กระแสเงินสดองค์กรเป็นชุดของการรับเงินสดและการชำระเงินที่แจกจ่ายตามช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลาที่พิจารณา ซึ่งเกิดขึ้นจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจของกิจกรรมนั้น ซึ่งเกี่ยวข้องกับเวลา ความเสี่ยง และปัจจัยด้านสภาพคล่อง

พิจารณาการจำแนกประเภทของกระแสเงินสดต่อไปนี้:

1. ตามขนาดการให้บริการตามกระบวนการทางเศรษฐกิจ ได้แก่

กระแสเงินสดสำหรับองค์กรโดยรวม (หมายถึงประเภทของกระแสเงินสดที่รวมกันมากที่สุดซึ่งสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทที่ให้บริการกระบวนการทางธุรกิจขององค์กรโดยรวม)

กระแสเงินสดสำหรับบุคคล แผนกโครงสร้างวิสาหกิจ (วัตถุอิสระของการจัดการในระบบการสร้างองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร)

กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการ (ถือเป็นเป้าหมายหลักของการจัดการที่เป็นอิสระ)

2. ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ ได้แก่

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน (รวมถึงธุรกรรมเงินสดที่ให้กิจกรรมการดำเนินงานและการบำรุงรักษา)

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน (แสดงการชำระเงินและการรับเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามการลงทุนจริงและการเงิน)

กระแสเงินสดสำหรับ กิจกรรมทางการเงิน(ระบุลักษณะการรับและการชำระเงินของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดส่วนทุนและทุนเรือนหุ้นเพิ่มเติม การได้รับเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของเป็นเงินสด เป็นต้น)

3. ตามทิศทางกระแสเงินสด ได้แก่

กระแสเงินสดที่เป็นบวก (แสดงลักษณะรวมของกระแสเงินสดเข้าองค์กรจากธุรกรรมทางธุรกิจทุกประเภท) มิฉะนั้นจะเรียกว่ากระแสเงินสดไหลเข้า

กระแสเงินสดติดลบ (แสดงถึงยอดรวมของการจ่ายเงินสดโดยองค์กรในกระบวนการดำเนินธุรกิจทุกประเภท) มิฉะนั้น – กระแสเงินสดไหลออก;

4. ตามความแปรปรวนของทิศทางของกระแสเงินสด:

กระแสเงินสดมาตรฐาน (กำหนดลักษณะของกระแสเงินสดในทิศทางที่เปลี่ยนแปลงไม่เกินหนึ่งครั้ง (เริ่มต้นหรือสิ้นสุด ตัวอย่างเช่น การลงทุนทุนในพันธบัตรระยะยาวโดยไม่ต้องนำรายได้ไปลงทุนซ้ำในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกัน) เครื่องมือทางการเงิน);

กระแสเงินสดที่ไม่ได้มาตรฐาน (แสดงลักษณะของกระแสเงินสดที่ทิศทางเปลี่ยนแปลงมากกว่าหนึ่งครั้ง เช่น การลงทุนในพอร์ตของเครื่องมือทางการเงินที่มีการลงทุนซ้ำของรายได้ที่ได้รับในการขยายครั้งต่อไป)

5. ตามวิธีการคำนวณปริมาณ กระแสเงินสดขององค์กรประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

กระแสเงินสดรวม (ยอดรวมของรายรับหรือรายจ่ายของกองทุนในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ)

กระแสเงินสดสุทธิ (ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดบวกและลบ เช่น ระหว่างรายรับและรายจ่ายของเงินทุน ในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ) เป็นผลที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

6. โดยธรรมชาติของกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับองค์กร:

กระแสเงินสดภายใน (ยอดรวมของรายรับและรายจ่ายของเงินทุนภายในองค์กรที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานเนื่องจากความสัมพันธ์ทางการเงินขององค์กรกับบุคลากร ผู้ก่อตั้ง บริษัท ย่อย ฯลฯ ครอบครองส่วนแบ่งเล็กน้อยในกระแสเงินสดรวมขององค์กร) ;

กระแสเงินสดภายนอก (ให้บริการการดำเนินงานขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ทางการเงินกับคู่ค้าทางเศรษฐกิจและหน่วยงานของรัฐ ปริมาณเป็นส่วนสำคัญของกระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กร)

7. ตามระดับความเพียงพอของปริมาณ:

กระแสเงินสดที่มากเกินไป (เมื่อการรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับการใช้จ่ายโดยตั้งใจ);

· กระแสเงินสดไม่เพียงพอ (เมื่อเงินสดรับต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามจุดประสงค์อย่างมีนัยสำคัญ)

8. ตามระดับความสมดุลของปริมาณเงินสดที่สัมพันธ์กัน:

· กระแสเงินสดที่สมดุล (ประเภทของกระแสเงินสดรวมสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจที่แยกจากกัน หน่วยโครงสร้าง หรือองค์กรโดยรวม ซึ่งรับประกันความสมดุลระหว่างปริมาณของประเภทบวกและลบ)

กระแสเงินสดไม่สมดุล (ประเภทของกระแสเงินสดรวมที่ไม่มีความสมดุลระหว่างปริมาณของประเภทบวกและลบภายในกรอบขององค์กรโดยรวมทั้งการขาดดุลและกระแสเงินสดรวมส่วนเกินจะไม่สมดุล)

9. ตามระยะเวลาที่กำหนด:

กระแสเงินสดระยะสั้น (มีระยะเวลาตั้งแต่เริ่มรับเงินสดหรือชำระเงินจนแล้วเสร็จไม่เกินหนึ่งปี)

กระแสเงินสดระยะยาว (โดยมีระยะเวลาตั้งแต่เริ่มรับเงินสดหรือชำระเงินจนแล้วเสร็จมากกว่าหนึ่งปี)

การจัดหมวดหมู่นี้ใช้เพื่อกำหนดลักษณะการดำเนินธุรกิจแต่ละรายการขององค์กร กระแสเงินสดระยะสั้นเป็นเรื่องปกติสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานและบางส่วนกับกิจกรรมทางการเงินขององค์กร กระแสเงินสดระยะยาวเป็นเรื่องปกติสำหรับส่วนสำคัญของธุรกรรมทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการลงทุน

10. ตามรูปแบบการใช้เงิน:

กระแสเงินสด (ส่วนหนึ่งของกระแสเงินสดรวมขององค์กรซึ่งให้บริการเป็นเงินสดโดยตรง)

· กระแสเงินสดที่ไม่ใช่เงินสด (ส่วนหนึ่งของกระแสเงินสดรวมขององค์กร ซึ่งให้บริการโดยตราสารสินเชื่อและเงินฝากที่หลากหลายของตลาดการเงิน)

มีความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดระหว่างเงินสดกับกระแสเงินสดที่ไม่ใช่เงินสดขององค์กร เนื่องจากเงินสดและเงินที่ไม่ใช่เงินสดจะเคลื่อนจากทรงกลมหนึ่งไปยังอีกที่หนึ่งอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่เปลี่ยนรูปแบบ

11. ตามประเภทของสกุลเงินที่ใช้:

กระแสเงินสดในสกุลเงินประจำชาติ

กระแสเงินสดเป็นสกุลเงินต่างประเทศ

12. ตามความสำคัญในการสร้างผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ:

ลำดับความสำคัญของกระแสเงินสด (ระบุประเภทของกระแสเงินสดที่สร้างกระแสเงินสดสุทธิในระดับสูง ลำดับความสำคัญคือกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการขายผลิตภัณฑ์ การดำเนินการลงทุนที่ให้ผลกำไรสูง เป็นต้น)

กระแสเงินสดรอง (แสดงลักษณะของกระแสเงินสดที่ตามทิศทางการทำงานหรือปริมาณที่ไม่มีนัยสำคัญ ไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการก่อตัวของผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างของกระแสเงินสดดังกล่าวคือการออกกองทุน ตามรายงานและส่งคืนโดยผู้รับผิดชอบกองทุน)

13. ตามการคาดการณ์ของเหตุการณ์:

· กระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้อย่างเต็มที่ (สามารถกำหนดปริมาณและเวลาในการดำเนินการได้ทั้งหมดล่วงหน้า เช่น กระแสค่าเสื่อมราคา กระแสเงินสดสำหรับการให้บริการและการคืนกองทุนเครดิตที่ได้รับ เป็นต้น)

กระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ไม่เพียงพอ (ปริมาณและเวลาในการดำเนินการไม่สามารถกำหนดได้อย่างเต็มที่ล่วงหน้าเนื่องจาก การเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม เช่น การรับเงินจากการขายสินค้า การรับเงินปันผลจากหุ้น ฯลฯ)

กระแสเงินสดที่คาดเดาไม่ได้ (เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์พิเศษระหว่างการดำเนินงาน การลงทุน หรือกิจกรรมทางการเงินขององค์กร ตลอดจนการดำเนินงานส่วนบุคคลที่ไม่ได้วางแผนไว้ล่วงหน้า เช่น การชำระค่าปรับ)

การจัดประเภทกระแสเงินสดขององค์กรตามการคาดการณ์ของเหตุการณ์มักใช้ในกระบวนการวางแผนและเพิ่มประสิทธิภาพ

14. ถ้าเป็นไปได้ ข้อบังคับในกระบวนการจัดการ:

กระแสเงินสดที่สามารถควบคุมได้ (สามารถเปลี่ยนแปลงได้ในเวลาหรือปริมาณตามคำร้องขอของผู้จัดการ หากการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสมควรในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เช่น การขายผลิตภัณฑ์ของบริษัทด้วยสินเชื่อ การออกหุ้นหรือพันธบัตร เป็นต้น .);

กระแสเงินสดที่ไม่สามารถควบคุมได้ (ผู้จัดการขององค์กรไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ทันเวลาหรือในปริมาณมากโดยไม่มีผลกระทบเชิงลบต่อผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เช่น การชำระภาษีโดยองค์กร การชำระค่าบริการและการชำระหนี้ เป็นต้น)

การจำแนกประเภทของกระแสเงินสดนี้ใช้ในองค์กรในกระบวนการปรับให้เหมาะสมในเวลาหรือตามปริมาณ

15. เท่าที่เป็นไปได้เพื่อให้แน่ใจว่าสามารถละลายได้ กระแสเงินสดขององค์กรสองประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

กระแสเงินสดเหลว - สำหรับอัตราส่วนของประเภทบวกและลบเท่ากับหรือเกินกว่าหนึ่งในแต่ละช่วงเวลาของช่วงเวลาที่พิจารณา:

โดยที่ RAP คือผลรวมของกระแสเงินสดเป็นบวกรวมขององค์กรในแต่ละช่วงเวลาของช่วงเวลาที่พิจารณา

ODP - ผลรวมของกระแสเงินสดรวมเชิงลบขององค์กรในแต่ละช่วงเวลาของช่วงเวลาที่พิจารณา

· กระแสเงินสดที่มีสภาพคล่องต่ำ - สำหรับอัตราส่วนของประเภทบวกและลบนั้นน้อยกว่าหนึ่งในช่วงเวลาที่กำหนดของช่วงเวลาที่พิจารณาเช่น ตรงตามเงื่อนไข:

16. ตามวิธีการประเมินเมื่อเวลาผ่านไป:

กระแสเงินสดที่แท้จริง (แสดงลักษณะกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว ลดลงตามมูลค่า ณ จุดปัจจุบัน)

· กระแสเงินสดในอนาคต (แสดงลักษณะกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว มูลค่าลดลงจนถึงจุดในอนาคตที่เฉพาะเจาะจง)

ประเภทของกระแสเงินสดที่พิจารณาแล้วขององค์กรสะท้อนถึงเนื้อหาของแนวคิดในการประเมินมูลค่าของเงินในเวลาที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจขององค์กร

17. ตามความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงเวลาที่ทบทวน:

กระแสเงินสดสม่ำเสมอ (กำหนดลักษณะของกระแสการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนซึ่งในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ ลักษณะของกระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงาน กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการ เงินกู้ กระแสเงินสดที่รับประกันการดำเนินโครงการลงทุนจริงระยะยาว ฯลฯ);

กระแสเงินสดที่ไม่ต่อเนื่อง (ระบุลักษณะการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการทางธุรกิจแต่ละรายการขององค์กรในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ เช่น การใช้จ่ายครั้งเดียวของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งอสังหาริมทรัพย์ที่ซับซ้อนโดยองค์กร) .

ด้วยช่วงเวลาขั้นต่ำที่แน่นอน กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรถือได้ว่าเป็นแบบไม่ต่อเนื่อง และในทางกลับกัน ภายในกรอบของวัฏจักรชีวิตขององค์กร กระแสเงินสดส่วนที่เด่นกว่านั้นถือเป็นเรื่องปกติ

18. ตามความเสถียรของช่วงเวลาของการก่อตัว กระแสเงินสดปกติแบ่งออกเป็นดังนี้:

กระแสเงินสดสม่ำเสมอที่มีช่วงเวลาสม่ำเสมอภายในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ

กระแสเงินสดสม่ำเสมอที่มีช่วงเวลาไม่เท่ากันภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ

การจัดประเภทที่พิจารณาแล้วทำให้สามารถดำเนินการบัญชี วิเคราะห์ และวางแผนกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ในองค์กรได้อย่างมีจุดมุ่งหมาย

การจัดการกระแสเงินสดเป็นระบบของหลักการและวิธีการสำหรับการพัฒนาและการดำเนินการตามการตัดสินใจของฝ่ายบริหารที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัว การกระจายและการใช้เงินทุนและองค์กรของการหมุนเวียนโดยมุ่งเป้าไปที่การรักษาสมดุลทางการเงินขององค์กรและการเติบโตอย่างยั่งยืน

เป็นส่วนหนึ่งของการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร งานต่อไปนี้จะได้รับการแก้ไข

1. การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินที่เพียงพอขององค์กรตามความต้องการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในอนาคต. งานนี้เกิดขึ้นโดยการกำหนดความต้องการทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในช่วงเวลาที่จะถึงนี้สร้างระบบแหล่งที่มาของการก่อตัวของพวกเขาลดค่าใช้จ่ายในการดึงดูดของพวกเขา

2. การเพิ่มประสิทธิภาพของการกระจายปริมาณที่เกิดขึ้นของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและพื้นที่การใช้งาน. ในกระบวนการดำเนินงานนี้จะทำให้เกิดสัดส่วนที่จำเป็นของการใช้ทรัพยากรทางการเงินเพื่อการพัฒนากิจกรรมการดำเนินงานการลงทุนและการเงินขององค์กร ภายในกรอบของกิจกรรมแต่ละประเภทจะมีการเลือกทิศทางที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินเพื่อให้มั่นใจว่าผลลัพธ์สุดท้ายที่ดีที่สุดของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและเป้าหมายเชิงกลยุทธ์สำหรับการพัฒนาองค์กรโดยรวม

3. สร้างความมั่นคงทางการเงินในระดับสูงขององค์กรในกระบวนการพัฒนา. ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรดังกล่าวได้รับการประกันโดยการสร้างโครงสร้างที่มีเหตุผลของแหล่งเงินทุนก่อนอื่นโดยอัตราส่วนของส่วนทุนและทุนที่ยืมมา การเพิ่มประสิทธิภาพของปริมาณการดึงดูดกองทุนในแง่ของผลตอบแทนที่จะเกิดขึ้น การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินที่เพียงพอในระยะยาว ฯลฯ

4. การรักษาความสามารถในการละลายขององค์กรอย่างต่อเนื่อง. ปัญหานี้แก้ไขได้เป็นหลักโดย การจัดการที่มีประสิทธิภาพยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงินและรายการเทียบเท่า การก่อตัวของส่วนการประกันภัยที่เพียงพอ สร้างความมั่นใจในความสม่ำเสมอของกระแสเงินสดสู่องค์กร สร้างความมั่นใจว่าการซิงโครไนซ์ของการก่อตัวของกระแสเงินสดขาเข้าและขาออก การเลือกวิธีการชำระเงินที่ดีที่สุดในการชำระหนี้กับคู่สัญญาสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจ

5. การเพิ่มกระแสเงินสดสุทธิสูงสุดทำให้มั่นใจได้ถึงการพัฒนาทางเศรษฐกิจขององค์กรตามเกณฑ์การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง. การดำเนินงานนี้มีความมั่นใจโดยการก่อตัวของการหมุนเวียนเงินสดขององค์กรที่สร้างผลกำไรจำนวนมากที่สุดในระหว่างกิจกรรม การเลือกนโยบายการคิดค่าเสื่อมราคาที่มีประสิทธิภาพขององค์กร การกำจัดสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในเวลาที่เหมาะสม การลงทุนซ้ำของเงินสดฟรีชั่วคราว

6. สร้างความมั่นใจในการลดการสูญเสียมูลค่าของเงินทุนในกระบวนการใช้ทางเศรษฐกิจที่องค์กร. สินทรัพย์ทางการเงินและรายการเทียบเท่าสูญเสียมูลค่าภายใต้อิทธิพลของปัจจัยด้านเวลา อัตราเงินเฟ้อ ความเสี่ยง ฯลฯ ดังนั้นในกระบวนการจัดระเบียบกระแสเงินสดในองค์กร เราควรหลีกเลี่ยงการก่อตัวของเงินสดสำรองที่มากเกินไป กระจายทิศทางและรูปแบบการใช้งาน หลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการเงินบางประเภท หรือประกันการประกัน

งานที่พิจารณาแล้วในการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรนั้นสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด แม้ว่าบางงานจะมีลักษณะหลายทิศทาง (เช่น การรักษาความสามารถในการละลายคงที่และลดการขาดทุนในมูลค่าของเงินทุนในกระบวนการใช้งาน) ดังนั้น ในกระบวนการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร งานแต่ละงานควรได้รับการปรับให้เหมาะสมกันเองเพื่อให้บรรลุเป้าหมายหลักอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

การวางแผนกระแสเงินสดขององค์กร

แผนการรับและการใช้จ่ายของเงินทุนได้รับการพัฒนาสำหรับปีหน้าเป็นรายเดือน เพื่อให้แน่ใจว่าคำนึงถึงความผันผวนตามฤดูกาลในกระแสเงินสดขององค์กร มันถูกรวบรวมสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภทและสำหรับองค์กรโดยรวม โดยพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่าธุรกรรมทางธุรกิจจำนวนหนึ่งมีลักษณะที่คาดเดาได้ไม่ดี แผนนี้มักจะร่างขึ้นในสามรูปแบบ - ในแง่ดี ความเป็นจริง และแง่ร้าย นอกจากนี้ การพัฒนาแผนนี้มีลักษณะหลายตัวแปรและวิธีการที่ใช้ในการคำนวณตัวบ่งชี้แต่ละตัว

วัตถุประสงค์หลักของการพัฒนาแผนสำหรับการรับและการใช้จ่ายของเงินทุนคือการคาดการณ์กระแสเงินสดขั้นต้นและสุทธิ และทำให้มั่นใจว่าจะสามารถละลายได้อย่างต่อเนื่องในช่วงระยะเวลาการวางแผน

แผนการรับและรายจ่ายของกองทุนได้รับการพัฒนาที่องค์กรดังนี้:

การรับและการใช้จ่ายเงินทุนสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของแผนนี้ทำหน้าที่เป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการพัฒนาส่วนประกอบอื่น ๆ

การรับและการใช้จ่ายเงินทุนสำหรับกิจกรรมการลงทุนขององค์กร (คำนึงถึงกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการดำเนินงาน)

- การรับและการใช้จ่ายเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรซึ่งออกแบบมาเพื่อจัดหาแหล่งเงินทุนภายนอกสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานและการลงทุนในช่วงเวลาที่จะถึงนี้

· กระแสเงินสดขั้นต้นและสุทธิ เช่นเดียวกับการเปลี่ยนแปลงของยอดเงินสดสำหรับองค์กรโดยรวม

I. การคาดการณ์การรับและรายจ่ายของเงินทุนสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรสามารถทำได้สองวิธี - ขึ้นอยู่กับปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ตามแผนและจากจำนวนเงินที่วางแผนไว้ กำไรสุทธิ.

เมื่อคาดการณ์การรับและรายจ่ายของเงินทุนสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานตามปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ตามแผน การคำนวณตัวบ่งชี้แต่ละรายการของแผนจะดำเนินการดังนี้

1. การกำหนดปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ตามแผนจะขึ้นอยู่กับโปรแกรมการผลิตที่พัฒนาขึ้น (แผนการผลิต) โดยคำนึงถึงศักยภาพของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ตัวบ่งชี้พื้นฐานสำหรับการคำนวณปริมาณการขายที่วางแผนไว้คือในกรณีนี้คือปริมาณการผลิตที่วางแผนไว้ของผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายได้ แบบจำลองสำหรับการคำนวณปริมาณการขายตามแผนมีดังนี้:

โดยที่ OR pl คือปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ตามแผนในช่วงเวลา (เดือน) ที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

ZGP n - จำนวนสต็อคของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่จุดเริ่มต้นของระยะเวลาการวางแผน

GWP n - ปริมาณการผลิตทั้งหมดของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปในช่วงเวลาการวางแผนที่พิจารณา

ZGP k - จำนวนสต็อคของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ณ สิ้นงวดที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ตามแผนจะมีความแตกต่างในแง่ของการขายเป็นเงินสดและการให้กู้ยืมเพื่อการค้าโดยคำนึงถึงการดำเนินธุรกิจที่จัดตั้งขึ้น

2. การคำนวณสัมประสิทธิ์การเรียกเก็บเงินตามแผนของลูกหนี้ดำเนินการตามระดับที่แท้จริงในรอบระยะเวลารายงานโดยคำนึงถึงมาตรการที่วางแผนไว้เพื่อเปลี่ยนนโยบายการจัดหาเงินกู้เพื่อการพาณิชย์

3. การคำนวณจำนวนเงินตามแผนของการรับเงินสดจากการขายสินค้าดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

- ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ตามแผนเป็นเงินสดในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ

- ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์สินเชื่อในช่วงเวลาที่วางแผนไว้

CI - สัมประสิทธิ์การเรียกเก็บเงินปัจจุบันของลูกหนี้ซึ่งแสดงเป็นเศษส่วนทศนิยม (ส่วนแบ่งของลูกหนี้ที่ชำระในช่วงเวลาวางแผน)

แต่ pl - จำนวนของยอดดุลที่ยังไม่ได้เรียกเก็บก่อนหน้านี้ของลูกหนี้ที่จะส่งคืนในช่วงเวลาการวางแผน

ตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ของจำนวนเงินที่วางแผนไว้ของการรับเงินสดจากการขายผลิตภัณฑ์ระบุถึงจำนวนที่วางแผนไว้ของกระแสเงินสดที่เป็นบวกขององค์กรสำหรับกิจกรรมการดำเนินงาน

4. การกำหนดจำนวนต้นทุนการดำเนินงานตามแผนสำหรับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์เป็นหนึ่งในขั้นตอนที่ใช้เวลานานที่สุดในการคาดการณ์กระแสเงินสดขององค์กร ขึ้นอยู่กับการคำนวณต้นทุนของผลิตภัณฑ์บางประเภท (การผลิตและสมบูรณ์) องค์ประกอบของต้นทุนตามแผนของผลิตภัณฑ์บางประเภทรวมถึงต้นทุนทางตรงและทางอ้อมทั้งหมดสำหรับการผลิตและการขาย ในรูปแบบทั่วไปที่สุด จำนวนเงินที่วางแผนไว้ของต้นทุนการดำเนินงานทั้งหมดขององค์กรสามารถแสดงได้ดังนี้:

ที่ไหน

น- จำนวนประเภทผลิตภัณฑ์ที่ผลิตโดยองค์กร

- จำนวนต้นทุนโดยตรงตามแผนสำหรับการผลิตหน่วยผลผลิต ผม-ประเภทที่;

- จำนวนต้นทุนค่าโสหุ้ยตามแผนสำหรับการผลิตหน่วยผลผลิต ผม-ประเภทที่;

– ปริมาณการผลิตตามแผน ผม

- จำนวนต้นทุนตามแผนสำหรับการขายหน่วยการผลิต ผม-ประเภทที่;

– ปริมาณการขายที่วางแผนไว้ ผมประเภทของผลิตภัณฑ์ในแง่กายภาพ;

ZOH pl - จำนวนค่าใช้จ่ายทางธุรกิจทั่วไปตามแผนขององค์กร (ค่าใช้จ่ายในการบริหารและการจัดการสำหรับองค์กรโดยรวม)

5. การคำนวณจำนวนภาษีตามแผนซึ่งชำระเป็นค่าใช้จ่ายของรายได้ (รวมอยู่ในราคาของผลิตภัณฑ์) ดำเนินการบนพื้นฐานของปริมาณการขายตามแผนของผลิตภัณฑ์บางประเภทและอัตราภาษีมูลค่าเพิ่มที่สอดคล้องกัน , ภาษีสรรพสามิตและภาษีอื่นที่คล้ายคลึงกัน

6. การคำนวณจำนวนตามแผนของกำไรขั้นต้นขององค์กรสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานทำตามสูตรต่อไปนี้:

โดยที่ VP pl คือจำนวนเงินตามแผนของกำไรขั้นต้นขององค์กรจากกิจกรรมการดำเนินงานในช่วงเวลาที่ทบทวน

หรือ pl - ปริมาณการขายที่วางแผนไว้ในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

OZ pl - จำนวนต้นทุนการดำเนินงานตามแผนสำหรับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

NP d - จำนวนการชำระภาษีที่วางแผนไว้โดยจ่ายเป็นค่าใช้จ่ายของรายได้ (รวมอยู่ในราคาของผลิตภัณฑ์)

7. การคำนวณจำนวนภาษีที่วางแผนไว้สำหรับค่าใช้จ่ายของกำไรจะดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

โดยที่ NP pl คือจำนวนภาษีที่จ่ายโดยค่าใช้จ่ายของกำไร

VP pl - จำนวนที่วางแผนไว้ของกำไรขั้นต้นขององค์กรสำหรับกิจกรรมการดำเนินงาน

SNP pl - อัตราภาษีเงินได้ในช่วงเวลาวางแผนแสดงเป็นเศษส่วนทศนิยม

PNP pl - จำนวนภาษีและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ของช่วงเวลาที่วางแผนไว้ซึ่งจ่ายเป็นกำไร

8. การคำนวณจำนวนกำไรสุทธิตามแผนขององค์กรสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานดำเนินการตามสูตร:

โดยที่ PE pl คือจำนวนเงินที่วางแผนไว้ของกำไรสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมการดำเนินงานในช่วงเวลาที่ทบทวน

VP pl - จำนวนที่วางแผนไว้ของกำไรขั้นต้นขององค์กรสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

NP pl - จำนวนภาษีที่จ่ายโดยค่าใช้จ่ายของกำไร

9. การคำนวณจำนวนเงินตามแผนของเงินทุนที่ใช้ในกิจกรรมการดำเนินงานดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

โดยที่ RDS pl คือจำนวนเงินที่วางแผนไว้ของเงินทุนที่ใช้ไปกับกิจกรรมดำเนินงานในช่วงเวลาที่ทบทวน

OZ pl - จำนวนต้นทุนการดำเนินงานตามแผนสำหรับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

ND pl - จำนวนภาษีและค่าธรรมเนียมที่วางแผนไว้จ่ายเป็นค่าใช้จ่ายของรายได้ (รวมอยู่ในราคาของผลิตภัณฑ์)

NP pl - จำนวนภาษีที่จ่ายโดยค่าใช้จ่ายของกำไร

AMO pl - จำนวนค่าเสื่อมราคาตามแผนจากสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ของจำนวนเงินที่วางแผนไว้ของการใช้จ่ายเงินจะกำหนดลักษณะจำนวนเงินที่วางแผนไว้ของกระแสเงินสดติดลบขององค์กรสำหรับกิจกรรมการดำเนินงาน

10. การคำนวณจำนวนเงินตามแผนของกระแสเงินสดสุทธิสามารถทำได้ด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งดังต่อไปนี้:

หรือ , (10.23)

โดยที่ NPV pl - จำนวนเงินที่วางแผนไว้ของกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

PE pl - จำนวนที่วางแผนไว้ของกำไรสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมการดำเนินงาน

AmO pl - จำนวนค่าเสื่อมราคาตามแผน;

PDS pl - จำนวนเงินที่วางแผนไว้ของการรับเงินสดจากการขายผลิตภัณฑ์

RDS pl - จำนวนเงินตามแผนที่ใช้ในกิจกรรมการดำเนินงาน

เมื่อคาดการณ์การรับและการใช้จ่ายเงินสดสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานตามจำนวนเป้าหมายที่วางแผนไว้ของกำไรสุทธิ การคำนวณตัวบ่งชี้แต่ละรายการของแผนจะดำเนินการดังนี้:

1. การกำหนดจำนวนเป้าหมายตามแผนของกำไรสุทธิขององค์กรเป็นขั้นตอนที่ยากที่สุดในระบบการคาดการณ์การคำนวณกระแสเงินสด จำนวนเป้าหมายของกำไรสุทธิคือความต้องการที่วางแผนไว้สำหรับทรัพยากรทางการเงินที่สร้างขึ้นจากแหล่งนี้ ซึ่งช่วยให้มั่นใจว่าการดำเนินการตามเป้าหมายการพัฒนาขององค์กรในช่วงเวลาที่จะมาถึง

2. การคำนวณจำนวนเป้าหมายตามแผนของกำไรขั้นต้นขององค์กรดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

, (10.24)

โดยที่ VP c - จำนวนเป้าหมายของกำไรขั้นต้นขององค์กรในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ

PE c - จำนวนเป้าหมายของกำไรสุทธิขององค์กรในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ

NPS pl - อัตรารวมของภาษีเงินได้และภาษีอื่น ๆ ที่ชำระด้วยค่าใช้จ่ายของกำไรซึ่งแสดงเป็นเศษส่วนทศนิยม

3. การคำนวณจำนวนภาษีที่วางแผนไว้สำหรับค่าใช้จ่ายของกำไรนั้นทำตามสูตร:

, (10.25)

โดยที่ NP pl คือจำนวนภาษีที่จ่ายจากกำไรที่วางแผนไว้

VP c - จำนวนเป้าหมายของกำไรขั้นต้นขององค์กรในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

PE c - จำนวนเป้าหมายของกำไรสุทธิขององค์กรในช่วงเวลาที่ทบทวน

4. การกำหนดจำนวนต้นทุนการดำเนินงานตามแผนสำหรับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ด้วยวิธีการคาดการณ์นี้มีลักษณะทั่วไป เนื่องจากถือว่าแผนการผลิตสำหรับจำนวนกำไรเป้าหมายยังไม่เกิดขึ้น ในรูปแบบที่เรียบง่าย ค่าของพวกมันจะถูกประเมินโดยสูตร:

, (10.26)

ที่ไหน

โพสต์ O3 - จำนวนต้นทุนการดำเนินงานคงที่จริงในช่วงเวลาเดียวกันก่อนหน้า

เลน O3 - จำนวนต้นทุนการดำเนินงานผันแปรตามจริงในช่วงเวลาเดียวกันก่อนหน้า

VP c - จำนวนเป้าหมายที่วางแผนไว้ของกำไรจากการดำเนินงานรวมขององค์กร

VP f - จำนวนกำไรจากการดำเนินงานขั้นต้นที่แท้จริงขององค์กรในช่วงเวลาก่อนหน้าเดียวกัน

เนื่องจากเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนการดำเนินงานที่วางแผนไว้ รายการแยกต่างหากจะสะท้อนถึงจำนวนเงินค่าเสื่อมราคา

5. การคำนวณจำนวนเงินตามแผนของการรับเงินสดจากการขายสินค้าดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

, (10.27)

โดยที่ PDS pl คือจำนวนเงินที่วางแผนไว้ของการรับเงินสดจากการขายสินค้าในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจทาน

VP c - จำนวนเป้าหมายของกำไรจากการดำเนินงานรวมขององค์กร

О3 pl - จำนวนต้นทุนการดำเนินงานตามแผนสำหรับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ND pl - อัตรารวมของภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่ชำระโดยค่าใช้จ่ายของรายได้ซึ่งแสดงเป็นเศษส่วนทศนิยม

6. การคำนวณจำนวนเงินภาษีที่จ่ายตามค่าใช้จ่ายของรายได้ (รวมอยู่ในราคาของผลิตภัณฑ์) ทำตามสูตร:

โดยที่ SND pl คือจำนวนภาษีและค่าธรรมเนียมที่วางแผนไว้ซึ่งจ่ายเป็นค่าใช้จ่ายของรายได้ (รวมอยู่ในราคาของผลิตภัณฑ์)

PDS pl - จำนวนเงินที่วางแผนไว้ของการรับเงินสดจากการขายผลิตภัณฑ์ในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจทาน

О3 pl - จำนวนต้นทุนการดำเนินงานตามแผนสำหรับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

VP c - จำนวนเป้าหมายของกำไรจากการดำเนินงานรวมขององค์กร

7. การคำนวณจำนวนเงินที่วางแผนไว้สำหรับการใช้จ่ายเงินสดในกิจกรรมดำเนินงานนั้นขึ้นอยู่กับต้นทุนการดำเนินงานตามแผนขององค์กร (โดยไม่มีค่าเสื่อมราคา) และจำนวนภาษีและค่าธรรมเนียมที่วางแผนไว้ซึ่งจ่ายจากรายได้และกำไร - สูตร (10.22)

8. การคำนวณจำนวนเงินตามแผนของกระแสเงินสดสุทธิดำเนินการตามสูตร (10.23): โดยการสรุปจำนวนเป้าหมายของกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคาหรือเป็นผลต่างระหว่างจำนวนเงินที่ได้รับและค่าใช้จ่ายของเงินทุนใน ระยะเวลาที่วางแผนไว้

ครั้งที่สอง การพยากรณ์การรับและการใช้จ่ายของเงินทุนสำหรับกิจกรรมการลงทุนดำเนินการโดยใช้วิธีการบัญชีโดยตรง พื้นฐานสำหรับการคำนวณเหล่านี้คือ:

· โปรแกรมการลงทุนจริงที่ระบุลักษณะจำนวนเงินที่ลงทุนในโครงการลงทุนที่กำลังดำเนินการหรือตามแผน

· พอร์ตการลงทุนทางการเงินระยะยาวที่จะเกิดขึ้น หากมีการสร้างแล้วจำนวนเงินที่จำเป็นจะถูกกำหนดเพื่อให้แน่ใจว่าการเติบโตหรือปริมาณการขายเครื่องมือการลงทุนทางการเงินระยะยาว

· จำนวนเงินสดโดยประมาณที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน การคำนวณควรเป็นไปตามแผนการต่ออายุ

จำนวนกำไรจากการลงทุนที่คาดการณ์ไว้ ส่วนนี้คาดการณ์จำนวนกำไรเฉพาะสำหรับการลงทุนทางการเงินระยะยาว - เงินปันผลและดอกเบี้ยค้างรับ

การคำนวณสรุปในบริบทของตำแหน่งที่จัดทำโดยมาตรฐานงบกระแสเงินสดขององค์กรสำหรับกิจกรรมการลงทุน

สาม. การพยากรณ์การรับและการใช้จ่ายของเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางการเงินนั้นดำเนินการโดยวิธีการบัญชีตรงตามความต้องการขององค์กรในการจัดหาเงินทุนภายนอก ซึ่งพิจารณาจากองค์ประกอบแต่ละอย่าง พื้นฐานสำหรับการดำเนินการคำนวณเหล่านี้คือ:

- ปริมาณตามแผนของการออกหุ้นเพิ่มเติมของตัวเองหรือการดึงดูดของทุนเรือนหุ้นเพิ่มเติม; แผนการรับเงินรวมถึงเฉพาะส่วนหนึ่งของการออกหุ้นเพิ่มเติมที่สามารถรับรู้ได้ในช่วงเวลาที่จะมาถึง

- ปริมาณที่วางแผนไว้ของสินเชื่อและเงินกู้ยืมทางการเงินระยะยาวและระยะสั้นในทุกรูปแบบ

· จำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับของเงินทุนตามลำดับการจัดหาเงินทุนที่กำหนดเป้าหมายฟรี ตัวชี้วัดเหล่านี้รวมอยู่ในแผนโดยพิจารณาจากงบประมาณของรัฐที่ได้รับอนุมัติหรืองบประมาณที่สอดคล้องกันของหน่วยงานอื่นของรัฐและนอกภาครัฐ

· จำนวนเงินต้นของเงินให้สินเชื่อทางการเงินระยะยาวและระยะสั้น และเงินกู้ยืมที่มีให้สำหรับการชำระเงินในระยะเวลาที่วางแผนไว้ การคำนวณตัวชี้วัดเหล่านี้ดำเนินการตามสัญญาเงินกู้เฉพาะขององค์กรกับธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ

· จำนวนเงินปันผลที่คาดว่าจะจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้น (ดอกเบี้ยจากทุนเรือนหุ้น); การคำนวณนี้ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่วางแผนไว้สำหรับกำไรสุทธิขององค์กรและนโยบายการจ่ายเงินปันผล

การคำนวณสรุปในแง่ของตำแหน่งที่จัดทำโดยมาตรฐานงบกระแสเงินสดขององค์กรสำหรับกิจกรรมทางการเงิน

ตัวชี้วัดของแผนพัฒนาสำหรับการรับและการใช้จ่ายของเงินทุนทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการวางแผนการดำเนินงานของกระแสเงินสดประเภทต่างๆขององค์กร

เปรียบเสมือนกระแสเงินสดสามารถแสดงเป็นระบบ "การไหลเวียนทางการเงิน" ของสิ่งมีชีวิตทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดที่จัดอย่างมีประสิทธิภาพขององค์กรเป็นสัญญาณที่สำคัญที่สุดของ "สุขภาพทางการเงิน" ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการบรรลุผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายในระดับสูงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม

การจัดการกระแสเงินสดไม่ได้เป็นเพียงการจัดการเพื่อความอยู่รอด แต่ยังมีการจัดการเงินแบบไดนามิก โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ในกระบวนการหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนย่อมเปลี่ยนรูปแบบการทำงานอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้และจากการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจะถูกแปลงเป็นเงินสด เงินทุนส่วนใหญ่จะเก็บไว้ในบัญชีการชำระบัญชี (กระแสรายวัน) ขององค์กรในธนาคาร เนื่องจากส่วนสำคัญของการชำระบัญชีระหว่างหน่วยงานทางเศรษฐกิจจะดำเนินการในลักษณะที่ไม่ใช่เงินสด ในจำนวนเล็กน้อย เงินสดอยู่ในโต๊ะเงินสดขององค์กร นอกจากนี้ เงินของผู้ซื้ออาจอยู่ในเลตเตอร์ออฟเครดิตและรูปแบบการชำระเงินอื่นๆ จนกว่าจะสิ้นสุด

ดังนั้น องค์ประกอบของเงินสดในสินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่ เงินสด บัญชีเดินสะพัด บัญชีสกุลเงินต่างประเทศ เงินสดอื่นๆ ตลอดจนการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

เงินสด- นี่คือที่สุด สินทรัพย์สภาพคล่องซึ่งในจำนวนหนึ่งจะต้องอยู่ในองค์ประกอบของเงินทุนหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง มิฉะนั้น บริษัทจะถูกประกาศล้มละลาย

การจัดการเงินสดดำเนินการโดยใช้การคาดการณ์กระแสเงินสด เช่น รายรับ (ไหลเข้า) และใช้ (ไหลออก) ของเงินทุน การพิจารณากระแสเงินสดเข้าและออกในสภาวะที่ไม่มั่นคงและอัตราเงินเฟ้ออาจเป็นเรื่องยากมากและไม่ถูกต้องเพียงพอ โดยเฉพาะสำหรับปีการเงิน

จำนวนการรับเงินสดที่คาดหวังจากการขายผลิตภัณฑ์คำนวณโดยคำนึงถึงระยะเวลาเฉลี่ยในการชำระบิลและการขายด้วยเครดิต การเปลี่ยนแปลงในลูกหนี้สำหรับงวดที่เลือกจะถูกนำมาพิจารณาด้วย ซึ่งอาจเพิ่มหรือลดกระแสเงินสดรับ นอกจากนี้ยังกำหนดผลกระทบของธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการและการรับอื่นๆ

ควบคู่ไปกับการคาดการณ์การไหลออกของเงินทุน กล่าวคือ การชำระเงินโดยประมาณของใบแจ้งหนี้สำหรับสินค้า (บริการ) ที่ได้รับส่วนใหญ่เป็นการชำระคืนเจ้าหนี้ การจ่ายเงินให้กับงบประมาณ, หน่วยงานด้านภาษี, การจ่ายเงินปันผล, ดอกเบี้ย, ค่าตอบแทนของพนักงานขององค์กร, การลงทุนที่เป็นไปได้และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

เป็นผลให้ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและออกของเงินสดถูกกำหนด - กระแสเงินสดสุทธิที่มีเครื่องหมายบวกหรือลบ หากจำนวนเงินที่ไหลออกมากกว่า จำนวนเงินของการจัดหาเงินทุนระยะสั้นในรูปของเงินกู้ธนาคารหรือรายได้อื่น ๆ จะถูกคำนวณเพื่อให้แน่ใจว่ากระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้

การคาดการณ์การรับและการชำระเงินที่คาดหวังจะวาดขึ้นในรูปแบบของตารางการวิเคราะห์ แยกย่อยเป็นเดือนหรือไตรมาส ตามมูลค่าของกระแสเงินสดสุทธิ มีการใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการเงินสด

การวิเคราะห์และการจัดการกระแสเงินสดทำให้สามารถกำหนดระดับที่เหมาะสม ความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบันและดำเนินกิจกรรมการลงทุน ประสิทธิผลของการจัดการเงินสดขึ้นอยู่กับ ฐานะการเงินบริษัทและความสามารถในการปรับตัวอย่างรวดเร็วในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันในตลาดการเงิน

การจัดการกระแสเงินสดเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการทางการเงินและดำเนินการภายใต้กรอบนโยบายทางการเงินขององค์กร ซึ่งเข้าใจว่าเป็นอุดมการณ์ทางการเงินทั่วไปที่องค์กรยึดถือเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจทั่วไปของกิจกรรม วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงินคือการสร้างระบบการจัดการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพซึ่งรับประกันความสำเร็จของเป้าหมายเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีขององค์กร

ในกิจกรรมขององค์กรใด ๆ ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญที่สุดสามประการคือ:

1) รายได้จากการขาย

2) กำไร;

3) กระแสเงินสด

ผลรวมของค่านิยมของตัวบ่งชี้เหล่านี้และแนวโน้มในการเปลี่ยนแปลงแสดงถึงประสิทธิภาพขององค์กรและปัญหาหลัก

พิจารณาความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดและกำไร

รายได้ -รายได้ทางบัญชีจากการขายสินค้าหรือบริการในช่วงเวลาที่กำหนดซึ่งสะท้อนถึงรายได้ทั้งในรูปแบบที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงิน

กำไร -ความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายที่บันทึกไว้และค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากสินค้าที่ขาย

กระแสเงินสด -ผลต่างระหว่างเงินสดทั้งหมดที่ได้รับและจ่ายโดยองค์กรในช่วงเวลาหนึ่ง

กระแสเงินสด Enterprise คือชุดของการรับเงินแบบกระจายเวลาและการชำระเงินที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ผลต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินที่เป็นเงินสดมีดังนี้:

- กำไรสะท้อนถึงรายได้ที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงินที่บันทึกในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งไม่ตรงกับการรับเงินสดจริง

- กำไรรับรู้หลังการขายไม่ใช่หลังจากได้รับเงินสด

- เมื่อคำนวณกำไร ต้นทุนการผลิตจะรับรู้หลังการขาย ไม่ใช่ในเวลาที่ชำระเงิน

- กระแสเงินสดสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่ไม่ได้นำมาพิจารณาในการคำนวณกำไร: ค่าเสื่อมราคา, รายจ่ายฝ่ายทุน, ภาษี, ค่าปรับ, การชำระหนี้และหนี้สินสุทธิ, เงินกู้ยืมและเงินล่วงหน้า

เงินสดเป็นส่วนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของเงินทุนหมุนเวียน นี่คือสิ่งที่ใช้เพื่อชำระภาระผูกพันทั้งหมด การจัดการกระแสเงินสดสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับกลยุทธ์ในการเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัท เนื่องจากมูลค่าตลาดของบริษัทหรือสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่าย ซึ่งจะขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดและความเสี่ยง ทรัพย์สินหรือบริษัทจะนำมาสู่ผู้ลงทุนในอนาคต

ดังนั้น มูลค่าตลาดของสินทรัพย์หรือบริษัทจะถูกกำหนดโดย:

- กระแสเงินสดที่เกิดจากสินทรัพย์หรือบริษัทในอนาคต

- การกระจายในช่วงเวลาของกระแสเงินสดนี้

– ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดที่เกิดขึ้น

ทรัพยากรทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับขอบเขตของการกระจายเป็นองค์ประกอบสำคัญของการทำสำเนาและเป็นพื้นฐานของระบบการจัดการวัสดุและกระแสเงินสดขององค์กร ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรมีการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง การจัดการดำเนินการภายใต้กรอบของการจัดการทางการเงิน ในทางกลับกัน กระแสเงินสดขององค์กรแสดงถึงการเคลื่อนไหว (ไหลเข้าและไหลออก) ของเงินทุนในการชำระบัญชี สกุลเงิน และบัญชีอื่นๆ และในโต๊ะเงินสดขององค์กรในระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจ รวมกันเป็นกระแสเงินสด ด้วยเหตุนี้การก้าว การพัฒนาเชิงกลยุทธ์และความมั่นคงทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยขอบเขตที่กระแสเงินสดเข้าและออกจะถูกซิงโครไนซ์ระหว่างกันในเวลาและปริมาณ เนื่องจากการซิงโครไนซ์ระดับสูงดังกล่าวมีส่วนช่วยในการดำเนินการตามเป้าหมายที่เลือกอย่างรวดเร็ว

อันที่จริงการสร้างกระแสเงินสดอย่างมีเหตุผลช่วยให้มั่นใจถึงจังหวะของวัฏจักรการดำเนินงานขององค์กรและการเติบโตของการผลิตและการขาย ในเวลาเดียวกัน การละเมิดวินัยการชำระเงินใด ๆ ส่งผลเสียต่อการก่อตัวของสินค้าคงคลังของวัตถุดิบและวัสดุ ระดับของผลิตภาพแรงงาน การขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ตำแหน่งขององค์กรในตลาด ฯลฯ แม้แต่สำหรับองค์กรที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินธุรกิจในตลาดและสร้างผลกำไรได้เพียงพอ การล้มละลายก็สามารถเกิดขึ้นได้เนื่องจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดประเภทต่างๆ เมื่อเวลาผ่านไป

ปัจจัยสำคัญในการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนของบริษัทคือการบริหารกระแสเงินสด ทั้งนี้เนื่องมาจากระยะเวลาของรอบการดำเนินงานที่ลดลง การใช้เงินทุนของตัวเองอย่างประหยัดมากขึ้น และความจำเป็นในการกู้ยืมเงินจากแหล่งเงินทุนที่ลดลง ดังนั้นประสิทธิภาพขององค์กรจึงขึ้นอยู่กับการจัดระบบการจัดการกระแสเงินสดทั้งหมด ระบบนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการตามแผนระยะสั้นและเชิงกลยุทธ์ขององค์กร การรักษาความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน การใช้สินทรัพย์และแหล่งเงินทุนอย่างมีเหตุผลมากขึ้น ตลอดจนการลดต้นทุนของกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน

2.2. ประเภทและโครงสร้างของกระแสเงินสด (กระแสเงินสด)

แนวคิดของ "กระแสเงินสดขององค์กร" ประกอบด้วยกระแสเหล่านี้หลายประเภท และการจัดประเภทเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการที่มีประสิทธิภาพ

โดยขนาดของการให้บริการกระบวนการทางธุรกิจ

- กระแสเงินสดสำหรับองค์กรโดยรวม - ประเภทของกระแสเงินสดที่รวมมากที่สุดซึ่งสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทที่ให้บริการกระบวนการทางธุรกิจขององค์กรโดยรวม

- กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภทขององค์กร - ผลลัพธ์ของความแตกต่างของกระแสเงินสดรวมขององค์กรในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภท

- กระแสเงินสดสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ) - กำหนดองค์กรเป็นวัตถุอิสระของการจัดการในระบบการสร้างองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร

- กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการ - ถือเป็นเป้าหมายหลักของการจัดการที่เป็นอิสระ

ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ กระแสเงินสดประเภทต่าง ๆ ดังต่อไปนี้:

- กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน - มีลักษณะเป็นเงินสดจ่ายให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ ผู้ให้บริการภายนอกบางประเภทที่ให้บริการกิจกรรมการดำเนินงาน ค่าจ้างให้กับบุคลากรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการปฏิบัติงานตลอดจนการจัดการกระบวนการนี้ การชำระภาษีขององค์กรเป็นงบประมาณของทุกระดับและกองทุนพิเศษ การชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการปฏิบัติงาน ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดประเภทนี้สะท้อนถึงการรับเงินจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ จากหน่วยงานภาษีในขั้นตอนการคำนวณจำนวนเงินที่ชำระเกินใหม่และการชำระเงินอื่น ๆ ที่กำหนดโดยมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ

- กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน - ระบุลักษณะการชำระเงินและการรับเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามการลงทุนจริงและทางการเงิน การขายสินทรัพย์ถาวรที่เลิกใช้แล้วและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน การหมุนเวียนเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของพอร์ตการลงทุนและกระแสเงินสดอื่นที่คล้ายคลึงกัน กิจกรรมการลงทุนขององค์กร

- กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน - กำหนดลักษณะการรับและการชำระเงินของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดส่วนทุนและทุนเรือนหุ้นเพิ่มเติม การได้รับเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของเป็นเงินสดและกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการจัดหาเงินทุนภายนอกของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ลักษณะของกระแสเงินสดหลักสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภทขององค์กรภายในกระแสเงินสดทั้งหมดแสดงไว้ในตาราง 2.1.

ทิศทางของกระแสเงินสดกระแสเงินสดมีสองประเภทหลัก:

1) บวก - ระบุลักษณะทั้งหมดของกระแสเงินสดไหลเข้าไปยังองค์กรจากธุรกรรมทางธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดไหลเข้า" ใช้เป็นคำอะนาล็อกของคำนี้)

2) ค่าลบ - กำหนดยอดรวมของการจ่ายเงินสดโดยองค์กรในกระบวนการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดไหลออก" ใช้เป็นคำที่คล้ายคลึงกันของคำนี้)

ปริมาณไม่เพียงพอในช่วงเวลาหนึ่งของลำธารเหล่านี้ทำให้ปริมาณของลำธารประเภทอื่นลดลงในเวลาต่อมา ในระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร กระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้เป็นตัวแทนของวัตถุ (ซับซ้อน) เดียวของการจัดการทางการเงิน

ตาราง 2.1ส่วนประกอบกระแสเงินสด

โดยวิธีการคำนวณปริมาตร

- รวม - แสดงลักษณะของการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาของแต่ละบุคคล

- สุทธิ - กำหนดความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ (ระหว่างการรับและการใช้จ่ายของกองทุน) ในระยะเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง กระแสเงินสดสุทธิเป็นผลที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร ซึ่งส่วนใหญ่กำหนดความสมดุลทางการเงินและอัตราการเพิ่มขึ้นในมูลค่าตลาด การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิสำหรับองค์กรโดยรวม แผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ) กิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทต่าง ๆ หรือธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

NDP \u003d MDP - ODP

โดยที่ NPV คือจำนวนกระแสเงินสดสุทธิในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ RAP - จำนวนกระแสเงินสดที่เป็นบวก (การรับเงินสด) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ NFP - จำนวนกระแสเงินสดติดลบ (รายจ่ายของกองทุน) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของปริมาณของกระแสบวกและลบ ปริมาณของกระแสเงินสดสุทธิสามารถระบุได้ทั้งค่าบวกและค่าลบที่กำหนดผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สอดคล้องกันขององค์กรและส่งผลกระทบต่อการก่อตัวของ ยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงิน

ตามระดับความพอเพียงแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรต่อไปนี้:

- ส่วนเกิน - กำหนดลักษณะของกระแสเงินสดซึ่งการรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับการใช้จ่ายอย่างมีจุดมุ่งหมาย หลักฐานของกระแสเงินสดส่วนเกินเป็นมูลค่าบวกสูงของกระแสเงินสดสุทธิที่ไม่ได้ใช้ในกระบวนการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

- หายาก - กำหนดกระแสเงินสดซึ่งการรับเงินสดต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามจุดประสงค์อย่างมาก แม้จะมีมูลค่าเป็นบวกของกระแสเงินสดสุทธิ แต่ก็สามารถระบุได้ว่าเป็นการขาดดุลหากจำนวนนี้ไม่เป็นไปตามความต้องการที่วางแผนไว้สำหรับการใช้จ่ายเงินในทุกพื้นที่ที่คาดการณ์ไว้ของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร มูลค่าลบของกระแสเงินสดสุทธิทำให้กระแสนี้ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ

ตามวิธีการประเมินทันเวลาแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- ของจริง - กำหนดลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว ลดลงตามมูลค่าจนถึงจุดปัจจุบันในเวลา

- อนาคต - กำหนดกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว โดยลดมูลค่าลงจนถึงจุดที่กำลังจะมีขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง แนวคิดของ "กระแสเงินสดในอนาคต" ยังสามารถใช้เป็นมูลค่าเล็กน้อยในช่วงเวลาที่จะมาถึง (หรือในบริบทของช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึงของช่วงเวลาในอนาคต) ซึ่งใช้สำหรับการลดราคาเพื่อนำมาสู่ปัจจุบัน ค่า.

โดยความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณาแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรต่อไปนี้:

- ปกติ - กำหนดลักษณะการไหลของการรับหรือการใช้จ่ายของเงินทุนสำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการ (กระแสเงินสดประเภทเดียวกัน) ซึ่งในช่วงเวลาที่พิจารณาจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรมีประเภทนี้: กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงินในทุกรูปแบบ กระแสเงินสดที่รับประกันการดำเนินโครงการลงทุนระยะยาวจริง ฯลฯ

- ไม่ต่อเนื่อง - กำหนดการรับหรือการใช้จ่ายของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการทางธุรกิจส่วนบุคคลขององค์กรในช่วงเวลาที่พิจารณา ลักษณะของกระแสเงินสดที่ไม่ต่อเนื่องคือการใช้จ่ายครั้งเดียวของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้มาโดยองค์กรของคอมเพล็กซ์อสังหาริมทรัพย์ครบวงจร การซื้อใบอนุญาตแฟรนไชส์ ​​การรับ ทรัพยากรทางการเงินตามลำดับความช่วยเหลือฟรี ฯลฯ

ด้วยช่วงเวลาขั้นต่ำที่แน่นอน กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรถือได้ว่าเป็นแบบไม่ต่อเนื่อง และในทางกลับกัน ภายในวัฏจักรชีวิตขององค์กร กระแสเงินสดส่วนที่เด่นคือปกติ

โดยความเสถียรของช่วงเวลาการก่อตัวของกระแสเงินสดปกติมีลักษณะดังต่อไปนี้:

- กระแสเงินสดปกติที่มีช่วงเวลาสม่ำเสมอภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ - มีลักษณะเป็นเงินรายปี

- กระแสเงินสดปกติที่มีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ - กำหนดการชำระเงินค่าเช่าสำหรับทรัพย์สินที่เช่าโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันที่คู่สัญญาตกลงกันสำหรับการดำเนินการตลอดระยะเวลาการเช่าทรัพย์สิน

สภาพคล่องหรือการเปลี่ยนแปลงฐานะเครดิตสุทธิของบริษัทในช่วงระยะเวลาหนึ่งแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- ของเหลว - เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดโดยการประเมินการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงินขององค์กรเมื่อเวลาผ่านไปและกำหนดลักษณะการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในช่วงเวลานั้น อย่างไรก็ตาม ฐานะเครดิตสุทธิ - เป็นความแตกต่างในเชิงบวกระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

- ขาดสภาพคล่อง - โดดเด่นด้วยการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในช่วงเวลานั้น ในเวลาเดียวกัน สถานะเครดิตสุทธิเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความแตกต่างทางลบระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

เมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการออกเงินกู้ระยะสั้น ธนาคารสนใจสภาพคล่องของสินทรัพย์ของบริษัทและความสามารถในการสร้างเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการชำระเงินกู้

กระแสเงินสดที่เป็นของเหลวนั้นสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้การก่อหนี้ ซึ่งเป็นตัวกำหนดขีดจำกัดที่กิจกรรมของบริษัทสามารถปรับปรุงได้ด้วยเงินกู้ยืมจากธนาคาร กระแสเงินสดของเหลวคำนวณโดยใช้สูตร

LDP \u003d - [(DKk + KKk - DSK) - (DKn + KKn - DSN)],

โดยที่ LDP - กระแสเงินสดเหลว DKk, DKn - เงินกู้ยืมระยะยาวตอนปลายและต้นงวดตามลำดับ KKk, KKn - เงินกู้ยืมระยะสั้นตามลำดับตอนปลายและต้นงวด DSK, DSN - เงินสดตามลำดับเมื่อสิ้นสุดและต้นงวด

ตามลักษณะการไหลสลับของกระแสน้ำเข้าออกในเวลากระแสเงินสดสามารถ:

– เกี่ยวข้อง – ในพวกเขา โฟลว์ที่มีเครื่องหมาย “ลบ” จะเปลี่ยนเป็นโฟลว์ที่มีเครื่องหมาย “บวก” หนึ่งครั้ง กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องเป็นเรื่องปกติสำหรับโครงการลงทุนมาตรฐานทั่วไปและเรียบง่ายที่สุด ซึ่งหลังจากขั้นตอนของการลงทุนเริ่มต้นของเงินทุน กล่าวคือ กระแสเงินสดออก รองลงมาคือรายรับระยะยาว ได้แก่ กระแสเงินสดไหลเข้า;

- ไม่เกี่ยวข้อง - มีลักษณะโดยสถานการณ์ที่การไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนสลับกัน

โดยธรรมชาติของความสมดุล

– ให้สมดุลอย่างนุ่มนวล - ขึ้นอยู่กับความสมดุลของกระแสการขาดดุลในระยะยาว เมื่อนอกปีการเงินหนึ่ง การขาดดุลของกระแสในกิจกรรมการลงทุนจะถูกเอาชนะ และกระแสของกิจกรรมการดำเนินงานและกิจกรรมทางการเงินจะด้อยกว่าสิ่งนี้ ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับทิศทางการลงทุนในการพัฒนาบริษัท

- สมดุลแน่น - ขึ้นกับความสมดุลของกระแสการขาดดุลในระยะสั้นตามระบบ "เร่งดึงดูดเงินทุน-ชะลอการจ่ายกองทุน" เมื่อภายใน 1 ปีการเงินขาดดุลกระแสในการดำเนินงานเป็นกิจกรรมหลัก ถูกเอาชนะและกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนระยะสั้นอยู่ภายใต้สิ่งนี้ ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน ความสามารถในการชำระหนี้ และสภาพคล่องในปัจจุบัน และมุ่งเน้นไปที่การลงทุนระยะสั้นในลักษณะการเก็งกำไร

ตามระดับความเสี่ยงกระแสเงินสดคือ:

- มีความเสี่ยงสูง - แสดงถึงกระแสของโครงการนวัตกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเริ่มต้นของวงจรชีวิต ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงในด้านนวัตกรรม ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงสูงสุดของกระแสเงินสดจะสังเกตได้จากกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนก่อนจะผ่านจุดคืนทุนหรือผลตอบแทนจากการลงทุนของโครงการ และสังเกตความเสี่ยงที่ต่ำกว่าในกิจกรรมดำเนินงาน

- ความเสี่ยงต่ำ - มีอยู่ในกิจกรรมดั้งเดิมของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสูงสุดของวัฏจักรชีวิต ซึ่งเกี่ยวข้องกับการสร้างรายได้สูงที่มีเสถียรภาพในช่วง "ครีม skimming" ในขณะเดียวกัน ก็สังเกตเห็นความเสี่ยงต่ำของกระแสเงินสดในกิจกรรมดำเนินงาน

การคาดการณ์แยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- คาดเดาได้ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากถูกทำให้เป็นกลาง และปัจจัยภายในคาดการณ์จากประวัติศาสตร์ การพัฒนาที่ยั่งยืนภายในกรอบของตัวอย่างทางสถิติที่เป็นตัวแทน เช่น ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบถูกทำให้เป็นกลางโดยนโยบายของรัฐบาล และความเสี่ยงภายในทางเทคนิคคาดการณ์ด้วยความน่าจะเป็นในระดับสูง

- คาดการณ์ไม่ได้ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ไม่มั่นคง ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากปรากฏเป็นความไม่แน่นอน และปัจจัยภายในได้รับการคาดการณ์เนื่องจากตัวอย่างทางสถิติที่ไม่เป็นตัวแทนโดยวิธีการที่ผู้เชี่ยวชาญ กล่าวคือ ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบมีความไม่แน่นอนในระดับสูงและแทบจะคาดเดาไม่ได้เนื่องจากวิกฤตนโยบายการรักษาเสถียรภาพของรัฐบาล ในขณะที่ความเสี่ยงภายในทางเทคนิคคาดการณ์ได้ในระดับความน่าจะเป็นที่ต่ำ

โดยการจัดการกระแสเงินสดสามารถ:

– จัดการ - แสดงถึงการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทสามารถจัดการได้ ดำเนินกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนแบบแอคทีฟที่ดำเนินงานและเชิงรุกในระดับที่มากขึ้น ในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของความพอเพียงและการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง กล่าวคือ การพัฒนาที่เป็นอิสระทางการเงินและเป็นอิสระของ บริษัท โดยใช้เงินสำรองภายใน

- จัดการไม่ได้ - แสดงถึงการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทไม่สามารถจัดการได้ ดำเนินกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนที่มีการเคลื่อนไหวเป็นหลักในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของการกู้ยืมภายนอกขนาดใหญ่ที่มีเงินทุนของตัวเองไม่เพียงพอและเงินสำรองภายใน กล่าวคือ การพัฒนาที่พึ่งพาทางการเงินของ บริษัท โดยใช้เงินทุนของผู้อื่น - มีหนี้ก้อนโตและมูลค่าสุทธิต่ำ

ความสามารถในการควบคุมกระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

- เพื่อควบคุม - การไหล การไหลเข้าและการไหลออกซึ่งสามารถคาดการณ์และควบคุมได้ ความสมดุลจะเกิดขึ้นที่ส่วนเบี่ยงเบนน้อยที่สุดจากระดับที่วางแผนไว้ กล่าวคือ "แผน - ข้อเท็จจริง - ส่วนเบี่ยงเบน" น้อยที่สุดในแง่ของผลลัพธ์ทางการเงินระดับกลางและขั้นสุดท้าย

- ควบคุมไม่ได้ - การไหลเข้าและไหลออกซึ่งไม่สามารถคาดการณ์และควบคุมได้ ความสมดุลของการไหลจะเกิดขึ้นโดยมีการเบี่ยงเบนที่มีนัยสำคัญจากระดับที่วางแผนไว้ กล่าวคือ "แผน - ความจริง - ส่วนเบี่ยงเบน" ให้มากที่สุดสำหรับผลลัพธ์ทางการเงินระดับกลางและขั้นสุดท้าย

สามารถซิงโครไนซ์ได้กระแสเงินสดคือ:

– ซิงโครไนซ์ - กระแสที่ไหลเข้าสอดคล้องกับเวลาของไหลออกในช่วงเวลา โดยคำนึงถึงความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการรับและรายจ่ายของเงินทุนในลักษณะที่เพิ่มระดับของความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดบวกและลบใน การแสวงหาค่า "+1";

- ไม่ซิงโครไนซ์ - กระแสที่ไหลเข้าไม่สอดคล้องกับระยะเวลาของการไหลออกเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรที่สำคัญในกระแสเงินสดเข้าและออกในลักษณะที่ระดับของความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดบวกและลบลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สหสัมพันธ์ เล็กน้อยซึ่งอาจหมายถึงการขาดงานของเธอ

โอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพแยกความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสด:

– ปรับให้เหมาะสม - การไหลเข้าและไหลออกซึ่งสามารถจัดแนวและซิงโครไนซ์ในเวลาทำให้ปริมาณการไหลเข้าและไหลออกราบรื่นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงเวลาโดยกำจัดอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของ กระแส เมื่อยอดเงินสดเฉลี่ยสอดคล้องกับความต้องการทางการเงินโดยเฉลี่ยของบริษัท

- ไม่ปรับให้เหมาะสม - การไหลเข้าและไหลออกที่ไม่สามารถทำให้เท่าเทียมกันและซิงโครไนซ์ในเวลา ปริมาณของการไหลเข้าและการไหลออกจะไม่ราบรื่นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงเวลาเนื่องจากอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัว ของกระแส เมื่อยอดเงินสดเฉลี่ยไม่ตรงกับค่าเฉลี่ยความต้องการทางการเงินของบริษัทเป็นส่วนใหญ่

โดยประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กับตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรกระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

- ให้มีประสิทธิภาพ - โฟลว์ ความสมดุลที่นุ่มนวลซึ่งพร้อมๆ กันนั้นมีส่วนช่วยในการเติบโตของการทำกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งความสามารถในการทำกำไร ทุนในลักษณะที่ทำให้มั่นใจได้ถึงการเติบโตอย่างยั่งยืนของบริษัท และตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรก็ดีขึ้นไปพร้อม ๆ กัน

– ไม่มีประสิทธิภาพ แต่สมดุล - การไหลที่มีความสมดุลที่เข้มงวดเกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงหรือการสูญเสียผลกำไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนจากทุนในลักษณะที่ทำให้ไม่สามารถทำกำไรได้เรื้อรังหลังจากครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนและตัวบ่งชี้การเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินในปัจจุบันการละลายสภาพคล่องดีขึ้นที่ต้นทุน ของการสูญเสียผลกำไร

การจัดประเภทที่พิจารณาแล้วช่วยให้ดำเนินการบัญชี วิเคราะห์ และวางแผนกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ในองค์กรได้อย่างมีจุดมุ่งหมายมากขึ้น

2.3. งานและขั้นตอนของการวิเคราะห์กระแสเงินสด

งานหลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการระบุสาเหตุของการขาดแคลน (ส่วนเกิน) ของเงินทุน การกำหนดแหล่งที่มาของการรับและทิศทางการใช้งาน

จากผลการวิเคราะห์กระแสเงินสด สามารถสรุปได้ในประเด็นต่อไปนี้:

1) จำนวนเงินที่ได้รับและแหล่งที่มาของเงินทุนที่ได้รับคืออะไรและทิศทางหลักของการใช้จ่ายของพวกเขาคืออะไร

2) ไม่ว่าองค์กรในระหว่างกิจกรรมปัจจุบันสามารถรับประกันการรับเงินสดส่วนเกินจากการชำระเงินได้หรือไม่และส่วนเกินดังกล่าวมีเสถียรภาพเพียงใด

3) องค์กรสามารถชำระภาระผูกพันในปัจจุบันได้หรือไม่

4) กำไรที่องค์กรได้รับนั้นเพียงพอที่จะสนองความต้องการเงินในปัจจุบันหรือไม่

5) เงินทุนของบริษัทเองเพียงพอสำหรับกิจกรรมการลงทุนหรือไม่

6) สิ่งที่อธิบายความแตกต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินสด

การวิเคราะห์ประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรเกี่ยวข้องกับการระบุตามประเภทแต่ละประเภทและการกำหนดปริมาณกระแสเงินสดรวมของประเภทเฉพาะในช่วงเวลาที่พิจารณา

การวิเคราะห์ปริมาณกระแสเงินสดรวมถึงระบบของตัวบ่งชี้ที่สำคัญซึ่งระบุลักษณะปริมาณของกระแสเงินสดที่สร้างขึ้นขององค์กร:

- ปริมาณการรับเงินสด

- จำนวนเงินที่ใช้ไป

- ปริมาณเงินสดคงเหลือในตอนต้นและปลายงวดที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

– ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิ

- การกระจายปริมาณรวมของกระแสเงินสดในประเภทเฉพาะสำหรับช่วงเวลาแต่ละช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ จำนวนและระยะเวลาของช่วงเวลาดังกล่าวถูกกำหนดโดยงานเฉพาะของการวิเคราะห์หรือวางแผนกระแสเงินสด

- การประเมินปัจจัยภายในและภายนอกที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดขององค์กร

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดคือปริมาณกระแสเงินสดจากกิจกรรมหลัก จำเป็นต้องมีจำนวนเงินที่ได้รับเพียงพออย่างน้อยเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดขององค์กรในช่วงเวลาก่อนหน้าคือการระบุระดับความเพียงพอของการก่อตัวของเงินทุนประสิทธิภาพของการใช้งานตลอดจนดุลของกระแสเงินสดบวกและลบขององค์กรใน เงื่อนไขของปริมาณและเวลา การวิเคราะห์กระแสเงินสดดำเนินการสำหรับองค์กรโดยรวมในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทหลักสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ)

มีวิธีการทางตรงและทางอ้อมสำหรับการคำนวณการไหลสุทธิ

2.4. การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด (ODDS) ช่วยให้คุณเจาะลึกและปรับข้อสรุปได้อย่างมากเกี่ยวกับสภาพคล่องและการละลายขององค์กร ศักยภาพทางการเงินในอนาคต ซึ่งได้มาก่อนหน้านี้บนพื้นฐานของตัวชี้วัดคงที่ในระหว่างการวิเคราะห์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

วัตถุประสงค์หลักของ ODDS คือการให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพื่อระบุลักษณะของความสามารถในการสร้างเงินสดของกิจการ

กระแสเงินสดองค์กรถูกจัดประเภทตามบริบทของกิจกรรมปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน ODDS แสดงความเคลื่อนไหวของเงินสดโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของกระแสเงินสดเข้าและออกโดยคำนึงถึงยอดคงเหลือในช่วงต้นและปลายงวดซึ่งช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสามารถขององค์กรในการรักษาและสร้างเงินสดสุทธิ ไหล กล่าวคือ ปริมาณเงินสดเข้าส่วนเกินปริมาณเงินสดออก โดยคำนึงถึงยอดคงเหลือ ยอดคงเหลือช่วยให้คุณสามารถจัดการสภาพคล่อง ความสามารถในการชำระหนี้ และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร วิธีการคำนวณโดยตรงตามการวิเคราะห์กระแสเงินสดในบัญชีขององค์กร:

- ช่วยให้คุณแสดงแหล่งที่มาหลักของการไหลเข้าและทิศทางของเงินทุนไหลออก

- ทำให้สามารถสรุปผลได้ในทันทีเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนสำหรับการชำระเงินตามภาระผูกพันในปัจจุบัน

- กำหนดความสัมพันธ์ระหว่างการขายและการรับเงินสดสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

วิธีการโดยตรงมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ได้ข้อมูลที่แสดงลักษณะทั้งกระแสเงินสดขั้นต้นและสุทธิขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน ได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนถึงปริมาณการรับและค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุนในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภทและสำหรับองค์กรโดยรวม ความแตกต่างในผลลัพธ์ของการคำนวณกระแสเงินสดที่ได้จากวิธีทางตรงและทางอ้อมนั้นสัมพันธ์กับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรเท่านั้น เมื่อใช้วิธีการคำนวณกระแสเงินสดโดยตรง ข้อมูลทางบัญชีทางตรงจะถูกใช้ที่อธิบายลักษณะการรับและค่าใช้จ่ายของกองทุนทุกประเภท

สูตรหลักในการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร (NFC) โดยวิธีโดยตรงมีดังนี้

CHDP = RP + PPO - Ztm - Zpo.p - ZPau - NBb - NPv.f - PVO,

โดยที่ RP คือจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายผลิตภัณฑ์ PPO - จำนวนเงินที่กระแสเงินสดไหลเข้าอื่น ๆ ในระหว่างกิจกรรมดำเนินงาน Ztm - จำนวนเงินที่จ่ายสำหรับการซื้อสินค้าสินค้าคงคลัง - วัตถุดิบวัสดุและผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปจากซัพพลายเออร์ Zpo.p - จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับเจ้าหน้าที่ปฏิบัติงาน ZPau - จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับเจ้าหน้าที่ธุรการและผู้บริหาร NPb - จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังงบประมาณ NPv.f - จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังกองทุนนอกงบประมาณ PVO - จำนวนเงินที่ชำระด้วยเงินสดอื่น ๆ ในระหว่างกิจกรรมการดำเนินงาน

การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรสำหรับการลงทุนและกิจกรรมทางการเงิน ตลอดจนสำหรับองค์กรโดยรวม ดำเนินการโดยใช้อัลกอริธึมเดียวกันกับวิธีทางอ้อม

ผลการคำนวณจะแสดงในตาราง 2.2.

ตามหลักการบัญชีระหว่างประเทศ บริษัทเลือกวิธีการคำนวณกระแสเงินสดด้วยตัวเอง อย่างไรก็ตาม วิธีโดยตรงดูดีกว่า ช่วยให้คุณได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นของปริมาณและองค์ประกอบ

กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนและจัดหาเงินคำนวณโดยใช้วิธีทางตรงเท่านั้น

วิธีการคำนวณทางอ้อมกระแสเงินสดสุทธิตามการวิเคราะห์รายการในงบดุลและงบกำไรขาดทุน ช่วยให้คุณแสดงความสัมพันธ์ระหว่าง ประเภทต่างๆกิจกรรมขององค์กร กำหนดความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรโดยวิธีทางอ้อมนั้นดำเนินการตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและองค์กรโดยรวม

สำหรับกิจกรรมดำเนินงาน องค์ประกอบพื้นฐานสำหรับการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรโดยวิธีทางอ้อมคือกำไรสุทธิที่ได้รับในรอบระยะเวลารายงาน เมื่อทำการปรับปรุงอย่างเหมาะสมแล้ว รายได้สุทธิจะถูกแปลงเป็นกระแสเงินสดสุทธิ สูตรหลักที่ใช้ในการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมดำเนินงานในงวดที่ทบทวนมีดังนี้

FDP = CHP + AOS + ANA ± DZ ± Ztmts ± KZ ± R,

โดยที่ PE - จำนวนกำไรสุทธิขององค์กร AOS - จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ANA - จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน DZ - เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในจำนวนลูกหนี้; Ztmts - เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนสินค้าคงคลังของรายการสินค้าคงคลังที่เป็นส่วนหนึ่งของ สินทรัพย์หมุนเวียน; KZ - เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในจำนวนเจ้าหนี้; P - เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในจำนวนเงินสำรองและกองทุนประกันอื่น ๆ

ผลลัพธ์ของการคำนวณจะแสดงในรูปแบบตารางต่อไปนี้ (ตารางที่ 2.3)

ตาราง 2.2 งบกระแสเงินสดขององค์กรที่พัฒนาโดยวิธีทางตรง

ตารางที่2.3 งบกระแสเงินสดขององค์กรที่พัฒนาโดยวิธีทางอ้อม

ในทางกลับกันการใช้วิธีการทางอ้อมในการคำนวณ NPV - กระแสเงินสดสุทธิของกิจกรรมปัจจุบัน (หรือการดำเนินงาน) ช่วยให้เราสามารถแสดงรายการที่ไม่ใช่ตัวเงินจำนวนกำไร (ขาดทุน) สุทธิที่ประกาศโดยองค์กรในรายได้ คำสั่งที่แตกต่างจาก NPV

2.5. วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสด

พื้นฐานสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลระหว่างปริมาณของประเภทบวกและลบ ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรได้รับผลกระทบทางลบจากกระแสเงินสดที่ขาดแคลนและส่วนเกิน

ผลเสีย กระแสเงินสดที่หายากแสดงให้เห็นถึงการลดลงของสภาพคล่องและการละลายขององค์กร, การเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้ค้างชำระให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ, การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของหนี้ที่ค้างชำระสำหรับเงินให้กู้ยืมที่ได้รับ, ความล่าช้าในการจ่ายค่าจ้าง (ด้วยอัตราที่สอดคล้องกัน ลดระดับของประสิทธิภาพการทำงานของพนักงาน) การเพิ่มขึ้นของระยะเวลาของวัฏจักรทางการเงินและในท้ายที่สุด – ความสามารถในการทำกำไรของการใช้เงินทุนและทรัพย์สินขององค์กรลดลง

ผลเสีย กระแสเงินสดส่วนเกินปรากฏให้เห็นในการสูญเสียมูลค่าที่แท้จริงของกองทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวอันเป็นผลมาจากภาวะเงินเฟ้อการสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากส่วนที่ไม่ได้ใช้ของสินทรัพย์ทางการเงินในด้านการลงทุนระยะสั้นซึ่งท้ายที่สุดก็ส่งผลเสียต่อระดับผลตอบแทน เกี่ยวกับทรัพย์สินและส่วนของผู้ถือหุ้นขององค์กร

การชะลอตัวของการจ่ายเงินสดในระยะสั้นสามารถทำได้โดย:

– โดยใช้โฟลตเพื่อชะลอการรวบรวมเอกสารการชำระเงินของตัวเอง

- เพิ่มเงื่อนไขในการให้สินเชื่อสินค้า (เชิงพาณิชย์) แก่องค์กรตามข้อตกลงกับซัพพลายเออร์

– การทดแทนการได้มา ทรัพย์สินระยะยาวต้องการการปรับปรุงใหม่ให้เช่า (ลีสซิ่ง);

– การปรับโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อทางการเงินที่ได้รับโดยการแปลงประเภทระยะสั้นเป็นประเภทระยะยาว

ระบบเร่ง (ชะลอตัว) หมุนเวียนการชำระเงิน แก้ปัญหาสมดุลปริมาณกระแสเงินสดที่หายากในระยะสั้น (และดังนั้น การเพิ่มระดับของการละลายแน่นอนขององค์กร) สร้างปัญหาบางอย่างของความขาดแคลนของกระแสนี้ ในระยะต่อมา ในการนี้ควบคู่ไปกับการใช้กลไกของระบบนี้ ควรมีการพัฒนามาตรการเพื่อให้เกิดความสมดุลของกระแสเงินสดที่ขาดดุลในระยะยาว

การเติบโตของปริมาณ กระแสเงินสดที่เป็นบวกในระยะยาวสามารถทำได้:

– โดยการดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มทุนของตัวเอง

– การออกหุ้นเพิ่ม;

– ดึงดูดเงินกู้ทางการเงินระยะยาว

– การขายตราสารการลงทุนทางการเงินบางส่วน (หรือทั้งหมด)

– การขาย (หรือให้เช่า) ของประเภทสินทรัพย์ถาวรที่ไม่ได้ใช้

ลดระดับเสียง กระแสเงินสดติดลบในระยะยาวสามารถทำได้โดยกิจกรรมดังต่อไปนี้:

- ลดปริมาณและองค์ประกอบของโปรแกรมการลงทุนจริง

– การปฏิเสธการลงทุนทางการเงิน

- ลดปริมาณ ต้นทุนคงที่รัฐวิสาหกิจ

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดส่วนเกินขององค์กรนั้นเกี่ยวข้องกับการรับรองการเติบโตของกิจกรรมการลงทุน ในระบบของวิธีการเหล่านี้สามารถใช้:

– การเพิ่มขึ้นของปริมาณการขยายการผลิตซ้ำของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ทำงานอยู่

– การเร่งความเร็วของระยะเวลาของการพัฒนาโครงการลงทุนจริงและการเริ่มดำเนินการ

– การดำเนินการกระจายกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรในระดับภูมิภาค

– การสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงินอย่างแข็งขัน

– การชำระคืนเงินกู้ทางการเงินระยะยาวก่อนกำหนด

ในระบบการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร สิ่งสำคัญคือความสมดุลของเวลา เนื่องจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดทั้งบวกและลบเมื่อเวลาผ่านไปทำให้เกิดปัญหาทางการเงินหลายประการสำหรับองค์กร ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ของความไม่สมดุลดังกล่าว แม้ว่าจะมีการก่อตัวของกระแสเงินสดสุทธิในระดับสูง ก็คือสภาพคล่องที่ต่ำของกระแสนี้ (ตามลำดับ ระดับที่ต่ำของการละลายแบบสัมบูรณ์ขององค์กร) ในช่วงเวลาหนึ่ง ด้วยระยะเวลาดังกล่าวที่ยาวนานเพียงพอ องค์กรอาจคุกคามการล้มละลายอย่างร้ายแรง

ในกระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรให้ทันเวลา จะถูกจัดประเภทเบื้องต้นตามเกณฑ์ต่อไปนี้

ตามระดับของ "การทำให้เป็นกลาง"(คำหมายถึงความสามารถของกระแสเงินสดบางประเภทที่จะเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา) กระแสเงินสดแบ่งออกเป็นประเภทที่คล้อยตามและไม่คล้อยตามการเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างของกระแสเงินสดประเภทแรกคือการเช่าระยะเวลาซึ่งสามารถกำหนดระยะเวลาโดยข้อตกลงของคู่สัญญา ตัวอย่างกระแสเงินสดประเภทที่สองคือการชำระภาษีกำหนดเวลาการชำระเงินที่ไม่สามารถละเมิดได้ องค์กร

ระดับของการคาดการณ์กระแสเงินสดถูกแบ่งออกเป็นส่วนที่คาดการณ์ได้อย่างสมบูรณ์และไม่เพียงพอ (ไม่พิจารณากระแสเงินสดที่คาดเดาไม่ได้อย่างแน่นอนในระบบของการเพิ่มประสิทธิภาพ)

เป้าหมายของการเพิ่มประสิทธิภาพคือกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อเวลาผ่านไป ในกระบวนการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมเมื่อเวลาผ่านไป มีการใช้สองวิธีหลัก - การปรับระดับและการซิงโครไนซ์

ความสมดุลของกระแสเงินสดมีวัตถุประสงค์เพื่อทำให้ปริมาณของพวกเขาราบรื่นขึ้นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงที่พิจารณา วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพนี้ช่วยให้สามารถขจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแสเงินสด (ทั้งบวกและลบ) ได้ในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ปรับยอดเงินสดเฉลี่ยให้เหมาะสมและเพิ่มระดับสภาพคล่องไปพร้อมๆ กัน ผลลัพธ์ของวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่งนี้ ประเมินโดยใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือค่าสัมประสิทธิ์การแปรผัน ซึ่งควรลดลงในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับความแปรปรวนร่วมของประเภทบวกและลบ ในกระบวนการซิงโครไนซ์ ควรเพิ่มระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้ ผลลัพธ์ของวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่งนี้จะได้รับการประเมินโดยใช้สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ ซึ่งควรมีแนวโน้มเป็นค่า "+1" ในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของกระแสเงินสดเป็นบวกและลบตลอดเวลา KKdp คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ที่ไหน R po - ความน่าจะเป็นที่คาดการณ์ของการเบี่ยงเบนของกระแสเงินสดจากค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาวางแผน RAP ผม- ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดเป็นบวกในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน RAP - จำนวนเงินเฉลี่ยของกระแสเงินสดเป็นบวกในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ODP ผม- ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดติดลบในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ODP - จำนวนเงินเฉลี่ยของกระแสเงินสดติดลบในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ?RCP, ?RCP – ค่าเฉลี่ยกำลังสอง (มาตรฐาน) ส่วนเบี่ยงเบนของจำนวนเงินที่กระแสเงินสดเป็นบวกและลบตามลำดับ

ขั้นตอนสุดท้ายของการปรับให้เหมาะสมคือการจัดเตรียมเงื่อนไขในการเพิ่มกระแสเงินสดสุทธิขององค์กร การเติบโตของกระแสเงินสดสุทธิช่วยให้ก้าวของการพัฒนาเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้นตามหลักการของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองลดการพึ่งพาการพัฒนานี้จากแหล่งภายนอกของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินและช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดของ องค์กร

2.6. การพัฒนาปฏิทินการชำระเงิน

แผนการรับและการใช้จ่ายของเงินทุนที่พัฒนาขึ้นในปีหน้า แยกย่อยเป็นเดือน เป็นเพียงพื้นฐานทั่วไปสำหรับการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร ในเวลาเดียวกันไดนามิกสูงของกระแสเหล่านี้การพึ่งพาปัจจัยระยะสั้นหลายอย่างกำหนดความจำเป็นในการพัฒนาเอกสารทางการเงินที่วางแผนไว้เพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการรายวันของการรับและการใช้จ่ายของกองทุนขององค์กร เอกสารการวางแผนนี้คือ กำหนดการชำระเงิน.

ปฏิทินการชำระเงินที่พัฒนาขึ้นในองค์กรในเวอร์ชันต่างๆ เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพและเชื่อถือได้มากที่สุดสำหรับการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสด ช่วยให้คุณแก้ไขงานหลักดังต่อไปนี้:

- เพื่อลดตัวเลือกการคาดการณ์สำหรับแผนการรับและการใช้จ่ายของกองทุน ("มองโลกในแง่ดี", "สมจริง", "มองโลกในแง่ร้าย") ให้เป็นงานจริงเพื่อสร้างกระแสเงินสดขององค์กรภายในหนึ่งเดือน

- ประสานกระแสเงินสดทั้งด้านบวกและด้านลบให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสดของบริษัท

- เพื่อให้แน่ใจว่ามีลำดับความสำคัญของการชำระเงินขององค์กรตามเกณฑ์ของผลกระทบต่อผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายของกิจกรรมทางการเงิน

- เพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องที่จำเป็นของกระแสเงินสดขององค์กรในระดับสูงสุดเช่น การละลายในระยะสั้น

- รวมการจัดการกระแสเงินสดในระบบการควบคุมการปฏิบัติงาน (ตามลำดับการตรวจสอบปัจจุบัน) ของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

วัตถุประสงค์หลักของการพัฒนาปฏิทินการชำระเงิน (ในทุกรูปแบบ) คือการกำหนดเส้นตายเฉพาะสำหรับการรับเงินและการชำระเงินจากองค์กร และนำไปสู่ผู้บริหารที่เฉพาะเจาะจงในรูปแบบของเป้าหมายที่วางแผนไว้ เมื่อคำนึงถึงเป้าหมายนี้ บางครั้งปฏิทินการชำระเงินจึงถูกกำหนดเป็น "แผนการชำระเงินตามวันที่แน่นอน"

รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของปฏิทินการชำระเงินที่ใช้ในกระบวนการวางแผนการดำเนินงานของกระแสเงินสดขององค์กรคือการจัดสรรสองส่วนในนั้น:

1) กำหนดการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น

2) กำหนดการการรับเงินที่จะเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากประเภทของกระแสเงินสดที่วางแผนไว้เป็นแบบด้านเดียว (เฉพาะค่าบวกหรือค่าลบเท่านั้น) ปฏิทินการชำระเงินจะได้รับการพัฒนาในรูปแบบของส่วนที่เกี่ยวข้องเพียงส่วนเดียว

กำหนดเวลาการชำระเงินจะคงอยู่ในปฏิทินการชำระเงิน โดยปกติจะเป็นรายวัน แม้ว่าเอกสารการวางแผนบางประเภทอาจมีช่วงเวลาอื่น - รายสัปดาห์หรือสิบวัน (หากความถี่ดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกระแสเงินสดขององค์กรหรือเกิดขึ้น โดยความไม่แน่นอนของเงื่อนไขการชำระเงิน)

ปฏิทินการชำระเงินภายในองค์กรจะได้รับการดูแลสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจบางประเภท เช่นเดียวกับศูนย์ความรับผิดชอบประเภทต่างๆ (หน่วยโครงสร้างและแผนก)

พิจารณาประเภทหลักของปฏิทินการชำระเงินในระบบการจัดการกระแสเงินสดในการดำเนินงานสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร

ปฏิทินการชำระภาษีได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวมและมักจะมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระภาษี" (การชำระภาษีที่ขอคืนได้มักจะรวมอยู่ในปฏิทินการเก็บภาษีของลูกหนี้) ปฏิทินการชำระเงินนี้แสดงจำนวนภาษี ค่าธรรมเนียม และการชำระภาษีอื่นๆ ทุกประเภทที่องค์กรโอนไปยังงบประมาณของทุกระดับและกองทุนพิเศษงบประมาณ วันชำระเงินตามปฏิทินมักจะเป็นวันสุดท้าย วันครบกำหนดการโอนการชำระภาษีแต่ละประเภท

ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มักจะได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวม (แม้ว่าจะมีหน่วยงานเฉพาะ - แผนกสินเชื่อ - สามารถครอบคลุมกลุ่มการชำระเงินจากศูนย์ความรับผิดชอบนี้เท่านั้น) สำหรับลูกหนี้หมุนเวียน การชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินในจำนวนเงินและเงื่อนไขที่กำหนดโดยข้อตกลงที่เกี่ยวข้อง (สัญญา) กับคู่สัญญา สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระ การชำระเงินเหล่านี้จะรวมอยู่ในเอกสารการวางแผนนี้ตามข้อตกลงก่อนหน้าระหว่างคู่สัญญา ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการรับเงินสด" เพื่อสะท้อนถึงการหมุนเวียนเงินสดที่แท้จริงของกิจการ วันที่ได้รับเงินคือวันที่พวกเขาเข้าบัญชีกระแสรายวันของบริษัท (ซึ่งจะทำให้เราไม่รวมระยะเวลาลอยตัวในการชำระหนี้กับลูกหนี้)

ตามแนวทางปฏิบัติสากลในปัจจุบันในการรายงานและคาดการณ์กระแสเงินสด การให้บริการสินเชื่อทางการเงินสะท้อนให้เห็นในกิจกรรมการดำเนินงาน (และไม่ใช่การเงิน) ขององค์กร เนื่องจากดอกเบี้ยเงินกู้ การชำระค่าเช่าซื้อ และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ขององค์กรในการให้บริการสินเชื่อทางการเงินรวมอยู่ในต้นทุนการผลิตและส่งผลต่อปริมาณกำไรจากการดำเนินงานที่เกิดขึ้น ปฏิทินการให้บริการสินเชื่อทางการเงินได้รับการพัฒนาโดยรวมสำหรับองค์กรและมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการเงินกู้ทางการเงิน" จำนวนเงินและวันที่ชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินการชำระเงินตามข้อตกลงเงื่อนไขเครดิต (ลีสซิ่ง)

ปฏิทินเงินเดือนมักจะได้รับการพัฒนาในองค์กรที่ใช้ตารางการจ่ายค่าจ้างแบบหลายขั้นตอนให้กับพนักงานของหน่วยงานโครงสร้างต่างๆ (สาขา เวิร์กช็อป ฯลฯ) วันที่สำหรับการชำระเงินดังกล่าวถูกกำหนดบนพื้นฐานของกลุ่ม สัญญาจ้างหรือสัญญาจ้างรายบุคคลและจำนวนเงินที่จ่าย - ขึ้นอยู่กับ พนักงานและพัฒนาประมาณการต้นทุนที่เหมาะสม ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุมักจะประกอบด้วยส่วนเดียว - "ตารางการจ่ายค่าจ้าง"

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการจัดทำสินค้าคงเหลือมักจะได้รับการพัฒนาสำหรับศูนย์ต้นทุนที่เกี่ยวข้อง (หน่วยโครงสร้างที่ดำเนินการด้านลอจิสติกส์ของการผลิต) องค์ประกอบของการชำระเงินที่แสดงในปฏิทินนี้มักจะรวมถึงต้นทุนของวัตถุดิบที่ซื้อ ค่าวัสดุ ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป ส่วนประกอบ ตลอดจนค่าขนส่งและค่าประกันระหว่างการขนส่ง หากสต็อคการผลิตที่เกิดขึ้นนั้นต้องการโหมดการจัดเก็บพิเศษ (การทำความเย็น สภาพแวดล้อมที่เป็นก๊าซ ฯลฯ) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้สามารถสะท้อนถึงต้นทุนของการจัดเก็บได้ ปฏิทินที่ระบุมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของสินค้าคงคลัง" จำนวนเงินและวันที่ของการชำระเงินเหล่านี้ถูกกำหนดตามสัญญากับผู้รับเหมาหรือแผนการซื้อสินค้าสินค้าคงคลัง โดยปกติ การชำระเงินเหล่านี้จะรวมถึงการชำระบัญชีเจ้าหนี้ของบริษัทสำหรับการชำระหนี้กับซัพพลายเออร์ด้วย

เป็นส่วนหนึ่งของ ปฏิทิน (งบประมาณ) ของค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการการชำระเงินสำหรับการซื้อเครื่องใช้สำนักงาน โปรแกรมคอมพิวเตอร์ และอุปกรณ์สำนักงานที่ไม่รวมอยู่ในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจะสะท้อนให้เห็น ค่าใช้จ่ายในการเดินทาง; ค่าใช้จ่ายทางไปรษณีย์และโทรเลขและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการขององค์กร (ยกเว้นค่าใช้จ่ายสำหรับค่าตอบแทนของเจ้าหน้าที่ธุรการและผู้บริหารซึ่งแสดงในปฏิทินการจ่ายเงินเดือน) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินสำหรับการจัดการเศรษฐกิจทั่วไป" จำนวนเงินที่ชำระในปฏิทินนี้กำหนดโดยการประมาณการที่เกี่ยวข้องและวันที่ดำเนินการ - โดยสอดคล้องกับบริการการจัดการที่เกี่ยวข้อง

ปฏิทิน (งบประมาณ) ขายสินค้ามักจะพัฒนาขึ้นสำหรับศูนย์รายได้หรือศูนย์กำไรขององค์กร ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุประกอบด้วยสองส่วน - "กำหนดการรับการชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย" และ "กำหนดการของค่าใช้จ่ายที่รับประกันการขายผลิตภัณฑ์" ส่วนแรกแสดงการรับเงินสดในการชำระด้วยเงินสดสำหรับสินค้า (หากศูนย์ความรับผิดชอบนี้ควบคุมการรวบรวมลูกหนี้สำหรับการชำระหนี้กับลูกค้า การรับเงินสดประเภทนี้จะแสดงในส่วนแรกด้วย) ส่วนที่สองเป็นต้นทุนทางการตลาด เนื้อหา เครือข่ายการขาย, โฆษณา เป็นต้น

พิจารณาประเภทหลักของปฏิทินการชำระเงินในระบบการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการลงทุนขององค์กร

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการจัดพอร์ตการลงทุนทางการเงินระยะยาวประกอบด้วยสองส่วน - "ตารางต้นทุนสำหรับการได้มาซึ่งเครื่องมือทางการเงินระยะยาวต่างๆ" (หุ้น พันธบัตรระยะยาว ฯลฯ) และ "กำหนดการรับเงินปันผลและดอกเบี้ยของเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของ พอร์ตการลงทุน" ตัวชี้วัดของส่วนแรกภายในกรอบของการประมาณการต้นทุนทั่วไปถูกกำหนดโดยข้อตกลงกับผู้จัดการการลงทุนที่เกี่ยวข้อง และตัวชี้วัดของส่วนที่สอง - ตามเงื่อนไขของการออกเครื่องมือทางการเงินแต่ละรายการของพอร์ต

ปฏิทิน (งบลงทุน) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนจริงถูกรวบรวมสำหรับองค์กรโดยรวม หากไม่มีการลงทุนขนาดใหญ่ในโครงการลงทุนที่พัฒนาแยกต่างหาก แผนการเงินเพื่อการดำเนินงานประเภทนี้มีตัวบ่งชี้สองส่วน - "ตารางต้นทุนทุน" (ต้นทุนสำหรับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน) และ "กำหนดการสำหรับการรับทรัพยากรการลงทุน" (ในบริบทของแหล่งที่มาแต่ละรายการ)

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนรายบุคคลถูกรวบรวมตามกฎสำหรับศูนย์ความรับผิดชอบที่สอดคล้องกันขององค์กร (ศูนย์การลงทุน) โครงสร้างคล้ายกับปฏิทินประเภทก่อนหน้าที่มีกระแสเงินสด จำกัด โครงการลงทุนเพียงโครงการเดียว

ในระบบการจัดการกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรสามารถพัฒนาปฏิทินการชำระเงินประเภทต่อไปนี้ได้

ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกหุ้นมีสองประเภท - หากได้รับการพัฒนาก่อนการขายหุ้นในตลาดหุ้นหลักจะมีเพียงส่วนเดียว: "กำหนดการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดเตรียมการออกหุ้น"; หากได้รับการพัฒนาในช่วงเวลาของการขายหุ้นอย่างต่อเนื่องจะประกอบด้วยสองส่วน: "กำหนดการรับเงินจากการออกหุ้น" และ "ตารางการชำระเงินเพื่อประกันการขายหุ้น" (ค่านายหน้าสำหรับนายหน้าการลงทุน , ค่าข้อมูล ฯลฯ)

ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกหุ้นกู้พัฒนาเป็นระยะ หลักการของการก่อตัวของมันเหมือนกับแผนการเงินปฏิบัติการรุ่นก่อนหน้า

ปฏิทินค่าตัดจำหน่ายเงินต้นสำหรับสินเชื่อทางการเงินมีเพียงส่วนเดียวเท่านั้น - "ตารางค่าตัดจำหน่ายเงินต้น" ตัวชี้วัดของแผนการเงินในการดำเนินงานนี้จะมีความแตกต่างกันในบริบทของเงินกู้แต่ละประเภทที่จะชำระคืน จำนวนเงินที่ชำระและระยะเวลาของการดำเนินการจะถูกกำหนดในปฏิทินการชำระเงินตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ที่สรุปด้วย ธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินอื่นๆ

ประเภทของปฏิทินการชำระเงินที่ระบุไว้เป็นรูปแบบของเอกสารการวางแผนการดำเนินงานสามารถเสริมได้โดยคำนึงถึงปริมาณและข้อมูลเฉพาะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร องค์กรกำหนดรายการประเภทปฏิทินการชำระเงินโดยเฉพาะโดยคำนึงถึงข้อกำหนดสำหรับประสิทธิภาพของการจัดการกระแสเงินสด

จากการศึกษาหัวข้อนี้ นักเรียนจะต้อง:

ทราบ

ตัวชี้วัดและวิธีการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัท

สามารถ

ดำเนินการวิเคราะห์กระแสเงินสดทั้งทางตรงและทางอ้อม

เป็นเจ้าของ

ทักษะในการตีความผลลัพธ์ที่ได้รับและกำหนดทิศทางในการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร

โครงสร้างกระแสเงินสดขององค์กร

กระแสเงินสดเกิดขึ้นจากการดำเนินกิจกรรมหลัก การลงทุน และการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจโดยการรับและการใช้จ่ายเงิน กระแสเงินสด- นี่คือยอดรวมของการรับทั้งหมด (กระแสเงินสดบวก) และการจ่ายเงินสด (กระแสเงินสดเชิงลบ) ที่สร้างโดยองค์กร (รูปที่ 7.1) เป็นกระแสเงินสดสุทธิที่สร้างขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการพัฒนาองค์กร การเติบโตของธุรกิจ และสร้างผลกำไรที่มั่นคง กระแสเงินสดมีคุณสมบัติหลายประการ

• 1. ทิศทาง- การรับเงินสดทั้งหมดก่อให้เกิดกระแสเงินสดเป็นบวก ยอดรวมของการชำระเงินด้วยเงินสดเป็นบันทึกเงินสดติดลบ
• 2. ความเพียงพอ:
  • กระแสเงินสดส่วนเกินมีลักษณะเป็นรายรับที่เกินความต้องการเงินสดสะสมขององค์กรอย่างมาก
  • กระแสเงินสดที่ขาดดุลเกิดขึ้นจากการชำระด้วยเงินสดที่เกินรายรับอย่างมีนัยสำคัญ
• 3. ขึ้นอยู่กับประเภทของกิจกรรม:กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเกิดขึ้นจากกิจกรรมหลักขององค์กรและมีลักษณะการชำระเงินสำหรับสินค้า วัตถุดิบและวัสดุ บริการที่ใช้ในการผลิต การชำระภาษีสำหรับกิจกรรมหลัก เงินเดือนบุคลากรฝ่ายบริหารตลอดจนบุคลากรที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมหลัก กระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เป็นบวกเกิดจากใบเสร็จรับเงินจากผู้ซื้อ ลูกค้า การคืนเงินในจำนวนเงินที่ชำระเกินให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา การชำระเงินจากหน่วยงานด้านภาษีสำหรับภาษีที่ชำระเกิน หรือการขอคืนภาษีมูลค่าเพิ่ม
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนได้รับเนื้อหาจากการขายสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน วัตถุดิบและวัสดุ หลักทรัพย์ระยะยาว การรับเงินปันผล หรือการขายหุ้นในธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักขององค์กร การโอนใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน หุ้นในทุนจดทะเบียนขององค์กรอื่น ๆ หลักทรัพย์เพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างรายได้ในรูปแบบของการเพิ่มมูลค่าหรือเงินปันผลตลอดจนการดำเนินการแฟคตอริ่งถือเป็นกระแสเงินสด จากกิจกรรมการลงทุน
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินแสดงกระแสเงินสดเพื่อดึงดูดการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับการพัฒนาองค์กรในรูปแบบของทุนหรือทุนที่ยืมมาให้บริการทุนในรูปแบบของการจ่ายดอกเบี้ยและ (หรือ) เงินปันผล

ความแข็งแกร่งของการพึ่งพาอาศัยกันของกิจกรรมหลัก การลงทุน และการเงินขององค์กรนั้นยากที่จะประเมินค่าสูงไป อัตราที่สูงของการลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนสามารถนำไปสู่การขาดแคลนเงินสดฟรี ความสามารถในการชำระหนี้ลดลง และประสิทธิภาพของกิจกรรมหลักลดลงจากปริมาณที่ลดลงและ (หรือ) ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน การไม่ลงทุนอาจส่งผลให้การพัฒนาองค์กรชะลอตัว สูญเสีย ความได้เปรียบทางการแข่งขันและกำไรที่ลดลงและ องค์กรการผลิต- การหยุดการผลิตเนื่องจากอุปกรณ์ที่ล้าสมัย ชำรุด คุณภาพของผลิตภัณฑ์ลดลง สถานที่ท่องเที่ยว แหล่งข้อมูลเพิ่มเติมการจัดหาเงินทุนในตลาดที่จำกัดจะไม่ส่งผลต่อการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ เพิ่มผลกำไร และจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพในรูปของดอกเบี้ยในการจัดหาเงินทุนที่ยืมมา ซึ่งจะนำไปสู่ผลกำไรที่ลดลงอีกครั้ง

ผู้บริหารของบริษัทมีความสนใจในความมั่นคงทางการเงินและความมั่นคงของธุรกิจ ซึ่งพิจารณาจากกระแสเงินสดเป็นส่วนใหญ่ กระแสเงินสด ("กระแสเงินสด") คือผลรวมของการรับและการชำระเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งแบ่งออกเป็นช่วงที่แยกจากกัน

กระแสเงินสดทำหน้าที่เพื่อให้แน่ใจว่าการทำงานของบริษัทในแทบทุกด้าน เพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางธุรกิจที่กำหนด เพื่อให้แน่ใจว่ามีการเติบโตที่มั่นคง ผู้จัดการฝ่ายการเงินจำเป็นต้องจัดระเบียบการจัดการกระแสเงินสดอย่างเหมาะสม เพื่อความสะดวกในการจำแนกกระแสเงินสดเป็นประเภท

การจำแนกกระแสเงินสดเป็นประเภท

1. ทิศทางการเคลื่อนไหว:

• กระแสเงินสดเป็นบวก จำนวนเงินสดรับจากการดำเนินงานทุกประเภท (บางครั้งใช้คำว่า "กระแสเงินสดเข้า")
• กระแสเงินสดติดลบ จำนวนเงินที่ชำระเป็นเงินสดสำหรับการดำเนินงานทุกประเภท (บางครั้งใช้คำว่า "กระแสเงินสดไหลออก")

ความสัมพันธ์ระหว่างสายพันธุ์เหล่านี้ค่อนข้างสูง หากในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โฟลว์ประเภทใดประเภทหนึ่งเหล่านี้ลดลง โฟลว์ประเภทที่สองมักจะนำมาซึ่งการลดลงในประเภทที่สอง ดังนั้นในการจัดการทางการเงิน ทั้งสองประเภทนี้จึงถือเป็นวัตถุที่ซับซ้อนของการจัดการ

2. ตามระดับผู้บริหาร: CFD โครงการ กิจกรรม ช่วยให้คุณประเมินปัญหาคอขวดของการจัดการทางการเงินและใช้มาตรการในเวลาที่เหมาะสม:

• กระแสเงินสดโดยรวมของบริษัท กระแสเงินสดนี้รวมถึงประเภทอื่นๆ ทั้งหมดและให้บริการแก่ธุรกิจโดยรวม
• กระแสเงินสดของแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล ศูนย์กลางความรับผิดชอบทางการเงิน (CFD) ขององค์กร
• กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมแต่ละรายการ นี่คือเป้าหมายหลักของการจัดการตนเอง

รูปที่ 1 ประเภทของกระแสเงินสดในตัวอย่าง ผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์"WA: Financier": งบกระแสเงินสดรวมภายใต้ IFRS

3. ตามประเภทของกิจกรรม:

• กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมปัจจุบัน รวมถึงเงินที่ได้จากการขายกิจกรรมหลัก เงินทดรองจากลูกค้า รายได้จากกิจกรรมเสริม และการชำระหนี้ให้กับซัพพลายเออร์ ค่าจ้าง การชำระภาษีเข้ากองทุนงบประมาณ
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน ตัวอย่างเช่น รวมถึงกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งทรัพย์สินหรือการขายสินทรัพย์ระยะยาว
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน รวมถึงการรับเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืม การจ่ายดอกเบี้ย การจ่ายเงินปันผล เป็นต้น

ภาพที่ 2 ประเภทของกระแสเงินสดจากตัวอย่างผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ "WA: Financier" งบกระแสเงินสดรวม

4. เกี่ยวกับบริษัท:

• กระแสเงินสดภายใน กระแสเงินสดภายในบริษัท
• กระแสเงินสดภายนอก กระแสเงินสดระหว่างบริษัทและคู่สัญญา

5. วิธีการคำนวณ:

• กระแสเงินสดรวม - จำนวนการรับเงินสดหรือการชำระเงินทั้งหมดในช่วงเวลาหนึ่งเป็นช่วงๆ
• กระแสเงินสดสุทธิ (NFC) - ผลต่างระหว่างกระแสเงินสดบวกและลบในช่วงเวลาหนึ่งตามช่วงเวลา NPV เป็นผลลัพธ์ที่สำคัญของธุรกิจที่กำหนดมูลค่าตลาดและสถานะทางการเงิน

สูตรการคำนวณ NPV ทั้งสำหรับบริษัทโดยรวมและสำหรับ CFD แต่ละรายการคือ:

จำนวนของกระแสเงินสดสุทธิสำหรับงวด = จำนวนของกระแสเงินสดเป็นบวก (เงินสดเข้า) สำหรับงวด - จำนวนของกระแสเงินสดติดลบ (เงินสดออก) สำหรับงวด

ผลรวม NPV สามารถเป็นได้ทั้งบวกและลบ ตัวบ่งชี้นี้ส่งผลต่อขนาดของสินทรัพย์เงินสดของบริษัท

6. ตามระดับความพอเพียง ดังนี้

• กระแสเงินสดส่วนเกิน ในกรณีนี้ รายรับจะสูงกว่าความต้องการที่แท้จริงของบริษัทในการใช้จ่ายมาก ตัวบ่งชี้ความซ้ำซ้อนคือค่า NPV เชิงบวกที่สูง
• กระแสเงินสดไม่เพียงพอ ในกรณีนี้ รายรับต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงของบริษัทอย่างมากในการใช้จ่าย ในขณะเดียวกัน ปริมาณ NPV อาจเป็นบวก แต่ก็ไม่ได้ให้ความต้องการทั้งหมดของบริษัทในการใช้จ่ายเงิน NPV เชิงลบหมายถึงการขาดดุลโดยอัตโนมัติ

7. ในแง่ของความสมดุล:

• กระแสเงินสดที่สมดุล สามารถคำนวณได้ทั้งสำหรับบริษัทโดยรวม และสำหรับ CFD ที่แยกจากกัน การดำเนินการที่แยกจากกัน

สูตรดุลระหว่างกระแสเงินสดแต่ละประเภทสำหรับงวด:

กระแสเงินสดเป็นบวก = กระแสเงินสดติดลบ + จำนวนเงินสำรองเงินสดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น

• กระแสเงินสดไม่สมดุล ในกรณีนี้ไม่รับประกันความเท่าเทียมกัน ไม่สมดุลเป็นทั้งการขาดดุลและกระแสเงินสดรวมส่วนเกิน

8. ตามช่วงเวลา:

• กระแสเงินสดระยะสั้น ระยะเวลาตั้งแต่เริ่มต้นการรับเงินสด (หรือการชำระเงิน) จนถึงสิ้นสุดไม่เกิน 1 ปี
• กระแสเงินสดระยะยาว ระยะเวลาตั้งแต่เริ่มต้นการรับเงิน (หรือการชำระเงิน) จนถึงสิ้นสุดมากกว่า 1 ปี

โดยทั่วไป กระแสเงินสดประเภทนี้ใช้สำหรับการดำเนินงานส่วนบุคคลของบริษัท: กระแสเงินสดระยะสั้นมักจะเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางการเงินในปัจจุบันและบางส่วน กระแสเงินสดระยะยาวเกี่ยวข้องกับการลงทุนและบางส่วนกับกิจกรรมทางการเงิน (เช่น เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม)

9. ตามความสำคัญในการสร้างผลการดำเนินงานทางการเงิน:

• กระแสเงินสดที่มีลำดับความสำคัญ - สร้างกระแสเงินสดสุทธิในระดับสูง (หรือกำไรสุทธิ) เช่น รายได้จากการขายสินค้า
• กระแสเงินสดสำรอง - ในแง่ของการวางแนวการทำงานหรือปริมาณที่ไม่มีนัยสำคัญ จะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการก่อตัวของผลลัพธ์ทางการเงิน เช่น การออกเงินสดตามรายงาน

10. ตามวิธีการประเมินเมื่อเวลาผ่านไป:

• กระแสเงินสดปัจจุบัน - จำนวนเงินที่เปรียบเทียบกันได้ โดยคิดต้นทุน ณ เวลาปัจจุบัน
• กระแสเงินสดในอนาคตเป็นจำนวนเงินที่เปรียบเทียบกันได้ โดยลดมูลค่าลง ณ จุดใดจุดหนึ่งในอนาคต

โดยทั่วไป การจัดประเภทนี้จะใช้สำหรับการลดราคา

11. ตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ กระแสเงินสดยังแบ่งตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ:

• กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานมีลักษณะเป็นการจ่ายให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ ผู้ให้บริการภายนอกบางประเภทที่ให้บริการกิจกรรมการดำเนินงาน
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนมีลักษณะโดยการชำระเงินและการรับเงินที่โต้ตอบกับการดำเนินการตามการลงทุนจริงและทางการเงิน
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินมีลักษณะเป็นรายรับและการชำระเงินของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดส่วนของผู้ถือหุ้นหรือทุนอื่น โดยการได้มาซึ่งสินเชื่อและเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น

เมื่อพิจารณาจากการจัดประเภทข้างต้นแล้ว การวางแผนทางการเงินและการจัดการกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ดังนั้นการจำแนกประเภทของกระแสเงินสดจึงช่วยในการทำบัญชี วิเคราะห์ และวางแผนกระแสเงินสดในบริษัท

การจัดการกระแสเงินสดได้กลายเป็นกิจกรรมที่สำคัญที่สุดสำหรับเรื่องใดๆ ของเศรษฐกิจตลาด นี่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับองค์กรที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมทางอุตสาหกรรมและพาณิชยกรรม การตัดสินใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีการผลิต การเข้าสู่ตลาดใหม่ การขยายหรือลดปริมาณการผลิตขึ้นอยู่กับความลึก การคำนวณทางการเงินเกี่ยวกับกลยุทธ์ในการดึงดูด แจกจ่าย แจกจ่าย และลงทุนทรัพยากรทางการเงิน แนวโน้มการพัฒนาของสถานการณ์ตลาดรัสเซียและทั่วโลก: การเปลี่ยนแปลงความต้องการที่คาดเดาไม่ได้ การแข่งขันที่รุนแรงขึ้น การกระจายความเสี่ยงและการพิชิตช่องตลาดใหม่ ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในการทำธุรกรรม - จำเป็นต้องมีการศึกษารายละเอียดเกี่ยวกับหลักการสร้างและการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร .

การจัดการกระแสเงินสดที่มีเหตุผลและมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นสามารถรับประกันการละลายขององค์กรได้อย่างต่อเนื่อง ลดความเสี่ยงของการไม่ชำระหนี้ให้กับซัพพลายเออร์และพนักงาน เพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุน เพิ่มทรัพยากรทางการเงิน และอื่นๆ ในสภาวะตลาดของการจัดการ ลักษณะเหล่านี้เป็นลักษณะทางการเงินและเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของบริษัท ซึ่งสะท้อนถึงเสถียรภาพทางการเงินและศักยภาพของการเติบโตทางเศรษฐกิจของบริษัท

1. แนวคิดของกระแสเงินสด

ด้านหนึ่งของการจัดการทางการเงินขององค์กรคือการจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพ การประเมินสภาพทางการเงินที่สมบูรณ์ขององค์กรนั้นเป็นไปไม่ได้หากไม่มีการวิเคราะห์กระแสเงินสด งานหนึ่งของการจัดการกระแสเงินสดคือการระบุความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดและกำไร กล่าวคือ ไม่ว่ากำไรที่ได้รับเป็นผลมาจากกระแสเงินสดที่มีประสิทธิผลหรือเป็นผลมาจากข้อเท็จจริงอื่นๆ

กิจกรรมทั้งหมดขององค์กรการค้าใด ๆ เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของกองทุนพร้อมการรับและการกำจัด การเคลื่อนไหวของเงินทุนในองค์กรเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง นี้โดยเฉพาะ กระบวนการต่อเนื่องการเคลื่อนไหวของเงินและเป็นหลักแนวคิดของ "กระแสเงินสด"

มีแนวคิดเช่นกระแสเงินสดและกระแสเงินสด การเคลื่อนไหวของเงินทุนคือการโอนเงินไปยังบุคคลอื่นทั้งเงินสดและไม่ใช่เงินสด เป็นรายรับรวมขององค์กรและการชำระเงินทั้งหมด

คำจำกัดความทั่วไปของกระแสเงินสดคือ: "เงินที่เข้ามาในบริษัทจากการขายและแหล่งอื่นๆ เช่นเดียวกับเงินที่บริษัทใช้ในการซื้อ ค่าจ้าง ฯลฯ"

"กระแสเงินสด - ชุดของการรับและการชำระเงินแบบกระจายเวลาที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร"

ในแง่เศรษฐกิจ กระแสเงินสดคือความแตกต่างระหว่างรายได้และต้นทุนของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ซึ่งแสดงเป็นความแตกต่างระหว่างการชำระเงินที่ได้รับและการชำระเงิน โดยทั่วไป นี่คือผลรวมของกำไรสะสมของบริษัทและการหักค่าเสื่อมราคาที่บันทึกไว้เพื่อสร้างแหล่งเงินสดของบริษัท

กล่าวอีกนัยหนึ่ง "กระแสเงินสดคือจำนวนเงินสุทธิที่บริษัทได้รับจริงในช่วงเวลาที่กำหนด"

มีสองวิธีหลักในการวิเคราะห์คำจำกัดความของแนวคิดเรื่อง "กระแสเงินสด" ตามแนวทางแรก กระแสเงินสดคือความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและออกทั้งหมดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง คำจำกัดความนี้เหมาะสมกว่าสำหรับคำว่า "กระแสเงินสดสุทธิ" ซึ่งเท่ากับผลต่างระหว่างผลรวมของกระแสเงินสดเข้าและออกขององค์กร วิธีที่สองเป็นเรื่องธรรมดาในหมู่นักเศรษฐศาสตร์ กระแสเงินสดถือเป็นผลรวมของกระแสเงินสดเข้าและออกสำหรับงวด ในเวลาเดียวกัน ผู้เขียนส่วนใหญ่ไม่ได้รวมรายการเทียบเท่าเงินสดในองค์ประกอบของกระแสเงินสด

นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะกำหนดแนวทางในการพิจารณากระแสเงินสดในความหมายกว้างๆ เป็นผลรวมของกำไรสะสมและค่าเสื่อมราคา ซึ่งเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวทางแรกในการพิจารณากระแสเงินสด

สรุปวิธีการกำหนดสาระสำคัญของกระแสเงินสด เราสามารถกำหนดหมวดเศรษฐกิจนี้เป็นชุดของการไหลเข้าและไหลออกจริงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่กระจายในแต่ละจุดในช่วงเวลาที่อยู่ภายใต้การตรวจสอบและให้บริการกระบวนการทั้งหมดของธุรกิจขององค์กร กิจกรรม.

กระบวนการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรยังไม่มีการตีความที่ชัดเจน นักเศรษฐศาสตร์บางคนลดกระบวนการนี้เพื่อกำหนดระดับดุลเงินสดที่เหมาะสมที่สุดและการนำไปใช้ในกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

สรุปคำจำกัดความของนักเศรษฐศาสตร์ต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับหมวดหมู่ "การจัดการ" เราสามารถอธิบายลักษณะการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรในฐานะองค์กรของผลกระทบที่มีจุดประสงค์และเป็นระบบของระบบการจัดการเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการเงินและเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในกระบวนการของ การเคลื่อนไหวของเงินทุนขององค์กร ผลกระทบนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้บรรลุภารกิจที่กำหนดไว้ เช่นเดียวกับการสร้างความมั่นใจในการก่อตัว การใช้และการกระจายทุนทางการเงินขององค์กรโดยใช้หลักการ หน้าที่ และวิธีการจัดการที่เหมาะสม

มูลค่าของตัวบ่งชี้กระแสเงินสดในการวิเคราะห์กิจกรรมของบริษัทนั้นใหญ่มาก: มันแสดงให้เห็นความสามารถของบริษัทในการชำระค่าสินค้าและบริการที่จำเป็น การจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น และการประเมินมูลค่าธุรกิจมักจะสร้างขึ้นบนพื้นฐานของมัน

“กระแสเงินสดไม่เท่ากับกำไร: สถานการณ์ค่อนข้างจริงเมื่อ บริษัท ทำกำไร แต่ไม่สามารถดำเนินการชำระหนี้กับซัพพลายเออร์ต่อไปได้เนื่องจากไม่มีเงินหมุนเวียนเพียงพอ เมื่อประเมินประสิทธิผลของการลงทุนเงินสด การไหลเป็นตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความแตกต่างระหว่างเงินสดเข้าและออกของเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนและกิจกรรมดำเนินงานในแต่ละช่วงเวลาของโครงการ

กระแสเงินสดเมื่อเทียบกับการโอนเงินธรรมดาคือ:

- ผลของความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในองค์กรซึ่งเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของเงิน

– กระบวนการจัดและจัดการ

- กระบวนการไม่ใช่โดยทั่วไป แต่จำกัดอยู่ในช่วงเวลาหนึ่ง กล่าวคือ มีเวลาจำกัด - จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุด

– เป็นตัวบ่งชี้กระแสเงินสดมีอนุกรม ลักษณะทางเศรษฐกิจเช่น ความเข้มข้น สภาพคล่อง การทำกำไร ความพอเพียง เป็นต้น

ข้อดีและความจำเป็นของการบริหารกระแสเงินสดมีดังนี้

1. การปรับปรุงการบริหารกระแสเงินสดก็เท่ากับทำให้เงินสดหมุนเวียนเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ปัญหานี้มักถูกนำเสนอต่อผู้จัดการในฐานะรอง

2. สำหรับองค์กรขนาดใหญ่ที่ดำเนินกิจการมาเป็นเวลานาน การจัดการจะเป็นประโยชน์ทั้งในแง่ของการเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนที่ใช้ และการได้กำไรเพิ่มเติม การเพิ่มผลกำไร

3. สำหรับวิสาหกิจขนาดเล็กและอายุน้อย การจัดการมีความสำคัญเป็นพิเศษ เพราะพวกเขาต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนของตนเอง เนื่องจากแหล่งภายนอกมักมีราคาไม่แพงสำหรับพวกเขา ทั้งในแง่ของราคาและความพร้อม

4. การจัดการกระแสเงินสดอย่างมืออาชีพมีผลดีต่อความสัมพันธ์ขององค์กรกับธนาคาร ซัพพลายเออร์ ผู้ซื้อ ฯลฯ

วัฏจักรทางการเงินขององค์กรหรือวัฏจักรกระแสเงินสดรวมถึงประเด็นต่อไปนี้:

- ชำระค่าวัตถุดิบและวัสดุ

- การขาย (การจัดส่งผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป การให้บริการ ประสิทธิภาพการทำงาน)

- การรับเงิน ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปการให้บริการ การทำงานที่ดำเนินการ

และโดยการจัดการกระแสเงินสดเท่านั้นที่สามารถแก้ปัญหาช่องว่างระหว่างจำนวนเงินที่ชำระและจำนวนรายรับได้เช่น ปัญหาสภาพคล่องของกิจการ เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ จำเป็นต้องเพิ่มจำนวนเงินของตัวเองหรือที่ยืมมาในการหมุนเวียนขององค์กร

เมื่อนำนโยบายการจัดการกระแสเงินสดมาใช้ ผลลัพธ์ดังต่อไปนี้จะได้รับ:

1. ปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการการเงินองค์กร

2. ยอดคงเหลือของกระแสเงินสดเป็นบวกและลบเมื่อเวลาผ่านไป กระแสที่ไม่สมดุลทำให้ในบางจุดไหลเป็นของเหลวทั้งหมด และองค์กรล้มละลาย ค่อนข้างชัดเจนว่ายิ่งสถานการณ์ดังกล่าวบ่อยขึ้นและยิ่งนานขึ้นสถานะทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งแย่ลง

3. กำหนดทิศทางของกระแสเงินสดและควบคุมกระแสเงินสดให้สอดคล้องกับ การจำแนกประเภทโดยรวมสำหรับองค์กร ตามประเภทของกิจกรรม ตามแผนกโครงสร้างและศูนย์ความรับผิดชอบ ตามขั้นตอนและระยะเวลาของกิจกรรมขององค์กร ตามแหล่งที่มาของเงินทุน (เป็นเจ้าของ ยืม ฯลฯ)

4. การเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสดและโครงสร้างแหล่งเงินทุนเพื่อให้มั่นใจ การดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพรัฐวิสาหกิจ

5. เพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนในการหมุนเวียนขององค์กรเร่งการหมุนเวียน

6. การขยายปริมาณการขายโดยอาศัยการขยายการควบคุมกระแสเงินสดและการปรับปรุงการจัดการ

7. รับผลกำไรเพิ่มเติมและเพิ่มผลกำไรขององค์กร

8. ปรับปรุงประสิทธิภาพของการวางแผนและการพยากรณ์กิจกรรมขององค์กร

9. ลดความเสี่ยงของการล้มละลายขององค์กรและป้องกันการล้มละลาย

2. ประเภทและการจำแนกกระแสเงินสดขององค์กร

ในรูป 1 แสดงการจำแนกประเภทของกระแสเงินสดขององค์กร ตัวเลขแบบมีเงื่อนไขใช้เพื่อแสดงภาพความสัมพันธ์ของกระแสเงินสด

ข้าว. 1. การจำแนกกระแสเงินสด

กระแสเงินสดขององค์กรคือยอดรวมของการรับและการชำระเงินทั้งหมดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

กระแสเงินสดเข้า (รายรับ) และไหลออก (การชำระเงิน) ในช่วงระยะเวลาหนึ่งเป็นส่วนประกอบของกระแสเงินสด ยอดรวมของการไหลเข้าหรือการรับเป็นกระแสเงินสดที่เป็นบวก และยอดรวมของการไหลออกหรือการจ่ายเงินสดเป็นกระแสเงินสดติดลบ

กระแสเงินสดสุทธิคือผลต่างระหว่างผลรวมของกระแสเข้าและไหลออก กระแสสุทธิหมายถึงผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร การไหลสุทธิสามารถเป็นได้ทั้งบวกหรือลบ

กระแสสุทธิที่เป็นบวก อาจเกินหรือขาด กระแสส่วนเกินหมายถึงการรับเงินสดเกินความต้องการอย่างมาก กระแสเงินสดที่ไม่เพียงพอทำให้เกิดปรากฏการณ์ตรงกันข้าม เมื่อรายรับไม่เพียงพอต่อความต้องการ แน่นอนว่ากระแสเชิงลบนั้นหายากเสมอ

การประมาณการเวลากำหนดกระแสเงินสดเป็นปัจจุบันและอนาคต โฟลว์ปัจจุบันถูกกำหนดในการประมาณค่าของเวลาปัจจุบัน และโฟลว์ในอนาคตถูกกำหนดในการประมาณค่าของจุดที่เฉพาะเจาะจงในอนาคตในเวลาโดยการลดราคา กล่าวคือ ผีของกระแสเงินสดในอนาคตในรูปแบบที่เทียบเคียงกับปัจจุบัน

จากมุมมองของความมั่นคง กระแสเงินสดเป็นปกติและไม่ต่อเนื่อง กระแสปกติดำเนินไปอย่างต่อเนื่องในช่วงระยะเวลาหนึ่ง และกระแสที่ไม่ต่อเนื่องคือการรับและจ่ายเงินเพียงครั้งเดียว ซึ่งเป็นองค์กรในช่วงเวลาใดก็ได้ กระแสเงินสดเข้าและออกส่วนใหญ่เป็นปกติ กระแสที่ไม่ต่อเนื่องคือการได้มาซึ่งทรัพย์สิน การได้รับเงินกู้ระยะยาว เงินที่ได้จากการชำระบิลจำนวนมาก การซื้อใบอนุญาต ฯลฯ กระแสเงินสดปกติสามารถเป็นได้ทั้งที่มีช่วงการเงินที่สม่ำเสมอและไม่สม่ำเสมอ

กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับขนาด:

- โดยทั่วไปสำหรับองค์กร

- สำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภท (หลัก, การลงทุน, การเงิน);

- โดยแต่ละแผนกโครงสร้างหรือศูนย์ความรับผิดชอบขององค์กร";

- สำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการหรือขั้นตอนในกิจกรรมขององค์กร ตัวอย่างเช่น ตั้งแต่วินาทีที่มีการก่อตั้งบริษัทร่วมทุน การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การสร้างเสร็จสมบูรณ์ ฯลฯ

– เป็นเจ้าของและยืมเงิน;

– กระแสรวมและกระแสตามผลลัพธ์ทางการเงิน

3. ประสิทธิภาพของกระแสเงินสดขององค์กร

งบกระแสเงินสดสำหรับทั้งองค์กรและสำหรับกิจกรรมแต่ละประเภทเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงิน

ประสิทธิภาพของการใช้กระแสเงินสดถูกกำหนดโดยความเร็วของการเคลื่อนไหว - ความเร็วในการหมุนเวียนหรือมูลค่าการซื้อขาย ยิ่งมีการหมุนเวียนของ DS เร็วขึ้นเท่าไร องค์กรก็จะต้องใช้ปริมาณน้อยลงเท่านั้นเพื่อการใช้งานโปรแกรมการผลิตที่ประสบความสำเร็จ

ระยะเวลาของทุนเป็นเงินสด (Pdn) ถูกกำหนดดังนี้:

สูตรต่อไปนี้สามารถใช้ในการคำนวณยอดเงินสดที่คาดการณ์ได้:

4. การบริหารกระแสเงินสดขององค์กร

เป้าหมายหลักของการจัดการกระแสเงินสดคือเพื่อให้แน่ใจว่าความสมดุลทางการเงินขององค์กรในกระบวนการพัฒนาโดยการปรับสมดุลปริมาณการรับและค่าใช้จ่ายของเงินทุนและการซิงโครไนซ์ในเวลา

งานหลักของการจัดการกระแสเงินสดมีดังนี้:

– การคาดการณ์กระแสเงินสดเข้าและออกและการจัดการ

– รับรองสภาพคล่องขององค์กร

– การประเมินการลงทุนประเภทต่างๆ และการจัดวางกองทุนส่วนเกิน

– การระบุแหล่งเงินทุนระยะสั้น

– การบริหารความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยน

- การกำหนดแผนการรับเงินและการใช้งาน

กระบวนการจัดการกระแสเงินสดสามารถแสดงเป็นขั้นตอนต่อไปนี้:

1. การบัญชีกระแสเงินสดที่สมบูรณ์และเชื่อถือได้และการสร้างการรายงานที่จำเป็น

2. การวิเคราะห์กระแสเงินสดในงวดที่แล้ว

3. การวางแผนกระแสเงินสดในบริบทประเภทต่างๆ

4. การเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสด

5. ควบคุมกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพ

5. การบัญชีสำหรับกระแสเงินสดขององค์กร

การบัญชีกระแสเงินสดที่สมบูรณ์และเชื่อถือได้ขึ้นอยู่กับหลักการดังต่อไปนี้:

1. หลักการของความน่าเชื่อถือของข้อมูล

2. หลักความสมดุล

3. หลักประกันประสิทธิภาพ

4.หลักการให้สภาพคล่อง

คุณลักษณะที่โดดเด่นของความเป็นจริงของรัสเซียสมัยใหม่คือกระแสเงินสดไม่ใช่วัตถุที่เป็นอิสระของการบัญชี ในฐานะที่เป็นวัตถุทางบัญชีในรัสเซีย เงินสดถือว่าไม่มีความสำคัญสูงต่อปัญหาทางการเงินที่ไม่คาดฝันที่อาจเกิดขึ้นได้ หมวดหมู่เงินสดเป็นแบบคงที่และไม่เปิดเผยกระแสเงินสดแม้ว่าการดำเนินการเกือบทั้งหมดขององค์กรและองค์กรจะทำให้เกิดกระแสเงินสดในรูปของการรับหรือรายจ่าย ด้วยเหตุผลที่กล่าวข้างต้น จำเป็นต้องแยกกระแสเงินสดออกเป็นวัตถุทางบัญชีที่เป็นอิสระ และสร้างระบบบัญชีกระแสเงินสด ซึ่งรวมถึงบัญชีกระแสเงินสดด้านการบริหาร การเงิน และเชิงกลยุทธ์

วัตถุประสงค์หลักของระบบบัญชีกระแสเงินสดคือเพื่อให้ผู้ใช้ภายในได้รับข้อมูลที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับกระแสเงินสด จำเป็นและเพียงพอสำหรับการพัฒนาและนำการตัดสินใจด้านการจัดการที่เพียงพอมาใช้ในเวลาที่เหมาะสม เป้าหมายนี้ทำได้โดยการสร้างระบบการรายงานที่อนุญาตให้ผู้ใช้ข้อมูลประเมินอย่างเป็นกลางและตัดสินใจอย่างเหมาะสมเกี่ยวกับการจัดการกระแสเงินสด

วัตถุของระบบบัญชีกระแสเงินสดคือ:

– ระบบการจ่ายเงินสดและไม่ใช่เงินสด

– การบริหารเงินทุนหมุนเวียน

– การจัดการเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (ทุนถาวร)

– นโยบายการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินใหม่

– การจัดการโครงสร้างทุนขององค์กร

- ระดับและพลวัตของผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร

- ทรัพย์สินและฐานะการเงินขององค์กร

- กิจกรรมทางธุรกิจและประสิทธิภาพขององค์กร

ระบบบัญชีกระแสเงินสดออกแบบมาเพื่อให้:

1. ครอบคลุมธุรกรรมทางการเงินทั้งหมด เช่น ต่อเนื่องและต่อเนื่อง สะท้อนการดำเนินการทั้งหมดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรและเงินทุนสำหรับรายรับทั้งหมด การชำระเงิน ยอดดุลในรูปแบบการเงินต่างๆ - เงินสดในมือ กองทุนที่ไม่ใช่เงินสดในบัญชีธนาคาร เลตเตอร์ออฟเครดิต การชำระบัญชี , หลักทรัพย์และสถานที่อื่นใดในการจัดเก็บหรือที่ตั้ง;

2. ภาพสะท้อนของกระบวนการทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับ ธุรกรรมทางการเงินผู้ประกอบการ เช่น การผลิตสินค้าที่เป็นที่ต้องการของตลาดและการจัดส่งให้กับลูกค้า การเตรียมและส่งเอกสารการชำระเงิน ความตรงต่อเวลาและความสมบูรณ์ของการรับเงินจากผู้ซื้อ การปฏิเสธการยอมรับ การโอนสินค้าที่จัดส่งโดยผู้ซื้อไปยังการเก็บรักษาตามกำหนด เพื่อความไม่สมบูรณ์ การส่งมอบที่ไม่สมบูรณ์ และเหตุผลอื่นๆ การผลิตอื่นๆ และข้อเท็จจริงทางเศรษฐกิจขององค์กร

3. การสะท้อนข้อมูลเกี่ยวกับความตรงต่อเวลาของการชำระบัญชีด้วยงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณและธุรกรรมที่ไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ขององค์กร

4. ควบคุมรัฐและการใช้เงินทุนหมุนเวียนขององค์กรตามเป้าหมาย

วัตถุประสงค์ของการรายงานกระแสเงินสดคือเพื่อให้ผู้ใช้ได้รับ ข้อมูลที่เป็นประโยชน์. ในปัจจุบัน ความได้เปรียบและความจำเป็นในการตอบสนองความต้องการข้อมูลของผู้ใช้จำนวนมากนั้นชัดเจน ซึ่งสามารถจัดกลุ่มได้เป็นสามกลุ่มหลัก:

– ประกอบธุรกิจโดยตรงในองค์กรนี้

- ตั้งอยู่นอกกิจการ แต่มีผลประโยชน์ทางการเงินโดยตรงในธุรกิจ

– มีผลประโยชน์ทางการเงินทางอ้อมในธุรกิจ

ผู้ใช้กลุ่มแรกคือการจัดการขององค์กร ซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินธุรกิจและการบรรลุวัตถุประสงค์ขององค์กร

ผู้ใช้ข้อมูลการรายงานประเภทที่สองแสดงถึงผู้คนจำนวนมากที่ไม่ได้ทำงานในองค์กร แต่มีผลประโยชน์ทางการเงินโดยตรงในผลลัพธ์ของกิจกรรม ประการแรกคือผู้ก่อตั้งองค์กรรวมถึงเจ้าหนี้ต่างๆ - ซัพพลายเออร์หรือธนาคารซึ่งองค์กรใช้เงินกู้ระยะยาวและระยะสั้น

กลุ่มที่สามของบุคคลที่มีส่วนได้เสียทางการเงินทางอ้อมประกอบด้วยผู้ใช้งบบัญชี (การเงิน) ที่หลากหลาย นี้ - บริการภาษี, หน่วยงานสถิติของรัฐ, ที่ปรึกษาทางการเงินต่างๆ เป็นต้น

ในการรายงานของวิสาหกิจรัสเซียมีรูปแบบที่สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของเงินทุน นี้:

– งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น – แบบฟอร์มที่ 3;

– งบกระแสเงินสด – ​​แบบฟอร์มหมายเลข 4;

- การเคลื่อนไหวของกองทุนที่ยืม - ส่วนหนึ่งของภาคผนวกไปยังงบดุลแบบที่ 5

6. การวิเคราะห์กระแสเงินสด

ขั้นตอนต่อไปของการจัดการกระแสเงินสดคือการวิเคราะห์กระแสเงินสดในช่วงเวลาก่อนหน้า

จากการวิเคราะห์กระแสเงินสด องค์กรควรได้รับคำตอบสำหรับคำถามหลัก: เงินมาจากไหน บทบาทของแต่ละแหล่ง และใช้เพื่อวัตถุประสงค์ใด ควรสรุปผลทั้งสำหรับองค์กรโดยรวมและสำหรับกิจกรรมแต่ละประเภท: แกนหลัก การลงทุน และการเงิน บนพื้นฐานนี้ จะมีการสรุปข้อสรุปเกี่ยวกับแหล่งที่มาและความปลอดภัยของกิจกรรมแต่ละประเภทด้วยเงินทุนที่จำเป็น เป็นผลให้มีการตัดสินใจเพื่อให้แน่ใจว่ามีการรับเงินสดส่วนเกินจากการชำระเงินแหล่งที่มาของการชำระเงินสำหรับหนี้สินหมุนเวียนและกิจกรรมการลงทุนความเพียงพอของผลกำไร ฯลฯ

ดังนั้น วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือ:

– กระแสบวก – การไหลเข้า;

– การไหลเชิงลบ – การไหลออก;

- ยอดเงินสด

การวิเคราะห์กระแสเงินสดเกี่ยวข้องกับการค้นหาสาเหตุที่มีอิทธิพลต่อกระบวนการต่อไปนี้:

– กระแสเงินสดไหลเข้าเพิ่มขึ้น

- การไหลเข้าลดลง;

- เพิ่มการไหลออก;

- ลดการไหลออกของพวกเขา

การวิเคราะห์สามารถทำได้ทั้งเป็นระยะเวลานาน (หลายปี) และระยะสั้น (ไตรมาส ปี) การวิเคราะห์ดังกล่าวจะเป็นประโยชน์อย่างไม่ต้องสงสัยหากทำในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งสะท้อนถึงขั้นตอนบางอย่างในกิจกรรมขององค์กร

การวิเคราะห์กระแสเงินสดควรดำเนินการทั้งบนพื้นฐานของการรายงานและตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้ ข้อมูลของการบัญชีหลักและการรายงานปกติขององค์กรถูกใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้

7. การวางแผนกระแสเงินสด

การวางแผนกระแสเงินสดดำเนินการในรูปแบบของการคำนวณตามแผนหลายตัวแปรของตัวบ่งชี้เหล่านี้ภายใต้สถานการณ์ต่างๆ สำหรับการพัฒนาปัจจัยเริ่มต้น (ในแง่ดี ความเป็นจริง แง่ร้าย) วัตถุในกรณีนี้คือการบรรลุเป้าหมายตามแผนที่กำหนดไว้สำหรับการก่อตัวของจำนวนเงินและการใช้จ่ายในพื้นที่ที่กำหนด ความสม่ำเสมอของการก่อตัวของกระแสเงินสดในเวลา สภาพคล่องของกระแสเงินสดและประสิทธิภาพ ตัวชี้วัดเหล่านี้ถูกควบคุมในกระบวนการตรวจสอบกิจกรรมทางการเงินในปัจจุบันขององค์กร

ตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้ของกระแสเงินสดขององค์กรคำนวณในรูปแบบของแผนการเงินเพื่อการดำเนินงานซึ่งเรียกว่าปฏิทินการชำระเงิน ได้รับการพัฒนาเป็นเวลาหนึ่งเดือนด้วยความถี่ 5, 10 หรือ 15 วัน

ลักษณะเฉพาะของปฏิทินการชำระเงินคือบริษัทจะกำหนดค่าใช้จ่ายเงินสดทั้งหมดสำหรับเดือนก่อน จากนั้นจึงหาทรัพยากรทางการเงินเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายหากรายได้เงินสดไม่เพียงพอ

การวางแผนการชำระเงินที่เป็นไปได้และแหล่งที่มาของความคุ้มครองนั้นเกี่ยวข้องกับการควบคุมรายวันสำหรับการรับเงินจากการขายและการชำระสินทรัพย์ที่เป็นวัสดุที่เข้ามาเป็นพื้นที่หลักของกระแสเงินสด การพัฒนาปฏิทินการชำระเงินที่ประหยัดเป็นหนึ่งในข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพ ช่วยให้คุณจัดหาเงินทุนที่จำเป็นให้กับบริษัท ระบุโอกาสในการเพิ่มรายได้จากการขายและผลกำไร ปรับปรุงประสิทธิภาพของโครงสร้างเงินทุนที่ใช้

ควบคู่ไปกับปฏิทินการชำระเงินขององค์กรต่าง ๆ วารสารพิเศษยังคงรักษาอยู่ซึ่งสะท้อนถึงตัวชี้วัดทั้งหมดของปฏิทินการชำระเงินในรูปแบบไดนามิกรวมถึงตัวชี้วัดของงบกระแสเงินสด

เมื่อใช้ปฏิทินการชำระเงิน องค์กรต่างๆ จะมีโอกาสนำการวิเคราะห์ไปใช้ ซึ่งเรียกว่า ABC ความหมายของมันคือ การใช้ตัวบ่งชี้ธรรมชาติและต้นทุน กระแสเงินสดแบ่งออกเป็นสามกลุ่ม (A, B และ C) ขึ้นอยู่กับปริมาณของเงินทุนหรือปัจจัยอื่นๆ และความเป็นไปได้ของการนำวิธีการจัดการที่เหมาะสมไปใช้กับแต่ละกลุ่มเหล่านี้

การวางแผนกระแสเงินสดเป็นระยะเวลานานกว่า 1 เดือนดำเนินการโดยใช้งบประมาณกระแสเงินสด งบประมาณในองค์กรได้รับการพัฒนาตามกฎเป็นเวลา 1 ปี แต่สามารถทำได้เป็นเวลา 3 หรือ 6 เดือน ด้านหนึ่งงบประมาณกระแสเงินสดสะท้อนรายได้และการรับเงินและในทางกลับกันค่าใช้จ่ายและการชำระเงิน แต่แตกต่างจากปฏิทินการชำระเงิน การวางแผนในงบประมาณของกระแสเงินสดดำเนินการสำหรับกิจกรรมสามประเภท: แกนหลัก การลงทุน และการเงิน ด้วยความช่วยเหลือของงบประมาณกระแสเงินสด บริษัทสามารถแก้ปัญหาการขาดดุลเงินสดในบางเดือนในระหว่างปีได้

มีสองวิธีในการคำนวณกระแสเงินสด: ทางตรงและทางอ้อม ความแตกต่างระหว่างวิธีการเหล่านี้เป็นไปตามหลักการคำนวณ ที่ วิธีการโดยตรงการคำนวณกระแสจะดำเนินการบนพื้นฐานของบัญชีการบัญชีขององค์กรและในกรณีทางอ้อม - บนพื้นฐานของตัวชี้วัดของงบดุลขององค์กร (แบบฟอร์ม-1) และงบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์ม -2 ).

ด้วยเหตุนี้ ด้วยวิธีการโดยตรง องค์กรจึงได้รับคำตอบสำหรับคำถามเกี่ยวกับกระแสเงินสดเข้าและออก และความเพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระเงินทั้งหมด วิธีทางอ้อมแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมประเภทต่างๆ ขององค์กร ตลอดจนผลกระทบต่อผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร นอกจากนี้ พื้นฐานการคำนวณสำหรับวิธีการทางตรงคือรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์และสำหรับวิธีทางอ้อมคือกำไร

ภายใต้วิธีการทางตรง กระแสเงินสดถูกกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างกระแสเงินเข้าทั้งหมดในองค์กรสำหรับกิจกรรมสามประเภทและกระแสออก ยอดเงินคงเหลือ ณ สิ้นงวดถูกกำหนดให้เป็นยอดเงินคงเหลือในตอนต้น โดยพิจารณาถึงกระแสเงินทุนในช่วงเวลาที่กำหนด

ด้วยวิธีการทางอ้อม พื้นฐานสำหรับการคำนวณคือกำไรสะสม ค่าเสื่อมราคา ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร

ในเวลาเดียวกัน สินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นจะลดเงินสดของบริษัท และหนี้สินที่เพิ่มขึ้นก็เพิ่มขึ้น และในทางกลับกันด้วย

8. การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสด

การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดเป็นกระบวนการคัดเลือก ฟอร์มดีที่สุดองค์กรของพวกเขาที่องค์กรโดยคำนึงถึงเงื่อนไขและคุณสมบัติของการดำเนินการตามกิจกรรมทางเศรษฐกิจ กลไกในการลดความเสี่ยงทางการเงินมีบทบาทสำคัญในการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสม

การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดเป็นหนึ่งในหน้าที่ที่สำคัญที่สุดของการจัดการกระแสเงินสดที่มุ่งปรับปรุงประสิทธิภาพในช่วงเวลาที่จะมาถึง

งานที่สำคัญที่สุดที่ต้องแก้ไขในระหว่างขั้นตอนนี้ของการจัดการกระแสเงินสดคือ:

- การระบุและการใช้เงินสำรองเพื่อลดการพึ่งพาองค์กรจากแหล่งระดมทุนภายนอก

– สร้างความมั่นใจว่ากระแสเงินสดทั้งบวกและลบในเวลาและปริมาณมีความสมดุลที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น

- สร้างความมั่นใจความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดของกระแสเงินสดตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

– เพิ่มปริมาณและคุณภาพของกระแสเงินสดสุทธิที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

พื้นฐานสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลระหว่างปริมาณของประเภทบวกและลบ ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรได้รับผลกระทบทางลบจากกระแสเงินสดที่ขาดแคลนและส่วนเกิน

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดที่หายากนั้นขึ้นอยู่กับลักษณะของความขาดแคลนนี้ - ระยะสั้นหรือระยะยาว

ยอดดุลของกระแสเงินสดที่ขาดดุลในระยะสั้นทำได้โดยใช้ "ระบบการเร่ง - การชะลอตัวของมูลค่าการซื้อขาย" สาระสำคัญของระบบนี้คือการพัฒนามาตรการขององค์กรที่องค์กรเพื่อเร่งการดึงดูดเงินทุนและชะลอการชำระเงิน

ในระบบการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร สิ่งสำคัญคือความสมดุลของเวลา ในกระบวนการปรับให้เหมาะสมจะใช้สองวิธีหลัก - การจัดตำแหน่งและการซิงโครไนซ์ การปรับสมดุลของกระแสเงินสดมุ่งเป้าไปที่การปรับปริมาณให้ราบรื่นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงที่พิจารณา วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพนี้ขจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแสเงินสด (ทั้งบวกและลบ) ในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ปรับยอดเงินสดเฉลี่ยให้เหมาะสมและเพิ่มระดับของสภาพคล่องแน่นอน ผลลัพธ์ของวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่งนี้ ประเมินโดยใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือค่าสัมประสิทธิ์การแปรผัน ซึ่งควรลดลงในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

การเติบโตของกระแสเงินสดสุทธิช่วยให้ก้าวของการพัฒนาเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้นตามหลักการของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองลดการพึ่งพาการพัฒนานี้จากแหล่งภายนอกของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินและช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดของ องค์กร

ผลกระทบเชิงลบของกระแสเงินสดที่ขาดดุลนั้นแสดงให้เห็นในการลดลงของสภาพคล่องและการละลายขององค์กร, การเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้ค้างชำระแก่ซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ, การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของหนี้ที่ค้างชำระสำหรับเงินให้กู้ยืมที่ได้รับ, ความล่าช้า ในการจ่ายค่าจ้าง (โดยลดลงในระดับของประสิทธิภาพการทำงานของพนักงาน) การเพิ่มขึ้นของระยะเวลาของวัฏจักรทางการเงิน และท้ายที่สุดคือการลดลงของความสามารถในการทำกำไรของการใช้ทุนและสินทรัพย์ขององค์กร

ผลกระทบด้านลบของกระแสเงินสดส่วนเกินนั้นแสดงให้เห็นในการสูญเสียมูลค่าที่แท้จริงของเงินทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวจากภาวะเงินเฟ้อ การสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากส่วนที่ไม่ได้ใช้ของสินทรัพย์ทางการเงินในด้านการลงทุนระยะสั้นซึ่งท้ายที่สุดก็ส่งผลในทางลบเช่นกัน ระดับผลตอบแทนจากสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้นขององค์กร

9. การควบคุมกระแสเงินสดขององค์กร

การควบคุมกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพสามารถลดความเสี่ยงของการล้มละลายของบริษัทได้อย่างมาก แม้แต่สำหรับองค์กรที่ดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจได้สำเร็จและสร้างผลกำไรได้เพียงพอ การล้มละลายอาจเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดประเภทต่างๆ เมื่อเวลาผ่านไป การซิงโครไนซ์การรับและการชำระเงินของเงินทุนที่ทำได้ในกระบวนการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรช่วยให้สามารถขจัดปัจจัยนี้ในการล้มละลายได้

เป้าหมายหลักของการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลทางการเงินในกระบวนการพัฒนา โดยการปรับสมดุลปริมาณการรับเงินและค่าใช้จ่ายของเงินทุนและการซิงโครไนซ์ในเวลา

ความรับผิดชอบในการควบคุมกระแสเงินสดนั้นขึ้นอยู่กับผู้อำนวยการฝ่ายการเงินขององค์กร เพื่อให้แน่ใจว่าการควบคุมกระแสเงินสดมีประสิทธิผล จำเป็นต้องจัดทำเอกสารธุรกรรมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด ซึ่งจะให้ข้อมูลที่ครบถ้วนสำหรับผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ในการดำเนินการนี้ จำเป็นต้องป้อนเอกสารควบคุมการใช้จ่ายเงิน เช่น การสมัครชำระเงิน อาจเป็นบันทึกช่วยจำ การลงทะเบียนการชำระเงิน ฯลฯ ชุดรายละเอียดขั้นต่ำของเอกสารดังกล่าวประกอบด้วยส่วนต่างๆ ดังต่อไปนี้:

– ผู้ริเริ่มการชำระเงิน (แผนก, พนักงาน);

– รหัสการชำระเงินตามตัวแยกประเภทรายการชำระเงินหรือโครงการ

- เงื่อนไขการชำระเงิน;

– ลายเซ็นของผู้ริเริ่มการชำระเงิน หัวหน้าแผนก หัวหน้าบริษัท

แอปพลิเคชันสำหรับการชำระเงินเป็นเครื่องมือในการรวบรวมข้อมูลข้อเท็จจริง ข้อกำหนด "ผู้ริเริ่มการชำระเงิน" ช่วยให้คุณสามารถติดตามว่าแผนกใดของบริษัทที่ดำเนินการค่าใช้จ่ายบางประเภท ในกรณีนี้จำเป็นต้องมอบอำนาจในการสมัครกับหัวหน้าแผนกและ ผู้บริหารสูงสุดเพื่อหลีกเลี่ยงการใช้เงินทุนของบริษัทในทางที่ผิด

แอปพลิเคชันสามารถจำแนกได้ง่ายตามแผนกและรายการค่าใช้จ่าย แม้แต่ใน Excel เมื่อมีข้อมูลสะสมเกี่ยวกับการชำระเงินจริงเป็นเวลาสองหรือสามเดือน คุณสามารถดำเนินการจำกัดค่าใช้จ่ายและจัดทำปฏิทินการชำระเงินได้

เพื่อควบคุมการชำระเงิน การวิเคราะห์ความสมเหตุสมผลของการใช้จ่ายเงินและระบบการบันทึกค่าใช้จ่ายจะเป็นประโยชน์ ต้องเพิ่มตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ในคำขอชำระเงิน: อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (ทันที 30 และ 90 วัน) จำนวนบัญชีเจ้าหนี้ผู้จัดหาแต่ละรายและลูกหนี้ที่ค้างชำระจากผู้ซื้อตลอดจนระยะเวลาล่าช้า นอกจากนี้ยังเป็นประโยชน์ในการแนะนำตัวบ่งชี้อัตราการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์เป็นส่วนแบ่งรายได้จากการขาย ดังนั้นรูปแบบพิเศษสำหรับการจัดการทางการเงินจึงถูกสร้างขึ้น และตัวบ่งชี้ที่มีชื่อ (ปกติคือ 3-5) ช่วยให้คุณเข้าใจว่าจะใช้จ่ายเงินอย่างไรและเมื่อใด

ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินจะต้องได้รับสิทธิ์ในการลงนามในเอกสารควบคุมการชำระเงิน โดยปกติ สิทธิ์นี้จะได้รับตามคำสั่งของ CEO แต่ในบางกรณี - โดยการตัดสินใจของเจ้าของธุรกิจหรือคณะกรรมการบริษัท

เนื่องจากนวัตกรรมดังกล่าวคุกคามเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ บริษัท ด้วยอิทธิพลของพวกเขาที่มีต่อกระแสการเงินที่อ่อนแอลง จำเป็นต้องอธิบายให้ฝ่ายบริหารทราบถึงความจำเป็นในการมอบอำนาจ และเพื่อโน้มน้าวให้พวกเขาแนะนำระบบงบประมาณภายใต้ที่การเงิน กรรมการหรือพนักงานที่ควบคุมโดยเขาจะได้รับสิทธิ์ในการลงลายมือชื่ออย่างเด็ดขาดในแง่ของการชำระเงินที่ได้รับอนุมัติในงบประมาณ

โดยการลงนามในเอกสารการชำระเงิน ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินจะสามารถรับข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัทได้ทันท่วงที รวมทั้งค่าใช้จ่าย รับสถานะผู้จัดการระดับสูง ซึ่งจะหลีกเลี่ยงความขัดแย้งกับหัวหน้าแผนกสายงาน และจะเริ่มทยอยแนะนำ ขั้นตอนงบประมาณ

ต้องขอบคุณองค์กรที่มีประสิทธิภาพในการควบคุมกระแสเงินสด จึงเป็นไปได้ที่จะพัฒนาโซลูชันที่มีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มปริมาณของกระแสเงินสดที่เป็นบวก และลดปริมาณของกระแสเงินสดติดลบในระยะยาว

ในขณะเดียวกัน การเติบโตของปริมาณกระแสเงินสดเป็นบวกในระยะยาวสามารถทำได้ผ่านกิจกรรมต่อไปนี้:

– การดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มปริมาณเงินทุนของตัวเอง

– การออกหุ้นเพิ่ม;

– ดึงดูดเงินกู้ทางการเงินระยะยาว

– การขายตราสารการลงทุนทางการเงินบางส่วน (หรือทั้งหมด)

– การขาย (หรือให้เช่า) ของประเภทสินทรัพย์ถาวรที่ไม่ได้ใช้

การลดปริมาณกระแสเงินสดติดลบในระยะยาวสามารถทำได้โดยใช้มาตรการต่างๆ เช่น

– ลดปริมาณและองค์ประกอบของโปรแกรมการลงทุนจริง

– การปฏิเสธการลงทุนทางการเงิน

- ลดจำนวนต้นทุนคงที่ขององค์กร

ไม่เป็นความลับในกิจกรรมทางการเงินที่การละเมิดไม่ใช่เรื่องแปลกซึ่งส่งผลเสียต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมดขององค์กรและละเมิดสิทธิ์ของเจ้าของ ดังนั้น การตรวจสอบประสิทธิภาพของการควบคุมทางการเงินในกระแสเงินสดขององค์กรจึงเป็นขั้นตอนสำคัญในการจัดการกระแสเงินสด

10. ความจำเป็นในการบริหารกระแสเงินสด

ดังนั้นจึงควรสังเกตว่ากระแสเงินสดประกอบขึ้นเป็นส่วนใหญ่ของทรัพยากรทางการเงินที่ใช้โดยองค์กรการค้าในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ สถานะของกระแสเงินสดส่วนใหญ่กำหนดความเป็นอยู่ที่ดีทางการเงินของทั้งองค์กรส่วนบุคคลและระบบเศรษฐกิจโดยรวม

การเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างต่อเนื่องเป็นพื้นฐานสำหรับกระบวนการผลิตและการหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง นี่คือหน้าที่ที่สำคัญที่สุดของการผลิตเงิน

เงินสดเป็นหนึ่งในหมวดหมู่ทางการเงินหลักที่มีผลกระทบอย่างมากต่อขอบเขตของการผลิต, ขอบเขตของการหมุนเวียน, สถานะของการตั้งถิ่นฐานในเศรษฐกิจของประเทศและดังนั้นในการหมุนเวียนเงินในประเทศพวกเขาจึงทำหน้าที่ที่สอง - การชำระเงินและการชำระบัญชี

การจัดการกระแสเงินสดเกี่ยวข้องโดยตรงกับกลไกในการกำหนดความต้องการที่วางแผนไว้ขององค์กรสำหรับพวกเขา การปันส่วนของพวกเขา เป็นสิ่งสำคัญสำหรับองค์กรที่จะต้องกำหนดความต้องการเงินสดอย่างเหมาะสม ซึ่งจะช่วยให้ได้รับผลกำไรที่วางแผนไว้สำหรับปริมาณการผลิตที่กำหนดโดยมีค่าใช้จ่ายน้อยที่สุด การเข้าใจจำนวนเงินทำให้เกิดสภาวะทางการเงินที่ไม่เสถียร การหยุดชะงักในกระบวนการผลิต และเป็นผลให้การผลิตและผลกำไรลดลง ในทางกลับกัน การประเมินจำนวนเงินที่สูงเกินไปจะลดความสามารถขององค์กรในการใช้จ่ายด้านทุนเพื่อขยายการผลิต

ข้อสรุป

วิธีการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรมีส่วนช่วยในการตัดสินใจอย่างมีข้อมูลและมีเหตุผลมากขึ้น ผู้จัดการการเงินองค์กรต่างๆ การใช้หลักการที่พิจารณาแล้วของการสร้างและการจัดการกระแสเงินสดในกิจกรรมเชิงปฏิบัติขององค์กรจะปรับโครงสร้างการชำระเงินขององค์กรให้เหมาะสม การเพิ่มประสิทธิภาพของการชำระเงินของ บริษัท ทำได้โดยประการแรกโดยการสร้างสมดุลให้กับการจ่ายเงินสดอันเป็นผลมาจากการที่ความสามารถในการชำระหนี้เพิ่มขึ้นและเป็นไปได้ที่จะรักษาระดับที่ต้องการไว้

การจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพช่วยให้คุณเร่งการหมุนเวียนของเงินทุน ลดความจำเป็นในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมเพิ่ม เพิ่มเงินเพิ่มเติมที่สามารถนำไปหมุนเวียนในองค์กรได้

วรรณกรรม

หนังสือเรียนและเอกสารทั่วไป

1. Balabanov I.T. พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน: กวดวิชาสำหรับสถาบันการศึกษาเฉพาะทางระดับมัธยมศึกษา - ม.: การเงินและสถิติ, 2549.

2. Bertonesh M. , Knight R. การจัดการกระแสเงินสด - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์ 2548

3. IA เปล่า การจัดการกระแสเงินสด - K.: Nika-Center, Elga, 2550.

4. Borodina E.I. การเงินองค์กร - ม.: การเงินและสถิติ, 2548.

5. Bocharov V.V. , Leontiev V.E. การเงินองค์กร - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์ 2548

6. Kovalev V.V. การเงินของรัฐวิสาหกิจ - ม.: Prospekt, 2549

7. Likhacheva O.N. การวางแผนทางการเงินที่องค์กร - ม.: OOO "TK Velbi", 2549

8. Polovinkin S.A. การจัดการทางการเงินขององค์กร - M.: FBK-Press, 2007.

9. Cherkasov V.E. การจัดการทางการเงิน. - ตเวียร์: สถาบันเศรษฐศาสตร์และการจัดการตเวียร์ พ.ศ. 2548

วารสาร

10. Mityakova O.I. การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดเป็นเครื่องมือ การจัดการวิกฤตองค์กร // การเงินและสินเชื่อ. - 2548. - ลำดับที่ 30. - ส. 44-50.

11. โคริน เอ.เอ็น. งบกระแสเงินสด // การบัญชี. - 2548 - ลำดับที่ 5 - ส.: 24-29.

12. Burtsev V.V. การแก้ไข ระบบการเงินวิสาหกิจ // การจัดการในรัสเซียและต่างประเทศ - 2547. - ลำดับที่ 3 – ป. 35-40.