» »

Značilnosti upravljanja finančne stabilnosti podjetja. Sistem upravljanja finančne stabilnosti podjetja

Omogoča vam, da ocenite raven tekoče likvidnosti, izračunate potrebo po kratkoročnih posojilih za dopolnitev obratnega kapitala. Če želite ustvariti tak model, boste potrebovali podatke iz proračuna prihodkov in odhodkov (BFR), pa tudi nekatere napovedane vrednosti postavk bilance stanja.

Številna podjetja poznajo situacijo, ko so se resne težave začele z besedami lastnika ali izvršnega direktorja: »Zdaj nujno potrebujemo denar za naš nov naložbeni projekt. Nekaj ​​denarja boste morali dvigniti s svojega tekočega računa. Nato se bomo odločili, kako bomo odplačevali dobavitelje. Najemite posojilo kot zadnjo možnost. Seveda je bil denar umaknjen iz obtoka, nato pa so se dogodki razvijali po standardnem scenariju. Čez nekaj časa je namreč postalo jasno, da lastna sredstva premalo za plačilo dobave surovin in materialov. In finančni direktor je moral nujno poiskati denar za zaprtje nastalega - dobesedno prositi dolžnike, naj predčasno odplačajo dolg, se poskušajo pogajati z banko, iskati različne načine za povečanje finančne stabilnosti podjetja itd. V takih primerih , je treba izvesti čim prej analiza finančne stabilnosti in njeno oceno.

Nekoliko podobni dogodki so se zgodili v podjetjih, ki nepremišljeno spreminjajo pogoje obračunov z dobavitelji in kupcem zagotavljajo odloženo plačilo. Primer je negativna izkušnja velikega proizvodnega podjetja. direktor družbe, je tudi lastnik, je zahteval od nedavno najetega finančni direktor storite vse, da podvojite dobičkonosnost podjetja. Za rešitev tega problema so bile z dobavitelji sklenjene pogodbe pod novimi pogoji. Bistvo sprememb je bilo opustitev uporabe odloga plačila v zameno za nižje odkupne cene. Hkrati so kupcem končnih izdelkov odobrili dvakratni odlog plačila in zvišali prodajno ceno končnih izdelkov. Le nekaj mesecev pozneje se je družba prvič po dolgem času soočila z akutnim pomanjkanjem obratnih sredstev in si je morala nujno izposoditi denar pri banki. Na srečo se je vse to zgodilo pred krizo in s krediti ni bilo težav.

Takšnim težavam se lahko izognete, če dosledno upoštevate nekaj pravil:

  • dolgoročna sredstva morajo biti financirana z dolgoročnimi obveznostmi;
  • viri financiranja obratnih sredstev naj bi zadostovali za zagotavljanje nemotenega delovanja podjetja v pogojih maksimalne izkoriščenosti zmogljivosti (tako proizvodnih kot logističnih);
  • koeficient tekoče likvidnosti mora biti vedno vsaj 1.

Kljub navidezni preprostosti naštetih zahtev ni enostavno določiti potreb podjetja po obratnih sredstvih, pa tudi po sredstvih, potrebnih za financiranje obratnih sredstev. Treba je določiti kazalnike finančne stabilnosti podjetja. V te namene je TransWoodService JSC razvil in uspešno uporablja model, ki omogoča reševanje teh problemov, pa tudi upravljanje finančne stabilnosti podjetja. Temelji na izračunu tako pomembnih kazalnikov za finančnega direktorja katerega koli podjetja, kot je trajanje finančnega in poslovnega cikla. Oglejmo si jih podrobneje, preden pokažemo, kako deluje model upravljanja finančne stabilnosti JSC TransWoodService.

obratovalni cikel. finančni cikel

Z vidika katerega koli financerja je operativni cikel čas za polni promet celotnega zneska obratnih sredstev. Preprosto povedano, to je število dni, ki mine od trenutka, ko surovine in material prispejo v skladišče podjetja do prodaje končnega izdelka. Drug, nič manj pomemben kazalnik, ki pomaga nadzorovati finančno stabilnost podjetja, je trajanje finančnega cikla (čas od trenutka plačila surovin in materialov do prejema sredstev za poslane izdelke). Pomen poslovnega in finančnega cikla je jasno predstavljen v diagramu.

Trajanje obratovalnega cikla (POC) lahko izračunate, če uporabite naslednjo formulo (dekodiranje simbolov, viri začetnih podatkov in vmesni indikatorji, uporabljeni pri izračunu cikla, so predstavljeni v tabeli 1):

POTs \u003d POD + POMZ + PONZ + POGP + PODZ.

Formula za izračun trajanja finančnega cikla bo videti takole (dešifriranje simbolov je v tabeli 1):

PFC \u003d POC - POKZ - POKZ.

Tabela 1 Podatki za izračun trajanja finančnega in poslovnega cikla

Indikator

Dešifriranje

Vir podatkov/formule za izračun

Začetni podatki

Obdobje v koledarskih dneh, za katerega se podatki analizirajo (mesec, četrtletje, leto)*, dni.

Koledar

Prihodki za obdobje brez DDV, rub.

Proračun prihodkov in odhodkov**

Polni stroški poslanih izdelkov, rub.

Proračun prihodkov in odhodkov

Stroški materiala za poslane izdelke, rub.

Proračun prihodkov in odhodkov

Stanje gotovine, rub.

Napoved ravnotežja

Ostanki zalog surovin in materialov, rub.

Napoved ravnotežja

Ostanki dela v teku, drgnjenje.

Napoved ravnotežja

Ostanki končnih izdelkov, drgnite.

Napoved ravnotežja

Terjatve, rub.

Napoved ravnotežja

Obveznosti za dobavo surovin in materialov, rub.

Napoved ravnotežja

Druge obveznosti, rub.

Napoved ravnotežja

Vmesni izračunani kazalniki

Obdobje prometa stanja gotovine, dni

Obdobje prometa zalog surovin in materialov, dni.

Obdobje dela v teku, dni

(NC T): PS

Obdobje prometa za zaloge končnih izdelkov, dni

(GP T): PS

Obdobje izterjave terjatev, dni

(DZ T): (B 1,18)

Obdobje prometa obveznosti za dobavo surovin in materialov, dni.

(KZ T): (M 1,18)

Druge obveznosti do dobaviteljev Obratna doba, dni

(PKZ T): (PS 1.18)

* V nadaljnjih izračunih, predstavljenih v članku, se za osnovo vzame mesec. - Opomba. ur.

** Ker model iz članka izračuna načrtovano trajanje obratovalnega in finančnega cikla, so podatki za izračune vzeti iz proračunov oz. Dejansko vrednost poslovnega cikla je mogoče določiti z uporabo izkaza poslovnega izida oziroma bilance stanja. - Opomba. ponovno d.

Izkušnje vadbe
Mikhail Katsnelson,
Podpredsednik za finance in ekonomijo, Lunch CJSC

Mesečno načrtujemo in spremljamo uspešnost obeh ciklov, tedensko pa posameznih komponent. Če pride do presežka standardov, sprejmemo potrebne ukrepe. Financiranje obratnih sredstev poteka v največji možni meri na račun "upnika", preostanek pa na račun kratkoročnih kreditnih instrumentov (prekoračitve in kreditne linije), saj je uporaba pravičnost donosnejši pri naložbenih dejavnostih (odpiranje novih poslovalnic, ERP sistemov ipd.).

Z informacijami o trajanju finančnega cikla je enostavno ugotoviti dejansko potrebo podjetja po sredstvih, ki jih potrebuje za financiranje procesa proizvodnje in prodaje izdelkov. Izračuna skupno potrebo po obratna sredstva kot produkt obratovalnega cikla s povprečnimi dnevnimi stroški (razmerje med proizvodnimi stroški (PC) in količino koledarskih dni v obdobju (T)). Vir financiranja obratnih sredstev je lahko tako lastni kot izposojeni kapital. Pravzaprav to ni novost, posojila za dopolnitev obratnih sredstev so običajna praksa mnogih podjetij. Toda zaradi dejstva, da podjetja pogosto na oko ocenijo, koliko denarja si morajo izposoditi pri banki, poleg tega zahtevajo zneske z maržo, se donosnost podjetja zmanjša.

Model upravljanja finančne stabilnosti podjetja

Vse, kar je potrebno za izdelavo modela, s katerim lahko finančni direktor načrtuje in ocenjuje primernost, izračuna potrebo po kratkoročnih posojilih za obratna sredstva, so podatki iz proračuna prihodkov in odhodkov (BFR) ter nekatere napovedane bilančne vrednosti. Obvezna zahteva- mesečna razčlenitev proračunov. Pogosteje je nadzor nad izvrševanjem proračunov in posledično nadzor nad finančno stabilnostjo podjetja, tem bolje. Katere posamezne postavke iz proračuna prihodkov in odhodkov ter napovednega salda bodo potrebne za izračune, je prikazano v tabeli 2.

tabela 2 Začetni podatki za izgradnjo modela upravljanja finančne stabilnosti, tisoč rubljev.

Vir

Datum, ko so podatki predstavljeni

31.
01.
11

28.
02.
11

31.
03.
11

30.
04.
11

31.
05.
11

30.
06.
11

31.
07.
11

31.
08.
11

30.
09.
11

31.
10.
11

31.
11.
11

31.
12.
11

denar-
nobenih okoljih
stva

dolžnik-
dolžan-
ness

Zaloge surovin in materialov
rialov, neto

Nedokončano
shennoe proizvod-
stvo

Zaloge končnih izdelkov
cija, neto

Izdani predujmi
nye (razen avant-
sove na podlagi
nym media
stvam)

komercialno
chesky kredit
trgovinski dolg
ness

Konstantno-
nye pass-
sivy (dolgovi plače
plačilo in davki)

Prejeti predujmi-
nye - zunanji
ne

Prihodki iz realnega
brez DDV

Surovine
riale naprodaj
kopalniški izdelki
cija

sebe-
stojalo-
most realnosti
imenovan izdelek
cij

Če-
število dni v obdobju

Koledar

Tabela 3 Podatki o prometu, dnevi.

Kazalniki

Datum, ko so bili opravljeni izračuni

31.
01.
11

28.
02.
11

31.
03.
11

30.
04.
11

31.05.11

30.
06.
11

31.
07.
11

31.
08.
11

30.
09.
11

31.
10.
11

31.
11.
11

31.
12.
11

"Terjatve"

gotovina

Izdani predujmi*

Zaloge surovin

Nedokončana proizvodnja

Zaloge gotovih izdelkov

Prejeti predujmi

"Kreditorka" za dobavo surovin in materialov

Drugi "upnik"

Cikel delovanja

finančni cikel

Ko so pridobljeni vsi potrebni začetni podatki, lahko začnete izračunavati kazalnike modela upravljanja finančne stabilnosti podjetja (glej tabelo 4). Za finančnega direktorja bodo najpomembnejši kazalniki v njem takšni kazalniki, kot so:

  • potreba po kratkoročnih posojilih, ki se pritegnejo za dopolnitev obratnega kapitala;
  • načrtovana vrednost količnika tekoče likvidnosti.

Potreba po kratkoročnih posojilih je opredeljena kot razlika med skupno potrebo po obratnih sredstvih za obdobje (katere je izračun podrobneje opisan zgoraj) in lastnimi obratnimi sredstvi.

In izračun načrtovane vrednosti količnika trenutne likvidnosti (Ktl) se lahko izvede po naslednji formuli:

Načrtovani Ktl \u003d Trajanje obratovalnega cikla × Povprečna dnevna poraba sredstev / Kratkoročne obveznosti.

Predlagani model omogoča spremljanje, kako spremembe v poslovnem in finančnem ciklu vplivajo na vrednost količnika trenutne likvidnosti. Tabela 4 na primer kaže, da ima podjetje v prvem četrtletju precej visok količnik tekoče likvidnosti 1,9. Po prvi četrtini se stanje močno spremeni. Podjetje je popravilo pogoje dela z dobavitelji - prejeli so odloženo plačilo za dva meseca namesto enega. V skladu s tem se je tekoča likvidnost zmanjšala na 1. To pomeni, da lahko podjetje skoraj brez lastnih obratnih sredstev.

Toda, kot je razvidno iz tabele 4, avgusta in septembra, ko je družba povečala zaloge surovin, ni bilo povečanja likvidnosti. Nasprotno, vrednost koeficienta se zmanjša z 1,9 na 1,5. To pojasnjuje dejstvo, da je nakup dodatnih zalog surovin predviden za financiranje s kratkoročnim dolgom.

Tabela 4 Model upravljanja finančne stabilnosti podjetja

Načrtujte

    Koncept finančne stabilnosti organizacije.

    Bistvo likvidnosti organizacije.

1. Koncept finančne stabilnosti organizacije

Finančna stabilnost - to je sposobnost poslovnega subjekta, da deluje in se razvija, vzdržuje ravnotežje svojih sredstev in obveznosti v spreminjajočem se notranjem in zunanjem okolju, kar zagotavlja njegovo plačilno sposobnost in naložbeno privlačnost na dolgi rok v mejah sprejemljive stopnje tveganja. .

Stabilen finančni položaj je dosežen z lastniško kapitalsko ustreznostjo, dobro kakovostjo sredstev, zadostno stopnjo dobičkonosnosti ob upoštevanju operativnega in finančnega tveganja, likvidnostne ustreznosti, stabilnih prihodkov in širokih možnosti zbiranja posojil.

Za zagotovitev finančne stabilnosti mora organizacija imeti fleksibilno kapitalsko strukturo, biti sposobna organizirati svoje gibanje tako, da zagotavlja stalen presežek prihodkov nad odhodki, da ohrani plačilno sposobnost in ustvari pogoje za samofinanciranje.

Zaradi kakršne koli poslovne transakcije lahko finančno stanje ostane nespremenjeno ali se izboljša ali poslabša. Tok vsakodnevnega poslovanja je tako rekoč »motilec« določenega stanja finančne stabilnosti, razlog za prehod iz ene vrste stabilnosti v drugo. Poznavanje mejnih meja spreminjanja virov sredstev za pokrivanje kapitalskih naložb v osnovna sredstva ali proizvodnih stroškov vam omogoča ustvarjanje takšnih tokov poslovnih transakcij, ki vodijo k izboljšanju finančnega stanja organizacije in povečanju njene vzdržnosti.

Finančno stanje organizacije, njena stabilnost in stabilnost so odvisni od rezultatov njene proizvodnje, komercialne in finančne dejavnosti. Če se proizvodni in finančni načrti uspešno izvajajo, potem to pozitivno vpliva na finančni položaj organizacije. Nasprotno, zaradi upada proizvodnje in prodaje se povečajo njeni stroški, zmanjšajo se prihodki in dobički, posledično pa se poslabša finančno stanje organizacije in njena plačilna sposobnost. Posledično je stabilno finančno stanje rezultat kompetentnega, spretnega upravljanja celotnega kompleksa dejavnikov, ki določajo rezultate gospodarske dejavnosti organizacije.

Stabilen finančni položaj pa pozitivno vpliva na izvajanje proizvodnih načrtov in zagotavljanje proizvodnih potreb s potrebnimi sredstvi. Zato bi morala biti finančna dejavnost kot sestavni del gospodarske dejavnosti usmerjena v zagotavljanje načrtovanega prejema in porabe finančnih sredstev, izvajanje poravnalne discipline, doseganje racionalnih razmerij lastniškega in izposojenega kapitala ter njegovo najučinkovitejšo uporabo.

V procesu poslovanja, naložbenih in finančnih dejavnosti poteka stalen proces kroženja kapitala, strukture sredstev in virov njihovega oblikovanja, razpoložljivosti in potrebe po finančnih sredstvih ter posledično finančnega stanja organizacije, zunanji izraz katerega je plačilna sposobnost, sprememba.

Finančno stanje je lahko stabilno, nestabilno (pred krizo) in krizno. Sposobnost organizacije, da pravočasno plačuje, dolgotrajno financira svoje dejavnosti, vzdrži nepredvidene pretrese in ohranja svojo plačilno sposobnost v neugodnih okoliščinah, kaže na njeno dobro finančno stanje in obratno.

Solventnost - oblika zunanje manifestacije stabilnosti finančnega stanja organizacije.

Finančna stabilnost - oblika notranje manifestacije stabilnosti finančnega stanja organizacije, ki zagotavlja stabilno solventnost, ki temelji na stanju sredstev in obveznosti, prihodkov in odhodkov, pozitivnih in negativnih denarnih tokovih.

Finančna stabilnost je ciljna lastnost za ocenjevanje realnega finančnega stanja organizacije, iskanje priložnosti, sredstev in načinov za njeno krepitev na kmetiji pa določa naravo analize in vsebino procesa upravljanja. Finančna stabilnost je torej zajamčena plačilna sposobnost in kreditna sposobnost organizacije kot rezultat njenih dejavnosti, ki temeljijo na učinkovitem oblikovanju, distribuciji in uporabi finančnih virov. Hkrati je to zagotavljanje rezerv z lastnimi viri njihovega oblikovanja, pa tudi razmerje lastnih in izposojenih sredstev - viri kritja sredstev organizacije.

Solventnost je pomemben sestavni del finančne stabilnosti. Plačilna sposobnost se izračuna po bilanci stanja na podlagi značilnosti likvidnosti kratkoročnih sredstev. Tako solventnost, ki označuje stopnjo likvidnosti kratkoročnih sredstev, kaže predvsem na finančne zmožnosti organizacije, da v celoti odplača svoje obveznosti, ko dolg zapade.

V sodobni ekonomski literaturi se pojma "likvidnost" in "solventnost" pogosto identificirata, kar je po našem mnenju napačno.

Solventnost pomeni, da ima organizacija dovolj sredstev za poravnavo obveznosti, ki zahtevajo takojšnje poplačilo. Organizacija se šteje za solventno, če je gotovina, kratkoročne finančne naložbe (vrednostni papirji, začasna finančna pomoč drugim organizacijam) in aktivne poravnave (poravnave z dolžniki) pokrivajo njene kratkoročne obveznosti (kratkoročna posojila in posojila, obveznosti do dobaviteljev).

Finančna stabilnost podjetja je kompleksen pojem. V zmogljivi obliki označuje takšno finančno stanje, ko podjetje deluje na podlagi samofinanciranja in samozadostnosti, ima zadostno stopnjo plačilne sposobnosti. Finančna stabilnost pomeni neodvisnost podjetja od nesreč (razpadi pogodb, neplačil itd.) in težav pri pridobivanju izposojenih sredstev. Finančna stabilnost podjetja je odvisna od učinkovitosti uporabe in stanja obratnih sredstev in nekratkoročnih sredstev (zlasti njihovega aktivnega dela - osnovnih sredstev).
Preden pa sprejmemo ustrezne vodstvene odločitve za zagotovitev finančne stabilnosti podjetja, je treba analizirati razmerje med lastnimi in izposojenimi sredstvi na pasivni strani bilance stanja, saj je od tega v veliki meri odvisen proces zunanjega zadolževanja. Raziskuje:

  1. Koeficient skupnega dolga je razmerje med izposojenim kapitalom in bilančno vsoto.
  2. Koeficient finančnega vzvoda je razmerje med dolgoročnimi obveznostmi in lastniškim kapitalom.
  3. Koeficient kratkoročnega dolga - razmerje med kratkoročnimi obveznostmi in lastniškim kapitalom.
Ti kazalniki označujejo sposobnost podjetja, da pokrije obveznosti z lastnimi viri financiranja. Njihova rast je znak zmanjšanja finančne stabilnosti. Razmerje med izposojenim in lastniškim kapitalom na ravni največ 0,5 velja za normalno.

Poleg tega ne smemo pozabiti na varnost obratnih sredstev in obratnih sredstev z lastnim kapitalom. Pomembno je tudi oceniti sposobnost podjetja za pokrivanje finančni odhodki v zvezi z najetimi posojili, čistimi prihodki iz rednega delovanja in amortizacijo.
Za upravljanje stanja in dinamike obratnih sredstev je treba določiti splošne kazalnike in njihove standardne vrednosti. Med takimi kazalniki, ki označujejo stanje in uporabo obratnega kapitala podjetja, so:

  • koeficient oskrbe z obratnimi sredstvi (za dosego finančne stabilnosti mora biti najmanj 0,1-0,2);
  • razmerje financiranja zaloge lastna obratna sredstva (bi morala biti 0,6-0,8). Ta kazalnik označuje potrebo po privabljanju izposojenih sredstev za oblikovanje rezerv;
  • koeficient manevriranja lastnih obratnih sredstev (odraža mobilni del sredstev podjetja in mora biti gt; 0,5);
  • promet obratnih sredstev in njihova donosnost.
Kot je razvidno iz zgornjih kazalnikov, bi moralo biti upravljanje obratnih sredstev za doseganje finančne vzdržnosti podjetja usmerjeno v to, da jim čim več zagotovijo lastna obratna sredstva. Takšen pristop upravljanja omogoča podjetju, da zmanjša zunanjo odvisnost pri oblikovanju sredstev v prometu poslovnega cikla. Z ustreznimi ukrepi za pospeševanje obračanja obratnih sredstev se bo potreba po izposojenih virih še zmanjšala. Donosnost sredstev bo podjetju omogočila povečanje pripadajočega kapitala in s tem povečala vire financiranja obratnih sredstev.

Kazalniki, ki določajo stanje in porabo nekratkoročnih sredstev so:

  • indeks trajnih sredstev, ki označuje raven financiranja nekratkoročnih sredstev podjetja z lastnim kapitalom (mora biti znotraj 1,0);
  • koeficient realne vrednosti nepremičnine, ki odraža varnost proizvodnega potenciala z lastnimi sredstvi (njegova optimalna vrednost je 1,0, zmanjšanje pa pomeni potrebo po dolgoročno najetih sredstvih);
  • koeficient dolgoročne privlačnosti sredstev (oceni porabo izposojenih virov za obnovo in širitev proizvodnje);
  • faktor akumulacije amortizacije (prikazuje možnost reprodukcije osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev);
  • koeficient avtonomije (finančna neodvisnost) – priporočljiv je, če je večji od 0,5.
Zato mora biti proces upravljanja nekratkoročnih sredstev za stabilizacijo finančne stabilnosti podjetja usmerjen v:
  • zagotavljanje financiranja tega dela sredstev z lastnimi sredstvi;
  • možna uporaba izposojenih virov za hitro obnovo in širitev proizvodnje;
  • pospeševanje procesa amortizacije;
  • povečanje normativnega koeficienta avtonomije;
  • minimizacija gradnje v teku;
  • privabljanje neopredmetenih sredstev;
  • rast učinkovitosti porabe nekratkoročnih sredstev.

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Nedržavna izobraževalna ustanova

višja strokovna izobrazba

"ZAVOD SAMARA - SREDNJA ŠOLA ZA PRIVATIZACIJO IN PODJETNIŠTVO"

Smer "Ekonomija"

TEČAJNO DELO

v disciplini "Finančna politika podjetja"

Tema: "Upravljanje finančne stabilnosti podjetja"

Delo, ki ga opravi študent

Liventseva Olga Aleksandrovna

Skupina št. E-ZD-13-3-3

Samara 2016

Uvod

3.2 Določitev vrste finančne stabilnosti podjetja

3.4 Sistem kazalnikov poslovne dejavnosti podjetja

Poglavje II. Ocena finančne stabilnosti podjetja.

1 $. Značilnosti podjetja Uniform Style LLC

2 $. Analiza kazalnikov finančne stabilnosti podjetja

3 $. Ocena plačilne sposobnosti podjetja

4 $. Določitev stopnje poslovne aktivnosti podjetja in možnosti za njeno izboljšanje

5 $. Možnosti podjetja za krepitev finančne stabilnosti in poslovne aktivnosti

Zaključek

Seznam uporabljene literature

Aplikacije

upravljanje finančnih sposobnosti

Uvod

IN tržnih razmerah za vsako organizacijo je zelo pomembno zagotoviti stabilnost, zanesljivost svojih dejavnosti, učinkovitost uporabe lastniškega kapitala. Z drugimi besedami, vsaka organizacija si prizadeva doseči preživetje na trgu. Ključ do preživetja in osnova trdnega položaja podjetja je njegova finančna stabilnost. Finančna stabilnost je odraz stabilnega presežka prihodkov nad odhodki, pri katerem je dosežen stabilen denarni pritok, ki podjetju omogoča zagotavljanje svoje tekoče in dolgoročne plačilne sposobnosti, finančna stabilnost pa zagotavlja prosto manevriranje s sredstvi podjetja in z njihovo učinkovita uporaba, prispeva k nemotenemu procesu proizvodnje in prodaje izdelkov. Zato se finančna stabilnost oblikuje v procesu vseh finančnih in gospodarskih dejavnosti in je glavna sestavina celotne vzdržnosti podjetja. V sodobnih gospodarskih razmerah je dejavnost vsakega gospodarskega subjekta predmet pozornosti širokega kroga tržnih udeležencev, ki jih zanimajo rezultati njegovega delovanja, zato so vprašanja upravljanja finančne stabilnosti vedno pomembna in bistvena za podjetje. Najprej stopnja finančne stabilnosti podjetja pritegne pozornost vlagateljev in upnikov - na podlagi njene ocene se odločajo o vlaganju v ustrezno podjetje. Torej, če je podjetje finančno stabilno, ima pred drugimi podjetji istega profila številne privilegije pri pridobivanju posojil, privabljanju investicij, pri izbiri dobaviteljev in pri izbiri usposobljenega kadra.

Očitno je, da če je organizacija finančno zdrava, potem ne bo imela nasprotij z državo in družbo, saj bodo plačani pravočasno: davki - v proračun, prispevki - v socialne sklade, plače - delavcem in zaposlenim, dividende - delničarjem, bankam pa bo zagotovljeno odplačilo posojil in plačilo obresti nanje.

Višja kot je stabilnost podjetja, večja je ne glede na nenadne spremembe tržnih razmer, nezadostna finančna stabilnost pa lahko privede do pomanjkanja sredstev za razvoj proizvodnje, plačilne nesposobnosti in na koncu do stečaja.

Analiza finančne stabilnosti ponuja priložnost za oceno:

sestava in razporeditev sredstev gospodarskega subjekta;

· dinamika in struktura virov nastajanja sredstev;

stopnja podjetniškega tveganja, zlasti možnost odplačevanja obveznosti do tretjih oseb;

· kapitalska ustreznost za tekoče dejavnosti in dolgoročne naložbe;

· potreba po dodatni viri financiranje;

sposobnost povečanja kapitala;

Racionalnost privabljanja izposojenih sredstev;

· veljavnost politike razdeljevanja in uporabe dobička.

Tako je predmet preučevanja predmetnega dela finančna stabilnost podjetja OOO "Enotni slog", predmet študije pa so dejavniki, ki določajo raven finančne stabilnosti podjetja.

Cilj tečaja je upoštevati naslednje vidike:

1. teoretične osnove za upravljanje finančne stabilnosti podjetja;

2. glavne metode analize finančne stabilnosti podjetja;

3. ukrepi za izboljšanje finančnega stanja podjetja.

Poglavje I. Teoretične osnove finančne stabilnosti in solventnosti podjetja

1 $. Vloga ocenjevanja finančne stabilnosti podjetja in analize dejavnikov, ki vplivajo na nastanek odločitve upravljanja

1.1 Koncept finančne vzdržnosti in upravljanja finančne vzdržnosti

Upravljanje v širšem pomenu besede vedno predpostavlja prisotnost objekta in subjekta upravljanja. Torej v primeru upravljanja finančne stabilnosti podjetja: predmet upravljanja je gibanje finančnih sredstev in finančnih odnosov med poslovnimi subjekti in njihovimi enotami v gospodarskem procesu, subjekt upravljanja pa posebna skupina ljudi, ki z različnimi oblikami menedžerskega vpliva izvajati namensko delovanje objekta.

Kar se tiče samega koncepta finančne stabilnosti, ga lahko označimo z dveh strani.

Razlike v teh pristopih so posledica dejstva, da lahko po eni strani finančno stabilnost podjetja opredelimo kot značilnost trenutnega finančnega stanja podjetja, po drugi strani pa finančno stabilnost obravnavamo kot ocena stabilnosti delovanja podjetja v prihodnosti. V skladu s prvim pristopom je zunanja manifestacija finančne stabilnosti podjetja njegova plačilna sposobnost. Podjetje se šteje za plačilno sposobno, če razpoložljiva denarna sredstva, kratkoročne finančne naložbe (vrednostni papirji, začasna finančna pomoč drugim podjetjem) in aktivne poravnave (poravnave z dolžniki) pokrijejo njegove kratkoročne obveznosti: to je kratkoročna sredstva podjetja. večji ali enak kratkoročnim obveznostim podjetja. Po drugem pristopu je definicijo finančne stabilnosti mogoče oblikovati na naslednji način: finančna stabilnost odraža finančno stanje podjetja, v katerem lahko z racionalnim upravljanjem materialnih, delovnih in finančnih virov ustvari tak presežek. prihodkov nad odhodki, pri katerem je dosežen stabilen denarni pritok, ki podjetju omogoča dolgoročno plačilno sposobnost, pa tudi izpolnitev naložbenih pričakovanj lastnikov. Po tej definiciji je finančna stabilnost širši pojem kot le plačilna sposobnost. Ustrezen pristop torej vključuje dolgoročno zagotavljanje finančne neodvisnosti organizacije. Za finančno stabilnost je torej značilno razmerje lastnih in izposojenih sredstev. Če ima struktura "lastni kapital - izposojena sredstva" precejšnjo prednost pred dolgovi, potem to kaže, da ima podjetje v prihodnosti nagnjenost k stečaju, še posebej, če več upnikov zahteva vračilo v času, "neprijeten" za podjetje.

Glede na dejavnike, ki nanjo vplivajo, je vzdržnost lahko notranja in zunanja, splošna (cenovna), finančna.

Notranja stabilnost je tako splošno finančno stanje podjetja, ki zagotavlja konstantno visok rezultat njegovega delovanja. Njegovo doseganje temelji na načelu aktivnega odzivanja na spremembe notranjih in zunanjih dejavnikov.

Zunanja stabilnost podjetja je posledica stabilnosti gospodarskega okolja, v katerem se izvajajo njegove dejavnosti. To se doseže z ustreznim nadzornim sistemom tržno gospodarstvo po vsej državi.

Splošna vzdržnost podjetja je tak denarni tok, ki zagotavlja stalen presežek prejemka sredstev (prihodkov) nad njihovimi izdatki (stroški).

Analiza stabilnosti finančnega stanja na določen datum vam omogoča odgovor na vprašanje: kako pravilno je podjetje upravljalo s finančnimi sredstvi v obdobju pred tem datumom. Pomembno je, da stanje finančnih virov ustreza tržnim zahtevam in potrebam razvoja podjetja, saj lahko nezadostna finančna stabilnost vodi v insolventnost podjetja in pomanjkanje sredstev za razvoj proizvodnje, presežna finančna stabilnost pa lahko ovira razvoj, obremenjuje. stroški podjetja s prevelikimi zalogami in rezervami. Tako je bistvo finančne stabilnosti določeno z učinkovitim oblikovanjem, razporeditvijo in uporabo finančnih sredstev, plačilna sposobnost pa je njena zunanja manifestacija.

Na finančno stabilnost podjetja vpliva ogromno različnih dejavnikov. Na primer:

Glede na kraj izvora - zunanji in notranji;

Po pomembnosti rezultata - glavni in sekundarni;

Po strukturi - preprosta in zapletena;

V času delovanja - trajni in začasni.

Notranji dejavniki so odvisni od organizacije dela samega podjetja, medtem ko zunanji dejavniki niso podvrženi volji podjetja.

Trajnost podjetja je v prvi vrsti odvisna od sestave in strukture ponujenih izdelkov in storitev, ki so neločljivo povezane s stroški proizvodnje. Pomembno je razmerje med fiksnimi in variabilnimi stroški.

Drug pomemben dejavnik finančne stabilnosti podjetja, ki je tesno povezan z vrstami izdelkov in proizvodno tehnologijo, je optimalna sestava in struktura sredstev ter prava izbira strategije za njihovo upravljanje. Umetnost upravljanja s kratkoročnimi sredstvi je, da na računih podjetja hranimo le minimalno potrebno količino likvidnih sredstev, ki je potrebna za tekoče poslovanje.

Pomemben notranji dejavnik finančne stabilnosti je sestava in struktura finančnih virov, pravilna izbira strategije in taktike s strani vodstva. Več ko ima podjetje lastnih finančnih sredstev, predvsem dobička, bolj mirno se počuti. Pri tem pa ni pomembna le skupna masa dobička, temveč tudi struktura njegove distribucije, predvsem delež, ki je usmerjen v razvoj proizvodnje.

Na finančno stabilnost podjetja močno vplivajo sredstva, ki so dodatno mobilizirana na trgu posojilnega kapitala. Več denarja kot lahko podjetje pritegne, višje so njegove finančne zmožnosti, povečuje pa se tudi finančno tveganje – ali bo podjetje sposobno pravočasno poplačati upnike.

In tu so rezerve pozvane, da igrajo pomembno vlogo kot ena od oblik finančnega jamstva za plačilno sposobnost gospodarskega subjekta.

Notranji dejavniki, ki vplivajo na finančno stabilnost, so torej: sektorska pripadnost poslovnega subjekta, struktura proizvodov (storitev), njegov delež v celotnem plačilno sposobnem povpraševanju; znesek vplačanega odobrenega kapitala; višina stroškov, njihova dinamika v primerjavi z denarnimi prihodki; stanje premoženja in finančnih sredstev, vključno z zalogami in rezervami, njihova sestava in struktura.

Zunanji dejavniki vključujejo vpliv gospodarskih razmerah upravljanje, tehnika in tehnologija, ki prevladujejo v družbi, efektivno povpraševanje in raven dohodka potrošnikov, politika davčnih kreditov vlade Ruske federacije, zakonodajni akti za nadzor dejavnosti podjetja, zunanji gospodarski odnosi, sistem vrednot v družbi itd.

1.2 Ocena finančne stabilnosti kot osnove za sprejemanje vodstvenih odločitev

Ocena finančne stabilnosti organizacije z namenom sprejemanja vodstvenih odločitev je namenjena ohranjanju takšnega stanja finančnih sredstev, njihove razporeditve in uporabe, ki bi zagotavljalo nemoteno delovanje organizacije, prispevalo k njenemu razvoju na podlagi rasti. dobička in kapitala v luči dolgoročnega zagotavljajo stalno plačilno sposobnost v okviru sprejemljive ravni podjetniškega tveganja.

Proces razvoja in sprejemanja vodstvene odločitve je najbolj zamuden in odgovoren del poslovodnega računovodstva.

Upravljavsko računovodstvo je skupek metod, tehnik in postopkov, ki omogočajo zbiranje, obdelavo, preoblikovanje in interpretacijo notranjih informacij, ki prihajajo iz različnih oddelkov in služb podjetja, ter zagotavljanje teh informacij v obliki, ki je potrebna in zadostna za spremljanje in izdelavo učinkovite vodstvene odločitve. Upravljavske odločitve razvijajo in sprejemajo različni poslovni subjekti:

Lastniki – za informiranje o strateških odločitvah (katere dolgoročne dejavnosti je treba vključiti v poslovni načrt organizacije, da se zagotovi trajnostna rešitev);

Vodje – za utemeljitev operativnih odločitev (katere operativne dejavnosti naj bodo vključene v načrt finančne sanacije organizacije);

Arbitri - za izvrševanje sodb

(katere nujne ukrepe je treba predvideti v načrtu zunanjega upravljanja organizacije);

Posojilodajalci - za utemeljitev odločitev o odobritvi posojila (kateri pogoji za odobritev posojila izključujejo možnost, da ga ne vrnejo);

Vlagatelji - za pripravo naložbenih odločitev (kateri naložbeni pogoji bodo zagotovili donosnost naložbenega projekta).

1.3 Vpliv dejavnika finančne politike na finančno stabilnost podjetja

Upravljanje finančne stabilnosti je del celotne finančne politike, zato je za izgradnjo učinkovitega sistema finančnega upravljanja, usmerjenega v doseganje strateških in taktičnih ciljev organizacije, potrebno razviti finančno politiko organizacije.

Finančna politika organizacije je skupek ukrepov za namensko oblikovanje, distribucijo in uporabo finančnih sredstev.

Razvoj in izvajanje finančne politike organizacije pomembno vpliva na mehanizem finančnega upravljanja. Finančna politika omogoča utemeljitev metod za zagotavljanje dolgoročne finančne stabilnosti. Vloga finančne politike pri upravljanju organizacije je določena z dejstvom, da vpliva na vse vidike njenih dejavnosti: proizvodnjo, materialno podporo, trženje, finančno - in v koncentrirani obliki odraža vpliv številnih notranjih in zunanjih dejavnikov. Glavna značilnost finančne politike organizacij v sodobnih razmerah je celostna uporaba instrumentov, odvisno od posebnih pogojev pa lahko v določenih obdobjih prevladuje pomen enega ali drugega instrumenta. Učinkovitost finančne politike organizacije je opredeljena kot raven doseganja najboljšega rezultata ob najnižjih stroških, merjena z ustreznimi kazalniki učinkovitosti usmerjanja in uporabe finančnih tokov, materialnih in delovnih virov.

Trenutno ločimo naslednje vrste finančne politike.

"Agresivni tip finančne politike" označuje slog in metode sprejemanja menedžerskih finančnih odločitev, usmerjenih v doseganje najvišjih rezultatov v finančni dejavnosti, ne glede na stopnjo spremljanja. finančna tveganja. Ker raven finančne uspešnosti po posameznih parametrih običajno ustreza ravni finančnih tveganj, lahko trdimo, da agresiven tip finančne politike ustvarja najvišje ravni finančnih tveganj.

"Zmerni tip finančne politike" označuje slog in metode sprejemanja vodstvenih odločitev, usmerjenih v doseganje povprečnih rezultatov v finančni dejavnosti pri srednjih stopnjah finančnih tveganj. S tovrstno finančno politiko podjetje, ki se ne izogiba finančnim tveganjem, noče opravljati finančnih transakcij s pretirano visoko stopnjo tveganja, tudi s pričakovano visokim finančnim rezultatom.

"Konservativni tip finančne politike" označuje slog in metode sprejemanja vodstvenih odločitev, katerih cilj je zmanjšanje finančnih tveganj. Ta vrsta finančne politike, ki zagotavlja zadostno raven finančne varnosti podjetja, ne more zagotoviti dovolj visokih končnih rezultatov njegovega finančnega delovanja.

Vrsta finančne politike vpliva na strukturo virov in razmerje lastnega in izposojenega kapitala. Na primer, z agresivno vrsto finančne politike se nekratkoročna sredstva, stalni del obratnih sredstev in polovica variabilnega dela obratnih sredstev financirajo na račun lastnih in dolgoročno izposojenih sredstev. Z zmerno finančno politiko se nekratkoročna sredstva, ki so stalni del obratnih sredstev, financirajo na račun lastnih in dolgoročno izposojenih sredstev. Pri konzervativnem tipu finančne politike se na račun lastniškega in dolgoročno izposojenega kapitala financirajo le nekratkoročna sredstva, vsa obratna sredstva pa se oblikujejo na račun kratkoročno izposojenih sredstev.

V skladu s tem so kazalniki, ki označujejo finančno stabilnost podjetja, odvisni od vrste finančne politike podjetja.

2 $. Metode in tehnike za ugotavljanje finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti podjetja

2.1 Klasifikacija metod za ugotavljanje finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti podjetja

Finančna stabilnost je torej ključ do stabilnega obstoja in delovanja podjetja. Zato si ocena finančne vzdržnosti in njeno upravljanje zaslužita posebno pozornost.

Metode finančna analiza je niz znanstvenih in metodoloških orodij in načel za preučevanje finančnega stanja podjetja.

IN ekonomska teorija in praksi obstajajo različne klasifikacije predvsem metod ekonomske in finančne analize.

Prva stopnja klasifikacije razlikuje neformalizirane in formalizirane metode analize.

Neformalizirane metode analize temeljijo na analitičnih postopkih na logični ravni in ne na togih analitičnih razmerjih in odvisnostih. Ti vključujejo naslednje metode:

Strokovne ocene in scenariji,

psihološki,

morfološki,

primerjalno,

Izgradnja sistema kazalnikov,

Izdelava sistema analitičnih tabel.

Za te metode je značilna določena subjektivnost, saj so pri njih velikega pomena intuicija, izkušnje in znanje analitika.

Formalizirane metode finančne analize vključujejo tiste, ki temeljijo na strogo formaliziranih analitičnih odvisnostih, torej metode:

verižne zamenjave,

aritmetična razlika,

Ravnovesje,

Izolacija izoliranega vpliva dejavnikov,

odstotne številke,

diferencial,

logaritemsko,

Integralni,

Enostavne in sestavljene obresti,

Popust.

V procesu finančne analize se široko uporabljajo tudi tradicionalne metode ekonomske statistike (povprečne in relativne vrednosti, združevanje, grafične, indeksne, elementarne metode za obdelavo časovnih vrst), pa tudi matematične in statistične metode (korelacijske analize, analiza variance , faktorska analiza, metoda glavne komponente).

Uporaba vrst, tehnik in metod analize za posebne namene preučevanja finančnega stanja podjetja skupaj tvori metodologijo in metodologijo analize.

Obstaja šest glavnih metod analize:

1) horizontalna (časovna) analiza - primerjava posamezne poročevalske pozicije s prejšnjim obdobjem;

2) vertikalna (strukturna) analiza - določitev strukture finančnih kazalnikov z oceno vpliva različnih dejavnikov na končni rezultat;

3) analiza trenda – primerjava posamezne pozicije poročanja s številnimi preteklimi obdobji in ugotavljanje trenda, t.j. glavni trend v dinamiki kazalnikov, očiščen vpliva posameznih značilnosti posameznih obdobij (s pomočjo trenda se najpomembnejši finančni kazalniki ekstrapolirajo na prospektivno obdobje, to je prospektivna napovedna analiza finančnega stanja);

4) analiza relativni kazalniki(koeficienti) - izračun razmerij med posameznimi postavkami oziroma pozicijami poročila različne oblike poročanje, ugotavljanje medsebojnih povezav kazalnikov;

5) primerjalna analiza - analiza zbirnih kazalnikov poročanja na kmetiji za posamezne kazalnike samega podjetja in njegovih hčerinskih družb (podružnic), pa tudi analiza kazalnikov tega podjetja v primerjavi s kazalniki konkurentov ali s in povprečnimi kazalniki .

6) faktorska analiza - ugotavljanje vpliva posameznih dejavnikov (razlogov) na efektivni kazalnik determinističnih (časovno ločenih) ali stohastičnih (brez določenega reda) raziskovalnih metod. Hkrati je lahko faktorska analiza neposredna (analiza sama), ko je kazalnik uspešnosti razdeljen na ločene komponente, in obratna (sinteza), ko so njegovi posamezni elementi združeni v skupni kazalnik uspešnosti.

Tako je za oceno finančne stabilnosti podjetja potrebno izdelati:

analiza likvidnosti bilance stanja,

horizontalna in vertikalna analiza ravnotežja,

izračun koeficientov relativne likvidnosti,

določitev velikosti virov sredstev, ki so na voljo podjetju za oblikovanje njegovih rezerv in stroškov,

izračun koeficientov finančne vzdržnosti.

Analiza likvidnosti bilance stanja ter njena horizontalna in vertikalna analiza

Potreba po analizi likvidnosti bilance stanja nastane v tržnih razmerah zaradi povečanih finančnih omejitev in potrebe po oceni plačilne sposobnosti organizacije, t.j. sposobnost, da pravočasno in v celoti plača vse svoje obveznosti.

Likvidnost bilance stanja je opredeljena kot obseg, v katerem so obveznosti organizacije pokrite z njenimi sredstvi, katerih zapadlost je enaka zapadlosti obveznosti. Analiza likvidnosti bilance stanja sestoji iz primerjave sredstev sredstva, razvrščenih po stopnji njihove likvidnosti in razporejenih v padajočem vrstnem redu likvidnosti, z obveznostmi obveznosti, razvrščenimi po zapadlosti in razporejenimi v naraščajočem vrstnem redu zapadlosti. .

Glede na stopnjo likvidnosti, t.j. po stopnji pretvorbe v denar so sredstva podjetja razdeljena v naslednje skupine.

A 1. Najbolj likvidna sredstva - vključujejo vse postavke denarnih sredstev in kratkoročnih finančnih naložb organizacije.

A 2. Tržno premoženje - terjatve do kupcev, katerih plačila se pričakujejo v 12 mesecih po datumu poročanja.

A 3. Počasi unovčljiva sredstva - postavke v II. razdelku sredstev bilance stanja, vključno z zalogami, davkom na dodano vrednost, terjatvami (za katere se plačila pričakujejo več kot 12 mesecev po datumu poročanja) in drugimi kratkoročnimi sredstvi.

A 4. Težko prodajna sredstva - členi I. razdelka bilance sredstev - nekratkoročna sredstva.

Obveznosti stanja so razvrščene v skupine glede na stopnjo nujnosti njihovega plačila.

P 1. Najnujnejše obveznosti - med njimi so obveznosti.

P 2. Kratkoročne obveznosti so kratkoročno izposojena sredstva, dolgovi do udeležencev za izplačilo dohodka, druge kratkoročne obveznosti.

P 3. Dolgoročne obveznosti so bilančne postavke v zvezi z oddelkoma IV in V, t.j. dolgoročna posojila in posojila ter odloženi prihodki, sredstva porabe, rezerve za prihodnje odhodke in plačila.

P 4. Stalne ali stabilne obveznosti - to so členi III. oddelka bilance stanja "Kapital in rezerve".

Za določitev likvidnosti bilance stanja je treba primerjati rezultate zgornjih skupin za sredstva in obveznosti.

Bilanca se šteje za popolnoma likvidno, če se izvajajo naslednja razmerja:

Če so v tem sistemu izpolnjene prve tri neenakosti, potem to pomeni izpolnitev četrte neenakosti, zato je pomembno primerjati rezultate prvih treh skupin po sredstvih in obveznostih. Izpolnjevanje četrte neenakosti kaže na izpolnjevanje enega od pogojev za finančno stabilnost - razpoložljivost obratnih sredstev za organizacijo.

V primeru, ko ima ena ali več neenakosti sistema nasproten predznak od tistega, ki je določen v najboljša možnost, se likvidnost stanja v večji ali manjši meri razlikuje od absolutne. Hkrati se pomanjkanje sredstev v eni skupini sredstev nadomesti z njihovim presežkom v drugi skupini vrednotenje, v realni situaciji manj likvidna sredstva ne morejo nadomestiti bolj likvidnih.

Primerjava likvidnih sredstev in obveznosti vam omogoča izračun naslednjih kazalnikov:

Tekoča likvidnost, ki označuje plačilno sposobnost (+) ali insolventnost (-) organizacije za najbližje časovno obdobje do zadevnega trenutka:

TL \u003d (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)

Pričakovana likvidnost - napoved plačilne sposobnosti na podlagi primerjave prihodnjih prejemkov in plačil:

PL \u003d A 3 - P 3

Analiza likvidnosti bilance stanja se zmanjša na preverjanje, ali so obveznosti na pasivni strani bilance pokrite s sredstvi, katerih obdobje preoblikovanja v denar je enako zapadlosti obveznosti.

Za prepoznavanje dejavnikov, ki vplivajo na spremembo plačilne sposobnosti in tveganja podjetja, je treba analizirati sestavo, dinamiko in strukturo premoženja in virov financiranja v podjetju. Analiza dinamike bo pokazala, kako se sredstva in viri financiranja podjetja financiranje spremenilo, bo analiza strukture omogočila oceniti posledice teh sprememb: izboljšanje ali zmanjšanje plačilne sposobnosti, tveganja in finančne stabilnosti podjetja. Vse našteto se imenuje horizontalna in vertikalna analiza bilance stanja. Horizontalna analiza je primerjava finančnih podatkov podjetja za zadnji dve obdobji (leta) v relativni in absolutni obliki. S to vrsto analize ugotavljamo, kateri odseki in postavke bilance stanja so bili spremenjeni. Nato se izvede vertikalna analiza, ki omogoča sklepanje o strukturi, pa tudi analizo dinamike te strukture. Tako je na podlagi horizontalne in vertikalne analize mogoče določiti znake »dobrega« ravnovesja, ki so razlogi za finančno stabilnost organizacije. Tej vključujejo:

Bilanca stanja ob koncu poročevalskega obdobja bi se morala povečati v primerjavi z začetkom obdobja;

Stopnja rasti kratkoročnih sredstev mora biti višja od stopnje rasti nekratkoročnih sredstev;

Lastniški kapital organizacije mora presegati izposojeni kapital in njegova stopnja rasti mora biti višja od stopnje rasti izposojenega kapitala;

Stopnje rasti terjatev in obveznosti naj bodo približno enake;

Delež lastnih sredstev v obratnih sredstvih naj bo več kot 10 %;

Bilanca stanja ne sme vsebovati postavke »Nepokrita izguba«.

3 $. Izbira sistema kazalnikov (koeficientov) za analizo finančne stabilnosti, solventnosti in poslovne aktivnosti

3.1 Scorecard za ugotavljanje finančne vzdržnosti

Kvantitativno je mogoče finančno stabilnost oceniti z uporabo dveh skupin kazalnikov: relativne in absolutne.

Relativni kazalniki odražajo strukturo virov sredstev, razmerje lastnih in izposojenih sredstev ter njihov delež v bilanci stanja.

Absolutni kazalniki omogočajo oceno, ali je podjetje sposobno ohraniti obstoječo strukturo virov sredstev.

Relativni kazalniki se izračunajo z naslednjimi formulami:

1) Razmerje finančne neodvisnosti (avtonomije) = lastniški kapital (kapital in rezerve) / bilanca stanja

Ta kazalnik presoja, koliko je podjetje neodvisno od izposojenega kapitala. Koeficient avtonomije je najpogostejši kazalnik finančne stabilnosti podjetja.

Optimalna vrednost tega razmerja je 50%, to pomeni, da je zaželeno, da je znesek lastnih sredstev več kot polovica vseh sredstev, ki so na voljo podjetju. V tem primeru se upniki počutijo mirne, saj se zavedajo, da je ves izposojeni kapital mogoče nadomestiti s premoženjem podjetja. Rast tega količnika kaže na krepitev finančne stabilnosti podjetja.

2) Koeficient finančne odvisnosti = Izposojeni kapital(dolgoročne + kratkoročne obveznosti) / bilanca stanja

Je obratno razmerju finančne neodvisnosti. Rast tega kazalnika v dinamiki pomeni povečanje deleža izposojenih sredstev pri financiranju podjetja. Če njegova vrednost pade na enoto, to pomeni, da lastniki v celoti financirajo svoje podjetje.

3) Koeficient dolga = kratkoročne obveznosti / bilanca stanja

Povečanje deleža kratkoročnih kreditov in posojil kaže na potrebo po privabljanju investicij.

4) Koeficient finančne stabilnosti = (kapital + dolgoročne obveznosti) / bilanca stanja

Koeficient finančne stabilnosti kaže delež sredstev iz tistih virov, ki jih je mogoče uporabljati dlje časa.

5) Razmerje lastnih obratnih sredstev = (kapital + nekratkoročna sredstva) / obratna sredstva

Prikazuje delež lastnih sredstev v višini obratnih sredstev podjetja. Povečanje deleža lastnih obratnih sredstev je pozitivna stvar, če pa je bilo povečanje posledica kratkoročnih posojil in posojil, je to negativen dejavnik. Znižanje tega količnika kaže tudi na to, da podjetje postaja odvisno od upnikov. Zato je za dinamiko tega koeficienta potrebna podrobna faktorska analiza.

6) Razmerje agilnosti = obratni kapital / lastniški kapital

Ta koeficient kaže, kolikšen del sredstev iz lastnih virov je vložen v najbolj mobilna sredstva (kakšen del lastniškega kapitala se porabi za financiranje tekočih dejavnosti).

7) Množitelj lastniškega kapitala = bilanca stanja / lastniški kapital (kapital in rezerve)

Označuje stopnjo, do katere podjetje daje prednost uporabi izposojenih sredstev pri financiranju svojih sredstev.

8) Koeficient kapitalizacije (finančno tveganje) je razmerje med izposojenimi in lastnimi sredstvi. Prikazuje, koliko izposojenih sredstev je podjetje pritegnilo za lastni rubelj.

Kfr=ZS/SK=(str.1400+str.1500)/str.1300 (10)

kjer je Kfr - razmerje finančnega tveganja

ZS - izposojena sredstva, SC - lastniški kapital

Optimalna vrednost tega kazalnika, ki ga je razvila zahodna praksa, je 0,5. Menijo, da če njegova vrednost presega eno, potem finančna stabilnost ocenjenega podjetja doseže kritično točko, vendar je vse odvisno od narave dejavnosti in posebnosti panoge, ki ji podjetje pripada.

Rast kazalnika kaže na povečanje odvisnosti podjetja od zunanjega finančnih virov, to je v določenem smislu zmanjšanje finančne stabilnosti in pogosto otežuje pridobitev posojila.

Normativna vrednost tega koeficienta - razmerje mora biti manjše od 0,7. Preseganje te meje pomeni odvisnost podjetja od zunanjih virov sredstev, izgubo finančne stabilnosti.

Torej je finančna neodvisnost podjetja od zunanjih izposojenih virov zelo pomembna. Vrednost lastnega kapitala označuje mejo finančne stabilnosti podjetja, če presega vrednost izposojenega kapitala.

Absolutni kazalniki se izračunajo:

1) Razpoložljivost lastnih obratnih sredstev (Ec) = Lastni kapital (Sk) - nekratkoročna sredstva (B)

2) Prisotnost lastnih in dolgoročno izposojenih sredstev (Esd) \u003d (Kapital (Sk) + dolgoročne obveznosti (Do)) - nekratkoročna sredstva (B)

3) Skupna vrednost virov oblikovanja rezerv (Eo) \u003d (lastniški kapital (Sk) + dolgoročne obveznosti (To)) - nekratkoročna sredstva (B) + kratkoročna posojila in posojila (Kkz)

Za natančnejšo določitev finančne stabilnosti podjetja je treba določiti stopnjo varnosti zalog:

1) Lastna obratna sredstva

E \u003d Ec - Z,

kjer je EU lastni obratni kapital, Z pa zaloge

2) Lastna tekoča in dolgoročno izposojena sredstva

Esd \u003d Esd - Z,

kjer je Esd - razpoložljivost lastnih in dolgoročno izposojenih sredstev

3) Skupni viri

Eo \u003d Eo - Z,

kjer je Eo skupna vrednost virov nastajanja rezerv.

3.2 Določanje vrste finančne stabilnosti podjetja.

Na podlagi izračunanih kazalnikov se določi vrsta finančne stabilnosti:

1) Absolutno, tj. odsotnost neplačil in razlogi za njihov nastanek

Z< Ес + Ккз

2) Normalno - brez kršitev notranje in zunanje finančne discipline:

Z = Ec + Kkz

3). Nestabilno stanje - za katero je značilna kršitev plačilne sposobnosti, pri kateri je še vedno mogoče vzpostaviti ravnovesje z dopolnjevanjem virov lastnih sredstev, zmanjšanjem terjatev in pospeševanjem prometa zalog. Prisotnost kršitev finančne discipline (zamude pri plačah, uporaba začasno prostih lastnih sredstev rezervnega sklada in sredstev gospodarskih spodbud itd.), Motnje v pretoku denarja na poravnalne račune in plačila, nestabilna donosnost, neizpolnjevanje finančni načrt, vključno z dobičkom.

Finančna nestabilnost se šteje za normalno (sprejemljivo), če znesek kratkoročnih posojil in izposojenih sredstev, pritegnjenih za oblikovanje zalog, ne presega skupnih stroškov surovin, materialov in končnih izdelkov, t.j. pogoji so izpolnjeni

Z1 + Z4? CCK-,

kjer je Z1 - proizvodne rezerve;

Z2 - delo v teku;

Z3 - odloženi stroški;

Z4 - končni izdelek;

CKK -- del kratkoročnih posojil in posojil, vključenih v oblikovanje zalog in stroškov. Če pogoji niso izpolnjeni, se finančna nestabilnost šteje za nenormalno in odraža trend upadanja finančnega stanja. 4) Kriza - ustreza prisotnosti zapadlih posojil, dolgov do dobaviteljev za blago, prisotnosti dolgov do proračuna:

Z > Ec + Kkz

Obstajajo tri stopnje krize:

prva stopnja (I): prisotnost zapadlih posojil bankam;

druga stopnja (II): I + prisotnost zamud pri dobaviteljih za blago; tretja stopnja (III: meji na stečaj): II + prisotnost zamud v proračunu.

Za lažje določanje vrste finančne stabilnosti predstavljamo izračunane kazalnike v spodnji tabeli:

Tabela 1 Zbirna tabela kazalnikov po vrstah finančne stabilnosti

Kazalniki

Vrsta finančne stabilnosti

absolutna stabilnost

normalna stabilnost

nestabilno stanje

krizno stanje

Esd = Esd -- Z

Eo = Eo -- Z

V krizi in nestabilnem finančnem stanju je stabilnost mogoče obnoviti z razumnim znižanjem ravni zalog in stroškov.

Ker je pozitiven dejavnik finančne stabilnosti razpoložljivost virov oblikovanja rezerv, negativni dejavnik pa višina rezerv, bodo glavni izhodi iz nestabilnih in kriznih finančnih razmer (situacije 3 in 4): dopolnjevanje virov oblikovanje rezerv in optimizacija njihove strukture ter razumno zmanjšanje ravni zalog .

Najbolj netvegani način dopolnjevanja virov oblikovanja zalog je povečanje realnega kapitala z akumulacijo zadržanega dobička ali z razporeditvijo dobička po obdavčitvi v akumulacijske sklade, če del teh sredstev ni vložen v nekratkoročna sredstva rastejo. Znižanje ravni zalog nastane kot posledica načrtovanja stanja zalog, pa tudi odprodaje neporabljenih zalog. Poglobljena analiza stanja zalog je sestavni del notranje analize finančnega položaja, saj vključuje uporabo informacij o zalogah, ki jih ne vsebuje finančne izjave in zahtevajo analitične računovodske podatke.

Analiza finančne stabilnosti temelji predvsem na relativnih kazalnikih, saj je kazalnike absolutnega ravnovesja v inflacijskih razmerah težko spraviti v primerljivo obliko. Sistem relativnih kazalnikov je niz finančnih količnikov, ki so izračunani kot razmerja absolutnih kazalnikov sredstev in obveznosti bilance stanja. Finančne kazalnike analiziramo tako, da jih primerjamo z osnovnimi vrednostmi, kot tudi preučimo njihovo dinamiko skozi čas. obdobje poročanja in več let. se lahko uporabijo kot osnovne vrednosti. lastne kazalnike za zadnje leto, kazalniki povprečja panoge, pa tudi kazalniki najbolj obetavnih podjetij. Osnovo primerjave je mogoče tudi teoretično utemeljiti ali pridobiti z strokovne ocene vrednosti, ki označujejo optimalne ali kritične (pražne) vrednosti kazalnikov z vidika stabilnosti finančnega stanja.

Tabela 2 vsebuje povzetek vseh relativnih meril finančne trdnosti.

Tabela 2 Kazalniki finančne stabilnosti podjetja

Indikator

Razmerje velikih začetnic

Prikazuje, koliko izposojenih sredstev je podjetje pritegnilo za lastni rubelj

Koeficient dolga

Razmerje med finančnim vzvodom in bilanco stanja

Koeficient avtonomije (neodvisnosti)

Razmerje med lastnimi sredstvi podjetja in valuto bilance stanja

Koeficient manevriranja lastnih virov

Razmerje lastnih obratnih sredstev in višine lastnih virov

Koeficient obratnega kapitala z lastnimi viri

Razmerje lastnih obratnih sredstev in obratnih sredstev

3.3 Sistem kazalnikov plačilne sposobnosti podjetja

Za oceno plačilne sposobnosti podjetja se uporabljajo naslednji kazalniki:

Koeficient tekoče likvidnosti – odraža sposobnost podjetja, da s pomočjo obratnih sredstev poplača svoje kratkoročne obveznosti. Formula za izračun je naslednja:

Normativna vrednost za koeficient tekoče likvidnosti Ktl >2.

Na optimalno raven likvidnosti vpliva panožna pripadnost podjetja in njegova glavna dejavnost.

Koeficient hitre likvidnosti (analogno: nujna likvidnost) - prikazuje možnost poplačila s hitrimi in visoko likvidnimi sredstvi svojih kratkoročnih obveznosti. Formula za izračun je naslednja:

Normativna vrednost za koeficient hitre likvidnosti Kbl > 0,7-0,8.

3. Koeficient absolutne likvidnosti - odraža sposobnost podjetja, da s pomočjo visoko likvidnih sredstev poplača svoje kratkoročne obveznosti. Kazalnik se izračuna po formuli:

Normativna vrednost za količnik absolutne likvidnosti Kabl >0,2.

Celoten koeficient solventnosti je eden od kazalnikov, ki odraža sposobnost družbe, da svoje obveznosti pokrije z obratnimi sredstvi.

Formula za izračun je naslednja:

Co.l. = (A1+A2+A3)/ (P1+P2)

kjer je A1 - najbolj likvidna sredstva; A2 - hitro prodajna sredstva; A3 - počasi gibljiva sredstva; P1 - najnujnejše obveznosti; P2 - kratkoročne obveznosti

Če je indeks skupne likvidnosti Col > 1 - je raven likvidnosti optimalna.

Celoten koeficient solventnosti v bilanci stanja bi moral upoštevati likvidnost sredstev podjetja, to je njihovo sposobnost, da se pretvorijo v pravi denar. Večji kot je, višja je lahko raven dolga podjetja. Celoten koeficient solventnosti pod normo pomeni, da je podjetje bolj odvisno od stabilnosti zunanjega financiranja. Normalna vrednost koeficienta je 1,5 - 2,5, odvisno od sektorja gospodarstva. Vrednost pod 1 kaže na visoko finančno tveganje, povezano z dejstvom, da podjetje ni sposobno dosledno plačevati tekočih računov. Vrednost, večja od 3, lahko kaže na neracionalno strukturo kapitala.

5. Koeficient izgube plačilne sposobnosti označuje možnost zmanjšanja tekoče likvidnosti. Njegov učinek traja tri mesece od dneva poročanja. Ta koeficient je bil odobren v metodoloških določilih, ki vsebujejo nabor ukrepov za oceno finančnega stanja organizacij. Tako je sestavni del metod za izračun nezadovoljive strukture bilance stanja podjetja. Po uradni uredbi se koeficient izgube solventnosti izračuna na naslednji način:

Pri čemer je kazalnik K t.l.k dejanska vrednost tekoče likvidnosti, Kt.l.n pa - prikazuje enak kazalnik na začetku poročevalskega obdobja. Številka 3 označuje časovno obdobje v mesecih, za katerega se preučuje možnost izgube plačilne sposobnosti. T je velikost poročevalskega obdobja, navedena tudi v mesecih. Če ima koeficient kazalnik večji od ena (če se izračuna za trimesečno obdobje), potem to kaže na majhno tveganje, da bi podjetje izgubilo svojo plačilno sposobnost. Kazalnik manj kot ena je skoraj zagotovilo, da bo podjetje v obračunskem obdobju izgubilo plačilno sposobnost.

6. Če je trenutna plačilna sposobnost podjetja nezadovoljiva, je mogoče oceniti možnosti za vrnitev na normalno vrednost. Osnova za to analizo bo razmerje izterjave solventnosti, katerega končna vrednost vam bo omogočila, da vidite nadaljnja perspektiva delati na izboljšanju količnika tekoče likvidnosti v šestih mesecih od datuma poročanja. Ta finančni koeficient, kot tudi zgornji, najdemo v metodoloških določilih za ocenjevanje stanja finančnega stanja podjetij. Skupaj z njim je vključen v niz kazalnikov, ki vam omogočajo, da ugotovite nezadovoljivo strukturo bilance stanja. Po uradnem stališču se izračuna na naslednji način:

Kt.l k je dejanska vrednost količnika tekoče likvidnosti, vzeta ob koncu poročevalskega obdobja. Kt.l.n - enak koeficient na začetku poročevalskega obdobja. T- kot v prejšnji formuli, prikazuje obdobje poročanja. To dvoje označuje normalno vrednost kazalnika tekoče likvidnosti, h kateremu mora težiti želeni koeficient. Število "šest" v tej formuli kaže normalno dolžino časa v mesecih, ki se lahko dodeli za obnovitev solventnosti. To pomeni, da če podjetje v šestih mesecih ni uspelo povečati likvidnosti svojih sredstev, je treba pregledati glavne določbe strategije upravljanja in interakcijo z zunanjim okoljem. Če koeficient izterjave plačilne sposobnosti presega eno (ob upoštevanju ocenjenega šestmesečnega obdobja), je podjetje sposobno doseči svoj cilj in se vrniti na prejšnje kazalnike. Če parameter pade pod eno, je obnovitev plačilne sposobnosti skoraj nemogoča.

3.4 Sistem kazalnikov poslovne dejavnosti organizacije

kazalniki prometa.

Poslovna aktivnost podjetja s finančnega vidika se kaže predvsem v hitrosti obračanja njegovih sredstev. Dobičkonosnost podjetja odraža stopnjo dobičkonosnosti njegovih dejavnosti. Analiza poslovne aktivnosti in dobičkonosnosti je sestavljena iz preučevanja ravni in dinamike različnih finančnih prometov in količnikov donosnosti.

Za kvantitativne kriterije poslovne aktivnosti so značilni absolutni in relativni kazalniki. Absolutni kazalniki vključujejo: obseg prodaje končnih izdelkov, količino sredstev in porabljenega kapitala, vključno z lastniškim kapitalom, dobičkom.

Te kvantitativne parametre je priporočljivo primerjati v dinamiki v več obdobjih (četrtletja, leta). Optimalno razmerje med njimi:

Stopnja rasti čistega dobička > Stopnja rasti prihodkov od prodaje > Stopnja rasti vrednosti sredstev > 100 %

To pomeni, da bi se moral dobiček podjetja povečati hitreje kot drugi parametri poslovne dejavnosti. To pomeni, da je treba sredstva (premoženje) uporabljati učinkoviteje, zmanjšati stroške proizvodnje. Vendar pa lahko v praksi celo stabilno delujoče organizacije odstopajo od določenega razmerja kazalnikov. Razlogi za to so lahko: razvoj novih vrst izdelkov in tehnologij, velika kapitalska vlaganja v posodobitev in razvoj osnovnih sredstev, reorganizacija vodstvene in proizvodne strukture in drugi dejavniki.

Relativni kazalniki poslovne aktivnosti označujejo učinkovitost uporabe virov organizacije finančnih kazalnikov, kazalniki prometa.

Vsi koeficienti so izraženi v časih, trajanje prometa pa v dnevih. Ti kazalniki so zelo pomembni za organizacijo. Prvič, velikost letnega prometa je odvisna od stopnje obračanja sredstev. Drugič, relativna vrednost proizvodnih stroškov (obtok) je povezana z velikostjo prometa in posledično s prometom: hitrejši kot je promet, manj so stroški na promet. Tretjič, pospeševanje prometa na eni ali drugi stopnji kroženja sredstev pomeni pospeševanje prometa na drugih stopnjah. Finančni položaj organizacije, njena plačilna sposobnost je odvisna od tega, kako hitro se sredstva, vložena v sredstva, pretvorijo v pravi denar.

Kvantitativna ocena poslovne dejavnosti podjetja poteka v dveh smereh:

Stopnja izvajanja načrta za glavne kazalnike, ki zagotavljajo določene stopnje njihove rasti;

Stopnja učinkovitosti pri uporabi virov podjetja.

Ker analizirano podjetje ne izdeluje načrtov, se bo upoštevala le stopnja učinkovitosti uporabe virov (sredstev) podjetja.

Finančni položaj podjetja, njegova likvidnost in plačilna sposobnost so neposredno odvisni od tega, kako hitro se sredstva, vložena v sredstva, pretvorijo v denar.

Ta učinek je razložen z dejstvom, da je hitrost obračanja sredstev povezana z:

minimalno zahtevano vrednost predujma (tj. vključenega) davka in z njim povezanih denarnih plačil (% za uporabo posojila itd.);

potrebo po dodatnih virih financiranja,

plačilo zanje;

znesek stroškov, povezanih z lastništvom blaga -- materialne vrednosti in njihovo shranjevanje;

znesek plačanih davkov.

Pri izračunu kazalnikov prometa obratnih sredstev uporabljamo formule, ki so si na svoj način podobne:

1) Ko.o.a. Koeficient obračanja obratnih sredstev = Prihodki od prodaje / obratna sredstva

Prikazuje znesek prihodka, ki ga je mogoče pripisati rublju sredstev, porabljenih v dejavnostih podjetja.

2) Ko.z. Koeficient obračanja zalog = Stroški prodanega blaga / zaloge

Prikazuje, kolikokrat je v analiziranem obdobju organizacija uporabila povprečno razpoložljivo stanje zalog. Ta indikator označuje kakovost zalog in učinkovitost njihovega upravljanja, omogoča prepoznavanje ostankov neuporabljenih, zastarelih ali podstandardnih zalog. Pomen kazalnika je povezan z dejstvom, da se dobiček pojavi z vsakim "prometom" zalog (tj. uporaba v proizvodnji, obratovalni cikel).

3) Ko.d.z Koeficient obračanja terjatev \u003d Prihodki od prodaje / povprečni stroški terjatev

Koeficient obračanosti terjatev kaže, kolikokrat se je v povprečju med letom terjatev spremenila v denar.

4) K.o.g.p. Koeficient prometa z gotovimi izdelki = prihodki od prodaje / končni izdelki

Promet končnih izdelkov kaže na trende pri dobavi surovin za proizvodnjo, stanje na prodajnih trgih, pravočasnost obračunov z neposrednimi prodajalci in kupci ter tretjimi osebami.

Če pri primerjavi različnih obdobij opazimo povečanje koeficienta, to kaže na povečanje povpraševanja po proizvedenih izdelkih. Če se koeficient zmanjša, je treba ugotoviti preobremenjenost skladišč.

5) K.o.k. razmerje obratnega kapitala = prihodki od prodaje / obratni kapital

Prikazuje, kako učinkovito podjetje uporablja naložbe v obratna sredstva in kako to vpliva na rast prodaje. Višja kot je vrednost tega kazalnika, učinkoviteje podjetje uporablja čisti obratni kapital.

6) F o kapitalski produktivnosti \u003d Končni izdelki / Začetna cena osnovnih sredstev

Donosnost sredstev kaže, koliko proizvodnje proizvede podjetje za vsako enoto vrednosti osnovnih sredstev, ki so bila vanjo vložena. Na podlagi donosnosti sredstev lahko sklepamo, kako učinkovito vsako podjetje deluje.

7) OZ d Obrat zalog v dneh = 365 / K o.z.

Prikazuje, koliko dni bo imelo podjetje dovolj razpoložljivih zalog.

8) Ko.k.z. Koeficient obračanosti obveznosti = prihodki od prodaje / obveznosti.

Kaže, kolikokrat v obdobju (na leto) se obveznosti obrnejo.

Višji kot je koeficient obračanosti obveznosti, hitreje se podjetje odplača svojim dobaviteljem. Zmanjšanje prometa lahko pomeni:

Težave pri plačevanju računov.

Organizacija odnosov z dobavitelji, zagotavljanje donosnejšega, odloženega razporeda plačil in uporaba obveznosti do dobaviteljev kot vira finančnih sredstev.

Promet obveznosti do kupcev se ocenjuje skupaj s prometom terjatev. Neugodna za podjetje je situacija, ko je količnik obračanja obveznosti do kupcev veliko višji od količnika obračanja terjatev.

Kazalniki dobičkonosnosti.

Kazalniki dobičkonosnosti so zasnovani za oceno splošne učinkovitosti vlaganja v podjetje. To so eden najpomembnejših kazalnikov pri ocenjevanju dejavnosti podjetja, ki odražajo stopnjo dobičkonosnosti podjetja. Koeficient dobičkonosnosti se izračuna kot razmerje med dobičkom in sredstvi, viri ali tokovi, ki ga tvorijo. Izraža se lahko tako v dobičku na enoto vloženih sredstev kot v dobičku, ki ga nosi vsaka prejeta denarna enota.

Podobni dokumenti

    Pojem, ocena, dejavniki in klasifikacija finančne stabilnosti. Upravljanje finančne stabilnosti podjetja, njegov finančni vzvod. Pogoj finančne stabilnosti. Organizacijski vidik upravljanje. Operativno upravljanje finančne stabilnosti.

    seminarska naloga, dodana 11.3.2014

    Gospodarski subjekt analiza finančne stabilnosti podjetja, določitev glavnih dejavnikov, ki vplivajo na to. Kazalniki plačilne sposobnosti in likvidnosti bilance stanja, usmeritve analize. Splošna ocena in načini za izboljšanje finančne stabilnosti.

    diplomsko nalogo, dodano 25.11.2014

    Organizacijske in ekonomske značilnosti OAO "TNK-BP Holding". Analiza absolutnih in relativnih kazalnikov finančne stabilnosti, solventnosti, poslovne aktivnosti in dobičkonosnosti podjetja. Metode za izboljšanje finančne stabilnosti podjetja.

    diplomsko delo, dodano 27.10.2013

    Upoštevanje metod za celovito oceno in analizo vpliva dejavnikov na finančno uspešnost JSC "Livgidromash". Sistem kazalnikov finančnega stanja podjetja, metodologija za analizo njegove solventnosti in finančne stabilnosti.

    diplomsko delo, dodano 10.8.2011

    Teoretične osnove za ocenjevanje finančne stabilnosti in solventnosti podjetja. Izračun in ocena kazalnikov finančne stabilnosti, solventnosti in likvidnosti OJSC Mortgage Corporation of the Chuvash Republic, načini za njihovo izboljšanje in krepitev.

    seminarska naloga, dodana 14.10.2010

    diplomsko delo, dodano 27.07.2014

    Koncept in vrste finančne stabilnosti podjetja. Bistvo finančne analize, absolutni in relativni kazalniki finančne stabilnosti. Celovita ocena likvidnosti in solventnosti ARS LLC. Ukrepi za krepitev finančne stabilnosti podjetja.

    seminarska naloga, dodana 01.03.2015

    Raziskovanje teoretičnih pristopov k diagnostiki in strateškemu upravljanju finančne stabilnosti podjetja. Proučevanje mehanizma analize, vrednotenja in napovedovanja finančne stabilnosti trgovsko podjetje"Navigator-T" v sodobnih razmerah.

    diplomsko delo, dodano 23. 09. 2011

    Kazalniki za oceno premoženjskega stanja, likvidnosti in plačilne sposobnosti organizacije, finančne stabilnosti. Metodologija za določitev stroškov čistih sredstev organizacije. Kazalniki za ocenjevanje poslovne aktivnosti in donosnosti sodobnega podjetja.

    seminarska naloga, dodana 22.02.2012

    Problemi analize finančne stabilnosti podjetja. Metode za ocenjevanje finančne stabilnosti podjetja. Položaj na blagu in finančnih trgih. Učinkovitost komercialnih in finančnih transakcij. Načini za izboljšanje finančne stabilnosti podjetja.

Metodologija za analizo absolutnih in relativnih kazalnikov finančne stabilnosti podjetja

Racionalizacija obratnega kapitala podjetja

Nadzor nad finančno stabilnostjo podjetja

Sistem upravljanja finančne stabilnosti je ena najpomembnejših sestavin celovitega mehanizma za ohranjanje finančne blaginje podjetja, označuje rezultat njegovega trenutnega, naložbenega in finančnega razvoja, vsebuje potrebne informacije za vlagatelja in odraža tudi sposobnost podjetja, da poravna svoje dolgove in obveznosti, poveča svoj gospodarski potencial.

Učinkovito upravljanje vključuje analizo finančnih in gospodarskih dejavnosti, omogoča iskanje najbolj racionalnih načinov uporabe virov in omogoča oblikovanje optimalne kapitalske strukture za povečanje finančne stabilnosti in solventnosti podjetja.

Metodologija za analizo kazalnikov finančne stabilnosti

V ruski praksi je splošni kazalnik finančne stabilnosti podjetja presežek ali pomanjkanje sredstev za oblikovanje rezerv in stroškov (razlika v velikosti virov sredstev ter velikosti rezerv in stroškov). To je pravzaprav absolutna ocena finančne stabilnosti.

Razmerje med stroški rezerv in vrednostjo lastnih in izposojenih virov njihovega oblikovanja je eden izmed kritični dejavniki vzdržnost finančnega stanja podjetja. Stopnja zagotavljanja rezerv z viri oblikovanja deluje kot razlog za določeno stopnjo trenutne plačilne sposobnosti (ali insolventnosti) organizacije.

Kazalniki, ki se uporabljajo za karakterizacijo virov oblikovanja rezerv in stroškov:

1. Razpoložljivost lastnih obratnih sredstev (SOS). Izračunano kot razlika med kapitalom in rezervami (oddelek III obveznosti bilance stanja) in nekratkoročnimi sredstvi (oddelek I sredstva bilance stanja):

SOS \u003d SK - VA,

kjer je SOS - lastna obratna sredstva;

SC - lastniški kapital;

VA - nekratkoročna sredstva.

Porast ta indikator v primerjavi s prejšnjim obdobjem kaže na uspešen razvoj podjetja.

2. Razpoložljivost lastnih in dolgoročno izposojenih virov za oblikovanje zalog in stroškov oziroma delujočega kapitala (SDOS – lastna dolgoročna obratna sredstva). Določi se tako, da se prejšnji kazalnik poveča za znesek dolgoročnih obveznosti:

SDOS \u003d SOS + TO,

kjer SDOS - lastna dolgoročna obratna sredstva;

DO - dolgoročne obveznosti.

3. Skupna vrednost glavnih virov oblikovanja rezerv in stroškov (OOS - splošni obratni kapital). Izračunano s povečanjem lastnih dolgoročnih obratnih sredstev (LTOS) za znesek kratkoročnih obveznosti:

OOS \u003d SDOS + KO,

kjer je OOS - splošna obratna sredstva;

Trije kazalniki razpoložljivosti virov oblikovanja rezerv in stroškov ustrezajo trem indikatorjem razpoložljivosti rezerv in stroškov z viri oblikovanja:

1. Presežek ali pomanjkanje lastnih obratnih sredstev (∆SOS):

∆SOS = SOS - ZZ,

kjer je ZZ - zaloge in stroški.

2. Presežek ali pomanjkanje lastnih dolgoročnih obratnih sredstev (∆SDOS):

∆SDOS = SDOS - ZZ.

3. Presežek ali pomanjkanje splošnih obratnih sredstev (∆OOS):

∆OOS = OOS - ZZ.

Na podlagi obravnavanih kazalnikov se oblikujejo identitete za določitev vrste finančnega stanja podjetja:

  • absolutna stabilnost finančno stanje: vrednosti izračunanih kazalnikov ∆SOS, ∆SDOS in ∆OOS so nad 0;
  • normalna stabilnost finančno stanje, ki zagotavlja plačilno sposobnost: ∆SDOS in ∆OOS sta večja od 0, ∆SOS pa manjša od 0;
  • nestabilno finančno stanje— plačilna sposobnost je porušena, vendar obstaja možnost za vzpostavitev ravnovesja z dopolnitvijo virov lastnih sredstev z zmanjšanjem terjatev, pospeševanjem obračanja zalog: ∆SOS in ∆SDOS sta manjša od 0, ∆OOOS več kot 0);
  • finančna kriza- podjetje je na robu stečaja, saj v tej situaciji denar, kratkoročni vrednostni papirji in terjatve ne pokrijejo niti njegovih obveznosti: vsi kazalniki - ∆SOS, ∆SDOS in ∆OOS - so pod 0.

Oglejmo si postopek za izračun kazalnikov na primeru.

Primer 1

Začetni podatki za izračun so predstavljeni v tabeli. eno.

Tabela 1

Začetni podatki

št. p / str

Indikator

Obdobje poročanja, tisoč rubljev

Pravičnost

Osnovna sredstva

dolgoročne dolžnosti

kratkoročne obveznosti

Ugotovimo finančno stanje analiziranega podjetja. Rezultati izračuna so v tabeli. 2.

tabela 2

Izračuni presežka ali primanjkljaja sredstev za oblikovanje zalog in stroškov

št. p / str

Ime indikatorja

Prejšnje obdobje, tisoč rubljev

Obdobje poročanja, tisoč rubljev

Lastna obratna sredstva

Lastna dolgoročna obratna sredstva

Splošna obratna sredstva

Presežek ali pomanjkanje lastnih obratnih sredstev

Presežek ali pomanjkanje lastnih dolgoročnih obratnih sredstev

Presežek ali pomanjkanje splošnih obratnih sredstev

Analizirano podjetje ima normalno finančno stabilnost in je sposobno plačevati svoje obveznosti.

Opažamo tudi pozitiven trend: v primerjavi s prejšnjim obdobjem se je znižala raven rezerv in povečal lastniški kapital. Posledično se je povečal obseg presežnih sredstev (∆SDOS in ∆OOS).

Za tvoje informacije

Absolutna stabilnost podjetja, ko je za oblikovanje rezerv dovolj le lastna obratna sredstva, je precej redka: večina podjetij poskuša na lastne stroške razviti investicijske projekte (odpiranje novih podružnic, nova proizvodnja itd.).

Posebno pozornost pri analizi je treba nameniti razmerju lastniškega in dolžniškega kapitala, ki neposredno vpliva na finančno stabilnost podjetja.

Splošno mnenje je, da je idealna finančna situacija, ko raven lastnih sredstev presega raven izposojenih sredstev.

Vendar to ni vedno res. Tako na primer presežek izposojenih sredstev nad lastnimi ne bo negativna lastnost podjetja, kar kaže na skorajšnji stečaj, če je stopnja obtoka terjatev višja od stopnje obračanja sredstev v obtoku.

Poleg tega so lahko izposojena sredstva potrebna za izvedbo določenega projekta, njihov odraz v bilanci stanja pa bo le izkrivil sliko pri ocenjevanju finančne stabilnosti podjetja, saj je v tem primeru določen projekt, njegova stopnja donosnosti in dobe vračila so predmet analize.

Za oceno finančne stabilnosti podjetja se uporablja sistem koeficientov, ki odražajo različne vidike stanja sredstev in obveznosti podjetja:

1. Razmerje lastnih sredstev (prema OSS):

NA OSS \u003d (SK - VA) / OA,

kjer je SC - lastniški kapital;

VA - nekratkoročna sredstva;

OA - obratna sredstva.

Če je vrednost tega kazalnika< 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации и возможности проводить независимую финансовую политику.

2. Koeficient zagotavljanja materialnih rezerv z lastnimi sredstvi (K OMZ):

NA OMZ \u003d (SK - VA) / ZZ.

Če je vrednost zalog bistveno višja od razumne potrebe, lahko lastna obratna sredstva pokrijejo le del zalog, torej bo kazalnik manjši od ena.

3. Koeficient fleksibilnosti lastnega kapitala (K MK), ki prikazuje znesek lastnega obratnega kapitala, ki ga je mogoče pripisati enemu rublju lastnega kapitala:

K MK \u003d (SK - VA) / SK.

4. Koeficient manevriranja lastnih obratnih sredstev (TO MO) - odraža sposobnost podjetja, da vzdržuje raven lastnih obratnih sredstev in po potrebi dopolnjuje obratna sredstva iz lastnih virov:

K MO \u003d (FV + DS) / (SK - VA),

kjer je FV - finančne naložbe;

DC - denar in denarni ustrezniki.

5. Koeficient finančnega tveganja (razmerje dolga, razmerje med izposojenimi in lastnimi sredstvi, finančni vzvod; K FR) - prikazuje, koliko izposojenih sredstev je podjetje pritegnilo na rubelj lastnih sredstev:

K FR \u003d (DO + KO) / SK,

kjer je TO - dolgoročne obveznosti;

KO - kratkoročne obveznosti.

Izračunajmo te koeficiente.

Primer 2

Začetni podatki so predstavljeni v tabeli. 3.

Tabela 3

Začetni podatki

št. p / str

Indikator

Prejšnje obdobje, tisoč rubljev

Obdobje poročanja, tisoč rubljev

Pravičnost

Osnovna sredstva

obratna sredstva

dolgoročne dolžnosti

kratkoročne obveznosti

Finančne naložbe

gotovina

Ocenimo finančno stabilnost analiziranega podjetja. Rezultati izračuna so povzeti v tabeli. 4.

Tabela 4

Izračun koeficientov finančne stabilnosti

št. p / str

Indikator

Prejšnje obdobje, tisoč rubljev

Obdobje poročanja, tisoč rubljev

Standardna vrednost

Razmerje lastniškega kapitala

Koeficient osnovnega kapitala

Koeficient manevriranja lastniškega kapitala

Koeficient manevriranja lastnih obratnih sredstev

Koeficient finančnega tveganja

Namen analize vrednosti koeficienta varnosti z lastnimi sredstvi je ugotoviti, ali je dovolj lastnih obratnih sredstev za zagotavljanje finančne stabilnosti.

Po naših izračunih dejanska vrednost kazalnikov za obe analizirani obdobji presega normativno vrednost s pozitivnim trendom rasti kazalnika. To kaže na plačilno sposobnost podjetja in sposobnost izvajanja neodvisne finančne politike.

Vrednost koeficienta zagotavljanja materialnih rezerv z lastnimi sredstvi v preteklem obdobju je pod standardno vrednostjo, to pomeni, da je vrednost materialnih rezerv veliko višja od razumne potrebe in lastna sredstva lahko pokrijejo le del zalog. Vendar pa kazalnik v obdobju poročanja dosega standardno vrednost zaradi zmanjšanja ravni zalog.

Koeficient manevriranja lastnega kapitala kaže, kolikšen del lastnih obratnih sredstev je v obtoku. Biti mora dovolj visok, da omogoča prožnost pri uporabi lastnih sredstev. V tem primeru vrednost koeficienta v vseh poročevalskih obdobjih presega standardno vrednost.

Vrednosti koeficienta fleksibilnosti lastnih obratnih sredstev v analiziranih obdobjih presegajo normativno vrednost, kar pomeni, da je podjetje sposobno vzdrževati raven lastnih obratnih sredstev in po potrebi dopolnjevati obratna sredstva iz lastnih virov. .

Vrednosti količnika finančnega tveganja v nobenem od analiziranih obdobij ne ustrezajo standardu, kar kaže na odvisnost podjetja od izposojenega kapitala. Vendar, kot je bilo že omenjeno, podjetje v tem primeru ni nujno finančno nestabilno ali na robu bankrota, če ima dovolj sredstev za pravočasno odplačevanje obveznosti in nima težav s finančno fleksibilnostjo.

Posebnost zanesljivega in trajnostnega podjetja je sposobnost, da svoje obveznosti izpolni pravočasno in v celoti.

Opomba!

Ne glede na oder življenski krog kjer se podjetje nahaja, mora vodstvo določiti optimalno raven likvidnosti, saj lahko nezadostna likvidnost sredstev vodi v insolventnost ali stečaj, presežna likvidnost pa lahko povzroči zmanjšanje dobičkonosnosti.

Za oceno plačilne sposobnosti se uporabljajo kazalniki likvidnosti, ki označujejo sposobnost podjetja, da izpolni svoje obveznosti:

1. Koeficient absolutne likvidnosti (koeficient denarnih rezerv) - je opredeljen kot razmerje med denarnimi in kratkoročnimi finančnimi naložbami in zneskom kratkoročnih dolgov podjetja:

K abs \u003d (DS + PV) / KO,

kjer je FV - finančne naložbe.

Njena raven kaže, kolikšen del kratkoročnih obveznosti je mogoče poplačati na račun razpoložljivih denarnih sredstev.

Normativna vrednost tega koeficienta se šteje za vrednost, večjo od 0,1-0,2. To kaže, da je vsak dan odplačanih 10-20 % kratkoročnih obveznosti.

2. Koeficient hitre (nujne) likvidnosti (K BL) - razmerje med denarnimi sredstvi, kratkoročnimi finančnimi obveznostmi in terjatvami ter kratkoročnimi obveznostmi:

K BL \u003d (DS + FV + DZ) / KO,

kjer je DZ - terjatve.

Koeficient označuje sposobnost podjetja, da odplačuje kratkoročne (kratkoročne) obveznosti na račun kratkoročnih sredstev. Normativne vrednosti kazalnika so od 0,7-0,8 do 1.

3. Koeficient kratkoročne likvidnosti (koeficient kritja skupnega dolga; TO TL) - razmerje med skupnim zneskom kratkoročnih sredstev in skupnim zneskom kratkoročnih obveznosti:

K TL \u003d OA / KO,

kjer je OA - obratna sredstva.

Koeficient daje skupni rezultat likvidnost sredstev, ki prikazuje, koliko rubljev kratkoročnih sredstev podjetja predstavlja en rubelj kratkoročnih obveznosti. Običajno izpolnjuje faktor, večji od 2.

Izračunajte koeficiente in ocenite plačilno sposobnost podjetja.

Primer 3

Začetni podatki za izračune so predstavljeni v tabeli. pet.

Tabela 5

Začetni podatki

št. p / str

Indikator

Prejšnje obdobje, tisoč rubljev

Obdobje poročanja, tisoč rubljev

obratna sredstva

Terjatve

kratkoročne obveznosti

Finančne naložbe

gotovina

Ocenimo plačilno sposobnost analiziranega podjetja, rezultate izračunov — v tab. 6.

Tabela 6

Izračun koeficientov likvidnosti

št. p / str

Indikator

Prejšnje obdobje, tisoč rubljev

Obdobje poročanja, tisoč rubljev

Standardna vrednost

Absolutni količnik likvidnosti

Koeficient hitre (nujne) likvidnosti

Koeficient tekoče likvidnosti

Vrednosti količnika absolutne likvidnosti kažejo na dober trend razvoja podjetja, ki lahko učinkovito uravnoveša in sinhronizira priliv/odliv sredstev glede na obseg in čas.

V normalnih mejah je tudi vrednost koeficienta hitre likvidnosti, kar kaže na visoko sposobnost družbe, da svoje kratkoročne obveznosti izpolni na račun tržnih sredstev.

Vrednost količnika tekoče likvidnosti kaže, da so kratkoročna sredstva višja od kratkoročnih finančnih obveznosti, obstaja rezerva za nadomestilo izgub (vrednost kazalnika je v normalnem območju, vrednost te rezerve zadostuje za pokritje izgub ).

Racionalizacija obratnih sredstev podjetja

Kot smo že omenili, je ena glavnih nalog podjetja za upravljanje finančne stabilnosti zagotoviti nemoteno delovanje podjetja na račun obratnih sredstev.

Za tvoje informacije

Kratkoročna sredstva vključujejo zaloge gotovih izdelkov, zaloge, nedokončano proizvodnjo, terjatve in sredstva na tekočih računih in v denarju podjetja.

Kratkoročna sredstva se oblikujejo na račun lastniškega kapitala in kratkoročno izposojenih sredstev. Zaželeno je, da na proizvodna podjetja, so bila obratna sredstva polovica oblikovana na račun lastnih virov financiranja, polovica pa na račun izposojenega kapitala. Takrat je zagotovljena garancija poplačila zunanjega dolga in optimalna vrednost količnika likvidnosti.

Če je podjetje neupravičeno povečalo zaloge surovin in končnih izdelkov, se je povečal obseg terjatev, to kaže na akutno pomanjkanje sredstev.

Za normalizacijo obratnega kapitala podjetja uporabljajo različne metode: neposredni izračun, analitična metoda, poročevalsko-statistična, koeficient itd.

Upoštevali bomo poročevalsko-statično metodo, ki temelji na analizi statičnih poročevalskih podatkov z uporabo dejanskih informacij za pretekla obdobja.

Opomba!

Standardi so določeni za vsako podjetje posebej, ob upoštevanju njegovih posebnosti za določeno obdobje, za naslednje poročevalsko obdobje pa so standardi predmet revizije.

Koeficient obratnega kapitala predstavlja vsoto normiranih zalog gotovih izdelkov, zalog, nedokončane proizvodnje, terjatev in denarnih sredstev.

Razmislimo o zaporedju oblikovanja normativov obratnega kapitala na primeru normalizacije terjatev.

Primer 4

Podatki za izračune - v tabeli. 7.

Tabela 7

Začetni podatki

št. p / str

Indikator

1. mesec

2. mesec

3. mesec

4. mesec

5. mesec

6. mesec

Terjatve, tisoč rubljev

Prihodki, tisoč rubljev

Količina dni

1. Določite promet terjatev v dneh (O):

Približno = (DZ / V) × Q dnevi,

kjer je B prihodki od prodaje za analizirano obdobje, rubljev;

Qd je število dni v analiziranem obdobju.

Mesečni promet:

  • 1. mesec: (10 / 112) × 30 = 2,7 dni;
  • 2. mesec: (15 / 128) × 30 = 3,5 dni;
  • 3. mesec: (10 / 117) × 30 = 2,6 dni;
  • 4. mesec: (20 / 142) × 30 = 4,2 dni;
  • 5. mesec: (22/150) × 30 = 4,4 dni;
  • 6. mesec: (17/134) × 30 = 3,8 dni

2. Stopnjo dni obračanja terjatev definirajmo kot aritmetično sredino za analizirana obdobja:

(2,7 + 3,5 + 2,6 + 4,2 + 4,4 + 3,8) / 6 = 3,5 dni

3. Določite načrtovani prihodek za 7. mesec. Recimo, da je za obravnavani primer v skladu z napovedjo prodaje načrtovani obseg prihodkov od prodaje za 7. mesec 140 tisoč rubljev.

4. Določi normirano vrednost terjatev za 7. mesec:

N DZ \u003d (V / Q dni) × norma dni,

za naš primer:

N DZ za 7. mesec = (140 / 30) × 3,5 = 16,3.

Upoštevajte, da oblikovanje obratnega kapitala vključuje integriran pristop.

Ko razvijate politiko upravljanja obratnega kapitala, morate ugotoviti, katera metoda je prava za vaše podjetje:

  • konzervativen pristop vključuje oblikovanje pomembnih zavarovalnih zalog blaga in materiala za kontinuiteto proizvodnega procesa. To pomeni povečanje stroškov skladiščenja zalog. Vendar pa je tveganje izgube v primeru okvare proizvodnje ali dostave minimalno.

Enako stanje je pričakovati pri upravljanju z gotovino: prisotnost večje varnostne zaloge na poravnalnih računih podjetja in na blagajni bo omogočila pravočasno plačilo v skoraj vsaki situaciji, vendar v tem primeru sredstva "ne delajo" in nenehno amortizirajo;

  • agresiven pristop je pravo nasprotje konzervativnemu: minimalne zaloge, natančen izračun potrebe po obratnem kapitalu. Hkrati se poveča dobičkonosnost podjetja, vendar je tveganje zelo veliko: v primerih višje sile se podjetje preprosto ne bo moglo hitro odzvati in proizvodnja se lahko ustavi;
  • zmerni pristop je »zlata« sredina med konzervativnimi in agresivnimi metodami: zmerna varnostna zaloga in posledično zmerno tveganje in dohodek.

Seveda je agresiven pristop najbolj donosen, omogoča vam vlaganje denarja, ne da bi ga porabili za zavarovalne delnice. Vendar je v sodobnih razmerah zaradi nepravočasnih pošiljk materiala, prisotnosti zapadlih terjatev itd. to praktično nemogoče.

Operativni nadzor finančne stabilnosti podjetja

Nadzor finančne stabilnosti se začne s načrtovanjem proračuna, ki vključuje upravljanje denarnih tokov podjetja in vam omogoča, da uravnotežite prejemke in izdatke sredstev ter povečate plačilno sposobnost podjetja.

Glavna dokumenta v proračunskem sistemu sta proračun prihodkov in odhodkov (BDR) in proračun denarnih tokov (BDDS).

Proračun prihodkov in odhodkov (BDR) vizualno spominja na znani obrazec št. 2 računovodskih izkazov - poročilo o finančni rezultati. Podatki o denarnih tokovih, na podlagi katerih je sposobnost podjetja za ustvarjanje denarnih sredstev in potreba po uporabi teh denarnih tokov, se v sistemu upravljanja proračuna konsolidirajo z uporabo proračuna denarnih tokov.

BDDS strukturno predstavlja gibanje sredstev (po tekočem računu in/ali blagajni), ki odraža načrtovane prejemke in porabe sredstev v okviru podjetniške dejavnosti.

Oblikuje te načrte za finančni blok podjetja, medtem ko vsak razvije obliko, ki mu ustreza ali uporablja programsko opremo.

Opomba!

Ni pomembno, kako in v kakšnem programu so oblikovani proračuni, glavna stvar je obvezna analiza izvrševanja ustvarjenih proračunov (na primer z generiranjem poročil) in obvezna podrobnost po mesecih. To zahteva stalno spremljanje delovanja.

Dnevni (tedenski, mesečni) nadzor nad stanjem plačilne sposobnosti podjetja vključuje sledenje velikosti dolgov do drugih podjetij. V ta namen podjetja oblikujejo načrt plačil za vsak dan (tabela 8) in spremljajo odstopanja ter spremljajo stanja na računih 51 »Poravnalni računi« (in/ali 52 »Valutni računi«) in 50 »Blagajna«.

Tabela 8

Dnevni načrt plačila

št. p / str

Stroškovna postavka

nasprotna stranka

Namen plačila

Količina, rub.

Obstoj zamude, drgnjenje.

Surovine

Alpha LLC

Surovine

Alpha LLC

ležaji

Surovine

LLC "Alpha""

Plačilni načrt (glej tabelo 8) lahko dopolnimo s podatki o stanju denarnih sredstev na TRR podjetja na začetku dneva in ob koncu dneva, nato se prikaže slika dnevne plačilne sposobnosti podjetja.

Vključitev informacij o denarnem toku bo zagotovila popolnejšo sliko.

Za tvoje informacije

Načrtovani odhodki podjetja lahko presežejo vsoto načrtovanih prihodkov in stanj na računih, zato je potrebno dnevno spremljati plačilno sposobnost podjetja in taka poročila zmanjševati na tedenska, mesečna itd.

Če ni niti zahtevanega stanja niti potrdil (ki bodo naknadno prikazani v breme računa 51 »Poravnalni računi«), se dolgovi do nasprotnih strank povečajo. Kazalnik stanja na začetku delovnega dne na računu 51 »Poravnalni računi« se lahko vključi tudi v plačilni načrt za nadzor njihove porabe.

Poleg tega plačilni načrti včasih vključujejo podatke o nezmanjšajočem se stanju (prej je veljalo za varnostno zalogo) ob koncu obdobja (praviloma je znesek denarja, ki je potreben za zagotovitev nemotenega delovanja v naslednjem obdobju, t.i. "zračna blazina").

Če ni dovolj sredstev za plačila, je vredno pogledati promet na tem računu za prejšnji dan (teden, mesec): breme računa 51 bo odražalo prihodke, dobro - odhodke.

Dokument, ki prikazuje informacije o prejemu sredstev in njihovi porabi, omogoča sinhronizacijo denarni tokovi in s tem povečati učinkovitost nadzora nad finančnim zdravjem podjetja kot celote.

Pri vprašanju upravljanja finančne stabilnosti je pomembna tudi analiza terjatev in obveznosti. Terjatve v bilanci stanja so prikazane kot lastna sredstva podjetja, terjatve pa kot izposoja. Zato je analiza dolgov podjetja potrebna predvsem za ugotavljanje plačilne sposobnosti podjetja.

Za prikaz stanja medsebojnih obračunov lahko uporabite poročilo (tabela 9). Takšna poročila je mogoče generirati tako v MS Excelu kot v avtomatiziranih programih, ki generirajo tovrstna poročila na podlagi računovodskih podatkov.

Tabela 9

Poročilo o terjatvah in obveznostih

št. p / str

Dolžniki/upniki

Dolg na začetku obdobja, rub.

Pošiljanje, drgnjenje.

Plačilo, rub.

Dolg ob koncu obdobja, rub.

Dolžniki

Alpha LLC

OOO "Beta"

Posojilodajalci

OOO "Gamma"

OOO "Omega"

Poročilo o obveznostih podjetja lahko »napolnite« z dodatnimi informacijami, na primer vnesete podatke o načrtovanih datumih odplačil, številki pogodbe, številki plačilnih nalogov in računov itd. Takšno poročilo vam omogoča hiter odziv, če ste morate nujno sprostiti sredstva ali rešiti vprašanje pridobitve posojila.

Pri upravljanju dolgov je treba posebno pozornost nameniti najstarejšim dolgom in največjim zneskom dolgov. V ta namen lahko ustvarite register zastarelih dolgov, predvsem terjatev (tabela 10).

Tabela 10

Register staranja terjatev

št. p / str

nasprotna stranka

Obdobje terjatev

do 15 dni

15-30 dni

30-60 dni

več kot 60 dni

Alpha LLC

OOO "Beta"

OOO "Gamma"

Sigma LLC

Analiza registra staranja terjatev vam bo omogočila nadzor nad spremembo terjatev za določen datum ali obdobje, kar je najpomembnejše, vpogled v nasprotne stranke, ki sistematično kršijo obveznosti, ter oblikovanje ocene plačilno sposobnih in insolventnih zastopnikov.

Če je nasprotna stranka enkrat vstopila v register, je vredno biti pozoren, vendar to še ne pomeni njene finančne insolventnosti.

Nato se lahko podatki iz registrov staranja terjatev uporabijo za sklepanje novih pogodb, na primer za ponudbo nasprotnih strank, ki jim je bil dodeljen status odgovornih plačnikov, ugodnejših pogodbenih pogojev. In v zvezi z insolventnimi nasprotnimi strankami je vredno zastaviti vprašanje o smotrnosti interakcije z njimi.

Nekatera podjetja vzpostavijo sisteme popustov in pribitkov, ki so povezani s posebnostmi plačila, na primer popust je zagotovljen za delno predplačilo in pribitek za odloženo plačilo.

A. N. Dubonosov,
namestnik generalnega direktorja za ekonomijo in finance