Ձեռնարկությունների դրամական հոսքերդրամական մուտքերի և վճարումների ամբողջություն է, որոնք բաշխված են դիտարկված ժամանակահատվածի առանձին ընդմիջումներով, որոնք առաջացել են նրա տնտեսական գործունեության արդյունքում, որոնց շարժը կապված է ժամանակի, ռիսկի և իրացվելիության գործոնների հետ:

Դիտարկենք դրամական միջոցների հոսքերի հետևյալ դասակարգումները.

1. Ըստ տնտեսական գործընթացի սպասարկման մասշտաբի՝ առանձնանում են.

Դրամական միջոցների հոսքը ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն (ներկայացնում է դրամական միջոցների հոսքերի առավել ագրեգացված տեսակը, որը կուտակում է բոլոր տեսակի դրամական հոսքերը, որոնք ծառայում են ձեռնարկության բիզնես գործընթացին որպես ամբողջություն)

դրամական հոսքեր անհատի համար կառուցվածքային ստորաբաժանումներձեռնարկություններ (ձեռնարկության կազմակերպչական և տնտեսական կառուցման համակարգում կառավարման անկախ օբյեկտ).

դրամական հոսքեր անհատի համար բիզնես գործարքներ(համարվել որպես ինքնակառավարման առաջնային օբյեկտ)։

2. Ըստ տեսակի տնտեսական գործունեությունհամաձայն միջազգային չափանիշներինհաշվապահական տարբերակում.

դրամական միջոցների հոսքեր գործառնական գործունեությունից (ներառյալ կանխիկ գործարքները, որոնք ապահովում են գործառնական գործունեություն և դրա պահպանում).

ներդրումային գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքը (բնութագրում է իրական և ֆինանսական ներդրումների իրականացման հետ կապված միջոցների վճարումները և մուտքերը).

Դրամական հոսքը համար ֆինանսական գործունեություն(բնութագրում է միջոցների մուտքերն ու վճարումները՝ կապված լրացուցիչ սեփական կապիտալի և բաժնետիրական կապիտալի ներգրավման, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների ստացման, սեփականատերերի ավանդների շահաբաժինների և տոկոսների վճարման հետ և այլն):

3. Ըստ դրամական միջոցների հոսքերի ուղղության՝ առանձնանում են.

Դրական դրամական հոսք (բնութագրում է ձեռնարկություն բոլոր տեսակի բիզնես գործարքներից դրամական միջոցների մուտքերի ամբողջությունը). հակառակ դեպքում դա կոչվում է դրամական ներհոսք;

բացասական դրամական հոսք (բնութագրում է ձեռնարկության կողմից կանխիկ վճարումների ամբողջությունը իր բոլոր տեսակի բիզնես գործառնությունների իրականացման գործընթացում). հակառակ դեպքում՝ դրամական միջոցների արտահոսք;

4. Ըստ դրամական միջոցների հոսքերի ուղղության փոփոխականության.

ստանդարտ դրամական հոսք (բնութագրում է դրամական հոսքերի մի տեսակ, որի ուղղությունը փոխվում է ոչ ավելի, քան մեկ անգամ (սկսած կամ ավարտվում է այն, օրինակ՝ կապիտալ ներդնելով երկարաժամկետ պարտատոմսում՝ առանց դրա վրա եկամուտ վերաներդրելու՝ նմանատիպ ապրանքներ ձեռք բերելու համար. ֆինանսական գործիքներ);

ոչ ստանդարտ դրամական հոսքեր (բնութագրում է դրամական հոսքերի մի տեսակ, որի ուղղությունը փոխվում է մեկից ավելի անգամ, օրինակ՝ կապիտալի ներդրում ֆինանսական գործիքների պորտֆելում՝ դրա հետագա ընդլայնման արդյունքում ստացված եկամտի վերաներդրումով):

5. Ըստ ծավալների հաշվարկման մեթոդի՝ առանձնանում են ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հետեւյալ տեսակները.

Համախառն դրամական հոսքեր (վերանայվող ժամանակաշրջանում դրամական միջոցների մուտքերի կամ ծախսերի ամբողջությունը).

զուտ դրամական հոսքեր (դրական և բացասական դրամական հոսքերի միջև տարբերությունը, այսինքն՝ դրամական միջոցների ստացման և ծախսման միջև, դիտարկվող ժամանակաշրջանում). ձեռնարկության տնտեսական գործունեության ամենակարեւոր արդյունքն է։

6. Ձեռնարկության հետ կապված դրամական միջոցների հոսքի բնույթով.

Ներքին դրամական հոսքեր (ձեռնարկության ներսում դրամական միջոցների մուտքերի և ծախսերի ամբողջությունը. կապված անձնակազմի, հիմնադիրների, դուստր ձեռնարկությունների հետ ձեռնարկության դրամական հարաբերությունների հետ կապված գործառնությունների հետ, փոքր մասնաբաժին է զբաղեցնում ձեռնարկության ընդհանուր դրամական հոսքերում): ;

արտաքին դրամական հոսքեր (սպասարկում է ձեռնարկության գործառնությունները՝ կապված տնտեսական գործընկերների և պետական ​​մարմինների հետ նրա դրամավարկային հարաբերությունների հետ. դրա ծավալը ձեռնարկության ընդհանուր դրամական հոսքերի գերակշռող մասն է):

7. Ըստ ծավալի բավարարության մակարդակի.

Դրամական միջոցների չափազանց մեծ հոսք (երբ դրամական մուտքերը զգալիորեն գերազանցում են ձեռնարկության իրական կարիքը նպատակային ծախսերի համար);

· դրամական միջոցների անբավարար հոսք (երբ դրամական մուտքերը զգալիորեն ցածր են ձեռնարկության իրական կարիքներից իրենց նպատակային ծախսերում):

8. Ըստ փոխկապակցված դրամական միջոցների ծավալների մնացորդի մակարդակի.

· Հավասարակշռված դրամական հոսքեր (առանձին բիզնես գործարքի, կառուցվածքային միավորի կամ ձեռնարկության համար ընդհանուր դրամական հոսքերի տեսակ, որի համար ապահովվում է հավասարակշռություն դրանց դրական և բացասական տեսակների ծավալների միջև).

Անհավասարակշռված դրամական հոսքեր (դրամական ընդհանուր հոսքի տեսակ, որի համար չկա հավասարակշռություն դրանց դրական և բացասական տեսակների ծավալների միջև. ձեռնարկության շրջանակներում, որպես ամբողջություն, ինչպես դեֆիցիտը, այնպես էլ ավելցուկային ընդհանուր դրամական հոսքերը անհավասարակշռված են):

9. Ժամանակահատվածով հատկացնել.

կարճաժամկետ դրամական հոսքեր (դրամական միջոցների մուտքերի կամ վճարումների սկզբից մինչև դրանց ամբողջական ավարտը ոչ ավելի, քան մեկ տարի ժամկետով).

դրամական միջոցների երկարաժամկետ հոսք (դրամական միջոցների մուտքերի կամ վճարումների սկզբից մինչև դրանց ամբողջական ավարտը մեկ տարուց ավելի ժամկետով):

Այս դասակարգումը, որպես կանոն, օգտագործվում է ձեռնարկության անհատական ​​բիզնես գործառնությունները բնութագրելու համար: Կարճաժամկետ դրամական հոսքերը բնորոշ են ձեռնարկության գործառնական և մասամբ ֆինանսական գործունեության հետ կապված բիզնես գործարքների մեծ մասի համար: Երկարաժամկետ դրամական հոսքերը բնորոշ են ներդրումային գործունեության հետ կապված բիզնես գործարքների գերակշռող մասի համար:

10. Ըստ դրամական միջոցների օգտագործման ձեւերի.

դրամական միջոցների հոսք (ձեռնարկության ընդհանուր դրամական հոսքերի մի մասը, որը սպասարկվում է ուղղակիորեն կանխիկով);

· Անկանխիկ դրամական հոսքեր (ձեռնարկության ընդհանուր դրամական հոսքերի մի մասը, որը սպասարկվում է ֆինանսական շուկայի տարբեր վարկային և ավանդային գործիքներով):

Ձեռնարկության դրամական և անկանխիկ դրամական հոսքերի միջև կա սերտ հարաբերություն, քանի որ կանխիկ և անկանխիկ փողերը մշտապես տեղափոխվում են դրամական շրջանառության մի ոլորտից մյուսը` միաժամանակ փոխելով դրա ձևը:

11. Ըստ օգտագործվող արժույթի տեսակի.

դրամական հոսքեր ազգային արժույթով;

դրամական միջոցների հոսք արտարժույթով.

12. Ըստ տնտեսական գործունեության վերջնական արդյունքների ձևավորման կարևորության.

Առաջնահերթ դրամական հոսքեր (բնութագրում է դրամական միջոցների հոսքի տեսակը, որը առաջացնում է զուտ դրամական հոսքերի ձևավորման բարձր մակարդակ. առաջնահերթությունը դրամական հոսքն է, որը կապված է ապրանքների վաճառքի, բարձր շահութաբեր ներդրումային գործառնությունների իրականացման հետ և այլն);

Դրամական միջոցների երկրորդային հոսք (բնութագրում է դրամական հոսքերի մի տեսակ, որն իր ֆունկցիոնալ կողմնորոշման կամ աննշան ծավալի պատճառով էական ազդեցություն չի ունենում տնտեսական գործունեության վերջնական արդյունքների ձևավորման վրա. Նման դրամական հոսքերի օրինակ է միջոցների թողարկումը. հաշվետվության ներքո և հաշվետու անձանց կողմից դրամական միջոցների վերադարձը):

13. Ըստ առաջացման կանխատեսելիության.

· լիովին կանխատեսելի դրամական հոսքեր (դրա ծավալը և իրականացման ժամանակը կարող են լիովին որոշվել նախապես, օրինակ՝ մաշվածության հոսքը, ստացված վարկային միջոցները սպասարկելու և վերադարձնելու համար դրամական միջոցների հոսքը և այլն);

անբավարար կանխատեսելի դրամական հոսքեր (դրա ծավալը և իրականացման ժամանակը հնարավոր չէ նախապես ամբողջությամբ որոշել՝ հնարավոր փոփոխություններըգործոններ արտաքին միջավայր, օրինակ, ապրանքների վաճառքից միջոցների ստացում, բաժնետոմսերի գծով շահաբաժինների ստացում և այլն);

անկանխատեսելի դրամական հոսքեր (կապված ձեռնարկության գործառնական, ներդրումային կամ ֆինանսական գործունեության ընթացքում արտառոց իրադարձությունների, ինչպես նաև նախապես չծրագրված անհատական ​​գործառնությունների հետ, օրինակ՝ տուգանքների վճարում):

Ձեռնարկությունների դրամական հոսքերի դասակարգումն ըստ դրանց առաջացման կանխատեսելիության սովորաբար օգտագործվում է դրանց պլանավորման և օպտիմալացման գործընթացում:

14. Հնարավորության դեպքում կառավարման գործընթացում կարգավորում.

դրամական միջոցների հոսքեր, որոնք կարող են կարգավորվել (այն կարող է ժամանակին կամ ծավալով փոփոխվել մենեջերների պահանջով, եթե նման փոփոխությունը նպատակահարմար է տնտեսական գործունեության ընթացքում, օրինակ՝ ընկերության արտադրանքի ապառիկ վաճառք, բաժնետոմսերի կամ պարտատոմսերի թողարկում և այլն։ .);

դրամական միջոցների հոսք, որը չի կարող կարգավորվել (ձեռնարկության ղեկավարների կողմից այն չի կարող ժամանակին կամ ծավալով փոփոխվել՝ առանց բացասական հետևանքների իր տնտեսական գործունեության վերջնական արդյունքների վրա, օրինակ՝ ձեռնարկության հարկային վճարումներ, վճարումներ՝ սպասարկման և պարտքի մարման համար. և այլն):

Դրամական միջոցների հոսքերի այս դասակարգումը ձեռնարկությունում օգտագործվում է դրանք ժամանակին կամ ծավալով օպտիմալացնելու գործընթացում:

15. Վճարունակության ապահովման հնարավորության սահմաններում առանձնանում են ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հետևյալ երկու տեսակները.

Հեղուկ դրամական հոսքեր - դրա համար դրա դրական և բացասական տեսակների հարաբերակցությունը հավասար է կամ գերազանցում է մեկը դիտարկված ժամանակահատվածի յուրաքանչյուր միջակայքում.

որտեղ RAP-ը ձեռնարկության համախառն դրական դրամական հոսքերի գումարն է դիտարկված ժամանակաշրջանի յուրաքանչյուր միջակայքում.

ODP - ձեռնարկության համախառն բացասական դրամական հոսքերի գումարը դիտարկված ժամանակահատվածի յուրաքանչյուր միջակայքում.

· Դրամական միջոցների ոչ իրացվելի հոսք - դրա համար դրա դրական և բացասական տեսակների հարաբերակցությունը մեկից պակաս է դիտարկված ժամանակահատվածի որոշակի միջակայքում, այսինքն. պայմանը բավարարված է.

16. Ժամանակի ընթացքում գնահատման մեթոդի համաձայն.

իրական դրամական հոսքեր (բնութագրում է ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքը որպես մեկ համադրելի արժեք՝ արժեքով կրճատված մինչև ընթացիկ կետը).

· Ապագա դրամական հոսքեր (բնութագրում է ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքը որպես մեկ համադրելի արժեք, որն արժեքով նվազեցվում է որոշակի ապագա ժամանակի կետին):

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի դիտարկված տեսակները արտացոլում են ձեռնարկության բիզնես գործառնությունների հետ կապված փողի արժեքը ժամանակին գնահատելու հայեցակարգի բովանդակությունը:

17. Ըստ դիտարկվող ժամանակաշրջանում ձևավորման շարունակականության.

կանոնավոր դրամական հոսք (բնութագրում է դրամական միջոցների ստացման կամ ծախսման հոսքը, որը դիտարկվող ժամանակաշրջանում իրականացվում է անընդհատ այս ժամանակաշրջանի առանձին պարբերականությամբ. այս բնութագիրը գործառնական գործունեության արդյունքում առաջացած դրամական հոսքերի տեսակների մեծ մասն է, սպասարկման հետ կապված հոսքերը. վարկ, դրամական հոսքեր, որոնք ապահովում են երկարաժամկետ իրական ներդրումային ծրագրերի իրականացումը և այլն);

Դիսկրետ դրամական հոսքեր (բնութագրում է ձեռնարկության առանձին բիզնես գործառնությունների իրականացման հետ կապված միջոցների ստացումը կամ ծախսումը դիտարկվող ժամանակահատվածում, օրինակ՝ միջոցների միանվագ ծախս՝ կապված ձեռնարկության կողմից գույքային համալիրի ձեռքբերման հետ) .

Որոշակի նվազագույն ժամանակային ընդմիջումով ձեռնարկության բոլոր դրամական հոսքերը կարող են դիտվել որպես դիսկրետ: Եվ հակառակը՝ ձեռնարկության կյանքի ցիկլի շրջանակներում նրա դրամական միջոցների հոսքերի գերակշռող մասը կանոնավոր բնույթ է կրում։

18. Ըստ ձևավորման ժամանակային միջակայքերի կայունության կանոնավոր դրամական հոսքերը բաժանվում են հետևյալ կերպ.

կանոնավոր դրամական հոսքեր՝ միասնական ժամանակային ընդմիջումներով դիտարկվող ժամանակահատվածում.

կանոնավոր դրամական հոսքեր` անհավասար ժամանակային ընդմիջումներով դիտարկվող ժամանակահատվածում:

Դիտարկված դասակարգումը թույլ է տալիս նպատակաուղղված իրականացնել դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառում, վերլուծություն և պլանավորում տարբեր տեսակներձեռնարկությունում։

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը սկզբունքների և մեթոդների համակարգ է կառավարման որոշումների մշակման և իրականացման հետ կապված միջոցների ձևավորման, բաշխման և օգտագործման և դրանց շրջանառության կազմակերպման հետ, որն ուղղված է ձեռնարկության ֆինանսական հավասարակշռության և կայուն աճի ապահովմանը:

Որպես ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման մաս, լուծվում են հետևյալ խնդիրները.

1. Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների բավարար քանակի ձևավորում՝ իր ապագա տնտեսական գործունեության կարիքներին համապատասխան. Այս խնդիրն իրականացվում է՝ որոշելով ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների անհրաժեշտությունը գալիք ժամանակաշրջանի համար, ստեղծելով դրանց ձևավորման աղբյուրների համակարգ, նվազագույնի հասցնելով դրանց ներգրավման արժեքը:

2. Ձեռնարկության դրամական միջոցների ձևավորված ծավալի բաշխման օպտիմալացում ըստ տնտեսական գործունեության տեսակների և օգտագործման ոլորտների.. Այս առաջադրանքի իրականացման գործընթացում ապահովվում է ձեռնարկության գործառնական, ներդրումային և ֆինանսական գործունեության զարգացման համար ֆինանսական միջոցների օգտագործման անհրաժեշտ համաչափությունը. Գործունեության յուրաքանչյուր տեսակի շրջանակներում ընտրվում են ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման ամենաարդյունավետ ուղղությունները՝ ապահովելով տնտեսական գործունեության լավագույն վերջնական արդյունքների և ձեռնարկության զարգացման ռազմավարական նպատակների ձեռքբերումը:

3. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բարձր մակարդակի ապահովում նրա զարգացման գործընթացում. Ձեռնարկության նման ֆինանսական կայունությունն ապահովվում է միջոցների ներգրավման աղբյուրների ռացիոնալ կառուցվածքի ձևավորմամբ, առաջին հերթին, սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի հարաբերակցությամբ. միջոցների ներգրավման ծավալի օպտիմալացում՝ դրանց վերադարձի առաջիկա ժամկետների առումով. երկարաժամկետ հիմունքներով ներգրավված բավարար քանակությամբ ֆինանսական միջոցների ձևավորում և այլն։

4. Ձեռնարկության մշտական ​​վճարունակության պահպանում. Այս խնդիրը լուծվում է հիմնականում միջոցով արդյունավետ կառավարումդրամական ակտիվների և դրանց համարժեքների մնացորդները. դրանց ապահովագրական մասի բավարար չափի ձևավորում. ձեռնարկություն դրամական միջոցների հոսքի միատեսակության ապահովում. մուտքային և ելքային դրամական հոսքերի ձևավորման սինխրոնիզմի ապահովում. բիզնես գործարքների համար կոնտրագենտների հետ հաշվարկներում լավագույն վճարման միջոցի ընտրությունը.

5. Զուտ դրամական հոսքերի մաքսիմալացում՝ ապահովելով ձեռնարկության տնտեսական զարգացման հստակ տեմպերը ինքնաֆինանսավորման հիմունքներով.. Այս առաջադրանքի իրականացումն ապահովվում է ձեռնարկության դրամական շրջանառության ձևավորմամբ, որն իր գործունեության ընթացքում ամենամեծ շահույթ է ստեղծում. ձեռնարկության արդյունավետ ամորտիզացիոն քաղաքականության ընտրություն. չօգտագործված ակտիվների ժամանակին օտարում. ժամանակավորապես անվճար կանխիկի վերաներդրում.

6. Ձեռնարկությունում դրանց տնտեսական օգտագործման գործընթացում միջոցների արժեքի կորուստների նվազագույնի հասցնելու ապահովում. Դրամական ակտիվները և դրանց համարժեքները կորցնում են իրենց արժեքը ժամանակի գործոնների, գնաճի, ռիսկի և այլնի ազդեցության տակ: Հետևաբար, ձեռնարկությունում դրամական միջոցների հոսքերի կազմակերպման գործընթացում պետք է խուսափել ավելորդ դրամական պահուստների ձևավորումից, դիվերսիֆիկացնել դրանց օգտագործման ուղղություններն ու ձևերը, խուսափել որոշակի տեսակի ֆինանսական ռիսկերից կամ ապահովել դրանց ապահովագրությունը:

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերը կառավարելու դիտարկված խնդիրները սերտորեն փոխկապակցված են, չնայած դրանցից մի քանիսը բազմակողմանի բնույթ ունեն (օրինակ, կայուն վճարունակության պահպանում և դրանց օգտագործման գործընթացում միջոցների արժեքի կորուստները նվազագույնի հասցնելու համար): Հետևաբար, ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերը կառավարելու գործընթացում անհատական ​​առաջադրանքները պետք է օպտիմալացվեն միմյանց միջև՝ դրա հիմնական նպատակի առավել արդյունավետ իրականացման համար:

Ձեռնարկությունների դրամական հոսքերի պլանավորում

Միջոցների ստացման և ծախսման պլանը գալիք տարվա համար մշակվում է ամսական կտրվածքով, որպեսզի ապահովվի ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի սեզոնային տատանումները: Այն կազմվում է տնտեսական գործունեության առանձին տեսակների և ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն։ Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ մի շարք բիզնես գործարքներ ունեն վատ կանխատեսելի բնույթ, պլանը սովորաբար կազմվում է երեք տարբերակով՝ լավատեսական, իրատեսական և հոռետեսական: Բացի այդ, այս պլանի մշակումն ունի բազմաչափ բնույթ և դրա անհատական ​​ցուցանիշները հաշվարկելու մեթոդները:

Միջոցների ստացման և ծախսման պլանի մշակման հիմնական նպատակն է կանխատեսել համախառն և զուտ դրամական հոսքերը և ապահովել դրա մշտական ​​վճարունակությունը պլանավորման ժամանակաշրջանում:

Ձեռնարկությունում միջոցների ստացման և ծախսման պլանը մշակվում է հետևյալ կերպ.

Ձեռնարկության գործառնական գործունեության համար միջոցների ստացումը և ծախսումը, այս պլանի կատարողականի մի շարք ցուցանիշներ ծառայում են որպես նախնական նախադրյալ դրա այլ բաղադրիչների մշակման համար.

Ձեռնարկության ներդրումային գործունեության համար միջոցների ստացում և ծախսում (հաշվի առնելով նրա գործառնական գործունեության զուտ դրամական հոսքերը).

· Ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության համար միջոցների ստացում և ծախսում, որը նախատեսված է առաջիկա ժամանակահատվածում նրա գործառնական և ներդրումային գործունեության արտաքին ֆինանսավորման աղբյուրներ ապահովելու համար.

· դրամական միջոցների համախառն և զուտ հոսքերը, ինչպես նաև ընդհանուր ձեռնարկության համար դրամական միջոցների մնացորդների դինամիկան:

I. Ձեռնարկության գործառնական գործունեության համար միջոցների ստացման և ծախսման կանխատեսումը կարող է իրականացվել երկու եղանակով` ելնելով ապրանքների վաճառքի պլանավորված ծավալից և պլանավորված գումարից: զուտ շահույթը.

Արտադրանքի իրացման պլանավորված ծավալի հիման վրա գործառնական գործունեության համար միջոցների ստացումը և ծախսումը կանխատեսելիս պլանի առանձին ցուցանիշների հաշվարկն իրականացվում է հետևյալ կերպ.

1. Արտադրանքի իրացման պլանային ծավալի որոշումը հիմնված է մշակված արտադրական ծրագրի (արտադրական պլանի) վրա՝ հաշվի առնելով ներուժը. ապրանքային շուկա. Արտադրանքի իրացման պլանավորված ծավալը հաշվարկելու բազային ցուցանիշը տվյալ դեպքում շուկայահանվող ապրանքների արտադրության պլանավորված ծավալն է։ Ապրանքների վաճառքի պլանավորված ծավալը հաշվարկելու մոդելը հետևյալն է.

որտեղ OR pl-ը դիտարկվող ժամանակահատվածում (ամսյակում) ապրանքների վաճառքի պլանավորված ծավալն է.

ZGP n - պատրաստի արտադրանքի պաշարների քանակը պլանավորման ժամանակաշրջանի սկզբում.

GWP n - պատրաստի արտադրանքի արտադրության ընդհանուր ծավալը դիտարկվող պլանավորման ժամանակահատվածում.

ZGP k - պատրաստի արտադրանքի պաշարների քանակը դիտարկվող ժամանակաշրջանի վերջում:

Արտադրանքի վաճառքի պլանավորված ծավալը տարբերակվում է կանխիկ վաճառքի և առևտրային վարկի տրամադրմամբ՝ հաշվի առնելով ձևավորված բիզնես պրակտիկան:

2. Դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման պլանային գործակցի հաշվարկն իրականացվում է հաշվետու ժամանակաշրջանում դրա փաստացի մակարդակի հիման վրա՝ հաշվի առնելով առևտրային վարկի տրամադրման քաղաքականության փոփոխության նախատեսվող միջոցառումները:

3. Ապրանքների իրացումից կանխիկ մուտքերի պլանային չափի հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

- դիտարկվող ժամանակահատվածում կանխիկ դրամով ապրանքների վաճառքի պլանավորված ծավալը.

- պլանավորված ժամանակահատվածում ապրանքների ապառիկ վաճառքի ծավալը.

CI - դեբիտորական պարտքերի ընթացիկ հավաքագրման գործակիցը, որն արտահայտվում է տասնորդական կոտորակի տեսքով (պլանավորման ժամանակաշրջանում վճարված դեբիտորական պարտքերի բաժինը).

BUT pl - պլանավորման ժամանակաշրջանում վերադարձվող դեբիտորական պարտքերի նախկինում չհավաքագրված մնացորդի գումարը:

Ապրանքների վաճառքից կանխիկ մուտքերի պլանավորված գումարի հաշվարկված ցուցանիշը բնութագրում է ձեռնարկության դրական դրամական հոսքերի պլանավորված ծավալը գործառնական գործունեության համար:

4. Արտադրանքի արտադրության և իրացման համար նախատեսված գործառնական ծախսերի չափի որոշումը ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կանխատեսման ամենաժամանակատար քայլերից մեկն է: Այն հիմնված է որոշակի տեսակի ապրանքների (արտադրական և ամբողջական) ինքնարժեքի հաշվարկի վրա: Արտադրանքի որոշակի տեսակի պլանավորված արժեքի կազմը ներառում է դրա արտադրության և վաճառքի բոլոր ուղղակի և անուղղակի ծախսերը: Առավելագույնի մեջ ընդհանուր տեսարանձեռնարկության ընդհանուր գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը կարող է ներկայացվել հետևյալ կերպ.

որտեղ

n- ձեռնարկության կողմից արտադրված ապրանքների տեսակների քանակը.

- արտադրանքի միավորի արտադրության համար ուղղակի ծախսերի պլանավորված գումարը ես-րդ տեսակը;

- արտադրանքի միավորի արտադրության համար վերադիր ծախսերի պլանավորված գումարը ես-րդ տեսակը;

- արտադրության պլանավորված ծավալը ես

- արտադրության միավորի վաճառքի համար նախատեսված ծախսերի չափը ես-րդ տեսակը;

- պլանավորված վաճառքի ծավալը եսարտադրանքի տեսակը ֆիզիկական առումով.

ZOH pl - ձեռնարկության ընդհանուր բիզնես ծախսերի պլանավորված գումարը (վարչական և կառավարման ծախսեր ամբողջ ձեռնարկության համար):

5. Եկամուտների հաշվին վճարման ենթակա հարկերի պլանավորված գումարի հաշվարկը (արտադրանքի գնի մեջ ներառված) իրականացվում է ապրանքների առանձին տեսակների իրացման պլանավորված ծավալի և ավելացված արժեքի հարկի համապատասխան դրույքաչափերի հիման վրա. , ակցիզային և նմանատիպ այլ հարկեր։

6. Գործառնական գործունեության համար ձեռնարկության համախառն շահույթի պլանավորված մեծության հաշվարկը կատարվում է հետեւյալ բանաձեւով.

որտեղ VP pl-ը դիտարկվող ժամանակաշրջանում ձեռնարկության գործառնական գործունեությունից ստացված համախառն շահույթի պլանավորված գումարն է.

OR pl - դիտարկվող ժամանակահատվածում վաճառքի պլանավորված ծավալը.

OZ pl - արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը.

NP d - եկամտի հաշվին վճարվող հարկային վճարումների պլանավորված գումարը (ներառյալ ապրանքների գնի մեջ):

7. Շահույթի հաշվին վճարված հարկերի պլանավորված գումարի հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

որտեղ NP pl-ը շահույթի հաշվին վճարված հարկերի պլանավորված գումարն է.

VP pl - ձեռնարկության համախառն շահույթի պլանավորված գումարը գործառնական գործունեության համար.

SNP pl - եկամտահարկի դրույքաչափը պլանավորման ժամանակաշրջանում, արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով.

PNP pl - այլ հարկերի և վճարների չափը պլանավորման ժամանակաշրջանվճարված շահույթից.

8. Գործառնական գործունեության համար ձեռնարկության զուտ շահույթի պլանավորված մեծության հաշվարկն իրականացվում է բանաձևով.

որտեղ PE pl-ը դիտարկվող ժամանակաշրջանում ձեռնարկության գործառնական գործունեությունից զուտ շահույթի պլանավորված գումարն է.

VP pl - ձեռնարկության համախառն շահույթի պլանավորված գումարը գործառնական գործունեության համար դիտարկվող ժամանակահատվածում.

NP pl - շահույթի հաշվին վճարված հարկերի պլանավորված գումարը:

9. Գործառնական գործունեության վրա ծախսվող միջոցների պլանային չափի հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

որտեղ RDS pl-ը դիտարկվող ժամանակահատվածում գործառնական գործունեության վրա ծախսվող միջոցների պլանավորված գումարն է.

OZ pl - արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը.

ND pl - եկամտի հաշվին վճարված հարկերի և վճարների պլանավորված գումարը (ներառյալ ապրանքների գնի մեջ).

NP pl - շահույթի հաշվին վճարված հարկերի պլանավորված գումարը.

AMO pl - հիմնական միջոցներից և ոչ նյութական ակտիվներից մաշվածության պլանավորված գումարը:

Ծախսվող գումարի պլանավորված քանակի հաշվարկված ցուցանիշը բնութագրում է ձեռնարկության բացասական դրամական հոսքերի պլանավորված գումարը գործառնական գործունեության համար:

10. Զուտ դրամական հոսքերի պլանավորված գումարի հաշվարկը կարող է իրականացվել հետևյալ եղանակներից որևէ մեկով.

Կամ, (10.23)

որտեղ NPV pl - ձեռնարկության զուտ դրամական հոսքերի պլանավորված գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

PE pl - ձեռնարկության զուտ շահույթի պլանավորված գումարը գործառնական գործունեությունից.

AmO pl - մաշվածության պլանավորված գումարը.

PDS pl - ապրանքների վաճառքից կանխիկ մուտքերի պլանավորված գումարը.

RDS pl - գործառնական գործունեության վրա ծախսվող միջոցների պլանավորված գումարը:

Զուտ շահույթի պլանավորված նպատակային չափի հիման վրա գործառնական գործունեության համար կանխիկ դրամի մուտքը և ծախսը կանխատեսելիս պլանի առանձին ցուցանիշների հաշվարկն իրականացվում է հետևյալ կերպ.

1. Ձեռնարկության զուտ շահույթի պլանավորված նպատակային մեծության որոշումը դրամական հոսքերի կանխատեսվող հաշվարկների համակարգում ամենադժվար փուլն է։ Զուտ շահույթի նպատակային չափը այս աղբյուրից գոյացած ֆինանսական ռեսուրսների պլանավորված կարիքն է, որն ապահովում է ձեռնարկության զարգացման նպատակների իրականացումը առաջիկա ժամանակահատվածում:

2. Ձեռնարկության համախառն շահույթի պլանավորված նպատակային մեծության հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

, (10.24)

որտեղ VP c - ձեռնարկության համախառն շահույթի նպատակային գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

PE c - ձեռնարկության զուտ շահույթի նպատակային գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

NPS pl - եկամտահարկի և այլ հարկերի համախմբված դրույքաչափը, որը վճարվում է շահույթի հաշվին, արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:

3. Շահույթի հաշվին վճարված հարկերի պլանավորված գումարի հաշվարկը կատարվում է բանաձևով.

, (10.25)

որտեղ NP pl-ը շահույթից վճարվող հարկերի պլանավորված գումարն է

VP c - ձեռնարկության համախառն շահույթի նպատակային գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

PE c - ձեռնարկության զուտ շահույթի նպատակային գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում:

4. Կանխատեսման այս մեթոդով արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված չափի որոշումը ունի ընդհանրացված բնույթ, քանի որ ենթադրում է, որ շահույթի նպատակային չափի արտադրական ծրագիրը դեռ ձևավորված չէ: Պարզեցված ձևով դրանց արժեքը գնահատվում է բանաձևով.

, (10.26)

որտեղ

O3 post - նույն նախորդ ժամանակաշրջանի ֆիքսված գործառնական ծախսերի փաստացի գումարը.

O3 գոտի - նույն նախորդ ժամանակահատվածում փոփոխական գործառնական ծախսերի փաստացի գումարը.

VP c - ձեռնարկության համախառն գործառնական շահույթի պլանավորված նպատակային գումարը.

VP f - ձեռնարկության համախառն գործառնական շահույթի փաստացի գումարը նույն նախորդ ժամանակաշրջանում:

Որպես պլանավորված գործառնական ծախսերի մաս, առանձին հոդվածը արտացոլում է մաշվածության գումարը:

5. Ապրանքների իրացումից կանխիկ մուտքերի պլանային չափի հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

, (10.27)

որտեղ PDS pl-ը դիտարկվող ժամանակահատվածում ապրանքների վաճառքից կանխիկ մուտքերի պլանավորված գումարն է.

VP c - ձեռնարկության համախառն գործառնական շահույթի նպատակային գումարը.

О3 pl - դիտարկվող ժամանակահատվածում արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը.

ND pl - ավելացված արժեքի հարկի և եկամտի հաշվին վճարվող այլ հարկերի և վճարների համախմբված դրույքաչափը` արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:

6. Եկամուտների հաշվին (արտադրանքի գնի մեջ ներառված) վճարվող հարկային վճարումների պլանային չափի հաշվարկը կատարվում է բանաձևով.

որտեղ SND pl-ը եկամտի հաշվին վճարվող հարկերի և վճարների պլանավորված գումարն է (ներառյալ ապրանքների գնի մեջ).

PDS pl - դիտարկվող ժամանակահատվածում ապրանքների վաճառքից կանխիկ մուտքերի պլանավորված գումարը.

О3 pl - դիտարկվող ժամանակահատվածում արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը.

VP c - ձեռնարկության համախառն գործառնական շահույթի նպատակային գումարը:

7. Գործառնական գործունեության գծով դրամական ծախսերի պլանավորված գումարի հաշվարկը հիմնված է ձեռնարկության պլանավորված գործառնական ծախսերի (առանց մաշվածության գումարի) և եկամտից և շահույթից վճարվող հարկերի և վճարների պլանավորված գումարի վրա` բանաձև (10.22):

8. Զուտ դրամական հոսքերի պլանավորված գումարի հաշվարկն իրականացվում է համաձայն (10.23) բանաձևերի. պլանավորված ժամանակահատվածը.

II. Ներդրումային գործունեության համար միջոցների ստացման և ծախսման կանխատեսումն իրականացվում է ուղղակի հաշվի մեթոդով: Այս հաշվարկների հիմքերն են.

· իրական ներդրումային ծրագիր, որը բնութագրում է ընթացիկ կամ պլանավորված ներդրումային ծրագրերում ներդրված գումարի չափը.

· ձևավորվելիք երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների պորտֆել; եթե այն արդեն ձևավորվել է, ապա որոշվում է դրա աճը կամ երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումային գործիքների վաճառքի ծավալն ապահովելու համար անհրաժեշտ միջոցների չափը.

· հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների վաճառքից դրամական մուտքերի գնահատված գումարը. հաշվարկը պետք է հիմնված լինի դրանց նորացման պլանի վրա.

ներդրումային շահույթի կանխատեսված չափը. Այս բաժինը կանխատեսում է շահույթի չափը միայն երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների համար՝ շահաբաժիններ և ստացվելիք տոկոսներ:

Հաշվարկներն ամփոփվում են ներդրումային գործունեության համար ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության ստանդարտով նախատեսված դիրքերի համատեքստում:

III. Ֆինանսական գործունեության համար միջոցների ստացման և ծախսման կանխատեսումն իրականացվում է ուղղակի հաշվառման մեթոդով՝ հիմնվելով ձեռնարկության արտաքին ֆինանսավորման անհրաժեշտության վրա՝ որոշված ​​նրա առանձին տարրերով: Այս հաշվարկների իրականացման հիմքերն են.

· սեփական բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկման կամ լրացուցիչ բաժնետիրական կապիտալի ներգրավման պլանավորված ծավալը. դրամական միջոցների հոսքերի պլանը ներառում է բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկման միայն այն մասը, որը կարող է վաճառվել որոշակի գալիք ժամանակահատվածում.

· Երկարաժամկետ և կարճաժամկետ ֆինանսական վարկերի և վարկերի ներգրավման պլանավորված ծավալը՝ բոլոր ձևերով.

· դրամական միջոցների ակնկալվող մուտքի չափն անհատույց նպատակային ֆինանսավորման կարգով. այդ ցուցանիշները պլանում ներառվում են հաստատված պետական ​​բյուջեի կամ այլ պետական ​​և ոչ պետական ​​մարմինների համապատասխան բյուջեների հիման վրա.

· նախատեսված ժամանակահատվածում վճարման համար նախատեսված երկարաժամկետ և կարճաժամկետ ֆինանսական վարկերի և փոխառությունների գծով հիմնական պարտքի չափը. Այս ցուցանիշների հաշվարկն իրականացվում է բանկերի կամ այլ ֆինանսական հաստատությունների հետ ձեռնարկության հատուկ վարկային պայմանագրերի հիման վրա.

· բաժնետերերին շահաբաժինների վճարումների ակնկալվող գումարը (բաժնետիրական կապիտալի տոկոսներ). այս հաշվարկը հիմնված է ձեռնարկության զուտ շահույթի պլանավորված մեծության և նրա շահաբաժինների քաղաքականության վրա:

Հաշվարկներն ամփոփվում են ֆինանսական գործունեության համար ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության ստանդարտով նախատեսված դիրքերի տեսքով:

Միջոցների ստացման և ծախսման մշակված պլանի ցուցանիշները հիմք են հանդիսանում ձեռնարկության տարբեր տեսակի դրամական հոսքերի գործառնական պլանավորման համար:

Պատկերավոր կերպով դրամական միջոցների հոսքը կարող է ներկայացվել որպես ձեռնարկության տնտեսական օրգանիզմի «ֆինանսական շրջանառության» համակարգ։ Ձեռնարկության արդյունավետ կազմակերպված դրամական հոսքերը նրա «ֆինանսական առողջության» կարևորագույն ախտանիշն են՝ ընդհանուր տնտեսական գործունեության բարձր վերջնական արդյունքների հասնելու նախապայման:

Դրամական հոսքերի կառավարումը ոչ միայն գոյատևման կառավարում է, այլ փողի դինամիկ կառավարում` հաշվի առնելով արժեքի փոփոխությունները ժամանակի ընթացքում: Շրջանառության գործընթացում շրջանառու միջոցներն անխուսափելիորեն փոխում են իրենց գործառական ձևը և պատրաստի արտադրանքի իրացման արդյունքում վերածվում կանխիկի։ Դրամական միջոցները հիմնականում պահվում են բանկում ձեռնարկության հաշվարկային (ընթացիկ) հաշվին, քանի որ տնտեսվարող սուբյեկտների միջև հաշվարկների զգալի մասը կատարվում է անկանխիկ եղանակով: Փոքր գումարներով կանխիկ գումարը գտնվում է ձեռնարկության դրամարկղում: Բացի այդ, գնորդների միջոցները կարող են լինել ակրեդիտիվներով և վճարման այլ ձևերով մինչև դրանց ավարտը:

Այսպիսով, ընթացիկ ակտիվներում հաշվառվող դրամական միջոցների կազմը ներառում է` դրամական միջոցներ, ընթացիկ հաշիվ, արտարժութային հաշիվ, այլ դրամական միջոցներ, ինչպես նաև կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ:

Կանխիկ- սա ամենաշատն է իրացվելի ակտիվներ, որը որոշակի քանակությամբ պետք է մշտապես առկա լինի բաղադրության մեջ աշխատանքային կապիտալհակառակ դեպքում ընկերությունը կճանաչվի անվճարունակ:

Դրամական միջոցների կառավարումն իրականացվում է դրամական միջոցների հոսքերի կանխատեսման միջոցով, այսինքն. միջոցների մուտքերը (ներհոսքը) և օգտագործումը (արտահոսքը): Անկայունության և գնաճի պայմաններում դրամական միջոցների մուտքերի և արտահոսքերի որոշումը կարող է լինել շատ դժվար և բավականաչափ ոչ ճշգրիտ, հատկապես ֆինանսական տարվա համար:

Ապրանքների վաճառքից ակնկալվող դրամական մուտքերի չափը հաշվարկվում է՝ հաշվի առնելով հաշիվների վճարման և ապառիկ վաճառքի միջին ժամկետը: Հաշվի է առնվում նաև ընտրված ժամանակաշրջանի դեբիտորական պարտքերի փոփոխությունը, որը կարող է մեծացնել կամ նվազեցնել դրամական միջոցների ներհոսքը: Բացի այդ, որոշվում է ոչ գործառնական գործարքների և այլ մուտքերի ազդեցությունը:

Զուգահեռաբար կանխատեսվում է միջոցների արտահոսք, այսինքն. ստացված ապրանքների (ծառայությունների) հաշիվ-ապրանքագրերի գնահատված վճարում, հիմնականում կրեդիտորական պարտքերի մարում: Նախատեսվում են վճարումներ բյուջե, հարկային մարմիններ, շահաբաժինների, տոկոսների, ձեռնարկության աշխատակիցների վարձատրության, հնարավոր ներդրումների և այլ ծախսեր։

Արդյունքում որոշվում է դրամական միջոցների ներհոսքի և արտահոսքի տարբերությունը՝ դրամական զուտ հոսք՝ գումարած կամ մինուս նշանով։ Եթե ​​արտահոսքի գումարն ավելի մեծ է, ապա կանխատեսվող դրամական հոսքն ապահովելու համար հաշվարկվում է կարճաժամկետ ֆինանսավորման չափը բանկային վարկի կամ այլ եկամուտների տեսքով:

Ակնկալվող մուտքերի և վճարումների կանխատեսումը կազմվում է վերլուծական աղյուսակների տեսքով՝ բաժանված ըստ ամիսների կամ եռամսյակների: Ելնելով դրամական զուտ հոսքերի արժեքից՝ ձեռնարկվում են անհրաժեշտ միջոցներ դրամական միջոցների կառավարումը օպտիմալացնելու համար:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը և կառավարումը հնարավորություն են տալիս որոշել դրա օպտիմալ մակարդակը, ձեռնարկության՝ ընթացիկ պարտավորությունները մարելու և ներդրումային գործունեություն իրականացնելու կարողությունը: Կանխիկի կառավարման արդյունավետությունը կախված է ֆինանսական վիճակընկերություններին և ֆինանսական շուկայում անկանխատեսելի փոփոխությունների դեպքում արագ հարմարվելու կարողությանը:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը ֆինանսական կառավարման մի մասն է և իրականացվում է ձեռնարկության ֆինանսական քաղաքականության շրջանակներում, որը հասկացվում է որպես ընդհանուր ֆինանսական գաղափարախոսություն, որին հավատարիմ է ձեռնարկությունը՝ իր գործունեության ընդհանուր տնտեսական նպատակին հասնելու համար: Ֆինանսական քաղաքականության նպատակն է կառուցել արդյունավետ ֆինանսական կառավարման համակարգ, որն ապահովում է ձեռնարկության ռազմավարական և մարտավարական նպատակների իրագործումը:

Ցանկացած ձեռնարկության գործունեության մեջ երեքն են ամենակարեւորը ֆինանսական կատարողականըեն՝

1) վաճառքից ստացված եկամուտները.

2) շահույթ.

3) դրամական հոսքեր.

Այս ցուցանիշների արժեքների ամբողջությունը և դրանց փոփոխության միտումները բնութագրում են ձեռնարկության արդյունավետությունը և դրա հիմնական խնդիրները:

Հաշվի առեք դրամական միջոցների հոսքի և շահույթի տարբերությունը:

Եկամուտներ -ապրանքների կամ ծառայությունների վաճառքից ստացված եկամուտների հաշվառում տվյալ ժամանակահատվածի համար՝ արտացոլելով եկամտի և՛ դրամական, և՛ ոչ դրամական ձևերը:

Շահույթ -վաճառքից գրանցված եկամուտների և վաճառված ապրանքների վրա կուտակված ծախսերի տարբերությունը.

Դրամական հոսք -ձեռնարկության կողմից որոշակի ժամանակահատվածում ստացված և վճարված ամբողջ դրամական միջոցների տարբերությունը.

Դրամական հոսքձեռնարկությունը ժամանակի ընթացքում բաշխված մուտքերի և վճարումների մի շարք է, որոնք առաջանում են իր տնտեսական գործունեության արդյունքում:

Ստացված շահույթի և կանխիկ գումարի միջև տարբերությունը հետևյալն է.

- շահույթը արտացոլում է որոշակի ժամանակահատվածում գրանցված դրամական և ոչ դրամական եկամուտը, որը չի համընկնում կանխիկի փաստացի ստացման հետ.

- շահույթը ճանաչվում է վաճառքից հետո, այլ ոչ թե կանխիկ գումար ստանալուց հետո.

- շահույթը հաշվարկելիս արտադրության ծախսերը ճանաչվում են դրա վաճառքից հետո, այլ ոչ թե դրանց վճարման պահին.

- դրամական միջոցների հոսքը արտացոլում է այն միջոցների շարժը, որոնք հաշվի չեն առնվում շահույթը հաշվարկելիս՝ մաշվածություն, կապիտալ ծախսեր, հարկեր, տույժեր, պարտքի վճարումներ և զուտ պարտք, փոխառու և կանխավճարային միջոցներ:

Կանխիկ միջոցները շրջանառու միջոցների առավել իրացվելի մասն են: Սա այն է, ինչ օգտագործվում է բոլոր պարտավորությունները վճարելու համար: Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը սերտորեն կապված է աճի ռազմավարության հետ շուկայական արժեքըընկերությունը, քանի որ ընկերության կամ ակտիվի շուկայական արժեքը կախված է նրանից, թե ներդրողը որքան է պատրաստ վճարել դրանց համար, ինչը, իր հերթին, կախված է նրանից, թե ինչ դրամական հոսքեր և ռիսկեր կբերի ակտիվը կամ ընկերությունը ներդրողին ապագայում:

Այսպիսով, ակտիվի կամ ընկերության շուկայական արժեքը որոշվում է հետևյալով.

- ապագայում ակտիվի կամ ընկերության կողմից առաջացած դրամական հոսքերը.

- այս դրամական հոսքի ժամանակին բաշխում.

- առաջացած դրամական հոսքերի հետ կապված ռիսկեր.

Բաշխման ոլորտին առնչվող ֆինանսական միջոցներն են կարևոր տարրվերարտադրում և կազմում ձեռնարկության նյութական և դրամական հոսքերի կառավարման համակարգի հիմքը: Մշտական ​​շարժման մեջ են ձեռնարկության ֆինանսական միջոցները, որոնց կառավարումն իրականացվում է ֆինանսական կառավարման շրջանակներում։ Իր հերթին, ձեռնարկության դրամական հոսքերը ներկայացնում են միջոցների շարժը (ներհոսքերը և ելքերը) հաշվարկային, արժութային և այլ հաշիվներով և դրամարկղում ձեռնարկության տնտեսական գործունեության ընթացքում՝ միասին կազմելով դրա դրամական հոսքերը: Այս պատճառով տեմպերը ռազմավարական զարգացումև ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը մեծապես որոշվում է նրանով, թե որքանով են դրամական միջոցների ներհոսքերը և արտահոսքերը ժամանակի և ծավալի համաժամանակեցված միմյանց հետ, քանի որ նման համաժամացման բարձր մակարդակը նպաստում է ընտրված նպատակների արագացված իրականացմանը:

Իրոք, դրամական միջոցների հոսքերի ռացիոնալ ձևավորումն ապահովում է ձեռնարկության գործառնական ցիկլի ռիթմը և արտադրության ու վաճառքի աճը։ Միևնույն ժամանակ, վճարման կարգապահության ցանկացած խախտում բացասաբար է անդրադառնում հումքի և նյութերի պաշարների ձևավորման, աշխատանքի արտադրողականության մակարդակի, պատրաստի արտադրանքի վաճառքի, շուկայում ձեռնարկության դիրքի և այլնի վրա: Նույնիսկ այն ձեռնարկությունների համար, որոնք հաջողությամբ գործում են շուկայում և ստեղծում են բավարար քանակությամբ շահույթ, անվճարունակություն կարող է առաջանալ ժամանակի ընթացքում տարբեր տեսակի դրամական հոսքերի անհավասարակշռության արդյունքում:

Ընկերության կապիտալի շրջանառությունն արագացնելու կարևոր գործոն է դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը։ Դա պայմանավորված է գործառնական ցիկլի տևողության կրճատմամբ, սեփական միջոցների ավելի խնայողաբար օգտագործմամբ և փոխառու միջոցների անհրաժեշտության նվազմամբ: Հետևաբար, ձեռնարկության արդյունավետությունն ամբողջությամբ կախված է դրամական հոսքերի կառավարման համակարգի կազմակերպումից։ Այս համակարգը ստեղծվել է ձեռնարկության կարճաժամկետ և ռազմավարական պլանների իրականացումն ապահովելու, վճարունակության և ֆինանսական կայունության պահպանման, նրա ակտիվների և ֆինանսավորման աղբյուրների առավել ռացիոնալ օգտագործման, ինչպես նաև բիզնես գործունեության ֆինանսավորման ծախսերը նվազագույնի հասցնելու համար:

2.2. Դրամական միջոցների հոսքերի տեսակները և կառուցվածքը (դրամական հոսքեր)

«Ձեռնարկության դրամական հոսքեր» հասկացությունը ներառում է այդ հոսքերի բազմաթիվ տեսակներ, և դրանց արդյունավետ կառավարումն ապահովելու համար անհրաժեշտ է դասակարգում:

Բիզնես գործընթացի սպասարկման մասշտաբով

- ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն դրամական հոսքեր - դրամական միջոցների հոսքերի առավել համախառն տեսակ, որը կուտակում է բոլոր տեսակի դրամական հոսքերը, որոնք ծառայում են ձեռնարկության բիզնես գործընթացին որպես ամբողջություն.

- ձեռնարկության տնտեսական գործունեության որոշակի տեսակների համար դրամական միջոցների հոսքեր - ձեռնարկության ընդհանուր դրամական հոսքերի տարբերակման արդյունք՝ նրա տնտեսական գործունեության որոշակի տեսակների համատեքստում.

- դրամական միջոցների հոսք առանձին կառուցվածքային ստորաբաժանումների (պատասխանատվության կենտրոնների) համար - ձեռնարկությունը սահմանում է որպես կառավարման անկախ օբյեկտ ձեռնարկության կազմակերպչական և տնտեսական շինարարության համակարգում.

- Անհատական ​​բիզնես գործարքների համար դրամական միջոցների հոսքը համարվում է անկախ կառավարման առաջնային օբյեկտ:

Ըստ տնտեսական գործունեության տեսակներիՀաշվապահական հաշվառման միջազգային ստանդարտներին համապատասխան՝ առանձնանում են դրամական միջոցների հոսքերի հետևյալ տեսակները.

- դրամական հոսքեր գործառնական գործունեությունից - բնութագրվում է հումքի և նյութերի մատակարարներին կանխիկ վճարումներով. որոշակի տեսակի ծառայությունների երրորդ կողմ կատարողներ, որոնք ապահովում են գործառնական գործունեություն. գործառնական գործընթացում ներգրավված անձնակազմի աշխատավարձերը, ինչպես նաև այս գործընթացը ղեկավարելը. ձեռնարկության հարկային վճարումներ բոլոր մակարդակների բյուջեներին և արտաբյուջետային միջոցներին. գործառնական գործընթացի իրականացման հետ կապված այլ վճարումներ: Միևնույն ժամանակ, այս տեսակի դրամական հոսքերը արտացոլում են ապրանքների գնորդներից միջոցների ստացումը. հարկային մարմիններից՝ հաշվապահական հաշվառման միջազգային ստանդարտներով նախատեսված գերավճարների և որոշ այլ վճարների վերահաշվարկի կարգում.

- դրամական միջոցների հոսքեր ներդրումային գործունեությունից - բնութագրում է իրական և ֆինանսական ներդրումների իրականացման հետ կապված վճարումները և դրամական մուտքերը, թոշակառու հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների վաճառքը, ներդրումային պորտֆելի երկարաժամկետ ֆինանսական գործիքների ռոտացիան և սպասարկող այլ դրամական միջոցների հոսքերը: ձեռնարկության ներդրումային գործունեությունը.

- դրամական միջոցների հոսքեր ֆինանսական գործունեությունից - բնութագրում է միջոցների մուտքերը և վճարումները, որոնք կապված են լրացուցիչ սեփական կապիտալի և բաժնետիրական կապիտալի ներգրավման, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների ստացման, սեփականատերերի ավանդների շահաբաժինների և տոկոսների վճարման և դրամական այլ հոսքերի հետ: կապված ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արտաքին ֆինանսավորման իրականացման հետ:

Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության որոշակի տեսակների հիմնական դրամական հոսքերի բնութագրերը նրա ընդհանուր դրամական հոսքերի շրջանակներում ներկայացված են Աղյուսակում: 2.1.

Դրամական միջոցների հոսքի ուղղությունԿան դրամական հոսքերի երկու հիմնական տեսակ.

1) դրական - բնութագրում է ձեռնարկություն բոլոր տեսակի բիզնես գործարքներից դրամական միջոցների մուտքերի ամբողջությունը («դրամական միջոցների ներհոսք» տերմինը օգտագործվում է որպես այս տերմինի անալոգը).

2) բացասական - որոշում է ձեռնարկության կողմից կանխիկ վճարումների ամբողջությունը իր բոլոր տեսակի բիզնես գործառնությունների իրականացման գործընթացում («դրամական միջոցների արտահոսք» տերմինը օգտագործվում է որպես այս տերմինի անալոգը):

Այս հոսքերից մեկի ժամանակի ընթացքում ծավալների անբավարարությունը հանգեցնում է այդ հոսքերի մեկ այլ տեսակի ծավալների հետագա կրճատմանը: Ձեռնարկության դրամական հոսքերի կառավարման համակարգում դրամական միջոցների հոսքերի այս երկու տեսակներն էլ ներկայացնում են ֆինանսական կառավարման մեկ (բարդ) օբյեկտ:

Աղյուսակ 2.1Դրամական միջոցների հոսքի բաղադրիչներ

Ծավալի հաշվարկի մեթոդով

- համախառն - բնութագրում է դիտարկվող ժամանակաշրջանում դրամական միջոցների մուտքերի կամ ծախսերի ամբողջությունը՝ իր առանձին ինտերվալների համատեքստում.

- զուտ - որոշում է դրամական միջոցների դրական և բացասական հոսքերի միջև տարբերությունը (միջոցների ստացման և ծախսման միջև) դիտարկված ժամանակահատվածում իր անհատական ​​ինտերվալների համատեքստում: Զուտ դրամական հոսքերը ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության ամենակարևոր արդյունքն է, որը մեծապես որոշում է ֆինանսական հաշվեկշիռը և դրա շուկայական արժեքի աճի տեմպերը: Ամբողջ ձեռնարկության, նրա առանձին կառուցվածքային ստորաբաժանումների (պատասխանատվության կենտրոնների), տնտեսական գործունեության տարբեր տեսակների կամ անհատական ​​բիզնես գործարքների համար զուտ դրամական հոսքերի հաշվարկն իրականացվում է հետևյալ բանաձևի համաձայն.

NDP \u003d MDP - ODP,

որտեղ NPV-ն դիտարկվող ժամանակաշրջանում զուտ դրամական հոսքերի գումարն է. RAP - դրական դրամական հոսքերի (դրամական մուտքերի) գումարը դիտարկվող ժամանակահատվածում. NFP - բացասական դրամական հոսքերի (միջոցների ծախսերի) գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում:

Կախված դրական և բացասական հոսքերի ծավալների հարաբերակցությունից, զուտ դրամական հոսքերի քանակը կարող է բնութագրվել ինչպես դրական, այնպես էլ բացասական արժեքներով, որոնք որոշում են ձեռնարկության համապատասխան տնտեսական գործունեության վերջնական արդյունքը և, ի վերջո, ազդում են կազմակերպության ձևավորման վրա: իր դրամական ակտիվների մնացորդը.

Ըստ ծավալի բավարարության մակարդակիտարբերակել ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հետևյալ տեսակները.

- ավելցուկ - բնութագրում է այնպիսի դրամական հոսք, որի դեպքում դրամական մուտքերը զգալիորեն գերազանցում են ձեռնարկության իրական կարիքը նպատակային ծախսերի համար: Դրամական միջոցների ավելցուկային հոսքերի ապացույցը զուտ դրամական հոսքերի բարձր դրական արժեքն է, որը չի օգտագործվում ձեռնարկության տնտեսական գործունեության իրականացման գործընթացում.

- սակավ - սահմանում է այնպիսի դրամական հոսք, որի դեպքում դրամական մուտքերը զգալիորեն ցածր են, քան ձեռնարկության իրական կարիքները իրենց նպատակային ծախսերում: Նույնիսկ զուտ դրամական հոսքերի գումարի դրական արժեքի դեպքում այն ​​կարող է բնութագրվել որպես դեֆիցիտ, եթե այդ գումարը չի բավարարում ձեռնարկության բիզնես գործունեության բոլոր նախատեսված ոլորտներում գումարներ ծախսելու ծրագրված անհրաժեշտությունը: Զուտ դրամական հոսքերի գումարի բացասական արժեքը ավտոմատ կերպով դարձնում է այս հոսքը սակավ:

Ժամանակին գնահատման մեթոդի համաձայնտարբերակել դրամական հոսքերի հետևյալ տեսակները.

- իրական - բնութագրում է ձեռնարկության դրամական հոսքը որպես մեկ համադրելի արժեք, որը արժեքով կրճատվում է մինչև ընթացիկ կետը.

- ապագա - սահմանում է ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքը որպես մեկ համադրելի արժեք, որն արժեքով նվազեցվում է որոշակի ապագա ժամանակի կետին: «Ապագա դրամական հոսքեր» հասկացությունը կարող է օգտագործվել նաև որպես դրա անվանական արժեք գալիք ժամանակաշրջանում (կամ ապագա ժամանակաշրջանի գալիք ինտերվալների համատեքստում), որն օգտագործվում է զեղչման համար՝ այն ներկային հասցնելու համար։ արժեքը.

Դիտարկվող ժամանակաշրջանում ձևավորման շարունակականությամբտարբերակել ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հետևյալ տեսակները.

- կանոնավոր - բնութագրում է առանձին բիզնես գործարքների համար դրամական միջոցների ստացման կամ ծախսման հոսքը (նույն տեսակի դրամական միջոցների հոսքեր), որը դիտարկվող ժամանակաշրջանում իրականացվում է անընդհատ այս ժամանակահատվածի առանձին պարբերականությամբ: Ձեռնարկության գործառնական գործունեության արդյունքում առաջացած դրամական միջոցների հոսքերի մեծ մասը ունի այս տեսակը. դրամական միջոցների հոսքեր, որոնք ապահովում են երկարաժամկետ իրական ներդրումային նախագծերի իրականացումը և այլն;

- դիսկրետ - որոշում է դիտարկվող ժամանակաշրջանում ձեռնարկության անհատական ​​ձեռնարկատիրական գործառնությունների իրականացման հետ կապված միջոցների ստացումը կամ ծախսումը: Դիսկրետ դրամական հոսքերի բնույթը միջոցների միանվագ ծախսն է, որը կապված է ձեռնարկության կողմից անբաժանելի գույքային համալիրի ձեռքբերման, արտոնագրի գնման, դրամական միջոցների ստացման հետ անհատույց օգնության տեսքով և այլն:

Որոշակի նվազագույն ժամանակային ընդմիջումով ձեռնարկության բոլոր դրամական հոսքերը կարող են դիտվել որպես դիսկրետ, և հակառակը` ձեռնարկության կյանքի ցիկլի շրջանակներում նրա դրամական հոսքերի գերակշռող մասը կանոնավոր է:

Ժամանակային ընդմիջումների կայունությամբԿանոնավոր դրամական հոսքերի ձևավորումը բնութագրվում է հետևյալ տեսակներով.

- կանոնավոր դրամական հոսքեր միատեսակ ժամանակային ընդմիջումներով դիտարկվող ժամանակահատվածում - կրում է անուիտետի բնույթ.

- Կանոնավոր դրամական հոսքեր՝ անհավասար ժամանակային ընդմիջումներով դիտարկվող ժամանակաշրջանում. վարձակալված գույքի վարձակալության վճարումների ժամանակացույց՝ անհավասար ժամանակային ընդմիջումներով, որոնք պայմանավորվել են կողմերի կողմից ակտիվների լիզինգի ամբողջ ժամանակահատվածում դրանց իրականացման համար:

Ընկերության զուտ վարկային դիրքի իրացվելիությունը կամ փոփոխությունը որոշակի ժամանակահատվածումտարբերակել դրամական հոսքերի հետևյալ տեսակները.

հեղուկ - այն ցուցանիշներից մեկն է, որով ժամանակի ընթացքում գնահատվում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի փոփոխությունը և բնութագրում է տվյալ ժամանակաշրջանում ձեռնարկության զուտ վարկային դիրքի փոփոխությունը: Այնուամենայնիվ, զուտ վարկային դիրքը - դա դրական տարբերություն է ձեռնարկության կողմից ստացված վարկերի և կանխիկ գումարի միջև.

- ոչ իրացվելի - բնութագրվում է տվյալ ժամանակաշրջանի ընթացքում ձեռնարկության զուտ վարկային դիրքի բացասական փոփոխությամբ: Միևնույն ժամանակ, զուտ վարկային դիրքը հասկացվում է որպես ձեռնարկության կողմից ստացված վարկերի և կանխիկ գումարի միջև բացասական տարբերություն:

Կարճաժամկետ վարկերի տրամադրման հնարավորության մասին որոշում կայացնելիս բանկը շահագրգռված է ընկերության ակտիվների իրացվելիությամբ և վարկերի վճարումների համար անհրաժեշտ միջոցներ ստեղծելու նրա կարողությամբ:

Հեղուկ դրամական հոսքերը սերտորեն կապված են ֆինանսական լծակների ցուցանիշի հետ, որը բնութագրում է այն սահմանաչափը, որով կարող է բարելավվել ընկերության գործունեությունը բանկային վարկերի միջոցով: Հեղուկ դրամական հոսքերը հաշվարկվում են բանաձևով

LDP \u003d - [(DKk + KKk - DSK) - (DKn + KKn - DSN)],

որտեղ LDP - հեղուկ դրամական հոսքեր. DKk, DKn - երկարաժամկետ վարկեր համապատասխանաբար ժամանակաշրջանի վերջում և սկզբում. KKk, KKn - կարճաժամկետ վարկեր, համապատասխանաբար, ժամանակաշրջանի վերջում և սկզբում. DSK, DSN - կանխիկ, համապատասխանաբար, ժամանակաշրջանի վերջում և սկզբում:

Ըստ ժամանակի ընթացքում ներհոսքերի և ելքերի փոփոխության առանձնահատկություններիԴրամական հոսքերը կարող են լինել.

– համապատասխան – դրանցում «մինուս» նշանով հոսքը մեկ անգամ փոխվում է «գումարած» նշանով հոսքի: Դրամական միջոցների համապատասխան հոսքերը բնորոշ են ստանդարտ, բնորոշ և առավել պարզ ներդրումային նախագծերին, որոնցում կապիտալի սկզբնական ներդրման փուլից հետո, այսինքն. դրամական միջոցների արտահոսք, որին հաջորդում են երկարաժամկետ մուտքերը, այսինքն. դրամական միջոցների ներհոսք;

- անտեղի - դրանք բնութագրվում են մի իրավիճակով, երբ կապիտալի արտահոսքն ու ներհոսքը փոխվում են:

Հավասարակշռության բնույթով

- մեղմորեն հավասարակշռված - հիմնված է դեֆիցիտի հոսքի երկարաժամկետ մնացորդի վրա, երբ մեկ ֆինանսական տարվանից դուրս ներդրումային գործունեության հոսքի դեֆիցիտը հաղթահարվում է, և գործառնական և ֆինանսական գործունեության հոսքերը ենթարկվում են դրան: Այս տեսակի մնացորդը կապված է ընկերության զարգացման ներդրումային կողմնորոշման հետ.

- սերտորեն հավասարակշռված - հիմնված է կարճաժամկետ դեֆիցիտի հոսքի մնացորդի վրա՝ համաձայն «միջոցների ներգրավման արագացում - միջոցների վճարման դանդաղեցում», երբ մեկ ֆինանսական տարվա ընթացքում գործառնական գործունեության հոսքի դեֆիցիտը որպես հիմնական գործունեություն. հաղթահարված է, և դրան են ենթարկվում կարճաժամկետ ֆինանսական և ներդրումային գործունեությունը։ Այս տեսակի մնացորդը կապված է ընթացիկ ֆինանսական կայունության, վճարունակության և իրացվելիության պահպանման հետ և կենտրոնացած է սպեկուլյատիվ բնույթի կարճաժամկետ ներդրումների վրա:

Ըստ ռիսկի աստիճանիԴրամական միջոցների հոսքերն են.

- բարձր ռիսկային - ներկայացնում են նորարարական նախագծերի հոսք, հատկապես դրանց կյանքի ցիկլի սկզբնական փուլում, որը կապված է նորարարության մեջ ռիսկային ներդրումների հետ: Միևնույն ժամանակ, դրամական միջոցների հոսքերի ամենաբարձր ռիսկայնությունը նկատվում է ֆինանսական և ներդրումային գործունեության մեջ՝ նախքան ծրագրի վերադարձման կետը կամ ներդրումների վերադարձը, իսկ ավելի ցածր ռիսկայնությունը՝ գործառնական գործունեության մեջ.

- ցածր ռիսկ - գոյություն ունեն ֆիրմայի ավանդական գործունեության մեջ, հատկապես կյանքի ցիկլի գագաթնակետին, որը կապված է «սերուցքային յուղազերծման» ժամանակաշրջանում բարձր եկամուտների կայուն առաջացման հետ: Միաժամանակ գործառնական գործունեության մեջ նկատվում է դրամական միջոցների հոսքերի ցածր ռիսկայնություն։

Կանխատեսելիությունտարբերակել դրամական հոսքերի հետևյալ տեսակները.

- կանխատեսելի - երբ ընկերության գործունեությունն իրականացվում է համեմատաբար կայուն ֆինանսական, տնտեսական և քաղաքական միջավայրում, բազմաթիվ արտաքին բացասական գործոններ չեզոքացվում են, իսկ ներքին գործոնները կանխատեսվում են պատմությունից։ կայուն զարգացումներկայացուցչական վիճակագրական նմուշների շրջանակներում, այսինքն. համակարգային ռիսկերը չեզոքացվում են կառավարության քաղաքականությամբ, իսկ տեխնիկական ներքին ռիսկերը կանխատեսվում են հավանականության բարձր աստիճանով.

- անկանխատեսելի - երբ ընկերության գործունեությունն իրականացվում է անկայուն ֆինանսական, տնտեսական և քաղաքական միջավայրում, շատ արտաքին բացասական գործոններ դրսևորվում են որպես անորոշություն, իսկ ներքին գործոնները կանխատեսվում են ոչ ներկայացուցչական վիճակագրական նմուշների պատճառով: փորձագիտական ​​մեթոդներ, այսինքն. համակարգային ռիսկերն ունեն անորոշության բարձր մակարդակ և գրեթե անկանխատեսելի են կառավարության կայունացման քաղաքականության ճգնաժամի պատճառով, մինչդեռ տեխնիկական ներքին ռիսկերը կանխատեսվում են հավանականության ցածր աստիճանով։

ԿառավարելիությամբԴրամական հոսքերը կարող են լինել.

- կարողացավ - ներկայացնում է այն դրամական մուտքերի և արտահոսքերի գերակայությունը, որոնք ընկերությունը կարող է կառավարել՝ ավելի մեծ չափով իրականացնելով ակտիվ գործառնական և պասիվ ֆինանսական և ներդրումային գործունեություն այնպես, որ զարգանան ինքնաբավության և ինքնաֆինանսավորման հիման վրա, այսինքն. Ընկերության ֆինանսապես անկախ և անկախ զարգացումը՝ նրա ներքին պահուստների հաշվին.

- անկառավարելի - ներկայացնում է այն դրամական մուտքերի և արտահոսքերի գերակշռությունը, որոնք ընկերությունը չի կարող կառավարել՝ իրականացնելով ակտիվ ֆինանսական և ներդրումային գործունեություն հիմնականում այնպես, որ զարգանա սակավ սեփական միջոցներով և ներքին պահուստներով խոշորածավալ արտաքին փոխառությունների հիման վրա, այսինքն. այլ մարդկանց միջոցների հաշվին ընկերության ֆինանսապես կախված զարգացումը - մեծ պարտքերով և ցածր զուտ արժեքով:

ԿառավարելիությունԴրամական միջոցների հոսքերը բաժանվում են.

- վերահսկվող - հոսք, որի ներհոսքերը և ելքերը կարելի է կանխատեսել և վերահսկել, որի մնացորդը ձևավորվում է պլանավորված մակարդակից ամենաչնչին շեղման դեպքում, այսինքն. «պլան - փաստ - շեղումը» նվազագույն է միջանկյալ և վերջնական ֆինանսական արդյունքների առումով.

- անվերահսկելի - հոսք, որի ներհոսքերը և ելքերը հնարավոր չէ կանխատեսել և վերահսկել, հոսքի հաշվեկշիռը ձևավորվում է պլանավորված մակարդակից զգալի շեղումով, այսինքն. «պլան - փաստ - շեղում» որքան հնարավոր է և՛ միջանկյալ, և՛ վերջնական ֆինանսական արդյունքների համար։

Հնարավոր է համաժամացումԴրամական միջոցների հոսքերն են.

- համաժամեցված - հոսք, որի ներհոսքերը համահունչ են ժամանակի ընթացքում ելքերի ժամանակին՝ հաշվի առնելով դրամական միջոցների մուտքերի և ծախսերի սեզոնային և ցիկլային տարբերությունները այնպես, որ ապահովվի դրամական դրամական միջոցների դրական և բացասական հոսքերի հարաբերակցության մակարդակի բարձրացում. «+1» արժեքի հետապնդում;

- ոչ համաժամանակյա - հոսք, որի ներհոսքերը չեն համապատասխանում ժամանակի ընթացքում ելքերի ժամանակին` դրամական միջոցների մուտքերի և արտահոսքերի զգալի սեզոնային և ցիկլային տարբերությունների պատճառով, այնպես, որ կա դրական և բացասական դրամական հոսքերի հարաբերակցության մակարդակի զգալի նվազում, հարաբերակցություն աննշան է, ինչը կարող է նշանակել նրա բացակայությունը:

Օպտիմալացնելու հնարավորությունտարբերակել դրամական միջոցների հոսքերը.

- օպտիմիզացված - հոսք, որի ներհոսքերը և ելքերը կարող են ժամանակին համահունչ և սինխրոնացվել՝ հարթեցնելով ներհոսքի և արտահոսքի ծավալները ժամանակաշրջանի առանձին ինտերվալների համատեքստում՝ վերացնելով ձևավորման սեզոնային և ցիկլային փոփոխությունների էական ազդեցությունը: հոսքեր, երբ միջին դրամական մնացորդները համապատասխանում են ընկերության միջին ֆինանսական կարիքներին.

- ոչ օպտիմալացվող - հոսք, որի ներհոսքերը և ելքերը չեն կարող ժամանակի ընթացքում հավասարվել և սինխրոնացվել, ներհոսքի և արտահոսքի ծավալները չեն հարթվում ժամանակաշրջանի առանձին ինտերվալների համատեքստում՝ ձևավորման սեզոնային և ցիկլային փոփոխությունների զգալի ազդեցության պատճառով. հոսքերի, երբ միջին դրամական մնացորդները մեծապես չեն համապատասխանում ձեռնարկության ֆինանսական կարիքների միջինին:

Ըստ արդյունավետության՝ կապված շահութաբերության ցուցանիշների հետԴրամական միջոցների հոսքերը բաժանվում են.

- արդյունավետ - հոսք, որի մեղմ հավասարակշռությունը միաժամանակ նպաստում է շահութաբերության, հատկապես շահութաբերության աճին. սեփական կապիտալըայնպես, որ ապահովվի ընկերության կայուն աճը, միաժամանակ բարելավվեն ֆինանսական կայունության և շահութաբերության ցուցանիշները.

- անարդյունավետ, բայց հավասարակշռված - հոսք, որի կոշտ մնացորդը տեղի է ունենում շահութաբերության նվազման կամ կորստի պատճառով, հատկապես սեփական կապիտալի վերադարձը այնպես, որ ընթացիկ պարտավորությունները ծածկելուց հետո ապահովվում է խրոնիկ անշահութաբերություն, իսկ ընթացիկ ֆինանսական կայունության, վճարունակության, իրացվելիության ամրապնդման ցուցանիշը ինքնարժեքով բարելավվում է: շահութաբերության կորուստ:

Դիտարկված դասակարգումը թույլ է տալիս ավելի նպատակային իրականացնել ձեռնարկությունում տարբեր տեսակի դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառում, վերլուծություն և պլանավորում:

2.3. Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության առաջադրանքներն ու փուլերը

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության հիմնական խնդիրն է բացահայտել միջոցների պակասի (ավելցուկի) պատճառները, որոշել դրանց մուտքերի աղբյուրները և օգտագործման ուղղությունները:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության արդյունքների հիման վրա կարելի է եզրակացություններ անել հետևյալ հարցերի վերաբերյալ.

1) ինչ ծավալով և ինչ աղբյուրներից են ստացվել միջոցները և որոնք են դրանց ծախսման հիմնական ուղղությունները.

2) արդյո՞ք ձեռնարկությունն իր ընթացիկ գործունեության ընթացքում ի վիճակի է ապահովել դրամական մուտքերի գերազանցում վճարումների նկատմամբ և որքանո՞վ է կայուն այդպիսի գերազանցումը.

3) ի վիճակի է արդյոք ձեռնարկությունը մարել իր ընթացիկ պարտավորությունները.

4) արդյո՞ք ձեռնարկության ստացած շահույթը բավարար է նրա փողի ընթացիկ կարիքը բավարարելու համար.

5) արդյո՞ք ընկերության սեփական միջոցները բավարար են ներդրումային գործունեության համար.

6) ինչով է բացատրվում ստացված շահույթի և կանխիկի չափի տարբերությունը.

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի տեսակների վերլուծությունը ներառում է դրանց նույնականացումն ըստ առանձին տեսակների և որոշակի տեսակների դրամական միջոցների հոսքերի ընդհանուր գումարի որոշումը դիտարկվող ժամանակաշրջանում:

Դրամական միջոցների հոսքերի ծավալի վերլուծությունը ներառում է ձեռնարկության առաջացած դրամական հոսքերի ծավալը բնութագրող հիմնական ցուցանիշների համակարգ.

- դրամական մուտքերի ծավալը.

- ծախսված գումարի չափը;

- դիտարկվող ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում դրամական միջոցների մնացորդների ծավալը.

- զուտ դրամական հոսքերի ծավալը.

- որոշակի տեսակների դրամական միջոցների հոսքերի ընդհանուր ծավալի բաշխումը դիտարկվող ժամանակաշրջանի առանձին ընդմիջումներով. Նման ընդմիջումների քանակը և տևողությունը որոշվում է դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության կամ պլանավորման հատուկ առաջադրանքներով.

- ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորման վրա ազդող ներքին և արտաքին բնույթի գործոնների գնահատում.

Ամենակարևոր ցուցանիշը հիմնական գործունեությունից դրամական հոսքերի մեծությունն է: Անհրաժեշտ է, որ ստացված միջոցների չափը բավարար լինի առնվազն ապրանքների արտադրության և վաճառքի հետ կապված բոլոր ծախսերը հոգալու համար:

Նախորդ ժամանակահատվածում ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության հիմնական նպատակն է բացահայտել միջոցների ձևավորման համարժեքության մակարդակը, դրանց օգտագործման արդյունավետությունը, ինչպես նաև ձեռնարկության դրական և բացասական դրամական հոսքերի մնացորդը: ծավալի և ժամանակի պայմանները. Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունն իրականացվում է ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն, նրա տնտեսական գործունեության հիմնական տեսակների համատեքստում, առանձին կառուցվածքային ստորաբաժանումների (պատասխանատվության կենտրոնների) համար:

Գոյություն ունեն զուտ հոսքի հաշվարկման ուղղակի և անուղղակի մեթոդներ:

2.4. Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության վերլուծություն

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության (ODDS) վերլուծությունը թույլ է տալիս զգալիորեն խորացնել և ճշգրտել կազմակերպության իրացվելիության և վճարունակության, նրա ապագա ֆինանսական ներուժի վերաբերյալ եզրակացությունները, որոնք նախկինում ստացվել են ավանդական ֆինանսական վերլուծության ընթացքում ստատիկ ցուցանիշների հիման վրա:

ODDS-ի հիմնական նպատակը կանխիկի և դրամական միջոցների համարժեքների ծավալի փոփոխության վերաբերյալ տեղեկատվություն տրամադրելն է՝ կանխիկ գումար ստեղծելու կազմակերպության կարողությունը բնութագրելու համար:

դրամական հոսքերկազմակերպությունները դասակարգվում են ընթացիկ, ներդրումային և ֆինանսական գործունեության համատեքստում: ODDS-ը ցույց է տալիս դրամական միջոցների շարժը՝ հաշվի առնելով դրամական մուտքերի և ելքերի կառուցվածքի փոփոխությունները, հաշվի առնելով մնացորդների մնացորդները ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում, ինչը թույլ է տալիս որոշել կազմակերպության՝ զուտ դրամական միջոցները պահպանելու և առաջացնելու ունակությունը: հոսք, այսինքն. դրամական միջոցների մուտքերի ծավալի գերազանցումը դրամական միջոցների արտահոսքի ծավալից՝ հաշվի առնելով մնացորդների մնացորդը. Մնացորդների մնացորդը թույլ է տալիս կառավարել կազմակերպության իրացվելիությունը, վճարունակությունը և ֆինանսական կայունությունը: Ուղղակի հաշվարկման մեթոդձեռնարկության հաշիվներում դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության հիման վրա.

- թույլ է տալիս ցույց տալ միջոցների ներհոսքի և արտահոսքի հիմնական աղբյուրները.

- հնարավորություն է տալիս արագ եզրակացություններ անել ընթացիկ պարտավորությունների գծով վճարումների համար միջոցների բավարարության վերաբերյալ.

- հաստատում է հաշվետու ժամանակաշրջանի վաճառքի և դրամական մուտքերի միջև կապը.

Ուղղակի մեթոդը նպատակաուղղված է հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության ինչպես համախառն, այնպես էլ զուտ դրամական հոսքերը բնութագրող տվյալների ստացմանը: Այն նախագծված է արտացոլելու միջոցների մուտքերի և ծախսերի ամբողջ ծավալը տնտեսական գործունեության առանձին տեսակների և ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն: Ուղղակի և անուղղակի մեթոդներով ստացված դրամական միջոցների հոսքերի հաշվարկման արդյունքների տարբերությունները վերաբերում են միայն ձեռնարկության գործառնական գործունեությանը: Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվարկման ուղղակի մեթոդ օգտագործելիս օգտագործվում են ուղղակի հաշվապահական տվյալներ, որոնք բնութագրում են միջոցների բոլոր տեսակի մուտքերը և ծախսերը:

Ուղղակի մեթոդով ձեռնարկության գործառնական գործունեությունից (NFC) զուտ դրամական հոսքերի գումարը հաշվարկելու հիմնական բանաձևը հետևյալն է.

CHDP = RP + PPO - Ztm - Zpo.p - ZPau - NBb - NPv.f - PVO,

որտեղ RP-ն ապրանքների վաճառքից ստացված գումարն է. PPO - գործառնական գործունեության ընթացքում այլ դրամական մուտքերի գումարը. Ztm - մատակարարներից պաշարների ապրանքների՝ հումքի, նյութերի և կիսաֆաբրիկատների գնման համար վճարված գումարի չափը. Zpo.p - գործառնական անձնակազմին վճարված աշխատավարձի չափը. ZPau - վարչական և ղեկավար անձնակազմին վճարված աշխատավարձի չափը. NPb - բյուջե փոխանցված հարկային վճարումների գումարը. NPv.f - արտաբյուջետային ֆոնդերին փոխանցված հարկային վճարումների գումարը. PVO - գործառնական գործունեության ընթացքում այլ կանխիկ վճարումների գումարը:

Ձեռնարկության զուտ դրամական հոսքերի գումարի հաշվարկները ներդրումային և ֆինանսական գործունեության համար, ինչպես նաև ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն, իրականացվում են նույն ալգորիթմների համաձայն, ինչ անուղղակի մեթոդով:

Հաշվարկների արդյունքները արտացոլված են աղյուսակում: 2.2.

Միջազգային հաշվապահական հաշվառման սկզբունքներին համապատասխան՝ ընկերությունն ինքնուրույն է ընտրում դրամական միջոցների հոսքերի հաշվարկման մեթոդը, սակայն ուղղակի մեթոդը նախընտրելի է թվում՝ թույլ տալով ավելի ամբողջական պատկերացում կազմել դրանց ծավալի և կազմի մասին:

Ներդրումային և ֆինանսական գործունեությունից զուտ դրամական հոսքերը հաշվարկվում են միայն ուղղակի մեթոդով:

Անուղղակի հաշվարկման մեթոդԶուտ դրամական հոսքերը, որոնք հիմնված են հաշվեկշռի հոդվածների և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունների վերլուծության վրա, թույլ են տալիս ցույց տալ փոխհարաբերությունները տարբեր տեսակներձեռնարկության գործունեություն; սահմանում է հաշվետու ժամանակաշրջանի զուտ շահույթի և ձեռնարկության ակտիվների փոփոխությունների միջև կապը:

Ձեռնարկության զուտ դրամական հոսքերի հաշվարկն անուղղակի մեթոդով իրականացվում է ըստ տնտեսական գործունեության տեսակի և ձեռնարկության ամբողջությամբ:

Գործառնական գործունեության համար ձեռնարկության զուտ դրամական հոսքերը անուղղակի մեթոդով հաշվարկելու հիմնական տարրը հաշվետու ժամանակաշրջանում ստացված զուտ շահույթն է: Կատարելով համապատասխան ճշգրտումներ՝ զուտ եկամուտն այնուհետև վերածվում է դրամական միջոցների զուտ հոսքի: Վերանայվող ժամանակաշրջանում գործառնական գործունեությունից ձեռնարկության զուտ դրամական հոսքերի գումարը հաշվարկելու համար օգտագործվող հիմնական բանաձևը հետևյալն է.

FDP = CHP + AOS + ANA ± DZ ± Ztmts ± KZ ± R,

որտեղ PE - ձեռնարկության զուտ շահույթի չափը. AOS - հիմնական միջոցների մաշվածության գումարը. ANA - ոչ նյութական ակտիվների մաշվածության գումարը. DZ - դեբիտորական պարտքերի չափի ավելացում (նվազում); Ztmts - գույքագրման առարկաների պաշարների քանակի ավելացում (նվազում), որոնք մաս են կազմում. ընթացիկ ակտիվներ; KZ - կրեդիտորական պարտքերի քանակի ավելացում (նվազում). P - պահուստի և այլ ապահովագրական միջոցների չափի ավելացում (նվազում):

Հաշվարկների արդյունքներն արտացոլված են հետևյալ աղյուսակային ձևով (Աղյուսակ 2.3):

Աղյուսակ 2.2 Ուղղակի մեթոդով մշակված ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն

Աղյուսակ 2.3 Անուղղակի մեթոդով մշակված ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն

Իր հերթին, NPV-ի հաշվարկման անուղղակի մեթոդի օգտագործումը` ընթացիկ (կամ գործառնական) գործունեության զուտ դրամական հոսքը, թույլ է տալիս ցույց տալ, թե որ անկանխիկ հոդվածներով է կազմակերպության կողմից հայտարարված զուտ շահույթի (վնասի) գումարը: եկամտի մասին հաշվետվությունը տարբերվում է NPV-ից:

2.5. Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման մեթոդներ

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման հիմքը դրանց դրական և բացասական տեսակների ծավալների միջև հավասարակշռության ապահովումն է: Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքների վրա բացասաբար են ազդում ինչպես սակավ, այնպես էլ ավելցուկային դրամական հոսքերը:

Բացասական հետևանքներ սակավ դրամական հոսքերդրսևորվում են ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության նվազմամբ, հումքի և նյութերի մատակարարներին ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի ավելացմամբ, ստացված ֆինանսական վարկերի գծով ժամկետանց պարտքերի մասնաբաժնի ավելացմամբ, աշխատավարձերի վճարման ուշացումներով (համապատասխան. անձնակազմի արտադրողականության մակարդակի նվազում), ֆինանսական ցիկլի տևողության ավելացում և, ի վերջո, ձեռնարկության սեփական կապիտալի և ակտիվների օգտագործման շահութաբերության նվազում:

Բացասական հետևանքներ ավելցուկային դրամական հոսքերդրսևորվում են գնաճի հետևանքով ժամանակավորապես չօգտագործված միջոցների իրական արժեքի կորստով, դրանց կարճաժամկետ ներդրումների ոլորտում դրամական ակտիվների չօգտագործված մասից հնարավոր եկամուտների կորստով, ինչը, ի վերջո, բացասաբար է անդրադառնում նաև եկամտաբերության մակարդակի վրա։ ձեռնարկության ակտիվների և սեփական կապիտալի վրա:

Կարճաժամկետ կտրվածքով կանխիկ վճարումների դանդաղմանը կարելի է հասնել հետևյալով.

– օգտագործելով float՝ սեփական վճարային փաստաթղթերի հավաքագրումը դանդաղեցնելու համար.

- մատակարարների հետ համաձայնությամբ ավելացնել ձեռնարկությանը ապրանքային (առևտրային) վարկ տրամադրելու պայմանները.

- ձեռքբերման փոխարինում երկարաժամկետ ակտիվներվերանորոգում պահանջող, դրանց վարձակալությամբ (լիզինգ).

– ստացված ֆինանսական վարկերի պորտֆելի վերակառուցում` դրանց կարճաժամկետ տեսակների վերածելով երկարաժամկետների:

Վճարումների շրջանառության արագացման (դանդաղեցման), կարճաժամկետ կտրվածքով սակավ դրամական հոսքերի ծավալը հավասարակշռելու (և, համապատասխանաբար, ձեռնարկության բացարձակ վճարունակության մակարդակի բարձրացման) խնդիրը լուծելու խնդիրը, ստեղծում է սակավության որոշակի խնդիրներ. այս հոսքը հետագա ժամանակաշրջաններում: Այս առումով, այս համակարգի մեխանիզմի կիրառմանը զուգահեռ, պետք է միջոցներ մշակել դեֆիցիտի դրամական հոսքերի հավասարակշռությունը երկարաժամկետ հեռանկարում ապահովելու համար։

Ծավալի աճ Դրական դրամական հոսքերերկարաժամկետ հեռանկարում կարելի է հասնել.

- ռազմավարական ներդրողների ներգրավմամբ՝ սեփական կապիտալի չափը մեծացնելու նպատակով.

- բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկում;

- երկարաժամկետ ֆինանսական վարկերի ներգրավում.

- ֆինանսական ներդրումային գործիքների մի մասի (կամ ամբողջ ծավալի) վաճառք.

– հիմնական միջոցների չօգտագործված տեսակների վաճառք (կամ վարձակալություն).

Ծավալի կրճատում բացասական դրամական հոսքերերկարաժամկետ հեռանկարում կարելի է հասնել հետևյալ գործողությունների միջոցով.

- իրական ներդրումային ծրագրերի ծավալի և կազմի կրճատում.

- ֆինանսական ներդրումներից հրաժարվելը.

- գումարի նվազեցում հաստատուն ծախսերձեռնարկություններ։

Ձեռնարկության ավելցուկային դրամական հոսքերի օպտիմալացման մեթոդները կապված են նրա ներդրումային գործունեության աճի ապահովման հետ: Այս մեթոդների համակարգում կարող են օգտագործվել.

– գործառնական ոչ ընթացիկ ակտիվների ընդլայնված վերարտադրության ծավալների ավելացում.

– իրական ներդրումային նախագծերի մշակման ժամանակաշրջանի արագացում և դրանց իրականացման սկիզբ.

– ձեռնարկության գործառնական գործունեության տարածաշրջանային դիվերսիֆիկացիայի իրականացում.

- ֆինանսական ներդրումների պորտֆելի ակտիվ ձևավորում.

– երկարաժամկետ ֆինանսական վարկերի վաղաժամկետ մարում.

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման համակարգում կարևոր տեղ է գրավում ժամանակի ընթացքում դրանց հաշվեկշիռը։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ դրամական միջոցների դրական և բացասական հոսքերի անհավասարակշռությունը ժամանակի ընթացքում ստեղծում է մի շարք ֆինանսական խնդիրներ ձեռնարկության համար։ Փորձը ցույց է տալիս, որ նման անհավասարակշռության արդյունքը, նույնիսկ զուտ դրամական հոսքերի ձևավորման բարձր մակարդակի դեպքում, որոշակի ժամանակահատվածներում այդ հոսքի ցածր իրացվելիությունն է (համապատասխանաբար ձեռնարկության բացարձակ վճարունակության ցածր մակարդակը): Նման ժամանակահատվածների բավական երկար տեւողությամբ ձեռնարկության համար առաջանում է սնանկության լուրջ վտանգ:

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերը ժամանակին օպտիմալացնելու գործընթացում դրանք նախապես դասակարգվում են հետևյալ չափանիշների համաձայն.

Ըստ «չեզոքացման» մակարդակի.(տերմինը նշանակում է դրամական միջոցների հոսքի հնարավորություն որոշակի տեսակփոփոխվում են ժամանակի ընթացքում) դրամական միջոցների հոսքերը բաժանվում են ենթակաների և փոփոխման ենթակա չեն: Առաջին տեսակի դրամական հոսքերի օրինակ են լիզինգային վճարումները, որոնց ժամկետը կարող է սահմանվել կողմերի համաձայնությամբ, երկրորդ տիպի դրամական հոսքերի օրինակ են հարկային վճարումները, որոնց վճարման ժամկետը չի կարող խախտվել. ձեռնարկությունը։

Կանխատեսելիության մակարդակըԴրամական միջոցների հոսքերը բաժանվում են ամբողջությամբ և անբավարար կանխատեսելիների (դրանց օպտիմալացման համակարգում բացարձակապես անկանխատեսելի դրամական հոսքերը հաշվի չեն առնվում):

Օպտիմալացման օբյեկտը կանխատեսելի դրամական հոսքերն են, որոնք կարող են փոփոխվել ժամանակի ընթացքում: Ժամանակի ընթացքում դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման գործընթացում օգտագործվում են երկու հիմնական մեթոդ՝ համահարթեցում և համաժամացում:

Դրամական միջոցների հոսքերի հավասարեցումնպատակաուղղված է դրանց ծավալների հարթեցմանը դիտարկվող ժամանակաշրջանի առանձին ինտերվալների համատեքստում։ Օպտիմալացման այս մեթոդը թույլ է տալիս որոշակիորեն վերացնել դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորման սեզոնային և ցիկլային տարբերությունները (և դրական, և բացասական), միաժամանակ օպտիմալացնելով միջին դրամական մնացորդները և բարձրացնելով իրացվելիության մակարդակը: Ժամանակի ընթացքում դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման այս մեթոդի արդյունքները գնահատվում են ստանդարտ շեղման կամ տատանումների գործակիցի միջոցով, որը պետք է նվազի օպտիմալացման գործընթացում:

Դրամական միջոցների հոսքերի համաժամացումհիմնված է դրանց դրական և բացասական տիպերի կովարիանսի վրա: Համաժամացման գործընթացում պետք է ապահովվի դրամական միջոցների այս երկու տեսակների հարաբերակցության մակարդակի բարձրացում։ Ժամանակի ընթացքում դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման այս մեթոդի արդյունքները գնահատվում են՝ օգտագործելով հարաբերակցության գործակիցը, որը օպտիմալացման գործընթացում պետք է ձգտի դեպի «+1» արժեքը:

Դրական և բացասական դրամական հոսքերի հարաբերակցության գործակիցը ժամանակի ընթացքում KKdp հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.

որտեղ Ռ p.o - պլանավորման ժամանակաշրջանում դրամական միջոցների հոսքերի շեղման կանխատեսված հավանականությունները դրանց միջին արժեքից. RAP ես- պլանավորման ժամանակաշրջանի որոշակի ընդմիջումներով դրական դրամական հոսքերի գումարի տարբերակներ. RAP - դրական դրամական հոսքերի միջին գումարը պլանավորման ժամանակաշրջանի մեկ միջակայքում. ODP ես- պլանավորման ժամանակաշրջանի որոշակի ընդմիջումներով բացասական դրամական հոսքերի չափի տարբերակներ. ODP - բացասական դրամական հոսքերի միջին գումարը պլանավորման ժամանակաշրջանի մեկ միջակայքում. ?RCP, ?RCP – դրամական միջոցների դրական և բացասական հոսքերի գումարների միջին քառակուսի (ստանդարտ) շեղումը համապատասխանաբար:

Օպտիմալացման վերջնական փուլը ձեռնարկության զուտ դրամական հոսքերի առավելագույնի հասցնելու պայմանների ապահովումն է: Զուտ դրամական հոսքերի աճը ապահովում է ձեռնարկության տնտեսական զարգացման տեմպերի աճ ինքնաֆինանսավորման սկզբունքներով, նվազեցնում է այս զարգացման կախվածությունը ձևավորման արտաքին աղբյուրներից: ֆինանսական ռեսուրսներ, ապահովում է ձեռնարկության շուկայական արժեքի աճ։

2.6. Վճարումների օրացույցի մշակում

Գալիք տարվա համար մշակված միջոցների ստացման և ծախսման պլանը` ըստ ամիսների, ապահովում է ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերը կառավարելու միայն ընդհանուր հիմք: Միևնույն ժամանակ, այդ հոսքերի բարձր դինամիզմը, դրանց կախվածությունը բազմաթիվ կարճաժամկետ գործոններից որոշում են պլանավորված ֆինանսական փաստաթղթի մշակման անհրաժեշտությունը, որն ապահովում է ձեռնարկության միջոցների ստացման և ծախսման ամենօրյա կառավարումը: Այս պլանավորման փաստաթուղթն է վճարման ժամանակացույցը.

Վճարումների օրացույցը, որը մշակվել է ձեռնարկությունում տարբեր տարբերակներով, ամենաարդյունավետ և հուսալի գործիքն է դրա դրամական հոսքերի գործառնական կառավարման համար: Այն թույլ է տալիս լուծել հետևյալ հիմնական խնդիրները.

- մեկ ամսվա ընթացքում ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորման համար մեկ իրական առաջադրանքի կրճատել միջոցների ստացման և ծախսման պլանի կանխատեսման տարբերակները («լավատեսական», «իրատեսական», «հոռետեսական»).

- հնարավորինս համաժամանակացնել դրամական միջոցների դրական և բացասական հոսքերը՝ դրանով իսկ բարձրացնելով ընկերության դրամական հոսքերի արդյունավետությունը.

- ապահովել ձեռնարկության վճարումների առաջնահերթությունը՝ ըստ նրա ֆինանսական գործունեության վերջնական արդյունքների վրա դրանց ազդեցության չափանիշի.

- ապահովել ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի անհրաժեշտ բացարձակ իրացվելիությունը առավելագույն չափով, այսինքն. դրա վճարունակությունը կարճաժամկետ հեռանկարում.

- ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության գործառնական վերահսկողության (համապատասխանաբար, ընթացիկ մոնիտորինգի) համակարգում ներառել դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը.

Վճարումների օրացույցի մշակման հիմնական նպատակը (իր բոլոր տարբերակներով) ձեռնարկությունից միջոցների և վճարումների ստացման հատուկ ժամկետներ սահմանելն է և դրանք պլանավորված թիրախների տեսքով կոնկրետ կատարողներին հասցնելը: Այս նպատակը հաշվի առնելով՝ վճարումների օրացույցը երբեմն սահմանվում է որպես «վճարման պլան՝ ըստ ճշգրիտ ամսաթվի»:

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի գործառնական պլանավորման գործընթացում օգտագործվող վճարումների օրացույցի ամենատարածված ձևը դրանում երկու բաժինների բաշխումն է.

1) առաջիկա վճարումների ժամանակացույցը.

2) դրամական միջոցների առաջիկա մուտքերի ժամանակացույցը.

Այնուամենայնիվ, եթե դրամական հոսքերի պլանավորված տեսակը միակողմանի է (միայն դրական կամ միայն բացասական), ապա վճարումների օրացույցը մշակվում է մեկ համապատասխան բաժնի տեսքով:

Վճարումների ժամանակացույցը պահպանվում է վճարումների օրացույցում, սովորաբար ամեն օր, չնայած այս պլանային փաստաթղթի որոշ տեսակներ կարող են ունենալ այլ պարբերականություն՝ շաբաթական կամ տասնօրյա (եթե նման հաճախականությունը էապես չի ազդում ձեռնարկության դրամական հոսքերի ընթացքի վրա կամ առաջանում է. վճարման պայմանների անորոշությամբ):

Ձեռնարկության ներսում վճարումների օրացույցը պահպանվում է ձեռնարկատիրական գործունեության որոշակի տեսակների, ինչպես նաև տարբեր տեսակի պատասխանատվության կենտրոնների (կառուցվածքային ստորաբաժանումների և ստորաբաժանումների) համար:

Հաշվի առեք վճարումների օրացույցի հիմնական տեսակները ձեռնարկության գործառնական գործունեության համար գործառնական դրամական հոսքերի կառավարման համակարգում:

Հարկային վճարումների օրացույցմշակված է ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն և սովորաբար պարունակում է միայն մեկ բաժին՝ «հարկային վճարումների ժամանակացույց» (միջոցների հարկային վերահաշվարկների համար վերադարձվող վճարումները սովորաբար ներառվում են դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման օրացույցում): Վճարումների այս օրացույցը արտացոլում է ձեռնարկության կողմից բոլոր մակարդակների և արտաբյուջետային ֆոնդերին փոխանցված բոլոր տեսակի հարկերի, տուրքերի և այլ հարկային վճարումների գումարները: Վճարման օրացուցային ամսաթիվը սովորաբար վերջին օրն է Վերջնաժամկետյուրաքանչյուր տեսակի հարկային վճարումների փոխանցում.

Դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման օրացույցսովորաբար մշակվում է ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն (չնայած, եթե կա մասնագիտացված ստորաբաժանում՝ վարկային բաժին, այն կարող է ծածկել վճարումների մի խումբ միայն այս պատասխանատվության կենտրոնից): Ընթացիկ դեբիտորական պարտքերի համար վճարումները ներառվում են օրացույցում` կոնտրագենտների հետ համապատասխան պայմանագրերով (պայմանագրերով) նախատեսված չափերով և ժամկետներով: Ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի համար այդ վճարումները ներառվում են սույն պլանային փաստաթղթում կողմերի միջև նախնական պայմանավորվածության հիման վրա: Դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման օրացույցը պարունակում է միայն մեկ բաժին՝ «դրամական միջոցների ստացման ժամանակացույց»: Ձեռնարկության իրական դրամական շրջանառությունը արտացոլելու համար միջոցների ստացման ամսաթիվը այն օրն է, երբ դրանք մուտքագրվում են ընկերության ընթացիկ հաշվին (սա թույլ է տալիս բացառել լողացող ժամկետը պարտապանների հետ հաշվարկներում):

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության և կանխատեսման ներկայիս միջազգային պրակտիկայի համաձայն՝ ֆինանսական վարկերի սպասարկումն արտացոլվում է ձեռնարկության գործառնական (և ոչ ֆինանսական) գործունեության մեջ: Դա պայմանավորված է նրանով, որ վարկերի տոկոսները, լիզինգային վճարումները և ֆինանսական վարկի սպասարկման ձեռնարկության այլ ծախսերը ներառված են արտադրության արժեքի մեջ և, համապատասխանաբար, ազդում են գոյացած գործառնական շահույթի վրա: Ֆինանսական վարկերի սպասարկման օրացույցմշակված է որպես ամբողջություն ձեռնարկության համար և պարունակում է միայն մեկ բաժին՝ «ֆինանսական վարկի սպասարկման հետ կապված վճարումների ժամանակացույց»: Վճարումների օրացույցում ներառված են վճարումների գումարները և ժամկետները` համաձայն վարկային (լիզինգի) պայմանագրերի պայմանների:

Աշխատավարձի օրացույցսովորաբար մշակվում է ձեռնարկություններում, որոնք օգտագործում են տարբեր կառուցվածքային ստորաբաժանումների (մասնաճյուղեր, սեմինարներ և այլն) աշխատողներին աշխատավարձի վճարման բազմաստիճան ժամանակացույց: Նման վճարումների ժամկետները սահմանվում են կոլեկտիվի հիման վրա աշխատանքային պայմանագիրկամ անհատական ​​աշխատանքային պայմանագրեր, իսկ վճարումների չափը՝ ելնելով կադրային համալրումև մշակվել է համապատասխան ծախսերի նախահաշիվ: Նշված վճարումների օրացույցը սովորաբար պարունակում է մեկ բաժին՝ «աշխատավարձերի վճարման ժամանակացույց»:

Պաշարների ձևավորման օրացույց (բյուջե).սովորաբար մշակվում է համապատասխան ծախսային կենտրոնների համար (կառուցվածքային ստորաբաժանումներ, որոնք իրականացնում են արտադրության լոգիստիկա): Այս օրացույցում արտացոլված վճարումների կազմը սովորաբար ներառում է գնված հումքի, նյութերի, կիսաֆաբրիկատների, բաղադրիչների արժեքը, ինչպես նաև տեղափոխման ընթացքում տրանսպորտային և ապահովագրական ծախսերը: Եթե ​​ձևավորված արտադրական պաշարները պահանջում են պահպանման հատուկ ռեժիմներ (սառեցման, գազային միջավայր և այլն), ապա վճարումների այս տեսակի օրացույցը կարող է արտացոլել նաև դրանց պահպանման ծախսերը։ Նշված օրացույցը պարունակում է միայն մեկ բաժին՝ «պաշարների ձևավորման հետ կապված վճարումների ժամանակացույց»: Այս վճարումների գումարներն ու ամսաթվերը սահմանվում են կապալառուների հետ պայմանագրերի կամ գույքագրման ապրանքների գնման պլանների համաձայն: Սովորաբար այդ վճարումները ներառում են նաև մատակարարների հետ հաշվարկների դիմաց ընկերության կրեդիտորական պարտքերի մարումը:

Որպես մաս կառավարման ծախսերի օրացույց (բյուջե).արտացոլված են ոչ ընթացիկ ակտիվների մեջ չներառված գրասենյակային պարագաների, համակարգչային ծրագրերի և գրասենյակային սարքավորումների գնման համար վճարումները. ճանապարհորդական ծախսեր; Փոստային և հեռագրային ծախսեր և ձեռնարկության կառավարման հետ կապված այլ ծախսեր (բացառությամբ վարչական և ղեկավար անձնակազմի վարձատրության ծախսերի, որոնք արտացոլված են աշխատավարձի վճարման օրացույցում): Վճարումների այս տեսակի օրացույցը պարունակում է միայն մեկ բաժին՝ «ընդհանուր տնտեսական կառավարման համար վճարումների ժամանակացույց»։ Այս օրացույցի վճարումների չափը որոշվում է համապատասխան նախահաշիվով, իսկ դրանց կատարման ժամկետները՝ համապատասխան կառավարման ծառայությունների հետ համաձայնությամբ:

Ապրանքի վաճառքի օրացույց (բյուջե).սովորաբար մշակվում է ձեռնարկության եկամտի կամ շահույթի կենտրոնների համար: Նշված վճարումների օրացույցը պարունակում է երկու բաժին՝ «վաճառված ապրանքների համար վճարումների ստացման ժամանակացույց» և «ապրանքների իրացումն ապահովող ծախսերի ժամանակացույց»: Առաջին բաժինը արտացոլում է կանխիկ մուտքերը ապրանքների համար կանխիկ վճարումների մեջ (եթե պատասխանատվության այս կենտրոնը վերահսկում է հաճախորդների հետ հաշվարկների համար դեբիտորական պարտքերի հավաքագրումը, ապա կանխիկ մուտքերի այս տեսակը նույնպես արտացոլված է առաջին բաժնում): Երկրորդ բաժինը կազմում է շուկայավարման ծախսերը, բովանդակությունը վաճառքի ցանց, գովազդ և այլն։

Դիտարկենք վճարումների օրացույցի հիմնական տեսակները ձեռնարկության ներդրումային գործունեության համար դրամական միջոցների հոսքերի գործառնական կառավարման համակարգում:

Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների պորտֆելի ձեւավորման օրացույց (բյուջե).բաղկացած է երկու բաժնից՝ «Ներդրումային երկարաժամկետ ֆինանսական գործիքների ձեռքբերման ծախսերի ժամանակացույց» (բաժնետոմսեր, երկարաժամկետ պարտատոմսեր և այլն) և «Շահութաբաժինների և երկարաժամկետ ֆինանսական գործիքների գծով տոկոսների ստացման ժամանակացույց։ ներդրումային պորտֆել»: Առաջին բաժնի ցուցանիշները ընդհանուր ծախսերի նախահաշվի շրջանակներում սահմանվում են համապատասխան ներդրումային ղեկավարների հետ համաձայնեցված, իսկ երկրորդ բաժնի ցուցանիշները՝ պորտֆելի առանձին ֆինանսական գործիքների թողարկման պայմաններին համապատասխան:

իրական ներդրումային ծրագրի իրականացման օրացույց (կապիտալ բյուջե).կազմվում է ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն, եթե առանձին մշակված ներդրումային նախագծերի վրա մեծածավալ ներդրումներ չեն արվում: Գործառնական ֆինանսական պլանի այս տեսակը պարունակում է երկու բաժինների ցուցիչներ՝ «կապիտալ ծախսերի ժամանակացույց» (հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների ձեռքբերման ծախսեր) և «ներդրումային ռեսուրսների ստացման ժամանակացույց» (դրանց առանձին աղբյուրների համատեքստում):

Անհատական ​​ներդրումային ծրագրերի իրականացման օրացույց (կապիտալ բյուջե).կազմվում է, որպես կանոն, ձեռնարկության համապատասխան պատասխանատվության կենտրոնների (ներդրումային կենտրոնների) համար։ Դրա կառուցվածքը նման է նախորդ տեսակի օրացույցին, որի դրամական հոսքերը սահմանափակվում են միայն մեկ ներդրումային նախագծով:

Ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության համար դրամական միջոցների հոսքերի գործառնական կառավարման համակարգում կարող են մշակվել վճարումների օրացույցի հետևյալ տեսակները.

Բաժնետոմսերի թողարկման օրացույց (բյուջե):ունի երկու տեսակ. եթե այն մշակվել է մինչև բաժնետոմսերի վաճառքը առաջնային ֆոնդային շուկայում, ապա այն ներառում է միայն մեկ բաժին՝ «Բաժնետոմսերի թողարկման նախապատրաստումն ապահովելու համար վճարումների ժամանակացույց»; եթե այն մշակվել է բաժնետոմսերի ընթացիկ վաճառքի ժամանակաշրջանի համար, ապա այն բաղկացած է երկու բաժնից՝ «Բաժնետոմսերի թողարկումից միջոցների ստացման ժամանակացույց» և «Բաժնետոմսերի վաճառքն ապահովելու համար վճարումների ժամանակացույց» (հանձնաժողով ներդրումային բրոքերներին. , տեղեկատվական ծախսեր և այլն):

Պարտատոմսերի թողարկման օրացույց (բյուջե):պարբերաբար զարգանում է: Դրա ձևավորման սկզբունքները նույնն են, ինչ գործառնական ֆինանսական պլանի նախորդ տարբերակը:

Ֆինանսական վարկերի հիմնական ամորտիզացիոն օրացույցպարունակում է միայն մեկ բաժին՝ «Հիմնական ամորտիզացիայի ժամանակացույց»: Սույն գործառնական ֆինանսական պլանի ցուցանիշները տարբերակված են յուրաքանչյուր մարման ենթակա վարկի համատեքստում: Վճարումների չափերը և դրանց կատարման ժամկետները սահմանվում են վճարումների օրացույցում` համաձայն կնքված վարկային պայմանագրերի պայմանների. առևտրային բանկերև այլ ֆինանսական հաստատություններ:

Վճարումների օրացույցի թվարկված տեսակները՝ որպես գործառնական պլանավորման փաստաթղթի ձև, կարող են լրացվել՝ հաշվի առնելով ձեռնարկության տնտեսական գործունեության ծավալն ու առանձնահատկությունները: Ձեռնարկությունը ինքնուրույն սահմանում է վճարումների օրացույցի տեսակների հատուկ ցանկ՝ հաշվի առնելով դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման արդյունավետության պահանջները:

Այս թեմայի ուսումնասիրության արդյունքում ուսանողը պետք է.

իմանալ

Ընկերության վճարունակության գնահատման ցուցիչներ և մեթոդներ.

ի վիճակի լինել

Դրամական միջոցների հոսքերի ուղղակի և անուղղակի վերլուծություն;

սեփական

ստացված արդյունքները մեկնաբանելու և կազմակերպության դրամական հոսքերի օպտիմալացման ուղղություններ ձևակերպելու հմտություններ.

Կազմակերպության դրամական միջոցների հոսքերի կառուցվածքը

Դրամական միջոցների հոսքերը ձևավորվում են տնտեսվարող սուբյեկտի հիմնական, ներդրումային և ֆինանսական գործունեության իրականացման ընթացքում` միջոցներ ստանալու և ծախսելու միջոցով: Դրամական հոսք- սա կազմակերպության կողմից գոյացած բոլոր մուտքերի (դրական դրամական հոսքերի) և դրամական վճարումների (բացասական դրամական հոսքերի) ամբողջությունն է (նկ. 7.1): Դա կայուն ձևավորվող զուտ դրական դրամական հոսքն է, որը ցույց է տալիս կազմակերպության զարգացման, բիզնեսի աճի և կայուն շահույթ ստանալու հնարավորությունը: Դրամական հոսքերն ունեն մի շարք հատկություններ:

• 1. Ուղղություն- բոլոր դրամական մուտքերը կազմում են դրական դրամական հոսք, կանխիկ վճարումների ամբողջությունը կազմում է բացասական դրամական նշում:
• 2. Համարժեքություն:
  • Դրամական միջոցների ավելցուկային հոսքը բնութագրվում է մուտքերով, որոնք զգալիորեն գերազանցում են կազմակերպության կանխիկի կուտակային կարիքը.
  • Դեֆիցիտի դրամական հոսքը ձևավորվում է կանխիկ վճարումներով, որոնք զգալիորեն գերազանցում են մուտքերը:
• 3. Կախվածությունը գործունեության տեսակից.Գործառնական դրամական հոսքերը ձևավորվում են կազմակերպության հիմնական գործունեությունից և բնութագրվում են ապրանքների, հումքի և նյութերի, արտադրության մեջ սպառված ծառայությունների վճարումներով, հիմնական գործունեության համար հարկային վճարումներով. աշխատավարձղեկավար անձնակազմ, ինչպես նաև հիմնական գործունեությամբ զբաղվող անձնակազմ. Դրական գործառնական դրամական հոսքը ձևավորվում է գնորդներից, հաճախորդներից ստացված մուտքերից, մատակարարներին և կապալառուներին գերավճարված գումարների վերադարձը, հարկային մարմիններից վճարումները գերավճարված հարկերի կամ ԱԱՀ-ի վերադարձի միջոցով:
• Ներդրումային գործունեությունից դրամական հոսքերդրա բովանդակությունը ստանում է հիմնական միջոցների, ոչ նյութական ակտիվների, հումքի և նյութերի, երկարաժամկետ արժեթղթերի, շահաբաժինների ստացման կամ կազմակերպության համար ոչ հիմնական բիզնեսի բաժնետոմսերի վաճառքի միջոցով: Ներդրումային գործունեությունից դրամական միջոցների արտահոսք են համարվում ցանկացած փոխանցում՝ կապված հիմնական միջոցների, ոչ նյութական ակտիվների, բաժնետոմսերի ձեռքբերման հետ: կանոնադրական կապիտալայլ կազմակերպություններ, արժեթղթեր՝ արժեքի ավելացման կամ շահաբաժինների տեսքով եկամուտ ստանալու նպատակով, ինչպես նաև ֆակտորինգային գործառնություններ։
• Ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքերցույց է տալիս դրամական միջոցների հոսքը կազմակերպության զարգացման համար լրացուցիչ ֆինանսավորում ներգրավելու համար` սեփական կապիտալի կամ փոխառու կապիտալի տեսքով, սպասարկող կապիտալը տոկոսների և (կամ) շահաբաժինների վճարման տեսքով:

Կազմակերպության հիմնական, ներդրումային և ֆինանսական գործունեության փոխկախվածության ուժը դժվար է գերագնահատել։ Ոչ ընթացիկ ակտիվներում ներդրումների բարձր տեմպերը կարող են հանգեցնել ազատ դրամական միջոցների պակասի, վճարունակության նվազմանը և հիմնական գործունեության արդյունավետության նվազմանը` ծավալների նվազման և (կամ) ծախսերի ավելացման միջոցով: Միևնույն ժամանակ, ներդրումներից հրաժարվելը կարող է հանգեցնել կազմակերպության զարգացման դանդաղեցման, կորստի մրցակցային առավելությունև ավելի ցածր շահույթ, և արտադրական կազմակերպություններ- դադարեցնել արտադրությունը հնացած, մաշված սարքավորումների, արտադրանքի որակի նվազման պատճառով. գրավչություն լրացուցիչ աղբյուրներՍահմանափակ շուկայում ֆինանսավորումը չի նպաստի արդյունավետ ներդրումներին, լրացուցիչ շահույթին և կհանգեցնի փոխառու միջոցների սպասարկման տոկոսների տեսքով անարդյունավետ ծախսերի ավելացմանը, ինչը կրկին կհանգեցնի շահույթի նվազմանը:

Ընկերության ղեկավարները շահագրգռված են բիզնեսի ֆինանսական ապահովությամբ և կայունությամբ, ինչը մեծապես պայմանավորված է առաջացած դրամական հոսքերով: Դրամական միջոցների հոսքը («դրամական միջոցների հոսք») որոշակի ժամանակահատվածի մուտքերի և վճարումների հանրագումարն է, որը բաժանված է առանձին ընդմիջումներով:

Դրամական միջոցների հոսքերը ծառայում են ընկերության գործունեությունը գործնականում բոլոր առումներով ապահովելուն: Պահանջվող բիզնես նպատակներին հասնելու, կայուն աճ ապահովելու համար ֆինանսական մենեջերին անհրաժեշտ է օպտիմալ կերպով կազմակերպել դրամական հոսքերի կառավարումը: Այդ նպատակով հարմար է դրամական միջոցների հոսքերը դասակարգել տեսակների:

Դրամական միջոցների հոսքերի դասակարգումը տեսակների

1. Շարժման ուղղությունը.

• Դրական դրամական հոսքեր, բոլոր տեսակի գործառնություններից դրամական մուտքերի գումարը (երբեմն օգտագործում են «դրամական միջոցների ներհոսք» տերմինը):
• Դրամական միջոցների բացասական հոսքեր, դրա բոլոր տեսակի գործառնությունների համար կանխիկ վճարումների գումարը (երբեմն օգտագործում են «դրամական միջոցների արտահոսք» տերմինը):

Այս տեսակների հարաբերությունները բավականին բարձր են։ Եթե ​​որոշակի ժամանակահատվածում այս տեսակի հոսքերից մեկը կրճատվի, ապա դա, ամենայն հավանականությամբ, կհանգեցնի երկրորդ տեսակի կրճատմանը: Ուստի ֆինանսական կառավարման մեջ այս երկու տեսակները դիտարկվում են որպես կառավարման համալիր օբյեկտ։

2. Ըստ կառավարման մակարդակների CFD-ը, նախագծերը, գործողությունները թույլ են տալիս գնահատել ֆինանսական կառավարման խոչընդոտները և ժամանակին միջոցներ ձեռնարկել.

• Ընկերության ընդհանուր դրամական հոսքը: Այս դրամական հոսքը ներառում է բոլոր մյուս տեսակները և ծառայում է բիզնեսին որպես ամբողջություն:
• Ձեռնարկության առանձին կառուցվածքային ստորաբաժանումների, ֆինանսական պատասխանատվության կենտրոնների (CFD) դրամական միջոցների հոսքը:
• Անհատական ​​գործարքների համար դրամական հոսքեր. Սա ինքնակառավարման առաջնային օբյեկտն է։

Գծապատկեր 1. Դրամական միջոցների հոսքերի տեսակները օրինակով ծրագրային արտադրանք«WA: Ֆինանսիստ». ՖՀՄՍ-ի համաձայն դրամական միջոցների հոսքերի համախմբված հաշվետվություն:

3. Ըստ գործունեության տեսակի.

• Դրամական հոսքեր ընթացիկ գործունեության համար: Ներառում է հիմնական գործունեության վաճառքից ստացված հասույթը, հաճախորդների կանխավճարները, օժանդակ գործունեությունից և մատակարարներին պարտքերի մարումը, աշխատավարձը, բյուջետային ֆոնդին հարկային վճարումները:
• Ներդրումային գործունեությունից դրամական հոսքեր. Օրինակ, այն ներառում է դրամական հոսքեր՝ կապված գույքի ձեռքբերման կամ երկարաժամկետ ակտիվների վաճառքի հետ:
• Ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքեր: Ներառում է փոխառությունների և փոխառությունների մուտքերը, տոկոսների մարումները, շահաբաժինների վճարումները և այլն:

Գծապատկեր 2. Դրամական միջոցների հոսքերի տեսակները «WA: Financier» ծրագրային արտադրանքի օրինակով: Դրամական միջոցների հոսքերի համախմբված հաշվետվություն:

4. Ընկերության հետ կապված.

• ներքին դրամական հոսքեր. Ընկերության ներսում դրամական հոսքեր.
• արտաքին դրամական հոսքեր. Դրամական միջոցների հոսքը ընկերության և նրա գործընկերների միջև:

5. Հաշվարկի մեթոդ.

• Դրամական միջոցների համախառն հոսք - կանխիկ մուտքերի կամ վճարումների ամբողջ գումարը որոշակի ժամանակահատվածի համար ընդմիջումներով:
• Զուտ դրամական հոսքեր (NFC) - որոշակի ժամանակահատվածում դրամական միջոցների դրական և բացասական հոսքերի միջև տարբերությունն ըստ ընդմիջումների: NPV-ն բիզնեսի նշանակալի արդյունք է, որը որոշում է նրա շուկայական արժեքը և ֆինանսական դիրքը:

Ինչպես ամբողջ ընկերության, այնպես էլ առանձին CFD-ների համար NPV-ի հաշվարկման բանաձևը հետևյալն է.

Զուտ դրամական հոսքերի գումարը ժամանակաշրջանի համար = Դրական դրամական հոսքերի գումարը (դրամական միջոցների մուտքեր) ժամանակաշրջանի համար.

NPV-ի գումարը կարող է լինել և՛ դրական, և՛ բացասական: Այս ցուցանիշը ազդում է ընկերության դրամական միջոցների չափի վրա:

6. Ըստ բավարարության մակարդակի.

• Ավելորդ դրամական հոսքեր. Այս դեպքում մուտքերը շատ ավելի բարձր են, քան դրանք ծախսելու ընկերության իրական կարիքը։ Ավելորդության ցուցանիշը բարձր դրական NPV արժեքն է:
• Դրամական միջոցների անբավարար հոսք: Այս դեպքում մուտքերը զգալիորեն ցածր են, քան դրանք ծախսելու ընկերության իրական կարիքը։ Միևնույն ժամանակ, NPV-ի չափը կարող է դրական լինել, բայց այն չի ապահովում ընկերության բոլոր կարիքները գումար ծախսելու համար։ Բացասական NPV-ն ինքնաբերաբար նշանակում է դեֆիցիտ:

7. Հաշվեկշռի առումով.

• Հավասարակշռված դրամական հոսքեր. Այն կարող է հաշվարկվել և՛ ընկերության համար որպես ամբողջություն, և՛ առանձին CFD-ի համար՝ առանձին գործողություն:

Ժամանակահատվածի համար դրամական միջոցների հոսքերի առանձին տեսակների միջև մնացորդի բանաձևը.

Դրական դրամական հոսքերի գումար = Դրամական միջոցների բացասական հոսքի գումար + Կանխիկ պահուստի գումարի ակնկալվող աճ:

• Անհավասարակշռված դրամական հոսքեր. Այս դեպքում հավասարությունը երաշխավորված չէ։ Անհավասարակշռված է ինչպես դեֆիցիտը, այնպես էլ ավելցուկային ընդհանուր դրամական հոսքերը:

8. Ըստ ժամանակաշրջանի՝

• Կարճաժամկետ դրամական հոսքեր. Դրամական միջոցների մուտքերի (կամ վճարումների) սկզբից մինչև վերջ ընկած ժամանակահատվածը 1 տարուց ոչ ավելի է:
• Երկարաժամկետ դրամական հոսքեր. Միջոցների ստացման (կամ վճարումների) սկզբից մինչև 1 տարուց ավելի վերջ ընկած ժամանակահատվածը:

Որպես կանոն, այս տեսակի դրամական հոսքերը օգտագործվում են ընկերության անհատական ​​գործառնությունների համար. կարճաժամկետ դրամական հոսքերը սովորաբար կապված են ընթացիկ և մասամբ ֆինանսական գործունեության հետ, երկարաժամկետ դրամական հոսքերը կապված են ներդրումների և մասամբ ֆինանսական գործունեության հետ (օրինակ. երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ):

9. Ֆինանսական կատարողականի ձևավորման կարևորությամբ.

• Առաջնահերթ դրամական հոսքեր - առաջացնում է զուտ դրամական հոսքերի (կամ զուտ շահույթի) բարձր մակարդակ: Օրինակ՝ ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտները։
• Դրամական միջոցների երկրորդային հոսք - իր ֆունկցիոնալ կողմնորոշման կամ աննշան ծավալի առումով այն էական ազդեցություն չի ունենում ֆինանսական արդյունքների ձևավորման վրա: Օրինակ՝ հաշվետվության տակ կանխիկ գումարի թողարկումը։

10. Ժամանակի ընթացքում գնահատման մեթոդի համաձայն.

• Ընթացիկ դրամական հոսքեր - համադրելի գումար, որը տրվում է ժամանակի ընթացիկ կետի արժեքով:
• Ապագա դրամական հոսքերը համադրելի գումար են՝ զեղչված արժեքով որոշակի ապագա ժամանակի համար:

Սովորաբար այս դասակարգումն օգտագործվում է զեղչման համար:

11. Հաշվապահական հաշվառման միջազգային ստանդարտներին համապատասխան դրամական միջոցների հոսքերը բաժանվում են նաև ըստ տնտեսական գործունեության տեսակների.

• Գործառնական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքը բնութագրվում է հումքի և նյութերի մատակարարներին վճարումներով. որոշակի տեսակի ծառայությունների երրորդ կողմ կատարողներ, որոնք ապահովում են գործառնական գործունեություն:
• Ներդրումային գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքը բնութագրվում է դրամական միջոցների վճարումներով և մուտքերով, որոնք փոխազդում են իրական և ֆինանսական ներդրումների իրականացման հետ:
• Ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքը բնութագրվում է դրամական միջոցների մուտքերով և վճարումներով, որոնք կապված են սեփական կապիտալի կամ այլ կապիտալի ներգրավման, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների ձեռքբերման հետ:

Հաշվի առնելով վերը նշված դասակարգումը, կազմակերպվում են ֆինանսական պլանավորման և դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման տարբեր տեսակներ: Այսպիսով, դրամական միջոցների հոսքերի տեսակների դասակարգումն օգնում է իրականացնել ձեռնարկությունում դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառում, վերլուծություն և պլանավորում:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը դարձել է շուկայական տնտեսության ցանկացած սուբյեկտի գործունեության ամենակարևոր ոլորտը: Սա հատկապես կարևոր է արդյունաբերական և առևտրային գործունեությամբ զբաղվող ձեռնարկությունների համար։ Արտադրության տեխնոլոգիայի փոփոխման, նոր շուկաներ մուտք գործելու, արտադրության ծավալների ընդլայնման կամ կրճատման վերաբերյալ որոշումներ կայացնելը հիմնված է խոր. ֆինանսական հաշվարկներ, ֆինանսական ռեսուրսների ներգրավման, բաշխման, վերաբաշխման և ներդրման ռազմավարությունների վերաբերյալ։ Ռուսական և գլոբալ շուկայի իրավիճակի զարգացման միտումները. պահանջարկի անկանխատեսելի փոփոխություններ, ավելի կոշտ մրցակցություն, դիվերսիֆիկացում և շուկայի նոր նիշերի նվաճում, գործարքների ռիսկերի ավելացում - պահանջում են ձեռնարկությունների դրամական հոսքերի ձևավորման և կառավարման սկզբունքների մանրամասն ուսումնասիրություն: .

ավելի ռացիոնալ և գործառնական կառավարումԴրամական միջոցների հոսքերը կարող են ապահովել ձեռնարկության մշտական ​​վճարունակությունը, նվազեցնել մատակարարներին և աշխատակիցներին պարտքերի չվճարման ռիսկը, մեծացնել. ներդրումային գրավչությունազատել լրացուցիչ ֆինանսական ռեսուրսներ և այլն: AT շուկայական պայմաններըկառավարում, այս ասպեկտները ընկերությունների ամենակարևոր ֆինանսական և տնտեսական բնութագրերն են, որոնք արտացոլում են ֆինանսական կայունությունև նրանց տնտեսական աճի ներուժը։

1. Դրամական միջոցների հոսքի հայեցակարգը

Ձեռնարկության ֆինանսական կառավարման ոլորտներից մեկը դրա դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարումն է: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամբողջական գնահատումն անհնար է առանց դրա դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության: Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման խնդիրներից մեկը դրամական միջոցների հոսքերի և շահույթի միջև կապի բացահայտումն է, այսինքն. արդյոք ստացված շահույթը արդյունավետ դրամական հոսքերի արդյունք է, թե դա որոշ այլ փաստերի արդյունք է:

Ցանկացած առևտրային կազմակերպության բոլոր գործունեությունը կապված է միջոցների շարժի, դրանց ստացման և տնօրինման հետ: Ձեռնարկությունում միջոցների տեղաշարժը շարունակաբար տեղի է ունենում: Այս կոնկրետ շարունակական գործընթացփողի շարժը և ըստ էության «կանխիկի հոսք» հասկացությունն է։

Կան այնպիսի հասկացություններ, ինչպիսիք են դրամական հոսքերը և դրամական հոսքերը: Միջոցների տեղաշարժը նրանց փոխանցումն է ինչ-որ մեկին, ինչպես կանխիկ, այնպես էլ անկանխիկ, դա ձեռնարկության բոլոր համախառն մուտքերն են և վճարումները։

Դրամական միջոցների հոսքի ընդհանուր սահմանումը հետևյալն է. «Վաճառքից և այլ աղբյուրներից ընկերություն մուտք գործող գումար, ինչպես նաև ընկերության կողմից գնումների, աշխատավարձի և այլնի վրա ծախսված գումարներ»:

«Դրամական հոսքեր՝ ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքում առաջացած դրամական միջոցների ժամանակային բաշխված մուտքերի և վճարումների ամբողջություն».

Տնտեսական առումով դրամական միջոցների հոսքը տնտեսվարող սուբյեկտի եկամտի և ծախսերի տարբերությունն է՝ արտահայտված որպես ստացված և կատարված վճարումների տարբերություն: Ընդհանուր առմամբ, սա ընկերության չբաշխված շահույթի և դրա ամորտիզացիոն նվազեցումների գումարն է, որը պահվում է կանխիկի սեփական աղբյուրը ձևավորելու համար:

Այլ կերպ ասած, «դրամական հոսքը տվյալ ժամանակահատվածում ընկերության կողմից փաստացի ստացված գումարի զուտ գումարն է»:

«Դրամական հոսքեր» հասկացության սահմանումների վերլուծության երկու հիմնական մոտեցում կա. Ըստ առաջին մոտեցման՝ դրամական միջոցների հոսքը որոշակի ժամանակահատվածում բոլոր դրամական միջոցների մուտքերի և ելքերի միջև եղած տարբերությունն է: Այս սահմանումը ավելի հարմար է «Զուտ դրամական հոսքեր» տերմինի համար, որը հավասար է կազմակերպության դրամական միջոցների մուտքերի և ելքերի հանրագումարի տարբերությանը: Երկրորդ մոտեցումն առավել տարածված է տնտեսագետների շրջանում. Դրամական միջոցների հոսքը համարվում է ժամանակաշրջանի դրամական մուտքերի և ելքերի հանրագումար: Միևնույն ժամանակ, հեղինակների մեծ մասը դրամական միջոցների համարժեքները չեն ներառում դրամական միջոցների հոսքերի կազմի մեջ:

Կարելի է նաև առանձնացնել մի մոտեցում, որտեղ դրամական միջոցների հոսքերը դիտարկվում են լայն իմաստով որպես չբաշխված շահույթի և մաշվածության գումար, որը սերտորեն կապված է դրամական միջոցների հոսքերի որոշման առաջին մոտեցման հետ:

Ամփոփելով դրամական միջոցների հոսքերի էությունը որոշելու մոտեցումները՝ մենք կարող ենք սա սահմանել. տնտեսական կատեգորիաորպես դրամական միջոցների և դրանց համարժեքների իրական ներհոսքերի և ելքերի ամբողջություն, որը բաշխված է դիտարկվող ժամանակաշրջանի յուրաքանչյուր կոնկրետ կետում և սպասարկում է կազմակերպության բիզնես գործունեության բոլոր գործընթացները:

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման գործընթացը նույնպես միանշանակ մեկնաբանություն չունի: Որոշ տնտեսագետներ այս գործընթացը նվազեցնում են կանխիկի մնացորդի օպտիմալ մակարդակը որոշելու և դրա օգտագործումը կազմակերպության ֆինանսական գործունեության մեջ:

Ամփոփելով «կառավարման» կատեգորիայի հետ կապված տարբեր տնտեսագետների սահմանումները, կարելի է բնութագրել ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը որպես կառավարման համակարգի նպատակային և համակարգված ազդեցության կազմակերպում ֆինանսական և տնտեսական հարաբերությունների վրա, որոնք առաջանում են գործընթացում: կազմակերպության դրամական կապիտալի շարժը. Այս ազդեցությունն ուղղված է առաջադրված խնդիրների կատարմանը, ինչպես նաև ապահովելու ձեռնարկության ֆինանսական կապիտալի արդյունավետ ձևավորումը, օգտագործումը և բաշխումը` օգտագործելով կառավարման համապատասխան սկզբունքները, գործառույթները և մեթոդները:

Դրամական միջոցների հոսքի ցուցիչի արժեքը ընկերության գործունեության վերլուծության մեջ շատ մեծ է. այն ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը վճարել իրեն անհրաժեշտ ապրանքների և ծառայությունների համար, բաժնետերերին շահաբաժիններ վճարել, և բիզնեսի գնահատումը հաճախ կառուցվում է դրա հիման վրա:

«Դրամական միջոցների հոսքը հավասար չէ շահույթին. միանգամայն իրական է իրավիճակը, երբ ընկերությունը շահույթ է ստանում, բայց չի կարողանում շարունակել հաշվարկները մատակարարների հետ, քանի որ շրջանառության մեջ բավարար գումար չունի: Կապիտալ ներդրումների արդյունավետությունը գնահատելիս կանխիկ հոսքը ցուցիչ է, որը բնութագրում է ներդրումային և գործառնական գործունեությունից դրամական միջոցների ներհոսքի և արտահոսքի տարբերությունը ծրագրի յուրաքանչյուր ժամանակահատվածում:

Դրամական միջոցների հոսքերը, ի տարբերություն փողի պարզ փոխանցման, հետևյալն են.

- ձեռնարկությունում առաջացած դրամական հարաբերությունների արդյունքը, որը փողի շարժի արդյունք է.

- կազմակերպված և կառավարվող գործընթացներ.

- գործընթացները ոչ թե ընդհանուր առմամբ, այլ սահմանափակվում են որոշակի ժամանակահատվածով, այսինքն. ունեն ժամանակային սահմանափակումներ՝ սկիզբ և վերջ.

– որպես դրամական միջոցների հոսքի ցուցիչ ունի մի շարք տնտեսական բնութագրերը, ինչպիսիք են ինտենսիվությունը, իրացվելիությունը, շահութաբերությունը, բավարարությունը և այլն:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման առավելություններն ու անհրաժեշտությունը հետևյալն են.

1. Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման բարելավումը հավասարազոր է շրջանառության մեջ լրացուցիչ դրամական միջոցների ներգրավմանը: Ավելին, այս խնդիրը հաճախ ղեկավարներին ներկայացվում է որպես երկրորդական։

2. Երկար ժամանակ գործող խոշոր ձեռնարկությունների համար կառավարումը շահավետ է ինչպես օգտագործվող միջոցների արդյունավետության բարձրացման, այնպես էլ լրացուցիչ շահույթ ստանալու, շահութաբերության բարձրացման առումով։

3. Երիտասարդ, փոքր ձեռնարկությունների համար կառավարումը հատկապես կարևոր է, քանի որ նրանք պետք է ապավինեն սեփական միջոցների աղբյուրներին, քանի որ արտաքին աղբյուրները միշտ չէ, որ մատչելի են նրանց համար և՛ գնի, և՛ մատչելիության առումով:

4. մասնագիտական ​​կառավարումԴրամական միջոցների հոսքերը դրական են ազդում ձեռնարկության հարաբերությունների վրա բանկերի, մատակարարների, գնորդների և այլնի հետ:

Ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլը կամ դրամական միջոցների հոսքերի ցիկլը ներառում է հետևյալ կետերը.

- հումքի և նյութերի վճարում.

- վաճառք (պատրաստի արտադրանքի առաքում, ծառայությունների մատուցում, աշխատանքների կատարում);

- գումարի ստացում պատրաստի արտադրանքմատուցված ծառայություններ, կատարված աշխատանքներ.

Եվ միայն դրամական միջոցների հոսքերը կառավարելով կարող է լուծվել վճարումների և մուտքերի քանակի միջև եղած ճեղքվածքի խնդիրը, այսինքն. ձեռնարկության իրացվելիության խնդիրը. Այդ նպատակների համար անհրաժեշտ է ավելացնել ձեռնարկության շրջանառության մեջ սեփական կամ փոխառու միջոցների չափը:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման քաղաքականություն իրականացնելիս ձեռք են բերվում հետևյալ արդյունքները.

1. Ձեռնարկությունների ֆինանսական կառավարման արդյունավետության բարձրացում.

2. Դրական և բացասական դրամական հոսքերի մնացորդը ժամանակի ընթացքում. անհավասարակշռված հոսքերը որոշ կետերում հոսքն ամբողջությամբ դարձնում են ոչ իրացվելի, իսկ ձեռնարկությունը՝ անվճարունակ: Միանգամայն ակնհայտ է, որ որքան հաճախ են նման իրավիճակները և որքան երկար են դրանք տևում, այնքան վատանում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը։

3. Դրամական միջոցների հոսքերի ուղղությունների որոշում և դրանց նկատմամբ վերահսկողություն` համաձայն. ձեռնարկության դասակարգումը որպես ամբողջություն, ըստ գործունեության տեսակների, կառուցվածքային ստորաբաժանումների և պատասխանատվության կենտրոնների, ձեռնարկության գործունեության փուլերի և ժամանակաշրջանների, ըստ միջոցների աղբյուրների (սեփական, փոխառու և այլն):

4. Դրամական միջոցների հոսքերի և միջոցների աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալացում՝ ապահովելու նպատակով արդյունավետ շահագործումձեռնարկություններ։

5. Ձեռնարկության շրջանառության մեջ միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացում, դրանց շրջանառության արագացում.

6. Վաճառքի ծավալների ընդլայնում դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ վերահսկողության ընդլայնման և դրանց կառավարման կատարելագործման հիման վրա:

7. Հավելյալ շահույթ ստանալը և ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացումը.

8. Ձեռնարկության գործունեության պլանավորման և կանխատեսման արդյունավետության բարձրացում.

9. Ձեռնարկության անվճարունակության ռիսկի նվազեցում և սնանկության կանխարգելում.

2. Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի տեսակները և դասակարգումը

Նկ. 1-ը ցույց է տալիս ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի դասակարգումը: Դրամական միջոցների հոսքերի փոխհարաբերությունները պատկերացնելու համար օգտագործվում են պայմանական թվեր:

Բրինձ. 1. Դրամական միջոցների հոսքերի դասակարգում

Ձեռնարկության դրամական հոսքը որոշակի ժամանակահատվածի համար նրա բոլոր մուտքերի և վճարումների ամբողջությունն է:

Դրամական միջոցների մուտքերը (մուտքերը) և ելքերը (վճարները) որոշակի ժամանակահատվածում դրամական միջոցների հոսքի բաղադրիչներն են: Ներհոսքերի կամ մուտքերի ամբողջությունը դրամական միջոցների դրական հոսք է, իսկ արտահոսքի կամ դրամական վճարումների ամբողջությունը՝ բացասական դրամական հոսքերի:

Դրամական զուտ հոսքը ներհոսքերի և ելքերի հանրագումարի տարբերությունն է: Զուտ հոսքը վերաբերում է ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքներին: Զուտ հոսքը կարող է լինել կամ դրական կամ բացասական:

Դրական զուտ հոսքը կարող է լինել ավելցուկ կամ թերի: Ավելցուկային հոսքը նշանակում է դրամական մուտքերի զգալի գերազանցում պահանջարկից: Դրամական միջոցների անբավարար հոսքը բնութագրում է հակառակ երեւույթը, երբ մուտքերը բավարար չեն կարիքը հոգալու համար։ Բացասական հոսքը, իհարկե, միշտ էլ սակավ է։

Ժամանակի գնահատումը սահմանում է դրամական միջոցների հոսքերը որպես ներկա և ապագա: Ներկայիս հոսքը որոշվում է ներկա ժամանակի գնահատմամբ, իսկ ապագա հոսքը որոշվում է որոշակի ապագա որոշակի կետի գնահատմամբ՝ զեղչելով, այսինքն. ապագա դրամական հոսքերի ուրվականներ՝ ներկայիս հետ համեմատելի տեսքով:

Մշտականության տեսանկյունից դրամական միջոցների հոսքերը կանոնավոր են և դիսկրետ: Կանոնավոր հոսքը անընդհատ գնում է որոշակի ժամանակահատվածի համար, իսկ դիսկրետ հոսքը փողի մեկ անդորրագիր և ծախս է, ձեռնարկություն ցանկացած ժամանակահատվածի համար: Դրամական միջոցների մուտքերն ու ելքերը կանոնավոր են: Դիսկրետ հոսքերն են գույքի ձեռքբերումը, երկարաժամկետ վարկի ստացումը, խոշոր հաշիվների վճարումից ստացված եկամուտները, լիցենզիա գնելը և այլն: Կանոնավոր դրամական հոսքերը կարող են լինել ինչպես միատեսակ դրամական ընդմիջումներով, այնպես էլ անհավասարաչափ:

Կախված մասշտաբից, դրամական հոսքերը հետևյալն են.

- ընդհանուր առմամբ ձեռնարկության համար;

- տնտեսական գործունեության որոշակի տեսակների համար (հիմնական, ներդրումային, ֆինանսական).

- ձեռնարկության առանձին կառուցվածքային ստորաբաժանումների կամ պատասխանատվության կենտրոնների կողմից».

- ձեռնարկության գործունեության առանձին բիզնես գործարքների կամ փուլերի համար, օրինակ, բաժնետիրական ընկերության ստեղծման պահից, նոր ապրանքների թողարկումից, վերակառուցման ավարտից և այլն.

- սեփական և փոխառու միջոցներ.

– համախառն հոսքեր և ֆինանսական արդյունքների հիման վրա հոսքեր:

3. Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետություն

Ամբողջ ձեռնարկության և գործունեության առանձին տեսակների համար դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվությունը ֆինանսական հաշվետվությունների մի մասն է:

Դրամական միջոցների հոսքերի օգտագործման արդյունավետությունը որոշվում է դրանց շարժման արագությամբ՝ շրջանառության կամ շրջանառության արագությամբ: Որքան արագ կատարվի DS-ի շրջանառությունը, այնքան ավելի փոքր կլինի դրանց քանակությունը ձեռնարկության կողմից արտադրական ծրագրի հաջող իրականացման համար:

Կանխիկ կապիտալի (Pdn) ժամկետը որոշվում է հետևյալ կերպ.

Կանխիկի կանխատեսվող մնացորդը հաշվարկելու համար կարող է օգտագործվել հետևյալ բանաձևը.

4. Ձեռնարկության դրամական հոսքերի կառավարում

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման հիմնական նպատակն է ապահովել ձեռնարկության ֆինանսական հավասարակշռությունը դրա զարգացման գործընթացում` հավասարակշռելով միջոցների մուտքերի և ծախսերի ծավալը և ժամանակին դրանց համաժամացումը:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման հիմնական խնդիրները հետևյալն են.

- մուտքային և ելքային դրամական միջոցների հոսքերի կանխատեսում և դրանց կառավարում.

- ձեռնարկության իրացվելիության ապահովում.

- տարբեր տեսակի ներդրումների գնահատում և ավելցուկային միջոցների տեղաբաշխում.

- կարճաժամկետ ֆինանսավորման աղբյուրների բացահայտում.

- տոկոսադրույքների և փոխանակման ռիսկերի կառավարում.

- միջոցների ստացման և դրանց օգտագործման պլանի որոշում.

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման գործընթացը կարող է ներկայացվել հետևյալ քայլերով.

1. Դրամական միջոցների հոսքերի լիարժեք և հուսալի հաշվառում և անհրաժեշտ հաշվետվությունների ձևավորում:

2. Նախորդ ժամանակաշրջանում դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծություն.

3. Դրամական միջոցների հոսքերի պլանավորում՝ դրանց տարբեր տեսակների համատեքստում:

4. Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացում.

5. Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ արդյունավետ վերահսկողության ապահովում.

5. Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառում

Դրամական միջոցների հոսքերի ամբողջական և հուսալի հաշվառումը հիմնված է հետևյալ սկզբունքների վրա.

1. Տեղեկատվական հուսալիության սկզբունքը

2. Հավասարակշռության սկզբունք

3. Արդյունավետության ապահովման սկզբունքը

4. Իրացվելիության ապահովման սկզբունքը

Ռուսական ժամանակակից իրականության տարբերակիչ առանձնահատկությունն այն է, որ դրամական միջոցների հոսքերը հաշվառման անկախ օբյեկտ չեն: Որպես հաշվապահական հաշվառման օբյեկտ Ռուսաստանում, կանխիկ դրամը համարվում է, որը շատ զգայուն չէ հնարավոր չնախատեսված ֆինանսական խնդիրների նկատմամբ: Դրամական միջոցների կատեգորիան ստատիկ է և չի բացահայտում դրամական միջոցների հոսքը, չնայած այն հանգամանքին, որ ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների գրեթե բոլոր տեսակի գործառնությունների իրականացումն առաջացնում է դրամական հոսքեր դրանց մուտքի կամ ծախսերի տեսքով: Վերը նշված պատճառներով անհրաժեշտ է դրամական միջոցների հոսքերը տարանջատել անկախ հաշվառման օբյեկտի մեջ և ձևավորել դրամական հոսքերի հաշվառման համակարգ, որը ներառում է դրամական միջոցների հոսքերի կառավարչական, ֆինանսական և ռազմավարական հաշվառում:

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառման համակարգի հիմնական նպատակն է, առաջին հերթին, ներքին օգտագործողներին տրամադրել դրամական միջոցների հոսքերի վերաբերյալ հուսալի տեղեկատվություն, որն անհրաժեշտ և բավարար է կառավարման համարժեք որոշումների մշակման և ժամանակին ընդունման համար: Այս նպատակը ձեռք է բերվում հաշվետվական համակարգի ձևավորման միջոցով, որը թույլ կտա տեղեկատվության օգտագործողներին օբյեկտիվորեն գնահատել և համապատասխան որոշումներ կայացնել դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման վերաբերյալ:

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառման համակարգի օբյեկտներն են.

- կանխիկ և անկանխիկ վճարումների համակարգ.

- շրջանառու միջոցների կառավարում;

- հիմնական միջոցներում ներդրված կապիտալի կառավարում (հիմնական կապիտալ).

– նոր ֆինանսական ռեսուրսների ներգրավման քաղաքականություն.

- ձեռնարկության կապիտալի կառուցվածքի կառավարում.

- ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների մակարդակն ու դինամիկան.

- ձեռնարկության գույքային և ֆինանսական վիճակը.

- ձեռնարկության բիզնես գործունեությունը և արդյունավետությունը.

Դրամական հոսքերի հաշվառման համակարգը նախատեսված է ապահովելու.

1. Բոլոր ֆինանսական գործարքների լուսաբանումը, այսինքն. լինել շարունակական և շարունակական, արտացոլել ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների և դրա միջոցների շարժման բոլոր գործողությունները բոլոր մուտքերի, վճարումների, մնացորդների համար տարբեր դրամական ձևերով. , արժեթղթերը և դրանց պահպանման կամ գտնվելու ցանկացած այլ վայրեր.

2. ձեռնարկության ֆինանսական գործառնություններին անմիջականորեն առնչվող բիզնես գործընթացների արտացոլումը, օրինակ՝ առևտրային ապրանքների արտադրությունը և դրանց առաքումը հաճախորդներին, վճարային փաստաթղթերի պատրաստումն ու ուղարկումը, գնորդներից միջոցների ստացման ժամանակին և ամբողջականությունը, Գնորդի կողմից առաքված ապրանքների ընդունումից, պահպանման մերժումը՝ դրա ոչ ամբողջականության, թերի առաքման և այլ պատճառներով ձեռնարկության այլ արտադրական և տնտեսական փաստերի պատճառով.

3. ձեռնարկության բյուջետային և արտաբյուջետային միջոցների և այլ ոչ ապրանքային գործարքների հետ հաշվարկների ժամանակին մասին տեղեկատվության արտացոլում.

4. Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների պետական ​​և նպատակային օգտագործման նկատմամբ վերահսկողություն.

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության նպատակը օգտվողներին տրամադրելն է օգտակար տեղեկատվություն. Ներկայումս ակնհայտ է բազմաթիվ օգտատերերի տեղեկատվական կարիքների բավարարման նպատակահարմարությունն ու անհրաժեշտությունը, որոնք կարելի է խմբավորել երեք հիմնական խմբերի.

- ուղղակիորեն ներգրավված է այս ձեռնարկությունում բիզնեսով.

- գտնվում է ձեռնարկությունից դուրս, բայց ունենալով ուղղակի ֆինանսական շահ բիզնեսում.

- բիզնեսում անուղղակի ֆինանսական շահեր ունենալը.

Օգտագործողների առաջին խումբը ձեռնարկության ղեկավարությունն է, որը պատասխանատու է բիզնեսի վարման և ձեռնարկության նպատակներին հասնելու համար:

Հաշվետվական տեղեկատվության օգտագործողների երկրորդ կատեգորիան ներկայացնում է բավականին մեծ թվով մարդիկ, ովքեր չեն աշխատում ձեռնարկությունում, բայց ունեն անմիջական ֆինանսական շահագրգռվածություն նրա գործունեության արդյունքներում: Սրանք առաջին հերթին ձեռնարկության հիմնադիրներն են, ինչպես նաև տարբեր վարկատուներ՝ մատակարարներ կամ բանկեր, որոնցից ձեռնարկությունը երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկեր է վերցնում։

Անուղղակի ֆինանսական շահեր ունեցող անձանց երրորդ շրջանակը կազմված է հաշվապահական (ֆինանսական) հաշվետվություններից օգտվողների լայն տեսականիով: Սա - հարկային գրասենյակ, պետական ​​վիճակագրական մարմիններ, տարբեր ֆինանսական խորհրդատուներ եւ այլն։

Ռուսական ձեռնարկությունների հաշվետվության մեջ կան ձևեր, որոնք արտացոլում են միջոցների շարժը: Սա:

– սեփական կապիտալի փոփոխությունների հաշվետվություն – Ձև թիվ 3;

– դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն – Ձև թիվ 4;

- փոխառու միջոցների շարժը - հաշվեկշռի հավելվածի մաս թիվ 5.

6. Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծություն

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման հաջորդ փուլը նախորդ ժամանակաշրջանում դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունն է:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության արդյունքում ձեռնարկությունը պետք է ստանա հիմնական հարցի պատասխանը՝ որտեղից են գումարները, յուրաքանչյուր աղբյուրի դերը և ինչ նպատակների համար են դրանք օգտագործվում։ Եզրակացություններ պետք է արվեն ինչպես ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն, այնպես էլ նրա գործունեության յուրաքանչյուր տեսակի համար՝ հիմնական, ներդրումային և ֆինանսական: Դրա հիման վրա եզրակացություններ են արվում անհրաժեշտ միջոցներով յուրաքանչյուր տեսակի գործունեության աղբյուրների և անվտանգության մասին։ Արդյունքում որոշումներ են կայացվում ապահովելու դրամական մուտքերի գերազանցումը վճարումների նկատմամբ, ընթացիկ պարտավորությունների և ներդրումային գործունեության վճարման աղբյուրները, շահույթի բավարարությունը և այլն։

Այսպիսով, դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության հիմնական օբյեկտներն են.

– դրական հոսք – ներհոսքեր;

– բացասական հոսք – արտահոսք;

- կանխիկի մնացորդը.

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը կապված է ազդած պատճառների պարզաբանման հետ հետևյալ գործընթացները:

- դրամական միջոցների ներհոսքի ավելացում;

- դրանց ներհոսքի նվազում.

- դրանց արտահոսքի ավելացում.

- դրանց արտահոսքի կրճատում.

Վերլուծությունը կարող է կատարվել ինչպես երկար ժամանակով (մի քանի տարի), այնպես էլ կարճ (եռամսյակ, տարի): Նման վերլուծությունը անկասկած հետաքրքրություն կառաջացնի, եթե այն արվի ձեռնարկության գործունեության ինչ-որ փուլ արտացոլող ժամանակահատվածի համար:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը պետք է իրականացվի ինչպես հաշվետվության, այնպես էլ պլանային ցուցանիշների հիման վրա: Որպես հաշվարկված ցուցանիշներ օգտագործվում են ձեռնարկության առաջնային հաշվառման և կանոնավոր հաշվետվությունների տվյալները:

7. Դրամական հոսքերի պլանավորում

Դրամական հոսքերի պլանավորումն իրականացվում է այս ցուցանիշների բազմաչափ պլանային հաշվարկների տեսքով տարբեր սցենարներսկզբնական գործոնների զարգացում (լավատեսական, իրատեսական, հոռետեսական): Օբյեկտը տվյալ դեպքում միջոցների չափի ձևավորման և սահմանված ոլորտներում դրանց ծախսման համար սահմանված պլանային թիրախների կատարումն է. դրամական միջոցների հոսքերի ժամանակին ձևավորման միատեսակություն. դրամական միջոցների հոսքերի իրացվելիությունը և դրանց արդյունավետությունը. Այս ցուցանիշները վերահսկվում են ձեռնարկության ընթացիկ ֆինանսական գործունեության մոնիտորինգի գործընթացում:

Ձեռնարկության դրամական հոսքերի պլանավորված ցուցանիշները հաշվարկվում են գործառնական ֆինանսական պլանի, այսպես կոչված, վճարումների օրացույցի տեսքով: Այն մշակվում է մեկ ամսվա համար՝ 5, 10 կամ 15 օր հաճախականությամբ։

Վճարումների օրացույցի առանձնահատկությունն այն է, որ ընկերությունը նախ որոշում է ամսվա իր բոլոր կանխիկ ծախսերը, այնուհետև փնտրում է ֆինանսական միջոցներ ծախսերը հոգալու համար, եթե կանխիկ եկամուտը բավարար չէ:

Հնարավոր վճարումների և դրանց ծածկման աղբյուրների պլանավորումը կապված է վաճառքից եկամուտների ստացման և մուտքային նյութական ակտիվների վճարման ամենօրյա վերահսկողության հետ՝ որպես դրամական միջոցների հոսքերի հիմնական ոլորտներ: Տնտեսապես առողջ վճարումների օրացույցի մշակումը դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարման նախապայմաններից մեկն է: Այն թույլ է տալիս ընկերությանը տրամադրել անհրաժեշտ միջոցներ, բացահայտել վաճառքի և շահույթի ավելացման հնարավորությունները և բարելավել օգտագործվող միջոցների կառուցվածքի արդյունավետությունը:

Ձեռնարկությունների վճարումների օրացույցի հետ մեկտեղ վարվում է հատուկ ամսագիր, որն արտացոլում է վճարումների օրացույցի բոլոր ցուցանիշները դինամիկայի մեջ, ինչպես նաև դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության ցուցանիշները:

Վճարումների օրացույցից օգտվելիս ձեռնարկությունները հնարավորություն ունեն կիրառել վերլուծություն, որը կոչվում է ABC: Դրա իմաստն այն է, որ, օգտագործելով բնական և ծախսային ցուցանիշները, դրամական միջոցների հոսքերը բաժանվում են երեք խմբի (A, B և C)՝ կախված միջոցների քանակից կամ այլ գործոններից և այդ խմբերից յուրաքանչյուրի համար համապատասխան կառավարման մեթոդներ կիրառելու հնարավորությունից:

Դրամական հոսքերի պլանավորումը 1 ամսից ավելի երկար ժամանակով իրականացվում է դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեով: Ձեռնարկությունում բյուջեները մշակվում են, որպես կանոն, 1 տարվա համար, բայց դա կարելի է անել 3 կամ 6 ամսով։ Դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեն մի կողմից արտացոլում է եկամուտներն ու միջոցների մուտքերը, իսկ մյուս կողմից՝ ծախսերն ու վճարումները։ Բայց ի տարբերություն վճարումների օրացույցի, դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեում պլանավորումն իրականացվում է երեք տեսակի գործունեության համար՝ հիմնական, ներդրումային և ֆինանսական: Դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեի միջոցով ընկերությունը լուծում է տարվա որոշակի ամիսներին դրամական միջոցների դեֆիցիտի խնդիրը։

Կան դրամական հոսքերի հաշվարկման երկու եղանակ՝ ուղղակի և անուղղակի: Այս մեթոդների տարբերությունները բխում են հաշվարկների սկզբունքներից: ժամը ուղղակի մեթոդհոսքերի հաշվարկն իրականացվում է ձեռնարկության հաշվապահական հաշվառման, իսկ անուղղակի դեպքում՝ ձեռնարկության հաշվեկշռի (Ձև-1) և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվության (Ձև-2) ցուցանիշների հիման վրա։ ):

Արդյունքում, ուղղակի մեթոդով ձեռնարկությունը ստանում է դրամական միջոցների մուտքերի և արտահոսքերի և դրանց բավարարության վերաբերյալ հարցերի պատասխանները բոլոր վճարումները ապահովելու համար: Անուղղակի մեթոդը ցույց է տալիս ձեռնարկության գործունեության տարբեր տեսակների միջև կապը, ինչպես նաև ձեռնարկությունների ակտիվների և պարտավորությունների փոփոխությունների ազդեցությունը շահույթի վրա: Բացի այդ, ուղղակի մեթոդի համար հաշվարկման հիմք է հանդիսանում ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթը, իսկ անուղղակի մեթոդի համար՝ շահույթը։

Ուղղակի մեթոդով դրամական միջոցների հոսքը սահմանվում է որպես երեք տեսակի գործունեության համար ձեռնարկությունում դրամական միջոցների բոլոր ներհոսքերի և դրանց ելքերի միջև տարբերությունը: Միջոցների մնացորդը ժամանակաշրջանի վերջում սահմանվում է որպես դրանց սկզբնական մնացորդ՝ հաշվի առնելով դրանց հոսքը տվյալ ժամանակահատվածի համար:

Անուղղակի մեթոդով հաշվարկի համար հիմք են հանդիսանում չբաշխված շահույթը, մաշվածությունը, ինչպես նաև ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների փոփոխությունները:

Միաժամանակ ակտիվների ավելացումը նվազեցնում է ընկերության դրամական միջոցները, իսկ պարտավորությունների աճը՝ ավելացնում այն ​​և հակառակը։

8. Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացում

Դրամական հոսքերի օպտիմալացումը ընտրության գործընթաց է լավագույն ձևերըդրանց կազմակերպումը ձեռնարկությունում՝ հաշվի առնելով նրա տնտեսական գործունեության իրականացման պայմաններն ու առանձնահատկությունները: Ֆինանսական ռիսկերը նվազագույնի հասցնելու մեխանիզմները կարևոր դեր են խաղում դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման գործում:

Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացումը դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման կարևորագույն գործառույթներից է, որն ուղղված է առաջիկա ժամանակահատվածում դրանց արդյունավետության բարձրացմանը:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման այս փուլում լուծվող ամենակարևոր խնդիրները հետևյալն են.

- պահուստների հայտնաբերում և իրականացում, ինչը թույլ է տալիս նվազեցնել ձեռնարկության կախվածությունը դրամական միջոցների ներգրավման արտաքին աղբյուրներից.

– ժամանակի և ծավալի դրական և բացասական դրամական հոսքերի առավել ամբողջական հաշվեկշռի ապահովում.

- ըստ ձեռնարկության տնտեսական գործունեության տեսակների, դրամական միջոցների հոսքերի ավելի սերտ կապի ապահովում.

- ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքում առաջացած զուտ դրամական հոսքերի քանակի և որակի ավելացում.

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման հիմքը դրանց դրական և բացասական տեսակների ծավալների միջև հավասարակշռության ապահովումն է: Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքների վրա բացասաբար են ազդում ինչպես սակավ, այնպես էլ ավելցուկային դրամական հոսքերը:

Սակավ դրամական հոսքերի օպտիմալացման մեթոդները կախված են այս սակավության բնույթից՝ կարճաժամկետ կամ երկարաժամկետ:

Կարճաժամկետ կտրվածքով դեֆիցիտի դրամական հոսքերի մնացորդը ձեռք է բերվում «Արագացման համակարգի՝ վճարումների շրջանառության դանդաղեցման» միջոցով: Այս համակարգի էությունը ձեռնարկությունում կազմակերպչական միջոցառումներ մշակելն է` միջոցների ներգրավումն արագացնելու և դրանց վճարումները դանդաղեցնելու համար:

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման համակարգում կարևոր տեղ է գրավում ժամանակի ընթացքում դրանց հաշվեկշիռը։ Նման օպտիմալացման գործընթացում օգտագործվում են երկու հիմնական մեթոդ՝ հավասարեցում և համաժամացում: Դրամական միջոցների հոսքերի հավասարեցումը նպատակաուղղված է դրանց ծավալների հարթեցմանը դիտարկվող ժամանակաշրջանի առանձին ինտերվալների համատեքստում: Օպտիմալացման այս մեթոդը որոշակիորեն վերացնում է դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորման սեզոնային և ցիկլային տարբերությունները (և դրական, և բացասական), միաժամանակ օպտիմալացնելով միջին դրամական մնացորդները և բարձրացնելով բացարձակ իրացվելիության մակարդակը: Ժամանակի ընթացքում դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման այս մեթոդի արդյունքները գնահատվում են ստանդարտ շեղման կամ տատանումների գործակիցի միջոցով, որը պետք է նվազի օպտիմալացման գործընթացում:

Զուտ դրամական հոսքերի աճը ապահովում է ձեռնարկության տնտեսական զարգացման տեմպերի աճ ինքնաֆինանսավորման սկզբունքներով, նվազեցնում է այդ զարգացման կախվածությունը ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման արտաքին աղբյուրներից և ապահովում է շուկայական արժեքի բարձրացում: ձեռնարկությունը։

Դեֆիցիտի դրամական հոսքերի բացասական հետևանքները դրսևորվում են ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության նվազմամբ, հումքի և նյութերի մատակարարների նկատմամբ ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի ավելացմամբ, ստացված ֆինանսական վարկերի գծով ժամկետանց պարտքերի մասնաբաժնի ավելացմամբ, ուշացումներով: աշխատավարձ վճարելիս (անձնակազմի արտադրողականության մակարդակի համապատասխան նվազմամբ), ֆինանսական ցիկլի տևողության աճով և, ի վերջո, ձեռնարկության սեփական կապիտալի և ակտիվների օգտագործման շահութաբերության նվազմամբ:

Դրամական միջոցների ավելցուկային հոսքերի բացասական հետևանքները դրսևորվում են գնաճից ժամանակավորապես չօգտագործված միջոցների իրական արժեքի կորստով, դրանց կարճաժամկետ ներդրումների ոլորտում դրամական ակտիվների չօգտագործված մասից հնարավոր եկամուտների կորստով, ինչը, ի վերջո, նույնպես բացասաբար է ազդում. ձեռնարկության ակտիվների և սեփական կապիտալի վերադարձի մակարդակը.

9. Ձեռնարկության դրամական հոսքերի վերահսկում

Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ արդյունավետ վերահսկողության ապահովումը կարող է զգալիորեն նվազեցնել ընկերության անվճարունակության ռիսկը: Նույնիսկ այն ձեռնարկությունների համար, որոնք հաջողությամբ իրականացնում են ձեռնարկատիրական գործունեություն և ստեղծում են բավարար քանակությամբ շահույթ, անվճարունակությունը կարող է առաջանալ ժամանակի ընթացքում տարբեր տեսակի դրամական հոսքերի անհավասարակշռության արդյունքում: Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման գործընթացում ձեռք բերված միջոցների մուտքերի և վճարումների համաժամացումը թույլ է տալիս վերացնել այդ գործոնը նրա անվճարունակության առաջացման ժամանակ:

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերը կառավարելու հիմնական նպատակն է ապահովել նրա ֆինանսական հավասարակշռությունը զարգացման գործընթացում` հավասարակշռելով միջոցների մուտքերի և ծախսերի ծավալները և դրանց ժամանակին համաժամանակացնելը:

Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ վերահսկողությունն ապահովելու պատասխանատվությունը կրում է ձեռնարկության ֆինանսական տնօրենը: Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ արդյունավետ վերահսկողություն ապահովելու համար անհրաժեշտ է փաստաթղթավորել դրամական միջոցների հոսքերի հետ կապված բոլոր գործարքները, որոնք ամբողջական տեղեկատվություն կապահովեն ֆինանսական տնօրենին: Դա անելու համար դուք պետք է մուտքագրեք միջոցների ծախսումը կարգավորող փաստաթղթեր, օրինակ՝ վճարման դիմում, այն կարող է նաև լինել. գրասենյակային նշումներ, վճարումների գրանցամատյաններ և այլն: Նման փաստաթղթի մանրամասների նվազագույն փաթեթը ներառում է հետևյալ բաժինները.

- վճարման նախաձեռնող (վարչություն, աշխատող);

– վճարման ծածկագիրը՝ համաձայն վճարային հոդվածների կամ նախագծերի դասակարգչի.

- վճարման ժամկետը;

– վճարումը նախաձեռնողի, ստորաբաժանման ղեկավարի, ընկերության ղեկավարի ստորագրությունները.

Վճարման համար դիմումները ծառայում են որպես փաստացի տեղեկություններ հավաքելու գործիք: «Վճարման նախաձեռնող» ռեկվիզիտը թույլ է տալիս հետևել, թե ընկերության որ բաժինն է իրականացնում որոշակի տեսակի ծախսեր: Այս դեպքում անհրաժեշտ է դիմումը լիազորել բաժնի պետի և գործադիր տնօրենընկերության միջոցների յուրացումից խուսափելու համար.

Հավելվածները հեշտ է դասակարգել ըստ բաժինների և ծախսերի, նույնիսկ Excel-ում: Երկու-երեք ամսվա փաստացի վճարումների վերաբերյալ տեղեկատվություն կուտակելով՝ կարող եք անցնել ծախսերի սահմանափակմանը և վճարումների օրացույց կազմելուն։

Վճարումները վերահսկելու համար օգտակար է վերլուծել փողի ծախսման ողջամիտությունը և ծախսերի հաշվառման համակարգը: Վճարման հայտին պետք է ավելացվեն վերլուծական ցուցանիշներ՝ պաշարների շրջանառության գործակիցը (ակնթարթային, 30- և 90-օրյա), յուրաքանչյուր մատակարարին կրեդիտորական պարտքերի գումարները և գնորդներից ժամկետանց դեբիտորական պարտքերը, ինչպես նաև ուշացման ժամկետը: Օգտակար է նաև ներմուծել մատակարարներին վճարումների դրույքաչափի ցուցիչ՝ որպես վաճառքից ստացված հասույթի մասնաբաժին: Այսպիսով, ստեղծվում են ֆինանսական կառավարման հատուկ ձևեր, և նշված ցուցանիշները (սովորաբար 3-5) թույլ են տալիս հասկանալ, թե ինչպես և երբ ծախսել գումար:

Ֆինանսական տնօրենին պետք է իրավունք տրվի ստորագրելու վճարումները կարգավորող փաստաթղթեր։ Սովորաբար, այս իրավունքը տրվում է գործադիր տնօրենի հրամանով, բայց որոշ դեպքերում՝ ձեռնարկության սեփականատիրոջ կամ տնօրենների խորհրդի որոշմամբ:

Քանի որ նման նորամուծությունները սպառնում են ընկերության բարձրաստիճան պաշտոնյաներին ֆինանսական հոսքերի վրա իրենց ազդեցության որոշակի թուլացումով, անհրաժեշտ է ղեկավարությանը բացատրել լիազորությունների պատվիրակման անհրաժեշտությունը, ինչպես նաև համոզել նրանց ներդնել բյուջետային համակարգ, որի շրջանակներում: ֆինանսական տնօրենկամ նրա հսկողության տակ գտնվող աշխատակիցները կստանան վճռական ստորագրության իրավունք՝ բյուջեով հաստատված վճարումների մասով։

Ստորագրելով վճարային փաստաթղթերը՝ ֆինանսական տնօրենը կկարողանա ժամանակին տեղեկատվություն ստանալ ընկերության գործունեության, այդ թվում՝ ծախսերի մասին, ձեռք բերել թոփ մենեջերի կարգավիճակ, որը կխուսափի ֆունկցիոնալ ստորաբաժանումների ղեկավարների հետ կոնֆլիկտներից, ինչպես նաև կսկսի աստիճանաբար ներկայացնել. բյուջետային ընթացակարգերը:

Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ վերահսկողության արդյունավետ կազմակերպման շնորհիվ հնարավոր է արդյունավետ լուծումներ մշակել դրական դրամական հոսքերի ծավալը մեծացնելու և երկարաժամկետ հեռանկարում բացասական դրամական հոսքերի ծավալը նվազեցնելու համար:

Միևնույն ժամանակ, երկարաժամկետ հեռանկարում դրամական միջոցների դրական հոսքերի աճը հնարավոր է իրականացնել հետևյալ գործողությունների միջոցով.

- ռազմավարական ներդրողների ներգրավում սեփական կապիտալի ծավալը մեծացնելու նպատակով.

- բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկում;

- երկարաժամկետ ֆինանսական վարկերի ներգրավում.

- ֆինանսական ներդրումային գործիքների մի մասի (կամ ամբողջ ծավալի) վաճառք.

– հիմնական միջոցների չօգտագործված տեսակների վաճառք (կամ վարձակալություն).

Երկարաժամկետ հեռանկարում բացասական դրամական հոսքերի ծավալի կրճատմանը կարելի է հասնել այնպիսի միջոցառումների միջոցով, ինչպիսիք են.

– իրական ներդրումային ծրագրերի ծավալի և կազմի կրճատում.

- ֆինանսական ներդրումներից հրաժարվելը.

- ձեռնարկության ֆիքսված ծախսերի չափի կրճատում.

Գաղտնիք չէ, որ ֆինանսական գործունեության մեջ է, որ հաճախակի են լինում չարաշահումների փաստեր, որոնք բացասաբար են անդրադառնում ձեռնարկության ողջ տնտեսական գործունեության վրա և ոտնահարում սեփականատերերի իրավունքները։ Հետևաբար, ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ ֆինանսական վերահսկողության արդյունավետության ապահովումը դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման առանցքային քայլ է:

10. Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման անհրաժեշտությունը

Այսպիսով, հարկ է նշել, որ դրամական միջոցների հոսքերը կազմում են այն ֆինանսական միջոցների հիմնական մասը, որոնք օգտագործվում են առևտրային կազմակերպությունների կողմից իրենց բիզնես գործունեության ընթացքում: Դրամական միջոցների հոսքերի վիճակը մեծապես որոշում է ինչպես առանձին կազմակերպությունների, այնպես էլ ամբողջ տնտեսական համակարգի ֆինանսական բարեկեցությունը:

Ֆոնդերի մշտական ​​շարժը հիմք է հանդիսանում արտադրության և շրջանառության անխափան գործընթացի համար։ Սա փողի ամենակարեւոր գործառույթն է՝ արտադրությունը։

Կանխիկ դրամը հիմնական ֆինանսական կատեգորիաներից մեկն է, որն էական ազդեցություն ունի արտադրության ոլորտի, շրջանառության ոլորտի, ազգային տնտեսության բնակավայրերի վիճակի և, հետևաբար, դրամական շրջանառություներկրում կատարել իրենց երկրորդ գործառույթը՝ վճարում և հաշվարկ:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումն ուղղակիորեն կապված է դրանց համար ձեռնարկության պլանավորված կարիքների որոշման մեխանիզմի, դրանց ռացիոնալացման հետ: Ձեռնարկության համար կարևոր է ճիշտ որոշել կանխիկի օպտիմալ կարիքը, ինչը թույլ կտա նվազագույն ծախսերով ստանալ արտադրության տվյալ ծավալի համար նախատեսված շահույթը: Միջոցների չափի թերագնահատումը հանգեցնում է անկայուն ֆինանսական վիճակի, ընդհատումների արտադրական գործընթացըև, հետևաբար, արտադրանքի և շահույթի նվազում: Իր հերթին, միջոցների քանակի գերագնահատումը նվազեցնում է ձեռնարկության կարողությունը կապիտալ ծախսեր կատարելու՝ արտադրությունն ընդլայնելու համար։

գտածոներ

Ձեռնարկությունների դրամական հոսքերի կառավարման մեթոդները նպաստում են ավելի տեղեկացված և ռացիոնալ որոշումների կայացմանը ֆինանսական մենեջերներկազմակերպությունները։ Կրթության և դրամական հոսքերի կառավարման դիտարկված սկզբունքների օգտագործումը գործնական գործունեությունձեռնարկությունները կօպտիմալացնեն ձեռնարկությունների վճարումների կառուցվածքը։ Ընկերության վճարումների օպտիմալացումը կատարվում է առաջին հերթին կանխիկ վճարումների հավասարակշռման միջոցով, ինչի արդյունքում բարձրանում է վճարունակությունը և հնարավոր է դառնում պահպանել այն պահանջվող մակարդակում։

Դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարումը թույլ է տալիս արագացնել միջոցների շրջանառությունը, նվազեցնել լրացուցիչ փոխառու միջոցներ ներգրավելու անհրաժեշտությունը, ազատել լրացուցիչ միջոցներ, որոնք կարող են ուղղվել ձեռնարկության շրջանառությանը:

գրականություն

Դասագրքեր և մենագրություններ

1. Բալաբանով Ի.Տ. Ֆինանսական կառավարման հիմունքներ. Ուսուցողականմիջնակարգ մասնագիտացված ուսումնական հաստատությունների համար. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2006 թ.

2. Bertonesh M., Knight R. Դրամական հոսքերի կառավարում: - Սանկտ Պետերբուրգ: Պետեր, 2005 թ.

3. Դատարկ Ի.Ա. Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարում. - Կ.: Նիկա-կենտրոն, Էլգա, 2007:

4. Բորոդինա Է.Ի. Ձեռնարկությունների ֆինանսավորում. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2005 թ.

5. Բոչարով Վ.Վ., Լեոնտև Վ.Ե. Կորպորատիվ ֆինանսներ. - Սանկտ Պետերբուրգ: Պետեր, 2005 թ.

6. Կովալև Վ.Վ. Ձեռնարկությունների ֆինանսներ - Մ .: Prospekt, 2006 թ.

7. Լիխաչովա Օ.Ն. Ձեռնարկությունում ֆինանսական պլանավորում: - M .: OOO «TK Velby», 2006 թ.

8. Պոլովինկին Ս.Ա. Ձեռնարկության ֆինանսական կառավարում - Մ.: FBK-Press, 2007 թ.

9. Չերկասով Վ.Է. Ֆինանսական կառավարում. - Տվեր. Տվերի տնտեսագիտության և կառավարման ինստիտուտ, 2005 թ.

Պարբերականներ

10. Միտյակովա Օ.Ի. Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացումը որպես գործիք ճգնաժամային կառավարումձեռնարկություն // Ֆինանսներ և վարկ. - 2005. - թիվ 30: - S. 44-50.

11. Խորին Ա.Ն. Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն // Հաշվապահական հաշվառում. - 2005 - թիվ 5. - Ս.: 24-29:

12. Բուրցեւ Վ.Վ. Ձեռնարկության ֆինանսական համակարգի վերանայում // Կառավարում Ռուսաստանում և արտերկրում: - 2004. - թիվ 3: – Էջ 35-40։