Kaj je povzročilo pomanjkanje likvidnosti? Likvidnost podjetja vodi do izgube likvidnih sredstev.

Likvidnost banke- sposobnost premoženja, da se zlahka pretvori v denar. Likvidno sredstvo je tisto, ki ga je mogoče hitro prodati po tržnih cenah. Likvidnost finančna institucija predstavlja razmerje med razpoložljivimi sredstvi in ​​denarnimi obveznostmi, ki jih je treba poravnati. In likvidnost banke odraža njeno sposobnost, da svoje obveznosti izpolni pravočasno in v celoti.

Likvidnostni primanjkljaj v banki lahko vodi v njeno insolventnost, presežna likvidnost pa se negativno odraža na dobičkonosnosti (težko je, da bi "dodatni" denar banki prinesel dohodek - stranke po njem ne povprašujejo, zato banke poskušajo pridobiti znebiti tega, tudi prek medbančnega trga posojil). Tako sta likvidnost in plačilna sposobnost banke tesno povezani.

Glavni viri bančne likvidnosti so gotovina v gotovini in na računih ter sredstva, ki jih je mogoče pretvoriti v denar (na primer vrednostni papirji). Pomembno vlogo ima tudi medbančni trg, kjer lahko banke med seboj trgujejo z likvidnostjo ali jo kupujejo od Narodne banke.

Kazalniki likvidnosti bank v Belorusiji, ki se uporabljajo pri odločanju o parametrih poslovanja Narodne banke, so trenutna likvidnost in položaj bančni sistem... Izračun likvidnosti banke (kar pomeni tekočo likvidnost poslovnih bank) se izvede s seštevanjem beloruskih rubljev na korespondenčnih računih bank pri Narodni banki, zmanjšan za njihov zahtevani obseg do konca obdobja za izpolnjevanje obveznih rezerv. Če se izkaže, da je vrednost negativna (primanjkljaj tekoče likvidnosti), se prikaže znesek zadolževanja bank iz sklada obveznih rezerv (FOR), če je pozitivna (presežek ali presežek tekoče likvidnosti) - znesek sredstev v FOR. presega zahtevano količino.

Položaj bančnega sistema, ki je tudi eden od kazalcev likvidnosti, predstavlja neto terjatve bank do Narodne banke po instrumentih za uravnavanje tekoče likvidnosti in obveznih rezerv ob koncu dneva.

Da bi izboljšali zahteve za varno in stabilno delovanje bančnega sistema Belorusije, je svet Narodne banke sprejel sklep št. 180 z dne 18. maja 2017 "O odobritvi Navodila o postopku za določanje sistemsko pomembnih bank, nebančne finančne institucije ter spremembe in dopolnitve nekaterih predpisov pravni akti Narodna banka Republike Belorusije." Dokument je začel veljati 1. januarja 2018.

V skladu z dokumentom so kazalniki likvidnosti Basel III (kazalniki likvidnostne pokritosti in neto stabilnega financiranja) ter zahteve za poročanje o njihovem izvajanju in analitične informacije o instrumentih za spremljanje likvidnostnega tveganja vzpostavljeni kot obvezni standardi za varno delovanje bank. v Republiki Belorusiji.

Za nadzor stanja likvidnosti banke, nebančne kreditno-finančne organizacije (NCO) se določijo naslednji količniki likvidnosti:

• koeficient kritja likvidnosti;
• neto stabilen standard financiranja.

Za nadzor stanja likvidnosti Razvojne banke je zanjo določen standard neto stabilnega financiranja. Koeficient likvidnostnega kritja je namenjen oceni sposobnosti banke, NVO, da zagotovijo zalogo visoko likvidnih neobremenjenih sredstev na ravni, ki zadostuje za pravočasno in polno izpolnjevanje obveznosti banke, NVO v stresnih razmerah, ki jih spremlja znatno pomanjkanje likvidnosti. v naslednjih 30 dneh. Višina likvidnostnega kritja se izračuna kot razmerje med količino visoko likvidnih sredstev in pričakovanim neto denarnim odlivom v naslednjih 30 dneh.

Najnižja dovoljena vrednost količnika likvidnostnega kritja je 100 %.

Te dopolnitve in spremembe trenutnih zahtev Narodne banke na področju bančnega nadzora bodo prispevale k okrepitvi nadzora nad tveganji bančnega sistema ter izboljšanju sistema upravljanja s kapitalskim, likvidnostnim in likvidnostnim tveganjem v bankah.

Če opazite napako v besedilu, jo izberite in pritisnite Ctrl + Enter

Likvidnost je eden ključnih konceptov v ekonomiji. Na splošno je to potrebno, da lahko vlagatelji in posojilodajalci razumejo, kako donosna je naložba v določeno sredstvo.

Za referenco: premoženje so sredstva poslovnega subjekta, iz katerega se načrtuje prejemanje ugodnosti.

Kaj je likvidnost z enostavnimi besedami

Likvidnost je sposobnost, da se sredstva pretvorijo v denar brez izgube. Hitreje kot se sredstvo pretvori v denar, bolj je likvidno.

Najlažji način za razumevanje bistva tega izraza je preprost primer. Recimo, da imate več sredstev: nepremičnine, depozit na vpogled v banki in vrednostne papirje. Kateri bo bolj tekoč? Če želite odgovoriti na to vprašanje, morate razumeti, kaj od naštetega je mogoče hitro realizirati ali pretvoriti v gotovino brez izgube? Nepremičnine je trenutno precej težko prodati, poleg tega bo to zahtevalo stroške papirologije itd., Da ne omenjam znatnih časovnih stroškov.

Glede možnosti prodaje dragoceni papirji, potem na to vpliva veliko dejavnikov: njihova vrsta, zrelost, stanje na trgu, menjalni tečaji, kotacije itd. Vsekakor je očitno, da bo njihovo izvajanje zahtevalo precejšnjo moralno in finančni odhodki.

Vloga na vpogled pomeni vlaganje denarja v banko z možnostjo, da ga kadarkoli dvignete. Skladno s tem je to sredstvo najbolj likvidno, saj lahko depozit pretvorite v gotovino v najkrajšem možnem času, ne da bi pri tem imeli kakršne koli stroške. In če boste morda potrebovali denar v najzgodnejšem trenutku, potem je najboljša možnost od predlaganega.

Poglejmo si naš primer. Vloga na vpogled je, kot smo ugotovili, najbolj likvidno sredstvo. Hkrati je tudi najmanj donosna. Praviloma je obrestna mera v bankah zanjo minimalna. V skladu s tem je to premoženje tudi najmanj tvegano. tiste. tveganje izgube denarja se v tem primeru zmanjša na skoraj nič.

Vlaganje v nepremičnine je bolj donosno, a tudi bolj tvegano. Vedno obstaja možnost, da se vrednost hiše zniža. Končno je vlaganje v vrednostne papirje najbolj tvegana vrsta naložbe. Navsezadnje je izjemno težko določiti, kako se bodo na primer borzni tečaji spremenili. V skladu s tem so tukaj opažena največja tveganja. Tveganje tako deluje kot cena za visoke donose.

Poznavanje osnov likvidnosti ni pomembno le za posamezne naložbe, temveč tudi za delovanje bank in podjetij.

Likvidnost podjetja

Razvrstitev vrst

Zgornji primer vam bo pomagal razumeti vrste likvidnosti podjetja. Glede na stopnjo njihove sposobnosti pretvorbe sredstev v gotovino jih delimo na več vrst:

• visoko tekoč (A1);
• hitra tekočina (A2);
• počasna tekočina (A3);
• težko tekoče (A4).

Najbolj likvidno sredstvo je denar, saj z njim ni treba manipulirati, da bi ga pretvorili v denar. Običajno se terjatve razvrščajo med hitro likvidna sredstva, ki ne presegajo enega leta. Počasna likvidna sredstva vključujejo: terjatve nad letom, nedokončano proizvodnjo, zaloge, DDV. Težko likvidna sredstva so nedelovna sredstva (zgradbe, objekti), ki imajo dolgo obdobje prodaje.

Poznavanje vrst likvidnosti je potrebno za pravilno oceno kreditne sposobnosti in plačilne sposobnosti podjetja. Ta dva na prvi pogled podobna pojma se razlikujeta v naslednjem. Kreditna sposobnost kaže sposobnost podjetja, da odplačuje svoje obveznosti s pomočjo visoko likvidnih in hitro likvidnih sredstev. In solventnost - s pomočjo sredstev vseh vrst. V skladu s tem je izračun kazalnikov plačilne sposobnosti pomemben za oceno finančnega stanja podjetja ob likvidaciji ali prodaji. Posojilodajalci potrebujejo kreditno sposobnost za oceno vrednosti izposojeni kapital.

Video - o kazalnikih likvidnosti podjetja:

Likvidnost podjetja je sposobnost podjetja, da v najkrajšem možnem času poplača svoje obveznosti. Dokazuje svojo finančno stabilnost. Likvidnost podjetja pomeni, da ima obratna sredstva v znesku, ki zadostuje za izpolnitev kratkoročnih obveznosti. Na splošno se podjetje lahko šteje za likvidno, če znesek kratkoročnih sredstev presega znesek kratkoročnih dolgov.

Koeficienti likvidnosti: Formula ravnotežja

Za oceno ravni likvidnosti se uporabljajo kazalniki in kazalniki. Lahko so absolutne ali relativne. Absolutni kazalniki vključujejo:

• tekoča likvidnost;
• obetavna likvidnost.

Relativne kazalnike predstavljajo naslednji količniki likvidnosti:

• tok;
• hitro;
• absolutno.

Raven likvidnosti se izračuna s primerjavo sredstev glede na likvidnost (v števcu) in obveznosti (obveznosti) v imenovalcu. Zato se morate za izračun kazalnikov likvidnosti sklicevati na bilanco stanja podjetja. Diferenciacija sredstev po stopnji likvidnosti je bila predstavljena zgoraj. Zato bomo zdaj obravnavali obveznosti (obveznosti v bilanci stanja). Razdeljeni so glede na stopnjo povečanja glede na izvedbo:

• najnujnejše obveznosti (P1): izposojena sredstva;
• srednjeročne obveznosti (P2): kratkoročni dolgovi;
• dolgoročne obveznosti (P3);
• trajne obveznosti (P4) ( pravičnost).

A1 presega P1;
A2 je višji od P2;
A3 je več kot P3;
A4 presega P4.

Za začetek si oglejmo metode za izračun kazalnikov absolutne likvidnosti.

Trenutna likvidnost potreben za refleksijo absolutna vrednost pokrivanje kratkoročnih obveznosti z uporabo najbolj likvidnih sredstev (A1 in A2). oz. formula za izračun tekoče likvidnosti predstavljeno kot:

Trenutna likvidnost= (A1 + A2) - (P1 + P2)

Pričakovana likvidnost je potreben za izračun absolutne vrednosti presežka A3 (počasi tekoča sredstva) nad dolgoročnimi obveznostmi (P3). Formula izgleda takole:

Pričakovana likvidnost= A3 - P3

To je potrebno za izračun sposobnosti podjetja, da izpolni svoje obveznosti s pomočjo obratna sredstva(ki vključujejo vsa sredstva razen A4).

Koeficient tekoče likvidnosti = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Formula (bilančne črte): (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Hitro razmerje potreben za izračun možnosti izpolnjevanja kratkoročnih obveznosti z uporabo prvih dveh skupin sredstev (A1 in A2).

Koeficient hitre ali nujne likvidnosti = (A1 + A2) / (A1 + A2).

Formula ravnotežja (vrstice): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Pomaga izračunati sposobnost izpolnjevanja kratkoročnih obveznosti z uporabo A1, t.j. visoko likvidna sredstva.

Absolutni količnik likvidnosti = A1 / (P1 + P2).

Ta kazalnik je potreben za izračun finančne zanesljivosti podjetja.

Formula za številke bilančnih vrstic: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

Kot lahko vidite, se formule za izračun med seboj razlikujejo le v števcih. Imenovalec ostane nespremenjen.

Za banko

Koncept likvidnosti je bistven tudi za uspešno bančništvo. Hkrati je pomembno, da banka ne le pravilno oceni likvidnost posojilojemalke za razumno izdajo posojila. Upoštevati je treba tudi lastno likvidnost, da bi dosegli kazalnike uspešnosti bančništva, ki jih je določila Centralna banka, in obdržali »na površini« bančnega poslovanja.

Za analizo bančne dejavnosti se uporabljajo kazalniki, ki so podobni analizi likvidnosti podjetja. Za to se uporabljajo naslednji bančni standardi, določeni z navodili Centralne banke Ruske federacije št. 139-I:

• Н1 je cela skupina kazalnikov, ki vključuje:

Н1.0 - odraža zadostnost lastna sredstva banka in je glavni kazalnik bančne dejavnosti. Prav zaradi neizpolnjevanja tega kazalnika se odvzame veliko število bančnih licenc. Najnižjo vrednost za danes določa Centralna banka Ruske federacije na 8%.

Н1.1 - prikazuje ustreznost osnovnega kapitala. Najmanjša vrednost je 4,5 %.

Н1.2 - prikazuje ustreznost osnovnega kapitala in je določena na 6%.

• Н2 je standard takojšnje likvidnosti. Prikazuje zmožnost banke, da svoje obveznosti odplača v enem delovnem dnevu. Najmanjša dovoljena vrednost je 15 %.
• Н3 - koeficient tekoče likvidnosti. Odraža sposobnost kreditna institucija izpolniti svoje obveznosti v naslednjih 30 dneh. Najnižja raven standarda je 50%.
• Н4 - količnik dolgoročne likvidnosti. Dokazuje sposobnost kreditne institucije, da prenese tveganje neplačila zaradi plasiranja sredstev v dolgoročna sredstva... Največja vrednost kazalnika je nastavljena na 120%.

To so glavni kazalniki likvidnosti, čeprav so v Navodilu opredeljeni tudi drugi.

Za vrednostne papirje

Koncept likvidnosti se na trgu vrednostnih papirjev pogosto uporablja pri vlaganju. Torej se vrednostni papirji razlikujejo po stopnji likvidnosti.

Eden najbolj likvidnih vrednostnih papirjev je obveznica, še posebej državna. Ker je njen izdajatelj (tj. tisti, ki ga je izdal) država, v katero je raven zaupanja tradicionalno višja kot v zasebnih podjetjih, je tveganje neplačila njenih obveznosti minimalno. Vendar pa bo v skladu z zlatim pravilom vlaganja, predstavljenim zgoraj, donosnost takšnega vrednostnega papirja minimalna. Podjetniška obveznica bo veljala za bolj likvidni vrednostni papir. Njegov izdajatelj je zasebno podjetje. Poleg tega bližje kot je zapadlost obveznice, bolj je likvidna.

Delnice so manj likvidne kot obveznice. Med njimi so najbolj likvidne delnice največjih zanesljivih podjetij in bank, tako imenovanih "blue chips". Sem spadajo na primer: Gazprom, VTB, Sberbank itd. Ker tem podjetjem praktično ne grozi stečaj, je tveganje vlaganja vanje zmanjšano. Vendar je njihova donosnost minimalna. Med delnicami so najmanj likvidne delnice novih podjetij, ki se še niso imela časa širše uveljaviti na trgu. Ena najbolj tveganih naložb so torej naložbe v delnice družb tveganega kapitala. Vendar bo donosnost na njih bistveno višja kot pri vlaganju v blue chips.

To velja za klasične vrednostne papirje. Vendar pa obstajajo izpeljanke, ki so v Rusiji še manj znane finančni instrumenti: terminske pogodbe, terminske pogodbe, opcije itd. Ti vrednostni papirji so manj likvidni, ker je tveganje naložbe vanje največje.

Tako je izračun kazalnikov likvidnosti pomemben ne samo v podjetju. Brez tega ne morejo niti banka niti zasebni vlagatelji niti niti navadno gospodinjstvo.

27.05.19 13 261 0

Likvidnost katere koli stvari je zmožnost hitre prodaje po tržni ceni. Lažje ko je stvar zamenjati za denar, bolj likvidna je. Na primer, strojna orodja v tovarni imajo nizko likvidnost - ni jih mogoče prodati hitro in po njihovi realni ceni. In denar ima absolutno likvidnost - pravzaprav ga ni treba spreminjati zase, je samolikviden.

Tako stroji kot denar se v tem primeru imenujejo sredstva. Premoženje v jeziku financ je vsako premoženje. Likvidnost je lahko ne samo za posamezno sredstvo, ampak tudi za podjetje kot celoto.

Zakaj ocenjevati likvidnost podjetja

Likvidnost sredstev se ocenjuje, da bi razumeli, kako plačilno sposobno je podjetje, ki jih ima v lasti, ali lahko dejansko poplača svoje dolgove.

Če ima podjetje na svojih računih veliko denarja, v skladiščih pa so velike zaloge blaga, ki jih je enostavno prodati, podjetje lažje dobi bančno posojilo ali dostavo brez predplačila. To pomeni, da se bo brez težav pravočasno izplačalo.

Če je edino premoženje podjetja dotrajana stavba tovarne na obrobju mesta in je blagajna prazna, bodo v primeru stečaja upniki dolgo čakali na svoj denar nazaj.

Vrste likvidnosti in njihova razmerja

Da bi razumeli, ali je podjetje sposobno pravočasno poplačati upnike, se količnik likvidnosti izračuna na podlagi bilance stanja. Prikazuje razmerje med dolgom podjetja in obratnim kapitalom.

Likvidnost je trenutna, hitra in absolutna. Za vsako vrsto se izračuna lasten koeficient.

Koeficient tekoče likvidnosti, ali pa je koeficient kritja enak razmerju med kratkoročnimi sredstvi in ​​kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročnimi obveznostmi). Izračuna se po formuli:

Ktl = OA / KO,

Ктл - količnik tekoče likvidnosti;

ОА - obratna sredstva;

KO - kratkoročne obveznosti.

To razmerje kaže, kako lahko podjetje poplača kratkoročne obveznosti na račun samo obratnih sredstev. Višji kot je koeficient, višja je plačilna sposobnost podjetja. Če je ta številka pod 1,5, potem podjetje ne more pravočasno plačati vseh računov. Idealna ocena je 2.

Hitro razmerje je enako razmerju med visoko likvidnimi kratkoročnimi sredstvi in ​​kratkoročnimi obveznostmi. Hkrati se zaloge ne uvrščajo med visoko likvidna obratna sredstva, saj bo njihova nujna prodaja povzročila velike izgube. Hitro razmerje se izračuna po formuli:

Kbl = (Kdz + Kfv + Ds) / KO,

Кдз - kratkoročne terjatve;

Кфв - kratkoročne finančne naložbe;

Дс - stanje na računu;

KO - kratkoročne kratkoročne obveznosti.

Ta koeficient kaže sposobnost odgovarjanja na tekoče dolgove v primeru kakršnih koli težav. Stanje v podjetju se šteje za stabilno, če je koeficient najmanj 1.

Absolutni količnik likvidnosti je enak razmerju sredstev na računih družbe in kratkoročnih finančnih naložb v kratkoročnih obveznostih. Ta kazalnik se izračuna na enak način kot hitro razmerje, vendar brez terjatev:

Cal = (Ds + Kfv) / KO

Šteje se za normalno, če ta koeficient ni manjši od 0,2.

Likvidnost glede na aplikacijo

Likvidnost podjetja- razmerje med dolgovi in ​​likvidnimi sredstvi, torej ali lahko podjetje hitro poplača vse upnike. Pogosto se pojma "likvidnost" in "solventnost" uporabljata zamenljivo.

Likvidna sredstva so sredstva, ki jih je mogoče hitro prodati po tržnih cenah. V bilanci stanja so vsa sredstva podjetja navedena na samem začetku. Sredstva se delijo na kratkoročna in nekratkoročna.

Obratna sredstva - premoženje, ki podjetju prinaša dohodek v enem letu. Praviloma je to tisto, kar se uporablja v proizvodnem procesu ali obračunih s partnerji: denar, surovine, kratkoročne terjatve, finančne naložbe do enega leta itd.

Nekratkoročna sredstva se uporabljajo in prinašajo dobiček več kot eno leto: patenti in razvoj, zgradbe, oprema, dolgoročne naložbe.

Kratkoročna sredstva so bolj likvidna od nekratkoročnih sredstev.

Sredstva so razdeljena v štiri skupine:

A1 - najbolj likvidna sredstva: denar na računih in kratkoročne finančne naložbe.

A2 - hitra sredstva: kratkoročne terjatve.

A3 - počasi gibljiva sredstva: zaloge, DDV, dolgoročne terjatve.

A4 - težko prodajna sredstva: nekratkoročna sredstva.

Nasprotje sredstev so obveznosti podjetja. Sem spadajo lastni kapital podjetja, na primer odobreni ali osnovni kapital, pa tudi izposojena sredstva, na primer bančna posojila. Bilančne obveznosti so tudi razdeljene v štiri skupine - glede na stopnjo nujnosti plačila:

P1 - najnujnejše obveznosti: obveznosti.

P2 - kratkoročne obveznosti: kratkoročna posojila in posojila, dolgovi do udeležencev v dividendah in drugi prihodki.

PZ - dolgoročne obveznosti: dolgoročna posojila.

P4 - stabilne obveznosti: odloženi prihodki, rezerve za prihodnje odhodke in plačila.

Likvidnost bilance stanja podjetja prikazuje, kako sredstva pokrivajo obveznosti – torej, ali ima podjetje dovolj denarja, da bi lahko poplačalo svoje dolgove. V tem primeru mora rok za prodajo sredstev ustrezati zapadlosti obveznosti.

Likvidnost bilance stanja se izračuna kot razmerje med dolgom in likvidnostjo.

Stanje velja za absolutno likvidno z naslednjim razmerjem sredstev in obveznosti: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ PZ, A4 ≤ P4.

Primerjava A1 in A2 s P1 in P2 vam omogoča, da ugotovite trenutno likvidnost, A3 in A4 s P3 in P4 pa bodočo likvidnost. Tako lahko na podlagi primerjave prihodnjih prejemkov in plačil predvidite plačilno sposobnost podjetja.

Likvidnost banke- pogojna lastnost. Običajno pomeni zmožnost banke, da poplača stranke, ki imajo pri tej banki depozitne račune. Ko banka izda posojilo, se količina denarja v njej zmanjša, kar pomeni, da se zmanjša tudi likvidnost.

Da je likvidnost vedno na zadostni ravni, mora imeti banka stalne rezerve. In ne nujno finančni - nekaj denarja se vloži v različna sredstva, na primer v delnice ali obveznice. Po potrebi jih lahko hitro prodate in zgradite lastno likvidnost. Centralna banka Rusije spremlja likvidnost bank.

Poleg tega ima banka, tako kot vsaka druga organizacija, v svoji bilanci stanja nizko likvidna nekratkoročna sredstva - zgradbe, opremo itd.

Tržna likvidnost. Likvidnost ni samo v posameznih podjetjih ali bankah, ampak tudi na celotnih trgih – vrednostnih papirjev, storitev itd. Trg bo imel visoko likvidnost, če se bodo na njem redno sklepali posli, vendar je razlika v cenah nakupnih in prodajnih naročil majhna. Poleg tega bi moralo biti takšnih poslov veliko, da vsaka posamezna transakcija na trgu ne bi imela pomembnega vpliva na ceno blaga.

Kazalnik tržne likvidnosti je "črni" parameter (iz angleškega churn - mešanje). To je razmerje med obsegom sklenjenih pogodb in vrednostjo dejansko dostavljenega blaga po teh pogodbah. Da se trg šteje za likvidnega, mora imeti črna vrednost 15 ali več.

Likvidnost vrednostnih papirjev na borzi se ocenjujejo po obsegu trgovanja in velikosti razpona. Spread je razlika med najvišjo ceno nakupnega naročila in najnižjo ceno prodajnega naročila. Več poslov in manjša kot je razlika, večja je likvidnost.

Če lahko hitro prodate ali kupite veliko delnic določenega podjetja brez bistvene spremembe cene, potem lahko takšne vrednostne papirje štejemo za likvidne in obratno.

Likvidnost denarja- to je zmožnost prostega plačevanja z njimi, pa tudi njihova zmožnost, da ohranijo svoj apoen nespremenjen. V državah s stabilnim gospodarstvom ima nacionalna valuta običajno največjo likvidnost.

Sprememba likvidnosti denarja je neposredno povezana z inflacijo: cene blaga rastejo sočasno z upadom kupne moči nacionalne valute.

Likvidnost nepremičnin- sposobnost hitre prodaje. Nepremičnine so manj likvidne v primerjavi z denarjem, vrednostnimi papirji in delnicami podjetja. Hitro ga ne bo mogoče prodati - potrebna je cenitev, transakcije se izvajajo dolgo. Poleg tega lahko prodajalec ponudi nižjo tržno ceno, da bi sredstvo prodal prej.

Na vrednost nepremičnine vplivajo zunanji dejavniki. Na primer, stavba se lahko podraži, če se območje okoli nje aktivno gradi in razvija. Ali, nasprotno, postati cenejši, če se oblasti odločijo odpreti odlagališče v bližini.

Hkrati nepremičnine niso nizko likvidno sredstvo. Za posameznike je na primer naložba v nepremičnine bolj donosna kot bančni depozit v višini več kot 1,4 milijona rubljev. Če gre banka v stečaj, bo vlagatelj prejel odškodnino le v tem znesku, preostanek denarja pa bo pogorel.

Analiza likvidnosti

Plačilna sposobnost podjetja je razvidna iz bilance stanja. Likvidnost bilance stanja pomeni likvidnost podjetja. Kadar je treba oceniti, ali lahko podjetje pravočasno poravna vse obveznosti, se oceni bilanca stanja.

Dejavniki, ki vplivajo na likvidnost

Da bi bilo podjetje likvidno, mora imeti veliko likvidnih sredstev. Poleg stanja na računu, kratkoročne naložbe in hitro unovčljive zaloge blaga potreben je tudi lastni kapital - najprej govorimo o odobrenem kapitalu. Naložbe je bolje razpršiti tako, da njihova cena ni odvisna od razmer na posameznih trgih.

Na likvidnost podjetja vplivajo tudi notranji dejavniki: sistem upravljanja podjetja, racionalen organizacijska struktura, njena podoba. Vse to ni v bilanci stanja: kakovost upravljanja je mogoče ugotoviti z analizo drugih dokumentov podjetja - na primer statuta in računovodskih izkazov. Na ugled vplivajo objave v medijih, mnenja kupcev, tržnih strokovnjakov in celo konkurentov.

Načini za povečanje likvidnosti

Za povečanje likvidnosti je treba izboljšati kakovost sredstev: povečati obratna sredstva in dobičke ter zmanjšati izposojena sredstva. Drug način je zmanjšanje terjatev: na primer z dolžniki lahko sklenete pogodbo o odstopu, da dolžnikove obveznosti prenesete na tretjo osebo.

Natalya Orlova je v svoji kolumni na Banks.ru postavila nujno vprašanje, kaj se je zgodilo z likvidnostjo bančnega sektorja v preteklem letu in kdo je kriv. Vendar pa je po mojem mnenju treba razjasniti sporno stališče o razlogih za pogojni likvidnostni primanjkljaj.

Tako je bila želja državnih bank po povečanju deleža na kreditnem trgu imenovana kot eden glavnih razlogov za likvidnostni primanjkljaj. Natalya Orlova piše naslednje: »V iskanju tržnega deleža niso le v celoti izkoristili priliv vlog podjetij in prebivalstva za financiranje kreditne ekspanzije, ampak so tudi znatno zmanjšali presežno likvidnost, ki so jo zapustili od leta 2010. Dovolj je pogledati zmanjšanje likvidnosti, ki ga je Centralna banka sterilizirala na svojih vlogah in z izdajo obveznic: če je bilo na začetku leta več kot 1 bilijon rubljev, je bilo decembra 2011 le 100- Ostalo je 200 milijard rubljev. V bistvu so banke v državni lasti tiste, ki svoja sredstva hranijo v teh instrumentih. In prav njihov apetit po povečanju deleža kreditnega trga je povzročil pomanjkanje likvidnosti v bančnem sistemu.

Ker so banke zasvojene s posojili, dejansko ni mogoče izgubiti likvidnosti. Vzemimo poenostavljen model. Banka izda posojilo posojilojemalcu - pravni osebi, ki porablja sredstva za lastne namene. Denar s korespondenčnega računa ene banke se nakaže na korespondenčni račun druge banke oziroma ostane na prvotnem korespondenčnem računu, če ima prejemnik plačila odprt TRR pri isti banki. Če je "fizik" denar prejel v gotovini, ga bo porabil za nakupe, zaradi česar bodo sredstva nekako šla na tekoči račun trgovske organizacije, torej se bodo ponovno vrnili na korespondenčne račune ali na blagajne istih bank.

Torej, ne glede na to, koliko bank izdaja posojila, bo obseg likvidnosti v nominalnem smislu ostal enak. Zaradi kreditiranja državnih bank gospodarstvu ne moremo izgubiti likvidnosti bank kot celote. To je kot komunikacijska plovila. Na enem mestu bančnega sistema se likvidnost zmanjša, v drugem, nasprotno, prispe, vendar znesek ostane enak. Jasno je, da je treba upoštevati rahlo povečanje transakcijskega povpraševanja v gospodarstvu.

Likvidnost, vključno s presežno likvidnostjo (če likvidnost razumemo kot sredstva, ki jih banke v takšni ali drugačni obliki hranijo v centralni banki ali v rubljskih sredstvih v pisarnah KB), se lahko zmanjša v bruto obsegu iz treh zapletenih razlogov.

Prvič: Centralna banka izvaja sterilizacijske operacije v obliki prodaje valute/vrednostnih papirjev ali zmanjša obseg posojanja bankam.

Drugič: vlada vodi proračun s presežkom in presežek kopiči ne na računih poslovnih bank, temveč na računih pri Banki Rusije.

Tretjič: povpraševanje po gotovini (denar zunaj bank) v gospodarstvu narašča.

Vsak od teh treh razlogov se lahko šteje za osnovnega za razlago pomanjkanja likvidnosti.

Kaj se je pravzaprav zgodilo s presežno likvidnostjo, ki je bila opažena v začetku leta 2011?

Vlada je proračun zaključila s presežkom, ki ga je v preteklem letu nabrala na računih Centralne banke. Do decembra je rast stanja na računih pri Centralni banki znašala približno 2 bilijona rubljev, decembra se tradicionalno ponovno vbrizgajo znatna sredstva v gospodarstvo, kar pomeni, da so deponirana na korespondenčnih računih v bankah. Vendar pa državni presežek ne bi bil tako pomemben, če bi bila Banka Rusije bolj dejavna devizni trg... Toda od začetka leta 2011 je Banka Rusije kot del opustitve nadzorovanega gibanja rublja zmanjšala svojo udeležbo na dražbah, poleg tega je jeseni prodala tujo valuto in sterilizirala denarno osnovo. Zato so bila sredstva, ki so šla na račun države pri Centralni banki, torej dvignjena pri bankah, kar se je odrazilo kot zmanjšanje presežne likvidnosti.

Vendar bi rad omenil, da je Banka Rusije jeseni 2011 povečala obseg posojil, da bi izravnala učinek prodaje tuje valute. Tako je centralna banka začela malo uporabljati tradicionalni instrument za obnavljanje likvidnosti bančnega sektorja – devizne intervencije.

Opozoriti bi želel tudi, da primanjkljaj tekoče likvidnosti ni le nesrečna nesreča in ne posledica agresivnega posojanja državnih bank gospodarstvu, ampak je rezultat usklajenih ukrepov monetarnih oblasti: Banke Rusije in Ministrstva za finance. finance.

Od decembra 2010 je Banka Rusije dosledno izvajala in nadaljuje pot zaostrovanja denarne politike z uporabo različnih instrumentov (tečaj, instrumenti obrestnih mer in obveznih rezerv) in namerno zniževala presežno likvidnost po vodilu, določenem v posvetovanju z MDS. . Jeseni, ko je prišlo do močnega odliva kapitala in depreciacije rublja, je bila politika delno sproščena.

Na primer, v poročilu MDS iz septembra 2011 o Rusiji, tik pred odstopom Alekseja Kudrina, je osebje MDS priporočilo, naj Banka Rusije poenostavi svoj nabor orodij za izboljšanje signalizacije denarne politike; prek operacij odprtega trga dvigniti presežne rezerve, ki ostanejo pri bankah, da postane obrestna mera refinanciranja obvezna - osnovna obrestna mera intervencije Centralne banke Ruske federacije. To ni prvo poročilo, kjer je MDS priporočil zaostritev denarne politike.

V veliki meri zaradi zaostritve denarne politike smo v letu 2011 opazili učinek znižanja stopnje rasti cen.

Glede na navedeno menim, da stališče obtoževanja pomanjkanja likvidnosti državnim bankam ni povsem pošteno. Ne glede na to, ali so posojali agresivno ali ne, bi to malo vplivalo na končni rezultat zmanjšanja likvidnosti. Lahko so v marsičem krivi, v tem »zločinsu« pa ne.

Likvidnost podjetja- to je pogojni izraz, ki pomeni, da ima podjetje obratna sredstva v višini, ki teoretično zadostuje za poplačilo kratkoročnih obveznosti, tudi če ne krši rokov zapadlosti, določenih s pogodbami; z drugimi besedami, podjetje je likvidno, če kratkoročna sredstva formalno presegajo kratkoročne obveznosti.

Logika tega koncepta izhaja iz predpostavke, da se pri tekočem poslovanju obveznosti ugasnejo na račun obratnih sredstev. Povedano drugače, v ta namen ni pričakovati prodaje dolgoročnih sredstev.

Izvaja se analiza kazalnikov likvidnosti podjetja v programu FinEkAnaliz v bloku Analiza solventnosti.

Kazalniki likvidnosti podjetja

Pomen kazalnikov likvidnosti je primerjati višino tekočih dolgov in obratnih sredstev podjetja, ki bodo zagotovili poplačilo teh dolgov. Obstajajo naslednji kazalniki likvidnosti podjetja:

Upravljanje likvidnosti podjetja

Za povečanje likvidnosti podjetja se sprejmejo naslednji ukrepi.

1. Upošteva se zanesljiva metoda za izboljšanje vašega finančnega stanja diverzifikacijo proizvodnje, razpršitev sredstev nad različni tipi dejavnosti. V nekaterih primerih so rezalne krogle učinkovite. proizvodne dejavnosti... Med notranjimi dejavniki za nastanek neplačil so tisti, katerih odprava je neposredno odvisna od delati skupaj računovodstvo in upravljanje. Tej vključujejo:

• primanjkljaj lastnih obratnih sredstev,
• rast terjatev in obveznosti,
• nepopolnost mehanizma za določanje prodajne cene izdelkov,
• slaba pogodbena disciplina.

2. Pomemben dejavnik, ki vpliva na izboljšanje finančnega položaja podjetja - poravnava terjatev podjetja. Eden od razlogov za nastanek terjatev je neurejenost odnosov med podjetjem in banko, kar vodi v resne finančne težave.

3. Kako dodatni viri financiranja, možni so netradicionalni načini posodabljanja materialne baze in pospešene posodobitve osnovnih sredstev, npr. lizing.

Najemodajalec, ki najemniku zagotavlja osnovna sredstva za obdobje, določeno s pogodbo, in za plačilo, v bistvu izvaja načela nujnosti, odplačila in plačila, ki so značilna za kreditno transakcijo. Najemodajalec in leasingojemalec poslujeta s kapitalom ne v denarni obliki, temveč v produkcijski obliki, kar lizing približuje investiciji in močno poveča njegov ekonomski pomen.

4. Izboljšanje pogodbene discipline... Vpliv dejavnika ni mogoče ugotoviti brez upoštevanja sektorskih značilnosti proizvodnje in organizacije financ.

Drugi pomembni dejavniki, ki na tak ali drugačen način vplivajo na likvidnost podjetja:

• Sezonskost - sladoled se večinoma prodaja poleti, šota za ogrevanje - pozimi. Toda upoštevanje le sezonskosti prodaje ni dovolj. Pomembno je upoštevati tudi sezonskost drugih delov podjetja.
• Prekomerno vlaganje – Pogosta zmota je, da podjetje, ki veliko vlaga in povečuje promet, uspe. Vsaka naložbena odločitev je predmet predhodne analize. Ker naložbe zmanjšujejo obseg premoženja v obtoku, se pred dokončno odločitvijo preveri, da pri vlaganju denarja v osnovna sredstva ne bo prizadeta likvidnost.
• Naložbe iz prihodnjih denarnih tokov - potrebna je previdnost v primerih, ko podjetje od stranke vzame akontacijo za hiter prejem denarja, v zameno pa se strinja, da bo opravljalo storitve za daljše časovno obdobje.

Da podjetje nima težav z likvidnostjo, so postavili specifične cilje, sestavljajo strategije za njihovo doseganje, nenehno analizirajo in spremljajo skladnost realno stanje primeri in izdelani načrti.

Je bila ta stran v pomoč?

Več o likvidnosti podjetja

1. Teoretični in praktični vidiki ocenjevanja likvidnosti podjetja.
2. Finančna analiza podjetja - 2. del Glavno merilo za takšno oceno so kazalniki plačilne sposobnosti in stopnja likvidnosti podjetja. Plačilna sposobnost podjetja je določena z njegovo sposobnostjo in zmožnostjo hkratnega in polnega izpolnjevanja plačilnih obveznosti.
3. Likvidnost dolgov podjetij: nova orodja za finančno analizo Glavni namen analize kreditne sposobnosti podjetja in likvidnosti njegovega stanja
4. Analiza razmerja likvidnostnega stanja podjetja B splošni pogled proces analize stanja likvidnosti podjetja lahko predstavimo na naslednji način. Slika 1. V okviru tega članka se bomo podrobneje osredotočili na
5. Porazdelitvene bilance stanja pri analizi kazalnikov likvidnosti podjetja Na splošno definicija likvidnosti podjetja ni omejena le na izračun količnikov likvidnosti in vključuje širše razumevanje likvidnosti.
6. Ocena tveganja spremembe tekoče likvidnosti v procesih prestrukturiranja industrijskih podjetij z uporabo zunanjih izvajalcev Ko se likvidnost enega od podjetij spremeni v negativno smer z zmanjšanjem tveganja spremembe celotne likvidnosti
7. Analiza likvidnosti podjetja kot elementa upravljanja organizacije V delu analiziramo likvidnost podjetja kot elementa upravljanja organizacije.
8. Matrica pri upravljanju z obratnim kapitalom Kot so pokazale raziskave, lahko napačna izbira modela upravljanja z obratnim kapitalom povzroči negativne posledice, kot so zmanjšanje dobičkonosnosti podjetja, izguba likvidnosti in posledično finančna insolventnost. podjetja.
9. Značilnosti finančne analize v kmetijskih podjetjih Menimo, da pri ocenjevanju likvidnosti podjetij kmetijstvo ni smiselno izračunati vrednost merila kazalnika tekoče likvidnosti ≥ 2 tako
10. Likvidnosti bilance stanja kot enega od glavnih področij finančnega stanja LLC Nalčiške tovarne konzerv v letih 2015-2016 ni mogoče označiti kot absolutno likvidno. Podjetje ima nestabilno strukturo bilance v strukturi premoženja, velik delež predstavljajo mobilni
11. Vpliv rezultatov analize kakovosti terjatev na oceno plačilne sposobnosti podjetij. Drugič, potreba po izboljšanju kvalitativnih značilnosti poročanja za namene analize likvidnosti podjetja in ustreznosti informacijsko podporo analiza kakovosti terjatev po računovodske izkaze priskrbeti
12. Analiza stanja in porabe izposojenega (privzetega) kapitala na podlagi računovodskih (finančnih) izkazov Presežek zneskov hitro likvidnih in absolutno likvidnih sredstev nad zneskom kratkoročnih obveznosti je pokazatelj likvidnosti podjetja. in obratno Presežek zneska absolutno likvidnih sredstev nad nujnimi obveznostmi je pokazatelj plačilne sposobnosti
13. Finančna analiza podjetja - 4. del Analiza likvidnosti podjetja Razmislite o nekaterih količnikih likvidnosti podjetja Splošni indikator likvidnost bilance stanja izraža sposobnost podjetja za izvedbo
14. Uravnoteženje plačilne sposobnosti podjetja in likvidnosti njegovih finančnih virov Dolgoročno neposredna metoda izračuna zneska denarnih tokov omogoča oceno stopnje likvidnosti podjetja B. operativno upravljanje finančna neposredna metoda se lahko uporablja za nadzor oblikovanja prihodkov
15. Optimizacija denarnih tokov podjetja v realnem času Negativne posledice redki denarni tok se kažejo v zmanjšanju ravni absolutne likvidnosti podjetja, povečanju zapadlih obveznosti in distribucijskih obveznosti, povečanju trajanja cikla denarnega toka.
16. Metodološke določbe za ocenjevanje finančnega stanja podjetij in ugotavljanje nezadovoljive bilančne strukture Na podlagi podatkov v tabeli 5 se iz predloga pravočasnega odplačila državnega dolga podjetju izračuna količnik tekoče likvidnosti podjetja. vrednost navedenega razmerja
17. Analiza finančnega stanja sredstev in obveznosti bilance stanja je osnova za oceno finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti podjetja OA ZKkr Pri analizi se razmerje tekoče likvidnosti podjetja primerja s povprečjem panoge Če je odstopanje pomembno. , je treba ugotoviti razloge ali pa je panoga pretirana
18. Metodologija ocenjevanja finančnega stanja podjetja: ugotavljanje krize in presežne likvidnosti Za pravilno določitev kratkoročne likvidnosti podjetja je treba razporediti sredstva, ki jih je mogoče uporabiti za poplačilo obveznosti.
19. Značilnosti revizije likvidnosti bilance stanja gospodarskih organizacij Če v takšni primerjavi deli sredstva dajejo zneske, ki zadostujejo za poplačilo obveznosti, se stanje šteje za likvidno in podjetje je plačilno sposobno.
20. Metodološki pristop k analizi plačilne sposobnosti Normativna vrednost količnika tekoče likvidnosti je enaka za vsa podjetja, kar pomeni, da se panožne značilnosti gospodarskih subjektov ne upoštevajo.