Upravljanje novčanim tokovima u preduzeću na primjeru OJSC "MGTS"

Diploma je odbranjena 4.

Postoje nedostaci u poglavlju 3, praktično nema prakse - tema nije dovoljno razotkrivena (jedna teorija).

Sve dobre odbrane.

Uvodna strana 7

1. Teorijske osnove menadžmenta tok novca na stranici preduzeća 9

1.1 Koncept, suština upravljanja novčanim tokovima 9 str

1.2 Planiranje novčanih tokova strana 18

1.3 Osnove analize novčanih tokova strana 23

2. Analiza upravljanja novčanim tokovima u preduzeću AD „MGTS“ 35 str

2.1 Opšte karakteristike preduzeća strana 35

2.2. Analiza dinamike i faktora promjena obima gotovine

teme 42 str

2.3 Analiza relativnih novčanih tokova strana 48

3. Preporuke za unapređenje upravljanja novčanim tokovima preduzeća 56 str

3.1 Glavni pravci za poboljšanje upravljanja novčanim tokovima preduzeća 56 str

3.2 Poboljšanje planiranja novčanih tokova

OJSC MGTS 61 str

3.3 Pravci za optimizaciju novčanih tokova i upravljačke odluke 68 strana

Zaključak strana 81

Spisak korištenih izvora 85 strana

Uvod

Tokom globalne finansijske krize, mnoga preduzeća su se suočila sa akutnim nedostatkom sredstava potrebnih za obavljanje svojih tekućih i investicionih aktivnosti.

Kada se razmatraju razlozi, može se izdvojiti niska efikasnost privlačenja i korišćenja finansijskih sredstava, ograničena priroda finansijskih instrumenata, tehnologija i mehanizama koji se koriste u ovom slučaju. Budući da su finansijski instrumenti i tehnologije uvijek zasnovani na razvoju finansijske nauke i prakse, njihova upotreba je posebno relevantna kada postoji nedostatak finansijskih sredstava.

Upravljanje novčanim tokovima je deo finansijskog upravljanja i sprovodi se u okviru finansijske politike preduzeća, koje se preduzeće pridržava radi ostvarivanja opšteg ekonomskog cilja svog delovanja. Cilj finansijske politike je izgradnja efikasnog sistema finansijskog upravljanja koji osigurava postizanje strateških i taktičkih ciljeva preduzeća.

Racionalno formiranje novčanih tokova doprinosi ritmu radnog ciklusa preduzeća i osigurava rast obima proizvodnje i prodaje proizvoda. Istovremeno, svako kršenje platne discipline negativno utiče na formiranje zaliha sirovina i materijala, nivo produktivnosti rada, prodaju gotovih proizvoda, poziciju preduzeća na tržištu itd. preduzeća koja uspješno posluju na tržištu i ostvaruju dovoljan iznos dobiti, može doći do nelikvidnosti kao posljedica neravnoteže različitih vrsta novčanih tokova tokom vremena.

Upravljanje novčanim tokovima je važan faktor u ubrzavanju obrta kapitala preduzeća. To je zbog smanjenja trajanja ciklusa poslovanja, ekonomičnijeg korištenja vlastitih sredstava i smanjenja potrebe za pozajmljenim izvorima sredstava. Shodno tome, efikasnost preduzeća u potpunosti zavisi od organizacije sistema upravljanja novčanim tokovima. Ovaj sistem je kreiran da obezbedi sprovođenje kratkoročnih i strateških planova preduzeća, održavanje solventnosti i finansijske stabilnosti, više racionalno korišćenje svoju imovinu i , kao i minimiziranje troškova finansiranja ekonomska aktivnost.

Obračun neto novčanog toka za preduzeće u cjelini, njegove pojedinačne strukturne podjele (centre odgovornosti), različite vrste ekonomskih aktivnosti ili pojedinačne poslovne transakcije vrši se prema sljedećoj formuli:

NDP \u003d PDP-ODP, (1)

gdje je NPV iznos neto novčanog toka u posmatranom periodu;

RAP - iznos pozitivnog novčanog toka (gotovinskih primitaka) u posmatranom periodu;

NFP - iznos negativnog novčanog toka (utroška sredstava) u posmatranom periodu.

Kao što se može vidjeti iz ove formule, ovisno o odnosu volumena pozitivnih i negativnih tokova, iznos neto novčanog toka može se okarakterizirati i pozitivnim i negativnim vrijednostima koje određuju konačni rezultat odgovarajuće ekonomske aktivnosti preduzeća i u konačnici utiču na formiranje i dinamiku bilansa njegovih novčanih sredstava.

5. Prema nivou zapreminske dovoljnosti razlikuju se sledeće vrste novčanih tokova preduzeća:

- višak novčanih tokova. Karakteriše takav novčani tok u kojem gotovinski primici značajno premašuju stvarne potrebe preduzeća za njihovu namjensku potrošnju. Dokaz viška gotovinskog toka je visoka pozitivna vrijednost neto gotovinskog toka koji se ne koristi u procesu obavljanja privredne djelatnosti preduzeća;

- nedovoljan novčani tok. Karakteriše takav novčani tok, u kojem su gotovinski primici znatno niži od stvarnih potreba preduzeća u njihovom namjenskom trošenju. Čak i uz pozitivnu vrijednost iznosa neto novčanog toka, može se okarakterisati kao deficit ukoliko ovaj iznos ne obezbjeđuje planiranu potrebu za trošenjem novca u svim predviđenim oblastima privredne aktivnosti preduzeća. Negativna vrijednost iznosa neto novčanog toka automatski čini ovaj tok oskudnim.

6. Prema načinu vrednovanja u vremenu razlikuju se sljedeće vrste novčanih tokova:

- Stvarni tok novca. On karakteriše novčani tok preduzeća kao jedinstvenu uporedivu vrednost, datu u vrednosti do trenutnog trenutka u vremenu;

- budući novčani tok. On karakteriše novčani tok preduzeća kao jedinstvenu uporedivu vrednost, umanjenu u vrednosti do određene buduće tačke u vremenu. Koncept budućeg novčanog toka može se koristiti i kao njegova nominalna identifikovana vrijednost u predstojećem trenutku vremena (ili u kontekstu intervala budućeg perioda), koji služi kao diskontna osnova kako bi se on doveo do sadašnje vrijednosti.

Razmatrani tipovi novčanih tokova preduzeća odražavaju sadržaj koncepta procene vrednosti novca u vremenu u odnosu na poslovanje preduzeća.

7. Prema kontinuitetu formiranja u posmatranom periodu, razlikuju se sledeće vrste novčanih tokova preduzeća:

- redovni novčani tok. Karakteriše tok prijema ili trošenja sredstava za pojedinačne poslovne transakcije (novčani tokovi iste vrste), koji se u posmatranom periodu odvija konstantno u odvojenim intervalima ovog perioda. Priroda redovnih su većina vrsta novčanih tokova generisanih operativnim aktivnostima preduzeća: tokovi povezani sa servisiranjem finansijskog zajma u svim njegovim oblicima; novčani tokovi koji osiguravaju realizaciju dugoročnih realnih investicionih projekata i sl.;

je diskretni novčani tok. Karakteriše prijem ili trošenje sredstava vezanih za realizaciju pojedinačnih poslovnih operacija preduzeća u posmatranom periodu. Priroda diskretnog novčanog toka je jednokratna potrošnja sredstava povezana sa sticanjem integralnog imovinskog kompleksa od strane preduzeća; kupovina licence za franšizu; primanje finansijskih sredstava u vidu besplatne pomoći itd.

S obzirom na ove vrste novčanih tokova preduzeća, treba obratiti pažnju na činjenicu da se razlikuju samo u određenom vremenskom intervalu. Uz određeni minimalni vremenski interval, svi novčani tokovi preduzeća mogu se smatrati diskretnim. I obrnuto, iznutra životni ciklus preduzeća, većina njegovih novčanih tokova je redovna.

8. Prema stabilnosti vremenskih intervala formiranja, redovni novčani tokovi se karakterišu sledećim tipovima:

- redovni novčani tok sa jedinstvenim vremenskim intervalima u posmatranom periodu. Takav novčani tok primanja ili trošenja sredstava je u prirodi anuiteta;

- redovni novčani tok sa neujednačenim vremenskim intervalima u posmatranom periodu. Primjer takvog novčanog toka je raspored plaćanja zakupnine za iznajmljenu imovinu sa neujednačenim vremenskim intervalima o kojima se strane dogovore tokom perioda zakupa sredstva.

Razmatrana klasifikacija omogućava svrsishodnije obavljanje računovodstva, analize i planiranja različitih vrsta novčanih tokova u preduzeću.

Novčani tok preduzeća je skup vremenski raspoređenih primanja i plaćanja gotovine generisane njegovim ekonomskim aktivnostima.

Visoka uloga efikasnog upravljanja novčanim tokovima preduzeća određena je sledećim glavnim odredbama:

1. Osigurava finansijsku ravnotežu preduzeća u procesu njegovog strateškog razvoja. Tempo razvoja, finansijska stabilnost preduzeća u velikoj meri je određena time kako su različite vrste novčanih tokova međusobno sinhronizovane u obimu i vremenu. Visok nivo takve sinhronizacije omogućava značajno ubrzanje implementacije strateških ciljeva razvoja preduzeća.

2. Omogućava vam da smanjite potrebu kompanije za pozajmljenim kapitalom. Aktivnim upravljanjem novčanim tokovima možete osigurati racionalniju i ekonomičniju upotrebu vlastitih financijskih sredstava generiranih iz internih izvora, smanjiti ovisnost tempa razvoja poduzeća o kreditima.

3. To je važna finansijska poluga koja obezbeđuje ubrzanje obrta kapitala preduzeća. Ovo je olakšano smanjenjem trajanja proizvodnih i finansijskih ciklusa, postignutim u procesu efektivnog upravljanja novčanim tokovima, kao i smanjenjem potrebe za kapitalom koji služi ekonomskoj aktivnosti preduzeća. Ubrzavanjem obrta kapitala kroz efektivno upravljanje novčanim tokovima, preduzeće obezbeđuje rast iznosa ostvarenog profita tokom vremena.

4. Obezbeđuje smanjenje rizika od nelikvidnosti preduzeća. Čak i za preduzeća koja uspješno obavljaju poslovne aktivnosti i ostvaruju dovoljan iznos dobiti, može doći do nelikvidnosti kao posljedica neravnoteže različitih vrsta novčanih tokova tokom vremena. Sinhronizacija primanja i uplata sredstava, ostvarena u procesu upravljanja novčanim tokovima preduzeća, omogućava eliminisanje ovog faktora u nastanku njegove nelikvidnosti.

5. Omogućava preduzeću da dobije dodatni profit generisan direktno iz njegovih novčanih sredstava. Prije svega, riječ je o efektivnom korištenju privremeno slobodnih novčanih sredstava kao dijela obrtnih sredstava, kao i akumuliranih investicionih sredstava u realizaciji finansijskih ulaganja. Visok nivo sinhronizacije primanja i uplata sredstava u smislu obima i vremena omogućava smanjenje stvarne potrebe preduzeća za tekućim i osigurateljnim stanjem novčanih sredstava koja opslužuju operativni proces, kao i formiranu rezervu investicionih resursa. u procesu realnog ulaganja. Dakle, efikasno upravljanje novčanim tokovima preduzeća doprinosi formiranju dodatnih investicionih resursa za realizaciju finansijskih ulaganja, koja su izvor dobiti.

Elementi sistema upravljanja novčanim tokovima uključuju finansijske metode i alate, regulativu, informacije i softver.

Među finansijskim metodama koje imaju direktan uticaj na dinamiku i strukturu novčanih tokova preduzeća, postoji sistem poravnanja sa dužnicima i poveriocima; odnosi sa osnivačima (akcionarima), izvođačima, državnim organima; pozajmljivanje; finansiranje; formiranje fondova; ulaganja; osiguranje; oporezivanje; faktoring, itd.;

Finansijski instrumenti objedinjuju novac, kredite, poreze, oblike plaćanja, ulaganja, cijene, mjenice i druge berzanske instrumente, stope amortizacije, dividende, depozite i druge instrumente čiji je sastav određen posebnostima organizacije finansija. u preduzeću;

Pravna podrška preduzeća se sastoji od sistema državnih zakona i propisa, utvrđenih normi i standarda, statuta privrednog subjekta, internih naredbi i naredbi i ugovornog okvira.

AT savremeni uslovi neophodan uslov poslovnog uspeha je blagovremeno dobijanje informacija i pravovremeno reagovanje na iste važan element Upravljanje novčanim tokovima preduzeća je informacija unutar kompanije.

Korištenje primijenjenih računovodstvenih programa obezbjeđuje finansijskom menadžeru računovodstvene, a često i analitičke informacije, pa se odabiru takvih programa mora pristupiti pažljivo, birajući softverski proizvod koji bi najpotpunije zadovoljio zahtjeve pouzdanosti, pouzdanosti i transparentnosti informacija, fleksibilnosti. u okruženjima za određeno poslovanje preduzeća, kao i da bi bili u skladu sa važećim zakonom.

Dakle, sistem upravljanja novčanim tokovima u preduzeću predstavlja skup metoda, alata i specifičnih tehnika za svrsishodan, kontinuiran uticaj finansijske službe preduzeća na novčani tok u cilju postizanja cilja.

Efikasno upravljanje novčani tok povećava stepen finansijske i operativne fleksibilnosti kompanije, jer dovodi do:

– eventualna odstupanja između iznosa godišnjeg neto dobiti/gubitka i: ​​realnog neto novčanog toka za glavnu (tekuću) privrednu djelatnost i razloga za ovu nesklad;

- uticaj na finansijsko stanje organizacije njenog investicionog i finansijskog poslovanja u vezi, a ne u vezi sa kretanjem sredstava;

– uticaj prethodnih odluka o ulaganju i finansiranju na buduće finansijsko stanje organizacije;

– veličina procijenjene potrebe za eksternim finansiranjem. Uprkos korisnosti strukturiranja novčanih tokova u tri oblasti aktivnosti (tekuće, investiciono i finansijsko), ništa manje interesantno za analizu novčanih tokova nije informacija o internim i eksternim izvorima finansiranja organizacije i pravcima korišćenja njenih finansijskih resursa.

Eksterni izvori finansiranja - rast iznosa vlasničkog kapitala (prvenstveno odobrenog) i pozajmljenog kapitala (prvenstveno ukupnog iznosa kredita i pozajmica). Smanjenje vrijednosti sopstvenog i pozajmljenog kapitala može se smatrati eksternom upotrebom sredstava.

Domaći izvori finansiranja uključuju gotovina na početku izvještajnog perioda, prihodi od prodaje (tj. dezinvestiranja) dugotrajne imovine i neto novčani tok iz poslovnih aktivnosti (NFC). Potonji je glavni izvor samofinansiranja organizacije i stoga bi trebalo da bude značajan udio u strukturi internog finansiranja svakog poslovnog subjekta.

Izračunavajući NDI indirektnom metodom, možemo razlikovati dvije njegove komponente: aktivno samofinansiranje i skriveno finansiranje.

Aktivno samofinansiranje odnosi se prvenstveno na korištenje sopstvenih sredstava(neto dobit i amortizacija), a pod skrivenim finansijskim izvorima - oni koji se mogu izjednačiti sa sopstvenim tokom određenog vremenskog perioda, na primer, promena vrednosti sopstvenih obrtnih sredstava, odloženi prihodi.

Promjena vrijednosti vlastitih obrtnih sredstava kao glavnog skrivenog izvora finansiranja može se izračunati kao ukupna vrijednost promjene veličine obrtna sredstva i dugovanja.

Povećanje vrijednosti obrtne imovine (materijalne obrtne imovine i potraživanja) smatra se ulaganjem (investicijom), a njeno smanjenje, naprotiv, dezinvestiranjem.

Povećanje obaveza prema obavezama, uključujući primljene avanse, naziva se finansiranje, a njegovo smanjenje se naziva definansiranje.

Analitički izvještaj (direktna metoda) može se koristiti za generiranje detaljnih informacija o stanju i novčanim tokovima organizacije.

Zauzvrat, upotreba indirektne metode izračunavanja NPV-a omogućava vam da pokažete koje se nemonetarne stavke iznos neto dobiti (gubitka) koji je organizacija prijavila u bilansu uspjeha razlikuje od NPV. Često se dešava da preduzeće koje koristi obračunski metod ima značajan profit i istovremeno nisku solventnost.

Analiza novčanih tokova kompanije uključuje sljedeće korake.

1. faza. Pripremite izvještaj o novčanim tokovima za ekonomsko čitanje.

Svrha prve faze je procjena „kvaliteta“ početnih podataka i, prije svega, izvještaja o novčanim tokovima za sljedeće stavke:

– definisanje eksternih i internih korisnika izvještavanja;

– analiza strukture izvještaja o novčanim tokovima;

– utvrđivanje sastava i vrijednosti novčanih sredstava za koje se u izvještaju o novčanim tokovima obračunavaju novčani tokovi;

– provjeru potpunosti računovodstva rashoda i prihoda koji se ne odnose na tokove gotovine;

– distribucija po vrsti djelatnosti dvosmisleno klasifikovanih tokova (na primjer, onih koji se odnose na plaćanje i primanje kamata, dividende i poreza).

Rad na kursu

« Upravljanje novčanim tokovima

na primjeru doo PKF „Strateg-E»

Izvedeno:

Uvod……………………………………………………………………………………………………..3

1. Teorijske osnove upravljanja novčanim tokovima……………………..5

1.1. Pojam novčanih tokova, njihov sastav i klasifikacija. Uloga novčanih tokova u poslovnom procesu…………………………………………………………………..5

1.2. Metodički pristupi analizi novčanih tokova……………………...12

2. Analiza novčanih tokova na primjeru doo PKF „Strateg-E“…………….20

2.1. Analiza sredstava u preduzeću …………………………………20

2.2. Upravljanje novčanim tokovima korištenjem analize novčanih tokova DOO PKF „Strateg-E“ na osnovu direktnih i indirektnih metoda………………….26

2.3. Glavni pravci za poboljšanje upravljanja novčanim tokovima………………………………………………………………………………………………….35

Zaključak…………………………………………………………………………………………………….38

Spisak referenci………………………………………………………………………………………………………………………………………40

Prijave…………………………………………………………………………………………………44

Uvod

Obavljanje svih vrsta finansijskog i poslovnog poslovanja organizacije praćeno je kretanjem sredstava – njihovim prijemom i trošenjem. Novčana sredstva kompanije mogu se definisati kao iznosi gotovine u ruskoj i stranim valutama koji joj pripadaju, a koji se nalaze u gotovini, na obračunskim, deviznim i drugim računima u bankama. Za donošenje upravljačkih odluka u vezi sa novčanim tokovima, za postizanje najboljeg efekta ekonomske aktivnosti, menadžmentu organizacije je potrebna stalna svijest o stanju gotovine.

Trenutno, kada je finansijski položaj mnogih ruskih preduzeća izuzetno nestabilan, za njihove finansijske i računovodstvene usluge, jedan od glavnih objekata analize i upravljanja treba da budu novčani tokovi, koji se podrazumevaju kao sva primanja i plaćanja sredstava koje vrši preduzeća u toku svog tekućeg, investicionog i finansijske aktivnosti.

Uopšteno govoreći, novčani tok preduzeća je skup novčanih primanja i plaćanja raspoređenih u odvojenim intervalima razmatranog vremenskog perioda, generisanih njegovom ekonomskom aktivnošću, čije je kretanje povezano sa faktorima vremena, rizika i likvidnosti.

Čak i za organizacije koje uspješno posluju, nesolventnost može nastati kao rezultat neravnoteže različitih vrsta novčanih tokova tokom vremena. Sinhronizacija primanja i uplata sredstava važan je dio antikriznog upravljanja organizacijom u slučaju opasnosti od bankrota.

Aktivni oblici upravljanja novčanim tokovima omogućavaju organizaciji da dobije dodatnu dobit generiranu direktno njenim novčanim sredstvima. Riječ je, prije svega, o efektivnom korišćenju privremeno slobodnih novčanih sredstava kao dijela obrtnih sredstava, kao i akumuliranih investicionih sredstava u realizaciji finansijskih ulaganja.

Dakle, cilj upravljanja novčanim tokovima je dobijanje potrebnog obima i parametara koji daju objektivan, tačan i pravovremen opis pravaca prijema i trošenja sredstava, obima, sastava, strukture, objektivnih i subjektivnih, eksternih i unutrašnjih faktora koji imaju različite efekte na promjenu novčanih tokova. Gore navedeni faktori određuju relevantnost teme rada.

cilj seminarski rad je proučavanje teorijskih i metodoloških pristupa upravljanju novčanim sredstvima preduzeća i izrada preporuka za DOO PKF „Strateg-E“ za poboljšanje efikasnosti upravljanja gotovinom.

Za postizanje cilja u radu su riješeni sljedeći zadaci

Pojam novčanih tokova, njihov sastav i klasifikacija. Uloga novčanih tokova u poslovnom procesu

Metodološki pristupi analizi novčanih tokova

Analiza sredstava u preduzeću na primjeru doo PKF "Strateg-E"

Upravljanje novčanim tokovima korištenjem analize novčanih tokova PKF "Strateg-E" doo na osnovu direktnih i indirektnih metoda

Glavni pravci za poboljšanje upravljanja novčanim tokovima

Predmet istraživanja u radu je finansijsko-privredna delatnost doo PKF „Strateg-E“. Predmet su novčani tokovi organizacije.

Teorijska i metodološka osnova za obavljanje posla bili su regulatorni dokumenti, kao i rad takvih domaćih stručnjaka iz oblasti finansijskog upravljanja kao što su Kovalev V.V., Selezneva N.N., Ionova A.F., Blank I.A., Stoyanova E.S., Efimova O.V., Sheremet, A.D., Gilyarovskaya L.G., i drugi.

1. Teorijske osnove upravljanja novcem

1.1. Pojam novčanih tokova, njihov sastav i klasifikacija. Uloga novčanih tokova u poslovnom procesu

Organizacije u svom poslovanju stalno obavljaju obračune sa dobavljačima osnovnih sredstava, sirovina i drugih inventara i usluga koje su od njih nabavile, sa kupcima za kupljenu robu, kupcima za obavljene radove i pružene usluge. Sa kreditnim institucijama, preduzeća i organizacije obavljaju obračune po kreditima i drugim finansijskim transakcijama, sa budžetom za različite vrste plaćanja, sa drugim pravnim i fizičkim licima za različite poslovne transakcije. Ova plaćanja se vrše u gotovini. I samo kretanje sredstava u procesu obračuna karakteriše pojam „novčani tok“.

Uopšteno govoreći, novčani tok preduzeća je skup novčanih primanja i plaćanja raspoređenih u odvojenim intervalima razmatranog vremenskog perioda, generisanih njegovom ekonomskom aktivnošću, čije je kretanje povezano sa faktorima vremena, rizika i likvidnosti.

Korisnici finansijsko izvještavanječesto operišu sa terminima koji se ne poklapaju sa onima koji direktno odražavaju računovodstvene koncepte (na primer, novčana imovina, novčani tokovi (priliv, odliv), gotovina, finansijska imovina, monetarni agregati, itd.). U sistemskom računovodstvu, glavna kategorija novčanog kapitala je gotovina - sredstva organizacije u gotovini, obračunski, devizni i posebni bankovni računi, transferi u tranzitu, kao i finansijska ulaganja organizacije.

AT tabela 1 prikazan je međusobni odnos finansijsko-ekonomskih i računovodstvenih koncepata, što olakšava identifikaciju pojmova. Kao ključni (objašnjavajući) termini odabrani su računovodstveni pojmovi, jer oni imaju svojstvo jasnoće, dosljedno se primjenjuju i prepoznaju od strane svih korisnika.

Tabela 1

Vrste novčanog kapitala komercijalne organizacije i njihov odnos

Članci računovodstvo stanje i (pod)računi računovodstvo		Cash objekata	Cash objekata i njih ekvivalenti	Cash (novčano) imovine	visoko- tečnost imovine	Čisto tečnost imovine
Procijenjeno računi
Valutni računi
Poseban računi
Transferi do način
Depozit depoziti do potražnja
Visoko likvidno tržište vrijednosne papire
Ostalo kratkoročno finansijski ulaganja
Kratkoročno potraživanja dug
PDV uključen stečeno vrijednosti
Dug budžet i javnosti vanbudžetski sredstva
Bankarstvo prekoračenja, avansi primio i ostalo kratkoročno pozajmljivanje

Novac (novčanice) je univerzalno sredstvo plaćanja, izuzetno visoko likvidno sredstvo koje se slobodno koristi u obračunima između svih učesnika u tržišnim odnosima - gotovinske novčanice, kovani novac i bezgotovinski novac u bankama u domaćoj i stranoj valuti.

Gotovina uključuje, pored samog novca, i doznake u tranzitu i stoga je šira od pojma „novac“.

Novčani kapital organizacije u obliku gotovine i gotovinskih ekvivalenata obuhvata one elemente kratkoročnih ulaganja organizacije, koji su, pod određenim uslovima, po svojim karakteristikama izjednačeni sa gotovinom. Takvi finansijski instrumenti tržišta novca uključuju visokolikvidna sredstva koja se bez rizika mogu konvertovati u novac – depozite po viđenju, visokolikvidne tržišne hartije od vrednosti i komercijalne zapise.

Novčana (novčana) imovina, pored navedenog, obuhvata i druga kratkoročna finansijska ulaganja, sredstva u obračunima sa budžetom i vanbudžetska sredstva(kao prebijeni iznosi prihvaćeni u procjeni poreskih obaveza).

U skladu sa zahtjevima ruskih propisa, izvještaj o novčanim tokovima se formira na osnovu informacija sažetih na računima blagajne, tekućim računima, deviznim računima i posebnim bankovnim računima. Dakle, glavna karakteristika koja se uzima u obzir pri sastavljanju izvještaja je likvidnost.

U međunarodnim standardima pojam novčanog kapitala predstavljen je šire – u obliku gotovine i gotovinskih ekvivalenata, tj. pri sastavljanju izvještaja, osim likvidnosti, uzima se u obzir i privremeno slobodan novac usmjeren na instrumente finansijskih prihoda. Objavljivanje takvih informacija korisnicima je od suštinskog značaja.

U naučnoj i obrazovnoj literaturi možete pronaći dovoljan broj klasifikacija novčanih tokova iz različitih razloga. Okarakterizirajmo klasifikaciju novčanih tokova prema glavnim karakteristikama:

1. Po obimu opsluživanja ekonomskog procesa razlikuju se sljedeće vrste novčanih tokova: novčani tok za preduzeće u cjelini. Ovo je najagregiranija vrsta novčanog toka, koja akumulira sve vrste novčanih tokova koji služe poslovnom procesu preduzeća u cjelini; novčani tok za pojedinačne strukturne podjele (centre odgovornosti) preduzeća. Takva diferencijacija novčanog toka preduzeća definiše ga kao samostalan objekat upravljanja u sistemu; novčani tok za pojedinačne poslovne transakcije. U sistemu ekonomskog procesa preduzeća, ovu vrstu novčanog toka treba posmatrati kao primarni objekat samostalnog upravljanja.

2. Po vrstama ekonomske aktivnosti razlikuju se sljedeće vrste novčanih tokova: novčani tok iz poslovnih aktivnosti; novčani tok iz investicionih aktivnosti; novčani tok iz finansijskih aktivnosti.

3. Prema smjeru toka gotovine razlikuju se dvije glavne vrste novčanih tokova: pozitivni novčani tok, koji karakteriše ukupnost priliva gotovine preduzeću iz svih vrsta poslovnih transakcija (termin „priliv gotovine“ se koristi kao analog ovog termina); negativan novčani tok koji karakteriše ukupnost gotovinskih plaćanja preduzeća u procesu obavljanja svih vrsta njegovih poslovnih operacija (pojam „odliv gotovine“ koristi se kao analog ovog pojma).

4. Prema varijabilnosti pravca novčanog toka
razlikuju sljedeće vrste novčanih tokova: standardni novčani tok. Karakterizira tip novčanog toka u kojem se njegov smjer ne mijenja više od jednom (počinje ili završava); nepravilan novčani tok. Karakterizira tip novčanog toka u kojem se njegov smjer mijenja više puta.

5. Prema metodi obračuna obima razlikuju se sljedeće vrste novčanih tokova preduzeća: bruto novčani tok. On karakteriše ukupnost primitaka ili izdataka sredstava u posmatranom periodu u kontekstu njegovih pojedinačnih intervala; Neto novčani tok. On karakteriše razliku između pozitivnih i negativnih novčanih tokova (između prijema i trošenja sredstava) u posmatranom periodu u kontekstu njegovih pojedinačnih intervala. Neto novčani tok je najvažniji rezultat finansijske aktivnosti preduzeća, koji u velikoj meri određuje finansijsku ravnotežu i stopu povećanja njegove tržišne vrednosti.

6. Prema prirodi novčanog toka u odnosu na preduzeće, on se deli na dva tipa: interni novčani tok. Karakteriše ukupnost primitaka i rashoda sredstava unutar preduzeća.
Ova primanja i plaćanja su povezana sa transakcijama koje su zavisne od
monetarni odnosi preduzeća sa osobljem, osnivačima (akcionarima), podružnicama itd. Generalno
novčani tok preduzeća, njegov unutrašnji novčani tok zauzima mali udeo; eksterni novčani tok. Ova vrsta novčanog toka služi poslovanju preduzeća u vezi sa njegovim monetarnim odnosima sa ekonomskim partnerima (dobavljači sirovina i materijala, kupci proizvoda, poslovne banke, osiguravajuća društva itd.) i državnim agencijama (poreske uprave, carinske službe, itd.). arbitražni sud itd.) .P.). Obim ove vrste gotovinskog toka je dominantan deo ukupnog toka gotovine preduzeća.

7. Prema stepenu dovoljnosti novčanih tokova razlikuju se sljedeće vrste novčanih tokova preduzeća: višak novčanih tokova. Karakteriše takav novčani tok u kojem gotovinski primici značajno premašuju stvarne potrebe preduzeća za njihovu namjensku potrošnju; oskudan novčani tok. Karakteriše takav novčani tok, u kojem su gotovinski primici znatno niži od stvarnih potreba preduzeća u njihovom namjenskom trošenju.

8. Prema nivou ravnoteže obima međusobno povezanih novčanih tokova razlikuju se sljedeće vrste: uravnoteženi novčani tok. Karakteriše ovu vrstu ukupnog novčanog toka za posebnu poslovnu transakciju, strukturnu jedinicu („centar odgovornosti“) ili preduzeće u cjelini, za koje je osiguran balans između obima njihovih pozitivnih i negativnih vrsta (uzimajući u obzir predviđene povećanje gotovinske rezerve); neuravnotežen novčani tok. Karakteriše takav tip ukupnog novčanog toka za posebnu poslovnu transakciju, strukturnu jedinicu („centar odgovornosti“) ili preduzeće u cjelini, za koje nije predviđen gore navedeni bilansni odnos. U okviru preduzeća kao celine, i deficit i višak ukupnih novčanih tokova su neuravnoteženi.

Na osnovu navedenog, sasvim je očigledno da ovako detaljna klasifikacija novčanih tokova iz različitih razloga omogućava ciljanije računovodstvo, analizu i planiranje novčanih tokova različitih vrsta u preduzeću.

Novčani tokovi koji osiguravaju normalnu ekonomsku aktivnost organizacije u gotovo svim njenim oblastima mogu se predstaviti kao sistem "finansijske cirkulacije krvi" ( vidi: sl. jedan).

Na osnovu ove šeme, prilično je očigledan veliki značaj efikasno organizovanih novčanih tokova organizacija, te stoga pitanje njihovog upravljanja postaje jedan od prioriteta u analizi i finansijskom upravljanju preduzeća. Čak i za organizacije koje uspješno posluju, nesolventnost može nastati kao rezultat neravnoteže različitih vrsta novčanih tokova tokom vremena. Sinhronizacija primanja i uplata sredstava važan je dio antikriznog upravljanja organizacijom u slučaju opasnosti od bankrota.

Aktivni oblici upravljanja novčanim tokovima omogućavaju organizaciji da dobije dodatnu dobit generiranu direktno njenim novčanim sredstvima. Prije svega, riječ je o efektivnom korištenju privremeno slobodnih novčanih sredstava kao dijela obrtnih sredstava, kao i akumuliranih investicionih sredstava u realizaciji finansijskih ulaganja.

Visok nivo sinhronizacije primanja i isplata sredstava u smislu obima i vremena omogućava smanjenje potrebe organizacije za tekućim i osiguranim stanjem sredstava koja opslužuju operativni proces, kao i rezervom investicionih resursa formiranih u procesu realna investicija.

dionice gotovih proizvoda

Inventar u toku rada

Zalihe sirovina i materijala

Plaćeni računi

Trajna imovina

Obračunata plata

CASH

Amortizacija

Puštanje novih bagrema

Računi plaćanja

Prodaja robe na kredit

Plati plate

Prikaz obaveza plaćanja

Plaćanje materijala

1.2. Metodološki pristupi analizi novčanih tokova

Analiza sredstava organizacije podrazumeva izgradnju sistema indikatora koji karakterišu dostupnost, sastav, strukturu, kretanje, promet i dovoljnost sredstava.

Sistem analitičkih indikatora zasniva se na indikatorima nivoa, dinamike i sastava sredstava organizacije. Ovaj pristup se zasniva na analizi zasnovanoj na proračunu pokazatelja strukture i dinamike novčanih tokova po vrsti djelatnosti organizacije za niz godina. Pristup zasnovan na analizi gotovinskog obrta uključuje izračunavanje koeficijenta obrta gotovine i perioda obrta gotovine koji odgovara proizvodnom i komercijalnom ciklusu. Izračunavanje indikatora solventnosti zasniva se na pretpostavci da likvidnost obrtnih sredstava organizacije utiče na njenu tekuću solventnost. Pored toga, potrebno je izračunati pokazatelje adekvatnosti gotovine na osnovu analize novčanih tokova na osnovu direktne ili indirektne metode.

Osnovni cilj upravljanja novčanim tokovima je da obezbijedi finansijsku ravnotežu organizacije u toku njenih aktivnosti i razvoja balansiranjem obima primitaka i rashoda sredstava, kao i njihovom vremenskom sinhronizacijom.

Osnova za to je osiguranje potpunog i pouzdanog računovodstva novčanih tokova organizacije i formiranje potrebnog izvještavanja kako bi se finansijskim menadžerima pružile potrebne informacije za sprovođenje sveobuhvatne analize, planiranja i kontrole novčanih tokova.

Analiza novčanih tokova iz tekućih, investicionih i finansijskih aktivnosti, procjena strukture novčanih tokova po vrstama razmatrani su u radovima niza domaćih analitičara, poput A.D. Šeremet, V.V. Kovalev i dr. Najdetaljniji koncept analize novčanih tokova predstavljaju ekonomisti L.V. Dontsova i N.A. Nikiforova, L.T. Giljarovskaja i N.S. Plaskova. U radovima ovih autora formirani su glavni problemi analize novčanih tokova i istaknuti načini njihovog rješavanja.

Na osnovu tabele, možemo zaključiti da je najkompletnija metodologija za analizu novčanih tokova predstavljena u udžbeniku T.G. Gilyarovskaya.

tabela 2

Pristupi analizi novčanih tokova u radovima domaćih ekonomista

Metoda analize
	Kovalev V.V., Šeremet A.D.	Efimova O.V.	Giljarovskaja L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	Bondarčuk N.V.
1. Pokazatelji nivoa, dinamike i sastava gotovine
2. Procjena indikatora solventnosti i likvidnosti
3. Procjena novčanih tokova na osnovu direktnih i indirektnih metoda
4. Metoda analize koeficijenata
4.1. Omjer adekvatnosti neto novčanih tokova
4.2. Omjer efikasnosti novčanog toka
4.3. Neto marža novčanog toka
4.4. Omjer profita pozitivnog novčanog toka
4.5. Povrat na stanje gotovine
4.6. Koeficijent likvidnosti novčanog toka
5. Pokazatelji novčanog toka na osnovu prometa

Jedan od problema analize novčanih tokova je određivanje iznosa novčanih priliva koji je dovoljan za finansijsku dobrobit organizacije. Analizu dovoljnosti obima sredstava svrsishodno je izvršiti direktnom metodom. Neophodan uslov finansijske stabilnosti prema ovoj metodi je takav odnos priliva i odliva sredstava u okviru tekućih aktivnosti, koji obezbeđuje povećanje finansijskih sredstava dovoljnih za investiranje.

Jedan od najvažnijih kriterijuma za procenu finansijskog stanja organizacije je njena solventnost. U teoriji i praksi primjene finansijske analize razlikovati dugoročnu i tekuću solventnost. Dugoročna solventnost se podrazumijeva kao "sposobnost organizacije da dugoročno plaća svoje obaveze".

"Sposobnost organizacije da plati svoje kratkoročne obaveze obično se naziva tekućom solventnošću".

Drugim riječima, smatra se da je organizacija solventna kada je sposobna izmiriti svoje kratkoročne obaveze koristeći obrtna sredstva. Osnovna sredstva, osim ako su nabavljena radi dalje preprodaje, u većini slučajeva se ne smatraju izvorima otplate tekućih obaveza organizacije zbog, prvo, njihove posebne funkcionalne uloge u procesu proizvodnje i, drugo, težine njihovog hitna prodaja (ako ne govorimo o osnovnim sredstvima kao što su putnička vozila, predmeti kancelarijskog dizajna i neki drugi objekti koji su veoma atraktivni za potrošača).

Na trenutnu solventnost organizacije direktno utiče likvidnost njenih obrtnih sredstava (sposobnost da ih pretvore u gotovinu ili da ih koriste za smanjenje obaveza). Procjena sastava i kvaliteta obrtnih sredstava u smislu njihove likvidnosti naziva se analiza likvidnosti.

Obrtna imovina organizacije može biti likvidna u većoj ili manjoj mjeri, jer uključuje heterogena sredstva, među kojima se lako prodaju i teško prodaju radi otplate vanjskog duga.

S tim u vezi, bilo bi prikladno stavke imovine i obaveza uslovno podijeliti u četiri grupe u zavisnosti od stepena njihove likvidnosti (tabela). U sklopu obaveza moguće je izdvojiti obaveze različitog stepena hitnosti ( tabela 3).

Tabela 3

Klasifikacija imovine prema stepenu likvidnosti i obaveza organizacije u zavisnosti od stepena hitnosti

	Grupa bilansnih stavki	Oznaka		Procedura izračunavanja
Sredstva organizacije
	Najlikvidnija sredstva		Iznosi za sve stavke gotovine; Kratkoročna finansijska ulaganja	str.260 + str.250
	Tržišna imovina		Potraživanja za koja se isplata očekuje u roku od 12 mjeseci nakon prijavljivanja; Ostala potraživanja	strana 240 + strana 270
	Sredstva koja se sporo kreću		PDV na kupljenu imovinu; Potraživanja za koja se isplate očekuju više od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma	linije 210 + 220 + 230
	Teško prodava imovina		Sve bilansne stavke odeljka I "Stalna imovina"
Obaveze organizacije
	Najhitnije obaveze		Računi plaćanja; Dugovanja prema učesnicima (osnivačima) za isplatu prihoda; Ostale tekuće obaveze; Krediti nisu otplaćeni na vrijeme	linije 620 +630 +660
	Kratkoročne obaveze		Kratkoročni zajmovi i krediti; Ostali krediti sa dospijećem u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma
	Dugoročne obaveze		Dugoročni krediti i pozajmice, stavke u odeljku IV bilansa stanja
	Trajne obaveze		Članci odjeljka III bilansa stanja "Kapital i rezerve"; Posebni članci odeljka V bilansa stanja „Kratkoročne obaveze koje nisu obuhvaćene prethodnim grupama; Prihodi budućih perioda; Rezerve za buduće troškove	Linije 490 + 640 + 650

Stoga je jedan od načina za procjenu likvidnosti u fazi preliminarne analize upoređivanje određenih elemenata aktive sa elementima obaveze. U tu svrhu, obaveze organizacije se grupišu prema stepenu hitnosti, a njena imovina - prema stepenu likvidnosti (realizabilnosti).

Raspoređivanje pojedinih stavki obrtnog kapitala ovim grupama zavisi od specifičnih uslova: potraživanja organizacije uključuju veoma heterogene stavke, i jedan deo može da spada u drugu grupu, drugi u treću; sa različitim trajanjem proizvodnog ciklusa, rad u toku se može svrstati u drugu ili treću grupu itd.

Organizacija se smatra likvidnom ako njena tekuća imovina premašuje njene tekuće obaveze. Realni stepen likvidnosti organizacije i njena solventnost može se utvrditi na osnovu analize likvidnosti bilansa stanja.

U prvoj fazi analize, tabela 3 grupe sredstava i obaveza upoređuju se u apsolutnom iznosu. Stanje se smatra likvidnim pod sljedećim omjerima grupa sredstava i obaveza: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Štaviše, ako su ispunjene prve tri nejednakosti: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, tj. obrtna sredstva premašuju eksterne obaveze, tada je ispunjena i poslednja nejednakost: A4 ≤ P4, što potvrđuje da organizacija ima sopstveni obrtni kapital.

U procesu analize najhitnije obaveze (koje dospevaju u tekućem mesecu) upoređuju se sa vrednošću sredstava sa maksimalnom likvidnošću (gotovina, utržive hartije od vrednosti). Istovremeno, dio hitnih obaveza koje ostaju nepokrivene treba da se uravnoteži manje likvidnom imovinom - potraživanjima organizacija sa stabilnim finansijskim položajem, lako utrživim zalihama i drugom obrtnom imovinom, koja se, u odnosu na određenu organizaciju, može prepoznata kao visoko likvidna. Ostale kratkoročne obaveze odnose se na imovinu kao što su ostali dužnici, gotovi proizvodi, zalihe.

Solventnost ili nelikvidnost organizacije sa mogućim pokretanjem stečajnog postupka umnogome zavisi od toga kako se obezbeđuje korespondencija između ovih grupa imovine i obaveza.

Insolventna organizacija se može priznati čak i ako postoji dovoljan višak stavki aktive nad njenim obavezama, ako je kapital uložen u stavke imovine koje je teško prodati. I iako kašnjenje u plaćanju može biti privremena pojava, može poslužiti kao početak prestanka svih plaćanja u slučaju stabilnog neslaganja između uslova prometa obaveza organizacije i njene imovine.

Analiza solventnosti na osnovu procene likvidnosti vrši se ne samo po apsolutnim, već i po relativnim pokazateljima. Sa stanovišta analize sredstava koja se pripisuju grupi A1 - najlikvidnija sredstva - bitan je koeficijent apsolutne likvidnosti (koeficijent ročnosti).

Koeficijent apsolutne likvidnosti (omjer roka) izračunava se kao omjer gotovine i tržišnih pjenastih vrijednosnih papira (A1) prema kratkoročnom dugu (P1 + P2).

Koeficijent ročnosti pokazuje koliki dio tekućeg duga može biti otplaćen na datum bilansa stanja ili na drugi određeni datum.

U praksi je teško definirati tržišne vrijednosne papire. By opšte pravilo mogućnost uključivanja sredstva u obračun indikatora koji se razmatra zavisi od ispunjenosti uslova kao što su minimalni rok dospeća i odsustvo rizika od gubitka iznosa glavnice.

Istovremeno, u praksi analize ova grupa sredstava se često pogrešno izjednačava sa bilansnom stavkom „Kratkoročna finansijska ulaganja“. Poznato je da ovaj član obuhvata kratkoročna ulaganja u povezana preduzeća, sopstvene akcije otkupljene od akcionara, ulaganja u hartije od vrednosti drugih organizacija, državne hartije od vrednosti, date kredite, kao i finansijska ulaganja preduzeća u zajedničke aktivnosti.

Neispravnost uključivanja stavki kao što su ulaganja u dionice drugih organizacija i, osim toga, zajmovi dati drugim organizacijama u strukturu imovine koja se brzo kreće objašnjava se, posebno, činjenicom da je vrijednost dionica podložna promjenama. , ulaganja u zavisna društva, po pravilu, karakterišu investicione ciljeve menadžmenta, a ne svrhu upravljanja tekućom solventnošću, konačno, mogućnost vraćanja ranije datog kredita u trenutku potrebe za tim se čini malo verovatnom.

Imajte na umu da se vrijednosti navedenog koeficijenta, koje su u rasponu od 0,2-0,3, približno smatraju normalnim (dopuštenim).

Pored koeficijenta apsolutne likvidnosti, sistem relativnih indikatora uključuje međukoeficijent likvidnosti, koeficijent ukupnog pokrića i koeficijent ukupne solventnosti, koji se formiraju povećanjem brojnika i imenioca koeficijenta likvidnosti za aktivu i pasivu odnosnih grupa. po principu smanjenja likvidnosti i ročnosti obaveza.

Pokazatelji likvidnosti omogućavaju procjenu stepena solventnosti preduzeća na ovog trenutka, ali istovremeno ne omogućavaju utvrđivanje rizika plaćanja u bliskoj budućnosti zbog viška duga za predstojeće isplate u odnosu na iznose novca koje će kompanija imati do ovog datuma. Stoga bi analizu solventnosti trebalo dopuniti sastavljanjem kalendara plaćanja i procijenjenog stanja.

Kalendar plaćanja se sastavlja, po pravilu, za mjesec dana, sa raščlanjivanjem iznosa primitaka i uplata po pet dana. U analitičkoj tabeli, s jedne strane, prikazani su predstojeći primici:

Prihodi od prodaje proizvoda;

Plaćanje računa;

Otplata potraživanja i sl.

Predstojeći računi su prikazani sa distribucijom u kalendarskom slijedu za pet dana.

S druge strane tabele, predstojeća plaćanja preduzeća se odražavaju u istom vremenskom intervalu:

• Kamata na kredit;

  Hitne obaveze prema dobavljačima;

  plate radnika i namještenika itd.

Za svaki petodnevni period posebno se odražava zbir viška primitaka nad isplatama po obračunskoj osnovi ili nedostatak sredstava za plaćanje obaveza, što ukazuje na nelikvidnost preduzeća tokom ovog perioda. Treba napomenuti da kalendar plaćanja ne daje tačnu procjenu solventnosti preduzeća na izvještajne datume, budući da prijem sredstava može odstupiti od procijenjenih datuma. Međutim, njegova kompilacija olakšava razvoj mjera za osiguranje solventnosti preduzeća za prelazne datume.

Za procjenu solventnosti sastavlja se i bilans stanja. Sastavljanje stanja namirenja vrši se po istom principu kao i kalendar plaćanja, ali obuhvata duži vremenski period, uzimajući u obzir stanje potraživanja i obaveza na dan bilansa stanja. On poredi potraživanja i obaveze u smislu opštih poreza, ekonomske suštine i rokova dospeća. Ako potraživanja premašuju obaveze prema dobavljačima, onda to ukazuje da je ono ne samo apsorbovalo sva sredstva uzeta od povjerilaca, već je i dio vlastitih sredstava preusmjerilo iz privrednog prometa, u visini aktivnog stanja namirenja. Suprotno tome, višak obaveza prema potraživanjima ukazuje na to da je dio sredstava primljenih od povjerilaca iznad iznosa koji je dat dužnicima uključen u ekonomski promet.

Grupisanje dužnika i povjerilaca po rokovima plaćanja od tri mjeseca do šest, od šest do godinu dana omogućava vam da saznate u kojim kalendarskim periodima preduzeće prijeti neplaćanjima i stoga je potrebno donijeti odgovarajuće upravljačke odluke da ih spreči.

Tako se uz pomoć stanja poravnanja u budućnosti vrši analiza solventnosti, a kalendar plaćanja omogućava rješavanje problema i operativnu analizu.

2. Analiza novčanih tokova na primjeru doo PKF "Strateg-E"

2.1. Analiza gotovine u preduzeću

DOO PKF "Strateg-E" je organizovano u oktobru 1995. godine. Preduzeće u ovom trenutku ima status društva sa ograničenom odgovornošću, koje u skladu sa zakonskim i konstitutivnim aktima posjeduje posebnu imovinu, koja se vodi u njegovom samostalnom bilansu stanja. Osnivač kompanije u trenutku njenog nastanka je njen generalni direktor.

Puni službeni naziv kompanije je Društvo sa ograničenom odgovornošću Proizvodno-komercijalno preduzeće "Strateg-E".

Mnogi dokumenti ukazuju na skraćeni naziv kompanije, odobren statutom - LLC PKF "Strateg-E".

U skladu sa statutom, osnovna delatnost DOO PKF „Strateg-E“ je ostvarivanje profita kroz zadovoljavanje potreba preduzeća, organizacija, kao i građana u raznim dobrima i uslugama, razvoj industrijske infrastrukture koja je adekvatna uslovima tržišnu ekonomiju.

Prioritetni pravac delatnosti preduzeća je: ugradnja i održavanje bezbednosne, protivpožarne opreme, sistema video nadzora, građevinsko-montažni radovi u novogradnji, proširenje, rekonstrukcija i tehničko preopremanje, trgovinska delatnost.

Za procjenu strukture i dinamike fondova po vrstama djelatnosti, sastavit ćemo se tabela 4.

Analiza strukture i dinamike novčanih sredstava DOO PKF „Strateg-E“ po vrstama delatnosti za 2 godine ukazuje da su uz minimalna stanja gotovine na početku i na kraju perioda, obim primitaka i rashoda u analiziranom periodu su veoma značajne. Obim gotovinskih primanja u 2006. godini povećan je u odnosu na 2005. godinu za 16.098 hiljada rubalja. i iznosio je 36819 hiljada rubalja. Stopa rasta iznosila je 177,69%.

Tabela 4

Pokazatelji strukture i dinamike sredstava doo PKF "Strateg-E" po vrstama djelatnosti za 2005. i 2006. godinu

Indikator				Stopa rasta iznosa gotovine, %	Specifična težina, %
			Apsolutno odstupanje (+, -)				Odstupanje (+, -)
1. Stanje gotovine na početku godine
2. Prijem sredstava, ukupno
uključujući po vrsti aktivnosti
struja
Investicija
finansijski
3. Trošenje novca, ukupno
uključujući po vrsti aktivnosti
struja
Investicija
finansijski
4. Stanje gotovine na kraju godine

100% novčanih priliva u 2005. i 2006. godini su prihodi iz tekućih aktivnosti.

Što se tiče pravaca trošenja sredstava po vrstama djelatnosti, bilježimo i rast potrošnje na tekuće aktivnosti (14.501 hiljada rubalja). Novčani tok za tekuće aktivnosti iznosio je 21.722 hiljade rubalja. u 2005. godini na 36223 hiljade rubalja. 2006. godine

Udio trošenja novca na tekuće aktivnosti bio je 100% i 2005. i 2006. godine.

U toku dalje analize razmotrićemo strukturu priliva i odliva gotovine koristeći analitičke tabele ( Tabela 5.6).

Ukupan novčani priliv OOO PKF "Strateg-E" povećan je u 2006. godini u odnosu na prethodnu godinu za 16.098 hiljada rubalja. i iznosio je 36819 hiljada rubalja. ili za 77,69%. Glavni pravac prijema sredstava u obje godine bio je prihod od kupaca i kupaca, čija je apsolutna vrijednost iznosila 20.718 hiljada rubalja. i 32320 hiljada rubalja. 2005. odnosno 2006. godine. Primici od kupaca porasli su u 2006. godini u odnosu na 2005. godinu za 56%. Udio sredstava primljenih od kupaca i kupaca je smanjen i iznosio je 99,98% u 2005. godini i 87,78% u 2006. godini. Ovaj trend je rezultat povećanja ostalih prihoda od LLC PKF "Strateg-E" za 4496 hiljada rubalja.

Tabela 5

Struktura priliva gotovine PKF Strateg-E doo

za 2005 -2006

Indikatori	Iznos gotovine, hiljada rubalja			Stopa rasta, %	Specifična težina, %
			Odstupanje (+,-)				Odstupanje (+,-)
1. Sredstva primljena od kupaca, kupaca
2. Prihodi od prodaje osnovnih sredstava
3. Prihodi od prodaje vredne papire i druga finansijska ulaganja
4. Primljene dividende, kamate, ostali prihodi
5. Razni prihodi
5. Ukupna gotovinska primanja

Analiza strukture odliva gotovine doo PKF "Strateg-E" ( tabela 6) logički nastavlja analizu strukture priliva.

Iznos gotovinskog odliva dostigao je 36.223 hiljade rubalja za 16.254 hiljade rubalja. ili 183,21% povećao je odliv u pravcu plaćanja za kupljene robe, radove, usluge. Najvećim stopama su rasle sljedeće stavke: plaćanje kupljene robe (stopa rasta 183,21%), plaćanje poreza (117,43%), isplata dividendi (100,00%).

Tabela 6

Analiza strukture odliva gotovine OOO PKF "Strateg-E" za 2005-2006.

Indikatori	Iznos gotovine, hiljada rubalja			Stopa rasta, %	Specifična težina, %
			Odstupanje (+,-)				Odstupanje (+,-)
1. Plaćanje kupljenih dobara, radova, usluga, sirovina i drugih obrtnih sredstava
2. Plati
3. Obračun poreza i naknada
4. Za isplatu dividendi
4. Za ostale troškove
5. Ukupno potrošen novac

Došlo je do promjena u strukturi odliva gotovine u vezi sa povećanjem učešća odliva za plaćanje kupljenih dobara, radova, usluga, dok je smanjen udio odliva za plate i druge troškove.

Učešće odliva za plaćanje robe u 2006. godini iznosilo je 69,36% i povećano je za 28,52 procentna poena. u odnosu na prethodnu godinu. Naprotiv, udio odliva za plate je smanjen i iznosi 12,20% u 2006. godini sa 22,37% u 2005. godini.

Odliv gotovine za plaćanje ostalih troškova smanjen je za 2115 hiljada rubalja, a njegovo učešće za 15,54 p.p. Ostali rashodi su na kraju 2006. godine iznosili 8,68% odliva gotovine.

Dakle, u strukturi odliva dominira odliv iz osnovnih delatnosti preduzeća, međutim u strukturi priliva i dalje najveće učešće ima priliv od kupaca i kupaca.

Odredimo optimalnu vrijednost salda gotovine DOO PKF „Strateg-E“ na kraju 2006. godine koristeći tri metode.

Izvori informacija za analizu biće bilans stanja za račun 51 za 2006. godinu i bilans stanja ( Dodatak 1).

1. Metodologija E.S. Stoyanove

Na početku se izračunava minimalna potrebna novčana sredstva za obavljanje tekućih poslovnih aktivnosti.

Pretpostavlja se da je procijenjeni obim platnog prometa za tekuće poslovanje jednak iznosu primitaka i izdataka sredstava za tekuće aktivnosti u 2006. godini prema bilansu stanja:

PR da = 33 miliona rubalja.

Obrt novčane imovine u 2006. godini iznosi 92,44 prometa.

DA min = 33,000,000 / 92,44 = 356988 rubalja.

2. Baumol model

Pretpostavlja se da je minimalni saldo monetarne imovine nula.

Očekujemo da će prosječan iznos troškova za servisiranje jedne operacije sa kratkoročnim finansijskim ulaganjima biti jednak 15 hiljada rubalja. (troškovi ulaganja).

Pretpostavlja se da je ukupna potrošnja novčanih sredstava u narednom periodu jednaka izdatku u tekućoj godini, tj. prema bilansu stanja 37790333 hiljade rubalja. Pretpostavlja se da je kamatna stopa na kratkoročna finansijska ulaganja u posmatranom periodu jednaka prosječnom prinosu na upravljanje povjerenjem u 2006. godini (18% godišnje).

DA max=
=79362 rub.

Prosječno stanje novčanih sredstava planirano je kao polovina njihovog optimalnog (maksimalnog) stanja i iznosiće 79362/2= 39681,19 rubalja.

3. Miller-Ohr model

Pretpostavlja se da je minimalni saldo novčanih sredstava 500 hiljada rubalja. (minimalno stvarno stanje u 2006. prema računovodstvenim podacima).

Za izračunavanje prosječnog stanja gotovine koristit ćemo računovodstvene podatke kompanije o stvarnim stanjima na kraju svakog mjeseca u 2006. godini.

Obračun prosječne vrijednosti stanja gotovine i mjesečnog odstupanja od prosjeka prikazan je u tabeli ( tabela 7).

Tabela 7

Procijenjeni podaci za određivanje optimalnog stanja novčanih sredstava prema Miller-Or modelu

	Stvarna stanja na kraju mjeseca, rub.	Odstupanje od prosjeka, rub.
prosječna vrijednost

Zbir maksimalnog odstupanja novčanih sredstava od prosjeka iznosio je -535.154,52 rublje.

DA opt=
= 12471 rubalja.

Maksimalno stanje novčane imovine u skladu sa ovim modelom uzima se kao trostruki iznos DA veleprodaje, tj. 12471x3 = 37413 hiljada rubalja Prekoračenje ovog bilansa određuje potrebu transformacije viška novčanih sredstava u kratkoročna finansijska ulaganja.

Dakle, izračunavanje vrijednosti optimalnog bilansa novčanih sredstava po tri metode daje značajan raspon rezultata:

Stoyanova tehnika - 356988 rubalja.

Baumolova metoda - 39681,19 rubalja.

Metoda Miller-Ora - 37413 rub.

Prosječna vrijednost: (356988 + 39681,19 + 37413) / 3 = 144694 rubalja.

Treba napomenuti da su stvarna gotovinska stanja LLC PKF "Strateg-E" na kraju 2006. veća od izračunate vrijednosti za (605016,72-144694) = 460322,72 rubalja. Ovaj iznos se može smatrati rezervom za optimizaciju bilansa gotovine i oslobađanje obrtnih sredstava.

2.2. Upravljanje novčanim tokovima korištenjem analize novčanih tokova PKF "Strateg-E" doo na osnovu direktnih i indirektnih metoda

Iznos slobodne gotovine preduzeća treba ograničiti odozdo - na iznos koji je dovoljan za plaćanje obaveza preduzeća, a odozgo - na iznos koji je neophodan za slobodan izbor razvoja vrsta delatnosti preduzeća. Sa nedostatkom sredstava prijeti nelikvidnost, višak sredstava je povezan sa skrivenim gubicima povezanim sa depresijacijom novca zbog uticaja inflacije. Procjena adekvatnosti gotovine na osnovu analize novčanih tokova može se vršiti pomoću dvije metode - direktnog i indirektnog.

Direktna metoda je zasnovana na Obrascu br. 4 „Izvještaj o novčanim tokovima” i uključuje sumiranje rezultata operacija novčanih tokova. Ovaj oblik izvještavanja detaljno otkriva kretanje sredstava na računima preduzeća i omogućava brzo utvrđivanje dovoljnosti sredstava za plaćanje računa tekućih obaveza, kao i mogućnost investicionih aktivnosti.

Analiza se zasniva na bilansu novčanog toka:

Dn + Pd-Rd \u003d Dk

gde je Dn, Dk - stanje gotovine na početku i na kraju perioda, respektivno; Pd, Rd, - prihodi i rashodi sredstava za izvještajni period, redom.

Primanje i utrošak sredstava dešifruje se u dva pravca: po operacijama kretanja (vertikalni presek) i po vrsti delatnosti (horizontalni presek).

Svrha analize je da se identifikuju više aktivnosti „priliva“ i „odliva“ i uzroka viškova i manjka gotovine. Razlozi za promjenu stanja gotovine utvrđuju se na osnovu sastavljanja bilansa novčanih tokova posebno za svaku vrstu djelatnosti, a zatim agregacijom.

Metoda analize novčanog toka direktnom metodom je prilično jednostavna. Potrebno je dopuniti obrazac računovodstvenih finansijskih izvještaja br. 4 „Izvještaj o novčanim tokovima“ obračunima. relativni indikatori strukture "priliva" i "odliva" po vrstama aktivnosti.

Direktna metoda analize novčanih tokova po vrsti djelatnosti omogućava procjenu: u kom obimu, iz kojih izvora su primljena sredstva i koji su pravci njihovog korištenja; da li su sopstvena sredstva organizacije dovoljna za investicione aktivnosti ili je potrebno prikupiti dodatna sredstva u okviru finansijskih aktivnosti; da li je organizacija u stanju da izmiri svoje tekuće obaveze.

Implementacija direktne metode povezana je s njenim inherentnim karakteristikama: Odraz kretanja sredstava na operacije dovodi do problema pojave dvostrukog računa, na primjer, zbog takvih operacija kao što je prijem sredstava iz blagajne. preduzeća na bankovni račun i obrnuto. Ova metoda je ograničena, jer ne otkriva vezu između dobijenog finansijskog rezultata (neto dobiti) i promjene iznosa gotovine. Međutim, u aktivnostima svakog preduzeća postoje prihodi i rashodi koji regulišu visinu dobiti, ali ne utiču na iznos gotovine.

Stoga, finansijski izvještaji mogu odražavati primitak neto dobiti uz smanjenje gotovine i obrnuto.

Ovi nedostaci se mogu prevazići korišćenjem indirektne metode zasnovane na konverziji neto prihoda u gotovinu. Obračun se vrši na način da stavke rashoda koje se ne odnose na odliv sredstava, kao i stavke prihoda koje se ne odnose na priliv, ne utiču na visinu dobiti koja ostaje na raspolaganju preduzeću. . Dakle, amortizacija uzrokuje povećanje troškova prodaje, a samim tim i smanjuje profit. Međutim, ovo smanjenje dobiti nije povezano sa odlivom gotovine. To znači da se pri obračunu stvarnog iznosa gotovine iznos obračunate amortizacije mora dodati neto dobiti.

Metoda indirektne metode zasniva se na bilansu stanja i zahtijeva korištenje analitičkih računovodstvenih podataka. Bilans toka gotovine koji se koristi u indirektnoj metodi je sljedeći:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

gdje je Pch - neto dobit izvještajnog perioda; Sk - stavke usklađivanja za iznos neto dobiti.

Stavke usklađivanja se odnose na: nesklad između vremena iskazivanja prihoda i rashoda u računovodstvu sa prilivima i odlivima sredstava za ove poslove; poslovne transakcije koje ne utiču direktno na izračunavanje pokazatelja neto dobiti, ali izazivaju novčane tokove; operacije koje imaju direktan uticaj na izračunavanje pokazatelja dobiti, ali ne uzrokuju tokove novca.

Kao rezultat navedenih usklađivanja finansijskog rezultata, njegova vrijednost se pretvara u vrijednost promjene stanja gotovine za analizirani period:

Pkor. = ΔDS

gdje je Pkor. - korigovana vrijednost neto dobiti perioda; ΔDS - promjena stanja gotovine za period.

Da bi se dobio korigovani iznos neto dobiti perioda potrebno je iznosu dobiti dodati iznos usklađenja:

Pkor. \u003d Pch + ΣSk,

gdje je Pch - iznos neto dobiti organizacije za period; ΣSk - iznos prilagođavanja.

Preporučljivo je izvršiti ova prilagođavanja prema vrsti aktivnosti organizacije (tekuće, investicione i finansijske):

ΣSk= Σ SHORt.d. + ΣSk.i.d. + Σ Sk.f.d.,

gdje je ΣSk.d. - iznos usklađivanja za tekuće aktivnosti; ΣSk.i.d. - iznos usklađivanja za investicione aktivnosti; ΣSq.f.d. - iznos usklađenja za finansijske aktivnosti.

Spisak potrebnih prilagodbi po vrsti aktivnosti biće predstavljen u obliku tabele ( tabela 8).

Tabela 8

Lista usklađivanja neto dobiti

Vrsta aktivnosti	Podešavanja
	Iznos amortizacije osnovnih sredstava i nematerijalne imovine Rast (smanjenje) iznosa zaliha materijalne obrtne imovine, potraživanja i obaveza
Investicija	Višak (smanjenje) iznosa prijema osnovnih sredstava i nematerijalne imovine nad iznosom njihovog otuđenja Višak (smanjenje) iznosa prodaje dugoročnih finansijskih instrumenata investicionog portfelja nad iznosom njihovog sticanja Iznos dividendi (kamate) primljenih na dugoročna finansijska ulaganja Iznos plaćene kamate u vezi sa investicionim aktivnostima Iznos rasta u toku kapitalna izgradnja
Finansijski	Višak (smanjenje) iznosa dodatno privučenih dugoročnih i kratkoročnih kredita (kredita) nad iznosom njihove otplate Iznos primljenih sredstava po redoslijedu ciljanog finansiranja Višak (smanjenje) iznosa dividendi (kamate) primljenih u vezi sa obavljanjem finansijskih aktivnosti iznad isplaćenog iznosa

Dakle, promjena nivoa gotovine tokom perioda nastaje kao rezultat generiranja neto gotovinskog toka organizacije, tj. razlika između pozitivnih i negativnih novčanih tokova za tri vrste aktivnosti - tekuće, investicione i finansijske:

DSK.p. = DSN.p. + ΔDS,

gdje DSk.p. - iznos sredstava organizacije na kraju perioda, DSn.p. - iznos gotovine organizacije na početku perioda, ΔDS - promjena obima gotovine organizacije za period.

Dva su neraskidivo povezana razloga za promjenu tokova gotovine organizacije tokom perioda: promjena neto tokova gotovine u sve tri aktivnosti organizacije (tekuće, investiranje, finansiranje) i promjena finansijski rezultati za sve tri aktivnosti organizacije.

Promjena neto novčanih tokova unutar tri vrste aktivnosti organizacije određena je formulom:

ΔDS \u003d NPV = NPVt.d. + NPI.d. + NDPf.d.,

gdje je NPV - zbir ukupnog neto toka gotovine organizacije za period, NPVt.d. - iznos neto novčanog toka organizacije za tekuće aktivnosti, NPI.d. - iznos neto novčanog toka organizacije za investicione aktivnosti, NDPf.d. - iznos neto novčanog toka organizacije za finansijske aktivnosti.

Promjena finansijskih rezultata za sve vrste djelatnosti organizacije određena je formulom:

Δ DS \u003d Rkor \u003d P + Δ Sk \u003d P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔSk.d.

Iz obračuna izvršenih korišćenjem predstavljene metodologije postaje jasno koje su poslovne transakcije i finansijski rezultati ostvareni njima za koju vrstu aktivnosti - tekuću, investicionu ili finansijsku - imali najveći uticaj na iznos neto novčanog toka organizacije za period. . Dakle, indirektna metoda vam omogućava da saznate da li je primljena dobit dovoljna za servisiranje tekućih aktivnosti, kao i da utvrdite razloge neslaganja između iznosa primljene dobiti i raspoloživosti sredstava.

Metode za optimizaciju oskudnog novčanog toka zavise od prirode ove oskudice - kratkoročne ili dugoročne. Uravnoteženost deficita gotovinskog toka u kratkom roku postiže se razvojem organizacionih mjera za ubrzanje privlačenja sredstava i usporavanje njihove isplate.

Informaciona baza za analizu novčanih tokova DOO PKF „Strateg-E“ direktnom metodom je „Izvještaj o novčanim tokovima“ (Obrazac br. 4). Za analizu novčanih tokova direktna metoda sastavljena je analitička tabela ( tabela 9).

Analiza tokova gotovine direktnom metodom detaljno otkriva tok gotovine na računima, što nam omogućava da se izvuku zaključci o dovoljnosti sredstava za plaćanje građevinskih obaveza na računima, kao i za obavljanje investicionih aktivnosti.

U 2005. godini došlo je do odliva gotovine iz tekućih aktivnosti DOO PKF "Strateg-E", koji je iznosio -1010 hiljada rubalja. u apsolutnom smislu. Shodno tome, sredstva dobijena od osnovne delatnosti DOO PKF „Strateg-E“ nisu dovoljna za njegovu realizaciju.

Tabela 9

Analiza gotovinske adekvatnosti PKF "Strateg-E" doo na osnovu analize novčanih tokova direktnom metodom

Indikatori	Iznos, hiljada rubalja
1. Tekuće aktivnosti
1.1. Priliv gotovine:
Sredstva primljena od kupaca, kupaca
Ostalo snabdevanje
1.2. Odliv gotovine
plaćanje kupljene robe, radova, usluga
plata
isplata dividendi, kamata
obračun poreza i dažbina
ostali troškovi
1.3. UKUPNO: priliv (+), odliv (-) gotovine
2. Investiciona aktivnost
2.1. Priliv gotovine:
prihodi od prodaje osnovnih sredstava i druge imovine
prihodi od prodaje hartija od vrijednosti i finansijskih ulaganja
primio dividende
primljena kamata
Primanja od otplate kredita odobrenih drugim organizacijama
2.2. Odliv gotovine:
akvizicija podružnica
nabavka osnovnih sredstava, isplativa ulaganja u materijalnu imovinu i nematerijalnu imovinu
sticanje hartija od vrijednosti i finansijska ulaganja
isplaćene dividende, kamate, odobreni krediti i zajmovi
krediti odobreni drugim organizacijama
2.3. UKUPNO: dotok (+), odliv (-)
3. Finansijske aktivnosti
3.1. Priliv gotovine
Prihodi od emisije dionica ili drugih vlasničkih hartija od vrijednosti
Primici od zajmova i kredita datih drugim organizacijama
3.2. Odliv gotovine
Otplata zajmova i kredita (bez kamate)
Otplata obaveza po finansijskom lizingu
3.3. UKUPNO: churn (-)
Ukupno: promjena u gotovini

U 2006. godini DOO PKF "Strateg-E" je ostvarilo priliv gotovine iz svog osnovnog poslovanja, koji je iznosio 596 hiljada rubalja.

Za izračunavanje gotovinske adekvatnosti na osnovu indirektan način treba sprovesti korektivne postupke koji utiču na ogromnu većinu bilansa stanja. Proračune treba izvršiti na osnovu očekivanog opšte pravilo: da bi se postigla korespondencija između iznosa neto dobiti, potrebno je neto dobit povećati za iznos prirasta kapitala (sopstveni i pozajmljeni izvori sredstava) i smanjiti za iznos prirasta imovine (stalne i tekuće ). Štaviše, uzimaju se u obzir i pozitivni i negativni priraštaji.

Obračun usklađivanja prirasta prema podacima bilansa stanja (obrazac br. 1) doo PKF „Strateg-E“ sa stanjem na dan 01.01.2007. godine prikazan je u tabeli ( tabela 10).

Tabela 10

Analiza gotovinske adekvatnosti doo PKF "Strateg-E" na osnovu analize novčanih tokova indirektnom metodom

	Omjer izvještaja o novčanim tokovima	Suma (hiljadu rubalja.)
	Neto dobit prije oporezivanja
	Usklađivanje iznosa:
	amortizacija
	gubici na kursu (kursne razlike)
	prihod od ulaganja
	rashodi od kamata
	Operativna dobit prije promjene prometa kapital (red 1 + red 2 + red 3 - red 4 + stranica 5)
	Promjena potraživanja od kupaca i druga potraživanja
	Promjena zaliha
	Promjena obaveza prema dobavljačima
	Novac iz poslovnih aktivnosti (stranica 6 - stranica 7 + stranica 8 + stranica 9)
	Plaćena kamata
	Plaćen porez na dohodak
	Neto gotovina iz poslovanja aktivnosti (str. 10 - str. 11 - str. 12)

Na osnovu rezultata analize sprovedene direktnim i indirektnim metodama, menadžment organizacije može prilagoditi svoju finansijsku politiku u odnosima sa dužnicima i poveriocima, donositi odluke o formiranju potrebnih proizvodnih rezervi, uzimajući u obzir raspoložive finansijske mogućnosti i nivo finansijskih sredstava.

Sve u svemu, PKF Strateg-E LLC ima pozitivan neto novčani tok od 596 hiljada rubalja u 2006. godini, koeficijent dovoljnosti neto gotovinskog toka je pozitivan. Dakle, neto novčani tok je dovoljan za finansiranje nastalih potreba, što pozitivno utiče na solventnost preduzeća.

Nedostatak novčanog toka u OOO PKF "Strateg-E", koji može imati negativne posljedice koje se manifestuju u: smanjenju likvidnosti i solventnosti; rast dospjelih obaveza prema dobavljačima sirovina i materijala; povećanje udjela dospjelih dugovanja po primljenim finansijskim kreditima; kašnjenja u isplati plata; povećanje trajanja finansijskog ciklusa, a na kraju i smanjenje profitabilnosti korišćenja kapitala i imovine organizacije.

Rezultati proračuna se koriste za optimizaciju novčanog toka, što je proces selekcije najbolje forme njihovu organizaciju, uzimajući u obzir uslove i karakteristike obavljanja privrednih aktivnosti.

U zaključku ovog odjeljka izračunavamo glavne pokazatelje gotovinskog prometa - koeficijent prometa i trajanje prometa u danima ( tabela 11).

S obzirom na to da preduzeće praktično nema novčanih sredstava na računu iu blagajni, rezultati analize prometa su sljedeći: koeficijent prometa na kraju 2006. godine iznosio je 92,44 prometa. Tako se gotovina pretvara u prihod 92,44 puta. Ovaj pokazatelj je smanjen u odnosu na 2005. godinu za 54,83 prometa. Period prometa u danima u 2006. godini iznosio je 6 dana. Ovaj pokazatelj je smanjen za 6 dana u odnosu na 2005. godinu. Smanjenje ovog pokazatelja je zbog smanjenja vrijednosti prosječne gotovine za 203 hiljade rubalja. i povećanje prihoda od prodaje za 9199 hiljada rubalja.

Tabela 11

Obračun pokazatelja gotovinskog prometa doo PKF "Strateg-E" za 2005-2006.

Indikatori	№ obrazac, broj reda	Značenje		Apsolutna promjena
		2005 godina	2006
1. Prihod od prodaje, hiljada rubalja.		19180 (Dodatak 4)	(prilog 2)
2. Prosječno stanje gotovine	(1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
3. Koeficijent obrta gotovine	2, 010 / (1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
4. Period prometa u danima	((1, 260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2) x 360 / 2.010

Kao rezultat toga, PKF "Strateg-E" LLC je oslobodio sredstva: Puštanje sredstava iz opticaja = 28379 / 360 x (4-10) = 472,98 hiljada rubalja.

Tako je, kao rezultat efikasnijeg korišćenja sredstava u DOO PKF "Strateg-E", došlo do oslobađanja sredstava iz prometa u iznosu od 472,98 hiljada rubalja.

2.4. Glavni pravci za poboljšanje upravljanja novčanim tokovima

Sumirajući gore navedeno, možemo izvući sljedeće zaključke. U analiziranom preduzeću, za potrebe upravljanja novčanim tokovima i održavanja likvidnosti, potrebno je izvršiti mjesečnu prognozu novčanih tokova, čiju realizaciju treba da analiziraju ekonomisti. Aktuelno planiranje novčanih tokova DOO PKF „Strateg-E“ vam omogućava da optimizujete njihova stanja i utvrdite potrebu za dodatnim prikupljanjem sredstava ili mogućnost prevremene otplate kredita zbog viška likvidnosti.

U zaključku, napominjemo da je za potrebe efikasnog upravljanja gotovinom potrebno osigurati povećanje koeficijenta tekuće likvidnosti i koeficijenta ukupnog pokrića. Niska vrijednost ovih pokazatelja je posljedica značajnog iznosa potraživanja i obaveza, značajnog iznosa rezervi. Za upravljanje obavezama DOO PKF „Strateg-E“ potrebno je: preduzeti mjere za naplatu dugovanja u periodu dužem od 45 dana; potvrditi realnost potraživanja i obaveza, uskladiti međusobna poravnanja; prati odnos potraživanja i obaveza; održavati kalendar plaćanja (po mogućnosti u obliku kompjuterskog programa) za operativno upravljanje potraživanjima i obavezama. Jasno razumijevanje statusa obračuna sa kupcima i kupcima, državnim organima, što će omogućiti blagovremeni obračun dospjelih dugovanja, opšti trendovi u disciplini poravnanja i konkretni kupci, koji su najčešće među nepouzdanim platišama; proširiti sistem avansnih plaćanja, kao odloženo plaćanje dovodi do činjenice da organizacija zapravo prima samo dio troškova obavljenog posla, preporučuje se davanje popusta za avansne uplate od strane LLC PKF "Strateg-E"; predviđaju kazne u ugovorima sa kupcima i kupcima za nepoštovanje uslova plaćanja; vrši popis obaveza i preduzima mjere za otplatu dospjelih dugova; razviti odredbu za rad sa obavezama;

Smanjenje potraživanja od 50% od PKF Strateg-E doo obezbediće povećanje koeficijenta ukupne pokrivenosti na nivo od 0,96, odnosno 20%.

Ozbiljnu pažnju treba obratiti na nivo zaliha. Izračunajmo optimalnu količinu zaliha materijala koji dominiraju u strukturi obrtnih sredstava OOO PKF “Strateg-E” na osnovu podataka iz 2006. godine. Osnovna vrsta robe za ovo preduzeće su detektori požara. Odredimo trenutnu zalihu detektora požara neophodnih za normalan rad preduzeća u periodu između uzastopnih isporuka:

Ztek =

gdje je Mp prosječna dnevna zaliha materijala, t; Ting - interval isporuke - vrijeme između dvije isporuke.

Prema podacima DOO PKF "Strateg-E", prosječna dnevna nabavka javljača požara je 30 komada, a interval isporuke od proizvođača je u prosjeku 35 dana.

Ztek = (30 tona x 35 dana) / 2 = 525 kom.

Kompaniji su potrebne sigurnosne zalihe. Mi ćemo to izračunati, uzimajući u obzir činjenicu da se vrijeme njihove isporuke računa u prosjeku na 15 dana.

Zstr \u003d Mp (Tpod) \u003d 30 x (15 dana) \u003d 450 kom.

Transportna zaliha mora uzeti u obzir vrijeme transporta materijala do radilišta. U ovom slučaju, vrijeme transporta goriva može doseći u prosjeku 2 dana. Godišnji obim potrošnje u 2006. godini iznosio je 20.280 jedinica. detektori požara.

Ztr =
\u003d 20 280 x 2/360 \u003d 113 kom.

Stopa rezerve goriva utvrđuje se zbrajanjem tekućih, osiguranja i transportnih rezervi.

Stopa zaliha \u003d 525 + 450 + 113 \u003d 1088 kom.

Uz prosječnu nabavnu cijenu od 1 kom. u 2005. godini, 236 rubalja, standardna vrijednost dionica u vrijednosnom smislu će biti 236 x 1088 = 257 hiljada rubalja.

Sa stvarnim prosječnim zalihama u 2006. godini, višak zaliha senzora iznosio je 347,8 hiljada rubalja.

Tako je obračunom norme zaliha dobara utvrđeno da je analizirano preduzeće u 2006. godini imalo višak zaliha u iznosu od 90,8 hiljada rubalja, što predstavlja rezervu za oslobađanje obrtnih sredstava.

Zaključak

Obavljanje svih vrsta finansijskog i poslovnog poslovanja organizacije praćeno je kretanjem sredstava – njihovim prijemom i trošenjem. Novčana sredstva kompanije mogu se definisati kao iznosi gotovine u ruskoj i stranim valutama koji joj pripadaju, a koji se nalaze u gotovini, na obračunskim, deviznim i drugim računima u bankama. Za donošenje upravljačkih odluka u vezi sa novčanim tokovima, za postizanje najboljeg efekta ekonomske aktivnosti, menadžmentu organizacije je potrebna stalna svijest o stanju gotovine. Dakle, svrha analize sredstava je dobijanje potrebnog obima i parametara koji daju objektivan, tačan i blagovremen opis pravaca prijema i trošenja sredstava, obima, sastava, strukture, objektivnih i subjektivnih, eksternih i unutrašnjih faktora. koji imaju drugačiji efekat na promjenu novčanih tokova.

Analiza sredstava organizacije podrazumeva izgradnju sistema indikatora koji karakterišu dostupnost, sastav, strukturu, kretanje, promet i dovoljnost sredstava. Sistem analitičkih indikatora zasniva se na indikatorima nivoa, dinamike i sastava sredstava organizacije. Ovaj pristup se zasniva na analizi zasnovanoj na proračunu pokazatelja strukture i dinamike novčanih tokova po vrsti djelatnosti organizacije za niz godina. Pristup zasnovan na analizi gotovinskog obrta uključuje izračunavanje koeficijenta obrta gotovine i perioda obrta gotovine koji odgovara proizvodnom i komercijalnom ciklusu. Izračunavanje indikatora solventnosti zasniva se na pretpostavci da likvidnost obrtnih sredstava organizacije utiče na njenu tekuću solventnost. Pored toga, potrebno je izračunati pokazatelje adekvatnosti gotovine na osnovu analize novčanih tokova na osnovu direktne ili indirektne metode.

Aktuelno planiranje novčanih tokova DOO PKF „Strateg-E“ vam omogućava da optimizujete njihova stanja i utvrdite potrebu za dodatnim prikupljanjem sredstava ili mogućnost prevremene otplate kredita zbog viška likvidnosti.

Generalno, analiza upravljanja obrtnim kapitalom u DOO PKF "Strateg-E" omogućava nam da formulišemo sledeće preporuke za ovo preduzeće:

Opravdano smanjenje iznosa potraživanja i njegovog učešća u strukturi obrtnih sredstava. Revizija uslova poravnanja sa kupcima preduzeća; pružanje popusta za prijevremeno plaćanje; strože kazne za kašnjenje u plaćanju;

Kontrola odnosa stopa rasta potraživanja i obaveza. Sprečavanje prekoračenja stopa rasta potraživanja nad obavezama;

Smanjenje stanja gotovine u prosjeku za 460.322 rublje. do njihove optimalne veličine;

Povećanje obrta obrtnih sredstava povećanjem prihoda od prodaje i optimizacijom iznosa obrtnih sredstava u celini i pojedinačnim elementima;

Mobilizacija rezerve rasta prihoda u iznosu od 1340,12 hiljada rubalja. ubrzanjem obrta obrtnih sredstava DOO PKF "Strateg-E".

Spisak korišćene literature

Federalni zakon "O računovodstvu" od 21. novembra 1996. br. 129-FZ (sa izmjenama)

Odobrena Uredba o računovodstvu i finansijskom izvještavanju u Ruskoj Federaciji. Naredba Ministarstva finansija Ruske Federacije od 29.07.98. br. 34n. (sa izmjenama i dopunama.)

Uredba o računovodstvu "Računovodstvena politika organizacije" (PBU 1/98). Odobreno Naredbom Ministarstva finansija Rusije od 9. decembra 1998. br. 60n (sa izmjenama i dopunama Naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 30. decembra 1999. br. 107n)

Uredba o računovodstvu "Računovodstveni izvještaji organizacije" (PBU 4/99), odobrena naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 06.07.99. br. 43n.

Naredba Ministarstva finansija Rusije od 22. jula 2003. br. 67n "O obrascima finansijskih izvještaja organizacije"

Kontni plan za finansijske i ekonomske aktivnosti organizacija i uputstvo za njegovo korišćenje. Odobreno naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 21. oktobra 2000. br. 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. Obrazovni i praktični vodič - 2. izdanje, ispravljeno. - M.: "Posao i usluga". - 2001. - 256 str.

Arkhipov V.E. Principi efikasnog menadžmenta i marketinga. - M.: INFRA-M. - 1998.

Balabanov I.T. Finansijski menadžment. - M.: Finansije i statistika. - 2004.

Blank I.A. Finansijski menadžment: Kurs obuke. - 2. izd., prerađeno i dodatno. - K.: Elga, Nika-Centar. 2005. - 544 str.

Računovodstvo: Udžbenik / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukikh, N.D. Vrublevsky i drugi / Ed. P.S. Bez ruku. 4. izdanje, revidirano. i dodatne - M.: Računovodstvo, 2002. - 719 str.

Vasiljeva L.S. Finansijska analiza: udžbenik / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaya. - M.: KNORUS. 2006. - 412 str.

Volkov O.I. Ekonomija preduzeća. Udžbenik. / Ed. O.I. Volkov. - M: Infra-M. - 1998.

Novac, kredit, banke: Udžbenik / Ed. O.I. Lavrushin. – 3. izd., prerađeno i dopunsko. – M.: KNORUS. - 2004. - 576 str.

Novac. Kredit. Banke / Ed. Žukova E.F. - M.: Finansije i statistika. -2003.

Dolan EJ Novac, bankarstvo i monetarna politika. - Sankt Peterburg: Litera plus. - 1994.

Efimova O.V. Finansijska analiza - 4. izdanje, revidirano. i dodatne - M .: Izdavačka kuća "Računovodstvo". - 2002. - 528 str.

Istorija ekonomskih doktrina / Ed. Avtomonova V., Ananyina O., Makasheva N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 str.

Kamaev V.D. Udžbenik o osnovama ekonomske teorije. - M.: VLADOS. - 2004. - 375 str.

Keynes JM Izabrana djela - M.: Antologija ekonomskih klasika. - 1993.

Kovalev V.V. Uvod u finansijski menadžment. - M.: Finansije i statistika. - 2003.

Kovaleva A.M. finansije. Tutorial. / Ed. A.M. Kovaleva. - M: Finansije i statistika. - 2000.

Kozlova E.P., Babchenko T.N., Galanina E.N. Računovodstvo u organizacijama. - 2. izd. revidirano i dodatne - M.: Finansije i statistika. - 2002. - 752 str.

Ekonomski kurs / Ed. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003.

Kurs ekonomske teorije. Opći temelji ekonomske teorije, mikroekonomija, makroekonomija, tranziciona ekonomija: Udžbenik / Ed. Sidorovich V.A. - M.: Moskovski državni univerzitet. M.V. Lomonosov, Izdavačka kuća DIS. - 1997. - 784 str.

Kurs ekonomske teorije: Udžbenik - 4. dopunjeno i prerađeno izdanje - Kirov: "ACA". - 2000. - 752 str.

Lokhanina I.M. Finansijska analiza na osnovu računovodstvenih izvještaja: Vodič za učenje; 2. izdanje, revidirano. i dodatne Yaroslavl Država. un-t. grad - Jaroslavlj. - 2000. - 103 str.

Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća: Zbornik radova. priručnik za univerzitete / Ed. prof. N.P. Lyubushina. – M.: JEDINSTVO-DANA. - 2002.

McConnell K.R., Brew S.L. Ekonomija: principi, problemi i politika. - M.: Republika. -1993. - 400 s.

Mill J. Osnove političke ekonomije. - M.: Napredak. - 1996.

Svet novca. Brzi vodič o monetarnom, kreditnom i poreskom sistemu Zapada. - M.: JSC "Razvitie". 1992. - 296 str.

Novoselov L.A. Novčani obračuni u preduzetničku aktivnost. -M.: YurInforR. - 2005.

Paly V.F. Finansijsko računovodstvo: Udžbenik: U 2h. - M.: FBK-PRESS. - 1998.

Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. Udžbenik. - M.: Infra-M, 2001. - 788 str.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finansijska analiza. Finansijski menadžment: Proc. dodatak za univerzitete. -2nd ed. revidirano i dodatne .- M .: UNITI-DANA. - 2003.

Finansijski menadžment: teorija i praksa: Udžbenik / Ed. E.S. Stoyanova. 5. izdanje revidirano. i dodatne - M.: Izdavačka kuća "Perspektiva". 2004. - 656 str.

Finansijsko računovodstvo: Udžbenik / Ed. Prof. V.G. Hetman. - M.: Finansije i statistika. - 2002.

Financije / Ed. Drobozina L.A. - M.: UNITI. - 2006.

Ekonomska analiza: udžbenik za srednje škole / Ed. L.G. Giljarovskaja.-2. izd., dop.- M.: UNITY-DANA.- 2002. - 615 str.

Blokhin K.M. Budžetiranje novčanih tokova direktnom metodom // Auditorskie vedomosti.2006. br. 2. -S. 12-18

Bondarčuk N.V. Analiza novčanih tokova iz tekućih, investicijskih i financijskih aktivnosti organizacije // Auditorskie Vedomosti. - 2004 - br. 3. - S. 15-21

Krasavina L.N. Problemi novca u ekonomskoj nauci // Novac i kredit. - 2001. - br. 10.

Mizikovsky E.A., Druzhilovskaya T.Yu. Promjena kapitala i novčani tok // Auditorskie Vedomosti. - 2005. - Br. 9 - S. 26-31.

monetarne potoci i... . 2. Kontrola proces kreditiranja zajmoprimca na primjer Moskva kredit... više na specifično primjer. Kompanija: OOO PCF"ANNA" ... implementacija optimalnog strategije distribucija besplatnih...

1. Savršenstvo menadžment solventnost na RUE GLZ Centrolit

   Predmet >> Menadžment

   ... na tema „Poboljšanje menadžment solventnost na preduzeće ( na primjer ... strategija ... OOO PPTK "Energostroy", Rostov- na-Don; OOO"Vimperg", Kalinjingrad; OOO PCF Vinte-N, Krasnodar; OOO"Aki", Voronjež; OOO ... menadžment monetarne potoci na ...

2. Kontrola investicije (1)

   Predmet >> Finansijske nauke

   izgrađen na osnovu metode analize monetarne tokovi. Monetarni protok– priznanice (pozitivne monetarne protok) i potrošnja (negativna monetarne protok) monetarne sredstva u toku...

3. Kontrola kvaliteta proizvoda i robe na primjer Svetlogorska fabrika celuloze i kartona

   Izvještaj o praksi >> Marketing

   Prva operacija protok celuloza... na razvoj kompetentnog strategije aktivnosti preduzeća na ... OOO PCF"VIF", PSP "Apeks-S" na... dolazak monetarne sredstva na ... menadžment na dijagrami mehanizama menadžment kvalitet proizvoda; Contemporary kontrolu ...

Odgovorite u roku od 5 minuta! Bez posrednika!

Napravite proračun

• Uvod
• 2.1. Organizacione i ekonomske karakteristike Verona doo
• 2.2. Ekspresna analiza finansijsko stanje OOO "Verona"
• 2.3. Procjena vjerovatnoće stečaja
• 2.4. Procjena efektivnosti formiranja i upravljanja novčanim tokovima u preduzeću
• 3.1. Projekat za povećanje pozitivnog novčanog toka preduzeća
• 3.2. Proračun novčanih tokova za predloženi događaj
• Zaključak
• Bibliografija

Uvod

Tema diplomskog rada je relevantna, jer je u savremenom svijetu novac sastavni element koji prati sve poslovne operacije nabavke dobara, pružanja usluga. Rezultat su novčana poravnanja koja se sprovode kontinuirano. Dakle, racionalna organizacija naselja doprinosi nesmetanom obnavljanju cirkulacije sredstava preduzeća.

Poravnanja se obavljaju u gotovini iu bezgotovinskoj formi, pri čemu najveći udio otpada na potonju. Izbor konkretnog oblika plaćanja je zbog specifičnosti poslovne transakcije, pravnog statusa učesnika u transakciji i drugih faktora. Organizacije radije koriste bezgotovinski oblik plaćanja, budući da postoje zakonski utvrđeni zahtjevi za iznos gotovinske transakcije, a osim toga, to značajno smanjuje potrebu za gotovinom.

Efikasno upravljanje gotovinom u savremenim uslovima može donijeti dodatni prihod organizaciji, što je posljedica mogućnosti ulaganja slobodnog novca u kratkoročna finansijska ulaganja. Uprkos važnosti pitanja koje se razmatra, mnoga preduzeća ne obraćaju veliku pažnju na pitanje optimizacije bilansa gotovine.

Svrha diplomskog rada je analizirati formiranje i upravljanje novčanim tokovima kompanije i izraditi projekat za njihovu optimizaciju. U skladu sa navedenim ciljem, teza rješavaju se sljedeći zadaci:

• proučavati teorijske osnove formiranja i upravljanja novčanim tokovima preduzeća;
• proučavanje politike upravljanja novčanim tokovima;
• proučavanje načina za optimizaciju novčanih tokova u preduzećima;
• predstavi organizacione i ekonomske karakteristike preduzeća;
• analizirati finansijsko stanje preduzeća;
• proučavanje efikasnosti formiranja i upravljanja novčanim tokovima preduzeća;
• sprovesti ekonomsko opravdanje za optimizaciju novčanih tokova;
• razmotriti projekat za povećanje pozitivnog novčanog toka preduzeća;
• izračunati predloženi projekat.

Predmet istraživanja su novčani tokovi preduzeća.

Predmet studije je Verona doo.

Diplomski rad se sastoji od: uvoda, tri poglavlja, potpoglavlja, zaključka i bibliografije.

Prilikom pisanja rada korištene su sljedeće metode: ekonomska analiza, historijska, apstraktno-logička, dedukcija, indukcija, sinteza.

Glavni izvor informacija su računovodstveni i izvještajni podaci preduzeća koje se proučava, regulatorna, obrazovna i metodološka, ​​naučna literatura.

1.1. Ekonomski sadržaj novčanog toka i njegove vrste

Kada se razmatraju karakteristike politike formiranja i upravljanja novčanim tokovima, razlikuju se dva koncepta: "gotovina" i "novčani tok".

Uobičajeno je da se pod gotovinom shvataju sredstva koja se nalaze u gotovini, na tekućim računima u banci, uključujući i devizne račune. Gotovina je potrebna za tekuće plaćanje.

Novčani tok preduzeća je skup primanja i uplata sredstava raspoređenih u odvojenim intervalima razmatranog vremenskog perioda, generisanih njegovom ekonomskom aktivnošću, čije je kretanje povezano sa faktorima vremena, rizika i likvidnosti.

U isto vrijeme, novčani tok se razumije kao agregirana vrijednost koja uključuje različite vrste tokova. Svi su dizajnirani da služe ekonomskoj aktivnosti preduzeća.

Ekonomska aktivnost svakog preduzeća je neraskidivo povezana sa kretanjem sredstava. Svaki poslovnu transakciju uzrokuje ili prijem ili trošenje sredstava. Gotovina služi gotovo svim aspektima operativnih, investicionih i finansijskih aktivnosti.

Kontinuirani proces novčanog toka tokom vremena je novčani tok, koji se figurativno poredi sa sistemom "finansijske cirkulacije krvi" koji osigurava održivost organizacije. Rezultati glavne (operativne) delatnosti preduzeća, stepen njegove finansijske stabilnosti i solventnosti, konkurentske prednosti neophodne za sadašnji i budući razvoj zavise od potpunosti i blagovremenosti obezbeđivanja procesa snabdevanja, proizvodnje i marketinga proizvoda finansijskim sredstvima. .

Trenutno postoji široka klasifikacija novčanih tokova. Klasifikacija koju je predložio I.A. Prazan, prikazan je u tabeli 1.

Tabela 1. Klasifikacija novčanih tokova preduzeća prema glavnim karakteristikama

Znakovi klasifikacije novčanih tokova preduzeća	Vrste novčanih tokova preduzeća
1	2
1. Po obimu opsluživanja privrednog procesa	Tok gotovine za preduzeće kao celinu Novčani tok po pojedincu strukturne podjele preduzeća Novčani tok za pojedinačne poslovne transakcije
2. Po vrsti ekonomske djelatnosti	Novčani tok iz poslovnih aktivnosti Novčani tok od investicionih aktivnosti Novčani tok iz finansijskih aktivnosti
3. Po smjeru toka gotovine	Pozitivan novčani tok Negativan novčani tok
4. Prema metodi izračunavanja obima novčanih tokova	Bruto novčani tok Neto novčani tok
5. Po prirodi toka gotovine u odnosu na preduzeće	Interni novčani tok Eksterni novčani tok
6. Po stepenu dovoljnosti novčanih tokova	Višak novčanog toka Nedostatak novčanog toka
7. Po nivou bilansa obima međusobno povezanih novčanih tokova	Uravnotežen novčani tok Neuravnotežen novčani tok
8. Po vremenskom periodu	Kratkoročni novčani tok Dugoročni novčani tok
9. Po značaju u formiranju konačnih rezultata privredne aktivnosti	Prioritetni tok novca Sekundarni novčani tok
10. Prema načinu vrednovanja tokom vremena	Stvarni novčani tok Budući novčani tok

Tokovi gotovine iz osnovnih aktivnosti povezani su sa tekućim poslovima prijema prihoda od prodaje, plaćanja faktura dobavljača, prijema kratkoročnih kredita i pozajmica, isplate zarada, obračuna sa budžetom.

Novčani tokovi (odlivi) u procesu investicione aktivnosti, po pravilu se usmeravaju na nabavku osnovnih sredstava, nematerijalne imovine.

Odgovorite u roku od 5 minuta!Bez posrednika!

Tokovi gotovine iz finansijskih aktivnosti - primanja i isplate gotovine u vezi sa privlačenjem dodatnog vlasničkog ili dioničkog kapitala, dobijanjem dugoročnih i kratkoročnih kredita i pozajmica, isplata dividende i kamata na depozite vlasnika u novcu, te neke druge gotovine tokovi povezani sa implementacijom eksternog finansiranja ekonomske aktivnosti organizacije.

Uzimajući u obzir gornju klasifikaciju, organiziran je proces strateško upravljanje novčani tok preduzeća. Strategija novčanog toka je dio ukupna strategija razvoj preduzeća, koji ima za cilj povećanje njegove tržišne vrednosti.

Istovremeno, proces upravljanja novčanim tokovima uključuje niz međusobno povezanih faza:

• formiranje novčanih tokova;
• distribucija novčanih tokova;
• korišćenje novčanih tokova.

Važnost upravljanja novčanim tokovima je u tome što vam omogućava da što više uravnotežite primitke i rashode sredstava, što u konačnici utiče na ukupnu solventnost preduzeća.

Osiguranje finansijske ravnoteže je, dakle, osnovni cilj strategije upravljanja novčanim tokovima, koji se postiže rješavanjem sljedećih zadataka (Tabela 2).

Tabela 2. Sistem glavnih zadataka usmjerenih na realizaciju glavnog cilja upravljanja novčanim tokovima preduzeća

glavni cilj upravljanje novčanim tokovima

Glavni zadaci strateškog upravljanja novčanim tokovima

Osiguravanje stalne finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća

Formiranje novčanog toka, koji će biti dovoljan za obavljanje osnovne djelatnosti Optimalna distribucija novčanog toka između razne vrste aktivnosti Obezbeđivanje likvidnosti i finansijske stabilnosti preduzeća tokom celog perioda Osiguravanje solventnosti preduzeća tokom cijelog perioda Osiguravanje povećanja neto novčanog toka, budući da je on glavni interni izvor razvoja preduzeća Minimiziranje finansijskih gubitaka sredstava u toku poslovanja preduzeća

1. Formiranje dovoljnog iznosa finansijskih sredstava preduzeća u skladu sa potrebama njegove buduće ekonomske aktivnosti. Ovaj zadatak se realizuje utvrđivanjem potrebe za potrebnim iznosom finansijskih sredstava preduzeća za naredni period, uspostavljanjem sistema izvora njihovog formiranja u predviđenom obimu, obezbeđujući minimizaciju troškova njihovog privlačenja u preduzeće.
2. Optimizacija distribucije formiranog obima novčanih sredstava preduzeća po vrstama privredne delatnosti i oblastima korišćenja. U procesu realizacije ovog zadatka obezbeđuje se neophodna proporcionalnost u pravcu finansijskih sredstava preduzeća za razvoj njegovih poslovnih, investicionih i finansijskih aktivnosti; u okviru svake vrste delatnosti biraju se najefikasniji pravci korišćenja finansijskih sredstava koji obezbeđuju postizanje najboljih konačnih rezultata privredne delatnosti i strateških ciljeva razvoja preduzeća u celini.
3. Osiguravanje visokog nivoa finansijske stabilnosti preduzeća u procesu njegovog razvoja. Takva finansijska stabilnost preduzeća obezbeđuje se formiranjem racionalne strukture izvora prikupljanja sredstava, a pre svega odnosom obima njihovog privlačenja iz sopstvenih i pozajmljenih izvora; optimizacija obima privlačenja sredstava u smislu predstojećih uslova njihovog povrata; formiranje dovoljnog iznosa finansijskih sredstava privučenih na dugoročnoj osnovi; blagovremeno restrukturiranje obaveza za povraćaj sredstava u uslovima kriznog razvoja preduzeća.
4. Održavanje stalne solventnosti preduzeća. Ovaj zadatak se rješava prvenstveno kroz efektivno upravljanje bilansima novčanih sredstava i njihovih ekvivalenata; formiranje dovoljnog obima njihovog osiguravajućeg (rezervnog) dijela; obezbeđivanje ujednačenosti tokova gotovine preduzeću; osiguranje sinkronizma formiranja dolaznih i odlaznih novčanih tokova; izbor najboljeg sredstva plaćanja u obračunima sa drugim ugovornim stranama za poslovne transakcije.
5. Maksimizacija neto gotovinskog toka, obezbeđivanje specificiranog tempa ekonomskog razvoja preduzeća na samofinansirajućoj osnovi. Realizacija ovog zadatka obezbjeđuje se formiranjem gotovinskog prometa preduzeća koje ostvaruje najveći iznos dobiti u toku svojih poslovnih, investicionih i finansijskih aktivnosti; izbor efektivne politike amortizacije preduzeća; blagovremeno odlaganje neiskorištene imovine; reinvestiranje privremeno slobodnog novca.
6. Osiguravanje minimiziranja gubitaka u vrijednosti sredstava u procesu njihove ekonomske upotrebe u preduzeću. Monetarna imovina i njeni ekvivalenti gube na vrijednosti pod uticajem vremenskih faktora, inflacije, rizika itd. Dakle, u procesu organizovanja toka gotovine u preduzeću treba izbegavati formiranje prekomernih novčanih rezervi (ako to nije uzrokovano potrebama ekonomske prakse), diverzifikovati pravce i oblike korišćenja novčanih sredstava, izbegavati određene vrste finansijski rizici ili im obezbedi osiguranje.

Zadaci predstavljeni u tabeli. 2 su međusobno povezane. S tim u vezi, prilikom formiranja politike upravljanja novčanim tokovima, potrebno ih je međusobno optimizirati, što će omogućiti da se što više približi cilju ovog pravca finansijske politike.

Upravljanje novčanim tokovima je važna oblast finansijski rad u preduzeću. Gde ovom pravcu finansijski rad obuhvata proučavanje dinamike proizvodnog i finansijskog ciklusa, procjenu promjene neto gotovinskog toka, omjer pozitivnih i negativnih novčanih tokova po periodima. Osim toga, potrebna je procjena optimalnog stanja gotovine.

Dakle, nakon proučavanja suštine novčanog toka i potrebe za upravljanjem njime, razmotrićemo karakteristike upravljanja novčanim tokovima u preduzeću.

1.2. Politika toka gotovine

Efikasno upravljanje novčanim tokovima zahteva formiranje posebne politike za ovo upravljanje kao dela ukupne finansijske strategije preduzeća. Takva politika se razvija prema sljedećim glavnim fazama

Politika upravljanja novčanim tokovima dio je ukupne ekonomske strategije preduzeća, koja osigurava formiranje prioritetnih ciljeva za organizaciju njegovog novčanog toka i izbor najefikasnijih načina za njihovo postizanje.

Politika upravljanja novčanim tokovima može se predstaviti kao master plan akcije u oblasti organizacije novčanih tokova preduzeća, koji određuje prioritete pravaca i vrste ovih tokova, prirodu formiranja i korišćenja novčanih resursa. , obezbjeđujući predviđenu opću ekonomski razvoj preduzeća.

Sumirajući navedeno, možemo konstatovati da je politika upravljanja novčanim tokovima sistemski koncept koji povezuje razvoj operativnih, investicionih i finansijskih aktivnosti preduzeća.

Proces razvoja politike upravljanja novčanim tokovima je suštinski dio zajednički sistem strateški izbor preduzeća čiji su glavni elementi misija, opšte strateški ciljevi razvoj, sistem funkcionalnih strategija u kontekstu pojedinih vrsta aktivnosti, načini formiranja i raspodjele finansijskih sredstava.

Istovremeno, politika upravljanja novčanim tokovima je u određenoj subordinaciji sa ostalim elementima strateškog izbora preduzeća.

Politika upravljanja novčanim tokovima dio je ukupne finansijske strategije preduzeća. Istovremeno, politika upravljanja novčanim tokovima treba da se zasniva na sveobuhvatnoj analizi tokova gotovine.

FAZE ANALIZE NOVČANOG TOKA:

• Analiza dinamike promjena stanja gotovine
• Analiza sastava i strukture pozitivnog novčanog toka
• Analiza sastava i strukture negativnog novčanog toka
• Analiza bilansa novčanih tokova
• Analiza formiranja neto novčanog toka
• Analiza ujednačenosti formiranja novčanih tokova
• Analiza sinhronizma formiranja novčanih tokova
• Analiza likvidnosti novčanog toka
• Analiza efikasnosti novčanih tokova

Osiguravanje potpunog i pouzdanog računovodstva novčanih tokova kompanije i formiranje potrebnog izvještaja.

Razmotrimo pristupe sastavljanju izvještaja o novčanim tokovima.

Indirektna metoda ima za cilj dobijanje podataka koji karakterišu neto novčani tok preduzeća u izvještajni period. Izvor informacija za razvoj izvještavanja o novčanim tokovima preduzeća po ovoj metodi su bilans stanja i bilans uspjeha. Obračun neto novčanog toka preduzeća indirektnom metodom vrši se prema vrstama privredne aktivnosti preduzeća kao celine.

Rezultati izračunavanja iznosa neto novčanog toka za poslovne, investicione i finansijske aktivnosti nam omogućavaju da odredimo njegovu ukupnu veličinu za preduzeće u izvještajnom periodu. Ovaj indikator se razmatra prema sljedećoj formuli (1):

Saznajte cijenu pisanja takvog djela!

Odgovorite u roku od 5 minuta!Bez posrednika!

NPV str = CHDP o + NPV i + NDP f (1)

NPV str- ukupan iznos neto novčanog toka preduzeća u posmatranom periodu;

CHDP o- iznos neto novčanog toka preduzeća za poslovne aktivnosti;

NPV i- iznos neto novčanog toka preduzeća za investicione aktivnosti;

NDP f- iznos neto novčanog toka preduzeća za finansijske aktivnosti;

Korištenje indirektne metode omogućava procjenu potencijala kompanije, budući da je neto novčani tok taj koji djeluje kao glavni interni izvor finansiranja kompanije. Osim toga, ova metoda dozvoljava faktorska analiza uticaj pojedinačnih faktora na promjenu neto novčanog toka.

U praksi se najčešće koristi direktna metoda, koja odražava podatke ne samo o neto novčanim tokovima, već i o bruto novčanim tokovima. Istovremeno, kalkulacije se vrše za tri vrste aktivnosti: tekuće, investicione i finansijske. Za svaki pravac formira se odliv i priliv sredstava, nakon čega se ispisuje saldo, koji predstavlja neto novčani tok.

Razlike između dva razmatrana metoda (direktne i indirektne) odnose se samo na glavnu (tekuću djelatnost).

Optimizacija novčanih tokova je proces izbora najboljih oblika njihove organizacije u preduzeću, uzimajući u obzir uslove i karakteristike ekonomske aktivnosti preduzeća.

Osnova za optimizaciju novčanih tokova preduzeća je da se obezbedi ravnoteža između obima njihovih pozitivnih i negativnih tipova.

U tom cilju, kontinuirano se vrši procjena ujednačenosti formiranja novčanih tokova.

Za procjenu likvidnosti novčanog toka, uobičajeno je koristiti koeficijent likvidnosti novčanog toka.

Da bi novčani tok bio likvidan, vrijednost indikatora treba biti iznad jedan. To će doprinijeti rastu gotovinskog salda, što je, kao rezultat, razlog za pozitivan neto novčani tok.

1.3. Načini optimizacije novčanih tokova u preduzećima

Jedna od najvažnijih i najtežih faza upravljanja novčanim tokovima preduzeća je njihova optimizacija.

Optimizacija novčanih tokova je proces odabira najboljih oblika njihovog organizovanja u preduzeću, uzimajući u obzir uslove i karakteristike sprovođenja njegovih ekonomskih aktivnosti.

Proces analize završava se optimizacijom novčanih tokova odabirom najboljih oblika njihove organizacije u preduzeću, uzimajući u obzir eksterne i interne faktore u cilju postizanja njihove ravnoteže, sinhronizacije i rasta neto novčanog toka.

Prije svega, potrebno je postići ravnotežu između obima pozitivnih i negativnih novčanih tokova, jer i deficit i višak novčanih sredstava negativno utiču na rezultate privredne aktivnosti.

Sa deficitom gotovinskog toka, smanjuje se likvidnost i solventnost preduzeća, rast dospjelih obaveza prema dobavljačima sirovina i materijala, povećanje udjela dospjelih dugovanja po primljenim finansijskim kreditima, kašnjenja u isplati zarada (sa odgovarajuće smanjenje nivoa produktivnosti osoblja), povećanje trajanja finansijskog ciklusa, i u krajnjoj liniji - smanjenje profitabilnosti korišćenja sopstvenog kapitala i imovine preduzeća.

Saznajte cijenu pisanja takvog djela!

Odgovorite u roku od 5 minuta! Bez posrednika!

Napravite proračun

Metode balansiranja oskudnog novčanog toka imaju za cilj osiguranje rasta obima pozitivnih i smanjenje obima njihovih negativnih vrsta.

Rast pozitivnog novčanog toka u prospektivnom periodu može se ostvariti kroz sljedeće aktivnosti:

• privlačenje strateških investitora u cilju povećanja obima sopstvenog kapitala;
• dodatna emisija dionica;
• privlačenje dugoročnih finansijskih kredita;
• prodaja dijela (ili cjelokupnog obima) finansijskih investicionih instrumenata;
• prodaja (ili zakup) neiskorištenih vrsta osnovnih sredstava.

Smanjenje obima negativnog novčanog toka u prospektivnom periodu može se postići kroz sljedeće mjere:

• smanjenje obima i sastava realnih investicionih programa;
• odbijanje finansijskih ulaganja;
• smanjenje količine fiksni troškovi preduzeća.

Sa viškom gotovinskog toka dolazi do gubitka realne vrijednosti privremeno slobodnog novca, kao posljedica inflacije usporava se obrt kapitala zbog neaktivnosti gotovine, gubi se dio potencijalnog prihoda zbog izgubljene dobiti od isplativog plasmana gotovine. u operativnom ili investicionom procesu.

Izjednačavanje novčanih tokova ima za cilj ujednačavanje njihovih obima u kontekstu pojedinačnih intervala posmatranog perioda.

Ova metoda optimizacije u određenoj mjeri eliminiše sezonske i ciklične razlike u formiranju novčanih tokova (i pozitivnih i negativnih), uz istovremeno optimizaciju prosječnih novčanih stanja i povećanje nivoa likvidnosti.

Rezultati ove metode optimizacije novčanih tokova tokom vremena se vrednuju korišćenjem standardne devijacije ili koeficijenta varijacije, koji bi trebalo da se smanji tokom procesa optimizacije.

Kako bi se uravnotežio deficit gotovinskog toka kratkoročno razviti mjere za ubrzanje privlačenja sredstava i usporavanje njihove isplate.

Mjere kratkoročne prirode za uravnoteženje deficita gotovinskog toka.

Mjere za ubrzanje privlačenja sredstava

• Osiguravanje djelimičnog ili potpunog plaćanja unaprijed za proizvode koji su veoma traženi na tržištu
• Smanjenje uslova odobravanja robnih kredita kupcima
• Povećanje iznosa cjenovnih popusta pri prodaji proizvoda za gotovinu
• Ubrzanje naplate dospjelih potraživanja
• Upotreba savremenih oblika reinvestiranja potraživanja (računovodstvo mjenica, faktoring, forfeting)

Mjere za usporavanje gotovinskih plaćanja

• Povećanje dogovora sa dobavljačima sa dobavljačima o uslovima za odobravanje robnog kredita preduzeću
• Upotreba float-a (period prolaska izdatih platnih dokumenata do njihovog plaćanja) za usporavanje prikupljanja vlastitih platnih dokumenata
• Sticanje dugoročnih sredstava u lizing
• Restrukturiranje primljenih kredita pretvaranjem kratkoročnih u dugoročne

Budući da ove mjere, povećanjem nivoa apsolutne solventnosti preduzeća u kratkom roku, mogu stvoriti probleme oskudice novčanih tokova u budućnosti, potrebno je paralelno razvijati mjere kako bi se oskudni novčani tok uravnotežio na duži rok.

Dugoročne mjere za uravnoteženje deficita gotovinskog toka .

Mjere za smanjenje negativnog novčanog toka

• Smanjenje iznosa fiksnih troškova preduzeća
• Smanjenje obima realnih investicija
• Smanjenje obima finansijskih ulaganja
• Prenos društvenih i kulturnih objekata u opštinsko vlasništvo

Mjere za povećanje pozitivnog novčanog toka

• Dodatna emisija dionica
• Dodatna emisija obveznica
• Privlačenje dugoročnih kredita
• Privlačenje strateških investitora
• Prodaja dijela dugoročnih finansijskih ulaganja
• Prodaja ili zakup neiskorištenih vrsta osnovnih sredstava

Rezultati optimizacije novčanih tokova preduzeća ogledaju se u sistemu planova formiranja i korišćenja sredstava u narednom periodu.

Sinhronizacija novčanih tokova treba da ima za cilj eliminisanje sezonskih i cikličnih razlika u formiranju kako pozitivnih tako i negativnih novčanih tokova, kao i optimizaciju prosečnih novčanih stanja.

Završna faza optimizacije je obezbjeđivanje uslova za maksimiziranje neto novčanog toka preduzeća, čiji rast premašuje nivo samofinansiranja preduzeća, smanjujući zavisnost od eksternih izvora finansiranja.

Povećanje iznosa neto novčanog toka preduzeća može se postići primenom sledećih glavnih mera:

• smanjenje iznosa fiksnih troškova;
• smanjenje nivoa varijabilnih troškova;
• sprovođenje efikasne poreske politike koja obezbeđuje smanjenje nivoa ukupnih poreskih plaćanja;
• efektivno politika cijena, obezbjeđivanje povećanja nivoa profitabilnosti poslovnih aktivnosti;
• korišćenje metode ubrzane amortizacije osnovnih sredstava koje koristi preduzeće;
• smanjenje perioda amortizacije nematerijalne imovine koju koristi preduzeće;
• prodaja neiskorišćenih vrsta osnovnih sredstava i nematerijalne imovine;
• jačanje rada potraživanja kako bi se u potpunosti i blagovremeno naplatile kazne.

Saznajte cijenu pisanja takvog djela!

Odgovorite u roku od 5 minuta! Bez posrednika!

Ministarstvo obrazovanja i nauke Republike Kirgistan

Institut za ekonomiju i menadžment KSU nazvan po I. Arabaeva

NASTAVNI RAD

Na temu: Upravljanje novčanim tokovima na primjeru Golden Sun OJSC

Izvedeno:

Malabekova A.Ch.

Biškek 2014

Uvod

Teorijske osnove upravljanja novčanim tokovima

Organizacija sistema upravljanja novčanim tokovima

Opšte karakteristike preduzeća Golden Sun OJSC

Analiza i karakteristike upravljanja novčanim tokovima na primjeru Golden Sun OJSC

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Upravljanje novčanim tokovima je oduvijek igralo važnu ulogu u aktivnostima preduzeća. U uslovima tržišnih odnosa, njegova vrijednost ne samo da raste, već se i kvalitativno mijenja.

Upravljajući novčanim tokovima, kompanija postiže normalan nivo stabilnosti i likvidnosti, osigurava isplativ rad i maksimizira profit.

U okviru upravljanja preduzećem, svakodnevno upravljanje gotovinom se često posmatra kao rutinska i nevažna aktivnost. Ali rezultati ovih aktivnosti utiču na dobrobit organizacije u celini. I iako dobro i razborito upravljanje gotovinom može samo neznatno utjecati na dobrobit organizacije, loše i loše osmišljeno upravljanje može dovesti do vrlo tužnih rezultata.

U konkurentnom i nestabilnom okruženju spoljašnje okruženje finansijskim menadžerima preduzeća su potrebne jasne i blagovremene informacije o ekonomskim aktivnostima preduzeća. Efikasno upravljanje gotovinom omogućava postizanje prihvatljive osjetljivosti poduzeća na vanjske utjecaje u prilično kratkom vremenu. Dakle, upravljanje gotovinom obezbeđuje operativni menadžment finansije kompanije i odgovoran je za održavanje postojanja kompanije u kratkom roku.

U situaciji ekonomske stabilnosti, finansijski menadžeri naglašavaju prevashodnu važnost rasta i profitabilnosti, a ne likvidnosti. Čak i relativno slabi menadžeri mogu napredovati na pozadini opšteg ekonomskog oporavka.

Suočeni s neizvjesnošću, moderno Financijski menadžer ne može se prvenstveno baviti rastom i profitabilnošću, već mora stalno razmatrati poziciju likvidnosti. Danas, kada moramo da se nosimo sa visokim kamatnim stopama, neizvesnošću budućih vladinih politika i nestabilnošću novčanih tokova, pre svega moramo da razmišljamo o opstanku i održavanju likvidnosti.

Međutim, u svakoj situaciji, upravljanje novčanim tokovima je glavni alat za maksimiziranje profita.

Izbor ove teme je zbog činjenice da je trenutno, nažalost, proučavanje procesa obezbjeđivanja finansijskih sredstava preduzeća ograničeno i ne koristi se. Kompleksan pristup, uticaj faktora vremena nije uzet u obzir, provodljivost marketinško istraživanje, što u velikoj meri ograničava mogućnost efikasnog upravljanja finansijskim aktivnostima preduzeća.

Relevantnost ove teme je prvenstveno u činjenici da je pouzdano upravljanje novčanim tokovima srž razvoja i uspješnog poslovanja preduzeća. Ovaj mehanizam je osnova koja mobiliše i distribuira finansijska sredstva preduzeća.

Svrha ovog rada je analiza upravljanja novčanim tokovima u upravljanju aktivnostima Golden Sun OJSC, te razvoj preporuka za poboljšanje njegove efikasnosti.

Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

razmotriti koncept upravljanja novčanim tokovima;

procijeniti glavne metode upravljanja finansijskim i ekonomskim aktivnostima;

izvršiti analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti Golden Sun OJSC

analizirati upravljanje finansijskim resursima Golden Sun OJSC

Predmet istraživačkog rada je AD Golden Sun.

Predmet studije je upravljanje novčanim tokovima preduzeća.

upravljanje gotovinom finansijske solventnosti

1. Teorijske osnove finansijskog mehanizma upravljanja preduzećima

U savremenoj ekonomskoj literaturi postoji niz pristupa definiciji i suštini finansijskog stanja i njegovog odnosa sa finansijskom stabilnošću i investicionom privlačnošću preduzeća. Stoga se potrebno zadržati na pozicijama vodećih ekonomista u ovoj oblasti. Na primjer, prema A.D. Šeremet „Finansijsko stanje preduzeća karakteriše plasman i korišćenje sredstava (aktive) i priroda izvora njihovog formiranja (vlasnički kapital i obaveze, odnosno obaveze). Ove informacije sadržane su u bilansu stanja i drugim oblicima finansijskih izvještaja.

Položaj skoro identičan onom O.V. Efimov, iako ne definiše suštinu finansijskog stanja i finansijske stabilnosti

Na osnovu navedenih pozicija i definicija možemo dati sljedeću definiciju finansijske stabilnosti i finansijskog stanja.

Finansijsko stanje organizacije rezultat je (u proizvoljno odabranom trenutku) sistema odnosa koji nastaju u procesu kruženja sredstava organizacije, kao i izvora ovih sredstava koji su povezani sa gotovinskim plaćanjem.

Finansijsku stabilnost preduzeća karakteriše njegova finansijska nezavisnost, kao i stepen sopstvenog kapitala i bankarskih kredita prema njegovoj dugotrajnoj imovini, zalihama i troškovima, gotovini i potraživanjima u okviru norme.

Finansijsko stanje preduzeća može se proceniti sa kratkoročne i dugoročne tačke gledišta. U prvom slučaju kriterijumi za ocjenu finansijskog stanja su likvidnost i solventnost preduzeća, tj. sposobnost blagovremenog i potpunog izmirenja kratkoročnih obaveza.

Zadaci analize finansijskog stanja prikazani su na slici 1.1.

Rice. 1.1. Poslovi analize finansijskog stanja preduzeća

Svrha analize analize finansijskog stanja organizacija je pronalaženje i mjerenje rezervi za povećanje efikasnosti proizvodnje, povećanje konkurentnosti i finansijske stabilnosti.

Pod predmetom analize finansijskog stanja preduzeća podrazumevaju se:

poslovni procesi preduzeća, socio-ekonomski efikasnosti i konačnih finansijskih rezultata njihovih aktivnosti, formiranih pod uticajem objektivnih i subjektivnih faktora, koji se ogledaju kroz sistem ekonomskih informacija;

uzročne veze ekonomskih pojava i procesa, tj. uzroke promjena, čije poznavanje omogućava da se utvrdi suština ekonomskih pojava i da se na osnovu toga da ispravna ocjena i opravdanje svake menadžerske odluke.

Rezultati u bilo kojoj oblasti poslovanja zavise od dostupnosti i efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava. Stoga je briga o finansijama polazna osnova i krajnji rezultat aktivnosti svakog poslovnog subjekta. U tržišnoj ekonomiji ova pitanja su od najveće važnosti.

Finansiranje preduzeća je sistem novčanih tokova.

Na osnovu toga, finansijski rad u preduzeću, prije svega, usmjeren je na stvaranje finansijskih sredstava za razvoj, kako bi se obezbijedio rast profitabilnosti, investicione atraktivnosti, odnosno poboljšanje finansijskog stanja preduzeća.

Finansije preduzeća obezbeđuju promet osnovnih i obrtnih sredstava i odnos sa državnim budžetom, poreskim organima, bankama, osiguravajućim društvima i drugim institucijama finansijsko-kreditnog sistema.

Suština finansija najpotpunije se očituje u njihovim funkcijama (slika 1.2). Financije preduzeća obavljaju dvije glavne funkcije:

1. distribucija;
2. kontrola.

Obje funkcije su u bliskoj interakciji jedna s drugom.

Rice. 1.2 - Funkcije finansija

Finansijski resursi preduzeća su skup sopstvenih sredstava i primitaka iz inostranstva (privučenih i pozajmljenih sredstava) namenjenih ispunjavanju finansijskih obaveza preduzeća, finansiranju tekućih troškova i troškova vezanih za proširenje proizvodnje.

Neophodno je istaći takav pojam kao što je kapital – dio finansijskih sredstava uloženih u proizvodnju i ostvarivanje prihoda na kraju prometa. Prema svom poreklu, finansijski resursi preduzeća se dele na sopstvene (interne) i privučene pod različitim uslovima (eksterne).

Finansijska sredstva koristi preduzeće u procesu proizvodnih i investicionih aktivnosti. Oni su u stalnom pokretu i ostaju u gotovom novcu samo u vidu novčanih sredstava na tekućem računu u banci i na blagajni preduzeća.

Preduzeće, vodeći računa o svojoj finansijskoj stabilnosti i stabilnom mestu u tržišnoj privredi, raspoređuje svoja finansijska sredstva po vrsti delatnosti iu vremenu. Produbljivanje ovih procesa dovodi do usložnjavanja finansijskog rada, upotrebe posebnih finansijskih instrumenata u praksi.

Organizacija finansija preduzeća zasniva se na određenim principima (tabela 1.1): ekonomska nezavisnost, samofinansiranje, odgovornost, zainteresovanost za rezultate delatnosti, formiranje finansijskih rezervi.

Tabela 1.1. Principi organizovanja finansija

Principi Značenje 1. Principi ekonomske nezavisnosti Preduzeće samostalno, bez obzira na organizaciono -pravna forma menadžment, utvrđuje svoju privrednu delatnost smera ulaganja sredstava u cilju ostvarivanja dobiti.2. Princip samofinansiranja Podrazumijeva punu otplatu troškova za proizvodnju i prodaju proizvoda, ulaganje u razvoj proizvodnje na teret vlastitih sredstava i po potrebi bankarskih i komercijalnih kredita.3. Načelo odgovornosti znači postojanje određenog sistema odgovornosti za vođenje i rezultate ekonomske aktivnosti.4. Načelo interesa za rezultate djelatnosti Potreba za ovim principom određena je osnovnim ciljem preduzetničke aktivnosti – ostvarivanjem dobiti.5. Načelo obezbjeđenja finansijskih rezervi Podrazumijeva potrebu formiranja finansijskih rezervi za osiguranje poslovnih aktivnosti koje uključuju rizik zbog mogućih fluktuacija tržišnih uslova. Finansijske rezerve mogu formirati preduzeća svih organizaciono-pravnih oblika svojine iz neto dobiti, nakon plaćanja poreza i drugih obaveznih plaćanja u budžet.

Istovremeno, preporučljivo je da se sredstva izdvojena u finansijsku rezervu drže u likvidnom obliku kako bi ostvarila prihod i, ako je potrebno, mogla se lako pretvoriti u novčani kapital.

Upravljanje novčanim tokovima preduzeća je sistem za upravljanje finansijama preduzeća u cilju postizanja maksimalnog profita.

U skladu sa međunarodni standard 32 Finansijski instrumenti: objelodanjivanje i prezentacija, finansijski instrument je svaki ugovor koji dovodi do finansijske imovine za jedan entitet i finansijske obaveze ili kapitalnog instrumenta (tj. kapitala) za drugi.

Jedan od glavnih ciljeva finansijskog upravljanja u procesu upravljanja monetarnom imovinom je osiguranje stalne solventnosti preduzeća. Stoga se u praksi finansijskog upravljanja upravljanje monetarnom imovinom često poistovjećuje sa upravljanjem solventnošću (ili upravljanjem likvidnošću).

Rizik toka gotovine je da će iznos budućih novčanih tokova povezanih sa monetarnim finansijskim instrumentom fluktuirati. U slučaju dužničkog instrumenta s promjenjivom stopom, takve fluktuacije mogu rezultirati promjenom efektivne kamatne stope na finansijski instrument, obično uz promjenu njegove fer vrijednosti. Transakcije sa finansijskim instrumentima se sprovode na osnovu tržišne ili fer vrednosti.

Tržišna vrijednost- ovo je iznos koji se može dobiti od prodaje, ili se mora platiti prilikom kupovine finansijski instrument na aktivnom tržištu.

fer vrijednosti je iznos za koji bi se imovina mogla zamijeniti ili obaveza izmiriti u van dohvata ruke pod uporedivim odredbama i uslovima.

Rice. 1.3. Sastav glavnih elemenata novčanih sredstava preduzeća, koji osiguravaju njegovu solventnost

Upravljanje novčanim tokovima preduzeća obuhvata prikupljanje informacija i njihovu analizu, sprovođenje finansijskog planiranja i predviđanja, čiji kvalitet direktno utiče na efikasnost upravljanja novčanim tokovima, finansijsku stabilnost preduzeća, a samim tim i na njegovu konkurentnost, formiranje finansijskih sredstava.

profesionalni menadžment novčani tokovi neizbežno zahtevaju dubinsku analizu koja omogućava najtačniju procenu neizvesnosti situacije korišćenjem savremenih kvantitativnih metoda istraživanja.

S tim u vezi, značajno se povećava prioritet i uloga finansijske analize, čiji je glavni sadržaj sveobuhvatno sistematsko proučavanje finansijskog stanja preduzeća i faktora njegovog formiranja u cilju procene stepena finansijskih rizika i predviđanja nivoa. povrata na kapital.

2. Organizacija sistema upravljanja finansijskim mehanizmom preduzeća

Novčani tokovi djeluju kao alat za utjecanje na proizvodnju - proces trgovanja privredni subjekt. Ovaj uticaj se ostvaruje kroz upravljanje novčanim tokovima. Finansijski mehanizam preduzeća je sistem za upravljanje finansijskim odnosima preduzeća putem finansijske poluge korišćenjem finansijskih metoda.

Finansijska poluga je skup finansijskih indikatora preko kojih sistem upravljanja može uticati na ekonomsku aktivnost preduzeća. Oni uključuju: dobit, prihod, finansijske sankcije, cijenu, dividende, kamate, poreze itd.

finansijske metode su finansijsko računovodstvo, finansijska analiza, finansijsko planiranje, finansijska regulativa, finansijska kontrola. Finansijski metod se može definisati kao način uticaja na finansijske odnose na privredni proces. Finansijske metode djeluju u dva smjera:

kroz upravljanje kretanjem finansijskih sredstava;

u okviru tržišno-komercijalnih odnosa koji se odnose na poređenje troškova i rezultata, uz materijalne podsticaje za odgovornost za efikasno korišćenje sredstava.

Finansijski menadžment je dio finansijskog mehanizma svakog preduzeća. Uticaj finansija na poslovni proces izražen je dijagramom prikazanim na sl. 2.1..

Rice. 2.1. Šema uticaja finansija na poslovni proces

Ova šema vam omogućava da vizualizirate cijelu hijerarhiju procesa utjecaja finansija na poslovni proces. Pokazuje ulogu finansijskog upravljanja i finansijskog tržišta u ovom uticaju.

Preduzeće se kao sistem sastoji od dva podsistema: upravljačkog i upravljanog. Za realizaciju upravljačkih funkcija, podsistem upravljanja mora imati potrebne resurse (materijalne, radne, finansijske) koji obezbjeđuju realizaciju upravljačkih radnji. Kontrolni podsistem obavlja funkcije kontrole proizvodnje. Uključuje kontrolni aparat sa svim zaposlenima i tehnička sredstva: komunikacione uređaje, alarme, opremu za brojanje itd. U svakoj ekonomskoj karici upravljanje je različito riješeno, tj. broj faza i broj organa upravljanja u svakoj fazi određen je ciljevima, ciljevima i funkcijama upravljanja.

Svaku organizaciju, udruženje, granu i nacionalnu privredu u cjelini kontroliše samo određeno tijelo. Ovo tijelo ima puna prava i imovinsku nezavisnost koja je potrebna za upravljanje. Za brzo rješavanje problema potreban je minimum instanci upravljanja. Ovo zahtijeva jasno razgraničenje odgovornosti pojedinih nivoa upravljanja i njihovih funkcija.

Zauzvrat, kontrolni podsistem se sastoji od dva dijela: kontrole proizvodnje i kontrole procesa daljeg unapređenja, kako proizvodnje tako i samog kontrolnog podsistema.

U upravljačkom podsistemu razlikuju se sljedeći elementi:

planiranje (određuje izglede razvoja i buduće stanje proizvodnog sistema);

regulatorni (usmjeren na održavanje i poboljšanje uspostavljenog načina rada preduzeća);

marketing;

računovodstvo i kontrola (pribavljanje informacija o stanju kontrolnog podsistema).

Potreba za ovim elementima u sistemu zasniva se na suštini upravljanja i potrebi obavljanja odgovarajućih funkcija.

Kontrolisani podsistem obavlja različite proizvodne procese. Uključuje područja unutar određene grupe radna mjesta, radionice u sklopu proizvodnih i pomoćnih pogona, preduzeća kao dio glavnih i pomoćne prodavnice, industrije unutar preduzeća itd.

Njihovo funkcionisanje je međusobno povezano i međusobno zavisno. Upravljački i upravljani podsistemi čine sistem upravljanja privredom.

Svaki od podsistema je samoupravan, stalno pod uticajem sistema višeg nivoa. Odlikuju se prisustvom strukture, nivoom organizacije, sposobnošću da percipiraju uticaj spoljašnjeg okruženja i, zauzvrat, utiču na njega.

Na sl. 1.5 predstavlja strukturu i proces funkcionisanja sistema finansijsko upravljanje preduzeće. Kao i svaki sistem upravljanja, finansijski menadžment se sastoji od dva podsistema: upravljački, upravljani.

Predmet upravljanja u finansijskom menadžmentu su finansijska sredstva u vidu gotovinskog prometa privrednog subjekta, koji predstavlja stalni tok novčanih primanja i plaćanja. Predmet upravljanja je finansijska služba koja razvija i sprovodi strategiju i taktiku finansijskog upravljanja u cilju povećanja likvidnosti i solventnosti preduzeća kroz prijem i efektivno korišćenje dobiti.

Specifična struktura finansijske službe u velikoj meri zavisi od organizaciono-pravnog oblika preduzeća, njegove veličine, aktivnosti i zadataka koje postavlja menadžment preduzeća.

Finansijska direkcija se obrazuje po nalogu vrhovnog organa upravljanja privrednog subjekta i, po pravilu, obuhvata finansijsku službu i računovodstvenu službu. Kao deo finansijske direkcije sve se više može videti odeljenje za valute, odeljenje za ekonomske analize itd. Direkcija u celini i svaki njen odsek funkcioniše na osnovu uredbe o finansijskoj direkciji koju je usvojilo rukovodstvo dr. preduzeće.

Rice. 2.2. Struktura i proces funkcionisanja sistema finansijskog upravljanja preduzeća

Ekonomska aktivnost obuhvata tri faze: snabdevanje, proizvodnju i marketing. Funkcije upravljanja uključuju: prikupljanje informacija za menadžment i njihovu analizu, kao i donošenje odluka.

Zauzvrat, donošenje odluka uključuje:

predviđanje (planiranje),

regulativa (operativno upravljanje),

kontrola (revizija).

Konačni finansijski rezultat preduzeća je dobit (gubitak) izvještajnog perioda (bilansna dobit ili gubitak), rezultat finansijskih aktivnosti; bilans prihoda i rashoda od ostalih neposlovnih transakcija.

Formalni obračun bilansne dobiti prikazan je u nastavku:

R b = P R ± R f + p lok (1.1),

gdje je P b - bilansnu dobit ili gubitak;

R R - rezultat (dobit ili gubitak) od prodaje proizvoda (radova, usluga);

R f - rezultat finansijske aktivnosti;

R lok - bilans prihoda i rashoda od ostalih neposlovnih transakcija.

Rezultat od prodaje proizvoda (radova, usluga) utvrđuje se sljedećom kalkulacijom:

R R = N R - S itd - S traka (1.2),

gdje je N R - prihodi od prodaje proizvoda (radova, usluga) u prodajnim cijenama, bez PDV-a, akciza i drugih indirektnih poreza i naknada;

itd - trošak (proizvodnje) prodanih proizvoda; lane - troškovi perioda (komercijalni i administrativni).

Poslovni model u tržišnoj ekonomiji sadrži niz iteracija ili proračuna:

utvrđivanje bruto dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga). Dobit od prodaje proizvoda definira se kao razlika između prihoda od prodaje proizvoda u prodajnim cijenama preduzeća (bez poreza na dodatu vrijednost, akciza i drugih indirektnih poreza i naknada) i troškova uključenih u trošak proizvodnje. Bruto profit je pokazatelj učinka proizvodne jedinice preduzeća;

utvrđivanje dobiti od prodaje proizvoda. Određuje se oduzimanjem od bruto dobiti (bruto dobiti) tekućih tekućih troškova (prodajnih i opštih poslovnih troškova) koji se mogu pripisati prodanim proizvodima. Bruto profit je indikator ekonomska efikasnost osnovna delatnost preduzeća, tj. proizvodnja i prodaja proizvoda;

utvrđivanje rezultata iz finansijskog poslovanja i dobiti od finansijskih i privrednih aktivnosti (glavne i finansijske delatnosti). Rezultat (dobit ili gubitak) iz finansijskih aktivnosti utvrđuje se aritmetičkim sabiranjem kamata koje se primaju i plaćaju, prihoda od učešća u drugim organizacijama, ostalih poslovnih prihoda i rashoda, uključujući i ostale prodaje, tj. prodaja osnovnih sredstava, nematerijalne imovine i druge materijalne imovine. Dobit iz glavne i finansijske djelatnosti je zbir rezultata od prodaje proizvoda i od finansijskih aktivnosti;

utvrđivanje dobiti izvještajnog perioda, tj. ukupna bilansna dobit. Takva dobit je algebarski zbir dobiti iz glavne i finansijske djelatnosti, te rezultat ostalih vanposlovnih prihoda i rashoda. Bilansna dobit je pokazatelj ekonomske efikasnosti svih privrednih aktivnosti;

neto dobit se utvrđuje oduzimanjem poreza od bilansne dobiti. Za potrebe poreza, bilansna dobit se usklađuje u skladu sa poreskim standardima, tj. propis o sastavu troškova uključenih u troškove proizvodnje za potrebe poreza;

utvrđivanje neraspoređene dobiti uključene u bilans stanja. Takva dobit utvrđuje se tako što se od neto dobiti oduzmu sredstva utrošena u izvještajnom periodu.

Model formiranja i raspodele finansijskih rezultata preduzeća određuje redosled i pravac analize pokazatelja profita.

3. Opće karakteristike, analiza finansijskih aktivnosti

Golden Sun je specijaliziran za preradu poljoprivrednih proizvoda i jedan je od glavni dobavljači konzervirani proizvodi na tržištu Kirgizije.

Proizvodi kompanije Golden Sun su konzervirano povrće od probranog, sveže povrće pripremljeno po tradicionalnim, vremenski provjerenim i novim receptima.

Asortiman proizvoda uključuje povrće u konzervi, paradajz pastu, supe iz konzerve i prirodne sokove. Kompanija je organizovala jasnu kontrolu kvaliteta sirovina, usklađenosti sa tehnološkim procesima proizvodnje i režimima skladištenja. Svi proizvodi koje proizvodi AD "Golden Sun" su sertifikovani i proizvedeni u skladu sa zahtevima sanitarnih standarda i medicinskih preporuka.

Tim "Zlatnog sunca" su stručnjaci sa velikim iskustvom koji su u stanju da sačuvaju i prenesu potrošaču tako delikatan proizvod kao što je voće i povrće!

Organizacioni i pravni oblik - Otvoreno akcionarsko društvo.

Predsjednik odbora - Tezekbaev D.Sh.

Proizvodnja kompanije:

4. Analiza i karakteristike upravljanja novčanim tokovima na primjeru Golden Sun OJSC

U današnjim uslovima, najhitniji problem u obavljanju privredne delatnosti je pravilno donošenje upravljačkih odluka, koje se formiraju kao rezultat finansijske analize.

Metodologija finansijske analize sastoji se od tri međusobno povezana bloka:

) analiza finansijskih rezultata preduzeća;

) analizu finansijskog stanja;

) analiza efektivnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti.

Glavni izvor informacija za analizu finansijskog stanja su finansijski (računovodstveni) izvještaji: bilans stanja preduzeća (obrazac br. 1). godišnji računi). Izvor podataka za analizu finansijskih rezultata je bilans uspeha (obrazac br. 2). Na osnovu ovih podataka razmatra se struktura indikatora u apsolutnom i relativnom iznosu.

Finansijsko-ekonomske karakteristike preduzeća vrše se na osnovu računovodstvenih (finansijskih) izveštaja Golden Sun OJSC za 2 izveštajne godine: „Bilans stanja” (Obrazac br. 1) i „Bilans uspeha” (Obrazac br. . 2).

Analiza finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća počinje proučavanjem bilansa stanja, njegove strukture i sastava (Prilog)

Analizirajmo dobit i gubitke organizacije (tabela 4.1.)

Tabela 4.1. Izveštaj o dobiti i gubitku (izvodi) AD Golden Sun

Kod linije 20122013Apsolutno. Promjena brzine% 010Gross Profit8141.917593.69451.7216.09020income and troškovi od ostalih operativnih aktivnosti030Operijski troškovi330.55135.71875.2157.5040Profit / gubitak iz operativnih aktivnosti (010 + 020-030) 4881.66537,45469,8612,3060Profit / gubitak prije oporezivanja (040+050)5949,018995,313046,3319,3070Porez na dobit080Dobit/gubitak iz redovnih aktivnosti (060-070)5949,018995,313046 ,3319,3090,3319,3090 Van poreza na dobit1090 Neto profit/gubitak izvještajnog perioda (080+090)5949.018995.313046.3319.3

Tako su u radu preduzeća identifikovane sledeće pozitivne karakteristike:

Bruto dobit se više nego udvostručila do 2013. godine, što može ukazivati ​​na povećanje potražnje za uslugama kompanije.

Stopa rasta operativnih troškova je niža od stope rasta prihoda, što može ukazivati kompetentna politika u upravljanju troškovima

Do 2013. godine, neto profit preduzeća je povećan za više od 3 puta.

Dakle, dugotrajna imovina preduzeća se formira na teret kapitala, koji se formira u preduzeću OJSC Golden Sun samo na teret sopstvenih sredstava. Takođe, na račun kapitala, kompanija stvara gotovinu.

Kratkoročni krediti preduzeća i zadržana dobit idu na formiranje zaliha.

Tabela 4.2. Bilans

Kod linije 20122013Apsolutno. измененияТепм роста%Активы010Оборотные активы22024,724406,32381,6109020Внеоборотные активы32152,047950,515798,5149,1030Долгосрочная дебиторская задолженность109,2-109,20040Краткосрочная дебиторская задолженность050Итого активы(010+020+030+040)54176,772356,818180,1133,5Обязательство и Kapital060Kratkoredne obaveze548,21517,7969,5276,8070Dugoročne obaveze080Ukupne obaveze548,21517,7969,5276,8090 Equity 53628.570839.117210.6132100Ukupne obaveze i akc. capital54176.772356.818180.1133.5

Vlasnički kapital za period od 2012. do 2013. godine povećan je skoro jedan i po puta. Došlo je i do povećanja imovine kompanije.

Procijenićemo likvidnost bilansa stanja

Zadatak analize likvidnosti bilansa se javlja u vezi sa potrebom procene kreditne sposobnosti preduzeća, odnosno njegove sposobnosti da blagovremeno i u potpunosti izmiruje sve svoje obaveze.

Likvidnost bilansa stanja se definiše kao stepen do kojeg su obaveze organizacije pokrivene njenom imovinom, čiji period transformacije u novac odgovara dospijeću obaveza.

Za analizu, sredstva i obaveze bilansa stanja grupišu se prema sledećim kriterijumima: po stepenu opadajuće likvidnosti (aktiva) i po stepenu hitnosti plaćanja (otplate) (obaveza).

U zavisnosti od stepena likvidnosti, tj. Brzinom konverzije u gotovinu imovina preduzeća se može podeliti u 4 grupe: najlikvidnija sredstva, sredstva koja se brzo realizuju, sredstva koja se sporo realizuju, sredstva koja se teško prodaju.

Sredstva i obaveze preduzeća prema stepenu likvidnosti grupišemo u tabeli 4.3

Tabela 4.3. Grupisanje imovine prema stepenu likvidnosti OJSC Golden Sun

Grupna aktiva 20122013 som.% som.%A 1Najlikvidniji 3579.06.67892.710.9A 2Brzo prodato 109,20,200 A 3Polako prodat 18445.73416513.622.8 A 4Teško za prodaju 32152.059.247950.566.3 STALNO 54176.710072356.8100

Najlikvidnija i brzoprodajna imovina ima mali udeo u strukturi bilansa preduzeća, ovo je nepovoljan trend koji ukazuje na potrebu da se utvrdi da li je ona dovoljna za pokriće hitnih obaveza.

Udio najlikvidnijih sredstava se donekle promijenio tokom perioda. U 2012. godini učešće najlikvidnijih sredstava iznosilo je 6,6%, a do 2012. godine učešće je poraslo na 10,9%. Udio imovine koja se brzo kreće do 2013. godine iznosio je 0.

Udio sporoprometne aktive se smanjio u posmatranom periodu: u periodu od 2011. do 2013. godine zabilježen je pad od 11,2%. Udio teško prodatih sredstava također je povećan za 7,1% do 2013. godine

Tabela 4.4. Grupisanje obaveza (kriterijum - hitnost ispunjenja obaveza) OJSC Golden Sun

Grupa-pa Obaveze20122013 som.% som.% P 1Najhitnije 548.211517.72 P 2Kratkoročno 0000 P 3Dugoročni 0000 P 4Stabilno (trajno) 53628.59970839.198 STANJE 54176.710072356.8100

Udio najhitnijih obaveza do 2013. godine povećan je za 1%.

Udio kratkoročnih obaveza u 2013. godini iznosio je 0.

Dugoročne obaveze u posmatranom periodu iznosile su 0% u strukturi obaveza Golden Sun ad.

Udio trajnih obaveza smanjen je za 1% do 2013. godine

Tabela 4.5. Kompanija ima sljedeće odnose

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Bilans se smatra likvidnim, jer svi uslovi su ispunjeni.

Preduzeću nedostaju visokolikvidna sredstva, zbog čega kompanija treba da konvertuje zalihe u gotovinu i gotovinske ekvivalente.

U cilju poboljšanja sistema finansijskog upravljanja u Golden Sun OJSC, može se preporučiti sljedeći sistem mjera.

Efikasno upravljanje finansijama je najvažniji problem preduzeća u savremenim uslovima.

Preduzeću se preporučuje da u organizacionu strukturu uvede finansijskog menadžera. U tržišnoj ekonomiji, finansijski menadžer postaje jedna od ključnih figura u preduzeću. On će biti odgovoran za podizanje finansijskih problema, analizu izvodljivosti korištenja jednog ili drugog načina za njihovo rješavanje, a ponekad i za donošenje konačne odluke o odabiru najprikladnijeg pravca djelovanja. Međutim, ako je postavljeni problem od velike važnosti za preduzeće, on može biti savjetnik višeg rukovodnog osoblja. Finansijski menadžer će biti odgovorni izvršilac donesene odluke, a obavljaće i operativne finansijske poslove. Njegov glavni sadržaj će biti kontrola novčanih tokova. Finansijski menadžer treba da bude deo najvišeg menadžmenta kompanije, jer će učestvovati u rešavanju svih najvažnijih pitanja.

U najopštijem obliku, aktivnosti finansijskog menadžera mogu se strukturirati na sljedeći način:

-opšta finansijska analiza i planiranje;

-obezbeđivanje preduzeća finansijskim sredstvima (upravljanje izvorima sredstava);

alokacija finansijskih sredstava (investiciona politika i upravljanje imovinom).

Grafički dijagram organizacione strukture Golden Sun OJSC prikazan je na slici 5.1

Slika 5.1 – Predložena šema sistema finansijskog upravljanja preduzeća

Diferencijacija cijena predstavlja formiranje nekoliko cjenovnih opcija u zavisnosti od tržišnog segmenta. Primjeri diferencijacije cijena mogu biti: marže za kvalitet; hitnosti i posebne usluge.

Potpunost implementacije misije omogućava dodatni prihod zbog dobijanja sinergijskih efekata u formiranju portfelja narudžbi.

Proces budžetiranja je sastavni dio finansijskog planiranja, odnosno procesa utvrđivanja budućih radnji za formiranje i korištenje finansijskih sredstava. Finansijski planovi obezbeđuju odnos između prihoda i rashoda na osnovu odnosa između pokazatelja razvoja preduzeća i njegovih finansijskih resursa.

Budžet je kvantitativno oličenje plana, koje karakteriše prihode i rashode za određeni period, kao i kapital koji se mora privući da bi se postigli ciljevi postavljeni planom.

Budžetski podaci planiraju buduće finansijske transakcije, odnosno budžet se kreira za brzu implementaciju predloženih radnji. Ovo određuje ulogu budžeta kao osnove za praćenje i ocjenu efektivnosti preduzeća.

Budžeti dolaze u mnogo vrsta i oblika; pojedinačni budžeti koji karakterišu međuposlove (nabavka zaliha, proizvodni budžet itd.) mogu sadržati informacije samo o rashodima ili samo o prihodima (budžet prodaje), a uvećani budžeti (bilans prihoda budžeta, gotovinski budžet) prikazuju i rashode i prihode organizacija.

Glavni zahtjevi za informacije sadržane u budžetu su: dovoljnost, nesuvišnost, jasnoća i pristupačnost. Svaka kompanija samostalno bira određene oblike budžetiranja.

Budžetski period, po pravilu, pokriva kratkoročni aspekt planiranja (godina, kvartal). Međutim, budžeti koji se odnose na kapitalne investicije izrađuju se na duži period - pet, deset godina.

Ulogu i mjesto budžetiranja u cjelokupnom sistemu finansijskog planiranja dosta u potpunosti karakterišu funkcije budžeta:

1. planiranje operacija za postizanje ciljeva organizacije. Budžetiranje se zasniva na razjašnjavanju i detaljiziranju strateških planova za period određen budžetom;
2. komunikacija i koordinacija različitih odeljenja preduzeća i aktivnosti, što podrazumeva koordinaciju interesa pojedinih zaposlenih i grupa u celini u preduzeću u cilju postizanja zacrtanih ciljeva. Budžet doprinosi identifikovanju slabih karika u organizacionoj strukturi, rješavanju problema komunikacije i raspodjele odgovornosti između izvođača;
3. orijentacija rukovodilaca svih rangova da ostvare zadatke koji su dodijeljeni njihovim centrima odgovornosti;
4. kontrola tekućih aktivnosti, obezbjeđivanje planske discipline.

Kao osnovu za ocjenu realizacije plana od strane centara odgovornosti, bolje je koristiti budžetske podatke, a ne izvještajne podatke iz prethodnih godina. To je zato što se sadašnje operacije mogu razlikovati od prošlih promjenama u tehnologiji, osoblju, miksu proizvoda ili novim općim ekonomskim uslovima;

1. unapređenje profesionalizma menadžera. Budžetiranje doprinosi detaljnom proučavanju aktivnosti njihovih odjela i odnosa između centara odgovornosti u preduzeću.

Budžetiranje uključuje nekoliko koraka:

1. priprema prognoze i budžeta prodaje;
2. utvrđivanje očekivanog obima usluga;
3. obračun troškova vezanih za pružanje usluga;
4. obračun i analiza novčanih tokova;
5. priprema planiranih finansijskih izvještaja.

Uprkos činjenici da budžet nema standardizovane obrasce koje utvrđuju državni organi, najširu se koristi struktura opšteg budžeta sa raspodjelom operativnih i finansijskih budžeta.

Uvođenje principa planiranja budžeta na nivou odjeljenja omogućava:

a) dobiti tačnije pokazatelje veličine i strukture troškova nego što je to moguće sa postojećim sistemom računovodstva i finansijskog izvještavanja, a samim tim i precizniju ciljnu vrijednost profitne marže, što je veoma važno za planiranje poreza (uključujući isplate na -budžetska sredstva);

b) obezbijediti strukturnim jedinicama, u okviru odobravanja mjesečnih budžeta, veću samostalnost, što zauzvrat omogućava jedinicama da se brzo razvijaju i nude različite opcije za rješavanje problema sa kojima se suočavaju;

u) ocjenjuju pokazatelje uspješnosti funkcionisanja pojedinih jedinica ili efikasnosti proizvodnje pojedinog proizvoda.

Finansijsko-analitički program Ekspresna analiza

Program Ekspresna analiza je dizajniran da analizira finansijsko stanje preduzeća prema zvaničnim finansijskim izveštajima. Tabele proračuna i formalizovani zaključci dobijeni uz pomoć programa omogućavaju procjenu finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća, njegovu brzu i adekvatnu stabilizaciju, modeliranje različitih opcija za poboljšanje ekonomskog stanja preduzeća, kao i pripremu izvještaja za poreske i regulatorne vlasti Kirgiske Republike. Metode finansijske analize na kojima se zasniva program koristi Državna služba za nesolventnost (stečaj).

Program Vam omogućava da:

procjena strukture bilansa stanja radi utvrđivanja stanja solventnosti prema tri kriterijuma: koeficijent tekuće likvidnosti, koeficijent kapitala i koeficijent oporavka solventnosti;

analizu strukture pasive i imovine bilansa stanja upoređivanjem vrijednosti pojedinačnih bilansnih stavki sa valutom;

analiza rezultata finansijske delatnosti preduzeća na osnovu obrazaca br. 2, br. 4 i br. 5 sa procenom strategije korišćenja sopstvenih sredstava;

izračunavanje pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeća radi utvrđivanja stepena zaštite interesa investitora i kreditora;

analiza sposobnosti preduzeća da otplaćuje kredite na osnovu pokazatelja solventnosti, apsolutne likvidnosti itd.;

analiza poslovne aktivnosti preduzeća u smislu koeficijenta obrta zaliha, kapitala, kao i ukupnog koeficijenta obrta;

analiza efikasnosti preduzeća, izračunavanje pokazatelja rentabilnosti za korišćenje sopstvenih sredstava, proizvodnih sredstava, finansijskih ulaganja, utvrđivanje rentabilnosti prodaje i dugoročno pozajmljenog kapitala;

utvrđivanje ekonomskih poluga i strategija finansijskog upravljanja.

Funkcionalnost programa:

operativna analiza u svakom trenutku;

mogućnost pohranjivanja i ponovne upotrebe originalnih rezultata;

provjeru usklađenosti originalnih obrazaca sa međusobno povezanim pokazateljima;

široke mogućnosti za izvoz i uvoz podataka iz različitih računovodstvenih programa;

zaštita od neovlaštenog pristupa;

pouzdanost obrade i skladištenja informacija;

automatsko formiranje zaključaka u svim oblastima ekonomske analize, poređenje dobijenih podataka sa normativnim i preporučenim vrednostima usvojenim u Kirgiskoj Republici, kao i preporuke za poboljšanje finansijskog stanja;

pretraživanje baze podataka, uzorkovanje prema različitim kriterijima;

ažuriranje šablona standardnih obrazaca za izvještavanje;

štampanje informacija u obliku tabela, grafikona i dijagrama.

Program je dobro dokumentovan i lak za učenje.

Program FinAnalisBoss

Program FinAnalisBoss vam omogućava da jednostavno i lako izvršite finansijsku analizu preduzeća i dobijete grafikone. Pokrenite, otvorite Excel fajl sa bilansom stanja, bilansom uspeha i kliknite na dugme GoAnalis. Za 15-30 minuta dobićete gotov tekstualni izvještaj sa tabelama i grafikonima u Wordu. Cijena - 150 USD Nakon plaćanja i instalacije elektronskog ključa, program FinAnalisBoss funkcioniše u punoj verziji, bez njega - u demo verziji.

Program za analizu finansijskog stanja preduzeća - FinAnalisBoss je dizajniran za upotrebu u 32-bitnim Windows operativnim sistemima, u sprezi sa MS Word i MS Excel programima, i omogućava vam primanje teksta i grafike na osnovu podataka bilansa stanja. i bilans uspeha unet u MS Excel analiza finansijskog stanja preduzeća u MS Word.

MS Word prikazuje:

stolovi:

indikatori finansijske stabilnosti;

vrijednosti koeficijenata izračunate na osnovu finansijskih pokazatelja;

procjena likvidnosti bilansa stanja;

bilans;

uporedni analitički bilans imovine;

uporedni analitički bilans pasive;

Izvještaj o dobiti i gubicima;

analiza dobiti kompanije;

analiza računovodstvene dobiti preduzeća;

izračunavanje pokazatelja profitabilnosti;

izračunavanje pokazatelja profitabilnosti (na početku i na kraju perioda);

faktorska analiza profitabilnosti;

izračunavanje koeficijenta apsolutne likvidnosti (K1);

izračunavanje srednjeg koeficijenta pokrivenosti (K2);

izračunavanje koeficijenta tekuće likvidnosti (K3);

obračun odnosa sopstvenih i pozajmljenih sredstava (K4);

obračun profitabilnosti (K5);

utvrđivanje klase kreditne sposobnosti zajmoprimca.

Analiza indikatora:

solventnost preduzeća;

finansijska stabilnost (raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava, ukupna vrednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova, višak (nedostatak) sopstvenih obrtnih sredstava i glavni izvori formiranja rezervi i troškova);

koeficijenti izračunati prema finansijskim pokazateljima (autonomija, odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava, obezbeđenost sopstvenim sredstvima, manevarska sposobnost, finansiranje);

likvidnost stanja (najlikvidnija sredstva, sredstva koja se brzo prodaju, sredstva koja se sporo kreću, sredstva koja se teško prodaju, kao i višak ili manjak plaćanja po njima, koeficijenti - apsolutna likvidnost, pokriće (tekuća likvidnost).

Uporedni analitički bilans aktive - struktura aktive (na početku i na kraju analiziranog perioda rangirane stavke bilansne aktive u zavisnosti od njihovog povećanja ili smanjenja, u zavisnosti od povećanja ili smanjenja njihovog učešća u strukturi aktive, zavisno od na vrijednost na početku perioda, u zavisnosti od doprinosa povećanju ili smanjenju imovine).

Uporedni analitički bilans pasive - struktura pasive (na početku i na kraju analiziranog perioda rangirani članci bilansne pasive u zavisnosti od njihovog povećanja ili smanjenja, u zavisnosti od povećanja ili smanjenja njihovog učešća u strukturi pasive, zavisno od vrednosti na početku perioda, zavisno od doprinosa povećanju ili smanjenju obaveza).

Analiza dobiti društva prema bilansu uspjeha (apsolutna odstupanja pokazatelja (+ ili -), udio za prethodnu godinu, udio za izvještajnu godinu, odstupanja (+ ili -)%).

Analiza računovodstvene dobiti (njena dinamika i struktura - ukupno i po pojedinačnim strukturnim komponentama).

Analiza pokazatelja rentabilnosti (prodati proizvodi, proizvodnja, imovina, dugotrajna imovina, obrtna sredstva, kapital, investicije, prodaja).

Analiza rentabilnosti na početku i na kraju analiziranog perioda (prodati proizvodi, proizvodnja, imovina, dugotrajna imovina, obrtna imovina, kapital, investicije, prodaja).

Procjena kreditne sposobnosti preduzeća (približna metodologija NBKR).

Glavni zaključci.

Grafovi.

Izveštaj u MSWordu ima oko 60 stranica (tekst - 14 font - 1 prored, tabele - 12 font - 1 prored, grafika).

FinAnalisBoss je testiran sa Word98, Excel98, WindowsMe.

Program je napisan na jeziku Python1.5 i koristi njegove biblioteke u svom radu, kao i Tcl8.0 grafičke biblioteke koje su uključene u paket.

Programer je Analitička laboratorija internet ekonomije.

Finansijska analiza preduzeća vrši se na osnovu finansijskih izveštaja. U našem slučaju to su F1-Bilans stanja i F2-Izvještaj o dobiti i gubitku.

Marketing sistem vam omogućava da odredite potrebe tržišta, dakle, da pružite samo one vrste poslova i usluga koje su tražene. Analiza potražnje omogućava fleksibilnu politiku cijena i diferencijaciju cijena.

Na osnovu rezultata analize predložene su mjere za poboljšanje efikasnosti procesa finansijskog upravljanja u analiziranom preduzeću OJSC Golden Sun.

Menadžer mora sveobuhvatno da reši problem opstanka preduzeća, koristeći sve moguće rezerve, kako eksterne tako i unutrašnje. Pretpostavlja se da bi korištenje svih prihvatljivih rezervi za smanjenje troškova bila vrlo korisna mjera koja ima za cilj kompenzaciju gubitka dobiti od smanjenja cijene. Smanjenje troškova je neophodno kako bi se opstalo na konkurentnom tržištu i garantovao finansijski uspeh kompanije. Menadžment želi da preporuči preduzimanje svih razumnih radnji za smanjenje ne samo varijabilnih, već i polufiksnih troškova.

Zaključak

U toku istraživanja došlo se do sljedećih odredbi i zaključaka.

Sistem upravljanja finansijama ima dominantnu ulogu u ekonomskim odnosima privrednih subjekata, budući da je, s jedne strane, jedinstveno mjerilo rezultata njihovog djelovanja, s druge strane, ima sistematizujuću ulogu u materijalnoj proizvodnji. izvor preduzetničke aktivnosti, način ekonomskih odnosa privrednih subjekata i rezultat delatnosti.

U tržišnoj ekonomiji, sloboda manipulisanja finansijskim resursima je uglavnom neograničena, što povećava važnost efikasnog upravljanja finansijskim aktivnostima preduzeća.

U tržišnoj ekonomiji, upravljanje finansijskim sistemom je jedan od glavnih prioritetnih zadataka sa kojima se suočava svako preduzeće, bez obzira na oblik organizacije, obim i obim njegovih aktivnosti.

Finansijski menadžment je sastavni dio sistema upravljanja preduzećem, koji se sastoji od dva podsistema:

1)kontrolni objekt (upravljani podsistem)

2)predmet upravljanja (kontrolni podsistem)

U drugom, analitičkom dijelu, izvršena je analiza formiranja i implementacije sistema u preduzeću Golden Sun OJSC. Početak analize bila je procjena finansijskog stanja predmetnog preduzeća. Aktivnosti organizacije razmatrane su u tri proučavana perioda, od 2012. do 2013. godine.

Finansijska analiza Golden Sun OJSC otkrila je sljedeće.

U strukturi aktive najveće učešće zauzima obrtna sredstva, čija je struktura u posmatranom periodu povećana za 1,462%.

U strukturi obrtne imovine najveće učešće imaju zalihe. To nije dobro za preduzeće, ono mora da se oslobodi viškova i do 2013. godine učešće rezervi se smanjuje za 11,755%.

U strukturi pasive najveće učešće zauzima pozajmljeni kapital, čije učešće je u posmatranom periodu smanjeno za 11,554%. Ovo je pozitivan trend, jer ako se u 2011. godini može govoriti o niskoj autonomiji preduzeća, onda je do 2013. preduzeće postalo nezavisnije od eksternih izvora.

Nedostatak dugoročnih kredita može ukazivati ​​na nedostatak ulaganja u proizvodnju

Prihodi su povećani za više od 2 puta do 2013. godine, što može ukazivati ​​na povećanje potražnje za proizvodima i uslugama Golden Sun OJSC.

Intenzitet rasta troškova je manji od intenziteta rasta prihoda, što može ukazivati ​​na kompetentnu politiku u oblasti upravljanja troškovima.

Do 2013. godine neto dobit kompanije porasla je za skoro 2,5 puta.

Kompanija doživljava akutni nedostatak likvidnosti. Da bi riješila ovaj problem, kompanija treba da radi sa dužnicima na otplati dugova, pretvaranju zaliha u gotovinu i gotovinske ekvivalente

U posmatranom periodu finansijsko stanje preduzeća je u krizi zbog velikog iznosa rezervi koje nije moguće pokriti sopstvenim izvorima i obrtnim sredstvima. Kao što je gore navedeno, kompanija treba da se riješi viška zaliha.

Kompanija ima malu vjerovatnoću bankrota, dok ima dobre dugoročne finansijske izglede

Nepovoljan je porast kako u poslovnom tako iu finansijskom ciklusu. Povećanje finansijskog ciklusa je povećanje vremena tokom kojeg se resursi preusmjeravaju iz opticaja.

Preduzeće treba da skrati finansijski ciklus, tj. skratiti radni ciklus i usporiti period obrta obaveza.

Tako su identifikovani sledeći značajni problemi preduzeća:

Visok nivo zaliha

Visok nivo potraživanja.

Za rješavanje postojećih problema kompanija predlaže sljedeće mjere

Kao dio upravljanja zalihama DordoiEnergy LLC, preporučuje se:

U cilju unapređenja sistema finansijskog upravljanja u preduzeću Golden Sun OJSC, možemo preporučiti sledeći sistem mera, koji se zasniva na rezultatima proračuna faktorskog modela.

Prioritetne mjere uključuju:

-podizanje nivoa organizacije proizvodnje i upravljanja;

-povećanje obima, kvaliteta i strukture;

smanjenje troškova proizvodnje i troškova usluga.

Preduzeću se preporučuje da u organizacionu strukturu uvede finansijskog menadžera. U tržišnoj ekonomiji, finansijski menadžer postaje jedna od ključnih figura u preduzeću. On će biti odgovoran za podizanje finansijskih problema, analizu izvodljivosti korištenja jednog ili drugog načina za njihovo rješavanje, a ponekad i za donošenje konačne odluke o odabiru najprikladnijeg pravca djelovanja.

U ovom radu proučavana je jedna od najrelevantnijih tema današnjice, „upravljanje novčanim tokovima“. U okviru ovog rada analizirane su finansijske i ekonomske aktivnosti Golden Sun OJSC. Ova analiza je pomogla da se identifikuju problemi koji postoje u preduzeću, a takođe je podstakla proučavanje procesa upravljanja novčanim tokovima.

Spisak korišćene literature

1. Abryutina M.S. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. - M, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Finansijska analiza", "DIS", 2003. - 360 str.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "Teorija ekonomske analize", udžbenik, izdanje br. 4 (dopunjeno i revidirano), "Finansije i statistika", 209. - 415 str.

Balobanov I.T. Osnove finansijskog menadžmenta. - M, 2008. - 184 str.

Bocharov V.V. Finansijska analiza: Vodič za učenje - 4. izd., dop. I revidirano - Sankt Peterburg: Peter, 2008. - 218s.

Bykadorov V.A. Finansijsko - ekonomsko stanje preduzeća. Praktični vodič / V.A. Bykadorov, P.D. Aleksejev. - M.: Prior, 2003. - 170s.

Van Horn D.K. Osnove finansijskog menadžmenta: Per. sa engleskog. - M.: Finansije i statistika, 2012. - 433 str.

Vyborova E.I. Dijagnostika finansijske stabilnosti poslovnih subjekata // Revizor - 2012. - Br. 12. - P.37-39.

Ginzburg A.I. Ekonomska analiza: Studijski vodič - Sankt Peterburg: Peter, 2008. - 175 str.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza finansijskih izvještaja: Udžbenik. - M.: Izdavačka kuća "Delo i servis", 2009. - 336s.

Dubrova T.A. Multivarijantna statistička analiza finansijske stabilnosti preduzeća // Pitanja statistike. - 2009. - br. 8. - P.3-10.

Efimova O.V. Finansijska analiza: Vodič za učenje - 5. izdanje, revidirano. I dodatno - M.: Računovodstvo, 2009. - 354 str.

Ivanov A.P. Vrijednost neto imovine preduzeća kao kriterij njegove finansijske stabilnosti // Automatizacija i savremene tehnologije.- 2012.-№ 4.-str.26-30.

Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. - M.: Prospekt, 2008. - 424 str.

Kreinina M.N. Analiza finansijske aktivnosti preduzeća za unapređenje poslovanja - M.: AOOT "Polytech-4", 2012. - 208s.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Finansijska analiza: Udžbenik - 4. izd., Rev. - M.: ID FBK-PRESS, 2009. - 224 str.

Raitsky K.A. Ekonomija preduzeća: udžbenik za srednje škole. - 3. izd., revidirano. i dodatne - M.: Izdavačko-trgovinska korporacija "Daškov i Co", 2012. - 1012s.

Ryabova R.I. Utvrđivanje finansijskog rezultata i obračun poreza na dobit pri korištenju novog kontnog plana // Poreski bilten - 2011. - Broj 5. - P.5-15.

Savitskaya G.V. Ekonomska analiza: Udžbenik / G.V. Savitskaya - 9. izd., revidirano. i ispravljeno.- M.: Novo znanje, 2008. - 640s.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finansijska analiza: Udžbenik.- M.: UNITI-DANA, 2011. - 479str.

Skalay L.G., Trubochkina M.I. Ekonomska analiza delatnosti preduzeća - M.: INFRA-M, 2008. - 296s.

Slutskin M.L. Analiza u financijskom menadžmentu // Financije.- 2012.-№ 6.-str.53-56.

Sokolov P. Formiranje finansijskih rezultata // Finansijske novine. Regionalno izdanje.- 2011.- br. 14.- P.15-20.

Imenik finansijera preduzeća / Ed. E.S. Stoyanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245s.

Stanislavchik E. Osnove investicijske analize // Financijske novine. - 2008. - br. 11, mart. - S. 7-12.

Stanislavčik E. Upravljanje rizicima kao sredstvo za praćenje finansijskog poslovanja kompanije // Finansijske novine - 2009. - Br. 7, 8. februar - S. 9-16.

Finansijski menadžment: Udžbenik za univerzitete / Ed. akad. G.B. Pole, 2. izdanje, revidirano. i dodaj - M.: UNITI-DANA, 2008. - 568s.

Financije u pitanjima i odgovorima: Udžbenik / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovalev i drugi; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovaleva.- TK Welby, Izdavačka kuća Prospekt, 2009. -272 str.

Finansije preduzeća: Udžbenik za srednje škole / Ed. N.V. Kolchina. 3. izdanje, revidirano. i dop.- M.: INFRA-M, 2009.-447str.

Helfert E. Tehnika finansijske analize / Per. sa engleskog. ed. L.P. Bijelo. - M.: Revizija, UNITI, 2011. - 663 str.

Shekhetov A.A. Sprovođenje analize finansijskog stanja preduzeća // Računovodstvo i porezi - 2011. - br. 9. - str. 66-82.

Sheremet A.D. Sveobuhvatna ekonomska analiza djelatnosti poduzeća // Računovodstvo. - 2011. - br. 13. - P.76-28.

Shulyak P.N. Finansije preduzeća: Udžbenik. 4. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: Izdavačko-trgovinsko preduzeće "Daškov i K0", 2009.- 712s.

Ekonomija preduzeća: Udžbenik / Ed. prof. NA. Safronova.- M.: Ekonomist, 2009.- 608s.

Ekonomija preduzeća: Udžbenik. Praktikum.- 3. izd., revidirano. i dodaj - M.: Financije i statistika, 2008. - 336s.

Ekonomska analiza finansijsko-privredne djelatnosti: Udžbenik za srednji prof. Obrazovanje / Pod op. ed. M.V. Melnik - M.: INFRA - M, 2009. - 456s.

Yablukova R.Z. Finansijski menadžment u pitanjima i odgovorima: Udžbenik - M.: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2008. - 256s.

Tutoring

Trebate pomoć u učenju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite prijavu naznačite temu odmah kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konsultacija.

0

Ekonomski fakultet

NASTAVNI RAD

disciplina: "Analiza finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća"

Analiza novčanih tokova prema izvještaju o novčanim tokovima preduzeća (na primjeru OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise)

anotacija

Ovaj rad prikazuje teorijske aspekte formiranja novčanih tokova; data je karakteristika otvorenog akcionarskog društva "Kumertau vazduhoplovno proizvodno preduzeće"; analizirao formiranje novčanog toka i predložio načine za njegovo povećanje u AD „KumAPP“.

Rad je štampan na 37 stranica koristeći 33 izvora, sadrži 11 tabela, 1 sliku.

Uvod .................... 4

1 Teorijski aspekti formiranja novčanih tokova ................................... 6

1.1 Koncept toka gotovine u preduzeću........................................ ...... 6

1.2 Faktori koji oblikuju novčane tokove ........................................ ........................ 9

1.3 Metode upravljanja novčanim tokovima.................................................. ......10

2 Analiza novčanih tokova preduzeća (na primeru AD „KumAPP“)......13

2.1 Organizacione i ekonomske karakteristike preduzeća ................................... 13

2.2 Finansijska analiza privredne aktivnosti.................................. 16

2.3 Analiza formiranja novčanog toka ................................................... ........ 24

3 Problemi formiranja novčanog toka u AD "KumAPP" i načini njihovog poboljšanja.........29

3.1 Problemi u formiranju novčanog toka preduzeća ................................................... 29

3.2 Načini povećanja novčanog toka u OJSC KumAPP ........................................ ..... 30

Zaključak................. 31

Spisak referenci .................................................34

Uvod

Relevantnost teme je određena činjenicom da naučni pristupi formiranju novčanih tokova preduzeća omogućavaju osiguranje finansijske stabilnosti i solventnosti kako u tekućem tako iu budućem periodu. Stoga su novčani tokovi svakog preduzeća, bez obzira na oblik vlasništva, ključni objekt finansijskog upravljanja.

Svrha nastavnog rada je proučavanje procesa generiranja novčanih tokova prema izvještaju o novčanim tokovima na primjeru proizvodnog preduzeća i sticanje praktičnih vještina u izračunavanju glavnih pokazatelja koji karakterišu kretanje finansijskih sredstava.

U okviru postavljenog cilja u radu treba riješiti sljedeće zadatke:

Proučavaju se teorijski aspekti formiranja novčanih tokova;

Karakteriziran je redoslijed formiranja novčanih tokova u JSC "KumAPP";

Predloženi su načini povećanja novčanih tokova u JSC "KumAPP".

Predmet nastavnog rada je proizvodno preduzeće

Otvoreno akcionarsko društvo "Kumertau Aviation Production Enterprise", koje proizvodi avione, vrši njihovo održavanje i popravku.

Predmet nastavnog rada su novčani tokovi KumAPP OJSC, faktori koji na njih utiču i mogući načini povećanja novčanih tokova.

U radu je korištena finansijska dokumentacija i izvještaji AD „KumAPP“ za period 2009-2011.

Teorijska pitanja proučavaju se na osnovu udžbenika autora V.G. Artemenko, G.I. Andreeva, S.V. Bolshakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukov, V.S. Efremeov, L. Kolpina i drugi. Za istraživanje su korišteni materijali iz periodike, kao što su časopisi „Ekonomistov priručnik“, „Finance“.

1 Teorijski aspekti formiranja novčanih tokova

1.1 Koncept toka gotovine u preduzeću

Novčani tok je gotovina koju preduzeće primi od svih vrsta aktivnosti i utrošena za obezbjeđivanje daljih aktivnosti.

Priliv sredstava vrši se na teret prihoda od prodaje proizvoda (roba, radova, usluga), prihoda od prodaje imovine, povećanja osnovnog kapitala dodatnom emisijom akcija, primljenih kredita i pozajmica, sredstva od emisije korporativnih obveznica, ciljano finansiranje i dr.

Odliv sredstava nastaje kao rezultat pokrića tekućih (operativnih) troškova, troškova ulaganja, uplate u budžet i vanbudžetske fondove, isplate dividendi i kamata vlasnicima emisionih hartija od vrijednosti, provizija posrednicima i dr.

Razlika između svih primitaka i odbitka sredstava za određeni period (mjesec, kvartal, godina) formira neto priliv gotovine (gotovinske rezerve).

Glavni faktor u formiranju novčanog toka je plaćanje od strane kupaca troškova proizvoda koje preduzeće prodaje. Konačno, prisustvo ili odsustvo sredstava određuje mogućnosti i pravce razvoja preduzeća, uključujući i mogućnost ulaganja sredstava u cilju sticanja dodatnih prihoda. Pored toga, kompaniji je potrebna stalna dostupnost određene količine gotovine kao najlikvidnije imovine koja podržava njenu solventnost.

Prema mišljenju ekonomista E.V. Dobrenkov i A.M. Dolgorukov, postoje fundamentalne razlike između iznosa gotovine (neto priliva) i iznosa dobiti primljene u datom periodu, što poslovni lideri ne razumeju uvek. Konkretno, u bilansu uspjeha finansijski rezultat (dobit) se formira u skladu sa načelom obračunskog računovodstva, prema kojem se prihodi i rashodi, bez obzira na stvarni novčani tok, odražavaju u obračunskom periodu u kojem su nastali.

Osim toga, određene vrste obračunatih troškova i rezervi, kao što su amortizacije i rezerve za buduće troškove, povećavaju troškove proizvodnje, ali uopće ne uzrokuju odliv gotovine.

sredstva. Investicione operacije preduzeća uzrokuju značajne novčane tokove, ali se praktično ne odražavaju u obračunu dobiti. Finansijske transakcije koje se ne odnose na poslovne i vanposlovne prihode i rashode (na primjer, dobijanje i vraćanje kredita i pozajmica, ciljano finansiranje) također se ne odražavaju u izvještajima prilikom ostvarivanja dobiti.

Dakle, gotovinska osnova koja se koristi za izračunavanje novčanih tokova značajno se razlikuje od obračunske metode koja se koristi za određivanje zarade.

Profit izražava povećanje napredne vrednosti, koja karakteriše efikasnost upravljanja preduzećem. Međutim, prisustvo profita ne znači da preduzeće ima slobodnu gotovinu na raspolaganju za potrošnju.

Sistematsko računovodstvo i kontrola novčanih tokova u savremenom preduzeću pomaže u obezbeđivanju finansijske stabilnosti i solventnosti kako u sadašnjem tako iu budućem periodu. Relevantna služba preduzeća mora upravljati novčanim tokovima na način da se maksimizira profitabilnost i da se likvidnost održava na dovoljno visokom nivou.

Sa nedostatkom finansijskih sredstava, preduzeće u smislu samofinansiranja je prinuđeno da prikuplja sredstva u vidu kredita. Kako se tokom perioda ne bi javila potreba za kreditom, poželjno je, u granicama raspoloživih mogućnosti, prihode i rashode rasporediti po mjesecima na način da se najmanje rashoda ostvari u mjesecima s najnižim primanjima i obrnuto. Istovremeno, ukupan iznos primitaka i rashoda za period se, naravno, ne mijenja.

U praksi to znači ili povećanje prihoda ili smanjenje rashoda u određenim mjesecima (kvartalima) perioda. Povećanje prihoda uglavnom je obezbijeđeno ubrzanjem prometa potraživanja, a smanjenjem rashoda - usporavanjem prometa obaveza prema dobavljačima. Ovo poslednje se može regulisati samo u smislu obračuna sa dobavljačima i avansa. Ostatak otplate duga kompanije je regulisan, a obaveze po osnovu ovih plaćanja mogu samo da se povećavaju, samo dospevaju.

Za efikasno regulisanje novčanih tokova, oni su klasifikovani.

Klasifikacioni znak	Vrste novčanih tokova
1. Vrsta finansijske i ekonomske djelatnosti	1.1. Za tekuće (poslovne) aktivnosti 1.2. Za investicione aktivnosti 1.3. Za finansijske aktivnosti
2. Razmjer usluga ekonomskog procesa	2.1. Ukupni tok gotovine u svim preduzećima u cjelini 2.2. Novčani tok strukturne jedinice (filijale) 2.3. Novčani tok podružnice 2.4. Novčani tok iz individualnih i poslovnih transakcija
	3.1. Dolazni novčani tok (priliv novca) 3.2. Odlazni novčani tok (odliv novca)
4. Oblik realizacije	4.1. priliv novca 4.2. Nenovčani tok gotovine
5. Obim cirkulacije	5.1. Eksterni novčani tok 5.2. Interni novčani tok
6. Dužina vremenskog kašnjenja	6.1. Kratkoročni novčani tok 6.2. Dugoročni novčani tok
7. Po stepenu gotovinske adekvatnosti	7.1. Višak 7.2. Optimalno 7.3. U nedostatku
8. Vrsta valute	8.1. U nacionalnoj valuti 8.2. u stranoj valuti
9. Metodom predvidljivosti	9.1. Očekivani (projicirani) novčani tok 9.2. Slučajni tok
10. Kontinuitet formiranja	10.1. Redovni tok novca 10.2. Diskretni novčani tok
11. Stabilnost vremenskih intervala formiranja	11.1. Redovni tok novca sa redovnim vremenskim intervalima (lagovi) 11.2. Redovni tok novca sa nepravilnim vremenskim intervalima
12. Evaluacija tokom vremena	12.1. Stvarni novčani tok 12.2. Budući novčani tok

Dakle, gotovina je najograničeniji (oskudni) resurs u tržišnoj ekonomiji, a uspjeh firme je u velikoj mjeri određen sposobnošću njenog menadžmenta da efektivno koristi gotovinu.

Svaka vrsta novčanog toka zahtijeva poseban pristup upravljanju. Dakle, novčani tok za tekuće (poslovne) aktivnosti uključuje prijem i korištenje sredstava koja osiguravaju obavljanje proizvodnih i komercijalnih funkcija preduzeća.

Ekonomista Efremov identifikuje sledeće kategorije koje formiraju prilive gotovine:

- novčani prihodi od prodaje proizvoda (roba, radova i usluga) u tekućem periodu;

- prihodi od preprodaje robe dobijene trampom;

- primanja po osnovu otplate potraživanja u izvještajnom periodu;

- primljeni avansi od kupaca i kupaca;

- namensko finansiranje;

— primljeni kratkoročni krediti;

- ostalo snabdevanje.

Do odliva sredstava dolazi zbog:

— plaćanje faktura dobavljača i izvođača radova;

— naknade za osoblje;

- odbici u budžet i doprinosi vanbudžetskim fondovima;

- plaćanje obračunatih iznosa;

— otplata kratkoročnih kredita i pozajmica, uključujući plaćanje kamata;

— kratkoročna finansijska ulaganja;

- ostala plaćanja.

u finansijskim aktivnostima prilive novca obezbjeđuju:

— kratkoročni krediti i zajmovi;

— prihodi od emisije kratkoročnih hartija od vrijednosti;

— budžetsko ili drugo kratkoročno finansiranje;

— dividende i kamate na kratkoročna finansijska ulaganja;

- ostalo snabdevanje.

Odliv gotovine ovdje formiraju:

- izdavanje avansa;

— kratkoročna finansijska ulaganja;

— plaćanje kamata na primljene kratkoročne kredite i zajmove;

— otplata kratkoročnih kredita i zajmova;

- ostala plaćanja.

Najopštiji parametar je agregat

novčani tok preduzeća, koji karakteriše ukupan iznos primanja i rashoda novčanog toka. Konačni bilans u bilansu stanja vrši se prema formuli:

Okp \u003d NDPtd + NDPid + NDPfd + Onp (1),

gdje su Okp i Onp stanje gotovine na kraju i početku obračunskog perioda,

NDPtd, NDPid i NDPfd - neto novčani primici iz tekućih, investicionih i finansijskih aktivnosti.

Svrha takvog obračuna je da se utvrdi iznos neto gotovinskih primanja za preduzeće u celini. Pozitivan saldo novčanih tokova ukazuje na finansijsku stabilnost privrednog subjekta, a negativan na gubitak finansijske ravnoteže. Na osnovu analize novčanih tokova za protekli period, pravi se prognoza za budućnost (budžet novčanih tokova i platni bilans).

Dakle, praksa finansijskog upravljanja identifikuje najčešće faktore koji formiraju tokove gotovine preduzeća. Aktivan uticaj na ove faktore omogućava preduzeću da obezbedi dovoljne količine finansija.

1.3 Metode upravljanja novčanim tokovima

Efikasno upravljanje novčanim tokovima zahteva formiranje posebne politike za ovo upravljanje kao dela ukupne finansijske strategije preduzeća. Ekonomista S.V. Bolshakov predlaže razvoj takve politike u sljedećim glavnim fazama:

1 Analiza novčanih tokova preduzeća u prethodnom periodu.

2 Istraživanje faktora koji utiču na formiranje novčanih tokova preduzeća.

3 Obrazloženje vrste politike upravljanja novčanim tokovima preduzeća.

4 Izbor pravaca i metoda za optimizaciju novčanih tokova preduzeća.

5 Planiranje novčanih tokova preduzeća u kontekstu njihovih pojedinačnih vrsta.

Efikasna politika upravljanja novčanim tokovima

uključuje obezbeđivanje efektivne kontrole nad sprovođenjem izabrane politike upravljanja novčanim tokovima preduzeća.

Analiza novčanih tokova preduzeća u prethodnom periodu. Osnovna svrha ove analize je identifikovanje nivoa adekvatnosti formiranja sredstava, efikasnosti njihovog korišćenja, kao i ravnoteže pozitivnih i negativnih novčanih tokova preduzeća u obimu i vremenu. Analiza novčanih tokova vrši se za preduzeće u cjelini, u kontekstu njegovih glavnih vrsta ekonomske aktivnosti, za pojedinačne strukturne odjele („centre odgovornosti“).

U prvoj fazi analize proučava se dinamika ukupnog obima gotovinskog prometa preduzeća. U toku ovog aspekta analize upoređuju se stope rasta ukupnog obima novčanog prometa sa stopama rasta imovine preduzeća, obima proizvodnje i prodaje proizvoda. Da bi se procenio nivo generisanja novčanih tokova u toku ekonomske aktivnosti preduzeća, koristi se indikator specifičnog obima gotovinskog prometa po jedinici upotrebljene imovine.

Porast ovog pokazatelja u dinamici ukazuje na intenziviranje generisanja novčanih tokova preduzeća u toku njegove ekonomske aktivnosti i obrnuto.

U ovoj fazi analize posebnu pažnju treba posvetiti razmatranju dinamike ukupnog obima gotovinskog prometa u poslovnim aktivnostima preduzeća. U ove svrhe može se koristiti indikator specifičnog obima gotovinskog prometa preduzeća po jedinici prodatih proizvoda.

Konačno, u ovoj fazi analize potrebno je uporediti tempo dinamike trajanja gotovinskog obrta za poslovne aktivnosti u danima sa tempom dinamike ciklusa gotovinskog prometa (finansijskog ciklusa) preduzeća.

U drugoj fazi analize razmatra se dinamika obima i strukture formiranja pozitivnog novčanog toka (gotovinskih primitaka) preduzeća u kontekstu pojedinačnih izvora. Glavna pažnja u ovoj fazi analize posvećena je proučavanju izvora novčanih primanja prema vrsti ekonomske aktivnosti preduzeća. Budući da su glavni generator pozitivnog novčanog toka poslovne aktivnosti, važan indikator procjene je koeficijent učešća poslovnih aktivnosti u formiranju ovog toka.

U trećoj fazi analize razmatra se dinamika obima i strukture negativnog novčanog toka (gotovinske potrošnje) preduzeća u pojedinim oblastima gotovinskih troškova. U toku ove faze analize, prije svega, utvrđuje se koliko su proporcionalno ovi troškovi raspoređeni na glavne vrste ekonomske aktivnosti preduzeća, da li su bili redovne ili hitne prirode, u kojoj mjeri su bili objektivno uslovljeno. Budući da investicioni troškovi igraju najveću ulogu u obezbeđivanju razvoja preduzeća, važan indikator procene je koeficijent učešća investicione aktivnosti u formiranju negativnog novčanog toka.

U četvrtoj fazi analize razmatra se bilans pozitivnih i negativnih novčanih tokova u odnosu na ukupan obim preduzeća kao celine.

U petoj fazi analize, dinamika formiranja iznosa neto novčanog toka smatra se najvažnijim indikatorom za ocjenu efektivnosti cjelokupnog finansijskog upravljanja u cilju obezbjeđivanja rasta tržišne vrijednosti preduzeća.

Posebno mjesto u procesu ove analize dato je „kvalitetu neto gotovinskog toka“ – generalizovanoj karakteristici strukture izvora njegovog formiranja.

U šestoj fazi analize proučava se ujednačenost formiranja novčanih tokova preduzeća za pojedinačne intervale razmatranog perioda. Prema L. Kolpinu, objekti analize ujednačenosti novčanih tokova preduzeća prvenstveno bi trebali biti:

Ukupan obim novčanog prometa;

Ukupan iznos pozitivnog novčanog toka;

Ukupan iznos negativnog novčanog toka;

Iznos pozitivnog novčanog toka povezanog s prodajom proizvoda;

Iznos negativnog novčanog toka povezanog sa stvarnim ulaganjem;

Ukupan iznos neto novčanog toka;

Iznos neto dobiti od prodaje proizvoda.

U sedmoj fazi analize proučava se sinhronizam formiranja pozitivnih i negativnih novčanih tokova u kontekstu pojedinačnih intervala razmatranog vremenskog perioda.

Dakle, upravljanje formiranjem novčanog toka je važan pravac finansijske aktivnosti preduzeća. Na formiranje novčanog toka preduzeća utiču različiti faktori koji se moraju uzeti u obzir u finansijskom planiranju. Proces generiranja novčanog toka uključuje nekoliko faza. Njihova dosljedna implementacija omogućit će kompaniji da generiše novčani tok koji omogućava pravovremene i dovoljne finansijske resurse da se obezbijede za proizvodni proces.

2 Analiza novčanih tokova kompanije (na primjeru KumAPP OJSC)

2.1 Organizacione i ekonomske karakteristike preduzeća

Otvoreno akcionarsko društvo "KumAPP" je osnovano 1993. godine kao rezultat privatizacije Državnog preduzeća "KumAPP". Iznos odobrenog kapitala je 337647 hiljada rubalja.

Ovlašteni kapital je podijeljen na 377.647 dionica nominalne vrijednosti od 1.000 rubalja svaka. Svih 100% akcija je u vlasništvu dd Ruski helikopteri.

Upravljanje tekućim aktivnostima društva (osim pitanja koja se odnose na isključivu nadležnost skupštine akcionara i odbora direktora društva) vrši generalni direktor kojeg bira skupština akcionara. Pravna adresa: 453300 Baškortostan, Kumertau, ul. Novozarinskaya 15 A.

Preduzeće je osnovano 1962. godine na bazi remontno-mašinskog pogona. KMZ je 1963. godine ovladao proizvodnjom desantnih i zemaljskih aviona. Godine 1968. proizveden je prvi proizvod - helikopter Ka-26, 1972. KMZ je preimenovan u Helikopterski pogon Kumertau, pošto je matična kompanija postala dio Zrakoplovnog proizvodnog udruženja Kumertau (1977).

Trenutno KumAPP proizvodi sljedeće tipove helikoptera:

Ka-27 PS (potraga i spašavanje);

Ka-28, Ka-29 (transportni i borbeni);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (višenamjenska srednja klasa);

Ka-32A11VS (višenamjenski);

Ka-226 (laki višenamjenski).

Trenutno je OJSC KumAPP veliko preduzeće sa razvijenom infrastrukturom, opremljeno savremenom opremom, sposobno za proizvodnju najsavremenije helikopterske opreme. Helikopteri proizvođača KumAPP OJSC su u stalnoj potražnji među operaterima zbog svojih visokih performansi, dugog vijeka trajanja, pouzdanosti motora i multifunkcionalne avionike.

Glavni ruski potrošači proizvoda FSUE KumAPP su Ministarstvo za vanredne situacije, Ministarstvo odbrane Ruske Federacije, Ministarstvo unutrašnjih poslova, Federalna granična služba Ruske Federacije i druge agencije za provođenje zakona. Murmansk Airlines uspješno upravlja helikopterima,

Vladivostokavia, Nefteyugansk Airlines, Avialift, Prana-service, MI-Flight i drugi.

Finansijska aktivnost preduzeća zasniva se na podacima o sadržaju računovodstvene politike, relevantnim uputstvima i glavnim oblicima računovodstva. Računovodstvo u AD "KumAPP" vodi se na osnovu računovodstvene politike preduzeća.

Direktor je odgovoran za finansijske poslove u preduzećima u skladu sa Građanskim zakonikom. Imenovani finansijski direktor ili glavni računovođa odgovoran je za finansijsko upravljanje. Na osnovu ekonomske izvodljivosti, ovi službenici određuju strukturu i glavne zadatke za novostvorenu jedinicu. Finansijsko odjeljenje može biti organizovano kako u okviru računovodstvene službe, tako i izdvojeno u posebnu jedinicu.

Analizom proizvodne strukture ovog preduzeća možemo zaključiti da ono ima radioničku proizvodnu strukturu izgrađenu po tehnološkom principu.

Analiza glavnih tehničko-ekonomskih pokazatelja je sprovedena u tabeli 1. Podaci za analizu su dobijeni iz finansijskih izveštaja preduzeća, kao i iz ekonomskih izveštaja ekonomskog odeljenja.

U tabeli su prikazani pokazatelji koji najpotpunije karakterišu rezultate proizvodnih aktivnosti preduzeća i efikasnost korišćenja raspoloživih resursa.

Tabela 2 - Analiza tehničko-ekonomskih pokazatelja AD "KumAPP"

Naziv indikatora				Promjene u 2011. prema u odnosu na 2009
Proizvodni kapacitet, jedinice
Izlaz u fizičkim izrazima, jedinice
Iskorišćenost proizvodnih kapaciteta, %
Prihodi od prodaje, hiljade rubalja
Neto dobit, hiljada rubalja
Broj osoblja
Produktivnost rada, hilj.
Prosječno stanje obrtnog kapitala, hiljada rubalja

Nastavak tabele 2

Prosječna godišnja vrijednost kapitala, hiljada rubalja
Prosječna godišnja cijena osnovnih sredstava, hiljada rubalja.
Odnos kapitala i rada, rub./osoba
Materijalni troškovi, hiljade rubalja
Povrat na kapital, u dionicama
Profitabilnost prodaje, u udjelima jedinica.
Koeficijent obrta obrtnih sredstava, promet
Kapitalna produktivnost osnovnih sredstava, rub/rub.
Povrat materijala, rub./rub.

Podaci u tabeli pokazuju da su prihodi od prodaje porasli u odnosu na 2009. za 3.472.814 hiljada rubalja. Međutim, uprkos tome, neto dobit preduzeća smanjena je za 1883 hiljade rubalja. Prosječna godišnja vrijednost obrtnih sredstava porasla je za 7.745.509 hiljada rubalja. To je zbog povećanih potreba proizvodnog procesa u obrtnim sredstvima i, prije svega, zalihama sirovina i materijala.

Slika 1 - Promjene tehničko-ekonomskih pokazatelja AD "KumAPP" za period 2009-2011.

Prosječna godišnja cijena osnovnih sredstava porasla je za 724.524 hiljade rubalja. To je također zbog industrijske potrebe. Može se smatrati da je jedan od faktora rasta obima proizvodnje tehničko preopremljenost i povećanje proizvodnih kapaciteta u preduzeću. Istovremeno, efikasnost upotrebe osnovnih sredstava porasla je za skoro 0,46 rubalja. od svake rublje njihove vrijednosti.

Rast prihoda nam je omogućio povećanje efikasnosti korišćenja i obrtnih sredstava. Promet je povećan u odnosu na 2009. godinu, ali ne značajno. I dalje ostaje veoma nizak i iznosi samo 0,4 prometa godišnje. Ovo ukazuje da AD „KumAPP“ ne koristi savremene metode regulisanja bilansa obrtnih sredstava. Neefikasna upotreba obrtnih sredstava dovodi do nerazumnog povećanja njihovog obima i nastanka velike zavisnosti od kredita i partnera. U ovoj organizaciji potrebno je proučiti i primijeniti naučne metode formiranja strukture obrtnih sredstava i time smanjiti njihovu ukupnu vrijednost.

Produktivnost rada porasla je za 883,4 hiljade rubalja. po zaposlenom. Ovo se dogodilo kao rezultat optimizacije broja osoblja i povećanja ukupnog prihoda od proizvodnih aktivnosti.

Dakle, možemo smatrati da su ekonomski rezultati AD „KumAPP“ zadovoljavajući. Međutim, potrebno je provoditi aktivnosti u oblasti finansijskog upravljanja kako bi se smanjili troškovi i povećala profitabilnost.

2.2 Finansijska analiza ekonomske aktivnosti preduzeća

Finansijska analiza ekonomske aktivnosti vrši se prema pokazateljima finansijskih izvještaja preduzeća. Koristeći obrazac broj 1 (bilans stanja) analiziraćemo dinamiku stanja imovine KumAPP OJSC za period 2009-2011.

Tabela 3 - Dinamika stanja imovine

imovine							2011 do 2009
Main objekata

Tabela 3 se nastavlja

Potraživanja dug
dugotrajna
Cash objekata
materijala
po dogovoru
imovine

Mogućnosti formiranja novčanih tokova preduzeća određene su sastavom i obimom pojedinih stavki imovine preduzeća. Analiza dinamike imovine pokazala je da je imovina preduzeća porasla u odnosu na 2009. godinu. Međutim, u odnosu na pokazatelje iz 2010. godine ukupan iznos imovine preduzeća je smanjen.

Novčana sredstva kompanije su smanjena, što ukazuje na nedovoljno efikasno formiranje novčanih tokova.

Analiza tabele je pokazala da je osnovna imovina preduzeća obrtna sredstva. Njihov udio je 2 puta veći od dugotrajne imovine. Ovo svedoči o visokoj mobilnosti i upravljivosti sredstava JSC "KumAPP"

Istovremeno, KumAPP OJSC ima značajne rezerve za formiranje novčanih tokova, jer dolazi do povećanja dugotrajne imovine. Ali udio zaliha opada. To može imati negativan utjecaj na proizvodni proces, a samim tim i na učinak.

U tabeli 3 analiziraćemo dinamiku indikatora izvora formiranja imovine KumAPP OJSC.

izvori finansiranje							2011 do 2009
Statutarni
vlastiti
Povjerilac dug:
Po porezima
Dobavljači
Po plati
Vanbudžetski
izvori

Analiza tabele 3 pokazala je da se vlasnički kapital preduzeća povećava. Dakle, njen udio je veći od udjela pozajmljenih sredstava. Ovo pozitivno karakteriše kreditnu sposobnost i finansijsku poziciju preduzeća.

AD "KumAPP" ima niske pokazatelje duga prema dobavljačima, poreza i vanbudžetskih doprinosa. AD "KumAPP" nema zaostalih plata.

Ovo je posledica blagovremenih obračuna preduzeća. Stoga se AD „KumAPP“ može okarakterisati kao preduzeće sa visokim kreditnim sposobnostima.

U tabeli 4. izračunavamo pokazatelje profitabilnosti. Profitabilnost je najvažniji pokazatelj efektivnosti ekonomske aktivnosti preduzeća i korišćenja njegovih resursa. Profitabilnost pokazuje koliko profita pada na 1 rublju indikatora koji karakteriše proizvodnu aktivnost preduzeća ili resurse koje ima.

Podaci kalkulacije pokazatelja profitabilnosti pokazali su da je KumAPP OJSC generalno profitabilno preduzeće.

Međutim, pokazatelji profitabilnosti kao što su povrat od prodaje, ukupni kapital (aktiva), obrtna sredstva i kapital su u opadanju. Razlog tome su faktori kao što su smanjenje neto dobiti kompanije u 2011. godini i povećanje troškova osnovnih i obrtnih sredstava, kao i iznos prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda.

Profitabilnost proizvodnje, odnosno povrat troškova, povećana je zbog smanjenja jediničnih troškova u preduzeću. Na povećanje rentabilnosti proizvodnje pozitivno je utjecalo i prijem državne narudžbe za proizvodnju proizvoda fabrike.

Glavni razlog povećanja efikasnosti proizvodnih i komercijalnih aktivnosti KumAPP OJSC je značajno povećanje narudžbi i iskorišćenosti kapaciteta, kao i osoblja. Stoga će dalje povećanje obima proizvodnje omogućiti ovom preduzeću da poveća profitabilnost i efikasnost.

Generalno, KumAPP dd treba da obavi sveobuhvatan posao kako bi povećao profitabilnost svojih aktivnosti. Ovo će takođe povećati profitabilnost proizvodnih i ekonomskih aktivnosti preduzeća.

Formiranje dovoljnog novčanog toka može poboljšati finansijsku stabilnost preduzeća. U tabeli 5 razmatramo indikatore koji karakterišu finansijsku stabilnost KumAPP OJSC. Finansijsku stabilnost karakteriše finansijska nezavisnost preduzeća od privučenog kapitala. Određeni broj koeficijenata se izračunava za procjenu finansijske stabilnosti. Za procjenu stepena finansijske stabilnosti, izračunati koeficijenti se upoređuju sa normativnim, koji se utvrđuju uzimajući u obzir svjetsko iskustvo u vođenju finansijskih aktivnosti uspješnih organizacija.

Tabela 6 – Pokazatelji finansijske stabilnosti AD „KumAPP“ u 2011. godini

Naziv indikatora	Za početak godine	Na kraju godine	Promjena, + -	Kontrola značenje
Koeficijent autonomije (finansijska nezavisnost)
Koeficijent finansijske zavisnosti
Koeficijent finansijske stabilnosti
Koeficijent finansijskog rizika
Omjer ulaganja
Faktor agilnosti
Koeficijent mobilnosti (osiguranost obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima)
Omjer kapitala

Proračuni su pokazali da su pokazatelji finansijske stabilnosti KumAPP OJSC ispod normativnih. Ovo ukazuje da je organizacija finansijski nestabilna. Istovremeno, većina pokazatelja koji karakterišu finansijsku stabilnost smanjena je do kraja 2011. godine.

Koeficijent finansijske stabilnosti je također značajno ispod standarda. Dakle, OJSC "KumAPP" možete čitati kao finansijski nestabilno preduzeće.

Tabela 7 – Utvrđivanje nivoa finansijske stabilnosti AD „KumAPP“ u 2011.

Proračuni su pokazali da KumAPP OJSC nema sopstveni obrtni kapital u standardnim količinama. OJSC "KumAPP" je finansijski nestabilno preduzeće. Stoga je neophodno povećati učešće sopstvenih sredstava u pasivi preduzeća.

Procjena stepena finansijske stabilnosti pokazala je da u AD "KumAPP" iznos rezervi i troškova premašuje iznos izvora formiranja. Ovo ukazuje da se dd "KumAPP" nalazi u

stanje blizu krize. Vrlo je vjerovatno da je bankrot. Stoga je potrebno odmah izraditi i implementirati program smanjenja iznosa rezervi i pozajmljenih sredstava.

Dakle, AD "KumAPP" se može čitati kao preduzeće koje se stalno razvija. Ali njegov rad nije dovoljno efikasan. Ovo je posledica niske efikasnosti korišćenja resursa preduzeća. Zbog toga ovo preduzeće ima niske pokazatelje finansijske stabilnosti i može pasti u nezadovoljavajući finansijski položaj.

2.3 Analiza formiranja novčanog toka

Analiza formiranja novčanog toka KumAPP OJSC započet će analizom dinamike prihoda od prodaje. Proračune ćemo izvršiti u tabeli 8. Dinamika pokazatelja proizvodnje i prodaje određuje sve ostale ekonomske pokazatelje preduzeća, kao i njegov finansijski položaj.

Tabela 8- Analiza dinamike pokazatelja proizvodnje i prodaje proizvoda AD "KumAPP"

	proizvodnja,	Stopa rasta, %		implementacija,	Stopa rasta, %
		osnovni			osnovni

Proračuni su pokazali da JSC "KumAPP" povećava obim proizvodnje. U 2009. godini rast je iznosio 35,7%, au 2010. godini obim proizvodnje je više nego udvostručen u odnosu na prethodnu godinu. Ali već u narednoj, 2011. godini, stopa rasta je usporila i iznosila je 34,1%. Međutim, ovo je vrlo dobra stopa rasta. Generalno, tokom perioda istraživanja, obim proizvodnje se povećao za skoro 4 puta.

Obim prodaje je povećan više od 4 puta od 2008. Ali u isto vrijeme, stopa rasta ovog pokazatelja u 2011. godini je niska. Obim prodaje u 2011. godini smanjen je u odnosu na 2010. godinu za 12,5% (10087,5).

U 2008. godini kompanija je dobila podršku u okviru Državnog antikriznog programa, tako da je bilo moguće postići povećanje obima proizvodnje. U 2009. godini, uprkos tekućoj globalnoj ekonomskoj krizi, kompanija je uspjela povećati obim proizvodnje za 35,7% i prodati više proizvoda nego u prethodnoj godini. Dijelom je povećanje prodaje posljedica prijema novca za ranije proizvedene i isporučene kupcima helikoptere i druge proizvode.

U 2010. godini AD „KumAPP“ je ponovo dobio javnu nabavku. Zbog povećanja ponude na domaćem tržištu, obim proizvodnje je povećan za više od 2 puta u odnosu na prethodni cilj.

Dinamika pokazatelja proizvodnje i prodaje odredila je sve ostale ekonomske pokazatelje preduzeća, kao i njegov finansijski položaj.

Stope rasta prodaje i proizvodnje se ne poklapaju. U 2009. i 2010. godini stope rasta prodaje su veće od stopa rasta proizvodnje. To sugerira da je kompanija iz skladišta prodavala gotove proizvode proizvedene ranije. To je dijelom rezultat globalne ekonomske krize 2008-2009, kada su kupci otkazivali ili odlagali poslove zbog finansijskih poteškoća.

Ali 2011. godine dd "KumAPP" je u određenoj mjeri radilo za skladište, jer je povećanjem stope proizvodnje prodato manje proizvoda nego 2009. godine.

Potrebno je postići stabilnost u pokazateljima rasta kako proizvodnje tako i prodaje.

Zajedno sa analizom prihoda od prodaje, razmotrićemo i distribuciju novčanog toka ostvarenog prihodima u tabeli 9.

U tabeli ćemo razmotriti dinamiku i strukturu troškova proizvodnje u KumAPP OJSC tokom 2009-2011.

Tabela 9 - Obim i struktura troškova AD "KumAPP"

Glavni dio troškova kompanije otpada na materijalne troškove. Ovo karakteriše proizvedene proizvode kao visoko materijalno intenzivne.

Udio materijalnih troškova kreće se od 88% u 2009. godini do 55,7% u 2010. godini. Ovakva promjena udjela troškova materijala u ukupnoj strukturi troškova KumAPP OJSC objašnjava se činjenicom da je asortiman proizvoda koje preduzeće proizvodi veoma raznolik i ima značajan uticaj na strukturu troškova.

Troškovi amortizacije opreme su se više nego udvostručili. Ovo je rezultat povećanja iznosa osnovnih sredstava preduzeća. Rast troškova amortizacije nije doveo do povećanja učešća ovih troškova u ukupnim troškovima proizvoda preduzeća. U 2009. godini udio troškova amortizacije opreme iznosio je 1,31%, a do 2011. godine smanjen je na 0,9%. To je zbog činjenice da su ukupni troškovi rasli bržim tempom od cijene opreme kompanije.

Udio troškova rada se neznatno promijenio. Dakle, ako je 2009. godine iznosio 16,91%, au 2011. smanjen je na 12,31%. Ali u isto vrijeme, iznos troškova rada porastao je sa 599.089 hiljada rubalja. do 949.011 hiljada rubalja, odnosno više od 5 puta. Rast troškova rada

povezano je kako sa rastom prosječne plate u AD „KumAPP“ tako i sa povećanjem broja zaposlenih, uključujući i glavne zaposlene.

Uporedo sa rastom troškova za naknade zaposlenih, povećani su i doprinosi kompanije socijalnim potrebama. Ovi pokazatelji su međusobno povezani. Međutim, i udio izdataka za ove potrebe ostao je gotovo nepromijenjen. Ako je 2009. godine iznosio 4,35%, onda je 2011. bio 3,5%.

Ostali rashodi preduzeća su veoma značajno porasli. U 2009. godini iznosili su 1.031.210 hiljada rubalja, a do 2010. godine porasli su na 2.284.741 hiljada rubalja. Međutim, u 2011. godini iznos ostalih troškova smanjen je na 1453589 hiljada rubalja. Shodno tome, udio ostalih troškova smanjen je sa 29,10% u 2009. godini na 18,9% u 2011. godini. Rast ostalih troškova povezan je sa povećanjem obima proizvodnje i komercijalne aktivnosti KumAPP OJSC.

U tabeli 10. razmatramo pokazatelje strukture troškova proizvoda.

Tabela 9 – Analiza uticaja troškova na nivo prihoda

Podaci u Tabeli 10 pokazuju da glavni udio troškova KumAPP dd čine varijabilni troškovi. Njihov udio se kreće od 68,5% u 2011. do 84,4% u 2008. godini. Istovremeno, treba napomenuti da se udio varijabilnih troškova smanjuje. Shodno tome, udio fiksnih troškova je povećan sa 10% u 2008. na 16% u 2011. godini. Ovaj rast se objašnjava bržim stopama rasta zarada rukovodećih radnika u odnosu na stopu rasta zarada proizvodnih radnika. Kao rezultat toga, rast fonda plata za inženjere, koji se uzima u obzir kao dio fiksnih troškova, doveo je do povećanja ukupne vrijednosti fiksnih troškova i njihovog udjela u troškovima proizvodnje. Povećanje fiksnih troškova također je uzrokovano faktorima kao što su povećanje amortizacije opreme i općih poslovnih troškova.

Smanjenje troškova je postignuto smanjenjem udjela varijabilnih gubitaka u prihodima.

Analiza je pokazala da AD „KumAPP“ ne vrši racionalizaciju polufiksnih troškova. Stoga se u uslovima rasta proizvodnje i oni povećavaju. Ima efekat granične dobiti (troškova), kada nakon dostizanja određenog obima proizvodnje, fiksni troškovi naglo rastu. Istovremeno, kompanija je uspjela smanjiti jedinične varijabilne troškove. To je rezultat kontrole cijene sirovina, te upotrebe modernih jeftinijih sirovina. Poslednjih godina AD „KumAPP“ veliku pažnju poklanja upotrebi najnovijih tehnologija koje smanjuju troškove proizvodnje sirovina.

Dakle, AD „KumAPP“ treba da preduzme mere za normalizaciju pojedinih stavki fiksnih troškova. Ovo će smanjiti ukupne troškove proizvodnje, a samim tim i povećati profit preduzeća.

U tabeli 11 analiziramo formiranje dobiti preduzeća. Profit je glavni pokazatelj efektivnosti preduzeća i njegovog sistema upravljanja, a samim tim i formiranja novčanih tokova.

Tabela 11 - Analiza dinamike i strukture finansijskih rezultata KumAPP dd

Ime indikator
Profit od prodaje
Potraživanje kamata
Prihodi od učešća u drugim organizacijama
Procenat koji treba platiti
Drugi prihodi
ostali troškovi

Tabela 11 se nastavlja

Neto dobit AD „KumAPP“ formira se na teret dobiti od prodaje proizvedenih proizvoda, izvršenih radova i pruženih usluga. Značajno povećavaju iznos neto dobiti vanposlovni i poslovni prihodi preduzeća, koji se vode u liniji "ostalo". Njihova vrijednost u procesu formiranja neto dobiti raste. To je posljedica činjenice da su se tokom perioda istraživanja povećali za 1896441 hiljada rubalja.

Proučavanje strukture članka „Ostali prihodi“ pokazalo je da se radi o prihodima ostvarenim od kursne razlike. AD "KumAPP" značajan dio svojih proizvoda prodaje stranim partnerima za stranu valutu, a rast kursa ove valute prema ruskoj rublji pozitivno utiče na finansijski učinak ove organizacije.

OJSC “KumAPP” takođe prima značajan prihod od prodaje ove valute.

Organizacija također prima dodatni prihod od prodaje zastarjelih ili neiskorištenih osnovnih sredstava. Takva osnovna sredstva su u stabilnoj potražnji malih i srednjih komercijalnih organizacija specijalizovanih za obradu metala.

Povećanje profitabilnosti OJSC „KumAPP“ ostvaruje se i prodajom kupljenih proizvoda.

Dakle, AD „KumAPP“ koristi različite dostupne načine za poboljšanje finansijskih rezultata privredne i finansijske delatnosti.

Iznos novčanih tokova preduzeća umanjuje se za poslovne i vanposlovne troškove. Tako je, zbog plaćanja kamata, dobit KumAPP OJSC smanjena u 2011. godini za 45.830 hiljada rubalja. Imajte na umu da je ovo 138306 hiljada rubalja. manje nego 2009.

Iznos novčanog toka se uvećava za potraživanje po kamati. Njihov iznos je povećan u 2011. za 735 hiljada rubalja. i iznosio je 960 hiljada rubalja.

Dakle, smanjenjem operativnih i neposlovnih troškova, KumAPP OJSC može povećati iznos bilansne dobiti i, shodno tome, neto dobit preduzeća.

Generalno, neto dobit JSC "KumAPP" u 2011. iznosila je 87 hiljada rubalja.Poređenja radi, u 2009. neto dobit preduzeća iznosila je 1970 hiljada rubalja. Takvi pokazatelji se mogu smatrati vrlo niskim za preduzeće sa takvim obimom proizvodnje i prodaje. Tako je pod uticajem rasta neposlovnih i operativnih troškova, KumAPP OJSC, uprkos rastu prihoda od prodaje, smanjio novčane tokove. Neophodno je raditi na smanjenju troškova preduzeća, koji nisu direktno povezani sa proizvodnim i marketinškim aktivnostima.

3 Problemi formiranja novčanih tokova u DD "KumAPP" i načini njihovog poboljšanja

3.1 Problemi u formiranju novčanog toka preduzeća

Navedeni proračuni su pokazali da su pokazatelji finansijske stabilnosti KumAPP OJSC ispod normativnih. Ovo ukazuje da je organizacija finansijski nestabilna. Istovremeno, većina pokazatelja koji karakterišu finansijsku stabilnost smanjena je do kraja 2011. godine.

Koeficijent autonomije je više od 8 puta manji od normativnog. Koeficijent finansijske zavisnosti veći je od normativnog. Ovo ukazuje da je preduzeće veoma zavisno od pozajmljenih sredstava i nedovoljno obezbeđeno sopstvenim obavezama.

Koeficijent finansijske stabilnosti je također značajno ispod standarda. To znači da se OJSC KumAPP može smatrati finansijski nestabilnim preduzećem.

Koeficijent finansijskog rizika i koeficijent ulaganja su takođe veoma niski. To znači da je AD "KumAPP" neprivlačno preduzeće za ulaganje. Partneri bi to trebali uzeti u obzir prilikom davanja robnih ili finansijskih kredita ovom preduzeću.

Koeficijent obezbeđenosti sopstvenim obrtnim sredstvima ima negativnu vrednost, što znači da OJSC „KumAPP“ nije obezbeđen sopstvenim obrtnim sredstvima i veoma je ljubomoran na svoje partnere. Rezerve kompanije se formiraju i na teret partnera.

Stoga je neophodno poboljšati bilansnu strukturu preduzeća i povećati učešće sopstvenih sredstava.

Pokazatelji profitabilnosti kao što su povrat od prodaje, ukupni kapital (aktiva), obrtna sredstva i kapital su u opadanju. Razlog tome su faktori kao što su smanjenje neto dobiti kompanije u 2011. godini i povećanje troškova osnovnih i obrtnih sredstava, kao i iznos prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda.

Iznos sopstvenog kapitala je takođe povećan zbog povećanja osnovnog i dopunskog kapitala. Povećanje efikasnosti korišćenja ovih indikatora moguće je u uslovima povećanja profita preduzeća. A to je zauzvrat moguće uz smanjenje troškova proizvedenih i prodanih proizvoda, povećanje ostalih prihoda poduzeća i smanjenje ostalih troškova.

S obzirom da je i ukupna profitabilnost smanjena tokom perioda istraživanja, odnosno smanjena je efikasnost prodaje proizvedenih proizvoda, izvršenih radova i pruženih usluga. Neophodno je revidirati politiku cijena, asortiman proizvoda i smanjiti troškove proizvodnje kako bi se povećala profitabilnost prodaje ovog preduzeća.

AD "KumAPP" nije obezbeđen sopstvenim obrtnim kapitalom u standardnim količinama. OJSC "KumAPP" je finansijski nestabilno preduzeće. Stoga je neophodno povećati učešće sopstvenih sredstava u pasivi preduzeća.

U AD "KumAPP" iznos rezervi i troškova premašuje iznos izvora formiranja. Ovo ukazuje da je DD "KumAPP" u stanju blizu krize. Vrlo je vjerovatno da je bankrot. Stoga je potrebno odmah izraditi i implementirati program smanjenja iznosa rezervi i pozajmljenih sredstava.

Tako je analiza ekonomsko-finansijskog položaja AD „KumAPP“ pokazala da ovo preduzeće efikasno radi, ali je efikasnost njegovih aktivnosti niska. Pokazatelji efikasnosti korišćenja resursa organizacije su takođe niski. Kao rezultat, preduzeće je formiralo strukturu bilansa stanja koja ne obezbeđuje normalnu finansijsku stabilnost ovog preduzeća.

Potrebno je povećati efektivnost preduzeća i dio dobiti usmjeriti na povećanje sigurnosti preduzeća sopstvenim sredstvima. To će dovesti do povećane finansijske nezavisnosti i održivosti.

Dakle, glavni problemi JSC "KumAPP" su:

Nizak obrt obrtnih sredstava, kao rezultat njihovog viška za postojeće obim proizvodnih aktivnosti;

Potreba za održavanjem dostignutog nivoa proizvodnje i dobijanja državnih narudžbi;

Niske stope profitabilnosti;

Niska finansijska stabilnost.

3.2 Načini povećanja novčanog toka u JSC "KumAPP"

Analiza prodajnog tržišta pokazuje prisustvo solventne potražnje za proizvodima JSC "KumAPP" kao i izglede za njeno povećanje u bliskoj budućnosti. Postojeći proizvodni kapaciteti i tehnologije, uspostavljena radna snaga i uspostavljeni odnosi sa potrošačima omogućili su povećanje obima

proizvodnju i održavanje pozicije na tržištu. Međutim, održavanje vodeće pozicije na tržištu u budućnosti moguće je samo pod uslovima poboljšanja kvaliteta proizvoda, smanjenja troškova proizvodnje, ažuriranja proizvodnog fonda i korišćenja savremenih tehnologija, što zahteva značajna ulaganja u proizvodnju i obrtna sredstva.

Proizvodi OJSC "KumAPP" - helikopteri - prilično su skupi. Takođe zadržava nagli porast potražnje. Kupci ne mogu biti obični građani ili mala preduzeća. U osnovi, helikoptere proizvođača JSC "KumAPP" kupuju velike kompanije ili vladine agencije pojedinih zemalja za rješavanje različitih državnih zadataka.

Rješenje za ovu situaciju može biti uključivanje u proizvodni program poduzeća novih proizvoda koji su traženi kod velikog broja potrošača i koji su im pristupačni. Marketinška aktivnost AD „KumAPP“ treba da bude usmerena na pronalaženje takvih proizvoda koji bi u potpunosti iskoristili i mikro i makro okruženje preduzeća.

Učešće na raznim međunarodnim izložbama omogućilo je identifikaciju relativno slobodne niše na tržištu avionske industrije: bespilotne helikoptere. Prema rečima izvršnog direktora ruskih helikoptera JSC A. Šibitova, stvaranje bespilotnih letelica (UAV) tipa helikoptera je novi pravac u svetu bespilotne avijacije, koji se aktivno razvija u poslednjoj deceniji. Tržište UAV-ova stručnjaci procjenjuju kao jedno od najdinamičnijih i vrlo obećavajućih. Ruska helikopterska industrija je u obavezi da zauzme svoju nišu u njoj. U tom kontekstu, glavni zadatak holding kompanije Ruski helikopteri je razvoj modernih i konkurentnih bespilotnih letjelica s multifunkcionalnošću, visokom pouzdanošću i lakoćom održavanja.

Ruski helikopteri Holding dd razvio je modele dvije perspektivne bespilotne letjelice tipa helikoptera: Korshun i KA-135. Ovi modeli imaju raspon modela od tri klase:

Veliki domet (više od 400 km);

Srednji domet (do 400 km);

Kratki domet (do 100 km).

Dizajn ovih bespilotnih letjelica predviđa postojanje karakteristika koje traže potrošači kao što su vertikalno polijetanje i slijetanje. Ova dizajnerska karakteristika, uz cijenu, određuje konkurentske prednosti ovih modela na svjetskom tržištu.

Osim toga, oba modela dronova imaju velike tehničke mogućnosti i uglavnom su svestrani. Modeli su dizajnirani za praćenje životne sredine, vazdušnu patrolu i zaštitu objekata, transport robe, praćenje životne sredine, za obavljanje meteoroloških funkcija, za obezbeđivanje komunikacije sa udaljenim područjima.

Kao platforma za proizvodnju ovih dronova mogu se koristiti proizvodni pogoni za proizvodnju domaćih helikoptera s posadom. Tako radionica za sklapanje lakog tipa helikoptera KA - 226 može u svoj proizvodni program uključiti i proizvodnju bespilotne letjelice tipa helikoptera KA - 135.

Izbor ovog konkretnog modela objašnjava se strukturnom ujednačenošću pojedinih komponenti i dijelova helikoptera s posadom KA - 226 i bespilotne letjelice KA - 135 proizvođača KumAPP OJSC. To će značajno smanjiti troškove savladavanja novog modela, jer :

Nema potrebe za kontinuiranom prekvalifikacijom osoblja;

Smanjeni troškovi zamjene opreme;

Nema potrebe za dodatnom opremom;

Proizvodnja se može locirati na postojećim proizvodnim površinama;

Kadrovi se ne povećavaju, ali raste opterećenje zaposlenih.

Istovremeno, proizvodnja dronova omogućit će:

1 Povećajte prihod od prodaje.

2 Povećati produktivnost radnika.

3 Povećati iskorištenost proizvodnih kapaciteta.

4 Ostvarite dodatni profit.

5 Reinvestiranjem dobiti poboljšati strukturu bilansa preduzeća.

6 Povećati finansijsku stabilnost i solventnost preduzeća.

7 Eliminirati mogućnost bankrota.

Dakle, razvoj novih proizvoda će omogućiti da se u potpunosti iskoristi marketinško mikrookruženje preduzeća i utiče na makro okruženje.

Zaključak

U preduzećima koja stabilno posluju, novčani tokovi generisani tekućim aktivnostima mogu se usmjeriti u investicijske i finansijske aktivnosti. Na primjer, za nabavku kapitalnih sredstava, za otplatu dugoročnih i kratkoročnih kredita i pozajmica, isplatu dividendi itd. U mnogim preduzećima Ruske Federacije tekuće aktivnosti često su podržane investicionim i finansijskim aktivnostima. , što im osigurava opstanak u nestabilnom ekonomskom okruženju.

Negativne posledice deficitarnog novčanog toka manifestuju se u smanjenju likvidnosti i solventnosti preduzeća, povećanju dospjelih obaveza prema dobavljačima sirovina i materijala, povećanju udjela dospjelih dugovanja po primljenim finansijskim kreditima, kašnjenjima. u isplati zarada (sa odgovarajućim smanjenjem nivoa produktivnosti osoblja), produžavanju trajanja finansijskog ciklusa i kao rezultat toga - u smanjenju profitabilnosti upotrebe vlasničkog kapitala i imovine preduzeća.

Naučni pristupi formiranju novčanih tokova preduzeća omogućavaju obezbeđivanje finansijske stabilnosti i solventnosti kako u tekućem tako iu budućem periodu. Stoga su novčani tokovi svakog preduzeća, bez obzira na oblik vlasništva, ključni objekt finansijskog upravljanja.

Gotovina je najograničeniji (oskudni) resurs u tržišnoj ekonomiji, a uspjeh firme je u velikoj mjeri određen sposobnošću njenog menadžmenta da efektivno koristi gotovinu.

upravljanje formiranjem novčanih tokova je važan pravac finansijske aktivnosti preduzeća. Na formiranje novčanog toka preduzeća utiču različiti faktori koji se moraju uzeti u obzir u finansijskom planiranju. Proces generiranja novčanog toka uključuje nekoliko faza. Njihova dosljedna implementacija omogućit će kompaniji da generiše novčani tok koji omogućava pravovremene i dovoljne finansijske resurse da se obezbijede za proizvodni proces.

AD "KumAPP" je perspektivno proizvodno preduzeće u avio industriji. Ekonomski rezultati AD "KumAPP" su zadovoljavajući. Međutim, potrebno je provoditi aktivnosti u oblasti finansijskog upravljanja kako bi se smanjili troškovi i povećala profitabilnost.

Finansijska analiza poslovanja kompanije pokazala je da trenutno OJSC "KumAPP" nije dovoljno finansijski stabilno preduzeće. Procjena stepena finansijske stabilnosti pokazala je da u AD "KumAPP" iznos rezervi i troškova premašuje iznos izvora formiranja. Ovo ukazuje da je DD "KumAPP" u stanju blizu krize. Vrlo je vjerovatno da je bankrot. Stoga je potrebno odmah izraditi i implementirati program smanjenja iznosa rezervi i pozajmljenih sredstava.

Ovo preduzeće efikasno radi, ali je efikasnost njegovih aktivnosti niska. Pokazatelji efikasnosti korišćenja resursa organizacije su takođe niski. Kao rezultat, preduzeće je formiralo strukturu bilansa stanja koja ne obezbeđuje normalnu finansijsku stabilnost ovog preduzeća.

Potrebno je povećati efektivnost preduzeća i dio dobiti usmjeriti na povećanje sigurnosti preduzeća sopstvenim sredstvima. To će dovesti do povećane finansijske nezavisnosti i održivosti.

Dakle, glavni problemi JSC "KumAPP" su:

Nizak obrt obrtnih sredstava, kao rezultat njihovog viška za postojeće obim proizvodnih aktivnosti;

Potreba za održavanjem dostignutog nivoa proizvodnje i dobijanja državnih narudžbi;

Niske stope profitabilnosti;

Niska finansijska stabilnost.

AD "KumAPP" se može čitati kao preduzeće koje se stalno razvija. Ali njegov rad nije dovoljno efikasan. Ovo je posledica niske efikasnosti korišćenja resursa preduzeća. Zbog toga ovo preduzeće ima niske pokazatelje finansijske stabilnosti i može pasti u nezadovoljavajući finansijski položaj.

Stoga je neophodno sprovesti mjere za povećanje prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda, poboljšanje njegovog kvaliteta, a time i troškova, smanjenje troškova i povećanje iznosa vlasničkog kapitala na račun dijela ostvarene neto dobiti.

Pod uticajem rasta neposlovnih i operativnih troškova, KumAPP OJSC je, uprkos rastu prihoda od prodaje, smanjio novčane tokove. Neophodno je raditi na smanjenju troškova preduzeća, koji nisu direktno povezani sa proizvodnim i marketinškim aktivnostima.

AD "KumAPP" ima značajne finansijske rezerve za povećanje novčanih tokova zbog rasta prihoda i smanjenja troškova. Rast prihoda može se postići kako povećanjem proizvodnje tradicionalnih proizvoda - helikoptera, tako i razvojem novih proizvoda. To su bespilotne letjelice koje se koriste u

trenutno veoma tražen kako u zemlji tako i u svijetu.

AD „KumAPP“ treba da preduzme mere za normalizaciju pojedinih stavki fiksnih troškova. Ovo će smanjiti ukupne troškove proizvodnje, a samim tim i povećati profit preduzeća.