เปรียบเสมือนกระแสเงินสดสามารถแสดงเป็นระบบ "การไหลเวียนโลหิตทางการเงิน" ของสิ่งมีชีวิตทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดขององค์กรที่มีการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสัญญาณที่สำคัญที่สุดของ "สุขภาพทางการเงิน" ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการบรรลุผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายในระดับสูง กิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยทั่วไป.

การจัดการกระแสเงินสดไม่ได้เป็นเพียงการจัดการเพื่อความอยู่รอด แต่ยังมีการจัดการเงินแบบไดนามิก โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ในกระบวนการหมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนย่อมเปลี่ยนรูปแบบการทำงานอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้และจากการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจะถูกแปลงเป็นเงินสด เงินทุนส่วนใหญ่จะเก็บไว้ในบัญชีการชำระบัญชี (กระแสรายวัน) ขององค์กรในธนาคาร เนื่องจากส่วนสำคัญของการชำระบัญชีระหว่างหน่วยงานทางเศรษฐกิจจะดำเนินการในลักษณะที่ไม่ใช่เงินสด ในจำนวนเล็กน้อย เงินสดอยู่ในโต๊ะเงินสดขององค์กร นอกจากนี้ เงินของผู้ซื้ออาจอยู่ในเลตเตอร์ออฟเครดิตและรูปแบบการชำระเงินอื่นๆ จนกว่าจะสิ้นสุด

ดังนั้น องค์ประกอบของเงินสดในสินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่ เงินสด บัญชีเดินสะพัด บัญชีสกุลเงินต่างประเทศ เงินสดอื่นๆ ตลอดจนการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

เงินสด- นี่คือที่สุด สินทรัพย์สภาพคล่องซึ่งในจำนวนหนึ่งจะต้องมีอยู่ในองค์ประกอบอย่างต่อเนื่อง เงินทุนหมุนเวียนมิฉะนั้นบริษัทจะถูกประกาศล้มละลาย

การจัดการเงินสดดำเนินการโดยใช้การคาดการณ์กระแสเงินสด เช่น รายรับ (ไหลเข้า) และใช้ (ไหลออก) ของเงินทุน การพิจารณากระแสเงินสดเข้าและออกในสภาวะที่ไม่มั่นคงและอัตราเงินเฟ้ออาจเป็นเรื่องยากมากและไม่ถูกต้องเพียงพอ โดยเฉพาะสำหรับปีการเงิน

จำนวนการรับเงินสดที่คาดหวังจากการขายผลิตภัณฑ์คำนวณโดยคำนึงถึงระยะเวลาเฉลี่ยในการชำระบิลและการขายด้วยเครดิต การเปลี่ยนแปลงในลูกหนี้สำหรับงวดที่เลือกจะถูกนำมาพิจารณาด้วย ซึ่งอาจเพิ่มหรือลดกระแสเงินสดรับ นอกจากนี้ยังกำหนดผลกระทบของธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการและการรับอื่นๆ

ควบคู่ไปกับการคาดการณ์การไหลออกของเงินทุน กล่าวคือ การชำระเงินโดยประมาณของใบแจ้งหนี้สำหรับสินค้าที่ได้รับ (บริการ) ส่วนใหญ่ชำระคืนเจ้าหนี้ การจ่ายเงินให้กับงบประมาณ, หน่วยงานด้านภาษี, การจ่ายเงินปันผล, ดอกเบี้ย, ค่าตอบแทนของพนักงานขององค์กร, การลงทุนที่เป็นไปได้และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

เป็นผลให้ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและออกของเงินสดถูกกำหนด - กระแสเงินสดสุทธิที่มีเครื่องหมายบวกหรือลบ หากจำนวนเงินที่ไหลออกมากกว่า จำนวนเงินที่จัดหาเงินทุนระยะสั้นในรูปของเงินกู้ธนาคารหรือรายได้อื่นจะถูกคำนวณเพื่อให้แน่ใจว่ากระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้

การคาดการณ์การรับและการชำระเงินที่คาดหวังจะวาดขึ้นในรูปแบบของตารางการวิเคราะห์ แยกย่อยเป็นเดือนหรือไตรมาส ตามมูลค่าของกระแสเงินสดสุทธิ มีการใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการเงินสด

การวิเคราะห์และการจัดการกระแสเงินสดทำให้สามารถกำหนดระดับที่เหมาะสม ความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบันและดำเนินกิจกรรมการลงทุน สถานะทางการเงินของบริษัทและความสามารถในการปรับตัวอย่างรวดเร็วในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันในตลาดการเงินขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของการจัดการเงินสด

การจัดการกระแสเงินสดเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการทางการเงินและดำเนินการภายใต้กรอบนโยบายทางการเงินขององค์กร ซึ่งเข้าใจว่าเป็นอุดมการณ์ทางการเงินทั่วไปที่องค์กรยึดถือเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจทั่วไปของกิจกรรม วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงินคือการสร้างระบบการจัดการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพซึ่งรับประกันความสำเร็จของเป้าหมายเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีขององค์กร

ในกิจกรรมขององค์กรใด ๆ สามสิ่งที่สำคัญที่สุด ประสิทธิภาพทางการเงินเป็น:

1) รายได้จากการขาย;

2) กำไร;

3) กระแสเงินสด

ผลรวมของค่านิยมของตัวบ่งชี้เหล่านี้และแนวโน้มในการเปลี่ยนแปลงแสดงถึงประสิทธิภาพขององค์กรและปัญหาหลัก

พิจารณาความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดและกำไร

รายได้ -รายได้ทางบัญชีจากการขายสินค้าหรือบริการในช่วงเวลาที่กำหนดซึ่งสะท้อนถึงรายได้ทั้งในรูปแบบที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงิน

กำไร -ความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายที่บันทึกไว้และค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากสินค้าที่ขาย

กระแสเงินสด -ผลต่างระหว่างเงินสดทั้งหมดที่ได้รับและจ่ายโดยองค์กรในช่วงเวลาหนึ่ง

กระแสเงินสด Enterprise คือชุดของการรับเงินแบบกระจายเวลาและการชำระเงินที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ผลต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินที่เป็นเงินสดมีดังนี้:

- กำไรสะท้อนถึงรายได้ที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงินที่บันทึกในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งไม่ตรงกับการรับเงินสดจริง

- กำไรรับรู้หลังการขายไม่ใช่หลังจากได้รับเงินสด

- เมื่อคำนวณกำไร ต้นทุนการผลิตจะรับรู้หลังการขาย ไม่ใช่ในเวลาที่ชำระเงิน

- กระแสเงินสดสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่ไม่ได้นำมาพิจารณาในการคำนวณกำไร: ค่าเสื่อมราคา, รายจ่ายฝ่ายทุน, ภาษี, ค่าปรับ, การชำระหนี้และหนี้สินสุทธิ, เงินกู้ยืมและเงินล่วงหน้า

เงินสดเป็นส่วนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของเงินทุนหมุนเวียน นี่คือสิ่งที่ใช้เพื่อชำระภาระผูกพันทั้งหมด การจัดการกระแสเงินสดสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับกลยุทธ์ในการเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัท เนื่องจากมูลค่าตลาดของบริษัทหรือสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่าย ซึ่งจะขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดและความเสี่ยง ทรัพย์สินหรือบริษัทจะนำมาสู่ผู้ลงทุนในอนาคต

ดังนั้น มูลค่าตลาดของสินทรัพย์หรือบริษัทจะถูกกำหนดโดย:

– กระแสเงินสดที่เกิดจากสินทรัพย์หรือบริษัทในอนาคต

- การกระจายในช่วงเวลาของกระแสเงินสดนี้

– ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดที่เกิดขึ้น

ทรัพยากรทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับขอบเขตของการกระจายคือ องค์ประกอบที่สำคัญการทำสำเนาและสร้างพื้นฐานของระบบการจัดการวัสดุและกระแสเงินสดขององค์กร ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรมีการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง การจัดการดำเนินการภายใต้กรอบของการจัดการทางการเงิน ในทางกลับกัน กระแสเงินสดขององค์กรแสดงถึงการเคลื่อนไหว (ไหลเข้าและไหลออก) ของเงินทุนในการชำระบัญชี สกุลเงิน และบัญชีอื่นๆ และในโต๊ะเงินสดขององค์กรในระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจ รวมกันเป็นกระแสเงินสด ด้วยเหตุนี้การก้าว การพัฒนาเชิงกลยุทธ์และความมั่นคงทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยขอบเขตที่กระแสเงินสดเข้าและออกจะถูกซิงโครไนซ์ระหว่างกันในเวลาและปริมาณ เนื่องจากการซิงโครไนซ์ระดับสูงดังกล่าวมีส่วนช่วยในการดำเนินการตามเป้าหมายที่เลือกอย่างรวดเร็ว

อันที่จริงการสร้างกระแสเงินสดอย่างมีเหตุผลช่วยให้มั่นใจถึงจังหวะของวัฏจักรการดำเนินงานขององค์กรและการเติบโตของการผลิตและการขาย ในเวลาเดียวกัน การละเมิดวินัยการชำระเงินใด ๆ ส่งผลเสียต่อการก่อตัวของสินค้าคงคลังของวัตถุดิบและวัสดุ ระดับของผลิตภาพแรงงาน การขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ตำแหน่งขององค์กรในตลาด ฯลฯ แม้แต่สำหรับองค์กรที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานในตลาดและสร้างผลกำไรได้เพียงพอ การล้มละลายอาจเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดประเภทต่างๆ เมื่อเวลาผ่านไป

ปัจจัยสำคัญในการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนขององค์กรคือการจัดการกระแสเงินสด ทั้งนี้เนื่องมาจากระยะเวลาของรอบการดำเนินงานที่ลดลง การใช้เงินทุนของตัวเองอย่างประหยัดมากขึ้น และความจำเป็นในการยืมแหล่งเงินทุนที่ลดลง ดังนั้นประสิทธิภาพขององค์กรจึงขึ้นอยู่กับการจัดระบบการจัดการกระแสเงินสดทั้งหมด ระบบนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการตามแผนระยะสั้นและเชิงกลยุทธ์ขององค์กร รักษาความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน เพิ่มเติม การใช้อย่างมีเหตุผลสินทรัพย์และแหล่งเงินทุน ตลอดจนการลดต้นทุนของกิจกรรมการจัดหาเงินทุน

2.2. ประเภทและโครงสร้างของกระแสเงินสด (กระแสเงินสด)

แนวคิดของ "กระแสเงินสดขององค์กร" ประกอบด้วยกระแสเหล่านี้หลายประเภท และการจัดประเภทเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการที่มีประสิทธิภาพ

โดยขนาดของการให้บริการกระบวนการทางธุรกิจ

- กระแสเงินสดสำหรับองค์กรโดยรวม - ประเภทของกระแสเงินสดที่รวมมากที่สุดซึ่งสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทที่ให้บริการกระบวนการทางธุรกิจขององค์กรโดยรวม

- กระแสเงินสด บางชนิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร - ผลลัพธ์ของความแตกต่างของกระแสเงินสดรวมขององค์กรในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภท

– กระแสเงินสดสำหรับบุคคล แผนกโครงสร้าง(ศูนย์ความรับผิดชอบ) - กำหนดองค์กรเป็นวัตถุอิสระของการจัดการในระบบการสร้างองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร

– กระแสเงินสดสำหรับบุคคล ธุรกรรมทางธุรกิจ- ถือเป็นเป้าหมายหลักของการจัดการอิสระ

ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตาม มาตรฐานสากลการบัญชีแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน - มีลักษณะเป็นเงินสดจ่ายให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ ผู้ให้บริการภายนอกบางประเภทที่ให้บริการกิจกรรมการดำเนินงาน ค่าจ้างให้กับบุคลากรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการปฏิบัติงานตลอดจนการจัดการกระบวนการนี้ การชำระภาษีขององค์กรเป็นงบประมาณของทุกระดับและกองทุนพิเศษ การชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการปฏิบัติงาน ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดประเภทนี้สะท้อนถึงการรับเงินจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ จากหน่วยงานภาษีในขั้นตอนการคำนวณจำนวนเงินที่ชำระเกินใหม่และการชำระเงินอื่น ๆ ที่กำหนดโดยมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ

- กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน - กำหนดลักษณะการชำระเงินและรับเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามการลงทุนจริงและการเงิน การขายสินทรัพย์ถาวรที่เลิกใช้แล้วและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน การหมุนเวียนในระยะยาว เครื่องมือทางการเงินพอร์ตการลงทุนและกระแสเงินสดอื่นที่คล้ายคลึงกันซึ่งให้บริการกิจกรรมการลงทุนขององค์กร

- กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน - กำหนดลักษณะการรับและการชำระเงินของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดส่วนทุนและทุนเรือนหุ้นเพิ่มเติม การได้รับเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของเป็นเงินสดและกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการจัดหาเงินทุนภายนอกของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ลักษณะของกระแสเงินสดหลักสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภทขององค์กรภายในกระแสเงินสดทั้งหมดแสดงไว้ในตาราง 2.1.

ทิศทางของกระแสเงินสดกระแสเงินสดมีสองประเภทหลัก:

1) บวก - ระบุลักษณะทั้งหมดของกระแสเงินสดไหลเข้าไปยังองค์กรจากธุรกรรมทางธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดไหลเข้า" ใช้เป็นคำอะนาล็อกของคำนี้)

2) เชิงลบ - กำหนดยอดรวมของการจ่ายเงินสดโดยองค์กรในกระบวนการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "เงินสดไหลออก" ใช้เป็นคำที่คล้ายคลึงกันของคำนี้)

ปริมาณไม่เพียงพอในช่วงเวลาหนึ่งของลำธารเหล่านี้ทำให้ปริมาณของลำธารประเภทอื่นลดลงในเวลาต่อมา ในระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร กระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้เป็นตัวแทนของวัตถุ (ซับซ้อน) เดียวของการจัดการทางการเงิน

ตาราง 2.1ส่วนประกอบกระแสเงินสด

โดยวิธีการคำนวณปริมาตร

- รวม - แสดงลักษณะของการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาของแต่ละบุคคล

- สุทธิ - กำหนดความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ (ระหว่างการรับและการใช้จ่ายของกองทุน) ในระยะเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง กระแสเงินสดสุทธิเป็นผลที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร ซึ่งส่วนใหญ่กำหนดความสมดุลทางการเงินและอัตราการเพิ่มขึ้นในมูลค่าตลาด การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิสำหรับองค์กรโดยรวม แผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ) กิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทต่าง ๆ หรือธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

NDP \u003d MDP - ODP

โดยที่ NPV คือจำนวนกระแสเงินสดสุทธิในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ RAP - จำนวนกระแสเงินสดที่เป็นบวก (การรับเงินสด) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ NFP - จำนวนกระแสเงินสดติดลบ (รายจ่ายของกองทุน) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของปริมาณของกระแสบวกและลบ ปริมาณของกระแสเงินสดสุทธิสามารถระบุได้ทั้งค่าบวกและค่าลบที่กำหนดผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สอดคล้องกันขององค์กรและส่งผลกระทบต่อการก่อตัวของ ยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงิน

ตามระดับความพอเพียงแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรต่อไปนี้:

- ส่วนเกิน - กำหนดลักษณะของกระแสเงินสดซึ่งการรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับการใช้จ่ายอย่างมีจุดมุ่งหมาย หลักฐานของกระแสเงินสดส่วนเกินเป็นมูลค่าบวกสูงของกระแสเงินสดสุทธิที่ไม่ได้ใช้ในกระบวนการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

- หายาก - กำหนดกระแสเงินสดซึ่งการรับเงินสดต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามจุดประสงค์อย่างมาก แม้จะมีมูลค่าเป็นบวกของกระแสเงินสดสุทธิ แต่ก็สามารถระบุได้ว่าเป็นการขาดดุลหากจำนวนนี้ไม่เป็นไปตามความต้องการที่วางแผนไว้สำหรับการใช้จ่ายเงินในทุกพื้นที่ที่คาดการณ์ไว้ของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร มูลค่าลบของกระแสเงินสดสุทธิทำให้กระแสนี้ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ

ตามวิธีการประเมินทันเวลาแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- จริง - กำหนดลักษณะกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว ลดลงตามมูลค่าเป็น ช่วงเวลาปัจจุบันเวลา;

- อนาคต - กำหนดกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว โดยลดมูลค่าลงจนถึงจุดที่กำลังจะมีขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง แนวคิดของ "กระแสเงินสดในอนาคต" ยังสามารถใช้เป็นมูลค่าเล็กน้อยในช่วงเวลาที่จะมาถึง (หรือในบริบทของช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึงของช่วงเวลาในอนาคต) ซึ่งใช้สำหรับการลดราคาเพื่อนำมาสู่ปัจจุบัน ค่า.

โดยความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณาแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรต่อไปนี้:

- ปกติ - กำหนดลักษณะการไหลของการรับหรือการใช้จ่ายของเงินทุนสำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการ (กระแสเงินสดประเภทเดียวกัน) ซึ่งในช่วงเวลาที่พิจารณาจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรมีประเภทนี้: กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงินในทุกรูปแบบ กระแสเงินสดที่รับประกันการดำเนินโครงการลงทุนระยะยาวจริง ฯลฯ

- ไม่ต่อเนื่อง - กำหนดการรับหรือการใช้จ่ายของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการทางธุรกิจส่วนบุคคลขององค์กรในช่วงเวลาที่พิจารณา ลักษณะของกระแสเงินสดที่ไม่ต่อเนื่องเป็นรายจ่ายครั้งเดียวของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการโดยองค์กรของศูนย์รวมอสังหาริมทรัพย์ การซื้อใบอนุญาตแฟรนไชส์ ​​การรับเงินในรูปแบบของความช่วยเหลือฟรี ฯลฯ

ด้วยช่วงเวลาขั้นต่ำที่แน่นอน กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรถือได้ว่าเป็นแบบไม่ต่อเนื่อง และในทางกลับกัน - ภายในกรอบของ วงจรชีวิตองค์กร กระแสเงินสดส่วนใหญ่เป็นปกติ

โดยความเสถียรของช่วงเวลาการก่อตัวของกระแสเงินสดปกติมีลักษณะดังต่อไปนี้:

- กระแสเงินสดปกติที่มีช่วงเวลาสม่ำเสมอภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ - มีลักษณะเป็นเงินรายปี

- กระแสเงินสดปกติที่มีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ - กำหนดการชำระเงินค่าเช่าสำหรับทรัพย์สินที่เช่าโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันที่คู่สัญญาตกลงกันสำหรับการดำเนินการตลอดระยะเวลาการเช่าทรัพย์สิน

สภาพคล่องหรือการเปลี่ยนแปลงฐานะเครดิตสุทธิของบริษัทในช่วงระยะเวลาหนึ่งแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- ของเหลว - เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดโดยการประเมินการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงินขององค์กรเมื่อเวลาผ่านไปและกำหนดลักษณะการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในช่วงเวลานั้น อย่างไรก็ตาม ฐานะสินเชื่อสุทธิ - นี่คือความแตกต่างในเชิงบวกระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

- ขาดสภาพคล่อง - โดดเด่นด้วยการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในช่วงเวลานั้น ในเวลาเดียวกัน สถานะเครดิตสุทธิเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความแตกต่างทางลบระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

เมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการออกเงินกู้ระยะสั้น ธนาคารมีความสนใจในสภาพคล่องของสินทรัพย์ของบริษัทและความสามารถในการสร้างเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการชำระเงินกู้

กระแสเงินสดที่เป็นของเหลวนั้นสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้การก่อหนี้ ซึ่งเป็นตัวกำหนดขีดจำกัดที่กิจกรรมของบริษัทสามารถปรับปรุงได้ด้วยเงินกู้ยืมจากธนาคาร กระแสเงินสดของเหลวคำนวณโดยใช้สูตร

LDP \u003d - [(DKk + KKk - DSK) - (DKn + KKn - DSN)],

โดยที่ LDP - กระแสเงินสดเหลว DKk, DKn - เงินกู้ยืมระยะยาวตอนปลายและต้นงวดตามลำดับ KKk, KKn - เงินกู้ยืมระยะสั้นตามลำดับตอนปลายและต้นงวด DSK, DSN - เงินสดตามลำดับเมื่อสิ้นสุดและต้นงวด

ตามลักษณะการไหลสลับของกระแสน้ำเข้าออกในเวลากระแสเงินสดสามารถ:

– เกี่ยวข้อง – ในนั้น โฟลว์ที่มีเครื่องหมาย “ลบ” จะเปลี่ยนเป็นโฟลว์ที่มีเครื่องหมาย “บวก” หนึ่งครั้ง กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องเป็นเรื่องปกติสำหรับโครงการลงทุนมาตรฐานทั่วไปและเรียบง่ายที่สุด ซึ่งหลังจากขั้นตอนของการลงทุนเริ่มต้นของเงินทุน กล่าวคือ กระแสเงินสดออก รองลงมาคือรายรับระยะยาว ได้แก่ กระแสเงินสดไหลเข้า;

- ไม่เกี่ยวข้อง - มีลักษณะโดยสถานการณ์ที่การไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนสลับกัน

โดยธรรมชาติของความสมดุล

– ให้สมดุลอย่างนุ่มนวล - ขึ้นอยู่กับความสมดุลของการไหลที่หายากใน ระยะยาวเมื่อนอกปีการเงินหนึ่ง การขาดดุลของกระแสกิจกรรมการลงทุนถูกเอาชนะ และกระแสของกิจกรรมการดำเนินงานและการเงินจะด้อยกว่าสิ่งนี้ ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับทิศทางการลงทุนในการพัฒนาบริษัท

- สมดุลแน่น - ขึ้นอยู่กับความสมดุลของการไหลที่หายากใน ช่วงเวลาสั้น ๆตามระบบ "เร่งดึงดูดเงิน - ชะลอการจ่ายเงิน" เมื่อภายในหนึ่งปีการเงินขาดดุลของกระแสจากกิจกรรมการดำเนินงานเนื่องจากกิจกรรมหลักถูกเอาชนะและกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนระยะสั้นด้อยกว่าสิ่งนี้ . ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน ความสามารถในการชำระหนี้ และสภาพคล่องในปัจจุบัน และมุ่งเน้นไปที่การลงทุนระยะสั้นในลักษณะการเก็งกำไร

ตามระดับความเสี่ยงกระแสเงินสดคือ:

- มีความเสี่ยงสูง - แสดงถึงกระแสของโครงการนวัตกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเริ่มต้นของวงจรชีวิต ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงในด้านนวัตกรรม ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงสูงสุดของกระแสเงินสดจะสังเกตได้จากกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนก่อนจะผ่านจุดคืนทุนหรือผลตอบแทนจากการลงทุนของโครงการ และสังเกตความเสี่ยงที่ต่ำกว่าในกิจกรรมดำเนินงาน

- ความเสี่ยงต่ำ - มีอยู่ในกิจกรรมดั้งเดิมของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสูงสุดของวัฏจักรชีวิต ซึ่งเกี่ยวข้องกับการสร้างรายได้สูงที่มีเสถียรภาพในช่วง "ครีม skimming" ในขณะเดียวกัน ก็สังเกตเห็นความเสี่ยงต่ำของกระแสเงินสดในกิจกรรมดำเนินงาน

การคาดการณ์แยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- คาดเดาได้ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากจะถูกทำให้เป็นกลาง และปัจจัยภายในจะถูกคาดการณ์ตามประวัติของการพัฒนาที่ยั่งยืนภายในกรอบของตัวอย่างทางสถิติที่เป็นตัวแทน เช่น ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบจะถูกทำให้เป็นกลางโดยนโยบายของรัฐบาล และความเสี่ยงภายในทางเทคนิคจะถูกคาดการณ์ด้วย ระดับสูงความน่าจะเป็น;

- คาดการณ์ไม่ได้ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ไม่เสถียร ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากแสดงออกมาเป็นความไม่แน่นอน และปัจจัยภายในถูกคาดการณ์เนื่องจากตัวอย่างทางสถิติที่ไม่เป็นตัวแทน วิธีการของผู้เชี่ยวชาญ, เช่น. ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบมีความไม่แน่นอนในระดับสูงและแทบจะคาดเดาไม่ได้เนื่องจากวิกฤตนโยบายการรักษาเสถียรภาพของรัฐบาล ในขณะที่ความเสี่ยงภายในทางเทคนิคคาดการณ์ได้ในระดับความน่าจะเป็นที่ต่ำ

โดยการจัดการกระแสเงินสดสามารถ:

– จัดการ - แสดงถึงการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทสามารถจัดการได้ ดำเนินกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนเชิงรุกและเชิงรุกในการดำเนินงานและเชิงรุกในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของความพอเพียงและการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง กล่าวคือ การพัฒนาที่เป็นอิสระทางการเงินและเป็นอิสระของ บริษัท โดยใช้เงินสำรองภายใน

- จัดการไม่ได้ - แสดงถึงการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทไม่สามารถจัดการได้ ดำเนินกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนที่มีการเคลื่อนไหวเป็นหลักในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของการกู้ยืมภายนอกขนาดใหญ่ที่มีเงินทุนของตัวเองไม่เพียงพอและเงินสำรองภายใน กล่าวคือ การพัฒนาที่พึ่งพาทางการเงินของ บริษัท โดยใช้เงินทุนของผู้อื่น - มีหนี้ก้อนโตและมูลค่าสุทธิต่ำ

ความสามารถในการควบคุมกระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

- เพื่อควบคุม - การไหล การไหลเข้าและการไหลออกซึ่งสามารถคาดการณ์และควบคุมได้ ความสมดุลจะเกิดขึ้นที่ส่วนเบี่ยงเบนน้อยที่สุดจากระดับที่วางแผนไว้ กล่าวคือ "แผน - ข้อเท็จจริง - ส่วนเบี่ยงเบน" น้อยที่สุดในแง่ของผลลัพธ์ทางการเงินระดับกลางและขั้นสุดท้าย

- ควบคุมไม่ได้ - การไหลเข้าและไหลออกซึ่งไม่สามารถคาดการณ์และควบคุมได้ ความสมดุลของการไหลจะเกิดขึ้นโดยมีการเบี่ยงเบนที่มีนัยสำคัญจากระดับที่วางแผนไว้ กล่าวคือ "แผน - ความจริง - ส่วนเบี่ยงเบน" ให้มากที่สุดสำหรับผลลัพธ์ทางการเงินระดับกลางและขั้นสุดท้าย

สามารถซิงโครไนซ์ได้กระแสเงินสดคือ:

– ซิงโครไนซ์ - กระแสที่ไหลเข้าสอดคล้องกับเวลาของไหลออกในช่วงเวลา โดยคำนึงถึงความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการรับและรายจ่ายของเงินทุนในลักษณะที่เพิ่มระดับของความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดบวกและลบใน การแสวงหาค่า "+1";

- ไม่ซิงโครไนซ์ - กระแสที่ไหลเข้าไม่สอดคล้องกับจังหวะเวลาของการไหลออกเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรที่สำคัญในกระแสเงินสดเข้าและออกในลักษณะที่ระดับของความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดบวกและลบลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เล็กน้อยซึ่งอาจหมายถึงการขาดงานของเธอ

โอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพแยกความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสด:

– ปรับให้เหมาะสม - การไหลเข้าและไหลออกซึ่งสามารถจัดแนวและซิงโครไนซ์ในเวลาทำให้ปริมาณการไหลเข้าและไหลออกราบรื่นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงเวลาโดยกำจัดอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของ กระแส เมื่อยอดเงินสดเฉลี่ยสอดคล้องกับความต้องการทางการเงินโดยเฉลี่ยของบริษัท

- ไม่ปรับให้เหมาะสม - การไหลเข้าและไหลออกที่ไม่สามารถทำให้เท่าเทียมกันและซิงโครไนซ์ในเวลา ปริมาณของการไหลเข้าและการไหลออกจะไม่ราบรื่นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงเวลาเนื่องจากอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัว ของกระแส เมื่อยอดเงินสดเฉลี่ยไม่ตรงกับค่าเฉลี่ยความต้องการทางการเงินของบริษัทเป็นส่วนใหญ่

โดยประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กับตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรกระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

- ให้มีประสิทธิภาพ - โฟลว์ ความสมดุลที่นุ่มนวลซึ่งพร้อมๆ กันนั้นมีส่วนช่วยในการเติบโตของการทำกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งความสามารถในการทำกำไร ทุนในลักษณะที่ทำให้มั่นใจได้ถึงการเติบโตอย่างยั่งยืนของบริษัท และตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรก็ดีขึ้นไปพร้อม ๆ กัน

– ไม่มีประสิทธิภาพ แต่สมดุล - การไหลที่มีความสมดุลที่เข้มงวดเกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงหรือการสูญเสียผลกำไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนจากทุนในลักษณะที่ทำให้ไม่สามารถทำกำไรได้เรื้อรังหลังจากครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนและตัวบ่งชี้การเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินในปัจจุบันการละลายสภาพคล่องดีขึ้นที่ต้นทุน ของการสูญเสียผลกำไร

การจัดประเภทที่พิจารณาแล้วช่วยให้การบัญชี การวิเคราะห์ และการวางแผนกระแสเงินสดมีจุดมุ่งหมายมากขึ้น ประเภทต่างๆที่สถานประกอบการ

2.3. งานและขั้นตอนของการวิเคราะห์กระแสเงินสด

งานหลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการระบุสาเหตุของการขาดแคลน (ส่วนเกิน) ของเงินทุน การกำหนดแหล่งที่มาของการรับและทิศทางการใช้งาน

จากผลการวิเคราะห์กระแสเงินสด สามารถสรุปได้ในประเด็นต่อไปนี้:

1) จำนวนเงินที่ได้รับและแหล่งที่มาของเงินทุนที่ได้รับคืออะไรและทิศทางหลักของการใช้จ่ายของพวกเขาคืออะไร

2) ไม่ว่าองค์กรในระหว่างกิจกรรมปัจจุบันสามารถรับประกันการรับเงินสดส่วนเกินจากการชำระเงินได้หรือไม่และส่วนเกินดังกล่าวมีเสถียรภาพเพียงใด

3) องค์กรสามารถชำระภาระผูกพันในปัจจุบันได้หรือไม่

4) กำไรที่องค์กรได้รับนั้นเพียงพอที่จะสนองความต้องการเงินในปัจจุบันหรือไม่

5) เงินทุนของบริษัทเองเพียงพอสำหรับกิจกรรมการลงทุนหรือไม่

6) สิ่งที่อธิบายความแตกต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินสด

การวิเคราะห์ประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรเกี่ยวข้องกับการระบุตามประเภทแต่ละประเภทและการกำหนดปริมาณกระแสเงินสดรวมของประเภทเฉพาะในช่วงเวลาที่พิจารณา

การวิเคราะห์ปริมาณกระแสเงินสดรวมถึงระบบของตัวบ่งชี้ที่สำคัญซึ่งระบุลักษณะปริมาณของกระแสเงินสดที่สร้างขึ้นขององค์กร:

- ปริมาณการรับเงินสด

- จำนวนเงินที่ใช้ไป

- ปริมาณเงินสดคงเหลือในตอนต้นและปลายงวดที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

– ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิ

- การกระจายปริมาณรวมของกระแสเงินสดในประเภทเฉพาะสำหรับช่วงเวลาแต่ละช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ จำนวนและระยะเวลาของช่วงเวลาดังกล่าวถูกกำหนดโดยงานเฉพาะของการวิเคราะห์หรือวางแผนกระแสเงินสด

- การประเมินปัจจัยภายในและภายนอกที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดขององค์กร

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดคือปริมาณกระแสเงินสดจากกิจกรรมหลัก จำเป็นต้องมีจำนวนเงินที่ได้รับเพียงพออย่างน้อยเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดขององค์กรในช่วงเวลาก่อนหน้าคือการระบุระดับความเพียงพอของการก่อตัวของเงินทุนประสิทธิภาพของการใช้งานตลอดจนดุลของกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบขององค์กรใน เงื่อนไขของปริมาณและเวลา การวิเคราะห์กระแสเงินสดดำเนินการสำหรับองค์กรโดยรวมในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทหลักสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ)

มีวิธีการทางตรงและทางอ้อมสำหรับการคำนวณการไหลสุทธิ

2.4. การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด (ODDS) ช่วยให้คุณเจาะลึกและปรับข้อสรุปได้อย่างมากเกี่ยวกับสภาพคล่องและการละลายขององค์กร ศักยภาพทางการเงินในอนาคต ซึ่งได้มาก่อนหน้านี้บนพื้นฐานของตัวชี้วัดคงที่ในระหว่างการวิเคราะห์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

วัตถุประสงค์หลักของ ODDS คือการให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพื่อระบุลักษณะของความสามารถในการสร้างเงินสดของกิจการ

กระแสเงินสดขององค์กรถูกจำแนกตามกระแส การลงทุนและกิจกรรมทางการเงิน ODDS แสดงความเคลื่อนไหวของเงินสดโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของกระแสเงินสดเข้าและออกโดยคำนึงถึงยอดคงเหลือในช่วงต้นและปลายงวดซึ่งช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสามารถขององค์กรในการรักษาและสร้างเงินสดสุทธิ ไหล กล่าวคือ ปริมาณเงินสดเข้าส่วนเกินปริมาณเงินสดออก โดยคำนึงถึงยอดคงเหลือ ยอดคงเหลือช่วยให้คุณสามารถจัดการสภาพคล่อง ความสามารถในการชำระหนี้ และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร วิธีการคำนวณโดยตรงตามการวิเคราะห์กระแสเงินสดในบัญชีขององค์กร:

- ช่วยให้คุณแสดงแหล่งที่มาหลักของการไหลเข้าและทิศทางของเงินทุนไหลออก

- ทำให้สามารถสรุปผลได้ในทันทีเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนสำหรับการชำระเงินตามภาระผูกพันในปัจจุบัน

- กำหนดความสัมพันธ์ระหว่างการขายและการรับเงินสดสำหรับ ระยะเวลาการรายงาน.

วิธีการโดยตรงมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ได้ข้อมูลที่แสดงลักษณะทั้งกระแสเงินสดขั้นต้นและสุทธิขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน ได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนถึงปริมาณการรับและค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุนในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภทและสำหรับองค์กรโดยรวม ความแตกต่างในผลลัพธ์ของการคำนวณกระแสเงินสดที่ได้จากวิธีทางตรงและทางอ้อมนั้นสัมพันธ์กับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรเท่านั้น เมื่อใช้วิธีการคำนวณกระแสเงินสดโดยตรง ข้อมูลทางบัญชีทางตรงจะถูกใช้ที่อธิบายลักษณะการรับและค่าใช้จ่ายของกองทุนทุกประเภท

สูตรหลักในการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร (NFC) โดยวิธีโดยตรงมีดังนี้

CHDP = RP + PPO - Ztm - Zpo.p - ZPau - NBb - NPv.f - PVO,

โดยที่ RP คือจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายผลิตภัณฑ์ PPO - จำนวนเงินที่กระแสเงินสดไหลเข้าอื่น ๆ ในระหว่างกิจกรรมดำเนินงาน Ztm - จำนวนเงินที่จ่ายสำหรับการซื้อสินค้า ทรัพย์สินทางวัตถุ– วัตถุดิบ วัตถุดิบ และผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปจากซัพพลายเออร์ Zpo.p - จำนวนค่าจ้างที่จ่าย เจ้าหน้าที่ปฏิบัติการ; ZPau - จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับเจ้าหน้าที่ธุรการและผู้บริหาร NPb - จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังงบประมาณ NPv.f - จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังกองทุนนอกงบประมาณ PVO - จำนวนเงินที่ชำระด้วยเงินสดอื่น ๆ ในระหว่างกิจกรรมการดำเนินงาน

การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรสำหรับการลงทุนและกิจกรรมทางการเงิน ตลอดจนสำหรับองค์กรโดยรวม ดำเนินการโดยใช้อัลกอริธึมเดียวกันกับวิธีทางอ้อม

ผลการคำนวณจะแสดงในตาราง 2.2.

ตามหลักการบัญชีระหว่างประเทศ บริษัทเลือกวิธีการคำนวณกระแสเงินสดด้วยตัวเอง อย่างไรก็ตาม วิธีโดยตรงดูดีกว่า ช่วยให้คุณได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นของปริมาณและองค์ประกอบ

กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนและจัดหาเงินคำนวณโดยใช้วิธีทางตรงเท่านั้น

วิธีการคำนวณทางอ้อมกระแสเงินสดสุทธิตามการวิเคราะห์รายการในงบดุลและงบกำไรขาดทุน ช่วยให้คุณแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมประเภทต่างๆ ขององค์กร กำหนดความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรโดยวิธีทางอ้อมนั้นดำเนินการตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและองค์กรโดยรวม

โดยกิจกรรมการดำเนินงาน องค์ประกอบฐานการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรวิธีทางอ้อมคือกำไรสุทธิที่ได้รับในรอบระยะเวลารายงาน เมื่อทำการปรับปรุงอย่างเหมาะสมแล้ว รายได้สุทธิจะถูกแปลงเป็นกระแสเงินสดสุทธิ สูตรหลักที่ใช้ในการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมดำเนินงานในงวดที่ทบทวนมีดังนี้

FDP = CHP + AOS + ANA ± DZ ± Ztmts ± KZ ± R,

โดยที่ PE คือผลรวม กำไรสุทธิวิสาหกิจ; AOS - จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ANA - จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน DZ - เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในจำนวนลูกหนี้; Ztmts - เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนสินค้าคงคลังของรายการสินค้าคงคลังที่เป็นส่วนหนึ่งของ สินทรัพย์หมุนเวียน; KZ - เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในจำนวนเจ้าหนี้; P - เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในจำนวนเงินสำรองและกองทุนประกันอื่น ๆ

ผลลัพธ์ของการคำนวณจะแสดงในรูปแบบตารางต่อไปนี้ (ตารางที่ 2.3)

ตาราง 2.2 งบกระแสเงินสดขององค์กรที่พัฒนาโดยวิธีทางตรง

ตารางที่2.3 งบกระแสเงินสดขององค์กรที่พัฒนาโดยวิธีทางอ้อม

ในทางกลับกัน การใช้วิธีการทางอ้อมในการคำนวณ NPV - กระแสเงินสดสุทธิของกิจกรรมปัจจุบัน (หรือการดำเนินงาน) ช่วยให้เราสามารถแสดงรายการที่ไม่ใช่เงินสดจำนวนกำไร (ขาดทุน) สุทธิที่ประกาศโดยองค์กรใน งบกำไรขาดทุนแตกต่างจาก NPV

2.5. วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสด

พื้นฐานสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลระหว่างปริมาณของประเภทบวกและลบ ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรได้รับผลกระทบทางลบจากกระแสเงินสดที่ขาดแคลนและส่วนเกิน

ผลเสีย กระแสเงินสดที่หายากแสดงให้เห็นถึงการลดลงของสภาพคล่องและการละลายขององค์กร, การเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้ค้างชำระให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ, การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของหนี้ที่ค้างชำระสำหรับเงินให้กู้ยืมที่ได้รับ, ความล่าช้าในการจ่ายค่าจ้าง (ด้วยอัตราที่สอดคล้องกัน ลดระดับของประสิทธิภาพการทำงานของพนักงาน) การเพิ่มขึ้นของระยะเวลาของวัฏจักรทางการเงินและในท้ายที่สุด – ความสามารถในการทำกำไรของการใช้เงินทุนและทรัพย์สินขององค์กรลดลง

ผลเสีย กระแสเงินสดส่วนเกินปรากฏให้เห็นในการสูญเสียมูลค่าที่แท้จริงของกองทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวอันเป็นผลมาจากภาวะเงินเฟ้อการสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากส่วนที่ไม่ได้ใช้ของสินทรัพย์ทางการเงินในด้านการลงทุนระยะสั้นซึ่งท้ายที่สุดก็ส่งผลเสียต่อระดับผลตอบแทน เกี่ยวกับทรัพย์สินและส่วนของผู้ถือหุ้นขององค์กร

การชะลอตัวของการจ่ายเงินสดในระยะสั้นสามารถทำได้โดย:

– โดยใช้โฟลตเพื่อชะลอการรวบรวมเอกสารการชำระเงินของตัวเอง

- เพิ่มเงื่อนไขในการให้สินเชื่อสินค้า (เชิงพาณิชย์) แก่องค์กรตามข้อตกลงกับซัพพลายเออร์

– การทดแทนการได้มา ทรัพย์สินระยะยาวต้องการการปรับปรุงใหม่ให้เช่า (ลีสซิ่ง);

– การปรับโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อทางการเงินที่ได้รับโดยการแปลงประเภทระยะสั้นเป็นประเภทระยะยาว

ระบบการเร่ง (ชะลอตัว) มูลค่าการซื้อขาย การแก้ปัญหาความสมดุลของปริมาณกระแสเงินสดที่หายากในระยะสั้น (และดังนั้นการเพิ่มระดับของการละลายแน่นอนขององค์กร) สร้างปัญหาบางอย่างของความขาดแคลน กระแสนี้ในสมัยต่อๆ ไป ในการนี้ควบคู่ไปกับการใช้กลไกของระบบนี้ ควรมีการพัฒนามาตรการเพื่อให้เกิดความสมดุลของกระแสเงินสดที่ขาดดุลในระยะยาว

การเติบโตของปริมาณ กระแสเงินสดที่เป็นบวกในระยะยาวสามารถทำได้:

– โดยการดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มทุนของตัวเอง

– การออกหุ้นเพิ่ม;

– ดึงดูดเงินกู้ทางการเงินระยะยาว

– การขายตราสารการลงทุนทางการเงินบางส่วน (หรือทั้งหมด)

– การขาย (หรือให้เช่า) ของประเภทสินทรัพย์ถาวรที่ไม่ได้ใช้

ลดระดับเสียง กระแสเงินสดติดลบในระยะยาวสามารถทำได้โดยกิจกรรมดังต่อไปนี้:

- ลดปริมาณและองค์ประกอบของโปรแกรมการลงทุนจริง

– การปฏิเสธการลงทุนทางการเงิน

– ลดจำนวนต้นทุนคงที่ขององค์กร

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดส่วนเกินขององค์กรนั้นเกี่ยวข้องกับการรับรองการเติบโตของกิจกรรมการลงทุน ในระบบของวิธีการเหล่านี้สามารถใช้:

– การเพิ่มขึ้นของปริมาณการขยายการผลิตซ้ำของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ทำงานอยู่

– การเร่งความเร็วของระยะเวลาของการพัฒนาโครงการลงทุนจริงและการเริ่มดำเนินการ

– การดำเนินการกระจายกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรในระดับภูมิภาค

– การสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงินอย่างแข็งขัน

– การชำระคืนเงินกู้ทางการเงินระยะยาวก่อนกำหนด

ในระบบการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร สิ่งสำคัญคือความสมดุลของเวลา เนื่องจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดทั้งด้านบวกและด้านลบเมื่อเวลาผ่านไป ทำให้เกิดปัญหาทางการเงินหลายประการสำหรับองค์กร ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ของความไม่สมดุลดังกล่าว แม้ว่าจะมีการก่อตัวของกระแสเงินสดสุทธิในระดับสูง ก็คือสภาพคล่องต่ำของกระแสนี้ (ตามลำดับ ระดับการละลายที่แน่นอนขององค์กรในระดับต่ำ) ในช่วงเวลาหนึ่ง ด้วยระยะเวลาดังกล่าวที่ยาวนานเพียงพอ องค์กรอาจคุกคามการล้มละลายอย่างร้ายแรง

ในกระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรเมื่อเวลาผ่านไป จะถูกจัดประเภทเบื้องต้นตามเกณฑ์ต่อไปนี้

ตามระดับของ "การทำให้เป็นกลาง"(คำที่หมายถึงความสามารถในการกระแสเงินสด บางชนิดเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา) กระแสเงินสดแบ่งออกเป็นประเภทที่คล้อยตามและไม่คล้อยตามการเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างของกระแสเงินสดประเภทแรกคือการชำระเงินแบบเช่าระยะเวลาซึ่งสามารถกำหนดระยะเวลาโดยข้อตกลงของคู่สัญญา ตัวอย่างกระแสเงินสดประเภทที่สองคือการชำระภาษีกำหนดเวลาการชำระเงินที่ไม่สามารถละเมิดได้ องค์กร

ระดับของการคาดการณ์กระแสเงินสดถูกแบ่งออกเป็นส่วนที่คาดการณ์ได้อย่างสมบูรณ์และไม่เพียงพอ (ไม่พิจารณากระแสเงินสดที่คาดเดาไม่ได้อย่างแน่นอนในระบบของการเพิ่มประสิทธิภาพ)

เป้าหมายของการเพิ่มประสิทธิภาพคือกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อเวลาผ่านไป ในกระบวนการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมเมื่อเวลาผ่านไป มีการใช้สองวิธีหลัก - การปรับระดับและการซิงโครไนซ์

ความสมดุลของกระแสเงินสดมีวัตถุประสงค์เพื่อทำให้ปริมาณของพวกเขาราบรื่นขึ้นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงที่พิจารณา วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพนี้ช่วยให้สามารถขจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแสเงินสด (ทั้งบวกและลบ) ได้ในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ปรับยอดเงินสดเฉลี่ยให้เหมาะสมและเพิ่มระดับของสภาพคล่องไปพร้อมๆ กัน ผลลัพธ์ของวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่งนี้จะได้รับการประเมินโดยใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือค่าสัมประสิทธิ์การแปรผัน ซึ่งควรลดลงในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับความแปรปรวนร่วมของประเภทบวกและลบ ในกระบวนการซิงโครไนซ์ ควรเพิ่มระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้ ผลลัพธ์ของวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่งนี้จะได้รับการประเมินโดยใช้สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ ซึ่งควรมีแนวโน้มเป็นค่า "+1" ในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของกระแสเงินสดเป็นบวกและลบตลอดเวลา KKdp คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ที่ไหน R po - ความน่าจะเป็นที่คาดการณ์ของการเบี่ยงเบนของกระแสเงินสดจากค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาวางแผน RAP ผม– ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดเป็นบวกในช่วงเวลาที่แยกจากกัน ระยะเวลาการวางแผน; RAP - จำนวนเงินเฉลี่ยของกระแสเงินสดเป็นบวกในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ODP ผม- ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดติดลบในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ODP - จำนวนเงินเฉลี่ยของกระแสเงินสดติดลบในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ?RCP, ?RCP – ค่าเฉลี่ยกำลังสอง (มาตรฐาน) ส่วนเบี่ยงเบนของจำนวนเงินที่กระแสเงินสดเป็นบวกและลบตามลำดับ

ขั้นตอนสุดท้ายของการปรับให้เหมาะสมคือการจัดเตรียมเงื่อนไขในการเพิ่มกระแสเงินสดสุทธิขององค์กร การเติบโตของกระแสเงินสดสุทธิผลักดันให้ก้าว การพัฒนาเศรษฐกิจวิสาหกิจตามหลักการของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองลดการพึ่งพาการพัฒนานี้ในแหล่งภายนอกของการก่อตัว ทรัพยากรทางการเงินให้มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นขององค์กร

2.6. การพัฒนาปฏิทินการชำระเงิน

แผนการรับและการใช้จ่ายของเงินทุนที่พัฒนาขึ้นในปีหน้า แยกย่อยเป็นเดือน เป็นเพียงพื้นฐานทั่วไปสำหรับการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร ในเวลาเดียวกันไดนามิกสูงของกระแสเหล่านี้การพึ่งพาปัจจัยระยะสั้นหลายอย่างกำหนดความจำเป็นในการพัฒนาเอกสารทางการเงินที่วางแผนไว้เพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการรายวันของการรับและการใช้จ่ายของกองทุนขององค์กร เอกสารการวางแผนนี้คือ กำหนดการชำระเงิน.

ปฏิทินการชำระเงินที่พัฒนาขึ้นในองค์กรในเวอร์ชันต่างๆ เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพและเชื่อถือได้มากที่สุดสำหรับการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสด ช่วยให้คุณแก้ไขงานหลักดังต่อไปนี้:

- เพื่อลดตัวเลือกการคาดการณ์สำหรับแผนการรับและการใช้จ่ายของกองทุน ("มองโลกในแง่ดี", "สมจริง", "มองโลกในแง่ร้าย") ให้เป็นงานจริงเพื่อสร้างกระแสเงินสดขององค์กรภายในหนึ่งเดือน

- ประสานกระแสเงินสดทั้งด้านบวกและด้านลบให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสดของบริษัท

- เพื่อให้แน่ใจว่ามีลำดับความสำคัญของการชำระเงินขององค์กรตามเกณฑ์ของผลกระทบต่อผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายของกิจกรรมทางการเงิน

- เพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องที่จำเป็นของกระแสเงินสดขององค์กรในระดับสูงสุดเช่น การละลายในระยะสั้น

- รวมการจัดการกระแสเงินสดในระบบการควบคุมการปฏิบัติงาน (ตามลำดับการตรวจสอบปัจจุบัน) ของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

วัตถุประสงค์หลักของการพัฒนาปฏิทินการชำระเงิน (ในทุกรูปแบบ) คือการกำหนดเส้นตายเฉพาะสำหรับการรับเงินและการชำระเงินจากองค์กร และนำไปสู่ผู้บริหารที่เฉพาะเจาะจงในรูปแบบของเป้าหมายที่วางแผนไว้ เมื่อคำนึงถึงเป้าหมายนี้ บางครั้งปฏิทินการชำระเงินจึงถูกกำหนดเป็น "แผนการชำระเงินตามวันที่ที่แน่นอน"

รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของปฏิทินการชำระเงินที่ใช้ในกระบวนการวางแผนการดำเนินงานของกระแสเงินสดขององค์กรคือการจัดสรรสองส่วนในนั้น:

1) กำหนดการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น

2) กำหนดการรับเงินที่จะเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากประเภทของกระแสเงินสดที่วางแผนไว้เป็นแบบด้านเดียว (เฉพาะค่าบวกหรือค่าลบเท่านั้น) ปฏิทินการชำระเงินจะได้รับการพัฒนาในรูปแบบของส่วนที่เกี่ยวข้องเพียงส่วนเดียว

กำหนดเวลาการชำระเงินจะคงอยู่ในปฏิทินการชำระเงิน โดยปกติจะเป็นรายวัน แม้ว่าเอกสารการวางแผนบางประเภทอาจมีช่วงเวลาอื่น - รายสัปดาห์หรือสิบวัน (หากความถี่ดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกระแสเงินสดขององค์กรหรือเกิดขึ้น โดยความไม่แน่นอนของเงื่อนไขการชำระเงิน)

ปฏิทินการชำระเงินภายในองค์กรจะได้รับการดูแลสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจบางประเภท เช่นเดียวกับศูนย์ความรับผิดชอบประเภทต่างๆ (หน่วยโครงสร้างและแผนก)

ลองพิจารณาประเภทหลักของปฏิทินการชำระเงินในระบบการจัดการกระแสเงินสดในการดำเนินงานสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร

ปฏิทินการชำระภาษีได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวมและมักจะมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระภาษี" (การชำระภาษีที่ขอคืนได้มักจะรวมอยู่ในปฏิทินการเก็บภาษีของลูกหนี้) ปฏิทินการชำระเงินนี้แสดงจำนวนภาษีทุกประเภท ค่าธรรมเนียมและการชำระภาษีอื่น ๆ ที่องค์กรโอนไปยังงบประมาณของทุกระดับและกองทุนพิเศษงบประมาณ วันชำระเงินตามปฏิทินมักจะเป็นวันสุดท้าย วันครบกำหนดการโอนการชำระภาษีแต่ละประเภท

ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มักจะได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวม (แม้ว่าจะมีหน่วยงานเฉพาะ - แผนกสินเชื่อ - สามารถครอบคลุมกลุ่มการชำระเงินจากศูนย์ความรับผิดชอบนี้เท่านั้น) สำหรับลูกหนี้ปัจจุบัน การชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินในจำนวนเงินและเงื่อนไขที่กำหนดโดยข้อตกลงที่เกี่ยวข้อง (สัญญา) กับคู่สัญญา สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระ การชำระเงินเหล่านี้จะรวมอยู่ในเอกสารการวางแผนนี้ตามข้อตกลงก่อนหน้าระหว่างคู่สัญญา ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการรับเงินสด" เพื่อสะท้อนถึงการหมุนเวียนเงินสดที่แท้จริงของกิจการ วันที่ได้รับเงินคือวันที่พวกเขาเข้าบัญชีกระแสรายวันของบริษัท (ซึ่งจะทำให้เราไม่รวมระยะเวลาลอยตัวในการชำระหนี้กับลูกหนี้)

ตามแนวทางปฏิบัติสากลในปัจจุบันในการรายงานและคาดการณ์กระแสเงินสด การให้บริการสินเชื่อทางการเงินสะท้อนให้เห็นในกิจกรรมการดำเนินงาน (และไม่ใช่การเงิน) ขององค์กร เนื่องจากดอกเบี้ยเงินกู้ การชำระค่าเช่าซื้อ และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ขององค์กรในการให้บริการสินเชื่อทางการเงินรวมอยู่ในต้นทุนการผลิตและส่งผลต่อปริมาณกำไรจากการดำเนินงานที่เกิดขึ้น ปฏิทินการให้บริการสินเชื่อทางการเงินได้รับการพัฒนาโดยรวมสำหรับองค์กรและมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการเงินกู้ทางการเงิน" จำนวนเงินและวันที่ชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินการชำระเงินตามข้อตกลงเงื่อนไขเครดิต (ลีสซิ่ง)

ปฏิทินเงินเดือนโดยปกติแล้วจะได้รับการพัฒนาในองค์กรที่ใช้กำหนดการจ่ายค่าจ้างแบบหลายขั้นตอนสำหรับพนักงานของหน่วยงานโครงสร้างต่างๆ (สาขา เวิร์กช็อป ฯลฯ) วันที่สำหรับการชำระเงินดังกล่าวถูกกำหนดบนพื้นฐานของกลุ่ม สัญญาจ้างหรือสัญญาจ้างรายบุคคลและจำนวนเงินที่จ่าย - ขึ้นอยู่กับ พนักงานและพัฒนาประมาณการต้นทุนที่เหมาะสม ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุมักจะประกอบด้วยส่วนเดียว - "ตารางการจ่ายค่าจ้าง"

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการจัดทำสินค้าคงเหลือมักจะได้รับการพัฒนาสำหรับศูนย์ต้นทุนที่เกี่ยวข้อง (หน่วยโครงสร้างที่ดำเนินการด้านลอจิสติกส์ของการผลิต) องค์ประกอบของการชำระเงินที่แสดงในปฏิทินนี้มักจะรวมถึงต้นทุนของวัตถุดิบที่ซื้อ ค่าวัสดุ ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป ส่วนประกอบ ตลอดจนค่าขนส่งและค่าประกันระหว่างการขนส่ง หากสต็อคการผลิตที่เกิดขึ้นนั้นต้องการโหมดการจัดเก็บพิเศษ (การทำความเย็น สภาพแวดล้อมที่เป็นก๊าซ ฯลฯ) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้สามารถสะท้อนต้นทุนของการจัดเก็บได้ ปฏิทินที่ระบุมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของสินค้าคงคลัง" จำนวนเงินและวันที่ของการชำระเงินเหล่านี้ถูกกำหนดตามสัญญากับคู่สัญญาหรือแผนการซื้อสินค้าสินค้าคงคลัง โดยปกติ การชำระเงินเหล่านี้จะรวมถึงการชำระบัญชีเจ้าหนี้ของบริษัทสำหรับการชำระหนี้กับซัพพลายเออร์ด้วย

เป็นส่วนหนึ่งของ ปฏิทิน (งบประมาณ) ของค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการการชำระเงินสำหรับการซื้อเครื่องใช้สำนักงาน โปรแกรมคอมพิวเตอร์ และอุปกรณ์สำนักงานที่ไม่รวมอยู่ในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจะสะท้อนให้เห็น ค่าใช้จ่ายในการเดินทาง; ค่าใช้จ่ายทางไปรษณีย์และโทรเลขและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการขององค์กร (ยกเว้นค่าใช้จ่ายสำหรับค่าตอบแทนของเจ้าหน้าที่ธุรการและผู้บริหารซึ่งแสดงในปฏิทินการจ่ายเงินเดือน) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินสำหรับการจัดการเศรษฐกิจทั่วไป" จำนวนเงินที่ชำระในปฏิทินนี้กำหนดโดยการประมาณการที่เกี่ยวข้องและวันที่ดำเนินการ - โดยสอดคล้องกับบริการการจัดการที่เกี่ยวข้อง

ปฏิทิน (งบประมาณ) ขายสินค้ามักจะพัฒนาขึ้นสำหรับศูนย์รายได้หรือศูนย์กำไรขององค์กร ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุประกอบด้วยสองส่วน - "กำหนดการรับการชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย" และ "กำหนดการของค่าใช้จ่ายที่รับประกันการขายผลิตภัณฑ์" ส่วนแรกแสดงการรับเงินสดในการชำระด้วยเงินสดสำหรับสินค้า (หากศูนย์ความรับผิดชอบนี้ควบคุมการรวบรวมลูกหนี้สำหรับการชำระหนี้กับลูกค้า ประเภทของการรับเงินสดจะแสดงในส่วนแรกด้วย) ส่วนที่สองเป็นต้นทุนทางการตลาด การบำรุงรักษาเครือข่ายการขาย การโฆษณา ฯลฯ

พิจารณาประเภทหลักของปฏิทินการชำระเงินในระบบการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการลงทุนขององค์กร

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการจัดพอร์ตการลงทุนทางการเงินระยะยาวประกอบด้วยสองส่วน - "ตารางต้นทุนสำหรับการได้มาซึ่งเครื่องมือทางการเงินระยะยาวต่างๆ" (หุ้น พันธบัตรระยะยาว ฯลฯ) และ "กำหนดการรับเงินปันผลและดอกเบี้ยของเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของ พอร์ตการลงทุน" ตัวชี้วัดของส่วนแรกภายในกรอบของการประมาณการต้นทุนทั่วไปถูกกำหนดโดยข้อตกลงกับผู้จัดการการลงทุนที่เกี่ยวข้อง และตัวชี้วัดของส่วนที่สอง - ตามเงื่อนไขของการออกเครื่องมือทางการเงินแต่ละรายการของพอร์ต

ปฏิทิน (งบลงทุน) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนจริงถูกรวบรวมสำหรับองค์กรโดยรวม หากไม่มีการลงทุนขนาดใหญ่ในโครงการลงทุนที่พัฒนาแยกต่างหาก ในการดำเนินงานประเภทนี้ แผนการเงินมีตัวบ่งชี้ของสองส่วน - "กำหนดการของต้นทุนทุน" (ต้นทุนสำหรับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน) และ "กำหนดเวลาการรับทรัพยากรการลงทุน" (ในบริบทของแหล่งที่มาแต่ละรายการ)

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนรายบุคคลถูกรวบรวมตามกฎสำหรับศูนย์ความรับผิดชอบที่สอดคล้องกันขององค์กร (ศูนย์การลงทุน) โครงสร้างคล้ายกับปฏิทินประเภทก่อนหน้าที่มีกระแสเงินสด จำกัด โครงการลงทุนเพียงโครงการเดียว

ในระบบการจัดการกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรสามารถพัฒนาปฏิทินการชำระเงินประเภทต่อไปนี้ได้

ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกหุ้นมีสองประเภท - หากได้รับการพัฒนาก่อนการขายหุ้นในตลาดหุ้นหลักจะมีเพียงส่วนเดียว: "กำหนดการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดเตรียมการออกหุ้น"; หากได้รับการพัฒนาในช่วงเวลาของการขายหุ้นอย่างต่อเนื่องจะประกอบด้วยสองส่วน: "กำหนดการรับเงินจากการออกหุ้น" และ "ตารางการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าการขายหุ้น" (ค่าคอมมิชชันสำหรับนายหน้าการลงทุน , ค่าข้อมูล ฯลฯ)

ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกหุ้นกู้พัฒนาเป็นระยะ หลักการของการก่อตัวของมันเหมือนกับแผนการเงินปฏิบัติการรุ่นก่อนหน้า

ปฏิทินค่าตัดจำหน่ายเงินต้นสำหรับสินเชื่อทางการเงินมีเพียงส่วนเดียวเท่านั้น - "ตารางค่าตัดจำหน่ายเงินต้น" ตัวชี้วัดของแผนการเงินในการดำเนินงานนี้จะมีความแตกต่างกันในบริบทของเงินกู้แต่ละประเภทที่จะชำระคืน จำนวนเงินที่ชำระและระยะเวลาของการดำเนินการจะถูกกำหนดในปฏิทินการชำระเงินตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ที่สรุปด้วย ธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินอื่นๆ

ประเภทของปฏิทินการชำระเงินที่ระบุไว้เป็นรูปแบบของเอกสารการวางแผนการดำเนินงานสามารถเสริมได้โดยคำนึงถึงปริมาณและข้อมูลเฉพาะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร องค์กรกำหนดรายการประเภทปฏิทินการชำระเงินโดยเฉพาะโดยคำนึงถึงข้อกำหนดสำหรับประสิทธิภาพของการจัดการกระแสเงินสด

ด้านหนึ่งของการจัดการการเงินขององค์กรคือการจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพ การประเมินสภาพทางการเงินที่สมบูรณ์ขององค์กรนั้นเป็นไปไม่ได้หากไม่มีการวิเคราะห์กระแสเงินสด ปัจจุบันสถานประกอบการส่วนใหญ่ (มากกว่า 80%) ขาดเงินทุนหมุนเวียน ในเวลาเดียวกัน หลายคนทำงานโดยมีกำไร งานหนึ่งของการจัดการกระแสเงินสดคือการระบุความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเหล่านี้และผลกำไร กล่าวคือ ไม่ว่ารายได้ที่จะเกิดขึ้นเป็นผลมาจากกระแสเงินสดที่มีประสิทธิผลหรือเป็นผลมาจากปัจจัยอื่นๆ

เมื่อวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร จำเป็นต้องเข้าใจอย่างชัดเจนว่ากำไรสำหรับรอบระยะเวลารายงานและเงินที่องค์กรได้รับในช่วงเวลานั้นไม่เหมือนกัน

กระแสเงินสดและกำไรต่างกันอย่างไร?

รายได้- รายได้ทางบัญชีจากการขายสินค้าหรือบริการในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งสะท้อนถึงรายได้ทั้งในรูปแบบที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงิน

กำไร- ผลต่างระหว่างรายได้ทางบัญชีจากการขายและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายสำหรับสินค้าที่ขาย

กระแสเงินสด- ผลต่างระหว่างเงินทั้งหมดที่ได้รับและจ่ายโดยองค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

กำไรคือการเพิ่มขึ้นของเงินสดของบริษัทในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งบ่งบอกถึงประสิทธิภาพของการจัดการองค์กร การมีกำไรไม่ได้หมายความว่าองค์กรมีเงินสดฟรีสำหรับส่วนแบ่งการใช้

มีแนวคิดเช่น "กระแสเงินสด" และ "กระแสเงินสด"

ภายใต้ กระแสเงินสด หมายถึงการรับเงินสดและการชำระเงินทั้งหมดขององค์กร

กระแสเงินสดมีความเกี่ยวข้องกับช่วงเวลาหนึ่งและแสดงถึงความแตกต่างระหว่างเงินทั้งหมดที่ได้รับและจ่ายโดยองค์กรต่างๆ ในช่วงเวลานี้

การเคลื่อนไหวของเงินเป็นหลักการพื้นฐานซึ่งเป็นผลมาจากการเงินที่เกิดขึ้นเช่น ความสัมพันธ์ทางการเงิน กองทุนเงินสด กระแสเงินสด

การจัดการกระแสเงินสดประกอบด้วย:

การวิเคราะห์กระแสเหล่านี้

การบัญชีกระแสเงินสด

การพัฒนาแผนกระแสเงินสด

ในทางปฏิบัติของโลก กระแสเงินสดแสดงโดยแนวคิด "กระแสเงินสด"(กระแสเงินสด) แม้ว่าการแปลตามตัวอักษร (จากภาษาอังกฤษ) ของคำนี้คือกระแสเงินสด กระแสเงินสดที่ไหลออกเกินกระแสเข้าเรียกว่า "กระแสเงินสดเชิงลบ" หรือเรียกอีกอย่างว่า "กระแสเงินสดเชิงบวก"

เนื่องจากกิจกรรมหลักของบริษัทเป็นแหล่งกำไรหลัก จึงควรเป็นแหล่งเงินสดหลักด้วย

เนื่องจากในกรณีของธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ องค์กรพยายามที่จะขยายและปรับปรุงสิ่งอำนวยความสะดวกในการผลิตให้ทันสมัย ​​กิจกรรมการลงทุนโดยทั่วไปจะนำไปสู่กระแสเงินสดชั่วคราว

กิจกรรมทางการเงินได้รับการออกแบบเพื่อเพิ่มเงินทุนในการกำจัดของบริษัทสำหรับการสนับสนุนทางการเงินของกิจกรรมหลักและกิจกรรมการลงทุน

ดังที่ระบุไว้แล้ว กระแสเงินสดเกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดเข้าและออก:

ใบเสร็จรับเงิน (ไหลเข้า) ของเงินทุน	ชนิดของกิจกรรม	ถอนเงินสด (ไหลออก)
เงินสดรับจากการขายสินค้า ใบเสร็จรับเงิน ใบเสร็จรับเงินจากการขายสินทรัพย์วัสดุ การแลกเปลี่ยน เงินทดรองจากผู้ซื้อ	กิจกรรมหลัก	การชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ การจ่ายค่าจ้าง การชำระเงินให้กับงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ การจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ การชำระเงินกองทุนเพื่อการบริโภค การชำระคืนเจ้าหนี้
การขายสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ระหว่างก่อสร้าง เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนระยะยาว เงินปันผลรับ ดอกเบี้ยเงินลงทุนระยะยาว	กิจกรรมการลงทุน	เงินลงทุนเพื่อการพัฒนาการผลิต การลงทุนทางการเงินระยะยาว
เงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะสั้น เงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะยาว เงินสดรับจากการขายและชําระตั๋วสัญญาใช้เงิน เงินสดรับจากการออกหุ้น การจัดหาเงินทุนเป้าหมาย	กิจกรรมทางการเงิน	การชำระคืนสินเชื่อและเงินกู้ยืมระยะสั้น การชำระคืนสินเชื่อและเงินกู้ยืมระยะยาว การจ่ายเงินปันผล การชำระตั๋วสัญญาใช้เงิน

ความจำเป็นในการแบ่งกิจกรรมขององค์กรออกเป็นสามประเภทนั้นอธิบายได้จากบทบาทของแต่ละกิจกรรมและความสัมพันธ์ หากกิจกรรมหลักถูกออกแบบมาเพื่อจัดหาเงินทุนที่จำเป็นสำหรับทั้งสามประเภทและเป็นแหล่งกำไรหลักในขณะที่กิจกรรมการลงทุนและการเงินได้รับการออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการพัฒนากิจกรรมหลักในด้านหนึ่ง , เพื่อให้มีเงินทุนเพิ่มเติม

การวิเคราะห์กระแสเงินสดเกี่ยวข้องกับการชี้แจงสาเหตุที่มีอิทธิพล:

กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น

ลดการไหลเข้า;

เพิ่มการไหลออก

ลดการไหลออก

สามารถทำได้ทั้งเป็นระยะเวลานาน (หลายปี) และระยะสั้น (ไตรมาส ปี) การวิเคราะห์ดังกล่าวจะเป็นประโยชน์อย่างไม่ต้องสงสัยหากทำในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งสะท้อนถึงขั้นตอนบางอย่างในกิจกรรมขององค์กรเช่นจากช่วงเวลาแห่งการสร้างสรรค์ การร่วมทุน, การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ , การสร้างใหม่เสร็จสิ้น ฯลฯ

มีสองวิธีในการคำนวณกระแสเงินสด:

ทั้งทางตรงและทางอ้อม

ความแตกต่างระหว่างวิธีการเหล่านี้เป็นไปตามหลักการคำนวณ

ที่ วิธีการโดยตรง :

การคำนวณกระแสจะดำเนินการตามบัญชีการบัญชีขององค์กร

พื้นฐานการคำนวณสำหรับวิธีการโดยตรงคือรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์

กระแสเงินสดถูกกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างกระแสเงินเข้าทั้งหมดในองค์กรสำหรับกิจกรรมสามประเภทและการไหลออก

ยอดเงินคงเหลือ ณ สิ้นงวดถูกกำหนดให้เป็นยอดเงินคงเหลือในตอนต้น โดยพิจารณาถึงกระแสเงินทุนในช่วงเวลาที่กำหนด

เป็นผลให้บริษัทได้รับคำตอบสำหรับคำถามเกี่ยวกับกระแสเงินสดเข้าและออกและความเพียงพอของกระแสเงินสดเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระเงินทั้งหมด

ที่ ทางอ้อม กระบวนการ:

- การคำนวณดำเนินการตามตัวบ่งชี้ของงบดุลขององค์กร (แบบฟอร์ม-1) และงบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์ม-2)

พื้นฐานสำหรับการคำนวณคือกำไรสะสม ค่าเสื่อมราคา ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร ที่นี่การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ลดเงินสดของบริษัทและหนี้สินที่เพิ่มขึ้น - เพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน

แสดงความสัมพันธ์ของกิจกรรมต่างๆ ขององค์กร ตลอดจนผลกระทบต่อผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร

ประเภทและรูปแบบการชำระเงิน

ในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ บริษัทฯ ต้องเผชิญกับความต้องการในการผลิต การจ่ายเงินสดทั้งภายในองค์กรและภายนอกองค์กร การตั้งถิ่นฐานภายในเกี่ยวข้องกับการจ่ายค่าจ้างและจำนวนเงินที่ต้องรับผิดชอบให้กับพนักงาน การจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น ฯลฯ การชำระบัญชีภายนอกเกิดจากความสัมพันธ์ทางการเงินเกี่ยวกับการจัดหาผลิตภัณฑ์ การปฏิบัติงาน การให้บริการ การซื้อวัตถุดิบและ วัสดุ, การชำระภาษี, เงินสมทบกองทุนพิเศษ, การรับและชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ

การคำนวณทั้งหมดขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นกลุ่ม:

1. การชำระเงินสำหรับการทำธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ - การดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนย้ายสินค้า การชำระหนี้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา ผู้ซื้อและลูกค้า ตัวแทนค่านายหน้า และผู้ตราส่ง

2. การชำระเงินสำหรับธุรกรรมที่ไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์ - ธุรกรรมที่ไม่ได้เกิดจากการเคลื่อนย้ายสินค้าและเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนย้ายเงินทุนเท่านั้น - การชำระบัญชีด้วยงบประมาณและ กองทุนนอกงบประมาณ, ผู้ก่อตั้ง, ผู้ถือหุ้น, ผู้รับผิดชอบ, ทรัสตีและทนายความ, องค์กรสินเชื่อ

การชำระเงินสำหรับธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ดำเนินการโดยประเภทการชำระเงินต่อไปนี้:

คำสั่งจ่ายเงิน;

การชำระเงินตามแผน:

คำขอชำระเงิน-คำสั่ง;

เลตเตอร์ออฟเครดิต;

การตรวจสอบการชำระบัญชี;

การกำหนดข้อกำหนดร่วมกัน

ตั๋วเงิน;

การเคลื่อนย้ายสินค้าที่กำลังจะเกิดขึ้น (ธุรกรรมการแลกเปลี่ยน)

สำหรับธุรกรรมที่ไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์ การชำระบัญชีจะดำเนินการโดยใช้คำสั่งชำระเงินเท่านั้น

ขึ้นอยู่กับประเภทของกิจกรรม กระแสเงินสดมีความโดดเด่นโดย การดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน.

กิจกรรมการดำเนินงานสร้างรายได้หลักขององค์กรและกระแสเงินสดหลัก

กิจกรรมปฏิบัติการ (ปัจจุบัน) เป็นกิจกรรมขององค์กรที่แสวงหาผลกำไรเป็นเป้าหมายหลัก หรือไม่มีเป้าหมายในการทำกำไรตามหัวข้อและเป้าหมายของกิจกรรม

ดังนั้น กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานส่วนใหญ่เกิดจากกิจกรรมหลักที่สร้างรายได้ขององค์กร และเป็นผลมาจากธุรกรรมและเหตุการณ์ที่รวมอยู่ในคำจำกัดความของกำไร (ขาดทุน) สุทธิ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานรวมถึง:

• เงินสดรับจากการขายสินค้า ผลิตภัณฑ์ ประสิทธิภาพการทำงาน การให้บริการ การชำระคืนลูกหนี้ ค่าเช่าและรายได้อื่น
• การจ่ายเงินสดให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบ วัสดุและบริการ ค่าจ้างให้กับบุคลากร ภาษีและค่าธรรมเนียมสำหรับงบประมาณของทุกระดับและกองทุนพิเศษ ดอกเบี้ยเงินกู้และเงินกู้ยืม และการชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการดำเนินงาน

กิจกรรมการลงทุนกิจกรรมของบริษัทถือว่าเกี่ยวข้องกับการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตนและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ตลอดจนการขาย ด้วยการดำเนินการลงทุนทางการเงินระยะยาวในวิสาหกิจอื่น การขายหลักทรัพย์ การลงทุนทางการเงินอื่น ๆ เป็นต้น

ดังนั้นกิจกรรมการลงทุนคือการได้มาและขายสินทรัพย์ระยะยาวและการลงทุนทางการเงินที่ไม่ใช่รายการเทียบเท่าเงินสด

กิจกรรมทางการเงินบริษัทถือเป็นกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนทางการเงินระยะสั้น การออกหุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ การดึงดูดและการชำระคืนเงินกู้เป็นต้น กิจกรรมทางการเงินส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในขนาดและโครงสร้างของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมา (ยกเว้นเจ้าหนี้หมุนเวียน)

ในรูปแบบที่เข้มข้นที่สุด การจำแนกประเภทของกระแสเงินสดตามเกณฑ์ต่างๆ สามารถนำเสนอในรูปแบบตาราง:

ป้ายจำแนก	ชื่อของกระแสเงินสด
1. ขนาดของการให้บริการกระบวนการทางการเงินและเศรษฐกิจ (ระดับผู้บริหาร)	กระแสเงินสดองค์กร
	กระแสเงินสดของหน่วยโครงสร้าง
	กระแสเงินสดของธุรกรรมทางธุรกิจเดียว
2. ประเภทของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ	กระแสเงินสดทั้งหมด
	กระแสเงินสดจากกิจกรรมปัจจุบัน
	กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน
	กระแสเงินสดของกิจกรรมทางการเงิน
3. ทิศทางการเดินทาง	กระแสเงินสดเข้า (ไหลเข้า)
	กระแสเงินสดไหลออก (ไหลออก)
4. รูปแบบการนำไปปฏิบัติ	กระแสเงินสดที่ไม่ใช่เงินสด
	กระแสเงินสด
5. ขอบเขตการหมุนเวียน	กระแสเงินสดภายนอก
	กระแสเงินสดภายใน
6. ระยะเวลา	กระแสเงินสดระยะสั้น
	กระแสเงินสดระยะยาว
7. ความเพียงพอของปริมาณ	กระแสเงินสดส่วนเกิน
	กระแสเงินสดที่เหมาะสม
	กระแสเงินสดไม่เพียงพอ
8. ประเภทของสกุลเงิน	กระแสเงินสดในสกุลเงินประจำชาติ
	กระแสเงินสดเป็นสกุลเงินต่างประเทศ
9. การคาดเดา	กระแสเงินสดตามแผน
	กระแสเงินสดที่ไม่ได้วางแผน
10. ความต่อเนื่องของการก่อตัว	กระแสเงินสดประจำ
	กระแสเงินสดไม่ต่อเนื่อง
11. ความเสถียรของช่วงเวลาการก่อตัว	กระแสเงินสดสม่ำเสมอกับช่วงเวลาปกติ
	กระแสเงินสดสม่ำเสมอกับช่วงเวลาไม่ปกติ
12. การประเมินตามช่วงเวลา	กระแสเงินสดในปัจจุบัน
	กระแสเงินสดในอนาคต

ให้เราอธิบายลักษณะสั้น ๆ แต่ละกลุ่มของการจำแนกประเภทนี้

1. ขึ้นอยู่กับ ขนาดของการให้บริการกระบวนการทางการเงินและเศรษฐกิจโดยทั่วไปที่สุดคือกระแสเงินสดขององค์กร เป็นลักษณะการรับและการใช้เงินทุนในระดับองค์กรโดยรวม

กระแสเงินสดของแต่ละหน่วยโครงสร้างแยกจากกันกลายเป็นหัวข้อการวิจัยที่เป็นอิสระอันเป็นผลมาจากการจัดสรรสาขาสำนักงานตัวแทนและหน่วยโครงสร้างอื่น ๆ ขององค์กรเป็นวัตถุการจัดการที่แยกจากกัน

การมีอยู่ของกระแสเงินสดของธุรกรรมทางธุรกิจที่แยกจากกันขึ้นอยู่กับความสามารถในการแยกธุรกรรมทางธุรกิจนี้เป็นส่วนประกอบที่แยกจากกันของกระบวนการทางการเงินและเศรษฐกิจทั้งหมดขององค์กร และความสามารถในการกำหนดกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้อง

2. ตามประเภทของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจที่รวมกันมากที่สุดคือกระแสเงินสดทั้งหมด มีลักษณะเป็นกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นที่ระดับวัตถุประสงค์ของการศึกษา

กระแสเงินสดของกิจกรรมปัจจุบันมีลักษณะเป็นการรับเงินจากผู้ซื้อ (ลูกค้า) และการใช้งานที่เกี่ยวข้องกับการจัดหากระบวนการผลิต ประสิทธิภาพการทำงาน การให้บริการ การขายสินค้าที่ซื้อ ฯลฯ

กระแสเงินสดของกิจกรรมการลงทุนเกิดขึ้นเมื่อองค์กรดำเนินกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนตลอดจนการขาย

กระแสเงินสดของกิจกรรมทางการเงินมีลักษณะโดยการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการลงทุนทางการเงินระยะสั้นโดยองค์กรและการจำหน่ายหุ้น พันธบัตร ฯลฯ ที่ได้มาก่อนหน้านี้นานถึง 12 เดือน

3. ทิศทางของกระแสเงินสดมีสองกระแสเงินสด: ขาเข้าและขาออก

กระแสเงินสดขาเข้า (ไหลเข้า) มีลักษณะเป็นชุดของกระแสเงินสดไหลเข้าไปยังองค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

กระแสเงินสดขาออก (ไหลออก) มีลักษณะการใช้งานทั้งหมด (การชำระเงิน) ของเงินทุนโดยองค์กรในช่วงเวลาเดียวกัน

4. ตามรูปแบบการนำไปปฏิบัติมีสองกระแสเงินสด: ไม่ใช่เงินสดและเงินสด

คุณสมบัติของกระแสเงินสดที่ไม่ใช่เงินสดคือการสร้างที่องค์กรเฉพาะในรูปแบบของรายการในบัญชีการบัญชี

กระแสเงินสดเป็นลักษณะการรับหรือการชำระเงินโดยองค์กรของธนบัตรและเหรียญ

5. ขึ้นอยู่กับ จากทรงกลมของการไหลเวียนกระแสเงินสดขององค์กรอาจเป็นภายนอกหรือภายในก็ได้

กระแสเงินสดจากภายนอกมีลักษณะเป็นการรับเงินจากนิติบุคคลและบุคคล ตลอดจนการชำระเงินให้กับฝ่ายกฎหมายและ บุคคล. ช่วยเพิ่มหรือลดยอดเงินสดขององค์กร

กระแสเงินสดภายในมีลักษณะเฉพาะโดยการเปลี่ยนแปลงสถานที่และรูปแบบของเงินทุนที่บริษัทมีอยู่ ไม่กระทบยอดดุล เนื่องจากเป็นการหมุนเวียนภายใน

6. ตามระยะเวลากระแสเงินสดแบ่งออกเป็นระยะสั้นและระยะยาว

การลงทุนในกองทุนเพื่อวัตถุประสงค์อื่นเป็นระยะเวลาไม่เกินหนึ่งปีถือเป็นกระแสเงินสดระยะสั้น

หากระยะเวลาเกินหนึ่งปี กระแสเงินสดจะถูกกำหนดเป็นระยะยาว

7. โดยปริมาณเพียงพอกระแสเงินสดขององค์กรอาจมากเกินไป ขาดแคลน หรือเหมาะสมที่สุด

กระแสเงินสดที่มากเกินไปนั้นเกิดจากการรับเงินสดที่เกินความต้องการในปัจจุบันขององค์กร หลักฐานของมันคือมูลค่าบวกที่สูงของยอดเงินสดสุทธิที่องค์กรไม่ได้ใช้ในกระบวนการกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ

เมื่อเงินสดเข้าไม่เพียงพอต่อความต้องการในปัจจุบันขององค์กร ก็จะเกิดกระแสเงินสดที่หายากขึ้น แม้จะมีมูลค่าเป็นบวกของยอดเงินสดสุทธิ แต่ก็สามารถระบุได้ว่าขาดดุลหากจำนวนนี้ไม่ได้จัดเตรียมความต้องการเงินสดตามแผนในทุกด้านที่มีให้ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร มูลค่าลบของผลรวมของยอดเงินสดสุทธิจะทำให้กระแสนี้ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ

กระแสเงินสดที่ดีที่สุดนั้นมีลักษณะเฉพาะด้วยความสมดุลระหว่างการรับและการใช้เงินทุนซึ่งก่อให้เกิดความสมดุลที่เหมาะสมที่สุดซึ่งช่วยให้องค์กรสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ทันท่วงทีซึ่งต้องการการชำระเป็นเงินสดเท่านั้นและที่ ในเวลาเดียวกันรักษาความสามารถในการทำกำไรสูงสุดของกองทุน

8. ตามประเภทของสกุลเงิน. กระแสเงินสดขององค์กรมีลักษณะเป็นกระแสเงินสดในสกุลเงินประจำชาติ หากหน่วยบัญชีเป็นหน่วยการเงินของประเทศที่องค์กรตั้งอยู่ กระแสเงินสดในสกุลเงินต่างประเทศจะเกิดขึ้นที่องค์กรหากหน่วยบัญชีเป็นหน่วยการเงินของประเทศอื่น

9. โดยการคาดการณ์. กระแสเงินสดที่วางแผนไว้นั้นโดดเด่นด้วยความสามารถในการทำนายจำนวนและเวลาที่องค์กรจะได้รับเงินหรือจะใช้โดยองค์กรนั้น กระแสเงินสดที่เกิดขึ้นในองค์กรที่ไม่ได้กำหนดเวลาไว้มีลักษณะเป็นกระแสเงินสดที่ไม่ได้วางแผนไว้

10. ขึ้นอยู่กับ จากความต่อเนื่องของการก่อตัวบริษัทสามารถมีกระแสเงินสดสม่ำเสมอและกระแสเงินสดไม่ต่อเนื่อง

กระแสเงินสดปกติมีลักษณะการรับและการใช้เงินซึ่งในช่วงเวลาที่พิจารณาจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกัน กระแสเงินสดที่ไม่ต่อเนื่องมีลักษณะเป็นกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการธุรกรรมทางการเงินเดียว

11. ตามความเสถียรของช่วงเวลาของการก่อตัว:

• กระแสเงินสดสม่ำเสมอที่มีช่วงเวลาสม่ำเสมอภายในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ กระแสเงินสดจากการรับหรือการใช้จ่ายของกองทุนดังกล่าวมีลักษณะเป็นเงินรายปี
• กระแสเงินสดสม่ำเสมอที่มีช่วงเวลาไม่เท่ากันภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ ตัวอย่างของกระแสเงินสดดังกล่าวคือ กำหนดการชำระค่าเช่าทรัพย์สินที่เช่าโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันซึ่งคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายตกลงกันไว้ตลอดระยะเวลาการเช่าทรัพย์สิน

12. ตามวิธีการประเมินทันเวลาแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

• กระแสเงินสดในปัจจุบัน กำหนดลักษณะกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว โดยกำหนดเป็นมูลค่า ณ จุดปัจจุบันของเวลา
• กระแสเงินสดในอนาคต โดยกำหนดลักษณะกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว โดยลดมูลค่าลงจนถึงจุดใดจุดหนึ่งในอนาคต แนวคิดของกระแสเงินสดในอนาคตยังสามารถใช้เป็นมูลค่าที่ระบุในช่วงเวลาที่กำลังจะเกิดขึ้น (หรือในบริบทของช่วงเวลาในอนาคต) ซึ่งทำหน้าที่เป็นฐานส่วนลดเพื่อนำมาสู่มูลค่าปัจจุบัน

การใช้การจัดประเภทที่นำเสนอในทางปฏิบัติจะช่วยให้การบัญชี การวิเคราะห์และการวางแผนกระแสเงินสดกำหนดเป้าหมายได้มากขึ้น เพื่อให้สามารถจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ผู้บริหารของบริษัทมีความสนใจในความมั่นคงทางการเงินและความมั่นคงของธุรกิจ ซึ่งพิจารณาจากกระแสเงินสดเป็นส่วนใหญ่ กระแสเงินสด ("กระแสเงินสด") คือผลรวมของการรับและการชำระเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งแบ่งออกเป็นช่วงที่แยกจากกัน

กระแสเงินสดทำหน้าที่เพื่อให้แน่ใจว่าการทำงานของบริษัทในแทบทุกด้าน เพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางธุรกิจที่กำหนด เพื่อให้แน่ใจว่ามีการเติบโตที่มั่นคง ผู้จัดการฝ่ายการเงินจำเป็นต้องจัดระเบียบการจัดการกระแสเงินสดอย่างเหมาะสม เพื่อความสะดวกในการจำแนกกระแสเงินสดเป็นประเภท

การจำแนกกระแสเงินสดเป็นประเภท

1. ทิศทางการเคลื่อนไหว:

• กระแสเงินสดเป็นบวก จำนวนการรับเงินสดจากธุรกรรมทุกประเภท (บางครั้งใช้คำว่า "กระแสเงินสดเข้า")
• กระแสเงินสดติดลบ จำนวนเงินที่ชำระเป็นเงินสดสำหรับการดำเนินงานทุกประเภท (บางครั้งใช้คำว่า "กระแสเงินสดไหลออก")

ความสัมพันธ์ระหว่างสายพันธุ์เหล่านี้ค่อนข้างสูง หากในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โฟลว์ประเภทใดประเภทหนึ่งเหล่านี้ลดลง โฟลว์ประเภทที่สองมักจะนำมาซึ่งการลดลง ดังนั้นในการจัดการทางการเงิน ทั้งสองประเภทนี้จึงถือเป็นวัตถุที่ซับซ้อนของการจัดการ

2. ตามระดับผู้บริหาร: CFD โครงการ กิจกรรม ช่วยให้คุณประเมินปัญหาคอขวดของการจัดการทางการเงินและใช้มาตรการในเวลาที่เหมาะสม:

• กระแสเงินสดโดยรวมของบริษัท กระแสเงินสดนี้รวมถึงประเภทอื่นๆ ทั้งหมดและให้บริการแก่ธุรกิจโดยรวม
• กระแสเงินสดของแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล ศูนย์กลางความรับผิดชอบทางการเงิน (CFD) ขององค์กร
• กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมแต่ละรายการ นี่คือเป้าหมายหลักของการจัดการตนเอง

ภาพที่ 1 ประเภทของกระแสเงินสดจากตัวอย่างผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ "WA: Financier": งบกระแสเงินสดรวมตามมาตรฐาน IFRS

3. ตามประเภทของกิจกรรม:

• กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมปัจจุบัน รวมถึงเงินที่ได้จากการขายกิจกรรมหลัก เงินทดรองจากลูกค้า รายได้จากกิจกรรมเสริม และการชำระหนี้ให้กับซัพพลายเออร์ ค่าจ้าง การชำระภาษีเข้ากองทุนงบประมาณ
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน ตัวอย่างเช่น รวมถึงกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งทรัพย์สินหรือการขายสินทรัพย์ระยะยาว
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน รวมถึงการรับเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืม การจ่ายดอกเบี้ย การจ่ายเงินปันผล เป็นต้น

ภาพที่ 2 ประเภทของกระแสเงินสดจากตัวอย่างผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ "WA: Financier" งบกระแสเงินสดรวม

4. เกี่ยวกับบริษัท:

• กระแสเงินสดภายใน กระแสเงินสดภายในบริษัท
• กระแสเงินสดภายนอก กระแสเงินสดระหว่างบริษัทและคู่สัญญา

5. วิธีการคำนวณ:

• กระแสเงินสดรวม - จำนวนการรับเงินสดหรือการชำระเงินทั้งหมดในช่วงเวลาหนึ่งเป็นช่วงๆ
• กระแสเงินสดสุทธิ (NFC) - ผลต่างระหว่างกระแสเงินสดบวกและลบในช่วงเวลาหนึ่งตามช่วงเวลา NPV เป็นผลลัพธ์ที่สำคัญของธุรกิจที่กำหนดมูลค่าตลาดและสถานะทางการเงิน

สูตรการคำนวณ NPV ทั้งสำหรับบริษัทโดยรวมและสำหรับ CFD แต่ละรายการคือ:

จำนวนของกระแสเงินสดสุทธิสำหรับงวด = จำนวนของกระแสเงินสดเป็นบวก (เงินสดเข้า) สำหรับงวด - จำนวนของกระแสเงินสดติดลบ (เงินสดออก) สำหรับงวด

ผลรวม NPV สามารถเป็นได้ทั้งบวกและลบ ตัวบ่งชี้นี้ส่งผลต่อขนาดของสินทรัพย์เงินสดของบริษัท

6. ตามระดับความพอเพียง ดังนี้

• กระแสเงินสดส่วนเกิน ในกรณีนี้ รายรับจะสูงกว่าความต้องการที่แท้จริงของบริษัทในการใช้จ่ายมาก ตัวบ่งชี้ความซ้ำซ้อนคือค่า NPV เชิงบวกที่สูง
• กระแสเงินสดไม่เพียงพอ ในกรณีนี้ รายรับต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงของบริษัทอย่างมากในการใช้จ่าย ในขณะเดียวกัน ปริมาณ NPV อาจเป็นบวก แต่ก็ไม่ได้ให้ความต้องการทั้งหมดของบริษัทในการใช้จ่ายเงิน NPV เชิงลบหมายถึงการขาดดุลโดยอัตโนมัติ

7. ในแง่ของความสมดุล:

• กระแสเงินสดที่สมดุล สามารถคำนวณได้ทั้งสำหรับบริษัทโดยรวม และสำหรับ CFD ที่แยกจากกัน การดำเนินการที่แยกจากกัน

สูตรดุลระหว่างกระแสเงินสดแต่ละประเภทสำหรับงวด:

กระแสเงินสดเป็นบวก = กระแสเงินสดติดลบ + จำนวนเงินสำรองเงินสดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น

• กระแสเงินสดไม่สมดุล ในกรณีนี้ไม่รับประกันความเท่าเทียมกัน ไม่สมดุลเป็นทั้งการขาดดุลและกระแสเงินสดรวมส่วนเกิน

8. ตามช่วงเวลา:

• กระแสเงินสดระยะสั้น ระยะเวลาตั้งแต่เริ่มต้นการรับเงินสด (หรือการชำระเงิน) จนถึงสิ้นสุดไม่เกิน 1 ปี
• กระแสเงินสดระยะยาว ระยะเวลาตั้งแต่เริ่มต้นการรับเงิน (หรือการชำระเงิน) จนถึงสิ้นสุดมากกว่า 1 ปี

โดยทั่วไป กระแสเงินสดประเภทนี้ใช้สำหรับการดำเนินงานส่วนบุคคลของบริษัท: กระแสเงินสดระยะสั้นมักจะเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางการเงินในปัจจุบันและบางส่วน กระแสเงินสดระยะยาวเกี่ยวข้องกับการลงทุนและบางส่วนกับกิจกรรมทางการเงิน (เช่น เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม)

9. ในแง่ของความสำคัญในการก่อตัว ผลลัพธ์ทางการเงินกิจกรรม:

• กระแสเงินสดที่มีลำดับความสำคัญ - สร้างกระแสเงินสดสุทธิในระดับสูง (หรือกำไรสุทธิ) เช่น รายได้จากการขายสินค้า
• กระแสเงินสดรอง - ในแง่ของการวางแนวการทำงานหรือปริมาณที่ไม่มีนัยสำคัญ จะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการก่อตัวของผลลัพธ์ทางการเงิน เช่น การออกเงินสดตามรายงาน

10. ตามวิธีการประเมินเมื่อเวลาผ่านไป:

• กระแสเงินสดปัจจุบัน - จำนวนเงินที่เปรียบเทียบกันได้ โดยคิดต้นทุน ณ เวลาปัจจุบัน
• กระแสเงินสดในอนาคตเป็นจำนวนเงินที่เปรียบเทียบกันได้ โดยลดมูลค่าลง ณ จุดใดจุดหนึ่งในอนาคต

โดยทั่วไป การจัดประเภทนี้จะใช้สำหรับการลดราคา

11. ตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ กระแสเงินสดยังแบ่งตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ:

• กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานมีลักษณะเป็นการจ่ายให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ ผู้ให้บริการภายนอกบางประเภทที่ให้บริการกิจกรรมการดำเนินงาน
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนมีลักษณะโดยการชำระเงินและการรับเงินที่โต้ตอบกับการดำเนินการตามการลงทุนจริงและทางการเงิน
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินมีลักษณะเป็นรายรับและการชำระเงินของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดส่วนของผู้ถือหุ้นหรือเงินทุนอื่นๆ ด้วยการได้มาซึ่งสินเชื่อและเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น

เมื่อพิจารณาจากการจัดประเภทข้างต้นแล้ว การวางแผนทางการเงินและการจัดการกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ก็มีการจัดวาง ดังนั้นการจำแนกประเภทของกระแสเงินสดจึงช่วยในการทำบัญชี วิเคราะห์ และวางแผนกระแสเงินสดในบริษัท

การจัดการกระแสเงินสดได้กลายเป็นกิจกรรมที่สำคัญที่สุดสำหรับเรื่องใดๆ ของเศรษฐกิจตลาด นี่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับองค์กรที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมทางอุตสาหกรรมและพาณิชยกรรม การตัดสินใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีการผลิต การเข้าสู่ตลาดใหม่ การขยายหรือลดปริมาณการผลิตขึ้นอยู่กับการคำนวณทางการเงินในเชิงลึก บนกลยุทธ์ในการดึงดูด แจกจ่าย แจกจ่ายซ้ำ และลงทุนทรัพยากรทางการเงิน แนวโน้มการพัฒนาของสถานการณ์ตลาดรัสเซียและทั่วโลก: การเปลี่ยนแปลงความต้องการที่คาดเดาไม่ได้ การแข่งขันที่รุนแรงขึ้น การกระจายความเสี่ยงและการพิชิตช่องตลาดใหม่ ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในการทำธุรกรรม - จำเป็นต้องมีการศึกษารายละเอียดเกี่ยวกับหลักการสร้างและการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร .

การจัดการกระแสเงินสดที่มีเหตุผลและมีประสิทธิภาพมากขึ้นสามารถรับประกันการละลายขององค์กรได้อย่างต่อเนื่องลดความเสี่ยงของการไม่ชำระหนี้ให้กับซัพพลายเออร์และพนักงานเพิ่มขึ้น ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเพิ่มทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมและอื่น ๆ ในสภาวะตลาดของการจัดการ ลักษณะเหล่านี้เป็นลักษณะทางการเงินและเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของบริษัท ซึ่งสะท้อนถึงเสถียรภาพทางการเงินและศักยภาพของการเติบโตทางเศรษฐกิจของบริษัท

1. แนวคิดของกระแสเงินสด

ด้านหนึ่งของการจัดการการเงินขององค์กรคือการจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพ การประเมินสภาพทางการเงินที่สมบูรณ์ขององค์กรนั้นเป็นไปไม่ได้หากไม่มีการวิเคราะห์กระแสเงินสด งานหนึ่งของการจัดการกระแสเงินสดคือการระบุความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดและกำไร กล่าวคือ ไม่ว่ากำไรที่ได้รับเป็นผลมาจากกระแสเงินสดที่มีประสิทธิผลหรือเป็นผลมาจากข้อเท็จจริงอื่นๆ

กิจกรรมทั้งหมดขององค์กรการค้าใด ๆ เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของกองทุนพร้อมการรับและการกำจัด การเคลื่อนไหวของเงินทุนในองค์กรเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง เป็นกระบวนการที่ต่อเนื่องของการเคลื่อนไหวของเงินซึ่งโดยพื้นฐานแล้วถือเป็นแนวคิดของ "กระแสเงินสด"

มีแนวคิดเช่นกระแสเงินสดและกระแสเงินสด การเคลื่อนไหวของเงินทุนคือการโอนเงินไปยังบุคคลอื่นทั้งเงินสดและไม่ใช่เงินสด เป็นรายรับรวมขององค์กรและการชำระเงินทั้งหมด

คำจำกัดความทั่วไปของกระแสเงินสดคือ: "เงินที่เข้ามาในบริษัทจากการขายและแหล่งอื่นๆ เช่นเดียวกับเงินที่บริษัทใช้ในการซื้อ ค่าจ้าง ฯลฯ"

"กระแสเงินสด - ชุดของการรับและการชำระเงินแบบกระจายเวลาที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร"

วี ความสำคัญทางเศรษฐกิจกระแสเงินสดคือความแตกต่างระหว่างรายได้และต้นทุนของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ซึ่งแสดงเป็นความแตกต่างระหว่างการชำระเงินที่ได้รับและการชำระเงิน โดยทั่วไป นี่คือผลรวมของกำไรสะสมของบริษัทและการหักค่าเสื่อมราคาที่บันทึกไว้เพื่อสร้างแหล่งเงินสดของบริษัท

กล่าวอีกนัยหนึ่ง "กระแสเงินสดคือจำนวนเงินสุทธิที่บริษัทได้รับจริงในช่วงเวลาที่กำหนด"

มีสองวิธีหลักในการวิเคราะห์คำจำกัดความของแนวคิดเรื่อง "กระแสเงินสด" ตามแนวทางแรก กระแสเงินสดคือความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและออกทั้งหมดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง คำจำกัดความนี้เหมาะสมกว่าสำหรับคำว่า "กระแสเงินสดสุทธิ" ซึ่งเท่ากับผลต่างระหว่างผลรวมของกระแสเข้าและไหลออกของเงินสดขององค์กร วิธีที่สองเป็นเรื่องธรรมดาในหมู่นักเศรษฐศาสตร์ กระแสเงินสดถือเป็นผลรวมของกระแสเงินสดเข้าและออกสำหรับงวด ในเวลาเดียวกัน ผู้เขียนส่วนใหญ่ไม่ได้รวมรายการเทียบเท่าเงินสดในองค์ประกอบของกระแสเงินสด

นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะกำหนดแนวทางในการพิจารณากระแสเงินสดในความหมายกว้างๆ เป็นผลรวมของกำไรสะสมและค่าเสื่อมราคา ซึ่งเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวทางแรกในการพิจารณากระแสเงินสด

สรุปวิธีการกำหนดสาระสำคัญของกระแสเงินสด เราสามารถกำหนดหมวดเศรษฐกิจนี้เป็นชุดของการไหลเข้าและไหลออกจริงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่กระจายในแต่ละจุดในช่วงเวลาที่อยู่ภายใต้การตรวจสอบและให้บริการกระบวนการทั้งหมดของธุรกิจขององค์กร กิจกรรม.

กระบวนการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรยังไม่มีการตีความที่ชัดเจน นักเศรษฐศาสตร์บางคนลดกระบวนการนี้เพื่อกำหนดระดับดุลเงินสดที่เหมาะสมที่สุดและการนำไปใช้ในกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

สรุปคำจำกัดความของนักเศรษฐศาสตร์ต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับหมวดหมู่ "การจัดการ" เราสามารถอธิบายลักษณะการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรในฐานะองค์กรของผลกระทบที่มีจุดประสงค์และเป็นระบบของระบบการจัดการเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการเงินและเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในกระบวนการของ การเคลื่อนไหวของเงินทุนขององค์กร ผลกระทบนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้บรรลุภารกิจที่กำหนดไว้ เช่นเดียวกับการสร้างความมั่นใจในการก่อตัว การใช้และการกระจายทุนทางการเงินขององค์กรโดยใช้หลักการ หน้าที่ และวิธีการจัดการที่เหมาะสม

มูลค่าของตัวบ่งชี้กระแสเงินสดในการวิเคราะห์กิจกรรมของบริษัทนั้นใหญ่มาก: มันแสดงให้เห็นความสามารถของบริษัทในการชำระค่าสินค้าและบริการที่จำเป็น การจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น และการประเมินมูลค่าธุรกิจมักจะสร้างขึ้นบนพื้นฐานของมัน

“กระแสเงินสดไม่เท่ากับกำไร: สถานการณ์ค่อนข้างจริงเมื่อ บริษัท ทำกำไร แต่ไม่สามารถดำเนินการชำระหนี้กับซัพพลายเออร์ต่อไปได้เนื่องจากไม่มีเงินหมุนเวียนเพียงพอ เมื่อประเมินประสิทธิผลของการลงทุนเงินสด การไหลเป็นตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความแตกต่างระหว่างเงินสดเข้าและออกของเงินสดจากการลงทุนและกิจกรรมการดำเนินงานในแต่ละช่วงเวลาของโครงการ

กระแสเงินสดเมื่อเทียบกับการโอนเงินธรรมดาคือ:

- ผลของความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในองค์กรซึ่งเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของเงิน

– กระบวนการจัดและจัดการ

- กระบวนการไม่ใช่โดยทั่วไป แต่จำกัดอยู่ในช่วงเวลาหนึ่ง กล่าวคือ มีเวลาจำกัด - จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุด

- เป็นตัวบ่งชี้ กระแสเงินสดมีลักษณะทางเศรษฐกิจหลายประการ เช่น ความเข้ม สภาพคล่อง การทำกำไร ความเพียงพอ เป็นต้น

ข้อดีและความจำเป็นของการบริหารกระแสเงินสดมีดังนี้

1. การปรับปรุงการบริหารกระแสเงินสดก็เท่ากับทำให้เงินสดหมุนเวียนเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ปัญหานี้มักถูกนำเสนอต่อผู้จัดการในฐานะรอง

2. สำหรับองค์กรขนาดใหญ่ที่ดำเนินกิจการมาเป็นเวลานาน การจัดการจะเป็นประโยชน์ทั้งในแง่ของการเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนที่ใช้ และการได้กำไรเพิ่มเติม การเพิ่มผลกำไร

3. สำหรับวิสาหกิจขนาดเล็กและขนาดเล็ก การจัดการมีความสำคัญเป็นพิเศษ เพราะพวกเขาต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนของตนเอง เนื่องจากแหล่งภายนอกมักมีราคาไม่แพงสำหรับพวกเขา ทั้งในแง่ของราคาและความพร้อม

4. การจัดการกระแสเงินสดอย่างมืออาชีพมีผลดีต่อความสัมพันธ์ขององค์กรกับธนาคาร ซัพพลายเออร์ ผู้ซื้อ ฯลฯ

วัฏจักรทางการเงินขององค์กรหรือวัฏจักรกระแสเงินสดรวมถึงประเด็นต่อไปนี้:

- ชำระค่าวัตถุดิบและวัสดุ

- การขาย (การจัดส่งผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป การให้บริการ ประสิทธิภาพการทำงาน)

- การรับเงินสำหรับผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป การให้บริการ งานที่ดำเนินการ

และโดยการจัดการกระแสเงินสดเท่านั้นที่สามารถแก้ปัญหาช่องว่างระหว่างจำนวนเงินที่ชำระและจำนวนรายรับได้เช่น ปัญหาสภาพคล่องของกิจการ เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ จำเป็นต้องเพิ่มจำนวนเงินของตัวเองหรือที่ยืมมาในการหมุนเวียนขององค์กร

เมื่อนำนโยบายการจัดการกระแสเงินสดมาใช้ ผลลัพธ์ดังต่อไปนี้จะได้รับ:

1. ปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการการเงินองค์กร

2. ยอดคงเหลือของกระแสเงินสดเป็นบวกและลบเมื่อเวลาผ่านไป กระแสที่ไม่สมดุลทำให้ในบางจุดไหลเป็นของเหลวทั้งหมด และองค์กรล้มละลาย ค่อนข้างชัดเจนว่ายิ่งสถานการณ์ดังกล่าวบ่อยขึ้นและยิ่งนานขึ้นสถานะทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งแย่ลง

3. กำหนดทิศทางของกระแสเงินสดและควบคุมกระแสเงินสดให้สอดคล้องกับ การจำแนกประเภทโดยรวมสำหรับองค์กร ตามประเภทของกิจกรรม โดยแผนกโครงสร้างและศูนย์ความรับผิดชอบ ตามขั้นตอนและระยะเวลาของกิจกรรมขององค์กร ตามแหล่งที่มาของเงินทุน (เป็นเจ้าของ ยืม ฯลฯ)

4. การเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสดและโครงสร้างแหล่งเงินทุนเพื่อให้มั่นใจ การดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพรัฐวิสาหกิจ

5. เพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนในการหมุนเวียนขององค์กรเร่งการหมุนเวียน

6. การขยายปริมาณการขายโดยอาศัยการขยายการควบคุมกระแสเงินสดและการปรับปรุงการจัดการ

7. รับผลกำไรเพิ่มเติมและเพิ่มผลกำไรขององค์กร

8. ปรับปรุงประสิทธิภาพของการวางแผนและการพยากรณ์กิจกรรมขององค์กร

9. ลดความเสี่ยงของการล้มละลายขององค์กรและป้องกันการล้มละลาย

2. ประเภทและการจำแนกกระแสเงินสดขององค์กร

ในรูป 1 แสดงการจำแนกประเภทของกระแสเงินสดขององค์กร ตัวเลขแบบมีเงื่อนไขใช้เพื่อแสดงภาพความสัมพันธ์ของกระแสเงินสด

ข้าว. 1. การจำแนกกระแสเงินสด

กระแสเงินสดขององค์กรคือยอดรวมของการรับและการชำระเงินทั้งหมดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

การไหลเข้า (ใบเสร็จรับเงิน) และการไหลออก (การชำระเงิน) ของเงินในช่วงเวลาหนึ่งคือ ส่วนประกอบกระแสเงินสด ยอดรวมของการไหลเข้าหรือการรับเป็นกระแสเงินสดที่เป็นบวก และยอดรวมของการไหลออกหรือการจ่ายเงินสดเป็นกระแสเงินสดติดลบ

กระแสเงินสดสุทธิคือผลต่างระหว่างผลรวมของกระแสเข้าและไหลออก กระแสสุทธิหมายถึงผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร การไหลสุทธิสามารถเป็นได้ทั้งบวกหรือลบ

กระแสสุทธิที่เป็นบวก อาจเกินหรือขาด กระแสส่วนเกินหมายถึงการรับเงินสดเกินความต้องการอย่างมาก กระแสเงินสดที่ไม่เพียงพอทำให้เกิดปรากฏการณ์ตรงกันข้าม เมื่อรายรับไม่เพียงพอต่อความต้องการ แน่นอนว่ากระแสเชิงลบนั้นหายากเสมอ

การประมาณการเวลากำหนดกระแสเงินสดเป็นปัจจุบันและอนาคต โฟลว์ปัจจุบันถูกกำหนดในการประมาณค่าของเวลาปัจจุบัน และโฟลว์ในอนาคตถูกกำหนดในการประมาณค่าของจุดที่เฉพาะเจาะจงในอนาคตในเวลาโดยการลดราคา กล่าวคือ ผีของกระแสเงินสดในอนาคตในรูปแบบที่เทียบเคียงกับปัจจุบัน

จากมุมมองของความมั่นคง กระแสเงินสดเป็นปกติและไม่ต่อเนื่อง กระแสปกติดำเนินไปอย่างต่อเนื่องในช่วงระยะเวลาหนึ่ง และกระแสที่ไม่ต่อเนื่องคือการรับเงินเพียงครั้งเดียว ซึ่งเป็นองค์กรในช่วงเวลาใดก็ได้ กระแสเงินสดเข้าและออกส่วนใหญ่เป็นปกติ กระแสที่ไม่ต่อเนื่องคือการได้มาซึ่งทรัพย์สิน การได้รับเงินกู้ระยะยาว เงินที่ได้จากการชำระบิลจำนวนมาก การซื้อใบอนุญาต ฯลฯ กระแสเงินสดปกติสามารถเป็นได้ทั้งที่มีช่วงการเงินที่สม่ำเสมอและไม่สม่ำเสมอ

กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับขนาด:

- โดยทั่วไปสำหรับองค์กร

- สำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภท (หลัก, การลงทุน, การเงิน);

- โดยแต่ละแผนกโครงสร้างหรือศูนย์ความรับผิดชอบขององค์กร";

- สำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการหรือขั้นตอนในกิจกรรมขององค์กร ตัวอย่างเช่น ตั้งแต่วินาทีที่มีการก่อตั้งบริษัทร่วมทุน การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การสร้างใหม่เสร็จสิ้น ฯลฯ

– เป็นเจ้าของและยืมเงิน;

– กระแสรวมและกระแสตามผลลัพธ์ทางการเงิน

3. ประสิทธิภาพของกระแสเงินสดขององค์กร

งบกระแสเงินสดสำหรับทั้งองค์กรและสำหรับกิจกรรมแต่ละประเภทเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงิน

ประสิทธิภาพของการใช้กระแสเงินสดถูกกำหนดโดยความเร็วของการเคลื่อนไหว - ความเร็วในการหมุนเวียนหรือมูลค่าการซื้อขาย ยิ่งมีการหมุนเวียนของ DS เร็วขึ้นเท่าไร องค์กรก็จะต้องใช้ปริมาณน้อยลงเท่านั้นเพื่อการใช้งานโปรแกรมการผลิตที่ประสบความสำเร็จ

ระยะเวลาของทุนเป็นเงินสด (Pdn) ถูกกำหนดดังนี้:

สูตรต่อไปนี้สามารถใช้ในการคำนวณยอดเงินสดที่คาดการณ์ได้:

4. การจัดการกระแสเงินสดขององค์กร

เป้าหมายหลักของการจัดการกระแสเงินสดคือเพื่อให้แน่ใจว่าความสมดุลทางการเงินขององค์กรในกระบวนการพัฒนาโดยการปรับสมดุลปริมาณการรับและค่าใช้จ่ายของเงินทุนและการซิงโครไนซ์ในเวลา

งานหลักของการจัดการกระแสเงินสดมีดังนี้:

– การคาดการณ์กระแสเงินสดเข้าและออกและการจัดการ

– รับรองสภาพคล่องขององค์กร

– การประเมินการลงทุนประเภทต่างๆ และการจัดวางกองทุนส่วนเกิน

– การระบุแหล่งเงินทุนระยะสั้น

– การบริหารความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยน

- การกำหนดแผนการรับเงินและการใช้งาน

กระบวนการจัดการกระแสเงินสดสามารถแสดงเป็นขั้นตอนต่อไปนี้:

1. การบัญชีกระแสเงินสดที่สมบูรณ์และเชื่อถือได้และการสร้างการรายงานที่จำเป็น

2. การวิเคราะห์กระแสเงินสดในงวดที่แล้ว

3. การวางแผนกระแสเงินสดในบริบทประเภทต่างๆ

4. การเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสด

5. ควบคุมกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพ

5. การบัญชีสำหรับกระแสเงินสดขององค์กร

การบัญชีกระแสเงินสดที่สมบูรณ์และเชื่อถือได้ขึ้นอยู่กับหลักการดังต่อไปนี้:

1. หลักการของความน่าเชื่อถือของข้อมูล

2. หลักความสมดุล

3. หลักประกันประสิทธิภาพ

4.หลักการให้สภาพคล่อง

คุณลักษณะที่โดดเด่นของความเป็นจริงของรัสเซียสมัยใหม่คือกระแสเงินสดไม่ใช่วัตถุที่เป็นอิสระของการบัญชี ในฐานะที่เป็นวัตถุทางบัญชีในรัสเซีย เงินสดถือว่าไม่มีความสำคัญสูงต่อปัญหาทางการเงินที่ไม่คาดฝันที่อาจเกิดขึ้นได้ หมวดหมู่เงินสดเป็นแบบคงที่และไม่เปิดเผยกระแสเงินสดแม้ว่าการดำเนินการเกือบทั้งหมดขององค์กรและองค์กรจะทำให้เกิดกระแสเงินสดในรูปของการรับหรือรายจ่าย ด้วยเหตุผลที่กล่าวมาข้างต้น จำเป็นต้องจัดสรรกระแสเงินสดให้กับวัตถุทางบัญชีที่เป็นอิสระ และสร้างระบบบัญชีกระแสเงินสด ซึ่งรวมถึงการจัดการ การเงิน และกลยุทธ์ของกระแสเงินสด

วัตถุประสงค์หลักของระบบบัญชีกระแสเงินสดคือเพื่อให้ผู้ใช้ภายในได้รับข้อมูลที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับกระแสเงินสด จำเป็นและเพียงพอสำหรับการพัฒนาและนำการตัดสินใจด้านการจัดการที่เพียงพอมาใช้ในเวลาที่เหมาะสม เป้าหมายนี้ทำได้โดยการสร้างระบบการรายงานที่อนุญาตให้ผู้ใช้ข้อมูลประเมินอย่างเป็นกลางและตัดสินใจอย่างเหมาะสมเกี่ยวกับการจัดการกระแสเงินสด

วัตถุของระบบบัญชีกระแสเงินสดคือ:

– ระบบการจ่ายเงินสดและไม่ใช่เงินสด

– การบริหารเงินทุนหมุนเวียน

– การจัดการเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (ทุนถาวร)

– นโยบายการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินใหม่

– การจัดการโครงสร้างทุนขององค์กร

- ระดับและพลวัตของผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร

- ทรัพย์สินและฐานะการเงินขององค์กร

- กิจกรรมทางธุรกิจและประสิทธิภาพขององค์กร

ระบบบัญชีกระแสเงินสดออกแบบมาเพื่อให้:

1. ความครอบคลุมของธุรกรรมทางการเงินทั้งหมด เช่น ต่อเนื่องและต่อเนื่องสะท้อนการดำเนินการทั้งหมดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรและเงินทุนสำหรับรายรับทั้งหมดการชำระเงินยอดคงเหลือในรูปแบบการเงินต่างๆ - เงินสดในมือกองทุนที่ไม่ใช่เงินสดในบัญชีธนาคารในเลตเตอร์ออฟเครดิต ในการตั้งถิ่นฐาน หลักทรัพย์และสถานที่อื่นใดในการจัดเก็บหรือที่ตั้งของพวกเขา

2. ภาพสะท้อนของกระบวนการทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการดำเนินงานทางการเงินขององค์กร เช่น การผลิตผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์และการจัดส่งให้กับลูกค้า การเตรียมและส่งเอกสารการชำระเงิน ความตรงต่อเวลา และความครบถ้วนของการรับเงินจากผู้ซื้อ การปฏิเสธการยอมรับ การโอนผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งโดยผู้ซื้อไปยังการเก็บรักษาอย่างปลอดภัยเนื่องจากความไม่สมบูรณ์ การส่งมอบที่ไม่สมบูรณ์ และด้วยเหตุผลอื่น การผลิตอื่นๆ และข้อเท็จจริงทางเศรษฐกิจขององค์กร

3. การสะท้อนข้อมูลเกี่ยวกับความตรงต่อเวลาของการชำระบัญชีด้วยงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณและธุรกรรมที่ไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ขององค์กร

4. ควบคุมรัฐและการใช้เงินทุนหมุนเวียนขององค์กรตามเป้าหมาย

วัตถุประสงค์ของการรายงานกระแสเงินสดคือการให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์แก่ผู้ใช้ ในปัจจุบัน ความได้เปรียบและความจำเป็นในการตอบสนองความต้องการข้อมูลของผู้ใช้จำนวนมากนั้นชัดเจน ซึ่งสามารถจัดกลุ่มได้เป็นสามกลุ่มหลัก:

– ประกอบธุรกิจโดยตรงในองค์กรนี้

- ตั้งอยู่ด้านนอก องค์กรนี้แต่มีผลประโยชน์ทางการเงินโดยตรงในธุรกิจ

– มีผลประโยชน์ทางการเงินทางอ้อมในธุรกิจ

ผู้ใช้กลุ่มแรกคือการจัดการขององค์กร ซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินธุรกิจและการบรรลุวัตถุประสงค์ขององค์กร

ผู้ใช้ข้อมูลการรายงานประเภทที่สองแสดงถึงผู้คนจำนวนมากที่ไม่ได้ทำงานในองค์กร แต่มีผลประโยชน์ทางการเงินโดยตรงในผลลัพธ์ของกิจกรรม ประการแรกคือผู้ก่อตั้งองค์กรรวมถึงเจ้าหนี้ต่างๆ - ซัพพลายเออร์หรือธนาคารซึ่งองค์กรใช้เงินกู้ระยะยาวและระยะสั้น

กลุ่มที่สามของผู้มีส่วนได้เสียทางการเงินทางอ้อมประกอบด้วยผู้ใช้งบบัญชี (การเงิน) ที่หลากหลาย เหล่านี้คือบริการภาษี หน่วยงานสถิติของรัฐ ที่ปรึกษาทางการเงินต่างๆ ฯลฯ

ในการรายงานวิสาหกิจของรัสเซียมีรูปแบบที่สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของเงินทุน นี้:

– งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น – แบบฟอร์มที่ 3;

– งบกระแสเงินสด – ​​แบบฟอร์มหมายเลข 4;

- การเคลื่อนไหวของกองทุนที่ยืม - ส่วนหนึ่งของภาคผนวกไปยังงบดุลแบบที่ 5

6. การวิเคราะห์กระแสเงินสด

ขั้นตอนต่อไปของการจัดการกระแสเงินสดคือการวิเคราะห์กระแสเงินสดในช่วงเวลาก่อนหน้า

จากการวิเคราะห์กระแสเงินสด องค์กรควรได้รับคำตอบสำหรับคำถามหลัก: เงินมาจากไหน บทบาทของแต่ละแหล่ง และใช้เพื่อวัตถุประสงค์ใด ควรสรุปผลทั้งสำหรับองค์กรโดยรวมและสำหรับกิจกรรมแต่ละประเภท: แกนหลัก การลงทุน และการเงิน บนพื้นฐานนี้ จะมีการสรุปข้อสรุปเกี่ยวกับแหล่งที่มาและความปลอดภัยของกิจกรรมแต่ละประเภทด้วยเงินทุนที่จำเป็น เป็นผลให้มีการตัดสินใจเพื่อให้แน่ใจว่ามีการรับเงินสดส่วนเกินจากการชำระเงินแหล่งที่มาของการชำระเงินสำหรับหนี้สินหมุนเวียนและกิจกรรมการลงทุนความเพียงพอของผลกำไร ฯลฯ

ดังนั้นวัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือ:

– กระแสบวก – การไหลเข้า;

– การไหลเชิงลบ – การไหลออก;

- ยอดเงินสด

การวิเคราะห์กระแสเงินสดเกี่ยวข้องกับการค้นหาสาเหตุที่มีอิทธิพลต่อกระบวนการต่อไปนี้:

– กระแสเงินสดไหลเข้าเพิ่มขึ้น

- การไหลเข้าลดลง;

- เพิ่มการไหลออก;

- ลดการไหลออกของพวกเขา

การวิเคราะห์สามารถทำได้ทั้งเป็นระยะเวลานาน (หลายปี) และระยะสั้น (ไตรมาส ปี) การวิเคราะห์ดังกล่าวจะเป็นประโยชน์อย่างไม่ต้องสงสัยหากทำในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งสะท้อนถึงขั้นตอนบางอย่างในกิจกรรมขององค์กร

การวิเคราะห์กระแสเงินสดควรดำเนินการทั้งบนพื้นฐานของการรายงานและตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้ ข้อมูลของการบัญชีหลักและการรายงานปกติขององค์กรถูกใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้

7. การวางแผนกระแสเงินสด

การวางแผนกระแสเงินสดดำเนินการในรูปแบบของการคำนวณตามแผนหลายตัวแปรของตัวบ่งชี้เหล่านี้ภายใต้สถานการณ์ต่างๆ สำหรับการพัฒนาปัจจัยเริ่มต้น (ในแง่ดี ความเป็นจริง แง่ร้าย) วัตถุในกรณีนี้คือการบรรลุเป้าหมายตามแผนที่กำหนดไว้สำหรับการก่อตัวของจำนวนเงินและการใช้จ่ายในพื้นที่ที่กำหนด ความสม่ำเสมอของการก่อตัวของกระแสเงินสดในเวลา สภาพคล่องของกระแสเงินสดและประสิทธิภาพ ตัวชี้วัดเหล่านี้ถูกควบคุมในกระบวนการตรวจสอบกิจกรรมทางการเงินในปัจจุบันขององค์กร

ตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้ของกระแสเงินสดขององค์กรคำนวณในรูปแบบของแผนการเงินเพื่อการดำเนินงานซึ่งเรียกว่าปฏิทินการชำระเงิน ได้รับการพัฒนาเป็นเวลาหนึ่งเดือนด้วยความถี่ 5, 10 หรือ 15 วัน

ลักษณะเฉพาะของปฏิทินการชำระเงินคือบริษัทจะกำหนดค่าใช้จ่ายเงินสดทั้งหมดสำหรับเดือนก่อน จากนั้นจึงหาทรัพยากรทางการเงินเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายหากรายได้เงินสดไม่เพียงพอ

การวางแผนการชำระเงินที่เป็นไปได้และแหล่งที่มาของความคุ้มครองนั้นเกี่ยวข้องกับการควบคุมรายวันสำหรับการรับเงินจากการขายและการชำระสินทรัพย์ที่เป็นวัสดุที่เข้ามาเป็นพื้นที่หลักของกระแสเงินสด การพัฒนาปฏิทินการชำระเงินที่เหมาะสมทางเศรษฐกิจเป็นหนึ่งใน เงื่อนไขบังคับการบริหารกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพ ช่วยให้คุณจัดหาเงินทุนที่จำเป็นให้กับบริษัท ระบุโอกาสในการเพิ่มรายได้จากการขายและผลกำไร ปรับปรุงประสิทธิภาพของโครงสร้างเงินทุนที่ใช้

ควบคู่ไปกับปฏิทินการชำระเงินขององค์กรต่าง ๆ วารสารพิเศษยังคงรักษาอยู่ซึ่งสะท้อนถึงตัวชี้วัดทั้งหมดของปฏิทินการชำระเงินในรูปแบบไดนามิกรวมถึงตัวชี้วัดของงบกระแสเงินสด

เมื่อใช้ปฏิทินการชำระเงิน องค์กรต่างๆ จะมีโอกาสนำการวิเคราะห์ไปใช้ ซึ่งเรียกว่า ABC ความหมายของมันคือ การใช้ตัวบ่งชี้ธรรมชาติและต้นทุน กระแสเงินสดแบ่งออกเป็นสามกลุ่ม (A, B และ C) ขึ้นอยู่กับปริมาณของเงินทุนหรือปัจจัยอื่นๆ และความเป็นไปได้ของการนำวิธีการจัดการที่เหมาะสมไปใช้กับแต่ละกลุ่มเหล่านี้

การวางแผนกระแสเงินสดเป็นระยะเวลานานกว่า 1 เดือนดำเนินการโดยใช้งบประมาณกระแสเงินสด งบประมาณในองค์กรได้รับการพัฒนาตามกฎเป็นเวลา 1 ปี แต่สามารถทำได้เป็นเวลา 3 หรือ 6 เดือน ด้านหนึ่งงบประมาณกระแสเงินสดสะท้อนรายได้และการรับเงินและในทางกลับกันค่าใช้จ่ายและการชำระเงิน แต่แตกต่างจากปฏิทินการชำระเงิน การวางแผนในงบประมาณของกระแสเงินสดดำเนินการสำหรับกิจกรรมสามประเภท: แกนหลัก การลงทุน และการเงิน ด้วยความช่วยเหลือของงบประมาณกระแสเงินสด บริษัทสามารถแก้ปัญหาการขาดดุลเงินสดในบางเดือนในระหว่างปีได้

มีสองวิธีในการคำนวณกระแสเงินสด: ทางตรงและทางอ้อม ความแตกต่างระหว่างวิธีการเหล่านี้เป็นไปตามหลักการคำนวณ ด้วยวิธีการทางตรงการคำนวณกระแสจะดำเนินการบนพื้นฐานของบัญชีการบัญชีขององค์กรและด้วยวิธีทางอ้อมบนพื้นฐานของงบดุลขององค์กร (แบบฟอร์ม-1) และงบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์ม -2).

ด้วยเหตุนี้ ด้วยวิธีการโดยตรง องค์กรจึงได้รับคำตอบสำหรับคำถามเกี่ยวกับกระแสเงินสดเข้าและออก และความเพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระเงินทั้งหมด วิธีทางอ้อมแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมประเภทต่างๆ ขององค์กร ตลอดจนผลกระทบต่อผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร นอกจากนี้ พื้นฐานการคำนวณสำหรับวิธีการทางตรงคือรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์และสำหรับวิธีทางอ้อมคือกำไร

ภายใต้วิธีการทางตรง กระแสเงินสดถูกกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างกระแสเงินเข้าทั้งหมดในองค์กรสำหรับกิจกรรมสามประเภทและกระแสออก ยอดเงินคงเหลือ ณ สิ้นงวดถูกกำหนดให้เป็นยอดเงินคงเหลือในตอนต้น โดยพิจารณาถึงกระแสเงินทุนในช่วงเวลาที่กำหนด

ด้วยวิธีการทางอ้อม พื้นฐานสำหรับการคำนวณคือกำไรสะสม ค่าเสื่อมราคา ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร

ในเวลาเดียวกัน สินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นจะลดเงินสดของบริษัท และหนี้สินที่เพิ่มขึ้นก็เพิ่มขึ้น และในทางกลับกันด้วย

8. การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสด

การเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสดเป็นกระบวนการในการเลือกรูปแบบที่ดีที่สุดขององค์กรในองค์กรโดยคำนึงถึงเงื่อนไขและลักษณะของการดำเนินการตามกิจกรรมทางเศรษฐกิจ กลไกในการลดความเสี่ยงทางการเงินมีบทบาทสำคัญในการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสม

การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดเป็นหนึ่งในหน้าที่ที่สำคัญที่สุดของการจัดการกระแสเงินสดที่มุ่งปรับปรุงประสิทธิภาพในช่วงเวลาที่จะมาถึง

งานที่สำคัญที่สุดที่ต้องแก้ไขในระหว่างขั้นตอนนี้ของการจัดการกระแสเงินสดคือ:

- การระบุและการใช้เงินสำรองเพื่อลดการพึ่งพาองค์กรจากแหล่งระดมทุนภายนอก

– สร้างความมั่นใจว่ากระแสเงินสดทั้งบวกและลบในเวลาและปริมาณมีความสมดุลที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น

- สร้างความมั่นใจความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดของกระแสเงินสดตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

– เพิ่มปริมาณและคุณภาพของกระแสเงินสดสุทธิที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

พื้นฐานสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลระหว่างปริมาณของประเภทบวกและลบ ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรได้รับผลกระทบทางลบจากกระแสเงินสดที่ขาดแคลนและส่วนเกิน

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดที่หายากนั้นขึ้นอยู่กับลักษณะของความขาดแคลนนี้ - ระยะสั้นหรือระยะยาว

ยอดดุลของกระแสเงินสดที่ขาดดุลในระยะสั้นทำได้โดยใช้ "ระบบการเร่ง - การชะลอตัวของมูลค่าการซื้อขาย" สาระสำคัญของระบบนี้คือการพัฒนามาตรการขององค์กรที่องค์กรเพื่อเร่งการดึงดูดเงินทุนและชะลอการชำระเงิน

ในระบบการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร สิ่งสำคัญคือความสมดุลของเวลา ในกระบวนการปรับให้เหมาะสมจะใช้สองวิธีหลัก - การจัดตำแหน่งและการซิงโครไนซ์ การปรับสมดุลของกระแสเงินสดมุ่งเป้าไปที่การปรับปริมาณให้ราบรื่นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงที่พิจารณา วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพนี้ขจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแสเงินสด (ทั้งบวกและลบ) ในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ปรับยอดเงินสดเฉลี่ยให้เหมาะสมและเพิ่มระดับของสภาพคล่องแน่นอน ผลลัพธ์ของวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่งนี้จะได้รับการประเมินโดยใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือค่าสัมประสิทธิ์การแปรผัน ซึ่งควรลดลงในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

การเติบโตของกระแสเงินสดสุทธิช่วยให้ก้าวของการพัฒนาเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้นตามหลักการของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองลดการพึ่งพาการพัฒนานี้จากแหล่งภายนอกของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินและช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดของ องค์กร

ผลกระทบเชิงลบของกระแสเงินสดที่ขาดดุลนั้นแสดงให้เห็นในการลดลงของสภาพคล่องและการละลายขององค์กร, การเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้ค้างชำระแก่ซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ, การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของหนี้ที่ค้างชำระสำหรับเงินให้กู้ยืมที่ได้รับ, ความล่าช้า ในการจ่ายค่าจ้าง (โดยลดลงในระดับของประสิทธิภาพการทำงานของพนักงาน) การเพิ่มขึ้นของระยะเวลาของวัฏจักรทางการเงิน และท้ายที่สุดคือการลดลงของความสามารถในการทำกำไรของการใช้ทุนและสินทรัพย์ขององค์กร

ผลกระทบด้านลบของกระแสเงินสดส่วนเกินนั้นแสดงให้เห็นในการสูญเสียมูลค่าที่แท้จริงของเงินทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวจากภาวะเงินเฟ้อ การสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากส่วนที่ไม่ได้ใช้ของสินทรัพย์ทางการเงินในด้านการลงทุนระยะสั้นซึ่งท้ายที่สุดก็ส่งผลในทางลบเช่นกัน ระดับผลตอบแทนจากสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้นขององค์กร

9. การควบคุมกระแสเงินสดขององค์กร

การควบคุมกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพสามารถลดความเสี่ยงของการล้มละลายของบริษัทได้อย่างมาก แม้แต่สำหรับองค์กรที่ดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจได้สำเร็จและสร้างผลกำไรได้เพียงพอ การล้มละลายอาจเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดประเภทต่างๆ เมื่อเวลาผ่านไป การซิงโครไนซ์การรับและการชำระเงินของเงินทุนที่เกิดขึ้นในกระบวนการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรช่วยให้สามารถขจัดปัจจัยนี้ในการล้มละลายได้

เป้าหมายหลักของการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลทางการเงินในกระบวนการพัฒนา โดยการปรับสมดุลปริมาณการรับเงินและค่าใช้จ่ายของเงินทุนและการซิงโครไนซ์ในเวลา

ความรับผิดชอบในการควบคุมกระแสเงินสดขึ้นอยู่กับผู้อำนวยการฝ่ายการเงินขององค์กร เพื่อให้แน่ใจว่าการควบคุมกระแสเงินสดมีประสิทธิผล จำเป็นต้องจัดทำเอกสารธุรกรรมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด ซึ่งจะให้ข้อมูลที่ครบถ้วนสำหรับผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ในการทำเช่นนี้คุณต้องป้อนเอกสารควบคุมการใช้จ่ายเงินเช่นใบสมัครการชำระเงินก็สามารถ บันทึกสำนักงาน, การลงทะเบียนการชำระเงิน ฯลฯ ชุดรายละเอียดขั้นต่ำของเอกสารดังกล่าวรวมถึงส่วนต่อไปนี้:

– ผู้ริเริ่มการชำระเงิน (แผนก, พนักงาน);

– รหัสการชำระเงินตามตัวแยกประเภทรายการชำระเงินหรือโครงการ

- เงื่อนไขการชำระเงิน;

– ลายเซ็นของผู้ริเริ่มการชำระเงิน หัวหน้าแผนก หัวหน้าบริษัท

แอปพลิเคชันสำหรับการชำระเงินเป็นเครื่องมือในการรวบรวมข้อมูลข้อเท็จจริง ข้อกำหนด "ผู้ริเริ่มการชำระเงิน" ช่วยให้คุณสามารถติดตามว่าแผนกใดของบริษัทที่ดำเนินการค่าใช้จ่ายบางประเภท ในกรณีนี้จำเป็นต้องมอบอำนาจในการสมัครกับหัวหน้าแผนกและ ผู้บริหารสูงสุดเพื่อหลีกเลี่ยงการใช้เงินทุนของบริษัทในทางที่ผิด

แอปพลิเคชันนั้นง่ายต่อการจำแนกตามแผนกและรายการค่าใช้จ่าย แม้แต่ใน Excel เมื่อมีข้อมูลสะสมเกี่ยวกับการชำระเงินจริงเป็นเวลาสองหรือสามเดือน คุณสามารถดำเนินการจำกัดค่าใช้จ่ายและจัดทำปฏิทินการชำระเงินได้

เพื่อควบคุมการชำระเงิน การวิเคราะห์ความสมเหตุสมผลของการใช้จ่ายเงินและระบบการบันทึกค่าใช้จ่ายจะเป็นประโยชน์ ต้องเพิ่มตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ในคำขอชำระเงิน: อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (ทันที 30 และ 90 วัน) จำนวนบัญชีเจ้าหนี้ผู้จัดหาแต่ละรายและลูกหนี้ที่ค้างชำระจากผู้ซื้อตลอดจนระยะเวลาล่าช้า นอกจากนี้ยังเป็นประโยชน์ในการแนะนำตัวบ่งชี้อัตราการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์เป็นส่วนแบ่งรายได้จากการขาย ดังนั้นรูปแบบพิเศษสำหรับการจัดการทางการเงินจึงถูกสร้างขึ้น และตัวบ่งชี้ที่มีชื่อ (ปกติคือ 3-5) ช่วยให้คุณเข้าใจว่าจะใช้จ่ายเงินอย่างไรและเมื่อใด

ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินจะต้องได้รับสิทธิ์ในการลงนามในเอกสารควบคุมการชำระเงิน โดยปกติ สิทธิ์นี้จะได้รับตามคำสั่งของ CEO แต่ในบางกรณี - โดยการตัดสินใจของเจ้าของธุรกิจหรือคณะกรรมการบริษัท

เนื่องจากนวัตกรรมดังกล่าวคุกคามเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ บริษัท ด้วยอิทธิพลของพวกเขาที่มีต่อกระแสการเงินที่อ่อนแอลงจึงจำเป็นต้องอธิบายให้ผู้บริหารทราบถึงความจำเป็นในการมอบอำนาจและเพื่อโน้มน้าวให้พวกเขาแนะนำระบบการจัดทำงบประมาณภายใน ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินหรือพนักงานภายใต้การควบคุมของเขาจะได้รับสิทธิในการลงนามอย่างเด็ดขาดในแง่ของการชำระเงินที่ได้รับอนุมัติในงบประมาณ

โดยการลงนามในเอกสารการชำระเงิน ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินจะสามารถรับข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัทได้ทันท่วงที รวมทั้งค่าใช้จ่าย รับสถานะผู้จัดการระดับสูง ซึ่งจะหลีกเลี่ยงความขัดแย้งกับหัวหน้าแผนกสายงาน และจะเริ่มทยอยแนะนำ ขั้นตอนงบประมาณ

ต้องขอบคุณองค์กรที่มีประสิทธิภาพในการควบคุมกระแสเงินสด จึงเป็นไปได้ที่จะพัฒนาโซลูชันที่มีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มปริมาณของกระแสเงินสดที่เป็นบวก และลดปริมาณของกระแสเงินสดติดลบในระยะยาว

ในขณะเดียวกัน การเติบโตของปริมาณกระแสเงินสดเป็นบวกในระยะยาวสามารถทำได้ผ่านกิจกรรมต่อไปนี้:

– การดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มทุนของตัวเอง

– การออกหุ้นเพิ่ม;

– ดึงดูดเงินกู้ทางการเงินระยะยาว

– การขายตราสารการลงทุนทางการเงินบางส่วน (หรือทั้งหมด)

– การขาย (หรือให้เช่า) ของประเภทสินทรัพย์ถาวรที่ไม่ได้ใช้

การลดปริมาณกระแสเงินสดติดลบในระยะยาวสามารถทำได้โดยใช้มาตรการต่างๆ เช่น

– ลดปริมาณและองค์ประกอบของโปรแกรมการลงทุนจริง

– การปฏิเสธการลงทุนทางการเงิน

- ลดจำนวนต้นทุนคงที่ขององค์กร

ไม่เป็นความลับในกิจกรรมทางการเงินที่มักมีข้อเท็จจริงเกี่ยวกับการละเมิดที่ส่งผลเสียต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมดขององค์กรและละเมิดสิทธิ์ของเจ้าของ ดังนั้น การตรวจสอบประสิทธิภาพของการควบคุมทางการเงินในกระแสเงินสดขององค์กรจึงเป็นขั้นตอนสำคัญในการจัดการกระแสเงินสด

10. ความจำเป็นในการบริหารกระแสเงินสด

ดังนั้นจึงควรสังเกตว่ากระแสเงินสดประกอบขึ้นเป็นส่วนใหญ่ของทรัพยากรทางการเงินที่ใช้โดยองค์กรการค้าในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ สถานะของกระแสเงินสดเป็นตัวกำหนดความเป็นอยู่ที่ดีทางการเงินของทั้งองค์กรและ ระบบเศรษฐกิจโดยทั่วไป.

การเคลื่อนไหวของเงินทุนอย่างต่อเนื่องเป็นพื้นฐานของกระบวนการผลิตและการหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง นี่คือหน้าที่ที่สำคัญที่สุดของการผลิตเงิน

เงินสดเป็นหนึ่งในหมวดหมู่ทางการเงินหลักที่มีผลกระทบอย่างมากต่อขอบเขตของการผลิต, ขอบเขตของการหมุนเวียน, สถานะของการตั้งถิ่นฐานในเศรษฐกิจของประเทศและดังนั้นในการหมุนเวียนเงินในประเทศพวกเขาจึงทำหน้าที่ที่สอง - การชำระเงินและการชำระบัญชี

การจัดการกระแสเงินสดเกี่ยวข้องโดยตรงกับกลไกในการกำหนดความต้องการที่วางแผนไว้ขององค์กรสำหรับพวกเขา การปันส่วนของพวกเขา เป็นสิ่งสำคัญสำหรับองค์กรที่จะต้องกำหนดความต้องการเงินสดอย่างเหมาะสม ซึ่งจะช่วยให้ได้รับผลกำไรที่วางแผนไว้สำหรับปริมาณการผลิตที่กำหนดโดยมีค่าใช้จ่ายน้อยที่สุด การแสดงจำนวนเงินที่ไม่เพียงพอทำให้เกิดสภาวะทางการเงินที่ไม่เสถียร การหยุดชะงักใน กระบวนการผลิตส่งผลให้ผลผลิตและกำไรลดลง ในทางกลับกัน การประเมินจำนวนเงินที่สูงเกินไปจะลดความสามารถขององค์กรในการใช้จ่ายด้านทุนเพื่อขยายการผลิต

ข้อสรุป

วิธีการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรมีส่วนช่วยในการตัดสินใจอย่างมีข้อมูลและมีเหตุผลมากขึ้น ผู้จัดการการเงินองค์กรต่างๆ การใช้หลักการที่พิจารณาแล้วของการสร้างและการจัดการกระแสเงินสดในกิจกรรมเชิงปฏิบัติขององค์กรจะปรับโครงสร้างการชำระเงินขององค์กรให้เหมาะสม การเพิ่มประสิทธิภาพของการชำระเงินของ บริษัท ทำได้โดยประการแรกคือการสร้างสมดุลในการจ่ายเงินสดอันเป็นผลมาจากการที่ความสามารถในการชำระหนี้เพิ่มขึ้นและเป็นไปได้ที่จะรักษาระดับที่ต้องการไว้

การจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพช่วยให้คุณเร่งการหมุนเวียนของเงินทุน ลดความจำเป็นในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมเพิ่ม เพิ่มเงินเพิ่มเติมที่สามารถนำไปหมุนเวียนในองค์กรได้

วรรณกรรม

หนังสือเรียนและเอกสารทั่วไป

1. Balabanov I.T. พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน: กวดวิชาสำหรับรองพิเศษ สถาบันการศึกษา. - ม.: การเงินและสถิติ, 2549.

2. Bertonesh M. , Knight R. การจัดการกระแสเงินสด - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์ 2548

3. IA เปล่า การจัดการกระแสเงินสด - K.: Nika-Center, Elga, 2550.

4. Borodina E.I. การเงินองค์กร - ม.: การเงินและสถิติ, 2548.

5. Bocharov V.V. , Leontiev V.E. การเงินองค์กร - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์ 2548

6. Kovalev V.V. การเงินของรัฐวิสาหกิจ - ม.: Prospekt, 2549

7. Likhacheva O.N. การวางแผนทางการเงินที่สถานประกอบการ - M.: OOO "TK Velby", 2549

8. Polovinkin S.A. การจัดการทางการเงินขององค์กร - M.: FBK-Press, 2007.

9. Cherkasov V.E. การจัดการทางการเงิน. - ตเวียร์: สถาบันเศรษฐศาสตร์และการจัดการตเวียร์ พ.ศ. 2548

วารสาร

10. Mityakova O.I. การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดเป็นเครื่องมือ การจัดการวิกฤตองค์กร // การเงินและสินเชื่อ. - 2548. - ลำดับที่ 30. - ส. 44-50.

11. โคริน เอ.เอ็น. งบกระแสเงินสด // การบัญชี. - 2548 - ลำดับที่ 5 - ส.: 24-29.

12. Burtsev V.V. การปรับปรุงระบบการเงินขององค์กร // การจัดการในรัสเซียและต่างประเทศ - 2547. - ลำดับที่ 3 – ป. 35-40.