ผลตอบแทนจากสูตรสินทรัพย์ระยะยาว ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ

พิจารณาอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรขององค์กร ในบทความนี้เราจะมาดูหนึ่งใน ตัวชี้วัดที่สำคัญประมาณการ ฐานะการเงินรัฐวิสาหกิจ – ผลตอบแทนจากสินทรัพย์.

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมายถึงกลุ่มของสัมประสิทธิ์ "ความสามารถในการทำกำไร" กลุ่มแสดงประสิทธิผลของการจัดการเงินสดในองค์กร เราจะพิจารณาอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) ซึ่งแสดงจำนวนเงินที่คิดเป็นเงินต่อหน่วยของสินทรัพย์ที่บริษัทมีอยู่ สินทรัพย์ขององค์กรคืออะไร? มากกว่า พูดง่ายๆนี่คือทรัพย์สินและเงินของเขา

พิจารณาสูตรคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) พร้อมตัวอย่างและมาตรฐานสำหรับองค์กร ขอแนะนำให้เริ่มศึกษาค่าสัมประสิทธิ์จากสาระสำคัญทางเศรษฐกิจ

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์. ตัวชี้วัดและทิศทางการใช้งาน

ใครใช้อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์?

นักวิเคราะห์ทางการเงินใช้เพื่อวิเคราะห์ประสิทธิภาพขององค์กร

จะใช้อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ได้อย่างไร?

อัตราส่วนนี้แสดงผลตอบแทนทางการเงินจากการใช้สินทรัพย์ของบริษัท วัตถุประสงค์ของการใช้งานคือเพื่อเพิ่มมูลค่า (แต่คำนึงถึงสภาพคล่องขององค์กรด้วย) นั่นคือด้วยความช่วยเหลือของ นักวิเคราะห์การเงินสามารถวิเคราะห์องค์ประกอบของสินทรัพย์ขององค์กรได้อย่างรวดเร็วและประเมินว่ามีส่วนสนับสนุนในการสร้างรายได้ทั้งหมด หากทรัพย์สินใด ๆ ไม่ได้นำไปสู่รายได้ขององค์กรก็แนะนำให้ปฏิเสธ (ขายลบออกจากงบดุล)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เป็นตัวบ่งชี้ที่ยอดเยี่ยมในการทำกำไรโดยรวมและประสิทธิภาพขององค์กร

. สูตรคำนวณตามงบดุลและ IFRS

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์คำนวณโดยการหารกำไรสุทธิด้วยสินทรัพย์ สูตรการคำนวณ:

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ = กำไรสุทธิ / สินทรัพย์ = บรรทัด 2400 / บรรทัด 1600

บ่อยครั้ง สำหรับการประเมินค่าสัมประสิทธิ์ที่แม่นยำยิ่งขึ้น มูลค่าของสินทรัพย์จะไม่ถูกนำมาเป็นช่วงเวลาใดช่วงเวลาหนึ่ง แต่เป็นค่าเฉลี่ยเลขคณิตของจุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน เช่น มูลค่าทรัพย์สินตอนต้นปีและสิ้นปีหารด้วย 2

จะหามูลค่าทรัพย์สินได้ที่ไหน? เธอถูกพรากไปจาก งบการเงินในรูปแบบ "ยอดคงเหลือ" (บรรทัด 1600)

ในวรรณคดีตะวันตก สูตรสำหรับคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA, การคืนสินทรัพย์) มีดังนี้:

ที่ไหน:
NI - รายได้สุทธิ ( กำไรสุทธิ);
TA - สินทรัพย์รวม (จำนวนสินทรัพย์)

วิธีอื่นในการคำนวณตัวบ่งชี้มีดังนี้:

ที่ไหน:
EBI คือรายได้สุทธิที่ผู้ถือหุ้นได้รับ

บทเรียนวิดีโอ: “การประเมินความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ของบริษัท”

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์. ตัวอย่างการคำนวณ

ไปปฏิบัติกันต่อครับ มาคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของบริษัทการบิน OAO Sukhoi Design Bureau (ผู้ผลิตเครื่องบิน) กันเถอะ ในการนี้จำเป็นต้องนำข้อมูลจาก การรายงานทางการเงินจากเว็บไซต์ทางการของบริษัท

การคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์สำหรับ OJSC OKB Sukhoi

งบกำไรขาดทุนของ JSC OKB Sukhoi

งบดุลของ JSC OKB สุขคอย

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 2552 = 611682/55494122 = 0.01 (1%)

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 2553 = 989304/77772090 = 0.012 (1.2%)

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 2554 = 5243144/85785222 = 0.06 (6%)

ตามรายงานของหน่วยงานจัดอันดับต่างประเทศ Standard & Poor's ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในรัสเซียโดยเฉลี่ยในปี 2010 อยู่ที่ 2% ดังนั้น 1.2% ของ Sukhoi ในปี 2010 จึงไม่เลวร้ายนักเมื่อเทียบกับความสามารถในการทำกำไรโดยเฉลี่ยของอุตสาหกรรมรัสเซียทั้งหมด

ผลตอบแทนจากทรัพย์สินของ JSC OKB Sukhoi เพิ่มขึ้นจาก 1% ในปี 2552 เป็น 6% ในปี 2554 ซึ่งบ่งชี้ว่าประสิทธิภาพขององค์กรโดยรวมเพิ่มขึ้น เนื่องจากกำไรสุทธิปี 2554 สูงกว่าปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์. ค่ามาตรฐาน

มาตรฐานผลตอบแทนจากสินทรัพย์และอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรทั้งหมด กระ >0. ถ้าค่า น้อยกว่าศูนย์- นี่เป็นโอกาสที่จะคิดอย่างจริงจังเกี่ยวกับประสิทธิภาพขององค์กร ซึ่งจะเกิดจากการที่บริษัทดำเนินการขาดทุน

สรุป

วิเคราะห์ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ หวังว่าคุณจะไม่มีคำถามเพิ่มเติม โดยสรุป ฉันต้องการทราบว่า ROA เป็นหนึ่งในสามอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญที่สุดขององค์กร พร้อมด้วยอัตราส่วนผลตอบแทนจากการขายและอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนจากการขายได้ในบทความ: ““ อัตราส่วนนี้สะท้อนความสามารถในการทำกำไรและผลกำไรขององค์กร นักลงทุนมักใช้ในการประเมินโครงการลงทุนทางเลือก

01.07.19 31 476 0

ความสามารถในการทำกำไรคือ ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด: วัตถุดิบ บุคลากร เงิน และสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนอื่นๆ คุณสามารถคำนวณความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์แต่ละรายการ หรือคุณสามารถคำนวณความสามารถในการทำกำไรของทั้งบริษัทได้ในครั้งเดียว

ความสามารถในการทำกำไรคำนวณเพื่อคาดการณ์กำไร เปรียบเทียบบริษัทกับคู่แข่ง หรือคาดการณ์ผลตอบแทนจากการลงทุน ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรจะได้รับการประเมินด้วยว่าพวกเขาจะขายหรือไม่: บริษัทที่สร้างผลกำไรมากขึ้นและในขณะเดียวกันก็ใช้ทรัพยากรน้อยลงมีค่าใช้จ่ายมากขึ้น

วิธีคำนวณความสามารถในการทำกำไร

มีอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร - แสดงให้เห็นว่ามีการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด อัตราส่วนนี้เป็นอัตราส่วนของกำไรต่อทรัพยากรที่ลงทุนเพื่อให้ได้มา ค่าสัมประสิทธิ์สามารถแสดงเป็นจำนวนเฉพาะของกำไรที่ได้รับต่อหน่วยของทรัพยากรที่ลงทุน หรืออาจเป็นเปอร์เซ็นต์

ตัวอย่างเช่น บริษัทผลิตครีมเปรี้ยวนม 1 ลิตรราคา 5 รูเบิลและครีมเปรี้ยว 1 ลิตรราคา 80 รูเบิล จากนม 10 ลิตรจะได้ครีมเปรี้ยว 1 ลิตร จากนม 1 ลิตรคุณสามารถทำครีมเปรี้ยว 100 มิลลิลิตรซึ่งจะมีราคา 8 รูเบิล ดังนั้นกำไรจากนม 1 ลิตรคือ 3 รูเบิล (8 R − 5 R).

และอีกบริษัทหนึ่งทำไอศกรีมไอศกรีม 1 กิโลกรัมราคา 200 รูเบิล สำหรับการผลิตต้องใช้นม 20 ลิตรในราคาเดียวกัน - 5 รูเบิลต่อลิตร จากนม 1 ลิตรคุณจะได้ไอศกรีม 50 กรัมซึ่งจะมีราคา 10 รูเบิล กำไรจากนม 1 ลิตร - 5 รูเบิล (10 R − 5 R).

การทำกำไรของทรัพยากร "นม" ในการผลิตไอศกรีม: 5 / 5 = 1 หรือ 100%

สรุป: ผลตอบแทนจากทรัพยากรในการผลิตไอศกรีมสูงกว่าในการผลิตครีมเปรี้ยว - 100% > 60%

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรยังสามารถแสดงเป็นปริมาณของทรัพยากรที่ใช้ไปเพื่อให้ได้กำไรคงที่ ตัวอย่างเช่นหากต้องการรับกำไร 1 รูเบิลในกรณีของครีมเปรี้ยวคุณต้องใช้นม 330 มิลลิลิตร และในกรณีของไอศกรีม - 200 มิลลิลิตร

ประเภทของตัวชี้วัดการทำกำไร

ในการประเมินประสิทธิภาพของ บริษัท จะใช้ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรหลายอย่าง แต่ละรายการคำนวณเป็นอัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อมูลค่าบางส่วน:

1. ให้กับสินทรัพย์ - ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA)
2. สู่รายได้ - ผลตอบแทนจากการขาย (ROS)
3. ไปยังสินทรัพย์ถาวร - ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ถาวร (ROFA)
4. เพื่อเงินที่ลงทุน - ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)
5. ในส่วนของผู้ถือหุ้น - ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)

เกณฑ์การทำกำไร

เกณฑ์การทำกำไรคือกำไรขั้นต่ำที่ครอบคลุมต้นทุน ตัวอย่างเช่น การลงทุน หากเรากำลังพูดถึงการลงทุน หรือ ต้นทุน หากเรากำลังพูดถึงการผลิต เมื่อพูดถึงเกณฑ์การทำกำไร มักใช้คำว่า "จุดคุ้มทุน"

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA)

ตัวชี้วัด ROA ถูกคำนวณเพื่อทำความเข้าใจว่าสินทรัพย์ของบริษัทถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด - อาคาร อุปกรณ์ วัตถุดิบ เงิน - และกำไรประเภทใดที่พวกเขานำมาในตอนท้าย หากผลตอบแทนจากสินทรัพย์ต่ำกว่าศูนย์ แสดงว่าบริษัทขาดทุน ยิ่ง ROA สูงเท่าไร องค์กรก็ยิ่งใช้ทรัพยากรมากขึ้นเท่านั้น

ROA = P / CA × 100%,

P - กำไรสำหรับระยะเวลาการทำงาน

TA - ราคาเฉลี่ยของสินทรัพย์ที่อยู่ในงบดุลในเวลาเดียวกัน

ผลตอบแทนจากการขาย (ROS)

ผลตอบแทนจากการขายแสดงส่วนแบ่งของกำไรสุทธิในรายได้รวมขององค์กร เมื่อคำนวณอัตราส่วน แทนที่จะใช้กำไรสุทธิ กำไรขั้นต้นหรือกำไรก่อนหักภาษีและดอกเบี้ยเงินกู้ก็สามารถนำมาใช้ได้เช่นกัน ตัวชี้วัดดังกล่าวจะถูกเรียกตามลำดับ - อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของยอดขายตามกำไรขั้นต้นและอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน

ROS = P / V × 100%,

P - กำไร;

B คือรายได้

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (ROFA)

หลัก สินทรัพย์การผลิต- ทรัพย์สินที่องค์กรใช้ในการผลิตสินค้าหรือบริการซึ่งไม่ได้บริโภคแต่เสื่อมสภาพเท่านั้น เช่น อาคาร อุปกรณ์ ไฟฟ้าของเน็ตรถยนต์ เป็นต้น ROFA แสดงผลตอบแทนจากการใช้สินทรัพย์ถาวรที่เกี่ยวข้องกับการผลิตผลิตภัณฑ์หรือบริการ

ROFA \u003d P / Cs × 100%,

P - กำไรสุทธิขององค์กรในช่วงเวลาที่กำหนด

Cs - ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรของบริษัท

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน (RCA)

สินทรัพย์หมุนเวียนเป็นทรัพยากรที่บริษัทใช้ในการผลิตสินค้าและบริการ แต่ใช้ไปจนเต็มไม่เหมือนกับสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่ เงินในบัญชีของบริษัท วัตถุดิบ สินค้าสำเร็จรูปในสต็อก เป็นต้น RCA แสดงให้เห็นถึงประสิทธิผลของการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียน

RCA \u003d P / Tso × 100%,

P - กำไรสุทธิในช่วงเวลาหนึ่ง

Tso - ค่าใช้จ่าย สินทรัพย์หมุนเวียนใช้ในการผลิตสินค้าหรือบริการในช่วงเวลาเดียวกัน

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)

ROE แสดงผลตอบแทนจากเงินที่ลงทุนในบริษัท นอกจากนี้การลงทุนเป็นทุนจดทะเบียนหรือทุนจดทะเบียนเท่านั้น ในการคำนวณประสิทธิภาพของการใช้ไม่เพียง แต่ของตัวเอง แต่ยังยืมเงินโดยใช้ผลตอบแทนจากเงินทุนที่ใช้ - ROCE ทำให้ชัดเจนว่าบริษัทมีรายได้เท่าไร ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นไม่เพียงแต่เปรียบเทียบกับตัวชี้วัดของบริษัทอื่นที่คล้ายคลึงกันเท่านั้น แต่ยังเปรียบเทียบกับการลงทุนประเภทอื่นด้วย ตัวอย่างเช่น ด้วยดอกเบี้ยเงินฝากธนาคาร เพื่อทำความเข้าใจว่าการลงทุนในธุรกิจมีความสมเหตุสมผลหรือไม่

ROE = P / C × 100%,

P - กำไร;

K คือทุน

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)

ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นแบบอะนาล็อกของผลตอบแทนจากเงินทุน แต่คำนวณสำหรับการลงทุนประเภทใดก็ได้ ตัวอย่างเช่น เงินฝากธนาคาร ตราสารแลกเปลี่ยน เป็นต้น ROI แสดงผลตอบแทนจากการลงทุน

ROI = P / Qi × 100%,

P - กำไร;

Qi คือราคาของการลงทุน

ความสามารถในการทำกำไร

ความสามารถในการทำกำไรของการผลิตคืออัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรและ เงินทุนหมุนเวียน. อันที่จริง ความสามารถในการทำกำไรของการผลิตแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของทั้งบริษัท องค์กรที่มีความหลากหลายจะคำนวณความสามารถในการทำกำไรสำหรับการผลิตแต่ละประเภทแยกกัน คุณยังสามารถคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการผลิต แยกสายพันธุ์ผลิตภัณฑ์หรือความสามารถในการทำกำไรของพื้นที่การผลิตเฉพาะ เช่น การประชุมเชิงปฏิบัติการ

Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × 100%,

P - กำไร;

Pr - ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรของ บริษัท

Tso - ต้นทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนโดยคำนึงถึงค่าเสื่อมราคาและการสึกหรอ

ความสามารถในการทำกำไรของโครงการ

ความสามารถในการทำกำไรของโครงการ ตรงกันข้ามกับความสามารถในการทำกำไรของการผลิตที่ดำเนินการอยู่แล้ว คือความพยายามที่จะประเมินว่าการลงทุนใน ธุรกิจใหม่. ความสามารถในการทำกำไรของโครงการคืออัตราส่วนของผลกำไรในอนาคตต่อต้นทุนทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับการเริ่มต้นธุรกิจ ตัวบ่งชี้นี้ไม่เพียงคำนวณโดยผู้ที่เริ่มต้นธุรกิจเท่านั้น แต่ยังคำนวณโดยนักลงทุนด้วย เพื่อให้เข้าใจว่าการลงทุนในโครงการนี้มีความสมเหตุสมผลหรือไม่

เป็นอัตราส่วนของมูลค่าธุรกิจต่อการลงทุนในการเปิดตัว

Rp \u003d เสาร์ / ฉี

ส. - ต้นทุนรวมของธุรกิจ;

Qi - จำนวนเงินลงทุน

เป็นอัตราส่วนของรายได้สุทธิและค่าเสื่อมราคาต่อการลงทุนเริ่มต้น

Rp \u003d (P + A) / ฉี

P - กำไรสุทธิ;

เอ - ค่าเสื่อมราคา;

ฉี - ค่าใช้จ่าย

วิธีเพิ่มผลกำไร

การทำกำไรคืออัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อตัวบ่งชี้อื่นๆ: มูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน สินทรัพย์ถาวร ทุน การลงทุน ฯลฯ ในการเพิ่มความสามารถในการทำกำไร คุณต้องเพิ่มมูลค่าของตัวเศษ - กำไร หรือลดตัวส่วน - มูลค่า ของสินทรัพย์ ทุน การลงทุน ฯลฯ ง.

ตัวอย่างเช่น เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของการขาย คุณสามารถปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์หรือพัฒนากลยุทธ์ทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้นและเป็นผลให้ผลกำไร และคุณสามารถลดต้นทุนการผลิตได้ - จากนั้นความสามารถในการทำกำไรจะเพิ่มขึ้นตามความต้องการเท่าเดิม

จะประเมินว่าบริษัทใช้ความสามารถของตนอย่างถูกต้องและมีประสิทธิภาพอย่างไร? เราจะประเมินองค์กรเพื่อขายหรือดึงดูดนักลงทุนได้อย่างไร? สำหรับการวิเคราะห์ที่มีความสามารถญาติและ ตัวชี้วัดที่แน่นอนซึ่งช่วยให้สามารถสรุปผลได้ไม่เพียงแต่เกี่ยวกับมูลค่าเงิน แต่ยังรวมถึงโอกาสในการซื้อ/ลงทุนในโครงการอีกด้วย หนึ่งในตัวชี้วัดเหล่านี้คือผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ซึ่งเป็นสูตรในการคำนวณซึ่งจะได้รับด้านล่าง ในบทความของเรา คุณจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับความหมายของคำนี้ เวลาที่ใช้ และสิ่งที่แสดงให้เห็น

บทนำ

เพื่อการประเมินที่เหมาะสม กิจกรรมทางเศรษฐกิจจำเป็นต้องรวมตัวชี้วัดแบบสัมพัทธ์และแบบสัมบูรณ์เข้าด้วยกัน คนแรกพูดถึงผลกำไรและสภาพคล่องของบริษัท ไม่ว่าจะมีโอกาสและโอกาสที่จะอยู่ในตลาดในช่วงวิกฤตหรือไม่ โดยเป็นตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กันว่ามีการเปรียบเทียบบริษัทสองแห่งที่ดำเนินงานในพื้นที่เดียวกัน

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงถึงประสิทธิภาพของทรัพย์สินของคุณ

อินดิเคเตอร์แบบสัมบูรณ์คือค่าตัวเลข/ค่าเงิน ซึ่งรวมถึงกำไร รายได้ การขายสินค้า และมูลค่าอื่นๆ การประเมินองค์กรที่ถูกต้องทำได้โดยการเปรียบเทียบสองตัวชี้วัดเท่านั้น

RA . คืออะไร

คำว่า "ผลตอบแทนจากสินทรัพย์" คือ ภาษาอังกฤษเป็นผลตอบแทนจากสินทรัพย์และมีชื่อย่อ ROA เมื่อรู้แล้ว คุณจะเข้าใจว่าบริษัทใช้สินทรัพย์ของตนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญมากที่ช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัทของคุณได้ทั่วโลก กล่าวคือ พูดง่ายๆ ว่า ผลตอบแทนจากสินทรัพย์คือประสิทธิภาพของสินทรัพย์ของคุณ

ปัจจุบันมีการใช้ ROA อยู่สามประเภท:

1. ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) แบบคลาสสิก
2. การทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีอยู่
3. ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่มีอยู่

ลองมาดูแนวคิดเหล่านี้กัน สินทรัพย์หมุนเวียนอธิบายถึงสินทรัพย์ที่มีอยู่ของบริษัท ซึ่งระบุไว้ในงบดุล (ส่วนที่ 1) เช่นเดียวกับในบรรทัดที่ 1210 1230 และ 1250 คุณสมบัตินี้ต้องใช้สำหรับรอบการผลิตหรือหนึ่งปีปฏิทิน สินทรัพย์เหล่านี้ส่งผลต่อต้นทุนการบริการขั้นสุดท้ายหรือผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้นของบริษัท ซึ่งมักจะรวมถึง:

1. ลูกหนี้ที่มีอยู่
2. ภาษีมูลค่าเพิ่ม
3. เงินทุนหมุนเวียน "แช่แข็ง" ในคลังสินค้าและการผลิต
4. เงินตราต่างประเทศและรายการเทียบเท่าอื่น ๆ
5. เงินกู้ระยะสั้นต่างๆ

ยิ่งผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูง บริษัทก็จะยิ่งมีกำไรมากขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญแบ่ง OO ออกเป็นสามประเภท:

1. เงินสด (เงินกู้ เงินลงทุนระยะสั้น ภาษีมูลค่าเพิ่ม ฯลฯ)
2. วัสดุ: วัตถุดิบ ช่องว่าง หุ้น
3. ไม่มีตัวตน: ลูกหนี้และรายการเทียบเท่า

ประการที่สอง แนวคิดที่สำคัญไม่น้อยไปกว่านั้นคือสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร คำนี้รวมคุณสมบัติทั้งหมดที่ใช้มานานกว่าหนึ่งปีและแสดงใน 1150 และ 1170 บรรทัด สินทรัพย์เหล่านี้ไม่สูญเสียทรัพย์สินเป็นเวลานาน (แต่อาจมีการคิดค่าเสื่อมราคา) ดังนั้นจึงเพิ่มเพียงส่วนเล็ก ๆ ของต้นทุนการบริการหรือผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้าย คำนี้รวมถึง:

• ทรัพย์สินที่สำคัญของบริษัท (อาคารสำนักงานและอุตสาหกรรม การขนส่ง อุปกรณ์ เครื่องมือกล);
• สินทรัพย์ไม่มีตัวตนแบบคลาสสิก (ชื่อเสียง แบรนด์ ใบอนุญาต สิทธิบัตรที่มีอยู่ ฯลฯ)
• เงินกู้ยืมระยะยาวและหนี้สินที่มีอยู่

อ่าน: ไซปรัส - นอกชายฝั่งหรือไม่

สินทรัพย์เหล่านี้ยังแบ่งออกเป็นสามประเภทเช่นเดียวกับสินทรัพย์หมุนเวียน

วิธีการคำนวณ

ในการหาอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ คุณสามารถใช้สูตร (PR / Asr) * 100% นอกจากนี้ สูตรอาจมีลักษณะดังนี้: (PE / Asr) * 100% เมื่อนำข้อมูลกำไรมาคำนวณมูลค่าที่เกี่ยวข้อง คุณจะพบว่าเงินรูเบิลแต่ละรูเบิลที่ลงทุนในทรัพย์สินของบริษัทนำมาเป็นเงินเท่าใด และสินทรัพย์สามารถทำกำไรได้หรือไม่

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่สูงมักจะพบได้ในธุรกิจการค้าและนวัตกรรม

คุณสามารถใช้สูตร TR-TC เพื่อค้นหาผลกำไรที่สินทรัพย์ของคุณนำมา ในที่นี้ TR ย่อมาจาก Value Revenue และ TC ย่อมาจาก Product/Service Cost ในการค้นหา TR ให้ใช้สูตร P * Q โดยที่ Q คือปริมาณการขาย และ P คือต้นทุนของผลิตภัณฑ์หนึ่งรายการ

ในการหาต้นทุน คุณต้องค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับต้นทุนทั้งหมดขององค์กรสำหรับรอบการผลิตหรือช่วงเวลาหนึ่งแล้วรวมเข้าด้วยกัน ค่าใช้จ่ายรวมถึงค่าเช่า สาธารณูปโภค, เงินเดือนพนักงานและผู้บริหาร, ค่าเสื่อมราคา, ค่าขนส่ง, ความปลอดภัย ฯลฯ เมื่อทราบต้นทุนแล้ว คุณสามารถคำนวณกำไรสุทธิได้: TR-TC-PrR + PrD-N ที่นี่ H - หมายถึงภาษี PrR - ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ PrD - รายได้อื่น PrD และ PrP เป็นเงื่อนไขที่ระบุรายได้และค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมของบริษัท

นับตามยอด

มีสูตรพิเศษสำหรับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในงบดุล - มักใช้หากข้อมูลเปิดอยู่โดยสมบูรณ์ . งบดุลระบุจำนวนและมูลค่าของสินทรัพย์ในช่วงต้นและสิ้นปีคุณสามารถค้นหาความสามารถในการทำกำไรได้ง่ายๆ - คำนวณค่าเฉลี่ยเลขคณิตสำหรับแต่ละส่วนของงบดุลจากบรรทัดที่ 190 และ 290 นี่คือวิธีที่คุณหาต้นทุนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและสินทรัพย์หมุนเวียน ในบริษัทขนาดเล็ก การคำนวณจะเสร็จสิ้นในบรรทัดที่ 1150 และ 1170 คุณจะได้ทราบต้นทุนเฉลี่ยรายปีของ I.A.

จากนั้นเราใช้สูตร ObAsr = ObAnp + ObAkp ที่นี่ทุกอย่างเหมือนกับในสูตรก่อนหน้า และ OA หมายถึงมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน ตอนนี้เราบวกตัวเลขที่ได้รับทั้งสองและได้รับมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของทรัพย์สินของบริษัท ทำได้ตามสูตร Asr = ObAsr + VnAsr

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เป็นหน่วยวัดสัมพัทธ์ที่ใช้เปรียบเทียบธุรกิจได้

จากข้อมูลนี้ เราสามารถสรุปได้ว่า: ผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงผลตอบแทนจากทรัพย์สินของบริษัทของคุณ ยิ่งอัตราส่วนนี้สูงเท่าใด กำไรก็จะยิ่งสูงขึ้นและต้นทุนก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น นั่นคือเหตุผลที่คุณต้องพยายามทำให้ทรัพย์สินของคุณมีกำไรมากขึ้น และไม่แขวนคอตายและกินเงินสำรองที่มีอยู่

กำไรเป็นหลัก แน่นอนว่ามีคนที่ไม่เห็นด้วยกับเรื่องนี้ บางคนโต้แย้งว่าสภาพคล่องและ กระแสเงินสดสำคัญกว่า (และมักถูกละเลย) แต่ไม่มีใครปฏิเสธว่าจำเป็นต้องควบคุมความสามารถในการทำกำไรของบริษัท เพื่อให้แน่ใจว่ามีสุขภาพทางการเงินที่ดี

มีอัตราส่วนหลายอย่างที่คุณสามารถประเมินได้ว่าบริษัทของคุณสามารถสร้างรายได้และควบคุมต้นทุนได้หรือไม่

เริ่มต้นด้วยผลตอบแทนจากสินทรัพย์

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) คืออะไร?

ในความหมายกว้างๆ ROA เป็นเวอร์ชันพิเศษของ ROI. ผลตอบแทนจากสินทรัพย์จะบอกคุณว่าเปอร์เซ็นต์ของทุก ๆ ดอลลาร์ที่ลงทุนในธุรกิจได้รับคืนเป็นกำไรให้คุณ

คุณใช้ทุกอย่างที่คุณใช้ในธุรกิจของคุณเพื่อทำกำไร - สินทรัพย์ใดๆ เช่น เงิน อุปกรณ์ติดตั้ง เครื่องจักร อุปกรณ์ ยานพาหนะ, รายการสิ่งของฯลฯ - และเปรียบเทียบทั้งหมดนี้กับสิ่งที่คุณทำในช่วงเวลานี้ในแง่ของผลกำไร

ROA เพียงวัดว่าบริษัทของคุณใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างผลกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด

รับ Enron ที่น่าอับอาย บริษัทพลังงานนี้มี ROA ที่สูงมาก นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าเธอสร้างบริษัทแยกต่างหากและ "ขาย" ทรัพย์สินของเธอให้กับพวกเขา เนื่องจากสินทรัพย์ของบริษัทถูกลบออกจากงบดุล บริษัทจึงมีผลตอบแทนจากสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้นสูงขึ้น แนวทางนี้เรียกว่า "การควบคุมตัวส่วน".

แต่ "การจัดการตัวส่วน" ไม่ใช่เรื่องหลอกลวงเสมอไป อันที่จริง มันเป็นวิธีที่ชาญฉลาดในการคิดเกี่ยวกับวิธีการดำเนินธุรกิจ

เราจะลดสินทรัพย์ลงเพื่อเพิ่ม ROA ได้อย่างไร?

คุณกำลังหาวิธีทำงานเดียวกันให้น้อยลง คุณอาจสร้างมันขึ้นมาใหม่ได้แทนที่จะทุ่มเงินไปกับฮาร์ดแวร์ใหม่ อาจช้ากว่าหรือมีประสิทธิภาพน้อยกว่าเล็กน้อย แต่คุณจะมีสินทรัพย์ที่ต่ำกว่า

ทีนี้มาดูผลตอบแทนต่อหุ้นกัน

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE จาก English Return on Equity) คืออะไร?

ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกัน แต่ดูที่ส่วนของผู้ถือหุ้น มูลค่าสุทธิของบริษัทที่วัดโดยกฎการบัญชี เมตริกนี้จะบอกคุณว่าเปอร์เซ็นต์กำไรที่คุณทำมาจากเงินลงทุนทุกๆ ดอลลาร์ที่ลงทุนในบริษัทของคุณเป็นจำนวนเท่าใด

นี่เป็นอัตราส่วนที่สำคัญไม่ว่าคุณจะอยู่ในอุตสาหกรรมใด และมีความเกี่ยวข้องมากกว่า ROA สำหรับบางบริษัท

ตัวอย่างเช่น ธนาคารรับเงินฝากให้ได้มากที่สุดแล้วปล่อยกู้ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยทั่วไปแล้ว ROA ของพวกเขานั้นน้อยมากจนไม่เกี่ยวข้องกับวิธีการทำเงิน

แต่ทุกบริษัทก็มีทุนของตัวเอง

วิธีการคำนวณผลตอบแทนจากทุน?

เช่นเดียวกับ ROA นี่เป็นการคำนวณง่ายๆ

กำไรสุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น = ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

นี่คือตัวอย่างที่คล้ายกับข้างต้น ซึ่งกำไรประจำปีของคุณคือ $248 และเงินทุนของคุณคือ $2,457

$ 248 / $ 2,457 = 10,1%

อีกครั้งคุณอาจสงสัยว่านี่เป็นสิ่งที่ดีหรือไม่? ต่างจาก ROA คุณต้องการให้ ROE สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่มีข้อจำกัด

อธิบายได้จากการที่บริษัทหนึ่งอาจมี ROE สูงกว่าบริษัทอื่นเพราะได้กู้ยืมมา เงินมากขึ้นจึงมีหนี้สินมากขึ้นและลงทุนในบริษัทน้อยลงตามสัดส่วน ไม่ว่าจะเป็นปัจจัยบวกหรือลบขึ้นอยู่กับว่าบริษัทแรกใช้เงินที่ยืมมาอย่างชาญฉลาดเพียงใด

บริษัทต่างๆ ใช้ ROA และ ROE อย่างไร?

บริษัทส่วนใหญ่พิจารณา ROA และ ROE ร่วมกับการวัดความสามารถในการทำกำไรอื่นๆ เช่น อัตรากำไรขั้นต้นหรือรายได้สุทธิ รวมตัวเลขเหล่านี้ให้คุณ ความคิดทั่วไปเกี่ยวกับสุขภาพของบริษัทโดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง

ตัวเลขเพียงอย่างเดียวไม่ได้มีประโยชน์ขนาดนั้น แต่คุณสามารถเปรียบเทียบกับผลลัพธ์อื่นๆ ในอุตสาหกรรมหรือกับผลลัพธ์ของคุณเองได้เมื่อเวลาผ่านไป การวิเคราะห์แนวโน้มนี้จะบอกคุณว่าสุขภาพทางการเงินของบริษัทของคุณมุ่งไปในทิศทางใด

บ่อยครั้งนักลงทุนให้ความสำคัญกับอัตราส่วนเหล่านี้มากกว่าผู้จัดการภายในบริษัท พวกเขาดูพวกเขาเพื่อตัดสินใจว่าควรลงทุนในบริษัทหรือไม่ นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่าบริษัทสามารถสร้างผลกำไรที่คุ้มค่าแก่การลงทุนได้หรือไม่ ในทำนองเดียวกัน ธนาคารจะพิจารณาตัวเลขเหล่านี้เพื่อตัดสินใจว่าจะให้สินเชื่อแก่ธุรกิจหรือไม่

ผู้จัดการในอุตสาหกรรมบางประเภทพบว่า ROA มีประโยชน์มากกว่าในการตัดสินใจ เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงผลกำไรที่เกิดจากกิจกรรมหลัก จึงสามารถใช้โดยบริษัทอุตสาหกรรมหรือผู้ผลิตเพื่อวัดประสิทธิภาพ

ตัวอย่างเช่น, บริษัทรับเหมาก่อสร้างสามารถเปรียบเทียบ ROA กับคู่แข่งได้ และเห็นว่าคู่แข่งมี ROA ที่ดีที่สุด แม้จะได้กำไรสูงก็ตาม บ่อยครั้งสำหรับบริษัทเหล่านี้ สิ่งนี้กลายเป็นแรงผลักดันที่สำคัญ

เมื่อคุณรู้วิธีทำกำไรให้มากขึ้นแล้ว คุณก็จะรู้ว่าจะทำอย่างไรโดยใช้สินทรัพย์น้อยลง

ในทางกลับกัน ROE มีความเกี่ยวข้องกับคณะกรรมการมากกว่าผู้จัดการ ซึ่งมีอิทธิพลเพียงเล็กน้อยต่อจำนวนหุ้นและหนี้สินของบริษัท

ผู้คนทำผิดพลาดอะไรเมื่อใช้ ROA และ ROE?

ข้อแม้แรกคือต้องจำไว้ว่าไม่มีตัวเลขใดที่มีวัตถุประสงค์อย่างสมบูรณ์ การขายขึ้นอยู่กับกฎการรับรู้รายได้ ค่าใช้จ่ายมักเป็นเรื่องของการประมาณการ สมมติฐานมีอยู่ในทั้งตัวเศษและตัวส่วนของสูตร

ด้วยเหตุนี้ รายได้ที่รายงานในงบกำไรขาดทุนจึงเป็นศิลปะทางการเงิน และอัตราส่วนใดๆ ที่อิงจากตัวเลขเหล่านี้จะสะท้อนถึงการประมาณการและข้อสมมติทั้งหมดเหล่านี้ อัตราส่วนยังคงมีประโยชน์ เพียงจำไว้ว่าการประมาณการและสมมติฐานจะเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ปัญหาอีกประการหนึ่งคือคุณกำลังใช้ตัวเลขที่ได้รับในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (กำไรต่อ ปีที่แล้ว) และเปรียบเทียบกับตัวเลข ณ จุดใดเวลาหนึ่ง (สินทรัพย์หรือทุน) โดยปกติแล้ว ควรใช้สินทรัพย์หรือหุ้นโดยเฉลี่ยเพื่อ "คุณจะไม่เปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับส้ม"

ด้วย ROE คุณต้องจำไว้ว่าส่วนได้เสียคือมูลค่าตามบัญชีต้นทุนที่แท้จริงของทุนคือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นของบริษัท เมื่อคุณตีความตัวเลขนี้ จำไว้ว่าคุณกำลังดูมูลค่าทางบัญชีและ มูลค่าตลาดอาจแตกต่างกัน

ความเสี่ยงคือเนื่องจากมูลค่าทางบัญชีมักจะต่ำกว่ามูลค่าตลาด คุณอาจคิดว่าคุณได้รับ ROE 10% ในขณะที่นักลงทุนคิดว่าผลตอบแทนของคุณน้อยกว่ามาก

คุณอาจจะไม่ตัดสินใจลงทุนโดยพิจารณาจากตัวเลขเหล่านี้เพียงตัวเดียวหรือทั้งสองอย่าง สิ่งเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของตัวบ่งชี้กลุ่มใหญ่ที่ช่วยให้คุณเข้าใจสภาพโดยรวมของธุรกิจและวิธีที่คุณจะมีอิทธิพลต่อมัน