İlgili riskleri doğru bir şekilde değerlendirin. Risk analizi ve değerlendirmesi için raporlamayı kullanma

Bu bölümün materyallerini incelemenin bir sonucu olarak, öğrenci:

• bilmek niteliksel ve niceliksel risk değerlendirmesi için yaklaşımlar ve yöntemler;
• yapabilmek gözünde canlandırmak pratik kullanım değerlendirme yöntemleri;
• sahip olmak nicel risk değerlendirmesi için pratik yöntemler.

Risk değerlendirme sürecinin aşamaları

Risk değerlendirmesi - genel olarak, bu, risk faktörlerinin ortaya çıkma olasılığını belirleme sürecidir, yani. projenin (iş) gelişimini ve planlanan sonuçların elde edilmesini olumsuz etkileyebilecek belirli olaylar veya durumlar. Dar anlamda risk değerlendirmesi, risklerin büyüklüğünün (derecesinin) nicel veya nitel olarak belirlenmesidir.

Genel risk değerlendirme sırası Tipik olarak, aşağıdaki adımlar dahil olmak üzere beş aşamadan oluşur:

• 1) riskin kaynaklarının ve nedenlerinin, riskin ortaya çıktığı aşamaların ve işin belirlenmesi;
• 2) incelenen projenin doğasında bulunan tüm olası risklerin belirlenmesi;
• 3) ekonomik fizibilitesini belirleyen bireysel risk seviyesinin ve bir bütün olarak projenin riskinin değerlendirilmesi;
• 4) kabul edilebilir risk seviyesinin belirlenmesi;
• 5) risk azaltma önlemlerinin geliştirilmesi.

Değerlendirmenin ilk iki aşaması dikkate alınarak gerçekleştirilebilir.

özel durum ve yukarıda sunulan genel risk sınıflandırmasının uygulanması ve analizi ile.

Bu algoritmaya göre, risk değerlendirmesi, birbirini tamamlayan iki risk araştırması alanına bölünmüştür - nitel(birinci, ikinci ve beşinci aşamalar) ve nicel analiz(üçüncü, dördüncü ve beşinci aşamalar), dolayısıyla risk analiz yöntemleri de buna göre sınıflandırılabilir.

Risk değerlendirme yaklaşımları

Teorik anlaşmazlıklara rağmen, çeşitli pratik hesaplamalarda, risk ve belirsizlik faktörlerini hesaba katmak için yaklaşık olarak aynı yaklaşımlar kullanılır (hem tek tek hem de hep birlikte).

İlk yaklaşım niteliksel risk analizine odaklanır.

Burada tasarımcı-ekonomistin, proje katılımcısının uygulama sürecinde ne tür riskli durumlarla karşılaşabileceğini bulması gerekmektedir. Koşullara bağlı olarak, proje belirli istikrar mekanizmaları sağlayabilir - riski azaltmak veya yeniden dağıtmak için önlemler. Başka bir deyişle, bu yaklaşımın uygulanması, projenin uygulanması için örgütsel ve ekonomik mekanizmanın iyileştirilmesini, projenin uygulanmasının değişen koşullarına uyarlanmasını sağlamayı mümkün kılar. Bu uyarlama yapılabilir Farklı yollar:

• proje, yalnızca belirli işlerin yerine getirilmesi veya karşı taraflarca hizmetlerin sağlanması için son tarihleri ​​belirlemekle kalmaz, aynı zamanda bu son tarihlerin ihlaline yönelik yaptırımları da belirler;
• proje uygulama süreci aşamalara ayrılır ve aşamanın tamamlanmasından sonra, her seferinde bir sonraki aşamaya geçmenin gerekli olup olmadığı, ne zaman yapılması daha iyi olduğu, daha önce geliştirilenlerde nelerin değiştirilmesi gerektiği sorusuna karar verilir. verimliliğini artırmaya yönelik proje;
• piyasada rakip ürünlerin veya yeni teknolojik üretim yöntemlerinin ortaya çıkma olasılığı dikkate alınır, bununla bağlantılı olarak proje uygulama süresi sınırlıdır veya gelecekte üretilen ürünlerin fiyatlarında bir indirim öngörülmektedir;
• mamul ürünlerin fiyatlarının düşmesi durumunda üretim hacminin azalması ve stokların azalması öngörülmektedir. bitmiş ürünçocuk büyütmek. Ve tam tersi.

Bu yaklaşımla proje uygulama süreci, dalları belirli koşullardaki değişikliklere ve projeyi sürdürmek veya düzenlemek için alınan kararlara karşılık gelen bir "ağaç" şeklinde sunulur. Projenin etkinliğinin değerlendirilmesi, projenin tüm olası senaryolarının ("dallar") dikkate alınmasını gerektirir. Genellikle, her "dal" için belirli olasılıklar atanır ve daha sonra projenin etkinliği matematiksel beklenti formülü ile belirlenir.

İkinci yaklaşım, tasarımda doğrudan risk faktörlerini ve belirsizliği hesaba katmaya odaklanır, onlar. projenin ana teknik ve ekonomik parametrelerini oluştururken. Tasarımın herhangi bir aşamasında hiçbir tasarımcının her türlü maliyet ve faydanın boyutunu kesin olarak doğru bir şekilde belirleyemeyeceği açıktır.

Üçüncü yaklaşım, iskonto oranı düzeltmeleri şeklinde belirsizliğin muhasebeleştirilmesine odaklanır. onlar. sözde bir risk primi getirerek. Özellikle sıklıkla bu yaklaşım, riski ölçülebilir bir belirsizlik olarak anlayanlar tarafından seçilir. Önemli bir şekilde, iskonto oranına bir "risk primi"nin dahil edilmesi, bu kavramın tanımında bir değişikliği zorunlu kılmaktadır. Bu durumda, iskonto oranı genellikle, verilen proje ile aynı derecede riske sahip alternatif yatırımların maksimum getirisi olarak anlaşılır. Bu grubun farklı yöntemlerinde, bir dizi risk faktörü ve uygun "risk primi" seçimine karşılık gelen kural kendi yollarıyla oluşturulur. Evet, içinde kümülatif yöntem risk faktörlerinin listesi, her faktörün ustalıkla oluşturulmuş bir "risk primine" karşılık geldiği bir tabloda verilmiştir.

Bu yaklaşımda, projelerin uygulanmasıyla ilgili tüm risklerin tek bir göstergede - iskonto oranı - toplandığını belirtelim. Hesaplamalarda kolaylık sağlayan, aynı zamanda risklerin zaman içindeki dağılımını dikkate almaz.

Farklı projelerde risklerin bileşimi ve zaman içindeki azalma dinamikleri farklı olduğundan, bunu iskonto oranının tek bir göstergesine yansıtmanın bilimsel olarak sağlam bir yolu yoktur ve bu konuda mevcut öneriler uzman tahminlerinden başka bir şey değildir.

"Riske göre düzeltilmiş" iskonto oranlarını kullanırken, hangisinin olduğunu bilmek önemlidir. nakit akımı bu oranda indirim yapılmalıdır.

Dördüncü yaklaşım, risk faktörlerini ve belirsizliği tam olarak hesaba katmanın imkansız olduğu varsayımına dayanmaktadır. herhangi bir tip göstergede NPV. Bunun yerine, belirli olası uygulama koşullarında (belirli senaryolar altında) projeye ne olacağını açıkça gösteren hesaplamaların yapılması önerilmektedir. Bu yaklaşımla, riskler tam olarak proje parametrelerinin ve ekonomik ortamının olumsuz bir kombinasyonunun olasılığı olarak anlaşılır. Bu nedenle, buradaki risk değerlendirmesi, herhangi bir parametrenin varyasyonu projenin nakit akışı üzerindeki etkisinin derecesini ve projenin NPV,- Lafta duyarlılık analizi."Bir değişkenin değerindeki bir değişikliğin net bugünkü değer üzerinde önemli bir etkisi yoksa, o zaman yatırım kararının doğruluğunun, bu değişkenin değerini belirlemenin doğruluğuna ve doğruluğuna bağlı olması muhtemel değildir. Küçük değişiklikler bile olsa değişkende seviye üzerinde güçlü bir etkiye sahip NPV, o zaman proje bu değişkenin değerine oldukça duyarlı kabul edilir, çünkü bu parametre büyük ölçüde projenin risk derecesini belirler. Bu durumda bu değişkenin olası değerlerinin değerlendirilmesine en yakın dikkat gösterilmelidir. Değişkenin yatırım projesinin sonucu için belirleyici olduğu yerde ve bu değişken yüksek belirsizlikle karakterize edilirse şu soru ortaya çıkar: Bu projeyi gerçekleştirmeye değer mi? proje parametrelerinin sınır değerleri(ürün fiyatları, üretim hacimleri vb.), yani. bu parametrelerin bu tür değerleri, hangi NPV proje sıfıra gidiyor.

Sürdürülebilirlik hesaplamaları genellikle destekleyici bir rol oynar ve yatırımcıya ve planlayıcılara hangi proje parametreleri ve hangi risk faktörlerine özel önem verilmesi gerektiği konusunda bilgi verir.

Proje parametrelerini değiştirme yöntemini kullanarak, parametrelerinin karşılıklı ilişkileri genellikle dikkate alınmaz. Bu nedenle, birbiriyle ilişkili parametrelerde, yani, senkron değişim durumlarını dikkate almak daha doğru olacaktır. Projenin uygulanması için çeşitli olası senaryolar. Kural olarak, gerçek projeleri değerlendirirken düzinelerce olası senaryo göz önünde bulundurulur - bu, çeşitli "risk" durumlarının sonuçlarını hesaplamaya ve netleştirmeye yardımcı olur. örgütsel ve ekonomik proje uygulama mekanizması.

Son olarak, bir risk değerlendirme sistemi kurarken, her şeyden önce, gerekli kararı vermek için gerekli olan bilgilerin elde edilmesiyle ilgili koşulların dikkate alınması gerekir. Beşinci yaklaşımı değerlendirme yöntemleri - konunun sahip olduğu bilgilerin eksiksizliğine bağlı olarak, üç büyük gruba ayrılabilir (Şekil 2.1): 1) bir risk durumu hakkında yeterli bilgi, örneğin, sunulduğunda, kesinlik finansal Raporlama(bilanço, gelir tablosu vb.); 2) bir risk durumu hakkında bilgi esas olarak risk olaylarının meydana gelme sıklığı şeklinde mevcut olduğunda kısmi belirsizlik; 3) tam belirsizlik, riskli durum hakkında hiçbir bilgi olmadığında, ancak belirsizliği kısmen açıklığa kavuşturmak için uzmanları ve uzmanları çekmek mümkündür.

Pirinç. 2.1.

Girişimci risk hakkında minimum miktarda başlangıç ​​bilgisi ile, risk değerlendirmesi probleminin çözümü daha zor hale gelir ve elde edilen sonuçların güvenilirliği azalır.

Belirttiğimiz grupların anlamsal içeriği üzerinde daha ayrıntılı olarak duralım.

• Northcott D. Yatırım kararları vermek. Moskova: Bankalar ve borsalar; BİRLİK, 1997.

Halihazırda, olası acil durum ve durumların değerlendirilmesinde "risk" yaklaşımı yaygın olarak kullanılmaktadır. acil durumlar hem doğal hem de insan yapımı. Resmi belgelerde risk değerlendirmelerinin varlığı göz önüne alındığında, "risk" yaklaşımının ana hükümlerini dikkate almak gerekir.

Risk, insan faaliyetinin veya doğanın tezahürlerinin insan değerlerini - yaşam, sağlık, finansal durum - etkileyen sonuçlara yol açma olasılığının bir ölçüsüdür.

Riski, olumsuz bir olayın olasılığı (kaza, felaket, olay, acil durum) ve bu olumsuz olayın neden olduğu hasar miktarı ile değerlendirmek gelenekseldir. Doğru, bu miktarlar birbirinden ayrı olarak var olur, çünkü birlikte yaşamaları temelde imkansızdır.

Risk değerlendirmelerinin çeşitli işlevleri vardır.

Ben işlev görüyorum - üretim tehlikesinin derecesini değerlendirmek.

II işlevi - aynı parametreler için aynı tür üretim, ekipman ve bölgeyi karşılaştırmak.

III işlevi - ekipman seçimi, üretim konusunda karar vermek.

IV işlevi - özellikle tehlikeli endüstrileri belirlemek ve riski azaltmak için önlemler almak.

Her işlevin pratik bir amacı vardır. Bunlardan ilki, tehlikeli ve zararlı çalışma koşullarına sahip meslekleri öne çıkarmak için tasarlanmıştır.

İkinci işlev, aynı tür üretimin üretiminin teknik mükemmelliğinin karşılaştırmalı bir değerlendirmesi görevini yerine getirir.

Üçüncü işlev, diğerlerinden daha fazla güvenlik sağlayan belirli bir şirketin, işletmenin, ülkenin ekipman seçimine karar vermenin temelini oluşturur.

Son olarak, dördüncü işlev, üretimin diğerlerinden daha tehlikeli olan ve iyileştirilmesi gereken bölümünü belirlemek için tasarlanmıştır.

8.2. Risk değerlendirme yöntemleri

Risk oldukça yaygın ve yaygın bir kavramdır. Aynı zamanda, aynı üretimin ve farklı kişilerin risk değerlendirmeleri farklı olabilir. Bu mümkündür çünkü risk değerlendirmesine yönelik farklı yaklaşımlar vardır.

teknokratik Risk değerlendirmesi yaklaşımı, tehlikelerin teknik nedenlerinin analizine ve bunların ortaya çıkma olasılıklarının olasılıksal bir değerlendirmesine dayanmaktadır.

Ekonomik yaklaşım, para cinsinden beklenen fayda kaybı veya kaybının bir tahminine dayanmaktadır.

Psikolojik yaklaşım, olasılık değerlerine güvenmeden, bireyin görüşünü dikkate almayı tercih ederek, tehlikenin insan tarafından değerlendirilmesine öncelik verir. Bu derecelendirmeler genellikle "çok yüksek risk", "yüksek risk", "orta risk", "küçük risk" şeklindedir.

Sosyal Yaklaşım, bir bütün olarak veya bir grup insan olarak tehlike hakkındaki yargıyı, onun hakkındaki görüşü birbirine bağlar. Bu, toplumda önceden oluşturulabilen veya tehlike kendini gösterdiğinde kendiliğinden ortaya çıkabilen "kalabalığın psikolojisi"dir.

Burada üretimde insan güvenliği dikkate alındığından, teknokratik yaklaşımı dikkate alacağız, gerisini üretimdeki insanların davranışlarını etkilemek olarak ele alacağız. Aynı zamanda, işletmedeki ekonomik hizmetler için ve ilk yöneticiler için teknokratik olanın yanı sıra ekonomik yaklaşımın da önemli olduğunu belirtelim. Hizmetler için yangın Güvenliği ve acil durumlar, teknokratik olmakla birlikte önemlidir ve sosyal yaklaşım, Çünkü tehlikenin ilk belirtilerinde panik olasılığını hesaba katmak gerekir. Ancak, teknokratik yaklaşım ana yaklaşım olmaya devam ediyor.

Teknokratik yaklaşım çerçevesinde aşağıdaki risk değerlendirme yöntemleri geliştirilmiş ve uygulanmıştır.

fenomenolojik yöntem, ekipmanın çalışmasının sonuçlarına, gerekli ve yeterli koşulların oluşmasına bağlı olarak tehlikenin gelişme sürecinin olası seyrinin belirlenmesine dayanır.

deterministik yöntem arızalar, deformasyonlar, bileşenlerin imhası aşamaları yoluyla tehlike gelişiminin ardışık aşamalarının analizini sağlar. Tehlike geliştirme süreci, analitik modeller kullanılarak tanımlanır.

olasılıksal yöntem bir olayın meydana gelme olasılığının bir değerlendirmesini ve belirli bir tehlike gelişim yolunun koşullu olasılığının hesaplanmasını içerir. Aynı zamanda, dallanmış ekipman arızası olay zincirleri analiz edilir ve bir olayın meydana gelme olasılığının toplam olasılığı tahmin edilir.

Yöntemlerin her birinin kendi uygulama alanı vardır. Fenomenolojik yöntem, tehlikenin gelişme sürecinin herhangi bir sonucu olmadığı, ardışık olarak ilerlediği ve bu nedenle bir kaza için gerekli ve yeterli koşulların oluştuğu durumların görülebildiği ve değerlendirilebildiği durumlarda yaygın olarak kullanılabilir. Tehlikenin gelişme süreci dallara ayrılabilirse, yani. alternatif geliştirme yolları var, o zaman bu yöntem çok büyük zorluklarla karşılaşıyor.

Deterministik yöntem rastgele olayları dikkate almaz, ancak tehlikeli bir durum ve bir kaza yaratılmasına yol açan aşınma ve yaşlanma, izin verilen yüklerin aşılması, düzenli tahribat süreçlerini sırayla analiz eder. Rastgele faktörleri hesaba katmadan sıralı yıkım modelleri oluşturmanın karmaşıklığı, bu yöntemi hesaplama açısından zahmetli hale getirir ve rasgeleliği hesaba katmadığı için hatalara sahiptir. Ancak homojen (mekanik, elektrik) sistemlerde kullanılmaktadır. Güvenilirlikte bir başarısızlığın ortaya çıkışını tanımlamada birikmiş deneyim.

Olasılıksal yöntem, bir olayın sonucuna bağlı olarak, tehlikenin gelişme sürecinin alternatif yollara gidebileceği durumlarda yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu durumda, aslında olasılık yöntemini ima eden son olayın koşullu olasılıklarını bulmak gerekir. Zincirde bir olayın meydana gelme olasılığı, ekipman arızası olasılığına ve bu mümkün değilse istatistiklere göre belirlenebilir. Bu, yöntemin eksikliğidir, çünkü istatistikler nadiren homojen bir örneklemden belirlenir.

2.2. İstatistiksel risk değerlendirme yöntemleri

Risk yönetimi, insanları, mülkleri, finansal sonuçlar ekonomik aktivite. Bir girişimcinin, faaliyetinin maruz kaldığı riskin gerçek maliyetini bilmesi önemlidir. Risk maliyeti, girişimcinin fiili kayıpları, bu kayıpların büyüklüğünü azaltma maliyetleri veya bu tür kayıpları telafi etme maliyetleri ve sonuçları olarak anlaşılmalıdır. Doğru değerlendirme Finans Müdürü Gerçek değer risk, olası kayıpların miktarını objektif olarak temsil etmesine ve bunları önlemenin veya azaltmanın yollarını özetlemesine ve kayıpların önlenmesi mümkün değilse, tazminatlarını sağlamasına olanak tanır.

Risk değerlendirmesi, nicel özelliklerini belirlemeyi amaçlayan risk analizi aşamasıdır: olumsuz olayların meydana gelme olasılığı ve olası boyut hasar. Belirli süreçler için ana risk değerlendirme yöntemlerini ayırmak mümkündür:

1) geçmişte meydana gelen advers olaylara ilişkin istatistiksel verilerin analizi;

2) süreçlerin neden-sonuç ilişkilerinin yapısının teorik analizi.

Mevcut istatistiksel verileri kullanarak, olumsuz olayların olasılığını ve hasar miktarını tahmin etmek mümkündür. Bu yöntem, sık ve tek tip olaylar için uygundur.

Risk seviyesinin ayrı bir değerlendirmesini sağlayan yöntemler arasında, riskli yatırımların fiili sonuçlarının beklenen ortalamalardan sapmalarının karelerinin ağırlıklı ortalaması olan dağılım bulunur.

Dağılım hesaplanır:

burada q dağılımdır;

X, yatırım kaynaklarının her yatırım durumu için beklenen değerdir;

X - yatırım faaliyeti riskinin ortalama beklenen değeridir;

n, yatırım kaynaklarının yatırım sayısıdır (sıklık).

Dağılım, yatırım riski frekansının mutlak dalgalanmasını karakterize eder ve göreceli dalgalanma derecesi, aşağıdaki formülle hesaplanan varyasyon katsayısını gösterir:

burada V, varyasyon katsayısıdır;

q standart sapmadır;

х, yatırım faaliyeti riskinin ortalama beklenen değeridir.

Varyasyon katsayısı %1 ile %100 arasında değişebilir.

Varyans katsayısı ne kadar yüksek olursa, varyans o kadar büyük olur. Aşağıdakileri yükledi Nitel değerlendirme varyasyon katsayısının farklı değerleri:

%10'a kadar – yatırım faaliyeti riskinin düşük oynaklığı;

%10-25 - yatırım faaliyetleri riskinde orta, orta düzeyde dalgalanma;

%25'ten fazla - yatırım faaliyetleri riskinin yüksek oynaklığı.

Dağılım ve varyasyon kullanılırken, riskin bir yatırım projesinin uygulanmasından bir sonuç elde etme olasılığının matematiksel olarak belirlenmiş bir olasılığı olduğu dikkate alınır. Bu olasılık, bir uzman tarafından öznel olarak veya risk derecesi frekanslarının matematiksel hesaplamalarına dayalı olarak nesnel olarak belirlenebilir.

Dağılım ve standart sapma, mutlak dağılım ölçüleri olarak işlev görür ve değişen niteliğin ölçüldüğü aynı fiziksel birimlerde ölçülür.

Varyasyon katsayısı - Göreceli değer. Bu nedenle, farklı ölçü birimlerinde ifade edilen özelliklerin değişkenliğini karşılaştırmak için kullanılabilir.

Beklenen sonucun oluşumu (örneğin, kâr miktarı) birçok rastgele faktörden etkilendiğinden, elbette rastgele bir değişkendir.

Rastgele değişken X'in özelliklerinden biri, olasılıklarının dağılım yasasıdır.

Doğa, dağıtım türü yansıtır Genel Şartlar ve Koşullar fenomenin özünden ve doğasından kaynaklanan ve incelenen göstergenin varyasyonunu etkileyen özellikler (beklenen sonuç).

Bir fabrika patlaması veya deprem gibi felaket olayları sonucunda kayıpların nadir ancak önemli olduğu durumlar meydana gelir. Aksine, kayıpların sıklıkla meydana geldiği ancak boyutlarının nispeten küçük olduğu durumlar yaygın bir nitelik taşır. Bir örnek, büyük bir filodan bir arabanın (örneğin, bir kaza sonucu) fiziksel olarak zarar görmesidir.

Kuruluşların önemli bir kısmı çok sayıda nispeten küçük kayıplara maruz kalmaktadır ( tehlike, tesadüfi) tehlike risklerine göre. Örneğin, büyük imalat şirketlerinde, işçilerde her yıl çok sayıda küçük yaralanma meydana gelir. Diğer kuruluşlar, büyük bir yangın veya bir fabrikada patlama gibi feci kayıplara maruz kalıyor, bunun sık sık olmadığına inanmak istiyorum. Bu iki uç arasında kayıplar vardır. orta boy, bazı sıklıkta meydana gelebilir veya gelmeyebilir.

Tablo 14 Risk seviyesinin ampirik ölçeği

Risk düzeyi yüksek kararların alınması, karar vericilerin risk iştahına bağlıdır. Ancak, bu tür kararların alınması ancak istenmeyen bir sonucun ortaya çıkması girişimciyi (firmayı) iflasa götürmediği takdirde mümkündür.

Sapmanın kabul edilebilirliğini değerlendirmek için varyasyon katsayısı V kullanılır Bu durumda, varyasyon katsayısının aşağıdaki dalgalanma (risk) ölçekleri verilir: 0.1'e kadar - zayıf; 0.1 ila 0.25 - orta; 0.25'in üzerinde - yüksek.

İflas riskini belirleyen katsayının kabul edilebilirliği değerlendirilirken birbiriyle çelişmeyen birçok bakış açısı vardır. Bazı yazarlar, optimal risk oranının 0,3 olduğuna ve iflasa yol açan risk oranının 0,7 ve daha yüksek olduğuna inanmaktadır. Diğer kaynaklar, yukarıdaki katsayıya ilişkin aşağıdaki derecelendirmelere sahip bir risk ölçeği sağlar: kabul edilebilir risk - 0,25'e kadar, kabul edilebilir risk - 0,25-0,50, kritik risk - 0,50-0,75, felaket riski - 0,75'in üzerinde.

Hemen hemen tüm yazarlara göre, iflas riskini 0,3 ila 0,7 arasında belirleyen katsayı sınırları içinde, artan bir risk bölgesi vardır. Riskli bir olayın bu bölge sınırları içinde uygulanma kararı, istenmeyen bir sonucun (risk olayının) meydana gelmemesi durumunda elde edilecek olası kazanç miktarı ve karar vericilerin risk iştahına göre belirlenir.

Uygulamanın gösterdiği gibi, sözde normal dağılım, çoğunlukla sosyo-ekonomik fenomenlerin dağılımını karakterize etmek için kullanılır.

Ekonomik faaliyet sonuçlarının çoğunun (gelir, kar vb.) rastgele değişkenler olarak normale yakın bir yasaya uyduğu varsayımı, ekonomik riskin nicel olarak değerlendirilmesi sorununa ilişkin literatürde yaygın olarak kullanılmaktadır. Normal dağılım yasasının, sonuçlarının çok sayıda bağımsız faktörün ortak eyleminin sonucu olduğu ve bu faktörlerin hiçbirinin baskın bir etkiye sahip olmadığı durumlarda olayların dağılımının özelliği olduğu bilinmektedir.

Gerçekte, saf haliyle ekonomik olayların normal dağılımı nadirdir, ancak nüfusun homojenliği gözlemlenirse, çoğu zaman gerçek dağılımlar normale yakındır.

Uygulamada, kabul edilen dağılımın geçerliliğini test etmek için, dağıtım yasası hakkında kabul edilen hipotezi kabul etmeye veya reddetmeye izin veren çeşitli uyum iyiliği kriterleri (ampirik ve teorik dağılımlar arasında) kullanılır.

Olasılık teorisi ve matematiksel istatistik dersinden, normal olarak dağılmış bir rasgele değişkenin sürekli olduğu ve diferansiyel dağılım fonksiyonunun şu şekilde olduğu bilinmektedir:

burada y = f(x), her x noktası için olasılık yoğunluk dağılımını tanımlar.

Organizasyonel kayıplar, kayıpların sıklığı (sayısı) ve kayıpların şiddeti (büyüklüğü) ile karakterize edilir. Bu kavramlar, bir kuruluşun hem operasyonel hem de finansal/piyasa riskleri olmak üzere tüm risk türleri için geçerlidir.

Sıklık ( kayıpların sıklığı) kayıplar - belirli bir süre için, örneğin bir yıl boyunca, kayıpların meydana geldiği sigortalı olayların sayısı. ciddiyet ( kayıpların şiddeti) kayıplar - hasarı telafi etmek için ödenmesi gereken parasal olarak kayıp miktarı. İkinci özellik, hem bireysel bir kaybın hem de bir grup kaybın boyutunu belirlemek için kullanılabilir.

Ancak, ele aldığımız risk tanımından yola çıkarak, burada verilen formüllerde risk kavramının temel unsurlarına değinilmemiştir bile.

Daha fazla akıl yürütmeyi doğrulamak ve açıklamak için aşağıdaki basit örneği veriyoruz.

Belli bir genişlikteki bir hendeğin üzerinden atlaması gereken bir insan düşünün. Hendek küçükse ve kişi iyi bir sporcuysa, risk düşüncesi ortaya çıkmaz. Ancak hendek o kadar genişse, başarılı bir sıçrama sadece %80 olasıysa, durum hemen değişir. Ancak, yarım metre derinliğindeki bir hendekten değil, 100 m derinliğindeki bir uçurumdan atlamak gerekirse, risk açısından sorun nasıl değişecek! Ve elbette, risk tanımı açısından, başarıya ulaşmayı ne tür bir teşvikin teşvik ettiğini hesaba katmak gerekir.

Günlük risk değerlendirmelerimiz her zaman olası kazanan sonuçların ve bunlara elverişli koşulların, başarısızlık durumunda olası kayıplarla karşılaştırılmasına dayanır.

Şimdi, kazanç ve olası kayıpların değerlendirmesini dikkate alarak, sayısal bir risk ifadesi olasılığı hakkındaki muhakemeye geri dönelim.

Bu nedenle, büyük proje ve programların planlanmasında ve değerlendirilmesinde dikkate alınan risk faktörü kullanılmaktadır.

Yukarıdaki eksiklikler, uygulamada, alanda çözülmekte olan görevlerin karmaşıklığına bağlı olarak, risk seviyesinin çeşitli değerlendirme kriterlerinin ve göstergelerinin kullanılmasına yol açmaktadır. girişimcilik faaliyeti.

Aynı zamanda, birlikte niceleme risk düzeyi, değerlendirmesi, bir dereceye kadar risk kabul edilebilirliği konusunda tavsiyeler olan ve bazı öznel faktörleri hesaba katan çeşitli ölçeklerin yardımıyla desteklenir. Bu sübjektif faktörleri dikkate almak için uzman risk değerlendirmeleri uygulanır.

Kriz Yönetimi kitabından: Ders Notları yazar Babushkina Elena

3. Yatırım riskini değerlendirme yöntemleri En acil sorun kriz yönetimi Rusya'da şimdi yatırım süreçlerinin gelişimi. Şu anda yabancı yatırımcıların yerli yatırım yapısına güvenmeme eğilimi var.

Pazarlama kitabından: ders notları yazar Loginova Elena Yurievna

6. Etkinliği değerlendirme yöntemleri Pazarlama aktiviteleriÜretim üzerinde olumlu etkisi olan ve rekabet gücünü artıran pazarlama faaliyetlerini yürütebilmek için kuruluşların, pazarlama faaliyetlerinin etkinliğini düzenli olarak değerlendirmeleri gerekmektedir.

Pazarlama kitabından: Hile Sayfası yazar yazar bilinmiyor

Kitaptan Yönetim kararları yazar Lapygin Yuri Nikolaevich

13.4. Verimlilik türleri ve değerlendirme yöntemleri Herhangi bir yönetim sisteminin faaliyeti odaklanır ve belirli sonuçların elde edilmesini amaçlar. Bunlara ulaşmak için uygun kaynaklar harcanır. Stratejik değişimin etkinliği şu şekilde belirlenebilir:

Finansal Yönetim kitabından. Beşik yazar Zagorodnikov S.V.

22 FİNANSAL YÖNETİMDE VARLIK DEĞERLEME YÖNTEMLERİ Mali yönetim uygulamasında, varlıkların toplam değerini değerlendirmek için çeşitli yöntemler kullanılır.1. Bilanço değerleme yöntemi, son raporlama bilançosunun verilerine dayanarak gerçekleştirilir ve bir dizi

Kitaptan İnovasyon yönetimi: öğretici yazar Muhammedyarov A.M.

83 BİR İŞLETMENİN VERGİ YÜKÜNÜN DEĞERLENDİRİLMESİ İÇİN YÖNTEMLER Literatürde işletmeler üzerindeki vergi yükünü belirlemeye yönelik çeşitli yöntemler bulunmaktadır. Vergi yükünün değerlendirilmesi için bazı yöntemler.1. Vergi yükünün ciddiyeti, tüm vergilerin oranı ile tahmin edilir.

Aptallar için Proje Yönetimi kitabından yazar Portney Stanley I.

Finansal Yönetim Kolaydır kitabından [Yöneticiler ve Yeni Başlayanlar için Temel Kurs] yazar Gerasimenko Alexey

Bölüm 5 Kaynak Tahmini Teknikleri Bu bölümde… Personel Niteliklerinin ve Yeteneklerinin Belirlenmesi Bir projede kaç kişinin çalışması gerektiği Çoklu Sorumlulukların Planlanması Diğer Kaynakların Planlanması Proje Bütçesi Me

Anahtar Stratejik Araçlar kitabından Evans Vaughan tarafından

Organizasyonel Risk Yönetimi kitabından yazar Yermasova Natalya B.

İnternet Pazarlama 3.0 kitabından. Rus ruleti yok! yazar Raitsin Mihail Aleksandroviç

Ağırlıksız Servet kitabından. Şirketinizin maddi olmayan duran varlık ekonomisindeki değerini belirleyin yazar Thyssen Rene

2.3. Uzman Yöntemler risk değerlendirmesi Uzman anketlerinin genel şeması aşağıdaki ana aşamaları içerir: 1) uzmanların seçimi ve uzman gruplarının oluşturulması; 2) soruların oluşturulması ve anketlerin derlenmesi; 3) uzmanlarla çalışma; 4) toplamın belirlenmesi için kuralların oluşturulması değerlendirmeler

10 gün içinde MBA kitabından. Dünyanın önde gelen işletme okullarının en önemli programı yazar Silbiger Stephen

Değerlendirme yöntemleri Site en başından beri Google Analytics kodlarına sahipti. Ek bir istatistik sisteminin rolü,

Satış Yönetimi kitabından yazar Petrov Konstantin Nikolaevich

FEDERAL EĞİTİM AJANSI
Devlet eğitim kurumu
yüksek mesleki eğitim
"ALTAY DEVLET ÜNİVERSİTESİ"
Ekonomi Fakültesi
İktisat Bilişim Sistemleri Bölümü

Uzmanlık Alanı: "Uygulamalı Bilişim (İktisatta)"

İŞLETMELER İÇİN RİSK DEĞERLENDİRME YÖNTEMLERİ

(ders çalışması)

Bir öğrenci tarafından tamamlandı
2. kurs, 273 grup

Yanush Valentina Anatolievna

(imza)

Bilim danışmanı:
doktor

Isaeva Olga Vladimirovna

(imza)

İş korumalı

Barnaul 2009.

GİRİŞ 3

1. GENEL RİSK KAVRAMI 4

1.1 Yönetimin temel ilkeleri 4

1.2 Risk sınıflandırması 8

2. RİSK MUHASEBE YÖNTEMLERİ VE NİTEL VE ​​NİTEL DEĞERLENDİRME 12

2.1 Risk değerlendirme yöntemleri 12

2.2 Risk Alanları 16

2.3 Risk derecesini azaltmanın yolları. 19

SONUÇ 24

REFERANSLAR: 26

GİRİŞ

Koşullardaki herhangi bir ticari faaliyet Pazar ekonomisi girişimcilik riski, yani olumsuz bir sonuç elde etme riski ile ilişkilidir.

Risk kategorisi, kazanç ve kayıp oranındaki belirsizlik, başarı ve başarısızlık şansı ile ilişkilidir. Uygulamada risk, seçilen kararların uygulanmasının olası ekonomik, politik, ahlaki ve diğer olumlu ve olumsuz sonuçları olarak temsil edilebilir. Ekonomik varlık sürekli bir risk durumundadır. Bu, özellikle, farklı uygulama olasılıkları ve özellikle yenilikçilik ile çeşitli seçeneklerden birini seçmeye sürekli ihtiyaç duyulan bir piyasa ekonomisinin özelliğidir.

Kuruluşun faaliyetinin iki faktörü riskten en çok etkilenir:

verim seviyesi finansal işlemler kuruluşlar

Finansal risk, iflas tehdidinin oluşumunun temelidir, çünkü bu riskle ilişkili finansal kayıplar en somut olanıdır.

Kuruluşun riski ve getirisi yakından ilişkilidir ve aşağıdakileri temsil eder: tek sistem geri dönüş riski.

1. GENEL RİSK KAVRAMI

Uygulamada finansal analiz iş riski, kuruluşun kaynaklarının bir kısmını kaybetme olasılığı (tehdit), gelir eksikliği veya faaliyetler sonucunda ek maliyetlerin ortaya çıkması olarak anlaşılmaktadır. Buna dayanarak, riskin belirsizlik, kâr miktarındaki değişkenlik, yatırılan sermayenin getirisi olduğunu söyleyebiliriz.

Risk, size süper kazançlar elde etme şansı verir ve aynı zamanda zarar etme olasılığı anlamına gelir.

Bir endüstri veya finans piyasasındaki mevcut ortalama getiriye kıyasla yüksek bir getiri oranı, kural olarak, riskli eylemler pahasına elde edilir. Böylece, üretim kesintilerine yol açabilecek ve likidite kaybı ve meydana gelen kayıplar riski anlamına gelen envanteri en aza indirerek yüksek varlık getirisi elde edilebilir.

Risk, her tür sermaye yatırımının doğasında vardır, ancak doğrudan riskle ilgili olan sermayeyi ayırmak mümkündür. Bu, risk sermayesi veya riskli yatırımlardır, yani yeni faaliyet alanlarında üretilen yeni hisselerin çıkarılması şeklindeki yatırımlar, büyük riskle ilişkilidir.

Risk sermayesi, hızlı bir yatırım getirisi umuduyla ilgisiz projelere yatırılır. Yurtdışında birçok yatırımcıdan fon çeken ve bir risk sermayesi fonu yaratan şirketler oluşturuluyor. Fon, fonu düzenleyen şirketin genellikle sermayenin %1'ine katkıda bulunduğu, ancak şirketin yönetiminden tam sorumluluk taşımadığı bir ortaklık şeklindedir.

Risk değerlendirmesinde ve müteakip risk yönetiminde merkezi yer, olası kaynak kayıplarının analizi ve tahmini, karlılıkta bir azalma ile işgal edilir. Bu, istenmeyen olaylar durumunda nesneye verilen zararı azaltmak veya telafi etmek olan çok aşamalı bir süreçtir. Aynı zamanda, hasarı en aza indirmek ve riski azaltmak yetersiz kavramlar olduğu da unutulmamalıdır. İkincisi, olası hasarda bir azalma veya olumsuz olayların olasılığında bir azalma anlamına gelir.

1.1 Yönetimin temel ilkeleri

Yönetim süreci bir dizi temel ilkeye dayanmaktadır. Şekil 1, risk yönetimi ilkelerini karakterize eden bir diyagramı göstermektedir.

Yukarıda belirtildiği gibi, risk yönetimi süreci karmaşık ve çok aşamalıdır. Aşağıdaki gibi adımları içerir:

risk analizi

karşılaştırmalı etkinliklerini değerlendirmede riski etkilemek için yöntemlerin seçimi

karar verme

risk üzerinde doğrudan etki

yönetim süreçlerinin sonuçlarının kontrolü ve ayarlanması

Bu aşamaların sırası Şekil 2'de gösterilmiştir.

Bu aşamaların içeriğini düşünün.

Risk analizi - İlk aşama amacı, nesnenin yapısı, özellikleri ve olası riskler hakkında gerekli bilgileri elde etmektir. Toplanan bilgiler, sonraki aşamalarda yeterli kararlar almak için yeterli olmalıdır.

Analizin sırası aşağıdaki gibidir:

Belirli bir risk türünü artıran veya azaltan iç ve dış faktörlerin belirlenmesi

tanımlanan risk faktörlerinin analizi ve değerlendirilmesi

finansal açıdan belirli bir risk türünün değerlendirilmesi ve iki yaklaşımın kullanılması: projenin finansal uygulanabilirliğinin (likidite) ve ekonomik fizibilitesinin belirlenmesi

kabul edilebilir risk seviyesinin belirlenmesi

seçilen risk seviyesine göre bireysel işlemlerin analizi

risk azaltma önlemlerinin geliştirilmesi

Analiz sürecinde, sadece belirli risk türleri belirlenmez, aynı zamanda oluşma olasılıkları belirlenir ve etkilerinin nicel ve nitel bir değerlendirmesi de yapılır. Değerlendirme sürecinde olası hasar hesaplanır ve olumsuz durumların geliştirilmesine yönelik bir dizi senaryo oluşturulur. Çeşitli riskler için büyüklüğüne bağlı olarak hasar oluşma olasılığına göre dağıtım fonksiyonları oluşturulabilir.

Analiz genellikle iki zıt yöne gider - değerlendirmeden saptamaya ve tam tersi. İlk durumda, zaten (sabit) kayıplar vardır ve nedenlerini belirlemek gerekir. İkinci durumda, sistemin analizine dayanarak riskler ve olası sonuçları tespit edilir.

Bir sonraki aşama, gelecekte olası hasarı en aza indirmek için riskleri etkileme yönteminin seçimidir. Her risk türü, onu azaltmak için iki veya üç geleneksel yola izin verir. Bu nedenle, bunlardan en iyisini seçmek için riski etkilemeye yönelik yöntemlerin karşılaştırmalı etkinliğinin değerlendirilmesi sorunu ortaya çıkmaktadır. Karşılaştırma, ekonomik olanlar da dahil olmak üzere çeşitli kriterlere dayanmaktadır.

Belirli riskleri etkilemek için optimal yöntemlerin seçimi, Genel strateji organizasyonun tüm risk kompleksinin yönetimi. Bu, gerekli finansal ve işgücü kaynaklarının belirlendiği, görevler belirlenip yöneticiler arasında dağıtıldığı, ilgili hizmetler için pazarın analiz edildiği ve uzmanlarla istişarelerin yürütüldüğü karar verme aşamasıdır.

Risk yönetiminin son aşaması, yeni bilgiler dikkate alınarak seçilen stratejinin uygulanmasının sonuçlarının kontrolü ve ayarlanmasıdır. Kontrol, kayıplar ve bunları en aza indirmek için alınan önlemler hakkında bilgi edinmekten oluşur. Risk seviyesini değiştiren yeni koşulların belirlenmesi, güvenlik sistemlerinin etkinliğinin izlenmesi vb. Ardından, bu dönemde meydana gelen kayıplarla ilgili bilgiler dikkate alınarak, kullanılan risk yönetim önlemlerinin etkinliğine ilişkin verilerde revizyon yapılabilir.

Bir strateji geliştirirken kuruluş bu aşamada risk yönetimi biçimini seçer. Analiz uygulamasında, aşağıdaki risk yönetimi biçimleri ayırt edilir:

aktif - mevcut bilgilerin kullanılması, olayların gelişiminin tahmin edilmesi, kuruluşun faaliyetleri üzerinde aktif etki, olumsuz sonuçların maksimum önlenmesi;

uyarlanabilir risk faktörü yönetimi biçimi, mevcut duruma uyum sağlayarak “kötülüğün daha azını” seçme ilkesine dayanmaktadır. Bu yönetim biçimiyle, bir ticari işlem sırasında kontrol eylemleri gerçekleştirilir. Bu durumda hasarın sadece bir kısmı önlenmiş olur;

ihtiyatlı bir risk yönetimi biçimi, kontrol eylemlerinin ertelenmesi anlamına gelir. Bir risk olayı meydana geldi, bundan kaynaklanan hasar kaçınılmazdır ve ekonomik varlık tarafından emilir. Bu durumda yönetim, hasarı yerelleştirmeyi, diğer olaylar üzerindeki etkisini etkisiz hale getirmeyi amaçlar.

Risk değerlendirmesi, ortaya çıkan bir risk durumundan ek işletme geliri veya belirli bir miktar zarar elde etme olasılığını tahmin etmeyi ve riski önlemek için zamansız önlemler almayı mümkün kılan bir dizi analitik önlemdir. Risk derecesi, bir kaybın meydana gelme olasılığının yanı sıra bundan kaynaklanan olası hasarın miktarıdır. Risk şunlar olabilir:

kabul edilebilir - planlanan projenin uygulanmasından tam bir kar kaybı tehdidi var;

kritik - sadece karların alınmaması değil, aynı zamanda girişimcinin fonları pahasına gelirler ve zararların karşılanması da mümkündür;

felaket - girişimcinin sermaye, mülk ve iflas kaybı mümkündür.

Nicel analiz, toplamda finansal risk ve finansal riskin bireysel alt türlerine yönelik belirli parasal zarar miktarının belirlenmesidir. Bazen, iç ve dış faktörlerin etkisinin değerlendirilmesine dayalı olarak niteliksel ve niceliksel bir analiz yapılır: iş üzerindeki etkilerinin payının öğe-eleman değerlendirmesi yapılır. bu işletme ve parasal değeri. Bu analiz yöntemi, nicel analiz açısından oldukça zahmetlidir, ancak şüphesiz sonuçlarını nitel analizde getirir. Bununla bağlantılı olarak, birçoğu olduğundan ve bunların yetkin uygulamaları için bir miktar beceri gerektiğinden, finansal riskin nicel analizine yönelik yöntemlerin tanımına daha fazla dikkat edilmelidir.

Mutlak olarak risk, maddi (fiziksel) veya maliyet (parasal) olarak olası kayıpların miktarı ile belirlenebilir.

Göreceli olarak, risk, işletmenin mülkiyet durumunu veya bu tür bir girişimcilik faaliyeti için kaynakların toplam maliyetini almanın en uygun olduğu biçimde belirli bir tabanla ilgili olası kayıpların miktarı olarak tanımlanır. veya beklenen gelir (kar). Daha sonra kayıpları, beklenen değerlere kıyasla düşüş yönünde kâr, gelir, gelirin rastgele bir sapması olarak ele alacağız. Girişimci kaybı, öncelikle girişimci gelirinde tesadüfi bir azalmadır. Riskin derecesini karakterize eden bu tür kayıpların büyüklüğüdür. Bu nedenle, risk analizi öncelikle kayıpların incelenmesiyle ilişkilidir.

Muhtemel kayıpların büyüklüğüne bağlı olarak, bunları üç gruba ayırmanız tavsiye edilir:

değeri tahmini karı aşmayan zararlar kabul edilebilir olarak adlandırılabilir;

değeri tahmini kârdan daha büyük olan kayıplar kritik olarak sınıflandırılır - bu tür kayıpların girişimcinin cebinden tazmin edilmesi gerekecektir;

daha da tehlikeli olan, girişimcinin tüm mülkünü aşan kayıplara maruz kalma riskini aldığı felaket riskidir.

Bir şekilde tahmin etmek, bu operasyondan kaynaklanan olası kayıpları değerlendirmek mümkünse, girişimcinin aldığı riskin nicel bir değerlendirmesi elde edilmiştir. Olası kayıpların mutlak değerini tahmini maliyet veya kâra bölerek, yüzde olarak göreceli olarak nicel bir risk değerlendirmesi elde ederiz. Riskin olası olası kayıpların değeri ile ölçüldüğü gerçeğinden bahsetmişken, bu tür kayıpların rastgele doğası dikkate alınmalıdır. Bir olayın meydana gelme olasılığı, nesnel bir yöntemle ve öznel bir yöntemle belirlenebilir. objektif yöntem olayın meydana gelme sıklığının hesaplanmasına dayalı olarak bir olayın meydana gelme olasılığını belirlemek için kullanılır.

Sübjektif yöntem, çeşitli varsayımlara dayanan sübjektif kriterlerin kullanımına dayanmaktadır. Bu tür varsayımlar, hakimin kararını, kişisel deneyim, derecelendirme uzmanının değerlendirmesi, denetçi-danışmanın görüşü vb.

Bu nedenle, değerlendirmenin merkezinde finansal riskler işletmenin belirli büyüklükteki kayıpları ile bunların meydana gelme olasılığı arasındaki ilişkiyi bulmakta yatmaktadır. Bu bağımlılık, belirli bir düzeydeki kayıpların meydana gelme olasılıklarının oluşturulmuş olasılık eğrisinde ifadesini bulur.

Eğrinin oluşturulması, finansal risk konularıyla ilgilenen çalışanlardan yeterli bilgi birikimi gerektiren son derece zor bir iştir. Belirli bir seviyedeki kayıpların (risk eğrisi) meydana gelmesi için bir olasılık eğrisi oluşturmak için çeşitli yöntemler kullanılır: istatistiksel; maliyet fizibilite analizi; yöntem uzman değerlendirmeleri; analitik metod; benzetme yöntemi. Bunlar arasında üç tanesi vurgulanmalıdır: istatistiksel yöntem, uzman değerlendirmeleri yöntemi ve analitik yöntem.

İstatistiksel yöntemin özü, belirli veya benzer bir üretimde meydana gelen zarar ve kar istatistiklerinin incelenmesi, bir veya daha fazla ekonomik getiri elde etmenin büyüklüğü ve sıklığının belirlenmesi ve bunun için en olası tahminin yapılması gerçeğinde yatmaktadır. gelecek yapılır.

Şüphesiz, risk olasılıksal bir kategoridir ve bu anlamda, onu belirli bir düzeyde kayıpların meydana gelme olasılığı olarak karakterize etmek ve ölçmek bilimsel konumlardan en makul olanıdır. Olasılık, belirli bir sonuç elde etme olasılığı anlamına gelir.

Finansal risk, diğerleri gibi, istatistiksel verilere dayanan ve oldukça yüksek bir doğrulukla hesaplanabilen, matematiksel olarak ifade edilen bir kayıp olasılığına sahiptir. Finansal risk miktarını ölçmek için, herhangi bir bireysel eylemin tüm olası sonuçlarını ve sonuçların kendi olasılığını bilmek gerekir.

Uygulanan ekonomik görevler olasılık teorisi yöntemleri, olayların meydana gelme olasılığının değerlerinin belirlenmesine ve bu olayın mutlak değerine eşit olan matematiksel beklentinin en büyük değerine dayanarak en çok tercih edilen olası olayların seçimine indirgenir. gerçekleşme olasılığı ile çarpılır.

Ana araçlar istatistiksel yöntem finansal riskin hesaplanması: varyasyon, dağılım ve standart (kök ortalama kare) sapma.

Varyasyon - sonucun bir versiyonundan diğerine geçiş sırasında nicel göstergelerde bir değişiklik. Dağılım, gerçek bilginin ortalama değerinden sapmasının bir ölçüsüdür.

Risk derecesi iki gösterge ile ölçülür: ortalama beklenen değer ve olası sonucun değişkenliği (değişkenliği).

Ortalama beklenen değer, durumun belirsizliği ile ilgilidir ve tüm olası sonuçların ağırlıklı ortalaması E(x) olarak ifade edilir, burada her sonucun olasılığı (A) karşılık gelen değerin (x) sıklığı veya ağırlığı olarak kullanılır. ). İÇİNDE Genel görünümşu şekilde yazılabilir:

E(x)=A1X1 +A2X2+···+AnXn.

Ortalama beklenen değer, belirsiz durumla ilişkili olay büyüklüğünün değeridir. Her bir sonucun olasılığının, karşılık gelen değerin frekansı veya ağırlığı olarak kullanıldığı, tüm olası sonuçların ağırlıklı ortalamasıdır. Böylece güya beklenen sonuç hesaplanmış olur.

Maliyet-fayda analizi, göstergelere dayalı olarak potansiyel risk alanlarını belirlemeye odaklanır finansal istikrar firmalar. Bu durumda, ana işletmenin faaliyetlerinin ve karşı tarafların (banka, banka) faaliyetlerinin sonuçlarının standart finansal analiz yöntemleriyle kolayca başa çıkabilirsiniz. yatırım fonu, müşteri kuruluşu, ihraççı kuruluş, yatırımcı, alıcı, satıcı vb.).

Uzman değerlendirme yöntemi genellikle deneyimli girişimci ve uzmanların görüşleri işlenerek uygulanır. Yalnızca bir risk eğrisi oluşturmak için bilgi toplama yönteminde istatistikselden farklıdır.

Bu yöntem, çeşitli uzmanlar (bu işletme veya dış uzmanlar) tarafından meydana gelme olasılıklarının tahminlerinin toplanmasını ve incelenmesini içerir. çeşitli seviyeler kayıplar. Bu tahminler, istatistiksel verilerin yanı sıra tüm finansal risk faktörlerinin dikkate alınmasına dayanmaktadır. Değerlendirme göstergelerinin sayısı azsa, uzman değerlendirme yönteminin uygulanması çok daha karmaşıktır.

Bir risk eğrisi oluşturmanın analitik yöntemi en zorudur, çünkü bunun altında yatan oyun teorisinin unsurları yalnızca çok dar uzmanlar tarafından kullanılabilir. Analitik yöntemin bir alt türü daha yaygın olarak kullanılır - model duyarlılık analizi.

Model duyarlılık analizi aşağıdaki adımlardan oluşur: duyarlılığın değerlendirileceği temel bir göstergenin seçilmesi (iç getiri oranı, net bugünkü değer, vb.); faktörlerin seçimi (enflasyon oranı, ekonominin durumunun derecesi, vb.); proje uygulamasının çeşitli aşamalarında temel gösterge değerlerinin hesaplanması (hammadde alımı, üretim, satış, nakliye, sermaye inşaatı vb.). Bu şekilde oluşturulan maliyet ve makbuz dizileri finansal kaynaklar fon akışlarını belirlemeyi mümkün kılmak Para her an (veya zaman aralığı), yani. performans göstergelerini tanımlar. Seçilen sonuç göstergelerinin ilk parametrelerin değerine bağımlılığını yansıtan diyagramlar oluşturulur. Elde edilen diyagramları birbirleriyle karşılaştırarak, sözde belirlemek mümkündür. temel göstergeler proje karlılığının değerlendirilmesinde en büyük etkiye sahip olan .

Duyarlılık analizinin de ciddi dezavantajları vardır: kapsamlı değildir ve alternatif projelerin uygulanma olasılığını belirtmez.

Yeni bir projenin riskinin analizinde analoji yöntemi çok faydalıdır, çünkü bu durumda olumsuz finansal risk faktörlerinin diğer rakip işletmelerin diğer benzer projeleri üzerindeki etkisinin sonuçlarına ilişkin veriler incelenir.

Endeksleme, parasal kaynakların (sermayenin) gerçek değerini ve enflasyon karşısında karlılığı korumanın bir yoludur. Çeşitli indekslerin kullanımına dayanmaktadır.