në shtëpi » Procedurat e lejes » Shkaqet dhe burimet e rimbushjes së mungesës së kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve. Kapitali qarkullues dhe veçoritë e përdorimit të tyre Mungesa e kapitalit të vet qarkullues

Shkaqet dhe burimet e rimbushjes së mungesës së kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve. Kapitali qarkullues dhe veçoritë e përdorimit të tyre Mungesa e kapitalit të vet qarkullues

Pothuajse të gjitha kompanitë në zhvillim u përballën. Përgjigja më e thjeshtë, sigurisht, do të ishte tërheqja e financimeve shtesë (kredi, investitor). Por kjo nuk është gjithmonë e mundur për arsye të ndryshme. Prandaj, në këtë artikull, unë do të përqendrohem në metodat që do t'ju ndihmojnë të përmirësoni situatën përmes menaxhimit kompetent, dhe jo në kurriz të parave shtesë.

Gjeni kufizimin që pengon rrjedhën e parave

Gjithmonë dhe në çdo biznes ekziston një element i dobët që kufizon rezultatet e punës së kompanisë drejt qëllimit kryesor - të fitojë pronarin e saj me shume para tani dhe në të ardhmen. Dhe detyra numër 1 është të gjesh këtë pengesë.

Tregu.Është një kufizim nëse kompania ka më shumë se 50% të tregut botëror. Në rastin tuaj, ky definitivisht nuk është një kufizim.
Shitjet. Ato janë një kufizim nëse kompania përmbush më shumë se 95% të porosive në kohë, domethënë kërkesa për produktet e saj është më e madhe se sa shet. Kështu që ju duhet të krijoni një unik ofertë tregtare dhe zhvilloni sistemin e shitjeve.
Sistemi i furnizimit.Është një kufizim nëse disponueshmëria e lëndëve të para dhe përbërësve është më pak se 95% e kërkesës, megjithëse kompania i shlyen llogaritë me furnitorët në kohë, kjo do të thotë se është e nevojshme të negociohet me furnitorët për kushtet e reja të furnizimit ose/dhe të shikohet për furnitorët e rinj.
Prodhimi. Bëhet një kufizim nëse kompania dorëzon më pak se 95% në kohë dhe inventari i lëndës së parë tejkalon 95%.
Pajisjet. Kufizon rritjen e prodhimit nëse efikasiteti i përgjithshëm i të paktën një pajisjeje është mbi 95%.

Megjithatë, deficiti kapital qarkullues nuk është gjithmonë një kufizim biznesi. Ka vetëm disa raste kur kjo është e vërtetë:

Ka porosi të mjaftueshme dhe kapacitet të lirë (shkalla e përfundimit të porosisë në kohë është më e madhe se 95%).
Ka mungesë të lëndëve të para/mallrave/shërbimeve sepse furnitorët nuk punojnë pa parapagim.
Financimi shtesë i kompanisë nuk është i disponueshëm.

Çfarë duhet bërë për të marrë shpejt para të vërteta?

1. Ppër të përditësuar stoqet

Ekzistuese stoqet ndani në tre grupe mallrash: mallra të nxehta, mallra mesatare dhe teprica.

Mallra të nxehta. Këto janë ato që blihen vazhdimisht nga ju. Ata duhet të jenë gjithmonë në dispozicion. Në mënyrë tipike, 25-30% e asortimentit jep 80-85% të shitjeve.
Mallra të mesme. Këto janë ato që blejnë herë pas here. Dhe përveç kësaj, këto mallra mund të merren shpejt nga furnizuesi.
Tepricë dhe tepricë. Këto janë mallrat që i keni prej kohësh dhe askush nuk i blen. Dhe ai ndoshta nuk do ta blejë atë.

2. Hiqni qafe tepricat me kosto apo edhe më lirë

Është shumë më fitimprurëse të marrësh 100 dollarë tani sesa 120 dollarë ose edhe 150 dollarë në një të ardhme të pacaktuar. Përshpejtimi i qarkullimit Paratë do të fitojmë shumë më tepër.

3. Vendosni nivelet optimale të stokut për të gjithë artikujt

Kjo do të thotë, është e nevojshme të përcaktohen mallrat që shiten mirë dhe të llogaritet se sa prej tyre duhet të jenë në mënyrë që të sigurohen të gjithë klientët dhe të mos grumbullohen lëndë të para të tepërta deri në një blerje të re nga furnizuesi.

4. Zbatimi i rregullave për ruajtjen dhe korrigjimin e niveleve optimale

Ne duhet të përpiqemi vazhdimisht për të përmirësuar sistemin tonë. Një nga klientët e mi, një shtëpi tregtare që shet mallra për elektrifikimin e objekteve ndërtimore dhe industriale, uli nivelin e stokut në magazinë nga 70% në 25-30% të xhiros mujore në tre muaj.

5. Hiqni qafe asetet që nuk fitojnë para

Nëse kompania juaj ka aktive që nuk po bëjnë para tani dhe nuk do të fitojë para së shpejti, shisni ato. Unë di shembuj kur firmat që kishin probleme me kapitalin qarkullues kishin një sasi të madhe të mirash të panevojshme, pasi kishin kuptuar se merrnin para normale. Thjesht hidhni një sy përreth shtëpisë tuaj dhe shikoni nëse keni ndonjë gjë të panevojshme, siç thoshte macja Matroskin.

6. Ngrirja e investimeve në projekte që nuk janë kyçe dhe fitimprurëse

Në një situatë të tillë, paratë duhet të investohen vetëm në ato fusha që do të japin një kthim të shpejtë. Mendoni me punonjësit tuaj dhe përcaktoni se në çfarë duhet të përqendroheni. Cila do të jetë kryesore dhe çfarë dytësore në alokimin e burimeve?

7. Përditësimi i stoqeve të lëndëve të para

Para së gjithash, për të përmbushur porositë, duhet të përdorni saktësisht lëndët e para që janë në dispozicion. Dhe blerësit, para së gjithash, duhet të ofrojnë produktet që janë në magazinë, dhe jo ato që duhet të prodhohen shtesë. Bëjeni këtë normë për kompaninë tuaj. Dhe bëni çmos për ta bërë atë të dobishme për klientët dhe klientët tuaj gjithashtu.

8. Rishikoni kushtet e shlyerjeve me palët

çfarë duam ne? Rritja e disponueshmërisë së parave të gatshme falas. Kjo mund të arrihet duke bërë ofertat e duhura për klientët dhe furnitorët.

Identifikoni klientët që mund të paguajnë më shpejt se sa është rënë dakord.
Ofroni klientëve të tillë një zbritje për pagesë më të shpejtë, e cila do të jetë mjaft interesante për ta, por nuk do të dëmtojë shumë marzhet e biznesit.
Identifikoni ofruesit që mund të rrisin vonesën.
Ofroni këtyre furnitorëve një prim të rritjes së shtyrjes që është mjaft interesant për ta, por që nuk dëmton shumë marzhet e biznesit.

Kjo do të thotë, gjithçka duhet bërë në mënyrë që klientët të paguajnë më shpejt dhe furnitorët të durojnë më gjatë. Do të humbasim pak në përfitim, por do të kemi akses në para të vërteta.

9. Rritja e shitjeve

Tani le të shohim prapa brenda kompanisë dhe të fokusohemi te fluksi i parave nga jashtë dhe shpejtësia e qarkullimit. Edhe nëse ka probleme me shitjet tani, disa hapa do të ndihmojnë për t'i rritur shpejt ato në afat të shkurtër.

Gjëja e parë që duhet të bëni është të kontaktoni ata klientë, porositë e të cilëve janë tashmë në progres dhe t'u ofroni atyre të rrisin vëllimin e porosisë për një zbritje ose bonus shtesë. Në disa raste, kjo patjetër do të funksionojë.

Unë gjithashtu rekomandoj gjithmonë të bëni gjithçka për të ringjallur klientët e vjetër. Një nga klientët e mi, pronar i një qendre arsimore britanike për fëmijë, mori porosi për 18,000 £ menjëherë pasi u bëri një ofertë "të shijshme" prindërve, fëmijët e të cilëve kishin vizituar qendrën më parë.

Ekziston edhe një komponent tjetër i suksesit shitjet: ndërtimi i marrëdhënieve me klientët. Silluni njerëzisht me klientët dhe do të jeni të lumtur në biznes. Si duhet të komunikoni me klientët? Si komunikojnë miqtë. Ju nuk komunikoni me ta vetëm për të marrë diçka. Duhet të ketë një skemë "win-win". Nëse njëra palë dëshiron të fitojë, askush nuk fiton. Komunikimi duhet të jetë mes njerëzve, jo ndërmjet zyrtarëve. Është e rëndësishme të dëgjoni me kujdes bashkëbiseduesin dhe t'i përgjigjeni fjalëve të tij. Ekziston një problem - ne duhet ta zgjidhim atë së bashku. Është e nevojshme të gjesh disa interesa të përbashkëta njerëzore me klientët dhe partnerët. Në fund, kjo ju lejon të bashkoni interesat e biznesit.

Me një nga klientët e mi, për shembull, unë flas për kuajt. Ai është i dhënë pas sporteve të kuajve dhe unë shkova edhe për kalërim. Me një klient tjetër, na pëlqen të flasim për psikologë. Me të tretën - na bashkon e kaluara sportive. Këto teknika shitjeje nuk kërkojnë një investim financiar, vetëm një investim thjesht njerëzor. Por rezultati ndonjëherë i tejkalon pritjet.

Artikulli u botua për herë të parë në Executive.ru më 28 janar 2015 nën titullin "Kreativiteti pa shkurtime". Ri-shpallur në bllokun e përmbajtjes si pjesë edraft i posaçëm editorial.

Mënyra e parë dhe ndoshta më e rëndësishme për të reduktuar deficitin e kapitalit qarkullues është të punohet për të rritur qarkullimin e inventarit, planifikimin e logjistikës, marketingun e furnizimit, punën me furnitorët për të shtyrë pagesat, shtrëngimin e kushteve të furnizimit, duke përfshirë rritjen e pjesës së parapagimit në shlyerje. sistemi.

Në shumicën e burimeve teorike, raporti i qarkullimit të inventarit llogaritet si raport i kostos së prodhimit me mesataren për periudhën e inventarit, punën në vazhdim dhe mallrat e gatshme në magazinë (xhiroja e inventarit me kosto - Oz): Oz \u003d C / ((Znp + Zkp) / 2)

ku C është kostoja e produkteve të prodhuara në periudhën e faturimit; Znp, Zkp - vlera e bilancit të inventarëve, punës në vazhdim dhe produkteve të gatshme në magazinë në fillim dhe në fund të periudhës.

Kostoja totale e mallrave të shitura gjatë një periudhe të caktuar, zakonisht një vit (Preferohet kostoja e mallrave të shitura sesa vëllimi i shitjeve, pasi ky i fundit përfshin marzhin bruto, i cili tenton të mbivlerësojë normën e qarkullimit), pjesëtuar me inventarin mesatar gjatë periudhës. të së njëjtës periudhë, jep një numër që tregon se sa herë është kthyer produkti.

Më vizual dhe i përshtatshëm për analizë është treguesi i kundërt - periudha e qarkullimit të stoqeve në ditë (Pos). Ajo llogaritet me formulën: Pos = Tper / Oz

ku Tper është kohëzgjatja e periudhës në ditë.

Sa më i lartë të jetë qarkullimi i inventarit, aq më efikas është aktiviteti i saj, aq më pak nevoja për kapital qarkullues dhe aq më e qëndrueshme është pozita financiare e ndërmarrjes, duke qenë të gjitha gjërat e tjera të barabarta.

Merrni parasysh disa llojet e qarkullimit të inventarit:

· qarkullimi i çdo artikulli mallrash në terma sasiorë (në copa, në vëllim, në peshë, etj.);
qarkullimi i çdo artikulli të mallrave sipas vlerës;
qarkullimi i një grupi artikujsh ose i gjithë stokut në terma sasiorë;
Qarkullimi i një grupi pozicionesh ose i gjithë inventarit sipas vlerës.

Vlerësimi i qarkullimit është element thelbësor analiza e efikasitetit me të cilin ndërmarrja disponon inventarët. Përshpejtimi i qarkullimit shoqërohet me një përfshirje shtesë të fondeve në qarkullim dhe ngadalësimi shoqërohet me devijimin e fondeve nga qarkullimi ekonomik, zvogëlimin e tyre relativisht më të gjatë në stoqe (me fjalë të tjera, imobilizimin e kapitalit të vet qarkullues). Për më tepër, është e qartë se kompania kryen kosto shtesë për ruajtjen e inventarëve, të lidhura jo vetëm me kostot e ruajtjes por edhe me rrezikun e dëmtimit dhe vjetërsimit të mallit.

Për rrjedhojë, gjatë administrimit të stoqeve, mallrat e vjetruara dhe me lëvizje të ngadalta, të cilat janë një nga elementët kryesorë të përjashtuar nga qarkullimi, duhet t'i nënshtrohen kontrollit dhe rishikimit të veçantë.

Vlera e stoqeve merret në fund të periudhës, siç zakonisht vlerësohet në dinamikë. Vlera e inventarëve është e ndërlidhur jo me koston, por me të ardhurat si një nga faktorët më të rëndësishëm për analizën e kredisë (duke ofruar kështu një qasje të unifikuar për kompanitë që shesin mallra dhe shërbime, sepse për këto të fundit, shumica e shpenzimeve nuk janë për koston. , por për shpenzime të përgjithshme tregtare dhe administrative). Shumë njerëz besojnë se korrelacioni me çmimin e kostos jep një rezultat më të saktë, pasi ka një marzh tregtar në të ardhurat, i cili rrit artificialisht qarkullimin, por, nga ana tjetër, uniformiteti i qasjes ruhet (për shembull, aktivi qarkullimi është të ardhura e ndarë me sasinë e aktiveve), përveç kësaj, kjo metodë është e përshtatshme kur llogaritet cikli operativ.

Në parim, është e mundur që në fillim të periudhës dhe në fund të periudhës, stoqet të jenë të barabarta me zero. Pastaj shkalla e qarkullimit mund të llogaritet duke marrë vlerën mesatare të stoqeve në periudhën (sigurisht, nëse keni akses në këto të dhëna).

Më parë, sigurisht besohej se përshpejtimi i qarkullimit të magazinës është i mirë. Qarkullimi i inventarit karakterizon lëvizshmërinë e fondeve që kompania investon në krijimin e stoqeve: sa më shpejt që paratë e investuara në aksione të kthehen në ndërmarrje në formën e të ardhurave nga shitja e produkteve të gatshme, aq më i lartë është aktiviteti afarist i organizatës. Qarkullimi në vetvete nuk do të thotë asgjë - duhet të gjurmoni dinamikën e ndryshimit të koeficientit, duke marrë parasysh faktorët e mëposhtëm:

1. zvogëlohet koeficienti - magazina është e tejmbushur;
2. koeficienti është në rritje ose shumë i lartë (jeta e ruajtjes është më pak se një ditë) - puna "nga rrotat", e cila çon në dështime në dërgimin e mallrave për klientët. Duhet të theksohet se disa prodhues kryesorë të automjeteve demonstrojnë rezultate thjesht të jashtëzakonshme të procedurave logjistike, për shembull, sipas statistikave, një pjesë ruhet në depon e prodhuesit japonez Toyota mesatarisht 28 minuta.

Në kushtet e mungesës së vazhdueshme, vlera mesatare e stokut të magazinës mund të jetë e barabartë me zero: për shembull, nëse kërkesa po rritet gjatë gjithë kohës dhe kompania nuk ka kohë për të sjellë mallra. Si rezultat, ka boshllëqe në magazinë, ka mungesë mallrash dhe kërkesë të pakënaqur. Nëse madhësia e porosisë zvogëlohet, kostot e porositjes, transportit dhe përpunimit të mallrave rriten. Qarkullimi rritet, por problemet e disponueshmërisë mbeten. Ekzistojnë opsione për një rritje të justifikuar të inventarit - gjatë një periudhe inflacioni të lartë ose pritjeve të ndryshimeve të mprehta në kurset e këmbimit, si dhe në pritje të kulmeve sezonale të aktivitetit blerës.

Nëse një kompani detyrohet të ruajë në një magazinë mallra me kërkesë të parregullt, mallra me një sezonalitet të theksuar, atëherë arritja e një qarkullimi të lartë nuk është një detyrë e lehtë. Për të siguruar kënaqësinë e klientit, kompania do të detyrohet të ketë një gamë të gjerë produktesh të shitura rrallë, gjë që do të ngadalësojë qarkullimin e përgjithshëm të inventarit. Gjithashtu nuk përjashtohen situatat kur furnizuesi ofron një zbritje të mirë (për shembull, 5 - 10%) për një vëllim të konsiderueshëm plus një pagesë të konsiderueshme të shtyrë (në një krizë, një ofertë e tillë është e vështirë të refuzohet).

Gjithashtu, për ndërmarrjen, kushtet për dorëzimin e mallrave luajnë një rol të rëndësishëm: nëse blerja e mallit bëhet duke përdorur mjetet e veta, atëherë qarkullimi është shumë i rëndësishëm dhe tregues. Nëse në një kredi, atëherë fondet e veta investohen në një masë më të vogël ose nuk investohen fare - atëherë qarkullimi i ulët i mallrave nuk është kritik, gjëja kryesore është që periudha e shlyerjes së kredisë të mos kalojë treguesin e qarkullimit. Nëse mallrat merren kryesisht sipas kushteve të shitjes, atëherë para së gjithash është e nevojshme të vazhdohet nga vëllimi i objekteve të magazinimit dhe qarkullimi për një dyqan të tillë është treguesi i fundit në rëndësi.

Një metodë ndoshta jo më pak e rëndësishme për uljen e deficitit të kapitalit qarkullues është bashkëpunimi me agjencitë e mbledhjes së borxhit të jashtëm.

Në Bjellorusi, nuk ka asnjë ligj që rregullon aktivitetet e agjencive të grumbullimit, megjithëse agjencitë qeveritare po flasin gjithnjë e më shumë për nevojën e miratimit të tij. Tashmë në mars 2009, kryeministri Sergei Sidorsky "i dha dritën jeshile" krijimit grupi i punës për të zhvilluar të nevojshme dokumentet ligjore lidhur me aktivitetet e agjencive të grumbullimit. Deri më tani, shërbimet e grumbullimit në Bjellorusi nuk janë një lloj aktiviteti i licencuar dhe aktivitetet e këtij lloji rregullohen pjesërisht me akte të ndryshme ligjore.

Lëreni qeverinë të mendojë rregullimi ligjor Aktiviteti i agjencive arkëtuese u detyrua nga rritja e numrit të kredive me probleme, e cila u shfaq në fund të vitit 2008. Sipas shefit të departamentit kryesor të mbikëqyrjes bankare të Bankës Kombëtare të Republikës së Bjellorusisë, Sergei Dubkov, kjo prirje shpjegohet me faktin se gjatë një viti e gjysmë deri në dy vitet e fundit ka pasur një rritje aktive të kredisë konsumatore në Bjellorusia. Si rrjedhojë ka rritje të borxheve për kredi. Kështu, edhe një vështrim i përciptë në ngjarjet që ndodhin në këtë zonë mjafton për të konkluduar: shërbimet e grumbullimit në Bjellorusi do të jenë të kërkuara, dhe prania e një kuadri ligjor sepse zbatimi i tyre do të ishte shumë i mirëpritur.

Në Shtetet e Bashkuara sot, rreth 6500 agjenci mbledhjesh ("agjencitë e mbledhjes") janë të angazhuara në mbledhjen e borxheve. Biznesi që lidhet me mbledhjen e borxheve të vonuara u zhvillua seriozisht në vitet e pasluftës të shekullit të kaluar, kur një bum i kredisë konsumatore, përfshirë kredinë hipotekore, u shfaqën një sërë shërbimesh bankare, si karta krediti, kredi për makina etj. . Natyrisht, bumi i kreditimit u pasua menjëherë nga një valë detyrimesh të prapambetura. Kështu filluan të shfaqen organizatat e specializuara profesionalisht në mbledhjen e borxheve.

Disa kompani financiare dhe tregtare operojnë agjencitë e tyre të mbledhjes së borxheve, të tjera u drejtohen agjencive të pavarura. Në Bjellorusi, firmat e para ligjore, përfshirë ato të specializuara në mbledhjen e borxheve, filluan të shfaqen në fillim të viteve 1990. është e qartë se para rënies së BRSS, shfaqja e tyre nuk ishte e mundur në parim. Me rritjen e numrit të organizatave tregtare dhe zgjerimin e praktikave të kreditimit, çështja e arkëtimit të borxheve të vonuara është bërë gjithnjë e më e rëndësishme.

Në ekonomitë kryesore të botës, si SHBA dhe Britania e Madhe, është krijuar një procedurë e qëndrueshme për trajtimin e kredive me probleme. Në muajin e parë të mospagesës, kreditori vepron në mënyrë të pavarur, thërret debitorin dhe kërkon shlyerjen e borxhit. Në ditën e 30-të të borxhit, kredia njihet si problematike, mbi këtë shumë vendosen interesa të shtuara, gjoba dhe gjoba. Dita e 90-të është dita e fundit që bankat punojnë për kreditë me probleme. Në ditën e 91-të, një agjenci e pavarur grumbullimi i është besuar zgjidhja. Në ditën e 210-të të borxhit, informacioni për debitorin tashmë vjen nga agjencia e arkëtimit në byronë e kredive dhe aty ka nisur një çështje ndaj tij.

Faktoringu mund të jetë një mënyrë tjetër efektive për të punuar me të arkëtueshmet e akumuluara. Në një operacion faktoringu zakonisht marrin pjesë tre persona: faktori (shoqëria faktoringu ose banka) - blerësi i kërkesës, furnizuesi i mallit (kreditori) dhe blerësi i mallrave (debitori). Aktiviteti kryesor i një shoqërie faktoringu është kreditimi i furnitorëve nëpërmjet blerjes së llogarive të arkëtueshme afatshkurtra, zakonisht jo më shumë se 180 ditë. Ndërmjet shoqërisë faktoringu dhe furnizuesit të mallrave lidhet një marrëveshje që, kur lindin kërkesat për pagesë për furnizimin e produkteve, i paraqiten fatura ose dokumente të tjera pagese. Shoqëria faktoring i ul këto dokumente duke i paguar klientit 60-90% të vlerës së dëmeve. Pasi blerësi paguan për produktet, shoqëria e faktoringut i paguan furnizuesit pjesën tjetër të shumës, duke i mbajtur atij një përqindje për pagesat e kredisë dhe komisionit për shërbimet e kryera.

Falë marrëveshjes së faktoringut, furnizuesi mund të marrë menjëherë pagesën nga faktori për mallrat e dërguara, gjë që i lejon atij të mos presë pagesën nga blerësi dhe të planifikojë flukset e tij financiare. Kështu, faktoringu i siguron ndërmarrjes para reale, përshpejton qarkullimin e kapitalit, rrit pjesën e kapitalit prodhues dhe rrit rentabilitetin. Krahas financimit të kapitalit qarkullues në faktoring, banka mbulon një pjesë të konsiderueshme të rreziqeve të furnitorit: valutën, interesin, rreziqet e kreditit dhe rrezikun e likuiditetit.

Në të njëjtën kohë, huadhënësi, duke lidhur një marrëveshje faktoringu, merr mundësinë për të shlyer borxhin pas një periudhe më të gjatë në krahasim me një kredi tregtare (në disa raste, borxhi zgjatet për detyrime shtesë), shlyerje të pjesshme të borxhit. lejohet gjithashtu, gjë që stimulon blerjen e mallrave nëpërmjet kompanive të faktoringut.

bankat komerciale dhe kompanitë e faktoringut zgjerojnë gamën e shërbimeve të ofruara me ndihmën e faktoringut dhe rrisin fitimet. Një alternativë ndaj faktoringut mund të jetë kalimi i së drejtës për të kërkuar një borxh, d.m.th. shitja e tij te një kreditor tjetër. Në praktikën botërore, kjo formë marrëdhëniesh është mjaft e zakonshme për faktin se kalimi i së drejtës së kërkesës ndodh jo për shumën e plotë të borxhit, por për 20-30% të shumës së borxhit, d.m.th. me zbritje. Madhësia e zbritjes përcaktohet nga e ashtuquajtura cilësia e borxhit, domethënë aftësia për ta kërkuar atë. Në Republikën e Bjellorusisë, vetëm bankat dhe institucionet financiare jo-bankare kanë të drejtë të marrin një caktim të një pretendimi me zbritje, gjë që në një masë të madhe kufizon fushën e aplikimit të saj për subjektet e biznesit.

Transferimi i disa funksioneve, si kontabiliteti i kompanive, mbështetja ligjore, mbledhësit e borxheve, shoferët e makinave, etj., mund të bëhen një mjet mjaft domethënës.

Transferimi i jashtëm është transferimi nga një firmë i proceseve ose funksioneve të caktuara tek një kompani e palës së tretë në bazë të një marrëveshjeje. Transferimi i jashtëm sot është një mundësi e shkëlqyer për të kursyer paratë tuaja, të cilat janë bërë mjaft të përhapura në Bjellorusi.

Në fund të fundit, është e vërtetë që avokatëve, kontabilistëve dhe punonjësve të tjerë duhet t'u paguhet një rrogë, dhe shumë prej saj. Kjo pagë, si rregull, është një pagë që nuk varet nga rezultatet e punës. Në rastin e outsourcing, kompania paguan për rezultatin, për punën specifike të kryer, dhe jo vetëm për kontratën e lidhur dhe një qëndrim 8 orësh në vendin e punës. Por përveç pagave, kjo përfshin marrjen me qira të një dhome dhe pajisjen e një vendi pune, dhe kostot e punës së oficerëve të personelit dhe një pastruese, dhe shumë gjëra të tjera të vogla që rezultojnë në shuma të mëdha.

Por pronari i ndërmarrjes duhet të jetë i vetëdijshëm se është e nevojshme të zvogëlohen jo vetëm punonjësit, por edhe segmentet më pak efikase të biznesit. Në këtë rast, ulja e kostove dhe e kapitalit të kërkuar qarkullues do të jetë rezultat i një zgjidhjeje më të përgjithshme. Sipas mendimit tim, në seksionet e mëposhtme, ka kuptim të segmentohet një biznes në mënyrë që të zvogëlojë shkallën e tij në radhë të parë:

1) Linjat e biznesit me kthimin më të ulët
2) Në drejtim të orientimit ndaj klientit:
- Industritë,
- rajone,
- potenciali i konsumit,
- besnikëri,
- · Aftësia paguese.
3) Sipas llojeve të produkteve:
- · Grupet e produkteve,
- · Markat tregtare,
- modele,
- · Import - prodhim vendas,
- Përshëndetje - fundi i ulët,
- · qarkullim,
- kthehen në investime,
- · Shërbimet.
4) Sipas kompleksitetit dhe kostos së promovimit:
- Kosto e lartë - kosto e ulët,
- efektive - joefektive,
- Imazh - tregti,
- Kanalet e promovimit.
5) Sipas kanaleve të shitjes:
- Konsumatori përfundimtar është një partner tregtar,
- · Pika,
- · Metodat e shitjes: telemarketing, përfaqësues të shitjeve, internet etj.
6) Për sa i përket kostove të logjistikës:
- shërbime me pagesë dhe falas,
- · Shitje nga një magazinë - sipas porosisë.

Meqenëse kompanitë shpesh nuk kanë informacion të plotë për performancën e të gjithë segmenteve, dhe nuk ka kohë për të mbledhur këto të dhëna, intuita dhe përvoja e drejtuesve të kompanive duhet të përdoret kur zgjedhin segmentet e reduktimit.

Shumë shpesh, ndërmarrjet në aktivitetet e tyre përdorin një metodë të tillë si sigurimi i rrezikut. Sigurimi i rrezikut është mbrojtja e interesave pasurore të ndërmarrjes në rast të një ngjarje të siguruar (ngjarje të siguruar) nga shoqëritë e sigurimit të veçantë (siguruesit). Sigurimi ndodh në kurriz të fondeve monetare të formuara prej tyre duke marrë primet e sigurimit (kontributet e sigurimit) nga siguruesit.

Në procesin e sigurimit, një sipërmarrjeje i sigurohet mbrojtje sigurimesh për të gjitha llojet kryesore të rreziqeve të saj (sistematike dhe josistematike). Në të njëjtën kohë, shuma e kompensimit për pasojat negative të rreziqeve nga siguruesit nuk është e kufizuar - ajo përcaktohet nga vlera e objektit të sigurimit (madhësia e vlerësimit të tij të sigurimit), shuma e siguruar dhe shuma e primit të paguar të sigurimit. .

Kur i drejtohet shërbimeve të siguruesve, kompania duhet para së gjithash të përcaktojë objektin e sigurimit - llojet e rreziqeve për të cilat synon të sigurojë mbrojtje të jashtme të sigurimit.

Përbërja e rreziqeve të tilla përcaktohet nga një numër kushtesh:

§ sigurimi i rrezikut. Duke përcaktuar mundësinë e sigurimit të rreziqeve të tyre, shoqëria duhet të zbulojë mundësinë e sigurimit të tyre, duke marrë parasysh produktet e sigurimit që ofron tregu;
§ Sigurimi i detyrueshëm i rrezikut. Një sërë rreziqesh sipas kushteve rregullimi shtetëror veprimtaria ekonomike e ndërmarrjeve i nënshtrohet sigurimit të detyrueshëm;
§ ekzistimi i një interesi të sigurueshëm të ndërmarrjes. Karakterizohet nga interesi i ndërmarrjes për të siguruar lloje të caktuara të rreziqeve të saj. Një interes i tillë përcaktohet nga përbërja e rreziqeve të ndërmarrjes, mundësia e neutralizimit të tyre për shkak të mekanizmave të brendshëm, niveli i probabilitetit të një ngjarje rreziku, sasia e dëmit të mundshëm për rreziqet individuale dhe një sërë faktorësh të tjerë;
§ pamundësia për të kompensuar plotësisht humbjet e rrezikut në kurriz të burimeve të veta. Ndërmarrja duhet të sigurojë sigurim të plotë ose të pjesshëm për të gjitha llojet e rreziqeve katastrofike të siguruara të qenësishme në aktivitetet e saj;
§ probabilitet i lartë për shfaqjen e rrezikut. Ky kusht përcakton nevojën e mbulimit të sigurimit për rreziqe të caktuara të grupeve të tyre të pranueshme dhe kritike, nëse mundësia e neutralizimit të tyre nuk sigurohet plotësisht nga mekanizmat e saj të brendshëm;
§ paparashikueshmëria dhe pakontrollueshmëria e rrezikut nga ndërmarrja. Mungesa e përvojës ose e mjaftueshme bazë informacioni ndonjëherë ato nuk lejojnë brenda ndërmarrjes të përcaktojnë shkallën e probabilitetit të ndodhjes së një ngjarjeje rreziku për rreziqe individuale ose të llogaritin sasinë e mundshme të dëmit për to. Në këtë rast, është më mirë të përdoret sistemi i sigurimit të rrezikut;
§ Kosto e pranueshme e mbrojtjes së sigurimit në rrezik. Nëse kostoja e mbrojtjes së sigurimit nuk korrespondon me nivelin e rrezikut ose me aftësitë financiare të ndërmarrjes, ajo duhet të braktiset duke forcuar masat e duhura për neutralizimin e saj nëpërmjet mekanizmave të brendshëm.

Ofrohet ne treg shërbimet e sigurimit, duke siguruar sigurimin e rreziqeve të ndërmarrjes, klasifikohen sipas formave, objekteve, vëllimeve, llojeve.

Formularët ndahen në sigurim të detyrueshëm dhe vullnetar.

Sigurimi i detyrueshëm është një formë sigurimi që bazohet në detyrimin ligjor të zbatimit të tij si për të siguruarin ashtu edhe për siguruesin.

Objekti kryesor i sigurimit të detyrueshëm në ndërmarrje janë asetet e saj (pasuria), të cilat janë pjesë e aktiveve fikse operative. Kjo për faktin se humbja e aktiveve fikse operative të pasiguruara, të cilat formohen kryesisht nga kapitali, mund të shkaktojë një ulje të ndjeshme të stabilitetit financiar të ndërmarrjes. Prandaj, në një interpretim më të zgjeruar, është sigurim ndaj rrezikut të uljes së nivelit të stabilitetit financiar të një ndërmarrje, i shoqëruar me një ulje të mundshme të pjesës së kapitalit.

Sigurimi vullnetar është një formë sigurimi e bazuar vetëm në një marrëveshje të lidhur vullnetarisht ndërmjet të siguruarit dhe siguruesit bazuar në interesin e sigurueshëm të secilit prej tyre. Parimi i vullnetarizmit zbatohet si për ndërmarrjen ashtu edhe për siguruesin, duke i lejuar këtij të fundit të shmangë sigurimin e rreziqeve të rrezikshme ose joprofitabile për të.

Objektet dallojnë sigurimin e pasurisë, sigurimin e përgjegjësisë dhe sigurimin e personelit.

Sigurimi i pronës mbulon të gjitha llojet kryesore të aktiveve të prekshme dhe të paprekshme të një ndërmarrje.

Sigurimi i përgjegjësisë - sigurim, objekt i të cilit është përgjegjësia e ndërmarrjes dhe personelit të saj ndaj të tretëve, të cilët mund të pësojnë humbje si pasojë e ndonjë veprimi ose mosveprimi të të siguruarit. Ky sigurim siguron mbrojtje sigurimi për ndërmarrjen nga rreziqet e humbjeve që mund t'i imponohen me ligj në lidhje me dëmin e shkaktuar prej tij palëve të treta - si individët ashtu edhe personat juridikë.

Sigurimi i personelit mbulon sigurimin e jetës së punonjësve të saj nga ndërmarrja, si dhe rastet e mundshme të humbjes së aftësisë së tyre për punë etj. Llojet e veçanta të këtij sigurimi kryhen nga ndërmarrja në baza vullnetare në kurriz të saj. fitimi në përputhje me kolektivin marrëveshje pune dhe kontratat individuale të punës.

Sipas vëllimit, sigurimi ndahet në të plotë dhe të pjesshëm.

Sigurimi i plotë siguron mbrojtje sigurimi për ndërmarrjen nga pasojat negative të rreziqeve në rast të një ngjarje të siguruar.

Sigurimi i pjesshëm kufizon mbrojtjen e sigurimit të një ndërmarrje nga pasojat negative të rreziqeve si nga shuma të caktuara të sigurimit ashtu edhe nga një sistem kushtesh specifike për ndodhjen e një ngjarje të siguruar.

Sipas llojeve, dallohen sigurimet e pasurisë, sigurimet e rreziqeve të kredisë, rreziqet e depozitave, rreziqet e investimit, rreziqet indirekte, garancitë financiare dhe llojet e tjera të rreziqeve.

Sigurimi i pasurisë (aseteve) mbulon të gjitha pasuritë materiale dhe jomateriale të ndërmarrjes. Mund të kryhet në shumën e vlerës së tyre reale të tregut nëse ka një të përshtatshme rishikim kolegial. Lloje të ndryshme të këtyre aseteve mund të sigurohen me disa (në vend të një) sigurues, gjë që garanton një shkallë më të fortë të besueshmërisë së mbrojtjes së sigurimit.

Sigurimi i rrezikut të kredisë (ose rreziku i shlyerjes) është sigurimi në të cilin objekti është rreziku i mospagesës (pagesës me vonesë) nga ana e blerësve të produktit kur u jepni atyre një kredi mall (komerciale) ose kur u dërgoni produkte në kushtet e pagesën e mëvonshme.

Rreziqet e depozitave sigurohen në procesin e kryerjes së investimeve financiare afatshkurtra dhe afatgjata nga një ndërmarrje duke përdorur instrumente të ndryshme depozitimi. Objekti i sigurimit është rreziku i moskthimit nga banka të shumës së principalit dhe interesit të depozitave dhe certifikatave të depozitave në rast falimentimi të saj.

Sigurimi i rrezikut të investimit është sigurimi, objekt i të cilit janë rreziqet e ndryshme të investimit real (rreziqet e përfundimit të parakohshëm të punës projektuese në një projekt investimi, përfundimi i parakohshëm i punimeve të ndërtimit dhe instalimit në të, mosarritja e kapacitetit të planifikuar të prodhimit të projektimit, etj. ).

Sigurimi i rrezikut indirekt është sigurimi që përfshin sigurimin e fitimit të vlerësuar, sigurimin e fitimeve të humbura, sigurimin e tejkalimit të buxhetit të përcaktuar të kapitalit ose kostove rrjedhëse, sigurimin e pagesave të qirasë, etj.

Sigurimi i garancive financiare -- objekt i sigurimit është rreziku i moskthimit (kthimi i vonuar) i shumës së borxhit kryesor dhe mospagesa (pagesa e vonuar e shumës së caktuar të interesit). Sigurimi i garancisë financiare supozon që disa detyrime të ndërmarrjes në lidhje me tërheqjen e kapitalit të huazuar do të përmbushen në përputhje me kushtet e marrëveshjes së kredisë.

Llojet e tjera të sigurimit të rrezikut - objekt janë llojet e tjera të rreziqeve që nuk përfshihen në llojet tradicionale të sigurimit.

Sipas sistemeve të sigurimit të përdorura, sigurimi dallohet nga vlerë reale pasuria, sigurimi sipas sistemit proporcional të përgjegjësisë, sigurimi sipas sistemit të "riskut të parë", sigurimi duke përdorur ekskluzivitet.

Sigurimi me vlerën aktuale të pronës përdoret në sigurimin e pasurisë dhe siguron mbrojtje sigurimi në masën e plotë të dëmit të shkaktuar në llojet e siguruara të aktiveve të ndërmarrjes (në shumën e shumës së siguruar sipas kontratës, që korrespondon me madhësinë e vlerësimi i sigurimit të pronës). Kështu, sipas këtij sistemi sigurimi, dëmshpërblimi i sigurimit mund të paguhet në masën e plotë të dëmit financiar të pësuar.

Sigurimi proporcional i përgjegjësisë ofron mbulim të pjesshëm për lloje të caktuara rreziqet. Në këtë rast, kompensimi i sigurimit për shumën e dëmit të shkaktuar kryhet në raport me koeficientin e sigurimit (raporti i shumës së sigurimit të përcaktuar nga kontrata e sigurimit dhe madhësia e vlerësimit të sigurimit të objektit të sigurimit).

Sigurimi sipas sistemit të "rrezikut të parë". "Rreziku i parë" kuptohet si dëmi i shkaktuar nga i siguruari me ndodhjen e një ngjarje të siguruar, i vlerësuar paraprakisht gjatë hartimit të kontratës së sigurimit si shuma e shumës së sigurimit të përcaktuar në të. Nëse dëmi aktual ka tejkaluar shumën e parashikuar të sigurimit (rreziku i parë i siguruar), ai zhdëmtohet sipas këtij sistemi sigurimi vetëm brenda kufijve të shumës së sigurimit të rënë dakord më parë nga palët.

Sigurimi i pakushtëzuar i zbritshëm. E zbritshme është pjesa minimale e dëmit të shkaktuar nga i siguruari që nuk kompensohet nga siguruesi. Kur siguron duke përdorur një zbritje të pakushtëzuar, siguruesi në të gjitha rastet e siguruara i paguan të siguruarit shumën e kompensimit të sigurimit minus shumën e zbritjes, duke e lënë atë me vete.

Sigurimi me zbritje me kusht. Sipas këtij sistemi sigurimi, siguruesi nuk është përgjegjës për dëmin e shkaktuar nga shoqëria si rezultat i ndodhjes së një ngjarje të siguruar, nëse shuma e këtij dëmi nuk e kalon shumën e zbritjes së rënë dakord. Nëse shuma e dëmit tejkalon shumën e zbritjes, atëherë ai i rimbursohet ndërmarrjes në tërësi si pjesë e kompensimit të sigurimit që i është paguar (d.m.th., pa zbritur shumën e zbritjes në këtë rast).

Vetë-sigurimi (sigurimi i brendshëm, teprica) është një metodë e zvogëlimit të rrezikut bazuar në rezervimin nga ndërmarrja të një pjese të burimeve të saj dhe duke lejuar tejkalimin e pasojave negative, si rregull, për të njëjtin lloj rreziqesh.

Në vetësigurim, ndërmarrjet krijojnë fonde (fondet e riskut), të cilat në varësi të qëllimit të emërimit mund të jenë në natyrë ose në para. Për shembull, fermerët dhe subjektet e tjera bujqësore krijojnë fonde të sigurimit natyror: farëra, foragjere etj. Krijimi i tyre shkaktohet nga mundësia e kushteve të pafavorshme klimatike dhe natyrore.

Vetësigurimi bëhet i nevojshëm në rastet e mëposhtme:

§ përfitimi ekonomik nga përdorimi i tij është i dukshëm në krahasim me metodat e tjera të reduktimit të rrezikut;
§ është e pamundur të sigurohet reduktimi ose mbulimi i kërkuar i rreziqeve të shoqërisë brenda kuadrit të metodave të tjera të menaxhimit të rrezikut.

Format kryesore të vetësigurimit janë:

§ formimi i fondit rezervë (sigurues) të ndërmarrjes. Krijohet në përputhje me kërkesat e legjislacionit dhe statutit të ndërmarrjes. Qëllimi i krijimit të tij është të mbulojë shpenzimet e paparashikuara, llogaritë e pagueshme, shpenzimet për likuidimin e një subjekti ekonomik; për të paguar interes për obligacionet dhe dividentë për aksionet e preferuara në rast të fitimit të pamjaftueshëm për këto qëllime. Të paktën 5% e shumës së fitimit të marrë nga ndërmarrja në periudha raportuese;
§ formimi i fondeve rezervë të synuar. Për shembull, një fond sigurimi i rrezikut të çmimit (për një periudhë përkeqësimi të përkohshëm të kushteve të tregut); fondi i reduktimit të mallrave në ndërmarrjet tregtare; një fond për shlyerjen e të arkëtueshmeve të këqija nga operacionet kreditore të ndërmarrjes, etj. Lista e këtyre fondeve, burimet e formimit të tyre dhe shuma e zbritjeve në to përcaktohen nga statuti i ndërmarrjes dhe rregulloret e tjera të brendshme;
§ formimi i shumave të rezervës burimet financiare në sistemin e buxheteve të sjella në qendra të ndryshme përgjegjësie. Rezerva të tilla zakonisht parashikohen në të gjitha llojet e buxheteve kapitale dhe në një numër buxhetesh rrjedhëse fleksibël;
§ formimi i një sistemi të stoqeve të sigurimit të burimeve materiale dhe financiare për elementë të veçantë Pronat e tanishme ndërmarrjeve. Stoqet e sigurimit krijohen për mjetet monetare, lëndët e para, materialet, produktet e gatshme. Madhësia e nevojës për rezerva sigurimi për elementë individualë të aktiveve rrjedhëse përcaktohet në procesin e normalizimit të tyre;

bilanci i pashpërndarë i fitimit të marrë në periudhën raportuese. Para shpërndarjes së tij, ai konsiderohet si një rezervë e burimeve financiare të drejtuara, nëse është e nevojshme, për të eliminuar pasojat negative të rreziqeve individuale.

Leasing-u është një mjet po aq i rëndësishëm për të luftuar mungesën e kapitalit qarkullues. Është zakon të dallohen format e mëposhtme të qiradhënies:

qiraja operacionale (qiraja) - ju lejon të blini asetet e nevojshme fikse (pajisje, makina, etj.) për përdorim me kosto minimale
Qiraja financiare - 1) është fitimi i pronësisë së aktiveve fikse me atribuimin e vlerës së tyre në kosto dhe me pagesë me këste. 2) kjo është fitimi i pronësisë së aktiveve të qëndrueshme me pagesë me këste (me këste). Në të njëjtën kohë, kostoja e aktiveve fikse të blera ngarkohet në shpenzime
qiraja financiare e kthyeshme - Banka blen asete fikse nga një ndërmarrje (sipërmarrës individual) me transferimin e tyre të mëtejshëm në qira në të njëjtën ndërmarrje ( sipërmarrës individual). Në të njëjtën kohë (Përparësitë kryesore), qiramarrësi ka para të gatshme (në llogarinë rrjedhëse) dhe përfitime tatimore.

Si rregull, përdorimi i leasing-ut siguron efikasitet më të madh sesa tërheqja e fondeve të kredisë nga bankat ose përdorimi i fondeve të veta duke i devijuar ato nga qëllime të tjera. Megjithatë, në përgjithësi, si opsioni i kredisë ashtu edhe ai i leasing-ut bëjnë të mundur uljen e kostove të shoqërisë për blerjen e aktiveve fikse për shkak të kostos më të ulët të burimeve të huazuara në krahasim me koston mesatare të ponderuar të kapitalit të shoqërisë. Në të njëjtën kohë, duhet theksuar se tërheqja e burimeve të kredisë, në ndryshim nga qira financiare reflektohen në performancën financiare të ndërmarrjes dhe mbi të gjitha në strukturën e kapitalit të ndërmarrjes.

Një lloj aktiviteti mjaft i zakonshëm për të kapërcyer mungesën e kapitalit qarkullues është marrja e fondeve të kredisë nga bankat ose organizatat e tjera kreditore jobanka.

Kreditë për rimbushjen e kapitalit qarkullues ofrohen nga bankat bjelloruse kryesisht për një periudhë prej një muaji në një vit. Kufiri i huadhënies zakonisht vendoset në përpjesëtim me xhiron neto në llogaritë e shlyerjes së huamarrësit dhe, si rregull, nuk kalon 2/3 e xhiros mesatare mujore. Gjatë përcaktimit të madhësisë së kufirit të kredisë, mund të merren parasysh edhe arkëtimet e tjera të parave të gatshme që huamarrësi mund të konfirmojë. Është analizuar aktiviteti ekonomik dhe pozicioni financiar i ndërmarrjes-huamarrës. Norma e interesit varet nga afati dhe shuma e kredisë.

Si kolateral për një kredi, e cila mund të jepet si nga huamarrësi ashtu edhe nga palët e treta, bankat marrin parasysh:

inventari, lëndët e para, produktet e gatshme në magazinë;
mallrat në qarkullim dhe përpunim;
pajisjet dhe automjetet e prodhimit;
· pasuri të paluajtshme;
letrat me vlerë dhe detyrimet e borxhit.

Çmimi i hipotekës së pronës së ofruar si garanci caktohet, si rregull, në masën jo më shumë se 70% të vlera e tregut. Në disa raste (për shembull, pasuri të paluajtshme, pajisje industriale), është e nevojshme të përfshihet një vlerësues ekspert i pavarur për të vlerësuar vlerën e tregut të pronës. Pasuria e lënë peng është e siguruar në favor të bankës në një nga shoqëritë e sigurimit që bashkëpunojnë me bankën me zgjedhjen e huamarrësit.

Si siguri shtesë mund të konsiderohet:

garancitë e personave fizikë;
· Garancitë e sipërmarrjeve dhe organizatave me pozitë të qëndrueshme financiare.

Këto lloj kolateralesh mund të përdoren veçmas ose të kombinuara.

Në përgjithësi, duhet theksuar se atje linjë e tërë si llojet e bizneseve ashtu edhe projektet individuale të investimeve, zbatimi i të cilave nuk kërkon kapital të madh qarkullues, dhe disponueshmëria e kapitalit qarkullues në përgjithësi nuk ka një ndikim të rëndësishëm mbi to, për shembull, të bërit biznes dhe të investosh në burime jo tradicionale të energjisë. , zhvillimi i pasurive të paluajtshme, investimi në transportin e naftës dhe gazit nëpërmjet tubacioneve, si dhe disa të tjera.

Mungesa e kapitalit të vet qarkullues lind nëse vlera e standardit aktual tejkalon shumën e fondeve të veta dhe ekuivalente. Mungesa e kapitalit të vet qarkullues është, si rregull, rezultat i mungesës së fitimit të planifikuar ose përdorimit të tij të paligjshëm, irracional dhe faktorëve të tjerë negativë që janë shfaqur gjatë aktiviteteve tregtare të organizatës. Mungesa e kapitalit të vet qarkullues mbulohet në kurriz të vetë organizatës dhe para së gjithash në kurriz të një pjese fitimi neto i mbetur në dispozicion të saj.
Fondet e huazuara në burimet e formimit të kapitalit qarkullues në kushte moderne po bëhen gjithnjë e më të rëndësishme dhe premtuese. Forma kryesore e fondeve të marra hua janë kreditë bankare afatshkurtra. Ato mbulojnë nevojën e përkohshme shtesë të organizatës për fonde. Tërheqja e fondeve të huazuara është për shkak të natyrës së prodhimit, marrëdhënieve komplekse të shlyerjes dhe pagesës që lindën gjatë tranzicionit në një ekonomi tregu, nevojës për të plotësuar mungesën e kapitalit të vet qarkullues dhe arsye të tjera objektive.
Fondet e marra hua në formën e kredisë përdoren më me efikasitet se kapitali i vet qarkullues, pasi ato bëjnë qarkullim më të shpejtë, kanë një qëllim të përcaktuar rreptësisht, emetohen për një periudhë të përcaktuar rreptësisht dhe shoqërohen me mbledhjen e interesit bankar. Kjo inkurajon organizatën të monitorojë vazhdimisht lëvizjen e fondeve të marra hua dhe efektivitetin e përdorimit të tyre. Fondet e huazuara tërhiqen jo vetëm në formën e një kredie bankare afatshkurtër, por edhe në formën e llogarive të pagueshme, si dhe në formën e fondeve të tjera të huazuara, domethënë bilancin e fondeve dhe rezervave të vetë organizatës, të papërdorura përkohësisht. për qëllimin e synuar.
Formimi i llogarive të pagueshme shoqërohet, si rregull, me tërheqjen e paplanifikuar të fondeve nga ndërmarrje të tjera, organizata ose individë në qarkullimin ekonomik të ndërmarrjes.

50. Rëndësia dhe mënyrat e përshpejtimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues;

Kapitali qarkullues është vazhdimisht në lëvizje.

Në çdo moment në kohë, firma blen, prodhon, shet, blen përsëri, e kështu me radhë. Kjo siguron vazhdimësinë dhe vazhdimësinë e procesit të prodhimit dhe shitjes. Vëllimi i kapitalit qarkullues duhet të jetë i mjaftueshëm për prodhimin e produkteve në gamën dhe sasinë e kërkuar nga tregu, në të njëjtën kohë minimale, duke mos çuar në rritje të kostove të prodhimit për shkak të stoqeve të tepërta.

Një kërkesë e rëndësishme për një ekonomi të suksesshme është përdorim racional kapital qarkullues. Përdorimi racional i kapitalit qarkullues e gjen manifestimin e tij në përshpejtimin e qarkullimit të tyre: sa më shpejt të përfundojë qarkullimi, aq më pak kapitali qarkullues i shërben procesit të prodhimit.

Efektiviteti i përdorimit të kapitalit qarkullues matet me treguesit e qarkullimit të tyre. Qarkullimi i kapitalit qarkullues kuptohet si kohëzgjatja e kalimit të njëpasnjëshëm të fondeve nëpër fazat individuale të prodhimit dhe qarkullimit. Qarkullimi i mjeteve qarkulluese përfundon me kalimin e të ardhurave në llogarinë e një subjekti ekonomik.

Qarkullimi i kapitalit qarkullues nuk është i njëjtë, gjë që varet nga përkatësia e industrisë, organizimi i prodhimit dhe tregtimit të produkteve, vendosja e kapitalit qarkullues dhe faktorë të tjerë.

Treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues janë të rëndësishëm për vlerësim gjendjen financiare. Gjithashtu, rritja e normës së qarkullimit të kapitalit qarkullues, duke qenë të barabarta, rrit atraktivitetin e kompanisë për sa i përket aktivitetit investues.

Në përputhje me fazat e qarkullimit të kapitalit qarkullues, ekzistojnë tre drejtime për përshpejtimin e qarkullimit të tyre:

1. Në fazën e stoqeve të prodhimit:

Vendosja e normave progresive për konsumin e lëndëve të para, materialeve, karburanteve, energjisë;

Kontrolli sistematik i gjendjes së stokut;

Kontabiliteti dhe planifikimi i duhur i burimeve;

Zëvendësimi i specieve të shtrenjta burimet materiale lirë pa sakrifikuar cilësinë.

2. Në fazën e prodhimit:

Përmirësimi i cilësisë së produkteve;

Reduktimi i humbjeve të prodhimit;

Përdorimi i integruar i lëndëve të para dhe përdorimi i mbetjeve të prodhimit;

Reduktimi i kohëzgjatjes së ciklit të prodhimit dhe rritja e vazhdimësisë së tij;

Pajtueshmëria me ritmin e punës.

3. Në fushën e qarkullimit:

Furnizimi gjithëpërfshirës i kompanisë me lëndë të para dhe materiale,

Organizimi hulumtim marketingu,

Reduktimi i të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve,

Nxitimi shitjet e produkteve,

Përmirësimi i mënyrave të pagesës për produktet.

51. Përcaktimi i nevojës së planifikuar për mjete qarkulluese sipas nenit: “Puna në vazhdim

Procesi i prodhimit duhet të ecë vazhdimisht, dhe kjo sigurohet nga prania e një grumbullimi të përhershëm në punë në vazhdim, d.m.th. prania e stoqeve të vazhdueshme të produkteve të papërfunduara në faza të ndryshme të përpunimit të tij:

D-T...P...->T"-D"

Për punën në vazhdim, nevoja për kapital të vet qarkullues llogaritet në bazë të produktit të dy treguesve:

Normat e aksioneve në ditë;

Vlerat e kostove njëditore për prodhimin bruto.

Shkalla e inventarit në ditë për prodhimin e përfunduar varet nga dy tregues:

Kohëzgjatja e ciklit të prodhimit;

Faktori i rritjes së kostos.

Kohëzgjatja e ciklit të prodhimit matet me kohën nga operacioni i parë teknologjik deri në prodhimin e plotë të produktit, pranimi i tij në mënyrën e përcaktuar dhe transferimi në depon e produktit të përfunduar.

Përcaktohet kohëzgjatja e ciklit të prodhimit faktorët e mëposhtëm:

Koha e përpunimit të drejtpërdrejtë të produktit, për këtë kohë do të krijohet një rezervë teknologjike;

Koha e transportit të produkteve gjysëm të gatshme brenda punishtes, ndërmjet punishteve, si dhe koha e transportit në magazinë - për këtë kohë - stoku i transportit;

Koha e grumbullimit të produkteve gjysëm të gatshme para fillimit të çdo operacioni të radhës, për këto qëllime krijohet një stok pune;

Koha e shpenzuar nga produktet gjysëm të gatshme në stoqe për të siguruar vazhdimësinë e procesit të prodhimit, në rast të ndonjë dështimi krijohet një stok sigurimi.

Pas kohëzgjatjes, llogaritet koeficienti i rritjes së kostos - nevoja për të llogaritur koeficientin është për faktin se objektet e punës së nevojshme për të krijuar produkte, si dhe kostot e tjera monetare, nuk përfshihen në prodhim menjëherë, por në pjesë. Në varësi të intensitetit të rritjes së kostove, nevoja për kapital qarkullues do të jetë e ndryshme.

Në këtë drejtim, ndani tipe te ndryshme prodhime:

1) me një rritje uniforme të kostove (ato rriten në mënyrë të barabartë);

2) me një rritje të pabarabartë të kostove;

3) me një rritje të përzier të kostove (disa rriten në mënyrë të barabartë, disa në mënyrë të pabarabartë).

Dërgoni punën tuaj të mirë në bazën e njohurive është e thjeshtë. Përdorni formularin e mëposhtëm

Studentët, studentët e diplomuar, shkencëtarët e rinj që përdorin bazën e njohurive në studimet dhe punën e tyre do t'ju jenë shumë mirënjohës.

Postuar ne http://www.allbest.ru/

AKADEMIA E MENAXHIMIT NË PRESIDENTIN E REPUBLIKËS SË Bjellorusisë

INSTITUTI I SHËRBIMIT CIVIL

Fakulteti i rikualifikimit

Departamenti i Ekonomisë së Ndërmarrjeve

Disiplina Ekonomike e një ndërmarrje industriale

PUNA KURSI

Arsyet e formimit dhe mënyrat për të kapërcyer mungesën e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes

Dëgjues

M.V. mbrapa pikante

Prezantimi

Kapitulli 1. Mjetet rrjedhëse të ndërmarrjes

1.1 Koncepti dhe subjekt ekonomik kapital qarkullues

1.2 Përbërja dhe struktura e kapitalit qarkullues

1.3 Burimet e formimit të kapitalit qarkullues

Kapitulli 2

2.1 Koncepti i deficitit të kapitalit qarkullues dhe shkaqet e tij

2.2 Mënyrat për të kapërcyer mungesën e kapitalit qarkullues

2.3 Tejkalimi i mungesës së kapitalit qarkullues në Sh.A. "TeleSistemet celulare"

konkluzioni

Lista e burimeve të përdorura

Prezantimi

Problemi i mungesës së kapitalit qarkullues është i rëndësishëm për një numër të konsiderueshëm ndërmarrjesh si në qytetin e Minskut ashtu edhe në të gjithë vendin. Kështu, sipas të dhënave të Departamentit Kryesor të Statistikave të Komitetit Ekzekutiv të Qytetit të Minskut, raporti i kapitalit të vet qarkullues për organizatat e Minskut që nga 1 korriku ishte 0.87 dhe, krahasuar me fillimin e 2011, u ul me 8.8%.

Ky koeficient karakterizon praninë e kapitalit qarkullues të vetë shoqërisë, të nevojshme për stabilitetin e saj financiar. Përkufizohet si raporti i diferencës midis vëllimit të burimeve të fondeve të veta dhe vlerës aktuale të aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata ndaj vlerës aktuale të kapitalit qarkullues në dispozicion të ndërmarrjes në formën e inventarëve, punës në progresin, produktet e gatshme, paratë e gatshme, të arkëtueshmet dhe aktivet e tjera rrjedhëse. deficiti ngjarjesh likuidim i negociueshëm

Që nga 1 korriku, 467 organizata në Minsk, që është 25.8% e totalit, nuk kishin kapitalin e tyre qarkullues, 259 organizatave (14.3%) u pajisën me kapitalin e tyre qarkullues nën standardin. Pjesa më e madhe e organizatave që nuk kanë kapital qarkullues u vu re në transport dhe në lidhje - 50.4% e numrit të përgjithshëm të organizatave, 12.4% - kishin furnizim të kapitalit të tyre qarkullues nën standardin; në ndërtimin e organizatave të tilla ishin përkatësisht 34.9 dhe 20.2%; në organizatat e tregtisë, riparimin e automobilave, mallrave shtëpiake dhe sendeve personale - përkatësisht 33.1 dhe 22%. midis hoteleve dhe restoranteve - 29 dhe 14,5%; në organizatat industriale - 23.6 dhe 15.3%.

Raporti aktual i likuiditetit në tërësi në vitin 2012 për qytetin e Minskut u ul me 1.1 herë. Ky tregues përcaktohet si raporti i vlerës aktuale të kapitalit qarkullues në dispozicion të ndërmarrjes në formën e inventarëve, produkteve të gatshme, parave të gatshme, të arkëtueshmeve dhe aktiveve të tjera rrjedhëse ndaj detyrimeve më urgjente të ndërmarrjes në formën e afatit të shkurtër. kredi bankare, kredi afatshkurtra dhe llogari të ndryshme të pagueshme. Më të qëndrueshme financiarisht në vitin aktual ishin organizatat shëndetësore dhe sherbimet sociale, industria, arsimi.

Përmirësimi i mekanizmit të menaxhimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje është një nga faktorët kryesorë të rritjes efikasiteti ekonomik prodhimi në fazën aktuale zhvillimin e ekonomisë së brendshme. Në kushtet e paqëndrueshmërisë socio-ekonomike dhe paqëndrueshmërisë së infrastrukturës së tregut, një vend të rëndësishëm në punën aktuale të përditshme të shërbimeve financiare të një sipërmarrjeje zë menaxhimi i kapitalit qarkullues, tk. Pikërisht këtu qëndrojnë arsyet kryesore për sukseset dhe dështimet e të gjitha operacioneve prodhuese dhe tregtare të ndërmarrjes. Në fund të fundit, përdorimi racional i kapitalit qarkullues në kushtet e deficitit kronik të tyre është një nga fushat prioritare të veprimtarisë së ndërmarrjes në kohën e tanishme. Menaxhimi efikas i kapitalit qarkullues (aktive korente minus detyrimet afatshkurtra) çon në një rritje të të ardhurave dhe zvogëlon rrezikun e deficitit të mjeteve monetare të një kompanie. Nëpërmjet menaxhimit optimal të parave të gatshme, të arkëtueshmeve dhe inventarit, një biznes mund të maksimizojë normën e kthimit dhe të minimizojë likuiditetin dhe rrezikun e biznesit. Shuma e investuar në çdo pozicion aktiv aktiv mund të ndryshojë çdo ditë dhe duhet të kontrollohet me kujdes për të siguruar përdorimin më produktiv të fondeve.

Kështu, qëllimi i shkrimit të këtij punimi është një përpjekje për të identifikuar shkaqet kryesore të formimit të mungesës së kapitalit qarkullues, pasojat e shfaqjes së saj për ndërmarrjen dhe funksionimin efektiv të saj, zhvillimin e mjeteve dhe metodave, si dhe zbatimin e masave që mund të trajtojnë në mënyrë efektive mungesën e kapitalit qarkullues dhe të eliminojnë arsyet e mundshme e origjinës së saj, në shembullin e JLLC "Mobile TeleSystems".

Kapitulli 1. Mjetet rrjedhëse të ndërmarrjes

1.1 Koncepti dhe thelbi ekonomik i kapitalit qarkullues

Së bashku me mjetet fikse për funksionimin e ndërmarrjes, disponueshmëria e sasisë optimale të kapitalit qarkullues është e një rëndësie të madhe. Kapitali qarkullues është një grup fondesh të avancuara për të krijuar mjete të kapitalit qarkullues dhe fondet e qarkullimit, duke siguruar qarkullimin e tyre të vazhdueshëm.

Kapitali qarkullues siguron vazhdimësinë e prodhimit dhe shitjes së produkteve të kompanisë. Asetet e prodhimit qarkullues hyjnë në prodhim në formën e tyre natyrore dhe konsumohen tërësisht në procesin e prodhimit të produkteve, duke transferuar vlerën e tyre në produktin e krijuar. Fondet e qarkullimit lidhen me servisimin e procesit të qarkullimit të mallrave. Ata nuk marrin pjesë në formimin e vlerës, por janë bartës të saj.

Pas përfundimit të ciklit të prodhimit, prodhimit të produkteve të gatshme dhe shitjes së tyre, kostoja e kapitalit qarkullues rimbursohet si pjesë e të ardhurave nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve). Kjo krijon mundësinë e një rifillimi sistematik të procesit të prodhimit, i cili kryhet nëpërmjet qarkullimit të vazhdueshëm të fondeve të ndërmarrjes. Pasoja Likuidimi i Deficitit Funksional

Në lëvizjen e tij, kapitali qarkullues kalon në mënyrë të njëpasnjëshme në tre faza: monetare, prodhuese dhe mallrash.

Faza e parë e qarkullimit të fondeve është përgatitore. Ajo zhvillohet në sferën e qarkullimit. Këtu është shndërrimi i parave të gatshme në formën e inventarit.

Faza e prodhimit është procesi i drejtpërdrejtë i prodhimit. Në këtë fazë, kostoja e produkteve të krijuara vazhdon të avancohet, por jo e plotë, por në shumën e kostos së stoqeve të prodhimit të përdorur, kostot e pagave dhe shpenzimet përkatëse, si dhe vlerën e transferuar të aktiveve fikse, janë avancuar shtesë. Faza produktive e qarkullimit përfundon me lëshimin e produkteve të gatshme, pas së cilës fillon faza e zbatimit të tij.

Në fazën e tretë të qarkut, produkti i punës (produkti i përfunduar) vazhdon të avancohet në të njëjtën sasi si në fazën e dytë. Vetëm pasi forma e mallit të kostos së produkteve të prodhuara të jetë konvertuar në para, fondet e avansuara rikthehen në kurriz të një pjese të të ardhurave të marra nga shitja e produkteve. Pjesa tjetër e shumës së saj është kursime në para, të cilat përdoren në përputhje me planin për shpërndarjen e tyre. Një pjesë e kursimeve (fitimit), të destinuara për zgjerimin e kapitalit qarkullues, bashkohet me to dhe bën cikle të mëvonshme qarkullimi me to.

Asetet qarkulluese në lëvizje janë në të gjitha fazat dhe në të gjitha format. Kjo siguron një proces të vazhdueshëm prodhimi dhe funksionim të pandërprerë të ndërmarrjes. Kjo është arsyeja pse rëndësia e kapitalit qarkullues është vërtet e lartë dhe është mjaft e vështirë të mbivlerësohet. Për funksionimin normal të secilës ndërmarrje është i nevojshëm kapitali qarkullues, i cili është paraja e gatshme e përdorur nga ndërmarrja për të marrë kapital qarkullues dhe fondet e qarkullimit.

Qëllimi kryesor i menaxhimit të aktiveve të një ndërmarrje, duke përfshirë kapitalin qarkullues, është, në rastin e përgjithshëm, maksimizimi i kthimit të kapitalit të investuar duke siguruar një aftësi paguese të qëndrueshme dhe të mjaftueshme të ndërmarrjes. Për më tepër, këto detyra në një masë të caktuar kundërshtojnë njëra-tjetrën. Pra, për të rritur rentabilitetin, fondet duhet të investohen në aktive të ndryshme korrente dhe afatgjata, me likuiditet dukshëm më të ulët se paratë. Dhe për të siguruar aftësi paguese të qëndrueshme, ndërmarrja duhet të ketë gjithmonë një shumë të caktuar parash në llogarinë e saj, të tërhequr aktualisht nga qarkullimi për pagesat korente.

Kështu, një detyrë e rëndësishme në drejtim të menaxhimit të kapitalit qarkullues është të sigurohet ekuilibri optimal midis aftësisë paguese dhe përfitimit duke ruajtur madhësinë dhe strukturën e duhur të aktiveve korrente. Duhet të theksohet gjithashtu se ndërmarrja duhet të ruajë raportin optimal të kapitalit qarkullues të vet dhe të huazuar, pasi nga kjo varet drejtpërdrejt stabiliteti dhe pavarësia e saj financiare, mundësia e marrjes së kredive të reja.

Në kushtet moderne, është jashtëzakonisht e rëndësishme të përcaktohet saktë nevoja për kapital qarkullues. Kapitali qarkullues i ndërmarrjes duhet të shpërndahet në të gjitha fazat e qarkullimit në formën e duhur dhe në një vëllim minimal, por të mjaftueshëm. Stoqet e tepërta i largojnë fondet nga qarkullimi, dëshmojnë për mangësitë e mbështetjes materiale dhe teknike, parregullsinë e proceseve të prodhimit dhe të shitjeve të produkteve. E gjithë kjo çon në vdekjen e burimeve, përdorimin joefikas të tyre.

Kriteri për efektivitetin e menaxhimit të kapitalit qarkullues është faktori kohë. Sa më gjatë të qëndrojë kapitali qarkullues në të njëjtën formë (para ose mall), aq më i ulët është efikasiteti i përdorimit të tyre, duke qenë të barabarta gjërat e tjera dhe anasjelltas. Kështu, një rënie në qarkullimin e kapitalit qarkullues tregon një përkeqësim të menaxhimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrje.

1.2 Përbërja dhe struktura e kapitalit qarkullues

Nën përbërjen e kapitalit qarkullues kuptohet tërësia e elementeve që formojnë kapitalin qarkullues. Ndarja e kapitalit qarkullues në kapital qarkullues dhe fondet e qarkullimit përcaktohet nga veçoritë e përdorimit dhe shpërndarjes së tyre në fushat e prodhimit dhe shitjes së tij.

Mjetet e kapitalit qarkullues përfshijnë:

Artikujt e punës (lëndët e para, materialet bazë dhe produktet gjysëm të gatshme të blera, materialet ndihmëse, karburantet, kontejnerët, pjesët e këmbimit, etj.);

Puna në vazhdim dhe produktet gjysëm të gatshme të prodhimit vetjak (objektet e punës që kanë hyrë në procesin e prodhimit: materialet, pjesët, montimet dhe produktet që janë në proces përpunimi ose montimi, si dhe produktet gjysëm të gatshme të prodhimit të vet, jo kompletohet plotësisht nga prodhimi në disa punishte të ndërmarrjes dhe i nënshtrohet përpunimit të mëtejshëm në punishte të tjera të së njëjtës ndërmarrje);

Shpenzimet e shtyra (elementet jomateriale të kapitalit qarkullues, duke përfshirë kostot për përgatitjen dhe zhvillimin e produkteve të reja që prodhohen në një periudhë të caktuar, por që i atribuohen produkteve të një periudhe të ardhshme; për shembull, kostot për projektimin dhe zhvillimin e teknologjisë për llojet e reja të produkteve, për rirregullimin e pajisjeve).

Fondet e qarkullimit përfshijnë fondet e ndërmarrjes të investuara në stoqe të produkteve të gatshme, mallra të dërguara por të papaguara, fonde në shlyerje dhe para në dorë dhe në llogari.

Sasia e kapitalit qarkullues të përdorur në prodhim përcaktohet kryesisht nga kohëzgjatja e cikleve të prodhimit për prodhimin e produkteve, niveli i zhvillimit të teknologjisë, përsosja e teknologjisë dhe organizimi i punës. Shuma e fondeve të qarkullimit varet kryesisht nga kushtet për shitjen e produkteve dhe niveli i organizimit të sistemit të furnizimit dhe tregtimit të produkteve.

Raporti ndërmjet elementeve individuale të kapitalit qarkullues, i shprehur në përqindje, quhet struktura e kapitalit qarkullues. Dallimi në strukturat e kapitalit qarkullues të industrive përcaktohet nga shumë faktorë, në veçanti, veçoritë e organizimit të procesit të prodhimit, kushtet e furnizimit dhe marketingut, vendndodhja e furnitorëve dhe konsumatorëve, struktura e kostove të prodhimit.

1.3 Burimet e formimit të kapitalit qarkullues

Sipas burimeve të formimit, kapitali qarkullues ndahet në të vetin, të huazuar dhe të tërhequr.

Të gjitha burimet e financimit të kapitalit qarkullues ndahen në të veta, të huazuara dhe të tërhequra. Fondet e veta luajnë një rol të madh në organizimin e qarkullimit të fondeve, pasi ndërmarrjet që operojnë në bazë të llogaritjes komerciale duhet të kenë një pronë të caktuar dhe pavarësi operacionale në mënyrë që të kryejnë biznes me përfitim dhe të jenë përgjegjëse për vendimet e marra.

Formimi i kapitalit qarkullues ndodh në kohën e organizimit të ndërmarrjes, kur krijohet kapitali i saj i autorizuar. Burimi i formimit në këtë rast janë fondet e investimit të themeluesve të ndërmarrjes. Në rrjedhën e punës, burimi i rimbushjes së kapitalit qarkullues është fitimi i marrë, si dhe të ashtuquajturat detyrime të qëndrueshme të barabarta me fondet e veta. Bëhet fjalë për fonde që nuk i përkasin ndërmarrjes, por janë vazhdimisht në qarkullim të saj. Fonde të tilla shërbejnë si burim i formimit të kapitalit qarkullues në masën e bilancit minimal të tyre. Këto përfshijnë: pagën minimale mujore të prapambetur për punonjësit e ndërmarrjes, rezervat për mbulimin e shpenzimeve të ardhshme, borxhin minimal të mbartur në buxhet dhe fondet jashtëbuxhetore, fondet e kreditorëve të marra si paradhënie për produktet (mallrat, shërbimet). , konsumi i balancave të fondeve të bartura, etj.

Për të reduktuar nevojën totale për kapital qarkullues, si dhe për të stimuluar përdorimin efektiv të tyre, këshillohet tërheqja e fondeve të huazuara. Mjetet e huazuara janë kryesisht kredi bankare afatshkurtra, me ndihmën e të cilave plotësohen nevojat shtesë të përkohshme për kapital qarkullues. Drejtimet kryesore të tërheqjes së kredive për formimin e kapitalit qarkullues janë:

Kreditimi i stoqeve sezonale të lëndëve të para, materialeve dhe kostove që lidhen me procesin e prodhimit sezonal;

Rimbushja e përkohshme e mungesës së kapitalit të vet qarkullues;

Bërja e llogaritjeve.

Llogaritë e pagueshme i referohen burimeve të tërhequra të paplanifikuara të formimit të kapitalit qarkullues. Një pjesë e llogarive të pagueshme është e natyrshme, siç rrjedh nga procedura aktuale e shlyerjes. Ndërmarrjet mund të kenë llogari të pagueshme ndaj furnitorëve për mallrat e marra, kontraktorëve për punën e kryer, zyra e taksave mbi taksat dhe pagesat, mbi zbritjet në fondet jashtë buxhetit.

Raporti i saktë midis burimeve të veta, të huazuara dhe të huazuara të formimit të kapitalit qarkullues luan një rol të rëndësishëm në forcimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Kapitulli 2

2.1 Koncepti i deficitit të kapitalit qarkullues dhe shkaqet e tij

Shkaqet e mungesës së fondeve mund të ndahen në dy grupe: të brendshme dhe të jashtme. Shkaqet e brendshme përfshijnë ato që kanë origjinën në vetë ndërmarrjen dhe përcaktohen nga specifikat e saj. Shkaqet e jashtme të mungesës së parave të gatshme nuk varen nga ndërmarrja. Për të kapërcyer mungesën e fondeve, ekzistojnë dy mënyra kryesore që është e dëshirueshme të zbatohen në një kompleks: një rritje e hyrjes dhe një ulje e daljes së fondeve.

Pasojat e mungesës së parave të gatshme mund të jenë shumë të pakëndshme për një ndërmarrje, dhe në disa raste, të mjerueshme, ato kryesore janë renditur më poshtë:

Vonesat në pagesën e pagave për punonjësit e ndërmarrjes.

Rritja e llogarive të pagueshme ndaj kontraktorëve (në veçanti, furnizuesve dhe kontraktorëve), bankave dhe organizatave të tjera financiare dhe kreditore.

Rritja e llogarive të pagueshme për pagesat në buxhet dhe fondet jashtë buxhetit, si dhe për pagesat e tjera të detyrueshme.

Një rënie e dukshme në likuiditetin e aktiveve të kompanisë.

Një rritje në ciklin e prodhimit për shkak të dorëzimit të parakohshëm të lëndëve të para, materialeve dhe përbërësve për shkak të mospagesave (ose pagesave të vonuara) për furnitorët dhe kontraktorët.

Shkaqet e mungesës së fondeve mund të ndahen në dy grupe: të brendshme dhe të jashtme.

Shkaqet e brendshme përfshijnë ato që kanë origjinën në vetë ndërmarrjen dhe përcaktohen nga specifikat e saj. Më të zakonshmet janë:

Ulja e vëllimit të shitjeve.

Dobësi në planifikimin dhe menaxhimin e gamës së produkteve të ndërmarrjes, të cilat mund të shkaktojnë edhe rënie të shitjeve.

Zbatim i dobët planifikimin financiar në ndërmarrje ose mungesë planifikimi financiar.

Mungesa e optimales Struktura organizative shërbimet financiare të ndërmarrjes.

Mungesa kontabiliteti i menaxhimit. Aktualisht, vetëm kontabiliteti nuk mjafton qartë për një menaxhim efektiv të ndërmarrjes.

Përdorimi joracional i fitimit që mbetet në dispozicion të ndërmarrjes.

Kualifikim i ulët i personelit të ndërmarrjes, në radhë të parë - specialistë në kontabilitet, kontabilitet financiar dhe menaxhues.

Shkaqet e jashtme të mungesës së parave të gatshme nuk varen nga ndërmarrja. Midis tyre janë këto:

Konkurrencë e ashpër nga prodhues të tjerë të mallrave, punimeve, shërbimeve të ngjashme.

Shfaqja e një krize të mospagesave të ndërmarrjeve individuale apo industrisë në tërësi, ndoshta edhe të gjithë rajonit.

Shpërndarja e formave jomonetare të pagesës (transaksione shkëmbimi, kompensime të pretendimeve të ndërsjella, etj.).

Një mungesë ose një rritje e konsiderueshme e çmimeve të energjisë, veçanërisht karakteristike për ndërmarrjet e varura nga energjia.

Humbjet nga eksportet e produkteve të shkaktuara nga zhvlerësimi i kursit të këmbimit.

Mospërputhje e legjislacionit tatimor, presion nga organet tatimore.

Kosto e lartë e kredisë dhe fondeve të tjera të huazuara.

Inflacioni.

Për të kapërcyer mungesën e fondeve, ekzistojnë dy mënyra kryesore që është e dëshirueshme të zbatohen në një kompleks: një rritje e hyrjes dhe një ulje e daljes së fondeve. Mënyrat për të kapërcyer mungesën e kapitalit qarkullues do të diskutohen më tej.

2.2 Mënyrat për të kapërcyer mungesën e kapitalit qarkullues

Më vizual dhe i përshtatshëm për analizë është treguesi i kundërt - periudha e qarkullimit të stoqeve në ditë (Pos). Ajo llogaritet me formulën: Pos = Tper / Oz

ku Tper është kohëzgjatja e periudhës në ditë.

Merrni parasysh disa llojet e qarkullimit të inventarit:

· qarkullimi i çdo artikulli mallrash në terma sasiorë (në copa, në vëllim, në peshë, etj.);

qarkullimi i çdo artikulli të mallrave sipas vlerës;

qarkullimi i një grupi artikujsh ose i gjithë stokut në terma sasiorë;

Qarkullimi i një grupi pozicionesh ose i gjithë inventarit sipas vlerës.

Vlerësimi i qarkullimit është një element thelbësor i analizës së efikasitetit me të cilin kompania disponon inventarët. Përshpejtimi i qarkullimit shoqërohet me një përfshirje shtesë të fondeve në qarkullim dhe ngadalësimi shoqërohet me devijimin e fondeve nga qarkullimi ekonomik, zvogëlimin e tyre relativisht më të gjatë në stoqe (me fjalë të tjera, imobilizimin e kapitalit të vet qarkullues). Për më tepër, është e qartë se kompania ka kosto shtesë për ruajtjen e inventarit, të lidhura jo vetëm me kostot e ruajtjes, por edhe me rrezikun e dëmtimit dhe vjetërsimit të mallrave.

1. zvogëlohet koeficienti - magazina është e tejmbushur;

2. koeficienti është në rritje ose shumë i lartë (jeta e ruajtjes është më pak se një ditë) - puna "nga rrotat", e cila çon në dështime në dërgimin e mallrave për klientët. Duhet të theksohet se disa prodhues kryesorë të automjeteve demonstrojnë rezultate thjesht të jashtëzakonshme të procedurave logjistike, për shembull, sipas statistikave, një pjesë ruhet në depon e prodhuesit japonez Toyota mesatarisht 28 minuta.

Një metodë ndoshta jo më pak e rëndësishme për uljen e deficitit të kapitalit qarkullues është bashkëpunimi me agjencitë e mbledhjes së borxhit të jashtëm.

Në Bjellorusi, nuk ka asnjë ligj që rregullon aktivitetet e agjencive të grumbullimit, megjithëse agjencitë qeveritare po flasin gjithnjë e më shumë për nevojën e miratimit të tij. Tashmë në mars 2009, kryeministri Sergei Sidorsky "i dha dritën jeshile" krijimit të një grupi pune për të zhvilluar dokumentet e nevojshme ligjore në lidhje me aktivitetet e agjencive të grumbullimit. Deri më tani, shërbimet e grumbullimit në Bjellorusi nuk janë një lloj aktiviteti i licencuar dhe aktivitetet e këtij lloji rregullohen pjesërisht me akte të ndryshme ligjore.

Rritja e numrit të kredive me probleme që u shfaq në fund të vitit 2008 e detyroi qeverinë të mendonte për rregullimin ligjor të veprimtarisë së agjencive të grumbullimit. Sipas shefit të departamentit kryesor të mbikëqyrjes bankare të Bankës Kombëtare të Republikës së Bjellorusisë, Sergei Dubkov, kjo prirje shpjegohet me faktin se gjatë një viti e gjysmë deri në dy vitet e fundit ka pasur një rritje aktive të kredisë konsumatore në Bjellorusia. Si rrjedhojë ka rritje të borxheve për kredi. Kështu, edhe një vështrim i përciptë i ngjarjeve që ndodhin në këtë fushë mjafton për të konkluduar: shërbimet e grumbullimit në Bjellorusi do të jenë të kërkuara dhe ekzistenca e një kuadri të qartë ligjor për zbatimin e tyre do të ishte shumë i mirëpritur.

Me ndihmën e faktoringut, bankat komerciale dhe kompanitë e faktoringut zgjerojnë gamën e shërbimeve të ofruara dhe rrisin fitimet. Një alternativë ndaj faktoringut mund të jetë kalimi i së drejtës për të kërkuar një borxh, d.m.th. shitja e tij te një kreditor tjetër. Në praktikën botërore, kjo formë marrëdhëniesh është mjaft e zakonshme për faktin se kalimi i së drejtës së kërkesës ndodh jo për shumën e plotë të borxhit, por për 20-30% të shumës së borxhit, d.m.th. me zbritje. Madhësia e zbritjes përcaktohet nga e ashtuquajtura cilësia e borxhit, domethënë aftësia për ta kërkuar atë. Në Republikën e Bjellorusisë, vetëm bankat dhe institucionet financiare jo-bankare kanë të drejtë të marrin një caktim të një pretendimi me zbritje, gjë që në një masë të madhe kufizon fushën e aplikimit të saj për subjektet e biznesit.

Transferimi i disa funksioneve, si kontabiliteti i kompanive, mbështetja ligjore, mbledhësit e borxheve, shoferët e makinave, etj., mund të bëhen një mjet mjaft domethënës.

1) Zonat e biznesit me përfitimin më të ulët;

2) Në drejtim të orientimit ndaj klientit:

Industritë,

rajone,

potenciali i konsumit,

besnikëri,

· Aftësia paguese.

3) Sipas llojeve të produkteve:

grupet e mallrave,

· Markat tregtare,

modele,

· Import - prodhim vendas,

Përshëndetje - fundi i ulët,

· qarkullim,

kthehen në investime,

· Shërbimet.

4) Sipas kompleksitetit dhe kostos së promovimit:

Kosto e lartë - kosto e ulët,

efektive - joefektive,

Imazh - tregti,

Kanalet e promovimit.

5) Sipas kanaleve të shitjes:

Konsumatori përfundimtar është një partner tregtar,

· Pika,

· Metodat e shitjes: telemarketing, përfaqësues të shitjeve, internet etj.

6) Për sa i përket kostove të logjistikës:

shërbime me pagesë dhe falas,

· Shitje nga një magazinë - sipas porosisë.

Përbërja e rreziqeve të tilla përcaktohet nga një numër kushtesh:

§ sigurimi i rrezikut. Duke përcaktuar mundësinë e sigurimit të rreziqeve të tyre, shoqëria duhet të zbulojë mundësinë e sigurimit të tyre, duke marrë parasysh produktet e sigurimit që ofron tregu;

§ Sigurimi i detyrueshëm i rrezikut. Një sërë rreziqesh, në përputhje me kushtet e rregullimit shtetëror të veprimtarisë ekonomike të ndërmarrjeve, i nënshtrohen sigurimit të detyrueshëm;

§ ekzistimi i një interesi të sigurueshëm të ndërmarrjes. Karakterizohet nga interesi i ndërmarrjes për të siguruar lloje të caktuara të rreziqeve të saj. Një interes i tillë përcaktohet nga përbërja e rreziqeve të ndërmarrjes, mundësia e neutralizimit të tyre për shkak të mekanizmave të brendshëm, niveli i probabilitetit të një ngjarje rreziku, sasia e dëmit të mundshëm për rreziqet individuale dhe një sërë faktorësh të tjerë;

§ pamundësia për të kompensuar plotësisht humbjet e rrezikut në kurriz të burimeve të veta. Ndërmarrja duhet të sigurojë sigurim të plotë ose të pjesshëm për të gjitha llojet e rreziqeve katastrofike të siguruara të qenësishme në aktivitetet e saj;

§ probabilitet i lartë për shfaqjen e rrezikut. Ky kusht përcakton nevojën e mbulimit të sigurimit për rreziqe të caktuara të grupeve të tyre të pranueshme dhe kritike, nëse mundësia e neutralizimit të tyre nuk sigurohet plotësisht nga mekanizmat e saj të brendshëm;

§ paparashikueshmëria dhe pakontrollueshmëria e rrezikut nga ndërmarrja. Mungesa e përvojës ose e një baze të mjaftueshme informacioni ndonjëherë nuk lejon brenda ndërmarrjes të përcaktojë shkallën e probabilitetit të ndodhjes së një ngjarjeje rreziku për rreziqe individuale ose të llogarisë sasinë e mundshme të dëmit për to. Në këtë rast, është më mirë të përdoret sistemi i sigurimit të rrezikut;

§ Kosto e pranueshme e mbrojtjes së sigurimit në rrezik. Nëse kostoja e mbrojtjes së sigurimit nuk korrespondon me nivelin e rrezikut ose me aftësitë financiare të ndërmarrjes, ajo duhet të braktiset duke forcuar masat e duhura për neutralizimin e saj nëpërmjet mekanizmave të brendshëm.

Shërbimet e sigurimit të ofruara në treg që ofrojnë sigurim për rreziqet e një sipërmarrjeje klasifikohen sipas formave, objekteve, vëllimeve dhe llojeve.

Formularët ndahen në sigurim të detyrueshëm dhe vullnetar.

Sigurimi i detyrueshëm është një formë sigurimi që bazohet në detyrimin ligjor të zbatimit të tij si për të siguruarin ashtu edhe për siguruesin.

Objektet dallojnë sigurimin e pasurisë, sigurimin e përgjegjësisë dhe sigurimin e personelit.

Sigurimi i pronës mbulon të gjitha llojet kryesore të aktiveve të prekshme dhe të paprekshme të një ndërmarrje.

Sigurimi i personelit mbulon sigurimin e jetës së punonjësve të kompanisë, si dhe rastet e mundshme të humbjes së aftësisë së tyre për punë etj. Llojet e veçanta të këtij sigurimi kryhen nga ndërmarrja në baza vullnetare në kurriz të fitimeve të saj në përputhje me kontrata kolektive e punës dhe kontratat individuale të punës.

Sipas vëllimit, sigurimi ndahet në të plotë dhe të pjesshëm.

Sigurimi i plotë siguron mbrojtje sigurimi për ndërmarrjen nga pasojat negative të rreziqeve në rast të një ngjarje të siguruar.

Sigurimi i pasurisë (aseteve) mbulon të gjitha pasuritë materiale dhe jomateriale të ndërmarrjes. Mund të kryhet në shumën e vlerës reale të tyre të tregut nëse ka një vlerësim të duhur ekspert. Lloje të ndryshme të këtyre aseteve mund të sigurohen me disa (në vend të një) sigurues, gjë që garanton një shkallë më të fortë të besueshmërisë së mbrojtjes së sigurimit.

Llojet e tjera të sigurimit të rrezikut - objekt janë llojet e tjera të rreziqeve që nuk përfshihen në llojet tradicionale të sigurimit.

Sipas sistemeve të sigurimit të përdorura, sigurimi dallohet në vlerën reale të pasurisë, sigurimi sipas sistemit proporcional të përgjegjësisë, sigurimi sipas sistemit të rrezikut të parë, sigurimi me ekskluzivitet.

Sigurimi proporcional i përgjegjësisë ofron mbulim të pjesshëm sigurimi për lloje të caktuara të rreziqeve. Në këtë rast, kompensimi i sigurimit për shumën e dëmit të shkaktuar kryhet në raport me koeficientin e sigurimit (raporti i shumës së sigurimit të përcaktuar nga kontrata e sigurimit dhe madhësia e vlerësimit të sigurimit të objektit të sigurimit).

Vetësigurimi bëhet i nevojshëm në rastet e mëposhtme:

§ përfitimi ekonomik nga përdorimi i tij është i dukshëm në krahasim me metodat e tjera të reduktimit të rrezikut;

§ është e pamundur të sigurohet reduktimi ose mbulimi i kërkuar i rreziqeve të shoqërisë brenda kuadrit të metodave të tjera të menaxhimit të rrezikut.

Format kryesore të vetësigurimit janë:

§ formimi i fondit rezervë (sigurues) të ndërmarrjes. Krijohet në përputhje me kërkesat e legjislacionit dhe statutit të ndërmarrjes. Qëllimi i krijimit të tij është të mbulojë shpenzimet e paparashikuara, llogaritë e pagueshme, shpenzimet për likuidimin e një subjekti ekonomik; për të paguar interes për obligacionet dhe dividentë për aksionet e preferuara në rast të fitimit të pamjaftueshëm për këto qëllime. Të paktën 5% e shumës së fitimit të marrë nga ndërmarrja në periudhën raportuese i drejtohet formimit të saj;

§ formimi i fondeve rezervë të synuar. Për shembull, një fond sigurimi i rrezikut të çmimit (për një periudhë përkeqësimi të përkohshëm të kushteve të tregut); fondi i reduktimit të mallrave në ndërmarrjet tregtare; një fond për shlyerjen e të arkëtueshmeve të këqija nga operacionet kreditore të ndërmarrjes, etj. Lista e këtyre fondeve, burimet e formimit të tyre dhe shuma e zbritjeve në to përcaktohen nga statuti i ndërmarrjes dhe rregulloret e tjera të brendshme;

§ formimi i shumave rezervë të burimeve financiare në sistemin e buxheteve të sjella në qendra të ndryshme përgjegjësie. Rezerva të tilla zakonisht parashikohen në të gjitha llojet e buxheteve kapitale dhe në një numër buxhetesh rrjedhëse fleksibël;

§ formimi i një sistemi të stoqeve të sigurimit të burimeve materiale dhe financiare për elementë individualë të aktiveve rrjedhëse të shoqërisë. Stoqet e sigurimit krijohen për mjetet monetare, lëndët e para, materialet, produktet e gatshme. Madhësia e nevojës për rezerva sigurimi për elementë individualë të aktiveve rrjedhëse përcaktohet në procesin e normalizimit të tyre;

Leasing-u është një mjet po aq i rëndësishëm për të luftuar mungesën e kapitalit qarkullues. Është zakon të dallohen format e mëposhtme të qiradhënies:

qiraja operacionale (qiraja) - ju lejon të blini asetet e nevojshme fikse (pajisje, makina, etj.) për përdorim me kosto minimale

Qiraja financiare - 1) është fitimi i pronësisë së aktiveve fikse me atribuimin e vlerës së tyre në kosto dhe me pagesë me këste. 2) kjo është fitimi i pronësisë së aktiveve të qëndrueshme me pagesë me këste (me këste). Në të njëjtën kohë, kostoja e aktiveve fikse të blera ngarkohet në shpenzime

· qiraja financiare e kthyeshme - Banka blen asete fikse nga një ndërmarrje (sipërmarrës individual) me qiranë e tyre të mëtejshme për të njëjtën ndërmarrje (sipërmarrës individual). Në të njëjtën kohë (Përparësitë kryesore), qiramarrësi ka para të gatshme (në llogarinë rrjedhëse) dhe përfitime tatimore.

Si rregull, përdorimi i leasing-ut siguron efikasitet më të madh sesa tërheqja e fondeve të kredisë nga bankat ose përdorimi i fondeve të veta duke i devijuar ato nga qëllime të tjera. Megjithatë, në përgjithësi, si opsioni i kredisë ashtu edhe ai i leasing-ut bëjnë të mundur uljen e kostove të shoqërisë për blerjen e aktiveve fikse për shkak të kostos më të ulët të burimeve të huazuara në krahasim me koston mesatare të ponderuar të kapitalit të shoqërisë. Në të njëjtën kohë, duhet theksuar se tërheqja e burimeve të kredisë, ndryshe nga qiraja financiare, reflektohet në performancën financiare të ndërmarrjes dhe mbi të gjitha në strukturën e kapitalit të ndërmarrjes.

Një lloj aktiviteti mjaft i zakonshëm për të kapërcyer mungesën e kapitalit qarkullues është marrja e fondeve të kredisë nga bankat ose organizatat e tjera kreditore jobanka.

Si kolateral për një kredi, e cila mund të jepet si nga huamarrësi ashtu edhe nga palët e treta, bankat marrin parasysh:

inventari, lëndët e para, produktet e gatshme në magazinë;

mallrat në qarkullim dhe përpunim;

pajisjet dhe automjetet e prodhimit;

· pasuri të paluajtshme;

letrat me vlerë dhe detyrimet e borxhit.

Çmimi i pengut i pronës së ofruar si garanci caktohet, si rregull, jo më shumë se 70% e vlerës së tregut. Në disa raste (për shembull, pasuri të paluajtshme, pajisje industriale), është e nevojshme të përfshihet një vlerësues ekspert i pavarur për të vlerësuar vlerën e tregut të pronës. Pasuria e lënë peng është e siguruar në favor të bankës në një nga shoqëritë e sigurimit që bashkëpunojnë me bankën me zgjedhjen e huamarrësit.

Si siguri shtesë mund të konsiderohet:

garancitë e personave fizikë;

· Garancitë e sipërmarrjeve dhe organizatave me pozitë të qëndrueshme financiare.

Këto lloj kolateralesh mund të përdoren veçmas ose të kombinuara.

Në përgjithësi, duhet theksuar se ekzistojnë një sërë projektesh investimi të dy llojeve të biznesit dhe individual, zbatimi i të cilave nuk kërkon kapital të madh qarkullues dhe disponueshmëria e kapitalit qarkullues në përgjithësi nuk ka një ndikim të rëndësishëm në to. për shembull, të bërit biznes dhe të investosh në burime jo tradicionale të energjisë, zhvillimin e pasurive të paluajtshme, investimet në transportin e naftës dhe gazit përmes tubacioneve dhe disa të tjera.

2.3 Kapërcimi i mungesës së kapitalit qarkullues në SOOO" TeleSistemet celulare"

JLLC "Mobile TeleSystems", marka tregtare "MTS" është operatori më i madh i telekomunikacionit në Bjellorusi. Treguesit kryesorë financiarë dhe arritjet e korporatave për tremujorin e dytë të vitit 2012 janë paraqitur në tabelën 1 dhe tabelën 2.

Tabela 1. Treguesit kryesorë financiarë për tremujorin e dytë të vitit 2012

Të ardhurat e JLLC "Mobile TeleSystems" në tremujorin e dytë të 2012 u rritën me 14% krahasuar me tremujorin e parë të 2012 dhe arritën në 86.7 milionë dollarë.
OIBDA në tremujorin e dytë 2012 u rrit me 13% krahasuar me tremujorin e parë 2012 në 40.3 milionë dollarë.
Trafiku tregtar për abonent në muaj (MOU) në TM2 2012 u rrit me 6% krahasuar me TM1 2012 dhe arriti në 521 minuta për abonent.
Të ardhurat mesatare mujore nga shitja e shërbimeve për abonent (ARPU) në TM2 2012 u rritën me 16% krahasuar me TM1 2012 dhe arritën në 5.2 USD.
Marzhi i OIBDA në TM2 2012 ishte 46.48%. ...

Dokumente të ngjashme

Analiza e përdorimit të kapitalit qarkullues, vlerësimi i gjendjes financiare të një ndërmarrje industriale. Qarkullimi i kapitalit qarkullues: rritja e nivelit të rentabilitetit të kapitalit qarkullues, reduktimi i humbjeve brenda prodhimit. Detyra praktike.

punë kontrolli, shtuar 30.11.2007

Përbërja dhe struktura e kapitalit qarkullues. Treguesit e përdorimit efikas të kapitalit qarkullues. Burimet e formimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes. Racionimi i kapitalit qarkullues për elementët e nevojshëm për funksionimin normal të ndërmarrjes.

prezantim, shtuar 23.03.2015

Konceptet dhe rëndësia e kapitalit qarkullues, përbërja dhe struktura e tyre. Kursimi i elementeve të kapitalit qarkullues në ndërmarrje. Metodat e normalizimit të kapitalit qarkullues. Mënyrat për të përcaktuar nevojën për kapital qarkullues, mënyrat kryesore për të përshpejtuar qarkullimin e tyre.

punim afatshkurtër, shtuar 13.02.2012

Koncepti i kapitalit qarkullues të ndërmarrjes dhe klasifikimi i tyre. Fazat kryesore që kalojnë aktivet rrjedhëse në procesin e qarkullimit. Përbërja dhe struktura e kapitalit qarkullues, qarkullimi i tyre. Vlerësimi i efektivitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues.

punim afatshkurtër, shtuar 29.07.2011

Klasifikimi i kapitalit qarkullues. Analiza e përbërjes së aktiveve rrjedhëse. Analiza e qarkullimit të kapitalit qarkullues. Vlerësimi i përgjithshëm i qarkullimit të aktiveve të shoqërisë. Llogaritja e standardit të kapitalit qarkullues. Analiza e efektivitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues.

abstrakt, shtuar 01/12/2003

Përkufizimet bazë dhe klasifikimi i kapitalit qarkullues. Analiza e kapitalit qarkullues të SH.A. "Uzina agregate Cheboksary" dhe racionimi i tyre. Vlerësimi i kapitalit qarkullues. Mënyrat për të përmirësuar efikasitetin e prodhimit dhe për të përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues.

punim afatshkurtër, shtuar 20.05.2014

Karakteristikat e shkurtra organizative dhe ekonomike të KFH "Andreapolskoe". Analiza e përdorimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes. Përbërja dhe treguesit e përdorimit të kapitalit qarkullues nga ndërmarrja. Racionalizimi dhe përmirësimi i racionimit të kapitalit qarkullues.

punim afatshkurtër, shtuar 26.02.2008

Struktura e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes. Vlera e përdorimit më të mirë të tyre në kushte Ekonomia e tregut. Sistemi i treguesve dhe mënyrat për të përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues. Qarkullimi i fondeve të ndërmarrjes. Burimet e formimit të kapitalit qarkullues.

test, shtuar 23/03/2010

Analiza e strukturës, dinamikës dhe efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues në SHA "Departamenti Siberian për Ndërtimin e Pusave". Metodologjia e parashikimit të vlerës së kapitalit qarkullues. Procedura për përcaktimin e sasisë së kapitalit qarkullues për periudhën e planifikimit.

punim afatshkurtër, shtuar 30.03.2015

Kapitali qarkullues si bazë për funksionimin e ndërmarrjes. Thelbi, koncepti, veçoritë e financimit dhe burimet e formimit të kapitalit qarkullues. Analizë ekonomike e gjendjes, strukturës dhe efiçencës së përdorimit të kapitalit qarkullues në OAO “Ilbirs”.

aftësia paguese e aseteve të veta

Asetet e veta rrjedhëse janë të përfshira në vlerësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes. Prania e kapitalit të vet qarkullues është një nga treguesit e rëndësishëm të stabilitetit financiar të organizatës. Mungesa e SOS tregon se i gjithë kapitali qarkullues i organizatës dhe, ndoshta, një pjesë e aktiveve afatgjata (me një vlerë negative të kapitalit të vet qarkullues) janë formuar nga burime të huazuara. Përmirësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes është i pamundur pa menaxhim efektiv të kapitalit qarkullues, bazuar në identifikimin e faktorëve më të rëndësishëm dhe zbatimin e masave për të rritur sigurinë e ndërmarrjes me kapitalin e vet qarkullues.

Pozicioni financiar i ndërmarrjes mund të vlerësohet nga pikëpamja afatshkurtër dhe afatgjatë. Në rastin e parë, kriter për vlerësimin e gjendjes financiare janë likuiditeti dhe aftësia paguese e ndërmarrjes, d.m.th. aftësia për të bërë në kohë dhe plotësisht shlyerjet e detyrimeve afatshkurtra.

Likuiditeti i një aktivi kuptohet si aftësia e tij për t'u shndërruar në para dhe shkalla e likuiditetit përcaktohet nga kohëzgjatja e periudhës kohore gjatë së cilës mund të kryhet ky transformim. Sa më e shkurtër të jetë periudha, aq më i lartë është likuiditeti i këtij lloji të aktiveve.

Duke folur për likuiditetin e një sipërmarrjeje, ata nënkuptojnë se ajo ka kapital qarkullues në një shumë teorikisht të mjaftueshme për të shlyer detyrimet afatshkurtra, edhe nëse ato nuk përmbushin datat e maturimit të përcaktuara në kontrata.

Aftësia paguese do të thotë që ndërmarrja ka para dhe ekuivalentë të mjeteve monetare të mjaftueshme për të paguar llogaritë e pagueshme që kërkojnë shlyerje të menjëhershme. Pra, shenjat kryesore të aftësisë paguese janë: a) prania e fondeve të mjaftueshme në llogarinë rrjedhëse; b) mungesa e llogarive të pagueshme të vonuara.

Shuma e kapitalit të vet qarkullues. Ai karakterizon atë pjesë të kapitalit të vet të shoqërisë, e cila është burimi i mbulimit të aktiveve të saj rrjedhëse (dmth. aktiveve me qarkullim më të vogël se një vit). Ky është një tregues i llogaritur që varet si nga struktura e aseteve ashtu edhe nga struktura e burimeve të fondeve. Treguesi ka një rëndësi të veçantë për ndërmarrjet e përfshira në aktivitetet tregtare dhe ndërmjetësues të tjerë. Ceteris paribus, rritja e këtij treguesi në dinamikë vlerësohet si trend pozitiv. Burimi kryesor dhe konstant i rritjes së fondeve të veta është fitimi. Është e nevojshme të bëhet dallimi midis "kapitalit qarkullues" dhe "kapitalit të vet qarkullues". Treguesi i parë karakterizon aktivet e ndërmarrjes (seksioni II i aktivit të bilancit), i dyti - burimet e fondeve, përkatësisht pjesën e kapitalit të vetë ndërmarrjes, e konsideruar si burim i mbulimit të aktiveve rrjedhëse. Vlera e kapitalit të vet qarkullues është numerikisht e barabartë me tepricën e aktiveve korrente ndaj detyrimeve korente. Një situatë është e mundur kur vlera e detyrimeve korrente tejkalon vlerën e aktiveve rrjedhëse. Pozita financiare e ndërmarrjes në këtë rast konsiderohet e paqëndrueshme; kërkohet veprim i menjëhershëm për ta korrigjuar atë.

Konsideroni treguesit dhe koeficientët kryesorë të SOS që karakterizojnë aftësinë paguese dhe likuiditetin e ndërmarrjeve:

1) Kapitali i vet qarkullues- (pasqyron mjaftueshmërinë e burimeve të përhershme për financimin e aseteve të përhershme) SOS = SK-VA, faqe 490 - faqe 190 (formulari nr. 1)

Kapitali i vet qarkullues llogaritet si vlera e mjeteve të veta të shoqërisë minus aktivet afatgjata, dhe është një tregues se sa kapitali qarkullues i kompanisë formohet nga fondet e veta. Studimi i dinamikës së kapitalit të vet qarkullues, si në terma absolutë ashtu edhe në raport me kosto totale aktivet janë një mjet shumë i rëndësishëm për analizën financiare, pasi i lejon analistit të nxjerrë përfundime fillestare në lidhje me pavarësinë financiare, aftësinë paguese (likuiditetin) dhe efikasitetin e ndërmarrjes.

Nëse SOS > 0, atëherë ndërmarrja ka më shumë burime (burime) të përhershme sesa është e nevojshme për vetëfinancim.

Nëse SOS< 0, atëherë burimi i mbulimit të aktiveve fikse dhe afatgjata janë llogaritë e pagueshme afatshkurtra. Nëse vjen afati i përmbushjes së detyrimeve ndaj kreditorëve dhe treguesi SOS nuk ndryshon, atëherë do të kërkohet ose tërheqja e fondeve të huazuara ose shitja e aktiveve fikse dhe aktiveve afatgjata (dhe ato, nga ana tjetër, janë ndër më të ngadaltët dhe më të vështirët për t'u shitur).

Prandaj, gjendja financiare e ndërmarrjes është e paqëndrueshme dhe kërkohen masa urgjente për korrigjimin e saj.

2) tregues financiar F1- (përdoret për të karakterizuar likuiditetin e ndërmarrjes) F1 = SOS- f. 210 - f. 220 (formulari nr. 1)

Nëse F1< 0 , kjo do të thotë mungesë e kapitalit të vet qarkullues ( SOS) për formimin e stoqeve të ndërmarrjes, që është një tregues negativ për aktivitetet e ndërmarrjes (mungesë periodike e fondeve për nevoja urgjente, shkelje e aftësisë paguese, etj.)

Nëse F1 > 0, kjo do të thotë mjaftueshmëria e aseteve të veta rrjedhëse ( SOS) për formimin e rezervave, që është një moment pozitiv për veprimtarinë e ndërmarrjes (ndërmarrja ka fonde të mjaftueshme të nevojshme për zhvillimin e biznesit).

Nëse F1 = 0, atëherë ndërmarrja zhvillon një situatë në të cilën të gjitha aktivet rrjedhëse zotërojnë ( SOS) të materializuara në inventar për prodhim. Shkalla në të cilën një politikë e tillë është e saktë mund të gjykohet nga treguesit e rezultateve aktivitetet financiare dhe ekonomike për periudhën raportuese.

3) Treguesi absolut më përgjithësues i stabilitetit financiar është teprica ose mungesa e burimeve të fondeve për formimin e rezervave dhe kostove, d.m.th. diferenca midis vlerës së burimeve të fondeve dhe vlerës së stoqeve dhe kostove. Kjo i referohet sigurimit të burimeve të fondeve të veta dhe të huazuara, me përjashtim të llogarive të pagueshme dhe detyrimeve të tjera.

Në varësi të raportit të vlerave të treguesve të inventarëve, kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve të tjera të formimit të rezervave, llojet e mëposhtme të stabilitetit financiar mund të dallohen me një shkallë të caktuar konvencionaliteti:

Tre tregues të disponueshmërisë së burimeve të formimit të rezervave dhe kostove korrespondojnë me tre tregues të disponueshmërisë së rezervave dhe kostove me burimet e formimit.

Tabela 1. Algoritmi i llogaritjes treguesit absolut duke karakterizuar lloje të ndryshme burimesh

Mund të dallohen 4 lloje të situatave financiare:

1. Absolute pavarësia financiare. Kjo lloj situate është jashtëzakonisht e rrallë dhe paraqet një lloj të skajshëm të stabilitetit financiar.

2. Pavarësia normale e gjendjes financiare, e cila garanton aftësinë paguese.

3. Një gjendje financiare e paqëndrueshme, e shoqëruar me shkelje të aftësisë paguese, por në të cilën është ende e mundur të rivendoset ekuilibri duke rimbushur burimet e fondeve të veta, duke ulur llogaritë e arkëtueshme, duke përshpejtuar qarkullimin e inventarit.

4. Gjendja financiare e krizës, në të cilën shoqëria është plotësisht e varur nga burimet e financimit të huazuara. Kapitali i vet, huatë dhe huatë afatgjata dhe afatshkurtra nuk janë të mjaftueshme për të financuar kapitalin qarkullues, domethënë, rimbushja e stoqeve vjen në kurriz të fondeve të krijuara si rezultat i ngadalësimit të shlyerjes së llogarive të pagueshme.

4) Treguesi relativ që karakterizon sigurinë e ndërmarrjes SOS është koeficienti i sigurisë së ndërmarrjes me kapitalin e vet qarkullues (Koss).

koss = SOS / OA

Përkufizohet si raporti i kapitalit të vet qarkullues me vlerën e aktiveve rrjedhëse të shoqërisë (f. 490 - f. 190): fq. 290. Kapitali i vet në qarkullim llogaritet si diferencë ndërmjet kapitalin e vet organizata dhe aktivet e saj afatgjata (f. 490 - f. 190) Vlera normative Koss = 0.1

Kjo metodë e vlerësimit konsiderohet mjaft e vështirë, pasi është e zakonshme në botë të kualifikohet ndonjë raportet financiare si të pakënaqshme nëse rezultojnë të jenë më të këqija se vlerat mesatare të industrisë të koeficientëve përkatës. Në Rusi, kur e gjithë industria mund të jetë në krizë financiare, është e arsyeshme të krahasohen raportet financiare të një ndërmarrje me të njëjtat raporte të kompanive të hapura financiarisht të shëndetshme në industri, aksionet e të cilave në terma realë nuk bien në çmim në aksione. tregu - ose të paktën të bjerë jo më shpejt se sa zvogëlohet indeksi i çmimeve.i gjithë tregu i aksioneve.

Nga sa më sipër, rezulton se:

është e nevojshme të dallohet qartë gjendja e falimentimit, e cila mund të krijohet Shërbimi Federal RF për paaftësinë paguese (falimentimet) dhe rimëkëmbjen financiare, dhe gjendjen e falimentimit, e cila mund të njihet vetëm nga një gjykatë që është në të gjitha rrethanat e çështjes;

Faktorët kritikë për vlerësimin e aftësisë paguese (falimentimin) e organizatave nuk janë aq shumë vlera të tilla si raporti aktual i likuiditetit, në përpjesëtim me aktivet rrjedhëse dhe detyrimet korente të huazuara të organizatës, por:

raporti i borxhit total ndaj të gjithë bilancit ose vlerës së tregut (likuidimit) të aktiveve të shoqërisë;

raporti i llogarive të pagueshme për pagesat aktuale dhe të ardhshme (duke përfshirë taksat) dhe të arkëtueshmeve për porositë e përfunduara;

e njëjta gjë për llogaritë e papagueshme dhe të arkëtueshme të vonuara. Qasja e rekomanduar duhet të parandalojë konkluzionet e rreme për falimentimin dhe aq më tepër falimentimin e ndërmarrjeve në kontekstin e krizës së vazhdueshme të mospagesave të ndërsjella në ekonomi, e cila prek veçanërisht organizatat dhe ndërmarrjet e specializuara në ekzekutimin e kontratave afatgjata të kontratës. lloji.

4) Koeficienti i manovrueshmërisë së kapitalit të vet qarkullues.

Koeficienti i manovrueshmërisë karakterizon se cila pjesë e burimeve të kapitalit neto është në formë të lëvizshme dhe është e barabartë me raportin e diferencës midis shumës së të gjitha burimeve të kapitalit neto dhe kostos së aktiveve afatgjata me shumën e të gjitha burimeve të kapitalit neto dhe afatgjatë. kredi me afat dhe huamarrje.

Koeficienti tregon se cila pjesë e vëllimit të kapitalit të vet qarkullues (në literaturë e veçantë ato nganjëherë quhen edhe kapitale funksionale ose qarkulluese) për komponentin më të lëvizshëm të aktiveve korrente - paranë e gatshme. Përcaktohet nga raporti i vlerës së shumës së parave të gatshme me vlerën e kapitalit të vet qarkullues (diferenca midis aktiveve dhe detyrimeve rrjedhëse).

Kur përdorni këtë koeficient në analizën ekonomike, është e nevojshme të mbani mend kufizimet e tij. Në kushtet e ekonomisë ruse, e cila është ende larg nga e qëndrueshme (nga stabiliteti duhet kuptuar, para së gjithash, prania e qëndrueshme ligjore dhe kushtet ekonomike: kuadri rregullator, mekanizmi tatimor, proporcionet e çmimeve, etj.) ky koeficient duhet të trajtohet me shumë kujdes. Vetëm normalisht, për shkak të specifikave të llojit të veprimtarisë në shqyrtim, marrëdhëniet strukturore dhe proporcionet në pasuri dhe burime financimi zhvillohen në kushte të qëndrueshme, ky tregues do të fillojë të marrë vlerë analitike. Para së gjithash, ai do të veprojë si një tregues i ndryshimeve në kushtet për marrjen e fondeve dhe shpenzimin e tyre.

Formula për llogaritjen e koeficientit të manovrueshmërisë së kapitalit të vet qarkullues:

CmanSOS = SOS/SC

(F. 490 - F. 190 + F. 5 10) /P. 490 f1

Mendoni se vlera optimale ky tregues mund të afrohet 0.5.

5) Pjesa e kapitalit të vet qarkullues në mbulimin e aksioneve

Ky tregues karakterizon atë pjesë të kostos së inventarit, e cila mbulohet nga kapitali i vet qarkullues, si dhe tradicionalisht ka një rëndësi të madhe në analizën e gjendjes financiare. Vlera e këtij koeficienti duhet të kalojë vlerën 0,5.

Pjesa e SOS_in_GZ = SOS/ZZ

ku SOS - kapital qarkullues i vet (f. 490 - f. 190), ZZ - stoqe dhe kosto (f. 210 + f. 220, seksioni i dytë i bilancit)