Upravljanje denarnih tokov v podjetju na primeru MGTS OJSC

Zagovor diplome je bil 4.

V 3. poglavju so pomanjkljivosti, prakse praktično ni - tema ni dovolj razkrita (ena teorija).

Vsa dobra obramba.

Uvodna stran 7

1. Teoretične osnove menedžmenta denarni tokovi v podjetju 9 stran

1.1 Koncept, bistvo upravljanja denarnih tokov 9 stran

1.2 Načrtovanje denarnega toka stran 18

1.3 Osnove analize denarnih tokov stran 23

2. Analiza upravljanja denarnih tokov v podjetju JSC "MGTS" 35 stran

2.1 Splošne značilnosti podjetja stran 35

2.2 Analiza dinamike in dejavnikov sprememb obsega gotovine

teme 42 strani

2.3 Analiza relativnih denarnih tokov stran 48

3. Priporočila za izboljšanje upravljanja denarnih tokov podjetja 56 str

3.1 Glavne usmeritve za izboljšanje upravljanja denarnih tokov podjetja 56 stran

3.2 Izboljšanje načrtovanja denarnih tokov

OJSC MGTS 61 stran

3.3 Navodila za optimizacijo denarnih tokov in odločitve upravljanja 68 strani

Zaključek stran 81

Seznam uporabljenih virov 85 strani

Uvod

V času svetovne finančne krize so se mnoga podjetja soočila z akutnim pomanjkanjem sredstev, ki so jih potrebovala za opravljanje tekočih in investicijskih dejavnosti.

Pri preučevanju razlogov je mogoče izpostaviti nizko učinkovitost privabljanja in uporabe finančnih sredstev, omejenost v tem primeru uporabljenih finančnih instrumentov, tehnologij in mehanizmov. Ker finančni instrumenti in tehnologije vedno temeljijo na razvoju finančne znanosti in prakse, je njihova uporaba še posebej pomembna v primeru pomanjkanja finančnih sredstev.

Upravljanje denarnih tokov je del finančnega upravljanja in se izvaja v okviru finančne politike podjetja, ki se je podjetje drži za doseganje splošnega gospodarskega cilja svojega delovanja. Cilj finančne politike je zgraditi učinkovit sistem finančnega upravljanja, ki zagotavlja doseganje strateških in taktičnih ciljev podjetja.

Racionalno oblikovanje denarnih tokov prispeva k ritmu poslovnega cikla podjetja in zagotavlja rast obsega proizvodnje in prodaje izdelkov. Hkrati vsaka kršitev plačilne discipline negativno vpliva na oblikovanje zalog surovin in materiala, raven produktivnosti dela, prodajo končnih izdelkov, položaj podjetja na trgu itd. Celo podjetja ki uspešno delujejo na trgu in ustvarjajo zadosten dobiček, lahko doživijo insolventnost kot posledico neravnovesja različnih vrst denarnih tokov skozi čas.

Upravljanje denarnih tokov je pomemben dejavnik pri pospeševanju obračanja kapitala podjetja. To je posledica skrajšanja trajanja obratovalnega cikla, bolj ekonomične porabe lastnih sredstev in zmanjšanja potreb po izposojenih virih sredstev. Posledično je učinkovitost podjetja v celoti odvisna od organizacije sistema upravljanja denarnih tokov. Ta sistem je ustvarjen za zagotavljanje izvajanja kratkoročnih in strateških načrtov podjetja, ohranjanje plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti, več racionalna uporaba njena sredstva in , kot tudi zmanjševanje stroškov financiranja gospodarska dejavnost.

Izračun čistega denarnega toka za podjetje kot celoto, njegove posamezne strukturne oddelke (centre odgovornosti), različne vrste gospodarskih dejavnosti ali posamezne poslovne transakcije se izvede po naslednji formuli:

NDP \u003d PDP-ODP, (1)

kjer je NPV znesek čistega denarnega toka v obravnavanem obdobju;

RAP - znesek pozitivnega denarnega toka (denarnih prejemkov) v obravnavanem obdobju;

NFP - znesek negativnega denarnega toka (poraba sredstev) v obravnavanem obdobju.

Kot je razvidno iz te formule, je glede na razmerje med obsegom pozitivnih in negativnih tokov znesek neto denarnega toka lahko označen s pozitivnimi in negativnimi vrednostmi, ki določajo končni rezultat ustrezne gospodarske dejavnosti podjetja. podjetje in na koncu vpliva na oblikovanje in dinamiko stanja njegovih denarnih sredstev.

5. Glede na stopnjo zadostnosti obsega se razlikujejo naslednje vrste denarnih tokov podjetja:

- presežni denarni tok. Zaznamuje tak denarni tok, pri katerem denarni prejemki bistveno presegajo dejansko potrebo podjetja po njihovi namenski porabi. Dokaz presežnega denarnega toka je visoka pozitivna vrednost čistega denarnega toka, ki se ne uporablja v procesu opravljanja gospodarske dejavnosti podjetja;

- pomanjkljiv denarni tok. Zaznamuje tak denarni tok, pri katerem so denarni prejemki bistveno nižji od dejanskih potreb podjetja pri njihovi namenski porabi. Tudi pri pozitivni vrednosti zneska čistega denarnega toka ga lahko označimo kot primanjkljaj, če ta znesek ne zadostuje načrtovani porabi denarja na vseh predvidenih področjih poslovanja podjetja. Negativna vrednost zneska neto denarnega toka samodejno naredi ta tok redek.

6. Glede na način vrednotenja v času ločimo naslednje vrste denarnih tokov:

- Pravi denarni tok. Denarni tok podjetja označuje kot eno samo primerljivo vrednost, zmanjšano vrednost na trenutni čas;

- prihodnji denarni tok. Denarni tok podjetja označuje kot eno samo primerljivo vrednost, zmanjšano vrednost na določeno prihodnjo točko v času. Koncept prihodnjega denarnega toka lahko uporabimo tudi kot njegovo nominalno identificirano vrednost v prihajajočem trenutku (ali v okviru intervalov prihodnjega obdobja), ki služi kot diskontna osnova, da jo pripeljemo do sedanje vrednosti.

Obravnavane vrste denarnega toka podjetja odražajo vsebino koncepta ocenjevanja vrednosti denarja v času glede na poslovanje podjetja.

7. Glede na kontinuiteto oblikovanja v obravnavanem obdobju ločimo naslednje vrste denarnih tokov podjetja:

- Redni denarni tok. Zaznamuje tok prejema ali porabe sredstev za posamezne poslovne transakcije (enake vrste denarnih tokov), ki se v obravnavanem obdobju izvajajo stalno v ločenih intervalih tega obdobja. Narava rednih je večina vrst denarnih tokov, ki jih ustvarja poslovanje podjetja: tokovi, povezani s servisiranjem finančnega posojila v vseh njegovih oblikah; denarni tokovi, ki zagotavljajo izvedbo dolgoročnih realnih investicijskih projektov ipd.;

je ločen denarni tok. Zaznamuje prejem oziroma porabo sredstev, povezanih z izvajanjem posameznih poslov podjetja v obravnavanem obdobju. Narava diskretnega denarnega toka je enkratna poraba sredstev, povezana s pridobitvijo celotnega premoženjskega kompleksa s strani podjetja; nakup licence za franšizo; prejem finančnih sredstev v obliki brezplačne pomoči ipd.

Glede na te vrste denarnih tokov podjetja morate biti pozorni na dejstvo, da se razlikujejo le v določenem časovnem intervalu. Z določenim minimalnim časovnim intervalom se lahko vsi denarni tokovi podjetja obravnavajo kot diskretni. In obratno, znotraj življenski krog podjetja, je večina njegovih denarnih tokov rednih.

8. Glede na stabilnost časovnih intervalov oblikovanja so za redne denarne tokove značilne naslednje vrste:

- redni denarni tok z enotnimi časovnimi intervali v obravnavanem obdobju. Tak denarni tok prejema ali porabe sredstev je v naravi rente;

- redni denarni tok z neenakomernimi časovnimi intervali v obravnavanem obdobju. Primer takega denarnega toka je razpored najemnin za najete nepremičnine z neenakomernimi časovnimi intervali, o katerih se stranke dogovorijo v času najema sredstva.

Obravnavana klasifikacija omogoča bolj namensko obračunavanje, analizo in načrtovanje denarnih tokov različnih vrst v podjetju.

Denarni tok podjetja je niz časovno razporejenih prejemkov in plačil denarnih sredstev, ki jih ustvari njegova gospodarska dejavnost.

Visoko vlogo učinkovitega upravljanja denarnih tokov podjetja določajo naslednje glavne določbe:

1. Zagotavlja finančno ravnovesje podjetja v procesu njegovega strateškega razvoja. Hitrost razvoja, finančna stabilnost podjetja je v veliki meri odvisna od tega, kako so različne vrste denarnih tokov sinhronizirane med seboj glede na obseg in čas. Visoka stopnja takšne sinhronizacije zagotavlja znatno pospešitev uresničevanja strateških ciljev razvoja podjetja.

2. Omogoča vam, da zmanjšate potrebo podjetja po izposojenem kapitalu. Z aktivnim upravljanjem denarnih tokov lahko zagotovite bolj racionalno in ekonomično porabo lastnih finančnih virov, ustvarjenih iz notranjih virov, zmanjšate odvisnost hitrosti razvoja podjetja od posojil.

3. Je pomemben finančni vzvod, ki zagotavlja pospeševanje obračanja kapitala podjetja. To olajša skrajšanje trajanja proizvodnih in finančnih ciklov, doseženo v procesu učinkovitega upravljanja denarnih tokov, pa tudi zmanjšanje potrebe po kapitalu, ki služi gospodarski dejavnosti podjetja. S pospeševanjem obračanja kapitala z učinkovitim upravljanjem denarnih tokov podjetje zagotavlja rast ustvarjenega dobička skozi čas.

4. Zagotavlja zmanjšanje tveganja insolventnosti podjetja. Tudi pri podjetjih, ki uspešno opravljajo poslovne dejavnosti in ustvarjajo zadosten dobiček, lahko pride do insolventnosti kot posledica neravnovesja različnih vrst denarnih tokov skozi čas. Sinhronizacija prejemov in plačil sredstev, dosežena v procesu upravljanja denarnih tokov podjetja, omogoča odpravo tega dejavnika pri nastanku njegove insolventnosti.

5. Omogoča podjetju, da prejme dodaten dobiček, ustvarjen neposredno z njegovimi denarnimi sredstvi. Najprej govorimo o učinkoviti uporabi začasno prostih denarnih sredstev kot del obratnih sredstev, pa tudi akumuliranih naložbenih sredstev pri izvajanju finančnih naložb. Visoka stopnja sinhronizacije prejemov in plačil sredstev glede na obseg in čas omogoča zmanjšanje resničnih potreb podjetja po tekočih in zavarovalnih saldah denarnih sredstev, ki služijo operativnemu procesu, pa tudi oblikovana rezerva naložbenih virov. v procesu resnične naložbe. Tako učinkovito upravljanje denarnih tokov družbe prispeva k oblikovanju dodatnih naložbenih virov za izvedbo finančnih naložb, ki so vir dobička.

Elementi sistema upravljanja denarnih tokov vključujejo finančne metode in orodja, regulativo, informacije in programsko opremo.

Med finančnimi metodami, ki neposredno vplivajo na dinamiko in strukturo denarnih tokov podjetja, je sistem poravnav z dolžniki in upniki; odnosi z ustanovitelji (delničarji), izvajalci, vladnih organov; posojanje; financiranje; oblikovanje sklada; naložbe; zavarovanje; obdavčitev; faktoring itd.;

Finančni instrumenti združujejo denar, posojila, davke, oblike plačil, naložbe, cene, menice in druge borzne instrumente, amortizacijske stopnje, dividende, depozite in druge instrumente, katerih sestavo določajo posebnosti organizacije financ. v podjetju;

Pravno podporo podjetja sestavljajo sistem državnih zakonov in predpisov, uveljavljeni normativi in ​​standardi, statut gospodarskega subjekta, notranji ukazi in pogodbeni okviri.

IN sodobnih razmerah nujen pogoj za poslovno uspešnost je pravočasen prejem informacij in hiter odziv nanje, torej pomemben element upravljanje denarnih tokov podjetja je informacija znotraj podjetja.

Uporaba uporabnih računovodskih programov finančnemu vodji zagotavlja računovodske in pogosto analitične informacije, zato je treba k izbiri tovrstnih programov pristopiti skrbno in izbrati programski izdelek, ki bi najbolj ustrezal zahtevam zanesljivosti, zanesljivosti in preglednosti informacij, fleksibilnosti. v okoljih za določeno dejavnost podjetja, kakor tudi v skladu z veljavno zakonodajo.

Tako je sistem upravljanja denarnih tokov v podjetju skupek metod, orodij in specifičnih tehnik za namensko, neprekinjeno vplivanje finančne službe na denarni tok s strani finančne službe podjetja za dosego cilja.

Učinkovito upravljanje denarni tok povečuje stopnjo finančne in operativne fleksibilnosti podjetja, saj vodi do:

– morebitna neskladja med višino letnega čistega dobička/izgube in: realnim čistim denarnim tokom za glavno (tekočo) gospodarsko dejavnost ter razlogi za to neskladje;

- vpliv na finančno stanje organizacije njenega naložbenega in finančnega poslovanja, ki je povezano in ni povezano s gibanjem sredstev;

– vpliv preteklih naložbenih in finančnih odločitev na prihodnje finančno stanje organizacije;

– velikost ocenjene potrebe po zunanjem financiranju. Kljub uporabnosti strukturiranja denarnih tokov na treh področjih delovanja (tekoče, naložbeno in finančno) za analizo denarnih tokov niso nič manj zanimivi podatki o notranjih in zunanjih virih financiranja organizacije ter usmeritvah uporabe njenih finančnih virov.

Zunanji viri financiranja - rast višine lastniškega kapitala (predvsem odobrenega) in izposojenega kapitala (predvsem skupni znesek posojil in posojil). Zmanjšanje vrednosti lastnega oziroma izposojenega kapitala se lahko šteje za zunanjo porabo sredstev.

Domači finančni viri vključujejo gotovina na začetku poročevalskega obdobja prihodki od prodaje (tj. dezinvestiranja) nekratkoročnih sredstev in čisti denarni tok iz poslovanja (NFC). Slednji je glavni vir samofinanciranja organizacije in bi zato moral biti pomemben delež v strukturi notranjega financiranja katerega koli poslovnega subjekta.

Pri izračunu NDI po posredni metodi lahko ločimo dve njegovi komponenti: aktivno samofinanciranje in skrito financiranje.

Aktivno samofinanciranje se nanaša predvsem na uporabo lastna sredstva(čisti dobiček in amortizacija), in pod skritimi finančnimi viri - tisti, ki jih je mogoče v določenem časovnem obdobju izenačiti z lastnimi, na primer sprememba vrednosti lastnih obratnih sredstev, odloženi prihodki.

Spremembo vrednosti lastnih obratnih sredstev kot glavnega skritega finančnega vira lahko izračunamo kot skupno vrednost spremembe velikosti obratna sredstva in obveznosti do računov.

Povečanje vrednosti kratkoročnih sredstev (opredmetenih kratkoročnih sredstev in terjatev) se šteje za naložbo (naložba), njeno zmanjšanje pa je, nasprotno, dezinvestiranje.

Povečanje obveznosti, vključno s prejetimi predujmi, se imenuje financiranje, njegovo zmanjšanje pa definanciranje.

Analitično poročilo (neposredna metoda) se lahko uporabi za ustvarjanje podrobnih informacij o stanju in denarnem toku organizacije.

Po drugi strani vam uporaba posredne metode izračuna NPV omogoča, da pokažete, katere nedenarne postavke se znesek čistega dobička (izgube), ki ga je organizacija prijavila v izkazu poslovnega izida, razlikuje od NPV. Pogosto se zgodi, da ima podjetje, ki uporablja metodo nastanka poslovnega dogodka, znaten dobiček in hkrati nizko plačilno sposobnost.

Analiza denarnih tokov podjetja vključuje naslednje korake.

1. stopnja. Pripravite izkaz denarnih tokov za ekonomsko branje.

Namen prve stopnje je oceniti »kakovost« začetnih podatkov in predvsem izkaza denarnih tokov za naslednje postavke:

– opredelitev zunanjih in notranjih uporabnikov poročanja;

– analiza strukture izkaza denarnih tokov;

– določitev sestave in vrednosti denarnih sredstev, za katera se v izkazu denarnih tokov izračunajo denarni tokovi;

– preverjanje popolnosti obračunavanja odhodkov in prihodkov, ki niso povezani z denarnimi tokovi;

– porazdelitev po vrsti dejavnosti dvoumno razvrščenih tokov (na primer tistih, ki se nanašajo na plačevanje in prejemanje obresti, dividend in davkov).

Tečajno delo

« Upravljanje denarnih tokov

na primeru LLC PKF "Strateg-E»

Izvedeno:

Uvod……………………………………………………………………………………………………..3

1. Teoretične osnove upravljanja denarnih tokov……………………..5

1.1. Pojem denarnih tokov, njihova sestava in razvrstitev. Vloga denarnih tokov v poslovnem procesu……………………………………………………………………..5

1.2. Metodični pristopi k analizi denarnih tokov……………………...12

2. Analiza denarnih tokov na primeru LLC PKF "Strateg-E"…………….20

2.1. Analiza sredstev v podjetju ……………………………………………20

2.2. Upravljanje denarnih tokov z uporabo analize denarnih tokov LLC PKF "Strateg-E" na podlagi neposrednih in posrednih metod………………….26

2.3. Glavne usmeritve za izboljšanje upravljanja denarnega toka………………………………………………………………………………………………….35

Zaključek…………………………………………………………………………………………………….38

Seznam referenc……………………………………………………………………………………………………………………………………… 40

Prijave…………………………………………………………………………………………………44

Uvod

Izvajanje vseh vrst finančnih in poslovnih operacij organizacije spremlja gibanje sredstev - njihov prejem in poraba. Denarna sredstva podjetja lahko opredelimo kot zneske gotovine v ruski in pripadajočih tujih valutah, ki so v gotovini, na poravnalnih, valutnih in drugih računih pri bankah. Za sprejemanje vodstvenih odločitev, povezanih z denarnim tokom, za doseganje najboljšega učinka gospodarske dejavnosti, potrebuje vodstvo organizacije stalno zavedanje o stanju denarnih sredstev.

Trenutno, ko je finančni položaj številnih ruskih podjetij izjemno nestabilen, bi morali biti za njihove finančne in računovodske storitve eden glavnih predmetov analize in upravljanja denarni tokovi, ki se razumejo kot vsi prejemki in plačila sredstev, ki jih izvaja podjetje med tekočim, naložbenim in finančne dejavnosti.

Na splošno je denarni tok podjetja niz denarnih prejemkov in plačil, razporejenih v ločenih intervalih obravnavanega časovnega obdobja, ki jih ustvari njegova gospodarska dejavnost, katerih gibanje je povezano s časovnimi, tveganimi in likvidnostnimi dejavniki.

Tudi pri uspešno delujočih organizacijah lahko insolventnost nastane kot posledica neravnovesja različnih vrst denarnih tokov skozi čas. Sinhronizacija prejemov in plačil sredstev je pomemben del protikriznega upravljanja organizacije v primeru grožnje stečaja.

Aktivne oblike upravljanja denarnih tokov omogočajo organizaciji prejemanje dodatnega dobička, ki ga ustvarjajo neposredno njena denarna sredstva. Najprej govorimo o učinkoviti uporabi začasno prostih denarnih sredstev kot del obratnih sredstev, pa tudi o nakopičenih naložbenih virih pri izvajanju finančnih naložb.

Zato je cilj upravljanja denarnih tokov pridobiti potreben obseg in parametre, ki dajejo objektiven, natančen in pravočasen opis smeri prejema in porabe sredstev, obsega, sestave, strukture, objektivnih in subjektivnih, zunanjih in notranjih dejavnikov, ki imajo drugačen učinek na spremembo denarnih tokov. Zgornji dejavniki določajo relevantnost teme dela.

meriti seminarska naloga je študija teoretičnih in metodoloških pristopov k upravljanju denarnih sredstev podjetja in razvoj priporočil za LLC PKF "Strateg-E" za izboljšanje učinkovitosti upravljanja denarnih sredstev.

Za dosego cilja so bile pri delu rešene naslednje naloge

Pojem denarnih tokov, njihova sestava in razvrstitev. Vloga denarnih tokov v poslovnem procesu

Metodološki pristopi k analizi denarnih tokov

Analiza sredstev v podjetju na primeru LLC PKF "Strateg-E"

Upravljanje denarnih tokov z uporabo analize denarnih tokov družbe PKF "Strateg-E" LLC na podlagi neposrednih in posrednih metod

Glavne usmeritve za izboljšanje upravljanja denarnega toka

Predmet raziskave v delu je finančna in gospodarska dejavnost LLC PKF "Strateg-E". Predmet so denarni tokovi organizacije.

Teoretična in metodološka osnova za opravljanje dela so bili regulativni dokumenti, pa tudi delo domačih strokovnjakov s področja finančnega upravljanja, kot so Kovalev V.V., Selezneva N.N., Ionova A.F., Blank I.A., Stoyanova E.S., Efimova OV, Sheremet, AD, Gilyarovskaya LG in drugi.

1. Teoretične osnove upravljanja z denarjem

1.1. Pojem denarnih tokov, njihova sestava in razvrstitev. Vloga denarnih tokov v poslovnem procesu

Organizacije pri poslovanju nenehno izvajajo obračune z dobavitelji osnovnih sredstev, surovin in drugih opravljenih inventar ter storitev, od njih kupljenih, s kupci za kupljeno blago, odjemalci za opravljeno delo in opravljene storitve. S kreditnimi institucijami podjetja in organizacije izvajajo obračune posojil in drugih finančnih transakcij, s proračunom za različne vrste plačil, z drugimi pravnimi in fizičnimi osebami za različne poslovne posle. Ta plačila se izvedejo v gotovini. In samo gibanje sredstev v procesu poravnav je značilno za izraz "denarni tok".

Na splošno je denarni tok podjetja niz denarnih prejemkov in plačil, razporejenih v ločenih intervalih obravnavanega časovnega obdobja, ki jih ustvari njegova gospodarska dejavnost, katerih gibanje je povezano s časovnimi, tveganimi in likvidnostnimi dejavniki.

Uporabniki finančno poročanje pogosto delujejo z izrazi, ki ne sovpadajo s tistimi, ki neposredno odražajo računovodske koncepte (na primer denarna sredstva, denarni tokovi (priliv, odliv), denarna sredstva, finančna sredstva, denarni agregati itd.). V sistemskem računovodstvu je glavna kategorija denarnega kapitala gotovina - sredstva organizacije v gotovini, poravnalni, valutni in posebni bančni računi, prenosi v tranzitu, pa tudi finančne naložbe organizacije.

IN tabela 1 prikazana je medsebojna povezanost finančno-ekonomskih in računovodskih konceptov, kar olajša identifikacijo pojmov. Kot ključne (razlagalne) smo izbrali računovodske izraze, saj so tisti, ki imajo lastnost jasnosti, jih dosledno uporabljajo in prepoznajo vsi uporabniki.

Tabela 1

Vrste denarnega kapitala komercialne organizacije in njihov odnos

Članki računovodstvo stanje in (pod)računi računovodstvo		gotovina objektov	gotovina objektov in njih ekvivalenti	gotovina (denarno) sredstva	Visoko- tekočina sredstva	Čisto tekočina sredstva
Ocenjeno računi
Valutni računi
Poseben računi
Prenosi v način
Polog depoziti do povpraševanje
Zelo likviden trg vrednostnih papirjev
Drugo kratkoročno finančnih naložbe
Kratkoročno terjatve dolg
DDV na pridobiti vrednote
dolg proračun in javnosti zunajproračunski sredstev
bančništvo prekoračitve, predujmi prejeli in drugo kratkoročno zadolževanje

Denar (bankovci) je univerzalno plačilno sredstvo, izjemno visoko likvidno sredstvo, ki se prosto uporablja pri poravnavah med vsemi udeleženci v tržnih odnosih – gotovinski bankovci, kovanci in negotovinski denar v bankah v domači in tuji valuti.

Gotovina vključuje poleg denarja samega tudi nakazila v tranzitu in je zato širša od pojma »denar«.

Denarni kapital organizacije v obliki denarnih sredstev in denarnih ustreznikov zajema tiste elemente kratkoročnih naložb organizacije, ki so pod določenimi pogoji po svojih lastnostih izenačeni z denarjem. Takšni finančni instrumenti denarnega trga vključujejo visoko likvidna sredstva, ki jih je mogoče brez tveganja pretvoriti v denar – vloge na vpogled, visoko likvidne tržne vrednostne papirje in komercialne zapise.

Denarna (denarna) sredstva poleg navedenega vključujejo druge kratkoročne finančne naložbe, sredstva v obračunih s proračunom in zunajproračunskih sredstev(kot pobotani zneski, sprejeti pri odmeri davčnih obveznosti).

V skladu z zahtevami ruskih predpisov se izkaz denarnih tokov oblikuje na podlagi informacij, povzetih v računovodskih računih blagajne, tekočih računih, deviznih računih in posebnih bančnih računih. Tako je glavna značilnost, ki se upošteva pri sestavljanju poročila, likvidnost.

V mednarodnih standardih je pojem denarnega kapitala predstavljen širše – v obliki gotovine in denarnih ustreznikov, t.j. pri sestavi poročila se poleg likvidnosti upošteva tudi začasno prosti denar, namenjen instrumentom finančnih prihodkov. Razkritje takšnih informacij uporabnikom je bistveno.

V znanstveni in izobraževalni literaturi lahko najdete zadostno število klasifikacij denarnih tokov iz različnih razlogov. Označimo klasifikacijo denarnih tokov glede na glavne značilnosti:

1. Po obsegu servisiranja gospodarskega procesa se razlikujejo naslednje vrste denarnih tokov: denarni tok za podjetje kot celoto. To je najbolj agregirana vrsta denarnega toka, ki akumulira vse vrste denarnih tokov, ki služijo poslovnemu procesu podjetja kot celote; denarni tok za posamezne strukturne oddelke (centre odgovornosti) podjetja. Takšna diferenciacija denarnega toka podjetja ga opredeljuje kot neodvisen objekt upravljanja v sistemu; denarni tok za posamezne poslovne transakcije. V sistemu gospodarskega procesa podjetja je treba to vrsto denarnega toka obravnavati kot primarni predmet neodvisnega upravljanja.

2. Po vrstah gospodarske dejavnosti ločimo naslednje vrste denarnih tokov: denarni tok iz poslovanja; denarni tok iz naložbenih dejavnosti; denarni tok iz finančnih dejavnosti.

3. Glede na smer denarnega toka ločimo dve glavni vrsti denarnih tokov: pozitivni denarni tok, ki označuje celoto denarnih pritokov v podjetje iz vseh vrst poslovnih poslov (izraz "denarni pritok" se uporablja kot analog tega izraza); negativni denarni tok, ki označuje celoto denarnih plačil podjetja v procesu opravljanja vseh vrst svojih poslovnih poslov (izraz "denarni odtok" se uporablja kot analog tega izraza).

4. Glede na variabilnost smeri denarnega toka
razlikujejo naslednje vrste denarnih tokov: standardni denarni tok. Zaznamuje vrsto denarnega toka, pri katerem se njegova smer ne spremeni več kot enkrat (na začetku ali koncu); nepravilen denarni tok. Zaznamuje vrsto denarnega toka, pri katerem se njegova smer večkrat spremeni.

5. Po metodi izračuna obsega ločimo naslednje vrste denarnih tokov podjetja: bruto denarni tok. Zaznamuje celoto prejemkov ali izdatkov sredstev v obravnavanem obdobju v okviru njegovih posameznih intervalov; Neto denarni tok. Zaznamuje razliko med pozitivnimi in negativnimi denarnimi tokovi (med prejemom in porabo sredstev) v obravnavanem obdobju v okviru njegovih posameznih intervalov. Neto denarni tok je najpomembnejši rezultat finančne dejavnosti podjetja, ki v veliki meri določa finančno ravnovesje in stopnjo rasti njegove tržne vrednosti.

6. Glede na naravo denarnega toka v zvezi s podjetjem se deli na dve vrsti: notranji denarni tok. Zaznamuje celoto prejemkov in izdatkov sredstev znotraj podjetja.
Ti prejemki in plačila so povezani s transakcijami, ki so odvisne od
denarni odnosi podjetja z osebjem, ustanovitelji (delničarji), hčerinskimi družbami itd. Glede na vse
denarni tok podjetja, njegov notranji denarni tok je majhen; zunanji denarni tok. Ta vrsta denarnega toka služi poslovanju podjetja, ki je povezano z njegovimi denarnimi odnosi z gospodarskimi partnerji (dobavitelji surovin in materialov, kupci izdelkov, poslovne banke, zavarovalnice itd.) in vladnimi agencijami (davčni organi, carinske službe, arbitražno sodišče itd.). .P.). Obseg te vrste denarnega toka je prevladujoči del celotnega denarnega toka podjetja.

7. Glede na stopnjo zadostnosti denarnega toka ločimo naslednje vrste denarnih tokov podjetja: presežni denarni tok. Zaznamuje tak denarni tok, pri katerem denarni prejemki bistveno presegajo dejansko potrebo podjetja po njihovi namenski porabi; redek denarni tok. Zaznamuje tak denarni tok, pri katerem so denarni prejemki bistveno nižji od dejanskih potreb podjetja pri njihovi namenski porabi.

8. Glede na raven uravnoteženosti količin medsebojno povezanih denarnih tokov ločimo naslednje vrste: uravnotežen denarni tok. Zaznamuje to vrsto skupnega denarnega toka za ločeno poslovno transakcijo, strukturno enoto ("center odgovornosti") ali podjetje kot celoto, za katero je zagotovljeno ravnotežje med obsegom njihovih pozitivnih in negativnih vrst (ob upoštevanju zagotovljenih povečanje denarne rezerve); neuravnotežen denarni tok. Zaznamuje to vrsto skupnega denarnega toka za ločeno poslovno transakcijo, strukturno enoto ("center odgovornosti") ali podjetje kot celoto, za katero zgoraj omenjeno bilančno razmerje ni predvideno. V okviru podjetja kot celote sta tako primanjkljaj kot presežni celotni denarni tok neuravnotežena.

Na podlagi navedenega je povsem očitno, da tako podrobna razvrstitev denarnih tokov iz različnih razlogov omogoča bolj ciljno usmerjeno obračunavanje, analizo in načrtovanje različnih vrst denarnih tokov v podjetju.

Denarne tokove, ki zagotavljajo normalno gospodarsko dejavnost organizacije na skoraj vseh njenih področjih, lahko predstavimo kot sistem "finančnega krvnega obtoka" ( glej: sl. eno).

Na podlagi te sheme je velik pomen učinkovito organiziranih denarnih tokov organizacij precej očiten, zato postane vprašanje njihovega upravljanja ena od prednostnih nalog pri analizi in finančnem upravljanju podjetja. Tudi pri uspešno delujočih organizacijah lahko insolventnost nastane kot posledica neravnovesja različnih vrst denarnih tokov skozi čas. Sinhronizacija prejemov in plačil sredstev je pomemben del protikriznega upravljanja organizacije v primeru grožnje stečaja.

Aktivne oblike upravljanja denarnih tokov omogočajo organizaciji prejemanje dodatnega dobička, ki ga ustvarjajo neposredno njena denarna sredstva. Najprej govorimo o učinkoviti uporabi začasno prostih denarnih sredstev kot del obratnih sredstev, pa tudi akumuliranih naložbenih sredstev pri izvajanju finančnih naložb.

Visoka stopnja sinhronizacije prejemov in izplačil sredstev po obsegu in času omogoča zmanjšanje potrebe organizacije po tekočih in zavarovalnih saldah sredstev, ki služijo operativnemu procesu, ter rezervi investicijskih virov, oblikovanih v procesu prava naložba.

delnice končni izdelki

Zaloga v teku

Zaloge surovin in materialov

Plačani računi

Trajna sredstva

Obračunana plača

GOTOVINA

Amortizacija

Sprostitev novih akacijev

Plačljive obveznosti

Prodaja blaga na kredit

plačati plače

Predstavitev plačilnih obveznosti

Plačilo za material

1.2. Metodološki pristopi k analizi denarnih tokov

Analiza sredstev organizacije vključuje izgradnjo sistema kazalnikov, ki označujejo razpoložljivost, sestavo, strukturo, gibanje, promet in zadostnost sredstev.

Sistem analitičnih kazalnikov temelji na kazalnikih ravni, dinamike in sestave sredstev organizacije. Ta pristop temelji na analizi, ki temelji na izračunu kazalnikov strukture in dinamike denarnih tokov po vrsti dejavnosti organizacije za več let. Pristop, ki temelji na analizi gotovinskega prometa, vključuje izračun količnika gotovinskega prometa in obdobja gotovinskega prometa, ki ustreza proizvodnemu in komercialnemu ciklu. Izračun kazalnikov solventnosti temelji na predpostavki, da likvidnost kratkoročnih sredstev organizacije vpliva na njeno trenutno plačilno sposobnost. Poleg tega je treba izračunati količnike denarne ustreznosti na podlagi analize denarnih tokov po neposredni ali posredni metodi.

Glavni cilj upravljanja denarnih tokov je zagotoviti finančno ravnovesje organizacije med njenim delovanjem in razvojem z uravnoteženjem obsega prejemkov in izdatkov sredstev ter njihovo časovno sinhronizacijo.

Osnova za to je zagotoviti popolno in zanesljivo obračunavanje denarnih tokov organizacije ter oblikovanje potrebnega poročanja, da se finančnim menedžerjem zagotovijo potrebne informacije za izvedbo celovite analize, načrtovanja in nadzora denarnih tokov.

Analiza denarnih tokov iz tekočih, naložbenih in finančnih dejavnosti, ocena strukture denarnih tokov po vrstah so obravnavane v delih številnih domačih analitikov, kot so A.D. Šeremet, V.V. Kovalev in drugi Najbolj natančen koncept analize denarnih tokov predstavljajo ekonomisti L.V. Dontsova in N.A. Nikiforova, L.T. Gilyarovskaya in N.S. Plaskova. V delih teh avtorjev so oblikovani glavni problemi analize denarnih tokov in izpostavljeni načini za njihovo reševanje.

Na podlagi tabele lahko sklepamo, da je najbolj popolna metodologija za analizo denarnih tokov predstavljena v učbeniku T.G. Gilyarovskaya.

tabela 2

Pristopi k analizi denarnih tokov v delih domačih ekonomistov

Metoda analize
	Kovalev V.V., Šeremet A.D.	Efimova O.V.	Gilyarovskaya L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	Bondarčuk N.V.
1. Kazalniki ravni, dinamike in sestave gotovine
2. Ocena kazalnikov solventnosti in likvidnosti
3. Ocena denarnih tokov na podlagi neposrednih in posrednih metod
4. Koeficientna metoda analize
4.1. Koeficient ustreznosti neto denarnega toka
4.2. Razmerje učinkovitosti denarnega toka
4.3. Neto marža denarnega toka
4.4. Pozitivno razmerje dobička denarnega toka
4.5. Donos na stanje gotovine
4.6. Koeficient likvidnosti denarnega toka
5. Kazalniki denarnega toka na podlagi prometa

Eden od problemov analize denarnih tokov je določanje višine denarnih pritokov, ki zadostujejo za finančno blaginjo organizacije. Primerno je, da se analiza zadostnosti obsega sredstev izvede z neposredno metodo. Pomemben pogoj za finančno stabilnost po tej metodi je takšno razmerje prilivov in odlivov sredstev v okviru tekočih dejavnosti, ki zagotavlja povečanje finančnih sredstev, ki zadostujejo za naložbe.

Eno najpomembnejših meril za oceno finančnega stanja organizacije je njena plačilna sposobnost. V teoriji in praksi uporabe finančna analiza razlikovati med dolgoročno in trenutno plačilno sposobnostjo. Dolgoročna plačilna sposobnost se razume kot "sposobnost organizacije, da dolgoročno plača svoje obveznosti".

"Zmožnost organizacije, da plača svoje kratkoročne obveznosti, se običajno imenuje trenutna plačilna sposobnost."

Z drugimi besedami, organizacija se šteje za plačilno sposobno, če je sposobna poravnati svoje kratkoročne obveznosti z uporabo obratnih sredstev. Osnovna sredstva, razen če so pridobljena z namenom nadaljnje prodaje, se v večini primerov ne štejejo za vire poplačila kratkoročnih obveznosti organizacije zaradi, prvič, njihove posebne funkcionalne vloge v proizvodnem procesu in, drugič, težavnosti njihovega nujna prodaja (če ne govorimo o osnovnih sredstvih, kot so osebna vozila, predmeti pisarniškega oblikovanja in nekateri drugi predmeti, ki so zelo privlačni za potrošnika).

Na trenutno plačilno sposobnost organizacije neposredno vpliva likvidnost njenih kratkoročnih sredstev (zmožnost njihove pretvorbe v gotovino ali uporabe za zmanjšanje obveznosti). Ocena sestave in kakovosti kratkoročnih sredstev glede na njihovo likvidnost se imenuje analiza likvidnosti.

Kratkoročna sredstva organizacije so lahko v večji ali manjši meri likvidna, saj vključujejo heterogena sredstva, med katerimi so tako lahko prodajna kot težko prodajna za odplačilo zunanjega dolga.

V zvezi s tem bi bilo primerno postavke sredstev in obveznosti pogojno razdeliti v štiri skupine glede na stopnjo njihove likvidnosti (tabela). Kot del obveznosti je mogoče ločiti obveznosti različne stopnje nujnosti ( tabela 3).

Tabela 3

Razvrstitev sredstev po stopnji likvidnosti in obveznosti organizacije glede na stopnjo nujnosti

	Skupina postavk bilance stanja	Poimenovanje		Postopek izračuna
Sredstva organizacije
	Najbolj likvidna sredstva		Zneski za vse postavke gotovine; Kratkoročne finančne naložbe	str.260 + str.250
	Tržna sredstva		Terjatve, za katere se pričakuje plačilo v 12 mesecih po poročanju; Druge terjatve	stran 240 + stran 270
	Sredstva, ki se počasi gibljejo		DDV na kupljena sredstva; Terjatve, za katere se plačila pričakujejo več kot 12 mesecev po datumu poročanja	vrstice 210 + 220 + 230
	Premoženje, ki ga je težko prodati		Vse bilančne postavke oddelka I "Nekratkoročna sredstva"
Organizacijske obveznosti
	Najbolj nujne obveznosti		Plačljive obveznosti; Dolgovi do udeležencev (ustanoviteljev) za izplačilo dohodka; Druge kratkoročne obveznosti; Posojila niso pravočasno odplačana	vrstice 620 +630 +660
	Kratkoročne obveznosti		Kratkoročna posojila in krediti; Druga posojila z zapadlostjo v 12 mesecih po datumu poročanja
	Dolgoročne obveznosti		Dolgoročna posojila, postavke v oddelku IV bilance stanja
	Trajne obveznosti		členi III. oddelka bilance stanja "Kapital in rezerve"; Posamezni členi oddelka V bilance stanja »Kratkoročne obveznosti, ki niso vključene v prejšnje skupine; Prihodki prihodnjih obdobij; Rezerve za prihodnje stroške	Vrstice 490 + 640 + 650

Zato je eden od načinov ocenjevanja likvidnosti v fazi predhodne analize primerjava določenih elementov sredstva z elementi obveznosti. V ta namen so obveznosti organizacije razvrščene po stopnji nujnosti, njena sredstva pa po stopnji likvidnosti (izvedljivosti).

Razporeditev določenih postavk obratnega kapitala v te skupine je odvisna od posebnih pogojev: terjatve organizacije vključujejo zelo heterogene postavke, pri čemer lahko en del spada v drugo skupino, drugi v tretjo; z različnim trajanjem proizvodnega cikla lahko nedokončano proizvodnjo uvrstimo v drugo ali tretjo skupino itd.

Organizacija se šteje za likvidno, če njena kratkoročna sredstva presegajo njene kratkoročne obveznosti. Realno stopnjo likvidnosti organizacije in njeno solventnost je mogoče določiti na podlagi analize likvidnosti bilance stanja.

V prvi fazi analize, tabela 3 skupine sredstev in obveznosti se primerjajo absolutno. Stanje se šteje za likvidno pod naslednjimi razmerji skupin sredstev in obveznosti: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Poleg tega, če so izpolnjene prve tri neenakosti: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, tj. kratkoročna sredstva presegajo zunanje obveznosti, potem je izpolnjena tudi zadnja neenakost: A4 ≤ P4, kar potrjuje, da ima organizacija lastna obratna sredstva.

V procesu analize se najnujnejše obveznosti (ki zapadejo v tekočem mesecu) primerjajo z vrednostjo sredstev z največjo likvidnostjo (denarna sredstva, tržni vrednostni papirji). Hkrati je treba del nujnih obveznosti, ki ostanejo nepokritih, izravnati z manj likvidnimi sredstvi – terjatvami do organizacij s stabilnim finančnim položajem, lahko tržnimi zalogami in drugimi kratkoročnimi sredstvi, ki jih je glede na posamezno organizacijo mogoče priznana kot zelo likvidna. Druge kratkoročne obveznosti se nanašajo na sredstva, kot so drugi dolžniki, gotovi proizvodi, zaloge.

Od tega, kako je zagotovljena korespondenca med temi skupinami sredstev in obveznosti, je v veliki meri odvisna plačilna sposobnost ali insolventnost organizacije z morebitnim uvedbo stečajnega postopka.

Insolventno organizacijo je mogoče pripoznati tudi, če obstaja zadosten presežek postavk sredstev nad njenimi obveznostmi, če je kapital vložen v težko prodajne postavke sredstev. In čeprav je zamuda pri plačilih lahko začasen pojav, lahko služi kot začetek prenehanja vseh plačil v primeru stabilnega neskladja med pogoji prometa obveznosti organizacije in njenega premoženja.

Analiza plačilne sposobnosti na podlagi ocene likvidnosti se ne izvaja le po absolutnih, temveč tudi po relativnih kazalnikih. Z vidika analize sredstev skupine A1 - najbolj likvidnih sredstev - je pomemben količnik absolutne likvidnosti (ročnostni količnik).

Koeficient absolutne likvidnosti (ročnostni količnik) je izračunan kot razmerje med gotovino in tržnimi papirji iz pene (A1) do kratkoročnega dolga (P1+P2).

Razmerje rok kaže, kolikšen del tekočega dolga je mogoče odplačati na dan bilance stanja ali drug določen datum.

V praksi je težko opredeliti tržne vrednostne papirje. Avtor splošno pravilo možnost vključitve sredstva v izračun obravnavanega kazalnika je odvisna od izpolnjevanja pogojev, kot sta minimalna zapadlost in odsotnost tveganja izgube glavnice.

Hkrati se v praksi analize ta skupina sredstev pogosto napačno enači s postavko bilance stanja »Kratkoročne finančne naložbe«. Znano je, da ta člen vključuje kratkoročne naložbe v pridružena podjetja, lastne delnice, odkupljene od delničarjev, naložbe v vrednostne papirje drugih organizacij, državne vrednostne papirje, dana posojila, pa tudi finančne naložbe podjetja v skupne dejavnosti.

Nepravilnost vključitve postavk, kot so naložbe v delnice drugih organizacij in poleg tega posojila, dana drugim organizacijam, v strukturo hitro gibljivih sredstev je razložena zlasti z dejstvom, da se vrednost delnic spreminja. , naložbe v odvisne družbe praviloma označujejo naložbene cilje upravljanja, ne pa namen upravljanja tekoče plačilne sposobnosti, končno se zdi možnost vračila predhodno danega posojila v času potrebe po tem malo verjetna.

Upoštevajte, da se vrednosti navedenega koeficienta, ki so v območju 0,2-0,3, približno štejejo za normalne (dovoljene).

Poleg količnika absolutne likvidnosti sistem relativnih kazalnikov vključuje vmesne kazalnike likvidnosti, koeficient celotnega kritja in celoten količnik plačilne sposobnosti, ki se tvorijo s povečanjem števca in imenovalca količnika likvidnosti za sredstva in obveznosti posameznih skupin. po načelu zniževanja likvidnosti in ročnosti obveznosti.

Koeficienti likvidnosti omogočajo oceno stopnje plačilne sposobnosti podjetja na ta trenutek, hkrati pa ne omogočajo ugotavljanja tveganja plačil v bližnji prihodnosti zaradi presežka dolga za prihajajoča plačila nad zneski denarja, ki jih bo podjetje imelo do tega datuma. Zato je treba analizo plačilne sposobnosti dopolniti s pripravo plačilnega koledarja in ocenjenega stanja.

Plačilni koledar se praviloma sestavi za en mesec z razčlenitvijo zneska prejemkov in plačil po pet dni. V analitični tabeli so po eni strani prikazani prihodnji prejemki:

Prihodki od prodaje izdelkov;

Plačilo računov;

Poplačilo terjatev ipd.

Prihajajoči prejemki so prikazani z razdelitvijo v koledarskem zaporedju za pet dni.

Na drugi strani tabele se prihodnja plačila podjetja odražajo v istem časovnem intervalu:

• Obresti na posojilo;

  Nujne obveznosti do dobaviteljev;

  plače delavcev in zaposlenih itd.

Za vsako petdnevno obdobje se ločeno odraža vsota presežka prejemkov nad plačili na podlagi nastanka poslovnega dogodka ali pomanjkanje sredstev za plačilo obveznosti, kar kaže na insolventnost podjetja v tem obdobju. Opozoriti je treba, da plačilni koledar ne daje natančne ocene plačilne sposobnosti družbe na datume poročanja, saj lahko prejem sredstev odstopa od predvidenih datumov. Vendar pa njegova priprava olajša razvoj ukrepov za zagotovitev plačilne sposobnosti podjetja za vmesne datume.

Za oceno plačilne sposobnosti se sestavi tudi bilanca stanja. Sestava obračunske bilance poteka po enakem principu kot plačilni koledar, vendar zajema daljše časovno obdobje ob upoštevanju stanja terjatev in obveznosti na dan bilance stanja. Primerja terjatve in obveznosti glede na splošne davke, ekonomsko vsebino in zapadlosti. Če terjatve presegajo obveznosti do kupcev, potem to pomeni, da ni le absorbirala vsa sredstva upnikov, ampak je tudi preusmerila del lastnih sredstev iz gospodarskega prometa, ki je enak aktivnemu stanju poravnalnega stanja. Nasprotno pa presežek obveznosti do kupcev nad terjatvami kaže, da je del sredstev, prejetih od upnikov, ki presegajo znesek, zagotovljen dolžnikom, vključen v gospodarski promet.

Razvrščanje dolžnikov in upnikov po plačilnih rokih od treh mesecev do šestih, od šestih do enega leta vam omogoča, da ugotovite, v katerih koledarskih obdobjih podjetje grozi neplačilom, zato je treba sprejeti ustrezne vodstvene odločitve. da bi jih preprečili.

Tako se s pomočjo poravnalnega stanja v prihodnosti izvaja analiza plačilne sposobnosti, plačilni koledar pa vam omogoča reševanje težav in operativno analizo.

2. Analiza denarnih tokov na primeru LLC PKF "Strateg-E"

2.1. Analiza gotovine v podjetju

LLC PKF "Strateg-E" je bil organiziran oktobra 1995. Trenutno ima podjetje status družbe z omejeno odgovornostjo, ki ima v skladu z zakonskimi in ustanovnimi akti v lasti ločeno premoženje, ki je evidentirano v njegovi samostojni bilanci stanja. Ustanovitelj družbe ob ustanovitvi je njen generalni direktor.

Polno uradno ime podjetja je Družba z omejeno odgovornostjo Proizvodno-komercialno podjetje "Strateg-E".

Številni dokumenti navajajo skrajšano ime podjetja, odobreno z listino - LLC PKF "Strateg-E".

V skladu z listino je njegova glavna dejavnost LLC PKF "Strateg-E" ustvarjanje dobička z zadovoljevanjem potreb podjetij, organizacij, pa tudi državljanov v različnih blagu in storitvah, razvoj industrijske infrastrukture, ki je primerna za pogoji tržno gospodarstvo.

Prednostna usmeritev dejavnosti podjetja je: montaža in vzdrževanje varnostne, gasilske opreme, videonadzornih sistemov, gradbeno inštalacijska dela pri novogradnjah, širitve, rekonstrukcije in tehnične prenove, trgovska dejavnost.

Za oceno strukture in dinamike sredstev po vrstah dejavnosti bomo sestavili tabela 4.

Analiza strukture in dinamike denarnih sredstev LLC PKF "Strateg-E" po vrsti dejavnosti za 2 leti kaže, da je z minimalnimi saldi denarnih sredstev na začetku in koncu obdobij obseg prejemkov in izdatkov v analiziranem obdobju so zelo pomembni. Obseg denarnih prejemkov se je v letu 2006 v primerjavi z letom 2005 povečal za 16.098 tisoč rubljev. in je znašal 36819 tisoč rubljev. Stopnja rasti je bila 177,69 %.

Tabela 4

Kazalniki strukture in dinamike sredstev LLC PKF "Strateg-E" po vrsti dejavnosti za leti 2005 in 2006

Indikator				Stopnja rasti zneska gotovine, %	Specifična teža, %
			Absolutno odstopanje (+, -)				Odstopanje (+, -)
1. Stanje gotovine na začetku leta
2. Prejem sredstev, skupaj
vključno z po vrsti dejavnosti
tok
Naložba
finančnih
3. Poraba denarja, skupaj
vključno z po vrsti dejavnosti
tok
Naložba
finančnih
4. Stanje gotovine ob koncu leta

100 % denarnih prilivov v letih 2005 in 2006 predstavljajo prihodki iz tekočih dejavnosti.

Kar zadeva smeri porabe sredstev po vrsti dejavnosti, opažamo tudi rast porabe za tekoče dejavnosti (14.501 tisoč rubljev). Denarni tok za tekoče dejavnosti je znašal 21.722 tisoč rubljev. leta 2005 na 36223 tisoč rubljev. leta 2006

Delež porabe denarja za tekoče dejavnosti je bil tako v letih 2005 kot 2006 100-odstoten.

V okviru nadaljnje analize bomo upoštevali strukturo denarnih pritokov in odlivov z uporabo analitičnih tabel ( Tabela 5.6).

Skupni denarni pritok OOO PKF "Strateg-E" se je v letu 2006 v primerjavi s prejšnjim letom povečal za 16.098 tisoč rubljev. in je znašal 36819 tisoč rubljev. ali za 77,69 %. Glavna smer prejema sredstev v obeh letih so bili izkupički, prejeti od kupcev in strank, katerih absolutna vrednost je znašala 20.718 tisoč rubljev. in 32320 tisoč rubljev. v letih 2005 oziroma 2006. Prejemki kupcev so se v letu 2006 v primerjavi z letom 2005 povečali za 56 %. Delež sredstev, prejetih od kupcev in strank, se je zmanjšal in je znašal 99,98 % v letu 2005 in 87,78 % v letu 2006. Ta trend je posledica povečanja drugih prihodkov od LLC PKF "Strateg-E" za 4496 tisoč rubljev.

Tabela 5

Struktura denarnega priliva družbe PKF Strateg-E LLC

za 2005-2006

Kazalniki	Znesek gotovine, tisoč rubljev			Stopnja rasti, %	Specifična teža, %
			Odstopanje (+,-)				Odstopanje (+,-)
1. Sredstva, prejeta od kupcev, strank
2. Prihodki od prodaje osnovnih sredstev
3. Prihodki od prodaje dragoceni papirji in druge finančne naložbe
4. Prejete dividende, obresti, drugi prihodki
5. Razni prihodki
5. Skupni denarni prejemki

Analiza strukture denarnega odliva LLC PKF "Strateg-E" ( tabela 6) logično nadaljuje analizo strukture pritoka.

Znesek denarnega odliva je dosegel 36.223 tisoč rubljev za 16.254 tisoč rubljev. ali 183,21 % povečal odliv v smeri plačil za kupljeno blago, gradnje, storitve. Najvišje so rasle naslednje postavke: plačilo za kupljeno blago (stopnja rasti 183,21 %), plačilo davkov (117,43 %), izplačilo dividend (100,00 %).

Tabela 6

Analiza strukture denarnega odliva OOO PKF "Strateg-E" za obdobje 2005-2006.

Kazalniki	Znesek gotovine, tisoč rubljev			Stopnja rasti, %	Specifična teža, %
			Odstopanje (+,-)				Odstopanje (+,-)
1. Plačilo kupljenega blaga, gradenj, storitev, surovin in drugih obratnih sredstev
2. Plačaj
3. Izračuni za davke in pristojbine
4. Za izplačilo dividend
4. Za druge stroške
5. Skupni porabljen denar

V strukturi denarnih odlivov je prišlo do sprememb, povezanih s povečanjem deleža odliva za plačila za kupljeno blago, dela, storitve, medtem ko se je delež odlivov za plače in druge odhodke zmanjšal.

Delež odliva za plačila blaga je v letu 2006 znašal 69,36 % in se je povečal za 28,52 odstotne točke. v primerjavi s prejšnjim letom. Nasprotno, delež odliva za plače se je zmanjšal in je v letu 2006 znašal 12,20 % z 22,37 % v letu 2005.

Odliv denarnih sredstev za plačilo drugih stroškov se je zmanjšal za 2115 tisoč rubljev, njegov delež pa za 15,54 p.p. Drugi odhodki so konec leta 2006 predstavljali 8,68 % denarnega odliva.

Torej v strukturi odliva prevladuje odliv iz glavnih dejavnosti podjetja, v strukturi priliva pa ima še vedno največji delež priliv od kupcev in kupcev.

Določimo optimalno vrednost denarnega stanja LLC PKF "Strateg-E" konec leta 2006 s tremi metodami.

Vira informacij za analizo bosta bilanca stanja za konto 51 za leto 2006 in bilanca stanja ( Priloga 1).

1. Metodologija E.S.Stoyanove

Na začetku se izračuna minimalna potrebna denarna sredstva za opravljanje tekočih poslovnih dejavnosti.

Ocenjeni obseg plačilnega prometa za tekoče poslovanje se predpostavlja, da je enak znesku prejemkov in izdatkov sredstev za tekoče dejavnosti v letu 2006 po bilanci stanja:

PR da = 33 milijonov rubljev.

Obrat denarnih sredstev v letu 2006 znaša 92,44 prometa.

DA min \u003d 33.000.000 / 92,44 \u003d 356988 rubljev.

2. Baumolov model

Predpostavlja se, da je minimalno stanje denarnih sredstev nič.

Pričakujemo, da bo povprečni znesek stroškov za servisiranje ene operacije s kratkoročnimi finančnimi naložbami enak 15 tisoč rubljev. (stroški naložbe).

Celotna poraba denarnih sredstev v prihodnjem obdobju se predpostavlja, da je enaka izdatki v tekočem letu, t.j. po bilanci stanja 37790333 tisoč rubljev. Obrestna mera za kratkoročne finančne naložbe v obravnavanem obdobju se predpostavlja, da je enaka povprečni donosnosti skrbniškega upravljanja v letu 2006 (18 % letno).

DA max=
=79362 rubljev.

Povprečno stanje denarnih sredstev je načrtovano kot polovica njihovega optimalnega (maksimalnega) stanja in bo 79362/2 = 39681,19 rubljev.

3. Miller-Ohr model

Predvideva se, da je minimalno stanje denarnih sredstev 500 tisoč rubljev. (minimalno dejansko stanje v letu 2006 po računovodskih podatkih).

Za izračun povprečnega stanja gotovine bomo uporabili računovodske podatke podjetja o dejanskih stanjih ob koncu vsakega meseca v letu 2006.

Izračun povprečne vrednosti stanja gotovine in mesečnega odstopanja od povprečja je prikazan v tabeli ( tabela 7).

Tabela 7

Ocenjeni podatki za določitev optimalnega stanja denarnih sredstev po modelu Miller-Or

	Dejanska stanja ob koncu meseca, rub.	Odstopanje od povprečja, rub.
Povprečna vrednost

Vsota največjega odstopanja denarnih sredstev od povprečja je znašala -535.154,52 rubljev.

DA opt=
= 12471 rubljev.

Maksimalno stanje denarnih sredstev v skladu s tem modelom se vzame kot trikratni znesek DA na debelo, t.j. 12471x3 = 37413 tisoč rubljev Preseganje tega ravnotežja določa potrebo po preoblikovanju presežnih denarnih sredstev v kratkoročne finančne naložbe.

Tako izračun vrednosti optimalnega stanja denarnih sredstev po treh metodah daje pomemben razpon rezultatov:

Stoyanova tehnika - 356988 rubljev.

Metoda Baumol - 39681,19 rubljev.

Metoda Miller-Ora - 37413 rubljev.

Povprečna vrednost: (356988 + 39681,19 + 37413) / 3 = 144694 rubljev.

Treba je opozoriti, da so dejanska stanja gotovine LLC PKF "Strateg-E" ob koncu leta 2006 višja od izračunane vrednosti za (605016,72-144694) = 460322,72 rubljev. Ta znesek se lahko šteje kot rezerva za optimizacijo stanja denarnih sredstev in sprostitev obratnih sredstev.

2.2. Upravljanje denarnih tokov z uporabo analize denarnih tokov družbe PKF "Strateg-E" LLC na podlagi neposrednih in posrednih metod

Znesek prostega denarja podjetja je treba omejiti od spodaj - na znesek, ki zadostuje za poplačilo obveznosti podjetja, in od zgoraj - na znesek, potreben za svobodno izbiro razvoja vrst dejavnosti podjetja. Ob pomanjkanju sredstev grozi insolventnost, presežek sredstev pa je povezan s skritimi izgubami, povezanimi z depreciacijo denarja zaradi vpliva inflacije. Oceno denarne ustreznosti na podlagi analize denarnih tokov lahko izvedemo z dvema metodama – neposredno in posredno.

Neposredna metoda temelji na obrazcu št. 4 »Izkaz denarnih tokov« in vključuje povzemanje rezultatov poslovanja denarnih tokov. Ta oblika poročanja podrobno razkriva gibanje sredstev na računih podjetja in vam omogoča hitro ugotavljanje zadostnosti sredstev za plačilo računov tekočih obveznosti, pa tudi možnost naložbenih dejavnosti.

Analiza temelji na bilanci denarnih tokov:

Dn + Pd-Rd \u003d Dk

kjer Dн, Дк - denarna stanja na začetku oziroma na koncu obdobja; Pd, Rd, - prihodki oziroma odhodki sredstev za poročevalsko obdobje.

Prejem in porabo sredstev se dešifrira v dveh smereh: po operacijah gibanja (navpični odsek) in po vrsti dejavnosti (horizontalni prerez).

Namen analize je ugotoviti več »pritokov« in »odlivov« dejavnosti ter vzrokov za presežek in pomanjkanje denarnih sredstev. Razloge za spremembo stanja denarnih sredstev ugotavljamo na podlagi sestave bilance denarnih tokov posebej za vsako vrsto dejavnosti, nato pa z agregacijo.

Metoda analize denarnih tokov z direktno metodo je precej preprosta. Obrazec računovodskih računovodskih izkazov št. 4 »Izkaz denarnih tokov« je treba dopolniti z izračuni relativni kazalniki strukture "priliva" in "odliva" po vrstah dejavnosti.

Neposredna metoda analize denarnih tokov po vrsti dejavnosti vam omogoča, da ocenite: v kakšnem obsegu, iz katerih virov so bila prejeta sredstva in kakšne so smernice za njihovo uporabo; ali lastna sredstva organizacije zadostujejo za investicijsko dejavnost ali je treba v okviru finančnih dejavnosti zbrati dodatna sredstva; ali je organizacija sposobna poravnati svoje tekoče obveznosti.

Izvajanje neposredne metode je povezano z njenimi značilnostmi: odsev gibanja sredstev na operacijah povzroča problem pojava dvojnega računa, na primer zaradi takšnih operacij, kot je prejem sredstev iz blagajne. podjetja na bančni račun in obratno. Ta metoda je omejena, saj ne razkriva razmerja med doseženim finančnim rezultatom (čisti dobiček) in spremembo zneska denarnih sredstev. Vendar pa v dejavnostih katerega koli podjetja obstajajo prihodki in odhodki, ki urejajo višino dobička, vendar ne vplivajo na znesek gotovine.

Zato lahko računovodski izkazi odražajo prejem čistega dobička ob zmanjšanju denarnih sredstev in obratno.

Te pomanjkljivosti je mogoče odpraviti s posredno metodo, ki temelji na pretvorbi čistega dohodka v denar. Izračun je narejen tako, da postavke odhodkov, ki niso povezane z odtokom sredstev, in postavke prihodkov, ki niso povezane s prilivom, ne vplivajo na višino dobička, ki ostane na razpolago podjetju. . Tako amortizacija povzroči povečanje stroškov prodaje in s tem zmanjša dobiček. Vendar to zmanjšanje dobička ni povezano z denarnimi odlivi. To pomeni, da je treba pri izračunu realnega zneska denarnih sredstev znesek obračunane amortizacije prišteti čistemu dobičku.

Metoda posredne metode temelji na bilanci stanja in zahteva uporabo analitičnih računovodskih podatkov. Stanje denarnega toka, uporabljeno pri posredni metodi, je naslednje:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

kjer je Pch - čisti dobiček poročevalskega obdobja; Sk - postavke popravka za znesek čistega dobička.

Postavke popravka se nanašajo na: neskladje med časom obračuna prihodkov in odhodkov v računovodstvu s prilivi in ​​odlivi sredstev za te posle; poslovne transakcije, ki ne vplivajo neposredno na izračun kazalnika čistega dobička, povzročajo pa denarne tokove; dejavnosti, ki neposredno vplivajo na izračun kazalnika dobička, ne povzročajo pa denarnih tokov.

Zaradi zgornjih popravkov finančnega rezultata se njegova vrednost pretvori v vrednost spremembe stanja denarnih sredstev za analizirano obdobje:

Pkor. = ΔDS

kje je Pkor. - prilagojena vrednost čistega dobička obdobja; ΔDS - sprememba stanja gotovine za obdobje.

Za pridobitev prilagojenega zneska čistega dobička obdobja je potrebno znesku popravka prišteti znesek dobička:

Pkor. \u003d Pch + ΣSk,

kjer je Pch - znesek čistega dobička organizacije za obdobje; ΣSk - znesek prilagoditev.

Te prilagoditve je priporočljivo izvesti po vrsti dejavnosti organizacije (trenutna, investicijska in finančna):

ΣSk= Σ SHORt.d. + ΣSk.i.d. + Σ Sk.f.d.,

kjer je ΣSk.d. - višino popravkov za tekoče dejavnosti; ΣSk.i.d. - višino popravkov za naložbene dejavnosti; ΣSq.f.d. - znesek popravkov finančnih dejavnosti.

Seznam potrebnih prilagoditev po vrsti dejavnosti bo predstavljen v obliki tabele ( tabela 8).

Tabela 8

Seznam popravkov čistega dobička

Vrsta dejavnosti	Prilagoditve
	Znesek amortizacije osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev Rast (zmanjšanje) zneska zalog opredmetenih obratnih sredstev, terjatev in obveznosti
Naložba	Presežek (zmanjšanje) zneska prejemov osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev nad višino njihove odtujitve Presežek (zmanjšanje) zneska prodaje dolgoročnih finančnih instrumentov naložbenega portfelja nad zneskom njihovega nakupa Znesek prejetih dividend (obresti) na dolgoročne finančne naložbe Znesek obresti, plačanih v zvezi z naložbenimi dejavnostmi Količina rasti v teku kapitalska gradnja
Finančna	Presežek (zmanjšanje) zneska dodatno najetih dolgoročnih in kratkoročnih posojil (kreditov) nad višino njihovega odplačevanja Znesek prejetih sredstev po vrstnem redu ciljnega financiranja Presežek (zmanjšanje) zneska prejetih dividend (obresti) v zvezi z izvajanjem finančnih dejavnosti nad plačanim zneskom

Tako se sprememba nivoja denarnih sredstev v obdobju pojavi kot posledica ustvarjanja neto denarnega toka organizacije, t.j. razlika med pozitivnimi in negativnimi denarnimi tokovi za tri vrste dejavnosti - tekoče, naložbene in finančne:

DSK.p. = DSN.p. + ΔDS,

kjer ДСк.п. - znesek sredstev organizacije ob koncu obdobja, ДСн.п. - znesek denarnih sredstev organizacije na začetku obdobja, ΔDS - sprememba obsega denarnih sredstev organizacije za obdobje.

Obstajata dva neločljivo povezana razloga za spremembo denarnega toka organizacije v obdobju: sprememba čistih denarnih tokov v vseh treh dejavnostih organizacije (tekoče, naložbene, financiranje) in sprememba finančni rezultati za vse tri dejavnosti organizacije.

Spremembo čistih denarnih tokov v okviru treh vrst dejavnosti organizacije določimo s formulo:

ΔDS \u003d NPV \u003d NPVt.d. + NPI.d. + NDPf.d.,

kjer je NPV - vsota skupnega neto denarnega toka organizacije za obdobje, NPVt.d. - znesek čistega denarnega toka organizacije za tekoče dejavnosti, NPI.d. - znesek čistega denarnega toka organizacije za investicijske dejavnosti, NDPf.d. - znesek čistega denarnega toka organizacije za finančne dejavnosti.

Sprememba finančnih rezultatov za vse vrste dejavnosti organizacije je določena s formulo:

Δ DS \u003d Rkor \u003d P + Δ Sk \u003d P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔSk.d.

Iz izračunov, izvedenih po predstavljeni metodologiji, je razvidno, katere poslovne transakcije in z njimi ustvarjeni finančni rezultati za katero vrsto dejavnosti - tekoče, naložbene ali finančne - so imeli največji vpliv na višino neto denarnega toka organizacije v obdobju. . Tako vam posredna metoda omogoča, da ugotovite, ali prejeti dobiček zadostuje za servisiranje tekočih dejavnosti, pa tudi ugotovite razloge za neskladje med zneskom prejetega dobička in razpoložljivostjo sredstev.

Metode za optimizacijo skromnega denarnega toka so odvisne od narave tega pomanjkanja – kratkoročnega ali dolgoročnega. Kratkoročno uravnoteženje primanjkljajnega denarnega toka dosegamo z razvojem organizacijskih ukrepov za pospeševanje pritegnitve sredstev in upočasnitev njihovih izplačil.

Informacijska baza za analizo denarnih tokov LLC PKF "Strateg-E" po neposredni metodi je "Izkaz denarnih tokov" (obrazec št. 4). Za analizo denarnih tokov direktna metoda sestavljena je bila analitična tabela ( tabela 9).

Analiza denarnega toka po neposredni metodi podrobno razkrije denarni tok na računih, kar nam omogoča sklepanje o zadostnosti sredstev za plačilo gradbenih obveznosti na računih ter za opravljanje investicijskih aktivnosti.

Leta 2005 je prišlo do odliva denarja iz tekočih dejavnosti LLC PKF "Strateg-E", ki je znašal -1010 tisoč rubljev. v absolutnem smislu. Posledično sredstva, prejeta iz glavnih dejavnosti LLC PKF "Strateg-E", niso dovolj za njegovo izvajanje.

Tabela 9

Analiza denarne ustreznosti PKF "Strateg-E" LLC na podlagi analize denarnih tokov po neposredni metodi

Kazalniki	Znesek, tisoč rubljev
1. Tekoče aktivnosti
1.1. Denarni pritok:
Sredstva, prejeta od kupcev, strank
Druga dobava
1.2. Odliv gotovine
plačilo za kupljeno blago, dela, storitve
plačo
izplačilo dividend, obresti
izračuni davkov in dajatev
drugi stroški
1.3. SKUPAJ: priliv (+), odtok (-) gotovine
2. Naložbena dejavnost
2.1. Denarni pritok:
prihodki od prodaje osnovnih sredstev in drugega premoženja
prihodki od prodaje vrednostnih papirjev in finančnih naložb
prejeli dividende
prejete obresti
Prihodki od vračila posojil, danih drugim organizacijam
2.2. Odliv gotovine:
nakup hčerinskih družb
pridobivanje osnovnih sredstev, donosne naložbe v opredmetena sredstva in neopredmetena sredstva
pridobitev vrednostnih papirjev in finančnih naložb
plačane dividende, obresti, odobreni krediti in posojila
posojila, odobrena drugim organizacijam
2.3. SKUPAJ: dotok (+), odtok (-)
3. Finančne dejavnosti
3.1. Denarni pritok
Prihodki od izdaje delnic ali drugih lastniških vrednostnih papirjev
Prihodki iz posojil in kreditov, danih drugim organizacijam
3.2. Odliv gotovine
Odplačilo posojil in kreditov (brez obresti)
Poplačilo obveznosti finančnega najema
3.3. SKUPAJ: pretok (-)
Skupaj: menjava gotovine

Leta 2006 je LLC PKF "Strateg-E" doživela priliv denarja iz svoje osnovne dejavnosti, ki je znašal 596 tisoč rubljev.

Za izračun denarne ustreznosti na podlagi posredni način izvajati korektivne postopke, ki vplivajo na veliko večino bilanc. Izračune je treba opraviti na podlagi pričakovanega splošno pravilo: za dosego skladnosti med višino čistega dobička je treba čisti dobiček povečati za višino prirasta kapitala (lastni in izposojeni viri sredstev) in zmanjšati za višino prirasta sredstev (dolgoročnih in kratkoročnih). ). Poleg tega se upoštevajo tako pozitivni kot negativni prirastki.

Izračun popravkov v zvezi s prirastkom po podatkih bilance stanja (obrazec št. 1) LLC PKF "Strateg-E" na dan 01.01.2007 je prikazan v tabeli ( tabela 10).

Tabela 10

Analiza denarne ustreznosti LLC PKF "Strateg-E" na podlagi analize denarnih tokov po posredni metodi

	Koeficient izkaza denarnih tokov	vsota (tisoč rubljev.)
	Čisti dobiček pred obdavčitvijo
	Prilagoditve zneska:
	amortizacija
	tečajne izgube (tečajna razlika)
	dohodek od naložb
	Odhodki za obresti
	Dobiček iz poslovanja pred spremembo prometa kapital (vrstica 1 + vrstica 2 + vrstica 3 - vrstica 4 + stran 5)
	Sprememba terjatev do kupcev ter druge terjatve
	Menjava zalog
	Sprememba obveznosti do dobaviteljev
	Denarna sredstva iz poslovanja (stran 6 - stran 7 + stran 8 + stran 9)
	Plačane obresti
	Plačana dohodnina
	Neto denar iz poslovanja dejavnosti (str. 10 - str. 11 - str. 12)

Na podlagi rezultatov analize, opravljene z neposrednimi in posrednimi metodami, lahko vodstvo organizacije prilagaja svojo finančno politiko v odnosih z dolžniki in upniki, sprejema odločitve o oblikovanju potrebnih proizvodnih rezerv ob upoštevanju razpoložljivih finančnih zmožnosti. in raven finančnih sredstev.

Na splošno ima LLC PKF "Strateg-E" za leto 2006 pozitiven neto denarni tok v višini 596 tisoč rubljev, koeficient zadostnosti neto denarnega toka ima pozitivno vrednost. Tako neto denarni tok zadostuje za financiranje nastajajočih potreb, kar pozitivno vpliva na plačilno sposobnost podjetja.

Pomanjkanje denarnega toka v OOO PKF "Strateg-E", kar ima lahko negativne posledice, ki se kažejo v: zmanjšanju likvidnosti in solventnosti; rast zapadlih obveznosti do dobaviteljev surovin in materiala; povečanje deleža zapadlih dolgov pri prejetih finančnih posojilih; zamude pri izplačilu plač; povečanje trajanja finančnega cikla in na koncu zmanjšanje donosnosti uporabe lastniškega kapitala in sredstev organizacije.

Rezultati izračuna se uporabljajo za optimizacijo denarnega toka, kar je izbirni postopek najboljše oblike njihova organizacija ob upoštevanju pogojev in značilnosti izvajanja gospodarskih dejavnosti.

V zaključku tega razdelka izračunamo glavne kazalnike gotovinskega prometa - razmerje prometa in trajanje prometa v dnevih ( tabela 11).

Glede na dejstvo, da družba na računu in v blagajni praktično nima denarnih sredstev, so rezultati analize prihodka naslednji: koeficient prihodka je konec leta 2006 znašal 92,44 prometa. Tako se gotovina spremeni v prihodek 92,44-krat. Ta kazalnik se je v primerjavi z letom 2005 zmanjšal za 54,83 prometa. Obdobje prometa v dnevih v letu 2006 je bilo 6 dni. Ta kazalnik se je v primerjavi z letom 2005 zmanjšal za 6 dni. Zmanjšanje tega kazalnika je posledica zmanjšanja vrednosti povprečne gotovine za 203 tisoč rubljev. in povečanje prihodkov od prodaje za 9199 tisoč rubljev.

Tabela 11

Izračun kazalnikov gotovinskega prometa LLC PKF "Strateg-E" za obdobje 2005-2006

Kazalniki	№ obrazec, številka vrstice	Pomen		Absolutna sprememba
		2005 leto	2006
1. Prihodki od prodaje, tisoč rubljev.		19180 (Dodatek 4)	(dodatek 2)
2. Povprečna stanja gotovine	(1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
3. Kazalnik obračanja gotovine	2, 010 / (1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
4. Obdobje prometa v dneh	((1, 260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2) x 360 / 2,010

Kot rezultat, je PKF "Strateg-E" LLC sprostila sredstva: Sprostitev sredstev iz obtoka = 28379 / 360 x (4-10) = 472,98 tisoč rubljev.

Tako je zaradi učinkovitejše porabe sredstev v LLC PKF "Strateg-E" prišlo do sprostitve sredstev iz prometa v višini 472,98 tisoč rubljev.

2.4. Glavne usmeritve za izboljšanje upravljanja denarnega toka

Če povzamemo zgoraj navedeno, lahko naredimo naslednje zaključke. V analiziranem podjetju je za namene upravljanja denarnih tokov in vzdrževanja likvidnosti potrebno izvesti mesečno napoved denarnih tokov, katere izvajanje naj analizirajo ekonomisti. Trenutno načrtovanje denarnega toka LLC PKF "Strateg-E" vam omogoča, da optimizirate njihova stanja in ugotovite potrebo po dodatnem zbiranju sredstev ali možnost predčasnega odplačila posojil zaradi presežne likvidnosti.

Za zaključek ugotavljamo, da je za učinkovito upravljanje denarnih sredstev potrebno zagotoviti povečanje količnika tekoče likvidnosti in količnika celotnega kritja. Nizka vrednost teh kazalnikov je posledica velikega zneska terjatev in obveznosti, velikega zneska rezerv. Za obvladovanje obveznosti LLC PKF "Strateg-E" je potrebno: sprejeti ukrepe za izterjavo dolgov za obdobje, daljše od 45 dni; potrditi realnost terjatev in obveznosti, uskladiti medsebojne poravnave; spremljati razmerje med terjatvami in obveznostmi; voditi plačilni koledar (po možnosti v obliki računalniškega programa) za operativno upravljanje terjatev in obveznosti. Jasno razumevanje stanja obračunov s kupci in naročniki, državnimi organi, kar bo omogočilo pravočasen obračun zapadlih dolgov, splošnih trendov poravnalne discipline in konkretnih kupcev, ki so najpogosteje med nezanesljivimi plačniki; razširiti sistem predplačil, kot odloženo plačilo vodi v dejstvo, da organizacija dejansko prejme le del stroškov opravljenega dela, zato je priporočljivo zagotoviti popuste za predplačila s strani LLC PKF "Strateg-E"; predvideti kazni v pogodbah s kupci in strankami za neizpolnjevanje plačilnih pogojev; opraviti popis obveznosti in sprejeti ukrepe za poplačilo zapadlih dolgov; razviti določbo za delo z obveznostmi;

50-odstotno znižanje terjatev do PKF Strateg-E LLC bo zagotovilo dvig celotnega kritja na raven 0,96 oziroma 20%.

Resno pozornost je treba nameniti ravni zalog. Izračunajmo optimalno količino zalog za materiale, ki prevladujejo v strukturi obratnega kapitala OOO PKF “Strateg-E” na podlagi podatkov iz leta 2006. Glavna vrsta blaga za to podjetje so požarni detektorji. Določimo trenutno zalogo požarnih detektorjev, potrebnih za normalno delovanje podjetja v obdobju med zaporednimi dobavami:

Ztek =

kjer je Mp povprečna dnevna dobava materiala, t; Ting - interval dostave - čas med dvema dobavama.

Po podatkih LLC PKF "Strateg-E" je povprečna dnevna dobava detektorjev požara 30 kosov, dobavni interval od proizvajalcev pa je v povprečju 35 dni.

Ztek = (30 ton x 35 dni) / 2 = 525 kom.

Podjetje potrebuje varnostno zalogo. Izračunali ga bomo ob upoštevanju dejstva, da je čas njihove dostave izračunan v povprečju 15 dni.

Zstr \u003d Mp (Tpod) \u003d 30 x (15 dni) \u003d 450 kos.

Transportna zaloga mora upoštevati čas prevoza materiala na delovišče. V tem primeru lahko čas prevoza goriva doseže povprečno 2 dni. Letni obseg porabe je v letu 2006 znašal 20.280 enot. detektorji požara.

Ztr =
\u003d 20 280 x 2/360 \u003d 113 kos.

Stopnja rezerve goriva se določi s seštevanjem tekočih, zavarovalnih in transportnih rezerv.

Stopnja zalog \u003d 525 + 450 + 113 \u003d 1088 kosov.

S povprečno nabavno ceno 1 kos. v letu 2005 236 rubljev, standardna vrednost delnice v vrednostnem smislu bo 236 x 1088 = 257 tisoč rubljev.

Z dejanskimi povprečnimi zalogami v letu 2006 je presežna zaloga senzorjev znašala 347,8 tisoč rubljev.

Tako je izračun norme zalog blaga pokazal, da je imelo analizirano podjetje v letu 2006 presežne zaloge v vrednosti 90,8 tisoč rubljev, kar je rezerva za sprostitev obratnih sredstev.

Zaključek

Izvajanje vseh vrst finančnih in poslovnih operacij organizacije spremlja gibanje sredstev - njihov prejem in poraba. Denarna sredstva podjetja lahko opredelimo kot zneske gotovine v ruski in pripadajočih tujih valutah, ki so v gotovini, na poravnalnih, valutnih in drugih računih pri bankah. Za sprejemanje vodstvenih odločitev, povezanih z denarnim tokom, za doseganje najboljšega učinka gospodarske dejavnosti, potrebuje vodstvo organizacije stalno zavedanje o stanju denarnih sredstev. Zato je namen analize sredstev pridobiti potreben obseg in parametre, ki dajejo objektiven, natančen in pravočasen opis smeri prejema in porabe sredstev, obsega, sestave, strukture, objektivnih in subjektivnih, zunanjih in notranjih dejavnikov. ki imajo drugačen učinek na spremembo denarnih tokov.

Analiza sredstev organizacije vključuje izgradnjo sistema kazalnikov, ki označujejo razpoložljivost, sestavo, strukturo, gibanje, promet in zadostnost sredstev. Sistem analitičnih kazalnikov temelji na kazalnikih ravni, dinamike in sestave sredstev organizacije. Ta pristop temelji na analizi, ki temelji na izračunu kazalnikov strukture in dinamike denarnih tokov po vrsti dejavnosti organizacije za več let. Pristop, ki temelji na analizi gotovinskega prometa, vključuje izračun količnika gotovinskega prometa in obdobja gotovinskega prometa, ki ustreza proizvodnemu in komercialnemu ciklu. Izračun kazalnikov solventnosti temelji na predpostavki, da likvidnost kratkoročnih sredstev organizacije vpliva na njeno trenutno plačilno sposobnost. Poleg tega je treba izračunati količnike denarne ustreznosti na podlagi analize denarnih tokov po neposredni ali posredni metodi.

Trenutno načrtovanje denarnega toka LLC PKF "Strateg-E" vam omogoča, da optimizirate njihova stanja in ugotovite potrebo po dodatnem zbiranju sredstev ali možnost predčasnega odplačila posojil zaradi presežne likvidnosti.

Na splošno nam analiza upravljanja obratnega kapitala v LLC PKF "Strateg-E" omogoča, da oblikujemo naslednja priporočila za to podjetje:

Upravičeno zmanjšanje zneska terjatev in njenega deleža v strukturi obratnih sredstev. Revizija pogojev poravnave s kupci podjetja; zagotavljanje popustov za predčasno plačilo; strožje kazni za zamude pri plačilih;

Nadzor nad razmerjem stopenj rasti terjatev in obveznosti. Preprečevanje preseganja stopenj rasti terjatev nad obveznosti do kupcev;

Zmanjšanje stanja gotovine v povprečju za 460.322 rubljev. do njihove optimalne velikosti;

Povečanje prometa obratnih sredstev s povečanjem prihodkov od prodaje in optimizacijo višine obratnih sredstev na splošno in posamezne elemente;

Mobilizacija rezerve za rast prihodkov v višini 1340,12 tisoč rubljev. s pospeševanjem prometa obratnega kapitala LLC PKF "Strateg-E".

Seznam uporabljene literature

Zvezni zakon "o računovodstvu" z dne 21. novembra 1996 št. 129-FZ (s spremembami)

Odobrena Uredba o računovodstvu in finančnem poročanju v Ruski federaciji. Odredba Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 29.7.98. št. 34n. (s spremembami in dopolnitvami.)

Uredba o računovodstvu "Računovodska politika organizacije" (PBU 1/98). Odobreno z Odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 9. decembra 1998 št. 60n (kakor je bila spremenjena z Odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 30. decembra 1999 št. 107n)

Uredba o računovodstvu "Računovodski izkazi organizacije" (PBU 4/99), odobrena z odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 06.07.99 št. 43n.

Odlok Ministrstva za finance Rusije z dne 22. julija 2003 št. 67n "O obrazcih računovodskih izkazov organizacije"

Kontni načrt za finančno-gospodarske dejavnosti organizacij in navodila za njegovo uporabo. Odobreno z odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 21. oktobra 2000 št. 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finančne in gospodarske dejavnosti podjetja. Izobraževalni in praktični priročnik - 2. izd., Popravljeno. - M .: "Posel in storitve". - 2001. - 256 str.

Arkhipov V.E. Načela učinkovitega upravljanja in trženja. - M.: INFRA-M. - 1998.

Balabanov I.T. Finančno upravljanje. - M.: Finance in statistika. - 2004.

Prazen I.A. Finančno upravljanje: Tečaj usposabljanja. - 2. izd., popravljeno in dodatno. - K .: Elga, Nika-Center. 2005. - 544 str.

Računovodstvo: Učbenik / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukikh, N.D. Vrublevsky in drugi / Ed. P.S. Brez rok. 4. izd., popravljeno. in dodatno - M.: Računovodstvo, 2002. - 719 str.

Vasiljeva L.S. Finančna analiza: učbenik / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaya. - M.: KNORUS. 2006. - 412 str.

Volkov O.I. Gospodarstvo podjetja. Učbenik. / Ed. O.I. Volkov. - M: Infra-M. - 1998.

Denar, kredit, banke: Učbenik / Ed. O.I. Lavrushin. – 3. izd., popravljeno in dopolnilno. – M.: KNORUS. - 2004. - 576 str.

denar. Kredit. Banke / ur. Žukova E.F. - M.: Finance in statistika. -2003.

Dolan EJ Denar, bančništvo in denarna politika. - Sankt Peterburg: Litera plus. - 1994.

Efimova O.V. Finančna analiza - 4. izd., revidirano. in dodatno - M .: Založba "Računovodstvo". - 2002. - 528 str.

Zgodovina ekonomskih doktrin / Ed. Avtomonova V., Ananyina O., Makasheva N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 str.

Kamaev V.D. Učbenik o osnovah ekonomske teorije. - M.: VLADOS. - 2004. - 375 str.

Keynes JM Izbrana dela - M.: Antologija ekonomskih klasikov. - 1993.

Kovalev V.V. Uvod v finančno upravljanje. - M.: Finance in statistika. - 2003.

Kovaleva A.M. finance. Vadnica. / Ed. A.M. Kovaleva. - M: Finance in statistika. - 2000.

Kozlova E.P., Babchenko T.N., Galanina E.N. Računovodstvo v organizacijah. - 2. izd. revidirano in dodatno - M.: Finance in statistika. - 2002. - 752 str.

Ekonomski tečaj / Ed. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003.

Predmet ekonomske teorije. Splošni temelji ekonomske teorije, mikroekonomija, makroekonomija, tranzicijsko gospodarstvo: Učbenik / Ed. Sidorovič V.A. - M.: Moskovska državna univerza. M.V. Lomonosov, založba DIS. - 1997. - 784 str.

Predmet ekonomske teorije: Učbenik - 4. dopolnjena in revidirana izdaja - Kirov: "ACA". - 2000. - 752 str.

Lokhanina I.M. Finančna analiza na podlagi računovodskih izkazov: Študijski vodnik; 2. izd., popravljeno. in dodatno Yaroslavl Država. un-t. mesto - Yaroslavl. - 2000. - 103 str.

Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza finančno-gospodarske dejavnosti podjetja: Zbornik. priročnik za univerze / Ed. prof. N.P. Lyubushina. – M.: ENOTNOST-DANA. - 2002.

McConnell K.R., Brew S.L. Ekonomija: načela, problemi in politika. - M.: Republika. -1993. - 400 s.

Mill J. Osnove politične ekonomije. - M.: Napredek. - 1996.

Svet denarja. Hitri vodnik o denarnem, kreditnem in davčnem sistemu Zahoda. - M .: JSC "Razvitie". 1992. - 296 str.

Novoselov L.A. Gotovinski obračuni v podjetniške dejavnosti. -M.: YurInforR. - 2005.

Paly V.F. Finančno računovodstvo: Učbenik: Ob 2h. - M.: FBK-PRESS. - 1998.

Savitskaya G.V. Analiza gospodarske dejavnosti podjetja. Učbenik. - M.: Infra-M, 2001. - 788 str.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finančna analiza. Finančno upravljanje: Proc. dodatek za univerze. -2. izd. revidirano in dodatne .- M .: UNITI-DANA. - 2003.

Finančni management: teorija in praksa: Učbenik / Ed. E.S. Stojanova. 5. izdaja popravljena. in dodatno - M .: Založba "Perspektiva". 2004. - 656 str.

Finančno računovodstvo: Učbenik / Ed. prof. V.G. Hetman. - M.: Finance in statistika. - 2002.

Finance / Ed. Drobozina L.A. - M.: UNITI. - 2006.

Ekonomska analiza: Učbenik za srednje šole / Ed. L.G. Gilyarovskaya.-2. izd., dodaj.- M.: UNITY-DANA.- 2002. - 615 str.

Blokhin K.M. Proračun denarnega toka po neposredni metodi // Auditorskie vedomosti.2006. št. 2. -S. 12-18

Bondarčuk N.V. Analiza denarnih tokov iz tekočih, naložbenih in finančnih dejavnosti organizacije // Auditorskie Vedomosti. - 2004 - št. 3. - S. 15-21

Krasavina L.N. Problemi denarja v ekonomski znanosti // Denar in kredit. - 2001. - Št. 10.

Mizikovsky E.A., Druzhilovskaya T.Yu. Sprememba kapitala in denarni tok // Auditorskie Vedomosti. - 2005. - Št. 9 - S. 26-31.

denarno tokovi In ... . 2. Nadzor postopek posojilojemalca na primer Moskovski kredit... več na specifične primer. Podjetje: OOO PCF"ANNA" ... izvajanje optimalnega strategije distribucija brezplačnih...

1. Popolnost upravljanje solventnost na RUE GLZ Centrolit

   Predmet >> Management

   ... na tema "Izboljšanje upravljanje solventnost na podjetje ( na primer ... strategijo ... OOO PPTK "Energostroy", Rostov- na-Don; OOO"Vimperg", Kaliningrad; OOO PCF Vinte-N, Krasnodar; OOO"Aki", Voronež; OOO ... upravljanje denarno tokovi na ...

2. Nadzor naložbe (1)

   Predmet >> Finančne vede

   zgrajeno na osnova analizne metode denarno tokovi. denarno tok– računi (pozitivni denarno tok) in porabo (negativno denarno tok) denarno sredstva v teku...

3. Nadzor kakovost izdelkov in blaga na primer Svetlogorska tovarna celuloze in kartona

   Poročilo o praksi >> Trženje

   Prva operacija tok celuloza... na razvoj kompetentnega strategije dejavnosti podjetja na ... OOO PCF"VIF", PSP "Apeks-S" na... prihod denarno sredstev na ... upravljanje na diagrami mehanizma upravljanje kakovost izdelka; Sodobna nadzor ...

Odgovorite v 5 minutah! Brez posrednikov!

Naredite izračun

• Uvod
• 2.1. Organizacijske in ekonomske značilnosti Verona LLC
• 2.2. Ekspresna analiza finančno stanje OOO "Verona"
• 2.3. Ocena verjetnosti stečaja
• 2.4. Ocena učinkovitosti oblikovanja in upravljanja denarnih tokov v podjetju
• 3.1. Projekt za povečanje pozitivnega denarnega toka podjetja
• 3.2. Izračun denarnih tokov za predlagani dogodek
• Zaključek
• Bibliografija

Uvod

Tema diplomskega dela je aktualna, saj je denar v sodobnem svetu sestavni element, ki spremlja vse poslovne operacije dobave blaga, opravljanja storitev. Rezultat so denarni obračuni, ki se izvajajo neprekinjeno. Zato racionalna organizacija obračunov prispeva k nemotenemu obnavljanju kroženja sredstev podjetja.

Poravnave se izvajajo tako v gotovini kot v negotovinski obliki, glavni delež pa pripada slednji. Izbira določene oblike plačila je posledica posebnosti posla, pravnega statusa udeležencev posla in drugih dejavnikov. Organizacije raje uporabljajo negotovinsko obliko plačila, saj obstoječe zakonsko določene zahteve za znesek gotovinske transakcije, poleg tega pa to bistveno zmanjša potrebo po gotovini.

Učinkovito upravljanje denarnih sredstev v sodobnih razmerah lahko organizaciji prinese dodaten dohodek, kar je posledica možnosti vlaganja prostih denarnih sredstev v kratkoročne finančne naložbe. Kljub pomembnosti obravnavanega vprašanja mnoga podjetja ne posvečajo veliko pozornosti vprašanju optimizacije denarnega stanja.

Namen diplomskega dela je analizirati oblikovanje in upravljanje denarnih tokov podjetja ter razviti projekt za njihovo optimizacijo. V skladu z navedenim ciljem oz. diplomsko nalogo rešujejo se naslednje naloge:

• preučiti teoretične osnove oblikovanja in upravljanja denarnih tokov podjetja;
• preučiti politiko upravljanja denarnih tokov;
• preučiti načine za optimizacijo denarnih tokov v podjetjih;
• predstaviti organizacijske in ekonomske značilnosti podjetja;
• analizirati finančno stanje podjetja;
• preučiti učinkovitost oblikovanja in upravljanja denarnih tokov podjetja;
• izvesti ekonomsko utemeljitev optimizacije denarnih tokov;
• razmislite o projektu za povečanje pozitivnega denarnega toka podjetja;
• izračunajte predlagani projekt.

Predmet študije so denarni tokovi podjetja.

Predmet študije je Verona LLC.

Diplomsko delo je sestavljeno iz: uvoda, treh poglavij, podpoglavij, zaključka in bibliografije.

Pri pisanju dela so bile uporabljene naslednje metode: ekonomska analiza, zgodovinska, abstraktno-logična, dedukcija, indukcija, sinteza.

Glavni vir informacij so računovodski in poročevalski podatki preučevanega podjetja, regulativna, izobraževalna in metodološka, ​​znanstvena literatura.

1.1. Ekonomska vsebina denarnega toka in njegove vrste

Pri upoštevanju značilnosti politike oblikovanja in upravljanja denarnih tokov ločimo dva pojma: "denar" in "denarni tok".

Sredstva, ki so v gotovini, na tekočih računih v banki, vključno z deviznimi računi, je običajno razumeti kot gotovino. Za tekoča plačila je potrebna gotovina.

Denarni tok podjetja je skupek prejemkov in plačil sredstev, razporejenih v ločenih intervalih obravnavanega časovnega obdobja, ki jih ustvari njegova gospodarska dejavnost, katerih gibanje je povezano s časovnimi, tveganimi in likvidnostnimi dejavniki.

Hkrati se denarni tok razume kot agregirana vrednost, ki vključuje različne vrste tokov. Vsi so zasnovani tako, da služijo gospodarski dejavnosti podjetja.

Gospodarska dejavnost katerega koli podjetja je neločljivo povezana s gibanjem sredstev. Vsak poslovna transakcija povzroči bodisi prejem ali porabo sredstev. Gotovina služi skoraj vsem vidikom poslovanja, vlaganja in financiranja.

Neprekinjen proces denarnega toka skozi čas je denarni tok, ki ga figurativno primerjamo s sistemom "finančnega krvnega obtoka", ki zagotavlja sposobnost preživetja organizacije. Rezultati glavne (operativne) dejavnosti podjetja, stopnja njegove finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti, konkurenčne prednosti, potrebne za sedanji in prihodnji razvoj, so odvisni od popolnosti in pravočasnosti zagotavljanja procesa dobave, proizvodnje in trženja izdelkov s finančnimi sredstvi. .

Trenutno obstaja široka klasifikacija denarnih tokov. Razvrstitev, ki jo je predlagal I.A. Prazen, je prikazan v tabeli 1.

Tabela 1. Razvrstitev denarnih tokov podjetja po glavnih značilnostih

Znaki klasifikacije denarnih tokov podjetja	Vrste denarnih tokov podjetja
1	2
1. Po obsegu servisiranja gospodarskega procesa	Denarni tok za podjetje kot celoto Denarni tok po posameznikih strukturne delitve podjetja Denarni tok za posamezne poslovne transakcije
2. Po vrsti gospodarske dejavnosti	Denarni tok iz poslovanja Denarni tok iz naložbenih dejavnosti Denarni tok iz financiranja
3. Po smeri denarnega toka	Pozitiven denarni tok Negativen denarni tok
4. Po metodi izračuna obsega denarnih tokov	Bruto denarni tok Neto denarni tok
5. Po naravi denarnega toka v zvezi s podjetjem	Notranji denarni tok Zunanji denarni tok
6. Po stopnji zadostnosti denarnega toka	Presežek denarnega toka Pomanjkljiv denarni tok
7. Po stopnji uravnoteženosti obsegov medsebojno povezanih denarnih tokov	Uravnotežen denarni tok Neuravnotežen denarni tok
8. Po časovnem obdobju	Kratkoročni denarni tok Dolgoročni denarni tok
9. Po pomenu pri oblikovanju končnih rezultatov gospodarske dejavnosti	Prednostni denarni tok Sekundarni denarni tok
10. Po načinu vrednotenja skozi čas	Pravi denarni tok Prihodnji denarni tok

Denarni tokovi iz osnovne dejavnosti so povezani s tekočim poslovanjem za prejemanje prihodkov od prodaje, plačilo računov dobaviteljev, pridobivanje kratkoročnih posojil in posojil, izplačilo plač, obračunavanje s proračunom.

Denarni tokovi (odlivi) v procesu naložbene dejavnosti so praviloma usmerjeni v pridobitev osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev.

Odgovorite v 5 minutah!Brez posrednikov!

Denarni tokovi iz finančnih dejavnosti - prejemki in izplačila denarnih sredstev v zvezi s privabljanjem dodatnega lastniškega ali osnovnega kapitala, pridobivanjem dolgoročnih in kratkoročnih posojil in posojil, izplačilom dividend in obresti na depozite lastnikov v denarju ter nekaterih drugih denarnih sredstev. tokovi, povezani z izvajanjem zunanjega financiranja gospodarske dejavnosti organizacije.

Ob upoštevanju zgornje klasifikacije je organiziran proces strateško upravljanje denarni tok podjetja. Strategija denarnega toka je del splošno strategijo razvoj podjetja, katerega cilj je povečati njegovo tržno vrednost.

Hkrati proces upravljanja denarnih tokov vključuje več med seboj povezanih stopenj:

• oblikovanje denarnih tokov;
• distribucija denarnih tokov;
• uporaba denarnih tokov.

Pomen upravljanja denarnih tokov je v tem, da vam omogoča, da čim bolj uravnotežite prejemke in izdatke sredstev, kar na koncu vpliva na celotno plačilno sposobnost podjetja.

Zagotavljanje finančnega ravnovesja je torej glavni cilj strategije upravljanja denarnih tokov, ki ga dosežemo z reševanjem naslednjih nalog (tabela 2).

Tabela 2. Sistem glavnih nalog za uresničevanje glavnega cilja upravljanja denarnih tokov podjetja

glavni cilj upravljanje denarnega toka

Glavne naloge strateškega upravljanja denarnih tokov

Zagotavljanje stalne finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti podjetja

Oblikovanje denarnega toka, ki bo zadostoval za opravljanje osnovne dejavnosti Optimalna porazdelitev denarnega toka med različne vrste dejavnosti Zagotavljanje likvidnosti in finančne stabilnosti podjetja skozi celotno obdobje Zagotavljanje plačilne sposobnosti podjetja skozi celotno obdobje Zagotavljanje povečanja čistega denarnega toka, saj je to glavni notranji vir razvoja podjetja Zmanjšanje finančnih izgub sredstev med dejavnostjo podjetja

1. Oblikovanje zadostne količine finančnih sredstev podjetja v skladu s potrebami njegove prihodnje gospodarske dejavnosti. Ta naloga se izvaja z določitvijo potrebe po potrebni količini finančnih sredstev podjetja za prihodnje obdobje, vzpostavitvijo sistema virov njihovega oblikovanja v predvidenem obsegu, ki zagotavlja minimiziranje stroškov njihovega privabljanja v podjetje.
2. Optimizacija porazdelitve oblikovanega obsega denarnih sredstev podjetja po vrstah gospodarskih dejavnosti in področjih uporabe. V procesu izvajanja te naloge je zagotovljena potrebna sorazmernost v smeri finančnih sredstev podjetja za razvoj njegovih poslovnih, investicijskih in finančnih dejavnosti; v okviru vsake vrste dejavnosti se izberejo najučinkovitejše usmeritve porabe finančnih sredstev, ki zagotavljajo doseganje najboljših končnih rezultatov gospodarske dejavnosti in strateških ciljev za razvoj podjetja kot celote.
3. Zagotavljanje visoke ravni finančne stabilnosti podjetja v procesu njegovega razvoja. Takšna finančna stabilnost podjetja je zagotovljena z oblikovanjem racionalne strukture virov zbiranja sredstev, predvsem pa z razmerjem obsega njihovega privlačenja iz lastnih in izposojenih virov; optimizacija obsega privabljanja sredstev glede na prihodnje pogoje njihovega vračila; oblikovanje zadostne količine dolgoročno pritegnjenih finančnih sredstev; pravočasno prestrukturiranje obveznosti za vračilo sredstev v pogojih kriznega razvoja podjetja.
4. Ohranjanje stalne plačilne sposobnosti podjetja. Ta naloga se rešuje predvsem z učinkovitim upravljanjem stanja denarnih sredstev in njihovih ustreznikov; oblikovanje zadostnega obsega njihovega zavarovalnega (rezervnega) dela; zagotavljanje enotnosti denarnega toka v podjetju; zagotavljanje sinhronizacije oblikovanja vhodnih in odhodnih denarnih tokov; izbira najboljšega plačilnega sredstva pri poravnavah z nasprotnimi strankami za poslovne posle.
5. Maksimiziranje neto denarnega toka, ki zagotavlja določeno hitrost gospodarskega razvoja podjetja na podlagi samofinanciranja. Izvajanje te naloge je zagotovljeno z oblikovanjem denarnega prometa podjetja, ki pri svojem poslovanju, naložbenih in finančnih dejavnostih ustvari največji dobiček; izbira učinkovite amortizacijske politike podjetja; pravočasna odtujitev neporabljenih sredstev; reinvestiranje začasno prostih denarnih sredstev.
6. Zagotavljanje minimiziranja izgub v vrednosti sredstev v procesu njihove ekonomske uporabe v podjetju. Denarna sredstva in njihovi ustrezniki izgubljajo vrednost pod vplivom časovnih dejavnikov, inflacije, tveganja itd. Zato se je treba v procesu organiziranja denarnega toka v podjetju izogibati nastajanju prevelikih denarnih rezerv (če to ne povzročajo potrebe gospodarske prakse), diverzificirati smeri in oblike uporabe denarnih sredstev, se izogibati določene vrste finančna tveganja ali jim zagotovite zavarovanje.

Naloge, predstavljene v tabeli. 2 sta med seboj povezana. V zvezi s tem jih je treba pri oblikovanju politike upravljanja denarnih tokov med seboj optimizirati, kar bo omogočilo, da se čim bolj približamo cilju te usmeritve finančne politike.

Upravljanje denarnih tokov je pomembno področje finančno delo v podjetju. Pri čemer to smer finančno delo vključuje preučevanje dinamike proizvodnega in finančnega cikla, oceno spremembe čistega denarnega toka, razmerja pozitivnega in negativnega denarnega toka po obdobjih. Poleg tega je potrebna ocena optimalnega stanja gotovine.

Tako bomo po preučevanju bistva denarnega toka in potrebe po njegovem upravljanju preučili značilnosti upravljanja denarnih tokov v podjetju.

1.2. Politika denarnega toka

Učinkovito upravljanje denarnih tokov zahteva oblikovanje posebne politike za to upravljanje kot del celotne finančne strategije podjetja. Takšna politika se razvija po naslednjih glavnih fazah

Politika upravljanja denarnih tokov je del splošne gospodarske strategije podjetja, ki zagotavlja oblikovanje prednostnih ciljev za organizacijo njegovega denarnega toka in izbiro najučinkovitejših načinov za njihovo doseganje.

Politiko upravljanja denarnih tokov lahko predstavimo kot glavni načrt delovanja na področju organizacije denarnega toka podjetja, ki določa prioritete smeri in vrste teh tokov, naravo oblikovanja in uporabe denarnih sredstev. , ki zagotavlja predvideno obč ekonomski razvoj podjetja.

Če povzamemo navedeno, lahko trdimo, da je politika upravljanja denarnih tokov sistemski koncept, ki povezuje razvoj poslovne, investicijske in finančne dejavnosti podjetja.

Proces razvoja politike upravljanja denarnih tokov je bistveni del skupni sistem strateška izbira podjetja, katere glavni elementi so poslanstvo, splošno strateške cilje razvoj, sistem funkcionalnih strategij v okviru določenih vrst dejavnosti, načini oblikovanja in razdeljevanja finančnih sredstev.

Hkrati je politika upravljanja denarnih tokov v določeni podrejenosti z drugimi elementi strateške izbire podjetja.

Politika upravljanja denarnih tokov je del celotne finančne strategije podjetja. Hkrati bi morala politika upravljanja denarnih tokov temeljiti na celoviti analizi denarnega toka.

FAZE ANALIZE DENARNIH TOKOV:

• Analiza dinamike sprememb denarnega stanja
• Analiza sestave in strukture pozitivnega denarnega toka
• Analiza sestave in strukture negativnega denarnega toka
• Analiza stanja denarnih tokov
• Analiza oblikovanja čistega denarnega toka
• Analiza enakomernosti oblikovanja denarnih tokov
• Analiza sinhronosti oblikovanja denarnih tokov
• Analiza likvidnosti denarnega toka
• Analiza učinkovitosti denarnega toka

Zagotavljanje popolnega in zanesljivega obračunavanja denarnih tokov družbe ter oblikovanje potrebnega poročanja.

Razmislimo o pristopih k sestavi izkaza denarnih tokov.

Posredna metoda je namenjena pridobivanju podatkov, ki označujejo neto denarni tok podjetja v obdobje poročanja. Vir informacij za pripravo računovodskih izkazov podjetja po tej metodi sta bilanca stanja in izkaz poslovnega izida. Izračun čistega denarnega toka podjetja po posredni metodi se izvede glede na vrste gospodarske dejavnosti podjetja kot celote.

Rezultati izračuna zneska čistega denarnega toka za poslovne, naložbene in finančne dejavnosti nam omogočajo določitev njegove skupne velikosti za podjetje v poročevalskem obdobju. Ta kazalnik se upošteva po naslednji formuli (1):

Izvedite stroške pisanja takšnega dela!

Odgovorite v 5 minutah!Brez posrednikov!

NPV str = CHDP o + NPV in + NDP f (1)

NPV str- skupni znesek čistega denarnega toka podjetja v obravnavanem obdobju;

CHDP o- znesek čistega denarnega toka podjetja za poslovanje;

NPV in- znesek čistega denarnega toka podjetja za naložbene dejavnosti;

NDP f- znesek čistega denarnega toka podjetja za finančne dejavnosti;

Uporaba posredne metode vam omogoča, da ocenite, kakšen potencial ima podjetje, saj je neto denarni tok tisti, ki je glavni notranji vir financiranja podjetja. Poleg tega ta metoda omogoča faktorska analiza vpliv posameznih dejavnikov na spremembo čistega denarnega toka.

V praksi se najpogosteje uporablja neposredna metoda, ki odraža podatke ne le o neto denarnem toku, temveč tudi o bruto denarnem toku. Hkrati se izračuni izvajajo za tri vrste dejavnosti: tekoče, naložbene in finančne. Za vsako smer se oblikuje odliv in priliv sredstev, po katerem se izpiše stanje, ki je neto denarni tok.

Razlike med obema obravnavanima metodama (neposredno in posredno) veljajo samo za glavno (trenutno dejavnost).

Optimizacija denarnih tokov je proces izbire najboljših oblik njihove organizacije v podjetju ob upoštevanju pogojev in značilnosti gospodarske dejavnosti podjetja.

Osnova za optimizacijo denarnih tokov podjetja je zagotoviti ravnovesje med obsegom njihovih pozitivnih in negativnih vrst.

V ta namen se redno izvaja ocena enotnosti oblikovanja denarnih tokov.

Za oceno likvidnosti denarnega toka je običajno uporabiti količnik likvidnosti denarnega toka.

Da bi bil denarni tok likviden, mora biti vrednost kazalnika nad ena. To bo prispevalo k rasti denarnega stanja, kar je posledično razlog za pozitiven neto denarni tok.

1.3. Načini optimizacije denarnih tokov v podjetjih

Ena najpomembnejših in najtežjih stopenj upravljanja denarnih tokov podjetja je njihova optimizacija.

Optimizacija denarnih tokov je proces izbire najboljših oblik njihove organizacije v podjetju ob upoštevanju pogojev in značilnosti izvajanja njegovih gospodarskih dejavnosti.

Proces analize se zaključi z optimizacijo denarnih tokov z izbiro najboljših oblik njihove organiziranosti v podjetju ob upoštevanju zunanjih in notranjih dejavnikov za doseganje njihove uravnoteženosti, sinhronizacije in rasti čistega denarnega toka.

Najprej je treba doseči ravnovesje med obsegom pozitivnih in negativnih denarnih tokov, saj tako primanjkljaj kot presežek denarnih sredstev negativno vplivata na rezultate gospodarske dejavnosti.

Ob primanjkljaju denarnega toka se zmanjšujeta likvidnost in plačilna sposobnost podjetja, naraščajo zapadle obveznosti do dobaviteljev surovin in materiala, povečuje se delež zapadlih dolgov pri prejetih finančnih posojilih, zamude pri izplačilu plač (z ustrezno zmanjšanje ravni produktivnosti osebja), povečanje trajanja finančnega cikla in na koncu - zmanjšanje donosnosti uporabe lastnega kapitala in sredstev podjetja.

Izvedite stroške pisanja takšnega dela!

Odgovorite v 5 minutah! Brez posrednikov!

Naredite izračun

Metode izravnave skromnega denarnega toka so usmerjene v zagotavljanje rasti pozitivnega obsega in zmanjševanja obsega negativnega.

Rast pozitivnega denarnega toka v bodočem obdobju je mogoče doseči z naslednjimi aktivnostmi:

• privabljanje strateških vlagateljev za povečanje obsega lastnega kapitala;
• dodatna izdaja delnic;
• pridobivanje dolgoročnih finančnih posojil;
• prodaja dela (ali celotnega obsega) finančnih naložbenih instrumentov;
• prodaja (ali najem) neizkoriščenih vrst osnovnih sredstev.

Zmanjšanje obsega negativnega denarnega toka v bodočem obdobju je mogoče doseči z naslednjimi ukrepi:

• zmanjšanje obsega in sestave realnih investicijskih programov;
• zavrnitev finančnih naložb;
• zmanjšanje količine fiksni stroški podjetja.

Pri presežnem denarnem toku pride do izgube realne vrednosti začasno prostih denarnih sredstev, zaradi inflacije se obračanje kapitala zaradi nedelujočih denarnih sredstev upočasni, del potencialnega dohodka se izgubi zaradi izgubljenega dobička pri donosnem plasiranju gotovine. v operativnem ali investicijskem procesu.

Cilj izravnave denarnih tokov je izravnati njihov obseg v okviru posameznih intervalov obravnavanega obdobja.

Ta metoda optimizacije v določeni meri odpravlja sezonske in ciklične razlike v oblikovanju denarnih tokov (pozitivnih in negativnih), hkrati pa optimizira povprečna denarna stanja in povečuje raven likvidnosti.

Rezultate tega načina optimizacije denarnih tokov skozi čas ocenjujemo s standardnim odklonom oziroma koeficientom variacije, ki naj bi se v procesu optimizacije zmanjšal.

Da bi uravnotežili primanjkljaj denarni tok v kratkoročno razviti ukrepe za pospešitev pridobivanja sredstev in upočasnitev njihovih plačil.

Ukrepi kratkoročne narave za izravnavo primanjkljaja denarnega toka.

Ukrepi za pospeševanje pridobivanja sredstev

• Zagotavljanje delnega ali celotnega predplačila za izdelke, po katerih je na trgu veliko povpraševanje
• Zmanjšanje pogojev odobritve blagovnih kreditov kupcem
• Povečanje zneska cenovnih popustov pri prodaji izdelkov za gotovino
• Pospešitev izterjave zapadlih terjatev
• Uporaba sodobnih oblik reinvestiranja terjatev (obračunavanje menic, faktoring, forfeting)

Ukrepi za upočasnitev gotovinskih plačil

• Povečanje dogovora z dobavitelji z dobavitelji o pogojih za odobritev blagovnega posojila podjetju
• Uporaba float (obdobje prehoda izdanih plačilnih dokumentov do njihovega plačila) za upočasnitev zbiranja lastnih plačilnih dokumentov
• Pridobitev dolgoročnih sredstev v leasing
• Prestrukturiranje prejetih posojil s pretvorbo kratkoročnih v dolgoročne

Ker lahko ti ukrepi s povečanjem stopnje absolutne plačilne sposobnosti podjetja v kratkoročnem obdobju povzročijo težave zaradi pomanjkanja denarnih tokov v prihodnosti, je treba vzporedno razvijati ukrepe za dolgoročno izravnavo skromnega denarnega toka.

Dolgoročni ukrepi za izravnavo primanjkljajnega denarnega toka.

Ukrepi za zmanjšanje negativnega denarnega toka

• Zmanjšanje zneska stalnih stroškov podjetja
• Zmanjšanje obsega resničnih naložb
• Zmanjšanje obsega finančnih naložb
• Prenos družbenih in kulturnih objektov v občinsko last

Ukrepi za povečanje pozitivnega denarnega toka

• Dodatna izdaja delnic
• Dodatna izdaja obveznic
• Privabljanje dolgoročnih posojil
• Privabljanje strateških vlagateljev
• Prodaja dela dolgoročnih finančnih naložb
• Prodaja ali najem neizkoriščenih vrst osnovnih sredstev

Rezultati optimizacije denarnih tokov družbe se odražajo v sistemu načrtov oblikovanja in porabe sredstev v prihodnjem obdobju.

Sinhronizacija denarnih tokov naj bo usmerjena v odpravljanje sezonskih in cikličnih razlik pri oblikovanju tako pozitivnih kot negativnih denarnih tokov ter optimizacijo povprečnih denarnih stanj.

Končna faza optimizacije je zagotoviti pogoje za maksimiranje neto denarnega toka podjetja, katerega rast presega raven samofinanciranja podjetja, kar zmanjša odvisnost od zunanjih virov financiranja.

Povečanje zneska čistega denarnega toka podjetja je mogoče doseči z izvajanjem naslednjih glavnih ukrepov:

• zmanjšanje zneska fiksnih stroškov;
• znižanje ravni variabilnih stroškov;
• izvajanje učinkovite davčne politike, ki zagotavlja znižanje ravni skupnih davčnih plačil;
• učinkovito cenovna politika, zagotavljanje povečanja stopnje dobičkonosnosti poslovanja;
• z uporabo metode pospešene amortizacije osnovnih sredstev, ki jih uporablja podjetje;
• zmanjšanje amortizacijske dobe neopredmetenih sredstev, ki jih uporablja podjetje;
• prodaja neizrabljenih vrst osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev;
• krepitev terjatev za popolno in pravočasno pobiranje kazni.

Izvedite stroške pisanja takšnega dela!

Odgovorite v 5 minutah! Brez posrednikov!

Ministrstvo za izobraževanje in znanost Kirgiške republike

Inštitut za ekonomijo in management KSU po I. Arabaeva

TEČAJNO DELO

Na temo: Upravljanje denarnih tokov na primeru podjetja Golden Sun OJSC

Izvedeno:

Malabekova A.Ch.

Biškek 2014

Uvod

Teoretične osnove upravljanja denarnih tokov

Organizacija sistema upravljanja denarnih tokov

Splošne značilnosti podjetja Golden Sun OJSC

Analiza in značilnosti upravljanja denarnih tokov na primeru Golden Sun OJSC

Zaključek

Bibliografija

Uvod

Upravljanje denarnih tokov je že od nekdaj igralo pomembno vlogo v dejavnostih podjetij. V pogojih tržnih odnosov se njegova vrednost ne le povečuje, ampak se tudi kakovostno spreminja.

Z upravljanjem denarnih tokov podjetje dosega normalno raven stabilnosti in likvidnosti, zagotavlja stroškovno učinkovito poslovanje in maksimira dobiček.

V okviru upravljanja podjetja se vsakodnevno upravljanje gotovine pogosto obravnava kot rutinska in nepomembna dejavnost. Toda rezultati teh dejavnosti vplivajo na dobro počutje organizacije kot celote. In čeprav lahko dobro in preudarno upravljanje denarnih sredstev le malo vpliva na dobro počutje organizacije, lahko slabo in nepremišljeno upravljanje vodi do zelo žalostnih rezultatov.

V konkurenčnem in nestabilnem okolju zunanje okolje finančni vodje podjetja potrebujejo jasne in pravočasne informacije o gospodarskih dejavnostih podjetja. Učinkovito upravljanje denarnih sredstev vam omogoča, da v dokaj kratkem času dosežete sprejemljivo občutljivost podjetja na zunanje vplive. Tako zagotavlja upravljanje z gotovino operativno upravljanje finance družbe in je odgovoren za kratkoročno vzdrževanje obstoja podjetja.

V razmerah ekonomske stabilnosti finančni menedžerji poudarjajo izjemni pomen rasti in dobičkonosnosti, ne pa likvidnosti. Tudi razmeroma šibki menedžerji lahko uspevajo na podlagi splošnega okrevanja gospodarstva.

V soočenju z negotovostjo, moderno Finančni menedžer se ne more ukvarjati predvsem z rastjo in dobičkonosnostjo, temveč mora nenehno upoštevati likvidnostni položaj. Danes, ko se moramo soočiti z visokimi obrestnimi merami, negotovostjo prihodnjih vladnih politik in nestabilnostjo denarnih tokov, moramo najprej razmišljati o preživetju in ohranjanju likvidnosti.

Vendar pa je v vsaki situaciji upravljanje denarnih tokov glavno orodje za povečanje dobička.

Izbira te teme je posledica dejstva, da je trenutno na žalost študija procesa zagotavljanja finančnih sredstev podjetjem omejena in se ne uporablja. Kompleksen pristop, se ne upošteva vpliv časovnega faktorja, prevodnost tržne raziskave, kar močno omejuje zmožnost učinkovitega upravljanja finančnih dejavnosti podjetij.

Pomembnost te teme je predvsem v tem, da je zanesljivo upravljanje denarnih tokov jedro razvoja in uspešnega poslovanja podjetja. Ta mehanizem je osnova, ki mobilizira in razporeja finančna sredstva podjetja.

Namen tega dela je analizirati upravljanje denarnih tokov pri upravljanju dejavnosti Golden Sun OJSC in razviti priporočila za izboljšanje njegove učinkovitosti.

Za dosego tega cilja je potrebno rešiti naslednje naloge:

razmisliti o konceptu upravljanja denarnih tokov;

ovrednotiti glavne metode upravljanja finančnih in gospodarskih dejavnosti;

opraviti analizo finančnih in gospodarskih dejavnosti Golden Sun OJSC

analizirati upravljanje finančnih sredstev OJSC Golden Sun

Predmet raziskovalnega dela je JSC Golden Sun.

Predmet študije je upravljanje denarnih tokov podjetja.

upravljanje denarna finančna plačilna sposobnost

1. Teoretične osnove finančnega mehanizma upravljanja podjetij

V sodobni ekonomski literaturi obstajajo številni pristopi k opredelitvi in ​​bistvu finančnega stanja ter njegove povezave s finančno stabilnostjo in naložbeno privlačnostjo podjetja. Zato se je treba osredotočiti na stališča vodilnih ekonomistov na tem področju. Na primer, po mnenju A.D. Sheremet »Za finančno stanje podjetja je značilna razporeditev in uporaba sredstev (sredstev) ter narava virov njihovega nastanka (lastniškega kapitala in obveznosti, to je obveznosti). Te informacije so vsebovane v bilanci stanja in drugih oblikah računovodskih izkazov.

Položaj, skoraj identičen položaju O.V. Efimov, čeprav ne opredeljuje bistva finančnega stanja in finančne stabilnosti

Na podlagi zgornjih stališč in definicij lahko podamo naslednjo definicijo finančne stabilnosti in finančnega stanja.

Finančno stanje organizacije je rezultat (v poljubno izbranem trenutku) sistema odnosov, ki nastanejo v procesu kroženja sredstev organizacije, pa tudi virov teh sredstev in so povezani z gotovinskimi plačili.

Za finančno stabilnost podjetja je značilna njegova finančna neodvisnost, pa tudi stopnja lastniškega kapitala in bančnih posojil do njegovih nekratkoročnih sredstev, zalog in stroškov, denarnih sredstev in terjatev v okviru norme.

Finančno stanje podjetja je mogoče oceniti s kratkoročnega in dolgoročnega vidika. V prvem primeru sta merila za oceno finančnega stanja likvidnost in plačilna sposobnost podjetja, t.j. sposobnost pravočasnega in v celoti poravnave kratkoročnih obveznosti.

Naloge analize finančnega stanja so predstavljene na sliki 1.1.

riž. 1.1. Naloge analize finančnega stanja podjetja

Namen analize analize finančnega stanja organizacij je iskanje in merjenje rezerv za povečanje proizvodne učinkovitosti, povečanje konkurenčnosti in finančne stabilnosti.

Pod predmetom analize finančnega stanja podjetja razumemo:

poslovni procesi podjetij, socialno-ekonomski učinkovitost in končni finančni rezultati njihovega delovanja, oblikovani pod vplivom objektivnih in subjektivnih dejavnikov, ki se odražajo skozi sistem ekonomskih informacij;

vzročne zveze gospodarskih pojavov in procesov, t.j. vzroke sprememb, katerih poznavanje omogoča ugotavljanje bistva gospodarskih pojavov in na podlagi tega podati pravilno oceno in utemeljitev vsake vodstvene odločitve.

Rezultati na katerem koli področju poslovanja so odvisni od razpoložljivosti in učinkovitosti porabe finančnih virov. Zato je skrb za finance izhodišče in končni rezultat delovanja vsakega poslovnega subjekta. V tržnem gospodarstvu so ta vprašanja izjemnega pomena.

Finance podjetja so sistem denarnih tokov.

Na podlagi tega je finančno delo v podjetju namenjeno predvsem ustvarjanju finančnih sredstev za razvoj, da se zagotovi rast dobičkonosnosti, naložbene privlačnosti, to je izboljšanje finančnega stanja podjetja.

Finance podjetja zagotavljajo kroženje osnovnih in obratnih sredstev ter odnos z državnim proračunom, davčnimi organi, bankami, zavarovalnicami in drugimi institucijami finančnega in kreditnega sistema.

Bistvo financ se najbolj v celoti kaže v njihovih funkcijah (slika 1.2). Finance podjetja opravljajo dve glavni funkciji:

1. distribucija;
2. nadzor.

Obe funkciji tesno sodelujeta med seboj.

riž. 1.2 - Funkcije financ

Finančna sredstva podjetja so skupek lastnih sredstev in prejemkov od zunaj (pritegnjena in izposojena sredstva), namenjena izpolnjevanju finančnih obveznosti podjetja, financiranju tekočih stroškov in stroškov, povezanih s širitvijo proizvodnje.

Treba je izpostaviti takšen koncept, kot je kapital - del finančnih sredstev, vloženih v proizvodnjo in ustvarjanje dohodka ob koncu prometa. Glede na izvor se finančna sredstva podjetja delijo na lastna (notranja) in pritegnjena pod različnimi pogoji (zunanja).

Finančna sredstva podjetje uporablja v procesu proizvodnih in investicijskih dejavnosti. So v nenehnem gibanju in ostanejo v gotovini le v obliki gotovine na tekočem računu v banki in v blagajni podjetja.

Podjetje, ki skrbi za svojo finančno stabilnost in stabilno mesto v tržnem gospodarstvu, razporeja svoja finančna sredstva po vrstah dejavnosti in časovno. Poglabljanje teh procesov vodi v zaplet finančnega dela, uporabo posebnih finančnih instrumentov v praksi.

Organizacija financ podjetja temelji na določenih načelih (tabela 1.1): gospodarska neodvisnost, samofinanciranje, odgovornost, interes za rezultate dejavnosti, oblikovanje finančnih rezerv.

Tabela 1.1. Načela organiziranja financ

Načela Pomen 1. Načela ekonomske neodvisnosti Samostojno podjetje, ne glede na organizacijsko -legalna oblika poslovodstvo, določa svoje gospodarske dejavnosti smer vlaganja sredstev z namenom ustvarjanja dobička.2. Načelo samofinanciranja Pomeni polno povračilo stroškov za proizvodnjo in prodajo izdelkov, vlaganje v razvoj proizvodnje na račun lastnih sredstev in po potrebi bančnih in komercialnih posojil.3. Načelo odgovornosti pomeni prisotnost določenega sistema odgovornosti za ravnanje in rezultate gospodarske dejavnosti.4. Načelo interesa za rezultate dejavnosti Potrebo po tem načelu določa glavni cilj podjetniške dejavnosti – ustvarjanje dobička.5. Načelo zagotavljanja finančnih rezerv Pomeni potrebo po oblikovanju finančnih rezerv za zagotavljanje poslovnih aktivnosti, ki vključujejo tveganje zaradi morebitnih nihanj tržnih razmer. Finančne rezerve lahko oblikujejo podjetja vseh organizacijskih in pravnih oblik lastništva iz čistega dobička, po plačilu davkov in drugih obveznih plačil v proračun.

Hkrati je priporočljivo, da sredstva, namenjena finančni rezervi, ostanejo v likvidni obliki, tako da ustvarjajo dohodek in se po potrebi zlahka pretvorijo v denarni kapital.

Upravljanje denarnih tokov podjetja je sistem za upravljanje financ podjetja z namenom doseganja največjega dobička.

V skladu z mednarodni standard 32 Finančni instrumenti: razkritje in predstavitev, finančni instrument je vsaka pogodba, ki povzroči finančno sredstvo za eno podjetje in finančno obveznost ali kapitalski instrument (tj. lastniški kapital) za drugo.

Eden od glavnih ciljev finančnega upravljanja v procesu upravljanja denarnih sredstev je zagotavljanje stalne plačilne sposobnosti podjetja. Zato se v praksi finančnega upravljanja upravljanje denarnih sredstev pogosto poistoveti z upravljanjem plačilne sposobnosti (ali upravljanjem likvidnosti).

Tveganje denarnega toka je, da bo znesek prihodnjih denarnih tokov, povezanih z denarnim finančnim instrumentom, nihal. V primeru dolžniškega instrumenta s spremenljivo obrestno mero lahko taka nihanja povzročijo spremembo efektivne obrestne mere za finančni instrument, običajno s spremembo njegove poštene vrednosti. Posli s finančnimi instrumenti se izvajajo na podlagi tržne ali poštene vrednosti.

Tržna vrednost- to je znesek, ki ga je mogoče prejeti od prodaje ali pa ga je treba plačati ob pridobitvi finančni instrument na aktivnem trgu.

poštena vrednost je znesek, za katerega bi bilo mogoče zamenjati sredstvo ali poravnati obveznost v neodvisnem poslu pod primerljivimi pogoji.

riž. 1.3. Sestava glavnih elementov denarnih sredstev podjetja, ki zagotavljajo njegovo plačilno sposobnost

Upravljanje denarnih tokov podjetja vključuje zbiranje informacij in njihovo analizo, izvajanje finančnega načrtovanja in napovedovanja, katerih kakovost neposredno vpliva na učinkovitost upravljanja denarnih tokov, finančno stabilnost podjetja in posledično na njegovo konkurenčnost, oblikovanje finančnih sredstev.

strokovno vodenje denarni tokovi neizogibno zahtevajo poglobljeno analizo, ki omogoča najbolj natančno oceno negotovosti stanja z uporabo sodobnih kvantitativnih raziskovalnih metod.

V zvezi s tem se bistveno poveča prednostna naloga in vloga finančne analize, katere glavna vsebina je celovita sistematična študija finančnega stanja podjetja in dejavnikov njegovega nastanka, da se oceni stopnja finančnih tveganj in napoveduje raven donosnosti kapitala.

2. Organizacija sistema upravljanja finančnega mehanizma podjetja

Denarni tokovi delujejo kot orodje za vplivanje na proizvodnjo - trgovalni proces poslovni subjekt. Ta vpliv se izvaja z upravljanjem denarnih tokov. Finančni mehanizem podjetja je sistem za upravljanje finančnih razmerij podjetja s finančnim vzvodom z uporabo finančnih metod.

Finančni vzvod je niz finančnih kazalnikov, s katerimi lahko sistem upravljanja vpliva na gospodarsko dejavnost podjetja. Vključujejo: dobiček, dohodek, finančne sankcije, ceno, dividende, obresti, davke itd.

finančne metode so finančno računovodstvo, finančna analiza, finančno načrtovanje, finančna ureditev, finančni nadzor. Finančno metodo lahko opredelimo kot način vplivanja na finančna razmerja na gospodarski proces. Finančne metode delujejo v dveh smereh:

z upravljanjem gibanja finančnih sredstev;

v okviru tržnih poslovnih odnosov, povezanih s primerjavo stroškov in rezultatov, z materialnimi spodbudami za odgovornost za učinkovito porabo sredstev.

Finančno upravljanje je del finančnega mehanizma vsakega podjetja. Vpliv financ na poslovni proces je izražen z diagramom, prikazanim na sl. 2.1..

riž. 2.1. Shema vpliva financ na poslovni proces

Ta shema vam omogoča vizualizacijo celotne hierarhije procesa vpliva financ na poslovni proces. Prikazuje vlogo finančnega upravljanja in finančnega trga pri tem vplivu.

Podjetje kot sistem je sestavljeno iz dveh podsistemov: upravljavskega in upravljanega. Za izvajanje upravljavskih funkcij mora upravljavski podsistem razpolagati s potrebnimi viri (materialnimi, delovnimi, finančnimi), ki zagotavljajo izvajanje upravljavskih dejanj. Nadzorni podsistem opravlja funkcije nadzora proizvodnje. Vključuje nadzorni aparat z vsemi zaposlenimi in tehničnimi sredstvi: komunikacijske naprave, alarme, števno opremo itd. V vsaki ekonomski povezavi je upravljanje drugače rešeno, t.j. število stopenj in število organov upravljanja na posamezni stopnji določajo cilji, cilji in funkcije upravljanja.

Vsako organizacijo, združenje, panogo in narodno gospodarstvo kot celoto obvladuje le določen organ. Ta organ ima polne pravice in lastninsko neodvisnost, potrebne za upravljanje. Za hitro reševanje težav je potrebno najmanj upravljavskih instanc. To zahteva jasno razmejitev odgovornosti posameznih ravni upravljanja in njihovih funkcij.

Nadzorni podsistem pa je sestavljen iz dveh delov: nadzora proizvodnje in nadzora procesov nadaljnjih izboljšav, tako proizvodnje kot samega nadzornega podsistema.

V nadzornem podsistemu se razlikujejo naslednji elementi:

načrtovanje (določa razvojne možnosti in prihodnje stanje proizvodnega sistema);

regulativni (namenjeni ohranjanju in izboljšanju uveljavljenega načina delovanja podjetja);

trženje;

računovodstvo in nadzor (pridobivanje informacij o stanju nadzornega podsistema).

Potreba po teh elementih v sistemu temelji na bistvu upravljanja in potrebi po izvajanju ustreznih funkcij.

Nadzorovani podsistem izvaja različne proizvodne procese. Vključuje območja znotraj določene skupine delovna mesta, delavnice kot del proizvodnih in pomožnih lokacij, podjetja kot del glavnega in pomožne trgovine, panoge znotraj podjetij itd.

Njihovo delovanje je medsebojno povezano in soodvisno. Upravljalni in upravljani podsistemi tvorijo sistem upravljanja gospodarstva.

Vsak od podsistemov je samoupraven, nenehno pod vplivom sistemov višje ravni. Zanje je značilna prisotnost strukture, raven organiziranosti, sposobnost zaznavanja vpliva iz zunanjega okolja in posledično vplivanja nanj.

Na sl. 1.5 predstavlja strukturo in proces delovanja sistema finančno upravljanje podjetje. Kot vsak sistem upravljanja je tudi finančno upravljanje sestavljeno iz dveh podsistemov: vodenje, vodenje.

Predmet upravljanja pri finančnem poslovanju so finančna sredstva v obliki gotovinskega prometa gospodarskega subjekta, ki je stalen tok denarnih prejemkov in plačil. Predmet upravljanja je finančna služba, ki razvija in izvaja strategijo in taktiko finančnega upravljanja z namenom povečanja likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetja s prejemom in učinkovito uporabo dobička.

Specifična struktura finančne službe je v veliki meri odvisna od organizacijske in pravne oblike podjetja, njegove velikosti, dejavnosti in nalog, ki jih postavlja vodstvo podjetja.

Finančna direkcija je ustanovljena po odredbi najvišjega organa upravljanja gospodarskega subjekta in praviloma vključuje finančno službo in računovodsko službo. Kot del finančnega direktorata je vse pogosteje videti valutni oddelek, oddelek za ekonomske analize ipd. Direktorat kot celota in vsak od njegovih oddelkov deluje na podlagi pravilnika o finančnem direktoratu, ki ga je potrdilo vodstvo družbe. podjetje.

riž. 2.2 Struktura in proces delovanja sistema finančnega upravljanja podjetja

Gospodarska dejavnost vključuje tri stopnje: dobavo, proizvodnjo in trženje. Funkcije upravljanja vključujejo: zbiranje informacij za vodstvo in njihovo analizo ter sprejemanje odločitev.

Po drugi strani pa sprejemanje odločitev vključuje:

napovedovanje (planiranje),

regulacija (operativno upravljanje),

nadzor (revizija).

Končni finančni rezultat podjetja je dobiček (izguba) poročevalskega obdobja (bilančni dobiček ali izguba), rezultat finančnih dejavnosti; stanje prihodkov in odhodkov iz drugih neposlovnih poslov.

Formalni izračun bilančnega dobička je predstavljen spodaj:

R b = P R ± R f + p zn (1.1),

kjer je R b - bilančni dobiček ali izguba;

R R - rezultat (dobiček ali izguba) pri prodaji proizvodov (del, storitev);

R f - posledica finančne dejavnosti;

R zn - stanje prihodkov in odhodkov iz drugih neposlovnih poslov.

Rezultat od prodaje izdelkov (del, storitev) se določi z naslednjim izračunom:

R R = N R - S itd - S pas (1.2),

kjer je N R - prihodki od prodaje proizvodov (del, storitev) v prodajnih cenah brez DDV, trošarin in drugih posrednih davkov in taks;

itd - stroški (proizvodnje) prodanih izdelkov; pasu - stroški obdobja (komercialni in administrativni).

Poslovni model v tržnem gospodarstvu vsebuje številne ponovitve ali izračune:

ugotavljanje bruto dobička od prodaje proizvodov (del, storitev). Dobiček od prodaje proizvodov je opredeljen kot razlika med izkupičkom od prodaje izdelkov v prodajnih cenah podjetij (brez davka na dodano vrednost, trošarin in drugih posrednih davkov in taks) in stroški, vključenimi v stroške proizvodnje. Bruto dobiček je kazalnik uspešnosti proizvodne enote podjetja;

ugotavljanje dobička od prodaje izdelkov. Določi se tako, da se od bruto dobička (bruto dobiček) odštejejo tekoči periodični odhodki (prodajni in splošni poslovni stroški), ki jih je mogoče pripisati prodanim izdelkom. Bruto dobiček je kazalnik ekonomska učinkovitost glavna dejavnost podjetja, tj. proizvodnja in prodaja izdelkov;

ugotavljanje izida iz finančnega poslovanja in dobička iz finančno-gospodarske dejavnosti (glavne in finančne dejavnosti). Rezultat (dobiček ali izguba) iz finančnih dejavnosti se določi z aritmetičnim seštevanjem terjatev in obveznosti obresti, prihodkov iz udeležbe v drugih organizacijah, drugih poslovnih prihodkov in odhodkov, tudi iz druge prodaje, t.j. prodaja osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev in drugih opredmetenih sredstev. Dobiček iz glavne in finančne dejavnosti je vsota rezultatov prodaje proizvodov in finančnih dejavnosti;

ugotavljanje dobička poročevalskega obdobja, t.j. skupni bilančni dobiček. Tak dobiček je algebraična vsota dobičkov iz glavne in finančne dejavnosti ter rezultat drugih neposlovnih prihodkov in odhodkov. Bilančni dobiček je pokazatelj ekonomske učinkovitosti vseh gospodarskih dejavnosti;

čisti dobiček se določi tako, da se od bilančnega dobička odštejejo davki. Za davčne namene se bilančni dobiček popravi v skladu z davčnimi standardi, t.j. predpis o sestavi stroškov, vključenih v stroške proizvodnje za davčne namene;

ugotavljanje zadržanega dobička, vključenega v bilanco stanja. Ta dobiček se določi tako, da se od čistega dobička odšteje porabljena sredstva v poročevalskem obdobju.

Model oblikovanja in porazdelitve finančnih rezultatov podjetja določa vrstni red in smer analize kazalnikov dobička.

3. Splošne značilnosti, analiza finančnih dejavnosti

Golden Sun je specializiran za predelavo kmetijskih proizvodov in je eden izmed večjih dobaviteljev konzervirani izdelki na kirgiškem trgu.

Izdelki podjetja Golden Sun so konzervirana zelenjava iz izbranih, sveža zelenjava pripravljeno po tradicionalnih, časovno preizkušenih in novih receptih.

Paleta izdelkov vključuje zelenjavo v pločevinkah, paradižnikovo pasto, juhe v pločevinkah in naravne sokove. Podjetje ima organiziran jasen nadzor kakovosti surovin, skladnosti s tehnološkimi procesi proizvodnje in skladiščnih režimov. Vsi izdelki, ki jih proizvaja JSC "Golden Sun", so certificirani in izdelani v skladu z zahtevami sanitarnih standardov in medicinskih priporočil.

Ekipa "Golden Sun" so strokovnjaki z bogatimi izkušnjami, ki so sposobni ohraniti in prenesti potrošniku tako občutljiv izdelek, kot sta sadje in zelenjava!

Organizacijsko-pravna oblika - Odprta delniška družba.

Predsednik upravnega odbora - Tezekbaev D.Sh.

Proizvodnja podjetja:

4. Analiza in značilnosti upravljanja denarnih tokov na primeru Golden Sun OJSC

V današnjih razmerah je najbolj pereč problem pri izvajanju gospodarske dejavnosti pravilno sprejemanje vodstvenih odločitev, ki se oblikujejo kot rezultat finančne analize.

Metodologija finančne analize je sestavljena iz treh medsebojno povezanih blokov:

) analiza finančnih rezultatov podjetja;

) analiza finančnega stanja;

) analiza učinkovitosti finančno-gospodarskih dejavnosti.

Glavni vir informacij za analizo finančnega stanja so računovodski (računovodski) izkazi: bilanca stanja podjetja (obrazec št. 1). letne računovodske izkaze). Vir podatkov za analizo finančnih rezultatov je izkaz poslovnega izida (obrazec št. 2). Na podlagi teh podatkov se obravnava struktura kazalnikov v absolutnem in relativnem smislu.

Finančno-ekonomske značilnosti podjetja se izvedejo na podlagi računovodskih (finančnih) izkazov Golden Sun OJSC za 2 poročevalski leti: »Bilanca stanja« (obrazec št. 1) in »Izkaz poslovnega izida« (obrazec št. . 2).

Analiza finančnega in gospodarskega stanja podjetja se začne s preučevanjem bilance stanja, njene strukture in sestave (Dodatek)

Analizirajmo dobičke in izgube organizacije (tabela 4.1.)

Tabela 4.1. Izkaz poslovnega izida (izvlečki) JSC Golden Sun

Koda vrstice 20122013 Absolutno. THERESGROWTH TEGE% 010GRSSI PROISTOM8141.917593.69451.7216.09020InInCome in odhodki iz drugih poslovnih aktivnosti030Operating odhodki3260.55135.71875.55135.71875.2157.5040Profit / izguba iz poslovanja (010 + 020-030) 4881.412457.9755.5020 Ne-poslovni odhodki1067,66537,45469,8612,3060profit / izguba pred davki (040+050)5949,018995,313046,3319,3070Odhodki za davek od dobička080Dobiček/izguba iz rednega delovanja (060-070)5949,018995,313046 ,3319,3090Dan dohodek1090Dan davek od dobička Čisti dobiček/izguba poročevalskega obdobja (080+090)5949.018995.313046.3319.3

Tako so bile pri delu podjetja ugotovljene naslednje pozitivne lastnosti:

Bruto dobiček se je do leta 2013 več kot podvojil, kar lahko kaže na povečanje povpraševanja po storitvah podjetja.

Stopnja rasti poslovnih odhodkov je nižja od stopnje rasti prihodkov, kar lahko kaže pristojno politiko pri upravljanju stroškov

Do leta 2013 se je čisti dobiček podjetja povečal za več kot 3-krat.

Tako se nekratkoročna sredstva podjetja oblikujejo na račun kapitala, ki se oblikuje v podjetju OJSC Golden Sun samo na račun lastnih sredstev. Prav tako na račun kapitala podjetje ustvarja denarna sredstva.

Kratkoročna posojila podjetja in zadržani dobiček gredo v oblikovanje zalog.

Tabela 4.2. Bilanca stanja

Koda vrstice 20122013 Absolutno. SPREMEMBE RAST RS0SODNOSTI PRODUSO1010 Usklajevanje premoženja22024.724406,32381,724406,32381,7152,724406.5149.7152,724406.5149.7152,5157,5149,1030 Terjatve iz jezika 109,2-109,2009239.2-109,2009Kratkaya terjatve 050UN Sredstva (010 + 020 + 030 + 040) 54176,772356,8176,7723335 Kapital060Kratkoročne obveznosti548,21517,7969,5276,8070Dolgoročne obveznosti080Skupaj obveznosti548,21517,270,27 Pravičnost 53628.570839.117210.6132100Skupne obveznosti in prik. kapital54176.772356.818180.1133.5

Lastniški kapital se je v obdobju od 2012 do 2013 povečal za skoraj poldrugi krat. Povečalo se je tudi premoženje družbe.

Ocenili bomo likvidnost bilance stanja

Naloga analize likvidnosti bilance stanja se pojavi v zvezi s potrebo po oceni kreditne sposobnosti podjetja, to je njegove sposobnosti, da pravočasno in v celoti poplača vse svoje obveznosti.

Likvidnost bilance stanja je opredeljena kot stopnja, v kateri so obveznosti organizacije pokrite z njenimi sredstvi, katerih obdobje preoblikovanja v denar ustreza zapadlosti obveznosti.

Za analizo so sredstva in obveznosti bilance stanja razvrščena po naslednjih merilih: po stopnji zmanjšanja likvidnosti (sredstvo) in po stopnji nujnosti plačila (poplačila) (obveznost).

Glede na stopnjo likvidnosti, t.j. Po hitrosti pretvorbe v denar lahko sredstva podjetja razdelimo v 4 skupine: najbolj likvidna sredstva, hitro unovčljiva sredstva, počasi unovčljiva sredstva, težko prodajna sredstva.

Sredstva in obveznosti podjetja glede na stopnjo likvidnosti združimo v tabeli 4.3

Tabela 4.3. Razvrščanje sredstev glede na stopnjo likvidnosti OJSC Golden Sun

Sredstva skupine 20122013 som.% som.%A 1Najbolj likvidna 3579.06.67892.710.9A 2Hitro prodano 109,20,200 A 3Počasi prodan 18445.73416513.622.8 A 4Težko prodati 32152.059.247950.566.3 STANJE 54176.710072356.8100

Najbolj likvidna in hitro prodajna sredstva imajo v strukturi bilance stanja družbe majhen delež, to je neugoden trend, ki kaže na potrebo po ugotavljanju, ali so dovolj za kritje nujnih obveznosti.

Delež najbolj likvidnih sredstev se je v obdobju nekoliko spremenil. V letu 2012 je bil delež najbolj likvidnih sredstev 6,6 %, do leta 2012 pa se je delež povečal na 10,9 %. Delež hitro gibljivih sredstev do leta 2013 je bil 0.

Delež počasi tekočih sredstev se je v obravnavanem obdobju zmanjšal: v obdobju od 2011 do 2013 se je zmanjšal za 11,2 %. Za 7,1 % se je do leta 2013 povečal tudi delež težko prodajnih sredstev

Tabela 4.4. Združevanje obveznosti (merilo - nujnost izpolnitve obveznosti) OJSC Golden Sun

Skupina-pa Obveznosti20122013 som.% som.% P 1Najnujnejši 548.211517.72 P 2Kratkoročno 0000 P 3Dolgoročno 0000 P 4Stabilno (trajno) 53628.59970839.198 STANJE 54176.710072356.8100

Delež najnujnejših obveznosti se je do leta 2013 povečal za 1 %.

Delež kratkoročnih obveznosti je v letu 2013 znašal 0.

Dolgoročne obveznosti so v obravnavanem obdobju v strukturi obveznosti Golden Sun dd predstavljale 0 %.

Delež trajnih obveznosti se je do leta 2013 zmanjšal za 1 %.

Tabela 4.5. Podjetje ima naslednje odnose

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Bilanca velja za tekoča, ker so izpolnjeni vsi pogoji.

Družbi primanjkuje visoko likvidnih sredstev, zaradi česar mora podjetje pretvoriti zaloge v denar in denarne ustreznike.

Za izboljšanje sistema finančnega poslovodenja v OJSC Golden Sun se lahko priporoči naslednji sistem ukrepov.

Učinkovito finančno upravljanje je najpomembnejši problem podjetja v sodobnih razmerah.

Podjetjem priporočamo, da v organizacijsko strukturo uvedejo finančnega menedžerja. V tržnem gospodarstvu postane finančni vodja ena ključnih oseb v podjetju. Odgovoren bo za sprožanje finančnih težav, analizo izvedljivosti uporabe enega ali drugega načina za njihovo reševanje, včasih pa tudi za končno odločitev o izbiri najustreznejšega ukrepanja. Če pa je zastavljena težava zelo pomembna za podjetje, je lahko svetovalec višjemu vodstvenemu osebju. Finančni vodja bo odgovorni izvršitelj sprejete odločitve, izvajal bo tudi operativno finančno dejavnost. Njegova glavna vsebina bo nadzor denarnih tokov. Finančni vodja naj bo del najvišjega vodstvenega kadra podjetja, saj bo sodeloval pri reševanju vseh najpomembnejših vprašanj.

V najbolj splošni obliki lahko dejavnosti finančnega menedžerja strukturiramo na naslednji način:

-splošna finančna analiza in načrtovanje;

-zagotavljanje podjetju finančnih sredstev (upravljanje virov sredstev);

alokacija finančnih sredstev (naložbena politika in upravljanje premoženja).

Grafični diagram organizacijske strukture OJSC Golden Sun je prikazan na sliki 5.1

Slika 5.1 - Predlagana shema sistema finančnega upravljanja podjetja

Razlikovanje cen predstavlja oblikovanje več cenovnih možnosti glede na tržni segment. Primeri diferenciacije cen so lahko: pribitki za kakovost; nujnost in posebna storitev.

Popolnost izvajanja misije omogoča prejem dodatnega dohodka zaradi pridobivanja sinergijskih učinkov pri oblikovanju portfelja naročil.

Proces načrtovanja proračuna je sestavni del finančnega načrtovanja, to je proces določanja prihodnjih ukrepov za oblikovanje in porabo finančnih sredstev. Finančni načrti zagotavljajo razmerje med prihodki in odhodki na podlagi razmerja med kazalniki razvoja podjetja in njegovimi finančnimi sredstvi.

Proračun je kvantitativna utelešenje načrta, ki označuje prihodke in odhodke za določeno obdobje ter kapital, ki ga je treba pritegniti za doseganje ciljev, določenih z načrtom.

Podatki o proračunu načrtujejo prihodnje finančne transakcije, torej proračun se oblikuje za hitro izvedbo predlaganih ukrepov. To določa vlogo proračuna kot osnove za spremljanje in ocenjevanje učinkovitosti podjetja.

Proračuni so na voljo v številnih vrstah in oblikah; ločeni proračuni, ki označujejo vmesne operacije (nakup zalog, proizvodni proračun itd.), lahko nosijo informacije samo o odhodkih ali samo o prihodkih (prodajni proračun), razširjeni proračuni (izkaz poslovnega izida, denarni proračun) pa prikazujejo tako stroške kot prihodke organizacije. .

Glavne zahteve za informacije, vsebovane v proračunu, so: zadostnost, neredundantnost, jasnost in dostopnost. Vsako podjetje samostojno izbere določene oblike proračuna.

Proračunsko obdobje praviloma zajema kratkoročni vidik načrtovanja (leto, četrtletje). Vendar se proračuni, povezani s kapitalskimi naložbami, pripravljajo za daljše obdobje - pet, deset let.

Vlogo in mesto proračuna v celotnem sistemu finančnega načrtovanja dokaj v celoti označujejo funkcije proračuna:

1. načrtovanje operacij za doseganje ciljev organizacije. Proračun temelji na razjasnitvi in ​​podrobnih strateških načrtih za obdobje, določeno s proračunom;
2. komunikacija in koordinacija različnih oddelkov podjetja in dejavnosti, kar pomeni usklajevanje interesov posameznih zaposlenih in skupin kot celote v podjetju za doseganje zastavljenih ciljev. Proračun prispeva k prepoznavanju šibkih členov v organizacijski strukturi, reševanju problemov komunikacije in porazdelitve odgovornosti med izvajalci;
3. usmerjenost vodstvenih delavcev vseh rangov k doseganju nalog, ki so dodeljene njihovim središčem odgovornosti;
4. nadzor tekočih aktivnosti, zagotavljanje načrtovane discipline.

Kot osnovo za ocenjevanje izvajanja načrta po centrih odgovornosti je bolje uporabiti proračunske podatke, ne pa poročanja iz preteklih let. To je zato, ker se trenutno poslovanje lahko razlikuje od preteklih zaradi sprememb v tehnologiji, osebju, ponudbi izdelkov ali novih splošnih gospodarskih razmer;

1. izboljšanje strokovnosti menedžerjev. Proračun prispeva k podrobni študiji dejavnosti njihovih oddelkov in razmerja med centri odgovornosti v podjetju.

Proračun vključuje več korakov:

1. priprava napovedi in prodajnega proračuna;
2. določitev pričakovanega obsega storitev;
3. izračun stroškov, povezanih z opravljanjem storitev;
4. izračun in analiza denarnih tokov;
5. priprava načrtovanih finančnih poročil.

Kljub temu, da proračun nima standardiziranih obrazcev, ki jih določajo državni organi, se najbolj uporablja struktura splošnega proračuna z razporeditvijo operativnih in finančnih proračunov.

Uvedba načel proračunskega načrtovanja na ravni oddelkov omogoča:

ampak) dobite natančnejše kazalnike velikosti in strukture stroškov, kot je to mogoče s sedanjim sistemom računovodstva in finančnega poročanja, in posledično natančnejšo načrtovano vrednost stopnje dobička, kar je zelo pomembno za davčno načrtovanje (vključno z izplačili od -proračunska sredstva);

b) zagotoviti strukturnim enotam v okviru potrjevanja mesečnih proračunov večjo neodvisnost, kar omogoča enotam hiter razvoj in ponujanje različnih možnosti za reševanje problemov, s katerimi se soočajo;

v) oceniti kazalnike uspešnosti delovanja posameznih enot oziroma učinkovitost proizvodnje posameznega izdelka.

Finančno-analitični program Ekspresna analiza

Program Ekspresna analiza je zasnovan za analizo finančnega stanja podjetja po uradnih računovodskih izkazih. Izračunske tabele in formalizirani sklepi, pridobljeni s pomočjo programa, omogočajo oceno finančnega in gospodarskega stanja podjetja, ga hitro in ustrezno stabilizirajo, modelirajo različne možnosti za izboljšanje gospodarskega stanja podjetja in pripravljajo poročila za davčni organi in regulativni organi Kirgiške republike. Metode finančne analize, na katerih temelji program, uporablja Državna služba za insolventnost (stečaj).

Program vam omogoča:

ocena strukture bilance stanja za ugotavljanje stanja plačilne sposobnosti po treh merilih: količnik tekoče likvidnosti, količnik lastniškega kapitala in količnik izterjave solventnosti;

analiza strukture obveznosti in sredstev bilance stanja s primerjavo vrednosti posameznih bilančnih postavk z njeno valuto;

analiza rezultatov finančne dejavnosti podjetja na podlagi obrazcev št. 2, št. 4 in št. 5 z oceno strategije porabe lastnih sredstev;

izračun kazalnikov finančne stabilnosti podjetja za določitev stopnje zaščite interesov vlagateljev in upnikov;

analiza sposobnosti podjetja za odplačevanje posojil na podlagi koeficientov solventnosti, absolutne likvidnosti itd.;

analiza poslovne dejavnosti podjetja z vidika količnika obračanja zalog, lastniškega kapitala, pa tudi celotnega količnika obračanja;

analiza učinkovitosti podjetja, izračun kazalnikov dobičkonosnosti za porabo lastnih sredstev, proizvodnih sredstev, finančnih naložb, ugotavljanje donosnosti prodaje in dolgoročno izposojenega kapitala;

določitev ekonomskih vzvodov in strategij finančnega upravljanja.

Funkcionalnost programa:

operativna analiza kadarkoli;

možnost shranjevanja in ponovne uporabe izvirnih rezultatov;

preverjanje skladnosti izvirnih obrazcev z medsebojno povezanimi kazalniki;

široke možnosti za izvoz in uvoz podatkov iz različnih računovodskih programov;

zaščita pred nepooblaščenim dostopom;

zanesljivost obdelave in shranjevanja informacij;

samodejno oblikovanje zaključkov na vseh področjih ekonomske analize, primerjava pridobljenih podatkov z normativnimi in priporočenimi vrednostmi, sprejetimi v Kirgiški republiki, ter priporočila za izboljšanje finančnega stanja;

iskanje baze podatkov, vzorčenje po različnih kriterijih;

posodabljanje predlog standardnih obrazcev za poročanje;

tiskanje informacij v obliki tabel, grafov in diagramov.

Program je dobro dokumentiran in enostaven za učenje.

Program FinAnalisBoss

Program FinAnalisBoss vam omogoča preprosto in enostavno izvedbo finančne analize podjetja in pridobivanje grafov. Zaženite, odprite datoteko Excel z bilanco stanja, izkazom poslovnega izida in kliknite gumb GoAnalis. V 15-30 minutah boste prejeli že pripravljeno besedilno poročilo s tabelami in grafi v Wordu. Cena - 150 USD Po plačilu in namestitvi elektronskega ključa deluje program FinAnalisBoss v polni različici, brez njega - v demo različici.

Program za analizo finančnega stanja podjetja - FinAnalisBoss je zasnovan za uporabo v 32-bitnih operacijskih sistemih Windows, v povezavi s programi MS Word in MS Excel ter omogoča prejemanje besedil in grafik na podlagi podatkov bilance stanja. in izkaz poslovnega izida vpisan v MS Excel analiza finančnega stanja podjetja v MS Word.

MS Word prikaže:

mize:

kazalniki finančne stabilnosti;

vrednosti koeficientov, izračunanih na podlagi finančnih kazalnikov;

ocena likvidnosti bilance stanja;

bilanca stanja;

primerjalno analitično stanje sredstev;

primerjalno analitično bilanco obveznosti;

poročilo o dobičkih in izgubah;

analiza dobička podjetja;

analiza računovodskega dobička podjetja;

izračun kazalnikov dobičkonosnosti;

izračun kazalnikov dobičkonosnosti (na začetku in koncu obdobja);

faktorska analiza dobičkonosnosti;

izračun količnika absolutne likvidnosti (K1);

izračun vmesnega pokritosti (K2);

izračun količnika tekoče likvidnosti (K3);

izračun razmerja lastnih in izposojenih sredstev (K4);

izračun dobičkonosnosti (K5);

določitev razreda kreditne sposobnosti posojilojemalca.

Analiza kazalnikov:

solventnost podjetja;

finančna stabilnost (razpoložljivost lastnih obratnih sredstev, skupna vrednost glavnih virov oblikovanja rezerv in stroškov, presežek (pomanjkanje) lastnih obratnih sredstev in glavni viri oblikovanja rezerv in stroškov);

koeficienti, izračunani po finančnih kazalcih (avtonomija, razmerje najetih in lastnih sredstev, preskrbljenost z lastnimi sredstvi, manevriranje, financiranje);

likvidnost stanja (najbolj likvidna sredstva, hitro prodajna sredstva, počasi gibljiva sredstva, težko prodajna sredstva, pa tudi presežek ali pomanjkanje plačil na njih, koeficienti - absolutna likvidnost, pokritost (tekoča likvidnost).

Primerjalno analitično stanje sredstev - struktura sredstev (na začetku in koncu analiziranega obdobja razvrščene postavke bilančnega sredstva glede na njihovo povečanje ali zmanjšanje, odvisno od povečanja ali zmanjšanja njihovega deleža v strukturi sredstev, odvisno od na vrednost na začetku obdobja, odvisno od prispevka k povečanju ali zmanjšanju sredstev).

Primerjalno analitična bilanca obveznosti do virov sredstev - struktura obveznosti (na začetku in koncu analiziranega obdobja razvrščeni členi bilančne obveznosti glede na njihovo povečanje ali zmanjšanje, odvisno od povečanja ali zmanjšanja njihovega deleža v strukturi pasive, odvisno od vrednosti na začetku obdobja, odvisno od prispevka k povečanju ali zmanjšanju obveznosti).

Analiza dobička družbe po izkazu poslovnega izida (absolutna odstopanja kazalnikov (+ ali -), delež za preteklo leto, delež za leto poročanja, odstopanja (+ ali -) %).

Analiza računovodskega dobička (njegova dinamika in struktura - skupaj in po posameznih strukturnih komponentah).

Analiza kazalnikov dobičkonosnosti (prodani izdelki, proizvodnja, sredstva, nekratkoročna sredstva, obratna sredstva, lastniški kapital, naložbe, prodaja).

Analiza dobičkonosnosti na začetku in koncu analiziranega obdobja (prodani izdelki, proizvodnja, sredstva, nekratkoročna sredstva, obratna sredstva, lastniški kapital, naložbe, prodaja).

Ocena kreditne sposobnosti podjetja (približna metodologija NBKR).

Glavni zaključki.

Grafi.

Poročilo v MSWordu obsega približno 60 strani (besedilo - 14 pisava - 1 presledek, tabele - 12 pisava - 1 presledek, grafika).

FinAnalisBoss je bil testiran z Word98, Excel98, WindowsMe.

Program je napisan v jeziku Python1.5 in pri svojem delu uporablja svoje knjižnice ter grafične knjižnice Tcl8.0, ki so vključene v paket.

Razvijalec programa je Analitični laboratorij za internetno gospodarstvo.

Finančna analiza podjetja se izvaja na podlagi računovodskih izkazov. V našem primeru sta to F1-Bilanca stanja in F2-Izkaz poslovnega izida.

Sistem trženja vam omogoča, da določite potrebe trga, torej da zagotovite le tiste vrste dela in storitev, ki so povpraševane. Analiza povpraševanja omogoča fleksibilno cenovno politiko in diferenciacijo cen.

Na podlagi rezultatov analize so bili predlagani ukrepi za izboljšanje učinkovitosti procesa finančnega upravljanja v analiziranem podjetju OJSC Golden Sun.

Vodja mora celovito rešiti problem preživetja podjetja z uporabo vseh možnih rezerv, tako zunanjih kot notranjih. Verjetno bi bila uporaba vseh sprejemljivih rezerv za znižanje stroškov zelo koristen ukrep za nadomestitev izgube dobička zaradi znižanja cene. Znižanje stroškov je potrebno za preživetje na konkurenčnem trgu in zagotavljanje finančnega uspeha podjetja. Vodstvo priporoča sprejetje vseh razumnih ukrepov za zmanjšanje ne le variabilnih, temveč tudi delno fiksnih stroškov.

Zaključek

V okviru raziskave so bila pridobljena naslednja določila in sklepi.

Sistem finančnega poslovodenja ima v gospodarskih odnosih gospodarskih subjektov prevladujočo vlogo, saj je po eni strani enotno merilo rezultatov njihovega delovanja, po drugi strani pa ima sistematizirajočo vlogo v materialni proizvodnji, saj je vir podjetniške dejavnosti, način gospodarskih odnosov gospodarskih subjektov in rezultat dejavnosti.

V tržnem gospodarstvu je svoboda manipuliranja s finančnimi sredstvi večinoma neomejena, kar povečuje pomen učinkovitega upravljanja finančnih dejavnosti podjetja.

V tržnem gospodarstvu je upravljanje finančnega sistema ena glavnih prednostnih nalog, s katerimi se sooča vsako podjetje, ne glede na obliko organizacije, obseg in obseg dejavnosti.

Finančno upravljanje je sestavni del sistema upravljanja podjetja, ki ga sestavljata dva podsistema:

1)nadzorni objekt (upravljani podsistem)

2)predmet nadzora (nadzorni podsistem)

V drugem, analitičnem delu, je bila narejena analiza oblikovanja in implementacije sistema v podjetju Golden Sun OJSC. Začetek analize je bila ocena finančnega stanja obravnavanega podjetja. Dejavnosti organizacije so obravnavane v treh preučevanih obdobjih, od 2012 do 2013.

Finančna analiza Golden Sun OJSC je pokazala naslednje.

V strukturi sredstev imajo največji delež kratkoročna sredstva, njihova struktura se je v tem obdobju povečala za 1,462 %.

V strukturi kratkoročnih sredstev imajo največji delež zaloge. To za podjetje ni dobro, znebiti se mora presežkov in do leta 2013 se delež rezerv zmanjša za 11,755 %.

V strukturi obveznosti do virov sredstev ima največji delež izposojeni kapital, njegov delež se je v tem obdobju zmanjšal za 11,554 %. To je pozitiven trend, ker če lahko v letu 2011 govorimo o nizki avtonomiji podjetja, je do leta 2013 podjetje postalo bolj neodvisno od zunanjih virov.

Odsotnost dolgoročnih posojil lahko kaže na pomanjkanje naložb v proizvodnjo

Prihodki so se do leta 2013 povečali za več kot 2-krat, kar lahko kaže na povečanje povpraševanja po izdelkih in storitvah Golden Sun OJSC.

Intenzivnost rasti stroškov je nižja od intenzivnosti rasti prihodkov, kar lahko kaže na kompetentno politiko na področju obvladovanja stroškov.

Čisti dobiček podjetja do leta 2013 se je povečal za skoraj 2,5-krat.

Podjetje se sooča z akutnim pomanjkanjem likvidnosti. Za rešitev tega problema mora podjetje sodelovati z dolžniki za poplačilo dolgov, pretvorbo zalog v gotovino in ustreznike

V obravnavanem obdobju je finančno stanje podjetja v krizi zaradi velike količine rezerv, ki jih ni mogoče pokriti z lastnimi viri in obratnimi sredstvi. Kot je navedeno zgoraj, se mora podjetje znebiti presežnih zalog.

Podjetje ima majhno verjetnost stečaja, hkrati pa ima dobre dolgoročne finančne obete

Neugodno je povečanje tako v poslovnem kot finančnem ciklu. Povečanje finančnega cikla pomeni povečanje časa, v katerem so viri preusmerjeni iz obtoka.

Podjetje mora skrajšati finančni cikel, tj. skrajšajo obratovalni cikel in upočasnijo dobo obračanja obveznosti.

Tako so bile ugotovljene naslednje pomembne težave podjetja:

Visoka raven zalog

Visoka raven terjatev.

Za rešitev obstoječih problemov podjetje predlaga naslednje ukrepe

Kot del upravljanja zalog družbe DordoiEnergy LLC se priporoča:

Za izboljšanje sistema finančnega upravljanja v podjetju Golden Sun OJSC lahko priporočamo naslednji sistem ukrepov, ki temelji na rezultatih izračuna faktorskega modela.

Prednostni ukrepi vključujejo:

-dvig nivoja organizacije proizvodnje in upravljanja;

-povečanje obsega, kakovosti in strukture;

znižanje proizvodnih stroškov in stroškov storitev.

Podjetjem priporočamo, da v organizacijsko strukturo uvedejo finančnega menedžerja. V tržnem gospodarstvu postane finančni vodja ena ključnih oseb v podjetju. Odgovoren bo za sprožanje finančnih težav, analizo izvedljivosti uporabe enega ali drugega načina za njihovo reševanje, včasih pa tudi za končno odločitev o izbiri najustreznejšega ukrepanja.

V tem prispevku je bila obravnavana ena izmed najbolj relevantnih tem danes, »upravljanje denarnih tokov«. V okviru tega dela so bile analizirane finančne in gospodarske dejavnosti OJSC Golden Sun. Ta analiza je pomagala prepoznati težave, ki obstajajo v podjetju, in spodbudila k preučevanju procesa upravljanja denarnih tokov.

Seznam uporabljene literature

1. Abryutina M.S. Analiza finančne in gospodarske dejavnosti podjetja. - M, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Finančna analiza", "DIS", 2003. - 360 str.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "Teorija ekonomske analize", učbenik, izdaja št. 4 (dopolnjena in revidirana), "Finance in statistika", 209. - 415 str.

Balobanov I.T. Osnove finančnega upravljanja. - M, 2008. - 184 str.

Bocharov V.V. Finančna analiza: Študijski vodnik - 4. izd., dop. In popravljeno - Sankt Peterburg: Peter, 2008. - 218s.

Bykadorov V.A. Finančno-ekonomsko stanje podjetja. Praktični vodnik / V.A. Bykadorov, P.D. Aleksejev. - M.: Prej, 2003. - 170s.

Van Horn D.K. Osnove finančnega upravljanja: Per. iz angleščine. - M.: Finance in statistika, 2012. - 433 str.

Vyborova E.I. Diagnostika finančne stabilnosti poslovnih subjektov // Revizor - 2012. - Št. 12. - P.37-39.

Ginzburg A.I. Ekonomska analiza: Učbenik - Sankt Peterburg: Peter, 2008. - 175 str.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza računovodskih izkazov: Učbenik. - M.: Založba "Delo i Service", 2009. - 336s.

Dubrova T.A. Multivariatna statistična analiza finančne stabilnosti podjetja // Vprašanja statistike. - 2009. - Št. 8. - P.3-10.

Efimova O.V. Finančna analiza: Študijski vodnik - 5. izd., revidirano. In dodatno - M .: Računovodstvo, 2009. - 354 str.

Ivanov A.P. Vrednost čistih sredstev podjetja kot merilo njegove finančne stabilnosti // Avtomatizacija in sodobne tehnologije.- 2012.-№ 4.-str.26-30.

Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza gospodarske dejavnosti podjetja. - M.: Prospekt, 2008. - 424 str.

Kreinina M.N. Analiza finančne dejavnosti podjetja za izboljšanje poslovanja - M .: AOOT "Polytech-4", 2012. - 208s.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Finančna analiza: Učbenik - 4. izd., Rev. - M.: ID FBK-PRESS, 2009. - 224 str.

Raitsky K.A. Ekonomika podjetja: Učbenik za srednje šole. - 3. izd., popravljeno. in dodatno - M .: Založniško-trgovska korporacija "Daškov in Co", 2012. - 1012s.

Ryabova R.I. Ugotavljanje finančnega izida in obračun davka od dobička ob uporabi novega kontnega načrta // Davčni bilten - 2011. - Št. 5. - P.5-15.

Savitskaya G.V. Ekonomska analiza: Učbenik / G.V. Savitskaya - 9. izd., popravljeno. in popravljeno - M .: Novo znanje, 2008. - 640s.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finančna analiza: Učbenik.- M.: UNITI-DANA, 2011. - 479str.

Skalay L.G., Trubochkina M.I. Ekonomska analiza dejavnosti podjetij - M.: INFRA-M, 2008. - 296s.

Slutskin M.L. Analiza v finančnem upravljanju // Finance.- 2012.-№ 6.-str.53-56.

Sokolov P. Oblikovanje finančnih rezultatov // Finančni časopis. Regijska številka.- 2011.- Št. 14.- P.15-20.

Imenik financerja podjetja / Ed. E.S. Stoyanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245s.

Stanislavchik E. Osnove analize naložb // Finančni časopis. - 2008. - Št. 11, marec. - S. 7-12.

Stanislavchik E. Upravljanje s tveganji kot orodje za spremljanje finančne uspešnosti podjetja // Finančni časopis - 2009. - Št. 7, 8. februar - Str. 9-16.

Finančni management: Učbenik za univerze / Ed. akad. G.B. Pole, 2. izd., popravljeno. in dodaj - M .: UNITI-DANA, 2008. - 568s.

Finance v vprašanjih in odgovorih: Učbenik / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovalev in drugi; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovaleva.- TK Welby, Založba Prospekt, 2009. -272str.

Finance podjetja: Učbenik za srednje šole / Ed. N.V. Kolčina. 3. izd., popravljeno. in dodaj.- M.: INFRA-M, 2009.-447str.

Helfert E. Tehnika finančne analize / Per. iz angleščine. ur. L.P. Bela. - M.: Revizija, UNITI, 2011. - 663 str.

Shekhetov A.A. Izvedba analize finančnega stanja podjetja // Računovodstvo in davki - 2011. - Št. 9. - Str. 66-82.

Šeremet A.D. Celovita ekonomska analiza dejavnosti podjetij // Računovodstvo. - 2011. - Št. 13. - str.76-28.

Shulyak P.N. Finance podjetja: Učbenik. 4. izd., popravljeno. in dodatno - M .: Založniško-trgovsko podjetje "Daškov in K0", 2009.- 712s.

Ekonomika podjetja: Učbenik / Ed. prof. NA. Safronova.- M.: Ekonomist, 2009.- 608s.

Ekonomika podjetja: Učbenik. Praktikum.- 3. izd., popravljeno. in dodaj - M .: Finance in statistika, 2008. - 336s.

Ekonomska analiza finančne in gospodarske dejavnosti: Učbenik za srednji prof. Izobraževanje / Pod obč. ur. M.V. Melnik.- M .: INFRA - M, 2009. - 456s.

Yablukova R.Z. Finančni menedžment v vprašanjih in odgovorih: Učbenik - M.: TK Velby, Založba Prospekt, 2008. - 256s.

Tutorstvo

Potrebujete pomoč pri učenju teme?

Naši strokovnjaki vam bodo svetovali ali nudili tutorske storitve o temah, ki vas zanimajo.
Oddajte prijavo navedete temo takoj, da se seznanite z možnostjo pridobitve posvetovanja.

0

Ekonomska fakulteta

TEČAJNO DELO

disciplina: "Analiza finančno-gospodarskih dejavnosti podjetij"

Analiza denarnih tokov po izkazu denarnih tokov podjetja (na primeru OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise)

opomba

V prispevku so predstavljeni teoretični vidiki oblikovanja denarnih tokov; podana je značilnost odprte delniške družbe "Kumertau letalsko proizvodno podjetje"; analiziral oblikovanje denarnega toka in predlagal načine za njegovo povečanje v JSC "KumAPP".

Delo je bilo natisnjeno na 37 straneh z uporabo 33 virov, vsebuje 11 tabel, 1 sliko.

Uvod .................... 4

1 Teoretični vidiki oblikovanja denarnih tokov ................................... 6

1.1 Koncept denarnega toka v podjetju........................................................ ...... 6

1.2 Dejavniki, ki oblikujejo denarne tokove ............................................ ...................... 9

1.3 Metode upravljanja denarnih tokov.................................................. ......10

2 Analiza denarnih tokov podjetja (na primeru JSC "KumAPP")......13

2.1 Organizacijske in ekonomske značilnosti podjetja ................. 13

2.2 Finančna analiza gospodarske dejavnosti.................................. 16

2.3 Analiza oblikovanja denarnega toka .............................................. ........ 24

3 Težave oblikovanja denarnega toka v JSC "KumAPP" in načini za njihovo izboljšanje.........29

3.1 Težave pri oblikovanju denarnega toka podjetja ................................... 29

3.2 Načini za povečanje denarnega toka v OJSC KumAPP ........................................ ..... 30

Zaključek................. 31

Seznam referenc .................................................34

Uvod

Ustreznost teme določa dejstvo, da znanstveni pristopi k oblikovanju denarnih tokov podjetja omogočajo zagotavljanje finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti tako v tekočem kot v prihodnjih obdobjih. Zato so denarni tokovi katerega koli podjetja, ne glede na obliko lastništva, ključni predmet finančnega upravljanja.

Namen predmetnega dela je preučiti proces ustvarjanja denarnih tokov po izkazu denarnih tokov na primeru proizvodnega podjetja in pridobiti praktične veščine pri izračunu glavnih kazalnikov, ki označujejo gibanje finančnih sredstev.

V okviru zastavljenega cilja je treba pri delu rešiti naslednje naloge:

Proučujejo se teoretični vidiki oblikovanja denarnih tokov;

Označen je vrstni red oblikovanja denarnih tokov v JSC "KumAPP";

Predlagani so načini za povečanje denarnih tokov v JSC "KumAPP".

Predmet predmeta je proizvodno podjetje

Odprta delniška družba "Kumertau Aviation Production Enterprise", ki proizvaja letala, izvaja njihovo vzdrževanje in popravila.

Predmet predmeta so denarni tokovi KumAPP OJSC, dejavniki, ki nanje vplivajo in možni načini povečanja denarnih tokov.

V prispevku je bila uporabljena finančna dokumentacija in poročanje JSC "KumAPP" za obdobje 2009-2011.

Teoretična vprašanja se preučujejo na podlagi učbenikov avtorjev V.G. Artemenko, G.I. Andreeva, S.V. Bolshakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukov, V.S. Efremeov, L. Kolpina in drugi. Za študijo so bili uporabljeni materiali iz periodičnih publikacij, kot so revije "Economist's Handbook", "Finance".

1 Teoretični vidiki oblikovanja denarnih tokov

1.1 Koncept denarnega toka v podjetju

Denarni tok je denar, ki ga podjetje prejme od vseh vrst dejavnosti in porabi za zagotavljanje nadaljnjih dejavnosti.

Priliv sredstev se izvaja na račun prihodkov od prodaje izdelkov (blaga, gradenj, storitev), prihodkov od prodaje premoženja, povečanja odobrenega kapitala z dodatno izdajo delnic, prejetih posojil in posojil, sredstva iz naslova izdaje podjetniških obveznic, ciljno financiranje ipd.

Odliv sredstev nastane kot posledica kritja tekočih (operativnih) stroškov, stroškov naložb, plačil v proračun in zunajproračunske sklade, izplačil dividend in obresti lastnikom emisijskih vrednostnih papirjev, provizij posrednikom ipd.

Razlika med vsemi prejemki in odbitki sredstev za določeno obdobje (mesec, četrtletje, leto) tvori neto denarni pritok (denarno rezervo).

Glavni dejavnik pri oblikovanju denarnega toka je plačilo s strani kupcev stroškov izdelkov, ki jih prodaja podjetje. Navsezadnje je prisotnost ali odsotnost sredstev tista, ki določa možnosti in usmeritve razvoja podjetja, vključno z možnostjo vlaganja sredstev za pridobitev dodatnega dohodka. Poleg tega podjetje potrebuje stalno razpoložljivost določene količine denarnih sredstev kot najbolj likvidnih sredstev, ki podpirajo njegovo plačilno sposobnost.

Po mnenju ekonomistov E.V. Dobrenkov in A.M. Dolgorukov, obstajajo temeljne razlike med količino denarnih sredstev (neto priliv) in zneskom dobička, prejetega v določenem obdobju, česar vodilni v podjetju ne razumejo vedno. Zlasti v izkazu poslovnega izida se finančni rezultat (dobiček) oblikuje v skladu z načelom računovodstva na podlagi nastanka poslovnega dogodka, po katerem se prihodki in odhodki, ne glede na dejanski denarni tok, odražajo v obračunskem obdobju, v katerem so nastali.

Poleg tega nekatere vrste pasivnih časovnih razmejitev, kot so amortizacijski popravki in rezerve za prihodnje odhodke, povečujejo stroške proizvodnje, vendar sploh ne povzročajo odliva denarnih sredstev.

sredstev. Naložbeno poslovanje podjetja povzroča znatne denarne tokove, vendar se praktično ne odraža v izračunu dobička. Pri ustvarjanju dobička se v poročanju ne odražajo tudi finančni posli, ki niso povezani s poslovnimi in neposlovnimi prihodki in odhodki (na primer pridobivanje in odplačevanje posojil in posojil, ciljno financiranje).

Tako se denarna osnova, uporabljena za izračun denarnih tokov, bistveno razlikuje od metode nastanka poslovnega dogodka, ki se uporablja za določanje zaslužka.

Dobiček izraža povečanje napredne vrednosti, ki označuje učinkovitost vodenja podjetja. Vendar prisotnost dobička ne pomeni, da ima podjetje na voljo prost denar za porabo.

Sistematično obračunavanje in nadzor denarnih tokov v sodobnem podjetju pomaga zagotoviti finančno stabilnost in plačilno sposobnost tako v tekočem kot v prihodnjih obdobjih. Ustrezna služba podjetja mora upravljati denarne tokove na način, da je dobičkonosnost maksimirana in likvidnost vzdržuje na dovolj visoki ravni.

Zaradi pomanjkanja finančnih sredstev je podjetje v smislu samofinanciranja prisiljeno zbirati sredstva v obliki posojil. Da se v obdobju ne pojavi potreba po posojilu, je zaželeno v mejah razpoložljivih možnosti prihodke in odhodke razporediti po mesecih tako, da je najmanj stroškov v mesecih z najnižjimi prihodki in obratno. Hkrati se skupni znesek prejemkov in izdatkov za obdobje seveda ne spremeni.

V praksi to pomeni bodisi povečanje prihodkov bodisi zmanjšanje odhodkov v določenih mesecih (četrtletjih) obdobja. Povečanje prihodkov zagotavlja predvsem pospeševanje obračanja terjatev, znižanje odhodkov pa upočasnitev prometa terjatev. Slednje je mogoče urediti le v smislu obračunov z dobavitelji in predujmov. Preostala plačila dolgov družbe so urejena, obveznosti do teh plačil pa se lahko samo povečujejo, le zapadejo.

Za učinkovito regulacijo denarnih tokov so razvrščeni.

Klasifikacijski znak	Vrste denarnih tokov
1. Vrsta finančne in gospodarske dejavnosti	1.1. Za tekoče (operativne) dejavnosti 1.2. Za investicijske dejavnosti 1.3. Za finančne dejavnosti
2. Obseg storitev gospodarskega procesa	2.1. Skupni denarni tok po podjetjih kot celoti 2.2. Denarni tok strukturne enote (podružnice) 2.3. Odvisni denarni tok 2.4. Denarni tok iz individualnih in poslovnih transakcij
	3.1. Dohodni denarni tok (denarni pritok) 3.2. Izhodni denarni tok (denarni odtok)
4. Oblika izvedbe	4.1. denarni tok 4.2. Nedenarni denarni tok
5. Obseg obtoka	5.1. Zunanji denarni tok 5.2. Notranji denarni tok
6. Dolžina časovnega zamika	6.1. Kratkoročni denarni tok 6.2. Dolgoročni denarni tok
7. Po stopnji denarne ustreznosti	7.1. Presežek 7.2. Optimalno 7.3. V pomanjkanju
8. Vrsta valute	8.1. V nacionalni valuti 8.2. v tuji valuti
9. Po metodi predvidljivosti	9.1. Pričakovani (predvideni) denarni tok 9.2. Naključni tok
10. Kontinuiteta nastajanja	10.1. Redni denarni tok 10.2. Diskretni denarni tok
11. Stabilnost časovnih intervalov nastajanja	11.1. Redni denarni tok z rednimi časovnimi intervali (zamiki) 11.2. Redni denarni tok z neenakomernimi časovnimi intervali
12. Vrednotenje skozi čas	12.1. Pravi denarni tok 12.2. Prihodnji denarni tok

Tako je denar najbolj omejen (redek) vir v tržnem gospodarstvu, uspeh podjetja pa je v veliki meri odvisen od sposobnosti njegovega vodstva, da učinkovito uporablja denar.

Vsaka vrsta denarnega toka zahteva poseben pristop upravljanja. Tako denarni tok za tekoče (poslovne) dejavnosti vključuje prejem in uporabo sredstev, ki zagotavljajo opravljanje proizvodnih in komercialnih funkcij podjetja.

Ekonomist Efremov identificira naslednje kategorije, ki tvorijo denarne prilive:

- denarni izkupiček od prodaje proizvodov (blaga, gradenj in storitev) v tekočem obdobju;

- izkupiček od preprodaje blaga, prejetega po menjavi;

- prihodki od poplačil terjatev v poročevalskem obdobju;

- predujmi kupcev in kupcev;

- namensko financiranje;

— prejeta kratkoročna posojila;

- druga dobava.

Odliv sredstev nastane zaradi:

— plačilo računov dobaviteljev in izvajalcev;

— prejemki osebja;

- odbitki v proračun in prispevki v zunajproračunske sklade;

- plačilo obračunanih zneskov;

— odplačilo kratkoročnih posojil in posojil, vključno s plačilom obresti;

— kratkoročne finančne naložbe;

- druga plačila.

pri finančnih dejavnostih zagotavljajo denarne prilive:

— kratkoročni krediti in posojila;

— prihodki od izdaje kratkoročnih vrednostnih papirjev;

— proračunsko ali drugo kratkoročno financiranje;

— dividende in obresti na kratkoročne finančne naložbe;

- druga dobava.

Denarni odtok tukaj tvorijo:

- izdajanje predujmov;

— kratkoročne finančne naložbe;

— plačilo obresti za prejete kratkoročne kredite in posojila;

— odplačilo kratkoročnih kreditov in posojil;

- druga plačila.

Najbolj splošen parameter je agregat

denarni tok podjetja, ki označuje skupni znesek prejemov in izdatkov denarnega toka. Končno stanje v bilanci stanja se izvede po formuli:

Okp \u003d NDPtd + NDPid + NDPfd + Onp (1),

kjer sta Okp in Onp stanja gotovine na koncu in začetku obračunskega obdobja,

NDPtd, NDPid in NDPfd - neto denarni prejemki iz tekočih, investicijskih in finančnih dejavnosti.

Namen takšnega izračuna je določiti znesek neto denarnih prejemkov za podjetje kot celoto. Pozitivno stanje denarnega toka kaže na finančno stabilnost gospodarskega subjekta, negativno pa na izgubo finančnega ravnovesja. Na podlagi analize denarnih tokov za preteklo obdobje se izdela napoved za prihodnost (proračun denarnih tokov in plačilna bilanca).

Tako praksa finančnega upravljanja identificira najpogostejše dejavnike, ki tvorijo denarne tokove podjetja. Aktiven vpliv na te dejavnike omogoča podjetju, da zagotovi zadostne količine finančnih sredstev.

1.3 Metode upravljanja denarnih tokov

Učinkovito upravljanje denarnih tokov zahteva oblikovanje posebne politike za to upravljanje kot del celotne finančne strategije podjetja. Ekonomist S.V. Bolshakov predlaga razvoj takšne politike v naslednjih glavnih fazah:

1 Analiza denarnih tokov družbe v preteklem obdobju.

2 Raziskava dejavnikov, ki vplivajo na oblikovanje denarnih tokov podjetja.

3 Utemeljitev vrste politike upravljanja denarnih tokov podjetja.

4 Izbira smeri in metod za optimizacijo denarnih tokov podjetja.

5 Načrtovanje denarnih tokov podjetja v okviru posameznih vrst.

Učinkovita politika upravljanja denarnih tokov

vključuje zagotavljanje učinkovitega nadzora nad izvajanjem izbrane politike upravljanja denarnih tokov podjetja.

Analiza denarnih tokov podjetja v preteklem obdobju. Glavni namen te analize je ugotoviti stopnjo ustreznosti oblikovanja sredstev, učinkovitosti njihove uporabe, pa tudi ravnotežje pozitivnih in negativnih denarnih tokov podjetja glede na obseg in čas. Analiza denarnih tokov se izvaja za podjetje kot celoto, v okviru njegovih glavnih vrst gospodarske dejavnosti, za posamezne strukturne oddelke ("centre odgovornosti").

Na prvi stopnji analize se preuči dinamika celotnega obsega denarnega prometa podjetja. V okviru tega vidika analize se primerjajo stopnje rasti celotnega obsega denarnega prometa s stopnjami rasti sredstev podjetja, obsega proizvodnje in prodaje izdelkov. Za oceno stopnje ustvarjanja denarnih tokov med gospodarsko dejavnostjo podjetja se uporablja kazalnik specifičnega obsega denarnega prometa na enoto uporabljenih sredstev.

Povečanje tega kazalnika v dinamiki kaže na intenziviranje ustvarjanja denarnih tokov podjetja v času njegove gospodarske dejavnosti in obratno.

Na tej stopnji analize je treba posebno pozornost nameniti upoštevanju dinamike celotnega obsega gotovinskega prometa v poslovnih dejavnostih podjetja. Za te namene se lahko uporabi kazalnik specifičnega obsega denarnega prometa podjetja na enoto prodanih izdelkov.

Končno, na tej stopnji analize je treba primerjati hitrost dinamike trajanja denarnega prometa za poslovne dejavnosti v dnevih s hitrostjo dinamike cikla gotovinskega prometa (finančnega cikla) ​​podjetja.

Na drugi stopnji analize se upošteva dinamika obsega in strukture oblikovanja pozitivnega denarnega toka (denarnih prejemkov) podjetja v okviru posameznih virov. Glavna pozornost na tej stopnji analize je namenjena preučevanju virov denarnih prejemkov po vrsti gospodarske dejavnosti podjetja. Ker je glavni generator pozitivnega denarnega toka poslovanje, je pomemben kazalnik ocene koeficient udeležbe poslovnih dejavnosti pri oblikovanju tega toka.

Na tretji stopnji analize se upošteva dinamika obsega in strukture negativnega denarnega toka (denarne porabe) podjetja na določenih področjih denarnih stroškov. V procesu te stopnje analize se najprej ugotovi, kako sorazmerno so bili ti stroški razporejeni med glavne vrste gospodarske dejavnosti podjetja, ne glede na to, ali so bili redni ali nujni, v kolikšni meri so bili objektivno pogojeni. Ker imajo naložbeni stroški največjo vlogo pri zagotavljanju razvoja podjetja, je pomemben kazalnik ocene koeficient udeležbe investicijske dejavnosti pri oblikovanju negativnega denarnega toka.

Na četrti stopnji analize se upošteva ravnotežje pozitivnih in negativnih denarnih tokov glede na skupni obseg za podjetje kot celoto.

V peti fazi analize se dinamika oblikovanja zneska čistega denarnega toka šteje za najpomembnejši kazalnik za oceno učinkovitosti celotnega finančnega poslovodenja, katerega namen je zagotoviti rast tržne vrednosti podjetja.

Posebno mesto v procesu te analize je namenjeno "kakovosti neto denarnega toka" - posplošeni značilnosti strukture virov njegovega nastanka.

Na šesti stopnji analize se preučuje enotnost oblikovanja denarnih tokov podjetja za posamezne intervale obravnavanega obdobja. Po L. Kolpinu bi morali biti predmeti analize enakomernosti denarnih tokov podjetja predvsem:

Skupni obseg denarnega prometa;

Skupni znesek pozitivnega denarnega toka;

Skupni znesek negativnega denarnega toka;

Znesek pozitivnega denarnega toka, povezanega s prodajo izdelkov;

Znesek negativnega denarnega toka, povezanega z realno naložbo;

skupni znesek neto denarnega toka;

Znesek čistega dobička, prejetega od prodaje izdelkov.

Na sedmi stopnji analize se preučuje sinhronizem oblikovanja pozitivnih in negativnih denarnih tokov v okviru posameznih intervalov obravnavanega časovnega obdobja.

Tako je upravljanje oblikovanja denarnega toka pomembna usmeritev finančne dejavnosti podjetja. Na oblikovanje denarnega toka podjetja vplivajo različni dejavniki, ki jih je treba upoštevati pri finančnem načrtovanju. Proces ustvarjanja denarnega toka vključuje več stopenj. Njihovo dosledno izvajanje bo podjetju omogočilo ustvarjanje denarnega toka, ki omogoča pravočasno in zadostno zagotavljanje finančnih sredstev za proizvodni proces.

2 Analiza denarnih tokov podjetja (na primeru KumAPP OJSC)

2.1 Organizacijske in ekonomske značilnosti podjetja

Odprta delniška družba "KumAPP" je bila ustanovljena leta 1993 kot rezultat privatizacije državnega podjetja "KumAPP". Znesek odobrenega kapitala je 337647 tisoč rubljev.

Odobreni kapital je razdeljen na 377.647 delnic z nominalno vrednostjo 1.000 rubljev vsaka. Vseh 100 % delnic je v lasti JSC Russian Helicopters.

Vodenje tekočih dejavnosti družbe (z izjemo vprašanj iz izključne pristojnosti skupščine delničarjev in upravnega odbora družbe) izvaja generalni direktor, ki ga izvoli skupščina delničarjev. Pravni naslov: 453300 Baškortostan, Kumertau, st. Novozarinskaya 15 A.

Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1962 na podlagi popravljalnega in strojnega obrata. Leta 1963 je KMZ obvladal proizvodnjo pristajalnih in zemeljskih letal. Leta 1968 je bil izdelan prvi izdelek - helikopter Ka-26, leta 1972 se je KMZ preimenoval v Helikoptersko tovarno Kumertau, saj je matično podjetje postalo del letalskega proizvodnega združenja Kumertau (1977).

Trenutno KumAPP proizvaja naslednje vrste helikopterjev:

Ka-27 PS (iskanje in reševanje);

Ka-28, Ka-29 (transportni in bojni);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (večnamenski srednji razred);

Ka-32A11VS (večnamenski);

Ka-226 (lahki večnamenski).

Trenutno je OJSC KumAPP veliko podjetje z razvito infrastrukturo, opremljeno s sodobno opremo, ki lahko proizvaja najsodobnejšo helikoptersko opremo. Helikopterji, ki jih proizvaja KumAPP OJSC, so v stalnem povpraševanju med operaterji zaradi svojih visokih zmogljivosti, dolge življenjske dobe, zanesljivosti motorja in večnamenske letalske elektronike.

Glavni ruski potrošniki izdelkov FSUE KumAPP so Ministrstvo za izredne razmere, Ministrstvo za obrambo Ruske federacije, Ministrstvo za notranje zadeve, Zvezna služba mejne straže Ruske federacije in drugi organi pregona. Letalska družba Murmansk Airlines uspešno upravlja helikopterje,

Vladivostokavia, Nefteyugansk Airlines, Avialift, Prana-service, MI-Flight in drugi.

Finančna dejavnost podjetja temelji na podatkih vsebine računovodske politike, ustreznih navodilih in glavnih oblikah računovodstva. Računovodstvo v JSC "KumAPP" se vodi na podlagi računovodske politike podjetja.

Direktor je odgovoren za finančno delo v podjetjih v skladu s civilnim zakonikom. Za finančno upravljanje je odgovoren imenovani finančni direktor ali glavni računovodja. Na podlagi ekonomske izvedljivosti ti uradniki določijo strukturo in glavne naloge novoustanovljene enote. Finančni oddelek je lahko organiziran tako v okviru računovodskega servisa, kot tudi ločen v ločeno enoto.

Analiza proizvodne strukture tega podjetja nam omogoča sklepanje, da ima delavniško proizvodno strukturo zgrajeno po tehnološkem principu.

Analiza glavnih tehnično-ekonomskih kazalnikov je izvedena v tabeli 1. Podatki za analizo so bili pridobljeni iz računovodskih izkazov podjetja, kot tudi iz ekonomskih poročil gospodarskega oddelka.

V tabeli so predstavljeni kazalniki, ki najbolj popolno označujejo rezultate proizvodnih dejavnosti podjetja in učinkovitost uporabe razpoložljivih virov.

Tabela 2 - Analiza tehničnih in ekonomskih kazalnikov JSC "KumAPP"

Ime indikatorja				Spremembe v letu 2011 glede na glede na leto 2009
Proizvodna zmogljivost, enote
Izhod v fizičnih izrazih, enote
Izkoriščenost proizvodnih zmogljivosti, %
Prihodki od prodaje, tisoč rubljev
Čisti dobiček, tisoč rubljev
Število osebja
Produktivnost dela, tis.
Povprečno stanje obratnega kapitala, tisoč rubljev

Nadaljevanje tabele 2

Povprečna letna vrednost kapitala, tisoč rubljev
Povprečni letni stroški osnovnih sredstev, tisoč rubljev.
Razmerje med kapitalom in delom, rub./osebo
Stroški materiala, tisoč rubljev
Donosnost lastniškega kapitala, v delnicah
Dobičkonosnost prodaje, v deležih enot.
Koeficient obračanja obratnih sredstev, promet
Kapitalska produktivnost osnovnih sredstev, rub/rub.
Vračilo materiala, rub./rub.

Podatki v tabeli so pokazali, da so se prihodki od prodaje v primerjavi z letom 2009 povečali za 3.472.814 tisoč rubljev. Kljub temu se je čisti dobiček podjetja zmanjšal za 1883 tisoč rubljev. Povprečna letna vrednost obratnih sredstev se je povečala za 7.745.509 tisoč rubljev. To je posledica povečanih potreb proizvodnega procesa po obratnih sredstvih in predvsem po zalogah surovin in materiala.

Slika 1 - Spremembe tehničnih in ekonomskih kazalnikov JSC "KumAPP" za obdobje 2009-2011

Povprečni letni stroški osnovnih sredstev so se povečali za 724.524 tisoč rubljev. To je tudi posledica industrijske potrebe. Šteje se, da je eden od dejavnikov rasti obsega proizvodnje tehnična prenova in povečanje proizvodnih zmogljivosti v podjetju. Hkrati se je učinkovitost uporabe osnovnih sredstev povečala za skoraj 0,46 rublja. od vsakega rublja njihove vrednosti.

Rast prihodkov nam je omogočila povečanje učinkovitosti porabe in obratnih sredstev. Prihodek od prodaje se je v primerjavi z letom 2009 povečal, čeprav ne bistveno. In še vedno ostaja zelo nizek in je le 0,4 prometa na leto. To kaže, da JSC "KumAPP" ne uporablja sodobnih metod za urejanje bilance obratnega kapitala. Neučinkovita poraba obratnega kapitala vodi v nerazumno povečanje njihovega obsega in nastanek velike odvisnosti od posojil in partnerjev. V tej organizaciji je treba preučiti in uporabiti znanstvene metode oblikovanja strukture obratnega kapitala in s tem zmanjšati njihovo skupno vrednost.

Produktivnost dela se je povečala za 883,4 tisoč rubljev. na zaposlenega. To se je zgodilo kot posledica optimizacije števila zaposlenih in povečanja skupnih prihodkov iz proizvodnih dejavnosti.

Tako lahko štejemo, da so gospodarski rezultati JSC "KumAPP" zadovoljivi. Za znižanje stroškov in povečanje dobičkonosnosti pa je treba izvajati aktivnosti na področju finančnega upravljanja.

2.2 Finančna analiza gospodarske dejavnosti podjetja

Finančna analiza gospodarske dejavnosti se izvaja glede na kazalnike računovodskih izkazov podjetja. S pomočjo obrazca št. 1 (bilanca stanja) bomo analizirali dinamiko stanja premoženja dd KumAPP za obdobje 2009-2011.

Tabela 3 - Dinamika stanja premoženja

lastnine							2011 do leta 2009
Glavni objektov

Nadaljevanje tabele 3

Terjatve dolg
dolgotrajni
gotovina objektov
materiali
po dogovoru
lastnine

Možnosti oblikovanja denarnih tokov podjetja so določene s sestavo in obsegom posameznih postavk premoženja podjetja. Analiza dinamike premoženja je pokazala, da so se sredstva podjetja v primerjavi z letom 2009 povečala. Vendar se je glede na kazalnike iz leta 2010 skupni znesek premoženja podjetja zmanjšal.

Denarna sredstva družbe so se zmanjšala, kar kaže na premalo učinkovito oblikovanje denarnih tokov.

Analiza tabele je pokazala, da je glavna lastnost podjetja obratna sredstva. Njihov delež je 2-krat večji od nekratkoročnih sredstev. To priča o visoki mobilnosti in manevriranju sredstev JSC "KumAPP"

Hkrati ima OJSC KumAPP znatne rezerve za oblikovanje denarnih tokov, saj se povečujejo nekratkoročna sredstva. A delež zalog se zmanjšuje. To lahko negativno vpliva na proizvodni proces in s tem na proizvodnjo.

V tabeli 3 bomo analizirali dinamiko kazalnikov virov nastanka premoženja OJSC KumAPP.

viri financiranje							2011 do leta 2009
Zakonsko
lastno
upnik dolg:
Z davki
dobavitelji
Po plači
Izvenproračunsko
viri

Analiza tabele 3 je pokazala, da se lastniški kapital podjetja povečuje. Zato njegov delež presega delež izposojenih sredstev. To pozitivno označuje kreditno sposobnost in finančni položaj podjetja.

JSC "KumAPP" ima nizke kazalnike dolga do dobaviteljev, davkov in izvenproračunskih prispevkov. JSC "KumAPP" nima zaostalih plač.

To je posledica pravočasnih poravnav podjetja. Zato lahko JSC "KumAPP" označimo kot podjetje z visoko kreditno sposobnostjo.

V tabeli 4 izračunamo kazalnike dobičkonosnosti. Dobičkonosnost je najpomembnejši kazalnik učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetja in porabe njegovih virov. Dobičkonosnost kaže, koliko dobička pade na 1 rubelj kazalnika, ki označuje proizvodno dejavnost podjetja ali sredstva, ki jih ima.

Podatki za izračun kazalnikov dobičkonosnosti so pokazali, da je KumAPP OJSC na splošno dobičkonosno podjetje.

Vendar pa se kazalniki dobičkonosnosti, kot so donosnost prodaje, celotni kapital (sredstva), obratna sredstva in lastniški kapital, zmanjšujejo. Razlog za to so dejavniki, kot so zmanjšanje čistega dobička družbe v letu 2011 in povečanje stroškov osnovnih in obratnih sredstev ter višine prihodkov od prodaje proizvedenih izdelkov.

Dobičkonosnost proizvodnje, torej povračilo stroškov, se je povečala zaradi znižanja stroškov na enoto v podjetju. Na povečanje donosnosti proizvodnje je pozitivno vplival prejem državnega naročila za proizvodnjo proizvodov tovarne.

Glavni razlog za povečanje učinkovitosti proizvodnih in komercialnih dejavnosti KumAPP OJSC je znatno povečanje naročil in izkoriščenosti zmogljivosti ter osebja. Zato bo nadaljnje povečanje obsega proizvodnje temu podjetju omogočilo povečanje dobičkonosnosti in učinkovitosti.

Na splošno mora KumAPP JSC izvesti obsežno delo za povečanje dobičkonosnosti svojih dejavnosti. To bo povečalo tudi donosnost proizvodnih in gospodarskih dejavnosti podjetja.

Oblikovanje zadostnega denarnega toka lahko izboljša finančno stabilnost podjetja. V tabeli 5 so prikazani kazalniki, ki označujejo finančno stabilnost KumAPP OJSC. Za finančno stabilnost je značilna finančna neodvisnost podjetja od privabljenega kapitala. Za oceno finančne stabilnosti se izračunajo številni koeficienti. Za oceno stopnje finančne stabilnosti se izračunani koeficienti primerjajo z normativnimi, ki so določeni ob upoštevanju svetovnih izkušenj pri izvajanju finančnih dejavnosti uspešnih organizacij.

Tabela 6 - Kazalniki finančne stabilnosti JSC "KumAPP" v letu 2011

Ime indikatorja	Za začetek leta	Ob koncu leta	Spremeni, + -	Nadzor pomen
Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost)
Koeficient finančne odvisnosti
Koeficient finančne stabilnosti
Koeficient finančnega tveganja
Investicijski razmerje
Faktor agilnosti
Koeficient mobilnosti (varnost obratnih sredstev z lastnimi obratnimi sredstvi)
Razmerje lastniškega kapitala

Izračuni so pokazali, da so kazalniki finančne stabilnosti OJSC KumAPP pod normativnimi. To kaže, da je organizacija finančno nestabilna. Hkrati se je večina kazalnikov, ki označujejo finančno stabilnost, do konca leta 2011 zmanjšala.

Tudi koeficient finančne stabilnosti je bistveno pod standardom. Torej lahko OJSC "KumAPP" berete kot finančno nestabilno podjetje.

Tabela 7 - Ugotavljanje ravni finančne stabilnosti JSC "KumAPP" v letu 2011

Izračuni so pokazali, da OJSC KumAPP nima lastnih obratnih sredstev v standardnih količinah. OJSC "KumAPP" je finančno nestabilno podjetje. Zato je treba povečati delež lastnih sredstev v obveznostih podjetja.

Ocena stopnje finančne stabilnosti je pokazala, da v JSC "KumAPP" znesek rezerv in stroškov presega znesek virov oblikovanja. To pomeni, da se JSC "KumAPP" nahaja v

skoraj krizno stanje. Stečaj je zelo verjeten. Zato je treba nemudoma razviti in izvajati program za zmanjšanje zneska rezerv in izposojenih sredstev.

Tako lahko JSC "KumAPP" razumemo kot podjetje, ki se stalno razvija. Toda njegovo delo ni dovolj učinkovito. To je posledica nizke učinkovitosti uporabe virov podjetja. Zato ima to podjetje nizke kazalnike finančne stabilnosti in lahko zapade v nezadovoljiv finančni položaj.

2.3 Analiza oblikovanja denarnega toka

Analiza oblikovanja denarnega toka OJSC KumAPP se bo začela z analizo dinamike prihodkov od prodaje. Izračuni bodo izvedeni v tabeli 8. Dinamika kazalnikov proizvodnje in prodaje določa vse druge ekonomske kazalnike podjetja, pa tudi njegov finančni položaj.

Tabela 8- Analiza dinamike kazalnikov proizvodnje in prodaje izdelkov JSC "KumAPP"

	proizvodnja,	Stopnja rasti, %		izvajanje,	Stopnja rasti, %
		osnovni			osnovni

Izračuni so pokazali, da JSC "KumAPP" povečuje obseg proizvodnje. V letu 2009 je bila rast 35,7-odstotna, v letu 2010 pa se je obseg proizvodnje več kot podvojil v primerjavi z letom poprej. Toda že v naslednjem letu, 2011, se je stopnja rasti upočasnila in je znašala 34,1 %. Vendar je to zelo dobra stopnja rasti. Na splošno se je v študijskem obdobju obseg proizvodnje povečal za skoraj 4-krat.

Obseg prodaje se je od leta 2008 povečal za več kot 4-krat. Toda hkrati je stopnja rasti tega kazalnika v letu 2011 nizka. Obseg prodaje se je v letu 2011 v primerjavi z letom 2010 zmanjšal za 12,5 % (10087,5).

V letu 2008 je podjetje prejelo podporo v okviru državnega protikriznega programa, tako da je bilo mogoče doseči povečanje obsega proizvodnje. V letu 2009 je družbi kljub nenehni svetovni gospodarski krizi uspelo povečati obseg proizvodnje za 35,7 % in prodati več izdelkov kot leto poprej. Deloma je povečanje prodaje posledica prejema denarja za predhodno izdelane in dostavljene kupcem helikopterje in druge izdelke.

V letu 2010 je JSC "KumAPP" ponovno prejela javna naročila. Zaradi povečanja ponudbe na domačem trgu se je obseg proizvodnje v primerjavi s prejšnjim ciljem povečal za več kot 2-krat.

Dinamika proizvodnih in prodajnih kazalnikov je določala vse druge ekonomske kazalnike podjetja ter njegov finančni položaj.

Stopnje rasti prodaje in proizvodnje se ne ujemajo. V letih 2009 in 2010 so stopnje rasti prodaje višje od stopenj rasti proizvodnje. To nakazuje, da je podjetje iz skladišča prodalo že prej proizvedene končne izdelke. Delno je to posledica svetovne gospodarske krize v letih 2008-2009, ko so kupci zaradi finančnih težav odpovedali ali preložili posle.

Toda leta 2011 je JSC "KumAPP" do neke mere delal za skladišče, saj je bilo z naraščajočimi stopnjami proizvodnje prodanih manj izdelkov kot leta 2009.

Treba je doseči stabilnost kazalnikov rasti tako proizvodnje kot prodaje.

Skupaj z analizo prihodkov od prodaje bomo v tabeli 9 upoštevali tudi porazdelitev denarnega toka, ki ga ustvarijo prihodki.

V tabeli bomo obravnavali dinamiko in strukturo proizvodnih stroškov v KumAPP OJSC v obdobju 2009-2011.

Tabela 9 - Obseg in struktura stroškov JSC "KumAPP"

Glavni delež stroškov podjetja predstavljajo materialni stroški. To označuje izdelane izdelke kot visoko materialno intenzivne.

Delež materialnih stroškov se giblje od 88 % v letu 2009 do 55,7 % v letu 2010. Takšno spremembo deleža stroškov materiala v celotni strukturi stroškov družbe KumAPP OJSC pojasnjuje dejstvo, da je nabor izdelkov, ki jih proizvaja podjetje, zelo raznolik in pomembno vpliva na strukturo stroškov.

Stroški amortizacije opreme so se več kot podvojili. To je posledica povečanja vrednosti osnovnih sredstev podjetja. Rast stroškov amortizacije ni povzročila povečanja deleža teh stroškov v celotnih stroških proizvodov podjetja. V letu 2009 je bil delež stroškov amortizacije opreme 1,31 %, do leta 2011 pa se je zmanjšal na 0,9 %. To je posledica dejstva, da so se skupni stroški povečali hitreje kot stroški opreme podjetja.

Delež stroškov dela se je neznatno spremenil. Torej, če je leta 2009 znašal 16,91 %, se je leta 2011 zmanjšal na 12,31 %. Toda hkrati se je znesek stroškov dela povečal s 599.089 tisoč rubljev. do 949.011 tisoč rubljev, to je več kot 5-krat. Rast stroškov dela

je povezana tako z rastjo povprečne plače v JSC "KumAPP" kot s povečanjem števila zaposlenih, vključno z glavnimi zaposlenimi.

Ob rasti odhodkov za prejemke zaposlenih so se povečali tudi prispevki družbe za socialne potrebe. Ti kazalniki so medsebojno povezani. Vendar je tudi delež izdatkov za te potrebe ostal skoraj nespremenjen. Če je bil leta 2009 4,35 %, je bil leta 2011 3,5 %.

Drugi stroški podjetja so se zelo močno povečali. Leta 2009 so znašali 1.031.210 tisoč rubljev, do leta 2010 pa so se povečali na 2.284.741 tisoč rubljev. Vendar se je v letu 2011 znesek drugih stroškov zmanjšal na 1453589 tisoč rubljev. Skladno s tem se je delež ostalih stroškov zmanjšal z 29,10 % v letu 2009 na 18,9 % v letu 2011. Rast ostalih stroškov je povezana s povečanjem obsega proizvodnje in komercialne dejavnosti OJSC KumAPP.

V tabeli 10 obravnavamo kazalnike stroškovne strukture izdelkov.

Tabela 9 - Analiza vpliva stroškov na raven prihodkov

Podatki v tabeli 10 so pokazali, da so glavni delež stroškov dd KumAPP variabilni stroški. Njihov delež se giblje od 68,5 % v letu 2011 do 84,4 % v letu 2008. Ob tem je treba opozoriti, da se delež variabilnih stroškov zmanjšuje. Skladno s tem se je delež stalnih stroškov povečal z 10 % v letu 2008 na 16 % v letu 2011. To rast pojasnjujejo hitrejše stopnje rasti plač vodstvenih delavcev v primerjavi s stopnjo rasti plač proizvodnih delavcev. Posledično je rast plačilnega sklada inženirjev, ki se upošteva kot del stalnih stroškov, povzročila povečanje skupne vrednosti stalnih stroškov in njihovega deleža v stroških proizvodnje. Povečanje stalnih stroškov povzročajo tudi dejavniki, kot so povečanje amortizacije opreme in splošni poslovni odhodki.

Znižanje stroškov je bilo doseženo z zmanjšanjem deleža variabilnih izgub v prihodkih.

Analiza je pokazala, da JSC "KumAPP" ne izvaja racionalizacije delno fiksnih stroškov. Zato se v pogojih rasti proizvodnje tudi povečajo. Ima učinek mejnega dobička (stroška), ko se po doseganju določenega obsega proizvodnje močno povečajo stalni stroški. Hkrati je družbi uspelo znižati variabilne stroške na enoto. To je posledica obvladovanja stroškov surovin in uporabe sodobnih cenejših surovin. V zadnjih letih JSC "KumAPP" namenja veliko pozornost uporabi najnovejših tehnologij, ki zmanjšujejo proizvodne stroške surovin.

Tako mora JSC "KumAPP" sprejeti ukrepe za normalizacijo nekaterih postavk stalnih stroškov. To bo zmanjšalo skupne stroške proizvodnje in s tem povečalo dobiček podjetja.

V tabeli 11 analiziramo oblikovanje dobička podjetja. Dobiček je glavni kazalnik učinkovitosti podjetja in njegovega sistema upravljanja ter s tem oblikovanja denarnih tokov.

Tabela 11 - Analiza dinamike in strukture finančnih rezultatov KumAPP OJSC

ime indikator
Prihodki od prodaje
Terjatve obresti
Prihodki od sodelovanja v drugih organizacijah
Odstotek, ki ga je treba plačati
Drugi prihodki
drugi stroški

Tabela 11 se nadaljuje

Čisti dobiček JSC "KumAPP" se oblikuje na račun dobička od prodaje proizvedenih izdelkov, opravljenega dela in opravljenih storitev. Bistveno povečati znesek čistega dobička iz neposlovanja in poslovnih prihodkov podjetja, ki se obračunavajo v vrstici "drugo". Njihova vrednost v procesu oblikovanja čistega dobička raste. To je posledica dejstva, da so se v študijskem obdobju povečale za 1896441 tisoč rubljev.

Študija strukture članka »Drugi prihodki« je pokazala, da gre za dohodke, prejete iz naslova tečajne razlike. JSC "KumAPP" velik del svojih izdelkov prodaja tujim partnerjem za tujo valuto in rast menjalnega tečaja te valute do ruskega rublja pozitivno vpliva na finančno uspešnost te organizacije.

OJSC "KumAPP" prejema tudi znatne prihodke od prodaje te valute.

Dodaten prihodek organizacija prejema tudi od prodaje zastarelih ali neuporabljenih osnovnih sredstev. Po takih osnovnih sredstvih je stabilno povpraševanje malih in srednje velikih gospodarskih organizacij, specializiranih za obdelavo kovin.

Povečanje dobičkonosnosti OJSC "KumAPP" se doseže tudi s prodajo kupljenih izdelkov.

Tako JSC "KumAPP" uporablja različne razpoložljive načine za izboljšanje finančnih rezultatov gospodarskih in finančnih dejavnosti.

Znesek denarnih tokov podjetja se zmanjša za poslovne in neposlovne odhodke. Tako se je dobiček družbe KumAPP OJSC zaradi plačila obresti v letu 2011 zmanjšal za 45.830 tisoč rubljev. Upoštevajte, da je to 138306 tisoč rubljev. manj kot leta 2009.

Znesek denarnega toka se poveča za terjatve za obresti. Njihov znesek se je v letu 2011 povečal za 735 tisoč rubljev. in je znašal 960 tisoč rubljev.

Tako lahko KumAPP OJSC z zmanjšanjem poslovnih in neposlovnih stroškov poveča znesek bilančnega dobička in s tem tudi čisti dobiček podjetja.

Na splošno je čisti dobiček JSC "KumAPP" v letu 2011 znašal 87 tisoč rubljev. Za primerjavo, v letu 2009 je čisti dobiček podjetja znašal 1970 tisoč rubljev. Takšni kazalniki se lahko štejejo za zelo nizke za podjetje s takšnim obsegom proizvodnje in prodaje. Tako je KumAPP OJSC pod vplivom rasti neposlovnih in obratovalnih stroškov kljub rasti prihodkov od prodaje zmanjšal denarne tokove. Potrebno je izvesti delo za zmanjšanje stroškov podjetja, ki niso neposredno povezani s proizvodnimi in trženjskimi dejavnostmi.

3 Težave oblikovanja denarnega toka v JSC "KumAPP" in načini za njihovo izboljšanje

3.1 Težave pri oblikovanju denarnega toka podjetja

Zgornji izračuni so pokazali, da so kazalniki finančne stabilnosti OJSC KumAPP pod normativnimi. To kaže, da je organizacija finančno nestabilna. Hkrati se je večina kazalnikov, ki označujejo finančno stabilnost, do konca leta 2011 zmanjšala.

Koeficient avtonomije je več kot 8-krat nižji od normativnega. Koeficient finančne odvisnosti je višji od normativnega. To kaže, da je podjetje zelo odvisno od najetih sredstev in premalo zagotovljeno z lastnimi obveznostmi.

Tudi koeficient finančne stabilnosti je bistveno pod standardom. To pomeni, da se OJSC KumAPP lahko šteje za finančno nestabilno podjetje.

Zelo nizka sta tudi količnik finančnega tveganja in količnik naložb. To pomeni, da je JSC "KumAPP" neprivlačno podjetje za naložbe. Partnerji bi morali to upoštevati pri dajanju blagovnih ali finančnih posojil temu podjetju.

Koeficient oskrbe z lastnimi obratnimi sredstvi ima negativno vrednost, kar pomeni, da OJSC "KumAPP" nima lastnih obratnih sredstev in je zelo ljubosumen do svojih partnerjev. Rezerve družbe se oblikujejo tudi na račun družbenikov.

Zato je treba izboljšati bilančno strukturo podjetja in povečati delež lastnih sredstev.

Kazalniki dobičkonosnosti, kot so donosnost prodaje, celotni kapital (sredstva), obratna sredstva in lastniški kapital, se znižujejo. Razlog za to so dejavniki, kot so zmanjšanje čistega dobička družbe v letu 2011 in povečanje stroškov osnovnih in obratnih sredstev ter višine prihodkov od prodaje proizvedenih izdelkov.

Višina lastnega kapitala se je povečala tudi zaradi povečanja odobrenega in dodatnega kapitala. Povečanje učinkovitosti uporabe teh kazalnikov je možno v pogojih povečanja dobička podjetja. To pa je možno ob znižanju stroškov proizvedenih in prodanih izdelkov, povečanju drugih prihodkov podjetja in zmanjšanju drugih odhodkov.

Ker se je v študijskem obdobju zmanjšala tudi celotna dobičkonosnost, se je zmanjšala učinkovitost prodaje proizvedenih izdelkov, opravljenega dela in opravljenih storitev. Potrebno je revidirati cenovno politiko, paleto izdelkov in zmanjšati stroške proizvodnje, da bi povečali donosnost prodaje tega podjetja.

JSC "KumAPP" nima lastnih obratnih sredstev v standardnih količinah. OJSC "KumAPP" je finančno nestabilno podjetje. Zato je treba povečati delež lastnih sredstev v obveznostih podjetja.

V JSC "KumAPP" znesek rezerv in stroškov presega znesek virov oblikovanja. To kaže, da je JSC "KumAPP" v stanju blizu krize. Stečaj je zelo verjeten. Zato je treba nemudoma razviti in izvajati program za zmanjšanje zneska rezerv in izposojenih sredstev.

Tako je analiza gospodarskega in finančnega položaja JSC "KumAPP" pokazala, da to podjetje deluje učinkovito, vendar je učinkovitost njegovih dejavnosti nizka. Nizki so tudi kazalniki učinkovitosti porabe sredstev organizacije. Posledično je podjetje oblikovalo strukturo bilance stanja, ki ne zagotavlja normalne finančne stabilnosti tega podjetja.

Treba je povečati učinkovitost podjetja in del dobička usmeriti v povečanje varnosti podjetja z lastnimi sredstvi. To bo vodilo k večji finančni neodvisnosti in vzdržnosti.

Torej, glavne težave JSC "KumAPP" so:

Nizek promet obratnih sredstev, ki je posledica njihovega presežka za obstoječe obsege proizvodnih dejavnosti;

Potreba po ohranjanju dosežene ravni proizvodnje in pridobivanja državnih naročil;

Nizke stopnje dobičkonosnosti;

Nizka finančna stabilnost.

3.2 Načini za povečanje denarnega toka v JSC "KumAPP"

Analiza prodajnega trga kaže na prisotnost plačilno sposobnega povpraševanja po izdelkih JSC "KumAPP" in možnosti za njegovo povečanje v bližnji prihodnosti. Obstoječe proizvodne zmogljivosti in tehnologije, vzpostavljena delovna sila in vzpostavljeni odnosi s potrošniki so omogočili povečanje obsega

proizvodnjo in ohranjanje položaja na trgu. Vendar pa je ohranjanje vodilnega položaja na trgu v prihodnosti mogoče le pod pogoji izboljšanja kakovosti izdelkov, znižanja proizvodnih stroškov, posodabljanja proizvodnega sklada in uporabe sodobnih tehnologij, kar zahteva znatne naložbe v proizvodnjo in obratna sredstva.

Izdelki OJSC "KumAPP" - helikopterji - so precej dragi. Zadržuje tudi močno povečanje povpraševanja. Kupci ne morejo biti navadni državljani ali mala podjetja. V bistvu helikopterje, ki jih proizvaja JSC "KumAPP", kupujejo velika podjetja ali vladne agencije posameznih držav za reševanje različnih vladnih nalog.

Rešitev za to situacijo je lahko vključitev v proizvodni program podjetja novih izdelkov, ki so povpraševani med velikim številom potrošnikov in so zanje cenovno dostopni. Tržna dejavnost JSC "KumAPP" bi morala biti usmerjena v iskanje takšnih izdelkov, ki bi v celoti izkoristili tako mikro kot makro okolje podjetja.

Udeležba na različnih mednarodnih razstavah je omogočila odkrivanje relativno proste niše na trgu letalske industrije: helikopterjev brez posadke. Po besedah ​​izvršnega direktorja Ruskih helikopterjev JSC A. Shibitova je ustvarjanje brezpilotnih letal (UAV) helikopterskega tipa nova smer v svetu brezpilotnega letalstva, ki se aktivno razvija v zadnjem desetletju. Trg UAV strokovnjaki ocenjujejo kot enega najbolj dinamičnih in zelo obetavnih. Ruska helikopterska industrija je dolžna zavzeti svojo nišo v njej. V tem kontekstu je glavna naloga holdinga Ruski helikopterji razvoj sodobnih in konkurenčnih UAV z večnamenskostjo, visoko zanesljivostjo in enostavnim vzdrževanjem.

Russian Helicopters Holding JSC je razvil modele dveh obetavnih helikopterskih brezpilotnih letal: Korshun in KA-135. Ti modeli imajo modelno paleto treh razredov:

Velik doseg (več kot 400 km);

srednji doseg (do 400 km);

Kratek doseg (do 100 km).

Zasnova teh zračnih plovil brez posadke predvideva prisotnost lastnosti, ki jih zahtevajo potrošniki, kot sta navpični vzlet in pristanek. Ta oblikovna značilnost skupaj s ceno določa konkurenčne prednosti teh modelov na svetovnem trgu.

Poleg tega imata oba modela dronov odlične tehnične zmogljivosti in sta v veliki meri vsestranska. Modeli so zasnovani za spremljanje okolja, zračno patruljiranje in varovanje objektov, prevoz blaga, spremljanje okolja, za izvajanje meteoroloških funkcij, za zagotavljanje komunikacije z oddaljenimi območji.

Kot platformo za proizvodnjo teh dronov je mogoče uporabiti proizvodne zmogljivosti za izdelavo domačih helikopterjev s posadko. Tako lahko delavnica za sestavljanje lahkega tipa helikopterja s posadko KA - 226 v svoj proizvodni program vključi proizvodnjo brezpilotne letala tipa helikopterja KA - 135.

Izbira tega modela je razložena s strukturno enotnostjo posameznih komponent in delov helikopterja s posadko KA - 226 in letala brez posadke KA - 135 proizvajalca KumAPP OJSC. To bo znatno zmanjšalo stroške obvladovanja novega modela, saj :

Ni potrebe po neprekinjenem preusposabljanju osebja;

Zmanjšani stroški zamenjave opreme;

Ni potrebe po dodatni opremi;

Proizvodnja se lahko nahaja na obstoječih proizvodnih površinah;

Kadrov se ne povečuje, povečuje pa se obremenitev zaposlenih.

Hkrati bo proizvodnja dronov omogočila:

1 Povečajte prihodke od prodaje.

2 Povečajte produktivnost delavcev.

3 Povečajte izkoriščenost proizvodnih zmogljivosti.

4 Pridobite dodaten dobiček.

5 Z reinvestiranjem dobička izboljšajte strukturo bilance stanja podjetja.

6 Povečati finančno stabilnost in plačilno sposobnost podjetja.

7 Odpravite možnost stečaja.

Tako bo razvoj novih izdelkov omogočil v celoti izkoristiti tržno mikrookolje podjetja in vplivati ​​na makrookolje.

Zaključek

V stabilno delujočih podjetjih je mogoče denarne tokove, ki jih ustvarja tekoča dejavnost, usmeriti v investicijske in finančne dejavnosti. Na primer za pridobitev osnovnih sredstev, za odplačilo dolgoročnih in kratkoročnih posojil in posojil, izplačilo dividend itd. V mnogih podjetjih Ruske federacije so tekoče dejavnosti pogosto podprte z naložbenimi in finančnimi dejavnostmi. , kar jim zagotavlja preživetje v nestabilnem gospodarskem okolju.

Negativne posledice primanjkljajnega denarnega toka se kažejo v zmanjšanju likvidnosti in solventnosti podjetja, povečanju zapadlih obveznosti do dobaviteljev surovin in materiala, povečanju deleža zapadlih dolgov pri prejetih finančnih posojilih, zamudah. pri izplačilu plač (s ustreznim zmanjšanjem ravni produktivnosti osebja), povečanju trajanja finančnega cikla in posledično - zmanjšanju donosnosti uporabe lastnega kapitala in sredstev podjetja.

Znanstveni pristopi k oblikovanju denarnih tokov podjetja omogočajo zagotavljanje finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti tako v tekočem kot v prihodnjih obdobjih. Zato so denarni tokovi katerega koli podjetja, ne glede na obliko lastništva, ključni predmet finančnega upravljanja.

Denar je najbolj omejen (redek) vir v tržnem gospodarstvu, uspeh podjetja pa je v veliki meri odvisen od sposobnosti njegovega vodstva, da učinkovito uporablja denar.

upravljanje oblikovanja denarnega toka je pomembna usmeritev finančne dejavnosti podjetja. Na oblikovanje denarnega toka podjetja vplivajo različni dejavniki, ki jih je treba upoštevati pri finančnem načrtovanju. Proces ustvarjanja denarnega toka vključuje več stopenj. Njihovo dosledno izvajanje bo podjetju omogočilo ustvarjanje denarnega toka, ki omogoča pravočasno in zadostno zagotavljanje finančnih sredstev za proizvodni proces.

JSC "KumAPP" je obetavno proizvodno podjetje letalske industrije. Gospodarski rezultati JSC "KumAPP" so zadovoljivi. Za znižanje stroškov in povečanje dobičkonosnosti pa je treba izvajati aktivnosti na področju finančnega upravljanja.

Finančna analiza dejavnosti podjetja je pokazala, da trenutno OJSC "KumAPP" ni dovolj finančno stabilno podjetje. Ocena stopnje finančne stabilnosti je pokazala, da v JSC "KumAPP" znesek rezerv in stroškov presega znesek virov oblikovanja. To kaže, da je JSC "KumAPP" v stanju blizu krize. Stečaj je zelo verjeten. Zato je treba nemudoma razviti in izvajati program za zmanjšanje zneska rezerv in izposojenih sredstev.

To podjetje deluje učinkovito, vendar je učinkovitost njegovih dejavnosti nizka. Nizki so tudi kazalniki učinkovitosti porabe sredstev organizacije. Posledično je podjetje oblikovalo strukturo bilance stanja, ki ne zagotavlja normalne finančne stabilnosti tega podjetja.

Treba je povečati učinkovitost podjetja in del dobička usmeriti v povečanje varnosti podjetja z lastnimi sredstvi. To bo vodilo k večji finančni neodvisnosti in vzdržnosti.

Torej, glavne težave JSC "KumAPP" so:

Nizek promet obratnih sredstev, ki je posledica njihovega presežka za obstoječe obsege proizvodnih dejavnosti;

Potreba po ohranjanju dosežene ravni proizvodnje in pridobivanja državnih naročil;

Nizke stopnje dobičkonosnosti;

Nizka finančna stabilnost.

JSC "KumAPP" lahko razumemo kot podjetje, ki se stalno razvija. Toda njegovo delo ni dovolj učinkovito. To je posledica nizke učinkovitosti uporabe virov podjetja. Zato ima to podjetje nizke kazalnike finančne stabilnosti in lahko zapade v nezadovoljiv finančni položaj.

Zato je treba izvesti ukrepe za povečanje prihodkov od prodaje proizvedenih izdelkov, izboljšanje njihove kakovosti in s tem stroškov, znižanje stroškov in povečanje višine lastniškega kapitala na račun dela prejetega čistega dobička.

Pod vplivom rasti neposlovnih in obratovalnih stroškov je KumAPP OJSC kljub rasti prihodkov od prodaje zmanjšal denarne tokove. Potrebno je izvesti delo za zmanjšanje stroškov podjetja, ki niso neposredno povezani s proizvodnimi in trženjskimi dejavnostmi.

JSC "KumAPP" ima znatne finančne rezerve za povečanje denarnih tokov zaradi rasti prihodkov in znižanja stroškov. Rast prihodkov je mogoče doseči tako s povečanjem proizvodnje tradicionalnih izdelkov – helikopterjev, kot z razvojem novih izdelkov. To so letala brez posadke, ki se uporabljajo v

trenutno v velikem povpraševanju tako doma kot po svetu.

JSC "KumAPP" mora sprejeti ukrepe za normalizacijo nekaterih postavk stalnih stroškov. To bo zmanjšalo skupne stroške proizvodnje in s tem povečalo dobiček podjetja.