อะไรทำให้ขาดสภาพคล่อง? สภาพคล่องขององค์กร นำไปสู่การสูญเสียสินทรัพย์สภาพคล่อง

สภาพคล่องของธนาคาร- ความสามารถของสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินได้ง่าย สินทรัพย์สภาพคล่องเป็นสินทรัพย์ที่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วในราคาตลาด สภาพคล่อง องค์กรทางการเงินคืออัตราส่วนของสินทรัพย์ที่มีอยู่ต่อภาระผูกพันทางการเงินที่จะต้องปฏิบัติตาม และสภาพคล่องของธนาคารสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ทันท่วงทีและครบถ้วน

การขาดสภาพคล่องในธนาคารสามารถนำไปสู่การล้มละลายได้ และสภาพคล่องส่วนเกินมีผลกระทบในทางลบต่อการทำกำไร ("เงินพิเศษ" เป็นเรื่องยากที่จะทำให้ธนาคารสร้างรายได้ - ลูกค้าไม่ต้องการ ดังนั้นธนาคารจึงพยายามกำจัด รวมทั้งผ่านตลาดสินเชื่อระหว่างธนาคาร) ดังนั้นสภาพคล่องและการละลายของธนาคารจึงมีความเกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิด

แหล่งสภาพคล่องหลักของธนาคารคือ เงินสดในมือและในบัญชี และทรัพย์สินที่สามารถแปลงเป็นเงินได้ (เช่น หลักทรัพย์) ตลาดระหว่างธนาคารก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน โดยที่ธนาคารสามารถซื้อขายสภาพคล่องระหว่างกันหรือซื้อจากธนาคารแห่งชาติ

ตัวบ่งชี้สภาพคล่องของธนาคารในเบลารุสซึ่งใช้ในการตัดสินใจเกี่ยวกับพารามิเตอร์ของการดำเนินงานของธนาคารแห่งชาติคือสภาพคล่องและสถานะปัจจุบัน ระบบธนาคาร. การคำนวณสภาพคล่องของธนาคาร (หมายถึงสภาพคล่องในปัจจุบันของธนาคารพาณิชย์) ดำเนินการโดยการรวมรูเบิลเบลารุสในบัญชีตัวแทนของธนาคารกับธนาคารแห่งชาติ ลบด้วยจำนวนเงินที่ต้องการจนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาดำเนินการตามข้อกำหนดของเงินสำรอง หากมูลค่ากลายเป็นลบ (การขาดสภาพคล่องในปัจจุบัน) จะสะท้อนถึงจำนวนเงินที่ยืมโดยธนาคารจากกองทุนสำรองที่จำเป็น (FOR) และหากเป็นบวก (ส่วนเกินหรือส่วนเกินของสภาพคล่องในปัจจุบัน) - จำนวนเงิน ใน FOR เกินค่าที่กำหนด

ตำแหน่งของระบบธนาคาร ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสภาพคล่อง แสดงถึงการเรียกร้องสุทธิของธนาคารที่มีต่อธนาคารแห่งชาติเกี่ยวกับเครื่องมือการจัดการสภาพคล่องในปัจจุบันและข้อกำหนดการสำรองเมื่อสิ้นสุดวัน

เพื่อปรับปรุงข้อกำหนดสำหรับการทำงานที่ปลอดภัยและยั่งยืนของระบบธนาคารในเบลารุส คณะกรรมการธนาคารแห่งชาติได้รับรองมติที่ 180 ลงวันที่ 18 พฤษภาคม 2017 "ในการอนุมัติคำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการกำหนดธนาคารที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบ สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร การแก้ไขและเพิ่มเติมข้อบังคับบางอย่าง นิติกรรมธนาคารแห่งชาติของสาธารณรัฐเบลารุส" เอกสารมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 1 มกราคม 2018

ตามเอกสารนี้ ตัวบ่งชี้สภาพคล่อง Basel III (ตัวบ่งชี้ความครอบคลุมสภาพคล่องและเงินทุนสุทธิที่มีเสถียรภาพ) รวมถึงข้อกำหนดสำหรับการรายงานการดำเนินการและข้อมูลวิเคราะห์เกี่ยวกับเครื่องมือตรวจสอบความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ได้รับการกำหนดเป็นมาตรฐานบังคับสำหรับการทำงานที่ปลอดภัยของธนาคารใน สาธารณรัฐเบลารุส

เพื่อควบคุมสถานะสภาพคล่องของธนาคาร สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NCO) ได้มีการกำหนดอัตราส่วนสภาพคล่องดังต่อไปนี้:

• อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมสภาพคล่อง
• อัตราส่วนเงินทุนสุทธิที่มั่นคง

ในการกำกับดูแลสภาพคล่องของธนาคารเพื่อการพัฒนา OJSC ได้มีการกำหนดอัตราส่วนเงินทุนสุทธิที่มีเสถียรภาพ อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมสภาพคล่องถูกออกแบบมาเพื่อประเมินความสามารถของธนาคาร NBCO ในการจัดหาหุ้นของสินทรัพย์ที่ไม่มีภาระผูกพันที่มีสภาพคล่องสูงในระดับที่เพียงพอต่อเวลาที่เหมาะสมและตรงตามภาระผูกพันของธนาคาร NBCO ในสภาวะที่ตึงเครียดพร้อมกับการขาดแคลนที่สำคัญของ สภาพคล่องใน 30 วันข้างหน้า จำนวนเงินที่ครอบคลุมสภาพคล่องคำนวณจากอัตราส่วนของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและกระแสเงินสดที่คาดว่าจะไหลออกสุทธิในช่วง 30 วันข้างหน้า

มูลค่าขั้นต่ำที่อนุญาตของอัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมสภาพคล่องกำหนดไว้ที่ 100%

การเพิ่มและการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดในปัจจุบันของธนาคารแห่งชาติในด้านการควบคุมดูแลการธนาคารจะช่วยเสริมสร้างการควบคุมความเสี่ยงของระบบธนาคารตลอดจนปรับปรุงระบบเงินทุน สภาพคล่อง และการบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในธนาคาร

หากคุณสังเกตเห็นข้อผิดพลาดในข้อความ โปรดไฮไลต์แล้วกด Ctrl+Enter

สภาพคล่องเป็นหนึ่งในแนวคิดหลักในระบบเศรษฐกิจ ที่ กรณีทั่วไปมันเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้นักลงทุนและผู้ให้กู้สามารถเข้าใจว่าการลงทุนในสินทรัพย์นั้นทำกำไรได้อย่างไร

สำหรับการอ้างอิง: สินทรัพย์เป็นวิธีการขององค์กรธุรกิจที่วางแผนจะได้รับผลประโยชน์

สภาพคล่องคืออะไรในคำง่ายๆ

สภาพคล่องคือความสามารถของสินทรัพย์ที่จะเปลี่ยนเป็นเงินสดได้โดยไม่ขาดทุน ยิ่งสินทรัพย์ถูกแปลงเป็นเงินได้เร็วเท่าไหร่ ก็ยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้นเท่านั้น

สาระสำคัญของคำนี้สามารถเข้าใจได้ดีที่สุดด้วยตัวอย่างง่ายๆ สมมติว่าคุณมีทรัพย์สินหลายอย่าง: อสังหาริมทรัพย์ เงินฝากธนาคารเพื่ออุปสงค์ และหลักทรัพย์ อันไหนจะเหลวกว่ากัน? ในการตอบคำถามนี้ จำเป็นต้องเข้าใจว่าข้อใดต่อไปนี้สามารถรับรู้หรือแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วโดยไม่สูญเสีย อสังหาริมทรัพย์ในปัจจุบันค่อนข้างยากที่จะขาย นอกจากนี้ สำหรับสิ่งนี้ จะต้องแบกรับต้นทุนของเอกสาร ฯลฯ ไม่ต้องพูดถึงค่าใช้จ่ายด้านเวลาที่มีนัยสำคัญ

สำหรับความเป็นไปได้ในการขาย เอกสารที่มีค่ามีหลายปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อสิ่งนี้ เช่น ประเภท วุฒิภาวะ สถานการณ์ตลาด อัตราแลกเปลี่ยน ราคา ฯลฯ ในกรณีใด ๆ เป็นที่ชัดเจนว่าการดำเนินการของพวกเขาจะต้องมีคุณธรรมที่สำคัญและ ค่าใช้จ่ายทางการเงิน.

เงินฝากอุปสงค์หมายถึงการลงทุนเงินในธนาคารที่มีความเป็นไปได้ที่จะถอนออกได้ตลอดเวลา ดังนั้น สินทรัพย์นี้มีสภาพคล่องมากที่สุด เนื่องจากคุณสามารถแปลงเงินฝากเป็นเงินสดได้ในเวลาที่สั้นที่สุดโดยไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆ และถ้าคุณต้องการเงินในช่วงเวลาถัดไป เขาก็คือ ทางเลือกที่ดีที่สุดจากที่เสนอมา

ลองมาดูตัวอย่างของเรากัน เงินฝากอุปสงค์อย่างที่เราพบว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด อย่างไรก็ตาม มันก็ทำกำไรได้น้อยที่สุดเช่นกัน ตามกฎแล้วอัตราดอกเบี้ยในธนาคารนั้นน้อยที่สุด ดังนั้น สินทรัพย์นี้จึงมีความเสี่ยงน้อยที่สุดเช่นกัน เหล่านั้น. ความเสี่ยงของการสูญเสียเงินในกรณีนี้ลดลงจนเกือบเป็นศูนย์

การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ให้ผลกำไรมากกว่า แต่ก็มีความเสี่ยงมากกว่าเช่นกัน มีความเป็นไปได้ที่มูลค่าที่อยู่อาศัยจะลดลงเสมอ สุดท้าย การลงทุนในหลักทรัพย์ถือเป็นการลงทุนประเภทที่เสี่ยงที่สุด ท้ายที่สุด เป็นเรื่องยากอย่างยิ่งที่จะตัดสินว่าราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์จะเปลี่ยนแปลงอย่างไร ดังนั้นจึงพบความเสี่ยงสูงสุดที่นี่ ความเสี่ยงจึงเป็นราคารายได้สูง

การรู้พื้นฐานของสภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับการลงทุนรายบุคคลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการทำงานของธนาคารและบริษัทด้วย

สภาพคล่องขององค์กร

การจำแนกสายพันธุ์

ตัวอย่างข้างต้นจะช่วยให้เข้าใจถึงประเภทของสภาพคล่องขององค์กร ตามระดับความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสด แบ่งออกเป็นหลายประเภท:

• ของเหลวสูง (A1);
• สภาพคล่องอย่างรวดเร็ว (A2);
• ของเหลวช้า (A3);
• ของเหลวแข็ง (A4)

สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดคือเงิน เพราะไม่จำเป็นต้องจัดการเพื่อแปลงเป็นเงินสด เป็นเรื่องปกติที่จะรวมลูกหนี้ไม่เกินหนึ่งปีเพื่อสินทรัพย์สภาพคล่องอย่างรวดเร็ว สินทรัพย์สภาพคล่องที่ช้า ได้แก่ ลูกหนี้ในหนึ่งปี งานระหว่างทำ สินค้าคงคลัง ภาษีมูลค่าเพิ่ม สินทรัพย์ที่ยากต่อสภาพคล่องคือสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (อาคาร โครงสร้าง) ที่มีระยะเวลาการขายยาวนาน

ความรู้เกี่ยวกับประเภทของสภาพคล่องเป็นสิ่งจำเป็นในการประเมินอย่างถูกต้องว่าองค์กรมีความน่าเชื่อถือและเป็นตัวทำละลายเพียงใด แนวคิดที่ดูเหมือนคล้ายกันทั้งสองนี้แตกต่างกันในลักษณะต่อไปนี้ ความน่าเชื่อถือทางเครดิตแสดงให้เห็นถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันด้วยความช่วยเหลือของสินทรัพย์สภาพคล่องสูงและสภาพคล่องที่รวดเร็ว และความสามารถในการชำระหนี้ - ด้วยความช่วยเหลือของสินทรัพย์ทุกประเภท ดังนั้น การคำนวณตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายจึงมีความสำคัญสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินของบริษัทในกรณีที่มีการชำระบัญชีหรือการขาย ผู้ให้กู้ต้องการความน่าเชื่อถือก่อนเพื่อประเมินมูลค่า ทุนเงินกู้.

วิดีโอ - เกี่ยวกับตัวบ่งชี้สภาพคล่องของบริษัท:

สภาพคล่องขององค์กรคือความสามารถของ บริษัท ในการชำระภาระผูกพันในเวลาที่สั้นที่สุด เธอแสดงให้เห็นถึงความมั่นคงทางการเงินของเธอ สภาพคล่องของบริษัทหมายความว่ามี สินทรัพย์หมุนเวียนในปริมาณที่เพียงพอต่อภาระผูกพันระยะสั้น โดยทั่วไป กิจการสามารถถือเป็นสภาพคล่องได้หากจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนเกินจำนวนหนี้ระยะสั้น

อัตราส่วนสภาพคล่อง: สูตรงบดุล

ตัวชี้วัดและอัตราส่วนจะใช้ในการประเมินระดับสภาพคล่อง พวกเขาสามารถเป็นได้ทั้งแบบสัมบูรณ์หรือแบบสัมพัทธ์ ตัวเลขสัมบูรณ์คือ:

• สภาพคล่องในปัจจุบัน
• สภาพคล่องในอนาคต

ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์แสดงโดยอัตราส่วนสภาพคล่องต่อไปนี้:

• หมุนเวียน;
• เร็ว;
• แน่นอน

ระดับของสภาพคล่องคำนวณโดยการเปรียบเทียบสินทรัพย์ตามระดับของสภาพคล่อง (ในตัวเศษ) และหนี้สิน (หนี้สิน) ในตัวส่วน ดังนั้น ในการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่อง ควรพิจารณางบดุลขององค์กร ความแตกต่างของสินทรัพย์ตามระดับสภาพคล่องได้แสดงไว้ข้างต้น ดังนั้นตอนนี้เราจะจัดการกับหนี้สิน (หนี้สินในงบดุล) พวกเขาจะแบ่งตามระดับของกำหนดเวลาที่เพิ่มขึ้น:

• หนี้สินเร่งด่วนที่สุด (P1): ระดมทุน;
• หนี้สินระยะกลาง (P2): หนี้ระยะสั้น;
• หนี้สินระยะยาว (P3);
• หนี้สินถาวร (P4) ( ทุน).

A1 เกิน P1;
A2 สูงกว่า P2;
A3 มากกว่า P3;
A4 เกิน P4

ขั้นแรกให้พิจารณาวิธีการคำนวณ ตัวชี้วัดที่แน่นอนสภาพคล่อง

สภาพคล่องในปัจจุบันเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อสะท้อนถึงจำนวนที่แน่นอนของความครอบคลุมของหนี้สินระยะสั้นด้วยความช่วยเหลือของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (A1 และ A2) ตามลำดับ สูตรคำนวณสภาพคล่องปัจจุบันนำเสนอเป็น:

สภาพคล่องในปัจจุบัน\u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

สภาพคล่องในอนาคตจำเป็นในการคำนวณมูลค่าสัมบูรณ์ของส่วนเกินของ A3 (สินทรัพย์ที่ขายช้า) สำหรับหนี้สินระยะยาว (P3) สูตรมีลักษณะดังนี้:

สภาพคล่องในอนาคต= A3 - P3

มันเป็นสิ่งจำเป็นในการคำนวณความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันด้วยความช่วยเหลือของเงินทุนหมุนเวียน (ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ทั้งหมดยกเว้น A4)

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

สูตร (ยอดดุล): (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530)

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วจำเป็นในการคำนวณความเป็นไปได้ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นโดยใช้สินทรัพย์สองกลุ่มแรก (A1 และ A2)

อัตราส่วนสภาพคล่องด่วนหรือเร่งด่วน = (A1 + A2) / (P1 + P2)

สูตรยอดคงเหลือ (เส้น): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

ช่วยในการคำนวณความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นโดยใช้ A1 เช่น สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง

อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน = A1/ (P1 + P2).

ตัวบ่งชี้นี้จำเป็นสำหรับการคำนวณความน่าเชื่อถือทางการเงินขององค์กร

สูตรสำหรับหมายเลขงบดุล: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

อย่างที่คุณเห็น สูตรการคำนวณแตกต่างกันเฉพาะในตัวเศษ ตัวส่วนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

สำหรับธนาคาร

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องก็เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการธนาคารที่ประสบความสำเร็จเช่นกัน ในเวลาเดียวกัน เป็นสิ่งสำคัญสำหรับธนาคารไม่เพียงแต่ต้องประเมินสภาพคล่องของบริษัทที่กู้ยืมอย่างถูกต้องสำหรับการออกเงินกู้ที่เหมาะสม นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องคำนึงถึงสภาพคล่องของคุณเองเพื่อให้เป็นไปตามตัวชี้วัดประสิทธิภาพการธนาคารที่กำหนดโดยธนาคารกลางและอยู่ในธุรกิจการธนาคาร

สำหรับการวิเคราะห์กิจกรรมการธนาคารจะใช้ตัวบ่งชี้ที่คล้ายกับการวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กร สำหรับสิ่งนี้จะใช้มาตรฐานการธนาคารต่อไปนี้ซึ่งกำหนดโดยคำสั่งของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียหมายเลข 139-I:

• H1 คือกลุ่มตัวชี้วัดทั้งหมด ซึ่งรวมถึง:

H1.0 - สะท้อนถึงความพอเพียง ทุนของตัวเองธนาคารและเป็นตัวบ่งชี้หลักของกิจกรรมการธนาคาร เป็นการไม่ปฏิบัติตามตัวบ่งชี้นี้ว่ามีการเพิกถอนใบอนุญาตการธนาคารจำนวนมาก ค่าต่ำสุดสำหรับวันนี้ถูกกำหนดโดยธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียในจำนวน 8%

H1.1 - แสดงความเพียงพอของเงินทุนพื้นฐาน ค่าต่ำสุดคือ 4.5%

H1.2 - แสดงความเพียงพอของเงินกองทุนและตั้งไว้ที่ 6%

• Н2 – อัตราส่วนสภาพคล่องทันที แสดงความสามารถของธนาคารในการชำระหนี้ภายในหนึ่งวันทำการ ค่าต่ำสุดที่อนุญาตคือ 15%
• H3 คืออัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน สะท้อนความสามารถ สถาบันสินเชื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใน 30 วันข้างหน้า ระดับต่ำสุดของมาตรฐานคือ 50%
• Н4 – อัตราส่วนสภาพคล่องระยะยาว แสดงให้เห็นถึงความสามารถของสถาบันสินเชื่อที่จะทนต่อความเสี่ยงจากการผิดนัดเนื่องจากการวางเงินทุนใน ทรัพย์สินระยะยาว. ค่าสูงสุดของตัวบ่งชี้ถูกตั้งไว้ที่ 120%

นี่คืออัตราส่วนสภาพคล่องหลัก แม้ว่าคำแนะนำจะเน้นส่วนอื่นๆ ด้วย

สำหรับหลักทรัพย์

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดหลักทรัพย์เมื่อทำการลงทุน ดังนั้นหลักทรัพย์จึงมีความแตกต่างกันตามระดับสภาพคล่อง

หนึ่งในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดคือพันธบัตร โดยเฉพาะหลักทรัพย์ของรัฐบาล เนื่องจากผู้ออก (นั่นคือผู้ออก) เป็นรัฐ ระดับของความไว้วางใจซึ่งตามธรรมเนียมแล้วสูงกว่าในบริษัทเอกชน ความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้จึงน้อยมาก อย่างไรก็ตาม ตามกฎทองของการลงทุนที่นำเสนอข้างต้น ผลตอบแทนจากหลักทรัพย์ดังกล่าวจะน้อยที่สุด พันธบัตรองค์กรจะถือเป็นหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้น ผู้ออกเป็นบริษัทเอกชน ในเวลาเดียวกัน ยิ่งอายุของพันธะมากเท่าไรก็ยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้นเท่านั้น

หุ้นมีสภาพคล่องน้อยกว่าพันธบัตร ในหมู่พวกเขา หุ้นที่มีสภาพคล่องมากที่สุดคือหุ้นของบริษัทและธนาคารที่ใหญ่ที่สุดที่น่าเชื่อถือ ซึ่งเรียกว่า "บลูชิพ" ซึ่งรวมถึงตัวอย่างเช่น Gazprom, VTB, Sberbank เป็นต้น เนื่องจากบริษัทเหล่านี้แทบไม่ถูกคุกคามด้วยการล้มละลาย ความเสี่ยงในการลงทุนในบริษัทเหล่านี้จึงลดลง อย่างไรก็ตาม การทำกำไรของพวกเขามีน้อย ในบรรดาหุ้นที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุดคือหุ้นของบริษัทใหม่ที่ยังไม่มีเวลาสร้างตัวเองในตลาดอย่างกว้างขวาง ดังนั้น การลงทุนที่เสี่ยงที่สุดอย่างหนึ่งคือการลงทุนในหุ้นของบริษัทร่วมทุน อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนจากการลงทุนจะสูงกว่าการลงทุนในบลูชิปอย่างมีนัยสำคัญ

นี่คือสิ่งที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์แบบคลาสสิก อย่างไรก็ตามยังมีอนุพันธ์ที่รู้จักกันน้อยสำหรับรัสเซีย เครื่องมือทางการเงิน: ฟิวเจอร์ส ฟอร์เวิร์ด ออปชั่น ฯลฯ หลักทรัพย์เหล่านี้มีสภาพคล่องน้อยกว่าเนื่องจากความเสี่ยงในการลงทุนในหลักทรัพย์เหล่านี้สำคัญที่สุด

ดังนั้นการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องจึงมีความสำคัญไม่เฉพาะกับองค์กรเท่านั้น ทั้งธนาคาร นักลงทุนเอกชน หรือแม้แต่ครัวเรือนทั่วไปก็ทำไม่ได้

27.05.19 13 261 0

สภาพคล่องของสิ่งใดสิ่งหนึ่งคือความสามารถในการขายได้อย่างรวดเร็วในราคาตลาด ยิ่งแลกของเป็นเงินง่ายเท่าไหร่ ก็ยิ่งถือว่ามีสภาพคล่องมากเท่านั้น ตัวอย่างเช่น เครื่องมือกลที่โรงงานมีสภาพคล่องต่ำ จะไม่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วและด้วยต้นทุนจริง และเงินมีสภาพคล่องแน่นอน - ที่จริงแล้วไม่จำเป็นต้องแลกเปลี่ยนเพื่อตัวเอง แต่เป็นของเหลวในตัวเอง

ทั้งเครื่องจักรและเงินในกรณีนี้เรียกว่าสินทรัพย์ สินทรัพย์ในภาษาของการเงินเป็นทรัพย์สินประเภทใดก็ได้ สภาพคล่องไม่ได้มีไว้สำหรับสินทรัพย์ส่วนบุคคลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงบริษัทโดยรวมด้วย

ทำไมต้องประเมินสภาพคล่องของบริษัท?

สภาพคล่องของสินทรัพย์ได้รับการประเมินเพื่อให้เข้าใจว่าบริษัทที่เป็นเจ้าของมีตัวทำละลายอย่างไร ไม่ว่าจะสามารถชำระหนี้ได้จริงหรือไม่

หากบริษัทมีเงินในบัญชีเป็นจำนวนมาก และในคลังสินค้ามีสินค้าจำนวนมากที่ง่ายต่อการขาย ก็จะเป็นการง่ายกว่าที่จะได้รับเงินกู้จากธนาคารหรือการส่งมอบโดยไม่ต้องชำระเงินล่วงหน้า ดังนั้นเธอจะจ่ายเงินตรงเวลาโดยไม่มีปัญหาใดๆ

หากทรัพย์สินเพียงแห่งเดียวขององค์กรคืออาคารโรงงานที่ทรุดโทรมในเขตชานเมือง และโต๊ะเงินสดว่างเปล่า จากนั้นในกรณีที่ล้มละลาย เจ้าหนี้จะรอเงินคืนเป็นเวลานาน

ประเภทของสภาพคล่องและค่าสัมประสิทธิ์

เพื่อให้เข้าใจว่าบริษัทสามารถจ่ายเจ้าหนี้ตรงเวลาได้หรือไม่ อัตราส่วนสภาพคล่องจะคำนวณตามงบดุล แสดงอัตราส่วนหนี้สินของบริษัทต่อเงินทุนหมุนเวียน

สภาพคล่องเป็นปัจจุบัน รวดเร็วและแน่นอน สำหรับแต่ละประเภทจะคำนวณค่าสัมประสิทธิ์

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันหรืออัตราส่วนความคุ้มครองเท่ากับอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินระยะสั้น (หนี้สินหมุนเวียน) คำนวณโดยสูตร:

Ktl \u003d OA / KO

Ktl - อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน

OA - สินทรัพย์หมุนเวียน

K - หนี้สินระยะสั้น

อัตราส่วนนี้แสดงวิธีที่บริษัทสามารถชำระหนี้สินหมุนเวียนเฉพาะค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียนเท่านั้น ยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าไร ความสามารถในการละลายขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้น หากตัวบ่งชี้นี้ต่ำกว่า 1.5 แสดงว่าบริษัทไม่สามารถชำระค่าใช้จ่ายทั้งหมดได้ตรงเวลา คะแนนในอุดมคติคือ 2

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วเท่ากับอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องสูงต่อหนี้สินระยะสั้น ในขณะเดียวกัน สินค้าคงเหลือไม่จัดเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องสูง เนื่องจากการจำหน่ายอย่างเร่งด่วนจะทำให้เกิดการสูญเสียสูง อัตราส่วนสภาพคล่องด่วนคำนวณโดยสูตร:

Kbl \u003d (Kdz + Kfv + Ds) / KO

Kdz - ลูกหนี้ระยะสั้น

Kfv - การลงทุนทางการเงินระยะสั้น

Ds - ยอดเงินในบัญชี;

K - หนี้สินระยะสั้นในปัจจุบัน

อัตราส่วนนี้แสดงถึงความสามารถในการตอบสนองต่อหนี้สินหมุนเวียนในกรณีที่มีปัญหา สถานการณ์ในบริษัทถือว่ามีเสถียรภาพหากค่าสัมประสิทธิ์ไม่ต่ำกว่า 1

อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอนเท่ากับอัตราส่วนของเงินทุนในบัญชีของบริษัทและการลงทุนทางการเงินระยะสั้นต่อหนี้สินหมุนเวียน ตัวบ่งชี้นี้คำนวณในลักษณะเดียวกับอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว แต่ไม่คำนึงถึงลูกหนี้:

Kal \u003d (Ds + Kfv) / KO

ถือว่าเป็นเรื่องปกติเมื่อสัมประสิทธิ์นี้ไม่ต่ำกว่า 0.2

สภาพคล่องตามใบสมัคร

สภาพคล่องขององค์กร- อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์สภาพคล่อง กล่าวคือ บริษัทสามารถชำระหนี้ทั้งหมดได้อย่างรวดเร็วหรือไม่ บ่อยครั้งที่แนวคิดของ "สภาพคล่อง" และ "การละลาย" ถูกใช้เป็นคำพ้องความหมาย

สินทรัพย์สภาพคล่องคือทรัพย์สินที่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วในราคาตลาด ในงบดุล สินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรระบุไว้ในตอนเริ่มต้น สินทรัพย์แบ่งออกเป็นปัจจุบันและไม่หมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียน - ทรัพย์สินที่ทำให้บริษัทมีรายได้ภายในหนึ่งปี ตามกฎแล้วนี่คือสิ่งที่ใช้ในกระบวนการผลิตหรือการตั้งถิ่นฐานกับพันธมิตร: เงิน, วัตถุดิบ, ลูกหนี้ระยะสั้น, การลงทุนทางการเงินสูงสุดหนึ่งปี ฯลฯ

มีการใช้สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและทำกำไรมากกว่าหนึ่งปี: สิทธิบัตรและการพัฒนา อาคาร อุปกรณ์ การลงทุนระยะยาว

สินทรัพย์หมุนเวียนมีสภาพคล่องมากกว่าสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

สินทรัพย์แบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม:

A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด: เงินในบัญชีและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

А2 - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวเร็ว: ลูกหนี้ระยะสั้น

A3 - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า: สินค้าคงเหลือ, ภาษีมูลค่าเพิ่ม, ลูกหนี้ระยะยาว

A4 - สินทรัพย์ขายยาก: สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ตรงกันข้ามกับสินทรัพย์คือหนี้สินขององค์กร ซึ่งรวมถึงทุนของบริษัทเอง เช่น ทุนจดทะเบียนหรือทุนจดทะเบียน ตลอดจนกองทุนที่ยืมมา เช่น เงินกู้ยืมจากธนาคาร หนี้สินของยอดคงเหลือยังแบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม - ตามระดับความเร่งด่วนในการชำระเงิน:

P1 - ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด: เจ้าหนี้การค้า

P2 - หนี้สินระยะสั้น: เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม หนี้ให้กับผู้เข้าร่วมจากเงินปันผลและรายได้อื่น

PZ - หนี้สินระยะยาว: เงินกู้ยืมระยะยาว

P4 - หนี้สินที่ยั่งยืน: รายได้รอตัดบัญชี สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคตและการชำระเงิน

ดุลสภาพคล่องขององค์กรแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ครอบคลุมหนี้สินเท่าใด - นั่นคือ บริษัท มีเงินเพียงพอหรือไม่ซึ่งในกรณีนี้จะชำระหนี้ ในเวลาเดียวกันระยะเวลาในการขายสินทรัพย์ต้องสอดคล้องกับครบกำหนดของหนี้สิน

ยอดคงเหลือสภาพคล่องคำนวณเป็นอัตราส่วนของหนี้สินและสภาพคล่อง

ยอดคงเหลือถือเป็นสภาพคล่องอย่างแท้จริงโดยมีอัตราส่วนของสินทรัพย์และหนี้สินดังต่อไปนี้: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ PZ, A4 ≤ P4

การเปรียบเทียบ A1 และ A2 กับ P1 และ P2 ช่วยให้คุณทราบสภาพคล่องในปัจจุบัน และ A3 และ A4 กับ P3 และ P4 - สภาพคล่องในอนาคต ดังนั้นคุณจึงสามารถคาดการณ์ความสามารถในการละลายขององค์กรโดยอิงจากการเปรียบเทียบการรับและการชำระเงินในอนาคต

สภาพคล่องของธนาคาร- ลักษณะตามเงื่อนไข โดยปกติหมายถึงความสามารถของธนาคารในการชำระหนี้ให้กับลูกค้าที่มีบัญชีเงินฝากกับธนาคารนี้ เมื่อธนาคารออกเงินกู้ จำนวนเงินในนั้นจะลดลง ซึ่งหมายความว่าสภาพคล่องก็ลดลงเช่นกัน

เพื่อให้สภาพคล่องอยู่ในระดับที่เพียงพอเสมอ ธนาคารต้องมีเงินสำรองถาวร และไม่จำเป็นต้องเป็นการเงิน - เงินส่วนหนึ่งนำไปลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ เช่น หุ้นหรือพันธบัตร หากจำเป็นก็สามารถขายได้อย่างรวดเร็วและเพิ่มสภาพคล่องของตัวเอง ธนาคารกลางของรัสเซียตรวจสอบสภาพคล่องของธนาคาร

นอกจากนี้ ธนาคารก็เหมือนกับองค์กรอื่นๆ ที่มีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องต่ำในงบดุล ไม่ว่าจะเป็นอาคาร อุปกรณ์ และอื่นๆ

สภาพคล่องของตลาดมีสภาพคล่องไม่เฉพาะในแต่ละบริษัทหรือธนาคารเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตลาดทั้งหมดด้วย เช่น หลักทรัพย์ บริการ และอื่นๆ ตลาดจะมีสภาพคล่องสูงหากมีการทำธุรกรรมเป็นประจำ แต่ในขณะเดียวกันราคาคำสั่งซื้อและขายมีความแตกต่างกันเล็กน้อย นอกจากนี้ควรมีการทำธุรกรรมดังกล่าวจำนวนมากเพื่อให้การทำธุรกรรมแต่ละรายการในตลาดไม่มีผลกระทบต่อราคาสินค้าอย่างมีนัยสำคัญ

ตัวบ่งชี้สภาพคล่องของตลาดคือพารามิเตอร์ "ปั่น" (จากการผสมภาษาอังกฤษปั่น) นี่คืออัตราส่วนระหว่างปริมาณของสัญญาที่สรุปกับต้นทุนของสินค้าที่จัดหาจริงภายใต้สัญญาเหล่านี้ สำหรับตลาดที่จะถือว่าเป็นของเหลว สีดำต้องมีค่าตั้งแต่ 15 ขึ้นไป

สภาพคล่องของหลักทรัพย์ในตลาดหุ้น พวกเขาจะประเมินโดยปริมาณการซื้อขายและขนาดของสเปรด สเปรดคือส่วนต่างระหว่างราคาสูงสุดของคำสั่งซื้อและราคาขั้นต่ำของคำสั่งขาย ยิ่งดีลและส่วนต่างน้อยกว่า สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้น

หากคุณสามารถขายหรือซื้อหุ้นจำนวนมากของบริษัทใดบริษัทหนึ่งได้อย่างรวดเร็วโดยไม่เปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญ หลักทรัพย์ดังกล่าวก็ถือได้ว่าสภาพคล่องและในทางกลับกัน

สภาพคล่องของเงิน- นี่คือความสามารถในการชำระเงินกับพวกเขาอย่างอิสระรวมถึงความสามารถในการรักษามูลค่าที่ตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ในรัฐที่มีเศรษฐกิจที่มั่นคง สกุลเงินประจำชาติมักจะมีสภาพคล่องสูงสุด

การเปลี่ยนแปลงในสภาพคล่องของเงินเกี่ยวข้องโดยตรงกับอัตราเงินเฟ้อ: ราคาสินค้าเพิ่มขึ้นพร้อมกับการลดลงของกำลังซื้อของสกุลเงินประจำชาติ

สภาพคล่องด้านอสังหาริมทรัพย์- ความสามารถในการขายได้อย่างรวดเร็ว อสังหาริมทรัพย์มีสภาพคล่องน้อยกว่าเมื่อเทียบกับเงิน หลักทรัพย์ และสินค้าคงคลังของบริษัท การขายอย่างรวดเร็วจะไม่ได้ผล - จำเป็นต้องมีการประเมิน ธุรกรรมถูกร่างขึ้นเป็นเวลานาน นอกจากนี้ ผู้ขายอาจเสนอราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดเพื่อขายสินทรัพย์ได้เร็วขึ้น

มูลค่าอสังหาริมทรัพย์ขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอก ตัวอย่างเช่น อาคารอาจมีราคาสูงขึ้นหากพื้นที่โดยรอบมีการสร้างและพัฒนาอย่างแข็งขัน หรือตรงกันข้ามจะถูกลงหากทางการตัดสินใจที่จะเปิดหลุมฝังกลบในบริเวณใกล้เคียง

ในขณะเดียวกัน อสังหาริมทรัพย์ก็ไม่ใช่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ ตัวอย่างเช่น สำหรับบุคคลทั่วไป การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มีกำไรมากกว่าเงินฝากในธนาคารมากกว่า 1.4 ล้านรูเบิล หากธนาคารล้มละลาย ผู้ฝากจะได้รับการชดเชยตามจำนวนนั้นเท่านั้น และเงินที่เหลือจะถูกเผา

การวิเคราะห์สภาพคล่อง

การละลายของบริษัทสามารถดูได้ในงบดุล สภาพคล่องของงบดุลหมายถึงสภาพคล่องขององค์กร เมื่อจำเป็นต้องประเมินว่าองค์กรสามารถชำระภาระผูกพันทั้งหมดตรงเวลาได้หรือไม่ องค์กรจะประเมินงบดุล

ปัจจัยที่มีผลต่อสภาพคล่อง

เพื่อให้มีสภาพคล่อง องค์กรจะต้องมีสินทรัพย์สภาพคล่องจำนวนมาก นอกจากยอดคงเหลือในบัญชี การลงทุนระยะสั้น และการเคลื่อนไหวที่รวดเร็ว รายการสิ่งของทุนของตัวเองก็จำเป็นเช่นกัน - ก่อนอื่นเรากำลังพูดถึงทุนจดทะเบียน เป็นการดีกว่าที่จะกระจายการลงทุนเพื่อให้ราคาไม่ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในแต่ละตลาด

สภาพคล่องของบริษัทยังได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายใน ได้แก่ ระบบการจัดการของบริษัท ความสมเหตุสมผล โครงสร้างองค์กร, ภาพลักษณ์ของเธอ ทั้งหมดนี้ไม่ได้อยู่ในงบดุล: คุณภาพของการจัดการสามารถพบได้โดยการวิเคราะห์เอกสารอื่น ๆ ของบริษัท - ตัวอย่างเช่นกฎบัตรและงบการเงิน ชื่อเสียงได้รับอิทธิพลจากสิ่งพิมพ์ในสื่อ ความคิดเห็นของลูกค้า ผู้เชี่ยวชาญตลาด และแม้แต่คู่แข่ง

วิธีเพิ่มสภาพคล่อง

เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง จำเป็นต้องปรับปรุงคุณภาพของสินทรัพย์: เพิ่มเงินทุนหมุนเวียนและผลกำไร ลดเงินทุนที่ยืมมา อีกวิธีหนึ่งคือการลดลูกหนี้ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถทำสัญญาโอนสิทธิกับลูกหนี้เพื่อโอนภาระผูกพันของลูกหนี้ไปยังบุคคลที่สาม

ในคอลัมน์ของเธอบน Bankah.ru, Natalya Orlova ใส่ คำถามจริงเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับสภาพคล่องของภาคการธนาคารในปีที่ผ่านมาซึ่งจะถูกตำหนิ อย่างไรก็ตาม ในความเห็นของผม ตำแหน่งที่ถกเถียงกันเกี่ยวกับสาเหตุของการขาดแคลนสภาพคล่องแบบมีเงื่อนไขจำเป็นต้องได้รับการชี้แจง

ดังนั้น ความอยากอาหารของธนาคารของรัฐในการเพิ่มส่วนแบ่งในตลาดสินเชื่อจึงถูกเสนอชื่อเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักของการขาดสภาพคล่อง Natalya Orlova เขียนว่า: “ในการแสวงหาส่วนแบ่งการตลาด พวกเขาไม่เพียงแต่ใช้การไหลเข้าของเงินฝากขององค์กรและรายย่อยอย่างเต็มที่เพื่อเป็นเงินทุนในการขยายสินเชื่อ แต่ยังช่วยลดสภาพคล่องส่วนเกินที่พวกเขามีมาตั้งแต่ปี 2010 อีกด้วย ก็เพียงพอแล้วที่จะดูสภาพคล่องที่ลดลงซึ่งธนาคารกลางได้ทำการฆ่าเชื้อในเงินฝากและผ่านการออกพันธบัตร: หากเมื่อต้นปีมีมากกว่า 1 ล้านล้านรูเบิลจากนั้นในเดือนธันวาคม 2554 เพียง 100-200 พันล้านรูเบิลยังคงอยู่ โดยพื้นฐานแล้วมันเป็นธนาคารของรัฐที่เก็บเงินไว้ในตราสารเหล่านี้ และมันเป็นความต้องการของพวกเขาในการเพิ่มส่วนแบ่งของตลาดสินเชื่อที่นำไปสู่การขาดสภาพคล่องในระบบธนาคาร”

ในความเป็นจริง เนื่องจากธนาคารเสพติดการให้กู้ยืม สภาพคล่องจึงไม่สามารถหายไปได้ ลองใช้โมเดลแบบง่ายกัน ธนาคารออกเงินกู้ให้กับผู้กู้ - นิติบุคคลเขาใช้เงินเพื่อจุดประสงค์ของเขาเอง เงินจากบัญชีตัวแทนของธนาคารแห่งหนึ่งถูกโอนไปยังบัญชีตัวแทนของธนาคารอื่นหรือยังคงอยู่ในบัญชีตัวแทนเดิมหากผู้รับการชำระเงินมีบัญชีกระแสรายวันอยู่ในธนาคารเดียวกัน หาก "นักฟิสิกส์" ได้รับเงินเป็นเงินสดเขาจะใช้จ่ายในการซื้อซึ่งเงินจะเข้าบัญชีกระแสรายวัน องค์กรการค้ากล่าวคือพวกเขาจะกลับไปที่บัญชีตัวแทนหรือโต๊ะเงินสดของธนาคารเดียวกันอีกครั้ง

ดังนั้นไม่ว่าธนาคารจะออกเงินกู้จำนวนเท่าใด สภาพคล่องในเงื่อนไขเล็กน้อยจะยังคงเท่าเดิม เนื่องจากธนาคารของรัฐให้กู้ยืมเพื่อเศรษฐกิจ สภาพคล่องของธนาคารโดยรวมไม่สามารถหายไปได้ มันเหมือนกับการสื่อสารทางเรือ ในสถานที่แห่งหนึ่งของระบบธนาคาร สภาพคล่องลดลง ในทางกลับกัน เพิ่มขึ้น แต่ปริมาณยังคงเท่าเดิม เป็นที่ชัดเจนว่าจำเป็นต้องมีการปรับเปลี่ยนสำหรับความต้องการธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระบบเศรษฐกิจ

สภาพคล่อง รวมถึงสภาพคล่องส่วนเกิน (หากเราหมายถึงสภาพคล่อง กองทุนที่ธนาคารในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งถือไว้ในธนาคารกลางหรือกองทุนรูเบิลในโต๊ะเงินสดของ CBs) อาจลดลงในปริมาณรวมด้วยเหตุผลที่ซับซ้อนสามประการ

ประการแรกธนาคารกลางดำเนินการฆ่าเชื้อในรูปแบบของการขายสกุลเงินต่างประเทศ / หลักทรัพย์หรือลดปริมาณการปล่อยสินเชื่อของธนาคาร

ประการที่สอง รัฐบาลกำลังดำเนินการเกินดุลงบประมาณและสะสมส่วนเกินไม่ได้อยู่ในบัญชีของธนาคารพาณิชย์ แต่ในบัญชีกับธนาคารแห่งรัสเซีย

ประการที่สาม: ความต้องการเงินสด (เงินนอกธนาคาร) ในระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น

เหตุผลทั้งสามนี้ถือได้ว่าเป็นคำอธิบายพื้นฐานสำหรับการขาดแคลนสภาพคล่อง

เกิดอะไรขึ้นกับสภาพคล่องส่วนเกินที่สังเกตได้เมื่อต้นปี 2554?

รัฐบาลได้ลดงบประมาณลงจนเกินดุลสะสมในบัญชีของธนาคารกลางในปีที่ผ่านมา จนถึงเดือนธันวาคม การเติบโตของยอดคงเหลือในบัญชีกับธนาคารกลางมีจำนวนประมาณ 2 ล้านล้านรูเบิล ในเดือนธันวาคม ตามธรรมเนียมแล้ว เงินทุนจำนวนมากจะถูกโยนเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจอีกครั้ง ดังนั้นจึงต้องชำระบัญชีตัวแทนในธนาคาร อย่างไรก็ตาม การเกินดุลของรัฐบาลจะไม่มีความสำคัญมากนัก หากในทางกลับกัน ธนาคารแห่งรัสเซียมีความกระตือรือร้นมากขึ้น ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ. แต่ตั้งแต่ต้นปี 2011 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิเสธการจัดการค่าเงินรูเบิลที่ลอยตัว ธนาคารแห่งรัสเซียได้ลดการมีส่วนร่วมในการซื้อขาย นอกจากนี้ ธนาคารได้ขายเงินตราต่างประเทศในฤดูใบไม้ร่วง ฆ่าเชื้อฐานการเงิน ดังนั้นเงินที่โอนเข้าบัญชีรัฐบาลกับธนาคารกลางจึงถูกถอนออกจากธนาคาร กล่าวคือ สภาพคล่องส่วนเกินลดลง

อย่างไรก็ตาม ผมอยากทราบว่าในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2554 ธนาคารแห่งรัสเซียได้เพิ่มปริมาณการปล่อยสินเชื่อเพื่อชดเชยผลกระทบจากการขายเงินตราต่างประเทศ ดังนั้นธนาคารกลางจึงเริ่มใช้เครื่องมือแบบดั้งเดิมเพียงเล็กน้อยเพื่อเติมเต็มสภาพคล่องของภาคการธนาคาร - การแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ฉันต้องการทราบด้วยว่าการขาดสภาพคล่องในปัจจุบันไม่ได้เป็นเพียงอุบัติเหตุที่โชคร้ายและไม่ใช่ผลที่ตามมาของการปล่อยสินเชื่อเชิงรุกโดยธนาคารของรัฐที่มีต่อเศรษฐกิจ แต่เป็นผลมาจากการดำเนินการประสานงานของหน่วยงานการเงิน: ธนาคารแห่งรัสเซียและ กระทรวงการคลัง

ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2010 ธนาคารแห่งประเทศรัสเซียได้ดำเนินการอย่างต่อเนื่องและกำลังดำเนินนโยบายในการกระชับนโยบายการเงินโดยใช้เครื่องมือต่างๆ (อัตราแลกเปลี่ยน ตราสารอัตราดอกเบี้ย และเงินสำรองที่จำเป็น) และจงใจลดสภาพคล่องส่วนเกินตามที่กำหนดไว้ในการปรึกษาหารือกับ IMF . ในฤดูใบไม้ร่วง เมื่อมีเงินทุนไหลออกอย่างรวดเร็วและค่าเงินรูเบิลอ่อนค่า นโยบายก็ผ่อนคลายบางส่วน

ดังนั้น ในรายงาน IMF เกี่ยวกับรัสเซียที่เผยแพร่ในเดือนกันยายน 2011 ก่อนการลาออกของ Alexei Kudrin เจ้าหน้าที่ IMF แนะนำให้ธนาคารแห่งรัสเซียปรับปรุงกล่องเครื่องมือเพื่อปรับปรุงการส่งสัญญาณนโยบายการเงิน เพื่อถอนเงินสำรองส่วนเกินจากธนาคารผ่านการดำเนินการตลาดเปิดเพื่อให้อัตราการรีไฟแนนซ์ซึ่งเป็นอัตราการแทรกแซงพื้นฐานของธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย นี่ไม่ใช่รายงานแรกที่ IMF แนะนำให้กระชับนโยบายการเงิน

ในหลาย ๆ ด้าน ต้องขอบคุณความเข้มงวดของนโยบายการเงินที่เราสังเกตเห็นผลกระทบของอัตราการเติบโตของราคาที่ลดลงในปี 2554

จากที่กล่าวมาข้างต้น ข้าพเจ้าเชื่อว่าการกล่าวหาธนาคารของรัฐว่าขาดสภาพคล่องนั้นไม่ยุติธรรมเลย ไม่ว่าพวกเขาจะให้กู้ยืมอย่างจริงจังหรือไม่ก็ตาม แทบจะไม่มีผลกระทบต่อผลลัพธ์สุดท้ายของสภาพคล่องที่ลดลง พวกเขาอาจถูกตำหนิในหลาย ๆ ด้าน แต่ไม่ใช่ใน "อาชญากรรม" นี้

สภาพคล่องขององค์กร- นี่เป็นเงื่อนไขแบบมีเงื่อนไข ซึ่งหมายความว่าองค์กรมีเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอในทางทฤษฎีเพื่อชำระภาระผูกพันระยะสั้น แม้ว่าจะมีการละเมิดระยะเวลาการชำระคืนตามที่กำหนดไว้ในสัญญาก็ตาม กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท มีสภาพคล่องหากสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นทางการเกินหนี้สินระยะสั้น

ตรรกะของแนวคิดนี้เกิดจากการสันนิษฐานว่าในกิจกรรมปัจจุบัน เจ้าหนี้การค้าจะระงับค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียน กล่าวคือไม่มีแผนที่จะขายสินทรัพย์ระยะยาวเพื่อการนี้

ดำเนินการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่องของบริษัทในโปรแกรม FinEkAnalysis ในบล็อก การวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย

ตัวชี้วัดสภาพคล่ององค์กร

ความหมายของตัวบ่งชี้สภาพคล่องคือการเปรียบเทียบปริมาณหนี้หมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร ซึ่งจะทำให้แน่ใจได้ว่าการชำระหนี้เหล่านี้ มีตัวบ่งชี้สภาพคล่องขององค์กรดังต่อไปนี้:

การบริหารสภาพคล่องขององค์กร

เพื่อเพิ่มสภาพคล่องของบริษัทให้ใช้มาตรการดังต่อไปนี้

1. พิจารณาวิธีการปรับปรุงฐานะการเงินที่เชื่อถือได้ การกระจายการผลิต, การกระจายทรัพย์สินโดย หลากหลายชนิดกิจกรรม. ในบางกรณีก็มีประสิทธิภาพในการตัดทรงกลม กิจกรรมการผลิต. ในบรรดาปัจจัยภายในของการไม่ชำระเงินนั้นมีอยู่ซึ่งการกำจัดขึ้นอยู่กับ งานร่วมกันการบัญชีและการจัดการ ซึ่งรวมถึง:

• ขาดเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง
• การเติบโตของลูกหนี้และเจ้าหนี้
• ความไม่สมบูรณ์ของกลไกในการกำหนดราคาขายของผลิตภัณฑ์
• วินัยสัญญาที่อ่อนแอ

2. ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการปรับปรุงฐานะการเงินขององค์กร - การชำระหนี้ของลูกหนี้รัฐวิสาหกิจ สาเหตุหนึ่งที่ทำให้ลูกหนี้เกิดขึ้นคือความสัมพันธ์ที่ไม่ได้รับการควบคุมระหว่างองค์กรกับธนาคาร ซึ่งนำไปสู่ปัญหาทางการเงินที่ร้ายแรง

3. อย่างไร แหล่งข้อมูลเพิ่มเติมเงินทุนเป็นไปได้ วิธีการแหกคอกการต่ออายุฐานวัสดุและการเร่งปรับปรุงสินทรัพย์ถาวรให้ทันสมัยเช่น ลีสซิ่ง.

ผู้ให้เช่าจัดหาสินทรัพย์ถาวรให้กับผู้เช่าตามระยะเวลาที่กำหนดโดยสัญญาและมีค่าธรรมเนียม ดำเนินการตามหลักการเร่งด่วน การชำระคืนและการชำระเงินโดยธรรมชาติในธุรกรรมเครดิต ผู้ให้เช่าและผู้เช่าดำเนินงานด้วยเงินทุนไม่ใช่เงินสด แต่อยู่ในรูปแบบการผลิต ซึ่งทำให้การเช่าเข้าใกล้การลงทุนมากขึ้น และเพิ่มความสำคัญทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว

4. ปรับปรุงวินัยสัญญา. ไม่สามารถระบุอิทธิพลของปัจจัยได้หากไม่คำนึงถึงข้อมูลเฉพาะอุตสาหกรรมของการผลิตและการจัดระบบการเงิน

ปัจจัยสำคัญอื่น ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องขององค์กรไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง:

• ตามฤดูกาล - ไอศกรีมส่วนใหญ่จะขายในฤดูร้อน พีทเพื่อให้ความร้อน - ในฤดูหนาว แต่การพิจารณาเฉพาะฤดูกาลของการขายไม่เพียงพอ สิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงฤดูกาลของส่วนอื่น ๆ ขององค์กรด้วย
• การลงทุนมากเกินไป - มีความเข้าใจผิดกันทั่วไปว่าธุรกิจที่ลงทุนมากและเพิ่มมูลค่าการซื้อขายจะประสบความสำเร็จ การตัดสินใจลงทุนทุกครั้งต้องได้รับการตรวจสอบก่อน เนื่องจากการลงทุนลดปริมาณของสินทรัพย์หมุนเวียน ก่อนตัดสินใจขั้นสุดท้ายจึงตรวจสอบสภาพคล่องจะไม่ประสบเมื่อวางเงินในสินทรัพย์ถาวร
• การลงทุนด้วยกระแสเงินสดในอนาคต - ต้องใช้ความระมัดระวังในกรณีที่ธุรกิจรับเงินล่วงหน้าจากลูกค้าเพื่อรับเงินอย่างรวดเร็ว และตกลงที่จะให้บริการเป็นระยะเวลานานในทางกลับกัน

เพื่อที่บริษัทจะไม่มีปัญหาเรื่องสภาพคล่องก็วาง เป้าหมายเฉพาะกำหนดกลยุทธ์เพื่อให้บรรลุ วิเคราะห์และตรวจสอบการปฏิบัติตามอย่างต่อเนื่อง สถานการณ์จริงกิจการและแผน

หน้านี้มีประโยชน์หรือไม่?

พบเพิ่มเติมเกี่ยวกับสภาพคล่องขององค์กร

1. ด้านทฤษฎีและการปฏิบัติของการประเมินสภาพคล่องขององค์กร
2. การวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร - ส่วนที่ 2 เกณฑ์หลักสำหรับการประเมินดังกล่าวคือตัวบ่งชี้การละลายและระดับสภาพคล่องขององค์กร การละลายขององค์กรถูกกำหนดโดยความสามารถและความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันการชำระเงินพร้อมกันและครบถ้วน
3. สภาพคล่องของหนี้สินของบริษัท: ชุดเครื่องมือใหม่สำหรับการวิเคราะห์ทางการเงิน
4. การวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์สถานะสภาพคล่องขององค์กร B ปริทัศน์กระบวนการวิเคราะห์สถานะสภาพคล่องขององค์กรสามารถแสดงได้ดังนี้ รูปที่ 1 ในกรอบของบทความนี้เราจะพูดถึง
5. รายการงบดุลการจัดจำหน่ายในการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่องขององค์กร โดยทั่วไป คำจำกัดความของสภาพคล่องขององค์กรไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องและรวมถึงความเข้าใจในสภาพคล่องที่กว้างขึ้น
6. การประเมินความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องในปัจจุบันในกระบวนการปรับโครงสร้างองค์กรอุตสาหกรรมโดยใช้การเอาท์ซอร์ส
7. การวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรที่เป็นองค์ประกอบของการจัดการองค์กร ผลงานวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรที่เป็นองค์ประกอบของการจัดการองค์กร
8. เมทริกซ์ในการจัดการเงินทุนหมุนเวียน จากการศึกษาทางวิทยาศาสตร์ได้แสดงให้เห็นแล้วว่า การเลือกรูปแบบการจัดการเงินทุนหมุนเวียนที่ไม่ถูกต้องอาจนำไปสู่ผลกระทบด้านลบ เช่น ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง การสูญเสียสภาพคล่อง และผลที่ตามมาก็คือ การล้มละลายทางการเงินของ บริษัท เนื่องจากมีประสิทธิภาพ
9. คุณสมบัติของการวิเคราะห์ทางการเงินที่สถานประกอบการในภาคเกษตร เราเชื่อว่าเมื่อประเมินสภาพคล่องของวิสาหกิจ เกษตรกรรมมันไม่สมเหตุสมผลเลยที่จะคำนวณค่าเกณฑ์อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน≥ 2 ดังนั้น
10. ดุลสภาพคล่องเป็นหนึ่งในพื้นที่หลักของสถานะทางการเงินของ Nalchik Cannery LLC ในปี 2558-2559 ไม่สามารถระบุได้ว่ามีสภาพคล่องอย่างแน่นอน บริษัท มีโครงสร้างงบดุลที่ไม่เสถียรในโครงสร้างทรัพย์สิน
11. อิทธิพลต่อการประเมินความสามารถในการละลายของวิสาหกิจของผลการวิเคราะห์คุณภาพลูกหนี้ ประการที่สอง ความจำเป็นในการเพิ่ม ลักษณะคุณภาพการรายงานเพื่อวิเคราะห์สภาพคล่องของกิจการและความเกี่ยวข้อง ข้อมูลสนับสนุนการวิเคราะห์คุณภาพของลูกหนี้ตาม งบการเงินจัดเตรียม
12. การวิเคราะห์สถานะและการใช้ทุนที่ยืม (ดึงดูด) บนพื้นฐานของงบการบัญชี (การเงิน) ส่วนเกินของปริมาณของสินทรัพย์สภาพคล่องและสภาพคล่องอย่างแน่นอนมากกว่าจำนวนหนี้สินระยะสั้นเป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่องขององค์กรและรอง ในทางกลับกัน ส่วนเกินของจำนวนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องอย่างแท้จริงตลอดระยะเวลาหนี้สินเป็นตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลาย
13. การวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร - ส่วนที่ 4 การวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กร พิจารณาอัตราส่วนสภาพคล่องบางส่วนขององค์กร ตัวบ่งชี้ทั่วไปสภาพคล่องของงบดุลแสดงถึงความสามารถขององค์กรในการดำเนินการ
14. ความสมดุลของการละลายขององค์กรและสภาพคล่องของทรัพยากรทางการเงิน ในระยะยาววิธีการคำนวณกระแสเงินสดโดยตรงทำให้สามารถประเมินระดับสภาพคล่องขององค์กร B การจัดการการดำเนินงานวิธีการทางการเงินโดยตรงสามารถใช้ในการควบคุมการก่อตัวของรายได้
15. การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรแบบเรียลไทม์ ผลเสียขาดแคลน กระแสเงินสดลดลงในระดับของสภาพคล่องที่แน่นอนขององค์กร, การเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้ค้างชำระและภาระผูกพันในการจัดจำหน่าย, การเพิ่มขึ้นของระยะเวลาของวงจรกระแสเงินสด
16. บทบัญญัติระเบียบวิธีในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรและการสร้างโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจ จากข้อมูลในตารางที่ 5 อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันขององค์กรคำนวณจากข้อเสนอสำหรับการชำระหนี้ของรัฐให้กับองค์กรในเวลาที่เหมาะสม เมื่อคำนวณมูลค่า ของสัมประสิทธิ์ที่กำหนด
17. การวิเคราะห์ดุลการเงินของสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุลเป็นพื้นฐานสำหรับการประเมินความมั่นคงทางการเงินและการละลายขององค์กร OA ZKkr เมื่อวิเคราะห์อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันขององค์กรจะเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม ถ้าส่วนเบี่ยงเบนคือ ที่สำคัญจำเป็นต้องค้นหาสาเหตุหรืออุตสาหกรรมที่มากเกินไป
18. วิธีการประเมินฐานะการเงินของกิจการ: กำหนดวิกฤตและสภาพคล่องส่วนเกิน เพื่อกำหนดสภาพคล่องระยะสั้นขององค์กรอย่างถูกต้อง จำเป็นต้องจัดสรรสินทรัพย์ที่สามารถใช้ชำระหนี้สินได้
19. ลักษณะการตรวจสอบสภาพคล่องของงบดุลขององค์กรการค้า หากเปรียบเทียบดังกล่าว บางส่วนของสินทรัพย์ให้จำนวนเงินเพียงพอในการชำระหนี้ งบดุล ถือเป็นสภาพคล่องและบริษัทเป็นตัวทำละลาย ก่อนหน้านี้ ข้อมูลงบดุลของ องค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มแยกงบดุลขึ้นอยู่กับ
20. วิธีการเชิงระเบียบวิธีในการวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย มูลค่าเชิงบรรทัดฐานของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันจะเหมือนกันสำหรับทุกองค์กร ซึ่งหมายความว่าไม่คำนึงถึงคุณลักษณะเฉพาะอุตสาหกรรมของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ