Likidite ile ne kastedilmektedir. Paranın işlevleri

. İşletmenin ödeme gücünü farklılaştırmak gerekir, yani sonunda borcu ödemek için beklenen yetenek, ve işletmenin likiditesi, yani borçları ödemek için mevcut nakit ve diğer fonların yeterliliği şu an... Ancak uygulamada, ödeme gücü ve likidite kavramları genellikle eş anlamlıdır.

kurumsal ödeme gücü

Bir işletmenin ödeme gücünü ve likiditesini karakterize eden önemli bir gösterge, kendi işletme sermayesi dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki fark olarak tanımlanır. Şirketin dönen varlıkları kısa vadeli borçları aştığı sürece kendi işletme sermayesi vardır. Bu göstergeye net cari varlıklar da denir.

Çoğu durumda, öz işletme sermayesi miktarındaki değişikliğin ana nedeni, kuruluş tarafından elde edilen kâr (veya zarardır).

Büyümeyi aşan büyümenin neden olduğu kendi işletme sermayesinin büyümesi cari varlıklar genellikle bir çıkışın eşlik ettiği kısa vadeli yükümlülüklerle karşılaştırıldığında Para... Dönen varlıkların büyümesinin kısa vadeli yükümlülüklerdeki artışın gerisinde kalması durumunda gözlenen öz işletme sermayesindeki azalma, kural olarak, kredi ve borçlanma alınmasından kaynaklanmaktadır.

Kendi işletme sermayesi kolayca nakde dönüştürülmelidir. eğer cari varlıklar satılması zor türlerin payı büyüktür, bu şirketin ödeme gücünü azaltabilir.

İflas

Kuruluşların iflas etmiş olarak tanınması için dikkate alınan kriterler sistemine uygun olarak alınan kararlar, tekliflerin hazırlanmasında temel teşkil eder. finansal destek iflas etmiş kuruluşlar, bunların yeniden düzenlenmesi veya tasfiyesi.

Ayrıca, kuruluşun kısa vadeli yükümlülüklerini geri ödeyememesi durumunda, alacaklılar borçlu kuruluşun iflas (iflas) olarak tanınması için bir başvuru ile tahkime başvurabilirler.

Sonuç olarak, belirli bir aciz hali olarak iflas mahkemede kurulur.

İki tür iflas vardır:

basit iflasönemsizlik, tutarsızlık ve kötü ticari davranıştan (spekülatif işlemler, kumar, aşırı ev ihtiyaçları, rasgele fatura yazma, muhasebe eksiklikleri vb.) suçlu bir borçlu için geçerlidir.

Hileli iflas Alacaklıları yanıltmak amacıyla yasadışı eylemlerin komisyonundan kaynaklanır (belgelerin ve kuruluşun yükümlülüklerinin belirli bir kısmının gizlenmesi ve ayrıca kuruluşun mülkünün oluşum kaynaklarının kasıtlı olarak abartılması).

Belirli bir işletmeyi iflas etmiş olarak sınıflandırmayı mümkün kılan dikkate alınan işaretlere ek olarak, bir işletmenin potansiyel iflas olasılığını tahmin etmeyi mümkün kılan kriterler de vardır.

Bir işletmenin iflası için kriterler:

• dönen varlıkların yetersiz yapısı; satılması zor varlıkların (yavaş cirolu stoklar, şüpheli) payındaki artış eğilimi, kuruluşun iflasına yol açabilir;
• aşırı stok birikimi ve alıcıların ve müşterilerin vadesi geçmiş borçlarının varlığı nedeniyle işletme sermayesi devir hızındaki yavaşlama;
• şirketin yükümlülüklerinde yüksek değerli kredilerin ve borçlanmaların yaygınlığı;
• vadesi geçmiş varlığın varlığı ve kuruluşun borçlarının yapısındaki payının artması;
• zarar olarak silinen alacakların önemli tutarları;
• en acil yükümlülüklerde baskın bir artış eğilimi, en çok likit varlıklar;
• likidite oranlarında azalma;
• pahasına duran varlıkların oluşumu kısa vadeli kaynaklar fonlar, vb.

Analiz ederken, işletmenin faaliyetlerinde belirtilen olumsuz eğilimleri zamanında belirlemek ve ortadan kaldırmak gerekir.

Unutulmamalıdır ki mevcut ödeme gücü işletmeler verilerden yalnızca ayda veya üç ayda bir tanımlanabilir. Ancak, şirket alacaklılarla günlük olarak takas yapmaktadır. Böyle operasyonel analiz için mevcut ödeme gücü, ürünlerin (işler, hizmetler) satışından, diğer alacakların geri ödenmesinden ve diğer fon makbuzlarından alınan fonların günlük olarak izlenmesi ve ayrıca tedarikçilere ve diğer alacaklılara yapılan ödeme yükümlülüklerinin yerine getirilip getirilmediğini izlemek için bir ödeme takvimi hazırlamak gerekiyor bir yandan mevcut nakit, beklenen nakit girişlerini, yani alacak hesaplarını gösteren ve diğer yandan aynı döneme ilişkin ödeme yükümlülüklerini yansıtan. Operasyonel ödeme takvimiürünlerin sevkiyatı ve satışı, edinilen üretim araçları, bordro hesaplamaları, çalışanlara avans verilmesi için belgeler, banka hesap özetleri vb.

Şirketin ödeme gücü beklentilerini değerlendirmek için aşağıdakiler hesaplanır: likidite göstergeleri.

kurumsal likidite

İşletme likit olarak kabul edilir dönen (cari) varlıkların satışı yoluyla ödenecek kısa vadeli hesaplarını ödeyebiliyorsa.

Dönen varlıklar, kolayca nakde çevrilebilir ve satılması zor varlıkların olduğu çeşitli türleri içerdiğinden, bir işletme az ya da çok likit olabilir.

Likidite derecesine göre, dönen varlıklarşartlı olarak birkaç gruba ayrılabilir.

İşletmenin likiditesini ifade eden bir finansal oranlar sistemi uygulanır:

Mutlak likidite oranı (aciliyet oranı)

Nakit ve hızlı gerçekleşebilir kısa vadeli oranı olarak hesaplanır. değerli kağıtlarödenecek kısa vadeli hesaplara. Bu gösterge, bilanço tarihinde bu borcun ne kadarının geri ödenebileceği konusunda fikir vermektedir. Bu katsayının değerleri kabul edilebilir olarak kabul edilir. 0,2 - 0,3 aralığında.

Düzeltilmiş (ara) likidite oranı

Nakit, çabuk satılan kısa vadeli menkul kıymetler ve kısa vadeli borçların oranı olarak hesaplanır. Bu gösterge, kısa vadeli yükümlülüklerin yalnızca mevcut nakit ve menkul kıymetler pahasına değil, aynı zamanda sevk edilen ürünler, yapılan iş veya verilen hizmetler için beklenen makbuzlar (yani alacak hesapları nedeniyle) pahasına da kapatılabilen kısmını yansıtır. Bu göstergenin önerilen değeri şudur - 1:1 ... Bu orana ilişkin sonuçların geçerliliğinin büyük ölçüde alacakların "kalitesine", yani ortaya çıkış zamanına ve borçluların mali durumuna bağlı olduğu unutulmamalıdır. Şüpheli alacakların büyük kısmı kötüleşiyor ekonomik durum kuruluşlar.

Mevcut likidite oranı

Genel likidite oranı veya kapsam oranı, kuruluşun genel güvenliğini karakterize eder. Bu, tüm dönen varlıkların (varlıkların) gerçek değerinin kısa vadeli yükümlülüklere (yükümlülüklere) oranıdır. Bu göstergeyi hesaplarken, elde edilen değerler üzerindeki katma değer vergisi tutarının toplam dönen varlık tutarından ve ertelenmiş gider tutarından düşülmesi önerilir. Aynı zamanda, kısa vadeli yükümlülükler (yükümlülükler), ertelenmiş gelir miktarı, tüketim fonları ve ayrıca gelecekteki harcamalar ve ödemeler için rezervler kadar azaltılmalıdır.

Bu gösterge, kısa vadeli borçları (yükümlülükleri) kapsayan dönen varlıkların oranını belirlemenizi sağlar. Bu göstergenin değeri en az iki olmalıdır.

karakterize eden bir gösterge de kullanılır. kuruluşun kendi dolaşımdaki varlıkları ile sağlanması... Aşağıdaki iki yoldan biriyle belirlenebilir.

Yöntem I. Özkaynak kaynakları eksi (bilanço yükümlülüğünün III. bölümünün toplamı) (bilanço varlığının I. bölümünün toplamı) bölü (bilanço varlığının II. bölümünün toplamı).

Yöntem II. Dönen varlıklar - Kısa vadeli yükümlülükler (bilanço borçlarının V bölümünün toplamı) (bilanço varlığının II bölümünün toplamı) dönen varlıklara bölünür (bilanço varlığının II bölümünün toplamı) .

Bu faktör önemli olmalı 0.1'den az değil.

Raporlama dönemi sonundaki cari likidite rasyosu ikiden küçük bir değere sahipse ve raporlama dönemi sonunda kuruluşun kendi dönen varlıklarının rasyosu 0,1'den az ise, kuruluşun bilanço yapısı yetersiz olarak kabul edilir ve kuruluşun kendisi iflas eder.

Bu koşullardan biri sağlanır ve diğeri sağlanmazsa, şirketin ödeme gücünü geri kazanma olasılığı değerlendirilir. Restorasyonunun gerçek olasılığına karar vermek için, hesaplanan cari likidite oranının ikiye eşit olan yerleşik değerine oranının birden büyük olması gerekir.

Bilanço likiditesi

İşletmenin mevcut ödeme gücü, likiditesinden (bunları parasal forma dönüştürme veya borçları azaltmak için kullanma yeteneği) doğrudan etkilenir.

Dönen varlıkların kompozisyonunun ve kalitesinin likidite açısından değerlendirilmesine likidite analizi denir. Bilançonun likiditesi analiz edilirken, likidite derecelerine göre gruplandırılmış varlıklar ile vadelerine göre gruplandırılmış yükümlülükler için yükümlülükler arasında bir karşılaştırma yapılır. Likidite oranlarının hesaplanması, mevcut yükümlülüklerin likidite derecesini belirlemeyi mümkün kılar.

Bilanço likiditesi- Şirketin yükümlülüklerinin, paraya çevrilme oranı yükümlülüklerin vadesine tekabül eden varlıkları tarafından karşılanma derecesidir.

Likidite seviyesindeki değişim, şirketin kendi dönen varlıklarının değerinin dinamikleri ile de değerlendirilebilir. Bu değer, tüm kısa vadeli yükümlülüklerin geri ödenmesinden sonraki fon dengesini temsil ettiğinden, büyümesi likidite seviyesindeki bir artışa tekabül etmektedir.

Likiditeyi değerlendirmek için varlıklar, likidite derecesine göre 4 gruba, yükümlülükler ise yükümlülüklerin geri ödenmesinin aciliyetine göre gruplandırılır (tablo 4.2).

Bilanço likiditesini analiz etmek için varlık ve yükümlülük kalemlerinin gruplandırılması

Varlıklar		yükümlülükler
Gösterge	Bileşenler (1 numaralı form satırları)	Gösterge	Bileşenler (1 numaralı form satırları -)
A1 - en likit varlıklar	Nakit ve kısa vadeli finansal yatırımlar (satır 260 + satır 250)	P1 - en acil yükümlülükler	Borç hesapları ve diğer kısa vadeli borçlar (satır 620 + satır 670)
A2 - hızlı varlıklar	Alacak hesapları ve diğer varlıklar (satır 240 + satır 270)	P2 - kısa vadeli yükümlülükler	Borç alınan fonlar ve "Kısa vadeli yükümlülükler" Bölüm 6'nın diğer kalemleri (satır 610 + satır 630 + satır 640 + satır 650 + satır 660)
A3 - yavaş hareket eden varlıklar	Bölüm 2 "Dönen varlıklar" (satır 210 + satır 220) ve uzun vadeli finansal yatırımlar (satır 140) maddeleri	P3 - uzun vadeli yükümlülükler	Uzun vadeli krediler ve ödünç alınan fonlar (satır 510 + satır 520)
A4 - satılması zor varlıklar	Duran varlıklar (satır 110 + satır 120 - satır 140 + satır 130)	P4 - kalıcı yükümlülükler	4. Bölüm "Sermaye ve yedek akçeler" maddeleri (sayfa 490)

Dört eşitsizliğin tümü yerine getirilirse bakiye kesinlikle likittir:

1 > 1

2 > P2

3 > P3

4 < P4(düzenli niteliktedir);

İşletmenin likiditesini analiz etmenin ikinci aşaması, likidite oranlarının hesaplanmasıdır.

1)Mutlak likidite oranı- Şirketin kısa vadeli borçlarının ne kadarını nakit ve kısa vadeli finansal yatırımlarla hemen ödeyebileceğini gösterir:

K mutlak.= DS + KFV / KO = (sayfa 250 + sayfa 260) / (sayfa 610 + sayfa 620 + sayfa 630 + sayfa 650 + sayfa 660) > 0,2-0,5

2) Ara kapsama oranı(kritik likidite) - şirketin bu kısa vadeli DZ ve kısa vadeli finansal yatırımlar (KFV) için harekete geçirerek kısa vadeli yükümlülüklerin ne kadarını geri ödeyebileceğini gösterir:

Kritik. likör= DZ + DS + KFV / KO = (hat 240 + hat 250 + hat 260) / (610 hat + hat 620 + hat 630 + hat 650 + hat 660) > 0,7 — 1

3) (cari oran) veya işletme sermayesi oranı - dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükler üzerindeki fazlalığını gösterir.

Günümüze.= OA / KO = (s. 290 - s. 220 - s. 216) / (s. 610 + s. 620 + s. 630 + s. 650 + s. 660) > 2

• nerede DS- peşin;
• KFV- kısa vadeli finansal yatırımlar;
• DZ- alacak hesapları;
• SONRA- Mevcut sorumluluk;

Mevcut likidite oranı kısa vadeli yükümlülüklerin şirket tarafından kaç kez karşılandığını gösterir, yani. şirketin o anda elindeki tüm varlıkları nakde çevirmesi durumunda alacaklıların taleplerini kaç kez karşılayabileceği.

Firmanın bazı finansal zorlukları varsa, elbette borcunu çok daha yavaş geri öder; ek kaynaklar aranır (kısa vadeli banka kredileri), ticari ödemeler ertelenir, vb. Kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıklardan daha hızlı artarsa, cari likidite oranı düşer, bu da (değişmeyen koşullarda) şirketin likidite sorunu yaşadığı anlamına gelir. Standartlara göre bu katsayının 1 ile 2 (bazen 3) arasında olması gerektiğine inanılmaktadır. Alt limit, dönen varlıkların en azından kısa vadeli borçları ödemeye yeterli olması gerektiği gerçeğinden kaynaklanmaktadır, aksi takdirde şirket bu tür bir kredi için iflas edebilir. Dönen varlıkların kısa vadeli borçları iki katından fazla aşması da istenmeyen bir durum olarak kabul edilir, çünkü şirket tarafından fonlarının irrasyonel bir yatırımı ve bunların etkin olmayan kullanımı anlamına gelir.

Herhangi bir şirketin verimliliği, pazardaki rekabet gücü, yönetim sanatı, ürün, hizmet kalitesi ve kalite olarak tanımlanan birçok bileşenden oluşur. doğru sistemönceliklendirme.

Şirket tarafından belirlenen hedeflere ulaşmak için önemli araçlardan biri anlayış ve yetkin yönetimüretim araçları ve finans arasındaki belirli bir bağlantı ve ilişki sistemini temsil eden şirket varlıkları. Bu anlayış ve belirlenen hedeflere ulaşma yeteneğinin çok özel bir tanımı vardır - likidite yönetimi.

Tanım

Bir şirketin likiditesine ilişkin şu anda mevcut olan birçok tanımdan, onu yalnızca tamamen resmi bir finansal şart olarak değil, aynı zamanda belirli bir finansal şart olarak açıklayanlar da seçilebilir. Ekonomik anlamda.

Bir şirketin likiditesi (İngilizce likit - likit, akışkan, hızla değişen), bir işletmenin herhangi bir varlığının hızla parasal bir forma dönüşme yeteneğidir (örneğin, Market değeri) veya mülk kompleksinin başka bir biçiminde.

Başka bir deyişle, tüm işletmenin likidite derecesi, bir veya başka bir mülkün (herhangi bir biçimde) ne kadar hızlı ve minimum maliyetle piyasada satılabileceği ile belirlenir.

En eksiksiz likiditeye (nakit veya nakit olmayan) paranın sahip olduğu ve buna göre, bir firmanın diğer maddi (ve hatta maddi olmayan) varlıklarının likidite derecesinin, belirli bir materyalin ne kadar hızlı olduğu ile doğrudan ilişkili olduğu anlaşılmaktadır. nesne paraya dönüştürülebilir...

Varlık ve yükümlülüklerin sınıflandırılması

Şirketin faaliyetlerinin finansal analizi uygulamasında, nakit akışları oluşturma ve dağıtma kabiliyetini dikkate alarak, kuruluşun mülk kompleksinin maddi varlıklarının likidite konumundan belirli bir sınıflandırması vardır.

Varlıkları likidite düzeyine göre değerlendirmenin ana yöntemi, parasal forma dönüştürmek için malzeme ve zaman maliyetleri düzeyine göre gruplandırma yöntemini kullanarak dağılımlarıdır.

Bu yöntem, tüm malzeme değerlerinin iki büyük grup halinde sınıflandırıldığını varsayar.

Varlıklar

1. A1 - en sıvı, yani neredeyse her zaman parasal bir biçim (gerçekleşmiş) biçimini alabilir.
2. A2 - kısa sürede satılabilen(genellikle 3 aya kadar).
3. A3 - bu grubun satışı için uzun bir süre gereklidir belirli maliyetlerle zaman (bir yıla kadar).
4. A4 - uygulanması zor, Piyasada satışın sınırsız bir süre gerektirdiği ve önemli ölçüde maliyetinin (örneğin, önemli bir fiyat kaybı) beklendiği durumlar.

Varlık grubuna ek olarak (denge sınıflandırması yöntemlerini kullanarak), belirli bir likidite seviyesi ile de karakterize edilebilen bazı şirketin borçlarının (yükümlülüklerinin) bir kategorisi vardır.

yükümlülükler

V Genel görünüm sunulurlar:

1. Р1 - acil yükümlülükler, geri ödemesi mümkün olan en kısa sürede veya alacaklının ilk talebi üzerine yapılmalıdır. Örneğin, daha önce alınan krediler üzerindeki borçlar, krediler.
2. P2 - kısa vadeli ödeme yükümlülükleri kredinin ana kısmının geri ödenmesi için aylık ödemeler ve faizi gibi belirli bir tarihe kadar geri ödenmesi gereken .
3. Р3 - uzun vadeli finansal yükümlülükler(genellikle bir yıldan fazla), örneğin vadesi 3 yıl olan kredi taahhütleri.
4. P4 - kalıcı sorumluluk veya vadeye kadar sınırsız yükümlülük, veya üzerindeki ödemeler gelecekte belirli bir zamana atfedilir. Örneğin, herhangi bir yatırım projesi için şirketin rezervleri.

likidite nedir?

Likidite kavramının tanımına dayalı olarak ekonomik anlamı, belirli bir mülk nesnesinin, bir varlığın, hem zaman hem de maliyet açısından minimum maliyetle, evrensel bir değer eşdeğerine - paraya dönüştürülebildiği ölçüden oluşur. .

Belirtilen ekonomik kritere göre, varlıkların likiditesi (bilançodaki muhasebe standartlarına göre) aşağıdaki sırayla (azalan sırada) sunulabilir:

• cari banka hesaplarındaki para,şirketin kasadaki nakit, yapısal bölümleri;
• yüksek düzeyde güvenilirliğe sahip menkul kıymetler ve kısıtlama olmaksızın ödeme aracı olarak kabul edilen - devlet tahvilleri, kredi kuruluşları (bankalar), konşimentolar, hava konşimentosu, akreditifler, mevduat sertifikaları;
• kurumsal sektör menkul kıymetleri(borsada işlem gören ve borsada işlem gören şirketlerin hisse ve bonoları), karşı tarafların cari borçları (alacak hesapları);
• hisse senetleri bitmiş ürün , yarı mamul ve bileşenler, üretim ve/veya hizmetlerin sağlanması için gerekli hammaddeler;
• sabit kıymetler- ekipman, teknik ekipman, vagonlar (makineler, ekipman);
• Emlak endüstriyel amaçlar için - atölyeler, iletişim, ofis binaları;
• emlak nesneleri tam inşaat döngüsü tamamlanmamış veya henüz işletmeye alınmamış olanlar.

Burada, ekonominin farklı sektörlerinde faaliyet gösteren kuruluşların faaliyetlerinin analizinde olabilecek likidite derecesi açısından bu varlık gruplandırmasında önemli bir fark olduğunu anlamalısınız. Doğal olarak, bir bankanın veya bir sigorta şirketinin varlıkları, yapıları ve likidite niteliği bakımından, örneğin nakliye veya inşaat organizasyonlarından önemli ölçüde farklılık gösterir.

likidite türleri

Bir firma veya işletmenin faaliyetlerinin ekonomik ve finansal analizi amacıyla, varlıkların likidite derecesine göre sınıflandırılması ve gruplandırılması açıkça yeterli değildir. Şirket varlıklarının yapısı, sistematik etkileşimleri hakkında daha kapsamlı bir çalışma için, pratikte yaygın olarak kullanılan birkaç matematiksel model ve tanım kullanılır.

Bu amaçlar için, belirli bir süre ile ilgili olarak likiditeyi ödeme gücü derecesine göre farklılaştırma yöntemi kullanılır:

1. Mevcut likidite- şirketin bilançonun P1 ve P2 gruplarının borçlarını (yükümlülüklerini) A1-A3 grubunun varlıkları pahasına ödeyebilme kabiliyeti, yani. şirketin işletme sermayesi.
2. Hızlı likidite- Firmanın A1 ve A2 dönen varlıkları pahasına kısa vadeli borçlarını (P1 ve P2 grupları) ödeme kabiliyeti veya en likit araçları (para ve menkul kıymetler) kullanarak kısa vadeli borçları muhasebeleştirme kabiliyeti.
3. mutlak likidite- işin genel ödeme gücünü karakterize eder, yani. Şirket, örneğin her gün A1 varlıkları pahasına (hesaplarından nakit olarak) kısa vadeli borcun ne kadarını ödeyebilir.

Likidite oranı

Operasyonel için Yönetim Muhasebesi ve finansal analiz, bir dizi likidite göstergesi veya oranı kullanır.

Ana amaçları, belirli durumlarla ilgili olarak şirketin işinin ödeme gücü derecesi hakkında güvenilir bilgi sağlamaktır. ticari faaliyetler.

Aşağıdaki katsayılar en pratik değere sahiptir:

1. Hızlı veya acil likidite(QR), şirketin en likit (finansal) fonlarının kısa vadeli yükümlülüklere oranını gösteren bir göstergedir:

   QR = (A1 + A2) / (P1 + P2)

Bu oranın temel ekonomik anlamı, şirketin acil yükümlülüklerini kısa bir süre içinde (3 aya kadar) geri ödeme kabiliyetini karakterize etmesidir. Örneğin, satışlardan elde edilen gelirlerin alınmasında zorluklar varsa.

1. Mevcut likidite veya teminat oranı (CR)- (dönen) varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere oranına eşit bir finansal gösterge:

   CR = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Bu oran, bir işletmenin üretim kapasitesini yansıtır. nakit akımı(çalışma sermayesi pahasına) cari borçları ödemek için yeterli, yani. Şirketin mevcut kârının ödeme gücünü sağlamak için ne ölçüde yeterli olduğu.

1. Mutlak likidite (CF) nakit akımı- oranı yansıtan faktör finansal varlıklar cari ödemeler için yükümlülükler:

Normal oran

Şirketin belirli bir zaman dilimindeki ödeme gücünü yansıtan çeşitli likidite oranlarına ek olarak, genellikle bir işletmenin genel karlılığını değerlendirmede kullanılır. normal oran veya toplam likidite oranı.

Temel amacı ve ekonomik anlamı, tüm işletmenin tüm varlık grupları pahasına tüm zaman aralıklarında tüm yükümlülüklerini geri ödeme yeteneğini göstermektir:

K (toplam likidite) = (A1 +… + A4) \ (P1 +…. + P4)

Normal katsayının optimal değeri 1 (birim) dahilindedir. Bununla birlikte, bu önemli göstergenin aşırı yüksek bir değerinin, şirketin mevcut kaynaklarının, fazla varlıklarının veya örneğin doğrudan kâr oluşturmayan rezervlerin etkisiz kullanıldığını gösterdiğini belirtmekte fayda var.

Değeri 0 olduğunda, açık bir sinyal verir. finansal istikrarşirket kritik bir bölgede ve olumsuz olduğunda ekonomik koşullarödenecek hesaplarda büyüme ve hatta iflas riski vardır.

Birçoğu likiditenin ne olduğunu bile bilmiyor. Latince "liquidus" ("akışkan", "sıvı") türetilen bu kelime, çoğunlukla varlıkların hareketliliği olarak anlaşılır ve sahiplerinin yükümlülüklerini kesintisiz ve zamanında ödeme kabiliyetini sağlar.

Bugün birbiriyle ilişkili birkaç kavram var: varlıkların likiditesi, mülk, bilanço, işletme, piyasa, para, borsa. Bilançonun likiditesi, işletmenin likiditesinin temelidir, çünkü fonların mevcudiyeti onun için kârdan daha önemlidir. Para eksikliği genellikle içler acısı bir mali duruma yol açar.

Bilanço likiditesinin mülk likiditesine göre daha geniş bir kavram olduğu dikkat çekmektedir. Bu terim işletmelere, bankalara, borsalara, çeşitli kuruluşlara, menkul kıymetlere uygulanır. Mümkün olan en kısa sürede satılan nakit ve varlıkların tutarı ile kısa vadeli borçların (yükümlülüklerin) tutarının oranı likidite derecesini belirler. “Sıvı” terimi, hızla paraya çevrilebilen herhangi bir varlığı ifade eder. Bu kategori şunları içerir:

• büyük anonim şirketlerin hisse senetleri ve tahvilleri;
• devlet menkul kıymetleri;
• ünlü şirketlerin vadeli faturaları;
• tartışmasız alacaklar;
• kolayca gerçekleştirilebilir değerler;
• değerli metaller.

Bu tür varlıkların payı ne kadar büyük olursa, likidite o kadar yüksek olur.

Varlık türleri

Likidite - değerlerin (varlıkların) mümkün olan en kısa sürede kısa vadeli bir piyasa fiyatından satılması yeteneği. Herhangi bir kuruluş aşağıdaki varlık türlerine sahiptir:

• likit olmayan, ancak uzun bir süre sonra defter değerinden nakde çevrilebilen ve asla satılmayanlar. Çeşitli yapıları içerirler; kurulum için hazırlanan ekipman ve makineler; maddi olmayan duran varlıklar; Yapım devam etmekte; uzun vadeli finansal yatırımlar; vadesi geçmiş alacaklar; satılmamış ürün stokları;
• düşük likiditeli (yavaş hareket eden), önemli bir süre piyasa fiyatlarına yakın fiyatlarla satılan. Bunlar arasında bazı sabit kıymetler, belirli türler hisse senetleri, borçluların uzun vadeli borçları;
• sıvı, nispeten hızlı satılır. Bunlar arasında kısa vadeli borçlar; bazı hisse senetleri; şirket menkul kıymetleri;
• çok hızlı satılan son derece sıvı. Bunlar, kasadaki hesaplardaki parayı içerir; kısa vadeli yatırımlar; senetler; devlet tahvilleri.

kurumsal likidite

Bir işletmenin likiditesi, dönen varlıkların satışı yoluyla ödenecek kısa vadeli (cari) hesapları ödeyebilme yeteneğidir. Finansal analiz sırasında ödeme gücü değerlendirilir. Onun ana aracı finansal performans likidite oranları denir. Verilere göre hesaplanırlar mali tablolar... Bu göstergeler, işletmenin mevcut borcunu dönen varlıklarla ödeme konusundaki nominal kabiliyetini karakterize eder. Çoğu zaman, hesaplamalarına, yeterli bir likidite değerlendirmesi elde etmek için yapılan bir bilanço değişikliği eşlik eder. farklı şekiller varlıklar.

Tüm değerler farklı likidite seviyelerinde farklılık gösterir. Bu nedenle, değişiklik sırasında şirketin bilançosunun bazı bileşenlerinin varlıklardan çıkarılmasıdır. Likidite oranları belirlenirken dikkate alınmaz. 4 grup varlık vardır:

• en sıvı (A1);
• hızlı bir şekilde uygulandı (A2);
• yavaş uygulandı (A3);
• zorlukla uygulandı (A4).

Yükümlülükler (yükümlülükler) 4 gruba ayrılır:

• en acil (P1);
• kısa vadeli (P2);
• uzun vadeli (P3);
• sabitler (A4).

Bir işletme ancak aşağıdaki koşullar sağlandığında likit olarak adlandırılabilir: A1> P1, A2> P2, A3> P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Kurumsal likidite göstergeleri

Bir işletmenin ödeme gücü derecesini değerlendirirken, aşağıdaki katsayılar belirlenir:

1. Ktl (cari likidite), dönen varlıklarla ödenecek cari hesapları ödeme kabiliyetini karakterize eder. Borç karşılama oranı olarak da adlandırılır. Beklenen alacak tahsilatlarını dikkate alarak ödeme gücünü karakterize eder. Basitçe söylemek gerekirse: dönen varlıklar> kısa vadeli yükümlülükler (yükümlülükler) ise, şirket başarılı bir şekilde çalışıyor. Mevcut likidite oranı şu şekilde hesaplanır:

Ktl = (OA) / KO,

nerede OA - dönen varlıklar, KO - kısa vadeli yükümlülükler;

Ktl = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Ktl göstergesi ne kadar yüksek olursa, ödeme gücü o kadar yüksek olur. Sahip olmak farklı işletmeler farklı bir Ktl olabilir. 1.5-2.5 aralığında ise gösterge normal kabul edilir.

2. Qbl (hızlı likidite), ürünlerin satışıyla ilgili sorunlar olması durumunda şirketin kısa vadeli borçlarını ödeme kabiliyetini yansıtır. Hızlı likidite oranı sadece şu şekilde hesaplanır: belirli türler varlıklar. Likit dönen varlıklar (TA) ve borçların (TO) oranına eşittir:

Kbl = (TA-Z) / TO,

nerede З - hisse senetleri;

Kbl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Optimum değeri, 0.7-1.0 aralığına uyan değer olarak kabul edilir. Alacak hesaplarındaki artışla ilişkili Qbl büyümesi olumlu bir gösterge değil ekonomik aktivite.

3. Borcun ne kadarının hızlı bir şekilde geri ödenebileceğini belirleyen Cal (mutlak likidite). Tahmini veriler Form No. 1'den alınmıştır, ancak işletmenin varlıkları yalnızca nakit ve bunlara eşdeğer varlıkları içerir. Dışkı aşağıdaki formüllerle belirlenir:

Kal = (DS + KV) / (KP - DBP - RBR),

nerede DS - nakit; KP - kısa vadeli yükümlülükler; RBR - gelecekteki giderler için rezervler; KV - sermaye yatırımları; DBP - gelecekteki gelir;

Kal = A1 / (P1 + P2).

Ödeme gücü göstergelerinin en katısı mutlak likidite oranıdır. Normal değeri 0,2'den az olamaz, bu da şirketin her gün mevcut yükümlülüklerinin %20'sine kadarını ödeyebileceği anlamına gelir.

Piyasa likiditesi

Bu kavram, alıcıları ve satıcıları çekerek arz / talepteki dalgalanmalara piyasa tepkisi olarak anlaşılmaktadır. Üzerinde yeterli miktarda likit olarak kabul edilebilmesi için düzenli olarak alım satım işlemlerinin yapılması gerekir. Alış fiyatı (alış emri) ile teklif (satış emri) fiyatı arasındaki fark küçük olmalıdır. Oldukça likit bir piyasada, herhangi bir işlemin malların değeri üzerinde somut bir etkisi yoktur. Başka bir deyişle: piyasa likiditesi, emtia fiyatlarında önemli dalgalanmalar olmaksızın arz / talep dalgalanmalarını absorbe etme yeteneğidir.

Paranın ana özelliği likiditesidir. Malların ve diğer malların satın alınmasında bunları bir ödeme aracı olarak kullanma olasılığını temsil eder. Bu gösterge, nominal değerlerini kaybetmeme yeteneklerini gösterir. Para, değerlerindeki dalgalanmalardan diğer varlıklara göre daha fazla korunur. Kural olarak, para her zaman kısa sürede bir meta ile değiştirilmese de, belirli bir ekonomik sistem içinde mutlak likiditeye sahiptir. İstikrarlı bir para sisteminde mükemmel nakit likiditesi mümkündür.

Menkul kıymetlerin likiditesi

Borsa ile ilgili olarak kullanılan bu terim, herhangi bir takas aracının (döviz çifti, hisse senetleri, vadeli işlemler) fiyatını kaybetmeden mümkün olan en kısa sürede alınıp satılabilmesi anlamına gelir. Piyasa değerinde önemli bir değişiklik olmaksızın kısa bir süre içinde para ile değiştirilen karşılaştırmalı miktarları anlamına gelir. Düşük likidite, menkul kıymetlerin önemli finansal kayıplar olmadan belirli bir süre içinde satılamayacağını/alınamayacağının bir kanıtıdır.

Yüksek likidite, menkul kıymetlerin piyasa fiyatının mevcut seviyesi üzerinde böyle bir işlemin ciddi bir etkisi olmadan hızlı bir şekilde satılabileceğini / alınabileceğini göstermektedir. Bu tür likidite, işlem sayısı (işlem hacmi) ile değerlendirilir. Farkın boyutu (en yüksek teklif fiyatları ile en düşük teklif fiyatları arasındaki fark) da dikkate alınır. Ayrıca, işlem sayısı ne kadar büyük ve spread ne kadar küçükse, menkul kıymetlerin likiditesi o kadar yüksek olur.

Ülkemiz vatandaşlarının çoğu likiditenin ne olduğunu biliyor, ancak bunun tam bir tanımını oluşturuyor. ekonomik kategori uygun eğitimi olmayan bir kişi için oldukça zordur. Bu gerçek, sunulan parametrenin insan faaliyetinin birçok alanında kullanılması ve işletmelerin ekonomisi ve borsa ile sınırlı olmaması ile açıklanabilir.

Bu makale, likidite ile ilgili tüm nüansları anlamanıza, nerede, ne zaman ve hangi amaçlarla kullanıldığını öğrenmenize ve ticari faaliyetlerde bulunan işletmeler için bu kategorinin anlamını anlamanıza yardımcı olacaktır. Makalede sunulan bilgiler sadece teorik değere sahip değildir, pratikte belirlemek için kullanılabilir. gerçek fırsatlar işletmelerin/kuruluşların veya bireysel girişimcilerin varlıklarını nakde çevirmeleri.

Makale kesinlikle sadece ekonomik disiplinlerle bilimsel amaçlarla ilgilenen teorisyenleri değil, aynı zamanda işadamlarını, liderleri ve yöneticileri de ilgilendirecektir. büyük şirketler, bankacılar, borsa kuruluşları ve eğitimlerini geliştirmek isteyen sıradan vatandaşlar. Bilgi, basit ve erişilebilir bir şekilde, ekonomik terimler ve kategorilerin minimum kullanımıyla sunulur, böylece sıradan bir okuyucu, yardım için özel web kaynaklarına başvurmadan bu konudaki tüm soruları ve nüansları ele alabilir.

likiditenin belirlenmesi

Modern ekonomik gerçekliklerde, "likidite" kavramı çok çeşitli kategorilere uygulanmaktadır. Örneğin, varlıkların, işletmenin, yatırımın, menkul kıymetlerin veya bankanın likiditesi. Ancak, bu kadar çeşitliliğe rağmen, ekonomik disiplinlerde kural olarak kullanılırlar. genel tanımlar uygulanabilecek likidite farklı bölgeler faaliyetler. Okuyucunun bu konuda gezinmesini kolaylaştırmak için önce likiditenin ne olduğunu tanımlayacağız. basit kelimelerle.

Her şeyden önce bir işletme/kuruluş, ülke veya doğal insan mali yükümlülüklerini eksiksiz yerine getirmek. Öte yandan likidite, varlıkları veya maddi değerleri gerçek paraya hızlı ve kayıpsız transfer etme yeteneğidir. Bu tanımda varlıklar, kendi değeri olan her türlü maddi şeyi (gayrimenkul, taşıtlar, teçhizat, menkul kıymetler, mücevherler vb.) içerir.

Her sektör için ayrı ayrı daha detaylı analiz yapacak olursak, bankaların likiditesinin varlık ve yükümlülüklerinin eşitliği ile finansal yükümlülüklerini yerine getirebilmesi, ülkenin likiditesinin ise borçlarını ödeyebilmesi olduğunu söyleyebiliriz. diğer ülkeler, bankalar ve Uluslararası organizasyonlar kesinlikle kararlaştırılan bir zaman dilimi içinde.

Bazı ekonomistler, ticari varlıkların likiditesini ve ödeme gücünü eşitler, ancak bu tamamen doğru değildir, likidite daha geniş bir kategoridir ve yukarıdaki tanımlarla onaylanır.

Likidite göstergeleri

Bir işletmenin likiditesinin ne olduğu sorusunun ayrıntılı bir analizi için bu kategorinin ana göstergelerini dikkate almak gerekir. Bir firma, varlıklarını hızlı bir şekilde nakde çevirebiliyorsa ve borç yükümlülüklerini (krediler, kredi faizleri, mal ödemeleri, kira vb.).

İşletmenin likidite seviyesini değerlendirmek için aşağıdaki finansal göstergeler kullanılır::

Kapsama oranı (toplam likidite). belirlemenizi sağlar toplam değer Firmanın varlıklarının likiditesi. Bir şirketin hızlı varlıkları ile ilgili olarak mevcut yükümlülüklerini tahmin etmek için kullanılır. Bu katsayının değeri 1'den az olmamalıdır. Ekonominin branşına ve işletmenin işleyişinin özelliklerine bağlı olarak kapsama katsayısı 1-2,5 değerleri alabilir. Tedarikçilere, alacaklılara vb. karşı yükümlülüklerini yerine getirdikten sonra şirketin faaliyetlerini sürdürmek için kaynaklara sahip olması gerektiği gerçeğini dikkate almak gerekir. Bir diğer önemli faktör alacak hesaplarının durumudur. Örneğin, gıda ürünleri satan birçok küçük toptan satış firmasının, borçları umutsuz kişilere atfedilebilecek müşterileri var ve bu tür alacakları bir bankadan geçirirseniz (faktoring sözleşmesi düzenlerseniz), şirket nakdinin %10-30'unu kaybeder. . Listelenenlere ek olarak, varlıkların büyüklüğünü etkileyen başka faktörler de vardır. Toplam likidite oranını hesaplamak için dönen varlıkları tüm kısa vadeli borçların toplamına bölmek gerekir.

Hızlı (mevcut) likidite oranı. Bu parametre, şirketin yükümlülüklerinin hangi kısmının en likit varlıklar - nakit, banka hesaplarındaki para, alacak hesapları, yatırımlar pahasına ödenebileceğini gösterir. Katsayı, üretim stoklarının işletmenin işletme sermayesinden çıkarılması ve ortaya çıkan değerin tüm mevcut yükümlülüklerin toplamına bölünmesi durumunda bulunabilir. 0,6 ve daha yüksek bir katsayı normal kabul edilir.

Mutlak likidite oranı, mevcut fonların firmanın cari borçlarına oranı olarak tanımlanır. İşletme ekonomisi teorisinde, bu katsayının değeri 0,2'den az değilse normal kabul edilir. Ancak pratikte, kural olarak, nadiren kullanılır ve yalnızca şirketin karşı taraflarının veya yönetim organlarının talebi üzerine hesaplanır. Her şeyden önce, girişimciler tüm bedava paralarını işe yatırmaya çalışırlar, kimse sadece yüksek bir likidite oranı elde etmek için makul olmayan bir şekilde şirketin hesaplarında büyük miktarda para tutamaz, bu aptalca ve mantıksızdır. İkinci önemli nokta alacaklılar, tedarikçiler vb. ile ilişkilerini geliştiren işletmelerin, kredilerin ödeme mekanizması ve koşulları üzerinde anlaşmaya varması gerçeğinde yatmaktadır. Bu nedenle, tüm cari borçlar kademeli olarak ödenir; bu, mutlak faaliyet oranının değerinin işletme için belirli bir pratik değeri olmadığı anlamına gelir. Ancak bazen bunu hesaplamanız gerekir (örneğin, kredi verirken bankacıların talebi üzerine).

Bir şirketin bilançosunun likiditesi nedir sorusuyla ilgilenen okuyucular, yukarıdaki oranları dikkatlice incelemelidir. Değerleri, şirketin kendi varlıklarını kullanarak borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyeti olarak tanımlanan şirketin bilançosunun likiditesi hakkında belirli sonuçlar çıkarmamızı sağlar. Firmanın varlık ve yükümlülüklerinin ilgili gruplara göre ayrıntılı bir analizi (örneğin, alacak hesapları firmanın kısa vadeli kredileri ve borçları ile karşılaştırılır) ayrıca şirketin bilançosunun likiditesini belirlememize olanak tanır.

Bir işletmenin potansiyelini belirleyen bir diğer önemli parametre, tüm varlıkların toplamı ile kısa vadeli borçlar arasındaki fark olan net işletme sermayesidir. Negatif bir değer, firmanın tüm borçlarını ödeyemediğini gösterir. Öte yandan, net işletme sermayesinin büyük bir pozitif değeri, kaynakların irrasyonel bir şekilde kullanıldığını, yani işletme sahibinin şirketin gelişimine dahil olmadığını gösterir. Net işletme sermayesi büyüklüğünün optimal değerinin şirketin kapsamına, büyüklüğüne, kaynak devir hızına, sahip politikalarına, üretim nüanslarına ve işi etkileyen diğer dış faktörlere bağlı olduğuna dikkat edin.

likidite analizi

Varlıkların, maddi değerlerin ve kaynakların paraya "dönüşümü" oranına bağlı olarak ekonomik disiplin teorisyenleri, üç tür likiditeyi ayırt eder: yüksek, orta ve düşük. İlk grup, banka mevduatlarını, tanınmış ihraççıların menkul kıymetlerini, para birimini içerir. Listelenen varlıklar hızlı ve kayıpsız olarak gerçek paraya dönüştürülebilir. Tek bir önemli nüans var. Örneğin, ciddi, mali açıdan istikrarlı bir girişimin hisselerini, evinizden bile çıkmadan (internet kullanarak) satarsanız, hiç kimse Magadan'daki bir fabrikanın menkul kıymetlerini sizden satın almaz. Finansal araç aynıdır, ancak likidite onlarca (ve belki yüzlerce) kez değişir. Benzer bir durum dövizde de görülmektedir.

Günün veya gecenin herhangi bir saatinde sizden Amerikan doları alınacak ve memleketini nadiren terk eden bir kişi için Moğol tugrikleriyle ne yapacağını hayal etmek bile zor. Her ne kadar istenirse, istikrarlı bir para biriminden bahsediyorsak, menşe ülke ne olursa olsun satılabilir. Yüksek ve orta likidite arasındaki sınırda bir yerde, hem sıradan demir veya bakır gibi metaller hem de altın, platin ve gümüş bulunur. Bunları çok hızlı bir şekilde satabilirsiniz, ancak likiditenin yalnızca hızı değil, aynı zamanda varlıkların piyasa değerine bağlı olarak satış sırasında para kaybını da ifade ettiğini unutmayın.

Bu nedenle birçok ekonomist metalleri orta ve hatta düşük karlı değerler olarak sınıflandırır. Benzer bir durum gayrimenkulde de gözlemlenebilir. Pahalı bir lüks daire veya lüks bir kır evi, çoğu zaman, yıllarca satılabilen düşük sıvı kategorileri ve bir yerleşim bölgesinde iki odalı bir dairedir. büyük şehir- çok akıcı bir teklif. Likidite değerlendirilirken ve maddi duran varlıklara belirli etiketler verilirken, bu mallar için piyasadaki mevcut durumun dikkate alınması zorunludur, ekonomik durumülkede, değişen durumlar ve diğer dış faktörler için olası beklentiler.

Herhangi bir işletmenin/firmanın, kurumun varlıklarını yukarıdaki kriterlere göre incelerseniz aşağıdaki resmi elde edersiniz.:

Yüksek likidite varlıkları... Bunlar yine menkul kıymetler, satılmaya hazır ürünler ve ayrıca otomobiller ve diğer ekipmanlardır (markaya, üretim yılına ve durumuna bağlı olarak).

Ortalama likidite... Bu, bazı ekipman ve araçları, hammaddeleri, sarf malzemelerini ve bazı durumlarda üretim ve ofis alanını içerebilir.

Düşük likidite... Bu kategori, vadesi geçmiş alacak hesaplarını, eski makine ve teçhizatı ve ayrıca şirketin kapsamına bağlı diğer varlıkları içerir.

V modern koşullar birçok işletme (birkaç on yıldır Avrupa ülkelerinde ve bizim son yıllar) likidite yönetimini yürütmek.

Şirketlerin finans departmanları aşağıdaki görevleri günlük olarak çözer::

fiili kullanılabilirliğe odaklanarak cari faturaları ödeme prosedürünü belirlemek finansal kaynaklar tüm banka hesaplarında (artı şirketin nakit masasında);

nakit boşluklarını önlemek;

Yarın için finansal yükümlülükleri yerine getirmek için gereken banka hesaplarındaki minimum fon bakiyesini belirleyin.

Finans departmanının çalışmaları işletmede uygun şekilde organize edilmişse ve muhasebe departmanı, satış ve tedarik departmanları ile verimli bir şekilde işbirliği yapıyorsa, finansal kaynakların etkin kullanımına ve çeşitli mücbir sebeplerin neredeyse tamamen ortadan kaldırılmasına güvenebilirsiniz. Şirketin sahibi, tüm para hareketlerini tam olarak bilecek ve bir hafta, bir ay ve çeyreğin sonunda şirketteki mali durum hakkında çok doğru bir tahmine sahip olacaktır. Sağlanan bilgilere dayanarak, her okuyucu likiditenin ne olduğu ve belirli bir ekonomik kategori için hangi tanımın daha uygun olduğu konusunda kendi sonuçlarını çıkarmıştır.

İşletmenin likidite ve diğer göstergeleri

Bir şirketin likiditesi ile ödeme gücü arasındaki ilişki, genel olarak yukarıda tartışılmıştır. Prensip olarak bunların birbiriyle doğru orantılı olan finansal ve ekonomik faaliyet göstergeleri olduğunu söyleyebiliriz. Firma yönetiminin firmanın gerekli likidite seviyesini sağlayamaması, ödeme gücü konularında tam bir çöküşe yol açmaktadır. Ancak, tam bir resim çizmek ve bir işletmenin likiditesi ile ilgili her şeydeki boşlukları ortadan kaldırmak için, bu kategorinin ticari kuruluşların ticari faaliyetlerinin diğer parametreleri ile ilişkisini izlemek gerekir.

Bazen likiditenin ve karlılığın ne olduğu (ilişkileri açısından) sorusu, nasıl çalıştığını bilinçaltında anlayan deneyimli iş adamlarından bile duyulabilir, ancak bu mekanizmayı açıklayamazlar, bu da sorumlu olan astlarla iletişim kurmayı zorlaştırır. bu sorular.

Sonuç olarak, çıkmaz ortaya çıkar: patron, astından ne almak istediğini açıklayamaz ve ikincisi, patronu anlamadan, sadece hata bulduğuna inanır. Kural olarak, özellikle ast, şirketin gelişimi için gerçekten çok şey yaparsa, tüm firma acı çeker.

Şirket varlıklarının düşük likiditesi ile bile iyi bir kar elde etmek mümkündür, yani şirket karlı olacaktır. Örnek gerçek hayat... Beş sürücü, bir tamirci, bir muhasebeci / kasiyer ve bir yöneticiden (aynı zamanda işletmenin sahibi olan) oluşan küçük bir firma, kanalizasyon pompalamakla uğraşan dört arabaya sahiptir. İki araba yepyeni (ama onları gerçek fiyatlarına bile satmak çok zor) ve sadece hurda metal pahasına satılabilen iki araba.

Aynı zamanda, tüm ekipman krediyle satın alındı, banka parayı iade etmeyi talep ederse, varlıklar bir finans ve kredi kuruluşuna olan yükümlülüklerin% 70'ini bile karşılamayacaktır. Her bakımdan, şirket likit değildir. Öte yandan, her araba bir gün getiriyor net kazanç 100-150 dolar, toplam günlük gelir 400-600 dolar. Giderler: benzin, maaş, vergiler, kredi geri ödemeleri ve ofis olarak küçük bir odanın kirası. Kârlılığı çok yüksektir.

Birkaç yıl içinde bu küçük firma tüm kredilerini ödeyecek ve yükümlülükleri sıfıra yaklaşacak, bu da likiditenin artacağı anlamına geliyor. Öte yandan, likiditesi yüksek ancak karlılığı düşük olan bir firma çok hızlı bir şekilde iflas kategorisine girebilir. Yapmaya karar verirseniz, bu faktörleri göz önünde bulundurduğunuzdan emin olun. kendi işiyle... İşletmenizin beklentilerinin objektif bir değerlendirmesi için yeterli deneyime sahip olmadığınız ve ekonomik eğitim, şirketin karlılığı ve likiditesi arasındaki farkın ne olduğunu çok iyi bilen profesyonellerle iletişime geçin.

Bu makalede sunulan likiditenin ne olduğu sorusunun ayrıntılı bir analizi, yalnızca bu sorunun herhangi bir konuyla ilgisini göstermez. girişimcilik faaliyeti, aynı zamanda kendi işinizi organize etme konusunda nihai kararı vermeden önce size tekrar düşünme ve potansiyelinizi değerlendirme fırsatı verir.

Makaleyi beğendin mi? Sosyal olarak arkadaşlarınızla paylaşın. ağlar:

Çoğu modern girişimciler"likidite" terimiyle ne kastedildiğini tam olarak anlamıyorum. Kavram Latince'den "sıvı" veya "akışkan" olarak çevrilir. Likidite, doğrudan sahiplerinin kişisel yükümlülüklerini zamanında ve kesintisiz olarak ödeme olasılığını sağlayan, işletmenin emrindeki varlıkların bir tür hareketliliği olarak anlaşılır. Bugün ekonomi, ayrılmaz bir şekilde bağlantılı birkaç kavramı biliyor. Bunlar, borsanın likiditesini, varlıkları, bilançoyu, parayı, mülkü, girişimi içerir.

Vade - bilanço likiditesi

"Bilanço likiditesi" terimi, kuruluşun likiditesinin temeli anlamına gelir, çünkü nakit kaynakların mevcudiyeti, kar elde etmekten daha önemli bir faktör olarak kabul edilir. Bir bütün olarak işletmenin içler acısı durumunun nedeni genellikle finansal içerik eksikliğidir. Ayrıca "bilanço likiditesi" teriminin "varlık likiditesi" teriminden daha kapsamlı bir kavram olarak kabul edildiğini de bilmelisiniz.

Konsept, çeşitli işletmeler, bankacılık kurumları, borsalar, menkul kıymetler ile ilgili olarak kullanılabilir. Likidite derecesi, hızlı bir şekilde satılabilecek para ve varlıkların miktarı ile kısa vadeli yükümlülükler olarak anlaşılan yükümlülük tutarının oranı ile belirlenir. Hızla para şeklini alabilen herhangi bir varlığa likit denilebilir.

Bu varlıklar şunları içerir:

• büyük anonim kuruluşların tahvilleri ve hisseleri;
• devlet tahvilleri;
• değerli metaller;
• hızlı bir şekilde gerçekleştirilebilecek değerler;
• itirazsız alacaklar;
• Tanınmış şirketler tarafından verilen vadeli faturalar.

Bu tür varlıkların payının baskın olması durumunda likidite daha yüksek olacaktır.

likidite türleri

Likidite, çeşitli türlerdeki değerlerin kısa bir süre içinde piyasa fiyatına yakın bir fiyattan gerçekleştirilebilme yeteneği olduğundan, bir kuruluşun sahip olduğu tüm varlıklar alt bölümlere ayrılabilir:

1. likit olmayan varlıklar. Bu tür bir değer, satılması çok zaman alacak olan veya hiç satılması imkansız olan varlıkları içerir. Örneğin, kurulum için hazırlanmış çeşitli binalar, makineler veya özel ekipmanlar, maddi olmayan duran varlıklar, uzun vadeli finansal yatırımlar; alacak hesapları, alıcısını bulamayan ürünler vb.
2. Düşük likit varlıklar, ortalama piyasa fiyatından satışı çok zaman alan maddi varlıklardır. Bu, sabit, uzun vadeli borç olarak listelenen bazı fonları, bazı hisse senedi türlerini içerebilir.
3. likit bir planın varlıkları, nispeten hızlı satılan değerler anlamına gelir. Hesaplarına menkul kıymetler, belirli hisse senedi türleri, kısa vadeli alacak hesapları yatırılır.
4. yüksek likit varlıklar son derece hızlı satılır. Örneğin, kasada veya bankacılık kurumları ile hesaplarda saklanan fonlar, kısa vadeli yatırımlar, devletten menkul kıymetler, senetler.

kurumsal likidite

“Bir işletmenin likiditesi” terimi altında, modern ekonomik teori, belirli bir kuruluşun, ilgili dolaşımdaki varlıkların satışını kullanarak kendi kısa vadeli borç yükümlülüklerini ödeme kabiliyeti anlamına gelir.

Analitik bir likidite çalışması, söz konusu kuruluşun ödeme gücünün tam bir değerlendirmesini sağlar.

Bu durumda likidite oranları finansal tablolardan alınmıştır. Kuruluşun mevcut borcu cari varlıkları kullanarak kapatma konusundaki nominal kabiliyetini tam olarak karakterize edebilenler onlardır. Çoğu durumda, hesaplamalar, her bir varlık türünün likidite düzeyinin doğru tahminini belirlemek için yapılan bir bilanço değişikliği ile ilişkilendirilir.

Her değere ayrı bir likidite düzeyi atanabilir, bu nedenle, değişiklik sırasında bilançonun belirli bileşenleri varlıkların kapsamı dışında tutulur. Likidite kurulurken bunlar dikkate alınmaz.

Dört grup vardır:

1. en likit olanlar A1 olarak belirlenmiştir;
2. hızlı satılır - A2;
3. yavaş satış - A3;
4. büyük zorluklarla satıldı - A4.

Yükümlülük olarak da adlandırılan yükümlülükler de dört gruba ayrılır:

1. en acil - P1;
2. kısa vadeli - P2;
3. uzun vadeli varlıklar - P3;
4. sabit kıymetler - P4.

Likidite göstergeleri

Bir işletmenin ödeme gücü, aşağıdaki katsayılar hesaplanarak değerlendirilir:

1. Cari likidite göstergesi, cari varlıklar kullanılarak ödenecek mevcut cari hesapların geri ödenme kabiliyetini belirler. Bu gösterge modern ekonomide genellikle mevcut borçların kapsanma oranı olarak bulunur. Borçluların borçlarının beklenen tahakkuklarını dikkate alarak işletmenin ödeme gücünü tam olarak karakterize edebilen kişidir. Daha basit bir ifadeyle: Başarılı bir işletmede, dönen varlıkların toplam tutarı, kısa vadeli borçların miktarını aşmalıdır.

Gösterge, 1.5 ila 2.5 aralığında olduğunda norm olarak kabul edilir.

1. Hızlı likidite oranı, aniden ürün satışı ile ilgili sorunlar ortaya çıkarsa, işletmenin tüm kısa vadeli yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini gösterir. Hızlı likidite göstergesi, mevcut likit varlık ve yükümlülüklerin oranıdır.

Göz önünde bulundurulan katsayının optimal değeri, 0,7 ile 1,0 arasında değişen bir değer olarak kabul edilir. Aynı zamanda, borçlu borcundaki artışla ilişkili hızlı likidite büyümesinin olumlu bir gösterge olarak adlandırılamayacağı unutulmamalıdır.

1. Mutlak likidite oranı, belirli bir şirketin borcunun hızlı bir şekilde ödeyebileceği kısmını gösterir. Hesaplamalar için veriler şuradan alınır: yerleşik form ancak bir numara, varlıklar yalnızca para ve bunlarla eşitlenebilecek maddi varlıkları içerir.

Mutlak likidite oranı, bugün ödeme gücünün en katı göstergesi olarak kabul edilmektedir. Değeri, yalnızca gösterge 0,2'nin üzerinde bir değere eşit olduğunda norm olarak kabul edilecektir. Bu rakam, mevcut yükümlülüklerin yüzde yirmisine kadarının günlük olarak ödenebileceğini göstermektedir.

Piyasa likiditesi

Bu ifade altındaki ekonomik teori, mevcut satıcıların ve alıcıların ek cazibesinin kullanılmasıyla tüketici talebindeki veya arzındaki değişikliklere ortaya çıkan piyasa tepkisini ima eder. Piyasanın likit olarak kabul edilebilmesi için alım veya satım işlemlerinin sürekli olarak yapılması, tüketici fiyatı ile satış fiyatı arasındaki farkın çok somut olmaması gerekmektedir.

Piyasa oldukça likit olarak adlandırılabiliyorsa, tek bir işlem satılan ürünün değerini etkilemeyecektir, yani piyasanın likiditesi, ürünün fiyatlarında önemli bir dalgalanma olmaksızın arz veya talepteki değişiklikleri amorti etme kabiliyetini ifade eder.

Paranın ana özelliği hala likiditesi olarak kabul edilir, bu da yerleşimler için fon kullanma yeteneğidir. Piyasanın likiditesi, yüz değerlerini değiştirmeyebileceklerini gösteriyor. Değer dalgalanmalarına daha az bağımlı bir varlık olarak kabul edilen paradır, çünkü her zaman çeşitli mallarla takas edilebilir.

Menkul kıymetlerin likiditesi

Bu terim en çok borsadan bahsederken kullanılır. Menkul kıymetlerin likiditesi, belirli bir borsa aracını kısa sürede fiyat kaybı olmaksızın satın alma veya satma kabiliyetini gösterir. Bu terim, değerlerinde önemli bir azalma olmaksızın kısa bir süre içinde parayla değiştirilebilen menkul kıymetlerin karşılaştırmalı sayısını ifade eder.

Bu tür likidite, en yüksek teklif fiyatı ile en düşük fiyat teklifleri arasındaki fark olarak anlaşılan spread büyüklüğü dikkate alınarak gerçekleştirilen işlem sayısı ile değerlendirilir. Daha fazla gerçekleştirilen işlem ve daha küçük bir spread ile likidite yüksek olacaktır.

Daha fazla oku: Ne oldu işletme sermayesi işletmeler