» »

Finansijski dio poslovnog plana je. Sažetak: Finansijski plan kao dio poslovnog plana preduzeća

Teško je zamisliti poslovni plan za koji ne biste morali praviti kalkulacije. Svi dijelovi poslovnog plana zahtijevaju određene kalkulacije: marketinški, operativni, proizvodni.

Ali najvažniji u smislu proračuna je finansijski dio poslovnog plana. Ona je ta koja vam omogućava da utvrdite koliko će kreirani posao biti profitabilan i održiv.

Finansijski dio treba da odgovori na sljedeća pitanja:

  • Koliko novca će vam trebati da pokrenete posao?
  • Koliko će profita donijeti?
  • Koliko brzo će se posao isplatiti?
  • Koliko će to biti održivo i isplativo?

Na svako od ovih pitanja odgovara jedan dio poslovnog plana. To znači da će struktura finansijskog dijela poslovnog plana uključivati ​​dijelove kao što su troškovi ulaganja, prognoza dobiti i gubitka, novčani tok i procjena efikasnosti projekta.

Troškovi ulaganja

Prva stvar koju treba uraditi prilikom sastavljanja poslovnog plana je da detaljno izračunate koliko će koštati otvaranje biznisa. To će preduzetniku omogućiti da shvati koliko je novca potrebno za pokretanje posla i da li je potrebno privući kredite.

U ovom dijelu poslovnog plana potrebno je uzeti u obzir sve stavke troškova vezanih za pokretanje posla. Radi jasnoće, razmotrite primjer. Razmotrite poslovni plan za izgradnju autopraonice za dva mjesta. Morat ćete uložiti kako u samu izgradnju tako i u nabavku opreme. V opšti pogled lista investicionih troškova za ovaj posao će izgledati ovako:

  • Dizajnerski radovi
  • Nabavka građevinskog materijala i građevinski radovi
  • Priključak na struju, vodu i ostale komunalije
  • Kupovina opreme
  • Instalacija opreme

Prema riječima vlasnika mreže autopraonica Moidodyr u Kazanju, Aydara Ismagilova, izgradnja autopraonice koštat će 30-35 hiljada rubalja po kvadratnom metru, uzimajući u obzir dizajnerski rad i sažimanje komunikacija. Kao rezultat toga, iznos se ispostavi da je prilično značajan, pa je sada najam popularniji među početnicima, a ne izgradnja po sistemu ključ u ruke. U ovom slučaju, investicioni plan će uključivati ​​i plaćanje zakupnine prije početka poslovanja i renoviranje prostora.

Troškovi opreme ovisit će o vrsti pranja. Ako je autopraonica ručnog tipa, tada će za opremu biti dovoljno 400 hiljada rubalja. Ali za automatsko pranje automobila, troškovi će biti najmanje 300 hiljada eura.

Za kalkulacije je bolje uzeti određenu prosječnu cijenu za svaku stavku troškova. Na primjer, ako trebate izračunati trošak najma nekretnine, trebali biste uzeti u obzir ne najviše i ne najviše niska cijena po kvadratnom metru, te prosječna cijena na tržištu. To možete utvrditi pregledom ponuda za iznajmljivanje u vašem gradu.

Druga je stvar ako su dobavljač i njegova cijena već unaprijed poznati. Na primjer, za pranje automobila potrebna je samo oprema strogo definiranog proizvođača. Tada kalkulacije moraju uključiti upravo cijene koje on nudi.

Poznavanje potrebnog iznosa ulaganja omogućit će ne samo procjenu koliko će novca biti potrebno za pokretanje posla, već i koliko će se brzo isplatiti.

Prognoza dobiti i gubitka

Ako oduzmete iznos njegovih troškova od zbira prihoda poslovanja, možete saznati kolika je neto dobit. Ovaj pokazatelj je mnogo bolji od prihoda, pokazuje u kakvom je stanju poslovanje i koliko je potrebno uložiti u njegov dalji razvoj.

Na početku poslovanja rashodi često premašuju prihode, a umjesto neto profit pojavljuje se neto gubitak. U prvim mjesecima ili čak godinu dana rada to je normalna situacija. Ne biste se trebali bojati toga: glavna stvar je da gubitak treba smanjiti svaki mjesec.

Prilikom prognoze dobiti i gubitka sve pokazatelje treba računati na mjesečnom nivou do nadoknade poslovanja. U isto vrijeme, ne biste trebali činiti prognozu previše optimističnom: zamislite da prihod neće biti maksimalni mogući, uzmite prosječne pokazatelje.

Priliv novca

Za posao koji je još u početnoj fazi, važno je razumjeti ne samo koliki će biti njegov neto profit. Jedan od najvažnijih pokazatelja je tzv. novčani tok ili priliv novca... Izračunavanjem novčanog toka možete utvrditi kakvo je finansijsko stanje poslovanja i koliko je ulaganje u njega efektivno.

Novčani tok se izračunava kao razlika između priliva i odliva gotovine za dati period. Ako se vratimo na primjer sa autopraonicom, onda je za izračunavanje novčanog toka u prvom mjesecu njenog rada potrebno uzeti neto dobit za primitke, a iznos početnog ulaganja za odlive.

U ovom slučaju, bit će zgodnije računati ako su odljevi označeni kao negativan broj. Odnosno, iznosu početnog ulaganja u autopraonicu dodajemo znak minus, a rezultirajućem broju dodajemo neto dobit u prvom mjesecu rada.

Da biste izračunali novčani tok u drugom mjesecu, potrebno je pronaći razliku između rezultata prvog mjeseca i neto dobiti primljene u drugom mjesecu. Pošto se prvi mjesec pokazao kao negativan broj, tome se opet mora dodati neto profit. Novčani tok u svim narednim mjesecima izračunava se prema istoj šemi.

Procjena efektivnosti projekta

Predviđanjem dobiti i gubitka kao i kretanja Novac poslovanja, neophodno je preći na jedan od najvažnijih delova – procenu njegove efikasnosti. Postoji mnogo kriterijuma po kojima se ocjenjuje efikasnost projekta. Ali za malo preduzeće, dovoljno je procijeniti samo tri od njih: profitabilnost, tačku rentabilnosti i period otplate.

Profitabilnost poslovanje je jedan od najvažnijih pokazatelja. Općenito, postoji mnogo različitih pokazatelja profitabilnosti u privredi – profitabilnosti vlasnički kapital, povrat imovine, povrat ulaganja. Svi oni omogućavaju procjenu efikasnosti poslovanja u različitim aspektima.

Da biste razumjeli koje pokazatelje profitabilnosti treba izračunati u vašem poslovnom planu, morate se osvrnuti na zahtjeve investitora ili kreditna institucija... Ako je cilj procijeniti profitabilnost poslovanja "za sebe", biće dovoljno izračunati ukupnu profitabilnost poslovanja.

Ovo je lako uraditi. Dovoljno je podijeliti profit poslovanja s iznosom njegovog prihoda, a zatim pomnožiti rezultirajući broj sa 100 da biste dobili rezultat u postotku.

Teško je imenovati optimalan pokazatelj profitabilnosti poslovanja. To u velikoj mjeri ovisi o veličini poslovanja, vrsti djelatnosti kompanije. Za mikro preduzeća sa prihodima do 10 miliona rubalja, pokazatelj profitabilnosti od 15 - 25% smatra se dobrim. Kako veći posao, što može biti niži primljeni procenat. U slučaju autopraonice, normalna stopa povrata je od 10 do 30%, kaže Aydar Ismagilov.

Drugi indikator koji treba izračunati je rentabilnost... Omogućava vam da odredite pri kojem prihodu će kompanija u potpunosti pokriti svoje troškove, ali još uvijek neće ostvariti profit. Ovo morate znati da biste razumjeli koliko je posao finansijski zdrav. Da biste pronašli tačku rentabilnosti, prvo morate poslovni prihod pomnožiti sa njegovim fiksni troškovi, zatim oduzmite varijabilne troškove od prihoda, a zatim prvi broj podijelite s drugim.

Fiksni troškovi su oni koji ne zavise od obima proizvedene robe ili pruženih usluga. Preduzeće ima takve troškove čak i kada miruje. U slučaju autopraonice, ovi troškovi uključuju plate računovođa i administratora, javna komunalna preduzeća i komunikacije, amortizacija, otplate kredita, porezi na imovinu i tako dalje.

Varijabilni troškovi su sve što se mijenja s promjenom proizvodnje. Na primjer, u autopraonici, troškovi koji se mijenjaju sa povećanjem ili smanjenjem broja opranih automobila su troškovi autohemikalija, potrošnja vode, plaće po komadu.

Nakon što ste dobili određeni broj kao rezultat izračuna, možete ga povezati s bilansom uspjeha. U mjesecu kada poslovni prihod dostigne ili premaši iznos dobijen kao rezultat izračunavanja tačke rentabilnosti, on će biti dostignut.

Najčešće se tačka rentabilnosti dostiže daleko od prvog mjeseca poslovanja, posebno ako je povezana s proizvodnjom. Prema riječima Aydara Ismagilova, u slučaju autopraonice, dostizanje tačke rentabilnosti zavisi od sezone. Ako je autopraonica otvorena tokom sušne ljetne sezone, kada je mala potražnja za uslugama, one će biti nerentabilne tokom cijele ove sezone. Ako se otvaranje dogodilo u sezoni povećane potražnje, tada se tačka rentabilnosti može postići u prvom mjesecu.

Period povrata poslovanje je jedan od najvažnijih pokazatelja ne samo za samog preduzetnika, već i za njegove potencijalne investitore. Na primjer, ako je period otplate posla predug, onda postaje mnogo teže dobiti kredit za njega od banke.

Najlakši način da se izračuna period otplate je ako je novčani tok već izračunat. U ovom slučaju potrebno je pronaći mjesec u kojem se, nakon sabiranja pozitivnog broja neto dobiti sa negativnim brojem početnih ulaganja, dobije pozitivan broj. To će značiti da je dobit iz poslovanja u potpunosti pokrivena početno ulaganje u to.

Iz tog razloga je potrebno izračunati novčani tok, kao i dobitke i gubitke, barem do isteka roka otplate. Period povrata ulaganja u velikoj mjeri zavisi od veličine investicionih troškova. U slučaju autopraonice, minimalni period je 3 godine.

Evo glavnih pokazatelja koji će se morati izračunati u poslovnom planu na početku svakog posla. Naravno, ovo je daleko od aksioma, a ovisno o zahtjevima investitora, stanju poduzeća, vrsti djelatnosti i drugim karakteristikama, mogu biti potrebne dodatne kalkulacije. Većina njih se može uraditi samostalno.

odjel za finansije je odgovoran za pružanje sažetih novčanih informacija. Generalno, svi poslovni planovi se mogu pisati različitim tehnikama i prema različitim zahtjevima. Njihov format će u velikoj mjeri ovisiti o ciljevima projekta, njegovom obimu i glavnim karakteristikama. Iste razlike mogu biti prisutne i u finansijskim dijelovima ovakvih planova, međutim, po pravilu, proces pisanja ovog poglavlja može se podijeliti u nekoliko glavnih faza, i to:

  1. Standardi proračuna;
  2. Opći troškovi proizvodnje;
  3. Procjena i obračun troškova robe ili usluga;
  4. Izvještaj o glavnim finansijskim tokovima;
  5. Izvještaj o dobicima i gubicima;
  6. Procijenjeni finansijski bilans projekta;
  7. Analiza ključnih finansijskih pokazatelja;
  8. Opis načina (metoda) finansiranja.

Struktura finansijskog plana poslovnog plana

1. Standardi dizajna

U ovom paragrafu potrebno je definisati i opisati sledeće tačke:

  • Cijene koje će biti navedene u poslovnom planu (stalne, tekuće, sa ili bez poreza);
  • Sistem oporezivanja, iznos poreza, vrijeme njegovog plaćanja;
  • Vremenski okvir koji pokriva poslovni plan (horizont planiranja). U pravilu, ovaj period je oko tri godine: prva godina je detaljnije opisana, podijeljena na mjesečne periode, dok narednih godina podijeljeno na četvrtine.
  • Indikacija trenutne stope inflacije, podaci o inflaciji za posljednjih nekoliko godina. Uzimajući ovaj faktor u obzir u pogledu cijena potrošnog materijala, sirovina itd. - sve što će biti potrebno nabaviti za realizaciju opisanog projekta.

2. Opći troškovi proizvodnje.

Podaci o platama koreliraju sa podacima koji su prethodno navedeni u organizacionim i proizvodnim planovima.

Varijabilni, ad hoc troškovi zavise od karakteristika proizvodnje, robe, usluga. Ovdje se mogu uzeti u obzir različiti faktori, na primjer, sezonalnost. Ispravne kalkulacije varijabilnih troškova moguće je izvršiti samo analizom obima robe ili usluga i približnih nivoa prodaje.

Fiksni, periodični troškovi zavise od jedine varijable - vremena. Ovi troškovi uključuju troškove upravljanja poslovanjem, marketinga, održavanja prostorija, održavanja opreme itd.

3. Procjena troškova i kalkulacija troškova robe ili usluga

Procjena troškova (investicioni trošak) je, u stvari, lista troškova koji će biti potrebni da bi se realizovao projekat zacrtan u poslovnom planu. Ovu tačku treba opisati što je detaljnije moguće, jer vam omogućava da odredite finansijsku održivost i efikasnost ulaganja.

Ako poslovni projekat uključuje proizvodnju određenih proizvoda, troškovi njegove organizacije i realizacije trebaju biti pokriveni početnim radni kapital koji su takođe deo investicionih troškova.

Izvori takvih sredstava mogu biti ulaganja i, na primjer, kreditna sredstva.

Troškovi proizvodnje obračunavaju se na osnovu podataka o troškovima, platama, režijskim troškovima itd. Pri tome morate uzeti u obzir i ukupnu proizvodnju i nivoe prodaje za određeni vremenski period (na primjer, mjesec ili godinu).

4. Izvještaj o glavnim finansijskim tokovima

Ovaj paragraf uključuje opis svih novčanih tokova. Bez sumnje, ovaj izvještaj je jedan od glavnih dijelova finansijskog plana, jer ima za cilj da pokaže da će projekat biti finansijski siguran u bilo kojoj fazi svog djelovanja i da neće doći do nestašica gotovine tokom projekta.

5. Bilans uspjeha

Na ovom mjestu, finansijsku procjenu opisane su aktivnosti preduzeća, njegovi prihodi, rashodi, dobici i gubici.

6. Finansijski bilans projekta

Za pisanje ovog odjeljka potrebno je izraditi bilansnu prognozu na osnovu svih prethodnih obračuna ili već postojećih izvještaja (ako kompanija već posluje). Ova prognoza je također podijeljena na mjesece, prvu godinu, kvartale narednih godina i treća godina rada.

7. Analiza finansijskih pokazatelja projekta

Nakon što sastavite bilans, možete analizirati glavni finansijski učinak... Ovakva analiza se radi za čitav period implementacije plana, nakon čega se sumiraju rezultati u vezi finansijske karakteristike projekat: njegova održivost, solventnost, isplativost, rokovi povrata, sadašnja vrijednost projekta.

9. Opisi metoda finansiranja

U ovom stavu je potrebno opisati sredstva za projekat. Postoji nekoliko vrsta finansiranja, a to su vlasnički kapital, lizing i dug. Sponzor može biti država u vidu subvencija ili kredita ili privatni investitor, a to mora biti naznačeno u finansijski odjeljak poslovni plan.

U istom pasusu potrebno je opisati proces zaduživanja i vraćanja pozajmljenog novca, navodeći izvore, iznose, kamatne stope i plan otplate duga.

Treba naglasiti da je finansijski plan najvažniji i najteži dio poslovnog plana. Svaka učinjena greška može rezultirati odbijanjem finansiranja, što znači da je bolje povjeriti kompilaciju kompetentnoj osobi. Međutim, ako je vaš projekt jednostavan i ne podrazumijeva, na primjer, proizvodnju velikih količina robe i njihovu daljnju implementaciju, možete ga sami izraditi.

Glavni zadatak svakog posla je ostvarivanje dobiti, ali ništa se čovjeku ne daje bez ikakvih troškova. Ponekad se troškovi iz godine u godinu ne pokriju prihodima, a poslovna ideja stalno zahtijeva nova ulaganja.

U većini slučajeva to se ne dešava jer je sreća „zaboravila da se smeje“, ali finansijski plan (FP) nije dovoljno promišljen ili uopšte nije sastavljen. Ponekad mala, pravovremena prilagođavanja mogu napraviti veliku razliku.

Šta je finansijski plan. Njegovi glavni ciljevi i zadaci

Finansijski plan je najvažniji deo koji odražava sve aktivnosti preduzeća (prihodi, rashodi, prognoze, itd.) u novčanom smislu.

Njegovo kompetentna izrada Omogućava vam kalkulaciju za nekoliko godina unaprijed, praćenje odstupanja od plana i pravovremeno regulaciju poslovnih procesa, privlačenje investitora, kreditora i partnera.

U finansijskom planiranju su važni ne samo matematičke proračune, već i sposobnost predviđanja i analize. U kontekstu današnje nestabilnosti, stalne su promjene potražnje, zaoštravanje konkurencije, rast cijena sirovina, materijala i energenata. Sve ove nijanse svakako se moraju uzeti u obzir prilikom sastavljanja FP-a, inače će ga se biti nemoguće pridržavati, a sam dokument će postati beskorisan.

glavni cilj finansijsko planiranje- Ovo je kontrola odnosa prihoda i rashoda preduzeća, doprinoseći primanju dobiti.

Za postizanje cilja potrebno je utvrditi:

  1. Količina kapitala potrebna za podršku proizvodnji.
  2. Izvori finansiranja.
  3. Spisak inherentnih troškova za opremu, materijale, iznajmljivanje prostorija, zapošljavanje osoblja, oglašavanje, plaćanje komunalnih računa i poreza, itd.
  4. Uslovi za maksimiziranje profita i sigurnosti finansijsku održivost.
  5. Strategija za postizanje investicione atraktivnosti preduzeća.
  6. Privremeni i konačni finansijski rezultati.

Glavni zadatak FP je stvaranje efikasnog mehanizma koji kontroliše sve finansijskih sredstava preduzeća i demonstriranje investitorima profitabilne perspektive monetarnih ulaganja.

Sekcije i njihov sadržaj

Uspostavljeno zakonodavstvo Ruske Federacije tri forme finansijski izvještaji čije je prisustvo u poslovnom planu obavezno:

Samo sveobuhvatna studija sva tri izvještaja će omogućiti objektivnu procjenu finansijskog stanja kompanije.

Sastav finansijskih izvještaja je opisan u ovom videu:

Ako još niste registrovali organizaciju, onda najlakše uradi to sa online usluge koji će vam pomoći da besplatno generišete svu potrebnu dokumentaciju: Ako već imate organizaciju, a razmišljate kako da olakšate i automatizujete računovodstvo i izvještavanje, u pomoć priskaču sljedeći online servisi koji će u potpunosti zamijeniti računovođu u svoju kompaniju i uštedite mnogo novca i vremena. Svi izvještaji se automatski generišu, potpisuju elektronski potpis i šalje se automatski online. Idealan je za individualne poduzetnike ili LLC preduzeća na USN, UTII, PSN, TS, OSNO.
Sve se dešava u par klikova, bez redova i stresa. Probajte i bićete iznenađeni kako je postalo lako!

Proračun i analiza rizika

Poslovanje je uvijek praćeno određenim rizičnim situacijama koje je potrebno unaprijed predvidjeti i analizirati. Onaj ko je upozoren je naoružan - to je dobro poznata činjenica. Nije lak zadatak izračunati sve negativne posljedice, pokušati ih izbjeći ili brzo pronaći izlaz iz neugodne situacije uz minimalne gubitke.

Svaku liniju poslovanja karakteriše određene rizične grupe, stoga je u fazi planiranja veoma važno identifikovati najvjerovatniji spisak njih za određenu vrstu aktivnosti.

Jasno definirati sve moguće negativne posljedice rizici se dele na tri glavne kategorije:

  1. Komercijalni rizici nastaju u procesu interakcije preduzeća sa partnerima, spoljašnje okruženje i njegovi faktori:
    • Smanjenje potražnje za proizvodima iz različitih razloga.
    • Pojava novih konkurenata.
    • Nepravedan odnos partnera (nabavka nekvalitetnih sirovina ili opreme, zakašnjele isporuke itd.).
    • Porast cijena materijala i komponenti.
    • Povećanje tarifa za određene usluge: najam, prevoz, komunalije itd.
  2. Finansijski rizici- ovo je neprimanje očekivane profitabilnosti i gubitak finansijske stabilnosti preduzeća iz sledećih razloga:
    • Rast i neplaćanje (neblagovremeno plaćanje) od strane ugovornih strana primljenih proizvoda.
    • Povećanje kamatnih stopa od strane zajmodavaca.
    • Promjene u zakonodavstvu, povećanja poreza itd.
    • Fluktuacije deviznih kurseva (posebno ih treba uzeti u obzir od strane organizacija koje rade sa uvezenim sirovinama i opremom)
  3. Manufacturing. Razlozi za ove rizike uključuju:
    • Nestručnost i nezadovoljstvo zaposlenih (štrajkovi, krađe i sabotaže).
    • Proizvodnja neispravnih proizvoda, a ne profesionalnost osoblja.
    • Odsutnost potrebnu opremu, kontrola kvaliteta. Kršenje sigurnosti koje dovodi do požara, poplava, industrijskih nesreća.

Svi gore navedeni faktori mogu uništiti posao, na čiju izgradnju je utrošeno mnogo novca i truda. Mjere prevencije pomoći će da se izbjegnu tužne posljedice: osiguranje imovine, praćenje aktivnosti i politika cijena konkurenti, stvaranje finansijske rezerve za nepredviđene troškove itd.

Matematička pismenost tu ne igra najvažniju ulogu, mnogo je važnija stručna sposobnost prepoznavanja vrsta rizika i njihovih izvora, kao i minimiziranja gubitaka i vjerovatnoće kritičnih situacija.

Proračun pokazatelja učinka

Do glavnog indikatori efektivne performanse preduzeća uključuju: profitabilnost, profitabilnost, povrat i potrebu za dodatnim finansiranjem. Po tim kriterijumima može se suditi kakva je sudbina preduzeću, njegova pouzdanost i izgledi.

Za izračunavanje ovih pokazatelja postoji niz jednostavnih formula, međutim, treba raditi samo sa stvarnim brojevima, inače će sva matematika biti beskorisni "majmunski rad".

Neto sadašnja vrijednost(NPV ili NPV). Svaki prihod zavisi od nivoa inflacije, stoga se izračunava korišćenjem diskontne stope.

Okvirna kalkulacija za tri godine postojanje organizacije:

NPV = - NK + (D1-R1) / (1 + SD1) + (D2-P2) / (1 + SD2) + (D3-R3) / (1 + SD3)
gdje je: NC - kapital početnih ulaganja i troškova
D - prihodi za prvu, drugu, treću godinu u skladu sa sljedećim brojevima
P - troškovi za prvu, drugu, treću godinu u skladu sa sljedećim brojevima
SD - diskontna stopa (računajući inflaciju za obračunsku godinu)

Ako je, prilikom izračunavanja NPV = 0, kompanija dostigla TB (koeficijent bez gubitka).

Profitabilnost preduzeća- indikator nije tako jednostavan kao prihod ili rashod. Ovaj indikatorčesto se poredi sa efikasnošću (efikasnošću). Akcije mogu biti korisne na različite načine, a profitabilnost preduzeća određuje više od jednog kriterijuma.

Postoje različiti pokazatelji profitabilnosti: investicija, osnovna sredstva, prodaja – opet, sve zavisi od raznovrsnosti delatnosti kompanije.

U tom slučaju će se uzeti u obzir izračun profitabilnosti glavna delatnost preduzeća:

RHOD = POR / PZ
gdje je: ROOD - profitabilnost iz osnovne djelatnosti;
POR - dobit od prodaje; PP - nastali troškovi.

Mere se, naravno, u jedinicama vremena, a ne u valuti.

Formula izgleda ovako:

CO = NK / NPD
gdje je: SO - period otplate; NK - početna ulaganja, potrebno im je dodati dodatna ulaganja, ako ih ima (krediti i sl. tokom postojanja organizacije); NPV je neto diskontni prihod kompanije.

primjer: Poslovne investicije 100.000 rubalja, prosječni mjesečni prihod 12.000 rubalja, ukupno: CO = 100.000 / 12.000 = 8,33 mjeseca. Odnosno, za devet mjeseci kompanija će otplatiti svoje dugove i početi ostvarivati ​​prihode. (Ovde se obračunavaju sopstveni troškovi, ako je reč o kreditu, morate uzeti u obzir kamatnu stopu od 100 hiljada + godišnja kamata).

Analiza primljenih podataka

Neophodno je analizirati poslovni plan, uzimajući u obzir nekoliko glavnih aspekata. Taj pristup će otkriti slabosti i zadovoljiti se urednim prilagođavanjima. Na kraju krajeva, ovo grandiozno djelo se može dotjerati i ne treba ga odbaciti.

dakle, osnove uspješnog finansijskog plana:

  • Maksimizirajte svoj profit uz smanjenje troškova.
  • Temeljna kalkulacija i osiguranje mogućih rizika.
  • Praćenje konkurentnosti poslovne ideje.
  • Prisustvo osnovnog kapitala i sopstvene imovine (prostorija, Vozilo, oprema).
  • Ideja mora biti stvarna, izvodljiva, a proizvodi moraju biti traženi.
  • Predviđene prihode i rashode treba dokumentovati na osnovu aktivnosti sličnih preduzeća.

Proizvedeno analiza treba da potvrdi: pozitivan finansijski rezultat preduzeća, minimalni rizik uz obećavajuću dobit. U početku, sam poduzetnik bi trebao biti uvjeren u financijski uspjeh, a tek onda privući investitore. Međutim, rizik je plemenit posao, gospodo!

Za analizu i tumačenje finansijskih izvještaja pogledajte sljedeći video tutorijal:

Poslovni plan je dokument dizajniran da uvjeri potencijalni investitor u činjenici da će profit od novca uloženog u konkretan preduzetnički projekat biti barem ne manji od bankarske kamatne stope prihvatljive investitoru.

Obično su glavni elementi poslovnog plana, kako S.I. Golovan i M.A. Spiridonov: naslovna strana, uvodni dio (sažetak projekta), analitički dio, sadržajni dio (suština projekta) i dijelovi internog planiranja. Poslovni plan može biti složeniji u smislu dijelova koji su u njemu uključeni i pitanja koja treba riješiti.

Ključni dio poslovnog plana je, naravno, finansijski plan. Sadrži podatke o planu prihoda i rashoda vezanih za proizvodnju i prodaju robe za određeni vremenski period. životni ciklus, na bilans prihoda i rashoda za pojedinačne robe(ako ih ima nekoliko), o isplativosti i periodu otplate projekta. Svi proračuni u finansijskom dijelu moraju potvrditi da će, počevši od određenog nivoa proizvodnje nekog dobra, njegova proizvodnja biti isplativa.

Finansijski plan, kao dio poslovnog plana, obično je podijeljen u dva pododjeljka:
- finansijski plan;
- strategija finansiranja.

Poželjno je u prvi pododjeljak uključiti sljedeće stavke:

1. Prognoza obima prodaje. Studija ove problematike daje predstavu o tržišnom udjelu koji se planira osvojiti u bliskoj budućnosti, na osnovu optimalnog obima proizvodnje uz postojeće proizvodne kapacitete preduzeća. Ova prognoza se obično radi na tri godine;

2. Plan prijema i plaćanja. Ovaj plan primanja i uplate se svrsishodno sastavljaju u obliku tabele za tri godine. Stavke i iznosi ulaganja, primici od prodaje proizvoda iskazuju se na sljedeći način: prva godina - mjesečno, druga godina - kvartalno, treća godina - ukupno za dvanaest mjeseci. Glavni cilj plana je provjeriti buduću likvidnost firme i sinhronizaciju gotovinskih primanja i rashoda. Sadržaj plana primanja i plaćanja prikazan je u tabeli 1.

Tabela 1

3. Plan prihoda i rashoda. Preporučljivo je sastaviti ovaj plan prihoda i rashoda u obliku tabele za tri godine. Prihodi i rashodi su prikazani na sljedeći način: prva godina - mjesečna, druga godina - kvartalna, treća godina - za ukupno dvanaest mjeseci. Glavni zadatak plana je pokazati kako će se profit formirati i mijenjati. Sadržaj plana prihoda i rashoda prikazan je u tabeli 2.

tabela 2

4. Konsolidovani bilans imovine i obaveza preduzeća. Konsolidovani bilans stanja, kako napominje O.G. Karamova, sastavlja se na početku i na kraju prve godine projekta. Bankarski stručnjaci procjenjuju koji iznosi se planiraju staviti u sredstva različite vrste i sa kojim obavezama će kompanija finansirati stvaranje ili sticanje ovih sredstava.

Tabela 3

U drugom pododjeljku finansijskog plana, koji se zove Strategija finansiranja, preporučuje se da odgovorite na sljedeća pitanja:
Koliko sredstava je potrebno za realizaciju projekta?
Gdje planirate dobiti ova sredstva?
Koji dio sredstava se planira dobiti u obliku kredita, a koliki u obliku vlasničkog kapitala?
U koje će svrhe biti utrošena investicija?
Kada će biti ostvaren prvi profit?
Koliki je povrat ulaganja?

Da bi se odgovorilo na ova pitanja, napravljen je skup proračuna.

Različiti faktori proračuna daju različiti autori. U svakom slučaju, po mišljenju A.M. Lopareva, poslovni plan treba da sadrži:
- izračunati finansijski i ekonomski pokazatelji uključeni u proračun efektivnosti investicionog projekta;
- procjenu struje finansijsko stanje kompanije;
- plan plaćanja poreza i obračun budžetskog efekta;
- integralni pokazatelji komercijalne efikasnosti projekta;
- zbirne tabele.
Prilikom izrade finansijskog plana analizira se stanje gotovine, stabilnost preduzeća, izvori i korišćenje sredstava. U zaključku se utvrđuje period povrata ili tačka rentabilnosti.
Najvažniji dio proračuna je izračunavanje tačke samodovoljnosti projekta prema formuli:

Za preduzetnika je takođe veoma važno da zna kada, u kom roku će u potpunosti nadoknaditi kapital uložen u posao. Da bi to učinili, često koriste raspored za izračunavanje perioda povrata investicionog projekta, kao što je prikazano na Sl. jedan.


Rice. 1. Izračunavanje tačke preloma u poslovnom planu

Stoga se finansijski plan smatra ključnim dijelom poslovnog plana. Finansijski plan, kao dio poslovnog plana, obično se dijeli na dva pododjeljka: finansijski plan i strategiju finansiranja. Poželjno je u prvi pododjeljak uključiti sljedeće stavke: prognozu obima prodaje, plan primanja i plaćanja, plan prihoda i rashoda, konsolidovani bilans imovine i obaveza preduzeća. Drugi pododjeljak finansijskog plana, koji se zove Strategija finansiranja, preporučuje da se odgovori na brojna pitanja. Da bi se odgovorilo na ova pitanja, napravljen je skup proračuna. Različiti faktori proračuna daju različiti autori. Prilikom izrade finansijskog plana analizira se stanje gotovine, stabilnost preduzeća, izvori i korišćenje sredstava. U zaključku se utvrđuje period povrata ili tačka rentabilnosti.

ZADATAK 2

Vaša firma na masovnom tržištu je suočena sa situacijom u kojoj se sekundarna potražnja stabilizovala, a primarna potražnja zasićena, iako nije u potpunosti zadovoljena. U bliskoj budućnosti ne treba očekivati ​​brzi razvoj novih tržišta. Koju će marketinšku strategiju izabrati ako posluje na primarnom i sekundarnom tržištu potražnje?

A. Ekstenzivni razvoj.
B. Intenzivan razvoj.
C. Jačanje konkurentnosti.
D. Stvaranje kruga pouzdanih klijenata.

Prema definicijama I.S. Berezin i N.K. Moiseeva:

- opsežna strategija razvoja - strategija povećanja primarne potražnje. Svrha strategije: usmjerena na osvajanje novih tržišta i novih potrošača;
- intenzivna strategija razvoja - strategija povećanja potrošača. Svrha strategije: koristi se za povećanje sekundarne potražnje;
- konkurentska strategija - temeljita analiza konkurentske situacije na tržištu za određeni proizvod, što znači svjestan izbor skupa različitih akcija kako bi se kupcu isporučila jedinstvena kombinacija vrijednosti. Ove akcije imaju za cilj stvaranje održivog konkurentsku prednost firme;
- strategija odnosa poverenja - strategija usmerena na održavanje redovni kupci koji pomažu privlačenju novih.
Odnosno, u sadašnjoj situaciji, kada su se primarna i sekundarna tražnja stabilizovala i ne treba očekivati ​​razvoj tržišta, ne treba koristiti strategiju povjerenja.
To će omogućiti zadržavanje stalnih kupaca na stabilizovanom tržištu primarne i sekundarne potražnje, što će pomoći privlačenju novih.
Istovremeno, po našem mišljenju, u trenutnoj situaciji kompanija treba da koristi ne jednu, već kombinaciju strategija za ekstenzivni razvoj, jačanje konkurentnosti i stvaranje kruga pouzdanih kupaca. Strategija intenzivnog razvoja u trenutnoj situaciji potpuno zasićene sekundarne tražnje biće neefikasna. Upotreba kompleksa od tri navedene strategije omogućiće kompaniji da efikasnije posluje i razvija se u trenutnim tržišnim uslovima.

BIBLIOGRAFIJA

1. Berezin I.S. Marketing Analysis... Market. Čvrsto. Proizvod. Promocija. - M.: Vershina, 2012.-- 480 str.
2. Gainutdinov E.M., Podderegina L.I. Poslovno planiranje u preduzeću. - Kijev: Viša škola, 2011.-- 432 str.
3. Golikova N.V., Golikova G.V. Studijski vodič za izradu i implementaciju poslovne strategije komercijalna organizacija... - Voronjež: Izdavačka kuća Voronješkog državnog univerziteta, 2007.-- 94 str.
4. Golovan S.I., Spiridonov M.A. Poslovno planiranje i ulaganja. Udžbenik. Rostov na Donu, 2010.-- 302 str.
5. Zarubinsky V.M., Zarubinskaya N.S., Semerenko I.V., Demyanov N.I. Poslovno planiranje. - M.: Finansije i statistika, 2012.-- 176 str.
6. Kaplan Robert S. Organizacija orijentirana na strategiju. - M.: CJSC "Olymp-Business", 2011. - 416 str.
7. Karamov O.G. Poslovno planiranje: Vodič za učenje. - M.: Ed. Centar EAOI, 2011.-- 124 str.
8. Lopareva A.M. Poslovno planiranje. - M.: Forum, 2011.-- 208 str.
9. McDonald M. Strateško planiranje marketing. - SPb.: Peter, 2011.-- 258 str.
10. Marketing menadžment: teorija, praksa, informacione tehnologije/ Ed. N.K. Moiseeva. - M.: Finansije i statistika, 2012.-- 349 str.

Razmatra probleme finansijsku sigurnost aktivnosti preduzeća, firmi, organizacija i najefikasnije korišćenje raspoloživih finansijskih sredstava na osnovu procene aktuelnih finansijskih informacija i prognoze obima prodaje roba i usluga na tržištima u narednim periodima.

Finansijski plan se izrađuje u obliku sljedećih planskih finansijskih dokumenata:

Po pravilu, period predviđanja obuhvata 3-5 godina. Razmotrite redoslijed dizajna koristeći isti primjer poduzeća koje je već radilo u oblasti proizvodnje hrane i želi pustiti nova vrsta proizvodi. Zanima ga kako će se dalje razvijati rezultati aktivnosti s obzirom na novi proizvodni program.

Prognoza finansijskih rezultata

Svrha predviđanja finansijskih rezultata je predstavljanje perspektiva preduzeća sa stanovišta profitabilnosti (tabela 1). Investitore će posebno zanimati nivo profitabilnosti u narednom periodu, jer će moći da vide koliki će udeo dobiti preduzeća.

1., 2. godina itd. - ovo su godine prognoziranog perioda, počevši od sljedećeg u odnosu na godinu izrade poslovnog plana (bazna godina).

Polazna tačka za izradu ove prognoze je planiranje obima prodaje u količinskom i vrijednosnom smislu. U ovom slučaju, proračuni se provode za sve vrste proizvoda, a zatim se sabiraju u rezultat prikazan u tabeli. 1 (red 1).

Oduzimajući od neto prodaje, dobijamo bruto maržu. Pokazatelji troškova su već izračunati u odjeljku " Plan proizvodnje»Poslovni plan koji se razmatra.

Tabela 1. Prognoza finansijskih rezultata, hiljada rubalja.

Operativni troškovi uključuju troškove razvoja nove vrste proizvoda, izvođenja marketinško istraživanje, administrativni i marketinški troškovi.

Pokazatelj "Bilansna dobit" (red 6) dobijen je tako što se od bruto dobiti oduzmu troškovi poslovanja i plaćeni iznosi kamate.

Porezi na dobit u našem primjeru čine značajan iznos - 50% bilansne dobiti minus iznos prošlih gubitaka koji se prenose (negativna dobit). Preneseni iznosi određuju se dodavanjem zadržane dobiti prethodne godine (ako je negativna) neto dobiti tekuće godine.

Razlika između bilansne dobiti (red 6) i odgovarajućeg iznosa plaćenog poreza na dobit (red 7) daje pokazatelj neto dobiti (red 8).

Ovaj pokazatelj, zajedno sa pokazateljima neto prodaje i troška prodate robe, osnovni su za dalju analizu dinamike moguće promjene finansijsko stanje za pet godina.

Takvi proračuni su u pravilu multivarijantni u zavisnosti od očekivanog obima prodaje, cijena, troškova proizvodnje (optimistična prognoza, pesimistična, prosjek).

Projekcija novčanog toka

Ova projekcija ne odražava prihode i troškove, već stvarni prijem sredstava i njihov transfer (tabela 2). Zato konačna brojka projekcije novčanog toka odražava bilans gotovinskog prometa preduzeća. Predviđanje finansijskog učinka može se transformisati u projekciju novčanog toka kroz niz prilagođavanja.

U projekciji finansijskih rezultata prikazane su izračunate vrijednosti prihoda od prodaje i neto dobiti. Nasuprot tome, novčani tok odražava stvarni primitak prihoda od prodaje. Za prelazak sa stvarnih na izračunate pokazatelje, potrebno je uzeti u obzir očekivano vrijeme prijema plaćanja za prodaju.

Ako prognoza finansijskih rezultata odražava troškove nastale u određenom periodu, onda projekcija novčanog toka pokazuje stvarnu naplatu ovih troškova. Treba imati na umu da se neki troškovi mogu pokriti odmah, dok drugi - nakon određenog vremenskog perioda. Da bi se usaglasili indikatori, treba razumeti prirodu kreditne politike preduzeća.

Treba imati na umu da u početni period postojanje preduzeća, njegov položaj u novcu biće mnogo važniji od profitabilnosti, jer upravo ovaj faktor najpreciznije karakteriše njegovu održivost.

Tabela 2. Dizajn novčanog toka, hiljada rubalja.

Projekcija novčanih tokova odražava primanje cjelokupnog novca iz svih izvora, uključujući ne samo prihode od prodaje proizvoda, već i prihode od prodaje dionica ili pozajmljena sredstva od prodaje određene imovine.

U našem primjeru pretpostavlja se da će minimalni saldo gotovine biti 7 hiljada rubalja. Primanje sredstava planirano je na račun prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda (red 1) i prihoda od prodaje dionica preduzeća u prve dvije godine predviđenog perioda (225 hiljada rubalja i 125 hiljada rubalja, respektivno) . Nivo prihoda od prodaje zavisiće od prirode obračuna sa kupcima proizvoda.

Prilikom projektovanja utroška sredstava planira se visina troškova poslovanja, prema plaćanju direktnih troškova rada, utrošenih sirovina (u zavisnosti od obima i asortimana proizvoda).

U red 5 "Kapitalna ulaganja" iskazuje se utrošak sredstava za popunu osnovnih sredstava (nabavka opreme i sl.) u iznosima predviđenim projektom odjeljka "Plan proizvodnje".

U našem primeru razvoj proizvodnje u predviđenom periodu odvijaće se na teret sopstvenih sredstava preduzeća, njihovo dopunjavanje dodatnom emisijom akcija, kao i kratkoročnim kreditima. Dugoročno kreditiranje nije predviđeno, stoga red 6 sadrži nulte vrijednosti za ovaj indikator. Kamata na kredite (red 7) plaća se samo za kratkoročne kredite pod uslovima kreditiranja.

Nakon što smo izvršili obračune prihoda i rashoda gotovine po godinama, dobijamo tako važan pokazatelj kao što je neto novčani tok (red 8), kao i saldo gotovinskog prometa (red 9). Uzimajući u obzir potrebu očuvanja sredstava rezervi (poslednji red) i obima otplate već uzetih kratkoročnih kredita, moguće je izračunati potrebne količine kredita za predviđene periode.

Kada dizajnirate svoj novčani tok, imajte na umu sljedeće:

  • neizvjesnost većine finansijskih i drugih projekcija raste sa proširenjem vremenskog raspona: za prvih 12-24 mjeseca mjesečne i kvartalne projekcije su sasvim prihvatljive, za period prosječnog trajanja je svrsishodnije provoditi kvartalno, a za dugoročno- godišnje projekcije;
  • pri određivanju iznosa sredstava za početak proizvodnje novih proizvoda gotovo je nemoguće izračunati iznos potrebnih obrtnih sredstava bez mjesečnog projektovanja priliv novca.

Obračun mjesečnog novčanog toka može postati osnova za razvoj niza ciljeva, zahvaljujući kojima postaje moguće upravljati preduzećem i ispravno procijeniti rezultate koje je ono stvarno postiglo.

Dizajn bilansa preduzeća

Kao što znate, bilans stanja ne odražava rezultate preduzeća za bilo koji vremenski period, već je njegov trenutni „snimak“ koji pokazuje, sa finansijske tačke gledišta, njegove snage i slabosti u ovom trenutku. Bilans stanja objedinjuje imovinu preduzeća (ono što ima), njegove obaveze (koliko i kome duguje), kao i kapital.

Projekcije bilansa se izrađuju, po pravilu, na kraju svake godine iz projektovanog petogodišnjeg perioda (tabela 3). Ova bilansa se sastavljaju na osnovu početnog stanja bazne godine, uzimajući u obzir očekivane karakteristike razvoja preduzeća u predviđenom periodu (promjene finansijskih rezultata, operativnih karakteristika, prikupljanje vlasničkih i pozajmljenih sredstava, itd.) .

Smatra se da je ovaj dokument manje važan od projekcije finansijskih rezultata i novčanog toka, ali je to batane prognoze koje stručnjaci (kreditori, investitori) pažljivo proučavaju kako bi procijenili koliko će biti uloženo u imovinu i na teret kakve obaveze.

Prilikom izrade dizajna vaga, potrebno je obratiti posebnu pažnju na sljedeće karakteristike:

  • čak i ako preduzeće tek počinje sa radom, deo imovine treba formirati iz sopstvenih sredstava;
  • učešće osnovnog kapitala je od velikog značaja za zajmodavce i investitore, jer će značajne finansijske obaveze ove vrste značiti ozbiljne namere za razvoj preduzetništva;
  • nivo bilansne likvidnosti igra značajnu ulogu, jer imajući dovoljnu likvidnost, kompanija može sebi priuštiti fleksibilniju politiku.

Tabela 3. Dizajn indikatora bilansa stanja po godinama, hiljada rubalja.

Prilikom sastavljanja bilansa uzeto je u obzir da stavka "Gotovina" uključuje kratkoročna ulaganja, a njihov nivo se održava iznosom minimalnog stanja (7 hiljada rubalja) privlačenjem kratkoročnih kredita. Glavna imovina uključuje kapitalna ulaganja za kupovinu opreme koja je amortizovana više od pet godina.

Dizajn obaveza uzima u obzir potrebu za dobijanjem kratkoročnih kredita za finansiranje gotovinskog deficita i održavanje minimalnog bilansa. Vlasnički kapital uključuje raspoloživa početna ulaganja (55 hiljada rubalja) suosnivača preduzeća, kao i planiranu emisiju dionica, koje u prvoj i drugoj godini prognoziranog perioda mogu obezbijediti neophodan priliv sredstava za uspješno lansiranje ove proizvodnje.

Zadržana dobit uključuje dobitke i gubitke iz prve godine. Prethodni troškovi su uključeni u pretprodukcijske troškove i očekuje se da će biti nadoknađeni tokom 10 godina u jednakim ratama.

Nakon što završe projekcije finansijskog dijela poslovnog plana, prelaze na ekspresnu analizu finansijskih aktivnosti preduzeća u predviđenom periodu.

Ekspresna analiza projektovanih indikatora

Finansijski plan je najvažniji deo poslovnih planova, koji se sastavljaju ne samo da opravdaju specifične investicione programe, već i da upravljaju tekućim i strateškim finansijskim aktivnostima preduzeća.

Istovremeno, veoma važna faza finansijskog planiranja je izvođenje ozbiljnog analitičkog posla izračunavanjem najvažnijih relativni indikatori (finansijski pokazatelji), čije vremenske serije omogućavaju utvrđivanje trendova u razvoju finansijske situacije u preduzeću prilikom donošenja konkretnih odluka (u našem slučaju, prilikom puštanja u promet novog proizvoda).

Finansijski pokazatelji se izračunavaju na osnovu podataka dobijenih tokom procesa projektovanja i sveobuhvatno karakterišu projekat koji se razmatra. Po pravilu, u ovoj fazi predviđanja izračunavaju se najvažniji pokazatelji koji daju predstavu o nivou solventnosti, profitabilnosti preduzeća u posmatranom periodu.

Svrha ove vrste ekspresne analize je da se u najkonkretnijem obliku predstave tendencije u razvoju preduzeća u uslovima deklarisanog akcionog programa, dovodeći do zaključka o svrsishodnosti (nesvrsishodnosti) realizacije ovog projekta. Finansijski pokazatelji izračunati na osnovu rezultata projektovanja uključeni su u tabelu finansijskog sažetka (Tabela 5) i mogu značajno uticati na mišljenja potencijalnih zajmodavaca i investitora.

Evo nekih indikatora koji su izračunati za procjenu projektovanih rezultata preduzeća. To uključuje: indikatori likvidnosti, karakterizira sposobnost otplate kratkoročnog duga; indikatori koji karakterišu upravljanje fondovima, - period prometa zaliha, potraživanja, period otplate obaveza prema dobavljačima (tabela 4).

Za procjenu finansijske stabilnosti preduzeća ili stepena zavisnosti od dužničkih obaveza izračunava se pokazatelj odnosa pozajmljenih i sopstvenih sredstava. Omogućava vam da procenite stabilnost položaja preduzeća i njegovu sposobnost da privuče dodatna sredstva.

Tabela 4. Dizajn finansijskih pokazatelja

Pokazatelji profitabilnosti uključuju stopu prinosa (odnos neto dobiti i neto prodaje), prinos na kapital (odnos neto dobiti prema kapitalu) i prinos na imovinu (odnos neto dobiti prema iznosu imovine preduzeća).

Finansijski pokazatelji koji karakterišu profitabilnost preduzeća, očekivani nivo solventnosti, zajedno sa ostalim važnim pokazateljima poslovanja preduzeća, uključeni su u finansijski deo biografije. poslovni plan(odjeljak I).

Za naš primjer, indikatori finansijskog sažetka dati su u tabeli. 5. Prognozirani pokazatelji neto prodaje, neto dobiti za naredni period pokazuju pozitivnu dinamiku razvoja preduzeća (povećanje prodaje do pete godine više od četiri puta, neto dobit - od negativnih vrednosti u prvoj godini perioda ( -190 hiljada rubalja) na dovoljno visoku vrijednost u Prošle godine(+317 hiljada rubalja). Zaključke o dobrim izgledima za razvoj preduzeća u realizaciji cilja (proizvodnja nove vrste proizvoda) potvrđuju vrijednosti izračunatih finansijskih pokazatelja (stopa prinosa raste sa 0,0 na 11,2%; prinos na kapital - od 0,0 do 53,6%, prinos na aktivu - od 0,0 do 36,2%.

Iz kalkulacija datih u finansijskom dijelu poslovnog plana može se vidjeti da je nivo tekuće likvidnosti bilansa stanja nestabilan, međutim, počevši od četvrte godine prognoziranog perioda, njegove vrijednosti premašuju standardni nivo .

Tabela 5. Finansijski sažetak

Jedan od najvažnijih indikatora je odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava (videti tabelu 5). U drugoj i trećoj godini planirano je povećanje ovog pokazatelja, au trećoj godini na 156,1%, što odražava taktiku kompanije da se prinudnim kratkoročnim zaduživanjem pokrije sve veći obim obrtnih sredstava. Međutim, u četvrtoj i petoj godini ova brojka se značajno smanjuje.

Navedeni proračuni nam omogućavaju da tvrdimo da vrijednosti finansijskih pokazatelja u četvrtoj i petoj godini ukazuju na dobre perspektive razvoj preduzeća. U prve dvije godine njenog djelovanja finansijske poteškoće će biti prilično opipljive, iako će pravilno definisana politika zaduživanja pomoći da se one prevaziđu uz održavanje dovoljnog nivoa likvidnosti.

Ponekad se finansijski plan zaključuje analizom rentabilnosti kako bi se pokazao koliki obim prodaje treba da bude da bi preduzeće moglo da prelomi proizvodnju. Ovakva analiza ima određenu vrijednost za potencijalne kreditore preduzeća.