Ինչո՞վ է պայմանավորված իրացվելիության պակասը: Ձեռնարկության իրացվելիությունը հանգեցնում է իրացվելի ակտիվների կորստի:

Բանկի իրացվելիություն- ակտիվների հեշտությամբ դրամի վերածվելու ունակությունը. Իրացվելի ակտիվն այն ակտիվն է, որը կարող է արագ վաճառվել շուկայական գներով: Իրացվելիություն ֆինանսական հաստատություններկայացնում է հասանելի ակտիվների և մարման ենթակա դրամական պարտավորությունների հարաբերակցությունը: Իսկ բանկի իրացվելիությունն արտացոլում է իր պարտավորությունները ժամանակին և ամբողջությամբ կատարելու կարողությունը:

Բանկի իրացվելիության դեֆիցիտը կարող է հանգեցնել նրա անվճարունակության, իսկ ավելցուկային իրացվելիությունը բացասաբար է արտացոլվում շահութաբերության վրա (դժվար է ստիպել «լրացուցիչ» գումարները եկամուտ բերել բանկի համար. դրանք պահանջարկ չունեն հաճախորդների կողմից, հետևաբար բանկերը փորձում են. ազատվել դրանցից, այդ թվում՝ միջբանկային վարկային շուկայի միջոցով): Այսպիսով, բանկի իրացվելիությունն ու վճարունակությունը սերտորեն կապված են:

Բանկային իրացվելիության հիմնական աղբյուրներն են կանխիկկանխիկ և հաշիվներում, ինչպես նաև դրամի վերածվող ակտիվներ (օրինակ՝ արժեթղթեր): Կարևոր դեր է խաղում նաև միջբանկային շուկան, որտեղ բանկերը կարող են իրացվելիության առևտուր անել միմյանց միջև կամ գնել այն Ազգային բանկից։

Բելառուսում բանկային իրացվելիության ցուցանիշները, որոնք օգտագործվում են Ազգային բանկի գործառնությունների պարամետրերի վերաբերյալ որոշումներ կայացնելիս, ներկայիս իրացվելիությունն ու դիրքն են: բանկային համակարգ... Բանկի իրացվելիության (նկատի ունի առևտրային բանկերի ընթացիկ իրացվելիության) հաշվարկն իրականացվում է բելառուսական ռուբլու գումարման միջոցով բանկերի թղթակցային հաշիվներին Ազգային բանկում՝ հանած դրանց պահանջվող ծավալը մինչև պահուստի պահանջների կատարման ժամկետի ավարտը: Եթե ​​արժեքը բացասական է (ընթացիկ իրացվելիության դեֆիցիտ), այն ցույց է տալիս բանկերի կողմից Պարտադիր պահուստային ֆոնդից (FOR) փոխառու միջոցների չափը, իսկ եթե դրական է (ընթացիկ իրացվելիության ավելցուկը կամ ավելցուկը)՝ FOR-ում ավելցուկային միջոցների չափը: պահանջվող գումարից։

Բանկային համակարգի դիրքը, որը նաև իրացվելիության ցուցանիշներից մեկն է, ներկայացնում է բանկերի զուտ պահանջները Ազգային բանկի նկատմամբ ընթացիկ իրացվելիության և պահուստի պահանջները կարգավորող գործիքների վերաբերյալ օրվա վերջում:

Բելառուսի բանկային համակարգի անվտանգ և կայուն գործունեության պահանջները բարելավելու նպատակով Ազգային բանկի խորհուրդն ընդունել է 2017 թվականի մայիսի 18-ի «Համակարգային կարևորություն ունեցող բանկերի որոշման կարգի մասին հրահանգը հաստատելու մասին» N 180 որոշումը. ոչ բանկային ֆինանսական հաստատություններ և փոփոխություններ և լրացումներ որոշ կարգավորող մարմիններում իրավական ակտերԲելառուսի Հանրապետության Ազգային բանկ.«Փաստաթուղթն ուժի մեջ է մտել 2018 թվականի հունվարի 1-ից.

Փաստաթղթի համաձայն, Բազել III իրացվելիության ցուցանիշները (իրացվելիության ծածկույթի և զուտ կայուն ֆինանսավորման ցուցիչները), ինչպես նաև դրանց իրականացման վերաբերյալ հաշվետվությունների ներկայացման պահանջները և իրացվելիության ռիսկի մոնիտորինգի գործիքների վերաբերյալ վերլուծական տեղեկատվությունը սահմանվում են որպես բանկերի անվտանգ գործունեության պարտադիր չափորոշիչներ: Բելառուսի Հանրապետությունում։

Բանկի, ոչ բանկային վարկային և ֆինանսական կազմակերպության (ենթաբանկ) իրացվելիության վիճակը վերահսկելու համար սահմանվում են իրացվելիության հետևյալ գործակիցները.

• իրացվելիության ծածկույթի գործակիցը;
• զուտ կայուն ֆինանսավորման ստանդարտ:

Զարգացման բանկի իրացվելիության վիճակը վերահսկելու համար նրա համար սահմանվում է զուտ կայուն ֆինանսավորման չափանիշ։ Իրացվելիության ծածկույթի գործակիցը կոչված է գնահատելու բանկի, ՈԱԿ-ների կարողությունը՝ ապահովելու բարձր իրացվելիություն չունեցող ակտիվների պաշար՝ բանկի պարտավորությունների ժամանակին և լիարժեք կատարման համար բավարար մակարդակով, սթրեսային պայմաններում՝ ուղեկցվող իրացվելիության զգալի պակասով: առաջիկա 30 օրվա ընթացքում։ Իրացվելիության ծածկույթի չափը հաշվարկվում է որպես բարձր իրացվելի ակտիվների քանակի և առաջիկա 30 օրվա ընթացքում դրամական միջոցների ակնկալվող զուտ արտահոսքի հարաբերակցությունը:

Իրացվելիության ծածկույթի գործակիցի նվազագույն թույլատրելի արժեքը սահմանվել է 100%:

Բանկային վերահսկողության ոլորտում Ազգային բանկի ընթացիկ պահանջների այս լրացումներն ու փոփոխությունները կնպաստեն բանկային համակարգի ռիսկերի նկատմամբ վերահսկողության ուժեղացմանը, ինչպես նաև բանկերում կապիտալի, իրացվելիության և իրացվելիության ռիսկերի կառավարման համակարգի բարելավմանը:

Եթե ​​տեքստում սխալ եք նկատում, խնդրում ենք ընտրել այն և սեղմել Ctrl + Enter

Իրացվելիությունը տնտեսագիտության հիմնական հասկացություններից մեկն է: Ընդհանուր առմամբ, դա անհրաժեշտ է, որպեսզի ներդրողները և վարկատուները կարողանան հասկանալ, թե որքանով է շահավետ ներդրումը որոշակի ակտիվում:

Հղման համար՝ ակտիվները տնտեսվարող սուբյեկտի այն միջոցներն են, որոնցից նախատեսվում է ստանալ օգուտներ:

Ինչ է իրացվելիությունը պարզ բառերով

Իրացվելիությունը ակտիվների՝ առանց որևէ կորստի դրամական միջոցների վերածվելու ունակությունն է: Որքան արագ է ակտիվը վերածվում փողի, այնքան ավելի իրացվելի է:

Այս տերմինի էությունը հասկանալու ամենահեշտ ձևը պարզ օրինակ օգտագործելն է: Ենթադրենք, դուք ունեք մի քանի ակտիվներ՝ անշարժ գույք, բանկում ցպահանջ ավանդ և արժեթղթեր: Ո՞րն է լինելու ավելի հեղուկ: Այս հարցին պատասխանելու համար դուք պետք է հասկանաք, թե վերը նշվածներից որն է կարելի արագ իրացնել կամ առանց կորստի վերածել կանխիկի: Անշարժ գույքը ներկայումս բավականին դժվար է վաճառել, բացի այդ, դրա համար կպահանջվեն թղթաբանության ծախսեր և այլն, էլ չեմ խոսում զգալի ժամանակի ծախսերի մասին։

Ինչ վերաբերում է վաճառքի հնարավորությանը արժեքավոր թղթեր, ապա դրա վրա ազդում են բազմաթիվ գործոններ՝ դրանց տեսակը, մարման ժամկետը, շուկայական իրավիճակը, փոխարժեքները, գնանշումները և այլն։ Ամեն դեպքում, ակնհայտ է, որ դրանց իրականացումը կպահանջի էական բարոյական և ֆինանսական ծախսեր.

Ցպահանջ ավանդ նշանակում է գումար ներդնել բանկում՝ ցանկացած պահի այն հանելու հնարավորությամբ։ Համապատասխանաբար, այս ակտիվն ամենահեղուկն է, քանի որ դուք կարող եք հնարավորինս սեղմ ժամկետներում ավանդը վերածել կանխիկի՝ առանց որևէ ծախսերի: Եվ եթե ձեզ հնարավոր է փողի կարիք լինի ամենավաղ պահին, ապա դա այդպես է լավագույն տարբերակըառաջարկվողից։

Եկեք նայենք մեր օրինակին: Ցպահանջ ավանդը, ինչպես պարզեցինք, ամենալիկվիդային ակտիվն է։ Միևնույն ժամանակ, դա նաև նվազագույն եկամտաբեր է։ Որպես կանոն, բանկերում դրա նկատմամբ տոկոսադրույքը նվազագույն է։ Ըստ այդմ, այս ակտիվը նույնպես նվազագույն ռիսկային է: Նրանք. գումար կորցնելու ռիսկերն այս դեպքում գրեթե զրոյի են հասցվում։

Անշարժ գույքում ներդրումներ կատարելն ավելի շահավետ է, բայց նաև ավելի ռիսկային։ Միշտ հավանականություն կա, որ տան արժեքը կնվազի: Ի վերջո, արժեթղթերում ներդրումներ կատարելը ներդրման ամենառիսկային տեսակն է: Ի վերջո, չափազանց դժվար է որոշել, թե ինչպես կփոխվեն, օրինակ, բորսայում արժեթղթերի գնանշումները։ Ըստ այդմ՝ այստեղ նկատվում են ամենաբարձր ռիսկերը։ Ռիսկը, հետևաբար, գործում է որպես բարձր եկամտաբերության համար վճարելու գին:

Իրացվելիության հիմունքների իմացությունը կարևոր է ոչ միայն անհատական ​​ներդրումների, այլ նաև բանկերի և ընկերությունների գործունեության համար:

Ձեռնարկությունների իրացվելիություն

Տեսակների դասակարգում

Վերոնշյալ օրինակը կօգնի ձեզ հասկանալ ձեռնարկության իրացվելիության տեսակները: Ըստ ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու ունակության աստիճանի՝ դրանք բաժանվում են մի քանի տեսակների.

• բարձր հեղուկ (A1);
• արագ հեղուկ (A2);
• դանդաղ հեղուկ (A3);
• դժվար է հեղուկ (A4):

Ամենալիկվիդավոր ակտիվը փողն է, քանի որ այն մանիպուլյացիայի կարիք չունի կանխիկի վերածելու համար: Ընդունված է դեբիտորական պարտքերը դասակարգել որպես արագ իրացվելի ակտիվներ, որոնք չեն գերազանցում մեկ տարին: Դանդաղ իրացվելի ակտիվները ներառում են` մեկ տարվա ընթացքում դեբիտորական պարտքեր, ընթացիկ աշխատանք, գույքագրումներ, ԱԱՀ: Դժվար իրացվելի ակտիվները համարվում են չաշխատող ակտիվներ (շենքեր, շինություններ), որոնք ունեն երկար վաճառքի ժամկետ:

Իրացվելիության տեսակների իմացությունը անհրաժեշտ է ձեռնարկության վարկունակության և վճարունակության ճիշտ գնահատման համար: Այս երկու նման, առաջին հայացքից, հասկացությունները տարբերվում են հետևյալ կերպ. Վարկունակությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության կարողությունը՝ մարելու իր պարտավորությունները բարձր իրացվելի և արագ իրացվելի ակտիվների օգնությամբ: Իսկ վճարունակությունը՝ բոլոր տեսակի ակտիվների օգնությամբ: Ըստ այդմ, վճարունակության ցուցանիշների հաշվարկը կարևոր է ընկերության ֆինանսական վիճակի գնահատման համար, երբ այն լուծարվում կամ վաճառվում է: Վարկունակությունը հիմնականում անհրաժեշտ է վարկատուներին՝ արժեքը գնահատելու համար փոխառու կապիտալ.

Տեսանյութ - ձեռնարկության իրացվելիության ցուցանիշների մասին.

Ընկերության իրացվելիությունը ընկերության կարողությունն է՝ հնարավորինս արագ մարելու իր պարտավորությունները: Նա ցույց է տալիս իր ֆինանսական կայունությունը: Ձեռնարկության իրացվելիությունը նշանակում է, որ այն ունի ընթացիկ ակտիվներայն չափով, որը բավարար է կարճաժամկետ պարտավորությունները կատարելու համար: Ընդհանուր առմամբ, ձեռնարկությունը կարող է իրացվելի համարվել, եթե ընթացիկ ակտիվների գումարը գերազանցում է կարճաժամկետ պարտքերի չափը:

Իրացվելիության գործակիցներ. մնացորդի բանաձև

Իրացվելիության մակարդակը գնահատելու համար օգտագործվում են ցուցանիշներ և գործակիցներ: Նրանք կարող են լինել կամ բացարձակ կամ հարաբերական: Բացարձակ ցուցանիշները ներառում են.

• ընթացիկ իրացվելիություն;
• խոստումնալից իրացվելիություն:

Հարաբերական ցուցանիշները ներկայացված են իրացվելիության հետևյալ գործակիցներով.

• ընթացիկ;
• արագ;
• բացարձակ.

Իրացվելիության մակարդակը հաշվարկվում է` համեմատելով ակտիվները իրացվելիության (համարիչով) և պարտավորությունների (պարտավորությունների)` հայտարարով: Ուստի իրացվելիության ցուցանիշները հաշվարկելու համար պետք է դիմել ձեռնարկության հաշվեկշռին։ Ակտիվների տարբերակումն ըստ իրացվելիության մակարդակի ներկայացվեց վերևում: Հետևաբար, մենք այժմ կզբաղվենք պարտավորություններով (պարտավորություններ հաշվեկշռում): Կատարման առումով դրանք բաժանվում են ըստ աճի մակարդակի.

• ամենահրատապ պարտավորությունները (P1). փոխառու միջոցներ.
• միջնաժամկետ պարտավորություններ (P2). կարճաժամկետ պարտքեր.
• երկարաժամկետ պարտավորություններ (P3);
• մշտական ​​պարտավորություններ (P4) ( սեփական կապիտալը).

A1-ը գերազանցում է P1-ը;
A2-ը P2-ից բարձր է;
A3-ը P3-ից ավելի է;
A4-ը գերազանցում է P4-ը:

Սկզբից դիտարկենք բացարձակ իրացվելիության ցուցանիշների հաշվարկման մեթոդները։

Ընթացիկ իրացվելիությունանհրաժեշտ է արտացոլել բացարձակ արժեքկարճաժամկետ պարտավորությունների ծածկում` օգտագործելով առավել իրացվելի ակտիվները (A1 և A2): Համապատասխանաբար, ընթացիկ իրացվելիության հաշվարկման բանաձևներկայացված է որպես.

Ընթացիկ իրացվելիություն= (A1 + A2) - (P1 + P2)

Հեռանկարային իրացվելիությունանհրաժեշտ է երկարաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ A3-ի (դանդաղ շարժվող ակտիվների) ավելցուկի բացարձակ արժեքը հաշվարկելու համար (P3): Բանաձևն այսպիսի տեսք ունի.

Հեռանկարային իրացվելիություն= A3 - P3

Դա անհրաժեշտ է, որպեսզի հաշվարկվի ընկերության կարողությունը՝ կատարել իր պարտավորությունները օգնությամբ աշխատանքային կապիտալ(որոնք ներառում են բոլոր ակտիվները, բացի A4-ից):

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2):

Բանաձև (հաշվեկշռային գծեր) (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530):

Արագ հարաբերակցությունանհրաժեշտ է ակտիվների առաջին երկու խմբերի (A1 և A2) միջոցով կարճաժամկետ պարտավորությունների կատարման հնարավորությունը հաշվարկելու համար:

Արագ կամ հրատապ իրացվելիության հարաբերակցություն = (A1 + A2) / (A1 + A2):

Հաշվեկշռի բանաձև (տողեր)՝ (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530):

Օգնում է հաշվարկել կարճաժամկետ պարտավորությունների կատարման կարողությունը՝ օգտագործելով A1-ը, այսինքն. բարձր իրացվելի ակտիվներ.

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն = A1 / (P1 + P2):

Այս ցուցանիշը անհրաժեշտ է ձեռնարկության ֆինանսական հուսալիությունը հաշվարկելու համար:

Հաշվեկշռի գծերի համարների բանաձև՝ (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

Ինչպես տեսնում եք, հաշվարկների բանաձևերը միմյանցից տարբերվում են միայն համարիչներով։ Հայտարարը մնում է անփոփոխ։

Բանկի համար

Իրացվելիության հայեցակարգը նույնպես էական նշանակություն ունի հաջող բանկային գործունեության համար: Միևնույն ժամանակ, բանկի համար կարևոր է ոչ միայն ճիշտ գնահատել վարկառու ընկերության իրացվելիությունը՝ վարկի ողջամիտ տրամադրման համար։ Անհրաժեշտ է նաև հաշվի առնել սեփական իրացվելիությունը՝ Կենտրոնական բանկի սահմանած բանկային գործունեության ցուցանիշները բավարարելու և բանկային բիզնեսում «ջրի երես» մնալու համար։

Բանկային գործունեության վերլուծության համար օգտագործվում են ցուցիչներ, որոնք նման են ձեռնարկության իրացվելիության վերլուծությանը: Դրա համար օգտագործվում են հետևյալ բանկային ստանդարտները, որոնք սահմանված են Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի թիվ 139-I ցուցումով.

• Н1-ը ցուցանիշների մի ամբողջ խումբ է, որը ներառում է.

Н1.0 - արտացոլում է բավարարությունը սեփական միջոցներըբանկ և հանդիսանում է բանկային գործունեության հիմնական ցուցանիշը։ Այս ցուցանիշը չկատարելու համար է, որ մեծ թվով բանկային լիցենզիաներ չեղյալ են հայտարարվում։ Նվազագույն արժեքը այսօրվա համար սահմանել է Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկը 8%:

Н1.1 - ցույց է տալիս բազային կապիտալի համարժեքությունը: Նվազագույն արժեքը 4,5% է:

Н1.2 - ցույց է տալիս հիմնական կապիտալի համարժեքությունը և սահմանվում է 6%:

• Н2-ը ակնթարթային իրացվելիության ստանդարտն է: Ցույց է տալիս բանկի կարողությունը մեկ աշխատանքային օրվա ընթացքում մարելու իր պարտավորությունները: Նվազագույն թույլատրելի արժեքը 15% է:
• Н3 - ընթացիկ իրացվելիության գործակից: Արտացոլում է ունակությունը վարկային հաստատությունիրենց պարտավորությունները կատարել առաջիկա 30 օրվա ընթացքում: Ստանդարտի նվազագույն մակարդակը 50% է:
• Н4 - երկարաժամկետ իրացվելիության գործակից: Ցույց է տալիս վարկային հաստատության կարողությունը՝ դիմակայելու դրամական միջոցների տեղաբաշխման պատճառով դեֆոլտի ռիսկին երկարաժամկետ ակտիվներ... Ցուցանիշի առավելագույն արժեքը սահմանվել է 120%:

Սրանք իրացվելիության հիմնական գործակիցներն են, թեև Հրահանգը սահմանում է նաև մյուսները:

Արժեթղթերի համար

Իրացվելիության հասկացությունը լայնորեն կիրառվում է արժեթղթերի շուկայում ներդրումներ կատարելիս: Այսպիսով, արժեթղթերն առանձնանում են իրացվելիության մակարդակով։

Ամենաիրացվելի արժեթղթերից մեկը պարտատոմսերն են, հատկապես պետական ​​պարտատոմսերը: Քանի որ դրա թողարկողը (այսինքն՝ այն թողարկողը) պետությունն է, որի նկատմամբ վստահության մակարդակը ավանդաբար ավելի բարձր է, քան մասնավոր ընկերություններում, նրա պարտավորությունների չկատարման ռիսկը նվազագույն է: Այնուամենայնիվ, ներդրումների ոսկե կանոնի համաձայն, որը ներկայացված է վերևում, նման արժեթղթի շահութաբերությունը կլինի նվազագույն: Կորպորատիվ պարտատոմսը կհամարվի ավելի իրացվելի արժեթուղթ։ Դրա թողարկողը մասնավոր ընկերություն է: Ընդ որում, որքան մոտ է պարտատոմսի մարման ժամկետը, այնքան այն ավելի իրացվելի է։

Բաժնետոմսերը պակաս հեղուկ են, քան պարտատոմսերը: Դրանցից ամենալիկվիդային են համարվում ամենախոշոր վստահելի ընկերությունների ու բանկերի բաժնետոմսերը, այսպես կոչված, «blue chips»-ը։ Դրանք ներառում են, օրինակ, Գազպրոմ, ՎՏԲ, Սբերբանկ և այլն: Քանի որ այդ ընկերությունները գործնականում չեն սնանկանում, դրանցում ներդրումներ կատարելու ռիսկը նվազագույնի է հասցվում։ Այնուամենայնիվ, նրանց շահութաբերությունը նվազագույն է: Բաժնետոմսերից ամենաքիչը իրացվելի են նոր ընկերությունների բաժնետոմսերը, որոնք դեռ չեն հասցրել լայնորեն հաստատվել շուկայում։ Այսպիսով, ամենառիսկային ներդրումներից մեկը վենչուրային կապիտալի ընկերությունների բաժնետոմսերում ներդրումներն են։ Այնուամենայնիվ, դրանց վրա շահութաբերությունը զգալիորեն ավելի բարձր կլինի, քան բլյու չիպերում ներդրումներ կատարելը:

Դա դասական արժեթղթերի դեպքում է: Այնուամենայնիվ, կան ածանցյալներ, որոնք նույնիսկ ավելի քիչ հայտնի են Ռուսաստանի համար ֆինանսական գործիքներֆյուչերսներ, ֆորվարդներ, օպցիոններ և այլն: Այս արժեթղթերն ավելի քիչ իրացվելի են, քանի որ դրանցում ներդրումներ կատարելու ռիսկն ամենակարևորն է։

Այսպիսով, իրացվելիության ցուցանիշների հաշվարկը կարևոր է ոչ միայն ձեռնարկությունում։ Ոչ բանկը, ոչ մասնավոր ներդրողները, ոչ էլ նույնիսկ սովորական տնային տնտեսությունը չեն կարող առանց դրա:

27.05.19 13 261 0

Ցանկացած իրի իրացվելիությունը շուկայական գնով արագ վաճառելու կարողությունն է: Ինչքան հեշտ է ինչ-որ բան փոխանակելը փողի հետ, այնքան այն ավելի իրացվելի է համարվում։ Օրինակ, գործարանի հաստոցներն ունեն ցածր իրացվելիություն. դրանք չեն կարող վաճառվել արագ և իրական արժեքով: Իսկ փողն ունի բացարձակ իրացվելիություն, իրականում պետք չէ փոխել այն իր համար, այն ինքնահեղուկ է։

Ե՛վ մեքենաները, և՛ փողն այս դեպքում կոչվում են ակտիվներ: Ֆինանսների լեզվով ասած ակտիվը ցանկացած սեփականություն է: Իրացվելիությունը կարող է լինել ոչ միայն առանձին ակտիվի, այլ նաև ամբողջ ընկերության համար:

Ինչու՞ գնահատել ընկերության իրացվելիությունը

Ակտիվների իրացվելիությունը գնահատվում է, որպեսզի հասկանանք, թե որքանով է վճարունակ ընկերությունը, որին պատկանում է դրանք, արդյոք նա կարող է իրականում մարել իր պարտքերը:

Եթե ​​ընկերությունն իր հաշիվներում ունի մեծ գումար, իսկ պահեստներում կան ապրանքների մեծ պաշարներ, որոնք հեշտ է վաճառվում, ապա ընկերության համար ավելի հեշտ է ստանալ բանկային վարկ կամ առաքում առանց կանխավճարի: Սա նշանակում է, որ այն ժամանակին կվճարի առանց խնդիրների։

Եթե ​​ձեռնարկության միակ ակտիվը քաղաքի ծայրամասում գտնվող գործարանի կիսաքանդ շենքն է, իսկ դրամարկղը դատարկ է, ապա սնանկության դեպքում պարտատերերը երկար կսպասեն իրենց գումարների վերադարձին։

Իրացվելիության տեսակները և դրանց գործակիցները

Հասկանալու համար, թե արդյոք ընկերությունը կարողանում է ժամանակին մարել պարտատերերին, իրացվելիության գործակիցը հաշվարկվում է հաշվեկշռի հիման վրա: Այն ցույց է տալիս ընկերության պարտքի և շրջանառու միջոցների հարաբերակցությունը:

Իրացվելիությունը ընթացիկ, արագ և բացարձակ է: Յուրաքանչյուր տեսակի համար հաշվարկվում է իրենց գործակիցը:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը,կամ ծածկույթի գործակիցը հավասար է ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությանը (ընթացիկ պարտավորություններ): Այն հաշվարկվում է բանաձևով.

Ktl = OA / KO,

Ктл - ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն;

ՕԱ - ընթացիկ ակտիվներ;

KO - կարճաժամկետ պարտավորություններ.

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե ինչպես է ընկերությունը կարող մարել ընթացիկ պարտավորությունները միայն ընթացիկ ակտիվների հաշվին: Որքան բարձր է գործակիցը, այնքան բարձր է ընկերության վճարունակությունը: Եթե ​​այս ցուցանիշը 1,5-ից ցածր է, ապա ընկերությունը ի վիճակի չէ ժամանակին վճարել բոլոր հաշիվները։ Իդեալական միավորը 2 է:

Արագ հարաբերակցությունհավասար է բարձր իրացվելի ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությանը: Միևնույն ժամանակ, պաշարները չեն դասակարգվում որպես բարձր իրացվելի ընթացիկ ակտիվներ, քանի որ դրանց շտապ վաճառքը կհանգեցնի մեծ կորուստների։ Արագ հարաբերակցությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

Kbl = (Kdz + Kfv + Ds) / KO,

Кдз - կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր;

Кфв - կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ;

Дс - հաշվի մնացորդ;

KO - ընթացիկ կարճաժամկետ պարտավորություններ.

Այս գործակիցը ցույց է տալիս դժվարությունների դեպքում ընթացիկ պարտքերի վերաբերյալ պատասխան տալու ունակությունը։ Իրավիճակը ընկերությունում համարվում է կայուն, եթե գործակիցը առնվազն 1 է։

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունհավասար է ընկերության հաշիվներում առկա միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների հարաբերակցությանը ընթացիկ պարտավորություններին: Այս ցուցանիշը հաշվարկվում է նույն կերպ, ինչպես արագ հարաբերակցությունը, բայց առանց դեբիտորական պարտքերի.

Cal = (Ds + Kfv) / KO

Նորմալ է համարվում, երբ այդ գործակիցը 0,2-ից ոչ պակաս է։

Իրացվելիությունը ըստ դիմումի

Ձեռնարկությունների իրացվելիություն- պարտքերի և իրացվելի ակտիվների հարաբերակցությունը, այսինքն՝ ընկերությունը կարո՞ղ է արագ մարել բոլոր պարտատերերին: Հաճախ «իրացվելիություն» և «վճարունակություն» հասկացությունները օգտագործվում են որպես փոխադարձաբար:

Իրացվելի ակտիվները ակտիվներ են, որոնք կարող են արագ վաճառվել շուկայական գներով: Հաշվեկշռում ձեռնարկության բոլոր ակտիվները նշված են հենց սկզբում: Ակտիվները բաժանվում են ընթացիկ և ոչ ընթացիկ:

Ընթացիկ ակտիվներ - գույք, որը եկամուտ է բերում ընկերությանը մեկ տարվա ընթացքում: Որպես կանոն, դա այն է, ինչ օգտագործվում է արտադրական գործընթացում կամ գործընկերների հետ հաշվարկներում՝ փող, հումք, կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր, ֆինանսական ներդրումներ մինչև մեկ տարի ժամկետով և այլն։

Ոչ ընթացիկ ակտիվներն օգտագործվում են և շահութաբեր են մեկ տարուց ավելի՝ արտոնագրեր և մշակումներ, շենքեր, սարքավորումներ, երկարաժամկետ ներդրումներ։

Ընթացիկ ակտիվներն ավելի իրացվելի են, քան ոչ ընթացիկ ակտիվները:

Ակտիվները բաժանվում են չորս խմբի.

A1 - առավել իրացվելի ակտիվներ. դրամական միջոցներ հաշիվներում և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ:

A2 - արագ ակտիվներ. կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր:

A3 - դանդաղ շարժվող ակտիվներ՝ պաշարներ, ԱԱՀ, երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր:

A4 - դժվար վաճառվող ակտիվներ. ոչ ընթացիկ ակտիվներ:

Ակտիվների հակառակը ընկերության պարտավորություններն են: Դրանք ներառում են ընկերության սեփական կապիտալը, օրինակ՝ կանոնադրական կամ բաժնետիրական կապիտալը, ինչպես նաև փոխառու միջոցները, օրինակ՝ բանկային վարկերը։ Մնացորդային պարտավորությունները նույնպես բաժանվում են չորս խմբի՝ ըստ վճարման հրատապության աստիճանի.

P1 - ամենահրատապ պարտավորությունները. կրեդիտորական պարտքեր:

P2 - կարճաժամկետ պարտավորություններ. կարճաժամկետ փոխառություններ և փոխառություններ, շահաբաժինների մասնակիցներին պարտքեր և այլ եկամուտներ:

PZ - երկարաժամկետ պարտավորություններ. երկարաժամկետ վարկեր.

P4 - կայուն պարտավորություններ. հետաձգված եկամուտներ, պահուստներ ապագա ծախսերի և վճարումների համար:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունձեռնարկությունները ցույց են տալիս, թե ինչպես են ակտիվները ծածկում պարտավորությունները, այսինքն՝ արդյոք ընկերությունը բավարար գումար ունի պարտքերը մարելու համար: Այս դեպքում ակտիվների վաճառքի ժամկետը պետք է համապատասխանի պարտավորությունների մարման ժամկետին:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը հաշվարկվում է որպես պարտքի և իրացվելիության հարաբերակցություն:

Մնացորդը համարվում է բացարձակապես իրացվելի ակտիվների և պարտավորությունների հետևյալ հարաբերակցությամբ՝ A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ PZ, A4 ≤ P4:

A1-ի և A2-ի համեմատությունը P1-ի և P2-ի հետ թույլ է տալիս պարզել ընթացիկ իրացվելիությունը, իսկ A3-ը և A4-ը P3-ի և P4-ի հետ՝ հեռանկարային իրացվելիությունը: Այսպիսով, դուք կարող եք կանխատեսել ընկերության վճարունակությունը ապագա մուտքերի և վճարումների համեմատության հիման վրա:

Բանկի իրացվելիություն- պայմանական բնութագիր. Սովորաբար դա նշանակում է բանկի կարողությունը վճարել հաճախորդներին, ովքեր ավանդային հաշիվներ են պահում այս բանկում: Երբ բանկը վարկ է տալիս, դրանում գումարի չափը նվազում է, ինչը նշանակում է, որ նվազում է նաև իրացվելիությունը։

Որպեսզի իրացվելիությունը միշտ լինի բավարար մակարդակի վրա, բանկը պետք է մշտական ​​պահուստներ ունենա։ Եվ պարտադիր չէ, որ ֆինանսական - փողի մի մասը ներդրվում է տարբեր ակտիվներում, օրինակ, բաժնետոմսերում կամ պարտատոմսերում: Անհրաժեշտության դեպքում դուք կարող եք արագ վաճառել դրանք և ստեղծել ձեր սեփական իրացվելիությունը: Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկը վերահսկում է բանկերի իրացվելիությունը։

Բացի այդ, բանկը, ինչպես ցանկացած այլ կազմակերպություն, իր հաշվեկշռում ունի ցածր իրացվելի ոչ ընթացիկ ակտիվներ՝ շենքեր, սարքավորումներ և այլն։

Շուկայի իրացվելիություն.Իրացվելիությունը ոչ միայն առանձին ընկերություններում կամ բանկերում է, այլ նաև ամբողջ շուկաներում՝ արժեթղթեր, ծառայություններ և այլն։ Շուկան կունենա բարձր իրացվելիություն, եթե դրա վրա կանոնավոր գործարքներ կատարվեն, սակայն առքուվաճառքի պատվերների գների տարբերությունը փոքր է։ Ավելին, նման գործարքները պետք է շատ լինեն, որպեսզի շուկայում յուրաքանչյուր առանձին գործարք էական ազդեցություն չունենա ապրանքի գնի վրա։

Շուկայական իրացվելիության ցուցանիշը «սև» պարամետրն է (անգլերեն churn - mixing): Սա կնքված պայմանագրերի ծավալի և այդ պայմանագրերով փաստացի առաքված ապրանքների արժեքի հարաբերակցությունն է: Որպեսզի շուկան համարվի հեղուկ, սևը պետք է ունենա 15 և ավելի արժեք:

Արժեթղթերի իրացվելիությունֆոնդային շուկայում դրանք գնահատվում են առևտրի ծավալով և սփրեդի չափով։ Սպրեդը գնման պատվերի առավելագույն գների և նվազագույն վաճառքի պատվերի գների տարբերությունն է: Որքան շատ գործարքներ կատարվեն և որքան փոքր լինի տարբերությունը, այնքան բարձր է իրացվելիությունը:

Եթե ​​դուք կարող եք արագ վաճառել կամ գնել որոշակի ընկերության բազմաթիվ բաժնետոմսեր՝ առանց գնի էական փոփոխության, ապա նման արժեթղթերը կարելի է համարել իրացվելի, և հակառակը։

Փողի իրացվելիություն- սա նրանց հետ ազատ վճարելու հնարավորությունն է, ինչպես նաև նրանց անվանական արժեքն անփոփոխ պահելու հնարավորությունը: Կայուն տնտեսություն ունեցող երկրներում ազգային արժույթը սովորաբար ամենաբարձր իրացվելիությունն ունի։

Փողի իրացվելիության փոփոխությունն ուղղակիորեն կապված է գնաճի հետ. ապրանքների գները բարձրանում են ազգային արժույթի գնողունակության անկմանը զուգահեռ։

Անշարժ գույքի իրացվելիություն- այն արագ վաճառելու ունակություն: Անշարժ գույքն ավելի քիչ իրացվելի է ձեռնարկության փողի, արժեթղթերի և բաժնետոմսերի համեմատ։ Այն արագ վաճառել հնարավոր չի լինի՝ գնահատում է պահանջվում, գործարքների ավարտը երկար ժամանակ է պահանջում։ Բացի այդ, վաճառողը կարող է առաջարկել շուկայականից ցածր՝ ակտիվը ավելի շուտ վաճառելու համար:

Արտաքին գործոնները ազդում են անշարժ գույքի արժեքի վրա: Օրինակ, շենքը կարող է թանկանալ, եթե դրա շրջակայքը ակտիվորեն կառուցապատվի և զարգացվի: Կամ, ընդհակառակը, էժանանալ, եթե իշխանությունները որոշեն մոտակայքում աղբավայր բացել։

Միևնույն ժամանակ, անշարժ գույքը ցածր իրացվելի ակտիվ չէ: Ֆիզիկական անձանց համար, օրինակ, անշարժ գույքում ներդրումներ կատարելն ավելի շահավետ է, քան 1,4 միլիոն ռուբլիից ավելի բանկային ավանդը: Եթե ​​բանկը սնանկանա, ապա ավանդատուն փոխհատուցում կստանա միայն այս չափի սահմաններում, իսկ մնացած գումարը այրվի։

Իրացվելիության վերլուծություն

Ընկերության վճարունակությունը կարելի է գտնել հաշվեկշռում: Հաշվեկշռի իրացվելիությունը նշանակում է ձեռնարկության իրացվելիություն: Երբ անհրաժեշտ է գնահատել, թե արդյոք ձեռնարկությունը կարող է ժամանակին մարել բոլոր պարտավորությունները, գնահատվում է հաշվեկշիռը:

Իրացվելիության վրա ազդող գործոններ

Իրացվելի լինելու համար ձեռնարկությունը պետք է ունենա բազմաթիվ իրացվելի ակտիվներ: Բացի հաշվի մնացորդներից, կարճաժամկետ ներդրումներ և արագ իրացվելիություն ապրանքային պաշարներՍեփական կապիտալը նույնպես անհրաժեշտ է. առաջին հերթին խոսքը կանոնադրական կապիտալի մասին է։ Ավելի լավ է ներդրումները դիվերսիֆիկացնել, որպեսզի դրանց գինը կախված չլինի առանձին շուկաների իրավիճակից։

Ձեռնարկության իրացվելիության վրա ազդում են նաև ներքին գործոնները՝ ընկերության կառավարման համակարգը, ռացիոնալ կազմակերպչական կառուցվածքը, նրա կերպարը։ Այս ամենը հաշվեկշռում չկա. կառավարման որակը կարելի է պարզել՝ վերլուծելով ընկերության այլ փաստաթղթերը, օրինակ՝ կանոնադրությունը և ֆինանսական հաշվետվությունները: Հեղինակության վրա ազդում են լրատվամիջոցների հրապարակումները, հաճախորդների կարծիքները, շուկայի փորձագետները և նույնիսկ մրցակիցները:

Իրացվելիության բարձրացման ուղիները

Իրացվելիությունը բարձրացնելու համար անհրաժեշտ է բարելավել ակտիվների որակը՝ ավելացնել շրջանառու միջոցները և շահույթը, կրճատել փոխառու միջոցները։ Մեկ այլ միջոց է դեբիտորական պարտքերի կրճատումը. օրինակ, պարտապանի հետ կարող եք հանձնման պայմանագիր կնքել՝ պարտապանի պարտավորությունները երրորդ կողմին փոխանցելու համար:

Banks.ru-ի իր սյունակում Նատալյա Օրլովան բարձրացրել է հրատապ հարցը, թե ինչ է պատահել բանկային հատվածի իրացվելիության հետ անցած տարում և ով է մեղավոր։ Սակայն, իմ կարծիքով, վիճահարույց դիրքորոշումը պայմանական իրացվելիության դեֆիցիտի պատճառների վերաբերյալ հստակեցման կարիք ունի։

Այսպիսով, իրացվելիության դեֆիցիտի հիմնական պատճառներից մեկը համարվել է պետական ​​բանկերի՝ վարկային շուկայում իրենց մասնաբաժինն ավելացնելու ախորժակը։ Նատալյա Օրլովան գրում է հետևյալը. «Շուկայական մասնաբաժնի հետապնդման համար նրանք ոչ միայն ամբողջությամբ օգտագործեցին կորպորատիվ և մանրածախ ավանդների ներհոսքը վարկային ընդլայնումը ֆինանսավորելու համար, այլև զգալիորեն նվազեցրին ավելորդ իրացվելիությունը, որը թողել էին 2010 թվականից: Բավական է դիտարկել իրացվելիության նվազումը, որը Կենտրոնական բանկը ստերիլիզացրել է իր ավանդների և իր պարտատոմսերի թողարկման միջոցով. եթե տարեսկզբին այն ավելի քան 1 տրիլիոն ռուբլի էր, ապա 2011 թվականի դեկտեմբերին ընդամենը 100- Մնաց 200 միլիարդ ռուբլի։ Հիմնականում հենց պետական ​​բանկերն են իրենց միջոցները պահում այդ գործիքներում։ Եվ վարկային շուկայի մասնաբաժինն ավելացնելու նրանց ախորժակն էր, որ բերեց բանկային համակարգում իրացվելիության պակասի»:

Փաստորեն, քանի որ բանկերը կախվածություն ունեն վարկավորումից, իրացվելիությունը չի կարող կորցնել: Եկեք պարզեցված մոդել վերցնենք. Բանկը վարկ է տրամադրում վարկառուին` իրավաբանական անձին, ով միջոցներ է ծախսում սեփական նպատակների համար: Մի բանկի թղթակցային հաշվից գումարը փոխանցվում է մեկ այլ բանկի թղթակցային հաշվին կամ մնում է սկզբնական թղթակցային հաշվին, եթե վճարում ստացողը նույն բանկում ունի ընթացիկ հաշիվ: Եթե ​​«ֆիզիկոսը» գումարը ստացել է կանխիկ, ապա այն կծախսի գնումների վրա, ինչի արդյունքում միջոցները մի կերպ կանցնեն ընթացիկ հաշվին. առևտրային կազմակերպություններ, այսինքն՝ նորից կվերադառնան թղթակցային հաշիվներին կամ նույն բանկերի դրամարկղերին։

Հետեւաբար, որքան էլ բանկերը վարկ տրամադրեն, անվանական արտահայտությամբ իրացվելիության ծավալը կմնա նույնը։ Պետական ​​բանկերի կողմից տնտեսությանը վարկավորելու պատճառով բանկերի իրացվելիությունն ամբողջությամբ չի կարող կորցնել։ Այն նման է հաղորդակցվող անոթների։ Բանկային համակարգի մի տեղ իրացվելիությունը նվազում է, մյուսում, ընդհակառակը, հասնում է, բայց գումարը մնում է նույնը։ Հասկանալի է, որ պետք է հաշվի առնել տնտեսության մեջ գործարքային պահանջարկի աննշան աճը։

Իրացվելիությունը, ներառյալ ավելորդ իրացվելիությունը (եթե մենք հասկանում ենք իրացվելիությունը որպես բանկերի կողմից այս կամ այն ​​ձևով պահվող միջոցները Կենտրոնական բանկում կամ ռուբլով ֆոնդերում ԿԲ գրասենյակներում), կարող են համախառն ծավալով նվազել երեք բարդ պատճառներով.

Առաջին. Կենտրոնական բանկն իրականացնում է ստերիլիզացման գործառնություններ արժույթի/արժեթղթերի վաճառքի տեսքով կամ նվազեցնում է բանկերի վարկավորման ծավալը:

Երկրորդ՝ կառավարությունը բյուջեն վարում է ավելցուկով և ավելցուկը կուտակում է ոչ թե առևտրային բանկերի, այլ Ռուսաստանի Բանկի հաշիվներում։

Երրորդ. տնտեսությունում աճում է կանխիկի (բանկերից դուրս փողի) պահանջարկը։

Այս երեք պատճառներից յուրաքանչյուրը կարելի է հիմնական համարել իրացվելիության պակասը բացատրելու համար:

Ի՞նչ եղավ իրականում ավելորդ իրացվելիության հետ, որը նկատվում էր 2011 թվականի սկզբին։

Կառավարությունը բյուջեն փակել է այն ավելցուկով, որը կուտակել էր ԿԲ-ի հաշիվներին վերջին մեկ տարվա ընթացքում։ Մինչև դեկտեմբեր ԿԲ-ում հաշիվների մնացորդների աճը կազմել է մոտ 2 տրիլիոն ռուբլի, դեկտեմբերին ավանդաբար կրկին զգալի միջոցներ են ներարկվում տնտեսություն, ինչը նշանակում է, որ դրանք մուտքագրվում են բանկերի թղթակցային հաշիվներին։ Այնուամենայնիվ, կառավարության հավելուրդն այնքան էլ էական չէր լինի, եթե Ռուսաստանի Բանկն իր հերթին ավելի ակտիվ լիներ արտարժույթի շուկա... Բայց 2011 թվականի սկզբից Ռուսաստանի բանկը, ռուբլու վերահսկվող լողացողությունից հրաժարվելու շրջանակներում, նվազեցրել է իր մասնակցությունը աճուրդներին, ավելին, աշնանը վաճառել է արտարժույթ՝ ստերիլիզացնելով դրամական բազան։ Ուստի ԿԲ-ում կառավարության հաշվեհամարին գնացած միջոցները, այլ կերպ ասած, հանվել են բանկերից, ինչը արտահայտվել է որպես ավելորդ իրացվելիության նվազում։

Կցանկանայի, սակայն, նշել, որ 2011 թվականի աշնանը Ռուսաստանի Բանկը մեծացրել է վարկավորման ծավալները՝ փոխհատուցելու արտարժույթի վաճառքի ազդեցությունը։ Այսպիսով, Կենտրոնական բանկը սկսեց օգտագործել բանկային հատվածի իրացվելիությունը համալրելու ավանդական գործիքից քիչ բան՝ արտարժութային ինտերվենցիաներ:

Կցանկանայի նաև նշել, որ ընթացիկ իրացվելիության դեֆիցիտը ոչ միայն դժբախտ պատահար է և ոչ պետական ​​բանկերի կողմից տնտեսության ագրեսիվ վարկավորման հետևանք, այլ արժութային իշխանությունների՝ Ռուսաստանի Բանկի և Ֆինանսների նախարարության համակարգված գործողությունների արդյունք: .

2010 թվականի դեկտեմբերից Ռուսաստանի Բանկը հետևողականորեն վարել և շարունակում է խստացնել դրամավարկային քաղաքականությունը՝ օգտագործելով տարբեր գործիքներ (փոխարժեք, տոկոսադրույքային գործիքներ և պարտադիր պահուստներ) և միտումնավոր կրճատել է ավելցուկային իրացվելիությունը՝ հետևելով ԱՄՀ-ի հետ խորհրդակցության արդյունքում որոշված ​​առաջնորդությանը: . Աշնանը, երբ տեղի ունեցավ կապիտալի կտրուկ արտահոսք և ռուբլու արժեզրկում, քաղաքականությունը մասամբ թուլացավ։

Օրինակ, 2011 թվականի սեպտեմբերին ԱՄՀ-ի զեկույցում Ռուսաստանի վերաբերյալ, Ալեքսեյ Կուդրինի հրաժարականից անմիջապես առաջ, ԱՄՀ-ի աշխատակիցները Ռուսաստանի Բանկին խորհուրդ տվեցին շտկել իր գործիքների տուփը՝ բարելավելու դրամավարկային քաղաքականության ազդանշանը. հանել բանկերից մնացած ավելցուկային պահուստները բաց շուկայական գործառնությունների միջոցով՝ վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքը պարտադիր դարձնելու համար՝ Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի միջամտության բազային տոկոսադրույքը: Սա առաջին զեկույցը չէ, որտեղ ԱՄՀ-ն խորհուրդ է տալիս խստացնել դրամավարկային քաղաքականությունը։

Հիմնականում դրամավարկային քաղաքականության խստացմամբ պայմանավորված՝ մենք նկատեցինք գների աճի տեմպի նվազման ազդեցությունը 2011թ.

Ելնելով վերոգրյալից՝ կարծում եմ, որ պետական ​​բանկերին իրացվելիության պակասի մեջ մեղադրելու դիրքորոշումը լիովին արդարացի չէ։ Անկախ նրանից, թե նրանք ագրեսիվ վարկ են տվել, թե ոչ, դա քիչ ազդեցություն կունենա իրացվելիության անկման վերջնական արդյունքի վրա: Նրանք կարող են մեղավոր լինել շատ առումներով, բայց ոչ այս «հանցագործության» մեջ։

Ձեռնարկությունների իրացվելիություն- սա պայմանական տերմին է, որը նշանակում է, որ ձեռնարկությունն ունի շրջանառու միջոցներ այն չափով, որը տեսականորեն բավարար է կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար, նույնիսկ եթե դա չի խախտում պայմանագրերով նախատեսված մարման ժամկետները. այլ կերպ ասած, ձեռնարկությունը իրացվելի է, եթե ընթացիկ ակտիվները պաշտոնապես գերազանցում են ընթացիկ պարտավորությունները:

Այս հայեցակարգի տրամաբանությունը բխում է այն ենթադրությունից, որ ընթացիկ գործունեության ընթացքում կրեդիտորական պարտքերը մարվում են ընթացիկ ակտիվների հաշվին: Այսինքն՝ այդ նպատակով երկարաժամկետ ակտիվների վաճառք չի սպասվում։

Կատարվում է ձեռնարկության իրացվելիության ցուցանիշների վերլուծություն FinEkAnaliz ծրագրում վճարունակության վերլուծության բլոկում:

Ձեռնարկությունների իրացվելիության ցուցանիշներ

Իրացվելիության ցուցանիշների իմաստը ձեռնարկության ընթացիկ պարտքերի և շրջանառու միջոցների չափերի համեմատությունն է, որը կապահովի այդ պարտքերի մարումը։ Ընկերության իրացվելիության հետևյալ ցուցանիշները կան.

Ձեռնարկությունների իրացվելիության կառավարում

Ձեռնարկության իրացվելիությունը բարձրացնելու համար ձեռնարկվում են հետևյալ միջոցները.

1. Դիտարկվում է ձեր ֆինանսական վիճակի բարելավման հուսալի մեթոդ արտադրության դիվերսիֆիկացում, ակտիվների ցրումը ավարտված է տարբեր տեսակներգործունեությանը։ Որոշ դեպքերում գնդերը կտրելը արդյունավետ է։ արտադրական գործունեություն... Չվճարումների առաջացման ներքին գործոնների թվում կան այնպիսիք, որոնց վերացումը ուղղակիորեն կախված է Միասին աշխատելհաշվապահություն և կառավարում: Դրանք ներառում են.

• սեփական շրջանառվող ակտիվների դեֆիցիտը,
• դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի աճ,
• ապրանքների վաճառքի գնի որոշման մեխանիզմի անկատարությունը,
• թույլ պայմանագրային կարգապահություն.

2. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման վրա ազդող էական գործոն. դեբիտորական պարտքերի մարումձեռնարկություններ։ Դեբիտորական պարտքերի առաջացման պատճառներից մեկն էլ ձեռնարկության և բանկի միջև հարաբերությունների կարգավորման բացակայությունն է, ինչը հանգեցնում է ֆինանսական լուրջ խնդիրների։

3. Ինչպես լրացուցիչ աղբյուրներհնարավոր են ֆինանսավորում, նյութական բազայի թարմացման ոչ ավանդական մեթոդներ և հիմնական միջոցների արագացված արդիականացում, օրինակ. լիզինգ.

Վարձատուն, պայմանագրով սահմանված ժամկետով և վարձավճարով վարձակալին տրամադրելով հիմնական միջոցներ, ըստ էության իրականացնում է վարկային գործարքին բնորոշ հրատապության, մարման և վճարման սկզբունքները: Վարձատուն և վարձակալը կապիտալով գործում են ոչ թե դրամական, այլ արտադրական ձևով, ինչը լիզինգը մոտեցնում է ներդրմանը և կտրուկ բարձրացնում դրա տնտեսական նշանակությունը։

4. Պայմանագրային կարգապահության բարելավում... Գործոնի ազդեցությունը հնարավոր չէ բացահայտել առանց արտադրության և ֆինանսների կազմակերպման ոլորտային բնութագրերը հաշվի առնելու:

Այլ էական գործոններ, որոնք այս կամ այն ​​կերպ ազդում են ձեռնարկության իրացվելիության վրա.

• Սեզոնայնությունը՝ պաղպաղակը հիմնականում վաճառվում է ամռանը, տորֆը տաքացնելու համար՝ ձմռանը։ Բայց միայն վաճառքի սեզոնայնությունը հաշվի առնելը բավարար չէ։ Կարևոր է նաև հաշվի առնել ձեռնարկության այլ մասերի սեզոնայնությունը:
• Գերներդրումներ – Տարածված թյուր կարծիք է, որ բիզնեսը, որը մեծ ներդրումներ է կատարում և մեծացնում է շրջանառությունը, հաջողության է հասնում: Յուրաքանչյուր ներդրումային որոշում ենթակա է նախնական վերլուծության: Քանի որ ներդրումները նվազեցնում են շրջանառվող գույքի ծավալը, վերջնական որոշում կայացնելուց առաջ ստուգվում է, որ երբ գումարները տեղադրվեն հիմնական միջոցներում, իրացվելիությունը չի տուժի։
• Ներդրումներ ապագա դրամական հոսքերից - զգուշություն է անհրաժեշտ այն դեպքերում, երբ ընկերությունը կանխավճար է վերցնում հաճախորդից՝ գումար արագ ստանալու համար, իսկ դրա դիմաց համաձայնում է ծառայություններ մատուցել երկար ժամանակով:

Որպեսզի ընկերությունը իրացվելիության հետ կապված խնդիրներ չունենա, դրել են կոնկրետ նպատակներ, մշակել դրանց հասնելու ռազմավարություններ, մշտապես վերլուծել և վերահսկել համապատասխանությունը իրական իրավիճակկազմված դեպքերն ու պլանները։

Օգտակա՞ր էր այս էջը:

Ձեռնարկության իրացվելիության մասին ավելին

1. Ձեռնարկության իրացվելիության գնահատման տեսական և գործնական ասպեկտները:
2. Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն - մաս 2: Նման գնահատման հիմնական չափանիշը ձեռնարկության վճարունակության ցուցանիշներն են և իրացվելիության աստիճանը:
3. Ընկերությունների պարտքի իրացվելիությունը. ֆինանսական վերլուծության նոր գործիքներ Ձեռնարկության վարկունակության և դրա մնացորդի իրացվելիության վերլուծության հիմնական նպատակը
4. Ձեռնարկության իրացվելիության վիճակի հարաբերակցության վերլուծություն Բ ընդհանուր տեսարանձեռնարկության իրացվելիության վիճակի վերլուծության գործընթացը կարող է ներկայացվել հետևյալ կերպ. Նկ. 1 Այս հոդվածի շրջանակներում մենք մանրամասն կանդրադառնանք.
5. Բաշխման հաշվեկշռի հոդվածները ձեռնարկության իրացվելիության ցուցանիշների վերլուծության մեջ Ընդհանուր առմամբ, ձեռնարկության իրացվելիության սահմանումը չի սահմանափակվում միայն իրացվելիության գործակիցների հաշվարկով և ներառում է իրացվելիության ավելի լայն պատկերացում:
6. Ընթացիկ իրացվելիության փոփոխությունների ռիսկի գնահատում արդյունաբերական ձեռնարկությունների վերակառուցման գործընթացներում՝ օգտագործելով աութսորսինգ, երբ ձեռնարկություններից մեկի իրացվելիությունը փոխվում է բացասական ուղղությամբ՝ նվազագույնի հասցնելով ընդհանուր իրացվելիության փոփոխությունների ռիսկը.
7. Ձեռնարկության իրացվելիության վերլուծություն՝ որպես կազմակերպության կառավարման տարր Աշխատանքը վերլուծում է ձեռնարկության իրացվելիությունը՝ որպես կազմակերպության կառավարման տարր:
8. Մատրիցա շրջանառու միջոցների կառավարման մեջ Ինչպես ցույց են տվել հետազոտական ​​ուսումնասիրությունները, շրջանառու միջոցների կառավարման մոդելի սխալ ընտրությունը կարող է հանգեցնել բացասական հետևանքների, ինչպիսիք են ձեռնարկության շահութաբերության անկումը, իրացվելիության կորուստը և, որպես հետևանք, ֆինանսական անվճարունակություն: ընկերության։
9. Ֆինանսական վերլուծության առանձնահատկությունները գյուղատնտեսական ձեռնարկություններում Մենք կարծում ենք, որ ձեռնարկությունների իրացվելիությունը գնահատելիս ԳյուղատնտեսությունԱնիմաստ է հաշվարկել ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը չափանիշի արժեքը ≥ 2, այսպես
10. Հաշվեկշռի իրացվելիությունը, որպես ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի հիմնական ոլորտներից մեկը, 2015-2016 թվականներին «Նալչիկ» պահածոների գործարանը չի կարող բնութագրվել որպես բացարձակապես իրացվելի: բջջային
11. Դեբիտորական պարտքերի որակի վերլուծության արդյունքների ազդեցությունը ձեռնարկությունների վճարունակության գնահատման վրա: Երկրորդ, հաշվետվության որակական բնութագրերի բարելավման անհրաժեշտությունը ձեռնարկության իրացվելիության և համապատասխանության վերլուծության նպատակով: տեղեկատվական աջակցությունդեբիտորական պարտքերի որակի վերլուծություն՝ ըստ հաշվապահական հաշվետվություններապահովել
12. Փոխառու (ներգրավված) կապիտալի վիճակի և օգտագործման վերլուծություն հաշվապահական (ֆինանսական) հաշվետվությունների հիման վրա Արագ իրացվելի և բացարձակապես իրացվելի ակտիվների գումարների գերազանցումը կարճաժամկետ պարտավորությունների գումարի նկատմամբ հանդիսանում է ընկերության իրացվելիության և վատթարացման ցուցանիշ: հակառակը Բացարձակապես իրացվելի ակտիվների գումարի գերազանցումը հրատապ պարտավորությունների նկատմամբ վճարունակության ցուցանիշ է.
13. Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն - մաս 4 Ձեռնարկության իրացվելիության վերլուծություն Դիտարկենք ձեռնարկության իրացվելիության որոշ գործակիցներ Ընդհանուր ցուցանիշՀաշվեկշռային իրացվելիությունը արտահայտում է ձեռնարկության կարողությունը իրականացնելու
14. Ձեռնարկության վճարունակության և նրա ֆինանսական ռեսուրսների իրացվելիության հավասարակշռում Երկարաժամկետ հեռանկարում դրամական միջոցների հոսքերի գումարի հաշվարկման ուղղակի մեթոդը հնարավորություն է տալիս գնահատել B ձեռնարկության իրացվելիության մակարդակը. գործառնական կառավարումֆինանսների ուղղակի մեթոդը կարող է օգտագործվել եկամուտների ձևավորումը վերահսկելու համար
15. Ձեռնարկությունների դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմիզացում իրական ժամանակում Բացասական հետևանքներսակավ դրամական հոսքդրսևորվում են ընկերության բացարձակ իրացվելիության մակարդակի նվազմամբ, ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի և բաշխման պարտավորությունների ավելացմամբ, դրամական միջոցների հոսքերի ցիկլի տևողության ավելացմամբ.
16. Ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի գնահատման և հաշվեկշռի անբավարար կառուցվածքի ստեղծման մեթոդական դրույթներ Աղյուսակ 5-ի տվյալների հիման վրա ձեռնարկության ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկվում է ձեռնարկության պետական ​​պարտքի ժամանակին մարման առաջարկից: նշված հարաբերակցության արժեքը
17. Հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների ֆինանսական հաշվեկշռի վերլուծությունը հիմք է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության և վճարունակության գնահատման համար OA ZKkr Վերլուծության մեջ ձեռնարկության ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը համեմատվում է արդյունաբերության միջին ցուցանիշի հետ, եթե շեղումը նշանակալի է: , պետք է պարզել պատճառները կամ արդյունաբերությունը չափազանցված է
18. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման մեթոդիկա. ճգնաժամի և ավելցուկային իրացվելիության որոշում Ձեռնարկության կարճաժամկետ իրացվելիությունը ճիշտ որոշելու համար անհրաժեշտ է բաշխել ակտիվներ, որոնք կարող են օգտագործվել պարտավորությունների մարման համար:
19. Առևտրային կազմակերպությունների հաշվեկշռի իրացվելիության աուդիտի առանձնահատկությունները Եթե նման համեմատությամբ ակտիվի մասերը տալիս են պարտավորությունները մարելու համար բավարար գումարներ, ապա մնացորդը համարվում է իրացվելի, իսկ ձեռնարկությունը՝ վճարունակ:
20. Վճարունակության վերլուծության մեթոդական մոտեցում Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի նորմատիվային արժեքը բոլոր ձեռնարկությունների համար նույնն է, ինչը նշանակում է, որ հաշվի չեն առնվում տնտեսվարող սուբյեկտների արդյունաբերական բնութագրերը: