Šta je dovelo do manjka likvidnosti? Likvidnost preduzeća Dovodi do gubitaka likvidnih sredstava.

Likvidnost banke- sposobnost imovine da se lako pretvori u novac. Likvidna imovina je imovina koja se može brzo prodati po tržišnoj cijeni. Likvidnost finansijsku organizaciju je odnos raspoloživih sredstava i novčanih obaveza koje treba ispuniti. A likvidnost banke odražava njenu sposobnost da svoje obaveze ispunjava blagovremeno i u potpunosti.

Nedostatak likvidnosti banke može dovesti do njene nelikvidnosti, a višak likvidnosti negativno utiče na profitabilnost („dodatni“ novac je teško natjerati banku da ostvari prihod – nisu traženi od strane klijenata, pa se banke pokušavaju otarasiti od njih, uključujući i putem međubankarskog tržišta kredita). Dakle, likvidnost i solventnost banke su usko povezani.

Glavni izvori likvidnosti banke su gotovina na blagajni i na računima, te sredstva koja se mogu pretvoriti u novac (na primjer, vrijednosne papire). Međubankarsko tržište takođe igra važnu ulogu, gde banke mogu međusobno da trguju likvidnošću ili da je kupuju od Narodne banke.

Pokazatelji likvidnosti banaka u Bjelorusiji, koji se koriste prilikom donošenja odluka o parametrima poslovanja Narodne banke, su trenutna likvidnost i pozicija bankarski sistem. Obračun likvidnosti banke (misli se na tekuću likvidnost komercijalnih banaka) se vrši zbrajanjem beloruskih rubalja na korespondentskim računima banaka kod Narodne banke, umanjen za njihov potreban iznos do kraja perioda ispunjenja obavezne rezerve. Ako se vrijednost pokaže kao negativna (deficit tekuće likvidnosti), ona odražava iznos sredstava koje banke pozajmljuju iz Fonda obavezne rezerve (FOR), a ako je pozitivna (višak ili višak tekuće likvidnosti) - iznos sredstava u FOR više od tražene vrijednosti.

Položaj bankarskog sistema, koji je i jedan od pokazatelja likvidnosti, predstavlja neto potraživanja banaka prema Narodnoj banci po instrumentima upravljanja tekućom likvidnošću i obaveznim rezervama na kraju dana.

U cilju poboljšanja uslova za sigurno i stabilno funkcionisanje bankarskog sistema Belorusije, Upravni odbor Narodne banke doneo je Rezoluciju od 18. maja 2017. br. nebankarske finansijske institucije i uvođenje izmjena i dopuna određenih propisa pravni akti Narodna banka Republike Bjelorusije". Dokument je stupio na snagu 1. januara 2018.

Prema dokumentu, indikatori likvidnosti Basel III (indikatori pokrića likvidnosti i neto stabilnog finansiranja), kao i zahtjevi za izvještavanje o njihovoj implementaciji i analitičke informacije o alatima za praćenje rizika likvidnosti, utvrđeni su kao obavezni standardi za sigurno funkcionisanje banaka u Republika Bjelorusija.

Za kontrolu stanja likvidnosti banke, nebankarske finansijske institucije (NCO), utvrđuju se sljedeći pokazatelji likvidnosti:

• koeficijent pokrića likvidnosti;
• neto stabilan odnos finansiranja.

Za nadzor stanja likvidnosti Razvojne banke OJSC, za nju se utvrđuje neto stabilan koeficijent finansiranja. Koeficijent pokrića likvidnosti je dizajniran da procijeni sposobnost banke, NBCO da obezbijedi zalihe visoko likvidne neopterećene imovine na nivou dovoljnom da blagovremeno i u potpunosti podmiri obaveze banke, NBCO u stresnim uslovima, praćenim značajnim nedostatkom sredstava. likvidnosti, u narednih 30 dana. Iznos pokrića likvidnosti izračunava se kao omjer iznosa visokolikvidnih sredstava i neto očekivanog odliva gotovine u narednih 30 dana.

Minimalna dozvoljena vrijednost koeficijenta pokrića likvidnosti je 100%.

Ove dopune i izmene aktuelnih zahteva Narodne banke u oblasti bankarske supervizije pomoći će jačanju kontrole nad rizicima bankarskog sistema, kao i poboljšanju sistema upravljanja kapitalom, rizikom likvidnosti i likvidnosti u bankama.

Ako primijetite grešku u tekstu, označite je i pritisnite Ctrl+Enter

Likvidnost je jedan od ključnih pojmova u privredi. Općenito, to je potrebno kako bi investitori i zajmodavci mogli razumjeti koliko je isplativo ulaganje u određenu imovinu.

Za referencu: imovina je sredstvo privrednog subjekta od kojeg se planira ostvarivanje beneficija.

Šta je likvidnost jednostavnim riječima

Likvidnost je sposobnost imovine da se pretvori u gotovinu bez ikakvog gubitka. Što se imovina brže pretvara u novac, to je likvidnija.

Suštinu ovog pojma najbolje je razumjeti jednostavnim primjerom. Recimo da imate nekoliko sredstava: nekretnine, depozite u bankama po viđenju i vrijednosne papire. Koja će biti tečnija? Da bismo odgovorili na ovo pitanje, potrebno je razumjeti šta se od sljedećeg može brzo realizirati ili pretvoriti u gotovinu bez gubitaka? Nekretninu je trenutno prilično teško prodati, osim toga, za to će biti potrebno snositi troškove papirologije i sl., a da ne spominjemo značajne vremenske troškove.

Što se tiče mogućnosti prodaje vredne papire, onda mnogi faktori utiču na to: njihova vrsta, zrelost, stanje na tržištu, kursevi, kotacije itd. U svakom slučaju, očigledno je da će njihova implementacija zahtijevati značajne moralne i finansijski troškovi.

Depozit po viđenju je ulaganje novca u banku sa mogućnošću podizanja u bilo kom trenutku. Shodno tome, ova imovina je najlikvidnija, jer depozit možete pretvoriti u gotovinu u najkraćem mogućem roku bez ikakvih troškova. A ako vam može zatrebati novac u sljedećem trenutku, onda je on najbolja opcija od ponuđenih.

Okrenimo se našem primjeru. Depozit po viđenju je, kako smo saznali, najlikvidnija imovina. Međutim, to je i najmanje isplativo. Po pravilu je kamatna stopa u bankama na nju minimalna. Shodno tome, ova imovina je i najmanje rizična. One. rizici od gubitka novca u ovom slučaju su svedeni na gotovo nulu.

Ulaganja u nekretnine su isplativija, ali i rizičnija. Uvijek postoji mogućnost pada cijene stanova. Konačno, ulaganje u vrijednosne papire je najrizičnija vrsta ulaganja. Uostalom, izuzetno je teško odrediti kako će se, na primjer, mijenjati kotacije dionica na berzi. U skladu s tim, ovdje se primjećuju najveći rizici. Rizik, dakle, djeluje kao cijena za visoke prihode.

Poznavanje osnova likvidnosti važno je ne samo za pojedinačna ulaganja, već i za funkcionisanje banaka i kompanija.

Likvidnost preduzeća

Klasifikacija vrsta

Gornji primjer će pomoći da se razumiju vrste likvidnosti preduzeća. Prema stepenu sposobnosti pretvaranja imovine u gotovinu, dijele se na nekoliko tipova:

• visoko tečno (A1);
• brza likvidnost (A2);
• sporo tečno (A3);
• tvrda tečnost (A4).

Najlikvidnija imovina je novac, jer njime ne treba manipulisati da bi se pretvorio u gotovinu. Uobičajeno je da se potraživanja koja ne prelaze godinu dana uključuju u sredstva koja se brzo likvidiraju. Sporo likvidna sredstva obuhvataju: potraživanja preko godinu dana, nedovršena proizvodnja, zalihe, PDV. Teško likvidna sredstva su dugotrajna sredstva (zgrade, objekti) koja imaju dug period prodaje.

Poznavanje vrsta likvidnosti je neophodno da bi se pravilno procenilo koliko je preduzeće kreditno sposobno i solventno. Ova dva naizgled slična koncepta razlikuju se na sljedeći način. Kreditna sposobnost pokazuje sposobnost preduzeća da otplaćuje obaveze uz pomoć visokolikvidnih i brzolikvidnih sredstava. I solventnost - uz pomoć imovine svih vrsta. Shodno tome, izračunavanje indikatora solventnosti je važno za ocjenu finansijskog stanja preduzeća u slučaju njegove likvidacije ili prodaje. Kreditna sposobnost je potrebna, prije svega, zajmodavcima za procjenu vrijednosti kreditni kapital.

Video - o pokazateljima likvidnosti kompanije:

Likvidnost preduzeća je sposobnost preduzeća da otplati obaveze u najkraćem mogućem roku. Ona pokazuje svoju finansijsku stabilnost. Likvidnost kompanije znači da ima obrtna sredstva u iznosu koji je dovoljan za podmirenje kratkoročnih obaveza. Uopšteno govoreći, preduzeće se može smatrati likvidnim ako iznos obrtne imovine premašuje iznos kratkoročnih dugova.

Pokazatelji likvidnosti: formula bilansa stanja

Za procjenu nivoa likvidnosti koriste se pokazatelji i racio. One mogu biti apsolutne ili relativne. Apsolutni brojevi su:

• tekuća likvidnost;
• prospektivna likvidnost.

Relativne pokazatelje predstavljaju sljedeći pokazatelji likvidnosti:

• struja;
• brzo;
• apsolutno.

Nivo likvidnosti se izračunava upoređivanjem imovine po stepenu likvidnosti (u brojiocu) i obaveza (obaveze) u nazivniku. Dakle, za izračunavanje pokazatelja likvidnosti treba se obratiti na bilans stanja preduzeća. Gore je prikazana diferencijacija aktive prema nivou likvidnosti. Stoga ćemo se sada pozabaviti obavezama (obaveze u bilansu stanja). Dijele se prema stepenu povećanja rokova:

• najhitnije obaveze (P1): prikupljena sredstva;
• srednjoročne obaveze (P2): kratkoročni dugovi;
• dugoročne obaveze (P3);
• stalne obaveze (P4) ( kapital).

A1 prelazi P1;
A2 je veći od P2;
A3 je veći od P3;
A4 prelazi P4.

Za početak, razmotrimo metode za izračunavanje pokazatelja apsolutne likvidnosti.

Tekuća likvidnost potrebno za refleksiju apsolutna vrijednost pokrivanje kratkoročnih obaveza uz pomoć najlikvidnijih sredstava (A1 i A2). odnosno formula za izračunavanje tekuće likvidnosti predstavljeno kao:

Tekuća likvidnost\u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Prospektivna likvidnost potrebna je za izračunavanje apsolutne vrijednosti viška A3 (sporo prodana sredstva) nad dugoročnim obavezama (P3). Formula izgleda ovako:

Prospektivna likvidnost= A3 - P3

Potreban je kako bi se izračunala sposobnost kompanije da ispuni svoje obaveze uz pomoć radni kapital(što uključuje svu imovinu osim A4).

Koeficijent tekuće likvidnosti = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Formula (ravnotežne linije): (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Koeficijent brze likvidnosti potrebno je da bi se izračunala mogućnost ispunjenja kratkoročnih obaveza korišćenjem prve dve grupe sredstava (A1 i A2).

Koeficijent brze ili hitne likvidnosti = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Formula ravnoteže (linije): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Pomaže izračunati sposobnost ispunjavanja kratkoročnih obaveza pomoću A1, tj. visoko likvidna sredstva.

Koeficijent apsolutne likvidnosti = A1/ (P1 + P2).

Ovaj indikator je potreban za izračunavanje finansijske pouzdanosti preduzeća.

Formula za brojeve redova bilansa: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

Kao što vidite, formule za izračunavanje razlikuju se samo u brojiocima. Imenilac ostaje nepromijenjen.

Za banku

Koncept likvidnosti je također neophodan za uspješno bankarstvo. Istovremeno, za banku je važno ne samo da pravilno proceni likvidnost kompanije zajmoprimca za razumno izdavanje kredita. Također je potrebno voditi računa o vlastitoj likvidnosti kako biste ispunili pokazatelje bankarskog poslovanja koje je postavila Centralna banka i ostali na površini u bankarskom poslovanju.

Za analizu bankarske aktivnosti koriste se indikatori slični analizi likvidnosti preduzeća. Za to se koriste sljedeći bankarski standardi, utvrđeni Uputstvom Centralne banke Ruske Federacije br. 139-I:

• H1 je čitava grupa indikatora, koja uključuje:

H1.0 - odražava dovoljnost sopstvenih sredstava banke i glavni je pokazatelj bankarske aktivnosti. Zbog nepoštovanja ovog indikatora veliki broj bankarskih dozvola se oduzima. Minimalna vrijednost za danas je postavljena od strane Centralne banke Ruske Federacije u iznosu od 8%.

H1.1 - pokazuje adekvatnost osnovnog kapitala. Minimalna vrijednost je 4,5%.

H1.2 - pokazuje adekvatnost kapitala i postavljena je na 6%.

• N2 – koeficijent trenutne likvidnosti. Pokazuje sposobnost banke da otplati svoje obaveze u roku od jednog radnog dana. Minimalna dozvoljena vrijednost je 15%.
• H3 je koeficijent tekuće likvidnosti. sposobnost reflektiranja kreditna institucija ispuniti svoje obaveze u narednih 30 dana. Minimalni nivo standarda je 50%.
• N4 – koeficijent dugoročne likvidnosti. Pokazuje sposobnost kreditne institucije da izdrži rizik neplaćanja zbog plasmana sredstava u dugotrajna imovina. Maksimalna vrijednost indikatora je postavljena na 120%.

Ovo su glavni pokazatelji likvidnosti, iako Uputstvo ističe i druge.

Za vrijednosne papire

Koncept likvidnosti se široko koristi na tržištu hartija od vrijednosti prilikom ulaganja. Dakle, hartije od vrijednosti se razlikuju po nivou likvidnosti.

Jedna od najlikvidnijih hartija od vrijednosti je obveznica, posebno državna. Budući da je njen emitent (odnosno onaj koji ga je izdao) država, u koju je nivo poverenja tradicionalno veći nego u privatne kompanije, rizik od neizvršenja obaveza prema njoj je minimalan. Međutim, prema gore navedenom zlatnom pravilu investiranja, povrat na takvu sigurnost će biti minimalan. Korporativna obveznica će se smatrati likvidnijom vrijednošću. Njegov emitent je privatna kompanija. Istovremeno, što je bliže dospijeće obveznice, to je ona likvidnija.

Dionice su manje likvidne od obveznica. Među njima su najlikvidnije akcije najvećih pouzdanih kompanija i banaka, tzv. "blue chips". To uključuje, na primjer: Gazprom, VTB, Sberbank, itd. Budući da ovim kompanijama praktično ne prijeti stečaj, rizik ulaganja u njih je minimiziran. Međutim, njihova profitabilnost je minimalna. Među akcijama, najmanje likvidne su akcije novih kompanija koje još nisu imale vremena da se šire na tržištu. Dakle, jedna od najrizičnijih investicija su ulaganja u dionice kompanija rizičnog kapitala. Međutim, prinos na njih će biti znatno veći nego od ulaganja u blue chips.

To je ono što se tiče klasičnih vrijednosnih papira. Međutim, za Rusiju postoje još manje poznati derivati finansijski instrumenti: fjučersi, termini, opcije itd. Ove hartije od vrijednosti su manje likvidne jer je rizik ulaganja u njih najznačajniji.

Stoga je izračunavanje pokazatelja likvidnosti važno ne samo u preduzeću. Bez toga ne mogu ni banka, ni privatni investitori, pa ni obično domaćinstvo.

27.05.19 13 261 0

Likvidnost bilo koje stvari je sposobnost da se brzo proda po tržišnoj cijeni. Što je lakše zamijeniti stvar za novac, to se smatra likvidnijom. Na primjer, alatni strojevi u fabrici imaju nisku likvidnost - neće ih biti moguće prodati brzo i po stvarnoj cijeni. A novac ima apsolutnu likvidnost - njih, u stvari, ne treba mijenjati za sebe, oni su samolikvidni.

I mašine i novac u ovom slučaju se nazivaju imovina. Imovina na jeziku finansija je svaka vrsta imovine. Likvidnost može biti ne samo za pojedinačna sredstva, već i za kompaniju u cjelini.

Zašto procjenjivati ​​likvidnost kompanije?

Likvidnost imovine se procjenjuje kako bi se razumjelo koliko je likvidno preduzeće koje ih posjeduje, može li zaista otplatiti svoje dugove.

Ako kompanija ima mnogo novca na računima, a u skladištima ima velike zalihe robe koju je lako prodati, lakše joj je dobiti kredit od banke ili isporuku bez plaćanja unaprijed. Dakle, ona će bez problema isplatiti na vrijeme.

Ako je jedina imovina preduzeća trošna fabrička zgrada na periferiji grada, a kasa prazna, onda će u slučaju bankrota povjerioci dugo čekati na povrat novca.

Vrste likvidnosti i njihovi koeficijenti

Da bi se shvatilo da li je kompanija u stanju da isplati kreditorima na vreme, koeficijent likvidnosti se izračunava na osnovu bilansa stanja. Prikazuje odnos duga preduzeća i obrtnog kapitala.

Likvidnost je trenutna, brza i apsolutna. Za svaki tip se izračunava koeficijent.

koeficijent tekuće likvidnosti, ili koeficijent pokrića, jednak omjeru obrtne imovine i kratkoročnih obaveza (tekuće obaveze). Izračunava se po formuli:

Ktl \u003d OA / KO,

Ktl - koeficijent tekuće likvidnosti;

OA - obrtna sredstva;

TO - kratkoročne obaveze.

Ovaj koeficijent pokazuje kako preduzeće može otplatiti tekuće obaveze samo na teret obrtnih sredstava. Što je veći koeficijent, veća je solventnost preduzeća. Ako je ovaj pokazatelj ispod 1,5, onda kompanija nije u mogućnosti da plati sve račune na vrijeme. Idealan rezultat je 2.

Koeficijent brze likvidnosti jednak omjeru visoko likvidne obrtne imovine i kratkoročnih obaveza. Istovremeno, zalihe se ne klasifikuju kao visoko likvidna obrtna sredstva, jer će njihova hitna prodaja dovesti do velikih gubitaka. Koeficijent brze likvidnosti izračunava se po formuli:

Kbl \u003d (Kdz + Kfv + Ds) / KO,

Kdz - kratkoročna potraživanja;

Kfv - kratkoročna finansijska ulaganja;

Ds - stanje na računu;

TO - tekuće kratkoročne obaveze.

Ovaj omjer pokazuje sposobnost odgovora na tekuće dugove u slučaju bilo kakvih poteškoća. Stanje u preduzeću smatra se stabilnim ako koeficijent nije manji od 1.

Koeficijent apsolutne likvidnosti jednak je odnosu sredstava na računima preduzeća i kratkoročnih finansijskih ulaganja prema tekućim obavezama. Ovaj pokazatelj se izračunava na isti način kao i koeficijent brze likvidnosti, ali bez uzimanja u obzir potraživanja:

Kal \u003d (Ds + Kfv) / KO

Smatra se normalnim kada ovaj koeficijent nije manji od 0,2.

Likvidnost po aplikaciji

Likvidnost preduzeća- odnos dugova i likvidnih sredstava, odnosno da li preduzeće može brzo da isplati sve poverioce. Često se pojmovi "likvidnost" i "solventnost" koriste kao sinonimi.

Likvidna imovina je imovina koja se može brzo prodati po tržišnoj cijeni. U bilansu stanja sva imovina preduzeća je navedena na samom početku. Sredstva se dijele na kratkotrajna i dugotrajna.

Obrtna imovina - imovina koja društvu donosi prihod u roku od jedne godine. To je po pravilu ono što se koristi u procesu proizvodnje ili obračunima sa partnerima: novac, sirovine, kratkoročna potraživanja, finansijska ulaganja do godinu dana itd.

Dugotrajna sredstva se koriste i ostvaruju dobit više od jedne godine: patenti i razvoj, zgrade, oprema, dugoročna ulaganja.

Obrtna imovina je likvidnija od dugotrajne imovine.

Sredstva su podijeljena u četiri grupe:

A1 - najlikvidnija sredstva: novac na računima i kratkoročna finansijska ulaganja.

A2 - sredstva koja se brzo kreću: kratkoročna potraživanja.

A3 - sredstva koja se sporo kreću: zalihe, PDV, dugoročna potraživanja.

A4 - teško prodava imovina: dugotrajna imovina.

Suprotnost imovini su obaveze preduzeća. To uključuje sopstveni kapital kompanije, kao što je odobreni ili akcijski kapital, kao i pozajmljena sredstva, kao što su bankarski krediti. Obaveze stanja se takođe dele u četiri grupe - prema stepenu hitnosti plaćanja:

P1 - najhitnije obaveze: obaveze prema dobavljačima.

P2 - kratkoročne obaveze: kratkoročni krediti i pozajmice, dug prema učesnicima po osnovu dividendi i ostali prihodi.

PZ - dugoročne obaveze: dugoročni krediti.

P4 - održive obaveze: odgođeni prihodi, rezerve za buduće troškove i plaćanja.

Likvidnost bilansa preduzeća pokazuje koliko imovina pokriva obaveze – odnosno da li preduzeće ima dovoljno novca u kom slučaju da otplati dugove. Istovremeno, rok za prodaju imovine mora odgovarati dospijeću obaveza.

Likvidnost bilansa izračunava se kao odnos duga i likvidnosti.

Stanje se smatra apsolutno likvidnim sa sljedećim odnosom imovine i obaveza: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ PZ, A4 ≤ P4.

Poređenje A1 i A2 sa P1 i P2 omogućava vam da saznate trenutnu likvidnost, a A3 i A4 sa P3 i P4 - buduću likvidnost. Tako možete predvideti solventnost preduzeća na osnovu poređenja budućih primanja i plaćanja.

Likvidnost banke- uslovna karakteristika. Obično to znači sposobnost banke da isplati klijente koji imaju depozitne račune kod ove banke. Kada banka izda kredit, količina novca u njoj se smanjuje, što znači da se smanjuje i likvidnost.

Da bi likvidnost uvijek bila na dovoljnom nivou, banka mora imati stalne rezerve. I ne nužno finansijski – dio novca se ulaže u razna sredstva, poput dionica ili obveznica. Ako je potrebno, mogu se brzo prodati i povećati vlastitu likvidnost. Centralna banka Rusije prati likvidnost banaka.

Osim toga, banka, kao i svaka druga organizacija, u svom bilansu ima niskolikvidna dugotrajna sredstva - zgrade, opremu i tako dalje.

Tržišna likvidnost. Likvidnost postoji ne samo u pojedinačnim kompanijama ili bankama, već i na čitavim tržištima - vrijednosnim papirima, uslugama itd. Tržište će imati visoku likvidnost ako se na njemu redovno obavljaju transakcije, ali je u isto vrijeme razlika u cijenama naloga za kupovinu i prodaju mala. Štaviše, takvih transakcija treba da bude mnogo kako svaka pojedinačna transakcija na tržištu ne bi imala značajan uticaj na cenu robe.

Pokazatelj tržišne likvidnosti je parametar "churn" (od engleskog churn - miješanje). Ovo je omjer između obima zaključenih ugovora i cijene robe koja je stvarno isporučena po ovim ugovorima. Da bi se tržište smatralo likvidnim, crna mora imati vrijednost od 15 ili više.

Likvidnost hartija od vrijednosti na berzi se vrednuju po obimu trgovanja i veličini spreda. Spread je razlika između maksimalnih cijena naloga za kupovinu i minimalnih cijena naloga za prodaju. Što je više poslova i što je razlika manja, to je veća likvidnost.

Ako možete brzo prodati ili kupiti mnogo dionica određene kompanije bez značajne promjene cijene, onda se takve vrijednosne papire mogu smatrati likvidnim, i obrnuto.

Likvidnost novca- to je mogućnost slobodnog plaćanja sa njima, kao i njihova sposobnost da zadrže svoju nominalnu vrijednost nepromijenjenom. U državama sa stabilnom ekonomijom, nacionalna valuta obično ima najveću likvidnost.

Promena likvidnosti novca direktno je povezana sa inflacijom: cene roba rastu istovremeno sa padom kupovne moći nacionalne valute.

Likvidnost nekretnina- mogućnost brze prodaje. Nekretnine su manje likvidne u odnosu na novac, vrijednosne papire i inventar preduzeća. Brza prodaja neće uspjeti - potrebna je procjena, transakcije se sastavljaju dugo vremena. Osim toga, prodavac može ponuditi cijenu ispod tržišne kako bi brže prodao imovinu.

Na vrijednost nekretnine utiču vanjski faktori. Na primjer, zgrada može poskupjeti ako se područje oko njega aktivno gradi i razvija. Ili, naprotiv, pojeftiniti ako vlasti odluče otvoriti deponiju u blizini.

Istovremeno, nekretnine nisu niskolikvidna imovina. Za pojedince, na primjer, ulaganje u nekretnine je isplativije od depozita u banci u iznosu većem od 1,4 miliona rubalja. Ako banka ode u stečaj, štediše će biti obeštećeno samo do tog iznosa, a ostatak novca će izgoreti.

Analiza likvidnosti

Solventnost preduzeća može se naći u bilansu stanja. Likvidnost bilansa stanja znači likvidnost preduzeća. Kada je potrebno da se proceni da li preduzeće može da izmiri sve obaveze na vreme, vrši se ocena bilansa stanja.

Faktori koji utiču na likvidnost

Da bi bilo likvidno, preduzeće mora imati mnogo likvidnih sredstava. Pored stanja na računu, kratkoročna ulaganja i brza kretanja inventar Neophodan je i sopstveni kapital - prije svega, riječ je o odobrenom kapitalu. Investicije je bolje diversifikovati tako da njihova cijena ne zavisi od situacije na pojedinim tržištima.

Na likvidnost preduzeća utiču i interni faktori: sistem upravljanja preduzećem, racionalan organizacijske strukture, njen imidž. Svega toga nema u bilansu stanja: kvalitet upravljanja može se utvrditi analizom drugih dokumenata kompanije - na primjer, statuta i finansijskih izvještaja. Na reputaciju utiču objave u medijima, mišljenja kupaca, tržišnih stručnjaka, pa čak i konkurenata.

Načini povećanja likvidnosti

Za povećanje likvidnosti potrebno je poboljšati kvalitet imovine: povećati obrtna sredstva i profit, smanjiti pozajmljena sredstva. Drugi način je smanjenje potraživanja: na primjer, možete zaključiti ugovor o ustupanju sa dužnicima kako biste dužnikove obaveze prenijeli na treće lice.

Natalija Orlova je u svojoj kolumni na Bankakh.ru postavila aktuelno pitanje šta se desilo sa likvidnošću bankarskog sektora u protekloj godini, ko je kriv. Međutim, po mom mišljenju, potrebno je razjasniti diskutabilan stav o uzrocima uslovljene nestašice likvidnosti.

Stoga je želja državnih banaka da povećaju svoj udio na kreditnom tržištu navedena kao jedan od glavnih razloga manjka likvidnosti. Natalya Orlova piše: „U potrazi za tržišnim udjelom, oni ne samo da su u potpunosti iskoristili priliv korporativnih i fizičkih depozita za financiranje svoje kreditne ekspanzije, već su i značajno smanjili višak likvidnosti koji su imali od 2010. godine. Dovoljno je pogledati pad likvidnosti, koji je Centralna banka sterilizirala na svojim depozitima i izdavanjem svojih obveznica: ako je na početku godine bilo više od 1 bilion rubalja, onda je u decembru 2011. samo 100-200 ostala milijarda rubalja. U osnovi, državne banke drže svoja sredstva u ovim instrumentima. A upravo je njihov apetit za povećanjem udjela na kreditnom tržištu doveo do manjka likvidnosti u bankarskom sistemu.”

Naime, budući da su banke zavisne od kreditiranja, likvidnost ne može nestati. Uzmimo pojednostavljeni model. Banka izdaje kredit zajmoprimcu - pravnom licu, on sredstva troši za svoje potrebe. Novac sa korespondentnog računa jedne banke prenosi se na korespondentni račun druge banke ili ostaje na originalnom korespondentnom računu ako primalac uplate ima tekući račun u istoj banci. Ako je "fizičar" novac primio u gotovini, onda će ga potrošiti na kupovine, zbog čega će sredstva nekako doći na tekući račun trgovinske organizacije, odnosno ponovo će se vraćati na korespondentne račune ili na blagajne istih banaka.

Dakle, koliko god banke dale kredite, iznos likvidnosti u nominalnom iznosu će ostati isti. Zbog kreditiranja privrede u državnim bankama, likvidnost banaka u cjelini ne može nestati. To je kao komunikacijski brodovi. Na jednom mjestu bankarskog sistema likvidnost opada, na drugom, naprotiv, raste, ali iznos ostaje isti. Jasno je da je potrebno izvršiti prilagođavanje za blagi porast tražnje za transakcijama u privredi.

Likvidnost, uključujući i višak likvidnosti (ako pod likvidnošću podrazumijevamo sredstva koja banke u jednom ili drugom obliku drže u Centralnoj banci ili sredstva u rubljama u kasama CB), može se smanjiti u bruto obimu iz tri složena razloga.

Prvo, Centralna banka sprovodi operacije sterilizacije u vidu prodaje deviza/hartija od vrijednosti ili smanjenja obima bankarskog kreditiranja.

Drugo, vlada ostvaruje suficit budžeta i akumulira suficit ne na računima komercijalnih banaka, već na računima kod Banke Rusije.

Treće: potražnja za gotovinom (novcem van banaka) u privredi raste.

Svaki od ova tri razloga može se smatrati osnovnim objašnjenjem za nedostatak likvidnosti.

Šta se zapravo dogodilo sa viškom likvidnosti koji je uočen početkom 2011. godine?

Vlada je smanjila budžet na suficit koji je tokom protekle godine akumulirao na računima Centralne banke. Do decembra rast stanja na računima kod Centralne banke iznosio je oko 2 triliona rubalja, u decembru se tradicionalno značajna sredstva ponovo bacaju u privredu, pa se stoga namiruju na korespondentnim računima u bankama. Međutim, državni suficit ne bi bio toliko značajan da je Banka Rusije, zauzvrat, bila aktivnija devizno tržište. Ali od početka 2011. godine, Banka Rusije je, u sklopu odbijanja upravljanog plutanja rublje, smanjila svoje učešće u trgovanju, štaviše, u jesen je prodala valutu, sterilišući monetarnu bazu. Dakle, sredstva koja su doznačena na račun države kod Centralne banke su, drugim riječima, povučena iz banaka, što se odrazilo na smanjenje viška likvidnosti.

Napominjem, međutim, da je u jesen 2011. godine Banka Rusije povećala obim kreditiranja kako bi kompenzovala efekat prodaje deviza. Tako je Centralna banka počela malo da koristi tradicionalni alat za popunu likvidnosti bankarskog sektora – devizne intervencije.

Takođe želim da napomenem da trenutni nedostatak likvidnosti nije samo nesrećan slučaj i nije posledica agresivnog kreditiranja privrede od strane državnih banaka, već je rezultat koordinisanog delovanja monetarnih vlasti: Banke Rusije i Ministarstvo finansija.

Od decembra 2010. godine Banka Rusije dosledno vodi i vodi politiku zaoštravanja monetarne politike korišćenjem različitih instrumenata (devizni kurs, instrumenti kamatnih stopa i obavezne rezerve) i namerno smanjivanje viška likvidnosti, nakon što je utvrđeno u konsultacijama sa MMF. U jesen, kada je došlo do naglog odliva kapitala i depresijacije rublje, politika je delimično relaksirana.

Tako je u izvještaju MMF-a o Rusiji objavljenom u septembru 2011., neposredno prije ostavke Alekseja Kudrina, osoblje MMF-a preporučilo da Banka Rusije pojednostavi svoj alat za poboljšanje signalizacije monetarne politike; da povuče višak rezervi iz banaka kroz operacije na otvorenom tržištu kako bi stopa refinansiranja, bazna interventna stopa Centralne banke Ruske Federacije, postala obavezna. Ovo nije prvi izvještaj u kojem je MMF preporučio pooštravanje monetarne politike.

U mnogome smo upravo zahvaljujući pooštravanju monetarne politike uočili efekat smanjenja stopa rasta cijena tokom 2011. godine.

Na osnovu navedenog, smatram da pozicija optuživanja državnih banaka za manjak likvidnosti nije sasvim pravedna. Bez obzira da li daju kredite agresivno ili ne, to gotovo da ne bi imalo uticaja na krajnji rezultat pada likvidnosti. Oni su možda krivi na mnogo načina, ali ne u ovom "zločinu".

Likvidnost preduzeća- ovo je uslovni pojam, što znači da preduzeće raspolaže obrtnim sredstvima u iznosu koji je teoretski dovoljan za otplatu kratkoročnih obaveza, čak i uz kršenje rokova otplate predviđenih ugovorima; drugim riječima, preduzeće je likvidno ako obrtna sredstva formalno premašuju kratkoročne obaveze.

Logika ovog koncepta proizilazi iz pretpostavke da se u toku tekućeg poslovanja obaveze prema dobavljačima gase na teret obrtnih sredstava. Drugim riječima, ne planira se prodaja dugoročnih sredstava za ovu namjenu.

Vrši se analiza pokazatelja likvidnosti preduzeća u programu FinEkAnalysis u bloku Analiza solventnosti.

Pokazatelji likvidnosti preduzeća

Smisao indikatora likvidnosti je da se uporede iznos tekućih dugova i obrtnih sredstava preduzeća, koji će obezbediti otplatu ovih dugova. Postoje sledeći pokazatelji likvidnosti preduzeća:

Upravljanje likvidnošću preduzeća

Za povećanje likvidnosti preduzeća poduzmite sljedeće mjere.

1. Razmatran je pouzdan način poboljšanja finansijskog stanja diverzifikacija proizvodnje, raspršivanje imovine od strane razne vrste aktivnosti. U nekim slučajevima, efikasno je rezati sfere proizvodne aktivnosti. Među internim faktorima nastanka neplaćanja nalaze se i oni čije otklanjanje direktno zavisi od zajednički rad računovodstvo i upravljanje. To uključuje:

• deficit sopstvenih obrtnih sredstava,
• rast potraživanja i obaveza,
• nesavršenost mehanizma za određivanje prodajne cijene proizvoda,
• slaba ugovorna disciplina.

2. Bitan faktor koji utiče na poboljšanje finansijske pozicije preduzeća, - otplate potraživanja preduzeća. Jedan od razloga za nastanak potraživanja je neuređen odnos između preduzeća i banke, što dovodi do ozbiljnih finansijskih problema.

3. Kako dodatni izvori finansiranja, moguće su netradicionalne metode ažuriranja materijalne baze i ubrzana modernizacija osnovnih sredstava, npr. leasing.

Davalac lizinga, obezbjeđujući zakupcu osnovna sredstva na rok utvrđen ugovorom i uz naknadu, u suštini sprovodi principe hitnosti, otplate i plaćanja svojstvene kreditnoj transakciji. Davalac lizinga i primalac lizinga posluju kapitalom ne u novcu, već u proizvodnom obliku, što lizing približava investiciji i naglo podiže njegov ekonomski značaj.

4. Poboljšanje ugovorne discipline. Uticaj faktora se ne može identifikovati bez uzimanja u obzir industrijskih specifičnosti proizvodnje i organizacije finansija.

Ostali značajni faktori koji na ovaj ili onaj način utiču na likvidnost preduzeća:

• Sezona - sladoled se uglavnom prodaje ljeti, treset za grijanje - zimi. Ali uzimanje u obzir samo sezonske prodaje nije dovoljno. Takođe je važno uzeti u obzir sezonalnost ostalih delova preduzeća.
• Prekomjerno ulaganje – Postoji uobičajena zabluda da posao koji mnogo ulaže i povećava promet uspijeva. Svaka odluka o ulaganju podliježe prethodnoj reviziji. Budući da ulaganja smanjuju obim obrtnih sredstava, prije donošenja konačne odluke, provjerava se da neće stradati likvidnost prilikom plasiranja novca u osnovna sredstva.
• Ulaganje u buduće novčane tokove - Potreban je oprez u slučajevima kada preduzeće uzima avans od klijenta kako bi brzo primilo novac, a zauzvrat pristaje da pruža usluge na duži vremenski period.

Kako kompanija ne bi imala problema sa likvidnošću, navode specifične ciljeve, formulirati strategije za njihovo postizanje, stalno analizirati i pratiti usklađenost realna situacija poslove i planove.

Je li stranica bila od pomoći?

Više o likvidnosti preduzeća

1. Teorijski i praktični aspekti procene likvidnosti preduzeća
2. Finansijska analiza preduzeća - 2. deo Glavni kriterijum za takvu procenu su pokazatelji solventnosti i stepen likvidnosti preduzeća. Bonitet preduzeća se određuje njegovom sposobnošću i sposobnošću da istovremeno i u potpunosti ispunjava obaveze plaćanja.
3. Likvidnost dugova kompanija: novi alat za finansijsku analizu
4. Analiza koeficijenata stanja likvidnosti preduzeća B opšti pogled proces analize stanja likvidnosti preduzeća može se predstaviti na sledeći način Slika 1. U okviru ovog članka zadržaćemo se na
5. Stavke distributivnog bilansa stanja u analizi indikatora likvidnosti preduzeća Generalno, definicija likvidnosti preduzeća nije ograničena na izračunavanje koeficijenta likvidnosti i uključuje šire razumevanje likvidnosti.
6. Procjena rizika promjene tekuće likvidnosti u procesu restrukturiranja industrijskih preduzeća korištenjem outsourcinga
7. Analiza likvidnosti preduzeća kao elementa upravljanja organizacijom U radu se analizira likvidnost preduzeća kao elementa upravljanja organizacijom.
8. Matrica u upravljanju obrtnim kapitalom Kao što su naučne studije pokazale, pogrešan izbor modela upravljanja obrtnim kapitalom može dovesti do negativnih posledica, kao što su smanjenje profitabilnosti preduzeća, gubitak likvidnosti i, kao rezultat, finansijska nesolventnost preduzeća. kompanija Zbog činjenice da je efektivna
9. Karakteristike finansijske analize u preduzećima u sektoru poljoprivrede Smatramo da prilikom procene likvidnosti preduzeća Poljoprivreda nema smisla izračunati vrijednost kriterija koeficijenta tekuće likvidnosti ≥ 2 pa
10. Bilansna likvidnost kao jedna od glavnih oblasti finansijskog stanja Nalčičke fabrike konzervi doo u 2015-2016 ne može se okarakterisati kao apsolutno likvidna. Kompanija ima nestabilnu strukturu bilansa u strukturi imovine
11. Uticaj na ocjenu solventnosti preduzeća rezultata analize kvaliteta potraživanja informatička podrška analiza kvaliteta potraživanja prema finansijski izvještaji osigurati
12. Analiza stanja i korišćenja pozajmljenog (privučenog) kapitala na osnovu računovodstvenih (finansijskih) izveštaja Višak iznosa likvidnih i apsolutno likvidnih sredstava nad iznosom kratkoročnih obaveza je pokazatelj likvidnosti preduzeća i obrnuto Višak. iznosa apsolutno likvidne imovine u odnosu na oročene obaveze je pokazatelj solventnosti
13. Finansijska analiza preduzeća - deo 4 Analiza likvidnosti preduzeća Razmotrite neke pokazatelje likvidnosti preduzeća Opšti indikator likvidnost bilansa stanja izražava sposobnost preduzeća da izvrši
14. Ravnoteža solventnosti preduzeća i likvidnosti njegovih finansijskih sredstava Dugoročno, direktna metoda izračunavanja iznosa novčanih tokova omogućava da se proceni nivo likvidnosti preduzeća B. operativni menadžment direktna finansijska metoda može se koristiti za kontrolu formiranja prihoda
15. Optimizacija novčanih tokova preduzeća u realnom vremenu Negativne posljedice oskudni priliv novca se manifestuju u smanjenju nivoa apsolutne likvidnosti preduzeća, povećanju dospjelih obaveza prema dobavljačima i obavezama distribucije, povećanju trajanja ciklusa novčanog toka.
16. Metodološke odredbe za ocenu finansijskog stanja preduzeća i utvrđivanje nezadovoljavajuće strukture bilansa Na osnovu podataka u tabeli 5. iz predloga za blagovremenu otplatu državnog duga preduzeću, izračunava se koeficijent tekuće likvidnosti preduzeća. navedenog koeficijenta
17. Analiza finansijskog bilansa aktive i pasive bilansa stanja je osnova za ocjenu finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća OA ZKkr U analizi se upoređuje koeficijent tekuće likvidnosti preduzeća sa prosjekom industrije Ukoliko je odstupanje značajno , potrebno je otkriti razloge ili je industrija pretjerana
18. Metodologija za procjenu finansijskog stanja preduzeća: utvrđivanje krize i viška likvidnosti Za pravilno određivanje kratkoročne likvidnosti preduzeća potrebno je izdvojiti sredstva koja se mogu koristiti za otplatu obaveza.
19. Osobine revizije likvidnosti bilansa stanja privrednih društava Ako, uz ovakvo poređenje, dijelovi aktive daju iznose dovoljne za otplatu obaveza, tada se bilans stanja smatra likvidnim i preduzeće je solventno.Ranije su podaci o bilansu stanja od organizacija je podeljena na grupe, odvojene bilanse, zavisno od
20. Metodološki pristup analizi solventnosti Normativna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti je ista za sva preduzeća, što znači da se ne uzimaju u obzir privredne karakteristike privrednih subjekata.