Formula e kthimit të aktiveve afatgjata. Kthimi i aktiveve neto

Merrni parasysh raportet e përfitimit të ndërmarrjes. Në këtë artikull, ne do të shohim një nga treguesit kryesorë vlerësimet gjendjen financiare ndërmarrjeve – kthimi në asete.

Kthimi i aktiveve i referohet grupit të koeficientëve "Rentabiliteti". Grupi tregon efektivitetin e menaxhimit të parave të gatshme në ndërmarrje. Ne do të shqyrtojmë raportin e kthimit nga aktivet (ROA), i cili tregon se sa para llogariten për njësi të aktiveve që ka një kompani. Cilat janë asetet e ndërmarrjes? Më shumë me fjalë të thjeshta Kjo është pasuria dhe paratë e tij.

Merrni parasysh formulën për llogaritjen e kthimit nga aktivet (ROA) me shembuj dhe standardin e saj për ndërmarrjet. Këshillohet që të filloni studimin e koeficientit nga thelbi i tij ekonomik.

Kthimi në asete. Treguesit dhe drejtimi i përdorimit

Kush e përdor raportin e kthimit nga aktivet?

Përdoret nga analistët financiarë për të diagnostikuar performancën e një ndërmarrje.

Si të përdoret raporti i kthimit nga aktivet?

Ky raport tregon kthimin financiar nga përdorimi i aktiveve të shoqërisë. Qëllimi i përdorimit të tij është të rrisë vlerën e saj (por duke marrë parasysh, natyrisht, likuiditetin e ndërmarrjes), domethënë me ndihmën e saj analist financiar mund të analizojë shpejt përbërjen e aseteve të ndërmarrjes dhe t'i vlerësojë ato si kontribut në gjenerimin e të ardhurave totale. Nëse ndonjë aktiv nuk kontribuon në të ardhurat e ndërmarrjes, atëherë këshillohet ta refuzoni atë (shisni, hiqni atë nga bilanci).

Me fjalë të tjera, kthimi nga aktivet është një tregues i shkëlqyer i përfitueshmërisë dhe performancës së përgjithshme të një ndërmarrje.

. Formula e llogaritjes sipas bilancit dhe SNRF

Kthimi nga aktivet llogaritet duke pjesëtuar të ardhurat neto me aktivet. Formula e llogaritjes:

Raporti i kthimit të aktiveve = fitimi neto / Asetet = linja 2400 / rreshti 1600

Shpesh, për një vlerësim më të saktë të koeficientit, vlera e aktiveve nuk merret për një periudhë specifike, por mesatarja aritmetike e fillimit dhe mbarimit të periudhës raportuese. Për shembull, vlera e aktiveve në fillim të vitit dhe në fund të vitit pjesëtuar me 2.

Ku të merrni vlerën e aseteve? Ajo është marrë nga pasqyrat financiare në formularin "Bilanci" (rreshti 1600).

Në literaturën perëndimore, formula për llogaritjen e kthimit të aktiveve (ROA, Kthimi i aktiveve) është si më poshtë:

ku:
NI - Të ardhurat neto ( fitimi neto);
TA - Totali i aktiveve (shuma e aseteve).

Një mënyrë alternative për të llogaritur treguesin është si më poshtë:

ku:
EBI është e ardhura neto e marrë nga aksionerët.

Video mësimi: "Vlerësimi i përfitimit të aktiveve të kompanisë"

Raporti i kthimit nga aktivet. Shembull i llogaritjes

Le të kalojmë në praktikë. Le të llogarisim kthimin e aseteve për kompaninë e aviacionit OAO Sukhoi Design Bureau (prodhuesit e avionëve). Për këtë, është e nevojshme të merren të dhëna nga raportimin financiar nga faqja zyrtare e kompanisë.

Llogaritja e kthimit të aktiveve për OJSC OKB Sukhoi

Pasqyra e fitimit dhe humbjes së SHA OKB Sukhoi

Bilanci i gjendjes së SHA OKB Sukhoi

Kthimi në asete 2009 = 611682/55494122 = 0.01 (1%)

Kthimi në asete 2010 = 989304/77772090 = 0.012 (1.2%)

Kthimi në asete 2011 = 5243144/85785222 = 0.06 (6%)

Sipas agjencisë së huaj të vlerësimit Standard & Poor's, kthimi mesatar i aktiveve në Rusi në vitin 2010 ishte 2%. Pra, 1.2% për Sukhoi në 2010 nuk është aq e keqe në krahasim me përfitimin mesatar të të gjithë industrisë ruse.

Kthimi i aktiveve të SHA OKB Sukhoi u rrit nga 1% në 2009 në 6% në 2011. Kjo tregon se efikasiteti i ndërmarrjes në tërësi është rritur. Kjo për faktin se fitimi neto në vitin 2011 ishte dukshëm më i lartë se në vitet e mëparshme.

Raporti i kthimit nga aktivet. Vlera standarde

Standardi për kthimin e aktiveve, si dhe për të gjitha raportet e përfitimit Kra > 0. Nëse vlera më pak se zero- Ky është një rast për të menduar seriozisht për efikasitetin e ndërmarrjes. Kjo do të shkaktohet nga fakti se kompania operon me humbje.

Përmbledhje

Analizoi kthimin në asete. Shpresoj të mos keni më pyetje. Duke përmbledhur, dua të vërej se ROA është një nga tre raportet më të rëndësishme të përfitimit të një ndërmarrje, së bashku me raportin e kthimit nga shitjet dhe raportin e kthimit nga kapitali. Mund të lexoni më shumë rreth raportit të kthimit nga shitjet në artikullin: "". Ky raport pasqyron rentabilitetin dhe rentabilitetin e ndërmarrjes. Zakonisht përdoret nga investitorët për të vlerësuar projektet alternative të investimeve.

01.07.19 31 476 0

rentabiliteti është tregues ekonomik, i cili tregon se sa me efikasitet përdoren burimet: lëndët e para, personeli, paratë dhe asetet e tjera të prekshme dhe të paprekshme. Ju mund të llogarisni përfitimin e një aktivi individual, ose mund të llogarisni përfitimin e të gjithë kompanisë menjëherë.

Rentabiliteti llogaritet për të parashikuar fitimin, për të krahasuar një kompani me konkurrentët ose për të parashikuar kthimin e investimit. Rentabiliteti i një ndërmarrjeje vlerësohet edhe nëse do ta shesin atë: një kompani që sjell më shumë fitim dhe në të njëjtën kohë shpenzon më pak burime kushton më shumë.

Si llogaritet rentabiliteti

Ekziston një raport i përfitimit - tregon se sa me efikasitet përdoren burimet. Ky raport është raporti i fitimit ndaj burimeve që janë investuar për ta marrë atë. Koeficienti mund të shprehet në një shumë të caktuar të fitimit të marrë për njësi të burimit të investuar, ose ndoshta si përqindje.

Për shembull, një kompani prodhon salcë kosi. 1 litër qumësht kushton 5 rubla, dhe 1 litër salcë kosi kushton 80 rubla. Nga 10 litra qumësht fitohet 1 litër salcë kosi. Nga 1 litër qumësht, mund të bëni 100 mililitra salcë kosi, e cila do të kushtojë 8 rubla. Prandaj, fitimi nga 1 litër qumësht është 3 rubla (8 R − 5 R).

Dhe një kompani tjetër prodhon akullore. 1 kilogram akullore kushton 200 rubla. Për prodhimin e tij nevojiten 20 litra qumësht me të njëjtin çmim - 5 rubla për litër. Nga 1 litër qumësht ju merrni 50 gram akullore, e cila do të kushtojë 10 rubla. Fitimi nga 1 litër qumësht - 5 rubla (10 R − 5 R).

Rentabiliteti i burimit "Qumësht" në prodhimin e akullores: 5/5 = 1, ose 100%.

Përfundim: kthimi i burimeve në prodhimin e akullores është më i lartë se në prodhimin e kosit - 100% > 60%.

Raporti i përfitueshmërisë mund të shprehet gjithashtu në termat e sasisë së burimeve të shpenzuara që nevojiteshin për të marrë një shumë fikse fitimi. Për shembull, për të marrë 1 rubla fitim në rastin e salcë kosi, duhet të shpenzoni 330 mililitra qumësht. Dhe në rastin e akullores - 200 mililitra.

Llojet e treguesve të përfitimit

Për të vlerësuar performancën e kompanisë, përdoren disa tregues të përfitimit. Secila prej tyre llogaritet si raport i fitimit neto me disa vlera:

1. Tek aktivet - kthimi i aseteve (ROA).
2. Tek të ardhurat - kthimi nga shitjet (ROS).
3. Tek aktivet fikse - rentabiliteti i aseteve fikse (ROFA).
4. Për paratë e investuara - kthimi i investimit (ROI).
5. Te kapitali - kthimi nga kapitali (ROE).

Pragu i përfitimit

Pragu i përfitueshmërisë është fitimi minimal që mbulon kostot. Për shembull, investimet, nëse flasim për investime, ose kosto, nëse flasim për prodhim. Kur flasim për pragun e përfitueshmërisë, më së shpeshti përdoret termi "pika e barazimit".

Kthimi i aktiveve (ROA)

Treguesi ROA llogaritet për të kuptuar se sa me efikasitet përdoren asetet e kompanisë - ndërtesat, pajisjet, lëndët e para, paratë - dhe çfarë lloj fitimi sjellin në fund. Nëse kthimi i aktiveve është nën zero, atëherë kompania funksionon me humbje. Sa më i lartë të jetë ROA, aq më efikase organizata i përdor burimet e saj.

ROA = P / CA × 100%,

P - fitimi për periudhën e punës;

TA - çmimi mesatar i aktiveve që ishin në bilanc në të njëjtën kohë.

Kthimi nga shitjet (ROS)

Kthimi nga shitjet tregon pjesën e fitimit neto në të ardhurat totale të ndërmarrjes. Gjatë llogaritjes së raportit, në vend të fitimit neto, mund të përdoret gjithashtu fitimi bruto ose fitimi para taksave dhe interesi mbi kreditë. Tregues të tillë do të quhen përkatësisht - raporti i përfitimit të shitjeve sipas fitimit bruto dhe raporti i përfitimit operativ.

ROS = P / V × 100%,

P - fitimi;

B është e ardhura.

Kthimi i aktiveve fikse (ROFA)

Kryesor asetet e prodhimit- asetet që organizata përdor për të prodhuar mallra ose shërbime dhe të cilat nuk konsumohen, por vetëm konsumohen. Për shembull, ndërtesat, pajisjet, Energjia elektrike e rrjetës, makina, etj. ROFA tregon kthimin nga përdorimi i aktiveve fikse që përfshihen në prodhimin e një produkti ose shërbimi.

ROFA \u003d P / Cs × 100%,

P - fitimi neto i organizatës për periudhën e kërkuar;

Cs - kostoja e aktiveve fikse të kompanisë.

Kthimi i aktiveve rrjedhëse (RCA)

Asetet rrjedhëse janë burime që përdoren nga kompania për të prodhuar mallra dhe shërbime, por të cilat, ndryshe nga aktivet fikse, shpenzohen plotësisht. Asetet rrjedhëse përfshijnë, për shembull, para në llogaritë e kompanisë, lëndë të para, produkte të gatshme në magazinë, etj. RCA tregon efektivitetin e menaxhimit të aseteve korrente.

RCA \u003d P / Tso × 100%,

P - fitimi neto për një periudhë të caktuar;

Tso - kosto Pronat e tanishme përdoret për të prodhuar një mall ose shërbim gjatë të njëjtës periudhë kohore.

Kthimi nga kapitali (ROE)

ROE tregon kthimin e parave të investuara në kompani. Për më tepër, investimet janë vetëm të autorizuara ose kapital aksionar. Për të llogaritur efikasitetin e përdorimit jo vetëm të fondeve të veta, por edhe të huazuara, përdorni kthimin e kapitalit të përdorur - ROCE. E bën të qartë se sa të ardhura sjell kompania. Kthimi nga kapitali krahasohet jo vetëm me tregues të ngjashëm të kompanive të tjera, por edhe me lloje të tjera investimesh. Për shembull, me interesin e depozitave bankare, për të kuptuar nëse ka kuptim të investosh në një biznes.

ROE = P / C × 100%,

P - fitimi;

K është kapitali.

Kthimi nga investimi (ROI)

Treguesi i kthimit nga investimi është një analog i kthimit të kapitalit, por ai llogaritet për çdo lloj investimi. Për shembull, depozitat bankare, instrumentet e këmbimit, etj. ROI tregon kthimin e investimit.

ROI = P / Qi × 100%,

P - fitimi;

Qi është çmimi i investimit.

Rentabiliteti i prodhimit

Rentabiliteti i prodhimit është raporti i fitimit neto me koston e aktiveve fikse dhe kapital qarkullues. Në fakt, përfitimi i prodhimit tregon efikasitetin e të gjithë kompanisë. Ndërmarrjet e larmishme llogarisin rentabilitetin për secilin lloj prodhimi veç e veç. Ju gjithashtu mund të llogarisni përfitimin e prodhimit specie të veçanta produkteve ose përfitimit të një zone të caktuar prodhimi, siç është një punishte.

Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × 100%,

P - fitimi;

Pr - kostoja e aktiveve fikse të kompanisë;

Tso - kostoja e aktiveve rrjedhëse, duke marrë parasysh amortizimin dhe konsumin.

Rentabiliteti i projektit

Rentabiliteti i projektit, në kontrast me përfitimin e një prodhimi tashmë funksional, është një përpjekje për të vlerësuar se sa efektive janë investimet në biznes i ri. Rentabiliteti i një projekti është raporti i fitimeve të ardhshme me të gjitha kostot që do të nevojiten për të filluar një biznes. Ky tregues llogaritet jo vetëm nga ata që fillojnë një biznes, por edhe nga investitorët - për të kuptuar nëse ka kuptim të investosh në këtë projekt.

Si raport i vlerës së biznesit me investimin në nisjen e tij.

Rp \u003d Sat / Qi,

Sat - kostoja totale e biznesit;

Qi - shuma e investimit.

Si raport i të ardhurave neto dhe shpenzimeve të amortizimit me investimet fillestare.

Rp \u003d (P + A) / Qi,

P - fitimi neto;

A - amortizimi;

Qi - shpenzimet.

Si të rritet rentabiliteti

Rentabiliteti është raporti i fitimit neto ndaj çdo treguesi tjetër: vlera e aktiveve rrjedhëse, aktiveve fikse, kapitalit, investimeve, etj. Për të rritur rentabilitetin, ose duhet të rrisni vlerën e numëruesit - fitim, ose të zvogëloni emëruesin - vlerën. të aseteve, kapitalit, investimeve etj. d.

Për shembull, për të rritur përfitimin e shitjeve, ju mund të përmirësoni cilësinë e produkteve ose të zhvilloni një strategji efektive marketingu - si rezultat, kërkesa do të rritet dhe, si rezultat, fitimet. Dhe ju mund të ulni koston e prodhimit - atëherë përfitimi do të rritet me të njëjtën kërkesë.

Si të vlerësoni se sa saktë dhe efektivisht i përdor kompania aftësitë e saj? Si mund të vlerësohet një ndërmarrje në mënyrë që ta shesë ose të tërheqë investitorë? Për analizë kompetente, relative dhe treguesit absolut, të cilat lejojnë nxjerrjen e përfundimeve jo vetëm për vlerën monetare, por edhe për perspektivat për blerje/investim në projekt. Një nga këta tregues është kthimi i aktiveve, formula e llogaritjes e cila do të jepet më poshtë. Në artikullin tonë, do të mësoni se çfarë do të thotë ky term, kur përdoret dhe çfarë tregon.

Prezantimi

Për një vlerësim të duhur aktivitet ekonomikështë e nevojshme të kombinohen treguesit relativë dhe absolutë. Të parët flasin se sa fitimprurëse dhe likuide është kompania, nëse ka perspektiva dhe shanse për të qëndruar në treg gjatë krizave. Është me tregues relativë që krahasohen dy kompani që operojnë në të njëjtat zona.

Kthimi i aseteve tregon performancën e pronës suaj

Treguesit absolutë janë vlera numerike/monetare. Kjo përfshin fitimin, të ardhurat, shitjet e produktit dhe vlera të tjera. Një vlerësim i saktë i ndërmarrjes është i mundur vetëm duke krahasuar dy tregues.

Çfarë është RA

Termi "kthim nga aktivet" është gjuhe angleze si kthim mbi aktivet dhe ka shkurtesën ROA. Duke e ditur atë, ju mund të kuptoni se sa me efikasitet i përdor kompania asetet e saj. Ky është një tregues shumë i rëndësishëm që ju lejon të bëni një analizë globale të aktiviteteve ekonomike të kompanisë suaj. Kjo do të thotë, për ta thënë thjesht, kthimi i aseteve është efikasiteti i aseteve tuaja.

Tre lloje të ROA janë aktualisht në përdorim:

1. Kthimi klasik i aktiveve (ROA).
2. Rentabiliteti i aktiveve aktuale ekzistuese.
3. Rentabiliteti i aktiveve ekzistuese afatgjata.

Le t'i hedhim një vështrim këtyre koncepteve. Aktivet rrjedhëse përshkruajnë aktivet ekzistuese të shoqërisë, të cilat tregohen në bilanc (seksioni numër 1), si dhe në rreshtat 1210, 1230 dhe 1250. Kjo pronë duhet të përdoret për ciklin e prodhimit ose një vit kalendarik. Këto aktive ndikojnë në koston e shërbimit përfundimtar ose të produkteve të prodhuara të kompanive. Kjo zakonisht përfshin:

1. Llogaritë ekzistuese të arkëtueshme.
2. Taksë mbi vlerën e shtuar.
3. Kapitali qarkullues i “ngrirë” në magazina dhe prodhim.
4. Valuta të huaja dhe ekuivalente të tjera.
5. Kredi të ndryshme afatshkurtëra.

Sa më i lartë të jetë kthimi i aktiveve, aq më shumë fitim sjell kompania

Specialistët e ndajnë OO në tre lloje:

1. Paratë e gatshme (kredi, investime afatshkurtra, TVSH, etj.).
2. Materiali: lëndë të para, boshllëqe, stoqe.
3. Të paprekshme: të arkëtueshme dhe ekuivalente.

Koncepti i dytë, jo më pak i rëndësishëm, janë aktivet afatgjata të ndërmarrjes. Ky term përfshin të gjithë pronën që përdoret për më shumë se një vit dhe shfaqet në rreshtat 1150 dhe 1170. Këto asete nuk i humbasin pronat e tyre për një periudhë të gjatë kohore (por i nënshtrohen amortizimit), prandaj ato i shtojnë vetëm një pjesë të vogël kostos së shërbimit ose produktit përfundimtar. Ky term përfshin:

• prona kryesore e kompanisë (ndërtesa zyre dhe industriale, transport, pajisje, vegla makinerie);
• aktivet jo-materiale klasike (reputacioni, marka, licencat, patentat ekzistuese, etj.);
• kreditë dhe detyrimet ekzistuese afatgjata.

Lexoni gjithashtu: Qipro - zonë në det të hapur apo jo

Këto asete ndahen gjithashtu në tre lloje, si dhe aktivet rrjedhëse.

Si për të llogaritur

Për të zbuluar raportin e përfitimit të aktiveve, mund të përdorni formulën (PR / Asr) * 100%. Gjithashtu, formula mund të duket si kjo: (PE / Asr) * 100%. Duke marrë të dhënat e fitimit dhe duke llogaritur vlerat përkatëse, do të zbuloni se sa para sjell çdo rubla e investuar në pronën e kompanisë dhe nëse asetet mund të nxjerrin edhe një fitim.

Një normë e lartë e kthimit të aktiveve zakonisht vërehet në ndërmarrjet tregtare dhe inovative

Për të gjetur se sa fitim sjellin asetet tuaja, mund të përdorni formulën TR-TC. Këtu, TR qëndron për të ardhurat nga vlera dhe TC qëndron për koston e produktit/shërbimit. Për të gjetur TR, përdorni formulën P * Q, ku Q është vëllimi i shitjeve dhe P është kostoja e një produkti.

Për të gjetur koston, duhet të gjeni të dhëna për të gjitha kostot e ndërmarrjes për ciklin e prodhimit ose një kohë të caktuar dhe t'i shtoni ato. Kostoja përfshin qiranë, Shërbimet Publike, paga për punëtorët dhe menaxhmenti, amortizimi, logjistika, siguria etj. Duke ditur koston mund të llogarisni fitimin neto: TR-TC-PrR + PrD-N. Këtu H - tregon taksat, PrR - shpenzime të tjera, PrD - të ardhura të tjera. PrD dhe PrP janë terma që tregojnë të ardhurat dhe shpenzimet që nuk lidhen drejtpërdrejt me aktivitetet e kompanisë.

Numëroni me bilanc

Ekziston një formulë e veçantë për kthimin e aktiveve në bilanc - zakonisht përdoret nëse të dhënat janë plotësisht të hapura . Bilanci tregon numrin dhe vlerën e aktiveve në fillim dhe në fund të vitit. Përfitueshmërinë mund ta zbuloni mjaft thjesht - llogaritni mesataren aritmetike për çdo seksion të bilancit nga rreshtat 190 dhe 290. Kështu zbuloni koston e aktiveve afatgjata dhe rrjedhëse. Në kompanitë e vogla, llogaritja bëhet në linjat 1150 dhe 1170, si rezultat, do të zbuloni koston mesatare vjetore të I.A.

Më pas përdorim formulën ObAsr = ObAnp + ObAkp. Këtu gjithçka është e njëjtë si në formulën e mëparshme, dhe OA tregon vlerën e aktiveve rrjedhëse. Tani mbledhim dy numrat e marrë dhe marrim vlerën mesatare vjetore të pasurisë së kompanisë. Kjo bëhet sipas formulës Asr = ObAsr + VnAsr.

Kthimi i aktiveve është një masë relative që mund të përdoret për të krahasuar bizneset

Bazuar në këtë, mund të konkludojmë: kthimi i aseteve tregon kthimin në pronën e kompanisë suaj. Sa më i lartë ky raport, aq më i lartë është fitimi dhe aq më të ulëta janë kostot. Kjo është arsyeja pse ju duhet të përpiqeni ta bëni pronën tuaj më fitimprurëse, dhe jo të varni peshën e vdekur dhe të gllabëroni rezervat e disponueshme.

Fitimi është gjëja kryesore. Sigurisht, ka njerëz që nuk pajtohen me këtë. Disa argumentojnë se likuiditeti dhe rrjedhjen e parasë më e rëndësishme (dhe shumë shpesh e injoruar). Por askush nuk do ta mohojë se është e nevojshme të kontrollohet përfitimi i një kompanie për të siguruar shëndetin e saj financiar.

Ka disa raporte me të cilat mund të vlerësoni nëse kompania juaj mund të gjenerojë të ardhura dhe të kontrollojë kostot e saj.

Le të fillojmë me kthimin e aktiveve.

Çfarë është Kthimi mbi Asetet (ROA)?

Në kuptimin më të gjerë, ROA është versioni ultra i ROI. Kthimi në asete ju tregon se sa përqindje e çdo dollari të investuar në një biznes ju është kthyer si fitim.

Ju merrni gjithçka që përdorni në biznesin tuaj për të bërë një fitim - çdo pasuri si para, pajisje, makineri, pajisje, automjeteve, inventari etj - dhe krahasoni të gjitha këto me atë që keni bërë gjatë kësaj periudhe për sa i përket fitimit.

ROA thjesht mat se sa me efikasitet po përdor kompania juaj aktivet e saj për të gjeneruar fitim.

Merrni Enron-in famëkeq. Kjo kompani energjetike kishte një ROA shumë të lartë. Kjo për faktin se ajo krijoi kompani të veçanta dhe u “shiti” asetet e saj. Meqenëse aktivet e saj u hoqën kështu nga bilanci, kompania u duk se kishte një kthim më të lartë mbi aktivet dhe kapitalin. Kjo qasje quhet "kontrolli i emëruesit".

Por "menaxhimi i emëruesit" nuk është gjithmonë një mashtrim. Në fakt, është një mënyrë e zgjuar për të menduar se si të drejtosh një biznes.

Si mund t'i reduktojmë asetet në mënyrë që të rrisim ROA-në tonë?

Ju në thelb po kuptoni se si të bëni të njëjtën punë për më pak. Ju mund të jeni në gjendje ta rindërtoni atë në vend që të hidhni para në pajisje të reja. Mund të jetë pak më i ngadalshëm ose më pak efikas, por do të keni asete më të ulëta.

Tani le të shohim kthimin e kapitalit.

Çfarë është kthimi mbi kapitalin (ROE, nga Kthimi në anglisht)?

Kthimi nga kapitali është një raport i ngjashëm, por ai shikon kapitalin, vlerën neto të kompanisë, e matur me rregullat e kontabilitetit. Kjo metrikë ju tregon se sa përqindje fitimi bëni për çdo dollar të kapitalit të investuar në kompaninë tuaj.

Ky është një raport i rëndësishëm pavarësisht nga industria ku jeni, dhe më i rëndësishëm se ROA për disa kompani.

Bankat, për shembull, marrin sa më shumë depozita dhe më pas i japin ato me interesa më të larta. Në mënyrë tipike, ROA e tyre është aq minimale saqë me të vërtetë nuk lidhet me mënyrën se si ata fitojnë para.

Por çdo kompani ka kapitalin e vet.

Si të llogarisni kthimin nga kapitali?

Ashtu si ROA, kjo është një llogaritje e thjeshtë.

të ardhurat neto / kapitali = kthimi nga kapitali

Këtu është një shembull i ngjashëm me atë të mësipërm, ku fitimi juaj vjetor është 248 dollarë dhe kapitali juaj është 2,457 dollarë.

$ 248 / $ 2,457 = 10,1%

Përsëri, ju mund të pyesni veten nëse kjo është një gjë e mirë? Ndryshe nga ROA, ju dëshironi që ROE të jetë sa më e lartë që të jetë e mundur, por ka kufizime.

Kjo mund të shpjegohet me faktin se një kompani mund të ketë një ROE më të lartë se një kompani tjetër sepse ka marrë hua me shume para dhe për këtë arsye ka më shumë borxh dhe proporcionalisht më pak investime në kompani. Nëse ky është një faktor pozitiv apo negativ, varet nga sa mençuri i përdor kompania e parë paratë e marra hua.

Si e përdorin kompanitë ROA dhe ROE?

Shumica e kompanive shikojnë ROA dhe ROE në lidhje me masa të tjera të ndryshme të përfitimit, si marzhi bruto ose të ardhurat neto. Së bashku këta numra ju japin ide e pergjithshme për shëndetin e kompanisë, veçanërisht në krahasim me konkurrentët.

Numrat në vetvete nuk janë aq të dobishëm, por ju mund t'i krahasoni me rezultatet e tjera në industri ose me rezultatet tuaja me kalimin e kohës. Kjo analizë e tendencës do t'ju tregojë se në cilin drejtim po shkon shëndeti financiar i kompanisë suaj.

Shpesh investitorët kujdesen më shumë për këto raporte sesa menaxherët brenda kompanive. Ata i shikojnë ato për të përcaktuar nëse duhet të investojnë në një kompani. Ky është një tregues i mirë nëse një kompani mund të gjenerojë fitime në të cilat ia vlen të investohet. Po kështu, bankat do t'i shikojnë këto shifra për të vendosur nëse do të japin kredi për bizneset.

Menaxherët në disa industri e shohin ROA më të dobishme në vendimmarrje. Meqenëse ky tregues pasqyron fitimin e krijuar nga aktiviteti kryesor, ai mund të përdoret nga kompani industriale ose prodhuese për të matur efikasitetin.

Për shembull, kompani ndërtimi mund të krahasojë ROA-në e tij me konkurrentët e tij dhe të shohë se konkurrenti ka ROA-në më të mirë, pavarësisht fitimit të lartë. Shpesh për këto kompani, kjo bëhet një shtysë vendimtare.

Pasi të keni kuptuar se si të bëni më shumë fitim, kuptoni se si ta bëni atë me më pak aktive.

ROE, nga ana tjetër, është më e rëndësishme për bordin e drejtorëve sesa për menaxherin, i cili ka pak ndikim në atë se sa aksione dhe borxhe ka një kompani.

Çfarë gabimesh bëjnë njerëzit kur përdorin ROA dhe ROE?

Paralajmërimi i parë është të mbani mend se asnjë nga këto numra nuk është plotësisht objektiv. Shitjet i nënshtrohen rregullave të njohjes së të ardhurave. Shpenzimet janë shpesh një çështje e vlerësimit, për të thënë të paktën. Supozimet ndërtohen si në numërues ashtu edhe në emërues të formulave.

Si i tillë, të ardhurat e raportuara në pasqyrën e të ardhurave janë një pjesë e artit financiar dhe çdo raport i bazuar në këto numra do të pasqyrojë të gjitha këto vlerësime dhe supozime. Raporti është ende i dobishëm, vetëm mbani mend se vlerësimet dhe supozimet gjithmonë do të ndryshojnë.

Një problem tjetër është se po përdorni një numër të fituar gjatë një periudhe të caktuar kohore (fitimi për Vitin e kaluar) dhe duke e krahasuar atë me një numër në një moment të caktuar kohor (pasuri ose kapital). Zakonisht është e mençur të marrësh asete ose stoqe mesatare në mënyrë që "të mos krahasosh mollët dhe portokallet".

Me ROE, ju gjithashtu duhet të mbani mend se kapitali është vlera kontabël. Kostoja e vërtetë e kapitalit është kapitalizimi i tregut të aksioneve të kompanisë. Kur interpretoni këtë shifër, mbani mend se po shikoni vlerën kontabël dhe vlera e tregut mund të jenë të ndryshme.

Rreziku është se meqenëse vlera e librit është zakonisht nën vlerën e tregut, ju mund të mendoni se po merrni një ROE prej 10%, ndërsa investitorët mendojnë se kthimi juaj është shumë më i vogël.

Ju ndoshta nuk do të merrni një vendim investimi bazuar në vetëm njërin prej këtyre numrave, apo edhe të dyja. Ata janë pjesë e një grupi të madh treguesish që ju ndihmojnë të kuptoni shëndetin e përgjithshëm të biznesit dhe si mund të ndikoni në të.