhej fitim bilanci, por të ardhur nga bilanci.

Ndërmarrja ka në dispozicion fonde përkohësisht të lira, të cilat janë të një natyre të synuar, të cilat merren rregullisht në llogari. shuma të tilla të mjeteve mund të përdoren vetëm pas një periudhe të caktuar kohore. Këto janë zbritje amortizimi, zbritje për çdo fond rezervë, për krijimin e fondeve të tjera të parashikuara me ligj. Kur krijoni një rezervë ose fond tjetër në bilanc, vetë fitimi zvogëlohet. Këto zbritje nuk përfshihen në fitim, por mbeten në dispozicion të ndërmarrjes.

Për të përcaktuar sasinë e fondeve të ndërmarrjes, është e nevojshme të përcaktohet:

1) shuma e fitimit neto

2) shuma e zbritjeve të amortizimit

3) shuma e fondeve rezervë të përllogaritur në kurriz të fitimit.

Ato karakterizojnë përfitimin e ndërmarrjes për periudhën raportuese.

2. Me rastin e përcaktimit të shkallës së kthimit të kapitalit të investuar, përdoret një sistem i tërë treguesish të ndërlidhur. Secili prej këtyre treguesve për përdoruesit e raportimit ka kuptimin e vet, ka interpretimin e vet ekonomik. Gjatë analizimit të përfitimit, mund të përdoren disa metoda të llogaritjes, por më shpesh ato llogariten si raport i një lloji të të ardhurave dhe një lloj baze krahasimi.

Treguesit(numëruesi):

1. Fitimi ose të ardhurat nga veprimtaria kryesore e ndërmarrjes, d.m.th. fitimi nga shitja e produkteve, shërbimeve, llojit të punës. Ky është rezultati financiar i veprimtarisë së ndërmarrjes për të cilën është krijuar ndërmarrja.

2. Fitimi ose humbja nga aktivitetet financiare. Ky është balanca midis të ardhurave dhe humbjeve nga operacionet që nuk lidhen me shitjen e produkteve, duke marrë parasysh interesin për përdorimin e një kredie bankare.

3. Të ardhura nga aktivitetet investuese. Kjo është pjesë e fitimit nga aktivitetet financiare dhe ekonomike, që është shuma e të ardhurave nga çdo investim financiar në aksione të ndërmarrjeve të tjera, aksione, obligacione.

4. Balanconi të ardhurat ose fitimin e bilancit. Kjo është shuma e të ardhurave nga financiare dhe aktivitetet prodhuese ndërmarrjeve.

5. Fitimi neto. Kjo është pjesë e fitimit të bilancit minus zbritjet në rezervë dhe fonde të tjera të ngjashme minus shumën e pagesës së pagesave fitimprurëse minus tatimin mbi të ardhurat.

6. Fitimi është në dispozicion të plotë të ndërmarrjes. Ky është një tregues absolut, i barabartë me të ardhurat pas përfundimit të të gjitha operacioneve të shpërndarjes, ndryshon nga fitimi neto me shumën e dividentëve të përllogaritur në aksione.

7. Rezultati neto i shfrytëzimit të investimeve. Ky është efekti ekonomik që merr ndërmarrja nga përdorimi i kapitalit të investuar = shuma e fitimit të bilancit + interesi i huasë. Ky tregues mund të konsiderohet si pagesë për burimet financiare të transferuara në dispozicion të ndërmarrjeve ose si të ardhura nga kapitali ose kapitali i marrë hua.

8. Rrjedha e parasë. Shuma e fondeve që ka në dispozicion shoqëria, ndonëse përkohësisht = fitim neto + amortizimi i përllogaritur + fondi rezervë.

Emëruesi i treguesve absolut:

1. Të ardhurat nga shitja e produkteve pa TVSH, pa akciza.

2. Kapitali kapital \u003d kapitali i autorizuar + shuma e kapitalit rezervë + shuma e fondeve rezervë + shuma e fitimeve të mbajtura të viteve të mëparshme + shuma e fondeve sfera sociale+ shuma e financimit të synuar + shuma e të ardhurave nga buxheti + shuma e fondeve ndërsektoriale jashtë buxhetit.

3. Asetet neto- kjo është shuma e mjeteve të investuara në ndërmarrje = shuma e burimeve vetanake të mjeteve + shuma e detyrimeve afatgjata. Ose diferenca ndërmjet bilancit total të aktivit dhe shumës së detyrimeve afatshkurtra.

Treguesit e përfitimit mund të llogariten ose për një datë të caktuar, ose për të llogaritur të dhënat mesatare vjetore.

3. Këta tregues ndahen në:

a) treguesit e rentabilitetit të ndërmarrjes

b) kthimi nga kapitali

c) treguesit e kthimit të aktiveve të ndërmarrjes.

Treguesit e rendimentit:

1. Norma e vetëfinancimit = Fitimi në bilanc (6) / Vëllimi i shitjeve *100. Ky tregues pasqyron fitimin që kompania ka nga çdo rubla e produkteve të shitura. Karakterizon aftësinë e një ndërmarrje për të vetëfinancuar, është e rëndësishme në zhvillimin e politikave financuese dhe mund të shihet si një mundësi për zhvillim intensiv.

2. Norma e të ardhurave nga sipërmarrja = Fitimi neto (5) / Të ardhurat nga shitjet * 100. Jep një ide për rezultatet e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes, shkallën e fuqisë së pozicionit të saj. Ky tregues karakterizon fuqinë e ndërmarrjes në treg. Reduktimi - pakësimi i ofertës së produkteve.

3. Rentabiliteti i produkteve të shitura = Fitimi nga shitjet (1) / Të ardhurat nga shitjet * 100. Menaxherët e përdorin këtë tregues për të kontrolluar lidhjen midis sasisë së produkteve të shitura, çmimit të tij dhe sasisë së kostove të prodhimit.

Treguesit e kthimit të kapitalit neto:

4. Kthimi nga kapitali = Të ardhurat neto (5) / Ekuiteti. Ky është një tregues kyç i investimit, në Perëndim quhet norma e kthimit të kapitalit. Aksionerët dhe investitorët i kushtojnë vëmendje të veçantë këtij treguesi, pasi tregon në mënyrën më të mirë se sa fitim sjell çdo rubla e fondeve të veta.

5. Rentabiliteti total = Fitimi i bilancit / Kapitali i vet * 100. Ky tregues karakterizon aktivitetet e ndërmarrjes, përfitimin e ndërmarrjes nga të gjitha llojet e aktiviteteve për 1 rubla të kapitalit të vet. Ky tregues përdoret në analizën e kapitalit qarkullues. Ky kapital mund të karakterizohet nga pjesa e tij në vlerën totale të aktiveve. Ky është raporti i kapitalit të huazuar dhe kapitalit të vet.

Treguesit e kthimit të aktiveve:

6. Fitimi neto= Fitimi neto / aktivet neto * 100. Jep një vlerësim të kthimit nga kapitali.

7. Kthimi i kapitalit total = Rezultati neto (7) / aktivet neto*100. Në praktikën e huaj, ky tregues konsiderohet si një nga më kryesorët dhe karakterizon performancën e ndërmarrjes.