บทความในวารสารการวิเคราะห์การจัดการหนี้ กระดานข่าววิทยาศาสตร์สำหรับนักศึกษาต่างชาติ

คีย์เวิร์ด

ทุน/ ทุนกู้ยืม / ปัญหาการทำงานและการใช้แหล่งเงินทุนขององค์กรต่างๆ/ทุนของตัวเอง/ทุนเงินกู้/ ปัญหาการทำงานและการใช้แหล่งทุนต่าง ๆ ของวิสาหกิจ

คำอธิบายประกอบ บทความทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์และธุรกิจ ผู้เขียนงานวิทยาศาสตร์ - Merkulova Elena Yurievna, Morozova Natalia Sergeevna

แหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของทรัพย์สินขององค์กรเป็นเจ้าของและทุนที่ยืมมาซึ่งมูลค่าอยู่ในด้านหนี้สินของงบดุล ใช้เท่านั้น ทุน, กิจการมีสูงสุด ความมั่นคงทางการเงินแต่จำกัดความเร็วของการพัฒนา ทุนที่ยืมมาช่วยให้มั่นใจถึงการเติบโตของศักยภาพทางการเงินขององค์กรหากจำเป็นต้องขยายสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญและเพิ่มอัตราการเติบโตของปริมาณ กิจกรรมทางเศรษฐกิจ. สามารถสร้างผลกำไรทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน ในขณะเดียวกัน การใช้งาน ทุนเงินกู้ก่อให้เกิดความเสี่ยงจากความมั่นคงทางการเงินที่ลดลงและความเสี่ยงในการสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้ ระดับความเสี่ยงเหล่านี้เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนการเติบโตของส่วนแบ่งการใช้งาน ทุนเงินกู้. ทรัพย์สินที่สร้างโดย ทุนเงินกู้, สร้างอัตราผลตอบแทนที่น้อยลงซึ่งจะลดลงตามจำนวนเงินที่จ่าย ดอกเบี้ยเงินกู้. นอกจากนี้ยังมีการพึ่งพาต้นทุนสูง ทุนเงินกู้จากความผันผวนของตลาดการเงิน ดังนั้น องค์กรที่ใช้เงินทุนที่ยืมมาจึงมีศักยภาพทางการเงินที่สูงขึ้นสำหรับการพัฒนาและความเป็นไปได้ในการเพิ่มผลกำไรทางการเงิน แต่ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินและการคุกคามของการล้มละลายในระดับสูง การวิเคราะห์ประสิทธิผลของการใช้ของตัวเองและ ทุนเงินกู้องค์กรเป็นวิธีการสะสม เปลี่ยนแปลง และใช้ข้อมูลการบัญชีและการรายงาน โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อ: ประเมินสภาพทางการเงินในปัจจุบันและอนาคตขององค์กร เช่น ใช้ของตนเองและ ทุนเงินกู้; เพื่อยืนยันถึงจังหวะการพัฒนาขององค์กรที่เป็นไปได้และเป็นที่ยอมรับจากมุมมองของการจัดหาแหล่งเงินทุน ระบุแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ ประเมินวิธีที่มีเหตุผลในการระดมเงินทุน ทำนายตำแหน่งของวิสาหกิจในตลาดทุน

หัวข้อที่เกี่ยวข้อง เอกสารทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์และธุรกิจ ผู้เขียนงานทางวิทยาศาสตร์ - Merkulova Elena Yurievna, Morozova Natalia Sergeevna

• วิธีการหลักที่รับรองการเพิ่มประสิทธิภาพของโครงสร้างเงินทุนขององค์กร

  2016 / Merkulova Elena Yurievna, Morozova Natalia Sergeevna

• แนวทางระเบียบวิธีในการสร้างโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมของบริษัทขนส่ง

  2016 / Khrapova E.V. , Kychanov B.I.

• การปรับปรุงการจัดการโครงสร้างเงินทุนขององค์กรการผลิต

  2016 / Olga Vladimirovna Zakirova, Olga Pavlovna Kudryavtseva

• องค์ประกอบและโครงสร้างทุนขององค์กร

  2018 / Agafonova Anastasia Sergeevna

• ทุนกู้ยืม: บทบาทและความสำคัญในสภาพปัจจุบัน ตัวชี้วัด และวิธีการประเมินสภาพ ความมั่นคง และประสิทธิภาพในการใช้งาน

  2014 / Abdukarimov Ismat Tukhtaevich, Abdukarimov Lyudmila Georgievna

• ประเด็นสำคัญของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

  2016 / Berdnikova Leyla Farhadovna, Portnova Ekaterina Sergeevna

• แง่มุมเชิงปฏิบัติของการวิเคราะห์ทุนในตัวอย่างของ JSC "Vladkhleb"

  2017 / Bubnovskaya Tatyana Viktorovna, Isakova Elizaveta Alekseevna

• การประเมินประสิทธิผลของการใช้ทุนและทุนที่ยืมมาขององค์กร

  2559 / Karaeva F.E.

• การวิเคราะห์ทฤษฎีโครงสร้างเงินทุนและการนำไปใช้ในระบบเศรษฐกิจตลาด

  2018 / Abdyldaeva Umut Maratovna

แหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของทรัพย์สินขององค์กรเป็นของตัวเองและทุนกู้ยืมซึ่งมีขนาดอยู่ในสมดุล ใช้เงินทุนของตัวเองเท่านั้น องค์กรมีความมั่นคงทางการเงินสูงสุด แต่จำกัดอัตราของการพัฒนา ทุนเงินกู้ให้การเติบโตของความสามารถทางการเงินขององค์กรที่ต้องการการขยายสินทรัพย์ที่จำเป็นและเพิ่มอัตราการเติบโตของปริมาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจ สามารถสร้างผลกำไรทางการเงินอันเนื่องมาจากผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน ในขณะเดียวกัน การใช้เงินกู้ยืมก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความมั่นคงทางการเงินที่ลดลง และความเสี่ยงที่จะสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้ ระดับของความเสี่ยงเหล่านี้เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนการเติบโตของน้ำหนักการใช้เงินกู้ยืมที่เฉพาะเจาะจง สินทรัพย์ที่สร้างโดยทุนเงินกู้สร้างอัตราผลตอบแทนที่น้อยกว่าซึ่งลดลงสำหรับผลรวมของเปอร์เซ็นต์เงินกู้ที่ชำระแล้ว นอกจากนี้ยังมีการพึ่งพาต้นทุนของทุนเงินกู้สูงจากความผันผวนของสภาพแวดล้อมของตลาดการเงิน ดังนั้นองค์กรที่ใช้ทุนเงินกู้จึงมีศักยภาพทางการเงินที่สูงขึ้นในการพัฒนาและมีความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรทางการเงิน อย่างไรก็ตาม ในระดับมากก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินและการคุกคามของการล้มละลาย การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการใช้ทุนของตนเองและการกู้ยืมขององค์กรแสดงถึงวิธีการสะสม การเปลี่ยนแปลง และการใช้ข้อมูลทางการบัญชีและการรายงานโดยมุ่งเป้า: เพื่อประมาณการสถานะทางการเงินในปัจจุบันและมุมมองขององค์กร กล่าวคือ การใช้ทุนของตัวเองและเงินกู้ เพื่อพิสูจน์อัตราการพัฒนาที่เป็นไปได้และเป็นที่ยอมรับขององค์กรจากตำแหน่งที่จัดหาโดยแหล่งเงินทุน เพื่อเปิดเผยแหล่งที่มาของวิธีการ ประมาณการวิธีการที่มีเหตุผลของการระดม; เพื่อทำนายตำแหน่งของวิสาหกิจในตลาดเมืองหลวง

ข้อความของงานวิทยาศาสตร์ ในหัวข้อ "ลักษณะและการวิเคราะห์การใช้ทุนของตัวเองและที่ยืมมาขององค์กร"

UDC 336.64 ดอย: 10.20310/1819-8813-2016-11-10-35-40

ลักษณะและการวิเคราะห์การใช้ทุนของตัวเองและเงินกู้ขององค์กร

MERKULOVA ELENA YURIEVNA ตัมบอฟ มหาวิทยาลัยของรัฐตั้งชื่อตาม G. R. Derzhavin, Tambov, สหพันธรัฐรัสเซีย, e-mail: merkatmb@mail.ru

MOROZOVA NATALIA SERGEEVNA สาขา Lipetsk ของ FSBEI HPE "มหาวิทยาลัยการเงิน"

ภายใต้รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย” ลิเพตสค์ สหพันธรัฐรัสเซีย อีเมล: NSMorozova@fa.ru

แหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของทรัพย์สินขององค์กรเป็นเจ้าของและทุนที่ยืมมาซึ่งมูลค่าอยู่ในด้านหนี้สินของงบดุล องค์กรมีความมั่นคงทางการเงินสูงสุดโดยใช้เงินทุนของตนเองเท่านั้น แต่จำกัดจังหวะการพัฒนา ทุนที่ยืมมาช่วยให้มั่นใจถึงการเติบโตของศักยภาพทางการเงินขององค์กรหากจำเป็นต้องขยายสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญและเพิ่มอัตราการเติบโตของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ สามารถสร้างผลกำไรทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน ในขณะเดียวกัน การใช้เงินทุนที่ยืมมาก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความมั่นคงทางการเงินที่ลดลงและความเสี่ยงที่จะสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้ ระดับความเสี่ยงเหล่านี้เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนการเติบโตในสัดส่วนการใช้ทุนที่ยืมมา สินทรัพย์ที่เกิดจากทุนที่ยืมมาจะสร้างอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า ซึ่งจะลดลงตามจำนวนดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับเงินกู้ นอกจากนี้ยังมีการพึ่งพาต้นทุนการกู้ยืมสูงจากความผันผวนในตลาดการเงิน ดังนั้น องค์กรที่ใช้เงินทุนที่ยืมมาจึงมีศักยภาพทางการเงินที่สูงขึ้นสำหรับการพัฒนาและความเป็นไปได้ในการเพิ่มผลกำไรทางการเงิน แต่ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินและการคุกคามของการล้มละลายในระดับสูง การวิเคราะห์ประสิทธิผลการใช้ทุนขององค์กรเองและที่ยืมมา เป็นวิธีการสะสม เปลี่ยนแปลง และใช้ข้อมูลจากบัญชีและการรายงาน โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อ: ประเมินฐานะการเงินในปัจจุบันและอนาคตขององค์กร ได้แก่ การใช้ ทุนที่เป็นเจ้าของและยืม; เพื่อยืนยันถึงจังหวะการพัฒนาขององค์กรที่เป็นไปได้และยอมรับได้จากมุมมองของการจัดหาแหล่งเงินทุน ระบุแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ ประเมินวิธีที่มีเหตุผลในการระดมเงินทุน ทำนายตำแหน่งของวิสาหกิจในตลาดทุน

คำสำคัญ : ทุนของตัวเอง ทุนที่ยืมมา ปัญหาการทำงานและการใช้แหล่งทุนวิสาหกิจต่างๆ

การศึกษาโครงสร้างของทุนเป็นศูนย์กลางของความสนใจของนักเศรษฐศาสตร์จากโรงเรียนต่างๆ และทิศทางของหลักคำสอนทางเศรษฐกิจมาโดยตลอด การศึกษาทุนวิสาหกิจเช่น หมวดหมู่เศรษฐกิจ, เริ่มจากวินาที ครึ่งหนึ่งของXIXวี และจนถึงปัจจุบัน ดำเนินการโดยนักวิทยาศาสตร์เช่น: D. Clark, J. Keynes, K. Marx, D. Mil, V. Pa-reto, W. Petty, D. Ricardo, A. Smith, I. ชัมปีเตอร์. พวกเขามีส่วนร่วมอย่างมากในการพัฒนาหัวข้อของทุนและยังเน้นปัญหาที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการวิเคราะห์ทุนทุนและประสิทธิผลของการใช้ข้อมูลที่ได้รับจากขั้นตอนการวิเคราะห์ ดังนั้นศาสตราจารย์ L. T. Gitlyarovskaya ตั้งข้อสังเกตว่าการวิเคราะห์ทุนมีความซับซ้อนและ กระบวนการต่อเนื่องการรวบรวม การจำแนก และการประยุกต์ใช้ข้อมูลที่ได้รับ

การบัญชีและ การรายงานทางการเงินเพื่อกำหนดสถานะทางการเงินของบริษัท วินิจฉัยการขยายตัวของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ การค้นหาแหล่งเงินทุนที่มีอยู่และการใช้อย่างมีเหตุผล รวมถึงการคาดการณ์การพัฒนาของบริษัทในอนาคตในตลาดทุน

แหล่งที่มาของการสร้างทุนขององค์กรเป็นเงินทุนของตัวเองและยืม (ตารางที่ 1) การพิจารณาเอกสารกำกับดูแลของรัสเซียในปัจจุบันเกี่ยวกับการบัญชีทำให้เราพบว่าแนวคิดของ "ทุนของตัวเอง" มีอยู่ในแนวคิดการบัญชีในระบบเศรษฐกิจการตลาดของรัสเซียเท่านั้น เอกสารกำกับดูแลอื่น ๆ พิจารณา

โครงสร้างของทุนและลักษณะวิธีการบัญชีขององค์ประกอบที่เป็นส่วนประกอบ

ทุนในตราสารทุนขององค์กรเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นมูลค่าของสินทรัพย์ที่เป็นของเจ้าของกิจการโดยพิจารณาจากสิทธิความเป็นเจ้าของซึ่งใช้ในการสร้างรายได้

ส่วนของผู้ถือหุ้นมักจะรวมถึงเงินลงทุน กล่าวคือ ทุนที่นำกลับมาลงทุนใหม่โดยเจ้าของกิจการและทุนสะสมซึ่งสร้างขึ้นเกินกว่าที่ผู้ก่อตั้งลงทุนไปในตอนแรก ทุนที่ลงทุนประกอบด้วยบทความของทุนของตัวเองเป็นทุนจดทะเบียน ทุนเพิ่มเติม (ในแง่ของส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่ได้รับ) องค์ประกอบแรกของเงินลงทุนจะถูกนำเสนอในงบดุลของวิสาหกิจรัสเซียโดยทุนจดทะเบียน ส่วนที่สองคือการเพิ่มทุน (ในแง่ของส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่ได้รับ) และองค์ประกอบที่สามของเงินลงทุนจะสะท้อนด้วยทุนหรือกองทุนเพิ่มเติม ทรงกลมทางสังคม. ทุนสะสมขององค์กรดำเนินการในรูปแบบที่เกิดขึ้นจากกำไรสุทธิ ( ทุนสำรองกำไรสะสม กองทุนสะสม และรายการอื่นๆ) นอกจากนี้ยังพบว่ายิ่งมีส่วนแบ่งของทุนสะสมมากเท่าไร คุณภาพของทุนก็จะยิ่งสูงขึ้น แหล่งที่มาด้วยความช่วยเหลือที่เกิดขึ้น

ใช่. นั่นคือ ส่วนที่เข้าใจว่าเป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ขององค์กรกับหนี้สิน มีโครงสร้างที่ค่อนข้างซับซ้อนและองค์ประกอบถูกกำหนดโดยตรงโดยรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กร

ทุนสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ภายในและภายนอก แหล่งข้อมูลภายใน ได้แก่ กำไรสุทธิ, ค่าเสื่อมราคา กองทุนตีราคาทรัพย์สิน และรายรับอื่นๆ แหล่งภายนอก ได้แก่ การออกหุ้นทุน ช่วยเหลือทางการเงินและแหล่งอื่นๆ

ข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับส่วนได้เสียซึ่งสร้างขึ้นโดยระบบบัญชีและการวิเคราะห์ ไม่เพียงใช้ภายในเท่านั้น แต่ยังใช้โดยผู้ใช้ภายนอกด้วย (รูปที่ 1)

เป็นผลให้การเพิ่มทุนสูงสุดของทุนเกิดขึ้นจากแหล่งที่มาของการสร้างใด ๆ ซึ่งส่งผลในเชิงบวกต่อกิจกรรมขององค์กรโดยรวมเพิ่มความเป็นอิสระทางการเงินจากแหล่งเงินทุนภายนอกและเพิ่มปริมาณการผลิต

จากที่กล่าวมาสรุปได้ว่า การจัดการที่มีความสามารถทุนของตัวเองและแหล่งที่มาของการก่อตัวของมันจะช่วยให้เราสามารถวิเคราะห์การเกิดขึ้น

แหล่งที่มาของการสร้างทุนและลักษณะเฉพาะของวิสาหกิจ

№ แหล่งที่มาของการสร้างทุน ลักษณะของทุนที่ดึงดูด

ภายใน ภายนอก ระยะยาว ระยะสั้น ยืมเอง

1. ผลงานของผู้ก่อตั้ง (รวมถึงทุนเพิ่มเติมจากส่วนเกินมูลค่าหุ้น) + + +

2. กำไรสะสม (รวมทุนสำรองและเงินทุนจากกำไร) + + +

3. เงินกู้ยืมและสินเชื่อระยะยาว (รวมพันธบัตรที่ออก) + + +

4. เงินกู้ยืมระยะสั้นและสินเชื่อ + + +

5. เจ้าหนี้การค้า (สินเชื่อการค้า) + + +

สถานะและการใช้งานตลอดจนจัดทำข้อเสนอที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร

กองทุนที่ยืม (ดึงดูด) เป็นตัวแทนของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร

พวกเขาเป็นตัวแทนของภาระผูกพันทางเศรษฐกิจและทางกฎหมายต่อบุคคลที่สาม ในการบัญชี กองทุนที่ดึงดูดถูกกำหนดให้เป็นหนี้สิน กล่าวคือ เงินเหล่านี้จะต้องส่งคืนให้กับเจ้าหนี้ภายในเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสัญญา

ผู้ใช้

ภายใน

ผู้จัดการการเงิน

เจ้าของ

ข้อมูลเกี่ยวกับ ผลลัพธ์ทางการเงิน

ข้อมูลเกี่ยวกับประสิทธิผลของเงินฝาก จำนวน เงินปันผล ต้นทุนของเงินทุน

< л Налоговые органы

ซัพพลายเออร์ ลูกค้า องค์กร

การจัดการบริษัท ข้อมูลการจัดการ นักลงทุน ความได้เปรียบในการลงทุน

ข้อมูลที่จำเป็นสำหรับการตรวจสอบ

ข้อมูลเกี่ยวกับการชำระภาษี

ข้อมูล

เกี่ยวกับความสามารถในการละลาย

และสภาพคล่อง

ผู้ให้กู้

ข้อมูลเกี่ยวกับตัวทำละลาย

ข้าว. 1. ผู้ใช้ข้อมูลทรัพย์สิน]

แม่บทสำหรับการบัญชีซึ่งพัฒนาโดยคณะกรรมการมาตรฐานการรายงานทางการเงินของ American Institute of Chartered Accountant (FASB) กำหนดหนี้สินว่าเป็นกระแสไหลออกของผลประโยชน์เชิงเศรษฐกิจในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นจากภาระผูกพันในปัจจุบันของกิจการในการมอบหมายสินทรัพย์หรือให้บริการแก่หน่วยงานอื่นผ่านธุรกรรม . หรือเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นใน

E. t MERKULOVA, N. 8. MOROZOVA

ทุนที่เกิดขึ้นในระบบบัญชีและวิเคราะห์

ช่วงเวลาที่ผ่านมา นอกจากนี้ หนี้สินควรรวมถึงหนี้สินที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (บัญชีเจ้าหนี้)

ทุนกู้ยืมสำหรับ โครงสร้างเชิงพาณิชย์มีบทบาทสำคัญมากในฐานะวิธีการเพิ่มเติมในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม หลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง ผู้ประกอบการแต่ละรายมีหน้าที่ต้องคืนเงินเหล่านี้ให้กับเจ้าหนี้ ไม่เพียงแต่เต็มจำนวนแต่

และในข้อตกลงที่จัดทำขึ้นโดยสัญญาพร้อมดอกเบี้ย

เมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับความสมเหตุสมผลในการดึงดูดเงินที่ยืมมา เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ประกอบการในการประเมินสถานการณ์ปัจจุบันด้วยสภาพทางการเงินขององค์กร โครงสร้างของทรัพยากรทางการเงินซึ่งสะท้อนให้เห็นในหนี้สินของงบดุล แต่สัดส่วนที่สูงและเปอร์เซ็นต์การใช้เงินกู้ที่สูงอาจทำให้การดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาใหม่นั้นไม่มีเหตุผล

ถึงแม้ว่าบริษัทจะได้รับสิทธิพิเศษมากมายจากการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา อย่างไรก็ตาม ในบางกรณี (ความสามารถในการทำกำไรในระดับต่ำ) พวกเขายังสามารถพลิกกลับด้านได้ การขาดรายได้ที่ได้รับ ซึ่งทำให้สถานการณ์ทางการเงินแย่ลง และอาจนำไปสู่การล้มละลายได้ นอกจากนี้ องค์กรที่มีเงินทุนที่ยืมมาเพียงพอในจำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดมีโอกาสความคล่องตัวของเงินทุนในระดับที่ต่ำกว่า ในกรณีที่มีสถานการณ์ที่คาดเดาไม่ได้ เช่น ความต้องการสินค้าลดลง ต้นทุนวัตถุดิบและวัสดุเพิ่มขึ้น ราคาสินค้าที่ลดลง อุปสงค์ตามฤดูกาลที่ผันผวน ฯลฯ ทั้งหมดนี้อาจทำให้เกิดความสูญเสียใน ความสามารถในการละลายขององค์กร รายได้ลดลง และความสามารถในการทำกำไรลดลง เช่น การเสื่อมสภาพ ฐานะการเงินรัฐวิสาหกิจ

แหล่งเงินทุนที่ดึงดูดในการบัญชี (การเงิน) ได้แก่ หนี้สินระยะยาวและระยะสั้น การดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาสู่การหมุนเวียนขององค์กรถือเป็นปรากฏการณ์ปกติซึ่งมีส่วนช่วยในการปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กรในระยะสั้นหากเงินที่ได้รับไม่แช่แข็ง แต่ใช้ในการหมุนเวียนขององค์กร .

ตามวัตถุประสงค์ในการดึงดูดทุนที่ยืมมาแบ่งออกเป็นกองทุนที่จำเป็นสำหรับ:

การสืบพันธุ์ของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

การเติมเต็มสินทรัพย์หมุนเวียน

ความพึงพอใจต่อความต้องการทางสังคม

ตามรูปแบบการดึงดูด กองทุนที่ยืมมาแบ่งออกเป็นเงินสด แบบสินค้าโภคภัณฑ์ ในรูปอุปกรณ์ ฯลฯ

ตามแหล่งที่มาของแหล่งท่องเที่ยว กองทุนที่ยืมมาแบ่งออกเป็นภายนอกและภายใน

ตามรูปแบบหลักประกัน กองทุนที่ยืมมาทั้งหมดจะถูกแบ่งออกเป็น: ค้ำประกันโดยการจำนำหรือจำนำ ค้ำประกันโดยผู้ค้ำประกันหรือการค้ำประกัน และไม่มีหลักประกัน

สำหรับ พัฒนาต่อไปและดำเนินกิจกรรมของบริษัทค่อนข้างบ่อยมาก่อน

เป็นการเลือกแหล่งเงินทุนจากหนึ่งในหลาย ๆ ทางเลือก: เป็นเจ้าของหรือยืม ก่อนที่องค์กรจะตัดสินใจระดมทุนที่ยืมมา การประเมินโครงสร้างหนี้สินในงบการเงินเป็นสิ่งสำคัญ หากส่วนแบ่งของหนี้สูงเพียงพอ การดึงดูดกองทุนที่ยืมใหม่จะไม่ฉลาดและเป็นอันตราย หากบริษัทตัดสินใจใช้เงินทุนที่ดึงดูดเข้ามาแล้ว ผู้จัดการฝ่ายการเงินจำเป็นต้องวิเคราะห์และศึกษารายละเอียดภายใต้เงื่อนไขและปริมาณเงินกู้ที่ให้ไว้ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าบริษัทจะมีข้อได้เปรียบหลายประการโดยการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา แต่สถานการณ์บางอย่างอาจทำให้สถานการณ์ทางการเงินยุ่งยากและทำให้บริษัทล้มละลายได้

ด้วยความช่วยเหลือของกองทุนที่ยืมมา ทรัพย์สินของบริษัทสามารถระดมทุนและเติมเต็มได้ และข้อเสนอนี้ค่อนข้างน่าสนใจ เนื่องจากผู้ให้กู้ไม่ได้กำหนดข้อกำหนดเกี่ยวกับรายได้ในอนาคตของบริษัท แต่ในขณะเดียวกัน โดยไม่คำนึงถึงผลของกิจกรรมขององค์กร เขามีสิทธิทุกประการที่จะเรียกร้องจำนวนเงินที่กำหนดไว้ล่วงหน้าจากสัญญาและดอกเบี้ยในนั้น

ดังที่คุณทราบจำนวนภาระผูกพันและวันครบกำหนดชำระล่วงหน้าซึ่งทำให้ง่ายขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย การวางแผนทางการเงิน กระแสเงินสด. แต่จำนวนค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยจากการใช้เงินที่ยืมมานั้น ส่งเสริมให้องค์กรเพิ่มรายได้ด้วยการใช้เงินที่หามาได้อย่างมีเหตุผล

หากส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมามีมากกว่าส่วนแบ่งของกองทุนของตัวเองอย่างมีนัยสำคัญ องค์กรก็มีโอกาสน้อยสำหรับการหลบเลี่ยงเงินทุน นอกจากนี้ สถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน เช่น การเพิ่มขึ้นของต้นทุนวัตถุดิบและวัสดุ ความต้องการสินค้าที่ลดลง ราคาสินค้าที่ลดลง อุปสงค์ตามฤดูกาลที่เปลี่ยนแปลง ฯลฯ ในภาวะการเงินที่ไม่แน่นอนสามารถทำหน้าที่เป็น หนึ่งในสาเหตุหลักของการสูญเสียการละลายของบริษัท

จากมุมมองของความมั่นคงทางการเงิน ทางเลือกที่สมเหตุสมผลที่สุดสำหรับองค์กรคือการใช้เงินทุนของตัวเอง เนื่องจากไม่มีการคุกคามของการล้มละลาย และนักลงทุนจะไม่เรียกร้องเงินคืนเมื่อใดก็ได้ แต่ปัญหาอยู่ที่เงินทุนของตัวเองค่อนข้างจำกัดเนื่องจากความซับซ้อนขององค์กรและกฎหมาย จากนั้นในสถานการณ์เช่นนี้ บริษัท มีสิทธิที่จะใช้ทุนที่ดึงดูดได้ตามเงื่อนไขบางประการ บางครั้งเงินที่ยืมมาก็สามารถทำกำไรได้มากด้วยเศรษฐกิจ

มุมมองของรัสเซีย ตัวอย่างเช่น ต้นทุนของเงินทุนที่เพิ่มขึ้น ในบางกรณี ต้นทุนของบริษัทนั้นถูกกว่าต้นทุนของบริษัทเองมาก ข้อเท็จจริงนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าความเสี่ยงของแหล่งที่มาของตัวเองมีอิทธิพลเหนือความเสี่ยงของเจ้าหนี้อย่างมาก เนื่องจากจำนวนเงินจูงใจได้รับการแก้ไขในสัญญาเงินกู้ และเงินกู้ได้รับการค้ำประกันโดยการค้ำประกันและหลักประกัน

หากเงินที่ยืมมาเกินจำนวนที่อนุญาต ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจะลดลง ความเสี่ยงของเจ้าหนี้จะเพิ่มขึ้น และต้นทุนของการเพิ่มทุนที่ยืมมา การดึงดูดแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมเป็นขั้นตอนที่ค่อนข้างยาวและช้า การดึงดูดเงินทุนที่ยืมมานั้นง่ายกว่ามาก ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีระดับความสามารถในการทำกำไรที่สมบูรณ์แบบจะใช้เงินทุนที่ยืมมาบ่อยกว่าของบริษัทเองมาก สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) เป็นเกณฑ์ทางเศรษฐกิจหลักสำหรับโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสม ควรให้ความสำคัญกับแหล่งที่มาของการสร้างทุนดังกล่าว ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WAC)

มีหลายปัจจัยที่ไม่สามารถคล้อยตามการวิจัยทางเศรษฐกิจได้เสมอไป ได้แก่ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับแหล่งที่มาของเงินทุน ทุกประเภท การเปลี่ยนแปลงทางกฎหมาย,ใช้เวลาและเงินทุนในการกู้ยืมเงิน

อัตราส่วนระหว่างแหล่งเงินทุนของตัวเองและแหล่งที่ยืมมานั้นได้รับอิทธิพลอย่างมากจากปัจจัยต่างๆ เช่น สภาพการทำงานภายนอกและภายในของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ และกลยุทธ์ทางการเงินที่เลือกโดย:

ความแตกต่างระหว่างอัตราเงินปันผลและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ หากอัตราเงินปันผลต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ย เลเวอเรจก็ควรลดลง และในทางกลับกัน

การลดหรือขยายกิจกรรมของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้ความต้องการดึงดูดเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้นหรือลดลง

การสะสมของวัสดุและอุปกรณ์ที่ล้าสมัยมากเกินไปหรือไม่ได้ใช้

การปฏิเสธเงินทุนในรูปแบบของลูกหนี้หนี้สงสัยจะสูญซึ่งดึงดูดเงินกู้ยืมเพิ่มเติม

อัตราส่วนระหว่างเงินของบริษัทกับเงินที่ยืมมาเป็นหนึ่งในปัจจัยการวิเคราะห์หลักที่สะท้อนถึงระดับความเสี่ยงในการลงทุนสินทรัพย์ทางการเงิน

ทรัพยากร กล่าวคือ ยิ่งมีส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมากเท่าใด ระดับความเสี่ยงก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น และในทางกลับกัน

ดังนั้น องค์กรที่ใช้ทุนที่ยืมมาจะมีโอกาสทางการเงินที่เพียงพอสำหรับการพัฒนาต่อไป (การก่อตัวของปริมาณสินทรัพย์เพิ่มเติม) และความเป็นไปได้ในการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของหน่วยงานธุรกิจ แต่ไม่ควรแยกความเสี่ยงทางการเงินและการคุกคามของ ล้มละลายที่เกิดขึ้นในกรณีที่มีการเพิ่มส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมา รวมทุน

วรรณกรรม

1. Savitskaya GV การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร M.: INFRA, 2015. S. 401.

2. แนวคิดของการบัญชีในระบบเศรษฐกิจการตลาดของรัสเซีย” (อนุมัติโดยสภาระเบียบวิธีการบัญชีภายใต้กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย, สภาประธานาธิบดีของ IPA RF ลงวันที่ 29 ธันวาคม 1997) // ระบบอ้างอิงกฎหมาย "ConsultantPlus"

3. Afanasov A. A. การจัดการโครงสร้างเงินทุน วิสาหกิจอุตสาหกรรม // แนวโน้มสมัยใหม่ในด้านเศรษฐศาสตร์และการจัดการ: โฉมใหม่. 2553 หมายเลข 5-2 น. 33-37.

4. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรม / ed. V.I. สตราเจวา ม.: บัณฑิตวิทยาลัย, 2015. ส. 21-24.

5. Dontsova L. V. การวิเคราะห์งบการเงิน: ตำรา / L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova ฉบับที่ ๔ ปรับปรุง และเพิ่มเติม มอสโก: สำนักพิมพ์ Delo i Service, 2016, pp. 204-206

6. Zhunusov K. S. ปัญหาในการจัดการทุนที่ยืมมาและวิธีที่จะเอาชนะ // ลักษณะที่แท้จริงของวิทยาศาสตร์สมัยใหม่ 2557 ลำดับที่ 6 หน้า 165-170.

7. Kanke A. A. , Koshevaya I. P. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร ฉบับที่ ๒, ฉบับที่. และเพิ่มเติม ม.: สำนักพิมพ์ "ฟอรั่ม"; INFRA-M, 2015. S. 223-224.

8. Efimova O. V. บทวิเคราะห์ทางการเงินเครื่องมือที่ทันสมัยสำหรับการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ ฉบับที่ 3, ฉบับที่. และเพิ่มเติม M.: สำนักพิมพ์ "Omega-L", 2013. S. 134

9. Cheglakova S. G. การบัญชีและการวิเคราะห์ มอสโก: Delo i Servis, 2015, p. 400.

10. Balabanov I. T. พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน บริหารทุนอย่างไร? ม.; การเงินและสถิติ 2557 หน้า 113

11. Prohomenko I. S. การจัดการทางการเงิน M.: UNITI-DANA, 2012. S. 387.

1. Savitskaya G. V. Apya^ khozyajstvennoj deya-tel "nosti predpriyatij . M.: IOTRA 2015. S. 401.

2. Kontseptsiya bukhgalterskogo ucheta v rynochnoj ekonomike Rossii (odobrena Metodologicheskim sovetom po bukhgalterskomu uchetu pri Minfine RF, Prezidentskim sovetom IPB RF ot 12/29/1997) // Sprav.-pravovaya sistema "ly"

3. Afanasov A. A. Upravleniye strukturoj kapitala promyshlennogo predpriyatiya // Sovremennye tendentsii v ekonomike ฉัน upravlenii: novyj vzglyad 2553 หมายเลข 5-2 ส. 33-37.

4. Analiz khozyajstvennoj deyatel "nosti v promysh-lennosti / ฝักแดง V. I. Strazheva M.: Vysshaya shkola, 2015. S. 21-24

5. Dontsova L. V. Analiz finansovoj otchetnosti: uchebnik / L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova ฉบับที่ ๔ เปเริบ ฉัน dop M .: สำนักพิมพ์ "Delo i Servis", 2016. S. 204-206

6. Zhunusov K. S. ปัญหา upravleniya zaemnym kapitalom ฉัน puti ikh preodoleniya //

Aktual "nye aspekty sovremennoj nauki. 2014. No. 6 S. 165-170.

7. Kanke A. A. , Koshevaya I. P. Analiz finansovo-khozyajstvennoj deyatel "nosti predpriyatiya. 2-ye izd., ispr. i dop. M.: ID "FORUM"; INFRA-M, 2015. S. 223-224

8. Efimova O. V. Finansovyj analiz sovremennoj instrumentan) dlya prinyatiya ekonomicheskikh reshenij ครั้งที่ 3, สพ. ฉัน dop M.: Izdatel "stvo "Omega-L", 2013. S. 134.

9. Cheglakova S. G. Bukhgalterskij uchet ฉันวิเคราะห์ M.: Delo i Servis, 2015. S. 400.

10. Balabanov I. T. Osnovy finansovogo me-nezhmenta. Kak upravlyat" kapitalom? M.; Finansy i statistika, 2014. S. 113.

11. Prokhomenko I. S. การจัดการ Finansovyj M.: YuNITI-DANA, 2012. S. 387.

ลักษณะและการวิเคราะห์การใช้ทุนของตัวเองและเงินกู้ขององค์กร

MERKULOVA ELENA YURYEVNA Tambov State University ตั้งชื่อตาม G. R. Derzhavin, Tambov, สหพันธรัฐรัสเซีย อีเมล: merkatmb@mail.ru

MOROZOVA NATALIYA SERGEEVNA สาขาการเงินมหาวิทยาลัย Lipetsk ภายใต้รัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซีย, Lipetsk, สหพันธรัฐรัสเซีย, อีเมล: NSMorozova@fa.ru

แหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของทรัพย์สินขององค์กรเป็นของตัวเองและทุนกู้ยืมซึ่งมีขนาดอยู่ในสมดุล การใช้เงินทุนของตัวเองเพียงอย่างเดียวทำให้องค์กรมีความมั่นคงทางการเงินสูงสุด แต่จำกัดอัตราของการพัฒนา ทุนเงินกู้ให้การเติบโตของความสามารถทางการเงินขององค์กรที่ต้องการการขยายสินทรัพย์ที่จำเป็นและเพิ่มอัตราการเติบโตของปริมาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจ สามารถสร้างผลกำไรทางการเงินอันเนื่องมาจากผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน ในขณะเดียวกัน การใช้เงินกู้ยืมก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความมั่นคงทางการเงินที่ลดลง และความเสี่ยงที่จะสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้ ระดับความเสี่ยงเหล่านี้เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนการเติบโตของน้ำหนักการใช้เงินกู้ยืมที่เฉพาะเจาะจง สินทรัพย์ที่สร้างโดยทุนเงินกู้สร้างอัตราผลตอบแทนที่น้อยกว่าซึ่งลดลงสำหรับผลรวมของเปอร์เซ็นต์เงินกู้ที่ชำระแล้ว นอกจากนี้ยังมีการพึ่งพาต้นทุนของทุนเงินกู้สูงจากความผันผวนของสภาพแวดล้อมของตลาดการเงิน ดังนั้นองค์กรที่ใช้ทุนเงินกู้จึงมีศักยภาพทางการเงินที่สูงขึ้นในการพัฒนาและมีความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรทางการเงิน อย่างไรก็ตาม ในระดับมากก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินและการคุกคามของการล้มละลาย การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการใช้ทุนของตนเองและการกู้ยืมขององค์กรแสดงถึงวิธีการสะสม การเปลี่ยนแปลง และการใช้ข้อมูลทางการบัญชีและการรายงานโดยมุ่งเป้า: เพื่อประมาณการสถานะทางการเงินในปัจจุบันและมุมมองขององค์กร กล่าวคือ การใช้ทุนของตัวเองและเงินกู้ เพื่อพิสูจน์อัตราการพัฒนาที่เป็นไปได้และเป็นที่ยอมรับขององค์กรจากตำแหน่งที่จัดหาโดยแหล่งเงินทุน เพื่อเปิดเผยแหล่งที่มาของวิธีการ ประมาณการวิธีการที่มีเหตุผลของการระดม; เพื่อทำนายตำแหน่งของวิสาหกิจในตลาดเมืองหลวง

คำสำคัญ : ทุนของตัวเอง, ทุนกู้ยืม, ปัญหาการทำงานและการใช้แหล่งทุนต่าง ๆ ของวิสาหกิจ

1

การปรับปรุงประสิทธิภาพทางธุรกิจเป็นไปไม่ได้เฉพาะภายในกรอบของ ทรัพยากรของตัวเองรัฐวิสาหกิจ เพื่อเพิ่มความสามารถทางการเงิน สถานประกอบการหันไปหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มการลงทุนใน เจ้าของธุรกิจ, รับผลกำไรมากขึ้น ปัญหาของการก่อตัว การทำงาน และการขยายพันธุ์ของทุนโดยธุรกิจขนาดเล็กซึ่งไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะดึงดูดเงินทุนที่ยืมมานั้นมีความเกี่ยวข้อง ตัวบ่งชี้ความมั่นคงของตลาดของบริษัทคือความสามารถในการพัฒนาให้ประสบความสำเร็จในสภาวะของการเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมภายนอกและภายใน ในกรณีส่วนใหญ่ ธุรกิจขนาดเล็กใช้เงินกู้ธนาคารเป็นแหล่งเงินกู้ ซึ่งอธิบายโดยแหล่งข้อมูลทางการเงินที่ค่อนข้างใหญ่ของธนาคารรัสเซีย เช่นเดียวกับข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อได้รับเงินกู้จากธนาคาร ไม่จำเป็นต้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับองค์กรต่อสาธารณะ . ในการทำเช่นนี้ จำเป็นต้องมีโครงสร้างที่ยืดหยุ่นของทรัพยากรทางการเงิน และหากจำเป็น ก็สามารถดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา เงินสดกล่าวคือ มีความน่าเชื่อถือ

ธุรกิจขนาดเล็ก

การจัดการเงินทุน

การให้ยืม

ทุนกู้ยืม

1. Guseva E. G. การจัดการการผลิตในองค์กรขนาดเล็ก คู่มือการศึกษาและการปฏิบัติ -M.: MGUESI, 2008. -114p.

2. Kovalev VV การวิเคราะห์ทางการเงิน: การจัดการเงินทุน ทางเลือกการลงทุน การวิเคราะห์การรายงาน - ม.: การเงินและสถิติ, 2550. –512 วินาที

3. Sheremet AD, Saifulin R.S. การเงินองค์กร กวดวิชา. – M.: Infra-M, 2550. – 343 น.

4. การวิเคราะห์ทางการเงินของกิจกรรมของบริษัท – ม.: บริการตะวันออก, 2552.

5. Holt Robert N. พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน - ต่อ จากอังกฤษ. - ม.: เดโล่, 2553.

ในปัจจุบัน ในบริบทของการมีอยู่ของรูปแบบความเป็นเจ้าของที่หลากหลายในรัสเซีย การศึกษาการก่อตัว การทำงาน และการขยายพันธุ์ของทุนในธุรกิจขนาดเล็กมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษ ความเป็นไปได้ของการเป็น กิจกรรมผู้ประกอบการและการพัฒนาต่อไปสามารถเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อเจ้าของจัดการเงินทุนที่ลงทุนในกิจการอย่างสมเหตุสมผล

การเพิ่มประสิทธิภาพทางธุรกิจเป็นไปไม่ได้เฉพาะภายในกรอบทรัพยากรขององค์กรเท่านั้น เพื่อเพิ่มความสามารถทางการเงิน จำเป็นต้องดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มการลงทุนในธุรกิจของตนเอง เพื่อให้ได้กำไรมากขึ้น ในเรื่องนี้การจัดการแหล่งท่องเที่ยวและการใช้เงินที่ยืมอย่างมีประสิทธิภาพเป็นหนึ่งในหน้าที่ที่สำคัญที่สุดของการจัดการทางการเงินโดยมุ่งเป้าไปที่การบรรลุผลสุดท้ายในระดับสูงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร หัวข้อนี้มีความเฉียบคมเป็นพิเศษสำหรับธุรกิจขนาดเล็กที่เพิ่งจัดตั้งใหม่ซึ่งไม่มีโอกาสทางการเงินด้วยตนเองเสมอไป

ทุนที่ยืมมาใช้โดยองค์กรดังกล่าวมีลักษณะโดยรวมของปริมาณหนี้สินทางการเงิน แหล่งเงินทุนที่ยืมมาจากแหล่งเงินทุนที่หาได้ในตลาด เอกสารอันมีค่าและแหล่งสินเชื่อ การเลือกแหล่งเงินกู้และกลยุทธ์ในการดึงดูดจะเป็นตัวกำหนดหลักการพื้นฐานและกลไกในการจัดกระแสการเงินขององค์กร ประสิทธิภาพและความยืดหยุ่นในการจัดการการก่อตัวของหนี้มีส่วนช่วยในการสร้างที่เหมาะสมที่สุด โครงสร้างทางการเงินทุนองค์กร

ในปัจจุบัน วิธีหลักในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาคือ เงินกู้จากธนาคาร การจัดหาเงินทุน การเช่าซื้อ ในกรณีส่วนใหญ่ ธุรกิจขนาดเล็กใช้เงินกู้ธนาคารเป็นแหล่งเงินกู้ ซึ่งอธิบายโดยแหล่งข้อมูลทางการเงินที่ค่อนข้างใหญ่ของธนาคารรัสเซีย เช่นเดียวกับข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อได้รับเงินกู้จากธนาคาร ไม่จำเป็นต้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับองค์กรต่อสาธารณะ . ในที่นี้ ปัญหาบางอย่างที่เกิดจากลักษณะเฉพาะของการให้กู้ยืมแก่ธนาคารจะถูกลบออก ซึ่งเกี่ยวข้องกับข้อกำหนดที่ง่ายขึ้นสำหรับเอกสารการสมัคร โดยมีระยะเวลาค่อนข้างสั้นในการพิจารณาคำขอให้กู้ยืมเงิน พร้อมด้วยเงื่อนไขการกู้ยืมที่ยืดหยุ่นและรูปแบบการค้ำประกันเงินกู้ ด้วยความเรียบง่ายของความพร้อมของเงินทุน ฯลฯ

ผู้นำเสียงข้างมาก บริษัทรัสเซียไม่ต้องการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินเกี่ยวกับวิสาหกิจของตน ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการเงิน เป็นผลให้ - ความจริงที่ว่ามีเพียง 3% ของ บริษัท รัสเซียที่ใช้การจัดหาเงินทุน

นักวิชาการสมัยใหม่จำนวนหนึ่งกล่าวว่าแนวคิดของ "ทุน" และ "ทรัพยากรทางการเงิน" ต้องการความแตกต่างในแง่ของการจัดการทางการเงินขององค์กร ทุน (กองทุนของตัวเอง สินทรัพย์สุทธิ) คือทรัพย์สินขององค์กรที่ปราศจากภาระผูกพัน ทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ที่สร้างเงื่อนไขสำหรับการพัฒนา ดูดซับความสูญเสียหากจำเป็น และเป็นปัจจัยด้านราคาที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งเมื่อพูดถึงราคาขององค์กร . ทุนเป็นรูปแบบสูงสุดของการระดมทรัพยากรทางการเงิน

ชุดของหน้าที่ต่าง ๆ ของทุนมีความโดดเด่น:

ทรัพยากรการผลิต (ปัจจัยการผลิต)

วัตถุประสงค์ของการเป็นเจ้าของและการกำจัด

ส่วนหนึ่งของทรัพยากรทางการเงิน

แหล่งรายได้.

วัตถุการตั้งค่าเวลา

วัตถุประสงค์ของการขายและการซื้อ (วัตถุประสงค์ของการหมุนเวียนของตลาด)

ผู้ให้บริการปัจจัยสภาพคล่อง

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนกล่าวว่าการใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรนั้นมีประโยชน์ทางเศรษฐกิจ เนื่องจากการชำระเงินสำหรับแหล่งนี้โดยเฉลี่ยต่ำกว่าสำหรับทุน ซึ่งหมายความว่าดอกเบี้ยของเงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืมนั้นน้อยกว่าผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น ซึ่งกำหนดลักษณะตามจริงแล้วคือระดับต้นทุนของทุน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ภายใต้สภาวะปกติ ทุนตราสารหนี้เป็นแหล่งที่ถูกกว่าทุนตราสารทุน

นอกจากนี้ การมีส่วนร่วมของแหล่งข้อมูลนี้ทำให้เจ้าของและผู้จัดการระดับสูงสามารถเพิ่มปริมาณทรัพยากรทางการเงินที่ควบคุมได้อย่างมีนัยสำคัญ กล่าวคือ ขยายโอกาสการลงทุนขององค์กร

จัดสรร หลากหลายรูปแบบดึงดูดเงินกู้ยืม ดังนั้นทุนที่ยืมมาจึงถูกดึงดูดเพื่อให้บริการกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรในรูปแบบหลักดังต่อไปนี้ (รูปที่ 1.1):

รูปที่ 1.1 รูปแบบการกู้ยืม

ตามระดับความปลอดภัยของกองทุนที่ยืมมาดึงดูดด้วยเงินสดซึ่งทำหน้าที่เป็นการรับประกันผลตอบแทนเต็มจำนวนและทันเวลาประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น (รูปที่ 1.2.):

รูปที่ 1.2 ประเภทของเงินทุนที่ยืมเป็นเงินสด

เงินกู้เปล่าหรือไม่มีหลักประกันเป็นเงินกู้ประเภทหนึ่งที่ออกให้ตามกฎสำหรับองค์กรที่มีชื่อเสียงที่ดีในการชำระคืนตามกำหนดเวลาและปฏิบัติตามเงื่อนไขทั้งหมดของสัญญาเงินกู้ ในทางปฏิบัติทางการเงินวิสาหกิจประเภทนี้มีลักษณะเฉพาะ - "ผู้กู้ชั้นหนึ่ง"

ดังนั้น ตามองค์ประกอบของกองทุนที่ยืมมา ในทางปฏิบัติทางการเงิน เจ้าหนี้หลักของวิสาหกิจสามารถ:

• ธนาคารพาณิชย์และสถาบันอื่น ๆ ที่ให้สินเชื่อเงินสด (ธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัย บริษัท ทรัสต์ ฯลฯ );
• ซัพพลายเออร์และผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ (เครดิตการค้าจากซัพพลายเออร์และการชำระเงินล่วงหน้าจากผู้ซื้อ);
• ตลาดหลักทรัพย์ (การออกพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นนอกเหนือจากหุ้น) และแหล่งอื่น ๆ

อีกวิธีหนึ่งในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาคือการขยายแนวปฏิบัติ ลีสซิ่งการเงิน. ลีสซิ่งถูกใช้ทุกปีโดยส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของวิสาหกิจรัสเซีย ความน่าดึงดูดใจของการปล่อยสินเชื่อทางการเงินในรูปแบบของการปล่อยสินเชื่อสำหรับธนาคารพาณิชย์นั้นสัมพันธ์กับระดับความเสี่ยงในการลงทุนในการลงทุนที่ต่ำลง เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่า

• ทรัพยากรสินเชื่อมุ่งไปที่การได้มาซึ่งส่วนที่ใช้งานของสินทรัพย์ถาวร - อุปกรณ์ความต้องการที่แท้จริงซึ่งได้รับการยืนยันและรับประกันการใช้งานโดยองค์กรผู้เช่า
• องค์กรผู้เช่าตัดสินใจที่จะทำสัญญาเฉพาะเมื่อมีเงื่อนไขที่จำเป็นทั้งหมดสำหรับองค์กรการผลิตรวมถึง พื้นที่การผลิต, กำลังแรงงาน, วัตถุดิบและวัสดุ ยกเว้นอุปกรณ์

ดังนั้น การจัดการทุนจึงเป็นระบบของหลักการและวิธีการในการพัฒนาและดำเนินการตามการตัดสินใจของฝ่ายบริหารที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวที่เหมาะสมที่สุดจากแหล่งต่างๆ ตลอดจนการประกันการใช้งานอย่างมีประสิทธิผลใน หลากหลายชนิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

นอกจากนี้ยังสามารถสรุปทิศทางการดึงดูดทุนได้ กล่าวคือ การแก้ปัญหาของงานต่อไปนี้:

• การก่อตัวของเงินทุนเพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาทางเศรษฐกิจขององค์กรมีความจำเป็น
• การเพิ่มประสิทธิภาพของการกระจายทุนที่เกิดขึ้นตามประเภทของกิจกรรมและพื้นที่ใช้งาน
• รับรองเงื่อนไขในการบรรลุผลตอบแทนจากเงินทุนสูงสุดพร้อมระดับความเสี่ยงทางการเงินที่คาดหวัง
• สร้างความมั่นใจในความสมดุลทางการเงินอย่างต่อเนื่องขององค์กรในกระบวนการพัฒนา
• สร้างความมั่นใจในระดับที่เพียงพอของการควบคุมทางการเงินในองค์กรโดยผู้ก่อตั้ง
• สร้างความมั่นใจในการลงทุนซ้ำของทุนในเวลาที่เหมาะสม

การก่อตัวของทุนที่ยืมมาขององค์กรควรขึ้นอยู่กับหลักการและวิธีการในการพัฒนาและดำเนินการตัดสินใจที่ควบคุมกระบวนการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาตลอดจนการกำหนดแหล่งเงินทุนที่ยืมมาอย่างมีเหตุผลที่สุดตามความต้องการและโอกาสสำหรับ การพัฒนาองค์กร วัตถุประสงค์หลักของการจัดการในการสร้างทุนที่ยืมคือราคาและโครงสร้างซึ่งกำหนดตามเงื่อนไขภายนอก

ในโครงสร้างของทุนที่ยืมมา มีแหล่งที่ต้องการความคุ้มครองเพื่อดึงดูด คุณภาพของสารเคลือบถูกกำหนดโดย มูลค่าตลาดระดับของสภาพคล่องหรือความเป็นไปได้ของค่าตอบแทนของกองทุนที่ดึงดูด

จากการวิเคราะห์สินเชื่อธนาคาร เราพบว่าปัญหาหลักประการหนึ่งคือการที่ธนาคารไม่เต็มใจที่จะออกเงินเพื่อจัดหาเงินทุนให้กับองค์กรใหม่ ๆ ที่ไม่มีประวัติเครดิต แต่ในช่วงนี้เองที่การกู้ยืมเงินมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับวิสาหกิจดังกล่าว นอกจากนี้ ปัญหาเรื่องอัตราที่สูงสำหรับธุรกิจใหม่ก็เป็นเรื่องที่รักษาไม่หาย

ในกรณีอื่นๆ การดึงดูดเงินกู้จากธนาคารเป็นหนึ่งในวิธีที่นิยมที่สุดในการจัดหาเงินทุนให้กับองค์กร ลักษณะสำคัญของการให้กู้ยืมเงินกับธนาคารเป็นขั้นตอนที่ง่ายขึ้น (ยกเว้นเงินกู้รวมจากธนาคารและเงินให้กู้ยืมในปริมาณที่ค่อนข้างมาก)

การใช้คำแนะนำข้างต้นอย่างถูกต้องช่วยให้องค์กรสามารถเพิ่มผลกำไรโดยการเพิ่มปริมาณการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ ความจำเป็นในการดึงดูดแหล่งเงินทุนจากภายนอกไม่ได้เกี่ยวข้องกับความไม่เพียงพอของแหล่งเงินทุนภายในเสมอไป ดังที่คุณทราบแหล่งที่มาเหล่านี้เป็นกำไรสะสมและค่าเสื่อมราคา แหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองที่พิจารณาแล้วนั้นไม่เสถียร ถูกจำกัดด้วยความเร็วในการหมุนเวียนเงินสด อัตราการขายผลิตภัณฑ์ และจำนวนค่าใช้จ่ายในปัจจุบัน ดังนั้น เงินฟรีบ่อยครั้ง (ถ้าไม่เสมอไป) ไม่เพียงพอ และการเพิ่มจำนวนดังกล่าวโดยมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มการหมุนเวียนของสินทรัพย์จะเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับองค์กรส่วนใหญ่

ลิงค์บรรณานุกรม

Kravtsova V.A. นโยบายการดึงดูดเงินทุนโดยองค์กรธุรกิจขนาดเล็ก // กระดานข่าววิทยาศาสตร์นักศึกษาต่างชาติ. - 2558. - หมายเลข 1;
URL: http://eduherald.ru/ru/article/view?id=11974 (วันที่เข้าถึง: 03/20/2020) เรานำวารสารที่ตีพิมพ์โดยสำนักพิมพ์ "Academy of Natural History" มาให้คุณทราบ

บทนำ.

เป็นที่ทราบกันดีว่าแต่ละองค์กรมีทรัพยากรทางการเงินของตนเอง - เหล่านี้เป็นเงินทุนสำหรับการกำจัดขององค์กรและมีวัตถุประสงค์เพื่อให้แน่ใจว่า การดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพเพื่อการบรรลุภาระผูกพันทางการเงินและสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจสำหรับพนักงาน ทรัพยากรทางการเงิน เกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายของตัวเองและเงินทุนที่ยืมมา

แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินในสถานประกอบการ ได้แก่ รายได้ (กำไร) จากกิจกรรมหลักและกิจกรรมอื่น ๆ การดำเนินการที่ไม่ใช่การขายค่าเสื่อมราคาเงินที่ได้จากการขายทรัพย์สินที่เกษียณอายุ แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินคือหนี้สินที่มั่นคงซึ่งเทียบเท่ากับแหล่งที่มาของตนเองเนื่องจากเป็นแหล่งเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรอย่างต่อเนื่องเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ แต่ไม่ได้เป็นขององค์กร หนี้สินที่ยั่งยืนรวมถึง: ค่าจ้างค้างชำระและเงินสมทบประกันสังคม เงินสำรองค่าจ้างที่จะเกิดขึ้นสำหรับการลาพักร้อนตามปกติและค่าตอบแทนครั้งเดียวสำหรับผู้อาวุโส หนี้ให้แก่ซัพพลายเออร์สำหรับการส่งมอบแบบไม่แบ่งส่วน กองทุนกองทุนค่าเสื่อมราคาที่มุ่งไปที่การก่อตัวของเงินสำรองการผลิตสำหรับ ยกเครื่อง, หนี้งบประมาณสำหรับภาษีบางประเภท ฯลฯ ความต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้นเมื่อองค์กรดำเนินการ เกี่ยวข้องกับการเติบโต โปรแกรมการผลิต, ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์การผลิตถาวร เป็นต้น ดังนั้น จำเป็นต้องมีการจัดหาเงินทุนที่เหมาะสมจากการเพิ่มทุน

ดังนั้นเมื่อองค์กรไม่มีเงินทุนเพียงพอสำหรับกิจกรรมขององค์กร ก็สามารถดึงดูดเงินทุนจากองค์กรอื่น ๆ ซึ่งเรียกว่าทุนที่ยืมมา

1. แนวคิดทั่วไปเงินทุน.

องค์ประกอบหลักของส่วนของผู้ถือหุ้น ได้แก่ ทุนจดทะเบียน ทุนเพิ่มเติม และทุนสำรอง ตลอดจนกำไรสะสม (ดูรูปที่ 1) ทุนจดทะเบียนทำหน้าที่เป็นลักษณะของมูลค่ารวมของหุ้นของ บริษัท ที่ผู้ถือหุ้นได้มาเช่น จำนวนเงินที่เจ้าของจัดหาให้เพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมทางกฎหมายขององค์กรในระหว่างการสร้าง กฎบัตรของบริษัทกำหนดขนาด ทุนจดทะเบียน, มูลค่าหุ้นที่ตราไว้, จำนวน, ประเภทหุ้น (สามัญ, บุริมสิทธิ), สิทธิของผู้ถือหุ้น. เงินสมทบทุนจดทะเบียนสามารถเป็นได้ทั้งเงินสดและสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตน ในช่วงเวลาของการโอนสินทรัพย์ในรูปแบบของการบริจาค ความเป็นเจ้าของจะตกทอดไปยังหน่วยงานทางเศรษฐกิจ กล่าวคือ นักลงทุนสูญเสียสิทธิในทรัพย์สินของวัตถุเหล่านี้
เนื้อหาของหมวด "ทุนจดทะเบียน" ขึ้นอยู่กับรูปแบบทางกฎหมายของบริษัท ตัวอย่างเช่น สำหรับบริษัทร่วมทุน (JSC) นี่คือมูลค่าเล็กน้อยของหุ้นทุกประเภทซึ่งต้องไม่น้อยกว่าหนึ่งพันเท่าของจำนวน (สำหรับ JSC) หรือร้อยเท่าของจำนวน ขนาดขั้นต่ำค่าจ้างที่กำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางในวันที่ การลงทะเบียนของรัฐสังคม. หาก ณ สิ้นปีการเงินมูลค่า สินทรัพย์สุทธิหากบริษัทมีทุนน้อยกว่าทุนจดทะเบียน (แต่ไม่น้อยกว่ามูลค่าขั้นต่ำที่กำหนดข้างต้น) บริษัทจะต้องประกาศการลดทุนจดทะเบียน
สถานที่พิเศษในการดำเนินการรับประกันการคุ้มครองเจ้าหนี้ถูกครอบครองโดยทุนสำรองซึ่งงานหลักคือการครอบคลุมความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและลดความเสี่ยงของเจ้าหนี้ในกรณีที่สถานการณ์ทางเศรษฐกิจถดถอย เบื้องหลังแหล่งเงินทุนนี้คือเจ้าของหุ้นสามัญ และการก่อตัวของมันไม่มีอะไรมากไปกว่าการปรับโครงสร้างด้านหนี้สินของงบดุล ทุนสำรองถูกสร้างขึ้นตาม จัดตั้งขึ้นโดยกฎหมายเป็นระเบียบและมีจุดมุ่งหมายที่เคร่งครัด ทุนสำรองเกิดจากการหักเงินรายปีจากกำไรสุทธิและตามจำนวนที่กำหนดโดยกฎบัตรของ บริษัท แต่ไม่น้อยกว่า 5% ของทุนจดทะเบียน ตามกฎหมายของรัฐบาลกลางฉบับที่ 120 "On บริษัทร่วมทุน» เงินทุนของกองทุนสำรองจัดตั้งขึ้นเพื่อชดเชยการขาดทุน ไถ่ถอนหุ้นกู้ของบริษัท และในกรณีที่ไม่มีวิธีอื่นในการซื้อคืนหุ้นของตัวเอง
องค์ประกอบต่อไปของโครงสร้างทุนส่วนทุนคือเงินทุนเพิ่มเติม
ทุนเพิ่มเติมเป็นรายการในงบดุลของบริษัท ซึ่งสะท้อนถึงองค์ประกอบต่อไปนี้:
● จำนวนการตีราคาสินทรัพย์ถาวร สิ่งอำนวยความสะดวกในการก่อสร้างทุน และสินทรัพย์ที่มีตัวตนอื่น ๆ ขององค์กรที่มีอายุการใช้งานมากกว่า 12 เดือน ดำเนินการในลักษณะที่กำหนด
● ความแตกต่างระหว่างมูลค่าการขายหุ้นที่ได้รับในกระบวนการสร้างทุนจดทะเบียนของ JSC ผ่านการขายหุ้นในราคาที่เกินมูลค่าที่ตราไว้และมูลค่าที่ตราไว้
● ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนในเชิงบวกเกี่ยวกับเงินสมทบทุนจดทะเบียนในสกุลเงินต่างประเทศ
● ขั้นตอนการใช้เงินกองทุนนี้ตามกฎจะกำหนดโดยเจ้าของเมื่อพิจารณาถึงผลลัพธ์ของกิจกรรมขององค์กรสำหรับ ระยะเวลาการรายงาน. สามารถใช้เพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียน ชำระผลขาดทุนของงบดุลสำหรับปีที่รายงาน และยังสามารถแจกจ่ายให้กับผู้ก่อตั้งองค์กรได้อีกด้วย
● รูปแบบการทำงานของทุนขององค์กรคือ;
● กำไรสะสม (RP) นี่เป็นส่วนหนึ่งของกำไรที่ไม่ได้แจกจ่ายในรูปแบบของเงินปันผลระหว่างผู้ถือหุ้น (ผู้ก่อตั้ง) และไม่ได้ใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นใด เนื่องจากสภาพคล่องสัมพัทธ์ของทุนประเภทนี้ ส่วนใหญ่มักจะใช้เพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร กองทุนกำไรสะสมสามารถเพิ่มขึ้นทุกปี นำไปสู่ความจริงที่ว่า ตัวอย่างเช่น ในบริษัทร่วมทุนที่ประสบความสำเร็จ NP ครองตำแหน่งผู้นำในองค์ประกอบของทุน
องค์ประกอบของสหราชอาณาจักรยังสามารถจำแนกตามเกณฑ์อื่น ๆ เช่น ตามวิธีการเตรียมการ ในองค์ประกอบของส่วนของผู้ถือหุ้น มี: ทุนที่ลงทุน นั่นคือ ทุนที่เจ้าของ (ผู้ก่อตั้ง) ลงทุนในกิจการทางเศรษฐกิจ และทุนสะสม - ทุนที่สร้างขึ้นโดยองค์กรเองเกินกว่าที่เจ้าของได้ขั้นสูงในขั้นต้น ทุนที่ลงทุน หมายถึง มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ ตลอดจนทุนที่ได้รับเกินกว่ามูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นและมูลค่าให้เปล่าที่ได้รับ ดังนั้นองค์ประกอบแรกของทุนที่ลงทุน (มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ของหุ้น) หมายถึงกองทุนทุนจดทะเบียน องค์ประกอบที่สอง (เกินมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ของหุ้น) เป็นทุนเพิ่มเติมและองค์ประกอบที่สามไปยังกองทุนพิเศษที่เกี่ยวข้องขึ้นอยู่กับ โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เงินบริจาค
ทุนสะสมจะแสดงในรายการแจกจ่ายกำไรสุทธิ (ทุนสำรอง กำไรสะสม กองทุนพิเศษ) ในเวลาเดียวกัน แม้ว่าแหล่งที่มาของการก่อตัวขององค์ประกอบแต่ละส่วนของทุนสะสมจะเป็นกำไรสุทธิ เป้าหมายและขั้นตอนสำหรับการสร้าง ทิศทางและความเป็นไปได้สำหรับการใช้แต่ละรายการนั้นแตกต่างกันอย่างมาก บทความเหล่านี้จัดทำขึ้นตามกฎหมาย เอกสารการก่อตั้งและนโยบายการบัญชี
แหล่งที่มาของการสร้างทุนทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก แหล่งที่มาภายใน ได้แก่ กำไรสุทธิขององค์กร ค่าเสื่อมราคา กองทุนตีราคาทรัพย์สิน รายได้จากการเช่าซื้อ การชำระหนี้กับผู้ก่อตั้ง ฯลฯ แหล่งภายนอก ได้แก่ การออกหุ้น ความช่วยเหลือทางการเงินโดยเปล่าประโยชน์ ฯลฯ
ทุนมีข้อดีดังต่อไปนี้
1. ง่ายต่อการดึงดูด: การตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มทุน (โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านแหล่งภายในของการก่อตัวของมัน) จะทำโดยเจ้าของและผู้จัดการขององค์กรโดยไม่ต้องได้รับความยินยอมจากหน่วยงานธุรกิจอื่น ๆ
2.แสดงความสามารถสูงสุดในการสร้างผลกำไรเพราะ ใช้งานไม่ต้องเสียดอกเบี้ยเงินกู้
3. รับรองความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยรับประกันความสามารถในการละลายใน ระยะยาวและลดความเสี่ยงของการล้มละลาย
ในขณะเดียวกันทุนทุนมีข้อเสียหลายประการ:
● ดึงดูดเงินประเภทนี้จำนวนจำกัด
● แหล่งที่มานี้มีค่าใช้จ่ายค่อนข้างสูง
● ไม่มีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น ซึ่งมาจากกองทุนที่ยืมมา
การดึงดูดแหล่งเงินทุนแหล่งใดแหล่งหนึ่งสำหรับกิจกรรมของบริษัทนั้นเกี่ยวข้องกับต้นทุนเป็นระยะๆ ตัวอย่างเช่น ผู้ถือหุ้นจำเป็นต้องจ่ายเงินปันผล, ธนาคาร - การจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการใช้ทรัพยากรเครดิต, นักลงทุน - ดอกเบี้ยจากการลงทุน กล่าวอีกนัยหนึ่ง แหล่งที่มาของเงินทุนในกรณีส่วนใหญ่ไม่ฟรี ดังนั้นจึงค่อนข้างสมเหตุสมผลที่จะใช้แนวคิดเช่น "ต้นทุนของเงินทุน"1
ต้นทุนของแหล่งเงินทุนเข้าใจว่าเป็น "จำนวนเงินที่ต้องจ่ายเป็นประจำสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินที่ดึงดูดจำนวนหนึ่งซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปริมาณนี้เช่น แสดงเป็นอัตราดอกเบี้ยรายปี เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายดอกเบี้ยมีการตีความที่แตกต่างกันในข้อบังคับด้านภาษี ปรากฎว่าการดึงดูดเงินทุนจำนวนเท่ากัน แต่จากแหล่งที่แตกต่างกัน อาจทำให้บริษัทเสียค่าใช้จ่ายมากหรือน้อย
เมื่อพิจารณาต้นทุนของทุนของบริษัทแล้ว ขอแนะนำให้แยกแหล่งข้อมูลหลักสามแหล่ง: ทุนส่วนทุนในรูปของหุ้นบุริมสิทธิ ทุนในรูปของหุ้นสามัญ และกำไรที่นำกลับมาลงทุน ให้เราอธิบายแต่ละองค์ประกอบเหล่านี้โดยละเอียดยิ่งขึ้น
เป็นที่ทราบกันว่าในตลาดดุลยภาพต้นทุนของแหล่งดังกล่าวเป็น "ทุนในรูปของหุ้นบุริมสิทธิ" ซึ่ง เปอร์เซ็นต์คงที่จากมูลค่าหน้าบัตรคำนวณโดยสูตรดังนี้
kps = Dps / Pm , (1)
โดยที่ Dps คือเงินปันผลที่คาดหวัง Pm คือ ราคาตลาดของหุ้น ณ เวลาที่ประเมิน
หากบริษัทตัดสินใจเพิ่มทุนผ่านหุ้นบุริมสิทธิออกเพิ่มตามสูตร (1) จะอยู่ในรูปแบบ:
kps = Dps / NPps , (2)
โดยที่ NPps คือรายได้สุทธิที่คาดการณ์ไว้จากการขายหุ้น (ไม่รวมค่าตำแหน่ง)
ต้นทุนของทุนในรูปของหุ้นสามัญคำนวณตามแบบแผนมากขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนของจำนวนเงินปันผลของหุ้นสามัญ (ซึ่งขึ้นอยู่กับประสิทธิผลของการจัดการเป็นหลัก) วิธีทั่วไปในการประเมินทุนประเภทนี้คือแบบจำลอง CAPM หรือแบบจำลองกอร์ดอน แบบจำลองของกอร์ดอนมีรูปแบบดังนี้:
kcs = D1 / P0 + ก. , (3)
โดยที่ D1 คือเงินปันผลที่คาดหวังครั้งแรก P0 คือราคาตลาดของหุ้น ณ เวลาที่ประเมินราคา g คืออัตราการเติบโตของเงินปันผลที่ประกาศไว้
ข้อบกพร่องของโมเดล Gordon คือความจริงที่ว่าอัลกอริธึมนี้ใช้ได้กับบริษัทที่จ่ายเงินปันผลเท่านั้น นอกจากนี้ยังไม่คำนึงถึงปัจจัยเสี่ยง ซึ่งทำให้แบบจำลอง CAPM มีวัตถุประสงค์มากขึ้น ตามตรรกะของการนำเสนอเราจะพิจารณาด้านล่าง
ต้นทุนของแหล่งที่มา "กำไรที่นำกลับมาลงทุน" เกี่ยวกับแหล่งเงินทุนนี้สำหรับกิจกรรมของ บริษัท ข้อเท็จจริงจำนวนหนึ่งสามารถอ้างถึงที่มีลักษณะเฉพาะจากมุมมองของแหล่งที่มาหลักของการเติมเต็มของเงินทุนของ บริษัท ที่เกิดขึ้นเอง:
● ความเร็วในการระดมเงินทุนซึ่งไม่ต้องการกลไกพิเศษ (ต่างจากการออกหุ้นและพันธบัตร)
● การไม่มีต้นทุนการปล่อยมลพิษทำให้แหล่งนี้ถูกกว่าแหล่งอื่นๆ
● ไม่มี "ผลสัญญาณ"2.
มูลค่าของแหล่งที่มาของเงินทุน "กำไรที่นำกลับมาลงทุน" (krp) นั้นใกล้เคียงกับมูลค่าของแหล่งที่มาของเงินทุน "ส่วนทุนในรูปแบบของหุ้นสามัญ" (kcs) เนื่องมาจากความชอบของเจ้าของที่จะรับเงินปันผลแทนการนำกำไรไปลงทุนใหม่ (ในกรณีที่ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนใหม่นั้นน้อยกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนทางเลือกที่มีความเสี่ยงเท่ากัน) และใช้เงินทุนในตลาดทุนโดยการได้มาซึ่งหุ้นใหม่ ในบริษัทของตน
องค์กรที่ใช้ทุนของตนเองโดยเฉพาะมีความมั่นคงทางการเงินมากที่สุด แต่เนื่องจากตามกฎแล้วไม่ได้พยายามกระจายโครงสร้างของสินทรัพย์แม้ในสภาวะตลาดที่เอื้ออำนวย ดังนั้นจึงจำกัดการก้าว ของการพัฒนาและไม่รวมความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรส่วนเกิน v ช่วงเวลาสั้น ๆซึ่งย่อมนำไปสู่มูลค่าตลาดที่ประเมินต่ำไปในช่วงเวลาที่กำหนดอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
เนื่องจากกิจกรรมของสายกลางและ บริษัทใหญ่(นอกจากเจ้าของตามกฎหมาย) มักจะได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกลุ่มบุคคล (ผู้ให้กู้) ซึ่งเป็นตัวแทนของเจ้าหนี้ต่างๆ ลองพิจารณาสถานการณ์ที่พัฒนาภายใต้อิทธิพลของปัจจัยนี้ เงินทุนเหล่านี้จัดหาให้ในระยะยาวและถือเป็น "ทุน" ของบริษัท อย่างไรก็ตาม ต้องคำนึงถึงเงื่อนไขหลายประการ:
● Landers จัดหาทรัพยากรทางการเงินเท่านั้น
● ปริมาณและเงื่อนไขการจัดหาทรัพยากรถูกกำหนดโดยสัญญาเดิม
● มีทรัพยากรให้ใช้งานชั่วคราวตามระยะเวลาที่กำหนดไว้
● สัญญากำหนดเงื่อนไขทั้งหมดสำหรับการส่งคืนทรัพยากรเหล่านี้
● คุณต้องจ่ายเงินสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงิน
วัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมกับผู้ลงจอดคือการยืมทุนซึ่งเข้าใจว่าเป็น "ชุดของภาระผูกพันระยะยาวขององค์กรต่อบุคคลที่สาม" ทุนที่ยืมมา (LC) หมายถึงส่วนหนึ่งของมูลค่าทรัพย์สินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่ได้มาเนื่องจากภาระผูกพันในการส่งคืนเงินหรือของมีค่าแก่ผู้ให้กู้ (ธนาคาร ซัพพลายเออร์ ฯลฯ) ที่เทียบเท่ากับมูลค่าของ คุณสมบัตินี้ ในองค์ประกอบของทุนที่ยืม มีกองทุนที่ยืมระยะสั้นและระยะยาว เช่นเดียวกับเจ้าหนี้การค้า (รูปที่ 2)

งานวิทยานิพนธ์ทำในบริษัทอื่น โปรดบอกฉันว่าสามารถปรับปรุงบทที่ 3 ได้หรือไม่ ที่นี่มีความจำเป็นต้องพัฒนามาตรการเพื่อปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสม หาอัตราส่วนใหม่ของทุน / ตราสารหนี้ และเปรียบเทียบกับโครงสร้างก่อนหน้า ควรให้ความสนใจหลักกับการก่อตัวของทุนที่ยืมมาตามกลยุทธ์ทางการเงินที่เลือกของธนาคารพร้อมตัวชี้วัดประสิทธิภาพของธนาคาร ด้วยการคำนวณอย่างแน่นอน ในช่วงเวลาที่สั้นที่สุด ขอขอบคุณ.

การจัดการสินเชื่อของทุนขององค์กรตามตัวอย่างของ JSC "โรงงานเหมืองแร่และแปรรูป Stoilensky"

การจัดการสินเชื่อของทุนขององค์กรตามตัวอย่างของ JSC "โรงงานเหมืองแร่และแปรรูป Stoilensky"

บทนำ

การจัดการตามทฤษฎีของเงินทุนที่ยืมมาในองค์กร

1 แนวคิดและสาระสำคัญของทุนที่ยืมมา

2 แหล่งเงินทุนและวัตถุประสงค์ในการระดมทุน

3 การจัดการตราสารทุน

ลักษณะองค์กรและเศรษฐกิจของ OJSC SGOK

1 คำอธิบายสั้น ๆ ของรัฐวิสาหกิจ

2 การจัดกิจกรรมทางการเงิน

3 การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

การวิเคราะห์การจัดการสินเชื่อตราสารทุนที่ JSC "SGOK"

1 การวิเคราะห์องค์ประกอบ โครงสร้าง และพลวัตของทุนหนี้

2 การวิเคราะห์ตัวชี้วัดประสิทธิภาพการบริหารเงินทุน สินเชื่อ

บรรณานุกรม

แอปพลิเคชั่น

กิจกรรมการจัดการทางการเงิน ทุนหนี้

บทนำ

การจัดการหนี้ - เงินกู้, ทุน - นี่เป็นสิ่งสำคัญทั้งสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่โดยที่ เงินทุนหมุนเวียนคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ของพวกเขา และสำหรับสินทรัพย์ขนาดเล็ก ซึ่งแหล่งเงินทุนหลักคือหนี้สินระยะสั้น

จนถึงปัจจุบันการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมานั้นแพร่หลายในทางปฏิบัติ ในอีกด้านหนึ่งมันเป็นตัวบ่งชี้ถึงการดำเนินงานที่มีประสิทธิผลขององค์กรซึ่งมีการเติมเต็มการขาดทรัพยากรทางการเงินและซึ่งบ่งบอกถึงความมั่นใจของเจ้าหนี้และรับประกันการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น ในทางกลับกัน มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยเงินกู้ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ องค์กรธุรกิจที่ใช้เครดิต ในกรณีส่วนใหญ่ อยู่ในสถานะที่ดีกว่า เนื่องจากการใช้เครดิตจะเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

ความเกี่ยวข้องของหัวข้ออยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่าในองค์กรจำนวนเงินทุนที่ยืมมานั้นสูงกว่าจำนวนทุนอย่างมีนัยสำคัญ ในเรื่องนี้ มีความจำเป็นในการจัดการแหล่งท่องเที่ยวและการใช้เงินทุนที่ยืมมาอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นหนึ่งในหน้าที่ที่สำคัญที่สุดของการจัดการทางการเงิน การตัดสินใจในด้านนี้ (การจัดการทุนเครดิต) จะต้องให้ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจระดับไฮเอนด์