ev » izin prosedürleri » İşletmelerin işletme sermayesi eksikliğinin nedenleri ve ikmal kaynakları. İşletme sermayesi ve kullanım özellikleri Kendi işletme sermayesi eksikliği

İşletmelerin işletme sermayesi eksikliğinin nedenleri ve ikmal kaynakları. İşletme sermayesi ve kullanım özellikleri Kendi işletme sermayesi eksikliği

Hemen hemen tüm gelişmekte olan şirketler karşı karşıya kaldı. En basit cevap, elbette, ek finansman (kredi, yatırımcı) çekmek olacaktır. Ancak bu, çeşitli nedenlerle her zaman mümkün değildir. Bu nedenle, bu yazıda, ek para pahasına değil, yetkili yönetim yoluyla durumu iyileştirmenize yardımcı olacak yöntemlere odaklanacağım.

Para akışını engelleyen kısıtlamayı bulun

Her zaman ve herhangi bir işte, şirketin çalışmasının sonuçlarını ana hedefe doğru sınırlayan zayıf bir unsur vardır - sahibini kazanmak daha fazla paraşimdi ve gelecekte. Ve 1 numaralı görev bu darboğazı bulmaktır.

Market.Şirketin dünya pazarının %50'sinden fazlasına sahip olması bir sınırlamadır. Sizin durumunuzda, bu kesinlikle bir sınırlama değildir.
Satış.Şirket siparişlerin %95'inden fazlasını zamanında yerine getiriyorsa, yani ürünlerine olan talep sattığından daha fazlaysa, bunlar bir sınırlamadır. Yani benzersiz bir şey yaratmanız gerekiyor Ticaret teklifi ve satış sistemini geliştirmek.
Tedarik sistemi.Şirketin tedarikçilerle hesaplarını zamanında yapmasına rağmen, hammadde ve bileşenlerin mevcudiyeti gereksinimin %95'inden az olması bir sınırlamadır.Bu, tedarikçilerle yeni tedarik koşulları ve/veya bakış açısı konusunda pazarlık yapılması gerektiği anlamına gelir. yeni tedarikçiler için.
Üretme.Şirketin zamanında %95'ten az teslimat yapması ve hammadde stoğunun %95'i aşması bir kısıtlama haline gelir.
Teçhizat. En az bir cihazın genel verimliliği %95'in üzerindeyse, üretimin büyümesini sınırlar.

Ancak, açığı işletme sermayesi her zaman bir iş kısıtlaması değildir. Bunun doğru olduğu sadece birkaç durum vardır:

Yeterli sipariş ve boş kapasite var (zamanında sipariş tamamlama oranı %95'in üzerinde).
Tedarikçiler ön ödemesiz çalışmadığı için hammadde/mal/hizmet sıkıntısı yaşanmaktadır.
Ek şirket finansmanı mevcut değildir.

Hızlı bir şekilde gerçek parayı almak için ne yapılması gerekiyor?

1. Pstokları güncellemek

Var olan hisse senetleriüç mal grubuna ayırın: sıcak mallar, ortalama mallar ve artık mallar.

Sıcak mallar. Bunlar sizden sürekli satın alınanlar. Her zaman mevcut olmalıdırlar. Tipik olarak, çeşitlerin %25-30'u satışların %80-85'ini verir.
Orta boy mallar. Bunlar zaman zaman satın alanlar. Ayrıca, bu mallar tedarikçiden hızlı bir şekilde temin edilebilir.
Fazlalık ve fazlalık. Bunlar uzun süredir sahip olduğunuz mallardır ve kimse onları satın almaz. Ve muhtemelen satın almayacak.

2. Fazladan maliyetle veya daha ucuza kurtulun

Şu anda 100 Dolar almak, 120 Dolar veya belirsiz bir gelecekte 150 Dolar almaktan çok daha karlı. Ciroyu hızlandırmak Paraçok daha fazlasını kazanacağız.

3. Tüm ürünler için optimum stok seviyelerini ayarlayın

Yani, iyi satılan malları belirlemek ve tedarikçiden yeni bir satın alma işlemine kadar tüm müşterilere sağlamak ve fazla hammadde biriktirmemek için kaç tane olması gerektiğini hesaplamak gerekir.

4. Optimum seviyeleri korumak ve düzeltmek için kuralları uygulayın

Sistemimizi geliştirmek için sürekli çaba göstermeliyiz. Müşterilerimden biri, inşaat ve sanayi tesislerinin elektrifikasyonu için mal satan bir ticarethane, depodaki stok seviyesini üç ayda aylık cironun %70'inden %25-30'una indirdi.

5. Para Kazandırmayan Varlıklardan Kurtulun

Şirketinizin şu anda para kazanmayan varlıkları varsa ve yakın zamanda para kazanamayacaksa, onları sat. İşletme sermayesi ile ilgili sorunlar yaşayan firmaların, normal para aldıklarını fark ettikten sonra, büyük miktarda gereksiz mallara sahip oldukları örnekleri biliyorum. Evinize bir göz atın ve kedi Matroskin'in dediği gibi gereksiz bir şeyiniz olup olmadığına bakın.

6. Kilit ve karlı olmayan projelere yapılan yatırımları dondurun

Böyle bir durumda, sadece hızlı geri dönüş sağlayacak alanlara para yatırılmalıdır. Çalışanlarınızla beyin fırtınası yapın ve neye odaklanmanız gerektiğini belirleyin. Kaynakların tahsisinde ana ve ikincil olan ne olacak?

7. Hammadde stoklarını güncelleyin

Her şeyden önce, siparişleri yerine getirmek için mevcut hammaddeleri tam olarak kullanmanız gerekir. Ve alıcılar, her şeyden önce, ek olarak üretilmesi gerekenleri değil, stokta bulunan ürünleri sunmalıdır. Bunu şirketiniz için norm haline getirin. Ve müşterileriniz ve müşterileriniz için de faydalı hale getirmek için elinizden gelenin en iyisini yapın.

8. Karşı taraflarla uzlaşma şartlarını gözden geçirin

Ne istiyoruz? Ücretsiz nakit mevcudiyetini artırmak. Bu, müşterilere ve tedarikçilere doğru teklifler yaparak sağlanabilir.

Kararlaştırılandan daha hızlı ödeme yapabilecek müşterileri belirleyin.
Bu tür müşterilere, daha hızlı ödeme için, onlar için yeterince ilginç olacak, ancak işin marjlarına çok fazla zarar vermeyecek bir indirim teklif edin.
Gecikmeyi artırabilecek sağlayıcıları belirleyin.
Bu tedarikçilere, kendileri için yeterince ilginç olan, ancak işin marjlarına çok fazla zarar vermeyen bir erteleme artış primi teklif edin.

Yani, müşterilerin daha hızlı ödeme yapması ve tedarikçilerin daha uzun süre dayanması için her şey yapılmalıdır. Kârlılıkta biraz kaybedeceğiz, ancak gerçek paraya erişeceğiz.

9. Satışları artırın

Şimdi şirketin içine bir göz atalım ve dışarıdan gelen para akışına ve ciro hızına odaklanalım. Şu anda satışlarla ilgili sorunlar olsa bile, birkaç adım kısa vadede bunları hızla artırmaya yardımcı olacaktır.

Yapılacak ilk şey, siparişleri devam eden müşterilerle iletişime geçmek ve onlara ek bir indirim veya bonus için sipariş hacmini artırmalarını teklif etmektir. Bazı durumlarda, bu kesinlikle işe yarayacaktır.

Ayrıca her zaman eski müşterileri canlandırmak için her şeyi yapmanızı tavsiye ederim. Bir İngiliz çocuk eğitim merkezinin sahibi olan müşterilerimden biri, çocukları daha önce merkezi ziyaret etmiş olan ebeveynlere “lezzetli” bir teklif yaptıktan sonra bir kerede 18.000 sterlinlik sipariş aldı.

Başarılı olmanın başka bir bileşeni var satış: müşterilerle ilişkiler kurmak. Müşterilere insanca davranın ve iş hayatında mutlu olacaksınız. Müşterilerle nasıl iletişim kurmalısınız? Arkadaşlar nasıl iletişim kurar. Onlarla sadece bir şey elde etmek için iletişim kurmazsınız. Bir "kazan-kazan" düzeni olmalıdır. Her iki taraf da kazanmak isterse, kimse kazanamaz. İletişim, yetkililer arasında değil, insanlar arasında yapılmalıdır. Muhatabı dikkatlice dinlemek ve sözlerine cevap vermek önemlidir. Bir sorun var - birlikte çözmemiz gerekiyor. Müşteriler ve ortaklarla bazı ortak insan çıkarları bulmak gerekir. Sonunda, bu, ticari çıkarları bir araya getirmenizi sağlar.

Örneğin müşterilerimden biriyle atlar hakkında konuşuyorum. Binicilik sporlarına düşkündür ve ben de ata binmeye gittim. Başka bir danışanla psikologlar hakkında konuşmayı severiz. Üçüncüsü ile - spor geçmişiyle birleştik. Bu satış teknikleri finansal bir yatırım gerektirmez, sadece tamamen insani bir yatırımdır. Ancak sonuç bazen beklentileri aşıyor.

Makale ilk olarak 28 Ocak 2015 tarihinde Executive.ru'da "Kesmeden Yaratıcılık" başlığı altında yayınlanmıştır. Bir parçası olarak içerik bloğunda yeniden duyurulmuştur.özel editör taslağı.

İşletme sermayesi açığını azaltmanın ilk ve belki de en önemli yolu, stok devir hızını artırmak, lojistik planlamak, tedarik pazarlaması yapmak, ödemeleri ertelemek için tedarikçilerle çalışmak, uzlaşmadaki ön ödeme payını artırmak da dahil olmak üzere tedarik koşullarını sıkılaştırmaktır. sistem.

Çoğu teorik kaynakta, stok devir hızı, üretim maliyetinin stok dönemi, devam eden çalışma ve stokta bitmiş mallar için ortalamaya oranı olarak hesaplanır (maliyette stok devir hızı - Oz): Oz \u003d C / ((Znp + Zkp) / 2)

burada C, fatura döneminde üretilen ürünlerin maliyetidir; Znp, Zkp - dönem başında ve sonunda stok, devam eden iş ve stoktaki bitmiş ürünlerin bakiyesinin değeri.

Belirli bir dönemde satılan malların toplam maliyeti, genellikle bir yıl (Satış hacminden ziyade satılan malların maliyeti tercih edilir, çünkü satış hacmi devir oranını fazla tahmin etme eğiliminde olan brüt marjı içerir), dönem boyunca ortalama envantere bölünür. aynı döneme ait ürünün kaç kez döndürüldüğünü gösteren bir sayı verir.

Analiz için daha görsel ve uygun olan ters göstergedir - stokların gün cinsinden dolaşım süresi (Pos). Pos = Tper / Oz formülü ile hesaplanır.

burada Tper, gün cinsinden dönemin süresidir.

Envanter devri ne kadar yüksek olursa, faaliyeti o kadar verimli olur, işletme sermayesi ihtiyacı o kadar az ve işletmenin finansal durumu o kadar istikrarlı olur, diğer her şey eşit olur.

birkaçını hesaba kat envanter devir türleri:

· nicel olarak her bir mal kaleminin cirosu (parça, hacim, ağırlık, vb.);
her bir mal kaleminin değere göre cirosu;
nicel olarak bir dizi kalemin veya tüm stokun devri;
Bir dizi pozisyonun veya tüm envanterin değere göre devri.

ciro tahmini temel unsuru işletmenin stokları elden çıkardığı verimliliğin analizi. Devir hızının hızlanmasına, dolaşıma ek bir fon katılımı eşlik eder ve yavaşlamaya, fonların ekonomik cirodan sapması, stoklarda nispeten daha uzun süre zayıflaması (başka bir deyişle, kendi işletme sermayesinin hareketsizleştirilmesi) eşlik eder. Buna ek olarak, şirketin stokların depolanması için ek maliyetlere maruz kaldığı açıktır. depolama maliyetleri ama aynı zamanda malların hasar görme ve eskime riskiyle de karşı karşıyadır.

Sonuç olarak, stok yönetimi yapılırken tedavülden hariç tutulan ana unsurlardan biri olan bayat ve yavaş hareket eden mallar özel kontrol ve revizyona tabi tutulmalıdır.

Hisse senetlerinin değeri, genellikle dinamiklerde tahmin edildiği gibi, dönem sonunda alınır. Stokların değeri, maliyetle değil, kredi analizi için en önemli faktörlerden biri olarak gelirle ilişkilidir (böylece mal ve hizmet satan şirketlere birleşik bir yaklaşım sağlar, çünkü ikincisi için giderlerin çoğu maliyet için değildir. , ancak genel ticari ve İdari giderler için). Birçok kişi, gelirde ciroyu yapay olarak artıran bir ticaret marjı olduğu için maliyet fiyatı ile korelasyonun daha doğru bir sonuç verdiğine inanır, ancak diğer yandan yaklaşımın tekdüzeliği korunur (örneğin, varlık ciro, varlıkların miktarına bölünen gelirdir), ayrıca, bu yöntem, işletme döngüsünü hesaplarken uygundur.

Prensip olarak, dönem başında ve dönem sonunda stokların sıfıra eşit olması mümkündür. Daha sonra dönem içindeki hisse senetlerinin ortalama değeri alınarak (tabii bu verilere erişiminiz varsa) devir hızı hesaplanabilir.

Önceden, kesinlikle depo cirosunun hızlanmasının iyi olduğuna inanılıyordu. Envanter devir hızı, şirketin hisse senedi oluşturmaya yatırım yaptığı fonların hareketliliğini karakterize eder: hisse senetlerine yatırılan para, bitmiş ürünlerin satışından elde edilen gelirler şeklinde işletmeye ne kadar hızlı iade edilirse, kuruluşun ticari faaliyeti o kadar yüksek olur. Cironun kendisi hiçbir şey ifade etmez - aşağıdaki faktörleri dikkate alarak katsayıdaki değişimin dinamiklerini izlemeniz gerekir:

1. katsayı azalır - depoda stok fazlası vardır;
2. katsayı büyüyor veya çok yüksek (raf ömrü bir günden az) - malların müşterilere sevkiyatında arızalara yol açan "tekerleklerden" çalışmak. Bazı önde gelen araç üreticilerinin, lojistik prosedürlerin olağanüstü sonuçlarını gösterdiğine dikkat edilmelidir, örneğin istatistiklere göre, bir parça Japon üretici Toyota'nın deposunda ortalama 28 dakikada saklanır.

Sürekli kıtlık koşullarında, depo stokunun ortalama değeri sıfıra eşit olabilir: örneğin, talep sürekli artıyorsa ve şirketin mal getirmek için zamanı yoksa. Sonuç olarak, depoda boşluklar var, mal kıtlığı ve karşılanamayan talep var. Siparişin boyutu azalırsa, malları sipariş etme, taşıma ve işleme maliyetleri artar. Ciro artar, ancak kullanılabilirlik sorunları devam eder. Envanterde haklı bir artış için seçenekler var - yüksek enflasyon veya döviz kurlarında keskin değişiklik beklentileri döneminde ve ayrıca satın alma faaliyetinde mevsimsel zirveler beklentisiyle.

Bir şirket, düzensiz talepli malları, belirgin bir mevsimselliğe sahip malları bir depoda depolamak zorunda kalırsa, yüksek bir ciro elde etmek kolay bir iş değildir. Müşteri memnuniyetini sağlamak için şirket, genel stok devir hızını yavaşlatacak, seyrek satılan geniş bir ürün yelpazesine sahip olmak zorunda kalacak. Tedarikçinin önemli bir miktar için iyi bir indirim (örneğin, %5 - 10) artı önemli bir ertelenmiş ödeme sağlaması da mümkündür (bir krizde böyle bir teklifi reddetmek zordur).

Ayrıca, işletme için malların teslimi için koşullar önemli bir rol oynar: mal alımı kendi fonları kullanılarak yapılırsa, ciro çok önemli ve gösterge niteliğindedir. Bir kredide, kendi fonları daha az yatırılır veya hiç yatırılmaz - o zaman düşük mal cirosu kritik değildir, asıl mesele, kredi geri ödeme süresinin ciro göstergesini geçmemesidir. Mallar esas olarak satış şartlarına göre alınırsa, her şeyden önce depolama tesislerinin hacminden hareket etmek gerekir ve böyle bir mağazanın cirosu, önem açısından son göstergedir.

Belki de işletme sermayesi açığını azaltmak için daha az önemli bir yöntem, dış borç tahsilat kurumlarıyla işbirliği yapmaktır.

Beyaz Rusya'da, devlet kurumları bunu benimseme ihtiyacından giderek daha fazla bahsetmesine rağmen, tahsilat kurumlarının faaliyetlerini düzenleyen bir yasa yoktur. Zaten Mart 2009'da, Başbakan Sergei Sidorsky yaratılış için "devam etti" çalışma Grubu gerekli geliştirmek yasal belgeler toplama ajanslarının faaliyetleri ile ilişkilidir. Şimdiye kadar, Belarus'taki tahsilat hizmetleri lisanslı bir faaliyet değildir ve bu tür faaliyetler çeşitli yasal düzenlemelerle kısmen düzenlenmiştir.

Hükümetin düşünmesini sağlayın yasal düzenleme Tahsilat kurumlarının faaliyeti, 2008 yılı sonunda ortaya çıkan sorunlu kredi sayısındaki artıştan kaynaklanmıştır. Belarus Cumhuriyeti Ulusal Bankası'nın bankacılık denetimi ana bölümünün başkanı Sergei Dubkov'a göre, bu eğilim, son bir buçuk ila iki yılda tüketici kredilerinde aktif bir büyüme olduğu gerçeğiyle açıklanıyor. Belarus. Bunun sonucunda da kredi borçlarında artış var. Bu nedenle, bu alanda meydana gelen olaylara üstünkörü bir bakış bile şu sonuca varmak için yeterlidir: Belarus'ta tahsilat hizmetleri talep edilecektir ve net bir hizmetin varlığı. Yasal çerçeve onların uygulanması için çok memnuniyetle karşılanacaktır.

Bugün Amerika Birleşik Devletleri'nde yaklaşık 6.500 tahsilat acentesi ("tahsilat acenteleri") borç tahsilatı ile uğraşmaktadır. Vadesi geçmiş borçların tahsili ile ilgili iş, ipotek kredisi de dahil olmak üzere tüketici kredilerinde bir patlamanın ortaya çıktığı, kredi kartları, araba kredileri vb. gibi çeşitli bankacılık hizmetlerinin ortaya çıktığı, geçen yüzyılın savaş sonrası yıllarında ciddi şekilde geliştirildi. . Tabii ki, borç vermedeki patlamayı hemen bir gecikme dalgası izledi. Borç tahsilatında profesyonel olarak uzmanlaşmış kuruluşlar böyle ortaya çıkmaya başladı.

Bazı finans ve ticaret şirketleri kendi borç tahsilat ajanslarını işletir, diğerleri ise bağımsız ajanslara yönelir. Beyaz Rusya'da, borç tahsilatında uzmanlaşmış olanlar da dahil olmak üzere ilk hukuk firmaları 1990'ların başında ortaya çıkmaya başladı. SSCB'nin çöküşünden önce, görünüşlerinin prensipte mümkün olmadığı açıktır. Ticari kuruluşların sayısının artması ve kredilendirme uygulamalarının yaygınlaşmasıyla birlikte, vadesi geçmiş borçların tahsili konusu giderek daha fazla gündeme gelmiştir.

ABD ve Birleşik Krallık gibi dünyanın önde gelen ekonomilerinde sorunlu kredilerle başa çıkmak için istikrarlı bir prosedür oluşturulmuştur. Ödemenin yapılmadığı ilk ayda alacaklı bağımsız hareket eder, borçluyu arar ve borcun ödenmesini ister. Borcun 30. gününde, kredi sorunlu olarak kabul edilir, artan faiz, para cezaları ve bu tutar üzerinden cezalar uygulanır. 90. Gün, bankaların sorunlu krediler üzerinde çalıştığı son gündür. 91. günde, ayırma işlemi bağımsız bir tahsilat acentesine emanet edilir. Borcun 210. gününde tahsilat kurumundan kredi bürosuna borçlu hakkında bilgi gelir ve hakkında dava açılır.

Faktoring, birikmiş alacaklarla çalışmanın başka bir etkili yolu olabilir. Faktoring işlemine genellikle üç kişi katılır: faktör (faktoring şirketi veya banka) - alacağın alıcısı, malın tedarikçisi (alacaklı) ve malların alıcısı (borçlu). Bir faktoring şirketinin ana faaliyeti, genellikle 180 günü geçmeyen kısa vadeli alacakların satın alınması yoluyla tedarikçilere borç vermektir. Faktoring şirketi ile malın tedarikçisi arasında, ürünlerin tedariği için ödeme gereksinimleri ortaya çıktığında, kendisine fatura veya diğer ödeme belgelerinin ibraz edildiği bir sözleşme yapılır. Faktoring şirketi, müşteriye alacak tutarının %60-90'ını ödeyerek bu belgeleri iskonto eder. Alıcı ürünler için ödeme yaptıktan sonra, faktoring şirketi, kalan tutarı tedarikçiye öder, verilen hizmetler için kredi ve komisyon ödemeleri için ondan bir yüzde kesintisi yapar.

Faktoring sözleşmesi sayesinde tedarikçi, sevk edilen mallar için faktörden ödemeyi anında alabilir, bu da alıcıdan ödeme beklememesine ve finansal akışlarını planlamasına olanak tanır. Böylece faktoring işletmeye gerçek nakit sağlar, sermaye devrini hızlandırır, üretken sermayenin payını artırır ve karlılığı artırır. Faktoringde işletme sermayesinin finansmanına ek olarak, banka tedarikçinin risklerinin önemli bir bölümünü karşılamaktadır: kur, faiz, kredi riskleri ve likidite riski.

Aynı zamanda borç veren, faktoring sözleşmesi yaparak, ticari krediye kıyasla daha uzun bir süre sonra borcunu geri ödeme olanağına sahip olur (bazı durumlarda borç ek yükümlülükler için uzatılır), borcun kısmen geri ödenmesi faktoring şirketleri aracılığıyla mal alımını teşvik eden de izin verilir.

Ticari bankalar ve faktoring şirketleri, faktoring yardımıyla verilen hizmet yelpazesini genişleterek kârlarını artırmaktadır. Faktoringe bir alternatif, alacak hakkının temliki olabilir. başka bir alacaklıya satılması. Dünya pratiğinde, alacak hakkının devri borcun tamamı için değil, borç tutarının %20-30'u, yani %20-30'u için gerçekleştiğinden, bu ilişki biçimi oldukça yaygındır. indirim ile. İndirimin boyutu, borcun sözde kalitesi, yani onu talep etme yeteneği ile belirlenir. Belarus Cumhuriyeti'nde, yalnızca bankalar ve bankacılık dışı finansal kuruluşlar, ticari kuruluşlar için uygulama kapsamını büyük ölçüde sınırlayan indirimli bir alacak temliki alma hakkına sahiptir.

Şirket muhasebesi, yasal destek, alacak tahsildarları, araba sürücüleri vb. gibi bazı işlevlerin dış kaynak kullanımı oldukça önemli bir araç haline gelebilir.

Dış kaynak kullanımı, bir firma tarafından belirli süreçlerin veya işlevlerin bir anlaşma temelinde üçüncü taraf bir şirkete devredilmesidir. Bugün dış kaynak kullanımı, Belarus'ta oldukça yaygın hale gelen paranızı kurtarmak için harika bir fırsat.

Ne de olsa avukatlara, muhasebecilere ve diğer çalışanlara maaş ödenmesi gerektiği doğrudur, hem de birçoğu. Bu maaş, kural olarak, işin sonuçlarına bağlı olmayan bir maaştır. Dış kaynak kullanımı durumunda, şirket sadece yapılan sözleşme ve işyerinde 8 saatlik bir kalış için değil, sonuç, yapılan belirli iş için ödeme yapar. Ancak ücretlerin yanı sıra, bir oda kiralamak, bir işyeri donatmak, personel memurlarının ve bir temizlikçi kadının işçilik maliyetlerini ve büyük meblağlarla sonuçlanan daha birçok küçük şeyi içerir.

Ancak işletme sahibi, sadece çalışanları değil, aynı zamanda en az verimli iş kollarını da azaltmanın gerekli olduğunun farkında olmalıdır. Bu durumda maliyetlerin ve gerekli işletme sermayesinin azaltılması daha genel bir çözümün sonucu olacaktır. Kanımca, aşağıdaki bölümlerde, ilk etapta ölçeğini küçültmek için bir işletmeyi segmentlere ayırmak mantıklıdır:

1) İş kolları en düşük getiri ile
2) Müşteri odaklılık yönünde:
- endüstriler,
- bölgeler,
- tüketim potansiyeli,
- Bağlılık,
- · Ödeme gücü.
3) Ürün türlerine göre:
- · Ürün grupları,
- · Ticari markalar,
- modeller,
- · İthalat - yerli üretim,
- Merhaba son - düşük son,
- · devir,
- yatırım getirisi,
- · Hizmetler.
4) Promosyonun karmaşıklığına ve maliyetine göre:
- Yüksek maliyetli - düşük maliyetli,
- etkili - etkisiz,
- Resim - ticaret,
- Promosyon kanalları.
5) Satış kanallarına göre:
- Nihai tüketici bir ticaret ortağıdır,
- · Satış noktaları,
- · Satış yöntemleri: telefonla pazarlama, satış temsilcileri, İnternet vb.
6) Lojistik maliyetleri açısından:
- ücretli ve ücretsiz hizmetler,
- · Bir depodan satış - siparişin altında.

Şirketler genellikle tüm segmentlerin performansı hakkında tam bilgiye sahip olmadıklarından ve bu verileri toplamak için zaman olmadığından, azaltma segmentleri seçilirken şirket liderlerinin sezgileri ve deneyimleri kullanılmalıdır.

Oldukça sık, işletmeler faaliyetlerinde risk sigortası gibi bir yöntem kullanır. Risk sigortası, özel sigorta şirketleri (sigorta şirketleri) tarafından sigortalı bir olay (sigortalı olay) durumunda işletmenin mülkiyet çıkarlarının korunmasıdır. Sigorta, sigortacılardan sigorta primi (sigorta primi) alarak oluşturdukları parasal fonlar pahasına gerçekleşir.

Sigorta sürecinde, bir işletmeye tüm ana risk türleri için (hem sistematik hem de sistematik olmayan) sigorta koruması sağlanır. Aynı zamanda, sigortacılar tarafından risklerin olumsuz sonuçları için tazminat miktarı sınırlı değildir - sigorta nesnesinin değeri (sigorta değerlendirmesinin büyüklüğü), sigortalı tutar ve ödenen sigorta primi miktarı ile belirlenir. .

Sigorta şirketlerinin hizmetlerine başvururken, şirket her şeyden önce sigortanın amacını - dış sigorta koruması sağlamayı amaçladığı risk türlerini belirlemelidir.

Bu tür risklerin bileşimi bir dizi koşulla belirlenir:

§ risk sigortası. Şirket, risklerini sigortalama imkanını belirlerken, piyasanın sunduğu sigorta ürünlerini de dikkate alarak bunları sigortalama imkanını bulmalıdır;
§ Zorunlu risk sigortası. Şartlara göre bir takım riskler devlet düzenlemesi işletmelerin ekonomik faaliyetleri zorunlu sigortaya tabidir;
§ işletmenin sigortalanabilir bir menfaatinin varlığı. İşletmenin belirli risk türlerini sigortalama konusundaki ilgisi ile karakterizedir. Bu faiz, işletmenin risklerinin bileşimi, iç mekanizmalar nedeniyle etkisiz hale gelme olasılığı, bir risk olayının olasılık seviyesi, bireysel riskler için olası zarar miktarı ve bir dizi başka faktör tarafından belirlenir;
§ Kendi kaynakları pahasına risk kayıplarını tam olarak tazmin edememe. İşletme, faaliyetlerine özgü her türlü sigortalı katastrofik riskler için tam veya kısmi sigorta sağlamalıdır;
§ Riskin ortaya çıkma olasılığının yüksek olması. Bu koşul, kabul edilebilir ve kritik gruplarının belirli riskleri için, nötralizasyon olasılığı kendi iç mekanizmaları tarafından tam olarak sağlanmadığı takdirde, sigorta kapsamı ihtiyacını belirler;
§ İşletme tarafından riskin öngörülemezliği ve kontrol edilemezliği. Deneyim eksikliği veya yeterli bilgi tabanı bazen işletme içinde bireysel riskler için bir risk olayının meydana gelme olasılığının derecesini belirlemeye veya bunlar için olası zarar miktarını hesaplamaya izin vermezler. Bu durumda risk sigortası sistemini kullanmak daha iyidir;
§ Risk altındaki sigorta korumasının kabul edilebilir maliyeti. Sigorta korumasının maliyeti, işletmenin risk düzeyine veya finansal yeteneklerine karşılık gelmiyorsa, iç mekanizmalar yoluyla etkisiz hale getirmek için uygun önlemler güçlendirilerek terk edilmelidir.

Piyasaya sunulan sigorta Servisi, kurumsal risklerin sigortalanmasını sağlayan, formlara, nesnelere, hacimlere, türlere göre sınıflandırılır.

Formlar zorunlu ve isteğe bağlı sigortaya ayrılmıştır.

Zorunlu sigorta, hem sigortalı hem de sigortacı açısından uygulanmasının yasal zorunluluğuna dayanan bir sigorta şeklidir.

İşletmelerde zorunlu sigortanın ana amacı, işletme sabit kıymetlerinin bir parçası olan varlıklarıdır (mülküdür). Bunun nedeni, esas olarak özkaynaklardan oluşan sigortasız faal duran varlıkların kaybının işletmenin finansal istikrarında önemli bir azalmaya neden olabilmesidir. Bu nedenle, daha geniş bir yorumla, özsermaye payında olası bir azalma ile bağlantılı olarak bir işletmenin finansal istikrar düzeyindeki düşüş riskine karşı sigortadır.

Gönüllü sigorta, yalnızca sigortalı ile sigortacı arasında her birinin sigortalanabilir menfaatine dayalı olarak gönüllü olarak yapılan bir sözleşmeye dayanan bir sigorta şeklidir. Gönüllülük ilkesi hem işletme hem de sigortacı için geçerlidir ve sigortacının kendisi için tehlikeli veya kârsız risklerin sigortasından kaçmasına izin verir.

Nesneler mülkiyet sigortası, sorumluluk sigortası ve personel sigortası arasında ayrım yapar.

Mülk sigortası, bir işletmenin tüm önemli maddi ve maddi olmayan varlık türlerini kapsar.

Sorumluluk sigortası - amacı, teşebbüsün ve personelinin, sigortalının herhangi bir eylemi veya eylemsizliği nedeniyle zarar görebilecek üçüncü şahıslara karşı sorumluluğu olan sigorta. Bu sigorta, teşebbüsün, üçüncü şahıslara - hem gerçek hem de tüzel kişilere verdiği zararla bağlantılı olarak kanunun kendisine yükleyebileceği zarar risklerine karşı sigorta koruması sağlar.

Personel sigortası, işletme tarafından çalışanlarının hayat sigortasının yanı sıra, çalışma yeteneğinin kaybedilmesi vb. olası durumları kapsar. Bu sigortanın belirli türleri, işletme tarafından gönüllü olarak, masrafları kendi hesabına yapılır. topluluğa göre kâr iş sözleşmesi ve bireysel iş sözleşmeleri.

Hacim olarak, sigorta tam ve kısmi olarak ayrılmıştır.

Tam sigorta, sigortalı bir olayın meydana gelmesi durumunda işletmeye risklerin olumsuz sonuçlarına karşı sigorta koruması sağlar.

Kısmi sigorta, hem sigortalanan belirli meblağlar hem de sigortalı bir olayın meydana gelmesi için belirli koşullar sistemi ile bir işletmenin risklerin olumsuz sonuçlarına karşı sigorta korumasını sınırlar.

Türlerine göre mülkiyet sigortası, kredi risklerinin sigortası, mevduat riskleri, yatırım riskleri, dolaylı riskler, finansal garantiler ve diğer risk türleri ayırt edilir.

Mülk (varlık) sigortası, işletmenin tüm maddi ve maddi olmayan varlıklarını kapsar. Uygun bulunması halinde gerçek piyasa değeri tutarında gerçekleştirilebilir. akran değerlendirmesi. Bu varlıkların çeşitli türlerinin sigortası, sigorta korumasının daha güçlü bir güvenilirliğini garanti eden (bir değil) birkaç sigortacı ile yapılabilir.

Kredi riski sigortası (veya takas riski), ürünün alıcılara bir emtia (ticari) kredisi sağlarken veya ürünleri onlara şartlara göre teslim ederken ödeme yapmama (geç ödeme) riski olduğu sigortadır. sonraki ödeme.

Mevduat riskleri, bir işletmenin çeşitli mevduat araçlarını kullanarak kısa ve uzun vadeli finansal yatırımlar yapması sürecinde sigortalanır. Sigortanın amacı, bankanın iflas etmesi durumunda mevduat ve mevduat sertifikaları üzerindeki anapara ve faiz tutarının banka tarafından iade edilmeme riskidir.

Yatırım riski sigortası, amacı gerçek yatırımın çeşitli riskleri olan bir sigortadır (bir yatırım projesinde tasarım çalışmasının zamansız tamamlanması, inşaat ve montaj işlerinin zamansız tamamlanması, planlanan tasarım üretim kapasitesine ulaşılamaması vb. ).

Dolaylı risk sigortası, tahmini kârın sigortasını, kayıp karların sigortasını, belirlenen sermaye bütçesini veya cari maliyetleri aşmanın sigortasını, kira ödemelerinin sigortasını vb. içeren sigortadır.

Mali garantilerin sigortası -- sigortanın amacı, anapara tutarının geri ödenmeme (geç iade) ve ödenmeme (belirlenen faiz tutarının geç ödenmesi) riskidir. Mali garanti sigortası, işletmenin ödünç alınan sermayenin çekilmesine ilişkin bazı yükümlülüklerinin kredi sözleşmesinin şartlarına uygun olarak yerine getirileceğini varsayar.

Diğer risk sigortası türleri - amaç, geleneksel sigorta türlerine dahil olmayan diğer risk türleridir.

Kullanılan sigorta sistemlerine göre sigorta, Gerçek değer mülkiyet, orantılı sorumluluk sistemi kapsamında sigorta, "ilk risk" sistemi kapsamında sigorta, franchise kullanarak sigorta.

Mülkün gerçek değerindeki sigorta, mülk sigortasında kullanılır ve işletmenin sigortalı varlık türlerine verilen zararın tamamında (sözleşme kapsamında sigortalanan tutarın büyüklüğüne tekabül eden) sigorta koruması sağlar. mülkün sigorta değerlemesi). Böylece, bu sigorta sisteminde, sigorta tazminatı, uğranılan mali zararın tamamı kadar ödenebilir.

Oransal sorumluluk sigortası, aşağıdakiler için kısmi teminat sağlar: belirli türler riskler. Bu durumda, meydana gelen hasar tutarı için sigorta tazminatı, sigorta katsayısı (sigorta sözleşmesi tarafından belirlenen sigorta tutarının oranı ve sigorta nesnesinin sigorta değerlendirmesinin büyüklüğü) ile orantılı olarak gerçekleştirilir.

"İlk risk" sistemi kapsamında sigorta. "İlk risk", sigorta sözleşmesinin düzenlenmesi sırasında önceden tahmin edilen, sigortalının sigortalı bir olayın meydana gelmesi üzerine maruz kaldığı hasar anlamına gelir. Fiili hasar, öngörülen sigorta tutarını (sigorta edilen ilk risk) aşarsa, bu sigorta sistemi kapsamında sadece taraflarca önceden kararlaştırılan sigorta tutarı limitleri dahilinde tazmin edilir.

Koşulsuz indirilemeyen sigorta. Muafiyet, sigortalının uğradığı zararın sigortacı tarafından tazmin edilmeyen asgari kısmıdır. Koşulsuz bir muafiyet kullanarak sigorta yaparken, tüm sigortalı olaylarda sigortacı, sigortalıya sigorta tazminatı tutarı eksi indirilebilir tutarını öder ve onunla birlikte bırakır.

Koşullu indirimli sigorta. Bu sigorta sistemi ile, sigortacı, sigortalı bir olayın meydana gelmesi sonucunda şirketin uğradığı zararlardan, bu hasarın miktarı kararlaştırılan muafiyet miktarını aşmadığı takdirde sorumlu değildir. Hasar tutarı, indirilebilir tutarı aşarsa, kendisine ödenen sigorta tazminatının bir parçası olarak (yani, bu durumda indirilebilir tutar düşülmeden) işletmeye tam olarak geri ödenir.

Kendi kendine sigorta (iç sigorta, fazlalık), işletmenin kaynaklarının bir kısmının rezervasyonuna dayanan ve kural olarak aynı tür riskler için olumsuz sonuçların üstesinden gelmeyi sağlayan bir risk azaltma yöntemidir.

Kendi kendini sigortalamada, işletmeler, atanma amacına bağlı olarak ayni veya nakdi olabilen fonlar (risk fonları) yaratırlar. Örneğin, çiftçiler ve diğer tarımsal kuruluşlar, doğal sigorta fonları yaratır: tohum, yem vb. Bunların yaratılması, olumsuz iklim ve doğal koşulların olasılığından kaynaklanır.

Aşağıdaki durumlarda kendi kendine sigorta gerekli hale gelir:

§ diğer risk azaltma yöntemlerine kıyasla kullanımından elde edilen ekonomik fayda açıktır;
§ Şirketin risklerinin diğer risk yönetimi yöntemleri çerçevesinde gerekli azaltımı veya kapsamının sağlanması mümkün değildir.

Kendi kendine sigortanın ana biçimleri şunlardır:

§ işletmenin rezerv (sigorta) fonunun oluşturulması. Mevzuatın gereklerine ve işletme tüzüğüne uygun olarak oluşturulur. Yaratılışının amacı, ekonomik bir varlığın tasfiyesi için öngörülemeyen masrafları, ödenecek hesapları, masrafları karşılamaktır; bu amaçlar için yeterli kâr olmaması durumunda tahvillere faiz ve imtiyazlı hisse senetlerine temettü ödemek. İşletmenin elde ettiği kâr tutarının en az %5'i raporlama dönemi;
§ Hedeflenen yedek fonların oluşturulması. Örneğin, bir fiyat riski sigorta fonu (piyasa koşullarında geçici bir bozulma olduğu dönem için); ticaret işletmelerinde malların indirim fonu; işletmenin kredi işlemlerinde vb. kötü alacakların geri ödenmesi için bir fon. Bu tür fonların listesi, oluşum kaynakları ve bunlardan yapılan kesintilerin miktarı, işletmenin tüzüğü ve diğer iç düzenlemeler ile belirlenir;
§ rezerv tutarlarının oluşumu finansal kaynaklarçeşitli sorumluluk merkezlerine getirilen bütçeler sisteminde. Bu tür yedekler genellikle her tür sermaye bütçesinde ve bir dizi esnek cari bütçede sağlanır;
§ bireysel unsurlar için malzeme ve finansal kaynakların sigorta stokları sisteminin oluşturulması cari varlıklar işletmeler. Parasal varlıklar, hammaddeler, malzemeler, bitmiş ürünler için sigorta stokları oluşturulur. Dönen varlıkların bireysel unsurları için sigorta rezervi ihtiyacının büyüklüğü, normalleşme sürecinde belirlenir;

Raporlama döneminde elde edilen dağıtılmamış kâr bakiyesi. Dağıtımdan önce, gerektiğinde bireysel risklerin olumsuz sonuçlarını ortadan kaldırmak için yönlendirilen bir finansal kaynak yedeği olarak kabul edilir.

Kiralama, işletme sermayesi sıkıntısıyla mücadelede eşit derecede önemli bir araçtır. Aşağıdaki kiralama biçimlerini ayırt etmek gelenekseldir:

operasyonel kiralama (kiralama) - minimum maliyetle kullanmak üzere gerekli sabit varlıkları (ekipman, araba vb.) satın almanıza olanak tanır
Finansal kiralama - 1) Sabit kıymetlerin, değerlerinin maliyetlere atfedilmesi ve taksitli ödeme ile mülkiyetinin edinilmesidir. 2) taksitli (taksitli) ödemeli sabit kıymetlerin mülkiyetinin edinilmesidir. Aynı zamanda, edinilen sabit kıymetlerin maliyeti giderlere yansıtılır.
iade edilebilir finansal kiralama - Banka, bir işletmeden (bireysel girişimci) sabit kıymetler alır ve bunları aynı işletmeye leasing'e aktarır ( Bireysel girişimci). Aynı zamanda (Ana avantajlar), kiracının ücretsiz nakit (cari hesapta) ve vergi avantajları vardır.

Kural olarak, leasing kullanımı, bankalardan kredi fonlarının çekilmesinden veya bunları başka amaçlardan saptıran özkaynakların kullanılmasından daha fazla verimlilik sağlar. Ancak genel olarak hem kredi seçeneği hem de kiralama seçeneği, şirketin sermayesinin ağırlıklı ortalama maliyetine kıyasla ödünç alınan kaynakların maliyetinin daha düşük olması nedeniyle şirketin sabit kıymet edinme maliyetlerini düşürmeyi mümkün kılmaktadır. Aynı zamanda, kredi kaynaklarının çekiciliğinin aksine, not edilmelidir. Finansal kiralama işletmenin finansal performansına ve her şeyden önce işletmenin sermaye yapısına yansır.

İşletme sermayesi sıkıntısının üstesinden gelmek için oldukça yaygın bir faaliyet türü, bankalar veya diğer banka dışı kredi kuruluşları tarafından kredi fonlarının alınmasıdır.

İşletme sermayesinin ikmali için krediler Belarus bankaları tarafından esas olarak bir aydan bir yıla kadar verilmektedir. Borç verme limiti, genellikle borçlunun takas hesaplarındaki net ciro ile orantılı olarak belirlenir ve kural olarak, ortalama aylık cironun 2/3'ünü geçmez. Kredi limitinin büyüklüğü belirlenirken, borçlunun teyit edebileceği diğer nakit makbuzlar da dikkate alınabilir. İşletme-borçlunun ekonomik faaliyeti ve mali durumu analiz edilir. Faiz oranı, kredinin vadesine ve miktarına bağlıdır.

Hem borçlu hem de üçüncü şahıslar tarafından sağlanabilecek bir kredinin teminatı olarak, bankalar şunları dikkate alır:

envanter, hammaddeler, stokta bitmiş ürünler;
dolaşımdaki ve işlenen mallar;
üretim ekipmanı ve araçları;
· özellikler;
menkul kıymetler ve borç yükümlülükleri.

Teminat olarak sunulan mülkün ipotek fiyatı, kural olarak, %70'i geçmeyecek şekilde belirlenir. Market değeri. Bazı durumlarda (örneğin gayrimenkul, endüstriyel ekipman), mülkün piyasa değerini değerlendirmek için bağımsız bir ekspertiz uzmanının dahil edilmesi gerekir. Rehinli mal, borçlunun tercihine göre banka ile işbirliği yapan sigorta şirketlerinden birinde banka lehine sigorta ettirilir.

Ek güvenlik olarak kabul edilebilir:

gerçek kişilerin teminatları;
· Finansal durumu istikrarlı olan işletme ve kuruluşların garantileri.

Bu teminat türleri tek başına veya kombinasyon halinde kullanılabilir.

Genel olarak belirtmek gerekir ki, bütün çizgi Uygulanması büyük işletme sermayesi gerektirmeyen ve genel olarak işletme sermayesinin mevcudiyetinin, örneğin iş yapmak ve geleneksel olmayan enerji kaynaklarına yatırım yapmak gibi, bunlar üzerinde önemli bir etkisi olmayan hem iş hem de bireysel yatırım projeleri türleri , gayrimenkul geliştirme, petrol ve gazın boru hatlarıyla taşınmasına yatırım yapma ve diğerleri.

Mevcut standardın değeri öz ve eşdeğer fon miktarını aşarsa, öz işletme sermayesi eksikliği ortaya çıkar. Kendi işletme sermayesinin olmaması, kural olarak, planlanan kârdaki bir eksikliğin veya yasadışı, irrasyonel kullanımının ve kuruluşun ticari faaliyetleri sırasında ortaya çıkan diğer olumsuz faktörlerin sonucudur. Kendi işletme sermayesinin olmaması, pahasına organizasyonun kendisi ve her şeyden önce, şirketin bir kısmı karşılanır. net kazanç emrinde kalıyor.
İşletme sermayesinin oluşum kaynaklarında ödünç alınan fonlar modern koşullar giderek daha önemli ve umut verici hale geliyor. Ödünç alınan fonların ana şekli kısa vadeli banka kredileridir. Kuruluşun geçici ek fon ihtiyacını karşılarlar. Ödünç alınan fonların çekiciliği, üretimin doğası, piyasa ekonomisine geçiş sırasında ortaya çıkan karmaşık ödeme ve ödeme ilişkileri, kendi işletme sermayesi eksikliğini doldurma ihtiyacı ve diğer nesnel nedenlerden kaynaklanmaktadır.
Krediler şeklinde ödünç alınan fonlar, daha hızlı ciro yaptıkları, kesin olarak belirlenmiş bir amaca sahip oldukları, kesin olarak öngörülen bir süre için ihraç edildikleri ve banka faiz tahsilatı ile birlikte geldikleri için kendi işletme sermayesinden daha verimli kullanılır. Bu, kuruluşu ödünç alınan fonların hareketini ve kullanımlarının etkinliğini sürekli olarak izlemeye teşvik eder. Ödünç alınan fonlar yalnızca kısa vadeli bir banka kredisi şeklinde değil, aynı zamanda ödenecek hesaplar ve diğer ödünç alınan fonlar, yani kuruluşun kendisinin fon ve rezerv dengesi, geçici olarak kullanılmayan şeklinde de çekilir. amaçlanan amacı için.
Ödenecek hesapların oluşumu, kural olarak, diğer işletmelerden, kuruluşlardan veya bireylerden planlanmamış fonların işletmenin ekonomik cirosuna çekilmesi ile ilişkilidir.

50. İşletme sermayesinin devrini hızlandırmanın önemi ve yolları;

İşletme sermayesi sürekli hareket halindedir.

Zamanın her noktasında firma satın alır, üretir, satar, tekrar satın alır vb. Bu, üretim ve satış sürecinin devamlılığını ve devamlılığını sağlar. İşletme sermayesi hacmi, piyasanın talep ettiği aralık ve miktarda ürün üretimi için yeterli olmalı, aynı zamanda minimum düzeyde olmalı, fazla stok nedeniyle üretim maliyetlerinin artmasına neden olmamalıdır.

Başarılı bir ekonomi için önemli bir gereklilik, rasyonel kullanım işletme sermayesi. İşletme sermayesinin rasyonel kullanımı, kendi cirolarının hızlanmasında tezahür eder: dolaşım ne kadar erken tamamlanırsa, üretim sürecine o kadar az işletme sermayesi hizmet eder.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliği, ciro göstergeleri ile ölçülür. Döner sermayenin devri, fonların üretim ve dolaşımın bireysel aşamalarından art arda geçiş süresi olarak anlaşılır. İşletme sermayesinin dolaşımı, gelirlerin bir ekonomik varlığın hesabına aktarılmasıyla sona erer.

İşletme sermayesinin devri, endüstri üyeliğine, ürünlerin üretim ve pazarlama organizasyonuna, işletme sermayesinin yerleştirilmesine ve diğer faktörlere bağlı olarak aynı değildir.

İşletme sermayesi devir göstergeleri, değerlendirme için önemlidir ekonomik durum. Ayrıca, işletme sermayesinin devir hızının artması, diğer şartlar eşit olmak üzere, şirketin yatırım faaliyeti açısından çekiciliğini artırmaktadır.

İşletme sermayesinin dolaşımının aşamalarına göre, devirlerini hızlandırmak için üç yön vardır:

1. Üretim stokları aşamasında:

Hammadde, malzeme, yakıt, enerji tüketimi için ilerici normların oluşturulması;

Stok durumunun sistematik kontrolü;

Kaynakların uygun şekilde muhasebeleştirilmesi ve planlanması;

Pahalı türlerin değiştirilmesi maddi kaynaklar kaliteden ödün vermeden ucuz.

2. Üretim aşamasında:

Ürünlerin kalitesinin iyileştirilmesi;

Üretim kayıplarının azaltılması;

Hammaddelerin entegre kullanımı ve üretim atıklarının kullanımı;

Üretim döngüsünün süresini azaltmak ve sürekliliğini artırmak;

İşin ritmine uygunluk.

3. Dolaşım alanında:

Şirketin hammadde ve malzeme ile kapsamlı tedariki,

organizasyon Pazarlama araştırması,

Alacak ve borçların azaltılması,

Hızlanma ürün satışı,

Ürünler için ödeme yöntemlerinin iyileştirilmesi.

51. “Devam eden işler” maddesi kapsamında planlanan işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi

Üretim süreci sürekli çalışmalıdır ve bu, devam etmekte olan kalıcı bir iş yığınının mevcudiyeti ile sağlanır, yani. işlenmesinin farklı aşamalarında bitmemiş ürünlerin sabit stoklarının varlığı:

D-T...P...->T"-D"

Devam eden işler için, kendi işletme sermayesi ihtiyacı, iki göstergenin ürününe göre hesaplanır:

Gün cinsinden hisse senedi oranları;

Brüt üretim için bir günlük maliyetlerin değerleri.

Tamamlanan üretim için gün cinsinden stok oranı iki göstergeye bağlıdır:

Üretim döngüsünün süresi;

Maliyet yükseltme faktörü.

Üretim döngüsünün süresi, ilk teknolojik işlemden ürünün tam üretimine, öngörülen şekilde kabulüne ve bitmiş ürünlerin deposuna aktarılmasına kadar geçen süre ile ölçülür.

Üretim döngüsünün süresi belirlenir aşağıdaki faktörler:

Ürünün doğrudan işlenme süresi, bu süre için teknolojik bir rezerv oluşturulacaktır;

Yarı mamullerin atölye içinde, atölyeler arasında nakliye süresi ve ayrıca depoya nakliye süresi - bu süre için - nakliye stoğu;

Her bir sonraki operasyona başlamadan önce yarı mamul ürünlerin biriktirilme süresi, bu amaçlar için bir çalışma stoğu oluşturulur;

Yarı mamüllerin üretim sürecinin devamlılığını sağlamak için stoklarda geçirdiği süre, herhangi bir arıza durumunda sigorta stoğu oluşturulmaktadır.

Süreden sonra, maliyet artış katsayısı hesaplanır - katsayıyı hesaplama ihtiyacı, ürünleri oluşturmak için gerekli emek nesnelerinin yanı sıra diğer parasal maliyetlerin üretime hemen değil, kısmen dahil olmasından kaynaklanmaktadır. Maliyetlerdeki artışın yoğunluğuna bağlı olarak işletme sermayesi ihtiyacı farklı olacaktır.

Bu kapsamda tahsis farklı şekiller yapımlar:

1) maliyetlerde tek tip bir artışla (eşit olarak artarlar);

2) maliyetlerde eşit olmayan bir artışla;

3) maliyetlerde karışık bir artışla (bazıları eşit, bazıları eşit olmayan şekilde artar).

İyi çalışmalarınızı bilgi tabanına gönderin basittir. Aşağıdaki formu kullanın

Bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan öğrenciler, yüksek lisans öğrencileri, genç bilim adamları size çok minnettar olacaktır.

Yayınlanan http://www.allbest.ru/

BELARUS CUMHURİYETİ CUMHURBAŞKANLIĞI BAŞKANLIĞINDA YÖNETİM AKADEMİSİ

SİVİL HİZMET ENSTİTÜSÜ

yeniden eğitim fakültesi

İşletme Ekonomisi Bölümü

Bir sanayi kuruluşunun Disiplin Ekonomisi

DERS ÇALIŞMASI

İşletmenin işletme sermayesi sıkıntısının oluşum nedenleri ve üstesinden gelmenin yolları

dinleyici

M.V. geri baharatlı

Tanıtım

Bölüm 1. İşletmenin dönen varlıkları

1.1 Konsept ve ekonomik varlık işletme sermayesi

1.2 İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

1.3 İşletme sermayesi oluşum kaynakları

Bölüm 2

2.1 İşletme sermayesi açığı kavramı ve nedenleri

2.2 İşletme sermayesi sıkıntısının üstesinden gelmenin yolları

2.3 JLLC "Mobil TeleSistemlerde" işletme sermayesi sıkıntısının üstesinden gelmek

Çözüm

Kullanılan kaynakların listesi

Tanıtım

İşletme sermayesi sıkıntısı sorunu, hem Minsk şehrinde hem de tüm ülkede önemli sayıda işletme için geçerlidir. Böylece, Minsk Şehri Yürütme Komitesi Ana İstatistik Dairesi verilerine göre, 1 Temmuz itibarıyla Minsk kuruluşlarının öz işletme sermayesi oranı 0,87 iken, 2011 başına göre %8,8 azaldı.

Bu katsayı, şirketin finansal istikrarı için gerekli olan kendi işletme sermayesinin varlığını karakterize eder. Özkaynak kaynaklarının hacmi ile sabit kıymetlerin ve diğer duran varlıkların fiili değeri arasındaki farkın, işletmenin stoklar şeklinde mevcut işletme sermayesinin fiili değerine oranı olarak tanımlanır. ilerleme, bitmiş ürünler, nakit, alacaklar ve diğer dönen varlıklar. olay açığı pazarlık edilebilir tasfiye

1 Temmuz itibariyle Minsk'te toplamın %25,8'ini oluşturan 467 kuruluş kendi işletme sermayesine sahip değilken, 259 kuruluşa (%14,3) standardın altında kendi işletme sermayesi sağlanmıştır. Kendi işletme sermayesine sahip olmayan kuruluşların en büyük payı ulaşımda ve bağlantılı olarak gözlemlendi - toplam kuruluş sayısının %50,4'ü, %12,4'ü standardın altında kendi işletme sermayesi arzına sahipti; bu tür organizasyonların yapımında sırasıyla %34,9 ve %20,2; ticaret, otomobil, ev eşyaları ve kişisel eşyaların onarımı organizasyonlarında - sırasıyla %33.1 ve %22; oteller ve restoranlar arasında - %29 ve %14.5; endüstriyel kuruluşlarda - 23.6 ve% 15.3.

Minsk şehrinde 2012 yılı genelinde cari likidite oranı 1,1 kat azaldı. Bu gösterge, işletmenin stoklar, bitmiş ürünler, nakit, alacaklar ve diğer dönen varlıklar şeklinde mevcut işletme sermayesinin gerçek değerinin işletmenin kısa vadeli en acil yükümlülüklerine oranı olarak tanımlanır. banka kredileri, kısa vadeli krediler ve çeşitli ödenecek hesaplar. Cari yılda finansal açıdan en istikrarlı olanlar sağlık kuruluşları ve sosyal Hizmetler, endüstri, eğitim.

Bir işletmenin işletme sermayesini yönetme mekanizmasının iyileştirilmesi, işletme sermayesini artırmanın ana faktörlerinden biridir. ekonomik verimüretim şimdiki aşama iç ekonominin gelişimi. Sosyo-ekonomik istikrarsızlık ve piyasa altyapısının oynaklığı bağlamında, bir işletmenin finansal hizmetlerinin mevcut günlük çalışmasında önemli bir yer, işletme sermayesi yönetimi tarafından işgal edilmektedir. işletmenin tüm üretim ve ticari operasyonlarının başarılarının ve başarısızlıklarının ana nedenleri burada yatmaktadır. Sonuç olarak, kronik kıtlık bağlamında işletme sermayesinin rasyonel kullanımı, şu anda işletmenin önceliklerinden biridir. İşletme sermayesinin etkin yönetimi (dönen varlıklar eksi kısa vadeli yükümlülükler) gelirde artışa yol açar ve bir şirketin nakit açığı riskini azaltır. Nakit, alacaklar ve envanterin optimal yönetimi sayesinde, bir işletme getiri oranını en üst düzeye çıkarabilir ve likiditesini ve iş riskini en aza indirebilir. Her bir cari varlık pozisyonuna yatırılan miktar günlük olarak değişebilir ve fonların en verimli şekilde kullanılmasını sağlamak için dikkatli bir şekilde kontrol edilmelidir.

Bu nedenle, bu makaleyi yazmanın amacı, işletme sermayesi kıtlığının oluşumunun ana nedenlerini, ortaya çıkmasının işletme için sonuçlarını ve etkin işleyişini, araç ve yöntemlerin geliştirilmesini ve ayrıca işletme sermayesi kıtlığının temel nedenlerini belirleme girişimidir. işletme sermayesi sıkıntısı ile etkin bir şekilde başa çıkmak ve ortadan kaldırmak için önlemlerin uygulanması Olası nedenler JLLC "Mobile TeleSystems" örneğinde.

Bölüm 1. İşletmenin dönen varlıkları

1.1 İşletme sermayesi kavramı ve ekonomik özü

İşletmenin çalışması için sabit kıymetlerin yanı sıra, optimum miktarda işletme sermayesinin mevcudiyeti büyük önem taşımaktadır. Döner sermaye, işletme sermayesi varlıkları ve dolaşım fonları yaratmak için yatırılan ve bunların sürekli dolaşımını sağlayan bir dizi fondur.

İşletme sermayesi, şirket ürünlerinin üretim ve satışının sürekliliğini sağlar. Dolaşımdaki üretim varlıkları, üretime doğal formlarında girer ve tamamen ürünlerin üretilme sürecinde tüketilir ve değeri yaratılan ürüne aktarılır. Dolaşım fonları, malların dolaşım sürecine hizmet etmekle ilişkilidir. Değer oluşumuna katılmazlar, onun taşıyıcılarıdırlar.

Üretim döngüsünün sona ermesinden sonra, bitmiş ürünlerin imalatı ve satışı, işletme sermayesinin maliyeti, ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirlerin bir parçası olarak geri ödenir. Bu, işletme fonlarının sürekli dolaşımı yoluyla gerçekleştirilen üretim sürecinin sistematik olarak yeniden başlatılması olasılığını yaratır. Sonuç İşleyiş Eksikliği Tasfiye

Hareket halindeyken, işletme sermayesi art arda üç aşamadan geçer: parasal, üretken ve meta.

Fon dolaşımının ilk aşaması hazırlıktır. Dolaşım alanında gerçekleşir. İşte nakitin stok formuna dönüşümü.

Üretim aşaması doğrudan üretim sürecidir. Bu aşamada, yaratılan ürünlerin maliyeti avans edilmeye devam eder, ancak tam olarak değil, ancak kullanılan üretim stoklarının maliyeti, ücretlerin ve ilgili masrafların maliyeti ve sabit kıymetlerin transfer edilen değeri tutarındadır. ayrıca gelişmiş. Devrenin üretken aşaması, bitmiş ürünlerin piyasaya sürülmesiyle sona erer ve ardından uygulama aşaması başlar.

Devrenin üçüncü aşamasında, emeğin ürünü (bitmiş ürün), ikinci aşamadakiyle aynı miktarda ilerlemeye devam eder. Ancak üretilen ürünlerin maliyetinin meta biçimi nakde çevrildikten sonra, avans fonları, ürünlerin satışından elde edilen gelirlerin bir kısmı pahasına iade edilir. Tutarının geri kalanı, dağıtım planına göre kullanılan nakit tasarruflardır. İşletme sermayesinin genişletilmesine yönelik tasarrufların (karın) bir kısmı onlara katılır ve sonraki devir döngülerini onlarla birlikte yapar.

Dolaşan varlıklar her aşamada ve her biçimde hareket halindedir. Bu, işletmenin sürekli bir üretim süreci ve kesintisiz çalışmasını sağlar. Bu nedenle işletme sermayesinin önemi gerçekten yüksektir ve onu abartmak oldukça zordur. Her işletmenin normal işleyişi için işletmenin işletme sermayesi ve dolaşım fonları elde etmek için kullandığı nakit olan işletme sermayesi gereklidir.

İşletme sermayesi de dahil olmak üzere bir işletmenin varlıklarını yönetmenin temel amacı, genel durumda, işletmenin istikrarlı ve yeterli ödeme gücünü sağlarken, yatırılan sermayenin getirisini en üst düzeye çıkarmaktır. Üstelik bu görevler bir ölçüde birbirine zıttır. Bu nedenle, kârlılığı artırmak için fonlar, likidite açıkça paradan daha düşük olan çeşitli cari ve cari olmayan varlıklara yatırılmalıdır. Ve sürdürülebilir ödeme gücü sağlamak için, işletmenin hesabında her zaman, cari ödemeler için dolaşımdan fiilen çekilen belirli bir miktarda para olması gerekir.

Bu nedenle, işletme sermayesi yönetimi açısından önemli bir görev, dönen varlıkların uygun boyut ve yapısını koruyarak ödeme gücü ve karlılık arasındaki optimal dengeyi sağlamaktır. Ayrıca, finansal istikrarı ve bağımsızlığı nedeniyle, yeni kredi alma olasılığı doğrudan buna bağlı olduğundan, işletmenin kendi ve ödünç alınan işletme sermayesinin optimal oranını koruması gerektiğine de dikkat edilmelidir.

Modern koşullarda, işletme sermayesi ihtiyacının doğru belirlenmesi son derece önemlidir. İşletmenin dönen varlıkları, dolaşımın tüm aşamalarına uygun biçimde ve asgari ancak yeterli miktarda dağıtılmalıdır. Fazla stoklar fonları dolaşımdan uzaklaştırır, malzeme ve teknik desteğin eksikliklerine, üretim süreçlerinin düzensizliğine ve ürün satışlarına tanıklık eder. Bütün bunlar kaynakların körelmesine, verimsiz kullanımına yol açar.

İşletme sermayesi yönetiminin etkinliği için kriter zaman faktörüdür. İşletme sermayesi aynı biçimde (nakit veya emtia) ne kadar uzun kalırsa, kullanımlarının verimliliği o kadar düşük olur, ceteris paribus ve bunun tersi de geçerlidir. Dolayısıyla, işletme sermayesi devir hızındaki bir azalma, işletmede işletme sermayesi yönetiminde bir bozulmaya işaret etmektedir.

1.2 İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

İşletme sermayesinin bileşimi altında, işletme sermayesini oluşturan unsurların toplamını anlayın. İşletme sermayesinin işletme sermayesi ve dolaşım fonlarına bölünmesi, üretim ve satış alanlarında kullanım ve dağıtım özelliklerine göre belirlenir.

İşletme sermayesi varlıkları şunları içerir:

İş kalemleri (hammaddeler, temel malzemeler ve satın alınan yarı mamul ürünler, yardımcı malzemeler, yakıt, kaplar, yedek parçalar vb.);

Kendi üretiminin devam eden ve yarı mamul ürünleri (üretim sürecine giren emek nesneleri: işleme veya montaj sürecinde olan malzemeler, parçalar, montajlar ve ürünler ile kendi üretiminin yarı mamul ürünleri , işletmenin bazı atölyelerinde üretim tarafından tamamen tamamlanmamış ve aynı işletmenin diğer atölyelerinde daha fazla işleme tabi tutulmamış);

Ertelenmiş giderler (belirli bir dönemde üretilen, ancak gelecekteki bir dönemin ürünlerine atfedilen yeni ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesine yönelik maliyetler dahil, işletme sermayesinin maddi olmayan unsurları; örneğin, teknolojinin tasarım ve geliştirme maliyetleri yeni ürün türleri için, ekipmanın yeniden düzenlenmesi için).

Dolaşım fonları, bitmiş ürün stoklarına yatırılan teşebbüs fonlarını, sevk edilen ancak ödenmeyen malları, takas fonlarını ve eldeki ve hesaplardaki nakitleri içerir.

Üretimde kullanılan işletme sermayesi miktarı, esas olarak ürünlerin imalatı için üretim döngülerinin süresi, teknolojinin gelişme düzeyi, teknolojinin mükemmelliği ve emeğin organizasyonu ile belirlenir. Dolaşım fonlarının miktarı esas olarak ürünlerin satış koşullarına ve ürünlerin tedarik ve pazarlama sisteminin organizasyon düzeyine bağlıdır.

Yüzde olarak ifade edilen işletme sermayesinin bireysel unsurları arasındaki orana işletme sermayesinin yapısı denir. Endüstrilerin işletme sermayesi yapılarındaki fark, özellikle üretim sürecinin organizasyonunun özellikleri, tedarik ve pazarlama koşulları, tedarikçilerin ve tüketicilerin konumu, üretim maliyetlerinin yapısı gibi birçok faktör tarafından belirlenir.

1.3 İşletme sermayesi oluşum kaynakları

Oluşum kaynaklarına göre, işletme sermayesi kendi, ödünç alınan ve çekilen sermayeye bölünür.

İşletme sermayesinin tüm finansman kaynakları, kendilerine ait, ödünç alınan ve çekilen kaynaklara bölünmüştür. Ticari hesaplama temelinde faaliyet gösteren işletmelerin kârlı bir şekilde iş yapabilmeleri ve alınan kararlardan sorumlu olabilmeleri için belirli bir mülkiyete ve operasyonel bağımsızlığa sahip olmaları gerektiğinden, özkaynaklar fon dolaşımının düzenlenmesinde önemli bir rol oynamaktadır.

İşletme sermayesinin oluşumu, yetkili sermayesinin oluşturulduğu işletmenin organizasyonu sırasında gerçekleşir. Bu durumda oluşum kaynağı, işletmenin kurucularının yatırım fonlarıdır. Çalışma sürecinde, işletme sermayesinin yenilenmesinin kaynağı, alınan kârın yanı sıra özkaynaklara eşit olan istikrarlı borçlardır. Bunlar, işletmeye ait olmayan, ancak sürekli dolaşımda olan fonlardır. Bu tür fonlar, asgari bakiye miktarında işletme sermayesi oluşturma kaynağı olarak hizmet eder. Bunlar şunları içerir: işletmenin çalışanlarına ödenmemiş asgari aylık ücret, gelecekteki masrafları karşılamak için yedekler, bütçeye ve bütçe dışı fonlara asgari devir borcu, alacaklıların ürünler (mal, hizmetler) için avans ödemesi olarak alınan fonları. , devreden fon bakiyeleri tüketimi, vb.

Genel işletme sermayesi ihtiyacını azaltmak ve bunların etkin kullanımını teşvik etmek için ödünç alınan fonların çekilmesi tavsiye edilir. Ödünç alınan fonlar çoğunlukla kısa vadeli banka kredileridir ve bunların yardımıyla işletme sermayesi için geçici ek ihtiyaçlar karşılanır. İşletme sermayesi oluşturmak için kredi çekmenin ana yönleri şunlardır:

Mevsimsel üretim süreciyle ilişkili mevsimlik hammadde, malzeme ve maliyet stoklarının kredilendirilmesi;

Kendi işletme sermayesi eksikliğinin geçici olarak yenilenmesi;

Hesaplamalar yapmak.

Ödenecek hesaplar, işletme sermayesi oluşumunun planlanmamış çekilen kaynaklarını ifade eder. Ödenecek hesapların bir kısmı, mevcut uzlaşma prosedüründen de anlaşılacağı gibi doğaldır. İşletmeler, alınan mallar için tedarikçilere, yapılan işler için yüklenicilere ödenecek hesaplara sahip olabilir, vergi Dairesi vergiler ve ödemeler, bütçe dışı fonlara yapılan kesintiler.

İşletme sermayesi oluşumunun kendi, ödünç alınan ve ödünç alınan kaynakları arasındaki doğru oran, işletmenin finansal durumunu güçlendirmede önemli bir rol oynar.

Bölüm 2

2.1 İşletme sermayesi açığı kavramı ve nedenleri

Fon kıtlığının nedenleri iki gruba ayrılabilir: iç ve dış. İç nedenler, işletmenin kendisinden kaynaklananları içerir ve özellikleri tarafından belirlenir. Nakit kıtlığının dış nedenleri işletmeye bağlı değildir. Fon sıkıntısının üstesinden gelmek için, bir kompleks içinde uygulanması arzu edilen iki ana yol vardır: girişte bir artış ve fon çıkışında bir azalma.

Fon eksikliğinin sonuçları bir işletme için çok tatsız olabilir ve bazı durumlarda - içler acısı, ana olanlar aşağıda listelenmiştir:

İşletmenin çalışanlarına ücretlerin ödenmesinde gecikmeler.

Yüklenicilere (özellikle tedarikçilere ve yüklenicilere), bankalara ve diğer finans ve kredi kuruluşlarına ödenecek hesapların büyümesi.

Bütçeye yapılan ödemeler ve bütçe dışı fonlar ile diğer zorunlu ödemeler üzerinden ödenecek hesapların büyümesi.

Şirketin varlıklarının likiditesinde gözle görülür bir azalma.

Tedarikçilere ve yüklenicilere ödeme yapılmaması (veya geç ödemeler) nedeniyle hammadde, malzeme ve bileşenlerin zamansız teslimatı nedeniyle üretim döngüsünde artış.

Fon kıtlığının nedenleri iki gruba ayrılabilir: iç ve dış.

İç nedenler, işletmenin kendisinden kaynaklananları içerir ve özellikleri tarafından belirlenir. En yaygın olanları:

Satış hacimlerinde azalma.

İşletmenin ürün yelpazesinin planlanması ve yönetiminde, satışların düşmesine de neden olabilecek zayıflıklar.

Zayıf Uygulama finansal planlama işletmede veya finansal planlama eksikliği.

optimal eksikliği örgütsel yapı işletmenin finansal hizmetleri.

Yokluk Yönetim Muhasebesi. Şu anda, etkin işletme yönetimi için yalnızca muhasebenin yeterli olmadığı açıktır.

İşletmenin elinde kalan kârın irrasyonel kullanımı.

İlk etapta işletme personelinin düşük kalifikasyonu - muhasebe, finans ve yönetim muhasebesi uzmanları.

Nakit kıtlığının dış nedenleri işletmeye bağlı değildir. Bunlar arasında şunlar vardır:

Benzer mal, iş ve hizmetlerin diğer üreticilerinden gelen zorlu rekabet.

Bireysel işletmelerin veya bir bütün olarak endüstrinin, hatta belki de tüm bölgenin ödememe krizinin ortaya çıkması.

Parasal olmayan ödeme şekillerinin dağıtımı (takas işlemleri, karşılıklı alacakların mahsup edilmesi vb.).

Enerji fiyatlarında, özellikle enerjiye bağımlı işletmelerin özelliği olan bir kıtlık veya önemli bir artış.

Döviz kurundaki değer kaybının neden olduğu ürün ihracatından kaynaklanan kayıplar.

Vergi mevzuatının tutarsızlığı, vergi makamlarının baskısı.

Kredi ve diğer ödünç alınan fonların yüksek maliyeti.

Şişirme.

Fon sıkıntısının üstesinden gelmek için, bir kompleks içinde uygulanması arzu edilen iki ana yol vardır: girişte bir artış ve fon çıkışında bir azalma. İşletme sermayesi sıkıntısının üstesinden gelmenin yolları daha fazla tartışılacaktır.

2.2 İşletme sermayesi sıkıntısının üstesinden gelmenin yolları

burada C, fatura döneminde üretilen ürünlerin maliyetidir; Znp, Zkp - dönem başında ve sonunda stok, devam eden iş ve stoktaki bitmiş ürünlerin bakiyesinin değeri.

Analiz için daha görsel ve uygun olan ters göstergedir - stokların gün cinsinden dolaşım süresi (Pos). Pos = Tper / Oz formülü ile hesaplanır.

burada Tper, gün cinsinden dönemin süresidir.

Envanter devri ne kadar yüksek olursa, faaliyeti o kadar verimli olur, işletme sermayesi ihtiyacı o kadar az ve işletmenin finansal durumu o kadar istikrarlı olur, diğer her şey eşit olur.

birkaçını hesaba kat envanter devir türleri:

· nicel olarak her bir mal kaleminin cirosu (parça, hacim, ağırlık, vb.);

her bir mal kaleminin değere göre cirosu;

nicel olarak bir dizi kalemin veya tüm stokun devri;

Bir dizi pozisyonun veya tüm envanterin değere göre devri.

Cironun değerlendirilmesi, şirketin stokları yönettiği verimliliğin analizinin önemli bir unsurudur. Devir hızının hızlanmasına, dolaşıma ek bir fon katılımı eşlik eder ve yavaşlamaya, fonların ekonomik cirodan sapması, stoklarda nispeten daha uzun süre zayıflaması (başka bir deyişle, kendi işletme sermayesinin hareketsizleştirilmesi) eşlik eder. Ek olarak, şirketin yalnızca depolama maliyetleriyle değil, aynı zamanda malların hasar görme ve eskime riskiyle de ilişkili olarak envanter depolamak için ek maliyetlere maruz kaldığı açıktır.

Sonuç olarak, stok yönetimi yapılırken tedavülden hariç tutulan ana unsurlardan biri olan bayat ve yavaş hareket eden mallar özel kontrol ve revizyona tabi tutulmalıdır.

1. katsayı azalır - depoda stok fazlası vardır;

2. katsayı büyüyor veya çok yüksek (raf ömrü bir günden az) - malların müşterilere sevkiyatında arızalara yol açan "tekerleklerden" çalışmak. Bazı önde gelen araç üreticilerinin, lojistik prosedürlerin olağanüstü sonuçlarını gösterdiğine dikkat edilmelidir, örneğin istatistiklere göre, bir parça Japon üretici Toyota'nın deposunda ortalama 28 dakikada saklanır.

Belki de işletme sermayesi açığını azaltmak için daha az önemli bir yöntem, dış borç tahsilat kurumlarıyla işbirliği yapmaktır.

Beyaz Rusya'da, devlet kurumları bunu benimseme ihtiyacından giderek daha fazla bahsetmesine rağmen, tahsilat kurumlarının faaliyetlerini düzenleyen bir yasa yoktur. Zaten Mart 2009'da, Başbakan Sergei Sidorsky, tahsilat kurumlarının faaliyetleri ile ilgili gerekli yasal belgeleri geliştirmek için bir çalışma grubunun oluşturulmasına "yeşil ışık yaktı". Şimdiye kadar, Belarus'taki tahsilat hizmetleri lisanslı bir faaliyet değildir ve bu tür faaliyetler çeşitli yasal düzenlemelerle kısmen düzenlenmiştir.

2008 yılı sonunda ortaya çıkan sorunlu kredi sayısındaki artış, hükümeti tahsilat kurumlarının faaliyetlerine ilişkin yasal düzenlemeyi düşünmeye zorlamıştır. Belarus Cumhuriyeti Ulusal Bankası'nın bankacılık denetimi ana bölümünün başkanı Sergei Dubkov'a göre, bu eğilim, son bir buçuk ila iki yılda tüketici kredilerinde aktif bir büyüme olduğu gerçeğiyle açıklanıyor. Belarus. Bunun sonucunda da kredi borçlarında artış var. Bu nedenle, bu alanda meydana gelen olaylara kısa bir bakış bile şu sonuca varmak için yeterlidir: Belarus'ta tahsilat hizmetleri talep edilecektir ve bunların uygulanması için net bir yasal çerçevenin varlığı memnuniyetle karşılanacaktır.

Faktoring yardımı ile ticari bankalar ve faktoring şirketleri, verilen hizmet yelpazesini genişletir ve karlarını arttırır. Faktoringe bir alternatif, alacak hakkının temliki olabilir. başka bir alacaklıya satılması. Dünya pratiğinde, alacak hakkının devri borcun tamamı için değil, borç tutarının %20-30'u, yani %20-30'u için gerçekleştiğinden, bu ilişki biçimi oldukça yaygındır. indirim ile. İndirimin boyutu, borcun sözde kalitesi, yani onu talep etme yeteneği ile belirlenir. Belarus Cumhuriyeti'nde, yalnızca bankalar ve bankacılık dışı finansal kuruluşlar, ticari kuruluşlar için uygulama kapsamını büyük ölçüde sınırlayan indirimli bir alacak temliki alma hakkına sahiptir.

Şirket muhasebesi, yasal destek, alacak tahsildarları, araba sürücüleri vb. gibi bazı işlevlerin dış kaynak kullanımı oldukça önemli bir araç haline gelebilir.

1) Karlılığın en düşük olduğu iş alanları;

2) Müşteri odaklılık yönünde:

endüstriler,

bölgeler,

tüketim potansiyeli,

Bağlılık,

· Ödeme gücü.

3) Ürün türlerine göre:

emtia grupları,

· Ticari markalar,

modeller,

· İthalat - yerli üretim,

Merhaba son - düşük son,

· devir,

yatırım getirisi,

· Hizmetler.

4) Promosyonun karmaşıklığına ve maliyetine göre:

Yüksek maliyetli - düşük maliyetli,

etkili - etkisiz,

Resim - ticaret,

Promosyon kanalları.

5) Satış kanallarına göre:

Nihai tüketici bir ticaret ortağıdır,

· Satış noktaları,

· Satış yöntemleri: telefonla pazarlama, satış temsilcileri, İnternet vb.

6) Lojistik maliyetleri açısından:

ücretli ve ücretsiz hizmetler,

· Bir depodan satış - siparişin altında.

Sigorta şirketlerinin hizmetlerine başvururken, şirket her şeyden önce sigortanın amacını - dış sigorta koruması sağlamayı amaçladığı risk türlerini belirlemelidir.

Bu tür risklerin bileşimi bir dizi koşulla belirlenir:

§ risk sigortası. Şirket, risklerini sigortalama imkanını belirlerken, piyasanın sunduğu sigorta ürünlerini de dikkate alarak bunları sigortalama imkanını bulmalıdır;

§ Zorunlu risk sigortası. İşletmelerin ekonomik faaliyetlerinin devlet düzenlemesi koşullarına uygun olarak bir takım riskler zorunlu sigortaya tabidir;

§ işletmenin sigortalanabilir bir menfaatinin varlığı. İşletmenin belirli risk türlerini sigortalama konusundaki ilgisi ile karakterizedir. Bu faiz, işletmenin risklerinin bileşimi, iç mekanizmalar nedeniyle etkisiz hale gelme olasılığı, bir risk olayının olasılık seviyesi, bireysel riskler için olası zarar miktarı ve bir dizi başka faktör tarafından belirlenir;

§ Kendi kaynakları pahasına risk kayıplarını tam olarak tazmin edememe. İşletme, faaliyetlerine özgü her türlü sigortalı katastrofik riskler için tam veya kısmi sigorta sağlamalıdır;

§ Riskin ortaya çıkma olasılığının yüksek olması. Bu koşul, kabul edilebilir ve kritik gruplarının belirli riskleri için, nötralizasyon olasılığı kendi iç mekanizmaları tarafından tam olarak sağlanmadığı takdirde, sigorta kapsamı ihtiyacını belirler;

§ İşletme tarafından riskin öngörülemezliği ve kontrol edilemezliği. Deneyim eksikliği veya yeterli bilgi tabanı, bazen işletme içinde, bireysel riskler için bir risk olayının meydana gelme olasılığının derecesini belirlemeye veya bunlar için olası zarar miktarını hesaplamaya izin vermez. Bu durumda risk sigortası sistemini kullanmak daha iyidir;

§ Risk altındaki sigorta korumasının kabul edilebilir maliyeti. Sigorta korumasının maliyeti, işletmenin risk düzeyine veya finansal yeteneklerine karşılık gelmiyorsa, iç mekanizmalar yoluyla etkisiz hale getirmek için uygun önlemler güçlendirilerek terk edilmelidir.

Piyasada sunulan ve bir işletmenin risklerini sigortalayan sigortacılık hizmetleri şekil, amaç, hacim ve türlerine göre sınıflandırılmaktadır.

Formlar zorunlu ve isteğe bağlı sigortaya ayrılmıştır.

Zorunlu sigorta, hem sigortalı hem de sigortacı açısından uygulanmasının yasal zorunluluğuna dayanan bir sigorta şeklidir.

Nesneler mülkiyet sigortası, sorumluluk sigortası ve personel sigortası arasında ayrım yapar.

Mülk sigortası, bir işletmenin tüm önemli maddi ve maddi olmayan varlık türlerini kapsar.

Personel sigortası, şirketin çalışanlarının hayat sigortalarını ve ayrıca çalışma yeteneklerinin kaybedilmesi vb. olası durumları kapsar. Bu sigortanın belirli türleri, işletme tarafından gönüllülük esasına göre kârı pahasına yapılır. toplu iş sözleşmesi ve bireysel iş sözleşmeleri.

Hacim olarak, sigorta tam ve kısmi olarak ayrılmıştır.

Tam sigorta, sigortalı bir olayın meydana gelmesi durumunda işletmeye risklerin olumsuz sonuçlarına karşı sigorta koruması sağlar.

Türlerine göre mülkiyet sigortası, kredi risklerinin sigortası, mevduat riskleri, yatırım riskleri, dolaylı riskler, finansal garantiler ve diğer risk türleri ayırt edilir.

Mülk (varlık) sigortası, işletmenin tüm maddi ve maddi olmayan varlıklarını kapsar. Uygun bir bilirkişi değerlendirmesi huzurunda gerçek piyasa değeri tutarında gerçekleştirilebilir. Bu varlıkların çeşitli türlerinin sigortası, sigorta korumasının daha güçlü bir güvenilirliğini garanti eden (bir değil) birkaç sigortacı ile yapılabilir.

Diğer risk sigortası türleri - amaç, geleneksel sigorta türlerine dahil olmayan diğer risk türleridir.

Kullanılan sigorta sistemlerine göre sigorta, mülkün gerçek değeri, orantılı sorumluluk sistemi kapsamındaki sigorta, “ilk risk” sistemi kapsamındaki sigorta, franchise kullanan sigorta ile ayırt edilir.

Oransal sorumluluk sigortası, belirli risk türleri için kısmi sigorta kapsamı sağlar. Bu durumda, meydana gelen hasar tutarı için sigorta tazminatı, sigorta katsayısı (sigorta sözleşmesi tarafından belirlenen sigorta tutarının oranı ve sigorta nesnesinin sigorta değerlendirmesinin büyüklüğü) ile orantılı olarak gerçekleştirilir.

Aşağıdaki durumlarda kendi kendine sigorta gerekli hale gelir:

§ diğer risk azaltma yöntemlerine kıyasla kullanımından elde edilen ekonomik fayda açıktır;

§ Şirketin risklerinin diğer risk yönetimi yöntemleri çerçevesinde gerekli azaltımı veya kapsamının sağlanması mümkün değildir.

Kendi kendine sigortanın ana biçimleri şunlardır:

§ işletmenin rezerv (sigorta) fonunun oluşturulması. Mevzuatın gereklerine ve işletme tüzüğüne uygun olarak oluşturulur. Yaratılışının amacı, ekonomik bir varlığın tasfiyesi için öngörülemeyen masrafları, ödenecek hesapları, masrafları karşılamaktır; bu amaçlar için yeterli kâr olmaması durumunda tahvillere faiz ve imtiyazlı hisse senetlerine temettü ödemek. İşletmenin raporlama döneminde elde ettiği kâr tutarının en az %5'i oluşumuna yöneliktir;

§ Hedeflenen yedek fonların oluşturulması. Örneğin, bir fiyat riski sigorta fonu (piyasa koşullarında geçici bir bozulma olduğu dönem için); ticaret işletmelerinde malların indirim fonu; işletmenin kredi işlemlerinde vb. kötü alacakların geri ödenmesi için bir fon. Bu tür fonların listesi, oluşum kaynakları ve bunlardan yapılan kesintilerin miktarı, işletmenin tüzüğü ve diğer iç düzenlemeler ile belirlenir;

§ Çeşitli sorumluluk merkezlerine getirilen bütçeler sisteminde mali kaynakların rezerv tutarlarının oluşturulması. Bu tür yedekler genellikle her tür sermaye bütçesinde ve bir dizi esnek cari bütçede sağlanır;

§ Şirketin cari varlıklarının bireysel unsurları için maddi ve finansal kaynaklardan oluşan bir sigorta stoku sisteminin oluşturulması. Parasal varlıklar, hammaddeler, malzemeler, bitmiş ürünler için sigorta stokları oluşturulur. Dönen varlıkların bireysel unsurları için sigorta rezervi ihtiyacının büyüklüğü, normalleşme sürecinde belirlenir;

Kiralama, işletme sermayesi sıkıntısıyla mücadelede eşit derecede önemli bir araçtır. Aşağıdaki kiralama biçimlerini ayırt etmek gelenekseldir:

operasyonel kiralama (kiralama) - minimum maliyetle kullanmak üzere gerekli sabit varlıkları (ekipman, araba vb.) satın almanıza olanak tanır

Finansal kiralama - 1) Sabit kıymetlerin, değerlerinin maliyetlere atfedilmesi ve taksitli ödeme ile mülkiyetinin edinilmesidir. 2) taksitli (taksitli) ödemeli sabit kıymetlerin mülkiyetinin edinilmesidir. Aynı zamanda, edinilen sabit kıymetlerin maliyeti giderlere yansıtılır.

· İade edilebilir finansal kiralama - Banka, bir işletmeden (bireysel girişimci) sabit kıymetler edinir ve bunların aynı işletmeye (bireysel girişimci) daha fazla kiralaması yapılır. Aynı zamanda (Ana avantajlar), kiracının ücretsiz nakit (cari hesapta) ve vergi avantajları vardır.

Kural olarak, leasing kullanımı, bankalardan kredi fonlarının çekilmesinden veya bunları başka amaçlardan saptıran özkaynakların kullanılmasından daha fazla verimlilik sağlar. Ancak genel olarak hem kredi seçeneği hem de kiralama seçeneği, şirketin sermayesinin ağırlıklı ortalama maliyetine kıyasla ödünç alınan kaynakların maliyetinin daha düşük olması nedeniyle şirketin sabit kıymet edinme maliyetlerini düşürmeyi mümkün kılmaktadır. Aynı zamanda, finansal kiralamadan farklı olarak kredi kaynaklarının çekiciliğinin işletmenin finansal performansına ve her şeyden önce işletmenin sermaye yapısına yansıdığını belirtmek gerekir.

Hem borçlu hem de üçüncü şahıslar tarafından sağlanabilecek bir kredinin teminatı olarak, bankalar şunları dikkate alır:

envanter, hammaddeler, stokta bitmiş ürünler;

dolaşımdaki ve işlenen mallar;

üretim ekipmanı ve araçları;

· özellikler;

menkul kıymetler ve borç yükümlülükleri.

Teminat olarak sunulan mülkün rehin bedeli, kural olarak, piyasa değerinin %70'inden fazla olmayacak şekilde belirlenir. Bazı durumlarda (örneğin gayrimenkul, endüstriyel ekipman), mülkün piyasa değerini değerlendirmek için bağımsız bir ekspertiz uzmanının dahil edilmesi gerekir. Rehinli mal, borçlunun tercihine göre banka ile işbirliği yapan sigorta şirketlerinden birinde banka lehine sigorta ettirilir.

Ek güvenlik olarak kabul edilebilir:

gerçek kişilerin teminatları;

· Finansal durumu istikrarlı olan işletme ve kuruluşların garantileri.

Bu teminat türleri tek başına veya kombinasyon halinde kullanılabilir.

Genel olarak, uygulanması büyük işletme sermayesi gerektirmeyen ve genel olarak işletme sermayesinin mevcudiyetinin bunlar üzerinde önemli bir etkisi olmayan çok sayıda iş ve bireysel yatırım projesi türü olduğu belirtilmelidir. örneğin, geleneksel olmayan enerji kaynaklarına iş yapmak ve yatırım yapmak, gayrimenkul geliştirme, petrol ve gazın boru hatlarıyla taşınmasına yönelik yatırımlar ve diğerleri.

2.3 SOOO'da işletme sermayesi sıkıntısının üstesinden gelmek" Mobil TeleSistemler"

JLLC "Mobile TeleSystems", "MTS" ticari markası Belarus'taki en büyük telekomünikasyon operatörüdür. 2012'nin 2. çeyreğine ilişkin temel finansal göstergeler ve kurumsal başarılar Tablo 1 ve Tablo 2'de sunulmaktadır.

Tablo 1. 2012'nin 2. çeyreğine ilişkin temel finansal göstergeler

JLLC "Mobil TeleSistemler"in 2012 2. çeyrek geliri 2012 1. çeyreğe göre %14 artarak 86,7 milyon $ olarak gerçekleşti.
OIBDA 2012'nin ikinci çeyreğinde, 2012'nin ilk çeyreğine kıyasla %13 artarak 40,3 milyon dolara ulaştı.
Abone başına aylık ticari trafik (MOU), 2012'nin ikinci çeyreğinde, 2012'nin ilk çeyreğine göre %6 artarak abone başına 521 dakikaya ulaştı.
2012'nin ikinci çeyreğinde abone başına hizmet satışından (ARPU) elde edilen aylık ortalama gelir, 2012'nin ilk çeyreğine göre %16 artarak 5,2 $ oldu.
OIBDA marjı 2012'nin ikinci çeyreğinde %46,48'di. ...

Benzer Belgeler

İşletme sermayesi kullanımının analizi, bir sanayi kuruluşunun mali durumunun değerlendirilmesi. İşletme sermayesi devri: işletme sermayesinin karlılık düzeyini artırmak, üretim içi kayıpları azaltmak. Pratik görevler.

kontrol çalışması, eklendi, 30.11.2007

İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı. İşletme sermayesinin verimli kullanımının göstergeleri. İşletmenin işletme sermayesinin oluşum kaynakları. İşletmenin normal işleyişi için gerekli unsurlar için işletme sermayesinin paylaştırılması.

sunum, eklendi 03/23/2015

İşletme sermayesi kavramları ve önemi, bileşimi ve yapısı. İşletmede işletme sermayesinin unsurlarından tasarruf. İşletme sermayesini normalleştirme yöntemleri. İşletme sermayesi ihtiyacını belirleme yolları, cirolarını hızlandırmanın ana yolları.

dönem ödevi, eklendi 02/13/2012

İşletmenin işletme sermayesi kavramı ve sınıflandırılması. Dönen varlıkların dolaşım sürecinde geçirdiği ana aşamalar. İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı, ciroları. İşletme sermayesi kullanımının etkinliğinin değerlendirilmesi.

dönem ödevi, 29/07/2011 eklendi

İşletme sermayesinin sınıflandırılması. Dönen varlıkların bileşiminin analizi. İşletme sermayesinin cirosunun analizi. Şirketin varlıklarının cirosunun genel değerlendirmesi. İşletme sermayesi standardının hesaplanması. İşletme sermayesi kullanımının etkinliğinin analizi.

özet, 01/12/2003 eklendi

İşletme sermayesinin temel tanımları ve sınıflandırılması. JSC "Çeboksary Agrega Fabrikası" işletme sermayesinin analizi ve tayınlanması. İşletme sermayesi değerlendirmesi. Üretim verimliliğini artırmanın ve işletme sermayesinin devrini hızlandırmanın yolları.

dönem ödevi, eklendi 20/05/2014

KFH "Andreapolskoe" nin kısa organizasyonel ve ekonomik özellikleri. İşletmenin işletme sermayesi kullanımının analizi. İşletme tarafından işletme sermayesi kullanımının bileşimi ve göstergeleri. İşletme sermayesinin tayınlanması ve iyileştirilmesi.

dönem ödevi, 26/02/2008 eklendi

İşletmenin işletme sermayesinin yapısı. Koşullarda en iyi kullanımlarının değeri Pazar ekonomisi. Göstergeler sistemi ve işletme sermayesinin devrini hızlandırmanın yolları. Kurumsal fonların dolaşımı. İşletme sermayesi oluşumunun kaynakları.

test, 23/03/2010 eklendi

JSC "Sibirya Kuyu İnşaatı Departmanı"nda işletme sermayesi kullanımının yapısının, dinamiklerinin ve verimliliğinin analizi. İşletme sermayesinin değerini tahmin etme metodolojisi. Planlama dönemi için işletme sermayesi miktarını belirleme prosedürü.

dönem ödevi, eklendi 03/30/2015

İşletmenin işleyişinin temeli olarak işletme sermayesi. Finansmanın özü, kavramı, özellikleri ve işletme sermayesi oluşum kaynakları. OAO "Ilbirs" de işletme sermayesi kullanımının durumunun, yapısının ve verimliliğinin ekonomik analizi.

kendi varlığı için pazarlık edilebilir ödeme gücü

Kendi dönen varlıkları, işletmenin finansal durumunun değerlendirilmesinde yer alır. Kendi işletme sermayesinin varlığı, kuruluşun finansal istikrarının önemli göstergelerinden biridir. SOS'un olmaması, kuruluşun tüm işletme sermayesinin ve muhtemelen duran varlıkların bir kısmının (kendi işletme sermayesinin negatif değeri olan) ödünç alınan kaynaklardan oluştuğunu gösterir. İşletmenin kendi işletme sermayesi ile güvenliğini artırmak için en önemli faktörleri belirlemeye ve önlemleri uygulamaya dayalı, işletme sermayesinin etkin yönetimi olmadan işletmenin finansal durumunu iyileştirmek imkansızdır.

İşletmenin finansal durumu, kısa ve uzun dönem açısından değerlendirilebilir. İlk durumda, finansal durumu değerlendirme kriterleri, işletmenin likiditesi ve ödeme gücüdür, yani. kısa vadeli yükümlülükler üzerinde zamanında ve tam olarak anlaşma yapma yeteneği.

Bir varlığın likiditesi, nakde dönüştürülebilme kabiliyeti olarak anlaşılır ve likidite derecesi, bu dönüşümün gerçekleştirilebileceği sürenin süresi ile belirlenir. Dönem ne kadar kısa olursa, bu tür varlıkların likiditesi o kadar yüksek olur.

Bir işletmenin likiditesinden bahsetmişken, sözleşmelerin öngördüğü vade tarihlerini karşılamasalar bile, kısa vadeli yükümlülüklerini geri ödemeye teorik olarak yeterli miktarda işletme sermayesine sahip olduğu anlamına gelir.

Ödeme gücü, işletmenin hemen geri ödenmesi gereken borç hesaplarını ödemeye yetecek nakit ve nakit benzerlerine sahip olduğu anlamına gelir. Dolayısıyla, ödeme gücünün ana işaretleri şunlardır: a) cari hesapta yeterli fon bulunması; b) Vadesi geçmiş ödenecek hesapların bulunmaması.

Kendi işletme sermayesi miktarı. Şirketin kendi sermayesinin, dönen varlıklarının kapsama kaynağı olan kısmını karakterize eder (yani, bir yıldan az cirolu varlıklar). Bu, hem varlıkların yapısına hem de fon kaynaklarının yapısına bağlı olan hesaplanmış bir göstergedir. Gösterge, faaliyet gösteren işletmeler için özellikle önemlidir. ticari faaliyetler ve diğer aracılar. Ceteris paribus, bu göstergenin dinamiklerdeki büyümesi olumlu bir eğilim olarak kabul ediliyor. Artan özkaynakların ana ve sürekli kaynağı kârdır. "İşletme sermayesi" ile "kendi işletme sermayesi" arasında ayrım yapmak gerekir. İlk gösterge, işletmenin varlıklarını karakterize eder (bilanço varlığının II. bölümü), ikincisi - fon kaynakları, yani işletmenin kendi sermayesinin, dönen varlıkların bir kapsama kaynağı olarak kabul edilen kısmı. Kendi işletme sermayesinin değeri, sayısal olarak dönen varlıkların cari borçları aşan kısmına eşittir. Kısa vadeli borçların değeri dönen varlıkların değerini aştığında bir durum mümkündür. Bu durumda işletmenin finansal durumu kararsız olarak kabul edilir; düzeltilmesi için acil önlem alınması gerekmektedir.

İşletmelerin ödeme gücünü ve likiditesini karakterize eden SOS'un ana göstergelerini ve katsayılarını göz önünde bulundurun:

1) Kendi işletme sermayesi- (kalıcı varlıkların finansmanı için kalıcı kaynakların yeterliliğini yansıtır) SOS = SK-VA, sayfa 490 - sayfa 190 (form No. 1)

Öz işletme sermayesi, şirketin özkaynaklarının değerinden duran varlıkların düşülmesiyle hesaplanır ve şirketin işletme sermayesinin ne kadarının kendi öz kaynaklarından oluştuğunun bir göstergesidir. Kendi işletme sermayesinin dinamiklerinin hem mutlak terimlerle hem de bunlarla ilgili olarak incelenmesi. toplam tutar varlıklar, finansal analiz için çok önemli bir araçtır, çünkü analistin işletmenin finansal bağımsızlığı, ödeme gücü (likidite) ve verimliliği hakkında ilk sonuçlar çıkarmasına izin verir.

Eğer SOS > 0, o zaman işletme kendi kendini finanse etmek için gerekli olandan daha fazla kalıcı kaynağa (kaynağa) sahip olur.

Eğer s.o.s.< 0, o zaman duran varlıkları ve duran varlıkları kapsama kaynağı kısa vadeli borç hesaplarıdır. Alacaklılara karşı yükümlülüklerin yerine getirilmesi için son tarih gelirse ve gösterge s.o.s. değişmez, o zaman ya ödünç alınan fonların çekilmesi ya da sabit varlıkların ve duran varlıkların satışı (ve sırayla, en yavaş ve satılması en zor olanlar arasındadır) gerekli olacaktır.

Bu nedenle, işletmenin finansal durumu istikrarsızdır ve düzeltilmesi için acil önlemler alınması gerekmektedir.

2) mali gösterge F1- (işletmenin likiditesini karakterize etmek için kullanılır) F1 = s.o.s.- s. 210 - s. 220 (form No. 1)

Eğer F1< 0 , bu kendi işletme sermayesi eksikliği anlamına gelir ( s.o.s.) işletmenin faaliyetleri için olumsuz bir gösterge olan işletme stoklarının oluşumu için (acil ihtiyaçlar için periyodik fon eksikliği, ödeme gücünün ihlali vb.)

Eğer F1 > 0, bu kendi dönen varlıklarının yeterliliği anlamına gelir ( s.o.s.) işletmenin faaliyeti için olumlu bir an olan rezervlerin oluşumu için (işletmenin iş geliştirme için gerekli yeterli fonu vardır).

Eğer F1 = 0, daha sonra işletme, tüm mevcut varlıkların kendisine ait olduğu bir durum geliştirir ( s.o.s.) üretim için envanterde gerçekleşti. Böyle bir politikanın ne ölçüde doğru olduğu şu şekilde değerlendirilebilir: sonuç göstergeleri raporlama dönemi için mali ve ekonomik faaliyetler.

3) Finansal istikrarın en genelleyici mutlak göstergesi, rezervlerin ve maliyetlerin oluşumu için fon kaynaklarının fazlalığı veya eksikliğidir, yani. fon kaynaklarının değeri ile stokların ve maliyetlerin değeri arasındaki fark. Bu, ödenecek hesaplar ve diğer yükümlülükler hariç olmak üzere, kendi ve ödünç alınan fon kaynaklarının sağlanması anlamına gelir.

Stokların, kendi işletme sermayesinin ve diğer rezerv oluşum kaynaklarının göstergelerinin değerlerinin oranına bağlı olarak, aşağıdaki finansal istikrar türleri belirli bir derecede konvansiyonellikle ayırt edilebilir:

Rezerv oluşum kaynaklarının mevcudiyetinin üç göstergesi ve maliyetler, rezervlerin mevcudiyetinin ve oluşum kaynaklarına göre maliyetlerin üç göstergesine karşılık gelir.

Tablo 1. Hesaplama algoritması mutlak göstergeler farklı kaynak türlerini karakterize etmek

4 tür finansal durumu ayırt etmek mümkündür:

1. mutlak mali bağımsızlık. Bu tür bir durum son derece nadirdir ve aşırı bir finansal istikrar türünü temsil eder.

2. Ödeme kabiliyetini garanti eden mali durumun normal bağımsızlığı.

3. Ödeme gücünün ihlali ile ilişkili, ancak özkaynak kaynaklarını yenileyerek, alacak hesaplarını azaltarak ve envanter devir hızını hızlandırarak dengeyi yeniden sağlamanın hala mümkün olduğu istikrarsız bir mali durum.

4. Şirketin tamamen ödünç alınan finansman kaynaklarına bağımlı olduğu finansal kriz durumu. Öz sermaye, uzun vadeli ve kısa vadeli krediler ve borçlanmalar işletme sermayesini finanse etmek için yeterli değildir, yani stokların yenilenmesi, ödenecek hesapların geri ödenmesinin yavaşlaması sonucu oluşan fonların pahasına gelir.

4) İşletmenin SOS güvenliğini karakterize eden göreceli bir gösterge - işletmenin kendi işletme sermayesi (Koss) ile güvenlik katsayısı.

koss = SOS / OA

İşletme sermayesinin şirketin dönen varlıklarının değerine oranı olarak tanımlanır (s. 490 - s. 190): s. 290. Dolaşımdaki öz sermaye arasındaki fark olarak hesaplanır. öz sermaye kuruluş ve duran varlıkları (s. 490 - s. 190) Normatif değer Koss = 0.1

Bu değerlendirme yöntemi, dünyada herhangi bir değerlendirmeyi nitelendirmek geleneksel olduğu için oldukça zor kabul edilir. Finansal oranlar karşılık gelen katsayıların endüstri ortalama değerlerinden daha kötü oldukları ortaya çıkarsa yetersiz olarak kabul edilir. Rusya'da, tüm endüstri finansal krizdeyken, bir işletmenin finansal oranlarını, sektördeki hisseleri reel olarak hisse senedi fiyatında düşmeyen finansal olarak sağlıklı açık şirketlerin aynı oranlarıyla karşılaştırmak mantıklıdır. piyasa - ya da en azından fiyat endeksi düşüşlerinden daha hızlı düşmez.

Yukarıdakilerden, şu şekildedir:

kurulabilecek iflas durumunu açıkça ayırt etmek gerekir Federal Hizmetİflas (iflas) ve mali kurtarma için RF ve sadece davanın her koşulunda bir mahkeme tarafından tanınabilen iflas durumu;

Kuruluşların ödeme gücünü (iflasını) değerlendirmek için kritik faktörler, cari likidite oranı, kuruluşun cari varlıkları ve ödünç alınan cari yükümlülükleri gibi çok fazla değer değildir, ancak:

toplam borcun tüm bilançoya veya şirket varlıklarının piyasa (tasfiye) değerine oranı;

cari ve gelecekteki ödemeler (vergiler dahil) için ödenecek hesapların ve tamamlanan siparişler için alacakların oranı;

vadesi geçmiş borç ve alacak hesapları için aynıdır. Önerilen yaklaşım, özellikle sözleşmenin uzun vadeli sözleşmelerinin yürütülmesinde uzmanlaşmış kuruluşları ve işletmeleri etkileyen, ekonomide devam eden karşılıklı ödeme yapmama krizi bağlamında, iflas ve hatta dahası işletmelerin iflası hakkında yanlış sonuçlara varılmasını önlemelidir. tip.

4) Kendi işletme sermayesinin manevra kabiliyeti katsayısı.

Manevra kabiliyeti katsayısı, öz sermaye kaynaklarının ne kadarının mobil bir biçimde olduğunu karakterize eder ve tüm özkaynak kaynaklarının toplamı ile duran varlıkların maliyeti arasındaki farkın, tüm öz kaynak ve uzun vadeli varlıkların toplamına oranına eşittir. vadeli krediler ve borçlanmalar.

Katsayı, kendi işletme sermayesinin hacminin hangi kısmını gösterir ( özel edebiyat bazen işleyen veya işletme sermayesi olarak da adlandırılırlar) cari varlıkların en hareketli bileşeni olan nakittir. Nakit miktarının kendi işletme sermayesi miktarına oranı (dönen varlıklar ve yükümlülükler arasındaki fark) ile belirlenir.

Bu katsayıyı ekonomik analizde kullanırken sınırlamalarını hatırlamak gerekir. Hala istikrarlı olmaktan uzak olan Rus ekonomisinin koşullarında (istikrar ile kişi, her şeyden önce, istikrarlı yasal ve ekonomik koşullar: düzenleyici yapı, vergi mekanizması, fiyat oranları vb.) bu katsayıya çok dikkat edilmelidir. Sadece normal olarak, söz konusu faaliyet türünün özellikleri, mülkteki yapısal ilişkiler ve oranlar ve istikrarlı koşullarda gelişen finansman kaynakları nedeniyle, bu gösterge analitik değer kazanmaya başlayacaktır. Her şeyden önce, fon alma koşullarındaki ve harcamalarındaki değişikliklerin bir göstergesi olarak hareket edecektir.

Kendi işletme sermayesinin manevra kabiliyeti katsayısını hesaplama formülü:

CmanSOS = SOS/SC

(S. 490 - S. 190 + S. 5 10) /S. 490 f1

Bunu düşün optimal değer bu gösterge 0,5'e yaklaşabilir.

5) Hisse senetlerinin karşılanmasında öz işletme sermayesinin payı

Bu gösterge, stokların maliyetinin, kendi işletme sermayesi tarafından karşılanan ve aynı zamanda geleneksel olarak finansal durumun analizinde büyük önem taşıdığını karakterize eder. Bu katsayının değeri değeri aşmalıdır 0,5.

SOS_in_GZ'nin Payı = SOS/ZZ

nerede SOS - kendi işletme sermayesi (s. 490 - s. 190), ZZ - stoklar ve maliyetler (s. 210 + s. 220, bilançonun ikinci bölümü)