Ce a dus la deficitul de lichiditate? Lichiditatea întreprinderii Conduce la pierderi de active lichide.

Lichiditatea bancară- capacitatea activelor de a fi ușor convertibile în bani. Un activ lichid este un activ care poate fi vândut rapid la un preț de piață. Lichiditate organizatie financiara este raportul dintre activele disponibile și obligațiile monetare care trebuie îndeplinite. Iar lichiditatea băncii reflectă capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile în timp util și în totalitate.

Lipsa lichidității într-o bancă poate duce la insolvența acesteia, iar excesul de lichiditate are un impact negativ asupra profitabilității („în plus” banii sunt dificil de a face banca să genereze venituri - nu sunt solicitați de clienți, așa că băncile încearcă să scape dintre acestea, inclusiv prin intermediul pieţei de credite interbancare). Astfel, lichiditatea și solvabilitatea băncii sunt strâns legate.

Principalele surse de lichiditate ale băncii sunt bani gheataîn mână și în conturi și active care pot fi convertite în bani (de exemplu, titluri de valoare). Un rol important îl joacă și piața interbancară, unde băncile pot tranzacționa lichidități între ele sau o pot cumpăra de la Banca Națională.

Indicatorii de lichiditate bancară din Belarus, care sunt utilizați atunci când se iau decizii cu privire la parametrii operațiunilor Băncii Naționale, sunt lichiditatea și poziția curentă. sistem bancar. Calculul lichidității băncii (adică lichiditatea curentă a băncilor comerciale) se realizează prin însumarea rublelor belaruse din conturile corespondente ale băncilor la Banca Națională, minus suma necesară până la sfârșitul perioadei de îndeplinire a rezervelor obligatorii. Dacă valoarea se dovedește a fi negativă (deficit de lichiditate curentă), aceasta reflectă suma de fonduri împrumutate de bănci de la Fondul de rezerve obligatorii (FOR), iar dacă este pozitivă (exces sau surplus de lichiditate curentă) - suma de fonduri în FOR peste valoarea cerută.

Poziția sistemului bancar, care este și unul dintre indicatorii lichidității, reprezintă creanțele nete ale băncilor față de Banca Națională asupra instrumentelor curente de gestionare a lichidității și a rezervelor obligatorii la sfârșitul zilei.

Pentru a îmbunătăți cerințele pentru funcționarea sigură și stabilă a sistemului bancar din Belarus, Consiliul Băncii Naționale a adoptat Rezoluția din 18 mai 2017 nr. 180 „Cu privire la aprobarea Instrucțiunilor privind procedura de determinare a băncilor cu importanță sistemică, instituțiilor financiare nebancare și introducerea de modificări și completări la anumite reglementări acte juridice Banca Națională a Republicii Belarus”. Documentul a intrat în vigoare la 1 ianuarie 2018.

Potrivit documentului, indicatorii de lichiditate Basel III (indicatori de acoperire a lichidității și finanțare stabilă netă), precum și cerințele de raportare privind implementarea acestora și informații analitice privind instrumentele de monitorizare a riscului de lichiditate, sunt stabiliți ca standarde obligatorii pentru funcționarea în siguranță a băncilor în Republica Belarus.

Pentru a controla starea lichidității unei bănci, o instituție financiară nebancară (NCO), se stabilesc următoarele rate de lichiditate:

• rata de acoperire a lichidității;
• rata de finanțare stabilă netă.

Pentru supravegherea stării de lichiditate a Băncii de Dezvoltare OJSC, se stabilește pentru aceasta o rată de finanțare stabilă netă. Rata de acoperire a lichidității este concepută pentru a evalua capacitatea unei bănci, NBCO de a furniza un stoc de active foarte lichide negrevate la un nivel suficient pentru a îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile băncii, NBCO în condiții stresante, însoțite de o lipsă semnificativă de lichiditate, în următoarele 30 de zile. Valoarea acoperirii lichidității este calculată ca raport dintre valoarea activelor foarte lichide și ieșirea netă de numerar așteptată în următoarele 30 de zile.

Valoarea minimă admisă a ratei de acoperire a lichidității este stabilită la 100%.

Aceste completări și modificări la cerințele actuale ale Băncii Naționale în domeniul supravegherii bancare vor contribui la consolidarea controlului asupra riscurilor sistemului bancar, precum și la îmbunătățirea sistemului de gestionare a capitalului, lichidității și riscului de lichiditate în bănci.

Dacă observați o greșeală în text, vă rugăm să o evidențiați și să apăsați Ctrl+Enter

Lichiditatea este unul dintre conceptele cheie în economie. În general, este necesar pentru ca investitorii și creditorii să poată înțelege cât de profitabilă este o investiție într-un anumit activ.

Pentru referință: activele sunt mijloacele unei entități comerciale de la care se plănuiește să primească beneficii.

Ce este lichiditatea în cuvinte simple

Lichiditatea este capacitatea unui activ de a se transforma în numerar fără nicio pierdere. Cu cât un activ este convertit mai repede în bani, cu atât este mai lichid.

Esența acestui termen poate fi înțeleasă cel mai bine cu un exemplu simplu. Să presupunem că aveți mai multe active: imobiliare, depozite la vedere într-o bancă și valori mobiliare. Care va fi mai lichid? Pentru a răspunde la această întrebare, trebuie să înțelegeți care dintre următoarele pot fi realizate rapid sau transformate în numerar fără pierderi? Imobilul este în prezent destul de greu de vândut, în plus, va trebui să suporte costul actelor etc., ca să nu mai vorbim de costurile semnificative de timp.

Cât despre posibilitatea de a vinde hârtii valoroase, atunci mulți factori influențează acest lucru: tipul lor, maturitatea, situația pieței, cursurile de schimb, cotațiile etc. În orice caz, este evident că implementarea lor va necesita semnificative morale și cheltuieli financiare.

Depozitul la vedere înseamnă investirea banilor într-o bancă cu posibilitatea de a-i retrage în orice moment. Prin urmare, acest activ este cel mai lichid, deoarece puteți transforma depozitul în numerar în cel mai scurt timp posibil, fără a suporta costuri. Și dacă s-ar putea să ai nevoie de bani în următorul moment, atunci el este cea mai bună opțiune din cele oferite.

Să ne întoarcem la exemplul nostru. Depozitul la vedere, după cum am aflat, este cel mai lichid activ. Cu toate acestea, este și cel mai puțin profitabil. De regulă, rata dobânzii la bănci este minimă. În consecință, acest activ este și cel mai puțin riscant. Acestea. riscurile de a pierde bani în acest caz sunt reduse la aproape zero.

Investițiile în imobiliare sunt mai profitabile, dar și mai riscante. Există întotdeauna posibilitatea unei scăderi a valorii locuințelor în preț. În cele din urmă, investiția în valori mobiliare este cel mai riscant tip de investiție. La urma urmei, este extrem de dificil de determinat cum se vor schimba, de exemplu, cotațiile bursiere. În consecință, cele mai mari riscuri sunt observate aici. Prin urmare, riscul acționează ca un preț pentru veniturile mari.

Cunoașterea elementelor de bază ale lichidității este importantă nu numai pentru investițiile individuale, ci și pentru funcționarea băncilor și companiilor.

Lichiditatea întreprinderii

Clasificarea speciilor

Exemplul de mai sus va ajuta la înțelegerea tipurilor de lichiditate ale întreprinderii. În funcție de gradul de capacitate de a converti activele în numerar, acestea sunt împărțite în mai multe tipuri:

• foarte lichid (A1);
• lichiditate rapidă (A2);
• lichid lent (А3);
• lichid dur (A4).

Cel mai lichid activ sunt banii, deoarece nu trebuie manipulați pentru a-i converti în numerar. Se obișnuiește să includă creanțele care nu depășesc un an la activele lichide rapid. Activele lent lichide includ: creanțe peste un an, lucrări în curs, stocuri, TVA. Activele greu de lichidat sunt active imobilizate (cladiri, structuri) care au o perioada lunga de vanzare.

Cunoașterea tipurilor de lichiditate este necesară pentru a evalua corect cât de solvabilă este o întreprindere. Aceste două concepte aparent similare diferă în felul următor. Bonitatea demonstrează capacitatea unei întreprinderi de a rambursa obligațiile cu ajutorul unor active foarte lichide și rapide. Și solvabilitatea - cu ajutorul activelor de toate tipurile. În consecință, calculul indicatorilor de solvabilitate este important pentru evaluarea stării financiare a unei companii în cazul lichidării sau vânzării acesteia. Bonitatea este necesară, în primul rând, de către creditori pentru a evalua valoarea capital de împrumut.

Video - despre indicatorii de lichiditate ai companiei:

Lichiditatea întreprinderii este capacitatea companiei de a rambursa obligațiile în cel mai scurt timp posibil. Ea își demonstrează stabilitatea financiară. Lichiditatea unei companii înseamnă că are active circulanteîntr-o sumă suficientă pentru îndeplinirea obligaţiilor pe termen scurt. În general, o întreprindere poate fi considerată lichidă dacă valoarea activelor circulante depășește valoarea datoriilor pe termen scurt.

Indicatorii de lichiditate: formula bilantului

Indicatorii și ratele sunt utilizați pentru a evalua nivelul de lichiditate. Ele pot fi absolute sau relative. Numerele absolute sunt:

• lichiditate curentă;
• lichiditate prospectivă.

Indicatorii relativi sunt reprezentați de următoarele rate de lichiditate:

• actual;
• rapid;
• absolut.

Nivelul lichidității se calculează prin compararea activelor după gradul de lichiditate (la numărător) și a pasivelor (pasivelor) la numitor. Prin urmare, pentru a calcula ratele de lichiditate, trebuie să vă referiți la bilanțul întreprinderii. Diferențierea activelor după nivelul lichidității a fost prezentată mai sus. Prin urmare, ne vom ocupa acum de pasive (pasive în bilanţ). Acestea sunt împărțite în funcție de nivelul de creștere a termenelor limită:

• cele mai urgente pasive (P1): fonduri strânse;
• pasive pe termen mediu (P2): datorii pe termen scurt;
• pasive pe termen lung (P3);
• pasive permanente (P4) ( capitaluri proprii).

A1 depășește P1;
A2 este mai mare decât P2;
A3 este mai mare decât P3;
A4 depășește P4.

Pentru început, să luăm în considerare metodele de calcul al indicatorilor de lichiditate absolută.

Lichiditatea curentă necesare pentru a reflecta valoare absolută acoperirea datoriilor pe termen scurt cu ajutorul celor mai lichide active (A1 si A2). Respectiv, formula de calcul a lichiditatii curente prezentat ca:

Lichiditatea curentă\u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Lichiditatea prospectivă este necesar pentru a calcula valoarea absolută a excesului de A3 (active vândute lent) față de pasivele pe termen lung (P3). Formula arată astfel:

Lichiditatea prospectivă= A3 - P3

Este necesar pentru a calcula capacitatea firmei de a-și îndeplini obligațiile cu ajutorul capital de lucru(care include toate activele cu excepția A4).

Rata lichidității curente = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Formula (linii de echilibru): (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Raport rapid de lichiditate este necesar pentru a calcula posibilitatea îndeplinirii obligațiilor pe termen scurt folosind primele două grupe de active (A1 și A2).

Rata de lichiditate rapidă sau urgentă = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Formula de echilibru (linii): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ajută la calcularea capacității de a îndeplini obligațiile pe termen scurt folosind A1, de ex. active foarte lichide.

Rata de lichiditate absolută = A1/ (P1 + P2).

Acest indicator este necesar pentru a calcula fiabilitatea financiară a întreprinderii.

Formula pentru numerele liniilor de echilibru: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

După cum puteți vedea, formulele de calcul diferă doar în numărător. Numitorul rămâne neschimbat.

Pentru banca

Conceptul de lichiditate este, de asemenea, necesar pentru o activitate bancară de succes. În același timp, este important ca banca nu numai să evalueze corect lichiditatea companiei împrumutate pentru o emisiune rezonabilă a unui împrumut. De asemenea, este necesar să țineți cont de propria dumneavoastră lichiditate pentru a îndeplini indicatorii de performanță bancară stabiliți de Banca Centrală și a rămâne pe linia de plutire în activitatea bancară.

Pentru analiza activității bancare se folosesc indicatori similari analizei lichidității unei întreprinderi. Pentru aceasta, sunt utilizate următoarele standarde bancare, stabilite prin Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 139-I:

• H1 este un întreg grup de indicatori, care include:

H1.0 - reflectă suficiența fonduri proprii banca si este principalul indicator al activitatii bancare. Din cauza nerespectării acestui indicator, un număr mare de licențe bancare sunt revocate. Valoarea minimă pentru astăzi este stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse în valoare de 8%.

H1.1 - arată adecvarea capitalului de bază. Valoarea minimă este de 4,5%.

H1.2 - arată adecvarea capitalului și este stabilit la 6%.

• Н2 – raportul de lichiditate instant. Indică capacitatea băncii de a-și rambursa obligațiile în termen de o zi lucrătoare. Valoarea minimă admisă este de 15%.
• H3 este rata curentă de lichiditate. reflecta capacitatea instituție de creditîși îndeplinesc obligațiile în următoarele 30 de zile. Nivelul minim al standardului este de 50%.
• Н4 – raportul de lichiditate pe termen lung. Demonstrează capacitatea unei instituții de credit de a face față riscului de neplată datorat plasării de fonduri în active pe termen lung. Valoarea maximă a indicatorului este setată la 120%.

Acestea sunt principalele rate de lichiditate, deși Instrucțiunea evidențiază și altele.

Pentru valori mobiliare

Conceptul de lichiditate este utilizat pe scară largă pe piața valorilor mobiliare atunci când se investește. Deci, titlurile de valoare se disting prin nivelul de lichiditate.

Una dintre cele mai lichide titluri de valoare este o obligațiune, în special una guvernamentală. Întrucât emitentul său (adică cel care l-a emis) este statul, nivelul de încredere în care este în mod tradițional mai ridicat decât în ​​companiile private, riscul de neplată a acestuia este minim. Cu toate acestea, conform regulii de aur a investiției prezentate mai sus, randamentul unei astfel de titluri va fi minim. O obligațiune corporativă va fi considerată o valoare mai lichidă. Emitentul său este o companie privată. În același timp, cu cât scadența unei obligațiuni este mai apropiată, cu atât aceasta este mai lichidă.

Acțiunile sunt mai puțin lichide decât obligațiunile. Dintre acestea, cele mai lichide sunt acțiunile celor mai mari companii și bănci de încredere, așa-numitele „blue chips”. Acestea includ, de exemplu: Gazprom, VTB, Sberbank etc. Deoarece aceste companii nu sunt practic amenințate cu falimentul, riscul de a investi în ele este minimizat. Cu toate acestea, profitabilitatea lor este minimă. Dintre acțiuni, cele mai puțin lichide sunt acțiunile companiilor noi care nu au avut încă timp să se impună pe scară largă pe piață. Deci, una dintre cele mai riscante investiții sunt investițiile în acțiuni ale firmelor de capital de risc. Cu toate acestea, randamentul acestora va fi semnificativ mai mare decât în ​​cazul investițiilor în jetoane.

Acesta este ceea ce se referă la titlurile clasice. Cu toate acestea, există și mai puțin cunoscute derivate pentru Rusia instrumente financiare: futures, forward, opțiuni etc. Aceste titluri sunt mai puțin lichide deoarece riscul de a investi în ele este cel mai semnificativ.

Astfel, calculul ratelor de lichiditate este important nu numai la întreprindere. Nici o bancă, nici investitorii privați, nici măcar o gospodărie obișnuită nu se poate descurca fără el.

27.05.19 13 261 0

Lichiditatea oricărui lucru este capacitatea de a-l vinde rapid la un preț de piață. Cu cât este mai ușor să schimbi un lucru pe bani, cu atât este considerat mai lichid. De exemplu, mașinile-unelte din fabrică au lichidități scăzute - nu va fi posibil să le vindeți rapid și cu costuri reale. Și banii au lichiditate absolută - ei, de fapt, nu trebuie să fie schimbați pentru ei înșiși, sunt auto-lichizi.

Atât mașinile, cât și banii în acest caz se numesc active. Un atu în limbajul finanțelor este orice fel de proprietate. Lichiditatea poate fi nu numai pentru un activ individual, ci și pentru companie în ansamblu.

De ce să evaluăm lichiditatea unei companii?

Lichiditatea activelor este evaluată pentru a înțelege cât de solvabilă este compania care le deține, dacă își poate achita efectiv datoriile.

Dacă firma are mulți bani în conturi, iar în depozite există stocuri mari de mărfuri ușor de vândut, îi este mai ușor să obțină un împrumut de la o bancă sau o livrare fără plata în avans. Deci, va plăti la timp fără probleme.

Dacă singurul activ al întreprinderii este o clădire dărăpănată a fabricii de la periferia orașului, iar casieria este goală, atunci în caz de faliment, creditorii vor aștepta mult timp pentru banii înapoi.

Tipuri de lichiditate și coeficienți ai acestora

Pentru a înțelege dacă societatea este capabilă să plătească creditorii la timp, rata lichidității este calculată pe baza bilanţului. Acesta arată raportul dintre datoria unei companii și capitalul de lucru.

Lichiditatea este curentă, rapidă și absolută. Pentru fiecare tip, se calculează un coeficient.

raportul de lichiditate curent, sau rata de acoperire, egală cu raportul dintre activele circulante și pasivele pe termen scurt (datorii curente). Se calculează prin formula:

Ktl \u003d OA / KO,

Ktl - rata lichiditatii curente;

OA - active circulante;

TO - pasive pe termen scurt.

Acest raport arată modul în care societatea poate rambursa datoriile curente doar în detrimentul activelor curente. Cu cât raportul este mai mare, cu atât este mai mare solvabilitatea întreprinderii. Dacă acest indicator este sub 1,5, atunci compania nu poate plăti toate facturile la timp. Scorul ideal este 2.

Raport rapid de lichiditate egal cu raportul dintre activele circulante foarte lichide și pasivele pe termen scurt. În același timp, stocurile nu sunt clasificate drept active circulante foarte lichide, deoarece vânzarea lor urgentă va duce la pierderi mari. Raportul rapid de lichiditate este calculat prin formula:

Kbl \u003d (Kdz + Kfv + Ds) / KO,

Kdz - creanțe pe termen scurt;

Kfv - investiții financiare pe termen scurt;

Ds - soldul contului;

TO - datorii curente pe termen scurt.

Acest raport arată capacitatea de a răspunde la datorii curente în cazul oricăror dificultăți. Situația din companie este considerată stabilă dacă coeficientul nu este mai mic de 1.

Rata de lichiditate absolută este egal cu raportul dintre fondurile din conturile companiei și investițiile financiare pe termen scurt și pasivele curente. Acest indicator este calculat în același mod ca și rata lichidității rapide, dar fără a lua în considerare creanțele:

Kal \u003d (Ds + Kfv) / KO

Se consideră normal atunci când acest coeficient nu este mai mic de 0,2.

Lichiditate prin aplicare

Lichiditatea întreprinderii- raportul dintre datorii și activele lichide, adică dacă societatea poate achita rapid toți creditorii. Adesea, conceptele de „lichiditate” și „solvabilitate” sunt folosite ca sinonime.

Activele lichide sunt proprietăți care pot fi vândute rapid la un preț de piață. În bilanţ, toate activele întreprinderii sunt indicate chiar de la început. Activele sunt împărțite în curente și necurente.

Active circulante - proprietate care aduce companiei venituri in termen de un an. De regulă, acesta este ceea ce se utilizează în procesul de producție sau decontări cu parteneri: bani, materii prime, creanțe pe termen scurt, investiții financiare de până la un an etc.

Activele imobilizate sunt utilizate și realizează profit mai mult de un an: brevete și dezvoltări, clădiri, echipamente, investiții pe termen lung.

Activele circulante sunt mai lichide decât activele imobilizate.

Activele sunt împărțite în patru grupe:

A1 - cele mai lichide active: bani în conturi și investiții financiare pe termen scurt.

А2 - active cu mișcare rapidă: conturi de creanță pe termen scurt.

A3 - active cu mișcare lentă: stocuri, TVA, creanțe pe termen lung.

A4 - active greu de vândut: active imobilizate.

Opusul activelor sunt pasivele unei întreprinderi. Acestea includ capitalul propriu al companiei, cum ar fi capitalul autorizat sau capitalul social, precum și fondurile împrumutate, cum ar fi împrumuturile bancare. Datoriile soldului sunt, de asemenea, împărțite în patru grupe - în funcție de gradul de urgență a plății:

P1 - obligațiile cele mai urgente: conturile de plătit.

P2 - datorii pe termen scurt: împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, datorii către participanți pe dividende și alte venituri.

PZ - pasive pe termen lung: credite pe termen lung.

P4 - datorii sustenabile: venituri amânate, rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare.

Lichiditatea echilibrului a întreprinderii arată modul în care activele acoperă pasivele - adică dacă firma are suficienți bani, caz în care să plătească datoriile. Totodată, termenul de vânzare a activelor trebuie să corespundă cu scadența datoriilor.

Lichiditatea soldului este calculată ca raportul dintre datorie și lichiditate.

Soldul este considerat absolut lichid cu următorul raport de active și pasive: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ PZ, A4 ≤ P4.

Comparația A1 și A2 cu P1 și P2 vă permite să aflați lichiditatea curentă, iar A3 și A4 cu P3 și P4 - lichiditate prospectivă. Astfel, puteți prezice solvabilitatea întreprinderii pe baza unei comparații a încasărilor și plăților viitoare.

Lichiditatea bancară- caracteristică condițională. De obicei, înseamnă capacitatea unei bănci de a plăti clienții care dețin conturi de depozit la această bancă. Atunci când o bancă emite un împrumut, suma de bani din acesta scade, ceea ce înseamnă că scade și lichiditatea.

Pentru ca lichiditatea să fie întotdeauna la un nivel suficient, banca trebuie să aibă rezerve permanente. Și nu neapărat financiar - o parte din bani este investită în diverse active, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni. Dacă este necesar, pot fi vândute rapid și își pot crește propria lichiditate. Banca Centrală a Rusiei monitorizează lichiditatea băncilor.

În plus, banca, ca orice altă organizație, are active imobilizate cu un nivel scăzut de lichiditate în bilanț - clădiri, echipamente și așa mai departe.

Lichiditatea pieței. Există lichiditate nu numai în companii sau bănci individuale, ci și pe piețe întregi - valori mobiliare, servicii și așa mai departe. Piața va avea lichiditate mare dacă tranzacțiile sunt efectuate în mod regulat pe ea, dar, în același timp, diferența dintre prețurile ordinelor de cumpărare și vânzare este mică. Mai mult, ar trebui să existe multe astfel de tranzacții, astfel încât fiecare tranzacție individuală de pe piață să nu aibă un impact semnificativ asupra prețului mărfurilor.

Un indicator al lichidității pieței este parametrul „churn” (din limba engleză churn - mixing). Acesta este raportul dintre volumul contractelor încheiate și costul bunurilor furnizate efectiv în baza acestor contracte. Pentru ca o piață să fie considerată lichidă, negrul trebuie să aibă o valoare de 15 sau mai mare.

Lichiditatea titlurilor de valoare la bursă, acestea sunt evaluate după volumul tranzacționării și mărimea spread-ului. Spread-ul este diferența dintre prețurile maxime ale comenzilor de cumpărare și prețurile minime ale comenzilor de vânzare. Cu cât sunt mai multe tranzacții și cu cât diferența este mai mică, cu atât lichiditatea este mai mare.

Dacă puteți vinde sau cumpăra rapid o mulțime de acțiuni ale unei anumite companii fără o schimbare semnificativă a prețului, atunci astfel de titluri pot fi considerate lichide și invers.

Lichiditatea banilor- aceasta este capacitatea de a plăti liber cu ei, precum și capacitatea lor de a-și menține valoarea nominală neschimbată. În statele cu o economie stabilă, moneda națională are de obicei cea mai mare lichiditate.

Modificarea lichidității banilor este direct legată de inflație: prețurile mărfurilor cresc concomitent cu scăderea puterii de cumpărare a monedei naționale.

Lichiditatea imobiliara- capacitatea de a-l vinde rapid. Imobilul este mai puțin lichid în comparație cu banii, valorile mobiliare și inventarul companiei. Vânzarea rapidă nu va funcționa - este necesară o evaluare, tranzacțiile sunt întocmite pentru o lungă perioadă de timp. În plus, vânzătorul poate oferi un preț sub prețul pieței pentru a vinde activul mai rapid.

Valoarea bunurilor imobiliare este influențată de factori externi. De exemplu, o clădire poate crește prețul dacă zona din jur este construită și dezvoltată în mod activ. Sau, dimpotrivă, să se ieftinească dacă autoritățile decid să deschidă o groapă de gunoi în apropiere.

În același timp, imobilul nu este un activ cu lichid scăzut. Pentru persoane fizice, de exemplu, investiția în imobiliare este mai profitabilă decât un depozit la o bancă în valoare de peste 1,4 milioane de ruble. În cazul în care banca dă faliment, deponentul va fi compensat doar până la acea sumă, iar restul banilor vor arde.

Analiza lichiditatii

Solvabilitatea companiei se regaseste in bilant. Lichiditatea bilanţului înseamnă lichiditatea întreprinderii. Atunci când este necesar să se evalueze dacă o întreprindere poate achita toate obligațiile la timp, ea evaluează bilanţul.

Factori care afectează lichiditatea

Pentru a fi lichidă, o întreprindere trebuie să aibă o mulțime de active lichide. Pe lângă soldurile conturilor, investițiile pe termen scurt și cu mișcare rapidă inventar este necesar și capitalul propriu - în primul rând, vorbim de capitalul autorizat. Este mai bine să diversificați investițiile, astfel încât prețul acestora să nu depindă de situația de pe piețele individuale.

Lichiditatea companiei este afectată și de factori interni: sistemul de management al companiei, rațional structura organizationala, imaginea ei. Toate acestea nu sunt în bilanț: calitatea managementului poate fi găsită analizând alte documente ale companiei - de exemplu, statutul și situațiile financiare. Reputația este influențată de publicațiile din mass-media, de opiniile clienților, experților de piață și chiar ale concurenților.

Modalități de creștere a lichidității

Pentru a crește lichiditatea, este necesară îmbunătățirea calității activelor: creșterea capitalului de lucru și a profitului, reducerea fondurilor împrumutate. O altă modalitate este reducerea creanțelor: de exemplu, puteți încheia un contract de cesiune cu debitorii pentru a transfera obligațiile debitorului către un terț.

În rubrica sa de pe Bankakh.ru, Natalya Orlova a ridicat întrebarea de actualitate despre ce s-a întâmplat cu lichiditatea sectorului bancar în ultimul an, cine este de vină. Cu toate acestea, în opinia mea, poziția discutabilă cu privire la cauzele deficitului condiționat de lichiditate trebuie clarificată.

Astfel, apetitul băncilor de stat de a-și crește ponderea pe piața de credit a fost numit drept unul dintre principalele cauze ale deficitului de lichiditate. Natalya Orlova scrie: „În căutarea cotei de piață, ei nu numai că au folosit pe deplin afluxul de depozite corporative și de retail pentru a-și finanța expansiunea creditului, dar și-au redus semnificativ excesul de lichiditate pe care îl au din 2010. Este suficient să ne uităm la scăderea lichidității, pe care Banca Centrală a sterilizat-o pe depozitele sale și prin emisiunea de obligațiuni: dacă la începutul anului erau mai mult de 1 trilion de ruble, atunci în decembrie 2011 doar 100-200 au rămas miliarde de ruble. Practic, băncile de stat sunt cele care își păstrează fondurile în aceste instrumente. Și apetitul lor pentru creșterea ponderii pieței de credit a fost cel care a dus la o lipsă de lichiditate în sistemul bancar.”

De fapt, din moment ce băncile sunt dependente de creditare, lichiditatea nu poate dispărea. Să luăm un model simplificat. Banca acordă un împrumut împrumutatului - persoană juridică, el cheltuiește fondurile în scopuri proprii. Banii din contul corespondent al unei bănci sunt transferați în contul corespondent al altei bănci sau rămân în contul corespondent inițial dacă destinatarul plății are un cont curent în aceeași bancă. Dacă „fizicianul” a primit banii în numerar, atunci îi va cheltui pe achiziții, drept urmare fondurile vor ajunge cumva în contul curent organizatii comerciale, adică vor reveni din nou în conturile corespondente sau la casele de casă ale acelorași bănci.

Prin urmare, indiferent câte bănci emit împrumuturi, valoarea lichidității în termeni nominali va rămâne aceeași. Din cauza băncilor de stat care acordă împrumuturi economiei, lichiditatea băncilor în ansamblu nu poate dispărea. Este ca niște vase comunicante. Într-un loc al sistemului bancar lichiditatea scade, în altul, dimpotrivă, crește, dar suma rămâne aceeași. Este clar că trebuie făcută o ajustare pentru creșterea ușoară a cererii de tranzacții din economie.

Lichiditatea, inclusiv excesul de lichiditate (dacă înțelegem prin lichiditate fondurile pe care băncile, într-o formă sau alta, le dețin la Banca Centrală sau fonduri de ruble în casele de casă ale BC), pot scădea în volum brut din trei motive complexe.

În primul rând, Banca Centrală desfășoară operațiuni de sterilizare sub formă de vânzare de valută/titluri de valoare sau de reducere a volumului de creditare bancară.

În al doilea rând, guvernul are un excedent bugetar și acumulează un excedent nu în conturile băncilor comerciale, ci în conturile la Banca Rusiei.

În al treilea rând: cererea de numerar (bani în afara băncilor) în economie este în creștere.

Fiecare dintre aceste trei motive poate fi considerat o explicație de bază a deficitului de lichiditate.

Ce s-a întâmplat de fapt cu excesul de lichiditate care a fost observat la începutul anului 2011?

Guvernul a redus bugetul la surplusul pe care l-a acumulat în conturile Băncii Centrale în cursul anului trecut. Până în decembrie, creșterea soldurilor conturilor la Banca Centrală s-a ridicat la aproximativ 2 trilioane de ruble, în decembrie, în mod tradițional, fonduri semnificative sunt aruncate din nou în economie și, prin urmare, se decontează pe conturile de corespondent în bănci. Cu toate acestea, excedentul guvernului nu ar fi fost atât de semnificativ dacă Banca Rusiei, la rândul ei, ar fi fost mai activă piata valutara. Dar de la începutul anului 2011, ca parte a respingerii flotarii gestionate a rublei, Banca Rusiei și-a redus participarea la tranzacționare, în plus, a vândut valută străină în toamnă, sterilizând baza monetară. Prin urmare, fondurile care au fost virate în contul guvernului la Banca Centrală au fost, cu alte cuvinte, retrase de la bănci, ceea ce s-a reflectat ca o scădere a excesului de lichiditate.

Aș dori să remarc, totuși, că în toamna anului 2011 Banca Rusiei a crescut volumele de împrumuturi pentru a compensa efectul vânzării de valută străină. Astfel, Banca Centrală a început să folosească puțin instrumentul tradițional de refacere a lichidității sectorului bancar - intervențiile valutare.

De asemenea, aș dori să subliniez că actuala lipsă de lichiditate nu este doar un accident nefericit și nu o consecință a împrumuturilor agresive de către băncile de stat către economie, ci rezultatul acțiunilor coordonate ale autorităților monetare: Banca Rusiei și Ministerul de Finanțe.

Din decembrie 2010, Banca Rusiei desfășoară și desfășoară în mod constant o politică de înăsprire a politicii monetare folosind diverse instrumente (curs valutar, instrumente ale ratei dobânzii și rezerve obligatorii) și a redus în mod deliberat excesul de lichiditate, în urma stabilită în urma consultărilor cu FMI. În toamnă, când a existat o ieșire bruscă de capital și o depreciere a rublei, politica a fost parțial relaxată.

Astfel, într-un raport al FMI despre Rusia, publicat în septembrie 2011, chiar înainte de demisia lui Alexei Kudrin, personalul FMI a recomandat Băncii Rusiei să-și eficientizeze setul de instrumente pentru a îmbunătăți semnalizarea politicii monetare; să retragă rezervele în exces de la bănci prin operațiuni de piață deschisă pentru a face obligatorie rata de refinanțare, rata de bază de intervenție a Băncii Centrale a Federației Ruse. Acesta nu este primul raport în care FMI a recomandat înăsprirea politicii monetare.

În multe privințe, datorită înăspririi politicii monetare am observat efectul scăderii ratelor de creștere a prețurilor pe parcursul anului 2011.

Pe baza celor de mai sus, consider că poziția de a acuza băncile de stat de deficit de lichiditate nu este pe deplin justă. Indiferent dacă împrumută în mod agresiv sau nu, nu ar avea aproape niciun efect asupra rezultatului final al scăderii lichidității. Ei pot fi de vină în multe privințe, dar nu și în această „crimă”.

Lichiditatea întreprinderii- acesta este un termen condiționat, adică întreprinderea dispune de capital de lucru în sumă teoretic suficientă pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt, chiar dacă cu încălcarea termenelor de rambursare prevăzute prin contracte; cu alte cuvinte, compania este lichidă dacă activele curente depășesc în mod oficial pasivele pe termen scurt.

Logica acestui concept decurge din ipoteza că, în cursul activităților curente, conturile de plătit se sting pe cheltuiala activelor circulante. Cu alte cuvinte, nu există planuri de a vinde active pe termen lung în acest scop.

Se efectuează analiza indicatorilor de lichiditate ai companieiîn programul FinEkAnalysis în blocul Analiza solvabilității.

Indicatori de lichiditate a întreprinderii

Sensul indicatorilor de lichiditate este de a compara valoarea datoriilor curente și a capitalului de lucru al întreprinderii, ceea ce va asigura rambursarea acestor datorii. Există următorii indicatori ai lichidității întreprinderii:

Managementul lichidității întreprinderii

Pentru a crește lichiditatea companiei luați următoarele măsuri.

1. Se are în vedere o metodă fiabilă de îmbunătățire a situației financiare diversificarea productiei, dispersarea activelor de către tipuri variate Activități. În unele cazuri, este eficient să tăiați sferele activitati de productie. Printre factorii interni ai apariției neplăților se numără aceia, a căror eliminare depinde direct de munca în comun contabilitate si management. Acestea includ:

• deficit de capital de lucru propriu,
• creșterea creantelor și datoriilor,
• imperfecțiunea mecanismului de determinare a prețului de vânzare al produselor,
• disciplină contractuală slabă.

2. Un factor esențial care influențează îmbunătățirea poziției financiare a unei întreprinderi, - rambursarea creanțelorîntreprinderilor. Unul dintre motivele apariției creantelor este relația nereglementată dintre întreprindere și bancă, ceea ce duce la probleme financiare grave.

3. Cum surse suplimentare sunt posibile finanțare, metode netradiționale de actualizare a bazei materiale și modernizare accelerată a mijloacelor fixe, de exemplu leasing.

Locatorul, punând la dispoziție chiriașului active fixe pe perioada stabilită prin contract și contra cost, implementează în esență principiile de urgență, rambursare și plată inerente unei tranzacții de credit. Locatorul și locatarul operează cu capital nu în numerar, ci sub formă de producție, ceea ce aduce leasingul mai aproape de investiție și îi ridică brusc semnificația economică.

4. Îmbunătățirea disciplinei contractuale. Influența factorului nu poate fi identificată fără a ține cont de specificul industriei de producție și organizare a finanțelor.

Alți factori semnificativi care afectează într-un fel sau altul lichiditatea întreprinderii:

• Sezonalitate - înghețata se vinde mai ales vara, turba pentru încălzire - iarna. Dar luând în considerare doar sezonalitatea vânzărilor nu este suficient. De asemenea, este important să se țină cont de sezonalitatea altor părți ale întreprinderii.
• Suprainvestiție - Există o concepție greșită comună că o afacere care investește mult și crește cifra de afaceri are succes. Fiecare decizie de investiție este supusă revizuirii prealabile. Întrucât investițiile reduc volumul activelor circulante, înainte de a lua o decizie finală, se verifică ca lichiditatea să nu aibă de suferit la plasarea banilor în active fixe.
• Investiție cu fluxuri de numerar viitoare - Este necesară prudență în cazurile în care o afacere preia o plată în avans de la un client pentru a primi rapid bani și, în schimb, acceptă să furnizeze servicii pe o perioadă lungă de timp.

Pentru ca firma să nu aibă probleme cu lichiditatea, au spus obiective specifice, formulează strategii pentru a le atinge, analizează și monitorizează constant conformitatea situație reală treburi si planuri.

A fost utilă pagina?

Aflați mai multe despre lichiditatea întreprinderii

1. Aspecte teoretice și practice ale evaluării lichidității unei întreprinderi
2. Analiza financiară a întreprinderii - partea 2 Principalul criteriu pentru o astfel de evaluare este indicatorii de solvabilitate și gradul de lichiditate al întreprinderii Solvabilitatea întreprinderii este determinată de capacitatea și capacitatea sa de a îndeplini simultan și în totalitate obligațiile de plată.
3. Lichiditatea datoriilor companiilor: un nou set de instrumente pentru analiza financiară
4. Analiza coeficienților stării lichidității întreprinderii B vedere generala procesul de analiză a stării de lichiditate a unei întreprinderi poate fi reprezentat după cum urmează Figura 1 În cadrul acestui articol, ne vom opri asupra
5. Elementele bilanțului de distribuție în analiza indicatorilor de lichiditate ai unei întreprinderi În general, definiția lichidității unei întreprinderi nu se limitează la calcularea ratelor de lichiditate și include o înțelegere mai largă a lichidității
6. Evaluarea riscului de modificare a lichidității curente în procesul de restructurare a întreprinderilor industriale cu utilizarea externalizării
7. O analiză a lichidității unei întreprinderi ca element al conducerii unei organizații Lucrarea analizează lichiditatea unei întreprinderi ca element al conducerii unei organizații
8. Matrice în managementul fondului de lucru După cum au arătat studiile științifice, alegerea greșită a unui model de management al capitalului de lucru poate duce la consecințe negative, cum ar fi scăderea profitabilității unei întreprinderi, pierderea lichidității și, ca urmare, insolvența financiară a întreprinderii. companie Datorită faptului că eficient
9. Caracteristicile analizei financiare la întreprinderile din sectorul agricol Considerăm că atunci când evaluăm lichiditatea întreprinderilor Agricultură nu are sens să se calculeze valoarea curentă a criteriului raportului de lichiditate ≥ 2 deci
10. Lichiditatea soldului ca unul dintre principalele domenii ale stării financiare a Nalchik Cannery LLC în perioada 2015-2016 nu poate fi caracterizată ca fiind absolut lichidă. Compania are o structură de bilanţ instabilă în structura proprietăţii
11. Impactul asupra evaluării solvabilității întreprinderilor a rezultatelor analizei calității creanțelor În al doilea rând, necesitatea îmbunătățirii caracteristicilor calității raportării în scopul analizării lichidității întreprinderii și a relevanței. suport informativ analiza calitatii creantelor conform situațiile financiare oferi
12. Analiza stării și utilizarea capitalului împrumutat (atras) pe baza situațiilor contabile (financiare) Excesul cantității de active lichide și absolut lichide față de valoarea datoriilor pe termen scurt este un indicator al lichidității companiei și invers. Excesul cantității de active absolut lichide față de pasivele pe termen este un indicator al solvabilității
13. Analiza financiară a întreprinderii - partea 4 Analiza lichidității întreprinderii Luați în considerare unele rate de lichiditate ale întreprinderii Indicator general lichiditatea bilanţului exprimă capacitatea întreprinderii de a desfăşura
14. Bilanțul solvabilității întreprinderii și lichiditatea resurselor sale financiare Pe termen lung, metoda directă de calcul a valorii fluxurilor de numerar face posibilă evaluarea nivelului de lichiditate al întreprinderii B Managementul operational Metoda finanțării directe poate fi utilizată pentru a controla formarea veniturilor
15. Optimizarea în timp real a fluxurilor de numerar ale întreprinderii Consecințe negative rară fluxul de numerar se manifestă printr-o scădere a nivelului de lichiditate absolută a întreprinderii, o creștere a conturilor restante și a obligațiilor de distribuție, o creștere a duratei ciclului fluxului de numerar.
16. Prevederi metodologice pentru evaluarea stării financiare a întreprinderilor și stabilirea unei structuri de bilanţ nesatisfăcătoare Pe baza datelor din tabelul 5, rata curentă de lichiditate a unei întreprinderi se calculează din propunerea de rambursare la timp a datoriei de stat către întreprindere La calcularea valorii a coeficientului specificat
17. Analiza soldului financiar al activelor și pasivelor bilanțului constituie baza pentru evaluarea stabilității financiare și solvabilității întreprinderii OA ZKkr În analiză, raportul curent de lichiditate al întreprinderii este comparat cu media industriei Dacă abaterea este semnificativă , este necesar să se afle motivele sau industria este excesivă
18. Metodologia de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi: determinarea crizei și a excesului de lichiditate Pentru a determina corect lichiditatea pe termen scurt a unei întreprinderi, este necesară alocarea activelor care pot fi utilizate pentru achitarea datoriilor
19. Caracteristici ale auditării lichidității bilanțului organizațiilor comerciale Dacă, cu o astfel de comparație, părți ale activului oferă sume suficiente pentru a rambursa datorii, atunci bilanţul este considerat lichid, iar societatea este solvabilă. Anterior, datele bilanţului ale organizaţia este împărţită pe grupe, bilanţuri separate, în funcţie de
20. Abordarea metodologică a analizei solvabilității Valoarea normativă a ratei actuale de lichiditate este aceeași pentru toate întreprinderile, ceea ce înseamnă că nu sunt luate în considerare caracteristicile specifice industriei entităților economice.