ในบทความนี้ เราจะพิจารณาการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร

หมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียน

หมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียน (ภาษาอังกฤษ เงินทุนหมุนเวียนหมุนเวียน) - ตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท และการกำหนดลักษณะความเข้มของการใช้เงินทุนหมุนเวียน (สินทรัพย์) ขององค์กร / ธุรกิจ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือสะท้อนถึงอัตราการแปลงเงินทุนหมุนเวียนเป็นเงินสดในช่วงเวลาที่รายงาน (ในทางปฏิบัติ: ปีไตรมาส)

สูตรคำนวณการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนตามงบดุล

อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน (อะนาล็อก: อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร เพื่อ ok) - หมายถึงอัตราส่วนของรายได้จากการขายต่อเงินทุนหมุนเวียนเฉลี่ย

ความหมายทางเศรษฐกิจของอัตราส่วนนี้คือการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน กล่าวคือ เงินทุนหมุนเวียนมีผลต่อปริมาณการขายอย่างไร สูตรการคำนวณตัวบ่งชี้การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนในงบดุลมีดังนี้

ในทางปฏิบัติ การวิเคราะห์การหมุนเวียนจะเสริมด้วยค่าสัมประสิทธิ์การตรึงสินทรัพย์หมุนเวียน

ค่าสัมประสิทธิ์การตรึงสินทรัพย์หมุนเวียน- แสดงจำนวนกำไรต่อหน่วยของเงินทุนหมุนเวียน สูตรคำนวณเป็นสัดส่วนผกผันกับอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน และมีรูปแบบดังนี้

- แสดงระยะเวลา (duration) ของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน โดยแสดงเป็นจำนวนวันที่ต้องคืนทุนหมุนเวียน สูตรคำนวณระยะเวลาหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน มีดังนี้

การวิเคราะห์การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน มาตรฐาน

ยิ่งมูลค่าของอัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนสูงขึ้น คุณภาพของการจัดการเงินทุนหมุนเวียนในองค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้น ในทางปฏิบัติทางการเงิน ไม่มีค่าใดที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปของตัวบ่งชี้นี้ การวิเคราะห์จะต้องดำเนินการในพลวัตและเมื่อเปรียบเทียบกับองค์กรที่คล้ายคลึงกันในอุตสาหกรรม ตารางด้านล่างแสดงการวิเคราะห์การหมุนเวียนประเภทต่างๆ

ค่าตัวบ่งชี้	การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้
กุ๊ก ↗ ตุ๊ก ↘	การเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นของการเติบโตของอัตราส่วนหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียน (ลดลงในช่วงเวลาหมุนเวียน) แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรของบริษัทและความมั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้น
กุ๊ก ↘ ตุ๊ก ↗	การเปลี่ยนแปลงที่ลดลงในอัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน (เพิ่มขึ้นในระยะเวลาการหมุนเวียน) แสดงให้เห็นถึงการเสื่อมสภาพในประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรในองค์กร ในระยะยาวอาจทำให้เสถียรภาพทางการเงินลดลง
กุ๊ก> K * ook	อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม (K * ook) แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันขององค์กรที่เพิ่มขึ้นและความมั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

บทเรียนวิดีโอ: "การคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนที่สำคัญสำหรับ OAO Gazprom"

สรุป

การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร และพลวัตของมันสะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยตรงในระยะยาว

การผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ประสิทธิภาพประกอบด้วยการเพิ่มผลกระทบต่อต้นทุนแต่ละหน่วย (ทรัพยากร) ที่เกี่ยวข้องกับการได้รับเอฟเฟกต์นี้

ผลกระทบเป็นผลที่เป็นประโยชน์ที่ได้จากการผลิต แสดงเป็นค่าสัมบูรณ์

มีสองวิธีในการคำนวณประสิทธิภาพ:

1) โดยตรง:

E = P / Z โดยที่ (7.1)

Р - ผลลัพธ์ที่เป็นประโยชน์

Z - ต้นทุน (ทรัพยากร)

2) ย้อนกลับ:

T = Z / P = 1 / E โดยที่ (7.2)

ตู่ - ระยะเวลาคืนทุน (ปี เดือน)

ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจเป็นตัวกำหนดความสัมพันธ์ในการผลิต (เศรษฐกิจทั่วไป) ที่มีประสิทธิภาพสูง แบ่งออกเป็นประสิทธิภาพโดยรวม (สัมบูรณ์) และประสิทธิภาพเชิงเปรียบเทียบ

ประสิทธิภาพโดยรวมเป็นตัวกำหนดมูลค่าของผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับต้นทุนทั้งหมด (ทรัพยากร) ค่าใช้จ่ายทั้งหมดรวมถึงค่าแรงที่ดำรงชีพและต้นทุนของแรงงานในอดีตที่รวมอยู่ในวิธีการผลิต ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการผลิตแบ่งออกเป็นปัจจุบัน (ต้นทุน) และไม่เกิดซ้ำ (การลงทุนจริง เงินลงทุน)

เพื่อกำหนด ประสิทธิภาพแน่นอนสำหรับต้นทุนบางประเภทจะใช้กลุ่มของตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

1. ประสิทธิภาพของการใช้แรงงานคน โดดเด่นด้วยตัวชี้วัด เช่น การผลิต (ผลผลิตของแรงงานรายบุคคล) และความเข้มข้นของแรงงาน (ดูบทที่ 3 สูตร 3.4, 3.5, 3.6)

2. ประสิทธิภาพของการใช้แรงงานโดยมีตัวบ่งชี้เช่นผลิตภาพทุน, ความเข้มข้นของเงินทุน (ดูบทที่ 1, สูตร 1.8, 1.9)

3. ประสิทธิภาพการใช้วัตถุของแรงงาน มีลักษณะเป็นตัวชี้วัด เช่น อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน ค่าสัมประสิทธิ์การกำหนดเงินทุนหมุนเวียน ระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนหนึ่งครั้ง (ดูบทที่ 2 สูตร 2.6, 2.7, 2.8 ).

4. ประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์การผลิต (สินทรัพย์) (จำนวนรวมของทรัพยากรของแรงงานที่เป็นวัตถุ):

ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์การผลิต (สินทรัพย์) ( Rก) คืออัตราส่วนของกำไรก่อนหักภาษี (P b) หรือกำไรสุทธิ (P h) ต่อผลรวมของมูลค่าเฉลี่ยรายปีของสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (OFavg.) และมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของเงินทุนหมุนเวียน (OSavg. ) นั่นคือสินทรัพย์งบดุลมูลค่าเฉลี่ย (A) แสดงจำนวนกำไรสำหรับแต่ละรูเบิลที่ลงทุนในทรัพย์สินขององค์กร:

R a = P b / (OFav.y. + O.s.y.) * 100% (7.3)

หรือ R a = P h / (OFav.y. + O.s.y.) * 100% (7.4)

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์การผลิตถูกกำหนดโดยสูตร:

FD = (คิว - คิว
) / (กับ + C ) โดยที่ (7.5)

คิว - ปริมาณของผลิตภัณฑ์

คิว
- ปริมาณการผลิต

กับ - ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวร, รูเบิล;

กับ - ต้นทุนของเงินทุนหมุนเวียน, น.

5. ประสิทธิภาพของต้นทุนปัจจุบันมีลักษณะตามตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

การใช้วัสดุของผลิตภัณฑ์:

M = M / Q ที่ไหน (7.6)

M - ต้นทุนวัสดุ, หน้า

ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ ( R pr) คืออัตราส่วนของกำไรจากการขาย (P p) ต่อต้นทุนการผลิตและการขายทั้งหมด (เต็ม) ของผลิตภัณฑ์ งาน บริการ (Z) รวมถึงต้นทุนขายสินค้า งาน บริการ (C p) เชิงพาณิชย์ (Z ถึง) และต้นทุนการจัดการ (Z y) ถูกกำหนดโดย Z = C n + Z ถึง + Z y อัตราส่วนนี้แสดงว่ากำไรตกอยู่กับต้นทุนแต่ละรูเบิล:

Rฯลฯ = หน้า p / Z * 100% (7.7)

ค่า (Z) ถูกนำมา: จาก "งบกำไรขาดทุน"

ประสิทธิภาพเปรียบเทียบใช้ในการเปรียบเทียบทางเลือกในการผลิต เศรษฐกิจ องค์กร เทคนิค และเศรษฐกิจอื่นๆ โครงการก่อสร้างทุน สิ่งประดิษฐ์ ข้อเสนอการหาเหตุผลเข้าข้างตนเอง เทคโนโลยีใหม่ และมาตรการอื่นๆ โดยมีเป้าหมายเพื่อเลือกตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงสุด:

1. ต้นทุนที่กำหนดถูกกำหนดโดยสูตร:

Z = E * K
+ C โดยที่ (7.8)

E คือสัมประสิทธิ์ของประสิทธิภาพเชิงเศรษฐศาสตร์เปรียบเทียบ

ถึง
- ต้นทุนทุน, รูเบิล;

C - ต้นทุนปัจจุบัน, หน้า

ผลกระทบทางเศรษฐกิจ (E ) ประมาณการโดยการเปรียบเทียบค่าของตัวบ่งชี้ต้นทุนที่ลดลง (З ) อัตราส่วนประสิทธิภาพ (E) และระยะเวลาคืนทุนของเงินลงทุน (T ) ตามตัวเลือกพื้นฐานและที่คาดการณ์ไว้ ในเวลาเดียวกัน ในกรณีของการประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจสำหรับมุมมองระยะสั้น (ภายในหนึ่งปี) จะใช้วิธีการคำนวณทางสถิติ:

อี = Z
- Z (7.9)

อี = (C- C ) / (ถึง - ถึง)< Е(7.10)

ตู่ = (K- K ) / (กับ - กับ)< Т(7.11)

โดยที่ 1, 2 - ตัวเลือก;

อี , อี - ค่าสัมประสิทธิ์มาตรฐานของประสิทธิภาพเชิงเศรษฐศาสตร์เปรียบเทียบตามจริง

ตู่ ,T - ระยะเวลาคืนทุนมาตรฐานจริง

С - ต้นทุนปัจจุบัน

1. ถ้า E > อี หรือ T < Тดังนั้นตัวเลือกที่เน้นเงินทุนมากขึ้นจะมีประสิทธิภาพ (เช่น ด้วยการลงทุนขนาดใหญ่)

2. ถ้า E = อี หรือ T = T (ข้อมูลถือว่าเท่ากันโดยมีข้อผิดพลาด 5%) แล้วตัวเลือกก็ประหยัดพอๆ กัน

3. ถ้า E < Еหรือ T > T ดังนั้นตัวเลือกที่มีการลงทุนน้อยกว่า (เช่น ใช้เงินทุนน้อยกว่า) จะมีประสิทธิภาพ

วิธีการแบบไดนามิกสำหรับการประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโดยพิจารณาจากการลดค่าของตัวบ่งชี้ผลกระทบทางเศรษฐกิจ ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุน (ดูบทที่ 8)

สรุปตัวชี้วัดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ:

1. ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (R c) คืออัตราส่วนของกำไรก่อนหักภาษี (P b) หรือกำไรสุทธิ (P h) ต่อทุนเฉลี่ย (K c) แสดงจำนวนกำไรที่เป็นของเงินรูเบิลแต่ละส่วนของทุน:

R c = P b / K c * 100% (7.12)

หรือ R c = P h / K s * 100% (7.13) ค่าของ K s จะเท่ากับยอดรวมของส่วนที่ III ของงบดุล

2. ผลตอบแทนจากทุนถาวร (การลงทุน) (R k) คืออัตราส่วนของกำไรก่อนหักภาษี (P b) ต่อจำนวนเงินเฉลี่ยของส่วนของผู้ถือหุ้น (K c) และหนี้สินระยะยาว (เงินกู้ เงินกู้ยืม และหนี้สินอื่น) (K e) แสดงจำนวนกำไรที่เป็นของเงินลงทุนแต่ละรูเบิลเป็นเวลานาน:

R ถึง = P b / (K s + K d) * 100% (7.14)

ค่าของ K d จะเท่ากับยอดรวมของมาตรา IU ของยอดคงเหลือ

3. อัตราผลตอบแทนจากการขาย (ผลประกอบการ) (R p) คืออัตราส่วนของกำไรจากการขาย (P p) หรือกำไรสุทธิ (P h) สู่รายได้ (สุทธิ) จากการขายสินค้า งาน บริการ (สุทธิจากภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีสรรพสามิต และการชำระเงินภาคบังคับที่คล้ายกัน) (B) แสดงกำไรที่ลดลงในแต่ละรูเบิลของผลิตภัณฑ์ งาน บริการ:

R p = P p / V * 100% (7.15)

หรือ R p = P ชั่วโมง / V * 100% (7.16)

ตัวอย่าง 7.1กำหนดผลกำไรทุกประเภท

ในปีที่รายงาน บริษัท ขาย 2,300 หน่วยผลิตภัณฑ์ราคาต่อหน่วยคือ Ced = 1.5 พันรูเบิลต้นทุนต่อหน่วยคือ C = 1.1 ต.

ในการซื้อส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ถาวรเงินกู้ระยะยาวถูกดึงดูดในจำนวน K d = 1,500 พันรูเบิล เงินทุนหมุนเวียนเกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายของทุนซึ่งเป็นจำนวน K s = 3,500 พันรูเบิล ต้นทุนสินทรัพย์ถาวรเฉลี่ยต่อปีคือ OFsr . = 2,500 พันรูเบิล ต้นทุนสินทรัพย์ป้องกันประจำปีเฉลี่ยคือ OSav.yy = 2 600 ตร.

ตามผลของกิจกรรมสำหรับรอบระยะเวลาการรายงาน บริษัท ได้รับผลกำไรจากการขายจำนวน P n = 890,000 rubles และกำไรก่อนหักภาษีมีจำนวน P b = 810,000 rubles

1. การกำหนดผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (R a) ตามสูตร 7.3:

อา = พี่บี / (OFav.y. + O.s.y.) * 100% = 810 / (2,500 + 2,600) = 15.88%

2. การกำหนดผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น (R c) ตามสูตร 7.12:

Rc = พี ข / ค * 100% = 810 / 3 500 * 100% = 23,14%.

3. การกำหนดทุนผันแปร (R k) ตามสูตร 7.14:

R k = P b / (K s + K d) * 100% = 810/3500 + 1500 = 16.2%

4. การกำหนดความสามารถในการทำกำไรของการขาย (มูลค่าการซื้อขาย) (R p) ตามสูตร 7.15:

B = Tsed * Qsales = 1.5 * 2,300 = 3,450 RUB

อาร์พี = P p / V * 100% = 890/3 450 = 25.79%

5. การกำหนดความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ (R pr) ตามสูตร 7.17:

Z = C * Qsales = 1.1 * 2,300 = 2,530 tr.

R pr = P p / W * 100% = 890/2530 = 35.18%

ตัวอย่าง 7.2กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการใช้เงินทุนและวัตถุของแรงงานหากองค์กรเพื่อการผลิต Q = 7,000 พันรูเบิล ผลิตภัณฑ์ต้องการ OS = 2 350 tr เงินทุนหมุนเวียนในขณะที่ต้นทุนประจำปีเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวรคือ Cav.y = 1,730 พันรูเบิล บริษัท ได้ขายผลิตภัณฑ์สำหรับปีในจำนวน RP = 6,900 พันรูเบิล

1. การกำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการใช้เครื่องมือแรงงาน:

1.1. การกำหนดผลิตภาพทุนของสินทรัพย์ถาวรตามสูตร 1.8:

Фо = Q / Сср.y. = 7,000 / 1,730 = 4.05 tr.

1.2. การกำหนดความเข้มของเงินทุนของสินทรัพย์ถาวรตามสูตร 1.9:

Фе = Сср.г. / Q = 1,730 / 7,000 = 0.25 tr.

2. การกำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการใช้วัตถุของแรงงาน:

2.1. การกำหนดอัตราส่วนหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนตามสูตร 2.6:

kob = RP / OS = 6 900/2 350 = 2.94.

2.2. การกำหนดสัมประสิทธิ์การตรึงสินทรัพย์หมุนเวียนตามสูตร 2.8:

kz = OS / RP = 2 350/6 900 = 0.34

2.3. การกำหนดระยะเวลาหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนหนึ่งครั้งตามสูตร 2.7:

ต่อ = T / กบ = 360 / 2.94 = 123 วัน

สรุป: องค์กรต้องใช้เวลา 123 วันในการหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียน 1 ครั้ง (องค์กรมีเงินทุนหมุนเวียน 3 ครั้งต่อวัน) ในขณะที่รายได้จากการขาย 1 รูเบิลคิดเป็น 34 kopecks ของเงินทุนหมุนเวียน ผลผลิตจากทุนคือ 4.05 รูเบิล สำหรับแต่ละรูเบิลของต้นทุนเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวร

ตัวอย่างที่ 7.3กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจที่องค์กรได้รับเมื่อจำนวนคนงานลดลง 12 คนและปริมาณผลผลิตรวมเพิ่มขึ้น 5% หากปริมาณผลผลิตรวม 739,000 รูเบิลและจำนวนคนงาน 126 คน

1. กำหนดการผลิตก่อนการเปลี่ยนแปลงที่ระบุในข้อความแจ้งปัญหาตามสูตร 3.4:

B = VP (TP) / NPP = 739/126 = 5.87 tr.

2. การกำหนดการผลิตหลังจากการเปลี่ยนแปลงที่ระบุในงาน:

B "= 739 * 1.05 / (126 - 10) = 775.95 / 116 = 6.69 tr.

3. การกำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการเพิ่มการผลิต 5% และการลดจำนวนคนงาน 10 คน:

E = (B "- B) / B * 100% = (6.69 - 5.87) / 5.87 * 100% = 0.82 / 0.139 * 100% = 13.97%

ตัวอย่าง 7.4กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการลดต้นทุนปัจจุบันของวัสดุลง 120,000 rubles ข้อมูลเริ่มต้นจะแสดงในตารางที่ 7.1

ตาราง 7.1

ข้อมูลเบื้องต้น

1. การกำหนดปริมาณการใช้วัสดุและความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ก่อนการเปลี่ยนแปลงต้นทุนการดำเนินงาน:

1.1. การกำหนดปริมาณการใช้วัสดุตามสูตร 7.6:

M = M / Q = 1 250/5 320 * 1.5 = 1 250/7 980 = 0.16 พันรูเบิลต่อหน่วย สินค้า.

1.2. การกำหนดความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ตามสูตร 7.7:

การกำหนดกำไรจากการขาย (ตามรูปที่ 6.1. บทที่ 6):

P n = P ใน - W k - Z y เรากำหนดกำไรขั้นต้น:

P ใน = B - C = 5 320 * 1.5 - 6 630 = 7 980 - 6 630 = 1350 tr. ดังนั้น:

P n = 1,350 - 90 = 1,260 tr.

Rฯลฯ = P p / Z * 100% = 1 260 / (6 630 + 90) * 100% = 1 260/6 720 * 100% = 18.75%

2. การกำหนดปริมาณการใช้วัสดุและความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์หลังจากเปลี่ยนแปลงต้นทุนการดำเนินงาน:

2.1. การกำหนดปริมาณการใช้วัสดุ:

M "= M / Q = (1 250 - 120) / 5 320 * 1.5 = 1 130/7 980 = 0.14 พันรูเบิลต่อหน่วย สินค้า.

2.2. การกำหนดความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์:

P "ใน = B - C = 5 320 * 1.5 - 6 630 = 7 980 - 6 630 - 120 = 1 230;

P "n = 1 230 - 90 = 1 140 tr.

R "pr = P p / W * 100% = 1 230 / (6 630 - 120 + 90) * 100% = 1 260/6 600 * 100% = 19.09%

3. การกำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการลดต้นทุนปัจจุบันของวัสดุลง 120,000 rubles:

3.1. การกำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการเปลี่ยนแปลงการใช้วัสดุ:

อี = (M-M ") / M * 100% = (0.16 - 0.14) / 0.16 * 100% = 12.5% ​​​​TR ต่อหน่วยของผลิตภัณฑ์

3.2. การกำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการเปลี่ยนแปลงความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์:

อี = (R "pr - R pr) / R pr * 100% = (19,09 - 18,75) / 18,75 * 100% = 1,8%.

ตัวอย่างที่ 7.5ฝ่ายบริหารของบริษัทกำลังพิจารณาสองทางเลือกในการนำเทคโนโลยีใหม่ๆ มาสู่การผลิต ตัวเลือกแรกถือว่าลดต้นทุน 15% เงินลงทุนคิดเป็น 900,000 รูเบิล ตัวเลือกที่สองถือว่าลดต้นทุนการผลิตลง 26% เงินลงทุนคิดเป็น 1,500 พันรูเบิล

ควรจะชดใช้ต้นทุนทุนของหนึ่งปี T = 1 และรับเอฟเฟกต์E = 0,4.

กำหนดตัวเลือกที่จะยอมรับการจัดการขององค์กรหากต้นทุนการผลิตปัจจุบันอยู่ที่ 2,700 พันรูเบิล

1. การกำหนดมูลค่าของต้นทุนการผลิตปัจจุบันเมื่อยอมรับหนึ่งในตัวเลือก:

1.1. ในตัวเลือกแรก ต้นทุนปัจจุบันจะเป็น:

С = 2 700 - 2 700 * 15/100 = 2,295 tr.

กับ = 2 700 - 2 700 * 26/100 = 1 998 tr.

2. การหาค่าสัมประสิทธิ์ประสิทธิภาพเชิงเศรษฐศาสตร์เปรียบเทียบตามสูตร 7.10:

อี = (C- C ) / (ถึง - K) = (2 295 - 1 998) / (1 500 - 900) = 297/600 = 0.495;

อี < Е.

3. การกำหนดระยะเวลาคืนทุนตามสูตร 7.11:

ตู่ = (K- K ) / (กับ - С) = (900 - 1 500) / (1 998 - 2 292) = 600/297 = 2.02;

ตู่ > T

1. ถ้า E > อี หรือ T < Тดังนั้นตัวเลือกที่เน้นเงินทุนมากขึ้นจะมีประสิทธิภาพ (เช่นด้วยการลงทุนขนาดใหญ่) ดังนั้นจึงเป็นประโยชน์สำหรับการจัดการองค์กรที่จะยอมรับตัวเลือกที่สอง

ปัญหาสำหรับโซลูชันอิสระ

ภารกิจ 7.1องค์กรผลิตสินค้า "X" จำนวน Q = 8,000 ชิ้น / ปี. ต้นทุนการผลิตต่อรายการ C
= 120 รูเบิล ต้นทุนขายผันแปร C
= 25 รูเบิล / เอ็ด ต้นทุนขายคงที่ C
= 70,000 รูเบิล สำหรับปริมาณการผลิตทั้งหมด ราคาขายของผลิตภัณฑ์ C = RUB 250 ผู้บริโภคได้รับข้อเสนอให้ซื้อเพิ่มอีก 1,000 ชิ้น สินค้าในราคา 190 รูเบิล กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของข้อเสนอที่ทำ บริษัทควรยอมรับข้อเสนอหรือไม่? (คำแนะนำสำหรับการตัดสินใจ: เพื่อกำหนดกำไรขั้นต้นก่อนและหลังการยอมรับข้อเสนอเพื่อกำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการเปลี่ยนแปลง)

งาน 7.2กำหนดความสามารถในการทำกำไรทุกประเภทตามข้อมูลในตารางที่ 7.2

ทำการสรุปเกี่ยวกับงานขององค์กรสำหรับปีที่รายงาน

ตาราง 7.2

ตัวบ่งชี้	ค่าตัวบ่งชี้
	ตัวเลือกที่ 1	ตัวเลือก 2
ปริมาณการขาย หน่วย
ราคาต่อหน่วยต.
ต้นทุนต่อหน่วยของผลิตภัณฑ์ที่ขาย t.
หนี้สินระยะยาว, tr.
ทุน ต.
ต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ถาวร, tr.
ค่าใช้จ่ายรายปีเฉลี่ย tr.
รายได้จากการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายต่างๆ
รายได้และค่าใช้จ่ายที่มิใช่การดำเนินงาน, tr.
ภาษีเงินได้,%

งาน 7.3กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน หากแผนการดำเนินงานมีการปฏิบัติตามแผน 110% และระยะเวลาของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนหนึ่งครั้งจะลดลง 10 วัน ข้อมูลเริ่มต้น: ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ในปีนิรันดร์ RP = 23,000 พันรูเบิล มูลค่าตามแผนเฉลี่ยต่อปีของเงินทุนหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร = 10,000 พันรูเบิล

ภารกิจ 7.4กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการลดบรรทัดฐาน 3% และราคา 7% สำหรับทรัพยากรวัสดุ ตารางข้อมูลเริ่มต้น 7.3

ตาราง 7.3

ข้อมูลเบื้องต้น

งาน 7.5.กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการเพิ่มปริมาณผลผลิตรวม 10% ลดความเข้มแรงงานของการผลิตหน่วยการผลิตลง 20 นาที และการเปลี่ยนโหมดการทำงานขององค์กรจากโหมดการทำงานแบบกะกะเดียวเป็นสองกะตามข้อมูลในตารางที่ 7.4

ตารางที่ 7.4.

ข้อมูลเบื้องต้น

งาน 7.6.กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการใช้เงินทุนและวัตถุของแรงงานในองค์กรตามข้อมูลในตารางที่ 7.5

ตารางที่ 7.5.

ข้อมูลเบื้องต้น

ตัวบ่งชี้	ค่าตัวบ่งชี้
ปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต, t.
ปริมาณสินค้าที่ขาย หน่วย
ราคาต่อหน่วยต.
ต้นทุนขาย, tr.
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร tr.
รายได้จากการดำเนินงาน tr.
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน tr.
รายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการ, tr.
ค่าใช้จ่ายที่มิใช่การดำเนินงาน, tr.
ภาษีเงินได้,%
ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรเมื่อต้นปี t.
สินทรัพย์ถาวรที่เริ่มดำเนินการ 01.03., ต.
สินทรัพย์ถาวรชำระบัญชีเมื่อ 01.06., ต.
ต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของเงินทุนหมุนเวียน, tr.

ภารกิจ 7.7ฝ่ายบริหารของบริษัทวางแผนที่จะเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตทางเศรษฐกิจ และกำลังพิจารณาสองทางเลือก:

ประการแรก: การยกระดับคุณสมบัติของบุคลากรค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมจะอยู่ที่ 500,000 รูเบิลซึ่งจะทำให้ราคาต้นทุนลดลง 5%

ประการที่สอง: การแนะนำเทคโนโลยีใหม่รายจ่ายฝ่ายทุนจะมีจำนวน 1,600 พันรูเบิลซึ่งจะนำมาซึ่งการลดต้นทุน 15%

กำหนดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจจากการดำเนินการตามมาตรการเหล่านี้และเลือกตัวเลือกที่ทำกำไรได้มากที่สุดหากต้นทุนการผลิตอยู่ที่ 2,500 พันรูเบิลก็ควรจะชดใช้ต้นทุนทุนเป็นเวลาหนึ่งปี T = 5 ปี ได้ผล E = 0,3.

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรใช้เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรในปัจจุบันขององค์กร เป็นการวัดประสิทธิภาพสัมพัทธ์ (ผล / ต้นทุน)

มีตัวบ่งชี้การทำกำไรดังต่อไปนี้:

รายการที่ระบุสามารถเสริมได้ตามคำร้องขอของผู้เข้าร่วมโครงการแต่ละรายหรือโครงสร้างทางการเงิน เช่นเดียวกับการแนะนำโดยหน่วยงานของรัฐเกี่ยวกับเกณฑ์ใหม่หรือการเปลี่ยนแปลง เกณฑ์ที่มีอยู่สำหรับการเริ่มต้นกระบวนการล้มละลายขององค์กร

ขอแนะนำให้วิเคราะห์ค่าของตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องในไดนามิกและเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ขององค์กรที่คล้ายคลึงกัน ผู้เข้าร่วมโครงการแต่ละคน เช่นเดียวกับธนาคารผู้ให้ยืมและผู้ให้เช่า อาจมีความคิดของตนเองเกี่ยวกับค่าขีดจำกัดของตัวบ่งชี้เหล่านี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงฐานะการเงินที่ไม่เอื้ออำนวยของบริษัท อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าในกรณีใด ค่าขีดจำกัดเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับเทคโนโลยีการผลิตและโครงสร้างของราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ผลิตและทรัพยากรที่ใช้ไปอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นจึงไม่แนะนำให้ใช้แนวคิดเกี่ยวกับระดับสูงสุดของตัวบ่งชี้ทางการเงินที่พัฒนาขึ้นในขณะที่ทำการคำนวณเพื่อประเมินฐานะการเงินขององค์กรในช่วงระยะเวลาอันยาวนานของการดำเนินการตามโครงการลงทุน

กำหนดปัจจัยที่มีผลต่อการทำกำไร

การหมุนเวียนของสินทรัพย์

Рп * - มูลค่าการซื้อขายสินทรัพย์ *

1. เมื่อการหมุนเวียนของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนจากการขายและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ก็จะเพิ่มขึ้น
2. ROI ทุกประเภทแสดงผ่าน ROI

ในปี พ.ศ. 2462 ผู้เชี่ยวชาญของดูปองท์ได้เสนอแผนการวิเคราะห์ปัจจัย ในแบบจำลองปัจจัยดูปองต์ เป็นครั้งแรกที่มีการเชื่อมโยงตัวชี้วัดหลายตัวเข้าด้วยกันและนำเสนอในรูปแบบของโครงสร้างสามเหลี่ยม ที่ด้านบนสุดคืออัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROA) เป็นตัวบ่งชี้หลักที่แสดงถึงประสิทธิภาพของเงินทุน ลงทุนในกิจกรรมของ บริษัท และที่ฐานของตัวบ่งชี้สองปัจจัย - ความสามารถในการทำกำไรของการขาย NPM และประสิทธิภาพของทรัพยากร ททท.

ต่อมา โมเดลนี้ถูกขยายไปสู่แบบจำลองปัจจัยดัดแปลง โดยนำเสนอในรูปแบบของโครงสร้างแบบต้นไม้ ที่ด้านบนสุดคือตัวบ่งชี้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) และที่ด้านล่าง - คุณลักษณะที่อธิบายลักษณะปัจจัยของการผลิตและ กิจกรรมทางการเงินขององค์กร ความแตกต่างหลักระหว่างแบบจำลองเหล่านี้อยู่ในการจัดสรรปัจจัยที่เป็นเศษส่วนมากขึ้นและการเปลี่ยนแปลงในลำดับความสำคัญที่สัมพันธ์กับตัวบ่งชี้ที่มีประสิทธิภาพ วิธีการประเมินที่มีประสิทธิภาพพอสมควรคือการใช้แบบจำลองปัจจัยที่กำหนดอย่างเข้มงวด หนึ่งในตัวแปรของการวิเคราะห์ดังกล่าวดำเนินการโดยใช้แบบจำลองปัจจัยที่ได้รับการดัดแปลง แบบจำลองแฟกทอเรียลของบริษัทดูปองท์ใช้สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยของผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ซึ่งกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและตัวชี้วัดทางการเงินหลักขององค์กร ได้แก่ ความสามารถในการทำกำไรของการขาย การหมุนเวียนสินทรัพย์ และเลเวอเรจทางการเงิน โมเดลดูปองท์ที่แก้ไขคือ: ROE = รายได้สุทธิ / รายได้ * รายได้ / สินทรัพย์ * สินทรัพย์ / ส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับแต่ละกรณี แบบจำลองช่วยให้คุณสามารถกำหนดปัจจัยที่มีผลกระทบมากที่สุดต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น แบบจำลองที่นำเสนอแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับปัจจัยสามประการ ได้แก่ ผลตอบแทนจากการขาย การหมุนเวียนสินทรัพย์ และโครงสร้างของทุนขั้นสูง ความสำคัญของปัจจัยที่เลือกอธิบายโดยข้อเท็จจริงที่ว่าในแง่หนึ่งพวกเขาสรุปทุกแง่มุมของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร สถิตยศาสตร์และพลวัตของมัน

แบบจำลองปัจจัยที่ปรับเปลี่ยนแสดงให้เห็นชัดเจนว่าผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นขององค์กรและความมั่นคงทางการเงินมีความสัมพันธ์แบบผกผัน ด้วยการเพิ่มทุนในตราสารทุนความสามารถในการทำกำไรลดลง แต่ความมั่นคงทางการเงินและการละลายขององค์กรโดยรวมเพิ่มขึ้น

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานจะขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

โดยที่ PZ คือจำนวนสินค้าคงเหลือเฉลี่ยต่อปีสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์คือ rubles

4.ค่าสัมประสิทธิ์ทอดสมอหมุนเวียนทรัพย์สิน (ถึง โซอา) คำนวณเป็นอัตราส่วนของมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์หมุนเวียนต่อรายได้สุทธิ (B n) เนื้อหาทางเศรษฐกิจของสัมประสิทธิ์นี้คือกำหนดปริมาณเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นเพื่อให้ได้ 1 รูเบิลของรายได้สุทธิ (คงที่) สินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับการคำนวณใช้ค่าเฉลี่ยรายปี

5.ค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าการซื้อขายเป็นเจ้าของเงินทุน (ถึง osc).

อัตราส่วนนี้คำนวณเป็นอัตราส่วนของรายได้สุทธิสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ต่อต้นทุนประจำปีเฉลี่ยของทุนและแสดงให้เห็นว่ารายได้สุทธิอยู่ในแต่ละรูเบิลของทุนเป็นจำนวนเท่าใด และระยะเวลาหมุนเวียนคืออะไร ค่าผกผันของอัตราส่วนนี้และคูณด้วย 365 สะท้อนถึงระยะเวลาของการหมุนเวียนของทุนหนึ่งครั้งในวันตามปฏิทิน (O sk)

มาคำนวณตัวบ่งชี้การหมุนเวียนตามข้อมูลของงบดุลและงบกำไรขาดทุนของ Vulkan LLC

1. ค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าการซื้อขายลูกหนี้ค้างชำระ

งวดปัจจุบัน

งวดปัจจุบัน

ช่วงก่อนหน้า

เกี่ยวกับ dz = 716 วัน - ช่วงเวลาก่อนหน้า

2. ค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าการซื้อขายเจ้าหนี้ค้างชำระ

งวดปัจจุบัน

เกี่ยวกับ kz = 151 วัน - ช่วงเวลาปัจจุบัน

K okz = 2.13 - ช่วงก่อนหน้า

เกี่ยวกับ kz = 171 วัน - ช่วงเวลาก่อนหน้า

3. อัตราส่วนมูลค่าการซื้อขายการผลิตหุ้น:

งวดปัจจุบัน

О пз = 5 วัน - งวดปัจจุบัน

K opz = 13.27 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

О пз = 28 วัน - ช่วงเวลาก่อนหน้า

ค่าสัมประสิทธิ์ทอดสมอหมุนเวียนทรัพย์สิน (ถึง โซอา)

งวดปัจจุบัน

K zoa = 4.73 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

ค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าการซื้อขายเป็นเจ้าของเงินทุน (ถึง osc).

งวดปัจจุบัน

เกี่ยวกับ sc = 365 / 0.45 = 811 วัน - ช่วงเวลาปัจจุบัน

K osc = 0.31 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

เกี่ยวกับ ck = 1177 วัน - ช่วงเวลาก่อนหน้า

สรุป: จากการวิเคราะห์การหมุนเวียนของลูกหนี้ควรสังเกตว่ารายรับสุทธิในปีปัจจุบันเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้วจาก RUB 54081741 มากถึง 80,065,410 รูเบิล เช่นเดียวกับบัญชีลูกหนี้ประจำปีเฉลี่ย และการหมุนเวียนของลูกหนี้ลดลงจาก 0.51 เป็น 0.48 ในปีที่แล้วโดยเฉลี่ยการหมุนเวียนของลูกหนี้จะชำระคืนใน 716 วันและในปีปัจจุบันประมาณ 760 วัน

ระยะเวลาหมุนเวียนสำหรับการชำระหนี้ขององค์กรในบัญชีเจ้าหนี้ลดลงจาก 171 วันเป็น 151 วันเนื่องจากอัตราการหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจาก 2.13 เป็น 2.42 นี่เป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับกิจกรรม เนื่องจาก LLC Vulkan จะสามารถชำระภาระผูกพันได้เร็วขึ้น

หากเปรียบเทียบการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือจะเห็นว่ารอบการดำเนินงานของปีที่แล้วสูงกว่าปีปัจจุบัน ในช่วงเวลาก่อนหน้าคือ 28 วันและในปีปัจจุบัน - 5 วัน

จากการวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์การตรึงสินทรัพย์หมุนเวียนจะเห็นได้ว่าปีที่แล้วอยู่ที่ 4.73 ในปัจจุบันคือ 2.07 ซึ่งหมายความว่าประมาณ 2 รูเบิลได้รับการแก้ไขในหนึ่งรูเบิลของรายได้สุทธิ สินทรัพย์หมุนเวียน (งวดปัจจุบัน) และเกือบ 5 รูเบิล สินทรัพย์หมุนเวียน (ปีก่อนหน้า)

หากพูดถึงประสิทธิภาพการใช้ทุน เราสามารถพูดได้ว่าปีนี้มีการใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น มูลค่าการซื้อขายในปีปัจจุบันคือ 811 วัน (อัตราส่วนการหมุนเวียนคือ 0.45) และในปีที่แล้ว - 1177 วัน (0.31)

1.4 การวิเคราะห์การทำกำไร

บทบาทสำคัญในการประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุน เช่นเดียวกับการกำหนดผลกระทบของโครงการลงทุนที่ดำเนินการเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้นเล่นโดยตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร ในหมู่พวกเขา:

ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ (การทำกำไรของทรัพย์สินหรือทรัพย์สิน);

ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์

ความสามารถในการทำกำไรทางการเงิน

ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียน

ความสามารถในการทำกำไรจากการผลิต;

ผลตอบแทนจากทุน;

ผลตอบแทนจากการขาย

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เป็นตัวบ่งชี้ที่บ่งบอกถึงประสิทธิภาพขององค์กรอย่างครอบคลุม ด้วยความช่วยเหลือจึงเป็นไปได้ที่จะประเมินประสิทธิผลของการจัดการเนื่องจากการได้รับผลกำไรสูงและระดับความสามารถในการทำกำไรที่เพียงพอส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทางเลือกที่ถูกต้องและความสมเหตุสมผลของการตัดสินใจของผู้บริหารตามการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรและ ความมั่นคงทางการเงิน.

มูลค่าของระดับความสามารถในการทำกำไรสามารถใช้เพื่อประเมินความเป็นอยู่ที่ดีในระยะยาวขององค์กร นั่นคือ ความสามารถขององค์กรที่จะได้รับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวังในระยะยาวที่เพียงพอ สำหรับผู้ให้กู้และนักลงทุนที่ลงทุนเงินในองค์กร ตัวบ่งชี้นี้เป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ซึ่งรับประกันการรับอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ ซึ่งขึ้นอยู่กับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและสภาพคล่องของรายการงบดุลแต่ละรายการ

เมื่อพิจารณาความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ เราควรดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่ามูลค่าตัวเลขของมูลค่าทรัพย์สินไม่เปลี่ยนแปลงตลอดระยะเวลาการว่าจ้างสินทรัพย์ถาวรใหม่หรือการจำหน่ายทรัพย์สิน ดังนั้นเมื่อคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์ควรกำหนดค่าเฉลี่ย

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรทั้งหมดที่คำนวณในหลักสูตรสามารถแบ่งออกเป็น:

1. ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (การทำกำไรของสินทรัพย์หรือทรัพย์สิน)

2. ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรทางการเงิน

3. ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์

1.การคำนวณตัวชี้วัดการทำกำไรเศรษฐกิจกิจกรรม.

เมื่อคำนวณอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ คุณสามารถใช้ตัวชี้วัดต่างๆ ของรายได้ของบริษัทได้ เช่น จำนวนกำไรทั้งหมด จำนวนกำไรและค่าเสื่อมราคา กำไรสุทธิ กำไรจากการขาย จำนวนกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา ในกรณีของเรา ในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร การคำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ผลรวมของกำไรสุทธิและดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับการใช้เงินกู้จะใช้เป็นตัวบ่งชี้รายได้สำหรับประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ ตัวบ่งชี้การทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ - ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรทรัพย์สิน (ถึง รา) - สามารถกำหนดได้ดังนี้:

โดยที่ PE - กำไรสุทธิ, รูเบิล;

Pr - ดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับการใช้เงินกู้, รูเบิล;

น. อ.กก. - มูลค่าสินทรัพย์ต้นและสิ้นปีรูเบิล

ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลเพิ่มเติม หัวข้อการวิเคราะห์ภายนอกสามารถใช้ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิเท่านั้น ดังนั้นสูตรการคำนวณจะอยู่ในรูปแบบ:

คำนวณพร้อมกับตัวบ่งชี้ที่กำหนด ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไรหมุนเวียนทรัพย์สิน (ถึง roa) และ ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไรการผลิต (ถึง rn) โดยสูตรต่อไปนี้:

โดยที่ OA n.g., OA c.g. - ต้นทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนในช่วงต้นและสิ้นปี, รูเบิล;

PF n.g. PF n.g. ก. PF - ต้นทุนของสินทรัพย์การผลิตในช่วงต้นและสิ้นปีรูเบิล

2. ตัวชี้วัดการเงินการทำกำไร.

ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินเป็นตัวกำหนดประสิทธิภาพของการลงทุนของเจ้าขององค์กรซึ่งจัดหาทรัพยากรให้กับองค์กรหรือปล่อยให้ผลกำไรทั้งหมดหรือบางส่วนในการกำจัด ในรูปแบบทั่วไปที่สุด ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินถูกกำหนดโดยใช้ ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไร เป็นเจ้าของเงินทุน (ถึง rsk) ตามอัตราส่วนของจำนวนกำไรสุทธิ (NP) ต่อมูลค่าเฉลี่ยต่อปีของทุนของบริษัทตามสูตรดังต่อไปนี้

โดยที่ SK n.g. , SK k.g. - ทุนส่วนของกิจการในช่วงต้นและสิ้นปีที่วิเคราะห์ พันรูเบิล

เมื่อคำนวณความสามารถในการทำกำไร ต้นทุนของทุนของทุนควรคำนวณเป็นค่าเฉลี่ยสำหรับงวด เนื่องจากในระหว่างปี ทุนของตราสารทุนสามารถเพิ่มขึ้นได้เนื่องจากการสมทบเงินเพิ่มเติม หรือโดยการใช้กำไรที่เกิดขึ้นในปีที่รายงานหรือลดลงใน การปรากฏตัวของการสูญเสียหรือการลดจำนวนทุนจดทะเบียนของวิสาหกิจ ...

3.การคำนวณตัวชี้วัดการทำกำไรสินค้า.

ประสิทธิภาพของกิจกรรมหลักขององค์กรในการผลิตและการขายสินค้างานและบริการมีลักษณะโดย ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรสินค้า (ถึง rpr). ถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของกำไรที่อาจเกิดขึ้น (P p) ต่อต้นทุนการผลิตทั้งหมด (C p) ตัวบ่งชี้นี้สามารถใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์ เนื่องจากช่วยให้คุณสามารถคำนวณโดยเชื่อมโยงตัวบ่งชี้กำไรต่างๆ กับตัวบ่งชี้ต้นทุนผลิตภัณฑ์ต่างๆ

การทำกำไรดำเนินการสินค้ากำหนดโดยอัตราส่วนกำไรจากการขาย (P pr) ต่อต้นทุนการผลิตทั้งหมดรวมทั้งค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (Seb.full):

ต้นทุนรวมของสินค้าที่ขายถูกกำหนดโดยบรรทัดสรุป 020, 030, 040 ของงบกำไรขาดทุน ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะจำนวนกำไรที่แท้จริงที่แต่ละรูเบิลของต้นทุนที่เกิดขึ้นสำหรับการผลิตและการขายจะนำมาสู่องค์กร เมื่อคำนวณความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขาย บางครั้งใช้กำไรสุทธิขององค์กรเป็นตัวเศษ แต่ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ซึ่งคำนวณจากกำไรสุทธินั้นได้รับอิทธิพลจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับอุปทานและการตลาดและกิจกรรมอื่น ๆ ขององค์กร นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิยังได้รับอิทธิพลจากการเก็บภาษี ดังนั้นจึงแนะนำให้ใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้ในการคำนวณ: กำไรจากการขาย กำไรก่อนหักภาษี

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขายนั้นใช้เพื่อควบคุมไม่เพียง แต่ต้นทุนสินค้าที่ขาย แต่ยังเพื่อควบคุมการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการกำหนดราคา

4. ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรฝ่ายขาย (Krpod) ถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของกำไรสุทธิ (NP) ต่อจำนวนเงินที่ได้จากการขายโดยไม่มีภาษีทางอ้อม (ใน n):

ตามการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้นี้ องค์กรสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการกำหนดราคาหรือเสริมสร้างการควบคุมต้นทุนการผลิต สามารถกำหนดตัวบ่งชี้โดยรวมสำหรับผลิตภัณฑ์หรือสำหรับแต่ละประเภทได้

มากำหนดตัวชี้วัดการทำกำไรด้านบนกัน

1. ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรทรัพย์สิน:

งวดปัจจุบัน

K pa = 0.03 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

2. ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรหมุนเวียนสินทรัพย์:

งวดปัจจุบัน

K roa = 0.06 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

3. ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรเป็นเจ้าของเงินทุน

งวดปัจจุบัน

K rsk = 0.04 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

4.ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรสินค้า

งวดปัจจุบัน

K rpr = 0.37 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

5. ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรฝ่ายขาย

งวดปัจจุบัน

K pprod = 0.14 - ช่วงเวลาก่อนหน้า

สรุป: ค่าสัมประสิทธิ์ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์และผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียนลดลงในปีปัจจุบันเมื่อเทียบกับปีที่แล้วเนื่องจากกำไรสุทธิลดลงเกือบ 3 เท่า ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นก็ลดลงเช่นกัน แต่เพียง 0.01 เท่านั้น เนื่องจากต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยต่อปีและกำไรสุทธิลดลง อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในทางปฏิบัติ และอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของการขายลดลงเกือบ 5 เท่า เนื่องจากรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและกำไรสุทธิลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

2. การวิเคราะห์ผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงิน (ผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงิน)

เพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากทุน เจ้าของกิจการบางครั้งสนใจที่จะดึงดูดแหล่งสินเชื่อหมุนเวียน และเจ้าหนี้ที่มีศักยภาพสนใจว่าบริษัทได้รับเงินกู้จำนวนเท่าใดแล้ว เงินต้นและดอกเบี้ยเป็นอย่างไร ชำระคืน องค์กรที่ใช้จ่ายทรัพยากรเครดิตสามารถรับเงินที่จำเป็นได้อย่างรวดเร็วอย่างไรก็ตามในแง่ของการชำระเงินและการชำระคืนภายในเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญาเงินกู้ การใช้เงินทุนที่ยืมมาช่วยให้คุณเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุนของบริษัทได้ กลไกการเพิ่มอัตราผลตอบแทนดังกล่าวได้รับชื่อในทางเศรษฐศาสตร์ ผลการเงินคันโยก(อีจีเอฟ)หรือผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน

ผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงินคือการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนของตัวเองอันเนื่องมาจากการใช้ทรัพยากรสินเชื่อ แม้ว่าจะมีการจ่ายส่วนหลังก็ตาม

ในการใช้กลไกเลเวอเรจทางการเงิน ต้องเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

· ระดับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ต้องต่ำกว่าความสามารถในการทำกำไรของการผลิต โดยคำนวณจากกำไรหลังหักภาษี

· เสถียรภาพทางเศรษฐกิจค่อนข้างสูง

· ความพร้อมของโอกาสสำหรับเจ้าของในการวางทุนที่บันทึกไว้ในเงื่อนไขที่เพิ่มระดับการทำกำไร

เงินต้นทุนต่ำสนับสนุนการใช้แหล่งที่ยืมมาในผลประกอบการของบริษัทเพื่อให้ได้ส่วนต่างระหว่างทุนที่ยืมมาและทุนที่จัดสรร และด้วยเหตุนี้จึงเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากทุน การใช้เงินทุนที่ยืมมาหมุนเวียนซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าผลตอบแทนจากทุน ช่วยให้คุณลดต้นทุนทางการเงินและใช้การประหยัดภาษีได้ อิทธิพลของภาระหนี้ที่มีต่ออัตราผลตอบแทนจะมากขึ้น หนี้ก็จะสูงขึ้น

ผลกระทบจากเลเวอเรจจะเป็นไปในทางบวกก็ต่อเมื่อผลต่างระหว่างความสามารถในการทำกำไรหลังหักภาษีของการผลิตและอัตราดอกเบี้ยเป็นบวก หากสถานการณ์ในตลาดมีเสถียรภาพและช่วยให้สามารถคำนวณรายได้ในอนาคตได้อย่างแม่นยำ การมีอยู่ของหนี้ที่มีนัยสำคัญจากเงินให้สินเชื่อจะไม่ทำให้เกิดความกังวล และด้วยความแตกต่างที่มีนัยสำคัญระหว่างความสามารถในการทำกำไรและอัตราดอกเบี้ย ทำให้สามารถเพิ่มจำนวนหนี้ได้ ด้วยความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ หนี้จำนวนมากหรือการเติบโตของหนี้จะเพิ่มความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลดลงของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

ผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงินซึ่งสะท้อนถึงระดับของกำไรที่สร้างขึ้นเพิ่มเติมในส่วนของผู้ถือหุ้นด้วยหุ้นที่แตกต่างกันของกองทุนที่ยืมมา คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ EFR คือผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงิน ซึ่งประกอบด้วยการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (หรือความแข็งแกร่งของผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงิน)%

N pr - อัตราภาษีกำไรในหน่วยหุ้น

E Ra - การทำกำไรทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์%;

Срп - อัตราดอกเบี้ยคำนวณเฉลี่ย%

DO - หนี้สินระยะยาว, รูเบิล;

KO - หนี้สินระยะสั้นรูเบิล

ЗК - ทุนที่ยืมรูเบิล;

SK - ทุน, รูเบิล

ลองพิจารณาแต่ละองค์ประกอบของสูตร 2.1

1. ในสูตรข้างต้น อัตราภาษีเงินได้เป็นค่าคงที่ ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษี และสำหรับปี 2552 คือ 20%

2. ข้อมูลเกี่ยวกับการยืมและทุนจะนำมาจากแบบฟอร์มหมายเลข 1 "งบดุล"

3. ผลตอบแทนทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์สามารถคำนวณได้ทั้งแบบมีและไม่มีเจ้าหนี้ ในทางปฏิบัติระหว่างประเทศ มีสองวิธีในการคำนวณผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน ตามข้อแรก กองทุนที่ยืมมานั้นหมายถึงผลรวมของเงินทุนที่ยืมโดยตรงและเจ้าหนี้การค้า ตามวิธีที่สอง บัญชีเจ้าหนี้จะไม่ถูกนำมาพิจารณา แต่ควรแยกเจ้าหนี้ออกจากตัวส่วนของสูตรการคำนวณความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์ ตามวิธีที่สอง EGF ถูกประเมินค่าสูงไปเล็กน้อย

การคำนวณผลกำไรทางเศรษฐกิจไม่รวมเจ้าหนี้การค้า

โดยที่ P p - กำไรก่อนหักภาษี, รูเบิล (ตามแบบฟอร์ม 2 ของงบกำไรขาดทุน - บรรทัดที่ 140), rubles;

A คือมูลค่าของสินทรัพย์ ณ สิ้นงวด รูเบิล (ตามแบบฟอร์ม 1 - "งบดุล") ถู

KZ - เจ้าหนี้การค้า, รูเบิล

การคำนวณผลกำไรทางเศรษฐกิจโดยคำนึงถึงเจ้าหนี้การค้า

4. อัตราดอกเบี้ยที่คำนวณได้โดยเฉลี่ยจะพิจารณาจากข้อมูลของสัญญาเงินกู้ (จำนวนเงินกู้ ต้นทุนทางการเงินของเงินกู้ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้รายปี):

โดยที่ P k - จำนวนดอกเบี้ยเงินกู้ rubles;

และ k - ต้นทุนทางการเงินของสินเชื่อ, รูเบิล;

Cr - จำนวนเงินกู้, รูเบิล

ดังนั้นสูตร 2.1 จึงถูกแปลงดังนี้:

รวมทั้งเจ้าหนี้การค้า

ไม่รวมเจ้าหนี้การค้า

จากสูตรข้างต้น 2.5, 2.6 สามารถแยกแยะสามองค์ประกอบ:

· ตัวแก้ไขภาษีของเลเวอเรจทางการเงิน (1 - N pr) ซึ่งแสดงขอบเขตของการแสดง EFR ที่เกี่ยวข้องกับการเก็บภาษีของกำไรในระดับต่างๆ

· ความแตกต่าง (ความแข็งแกร่ง) ของเลเวอเรจทางการเงิน (E Ra - C cp) ซึ่งแสดงถึงความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรและดอกเบี้ยเฉลี่ยของเงินกู้

· อัตราส่วน (เลเวอเรจ) ของเลเวอเรจทางการเงิน (ZK / SK) ซึ่งกำหนดลักษณะจำนวนเงินทุนที่ยืมใช้โดยบริษัท ต่อหน่วยของทุน

การจัดสรรองค์ประกอบเหล่านี้ช่วยให้คุณสามารถจัดการ EFR อย่างมีจุดมุ่งหมายในกระบวนการกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

ตัวปรับภาษีของเลเวอเรจทางการเงินในทางปฏิบัติไม่ได้ขึ้นอยู่กับกิจกรรมขององค์กรเนื่องจากอัตราภาษีเงินได้กำหนดขึ้นโดยกฎหมาย ในขณะเดียวกัน ในกระบวนการจัดการเลเวอเรจทางการเงิน สามารถใช้ตัวแก้ไขภาษีที่แตกต่างได้ในกรณีต่อไปนี้:

· หากมีการกำหนดอัตราภาษีกำไรที่แตกต่างกันสำหรับกิจกรรมประเภทต่างๆ ขององค์กร

· หากสำหรับกิจกรรมบางประเภท บริษัทมีสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากกำไร;

· หากหน่วยงานขององค์กรดำเนินกิจกรรมในเขตเศรษฐกิจเสรีซึ่งผลประโยชน์มีผลอยู่

ในกรณีเหล่านี้ เป็นไปได้โดยการลดอัตราเฉลี่ยของการเก็บภาษีของกำไร เพื่อเพิ่มผลกระทบของ ผู้แก้ไขภาษีของเลเวอเรจทางการเงินต่อผลกระทบ

ความแตกต่างของเลเวอเรจทางการเงินเป็นเงื่อนไขหลักที่สร้าง EFR เชิงบวก ยิ่งค่าบวกของดิฟเฟอเรนเชียลสูงเท่าใด ผลกระทบก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น การได้รับค่าลบของส่วนต่างจะทำให้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเสมอ นี่เป็นเพราะหลายสถานการณ์

ในช่วงที่สภาวะตลาดการเงินถดถอยและอุปทานทุนเสรีลดลง ต้นทุนของเงินทุนที่ยืมมาอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เกินระดับของความสามารถในการทำกำไรจากการผลิต

ความมั่นคงทางการเงินที่ลดลงขององค์กรในกระบวนการเพิ่มส่วนแบ่งของทุนที่ยืมใช้ไปนำไปสู่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในการล้มละลายขององค์กร สิ่งนี้บังคับให้ผู้ให้กู้เพิ่มระดับของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มเติม ที่ระดับความเสี่ยงนี้ ส่วนต่างของเลเวอเรจทางการเงินอาจมีค่าเป็นศูนย์และแม้กระทั่งมีมูลค่าติดลบ

เมื่อสถานการณ์ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แย่ลง ปริมาณการขายของผลิตภัณฑ์จะลดลง และส่งผลให้ปริมาณกำไรลดลง ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ มูลค่าติดลบของส่วนต่างของเลเวอเรจทางการเงินสามารถเกิดขึ้นได้ที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรของการผลิตลดลง

ด้วยมูลค่าที่เป็นบวกของส่วนต่าง การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนเลเวอเรจจะทำให้อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นมากยิ่งขึ้น ด้วยมูลค่าติดลบของส่วนต่าง การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนเลเวอเรจจะทำให้อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงมากยิ่งขึ้น ด้วยเหตุนี้ ด้วยมูลค่าคงที่ของส่วนต่าง อัตราเลเวอเรจจึงเป็นตัวสร้างหลักของทั้งการเพิ่มขึ้นของกำไรต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและความเสี่ยงทางการเงินของการสูญเสียกำไร

นักเศรษฐศาสตร์ตะวันตกหลายคนเชื่อว่ามูลค่าของเลเวอเรจควรผันผวนระหว่าง 30-50 เปอร์เซ็นต์ กล่าวคือ EFR ควรเท่ากับหนึ่งในสาม - ครึ่งหนึ่งของระดับความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์อย่างเหมาะสมที่สุด ในกรณีนี้ การยกเว้นภาษีจะได้รับการชดเชยและเพื่อให้มั่นใจว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ดีจากเงินทุนของตนเอง

ความรู้เกี่ยวกับกลไกการมีอิทธิพลของเลเวอเรจทางการเงินต่อระดับผลตอบแทนของทุนและระดับความเสี่ยงทางการเงิน ช่วยให้คุณจัดการทั้งมูลค่าและโครงสร้างของทุนของบริษัทได้อย่างมีจุดมุ่งหมาย

ต่อไป เราจะคำนวณผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงินตามงบดุล ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงาน โดยมีและไม่มีเจ้าหนี้บัญชีโดยใช้ตัวอย่างของ OJSC VULKAN ต้นทุนทางการเงิน ณ สิ้นปีที่รายงานคือ 3% ของยอดเงินเครดิตในบัญชีของบริษัท งบดุลและงบกำไรขาดทุนแสดงอยู่ในภาคผนวก 1

ออกกำลังกาย 2. บริษัทมีแผนที่จะรับเงินกู้จากธนาคารในปีงบการเงินปัจจุบัน คำนวณผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงินสำหรับปีปัจจุบันตามงบดุล ณ สิ้นปีที่รายงานโดยมีหรือไม่มีเจ้าหนี้การค้า ต้นทุนทางการเงินอยู่ที่ 8% ของยอดเงินกู้ ณ สิ้นงวด

เครดิต สัญญา №1.

เทอม - 4 ปี

ดอกเบี้ย - 7% ต่อปี

จำนวนหนี้เงินกู้หลักคือ 1,500,000 รูเบิล

1. กำหนดอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่คำนวณได้ (C cp) การทำเช่นนี้เราจะคำนวณจำนวนเงินพร้อมดอกเบี้ยที่เราต้องคืน

S = P * (1 + i) = 1,500,000 รูเบิล * (1 + 9% / 12 เดือน * 4 ปี * 12 เดือน) = RUB 1,950,000

จำนวนดอกเบี้ย = S - P = 1,950,000 -1,500,000 = 450,000 รูเบิล

2. กำหนดความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์ (E ra) ตามสูตร 2.2 และ 2.3 โดยคำนึงถึงและไม่รวมเจ้าหนี้ ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงาน:

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ หนี้:

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ หนี้:

3. กำหนดต้นทุนทางการเงิน (I ถึง) ตามสูตร 2.4 โดยคำนึงถึงและไม่รวมเจ้าหนี้:

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ ค้างชำระ

และ k = 3% * (DO con per + CO con per + Credit) = 3% * (35202229 + +65348712 + 150000) = 100595941 rubles

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ หนี้:

และ k1 = 3% * (DO con per + CO con per + Credit - KZ con per) = 3% * (35202229 + 65348712 + 1500000 - 30323848) = 101141225.6 rubles

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ หนี้:

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ หนี้:

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ หนี้:

ZK = 35202229 + 65348712 + 150,000 = 102050941 รูเบิล

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ หนี้:

ZK 1 = 35202229 + 65348712 + 150,000 - 3032348 = RUB 99018593

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ หนี้:

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ ค้างชำระ:

เครดิต สัญญา №2.

เทอม - 2 ปี

ดอกเบี้ย - 11% ต่อปี

ขั้นตอนการชำระเงิน - รายเดือน เริ่มตั้งแต่เดือนแรก

จำนวนหนี้เงินกู้หลักคือ 6,500,000 รูเบิล

1. กำหนดอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่คำนวณได้ (CCRP) การทำเช่นนี้เราจะคำนวณจำนวนเงินพร้อมดอกเบี้ยที่เราต้องคืน

S = P * (1 + i) = 6,500,000 รูเบิล * (1 + 11% / 12m. * 2g * 12m.) = 7,800,000 rubles

จำนวนดอกเบี้ย = S - P = 7,800,000 - 6,500,000 = 1,300,000 รูเบิล

2. ลองกำหนดความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์ (ยุค) ตามสูตร 2.2 และ 2.3 โดยคำนึงถึงและไม่รวมเจ้าหนี้ ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงาน:

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ หนี้:

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ หนี้:

3. กำหนดต้นทุนทางการเงิน (Ik) ตามสูตร 2.4 โดยคำนึงถึงและไม่รวมเจ้าหนี้:

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ ค้างชำระ

IR = 3% * (DO ต่อ + CO ต่อ + เครดิต) = 3% * (35202229 + +65348712 + 6500000) = 100745941 รูเบิล

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ หนี้:

Ik1 = 3% * (DO con per + CO con per + Credit - KZ con per) = 3% * (35202229 + 65348712 + 6500000 - 30323848) = 106141225.6 rubles

4. กำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยที่คำนวณโดยคำนึงถึงและไม่รวมเจ้าหนี้การค้า:

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ หนี้:

สสป = = 1.7

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ หนี้:

Ссрп1 = = 1.8

5. กำหนดทุนที่ยืมโดยคำนึงถึงและไม่รวมเจ้าหนี้:

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ หนี้:

ZK = 35202229 + 65348712 + 6500000 = 107050941 รูเบิล

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ หนี้:

ЗК1 = 35202229 + 65348712 + 6500000 - 3032348 = RUB 104018593

6. โดยใช้สูตร 2.5 และ 2.6 เรากำหนดผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงินที่มีและไม่มีเจ้าหนี้:

- กับ โดยคำนึงถึง เจ้าหนี้ หนี้:

EGF = (1 - 0.20) * (0.02 - 0.7) * 107050941/180959910 = 0.80 * (-0.68) * 0.6 = - 0.32 = -32%

- ปราศจาก การบัญชี เจ้าหนี้ ค้างชำระ:

EGF = (1-0.20) * (0.022 - 0.8) * 104018593/180959910 = 0.80 * (- 0.8) * 0.6 = -0.39 = -39%

ในกรณีนี้ ไม่เหมาะสมที่จะใช้เงินกู้ เนื่องจากบริษัทไม่มีเงินเพียงพอที่จะชำระคืน (ค่าลบของ EFR เนื่องจากมูลค่าติดลบของส่วนต่าง (ความแข็งแกร่ง) ของเลเวอเรจทางการเงิน)

3. การวิเคราะห์อัตราส่วนปริมาณฝ่ายขาย,ราคา,มาถึงแล้วและคะแนนคุ้มทุน

การวิเคราะห์อัตราส่วนของปริมาณการขาย ราคาต้นทุน และกำไรประกอบด้วยการกำหนดจุดคุ้มทุน - เช่นอัตราส่วนของตัวบ่งชี้ทั้งสามรายการ ซึ่งช่วยให้มั่นใจถึงการดำเนินการจุดคุ้มทุนขององค์กร เนื้อหานี้มีไว้สำหรับการคำนวณจุดคุ้มทุนสำหรับองค์กรที่ผลิตผลิตภัณฑ์ประเภทต่างๆ เช่น ซึ่งมีความหลากหลาย

ตัวอย่างเช่น ให้พิจารณาวิธีการกำหนดจุดคุ้มทุนสำหรับองค์กรที่มีความหลากหลาย ซึ่งสะท้อนถึงแนวทางทั่วไปในการแก้ปัญหานี้

เสนอให้คำนวณจุดคุ้มทุนในแง่ธรรมชาติในสองวิธี ตามวิธีแรกในการกำหนดจุดคุ้มทุนจะคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ (K t) โดยแสดงอัตราส่วนของต้นทุนคงที่ (Z post) และรายได้ส่วนเพิ่ม (D m) จากการขายผลิตภัณฑ์ทั้งหมดสำหรับ ช่วงเวลาที่วิเคราะห์:

จากนั้นสำหรับผลิตภัณฑ์ประเภทที่ i ปริมาณการขายที่รับประกันความคุ้มทุน (K cr ผม) สามารถกำหนดเป็นผลคูณของสัมประสิทธิ์ К Т โดยปริมาณการขายของผลิตภัณฑ์ประเภทที่ i สำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ในแง่กายภาพ ( ถึง ผม).

K cr ผม= K เสื้อ * k ผม (3.2)

ตามวิธีที่สอง จุดคุ้มทุนคำนวณในแง่มูลค่า กล่าวคือ กำหนดจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายที่จุดคุ้มทุน (V cr)

V cr = W โพสต์ / K dm = W โพสต์ / D m * V p, (3.3)

K dm = D m / V p., (3.4)

โดยที่ K dm - สัมประสิทธิ์รายได้ส่วนเพิ่ม

В р - รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ที่ขายทั้งหมด, รูเบิล

K cr = V rt /? K ผม* ค ผม (3.5)

K cr ผม = K cr * k ผม , (3.6)

ที่ไหน q ผม- ราคาต่อหน่วยของผลิตภัณฑ์ประเภทที่ i, รูเบิล;

K cr คือสัมประสิทธิ์ที่สะท้อนอัตราส่วนของปริมาณการขายที่จุดคุ้มทุนต่อปริมาณการขายทั้งหมด

ข้อเสียของวิธีการที่นำเสนอคือ การสันนิษฐานว่าโครงสร้างการผลิตและการขายของผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาในช่วงที่พิจารณาจะยังคงอยู่ในอนาคต ซึ่งไม่น่าจะเป็นไปได้ เนื่องจากความต้องการ ปริมาณการสั่งซื้อ และช่วงของผลิตภัณฑ์ การเปลี่ยนแปลง.

ลองพิจารณาการคำนวณจุดคุ้มทุนสำหรับองค์กรข้ามชาติโดยใช้ตัวอย่าง ข้อมูลเริ่มต้นที่แสดงไว้ในตารางที่ 1

ตารางที่ 1 ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการคำนวณจุดคุ้มทุนสำหรับวิสาหกิจข้ามชาติ

ตัวชี้วัด	ปริมาณหน่วย	ราคาต่อหน่วยถู	ค่าใช้จ่ายถู
1. ฝ่ายขาย
1.1 ผลิตภัณฑ์ A
1.2 ผลิตภัณฑ์ B
1.3 ผลิตภัณฑ์ B
1.4 ผลิตภัณฑ์ D
1.5 ทั้งหมด
2. ตัวแปรค่าใช้จ่าย
2.1 ผลิตภัณฑ์ A
2.2 ผลิตภัณฑ์ B
2.3 ผลิตภัณฑ์ B
2.4 ผลิตภัณฑ์ G
2.5 ทั้งหมด
3. มาร์จิ้นรายได้
รวม (หน้า 1.5 - หน้า 2.5)
4. เป็นเรื่องธรรมดาถาวรค่าใช้จ่าย

ลองคำนวณจุดคุ้มทุนตามวิธีแรกโดยใช้สูตร (3.1) และ (3.2):

KT = W โพสต์ / D m = 108000/82800 = 1.304

K cr ผม= KT * k ผม

K crA = 1.304 * 300 = 391.2 หน่วย

K krB = 1.304 * 480 = 626 หน่วย

K crV = 1.304 * 600 = 782 หน่วย

K crG = 1.304 * 120 = 156 หน่วย

ลองคำนวณจุดคุ้มทุนตามวิธีที่สองโดยใช้สูตร (3.3), (3.4), (3.5), (3.6):

K dm = D m / V p = 82800/288000 = 0.2875

V cr = W โพสต์ / K dm = 108000 / 0.2875 = 375652,170 rubles

K cr = V rt /? K ผม* ค ผม = 375652,17/288000 = 1,304

K cr ผม= K cr * k ผม

K crA = 1.304 * 300 = 391.1 หน่วย

K krB = 1.304 * 480 = 626 หน่วย

K crV = 1.304 * 600 = 782 หน่วย

K crG = 1.304 * 120 = 156 หน่วย

ในการตรวจสอบความถูกต้องของการคำนวณ คุณสามารถใช้ตารางที่ 2

ตารางที่ 2 การตรวจสอบความถูกต้องของการคำนวณจุดคุ้มทุนสำหรับวิสาหกิจข้ามชาติ

ตัวชี้วัด
1. รายได้จากการขาย
2. ต้นทุนผันแปร
3. รายได้หลักประกัน
4. โพสต์ทั่วไป ค่าใช้จ่าย
5. กำไร

เพื่อให้บรรลุการดำเนินการจุดคุ้มทุนขององค์กร ขอแนะนำให้ผลิตผลิตภัณฑ์ A ที่มีปริมาตรอย่างน้อย 391.1 หน่วย ผลิตภัณฑ์ B ที่มีปริมาตรอย่างน้อย 626 หน่วย ผลิตภัณฑ์ B ที่มีปริมาตรอย่างน้อย 782 หน่วย และ ผลิตภัณฑ์ D ที่มีปริมาณอย่างน้อย 156 หน่วย

วิธีที่สามในการกำหนดปริมาณจุดคุ้มทุนดำเนินการโดยการกระจายต้นทุนคงที่ระหว่างประเภทผลิตภัณฑ์ตามสัดส่วนของต้นทุนผันแปร

การกำหนดปริมาณการผลิตที่คุ้มทุนสามารถทำได้หลายขั้นตอน ประการแรก จำนวนเงินรวมของต้นทุนคงที่จะถูกกระจายระหว่างประเภทผลิตภัณฑ์ตามสัดส่วนของฐานการกระจายที่เลือก ซึ่งในกรณีนี้ มูลค่าของต้นทุนผันแปรจะถูกนำมา ในขั้นตอนที่สอง ปริมาณคุ้มทุนของการผลิตและการขายจะถูกคำนวณสำหรับผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท (K cr i) ตามสูตร:

K cr ผม= 3 โพสต์ ผม/ (ค ผม- เลนซี ผม), (3.7)

ที่ Z โพสต์ ผม- จำนวนต้นทุนคงที่ที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ประเภทที่ i, รูเบิล

แนวทางนี้ขจัดข้อเสียที่กล่าวไว้ข้างต้น และช่วยให้เราสามารถแก้ปัญหาการกำหนดปริมาณการขายที่คุ้มทุนขององค์กรที่มีการผลิตที่หลากหลาย

เราจะทำการคำนวณตามวิธีนี้โดยใช้ข้อมูลในตาราง

1. ให้เรากระจายต้นทุนคงที่ตามสัดส่วนของต้นทุนผันแปรระหว่างประเภทผลิตภัณฑ์: (ต้นทุนของผลิตภัณฑ์มูลค่าที่ i ที่ต้นทุนผันแปร * ต้นทุนคงที่)

A = 18000/205200 * 108000 = 9474 รูเบิล

B = 43,200/205,200 * 108,000 = 22,737 รูเบิล

B = 14400/205200 * 108000 = 7579 รูเบิล

G = 129600/205200 * 108000 = 68211 ถู.

2. คำนวณจุดคุ้มทุนสำหรับสินค้าแต่ละประเภท:

K cr ผม= 3 โพสต์ ผม/ (ค ผม - เลนซี ผม) (3.8)

K crA = 9474 / (108 - 60) = 9474/48 = 197.38 หน่วย

K krB = 22737 / (120 - 90) = 22737/30 = 757.9 หน่วย

K crV = 7579 / (42 - 24) = 7579/18 = 421 หน่วย

K crG = 68211 / (1440 - 1080) = 68211/360 = 189.48 หน่วย

การตรวจสอบความถูกต้องของการคำนวณดำเนินการในตารางที่ 3

ตารางที่ 3 การตรวจสอบความถูกต้องของการคำนวณจุดคุ้มทุนสำหรับสินค้าแต่ละประเภท

ตัวชี้วัด
1. รายได้จากการขาย
2. ต้นทุนผันแปร
3. รายได้หลักประกัน
4. โพสต์ทั่วไป ค่าใช้จ่าย
5. กำไร

จากตารางจะเห็นได้ว่า จากคำจำกัดความของจุดคุ้มทุน โดยมีปริมาณการขายที่สำคัญของประเภทผลิตภัณฑ์ A, B, C, D และต้นทุนการผลิตและการขาย กำไรเป็นศูนย์

ตามวิธีนี้ เพื่อให้บรรลุการดำเนินการจุดคุ้มทุนขององค์กรทั้งหมด ขอแนะนำให้ผลิตผลิตภัณฑ์ A ที่มีปริมาตรอย่างน้อย 197.38 หน่วย ผลิตภัณฑ์ B ที่มีปริมาตรอย่างน้อย 757.9 หน่วย ผลิตภัณฑ์ B ที่มี a ปริมาณอย่างน้อย 421 หน่วยและผลิตภัณฑ์ D ที่มีปริมาณอย่างน้อย 189.48 หน่วย

ต่อไป เราจะพิจารณาปัญหาในการกำหนดปริมาณการขายสำหรับจำนวนกำไรที่วางแผนไว้โดยใช้ตัวอย่างขององค์กรที่มีความหลากหลาย หากผู้บริหารขององค์กรกำหนดภารกิจในการรับผลกำไรจำนวนหนึ่ง รายได้จากการขาย (ใน p) สำหรับจำนวนกำไรที่กำหนด (P) สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรที่ทราบอยู่แล้ว:

ปริมาณการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ในแง่กายภาพ (K t) ซึ่งองค์กรจะทำกำไรตามจำนวนที่วางแผนไว้จะเป็น:

วิธีการกำหนดปริมาณการขายตามจำนวนกำไรที่วางแผนไว้สำหรับองค์กรที่หลากหลายมีดังนี้

1. ปริมาณการขายในแง่มูลค่าที่สอดคล้องกับจำนวนกำไรที่วางแผนไว้ (ใน p) ถูกกำหนดโดยสูตร:

B n = (3 โพสต์ + P) / D m0 * B 0, (3.11)

โดยที่ В 0 - ปริมาณการขายในช่วงเวลาฐาน, รูเบิล;

D m0 - รายได้ส่วนเพิ่มในช่วงเวลาฐานรูเบิล

2. ปริมาณการขายในแง่กายภาพที่จำเป็นเพื่อให้ได้กำไรตามแผน (K p ผม) เท่ากับ:

K n ผม= K * k ผม , (3.12)

โดยที่ K = (3 โพสต์ + P) / D m;

ถึง ผม- ปริมาณการขายของผลิตภัณฑ์ที่ i-th แบบหน่วย

การใช้ข้อมูลในตารางที่ 1 และเงื่อนไขตามจำนวนกำไรที่วางแผนไว้ควรเป็น 200,000 รูเบิล (ก่อนหักภาษี) เราจะกำหนดปริมาณการขายในแง่มูลค่าที่สอดคล้องกับจำนวนกำไรที่วางแผนไว้

B n = (3 โพสต์ + P) / D m0 * B 0

B n = (108000 + 20000) / 82800 * 288000 = 11130434.78 รูเบิล

มาคำนวณดัชนีการเติบโตของรายได้ส่วนเพิ่ม (K) ตามแผนสัมพันธ์กับช่วงฐาน

K = (3 โพสต์ + P) / D m

K = (108000 + 2000000) / 82800 = 3.7

จากนั้นคุณสามารถกำหนดยอดขายเป็นประเภทสำหรับสินค้าที่ผลิตและขายแต่ละประเภท เพื่อให้ได้กำไรตามแผน:

K n ผม= K * k ผม

K pA = 3.7 * 300 = 1110 หน่วย

K pB = 3.7 * 480 = 1776 หน่วย

K pV = 3.7 * 600 = 2220 หน่วย

K PG = 3.7 * 120 = 444 หน่วย

หลังจากตรวจสอบแล้ว แทนที่ปริมาณการขายที่วางแผนไว้ เราจะได้กำไรตามแผน

ตารางที่ 4 การตรวจสอบความถูกต้องของการคำนวณปริมาณการขายที่สอดคล้องกับจำนวนกำไรที่วางแผนไว้

ตัวชี้วัด
1. รายได้จากการขาย
2. ต้นทุนผันแปร
3. รายได้หลักประกัน
4. โพสต์ทั่วไป ค่าใช้จ่าย
5. กำไร

เพื่อให้องค์กรได้รับผลกำไรตามแผน 200,000 รูเบิล จำเป็นต้องผลิตผลิตภัณฑ์ A ที่มีปริมาณอย่างน้อย 1110 หน่วย ผลิตภัณฑ์ B ที่มีปริมาณอย่างน้อย 1776 หน่วย ผลิตภัณฑ์ B ที่มีปริมาณอย่างน้อย 2220 หน่วยและผลิตภัณฑ์ D ที่มีปริมาตรอย่างน้อย 444 หน่วย

4. การวิเคราะห์อิทธิพลบนปัจจัยบนการเปลี่ยนแปลงคะแนนคุ้มทุน

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อปริมาณการขายที่สำคัญ ได้แก่ :

· ราคาต่อหน่วย;

· ต้นทุนผันแปรต่อหน่วยการผลิต

· ต้นทุนคงที่ต่อหน่วยการผลิต

· ต้นทุนคงที่

ความสัมพันธ์ระหว่างปัจจัยที่อยู่ในรายการและตัวบ่งชี้ทั่วไปสามารถแสดงได้โดยสูตรที่ทราบอยู่แล้วดังต่อไปนี้:

K cr = 3 โพสต์ / (c ผม- เลนซี ผม) (4.1)

หากเราพิจารณาการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของปัจจัยที่ระบุไว้เพียงปัจจัยเดียวอย่างต่อเนื่อง จุดคุ้มทุนจะถูกคำนวณดังนี้

เมื่อราคาขายของผลิตภัณฑ์เปลี่ยนแปลง ปริมาณการขายที่สำคัญจะเท่ากับ:

V cr (c) = 3 post0 / (c 1 - 3 เลน), (4.2)

โดยที่ V cr (c) คือปริมาณการขายที่จุดคุ้มทุนที่ราคา (c 1) ถู

การเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุนเนื่องจากการเบี่ยงเบนของราคาขาย (? V cr (c)) จะเป็น:

B cr (c) = B cr (c1) - B cr (c0), (4.3)

โดยที่ B cr (c1) และ B cr (c0) คือปริมาณการขายที่จุดคุ้มทุนที่ราคา c 1 และ c 0, rubles

เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงต้นทุนผันแปรต่อหน่วยการผลิต จุดคุ้มทุนจะเป็น:

V cr (เลน) = З post0 / (c 0 - З เลน), (4.4)

โดยที่ ใน cr (เลน) คือปริมาณการขายที่จุดคุ้มทุนที่ต้นทุนผันแปร (ln1), รูเบิล

การเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุนเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงต้นทุนผันแปรต่อหน่วยการผลิต (? V cr (ต่อ)) เท่ากับ:

V cr (เลน) = B cr (n ep 1) - V cr (เลน0), (4.5)

โดยที่ B cr (n ep 1) และ B cr (per0) คือปริมาณการขายที่จุดคุ้มทุนที่ระดับของต้นทุนผันแปรก่อนการดำเนินการตามมาตรการ (per0) และหลังการดำเนินการตามมาตรการ (per1) ถู .

เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงต้นทุนคงที่ จุดคุ้มทุนจะเป็น:

K cr (โพสต์) = Z post1 / (q 0 - Z per0), (4.6)

โดยที่ B cr (โพสต์) คือปริมาณการขายที่จุดคุ้มทุนที่ต้นทุนคงที่ (Z post1), rubles

การเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุนเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนคงที่ (? V cr (โพสต์)) คือ:

V cr (โพสต์) = V cr (โพสต์ 1) - V cr (โพสต์0) (4.7)

สามารถวิเคราะห์อิทธิพลของปัจจัยเหล่านี้ต่อจุดคุ้มทุนได้ เห็นได้ชัดว่าจุดคุ้มทุนมีความสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาขายของหน่วยการผลิตมากที่สุด นอกจากนี้ ตัวชี้วัดเหล่านี้มีความสัมพันธ์แบบผกผัน หากองค์กรดำเนินการในโหมดที่ใกล้เคียงกับกำลังการผลิตเต็ม ฝ่ายบริหารก็ไม่มีโอกาสที่จะควบคุมราคาให้ต่ำลงได้ เนื่องจากปริมาณการขายที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการฟื้นตัวของต้นทุนจะเพิ่มขึ้นอย่างมากและสามารถไปไกลกว่ากำลังการผลิตของ องค์กร. ด้วยการใช้กำลังการผลิตที่ต่ำขององค์กร ราคาขายที่ลดลงถือได้ว่าเป็นปัจจัยที่สามารถเพิ่มความสามารถในการทำกำไรขององค์กรอันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ ความอ่อนไหวของจุดคุ้มทุนต่อการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนต่อหน่วยผันแปรก็สูงเช่นกัน มีความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างปัจจัยนี้กับตัวบ่งชี้ทั่วไป แม้แต่ต้นทุนผันแปรที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยก็ส่งผลเสียต่อผลลัพธ์ขององค์กร

การเพิ่มขึ้นของต้นทุนคงที่นำไปสู่จุดคุ้มทุนที่สูงขึ้นและในทางกลับกัน

การวิเคราะห์อิทธิพลของปัจจัยทั้งหมดบนจุดคุ้มทุนของผลิตภัณฑ์หนึ่งๆ ดำเนินการโดยใช้วิธีการเปลี่ยนลูกโซ่ในลำดับที่แน่นอน ในกรณีนี้ อินดิเคเตอร์ที่มีดัชนี 0 แสดงถึงค่าของช่วงเวลาฐาน และด้วยดัชนี 1 - ค่าปัจจุบัน (การรายงาน) ขั้นแรก การเปลี่ยนแปลงในจุดคุ้มทุนถูกกำหนดโดยการเปลี่ยนระดับของต้นทุนคงที่ จากนั้นโดยการเปลี่ยนแปลงราคาขายและโดยการเปลี่ยนต้นทุนผันแปรต่อหน่วยของผลิตภัณฑ์

K cr (conv1) = З post1 / (c 0 - З per0) (4.8)

K cr (conv2) = З post1 / (c 1 - З per0) (4.9)

K cr (convZ) = З post1 / (c 1 - З per1) = К cr1 (4.10)

การเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุนจะเกิดจากการเปลี่ยนแปลง:

ก) จำนวนต้นทุนคงที่ K cr (conv1) - K cr0;

b) ราคาขายของผลิตภัณฑ์ K cr (usd2) - K cr (conv1)

c) ต้นทุนผันแปร K cr (yc l3) - K cr (conv2)

สำหรับองค์กรที่มีการผลิตที่หลากหลาย การวิเคราะห์อิทธิพลของปัจจัยที่มีต่อปริมาณการขายที่คุ้มทุนควรคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในกลุ่มผลิตภัณฑ์ด้วย การบัญชีสำหรับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในช่วงของผลิตภัณฑ์ในแง่มูลค่าดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

B ถึง p = Z โพสต์ /? (Y ผม* (ค ผม- เลนซี ผม) / ค ผม) = Z โพสต์ /? (Y ผม* (1 - เลน Z ผม/ ค ผม), (4.11)

คุณอยู่ที่ไหน ผม= ถึง ผม* ค ผม/?(ถึง ผม* ค ผม) - ส่วนแบ่งของผลิตภัณฑ์แต่ละประเภทในจำนวนเงินทั้งหมดที่ได้จากการขาย

Z โพสต์ - ต้นทุนคงที่, ถู

Z เลน ผม- ต้นทุนผันแปรของผลิตภัณฑ์ประเภทที่ i, รูเบิล

ค ผม- ราคาของผลิตภัณฑ์ประเภทที่ i ถู

การวิเคราะห์อิทธิพลจากปัจจัยที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุนขององค์กรข้ามชาติจะดำเนินการตามข้อมูลเริ่มต้นที่รวบรวมไว้ในตารางที่ 5

ตารางที่ 5 ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการคำนวณอิทธิพลของปัจจัยต่อการเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุนขององค์กรข้ามชาติ

ตัวชี้วัด		จริงๆแล้ว
ต้นทุนคงที่ขององค์กรพันรูเบิล
ต้นทุนผันแปรต่อหน่วยพันรูเบิล
สินค้า A
สินค้า B
สินค้า B
ราคาขายต่อหน่วยพันรูเบิล
สินค้า A
สินค้า B
สินค้า B
จำนวนสินค้าที่ขาย หน่วย
สินค้า A
สินค้า B
สินค้า B
ส่วนแบ่งรายได้ทั้งหมด
สินค้า A
สินค้า B
สินค้า B

B ถึง p = Z โพสต์ /? (Y ผม* (ค ผม- เลนซี ผม) / ค ผม) = Z โพสต์ /? (Y ผม* (1 - เลน Z ผม/ ค ผม) (4.12)

1. กำหนดระดับของจุดคุ้มทุนในแง่มูลค่าจะเป็นไปตามข้อมูลที่วางแผนไว้ (ใน cr0):

2. กำหนดระดับของจุดคุ้มทุนในแง่มูลค่าตามข้อมูลจริง (ใน cr1):

3. กำหนดการเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุน (? V cr) เท่ากับ:

V cr = V cr1 - V cr0 = 6000 - 5617.98 = 382,02 พัน ถู .

การคำนวณอิทธิพลจากปัจจัยจะดำเนินการโดยวิธีการแทนที่ลูกโซ่ในลำดับต่อไปนี้

1. มากำหนดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงปริมาณการขายและโครงสร้างผลิตภัณฑ์:

สำหรับผลิตภัณฑ์ A:

ดังนั้น ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในปริมาตรและโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ A คือ:

В? УА = В conv1 - В cr0 = 33222.59 - 36764.71 = -3542.12 พันรูเบิล

สำหรับผลิตภัณฑ์ B:

ดังนั้น ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในปริมาตรและโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ B เท่ากับ:

V? UB = V conv2 - V conv1 = 970.09 - 4087.19 = -3117.1 พันรูเบิล

สำหรับผลิตภัณฑ์ B:

ดังนั้น ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในปริมาตรและโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ B เท่ากับ:

В? УВ = В conv3 - В conv2 = 5190.31 - 970.09 = 4220.22 พันรูเบิล

ผลรวมของการเปลี่ยนแปลงปริมาณและโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ ผลกระทบต่อจุดคุ้มทุนคือ:

382,02 + (-3117,1) + 4220,22= 1485,14 พันถู.

2. พิจารณาอิทธิพลของปัจจัยต้นทุนผันแปรต่อหน่วยต่อจุดคุ้มทุนในแง่มูลค่า

สำหรับผลิตภัณฑ์ A:

ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงต้นทุนผันแปรต่อหน่วยสำหรับผลิตภัณฑ์ A เท่ากับ:

B? SperA = B conv4 - B conv3 = 5190.31 - 5190.31 = 0 พันรูเบิล

สำหรับผลิตภัณฑ์ B:

อิทธิพลของการเปลี่ยนแปลงต้นทุนผันแปรต่อหน่วยสำหรับผลิตภัณฑ์ B เท่ากับ:

B? ZperB = B conv5 - B conv4 = 4298 - 5190.31 = -892.31 พันรูเบิล

สำหรับผลิตภัณฑ์ B:

ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงต้นทุนผันแปรต่อหน่วยสำหรับผลิตภัณฑ์ B เท่ากับ:

V? ZperV = V conv6 - V conv5 = 5597 -4298 = 1299,000 rubles

รวมสำหรับปัจจัยของการเปลี่ยนแปลงต้นทุนผันแปรต่อหน่วย ผลกระทบต่อจุดคุ้มทุนคือ:

0+ (-892,31) + 1299= 406,69 พันถู.

3. พิจารณาอิทธิพลของปัจจัยการเปลี่ยนแปลงราคาขายของผลิตภัณฑ์

สำหรับผลิตภัณฑ์ A:

ดังนั้น ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงราคาขายของผลิตภัณฑ์ A เท่ากับ:

V? TsA = V conv7 - V conv6 = 6550 - 5597 = 953,000 rubles

สำหรับผลิตภัณฑ์ B:

ดังนั้น ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงราคาขายของผลิตภัณฑ์ B เท่ากับ:

V? CB = V conv8 - V conv7 = 6466 - 6550 = -84 พันรูเบิล

สำหรับผลิตภัณฑ์ B:

ดังนั้น ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงราคาขายของผลิตภัณฑ์ B เท่ากับ:

V? CV = V conv9 - V conv8 = 5000 - 6466 = -1466 พันรูเบิล

ผลรวมจากการเปลี่ยนแปลงราคาขาย ผลกระทบต่อจุดคุ้มทุนเท่ากับ:

953 + (-84) + (-1466)= -597 พันถู.

4. กำหนดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงต้นทุนคงที่ต่อการเปลี่ยนแปลงจุดคุ้มทุน:

?V ?Zpost= V cr1 - V conv9 = 6000 - 5000 = 1000 พันรูเบิล

มาตรวจสอบการคำนวณกัน:

V cr = V cr1 - V cr0 =? B? YA +? B? UB +? B? YV +? B? ZperA +? B? ZperB +? B? ZperV +? B? CA +? B? CB +? B? CV +? B? Zpost = 1485.14 + 406.69 + (- 597) + 1,000 = 2294.83 พันรูเบิล

โดยทั่วไปสำหรับองค์กร การเปลี่ยนแปลงในจุดคุ้มทุนคือ:

· ลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในปริมาณและโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ - โดย 1,485.14 พันรูเบิล;

· การเติบโตเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนผันแปรต่อหน่วย - เพิ่มขึ้น 406.69 พันรูเบิล

· การลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาขาย - โดย (-597) พันรูเบิล;

· การเติบโตเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนคงที่ - 1,000,000 rubles

การเปลี่ยนแปลงทั้งหมดคือ: +2294.83 พันรูเบิล (1485.14) + 406.69 + (-597) + 1000 = 2294.83 ...

เอกสารที่คล้ายกัน

วิธีการในการตัดสินใจด้านการจัดการโดยอิงจากการวิเคราะห์ส่วนเพิ่ม การจำแนกประเภทของต้นทุนองค์กรที่รวมอยู่ในต้นทุนการผลิต การตัดสินใจด้านการจัดการตามการวิเคราะห์ส่วนเพิ่มที่บริษัท JSC PSK "Stroitel Astrakhani"

กระดาษภาคเรียนเพิ่ม 12/24/2008


คุณสมบัติของราคาของแหล่งเงินทุนที่หลากหลายเมื่อทำการตัดสินใจทางการเงินในระยะยาว ลักษณะของวิธีการแบบกราฟิกสำหรับกำหนดจุดคุ้มทุน การวิเคราะห์เป้าหมายของการจัดการทางการเงินขององค์กร ผลกระทบจากเลเวอเรจทางการเงิน

ทดสอบเพิ่ม 05/21/2015


งบการเงินเป็นแหล่งหลักในการประเมินฐานะการเงินขององค์กร การวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ JSC "Agro +" การใช้เลเวอเรจทางการเงินเพื่อเพิ่มผลกำไรของเงินทุนของตัวเอง

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 08/01/2010


กำไรขององค์กรเป็นองค์ประกอบหลักของการวางแผนทางการเงิน รากฐานเชิงระเบียบวิธีของกระบวนการนี้ในด้านการผลิตพืชผล การกำหนดจุดคุ้มทุนของการผลิตในองค์กรที่ตรวจสอบ หลักการและขั้นตอนของการวางแผนผลกำไร

เพิ่มกระดาษภาคเรียน 04.24.2014


แนวคิดของการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร งานของการวิเคราะห์ วิธีการและวิธีการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ คุณสมบัติของการจัดการป้องกันวิกฤตขององค์กร การประเมินฐานะการเงินขององค์กรเป็นองค์ประกอบของนโยบายต่อต้านวิกฤต

บทคัดย่อ เพิ่มเมื่อ 01/27/2016


สินทรัพย์ขององค์กร ผลสุทธิของการแสวงประโยชน์จากการลงทุน อัตรากำไรขั้นต้นเชิงพาณิชย์และอัตราส่วนการเปลี่ยนแปลง การวิเคราะห์การปฏิบัติงาน ผลกระทบจากเลเวอเรจทางการเงิน นโยบายเหตุผลของการจัดการหนี้ การคำนวณผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน

เพิ่มกระดาษภาคเรียน 01/26/2009


หลักการพื้นฐานและกลยุทธ์การพัฒนาการจัดการ การก่อตัวของการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร ควบคุมการดำเนินการตามการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร โดยเฉพาะการจัดการด้านการเงิน ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของ JSC "RITEK" และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

เพิ่มกระดาษภาคเรียนเมื่อ 14/11/2554


งานวิเคราะห์จุดคุ้มทุนขององค์กร กำไรขั้นต้น ปัจจัยที่มีผลต่อระดับจุดคุ้มทุนขององค์กร ปรับปรุงการจัดการกิจกรรมจุดคุ้มทุนขององค์กร OOO Tatneft-AlmetyevskRemServis

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 11/17/2010


การประเมินความเสี่ยงสัมพัทธ์ตามการวิเคราะห์สภาพทางการเงินและกิจกรรมขององค์กร คำจำกัดความของวิกฤต ความเสี่ยง และความไม่แน่นอน อัลกอริธึมการตัดสินใจทั่วไปในสถานการณ์เสี่ยง วิธีการต่อต้านวิกฤตหลักในการจัดการองค์กร

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 08/20/2011


ภารกิจจูงใจบุคลากรของบริษัท การก่อตัวของกำไรของบริษัท การกระจายกำไรในงบดุล การคำนวณผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการลดต้นทุนการผลิต การวิเคราะห์ปริมาณจุดคุ้มทุนและส่วนต่างความปลอดภัยทางการเงินสำหรับแต่ละผลิตภัณฑ์