Ձեռնարկությունների դրամական հոսքերի կառավարում. Կազմակերպության դրամական հոսքերը Կազմակերպության դրամական հոսքերը ներկայացնում են

Միջազգային, և վերջին տասնամյակների ընթացքում ռուսական բիզնեսում ավելի ու ավելի տարածված է դրամական հոսքերի սահմանումը (անգլերեն cashflow - դրամական հոսք): Այն բնութագրում է կազմակերպության կամ ձեռնարկության գործունեությունը, որի արդյունքում առաջանում է վճարային միջոցների արտահոսք կամ ներհոսք և հանդիսանում է ընկերության ֆինանսական հաշվեկշռի կարևոր չափանիշ։ Եկեք ավելի մանրամասն ուսումնասիրենք, թե ինչ է դրամական հոսք.

Դրամական միջոցների հոսքի հայեցակարգը և դրա տեսակները

Եկեք արագ նայենք դրամական հոսքերի սահմանմանը: Սա մեկ նախագծի կամ ձեռնարկության շրջանակներում տարբեր ուղղություններով գումարի տեղաշարժն է հաշիվներով կամ կանխիկ դրամարկղի միջոցով։

Գործընթացը, որը հանգեցնում է փողի քանակի ավելացմանը, դրամական միջոցների դրական հոսքն է (ներհոսք, ներհոսք): Հակառակ գործընթացը արտահոսք է (վճար, ծախս, ծախս):

Վերոնշյալից կարելի է եզրակացնել, որ այս ցուցանիշը, ի վերջո, կարող է ունենալ և՛ դրական, և՛ բացասական արժեքներ։

Ընկերության ընդհանուր ֆինանսական քաղաքականության շրջանակներում ղեկավարությունից պահանջվում է հմուտ լինել դրամական միջոցների հոսքերի () կառավարման մեջ՝ նրա կայուն զարգացման համար: Արդյո՞ք ընկերության ֆինանսական հոսքերի վերլուծությունն ու կարգավորումն է ծախսերը օպտիմալացնելու և եկամուտը առավելագույնի հասցնելու նպատակով, մասնավորապես.

• տեսակների համատեքստում վճարային միջոցների մուտքերի և ծախսերի ժամանակացույցերի մշակում. ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքի ձևավորման վրա ազդող գործոնների ուսումնասիրություն.
• կանխատեսել հնարավոր փողի և այն ծածկելու աղբյուրների պակասը.
• ժամանակավորապես ազատված միջոցների ներդրման ուղղությունների որոշում.

Ֆինանսիստները տարբերում են տեսակները ընդհանուր դրամական հոսքերից՝ կախված դրանք արտադրող գործունեությունից: Մասնավորապես, ծրագրի դրամական հոսքերը բաղկացած են հետևյալ հոսքերից.

• գործառնական գործունեությունից (գործառնական դրամական հոսքեր, ֆինանսական տնօրեն);
• ֆինանսական գործունեությունից (ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքեր, CFF);
• ներդրումային գործունեությունից (դրամական հոսքեր ներդրումներից, CFI):

Առանձին ձեռնարկություններում հնարավոր չէ առանձնացնել ֆինանսական բոլոր շարժումներն ըստ գործունեության տեսակների, նման դեպքերում դրանք կարող են համակցվել բոլորը կամ դրանցից մի քանիսը: Բացի այդ, դրամական հոսքերը դասակարգվում են ըստ մի շարք ցուցանիշների, ինչպիսիք են շարժման ուղղությունը (բացասական կամ դրական), բավարարության մակարդակը (դեֆիցիտի կամ ավելցուկի), մասշտաբի (ըստ գործառնությունների, գործունեության ոլորտների), ժամանակի (ապագա կամ ներկա) և այլն։

Մաքուր և ազատ դրամական հոսքեր

Որոշակի ժամանակահատվածի համար մուտքերի և վճարումների միջև տարբերությունը կոչվում է դրամական զուտ հոսք (, NCF): Այս չափանիշը հաճախ հաշվի է առնվում ներդրողների կողմից, երբ որոշում են կայացնում ներդրումներ կատարել ներդրումային նախագծում: Այս ցուցանիշը հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է.

• CO - ելքային (բացասական) հոսք;
• CI - մուտքային (դրական) հոսք;
• n-ը քայլերի քանակն է:

Հաշվի առնելով տեսակները դրամական հոսքեր, ապա այս դեպքում բանաձեւը կարող է ներկայացնել տարբեր ուղղություններից ցուցիչների համախառն արժեքը, այսինքն. Ընդհանուր մնացորդը տարբեր տեսակի գործունեության համար.

Սեփականատերերի կամ ներդրողների համար ազատ դրամական հոսքերի ցուցանիշը մեծ նշանակություն ունի։ Փող): Սրանք այն գումարներն են, որոնք կուտակվում են հաշիվներում և դրամարկղում՝ հարկերից և կապիտալ ծախսերից հանելուց հետո։ Ավելի բարձր ցուցանիշը սեփականատիրոջ համար հնարավորություն է բացում մանևրելու ներդրումների, շահաբաժինների քանակի ավելացման, ապրանքների տեսականու ընդլայնման և արտադրության արդիականացման առումով:

Կան երկու տեսակ, որոնք տարբեր կերպ են հաշվարկվում.

1. FCF ֆիրմայի ակտիվներից (անվճար դրամական հոսք դեպի ընկերություն): Սա ֆինանսների շարժն է հիմնական գործունեության շրջանակներում՝ բացառելով հիմնական միջոցներում ներդրումները։ Իրականում, FCFF = FCF, այն հնարավորություն է տալիս հասկանալու, թե որքան ֆինանսական ռեսուրս է մնում ձեռնարկությանը կապիտալ ծախսերից հետո: Չափանիշն ավելի հաճախ օգտագործվում է ներդրողների կողմից:
2. FCF սեփական կապիտալի վրա (անվճար դրամական հոսք դեպի սեփական կապիտալ, FCFE): Սա այն գումարն է, որը մնում է ընկերության հիմնական գործունեության հետ կապված ծախսերը, հարկային վճարումները և բանկային տոկոսները բացառելուց հետո։ Այս ցուցանիշը օգտագործվում է բաժնետերերի կողմից ընկերության արժեքը գնահատելու համար:

FCFF-ը հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.

• EBIT - շահույթի չափը մինչև տոկոսները և հարկերը.
• Հարկային - եկամտահարկ (տոկոսադրույք);
• DA - ամորտիզացիոն վճարներ;
• NCWC - նոր ակտիվների սեփականության հետ կապված ծախսեր.
• ∆WCR - կապիտալ ծախսեր.

• NI - ընկերության զուտ շահույթի չափը.
• DA - ոչ նյութական և նյութական ակտիվների ամորտիզացիա.
• ∆WCR - կապիտալ ծախսեր;
• Զուտ փոխառություն - վերցված և արդեն մարված վարկերի տարբերության ցուցանիշ.
• Ներդրումներ - ներդրումների չափը:

Եթե ​​քայլի վերջում FCF ցուցանիշը զրոյից բարձր է, ապա դա, ընդհանուր առմամբ, ցույց է տալիս ընկերության ֆինանսական գրավչությունը և նրա բաժնետոմսերի արժեքի աճը: Հաշվարկված չափանիշի բացասական արժեքը կարող է լինել ոչ եկամտաբեր ձեռնարկության կամ դրա զարգացման մեջ զգալի ներդրումների հետևանք:

Ինչպես է կատարվում հաշվարկը

Դրամական միջոցների հոսքը սովորաբար հաշվարկվում է վերլուծված ժամանակային միջակայքերի (քայլերի) հետ կապված, ընդունված կանոնները նախատեսում են դրա կանխատեսումը ամսական սկզբի առաջին տարում, եռամսյակային երկրորդ տարում, այնուհետև տարեկան: Հաշվարկը կատարվում է բազային ֆիքսված պահից, որը կարող է լինել զրոյական հատվածի սկիզբը կամ վերջը։

Դուք կարող եք բացել դրամական հոսք և հաշվարկել այն տարբեր գներով.

• ընթացիկ (հիմնական), որը ներկայումս գերակշռում է շուկայում՝ հաշվի չառնելով գնաճի մակարդակը.
• կանխատեսվածները, որոնք սպասվում են ապագայում և հաշվի են առնում գնաճի տեմպերը, հաշվարկվում են բազային գինը գնաճի ինդեքսով բազմապատկելով.
• գնանկված (հաշվարկված), սրանք կանխատեսվող գներն են՝ իջեցված մինչև ընթացիկ պահըժամանակը` բաժանելով դրանք բազային գնաճի ինդեքսով:

Դրամական հոսքերը կարող են հաշվարկվել տարբեր արժույթներով: Կանոնները խորհուրդ են տալիս հաշվարկել միջոցների շարժն այն արժույթներով, որոնցով կատարվում են վճարումները, այնուհետև դրանք բոլորը հասցնել վերջնական միասնական արժույթին: Ռուսական վիճակագրական հաշվետվություններում վերջնական արժույթը ռուսական ռուբլին է, սակայն անհրաժեշտության դեպքում անհատական ​​հաշվարկները կարող են արտացոլվել վերջնական լրացուցիչ արժույթում։

Դրամական միջոցների հոսքերը հաշվարկվում են երկու հիմնական մեթոդով` ուղղակի և անուղղակի:

Ուղղակի մեթոդը ուղղակիորեն կապված է բաղկացուցիչ մասերհաշվապահություն, ինչպես օրինակ պատվերների ամսագրեր, գլխավոր մատյան, վերլուծական հաշվառում, որն ավելի մոտ է ռուս մասնագետներին։ Այս մեթոդը հարմար է գումար ծախսելու և ստանալու հենանիշները հաշվարկելու համար։ Այստեղ ներհոսքը եկամուտների գերակշռությունն է ծախսերի նկատմամբ, իսկ արտահոսքը՝ եկամուտների նկատմամբ վճարումների գերազանցումը։ Սկզբնական տարրը վաճառքից եկամուտն է:

Այս մեթոդաբանության տվյալները վերցված են ձեռնարկության հաշվեկշռից (ձև թիվ 1), ինչպես նաև դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունից (ձև թիվ 4), որը վերլուծվում է վերևից ներքև: Մասնավորապես, ֆինանսական գործունեությունից NPV-ն հաշվարկվում է բացառապես այս մեթոդով։ Նման վերլուծությունը թույլ է տալիս մոտավորապես բացատրել հաշվետու ժամանակաշրջանի համար ընկերության դրամական միջոցների հոսքի արժեքի և նույն ժամանակահատվածում ստացված շահույթի միջև եղած անհամապատասխանությունը: Միաժամանակ նա չի կարողանում բացահայտել փողի փոփոխության մեծության և ֆինանսական արդյունքի հարաբերությունները։

Ուղղակի մեթոդի հաշվարկման դրամական հոսքերի օրինակ.

Ցուցանիշի անվանումը	1-ին շրջան	2-րդ շրջան	3-րդ շրջան	4-րդ շրջան
1. Մնացորդներ դիտարկվող ժամանակաշրջանի սկզբի դրությամբ
2. Անդորրագրեր, ներառյալ.
կանխավճարներ և ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտներ.
տոկոսներ, շահաբաժիններ և այլ մուտքեր.
վարկեր և վարկեր
3. Վճարումներ, ներառյալ.
տրամադրված ծառայությունների, աշխատանքների, ապրանքների, կանխավճարների վճարում.
բյուջետային վճարումներ (հարկերի և մուծումների փոխանցումներ պարտադիր ֆոնդերին);
անձնակազմի վարձատրություն;
ֆինանսական ներդրումներ;
հիմնական միջոցների ծախսեր;
վարկերի մարում
4. Փողի հոսքը (անդորրագիր - վճարումներ)
5. Մնացորդներ ժամանակաշրջանի վերջում

Անուղղակի մեթոդն ավելի հարմար է վերլուծության համար, այն հիմնված է գրանցված շահույթի հաջորդական ճշգրտման վրա՝ հանելով ծախսերը և ավելացնելով եկամուտ, որը կապված չէ դրամական հոսքերի հետ: Այս մեթոդը հնարավորություն է տալիս հասկանալ շրջանառու միջոցների և ֆինանսական արդյունքների միջև փոխհարաբերությունները: Այս դեպքում հաշվեկշռի թիվ 4 ձևը բացահայտվում է «ներքևից վեր»: Նշված ճշգրտումները ներառում են.

• հաշվեկշռի հոդվածներ, որոնք իրենց բնույթով դրամական չեն (նախորդ ժամանակաշրջանների կորուստներ և շահույթներ, ամորտիզացիոն վճարներ, փոխարժեքի տարբերություններ).
• Պաշարների, դեբիտորական պարտքերի, կարճաժամկետ ֆինանսական պարտավորությունների և ներդրումների մեծության փոփոխություններ (բացառությամբ փոխառությունների և վարկերի).
• այլ հոդվածներ, որոնք կարող են դասակարգվել որպես ֆինանսական կամ ներդրումային գործունեություն:

Անուղղակի մեթոդով դրամական հոսքերի հաշվարկման օրինակ.

Փողերի տեղափոխում	1-ին շրջան	2-րդ շրջան	3-րդ շրջան	4-րդ շրջան
Գործառնական գործունեություն
Աճ:
զուտ շահույթը;
կրեդիտորական պարտքի աճ;
արժեզրկումը
Նվազում:
ծախսերի և պաշարների աճ;
դեբիտորական պարտքերի աճ
Վիրահատարանի գործունեությունից դրամական հոսքեր
Ներդրումային գործունեություն.
հիմնական միջոցների վաճառք;
հիմնական միջոցների ձեռքբերում
Ներդրումային գործունեությունից դրամական հոսքեր
Ֆինանսական գործունեություն.
շահաբաժինների վճարում;
վարկերի և փոխառությունների դինամիկան;
օրինագծերի դինամիկան
Ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքեր
Ընդհանուր դրամական հոսքեր
Ֆինանսներ ժամանակաշրջանի սկզբի ամսաթվի դրությամբ
Ֆինանսներ ժամանակաշրջանի ավարտի ամսաթվի համար

Ֆոնդերի ապագա շարժի վերաբերյալ կանխատեսման ճշգրտությունը, առաջին հերթին, կախված է նման ցուցանիշների հաշվարկների ճշգրտությունից և ճիշտությունից.

• վրա կապիտալ ծախսերի ծավալը սկզբնական փուլև ծրագրի կյանքի ցիկլի ընթացքում.
• թողարկման համար նախատեսված արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ծախսերը, ինչպես նաև վաճառքի ակնկալվող ծավալների կանխատեսումը.
• քայլ առ քայլ անհրաժեշտություն երրորդ կողմի ֆինանսավորման համար:

Դրամական հոսքերի բարձրորակ կանխատեսումը հնարավորություն է տալիս պոտենցիալ ներդրողներին կանխատեսել քննարկվող նախաձեռնության պոտենցիալ և ակնկալվող շահութաբերությունը հավանականության բարձր աստիճանով:

Ձեռնարկությունների դրամական հոսքերիր տնտեսական գործունեության արդյունքում առաջացած դրամական միջոցների մուտքերի և վճարումների մի շարք է, որոնք բաշխված են դիտարկվող ժամանակահատվածի առանձին ընդմիջումներով, որոնց շարժը կապված է ժամանակի, ռիսկի և իրացվելիության գործոնների հետ:

Դիտարկենք դրամական միջոցների հոսքերի հետևյալ դասակարգումները.

1. Ըստ տնտեսական գործընթացի սպասարկման մասշտաբի՝ առանձնանում են.

Դրամական միջոցների հոսքը ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն (ներկայացնում է դրամական միջոցների հոսքերի առավել ագրեգացված տեսակը, որը կուտակում է բոլոր տեսակի դրամական հոսքերը, որոնք սպասարկում են ձեռնարկության բիզնես գործընթացը որպես ամբողջություն)

Անհատի համար դրամական հոսքեր կառուցվածքային միավորներձեռնարկություն (ձեռնարկության կազմակերպչական և տնտեսական կառուցվածքի համակարգում կառավարման անկախ օբյեկտ).

· Անհատական ​​բիզնես գործարքների համար դրամական հոսքեր (համարվում են որպես ինքնակառավարման առաջնային օբյեկտ):

2. Ըստ տնտեսական գործունեության տեսակների` համաձայն միջազգային չափանիշներինհաշվապահական հատկացնել.

· Գործառնական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքեր (ներառում է գործառնական գործունեությանն օժանդակող դրամական գործարքները և դրանց սպասարկումը).

· Ներդրումային գործունեությունից դրամական միջոցների հոսք (բնութագրում է իրական և ֆինանսական ներդրումների իրականացման հետ կապված միջոցների վճարումները և մուտքերը).

· Ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսք (բնութագրում է լրացուցիչ բաժնետիրական կապիտալի և բաժնետիրական կապիտալի ներգրավման հետ կապված միջոցների մուտքերը և վճարումները, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ ստանալը, կանխիկ շահաբաժիններ վճարելը և սեփականատերերի ավանդների տոկոսները և այլն):

3. Ըստ դրամական միջոցների հոսքերի ուղղության՝ առանձնանում են.

· Դրական դրամական հոսք (բնութագրում է ձեռնարկություն բոլոր տեսակի բիզնես գործարքներից դրամական միջոցների մուտքերի ամբողջությունը); հակառակ դեպքում այն ​​կոչվում է դրամական հոսք;

· Բացասական դրամական հոսք (բնութագրում է ձեռնարկության կողմից դրամական միջոցների վճարումների ամբողջությունը իր բոլոր տեսակի բիզնես գործառնությունների իրականացման գործընթացում); հակառակ դեպքում - դրամական միջոցների արտահոսք;

4. Դրամական միջոցների հոսքի ուղղության փոփոխականությամբ.

· Ստանդարտ դրամական հոսք (բնութագրում է դրամական հոսքերի մի տեսակ, որի ուղղությունը փոխվում է ոչ ավելի, քան մեկ անգամ (սկսելով կամ ավարտելով այն, օրինակ՝ կապիտալ ներդնելով երկարաժամկետ պարտատոմսում՝ առանց դրա վրա եկամուտ վերաներդրելու՝ նմանատիպ ֆինանսական գործիքներ ձեռք բերելու համար) ;

· Ոչ ստանդարտ դրամական հոսքեր (բնութագրում է դրամական հոսքերի մի տեսակ, որի ուղղությունը փոխվում է մեկից ավելի անգամ, օրինակ՝ կապիտալի ներդրում ֆինանսական գործիքների պորտֆելում, որի արդյունքում ստացված եկամուտը վերաներդրվում է դրա հետագա ընդլայնմամբ):

5. Ըստ ծավալի հաշվարկման եղանակի՝ առանձնանում են ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հետեւյալ տեսակները.

· Համախառն դրամական հոսքեր (վերանայվող ժամանակաշրջանում դրամական միջոցների մուտքերի կամ ծախսերի ամբողջությունը).

· Զուտ դրամական հոսքեր (դրական և բացասական դրամական հոսքերի միջև տարբերությունը, այսինքն՝ դրամական միջոցների ստացման և ծախսման միջև, դիտարկվող ժամանակաշրջանում); ձեռնարկության տնտեսական գործունեության ամենակարեւոր արդյունքն է։

6. Ձեռնարկության հետ կապված դրամական միջոցների հոսքի բնույթով.

· Ներքին դրամական հոսքեր (ձեռնարկության ներսում դրամական միջոցների մուտքերի և ծախսերի համախառնությունը. կապված անձնակազմի, հիմնադիրների, դուստր կառուցվածքային ստորաբաժանումների հետ ձեռնարկության դրամական հարաբերությունների հետ կապված գործառնությունների հետ, փոքր մասնաբաժին է զբաղեցնում ընդհանուր դրամական հոսքերում: ձեռնարկություն);

· Արտաքին դրամական հոսքեր (սպասարկում է ձեռնարկության գործառնությունները՝ կապված գործարար գործընկերների և պետական ​​մարմինների հետ նրա դրամական հարաբերությունների հետ. դրա ծավալը կազմում է ձեռնարկության ընդհանուր դրամական հոսքերի գերակշռող մասը):

7. Ծավալի բավարարության մակարդակով.

· Դրամական միջոցների չափազանց մեծ հոսք (երբ դրամական միջոցների մուտքերը զգալիորեն գերազանցում են ձեռնարկության իրական կարիքը դրանց նպատակային ծախսման մեջ);

· Սակավ դրամական հոսքեր (երբ դրամական միջոցների ներհոսքերը զգալիորեն ցածր են ձեռնարկության իրական կարիքներից իրենց նպատակային ծախսերում):

8. Փոխկապակցված դրամական միջոցների ծավալների մնացորդի մակարդակով.

· Հավասարակշռված դրամական հոսքեր (առանձին բիզնես գործարքի, կառուցվածքային միավորի կամ ձեռնարկության համար ընդհանուր դրամական հոսքերի տեսակը, որի համար ապահովվում է հավասարակշռություն դրանց դրական և բացասական տեսակների ծավալների միջև).

Անհավասարակշռված դրամական հոսքեր (դրամական միջոցների ընդհանուր հոսքի տեսակը, որի համար ապահովված չէ դրանց դրական և բացասական տեսակների ծավալների միջև հավասարակշռություն. ձեռնարկությունում, որպես ամբողջություն, ինչպես դեֆիցիտը, այնպես էլ ավելցուկային ընդհանուր դրամական հոսքերը անհավասարակշռված են):

9. Ժամանակահատվածով առանձնանում են.

· Կարճաժամկետ դրամական հոսքեր (դրամական միջոցների մուտքերի կամ վճարումների սկզբից մինչև դրանց լրիվ ավարտը ոչ ավելի, քան մեկ տարի ժամկետով);

· Երկարաժամկետ դրամական հոսքեր (դրամական միջոցների մուտքերի կամ վճարումների սկզբից մինչև դրանց լրիվ ավարտը մեկ տարուց ավելի ժամկետով):

Այս դասակարգումը, որպես կանոն, օգտագործվում է ձեռնարկության առանձին բիզնես գործարքները բնութագրելու համար: Կարճաժամկետ դրամական հոսքերը բնորոշ են ձեռնարկության գործառնական և մասամբ ֆինանսական գործունեության հետ կապված բիզնես գործարքների մեծ մասի համար: Երկարաժամկետ դրամական հոսքերը բնորոշ են ներդրումային գործունեության հետ կապված բիզնես գործարքների գերակշռող մասի համար:

10. Ըստ միջոցների օգտագործման ձևերի.

· Դրամական միջոցների հոսք (ձեռնարկության ընդհանուր դրամական հոսքերի մի մասը, որը սպասարկվում է անմիջապես կանխիկ դրամով);

· Անկանխիկ դրամական հոսքեր (ձեռնարկության ընդհանուր դրամական հոսքերի մի մասը, որը սպասարկվում է ֆինանսական շուկայի վարկային և ավանդային գործիքների բազմազանությամբ):

Ձեռնարկության դրամական և անկանխիկ դրամական հոսքերի միջև առկա է սերտ հարաբերություն, քանի որ կանխիկ և անկանխիկ փողերը դրամական շրջանառության մի ոլորտից անընդհատ տեղափոխվում են մյուսը` միաժամանակ փոխելով դրա ձևը:

11. Ըստ օգտագործվող արժույթի տեսակի.

· Դրամական հոսքեր ազգային արժույթով;

· Դրամական հոսքեր արտարժույթով.

12. Ըստ տնտեսական գործունեության վերջնական արդյունքների ձևավորման կարևորության.

· Առաջնահերթ դրամական հոսքեր (բնութագրում է դրամական հոսքերի մի տեսակ, որը առաջացնում է զուտ դրամական հոսքերի ձևավորման բարձր մակարդակ. առաջնահերթությունը դրամական հոսքն է, որը կապված է ապրանքների վաճառքի, բարձր եկամտաբեր ներդրումային գործարքների իրականացման հետ և այլն);

· Երկրորդական դրամական հոսք (բնութագրում է դրամական հոսքերի մի տեսակ, որն իր ֆունկցիոնալ կողմնորոշման կամ աննշան ծավալի պատճառով էապես չի ազդում տնտեսական գործունեության վերջնական արդյունքների ձևավորման վրա. Նման դրամական հոսքերի օրինակ է միջոցների թողարկումն ու վերադարձը. հաշվետու անձանց կողմից):

13. Ըստ առաջացման կանխատեսելիության.

· Լիովին կանխատեսելի դրամական հոսքեր (դրա ծավալը և իրականացման ժամանակը կարող են լիովին որոշվել նախապես, օրինակ՝ ամորտիզացիոն հոսքը, ստացված վարկերի սպասարկման և վերադարձի համար դրամական հոսքերը և այլն);

· Անբավարար կանխատեսելի դրամական հոսքեր (դրա ծավալը և իրականացման ժամանակը չեն կարող նախապես լիովին որոշվել շրջակա միջավայրի գործոնների հնարավոր փոփոխությունների պատճառով, օրինակ՝ ապրանքների վաճառքից միջոցների ստացում, բաժնետոմսերի շահաբաժինների ստացում և այլն);

· Անկանխատեսելի դրամական հոսքեր (կապված ձեռնարկության գործառնական, ներդրումային կամ ֆինանսական գործունեության ընթացքում արտառոց իրադարձությունների, ինչպես նաև որոշ չպլանավորված գործառնությունների հետ, օրինակ՝ տուգանքների վճարում):

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի դասակարգումն ըստ դրանց առաջացման կանխատեսելիության սովորաբար օգտագործվում է դրանց պլանավորման և օպտիմալացման գործընթացում:

14. Հնարավորության դեպքում կառավարման գործընթացում կարգավորում.

· Կանոնակարգման ենթակա դրամական հոսքեր (այն կարող է ժամանակին կամ ծավալով փոփոխվել մենեջերների պահանջով, եթե նման փոփոխությունը նպատակահարմար է տնտեսական գործունեության գործընթացում, օրինակ՝ ընկերության արտադրանքի ապառիկ վաճառք, թողարկում. բաժնետոմսերի կամ պարտատոմսերի և այլն);

· Կանոնակարգման ենթակա դրամական հոսքեր (ձեռնարկության ղեկավարների կողմից այն չի կարող ժամանակին կամ ծավալով փոփոխվել՝ առանց բացասական հետևանքների իր տնտեսական գործունեության վերջնական արդյունքների վրա, օրինակ՝ ձեռնարկության հարկային վճարումներ, սպասարկման վճարներ և պարտքի մարում և այլն):

Դրամական միջոցների հոսքերի այս դասակարգումը ձեռնարկությունում օգտագործվում է դրանց ժամանակի կամ ծավալի օպտիմալացման գործընթացում:

15. Վճարունակությունն ապահովելու հնարավորության դեպքում առանձնանում են ձեռնարկության դրամական միջոցների հետևյալ երկու տեսակները.

Հեղուկ դրամական հոսքեր - դրա համար դրա դրական և բացասական տեսակների հարաբերակցությունը հավասար է կամ գերազանցում է մեկը դիտարկված ժամանակահատվածի յուրաքանչյուր միջակայքում.

որտեղ RAP-ը ձեռնարկության համախառն դրական դրամական հոսքերի գումարն է դիտարկված ժամանակաշրջանի յուրաքանչյուր միջակայքում.

ODP - ձեռնարկության համախառն բացասական դրամական հոսքերի գումարը դիտարկված ժամանակահատվածի յուրաքանչյուր միջակայքում.

· Ոչ իրացվելի դրամական հոսքեր - նրա համար դրա դրական և բացասական տեսակների հարաբերակցությունը մեկից պակաս է դիտարկված ժամանակահատվածի որոշակի ընդմիջումներով, այսինքն. պայմանը բավարարված է.

16. Ըստ ժամանակի գնահատման մեթոդի.

· Իրական դրամական հոսքեր (բնութագրում է ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքը որպես մեկ համադրելի արժեք, արժեքով նվազեցված մինչև ընթացիկ պահը);

· Ապագա դրամական հոսքեր (բնութագրում է ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքը որպես մեկ համադրելի արժեք, որն արժեքով նվազեցվում է մինչև որոշակի գալիք պահը):

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի դիտարկված տեսակները արտացոլում են ձեռնարկության բիզնես գործառնությունների հետ կապված փողի արժեքը ժամանակին գնահատելու հայեցակարգի բովանդակությունը:

17. Դիտարկվող ժամանակահատվածում ձևավորման շարունակականությամբ.

Կանոնավոր դրամական հոսքեր (բնութագրում է դրամական միջոցների մուտքերի կամ ծախսերի հոսքը, որը դիտարկվող ժամանակաշրջանում շարունակաբար իրականացվում է այս ժամանակաշրջանի առանձին պարբերականությամբ. սա է գործառնական գործունեության արդյունքում առաջացած դրամական հոսքերի, սպասարկման հետ կապված հոսքերի բնույթը. վարկ, դրամական հոսքեր, որոնք ապահովում են վաճառքը երկարաժամկետ իրական ներդրումային ծրագրեր և այլն);

· Դիսկրետ դրամական հոսք (բնութագրում է ձեռնարկության առանձին բիզնես գործառնությունների իրականացման հետ կապված միջոցների ստացումը կամ ծախսումը դիտարկվող ժամանակահատվածում, օրինակ՝ միջոցների միանվագ ծախս՝ կապված ձեռնարկության կողմից գույքային համալիրի ձեռքբերման հետ։ ):

Որոշակի նվազագույն ժամանակային ընդմիջումով ձեռնարկության բոլոր դրամական հոսքերը կարող են դիտվել որպես դիսկրետ: Եվ հակառակը՝ ձեռնարկության կյանքի ցիկլի ընթացքում նրա դրամական հոսքերի մեծ մասը կանոնավոր են:

18. Ըստ ձևավորման ժամանակային միջակայքերի կայունության կանոնավոր դրամական հոսքերը ստորաբաժանվում են հետևյալ կերպ.

· Կանոնավոր դրամական հոսքեր կանոնավոր պարբերականությամբ դիտարկվող ժամանակահատվածում.

· Կանոնավոր դրամական հոսքեր անկանոն ժամանակային ընդմիջումներով դիտարկվող ժամանակահատվածում:

Դիտարկված դասակարգումը թույլ է տալիս նպատակաուղղված իրականացնել դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառում, վերլուծություն և պլանավորում տարբեր տեսակներձեռնարկությունում։

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը մշակման և իրականացման սկզբունքների և մեթոդների համակարգ է կառավարման որոշումներկապված միջոցների ձևավորման, բաշխման և օգտագործման և դրանց շրջանառության կազմակերպման հետ՝ ուղղված ձեռնարկության ֆինանսական հավասարակշռության և կայուն աճի ապահովմանը:

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման շրջանակներում լուծվում են հետևյալ խնդիրները.

1. Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների բավարար քանակի ձևավորում՝ իր առաջիկա տնտեսական գործունեության կարիքներին համապատասխան... Այս խնդիրն իրականացվում է՝ որոշելով ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների անհրաժեշտությունը գալիք ժամանակաշրջանի համար, ստեղծելով դրանց ձևավորման աղբյուրների համակարգ և նվազագույնի հասցնելով դրանք ներգրավելու ծախսերը։

2. Ձեռնարկության դրամական միջոցների ձևավորված ծավալի բաշխման օպտիմիզացում ըստ տնտեսական գործունեության տեսակների և օգտագործման ոլորտների... Այս առաջադրանքի իրականացման գործընթացում ապահովվում է ձեռնարկության գործառնական, ներդրումային և ֆինանսական գործունեության զարգացման համար դրամական միջոցների օգտագործման անհրաժեշտ համաչափությունը. Գործունեության տեսակներից յուրաքանչյուրի շրջանակներում ընտրվում են դրամական ռեսուրսների օգտագործման ամենաարդյունավետ ուղղությունները՝ ապահովելով տնտեսական գործունեության լավագույն վերջնական արդյունքների և ընդհանուր ձեռնարկության ռազմավարական զարգացման նպատակների ձեռքբերումը:

3. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բարձր մակարդակի ապահովում նրա զարգացման գործընթացում... Ձեռնարկության նման ֆինանսական կայունությունն ապահովվում է միջոցների ներգրավման աղբյուրների ռացիոնալ կառուցվածքի ձևավորմամբ, առաջին հերթին, սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի հարաբերակցությամբ. միջոցների ներգրավման ծավալի օպտիմալացում դրանց վերադարձի առաջիկա ժամկետների համար. երկարաժամկետ հիմունքներով ներգրավված դրամական միջոցների բավարար քանակի ձևավորում և այլն։

4. Ձեռնարկության մշտական ​​վճարունակության պահպանում... Այս խնդիրը լուծվում է հիմնականում դրամական ակտիվների և դրանց համարժեքների մնացորդների արդյունավետ կառավարման միջոցով. դրանց ապահովագրական մասի բավարար չափի ձևավորում. ձեռնարկություն դրամական միջոցների հոսքի միատեսակության ապահովում. մուտքային և ելքային դրամական հոսքերի ձևավորման համաժամացման ապահովում. բիզնես գործընկերների հետ հաշվարկներում լավագույն վճարային միջոցների ընտրություն.

5. Տրված տեմպերով զուտ դրամական հոսքերի առավելագույնի բարձրացում տնտեսական զարգացումինքնաֆինանսավորվող ձեռնարկություններ... Այս առաջադրանքի իրականացումն ապահովվում է ձեռնարկության դրամական հոսքերի ձևավորման միջոցով, որն իր գործունեության ընթացքում ամենամեծ շահույթ է ստեղծում. ձեռնարկության արդյունավետ ամորտիզացիոն քաղաքականության ընտրություն. չօգտագործված ակտիվների ժամանակին վաճառք; ժամանակավորապես ազատ միջոցների վերաներդրում.

6. Ձեռնարկությունում դրանց տնտեսական օգտագործման գործընթացում դրամական միջոցների արժեքի կորուստների նվազագույնի հասցնելու ապահովում.... Դրամական ակտիվները և դրանց համարժեքները կորցնում են իրենց արժեքը ժամանակի գործոնների, գնաճի, ռիսկի և այլնի ազդեցության տակ: Հետևաբար, ձեռնարկությունում դրամական միջոցների հոսքերի կազմակերպման գործընթացում պետք է խուսափել դրամական միջոցների ավելորդ պահուստների ձևավորումից, դիվերսիֆիկացնել դրանց օգտագործման ուղղություններն ու ձևերը, խուսափել որոշակի տեսակի ֆինանսական ռիսկերից կամ ապահովել դրանց ապահովագրությունը:

Ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման դիտարկված խնդիրները սերտորեն փոխկապակցված են, թեև դրանցից ոմանք ունեն բազմակողմանի բնույթ (օրինակ՝ մշտական ​​վճարունակության պահպանում և դրանց օգտագործման գործընթացում միջոցների արժեքի կորուստը նվազագույնի հասցնելու համար): Հետևաբար, ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերը կառավարելու գործընթացում անհատական ​​առաջադրանքները պետք է օպտիմալացվեն միմյանց միջև՝ դրա հիմնական նպատակի առավել արդյունավետ իրականացման համար:

Ձեռնարկությունների դրամական հոսքերի պլանավորում

Միջոցների ստացման և ծախսման պլանը գալիք տարվա համար մշակվում է ամսական կտրվածքով, որպեսզի հաշվի առնվեն ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի սեզոնային տատանումները: Այն կազմված է ըստ որոշակի տեսակներտնտեսական գործունեությունը և ձեռնարկությունն ամբողջությամբ։ Հաշվի առնելով, որ մի շարք բիզնես գործարքներ վատ կանխատեսելի են, պլանը սովորաբար կազմվում է երեք տարբերակով՝ լավատեսական, իրատեսական և հոռետեսական: Բացի այդ, այս պլանի մշակումը բազմակողմանի է և ըստ նրա անհատական ​​ցուցանիշների հաշվարկման մեթոդների:

Միջոցների ստացման և ծախսման պլանի մշակման հիմնական նպատակն է կանխատեսել համախառն և զուտ դրամական հոսքերը և ապահովել դրա մշտական ​​վճարունակությունը պլանավորման ժամանակաշրջանում:

Ձեռնարկությունում միջոցների ստացման և ծախսման պլանը մշակվում է հետևյալ կերպ.

· Ձեռնարկության գործառնական գործունեության համար միջոցների ստացումը և ծախսումը, սույն պլանի մի շարք արդյունավետ ցուցիչներ ծառայում են որպես նախնական նախադրյալ նրա մյուս բաղկացուցիչ մասերի զարգացման համար.

· Ձեռնարկության ներդրումային գործունեության համար միջոցների ստացում և ծախսում (հաշվի առնելով նրա գործառնական գործունեությունից զուտ դրամական հոսքերը).

· Ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության համար միջոցների ստացում և ծախսում, որը նախատեսված է առաջիկա ժամանակահատվածում նրա գործառնական և ներդրումային գործունեության արտաքին ֆինանսավորման աղբյուրներ ապահովելու համար.

· Դրամական միջոցների համախառն և զուտ հոսքերը, ինչպես նաև ընդհանուր ձեռնարկության համար դրամական միջոցների մնացորդների դինամիկան:

I. Ձեռնարկության գործառնական գործունեության համար միջոցների ստացման և ծախսման կանխատեսումը կարող է իրականացվել երկու եղանակով` ելնելով ապրանքների վաճառքի պլանավորված ծավալից և զուտ շահույթի պլանավորված չափից:

Գործառնական գործունեության համար միջոցների ստացումը և ծախսումը կանխատեսելիս, ելնելով ապրանքների իրացման պլանավորված ծավալից, պլանի առանձին ցուցանիշների հաշվարկն իրականացվում է հետևյալ կերպ.

1. Արտադրանքի իրացման պլանային ծավալի որոշումը հիմնված է մշակված արտադրական ծրագրի (արտադրական պլանի) վրա՝ հաշվի առնելով ապրանքային շուկայի ներուժը։ Արտադրանքի իրացման պլանավորված ծավալը հաշվարկելու հիմնական ցուցանիշն այս դեպքում իրացվելի ապրանքների արտադրության պլանավորված ծավալն է։ Արտադրանքի վաճառքի պլանավորված ծավալը հաշվարկելու մոդելը հետևյալն է.

որտեղ RR pl-ն արտադրանքի վաճառքի պլանավորված ծավալն է դիտարկվող ժամանակահատվածում (ամսական).

ZGP n - պատրաստի արտադրանքի պաշարների գումարը պլանավորման ժամանակաշրջանի սկզբում.

GWP p-ը պատրաստի արտադրանքի արտադրության ընդհանուր ծավալն է դիտարկվող պլանավորման ժամանակաշրջանում.

ZGP k - պատրաստի արտադրանքի պաշարների գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանի վերջում:

Ապրանքների վաճառքի պլանավորված ծավալը տարբերակվում է կանխիկ վաճառքի և առևտրային վարկի տրամադրման համատեքստում՝ հաշվի առնելով առկա բիզնես պրակտիկան։

2. Դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման պլանային հարաբերակցության հաշվարկն իրականացվում է հաշվետու ժամանակաշրջանում դրա փաստացի մակարդակի հիման վրա՝ հաշվի առնելով առևտրային վարկի տրամադրման քաղաքականության փոփոխության նախատեսվող միջոցառումները:

3. Ապրանքների իրացումից կանխիկ մուտքերի պլանային չափի հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

- դիտարկվող ժամանակահատվածում կանխիկ դրամով ապրանքների վաճառքի պլանավորված ծավալը.

- պլանավորման ժամանակաշրջանում ապառիկ ապրանքների վաճառքի ծավալը.

КИ - դեբիտորական պարտքերի ընթացիկ հավաքագրման գործակիցը, որն արտահայտվում է տասնորդական կոտորակի տեսքով (պլանավորման ժամանակաշրջանում վճարված դեբիտորական պարտքերի բաժինը).

BUT pl - պլանավորման ժամանակաշրջանում վերադարձվող դեբիտորական պարտքերի նախկինում չհավաքագրված մնացորդի գումարը:

Ապրանքների վաճառքից դրամական մուտքերի պլանավորված գումարի հաշվարկված ցուցանիշը բնութագրում է ձեռնարկության դրական դրամական հոսքերի պլանավորված ծավալը գործառնական գործունեության համար:

4. Արտադրանքի արտադրության և վաճառքի համար նախատեսված գործառնական ծախսերի չափի որոշումը ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կանխատեսման ամենաժամանակատար փուլերից է։ Այն հիմնված է որոշակի տեսակի ապրանքների (արտադրական և ամբողջական) ինքնարժեքի հաշվարկի վրա: Արտադրանքի որոշակի տեսակի պլանավորված արժեքի կազմը ներառում է դրա արտադրության և վաճառքի բոլոր ուղղակի և անուղղակի ծախսերը: Առավել ընդհանուր ձևով ձեռնարկության ընդհանուր գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը կարող է ներկայացվել հետևյալ կերպ.

որտեղ

n- ձեռնարկության կողմից արտադրված ապրանքների տեսակների քանակը.

- արտադրանքի միավորի արտադրության համար ուղղակի ծախսերի պլանավորված գումարը ես-րդ տեսակը;

- արտադրանքի միավորի արտադրության համար ընդհանուր արտադրական ծախսերի պլանավորված գումարը ես-րդ տեսակը;

- արտադրության պլանավորված ծավալը ես

- արտադրության միավորի վաճառքի համար նախատեսված ծախսերի չափը ես-րդ տեսակը;

- վաճառքի պլանավորված ծավալը ես- ապրանքի երրորդ տեսակը.

ЗОХ pl - ձեռնարկության ընդհանուր բիզնես ծախսերի պլանավորված գումարը (վարչական և կառավարման ծախսեր ամբողջ ընկերության համար):

5. Եկամուտների հաշվին վճարված (արտադրանքի գնի մեջ ներառված) պլանային հարկերի հաշվարկն իրականացվում է ապրանքների առանձին տեսակների իրացման պլանավորված ծավալի և ավելացված արժեքի հարկի համապատասխան դրույքաչափերի հիման վրա. , ակցիզային և նմանատիպ այլ հարկեր։

6. Գործառնական գործունեությունից ձեռնարկության համախառն շահույթի պլանային չափի հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

որտեղ VP pl-ը ձեռնարկության համախառն շահույթի պլանավորված գումարն է գործառնական գործունեությունից դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

OR pl-ը դիտարկվող ժամանակահատվածում արտադրանքի վաճառքի պլանավորված ծավալն է.

ОЗ pl - արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը.

NP d - եկամտից վճարված հարկային վճարումների պլանավորված գումարը (ներառյալ ապրանքների գնի մեջ):

7. Շահույթից վճարված հարկերի պլանային չափի հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

որտեղ NP pl-ը շահույթից վճարվող հարկերի պլանավորված գումարն է.

VP pl - ձեռնարկության համախառն շահույթի պլանավորված գումարը գործառնական գործունեությունից.

SNP pl - եկամտահարկի դրույքաչափը պլանավորման ժամանակաշրջանում, արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով.

PNP pl - պլանավորման ժամանակաշրջանի այլ հարկերի և վճարների գումարը, որը վճարվել է շահույթից:

8. Գործառնական գործունեությունից ընկերության զուտ շահույթի պլանային չափի հաշվարկն իրականացվում է բանաձևով.

որտեղ CP pl-ը դիտարկվող ժամանակաշրջանում գործառնական գործունեությունից ընկերության զուտ շահույթի պլանավորված գումարն է.

VP pl - ձեռնարկության համախառն շահույթի պլանավորված գումարը գործառնական գործունեությունից դիտարկվող ժամանակահատվածում.

NP pl - շահույթից վճարված հարկերի պլանավորված գումարը:

9. Գործառնական գործունեության համար նախատեսված ծախսերի չափի հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

որտեղ RDS pl-ը դիտարկվող ժամանակաշրջանում գործառնական գործունեության վրա կատարվող ծախսերի պլանավորված գումարն է.

ОЗ pl - արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը.

ND pl - եկամտից վճարվող հարկերի և վճարների պլանավորված գումարը (ներառյալ ապրանքների գնի մեջ).

NP pl - շահույթից վճարված հարկերի պլանավորված գումարը.

AMO pl - հիմնական միջոցներից և ոչ նյութական ակտիվներից մաշվածության նվազեցումների պլանավորված գումարը:

Դրամական ծախսերի պլանավորված գումարի հաշվարկված ցուցանիշը բնութագրում է ընկերության գործունեության բացասական դրամական հոսքերի պլանավորված ծավալը:

10. Զուտ դրամական հոսքերի պլանավորված գումարի հաշվարկը կարող է իրականացվել հետևյալ եղանակներից որևէ մեկով.

Կամ, (10.23)

որտեղ NPP pl-ը դիտարկվող ժամանակաշրջանում ընկերության զուտ դրամական հոսքերի պլանավորված գումարն է.

CP pl - գործառնական գործունեությունից ընկերության զուտ շահույթի պլանավորված գումարը.

AMO pl - ամորտիզացիոն նվազեցումների պլանավորված գումարը.

PDS pl - ապրանքների վաճառքից կանխիկ մուտքերի պլանավորված գումարը.

RDS pl - գործառնական գործունեության համար նախատեսված ծախսերի չափը:

Գործառնական գործունեության համար միջոցների ստացումը և ծախսումը կանխատեսելիս զուտ շահույթի պլանավորված նպատակային մեծության հիման վրա, անհատական ​​պլանի ցուցանիշների հաշվարկն իրականացվում է հետևյալ կերպ.

1. Ընկերության զուտ շահույթի պլանավորված նպատակային մեծության որոշումը դրամական հոսքերի կանխատեսվող հաշվարկների համակարգում ամենադժվար փուլն է։ Զուտ շահույթի նպատակային մեծությունն այս աղբյուրից գոյացած ֆինանսական միջոցների պլանավորված կարիքն է՝ ապահովելով ձեռնարկության զարգացման նպատակների իրականացումը առաջիկա ժամանակահատվածում։

2. Ձեռնարկության համախառն շահույթի պլանավորված նպատակային մեծության հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

, (10.24)

որտեղ VP c - ձեռնարկության համախառն շահույթի նպատակային գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

PE c - դիտարկվող ժամանակաշրջանում ընկերության զուտ շահույթի նպատակային գումարը.

NPS pl - եկամտահարկի և շահույթից վճարվող այլ հարկերի համախմբված դրույքաչափը` արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:

3. Շահույթից վճարված հարկերի պլանային չափի հաշվարկը կատարվում է բանաձևով.

, (10.25)

որտեղ NP pl-ը շահույթից վճարվող հարկերի պլանավորված գումարն է

VP c - ձեռնարկության համախառն շահույթի նպատակային գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

CP c - դիտարկվող ժամանակաշրջանում ընկերության զուտ շահույթի նպատակային գումարը:

4. Կանխատեսման այս մեթոդով արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված չափի որոշումը ընդհանրացված է, քանի որ ենթադրում է, որ շահույթի նպատակային չափի արտադրական ծրագիրը դեռ ձևավորված չէ: Պարզեցված ձևով դրանց արժեքը գնահատվում է բանաձևով.

, (10.26)

որտեղ

О3 փոստ - նույն նախորդ ժամանակահատվածում հաստատագրված գործառնական ծախսերի փաստացի գումարը.

О3 գոտի - նույն նախորդ ժամանակաշրջանի փոփոխական գործառնական ծախսերի փաստացի գումարը.

VP c - ձեռնարկության համախառն գործառնական շահույթի պլանավորված նպատակային գումարը.

VP f - ընկերության համախառն գործառնական շահույթի փաստացի գումարը նախորդ նույն ժամանակահատվածում:

Որպես պլանավորված գործառնական ծախսերի մաս, առանձին հոդվածը արտացոլում է մաշվածության նվազեցումների գումարը:

5. Ապրանքների իրացումից կանխիկ մուտքերի պլանային չափի հաշվարկն իրականացվում է հետեւյալ բանաձեւով.

, (10.27)

որտեղ PDS pl-ը դիտարկվող ժամանակահատվածում ապրանքների վաճառքից կանխիկ մուտքերի պլանավորված գումարն է.

VP c - ձեռնարկության համախառն գործառնական շահույթի նպատակային գումարը.

О3 pl - դիտարկվող ժամանակահատվածում արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը.

ND pl - ավելացված արժեքի հարկի և եկամտից վճարվող այլ հարկերի և վճարների համախմբված դրույքաչափը` արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:

6. Եկամուտից (արտադրանքի գնի մեջ ներառված) վճարվող հարկային վճարումների պլանային չափի հաշվարկը կատարվում է բանաձևով.

որտեղ SND pl-ը եկամտից վճարվող հարկերի և վճարների պլանավորված գումարն է (ներառյալ ապրանքների գնի մեջ).

PDS pl - դիտարկվող ժամանակահատվածում ապրանքների վաճառքից կանխիկ մուտքերի պլանավորված գումարը.

О3 pl - դիտարկվող ժամանակահատվածում արտադրանքի արտադրության և վաճառքի գործառնական ծախսերի պլանավորված գումարը.

VP c - ձեռնարկության համախառն գործառնական շահույթի նպատակային գումարը:

7. Գործառնական գործունեության գծով նախատեսված ծախսերի չափի հաշվարկը հիմնված է ընկերության ծրագրված գործառնական ծախսերի (առանց մաշվածության գումարի) և եկամուտներից ու շահույթից վճարվող հարկերի և վճարների պլանավորված գումարի վրա` բանաձև (10.22):

8. Զուտ դրամական հոսքերի պլանավորված գումարի հաշվարկն իրականացվում է համաձայն (10.23) բանաձևի. պլանավորման ժամանակաշրջանը.

II. Ներդրումային գործունեության համար միջոցների ստացման և ծախսման կանխատեսումն իրականացվում է ուղղակի հաշվի մեթոդով: Այս հաշվարկների հիմքերն են.

· Իրական ներդրումային ծրագիր, որը բնութագրում է ընթացիկ կամ պլանավորված ներդրումային ծրագրերում ներդրումների ծավալը.

· Ձևավորվելիք երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների պորտֆել; եթե այն արդեն ձևավորվել է, ապա որոշվում է դրա աճը կամ երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների գործիքների վաճառքի ծավալն ապահովելու համար անհրաժեշտ միջոցների չափը.

· Հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների վաճառքից դրամական մուտքերի գնահատված գումարը. հաշվարկը պետք է հիմնված լինի դրանց նորացման պլանի վրա.

· Ներդրումային շահույթի կանխատեսված չափը; Այս բաժնում շահույթի չափը կանխատեսվում է միայն երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների համար՝ շահաբաժիններ և ստացվելիք տոկոսներ:

Հաշվարկներն ամփոփվում են ներդրումային գործունեության համար ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության ստանդարտով նախատեսված դիրքերի համատեքստում:

III. Ֆինանսական գործունեության համար միջոցների ստացման և ծախսման կանխատեսումն իրականացվում է ուղղակի հաշվի մեթոդի կիրառմամբ՝ հիմնվելով ձեռնարկության արտաքին ֆինանսավորման անհրաժեշտության վրա՝ որոշված ​​նրա առանձին տարրերի համար: Էթիկական հաշվարկների իրականացման հիմքերն են.

· Սեփական բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկման կամ լրացուցիչ բաժնետիրական կապիտալի ներգրավման պլանավորված ծավալը. միջոցների ստացման պլանը ներառում է բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկման միայն այն մասը, որը կարող է իրականացվել առաջիկա որոշակի ժամանակահատվածում.

· Երկարաժամկետ և կարճաժամկետ ֆինանսական վարկերի և վարկերի ներգրավման պլանավորված ծավալը՝ բոլոր ձևերով.

· Միջոցների ակնկալվող մուտքի չափն անհատույց նպատակային ֆինանսավորման կարգով. այդ ցուցանիշները պլանում ներառվում են հաստատված պետական ​​բյուջեի կամ այլ պետական ​​և ոչ պետական ​​մարմինների համապատասխան բյուջեների հիման վրա.

· Երկարաժամկետ և կարճաժամկետ ֆինանսական փոխառությունների և փոխառությունների գծով հիմնական պարտքի պլանավորված ժամանակահատվածում վճարման համար նախատեսված գումարը. Այս ցուցանիշների հաշվարկն իրականացվում է բանկերի կամ այլ ֆինանսական հաստատությունների հետ ձեռնարկության հատուկ վարկային պայմանագրերի հիման վրա.

· Բաժնետերերին շահաբաժինների վճարումների գնահատված ծավալը (բաժնետիրական կապիտալի տոկոսներ). այս հաշվարկը հիմնված է ընկերության զուտ շահույթի պլանավորված մեծության և շահաբաժինների քաղաքականության վրա:

Հաշվարկներն ամփոփվում են ֆինանսական գործունեության համար ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության ստանդարտով նախատեսված դիրքերի համատեքստում:

Միջոցների ստացման և ծախսման մշակված պլանի ցուցիչները հիմք են հանդիսանում ձեռնարկության տարբեր տեսակի դրամական հոսքերի գործառնական պլանավորման համար:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը դարձել է շուկայական տնտեսության ցանկացած սուբյեկտի գործունեության ամենակարևոր ոլորտը: Սա հատկապես կարևոր է արտադրական և առևտրային գործունեություն իրականացնող ձեռնարկությունների համար։ Արտադրության տեխնոլոգիան փոխելու, նոր շուկաներ մուտք գործելու, արտադրության ծավալների ընդլայնման կամ կրճատման վերաբերյալ որոշումներ կայացնելը հիմնված է խորը ֆինանսական հաշվարկների, ներգրավման, բաշխման, վերաբաշխման և ներդրումների ռազմավարությունների վրա: ֆինանսական ռեսուրսներ... Ռուսական և գլոբալ շուկայի իրավիճակի զարգացման միտումները. պահանջարկի անկանխատեսելի փոփոխություններ, ավելի կոշտ մրցակցություն, դիվերսիֆիկացում և շուկայի նոր նիշերի նվաճում, գործառնությունների ընթացքում ռիսկերի ավելացում. անհրաժեշտ է ձեռնարկությունների դրամական հոսքերի ձևավորման և կառավարման սկզբունքների մանրամասն ուսումնասիրություն: .

Դրամական հոսքերի ավելի ռացիոնալ և արդյունավետ կառավարումը կարող է ապահովել ձեռնարկության մշտական ​​վճարունակությունը, նվազեցնել մատակարարներին և աշխատակիցներին պարտքերի չվճարման ռիսկը, բարձրացնել ներդրումային գրավչությունը, ազատել լրացուցիչ դրամական միջոցներ և այլն: Շուկայական տնտեսության մեջ այս ասպեկտները ընկերությունների ամենակարևոր ֆինանսական և տնտեսական բնութագրերն են, որոնք արտացոլում են ֆինանսական կայունությունև դրանց տնտեսական աճի ներուժը:

1. Դրամական միջոցների հոսքի հայեցակարգը

Ձեռնարկությունների ֆինանսների կառավարման ոլորտներից է արդյունավետ կառավարումդրա դրամական հոսքերը: Ամբողջական գնահատական ֆինանսական վիճակձեռնարկությունն անհնար է առանց դրամական միջոցների հոսքերը վերլուծելու: Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման նպատակներից մեկը դրամական միջոցների հոսքերի և շահույթի միջև կապի բացահայտումն է, այսինքն. արդյոք ստացված շահույթը արդյունավետ դրամական հոսքերի արդյունք է, թե դա որևէ այլ փաստի արդյունք է:

Ցանկացած առևտրային կազմակերպության բոլոր գործունեությունը կապված է միջոցների շարժի, դրանց ստացման և տնօրինման հետ: Ընկերությունում դրամական միջոցների հոսքը շարունակական է։ Սա է շարունակական գործընթացփողի շարժը և ըստ էության «կանխիկի հոսք» հասկացությունն է։

Կան այնպիսի հասկացություններ, ինչպիսիք են դրամական հոսքերը և դրամական հոսքերը: Դրամական միջոցների շարժը նրանց փոխանցումն է ինչ-որ մեկին, ինչպես կանխիկ, այնպես էլ անկանխիկ, սրանք բոլորը ձեռնարկության համախառն մուտքերն են և վճարումները։

Դրամական հոսքերի ընդհանուր սահմանումը հետևյալն է. «փողեր, որոնք ընկերություն են գալիս վաճառքից և այլ աղբյուրներից, ինչպես նաև ընկերության կողմից գնումների, աշխատավարձի և այլնի վրա ծախսված գումարներ»:

«Դրամական միջոցների հոսքը ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքում առաջացած ժամանակի ընթացքում բաշխված միջոցների մուտքերի և վճարումների ամբողջությունն է»:

Վ տնտեսական նշանակությունԴրամական միջոցների հոսքը տնտեսվարող սուբյեկտի եկամտի և ծախսերի տարբերությունն է՝ արտահայտված որպես ստացված և կատարված վճարումների տարբերություն: Ընդհանուր առմամբ, սա ընկերության չբաշխված շահույթի և դրա ամորտիզացիոն ծախսերի գումարն է, որը պահվում է սեփական միջոցների աղբյուրը ձևավորելու համար:

Այլ կերպ ասած, «դրամական հոսքը տվյալ ժամանակահատվածում ընկերության կողմից փաստացի ստացված գումարի զուտ գումարն է»:

«Դրամական հոսքեր» հասկացության սահմանումների վերլուծության երկու հիմնական մոտեցում կա. Ըստ առաջին մոտեցման՝ դրամական միջոցների հոսքը որոշակի ժամանակահատվածում բոլոր դրամական միջոցների մուտքերի և ելքերի միջև եղած տարբերությունն է: Այս սահմանումը ավելի հարմար է «Զուտ դրամական հոսքեր» տերմինի համար, որը հավասար է կազմակերպության դրամական միջոցների մուտքերի և ելքերի հանրագումարի տարբերությանը: Երկրորդ մոտեցումն առավել տարածված է տնտեսագետների շրջանում. Դրամական միջոցների հոսքը համարվում է ժամանակաշրջանի դրամական մուտքերի և ելքերի հանրագումար: Միևնույն ժամանակ, հեղինակների մեծ մասը դրամական միջոցների հոսքերի կազմում հաշվի չի առնում դրամական միջոցների համարժեքները:

Դուք կարող եք նաև ընդգծել այն մոտեցումը, որով դրամական միջոցների հոսքերը դիտարկվում են լայն իմաստով որպես չբաշխված շահույթի և ամորտիզացիոն վճարների գումար, որը սերտորեն կապված է դրամական միջոցների հոսքերի որոշման առաջին մոտեցման հետ:

Ամփոփելով դրամական միջոցների հոսքերի էության որոշման մոտեցումները՝ կարելի է որոշել սա. տնտեսական կատեգորիաորպես դրամական միջոցների և դրամական միջոցների համարժեքների իրական մուտքերի և ելքերի մի շարք, որոնք բաշխված են դիտարկվող ժամանակաշրջանի յուրաքանչյուր կոնկրետ կետում և սպասարկում են կազմակերպության տնտեսական գործունեության բոլոր գործընթացները:

Միանշանակ չէ նաև ընկերության դրամական հոսքերի կառավարման գործընթացը։ Որոշ տնտեսագետներ այս գործընթացը նվազեցնում են կանխիկի մնացորդի օպտիմալ մակարդակը որոշելու և դրա օգտագործումը կազմակերպության ֆինանսական գործունեության մեջ:

Ամփոփելով «կառավարման» կատեգորիայի հետ կապված տարբեր տնտեսագետների սահմանումները, կարելի է բնութագրել ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը որպես կառավարման համակարգի նպատակային և պլանավորված ազդեցության կազմակերպում գործընթացում առաջացող ֆինանսատնտեսական հարաբերությունների վրա: կազմակերպության դրամական կապիտալի շարժը. Այս ազդեցությունն ուղղված է հանձնարարված խնդիրների կատարմանը, ինչպես նաև ապահովելու ընկերության դրամական կապիտալի արդյունավետ ձևավորումը, օգտագործումը և բաշխումը համապատասխան սկզբունքների, գործառույթների և կառավարման մեթոդների կիրառմամբ:

Դրամական միջոցների հոսքերի ցուցիչի արժեքը ընկերության գործունեության վերլուծության մեջ շատ բարձր է. այն ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը վճարել իրեն անհրաժեշտ ապրանքների և ծառայությունների համար, բաժնետերերին շահաբաժիններ վճարել, և հաճախ օգտագործվում է որպես. բիզնեսը գնահատելու հիմք:

«Դրամական միջոցների հոսքը հավասար չէ շահույթի. շատ իրական իրավիճակ է, երբ ընկերությունը շահույթ է ստանում, բայց չի կարողանում շարունակել հաշվարկները մատակարարների հետ, քանի որ չունի բավարար գումար շրջանառության մեջ: Կապիտալ ներդրումների արդյունավետությունը գնահատելիս՝ կանխիկ. հոսքը ցուցիչ է, որը բնութագրում է ծրագրի յուրաքանչյուր ժամանակահատվածում ներդրումային և գործառնական գործունեությունից դրամական միջոցների ներհոսքի և արտահոսքի միջև տարբերությունը:

Դրամական միջոցների հոսքերը, ի տարբերություն փողի պարզ փոխանցման, հետևյալն են.

- ձեռնարկությունում առաջացած դրամական հարաբերությունների արդյունք, որոնք այս դեպքում փողի շարժի արդյունք են.

- կազմակերպված և վերահսկվող գործընթացներ.

- գործընթացները ոչ թե ընդհանուր առմամբ, այլ սահմանափակվում են որոշակի ժամանակահատվածով, այսինքն. ունեն ժամանակային սահմանափակումներ՝ սկիզբ և ավարտ.

- որպես ցուցիչ, դրամական միջոցների հոսքն ունի մի շարք տնտեսական բնութագրեր, ինչպիսիք են ինտենսիվությունը, իրացվելիությունը, շահութաբերությունը, բավարարությունը և այլն:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման առավելություններն ու անհրաժեշտությունը հետևյալն են.

1. Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման բարելավումը հավասարազոր է լրացուցիչ դրամական միջոցների շրջանառության մեջ մտցնելուն: Ավելին, այս խնդիրը հաճախ համարվում է մենեջերների համար երկրորդական նշանակություն:

2. Խոշոր, երկարաժամկետ գործող ձեռնարկությունների համար կառավարումը շահավետ է ինչպես օգտագործվող միջոցների արդյունավետության բարձրացման, այնպես էլ լրացուցիչ շահույթ ստանալու, շահութաբերության բարձրացման տեսանկյունից։

3. Երիտասարդ, փոքր ձեռնարկությունների համար կառավարումը հատկապես կարևոր է, քանի որ նրանք պետք է ապավինեն սեփական «միջոցների աղբյուրներին, քանի որ արտաքինը միշտ չէ, որ հասանելի է նրանց համար և՛ գնով, և՛ ձեռք բերելու հնարավորությամբ։

4. Դրամական միջոցների հոսքերի պրոֆեսիոնալ կառավարումը դրական է ազդում ընկերության հարաբերությունների վրա բանկերի, մատակարարների, գնորդների և այլնի հետ:

Ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլը կամ դրամական միջոցների հոսքերի ցիկլը ներառում է հետևյալ կետերը.

- հումքի և մատակարարումների վճարում.

- վաճառք (պատրաստի արտադրանքի առաքում, ծառայությունների մատուցում, աշխատանքների կատարում);

- գումարի ստացում պատրաստի արտադրանք, մատուցված ծառայություններ, կատարված աշխատանքներ։

Եվ միայն դրամական միջոցների հոսքերը կառավարելով կարող է լուծվել վճարումների և մուտքերի քանակի միջև եղած ճեղքվածքի խնդիրը, այսինքն. ձեռնարկության իրացվելիության խնդիրը. Այդ նպատակների համար անհրաժեշտ է ավելացնել ձեռնարկության շրջանառության մեջ սեփական կամ փոխառու միջոցների չափը:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման քաղաքականություն իրականացնելիս ձեռք են բերվում հետևյալ արդյունքները.

1. Ձեռնարկությունների ֆինանսական կառավարման արդյունավետության բարձրացում.

2. Դրական և բացասական դրամական հոսքերի մնացորդը ժամանակի ընթացքում. անհավասարակշռված հոսքերը որոշակի պահերին դարձնում են հոսքը որպես ամբողջություն ոչ իրացվելի, իսկ ձեռնարկությունը՝ անվճարունակ: Միանգամայն ակնհայտ է, որ որքան հաճախ են նման իրավիճակները և որքան երկար են դրանք տևում, այնքան վատանում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը։

3. Դրամական միջոցների հոսքերի ուղղությունների որոշում և դրանց նկատմամբ վերահսկողություն` համաձայն. ձեռնարկության դասակարգումը որպես ամբողջություն, ըստ գործունեության տեսակի, կառուցվածքային ստորաբաժանումների և պատասխանատվության կենտրոնների, ձեռնարկության փուլերի և ժամանակաշրջանների, ըստ միջոցների աղբյուրների (սեփական, փոխառու և այլն):

4. Դրամական միջոցների հոսքերի և միջոցների աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալացում՝ ապահովելու նպատակով արդյունավետ կատարումձեռնարկություններ։

5. Ընկերության շրջանառության մեջ միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացում, դրանց շրջանառության արագացում.

6. Վաճառքի ընդլայնում` ընդլայնելով դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ վերահսկողությունը և բարելավելով դրանց կառավարումը:

7. Հավելյալ շահույթ ստանալը և ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացումը.

8. Ձեռնարկության գործունեության պլանավորման և կանխատեսման արդյունավետության բարձրացում.

9. Ընկերության անվճարունակության ռիսկի նվազեցում և սնանկության կանխարգելում.

2. Ձեռնարկությունների դրամական միջոցների հոսքերի տեսակները և դասակարգումը

Նկ. 1-ը ցույց է տալիս ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի դասակարգումը: Դրամական միջոցների հոսքերի փոխհարաբերությունները պատկերացնելու համար օգտագործվում են պայմանական թվեր:

Բրինձ. 1. Դրամական միջոցների հոսքերի դասակարգում

Ձեռնարկության դրամական հոսքը որոշակի ժամանակահատվածի համար նրա բոլոր մուտքերի և վճարումների հանրագումարն է:

Դրամական միջոցների որոշակի ժամանակահատվածի մուտքերը (մուտքերը) և արտահոսքերը (վճարումները) դրամական հոսքերի անբաժանելի մասն են: Ներհոսքերի կամ մուտքերի հանրագումարը դրամական միջոցների դրական հոսք է, իսկ արտահոսքի կամ դրամական վճարումների հանրագումարը՝ բացասական դրամական հոսք:

Դրամական զուտ հոսքը ներհոսքերի և ելքերի հանրագումարի տարբերությունն է: Զուտ հոսքը վերաբերում է ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքներին: Զուտ հոսքը կարող է լինել կամ դրական կամ բացասական:

Դրական զուտ հոսքը կարող է չափազանց մեծ կամ սակավ լինել: Ավելցուկային հոսքը նշանակում է դրամական միջոցների հոսքերի զգալի գերազանցում պահանջարկից: Դրամական միջոցների դեֆիցիտը բնութագրում է հակառակ երևույթը, երբ մուտքերը բավարար չեն կարիքը հոգալու համար։ Բացասական հոսքը, իհարկե, միշտ պակասում է:

Միջանկյալ գնահատումը որոշում է դրամական միջոցների հոսքերը որպես ներկա և ապագա: Ներկայիս հոսքը որոշվում է ներկա ժամանակի գնահատմամբ, իսկ ապագա հոսքը որոշվում է որոշակի ապագա որոշակի կետի գնահատմամբ՝ զեղչելով, այսինքն. ապագա դրամական հոսքերի սպեկուլյացիա՝ ներկայիս հետ համեմատելի տեսքով:

Հետևողականության առումով դրամական միջոցների հոսքերը կանոնավոր են և դիսկրետ: Կանոնավոր հոսքը շարունակվում է անընդհատ որոշակի ժամանակահատվածում, իսկ դիսկրետ հոսքը ձեռնարկության կողմից որոշակի ժամանակահատվածի համար գումարի մեկ մուտքն ու ծախսումն է: Դրամական մուտքերի և արտահոսքերի մեծ մասը կրկնվում է: Դիսկրետ հոսքերն են գույքի ձեռքբերումը, երկարաժամկետ վարկի ստացումը, խոշոր հաշիվների վճարումից ստացված մուտքերը, լիցենզիա գնելը և այլն: Կանոնավոր դրամական հոսքերը կարող են լինել ինչպես կանոնավոր դրամական ընդմիջումներով, այնպես էլ անհավասար:

Կախված մասշտաբից, դրամական հոսքերը հետևյալն են.

- ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն.

- տնտեսական գործունեության որոշակի տեսակների համար (հիմնական, ներդրումային, ֆինանսական).

- ձեռնարկության առանձին կառուցվածքային ստորաբաժանումների կամ պատասխանատվության կենտրոնների կողմից».

- ձեռնարկության գործունեության առանձին բիզնես գործառնությունների կամ փուլերի համար, օրինակ, բաժնետիրական ընկերության ստեղծման պահից, նոր արտադրանքի թողարկման մեկնարկից, վերակառուցման ավարտից և այլն.

- սեփական և փոխառու միջոցներ.

- համախառն հոսքեր և ֆինանսական արդյունքների հիման վրա հոսքեր.

3. Ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետությունը

Ձեռնարկության և գործունեության որոշակի տեսակների համար դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվությունը, որպես ամբողջություն, ֆինանսական հաշվետվությունների մի մասն է:

Դրամական միջոցների հոսքերի օգտագործման արդյունավետությունը որոշվում է դրանց շարժման արագությամբ՝ շրջանառության կամ շրջանառության արագությամբ: Որքան արագ ավարտվի DS սխեման, այնքան քիչ դրանց գումարը կպահանջվի ձեռնարկության կողմից արտադրական ծրագրի հաջող իրականացման համար:

Այն ժամանակահատվածը, երբ կապիտալը կանխիկ է (Pdn) որոշվում է հետևյալ կերպ.

Կանխիկի կանխատեսվող մնացորդը հաշվարկելու համար կարող եք օգտագործել հետևյալ բանաձևը.

4. Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարում

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման հիմնական նպատակն է ապահովել ձեռնարկության ֆինանսական հավասարակշռությունը դրա զարգացման գործընթացում` հավասարակշռելով միջոցների մուտքերի և ծախսերի ծավալը և ժամանակին դրանց համաժամացումը:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման հիմնական խնդիրները հետևյալն են.

- մուտքային և ելքային դրամական հոսքերի կանխատեսում և դրանց կառավարում.

- ձեռնարկության իրացվելիության ապահովում.

- տարբեր տեսակի ներդրումների գնահատում և ավելցուկային միջոցների տեղաբաշխում.

- կարճաժամկետ ֆինանսավորման աղբյուրների բացահայտում.

- տոկոսադրույքների և փոխանակման ռիսկերի կառավարում.

- միջոցների ստացման և դրանց օգտագործման պլանի որոշում.

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման գործընթացը կարող է ներկայացվել հետևյալ փուլերով.

1. Դրամական միջոցների հոսքերի ամբողջական և հուսալի հաշվառում և անհրաժեշտ հաշվետվության ձևավորում:

2. Նախորդ ժամանակաշրջանում դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծություն.

3. Դրամական միջոցների հոսքերի պլանավորում՝ դրանց տարբեր տեսակների համատեքստում:

4. Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացում.

5. Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ արդյունավետ վերահսկողության ապահովում.

5. Ձեռնարկությունների դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառում

Դրամական միջոցների հոսքերի ամբողջական և հուսալի հաշվառումը հիմնված է հետևյալ սկզբունքների վրա.

1. Տեղեկատվական հուսալիության սկզբունքը

2. Հավասարակշռության ապահովման սկզբունքը

3. Արդյունավետության ապահովման սկզբունքը

4. Իրացվելիության ապահովման սկզբունքը

Ռուսական ժամանակակից իրականության տարբերակիչ առանձնահատկությունն այն է, որ դրամական միջոցների հոսքերը անկախ հաշվառման օբյեկտ չեն: Որպես հաշվապահական հաշվառման օբյեկտ Ռուսաստանում, համարվում են միջոցներ, որոնք այնքան էլ զգայուն չեն հնարավոր չնախատեսված ֆինանսական խնդիրների նկատմամբ: Դրամական միջոցների կատեգորիան ստատիկ է և չի բացահայտում դրամական միջոցների հոսքերը, չնայած այն հանգամանքին, որ ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների գրեթե բոլոր տեսակի գործառնությունների իրականացումը առաջացնում է դրամական հոսքեր դրանց մուտքի կամ ծախսերի տեսքով: Ելնելով վերը նշված պատճառներից՝ անհրաժեշտ է դրամական միջոցների հոսքերը տարանջատել անկախ հաշվառման օբյեկտի մեջ և ձևավորել դրամական հոսքերի հաշվառման համակարգ, որը ներառում է դրամական միջոցների հոսքերի կառավարում, ֆինանսական և ռազմավարական հաշվառում:

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառման համակարգի հիմնական նպատակն է առաջին հերթին ներքին օգտագործողներին տրամադրել դրամական միջոցների հոսքերի վերաբերյալ հուսալի տեղեկատվություն, որն անհրաժեշտ և բավարար է կառավարման համարժեք որոշումների մշակման և ժամանակին ընդունման համար: Այս նպատակը ձեռք է բերվում հաշվետվական համակարգի ձևավորման միջոցով, որը թույլ կտա տեղեկատվության օգտագործողներին օբյեկտիվորեն գնահատել և համապատասխան որոշումներ կայացնել դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման վերաբերյալ:

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառման համակարգի օբյեկտներն են.

- կանխիկ և անկանխիկ վճարումների համակարգ.

- շրջանառու միջոցների կառավարում;

- հիմնական միջոցներում ներդրված կապիտալի կառավարում (հիմնական կապիտալ).

- նոր ֆինանսական ռեսուրսների ներգրավման քաղաքականություն.

- ձեռնարկության կապիտալի կառուցվածքի կառավարում.

- ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների մակարդակն ու դինամիկան.

- ձեռնարկության գույքային և ֆինանսական վիճակը.

- ձեռնարկության բիզնես գործունեությունը և արդյունավետությունը.

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառման համակարգը նախատեսված է ապահովելու.

1. Բոլոր ֆինանսական գործարքների լուսաբանումը, այսինքն. լինել շարունակական և շարունակական, արտացոլել ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների և դրա միջոցների շարժի վերաբերյալ բոլոր գործարքները բոլոր մուտքերի, վճարումների, մնացորդների համար տարբեր դրամական ձևերով. բնակավայրերը, արժեթղթերը և դրանց պահպանման կամ գտնվելու ցանկացած այլ վայրեր.

2. Ձեռնարկության ֆինանսական գործառնություններին անմիջականորեն առնչվող բիզնես գործընթացների արտացոլում, օրինակ՝ առևտրային ապրանքների արտադրությունը և դրանց առաքումը հաճախորդներին, վճարային փաստաթղթերի պատրաստում և ուղարկում, գնորդներից միջոցների ստացման ժամանակին և ամբողջականությունը, մերժումները. գնորդի կողմից առաքված ապրանքների ընդունումը, տեղափոխումը պահպանման ռեժիմի` դրա թերի լինելու, առաքման ոչ ամբողջականության և այլ պատճառներով ձեռնարկության այլ արտադրական և տնտեսական փաստերի պատճառով.

3. Բյուջեի հետ հաշվարկների ժամանակին լինելու վերաբերյալ տեղեկատվության արտացոլում և արտաբյուջետային միջոցներև ձեռնարկության այլ ոչ ապրանքային գործառնությունների համար.

4. Ընկերության շրջանառու միջոցների վիճակի և նպատակային օգտագործման նկատմամբ վերահսկողություն.

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության նպատակը օգտվողներին տրամադրելն է օգտակար տեղեկատվություն... Ներկայումս ակնհայտ է բազմաթիվ օգտատերերի տեղեկատվական կարիքների բավարարման նպատակահարմարությունն ու անհրաժեշտությունը, որոնք կարելի է խմբավորել երեք հիմնական խմբերի.

- ուղղակիորեն ներգրավված է այս ձեռնարկությունում բիզնեսում.

- գտնվում է տվյալ ձեռնարկությունից դուրս, բայց բիզնեսում անմիջական ֆինանսական շահագրգռվածություն ունեցող.

- բիզնեսում անուղղակի ֆինանսական հետաքրքրություն ունենալը.

Օգտագործողների առաջին խումբը կազմված է ձեռնարկության ղեկավարությունից, որը պատասխանատու է բիզնեսի վարման և ձեռնարկության կողմից առաջադրված խնդիրների իրականացման համար:

Հաշվետվական տեղեկատվության օգտագործողների երկրորդ կատեգորիան ներկայացնում է բավականին մեծ թվով անձինք, ովքեր չեն աշխատում ձեռնարկությունում, բայց անմիջական ֆինանսական շահ ունեն դրա գործունեության արդյունքներում: Սրանք, առաջին հերթին, ընկերության հիմնադիրներն են, ինչպես նաև տարբեր վարկատուներ՝ մատակարարներ կամ բանկեր, որոնցից ընկերությունը երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկեր է վերցնում։

Անուղղակի ֆինանսական շահեր ունեցող անձանց երրորդ խումբը հաշվապահական (ֆինանսական) հաշվետվություններից օգտվողների լայն տեսականի է: Դրանք են՝ հարկային ծառայությունը, պետական ​​վիճակագրական մարմինները, տարբեր ֆինանսական խորհրդատուները և այլն։

Ռուսական ձեռնարկությունների հաշվետվության մեջ կան ձևեր, որոնք արտացոլում են դրամական միջոցների հոսքերը: Սա:

- սեփական կապիտալի փոփոխությունների մասին հաշվետվություն` ձև թիվ 3;

- դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն - ձև թիվ 4;

- փոխառու միջոցների շարժ - հաշվեկշռի հավելվածի մաս թիվ 5.

6. Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծություն

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման հաջորդ քայլը նախորդ ժամանակաշրջանում դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունն է:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության արդյունքում ձեռնարկությունը պետք է ստանա հիմնական հարցի պատասխանը` որտեղից են գումարները, յուրաքանչյուր աղբյուրի դերը և ինչ նպատակների համար են դրանք օգտագործվում: Եզրակացություններ պետք է արվեն ինչպես ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն, այնպես էլ նրա գործունեության յուրաքանչյուր տեսակի համար՝ հիմնական, ներդրումային և ֆինանսական: Դրա հիման վրա եզրակացություններ են արվում գործունեության յուրաքանչյուր տեսակի աղբյուրների և անհրաժեշտ միջոցներով ապահովելու մասին։ Արդյունքում որոշումներ են կայացվում վճարումների նկատմամբ դրամական մուտքերի գերազանցումը, ընթացիկ պարտավորությունների և ներդրումային գործունեության վճարման աղբյուրները, ստացված շահույթի համարժեքությունը և այլն:

Այսպիսով, դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության հիմնական օբյեկտներն են.

- դրական հոսք - վտակներ;

- բացասական հոսք - արտահոսք;

- կանխիկի մնացորդը.

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը կապված է հետևյալ գործընթացների վրա ազդած պատճառների բացահայտման հետ.

- միջոցների ներհոսքի ավելացում.

- դրանց ներհոսքի նվազում;

- դրանց արտահոսքի ավելացում.

- դրանց արտահոսքի կրճատում.

Վերլուծությունը կարող է կատարվել ինչպես երկար ժամանակով (մի քանի տարի), այնպես էլ կարճ (եռամսյակ, տարի): Նման վերլուծությունը անկասկած հետաքրքրություն կառաջացնի, եթե այն կատարվի ձեռնարկության գործունեության ինչ-որ փուլ արտացոլող ժամանակահատվածում:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը պետք է իրականացվի ինչպես հաշվետվական, այնպես էլ պլանային ցուցանիշների հիման վրա: Որպես հաշվարկված ցուցանիշներ օգտագործվում են առաջնային հաշվապահական տվյալները և ձեռնարկության կանոնավոր հաշվետվությունները:

7. Դրամական միջոցների հոսքերի պլանավորում

Դրամական հոսքերի պլանավորումն իրականացվում է այդ ցուցանիշների բազմաչափ պլանավորված հաշվարկների տեսքով՝ սկզբնական գործոնների զարգացման տարբեր սցենարներով (լավատեսական, իրատեսական, հոռետեսական): Օբյեկտը տվյալ դեպքում միջոցների չափի ձևավորման և նշված ուղղություններով դրանց ծախսման համար սահմանված ծրագրված թիրախների կատարումն է. ժամանակի ընթացքում դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորման միատեսակություն. դրամական միջոցների հոսքերի իրացվելիությունը և դրանց արդյունավետությունը. Այս ցուցանիշները վերահսկվում են ձեռնարկության ընթացիկ ֆինանսական գործունեության մոնիտորինգի գործընթացում:

Ընկերության դրամական հոսքերի պլանավորված ցուցանիշները հաշվարկվում են գործառնական ֆինանսական պլանի, այսպես կոչված, վճարումների օրացույցի տեսքով: Այն մշակվում է մեկ ամսվա ընթացքում 5, 10 կամ 15 օր ընդմիջումներով:

Վճարումների օրացույցի առանձնահատկությունն այն է, որ ընկերությունը նախ որոշում է մեկ ամսվա իր բոլոր կանխիկ ծախսերը, այնուհետև փնտրում է դրամական միջոցներ ծախսերը փակելու համար, եթե կանխիկ եկամուտը բավարար չէ:

Հնարավոր վճարումների և դրանց ծածկման աղբյուրների պլանավորումը կապված է վաճառքից ստացված եկամուտների և մուտքերի վճարման ամենօրյա մոնիտորինգի հետ: նյութական արժեքներորպես դրամական միջոցների հոսքերի հիմնական ուղղություններ։ Տնտեսապես առողջ վճարումների օրացույցի մշակումը դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարման նախապայմաններից մեկն է: Այն թույլ է տալիս ընկերությանը տրամադրել անհրաժեշտ միջոցներ, բացահայտել վաճառքից եկամուտներն ու շահույթը մեծացնելու հնարավորությունները և բարելավել օգտագործվող միջոցների կառուցվածքի արդյունավետությունը:

Ձեռնարկությունների վճարումների օրացույցի հետ մեկտեղ պահվում է հատուկ ամսագիր, որն արտացոլում է վճարումների օրացույցի բոլոր ցուցանիշները դինամիկայի մեջ, ինչպես նաև դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության ցուցանիշները:

Վճարումների օրացույց օգտագործելիս բիզնեսները հնարավորություն ունեն կիրառել վերլուծություն, որը կոչվում է ABC: Դրա իմաստն այն է, որ, օգտագործելով բնական և ծախսային ցուցանիշները, դրամական միջոցների հոսքերը բաժանվում են երեք խմբի (A, B և C)՝ կախված միջոցների քանակից կամ այլ գործոններից և այդ խմբերից յուրաքանչյուրի համար համապատասխան կառավարման մեթոդներ կիրառելու հնարավորությունից:

Դրամական հոսքերի պլանավորումը 1 ամսից ավելի երկար ժամանակով իրականացվում է դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեով: Ձեռնարկությունների բյուջեները մշակվում են, որպես կանոն, 1 տարով, բայց դա կարելի է անել 3 կամ 6 ամսով։ Դրամական հոսքերի բյուջեում մի կողմից արտացոլվում են եկամուտներն ու միջոցների մուտքերը, մյուս կողմից՝ ծախսերն ու վճարումները։ Բայց ի տարբերություն վճարումների օրացույցի, դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեում պլանավորումն իրականացվում է երեք տեսակի գործունեության համար՝ հիմնական, ներդրումային և ֆինանսական: Դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեի միջոցով ընկերությունը լուծում է տարվա որոշակի ամիսներին դրամական միջոցների դեֆիցիտի խնդիրը։

Կան դրամական հոսքերի հաշվարկման երկու եղանակ՝ ուղղակի և անուղղակի: Այս մեթոդների տարբերությունները բխում են հաշվարկների սկզբունքներից: ժամը ուղղակի մեթոդհոսքերի հաշվարկն իրականացվում է ձեռնարկության հաշվապահական հաշվառման, իսկ անուղղակի դեպքում՝ ձեռնարկության հաշվեկշռի (F-1) և շահույթի ու վնասի ցուցանիշների հիման վրա։ հայտարարություն (F-2):

Արդյունքում, ուղղակի մեթոդով ձեռնարկությունը ստանում է դրամական միջոցների մուտքերի և արտահոսքերի և դրանց համարժեքության վերաբերյալ հարցերի պատասխանները՝ բոլոր վճարումները ապահովելու համար: Անուղղակի մեթոդը ցույց է տալիս ձեռնարկության գործունեության տարբեր տեսակների միջև կապը, ինչպես նաև ձեռնարկությունների ակտիվների և պարտավորությունների փոփոխությունների ազդեցությունը շահույթի վրա: Բացի այդ, ուղղակի մեթոդով հաշվարկի համար հիմք է հանդիսանում ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթը, իսկ անուղղակի մեթոդով՝ շահույթը։

Ուղղակի մեթոդով դրամական միջոցների հոսքը սահմանվում է որպես երեք տեսակի գործունեության համար ձեռնարկություն բոլոր ներհոսքերի և դրանց ելքերի միջև տարբերությունը: Միջոցների մնացորդը ժամանակաշրջանի վերջում սահմանվում է որպես դրանց սկզբնական մնացորդ՝ հաշվի առնելով դրանց հոսքը ժամանակաշրջանի համար:

Անուղղակի մեթոդով հաշվարկի համար հիմք են հանդիսանում չբաշխված շահույթը, մաշվածությունը և ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների փոփոխությունները:

Միաժամանակ ակտիվների ավելացումը նվազեցնում է ընկերության միջոցները, իսկ պարտավորությունների աճը՝ ավելանում և հակառակը։

8. Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացում

Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացումը ընտրության գործընթաց է լավագույն ձևերըդրանց կազմակերպումը ձեռնարկությունում՝ հաշվի առնելով նրա տնտեսական գործունեության իրականացման պայմաններն ու բնութագրերը: Ֆինանսական ռիսկերը նվազագույնի հասցնելու մեխանիզմները կարևոր դեր են խաղում դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման գործում:

Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացումը դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման կարևորագույն գործառույթներից է, որն ուղղված է առաջիկա ժամանակահատվածում դրանց արդյունավետության բարձրացմանը:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման այս փուլում լուծված ամենակարևոր խնդիրներն են.

- պահուստների հայտնաբերում և իրականացում, ինչը թույլ է տալիս նվազեցնել ձեռնարկության կախվածությունը միջոցների ներգրավման արտաքին աղբյուրներից.

- ժամանակին և ծավալով դրական և բացասական դրամական հոսքերի առավել ամբողջական հաշվեկշռի ապահովում.

- ըստ ձեռնարկության տնտեսական գործունեության տեսակների, դրամական միջոցների հոսքերի ավելի սերտ հարաբերությունների ապահովում.

- ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքում առաջացած զուտ դրամական հոսքերի քանակի և որակի ավելացում.

Ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման հիմքը դրանց դրական և բացասական տեսակների ծավալների միջև հավասարակշռության ապահովումն է։ Ընկերության տնտեսական գործունեության արդյունքների վրա բացասաբար են ազդում ինչպես դեֆիցիտը, այնպես էլ ավելցուկային դրամական հոսքերը։

Դեֆիցիտի դրամական հոսքերի օպտիմալացման մեթոդները կախված են այս դեֆիցիտի բնույթից՝ կարճաժամկետ կամ երկարաժամկետ:

Դեֆիցիտի դրամական հոսքերի հավասարակշռում կարճաժամկետձեռք է բերվում «Արագացման համակարգ - վճարումների շրջանառության դանդաղեցում» օգտագործելով: Այս համակարգի էությունը կայանում է ձեռնարկությունում կազմակերպչական միջոցառումների մշակման մեջ՝ արագացնելու միջոցների ներգրավումը և դանդաղեցնելու դրանց վճարումները:

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման համակարգում կարևոր տեղ է գրավում ժամանակի ընթացքում դրանց հաշվեկշիռը։ Նման օպտիմալացման գործընթացում օգտագործվում են երկու հիմնական մեթոդ՝ հավասարեցում և համաժամացում: Դրամական միջոցների հոսքերի հավասարեցումը նպատակաուղղված է դրանց ծավալների հարթեցմանը` դիտարկվող ժամանակահատվածի առանձին ինտերվալների համատեքստում: Օպտիմալացման այս մեթոդը թույլ է տալիս որոշակիորեն վերացնել դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորման սեզոնային և ցիկլային տարբերությունները (և դրական, և բացասական), միաժամանակ օպտիմալացնելով միջին դրամական մնացորդները և բարձրացնելով բացարձակ իրացվելիության մակարդակը: Ժամանակի ընթացքում դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման այս մեթոդի արդյունքները գնահատվում են՝ օգտագործելով ստանդարտ շեղումը կամ տատանումների գործակիցը, որը պետք է կրճատվի օպտիմալացման գործընթացում:

Զուտ դրամական հոսքերի աճը ապահովում է ձեռնարկության տնտեսական զարգացման տեմպի աճ՝ ինքնաֆինանսավորման սկզբունքներով, նվազեցնում է այդ զարգացման կախվածությունը ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման արտաքին աղբյուրներից, ապահովում է աճ։ շուկայական արժեքըձեռնարկություններ։

Դեֆիցիտի դրամական հոսքերի բացասական հետևանքները դրսևորվում են ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության մակարդակի նվազմամբ, հումքի և նյութերի մատակարարների նկատմամբ ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի ավելացմամբ, ստացված ֆինանսական վարկերի գծով ժամկետանց պարտքերի մասնաբաժնի ավելացմամբ: աշխատավարձի վճարման հետաձգում (անձնակազմի արտադրողականության մակարդակի համապատասխան նվազմամբ), ֆինանսական ցիկլի տևողության ավելացում և, ի վերջո, օգտագործման շահութաբերության նվազեցում. սեփական կապիտալև ձեռնարկության ակտիվները:

Դրամական միջոցների ավելցուկային հոսքերի բացասական հետևանքները դրսևորվում են գնաճից ժամանակավորապես չօգտագործված դրամական միջոցների իրական արժեքի կորստով, դրանց կարճաժամկետ ներդրումների ոլորտում դրամական ակտիվների չօգտագործված մասից հնարավոր եկամուտների կորստով, ինչը, ի վերջո, նույնպես բացասաբար է ազդում. ձեռնարկության ակտիվների և սեփական կապիտալի վերադարձի մակարդակը.

9. Ձեռնարկությունների դրամական միջոցների հոսքերի վերահսկում

Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ արդյունավետ վերահսկողության ապահովումը կարող է զգալիորեն նվազեցնել ընկերության անվճարունակության ռիսկը: Նույնիսկ ձեռնարկություններ, որոնք հաջողությամբ իրականացնում են տնտեսական գործունեությունև ապահովելով բավարար քանակությամբ շահույթ, անվճարունակությունը կարող է առաջանալ ժամանակի ընթացքում տարբեր տեսակի դրամական հոսքերի անհավասարակշռության հետևանքով: Ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման գործընթացում ձեռք բերված միջոցների ստացման և վճարման համաժամացումը վերացնում է նրա անվճարունակության առաջացման այս գործոնը:

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման հիմնական նպատակն է ապահովել դրա ֆինանսական հավասարակշռությունը զարգացման գործընթացում` հավասարակշռելով միջոցների մուտքերի և ծախսերի ծավալները և դրանց համաժամանակացումը:

Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ վերահսկողությունը պահպանելու պատասխանատվությունը կրում է կազմակերպության գլխավոր ֆինանսական տնօրենը: Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ արդյունավետ վերահսկողություն ապահովելու համար անհրաժեշտ է փաստաթղթերի աջակցությունդրամական միջոցների հոսքերի հետ կապված բոլոր գործարքները, որոնք լիարժեք տեղեկատվություն կապահովեն ֆինանսական տնօրենի համար: Դա անելու համար անհրաժեշտ է մուտքագրել միջոցների ծախսումը կարգավորող փաստաթղթեր, օրինակ՝ վճարման դիմում, այն կարող է նաև լինել. գրասենյակային նշումներ, վճարումների գրանցամատյաններ և այլն: Նման փաստաթղթի մանրամասների նվազագույն փաթեթը ներառում է հետևյալ բաժինները.

- վճարման նախաձեռնողը (վարչություն, աշխատող);

- վճարման ծածկագիրը՝ համաձայն վճարային հոդվածների կամ նախագծերի դասակարգչի.

- Վերջնաժամկետ;

- վճարումը նախաձեռնողի, բաժնի պետի, ընկերության ղեկավարի ստորագրությունները.

Վճարման հարցումները ծառայում են որպես փաստացի տեղեկություններ հավաքելու գործիք: Պահանջվող «Վճարման նախաձեռնող»-ը թույլ է տալիս հետևել, թե ընկերության որ բաժինն է իրականացնում որոշակի տեսակի ծախսեր: Այս դեպքում անհրաժեշտ է դիմումը լիազորել բաժնի պետի և Գլխավոր տնօրեն, ինչը կխուսափի ընկերության միջոցների չարաշահումից։

Հավելվածները հեշտությամբ կարելի է դասակարգել ըստ բաժինների և ծախսերի, նույնիսկ Excel-ում: Երկու կամ երեք ամսվա ընթացքում փաստացի վճարումների վերաբերյալ տեղեկատվություն կուտակելով՝ կարող եք անցնել ծախսերի սահմանափակմանը և վճարումների օրացույց կազմելուն։

Վճարումները վերահսկելու համար օգտակար է իրականացնել տեխնիկատնտեսական հիմնավորում և ծախսերի հաշվառման համակարգ: Վճարման հայտին պետք է ավելացվեն վերլուծական ցուցանիշներ՝ պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը (ակնթարթային, 30- և 90-օրյա), յուրաքանչյուր մատակարարին կրեդիտորական պարտքերի և գնորդներից ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի գումարը, ինչպես նաև ուշացման ժամկետը: Օգտակար է նաև մուտքագրել մատակարարներին վճարման տոկոսադրույքի ցուցիչը՝ որպես վաճառքից եկամտի մասնաբաժին: Այսպիսով, ստեղծվում են ֆինանսների կառավարման հատուկ ձևեր, և նշված ցուցանիշները (սովորաբար 3-5) հնարավորություն են տալիս հասկանալ, թե ինչպես և երբ ծախսել գումարը։

Ֆինանսական տնօրենը պետք է լիազորված լինի ստորագրելու վճարումները կարգավորող փաստաթղթեր: Սովորաբար, այս իրավունքը տրվում է գործադիր տնօրենի հրամանով, բայց որոշ դեպքերում՝ ձեռնարկատիրոջ կամ տնօրենների խորհրդի որոշմամբ:

Քանի որ նման նորամուծությունները սպառնում են ընկերության առաջին դեմքերին ֆինանսական հոսքերի վրա իրենց ազդեցության որոշակի թուլացումով, անհրաժեշտ է ղեկավարությանը բացատրել լիազորությունների փոխանցման անհրաժեշտությունը, ինչպես նաև համոզել նրանց ներդնել բյուջետավորման համակարգ, որի շրջանակներում ֆինանսական տնօրենը կամ Նրա վերահսկողության տակ գտնվող աշխատակիցները կստանան բյուջեով հաստատված վճարումների վերաբերյալ վճռական ստորագրությունը։

Ստորագրելով վճարային փաստաթղթերը՝ ֆինանսական տնօրենը կկարողանա ժամանակին տեղեկատվություն ստանալ ընկերության գործունեության, այդ թվում՝ ծախսերի մասին, ձեռք բերել թոփ մենեջերի կարգավիճակ, որը կխուսափի ֆունկցիոնալ ստորաբաժանումների ղեկավարների հետ կոնֆլիկտներից, ինչպես նաև կսկսի աստիճանաբար ներդնել բյուջետային ընթացակարգեր։ .

Դրամական միջոցների հոսքերի նկատմամբ վերահսկողության արդյունավետ կազմակերպման շնորհիվ հնարավոր է արդյունավետ լուծումներ մշակել դրական դրամական հոսքերի ծավալը մեծացնելու և երկարաժամկետ հեռանկարում բացասական դրամական հոսքերի ծավալը նվազեցնելու համար:

Միևնույն ժամանակ, երկարաժամկետ հեռանկարում դրական դրամական հոսքերի ծավալի ավելացում կարելի է ձեռք բերել հետևյալ գործողությունների միջոցով.

- ռազմավարական ներդրողների ներգրավում` սեփական կապիտալի չափը մեծացնելու նպատակով.

- բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկում;

- երկարաժամկետ ֆինանսական վարկերի ներգրավում.

- ֆինանսական ներդրումային գործիքների մի մասի (կամ ամբողջ ծավալի) վաճառք.

- հիմնական միջոցների չօգտագործված տեսակների վաճառք (կամ վարձակալություն).

Երկարաժամկետ հեռանկարում բացասական դրամական հոսքերի ծավալի նվազմանը կարելի է հասնել այնպիսի միջոցառումների միջոցով, ինչպիսիք են.

- իրական ներդրումային ծրագրերի ծավալի և կազմի կրճատում.

- ֆինանսական ներդրումներից հրաժարվելը.

- գումարի նվազեցում ֆիքսված ծախսերձեռնարկություններ։

Գաղտնիք չէ, որ ֆինանսական գործունեության մեջ է, որ հաճախակի են լինում չարաշահումների փաստեր, որոնք բացասաբար են անդրադառնում ձեռնարկության ողջ տնտեսական գործունեության վրա և ոտնահարում սեփականատերերի իրավունքները։ Ուստի արդյունավետության ապահովում ֆինանսական վերահսկողությունՁեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերից բարձր, դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման հիմնական քայլն է:

10. Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման անհրաժեշտությունը

Այսպիսով, հարկ է նշել, որ դրամական միջոցների հոսքերը կազմում են առևտրային կազմակերպությունների կողմից իրենց բիզնես գործունեության ընթացքում օգտագործվող ֆինանսական միջոցների մեծ մասը: Դրամական միջոցների հոսքերի վիճակը մեծապես որոշում է ինչպես առանձին կազմակերպությունների, այնպես էլ ամբողջ տնտեսական համակարգի ֆինանսական բարեկեցությունը:

Ֆինանսական միջոցների մշտական ​​հոսքը սահուն արտադրության և շրջանառության գործընթացի հիմքն է։ Սա ֆոնդերի ամենակարեւոր գործառույթն է՝ արտադրությունը։

Կանխիկ դրամը հիմնական ֆինանսական կատեգորիաներից մեկն է, որն էական ազդեցություն ունի արտադրության ոլորտի, շրջանառության ոլորտի, ազգային տնտեսության բնակավայրերի վիճակի և, հետևաբար, դրամական շրջանառություներկրում կատարել իրենց երկրորդ գործառույթը՝ վճարում և հաշվարկ:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումն ուղղակիորեն կապված է դրանցում ձեռնարկության պլանավորված կարիքների որոշման մեխանիզմի, դրանց ռացիոնալացման հետ: Ձեռնարկության համար կարևոր է ճիշտ որոշել միջոցների օպտիմալ կարիքը, ինչը թույլ կտա նվազագույն ծախսերով ստանալ արտադրության տվյալ ծավալի համար նախատեսված շահույթը: Միջոցների չափը թերագնահատելը հանգեցնում է անկայուն ֆինանսական վիճակի, ընդհատումների արտադրական գործընթացև արդյունքում՝ արտադրության և շահույթի նվազում։ Իր հերթին, միջոցների քանակի գերագնահատումը նվազեցնում է ձեռնարկության կարողությունը կապիտալ ծախսեր կատարելու արտադրության ընդլայնման համար:

եզրակացություններ

Ձեռնարկություններում դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման գործելակերպը նպաստում է ավելի խելացի և խելացի որոշումների կայացմանը ֆինանսական մենեջերներկազմակերպությունները։ Ձեռնարկությունների գործնական գործունեության մեջ կրթության և դրամական հոսքերի կառավարման դիտարկված սկզբունքների օգտագործումը կօպտիմալացնի ձեռնարկությունների համար վճարումների կառուցվածքը: Ձեռնարկությունների վճարումների օպտիմալացումն առաջին հերթին ձեռք է բերվում կանխիկ վճարումների հավասարակշռման միջոցով, ինչի արդյունքում բարձրանում է վճարունակությունը և հնարավոր է դառնում պահպանել այն պահանջվող մակարդակում։

Դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարումը թույլ է տալիս արագացնել միջոցների շրջանառությունը, նվազեցնել լրացուցիչ փոխառու միջոցներ ներգրավելու անհրաժեշտությունը, ազատել լրացուցիչ միջոցներ, որոնք կարող են ուղարկվել ընկերության շրջանառությանը:

գրականություն

Դասագրքեր և մենագրություններ

1. Բալաբանով Ի.Տ. Ֆինանսական կառավարման հիմունքներ. ուսումնական ուղեցույց միջին մասնագիտական ուսումնական հաստատություններ... - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2006 թ.

2. Bertones M., Knight R. Դրամական հոսքերի կառավարում: - SPb .: Peter, 2005 թ.

3. Դատարկ Ի.Ա. Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարում. - Կ.: Նիկա-կենտրոն, Էլգա, 2007:

4. Բորոդինա Է.Ի. Ձեռնարկությունների ֆինանսավորում. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2005 թ.

5. Բոչարով Վ.Վ., Լեոնտև Վ.Ե. Կորպորատիվ ֆինանսներ. - SPb: Peter, 2005 թ.

6. Կովալեւ Վ.Վ. Ձեռնարկությունների ֆինանսներ - Մ .: Հեռանկար, 2006 թ.

7. Լիխաչովա Օ.Ն. Ֆինանսական պլանավորումձեռնարկությունում։ - M .: OOO «TK Welby», 2006 թ.

8. Պոլովինկին Ս.Ա. Ձեռնարկությունների ֆինանսների կառավարում - Մ.: FBK-Press, 2007 թ.

9. Չերկասով Վ.Է. Ֆինանսական կառավարում. - Տվեր. Տվերի տնտեսագիտության և կառավարման ինստիտուտ, 2005 թ.

Պարբերականներ

10. Միտյակովա Օ.Ի. Դրամական հոսքերի օպտիմիզացումը որպես գործիք ճգնաժամային կառավարումձեռնարկություն // Ֆինանսներ և վարկ. - 2005. - թիվ 30: - S. 44-50.

11. Խորին Ա.Ն. Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն // Հաշվապահական հաշվառում. - 2005 - թիվ 5. - Ս .: 24-29:

12. Բուրցև Վ.Վ. Ձեռնարկության ֆինանսական համակարգի վերանայում // Կառավարում Ռուսաստանում և արտերկրում: - 2004. - թիվ 3: - S. 35-40.

Կորպորատիվ ֆինանսների կառավարման ոլորտներից մեկը դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարումն է: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամբողջական գնահատումն անհնար է առանց դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության: Այս հոսքերի կառավարման խնդիրներից մեկը դրանց և շահույթի միջև կապի բացահայտումն է, որի համար անհրաժեշտ է իմանալ՝ ստացված շահույթը արդյունավետ դրամական հոսքերի արդյունք է, թե՞ այլ գործոնների:

Այս հարցը հասկանալու համար պետք է հասկանալ, թե ինչ են նշանակում «դրամական միջոցների հոսք» և «դրամական հոսքեր» տերմինները:

Ֆոնդերի հոսք - դա ինչ-որ մեկին գումար փոխանցելն է՝ ինչպես կանխիկ, այնպես էլ անկանխիկ։ Փողի շարժը հիմնարար սկզբունքն է, որի արդյունքում առաջանում են ֆինանսներ, այսինքն. ֆինանսական հարաբերություններ, դրամական միջոցներ, դրամական հոսքեր:

Դրամական հոսք ձեռնարկությունը որոշակի ժամանակահատվածի համար իր բոլոր մուտքերի և վճարումների հանրագումարն է: Համաշխարհային պրակտիկայում դրամական միջոցների հոսքը կոչվում է «դրամական հոսք» (անգլերեն cash flow, թեև այս տերմինի բառացի թարգմանությունը նշանակում է «դրամական հոսք»):

Դրամական միջոցների հոսքերը տարբերվում են փողի պարզ փոխանցումից մի քանի առումներով.

• o դա ձեռնարկությունում առաջացած դրամական հարաբերությունների արդյունք է, որոնք փողի շարժի արդյունք են.
• o կազմակերպված և վերահսկվող գործընթացներ.
• o գործընթացներ, որոնք սահմանափակված են որոշակի ժամանակահատվածով, այսինքն՝ ունեն ժամանակային սահմանափակումներ՝ սկիզբ և ավարտ.
• o դրամական միջոցների հոսքը որպես ցուցանիշ ունի մի շարք տնտեսական բնութագրեր՝ ինտենսիվություն, իրացվելիություն, շահութաբերություն, բավարարություն:

Աստիճան դրամական միջոցների հոսքի ինտենսիվություն - դա որոշակի ժամանակահատվածում դրա արժեքի ավելացում կամ նվազում է, այսինքն. ինտենսիվը առավելագույն հոսքն է:

Դրամական միջոցների հոսքերի իրացվելիություն - սա դրականի (մուտքերի) գերազանցումն է բացասականի (վճարումների) նկատմամբ: Դրամական հոսքերի շահութաբերություն կարևոր բնութագիր չէ, այն հաշվարկվում է, օրինակ, որպես դրամական միջոցների զուտ հոսքերի և ներհոսքերի հարաբերակցություն: Դրամական միջոցների հոսքի համարժեքությունը որոշվում է դրա ավելորդությամբ կամ սակավությամբ:

Դրամական միջոցների որոշակի ժամանակահատվածի մուտքերը (մուտքերը) և արտահոսքերը (վճարումները) դրամական հոսքերի անբաժանելի մասն են: Ներհոսքերի կամ մուտքերի հանրագումարը դրամական միջոցների դրական հոսք է, իսկ արտահոսքի կամ դրամական վճարումների հանրագումարը՝ բացասական դրամական հոսք:

Զուտ դրամական հոսքեր - դա ներհոսքերի և ելքերի հանրագումարի տարբերությունն է։ Զուտ հոսքը ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքներից մեկն է, ինչպես նաև այնպիսի ցուցանիշներ, ինչպիսիք են շահույթը և շահութաբերությունը: Նկատենք, որ սա կոնկրետ արդյունք է, քանի որ ընկերությունը չպետք է նպատակաուղղվի անտեղի զուտ դրամական հոսքերի ավելացմանը: Զուտ հոսքը կարող է լինել կամ դրական կամ բացասական: Դրական դրամական հոսքը դրական զուտ հոսք է, իսկ բացասական դրամական հոսքը բացասական զուտ հոսք է:

Դրական զուտ հոսքը կամ դրամական միջոցների դրական հոսքերը կարող են չափազանց մեծ կամ սակավ լինել: Ավելցուկային հոսքը նշանակում է դրամական միջոցների հոսքերի զգալի գերազանցում պահանջարկից: Դրամական միջոցների դեֆիցիտը բնութագրում է հակառակ երևույթը, երբ մուտքերը բավարար չեն կարիքը հոգալու համար։ Բացասական հոսքը, իհարկե, միշտ պակասում է: Դրամական հոսքերի ավելցուկը և սակավությունը ցուցիչներ են, որոնք բովանդակությամբ մոտ են այնպիսի ցուցանիշներին, ինչպիսիք են շահութաբերությունը և անշահութաբերությունը (վերջինիս օգտագործումը նույնպես միանգամայն օրինական է):

Միջանկյալ գնահատումը որոշում է դրամական միջոցների հոսքերը որպես ներկա և ապագա: Ներկայիս հոսքը որոշվում է ներկա ժամանակի գնահատմամբ, իսկ ապագա հոսքը որոշվում է որոշակի ապագա որոշակի կետի գնահատմամբ՝ զեղչելով, այսինքն. ապագա դրամական հոսքերը ներկայիս համեմատելի դարձնելով:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման նպատակն է ապահովել դրամական միջոցների դրական և բացասական հոսքերի հավասարակշռությունը ժամանակի ընթացքում՝ դրանք համաժամացնելով շաբաթական, տասը օրը մեկ կամ ըստ անհրաժեշտության:

Անհավասարակշռված հոսքերը որոշակի պահի դարձնում են դրամական միջոցների հոսքերը որպես ամբողջություն ոչ իրացվելի, իսկ ընկերությունը՝ անվճարունակ: Ակնհայտ է, որ հոսքերի հավասարակշռման հիմնական ուղիներն են.

• o ձեռնարկության և, առաջին հերթին, սեփական շրջանառության մեջ կանխիկի ավելացում.
• o հավելյալ վաճառքի պատճառով մուտքերի ավելացում.
• o վճարումների կրճատում.

Հավասարակշռված դրամական հոսքերը հեղուկ են: Ցուցանիշը իրացվելիության հարաբերակցությունն է, որը սահմանվում է որպես դրական հոսքի (ներհոսքի) և բացասական (արտահոսքի) հարաբերակցություն: Նվազագույն արժեքը այս ցուցանիշըհավասար է մեկին։

Դրամական հոսքերի մնացորդն ապահովվում է դրա պլանավորմամբ, առաջին հերթին գործառնական ֆինանսական պլանի, այսպես կոչված, վճարումների օրացույցի մշակմամբ։ Այն մշակվում է մեկ ամսվա համար՝ 5, 10, 15 օր հաճախականությամբ։ Վճարումների օրացույցի առանձնահատկությունն այն է, որ ընկերությունը սկզբում որոշում է իր բոլոր կանխիկ ծախսերը մեկ ամսվա համար, այնուհետև փնտրում է միջոցների աղբյուրներ ծախսերը ծածկելու համար, եթե կանխիկ եկամուտը բավարար չէ: Տնտեսապես առողջ վճարումների օրացույցի մշակումը դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարման նախապայմաններից մեկն է:

Ինչպես արդեն նշվել է, դրամական միջոցների հոսքերը կապված են դրամական միջոցների մուտքերի և արտահոսքերի հետ (Աղյուսակ 8.1):

Աղյուսակ 8.1. Դրամական միջոցների մուտքեր և արտահոսքեր ըստ գործունեության տեսակների

Վտակներ	Արտահոսքեր
Առաջնային գործունեություն
1. Վաճառքից եկամուտ: 2. Անդորրագրեր. 3. Գնորդների և հաճախորդների կանխավճարները: 4. Այլ եկամուտներ	1. Արտադրության և իրացման ծախսերի վճարում. 2. Կրեդիտորական պարտքերի մարում. 3. Բյուջեներին և արտաբյուջետային ֆոնդերին հարկերի վճարումներ. 4. Այլ վճարումներ
Ներդրումային գործունեություն
1. Հիմնական միջոցների, ոչ նյութական ակտիվների վաճառքից ստացված եկամուտներ, ընթացքի մեջ գտնվող շինարարություն: 2. Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների վաճառքից եկամուտներ. 3. Շահաբաժիններ, տոկոսներ երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներից։ 4. Այլ եկամուտներ	1. Կապիտալ ներդրումներ արտադրության զարգացման համար. 2. Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ. 3. Ուրիշներ
Ֆինանսական գործունեություն
1. Ընկերության սեփական միջոցների ավելացման համար արտաքին աղբյուրներից ստացված եկամուտներ (բաժնետոմսերի թողարկումից, հիմնադիրներից և սեփականատերերից և այլն): 2. Երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ. 3. Կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ. 4. Նպատակային ֆինանսավորում 5. Այլ եկամուտներ	1. Երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների մարում. 2. Կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների մարում. 3. Շահաբաժինների և տոկոսների վճարում. 4. Այլ վճարումներ

Ձեռնարկության գործունեությունը երեք տեսակի (հիմնական, ներդրումային, ֆինանսական) բաժանելու անհրաժեշտությունը բացատրվում է դրանցից յուրաքանչյուրի դերով և նրանց փոխհարաբերություններով։ Եթե ​​հիմնական գործունեությունը շահույթի հիմնական աղբյուրն է, ապա ներդրումային և ֆինանսական գործունեությունը նախատեսված է մի կողմից նպաստելու հիմնական գործունեության զարգացմանը, մյուս կողմից՝ լրացուցիչ միջոցներով ապահովելու համար:

Ընդհանուր առմամբ, ձեռնարկության գործունեության տեսակների բաժանելը ձեռնարկության մուտքերի և վճարումների մնացորդն ապահովելու միջոցներից մեկն է: Այդ նպատակով ձեռնարկությունները մշակում են եռամսյակի դրամական միջոցների հոսքերի պլան (Աղյուսակ 8.2):

Աղյուսակ 8.2.

Այսպիսով, դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման հիմնական օբյեկտներն են.

• o դրական հոսք - վտակներ;
• o բացասական հոսք - արտահոսք;
• o կանխիկի մնացորդը.

Տարվա համար դրամական հոսքերի պլանավորումն իրականացվում է այսպես կոչված դրամական բյուջեի միջոցով, որը կոչվում է նաև դրամական միջոցների հոսքերի բյուջե կամ, ինչպես հաճախ կոչվում է, դրամական հոսքերի բյուջե, կրճատ ձևով՝ KB, BDP, BDDS: Ձեռնարկության բյուջեները մշակվում են, որպես կանոն, մեկ տարվա համար, բայց դա կարելի է անել երեք կամ վեց ամսով կամ մեկ այլ ժամկետով։

Որոշ ձեռնարկություններ պլանավորում են դրամական հոսքեր որոշակի տեսակի եկամուտների և ծախսերի, ակտիվների և պարտավորությունների համար և այլն:

Ձեռնարկությունների ֆինանսների ամրապնդման հիմնական ուղիները կապված են նրանց կողմից օգտագործվող միջոցների օպտիմալացման և դրանց դեֆիցիտի վերացման հետ։

Ձեռնարկությունների ֆինանսավորումն ամենակարևոր կատեգորիան է շուկայական տնտեսություն... Նրանք որոշիչ դեր են խաղում պետության ֆինանսական հարաբերությունների համակարգում, հետևաբար մասնագիտական ​​կառավարումդրանք օգնում են լուծել ոչ միայն ձեռնարկությունների ֆինանսավորման խնդիրները, այլ նաև այնպիսի խնդիրներ, ինչպիսիք են գնաճը, բյուջեի դեֆիցիտը, դրամավարկային քաղաքականությունը, արժեթղթերի շուկայի զարգացումը, կոռուպցիան և այլն:

Ձեռնարկության ֆինանսական կառավարման ոլորտներից մեկը դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարումն է: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամբողջական գնահատումն անհնար է առանց դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության: Ներկայումս ձեռնարկությունների մեծ մասը (ավելի քան 80%) ունի շրջանառու միջոցների պակաս։ Ընդ որում, նրանցից շատերը շահութաբեր են գործում։ Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման խնդիրներից մեկը այդ հոսքերի և շահույթների միջև կապի բացահայտումն է, այսինքն. արդյոք ստացված շահույթը արդյունավետ դրամական հոսքերի արդյունք է, թե դա որևէ այլ գործոնի արդյունք է:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծելիս անհրաժեշտ է հստակ հասկանալ, որ հաշվետու ժամանակաշրջանի շահույթը և տվյալ ժամանակաշրջանում ձեռնարկության կողմից ստացված դրամական միջոցները նույնը չեն:

Ո՞րն է տարբերությունը դրամական միջոցների հոսքի և շահույթի միջև.

Եկամուտներ- ապրանքների կամ ծառայությունների վաճառքից ստացված հաշվառման եկամուտը տվյալ ժամանակահատվածի համար՝ արտացոլելով եկամտի և՛ դրամական, և՛ ոչ դրամական ձևերը.

Շահույթ- վաճառքից ստացված հաշվապահական հաշվառման եկամուտների և վաճառված ապրանքների համար հաշվեգրված ծախսերի տարբերությունը.

Դրամական հոսք- ձեռնարկության կողմից որոշակի ժամանակահատվածում ստացված և վճարված բոլոր միջոցների տարբերությունը.

Շահույթը տվյալ ժամանակահատվածում ընկերության դրամական միջոցների ավելացումն է, որը բնութագրում է ձեռնարկության կառավարման արդյունավետությունը: Շահույթի առկայությունը չի նշանակում, որ ձեռնարկությունն ունի օգտագործման համար մատչելի ազատ միջոցներ:

Կան հասկացություններ, ինչպիսիք են «դրամական հոսքը» և «դրամական հոսքը»:

Տակ դրամական հոսք վերաբերում է ձեռնարկության բոլոր համախառն մուտքերին և վճարումներին:

Դրամական հոսքկապված է որոշակի ժամանակահատվածի հետ և ներկայացնում է այս ժամանակահատվածի համար ձեռնարկությունների կողմից ստացված և վճարված բոլոր միջոցների տարբերությունը:

Փողի շարժը հիմնարար սկզբունքն է, որի արդյունքում առաջանում են ֆինանսներ, այսինքն. ֆինանսական հարաբերություններ, դրամական միջոցներ, դրամական հոսքեր:

Դրամական հոսքերի կառավարումը ներառում է.

Այս հոսքերի վերլուծություն,

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառում,

Դրամական միջոցների հոսքերի պլանի մշակում:

Համաշխարհային պրակտիկայում դրամական միջոցների հոսքը նշվում է հայեցակարգով "Դրամական հոսք"(կանխիկի հոսք), թեև այս տերմինի բառացի թարգմանությունը (անգլերենից) դրամական հոսք է: Դրամական հոսքերը, որոնցում արտահոսքերը գերազանցում են ներհոսքերը, կոչվում է «դրական դրամական միջոցների բացասական հոսք», հակառակ դեպքում՝ «դրական դրամական հոսք»:

Քանի որ ընկերության հիմնական գործունեությունը շահույթի հիմնական աղբյուրն է, այն պետք է լինի նաև միջոցների հիմնական աղբյուրը։

Քանի որ բիզնեսի հաջող վարման դեպքում ձեռնարկությունը ձգտում է ընդլայնել և արդիականացնել արտադրական օբյեկտները, ներդրումային գործունեությունը ընդհանուր առմամբ հանգեցնում է միջոցների ժամանակավոր արտահոսքի:

Ֆինանսական գործունեությունն ուղղված է ընկերության տրամադրության տակ գտնվող միջոցների ավելացմանը ֆինանսական ապահովությունհիմնական և ներդրումային գործունեություն.

Ինչպես արդեն նշվեց, դրամական միջոցների հոսքերը կապված են դրամական միջոցների մուտքերի և արտահոսքերի հետ.

Դրամական ներհոսք (ներհոսք)	Գործունեության տեսակ	Դրամական միջոցների արտահոսք (արտահոսք)
Ապրանքների վաճառքից եկամուտներ Դեբիտորական պարտքերի ստացում Շոշափելի ապրանքների վաճառքից անդորրագիր, փոխանակում Գնորդներից կանխավճարներ.	Առաջնային գործունեություն	Վճարումներ մատակարարներին Աշխատավարձի վճարում Բյուջե և արտաբյուջետային միջոցների վճարումներ Վարկերի դիմաց տոկոսների վճարումներ Սպառման ֆոնդի վրա վճարման ենթակա վճարումներ.
Հիմնական միջոցների վաճառք, ոչ նյութական ակտիվներ, շինարարություն ընթացքի մեջ է Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների վաճառքից միջոցների ստացում Շահաբաժիններ, երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների տոկոսներ	Ներդրումային գործունեություն	Կապիտալ ներդրումներ արտադրության զարգացման համար Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ
Կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ Երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ Մուրհակների վաճառքից և վճարումից մուտքեր Բաժնետոմսերի թողարկումից հասույթ Նպատակային ֆինանսավորում.	Ֆինանսական գործունեություն	Կարճաժամկետ վարկերի և վարկերի մարում Երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների մարում Շահաբաժինների վճարում Հաշիվների վճարում.

Ձեռնարկության գործունեությունը երեք տեսակների բաժանելու անհրաժեշտությունը բացատրվում է յուրաքանչյուրի դերով և նրանց փոխհարաբերություններով: Եթե ​​հիմնական գործունեությունը նախատեսված է բոլոր երեք տեսակների համար անհրաժեշտ միջոցներ ապահովելու համար և հանդիսանում է շահույթի հիմնական աղբյուրը, մինչդեռ ներդրումային և ֆինանսական նպատակն է նպաստել, մի կողմից, հիմնական գործունեության զարգացմանը, մյուս կողմից. նրան տրամադրել լրացուցիչ միջոցներ։

Դրամական հոսքերի վերլուծությունկապված է պարզելու պատճառները, որոնք ազդել են.

Դրամական միջոցների հոսքի ավելացում;

Դրանց ներհոսքի նվազում;

Դրանց արտահոսքի ավելացում;

Նվազեցնելով դրանց արտահոսքը.

Դա կարելի է անել ինչպես երկար ժամանակահատվածում (մի քանի տարի), այնպես էլ կարճ ժամանակահատվածում (եռամսյակ, տարի): Նման վերլուծությունը անկասկած հետաքրքրություն կառաջացնի, եթե այն արվի ձեռնարկության գործունեության ինչ-որ փուլ արտացոլող ժամանակահատվածի համար, օրինակ՝ բաժնետիրական ընկերության ստեղծման պահից, նոր արտադրանքի թողարկման սկզբից, վերակառուցման ավարտը և այլն։

Կանխիկի հոսքը հաշվարկելու երկու եղանակ կա.

ուղղակի և անուղղակի:

Այս մեթոդների տարբերությունները բխում են հաշվարկների սկզբունքներից:

ժամը ուղղակի մեթոդ :

Հոսքերի հաշվարկն իրականացվում է ձեռնարկության հաշվապահական հաշիվների հիման վրա.

Ուղղակի մեթոդով հաշվարկման հիմք է հանդիսանում ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթը.

Դրամական միջոցների հոսքը սահմանվում է որպես երեք տեսակի գործունեության համար ձեռնարկությունում միջոցների բոլոր ներհոսքերի և դրանց ելքերի միջև տարբերությունը.

Միջոցների մնացորդը ժամանակաշրջանի վերջում սահմանվում է որպես դրանց սկզբնական մնացորդ՝ հաշվի առնելով դրանց հոսքը ժամանակաշրջանի համար:

Արդյունքում, ձեռնարկությունը ստանում է դրամական միջոցների մուտքերի և արտահոսքերի, ինչպես նաև բոլոր վճարումները կատարելու համար դրանց համարժեքության վերաբերյալ հարցերի պատասխանները:

ժամը անուղղակիորեն մեթոդ:

- հաշվարկն իրականացվում է ձեռնարկության հաշվեկշռի (F-1) ցուցանիշների և հաշվետվության հիման վրա. ֆինանսական արդյունքները(F-2);

Հաշվարկի համար հիմք են հանդիսանում չբաշխված շահույթը, մաշվածությունը և ընկերության ակտիվների և պարտավորությունների փոփոխությունները: Այստեղ ակտիվների աճը նվազեցնում է ձեռնարկության դրամական ակտիվները, իսկ պարտավորությունների աճը մեծանում է և հակառակը.

Ցույց է տալիս ընկերության տարբեր գործունեության փոխհարաբերությունները, ինչպես նաև ընկերության ակտիվների և պարտավորությունների փոփոխությունների ազդեցությունը շահույթի վրա:

Վճարումների տեսակներն ու ձևերը

Տնտեսական գործունեություն իրականացնելով՝ ձեռնարկությունը կանգնած է արտադրելու անհրաժեշտության առաջ կանխիկ հաշվարկներինչպես ձեռնարկության ներսում, այնպես էլ դրանից դուրս: Ներքին հաշվարկները կապված են աշխատողներին աշխատավարձերի և հաշվետու գումարների, բաժնետերերին շահաբաժինների և այլնի հետ: Արտաքին հաշվարկները պայմանավորված են ապրանքների մատակարարման, աշխատանքի կատարման, ծառայությունների մատուցման, հումքի և նյութերի գնման, վճարման հետ կապված ֆինանսական հարաբերությունների հետ: հարկերի, արտաբյուջետային միջոցների մուծումներ, վարկերի ստացում և մարում և այլն:

Ձեռնարկության բոլոր հաշվարկները կարելի է բաժանել խմբերի.

1. Վճարումներ ապրանքային գործարքների համար - ապրանքների տեղափոխման հետ կապված գործառնություններ, մատակարարների և կապալառուների, գնորդների և հաճախորդների, կոմիսիոն գործակալների և կոմիտեների հետ հաշվարկներ:

2. Հաշվարկներ ոչ ապրանքային գործարքների համար - ապրանքների տեղաշարժով չպայմանավորված և միայն դրամական միջոցների շարժի հետ կապված գործառնություններ՝ բյուջեի և արտաբյուջետային միջոցների հետ հաշվարկներ, հիմնադիրներ, բաժնետերեր, հաշվետու անձինք, հոգաբարձուներ և փաստաբաններ. վարկային հաստատություններ

Ապրանքային գործարքների գծով հաշվարկները կատարվում են վճարումների հետևյալ տեսակներով.

Վճարման հանձնարարականներ;

Պլանավորված վճարումներ.

Վճարման հանձնարարականներ-պատվերներ;

Ակրեդիտիվներ;

Վճարային ստուգումներ;

Փոխադարձ պահանջների փոխհատուցում;

Փոխանակման մուրհակներ;

Ապրանքների առաջիկա տեղաշարժ (ապրանքային բորսայի գործառնություններ).

Ոչ ապրանքային գործարքների դեպքում հաշվարկները կատարվում են միայն վճարման հանձնարարականների օգնությամբ։