Šta se podrazumeva pod likvidnošću. Funkcije novca

. Potrebno je razlikovati solventnost preduzeća, tj. očekivana sposobnost da se na kraju otplati dug, i likvidnost preduzeća, tj. dovoljnost raspoloživog novca i drugih sredstava za plaćanje dugova ovog trenutka. Međutim, u praksi, koncepti solventnosti i likvidnosti, u pravilu, djeluju kao sinonimi.

Solventnost preduzeća

Važan pokazatelj koji karakteriše solventnost i likvidnost preduzeća je sopstveni obrtni kapital, što je definisano kao razlika između obrtne imovine i kratkoročnih obaveza. Preduzeće ima sopstveni obrtni kapital sve dok obrtna sredstva premašuju kratkoročne obaveze. Ovaj indikator se naziva i neto obrtna sredstva.

U većini slučajeva, glavni razlog za promjenu vrijednosti vlastitih obrtnih sredstava je dobit (ili gubitak) koju je primila organizacija.

Rast vlastitih obrtnih sredstava uzrokovan nadmašivanjem povećanja obrtna sredstva u poređenju sa kratkoročnim obavezama, obično praćenim odlivom Novac. Smanjenje sopstvenih obrtnih sredstava, posmatrano ako rast obrtnih sredstava zaostaje za povećanjem kratkoročnih obaveza, po pravilu je posledica uzimanja kredita i pozajmica.

Vlastiti obrtni kapital treba lako transformirati u gotovinu. Ako u obrtna sredstva specifična težina njihovih teško prodavih vrsta je velika, što može smanjiti solventnost preduzeća.

Stečaj

Odluke donete u skladu sa razmatranim sistemom kriterijuma za proglašenje organizacija nesolventnim služe kao osnova za pripremu predloga za finansijsku podršku nesolventne organizacije, njihova reorganizacija ili likvidacija.

Osim toga, ako organizacija nije u mogućnosti da otplati svoje kratkoročne obaveze, povjerioci se mogu obratiti arbitraži sa zahtjevom za proglašenje dužničke organizacije nesolventnom (bankrotom).

Shodno tome, stečaj kao određeno stanje nelikvidnosti utvrđuje se u sudskom postupku.

Stečaj je dva tipa:

Jednostavan bankrot odnosi se na dužnika koji je kriv za neozbiljnost, nedosljednost i loše poslovanje (špekulativne transakcije, kockanje, prekomjerne potrebe domaćinstva, neuredno izdavanje računa, nedostaci u računovodstvu i sl.).

Prevarni bankrot je uzrokovano izvršenjem nezakonitih radnji s ciljem dovođenja u zabludu povjerilaca (prikrivanje dokumenata i određenog dijela obaveza organizacije, kao i namjerno precjenjivanje izvora formiranja imovine organizacije).

Pored razmatranih znakova koji omogućavaju da se određeno preduzeće klasifikuje kao nesolventno, postoje i kriterijumi koji omogućavaju predviđanje verovatnoće potencijalnog bankrota preduzeća.

Kriterijumi za stečaj preduzeća:

• nezadovoljavajuća struktura obrtne imovine; trend rasta udjela teško prodatih sredstava (zalihe sa sporim obrtom, sumnjive) može dovesti do nesolventnosti organizacije;
• usporavanje prometa obrtnih sredstava zbog gomilanja prekomjernih zaliha i prisutnosti dospjelih dugova kupaca i kupaca;
• prevlast skupih kredita i pozajmica u obavezama preduzeća;
• prisustvo dospjelih i rast njegovog udjela u sastavu obaveza organizacije;
• značajni iznosi potraživanja otpisani kao gubici;
• trend dominantnog povećanja najhitnijih obaveza u odnosu na rast najhitnijih likvidna sredstva;
• smanjenje pokazatelja likvidnosti;
• formiranje dugotrajne imovine na teret kratkoročni izvori sredstva itd.

Prilikom analize potrebno je blagovremeno identifikovati i eliminisati ove negativne trendove u aktivnostima preduzeća.

To se mora imati na umu trenutnu solventnost preduzeća se mogu identifikovati iz podataka samo jednom mesečno ili kvartalno. Međutim, kompanija se svakodnevno obračunava sa poveriocima. Dakle za operativnu analizu tekuće solventnosti, za svakodnevno praćenje prijema sredstava od prodaje proizvoda (radova, usluga), od otplate ostalih potraživanja i drugih novčanih primitaka, kao i za kontrolu ispunjenja obaveza plaćanja prema dobavljačima i drugim poveriocima napravite kalendar plaćanja, koji, s jedne strane, prikazuje raspoloživu gotovinu, očekivane novčane primitke, odnosno potraživanja, as druge strane se odražavaju obaveze plaćanja za isti period. Operativni kalendar plaćanja sastavlja se na osnovu podataka o otpremi i prodaji proizvoda, o nabavljenim sredstvima za proizvodnju, ispravama o obračunu zarada, o izdavanju avansa zaposlenima, izvoda iz banke i dr.

Da bi se procenili izgledi za solventnost preduzeća, pokazatelji likvidnosti.

Likvidnost preduzeća

Kompanija se smatra likvidnom ako može otplatiti svoje kratkoročne obaveze kroz prodaju obrtne (obrtne) imovine.

Preduzeće može biti likvidno u većoj ili manjoj meri, jer obrtna sredstva obuhvataju njihove heterogene vrste, gde postoje sredstva koja se lako prodaju i koja se teško prodaju.

Prema stepenu likvidnosti obrtna sredstva mogu se grubo podijeliti u nekoliko grupa.

Za izražavanje likvidnosti preduzeća koristi se sistem finansijskih pokazatelja:

Koeficijent apsolutne likvidnosti (omjer rokova)

Izračunava se kao omjer gotovine i kratkoročne brzo ostvarive vredne papire na kratkoročne obaveze. Ovaj indikator daje predstavu o tome koliko ovog duga može biti otplaćeno na datum bilansa stanja. Vrijednosti ovog koeficijenta smatraju se prihvatljivim. unutar 0,2 - 0,3.

Prilagođeni (srednji) koeficijent likvidnosti

Izračunava se kao omjer gotovine, utrživih kratkoročnih vrijednosnih papira i kratkoročnih obaveza prema dobavljačima. Ovaj indikator odražava onaj dio kratkoročnih obaveza koji se može otplatiti ne samo iz raspoloživog novca i hartija od vrijednosti, već i iz očekivanih primitaka za otpremljene proizvode, obavljene radove ili pružene usluge (tj. iz potraživanja). Preporučena vrijednost ovog indikatora je vrijednost - 1:1 . Treba imati u vidu da validnost zaključaka o ovom koeficijentu u velikoj meri zavisi od „kvaliteta“ potraživanja, odnosno od trenutka njihovog nastanka i od finansijskog stanja dužnika. Veliki udio sumnjivih potraživanja se pogoršava finansijsko stanje organizacije.

Koeficijent tekuće likvidnosti

Opšti koeficijent likvidnosti, ili koeficijent pokrivenosti karakteriše ukupnu sigurnost organizacije. Ovo je omjer stvarne vrijednosti svih obrtnih sredstava (aktiva) prema kratkoročnim obavezama (obavezama). Prilikom izračunavanja ovog pokazatelja preporučuje se da se od ukupnog iznosa obrtne imovine oduzme iznos poreza na dodatu vrijednost na stečenu imovinu, kao i iznos odloženih troškova. Istovremeno, kratkoročne obaveze (obaveze) treba umanjiti za iznos odgođenih prihoda, sredstava potrošnje, kao i rezerve za buduće rashode i plaćanja.

Ovaj indikator vam omogućava da utvrdite udio obrtne imovine koja pokriva kratkoročne obaveze (obaveze). Vrijednost ovog indikatora treba biti najmanje dva.

Postoji i indikator koji karakteriše sigurnost organizacije sopstvenim obrtnim kapitalom. Može se definirati na jedan od sljedeća dva načina.

I way. Izvori sopstvenih sredstava minus (ukupni deo III bilansne pasive) (ukupni deo I bilansa sredstava) podeljen sa (ukupni deo II bilansa stanja).

II način. Kratkoročna imovina - Kratkoročne obaveze (ukupno V odjeljak pasive bilansa stanja) (ukupni dio II odjeljka bilansne aktive) podijeljeno obrtnom imovinom (ukupno II odjeljak bilansne aktive).

Ovaj faktor mora biti ne manje od 0,1.

Ako je koeficijent tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog perioda manji od dva, a koeficijent sopstvenog obrtnog kapitala organizacije na kraju izvještajnog perioda manji od 0,1, tada se struktura bilansa stanja organizacije priznaje kao nezadovoljavajuća, i sama organizacija je nesolventna.

Ako je jedan od ovih uslova ispunjen, a drugi nije, onda se procjenjuje mogućnost vraćanja solventnosti preduzeća. Za donošenje odluke o stvarnoj mogućnosti njegovog obnavljanja potrebno je da odnos izračunatog omjera struje i njegove postavljene vrijednosti, jednak dva, bude veći od jedan.

Likvidnost bilansa

Na trenutnu solventnost preduzeća direktno utiče njegova likvidnost (sposobnost da ih pretvori u gotovinu ili koristi za smanjenje obaveza).

Procjena sastava i kvaliteta obrtnih sredstava u smislu njihove likvidnosti naziva se analiza likvidnosti. Prilikom analize likvidnosti bilansa stanja vrši se poređenje sredstava grupisanih po stepenu likvidnosti sa obavezama za obaveze grupisane po ročnosti. Izračunavanje pokazatelja likvidnosti omogućava određivanje stepena raspoloživosti tekućih obaveza likvidnim sredstvima.

Likvidnost bilansa- ovo je stepen pokrivenosti obaveza preduzeća njegovom imovinom, čija stopa transformacije u novac odgovara dospijeću obaveza.

Promena nivoa likvidnosti može se proceniti i dinamikom vrednosti sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća. Budući da ova vrijednost predstavlja stanje sredstava nakon otplate svih kratkoročnih obaveza, njen rast odgovara povećanju nivoa likvidnosti.

Za procjenu likvidnosti sredstva se grupišu u 4 grupe prema stepenu likvidnosti, a obaveze prema stepenu dospijeća obaveza (tabela 4.2).

Grupisanje stavki aktive i pasive za analizu likvidnosti bilansa stanja

Imovina		Obaveze
Indikator	Komponente (linije obrasca br. 1)	Indikator	Komponente (linije obrasca br. 1 -)
A1 - najlikvidnija sredstva	Gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja (red 260 + red 250)	P1 - najhitnije obaveze	Obaveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obaveze (red 620 + red 670)
A2 - sredstva koja se brzo kreću	Potraživanja i ostala imovina (red 240 + red 270)	P2 - kratkoročne obaveze	Pozajmljena sredstva i ostale stavke odeljak 6 "Kratkoročne obaveze" (red 610 + red 630 + red 640 + red 650 + red 660)
A3 - sredstva koja se sporo kreću	Članci odeljka 2 "Obrtna sredstva" (str. 210 + str. 220) i dugoročni finansijski plasmani (str. 140)	P3 - dugoročne obaveze	Dugoročni krediti i pozajmice (red 510 + red 520)
A4 - teško prodava imovina	Dugotrajna imovina (red 110 + red 120 - red 140 + red 130)	P4 - stalne obaveze	Članci odeljka 4 "Kapital i rezerve" (str. 490)

Bilans je apsolutno likvidan ako su zadovoljene sve četiri nejednakosti:

A 1 > P 1

A 2 > P 2

A 3 > P 3

A 4 < P 4(ima regularni karakter);

Druga faza analize likvidnosti preduzeća je izračunavanje pokazatelja likvidnosti

1)Koeficijent apsolutne likvidnosti- pokazuje koji dio kratkoročnih obaveza društvo može odmah otplatiti u gotovini i kratkoročnim finansijskim ulaganjima:

Do apsolutnog\u003d DS + KFV / KO \u003d (str. 250 + str. 260) / (str. 610 + str. 620 + str. 630 + str. 650 + str. 660) > 0,2-0,5

2) Srednji omjer pokrivenosti(kritična likvidnost) - pokazuje koji dio kratkoročnih obaveza kompanija može otplatiti mobilizacijom za ovu kratkoročnu DZ i kratkoročna finansijska ulaganja (CFI):

Za kritiku. liker\u003d DZ + DS + KFV / KO \u003d (str. 240 + str. 250 + str. 260) / (str. 610 + str. 620 + str. 630 + str. 650 + str. 660) > 0,7 — 1

3) (koeficijent tekućeg stanja), odnosno kvota obrtnih sredstava (racio obrtnih sredstava) - pokazuje višak obrtnih sredstava nad kratkoročnim obavezama.

Prema trenutnoj specifikaciji\u003d OA / KO \u003d (str. 290 - str. 220 - str. 216) / (str. 610 + str. 620 + str. 630 + str. 650 + str. 660) > 2

• gdje DC- gotovina;
• KFV— kratkoročna finansijska ulaganja;
• DZ- potraživanja;
• ONDA- Trenutna odgovornost;

Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje koliko puta društvo pokriva kratkoročne obaveze, tj. koliko puta je preduzeće u stanju da ispuni zahtjeve povjerilaca ako svu imovinu kojom trenutno raspolaže pretvori u gotovinu.

Ukoliko firma ima određene finansijske poteškoće, naravno, dug otplaćuje mnogo sporije; traže se dodatni resursi (kratkoročni bankarski krediti), odgađaju se trgovinska plaćanja itd. Ako se kratkoročne obaveze povećavaju brže od obrtnih sredstava, koeficijent tekućeg stanja se smanjuje, što znači (pod nepromenjenim uslovima) da preduzeće ima problema sa likvidnošću. Prema standardima, smatra se da ovaj koeficijent treba da bude između 1 i 2 (ponekad 3). Donja granica je zbog činjenice da obrtna sredstva moraju biti barem dovoljna za otplatu kratkoročnih obaveza, u suprotnom preduzeće može biti nesolventno po ovoj vrsti kredita. Nepoželjnim se smatra i višak obrtne imovine u odnosu na kratkoročne obaveze za više od dva puta, jer ukazuje na neracionalno ulaganje sredstava kompanije i njihovo neefikasno korišćenje.

Efikasnost svake kompanije, njena konkurentnost na tržištu sastoji se od mnogih komponenti koje se definišu kao umetnost upravljanja, kvalitet proizvoda, usluga i pravi sistem postavljanje prioriteta.

Jedan od važnih alata za postizanje ciljeva kompanije je razumevanje i kompetentan menadžment sredstva preduzeća, koja predstavljaju određeni sistem veza i odnosa između sredstava za proizvodnju i finansija. Ovo razumijevanje i sposobnost postizanja ciljeva ima vrlo specifičnu definiciju – upravljanje likvidnošću.

Definicija

Od brojnih definicija likvidnosti preduzeća koje trenutno postoje, mogu se izdvojiti one koje je otkrivaju ne samo kao čisto formalni finansijski pojam, već imaju i određenu ekonomskom smislu.

Likvidnost (od engleskog likvidnost - tečnost, tečnost, brzo se menja) preduzeća je sposobnost bilo koje imovine preduzeća da se brzo pretvori u novčani oblik (npr. Tržišna vrijednost), ili u drugom obliku imovinskog kompleksa.

Drugim rečima, koliko brzo i uz minimalne troškove ova ili ona imovina (u bilo kom obliku) može da se proda na tržištu određuje stepen likvidnosti celog preduzeća.

Istovremeno, podrazumijeva se da gotovina (u gotovinskom ili bezgotovinskom obliku) ima najpotpuniju likvidnost, te, shodno tome, stepen likvidnosti druge materijalne (pa čak i nematerijalne) imovine kompanije direktno korelira koliko brzo se ovaj ili onaj materijalni predmet može pretvoriti u novac.

Klasifikacija imovine i obaveza

U praksi finansijske analize aktivnosti preduzeća, uzimajući u obzir njegovu sposobnost generisanja i raspodele novčanih tokova, postoji određena klasifikacija materijalnih sredstava imovinskog kompleksa organizacije sa pozicije likvidnosti.

Osnovna metoda za procjenu imovine u smislu likvidnosti je njihova raspodjela metodom grupisanja, prema nivou materijalnih i vremenskih troškova za konverziju u gotovinu.

Ova metoda uključuje klasifikaciju svih materijalnih vrijednosti u dvije velike grupe.

Imovina

1. A1 - najlikvidniji, tj. sposoban da gotovo u svakom trenutku dobije oblik novčanog oblika (ostvare).
2. A2 - koji se može prodati u kratkom vremenskom periodu(obično do 3 mjeseca).
3. A3 - potreban je dug period za prodaju ove grupe vrijeme sa određenim troškovima (do godinu dana).
4. A4 - teško za implementaciju, koji zahtijevaju neograničeno vrijeme za prodaju na tržištu i uključuju značajne troškove (na primjer, značajan gubitak cijene).

Pored grupe imovine (pomoću metoda bilansne klasifikacije), postoji i kategorija određenih obaveza preduzeća (obaveze), koje se takođe mogu okarakterisati određenim nivoom likvidnosti.

Obaveze

AT opšti pogled predstavljeni su:

1. P1 - hitne obaveze, čija otplata mora nastupiti što je prije moguće ili na prvi zahtjev povjerioca. Na primjer, dug po ranije uzetim kreditima, kreditima.
2. P2 - kratkoročne obaveze plaćanja, koji se mora otplatiti do određenog datuma, kao što su mjesečni odbici za otplatu glavnog dijela kredita i kamata na njega.
3. P3 - dugoročne finansijske obaveze(obično duže od jedne godine), na primjer, kreditne obaveze sa rokom dospijeća od 3 godine.
4. P4 - trajna obaveza, odnosno obaveza koja je vremenski neograničena za otplatu, ili se plaćanja na njemu pripisuju nekom trenutku u budućnosti. Na primjer, rezerve kompanije za bilo kakve investicione projekte.

Šta se klasifikuje kao likvidna sredstva?

Ekonomsko značenje pojma likvidnosti, na osnovu njegove definicije, jeste u kojoj meri se ovaj ili onaj imovinski objekat, imovina može, uz minimalne vremenske i troškovne troškove, pretvoriti u univerzalni ekvivalent vrednosti - novac.

Prema navedenom ekonomskom kriterijumu, likvidnost imovine (u skladu sa računovodstvenim standardima u bilansu stanja) može se prikazati sledećim redosledom (u opadajućem redosledu):

• novac na tekućim računima, gotovina u blagajni preduzeća, njegovih strukturnih podjela;
• hartije od vrijednosti sa visokim nivoom pouzdanosti i prihvataju se kao sredstvo plaćanja bez ograničenja - državne obveznice, menice kreditnih institucija (banke), tovarne menice, vazdušni tovarni list, akreditiv, depozitni sertifikati;
• vrijednosne papire korporativnog sektora(akcije i obveznice kompanija koje kotiraju na berzi i kotiraju na berzama), tekući dug prema ugovornim stranama (potraživanja);
• dionice gotovih proizvoda , poluproizvodi i komponente, sirovine neophodne za proizvodnju i/ili pružanje usluga;
• osnovna sredstva proizvodnje- oprema, tehnička oprema, vozni park (mašine, oprema);
• nekretnina industrijske svrhe – radionice, komunikacije, poslovne zgrade;
• objekti nekretnina za koje puni ciklus izgradnje nije završen ili još nisu pušteni u rad.

Ovdje se mora shvatiti da postoji značajna razlika u ovom grupisanju sredstava prema stepenu likvidnosti, što može biti u analizi aktivnosti organizacija koje posluju u različitim sektorima privrede. Naravno, imovina banke ili osiguravajućeg društva značajno se razlikuje po svojoj strukturi i prirodi likvidnosti, od, na primjer, transportnih ili građevinskih organizacija.

Vrste likvidnosti

Za potrebe ekonomske i finansijske analize poslovanja firme ili preduzeća, očigledno nije dovoljna jedna klasifikacija i grupisanje imovine prema stepenu likvidnosti. Za detaljnije proučavanje strukture imovine preduzeća, njihove sistemske interakcije, koristi se nekoliko matematičkih modela i definicija koje se široko koriste u praksi.

U ove svrhe koristi se metoda diferencijacije likvidnosti prema stepenu solventnosti u odnosu na određeni vremenski period:

1. Tekuća likvidnost- sposobnost preduzeća da otplaćuje obaveze (obaveze) grupe P1 i P2 bilansa stanja na teret imovine grupe A1-A3, tj. obrtni kapital kompanije.
2. Brza likvidnost- sposobnost preduzeća da otplaćuje kratkoročne obaveze (grupe P1 i P2) na teret obrtnih sredstava A1 i A2 ili mogućnost obračuna kratkoročnih obaveza korišćenjem najlikvidnijih sredstava (novac i hartije od vrednosti).
3. Apsolutna likvidnost- karakteriše ukupnu solventnost poslovanja, tj. koliki deo kratkoročnog duga preduzeće može da plati, na primer, svakog dana, na teret sredstava A1 (gotovina sa svojih računa).

koeficijent likvidnosti

Za operativno upravljačko računovodstvo a finansijska analiza koristi niz indikatora ili pokazatelja likvidnosti.

Njihova osnovna svrha je da pruže pouzdane informacije o stepenu solventnosti poslovanja kompanije u odnosu na određene situacije. komercijalne aktivnosti.

Najpraktičniju vrijednost imaju sljedeći koeficijenti:

1. Brza ili hitna likvidnost(QR) - indikator koji pokazuje odnos najlikvidnije (finansijske) imovine kompanije i kratkoročnih obaveza:

   QR = (A1 + A2) / (P1 + P2)

Osnovni ekonomski smisao ovog koeficijenta je da karakteriše sposobnost preduzeća da otplati hitne obaveze u kratkom roku (do 3 meseca). Na primjer, ako postoje poteškoće s prijemom prihoda od prodaje.

1. Trenutna likvidnost ili koeficijent pokrića (CR)- finansijski pokazatelj jednak omjeru (kratke) imovine i kratkoročnih obaveza:

   CR= (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Ovaj omjer odražava sposobnost poslovanja da generira priliv novca(na teret obrtnih sredstava) dovoljna za izmirenje tekućih obaveza, tj. koliko je trenutna dobit preduzeća dovoljna da se osigura solventnost.

1. Apsolutna likvidnost (CF) priliv novca-koeficijent koji odražava odnos finansijska sredstva na obaveze za tekuća plaćanja:

Normalan odnos

Pored raznih pokazatelja likvidnosti koji odražavaju solventnost preduzeća u određenom vremenskom periodu, prilično se često koristi u procjeni ukupne profitabilnosti poslovanja, tzv. normalan odnos ili koeficijent ukupne likvidnosti.

Njegova osnovna svrha i ekonomski smisao je da pokaže sposobnost cjelokupnog poslovanja da otplaćuje sve obaveze, u svim vremenskim intervalima, na teret svih grupa sredstava:

K (ukupna tekućina) \u003d (A1 + ... + A4) \ (P1 + .... + P4)

Optimalna vrijednost normalnog koeficijenta je unutar 1 (jedan). Međutim, vrijedno je napomenuti da previsoka vrijednost ovog važnog pokazatelja ukazuje na neefikasno korištenje postojećih resursa kompanije, viška sredstava ili, na primjer, dionica koje ne formiraju direktno samu dobit.

Sa svojom vrijednošću koja teži 0, daje jasan signal da finansijsku stabilnost preduzeće je u kritičnoj zoni, au slučaju nepovoljnije ekonomskim uslovima postoji rizik od rasta obaveza prema obavezama, pa čak i bankrota.

Mnogi ni ne znaju šta je likvidnost. Ova riječ, koja dolazi od latinskog „liquidus“ („tečnost“, „tečnost“), najčešće se podrazumijeva kao pokretljivost imovine, koja osigurava mogućnost njihovog vlasnika da nesmetano i na vrijeme plaća obaveze.

Do danas postoji nekoliko koncepata međusobno povezanih: likvidnost imovine, imovine, bilansa stanja, preduzeća, tržišta, novca, berze. Likvidnost bilansa stanja je osnova likvidnosti preduzeća, jer mu je važnije da ima gotovinu nego dobit. Nedostatak novca često dovodi do lošeg finansijskog stanja.

Važno je napomenuti da je likvidnost bilansa stanja kapacitetniji koncept od likvidnosti imovine. Ovaj termin se primenjuje na preduzeća, banke, berze, razne organizacije, hartije od vrednosti. Odnos količine gotovine i imovine prodate u najkraćem mogućem roku i iznosa tekućih obaveza (obaveza) određuju stepen likvidnosti. Koncept "likvidnosti" odnosi se na bilo koju imovinu koja se brzo pretvara u novac. Ova kategorija uključuje:

• akcije i obveznice velikih akcionarskih društava;
• državne hartije od vrijednosti;
• oročeni računi poznatih kompanija;
• nesporna potraživanja;
• lako ostvarive vrijednosti;
• plemenitih metala.

Što je veći udeo takve imovine, to je veća likvidnost.

Vrste imovine

Likvidnost je sposobnost vrijednosti (imovine) da se što prije proda po cijeni blizu tržišne. Svaka organizacija ima sljedeće vrste imovine:

• nelikvidne, konvertibilne u gotovinu po knjigovodstvenoj vrijednosti tek nakon dužeg vremenskog perioda i one koje se nikada ne realizuju. Oni uključuju različite strukture; oprema i mašine koje su pripremljene za ugradnju; nematerijalna imovina; Izgradnja u toku; dugoročna finansijska ulaganja; dospjela potraživanja; zalihe proizvoda koji nisu našli tržište;
• niske likvidnosti (polako se prodaju), prodaju se po cijeni bliskoj tržišnoj u značajnom vremenskom periodu. Tu spadaju neka osnovna sredstva, određene vrste zalihe, dugoročna potraživanja;
• tečnost, relativno brzo se prodaje. Oni uključuju kratkoročna potraživanja; neke dionice; vrijednosne papire kompanije;
• visoko likvidne, koje se vrlo brzo prodaju. To uključuje novac na računima, na blagajni; kratkoročna ulaganja; računi; državne hartije od vrijednosti.

Likvidnost preduzeća

Likvidnost preduzeća je sposobnost plaćanja kratkoročnih (tekućih) obaveza prodajom obrtnih sredstava. Finansijska analiza procjenjuje njegovu solventnost. Njegov glavni instrument je finansijski pokazatelji koji se nazivaju koeficijenti likvidnosti. Izračunavaju se prema finansijsko izvještavanje. Ovi pokazatelji karakterišu nominalnu sposobnost preduzeća da obrtnim sredstvima otplaćuje tekući dug. Često je njihov obračun praćen modifikacijom bilansa, koja se vrši kako bi se dobila adekvatna procjena likvidnosti. različite vrste imovine.

Sve vrijednosti se razlikuju u različitim nivoima likvidnosti. Zbog toga se neke komponente bilansa stanja preduzeća, kada se modifikuje, izvlače iz granica imovine. Prilikom utvrđivanja pokazatelja likvidnosti oni se ne uzimaju u obzir. Postoje 4 grupe imovine:

• najlikvidniji (A1);
• brzo implementirano (A2);
• sporo se implementira (A3);
• implementirano s poteškoćama (A4).

Obaveze (obaveze) se dijele u 4 grupe:

• najhitnije (P1);
• kratkoročni (P2);
• dugoročno (P3);
• trajno (P4).

Preduzeće se može nazvati likvidnim samo kada su ispunjeni sljedeći uslovi: A1> P1, A2> P2, A3> P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Pokazatelji likvidnosti preduzeća

Prilikom procene stepena solventnosti preduzeća određuju se sledeći koeficijenti:

1. Ktl (tekuća likvidnost), karakteriše njegovu sposobnost da obrtnim sredstvima otplaćuje tekuće obaveze. Takođe se naziva i koeficijent pokrića duga. Karakteriše solventnost, uzimajući u obzir očekivana primanja potraživanja. Jednostavnije rečeno: ako obrtna sredstva > tekuće obaveze (obaveze), onda preduzeće uspješno posluje. Koeficijent tekuće likvidnosti izračunava se na sljedeći način:

Ktl \u003d (OA) / KO,

gde je OA - obrtna sredstva, KO - kratkoročne obaveze;

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Što je veći Ktl indikator, veća je solventnost. At različita preduzeća može biti drugačiji Ktl. Normalnim se smatra indikator koji je u rasponu od 1,5-2,5.

2. Kbl (brza likvidnost), koji odražava sposobnost preduzeća da izmiri kratkoročne obaveze u slučaju problema sa prodajom proizvoda. Koeficijent brze likvidnosti izračunava se samo po određene vrste imovine. On je jednak omjeru likvidnih obrtnih sredstava (TA) i obaveza (TO):

Kbl \u003d (TA–Z) / TO,

gdje je Z - rezerve;

Kbl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Njegovom optimalnom vrijednošću smatra se ona koja se uklapa u raspon od 0,7-1,0. Rast Kbl povezan sa povećanjem potraživanja nije pozitivan pokazatelj ekonomska aktivnost.

3. Kal (apsolutna likvidnost), koji utvrđuje koliki se dio duga može brzo otplatiti. Procijenjeni podaci preuzeti su iz obrasca br. 1, ali samo gotovina i njima ekvivalentna sredstva su uključeni u imovinu preduzeća. Kal se određuje prema sljedećim formulama:

Kal \u003d (DS + KV) / (KP - DBP - RBR),

gdje DS - gotovina; KP - kratkoročne obaveze; RBR - rezerve za buduće troškove; KV - kapitalna ulaganja; DBP - budući prihod;

Kal \u003d A1 / (P1 + P2).

Najteži od pokazatelja solventnosti je koeficijent apsolutne likvidnosti. Njegova normalna vrijednost ne može biti manja od 0,2, što znači da će kompanija moći da izmiruje do 20% tekućih obaveza svakog dana.

Tržišna likvidnost

Ovaj koncept se shvata kao reakcija tržišta na fluktuacije ponude/tražnje privlačenjem kupaca i prodavaca. Da bi ga prepoznali kao likvidnog, na njemu moraju postojati redovne kupoprodajne transakcije u dovoljnim količinama. Razlika u cijeni potražnje (ponude za kupovinu) i cijeni ponude (prodaja) treba da bude mala. Na visoko likvidnom tržištu, nijedna transakcija nema značajan uticaj na cenu robe. Drugim riječima: likvidnost tržišta je njegova sposobnost da apsorbuje fluktuacije ponude/tražnje bez značajnih fluktuacija cijena robe.

Glavno svojstvo novca je njegova likvidnost. Predstavlja mogućnost njihovog korišćenja kao sredstva plaćanja u sticanju dobara i drugih pogodnosti. Ovaj indikator ukazuje na njihovu sposobnost da ne izgube svoju nominalnu vrijednost. Novac je, više od ostalih sredstava, zaštićen od fluktuacija njegove vrijednosti. Novac po pravilu ima apsolutnu likvidnost u okviru određenog ekonomskog sistema, iako se ne zamjenjuje uvijek za robu u kratkom vremenu. Savršena monetarna likvidnost moguća je u stabilnom monetarnom sistemu.

Likvidnost hartija od vrijednosti

Ovaj izraz, koji se koristi u odnosu na berzu, označava mogućnost kupovine/prodaje bilo kojeg berzanskog instrumenta (valutni par, akcije, fjučers) u najkraćem mogućem roku bez gubitka njihove cijene. To znači njihovu uporednu količinu koja se u kratkom vremenskom periodu zamjenjuje za novac bez ozbiljne promjene njihove tržišne vrijednosti. Niska likvidnost je dokaz da se hartije od vrijednosti neće prodati/kupiti u određenom vremenskom periodu bez značajnih finansijskih gubitaka.

Visoka likvidnost pokazuje da se hartije od vrijednosti mogu brzo prodati/kupiti bez ozbiljnog uticaja takve operacije na postojeći nivo tržišnih cijena. Ova vrsta likvidnosti se procjenjuje prema broju transakcija (obim trgovanja). Spred (razlika između najviših ponuđenih cijena i najnižih ponuđenih cijena) se također uzima u obzir. Istovremeno, što je veći broj transakcija i manji raspon, to je veća likvidnost hartija od vrijednosti.

Većina građana naše zemlje zna šta je likvidnost, ali da se formira tačna definicija toga ekonomska kategorija prilično je teško za osobu bez odgovarajućeg obrazovanja. Ova činjenica se može objasniti činjenicom da se prikazani parametar koristi u mnogim oblastima ljudske aktivnosti i nije ograničen na ekonomiju preduzeća i berzu.

Ovaj članak će vam pomoći da shvatite sve nijanse koje se odnose na likvidnost, saznate gdje, kada i u koje svrhe se koristi, kao i da shvatite značenje ove kategorije za preduzeća koja se bave komercijalnim aktivnostima. Informacije predstavljene u članku nisu samo teoretske, već se mogu koristiti u praksi za utvrđivanje stvarne prilike preduzeća/organizacije ili individualni preduzetnici da svoju imovinu prenesu u gotovinu.

Članak će svakako biti od interesa ne samo teoretičarima koji se bave ekonomskim disciplinama u naučne svrhe, već i poslovnim ljudima, rukovodiocima i menadžerima velike kompanije, bankari, učesnici na berzi, kao i obični građani koji žele da unaprede svoje obrazovanje. Informacije su predstavljene na jednostavan i pristupačan način, uz minimalnu upotrebu ekonomskih termina i kategorija, tako da se prosječni čitatelj može pozabaviti svim pitanjima i nijansama ove teme bez pribjegavanja pomoći specijaliziranim web resursima.

Definicija likvidnosti

U modernoj ekonomskoj stvarnosti, koncept "likvidnosti" se primjenjuje na širok raspon kategorija. Na primjer, likvidnost imovine, preduzeća, investicija, vrijednosnih papira ili banke. Ali, uprkos ovoj raznolikosti, u ekonomskim disciplinama se po pravilu koriste opšte definicije likvidnost koja se može primijeniti u različitim oblastima aktivnosti. Kako bismo čitatelju olakšali snalaženje u ovoj temi, prvo definiramo šta je likvidnost. jednostavnim riječima.

Prije svega, to je mogućnost preduzeća/organizacije, zemlje ili pojedinac u potpunosti ispunjavaju svoje finansijske obaveze. S druge strane, likvidnost je sposobnost da se sredstva ili materijalne vrijednosti brzo i bez gubitaka prenesu u pravi novac. U ovoj definiciji, imovina uključuje sve materijalne stvari koje imaju svoju vrijednost (nekretnine, vozila, oprema, vrijednosne papire, nakit, itd.).

Ako izvršimo detaljniju analizu svake industrije posebno, možemo reći da je likvidnost banaka sposobnost da ispunjavaju svoje finansijske obaveze uz jednakost svoje imovine i obaveza, a likvidnost jedne zemlje je sposobnost da plaća svoje dugove. drugim zemljama, bankama i međunarodne organizacije u strogim rokovima.

Neki ekonomisti izjednačavaju likvidnost i solventnost privrednih subjekata, ali to nije sasvim tačno, likvidnost je šira kategorija, što potvrđuju i navedene definicije.

Indikatori likvidnosti

Za detaljnu analizu pitanja šta je likvidnost preduzeća potrebno je razmotriti glavne indikatore ove kategorije. Firma se smatra likvidnom ako je sposobna brzo pretvoriti svoju imovinu u gotovinu i blagovremeno ispuniti svoje dužničke obaveze (krediti, kamate na kredite, plaćanja robe, najam itd.).

Za procjenu nivoa likvidnosti preduzeća koriste se sljedeći finansijski pokazatelji:

Koeficijent pokrića (ukupna likvidnost). Omogućava vam da definišete opšte značenje likvidnost imovine firme. Koristi se za procjenu tekućih obaveza kompanije u odnosu na njenu tržišnu imovinu. Ovaj koeficijent treba da ima vrednost ne manju od 1. U zavisnosti od sektora privrede i specifičnosti poslovanja preduzeća, koeficijent pokrivenosti može imati vrednosti od 1-2,5. Potrebno je uzeti u obzir činjenicu da nakon ispunjenja obaveza prema dobavljačima, poveriocima i sl., preduzeće mora imati resurse za nastavak aktivnosti. Drugi važan faktor je stanje potraživanja. Na primjer, mnoge male veletrgovine koje se bave prodajom prehrambenih proizvoda imaju klijente čija se dugovanja mogu klasificirati kao loša, a ako se takva potraživanja prenesu preko banke (sastavi ugovor o faktoringu), tada će kompanija izgubiti 10-30% svojih sredstava. Pored ovih, postoje i drugi faktori koji utiču na veličinu imovine. Za izračunavanje koeficijenta ukupne likvidnosti potrebno je obrtna sredstva podijeliti zbirom svih tekućih obaveza.

Koeficijent brze (trenutne) likvidnosti. Ovaj parametar pokazuje koliko obaveza preduzeća može biti otplaćeno na teret najlikvidnijih sredstava – gotovine, novca na bankovnim računima, potraživanja, ulaganja. Koeficijent se može naći tako što se od obrtnog kapitala preduzeća oduzmu zalihe, a dobijena vrijednost podijeli zbirom svih tekućih obaveza. Koeficijent od 0,6 ili više smatra se normalnim.

Koeficijent apsolutne likvidnosti definira se kao omjer raspoloživog novca i tekućih obaveza firme. U teoriji ekonomije preduzeća vrijednost ovog koeficijenta smatra se normalnom ako nije niža od 0,2. Ali u praksi se, po pravilu, rijetko koristi i obračunava se samo na zahtjev partnera ili upravnih tijela firme. Pre svega, preduzetnici pokušavaju da sav svoj slobodni novac ulože u posao, niko neće bezrazložno držati ogromne svote novca na računima kompanije, samo da bi dobili visok koeficijent likvidnosti, to je glupo i neracionalno. Sekunda važna tačka leži u činjenici da se preduzeća, izgrađujući svoje odnose sa kreditorima, dobavljačima i sl., dogovaraju o mehanizmu i uslovima plaćanja kredita. Dakle, sve tekuće obaveze se postepeno otplaćuju, što znači da vrednost apsolutnog koeficijenta aktivnosti nema posebnu praktičnu vrednost za preduzeće. Ali ponekad morate to izračunati (na primjer, na zahtjev bankara prilikom izdavanja kredita).

Čitaoci koji su zainteresovani za pitanje kolika je likvidnost bilansa preduzeća treba pažljivo da prouče gornje omjere. Njihove vrijednosti nam omogućavaju da izvučemo određene zaključke o likvidnosti bilansa preduzeća, koja se definiše kao sposobnost preduzeća da izmiruje svoje dužničke obaveze uz pomoć sopstvene imovine. Detaljna analiza imovine i obaveza firme po relevantnim grupama (na primer, potraživanja u poređenju sa kratkoročnim kreditima i obavezama firme) takođe vam omogućava da odredite likvidnost bilansa stanja kompanije.

Drugi važan parametar za određivanje potencijala preduzeća je neto obrtni kapital, koji predstavlja razliku između zbira sve imovine i tekućih obaveza. Negativna vrijednost ukazuje da firma ne može otplatiti sve svoje dugove. S druge strane, velika pozitivna vrijednost neto obrtnog kapitala ukazuje na neracionalno korištenje resursa, odnosno da se vlasnik preduzeća ne bavi razvojem preduzeća. Obratite pažnju na to da optimalna vrijednost neto obrtnog kapitala zavisi od obima kompanije, njene veličine, obrta resursa, vlasničke politike, proizvodnih nijansi i drugih eksternih faktora koji utiču na poslovanje.

Analiza likvidnosti

Teoretičari ekonomskih disciplina, ovisno o brzini "transformacije" imovine, materijalnih vrijednosti i resursa u novac, razlikuju tri vrste likvidnosti: visoku, srednju i nisku. U prvu grupu spadaju depoziti u bankama, hartije od vrednosti poznatih emitenata, valuta. Navedena sredstva mogu se brzo i bez gubitaka pretvoriti u pravi novac. Postoji samo jedna značajna nijansa. Na primjer, ako prodate dionice ozbiljnog, finansijski stabilnog preduzeća čak ni ne napuštajući svoj dom (pomoću interneta), onda niko od vas neće kupiti vrijednosne papire neke fabrike u Magadanu. finansijski instrument isto, ali se likvidnost razlikuje desetinama (možda stotinama) puta. Slična situacija je i sa stranom valutom.

Američki dolari će vam biti oduzeti u bilo koje doba dana i noći, a teško je čak i zamisliti šta učiniti s mongolskim tugricima osobi koja rijetko napušta svoj rodni grad. Mada, po želji, ako govorimo o stabilnoj valuti, može se i prodati, bez obzira na zemlju porijekla. Negdje na granici između visoke i srednje likvidnosti nalaze se metali, kako obično željezo ili bakar, tako i zlato, platina i srebro. Možete ih vrlo brzo prodati, ali ne zaboravite da likvidnost podrazumijeva ne samo brzinu, već i gubitak novca prilikom prodaje, na osnovu tržišne vrijednosti imovine.

Stoga mnogi ekonomisti klasifikuju metale kao srednje, pa čak i nisko profitabilne vrijednosti. Slična situacija se može uočiti i sa nekretninama. Skupi luksuzni stan ili luksuzna seoska kuća najčešće su niskolikvidne kategorije koje se mogu prodavati godinama, a dvosoban stan u stambenoj četvrti u veliki grad je veoma likvidna ponuda. Prilikom procjene likvidnosti i dodjele određenih oznaka materijalnoj imovini potrebno je uzeti u obzir trenutnu situaciju na tržištu ove robe, ekonomska situacija u zemlji, mogući izgledi za promjenu situacije i drugi vanjski faktori.

Ako analizirate imovinu bilo kog preduzeća/firme, institucije, koristeći gore navedene kriterijume, dobijate sledeću sliku:

Sredstva visoke likvidnosti. To su opet hartije od vrijednosti, proizvodi spremni za prodaju, kao i automobili i druga oprema (u zavisnosti od marke, godine proizvodnje i stanja).

Prosječna likvidnost. To uključuje dio opreme i alata, sirovine, potrošni materijal, au nekim slučajevima i proizvodni i kancelarijski prostor.

Niska likvidnost. U ovu kategoriju spadaju dospjela potraživanja, zastarjele mašine i oprema, kao i ostala sredstva koja zavise od obima kompanije.

AT savremenim uslovima brojna preduzeća (u evropskim zemljama već nekoliko decenija, a kod nas poslednjih godina) vrši upravljanje likvidnošću.

U finansijskim odeljenjima preduzeća svakodnevno se obavljaju sledeći poslovi:

utvrditi proceduru plaćanja tekućih računa, fokusirajući se na stvarnu raspoloživost finansijskih sredstava na svim bankovnim računima (plus blagajna preduzeća);

spriječiti gotovinske praznine;

utvrditi minimalno stanje sredstava na bankovnim računima potrebno za ispunjenje finansijskih obaveza za sutra.

Ako je rad finansijskog odjela u poduzeću pravilno organiziran i plodno sarađuje s računovodstvenim odjelom, odjelima prodaje i nabave, tada možete računati na efikasno korištenje finansijskih sredstava i gotovo potpuno otklanjanje raznih više sile. Vlasnik firme će tačno znati o svim kretanjima novca i imati vrlo tačnu prognozu o finansijskoj situaciji firme za nedelju, mesec i do kraja kvartala. Na osnovu dostavljenih informacija, svaki čitalac je izveo svoje zaključke o tome šta je likvidnost i koja je definicija pogodnija za ovu ekonomsku kategoriju od ostalih.

Likvidnost i drugi pokazatelji učinka preduzeća

Odnos između likvidnosti kompanije i njene solventnosti, uopšteno govoreći, već je razmatran gore. U principu, možemo reći da su to pokazatelji finansijske i ekonomske aktivnosti, koji su direktno proporcionalni jedni drugima. Nesposobnost menadžmenta preduzeća da obezbedi potreban nivo likvidnosti preduzeća dovodi do potpunog kolapsa u pogledu solventnosti. Ali da bi se napravila potpuna slika i otklonile praznine u svemu što se tiče likvidnosti preduzeća, potrebno je pratiti odnos ove kategorije sa ostalim parametrima komercijalnih aktivnosti privrednih subjekata.

Ponekad se pitanje šta su likvidnost i profitabilnost (u smislu njihovog odnosa) mogu čuti čak i od iskusnih biznismena koji podsvjesno razumiju kako rade, ali ne mogu objasniti ovaj mehanizam, što otežava komunikaciju sa podređenima koji su odgovorni za ova pitanja.

Kao rezultat toga, dolazi do zastoja: šef ne može objasniti šta želi da dobije od podređenog, a ovaj, ne razumijevajući šefa, vjeruje da samo pronalazi grešku. Po pravilu pati cijela kompanija, pogotovo ako podređeni zaista mnogo čini za razvoj kompanije.

Čak i uz nisku likvidnost imovine kompanije, možete ostvariti dobar profit, odnosno preduzeće će biti profitabilno. Primjer iz pravi zivot. Mala firma od pet vozača, mehaničara, računovođe/blagajnika i menadžera (koji je i vlasnik firme) posjeduje četiri kanalizacione mašine. Dva automobila su potpuno nova (ali ih je jako teško prodati čak i po njihovoj stvarnoj vrijednosti) i dva automobila koja se mogu prodati samo po cijeni starog metala.

Istovremeno, sva oprema je kupljena na kredit, a ukoliko banka traži povraćaj novca, sredstva neće pokriti ni 70 odsto obaveza prema finansijsko-kreditnoj instituciji. U svakom pogledu, kompanija je nelikvidna. S druge strane, svaka mašina donosi jedan dan neto profit 100-150$, ukupni dnevni prihod 400-600$. Troškovi: plin, plata, porezi, otplata kredita i iznajmljivanje male prostorije kao ureda. Profitabilnost je veoma visoka.

Ova mala firma će za par godina otplatiti sve kredite i njihove obaveze će se približiti nuli, što znači da će likvidnost rasti. S druge strane, firma sa visokom likvidnošću, ali niskom poslovnom profitabilnosti može vrlo brzo završiti u kategoriji stečaja. Obavezno uzmite u obzir ove faktore ako se odlučite za to vlastiti posao. U slučaju kada nemate dovoljno iskustva da objektivno procijenite izglede vašeg poslovanja i ekonomsko obrazovanje, obratite se profesionalcima koji savršeno znaju koja je razlika između profitabilnosti i likvidnosti kompanije.

Detaljna analiza pitanja šta je likvidnost, predstavljena u ovom članku, pokazuje ne samo važnost ovog problema za bilo koji subjekt. preduzetničku aktivnost, ali vam također daje priliku da ponovo razmislite i procijenite svoj potencijal prije donošenja konačne odluke o organizaciji vlastitog posla.

Svidio vam se članak? Podijelite sa prijateljima na društvenim mrežama. mreže:

Večina savremenih preduzetnika ne razumeju u potpunosti šta znači pojam "likvidnost". Koncept je s latinskog preveden kao "tečnost" ili "tečnost". Pod likvidnošću se podrazumeva vid mobilnosti sredstava kojom preduzeće raspolaže, koja obezbeđuje mogućnost njihovog direktnog vlasnika da blagovremeno i bez prekida izmiruje svoje lične obaveze. Danas ekonomska teorija poznaje nekoliko pojmova koji su neraskidivo povezani. To uključuje likvidnost tržišta akcija, imovine, bilansa stanja, novca, imovine i preduzeća.

Pojam - bilansna likvidnost

Pojam "likvidnost bilansa stanja" označava osnovu likvidnosti organizacije, jer se raspoloživost novčanih sredstava smatra značajnijim faktorom od ostvarivanja profita. Nedostatak finansijskog sadržaja često uzrokuje žalosno stanje preduzeća u cjelini. Takođe treba da znate da se pojam "likvidnost bilansa stanja" smatra sveobuhvatnijim konceptom od pojma "likvidnost imovine".

Koncept se može koristiti u odnosu na različite vrste preduzeća, bankarske institucije, berze, hartije od vrednosti. Stepen likvidnosti određen je odnosom iznosa novca i imovine koji se može brzo realizovati i iznosa obaveza koje se podrazumijevaju kao tekuće obaveze. Bilo koja imovina koja može brzo poprimiti oblik novca može se nazvati likvidnom.

Ova imovina uključuje:

• obveznice i akcije velikih akcionarskih društava;
• državne hartije od vrijednosti;
• plemeniti metali;
• vrijednosti koje se mogu brzo ostvariti;
• potraživanja;
• oročene račune koje izdaju poznate kompanije.

Likvidnost će biti veća ako je udio takve imovine dominantan.

Vrste likvidnosti

Budući da je likvidnost sposobnost da se različite vrste vrijednosti ostvare u kratkom vremenskom periodu po cijeni bliskoj tržišnoj, sva sredstva u vlasništvu organizacije mogu se podijeliti na:

1. sredstva koja su nelikvidna. Ova vrsta vrijednosti uključuje ona sredstva koja zahtijevaju dosta vremena za prodaju ili ona koja se uopće ne mogu prodati. Na primjer, razne zgrade, mašine ili specijalizovana oprema koja je pripremljena za ugradnju, nematerijalna imovina, finansijska ulaganja dugoročne prirode; potraživanja, proizvodi koji nisu našli svog kupca itd.
2. Niskolikvidna imovina je materijalna imovina, čija prodaja po prosječnoj tržišnoj cijeni oduzima dosta vremena. Ovo uključuje neka sredstva koja su navedena kao osnovni, dugoročni dug, neke od vrsta dionica.
3. likvidna imovina plana znači vrijednosti koje se prodaju relativno brzo. Na računima se knjiže hartije od vrijednosti, određene vrste akcija, kratkoročna potraživanja.
4. visokolikvidna imovina se prodaje izuzetno brzo. Na primjer, gotovina koja se drži u blagajni ili na računima kod bankarskih institucija, kratkoročna ulaganja, državne hartije od vrijednosti, mjenice.

Likvidnost preduzeća

Pod pojmom „likvidnost preduzeća“, savremena ekonomska teorija podrazumijeva sposobnost određene organizacije da izmiruje svoje kratkoročne dugove prodajom odgovarajućih obrtnih sredstava.

Analitička studija likvidnosti daje potpunu ocjenu solventnosti dotične organizacije.

Pokazatelji likvidnosti u ovom slučaju su preuzeti iz finansijskih izvještaja. Oni su ti koji mogu u potpunosti okarakterizirati nominalnu sposobnost organizacije da zatvori tekući dug koristeći obrtna sredstva. U većini slučajeva, kalkulacije se odnose na modifikaciju bilansa stanja kako bi se identifikovala tačna procena nivoa likvidnosti svake vrste imovine.

Svakoj vrednosti se može dodeliti poseban nivo likvidnosti, pa se pojedine komponente bilansa stanja izbacuju iz obima imovine za period izmene. Prilikom utvrđivanja likvidnosti one se ne uzimaju u obzir.

Postoje četiri grupe:

1. najlikvidniji su označeni kao A1;
2. brzo prodat - A2;
3. polako se prodaje - A3;
4. teško prodato - A4.

Obaveze, koje se još nazivaju i obaveze, takođe se dele u četiri grupe:

1. najhitnije - P1;
2. kratkoročni - P2;
3. dugotrajna imovina - P3;
4. trajna sredstva - P4.

Indikatori likvidnosti

Solventnost preduzeća se procenjuje izračunavanjem sledećih koeficijenata:

1. Pokazatelj likvidnosti tekuće prirode određuje mogućnost otplate postojećih tekućih obaveza prema obrtnim sredstvima. Ovaj indikator u modernoj ekonomskoj teoriji često se javlja kao koeficijent pokrića postojećih dugova. On je taj koji je u potpunosti u stanju okarakterizirati solventnost preduzeća, uzimajući u obzir očekivano nagomilavanje dugova dužnika. Jednostavnije rečeno: za uspješno preduzeće ukupan iznos obrtnih sredstava mora biti veći od iznosa tekućih obaveza.

Norma indikatora je opcija kada je u rasponu od 1,5 do 2,5.

1. Koeficijent brze likvidnosti ukazuje na sposobnost kompanije da plati sve kratkoročne obaveze ukoliko se pojave problemi u vezi sa prodajom proizvoda. Pokazatelj brze likvidnosti je odnos likvidnih sredstava tekuće vrste i obaveza.

Optimalna vrijednost koeficijenta koji se razmatra je vrijednost koja se nalazi u rasponu od 0,7 do 1,0. Istovremeno, treba imati na umu da se rast brze likvidnosti, koji je povezan s povećanjem duga dužnika, ne može nazvati pozitivnim pokazateljem.

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti označava dio duga koji je određeno preduzeće u mogućnosti brzo otplatiti. Za proračune, podaci se uzimaju iz propisanom obliku na prvom mjestu, međutim, imovina uključuje samo novac i materijalnu imovinu koja se s njima može izjednačiti.

Koeficijent apsolutne likvidnosti danas je prepoznat kao najstroži pokazatelj solventnosti. Njegova vrijednost će biti prihvaćena kao norma samo kada je indikator jednak vrijednosti iznad 0,2. Ova brojka pokazuje da se dnevno može platiti do dvadeset posto postojećih obaveza.

Tržišna likvidnost

Ekonomska teorija pod ovom frazom podrazumijeva reakciju tržišta u nastajanju na promjenu potražnje ili ponude potrošača uz dodatno uključivanje postojećih prodavaca i kupaca. Da bi se tržište prepoznalo kao likvidno, transakcije kupovine ili prodaje moraju se obavljati kontinuirano, pri čemu razlika između cijene potražnje potrošača i prodajne cijene ne bi trebala biti previše primjetna.

Ako se tržište može nazvati visokolikvidnim, pojedinačna transakcija neće uticati na vrijednost robe koja se prodaje, odnosno likvidnost tržišta podrazumijeva njegovu sposobnost da apsorbuje promjene ponude ili potražnje bez značajnijih oscilacija u cijenama robe. .

Glavnim svojstvom novca i dalje se smatra njihova likvidnost, a to je mogućnost korišćenja sredstava za namirenja. Likvidnost tržišta sugerira da oni možda neće promijeniti svoju nominalnu vrijednost. To je novac koji se smatra imovinom koja manje zavisi od fluktuacija vrednosti, jer se uvek može zameniti za drugi proizvod.

Likvidnost hartija od vrijednosti

Ovaj izraz se najčešće koristi kada se govori o berzi. Likvidnost hartija od vrijednosti ukazuje na mogućnost kupovine ili prodaje određenog instrumenta razmjene u kratkom vremenu bez gubitka u cijeni. Ovaj pojam se odnosi na uporedni broj hartija od vrijednosti koje se mogu zamijeniti za novac u kratkom vremenskom periodu bez značajnog smanjenja njihove vrijednosti.

Ova vrsta likvidnosti procjenjuje se brojem izvršenih transakcija, uzimajući u obzir spread, koji predstavlja razliku između najviše ponuđene cijene i ponude minimalne cijene. Likvidnost će biti visoka sa većim brojem transakcija i manjim rasponom.

Čitaj više: Šta radni kapital preduzeća