Sindikatsiyalangan tadqiqotlar moliyalashtiriladi. Reklama tadqiqotining xususiyatlari

Shunday qilib, birinchidan, potentsial kredit tashkilotchisi qarz oluvchining bozor jozibadorligini va butun operatsiyani kompaniya va kredit bozorining holati to'g'risidagi ommaviy ma'lumotlarga asoslanib baholaydi. Tahlil natijalariga ko'ra mijozga sindikatlashtirilgan kredit taklif qilishning maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qilinadi va uning taxminiy tuzilishi va shartlari ishlab chiqiladi. Ariza beruvchi kompaniyaga sindikatlangan kredit berish imkoniyati to'g'risida rasmiy taklif yuboriladi. Agar qarz oluvchi taklif shartlariga rozi bo'lsa, u holda

Bosma materiallar, kompyuter ma'lumotlar bazalari va sindikatlangan xizmatlarni o'z ichiga olgan ichki va tashqi ikkilamchi ma'lumotlarning turli manbalarini batafsil tavsiflang.

Ikkilamchi ma'lumotlarning sindikatlangan manbalarini, shu jumladan so'rovlar, pochta kundaligi panellari va elektron skanerlash xizmatlari orqali olingan iste'molchilar va ularning oilalari haqidagi ma'lumotlarni, shuningdek, turli tashkilotlarning ma'lumotlarini batafsil muhokama qiling, ya'ni. chakana va ulgurji sotuvchilardan olingan ma'lumotlar;

IKKINCHI DARRAJALI AXBOROTNING SINDIKATLANGAN MANBALARI

Sindikatsiyalangan axborot manbalari

Sindikatlangan tadqiqot - bu shunga o'xshash tadqiqotning uchinchi tomon yetkazib beruvchisi tomonidan olib boriladigan tadqiqot bo'lib, u natijalarni sotadi. Yig'ilgan ma'lumotlar kompaniyalar, mahsulotlar, tarmoqlar va iste'molchilarning ob'ektiv va batafsil tahlili natijasidir. Ushbu tadqiqotlar bo'yicha hisobotlar odatda har yili yangilanadi. Bunday tadqiqotlar ikkilamchi ma'lumotlarga nisbatan juda qimmat bo'lsa-da, ular tadqiqotchiga eng foydali ma'lumotlarni taqdim etishi mumkin. Bu erda sindikatlangan bozor tadqiqotlarini olib boradigan va ma'lumotlarga asoslangan hisobotlarni sotadigan eng mashhur kompaniyalardan ba'zilari.

Sindikatsiyalangan ma'lumotlarga talab ortib boradi, chunki kompaniyalar ushbu ma'lumotlardan o'zgaruvchan global iqtisodiyotda raqobatlashish uchun foydalanadilar. Kelajakda sindikatlangan ma'lumotlarning xaridorlari kerak bo'ladi

Ushbu kitobda muhokama qilingan qaysi sindikatlangan ma'lumotlar manbalari foydali ma'lumot berishi mumkin

Mijoz har safar xarid qilganida, kartadagi ma’lumotlar kassada oziq-ovqat uchun to‘lovni amalga oshirishdan oldin skaner tomonidan o‘qiladi. Shunday qilib, xaridorning shaxsi va uning xaridi qayd etiladi, Supermarket ushbu ma'lumotni sindikatlangan marketing xizmatlarini ko'rsatuvchi kompaniyalarga sotishi mumkin. Marketologlar ushbu ma'lumotni sindikatlashtirilgan xizmat ko'rsatuvchi kompaniyalardan sotib olishlari va undan iste'molchilarning xarid qilish odatlarini aniqlash va keyin marketing strategiyasini ishlab chiqish uchun foydalanishlari mumkin.

Mijozlarni o'rganish uchun firmani yollashdan ko'ra, mavjud ma'lumotlarni sotib olish har doim arzonroqdir. Ammo, boshqa tomondan, tayyor ma'lumot unchalik ishonchli bo'lmasligi mumkin. Qanday bo'lmasin, sindikatlangan tadqiqot firmalarida ko'plab ma'lumotlar mavjud va asl tadqiqotni topshirishdan oldin ularni tekshirish muhimdir.

Agar ma'lumot kompaniya tomonidan talab qilinadi, sindikatlangan tadqiqot firmalari orqali mavjud emas va mavjud bo'lganlarning hech biri etarli darajada almashtirishni ta'minlay olmaydi, keyin yagona muqobil mijozning ehtiyojlariga muvofiq ishlab chiqilgan tadqiqot loyihasi bo'lishi mumkin. Loyihangizni rejalashtirishdan oldin standart tadqiqot loyihasining bosqichlarini ko'rib chiqish foydalidir. Loyihaning mumkin bo'lgan narxini baholash uchun bosqichma-bosqich tahlil qiling.

Xaridorlarning faol yarmi - mahsulotni tez-tez ishlatadigan - ko'plab sotuvchilar uchun ayniqsa jozibali, chunki uni topish va o'lchash odatda nisbatan oson. Masalan, do'konlar xaridorlarning xatti-harakatlarini tahlil qilishlari mumkin, banklar o'z xizmatlaridan qanday foydalanilayotganini baholashlari mumkin va ko'plab sindikatlashtirilgan xizmat ko'rsatuvchi provayderlar iste'mol mahsulotlarining takroriy mijozlari haqida ma'lumot berishlari mumkin.

Sindikatsiyalangan ma'lumotlar ko'plab mijozlarning axborot ehtiyojlarini qondirish uchun mo'ljallangan umumiy hovuzdan ma'lumotlarni to'playdigan va sotadigan kompaniyalar tomonidan taqdim etiladi. Misol tariqasida J.D. Yaqinda Janubiy Kaliforniyada elektr transport vositalarining (EV) potentsial xaridorlari bo'yicha birinchi mustaqil tadqiqotni o'tkazgan Power and Associates kompaniyasi, bu transport vositalari uchun intensiv reklama va reklama kampaniyasi tashkil etildi. Respondentlarning 25 foizi EV sotib olish yoki ijaraga olishlarini aytishgan. Tadqiqot davomida respondentlardan benzinli dvigatelli mashina sotib olayotganda ular uchun 10 tasini ko'rsatishlari so'ralgan va ular quyidagilarga yo'naltirilgan:

Kompaniyalar (oldindan qadoqlangan mahsulotlar) sindikatlangan savdo ma'lumotlarining eng yirik iste'molchilari hisoblanadi, biroq sindikatlangan ma'lumot provayderlari farmatsevtikadan kitoblar, audio va video yozuvlar, kompyuter qismlari va dasturiy ta'minot, nusxa ko'chirish mashinalarigacha bo'lgan ko'plab boshqa mahsulotlarning sotuvini kuzatadilar. , printerlar, faks mashinalari va boshqalar. yuqori texnologiyali uskunalar. Syndiciro-

Ko'pincha panel atamasi takroriy atama bilan almashtiriladi.. Panel uzoq vaqt davomida ma'lum vaqt oralig'ida ma'lumot berishga rozi bo'lgan respondentlar, odatda uy xo'jaliklari namunasidan iborat. Panellar sindikatlashtirilgan xizmat ko'rsatuvchi firmalar tomonidan boshqariladi va panel a'zolari ishtirok etganliklari uchun sovg'alar, kuponlar, ma'lumotlar yoki naqd pullar bilan to'lanadi. Panellar 4-bobda muhokama qilinadi va bu erda pochta paneliga terish misoli ko'rsatilgan.

Garchi ko'pchilik Media Research siyosatini qo'llab-quvvatlasa va u Mayami aholisi haqida taqdim etayotgan ma'lumotlar haqiqat deb hisoblasa-da, yuqorida tasvirlangan voqea sindikatlangan xizmat ko'rsatuvchi provayderlardan olingan ma'lumotlar haqiqatan ham ishonchlimi degan savol tug'diradi. Taqdim etilgan ma'lumotlar tegishli metodologiyadan foydalanadigan tarzda to'planganiga ishonchingiz komilmi?

Tadqiqotchi shuni yodda tutishi kerakki, ikkilamchi ma'lumotlar eskirib qolishi mumkin, chunki ularni yig'ish paytida ularni olish va nashr etish o'rtasida odatda sezilarli vaqt oralig'i bo'ladi, buning natijasida ma'lumotlar o'z ahamiyatini yo'qotishi mumkin, masalan, populyatsiya davrida. aholini ro'yxatga olish. Aytgancha, ma'lumotlar tez-tez yangilanmasligi mumkin, bu ham ulardan foydalanishga to'sqinlik qiladi. Bozor tadqiqotlarini o'tkazish uchun faqat "yangi", dolzarb ma'lumotlar kerak, shuning uchun ikkilamchi ma'lumotlar eskirgan bo'lsa, uning qiymati sezilarli darajada kamayadi. Masalan, 1990-yilda aholini ro‘yxatga olish natijasida olingan ma’lumotlarning har tomonlama va xarakterliligiga qaramay, ular so‘nggi ikki yil ichida aholi soni va tarkibi keskin bo‘lgan poytaxtning demografik holatini yetarli darajada aks ettira olmasligi mumkin. yillarni aholini ro'yxatga olishdan keyin sezilarli darajada o'zgargan demografik vaziyatga moslashtirish uchun yangilash kerak edi. Shuni ta'kidlash kerakki, bir qator bozor tadqiqot kompaniyalari vaqti-vaqti bilan aholini ro'yxatga olish ma'lumotlarini yangilaydi va sindikatlangan xizmatlar ko'rinishida yangi ma'lumotlarni taqdim etadi.

Nashr etilgan va kompyuter ma'lumotlar bazalariga qo'shimcha ravishda, Tashqi ikkilamchi axborotning muhim manbalaridan biri sindikatlangan manbalardir.Sindikatsiyalangan xizmatlar kompaniyalari oʻnlab yoki yuzlab mijozlar firmalarining axborot ehtiyojlarini qondirish uchun moʻljallangan maʼlumotlar bazalarini yaratadilar va sotadilar (1-bobga qarang). Garchi ushbu ma'lumotlar biron bir marketing tadqiqoti muammosini hal qilish uchun to'planmagan bo'lsa-da, uni har doim mijozning ehtiyojlariga mos ravishda o'zgartirish mumkin. Misol uchun, hisobot ma'lumotlari ikkita savdo mezoniga va mahsulot qatoriga muvofiq tashkil etilishi mumkin. Sindikatsiyalangan xizmatlardan foydalanish ko'pincha birlamchi ma'lumotlarni yig'ishni tashkil qilishdan ko'ra arzonroqdir. Shaklda. 4.4 o'lchov birligi mezoniga (oila yoki iste'molchilar yoki tashkilotlar) muvofiq sindikatlangan manbalarning tasnifini ko'rsatadi.Oilalar yoki iste'molchilar to'g'risidagi ma'lumotlar so'rovlar, panelistlarning kundaliklari, iste'molchilarning sharhlari, skanerlashdan olingan.

Tadqiqot bo'limi. Bularga ma'lum miqdordagi mijozlar haqidagi ma'lumotlarda BMT kiradi. Sindikatsiyalangan manbalarni o'lchov birligi yoki tashkilotga ko'ra tasniflash mumkin). Oilalar va iste'molchilar tomonidan taqdim etilgan ma'lumotlar so'rovlar, kundalik panellar yoki elektron skanerlash xizmatlari orqali olinishi mumkin. Tashkilotlarga kelsak, ma'lumotlar chakana va ulgurji sotuvchilardan, shuningdek, ma'lum bir sohadagi firmalardan olinishi mumkin. Turli ikkilamchi manbalardan olingan ma'lumotlarni birlashtirish tavsiya etiladi.

Sindikatsiyalangan tadqiqot firmalari savdo hajmini aniqlash uchun turli ma'lumotlarni yig'ish usullaridan foydalanadilar. So'nggi yillarda paydo bo'lgan elektron skanerlar sindikatlangan savdo ma'lumotlarining eng ilg'or manbalari hisoblanadi, chunki ular Nielsen kabi firmalarga deyarli har bir kompaniyadan muntazam ma'lumot olish imkonini beradi. katta tarmoq do'konlar. To'lov skanerlari keng qo'llanilmaydigan do'konlarda savdo ma'lumotlariga ega bo'lish uchun sindikatlangan ma'lumotlar so'rovnomalar va kundaliklarga aylantiriladi. So'rovlar iste'molchilarga xaridni tugatgandan so'ng o'z harakatlari haqida xabar berishga tayanadi, shuning uchun ularning to'g'riligi ba'zan shubhali. Umuman olganda, kundaliklar ko'proq aniq xaridorlarga imkon beradi

Syndicated service (Syndi ated servi e) - marketologlarga sotish uchun maxsus ma'lumotlarni tanlash va qayta ishlash bilan shug'ullanadigan tadqiqot firmasi.

NOU HPE "RUSSIYA YANGI UNIVERSITETI"

Diplom ishi:

Mavzu bo'yicha: "Rossiyada sindikatlangan kreditlashni rivojlantirish muammolari"

Amalga oshirildi

4-kurs 5-guruh talabasi

Mutaxassisliklari: "Moliya va kredit"

Vishnevskaya L.N.

Tekshirildi: Satalkina N.L.

Tambov 2012 yil

Kirish

1-bob. Sindikatlangan kreditning nazariy va uslubiy asoslari

1 Sindikatlashtirilgan kreditning mohiyati va tushunchasi

1.2 Sindikatlashtirilgan kredit turlari

2-bob. Sindikatlashtirilgan kreditlashning rivojlanish tendentsiyasi Rossiya Federatsiyasi

1 Rossiyada sindikatlangan kredit bozorining rivojlanmaganligining sabablari

2.2 Kreditning ijobiy va salbiy tomonlarini tahlil qilish

3 Rossiya tijorat banklarining kredit qo'yilmalarini baholash

4 Sindikatlangan kredit olishning ishtirokchilari va texnologiyasi

3-bob. Rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlarni rivojlantirish muammolari

1 Rossiyada sindikatlangan kreditlarni rivojlantirish muammolari

2 Rossiyada sindikatlangan kreditlarning rivojlanish xususiyatlari va dinamikasi

3 Samarali sindikatlangan kredit bozorini yaratish istiqbollari

Xulosa

Foydalanilgan adabiyotlar ro'yxati

Kirish

Sindikatlashtirilgan kreditlash kuchli moliyaviy oqimlarni yaratish mexanizmlarini faollashtirishga imkon beradi, bu esa Rossiya bank tizimining iqtisodiy o'sishi va kapitallashuvi muammolarini samarali hal qilish imkonini beradi. Rossiya haqiqatida sindikatlangan kreditlash amaliyotining tarqalishi bank tizimining kreditlash nuqtai nazaridan imkoniyatlarini bir necha bor oshirishga yordam beradi. Ko'proq Rossiya banklari xorijiy moliya institutlaridan qarz mablag'larini jalb qilishga intilib, sindikatlashtirilgan kreditlash mavzusiga murojaat qilmoqdalar. Har yili birinchi marta sindikatlangan kreditlarni jalb qilgan Rossiya banklari soni ortib bormoqda, bu birinchidan, xorijiy investorlarning Rossiya bozoriga ishonchi oshganidan dalolat beradi, ikkinchidan, umuman olganda, , Rossiya bozorida chet elliklar uchun foydali pul joylashtirish.

Hozirgi vaqtda Rossiyada ob'ektiv ravishda qulay bo'lgan sharoitlar yaratilgan yanada rivojlantirish sindikatlangan kreditlar bozori iqtisodiyotni yanada yuksaltirish maqsadida tarmoqni zarur kreditlashni ta’minlovchi samarali mexanizmlardan biri sifatida.

Tadqiqot mavzusining dolzarbligi bozor munosabatlariga o‘tish davrida banklar faoliyatini bozorning turli tarmoqlarida, ayniqsa, kredit munosabatlari sohasida birlashtirish zarurati tug‘ilishi bilan belgilanadi. Assotsiatsiyalarni yaratish maqsadlari eng xilma-xildir, lekin ular har doim keng ko'lamli tadbirlarni moliyalashtirish, bank operatsiyalari xavfini kamaytirish yoki bitta bank tomonidan hal etilmaydigan muammolarni hal qilish bilan bog'liq. Bunday birlashtirishning bir qismi sifatida uzoq muddatli kreditlash bilan bog'liq risk ishtirokchilar o'rtasida taqsimlanadi, bu esa a'zo banklarga o'zlarining likvidli zaxiralarini pastroq darajada ushlab turish imkonini beradi.

DA zamonaviy sharoitlar faqat bir nechta rus banklari korxonalar ehtiyojlarini qondirish uchun zarur bo'lgan katta hajmdagi kreditlarni berishga qodir. Shu munosabat bilan, Rossiya korxonalariga sindikatlangan kreditlar nafaqat Rossiya, balki xorijiy banklar uchun ham dolzarbdir. Tajriba xorijiy davlatlar Sindikatlangan bank kreditlashni rivojlantirish va takomillashtirish korxonalarning asosiy kapitaliga investitsiyalar o'sishining muhim omillaridan biriga aylanishini, shuningdek, uni diversifikatsiya qilish orqali Rossiya iqtisodiyotining xom ashyo yo'nalishini engib o'tishini ta'kidlash uchun asos bo'ladi. amalga oshirish raqobatdosh ustunlik. Sindikatlashtirilgan kreditlarning rivojlanishi banklarga faol operatsiyalar doirasini kengaytirish va risklarni boshqarishni optimallashtirish imkonini beradi. Bu, bir tomondan, banklarning Rossiya iqtisodiyotidagi funktsional rolini kuchaytirsa, ikkinchi tomondan, ularning moliyaviy barqarorligini mustahkamlash uchun sharoit yaratadi.

Ishning maqsadi - Rossiyada sindikatlangan kreditlashning mohiyati va rolini o'rganish.

Maqsad, asosiy vazifalardan kelib chiqqan holda tezis quyidagilar:

· sindikatlashtirilgan kreditning mohiyati va tushunchasini ko‘rsatish;

· sindikatlangan kredit turlarini ko'rsatish;

· Rossiyada sindikatlangan kredit bozorining rivojlanmaganligi sabablarini aniqlash;

· kreditning ijobiy va salbiy tomonlarini tahlil qilish;

· Rossiyada sindikatlangan kreditlarni rivojlantirish muammolarini aniqlash;

· Rossiyada sindikatlangan kreditlarning rivojlanish xususiyatlari va dinamikasini tavsiflash;

· samarali sindikatlangan kredit bozorini yaratish istiqbollarini aniqlash.

Tadqiqot mavzusi - tadbirkorlik sub'ektlari uchun moliyaviy resurslarning eng muhim manbalaridan biri sifatida Rossiyada sindikatlangan kreditni tashkil etish va muammolari va uning ahamiyatsiz hajmining sabablarini aniqlash.

Tadqiqot ob'ekti sindikatlangan kredit bo'lib, u eng ko'p qo'llaniladi rivojlangan mamlakatlar Oh.

1-bob. Sindikatlangan kreditning nazariy va uslubiy asoslari

1.1 Sindikatlangan kreditning mohiyati va tushunchasi

Sindikatlangan kredit - (ing. sindicated bank krediti) - ikki yoki undan ortiq banklar tomonidan bitta qarz oluvchiga beriladigan, ko'pincha xalqaro kredit bo'lib, bir qarz oluvchiga bir guruh (ikki yoki undan ortiq) kreditor banklar tomonidan o'zlarining moliyaviy resurslarini birlashtirish orqali berilishi mumkin. . Bu ssudani kreditlashning alohida turi sifatida ko'rib bo'lmaydi, aksincha u kreditorlar va qarz oluvchi uchun qulay bo'lgan shakldir. Bunday kreditlash ko'pincha banklar bo'lgan kreditorlarga katta kredit berish uchun resurslarni to'plash va ularni barcha ishtirokchilar o'rtasida taqsimlash orqali risklarni kamaytirish imkonini beradi. Qarz oluvchi xususiy investorlarni qidirishdan ko'ra osonroq va tezroq mablag' to'plashi mumkin. Bundan tashqari, qarz oluvchi "arzon" pul oladi, chunki. ko'plab bilvosita to'lovlar va soliqlarni to'lashning hojati yo'q; auditorlar, iqtisodchilar va huquqshunoslar uchun xarajatlar kamayadi, chunki hisobot berish talablari soddalashtirilgan. Sindikatlashtirilgan kreditni berishda majburiyatlar imzolanadi, ular buzilgan taqdirda kreditorlar kreditni muddatidan oldin to'lashni talab qilish va qarz oluvchiga jarimalar qo'llash huquqiga ega. Sindikatlangan kreditlar yirik banklarning hududlarga kirib borishi uchun yaxshi vositadir. Katta qarz oluvchilarga kredit olishlariga ruxsat bering qulay sharoitlar va kamroq xavf bilan.

Sindikatlashtirilgan kreditlarning eng keng tarqalgan shakllari:

klub krediti - zarur mablag'lar etakchi menejer va boshqaruv guruhining boshqa a'zolari tomonidan to'liq taqdim etiladi;

umumiy kredit - bir yoki bir nechta bank butun kredit summasiga obuna bo'ladi va kredit shartnomasiga to'liq rioya qiladi; bundan tashqari, ularning har biri rasmiy sindikat tuzilmasini yaratmasdan, kichik banklar guruhiga ishtirokini yakka tartibda sotadi;

avansli kredit - qarz oluvchi yetakchi bankdan (banklardan), unga kredit berish bo'yicha bankning majburiyati sifatida berilgan ishtirok sertifikati asosida mablag' oladi. Kredit qog'ozlar tanlov savdolari asosida tashkil etilgan bitimda ishtirok etishdan manfaatdor banklar o'rtasidagi erkin savdodir.

Sindikatlangan kreditga kelsak, biz har doim kamida 20 million dollarlik yirik bitimlar haqida gapiramiz, shuning uchun faqat yuridik shaxslar ushbu tizimning mijozlari bo'lishi mumkin: yirik korxonalar, moliya institutlari (shu jumladan banklar) yoki davlat.

Umuman olganda, sindikatning quyidagi xarakterli xususiyatlarini ajratib ko'rsatish mumkin :

1. Sindikat mustaqil tadbirkorlar ittifoqidir. Uyushmaga ilgari a'zo bo'lgan tashkil etilgan korxonalar, huquqiy va sanoat mustaqilligini yo'qotmagan holda.
2. Sindikatlar o'z munosabatlarini shartnoma asosida rasmiylashtiradigan tadbirkorlarning ixtiyoriyligi asosida quriladi. Korxonalar faqat bitta sindikatning a'zosi bo'lishi mumkin, chunki aks holda, sindikat yaratish maqsadlariga ko'ra, bu mumkin emas.
3. Sindikat a'zosi ittifoqdan erkin chiqib ketishi mumkin, chunki u hech qanday majburiyatlarga ega emas.
4. Tadbirkorlarning sindikatga birlashishi yangi yuridik shaxs tashkil etmaydi va vakolatxonalarga ega emas, garchi Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksiga muvofiq u sheriklik shaklida qonuniy ravishda rasmiylashtirilishi mumkin.
5. Sindikat faoliyatining davomiyligi sindikat faoliyat yuritadigan bozor holatiga qarab belgilanadi, lekin, qoida tariqasida, ittifoqlarning bu shakli doimiy bo'lmasa, uzoq muddatli asosda tashkil etiladi.
6. Sindikatning maqsadi erkin raqobatning ishlab chiqarish va marketingga ta'sirini cheklashdir. Belgilangan maqsadlarga erishish uchun bir xil tarmoq korxonalari ittifoqqa qo'shiladi, bu sindikatning ettinchi xususiyatini belgilaydi.
7. Sindikat tarkibiga bir jinsli mahsulotlar ishlab chiqaruvchi korxonalar kiradi, ular mohiyatan narxlarni tartibga solish va tovarlar va xizmatlarni sotish shartlari bo'yicha bozorni taqsimlaydi.
8. Birlashmalarning ushbu shaklining boshqalardan o'ziga xos xususiyati shundaki, huquqiy va ishlab chiqarish mustaqilligi to'liq saqlanishi bilan sindikatlar ishtirokchilari o'zlarining tijorat mustaqilligini yo'qotadilar, bu esa bozorni monopollashtirishdan iborat bo'lgan bunday ittifoqni yaratish maqsadlaridan kelib chiqadi. bir hil mahsulotlarni sotish. Tijorat mustaqilligini yo'qotish xo'jalik birlashmalarining ushbu shakllari ishtirokchilari tomonidan ishlab chiqarilgan mahsulotni sotish yagona savdo (sotish) idorasi orqali amalga oshirilishida namoyon bo'ladi.

Shuningdek, bank hamjamiyati uchun sindikatlashtirilgan kreditlashni tashkil etishning umumiy yondashuvlari va qoidalarini ishlab chiqish muhimdir. Quyida sindikatlarni boshqarish modeli keltirilgan. (2-ilova)

1.2 Sindikatlashtirilgan kreditlarning turlari

1) Birgalikda boshlangan sindikatlangan kredit

Birgalikda boshlangan sindikatlangan kredit avvalroq kredit berishning umumiy shartlarini, shuningdek, sindikat a’zolari va agent bank o‘rtasidagi munosabatlarni belgilovchi ko‘p tomonlama shartnoma tuzgan bir necha sindikatga a’zo banklar tomonidan taqdim etiladi.

Shu bilan birga, har bir sindikat ishtirokchisi qarz oluvchi bilan alohida kredit shartnomalarini tuzadi, ularning shartlari quyidagi talablarga javob berishi kerak:

qarz oluvchining kreditorlar oldidagi majburiyatlarini bajarish muddati va foiz stavkasi barcha shartnomalar uchun bir xil;

har bir kreditor qarz oluvchiga alohida ikki tomonlama shartnomada nazarda tutilgan miqdorda va shartlarda pul mablag'larini berishga majburdir;

har bir kreditor tuzilgan ikki tomonlama shartnoma shartlariga muvofiq qarz oluvchiga (asosiy qarz va kredit bo'yicha foizlar) da'vo qilish huquqiga ega;

ssudani taqdim etish va qaytarish bo'yicha barcha hisob-kitoblar bir vaqtning o'zida kreditor (sindikat a'zosi) bo'lishi mumkin bo'lgan va boshqa kreditorlar (sindikat a'zolari) nomidan agentlik funktsiyalarini bajaradigan kredit muassasasi - agent bank orqali amalga oshiriladi.

Bunda agent bank kreditorlar bilan tuzilgan ko‘p tomonlama shartnoma asosida sindikat ishtirokchilari nomidan va ularning hisobidan ish yuritadi, unda qarz oluvchiga sindikatlangan kredit berishning umumiy shartlari (qarzning umumiy miqdori va ulushlari) ko‘rsatilgan. har bir bank, foiz stavkasi, kreditni to'lash muddati), shuningdek kreditorlar va agent bank o'rtasidagi munosabatlarni belgilaydi.

) Individual sindikatlangan kredit.

Individual sindikatlangan kredit bank - dastlabki kreditor tomonidan o'z nomidan va o'z mablag'lari hisobidan to'liq hajmda, so'ngra dastlabki kreditor va ishtirokchilar o'rtasida tuzilgan talab huquqlarini boshqa shaxsga o'tkazish to'g'risidagi shartnoma asosida taqdim etiladi. sindikat, ssuda bo'yicha talablarning qisman o'tkazilishi sindikat ishtirokchilari - kapital kreditorlari bo'ladigan banklar foydasiga amalga oshiriladi.

Kreditor bank tomonidan o'z nomidan va o'z hisobidan dastlab berilgan kredit bo'yicha talab qilish huquqi ma'lum bir qismda (ulushda) sindikatning aktsiyadorlik jamiyati ishtirokchilari bo'lgan banklarga quyidagi shartlar bajarilgan taqdirda o'tkaziladi:

Sindikatda ishtirok etuvchi har bir bankning qarz oluvchiga (asosiy qarz va kredit bo'yicha foizlar) o'zlari tomonidan olingan da'vo huquqlarining umumiy hajmidagi ulushi sindikatda ishtirok etuvchi banklar va dastlabki kreditor o'rtasidagi shartnomalar bilan belgilanadi va belgilanadi. dastlabki kreditor va sindikat a'zosi bank o'rtasida tuzilgan talab huquqlarini boshqa shaxsga o'tkazish to'g'risidagi har bir alohida shartnomada;

qarz oluvchi to‘lovga qodir emasligi (bankrotligi) holatida sindikat ishtirokchilari bo‘lgan banklarning harakatlari, shu jumladan garov, kredit bo‘yicha boshqa garovlar, agar mavjud bo‘lsa, undirib olish tartibi ko‘p tomonlama shartnomada belgilanadi.

) Aktsiyalarni aniqlamasdan sindikatlangan kredit

Aktsiyalarni belgilamasdan sindikatlangan kredit bir kredit muassasasi (sindikatni tashkil etuvchi bank) nomidan sindikatning turli ishtirokchilarining mablag'lari hisobidan kredit shartnomasini tuzishni nazarda tutadi. 110-I-sonli ko'rsatma bu holatda yuzaga keladigan shartnoma munosabatlari tizimini belgilamaydi.

Sindikatlangan kredit ishtirokchilari - kreditorlarning ulushlarini belgilamasdan huquqiy munosabatlari Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 1041-moddasi "Oddiy sheriklik shartnomasi" bilan tartibga solinishi mumkin. Shunday qilib, oddiy sheriklik shartnomasi bo'yicha (shartnoma qo'shma tadbirlar) ikki yoki undan ortiq shaxs (sheriklar) foyda olish yoki qonun hujjatlariga zid bo‘lmagan boshqa maqsadga erishish uchun o‘z badallarini birlashtirish va yuridik shaxs tashkil etmasdan birgalikda harakat qilish majburiyatini oladi. Shuningdek, kredit sindikati ishtirokchilari o'rtasida agentlik shartnomasi turi bo'yicha ko'p tomonlama shartnoma yoki sindikat tashkilotchisi bank tomonidan uchinchi shaxs (uchinchi) bilan kredit shartnomasini tuzish sharti bilan komissiya shartnomasi tuzilishi mumkin. tomonlar), bunda (qaysi) ko'rsatilgan uchinchi shaxs (ko'rsatilgan uchinchi shaxslar):

Sindikatning tashkiliy bankiga bitim kunining oxiridan kechiktirmay pul mablag'larini taqdim etish majburiyatini oladi (majburiyat oladi), bunda sindikatning tashkiliy banki, o'z navbatida, qarz oluvchiga shartnoma shartlariga muvofiq pul mablag'larini taqdim etishga majburdir. bank - sindikat tashkilotchisi tomonidan qarz oluvchiga ushbu kunda taqdim etilgan summaga teng yoki undan kam miqdorda kredit shartnomasi;

asosiy qarz bo'yicha to'lovlarni, foizlarni, shuningdek qarz oluvchi bank - sindikat tashkilotchisi oldidagi majburiyatlarini bajargan miqdorda boshqa to'lovlarni asosiy qarzni, berilgan kredit bo'yicha foizlarni va boshqa to'lovlarni to'lashni talab qilishga haqli. unga bank tomonidan tegishli to'lovlar amalda amalga oshirilgan paytdan oldin emas.

110-I-sonli yo'riqnomaga muvofiq, kreditlar kapital shartlarini belgilamasdan sindikatlangan deb tasniflanmaydi, agar:

bank va uchinchi shaxs o'rtasidagi shartnomada uchinchi shaxsdan olingan mablag'lar uchun bank tomonidan garov ta'minotini taqdim etish sharti nazarda tutilgan bo'lsa;

bank uchinchi shaxsga asosiy qarz, foizlar va boshqa to‘lovlar bo‘yicha to‘lovlarni qarz oluvchi tegishli majburiyatlarni amalda bajargunga qadar amalga oshiradi (1-ilova).

Sindikatlashtirilgan kreditlashning ishtirokchilari - ishtirokchi banklar va qarz oluvchi. Ular ishtirokchi banklar va qarz oluvchi o‘rtasida tuzilgan yagona sindikatlashtirilgan kredit shartnomasi doirasida faoliyat yuritadi. Ushbu ko'p tomonlama shartnoma banklar va qarz oluvchi o'rtasidagi munosabatlarni belgilaydi va tomonlarning huquq va majburiyatlarini belgilovchi asosiy iqtisodiy shartlar va operatsiyalarning huquqiy jihatini o'z ichiga oladi. Sindikat ishtirokchilarining majburiyatlari mustaqildir, ularning hech biri boshqasining majburiyatlari bo'yicha javob bermaydi, har qanday ishtirokchi bank qarz oluvchi oldida o'z ulushi doirasida majburiyatlarga ega.

Banklarning har biri kredit qarzini hisobga olish uchun hisobvaraq ochadi, unda kredit summasi, foizlarni undirish hisobvaraqlari, kredit berish bo'yicha majburiyatlarni aks ettirish uchun balansdan tashqari hisobvaraqlar, kreditni to'lash uchun olingan ta'minot aks ettiriladi. Sindikatlangan kreditlar, qoida tariqasida, kredit liniyasi shaklida taqdim etiladi, ammo bir martalik berish mumkin.

Sindikat a'zolari banklarning harakatlarini muvofiqlashtirishi, qarz oluvchi va kreditorlar o'rtasida aloqa o'rnatishi, Axborotni qo'llab-quvvatlash bitimlar, qarz oluvchi tomonidan majburiyatlarning bajarilishini nazorat qilish va boshqalar.

Quyida ba'zi ishtirokchilarning majburiyatlari keltirilgan:

· menejerlar kredit resurslari bilan ta'minlaydi;

· ishtirokchi banklar banklarni uyushmada ishtirok etishga taklif qiladi va banklar o'rtasida ma'lumot tarqatadi, shuningdek, qarz oluvchini operatsiyaning borishi to'g'risida xabardor qiladi.

· hamkor tashkilotchilar guruhning potentsial a’zolarini tanlaydi, sindikatning har bir a’zosi uchun texnik topshiriqlarni belgilaydi, kreditlash shartlarini belgilaydi, banklarning harakatlarini muvofiqlashtiradi va hokazo.

Tasodifiy hodisa sifatida vujudga kelgan kredit asta-sekin o'z faoliyat doirasini kengaytirdi, ko'payish jarayoni ishtirokchilari o'rtasidagi doimiy aloqalarni ifodalovchi ob'ektiv zaruratga aylandi. Zamonaviy jamiyatda kredit umuman ijtimoiy mehnat natijalarini ayirboshlash kabi ajralmas haqiqatdir. Tovar ishlab chiqarishning mustaqil toifasi bo'lib qolgan kredit o'zgardi va iqtisodiy hayotning yangi sharoitlariga moslashdi. Uni almashtirish uchun ba'zi turlari yangi turdagi kreditlar paydo bo'ldi. Kredit munosabatlaridagi bunday evolyutsiya to'liq oqlandi. Amaliyot shuni ko'rsatadiki, kredit tizimini yangi vositalarni joriy qilmasdan, foydalanishni kengaytirmasdan va bozor talablariga qarab o'zgartirishsiz rivojlantirish mumkin emas.

Kredit tizimida kreditning sindikatlangan shakli alohida o'rin tutadi. Sindikat – yuridik mustaqillik va ishlab chiqarish mustaqilligini saqlab qolgan holda ularni sotish va yagona narx siyosatini va tijorat faoliyatining boshqa turlarini amalga oshirish maqsadida korxonalar yoki tovar ishlab chiqaruvchilarning birlashmasi.

Ko'pincha sindikatlangan kredit xalqaro banklararo kreditlash shakllaridan biri deb ataladi, uning o'ziga xos xususiyati shundaki, kredit bir qarz oluvchiga bir guruh kreditor banklar - sindikat (konsortsium yoki klub) tomonidan beriladi, ammo, Zamonaviy amaliyot shuni ko'rsatadiki, sindikatlangan kredit faqat xalqaro kredit bozoriga xos bo'lmagan hodisadir.

Yuridik nuqtai nazardan, sindikatlangan kredit, birinchi navbatda, kreditorlar o'rtasidagi kelishuvdir.

Huquqiy nuqtai nazardan ma'lum bo'ladiki, sindikatlangan kredit kredit shakli emas, balki shartnomaning maxsus turi hisoblanadi. Shu bilan birga, banklar o'rtasidagi shartnoma har qanday kredit turining paydo bo'lishi uchun zaruriy shartdir, ammo sindikatlangan kredit ularning faqat bitta turiga tegishli ekanligini tasdiqlovchi dalil emas.

Sindikatlashtirilgan kreditning o'ziga xos xususiyatlari.

Moliyaviy shartnomalarning (majburiyatlarning) mavjudligi, ular buzilgan taqdirda, kreditorlar kreditni muddatidan oldin to'lashni talab qilishlari mumkin. Qarz oluvchi kredit muddati uchun kompaniya faoliyatini batafsilroq rejalashtirish, shuningdek kreditorlar bilan kredit shartnomasini muhokama qilish orqali risklarni kamaytirishi mumkin.

Kredit bo'yicha majburiyatlarni o'z zimmasiga olish bilan bog'liq valyuta va foiz risklarining paydo bo'lishi. Mumkin yo'llar risklarni boshqarish - bu qarz oluvchining majburiyatlari tarkibida xorijiy valyutadagi qarzlar bo'yicha ichki limitlarni belgilash orqali hosilaviy vositalar bozorini himoya qilish vositalaridan foydalanish va mumkin bo'lgan yo'qotishlarni cheklash.

2-bob. Rossiya Federatsiyasida sindikatlashtirilgan kreditlashning rivojlanish tendentsiyasi

2.1 Rossiyada sindikatlangan kredit bozorining rivojlanmaganligi sabablari

Zamonaviy tendentsiyalar Rossiya iqtisodiyotining rivojlanishi ko'p jihatdan turli xil iqtisodiy mexanizmlarning ishlashida muvaffaqiyatli xorijiy tajribani jalb qilish bilan bog'liq. Ushbu mexanizmlardan biri sindikatlangan kreditlash kabi bank kredit mahsulotidir. Jahon bank amaliyotida faol foydalanilayotgan ushbu kredit kreditlash tizimining elementlaridan biri bo‘lib, iqtisodiyotning real sektoriga eng muhim iqtisodiy muammolarni hal etish imkonini beradi, yirik va qimmat loyihalarni zarur qarz mablag‘lari bilan ta’minlaydi.

“Sindikat” lotincha “advokat, vakil” degan ma’noni anglatadi va yuridik mustaqillik va mustaqillikni saqlab qolgan holda umumiy tijorat faoliyatini amalga oshirish uchun tashkilotlarning birlashma shakllaridan biridir. Umuman olganda, sindikatlashtirilgan kreditlashni bank kreditining bir turi sifatida ta’riflash mumkin, uning o‘ziga xos xususiyatlari bor: qarz oluvchi bir yuridik shaxs bo‘lib, bir nechta banklar o‘z mablag‘larini birlashtirib (ya’ni sindikat tashkil qiladi) kreditor vazifasini bajaradi.

Sindikat qarz oluvchi moliyalashtiriladigan moliyaviy institutlardan iborat. Rossiya amaliyotida bank sindikatining quyidagi ishtirokchilarini ajratib ko'rsatish odatiy holdir:

) yetakchi tashkilotchi bank. Tashkilotchi ishtirokchilarni jalb qilish, sindikatlangan kredit berish va unga xizmat ko'rsatishning butun jarayonini o'z zimmasiga oladi, hujjatlarni (shu jumladan qarz oluvchi to'g'risidagi ma'lumot memorandumini) tayyorlaydi, boshqa banklarni sindikatga qo'shilishga taklif qiladi va ular bilan muzokaralar olib boradi. Tashkilotchi eng yirik kreditorlardan biri bo'lishi kerak - bu bankning qarz oluvchining ishonchliligiga ishonchini bildiradi va sindikatning boshqa ishtirokchilari uchun qo'shimcha kafolat bo'lib xizmat qiladi;

) ishtirokchi banklar - bank sindikatining boshqa (tashkilotchidan tashqari) a'zolari. Sindikatning har bir banki qarz oluvchiga nisbatan o'z vakolatlari doirasida boshqa banklardan mustaqil ravishda harakat qiladi. Agar sindikatga a'zo banklardan biri o'z majburiyatlarini bajara olmasa, boshqa banklar ushbu bank uchun javobgar bo'lmaydilar;

) Qarz oluvchi sindikatlangan kreditning asosiy ishtirokchilaridan biri bo'lib, u yirik korporatsiya yoki kredit muassasasi (bank) bo'lishi mumkin.

Sindikatlashtirilgan kredit tashkilotchi bank tomonidan nazorat qilinadi va kredit berish shartlari kredit beruvchi barcha banklar tomonidan belgilanadigan hujjatda (hujjatlar to'plamida) belgilanadi. Tashkilotchi bank qarz oluvchi tomonidan belgilangan parametrlarga javob beradigan (kredit beruvchi banklar guruhini qidirish va shakllantirish) sindikatlangan kreditni tashkil etish uchun javobgardir. Bundan tashqari, sindikatda alohida agent bank bo'lishi mumkin, ayniqsa sindikat a'zolari ko'p bo'lsa. Agent bank kredit bo'yicha pul oqimlariga xizmat qiladi. Kreditorlar kredit summalarini agent bankka o'tkazadilar, u ularni jamlaydi va keyin qarz oluvchiga o'tkazadi. Qarz oluvchi kredit to'lovi va foiz to'lovlarini agent bankka to'laydi, so'ngra ularni kreditorlar o'rtasida mutanosib ravishda taqsimlaydi. Agent bank, shuningdek, tushumlari kreditni to'lash manbai bo'lgan eksport operatsiyalari pasportlarini yuritishi mumkin.

Xorijiy amaliyotda sindikatlangan ssuda ishtirokchilari ko‘proq bo‘lishi mumkin. Tashkilotchi bank (xorijiy amaliyotda - Arranger - (ingliz tilidan tarjima qilingan) pudratchi) sindikatlangan kreditni jalb qilish jarayoni uchun qarz oluvchi oldida javobgarlikni o'z zimmasiga oladigan bankdir. Bookrunner - sindikadiumda ishtirok etish uchun arizalar hisobini yurituvchi tashkilotchi. Bu eng nufuzli "unvonlar" bo'lib, ularni olgan banklar, qoida tariqasida, eng yuqori komissiya olish huquqiga ega. "Aranjer" so'zining aniq tarjimasiga muvofiq, tashkilotchi bank kreditni tashkil etish bo'yicha shartnoma bilan shug'ullanadi.

Tashkilot bankining vazifalari quyidagilardan iborat:

· qarz oluvchi bo'yicha axborot memorandumini tayyorlash;

· sindikatlangan kredit shartnomasida ishtirok etish uchun boshqa banklarga jozibador taklifni rasmiylashtirish;

· ushbu banklar bilan muzokaralar olib borish;

· sindikatlashtirilgan kredit shartnomasini tayyorlash va tasdiqlash.

Ma'lumki, tashkilotchi bank yaxshi obro'ga ega bo'lgan yirik kreditor bo'lishi kerak, chunki boshqa banklarning sindikatga kirishi ko'p jihatdan tashkilotchi bankning reytingiga bog'liq bo'lib, u qarz oluvchining jozibali imidji va kreditga layoqatliligi uchun javobgarlikni o'z zimmasiga oladi. Odatda "yirik tranzaktsiyalarda, tartibga soluvchi bank bir nechta yirik kreditor banklarga qo'shimcha haq evaziga ushbu banklar o'rtasidagi raqobatni oldini olish uchun har biriga ajratilgan hududda ishtirokchilarni o'zlari tanlash imkoniyatini beradi. Bunday banklar (Joint Arrangers, Co- aranjirovkachilar) odatda "qo'shma aranjirovkachilar" deb ataladi. Ba'zan ular umumiy summaning eng katta qismini yoki qarz oluvchiga tartibga soluvchi bank tomonidan berilgan kreditdan bir oz kamroq miqdorni taqdim etgan oddiy ssuda ishtirokchilari bo'lishi mumkin. Menejerlar, Katta menejerlar, Menejerlar, Ham-menejerlar, shuningdek oddiygina ishtirokchilar - Ishtirokchilar.Ishtirokchilarning bu nomlari sindikat hohishiga qarab o'zgaradi.Asosiysi, sindikatlangan kredit ishtirokchilarini miqdori bo'yicha aniq farqlashdir. kredit shartnomasi bo'yicha badalning. Qarz beruvchining hissasi (darajasi) qanchalik yuqori bo'lsa, shuncha ko'p ummat uning qo'shimcha "ishtirok to'lovi" (Ishtirok to'lovi). Odatda, ushbu to'lov miqdori barcha banklar uchun umumiy marjadan ortiq bo'lgan kredit summasining 25 dan 100 ta bazaviy punktini tashkil qiladi. Ushbu mukofot katta xavf uchun kompensatsiya hisoblanadi. Yirik kreditorlar tashkilot bankiga tezroq yig'ish imkonini beradi to'g'ri miqdor, shuning uchun u komissiyasining bir qismini baham ko'rishga tayyor. Bitimda Agent ham ajralib turadi (bitim kotibi - ingliz agenti). U qarz oluvchiga to'lovlarni amalga oshirishda, ularga ma'lum muddatlarni eslatishda, qo'shimcha ma'lumot so'rashda va hokazolarda sindikatlangan kreditning barcha ishtirokchilarining vakili hisoblanadi. Odatda, tashkilotchi bank va sindikatlangan kredit agenti rollarini bir tashkilot yoki bir guruhning turli kompaniyalari bajaradi.

Shunday qilib, sindikatlashtirilgan kreditlash va an'anaviy bank kreditlash o'rtasidagi asosiy farqlardan biri unda ishtirok etuvchi tomonlar soni: qarz oluvchi va kreditorlar (ikki yoki undan ortiq kreditorlar - ishtirokchi banklar bo'lishi kerak). Sindikatlashtirilgan kreditlash yordamida hal qilinadigan asosiy vazifa qarz oluvchi tomonidan ma'lum sabablarga ko'ra bitta bank tomonidan ta'minlana olmaydigan katta miqdordagi pul resurslarini jalb qilishdir. Buning sabablari quyidagilar bo'lishi mumkin:

) qarz oluvchi yirik yuridik shaxs bo‘lsa, unga bank mablag‘lari cheklanganligi sababli qondirib bo‘lmaydigan katta miqdor kerak bo‘lsa;

) katta miqdorda kredit berish nazorat qiluvchi organlar tomonidan belgilangan standartlar bilan tartibga solinadi va ba'zi hollarda bank amaldagi bank qonunchiligini buzmasdan qarz oluvchi tomonidan talab qilinadigan kreditni taqdim eta olmaydi (masalan, Rossiya banklari ushbu talablarga rioya qilishlari shart. standartlar - qarz oluvchi yoki tegishli qarz oluvchilar guruhi uchun maksimal xavf (qiymatdan 25%) o'z mablag'lari bank) va yirik kredit risklarining maksimal miqdori (bankning o'z mablag'larining 800 foizi));

) bank oqilona va oqilona kredit siyosatini olib boradi va katta kredit riskini diversifikatsiya qilishni zarur deb hisoblaydi.

Rossiya bank amaliyotida sindikatlangan kreditlash va uning xususiyatlarini o'rganayotganda shuni esda tutish kerakki, bu bank kreditlashning alohida holati bo'lib, u quyidagi asosiy printsiplarga ham ega bo'lishi kerak:

· shoshilinchlik printsipi;

· qaytish printsipi;

· to'lov printsipi;

· kredit bitimini qonunchilik normalari va bank qoidalariga bo'ysundirish tamoyili;

· kredit shartnomasi shartlarining o'zgarmasligi printsipi;

· o'zaro manfaat tamoyili;

· kreditdan maqsadli foydalanish tamoyili;

· kafolatli kreditlash tamoyili.

Ushbu tamoyillarga qo'shimcha ravishda, sindikatlashtirilgan kreditlash ham o'ziga xos xususiyatlarga ega.

Birinchidan, qoida tariqasida, bu uzoq muddatli yoki o'rta muddatli kreditdir. Qisqa muddatga kredit berishda tashkilot xarajatlari juda yuqori bo'ladi va kredit qarz oluvchi uchun juda zararli bo'ladi. Biroq, qisqa muddatga takroriy kreditlar berilishi mumkin.

Ikkinchidan, kredit hajmi kichik bo'lmasligi kerak, chunki birlik tranzaksiya xarajatlari sindikatlangan kreditlash g'oyasini bema'ni qiladi - sindikatlangan kreditlash bilan bog'liq barcha risklarni o'z zimmasiga olishga rozi bo'lgan bitta kreditorni topish osonroq bo'ladi.

Uchinchidan, sindikatlangan kredit, qoida tariqasida (istisnolar mavjud) joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun jalb etilmaydi (sindikatsiya tartibi juda uzun, bu vosita qarz oluvchining qarz mablag'lariga bo'lgan shoshilinch ehtiyojlarini tezda qondirish uchun etarlicha moslashuvchan emas). Bu katta miqdorda jalb qilingan mablag'larni, uzoq muddatli va shu bilan birga nisbiy moslashuvchanlikni, qulay to'lov jadvalini va nisbatan arzonligini birlashtirgan kapital xarajatlarni moliyalashtirish uchun eng mos keladi.

To'rtinchidan, sindikatlangan kreditlarning o'ziga xos xususiyati ularning ommaviyligidir. An'anaviy (ikki tomonlama) kredit odatda jamoatchilikka va investorlarga e'lon qilinmaydi, sindikatlangan kredit esa ko'pincha davlat shartnomasidir. Sindikatlangan kredit shartnomasini imzolashga qaror qilganda, asosiy bank va qarz oluvchi keng doiradagi potentsial kreditorlarni taklif qiladi. Barcha taklif qilingan kreditorlar oxir-oqibat sindikatga qo'shilmaydi, lekin ular qarz oluvchi haqida tasavvurga ega bo'ladilar.

Shunday qilib, sindikatlangan kredit maxsus bank mahsuloti bo'lib, uning mohiyati, bir tomondan, qarz oluvchiga to'lash, to'lash va kechiktirish shartlarida, bir guruh banklar tomonidan pul mablag'larining muhim miqdori va muddati bilan ta'minlashdan iborat. boshqa tomondan, banklar tomonidan o'z kredit portfellarini diversifikatsiya qilishda va kredit risklarini boshqarishda.

Mamlakatimizda sindikatlangan kredit bozori faqat 2004 yilda aniq shakllana boshladi. Sindikatlashtirilgan kreditlash tarixi esa 1995 yildan boshlanadi - birinchi kreditorlar Xalqaro va Yevropa tiklanish va taraqqiyot banklari, bir qancha Rossiya banklari esa qarz oluvchilar bo'lgan. Dastlabki bosqichda Rossiya banklari kreditorlar sifatida emas, balki qarz oluvchilar sifatida moliyalashtirishning sindikatlangan shakliga duch keldilar. 2000 yilning ikkinchi yarmidan boshlab bozorda jonlanish boshlandi. Ushbu davrdan 2008 yilgacha Rossiyada sindikatlangan kreditlar hajmi va sonining yillik o'sishini kuzatish mumkin.

Bugungi kunda Rossiyada xorijiy moliya institutlari tomonidan tashkil etilgan sindikatsiyalar soni shubhasiz ustunlik qiladi. Faqat bir nechta rus banklari ko'proq yoki kamroq miqdorda moliyalashtirish bilan maqtana oladi. Shuni ta'kidlash mumkinki, 2011 yilda Rossiyada sindikatlangan kreditlash bozorining 30 ta etakchisi orasida faqat bitta mahalliy bank - VTB (26-o'rin). Xorijiy kredit tashkilotlariga bu borada ustunlik beruvchi asosiy sabablar qatoriga oʻnlab yillar davomida toʻplangan tajriba, moliyaviy resurslarning har xil bahosi, bu boradagi ingliz qonunchiligidan keng foydalanish imkoniyati, ulkan maʼlumotlar bazasidan foydalanish imkoniyati kiradi. potentsial investorlar. Banklarda sindikatlashtirilgan operatsiyalarni tuzilmalashtirish, agentlik va boshqa ma'muriy funktsiyalarni bajarishni ta'minlaydigan to'liq huquqli bo'linmalarning mavjudligi ham bir xil darajada muhimdir.

Aytish joizki, ayni paytda jahon moliya tizimidagi salbiy holat sindikatlashtirilgan kreditlash bozoriga ham o‘z ta’sirini o‘tkazdi. Ba'zi xo'jalik yurituvchi sub'ektlar uchun uzoq muddatli resurslarni jalb qilish imkoniyati torayib ketdi va ko'plab moliyaviy vositalar juda qimmat yoki umuman mavjud emas bo'lib chiqdi. Attraksionning tuzilishi ham o'zgargan Rossiya banklari yangi sharoitlarda xalqaro bozorlardan mablag'lar, xalqaro bozorda mablag' jalb qilish imkoniyatiga ega bo'lgan qarz oluvchilar toifalariga cheklov qo'yildi. Hozirda bu “variant” asosan yuqori investitsiya reytingiga ega banklar uchun mavjud.

Rossiyaning sindikatlangan kreditlash bo'yicha 2012 yildagi ma'lumotlari faollikning biroz pasayishini ko'rsatadi (2011 yilga nisbatan va so'nggi yillarda doimiy o'sish), ammo inqiroz sharoitida sindikatlangan kreditlash dolzarb va mashhur mahsulot bo'lib qolmoqda.

Rossiyaning sindikatlangan kreditlashdagi joriy inqirozining asosiy xususiyatlari quyidagilardan iborat:

) kreditlarni jalb qilish uchun foiz stavkalarini oshirishning umumiy tendentsiyasi;

) banklarning kreditlashdagi ishtiroki faolligining pasayishi (inqiroz banklarning sindikatlangan kreditlarda ishtirok etishga bo'lgan talabiga ham ta'sir ko'rsatdi);

), vaziyat rubldagi sindikatlangan kreditlar uchun keskin yomonlashdi: 2006 yildan 2011 yilgacha rubl kreditlarining barqaror o'sishi kuzatildi, 2011 yilda 16 ta bitim, 2012 yilda atigi 9 ta.

Shunday qilib, narxlar pasaymoqda, bozorga ko'plab ikkinchi darajali kompaniyalar va banklar kirib kelmoqda, rubl operatsiyalariga qiziqish kuchaymoqda, bitimlar uzaytirilmoqda. Rubldagi qarzlarning sezilarli pasayishi kuzatilmoqda, Rossiya bank tizimi qarz oluvchilarning barcha ehtiyojlarini qondira olmaydi, bozor ikkinchi darajali kompaniyalar uchun yopiq. Sindikatlangan kreditlarning asosiy soni klub tranzaktsiyalaridir - endi hamma narsa banklar va qarz oluvchilar o'rtasidagi o'rnatilgan munosabatlarga asoslanadi, investorlar ham, qarz oluvchilar ham klub operatsiyalariga moyil. Yaqin kelajakda kreditorlar bugungi yuqori stavkalarga amal qilishlari kutilmoqda va kredit olish imkoniyati cheklangan. Biroq, bozorning rivojlanishi tsiklikdir va bizning fikrimizcha, stavkalar asta-sekin pasayishni boshlaganda, fazaning boshlanishi muqarrar.

2011 yilning 2-yarim yilligi - 2012 yilning 1-yarim yilligi ma'lumotlariga ko'ra Rossiyada sindikatlangan kreditlashning tarmoq tuzilishi quyidagicha: neft sanoati- 54%; banklar - 20 ta; qora metallurgiya - 11 ta; rangli metallurgiya - 9 ta; Oziq-ovqat sanoati- 2; aloqa va telekommunikatsiyalar – 1 ta; boshqa tarmoqlar - 3%.

Rossiyaning sindikatlangan kreditlash strukturasi Rossiya iqtisodiyotining tuzilishini, uning o'ziga xos xususiyatlarini (xom ashyoga yo'naltirilganligi) va ma'lum nomutanosiblikni (iqtisodiyotning neft-gaz sektorining rivojlanishidan ustun turadi) aks ettiradi, global sindikatsiyalarda esa moliya va bank sektori barqaror. olingan kreditlar hajmi bo‘yicha birinchi o‘rinni egallaydi. Sindikatlashtirilgan kreditlash hatto o'rta mahalliy bank uchun ham juda kam uchraydigan operatsiya bo'lishiga qaramay, so'nggi inqirozsiz rivojlanish tendentsiyalari. rus tizimi kreditlash bunday operatsiyalarga "qiziqish" va progressiv o'sishni ko'rsatadi. Rossiyaning sindikatlashtirilgan kreditlash amaliyotining bir qancha, hozirgacha ahamiyatsiz bo'lgan tajribasi to'plangan, bu mamlakatimizda sindikatlangan kreditlarning asosiy turlarini ajratib ko'rsatish imkonini beradi.

Rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlashning rivojlanishiga to'sqinlik qilayotgan muammolarni tahlil qilib, ushbu sohadagi mutaxassislarning fikriga e'tibor qaratish lozim. Shunday qilib, Vneshtorgbankning sindikatlangan operatsiyalar bo'limi boshlig'ining so'zlariga ko'ra, yaqin yoki tegishli tuzilmalarga a'zo bo'lmagan qarz oluvchiga sindikatlangan kredit berish Rossiya banklari uchun juda kam uchraydigan hodisadir. Ushbu turdagi kreditlashning rivojlanmaganligi quyidagi asosiy sabablarga ko'ra yuzaga keladi:

· rag'batlantirishning etishmasligi (fiskal yoki tartibga solish);

· baham ko'rishni istamaslik korporativ mijoz;

· "mahalliy bo'lmagan" mijozga nisbatan shubhali munosabat;

· samarasiz bank texnologiyalari bilan qo'shimcha mehnat xarajatlaridan qo'rqish;

· arbitraj bank sudlarining rivojlanmaganligi va ishtirokchilar - banklarning garovga qo'yuvchi sifatidagi o'z huquqlarini amalga oshirishlari zarurati tug'ilganda sud jarayonlarining davomiyligi.

Shuni ta'kidlash kerakki, yuqoridagi sabablar olti yildan ko'proq vaqt oldin shakllantirilgan, ammo ular hozirgi kunga qadar dolzarb va hal qilinmagan.

Rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlashning rivojlanishiga to'sqinlik qiladigan asosiy muammolar qatoriga quyidagilar kiradi:

Sindikatlashtirilgan kreditlash bozorining rivojlanmaganligi banklar o'rtasidagi o'zaro munosabatlarning past darajasi bilan bog'liq. Sindikatlashtirilgan kreditlashni tashkil etish banklar o'rtasidagi o'zaro hamkorlikni nazarda tutadi, shuning uchun bu erda bank tizimidagi korrespondentlik munosabatlari muhim rol o'ynaydi. Sindikatlangan kredit banklarning bir-biriga ishonishini talab qiladi. Shunday qilib, Rossiyada bank risklarining tuzilishi va ahamiyatini o'rganishda, Rossiya kredit tashkilotlari rahbarlarining so'zlariga ko'ra, respondentlarning atigi 17 foizi Rossiya banklari risklarni boshqarishga yaxshi tayyorgarlik ko'rishiga ishonishlari aniqlandi.

Huquqiy infratuzilmaning etishmasligi. Sindikatlashtirilgan kreditlashning rivojlanishiga tegishli huquqiy infratuzilmaning mavjudligi yordam berishi mumkin. Shunday qilib, 2001 yilda Rossiya Banki o'zining "Rossiya Federatsiyasi bank tizimini rivojlantirishning kontseptual masalalari" dasturiy hujjatida sindikatlangan kreditlarni banklarning risklarini boshqarish uchun ishlatilishi kerak bo'lgan vositalar qatoriga kiritdi. Biroq, rasmiy huquqiy hujjatlar(Sindikatsiyaning ba'zi jihatlariga ta'sir ko'rsatadigan № 110 yo'riqnomadan tashqari), sindikatlangan kreditlash bo'yicha hech qanday qoidalar mavjud emas.

Rossiya qonunchiligida sezilarli kamchilik bor - u bankning sindikatlangan kreditdagi o'z ulushini uchinchi tomon investorlariga lotin vosita orqali sotish imkoniyatini nazarda tutmaydi.

Rossiyada faqat kredit berish mexanizmi taqdim etilgan, tahlillar shuni ko'rsatadiki, bu bir qator muammolarni keltirib chiqaradi:

· yangi qarz beruvchi va qarz oluvchi o'rtasida to'g'ridan-to'g'ri shartnoma munosabatlarini yaratish zarurati;

· qarz oluvchini topshiriq to'g'risida xabardor qilish va, ehtimol, rad etish yoki rozilik olish zarurati;

· norezidentga kredit berishda norezidentlardan olingan kreditlar bo‘yicha da’volarni hisobga olish zarurati (tranzaksiya pasporti);

· garovni qayta ro'yxatdan o'tkazish zarurati;

· kredit hujjatlarini yangi kreditorga topshirish majburiyati;

· qisman to'langan kreditlar yoki aylanma liniyalar bo'yicha berilgan kreditlarni berishning mumkin emasligi.

Biroq, sindikatsiya nafaqat risklarni bir nechta kredit tashkilotlari o'rtasida taqsimlash imkoniyati mavjudligi, balki bitimdagi o'z ulushini istalgan vaqtda to'liq yoki qisman sotish mumkin bo'lganligi sababli qiziq tuyuladi.

Sindikatlashtirilgan kreditlash bo'yicha tajriba va bilimning etishmasligi. Bu muammo yuqorida aytib o'tilganlar bilan o'zaro bog'liq va o'zaro bog'liqdir. Sindikatlashtirilgan kreditlashni amalga oshirish uchun ushbu sohada ma'lum ko'nikmalar, malakalar, bilim va tajribaga ega bo'lgan bank mutaxassislari talab qilinadi, bu bilim ham rus, ham xalqaro bo'lishi kerak.

Zaif uslubiy yordam. Ko'rsatilgan muammo yuqorida sanab o'tilgan boshqa sabablar bilan ham o'zaro bog'liq, chunki Rossiya banklarida sindikatsiya bo'yicha amaliyot va tajribaning yo'qligi Rossiya Bankining ishlab chiqilgan metodologiyasi va shunga mos ravishda rus tilida ichki uslubiy yordamga ega emasligi bilan bog'liq. kredit tashkilotlari.

Shunday qilib, Rossiyada sindikatlangan kreditlashning rivojlanishiga davlat tomonidan ushbu sohadagi banklarning faoliyatini tartibga soluvchi aniq qoidalarni ishlab chiqish yordam beradi. Qonunchilik bazasini takomillashtirishning shoshilinch va uzoq vaqtdan beri kechiktirilgan yo'nalishi "Rossiya Federatsiyasida kredit ishi to'g'risida" Federal qonunni qabul qilishdir. To'g'ri, ushbu qonun alohida bobda sindikatlashtirilgan kreditlashning barcha jihatlarini sifat jihatidan ajratib ko'rsatishi kerak: uning mohiyati va turlarini aniqlash; ishtirokchilarni ta'minlashning mumkin bo'lgan mexanizmlari, ularning huquq va majburiyatlari; ikkilamchi davolanishni ta'minlash. Bundan tashqari, sindikatlashtirilgan kreditlashni tashkil etishning asosiy tamoyillarini, ishtirokchilarga qo'yiladigan sifat (masalan, risk menejerlarining ma'lum malakalarining mavjudligi) va miqdoriy (masalan, maxsus standartlar) talablarini belgilaydigan maxsus davlat normativ hujjatini ishlab chiqish kerak. sindikatlashtirilgan kreditlashda. Shuningdek, ushbu sohada kreditlarni qayta ishlash bo'yicha yagona va namunaviy hujjatlarni ishlab chiqish zarur, bu esa ushbu operatsiyalar ishtirokchilarining vaqtini va xarajatlarini kamaytiradi.

Boshqa muhim muammo Rossiyada sindikatlangan kreditlashning rivojlanishiga hissa qo'shishi mumkin bo'lgan yechim kredit tashkilotlarida bank risklarining umumiy tizimini nazorat qilish va tartibga solishni kuchaytirishdir. Bank risklarini boshqarish bank boshqaruvining zaruriy va majburiy elementidir. Banklar ertaga boshqarib bo‘lmaydigan haddan tashqari tavakkalchiliklarni bugun o‘z zimmasiga olmaslik uchun vaqt o‘tishi bilan o‘z tavakkalchiligidagi o‘zgarishlarni oqilona baholay olishi kerak.

Rossiya banklarining davlat kapital bozorlariga kirishi, shu jumladan sindikatlar ishtirokchisi sifatida ularga xavflarni boshqarishning tegishli tizimini talab qiladigan vazifalar qo'yiladi:

· xalqaro kredit reytingini olish xalqaro standartlarga javob beradigan risklarni boshqarish tizimini joriy etish bilan bog‘liq;

· xalqaro standartlarga muvofiq hisobot berish: IFRS hisobotiga 7-IFRS standartini kiritish, bu xalqaro standartlarga muvofiq moliyaviy risklarni boshqarish bo'yicha ma'lumotlarni oshkor qilishni nazarda tutadi;

· muvofiqlik majburiy talablar Alohida tashkil etishni o'z ichiga olgan Rossiya banki strukturaviy birlik risklarni boshqarish;

· kapitalning H1 etarlilik koeffitsientini hisoblashga kiritish (kredit va bozor risklariga qo'shimcha ravishda, operatsion riskning hajmini hisobga olgan holda);

· iqtisodiy kapitalni hisoblash va uni biznes yo'nalishlari o'rtasida taqsimlash zarurligini nazarda tutuvchi Bazel II ning joriy etilishi.

Shunday qilib, Rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlashning rivojlanishiga to'sqinlik qilayotgan yuqoridagi sabablarni tahlil qilish asosida biz ushbu sohada davlatning faol ishtirok etishi zarurligini qayd etishimiz mumkin. Biroq, Rossiya banklarida risklarni boshqarish tizimini mustahkamlash va sindikatlangan kreditlashda risklarni nazorat qilishga e'tiborni kuchaytirish masalasi muhim ahamiyatga ega. Bundan tashqari, bizning fikrimizcha, sindikatlashtirilgan kreditlashning rivojlanishiga ko'maklashuvchi tegishli omillar quyidagilardir: tarmoqlar, mahsulotlar va hududlar bo'yicha diversifikatsiyalangan barqaror iqtisodiyotning mavjudligi, rivojlangan bank tizimining mavjudligi, banklar, qarz oluvchilar o'rtasidagi ishonchli ishbilarmonlik aloqalari. va ularning sheriklari.

Sindikatlashtirilgan kreditlarning tasnifi:

) Aylanma mablag'larni moliyalashtirish uchun jalb qilingan kreditlar;

) texnologik asbob-uskunalar va butlovchi qismlar importini moliyalashtirish uchun jalb qilingan kreditlar;

) turli loyihalarni moliyalashtirish uchun jalb qilingan kreditlar;

) boshqa kompaniyalarni sotib olish bilan bog'liq xarajatlarni qayta moliyalashtirish uchun jalb qilingan kreditlar;

) bank kredit portfelini qayta moliyalashtirish uchun yoki obligatsiyalar chiqarilishini kutish uchun olingan kreditlar

Sindikatni qanday tashkil qilish kerak:

) Birgalikda boshlangan sindikatlangan kredit - kreditorlar tomonidan bitta qarz oluvchiga beriladigan individual kreditlar majmui;

) individual tashabbuskor sindikatlangan ssuda - bank (asl kreditor) tomonidan o'z nomidan va o'z hisobidan qarz oluvchiga beriladigan ssuda, unga ko'ra talab qilish huquqi (ularning bir qismi) keyinchalik dastlabki kreditor tomonidan uchinchi shaxsga o'tkazilgan. partiya (shaxslar);

) ulush shartlarini belgilamagan sindikatlangan kredit - bunda tashkilotchi bank tomonidan qarz oluvchi bilan tuzilgan kredit shartnomasi shartlariga muvofiq, o'z nomidan qarz oluvchiga kredit shartnomasini tuzish sharti bilan beriladigan kredit. uchinchi shaxs bilan sindikat kredit shartnomasini tashkil etuvchi bank.

Kredit berish texnologiyasi:

) Muddatli sindikatlangan ssuda - ma'lum muddatga va ma'lum miqdorda beriladigan kredit;

) qayta tiklanadigan sindikatlangan kredit: muddatli kreditdan farqli ravishda, qarz oluvchi o'z xohishiga ko'ra kreditning to'liq yoki bir qismini olish, qaytarish va uzaytirish uchun qo'shimcha imkoniyatlarga ega;

) kutish sindikatlangan kredit: qarz oluvchi zaxirada bo'lgan qarzning to'lanmagan summasini kutish rejimida tasarruf qila olmaydi deb taxmin qilinadi;

) konvertatsiya qilinadigan sindikatlangan ssuda - tomonlarning kelishuvi bo'yicha muddatli shartnomaga yoki kelishilgan shartlarda aktsiyalarga aylantirilishi mumkin bo'lgan qayta tiklanadigan kredit;

) qo'shma sindikatlangan kredit - bu ssuda, uning yordamida bir-biriga bog'liq bo'lgan ikkita kredit turini olish mumkin: uzoq muddatli va qisqa muddatli.

Qarz oluvchiga pul mablag'larini taqdim etish shartlari:

) Sindikatlangan "majburiyat" kreditlari: qarz oluvchiga mablag'lar kelishilgan shartlar bo'yicha to'liq berilishini kafolatlash;

) qisman majburiyat shartlari bo'yicha sindikatlangan kreditlar: ular qarz oluvchiga mablag'larning hech bo'lmaganda bir qismi oldindan kelishilgan shartlar bo'yicha berilishini kafolatlaydi, e'lon qilingan sindikatsiya miqdori doirasidagi mablag'larning qolgan qismi esa boshqa kreditorlar tomonidan taqdim etiladi. turli atamalar;

) "maksimal harakat" shartlari bo'yicha sindikatlangan kreditlar: tashkilotchi bu holda bitimni bajarish bo'yicha so'zsiz majburiyatni o'z zimmasiga olmaydi.

Sindikat sub'ektlari o'rtasidagi shartnomalarni bajarish turlari:

) Quyidagi hujjatlardan foydalangan holda berilgan kreditlar: agent bank va qarz oluvchi o'rtasida kredit shartnomasi tuziladi, agent bank va ishtirokchi banklar o'rtasida alohida kredit shartnomalari tuziladi;

) quyidagi hujjatlardan foydalangan holda beriladigan kreditlar: har bir bank va qarz oluvchi o‘rtasida kredit berish shartlari bir xil bo‘lgan kredit shartnomalari, agent bank va ishtirokchi banklar o‘rtasida ko‘p tomonlama hamkorlik shartnomasi tuziladi;

) quyidagi hujjatlardan foydalangan holda berilgan kreditlar: qarz oluvchi va agent bank o'rtasida kredit shartnomasi tuziladi, agent bank har bir ishtirokchi bank bilan kredit shartnomasi bo'yicha huquqlarni boshqa shaxsga o'tkazish to'g'risida shartnomalar tuzadi, banklar o'zaro kelishuv tartibi to'g'risida ko'p tomonlama shartnoma tuzadilar. qarz oluvchi bankrot bo'lgan taqdirda harakatlar uchun;

) quyidagi hujjatlardan foydalangan holda berilgan kreditlar: ishtirokchi bank agent bankka tegishli miqdorda depozit qo'yadi, kreditning o'zi esa qarz oluvchiga agent bank tomonidan o'z mablag'lari hisobidan ham, o'z mablag'lari hisobidan ham taqdim etiladi. allaqachon joylashtirilgan depozit, barcha ishtirokchilar o'rtasida hamkorlik to'g'risida shartnoma tuziladi;

) barcha ishtirokchilar o'rtasida umumiy kredit shartnomasi yordamida berilgan kreditlar;

) quyidagi hujjatlar yordamida berilgan kreditlar: ishtirokchi bankning agent bank oldidagi qarz oluvchi tomonidan kreditni qaytarish va foizlarni to'lash majburiyatlarini bajarishi uchun javobgar bo'lishi (uning ishtiroki miqdorida) majburiyatini shartnoma bo'yicha bajarishi. (bank kafolati). Shu bilan birga, ishtirokchi bank agent bankka qarz bermaydi, uning majburiyati faqat qarz oluvchi tomonidan majburiyatlarni buzgan taqdirda paydo bo'ladi, ya'ni. bunday kreditni "shartli sindikatlangan" deb hisoblash mumkin.

2.2 Kreditning afzalliklari va kamchiliklari

Ko'pincha kompaniyalarning sindikatlangan kreditlar bozoriga kirish istagidagi asosiy motiv nafaqat g'aznachilik, balki yuqori menejment manfaatlari bilan bog'liq bo'lgan strategik momentdir: sindikatlangan kreditni jalb qilish xalqaro kreditlar guruhini shakllantirish usuli sifatida qaraladi. kelajakda uzoq muddatli bo'lishga tayyor bo'lgan moliyaviy institutlar.kompaniya hamkorlari. Sindikatlashtirilgan kredit bozorida investorlar bo'lgan banklar uchun investorlar ko'proq tijoriy yondashishga moyil bo'lgan obligatsiyalar bozoridan farqli o'laroq, kreditda ishtirok etishning asosiy maqsadi kompaniya bilan uzoq vaqt hamkorlik qilish imkonini beradigan hamkorlikni yaratishdir. vaqt va unga turli bank mahsulotlarini taklif. Kompaniya, o'z navbatida, moliyaviy mahsulotlar va xizmatlardan foydalanish imkoniyatlarini kengaytirish imkoniyatiga ega bo'ladi va bu u bilan hamkorlik qiladigan ushbu mahsulotlarni etkazib beruvchilar o'rtasida raqobatni kuchaytiradi. Bir qator banklar bilan hamkorlik aloqalarini yo‘lga qo‘yib, kompaniya kelgusida mazkur banklardan to‘g‘ridan-to‘g‘ri kredit olish hamda boshqa moliya bozorlariga chiqish uchun ularning vositachilik xizmatlaridan foydalanish orqali qo‘shimcha mablag‘ olish imkoniyatini ham ta’minlamoqda.

Sindikatlashtirilgan kredit bozori uzoq muddatli hamkorlikni o'rnatishga asoslanganligi sababli, investorlar kredit sindikatsiyasi bilan shug'ullanadilar, chunki ular ushbu operatsiyalardan olinadigan potentsial foyda bilan shug'ullanadilar, balki kelajakda biznesning rivojlanishi natijasida yuzaga keladigan biznes imkoniyatlari tufayli. bu munosabatlar. Ushbu tijorat yondashuvi, agar tranzaktsiyadan olingan foyda ularning kutganiga mos kelmasa ham, banklar kompaniyani qo'llab-quvvatlash uchun sindikatlangan kreditda ishtirok etish uchun ma'naviy majburiyatlarni his qilishlarini nazarda tutadi. Shu sababli, sindikatlangan kreditlarning bahosi ba'zan "sheriklik subsidiyasi", ya'ni kelajakda yanada foydali biznes yaratish umidida banklar tomonidan taklif qilinadigan chegirma sifatida tavsiflanadi. Ushbu xatti-harakatni supermarketlarning ma'lum bir mahsulotni noqulay narxda ko'rsatish taktikasi bilan taqqoslash mumkin, bu esa xaridorlarni do'konga jalb qilish umidida, albatta, unga qo'shimcha ravishda boshqa narsalarni sotib oladi va natijada supermarket foyda oladi. Sindikatlashgan banklar bu hodisani yaxshi bilishadi va bu ularni yevroobligatsiyalarni chiqarishga qaraganda ancha past foizli kreditlar bo‘yicha anderrayter sifatida ishlashga undaydi. Bundan tashqari, ko'pincha qarz oluvchi uchun ikki tomonlama kredit olishdan ko'ra arzonroqdir. Sindikatlashtirilgan kreditlarning bu afzalligi ularning qarz oluvchilar orasida mashhurligini, shuningdek, nega ko'pchilik kompaniyalar birinchi navbatda sindikatlangan kredit bozoriga kirishni afzal ko'rishlarini va shundan keyingina boshqa moliyaviy vositalarga murojaat qilish orqali aktivlarni diversifikatsiya qilishni boshlashlarini tushuntiradi.

Ba'zida kompaniya ikki tomonlama kreditni sindikatlanganidan arzonroq jalb qilishi mumkin, chunki bu holda bozor bitimini tashkil qilish uchun komissiya olinmaydi. Biroq, ko'p hollarda, ikki tomonlama kreditlarga qaraganda, sindikatlangan kredit mablag'larni jalb qilishning iqtisodiy jihatdan samarali usuli hisoblanadi. Buning sababi shundaki, qarz oluvchilar ko'pincha jamoatchilik e'tiborini jalb qilish vositasi sifatida sindikatlangan kreditlardan foydalanadilar: sindikatsiya yakunida kompaniya buning uchun qulay shartlarda moliyalashtirishni muvaffaqiyatli jalb qila olganligi haqida press-reliz e'lon qilinadi. Shuning uchun qarz oluvchilar ikki tomonlama kreditlarni muhokama qilishdan ko'ra, ular uchun qulay shartlarda sindikatlangan kredit bo'yicha muzokaralar olib borishda qat'iyatliroq bo'ladilar, ular ta'rifi bo'yicha nodavlat bitimlardir. Banklar, shuningdek, bitim tuzish uchun nufuzli huquq uchun raqobat tufayli, ko'pincha jozibador sindikatlangan kredit narxlarini taklif qilishga moyildirlar. Natijada, ko'plab kompaniyalar ikki tomonlama kreditlar bo'yicha sindikatlangan kreditlarga qaraganda yuqori foiz stavkalarini to'lashlari ko'rinadi.

Sindikatlangan kreditlarning boshqa vositalardan yana bir muhim afzalligi ularning moslashuvchanligidir. Xususan, qarz oluvchilar, masalan, yevrobondlardan farqli o'laroq, sindikatlangan kreditlar istalgan vaqtda jarimalarsiz muddatidan oldin to'lanishi mumkinligini juda qadrlashadi (qarz oluvchi qimmatli qog'ozlarning amal qilish muddati davomida belgilangan foizni to'lashi kerak). Sindikatsiyalangan kreditlarning bu xususiyati, agar bozor sharoitlari kelajakda yaxshilanishi kutilsa, beqaror davrda qarz oluvchilar uchun alohida qiziqish uyg'otadi. gacha yuqori foiz to'lash o'rniga muddati kreditni to'lash, siz uni pastroq foiz stavkasida qayta moliyalashingiz mumkin, bozordagi vaziyat yaxshilanganda, kreditni muddatidan oldin to'lash uchun jarimalar yo'q.

Sindikatlashtirilgan kreditlarning moslashuvchanligi shundan dalolat beradiki, kredit shartlari vaqt o‘tishi bilan qarz oluvchining ehtiyojlariga mos ravishda o‘zgartirilishi mumkin. Kompaniya moliyalashtirishni tanlagan qarz vositasining turidan qat'i nazar, u moliyaviy hisobotlarida rioya qilishi kerak bo'lgan muayyan majburiyatlar va cheklovlar bo'ladi. Shunday qilib, qarz oluvchi kompaniyaga qarz muddati davomida odatdagidek biznes yuritish imkonini beradigan shartlar asosida moliyalashtirish bo'yicha muzokaralar olib borishga intiladi. Shu bilan birga, biznes vaqt o'tishi bilan rivojlanadi, ya'ni bir necha oy yoki yillar ichida qarz oluvchi kredit hujjatlarida ko'rsatilgan cheklovlarga rioya qila olmasligi yoki buni xohlamasligi mumkin (masalan, bu muayyan moliyaviy ko'rsatkichlarga rioya qilish majburiyati, muayyan aktivlarga ega bo'lish va hokazo). Bunday holda, qarz oluvchi kreditorlarni moliyalashtirish shartlarini o'zgartirishga ishontirishi kerak. Qoidaga ko'ra, davlat qarzi vositalari (masalan, yevroobligatsiyalar) uchun bu jarayon qimmatli qog'ozlar egalarining ko'pligi sababli murakkab va qimmatga tushadi, ular orasida xususiy investorlar ham bor, ular haqida kompaniya hech narsa bilmasligi mumkin. Sindikatlangan kreditda qarz oluvchi, asosan, kompaniyaning hamkor banklaridan iborat cheklangan sarmoyadorlar doirasi bilan shug'ullanadi. Ushbu investorlar, odatda, agar qarz oluvchi kredit hujjatlari doirasida ishlay olmasa, o'zaro rozi bo'lgan yechim topishga tayyor. Vaqt o'tishi bilan hujjatlarning ayrim bandlariga o'zgartirishlar kiritish imkonini beruvchi bu moslashuvchanlik, shuningdek, ikki tomonlama kreditlarga nisbatan sindikatlangan kreditlarning muhim afzalligi hisoblanadi, chunki u bir vaqtning o'zida sezilarli miqdordagi investorlar bilan kredit shartlarini o'zgartirish bo'yicha muzokaralar olib borish imkoniyatini nazarda tutadi. , chunki kreditorlar odatda qarorni uning foydasiga 2/3 ovozi ishtirokida qabul qiladilar.

Sindikatsiyalangan kreditlarning asosiy kamchiliklari yo'q deb o'ylash mumkin, ammo moliyaviy dunyoda barcha holatlar uchun ideal vositalar mavjud emas, demak, sindikatlangan kreditlar har doim har qanday kompaniyaga moliyalashtirish talablari nuqtai nazaridan mos keladi, deb bahslasha olmaydi. Shu sababli, masala sindikatlangan kreditlarni boshqa vositalar bilan qarz oluvchilar uchun muhim bo'lgan bir qator mezonlar bo'yicha taqqoslashdan iborat. Keling, ba'zi hollarda boshqa moliyaviy vositalar qarz oluvchilar uchun sindikatlashtirilgan kreditlarga qaraganda ko'proq jozibador bo'lishi mumkin bo'lgan asosiy mezonlar ro'yxatini ko'rib chiqaylik.

Qarz olish muddati: Bank kreditlari (sindikatsiyalangan, ikki tomonlama yoki klub) odatda qisqa yoki o'rta muddatli, lekin uzoq muddatli emas. Rossiyada xususiy banklar odatda bir yilgacha kredit olishlari mumkin, banklar bilan davlat ishtiroki- uch yilgacha muddatga, korporativ qarz oluvchilarga - besh yilgacha muddatga. Bunda kredit bozori yevroobligatsiyalar bozoridan tubdan farq qiladi, bu yerda investorlar tomonidan yevroobligatsiyalarga qo‘yadigan talablar tufayli 10 yil va undan ko‘proq muddatga mablag‘ jalb qilish mumkin. Shuningdek, kreditor banklar ko'pincha kredit (ayniqsa, uch yil va undan ko'proq muddatga berilgan kredit) amortizatsiya sxemasi bo'yicha to'lanishini talab qiladi, evro obligatsiyalar esa aylanish davri oxirida to'liq qaytariladi. Bu shuni ko'rsatadiki, yevrobondlar kompaniyaning uzoq muddatli investitsiyalarini moliyalashtirish uchun ko'proq mos kelishi mumkin.

Moliyaviy shartlar: banklar odatda boshqa investorlarga qaraganda pastroq foiz stavkasida moliyalashtirishni ta'minlaydilar, ammo buning evaziga ular qarz oluvchidan bir qator cheklovlarni qabul qilishni talab qilib, o'zlarining kredit risklarini nazorat qiladilar, xususan, ular bilan bog'liq bo'lgan nisbatlarga nisbatan. kompaniyaning qarz yuki, pul oqimlari, aktsiyalar va boshqalar. Ushbu moliyaviy shartnomalar institutsional investorlar evro obligatsiyalar yoki rubl obligatsiyalari bozorida qarz oluvchilarga qo'yadigan shartnomalardan qat'iyroqdir, chunki bu erda investorlar qarz oluvchining kredit sifatini baholash va monitoring qilishda reyting agentliklariga ishonishadi. Shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy kovenantlar har qanday turdagi kreditlar uchun xosdir, u sindikatlanganmi yoki yo'qmi, chunki ular banklarning deyarli barcha kredit qo'mitalarining talablari hisoblanadi.

Texnik jihatlar: Sindikatlashtirilgan kreditlar bir nechta kreditorlarni o'z ichiga olganligi sababli, kredit mablag'larini berish tartibi sodda va sodda bo'lishi kerak. Masalan, qarz oluvchi pul mablag'larini berishdan kamida uch kun oldin ariza topshirishi kerak, shundan so'ng maxsus tartib-qoidalar talab qilinadi. Kompaniya to'g'ridan-to'g'ri ikki tomonlama kreditni jalb qilganda, unda faqat bitta bank ishtirok etadi, bu esa bu ma'noda ko'proq moslashuvchanlikni anglatadi. Ikki tomonlama kreditlar overdraft bilan ta'minlanishi mumkin yoki kompaniya pulni olishdan bir necha soat oldin moliyalashtirish uchun so'rov yuborishi mumkin. Sindikatlashtirilgan kreditlar bunday imtiyozlarga ega emas. Shu sababli, moliyalashtirishning ko'proq moslashuvchanligini qidirayotgan qarz oluvchi kamida bir yoki ikkita ikki tomonlama kreditga ega bo'lishi kerak, hatto moliyaviy ehtiyojlarining aksariyati sindikatlangan kreditlar orqali qondirilsa ham.

Aniq shartlar: Obligatsiyalar bozorida narxlar har soniyada o'zgarib turadi, chunki o'zgaruvchanlik odatda juda yuqori bo'ladi, shuning uchun qarz oluvchilar banklarga moliyalashtirish qancha turishini aniq bilmasdan chiqarishga ruxsat berishadi. Sindikatlangan kreditlar bozorida narxlar ancha sekin o'zgaradi, ya'ni banklar ushbu parametrni qarz oluvchi bilan kreditni tashkil qilish uchun mandatni imzolashdan oldin kelishib olishlari mumkin. Narxlar banklar tomonidan belgilangan va kafolatlangan degan taassurot qoldirishi mumkin. Biroq, bunday emas: sindikatlangan kreditlar, evroobligatsiyalar kabi, tashkilotchining vazifasi investorlarni topish va bitimning ularning investitsiya talablariga javob berishini ta'minlashdan iborat bo'lgan bozor operatsiyalari. Kreditlash bozorida qarz olish narxini kuzatish qiyin, chunki banklarda kompyuter ekranlarida kotirovkalar ko'rsatilmaydi, bundan tashqari, sindikatsiya odatda bir necha hafta davom etadi va kredit olish jarayonida bozor taxminlari o'zgarishi mumkin. Natijada, sindikatlangan kreditlarni jalb qilish amaliyotida, agar obuna darajasi etarli bo'lmasa, tashkilotchilar kredit shartlarini o'zgartirish huquqiga ega bo'lib, bu ularga kredit narxini oshirishga imkon beradi, agar kerak bo'lsa, shartnomani muvaffaqiyatli yakunlash uchun. tranzaksiya. Ya'ni, mandatni imzolash bosqichida kelishilgan narxlash darajasi qat'iy belgilangan parametrdan ko'ra ko'proq indikativ (va, qoida tariqasida, haqiqatga mos keladi). bu u evrobond bahosiga o'xshash. Ta'minlaydigan yagona vosita to'liq ishonch qarz olish qiymatida ikki tomonlama kredit, chunki uning jozibadorligi ochiq bozorda sodir bo'lmaydi. Biroq, ikki tomonlama kredit orqali jalb qilinishi mumkin bo'lgan miqdorlar sezilarli darajada cheklangan va uning narxi yanada jozibador bo'lishi shart emas.

Hisobotga qo'yiladigan talablar: Sindikatlangan kredit qarz oluvchini yangi investorlar bilan tanishtirishning bir turi bo'lganligi sababli, investorlarga ma'lum miqdordagi ma'lumotlar taqdim etilishi kutilmoqda. Ushbu oshkor qilish darajasi ba'zan ikki tomonlama kreditni jalb qilishda qarz oluvchi uchun odatiy amaliyotdan oshib ketishi mumkin: xususan, ingliz tilidagi UFRS bayonotlari odatda talab qilinadi va qarz oluvchining aktsiyadorlari ro'yxati ham oshkor qilinishi kerak. Biroq, hisobotga qo'yiladigan talablar, odatda, qimmatli qog'ozlarni bozor taklifiga qo'yadigan talablar kabi ko'p emas. Shuni ta'kidlash kerakki, sindikatlangan kreditlar xususiy shartnomalardir va shuning uchun ma'lumotlar faqat aniq investorlarga qat'iy maxfiylik shartlarida etkaziladi, bu haqda tegishli shartnoma imzolanadi.

2.3 Rossiya tijorat banklarining kredit qo'yilmalarini baholash

Hozirda vazirlik ma'lumotlariga ko'ra iqtisodiy rivojlanish va Rossiya Federatsiyasining savdosi, mamlakatdagi uskunalarning o'rtacha eskirishi 70% ni tashkil qiladi. Mablag'larni kamida 10 foizga yangilash uchun 270 milliard dollar kerak bo'ladi. Shunday qilib, sanoat sektori, qayta ishlash (masalan, yog'och, neft-kimyo, qishloq xo'jaligi mahsulotlari), savdo kreditlarga juda muhtoj.

Sanoat majmuasi korxonalariga kreditlar asosan asbob-uskunalar sotib olishga ajratilayotgani ishlab chiqarish hajmini oshirish, mamlakatimizda va xorijda ishlab chiqarilayotgan mahsulotlar turi va sifatini kengaytirish imkonini bermoqda. tashqi bozor.

2009-2011 yillarda real sektorning moliyaviy holatini mustahkamlash va kredit tashkilotlarining resurs bazasini kengaytirish Rossiya iqtisodiyotini kreditlash hajmini oshirishga yordam beradi. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 01.01.11 yildagi ma'lumotlariga ko'ra, real sektorga berilgan kreditlar hajmi real ko'rinishda 43 foizga oshdi. 1191,5 milliard rublni tashkil etdi. Kreditlash hajmini oshirishning bir qator ob'ektiv sabablari bor: siyosiy va ijtimoiy barqarorlik, qulay investitsiya muhiti va muqobil moliyaviy bozorlarning yo'qligi.

Rossiyadagi tijorat banklari kredit portfelining tarmoq tarkibi shuni ko'rsatadiki, ishlab chiqarish sektori eng katta ulushni egallaydi - taxminan 40%, 2010 yildan 2011 yilgacha bo'lgan davrda sanoat kreditlarining ulushi 6,2 foiz punktga o'sdi va 2012 yilda bir oz kamaydi. 2,1% ga. Bu Rossiya kredit portfelining diversifikatsiyasining natijasi bo'lgani uchun ijobiy deb hisoblanadi. Shu bilan birga, 2011 yilda sanoat tarmog‘iga ajratilgan kreditlarning o‘sish sur’ati 2010 yilga nisbatan 153,4 foizni tashkil etdi. Shunday qilib, sanoatni kreditlash hajmi 53,4 foizga o'sdi (3-ilova).

Umuman olganda, Rossiyada yuridik shaxslarga berilgan kreditlarning tarmoq tuzilmalarini taqqoslash jarayonida. Faqat Tyumen viloyati va Saratovning tarmoq tuzilmalarini taqqoslash. Ma'lum bo'lishicha, Tyumen viloyatidagi sanoat korxonalariga berilgan kreditlar ulushi Rossiya uchun o'rtacha ko'rsatkichdan 27 foizga yuqori. (4-ilova).Bu neft va gaz korxonalari mintaqaviy tijorat banklarining asosiy qarz oluvchilari bo'lgan Tyumen viloyatida to'planganligi bilan bog'liq.

Biroq, sanoatda hali ham kredit resurslari etishmayapti. Mintaqada qarz oluvchilar tomonidan olingan kreditlar sanoat ishlab chiqarishining ulushi sifatida 5,9% yoki 32,9 mlrd. 2009 yilga nisbatan real ko'rsatkichlarda ko'proq. (4-ilova)

Saratov viloyati, hatto federal markazdan bepul tushumlarni hisobga olgan holda (2010 yilda - 7,9 milliard rubl defitsit, 2011 yilda - 7,2 milliard rubl) doimiy ravishda etishmayotgan mintaqadir. Viloyat byudjetining o'z daromadlari, ya'ni. tekin tushumlarni hisobga olmaganda, ular ancha zaif o'sdi (2010 yilda 15,3% ga, 2011 yilda 17,1% ga o'sish kuzatildi). Shu bilan birga, viloyatning davlat qarzi 2010 yilda 48,3 foizga, 2011 yilda esa yana 34,4 foizga oshib, 30,9 milliard rublga yetdi. Natijada, viloyat davlat qarzi va viloyat byudjeti daromadlarining tekin tushumlarni hisobga olmaganda nisbati 79,1 foizga yetdi va bu Rossiyada 8-o‘rinni egalladi.

Mintaqaning davlat qarzi tarkibida asosiy komponent bank kreditlari bo'lib, bu Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlari uchun eng qimmat va shaffof bo'lmagan qarz turi bo'lib, mintaqaviy byudjetga bank kreditlari miqdori. barqaror o'sib bormoqda. 2012 yil 1 yanvar holatiga ko'ra byudjetga bank kreditlari 24,6 milliard rubl yoki 79,5 foizni tashkil etdi (2010 yilda - 18,7 milliard rubl yoki 81,4 foiz).

jalb qilingan kredit tashkilotlari huquqiy vositalar va shaxslar Saratov viloyatida joylashgan 2011 yilda 20,9 foizga oshib, 153,6 milliard rublni tashkil etdi.

2011 yilda Saratov viloyatining qarzdorlariga berilgan kreditlar bo'yicha umumiy qarzning qoldig'i 27,3 foizga o'sib, 162 milliard rublni tashkil etdi. Kreditlar bo'yicha umumiy qarzning 59 foizi (yoki 95,5 milliard rubl) yuridik shaxslar va tadbirkorlarga berilgan kreditlarga to'g'ri keladi, bu 2011 yil boshiga nisbatan 20,8 foizga ko'pdir.

Saratov viloyatining qarzdorlariga berilgan kreditlar bo'yicha muddati o'tgan qarzlarning qoldig'i yil davomida 14 foizga o'sdi va 2012 yil boshida 7,6 milliard rublni tashkil etdi. Shu bilan birga, bajarilmagan kreditlar ulushi biroz qisqardi - 5,3 foizdan 4,7 foizgacha.

Qarz olishning tarmoq tuzilmasida yuridik shaxslar va tadbirkorlar tomonidan 2012-01-01 holatiga ko'ra, asosiy qarz ulushi ishlab chiqarish korxonalariga (31,2%), savdo va ta'mirlash korxonalariga (22,2%) to'g'ri keldi. Qishloq xo'jaligi(10,7%) va qurilish (7,5%).

Berilgan kreditlarning vaqt taqsimoti tahlili Rossiya pul bozorining rivojlanishini (1 yilgacha bo'lgan kreditlar) va kapital bozorining o'ta zaif rivojlanishini (1 yil va undan ko'proq) ko'rsatadi (5-ilova).

Shartlar bo'yicha kreditlar tarkibida eng katta ulush 181 kundan 1 yilgacha bo'lgan muddatga berilgan kreditlarga to'g'ri keladi, ularning ulushi 31,9% yoki 380,2 milliard rublni tashkil qiladi. 01.01.11 da, garchi 01.01.10 da. bunday kreditlar ulushi 4,7% ga ko'p bo'ldi. Bu 01.01.11 holatiga kredit portfeli tarkibida 30 kungacha bo'lgan kreditlar ulushining oshishi bilan izohlanadi. 15,1% gacha. Eng kam ulush 3 yildan ortiq muddatga berilgan kreditlarda qayd etildi, ularning ulushi 7,7% ni tashkil etdi. Bu haqiqat Rossiya tijorat banklarining aksariyati uzoq muddatli resurslarga ega emasligi, balki 01.01.09 holatiga ko'ra Rossiyaning kredit portfeli tarkibida 3 yildan ortiq bo'lgan kreditlarning yuqori ulushi bilan tavsiflanadi. - 18,2% va 01.01.10 holatiga ko'ra. - 12,4 foizi inqirozdan oldingi davrda berilgan uzoq muddatli kreditlar muddati uzaytirilishi bilan bog‘liq.

Joriy va investitsion real ishlab chiqarish faoliyatini moliyalashtirish kapitalga yuqori talablar qo'yadi. Katta kapitalga ega banklar sanoat loyihalarini o'rta muddatli kreditlash yo'liga o'tmoqda. Bu birinchi navbatda Sberbank, Sobinbank, Zenit, Alfa - Bank, shuningdek, boshqa bir qator yirik banklardir. O'rta banklar, hatto undan ham ko'proq kichik banklar, kapital etishmasligi tufayli daromadli sanoat tuzilmalari ehtiyojlarini mustaqil ravishda qondira olmagan holda, o'z faoliyatini to'xtatishga majbur bo'ladilar.

“2010 yilga mo‘ljallangan yagona davlat pul-kredit siyosati bo‘yicha yo‘riqnoma”da banklarning iqtisodiyotning real sektori bilan operatsiyalarini rivojlantirishning muhim sharti kredit tashkilotlarining yetarli kapitallashuvi ekanligi qayd etilgan. 2010 yilda kredit tashkilotlarining 90% kapitali o'sgan. 2009 yilga nisbatan real ko‘rinishda kapitalning o‘sishi 46 foizni tashkil etdi, ammo shunga qaramay, iqtisodiy natijalar shuni ko‘rsatmoqdaki, jami to‘lovga qodir qarz oluvchilarning ehtiyojlari oshgan, banklarning ularni moliyalashtirish imkoniyatlari hali ham yetarli emas.

Eng yirik mahalliy korxonalarning aktivlari aksariyat banklarnikidan sezilarli darajada oshadi. 2010 yilda Gazpromning daromadi 984 milliard rublni tashkil etdi. rubl, Mezhregiongaz - 142 milliard rubl, YuKOS - 365 milliard rubl. Taqqoslash uchun: 2010 yil oxirida Sberbank aktivlari 795,9 milliard rublni, Vneshtorgbankniki - 160,2 milliard rublni, Gazprombank - 106,4 milliard rublni, MMB - 68,5 milliard rublni tashkil etdi.

Natijada, hech bir bankning o'zi yirik kompaniyalarni kerakli miqdorda resurslar bilan ta'minlay olmaydi. Misol uchun, "Gazprom" tomonidan 40 milliard rubldan ortiq olingan miqdor. Rossiyaning 140 ta banki tomonidan berilgan yirik kreditlar va 8 mlrd. Tyumen neft kompaniyasiga 15 ta bank tomonidan berilgan.

Shuni ham ta'kidlash kerakki, kapital cheklovlari ham banklarni kredit portfelini diversifikatsiya qilishga majbur qiladi. Bunday sharoitda kreditlashning eng jozibador usullaridan biri bu sindikatsiyadir.

Sindikatlarda ishtirok etish banklarga mijozlarni resurslar bilan ta'minlash va kredit risklarini diversifikatsiya qilish imkonini beradi. Ko'pgina kredit tashkilotlari uchun sindikatlar yirik kredit berishning yagona yo'li bo'lib, Markaziy bank standartiga rioya qilish (qarz oluvchi uchun) xavflarni diversifikatsiya qilishdir.

Bankning tavakkalchilik darajasining muhim ko'rsatkichi yirik kreditlarning kapitalga nisbati hisoblanadi. Yirik banklar o'z mijozlarini saqlab qolish uchun ancha yuqori risklarni o'z zimmalariga oladilar.

Rossiya banklarining aktivlar hajmiga qarab kredit risklarini diversifikatsiya qilish tahlili shuni ko'rsatadiki, yirik banklar guruhidagi kapitalga nisbatan eng katta kredit (1-100) o'rtacha 31,5% ni tashkil etadi, bu Markaziy bank tomonidan belgilangan maksimal qiymatdan oshadi. H6 uchun Rossiya Federatsiyasi Banki (qarz oluvchi yoki tegishli qarz oluvchilar guruhi boshiga xavfning maksimal hajmi) - 25%. Eng kichik aktivlarga ega bo'lgan banklar guruhida (1201-1300) standartning o'rtacha qiymati 16,1% ni tashkil qiladi.

Markaziy bank Rossiya Federatsiyasi, shuningdek, banklar tomonidan qabul qilingan yirik kredit risklarining umumiy miqdorini tartibga soladi (Normativ N7), katta kredit xavfini bank kapitalining 5% dan ortiq kredit sifatida tushunadi. Banklar uchun H7 koeffitsientining maksimal ruxsat etilgan qiymati 800% qilib belgilangan, ammo aslida banklar uchun bu nisbatning qiymati 300% dan oshmaydi. Shuni ham ta'kidlash kerakki, aktivlari bo'yicha yetakchi bo'lgan banklar guruhlarida H7 qiymati kichik aktivlarga ega bo'lgan banklarga qaraganda ancha yuqori.

Shunday qilib, Rossiyadagi eng yirik banklarning kredit risklari kichikroq aktivlarga ega bo'lgan banklarga qaraganda yuqori va bunday risklarni diversifikatsiya qilish uchun banklar sindikatlarni tashkil qilishlari kerak, ammo yirik mijozlarni yo'qotish qo'rquvi tufayli barcha banklar tayyor emas. buni amalga oshirish uchun.

Sindikatlangan kreditlar yirik loyihalarni bank kreditlash uchun haqiqiy chiqish yo'lidir, lekin bu erda ham qiyinchiliklar mavjud, xususan, Rossiya banklari to'lov qobiliyatini yo'qotadi, chunki ikkinchisi xorijiy banklardan kreditlar jalb qilish orqali o'z daromadlarini keltirib chiqaradi va Rossiya banklarining daromadlari emas. Agar inqirozdan oldin atrofida Rossiya moliya-sanoat guruhi tashkil etilgan bank G'arb investorlaridan qarz olib, keyin unga qarashli sanoat korxonalarini kreditlashi mumkin bo'lsa, endi xorijiy bankirlar sanoatchilar bilan vositachilarsiz ishlashni afzal ko'radilar.

Chet elliklar ishtirokisiz Rossiya banklari tomonidan tashkil etilgan sindikatlangan kreditlar tobora ko'payib bormoqda. Kreditlashning ushbu shakli yirik banklarning dempingidan aziyat chekayotgan o'rta va kichik banklarga pul ishlash imkonini beradi, ular katta kreditga qo'shilish imkoniyatiga ega.

Rossiya sanoatining kreditlarga bo'lgan ehtiyoji katta. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining hujjatlariga ko'ra, kreditga bo'lgan ehtiyoj kamaymasligi uchun kelajakda Rossiya sanoati uchun valyuta kursining ustuvorliklari saqlanib qoladi. Kreditning sindikatsiyasi Rossiya bank tizimining to'lovga layoqatli mijozlarga kredit berish qobiliyatini bir necha bor oshirishga imkon beradi, o'rta banklar mijozlarni ko'p tarmoqli banklar bilan raqobatda ushlab turish imkoniyatiga ega bo'ladi.

2.4 Ishtirokchilar va sindikatlangan kredit olish texnologiyasi

sindikatlashtirilgan kredit tijorat banki

Sindikatlashtirilgan kreditlashning asosiy ishtirokchisi, albatta, qarz oluvchi bo'lib, u o'zi kredit muassasasi (bank) bo'lishi mumkin.

Sindikatlashtirilgan kreditlashda ishtirok etuvchi banklarni tavsiflash uchun, avvalo, sindikatda ishtirok etuvchi banklar bajarishi kerak bo'lgan funktsiyalarni ajratib ko'rsatish maqsadga muvofiqdir:

) ssuda shartnomasini rasmiylashtirishgacha qarz oluvchi bilan tuzilgan bitimga oid barcha masalalarni tartibga solish va muvofiqlashtirish;

) ishtirokchi banklarni tanlash;

) qarz oluvchi va ishtirokchi banklar o'rtasida imzolangan hujjatlarni muvofiqlashtirish;

) hujjatlarni tayyorlash bo'yicha advokatlar bilan muloqot qilish;

) loyiha va qarz oluvchining tahlili;

) bitimni kreditlash (moliyalashtirish);

) ishtirokchi banklardan zarur summalarni undirish;

) pul mablag'larini qarz oluvchiga o'tkazish;

) ssudadan maqsadli foydalanishni nazorat qilish;

) qarz oluvchidan olingan mablag'larni banklar o'rtasida taqsimlash (asosiy qarzni, foizlarni to'lash);

) berilgan kreditni boshqarish;

) ishtirokchi banklarni sindikatsiya va loyihani amalga oshirishning borishi haqida xabardor qilish;

) qarz oluvchi va banklar tomonidan kelib chiqadigan barcha masalalarni muvofiqlashtirish, kredit shartnomasi imzolangandan so'ng qarz oluvchining so'rovlariga javob berish;

) kredit uchun garovni kuzatish va tekshirish.

Abstrakt holatda ishtirok etuvchi banklar o'rtasidagi rollarni taqsimlash quyidagicha bo'lishi mumkin:

tashkil etish funktsiyalari tashkilotchi tomonidan amalga oshiriladi;

muvofiqlashtiruvchi funktsiyalar - sindikatsiya kitobiga rahbarlik qiluvchi bank (bukrunner);

hujjatli funksiya - hujjatlashtirish agenti;

hisob-kitob funktsiyalari - kredit agenti (hisob-kitob banki yoki shunchaki agent);

kreditlashda ishtirok etuvchi banklar qarz oluvchini moliyalashtirishda ishtirok etadilar, ya’ni pul ishtiroki funksiyasini bajaradilar;

garovni nazorat qilish funksiyasi garov agenti tomonidan amalga oshiriladi.

Amalda, ko'pincha barcha ishtirokchi banklar ikki guruhga bo'linadi:

hujjatlar imzolanishidan oldingi davrda - tashkilotchi va boshqa ishtirokchi banklar. Tashkilotchi ham tashkilotchi bank, ham sindikatsiya kitobini yurituvchi bank funktsiyalarini bajaradi;

hujjatlar imzolangandan keyin - agent bank va boshqa ishtirokchi banklar. Agent bank ham hisob-kitob agenti, ham garov agenti, ham hujjat agenti hisoblanadi. Agar agent bank ushbu uchta rolni birlashtirmasa, unda manfaatlar to'qnashuvi mumkin.

Tashkilotchi sifatida, qoida tariqasida, sindikatlarda ishtirok etishda bir necha bor ijobiy tajribaga ega bo'lgan yirik taniqli banklar ishlaydi.

Yuqoridagi tasnifga kiritilmagan qo'shimcha funktsiyalarni bajarishni talab qiladigan turli xil moliyalashtirish sxemalari mumkin. Masalan, eksportni moliyalashda kreditni qaytarish manbai oldindan kelishilgan tranzaksiya pasportlaridan keladigan eksport tushumlari bo‘ladi. Shunday qilib, eksport operatsiyalari pasportlarini ochadigan maxsus "pasport" bankiga ega bo'lish kerak bo'lishi mumkin (boshqa holda, bu rol hisob-kitob funktsiyalarini bajaradigan bankka berilishi mumkin). Rossiyada pasport bankining roli juda mashhur, chunki u valyuta tushumlarini rublga konvertatsiya qilish va ikkinchisini chet el valyutasiga teskari konvertatsiya qilish, shuningdek, tranzaksiya pasportini yuritish va valyuta nazorati funktsiyalarini bajarish uchun qo'shimcha komissiya oladi. .

Shunday qilib, turli funktsiyalarga ega bo'lgan sindikatlangan kreditlashning ko'plab ishtirokchilari bo'lishi mumkin, kreditorlar sindikatining majburiy ishtirokchilari:

) qarz oluvchi (qarz oluvchi bank);

Sindikatlashtirilgan kredit mexanizmi:

Qarz oluvchi kreditorlar sonidan qat'i nazar, bitta kredit shartnomasini tuzadi;

Qarz oluvchi faqat tashkilotchi bilan muzokaralar olib boradi;

Kredit bo'yicha to'lovlar barcha kreditorlar tomonidan bir vaqtning o'zida kreditdagi ulushga mutanosib ravishda amalga oshiriladi.

Sindikatlashtirilgan kreditlarni jalb qilishning to'rtta asosiy bosqichi mavjud:

· mijozning imidjini shakllantirish,

· tashkilot bankini tanlash,

sindikatsiya,

· hujjatlarni tayyorlash va imzolash.

Mijoz imidjini shakllantirish:

Aslini olganda, bu bosqich sindikatsiya jarayonidan tashqarida. Xalqaro moliyaviy aloqalar shuni ko'rsatadiki, qarz oluvchi potentsial kreditorlarda ijobiy taassurot qoldiradi. Shuning uchun, qarz oluvchi tajribali maslahatchi yordamida sindikatsiyadan oldin va undan ancha oldin, "moliyaviy makiyaj" (deraza bezash, rus mijoziga g'arbiy qiyofa qo'yish) jarayonidan o'tishi kerak. moliyaviy imidjning asosiy nuqtalari. Bular kredit tarixi, xalqaro audit, kredit reytingi, yillik hisobot va ingliz tilidagi boshqa taqdimot hujjatlari, shuningdek, nashrlar va - agar mavjud bo'lsa - qarz oluvchi haqidagi mish-mishlar. Vakolatli moliyaviy maslahatchi ushbu hujjatlarni professional tarzda tayyorlashga yordam beradi, shuningdek, qarz oluvchining xususiyatlarini hisobga olgan holda - kreditorlar bilan birinchi aloqalarni va ularning keyingi ishlarini sezilarli darajada osonlashtiradigan batafsil ma'lumot memorandumini tuzadi. Bundan tashqari, u sizga g'arbliklar bilan muzokaralarda nimalarga e'tibor qaratish kerakligini va nimalarni qat'iy aytib o'tmaslik kerakligini o'rgatadi.

2. Tashkilotchi bankni tanlash:

Aranjirovka qiluvchi bankni tanlash har bir sindikatlangan kredit tarixidagi muhim moment hisoblanadi. Birinchidan, u sindikatsiyaning muvaffaqiyatini belgilaydi, ikkinchidan, bu bosqichda bitimning asosiy parametrlari kelishiladi. Rossiyalik qarz oluvchilar uchun bu jarayon ko'pincha undan ko'ra osonroqdir. Tajribali maslahatchi mavjud takliflardan boshqacha tarzda foydalanadi. U shattl diplomatiyasi usulidan foydalangan holda norasmiy savdolashish jarayonini boshlaydi va bunda banklar o‘z takliflarini yubormagan bo‘lsa ham, ularni qiziqtirishga harakat qiladi. Raqobatchi tomonlar har doim katta yon bosishga moyil. Shu bilan birga, bu jarayonda uni haddan tashqari oshirib yubormaslik, yaxshilash mumkin bo'lgan va maqsadga muvofiq bo'lgan va tortishuvsiz qabul qilinishi kerak bo'lgan shartlarni aniq ajratib olish muhimdir.

Ilg'or qarz oluvchilar boshqa muhim fikrlarni hisobga olishadi. Tashkilotchining o'z reytingi qanchalik yuqori bo'lsa, shunchalik obro'li kreditorlar sindikatga qo'shiladi.

Tashkilotchining sindikatsiya sohasidagi tajribasi muhim ahamiyatga ega. Hatto juda hurmatli banklar ham har doim ham bu sohada ixtisoslashgan emas yoki etarli tajribaga ega emas. Nihoyat, hatto tajribali banklar ham tez-tez xodimlarni yangilashdan o'tadilar va aynan kim - shaxsan - qarz oluvchi bilan ishlashi va pul izlashi muhim. Qarz oluvchilar uchun - sanoat va savdo kompaniyalari Muayyan sohani moliyalashtirishda Tashkilotchining tajribasi muhim ahamiyatga ega.

3. Sindikatsiya

Sindikatsiyaning vazifasi boshida e'lon qilingan miqdorni ta'minlash uchun va ko'pincha undan biroz oshib ketadigan etarli miqdordagi sindikat a'zolarini jalb qilishdir (aytaylik, 20 emas, balki 25 million, 50 emas, balki 25 million). 75). Kichikroq miqdorni talab qilish taktikasi uni yig'ish osonroq ekanligi bilan oqlanadi. E'lon qilingan miqdorning etishmasligi qarz oluvchi va tashkilotchining obro'siga dog'dir. Bundan tashqari, kichikroq boshlang'ich talab bozorning juda ko'p isishiga imkon bermaydi.

Sindikatsiya - tashkilotchining doirasi. Biroq, moliyaviy maslahatchi yoki maslahatchi jarayonni qattiq nazorat qiladi va uni mohirona boshqaradi. Axir, uning mijozi - qarz oluvchi, uning vaqti va puli eng yaxshi tarzda ishlatilishi kerak - sindikatsiya tashkilotchisining ishi uchun haq to'laydi.

Sindikatsiya jarayoni bitim (memorandum) bo'yicha axborot materiallarini, banklarga - potentsial ishtirokchilarga taklifnomalarni tayyorlashni o'z ichiga oladi. Asosiy ishtirokchilarni aniqlab, ular kredit shartnomasini aniq sozlash va hujjatlarni tayyorlash bilan shug'ullanadilar.

4. Tashkilotchi o'z advokatiga kredit shartnomasi matnini tayyorlash bo'yicha ko'rsatma berishi kerak. Shartnoma loyihasini o'rganish va muhokama qilish uchun etarli vaqtga ega bo'lish uchun uni iloji boricha tezroq olish qarz oluvchining manfaatlariga mos keladi. Aks holda, huquqiy muammolarning hal qilinmaganligi sababli, qoida tariqasida, kelishilgan kreditni tezda olish mumkin bo'lmagan vaziyat yuzaga kelishi mumkin.

Shuningdek, qarz oluvchi, tashkilotchidan qat'i nazar, mustaqil fikr bildiradigan yuridik firmani yollashi kerak huquqiy maqomi qarz oluvchi, shuningdek, kreditning mahalliy qonunlarga muvofiq qonuniyligi.

Sindikatlashtirilgan kredit shartnomasi murakkab hujjat bo'lib, ba'zan 60-70 betgacha bo'ladi. Uning muhokamasi har doim bir vaqtning o'zida bir nechta ishda ishtirok etayotgan juda ko'p odamlarni (tashkilotchining tashqi advokatlari, uning to'liq shtatdagi yuridik bo'limi, tashkilotchining sindikatsiya bo'limi rahbarlari, qarz oluvchining tashqi advokatlari, uning yuridik bo'limi, yana 1 yoki 2 mas'ul bo'linmani) qamrab oladi. kredit, boshqa kreditorlar) va ularni muvofiqlashtirish juda ko'p vaqt talab qiladigan, ammo muhim vazifadir.

Sindikatlashtirilgan kreditlash to'g'risidagi shartnomaning asosiy bo'limlari:

§ Sharhlash - shartnomada qo'llaniladigan atamalarning ta'rifi.

§ Kredit, kredit (The Facility) - bitimning mohiyatini va uning tuzilishini aniqlash

§ Qiziqish (qiziqish) - komponentlarning ta'rifi va qiziqish darajasi.

§ Vaziyatning o'zgarishi (vaziyatning o'zgarishi) -

§ Vakolatnomalar va kafolatlar - qarz oluvchi tomonidan taqdim etilgan hujjatlar va ma'lumotlarning to'g'ri ekanligi, uning kredit olish huquqiga ega ekanligi haqidagi kafolatlari va boshqalar.

§ Qarz o'z vaqtida to'lanmagan taqdirda qarz oluvchi to'laydigan foizlar va penyalarni aniqlash.

§ To'lovlar - kreditni qaytarish va foizlarni to'lash usulining tavsifi.

§ Komissiyalar va xarajatlar (To'lovlar va xarajatlar) - qarz oluvchining har xil xarajatlari va qarz beruvchilar uchun haq to'lashning tavsifi, ular rasmiy foizlar bo'lmagan (garchi haqiqatda qarz oluvchi uchun kreditning to'liq narxiga kiritilgan bo'lsa ham);

§ Huquq va yurisdiktsiya - ko'pincha shartnomalar ingliz, nemis yoki Shveytsariya qonunlari bo'yicha tuziladi - tashkilotchining joylashgan joyiga va tomonlarning kelishuviga qarab.

§ Har xil.

Shartnoma tuzishda uchta asosiy jihatni yodda tutish kerak.

Birinchidan, shartnoma matnidagi old shartlarni qarz oluvchi uchun to'g'ri va eng foydali tarzda aks ettirishga erishish kerak.

Ikkinchidan, shartnoma muddati davomida qarz oluvchining huquqlariga turli xil cheklovlar qo'yadigan moddalarga e'tibor berish juda muhimdir. Shuningdek, qarz beruvchining pulni muddatidan oldin qaytarishni talab qilishi mumkin bo'lgan shartlarni diqqat bilan belgilash kerak.

Nihoyat, uchinchidan, qarz oluvchining kredit bilan bog'liq ravishda to'lashi kerak bo'lgan soliqlarga katta e'tibor qaratish lozim. Ba'zan shunday nozik masalaki, soliqlarni aniqlaydigan bitim tuzilishi.

Imzolangan shartnoma darhol kuchga kiradi. Ammo pul darhol kelmaydi. Bu mustaqil advokatlarning fikrini ham talab qiladi. Uning tayyorligi shartnomaga ilovada sanab o'tilgan to'g'ri rasmiylashtirilgan hujjatlarning o'z vaqtida topshirilishi bilan belgilanadi.

Rossiyalik qarz oluvchilarga garovsiz sindikatlangan kreditlarning aksariyati 6 va 12 oy muddatga berilgan, chunki kreditorlar uzoqroq risklar bo'yicha cheklovlarga ega emas edi. Ko'pgina shartnomalar kreditlarni uzaytirish imkonini berdi, shuning uchun ularning umumiy muddati 2-3 yilni tashkil etdi. Biroq, har doim kreditorlarning har biri 6 yoki 12 oydan keyin pullarini olib qo'yishi mumkin edi.

Ushbu turdagi uzaytirish va yangi shartnoma tuzish o'rtasidagi farq shundaki, qarz oluvchi yuridik xizmatlar uchun qo'shimcha to'lovlarni to'lashi va boshqa sindikatsiya qo'shimcha xarajatlarini qoplashi kerak. Shuning uchun, uzaytirish bilan shartnoma qarz oluvchi uchun ko'proq foydalidir. Afsuski, bu har doim ham Rossiya nazorat organlarining ko'rsatmalari bilan ma'qullanmaydi.

Moliyaviy maslahatchining vazifasi qarz oluvchiga pulning to'liq qiymatining har bir elementi uchun eng yaxshi shartlarni olishga yordam berishdir. Jami tejamkorlik kredit summasining 1-2 foizini tashkil etdi, ya'ni 500 ming - 1 million dollar miqdorida 50 million dollar. Amaliyot shuni ko'rsatadiki, moliyaviy maslahatchining ish haqi o'rtacha 50-30 foizni tashkil qiladi. uning yordami bilan olingan tejamkorlikdan. Shu bilan birga, moliyaviy foydadan tashqari, qarz oluvchi imzolangan hujjatlarning sifatiga, pulni eng yaxshi shartlarda olganligiga ishonch hosil qiladi va qimmatli kasbiy tajribaga ega bo'ladi. Shunday qilib, in umumiy ko'rinish savolga javob aniq: moliyaviy maslahatchi bilan ishlash foydalidir.

Qiyin holatlarda, agar kredit berish aniq bo'lmasa (ya'ni, biz yuqori xavf bilan loyihani moliyalashtirish haqida gapiramiz yoki qarz oluvchining reytingi etarli emas), qarz oluvchi pul mablag'larini jalb qilish ehtimolini oshirishni xohlaydi. maslahatchining bilimi, tajribasi, malakasi va obro'si. Professional tarzda ishlaydigan maslahatchi, odatda, qarz oluvchining o'zi muvaffaqiyatga erishish ehtimoli uning nazarida nima ekanligini aytadi va agar u bunga ishonmasa, loyihani qabul qilmaydi. Biroq, har doim mablag' yig'ilmasligi ehtimoli mavjud.

Moliyaviy maslahatchini bunday yo'qotishlardan sug'urta qilish uchun jahon amaliyotida ishlab chiqilgan to'lov shakli ushlagich sifatida imkon beradi. Bu ish boshida bir martalik to'lov sifatida yoki loyiha amalga oshirilmagan taqdirda maslahatchida qoladigan davriy to'lovlar ko'rinishida ma'lum bir haq to'lashdir. Qarz oluvchi nuqtai nazaridan, ushlagichni to'lash lotereya chiptasini sotib olish bilan taqqoslanishi mumkin: g'alaba qozonish ehtimolini oshirish huquqini to'lash kerak.

Saqlovchi miqdori odatda yakuniy muvaffaqiyat mukofotining 10-20% ni tashkil qiladi, garchi u tranzaktsiyaning turi va hajmiga qarab sezilarli darajada o'zgarishi mumkin. Shu bilan birga, bu ko'pincha maslahatchining loyihada ishtirok etish uchun o'z xarajatlari (xodimlarning ish haqi, ofis ijarasi va boshqalar) bilan bog'liq bo'lsa-da, har xil xarajatlar - xizmat safarlari, telefon aloqalari, hujjatlarni nusxalash va nashr etish va boshqalar. - saqlovchidan qat'iy nazar to'lanadi. Aslida, bunday talqin iqtisodiy jihatdan to'g'ri emas. Vaqt bo'yicha to'lov oddiy maslahatchilar uchun odatiy holdir (boshqaruv uchun, biznes-rejalarni tayyorlash uchun). Moliyaviy maslahatchining saqlovchisi o'z tajribasi, malakasi, obro'si, aloqalari - asosiy, ammo nomoddiy bo'lsa-da, aktivlaridan foydalanganlik uchun "ijara" ga yaqinroqdir.

Hozirgacha Rossiyada so'zning to'liq ma'nosida sindikatlangan kreditlar mavjud emas edi, garchi bir nechta banklar taklif qilgan loyihalar mavjud bo'lsa-da. Misol uchun, Moskva hukumati bir necha yil oldin unga qaram bo'lgan bir nechta banklarni ZILga pul berishga ko'ndirgan.

Rossiyada ham kreditlar uchun oddiy ikkilamchi bozor mavjud emas. Da'vo huquqlarini o'tkazish 1998 yilda inqirozdan so'ng, ko'plab qarzdorlar hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun kreditor banklarning qarzlarini arzonga sotib olishga intilishlari bilan keskin rivojlandi. Biroq, bu nosog'lom bozor. Bu yerda gap kreditlarning likvidligini oshiradigan, ularni qimmatli qog‘ozlarga yaqinlashtiradigan, banklarga berilgan kreditlar hajmini sezilarli darajada oshirish imkoniyatini beruvchi normal ikkilamchi bozor haqida bormoqda.

Bugungi kunda bu so'zlar hayoliy tuyuladi, ammo voqealarning bunday rivojlanishiga tayyorgarlik ko'rish vaqti keldi. Iqtisodiyotning tiklanishi tezlashsa va hukumat buxgalteriya hisobini xalqaro standartlarga aylantirishga qaror qilsa, kreditlash imkoniyatlari tobora o'sib boradi. Siz sindikatlashtirilgan kreditlardan boshlashingiz kerak. Birinchidan, oddiy audit va boshqaruvga ega bo'lgan eng yirik qarz oluvchilar-eksportchilar mijozlar bo'ladi. Ikkinchidan, bunday kreditlarning tashkilotchilari ushbu qarz oluvchilar bilan bog'liq bo'lgan eng obro'li banklar bo'ladi.

Ideal holda, bu kreditlarning o'ntasini bir vaqtning o'zida tashkil qilish kerak. Har bir tashkilotchi qolgan sindikatsiyalarda kreditor sifatida harakat qiladi. Shunday qilib, banklarning o'zaro majburiyatlari bir-biriga ishonchsizlik bilan bog'liq risklarni zararsizlantirishga yordam beradigan o'zaro kreditlash bo'ladi.

Sindikatsiyalar banklar uchun juda foydali. Tashkilotchi sifatida kredit ustida ishlash, ular buning uchun yaxshi maosh olishadi. Boshqa tomondan, kreditor sifatida "xorijiy" sindikatsiyada qatnashib, ular kredit berish, tekshirish va shartnoma ustida ishlashni asosan tashkilotchiga topshirish bilan bog'liq xarajatlarni tejashadi. Berilayotgan kreditlar miqdori ortib bormoqda, ayni paytda ularni rasmiylashtirish ishlari nisbatan qisqargan.

Albatta, banklar bir-biriga ishonishi, ular qo‘llayotgan tartib-qoidalar bir xil bo‘lishi uchun zarur. Biroq, bu bank tizimini rivojlantirishning yagona yo'li.

3-bob. Rossiya Federatsiyasida sindikatlashtirilgan kreditlashni rivojlantirish istiqbollari

3.1 Rossiyada sindikatlangan kreditning rivojlanishini tahlil qilish

Xalqaro amaliyotda sindikatlashtirilgan kreditlash ancha keng tarqalgan hodisa hisoblanadi. Rossiyada bu bozor faqat 2004 yilda shakllangan va ko'p sonli, shu jumladan qonunchilikdagi to'siqlarga qaramay, u juda yaxshi istiqbolga ega. Mintaqaviy qarz oluvchilarga rubl sindikatlangan kreditlash segmentini rivojlantirish alohida ahamiyatga ega.

Iqtisodiyotning real sektorini kreditlashni rivojlantirishning asosiy cheklovlari Rossiya bank tizimining past kapitallashuvi va prudensial standartlarga rioya qilish talablari hisoblanadi. Bu vaziyatda samarali vosita kredit munosabatlarining rivojlanishi sindikatlashtirilgan kreditga aylanishi mumkin.

Xalqaro amaliyotda sindikatlashtirilgan kreditlash ancha keng tarqalgan hodisa hisoblanadi. Shunday qilib, Amerikaning Thomson Financial konsalting kompaniyasi ma'lumotlariga ko'ra, 2010 yilning birinchi yarmida sindikatlangan kreditlar bozori 1,5 trillion dollargacha o'sdi. Ushbu davr uchun eng katta sindikatlangan kredit General Electric Capital Corp tomonidan jalb qilingan. (25 milliard dollar), Yevropada esa eng katta qarz oluvchi Volkswagen (15,3 milliard dollar) bo'ldi.

Rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlash bozori 1995 yil oxiridan boshlab rivojlana boshladi. 1998 yil iyunigacha faqat xorijiy banklar kreditor sifatida ishladilar va 1997 yilgacha faqat yirik Rossiya banklari asosiy qarz oluvchilar bo'ldi, shundan keyingina yoqilg'i-energetika kompleksi kompaniyalari. Tashqi sindikatlangan qarzlarning asosiy hajmi 1997 yilga to'g'ri keldi va 10 milliard dollarni tashkil etdi (1996 yilda - atigi 250 million dollar), shundan 65 foizdan ortig'i "Gazprom" ga berilgan kreditlardir. Rossiya banki (Bank Evrofinance) tomonidan tuzilgan birinchi sindikatlangan kredit 1998 yilda ALROSA tomonidan taqdim etilgan 25 million dollarlik kredit edi. 1998 yildagi inqiroz sindikatlashtirilgan kredit bozoriga jiddiy ta'sir ko'rsatdi. Shunday qilib, 1999 yilda kreditlar miqdori 1996 yil darajasiga tushib, 230 mln.

2000 yildan beri sindikatlashtirilgan kreditlash bozorida jonlanish kuzatildi. Natijada, milliy sindikatlangan kredit bozori faqat 2004 yilda shakllandi.

Agar 2008 yil uchun sindikatlangan kredit bo'yicha ko'rsatkichlarni ko'rib chiqsak, unda keskin pasayish kuzatiladi (1-rasm). Ehtimol, bu vaziyatning asosiy sabablaridan biri inqiroz edi va ko'plab banklar katta kreditlar bera olmadilar, shuningdek, kreditni to'lamaslik xavfi yuqori edi va shuning uchun kreditorlar qarz oluvchilarga nisbatan ehtiyotkor edilar. Ko'pgina tahlilchilarning prognozlariga ko'ra, 2012 yilga kelib Rossiyaning sindikatlangan kreditlar bozori hajmi o'sishni boshlaydi va 90 milliard dollardan oshadi.

Butun bozor dinamik rivojlanmoqda - kreditlar hajmi o'sib bormoqda va stavkalar pasaymoqda. Besh yil davomida chet eldagi rossiyalik qarz oluvchilar uchun ular o'rtacha LIBOR + 4,3% dan LIBOR + yiliga 1,8% gacha va AQSH dollarida yiliga 11,6% dan 8,7% gacha kamaydi. Chet elda o'rtacha kredit muddati bir yildan uch yilgacha, Rossiyada esa olti oydan ikki yilgacha oshdi.

Guruch. 2. Eng yirik banklar - 2011 yilda Rossiyada sindikatlangan kreditlar tashkilotchilari.

2011-yilda yetakchi o‘rinlar beshta investitsiya banklariga tegishli: BNP Paribas, ABN AMRO, Calyon, Citigroup, Societe Generale, ular birgalikda bozorning 50% dan ortig‘ini egallaydi (2-rasm).

Chet el banklari bu bozorda hukmronlik qiladi, lekin ishtirok etish Rossiya tashkilotlari Sindikatsiyalarda tobora ommalashib bormoqda, ammo rus banklari bunday kreditlarni kamdan-kam hollarda tashkil qiladi, masalan, sindikatsiyalarning asosiy tashkilotchilari VTB sho'ba korxonalari edi: VTB Bank Deutschland (180 million dollar) va VTB Bank Europe (138 million dollar).

Bundan tashqari, yaqin vaqtgacha Rossiya bozorida moliyaviy resurslar ancha qimmat edi va ularning cheklovlari aniq edi. Shu sababli, sindikatlangan kreditlarning aksariyati xorijiy banklar tomonidan tashkil etilgan bo'lib, ular mahalliy banklarga nisbatan nafaqat ancha tajribaga ega, balki G'arbiy, Sharqiy va Osiyo poytaxtlari bozorida ko'proq aloqaga ega.

Bu vaziyat yaqin kelajakda sezilarli darajada o'zgarmasligini taxmin qilish mumkin. Bunday sharoitda Rossiya banklari mintaqaviy qarz oluvchilarga rubl sindikatlangan kreditlash segmentini rivojlantirishlari kerak. Ushbu segmentning rivojlanishiga quyidagilar yordam beradi: YeTTB tomonidan qo'llab-quvvatlash, rubl bozorining likvidligini oshirish, milliy valyuta kursining prognoz qilinishi, uning konvertatsiyasini joriy etish, banklar tomonidan rublda chakana va korporativ kreditlashning o'sishi, bozorda o'rta va kichik qarz oluvchilarning paydo bo'lishi. Mintaqaviy banklar ishtirokida sindikatlashtirilgan kreditlashning mintaqaviy mexanizmini ishlab chiqish Rossiyaning yirik va o'rta banklari uchun filiallar tarmog'ini kengaytirish uchun muqobil bo'lishi mumkin.

uchun sindikatlashtirilgan kreditlash hozirgi bosqich yirik banklarning hududlarga kirib borishining eng istiqbolli usullaridan biri hisoblanadi. Hududlarda sindikatlashtirilgan kreditlashning rivojlanishi banklarga ham, qarz oluvchilarga ham ijobiy ta’sir ko‘rsatadi.

Banklar uchun konsortsium moliyalashtirishdan foydalanishning ijobiy tendentsiyalari quyidagilardir:

cheksiz resurslar sharoitida kredit ekspansiyasini kengaytirish;

hududiy banklarning raqobatbardoshligini oshirish va bank bozorida ustuvorlikni saqlash;

kredit risklarini diversifikatsiya qilish va ularni minimallashtirish;

ishtirokchilarning kredit portfellari sifatini oshirish va qarz oluvchini baholash.

Mintaqaviy qarz oluvchilar uchun sindikatlangan kreditlar ham bir qator afzalliklarga ega:

bu usulda jalb qilingan resurslar an’anaviy kreditlarga nisbatan uzoqroq va “arzonroq” bo‘ladi, buning sababi kreditlash manbalarining diversifikatsiyalanganligi;

qarz oluvchi ko'p sonli kreditorlar bilan davlat kredit tarixini yaratadi;

Ko'pgina mintaqaviy kompaniyalar uchun sindikatlangan kreditlarni jalb qilish kelajakda kreditlarni tashkil qilishda foydali bo'lgan davlat operatsiyalarini amalga oshirishning birinchi tajribasi bo'lishi mumkin. Shu bilan birga, qarz oluvchi tomonidan sindikatlangan kreditni jalb qilish uning kredit tarixiga ega bo'lishini, hisobotlarni taqdim etishini talab qiladi.<#"justify">So'nggi bir necha yil ichida Rossiya Federatsiyasida investitsiyalar va kapital qo'yilmalarning etishmasligi muammosi zamonaviy Rossiya iqtisodiyoti uchun juda dolzarb va dolzarb bo'lib qolmoqda. Iqtisodiyotning bir qator tarmoqlarida asosiy fondlarning eskirishi yo‘l qo‘yib bo‘lmaydigan keskin qiymatga yetdi, bu uzoq muddatli moliyalashtirishning etishmasligi va natijada korxonalarning investitsiya imkoniyatlarining cheklanganligi bilan bog‘liq. Shu bilan birga, keyingi yillarda makroiqtisodiy rivojlanishning yuqori ko‘rsatkichlariga ko‘proq yoqilg‘i-energetika tarmog‘idagi o‘sish va qulay tashqi iqtisodiy muhit hisobiga erishildi.

Ko'pgina rus korxonalarining o'sishi hozirgi vaqtda keng ko'lamli va asosan bozorning umumiy kengayishi bilan ta'minlanadi, bu vaqt o'tishi bilan cheklanadi. Bundan tashqari, tovarlar va xizmatlar uchun jahon bozorlarida raqobat kuchayishi va Rossiyaning JSTga kirishi mumkin bo'lgan sharoitda mavjud bo'lganlarning ijobiy ta'siri. Rossiya kompaniyalari arzon ko'rinishidagi raqobatdosh ustunlik ishchi kuchi, elektr va gazning arzonligi yo minimallashtiriladi yoki umuman yo'qoladi. Shu munosabat bilan, Rossiya iqtisodiyotining real sektori sub'ektlari uchun raqobatda yo'qotmaslikning yagona imkoniyati - bu asosiy fondlarni yangilashga to'liq miqyosli investitsiyalarni amalga oshirish va ko'paytirishga mo'ljallangan yangi texnologiyalarni joriy etish. ishlab chiqarilayotgan mahsulot va xizmatlarning nafaqat neft-gaz sanoatida, balki boshqa tarmoqlarda ham raqobatbardoshligi.iqtisodning.

Ushbu investitsiyalarni amalga oshirish uchun Rossiya kompaniyalari yangi aktsiyadorlik kapitali shaklida ham, qarz investorlari shaklida ham katta miqdorda moliyalashtirishni jalb qilishlari kerak. Iqtisodiyotga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarni jalb qilish bilan bir qatorda, butun dunyoda qarz kapitali bozorlari hukumatlar, korporatsiyalar va banklar tomonidan kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish, ishlab chiqarish quvvatlarini yangilash, qayta moliyalash va rivojlanish strategiyasini amalga oshirish uchun foydalaniladigan asosiy mexanizmlardan biridir. Shu munosabat bilan mamlakatning barqaror iqtisodiy o‘sishining asosiy omili uning kompaniya va korxonalarining uzoq muddatli qarz mablag‘larining ichki va tashqi manbalaridan foydalanish imkoniyatidir.

Shu nuqtai nazardan, Rossiya kompaniyalari uchun sindikatlashtirilgan kreditlash orqali xalqaro kapital bozorlariga moliyalashtirishni jalb qilish mexanizmini ishlab chiqish ayniqsa dolzarb ko'rinadi, bu bitta kredit doirasida bir xil kelishilgan shartlarda bir guruh banklar tomonidan qarz oluvchiga kredit berishni nazarda tutadi. hujjatlar.

Tarmoqlar bo'yicha sindikatlangan kreditlardan foydalanish nisbati

Rivojlangan mamlakatlar tajribasi ko‘rsatganidek, qarzni moliyalashtirish, xususan, bank kreditlari iqtisodiyotni jonlantirish, raqobatbardoshligini oshirishga xizmat qilmoqda. Biroq, hozirgi vaqtda Rossiyadagi vaziyatning murakkabligi shundaki, bugungi kunda mahalliy banklar uzoq muddatli kreditlarni to'liq moliyalashtira olmaydi. ishlab chiqarish dasturlari korxonalar, xalqaro moliya institutlari operatsiyalari hajmi esa mahalliy kompaniyalarning uzoq muddatli moliyalashtirishga bo‘lgan ehtiyojlarini qondirish uchun yetarli emasligicha qolmoqda.

Bugungi kunda Rossiyada narx va xavfning eng qulay kombinatsiyasi mavjud va bu rus kompaniyalari tomonidan sindikatlangan kreditlarni ko'paytirishning ijobiy dinamikasi bilan ham isbotlangan:

Sindikatlashtirilgan kreditlash mexanizmini joriy etishga to'sqinlik qilayotgan asosiy muammolar kreditlashning yagona tartib-qoidalarining mavjud emasligi va bank sektorida o'zaro ishonchning davom etayotgani hisoblanadi. Rossiyada xalqaro sindikatlashtirilgan kreditlashning etarli darajada rivojlanmaganligining sabablari orasida asosiylari quyidagilardir:

Rossiya banklari - sindikat a'zolarining yuqori tashkiliy xarajatlari,

kompaniyalar xalqaro kapital bozorlarida kredit tarixiga ega emas;

shaffoflik va sifatning yo'qligi Korporativ boshqaruv Rossiya korxonalari,

aksariyat rus kompaniyalari tomonidan tekshirilgan hisobotni tayyorlash tarixining yo'qligi moliyaviy hisobot xalqaro standartlarga muvofiq,

tashkilotning uzoq muddatlari (ekvivalent imkoniyatlarga ega kreditorlarni topishda qiyinchilik),

bunday turdagi operatsiyalarni huquqiy qo'llab-quvvatlashning yo'qligi,

zarur malakali boshqaruv xodimlarining etishmasligi;

Rossiyaning umuman xalqaro kapital harakati tizimiga, xususan, harakat tizimiga integratsiyalashuvining etarli darajada emasligi. kredit kapitali.

Rossiyada sindikatlangan kreditlarni tashkil etishning samarali tizimini yaratish umuman bank tizimining imkoniyatlarini bir necha bor oshirishga yordam beradi. Sindikatlashtirilgan kreditlardan foydalanish zarur kredit resurslarini to‘plash, xususan, loyihalarni moliyalashtirish, investitsion kreditlash, bank kafolatlarini berish, mamlakatda bank faoliyati risklarini kamaytirishga yirik uzoq muddatli investitsiyalar kiritish imkonini beradi.

Sindikatlangan kreditlar bozorining rivojlanishi banklar tomonidan sindikatlangan kreditlardagi o‘z ulushlarini topshiriq yoki topshiriq shartnomalari bo‘yicha sotish nuqtai nazaridan ikkilamchi bozorning rivojlanishini rag‘batlantiradi, bu esa qarz majburiyatlarining likvidligini oshiradi va banklarga kreditlar bo‘yicha majburiyatlarni o‘tkazishda ishtirok etish imkoniyatini beradi. yangi kredit va boshqa operatsiyalar.

3.3 Inqiroz sharoitida sindikatlangan kreditning iqtisodiy samaradorligi

Rossiyada bozor iqtisodiyotiga o'tish davrining eng og'ir sharoitlarida tashqi resurslar oqimiga katta umidlar bog'langan edi. Rasmiy hokimiyat ularni investitsiya jarayoni va iqtisodiy o'sishning dvigateli deb hisobladi. Rossiya go'yoki kapitalning eng yirik importchisi bo'lishga "mahkum" edi. Haqiqat bu illyuziyalarni tarqatib yubordi. Ammo jahon kapital bozoriga integratsiyalashuvning dastlabki muvaffaqiyatsizliklari va xalqaro moliya institutlari bilan murakkab munosabatlardan keyin kuchaygan izolyatsion kayfiyat ham xavflidir.

SSSRga tashqi moliyaviy resurslarning kirib kelishi asosan xalqaro banklarning sindikatlashtirilgan kreditlari va eksport kreditlari hisobidan amalga oshirildi. Banklar bejiz emas, SSSRni ishonchli qarzdor deb bilishgan. Biroq, 1991-1992 yillarda tashqi qarzga xizmat ko'rsatishdagi jiddiy qonunbuzarliklardan so'ng. Banklar kredit berish hajmini keskin kamaytirdilar. Bank kreditlarining sof tushumi 1994 yilda nolga yaqin, 1995 yilda esa manfiy bo'ldi.

Biroq 1996 yildan boshlab bank kreditlari tez jonlana boshladi. Bunga Rossiya banklarining xalqaro pozitsiyalarining mustahkamlanishi yordam berdi. 100 ga yaqin bank xalqaro auditdan o‘tgan bo‘lsa, ularning 40 ga yaqini xalqaro agentliklarning reyting baholarini olgan. Agar kompaniyalarga xorijiy investitsiyalar asosan aktsiyalarga to'g'ridan-to'g'ri yoki portfel investitsiyalari shaklida jalb qilingan bo'lsa, banklar uchun xalqaro banklarning kreditlari ularning resurslarini ko'paytirish manbai bo'lgan. 1997 yil 1 dekabr holatiga ko'ra, tashqi majburiyatlarning Rossiya bank tizimining sof aktivlariga nisbati maksimal darajaga yetib, 14% ni tashkil etdi, ya'ni. inqiroz arafasida Janubi-Sharqiy Osiyo mamlakatlari darajasida. Tashqi kreditlarning 90% ni tashkil etgan ba'zi Moskva banklari uchun bu ko'rsatkich o'rtacha ko'rsatkichdan yuqori edi (SBS-AGRO - 38%, Imperial - 28%). 1998 yil 1 yanvar holatiga ko'ra, Rossiya banklari tomonidan jalb qilingan banklararo kreditlarning umumiy hajmida norezidentlarning ulushi 60% ga etdi.

O'rta muddatli va uzoq muddatli bank resurslari oqimi ham sindikatlashtirilgan (konsortsium) kreditlari, ham eksport kreditlari ko'rinishida qayta tiklandi. DA Sovet davri hukumat sindikatlangan kreditlardan keng foydalandi, natijada 28 mlrd dollar qarz paydo bo'ldi.Ammo Rossiya markaziy organlari amalda bunday kreditlarga murojaat qilmadilar, yuqorida qayd etilgan tashqi qarz olishning boshqa shakllarini afzal ko'rdilar. Bundan tashqari, jahon tajribasi ko‘rsatganidek, xalqaro banklarning o‘zlari qarzga xizmat ko‘rsatish jadvalini buzgan qarz oluvchilar bilan muomala qilmaslikka harakat qilishadi. Shu sababli, Rossiyada sindikatlangan bank kreditlarining asosiy oluvchilari tijorat banklari, shuningdek, ba'zi yirik kompaniyalar va alohida hududlar. Sindikatlangan kreditning muhim afzalligi shundaki, u bir-biriga bog'liq bo'lmagan shaklda va odatda kafolatlarsiz taqdim etiladi.

Sindikatlashtirilgan kreditlash davlat va boshqa kafolatlarni talab qilmasa ham, bu qarz oluvchi ustidan to‘liq nazorat yo‘qligini anglatmaydi. Qarz oluvchiga kelishilgan standartlarga rioya qilish, ayrim turdagi aktivlarni garovga qo'ymaslik va h.k.

Rossiya banklari evroobligatsiyalar ko'rinishidagi resurslarni jalb qilishdan ko'ra kreditlarni afzal ko'rdilar, chunki birinchi holatda xarajatlar pastroq va protsedura oddiyroq. Bundan tashqari, ular G'arbning yetakchi banklari bilan biznes aloqalarini o'rnatish imkoniyatiga ega bo'ldilar.

Sindikatlashtirilgan kreditlar Rossiya banklariga yuqori daromad keltirdi. Yiliga 9-12% kreditlar olish, ular oxirgi qarz oluvchiga kamida 20% kredit qoldirdi. Ular asosan tashqi va ichki ishlarni amalga oshiruvchi firmalar edi savdo. Sindikatlashtirilgan kreditlar valyuta bozoridagi operatsiyalar uchun ham foydalanilgan. Banklar tomonidan jalb qilingan sindikatlangan kreditlarning atrof-muhitga ta'siri past edi.

Sindikatlashtirilgan kreditlar Rossiyaning ayrim yirik kompaniyalarini ham jalb qildi. Bu bozorga birinchi bo'lib "Gazprom" kirdi, undan keyin "Lukoyl", "Tatneft", "Rostelekom" va boshqalar paydo bo'ldi.Ammo kompaniyalar tashqi resurslarni safarbar qilish uchun aktsiyadorlik vositalarini afzal ko'rdilar. Mintaqalardan Moskva sindikatlangan kredit bozorida eng katta muvaffaqiyatga erishdi.

Eksport krediti, sindikatlanganidan farqli o'laroq, bog'langan xususiyatga ega va shu nuqtai nazardan u qarz oluvchi uchun unchalik jozibador emas. Kredit eksport qiluvchi mamlakat banki tomonidan, odatda tovar yetkazib berish, odatda mashina va jihozlarni kreditlash uchun to'g'ridan-to'g'ri import qiluvchi-qarz oluvchiga beriladi. Qarz oluvchi kreditdan kreditor mamlakatda tovar sotib olish uchun foydalanishi shart. Eksport kreditlari odatda investitsion xususiyatga ega.

5-8 yil muddatga amalga oshiriladigan bunday kreditlash ko'plab xavf-xatarlarga duchor bo'ladi. O'z texnikalarini jahon bozorlariga chiqarishdan manfaatdor bo'lgan G'arb davlatlari eksport kreditlarini sug'urta qiladi va bu kreditlarda qisman ishtirok etadi, natijada ularning stavkalari bozor kurslaridan past bo'ladi.

Eksport kreditlari asosan davlat kafolati yoki boshqa shakldagi ishonchli kafolat ostida beriladi. Rossiya hukumati investitsiyaviy xususiyatga ega bo'lishiga qaramay, eksport kreditlari haqida o'ylamagan. Bu pozitsiya o'zlarining bog'liqligi tufayli ular oluvchi mamlakatda emas, balki kreditor mamlakatda ishlab chiqarish va ish bilan ta'minlanishning o'sishiga hissa qo'shishi bilan isbotlangan. Shuni ta'kidlash mumkinki, bozorlari rivojlanayotgan ko'plab boshqa mamlakatlar ham investitsiya ehtiyojlari uchun resurslarni jalb qilishning boshqa shakllarini afzal ko'radilar va moliyaviy resurslar oqimida eksport kreditlarining ulushi 1990-yillarda kamaydi.

Hukumat tomonidan 1993-1997 yillarda berilgan. 20 mlrd dollarlik eksport krediti kafolati.Ammo kafolat olgan korxonalarning katta qismi bankrot boʻldi yoki yoʻqoldi. Lekin hatto normal faoliyat ko'rsatayotgan korxonalar ham byudjet oldidagi majburiyatlarini bajarmaydi. Shunday qilib, 1998 yil may oyida Rossiya hukumati eksport kreditlari kafolatlarini berishni cheklashga qaror qildi. Biroq, moliyaviy inqirozdan so'ng, boshqa moliyaviy resurslardan foydalanish cheklangan bo'lsa, bu amaliyot qayta tiklandi.

Korxonalar uchun kreditlarni davlat kafolatisiz jalb qilish muhim ahamiyatga ega. Rossiya amaliyotida o'zaro etkazib berish shartnomalari kabi kafolat shakli qo'llaniladi. Bunday hollarda eksport tovarlarini yetkazib berishdan tushgan mablag‘lar kredit garovi bo‘lib xizmat qiladi.

Biroq, ichki bozorda faoliyat yurituvchi korxonalar uchun o'zaro etkazib berish shartnomalari juda mos kelmaydi. Ular uchun loyihani moliyalashtirish eng maqbuldir. Ammo Rossiya sharoitida ushbu moliyalashtirish usuli, shu jumladan eksport kreditlarini jalb qilish, uni amalga oshirish texnikasi nuqtai nazaridan muammoli. Bundan tashqari, bu qimmat, dastlabki ekspertiza uchun katta xarajatlarni talab qiladi.

Sindikatlashtirilgan kreditlash bozori hozirda bir qator hal etilmagan muammolardan xoli emas, ularning yechimining yo'qligi uning rivojlanishiga to'sqinlik qilmoqda.

Birinchidan, kreditlashning qonun bilan belgilangan tartib-qoidalarining yo'qligi va bank hamjamiyatidagi o'zaro ishonchsizlikning davom etishi.

Ikkinchidan, farqlar moliyaviy holat banklar, ularning resurs bazasi, qarz oluvchiga qo'yiladigan talablar. Shuning uchun, sindikatsiya jarayonida teng imkoniyatlarga ega bo'lgan sheriklarni izlash kerak, bu har doim ham tezda amalga oshirilmaydi.

Uchinchidan, sindikatlashtirilgan kreditlashni amalga oshirish tartibining murakkabligi, xususan, sindikatsiya tashkilotchisini tanlash; ehtimoliy ishtirokchi banklarni tanlash; axborot memorandumini tayyorlash (barcha ishtirokchilar uchun qoniqarli va h.k.)

To'rtinchidan, kreditlash jarayonida turli banklar tomonidan qo'llaniladigan yagona hujjatlar to'plamining yo'qligi.

Shu munosabat bilan, Rossiya banki vazifalari quyidagi jihatlarni o'z ichiga olgan tuzilmani yaratish orqali aniqlangan muammolarni hal qilishi kerak:

• sindikatlashtirilgan kreditlash tartibi uchun tegishli hujjat bazasini tayyorlashda yordam berish va bevosita ishtirok etish;
• a’zo banklarni tanlash mezonlarini ularning har birining huquqlariga ziyon yetkazmagan holda ishlab chiqish va amalga oshirish – sindikatda faqat “shaffof moliyaviy hisobot”ga ega bo‘lgan va o‘zini munosib kredit tashkilotlari sifatida isbotlagan banklarning, shuningdek real kapitalga ega banklarning ishtirokini ta’minlash. o'sish;
• sindikat a’zolarining huquq va majburiyatlarini hamda ularning o‘zaro munosabatlarining asoslarini belgilovchi sindikatni tashkil etish va ro‘yxatdan o‘tkazishning qonunchilik asoslari va qoidalarini ishlab chiqish.

Bundan tashqari, “Banklar va bank faoliyati to‘g‘risida”gi qonunda bankning o‘z nomidan va o‘z mablag‘lari hisobidan pul mablag‘larini jalb etish va joylashtirish bo‘yicha operatsiya sifatida belgilangan “bank operatsiyasi” tushunchasi o‘zgartirilishi kerak. Sindikatlangan kredit bu ta'rifga ziddir, buning natijasida uni bank operatsiyasi deb tasniflash mumkin emas. Federal xizmat moliya bozorlarida sindikatlashtirilgan kreditlashda ishtirok etuvchi tijorat banklarining o‘z aktsiyalarini aktivlar bilan ta’minlangan holda sotish uchun bozorga kirishi mexanizmini ishlab chiqish zarur. Bundan tashqari, aktsiyalarni sotuvchi banklar tomonidan ma'lumotlarni oshkor qilish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqilishi kerak, xususan, bayonotlar ro'yxati, ularni chop etish davriyligi va boshqalar.

Xulosa

Sindikatlashtirilgan kredit - bu yirik mijozlarni jalb qilish, CBR qoidalariga rioya qilish va riskni diversifikatsiya qilish maqsadida bir guruh banklar tomonidan bitta kredit shartnomasi bo'yicha kredit berishni nazarda tutuvchi bank kreditlash usuli.

Hozirgi vaqtda sindikatlangan kreditlash ham bank, ham qarz oluvchi uchun kredit berishning istiqbolli usullaridan biri hisoblanadi. Banklarning moliyaviy imkoniyatlarini mustahkamlash kredit risklarini diversifikatsiya qilish va sindikatda ishtirok etuvchi banklarning kredit portfellari sifatini yaxshilash, shuningdek, qarz oluvchi faoliyatini dastlabki o‘rganish tartibini soddalashtirish imkonini beradi. Ta'kidlash joizki, yuqori risklar va korxonalarning shaffof emasligi, mahalliy bankirlar moliyalashtirish hajmini oshirishdagi asosiy to'siq deb atashadi. Shuning uchun sindikatlashtirilgan kreditlashni rivojlantirish umumiy hajmni oshirish va kreditlar berish shartlarini yaxshilash imkonini beradi.

Sindikatlangan kreditni tashkil qilishda turli funktsiyalarga ega bo'lgan ko'plab ishtirokchilar bo'lishi mumkin, shu bilan birga kreditorlar sindikatining majburiy ishtirokchilari quyidagilardir:

) qarz oluvchi (qarz oluvchi bank);

) kredit hujjatlarini imzolashdan oldin muvofiqlashtiruvchi funktsiyalarni bajaradigan tashkilot banki;

) hisob-kitob funksiyalarini bajaradigan, hujjatlar taqdim etilishi va tasdiqlanishini nazorat qiluvchi agent bank.

Rossiyaning sindikatlashtirilgan kreditlash bozori tahlili shuni ko'rsatadiki, kreditlarning aksariyati xorijiy valyutada taqdim etiladi va xorijiy banklar yetakchilik qiladi. Ushbu holat bir qator ob'ektiv omillar tufayli yuzaga keldi:

xorijiy moliya institutlari yuqori kapitallashuvga ega, bu Rossiya banklarining kapitallashuvidan o'n baravar yuqori;

xorijiy banklar xorijiy banklar tomonidan sindikatlangan kredit operatsiyalarini amalga oshirishda ko‘p yillik tajribaga ega;

xorijiy aranjirovkachilar birinchi darajali qarz oluvchilarni jalb qiladigan ajoyib obro'ga ega.

Bundan tashqari, yaqin vaqtgacha Rossiya bozorida moliyaviy resurslar ancha qimmat edi va ularning cheklovlari aniq edi. Shu sababli, sindikatlangan kreditlarning aksariyati xorijiy banklar tomonidan tashkil etilgan bo‘lib, ular mahalliy banklarga nisbatan nafaqat ancha tajribaga, balki G‘arbiy, Sharqiy va Osiyo poytaxtlari bozorida ko‘proq aloqaga ega.

Agar 2008 yil uchun sindikatlangan kredit bo'yicha ko'rsatkichlarni hisobga oladigan bo'lsak, yil oxiriga kelib keskin pasayish kuzatiladi. Ehtimol, bu vaziyatning asosiy sabablaridan biri inqiroz edi va ko'plab banklar katta kreditlar bera olmadilar, shuningdek, kreditni to'lamaslik xavfi yuqori edi va shuning uchun kreditorlar qarz oluvchilarga nisbatan ehtiyotkor edilar.

Shu bilan birga, Rossiyada sindikatlangan bozorni shakllantirish yo'lida bir qator to'siqlar mavjud bo'lib, ularni muvaffaqiyatli rivojlantirish uchun engib o'tish kerak: Rossiya banklari o'rtasida ishonch yo'qligi, qonunchilik va qonunchilikning nomukammalligi. normativ-huquqiy baza, moliyaviy hisobotlarning nomukammalligi, turli banklar imkoniyatlarining heterojenligi.

Shuningdek, Rossiyada ushbu kreditning rivojlanmaganligi sababli, sindikatlangan kreditni tashkil etish, uni to'lash usullari va samaraliroq operatsiyalar uchun boshqa nuanslarga ko'proq e'tibor qaratish lozim.

Bibliografiya

1. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 2011 yil 16 yanvardagi N 110-I "Banklarning majburiy stavkalari to'g'risida" gi ko'rsatmasi.

Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 01.10.2012 yildagi 1-sonli "Banklar faoliyatini tartibga solish tartibi to'g'risida" ko'rsatmasi.

Arsamakov A.A. Kredit tashkilotlarining real sektor bilan o'zaro hamkorligi.2011 yil.

Aleksashenko S., Lepetinov D. Bank tizimi. 2012 yil.

Bukato V.I. Lvov Yu.I. Rossiyada banklar va bank operatsiyalari. 2011 yil.

Berezanskaya E. Bank kreditlari arzonroq va uzoqroq bo'ldi.2012 yil.

Gromkovskiy.V. Sindikatlashtirilgan kreditlar 2012

Golovanov V. Banklar iqtisodiyotning real sektori korxonalari uchun moliyaviy-kredit resurslari manbai sifatida.2011 yil.

Edronova V.N. Bank kreditlarining tasnifi va kreditlash usullari.2010 yil.

Edronova V.N. Kredit shartnomasi bank va mijoz o'rtasidagi munosabatlarning asosi sifatida.2012 yil.

Edronova V.N. Qarz oluvchining kreditga layoqatliligini tahlil qilish.2012 yil

Jemchugov A. Sindikatlashtirilgan kreditlash kredit resurslarini safarbar qilish vositasi sifatida. 2010 yil.

Kokarev V. Banklar mumkin bo'lgan risklar chegarasida ishlaydi.2011 yil.

Kolbaev V. Real sektorni kreditlash.2012 yil

Kuts A. Sindikatlashtirilgan kreditlash tamoyillari.2011 yil.

Matovnikov M. Bank kreditlari qulayroq bo'ldi.2010 yil.

Matovnikov M. Miqdordan ko'ra sifat muhim 2010 yil.

Mazurin N., Berezanskaya E. G'arbiy banklar yana garovsiz kredit beradilar.2011 yil.

Marchenko G. Sindikatlangan kreditlar.2012 yil.

Olshaniy A.I. Bank krediti: Rossiya va xorijiy tajriba. 2011 yil.

Pavlovskix N. Sindikatlangan kreditlar. 2011 yil.

Perechneva I., Vlasov O. Kreditlardagi hayot. 2010 yil.

Perechneva I., Vlasov O. Sindikatlangan kreditni qanday tashkil qilish kerak. 2012 yil.

Pestrova A. Sindikatlangan kreditlar. 2011 yil.

Reznik S. Bankning hududlarda kreditlash. 2012 yil.

Sarkisyants A. Sindikatlangan kredit va uning xususiyatlari.2011 yil.

Sedin A. Sindikatlangan kreditlar.Tadbirkorlik.2012 yil.

Senyaninov K. Rossiya mintaqalari iqtisodiyotining real sektorini kreditlash muammolari va ularni hal qilish yo'llari.2010.

Simonovskiy A.M. Bank kapitalini real iqtisodiyotga jalb qilish va bank risklarini boshqarish masalalari.2011 yil.

Suxushina G. Sindikatlangan kreditlar: muammolar va istiqbollar. 2011 yil.

Tarasov V. Real iqtisodiyotga bank investitsiyalari muammolari.2012 yil.

Titov D. Sanoat uchun sindikatlashtirilgan kreditlash. Moskvada bank 2011 yil

Titov D.A. Sindikatlashtirilgan kreditlash Rossiya iqtisodiyoti uchun istiqbolli moliyalashtirish manbai hisoblanadi.2011.

Chelnokov V.A. Banklar va bank operatsiyalari. 2012 yil

Sharapova Yu., Fedorov V. Sarmoyaviy siqilish. 2012 yil

• Mutaxassisligi HAC RF08.00.10
• Sahifalar soni 147

1. KORXONALAR UCHUN MOLIYA RESURSLARI MANBAI OLIB SINDIKATLI KREDITLASH.

1.1. Korxonalarning bank sektori bilan kredit munosabatlarining xususiyatlari.

1.2. Sindikatlashtirilgan kreditlashning mohiyati va o'ziga xos xususiyatlari.

1.3. Zamonaviy Rossiya iqtisodiyotida sindikatlashtirilgan kreditlashning roli va o'rni.

2. SINDIKATLANGAN KREDITLASHNI RIVOJLANISH MAMMALARINING YOLLARI VA YOLLARI.

2.1. Sindikatlashtirilgan kreditlash bo'yicha xorijiy tajribani tahlil qilish va uni Rossiyada qo'llash imkoniyati.

2.2. Rossiya banklarida sindikatlashtirilgan kreditlashni tashkil etish.

2.3. Sindikatlangan kredit risklarini boshqarish.

Tavsiya etilgan dissertatsiyalar ro'yxati "Moliya, pul muomalasi va kredit" mutaxassisligi bo'yicha, 08.00.10 VAK kodi

• Rossiya kompaniyalarining xalqaro sindikatlangan kreditlarni jalb qilish orqali xalqaro kapital bozorlariga kirishi 2008 yil, iqtisod fanlari nomzodi Aronov, Boris Baxbievich

• Rossiya Federatsiyasida sindikatlashtirilgan kreditlashni tashkil etishning samarali mexanizmini shakllantirish va rivojlantirish 2009 yil, iqtisod fanlari nomzodi Semenova, Anastasiya Viktorovna

• Rossiya banklari tomonidan tashqi qarz mablag'larini jalb qilish shakllari sifatida sindikatlangan kreditlar va evro obligatsiyalar 2007 yil, iqtisod fanlari nomzodi Korchminskiy, Aleksandr Vladimirovich

• Yangi bank mahsulotlari va ularni Rossiya iqtisodiyotiga joriy etish 2009 yil, iqtisod fanlari nomzodi Ivanov, Artem Aleksandrovich

• Rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlashni tashkil etish 2004 yil, iqtisod fanlari nomzodi Grigoryeva, Olga Mixaylovna

Dissertatsiyaga kirish (referatning bir qismi) “Zamonaviy sharoitda korxonalarni sindikatlashtirilgan kreditlash” mavzusida

Tadqiqot mavzusining dolzarbligi. Zamonaviy Rossiya iqtisodiyoti uchun investitsiyalar etishmasligi muammosi dolzarbligicha qolmoqda. Korxonalarning investitsiya imkoniyatlari yetarli emasligi sababli sanoatning ayrim tarmoqlarida asosiy fondlarning eskirishi keskin chegaraga yetdi. Iqtisodiyot real sektorining kapital qo‘yilmalarni kengaytirish va aylanma mablag‘larni ko‘paytirish uchun investitsiyalarga bo‘lgan ehtiyoji samarali kredit tizimini yaratish va uni takomillashtirishni taqozo etadi. Bank kreditlari iqtisodiyotni jonlantirish va uning raqobatbardoshligini oshirishga yordam beradi. Biroq, banklarning investitsion kreditlar berish imkoniyati ichki uzoq muddatli resurslarning etishmasligi va yuqori kredit risklari bilan cheklangan.

Korxonalar ehtiyojlarini qondirish uchun zarur bo'lgan katta hajmdagi kreditlarni faqat bir nechta rus banklari taqdim eta oladi. Shu munosabat bilan, Rossiya korxonalariga rus korxonalari kabi sindikatlangan kreditlash dolzarbdir; shuningdek, xorijiy banklar. Xorijiy mamlakatlar tajribasi shuni ta'kidlashga asos beradiki, aynan sindikatlangan bank kreditlarini rivojlantirish va takomillashtirish korxonalarning asosiy kapitaliga investitsiyalar o'sishining muhim omillaridan biriga aylanadi, shuningdek, Rossiya Federatsiyasining xom ashyo yo'nalishini engib o'tadi. iqtisodiyotni diversifikatsiya qilish va raqobatdosh ustunliklarni amalga oshirish orqali. Sindikatlashtirilgan kreditlarning rivojlanishi banklarga faol operatsiyalar doirasini kengaytirish va risklarni boshqarishni optimallashtirish imkonini beradi. Bu, bir tomondan, banklarning Rossiya iqtisodiyotidagi funktsional rolini kuchaytirsa, ikkinchi tomondan, ularning moliyaviy barqarorligini mustahkamlash uchun sharoit yaratadi.

Korxonalarni kreditlash uchun sindikatlangan kreditdan foydalanish muammolari uning nazariyasi va amaliyotining eng muhim jihatlarini ilmiy tushunishni taqozo etadi. Ushbu moliyaviy vositaning nazariy asoslarini o'rganish juda cheklangan edi. Shu munosabat bilan sindikatlashtirilgan kreditlashning o‘ziga xos xususiyatlarini, uning kredit nazariyasi va amaliyotida tutgan o‘rni va rolini tahlil qilish, unga xos bo‘lgan risklarni aniqlash, ularni minimallashtirish chora-tadbirlarini ishlab chiqish va davlat tomonidan tartibga solish tizimini yaratish zarurati paydo bo‘ldi.

Muammoning rivojlanish darajasi. So'nggi paytlarda u yoki bu darajada sindikatlashtirilgan kreditlashga ta'sir qiluvchi bank kreditlari va investitsiyalari muammolari bo'yicha ilmiy tadqiqotlar paydo bo'ldi. Mahalliy iqtisodiy adabiyotlarda sindikatlashtirilgan kreditlashning umumiy jihatlari Dovgyallo M., Jemchugov A., Lavrushin O., Matovnikov M., Mehryakov V., Pivkov R., Suxushina G. tomonidan ko'rib chiqiladi, kreditlash va investitsiya masalalari yoritilgan. Anderson A., Weaver P.M., Kingsley G.D. kabi mualliflarning ilmiy nashrlarida. Sindikatlashtirilgan kreditlashni o'rganuvchi xorijiy mualliflarning asarlari orasida Robert P. McDonald, Piter Gabriel, Norton J.J., Toni Rods, Barry Howcroft, Christine Solomon, Endryu Fightni ajratib ko'rsatish kerak. O'tkazilgan tahlil rus adabiyoti kreditlash muammolari boʻyicha sindikatlashtirilgan kreditlashning nazariy va amaliy jihatlari hali yetarlicha oʻrganilmaganligini koʻrsatadi.

Tadqiqotning maqsadi va vazifalari. Asosiy maqsad - sindikatlangan kreditni iqtisodiyotning real sektori uchun muhim resurslar manbai sifatida asoslash, uning rivojlanishini cheklovchi omillarni aniqlash, zamonaviy Rossiya iqtisodiyotidagi rolini kuchaytirishga qaratilgan ularni minimallashtirishning zarur usullarini ishlab chiqish.

Tadqiqotda qo‘yilgan maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalar qo‘yildi va hal qilindi: sindikatlashtirilgan kreditning mohiyatini aniqlash va u bilan bog‘liq bo‘lgan kontseptual apparatni oydinlashtirish; kredit munosabatlari tizimida sindikatlashtirilgan kreditning o‘rni va rolini hamda uning rivojlanish omillarini aniqlash; sindikatlashtirilgan kreditlash ishtirokchilarining kreditga layoqatliligini baholashning uslubiy yondashuvlarini taklif qilish va asoslash; rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlashning me'yoriy-huquqiy bazasini takomillashtirish bo'yicha takliflarni asoslash; sindikatlashtirilgan kreditlashning xorijiy tajribasini va uni Rossiyada qo'llash imkoniyatlarini tahlil qilish; sindikatlashtirilgan kreditlashga xos bo‘lgan muayyan risklarni aniqlash va ularni minimallashtirish bo‘yicha tavsiyalar ishlab chiqish.

Tadqiqot ob'ekti iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarda keng qo'llaniladigan sindikatlashtirilgan kreditdir.

Tadqiqot mavzusi - tadbirkorlik sub'ektlari uchun moliyaviy resurslarning eng muhim manbalaridan biri sifatida Rossiyada sindikatlangan kreditni tashkil etish va uning ahamiyatsiz hajmlarining sabablarini aniqlash.

Tadqiqotning nazariy va uslubiy asoslari. Nazariy asos tadqiqoti taniqli xorijiy va mahalliy olimlarning iqtisod, moliya, kredit nazariyasi boʻyicha bank va sindikatlashtirilgan kreditlashga bagʻishlangan ishlari boʻlib xizmat qildi.

Tadqiqotning uslubiy asosi sifatida sindikatlashtirilgan kreditlash jarayonini tashkil etishning bosqichma-bosqich tizimli tahlili, uning qonuniyatlari va mikro va makrodarajadagi sabab-oqibat munosabatlaridan foydalanildi. Ishda statistik ma'lumotlar asosida Rossiyada va xorijda sindikatlangan kreditlardan foydalanishning qiyosiy tahlili o'tkazildi.

Tadqiqotning axborot bazasi Rossiya Federatsiyasi Davlat statistika qo'mitasining ma'lumotlari, Rossiya Bankining ma'lumotnoma-axborot materiallari va nashrlari, Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiy rivojlanish va savdo vazirligi, yaqin va uzoq xorijning markaziy banklari edi. , shuningdek reyting va axborot agentliklari (AKM, Interfax, RosBusinessConsulting) va boshqa ma'lumotlar bazalari . Kredit va garov shartnomalari, sindikatlashtirilgan kreditlashda ishtirok etuvchi banklarning kredit qo‘mitalari ichki yozishmalari va qarorlari, muallifning tijorat bankidagi amaliy faoliyati davomida olingan materiallardan keng foydalanildi.

Dissertatsiyaning ilmiy yangiligi zamonaviy Rossiya iqtisodiyotida sindikatlashtirilgan kreditlash kontseptsiyasini ishlab chiqishdadir.

Tadqiqotning ilmiy yangiligini tavsiflovchi eng muhim natijalar:

1. Kreditlash ob'ektlari va sub'ektlarining o'ziga xos xususiyatlarini aniqlash asosida yirik bank sindikatining faoliyat ko'rsatish vositasi sifatida sindikatlangan kreditning xususiyatlari ochib beriladi. Sindikatlashtirilgan kreditning ob'ekti sindikatni tashkil etishning uzoq muddatlarini va shunga mos ravishda qo'shimcha xarajatlarni hisobga olgan holda, uzoq muddatli va maqsadli xususiyatga ega bo'lgan yagona xo'jalik operatsiyasi bo'lishi kerak (investitsiya maqsadlari).

Sindikat ishtirokchilarining vazifalari quyidagilardan iborat: kreditor banklar (qarzning umumiy miqdorini taqsimlovchi va ular bilan bog'liq risklar), agent bank (qarz bo'yicha pul oqimlariga xizmat ko'rsatuvchi) va tashkilotchi bank (qarz berish jarayonini amalga oshiruvchi), ular orasidagi munosabatlarning xususiyatlari ochib beriladi. Kreditorlar va qarz oluvchi o'rtasidagi barcha hisob-kitoblar agent bank orqali amalga oshirilishi kerakligi isbotlangan.

2. Aniqlanishicha, sindikatlangan kreditning bank kreditlashning boshqa shakllariga nisbatan afzalligi qarz oluvchilarning katta miqdordagi pul mablag‘larini jalb qilish, shu bilan birga qayta ishlash xarajatlari va vaqtini qisqartirish hamda kreditorlar risklarini diversifikatsiya qilish imkoniyatidir. bir qarz oluvchi tomonidan kredit risklari chegarasidan oshib ketadigan miqdorda kredit.

Aksiya va obligatsiyalar chiqarish kabi moliyaviy vositalarga nisbatan sindikatlangan kreditning afzalliklari ko'rsatilgan. Qarz oluvchi uchun bu afzalliklar barqaror investitsiya manbasini olish (kapital bozoridagi o'zgarishlarga qarshilik) va jalb qilingan resurslardan maqbul foydalanish imkoniyatidan iborat. Kreditorlar uchun ular kredit mablag'larining xavfsizligi va ulardan maqsadli foydalanish ustidan nazoratning yuqori darajasidan iborat bo'lib, sindikat risklarining kamayishiga olib keladi.

Sindikatlangan kredit eng xavfli asirlikdagi kreditlash muammosini hal qilishga hissa qo'shishi isbotlangan. banklarga kredit riski chegaralarini buzmagan holda o‘z aktsiyadorlarini kerakli mablag‘lar bilan ta’minlash imkonini beradi.

3. Xorijiy mamlakatlarda va Rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlashning rivojlanish sabablari aniqlangan. Rivojlangan mamlakatlarda sindikatlangan kreditlarning tarqalishi ularning past kapitallashuv muammosi bilan emas, balki banklarning kredit risklarini diversifikatsiya qilish zarurati bilan ko'proq bog'liq.

Sindikatlashtirilgan kreditlash bosqichlari, sindikatning tuzilishi aniqlangan, Rossiyada uning shakllanishi xususiyatlari aniqlanadi:

Tashkilotchi bankning, shuningdek, agent bankning va qisman kreditorning (odatda kreditning katta qismini ta'minlovchi) funktsiyalari, qoida tariqasida, bitta bank tomonidan amalga oshiriladi;

Chet elda talab qilinadigan ayrim sindikat ishtirokchilarining (masalan, sindikat menejeri, kredit anderrayteri va boshqalar) va sindikatlashtirilgan kreditlash jarayonini tartibga soluvchi va hujjatlarni standartlashtirish uchun mas'ul bo'lgan tashkilotlarning yo'qligi.

Sindikat ishtirokchilarining tajribasi yetarli bo‘lmaganligi sababli yuzaga keladigan xavflarni yumshatish uchun sindikatlangan kreditlarni ta’minlashning xalqaro amaliyotidan foydalanish asoslanadi:

Qarz oluvchining harakatlarini kredit shartnomasi qoidalari bilan cheklash ("o'zaro nochorlik" tamoyili);

Funktsiyalarning bir qismini sindikatlashtirilgan kreditlar bozorining tajribali ishtirokchilariga o'tkazish;

Qarz oluvchining kreditorlar oldidagi umumiy qarzi bo'yicha limitlarni belgilash (savdo qarzidan tashqari).

4. Birinchi marta sindikatlashtirilgan kreditda bank ishtirokining minimal va maksimal ulushini aniqlash zarurati aniqlandi va asoslandi. Tashkilot banki tomonidan taqdim etilgan sindikatlangan kreditda kreditorning eng kam ulushini aniqlash kreditorlar sonining asossiz ko'payishini cheklash zarurati bilan bog'liq bo'lib, natijada kreditorlik kreditini shakllantirish uchun vaqt va tashkiliy xarajatlarni ko'paytiradi. sindikat. Sindikatlangan kreditda bank ishtirokining maksimal ulushini belgilash barcha kreditorlar uchun teng shart-sharoitlarni ta’minlash va boshqa ishtirokchilar uchun nomaqbul bo‘lgan va ularning huquqlarini buzuvchi bir tomonlama qarorlar qabul qilishda ularning eng yiriklarini cheklash zarurati bilan bog‘liq.

5. Sindikatlashtirilgan kreditlashning o‘ziga xos risklari aniqlanadi: qarz oluvchining, agent bankning to‘lovga qodir emasligi, bank agenti, kreditorlar tomonidan defolt, tashkilotchi bank tajribasining etishmasligi va ularni minimallashtirish yo‘llari taklif etiladi:

Kreditorlar tomonidan sindikatlashtirilgan kreditlashda kapital harakatining o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda nafaqat qarz oluvchining, balki agent bankning, ayrim hollarda boshqa kreditorlarning ham kreditga layoqatliligini baholash zarurati;

Agent-bank va tashkilotchi bankning kreditor sifatida sindikatlangan kreditda ishtirok etishi (boshqa ishtirokchilar bilan birgalikda kreditlash risklarini qabul qilish);

Banklarning kredit bo'yicha o'z ulushlarini berishdagi mustaqilligi, chunki ularning majburiyatlari boshqa ishtirokchilarning o'z majburiyatlarini bajarmasligiga bog'liq bo'lmasligi kerak;

Sindikat doirasidagi munozarali masalalar bo'yicha barcha qarorlarni bank ko'pchilik tomonidan qabul qilinishi;

Agent bank o'z vazifalarini lozim darajada bajarmagan taqdirda uni o'zgartirish tartibini belgilash.

Tadqiqotning nazariy ahamiyati shundan iboratki, ishda keltirilgan asosiy xulosa va tavsiyalar sindikatlashtirilgan kreditlash muammolarini yanada o‘rganishga yordam beradigan ilmiy ishlarda qo‘llanilishi mumkin. Dissertatsiya tadqiqotining qoidalaridan “Pul, kredit, banklar”, “Moliya, pul muomalasi va kredit” va hokazo fanlar bo‘yicha darslik va ma’ruzalar tayyorlashda foydalanish mumkin.

Tadqiqotning amaliy ahamiyati shundan iboratki, dissertatsiya tadqiqotida shakllantirilgan nazariy va amaliy xulosalar, tavsiyalar, takliflar va natijalardan rus tilida foydalanish mumkin. tijorat banklari korxonalarga sindikatlashtirilgan kreditlashni amalga oshirish uchun, shuningdek, Rossiya banki sindikatlashtirilgan kreditlash sohasida bank qonunchiligini ishlab chiqish va takomillashtirish bo'yicha aniq chora-tadbirlarni ishlab chiqishda.

Bitiruv malakaviy ishining amaliy ahamiyati metodik apparatni ishlab chiqishda, sindikatlashtirilgan kreditlash risklarini minimallashtirish bo‘yicha taklif va tavsiyalar tayyorlashda, sinovdan o‘tgan va tijorat banklari faoliyatida qo‘llanilishidadir.

Tadqiqot natijalarini sinovdan o'tkazish va amalga oshirish. Konferentsiyada dissertatsiyaning asosiy qoidalari va tadqiqot natijalari ma’ruza qilindi va ma’qullandi” Iqtisodiy nazariya va amaliyot: o'zaro ta'sir muammolari" MESIda bo'lib o'tdi (Moskva, 2003).

O‘rganish natijasida olingan tavsiyalar Kredit siyosatida, “BIN” ATB agent bank sifatida ishtirok etgan sindikatlangan kredit to‘g‘risidagi nizomda qisman o‘z aksini topgan, shuningdek, ATB ishtirokidagi kredit shartnomalarida qayta-qayta qo‘llanilgan”. BIN" kreditor sifatida sindikatlangan kreditlarda.

Hajmi; va; dissertatsiya tuzilishi; Dissertatsiya 147 betdan iborat bo‘lib, kirish, ikki bob, xulosa, foydalanilgan adabiyotlar ro‘yxatidan (148 nom) iborat. Ishda dissertatsiya matnida 12 ta jadval va 6 ta ilova mavjud.

Dissertatsiya xulosasi "Moliya, pul muomalasi va kredit" mavzusida, Boyarenkov, Andrey Vladimirovich

XULOSA

So'nggi yillarda Rossiya iqtisodiyotida ro'y berayotgan o'zgarishlar mahalliy ishlab chiqarishni rivojlanishning yangi darajasiga olib chiqish va Rossiya mahsulotlarining raqobatbardoshligini oshirishga qodir bo'lgan samarali bank sektorini yaratishni talab qildi. Xalqaro va ichki kredit munosabatlari tahlili shuni ko‘rsatadiki, bu muammoni hal etish yo‘llaridan biri tijorat banklarini investitsiya jarayoniga tobora ko‘proq jalb etishdir.

Sindikatlashtirilgan kreditlashni xo'jalik yurituvchi sub'ektlar uchun moliyaviy resurslarning eng muhim manbalaridan biri sifatida tahlil qilish, uning zamonaviy Rossiya iqtisodiyotidagi o'rni va roli, tashkilotning o'ziga xos xususiyatlari, kreditlash shartlarini ta'minlash uchun uslubiy qoidalarni ishlab chiqishga bag'ishlangan dissertatsiya tadqiqoti. banklar va Rossiya iqtisodiyotining real sektori o'rtasidagi ushbu turdagi kredit munosabatlarining samarali ishlashi va sindikatlangan kreditlash uchun risklarni boshqarish mexanizmlarini shakllantirish quyidagi xulosalar chiqarishga imkon beradi:

1. Iqtisodiyot fanida mavjud bo'lgan sindikatlashtirilgan kreditlash ta'riflarining qiyosiy tahlili shuni ko'rsatdiki, ushbu kontseptsiyani talqin qilishda turli nazariy yondashuvlarni tizimlashtirish zarurati tufayli ilmiy maqolalar sindikatlashtirilgan kreditlashning nazariy jihatlari to‘liq yoritilmagan, bu esa uning samarali mexanizmlarini yaratishni qiyinlashtiradi. amaliy qo'llash. Tahlil asosida sindikatlangan kreditning iqtisodiy mohiyatini to'liq ochib beradigan ta'rif ishlab chiqildi va shakllantirildi: Tadqiqotning ushbu bosqichi natijalari ushbu kreditning paydo bo'lishiga olib kelgan sabab-oqibat munosabatlarini shakllantirishga imkon berdi. moliyaviy vosita va ular asosida sindikatlashtirilgan kreditlashning nazariy asoslarini, uning subʼyektlari funksiyalarini, kreditlash obyekti va kapital harakatining oʻziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda uning asosiy tamoyillari va xususiyatlarini ishlab chiqish;

2. Banklar va iqtisodiyotning real sektori o'rtasidagi kredit munosabatlarini tashkil etishning tizimli tahlili shuni ko'rsatadiki, zamonaviy iqtisodiyotda sindikatlashtirilgan kreditlash keng qo'llaniladi, kabi. uzoq muddatli investitsiyalar manbai. Ushbu holat qarz oluvchining alohida bank imkoniyatidan ko'ra ko'proq mablag'larni jalb qilish, kredit berish uchun xarajatlar va vaqtni qisqartirish, kreditorlarning kredit risklarini diversifikatsiya qilish qobiliyati bilan bog'liq. Sindikatsiyalangan kreditlar korxonalar uchun muhim resurslarni jalb qilish vositasi bo'lib xizmat qiladi va iqtisodiy o'sish va mahsulotlarning raqobatbardoshligini oshirish uchun iqtisodiyotning kapitallashuviga ta'sir ko'rsatishga qodir.

3. Rossiya banklari tomonidan sindikatlashtirilgan kreditlashdan foydalanish amaliyotini tahlil qilish ushbu moliyaviy vositaning zamonaviy tizimdagi o'rni va rolini o'rganishning keyingi yo'nalishini aniqlash imkonini berdi. iqtisodiy munosabatlar. Shu munosabat bilan, tadqiqotda sindikatlangan kreditlardan foydalanish darajasi baholandi, buning natijasida zamonaviy Rossiya iqtisodiyotida sindikatlangan kreditlar hali ham iqtisodiyotning real sektoriga investitsiya qilish vositasi sifatida ahamiyatsiz rol o'ynashi aniqlandi. . Hujjatda tijorat banklari tomonidan yirik rossiyalik qarz oluvchilarga taqdim etilgan sindikatlangan kreditlarning ahamiyatsizligi sabablari ko'rsatilgan, ularning asosiylari banklarning yuqori tashkiliy xarajatlari, uzoq tashkiliy davrlar (teng imkoniyatlarga ega bo'lgan kreditorlarni topish qiyinligi), yuridik yordamning yo'qligi. , va hokazo: Bu holat Rossiyada operatsiyalar sindikatlashtirilgan kreditlash rivojlanishiga to'xtatuvchi ta'sir ko'rsatadi. Tadqiqotda sindikatlashtirilgan kreditlashni huquqiy qo‘llab-quvvatlashni unifikatsiyalash bo‘yicha uslubiy yondashuvlar ishlab chiqildi, bu o‘rganilayotgan ob’ektning barqaror rivojlanishi uchun shart-sharoitlarni aniqlash va ustuvor vazifalarni belgilash imkonini berdi, ularning hal etilishi ushbu moliyaviy vositaning rolini oshiradi. investitsiya jarayonida.

4. Rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlashni tashkil etish jarayonini ko'rib chiqish sindikatsiya ishtirokchilarining javobgarligini, tomonlardan biri yomon niyat bilan qilgan taqdirdagi xatti-harakatlarini hisobga olgan holda uning iqtisodiy va tashkiliy tuzilmasini takomillashtirishning mumkin bo'lgan yo'llarini aniqlash imkonini berdi. ularning majburiyatlari, huquqiy munosabatlarning rivojlanishi. Rossiya korxonalarining asosiy fondlarini modernizatsiya qilish va yangilashning asosiy vositasi sifatida sindikatlangan kreditlash mexanizmini o'rganish asosida uni tashkil etishning uslubiy yondashuvlari ishlab chiqildi va sindikatsiyadagi minimal va maksimal ulushlarni aniqlash zarurati belgilandi. aniqlangan. Bu, bir tomondan, kreditorlar sonining asossiz ko'payishining, sindikatni tashkil etish muddatlari va tashkiliy xarajatlarining ko'payishining oldini olish, ikkinchi tomondan, sindikatlashtirilgan kredit bo'yicha barcha kreditorlar uchun teng sharoitlarni ta'minlash imkonini beradi.

5. Sindikatlashtirilgan kreditlashning xorijiy nazariyasi va amaliyotini tahlil qilish shuni ko'rsatdiki moliyaviy vosita o'z sub'ektlari munosabatlarini tartibga solish bo'yicha uzoq tarixga va katta tajribaga ega, Rossiyada esa ko'p o'n yillar davomida nashr etilgan adabiyotlarda sindikatlangan kredit mohiyatan yoritilmagan va amalda u yomon qo'llanilgan. Dunyoning rivojlanayotgan va rivojlangan mamlakatlarida sindikatlashtirilgan kreditlashdan foydalanish amaliyotini oʻrganish asosida sindikatsiyani tashkil etishda asosiy eʼtibor kreditlarni taʼminlashga qaratilganligi aniqlandi. Shu munosabat bilan, maqolada sindikatlangan kreditlash sub'ektlari o'rtasidagi munosabatlar modeli ishlab chiqilgan, sindikatsiyaning bosqichlari va tuzilishi aniqlangan va Rossiyada xalqaro tajribadan foydalanish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqilgan.

6. Sindikat ishtirokchilari tajribasining etishmasligi bilan bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan yo'qotishlarni minimallashtirish uchun sindikat ishtirokchilari sonini kengaytirish zarurati oqlanadi. Murojaat qilish tavsiya etiladi xorijiy amaliyot sindikatlangan kreditlarni ta’minlash, ya’ni sindikatlangan kreditni tashkil etish bosqichida kredit shartnomasida “o‘zaro nochorlik” bandini ko‘zda tutish.

7. Rossiyada sindikatlashtirilgan kreditlashni samarali tashkil etish shartlarini o'rganish natijasida nomukammallikning ayrim jihatlari aniqlandi. huquqiy asos kreditlash sub'ektlari munosabatlarini tartibga soluvchi, bu sindikatlashtirilgan kreditlashning huquqiy asoslarini takomillashtirish bo'yicha tavsiyalarni shakllantirish imkonini berdi. Sindikatlashtirilgan kreditlash tartibini darajada tartibga solish zarurati normativ hujjatlar Rossiya Banki, shu jumladan sindikatsiya ishtirokchilarining ta'riflari, ularning funktsiyalari, kreditorlar va qarz oluvchilarning bir-birlari oldidagi huquqiy javobgarligi, shuningdek ishtirokchilarning mumkin bo'lgan xavflari va ularni minimallashtirish mexanizmlarini o'z ichiga olgan bo'limni ishlab chiqish. Tijorat banklari tomonidan sindikatsiyada foydalaniladigan ichki huquqiy hujjatlarni unifikatsiya qilish zarurligi asoslab berilgan. Banklar sindikati va qarz oluvchi o‘rtasida yagona ko‘p tomonlama kredit shartnomasini tuzish bo‘yicha uslubiy yondashuvlar ishlab chiqilgan bo‘lib, unda sindikatlashtirilgan kreditlash ishtirokchilarining huquqlari, majburiyatlari va harakatlari to‘liqroq va aniqroq aks ettirilishi kerak.

8. Sindikatlashtirilgan kreditlash samaradorligini oshirish maqsadida sindikatlashtirilgan kreditlashga xos bo‘lgan aniq risklarni aniqlash va ularni minimallashtirish bo‘yicha tavsiyalar ishlab chiqish zarurligi asoslanadi. Rossiyada sindikatlangan kreditlashni tashkil etish jarayonini tahlil qilish jarayonida bunday risklarning xususiyatlari zamonaviy amaliyot tomonidan deyarli hisobga olinmaganligi aniqlandi. Asosiy vazifa - yuzaga kelishi mumkin bo'lgan noxush hodisalarni aniqlash va oldini olish, shuningdek, ularning oqibatlarini kamaytirish yo'llarini izlash.

9. Tadqiqot natijalariga ko'ra sindikatlangan kreditlashning o'ziga xos risklari shakllantiriladi: qarz oluvchining, agent bankning to'lovga qodir emasligi, agent bank va kreditorlar tomonidan defolt, tashkilotchi bankning tajribasi yo'qligi.

Sindikatsiya sub'ektlarining kreditga layoqatliligini noto'g'ri yoki etarlicha ishlab chiqilmagan baholashning mumkin bo'lgan oqibatlarini tekshirishda ushbu risklarni batafsilroq tahlil qilish zarurati aniqlandi. Tadqiqot davomida sindikatlangan kreditlash risklarini boshqarish metodologiyasi ishlab chiqildi va har biri uchun alohida-alohida mumkin bo'lgan zararni minimallashtirish bo'yicha tavsiyalar taklif qilindi. Xususan, sindikatlashtirilgan kreditlashda kapital harakatining o‘ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda, kreditorlardan risklarni minimallashtirish maqsadida nafaqat qarz oluvchining, balki agent bankning, ayrim hollarda boshqa kreditorlarning ham kreditga layoqatliligini baholash taklif etiladi.

Dissertatsiya tadqiqoti uchun foydalanilgan adabiyotlar ro‘yxati Iqtisodiyot fanlari nomzodi Boyarenkov, Andrey Vladimirovich, 2004 yil

1. Fuqarolik kodeksi RF (ikkinchi qism) 26.01.96 yil. 14-FZ-sonli o'zgartirishlar bilan. 23.12.03 dan 42-bob

2. Rossiya Federatsiyasining 02.12.90 yildagi "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" gi Federal qonuni. No 395-1 zarar, 23.12.03.

3. Rossiya Federatsiyasining 10.07.02 yildagi "Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki (Rossiya Banki) to'g'risida" Federal qonuni. № 86-FZ c. ed. 23.12.03 dan

4. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 16.01.04 yildagi "Banklarning majburiy stavkalari to'g'risida" gi ko'rsatmasi. № 110-I.

5. Rossiya Bankining 01.10.97 yildagi "Banklar faoliyatini tartibga solish tartibi to'g'risida" gi ko'rsatmasi. №1 qizil rangda. 06.05.02 dan (quvvat yo'qolgan).

6. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 30.06.97 yildagi ko'rsatmasi. № 62a qizil rangda. 2003 yil 18 avgustdagi "Kreditlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxirani shakllantirish va undan foydalanish tartibi to'g'risida".

7. Kredit tashkilotlari tomonidan pul mablag'larini taqdim etish (joylashtirish) va ularni qaytarish (to'lash) tartibi to'g'risidagi nizom 31.08.98 y. № 54-P qizil rangda. 27.07.01 dan

8. Rossiya Federatsiyasi Hukumati, Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining "Rossiya Federatsiyasi bank sektorini rivojlantirish strategiyasi to'g'risida" gi 30.12.01 yildagi bayonoti.

9. Rossiya Federatsiyasining o'rta muddatli (2003-2005) ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanish dasturi 15.08.03.

10. 2001-2010 yillarda Belarus Respublikasi bank tizimini rivojlantirish kontseptsiyasi. (www.nbrb.by).

11. Bank statistikasi byulleteni, 2004 yil, 2-son.

12. Investitsiyalar bozori: 2002 yildagi vaziyat // Rossiyadagi investitsiyalar, 2003 yil, № 5. bilan. 23-31.

13. Investitsiya bozori: 2003 yil 1-chorakdagi holat // Rossiyadagi investitsiyalar, 2003 yil, № 9. bilan. 27-30.

14. Rossiya bank tizimini modernizatsiya qilish masalalari // Rossiya Bankining Axborotnomasi, 2002 yil, 37-son. bilan. 3-9.

15. 2004 yilga mo'ljallangan yagona davlat pul-kredit siyosatining asosiy yo'nalishlari // Pul va kredit, 2003 yil, 12-son. bilan. 3-25.

16. 2002 yilda Rossiya Federatsiyasi bank sektorining holati //Rossiya Bankining axborotnomasi, 2003 yil, 30-son. bilan. 1-55.

17. 2002 yilda Rossiyadagi ijtimoiy-iqtisodiy vaziyat // Rossiya Bankining byulleteni, 2003 yil, 14-son. bilan. 4-21.

18. 2003 yilning birinchi yarmida Rossiyadagi ijtimoiy-iqtisodiy vaziyat // Rossiya Bankining byulleteni, 2003 yil, 51-son. bilan. 5-21.

19. Rossiyaning 2003 yildagi ijtimoiy-iqtisodiy holati // Rossiya Bankining byulleteni, 2004 yil 11 mart, 17-son. bilan. 6-23.

20. I) Kitoblar, monografiyalar, darsliklar, ma’lumotnomalar:

21. Abramov S.I. Asosiy kapitalga investitsiyalarni boshqarish. M.: Imtihon, 2002 yil. - 543 b.

22. Agafonova G. M.Yu., Azriliyan A.N., Azriliyan O.M. Katta iqtisodiy lug'at. M.: Huquqiy madaniyat fondi, Yangi iqtisodiyot instituti, 1998 y. -859 b.

23. Alpatova E.S. Kredit munosabatlarining rivojlanishi va ularni takomillashtirishda bank sektorining roli. Qozon: Taglimat, 2003 yil - 91" p.

24. Ametistova L.M., Polishchuk A.I. Bank tizimining iqtisodiyotdagi roli: Qo'llanma. M.: MEI, 1999 yil. - 39 b.

25. Antonov N.G., Pessel M.A. Pul muomalasi krediti va banklar. M.: Finstatinform, 1995 yil. - 272 b.

26. Belyaeva I.Yu., Eskindarov M.A. Moliyaviy va sanoat korporativ tuzilmalarining kapitali: nazariya va amaliyot. Moskva: Infra-M, 2001 yil - 399 b.

27. Katta iqtisodiy lug'at / Ed. Azrilyana A.N. Moskva: Yangi iqtisodiyot instituti, 1994 yil. - 528 b.

28. Borisov A.B. Katta iqtisodiy lug'at. Moskva: Knijniy Mir, 2001 yil -895 b.

29. Bykova N.I. kredit tizimi va uning tuzilishi. Sankt-Peterburg: Preprint, 2000 yil. - 16 s.

30. Pul, kredit, banklar: darslik. / Ed. Lavrushina O.I. M.: Moliya va statistika, 2003 yil. - 460 p.

31. Dovgyallo M.V. sindikatlashtirilgan kreditlash. M.: Tijorat ko'chmas mulk ob'ektlarini moliyalashtirish / "Shahar iqtisodiyoti instituti" jamg'armasi, 7-son, 2000 yil - 86 b.

32. Drujinin A.B. Qarz kapitali universal kapitalning alohida turi sifatida. M.: MAKS Press, 2001 yil. - 57 b.

33. Zolotarenko S.G., Tarasova G.M. Rossiya va Germaniyaning kredit tizimlari. -Novosibirsk: NGAEiU, 2000. 148 b.

34. Kiselev V.V. Rossiyaning kredit tizimi: muammolar va ularni hal qilish yo'llari. -M.: Finstatinform, 1999 yil. 397 b.

35. Kleschev A.G. Shumakova O.D., Bragina Z.V. Sanoat ishlab chiqarishining investitsion resurslari. Kostroma: 2000 yil - 167 b.

36. Kogogina M.I., Xalilova M.X. Bank krediti. Qozon: Qozon universiteti, 2001 yil - 196 b.

37. Kolesnikov V.I., Chernenko V.A., Malkova S.A., Ivanova L.M. Kredit va uning asosiy shakllari: darslik. Sankt-Peterburg: SPUEiF, 2001 yil. - 74 b.

38. Kosterina T.M. Bank ishi: darslik. M .: Market DC korporatsiyasi, 2003 - 237 p.

39. Kurakov V.L. Moliyaviy va iqtisodiy lug'at. Cheboksari: Chuvash davlati. universitet, 1999 yil - 416 b.

40. Kurakov L.P., Timiryasov V.G., Kurakov V.L. Zamonaviy bank tizimlari: Darslik. M.: Helios ARV, 2000 yil. 287 b.

41. Lavrushin O.I., Mamonova I.D., Valentseva N.I. Bank ishi: darslik. M.: Moliya va statistika, 2003 yil. - 667 b.

42. Maslennikov V.V. Xorijiy bank tizimlari. M.: Elit-2000, 2001 - 390 b.

43. Mishkin F.S. Pulning iqtisodiy nazariyasi, bank va moliya bozorlari: o'quv qo'llanma. Ingliz tilidan tarjima. Moskva: Aspect Press, 1999 yil. -820 s.

44. Moskvin V.A. Investitsion loyihalarni kreditlash: korxonalar va banklar uchun tavsiyalar. M.: Moliya va statistika, 2001 yil. - 238 b.

45. Olshaniy A.I. Bank krediti: Rossiya va xorijiy tajriba. - M .: RDL, 1998 - 351 b.

46. ​​Patrusheva E.G. Rossiya sanoat korxonalari tomonidan investitsiyalarni jalb qilishni boshqarish. Yaroslavl: YDU, 2002 yil - 186 b.

47. Peschanskaya I.V. Qisqa muddatli kredit: nazariya va amaliyot. M .: Imtihon, 2003 - 318 b.

48. Pivarchuk C.B. Banklarning korxonalarni kreditlashi. M.: MSHA, 1996 yil. -58 s.

49. Popova E.M. Kredit va bank tizimi: darslik. SPb.: SPbGUEiF, 2002 yil. - 108 b.

50. Raizberg B.A., Lozovskiy L.Sh., Starodubtseva E.B. Zamonaviy iqtisodiy lug'at. Moskva: Infra-M, 2003 yil - 480 s.

51. Rudy K.V. Xorijiy davlatlarning moliya-kredit tizimlari. M:: Yangi bilimlar, 2003 yil - 300 s.

52. Sadvakasov K., Sagdiev A. Banklarning uzoq muddatli investisiyalari. Tahlil. Tuzilishi. Amaliyot. -M.: Os-89, 1998 yil -112 b.

53. Semenyuta O.G., Ivanenko E.V., Malofeev G.D. Rossiya Federatsiyasida bank ishi asoslari: o'quv qo'llanma. / ostida. ed. Semenyuty O.G. Rostov-na-Donu: Feniks, 2001 - 448 p.

54. Smulov A.M. O'zaro ta'sir muammolari sanoat korxonalari va banklar. M.: Moliya va statistika, 2002 yil. - 303 b.

55. Zamonaviy moliya va kredit lug'ati. / Jami ostida. ed. M.G. Lapusta, P.S. Nikolskiy. M.: Infra-M, 2002. - 567 b.

56. Tixomirova E.V. Qisqa muddatli bank kreditlash tizimini rivojlantirish. Sankt-Peterburg: Nestor, 2002 yil - 147 b.

57. Moliya-kredit lug‘ati (3-jild) / Asosiy. muharriri Garetovskiy N.V. -M.: Moliya va statistika, 1994 yil. 512 b.

58. Moliya-kredit ensiklopedik lug'ati. / Ed. Gryaznovoy A.G. M.: Moliya va statistika, 2002 yil. - 1168 b.

59. Shcherbakova G.N. Rivojlangan mamlakatlarning bank tizimlari. M .: Imtihon, 2002 - 224 b.

60. Iqtisodiyot: darslik. / Ed. Bulatova A.S. M.: Yurist, 2002 yil. - 896 b.

61. Entov R., Radygin A., May V. va boshqalar Rossiya moliya bozorining rivojlanishi va investitsiyalarni jalb qilishning yangi vositalari. M .: RAS, Rossiya Federatsiyasi Hukumati huzuridagi Xalq xo'jaligi akademiyasi, O'tish davridagi iqtisodiyot instituti, 1998 - 283 p.

62. I) Davriy nashrlardagi nashrlar:

63. Alymov Yu. Pul-kredit siyosatining dolzarb masalalari // Bank axborotnomasi, 2003 yil, dekabr, 34-son. bilan. 4-14.

64. Amosov A. Pensiyani tiklash va asosiy vositalarni yangilash bo'yicha uzoq muddatli strategiya // The Economist, 2003 yil, № 9. bilan. 3-12.

65. Astaxov D. Investitsion g'oyalarning etishmasligi Rossiyani moliyaviy inqiroz bilan tahdid qilmoqda // Izvestiya, 2004 yil, 19 fevral, 30-son. bilan. 12.

66. Bezrukov V:, Safronov B., Melnikov B. Rossiya Federatsiyasining 2003 yildagi ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishi va 2004 yil uchun prognozi // Iqtisodchi, 2004 yil, 1-son. bilan. 319.

67. Berezanskaya E. Oson pul tugadi // Vedomosti (Bank va moliya ilovasi), 2004 yil, 10 mart, 39-son. bitta.

68. Bulatov A. Rossiya global sarmoyaviy jarayonda // Iqtisodiyot masalalari, 2004 yil, 1-son. bilan. 74-84.

69. Vorontsov I. Rossiya bank tizimi iqtisodiy o'sish bosqichida // Bank ishi, 2002 yil, 11-son. bilan. 14-19.

70. Vyugin O.V. Iqtisodiyot va pul-kredit siyosati // Pul va kredit, 2003 yil, 11-son. bilan. 3-7.

71. Gosteva E. Banklar yaqinda qarz beradigan hech kimga ega bo'lmaydi // Izvestiya, 2004 yil, 22 yanvar, 10-son. bilan. 6

72. Gritsina V., Kurnysheva I. Investitsion jarayonning xususiyatlari // Iqtisodchi, 2000 yil, 3-son. bilan. 8-19.

73. Gromkovskiy V. Sindikatlangan kreditlar: qanday qilib bilish va nimani bilish // Qimmatli qog'ozlar bozori, 2000 yil, 8-son. bilan. 93-99.

74. Gryadunova M. Kredit kapitalining ekzotik turi // Moskvada bank ishi, 2002 yil, 9-son. bilan. 48-49.

75. Guseva K.N. Uzoq muddatli kreditlash bank va sanoat kapitalini birlashtirish usuli sifatida // Pul va kredit, 2000 yil, 7-son. bilan. 16-23.

76. Danilina Yu., Sindikatsiya bozori: shakllanishi, rivojlanishi, hozirgi holati // Moskvada bank ishi, 2004 yil, № 1. bilan. 28-31.

77. Edronova V.N., Xasyanova S.Yu. Qarz oluvchining kredit qobiliyatini tahlil qilish // Moliya va kredit, 2001 yil, 18-son. bilan. 3-9.

78. Edronova V.N., Xasyanova S.Yu. Bank kreditlarining tasnifi va kreditlash usullari // Moliya va kredit, 2002 yil, 1-son. 2-6-betlar.

79. Edronova V.N., Xasyanova S.Yu. Kredit siyosatini takomillashtirish yo'llari // Moliya va kredit, 2002 yil, 4-son. bilan. 2-8.

80. Ermasova N.B. Bank sektorida kredit risklarini boshqarish // Moliya va kredit, 2004 yil, 4-son. bilan. 16-20.

81. Zhemchugov A. Sindikatlashtirilgan kreditlash kredit resurslarini safarbar qilish vositasi sifatida // Qimmatli qog'ozlar bozori, 2000 yil, 20-son. bilan. 76-80.

82. Zaika I., Kryukov A. Milliy iqtisodiyot va investitsiyalar // Iqtisodchi, 2003 yil, No 7.-b. 21-26.

83. Zamuruev A.S. Kredit va ssuda: terminologik tahlil, tasnifi va shakl ta'rifi //Pul va kredit, 1999 yil, 4-son; bilan. 32-35.

84. Ivanov E. Miqdor sifat jihatidan ortadi // Moskvada bank ishi, 2004 yil, 1-son. - bilan. 25-28.

85. Kalin A.A., Narojnix H.B. Yirik rus korporatsiyalari tomonidan kapitalni jalb qilish modellari // Moliya va kredit, 2001 yil, 4-son. bilan. 38-46.

86. Kozlov A.A. Rossiya bank tizimini modernizatsiya qilish masalalari // Pul va kredit, 2002 yil, 6-son. bilan. 4-12.

87. Kozlov A.A. Banklarning resurs bazasini rivojlantirish va Rossiyada iqtisodiy o'sishni ta'minlashda ularning rolini oshirish to'g'risida // Rossiya Bankining Axborotnomasi, 2003 yil, No 60.-p. 3-5.

88. Kozlov A.A. Iqtisodiy o'sishning "Motor No 2" bank sektori // Moskvada bank ishi, 2003 yil, 11-son. - bilan. 4-6.

89. Kozlov A.A. Oxir-oqibat, hamma narsani bozor hal qiladi // Ekspert, 2003 yil, 27-28-son. -bilan. 42-46.

90. Kozlov A.A. Rossiyada bank sektorini rivojlantirishning ba'zi dolzarb masalalari // Pul va kredit, 2004 yil, № 2.

92. Lavrushin O.I. Bozor iqtisodiyoti sharoitida kreditdan foydalanish xususiyatlari // Bank ishi, 2002 yil, 6-son. bilan. 2-8.

93. Lepetikov D. Qarz beruvchilar xohlaganda, lekin qarz oluvchilar mumkin // Ekspert, 2002, No 46.-p. 92-96.

94. Loginov V. Asosiy kapitalning yangilanishi //Iqtisodchi, 2002 yil, 3-son. bilan. 310.

95. Loginov E.L., Shevchenko I.V. Rossiya iqtisodiyotini o'zgartirishning sarmoyaviy dominanti: xorijiy investitsiyalar ta'siri muammolari // Moliya va kredit, 2002 yil, 13-son. bilan. 10-16.

96. Mazurenok O., Tsvetkov A. Belarus Respublikasida konsortsium kreditlashni me'yoriy tartibga solish // Bank byulleteni, 2002 yil, 4-son. bilan. 15-18.

97. Matovnikov M.Yu. Rossiya banklari tomonidan tegishli qarz oluvchilarga kredit berish // Financier, 2001 yil, 11-son. bilan. 24-28.

98. Matovnikov M. Rossiyada sindikatlangan kreditlash // Financier, 2001, No 8-9.-p. 28-30.

99. Matovnikov M. Sindikatlashtirilgan kreditlash: hali ham ekzotik // Moskvada bank ishi, 2001 yil, 10-son. bilan. 26-28.

100. Mehryakov V.D. Sindikatlashtirilgan kreditlash masalasi to'g'risida // Bank ishi, 2002 yil, 12-son. bilan. 12-14:

101. Ostapenko V.V., Meshkova V.M. Banklar tomonidan korxonalarga kredit berish: ehtiyojlar, imkoniyatlar, manfaatlar // Moliya, 1999 yil, 8-son. bilan. 22-25.

102. Pashtova L.G. Barqaror iqtisodiy o'sish investitsiya siyosati bilan belgilanadi // Moliya, 2003 yil, 7-son. bilan. 11-13.

103. Pessel M.A. Qarz, kredit, ssuda // Pul va kredit, 1999, No 4: s. 27-29.

104. Pessel M.A., Kosterina T.M. Zamonaviy kredit munosabatlarida ob'ektiv va sub'ektiv muammo // Bank ishi, 2001 yil, 2-son. bilan. 25-32.

105. Pivkov R. Sindikatsiyaga ob'ektiv va sub'ektiv to'siqlar // Moskvada bank ishi, 2001 yil, 10-son. bilan. 29-30.

106. Pivkov R. Sindikatlangan kredit obligatsiyali ssudaga oqilona muqobil sifatida // Qimmatli qog'ozlar bozori, 2001 yil, 24-son. bilan. 22-24.

107. Pisarenko P. Banklarning qo'shilishi va qo'shilib ketishi moliyaviy xizmatlar bozorida raqobatbardoshlikni saqlash omili sifatida // Analitik bank jurnali, 2002 yil, 3-son; 32-34-betlar.

108. Prezident ikkinchi muddat uchun harakat dasturini e'lon qildi // Izvestiya, 2003 yil, 19 dekabr, 232-son. bilan. 1.3.

109. Redko N. Banklar Rossiya iqtisodiyotida investitsiya resurslarining asosiy yetkazib beruvchilaridir // Analitik bank jurnali, 2003 yil, 7-son. - bilan. 14-21.

110. Reznikov M. Sindikatlashtirilgan kreditlash: mintaqaviy banklar, birlashing! //"VIP-maslahatchi" tahliliy byulleteni 2001 yil, 2 iyun.

111. Semenov S. Banklarning iqtisodiyotdagi roli haqida // moliyaviy biznes, 2000 yil, No 11-12.-b. 29-32.

112. Sergienko Y. O'tish davridagi iqtisodiyotda moliya va real sektor // Iqtisodchi, 2002 yil, 3-son. bilan. 58-62.

113. Slipenchuk M.B. Rossiyadagi iqtisodiy islohotlar va investitsiya jarayoni // Moliyaviy biznes, 2002 yil, № 5. bilan. 3-9.

114. Sukhushina G. Sindikatlashtirilgan kreditlash: muammolar va istiqbollar // Moskvada bank ishi, 2001 yil, 4-son. - bilan. 23-24.

115. Tarasova O. Sindikatlashtirilgan kreditlash - yirik investitsiya loyihalarini amalga oshirish usuli //Bank axborotnomasi, 2003 yil, 13-son. -bilan. 17-18.

117. Titov D. Sanoat uchun sindikatlangan kreditlar // Moskvada bank ishi, 2000 yil, 3-son. bilan. 20-21.

118. Tixomirova E.V. Tijorat banklarining kredit operatsiyalari // Pul va kredit, 2003 yil, 9-son. bilan. 39-46.

119. Tushunov D. Rossiya korxonalarining kredit faoliyati // Iqtisodiyot masalalari, 2003 yil, 7-son. bilan. 78-88.

120. Fedorov V. Investitsiyalar va ishlab chiqarish // The Economist, 2000, № 10. bilan. 1730.

121. Xmelev M. Amerika banklari gigantomaniya tomonidan urildi // Izvestiya, 2004 yil, 16 yanvar, 6-son. bilan. 5.

122. Xorovskiy V. Sindikativ kreditlash. Texnologiyalar va huquqiy soha // Moskvada bank ishi, 2000 yil, № 12. bilan. 60-62.

125. Yampolskiy M.M. Kredit talqinlari haqida //Pul va kredit, 1999 yil, 4-son. bilan. 30-32.1.) Chet tillardagi manbalar:

127. Bank kreditlash qonuni va amaliyoti Chatterjee A. Publisher: Skylark Publications, 1994.

128. Booth C. D. Gonkong haqida hisobot. Osiyo taraqqiyot banki. Mintaqaviy texnik yordam loyihasi. To'lovga layoqatsizlik qonuni islohotlari. Xitoyning Gonkong universiteti.

130. Ekipajlar Lott V., Makel Larri A. va Evans Uolter E., Bir nechta kreditor operatsiyalarini tuzish, 1995 yil.

131. Xalqaro moliya huquqi, von Holger Langer, LL.M., Dokumente und Ubersichten zum Internationalen Finanzrecht.

132. Robert P. McDonaldning xalqaro sindikatlangan kreditlari. Nashriyot: Intl Pubn Service, 1983 yil, dekabr.

133. Piter Gabriel tomonidan sindikatlangan kreditlarning huquqiy jihatlari. Nashriyotchi: Butterworths. -276p.

134 Norton J.J. Lotin Amerikasida xalqaro sindikatlashtirilgan kreditlash va iqtisodiy rivojlanish: huquqiy kontekst. Xalqaro moliya va iqtisodiy huquq insholari No 9, 1997.-80b.

135. Rabindra Natan. Malayziya haqida hisobot. Osiyo taraqqiyot banki. Mintaqaviy texnik yordam loyihasi. To'lovga layoqatsizlik qonuni islohotlari, Shearn Delamore & Co.

136. Rowan McR. Rassell, so'nggi korporativ inqirozlarning muzokaralar olib borish va sindikatlangan kreditlar loyihasini tuzishga ta'siri, 1993 yil.

137. Sindikatlangan kreditlar Tijorat krediti riskining barometri // American Bankir, 2000, 10 yanvar.

138 Toni Rodos tomonidan sindikatlangan kreditlash (muharrir). Nashriyotchi: Euromoney Publications PLC, dekabr, 1996 yil. 520p.

139. Berry Howcroft, Kristin Solomon tomonidan Banklar tomonidan sindikatlangan kreditlash. Nashriyot: Kitoblar Britaniya, mart, 1985. 92p.

140. Endryu Fight tomonidan sindikatlangan kreditlash (Self Study Workbook). Nashriyotchi: Euromoney Publications PLC, 2001, 1 mart.

141. Rivojlanayotgan bozorlardagi qarz oluvchilar uchun sindikatlangan kreditlash nashriyoti: Euromoney Publications PLC, 1999 yil, yanvar. 200p.

142. Euromoney Syndicated Lending Handbook. Nashriyotchi: Euromoney Institutional Investor, 2002 yil, noyabr.

143. Weaver P. M., Kingsley C. D. Banking & krediting amaliyoti, Lawbook Co, 2001.-379p.

145. V) Internet resurslari va kompyuter ma’lumotlar bazalari143. http://www.akm.ru144. http://www.cbonds.ru145. http://www.cbr.ru146. http://www.expert.ru147. http://www.interfax.ru148. http://www.rbc.ru Consultant Plus

146. 01.01.04 holatiga ko'ra 30 ta yirik bankning asosiy ko'rsatkichlari, mlrd.

147. Bank aktivlari kapitali NBS sof kreditlari aktivlarning % i sifatida

148. Rossiya Federatsiyasi Sberbanki 1453,90 149,02 812,24 55,9

149. Vneshtorgbank 257,70 52,72 119,78 46,5

150. Gazprombank 212,43 30,41 106,68 50,2

151. Alfa-bank 176,24 24,70 107,69 61,1

152. MPB 125,68 28,23 84,39 67,1

153. Rosbank 113,50 12,02 71,87 63,3

154. Moskva banki 110,07 11,31 71,25 64,78; MDM Bank 99,62 11,81 53,01 53,2.9. MMB 83,49 6,67 36,16 43,310. PSB 65,92 5,82 40,57 61,5

155. Uralsib 64,79 10,15 39,25 60,6.

156. Raiffeisenbank 61,21 5,54 30,01 49,0

157. Citibank 60,76 8,59 30,57 50,3

158. Petrocommerce 43,50 7,26 19,93 45,8

159. Promsvyazbank 37,33 4,26 21,16 56,7

160. Menatep Sankt-Peterburg 36,53 3,76 16,40 44,9

161. Ishonch 33,90 5,37 8,70 25,7

162. NIKoil 33,64 6,49 20,76 61,7

163. Nomos bank 30,63 5,01 16,10 52,6

164. Zenit 30,21 4,13 18,50 61,2

165. Avtobank-Nikoyl 30,04 6,54 11,07 36,9

166. Guta banki 29,51 3,65 20,33 68,9

167. Transkreditbank 28,91 3,85 17,15 59,324; Globex 27,85 10,46 19,87 71,3

168. Eurofinance-Mosnarbank 26,67 5,31 11,18 41,9

169. Commerzbank (Yevrosiyo) 26,48 1,17 12,25 46,3

170. Tiklanish 26,48 3,04 17,33 65,4

171. Impexbank 22,51 3,24 11,86 52,7

172. Akbars 22,15 3,41 12,60 56,9.

173. “Ingosstrax-Soyuz” 21,29 4,10 11,08 52,1

Panel tadqiqoti - bu umumiy populyatsiya elementlarining belgilangan namunasini o'z ichiga olgan tadqiqot turi bo'lib, ularning xususiyatlari qayta-qayta o'lchanadi. Namuna vaqt o'tishi bilan o'zgarmas bo'lib, birgalikda olingan o'zgarishlar holatining yorqin tasvirini ta'minlaydigan bir qator rasmlarni taqdim etadi.

Panel - bu ma'lum vaqt oralig'ida uzoq vaqt davomida ma'lumot berishga rozi bo'lgan respondentlarning namunasidir.

Kohort tahlili - ma'lum vaqt oralig'ida o'tkazilgan bir qator so'rovlardan iborat ko'p profilli tadqiqotlar.

Kohort - bu bir xil vaqt oralig'ida bir xil voqealar sodir bo'lgan respondentlar guruhi.

Mustaqil tadqiqot kompaniyasi tomonidan o'z mablag'lari hisobidan o'tkaziladigan omnibus tadqiqoti (so'rovi), unda bir nechta turli manfaatdor mijozlar ishtirok etishi mumkin, faqat o'zlarini qiziqtirgan savollarni kiritish uchun haq to'laydi.

Tadqiqot vaqti, umumiy aholi soni, namuna olish hajmi va tartibi tadqiqot kompaniyasi tomonidan mustaqil ravishda belgilanadi.

Umumiy ma'lumotlar bazasidan o'z xizmatlariga obuna bo'lgan turli firma va kompaniyalarga ma'lumotlarni taqdim etadigan marketing tadqiqotlari tashkilotlari tomonidan taqdim etiladigan axborot xizmatlari.

sindikatlangan tadqiqot. Umumiy ma'lumotlar bazasidan o'z xizmatlariga obuna bo'lgan turli firma va kompaniyalarga ma'lumotlarni taqdim etadigan marketing tadqiqotlari tashkilotlari tomonidan taqdim etiladigan axborot xizmatlari

30. Omnibus tadqiqotlari va sindikatlangan tadqiqotlar.

Mustaqil tadqiqot kompaniyasi tomonidan o'z mablag'lari hisobidan o'tkaziladigan omnibus tadqiqoti (so'rovi), unda bir nechta turli manfaatdor mijozlar ishtirok etishi mumkin, faqat o'zlarini qiziqtirgan savollarni kiritish uchun haq to'laydi. Tadqiqot vaqti, umumiy aholi soni, namuna olish hajmi va tartibi tadqiqot kompaniyasi tomonidan mustaqil ravishda belgilanadi.

Sindikatlangan tadqiqotlar - marketing tadqiqotlari tashkilotlari tomonidan taqdim etiladigan ma'lumotlar xizmatlari, ular umumiy ma'lumotlar bazasidan ularning xizmatlariga obuna bo'lgan turli firma va kompaniyalarga ma'lumot beradi.

31. Marketing ma'lumotlarini olish va baholashning ekspert usullari tushunchasi, turlari va ko'lami.

Ekspert baholash usullari

Ekspert baholash usulining mohiyati shundan iboratki, ekspertlar mulohazalarni miqdoriy baholash va natijalarni rasmiy qayta ishlash bilan muammoning intuitiv-mantiqiy tahlilini o'tkazadilar.

Mutaxassislarning qayta ishlash natijasida olingan umumlashtirilgan fikri muammoni hal qilish sifatida qabul qilinadi.

IERni o'tkazish tamoyillari

Tekshiruvning barcha bosqichlarini ilmiy asoslangan tashkil etish

Miqdoriy usullarni qo'llash

Muammolarning ikki toifasi

Axborot imkoniyatlari etarli bo'lgan muammolar

Ushbu gipotezalarning to'g'riligiga ishonch hosil qilish uchun bilimlarning axborot salohiyati etarli bo'lmagan muammolar.

IEOni qo'llash sohalari

Muayyan vaqt oralig'ida turli sohalarda sodir bo'lishi mumkin bo'lgan voqealar ro'yxatini tuzish;

Hodisalar to'plamini yakunlash uchun eng mumkin bo'lgan vaqt oraliqlarini aniqlash;

Boshqaruvning maqsad va vazifalarini muhimlik tartibida tartiblash bilan aniqlash;

Alternativ ta'rifi (muammoni ularning afzalliklarini baholash bilan hal qilish variantlari);

Muammolarni hal qilish uchun resurslarni ularning afzalliklarini baholash bilan muqobil taqsimlash;

Muayyan vaziyatda qaror qabul qilishning muqobil variantlari, ularning afzalliklarini baholash bilan.

Suhbat usuli

Oldindan ishlab chiqilgan dastur bo'yicha prognozchi va ekspert o'rtasidagi suhbat (savol-javob).

Baholashning muvaffaqiyati mutaxassisning turli masalalar bo'yicha kutilmagan xulosa chiqarish qobiliyatiga bog'liq.

Analitik usul

Mutaxassisning tendentsiyalarni tahlil qilish, bashorat qilinayotgan ob'ektning holati va rivojlanish yo'llarini baholash bo'yicha puxta mustaqil ishlashi.

Mutaxassis prognoz ob'ekti haqida barcha kerakli ma'lumotlardan foydalanishi mumkin. U o'z xulosalarini memorandum shaklida yozadi.

Guruh usullari

Ishchi guruh ushbu ob'ektni rivojlantirish istiqbollari yuzasidan qo'yilgan savollarga javob beradigan ekspertlarni tayinlaydi.

Mutaxassislar soni: ob'ektning murakkabligiga qarab 10 dan 150 kishigacha.

Prognozning maqsadi aniqlanadi, ekspertlar uchun savollar ishlab chiqiladi.

Xususiyatlari

Baholangan ilmiy tadqiqot sohalarining har biri bo'yicha mutaxassislar tomonidan nisbiy ahamiyatga ega bo'lgan baholashlar to'plamidan foydalanish.

Muhimlik reytinglari ball bilan ifodalanadi va 0 dan 1 gacha, 0 dan 10 gacha, 0 dan 100 gacha va hokazo qiymatlarni olishi mumkin.

Aqliy hujum

Birinchi navbatda g'oyalarni yaratish

Keyin qarama-qarshi g'oyalarni targ'ib qilish va kelishilgan nuqtai nazarni ishlab chiqish bilan ularni yo'q qilish (yo'q qilish, tanqid qilish).

Olti ishtirokchi, ularning har biri besh daqiqa ichida uchta fikrni yozishi kerak.

Barg aylanib yuradi. Yarim soat ichida har bir ekspert o‘z aktiviga 18 ta g‘oyani yozib qo‘yadi va barchasi birgalikda 108 ta fikrni yozadi.

Mutaxassislarning individual so'rovi anketa shaklida o'tkaziladi.

Guruhning jamoaviy fikrini statistik qayta ishlash va shakllantirish, turli hukmlar foydasiga dalillar aniqlanadi va umumlashtiriladi.

Qayta ishlangan ma'lumotlar ekspertlarga xabar qilinadi, ular hisob-kitoblarni tuzatishi mumkin, shu bilan birga jamoaviy qarorga rozi bo'lmaganlik sabablarini tushuntiradi. Ushbu protsedura 3-4 martagacha takrorlanishi mumkin.

Natijada, hisob-kitoblar doirasi torayadi va ob'ektning rivojlanish istiqbollari to'g'risida izchil qaror qabul qilinadi.

Delphi usulining xususiyatlari

Ekspertlarning anonimligi (ekspert guruhi a'zolari bir-biriga noma'lum, anketalarni to'ldirishda guruh a'zolarining o'zaro munosabati butunlay chiqarib tashlanadi).

So'rovning oldingi bosqichi natijalaridan foydalanish qobiliyati.

Guruh fikrining statistik xarakteristikasi.

Komissiya usuli

Mutaxassislar guruhlari "davra suhbati"da fikrlarni kelishib olish va umumiy fikrni ishlab chiqish uchun muayyan masalani muhokama qiladilar.

Ushbu usulning kamchiligi shundaki, ekspertlar guruhi o'z hukmlarida asosan murosaga kelish mantig'iga asoslanadi.

Ssenariy usuli

Har xil sharoitlarda jarayon yoki hodisaning mantiqiy ta'rifiga asoslangan.

Morfologik tahlil

Maqsadlar daraxti yoki matritsa shaklida qurilgan, uning kataklariga tegishli parametrlar kiritilgan "morfologik quti" usuli yordamida ob'ektning xususiyatlarini tizimlashtirilgan ko'rib chiqish.

Birinchi darajali parametrning keyingi darajalarning parametrlaridan biri bilan ketma-ket ulanishi muammoning mumkin bo'lgan yechimidir.

Mumkin bo'lgan echimlarning umumiy soni "qutida" keltirilgan barcha parametrlar sonining ko'paytmasiga teng, qatorlar qatori olinadi.

O'zgartirishlar va turli kombinatsiyalar orqali ob'ektlarning ehtimollik xususiyatlarini ishlab chiqish mumkin.

32. Fokus-guruh asosiy ma'lumotlarni yig'ish vositasi sifatida.

Fokus-guruh - bu maxsus o'qitilgan fasilitator respondentlarning kichik guruhidan osongina oladigan tuzilmagan intervyu.

FG maqsadi - aniq maqsadli bozorni ifodalovchi bir guruh odamlar tadqiqotchini qiziqtirgan muammolar haqida qanday fikrda ekanligi haqida tasavvurga ega bo'lishdir.

FG tomonidan hal qilingan vazifalar:

Mijozlarning afzalliklari va ularning ushbu mahsulotga bo'lgan munosabatini aniqlash

Yangi mahsulot g'oyalari bo'yicha fikr-mulohazalarni olish

Mavjud mahsulotlar uchun yangi g'oyalarni taqdim etish

· Narxlar haqida fikrlar

Muayyan marketing dasturlariga iste'molchilarning dastlabki munosabatini olish

MI ning uslubiy vazifalari:

Marketing tadqiqoti muammosining aniqroq ta'rifi

Boshqaruv qarorlarini qabul qilishning muqobil variantlarini ishlab chiqish

Muammoni hal qilish uchun yondashuvni ishlab chiqish

Iste'molchi so'rovlari uchun so'rovnomalarni yaratishda foydali ma'lumotlarni olish

Miqdoriy jihatdan tekshirilishi mumkin bo'lgan gipotezalarni ishlab chiqish

Oldindan olingan miqdoriy natijalarni qayta ishlash

Fokus-guruhlarning xususiyatlari

Tarkibi: Respondentlarning dastlabki tanlovi bilan bir hil

Atmosfera: norasmiy, qulay muhit

Vaqt: 1-3 soat

Yozib olish: audio va video yozish

Etakchi talablar

· Tolerantlik

· Ishtirok etish

Tugallanmagan tushuncha

· Rag'batlantirish

Moslashuvchanlik

Sezuvchanlik

FG jarayoni

MI vazifasi va muammolarini aniqlash

Sifatli tadqiqot vazifasini belgilash

Fokus-guruh davomida ko'rib chiqish uchun muammoni shakllantirish

· FG ishtirokchilarini tanlash uchun so'rovnomani tuzish

FG o'tkazish rejasini ishlab chiqish (jumladan, FG turi)

· FGni o'tkazish

Yozuvlarni ko'rib chiqish va ma'lumotlarni tahlil qilish

Axborotni qayta ishlash va hisobot berish

· FGni o'tkazish

· Dastlabki brifing

Ishtirokchilarni tanishtirish va ular haqida ma'lumot

Munozara kontekstini o'rnatish

asosiy muhokama

Kuzatuvchilarning savollari

FG monitoringi

· Dastlabki tayyorgarlik

Boshidanoq kuzatish

Katta rasmga e'tibor qarating

Har bir ishtirokchining so'zlariga e'tibor

Izohlarga e'tibor

Shoshilinch xulosalar yo'q

Ishtirokchilarning shaxsiyati haqidagi mulohazalar ularning bayonotlariga ta'sir qilmasligi kerak

Dominant ishtirokchilarning fikrlaridan qoching

rag'batlantiruvchi mukofot

· FGda ishtirok etganlik uchun respondentga to'langan badal. Respondentni tanlashning murakkabligiga bog'liq

FG miqdori bog'liq

Muhokama qilinayotgan o'rganish ob'ektining tabiati

Bozor segmentlari soni

Guruhlar tomonidan taklif qilingan yangi g'oyalar soni

vaqt va pul

· Ikki tomonlama intervyu

Ikki rahbar bilan

Ikki yetakchi raqib bilan

Etakchi respondent bilan

· Ishtirokchi sifatida mijoz bilan

· Mini-guruhlar

Masofaviy fokus guruhi

FG ning afzalliklari

Sinergiya ta'siri

qor to'pi effekti

· Suhbatni rag'batlantirish

· Xavfsizlik

spontanlik

· Intuitiv tushuncha

· Mutaxassislik

· Ehtiyotkorlik

Tuzilishi

· Tezlik

FG ning kamchiliklari

Noto'g'ri dastur

· Noto'g'ri hukm

FG boshqaruvi

Buzg'unchilik

· Vakillik qilmaslik

33. Fokus-guruh rahbariga qo'yiladigan talablar.

Xost: kuzatuvchan va xushmuomala

Etakchi talablar

· Yaxshilik va qat'iyat

· Tolerantlik

· Ishtirok etish

Tugallanmagan tushuncha

· Rag'batlantirish

Moslashuvchanlik

Sezuvchanlik

34. Fokus-guruh usulining cheklovlari.

Fokus-guruh usulining cheklovlari

Fokus-guruh usulining asosiy muammolari munozara ishtirokchilarining shaxsiy xususiyatlariga qaratilgan. Respondentlar ma'lumotni samarali qabul qilishga to'sqinlik qiladigan ko'plab halokatli rollarni beixtiyor bajaradilar. Bu tegishli tadqiqot usuli - chuqurlashtirilgan intervyular bilan solishtirganda fokus-guruhlarning muhim kamchiligidir. Faqat juda tajribali moderatorlargina muhokama jarayonini ishlab chiqilgan stsenariy doirasida ushlab turishi va uni belgilangan maqsadlarga to'liq erishishga olib borishi mumkin.

Fokus-guruhlar jarayonida chuqur motivatsiyalarni aniqlash juda qiyin, chunki ishtirokchilar har doim ham o'zlariga xos bo'lgan munosabatlarni ifoda etishga tayyor emaslar. zaif tomonlari. Ko'pincha fokus-guruh ishtirokchilarining haqiqiy motivatsiyasi psixologik himoya mexanizmi orqasida yashiringan. Fokus-guruhda ishtirokchilar ko'pincha muhokama qilinayotgan masalalar bo'yicha ekspert sifatida namoyon bo'lishga intilishadi, mahsulotning aniq xususiyatlarini muhokama qilishni o'rganadilar va o'zlarining chuqur motivlarini aks ettirmaydilar.

An'anaviy donolikka ko'ra, yuqori narx fokus-guruh usulining aniq kamchiligidir. Moskvada fokus-guruhni tashkil etishning o'rtacha narxi 50 000 rubldan oshganini hisobga olsak, biz bunga rozi bo'lishimiz mumkin.

35. Birlamchi ma'lumotlarni yig'ish uchun proyeksiya usullari.

Proyeksiya usullari intervyu texnikasining butun guruhi bilan ifodalanadi, jumladan:

Assotsiativ proyeksiya usullari;

gap yoki chizmani yakunlash;

rol o'ynash;

retrospektiv suhbatlar.

Assotsiativ proyeksiya usullariga assotsiativ suhbatlar kiradi (muayyan hodisa, ob'ekt va boshqalar bilan bog'liq qanday fikrlar yoki so'zlarning assotsiativ testi, respondentga so'zlar to'plami taklif qilinganda va u assotsiatsiyani talaffuz qilishi kerak. Qo'llash doirasi. usul - ma'lum bir nom, hodisa, harakat, ixtiro bilan yuzaga keladigan uyushmalarni aniqlashtirish.

Gap yoki rasmni yakunlash - bu proyeksiya usuli bo'lib, unda respondentdan ibora yoki rasmni to'ldirish so'raladi. Usulning ko'lami potentsial iste'molchilarning mahsulot yoki uning brendiga nisbatan his-tuyg'ulari yoki reaktsiyalari haqida ma'lumot olishdir.

Rol o'ynash - bu proyeksiya usulining texnikasi bo'lib, unga ko'ra sub'ektlardan vaziyatda ishtirokchilardan birining roliga kirishlari va mo'ljallangan harakatlarni tasvirlashlari so'raladi. Usulning ko'lami - tavsiya etilgan rolga yashirin inson reaktsiyalarini o'rganish, qadriyatlarni o'rganish potentsial iste'molchilar.

Retrospektiv suhbatlarda respondentdan hayotidagi ba'zi voqealarni eslab qolish so'raladigan usul qo'llaniladi. Usulning ko'lami potentsial iste'molchilarning xatti-harakatlarini belgilovchi omillarni aniqlashdan iborat.

36. Kuzatish birlamchi ma'lumotlarni yig'ish vositasi sifatida.

Kuzatuv

Ob'ektlar, hodisalar, vaziyatlar yoki inson xatti-harakatlarini ro'yxatga olish orqali ma'lumot to'plash

Kuzatuv

ishlatilgan

O'z-o'zidan hisobot berish orqali etarli darajada ushlanmagan xatti-harakatlarning miqdoriy xususiyatlarini aniqlash

Respondentlar xabar berishga qodir bo'lmagan yoki istamaydigan xatti-harakatlar uchun

Kuzatuv imkoniyatlari 1

Vaziyat:

· Tabiiy

· Ishlab chiqarilgan

Tabiiy (dala) kuzatish

Kuzatuvchilarning aralashuvisiz va ular bilan o'zaro ta'sirisiz odamlarni, vaziyatlarni, ob'ektlarni yoki hodisalarni kuzatish

U qo'llaniladi:

Muayyan muassasaga tashrif buyurgan odamlarning soni va turlarini hisoblash, so'ngra ular tomonidan berilgan buyurtmalarning umumiy soni va turlarini qayd etish

Bank kassirlarining xatti-harakatlari bo'yicha kuzatuvlar

Muayyan turdagi mahsulotlarni sotib olayotgan iste'molchilarning xatti-harakatlarini kuzatish, paketdagi ko'rsatmalarni o'qish vaqti

Xaridorlarning turli xil oynalarni ko'rsatish imkoniyatlarini ko'rib chiqishda do'konda o'tkazgan vaqtini qayd qiladi

Laboratoriya kuzatuvlari

Sun'iy ravishda yaratilgan vaziyat kontekstida maqsadli xatti-harakat yoki hodisani yozib olish

Kuzatish misollari

· "Sirli xaridor"

· Tijorat sinovlari

Sirli xaridor

Tadbir haqida ma'lumot:

· Ochilish

・Ochilmasdan

Xaridni qaytarish:

· Qaytish bilan

· To'lov qaytarilmaydi

Kuzatuv imkoniyatlari 2

Kuzatuvchining mavjudligi:

· Ochiq

Yashirin

Ochiq kuzatuv

O'rganish ob'ekti kuzatuvchining mavjudligidan xabardor

yashirin kuzatuv

Ob'ektga kuzatuvchining mavjudligi haqida xabar berilmaydi

Kuzatuv imkoniyatlari 3

Ma'lumotlarni kiritish shakli:

Strukturaviy

· Tarkibi bo'lmagan

Strukturaviy shakl

Yozib olish maxsus shaklda amalga oshiriladi, agar tadqiqotchi oladigan ma'lumotlar turlari va u kuzatadigan xatti-harakatlar haqida oldindan ma'lum bo'lsa, mumkin.

tuzilmagan shakl

Ma'lumotlar bayon shaklida qayd etiladi

Kuzatuv imkoniyatlari 4

Texnik vositalardan foydalanish:

Texnik vositalardan foydalanish bilan

Kuzatuv imkoniyatlari 5

· Kontentni tahlil qilish

· Iz tahlili

Chakana savdo auditlari

Kontent tahlili

Kuzatilgan ob'ekt elementlarining kommunikativ aloqasining asosiy parametrlarining miqdoriy jihatdan aniqlangan xususiyatlarini ob'ektiv, tizimli qayd etish

Ilova

Ilmiy kontent tahlili

Amaliy kontent tahlili

Track tahlili

Ma'lumot jismoniy xususiyatlar yoki o'tmish voqealarining dalillari asosida to'planadigan texnika

Q-saralash

Iste'molchilarning o'zlari, brend va mahsulot foydalanuvchilari, mahsulot toifalari, reklama beruvchilar va reklama haqidagi munosabatlari va fikrlari haqida ma'lumot to'plash usuli

37. Sirli xaridor usuli. Uning turlari va xususiyatlari.

Sirli xaridor

Xodimlarning ishini baholash usuli, bunda inspektor xaridor sifatida ishlaydi va inspektor bu haqda bilmaydi.

Tadbir haqida ma'lumot:

· Ochilish

・Ochilmasdan

Xaridni qaytarish:

· Qaytish bilan

· To'lov qaytarilmaydi

O'rganish ob'ektlari

Tadqiqot ob'ektlari - sotuvchilar va maslahatchilar savdo nuqtalari, telefon menejerlari va maslahatchilar, saytdagi onlayn maslahatchilar (lahzali xabar almashish, ovozli va videodan foydalangan holda), so'rovlarni ko'rib chiqadigan menejerlar elektron pochta va saytdagi buyurtma shakli orqali.

Baholash mezonlari

xodimlar tomonidan odob-axloq me'yorlariga rioya qilish (do'stlik, yaxshi niyat va boshqalar);

xodimlarning nutqi (savodxonlik, xushmuomalalik, tushunarlilik);

· tashqi ko'rinish xodimlarning tozaligi va kompaniyaning korporativ identifikatoriga muvofiqligi;

Xodimlar tomonidan kompaniyaning qabul qilingan standartlariga muvofiqligi;

xodimlarning binolari va ish joylarida tozalik va tartib;

savdogarlik;

xizmat ko'rsatish tezligi;

Mijoz uchun xodimlarning mavjudligi.

· Sharhlar mahsulot bilimi va sotish ko'nikmalarini ham baholashi mumkin. Biroq, shuni tushunish kerakki, bu usul o'rnini bosmaydi, balki xodimlarning ish faoliyatini baholashning boshqa protseduralariga qo'shimcha hisoblanadi, masalan, baholash, ekspert xulosalari, sinov, kuzatish va boshqalar.

Qo'shimcha funktsiyalar tekshiruvlar paytida

· Sotib olishni nazorat qilish. Sinov paytida sinov xaridi amalga oshirilishi mumkin. Bunday holda, sirli xaridorning ishini nazorat qilish imkonini beruvchi qo'shimcha hujjat - bu naqd pul tushumi.

· Suhbatni diktofonga yozib olish.

· Foto va video yozish.

Bunday tadqiqotlar davomida ma'lumotlarni to'plash va qayta ishlashni tashkil qilish uchun kompaniyalar ko'pincha inson omilini kamaytirish orqali ma'lumotlar sifatini yaxshilashga, katta hajmdagi ma'lumotlarni qayta ishlash va saralash bo'yicha muntazam ishlarni avtomatlashtirishga imkon beradigan ixtisoslashtirilgan onlayn hisobot tizimlariga murojaat qilishadi. soha xodimlaridan olingan ma'lumotlar. Qoida tariqasida, sirli xaridor Internet va brauzer yordamida bunday dasturga kirish huquqiga ega - u to'plangan ma'lumotlarni kiritadi va onlayn hisobotlarni taqdim etadi. Menejerlar va mijozlar olingan ma'lumotlarni darhol ko'rishadi va ularni tahlil qilishlari mumkin.

Sirli xaridlarni tadqiq qilish me'yorlari, standartlari va etikasi Xalqaro sirli xaridor xizmatlari assotsiatsiyasi (MSPA) va mustaqil kompaniyalar tomonidan ishlab chiqiladi va tartibga solinadi, tekshirilgan saytlarning xodimlari vaqti-vaqti bilan ma'lum vaqt davomida sirli xaridorlar tomonidan tekshirilishi haqida oldindan ogohlantirilishi kerak. davr , va "sirli xaridor" tekshiruvlarining natijalari xodimlarni jazolash va ishdan bo'shatish uchun asos bo'lib xizmat qilmasligi kerak.

Rossiya Federatsiyasida "sirli xaridor" xizmati provayderlarining faoliyati aslida hech narsa bilan tartibga solinmaydi. MSPA Rossiya Federatsiyasi va MDHda ko'rsatiladigan xizmatlar sifatini nazorat qilishning samarali mexanizmlariga ega emas, shuning uchun Rossiya bozori Mystery Shopper xizmati foydalanuvchilari, odatda, hamkasblarining tavsiyalari asosida, pudratchini tanlashda, pudratchi kompaniya MSPA a'zosi yoki yo'qligini tekshirishda tenderlar orqali xizmatlar sifatini mustaqil ravishda tekshirishlari kerak.

38. Kontent tahlili kuzatish usuli sifatida.

Kontentni tahlil qilish - kuzatilayotgan ob'ekt elementlarining kommunikativ aloqasining asosiy parametrlarining miqdoriy jihatdan aniqlangan xususiyatlarini ob'ektiv, tizimli qayd etish.

Ilova

Ilmiy kontent tahlili

Amaliy kontent tahlili

Kontent tahlilini qo'llash bosqichlari

· Birinchi bosqich

Har bir xabar javob berishi kerak bo'lgan belgilangan mezonlar to'plamidan foydalangan holda o'rganilayotgan manbalar yoki xabarlar to'plamini aniqlash:

· Ikkinchi bosqich

Tanlangan xabarlar to'plamini shakllantirish. Ba'zi hollarda, birinchi bosqichda aniqlangan manbalarning butun majmuasini o'rganish mumkin, chunki tahlil qilinadigan holatlar (hisobotlar) ko'pincha cheklangan va oson mavjud. Biroq, ba'zida kontent tahlili kattaroq ma'lumotdan olingan cheklangan namunaga tayanishi kerak.

Uchinchi bosqich

Tahlil birliklarini aniqlash. Ular so'zlar yoki mavzular bo'lishi mumkin. Tahlil birliklarini to'g'ri tanlash butun ishning muhim tarkibiy qismidir. Xabarning eng oddiy elementi so'zdir. Mavzu - bu boshqa birlik bo'lib, u mavzu bo'yicha alohida bayonotdir. Mumkin bo'lgan tahlil birligini tanlash uchun juda aniq talablar mavjud:

ma'noni ifodalash uchun etarlicha katta bo'lishi kerak;

u ko'p ma'nolarni ifodalamaydigan darajada kichik bo'lishi kerak;

uni osongina aniqlash mumkin bo'lishi kerak;

qilish imkoniyatiga ega bo'lish uchun birliklar soni etarlicha katta bo'lishi kerak

To'rtinchi bosqich

Semantik birliklar bilan mos kelishi yoki o'ziga xos xususiyatga ega bo'lishi mumkin bo'lgan hisob birliklarini aniqlash. Birinchi holda, tahlil qilish tartibi tanlangan semantik birlikni eslatish chastotasini hisoblashgacha qisqartiriladi, ikkinchi holda, tadqiqotchi tahlil qilingan material va tadqiqot maqsadlari asosida o'zi hisob birliklarini ilgari suradi, bo'lishi mumkin:

matnlarning jismoniy uzunligi;

semantik birliklar bilan to'ldirilgan matn maydoni;

satrlar soni (matnning paragraflari, belgilar, ustunlari);

radio yoki televidenieda eshittirishning davomiyligi;

audio va video yozuvlar uchun filmlar,

ma'lum bir mazmunga ega bo'lgan chizmalar soni, syujet va boshqalar.

Beshinchi bosqich

to'g'ridan-to'g'ri hisoblash tartibi. Umuman olganda, tanlangan guruhlar bo'yicha tasniflashning standart usullariga o'xshaydi. Maxsus jadvallarni tuzish, kompyuter dasturlaridan foydalanish, maxsus formulalar va statistik hisob-kitoblar qo'llaniladi.

Oltinchi bosqich

Muayyan tadqiqotning maqsad va vazifalariga muvofiq olingan natijalarni talqin qilish. Odatda, bu bosqichda matn materialining shunday xususiyatlari aniqlanadi va baholanadi, bu esa muallif nimani ta'kidlamoqchi yoki yashirmoqchi bo'lganligi haqida xulosa chiqarish imkonini beradi. Ob'ekt yoki hodisaning sub'ektiv ma'nolarining jamiyatda tarqalish foizini aniqlash mumkin.

Miqdoriy tarkib tahlili

Miqdoriy kontent tahlili (kontent tahlili deb ham ataladi) tadqiqotchini xabar mazmuniga qaratib, so'zlar, mavzular va xabarlarni o'rganishga asoslanadi. Shunday qilib, tanlangan elementlarni tahlil qilishda ularning ma'nosini oldindan bilish va tadqiqotchining kutganiga muvofiq kuzatishning har bir mumkin bo'lgan natijasini aniqlash kerak.

Aslida, bu shuni anglatadiki, ushbu turdagi kontent tahlilini o'tkazishda birinchi qadam sifatida tadqiqotchi har bir kuzatish aniqlangan va tegishli sinfga berilgan lug'at turini yaratishi kerak.

Sifatli kontent tahlili

Xabarlarning mazmunini bildiruvchi so'zlar, mavzular va boshqa elementlardan tashqari, sizga sifatli yoki, shuningdek, tarkibiy tahlilni o'tkazishga imkon beradigan boshqa birliklar ham mavjud. Bunda tadqiqotchini nima deyilganligi emas, balki qanday aytilgani qiziqtiradi.

Masalan, ma'lum bir manbada qiziqtirgan mavzuga qancha vaqt yoki bosma maydon ajratilganligini yoki muayyan saylov kampaniyasi davomida nomzodlarning har biriga qancha so'z yoki gazeta ruknilari ajratilganligini aniqlash vazifasi bo'lishi mumkin.

Boshqa tomondan, hisobot shakli bilan bog'liq boshqa, ehtimol, nozikroq masalalar ham e'tiborga olinishi mumkin: ma'lum bir gazeta xabariga fotosurat yoki qandaydir illyustratsiya qo'shiladimi, sarlavhaning o'lchami qanday? gazeta xabari, u birinchi sahifada chop etilganmi yoki ko'plab reklamalar orasida joylashtirilganmi. Bunday savollarga javob berishda tadqiqotchining diqqati mazmunning nozik tomonlariga emas, balki xabarning qanday taqdim etilishiga qaratiladi. Bu erda asosiy masala - bu mavzu bo'yicha materialning mavjudligi yoki yo'qligi, uning ta'kidlash darajasi, hajmi, balki mazmunining nuanslari emas. Ushbu tahlil ko'pincha kontentga asoslangan tadqiqotlarga qaraganda ancha ishonchli o'lchovlarga olib keladi (chunki rasmiy ko'rsatkichlarda noaniqlik kamroq), ammo natijada kamroq ahamiyatga ega.

Tadqiqot davomida olinadigan ma'lumotlar miqdori

39. Anketa marketing tadqiqoti vositasi sifatida

40. Chuqur intervyu birlamchi ma'lumotlarni yig'ish vositasi sifatida.

Birlamchi ma'lumotlarni to'plash uchun juda ko'p tadqiqot usullari va usullari mavjud. Marketing axborotining asosiy manbalari:

· Suhbat va so'rovlar; Ro'yxatga olish (kuzatish); Tajriba; Panel; Ekspert tekshiruvi.

Intervyu (so'rov)- har qanday masala bo'yicha odamlarning pozitsiyasini bilish yoki ulardan ma'lumot olish. So'rov marketingda ma'lumotlarni to'plashning eng keng tarqalgan va muhim shaklidir. Tadqiqotlarning taxminan 90% bu usuldan foydalanadi. So'rov og'zaki (shaxsiy) yoki yozma bo'lishi mumkin.

Shaxsiy (yuzma-yuz) va telefon orqali so'rovlar intervyu deb ataladi. Yuzma-yuz suhbatlar rasmiylashtirilgan va rasmiylashtirilmagan bo'lishi mumkin. Chuqur intervyular va zal testlari rasmiylashtirilmagan individual suhbatlarga tegishli. Yakka tartibdagi rasmiylashtirilmagan suhbatlar respondent bilan suhbat shaklida yakkama-yakka o'tkaziladi, respondent esa o'rganilayotgan muammo bo'yicha batafsil mulohazalarini bildirish imkoniyatiga ega.

Chuqur intervyular - munozara qo'llanmasiga muvofiq o'tkaziladigan ma'lum bir mavzu bo'yicha individual suhbatlar turkumi. Suhbatni mavzuni yaxshi biladigan, suhbatni o'tkazish texnikasi va psixologik usullariga ega bo'lgan maxsus tayyorlangan yuqori malakali intervyuer olib boradi. Har bir intervyu 15-30 daqiqa davom etadi va respondentning faol ishtiroki bilan birga keladi - u kartochkalarni qo'yadi, chizadi, yozadi va hokazo. Chuqur intervyular, miqdoriy so'rovlarda qo'llaniladigan tuzilganidan farqli o'laroq, respondentning psixologiyasiga chuqurroq kirib borish va uning nuqtai nazarini, xatti-harakatlarini, munosabatlarini, stereotiplarini va boshqalarni yaxshiroq tushunishga imkon beradi. Chuqur intervyular, garchi ko'p vaqt talab qilsa ham (fokus-guruhlarga nisbatan), guruh muhokamasi muhiti istalmagan holatlarda juda foydali. Bu, odatda, keng doirada muhokama qilinmaydigan individual muammolar va vaziyatlarni o'rganishda yoki individual nuqtai nazarlar ijtimoiy ma'qullangan xatti-harakatlardan keskin farq qilishi mumkin bo'lgan hollarda - masalan, gender munosabatlari, jinsiy aloqa, ayrim kasalliklar, yashirin va yashirin masalalarni muhokama qilishda zarur bo'lishi mumkin. siyosiy e'tiqodlar va boshqalar .P. Chuqur intervyular dastlabki reklama ishlanmalarini (ijodiy g'oyalarni) sinab ko'rish va ishlab chiqishda to'g'ridan-to'g'ri, individual assotsiatsiyalar, reaktsiyalar va idroklarni olish kerak bo'lganda - guruhga qaramasdan qo'llaniladi. Shu bilan birga, bir xil respondentlar bilan chuqurlashtirilgan intervyu va fokus-guruhlar usulining kombinatsiyasi maqbuldir. Va nihoyat, maqsadli guruhning xususiyatlari respondentlarni fokus-guruhda to'plashni imkonsiz qilganda, sifatli tadqiqotlar o'tkazishda chuqur suhbatlar ajralmas hisoblanadi - ya'ni. bir vaqtning o'zida bir joyda 2-3 soat davomida. Masalan, band tadbirkorlar, badavlat fuqarolar, tor professional guruhlar va boshqalar haqida gap ketganda.

41. Onlayn tadqiqot. Axborot yig'ishning an'anaviy usullari bilan taqqoslash.

Oflayn va onlayn sifatli tadqiqot o'rtasidagi farq nima? Hammada bor

ularni batafsilroq.

An'anaviy sifatli tadqiqotlar (oflayn)

1) Oflayn fokus-guruhda siz mahsulotdan foydalanishingiz mumkin (uni sinab ko'ring

ta'mi, hidi va boshqalar)

3) Tadqiqotchi va mijoz noverbalni kuzatishi va tahlil qilishi mumkin

ishtirokchilarning xatti-harakati

5) Yuzma-yuz o'zaro ta'sir sinergik ta'sirni boshdan kechirishga imkon beradi, agar guruhning o'zaro ta'siri har doim individual harakatlar yig'indisidan kattaroq bo'lsa.

Onlayn sifatli tadqiqot

1) Onlayn tadqiqotga kirish qiyin bo'lgan odamlar vakillarini jalb qilish osonroq

2) Respondentlar o'zlariga qulay vaqtda onlayn so'rovda qatnashishlari mumkin

vaqt, bu esa muvaffaqiyatsizlik darajasini pasaytiradi.

3) Onlayn fokus-guruh davomida guruh dinamikasini nazorat qilish osonroq.

Guruh rahbari (moderator) imkoniyatlarni osongina kamaytirishi mumkin

qolganlarida hukmronlik qilish yoki engib o'tish uchun individual ishtirokchi.

4) Internetda fokus-guruh ishtirokchilari bilan o'zaro aloqa qilish imkonini beradi

samimiy va cheksiz javoblar va reaktsiyalarni qabul qiling.

5) Onlayn fokus-guruhlarning asosiy afzalliklaridan biri bu qobiliyatdir

Internet mahsulotlari va xizmatlarini tabiiy muhitda sinab ko'ring.

6) Onlayn rejim mijozga kuzatish uchun qulay imkoniyat yaratadi

fokus-guruh yoki chuqur intervyu paytida siz kirish imkoni bo'lgan har qanday joydan

Internetda.

7) Onlayn sifatli tadqiqot o'tkazish vaqtni tejaydi

ishtirokchilarni qidiring va tezkor natijalarni olish imkonini beradi

8) Onlayn tadqiqot arzonroq.

Shunday qilib, onlayn fokus-guruhlar iqtisodiy jihatdan samarali alternativ hisoblanadi

an'anaviy fokus-guruhlar. Oflayn fokus-guruhlardan farqli o'laroq, onlayn so'rovlar geografik jihatdan cheklanmagan; turli hududlardagi odamlar bir vaqtning o'zida bir xil fokus-guruhda ishtirok etishlari mumkin.

42. Onlayn so'rovlar. Namuna yaratish, sayt tanlash, so'rovnomani tuzish va natijalarni baholash.

Butun tadqiqot guruhi, masalan, mahsulotni sotib olgan barcha iste'molchilar statistikada umumiy aholi yoki oddiygina aholi deb ataladi. Ba'zan populyatsiya hajmi jihatidan etarlicha kichik bo'lib, uning barcha a'zolarini o'rganish mumkin. Odatda bu mumkin emas. Shuning uchun populyatsiyaning faqat namuna deb ataladigan qismi o'rganiladi.

Namuna olish davom etayotgan tadqiqotning asosiy darajasidir.
Namunani shakllantirishda ehtimollik (tasodifiy) va ehtimollik (tasodifiy bo'lmagan) usullar qo'llaniladi.

Agar barcha tanlama birliklarining tanlanmaga qo'shilish imkoniyati (ehtimolligi) ma'lum bo'lsa, unda namuna ehtimollik deyiladi. Agar bu ehtimollik noma'lum bo'lsa, unda namuna ehtimolsiz deb ataladi.
Ehtimoliy usullarga quyidagilar kiradi: oddiy tasodifiy tanlash, tizimli tanlash, klaster tanlash va qatlamli tanlash.

Oddiy tasodifiy tanlash tanlamaga qo'shilish ehtimoli ma'lum va populyatsiyaning barcha birliklari uchun bir xil bo'lishini nazarda tutadi. Bu ehtimollik tanlov hajmining aholi soniga nisbati bilan aniqlanadi.

Oddiy tasodifiy tanlash quyidagi usullar yordamida amalga oshirilishi mumkin: ko'r-ko'rona tanlab olish va tasodifiy sonlar jadvalidan foydalanish.

Ko'r-ko'rona tanlab olish usulidan foydalanganda, populyatsiya birliklari familiyalari, ismlari yoki boshqa xususiyatlariga ko'ra kartalarga kiritiladi, ular aralash shaklda qandaydir shaffof bo'lmagan idishga (quti, quti va boshqalar) joylashtiriladi. Ushbu idishdan kimdir tasodifiy ravishda namuna o'lchamiga qarab bir nechta kartalarni chiqaradi.
Tizimli tanlash usulining boshlang'ich qismi oddiy tasodifiy tanlash usulining dastlabki bosqichiga to'g'ri keladi: uni olish kerak. to'liq ro'yxat umumiy aholi birliklari. Biroq, quyida ularga tartib raqamlarini berish o'rniga, populyatsiya hajmining tanlov hajmiga nisbati sifatida hisoblangan "sakrash oralig'i" ko'rsatkichi qo'llaniladi. Misol uchun, agar telefon kitobi ishlatilsa va hop interval 250 ga o'rnatilgan bo'lsa, bu har 250-chi telefon raqami namunaga kiritilganligini anglatadi. Biroq, ma'lumotnomaning dastlabki sahifalari va ustunlarini aniqlash uchun tasodifiy raqamlar qo'llaniladi.
Ehtimoliy tanlashning yana bir usuli bu populyatsiyani kichik guruhlarga bo'lishga asoslangan klaster tanlash bo'lib, ularning har biri butun populyatsiyani ifodalaydi. Ushbu usulning asosiy tushunchasi tizimli tanlash usulining asosiy kontseptsiyasiga juda o'xshaydi, ammo bu kontseptsiyani amalga oshirish boshqacha tarzda amalga oshiriladi.
Qulaylik printsipiga asoslangan tanlash usulining ma'nosi shundaki, namuna olish tadqiqotchi nuqtai nazaridan, masalan, minimal vaqt va kuch nuqtai nazaridan, eng qulay usulda, mavjudlik nuqtai nazaridan amalga oshiriladi. respondentlar.

Hukmlar asosida namunani shakllantirish namuna tarkibiga oid malakali mutaxassislar, ekspertlarning fikrlaridan foydalanishga asoslanadi. Ushbu yondashuv asosida ko'pincha fokus-guruhning tarkibi tuziladi.

So‘rov jarayonida tanlab olish so‘rovda qatnashgan respondentlarning takliflari asosida respondentlar sonini kengaytirishga asoslanadi. Dastlab, tadqiqotchi tadqiqotda talab qilinganidan ancha kichikroq namunani shakllantiradi, so'ngra so'rov davom etar ekan, u kengayadi.

Panel tadqiqoti - bu umumiy populyatsiya elementlarining belgilangan namunasini o'z ichiga olgan tadqiqot turi bo'lib, ularning xususiyatlari qayta-qayta o'lchanadi. Namuna vaqt o'tishi bilan bir xil bo'lib, birgalikda olingan vaziyat va sodir bo'lgan o'zgarishlarning yorqin tasvirini taqdim etadigan bir qator rasmlarni taqdim etadi.

Panel - bu uzoq vaqt davomida ma'lum vaqt oralig'ida ma'lumot berishga rozi bo'lgan respondentlarning namunasidir.

Kohort tahlili - ma'lum vaqt oralig'ida o'tkazilgan bir qator so'rovlardan iborat ko'p profilli tadqiqot.

Kogort - bu bir xil voqealar bir xil umumiy vaqt oralig'ida sodir bo'lgan respondentlar guruhi.

Mustaqil tadqiqot kompaniyasi tomonidan o'z mablag'lari hisobidan o'tkaziladigan omnibus tadqiqoti (so'rovi), unda bir nechta turli manfaatdor mijozlar ishtirok etishi mumkin, faqat o'zlarini qiziqtirgan savollarni kiritish uchun haq to'laydi.

Tadqiqot vaqti, umumiy aholi soni, hajmi va namuna olish tartibi tadqiqot kompaniyasi tomonidan mustaqil ravishda belgilanadi.

O'z xizmatlariga obuna bo'lgan turli kompaniyalarga umumiy ma'lumotlar bazasidan ma'lumotlarni taqdim etadigan marketing tadqiqotlari tashkilotlari tomonidan taqdim etiladigan axborot xizmatlari.

sindikatlangan tadqiqot. Umumiy ma'lumotlar bazasidan o'z xizmatlariga obuna bo'lgan kompaniyalarga ma'lumotlarni taqdim etadigan marketing tadqiqotlari tashkilotlari tomonidan taqdim etiladigan axborot xizmatlari

30. Omnibus tadqiqotlari va sindikatlangan tadqiqotlar.

Mustaqil tadqiqot kompaniyasi tomonidan o'z mablag'lari hisobidan o'tkaziladigan omnibus tadqiqoti (so'rovi), unda bir nechta turli manfaatdor mijozlar ishtirok etishi mumkin, faqat o'zlarini qiziqtirgan savollarni kiritish uchun haq to'laydi. Tadqiqot vaqti, umumiy aholi soni, namuna olish hajmi va tartibi tadqiqot kompaniyasi tomonidan mustaqil ravishda belgilanadi.

Sindikatlangan tadqiqotlar - marketing tadqiqotlari tashkilotlari tomonidan taqdim etiladigan ma'lumotlar xizmatlari, ular umumiy ma'lumotlar bazasidan ularning xizmatlariga obuna bo'lgan turli firma va kompaniyalarga ma'lumot beradi.

31. Marketing ma'lumotlarini olish va baholashning ekspert usullari tushunchasi, turlari va ko'lami.

Ekspert baholash usullari

Ekspert baholash usulining mohiyati shundan iboratki, ekspertlar mulohazalarni miqdoriy baholash va natijalarni rasmiy qayta ishlash bilan muammoning intuitiv-mantiqiy tahlilini o'tkazadilar.

Mutaxassislarning qayta ishlash natijasida olingan umumlashtirilgan fikri muammoni hal qilish sifatida qabul qilinadi.

IERni o'tkazish tamoyillari

Tekshiruvning barcha bosqichlarini ilmiy asoslangan tashkil etish

Miqdoriy usullarni qo'llash

Muammolarning ikki toifasi

Axborot imkoniyatlari etarli bo'lgan muammolar

Ushbu gipotezalarning to'g'riligiga ishonch hosil qilish uchun bilimlarning axborot salohiyati etarli bo'lmagan muammolar.

IEOni qo'llash sohalari

Muayyan vaqt oralig'ida turli sohalarda sodir bo'lishi mumkin bo'lgan voqealar ro'yxatini tuzish;

Hodisalar to'plamini yakunlash uchun eng mumkin bo'lgan vaqt oraliqlarini aniqlash;

Boshqaruvning maqsad va vazifalarini muhimlik tartibida tartiblash bilan aniqlash;

Alternativ ta'rifi (muammoni ularning afzalliklarini baholash bilan hal qilish variantlari);

Muammolarni hal qilish uchun resurslarni ularning afzalliklarini baholash bilan muqobil taqsimlash;

Muayyan vaziyatda qaror qabul qilishning muqobil variantlari, ularning afzalliklarini baholash bilan.

Suhbat usuli

Oldindan ishlab chiqilgan dastur bo'yicha prognozchi va ekspert o'rtasidagi suhbat (savol-javob).

Baholashning muvaffaqiyati mutaxassisning turli masalalar bo'yicha kutilmagan xulosa chiqarish qobiliyatiga bog'liq.

Analitik usul

Mutaxassisning tendentsiyalarni tahlil qilish, bashorat qilinayotgan ob'ektning holati va rivojlanish yo'llarini baholash bo'yicha puxta mustaqil ishlashi.

Mutaxassis prognoz ob'ekti haqida barcha kerakli ma'lumotlardan foydalanishi mumkin. U o'z xulosalarini memorandum shaklida yozadi.

Guruh usullari

Ishchi guruh tomonidan mazkur obyektni rivojlantirish istiqbollari yuzasidan berilgan savollarga javob beruvchi ekspertlar tayinlanadi.

Mutaxassislar soni: ob'ektning murakkabligiga qarab 10 dan 150 kishigacha.

Prognozning maqsadi aniqlanadi, ekspertlar uchun savollar ishlab chiqiladi.

Xususiyatlari

Baholangan ilmiy tadqiqot sohalarining har biri bo'yicha mutaxassislar tomonidan nisbiy ahamiyatga ega bo'lgan baholashlar to'plamidan foydalanish.

Muhimlik reytinglari ball bilan ifodalanadi va 0 dan 1 gacha, 0 dan 10 gacha, 0 dan 100 gacha va hokazo qiymatlarni olishi mumkin.

Aqliy hujum

Birinchi navbatda g'oyalarni yaratish

Keyin qarama-qarshi g'oyalarni targ'ib qilish va kelishilgan nuqtai nazarni ishlab chiqish bilan ularni yo'q qilish (yo'q qilish, tanqid qilish).

Olti ishtirokchi, ularning har biri besh daqiqa ichida uchta fikrni yozishi kerak.

Barg aylanib yuradi. Yarim soat ichida har bir ekspert o‘z aktiviga 18 ta g‘oyani yozib qo‘yadi va barchasi birgalikda 108 ta fikrni yozadi.

Mutaxassislarning individual so'rovi anketa shaklida o'tkaziladi.

Guruhning jamoaviy fikrini statistik qayta ishlash va shakllantirish, turli hukmlar foydasiga dalillar aniqlanadi va umumlashtiriladi.

Qayta ishlangan ma'lumotlar ekspertlarga xabar qilinadi, ular hisob-kitoblarni tuzatishi mumkin, shu bilan birga jamoaviy qarorga rozi bo'lmaganlik sabablarini tushuntiradi. Ushbu protsedura 3-4 martagacha takrorlanishi mumkin.

Natijada, hisob-kitoblar doirasi torayadi va ob'ektning rivojlanish istiqbollari to'g'risida izchil qaror qabul qilinadi.

Delphi usulining xususiyatlari

Ekspertlarning anonimligi (ekspert guruhi a'zolari bir-biriga noma'lum, anketalarni to'ldirishda guruh a'zolarining o'zaro munosabati butunlay chiqarib tashlanadi).

So'rovning oldingi bosqichi natijalaridan foydalanish qobiliyati.

Guruh fikrining statistik xarakteristikasi.

Komissiya usuli

Mutaxassislar guruhlari "davra suhbati"da fikrlarni kelishib olish va umumiy fikrni ishlab chiqish uchun muayyan masalani muhokama qiladilar.

Ushbu usulning kamchiligi shundaki, ekspertlar guruhi o'z hukmlarida asosan murosaga kelish mantig'iga asoslanadi.

Ssenariy usuli

Har xil sharoitlarda jarayon yoki hodisaning mantiqiy ta'rifiga asoslangan.

Morfologik tahlil

Maqsadlar daraxti yoki matritsa shaklida qurilgan, uning kataklariga tegishli parametrlar kiritilgan "morfologik quti" usuli yordamida ob'ektning xususiyatlarini tizimlashtirilgan ko'rib chiqish.

Birinchi darajali parametrning keyingi darajalarning parametrlaridan biri bilan ketma-ket ulanishi muammoning mumkin bo'lgan yechimidir.

Mumkin bo'lgan echimlarning umumiy soni "qutida" keltirilgan barcha parametrlar sonining ko'paytmasiga teng, qatorlar qatori olinadi.

O'zgartirishlar va turli kombinatsiyalar orqali ob'ektlarning ehtimollik xususiyatlarini ishlab chiqish mumkin.

32. Fokus-guruh asosiy ma'lumotlarni yig'ish vositasi sifatida.

Fokus-guruh - bu maxsus o'qitilgan fasilitator respondentlarning kichik guruhidan osongina oladigan tuzilmagan intervyu.

FG maqsadi - aniq maqsadli bozorni ifodalovchi bir guruh odamlar tadqiqotchini qiziqtirgan muammolar haqida qanday fikrda ekanligi haqida tasavvurga ega bo'lishdir.

FG tomonidan hal qilingan vazifalar:

Mijozlarning afzalliklari va ularning ushbu mahsulotga bo'lgan munosabatini aniqlash

Yangi mahsulot g'oyalari bo'yicha fikr-mulohazalarni olish

Mavjud mahsulotlar uchun yangi g'oyalarni taqdim etish

· Narxlar haqida fikrlar

Muayyan marketing dasturlariga iste'molchilarning dastlabki munosabatini olish

MI ning uslubiy vazifalari:

Marketing tadqiqoti muammosining aniqroq ta'rifi

Boshqaruv qarorlarini qabul qilishning muqobil variantlarini ishlab chiqish

Muammoni hal qilish uchun yondashuvni ishlab chiqish

Iste'molchi so'rovlari uchun so'rovnomalarni yaratishda foydali ma'lumotlarni olish

Miqdoriy jihatdan tekshirilishi mumkin bo'lgan gipotezalarni ishlab chiqish

Oldindan olingan miqdoriy natijalarni qayta ishlash

Fokus-guruhlarning xususiyatlari

Tarkibi: Respondentlarning dastlabki tanlovi bilan bir hil

Atmosfera: norasmiy, qulay muhit

Vaqt: 1-3 soat

Yozib olish: audio va video yozish

Etakchi talablar

· Tolerantlik

· Ishtirok etish

Tugallanmagan tushuncha

· Rag'batlantirish

Moslashuvchanlik

Sezuvchanlik

FG jarayoni

MI vazifasi va muammolarini aniqlash

Sifatli tadqiqot vazifasini belgilash

Fokus-guruh davomida ko'rib chiqish uchun muammoni shakllantirish

· FG ishtirokchilarini tanlash uchun so'rovnomani tuzish

FG o'tkazish rejasini ishlab chiqish (jumladan, FG turi)

· FGni o'tkazish

Yozuvlarni ko'rib chiqish va ma'lumotlarni tahlil qilish

Axborotni qayta ishlash va hisobot berish

· FGni o'tkazish

· Dastlabki brifing

Ishtirokchilarni tanishtirish va ular haqida ma'lumot

Munozara kontekstini o'rnatish

asosiy muhokama

Kuzatuvchilarning savollari

FG monitoringi

· Dastlabki tayyorgarlik

Boshidanoq kuzatish

Katta rasmga e'tibor qarating

Har bir ishtirokchining so'zlariga e'tibor

Izohlarga e'tibor

Shoshilinch xulosalar yo'q

Ishtirokchilarning shaxsiyati haqidagi mulohazalar ularning bayonotlariga ta'sir qilmasligi kerak

Dominant ishtirokchilarning fikrlaridan qoching

rag'batlantiruvchi mukofot

· FGda ishtirok etganlik uchun respondentga to'langan badal. Respondentni tanlashning murakkabligiga bog'liq

FG miqdori bog'liq

Muhokama qilinayotgan o'rganish ob'ektining tabiati

Bozor segmentlari soni

Guruhlar tomonidan taklif qilingan yangi g'oyalar soni

vaqt va pul

· Ikki tomonlama intervyu

Ikki rahbar bilan

Ikki yetakchi raqib bilan

Etakchi respondent bilan

· Ishtirokchi sifatida mijoz bilan

· Mini-guruhlar

Masofaviy fokus guruhi

FG ning afzalliklari

Sinergiya ta'siri

qor to'pi effekti

· Suhbatni rag'batlantirish

· Xavfsizlik

spontanlik

· Intuitiv tushuncha

· Mutaxassislik

· Ehtiyotkorlik

Tuzilishi

· Tezlik

FG ning kamchiliklari

Noto'g'ri dastur

· Noto'g'ri hukm

FG boshqaruvi

Buzg'unchilik

· Vakillik qilmaslik

33. Fokus-guruh rahbariga qo'yiladigan talablar.

Xost: kuzatuvchan va xushmuomala

Etakchi talablar

· Yaxshilik va qat'iyat

· Tolerantlik

· Ishtirok etish

Tugallanmagan tushuncha

· Rag'batlantirish

Moslashuvchanlik

Sezuvchanlik

34. Fokus-guruh usulining cheklovlari.

Fokus-guruh usulining cheklovlari

Fokus-guruh usulining asosiy muammolari munozara ishtirokchilarining shaxsiy xususiyatlariga qaratilgan. Respondentlar ma'lumotni samarali qabul qilishga to'sqinlik qiladigan ko'plab halokatli rollarni beixtiyor bajaradilar. Bu tegishli tadqiqot usuli - chuqurlashtirilgan intervyular bilan solishtirganda fokus-guruhlarning muhim kamchiligidir. Faqat juda tajribali moderatorlargina muhokama jarayonini ishlab chiqilgan stsenariy doirasida ushlab turishi va uni belgilangan maqsadlarga to'liq erishishga olib borishi mumkin.

Fokus-guruhlar jarayonida chuqur motivatsiyalarni aniqlash juda qiyin, chunki ishtirokchilar har doim ham zaif tomonlarini tavsiflovchi munosabatlarni ifoda etishga tayyor emaslar. Ko'pincha fokus-guruh ishtirokchilarining haqiqiy motivatsiyasi psixologik himoya mexanizmi orqasida yashiringan. Fokus-guruhda ishtirokchilar ko'pincha muhokama qilinayotgan masalalar bo'yicha ekspert sifatida namoyon bo'lishga intilishadi, mahsulotning aniq xususiyatlarini muhokama qilishni o'rganadilar va o'zlarining chuqur motivlarini aks ettirmaydilar.

An'anaviy donolikka ko'ra, yuqori narx fokus-guruh usulining aniq kamchiligidir. Moskvada fokus-guruhni tashkil etishning o'rtacha narxi 50 000 rubldan oshganini hisobga olsak, biz bunga rozi bo'lishimiz mumkin.

35. Birlamchi ma'lumotlarni yig'ish uchun proyeksiya usullari.

Proyeksiya usullari intervyu texnikasining butun guruhi bilan ifodalanadi, jumladan:

Assotsiativ proyeksiya usullari;

gap yoki chizmani yakunlash;

rol o'ynash;

retrospektiv suhbatlar.

Assotsiativ proyeksiya usullariga assotsiativ suhbatlar kiradi (muayyan hodisa, ob'ekt va boshqalar bilan bog'liq qanday fikrlar yoki so'zlarning assotsiativ testi, respondentga so'zlar to'plami taklif qilinganda va u assotsiatsiyani talaffuz qilishi kerak. Qo'llash doirasi. usul - ma'lum bir nom, hodisa, harakat, ixtiro bilan yuzaga keladigan uyushmalarni aniqlashtirish.

Gap yoki rasmni yakunlash - bu proyeksiya usuli bo'lib, unda respondentdan ibora yoki rasmni to'ldirish so'raladi. Usulning ko'lami potentsial iste'molchilarning mahsulot yoki uning brendiga nisbatan his-tuyg'ulari yoki reaktsiyalari haqida ma'lumot olishdir.

Rol o'ynash - bu proyeksiya usulining texnikasi bo'lib, unga ko'ra sub'ektlardan vaziyatda ishtirokchilardan birining roliga kirishlari va mo'ljallangan harakatlarni tasvirlashlari so'raladi. Usulning ko'lami taklif qilingan rolga yashirin inson reaktsiyalarini o'rganish, potentsial iste'molchilarning qadriyatlarini o'rganishdir.

Retrospektiv suhbatlarda respondentdan hayotidagi ba'zi voqealarni eslab qolish so'raladigan usul qo'llaniladi. Usulning ko'lami potentsial iste'molchilarning xatti-harakatlarini belgilovchi omillarni aniqlashdan iborat.

36. Kuzatish birlamchi ma'lumotlarni yig'ish vositasi sifatida.

Kuzatuv

Ob'ektlar, hodisalar, vaziyatlar yoki inson xatti-harakatlarini ro'yxatga olish orqali ma'lumot to'plash

Kuzatuv

ishlatilgan

O'z-o'zidan hisobot berish orqali etarli darajada ushlanmagan xatti-harakatlarning miqdoriy xususiyatlarini aniqlash

Respondentlar xabar berishga qodir bo'lmagan yoki istamaydigan xatti-harakatlar uchun

Kuzatuv imkoniyatlari 1

Vaziyat:

· Tabiiy

· Ishlab chiqarilgan

Tabiiy (dala) kuzatish

Kuzatuvchilarning aralashuvisiz va ular bilan o'zaro ta'sirisiz odamlarni, vaziyatlarni, ob'ektlarni yoki hodisalarni kuzatish

U qo'llaniladi:

Muayyan muassasaga tashrif buyurgan odamlarning soni va turlarini hisoblash, so'ngra ular tomonidan berilgan buyurtmalarning umumiy soni va turlarini qayd etish

Bank kassirlarining xatti-harakatlari bo'yicha kuzatuvlar

Muayyan turdagi mahsulotlarni sotib olayotgan iste'molchilarning xatti-harakatlarini kuzatish, paketdagi ko'rsatmalarni o'qish vaqti

Xaridorlarning turli xil oynalarni ko'rsatish imkoniyatlarini ko'rib chiqishda do'konda o'tkazgan vaqtini qayd qiladi

Laboratoriya kuzatuvlari

Sun'iy ravishda yaratilgan vaziyat kontekstida maqsadli xatti-harakat yoki hodisani yozib olish

Kuzatish misollari

· "Sirli xaridor"

· Tijorat sinovlari

Sirli xaridor

Tadbir haqida ma'lumot:

· Ochilish

・Ochilmasdan

Xaridni qaytarish:

· Qaytish bilan

· To'lov qaytarilmaydi

Kuzatuv imkoniyatlari 2

Kuzatuvchining mavjudligi:

· Ochiq

Yashirin

Ochiq kuzatuv

O'rganish ob'ekti kuzatuvchining mavjudligidan xabardor

yashirin kuzatuv

Ob'ektga kuzatuvchining mavjudligi haqida xabar berilmaydi

Kuzatuv imkoniyatlari 3

Ma'lumotlarni kiritish shakli:

Strukturaviy

· Tarkibi bo'lmagan

Strukturaviy shakl

Yozib olish maxsus shaklda amalga oshiriladi, agar tadqiqotchi oladigan ma'lumotlar turlari va u kuzatadigan xatti-harakatlar haqida oldindan ma'lum bo'lsa, mumkin.

tuzilmagan shakl

Ma'lumotlar bayon shaklida qayd etiladi

Kuzatuv imkoniyatlari 4

Texnik vositalardan foydalanish:

Texnik vositalardan foydalanish bilan

Kuzatuv imkoniyatlari 5

· Kontentni tahlil qilish

· Iz tahlili

Chakana savdo auditlari

Kontent tahlili

Kuzatilgan ob'ekt elementlarining kommunikativ aloqasining asosiy parametrlarining miqdoriy jihatdan aniqlangan xususiyatlarini ob'ektiv, tizimli qayd etish

Ilova

Ilmiy kontent tahlili

Amaliy kontent tahlili

Track tahlili

Ma'lumot jismoniy xususiyatlar yoki o'tmish voqealarining dalillari asosida to'planadigan texnika

Q-saralash

Iste'molchilarning o'zlari, brend va mahsulot foydalanuvchilari, mahsulot toifalari, reklama beruvchilar va reklama haqidagi munosabatlari va fikrlari haqida ma'lumot to'plash usuli

37. Sirli xaridor usuli. Uning turlari va xususiyatlari.

Sirli xaridor

Xodimlarning ishini baholash usuli, bunda inspektor xaridor sifatida ishlaydi va inspektor bu haqda bilmaydi.

Tadbir haqida ma'lumot:

· Ochilish

・Ochilmasdan

Xaridni qaytarish:

· Qaytish bilan

· To'lov qaytarilmaydi

O'rganish ob'ektlari

Tadqiqot ob'ektlari - chakana savdo nuqtalaridagi sotuvchilar va maslahatchilar, telefon menejerlari va maslahatchilar, saytdagi onlayn maslahatchilar (lahzali xabar almashish, ovozli va video aloqadan foydalangan holda), elektron pochta va saytdagi buyurtma shakli orqali arizalarni ko'rib chiqadigan menejerlar. .

Baholash mezonlari

xodimlar tomonidan odob-axloq me'yorlariga rioya qilish (do'stlik, yaxshi niyat va boshqalar);

xodimlarning nutqi (savodxonlik, xushmuomalalik, tushunarlilik);

xodimlarning tashqi ko'rinishi ozodalik va kompaniyaning korporativ uslubiga muvofiqligi;

Xodimlar tomonidan kompaniyaning qabul qilingan standartlariga muvofiqligi;

xodimlarning binolari va ish joylarida tozalik va tartib;

savdogarlik;

xizmat ko'rsatish tezligi;

Mijoz uchun xodimlarning mavjudligi.

· Sharhlar mahsulot bilimi va sotish ko'nikmalarini ham baholashi mumkin. Shunga qaramay, shuni tushunish kerakki, bu usul o'rnini bosmaydi, balki xodimlarning ish faoliyatini baholashning boshqa protseduralariga qo'shimcha hisoblanadi, masalan, sertifikatlash, tengdoshlarni tekshirish, sinov, kuzatish va boshqalar.

Tekshirish uchun qo'shimcha imkoniyatlar

· Sotib olishni nazorat qilish. Sinov paytida sinov xaridi amalga oshirilishi mumkin. Bunday holda, sirli xaridorning ishini nazorat qilish imkonini beruvchi qo'shimcha hujjat - bu naqd pul tushumi.

· Suhbatni diktofonga yozib olish.

· Foto va video yozish.

Bunday tadqiqotlar davomida ma'lumotlarni to'plash va qayta ishlashni tashkil qilish uchun kompaniyalar ko'pincha inson omilini kamaytirish orqali ma'lumotlar sifatini yaxshilashga, katta hajmdagi ma'lumotlarni qayta ishlash va saralash bo'yicha muntazam ishlarni avtomatlashtirishga imkon beradigan ixtisoslashtirilgan onlayn hisobot tizimlariga murojaat qilishadi. soha xodimlaridan olingan ma'lumotlar. Qoida tariqasida, sirli xaridor Internet va brauzer yordamida bunday dasturga kirish huquqiga ega - u to'plangan ma'lumotlarni kiritadi va onlayn hisobotlarni taqdim etadi. Menejerlar va mijozlar olingan ma'lumotlarni darhol ko'rishadi va ularni tahlil qilishlari mumkin.

Sirli xaridlarni tadqiq qilish me'yorlari, standartlari va etikasi Xalqaro sirli xaridor xizmatlari assotsiatsiyasi (MSPA) va mustaqil kompaniyalar tomonidan ishlab chiqiladi va tartibga solinadi, tekshirilgan saytlarning xodimlari vaqti-vaqti bilan ma'lum vaqt davomida sirli xaridorlar tomonidan tekshirilishi haqida oldindan ogohlantirilishi kerak. davr , va "sirli xaridor" tekshiruvlarining natijalari xodimlarni jazolash va ishdan bo'shatish uchun asos bo'lib xizmat qilmasligi kerak.

Rossiya Federatsiyasida "sirli xaridor" xizmati provayderlarining faoliyati aslida hech narsa bilan tartibga solinmaydi. MSPA Rossiya Federatsiyasi va MDHda taqdim etilayotgan xizmatlar sifatini nazorat qilishning samarali mexanizmlariga ega emas, shuning uchun Rossiya bozorida "sirli xaridor" xizmatidan foydalanuvchilar, qoida tariqasida, xizmatlar sifatini mustaqil ravishda tekshirishlari kerak. hamkasblarning tavsiyalariga ko'ra, pudratchini tanlashda tenderlar orqali kompaniyaning MSPA pudratchi a'zosi ekanligini tekshirish.

38. Kontent tahlili kuzatish usuli sifatida.

Kontentni tahlil qilish - kuzatilayotgan ob'ekt elementlarining kommunikativ aloqasining asosiy parametrlarining miqdoriy jihatdan aniqlangan xususiyatlarini ob'ektiv, tizimli qayd etish.

Ilova

Ilmiy kontent tahlili

Amaliy kontent tahlili

Kontent tahlilini qo'llash bosqichlari

· Birinchi bosqich

Har bir xabar javob berishi kerak bo'lgan belgilangan mezonlar to'plamidan foydalangan holda o'rganilayotgan manbalar yoki xabarlar to'plamini aniqlash:

· Ikkinchi bosqich

Tanlangan xabarlar to'plamini shakllantirish. Ba'zi hollarda, birinchi bosqichda aniqlangan manbalarning butun majmuasini o'rganish mumkin, chunki tahlil qilinadigan holatlar (hisobotlar) ko'pincha cheklangan va oson mavjud. Biroq, ba'zida kontent tahlili kattaroq ma'lumotdan olingan cheklangan namunaga tayanishi kerak.

Uchinchi bosqich

Tahlil birliklarini aniqlash. Ular so'zlar yoki mavzular bo'lishi mumkin. Tahlil birliklarini to'g'ri tanlash butun ishning muhim tarkibiy qismidir. Xabarning eng oddiy elementi so'zdir. Mavzu - bu boshqa birlik bo'lib, u mavzu bo'yicha alohida bayonotdir. Mumkin bo'lgan tahlil birligini tanlash uchun juda aniq talablar mavjud:

ma'noni ifodalash uchun etarlicha katta bo'lishi kerak;

u ko'p ma'nolarni ifodalamaydigan darajada kichik bo'lishi kerak;

uni osongina aniqlash mumkin bo'lishi kerak;

qilish imkoniyatiga ega bo'lish uchun birliklar soni etarlicha katta bo'lishi kerak

To'rtinchi bosqich

Semantik birliklar bilan mos kelishi yoki o'ziga xos xususiyatga ega bo'lishi mumkin bo'lgan hisob birliklarini aniqlash. Birinchi holda, tahlil qilish tartibi tanlangan semantik birlikni eslatish chastotasini hisoblashgacha qisqartiriladi, ikkinchi holda, tadqiqotchi tahlil qilingan material va tadqiqot maqsadlari asosida o'zi hisob birliklarini ilgari suradi, bo'lishi mumkin:

matnlarning jismoniy uzunligi;

semantik birliklar bilan to'ldirilgan matn maydoni;

satrlar soni (matnning paragraflari, belgilar, ustunlari);

radio yoki televidenieda eshittirishning davomiyligi;

audio va video yozuvlar uchun filmlar,

ma'lum bir mazmunga ega bo'lgan chizmalar soni, syujet va boshqalar.

Beshinchi bosqich

to'g'ridan-to'g'ri hisoblash tartibi. Umuman olganda, tanlangan guruhlar bo'yicha tasniflashning standart usullariga o'xshaydi. Maxsus jadvallarni tuzish, kompyuter dasturlaridan foydalanish, maxsus formulalar va statistik hisob-kitoblar qo'llaniladi.

Oltinchi bosqich

Muayyan tadqiqotning maqsad va vazifalariga muvofiq olingan natijalarni talqin qilish. Odatda, bu bosqichda matn materialining shunday xususiyatlari aniqlanadi va baholanadi, bu esa muallif nimani ta'kidlamoqchi yoki yashirmoqchi bo'lganligi haqida xulosa chiqarish imkonini beradi. Ob'ekt yoki hodisaning sub'ektiv ma'nolarining jamiyatda tarqalish foizini aniqlash mumkin.

Miqdoriy tarkib tahlili

Miqdoriy kontent tahlili (kontent tahlili deb ham ataladi) tadqiqotchini xabar mazmuniga qaratib, so'zlar, mavzular va xabarlarni o'rganishga asoslanadi. Shunday qilib, tanlangan elementlarni tahlil qilishda ularning ma'nosini oldindan bilish va tadqiqotchining kutganiga muvofiq kuzatishning har bir mumkin bo'lgan natijasini aniqlash kerak.

Aslida, bu shuni anglatadiki, ushbu turdagi kontent tahlilini o'tkazishda birinchi qadam sifatida tadqiqotchi har bir kuzatish aniqlangan va tegishli sinfga berilgan lug'at turini yaratishi kerak.

Sifatli kontent tahlili

Xabarlarning mazmunini bildiruvchi so'zlar, mavzular va boshqa elementlardan tashqari, sizga sifatli yoki, shuningdek, tarkibiy tahlilni o'tkazishga imkon beradigan boshqa birliklar ham mavjud. Bunda tadqiqotchini nima deyilganligi emas, balki qanday aytilgani qiziqtiradi.

Masalan, ma'lum bir manbada qiziqtirgan mavzuga qancha vaqt yoki bosma maydon ajratilganligini yoki muayyan saylov kampaniyasi davomida nomzodlarning har biriga qancha so'z yoki gazeta ruknilari ajratilganligini aniqlash vazifasi bo'lishi mumkin.

Boshqa tomondan, hisobot shakli bilan bog'liq boshqa, ehtimol, nozikroq masalalar ham e'tiborga olinishi mumkin: ma'lum bir gazeta xabariga fotosurat yoki qandaydir illyustratsiya qo'shiladimi, sarlavhaning o'lchami qanday? gazeta xabari, u birinchi sahifada chop etilganmi yoki ko'plab reklamalar orasida joylashtirilganmi. Bunday savollarga javob berishda tadqiqotchining diqqati mazmunning nozik tomonlariga emas, balki xabarning qanday taqdim etilishiga qaratiladi. Bu erda asosiy masala - bu mavzu bo'yicha materialning mavjudligi yoki yo'qligi, uning ta'kidlash darajasi, hajmi, balki mazmunining nuanslari emas. Ushbu tahlil ko'pincha kontentga asoslangan tadqiqotlarga qaraganda ancha ishonchli o'lchovlarga olib keladi (chunki rasmiy ko'rsatkichlarda noaniqlik kamroq), ammo natijada kamroq ahamiyatga ega.

Tadqiqot davomida olinadigan ma'lumotlar miqdori

39. Anketa marketing tadqiqoti vositasi sifatida

40. Chuqur intervyu birlamchi ma'lumotlarni yig'ish vositasi sifatida.

Birlamchi ma'lumotlarni to'plash uchun juda ko'p tadqiqot usullari va usullari mavjud. Marketing axborotining asosiy manbalari:

• Suhbatlar va so'rovlar; Ro'yxatga olish (kuzatish); Tajriba; Panel; Ekspert tekshiruvi.

Intervyu (so'rov)- har qanday masala bo'yicha odamlarning pozitsiyasini bilish yoki ulardan ma'lumot olish. So'rov marketingda ma'lumotlarni to'plashning eng keng tarqalgan va muhim shaklidir. Tadqiqotlarning taxminan 90% bu usuldan foydalanadi. So'rov og'zaki (shaxsiy) yoki yozma bo'lishi mumkin.

Shaxsiy (yuzma-yuz) va telefon orqali so'rovlar intervyu deb ataladi. Yuzma-yuz suhbatlar rasmiylashtirilgan va rasmiylashtirilmagan bo'lishi mumkin. Chuqur intervyular va zal testlari rasmiylashtirilmagan individual suhbatlarga tegishli. Yakka tartibdagi rasmiylashtirilmagan suhbatlar respondent bilan suhbat shaklida yakkama-yakka o'tkaziladi, respondent esa o'rganilayotgan muammo bo'yicha batafsil mulohazalarini bildirish imkoniyatiga ega.

Chuqur intervyular - munozara qo'llanmasiga muvofiq o'tkaziladigan ma'lum bir mavzu bo'yicha individual suhbatlar turkumi. Suhbatni mavzuni yaxshi biladigan, suhbatni o'tkazish texnikasi va psixologik usullariga ega bo'lgan maxsus tayyorlangan yuqori malakali intervyuer olib boradi. Har bir intervyu 15-30 daqiqa davom etadi va respondentning faol ishtiroki bilan birga keladi - u kartochkalarni qo'yadi, chizadi, yozadi va hokazo. Chuqur intervyular, miqdoriy so'rovlarda qo'llaniladigan tuzilganidan farqli o'laroq, respondentning psixologiyasiga chuqurroq kirib borish va uning nuqtai nazarini, xatti-harakatlarini, munosabatlarini, stereotiplarini va boshqalarni yaxshiroq tushunishga imkon beradi. Chuqur intervyular, garchi ko'p vaqt talab qilsa ham (fokus-guruhlarga nisbatan), guruh muhokamasi muhiti istalmagan holatlarda juda foydali. Bu, odatda, keng doirada muhokama qilinmaydigan individual muammolar va vaziyatlarni o'rganishda yoki individual nuqtai nazarlar ijtimoiy ma'qullangan xatti-harakatlardan keskin farq qilishi mumkin bo'lgan hollarda - masalan, gender munosabatlari, jinsiy aloqa, ayrim kasalliklar, yashirin va yashirin masalalarni muhokama qilishda zarur bo'lishi mumkin. siyosiy e'tiqodlar va boshqalar .P. Chuqur intervyular dastlabki reklama ishlanmalarini (ijodiy g'oyalarni) sinab ko'rish va ishlab chiqishda to'g'ridan-to'g'ri, individual assotsiatsiyalar, reaktsiyalar va idroklarni olish kerak bo'lganda - guruhga qaramasdan qo'llaniladi. Shu bilan birga, bir xil respondentlar bilan chuqurlashtirilgan intervyu va fokus-guruhlar usulining kombinatsiyasi maqbuldir. Va nihoyat, maqsadli guruhning xususiyatlari respondentlarni fokus-guruhda to'plashni imkonsiz qilganda, sifatli tadqiqotlar o'tkazishda chuqur suhbatlar ajralmas hisoblanadi - ya'ni. bir vaqtning o'zida bir joyda 2-3 soat davomida. Masalan, band tadbirkorlar, badavlat fuqarolar, tor professional guruhlar va boshqalar haqida gap ketganda.

41. Onlayn tadqiqot. Axborot yig'ishning an'anaviy usullari bilan taqqoslash.

Oflayn va onlayn sifatli tadqiqot o'rtasidagi farq nima? Hammada bor

ularni batafsilroq.

An'anaviy sifatli tadqiqotlar (oflayn)

1) Oflayn fokus-guruhda siz mahsulotdan foydalanishingiz mumkin (uni sinab ko'ring

ta'mi, hidi va boshqalar)

3) Tadqiqotchi va mijoz noverbalni kuzatishi va tahlil qilishi mumkin

ishtirokchilarning xatti-harakati

5) Yuzma-yuz o'zaro ta'sir sinergik ta'sirni boshdan kechirishga imkon beradi, agar guruhning o'zaro ta'siri har doim individual harakatlar yig'indisidan kattaroq bo'lsa.