doma » Vrste podjetij » Kaj je ocena tveganja. Uporaba poročanja za analizo in oceno tveganja

Kaj je ocena tveganja. Uporaba poročanja za analizo in oceno tveganja

Analiza in ocena tveganja je pomemben korak v tehnologiji obvladovanja tveganj. Kot znanilec načrtovanja ukrepov za zmanjšanje verjetnosti groženj se lahko oceni tako na podlagi podatkov finančno poročanje, in na podlagi informacij o upravljanju. Vodstvo običajno uporablja pretekle izkušnje, analizo trenutnega stanja v podjetju in v zunanjem svetu ter predpostavke, usmerjene v prihodnost. Metode ocenjevanja tveganja, ki temeljijo na upravljavskih informacijah, so predmet tega članka.

Ocena poslovnega tveganja

Predpostavlja se, da so bile prejšnje faze upravljanja tveganj že zaključene, ko so analizirane in ovrednotene v podjetju. To pomeni, da so rezultati identifikacije glavnih dejavnikov in identifikacije tveganja omogočili izvedbo njihove primarne analize, nekatere kvalitativne in kvantitativne ocene. V podjetniške dejavnosti vse izgube so omejene na tri glavne grožnje:

nepričakovan padec dobička;
prisilno iskanje sredstev za stroške zmanjšanja izgub;
dodatni stroški za povračilo škode in posledice nastale škode.

Oblika podjetniške izgube se upošteva v treh variantah izražanja: absolutni, relativni in vmesni. Metodologija za ocenjevanje izgub opredeljuje, odvisno od obravnavanih virov, naslednje njihove vrste.

Material.
Porod.
Stroški.
Začasno.
Poseben.
Inteligenten.
Informativno.

Vse zgoraj navedene vrste izgub so precej očitne. Stroškovne izgube predstavljajo neposredno finančno grožnjo podjetju v obliki padca prihodkov, nenačrtovanih plačil (davki, globe, kazni in druge kazni), neposredne denarne škode, izgube dragoceni papirji itd. V podjetju se lahko pojavijo tudi posebne izgube, med katerimi je okoljska škoda in okolje, izguba imidža, prestiža podjetja in njegovega vodstva, škoda za zdravje zaposlenih. Razvrstitev možnih poslovnih izgub je predstavljena v spodnjem diagramu.

Razvrstitev oblik in vrst poslovnih izgub

Zgoraj predstavljena klasifikacija zajema skoraj vse možne vrste tveganj neželenih dogodkov, ki se lahko pojavijo v kateri koli organizaciji. Metodologija za ocenjevanje tveganja poslovnih izgub v znanstvena literatura prisoten precej široko. Njen uporabni razvoj v interpretaciji profesorja Tokarenka G.S. je po mojem mnenju najbolj praktičen. Nekatera metodološka sporočila so izposojena iz predavanj imenovanega avtorja.

Modeliranje ocene pričakovanih posledic podjetniškega tveganja temelji predvsem na matematičnih metodah. Hkrati je mogoče modele vrednotenja, ki temeljijo na poročanju vodstva, izraziti s funkcijo preučevanih parametrov in kazalnikov uspešnosti. Razvrstitev in ocena tveganja takšni parametri, kot so dohodek, dobiček, izgube, škoda itd., so predmet posebnih skrbi vodstva v podjetju. Funkcijska formula za oceno dinamike preučevanega parametra upošteva verjetnost tveganega dogodka in stopnjo njegovih posledic.

Matematični model za oceno poslovnega tveganja

Metode ocenjevanja tveganja temeljijo na analizi tipičnih računovodskih izkazov: bilance stanja, izkaza poslovnega izida ipd. Poleg tega se uporablja statistika poslovodno računovodstvo, ki jih je izjemno koristno zbirati v podjetju. Tudi analiza je uporabna tujih trgih: zaloga, valuta, blago, delovna sila itd. Uporaba informacijsko bazo menedžerji bodo morali za določitev velikosti tveganja izvesti nekaj izračunov s področja matematične statistike in teorije verjetnosti.

Verjetnostne metode vrednotenja

Upoštevati je treba, da so sami ukrepi za oblikovanje verjetnostnega modela ocene tveganja in njegova analiza precej naporni. To je posledica dejstva, da so dejavniki tveganja subjektivni in se nenehno spreminjajo. Poleg tega je rezultate ocenjevalnega dela zelo težko formalizirati. Zato je treba pri razvoju ocenjevalnih modelov skrbno analizirati začetne informacije, strokovna stališča glede doslednosti in ciljne narave ugotovljenih vzrokov in dejavnikov tveganja.

Glavne metodološke točke

Sama narava podjetniškega tveganja pomeni določeno verjetnost, da se bo zgodil neželeni dogodek. To pomeni, da lahko glede na verjetnostno kategorijo v celoti uporabimo matematična orodja z uporabo tako imenovanih stohastičnih modelov. Za najboljša zmogljivost glede stopnje tveganja se uporablja funkcija gostote porazdelitve, povezana s standardnim zakonom normalne porazdelitve.

Ta zakon je lahko značilen po tem, da so statistični podatki o preučevanem parametru (izgube, izgube, prihodki) združeni okoli določenega središča s približno enakim razmikom levo in desno. In če je ta razpršitev predstavljen vizualno, se pojavi podoba zvonaste krivulje, ki se v teoriji verjetnosti imenuje graf gostote verjetnosti.

Graf gostote verjetnosti

Funkcija normalne porazdelitve f(t) ima naslednje glavne značilnosti, ki se uporabljajo za oceno tveganja.

To je soda funkcija (sledi iz formule 1), kar pomeni, da se njena vrednost ne spremeni, ko se spremeni predznak njene spremenljivke.
Identiteta načina, mediane in srednje vrednosti parametra.
Gostota verjetnosti teži k nič, pod pogojem, da se trenutna spremenljivka nagiba k neskončnosti, ne glede na predznak vrednosti spremenljivke.
Gostota verjetnosti je največja, ko je trenutna spremenljivka 0.
Površina pod krivuljo je enaka 1,0 (sledi iz formule 2).

Predstavljeni zakon ima dober potencial za uporabo za oceno tveganja po identifikaciji. Predstavljajmo si, da je parameter, ki ga raziskujemo s pozicije tveganj, dohodek podjetja. Lastnosti zakona normalne porazdelitve je mogoče izkoristiti z uporabo "sigma pravil". Obstajajo pravila ene sigme, dveh sigm in treh sigm.

Verjetnostni modeli 3σ

Zgoraj je graf gostote verjetnosti, ki uporablja pretekle podatke, zbrane v daljšem obdobju zaslužka za podjetje, ki uporablja pravila Sigma. Na primer, matematično pričakovanje ustreza vrednosti 20 milijonov rubljev. Standardni odklon σ je 2 milijona rubljev. Če torej odložimo 1 σ levo in desno od osrednje osi, lahko z verjetnostjo 0,68 trdimo, da bo napoved dohodka v razponu od 18 do 22 milijonov rubljev. Če uporabimo pravilo dveh sigm, bomo dobili razpon od 16 do 24 milijonov rubljev z verjetnostjo 0,95 itd.

Metode analize tveganja, ki temeljijo na verjetnostnem modelu, so uporabne za vsako podjetje. Recimo, da imamo določeno vrednost dohodka iz obdobja v obdobje in želimo naslednje leto pridobi vrednost tveganja, da dohodek pade pod zahtevano vrednost. Potem moramo domnevati, da:

Statistika obravnavanega parametra je podrejena zakonu normalne porazdelitve.
Izračunali smo lahko povprečno vrednost parametra.
Razpršitev se izračuna v obliki standardnega odmika od srednje vrednosti.

Primer ocene tveganja z uporabo verjetnostne metode

Tveganje se obravnava z vidika verjetnosti nastanka rezultata, ki je manjši od zahtevane velikosti danega parametra. Sama vrednost tveganja je izračunana kot integral od -∞ do ravni zahtevane vrednosti (v našem primeru dohodka) gostote porazdelitve po običajnem zakonu porazdelitve. Če so zgornje predpostavke izpolnjene, je tveganje opredeljeno kot območje, prikazano na spodnji krivulji.

Model vizualnega določanja tveganja na krivulji gostote normalne porazdelitve

Analizirajmo praktičen primer izvedbe zelo specifičnega investicijskega projekta. Kot rezultat identifikacije glavnih dejavnikov tveganja in njihove identifikacije so bile ugotovljene glavne grožnje za uspeh projekta. Strokovna analiza tveganja je omogočila ugotovitev, da je nevarnost nepravočasnega odplačila bančnega posojila, ki ga namerava družba prejeti za naložbo. Povprečni čas izvedbe projekta je 3 leta. Čas izvajanja ima verjeten razpon pol leta, zato se z določeno maržo pritegnejo posojilna sredstva za obdobje 4 let. Sledi vprašanje: ali obstaja tveganje, da podjetje ne bo pravočasno odplačalo kredita? Kako se izogniti dodatnim kaznim s strani banke in preprečiti kršitve kreditne zgodovine?

Model izračuna tveganja za primer naložbenega projekta

Ker domnevamo, da so tipične predpostavke verjetnostne metode vrednotenja izpolnjene, dani trije pogoji zadostujejo za pravilne izračune. Zaženemo Excel in nastavimo številne začasne vrednosti na podlagi roka za vračilo projekta 60 mesecev. Ker gostota porazdelitve ustreza zakonu normalne porazdelitve, moramo vrednost tveganja izračunati po formuli 6. V čarovniku za izbiro formule v kategoriji »Statistični« izberite »NORM.DIST«, vnesite vrednosti serija X, povprečje je 36, standardni odklon je 6, integral "LEŽI". Na podlagi dobljenih vrednosti funkcije sestavimo diagram, katerega slika je predstavljena spodaj.

Izvleček iz izračuna normalne porazdelitvene funkcije in ustrezne krivulje

Nadalje v ločenem polju preko funkcije nastavimo formulo "=(1-NORM.DIST (42; 36; 6; TRUE)) * 100%" in izračunamo vrednost tveganja, ki jo dobimo na ravni 16 %. Rezultati ocene tveganja po tej metodi pomenijo, da s 16-odstotno verjetnostjo pod danimi pogoji posojilo ne bo pravočasno odplačano. S spremembo pogojev trajanja posojila in povečanjem za 3 mesece dosežemo, da se vrednost tveganja zniža na 6,6 %. Območje tveganja je na diagramu označeno v obliki območja, označenega z rdečimi puščicami.

Tako metodologija verjetnostnega ocenjevanja omogoča vodstvu podjetja izračun možnosti za rešitve, ki se hipotetično predlagajo po identifikaciji in identifikaciji tveganj. Izbrana je najbolj sprejemljiva možnost. Vendar ne smemo pozabiti, da ima vsaka možnost svojo ceno, v našem primeru pa bo podaljšanje trajanja posojila povzročilo dodatne stroške za servisiranje bančnega posojila.

Uporaba metode VaR pri oceni tveganja

Delo, prikazano v zgornjem primeru, je koristno izvesti v fazi načrtovanja, ko se projekt še ni začel in je potreba po določitvi roka posojila velika. Metode analize tveganja poleg obravnavane možnosti ocenjevanja vključujejo še eno zanimivo metodo, imenovano VaR. VaR je treba razumeti kot takšno vrednost parametra (izguba, izguba, škoda), ki se lahko pojavi z verjetnostjo 1-α, kjer je α verjetnost zaupanja, ki si jo določimo sami.

Z drugimi besedami, ocena VaR predpostavlja, da je z verjetnostjo zaupanja α mogoče zanesljivo upoštevati možne izgube, ki ne bodo presegle dane vrednosti. Izvirna formula VaR se odraža v grafičnem modelu krivulje gostote normalne porazdelitve pod št. 7a, ki se nahaja nekoliko nižje. Stopnjo zaupanja smo postavili kot sliko osebnega dojemanja stopnje zanesljivosti odgovora na naše vprašanje. Na primer, stopnja zaupanja 0,95 pomeni, da se bodo v 95 % primerov naša pričakovanja uresničila, v 5 % primerov pa bodo za nas neugodni dogodki. Možnosti za kratko definicijo VaR v tveganju:

vrednost tveganja;
stroški tveganja;
stroški proti tveganju.

Model lokacije VaR na zvonasti krivulji

Vrnimo se k našemu primeru. Za zmanjšanje tveganja bi morali po krivulji prestaviti trajanje posojila v desno in, kot smo že omenili, bo vrednost tveganja začela naraščati. Dodatna provizija bo nastala iz stroškov obresti. Če ekonomika projekta ne dopušča povečanja stroškov privabljenih virov, se lahko trajanje posojila skrajša nasprotno (premaknite trajanje posojila v levo). Spodnja slika zvončaste krivulje prikazuje na primer uporabo formule 7 nad opisanimi premiki izraza. Rdeče puščice prikazujejo območje, ki ustreza preostalemu tveganju izgub po implementaciji rešitev.

Spreminjanje vrednosti tveganja v procesu manipulacije indikatorja VaR

VaR smo do zdaj obravnavali kot idealiziran način tveganega manevriranja. Podane so bile številne predpostavke, da so povprečni čas x, standardni odklon in oblika porazdelitve znani. V resnici so stvari pogosto drugačne. Vodstvo ima v večini primerov le statistične podatke, vse ostalo pa je treba sam s težavo izračunati. Zato metoda VaR vključuje vrste izvedbenih možnosti, katerih razvrstitev upošteva posebnosti informacij in način izračuna. Obstajajo naslednje možnosti za izračun VaR:

verjetnostne (analitične) metode;
statistične metode;
simulacijske tehnike (pod pogoji, ko ni statistike).

Metode statistične ocene tveganja

V primeru, ko ne poznamo normalne porazdelitve ocenjenega parametra in je na voljo le nabor statističnih podatkov, lahko še vedno izračunamo tveganje. Najprej morate ugotoviti povprečni rezultat, torej najti točko, okoli katere se vrednosti razpršijo. Za to se uporablja formula za št. 9 iz spodnje skupine.

Sestava formul statistične metode ocena tveganja

Nato moramo ugotoviti, kako daleč oziroma kako blizu so vse ostale »točke« opazovanja združene od dobljene povprečne vrednosti. Dejstvo je, da je tveganje neposredno povezano z velikostjo razmika. Za mero tveganja je zelo primeren parameter - standardni odklon, ki se izračuna po formuli za št. 13. Če je odločitev o tveganju, ki jo namerava sprejeti vodstvo družbe, dovolj pomembna, je bolje poleg navedene formule uporabiti še izračun disperzije (11).

Četrti kazalnik statističnih metod - variacija odstopanja rezultata (15) je uporaben pri primerjavi rešitev za dve alternativni možnosti, pri katerih je težko določiti, kaj je pomembnejše: minimizacija tveganja ali analizirani parameter (prihodek, škoda, izgube). Naj to razložimo na primeru vizualnega modela za primerjavo možnosti rešitev, ki je predstavljen spodaj.

Model za sprejemanje tvegane odločitve o razmerju med tveganjem in donosom

V tem primeru se ponovno upošteva odločitev o tveganju, povezana s prihodki družbe. Najprej si oglejmo največ težka možnost: točki S in F. V praksi se pogosto zgodi takole: rešitev S daje tako več prihodkov kot več tveganja v primerjavi z možnostjo F. V tem primeru je kazalnik variacije odstopanja rezultata (15) zelo uporaben. . Na podlagi tega kazalnika se izbere rešitev, ki ima vrednost tveganja na enoto dohodka manjšo. Med možnostmi C, B in A je izbran A, ki ima manjše tveganje za posamezno vrednost dohodka. Od dveh rešitev D in E ima prednost možnost E, ki prinaša več dohodka za isto tveganje.

Do sedaj smo obravnavali statistične metode za ocenjevanje tveganja ob upoštevanju ekstrapolacije vrednosti, opaženih v preteklosti, v prihodnost. Domnevalo se je, da se bodo ohranili glavni trendi. Pravzaprav se težnje pogosto zlomijo. Če pa ekstrapolacijo opustimo, je treba uporabiti metodo scenarijev, ki upošteva verjetnost ene ali druge različice razvoja dogodkov glede na preučevani parameter. Zato bi morale formule dobiti mehanizem za popravljanje izračunov za verjetnost predlaganih scenarijev. Spremenjene formule so predstavljene zgoraj pod številkami 10, 12 in 14.

Uporaba elementov teorije iger

V praksi projektne dejavnostiŠe težje so situacije, ko ni vsaj minimalne statistike in ni mogoče uporabiti statističnih in verjetnostnih metod. Predpostavimo, da so obravnavane tri nove smeri delovanja A1, A2, A3 in štiri projektne rešitve P1, P2, P3, P4. Skoraj vedno se poraja izhodiščno vprašanje: po katerem kriteriju bomo izbrali rešitev? V takem primeru je treba strokovne analize tveganja z uporabo elementov igre z izbranimi pravili ali merili iz več različic.

Model odločanja v negotovosti na podlagi primera projekta

Začetne informacije za iskanje optimalne rešitve se oblikujejo v matrični obliki. Prva dohodkovna matrika je zgrajena po analogiji s tako imenovano matriko »igranja z naravo«, tako kot ljudje ugibajo vremensko stanje. Matrični element se oblikuje kot pričakovani dobiček subjekta, ko izvaja možnost A (dohodek) in stanje okolja P (projekt). Matrica tveganj ali matrika zamujenih priložnosti je drugi informacijski blok sistema iskanja rešitev, ki izhaja iz prvega. Ta metoda, čeprav se ne razlikuje po natančnosti, vam kljub temu omogoča racionalizacijo razpoložljivih informacij in oceno razmerja "dobiček-izguba" v različnih kombinacijah. Za tvegano odločitev se uporabljajo naslednja merila.

Princip Maximax. V skladu z njim je izbira narejena ob predpostavki, da se bodo dogodki razvijali po najugodnejšem scenariju: najboljši dohodek med destinacijami najboljši dohodek med projekti.
Waldov princip. Izbrana je najboljša od najslabših možnosti izvedbe.
Savageovo načelo. Izbere se najmanjša vrednost največjih projektnih tveganj. Tveganja se izračunajo na naslednji način: največja vrednost prihodka po stolpcih (projektih) se vzame kot vrednost tveganja nič. Vse ostale vrednosti tveganja v stolpcu se izračunajo tako, da se vrednost dohodka pozicije odšteje od največjega dohodka.
Hurwitzov kriterij. ameriški ekonomist ruskega porekla uvedel koeficient, ki upošteva analitikov subjektivni odnos do tveganja. Ta postopek vam omogoča, da zožite obseg odločitev.

Kazalniki tveganja in metode ocenjevanja tveganja predstavljajo ključno priložnost za sprejemanje pomembnih odločitev in načrtovanje ukrepov za zmanjšanje tveganja. To je še posebej pomembno pri projektantskih in investicijskih dejavnostih. Zato je ta članek zanimiv predvsem za vodje projektov. Njena tema je precej zapletena, čeprav višje matematike v njej praktično ni, a vprašanj teorije verjetnosti in matematične statistike vsi ne zaznajo zlahka. Vsekakor pa je treba iti v cono praktičnih metod ocenjevanja tveganja, morda premagovanja notranjega nelagodja. Vsekakor, ko jih bo obvladal najprej na osnovni ravni, bo RM na izhodu prejel povsem drugačen, kvalitativno boljši rezultat projektov.

Upoštevajte finančno tveganje, njegove vrste (kreditno, tržno, operativno in likvidnostno tveganje), sodobne metode njegove vrednotenje in analize ter formule za izračun.

Finančno tveganje podjetja. Opredelitev in ekonomski pomen

Finančno tveganje podjetja- predstavlja verjetnost nastanka neugodnega izida, pri katerem podjetje izgubi ali prejme manjši del dohodka/kapitala. Trenutno je ekonomsko bistvo dejavnosti katerega koli podjetja ustvarjanje dohodka in povečanje njegove tržne vrednosti za delničarje / vlagatelje. Finančna tveganja so osnovna pri vplivanju na rezultat finančno-gospodarske dejavnosti podjetja.

In da bi podjetje zmanjšalo negativni vpliv finančnih tveganj, se razvijajo metode za ocenjevanje in upravljanje njegove velikosti. Osnovni postulat, ki sta ga predlagala Norton in Kaplan, na katerem temelji obvladovanje tveganj, je, da lahko upravljate samo tisto, kar je mogoče kvantificirati. Če nobenega ne moremo izmeriti ali navesti gospodarski proces potem tega ne moremo nadzorovati.

Finančno tveganje vrst in razvrstitev podjetij

Postopek kakršne koli analize in upravljanja je sestavljen iz prepoznavanja in razvrščanja obstoječih tveganj investicijskega projekta/podjetja/sredstva itd. V prispevku se bomo bolj posvetili ocenjevanju finančnih tveganj podjetja, vendar so mnoga tveganja prisotna tudi pri drugih gospodarskih objektih. Zato je začetna naloga pred vsakim upravljavcem tveganj oblikovanje groženj in tveganj. Razmislimo o glavnih vrstah finančnih tveganj, ki jih razlikujemo v praksi finančne analize.

Vrste finančnih tveganj	Opis vrst tveganja
Kreditno tveganje (kreditno tveganje)	Ocena kreditnega tveganja z izračunom verjetnosti neizpolnitve obveznosti nasprotnih strank do upnika za plačilo obresti na posojilo. Kreditno tveganje vključuje kreditno sposobnost in tveganje stečaja podjetja/posojilojemalca
Operativno tveganje (delovanjetveganje)	Nepredvidene izgube podjetja zaradi tehničnih napak in okvar, namernih in naključnih napak osebja
Likvidnostno tveganje (likvidnosttveganje)	Solventnost podjetja - nezmožnost v celoti plačati posojilojemalcem na račun denar in sredstva
Tržno tveganje (trgtveganje)	Verjetnost negativne spremembe tržne vrednosti sredstev podjetja zaradi vpliva različnih makro, mezo in mikro dejavnikov (obrestne mere Centralne banke Ruske federacije, menjalni tečaji, stroški itd.)

Splošni pristopi k ocenjevanju finančnih tveganj

Vse pristope k ocenjevanju finančnih tveganj lahko razdelimo v tri velike skupine:

Ocena verjetnosti nastanka. Finančno tveganje kot verjetnost neugodnega izida, izgube ali škode.
Ocena možnih izgub v določenem scenariju razvoja situacije. finančno tveganje kot absolutna izguba možen neželeni dogodek.
Kombinirani pristop. Ocena finančnega tveganja kot verjetnost nastanka in velikost izgub.

V praksi se najpogosteje uporablja kombiniran pristop, saj ne daje le verjetnosti tveganja, temveč tudi možno škodo finančnim in gospodarskim dejavnostim podjetja, izraženo v denarju.

Algoritem za ocenjevanje finančnih tveganj podjetja

Razmislite o tipičnem algoritmu za ocenjevanje finančnih tveganj, ki je sestavljen iz treh delov. Najprej analiza vseh možnih finančnih tveganj in izbor najpomembnejših tveganj, ki lahko pomembno vplivajo na finančno-gospodarsko dejavnost organizacije. Drugič, določena je metoda za izračun določenega finančnega tveganja, ki omogoča kvantitativno/kvalitativno formalizacijo grožnje. Na zadnji stopnji se napoveduje sprememba velikosti izgub/verjetnosti po različnih scenarijih razvoja podjetja in odločitve upravljanja zmanjšati negativne posledice.

Vpliv finančnih tveganj na naložbeno privlačnost podjetja

Naložbena privlačnost podjetja je kombinacija vseh kazalnikov, ki določajo finančno stanje podjetja. Povečanje naložbene privlačnosti omogoča privabljanje dodatnih sredstev/kapitala za povečanje tehnološkega potenciala, inovativnosti, kadra, proizvodnje. Integralni kazalnik naložbene privlačnosti je merilo ekonomske dodane vrednosti EVA (ekonomskovrednostdodano), ki prikazuje absolutni presežek dobička iz poslovanja nad stroški investicijskega kapitala. Ta indikator je eden ključnih kazalcev v sistemu strateško upravljanje podjetja - v sistemu obvladovanja stroškov (VBM, Value Based Management). Formula za izračun ekonomske dodane vrednosti je naslednja:

EVA (gospodarska dodana vrednost)- kazalnik ekonomske dodane vrednosti, ki odraža naložbeno privlačnost podjetja;

NOPAT (Prilagojeni davki na čisti dobiček iz poslovanja)– dobiček iz poslovanja po obdavčitvi, vendar pred plačilom obresti;

WACC (Teža povprečnih stroškov kapitala)- kazalnik tehtanih povprečnih stroškov kapitala podjetja. Izračuna se kot donosnost, ki jo lastnik podjetja namerava prejeti na vloženi lastni in izposojeni kapital;

CE (zaposleni kapital)- uporabljeni kapital, ki je enak vsoti osnovnih sredstev in obratnih sredstev, vključenih v dejavnost podjetja (fiksnosredstva +DelujeKapital).

Ker tehtano povprečno ceno kapitala podjetja sestavljajo stroški dolga in pravičnost, potem zmanjšanje finančnih tveganj podjetja omogoča znižanje stroškov izposojenega kapitala (obrestnih mer za posojila), s čimer se poveča vrednost ekonomske dodane vrednosti (EVA) in naložbena privlačnost podjetja. Spodnja slika prikazuje shemo upravljanja finančnih tveganj in naložbene privlačnosti.

Metode ocenjevanja finančnih tveganj

Za obvladovanje tveganj jih je treba oceniti (izmeriti). Razmislite o klasifikaciji metod za ocenjevanje finančnih tveganj podjetja, poudarite njihove prednosti in slabosti, predstavljene v spodnji tabeli. Vse metode lahko razdelimo v dve veliki skupini.

Zato bomo podrobneje analizirali kvantitativne metode za ocenjevanje finančnih tveganj podjetja.

Metode za ocenjevanje kreditnih tveganj podjetja

Sestavni del finančnega tveganja podjetja je kreditno tveganje. Kreditno tveganje je povezano z možnostjo, da podjetje svojih obveznosti/dolgov ne plačuje pravočasno in v celoti. Ta lastnost podjetja se imenuje tudi kreditna sposobnost. Ekstremna faza izgube kreditne sposobnosti se imenuje tveganje stečaja, ko podjetje ne more v celoti odplačati svojih obveznosti. Metode ocenjevanja kreditnega tveganja vključujejo naslednje ekonometrične diagnostične modele tveganja:

Ocena kreditnih tveganj po modelu E. Altmana

Altmanov model omogoča oceno tveganja stečaja podjetja/podjetja ali zmanjšanja njegove kreditne sposobnosti na podlagi diskriminantnega modela, predstavljenega spodaj:

Z- končni rezultat ocena kreditnega tveganja podjetja/podjetja;

K 1 - lastna obratna sredstva / bilančna vsota;

K 2 - čisti dobiček / bilančna vsota;

K 3 - dobiček pred davki in plačili obresti / bilančna vsota;

K 4 - tržna cena delnice/dolžniški kapital;

K 5 - prihodki / bilančna vsota.

Za oceno kreditnega tveganja podjetja je potrebno dobljeni kazalnik primerjati s stopnjami tveganja, predstavljenimi v spodnji tabeli.

Treba je opozoriti, da je ta model mogoče uporabiti samo za podjetja, ki imajo navadne delnice na borzi, kar vam omogoča ustrezen izračun indikatorja K 4. Zmanjšanje kreditne sposobnosti povečuje skupno finančno tveganje podjetja.

Ocena kreditnih tveganj po modelu R. Taffler

Naslednji model za ocenjevanje kreditnega tveganja podjetja/podjetja je model R. Tafflerja, katerega izračunska formula je naslednja:

Z Taffler – ocena kreditnega tveganja podjetja/podjetja;

K 1 - kazalnik dobičkonosnosti podjetja (dobiček pred davki / tekoče obveznosti;

K 2 - kazalnik stanja obratnih sredstev (kratkoročna sredstva/skupne obveznosti);

K 3 - finančno tveganje podjetja (dolgoročne obveznosti / bilančna vsota);

K 4 - količnik likvidnosti (prihodki od prodaje / bilančna vsota).

Dobljeno vrednost kreditnega tveganja je treba primerjati s stopnjo tveganja, ki je prikazana v spodnji tabeli.

Tafflerjevo merilo
>0,3	Nizko tveganje
0,3 – 0,2	zmerno tveganje
<0,2	visoko tveganje

Ocena kreditnih tveganj po modelu R. Lisa

Leta 1972 je ekonomist R. Lees predlagal model za ocenjevanje kreditnih tveganj za podjetja v Združenem kraljestvu, katerega izračunska formula je naslednja:

K 1 - obratna sredstva / bilančna vsota;

K 2 - dobiček od prodaje / znesek sredstev;

K 3 - zadržani dobiček / znesek sredstev;

K 4 - lastniški / izposojeni kapital.

Za določitev stopnje kreditnega tveganja je treba izračunani Leesov kriterij primerjati s stopnjo tveganja, prikazano v spodnji tabeli.

Lisičji kriterij	Kreditno tveganje (verjetnost bankrota)
>0,037	Nizko tveganje
<0,37	Visoko tveganje

Metode ocenjevanja operativnih tveganj

Ena od vrst finančnih tveganj so operativna tveganja. Poglejmo si metodo za ocenjevanje operativnih tveganj za podjetja v bančnem sektorju. Po osnovni metodologiji ( BIA) ocena operativnih tveganj ( kapital operativnega tveganja,ORC) finančna institucija izračuna rezervo, ki jo je treba letno dodeliti za kritje tega tveganja. Tako se v bančnem sektorju prevzema tveganje v višini 15 %, to pomeni, da morajo banke vsako leto rezervirati 15 % povprečnega letnega bruto dohodka ( brutoDohodek,GI) zadnja tri leta. Formula za izračun operativnega tveganja za banke bo naslednja:

Operativno tveganje\u003d α x (povprečni bruto dohodek);

α je koeficient, ki ga določi Baselski odbor;

GI je povprečni bruto dohodek za vsako vrsto bančne dejavnosti.

Standardizirana metodologija ocenjevanja operativnega tveganjaTSA

Zaplet BIA metodologije je metoda TS, ki izračuna odbitke za operativna tveganja, ki nastajajo na različnih funkcionalnih področjih delovanja banke. Za oceno operativnih tveganj je treba izpostaviti področja, na katerih se lahko pojavijo in kakšen vpliv bodo imela na finančno poslovanje. Poglejmo si primer ocenjevanja operativnih tveganj banke.

Funkcionalne dejavnosti banke	Stopnja dviga
Podjetniške finance(opravljanje bančnih storitev strankam, državnim agencijam, podjetjem na kapitalskem trgu)	18%
Trgovina in prodaja(posli na borzi, nakup in prodaja vrednostnih papirjev)	18%
Bančna storitev oseb(servisiranje posameznikov, dajanje posojil in kreditov, svetovanje itd.)	12%
Bančne storitve za pravne osebe	15%
Plačila in prenosi(izračun računov)	18%
Storitve agencije	15%
Upravljanje premoženja(upravljanje vrednostnih papirjev, gotovine in nepremičnin)	12%
Posredništvo	12%

Posledično bo znesek končnega odbitka enak znesku odbitkov za vsako izbrano funkcijo banke.

Opozoriti je treba, da se operativna tveganja praviloma upoštevajo za podjetja v bančnem sektorju in ne za industrijske ali proizvodne. Dejstvo je, da večina operativnih tveganj izhaja iz človeške napake.

Metodologija ocenjevanja likvidnostnega tveganja

Naslednja vrsta finančnega tveganja je tveganje izgube likvidnosti, ki kaže na nezmožnost podjetja/podjetja pravočasno odplačevati svoje obveznosti do upnikov in posojilojemalcev. Ta sposobnost se imenuje tudi plačilna sposobnost podjetja. V nasprotju s plačilno sposobnostjo plačilna sposobnost upošteva možnost odplačevanja dolga ne le na račun denarnih in hitro likvidnih sredstev, temveč tudi na račun srednje likvidnih in nizko likvidnih sredstev.

Za oceno likvidnostnega tveganja je potrebno ovrednotiti in primerjati s standardi osnovne kazalnike likvidnosti podjetja: količnik tekoče likvidnosti, količnik absolutne likvidnosti in količnik hitre likvidnosti.

Formule za izračun količnikov likvidnosti podjetja

Analiza različnih količnikov likvidnosti pokaže zmožnost podjetja, da svoje dolžniške obveznosti odplačuje s pomočjo treh različnih vrst sredstev: hitro likvidnih, srednje likvidnih in nizko likvidnih.

Metodologija ocenjevanja tržnega tveganja – VAR

Naslednja vrsta finančnega tveganja je tržno tveganje, ki je negativna sprememba vrednosti sredstev podjetja/podjetja kot posledica sprememb različnih zunanjih dejavnikov (sektorskih, makroekonomskih in mikroekonomskih). Za količinsko opredelitev tržnih tveganj je mogoče razlikovati naslednje metode:

VaR metoda (Vrednost v nevarnosti).
Metoda primanjkljaja (Ogrožen primanjkljaj).

Metoda ocenjevanja tveganjaVaR

Za oceno tržnega tveganja se uporablja metoda VAR (Vrednost v nevarnosti), ki omogoča oceno verjetnosti in velikosti izgub v primeru negativne spremembe vrednosti podjetja na borzi. Formula za izračun je naslednja:

kje:

V je trenutna vrednost delnic družbe/podjetja;

λ kvantil normalne porazdelitve donosov na delnice podjetja/podjetja;

σ je sprememba dobičkonosnosti delnic družbe/podjetja, ki odraža dejavnik tveganja.

Zmanjšanje vrednosti delnic vodi do zmanjšanja tržne kapitalizacije družbe in zmanjšanja njene tržne vrednosti ter posledično njene naložbene privlačnosti. Več o tem, kako izračunati mero tveganja VaR v Excelu, lahko izveste v mojem članku: ““.

Metoda ocenjevanja tveganjakratek padec

Metoda ocene tržnega tveganja primanjkljaja (analogno:Pričakovani izpad, povprečna tvegana vrednost, pogojni VaR) bolj konzervativna kot metoda VaR. Formula za oceno tveganja je naslednja:

α je izbrana stopnja tveganja. Na primer, lahko so vrednosti 0,99, 0,95.

Metoda primanjkljaja bolje odraža "težke repe" pri porazdelitvi donosov delnic.

Povzetek

V prispevku smo obravnavali različne metode in pristope za ocenjevanje finančnih tveganj podjetja/podjetja: kreditno tveganje, tržno tveganje, operativno tveganje in likvidnostno tveganje. Za obvladovanje tveganja ga je potrebno meriti, to je temeljni postulat upravljanja s tveganji. Finančno tveganje je zapleten koncept, zato vam ocena različnih vrst tveganj omogoča pretehtanje možnih groženj in razvoj nabora ukrepov za njihovo odpravo.

NAUČIL SE BOŠ:

Zakaj morate obvladovati tveganje?
kakšnih pet korakov je potrebnih za obvladovanje tveganja;
kako se naučiti obvladovati tveganje.

Upravljanje s tveganji je potrebno, ko moramo sprejemati kompleksne odločitve: v fazah razvoja izdelka, pri preučevanju izvedljivosti sprememb, pri raziskovanju odstopanj, pri organizaciji delovnega prostora ali odločanju, ali je možno kombinirati proizvodno shemo različnih zdravil itd. ., — v resnici, kjer obstaja težava pri izbiri med več možnostmi in kjer ni jasnih, nedvoumnih zahtev. Tehnologija upravljanja tveganj je potrebna v razmerah, ko obstajata negotovost in negotovost.

Obvladovanje tveganja v nobenem primeru ne sme biti v nasprotju z veljavnimi zakonskimi zahtevami. Z oceno tveganja je nemogoče utemeljiti nezavezujoče izvajanje zakonodajnih norm. Proces obvladovanja tveganj je vir zahtev. Zgodovina pozna veliko primerov, ko bi se lahko nevarnim situacijam izognili, če bi bili v njih boljši. vladal. Farmacevtska praksa ima tudi veliko napredkov, iz katerih so se naučili lekcije.

Tako so nastala pravila GMP 1. Ta pravila so le program za zmanjšanje znanih tveganj, povezanih s proizvodnjo zdravil. Preprečevanje navzkrižne kontaminacije, zmede ali zamenjave, higienska pravila in omogočanje samostojnega dela osebja, izbira strategije nadzora kakovosti in vzdrževanje sistema kakovosti je le nekaj klasičnih primerov s področja obvladovanja tveganj.

Mnogi menedžerji verjamejo, da vidijo celotno sliko svojih procesov tudi brez dodatnih tehnologij in intuitivno občutijo tveganja za kakovost svojih izdelkov. Dejansko imajo profesionalni, nadarjeni menedžerji neverjetno intuicijo. Vendar je malo verjetno, da je prirojena. Lahko se razvije z uporabo metodologije obvladovanja tveganj. Konec koncev je intuicija podzavestna analiza različnih možnosti za razvoj določenih dogodkov. vključno z nevarnimi. To je odgovor na tri ključna vprašanja: kaj se lahko zgodi; če se to zgodi, kakšne bodo posledice in kaj bi lahko povzročilo, da se to zgodi? Dobra intuicija je »spontana« ocena tveganja s strani ene osebe. In zavestna uporaba procesa obvladovanja tveganj je objektivna korporativna kultura, ki je šibko odvisna od subjektivnih dejavnikov. Poleg tega gre za ponovljivo in enostavno distribuirano tehnologijo.

Prepoznavanje tveganj kakovosti in njihova ocena sama po sebi ne prinašata rezultatov. Rezultat obvladovanja tveganj je izbira in izvajanje strategije za obvladovanje pomembnih tveganj. Naloga ni neskončno igranje različnih scenarijev, ne izogibanje odgovornosti, ampak sprejemanje pravilnih, uravnoteženih, včasih celo tveganih, a zavestno tveganih odločitev.

Tveganja za kakovost izdelkov so tveganja za potrošnika. Proizvajalec zdravila, imetnik potrdila o registraciji in državni organi, ki urejajo področje prometa z zdravili, so odgovorni pacientu za učinkovitost in varnost izdelkov, ki vstopajo na trg.

Varnost temelji na sodobnih pristopih k obvladovanju tveganj. Obvladovanje tveganj je obrambna linija. Izkazalo se je, da je edini način za zagotovitev varnosti pacientov uvedba učinkovitega sistema obvladovanja tveganja kakovosti. To je element naše odgovornosti do družbe. Pacient potrebuje zagotovila o učinkovitosti in varnosti izdelkov, ki jih jemlje.

Varnost ne pomeni odsotnosti nevarnosti. Varno stanje je, ko vemo, do kakšnih nevarnih dogodkov z našega vidika lahko pride in kakšen vpliv bodo imeli na kakovost našega dela in izdelkov ter posledično na našega potrošnika. Varnosti je treba zagotoviti ne z uporabo prepovedi, ampak z razvojem učinkovitih postopkov. Tudi če ne bomo imeli možnosti preprečiti nastanka nevarne situacije, se bomo nanjo vsaj lahko pripravili, vnaprej bomo razmislili o ukrepih za preprečevanje in premagovanje posledic, vse bomo opozorili na prisotnost resno nevarnost, na primer z opisom v navodilih.

Nevarnost se meri s tveganji, ki se razlikujejo po pomembnosti. Da bi razumeli, katera tveganja zahtevajo našo posebno pozornost, jih moramo ustrezno oceniti. Če ne preučite narave možnih tveganj in se skrijete za sloganom: "NO tveganje ni sprejemljivo!" - ne bomo mogli razumeti, zakaj se to ali ono tveganje lahko uresniči, zato verjetnost njegovega pojava verjetno ne bomo mogli zmanjšati. Ostaja samo reči: "Oprosti, zgodilo se je!" Tveganja je treba obvladovati sistematično in strokovno. To je sestavna in potrebna kompetenca vsakega menedžerja na kateri koli ravni v katerem koli podjetju.

Včasih lahko slišite mnenje, da je obvladovanje tveganj le privlačno ime in neverjetno škodljiva tehnologija, ki je uporabna samo za »pisarne« ljudi. Sploh ni tako. Osebje katerega koli oddelka lahko pogojno razdelimo v dve kategoriji: vodje in izvajalci.

Izvajalci opravljajo delo na podlagi uveljavljenih zahtev. Vodje določajo zahteve za opravljanje takega dela ob upoštevanju zakonodajnih norm, predpisujejo algoritme in ustvarjajo pogoje ter nato nadzorujejo kakovost njihovega izvajanja. V večini primerov izvajalec ne potrebuje ocene tveganja. Voditelji ga potrebujejo. Potrebni, ko so ob negotovosti prisiljeni sprejemati pomembne in težke odločitve. Na primer, ni zakonskih zahtev ali so te zahteve navedene brez posebnih algoritmov za njihovo izvedbo, ali pa obstaja več možnosti za izvedbo, ni pa gotovosti, katero možnost izbrati. Vodje so odgovorni za rezultate ne le svojega dela, ampak tudi dela izvajalca. In večja kot je negotovost, ki jo povzroča negotovost, večja je odgovornost za posledice izvršitve odločitve. Glede na to, kako upravljavec obvladuje tveganja, lahko sklepamo o njegovi strokovnosti. Če vodja spretno uporablja to metodologijo, se pokaže kot oseba vpogleda, z jasno logiko in čudovito intuicijo.

Prav te lastnosti razvija tehnologija obvladovanja tveganj. Poleg tega tak vodja razume, da je napaka izvajalca pogosto posledica malomarnosti njegovega vodje, ki se kaže v tem, da ni v celoti ocenil vseh možnih groženj. In tisti, ki verjamejo, da so vsa tveganja enako nevarna ali nesprejemljiva, torej nemogoča, se preprosto ne morejo odločati.

Posledično to počnejo naključno, z uporabo priljubljene metode "poke", ali pa odgovornost za odločitev preložijo na drugega, na primer na istega izvajalca. Lažje je. Praksa, da se dela samo tisto, kar se zahteva in samo tako, kot se razume, je sama po sebi napačna. Strinjam se, pogosto se znajdemo v situacijah, ko se je težko in včasih strašljivo odločiti in obstaja občutek negotovosti in nepredvidljivosti, kako bo to vplivalo na kakovost izdelka in s tem na varnost pacienta. In potem se lahko zdi, da so tveganja nekaj, kar ni odvisno od nas. Ali obratno, domnevno bomo verjeli, da smo tveganje popolnoma odpravili.

Vendar v resnici temu ni tako. Vsako odstopanje, okvara v delovanju inženirskega sistema ali opreme, prejeta reklamacija ali signal o stranskem učinku zdravila je realizirano tveganje. Seveda pa preprosto ne morete registrirati odstopanj in nastalih težav, s čimer potrdite zanesljivost svojih procesov. To je blef! Tveganja so in vedno bodo. Glavna stvar je, da pravočasno vidimo grožnje in izračunamo »nepredvidene okoliščine«, v katerih se te grožnje lahko uresničijo, da razumemo, kaj lahko storimo, da do tega ne pride in kaj storiti, če se zgodi. Naredite vse, kar je odvisno od nas, in bodite pripravljeni na kakršen koli razvoj dogodkov.

Ali je vredno porabiti veliko truda, kjer se lahko znebite z malo denarja? Če vaša odločitev temelji na regulativni zahtevi in ste v to prepričani - ne, ne bi smeli. Tukaj ocena tveganja ni potrebna. Če pa ste v težki situaciji, morate razumeti možne grožnje in njihove posledice, vnaprej izračunati, kako ravnati v danem razvoju dogodkov, in biti pripravljeni na vse.

Obvladovanje tveganj izboljšuje predvidljivost in gotovost, kar nam daje občutek zaupanja. Seveda je to pristop, ki zagotavlja zadostno varstvo potrošnikov, kar pa ne moti dobička in ne upočasnjuje razvoja podjetja.

Osnovna načela obvladovanja tveganj kakovosti v farmacevtski industriji so zapisana v smernicah ICH Q9, katerih besedilo je od leta 2008 vključeno v evropsko strukturo GMP: najprej v Dodatku 20, nato pa v 3. delu GMP. Potreba po obvladovanju tveganj je dokumentirana v različnih smernicah, ki jih izdajajo regulativne agencije, strokovna društva (npr. ISPE, PDA, IEST) in zdravstvene organizacije po vsem svetu. Ta metodologija temelji na znanju in izkušnjah, pridobljenih v različnih državah. Vendar pa v Rusiji še vedno obstajajo spori o tem, kako pravilna je ta metodologija. Njegovo napačno zaznavanje je že privedlo do izključitve besedila ICH Q9 iz GOST R 52249-2009 z "kazenskim" besedilom: " To besedilo je nejasno in ni primerno za praktično uporabo.". Zakaj ni primeren? Model procesa obvladovanja tveganj, predstavljen v smernicah ICH Q9 (slika 1), je preprost in, kar je najpomembneje, usmerjen v implementacijo (slika 2).

Slika 1. Tradicionalni proces upravljanja tveganja kakovosti (v skladu s smernicami ICH Q10) modela, predstavljenega v ICH Q9

Seveda je pri obvladovanju tveganj, tako kot pri vsaki tehnologiji, dovolj odtenkov in podrobnosti. Za pravilno uporabo te tehnologije je potrebno vzpostaviti notranje standarde in postopke, trenirati menedžerji in vključeni strokovnjaki, izvajati stalen nadzor za kakovost ocenjevanja.

Poskusi, da bi tehnologijo obvladovanja tveganja izključili iz učinkovitega odločanja, so absurdni. Nesprejemljivo je preprosto črtanje procesa obvladovanja tveganj iz standardov samo zato, ker avtor nacionalnega standarda ne razume njegove metodologije. Ne bi smeli iti v skrajnosti in tehnologijo obvladovanja tveganja obtoževati, da je odveč, napačna ali subjektivna.

Odločitev katere koli osebe je po svoji naravi subjektivna. Treba se je boriti ne s subjektivnostjo, ampak z malomarnostjo pri odločanju. Ocena tveganja ne sme temeljiti na ugibanjih, temveč na sodobnih znanstvenih dosežkih, znanih dejstvih, ob upoštevanju eksperimentalne baze itd. Vse vrzeli v znanju in podatkih je treba pripisati tudi ločeni kategoriji tveganj, t.i. manjkajoči podatki.

Na enak način metodologije obvladovanja tveganja ni mogoče povzdigniti v status »regulativne zahteve«. Tehnika odločanja po definiciji ne more biti taka. To je enako kot prisiliti vse, da razmišljajo in delujejo po enem samem vzorcu, kar je preprosto nesprejemljivo in poleg tega nevarno! Upravljanje s tveganji ni namenjeno izogibanju regulativnim zahtevam in ni neposredna zahteva(Glejte 1. del, 1. del GMP). Pravila GMP razglašajo potrebo po obvladovanju tveganja le zato, da bi poudarili njihov izjemni pomen in odnos s sistemom kakovosti ter pravili za pravilno proizvodnjo in nadzor kakovosti zdravil.

Shema 2. Algoritem za upravljanje tveganja kakovosti. Sestavljeno na podlagi modela ICH Q9

Pravila GMP zahtevajo oceno tveganja, kadar obstaja negotovost. Analiza evropske različice GMP potrjuje, da je potreba po oceni tveganja predpisana le v naslednjih primerih:

če med preiskavo odstopanja ni mogoče ugotoviti pravega vzroka za njegov nastanek (1. del, klavzula 1.4 (XIV)). Nato je treba z deduktivnimi ali induktivnimi metodami obvladovanja tveganja izbrati najverjetnejši vzrok;
v fazi sprejemanja odločitve o možnosti kombiniranja proizvodnje različnih zdravil v enem proizvodnem obratu (1. del, klavzula 5.9);
ustvariti program za preprečevanje navzkrižne kontaminacije (1. del, odstavki 5.18, 5.19);
pri organizaciji postopkov pakiranja (1. del, klavzula 5.44);
pri odločanju o možnosti predelave ali ponovne predelave podstandardnih izdelkov (1. del, klavzule 5.62, 5.63);
pri odločanju o možnosti ponovne vzpostavitve prometa vseh ali dela vrnjenih izdelkov (1. del, klavzula 5.65);
pri utemeljitvi obsega validacijskega dela (Priloga 15).

Z drugimi besedami, ko je treba sprejeti težke odločitve. In, upoštevajte, odločitve, ki niso v nasprotju z zakonskimi zahtevami.

Tako uspešno delovanje kot preživetje podjetja je odvisno od učinkovitosti vodstvenih odločitev, ki jih sprejme vodja. Upoštevati je treba tudi dejstvo, da ima proces upravljanja tveganj poleg očitnih prednosti tudi resne pomanjkljivosti (tabela 1).

Tabela 1

Prednosti in slabosti procesa obvladovanja tveganj kakovosti

V svojem bistvu je tudi izjava o problemu napačna - izključiti samo tveganja, ki so navedena v regulativnih dokumentih. Ponavljam: regulativni dokumenti so neke vrste povprečno dojemanje znanih tveganj. Vsaka proizvodnja ima svoje posebnosti, regulativne zahteve pa je ne upoštevajo.

Prav tako si ne prizadevajte za popoln nadzor. Za nas je pomembno, da znamo prepoznati najnevarnejša tveganja ter razviti ustrezne in pravočasne ukrepe za njihovo obvladovanje. Tudi ne največja ocena lahko identificira na desetine, celo na stotine različnih tveganj. To lahko zmede vsakega strokovnjaka, saj ni jasno, kaj storiti z njimi in kaj najprej prevzeti. Seveda bi bilo lepo odpraviti vsa tveganja, a najpogosteje to ni mogoče. Naši viri, tako kot denar, so vedno omejeni, zato smo prisiljeni izbrati prioritete.

Intuitivno je jasno, da nekatera tveganja zahtevajo prednostne odločitve, nekatera pa nas sploh ne zanimajo. Za določitev prednostnih ukrepov je treba določiti elemente tveganja – stopnjo njegovega vpliva in verjetnost izvedbe. Če se nevarnost uresniči, ima lahko različne učinke, ki v veliki meri določajo resnost tveganja, tako kot nam lahko ocena verjetnosti nastanka negativnega dogodka veliko pove in vnaprej določi naše dojemanje varnosti.

Po definiciji, tveganje- je kombinacija verjetnosti uresničitve določene nevarnosti in resnosti škode, ki jo ta povzroči. Tu ni nobene metodološke napake. Dejansko se količine, ki so različne po pomenu, pomnožijo in na podlagi rezultata se naredi sklep. Pri uporabi dveh kriterijev za oceno tveganja ne govorimo o povprečju.

Verjetnost se upošteva, da se presežejo neverjetni, nerealni dogodki. Drugo vprašanje je, da še vedno dajemo prednost glede na stopnjo njihovega vpliva.

Metodološka napaka je v tem, da nekateri domači kritiki ne upoštevajo glavnega aksioma upravljanja tveganj: resnost škode ima prednost pred verjetnostjo.

Če torej, na primer, upoštevamo zajeban primer letala, lahko napako pri uporabi kvantitativne ocene štejemo za napačno stopnjevanje tveganja. Razmislite o dveh dogodkih na petstopenjski lestvici (od 1 do 5).

Prvič. Nenevaren dogodek je pozen prihod letala (resnost škode enaka 1), vendar se pogosto ponavlja (verjetnost enaka 5).

Drugič. Nevaren dogodek je letalska nesreča (resnost poškodbe je 5), vendar izjemno redek (verjetnost je 1).

Dejansko množenje utežnih koeficientov daje enako številko 5, vendar ne izenači njihovega pomena.

Prvi dogodek je manjše tveganje, drugi dogodek pa lahko označimo kot pomembno tveganje (zaradi dejstva, da resnost škode presega določen prag, na primer 2), zato bo zahteval našo natančno pozornost in razvoj program za obvladovanje takega tveganja, ki zagotavlja stalno spremljanje njegove učinkovitosti. Program obvladovanja tveganj se lahko razlikuje od posameznega ukrepa do ločenega celovitega načrta.

Vgradnja procesa obvladovanja tveganj v vsakdanje življenje podjetja ne zahteva naložb in ne pomeni uvedbe kompleksnih sistemov in modelov. Traja le pet korakov.

Prvi korak je naučiti se videti in jasno prepoznati nevarnosti (grožnje). To pogosto počnemo empirično, upam si trditi, nezavedno. To ni dovolj. Popolno prepoznati tveganja pomeni upoštevati vse njihove parametre.

Drugi korak- naučiti se morate izdelati profile tveganja, torej sistematično določiti vsa tveganja, ki so neločljivo povezana s predmetom naše ocene (sestaviti protokol za oceno tveganja). To je pomembno, ker je obvladovanje tveganj koristno, vendar ne zadostno.

Naloga tretji korak je naučiti se določiti, s katerimi tveganji se je treba najprej spopasti. Če želite to narediti, morate biti sposobni analizirati tveganja, dati prednost.

Za uspešno izvedbo četrti korak potrebno je izbrati in izvajati strategije za obvladovanje pomembnih tveganj. Tukaj je pomembno razumeti, katere konkretne ukrepe moramo sprejeti, da bi pridobili več in/ali izgubili manj.

In končno peti korak- naučiti se ustvariti optimalno "varnostno blazino", torej razviti akcijski načrt v primeru realizacije določenega tveganja. Naloga tega koraka je pripraviti se na kakršen koli razvoj dogodkov in vedno imeti načrt "B". To so osnovni koraki, uporabni v vsaki situaciji, v katerem koli podjetju in na kateri koli ravni hierarhije podjetja. Model, podan v ICH Q9, se uporablja v večini držav sveta. Podoben model je predstavljen v osnovnem standardu ISO 31000 2 . Danes obstaja resna metodološka osnova za uvedbo procesa obvladovanja tveganj v prakso farmacevtskih podjetij, ki se aktivno razvija že od 60. let prejšnjega stoletja. Znanih je več kot 100 metod za oceno tveganja. V smernicah ICH Q9 je deklariranih le šest najpogostejših orodij (tabela 2), v ISO 31000 je opisanih 31 metod, v življenju pa jih je še več. Vendar to ne pomeni, da je treba uporabiti vsako. Sami morate izbrati tista orodja za oceno tveganja, s katerimi lahko delate in jim boste zaupali. Glavna stvar je, da so vam razumljivi.

tabela 2

Povzetek metod za oceno tveganja, navedenih v ICH Q9

Orodje za oceno tveganja	Specializacija	Podrobnosti ocene	Kompleksnost	Pomanjkljivosti
PHA - preliminarna analiza tveganja				Morate biti sposobni predvideti grožnje. Ne dovoljuje vzpostavljanja odnosov med različnimi grožnjami
HAZOP - Analiza tveganj in priložnosti				Zahteva veliko informacij o predmetu vrednotenja. Oceni grožnje po komponentah/elementih ne glede na druge komponente/elemente
HACCP - Analiza nevarnosti in kritične kontrolne točke		Različno		Ni primeren za ocenjevanje razmerja med napakami in njihovimi vzroki. Ne dovoljuje ocenjevanja tveganj, povezanih s predmeti/sistemi
FMEA - Analiza načinov in učinkov okvar				Ni primerno za retrospektivno oceno tveganja. Ne vzpostavlja povezav med neuspehi/grožnji in njihovimi vzroki
FTA - analiza drevesa napak				Lahko je monoton in dolgotrajen
RRF - klasifikacija in pregledovanje tveganj				Ni primerno za retrospektivno oceno tveganja. Neprimerno za majhno število ugotovljenih groženj

Če se želite naučiti profesionalno obvladovati tveganja, morate vaditi in pridobiti nekaj izkušenj. Seveda to zahteva čas in trud. Najprej v večji, nato v manjši meri. Glavna stvar je, da začnete postopoma uvajati tehnologijo upravljanja tveganj v svoje delo. Če želite to narediti, vam ni treba dodeliti posebnega dne, čakati na kakšen dogodek ali razpoloženje. Z obvladovanjem tveganj zagotavljamo kakovost svojega dela in obratno – z zagotavljanjem kakovosti obvladujemo tveganja. Rezultat obvladovanja tveganj je jamstvo za kakovost vaših izdelkov, skladnost z zakonskimi zahtevami, pridobivanje stabilnega dobička in s tem jamstvo za našo stabilnost. Sodobno življenje to vztrajno zahteva!

Per. iz angleščine. Skupine podjetij VIALEK

1 GMP (Good Manufacturing Practice) - dobra proizvodna praksa (standard za sistem vodenja proizvodnje). - Opomba. ur.

Smiselnost sprejemanja kakršne koli poslovne odločitve, v naravi katere je sprva določena določena stopnja tveganja, lahko ugotovimo z analizo in oceno. To pomeni, da se je za učinkovito delovanje potrebno ne le zavedati možnega gospodarskega tveganja in ga narediti kvalitativno analizo, temveč ga tudi ovrednotiti, določiti njegovo stopnjo.

V ekonomski teoriji in praksi upravljanje ekonomskih tveganj razlikuje med kvantitativnimi in kvalitativnimi metodami ocenjevanja.

Kvantitativna ocena gospodarskega tveganja dopolnjuje kvalitativno oceno. To je še posebej pomembno, kadar je mogoče izbrati določeno vodstveno odločitev iz nabora alternativnih možnosti. Situacija, v kateri se gospodarski subjekt sooča s problemom izbire ene od dveh smeri razvoja podjetja z drugačno ekonomsko učinkovitostjo od njunega izvajanja, ni vedno rešena v korist smeri, ki ima večji učinek (nižji stroški in večji učinek). rezultate) v primerjavi z drugim. Pomembno mesto pri odločanju o izbiri imajo možnosti za uspešno izvedbo vsake od možnosti. Tako je možna tudi situacija, ko bi bilo smotrno, da bi se podjetje odločilo za razvoj variante, katere ekonomski učinek bo manjši, vendar so možnosti za uspeh večje (tj. stopnja tveganja za ta varianta bo manjša v primerjavi z drugo ).

Pri sprejemanju katere koli vodstvene odločitve je treba ekonomsko učinkovitost njenega izvajanja prilagoditi stopnji tveganja njenega doseganja.

Podjetniška tveganja je priporočljivo analizirati na več glavnih področjih, katerih prisotnost je posledica Belyakova A. V. Obrestno tveganje: analiza, ocena, upravljanje // Finance in kredit. 2001. št. 2. - S. 18:

- posebnosti subjekta, ki se neposredno ukvarja s podjetniško dejavnostjo;
- značilnosti zunanjega okolja, v katerem deluje in je v procesu nenehnega razvoja.

V najbolj splošni obliki lahko množico načel analize tveganja zmanjšamo na naslednje Khokhlov N.V. Upravljanje s tveganji. M. - 1999. S. 239.:

1) Višina izgub zaradi različnih vrst tveganj je neodvisna drug od drugega. To načelo pomeni, da se v primeru realizacije ene od vrst tveganja izgube v primeru realizacije drugih tveganj ne spremenijo (če na primer podjetje utrpi izgubo zaradi dejstva, da je bila davčna zakonodaja revidirano, nato izgube, če se realizacije inflacijskega tveganja ne spremenijo);
2) Uresničitev določene vrste tveganja ne poveča ali zmanjša nujno verjetnosti nastanka druge vrste (z izjemo okoliščin višje sile). Medsebojna povezanost in soodvisnost večine gospodarskih procesov ne le da nista v nasprotju s tem načelom, ampak sta, nasprotno, njegov dodatek;
3) Največja možna škoda (izgube) v primeru realizacije določenega tveganja ne sme presegati finančnih zmožnosti gospodarskega subjekta. To načelo temelji na teoriji optimalnega tveganja, ki predvideva prisotnost učinkovitega tveganja le v mejah lastnih sredstev Bakanov M.I., Chernov V.A. Analiza komercialnega tveganja // Buh. Računovodstvo 1995 št. 10.
4) Izgube, ki nastanejo v procesu podjetniške dejavnosti , Glede na njihovo pripadnost določeni vrsti virov, ki jih uporablja podjetje, jih lahko razdelimo na naslednje vrste (slika 2.1):
5) Finančne izgube so neposredna denarna škoda, ki jo lahko povzroči podjetju zaradi realizacije določenega tveganja ali skupine tveganj (na primer zmanjšanje obsega prodaje blaga ali storitev, absolutno ali relativno zmanjšanje v dobičku, ki ga prejme podjetje itd.);
6) Materialne izgube - predstavljajo dodatne stroške ali neposredne izgube proizvodnih sredstev (oprema, prostor, proizvedeni izdelki, surovine, energija itd.), ki niso predvidene z razvojnim načrtom podjetja;
7) Izgube časa so tiste izgube, ki so povezane z njegovo neracionalno uporabo zaradi nastanka določenih vrst tveganj. Priporočljivo je razlikovati dve skupini izgub pri izgubah časa:

Izgube dela - izguba delovnega časa zaradi naključnih okoliščin (na primer okvara opreme, bolezen zaposlenega itd.);

Neučinkovite izgube organizacije - takšne izgube, ki nastanejo, ko je proces podjetniške dejavnosti počasnejši od predhodno načrtovanega ali je donosnost vloženega kapitala v to podjetje nižja od povprečja panoge ali povprečja gospodarstva;

8) Socialne izgube so tiste vrste izgub, ki so povezane s škodo za zdravje in življenje ljudi;
9) Izgube prodaje (ugleda) - ki so povezane s spremembo odnosa kupcev (dejanskega ali potencialnega) do izdelka, ki ga proizvaja podjetje v smeri dajanja prednost drugim izdelkom (na primer spreminjanje preferenc potrošnikov do tobačnih izdelkov in visoke -kalorična živila v smeri prednostnega zdravega načina življenja);
10) Okoljske izgube so škoda naravnemu okolju. To vrsto izgub je treba glede na stopnjo vpliva na gospodarski subjekt razvrstiti na neposredne in posredne (posredne). Potem bodo neposredne izgube tiste izgube, ki se pojavijo neposredno v podjetju po kratkem času in nanj vplivajo (na primer onesnaženje vode, ki jo podjetje porabi v svojem proizvodnem procesu). Posredne izgube nastanejo v primeru, da se bo škodljiv vpliv na okolje po daljšem časovnem obdobju odražal v dejavnostih podjetja in posredno (npr. škodljive emisije v ozračje in posledično potreba po podjetje nosi velike, v primerjavi s prejšnjimi časovnimi obdobji, stroške za zdravstveno oskrbo in rekreacijo svojih zaposlenih);
11) Moralne in psihološke izgube so izgube zaradi dejstva, da je vsako podjetje zapleten družbeni sistem, neravnovesje tega sistema pa lahko zanj povzroči nezaželene posledice (na primer fluktuacija osebja zaradi nezdrave psihološke klime v ekipi, itd.). d.).

riž. 2.1 Vrste izgub, ki izhajajo iz realizacije tveganj

Prisotnost tveganja v podjetniški dejavnosti pomeni, da so za njegovo učinkovito izvajanje potrebni predhodno izdelani in realni načrti razvoja podjetja, ob upoštevanju verjetnosti poteka dogodkov. V ta namen se izvede kvalitativno in kvantitativno analizo tveganja.

Za kvalitativno analizo tveganja v praksi se najpogosteje uporabljajo ekspertne metode, ki temeljijo na subjektivni oceni pričakovanih parametrov uspešnosti. Ta subjektivnost je posledica dejstva, da skupina strokovnjakov, ki se ukvarjajo z analizo tveganj, izraža lastne subjektivne presoje tako o preteklem stanju kot o možnostih za njegov razvoj.

Najpogosteje se ta metoda uporablja, ko ni dovolj informacij ali pri določanju stopnje tveganja takšne usmeritve poslovne dejavnosti, ki nima analogov, kar tudi onemogoča analizo pretekle uspešnosti Grobovoy P.G., Petrova S.N., Poltavtsev S.I. Tveganja v sodobnem poslovanju. M. - 1994. - S. 131.

V najbolj splošni obliki je bistvo te metode v tem, da podjetje identificira določeno skupino tveganj in razmisli, kako lahko vplivajo na njegove dejavnosti. Ta premislek se spušča v oceno verjetnosti določene vrste tveganja, pa tudi stopnje njegovega vpliva na dejavnosti podjetja.

Analiza strokovne literature na to temo je pokazala, da obstaja več splošno znanih in najpogosteje uporabljenih metod za ocenjevanje stopnje tveganja, ki temeljijo na uporabi metode strokovnih ocen:

- metodologija Swiss Banking Corporation;
- Metoda BERI Ustenko O.L. Teorija ekonomskega tveganja. K. - 1997 S. 61.

Vendar je treba opozoriti, da je njihova posebnost določanje stopnje tveganja za gospodarstvo celotne države brez upoštevanja posebnosti različnih področij poslovne dejavnosti.

Torej, razmislite o metodologiji Swiss Banking Corporation. Ta tehnika je sestavljena iz štirih stopenj:

1) določitev glavnih smeri analize;
2) zbiranje začetnih podatkov, njihovo predhodno združevanje in obdelava;
3) postopek neposrednega napovedovanja in ugotavljanja stopnje tveganja za posamezne obravnavane elemente (smeri poslovanja);
4) določitev skupne stopnje tveganja.

Shema dejavnikov tveganja, ki vplivajo na podjetniško dejavnost, uporabljena v tej metodologiji, je podana v Dodatku D. Kot je razvidno iz te tabele, je večina kazalnikov izračunana na tradicionalen način.

Pri tej tehniki se za določitev dejavnikov tveganja izračuna nabor kazalnikov (večinoma na tradicionalen način).

Realno povečanje BNP (bruto nacionalnega proizvoda) se izračuna kot prilagojeno razmerje (s stopnjo inflacije) spremembe BNP.

Pod količnikom naložb znotraj države je mišljeno razmerje med višino investicij in vrednostjo BNP. Po tej metodi se za optimalno šteje razmerje 25%.

Učinkovitost investicij oziroma donosnost naložbe v celotnem analiziranem obdobju bi morala biti optimalna najmanj 20 %.

Povprečna stopnja inflacije je obravnavana z vidika gibanja cen življenjskih potrebščin in sestave potrošniške košarice, ki je odraz ne le gospodarskih, temveč tudi družbenopolitičnih razmer v državi.

Dinamično analiziramo rast gotovinskih prejemkov in drugih kazalnikov. Hkrati se preučujejo vsi denarni agregati: denarna sredstva, sredstva podjetij in prebivalstva na poravnalnih tekočih računih in depoziti v bankah, zavarovalni skladi, stroški vrednostnih papirjev državnih posojil.

Pri analizi ravni realnih domačih kreditov (vlog državljanov v bankah) se ta kazalnik prilagodi indeksu inflacije.

Za karakterizacijo fiskalne politike ta metodologija uporablja model ameriškega matematika in politologa Arthurja Lafferja, po katerem davčni pritisk, ki ga država izvaja na podjetnike, negativno vpliva na poslovno aktivnost nasploh in je destimulator rasti prihodkov državnega proračuna, in v nekaterih primerih celo zmanjša njihovo.

V tej metodologiji se konkurenčnost obravnava precej nekonvencionalno in predstavlja konkurenčnost nacionalne valute – dinamiko njenega menjalnega tečaja.

Naslednja skupina kazalnikov se nanaša na analizo trgovinske bilance za vse vrste blaga in storitev (trgovinska bilanca, izvoz blaga in storitev, uvoz blaga in storitev, zunanjetrgovinska bilanca, delež izvoza v BNP).

Koncentracija izvoza se izračuna kot delež izvoza glavnega proizvoda (ali skupine proizvodov) v celotnem izvozu. Ta kazalnik označuje odvisnost države od glavnih potrošniških trgov.

Uvoz v partnersko državo se izračuna v absolutnem smislu v denarnih enotah, uporabljenih v tej metodologiji.

Preostali kazalniki, ki so analizirani v tej metodologiji, so ocena sposobnosti države za poplačilo zunanjih obveznosti in so tudi odraz političnega tveganja, ki je določeno na desetstopenjski lestvici: 1-3 točke - nizko tveganje; 4-6 točk - zmerno tveganje; 7-9 točk - visoko tveganje; 10 točk - ultra visoko tveganje.

Ko so vsi kazalniki izračunani, se mora podjetje odločiti, katero osnovo naj uporabi za primerjavo. Tako je treba za osnovno ekonomijo (na primer gospodarstvo lastne države) izračunati celoten nabor teh parametrov, nakar se opravi primerjava. Ta ideja se zdi precej zanimiva, saj če obstajajo alternativne možnosti za razvoj zunanje gospodarske dejavnosti v različnih regijah, je mogoče izbrati najboljšo možnost.

Ta metodologija je zasnovana tako, da je možno popraviti rezultate začetne analize in s tem zagotoviti njeno fleksibilnost.

Vendar pa je glavna pomanjkljivost metodologije Swiss Banking Corporation ta, da njena uporaba ne upošteva posebnosti določenega področja dejavnosti. Posledica tega je, da ga je mogoče učinkovito uporabiti predvsem za analizo stopnje tveganja pri izvajanju zunanjegospodarske dejavnosti podjetja in za prepoznavanje tveganja na državni ravni. Na podlagi te metodologije je mogoče soditi o finančni stabilnosti gospodarstva in posledično o stopnji poslovne aktivnosti poslovnih subjektov.

Drugo dobro znano metodo za določanje stopnje tveganja v celotnem gospodarstvu države je razvil BERI (Nemčija). Na podlagi ankete 100 neodvisnih strokovnjakov se izračuna poseben indeks, na podlagi katerega se sklepa o stopnji tveganja za gospodarstvo.

Anketa, izvedena po tej metodi, je sestavljena iz 15 vprašanj, od katerih ima vsako največjo specifično težo. Merila za ocenjevanje so:

1. Politična stabilnost
2. Odnos do tujih naložb
3. Stopnja nacionalizacije
4. Verjetnost in stopnja devalvacije domače valute
5. Stanje plačilne bilance
6. Stopnja razvoja birokracije
7. Stopnja gospodarske rasti
8. Zamenljivost valut
9. Kakovost izvedbe pogodbe
10. Raven porabe za plače in produktivnost dela
11. Sposobnost uporabe storitev notranjih in zunanjih strokovnjakov
12. Učinkovitost organizacije komunikacije
13. Odnosi med gospodarskimi subjekti in državo, odnosi z javnostmi
14. Pogoji za pridobitev kratkoročnih posojil
15. Pogoji za pridobitev dolgoročnih posojil

Pred odgovori na zastavljena vprašanja sledi izčrpna, poglobljena analiza.

Po analizi komponent indeksa BERI je gospodarstvo države, ki ima višjo vrednost indeksa, bolj stabilno in zato manj tvegano.

Objektivna pomanjkljivost te tehnike, kot tudi prejšnje, je, da ne upošteva tveganj, ki lahko nastanejo neposredno med delovanjem podjetja. Obe metodi sta bolj globalne narave, na podlagi katerih je mogoče presojati stopnjo tveganosti celotnega gospodarstva in ne posamezne dejavnosti, ki jo podjetje namerava razvijati v določeni državi. Zato je te metode priporočljivo uporabljati pri opravljanju zunanjegospodarske dejavnosti.

Kar zadeva posebne metode strokovne ocene stopnje tveganja določenega področja dejavnosti podjetja, jih je treba razviti ob upoštevanju stopnje tveganja v določenem gospodarstvu (osnova za to so lahko metode Swiss Banking Corporation in BERI) ter ob upoštevanju posebnosti tega poslovnega subjekta in začasnega prostora, ki ga zajema analiza.

Z uporabo metode odločitvenega drevesa se ocenijo vrednosti denarnih tokov za več možnosti razvoja: optimistično, pesimistično, normalno. Drevo odločitev je mrežni graf, ki odraža čas dogodkov in verjetnost pridobitve finančnih rezultatov. Vsaka veja drevesa je drugačna razvojna možnost. Večji kot je razpon vrednosti predvidenih meril, bolj tvegan se zdi projekt Glazunov V.N. Finančna analiza in ocena tveganja realnih naložb. M. -1997. - S. 41.

Po metodi obrestne mere za bolj tvegane projekte se uporablja zvišana diskontna mera, posojila se dajejo po višji obrestni meri – ob upoštevanju premije za tveganje.

Metoda scenarijev omogoča prehod od podrobnega opisa strateških in operativnih tveganj, značilnih za posamezno vrsto dejavnosti podjetja, k razvoju verjetnih, pesimističnih in optimističnih razvojnih možnosti. Na zadnji stopnji dolgoročnega načrtovanja je treba takšno oceno tveganja vključiti v kazalnike načrtovanih ciljev: napeto - v skladu z optimističnim scenarijem, najbolj realistično (verjeten scenarij) in podcenjeno (pesimistični scenarij). Poleg tega se pri razvoju scenarijev usklajuje strateška tveganja razvoja podjetja kot celote in nekaterih vrst dejavnosti z operativnimi tveganji - tveganji upravljanja dobave, proizvodnje in prodaje.

Kvantitativna analiza tveganja je ena od pomembnih sestavin procesa učinkovitega upravljanja podjetja.

Analiza ekonomske literature na to temo je pokazala, da so trenutno najpogostejše metode za kvantificiranje stopnje tveganja Granberg A.G. Statistično modeliranje in napovedovanje. M. - 1995 - S. 114:

- statistična metoda;
- metoda analize stroškovne izvedljivosti;
- analitska metoda;
- način uporabe analogov.

Statistična metoda se pogosto uporablja v primerih, ko ima podjetje pri izvajanju kvantitativne analize veliko analitičnih in statističnih informacij o potrebnih elementih analiziranega sistema za n-število časovnih obdobij. Pri analizi se uporabljajo podatki o učinkovitosti izvajanja obravnavanih dejanj s strani podjetja. Pri uporabi te metode je stopnja tveganja izražena s standardnim odklonom od pričakovanih vrednosti.

Bistvo metode analize stroškovne izvedljivosti Cherkasov V.V. Poslovno tveganje v podjetniški dejavnosti. K. - 1996 - Str. 135 temelji na dejstvu, da v procesu podjetniške dejavnosti stroški za vsako posamezno smer, pa tudi za posamezne elemente, nimajo enake stopnje tveganja. Z drugimi besedami, stopnja tveganja dveh različnih dejavnosti istega podjetja ni enaka; in tudi stopnja tveganja za posamezne stroškovne elemente znotraj iste dejavnosti ni enaka. Tako so na primer igre na srečo hipotetično bolj tvegane kot proizvodnja kruha, stroški, ki jih ima razpršeno podjetje pri razvoju teh dveh področij svoje dejavnosti, pa se bodo razlikovali tudi glede tveganja. Tudi v primeru, da predvidevamo, da bo višina izdatkov pod postavko »najem prostorov« enaka v obe smeri, bo stopnja tveganja pri igralništvu še vedno višja. Enako stanje ostaja pri stroških v isti smeri. Stopnja tveganja v smislu stroškov, povezanih z nakupom surovin (ki morda niso dostavljene točno pravočasno, njihova kakovost morda ni v celoti skladna s tehnološkimi standardi ali pa se lahko njegove potrošniške lastnosti delno izgubijo med skladiščenjem v samem podjetju, itd.) bodo višji od stroškov plače.

Tako je ugotavljanje stopnje tveganja z analizo stroškov in koristi osredotočeno na ugotavljanje potencialnih področij tveganja. Ta pristop je primeren tudi s teh stališč, ki omogoča prepoznavanje "ozkih grl" v dejavnostih podjetja v smislu tveganosti in nato razvoj načinov za njihovo odpravo.

Povzema nakopičene svetovne in domače izkušnje analize Lubatkin M., Rogers R. Sistematično tveganje in donosnost delničarjev: kapitalski trg // Academy of Management Journal. 1997. št.4. Z uporabo metode analize stroškovne izvedljivosti lahko sklepamo, da je pri tem pristopu treba uporabiti gradacijo stroškov po tveganih področjih.

Glavna pomanjkljivost tega pristopa k določanju stopnje tveganja, pa tudi pri statistični metodi, je, da podjetje ne analizira virov nastanka tveganja, temveč jemlje tveganje kot integralno vrednost, s čimer zanemari njegove večkomponentne.

Bistvo analitične metode je uporaba več med seboj povezanih korakov. Na prvi stopnji se izvede priprava na analitično obdelavo informacij, ki vključuje:

določitev ključnega parametra, na podlagi katerega se ocenjuje določeno področje poslovne dejavnosti (na primer obseg prodaje, obseg dobička, dobičkonosnost itd.);

izbor dejavnikov, ki vplivajo na dejavnosti podjetja, in posledično na ključni parameter (na primer raven inflacije, politična stabilnost, stopnja izpolnjevanja pogodb s strani glavnih dobaviteljev podjetja itd.);

izračun vrednosti ključnih parametrov v vseh fazah proizvodnega procesa (R&R, implementacija v proizvodnjo, popolna proizvodnja, odmiranje tega področja dejavnosti).

Tako oblikovana zaporedja stroškov in prejemkov omogočajo določitev ne le splošne ekonomske učinkovitosti preučevanega področja dejavnosti, temveč tudi prepoznavanje njegovih vrednosti na vsaki od stopenj.

Na drugi stopnji se sestavijo diagrami odvisnosti izbranih rezultatov kazalnikov od vrednosti začetnih parametrov. Če primerjamo pridobljene diagrame med seboj, je mogoče izpostaviti tiste glavne kazalnike, ki imajo največji vpliv na določeno vrsto (ali skupino vrst) podjetniške dejavnosti.

Na tretji stopnji se določijo kritične vrednosti ključnih parametrov. V tem primeru je mogoče najpreprosteje izračunati kritično točko proizvodnje oziroma cono rentabilnosti, ki kaže najmanjši dovoljeni obseg prodaje za kritje stroškov podjetja.

V četrti fazi so na podlagi pridobljenih kritičnih vrednosti ključnih parametrov in dejavnikov, ki nanje vplivajo, možni načini za povečanje učinkovitosti in stabilnosti podjetja in s tem načini za zmanjšanje stopnje tveganja, ki jo določa eden od prejšnje metode so analizirane.

Tako je prednost analitične metode v tem, da združuje tako možnost faktorske analize parametrov, ki vplivajo na tveganje, kot ugotavljanje možnih načinov za zmanjšanje njegove stopnje z vplivom nanje.

Bistvo metode uporabe analogov je, da je pri analizi stopnje tveganja določenega področja poslovne dejavnosti priporočljivo uporabiti podatke o razvoju istih in podobnih področij v preteklosti.

Analiza preteklih dejavnikov tveganja se izvaja na podlagi informacij, pridobljenih iz različnih virov, kot so objavljena poročila podjetij o preteklih dejavnostih, informacije, ki jih razširjajo državne organizacije, podatki zavarovalnic ipd. Tako pridobljeni podatki se obdelujejo z namenom ugotavljanja odvisnosti med načrtovanimi rezultati dejavnosti družbe in upoštevanjem možnih tveganj.

Po našem mnenju je objektivna težava pri uporabi analogne metode za oceno stopnje tveganja v tem, da je treba podatke preteklih obdobij uporabiti v sedanjem času brez upoštevanja dejstva, da je katera koli poslovna dejavnost v nenehnem razvoju. Ta nevarnost je najbolj jasno vidna ob upoštevanju proizvodne smeri podjetniške dejavnosti. Vsak izdelek gre skozi več življenjskih stopenj od razvoja do smrti (iz proizvodnje). Na podlagi tega lahko sklepamo, da je najbolj optimalna primerjava preteklih in sedanjih kazalnikov znotraj iste stopnje. V nasprotnem primeru je verjetnost napake med analizo precej velika.

Smiselnost uporabe te metode je v tem, da če je treba ugotoviti stopnjo tveganja v kateri koli inovativni smeri dejavnosti podjetja, ko ni stroge podlage za primerjavo, je bolje poznati pretekle izkušnje, čeprav ne v celoti. ustreza sodobnim razmeram, kot da ne bi ničesar vedel.

Pri izvajanju celovite analize verjetnostnih izgub, pri izvajanju ocene tveganja, ni pomembno le identificirati vseh virov tveganja, temveč tudi ugotoviti, kateri viri prevladujejo. Hkrati je priporočljivo morebitne izgube na podlagi vpliva na dejavnost družbe razvrstiti na določujoče in sekundarne (posredne). Ugotavljanje izgub lahko vključuje takšne izgube, ki ob nastanku neposredno vplivajo na dejavnosti podjetja, in stranske - tiste, ki na podjetje vplivajo posredno (na primer zvišanje življenjskega standarda prebivalstva in posledično sprememba prioritet v prehrani, kar lahko privede do zmanjšanja povpraševanja po tako imenovanih slabših dobrinah).

Poleg tega je logično izolirati naključne komponente izgub, t.j. tiste, ki jih je zaradi visoke stopnje negotovosti najtežje izračunati in jih ločiti od sistematično ponavljajočih se (eden najbolj nazornih primerov sistematičnih izgub je lahko rast cen v okolju nizke inflacije).

Tveganje je mogoče meriti, kot smo že omenili, v absolutnem in relativnem smislu.

V absolutnem smislu je tveganje mogoče izmeriti z višino napovedanih izgub (izgub), relativno pa kot višino izgub v zvezi z določeno osnovo. Osnovo za pripisovanje izgub lahko izbere podjetje neposredno, odvisno od njegovih posebnosti in vrste specifičnega tveganja, ki se ocenjuje. To so lahko proizvodni stroški, stroški osnovnih proizvodnih sredstev, sredstva podjetja, dobiček, število zaposlenih, stroški posameznih virov itd.

Pri merjenju tveganja v absolutnem smislu se v praksi pogosto uporablja poenostavljen pristop. Njegovo bistvo je v oceni, kako stopnja tveganja vpliva na glavne kazalnike uspešnosti podjetja, in na podlagi teh podatkov se sklepa o smotrnosti sprejemanja tega tveganja in vključevanja v ta posel.

Izračun absolutne vrednosti tveganja (absolutne ravni izgub) se lahko izvede po naslednji formuli Pastyushkov A.V. O oceni finančnega tveganja.// Bukh. računovodstvo. 1999 št. 1 - str. 21:

kje: W t -- absolutna vrednost tveganja po i-parametru;

Pi -- načrtovana vrednost i-parametra z ugodnim izidom;

b -- izračunana vrednost stopnje tveganja.

Prednost tega izračuna je, da je kot i-ti parameter (pi) lahko uporabite širok nabor kazalnikov, s katerimi podjetje napoveduje izgube v primeru realizacije določenega tveganja ali skupine tveganj.

Podobno se lahko izračuna absolutna raven netveganega dela Pastyushkov A.V. O oceni finančnega tveganja.// Bukh. računovodstvo. 1999 št. 1 - str. 21:

kjer je Li vrednost netveganega dela i-parametra ali Ibid.

V praksi se lahko pogosto pojavijo situacije, ko ni dovolj vedeti le obseg tveganja v absolutnem smislu, temveč je treba njegovo vrednost primerjati z določenimi kazalniki, ki označujejo dejavnost podjetja.

Izračun tveganja v relativnem smislu se lahko izvede s formulo:

kjer je Ri -- relativna vrednost tveganja po i-parametru.

Ugotavljanje relativne velikosti tveganja je za gospodarski subjekt precej pomembna naloga, tudi zaradi razlogov, obravnavanih pri karakterizaciji kriterijev, ki se uporabljajo pri analizi tveganj. Nezadovoljstvo podjetja z visoko vrednostjo tveganja v absolutnem in relativnem smislu je eden od glavnih razlogov za njegovo zavestno sprejemanje tveganja, v nekaterih primerih pa tudi zavrnitev tovrstne dejavnosti ali spodbudo za spremembo svoje strategijo razvoja.

Trenutno se pristop "tveganja" pogosto uporablja pri ocenjevanju možnih izrednih razmer in situacij, tako naravnih kot človeških. Glede na prisotnost ocen tveganja v uradnih dokumentih je treba upoštevati glavne določbe pristopa "tveganja".

Tveganje je merilo možnosti, da bo človekovo delovanje ali manifestacija narave povzročila posledice, ki vplivajo na človekove vrednote - življenje, zdravje, finančno stanje.

Običajno je tveganje oceniti glede na verjetnost neželenega dogodka (nesreča, katastrofa, incident, izreden dogodek) in višino škode, ki jo povzroči ta neželeni dogodek. Res je, te količine obstajajo ločeno druga od druge, saj njuno sobivanje je v osnovi nemogoče.

Ocene tveganja imajo več funkcij.

Funkcija I - oceniti stopnjo nevarnosti proizvodnje.

II funkcija - primerjati isto vrsto proizvodnje, opreme, ozemlja za enake parametre.

III funkcija - sprejeti odločitev o izbiri opreme, proizvodnje.

IV funkcija - prepoznati posebno nevarne panoge in sprejeti ukrepe za zmanjšanje tveganja.

Vsaka funkcija ima praktičen namen. Prvi izmed njih je zasnovan tako, da izpostavi poklice, ki imajo nevarne in škodljive delovne pogoje.

Druga funkcija opravlja nalogo primerjalne ocene tehnične odličnosti proizvodnje iste vrste proizvodnje.

Tretja funkcija služi kot osnova za odločanje o izbiri opreme določenega podjetja, podjetja, države, ki zagotavlja večjo varnost kot druge.

Končno, četrta funkcija je zasnovana tako, da identificira tisti del proizvodnje, ki je nevarnejši od drugih in ga je treba izboljšati.

8.2. Metode ocenjevanja tveganja

Tveganje je dokaj pogost in pogost koncept. Hkrati so lahko ocene tveganja iste proizvodnje in različnih ljudi različne. To je mogoče, ker obstajajo različni pristopi k oceni tveganja.

Tehnokratski Pristop k oceni tveganja temelji na analizi tehničnih vzrokov nevarnosti in verjetnostni oceni možnosti njihovega pojava.

Ekonomski pristop temelji na oceni pričakovane izgube ali izgube koristnosti v denarju.

Psihološki pristop daje prednost človeški oceni nevarnosti, pri čemer ne zaupa verjetnostnim vrednostim, temveč raje upošteva mnenje posameznika. Te ocene so običajno v obliki: "zelo visoko tveganje", "veliko tveganje", "srednje tveganje", "majhno tveganje".

Socialna pristop povezuje presojo o nevarnosti, mnenje o njej v družbi kot celoti ali skupini ljudi. To je »psihologija množice«, ki se lahko vnaprej oblikuje v družbi ali pa nastane spontano, ko se pojavi nevarnost.

Ker je tu obravnavana varnost ljudi v proizvodnji, bomo za osnovo za obravnavo vzeli tehnokratski pristop, ostalo pa kot vpliv na vedenje ljudi v proizvodnji. Ob tem opozorimo, da je za gospodarske službe v podjetju, pa tudi za prve menedžerje, poleg tehnokratskega pomemben tudi ekonomski pristop. Za požarno varnost in reševalne službe je poleg tehnokratskega pristopa pomemben tudi socialni pristop, saj treba je upoštevati možnost panike ob prvih manifestacijah nevarnosti. Tehnokratski pristop pa ostaja glavni.

V okviru tehnokratskega pristopa so bile razvite in uporabljene naslednje metode ocenjevanja tveganja.

Fenomenološka metoda, ki temelji na ugotavljanju možnega poteka procesa razvoja nevarnosti na podlagi rezultatov delovanja opreme, nastanka potrebnih in zadostnih pogojev.

deterministična metoda predvideva analizo zaporednih stopenj razvoja nevarnosti skozi faze okvar, deformacij, uničenja komponent. Potek razvoja nevarnosti je opisan z analitičnimi modeli.

Verjetnostna metoda vključuje oceno verjetnosti nastanka incidenta in izračun pogojne verjetnosti posamezne poti razvoja nevarnosti. Hkrati se analizirajo razvejane verige dogodkov okvare opreme in oceni skupna verjetnost nastanka incidenta.

Vsaka od metod ima svoje področje uporabe. Fenomenološka metoda se lahko široko uporablja tam, kjer proces razvoja nevarnosti nima razvejanosti, poteka zaporedno, zato je mogoče videti in oceniti situacije nastanka nujnih in zadostnih pogojev za nesrečo. Če je proces razvoja nevarnosti lahko razvejan, t.j. obstajajo alternativni načini razvoja, potem ta metoda naleti na velike težave.

Deterministična metoda ne upošteva naključnih dogodkov, temveč zaporedno analizira procese obrabe in staranja, preseganja dovoljenih obremenitev, rednega uničenja, kar vodi v nastanek nevarne situacije in nesreče. Zaradi zapletenosti ustvarjanja modelov zaporednega uničenja brez upoštevanja naključnih dejavnikov je ta metoda računsko naporna in ima napake zaradi neupoštevanja naključnosti. Vendar pa se uporablja v homogenih (mehanskih, električnih) sistemih, ker nabrane izkušnje pri opisovanju pojava okvare zanesljivosti.

Verjetnostna metoda se pogosto uporablja v primerih, ko lahko proces razvoja nevarnosti poteka drugače, odvisno od rezultata dogodka. V tem primeru je treba najti pogojne verjetnosti končnega dogodka, kar dejansko pomeni verjetnostno metodo. Verjetnost nastanka dogodka v verigi je mogoče določiti na podlagi možnosti okvar opreme, če pa to ni mogoče, pa iz statistike. To je pomanjkljivost metode, saj statistika se redko določi iz homogenega vzorca.