คุณสมบัติของการจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ระบบบริหารความมั่นคงทางการเงินของบริษัท

ช่วยให้คุณประเมินระดับของสภาพคล่องในปัจจุบัน คำนวณความต้องการเงินกู้ระยะสั้นเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน ในการสร้างแบบจำลองดังกล่าว คุณจะต้องใช้ข้อมูลจากงบประมาณรายรับและรายจ่าย (BFR) รวมถึงค่าพยากรณ์บางรายการของงบดุล

หลายบริษัทคุ้นเคยกับสถานการณ์ที่ปัญหาร้ายแรงเริ่มต้นด้วยคำพูดของเจ้าของหรือซีอีโอ: “ตอนนี้เราต้องการเงินอย่างเร่งด่วนสำหรับโครงการลงทุนใหม่ของเรา คุณจะต้องถอนเงินบางส่วนจากบัญชีเงินฝากของคุณ จากนั้นเราจะตัดสินใจว่าจะจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์อย่างไร ใช้เงินกู้เป็นทางเลือกสุดท้าย แน่นอน เงินถูกถอนออกจากการหมุนเวียน และจากนั้นเหตุการณ์ก็พัฒนาขึ้นตามสถานการณ์มาตรฐาน กล่าวคือ เมื่อผ่านไประยะหนึ่งก็ปรากฏชัดว่า ทุนของตัวเองไม่เพียงพอจ่ายสำหรับการจัดหาวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง และผู้อำนวยการการเงินต้องเร่งหาเงินเพื่อปิดเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น - แท้จริงขอให้ลูกหนี้ชำระหนี้ก่อนกำหนดพยายามเจรจากับธนาคารค้นหาวิธีต่างๆเพื่อเพิ่มความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ฯลฯ ในกรณีเช่นนี้ จำเป็นต้องดำเนินการโดยเร็วที่สุด การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน และการประเมินของเธอ

เหตุการณ์คล้ายคลึงกันเกิดขึ้นในบริษัทต่างๆ ที่เปลี่ยนเงื่อนไขการตั้งถิ่นฐานกับซัพพลายเออร์อย่างไม่ใส่ใจและให้การชำระเงินรอการตัดบัญชีแก่ผู้ซื้อ ตัวอย่างคือประสบการณ์เชิงลบขององค์กรการผลิตขนาดใหญ่ ผู้จัดการทั่วไปบริษัท เขาเป็นเจ้าของด้วย เรียกร้องจากผู้เพิ่งว่าจ้าง ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินทำทุกอย่างเพื่อเพิ่มผลกำไรของธุรกิจเป็นสองเท่า เพื่อแก้ปัญหานี้ ได้มีการทำสัญญากับซัพพลายเออร์ในเงื่อนไขใหม่ สาระสำคัญของการเปลี่ยนแปลงคือการละทิ้งการใช้การชำระเงินที่รอการตัดบัญชีเพื่อแลกกับราคาซื้อที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้รับการชำระเงินล่วงหน้า 2 เท่า และเพิ่มราคาขายของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป เพียงไม่กี่เดือนต่อมา เป็นครั้งแรกในรอบระยะเวลานาน บริษัทประสบปัญหาขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนอย่างฉับพลัน และต้องกู้ยืมเงินจากธนาคารอย่างเร่งด่วน โชคดีที่ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นก่อนเกิดวิกฤติและไม่มีปัญหาเรื่องเครดิต

คุณสามารถหลีกเลี่ยงปัญหาดังกล่าวได้หากคุณปฏิบัติตามกฎสองสามข้ออย่างเคร่งครัด:

• สินทรัพย์ระยะยาวต้องได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากหนี้สินระยะยาว
• แหล่งเงินทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนควรเพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานของบริษัทจะไม่หยุดชะงักในสภาพการใช้กำลังการผลิตสูงสุด (ทั้งการผลิตและการขนส่ง)
• อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันต้องมีอย่างน้อย 1 เสมอ

แม้จะดูเหมือนความเรียบง่ายของข้อกำหนดที่ระบุไว้ แต่ก็ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะกำหนดความต้องการของบริษัทในเงินทุนหมุนเวียน เช่นเดียวกับในกองทุนที่จำเป็นในการจัดหาเงินทุนหมุนเวียน จำเป็นต้องกำหนดตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ TransWoodService OJSC ได้พัฒนาและใช้แบบจำลองที่ช่วยให้สามารถแก้ไขปัญหาเหล่านี้ได้สำเร็จ รวมทั้งจัดการความมั่นคงทางการเงินของธุรกิจด้วย ขึ้นอยู่กับการคำนวณตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับผู้อำนวยการฝ่ายการเงินขององค์กรใด ๆ ตามระยะเวลาของวงจรการเงินและการดำเนินงาน ให้เราพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมก่อนที่จะสาธิตวิธีการทำงานของรูปแบบการจัดการเสถียรภาพทางการเงินของ JSC TransWoodService

รอบการทำงาน วัฏจักรการเงิน

จากมุมมองของนักการเงินรายใด รอบการทำงานคือเวลาสำหรับการหมุนเวียนทั้งหมดของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด พูดง่ายๆ คือ จำนวนวันที่ผ่านไปนับจากเวลาที่วัตถุดิบและวัตถุดิบมาถึงคลังสินค้าของบริษัทจนกว่าผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจะถูกขาย อีกตัวบ่งชี้ที่สำคัญไม่น้อยที่ช่วยควบคุมความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือระยะเวลาของวัฏจักรการเงิน (เวลาจากช่วงเวลาที่ชำระเงินสำหรับวัตถุดิบและวัสดุจนถึงการรับเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง) ความหมายของวงจรการดำเนินงานและการเงินได้แสดงไว้อย่างชัดเจนในแผนภาพ

คุณสามารถคำนวณระยะเวลาของรอบการทำงาน (POC) ได้หากคุณใช้สูตรต่อไปนี้ (การถอดรหัสสัญลักษณ์ แหล่งข้อมูลเริ่มต้น และตัวบ่งชี้ระดับกลางที่ใช้ในการคำนวณวงจรแสดงไว้ในตารางที่ 1):

POT \u003d ภายใต้ + POMZ + PONZ + POGP + PODZ

สูตรการคำนวณระยะเวลาของวงจรการเงินจะมีลักษณะดังนี้ (การถอดรหัสสัญลักษณ์อยู่ในตารางที่ 1):

PFC \u003d POC - POKZ - POKZ

ตารางที่ 1ข้อมูลการคำนวณระยะเวลาของรอบการเงินและการดำเนินงาน

อินดิเคเตอร์	ถอดรหัส	แหล่งข้อมูล/สูตรการคำนวณ
ข้อมูลเบื้องต้น
	ระยะเวลาในปฏิทินวันที่มีการวิเคราะห์ข้อมูล (เดือน ไตรมาส ปี)* วัน	ปฎิทิน
	รายได้สำหรับงวดไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม rub	งบประมาณรายรับและรายจ่าย**
	ต้นทุนเต็มของผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งถู	งบประมาณรายรับและรายจ่าย
	ค่าวัสดุสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งถู	งบประมาณรายรับและรายจ่าย
	ยอดเงินสดถู	พยากรณ์ยอดดุล
	วัตถุดิบและวัสดุคงเหลือถู	พยากรณ์ยอดดุล
	ยังคงทำงานอยู่ ถู	พยากรณ์ยอดดุล
	เศษผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปถู	พยากรณ์ยอดดุล
	บัญชีลูกหนี้ถู	พยากรณ์ยอดดุล
	เจ้าหนี้การค้าสำหรับการจัดหาวัตถุดิบและวัสดุถู	พยากรณ์ยอดดุล
	เจ้าหนี้อื่นถู	พยากรณ์ยอดดุล
ตัวชี้วัดที่คำนวณได้ระดับกลาง
	ระยะเวลาหมุนเวียนของยอดเงินสด วัน
	ระยะเวลาหมุนเวียนของสต็อกวัตถุดิบและวัตถุดิบ วัน
	ระยะเวลาหมุนเวียนของงานระหว่างทำ จำนวนวัน	(NC T) : PS
	ระยะเวลาหมุนเวียนของสต็อคสินค้าสำเร็จรูป วัน	(GP T) : PS
	ระยะเวลาการเก็บหนี้ วัน	(DZ T): (B 1.18)
	ระยะเวลาหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้สำหรับการจัดหาวัตถุดิบและวัสดุ วัน	(KZ ที): (M 1.18)
	ระยะเวลาหมุนเวียนของเจ้าหนี้อื่น วัน	(PKZ T): (PS 1.18)

* ในการคำนวณเพิ่มเติมที่นำเสนอในบทความ จะใช้เดือนเป็นเกณฑ์ - บันทึก. เอ็ด.

** เนื่องจากแบบจำลองที่อ้างถึงในบทความคำนวณระยะเวลาตามแผนของรอบการดำเนินงานและการเงิน ข้อมูลสำหรับการคำนวณจึงนำมาจากงบประมาณตามลำดับ มูลค่าที่แท้จริงของรอบการดำเนินงานสามารถกำหนดได้โดยใช้งบกำไรขาดทุนและงบดุลตามลำดับ - บันทึก. อีกครั้งง.

ประสบการณ์ฝึกฝน
มิคาอิล แคทส์เนลสัน,
รองประธานฝ่ายการเงินและเศรษฐศาสตร์ อาหารกลางวัน CJSC

เราจัดทำงบประมาณและตรวจสอบประสิทธิภาพของทั้งสองรอบเป็นรายเดือน และส่วนประกอบแต่ละรายการเป็นรายสัปดาห์ หากเกินมาตรฐานเราจะดำเนินการตามขั้นตอนที่จำเป็น การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนเกิดขึ้นมากที่สุดโดยค่าใช้จ่ายของ "เจ้าหนี้" และยอดคงเหลือ - ด้วยค่าใช้จ่ายของตราสารเครดิตระยะสั้น (เงินเบิกเกินบัญชีและวงเงินสินเชื่อ) เนื่องจากการใช้ ทุนทำกำไรได้มากกว่าในกิจกรรมการลงทุน (การเปิดสาขาใหม่ ระบบ ERP เป็นต้น)

การมีข้อมูลเกี่ยวกับระยะเวลาของวัฏจักรทางการเงิน ทำให้ง่ายต่อการกำหนดความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับเงินทุนที่ต้องการเพื่อใช้เป็นเงินทุนในกระบวนการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ คำนวณความต้องการทั้งหมดสำหรับ เงินทุนหมุนเวียนเป็นผลคูณของรอบการดำเนินงานโดยต้นทุนเฉลี่ยต่อวัน (อัตราส่วนของต้นทุนการผลิต (PC) ต่อปริมาณ วันตามปฏิทินในงวด (T)) แหล่งเงินทุนหมุนเวียนสามารถเป็นได้ทั้งทุนของตัวเองและทุนที่ยืมมา อันที่จริง นี่ไม่ใช่เรื่องใหม่ สินเชื่อเพื่อเติมเงินทุนหมุนเวียนเป็นเรื่องปกติสำหรับหลายบริษัท แต่เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าองค์กรต่างๆ มักจะประมาณการด้วยตาว่าจะกู้เงินจากธนาคารเป็นจำนวนเท่าใด ยิ่งไปกว่านั้น พวกเขาขอจำนวนเงินที่มีส่วนต่าง ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจลดลง

รูปแบบการจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ทั้งหมดที่จำเป็นในการสร้างแบบจำลองที่ CFO สามารถวางแผนและประเมินคุณสมบัติ คำนวณความต้องการสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น ข้อมูลจากงบประมาณรายรับและรายจ่าย (BFR) รวมถึงค่างบดุลที่คาดการณ์ไว้บางส่วน ข้อกำหนดบังคับ- รายละเอียดงบประมาณรายเดือน ยิ่งควบคุมการดำเนินการตามงบประมาณบ่อยขึ้นและเป็นผลให้ควบคุมเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรได้ดียิ่งขึ้น รายการเฉพาะใดบ้างจากงบประมาณรายรับและรายจ่ายและยอดดุลการคาดการณ์ที่จำเป็นสำหรับการคำนวณแสดงในตารางที่ 2

ตารางที่ 2ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการสร้างแบบจำลองการจัดการความมั่นคงทางการเงิน พันรูเบิล

		แหล่งที่มา	วันที่นำเสนอข้อมูล
			31. 01. 11	28. 02. 11	31. 03. 11	30. 04. 11	31. 05. 11	30. 06. 11	31. 07. 11	31. 08. 11	30. 09. 11	31. 10. 11	31. 11. 11	31. 12. 11
	เงิน- สภาพแวดล้อมใด ๆ สตวา
	ลูกหนี้- เป็นหนี้- เนส
	สต็อควัตถุดิบและวัสดุ เรียล, เน็ต
	ยังไม่เสร็จ shennoe proizvod- stvo
	สต็อคสินค้าสำเร็จรูป ทิง, เน็ต
	ออกเงินทดรองจ่าย ไม่นะ (ยกเว้นเปรี้ยว- นกฮูกบนพื้นฐานของ nym กลาง ขโมย)
	ทางการค้า เชสกี้ เครดิต หนี้การค้า เนส
	คงที่- ผ่านเลย- sivy (หนี้เงินเดือน จ่ายและภาษี)
	เงินทดรองที่ได้รับ- nye - ภายนอก นี
	รายได้จากเรียล ยกเว้นภาษีมูลค่าเพิ่ม
	วัตถุดิบ เรียลสำหรับขาย ผลิตภัณฑ์ห้องน้ำ ชั่น
	ตัวคุณเอง- ยืน- สะพานแห่งความเป็นจริง เรียกว่าสินค้า ชั่น
	ถ้า- จำนวนวันในงวด	ปฎิทิน

ตารางที่ 3 ข้อมูลการหมุนเวียน วัน

	ตัวชี้วัด	วันที่ทำการคำนวณ
		31. 01. 11	28. 02. 11	31. 03. 11	30. 04. 11	31.05.11	30. 06. 11	31. 07. 11	31. 08. 11	30. 09. 11	31. 10. 11	31. 11. 11	31. 12. 11
	“บัญชีลูกหนี้”
	เงินสด
	เงินทดรองจ่าย*
	สต๊อกวัตถุดิบ
	การผลิตที่ยังไม่เสร็จ
	สต็อคสินค้าสำเร็จรูป
	เงินทดรองที่ได้รับ
	"เครดิทอร์ก้า" สำหรับการจัดหาวัตถุดิบและวัสดุ
	"เจ้าหนี้" อื่น ๆ
	รอบการทำงาน
	วัฏจักรการเงิน

เมื่อได้รับข้อมูลเริ่มต้นที่จำเป็นทั้งหมดแล้ว คุณสามารถเริ่มคำนวณตัวชี้วัดของแบบจำลองการจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กรได้ (ดูตารางที่ 4) สำหรับผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในนั้นจะเป็นตัวชี้วัดเช่น:

• ความต้องการเงินกู้ระยะสั้นเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน
• มูลค่าตามแผนของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน

ความต้องการเงินกู้ระยะสั้นหมายถึงความแตกต่างระหว่างความต้องการเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดสำหรับงวด (ซึ่งได้อธิบายไว้ข้างต้นในการคำนวณ) และเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

และการคำนวณมูลค่าตามแผนของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (Ktl) สามารถทำได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

Ktl ที่วางแผนไว้ \u003d ระยะเวลาของรอบการดำเนินงาน × ค่าใช้จ่ายรายวันเฉลี่ยของกองทุน / หนี้สินระยะสั้น

แบบจำลองที่เสนอทำให้คุณสามารถติดตามว่าการเปลี่ยนแปลงในรอบการดำเนินงานและการเงินส่งผลต่อมูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันอย่างไร ตัวอย่างเช่น ตารางที่ 4 แสดงให้เห็นว่าในไตรมาสแรกบริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันค่อนข้างสูงที่ 1.9 หลังจากไตรมาสแรก สถานการณ์เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก บริษัทได้แก้ไขเงื่อนไขการทำงานกับซัพพลายเออร์ - พวกเขาได้รับการชำระเงินรอการตัดบัญชีเป็นเวลาสองเดือนแทนที่จะเป็นหนึ่งเดือน และด้วยเหตุนี้สภาพคล่องในปัจจุบันจึงลดลงเหลือ 1 ซึ่งหมายความว่าบริษัทสามารถทำได้โดยแทบไม่มีเงินทุนหมุนเวียนเป็นของตัวเอง

แต่ดังที่เห็นได้จากตารางที่ 4 ในเดือนสิงหาคมและกันยายน เมื่อบริษัทเพิ่มสต็อกวัตถุดิบ สภาพคล่องก็ไม่เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน ค่าสัมประสิทธิ์จะลดลงจาก 1.9 เป็น 1.5 สิ่งนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าการจัดหาวัตถุดิบเพิ่มเติมมีการวางแผนเพื่อใช้เป็นหนี้ระยะสั้น

ตารางที่ 4รูปแบบการจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

วางแผน

แนวคิดเรื่องความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

สาระสำคัญของสภาพคล่องขององค์กร

1. แนวคิดเรื่องความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ความมั่นคงทางการเงิน - นี่คือความสามารถขององค์กรธุรกิจในการทำงานและพัฒนาเพื่อรักษาสมดุลของสินทรัพย์และหนี้สินในสภาพแวดล้อมภายในและภายนอกที่เปลี่ยนแปลงไปซึ่งรับประกันความสามารถในการละลายและความน่าดึงดูดใจของการลงทุนในระยะยาวภายในขอบเขตของความเสี่ยงที่ยอมรับได้ .

ฐานะการเงินที่มั่นคงจะเกิดขึ้นได้ด้วยความเพียงพอของเงินกองทุน คุณภาพของสินทรัพย์ที่ดี ความสามารถในการทำกำไรที่เพียงพอ โดยคำนึงถึงความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและการเงิน ความเพียงพอของสภาพคล่อง รายได้ที่มั่นคง และโอกาสในการระดมทุนในวงกว้าง

เพื่อให้เกิดความมั่นคงทางการเงิน องค์กรต้องมีโครงสร้างเงินทุนที่ยืดหยุ่น สามารถจัดระเบียบการเคลื่อนไหวเพื่อให้มั่นใจว่ารายได้จะมากกว่าค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง เพื่อรักษาความสามารถในการละลายและสร้างเงื่อนไขสำหรับการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง

อันเป็นผลมาจากการทำธุรกรรมทางธุรกิจใดๆ สถานะทางการเงินอาจยังคงไม่เปลี่ยนแปลงหรือดีขึ้นหรือแย่ลง กระแสของธุรกรรมทางธุรกิจรายวันเป็น "การรบกวน" ของความมั่นคงทางการเงิน ซึ่งเป็นสาเหตุของการเปลี่ยนจากความมั่นคงประเภทหนึ่งเป็นอีกประเภทหนึ่ง การรู้ขอบเขตที่จำกัดของการเปลี่ยนแปลงแหล่งที่มาของเงินทุนเพื่อให้ครอบคลุมการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรหรือต้นทุนการผลิต ช่วยให้คุณสร้างกระแสของธุรกรรมทางธุรกิจที่นำไปสู่การปรับปรุงในสภาพทางการเงินขององค์กรและเพิ่มความยั่งยืน

ฐานะการเงินขององค์กร ความมั่นคงและความมั่นคง ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต การค้า และ กิจกรรมทางการเงิน. หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินเรียบร้อยแล้ว สิ่งนี้จะส่งผลดีต่อฐานะการเงินขององค์กร ในทางตรงกันข้าม เป็นผลมาจากการลดลงของการผลิตและการขาย ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น รายได้และผลกำไรลดลง และเป็นผลให้สภาพทางการเงินขององค์กรและความสามารถในการละลายแย่ลง ดังนั้น สภาวะทางการเงินที่มั่นคงเป็นผลมาจากการจัดการปัจจัยที่ซับซ้อนและมีความสามารถ ซึ่งกำหนดผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ในทางกลับกัน ฐานะการเงินที่มั่นคงมีผลกระทบเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและการจัดหาความต้องการในการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้น กิจกรรมทางการเงินที่เป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจควรมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและการใช้จ่ายตามแผนของทรัพยากรทางการเงิน การดำเนินการตามระเบียบวินัยในการชำระบัญชี ความสำเร็จของสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมา และการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

ในกระบวนการดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน มีกระบวนการหมุนเวียนเงินทุนอย่างต่อเนื่อง โครงสร้างของเงินทุนและแหล่งที่มาของการก่อตัว ความพร้อมใช้งานและความต้องการทรัพยากรทางการเงิน และด้วยเหตุนี้ สภาวะทางการเงินขององค์กร การสำแดงภายนอกซึ่งเป็นการละลายการเปลี่ยนแปลง

สถานะทางการเงินสามารถมีเสถียรภาพ ไม่แน่นอน (ก่อนวิกฤต) และวิกฤต ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินตรงเวลา จัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ ในระยะยาว ทนต่อแรงกระแทกที่คาดไม่ถึง และรักษาความสามารถในการละลายได้ในสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ บ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่ดี และในทางกลับกัน

ตัวทำละลาย - รูปแบบของการแสดงออกภายนอกของความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กร

ความมั่นคงทางการเงิน - รูปแบบของการสำแดงภายในของความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กร ให้มีเสถียรภาพ ความสามารถในการละลายซึ่งขึ้นอยู่กับยอดคงเหลือของสินทรัพย์และหนี้สิน รายได้และค่าใช้จ่าย กระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ

ความมั่นคงทางการเงินเป็นทรัพย์สินที่ตั้งเป้าหมายสำหรับการประเมินสภาพทางการเงินที่แท้จริงขององค์กร และการค้นหาโอกาสในฟาร์ม วิธีการและวิธีสร้างความเข้มแข็งให้กับองค์กรจะเป็นตัวกำหนดลักษณะของการวิเคราะห์และเนื้อหาของกระบวนการจัดการ ดังนั้นเสถียรภาพทางการเงินจึงเป็นการรับประกันความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือขององค์กรอันเป็นผลมาจากกิจกรรมบนพื้นฐานของการก่อตัว การกระจายและการใช้ทรัพยากรทางการเงินที่มีประสิทธิผล ในเวลาเดียวกันนี่คือการจัดหาเงินสำรองที่มีแหล่งที่มาของการก่อตัวของพวกเขาเช่นเดียวกับอัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมา - แหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์ขององค์กร

ตัวทำละลายเป็นองค์ประกอบสำคัญของความมั่นคงทางการเงิน การละลายคำนวณตามงบดุลตามลักษณะของสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน ดังนั้นความสามารถในการละลายซึ่งกำหนดระดับของสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียนจึงบ่งชี้ถึงความสามารถทางการเงินขององค์กรในการชำระหนี้อย่างเต็มที่เมื่อหนี้ครบกำหนด

ในวรรณคดีเศรษฐกิจสมัยใหม่ แนวคิดของ "สภาพคล่อง" และ "ความสามารถในการละลาย" มักถูกระบุ ซึ่งในความเห็นของเรา ไม่ถูกต้อง

ตัวทำละลายหมายความว่าองค์กรมีเงินเพียงพอที่จะชำระหนี้เจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที องค์กรถือว่าเป็นตัวทำละลายถ้ามี เงินสด, การลงทุนทางการเงินระยะสั้น (หลักทรัพย์ ความช่วยเหลือทางการเงินชั่วคราวแก่องค์กรอื่น ๆ ) และการชำระบัญชีที่ดำเนินการอยู่ (การชำระหนี้กับลูกหนี้) ครอบคลุมหนี้สินระยะสั้น (เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม เจ้าหนี้การค้า)

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเป็นแนวคิดที่ซับซ้อน ในรูปแบบที่กว้างขวางจะบ่งบอกถึงสภาพทางการเงินดังกล่าวเมื่อองค์กรดำเนินการบนพื้นฐานของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองและความพอเพียงมีระดับความสามารถในการละลายที่เพียงพอ ความมั่นคงทางการเงินหมายถึงความเป็นอิสระขององค์กรจากอุบัติเหตุ (การพังทลายของสัญญา การไม่ชำระเงิน ฯลฯ) และความยากลำบากในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพการใช้งานและสถานะของเงินทุนหมุนเวียนและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (โดยเฉพาะส่วนที่ใช้งาน - สินทรัพย์ถาวร)
อย่างไรก็ตาม ก่อนตัดสินใจจัดการอย่างเหมาะสมเพื่อให้มั่นใจถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร จำเป็นต้องวิเคราะห์อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมาในด้านหนี้สินของงบดุล เนื่องจากกระบวนการกู้ยืมจากภายนอกนั้นส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับมัน มันสำรวจ:

1. อัตราส่วนหนี้สินรวมคืออัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมมาต่อยอดรวมในงบดุล
2. อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินคืออัตราส่วนของหนี้สินระยะยาวต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
3. อัตราส่วนหนี้สินระยะสั้น - อัตราส่วนหนี้สินระยะสั้นต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

ตัวชี้วัดเหล่านี้แสดงถึงความสามารถขององค์กรในการครอบคลุมภาระผูกพันด้วยแหล่งเงินทุนของตนเอง การเติบโตของพวกเขาเป็นสัญญาณของความมั่นคงทางการเงินที่ลดลง อัตราส่วนเงินกองทุนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ระดับไม่เกิน 0.5 ถือเป็นปกติ

นอกจากนี้ ไม่ควรมองข้ามความมั่นคงของสินทรัพย์หมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนด้วยทุนของตนเอง สิ่งสำคัญคือต้องประเมินความสามารถของบริษัทในการครอบคลุม ค่าใช้จ่ายทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้ยืม กำไรสุทธิจากกิจกรรมปกติและค่าเสื่อมราคา
ในการจัดการสถานะและพลวัตของเงินทุนหมุนเวียน จำเป็นต้องกำหนดตัวชี้วัดทั่วไปและค่ามาตรฐาน ในบรรดาตัวชี้วัดดังกล่าวที่กำหนดลักษณะของรัฐและการใช้เงินทุนหมุนเวียนขององค์กร ได้แก่ :

• ค่าสัมประสิทธิ์การสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียน (เพื่อให้เกิดความมั่นคงทางการเงินต้องมีอย่างน้อย 0.1-0.2)
• อัตราส่วนเงินทุน สินค้าคงเหลือเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (ควรเป็น 0.6-0.8) ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงความจำเป็นในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาเพื่อสร้างทุนสำรอง
• ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (สะท้อนถึงส่วนที่เคลื่อนที่ได้ของเงินทุนของ บริษัท และควรเป็น gt; 0.5)
• การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนและความสามารถในการทำกำไร

ดังที่เห็นได้จากตัวชี้วัดข้างต้น การจัดการเงินทุนหมุนเวียนเพื่อให้เกิดความยั่งยืนทางการเงินขององค์กร ควรมุ่งเป้าไปที่การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนของตนเองให้ได้มากที่สุด วิธีการจัดการดังกล่าวช่วยให้ บริษัท ลดการพึ่งพาภายนอกในการก่อตัวของเงินทุนในการหมุนเวียนของรอบการดำเนินงาน ด้วยมาตรการที่เหมาะสมเพื่อเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน ความต้องการทรัพยากรที่ยืมมาจะลดลงอีก ผลตอบแทนจากสินทรัพย์จะทำให้บริษัทสามารถเพิ่มทุนที่เกี่ยวข้องได้ ดังนั้นจึงเพิ่มแหล่งเงินทุนหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน

ตัวชี้วัดที่กำหนดสถานะและการใช้สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ได้แก่ :

• ดัชนีสินทรัพย์ถาวรซึ่งระบุระดับการจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กรที่มีทุนของตนเอง (ควรอยู่ภายใน 1.0)
• ค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินซึ่งสะท้อนถึงความมั่นคงของศักยภาพการผลิตด้วยเงินทุนของตัวเอง (มูลค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 1.0 และการลดลงหมายถึงความจำเป็นในการกู้ยืมเงินระยะยาว)
• ค่าสัมประสิทธิ์การดึงดูดเงินทุนระยะยาว (ประมาณการการใช้แหล่งที่ยืมมาเพื่อการต่ออายุและการขยายการผลิต)
• ปัจจัยการสะสมค่าเสื่อมราคา (แสดงความเป็นไปได้ของการทำซ้ำของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน);
• ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (ความเป็นอิสระทางการเงิน) - ขอแนะนำว่ามีค่ามากกว่า 0.5

ดังนั้น กระบวนการจัดการสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรควรมุ่งไปที่:

• รับรองการจัดหาเงินทุนในส่วนนี้ของสินทรัพย์ด้วยเงินทุนของตนเอง
• การใช้ทรัพยากรที่ยืมมาที่เป็นไปได้เพื่อการต่ออายุและการขยายการผลิตอย่างรวดเร็ว
• การเร่งความเร็วของกระบวนการคิดค่าเสื่อมราคา
• การเพิ่มขึ้นของค่าสัมประสิทธิ์เชิงบรรทัดฐานของเอกราช;
• การก่อสร้างที่อยู่ระหว่างดำเนินการให้น้อยที่สุด
• ดึงดูดสินทรัพย์ไม่มีตัวตน
• การเติบโตของประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานจะขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

โพสต์เมื่อ http://www.allbest.ru/

สถาบันการศึกษาที่ไม่ใช่ของรัฐ

การศึกษาระดับมืออาชีพที่สูงขึ้น

"SAMARA INSTITUTE - โรงเรียนมัธยมของการแปรรูปและการเป็นผู้ประกอบการ"

ทิศทาง "เศรษฐศาสตร์"

หลักสูตรการทำงาน

ในสาขาวิชา "นโยบายการเงินของบริษัท"

หัวข้อ “การบริหารความมั่นคงทางการเงินของบริษัท”

ผลงานนักเรียน

Liventseva Olga Alexandrovna

กลุ่มหมายเลข E-ZD-13-3-3

Samara 2016

บทนำ

3.2 การกำหนดประเภทความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

3.4 ระบบตัวบ่งชี้กิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

บทที่ II. การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

$1. ลักษณะของเครื่องแบบสไตล์ LLC

$2. การวิเคราะห์ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

$3. การประเมินความสามารถในการละลายขององค์กร

$4. การกำหนดระดับของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรและโอกาสในการปรับปรุง

$5. โอกาสขององค์กรในการเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินและกิจกรรมทางธุรกิจ

บทสรุป

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว

แอปพลิเคชั่น

การจัดการสภาพคล่องทางการเงิน

บทนำ

วี สภาวะตลาดสำหรับองค์กรใด ๆ สิ่งสำคัญมากคือต้องให้ความมั่นคง ความน่าเชื่อถือของกิจกรรม ประสิทธิภาพของการใช้ทุน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทุกองค์กรพยายามที่จะบรรลุความอยู่รอดของตลาด กุญแจสู่ความอยู่รอดและพื้นฐานของตำแหน่งที่มั่นคงขององค์กรคือความมั่นคงทางการเงิน เสถียรภาพทางการเงินเป็นภาพสะท้อนของรายได้ส่วนเกินที่มีเสถียรภาพมากกว่าค่าใช้จ่าย ซึ่งได้รับกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอ ทำให้องค์กรสามารถรับประกันการละลายทั้งในปัจจุบันและระยะยาว เสถียรภาพทางการเงินช่วยให้มั่นใจถึงการจัดการเงินทุนขององค์กรอย่างเสรี และผ่าน การใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพช่วยให้กระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่หยุดชะงัก ดังนั้นเสถียรภาพทางการเงินจึงเกิดขึ้นในกระบวนการของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจทั้งหมดและเป็นองค์ประกอบหลักของความยั่งยืนโดยรวมขององค์กร ในสภาวะเศรษฐกิจสมัยใหม่ กิจกรรมของแต่ละหน่วยงานทางเศรษฐกิจเป็นที่สนใจของผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากที่สนใจในผลลัพธ์ของการทำงานของมัน ดังนั้น ประเด็นของการจัดการความมั่นคงทางการเงินจึงมีความเกี่ยวข้องและจำเป็นสำหรับองค์กรเสมอ ประการแรกระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรดึงดูดความสนใจของนักลงทุนและเจ้าหนี้ - บนพื้นฐานของการประเมินพวกเขาตัดสินใจลงทุนในองค์กรที่เกี่ยวข้อง ดังนั้น หากองค์กรมีความมั่นคงทางการเงิน ก็จะมีสิทธิ์เหนือองค์กรอื่นๆ ที่มีโปรไฟล์เดียวกันในการรับเงินกู้ ดึงดูดการลงทุน ในการเลือกซัพพลายเออร์ และในการคัดเลือกบุคลากรที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

แน่นอน หากองค์กรมีฐานะทางการเงินที่ดี องค์กรก็จะไม่ขัดแย้งกับรัฐและสังคม เนื่องจากจะได้รับเงินตามกำหนดเวลา: ภาษี - งบประมาณ เงินสมทบ - กองทุนสังคม ค่าจ้าง - คนงานและพนักงาน เงินปันผล - ให้กับผู้ถือหุ้นและธนาคารจะได้รับการชำระเงินคืนเงินกู้และการจ่ายดอกเบี้ยให้กับพวกเขา

ยิ่งความมั่นคงขององค์กรสูงขึ้นเท่าใด ก็ยิ่งโดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันของสภาวะตลาด ในทางกลับกัน ความมั่นคงทางการเงินที่ไม่เพียงพออาจนำไปสู่การขาดเงินทุนสำหรับการพัฒนาการผลิต การล้มละลาย และการล้มละลายในท้ายที่สุด

การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินให้โอกาสในการประเมิน:

องค์ประกอบและตำแหน่งของสินทรัพย์ของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ

· พลวัตและโครงสร้างของแหล่งที่มาของการสร้างสินทรัพย์

ระดับความเสี่ยงของผู้ประกอบการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเป็นไปได้ในการชำระหนี้ให้กับบุคคลที่สาม

· ความเพียงพอของเงินกองทุนสำหรับกิจกรรมปัจจุบันและการลงทุนระยะยาว

· ต้องการใน แหล่งข้อมูลเพิ่มเติมการเงิน;

ความสามารถในการเพิ่มทุน

เหตุผลในการดึงดูดกองทุนที่ยืมมา

· ความถูกต้องของนโยบายการจำหน่ายและการใช้ผลกำไร

ดังนั้นวัตถุประสงค์ของการศึกษาหลักสูตรคือความมั่นคงทางการเงินขององค์กร OOO "รูปแบบสม่ำเสมอ" และหัวข้อของการศึกษาคือปัจจัยที่กำหนดระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

วัตถุประสงค์ของหลักสูตรคือการพิจารณาประเด็นต่อไปนี้:

1. พื้นฐานทางทฤษฎีในการจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

2. วิธีหลักในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

3. มาตรการปรับปรุงฐานะการเงินขององค์กร

บทที่ I. รากฐานทางทฤษฎีของความมั่นคงทางการเงินและการละลายขององค์กร

$1. บทบาทของการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและการวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการทำธุรกิจ การตัดสินใจของผู้บริหาร

1.1 แนวคิดเรื่องความยั่งยืนทางการเงินและการจัดการความยั่งยืนทางการเงิน

การจัดการในความหมายกว้างของคำมักจะสันนิษฐานว่ามีวัตถุและเรื่องของการจัดการ ดังนั้นในกรณีของการจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กร: เป้าหมายของการจัดการคือการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงินและความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างหน่วยงานธุรกิจและหน่วยงานในกระบวนการทางเศรษฐกิจ และเรื่องของการจัดการคือกลุ่มคนพิเศษที่ ผ่านรูปแบบต่างๆ ของอิทธิพลการบริหาร ดำเนินการตามวัตถุประสงค์ของวัตถุ

สำหรับแนวคิดเรื่องความมั่นคงทางการเงินนั้นสามารถจำแนกได้จากสองด้าน

ความแตกต่างในแนวทางเหล่านี้เกิดจากการที่ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรสามารถกำหนดเป็นลักษณะเฉพาะของสถานะทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรได้ ในแง่หนึ่ง ความมั่นคงทางการเงินถือเป็น การประเมินเสถียรภาพการทำงานขององค์กรในอนาคต ตามแนวทางแรกการแสดงออกภายนอกของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือการละลาย กิจการถือเป็นตัวทำละลายเมื่อเงินสดที่มีอยู่ การลงทุนทางการเงินระยะสั้น (หลักทรัพย์ ความช่วยเหลือทางการเงินชั่วคราวแก่วิสาหกิจอื่น) และการชำระบัญชีที่ดำเนินการอยู่ (การชำระหนี้กับลูกหนี้) ครอบคลุมหนี้สินระยะสั้น กล่าวคือ สินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรคือ มากกว่าหรือเท่ากับหนี้สินหมุนเวียนขององค์กร ตามแนวทางที่สอง คำจำกัดความของความมั่นคงทางการเงินสามารถกำหนดได้ดังนี้ ความมั่นคงทางการเงินสะท้อนถึงสภาพทางการเงินขององค์กร ซึ่งสามารถสร้างส่วนเกินดังกล่าวได้โดยผ่านการจัดการอย่างมีเหตุผลของวัสดุ แรงงาน และทรัพยากรทางการเงิน ของรายรับเหนือรายจ่ายซึ่งมีกระแสเงินสดไหลเข้าที่คงที่ ทำให้องค์กรสามารถรับประกันการละลายในระยะยาว รวมทั้งตอบสนองความคาดหวังในการลงทุนของเจ้าของกิจการ ตามคำจำกัดความนี้ ความมั่นคงทางการเงินเป็นแนวคิดที่กว้างกว่าแค่การละลาย ดังนั้นแนวทางที่เหมาะสมจึงเกี่ยวข้องกับการสร้างความมั่นใจในความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรในระยะยาว เสถียรภาพทางการเงินจึงถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมา หากโครงสร้าง "ทุนของตัวเอง - กองทุนที่ยืมมา" มีความสำคัญเหนือกว่าหนี้ แสดงว่าองค์กรมีแนวโน้มที่จะล้มละลายในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเจ้าหนี้หลายรายเรียกร้องเงินคืนในเวลาที่ "ไม่สะดวก" สำหรับองค์กร

ความยั่งยืนสามารถเป็นได้ทั้งภายในและภายนอก ทั่วไป (ราคา) การเงิน ขึ้นอยู่กับปัจจัยที่มีอิทธิพล

ความมั่นคงภายในเป็นสภาวะทางการเงินโดยทั่วไปขององค์กร ซึ่งทำให้มั่นใจได้ถึงผลลัพธ์ที่สูงอย่างสม่ำเสมอจากการทำงาน ความสำเร็จนั้นขึ้นอยู่กับหลักการของการตอบสนองอย่างแข็งขันต่อการเปลี่ยนแปลงปัจจัยภายในและภายนอก

ความมั่นคงภายนอกขององค์กรเกิดจากความมั่นคงของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่มีการดำเนินกิจกรรม ทำได้โดยระบบควบคุมที่เหมาะสม เศรษฐกิจตลาดทั่วประเทศ

ความยั่งยืนโดยรวมขององค์กรคือกระแสเงินสดที่ทำให้มั่นใจได้ว่าจะได้รับเงิน (รายได้) มากกว่าค่าใช้จ่าย (ต้นทุน) อย่างต่อเนื่อง

การวิเคราะห์ความมั่นคงของสถานะทางการเงินในวันใดวันหนึ่งทำให้คุณสามารถตอบคำถามได้: บริษัทจัดการทรัพยากรทางการเงินอย่างถูกต้องเพียงใดในช่วงเวลาก่อนหน้าวันที่นี้ มันเป็นสิ่งสำคัญที่สถานะของทรัพยากรทางการเงินที่ตอบสนองความต้องการของตลาดและตอบสนองความต้องการของการพัฒนาขององค์กรเนื่องจากความมั่นคงทางการเงินไม่เพียงพอสามารถนำไปสู่การล้มละลายขององค์กรและการขาดเงินทุนสำหรับการพัฒนาการผลิตและ ความมั่นคงทางการเงินที่มากเกินไปอาจขัดขวางการพัฒนา ซึ่งเป็นภาระต้นทุนขององค์กรที่มีสต็อกและเงินสำรองมากเกินไป ดังนั้นสาระสำคัญของความมั่นคงทางการเงินจึงถูกกำหนดโดยการก่อตัว การกระจายและการใช้ทรัพยากรทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ และการละลายเป็นการแสดงออกภายนอก

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ ตัวอย่างเช่น:

ตามแหล่งกำเนิด - ภายนอกและภายใน

ตามความสำคัญของผลลัพธ์ - หลักและรอง

ตามโครงสร้าง - เรียบง่ายและซับซ้อน

เมื่อถึงเวลาดำเนินการ - ถาวรและชั่วคราว

ปัจจัยภายในขึ้นอยู่กับการจัดระเบียบของงานขององค์กรเอง ในขณะที่ปัจจัยภายนอกไม่อยู่ภายใต้เจตจำนงขององค์กร

ความยั่งยืนขององค์กร ประการแรก ขึ้นอยู่กับองค์ประกอบและโครงสร้างของผลิตภัณฑ์และบริการที่มีให้ ซึ่งเชื่อมโยงกับต้นทุนการผลิตอย่างแยกไม่ออก อัตราส่วนระหว่างต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรเป็นสิ่งสำคัญ

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งในความมั่นคงทางการเงินขององค์กรที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับประเภทของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตและเทคโนโลยีการผลิต คือ องค์ประกอบและโครงสร้างของสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุด ตลอดจน ทางเลือกที่เหมาะสมกลยุทธ์ในการจัดการพวกเขา ศิลปะของการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนคือการรักษาบัญชีขององค์กรเฉพาะจำนวนเงินขั้นต่ำที่จำเป็นของเงินทุนสภาพคล่องซึ่งจำเป็นสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานในปัจจุบัน

ปัจจัยภายในที่สำคัญในความมั่นคงทางการเงินคือองค์ประกอบและโครงสร้างของทรัพยากรทางการเงิน การเลือกกลยุทธ์และยุทธวิธีที่ถูกต้องโดยผู้บริหาร ยิ่งองค์กรมีทรัพยากรทางการเงินเป็นของตัวเองมากเท่าไร โดยหลักแล้วมีกำไร ก็ยิ่งรู้สึกสงบมากขึ้นเท่านั้น ในเวลาเดียวกัน ไม่เพียงแต่มวลรวมของกำไรเท่านั้นที่มีความสำคัญ แต่ยังรวมถึงโครงสร้างของการกระจายด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่วนแบ่งที่มุ่งสู่การพัฒนาการผลิต

เสถียรภาพทางการเงินขององค์กรได้รับอิทธิพลอย่างมากจากเงินทุนที่ระดมเพิ่มเติมในตลาดทุนเงินกู้ ยิ่งองค์กรสามารถดึงดูดเงินได้มาก ความสามารถทางการเงินก็จะยิ่งสูงขึ้น แต่ความเสี่ยงทางการเงินก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ไม่ว่าองค์กรจะสามารถจ่ายเงินให้เจ้าหนี้ได้ทันเวลาหรือไม่

และในที่นี้เงินสำรองถูกเรียกให้มีบทบาทสำคัญในฐานะรูปแบบหนึ่งของการค้ำประกันทางการเงินของการละลายของกิจการทางเศรษฐกิจ

ดังนั้น ปัจจัยภายในที่มีอิทธิพลต่อความมั่นคงทางการเงิน ได้แก่ ความเกี่ยวพันรายสาขาขององค์กรธุรกิจ โครงสร้างของผลิตภัณฑ์ (บริการ) ส่วนแบ่งโดยรวม ความต้องการตัวทำละลาย จำนวนทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว จำนวนต้นทุน การเปลี่ยนแปลงเมื่อเปรียบเทียบกับรายได้เงินสด สถานะของทรัพย์สินและทรัพยากรทางการเงิน รวมถึงหุ้นและเงินสำรอง องค์ประกอบและโครงสร้าง

ปัจจัยภายนอก ได้แก่ อิทธิพล ภาวะเศรษฐกิจการจัดการเทคนิคและเทคโนโลยีที่มีอยู่ในสังคมความต้องการที่มีประสิทธิภาพและระดับรายได้ของผู้บริโภคนโยบายเครดิตภาษีของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียกฎหมายเพื่อควบคุมกิจกรรมขององค์กรความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศระบบค่านิยม ในสังคม เป็นต้น

1.2 การประเมินความมั่นคงทางการเงินเป็นพื้นฐานในการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร

การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเพื่อวัตถุประสงค์ในการตัดสินใจของฝ่ายบริหารมีจุดมุ่งหมายเพื่อรักษาสถานะของทรัพยากรทางการเงิน การกระจายและการใช้งาน ซึ่งจะทำให้การดำเนินงานขององค์กรเป็นไปอย่างราบรื่น มีส่วนช่วยในการพัฒนาตามการเติบโต ของผลกำไรและทุนในระยะยาว รับประกันการละลายได้อย่างต่อเนื่องภายในความเสี่ยงของผู้ประกอบการในระดับที่ยอมรับได้

กระบวนการพัฒนาและตัดสินใจของฝ่ายบริหารเป็นส่วนที่ใช้เวลานานและมีความรับผิดชอบมากที่สุดในการบัญชีการจัดการ

การบัญชีการจัดการเป็นชุดของวิธีการ เทคนิค และขั้นตอนที่อนุญาตให้รวบรวม ประมวลผล เปลี่ยนแปลง และตีความข้อมูลภายในที่มาจากแผนกและบริการต่างๆ ขององค์กร และการจัดเตรียมข้อมูลนี้ในรูปแบบที่จำเป็นและเพียงพอสำหรับการติดตามและดำเนินการ การตัดสินใจจัดการที่มีประสิทธิภาพ การตัดสินใจของฝ่ายบริหารได้รับการพัฒนาและนำไปใช้โดยหน่วยงานธุรกิจต่างๆ:

เจ้าของ - เพื่อแจ้งการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ (กิจกรรมระยะยาวใดควรรวมอยู่ในแผนธุรกิจขององค์กรเพื่อให้แน่ใจว่าเป็นทางออกที่ยั่งยืน);

ผู้จัดการ - เพื่อให้เหตุผลในการตัดสินใจในการปฏิบัติงาน (กิจกรรมการดำเนินงานใดที่ควรรวมอยู่ในแผนฟื้นฟูทางการเงินขององค์กร)

อนุญาโตตุลาการ - เพื่อบังคับใช้คำพิพากษา

(ควรมีการดำเนินการเร่งด่วนในแผนการจัดการภายนอกขององค์กร)

ผู้ให้กู้ - เพื่อพิสูจน์การตัดสินใจในการให้เงินกู้ (เงื่อนไขใดในการให้เงินกู้ไม่รวมความเป็นไปได้ที่จะไม่คืน)

นักลงทุน - เพื่อเตรียมการตัดสินใจลงทุน (เงื่อนไขการลงทุนใดที่จะรับประกันผลกำไรของโครงการลงทุน)

1.3 อิทธิพลของปัจจัยนโยบายการเงินต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

การจัดการเสถียรภาพทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการเงินโดยรวม ดังนั้น เพื่อสร้างระบบการจัดการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพโดยมีเป้าหมายเพื่อบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีขององค์กร จำเป็นต้องพัฒนานโยบายทางการเงินขององค์กร

นโยบายทางการเงินขององค์กรคือชุดของมาตรการสำหรับการก่อตัว การกระจาย และการใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีจุดมุ่งหมาย

การพัฒนาและดำเนินการตามนโยบายการเงินขององค์กรมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกลไกการจัดการทางการเงิน นโยบายทางการเงินทำให้สามารถปรับวิธีการสร้างความมั่นใจในเสถียรภาพทางการเงินในระยะยาวได้ บทบาทของนโยบายการเงินในการจัดการองค์กรถูกกำหนดโดยข้อเท็จจริงที่ว่ามันส่งผลกระทบต่อทุกด้านของกิจกรรม: การผลิต, การสนับสนุนด้านวัสดุ, การตลาด, การเงิน - และสะท้อนให้เห็นถึงอิทธิพลของปัจจัยภายในและภายนอกจำนวนมากในรูปแบบเข้มข้น ลักษณะสำคัญของนโยบายทางการเงินขององค์กรในสภาพสมัยใหม่คือการใช้เครื่องมือแบบบูรณาการ และขึ้นอยู่กับเงื่อนไขเฉพาะ ความสำคัญที่แพร่หลายในบางช่วงเวลาอาจมอบให้กับตราสารอย่างใดอย่างหนึ่ง ประสิทธิผลของนโยบายการเงินขององค์กรถูกกำหนดให้เป็นระดับของการบรรลุผลลัพธ์ที่ดีที่สุดในต้นทุนต่ำสุด วัดโดยตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องของประสิทธิผลของทิศทางและการใช้กระแสการเงิน วัสดุ และทรัพยากรแรงงาน

ปัจจุบันนโยบายทางการเงินประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น

"นโยบายการเงินประเภทก้าวร้าว" กำหนดลักษณะและวิธีการตัดสินใจทางการเงินของผู้บริหารโดยมุ่งเน้นที่การบรรลุผลลัพธ์สูงสุดในกิจกรรมทางการเงิน โดยไม่คำนึงถึงระดับของที่มาพร้อมกับมัน ความเสี่ยงทางการเงิน. เนื่องจากระดับของประสิทธิภาพทางการเงินในแง่ของพารามิเตอร์แต่ละรายการมักจะสอดคล้องกับระดับความเสี่ยงทางการเงิน จึงสามารถระบุได้ว่านโยบายทางการเงินประเภทเชิงรุกจะก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินในระดับสูงสุด

"นโยบายการเงินประเภทปานกลาง" กำหนดลักษณะและวิธีการตัดสินใจของฝ่ายบริหารโดยมุ่งเน้นที่การบรรลุผลลัพธ์โดยเฉลี่ยของอุตสาหกรรมในกิจกรรมทางการเงินที่ความเสี่ยงทางการเงินระดับปานกลาง ด้วยนโยบายทางการเงินประเภทนี้ องค์กรไม่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการเงิน ปฏิเสธที่จะทำธุรกรรมทางการเงินที่มีความเสี่ยงสูงเกินไป แม้จะคาดหวังผลลัพธ์ทางการเงินที่สูงก็ตาม

"นโยบายการเงินแบบอนุรักษ์นิยม" กำหนดลักษณะและวิธีการตัดสินใจในการบริหารจัดการที่มุ่งลดความเสี่ยงทางการเงิน การให้ระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรในระดับที่เพียงพอ นโยบายทางการเงินประเภทนี้ไม่สามารถให้ผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายที่สูงเพียงพอของกิจกรรมทางการเงิน

ประเภทของนโยบายการเงินมีผลกระทบต่อโครงสร้างของทรัพยากรและอัตราส่วนของทุนของตัวเองและทุนที่ยืมมา ตัวอย่างเช่น ด้วยนโยบายการเงินที่ก้าวร้าว สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนส่วนหนึ่งคงที่และครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนที่ผันแปรจะได้รับการจัดหาเงินทุนด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนของตนเองและกองทุนที่ยืมมาระยะยาว ด้วยนโยบายการเงินระดับปานกลาง สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนหมุนเวียนคงที่ ได้รับการจัดหาเงินทุนโดยใช้ค่าใช้จ่ายของตัวเองและกองทุนที่ยืมมาระยะยาว ด้วยนโยบายการเงินแบบอนุรักษ์นิยม เฉพาะสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเท่านั้นที่จะได้รับเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมาระยะยาว และสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดเกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ยืมระยะสั้น

ดังนั้น ตัวชี้วัดที่แสดงลักษณะความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจึงขึ้นอยู่กับประเภทของนโยบายทางการเงินขององค์กร

$2. วิธีการและเทคนิคในการกำหนดความมั่นคงทางการเงินและการละลายขององค์กร

2.1 การจัดประเภทวิธีการกำหนดความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กร

ดังนั้นความมั่นคงทางการเงินจึงเป็นกุญแจสำคัญในการดำรงอยู่และการทำงานขององค์กรที่มั่นคง ดังนั้นการประเมินความยั่งยืนทางการเงินและการจัดการจึงควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษ

วิธีการ การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นชุดเครื่องมือและหลักการทางวิทยาศาสตร์และระเบียบวิธีสำหรับการศึกษาสภาพทางการเงินขององค์กร

วี ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์และการปฏิบัติมีการแบ่งประเภทของวิธีการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจและการเงินโดยเฉพาะ

ระดับแรกของการจำแนกประเภทแยกความแตกต่างระหว่างวิธีการวิเคราะห์ที่ไม่เป็นทางการและเป็นทางการ

วิธีการวิเคราะห์ที่ไม่เป็นทางการจะขึ้นอยู่กับขั้นตอนการวิเคราะห์ที่ระดับตรรกะ ไม่ใช่การวิเคราะห์ที่เข้มงวดและการพึ่งพาอาศัยกัน ซึ่งรวมถึงวิธีการดังต่อไปนี้:

การประเมินและสถานการณ์โดยผู้เชี่ยวชาญ

จิตวิทยา

สัณฐานวิทยา

เปรียบเทียบ

การสร้างระบบอินดิเคเตอร์

การสร้างระบบตารางวิเคราะห์

วิธีการเหล่านี้มีลักษณะเฉพาะบางประการเนื่องจากสัญชาตญาณประสบการณ์และความรู้ของนักวิเคราะห์มีความสำคัญอย่างยิ่ง

วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินที่เป็นทางการรวมถึงวิธีต่างๆ ที่ยึดตามการพึ่งพาการวิเคราะห์ที่เป็นทางการอย่างเคร่งครัด กล่าวคือ วิธีการ:

การเปลี่ยนลูกโซ่,

ความแตกต่างทางคณิตศาสตร์

สมดุล,

การแยกอิทธิพลของปัจจัยที่แยกได้

ตัวเลขร้อยละ

ดิฟเฟอเรนเชียล

ลอการิทึม

ปริพันธ์

ดอกเบี้ยง่ายและดอกเบี้ยทบต้น

ลดราคา.

ในกระบวนการวิเคราะห์ทางการเงิน วิธีดั้งเดิมของสถิติทางเศรษฐศาสตร์ยังใช้กันอย่างแพร่หลาย (ค่าเฉลี่ยและค่าสัมพัทธ์ การจัดกลุ่ม กราฟ ดัชนี วิธีพื้นฐานสำหรับการประมวลผลอนุกรมเวลา) ตลอดจนวิธีทางคณิตศาสตร์และสถิติ (การวิเคราะห์สหสัมพันธ์ การวิเคราะห์ความแปรปรวน การวิเคราะห์ปัจจัย วิธีองค์ประกอบหลัก)

การใช้ประเภท เทคนิค และวิธีการวิเคราะห์เพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะในการศึกษาสภาพทางการเงินขององค์กรร่วมกันถือเป็นวิธีการและวิธีการวิเคราะห์

มีหกวิธีหลักในการวิเคราะห์:

1) การวิเคราะห์แนวนอน (ชั่วคราว) - การเปรียบเทียบตำแหน่งการรายงานแต่ละตำแหน่งกับช่วงเวลาก่อนหน้า

2) การวิเคราะห์แนวตั้ง (โครงสร้าง) - การกำหนดโครงสร้างของตัวชี้วัดทางการเงินโดยการประเมินอิทธิพลของปัจจัยต่าง ๆ ต่อผลลัพธ์สุดท้าย

3) การวิเคราะห์แนวโน้ม - เปรียบเทียบแต่ละตำแหน่งการรายงานกับช่วงเวลาก่อนหน้าและกำหนดแนวโน้ม กล่าวคือ แนวโน้มหลักในพลวัตของตัวชี้วัด ปราศจากอิทธิพลของลักษณะเฉพาะของแต่ละช่วงเวลา (ด้วยความช่วยเหลือของแนวโน้ม ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญที่สุดจะถูกคาดการณ์ในช่วงเวลาที่คาดหวัง เช่น การวิเคราะห์การคาดการณ์ในอนาคตของสภาพการเงิน)

4) การวิเคราะห์ ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง(สัมประสิทธิ์) - การคำนวณความสัมพันธ์ระหว่างแต่ละรายการหรือตำแหน่งในรายงาน รูปแบบต่างๆการรายงาน การกำหนดความสัมพันธ์ของตัวชี้วัด

5) การวิเคราะห์เปรียบเทียบ - การวิเคราะห์ในฟาร์มของตัวบ่งชี้การรายงานสรุปสำหรับตัวบ่งชี้ส่วนบุคคลขององค์กรและ บริษัท ย่อย (สาขา) รวมถึงการวิเคราะห์ตัวชี้วัดของ บริษัท นี้เมื่อเปรียบเทียบกับตัวชี้วัดของคู่แข่งหรือตัวชี้วัดเฉลี่ย .

6) การวิเคราะห์ปัจจัย - การกำหนดอิทธิพลของปัจจัยแต่ละปัจจัย (เหตุผล) ต่อตัวบ่งชี้ที่มีประสิทธิภาพของวิธีการวิจัยที่กำหนด (คั่นเวลา) หรือสุ่ม (ไม่มีลำดับที่แน่นอน) ในเวลาเดียวกัน การวิเคราะห์ปัจจัยสามารถเป็นได้ทั้งโดยตรง (วิเคราะห์เอง) เมื่อตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพถูกแบ่งออกเป็นองค์ประกอบที่แยกจากกัน และย้อนกลับ (การสังเคราะห์) เมื่อองค์ประกอบแต่ละอย่างรวมกันเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทั่วไป

ดังนั้นเพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจึงจำเป็นต้องสร้าง:

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล

การวิเคราะห์สมดุลแนวนอนและแนวตั้ง

การคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องสัมพัทธ์

การกำหนดขนาดของแหล่งเงินทุนที่มีอยู่สำหรับองค์กรสำหรับการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน

การคำนวณอัตราส่วนความยั่งยืนทางการเงิน

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลและการวิเคราะห์แนวนอนและแนวตั้ง

ความจำเป็นในการวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลเกิดขึ้นในสภาวะตลาดเนื่องจากข้อจำกัดทางการเงินที่เพิ่มขึ้นและความจำเป็นในการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กร กล่าวคือ ความสามารถในการชำระภาระผูกพันทั้งหมดได้ทันเวลาและครบถ้วน

สภาพคล่องในงบดุลหมายถึงขอบเขตที่สินทรัพย์ขององค์กรครอบคลุมหนี้สิน ซึ่งครบกำหนดจะเท่ากับครบกำหนดของหนี้สิน การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลประกอบด้วยการเปรียบเทียบเงินทุนของสินทรัพย์ จำแนกตามระดับของสภาพคล่อง และจัดลำดับสภาพคล่องจากมากไปน้อย กับหนี้สินของหนี้สิน จำแนกตามอายุที่ครบกำหนดและเรียงลำดับจากมากไปน้อย .

ขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่อง กล่าวคือ อัตราการแปลงเป็นเงินสดสินทรัพย์ขององค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้

A 1. สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด - ซึ่งรวมถึงรายการเงินสดขององค์กรและการลงทุนทางการเงินระยะสั้นทั้งหมด

ก. 2. สินทรัพย์ในความต้องการของตลาด - ลูกหนี้การค้า การชำระเงินที่คาดหวังภายใน 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน

ก 3. สินทรัพย์ที่จะเกิดขึ้นได้ช้า - รายการในหมวด II ของสินทรัพย์ในงบดุล รวมถึงสินค้าคงเหลือ ภาษีมูลค่าเพิ่ม ลูกหนี้ (การชำระเงินที่คาดว่าจะจ่ายมากกว่า 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน) และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ

A 4. สินทรัพย์ที่ขายยาก - บทความในหมวด I ของยอดสินทรัพย์ - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

หนี้สินของยอดคงเหลือจะถูกจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนของการชำระเงิน

P 1. ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด - รวมถึงเจ้าหนี้การค้า

P 2 หนี้สินระยะสั้น ได้แก่ เงินกู้ยืมระยะสั้น หนี้สินแก่ผู้เข้าร่วมเพื่อชำระรายได้ หนี้สินระยะสั้นอื่นๆ

P 3. หนี้สินระยะยาวคือรายการงบดุลที่เกี่ยวข้องกับหมวด IV และ V กล่าวคือ เงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะยาว ตลอดจนรายได้รอตัดบัญชี กองทุนเพื่อการบริโภค เงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคตและการชำระเงิน

P 4. หนี้สินถาวรหรือคงที่ - เป็นบทความในหมวด III ของงบดุล "ทุนและเงินสำรอง"

เพื่อกำหนดสภาพคล่องของงบดุล เราควรเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่มข้างต้นสำหรับสินทรัพย์และหนี้สิน

เครื่องชั่งจะถือเป็นของเหลวอย่างแน่นอน หากใช้อัตราส่วนต่อไปนี้:

หากระบบนี้ได้รับความไม่เท่าเทียมกันสามกลุ่มแรก ก็จะเกิดการเติมเต็มความไม่เท่าเทียมกันที่สี่ ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะเปรียบเทียบผลลัพธ์ของสามกลุ่มแรกตามสินทรัพย์และหนี้สิน การเติมเต็มความไม่เท่าเทียมกันที่สี่บ่งบอกถึงการปฏิบัติตามเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่งเพื่อความมั่นคงทางการเงิน - ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนสำหรับองค์กร

ในกรณีที่ความไม่เท่าเทียมกันของระบบตั้งแต่หนึ่งอย่างขึ้นไปมีเครื่องหมายตรงข้ามกับค่าคงที่ใน ทางเลือกที่ดีที่สุด, สภาพคล่องของยอดคงเหลือในระดับมากหรือน้อยแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์ ในขณะเดียวกัน การขาดเงินทุนในสินทรัพย์กลุ่มหนึ่ง ได้รับการชดเชยด้วยการเกินดุลในอีกกลุ่มหนึ่งใน การประเมินมูลค่าในสถานการณ์จริง สินทรัพย์สภาพคล่องที่น้อยลงไม่สามารถแทนที่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

การเปรียบเทียบเงินทุนสภาพคล่องและหนี้สินช่วยให้คุณคำนวณตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

สภาพคล่องปัจจุบันซึ่งระบุการละลาย (+) หรือการล้มละลาย (-) ขององค์กรในช่วงเวลาที่ใกล้ที่สุดจนถึงช่วงเวลาที่มีปัญหา:

TL \u003d (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)

สภาพคล่องที่คาดหวัง - การคาดการณ์ความสามารถในการชำระหนี้ตามการเปรียบเทียบการรับและการชำระเงินในอนาคต:

PL \u003d A 3 - P 3

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลจะลดลงเพื่อตรวจสอบว่าหนี้สินในด้านหนี้สินของงบดุลครอบคลุมโดยสินทรัพย์หรือไม่ ระยะเวลาของการแปลงเป็นเงินสดจะเท่ากับระยะเวลาครบกำหนดของหนี้สิน

เพื่อระบุปัจจัยที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงในความสามารถในการละลายและความเสี่ยงขององค์กร จำเป็นต้องวิเคราะห์องค์ประกอบ พลวัต และโครงสร้างของทรัพย์สินและแหล่งเงินทุนที่องค์กร การวิเคราะห์พลวัต จะแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์และแหล่งที่มาของ การเงินมีการเปลี่ยนแปลง การวิเคราะห์โครงสร้างจะช่วยให้เราสามารถประเมินผลที่ตามมาของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้: การปรับปรุงหรือลดการละลาย ความเสี่ยง และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร จากทั้งหมดที่กล่าวมาเรียกว่าการวิเคราะห์งบดุลแนวนอนและแนวตั้ง การวิเคราะห์ในแนวนอนประกอบด้วยการเปรียบเทียบข้อมูลทางการเงินขององค์กรในช่วงสองช่วงเวลา (ปี) ที่ผ่านมาในรูปแบบสัมพัทธ์และแบบสัมบูรณ์ โดยใช้การวิเคราะห์ประเภทนี้ เป็นตัวกำหนดว่าส่วนใดและรายการงบดุลที่มีการเปลี่ยนแปลง ถัดไป การวิเคราะห์แนวตั้งจะดำเนินการ ซึ่งช่วยให้สามารถสรุปเกี่ยวกับโครงสร้าง ตลอดจนวิเคราะห์ไดนามิกของโครงสร้างนี้ ดังนั้นบนพื้นฐานของการวิเคราะห์ในแนวนอนและแนวตั้งจึงเป็นไปได้ที่จะกำหนดสัญญาณของความสมดุลที่ "ดี" ซึ่งเป็นสาเหตุของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ซึ่งรวมถึง:

งบดุล ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานควรเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับต้นงวด

อัตราการเติบโตของสินทรัพย์หมุนเวียนต้องสูงกว่าอัตราการเติบโตของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ทุนขององค์กรต้องสูงกว่าทุนที่ยืมมา และอัตราการเติบโตต้องสูงกว่าอัตราการเติบโตของทุนที่ยืมมา

อัตราการเติบโตของลูกหนี้และเจ้าหนี้น่าจะใกล้เคียงกัน

ส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองในสินทรัพย์หมุนเวียนควรมากกว่า 10%;

งบดุลไม่ควรมีรายการ "ขาดทุนที่ไม่เปิดเผย"

$3. ทางเลือกของระบบตัวชี้วัด (ค่าสัมประสิทธิ์) สำหรับการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงิน ความสามารถในการชำระหนี้ และกิจกรรมทางธุรกิจ

3.1 Scorecard เพื่อกำหนดความยั่งยืนทางการเงิน

ในเชิงปริมาณ เสถียรภาพทางการเงินสามารถประเมินได้โดยใช้ตัวบ่งชี้สองกลุ่ม: แบบสัมพัทธ์และแบบสัมบูรณ์

ตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กันสะท้อนถึงโครงสร้างของแหล่งที่มาของเงินทุน อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมา ตลอดจนส่วนแบ่งในงบดุล

ตัวบ่งชี้ที่แน่นอนทำให้สามารถประเมินได้ว่าองค์กรสามารถรักษาโครงสร้างที่มีอยู่ของแหล่งเงินทุนได้หรือไม่

ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

1) อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน (เอกราช) = ทุน (ทุนและทุนสำรอง) / งบดุล

ตัวบ่งชี้นี้ตัดสินว่าองค์กรมีความเป็นอิสระจากเงินทุนที่ยืมมามากน้อยเพียงใด อัตราส่วนความเป็นอิสระเป็นตัวบ่งชี้ที่พบบ่อยที่สุดเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

มูลค่าที่เหมาะสมของอัตราส่วนนี้คือ 50% นั่นคือเป็นที่พึงปรารถนาที่จำนวนเงินของตัวเองจะมากกว่าครึ่งหนึ่งของเงินทุนทั้งหมดที่มีให้กับองค์กร ในกรณีนี้เจ้าหนี้รู้สึกสงบโดยตระหนักว่าทุนที่ยืมมาทั้งหมดสามารถชดเชยด้วยทรัพย์สินขององค์กรได้ การเติบโตของอัตราส่วนนี้บ่งบอกถึงการเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

2) สัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน = ทุนกู้ยืม(ระยะยาว + หนี้สินระยะสั้น) / งบดุล

เป็นค่าผกผันของอัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในพลวัตหมายถึงการเพิ่มส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาในการจัดหาเงินทุนขององค์กร หากมูลค่าของมันลดลงเหลือหนึ่ง แสดงว่าเจ้าของกำลังจัดหาเงินทุนให้กับกิจการของตนอย่างเต็มที่

3) อัตราส่วนหนี้สิน = หนี้สินหมุนเวียน / งบดุล

การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของสินเชื่อและเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแสดงให้เห็นถึงความจำเป็นในการดึงดูดการลงทุน

4) อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน = (ส่วนของผู้ถือหุ้น + หนี้สินระยะยาว) / งบดุล

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินแสดงสัดส่วนของเงินทุนจากแหล่งที่ใช้งานได้ยาวนาน

5) อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง = (ส่วนของผู้ถือหุ้น + สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน) / สินทรัพย์หมุนเวียน

แสดงส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองในจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร การเพิ่มส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นสิ่งที่ดี แต่ถ้าการเพิ่มขึ้นนั้นเกิดจากเงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม นี่เป็นปัจจัยลบ อัตราส่วนที่ลดลงนี้ยังแสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังพึ่งพาเจ้าหนี้อยู่ ดังนั้นไดนามิกของสัมประสิทธิ์นี้จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์แฟกทอเรียลอย่างละเอียด

6) อัตราส่วนความคล่องตัว = เงินทุนหมุนเวียน / ทุน

อัตราส่วนนี้แสดงว่าส่วนของเงินทุนจากแหล่งของตัวเองลงทุนในสินทรัพย์เคลื่อนที่ส่วนใหญ่ (ส่วนใดของทุนทุนที่ใช้สำหรับกิจกรรมปัจจุบัน)

7) ตัวคูณทุน = งบดุล / ทุน (ทุนและสำรอง)

เป็นลักษณะระดับที่องค์กรให้ความสำคัญกับการใช้เงินทุนที่ยืมมาในการจัดหาสินทรัพย์

8) อัตราส่วนของเงินทุน (ความเสี่ยงทางการเงิน) คืออัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมไปเป็นเจ้าของกองทุน มันแสดงให้เห็นว่าบริษัทกู้ยืมเงินจำนวนเท่าใดเพื่อดึงดูดเงินรูเบิลของตัวเอง

Kfr=ZS/SK=(str.1400+str.1500)/str.1300 (10)

โดยที่ Kfr - อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงิน

ZS - กองทุนที่ยืมมา, SC - ทุน

ค่าที่เหมาะสมที่สุดของตัวบ่งชี้นี้ซึ่งพัฒนาโดยแนวปฏิบัติของตะวันตกคือ 0.5 เป็นที่เชื่อกันว่าหากมูลค่าเกินหนึ่ง ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรที่ได้รับการประเมินจะถึงจุดวิกฤต อย่างไรก็ตาม ทุกอย่างขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมและลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมที่องค์กรเป็นเจ้าของ

การเติบโตของตัวบ่งชี้บ่งชี้ว่าการพึ่งพาองค์กรภายนอกเพิ่มขึ้น แหล่งการเงินกล่าวคือ เสถียรภาพทางการเงินลดลงและมักจะทำให้การได้รับเงินกู้ทำได้ยาก

ค่าเชิงบรรทัดฐานของสัมประสิทธิ์นี้ - อัตราส่วนควรน้อยกว่า 0.7 การเกินขีดจำกัดนี้หมายถึงบริษัทต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอก สูญเสียความมั่นคงทางการเงิน

ดังนั้นความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรจากแหล่งเงินกู้ภายนอกจึงมีความสำคัญมาก มูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นตัวกำหนดระยะขอบของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรหากเกินมูลค่าของทุนที่ยืมมา

มีการคำนวณตัวบ่งชี้สัมบูรณ์:

1) มีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (Ec) = ทุนของตัวเอง (Sk) - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (B)

2) การปรากฏตัวของกองทุนที่ยืมมาเองและระยะยาว (Esd) \u003d (ส่วนของผู้ถือหุ้น (Sk) + หนี้สินระยะยาว (ถึง)) - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (B)

3) มูลค่ารวมของแหล่งที่มาของการก่อตัวของเงินสำรอง (Eo) \u003d (ทุนทุน (Sk) + หนี้สินระยะยาว (ถึง)) - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (B) + เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม (Kkz)

เพื่อกำหนดความมั่นคงทางการเงินขององค์กรให้แม่นยำยิ่งขึ้น จำเป็นต้องกำหนดระดับความปลอดภัยของหุ้น:

1) ทุนหมุนเวียนของตัวเอง

E \u003d Ec - Z,

โดยที่ EU เป็นเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง และ Z คือหุ้น

2) เป็นเจ้าของกองทุนที่กู้ยืมในปัจจุบันและระยะยาว

Esd \u003d Esd - Z,

โดยที่ Esd - ความพร้อมของกองทุนที่ยืมมาเองและระยะยาว

3) แหล่งทั่วไป

Eo \u003d Eo - Z,

โดยที่ Eo คือมูลค่ารวมของแหล่งที่มาของการสร้างทุนสำรอง

3.2 การกำหนดประเภทความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ตามตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ ประเภทของความมั่นคงทางการเงินจะถูกกำหนด:

1) สัมบูรณ์ กล่าวคือ ขาดการไม่ชำระเงินและสาเหตุของการเกิดขึ้น

Z< Ес + Ккз

2) ปกติ - ไม่มีการละเมิดวินัยทางการเงินภายในและภายนอก:

Z = Ec + Kkz

3). สถานะไม่เสถียร - มีลักษณะเป็นการละเมิดความสามารถในการชำระหนี้ซึ่งยังคงสามารถคืนยอดเงินได้โดยการเติมแหล่งเงินทุนของตัวเองลดลูกหนี้และเร่งการหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง การปรากฏตัวของการละเมิดวินัยทางการเงิน (ค่าจ้างล่าช้า, การใช้เงินทุนสำรองชั่วคราวและกองทุนจูงใจทางเศรษฐกิจ ฯลฯ ) การหยุดชะงักของการไหลของเงินไปยังบัญชีการชำระเงินและการชำระเงิน, การทำกำไรที่ไม่แน่นอน, ความล้มเหลวในการปฏิบัติตาม แผนการเงินรวมทั้งกำไร

ความไม่มั่นคงทางการเงินถือเป็นเรื่องปกติ (ยอมรับได้) หากจำนวนเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินทุนที่ยืมมาเพื่อสร้างหุ้นไม่เกินต้นทุนวัตถุดิบวัสดุและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเช่น ตรงตามเงื่อนไข

Z1 + Z4? CCK-,

โดยที่ Z1 - เงินสำรองการผลิต

Z2 - อยู่ระหว่างดำเนินการ

Z3 - ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี

Z4 - ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

CKK - -- ส่วนหนึ่งของเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืมที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของหุ้นและต้นทุน หากไม่เป็นไปตามเงื่อนไข แสดงว่าความไม่มั่นคงทางการเงินถือว่าผิดปกติและสะท้อนถึงภาวะทางการเงินที่มีแนวโน้มลดลง 4) วิกฤตการณ์ - สอดคล้องกับการปรากฏตัวของเงินให้สินเชื่อที่ค้างชำระ, หนี้ให้กับซัพพลายเออร์สำหรับสินค้า, การมีหนี้สินต่องบประมาณ:

Z > Ec + Kkz

วิกฤตมีสามระดับ:

ระดับแรก (I): การมีอยู่ของเงินให้สินเชื่อที่ค้างชำระแก่ธนาคาร

ระดับที่สอง (II): I + การค้างชำระของซัพพลายเออร์สำหรับสินค้า; ระดับที่สาม (III: ติดกับการล้มละลาย): II + การมีอยู่ของเงินที่ค้างชำระในงบประมาณ

เพื่อความสะดวกในการพิจารณาประเภทของความมั่นคงทางการเงิน เรานำเสนอตัวชี้วัดที่คำนวณแล้วในตารางด้านล่าง:

ตารางที่ 1 ตารางสรุปตัวชี้วัดตามประเภทความมั่นคงทางการเงิน

ตัวชี้วัด	ประเภทของความมั่นคงทางการเงิน
	ความมั่นคงแน่นอน	ความมั่นคงปกติ	สถานะไม่เสถียร	ภาวะวิกฤต
Esd = Esd -- Z
Eo = Eo -- Z

ในวิกฤตและสภาพทางการเงินที่ไม่แน่นอน เสถียรภาพสามารถฟื้นคืนได้โดยการลดระดับของสินค้าคงเหลือและต้นทุนอย่างสมเหตุสมผล

เนื่องจากปัจจัยบวกในความมั่นคงทางการเงินคือความพร้อมของแหล่งที่มาของการก่อตัวของเงินสำรอง และปัจจัยลบคือปริมาณสำรอง วิธีหลักในการขจัดสภาวะทางการเงินที่ไม่แน่นอนและวิกฤต (สถานการณ์ 3 และ 4) จะเป็น: การเติมเต็มแหล่งที่มาของ การก่อตัวของเงินสำรองและการปรับโครงสร้างให้เหมาะสมรวมถึงการลดลงอย่างสมเหตุสมผลในระดับ หุ้น

วิธีที่ปราศจากความเสี่ยงที่สุดในการเติมแหล่งที่มาของการก่อตัวของหุ้นควรรับรู้เป็นการเพิ่มทุนจริงผ่านการสะสมของกำไรสะสมหรือผ่านการกระจายกำไรหลังการเก็บภาษีเข้ากองทุนสะสม โดยที่ส่วนหนึ่งของกองทุนเหล่านี้ไม่ได้ลงทุน สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเติบโต การลดลงของระดับสต็อกเกิดขึ้นจากการวางแผนยอดคงเหลือของสต็อก รวมถึงการขายสินค้าสินค้าคงคลังที่ไม่ได้ใช้ การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับสถานะของหุ้นทำหน้าที่เป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์ภายในของสถานะทางการเงิน เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นที่ไม่มีอยู่ใน งบการเงินและต้องการข้อมูลการบัญชีเชิงวิเคราะห์

การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินนั้นอิงตามตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องเป็นหลัก เนื่องจากเป็นการยากที่จะนำตัวบ่งชี้ความสมดุลแบบสัมบูรณ์ภายใต้สภาวะเงินเฟ้อมาอยู่ในรูปแบบที่เปรียบเทียบกันได้ ระบบของตัวบ่งชี้สัมพัทธ์คือชุดของอัตราส่วนทางการเงิน ซึ่งคำนวณเป็นอัตราส่วนของตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์ของสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุล อัตราส่วนทางการเงินได้รับการวิเคราะห์โดยเปรียบเทียบกับค่าพื้นฐาน ตลอดจนศึกษาการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ระยะเวลาการรายงานและเป็นเวลาหลายปี สามารถใช้เป็นค่าฐานได้ ตัวชี้วัดของตัวเองสำหรับปีที่แล้ว ตัวชี้วัดเฉลี่ยอุตสาหกรรม เช่นเดียวกับตัวชี้วัดขององค์กรที่มีแนวโน้มมากที่สุด พื้นฐานของการเปรียบเทียบยังสามารถพิสูจน์ในทางทฤษฎีหรือได้มาโดย การประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญค่าที่แสดงถึงค่าที่เหมาะสมหรือสำคัญ (เกณฑ์) ของตัวบ่งชี้จากมุมมองของความมั่นคงของสถานะทางการเงิน

ตารางที่ 2 ให้บทสรุปของการวัดความสมบูรณ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องทั้งหมด

ตารางที่ 2 ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

อินดิเคเตอร์
อัตราส่วนทุน	แสดงจำนวนเงินทุนที่บริษัทกู้ยืมมาเพื่อดึงดูดเงินรูเบิลของตัวเอง
อัตราส่วนหนี้สิน	อัตราส่วนเลเวอเรจต่องบดุล
ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (ความเป็นอิสระ)	อัตราส่วนเงินของบริษัทต่อสกุลเงินในงบดุล
ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของแหล่งที่มาของตัวเอง	อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองต่อปริมาณแหล่งที่มาของตัวเอง
อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนกับแหล่งที่มาของตัวเอง	อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองต่อสินทรัพย์หมุนเวียน

3.3 ระบบตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายขององค์กร

ในการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรจะใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน - สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้สินหมุนเวียนด้วยความช่วยเหลือของสินทรัพย์หมุนเวียน สูตรการคำนวณมีดังนี้:

ค่ามาตรฐานสำหรับอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน Ktl >2

ระดับสภาพคล่องที่เหมาะสมได้รับผลกระทบจากความร่วมมือในอุตสาหกรรมขององค์กรและกิจกรรมหลัก

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว (อะนาล็อก: สภาพคล่องเร่งด่วน) - แสดงความเป็นไปได้ในการชำระคืนด้วยความช่วยเหลือของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและสภาพคล่องสูงของหนี้สินระยะสั้น สูตรการคำนวณมีดังนี้:

ค่าบรรทัดฐานสำหรับอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว Kbl > 0.7-0.8

3. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน - สะท้อนถึงความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้ระยะสั้นด้วยความช่วยเหลือของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง ตัวบ่งชี้คำนวณโดยสูตร:

ค่าปกติสำหรับอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ Kabl >0.2

อัตราส่วนความสามารถในการละลายโดยรวมเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการครอบคลุมภาระผูกพันกับสินทรัพย์หมุนเวียน

สูตรการคำนวณมีดังนี้:

บจก. = (A1+A2+A3)/ (P1+P2)

โดยที่ A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด A2 - สินทรัพย์ขายเร็ว A3 - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า P1 - ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด P2 - หนี้สินระยะสั้น

หากดัชนีสภาพคล่องรวม Col > 1 - ระดับสภาพคล่องจะเหมาะสมที่สุด

อัตราส่วนความสามารถในการละลายโดยรวมในงบดุลควรคำนึงถึงสภาพคล่องของสินทรัพย์ของบริษัท นั่นคือ ความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินจริง ยิ่งมีมากเท่าใด ระดับหนี้ของบริษัทก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้โดยรวมต่ำกว่ามาตรฐานหมายความว่าบริษัทต้องพึ่งพาเสถียรภาพของการจัดหาเงินทุนจากภายนอกมากขึ้น ค่าปกติของสัมประสิทธิ์คือ 1.5 - 2.5 ขึ้นอยู่กับภาคเศรษฐกิจ ค่าที่ต่ำกว่า 1 บ่งชี้ว่ามีความเสี่ยงทางการเงินสูงที่เกี่ยวข้องกับข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทไม่สามารถชำระค่าใช้จ่ายในปัจจุบันได้อย่างสม่ำเสมอ ค่าที่มากกว่า 3 อาจบ่งบอกถึงโครงสร้างทุนที่ไม่ลงตัว

5. สัมประสิทธิ์การสูญเสียความสามารถในการละลายเป็นตัวกำหนดโอกาสที่สภาพคล่องในปัจจุบันจะลดลง โดยมีผลขยายเป็นสามเดือนนับตั้งแต่วันที่รายงาน สัมประสิทธิ์นี้ได้รับการอนุมัติในบทบัญญัติระเบียบวิธีซึ่งมีชุดของมาตรการในการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กร ดังนั้นจึงเป็นส่วนสำคัญของวิธีการคำนวณโครงสร้างที่ไม่น่าพอใจของงบดุลขององค์กร ตามระเบียบอย่างเป็นทางการ อัตราส่วนการสูญเสียความสามารถในการละลายคำนวณได้ดังนี้:

โดยที่ตัวบ่งชี้ K t.l.k คือมูลค่าที่แท้จริงของสภาพคล่องในปัจจุบัน และ Kt.l.n - แสดงตัวบ่งชี้เดียวกันเมื่อเริ่มต้นรอบระยะเวลารายงาน หมายเลข 3 กำหนดลักษณะระยะเวลาเป็นเดือนซึ่งกำลังตรวจสอบความเป็นไปได้ของการสูญเสียความสามารถในการละลาย T คือขนาดของรอบระยะเวลารายงาน ซึ่งระบุเป็นเดือนด้วย หากค่าสัมประสิทธิ์มีตัวบ่งชี้มากกว่าหนึ่ง (เมื่อคำนวณเป็นระยะเวลาสามเดือน) แสดงว่ามีความเสี่ยงต่ำที่องค์กรจะสูญเสียความสามารถในการละลาย ตัวบ่งชี้ที่น้อยกว่าหนึ่งเกือบจะรับประกันได้ว่าบริษัทจะสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้ระหว่างช่วงเวลาที่เรียกเก็บเงิน

6. หากการละลายในปัจจุบันขององค์กรไม่เป็นที่น่าพอใจ เป็นไปได้ที่จะประเมินโอกาสในการกลับคืนสู่มูลค่าปกติ พื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์นี้จะเป็นอัตราส่วนการฟื้นตัวของตัวทำละลาย ซึ่งค่าสุดท้ายจะช่วยให้คุณเห็น มุมมองเพิ่มเติมปรับปรุงอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันภายในหกเดือนนับแต่วันที่ในรายงาน อัตราส่วนทางการเงินนี้ เช่นเดียวกับอัตราส่วนข้างต้น สามารถพบได้ในข้อกำหนดเกี่ยวกับระเบียบวิธีในการประเมินสถานะของสถานการณ์ทางการเงินขององค์กรต่างๆ รวมอยู่ในชุดของตัวบ่งชี้ที่ช่วยให้คุณสามารถกำหนดโครงสร้างที่ไม่น่าพอใจของงบดุล ตามตำแหน่งที่เป็นทางการจะคำนวณดังนี้:

Kt.l k คือมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนสภาพคล่อง ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงาน Kt.l.n - ค่าสัมประสิทธิ์เดียวกันเมื่อต้นรอบระยะเวลารายงาน T- ตามสูตรก่อนหน้า แสดงรอบระยะเวลารายงาน ทั้งสองแสดงลักษณะค่าปกติของตัวบ่งชี้สภาพคล่องในปัจจุบันซึ่งค่าสัมประสิทธิ์ที่ต้องการควรมุ่งมั่น ตัวเลข "หก" ในสูตรนี้แสดงระยะเวลาปกติในหน่วยเดือน ซึ่งสามารถจัดสรรให้คืนความสามารถในการละลายได้ กล่าวคือ หากภายในหกเดือนบริษัทไม่สามารถเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์ได้ ควรทบทวนบทบัญญัติหลักของกลยุทธ์การจัดการและการโต้ตอบกับสภาพแวดล้อมภายนอก หากอัตราส่วนการฟื้นตัวของความสามารถในการละลายเกินหนึ่ง (โดยคำนึงถึงระยะเวลาหกเดือนโดยประมาณ) บริษัทจะสามารถบรรลุเป้าหมายและกลับไปใช้ตัวชี้วัดก่อนหน้าได้ หากพารามิเตอร์ต่ำกว่าหนึ่ง การฟื้นฟูความสามารถในการละลายก็แทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

3.4 ระบบตัวบ่งชี้กิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

ตัวชี้วัดการหมุนเวียน

กิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรในด้านการเงินเป็นที่ประจักษ์เป็นหลักในความเร็วของการหมุนเวียนของเงินทุน ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรสะท้อนถึงระดับความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรม การวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจและความสามารถในการทำกำไรประกอบด้วยการศึกษาระดับและพลวัตของการหมุนเวียนทางการเงินและอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรต่างๆ

เกณฑ์เชิงปริมาณของกิจกรรมทางธุรกิจมีลักษณะเป็นตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ ตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์ ได้แก่ ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป จำนวนสินทรัพย์และทุนที่ใช้ ซึ่งรวมถึงส่วนของผู้ถือหุ้น กำไร

ขอแนะนำให้เปรียบเทียบพารามิเตอร์เชิงปริมาณเหล่านี้ในไดนามิกในช่วงเวลาต่างๆ (ไตรมาส ปี) อัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดระหว่างพวกเขา:

อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ > อัตราการเติบโตของรายได้จากการขาย > อัตราการเติบโตของมูลค่าสินทรัพย์ > 100%

นั่นคือกำไรขององค์กรควรเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงกว่าพารามิเตอร์อื่น ๆ ของกิจกรรมทางธุรกิจ ซึ่งหมายความว่าควรใช้สินทรัพย์ (ทรัพย์สิน) อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ต้นทุนการผลิตควรลดลง อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ แม้แต่องค์กรที่ดำเนินงานอย่างมีเสถียรภาพก็อาจเบี่ยงเบนไปจากอัตราส่วนของตัวชี้วัดที่ระบุ สาเหตุของสิ่งนี้อาจเป็น: การพัฒนาผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีประเภทใหม่ การลงทุนขนาดใหญ่ในการปรับปรุงให้ทันสมัยและการพัฒนาสินทรัพย์ถาวร การปรับโครงสร้างโครงสร้างการจัดการและการผลิต และปัจจัยอื่นๆ

ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ของกิจกรรมทางธุรกิจแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรขององค์กรนี้ อัตราส่วนทางการเงิน, ตัวชี้วัดการหมุนเวียน

สัมประสิทธิ์ทั้งหมดแสดงเป็นครั้งและระยะเวลาของการหมุนเวียน - เป็นวัน ตัวชี้วัดเหล่านี้มีความสำคัญมากสำหรับองค์กร ประการแรก ขนาดของมูลค่าการซื้อขายประจำปีขึ้นอยู่กับอัตราการหมุนเวียนของเงินทุน ประการที่สอง มูลค่าสัมพัทธ์ของต้นทุนการผลิต (หมุนเวียน) สัมพันธ์กับขนาดของมูลค่าการซื้อขาย และด้วยเหตุนี้ มูลค่าการซื้อขาย: ยิ่งการหมุนเวียนเร็วเท่าใด ต้นทุนต่อการหมุนเวียนก็จะยิ่งลดลง ประการที่สาม การเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนในระยะหนึ่งหรือขั้นตอนอื่นทำให้เกิดการเร่งการหมุนเวียนในระยะอื่น ฐานะการเงินขององค์กร ความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับความเร็วของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์จะถูกแปลงเป็นเงินจริง

การประเมินเชิงปริมาณของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรนั้นดำเนินการในสองทิศทาง:

ระดับของการดำเนินการตามแผนสำหรับตัวบ่งชี้หลักเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราการเติบโตที่ระบุ

ระดับประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรขององค์กร

เนื่องจากองค์กรที่วิเคราะห์ไม่ได้จัดทำแผนจึงจะพิจารณาเฉพาะระดับประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรขององค์กร (สินทรัพย์) เท่านั้น

ฐานะการเงินขององค์กร สภาพคล่อง และความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับว่าเงินที่ลงทุนในสินทรัพย์จะถูกแปลงเป็นเงินได้เร็วเพียงใด

ผลกระทบนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าความเร็วในการหมุนเวียนของเงินทุนสัมพันธ์กับ:

มูลค่าขั้นต่ำที่ต้องการของทุนขั้นสูง (เช่น ที่เกี่ยวข้อง) ภาษีและการจ่ายเงินสดที่เกี่ยวข้อง (% สำหรับการใช้เงินกู้ ฯลฯ )

ความต้องการแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม

การชำระเงินสำหรับพวกเขา;

จำนวนต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับความเป็นเจ้าของสินค้า -- ค่าวัสดุและการเก็บรักษา

จำนวนภาษีที่จ่าย

การคำนวณตัวบ่งชี้การหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนเราใช้สูตรที่คล้ายคลึงกันในแบบของตัวเอง:

1) กอ.อ. อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์หมุนเวียน = รายได้จากการขาย / สินทรัพย์หมุนเวียน

แสดงจำนวนรายได้ที่เป็นรูเบิลของเงินทุนที่ใช้ในกิจกรรมขององค์กร

2) Ko.z. อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง = ต้นทุนขาย / สินค้าคงคลัง

แสดงจำนวนครั้งที่องค์กรใช้ยอดดุลสินค้าคงคลังเฉลี่ยในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงคุณภาพของหุ้นและประสิทธิภาพของการจัดการ ช่วยให้คุณสามารถระบุส่วนที่เหลือของหุ้นที่ไม่ได้ใช้ ล้าสมัย หรือต่ำกว่ามาตรฐาน ความสำคัญของตัวบ่งชี้นั้นเชื่อมโยงกับข้อเท็จจริงที่ว่ากำไรเกิดขึ้นกับ "การหมุนเวียน" ของหุ้นแต่ละรายการ (กล่าวคือ ใช้ในการผลิต วงจรการดำเนินงาน)

3) Ko.d.z อัตราส่วนหมุนเวียนของลูกหนี้ \u003d รายได้จากการขาย / ต้นทุนเฉลี่ยของลูกหนี้

อัตราส่วนการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้แสดงจำนวนครั้งโดยเฉลี่ยระหว่างปีบัญชีลูกหนี้ที่เปลี่ยนเป็นเงินสด

4) ก.โอ.ก.ป. อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าสำเร็จรูป = รายได้จากการขาย / สินค้าสำเร็จรูป

การหมุนเวียนของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปบ่งบอกถึงแนวโน้มในการจัดหาวัตถุดิบเพื่อการผลิต สถานะของตลาดการขาย ความตรงต่อเวลาของการชำระหนี้กับผู้ขายและผู้ซื้อโดยตรง ตลอดจนบุคคลที่สาม

หากสังเกตการเพิ่มขึ้นของค่าสัมประสิทธิ์เมื่อเปรียบเทียบช่วงเวลาต่างๆ แสดงว่ามีความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้นเพิ่มขึ้น หากค่าสัมประสิทธิ์ลดลงจำเป็นต้องตรวจสอบคลังสินค้าที่มีมากเกินไป

5) ก.ก.ก. อัตราส่วนหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียน = รายได้จากการขาย / เงินทุนหมุนเวียน

แสดงให้เห็นว่าบริษัทใช้เงินลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด และสิ่งนี้ส่งผลต่อการเติบโตของยอดขายอย่างไร ยิ่งอัตราส่วนนี้มีมูลค่าสูงเท่าไร บริษัทก็ยิ่งใช้เงินทุนหมุนเวียนสุทธิได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

6) F เกี่ยวกับผลิตภาพทุน \u003d ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป / ต้นทุนเริ่มต้นของสินทรัพย์ถาวร

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงจำนวนผลผลิตที่บริษัทผลิตได้สำหรับแต่ละหน่วยของมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรที่ลงทุนในนั้น จากผลตอบแทนจากสินทรัพย์ เราสามารถสรุปได้ว่าองค์กรต่างๆ ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด

7) OZ d การหมุนเวียนสินค้าคงคลังในวัน = 365 / K o.z.

แสดงจำนวนวันที่องค์กรจะมีสต็อกเพียงพอ

8) Ko.k.z. อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ = รายได้จากการขาย / เจ้าหนี้การค้า

แสดงจำนวนครั้งต่องวด (ต่อปี) ที่บัญชีเจ้าหนี้ถูกโอนออก

ยิ่งอัตราการหมุนเวียนของเจ้าหนี้การค้าสูงขึ้น บริษัทก็จะจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์เร็วขึ้น การลดลงของมูลค่าการซื้อขายอาจหมายถึง:

ปัญหาเกี่ยวกับการจ่ายบิล

องค์กรของความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์ จัดให้มีตารางการชำระเงินที่ทำกำไรได้มากขึ้น และรอการตัดบัญชี และการใช้บัญชีเจ้าหนี้เป็นแหล่งทรัพยากรทางการเงิน

การหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้จะถูกประเมินพร้อมกับมูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้ สิ่งที่เสียเปรียบสำหรับองค์กรคือสถานการณ์ที่อัตราส่วนการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้สูงกว่าอัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้มาก

ตัวชี้วัดการทำกำไร

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรได้รับการออกแบบมาเพื่อประเมินประสิทธิภาพโดยรวมของการลงทุนในองค์กร สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการประเมินกิจกรรมขององค์กร ซึ่งสะท้อนถึงระดับความสามารถในการทำกำไรขององค์กร อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรคำนวณเป็นอัตราส่วนของกำไรต่อสินทรัพย์ ทรัพยากร หรือกระแสที่เกิดขึ้น สามารถแสดงได้ทั้งในกำไรต่อหน่วยของกองทุนที่ลงทุนและในกำไรที่แต่ละหน่วยการเงินได้รับ

เอกสารที่คล้ายกัน

แนวคิด การประเมิน ปัจจัย และการจัดประเภทความมั่นคงทางการเงิน การจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กรการก่อหนี้ทางการเงิน ฐานะการเงินที่มั่นคง ด้านองค์กรการจัดการ. การบริหารการดำเนินงานด้านความมั่นคงทางการเงิน

ภาคเรียนที่เพิ่ม 03/11/2014


หน่วยงานทางเศรษฐกิจการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร การกำหนดปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อมัน ตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องของงบดุล ทิศทางการวิเคราะห์ การประเมินทั่วไปและแนวทางในการปรับปรุงเสถียรภาพทางการเงิน

วิทยานิพนธ์, เพิ่มเมื่อ 25/11/2557


ลักษณะองค์กรและเศรษฐกิจของ OAO "TNK-BP Holding" การวิเคราะห์ตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ของความมั่นคงทางการเงิน การละลาย กิจกรรมทางธุรกิจ และความสามารถในการทำกำไรขององค์กร แนวทางการปรับปรุงความมั่นคงทางการเงินของบริษัท

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 10/27/2013


การพิจารณาวิธีการประเมินที่ครอบคลุมและการวิเคราะห์อิทธิพลของปัจจัยที่มีต่อผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมของ JSC "Livgidromash" ระบบตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินขององค์กรวิธีการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 08/10/2011


พื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการประเมินความมั่นคงทางการเงินและการละลายขององค์กร การคำนวณและการประเมินตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน การละลาย และสภาพคล่องของ OJSC Mortgage Corporation แห่งสาธารณรัฐ Chuvash แนวทางในการปรับปรุงและเสริมสร้างความแข็งแกร่ง

กระดาษภาคเรียนเพิ่ม 10/14/2010


วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 07/27/2014


แนวคิดและประเภทของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร สาระสำคัญของการวิเคราะห์ทางการเงิน ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ การประเมินสภาพคล่องและการละลายของ ARS LLC อย่างครอบคลุม มาตรการเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินของบริษัท

ภาคเรียนที่เพิ่ม 03/01/2015


การวิจัยแนวทางเชิงทฤษฎีในการวินิจฉัยและการจัดการเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ศึกษากลไกการวิเคราะห์ ประเมิน และพยากรณ์ความมั่นคงทางการเงิน วิสาหกิจการค้า"Navigator-T" ในสภาพที่ทันสมัย

วิทยานิพนธ์, เพิ่มเมื่อ 09/23/2011


ตัวชี้วัดสำหรับการประเมินสถานะทรัพย์สิน สภาพคล่อง และการชำระหนี้ขององค์กร ความมั่นคงทางการเงิน วิธีการกำหนดต้นทุน สินทรัพย์สุทธิองค์กรต่างๆ ตัวชี้วัดสำหรับการประเมินกิจกรรมทางธุรกิจและการทำกำไรขององค์กรสมัยใหม่

ภาคเรียนที่เพิ่ม 02/22/2012


ปัญหาการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร วิธีการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ตำแหน่งบนสินค้าโภคภัณฑ์และ ตลาดการเงิน. ประสิทธิภาพของการดำเนินงานเชิงพาณิชย์และการเงิน วิธีการปรับปรุงเสถียรภาพทางการเงินขององค์กร

วิธีการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ที่แน่นอนและสัมพันธ์กันของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ปันส่วนเงินทุนหมุนเวียนของวิสาหกิจ

ควบคุมความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ระบบการจัดการความมั่นคงทางการเงินเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของกลไกที่ครอบคลุมในการรักษาความเป็นอยู่ที่ดีทางการเงินขององค์กร กำหนดลักษณะผลลัพธ์ของการลงทุนและการพัฒนาทางการเงินในปัจจุบัน มีข้อมูลที่จำเป็นสำหรับนักลงทุนและยังสะท้อนให้เห็น ความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้และภาระผูกพันเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจ

การจัดการที่มีประสิทธิภาพเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ ช่วยให้คุณค้นหาวิธีที่สมเหตุสมผลที่สุดในการใช้ทรัพยากร และทำให้สามารถสร้างโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดเพื่อเพิ่มเสถียรภาพทางการเงินและการละลายขององค์กร

วิธีการวิเคราะห์ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน

ในทางปฏิบัติของรัสเซีย ตัวบ่งชี้ทั่วไปของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือส่วนเกินหรือขาดแคลนเงินทุนสำหรับการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน (ความแตกต่างในขนาดของแหล่งเงินทุนและขนาดของทุนสำรองและต้นทุน) อันที่จริงนี่คือการประเมินความมั่นคงทางการเงินอย่างสมบูรณ์

อัตราส่วนของต้นทุนสำรองและมูลค่าของแหล่งที่มาของตัวเองและที่ยืมมาจากการก่อตัวเป็นหนึ่งใน ปัจจัยสำคัญความยั่งยืนของสถานะทางการเงินขององค์กร ระดับของการจัดหาเงินสำรองที่มีแหล่งที่มาของการก่อตัวทำหน้าที่เป็นสาเหตุของระดับการละลายในปัจจุบัน (หรือการล้มละลาย) ขององค์กรโดยเฉพาะ

ตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการกำหนดลักษณะแหล่งที่มาของการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน:

1. ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (SOS) คำนวณจากผลต่างระหว่างทุนและเงินสำรอง (ส่วนที่ III ของด้านหนี้สินของงบดุล) และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ส่วนที่ I ของด้านสินทรัพย์ของงบดุล):

SOS \u003d SK - เวอร์จิเนีย

โดยที่ SOS - เป็นเจ้าของเงินทุนหมุนเวียน

SC - ทุน;

VA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

เพิ่ม ตัวบ่งชี้นี้เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าบ่งบอกถึงการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จขององค์กร

2. ความพร้อมของแหล่งเงินทุนสำรองและต้นทุนที่ยืมมาเองและระยะยาวหรือเงินทุนหมุนเวียน (SDOS - เป็นเจ้าของเงินทุนหมุนเวียนระยะยาว) ถูกกำหนดโดยการเพิ่มตัวบ่งชี้ก่อนหน้าตามจำนวนหนี้สินระยะยาว:

SDOS \u003d SOS + TO,

โดยที่ SDOS - เป็นเจ้าของสินทรัพย์หมุนเวียนระยะยาว

DO - หนี้สินระยะยาว

3. มูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของทุนสำรองและต้นทุน (OOS - เงินทุนหมุนเวียนทั่วไป) คำนวณโดยการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนระยะยาวของตัวเอง (LTOS) ด้วยจำนวนหนี้สินระยะสั้น:

OOS \u003d SDOS + KO

โดยที่ OOS - เงินทุนหมุนเวียนทั่วไป

ตัวบ่งชี้สามตัวของความพร้อมของแหล่งที่มาของการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุนสอดคล้องกับตัวบ่งชี้สามตัวของความพร้อมของสำรองและต้นทุนพร้อมแหล่งที่มาของการก่อตัว:

1. ส่วนเกินหรือขาดเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (∆SOS):

∆SOS = SOS - ZZ,

โดยที่ ZZ - หุ้นและต้นทุน

2. ส่วนเกินหรือขาดเงินทุนหมุนเวียนระยะยาวของตัวเอง (∆SDOS):

∆SDOS = SDOS - ZZ

3.ส่วนเกินหรือขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนทั่วไป (∆OOS):

∆OOS = OOS - ZZ

ตามตัวชี้วัดที่พิจารณา ข้อมูลประจำตัวจะถูกสร้างขึ้นเพื่อกำหนดประเภทของสถานการณ์ทางการเงินขององค์กร:

• ความมั่นคงแน่นอนเงื่อนไขทางการเงิน: ค่าของตัวบ่งชี้ที่คำนวณ ∆SOS, ∆SDOS และ ∆OOS อยู่เหนือ 0;
• ความมั่นคงปกติเงื่อนไขทางการเงินซึ่งรับประกันการละลาย: ∆SDOS และ ∆OOS มากกว่า 0 และ ∆SOS น้อยกว่า 0
• ฐานะการเงินไม่มั่นคง— ความสามารถในการละลายล้มเหลว แต่มีโอกาสที่จะคืนความสมดุลโดยการเติมแหล่งเงินทุนของตัวเองโดยการลดบัญชีลูกหนี้เร่งการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง: ∆SOS และ ∆SDOS น้อยกว่า 0, ∆OOOS มากกว่า 0);
• วิกฤติทางการเงิน- กิจการใกล้จะล้มละลายเพราะในสถานการณ์นี้ เงินสด หลักทรัพย์ระยะสั้นและลูกหนี้ไม่ครอบคลุมถึงเจ้าหนี้การค้า: ตัวชี้วัดทั้งหมด - ∆SOS, ∆SDOS และ ∆OOS - ต่ำกว่า 0

ลองพิจารณาขั้นตอนการคำนวณตัวบ่งชี้โดยใช้ตัวอย่าง

ตัวอย่างที่ 1

ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการคำนวณจะแสดงในตาราง หนึ่ง.

ตารางที่ 1

ข้อมูลเบื้องต้น

เลขที่ p / p	อินดิเคเตอร์		ระยะเวลาการรายงานพันรูเบิล
	ทุน
	สินทรัพย์ถาวร
	หน้าที่ระยะยาว
	ภาระผูกพันระยะสั้น

มากำหนดสถานะทางการเงินขององค์กรที่วิเคราะห์กันเถอะ ผลการคำนวณอยู่ในตาราง 2.

ตารางที่ 2

การคำนวณส่วนเกินหรือการขาดดุลของเงินทุนสำหรับการก่อตัวของหุ้นและต้นทุน

เลขที่ p / p	ชื่อของตัวบ่งชี้	ช่วงก่อนหน้าพันรูเบิล	ระยะเวลาการรายงานพันรูเบิล
	เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง
	เป็นเจ้าของเงินทุนหมุนเวียนระยะยาว
	เงินทุนหมุนเวียนทั่วไป
	ส่วนเกินหรือขาดเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง
	ส่วนเกินหรือขาดเงินทุนหมุนเวียนระยะยาวของตัวเอง
	ส่วนเกินหรือขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนทั่วไป

องค์กรที่วิเคราะห์มีความมั่นคงทางการเงินตามปกติและสามารถชำระภาระผูกพันได้

นอกจากนี้เรายังสังเกตเห็นแนวโน้มในเชิงบวก: เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ระดับของทุนสำรองลดลงและทุนทุนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ขนาดของเงินทุนส่วนเกิน (∆SDOS และ ∆OOS) เพิ่มขึ้น

สำหรับข้อมูลของคุณ

ความมั่นคงแน่นอนขององค์กร เมื่อเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเพียงพอที่จะสร้างทุนสำรองนั้นหายากมาก: องค์กรส่วนใหญ่พยายามพัฒนาโครงการลงทุนด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง (เปิดสาขาใหม่ การผลิตใหม่ ฯลฯ)

ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษในการวิเคราะห์กับอัตราส่วนของทุนและตราสารหนี้ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

เป็นที่เชื่อกันอย่างกว้างขวางว่าสถานการณ์ทางการเงินในอุดมคติคือเมื่อระดับเงินของตัวเองเกินระดับของเงินที่ยืมมา

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่เป็นความจริงเสมอไป ตัวอย่างเช่น เงินทุนที่ยืมมาส่วนเกินจะไม่เป็นลักษณะเชิงลบขององค์กร ซึ่งบ่งชี้ถึงการล้มละลายที่ใกล้จะเกิดขึ้น หากอัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้สูงกว่าอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน

นอกจากนี้ เงินทุนที่ยืมมาอาจจำเป็นสำหรับการดำเนินโครงการเฉพาะ และการสะท้อนกลับในงบดุลจะบิดเบือนภาพเมื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเท่านั้น เนื่องจากในกรณีนี้ โครงการเฉพาะ ระดับการทำกำไรและ ระยะเวลาคืนทุนขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์

ในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ใช้ระบบสัมประสิทธิ์ที่สะท้อนถึงสถานะต่าง ๆ ของสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร:

1. อัตราส่วนเงินกองทุนของตนเอง (ต่อ OSS):

ถึง OSS \u003d (SK - VA) / OA

โดยที่ SC - ทุน;

VA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

OA - สินทรัพย์หมุนเวียน

ถ้าค่าของตัวบ่งชี้นี้< 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации и возможности проводить независимую финансовую политику.

2. อัตราส่วนการจัดหาวัสดุสำรองด้วยเงินทุนของตัวเอง (K OMZ):

ถึง OMZ \u003d (SK - VA) / ZZ

หากมูลค่าของสินค้าคงเหลือสูงกว่าความต้องการที่สมเหตุสมผลอย่างมีนัยสำคัญ เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองสามารถครอบคลุมเฉพาะส่วนหนึ่งของสินค้าคงเหลือเท่านั้น กล่าวคือ ตัวบ่งชี้จะน้อยกว่าหนึ่ง

3. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของทุนของตัวเอง (K MK) ซึ่งแสดงจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองต่อหนึ่งรูเบิลของทุนของตัวเอง:

K MK \u003d (SK - VA) / SK.

4. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (TO MO) - สะท้อนถึงความสามารถขององค์กรในการรักษาระดับของเงินทุนหมุนเวียนของตนเองและเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนหากจำเป็นจากแหล่งของตนเอง:

K MO \u003d (FV + DS) / (SK - VA),

โดยที่ FV - การลงทุนทางการเงิน

DC - เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

5. อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงิน (อัตราส่วนหนี้สิน อัตราส่วนของเงินที่ยืมและเงินทุนของตัวเอง เลเวอเรจ K FR) - แสดงจำนวนเงินที่บริษัทยืมมาต่อเงินรูเบิลของเงินทุนของตัวเอง:

K FR \u003d (DO + KO) / SK,

ที่ไหน K - หนี้สินระยะยาว

KO - หนี้สินระยะสั้น

มาคำนวณสัมประสิทธิ์เหล่านี้กัน

ตัวอย่าง 2

ข้อมูลเบื้องต้นแสดงในตาราง 3.

ตารางที่ 3

ข้อมูลเบื้องต้น

เลขที่ p / p	อินดิเคเตอร์	ช่วงก่อนหน้าพันรูเบิล	ระยะเวลาการรายงานพันรูเบิล
	ทุน
	สินทรัพย์ถาวร
	สินทรัพย์หมุนเวียน
	หน้าที่ระยะยาว
	ภาระผูกพันระยะสั้น
	การลงทุนทางการเงิน
	เงินสด

มาประเมินเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรที่วิเคราะห์กัน ผลการคำนวณสรุปไว้ในตาราง 4.

ตารางที่ 4

การคำนวณอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน

เลขที่ p / p	อินดิเคเตอร์	ช่วงก่อนหน้าพันรูเบิล	ระยะเวลาการรายงานพันรูเบิล	ค่ามาตรฐาน
	อัตราส่วนทุน
	อัตราส่วนหุ้นทุน
	อัตราส่วนความคล่องแคล่วของหุ้น
	ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง
	อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงิน

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์การรักษาความปลอดภัยด้วยเงินทุนของตัวเองคือการพิจารณาว่ามีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอหรือไม่เพื่อความมั่นคงทางการเงิน

จากการคำนวณของเรา มูลค่าที่แท้จริงของตัวบ่งชี้สำหรับสองช่วงเวลาที่วิเคราะห์นั้นสูงกว่าค่าเชิงบรรทัดฐานที่มีแนวโน้มเชิงบวกในการเติบโตของตัวบ่งชี้ สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความสามารถในการละลายขององค์กรและความสามารถในการใช้นโยบายการเงินที่เป็นอิสระ

มูลค่าของสัมประสิทธิ์การสำรองวัสดุที่มีเงินทุนของตัวเองในช่วงเวลาก่อนหน้านั้นต่ำกว่าค่ามาตรฐาน กล่าวคือ มูลค่าของวัสดุสำรองนั้นสูงกว่าความต้องการที่สมเหตุสมผลอย่างมาก และเงินทุนของตัวเองสามารถครอบคลุมเฉพาะสินค้าคงเหลือเพียงบางส่วนเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ในช่วงระยะเวลาการรายงาน ตัวบ่งชี้ถึงค่ามาตรฐานเนื่องจากระดับของหุ้นลดลง

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองหมุนเวียนอยู่ ควรสูงพอที่จะให้ความยืดหยุ่นในการใช้เงินของตัวเอง ในสถานการณ์นี้ ค่าของสัมประสิทธิ์ในรอบระยะเวลาการรายงานทั้งหมดเกินค่ามาตรฐาน

ค่าสัมประสิทธิ์ความยืดหยุ่นของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองในช่วงเวลาที่วิเคราะห์นั้นสูงกว่าค่าเชิงบรรทัดฐานซึ่งหมายความว่าองค์กรสามารถรักษาระดับของเงินทุนหมุนเวียนของตนเองและเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนหากจำเป็นจากแหล่งของตัวเอง .

ค่าของอัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงินไม่สอดคล้องกับมาตรฐานในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ใด ๆ ซึ่งบ่งบอกถึงการพึ่งพาขององค์กรในทุนที่ยืมมา อย่างไรก็ตาม ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ องค์กรในกรณีนี้ไม่จำเป็นต้องมีความมั่นคงทางการเงินหรือใกล้จะล้มละลาย หากมีทรัพยากรเพียงพอที่จะชำระภาระผูกพันตรงเวลา และไม่ประสบปัญหาในความยืดหยุ่นทางการเงิน

ลักษณะเด่นขององค์กรที่เชื่อถือได้และยั่งยืนคือความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันตรงเวลาและครบถ้วน

บันทึก!

ไม่ว่าจะเวทีไหน วงจรชีวิตที่บริษัทตั้งอยู่ ฝ่ายบริหารต้องกำหนดระดับสภาพคล่องที่เหมาะสม เนื่องจากสภาพคล่องของสินทรัพย์ไม่เพียงพออาจนำไปสู่การล้มละลายหรือล้มละลายได้ และสภาพคล่องส่วนเกินอาจทำให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง

ในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้จะใช้อัตราส่วนสภาพคล่องซึ่งกำหนดลักษณะความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน:

1. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (อัตราส่วนเงินสดสำรอง) - หมายถึงอัตราส่วนของเงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้นต่อจำนวนหนี้ระยะสั้นขององค์กร:

K abs \u003d (DS + PV) / KO,

โดยที่ FV - การลงทุนทางการเงิน

ระดับของมันแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้สินระยะสั้นที่สามารถชำระคืนด้วยค่าใช้จ่ายของเงินสดที่มีอยู่

ค่าเชิงบรรทัดฐานของสัมประสิทธิ์นี้ถือเป็นค่าที่มากกว่า 0.1-0.2 ซึ่งบ่งชี้ว่า 10-20% ของหนี้สินระยะสั้นสามารถชำระคืนได้ทุกวัน

2. อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) (K BL) - อัตราส่วนเงินสด หนี้สินทางการเงินระยะสั้น และลูกหนี้ต่อหนี้สินระยะสั้น:

K BL \u003d (DS + FV + DZ) / KO

โดยที่ DZ - ลูกหนี้

อัตราส่วนนี้เป็นลักษณะของความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินหมุนเวียน (ระยะสั้น) ด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียน ค่าเชิงบรรทัดฐานของตัวบ่งชี้อยู่ระหว่าง 0.7-0.8 ถึง 1

3. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ทั้งหมด; TO TL) - อัตราส่วนของมูลค่าสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดต่อจำนวนหนี้สินระยะสั้นทั้งหมด:

K TL \u003d OA / KO

โดยที่ OA - สินทรัพย์หมุนเวียน

ค่าสัมประสิทธิ์ให้ คะแนนทั้งหมดสภาพคล่องของสินทรัพย์แสดงจำนวนรูเบิลของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรบัญชีสำหรับหนึ่งรูเบิลของหนี้สินหมุนเวียน มักจะเป็นไปตามปัจจัยที่มากกว่า 2

คำนวณสัมประสิทธิ์และประเมินความสามารถในการละลายขององค์กร

ตัวอย่างที่ 3

ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการคำนวณแสดงอยู่ในตาราง 5.

ตารางที่ 5

ข้อมูลเบื้องต้น

เลขที่ p / p	อินดิเคเตอร์	ช่วงก่อนหน้าพันรูเบิล	ระยะเวลาการรายงานพันรูเบิล
	สินทรัพย์หมุนเวียน
	ลูกหนี้การค้า
	ภาระผูกพันระยะสั้น
	การลงทุนทางการเงิน
	เงินสด

มาประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรที่วิเคราะห์ ผลการคำนวณ - ในแท็บ 6.

ตารางที่ 6

การคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่อง

เลขที่ p / p	อินดิเคเตอร์	ช่วงก่อนหน้าพันรูเบิล	ระยะเวลาการรายงานพันรูเบิล	ค่ามาตรฐาน
	อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน
	อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน)
	อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน

ค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์บ่งบอกถึงแนวโน้มที่ดีในการพัฒนาองค์กร ซึ่งสามารถปรับสมดุลและประสานการไหลเข้า/ออกของเงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพในแง่ของปริมาณและระยะเวลา

มูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วยังอยู่ในช่วงปกติ ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทมีความสามารถสูงในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ในความต้องการของตลาด

มูลค่าอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน แสดงว่า สินทรัพย์หมุนเวียนสูงกว่าหนี้สินทางการเงินระยะสั้น มีทุนสำรองชดเชยการขาดทุน (ค่าดัชนีอยู่ในช่วงปกติ มูลค่าสำรองนี้เพียงพอต่อการสูญเสีย ).

ปันส่วนเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ หนึ่งในภารกิจหลักขององค์กรการจัดการความมั่นคงทางการเงินคือการทำให้การดำเนินงานของบริษัทเป็นไปอย่างราบรื่นโดยใช้เงินทุนหมุนเวียน

สำหรับข้อมูลของคุณ

สินทรัพย์หมุนเวียนรวมถึงหุ้นของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป สินค้าคงคลัง งานระหว่างทำ ลูกหนี้และเงินทุนในบัญชีกระแสรายวันและเงินสดขององค์กร

สินทรัพย์หมุนเวียนเกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายของทั้งทุนและเงินกู้ยืมระยะสั้น เป็นที่พึงประสงค์ว่าใน สถานประกอบการผลิตสินทรัพย์หมุนเวียนเกิดขึ้นครึ่งหนึ่งจากแหล่งเงินทุนของตัวเอง และอีกครึ่งหนึ่งเป็นค่าใช้จ่ายของทุนที่ยืมมา จากนั้นรับประกันการชำระหนี้ภายนอกและมูลค่าที่เหมาะสมของอัตราส่วนสภาพคล่อง

หากองค์กรเพิ่มสต็อกวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปอย่างไม่สมเหตุสมผลปริมาณลูกหนี้ก็เพิ่มขึ้นซึ่งบ่งชี้ว่ามีการขาดแคลนเงินทุนอย่างเฉียบพลัน

เพื่อทำให้เงินทุนหมุนเวียนเป็นปกติ บริษัทต่างๆ ใช้ วิธีการต่างๆ: การคำนวณโดยตรง วิธีการวิเคราะห์ การรายงานและสถิติ ค่าสัมประสิทธิ์ ฯลฯ

เราจะพิจารณาวิธีการรายงานแบบคงที่ ซึ่งอิงจากการวิเคราะห์ข้อมูลการรายงานแบบคงที่โดยใช้ข้อมูลจริงสำหรับช่วงเวลาก่อนหน้า

บันทึก!

มาตรฐานถูกกำหนดเป็นรายบุคคลสำหรับแต่ละองค์กร โดยคำนึงถึงลักษณะเฉพาะสำหรับช่วงเวลาหนึ่ง และสำหรับรอบระยะเวลาการรายงานถัดไป มาตรฐานอาจมีการแก้ไข

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนหมายถึงผลรวมของสต็อคมาตรฐานของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป สินค้าคงเหลือ งานระหว่างทำ ลูกหนี้ และเงินสด

ลองพิจารณาลำดับของการสร้างบรรทัดฐานของเงินทุนหมุนเวียนในตัวอย่างการทำให้เป็นมาตรฐานของลูกหนี้

ตัวอย่างที่ 4

ข้อมูลสำหรับการคำนวณ - ในตาราง 7.

ตารางที่ 7

ข้อมูลเบื้องต้น

เลขที่ p / p	อินดิเคเตอร์	เดือนที่ 1	เดือนที่ 2	เดือนที่ 3	เดือนที่ 4	เดือนที่ 5	เดือนที่ 6
	ลูกหนี้พันรูเบิล
	รายได้พันรูเบิล
	จำนวนวัน

1. กำหนดมูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้เป็นวัน (เกี่ยวกับ):

เกี่ยวกับ = (DZ / V) × คิววัน

โดยที่ B คือรายได้จากการขายในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ rubles;

Qd คือจำนวนวันในช่วงเวลาที่วิเคราะห์

มูลค่าการซื้อขายรายเดือน:

• เดือนที่ 1: (10 / 112) × 30 = 2.7 วัน;
• เดือนที่ 2: (15 / 128) × 30 = 3.5 วัน;
• เดือนที่ 3: (10 / 117) × 30 = 2.6 วัน;
• เดือนที่ 4: (20 / 142) × 30 = 4.2 วัน;
• เดือนที่ 5: (22/150) × 30 = 4.4 วัน;
• เดือนที่ 6: (17/134) × 30 = 3.8 วัน

2. ให้กำหนดอัตราของวันหมุนเวียนของลูกหนี้เป็นค่าเฉลี่ยเลขคณิตสำหรับงวดที่วิเคราะห์:

(2.7 + 3.5 + 2.6 + 4.2 + 4.4 + 3.8) / 6 = 3.5 วัน

3. กำหนดรายได้ตามแผนสำหรับเดือนที่ 7 สมมติว่าตัวอย่างที่อยู่ระหว่างการพิจารณาตามการคาดการณ์ยอดขาย ปริมาณการขายที่วางแผนไว้สำหรับเดือนที่ 7 คือ 140,000 รูเบิล

4. กำหนดมูลค่ามาตรฐานของลูกหนี้เดือนที่ 7:

N DZ \u003d (วี / คิววัน) × ค่าปกติของวัน

สำหรับตัวอย่างของเรา:

N DZ สำหรับเดือนที่ 7 = (140 / 30) × 3.5 = 16.3

โปรดทราบว่าการก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียนนั้นเกี่ยวข้องกับแนวทางบูรณาการ

ในการพัฒนานโยบายการจัดการเงินทุนหมุนเวียน คุณต้องกำหนดวิธีการที่เหมาะสมกับบริษัทของคุณ:

• แนวทางอนุรักษ์นิยมเกี่ยวข้องกับการก่อตัวของสต็อกสินค้าประกันที่สำคัญของสินค้าและวัสดุเพื่อความต่อเนื่องของกระบวนการผลิต สิ่งนี้ทำให้ต้นทุนการถือครองสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่จะสูญเสียในกรณีที่การผลิตหรือการส่งมอบล้มเหลวนั้นมีน้อยมาก

สถานการณ์เดียวกันนี้คาดว่าจะเกิดขึ้นในเรื่องของการจัดการเงินสด: การมีสต็อคความปลอดภัยที่ใหญ่กว่าในบัญชีการชำระบัญชีของ บริษัท และที่โต๊ะเงินสดจะทำให้สามารถชำระเงินได้ทันเวลาในเกือบทุกสถานการณ์อย่างไรก็ตามในกรณีนี้กองทุน "ไม่ทำงาน" และคิดค่าเสื่อมราคาอย่างต่อเนื่อง

• แนวทางเชิงรุกตรงกันข้ามกับแนวทางอนุรักษ์นิยม: หุ้นขั้นต่ำ การคำนวณความจำเป็นในการใช้เงินทุนหมุนเวียนอย่างแม่นยำ ในเวลาเดียวกัน ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรเพิ่มขึ้น แต่ความเสี่ยงนั้นสูงมาก: ในสถานการณ์เหตุสุดวิสัย องค์กรจะไม่สามารถตอบสนองได้อย่างรวดเร็ว และการผลิตอาจหยุดลง
• วิธีการระดับปานกลางคือค่าเฉลี่ย "สีทอง" ระหว่างวิธีการแบบอนุรักษ์นิยมและเชิงรุก: สต็อกความปลอดภัยระดับปานกลาง และด้วยเหตุนี้ ความเสี่ยงและรายได้ปานกลาง

แน่นอนว่าแนวทางเชิงรุกนั้นให้ผลกำไรสูงสุด ช่วยให้คุณลงทุนเงินได้โดยไม่ต้องลงทุนในหุ้นประกัน อย่างไรก็ตาม ในสภาพปัจจุบัน เนื่องจากการขนส่งวัสดุที่ไม่เหมาะสม การมีอยู่ของลูกหนี้ที่ค้างชำระ ฯลฯ แทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

การควบคุมการปฏิบัติงานเพื่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

การควบคุมเสถียรภาพทางการเงินเริ่มต้นด้วยการจัดทำงบประมาณ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการจัดการกระแสเงินสดของบริษัท และช่วยให้คุณสร้างสมดุลระหว่างรายรับและรายจ่ายของเงินทุน รวมทั้งเพิ่มความสามารถในการละลายขององค์กร

เอกสารหลักในระบบการจัดทำงบประมาณ ได้แก่ งบประมาณรายรับและรายจ่าย (BDR) และงบประมาณกระแสเงินสด (BDDS)

งบประมาณรายรับและรายจ่าย (BDR) คล้ายกับแบบฟอร์มที่คุ้นเคยหมายเลข 2 ของงบการเงิน - รายงานเกี่ยวกับ ผลลัพธ์ทางการเงิน. ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดบนพื้นฐานของความสามารถของบริษัทในการสร้างเงินสดและความจำเป็นในการใช้กระแสเงินสดเหล่านี้ ถูกรวมไว้ในระบบการจัดการงบประมาณโดยใช้งบประมาณกระแสเงินสด

โครงสร้าง BDDS แสดงถึงการเคลื่อนไหวของเงินทุน (ตามบัญชีกระแสรายวันและ / หรือโต๊ะเงินสด) ซึ่งสะท้อนถึงการรับและการใช้จ่ายตามแผนของเงินทุนในกิจกรรมของผู้ประกอบการ

สร้างแผนเหล่านี้สำหรับกลุ่มการเงินขององค์กร ในขณะที่ทุกคนพัฒนารูปแบบที่สะดวกสำหรับพวกเขาหรือใช้ซอฟต์แวร์

บันทึก!

มันไม่สำคัญว่าจะสร้างงบประมาณอย่างไรและในโปรแกรมใดสิ่งสำคัญคือการวิเคราะห์ที่จำเป็นของการดำเนินการตามงบประมาณที่สร้างขึ้น (โดยการสร้างรายงานเป็นต้น) และรายละเอียดบังคับตามเดือน สิ่งนี้ต้องการการตรวจสอบการปฏิบัติงานอย่างต่อเนื่อง

การควบคุมสถานะการละลายขององค์กรรายวัน (รายสัปดาห์ รายเดือน) เกี่ยวข้องกับการติดตามขนาดหนี้ของวิสาหกิจอื่น ในการทำเช่นนี้ องค์กรต่างๆ จะจัดทำแผนการชำระเงินสำหรับแต่ละวัน (ตารางที่ 8) และตรวจสอบการเบี่ยงเบน ตลอดจนตรวจสอบยอดคงเหลือในบัญชี 51 "บัญชีการชำระเงิน" (และ / หรือ 52 "บัญชีสกุลเงิน") และ 50 "แคชเชียร์"

ตารางที่ 8

แผนการชำระเงินรายวัน

เลขที่ p / p	รายการต้นทุน	คู่สัญญา	วัตถุประสงค์ของการชำระเงิน	ปริมาณถู	การมีอยู่ของความล่าช้าถู
	วัตถุดิบ	Alpha LLC
	วัตถุดิบ	Alpha LLC	แบริ่ง
	วัตถุดิบ	LLC "อัลฟ่า""

แผนการชำระเงิน (ดูตารางที่ 8) สามารถเสริมด้วยข้อมูลเกี่ยวกับยอดเงินสดคงเหลือในบัญชีกระแสรายวันของบริษัทในตอนต้นของวันและตอนสิ้นวัน จากนั้นภาพของการละลายรายวันขององค์กรจะแสดงเป็นภาพ

รวมถึงข้อมูลกระแสเงินสดจะทำให้ได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น

สำหรับข้อมูลของคุณ

ค่าใช้จ่ายตามแผนขององค์กรอาจเกินผลรวมของรายได้ตามแผนและยอดดุลบัญชี ดังนั้นจึงจำเป็นต้องตรวจสอบการละลายขององค์กรเป็นรายวัน ลดรายงานดังกล่าวเป็นรายสัปดาห์ รายเดือน ฯลฯ

หากไม่มียอดคงเหลือที่ต้องการหรือใบเสร็จรับเงิน (ซึ่งจะแสดงในภายหลังในการเดบิตของบัญชี 51 "บัญชีการชำระบัญชี") หนี้สินต่อคู่สัญญาจะเพิ่มขึ้น ตัวบ่งชี้ยอดคงเหลือ ณ วันเริ่มต้นของวันทำการในบัญชี 51 "บัญชีการชำระเงิน" สามารถรวมอยู่ในแผนการชำระเงินเพื่อควบคุมการใช้จ่ายของพวกเขา

นอกจากนี้ แผนการชำระเงินบางครั้งรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับยอดดุลที่ไม่ลดลง (ก่อนหน้านี้ถือเป็นสต็อกที่ปลอดภัย) เมื่อสิ้นสุดงวด (ตามกฎแล้วจำนวนเงินที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการอย่างต่อเนื่องสำหรับงวดถัดไปเรียกว่า "ถุงลมนิรภัย")

หากมีเงินทุนไม่เพียงพอสำหรับการชำระเงิน ควรพิจารณามูลค่าการซื้อขายในบัญชีนี้สำหรับวันก่อนหน้า (สัปดาห์ เดือน): เดบิตของบัญชี 51 จะสะท้อนถึงรายได้ เครดิต - ค่าใช้จ่าย

การแสดงข้อมูลเกี่ยวกับการรับเงินและค่าใช้จ่ายเอกสารช่วยให้คุณซิงโครไนซ์ กระแสเงินสดและดังนั้น เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการควบคุมสุขภาพทางการเงินขององค์กรโดยรวม

สิ่งที่สำคัญในเรื่องการจัดการความมั่นคงทางการเงินก็คือการวิเคราะห์ลูกหนี้และเจ้าหนี้ บัญชีลูกหนี้ในงบดุลจะแสดงเป็นเงินของบริษัทเอง และบัญชีเจ้าหนี้-ยืม ดังนั้นการวิเคราะห์หนี้ขององค์กรจึงมีความจำเป็นในเบื้องต้นในการพิจารณาการละลายขององค์กร

คุณสามารถใช้รายงาน (ตารางที่ 9) เพื่อสะท้อนสถานะของการชำระหนี้ร่วมกันได้ รายงานดังกล่าวสามารถสร้างได้ทั้งใน MS Excel และในโปรแกรมอัตโนมัติที่สร้างรายงานดังกล่าวตามข้อมูลทางบัญชี

ตารางที่ 9

รายงานลูกหนี้และเจ้าหนี้การค้า

เลขที่ p / p	ลูกหนี้/เจ้าหนี้	หนี้ต้นงวดถู	การจัดส่งถู	การชำระเงินถู	หนี้สิ้นงวดถู
	ลูกหนี้
	Alpha LLC
	OOO "เบต้า"
	ผู้ให้กู้
	OOO "แกมม่า"
	OOO "โอเมก้า"

รายงานภาระผูกพันขององค์กรสามารถ "โหลด" พร้อมข้อมูลเพิ่มเติมได้เช่นป้อนข้อมูลเกี่ยวกับวันที่ชำระคืนตามแผน หมายเลขสัญญา หมายเลขคำสั่งชำระเงินและใบแจ้งหนี้ ฯลฯ รายงานดังกล่าวช่วยให้คุณตอบกลับได้อย่างรวดเร็วหากคุณ ต้องรีบปล่อยทุนหรือแก้ไขปัญหาการขอสินเชื่อ

ในการจัดการหนี้ ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับหนี้ที่เก่าที่สุดและจำนวนหนี้ที่มากที่สุด ในการดำเนินการนี้ คุณสามารถสร้างทะเบียนหนี้ที่หมดอายุ โดยเฉพาะลูกหนี้ (ตารางที่ 10)

ตารางที่ 10

ทะเบียนอายุบัญชีลูกหนี้

เลขที่ p / p	คู่สัญญา	ระยะเวลาของลูกหนี้
		นานถึง 15 วัน	15-30 วัน	30-60 วัน	เกิน 60 วัน
	Alpha LLC
	OOO "เบต้า"
	OOO "แกมม่า"
	Sigma LLC

การวิเคราะห์ทะเบียนอายุของลูกหนี้จะช่วยให้คุณสามารถควบคุมการเปลี่ยนแปลงในลูกหนี้สำหรับวันที่หรือระยะเวลาที่กำหนด และที่สำคัญที่สุด เพื่อดูคู่สัญญาที่ละเมิดภาระผูกพันอย่างเป็นระบบ ตลอดจนสร้างการจัดอันดับตัวแทนตัวทำละลายและตัวแทนล้มละลาย

หากคู่สัญญาเคยลงทะเบียนในทะเบียนก็ควรให้ความสนใจ แต่นี่ไม่ได้หมายถึงการล้มละลายทางการเงิน

ต่อจากนั้น ข้อมูลจากทะเบียนอายุของลูกหนี้สามารถใช้เพื่อสรุปสัญญาใหม่ได้ ตัวอย่างเช่น เพื่อเสนอคู่สัญญาที่ได้รับมอบหมายสถานะเป็นผู้จ่ายเงินที่รับผิดชอบ เงื่อนไขสัญญาที่ดีกว่า และสำหรับคู่สัญญาที่ล้มละลายก็ควรตั้งคำถามเกี่ยวกับความเหมาะสมในการโต้ตอบกับพวกเขา

บางบริษัทสร้างระบบส่วนลดและส่วนเพิ่ม ซึ่งเกี่ยวข้องกับลักษณะเฉพาะของการชำระเงิน ตัวอย่างเช่น มีการให้ส่วนลดสำหรับการชำระเงินล่วงหน้าบางส่วน และส่วนเพิ่มสำหรับการชำระเงินรอตัดบัญชี

เอ.เอ็น.ดูโบโนซอฟ
รองกรรมการผู้จัดการสายเศรษฐกิจและการเงิน