Menaxhimi i fluksit të parave në ndërmarrje në shembullin e OJSC "MGTS"

Diploma u mbrojt në 4.

Pamjaftueshmëria në kapitullin 3, praktikisht asnjë praktikë - tema nuk është shpalosur mjaftueshëm (një teori).

E gjithë mbrojtja e suksesshme.

Hyrje 7 fq

1. Bazat teorike të menaxhimit të rrjedhës së parasë në ndërmarrje 9 faqe

1.1 Koncepti, thelbi i menaxhimit të fluksit të parasë 9 f

1.2 Planifikimi i flukseve monetare 18 faqe

1.3 Bazat e analizës së fluksit monetar faqe 23

2. Analiza e menaxhimit të rrjedhës së parasë në ndërmarrjen e OJSC "MGTS" 35 faqe

2.1 Karakteristikat e përgjithshme të ndërmarrjes 35 faqe

2.2 Analiza e dinamikës dhe faktorëve të ndryshimit të vëllimit të parasë

transmeton 42 faqe

2.3 Analiza e treguesve relativë të flukseve monetare 48 faqe

3. Rekomandime për përmirësimin e menaxhimit të flukseve monetare të ndërmarrjes 56 faqe

3.1 Drejtimet kryesore të përmirësimit të menaxhimit të flukseve monetare të ndërmarrjes 56 pp

3.2 Përmirësimi i planifikimit të rrjedhës së parasë

OJSC "MGTS" 61 faqe

3.3 Udhëzime për optimizimin e flukseve monetare dhe vendimet e menaxhmentit 68 fq

Përfundim 81 pp

Lista e burimeve të përdorura 85 faqe

Prezantimi

Gjatë krizës globale financiare, shumë ndërmarrje u përballën me një mungesë akute të fondeve që u nevojiteshin për të kryer aktivitetet e tyre aktuale dhe investuese.

Kur merren parasysh arsyet, mund të veçohet efikasiteti i ulët i tërheqjes dhe përdorimit të burimeve monetare, kufizimi i instrumenteve financiare, teknologjive dhe mekanizmave të përdorur në këtë rast. Meqenëse instrumentet dhe teknologjitë financiare bazohen gjithmonë në zhvillimin e shkencës dhe praktikës financiare, përdorimi i tyre është veçanërisht i rëndësishëm kur ka mungesë të burimeve financiare.

Menaxhimi i fluksit të parasë është pjesë e menaxhimit financiar dhe kryhet në kuadrin e politikës financiare të ndërmarrjes, të cilës ndërmarrja i përmbahet për të arritur qëllimin e përgjithshëm ekonomik të aktiviteteve të saj. Detyra e politikës financiare është të ndërtojë një sistem efektiv të menaxhimit financiar që siguron arritjen e qëllimeve strategjike dhe taktike të ndërmarrjes.

Formimi racional i flukseve të parave kontribuon në ritmin e ciklit operativ të ndërmarrjes dhe siguron rritjen e vëllimeve të prodhimit dhe shitjeve të produkteve. Në të njëjtën kohë, çdo shkelje e disiplinës së pagesës ndikon negativisht në formimin e stoqeve të prodhimit të lëndëve të para dhe lëndëve të para, në nivelin e produktivitetit të punës, në shitjen e produkteve të gatshme, në pozicionin e ndërmarrjes në treg etj., si pasojë e çekuilibri i llojeve të ndryshme të flukseve monetare me kalimin e kohës.

Menaxhimi i fluksit të parasë është një faktor i rëndësishëm në përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit të një kompanie. Kjo është për shkak të reduktimit të kohëzgjatjes së ciklit operativ, përdorimit më ekonomik të fondeve të veta dhe uljes së nevojës për fonde të huazuara. Rrjedhimisht, efikasiteti i ndërmarrjes varet tërësisht nga organizimi i sistemit të menaxhimit të fluksit të parasë. Ky sistem është krijuar për të siguruar zbatimin e planeve afatshkurtra dhe strategjike të ndërmarrjes, për të ruajtur aftësinë paguese dhe stabilitetin financiar, më shumë përdorim racional asetet e saj dhe, si dhe minimizimin e kostos së financimit të aktiviteteve ekonomike.

Llogaritja e fluksit neto të parasë për ndërmarrjen në tërësi, ndarjet e saj strukturore individuale (qendrat e përgjegjësisë), lloje të ndryshme të aktiviteteve ekonomike ose operacionet individuale të biznesit kryhet sipas formulës së mëposhtme:

NDP = PDP-NDP, (1)

ku NPP është shuma e fluksit neto monetar në periudhën në shqyrtim;

PDP - shuma e fluksit monetar pozitiv (flukset hyrëse të parasë) në periudhën në shqyrtim;

MTO - shuma e fluksit negativ të parasë (shpenzimi i fondeve) në periudhën në shqyrtim.

Siç shihet nga kjo formulë, në varësi të raportit të vëllimeve të flukseve pozitive dhe negative, shuma e fluksit neto të parasë mund të karakterizohet nga vlera pozitive dhe negative që përcaktojnë rezultatin përfundimtar të aktivitetit ekonomik përkatës të ndërmarrje dhe në fund të fundit ndikojnë në formimin dhe dinamikën e bilancit të mjeteve të saj monetare. ...

5. Sipas nivelit të mjaftueshmërisë së vëllimit dallohen këto lloje të flukseve monetare të ndërmarrjes:

- fluks i tepërt i parasë. Karakterizon një fluks të tillë parash në të cilin arkëtimet e fondeve tejkalojnë ndjeshëm nevojën reale të ndërmarrjes në shpenzimet e tyre të qëllimshme. Dëshmia e fluksit të tepërt të parasë është një vlerë e lartë pozitive e fluksit neto të parasë që nuk përdoret në procesin e kryerjes së aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes;

- fluks i pakët i parasë. Karakterizon një fluks të tillë parash, në të cilin arkëtimet e fondeve janë dukshëm më të ulëta se nevojat reale të ndërmarrjes në shpenzimet e tyre të qëllimshme. Edhe me një vlerë pozitive të shumës së fluksit neto të parasë, ai mund të karakterizohet si deficit nëse kjo shumë nuk plotëson nevojën e planifikuar për shpenzime parash në të gjitha fushat e parashikuara të aktivitetit ekonomik të shoqërisë. Një vlerë negative e shumës së fluksit neto të parasë automatikisht e bën këtë fluks në deficit.

6. Sipas mënyrës së vlerësimit në kohë dallohen këto lloje të fluksit të parasë:

- fluks real parash. Ai karakterizon fluksin monetar të ndërmarrjes si një vlerë të vetme të krahasueshme, të reduktuar në vlerë në momentin aktual në kohë;

- flukset e ardhshme të parasë. Ai karakterizon fluksin e parave të ndërmarrjes si një vlerë të vetme të krahasueshme, të reduktuar në vlerë në një moment specifik të ardhshëm në kohë. Koncepti i fluksit monetar të ardhshëm mund të përdoret gjithashtu si vlera e tij nominale e identifikuar në momentin e ardhshëm në kohë (ose në kontekstin e intervaleve të periudhës së ardhshme), e cila shërben si një bazë zbritjeje për ta sjellë atë në vlerën e saj aktuale.

Llojet e konsideruara të fluksit të parasë së ndërmarrjes pasqyrojnë përmbajtjen e konceptit të vlerësimit të vlerës së parasë në kohë në lidhje me operacionet afariste të ndërmarrjes.

7. Sipas vazhdimësisë së formimit në periudhën në shqyrtim, dallohen këto lloje të flukseve monetare të ndërmarrjes:

- rrjedhje e rregullt e parasë. Ai karakterizon fluksin e pranimit ose shpenzimit të fondeve për transaksione individuale biznesi (flukse monetare të të njëjtit lloj), të cilat në periudhën e konsideruar kohore kryhen vazhdimisht në intervale të veçanta të kësaj periudhe. Shumica e llojeve të flukseve monetare të krijuara nga aktivitetet operative të ndërmarrjes janë të një natyre të rregullt: flukse që lidhen me shërbimin e një kredie financiare në të gjitha format e saj; flukset e parave që sigurojnë zbatimin e projekteve të investimeve reale afatgjata, etj .;

- flukse monetare diskrete. Ai karakterizon marrjen ose shpenzimin e fondeve që lidhen me zbatimin e operacioneve të vetme të biznesit të ndërmarrjes në periudhën në shqyrtim. Natyra e një fluksi diskrete monetare është një shpenzim i njëhershëm i fondeve që shoqërohet me blerjen nga një ndërmarrje të një kompleksi pronash integrale; blerja e një licence ekskluziviteti; marrja e fondeve në formën e ndihmës falas, etj.

Duke marrë parasysh këto lloje të flukseve monetare të ndërmarrjes, duhet t'i kushtoni vëmendje faktit që ato ndryshojnë vetëm brenda një intervali kohor të caktuar. Për një interval kohor minimal të caktuar, të gjitha flukset monetare të ndërmarrjes mund të konsiderohen si diskrete. Dhe anasjelltas - brenda ciklit jetësor të një ndërmarrjeje, pjesa më e madhe e flukseve monetare të saj janë të rregullta.

8. Sipas qëndrueshmërisë së intervaleve kohore të formimit, flukset e rregullta monetare karakterizohen nga këto lloje:

- flukse monetare të rregullta në intervale të rregullta kohore Brenda periudhës në shqyrtim. Ky fluks monetar i pranimit ose shpenzimit të fondeve është i natyrës së një pensioni;

- flukse monetare të rregullta me intervale kohore të parregullta Brenda periudhës në shqyrtim. Një shembull i një fluksi të tillë monetar do të ishte një skemë e pagesave të qirasë për pronën e dhënë me qira me palët e dakorduara në intervale të parregullta gjatë periudhës së qirasë së aktivit.

Klasifikimi i konsideruar lejon një kontabilitet, analizë dhe planifikim më të qëllimshëm të llojeve të ndryshme të flukseve monetare në ndërmarrje.

Rrjedha monetare e një ndërmarrje është përmbledhja e arkëtimeve dhe pagesave të shpërndara në kohë të parave të gatshme të krijuara nga aktivitetet e saj ekonomike.

Roli i lartë i menaxhimit efektiv të flukseve monetare të ndërmarrjes përcaktohet nga dispozitat themelore të mëposhtme:

1. Siguron ekuilibrin financiar të ndërmarrjes në procesin e zhvillimit strategjik të saj. Ritmi i zhvillimit, stabiliteti financiar i një ndërmarrje përcaktohet kryesisht nga mënyra se si llojet e ndryshme të flukseve monetare sinkronizohen me njëra-tjetrën për sa i përket vëllimit dhe kohës. Niveli i lartë i një sinkronizimi të tillë siguron një përshpejtim të konsiderueshëm në zbatimin e qëllimeve strategjike të zhvillimit të ndërmarrjes.

2. Lejon të reduktojë nevojën e ndërmarrjes për kapital të huazuar. Duke menaxhuar në mënyrë aktive flukset monetare, ju mund të siguroni një përdorim më racional dhe ekonomik të burimeve tuaja financiare të krijuara nga burime të brendshme, të zvogëloni varësinë e shkallës së zhvillimit të ndërmarrjes nga kreditë e marra hua.

3. Është një levë e rëndësishme financiare që përshpejton qarkullimin e kapitalit të ndërmarrjes. Kjo lehtësohet nga një reduktim i kohëzgjatjes së cikleve të prodhimit dhe financiar, i arritur në procesin e menaxhimit efektiv të fluksit të parasë, si dhe një ulje e nevojës për kapital në shërbim të aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes. Duke përshpejtuar qarkullimin e kapitalit për shkak të menaxhimit efektiv të flukseve monetare, kompania siguron një rritje të sasisë së fitimit të gjeneruar me kalimin e kohës.

4. Siguron uljen e rrezikut të falimentimit të ndërmarrjes. Edhe për ndërmarrjet që kryejnë me sukses veprimtari ekonomike dhe gjenerojnë një sasi të mjaftueshme fitimi, falimentimi mund të lindë si rezultat i çekuilibrit të llojeve të ndryshme të flukseve monetare me kalimin e kohës. Sinkronizimi i marrjes dhe pagesës së fondeve, i arritur në procesin e menaxhimit të flukseve monetare të shoqërisë, eliminon këtë faktor të shfaqjes së falimentimit të saj.

5. Lejon kompaninë të marrë të ardhura shtesë të krijuara drejtpërdrejt nga aktivet e saj monetare. Bëhet fjalë, para së gjithash, për përdorimin efektiv të bilanceve të parave të gatshme përkohësisht të lira në përbërjen e aktiveve rrjedhëse, si dhe të burimeve të akumuluara të investimit në zbatimin e investimeve financiare. Një nivel i lartë i sinkronizimit të arkëtimeve dhe pagesave të fondeve për sa i përket vëllimit dhe kohës bën të mundur reduktimin e nevojës reale të kompanisë për bilancet korente dhe sigurime të aktiveve monetare që i shërbejnë procesit operacional, si dhe një rezervë të burimeve investuese të formuara në procesi i investimit real. Kështu, menaxhimi efektiv i flukseve monetare të ndërmarrjes kontribuon në formimin e burimeve shtesë të investimeve për zbatimin e investimeve financiare, të cilat janë burim fitimi.

Elementet e sistemit të menaxhimit të fluksit të parasë duhet të përfshijnë metoda dhe mjete financiare, rregullatore, informacion dhe softuer.

Ndër metodat financiare që kanë një ndikim të drejtpërdrejtë në dinamikën dhe strukturën e flukseve monetare të shoqërisë, ekziston një sistem shlyerjesh me debitorët dhe kreditorët; marrëdhëniet me themeluesit (aksionarët), palët, organet qeveritare; huadhënie; financimi; formimi i fondeve; investim; sigurim; taksat; faktoring etj.;

Instrumentet financiare kombinojnë paratë, huatë, taksat, format e shlyerjes, investimet, çmimet, kambialet dhe instrumentet e tjera të tregut të aksioneve, normat e amortizimit, dividentët, depozitat dhe instrumentet e tjera, përbërja e të cilave përcaktohet nga veçoritë e organizimit të financave. në ndërmarrje;

Mbështetja juridike e një ndërmarrje përbëhet nga një sistem aktesh legjislative dhe rregullatore shtetërore, norma dhe standarde të vendosura, statuti i një subjekti ekonomik, urdhra dhe urdhra të brendshëm dhe një kornizë kontraktuale.

V kushte moderne një parakusht për suksesin e një biznesi është marrja në kohë e informacionit dhe reagimi i menjëhershëm ndaj tij, prandaj element i rëndësishëm Menaxhimi i fluksit të parasë së një ndërmarrje është informacion brenda kompanisë.

Përdorimi i programeve të kontabilitetit të aplikuar i siguron menaxherit financiar informacion kontabël dhe shpesh analitik, prandaj zgjedhja e këtyre programeve duhet të trajtohet me kujdes, duke zgjedhur një produkt softuer që plotëson më plotësisht kërkesat e besueshmërisë, besueshmërisë dhe transparencës së informacionit, fleksibilitetit në cilësimet për specifikat e biznesit të ndërmarrjes, si dhe do të ishin në përputhje me legjislacionin në fuqi.

Kështu, sistemi i menaxhimit të fluksit të parasë në ndërmarrje është një grup metodash, mjetesh dhe teknikash specifike të ndikimit të qëllimshëm, të vazhdueshëm nga shërbimi financiar i ndërmarrjes në fluksin e parasë për të arritur qëllimin e vendosur.

Menaxhimi efektiv Flukset e parasë rrit shkallën e fleksibilitetit financiar dhe prodhues të kompanisë, pasi çon në:

- mospërputhjet e mundshme ndërmjet shumës së fitimit/humbjes neto vjetore dhe: fluksit real neto të mjeteve monetare nga aktiviteti kryesor (aktual) ekonomik dhe arsyeve të kësaj mospërputhjeje;

- ndikimi në gjendjen financiare të organizatës së investimeve të saj dhe transaksioneve financiare të lidhura dhe jo të lidhura me fluksin e parasë;

- ndikimi në gjendjen e ardhshme financiare të organizimit të vendimeve të marra në të kaluarën në fushën e investimeve dhe financimit;

- madhësia e nevojës së vlerësuar për financim të jashtëm. Megjithë dobinë e strukturimit të flukseve monetare në tre fusha të veprimtarisë (aktual, investues dhe financiar), jo më pak interes për analizën e flukseve monetare është informacioni në lidhje me burimet e brendshme dhe të jashtme të financimit të organizatës dhe drejtimet e përdorimit të saj financiare. burimet.

Burimet e jashtme të financimit - një rritje në vlerën e kapitalit të vet (kryesisht të autorizuar) dhe borxhit (kryesisht shuma totale e kredive dhe huamarrjeve). Rënia e vlerës së kapitalit dhe kapitalit të marrë hua mund të konsiderohet respektivisht si përdorim i jashtëm i fondeve.

Burimet e brendshme financiare përfshijnë para të gatshme në fillim të periudhës raportuese, të ardhurat nga shitja (d.m.th. deinvestimi) i aktiveve afatgjata dhe fluksit neto të parasë nga aktivitetet aktuale (NPT). Ky i fundit është burimi kryesor i vetëfinancimit të organizatës dhe për këtë arsye duhet të përbëjë një peshë të konsiderueshme në strukturën e financimit të brendshëm të çdo subjekti biznesi.

Duke llogaritur NPLT-në me një metodë indirekte, mund të dallojmë dy nga përbërësit e tij: vetëfinancim aktiv dhe financim i fshehur.

Vetëfinancimi aktiv i referohet përdorimit, para së gjithash, të fondeve të veta (fitimi neto dhe tarifat e amortizimit), dhe burimet e fshehura financiare - ato që mund të barazohen me të tyret për një periudhë të caktuar kohe, për shembull, një ndryshim në vlera e kapitalit të vet qarkullues, të ardhurat e shtyra.

Ndryshimi në vlerën e kapitalit të vet qarkullues si burimi kryesor i fshehur financiar mund të llogaritet si vlera totale e ndryshimit në madhësinë e aktiveve rrjedhëse dhe llogarive të pagueshme.

Rritja e vlerës së aktiveve në qarkullim (pasuritë e prekshme dhe të arkëtueshme në qarkullim) konsiderohet investime investuese (investimet), dhe rënia e saj, përkundrazi, është deinvestim.

Një rritje në llogaritë e pagueshme, duke përfshirë paradhëniet e marra, zakonisht quhet financim, dhe rënia e saj, përkatësisht, është përcaktuese.

Një raport analitik (metodë direkte) mund të përdoret për të gjeneruar informacion të detajuar mbi gjendjen dhe fluksin e parave të një organizate.

Nga ana tjetër, përdorimi i metodës indirekte për llogaritjen e NPPT na lejon të tregojmë në kurriz të cilit zëra jomonetarë shuma e fitimit (humbjes) neto të deklaruar nga organizata në pasqyrën e fitimit dhe humbjes ndryshon nga vlera e NPPT. Ndodh shpesh që një ndërmarrje në kushtet e përdorimit të metodës së akumulimit të ketë një fitim të konsiderueshëm dhe, në të njëjtën kohë, aftësi paguese të ulët.

Analiza e flukseve monetare të kompanisë përfshin fazat e mëposhtme.

Faza e 1. Përgatitja e pasqyrës së rrjedhës së parasë për lexim ekonomik.

Qëllimi i fazës së parë është të vlerësojë "cilësinë" e të dhënave fillestare dhe mbi të gjitha të pasqyrës së fluksit të parasë për zërat e mëposhtëm:

- përcaktimi i përdoruesve të jashtëm dhe të brendshëm të raportimit;

- analiza e strukturës së pasqyrës së rrjedhës së parasë;

- përcaktimi i përbërjes dhe vlerës së mjeteve monetare për të cilat llogariten flukset monetare në pasqyrën e flukseve monetare;

- kontrollimi i plotësisë së kontabilitetit për shpenzimet dhe të ardhurat që nuk lidhen me flukset monetare;

- shpërndarja sipas llojit të aktivitetit të flukseve të klasifikuara në mënyrë të paqartë (për shembull, në lidhje me pagesën dhe marrjen e interesit, dividentëve dhe taksave).

Puna e kursit

« Menaxhimi i fluksit të parasë

në shembullin e OOO PKF "Strateg-E»

Kryhet:

Hyrje ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

1. Bazat teorike të menaxhimit të parasë ……………………… ..5

1.1. Koncepti i flukseve monetare, përbërja dhe klasifikimi i tyre. Roli i flukseve monetare në procesin e biznesit ………………………………………………………… ..5

1.2. Qasjet metodologjike për analizën e flukseve monetare ………………………… 12

2. Analiza e flukseve monetare në shembullin e OOO PKF “Strateg-E” ……………… .20

2.1. Analiza e parave të gatshme në ndërmarrje ................................................ ............................ 20

2.2. Menaxhimi i fluksit të parasë duke përdorur analizën e flukseve monetare të OOO PKF "Strateg-E" në bazë të metodave direkte dhe indirekte …………………… .26

2.3. Udhëzimet kryesore për përmirësimin e menaxhimit të parave ………………………………………………………………………………………… .35

Përfundimi ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

Lista e literaturës së përdorur …………………………………………………… 40

Shtojcat ………………………………………………………………………… 44

Prezantimi

Zbatimi i të gjitha llojeve të operacioneve financiare dhe afariste të organizatës shoqërohet me lëvizjen e fondeve - marrjen dhe shpenzimin e tyre. Fondet e një ndërmarrje mund të përcaktohen si shuma e fondeve që i përkasin asaj në monedha ruse dhe të huaja, të cilat janë në arkë, në shlyerje, valutë të huaj dhe llogari të tjera në banka. Për të marrë vendime të menaxhimit në lidhje me fluksin e parasë, për të arritur efektin më të mirë ekonomik, menaxhmenti i organizatës ka nevojë për vetëdije të vazhdueshme për gjendjen e parasë.

Aktualisht, kur pozicioni financiar i shumë ndërmarrjeve ruse është jashtëzakonisht i paqëndrueshëm, për shërbimet e tyre financiare dhe të kontabilitetit, një nga objektet kryesore të analizës dhe menaxhimit duhet të jenë flukset e parave, të cilat kuptohen si të gjitha pranimet dhe pagesat e fondeve të kryera nga ndërmarrja. në rrjedhën e saj aktuale, investimeve dhe aktivitetet financiare.

Në përgjithësi, fluksi i parasë së një ndërmarrje është një grup pranimesh dhe pagesash të fondeve të krijuara nga aktivitetet e saj ekonomike, të shpërndara në intervale të veçanta të periudhës kohore të konsideruar, lëvizja e të cilave shoqërohet me faktorë të kohës, rrezikut dhe likuiditetit.

Edhe në organizatat e suksesshme, falimentimi mund të lindë si rezultat i çekuilibrit të llojeve të ndryshme të flukseve monetare me kalimin e kohës. Sinkronizimi i arkëtimeve dhe pagesave të fondeve është një pjesë e rëndësishme e menaxhimit antikrizë të një organizate me kërcënim falimentimi.

Format aktive të menaxhimit të flukseve monetare lejojnë një organizatë të marrë të ardhura shtesë të krijuara drejtpërdrejt nga aktivet e saj monetare. Bëhet fjalë, para së gjithash, për përdorimin efektiv të bilanceve përkohësisht të lira të fondeve në përbërjen e aktiveve në qarkullim, si dhe të burimeve të akumuluara investuese në realizimin e investimeve financiare.

Rrjedhimisht, qëllimi i menaxhimit të parasë është të marrë vëllimin dhe parametrat e kërkuar që japin një karakterizim objektiv, të saktë dhe në kohë të drejtimeve të pranimit dhe shpenzimit të fondeve, vëllimit, përbërjes, strukturës, faktorëve objektivë dhe subjektivë, të jashtëm dhe të brendshëm që kanë një efekt i ndryshëm në ndryshimin e flukseve monetare. ... Faktorët e mësipërm përcaktojnë rëndësinë e temës së punës.

Qëllimi punim terminorështë studimi i qasjeve teorike dhe metodologjike për menaxhimin e mjeteve monetare të ndërmarrjes dhe zhvillimi i rekomandimeve për LLC PKF "Strateg-E" për të përmirësuar efikasitetin e menaxhimit të parave të gatshme.

Për të arritur qëllimin, në punë u zgjidhën detyrat e mëposhtme

Koncepti i flukseve monetare, përbërja dhe klasifikimi i tyre. Roli i flukseve monetare në procesin e biznesit

Qasjet metodologjike për analizën e flukseve monetare

Analiza e fondeve në ndërmarrje në shembullin e OOO PKF "Strateg-E

Menaxhimi i fluksit të parasë duke përdorur analizën e flukseve monetare të OOO PKF "Strateg-E" në bazë të metodave direkte dhe indirekte

Drejtimet kryesore për të përmirësuar menaxhimin e parave

Objekti i hulumtimit në punë janë aktivitetet financiare dhe ekonomike të OOO PKF "Strateg-E". Lënda janë flukset monetare të kësaj organizate.

Baza teorike dhe metodologjike për kryerjen e punës ishin dokumentet rregullatore, si dhe puna e specialistëve të tillë vendas në fushën e menaxhimit financiar si V.V. Kovalev, N.N. Selezneva, A.F. Ionova, I.A. Blank, E.S. Stoyanova. . ., Efimova OV , Sheremet, AD, Gilyarovskaya LG, dhe të tjerë.

1. Bazat teorike të menaxhimit të parasë

1.1. Koncepti i flukseve monetare, përbërja dhe klasifikimi i tyre. Roli i flukseve monetare në procesin e biznesit

Në rrjedhën e veprimtarisë ekonomike, organizatat rregullojnë vazhdimisht llogaritë me furnitorët për mjetet fikse të blera prej tyre, lëndët e para, materialet dhe artikujt dhe shërbimet e tjera të inventarit të kryera, me blerësit për mallrat e blera prej tyre, klientët për punën e kryer dhe shërbimet e kryera. Ndërmarrjet dhe organizatat bëjnë shlyerje me institucione krediti për kredi dhe transaksione të tjera financiare, me buxhet për pagesa të ndryshme, me persona të tjerë juridikë dhe fizikë për transaksione të ndryshme biznesi. Këto llogaritje kryhen duke përdorur fonde. Dhe vetë fluksi i parasë në procesin e shlyerjes karakterizohet nga termi "fluks monetar".

Në përgjithësi, fluksi i parasë së një ndërmarrje është një grup pranimesh dhe pagesash të fondeve të krijuara nga aktivitetet e saj ekonomike, të shpërndara në intervale të veçanta të periudhës kohore të konsideruar, lëvizja e të cilave shoqërohet me faktorë të kohës, rrezikut dhe likuiditetit.

Përdoruesit e pasqyrave financiare shpesh përdorin terma që nuk përkojnë me ato që pasqyrojnë drejtpërdrejt konceptet e kontabilitetit (për shembull, aktivet monetare, flukset monetare (hyrjet, daljet), mjetet monetare, fondet, agregatët monetarë, etj.). Në kontabilitetin e sistemit, kategoria kryesore e kapitalit monetar janë fondet monetare - fondet e organizatës në arkë, për shlyerjen, valutën dhe llogaritë e veçanta në banka, transfertat në tranzit, si dhe investimet financiare të organizatës.

V Tabela 1 tregon marrëdhënien e koncepteve financiaro-ekonomike dhe kontabël, gjë që lehtëson identifikimin e termave. Termat e kontabilitetit u zgjodhën si terma kyç (shpjegues), pasi ato kanë vetinë e qartësisë, zbatohen në mënyrë konsistente dhe njihen nga të gjithë përdoruesit.

Tabela 1

Llojet e kapitalit monetar të një organizate tregtare dhe marrëdhëniet e tyre

Artikuj Kontabiliteti bilanci dhe (nën) llogaritë Kontabiliteti		Paratë e gatshme objektet	Paratë e gatshme objektet dhe ata ekuivalentët	Paratë e gatshme (monetare) aseteve	lartë- lëngshme aseteve	I pastër lëngshme aseteve
e vlerësuar faturat
Llogaritë në valutë të huaj
E veçanta faturat
Transferet në rruga
Depozitë depozitat deri në kërkesa
Tregu me likuiditet të lartë letrat me vlerë
Të tjera afatshkurtër financiare bashkëngjitjet
Afatshkurtër llogaritë e arkëtueshme borxhin
TVSH në të fituara vlerat
Borxh buxheti dhe shteti jashtëbuxhetore themelet
Bankare mbitërheqje, paradhënie marrë dhe tjera afatshkurtër huamarrjes

Paraja (kartëmonedha) është një mjet universal pagese, një aktiv jashtëzakonisht shumë likuid që përdoret lirshëm në shlyerjet midis të gjithë pjesëmarrësve në marrëdhëniet e tregut - kartëmonedha, monedha dhe para pa para në banka në valuta kombëtare dhe të huaja.

Përveç vetë parasë, cash-i përfshin edhe remitancat në tranzit dhe kështu është më i gjerë se koncepti "para".

Kapitali monetar i organizatës në formën e parave të gatshme dhe ekuivalentëve të saj mbulon ato elemente të investimeve afatshkurtra të organizatës, të cilat, në kushte të caktuara, janë të barabarta në karakteristikat e tyre me paratë e gatshme. Këto instrumente financiare të tregut të parasë përfshijnë aktive shumë likuide që mund të konvertohen në para pa rrezik - depozitat pa afat, letrat me vlerë të tregtueshme me likuiditet të lartë dhe letrat me vlerë komerciale.

Përveç sa më sipër, mjetet monetare (monetare) përfshijnë investime të tjera financiare afatshkurtra, fonde në shlyerje me buxhetin dhe fondet ekstrabuxhetore(si shuma të kompensuara të pranuara në vlerësimin e detyrimeve tatimore).

Në përputhje me kërkesat e rregulloreve ruse, pasqyra e fluksit të parave formohet në bazë të informacionit të përmbledhur në llogaritë e parave të gatshme, llogaritë rrjedhëse, llogaritë në valutë të huaj dhe llogari të veçanta me banka. Kështu, karakteristika kryesore që merret parasysh gjatë hartimit të raportit është likuiditeti.

Në standardet ndërkombëtare, koncepti i kapitalit monetar paraqitet më gjerësisht - në formën e parave të gatshme dhe ekuivalentëve të saj, d.m.th. gjatë përpilimit të raportit, përveç likuiditetit, merren parasysh edhe paratë e lira përkohësisht, të drejtuara në instrumentet e të ardhurave financiare. Zbulimi i një informacioni të tillë për përdoruesit është thelbësor.

Në literaturën shkencore dhe arsimore, mund të gjeni një numër të mjaftueshëm të klasifikimit të flukseve monetare për arsye të ndryshme. Le të karakterizojmë klasifikimin e flukseve monetare sipas veçorive kryesore:

1. Sipas shkallës së servisimit të procesit afarist dallohen këto lloje të rrjedhave të parasë: rrjedha e parasë nëpër ndërmarrje në tërësi. Ky është lloji më i agreguar i fluksit të parasë, i cili grumbullon të gjitha llojet e flukseve monetare që i shërbejnë procesit të biznesit të ndërmarrjes në tërësi; flukset monetare për divizionet strukturore individuale (qendrat e përgjegjësisë) të ndërmarrjes. Ky diferencim i fluksit monetar të ndërmarrjes e përcakton atë si një objekt të pavarur të menaxhimit në sistem; flukset monetare nga transaksionet individuale të biznesit. Në sistemin e procesit ekonomik të ndërmarrjes, ky lloj i fluksit të parasë duhet të konsiderohet si objekt primar i vetëmenaxhimit.

2. Sipas llojeve të veprimtarisë ekonomike dallohen këto lloje të flukseve monetare: flukset monetare nga veprimtaritë operative; rrjedha e parasë nga aktivitetet investuese; flukset monetare nga aktivitetet financuese.

3. Sipas drejtimit të rrjedhës së parasë, ekzistojnë dy lloje kryesore të flukseve monetare: flukse monetare pozitive, e cila karakterizon tërësinë e flukseve monetare hyrëse në një ndërmarrje nga të gjitha llojet e transaksioneve të biznesit (termi "flukse monetare hyrëse" përdoret si një analog i këtij termi); fluks monetar negativ, i cili karakterizon tërësinë e pagesave në para nga ndërmarrja në procesin e kryerjes së të gjitha llojeve të operacioneve të saj të biznesit (termi "dalje monetare" përdoret si një analog i këtij termi).

4. Nga ndryshueshmëria e drejtimit të rrjedhës së parasë
dalloni llojet e mëposhtme të flukseve monetare: rrjedha standarde e parasë. Karakterizon një lloj fluksi monetar në të cilin drejtimi i tij ndryshon jo më shumë se një herë (duke filluar ose përfunduar atë); flukse monetare jo standarde. Ai karakterizon një lloj fluksi monetar në të cilin drejtimi i tij ndryshon më shumë se një herë.

5. Sipas mënyrës së llogaritjes së vëllimit dallohen këto lloje të rrjedhave monetare të ndërmarrjes: rrjedha e parasë bruto. Ai karakterizon të gjithë grupin e arkëtimeve ose shpenzimeve të fondeve në periudhën në shqyrtim në kontekstin e intervaleve të saj individuale; Rrjedha neto e parasë. Ai karakterizon ndryshimin midis flukseve monetare pozitive dhe negative (midis marrjes dhe shpenzimit të fondeve) në periudhën e konsideruar kohore në kontekstin e intervaleve të saj individuale. Fluksi neto i parasë është rezultati më i rëndësishëm i aktivitetit financiar të një ndërmarrje, i cili përcakton në masë të madhe balancën financiare dhe shkallën e rritjes së vlerës së saj të tregut.

6. Për nga natyra e rrjedhës së parasë në raport me shoqërinë ndahet në dy lloje: rrjedha e brendshme e parasë. Ai karakterizon tërësinë e pranimeve dhe shpenzimeve të fondeve brenda ndërmarrjes.
Këto arkëtime dhe pagesa lidhen me transaksionet që rrjedhin nga
marrëdhëniet monetare të ndërmarrjes me personelin, themeluesit (aksionarët), divizionet strukturore filiale, etj. Në përgjithësi
fluksi i parasë së ndërmarrjes, fluksi i brendshëm i parasë së saj ka një peshë specifike të vogël; flukset e jashtme të parasë. Ky lloj i fluksit të parasë i shërben operacioneve të ndërmarrjes në lidhje me marrëdhëniet e saj monetare me partnerët ekonomikë (furnizues të lëndëve të para dhe lëndëve të para, blerës të produkteve, banka tregtare, shoqëri sigurimesh, etj.) dhe organet qeveritare (autoritetet tatimore, shërbimet doganore, etj. gjykata e arbitrazhit etj.) .P.). Vëllimi i këtij lloji të rrjedhës së parasë është pjesa mbizotëruese e fluksit total të parasë së ndërmarrjes.

7. Sipas nivelit të mjaftueshmërisë së vëllimit të rrjedhës së parasë dallohen këto lloje të flukseve monetare të ndërmarrjes: rrjedha e tepërt e parasë. Ai karakterizon një fluks të tillë parash në të cilin arkëtimet e fondeve tejkalojnë ndjeshëm nevojën reale të ndërmarrjes në shpenzimin e tyre të qëllimshëm; fluks i pakët i parasë. Karakterizon një fluks të tillë parash, në të cilin arkëtimet e fondeve janë dukshëm më të ulëta se nevojat reale të ndërmarrjes në shpenzimet e tyre të qëllimshme.

8. Sipas nivelit të bilancit të vëllimeve të flukseve monetare të ndërlidhura, dallohen këto lloje: flukse monetare të balancuara. Ai karakterizon këtë lloj të fluksit agregat të parasë për një transaksion të veçantë biznesi, një njësi strukturore ("qendër përgjegjësie") ose një ndërmarrje në tërësi, për të cilën sigurohet një ekuilibër midis vëllimeve të llojeve të tyre pozitive dhe negative (duke marrë parasysh rritja e parashikuar e stokut të fondeve); rrjedha e pabalancuar e parasë. Ai karakterizon këtë lloj fluksi monetar agregat për një transaksion biznesi të veçantë, një njësi strukturore ("qendër përgjegjësie") ose një ndërmarrje në tërësi, për të cilën nuk jepet raporti i bilancit të mësipërm. Brenda ndërmarrjes në tërësi, si deficiti ashtu edhe fluksi i tepërt i parasë agregate janë të pabalancuara.

Bazuar në sa më sipër, është mjaft e qartë se një klasifikim i tillë i detajuar i flukseve monetare për arsye të ndryshme lejon një kontabilitet, analizë dhe planifikim më të synuar të flukseve monetare të llojeve të ndryshme në ndërmarrje.

Flukset e parave që sigurojnë aktivitetin normal ekonomik të organizatës në pothuajse të gjitha fushat e saj mund të përfaqësohen si një sistem "qarkullimi financiar" ( shih: fig. një).

Bazuar në këtë skemë, rëndësia e lartë e flukseve monetare të organizuara në mënyrë efektive të organizatave është mjaft e dukshme, dhe, për rrjedhojë, çështja e menaxhimit të tyre bëhet një nga prioritetet kryesore në analizën dhe menaxhimin e financave në ndërmarrje. Edhe në organizatat e suksesshme, falimentimi mund të lindë si rezultat i çekuilibrit të llojeve të ndryshme të flukseve monetare me kalimin e kohës. Sinkronizimi i arkëtimeve dhe pagesave të fondeve është një pjesë e rëndësishme e menaxhimit antikrizë të një organizate me kërcënim falimentimi.

Format aktive të menaxhimit të flukseve monetare lejojnë një organizatë të marrë të ardhura shtesë të krijuara drejtpërdrejt nga aktivet e saj monetare. Bëhet fjalë kryesisht për përdorimin efektiv të balancave të përkohshme të lira të fondeve në përbërjen e mjeteve rrjedhëse, si dhe të burimeve të investimit të akumuluara në realizimin e investimeve financiare.

Një nivel i lartë i sinkronizimit të arkëtimeve dhe pagesave të fondeve për sa i përket vëllimit dhe kohës lejon të zvogëlojë nevojën e organizatës për bilancet korente dhe sigurime të fondeve që i shërbejnë procesit operacional, si dhe një rezervë të burimeve investuese të formuara në procesin e investimit real. .

Stoqet produkte të gatshme

Inventari në punë në vazhdim

Stoqet e lëndëve të para dhe furnizimeve

Faturat e paguara

Asetet e përhershme

Pagat e përllogaritura

KASH

amortizimi

Lëshimi i akacieve të reja

Llogaritë e pagueshme

Shitja e mallrave me kredi

Paguaj pagat

Paraqitja e detyrimeve për pagesë

Pagesa për materialet

1.2. Qasjet metodologjike për analizën e flukseve monetare

Analiza e fondeve të organizatës përfshin ndërtimin e një sistemi treguesish që karakterizojnë praninë, përbërjen, strukturën, lëvizjen, qarkullimin dhe mjaftueshmërinë e fondeve.

Sistemi i treguesve analitikë bazohet në tregues të nivelit, dinamikës dhe përbërjes së fondeve të organizatës. Kjo qasje bazohet në një analizë të bazuar në llogaritjen e treguesve të strukturës dhe dinamikës së flukseve të parasë sipas llojit të veprimtarisë së organizatës për një numër vitesh. Qasja e bazuar në analizën e qarkullimit të parasë supozon llogaritjen e raportit të qarkullimit të parasë dhe periudhën e qarkullimit të parasë që korrespondon me ciklin e prodhimit dhe tregtimit. Llogaritja e treguesve të aftësisë paguese bazohet në supozimin për ndikimin e likuiditetit të aktiveve rrjedhëse të organizatës në aftësinë paguese aktuale. Gjithashtu, është i nevojshëm llogaritja e treguesve të mjaftueshmërisë së fondeve në bazë të analizës së flukseve monetare, bazuar në metodën direkte ose indirekte.

Qëllimi kryesor i menaxhimit të fluksit të parasë është të sigurojë ekuilibrin financiar të organizatës në procesin e aktiviteteve dhe zhvillimit të saj duke balancuar vëllimet e arkëtimeve dhe shpenzimeve të fondeve, si dhe sinkronizimin e tyre në kohë.

Baza për këtë është sigurimi i një kontabiliteti të plotë dhe të besueshëm të flukseve monetare të organizatës dhe formimi i raportimit të nevojshëm në mënyrë që t'u sigurojë menaxherëve financiarë informacionin e nevojshëm për të kryer një analizë, planifikim dhe kontroll gjithëpërfshirës të flukseve monetare.

Analiza e flukseve monetare nga aktivitetet korente, investuese dhe financiare, vlerësimi i strukturës së flukseve monetare sipas llojit janë konsideruar në punimet e një sërë analistësh vendas, si A.D. Sheremet, V.V. Kovalev dhe të tjerë.Koncepti më i detajuar i analizës së fluksit të parasë është paraqitur nga ekonomistët L.V. Dontsova dhe N.A. Nikiforova, L.T. Gilyarovskaya dhe N.S. Plaskova. Në veprat e këtyre autorëve formohen problematikat kryesore të analizës së flukseve monetare dhe evidentohen mënyrat e zgjidhjes së tyre.

Bazuar në tabelë, mund të konkludojmë se metodologjia më e plotë për analizimin e flukseve të parave është paraqitur në librin shkollor nga T.G. Gilyarovskaya.

tabela 2

Qasje për analizën e flukseve monetare në punimet e ekonomistëve vendas

Metoda e analizës
	Kovalev V.V., Sheremet A.D.	Efimova O.V.	Gilyarovskaya L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	N.V. Bondarchuk
1. Treguesit e nivelit, dinamikës dhe përbërjes së fondeve
2. Vlerësimi i treguesve të aftësisë paguese dhe likuiditetit
3. Vlerësimi i flukseve monetare bazuar në metoda direkte dhe indirekte
4. Metoda e analizës së koeficientit
4.1. Raporti i mjaftueshmërisë së fluksit monetar neto
4.2. Raporti i efikasitetit të fluksit të parasë
4.3. Raporti i përfitueshmërisë neto të rrjedhës së parasë
4.4. Raporti i përfitimit të fluksit pozitiv të parasë
4.5. Raporti i bilancit të kthimit në para
4.6. Raporti i likuiditetit të fluksit të parasë
5. Treguesit e fluksit të parasë në bazë të qarkullimit

Një nga problemet e analizës së fluksit të parasë është përcaktimi i sasisë së fluksit monetar të mjaftueshëm për mirëqenien financiare të organizatës. Këshillohet që të bëhet analiza e mjaftueshmërisë së shumës së fondeve duke përdorur metodën direkte. Sipas kësaj metode, një kusht i domosdoshëm për stabilitetin financiar është një raport i tillë i hyrjeve dhe daljeve të fondeve në kuadër të aktiviteteve aktuale, i cili siguron një rritje të burimeve financiare të mjaftueshme për investime.

Një nga kriteret më të rëndësishme për vlerësimin e gjendjes financiare të një organizate është aftësia paguese e saj. Në teori dhe praktikë të zbatimit analiza financiare dallojnë aftësinë paguese afatgjatë dhe aktuale. Aftësia paguese afatgjatë kuptohet si "aftësia e një organizate për të shlyer detyrimet e saj në afat të gjatë".

"Aftësia e një organizate për të paguar për detyrimet e saj afatshkurtra zakonisht quhet aftësia paguese aktuale".

Me fjalë të tjera, një organizatë konsiderohet aftësi paguese kur është në gjendje të përmbushë detyrimet e saj afatshkurtra duke përdorur aktivet rrjedhëse. Asetet fikse, përveç rasteve kur ato blihen për qëllime të rishitjes së mëtejshme, në shumicën e rasteve nuk konsiderohen si burime të shlyerjes së detyrimeve aktuale të organizatës, së pari, për shkak të rolit të saj të veçantë funksional në procesin e prodhimit dhe, së dyti, vështirësisë së tyre. zbatim urgjent (nëse nuk po flasim për asete të tilla fikse si automjete të lehta, artikuj të projektimit të zyrës dhe disa objekte të tjera që janë shumë tërheqëse për konsumatorin).

Aftësia paguese aktuale e organizatës ndikohet drejtpërdrejt nga likuiditeti i aktiveve të saj rrjedhëse (aftësia për t'i kthyer ato në formë monetare ose për të përdorur për të zvogëluar detyrimet). Vlerësimi i përbërjes dhe cilësisë së aktiveve rrjedhëse për sa i përket likuiditetit të tyre quhet analiza e likuiditetit.

Asetet rrjedhëse të organizatës mund të jenë likuide në një masë më të madhe ose më të vogël, pasi ato përfshijnë fonde heterogjene, ndër të cilat ka edhe lehtësisht të realizueshme dhe të vështira për t'u shitur për të shlyer borxhin e jashtëm.

Në këtë drejtim, do të ishte e këshillueshme që zërat e aktiveve dhe detyrimeve, në varësi të shkallës së likuiditetit të tyre, të ndaheshin me kusht në katër grupe (tabela). Si pjesë e detyrimeve, mund të dallohen detyrimet me shkallë të ndryshme urgjence ( tabela 3).

Tabela 3

Klasifikimi i aktiveve sipas shkallës së likuiditetit dhe detyrimeve të organizatës në varësi të shkallës së urgjencës

	Grupi i bilancit	Emërtimi		Procedura e llogaritjes
Asetet e organizatës
	Shumica e aktiveve likuide		Shumat për të gjithë zërat e fondeve; Investimet financiare afatshkurtra	f. 260 + f. 250
	Asetet me lëshim të shpejtë		Llogaritë e arkëtueshme, pagesa për të cilat pritet brenda 12 muajve pas raportimit; Pasuri të tjera të arkëtueshme	f. 240 + f. 270
	Aktivet e ngadalta të tregtimit		TVSH për asetet e blera; Të arkëtueshmet pritet të paguhen më shumë se 12 muaj pas datës së raportimit	linjat 210 + 220 + 230
	Asete të vështira për t'u shitur		Të gjithë zërat e bilancit të seksionit I "Aktivet afatgjata"
Detyrimet e organizatës
	Angazhimet më urgjente		Llogaritë e pagueshme; Borxhet ndaj pjesëmarrësve (themeluesve) për pagesën e të ardhurave; Detyrime të tjera afatshkurtra; Kreditë e papaguara në kohë	linjat 620 +630 +660
	Detyrimet afatshkurtra		Kredi dhe kredi afatshkurtër; Kredi të tjera që duhet të paguhen brenda 12 muajve pas datës së raportimit
	Detyrimet afatgjata		Kreditë dhe huamarrjet afatgjata, zërat e seksionit IV të bilancit
	Detyrimet e përhershme		Nenet e seksionit III të bilancit "Kapitali dhe rezervat"; Zëra të caktuar të seksionit V të bilancit “Detyrime afatshkurtra që nuk përfshihen në grupet e mëparshme; Të ardhurat e periudhave të ardhshme; Provizionet për shpenzimet e ardhshme	Linjat 490 + 640 + 650

Prandaj, një nga mënyrat për të vlerësuar likuiditetin në fazën e analizës paraprake është krahasimi i disa elementeve të një aktivi me elementët e një pasivi. Për këtë qëllim, detyrimet e organizatës grupohen sipas shkallës së urgjencës së tyre, dhe aktivet e saj - sipas shkallës së likuiditetit (realizueshmërisë).

Caktimi i zërave të caktuar të kapitalit qarkullues për këto grupe varet nga kushte specifike: llogaritë e arkëtueshme të organizatës përfshijnë zëra shumë heterogjenë, dhe një pjesë e saj mund të bjerë në grupin e dytë, tjetra - në të tretën; me kohëzgjatje të ndryshme të ciklit të prodhimit, puna në vazhdim mund t'i atribuohet ose grupit të dytë ose të tretë, etj.

Një organizatë konsiderohet likuide nëse aktivet e saj rrjedhëse tejkalojnë detyrimet e saj aktuale. Shkalla reale e likuiditetit të organizatës dhe aftësia paguese e saj mund të përcaktohet në bazë të analizës së likuiditetit të bilancit.

Në fazën e parë të analizës, Tabela 3 grupet e aktiveve dhe detyrimeve krahasohen në terma absolute. Bilanci konsiderohet likuid në kushtet e raporteve të mëposhtme të grupeve të aktiveve dhe detyrimeve: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Për më tepër, nëse plotësohen tre pabarazitë e para: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, d.m.th. aktivet rrjedhëse tejkalojnë detyrimet e jashtme, atëherë plotësohet edhe pabarazia e fundit: A4 ≤ P4, e cila vërteton se organizata ka aktivet e saj në qarkullim.

Në procesin e analizës, detyrimet më urgjente (të cilat janë të papaguara në muajin aktual) krahasohen me vlerën e aktiveve me likuiditet maksimal (para të gatshme, letra me vlerë të tregtueshme). Në të njëjtën kohë, një pjesë e detyrimeve urgjente që mbeten të pambuluara duhet të balancohen nga aktive më pak likuide - llogaritë e arkëtueshme nga organizatat me një pozicion financiar të qëndrueshëm, inventarë lehtësisht të tregtueshëm dhe aktive të tjera rrjedhëse që, në lidhje me një organizatë të caktuar, mund të njihen. si shumë të lëngshme. Detyrimet e tjera afatshkurtra lidhen me aktive të tilla si debitorë të tjerë, mallra të gatshme, inventarë prodhimi.

Aftësia paguese ose paaftësia paguese e organizatës, me fillimin e mundshëm të procedurave të falimentimit, varet kryesisht nga shkalla në të cilën sigurohet korrespondenca midis këtyre grupeve të aktiveve dhe detyrimeve.

Një organizatë e falimentuar mund të njihet edhe nëse ka një tepricë të mjaftueshme të zërave të aktiveve mbi detyrimet e saj, nëse kapitali investohet në zëra të aktiveve të vështira për t'u shitur. Dhe megjithëse një vonesë në pagesa mund të jetë një fenomen i përkohshëm, ai mund të shërbejë si fillimi i përfundimit të të gjitha pagesave në rast të një mospërputhjeje të qëndrueshme midis periudhave të qarkullimit të detyrimeve të organizatës dhe pronës së saj.

Analiza e aftësisë paguese bazuar në vlerësimin e likuiditetit kryhet jo vetëm në terma absolut, por edhe në terma të treguesve relativë. Nga pikëpamja e analizës së fondeve që i atribuohen grupit A1 - aktivet më likuide - raporti i likuiditetit absolut (raporti i urgjencës) ka një rëndësi të madhe.

Raporti i likuiditetit absolut (raporti i maturitetit) llogaritet si raport i parave të gatshme dhe letrave me vlerë të shkumëzuara me shitje të shpejtë (A1) ndaj borxhit afatshkurtër (P1 + P2).

Raporti i urgjencës tregon se sa nga borxhi aktual mund të shlyhet në datën e bilancit ose në një datë tjetër specifike.

Në praktikë, është e vështirë të identifikohen letrat me vlerë të tregtuara shpejt. Si rregull i përgjithshëm, mundësia e përfshirjes së një aktivi në llogaritjen e treguesit në shqyrtim varet nga plotësimi i kushteve të tilla si periudha minimale e qarkullimit dhe mungesa e rrezikut të humbjes së shumës së principalit.

Në të njëjtën kohë, në praktikën e analizës, ky grup aktivesh shpeshherë gabimisht barazohet me zërin e bilancit "Investimet financiare afatshkurtra". Dihet se ky nen përfshin investimet afatshkurtra në pjesëmarrje, aksionet e veta të blera nga aksionarët, investimet në letrat me vlerë të organizatave të tjera, letrat me vlerë të qeverisë, kreditë e dhëna, si dhe investimet financiare të ndërmarrjes në veprimtari të përbashkëta.

Përfshirja e gabuar e zërave të tillë si investimet në aksione të organizatave të tjera dhe, për më tepër, huatë e dhëna organizatave të tjera, në përbërjen e aktiveve të shpejta shpjegohet, veçanërisht, me faktin se vlera e aksioneve është subjekt i ndryshimeve, investimet në bashkëpunëtorët, si rregull, karakterizojnë objektivat e investimit të drejtimit, në vend të qëllimit të administrimit të aftësisë paguese aktuale, më në fund, mundësia e kthimit të një kredie të dhënë më parë në momentin kur lind nevoja duket e pamundur.

Vini re se vlerat e koeficientit të specifikuar, të cilat janë në intervalin 0,2-0,3, konsiderohen afërsisht normale (të lejuara).

Përveç raportit absolut të likuiditetit, sistemi i treguesve relativ përfshin raportet e ndërmjetme të likuiditetit, një raport të përgjithshëm mbulimi dhe një raport total të aftësisë paguese, të cilat formohen duke rritur numëruesin dhe emëruesin e raportit të likuiditetit për aktivet dhe detyrimet e grupeve përkatëse. parimi i reduktimit të likuiditetit dhe urgjenca e shlyerjes së detyrimeve.

Treguesit e likuiditetit na lejojnë të vlerësojmë shkallën e aftësisë paguese të kompanisë në momentin aktual, por në të njëjtën kohë nuk bëjnë të mundur përcaktimin e rrezikut të pagesave në të ardhmen e afërt për shkak të tepricës së borxhit për pagesat e ardhshme mbi shumën të fondeve që kompania do të ketë deri në këtë datë. Për rrjedhojë, analiza e aftësisë paguese duhet të plotësohet duke hartuar një kalendar pagesash dhe një bilanc shlyerjeje.

Kalendari i pagesave hartohet, si rregull, për një muaj, me një ndarje të shumës së arkëtimeve dhe pagesave me pesë ditë. Në tabelën analitike, nga njëra anë, tregohen faturat e ardhshme:

Të ardhurat nga shitja e produktit;

Pagesa e faturave;

Shlyerja e llogarive të arkëtueshme etj.

Faturat e ardhshme shfaqen në një sekuencë kalendarike për pesë ditë.

Në anën tjetër të tabelës, pagesat e ardhshme të kompanisë pasqyrohen në të njëjtin interval kohor:

• Interesi i kredisë;

  Detyrimet urgjente ndaj furnitorëve;

  Shpërblimi për punëtorët dhe punonjësit etj.

Për çdo periudhë pesëditore, pasqyrohet veçmas shuma e tepricës së arkëtimeve mbi pagesat në bazë akruale ose mungesa e fondeve për të paguar detyrimet, që tregon falimentimin e ndërmarrjes gjatë kësaj periudhe. Duhet të theksohet se kalendari i pagesave nuk jep një vlerësim të saktë të aftësisë paguese të kompanisë në datat e raportimit, pasi marrja e fondeve mund të devijojë nga datat e parashikuara. Sidoqoftë, përgatitja e tij lehtëson zhvillimin e masave për të siguruar aftësinë paguese të ndërmarrjes për datat e ndërmjetme.

Për të vlerësuar aftësinë paguese, hartohet gjithashtu një bilanc shlyerjeje. Përpilimi i bilancit të shlyerjes kryhet sipas të njëjtit parim si në kalendarin e pagesave, por mbulon një periudhë më të gjatë kohore, duke marrë parasysh gjendjen e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve në datën e bilancit. Ai krahason llogaritë e arkëtueshme dhe të pagueshme sipas taksave të përgjithshme, substancës ekonomike dhe datave. Nëse llogaritë e arkëtueshme tejkalojnë llogaritë e pagueshme, kjo tregon se jo vetëm ka thithur të gjitha fondet e marra nga kreditorët, por ka devijuar nga qarkullimi ekonomik një pjesë të fondeve të veta, e barabartë me tepricën e bilancit. Dhe anasjelltas, teprica e llogarive të pagueshme mbi llogaritë e arkëtueshme tregon se një pjesë e fondeve të marra nga kreditorët mbi shumën e dhënë debitorëve është e përfshirë në qarkullimin ekonomik.

Grupimi i debitorëve dhe kreditorëve sipas maturimit nga tre muaj në gjashtë, nga gjashtë në një vit ju lejon të zbuloni se në cilat periudha kalendarike kompania përballet me kërcënimin e mospagesës dhe, për këtë arsye, është e nevojshme të merren vendime të duhura menaxheriale për t'i parandaluar ato. .

Kështu, duke përdorur bilancin e shlyerjes, analiza e aftësisë paguese kryhet në të ardhmen, dhe kalendari i pagesave ju lejon të zgjidhni problemet dhe analizat operacionale.

2. Analiza e flukseve monetare në shembullin e OOO PKF "Strateg-E"

2.1. Analiza e parave të gatshme në ndërmarrje

LLC PKF "Strateg-E" u organizua në tetor 1995. Për momentin, ndërmarrja ka statusin e shoqërisë me përgjegjësi të kufizuar, e cila, në përputhje me aktet legjislative dhe aktet përbërëse, zotëron pasuri të veçantë të regjistruar në bilancin e saj të pavarur. Themeluesi i kompanisë në kohën e krijimit të saj është drejtori i përgjithshëm i saj.

Emri i plotë zyrtar i shoqërisë është “Strateg-E” Shoqëri me Përgjegjësi të Kufizuar Prodhuese dhe Tregtare.

Shumë dokumente tregojnë emrin e shkurtuar të kompanisë të miratuar nga statuti - LLC PKF "Strateg-E".

Në përputhje me statutin, veprimtaria e saj kryesore e SH.PK PKF "Strateg-E" është fitimi duke plotësuar nevojat e ndërmarrjeve, organizatave, si dhe qytetarëve në mallra dhe shërbime të ndryshme, zhvillimi i infrastrukturës prodhuese të përshtatshme për kushtet. Ekonomia e tregut.

Aktivitetet prioritare të ndërmarrjes janë: instalimi dhe mirëmbajtja e pajisjeve të sigurisë, zjarrfikësve, sistemeve të mbikqyrjes video, punët ndërtimore dhe instaluese në ndërtimet e reja, zgjerimi, rindërtimi dhe ripajisja teknike, aktivitetet tregtare.

Për të vlerësuar strukturën dhe dinamikën e fondeve sipas llojit të aktivitetit, ne do të hartojmë Tabela 4.

Analiza e strukturës dhe dinamikës së fondeve të OOO PKF "Strateg-E" sipas llojit të aktivitetit për 2 vjet tregon se me bilancet minimale të fondeve në fillim dhe në fund të periudhave, vëllimet e arkëtimeve dhe shpenzimeve në periudhën e analizuar janë. shumë domethënëse. Vëllimi i hyrjeve të parave në 2006 u rrit në krahasim me 2005 me 16098 mijë rubla. dhe arriti në 36,819 mijë rubla. Norma e rritjes ishte 177.69%.

Tabela 4

Treguesit e strukturës dhe dinamikës së fondeve të LLC PKF "Strateg-E" sipas llojit të aktivitetit për 2005 dhe 2006

Treguesi				Norma e rritjes së shumës së parave të gatshme,%	Gravitet specifik,%
			Devijimi absolut (+, -)				Devijimi (+, -)
1. Gjendja e fondeve në fillim të vitit
2. Pranimi i mjeteve, gjithsej
duke përfshirë. sipas llojit të veprimtarisë
E tanishmja
Investimi
Financiare
3. Shpenzimi i fondeve, gjithsej
duke përfshirë. sipas llojit të veprimtarisë
E tanishmja
Investimi
Financiare
4. Gjendja e parave të gatshme në fund të vitit

100% e arkëtimeve në para në 2005 dhe 2006 janë të ardhura nga aktivitetet aktuale.

Sa i përket drejtimeve të shpenzimit të parave sipas llojit të aktivitetit, vërejmë gjithashtu një rritje të shpenzimeve për aktivitetet aktuale (14501 mijë rubla). Shpenzimet e parave të gatshme për aktivitetet aktuale arritën në 21,722 mijë rubla. në 2005 në 36,223 mijë rubla. në vitin 2006.

Pjesa e shpenzimeve të parave për aktivitetet aktuale ishte 100% në 2005 dhe 2006.

Gjatë analizës së mëtejshme, ne do të shqyrtojmë strukturën e hyrjeve dhe daljeve të parasë duke përdorur tabela analitike ( Tabela 5.6).

Fluksi total i parave të OOO PKF "Strateg-E" u rrit në 2006 në krahasim me atë të mëparshëm me 16098 mijë rubla. dhe arriti në 36,819 mijë rubla. ose 77.69%. Drejtimi kryesor i marrjes së fondeve në të dy vitet ishte të ardhurat e marra nga blerësit dhe klientët, vlera absolute e të cilave arriti në 20,718 mijë rubla. dhe 32,320 mijë rubla. në vitin 2005 dhe 2006, respektivisht. Të ardhurat nga blerësit janë rritur në vitin 2006 në krahasim me vitin 2005 me 56%. Pjesa e fondeve të marra nga blerësit dhe klientët u ul, duke arritur në 99,98% në 2005 dhe 87,78% në 2006. Ky trend është për shkak të një rritjeje të arkëtimeve të tjera në OOO PKF Strateg-E me 4496 mijë rubla.

Tabela 5

Struktura e hyrjes së parave të LLC PKF "Strateg-E"

për 2005-2006

Treguesit	Shuma e parave, mijëra rubla			Norma e rritjes, %	Gravitet specifik,%
			Devijimi (+, -)				Devijimi (+, -)
1. Fondet e marra nga blerësit, klientët
2. Të ardhurat nga shitja e aseteve fikse
3. Të ardhurat nga shitja e letrave me vlerë dhe investime të tjera financiare
4. Dividentë të përfituar, interesa, të ardhura të ndryshme
5. Të ardhura të tjera
5. Totali i arkëtimeve në para

Analiza e strukturës së daljes së parave të LLC PKF "Strateg-E" ( tabela 6) vazhdon logjikisht analiza e strukturës së fluksit.

Vlera e daljes së parave arriti në 36223 mijë Për 16254 mijë rubla. ose 183.21% rriti daljet në drejtim të pagesave për mallra, punë, shërbime të blera. Me ritme më të larta u rritën zërat e mëposhtëm: pagesa për mallra të blera (shkalla e rritjes 183.21%), pagesa e taksave (117.43%), pagesa e dividentëve (100.00%).

Tabela 6

Analiza e strukturës së daljes së parave të LLC PKF "Strateg-E" për vitet 2005-2006.

Treguesit	Shuma e parave, mijëra rubla			Norma e rritjes, %	Gravitet specifik,%
			Devijimi (+, -)				Devijimi (+, -)
1. Pagesa për mallrat, punët, shërbimet, lëndët e para dhe mjetet e tjera qarkulluese të blera
2. Shpërblimi
3. Llogaritjet e taksave dhe tarifave
4. Për të paguar dividentë
4. Për shpenzime të tjera
5. Totali i parave të gatshme të shpenzuara

Në strukturën e daljes së fondeve, ka pasur ndryshime të shoqëruara me rritje të proporcionit të daljeve për pagesa për mallra, punë, shërbime të blera, ndërsa përqindja e daljeve për paga dhe shpenzime të tjera është ulur.

Pesha e daljeve për pagesa për mallra shënoi 69.36% në vitin 2006, duke u rritur me 28.52 pikë përqindjeje. krahasuar me një vit më parë. Përkundrazi, pesha e daljes nga shpërblimi i punës u ul në 12.20% në vitin 2006 kundrejt 22.37% në 2005.

Dalja e fondeve për pagesën e shpenzimeve të tjera u ul me 2115 mijë rubla, dhe pjesa e saj me 15.54 pikë përqindjeje. Në fund të vitit 2006, shpenzimet e tjera përbënin 8.68% të fluksit të parasë dalëse.

Pra, në strukturën e daljeve dominon dalja e aktivitetit kryesor të ndërmarrjes, por në strukturën e fluksit, flukset hyrëse nga blerësit dhe klientët ende kanë peshën më të madhe të ndjeshme.

Le të përcaktojmë vlerën optimale të bilancit të parave të LLC PKF “Strateg-E” në fund të vitit 2006 duke përdorur tre metoda.

Burimet e informacionit për analizën do të jenë bilanci për llogarinë 51 për vitin 2006 dhe bilanci ( Shtojca 1).

1. Metodologjia E.S. Stoyanova

Në fillim llogaritet nevoja minimale e nevojshme për mjete monetare për të kryer aktivitetet aktuale ekonomike.

Vëllimi i vlerësuar i qarkullimit të pagesave për transaksionet korente supozohet të jetë i barabartë me shumën e arkëtimeve dhe shpenzimeve të fondeve për aktivitetet aktuale në vitin 2006 sipas bilancit:

PR po = 33 milion rubla.

Qarkullimi i mjeteve monetare në vitin 2006 është 92.44 xhiro.

PO min = 33,000,000 / 92,44 = 356,988 rubla.

2. Modeli i Baumol

Bilanci minimal i mjeteve monetare supozohet të jetë zero.

Ne llogarisim koston mesatare të shërbimit të një operacioni me investime financiare afatshkurtra të barabarta me 15 mijë rubla. (kostot e investimit).

Shpenzimi total i mjeteve monetare në periudhën e ardhshme supozohet të jetë i barabartë me shpenzimin e vitit aktual, d.m.th. sipas bilancit 37790333 mijë rubla. Norma e interesit për investimet financiare afatshkurtra në periudhën në shqyrtim supozohet të jetë e barabartë me yield-in mesatar të besimit në vitin 2006 (18% në vit).

PO max =
= 79 362 rubla

Bilanci mesatar i aktiveve monetare është planifikuar si gjysma e bilancit optimal (maksimal) dhe do të arrijë në 79362/2 = 39681.19 rubla.

3. Modeli Miller-Ore

Bilanci minimal i aktiveve monetare supozohet të jetë 500 mijë rubla. (balanca aktuale minimale në vitin 2006 sipas të dhënave kontabël).

Për të llogaritur vlerën mesatare të tepricës së fondeve, do të përdorim të dhënat e departamentit të kontabilitetit të kompanisë për bilancet aktuale në fund të çdo muaji të vitit 2006.

Llogaritja e vlerës mesatare të bilancit të parasë dhe devijimi mujor nga mesatarja është paraqitur në tabelë ( tabela 7).

Tabela 7

Të dhëna të vlerësuara për përcaktimin e bilancit optimal të mjeteve monetare sipas modelit Miller-Ora

	Bilancet aktuale në fund të muajit, rubla	Devijimi nga mesatarja, fshij.
vlera mesatare

Shuma e devijimit maksimal të aktiveve monetare nga mesatarja ishte -535,154,52 rubla.

PO zgjedh =
= 12471 RUB

Bilanci maksimal i mjeteve monetare në përputhje me këtë model merret si opsion i trefishtë DA, d.m.th. 12471x3 = 37413 mijë rubla. Teprica e këtij bilanc përcakton nevojën për të transformuar mjetet monetare të tepërta në investime financiare afatshkurtra.

Kështu, llogaritja e vlerës së bilancit optimal të aktiveve monetare me tre metoda jep një shpërndarje të konsiderueshme të rezultateve:

Metoda e Stojanovës - 356,988 rubla.

Metoda e Baumol - 39,681,19 rubla.

Metoda Miller-Ora - 37413 rubla.

Vlera mesatare: (356988 + 39681.19 + 37413) / 3 = 144694 rubla.

Vini re se bilancet aktuale të parave të OOO PKF "Strateg-E" në fund të vitit 2006 ishin më të larta se vlera e llogaritur me (605016.72-144694) = 460322.72 rubla. Kjo shumë mund të konsiderohet si një rezervë për optimizimin e bilancit të parasë dhe lirimin e aktiveve rrjedhëse.

2.2. Menaxhimi i fluksit të parasë duke përdorur analizën e flukseve monetare të OOO PKF "Strateg-E" në bazë të metodave direkte dhe indirekte

Shuma e fondeve të lira të ndërmarrjes duhet të kufizohet nga poshtë - nga shuma e mjaftueshme për të shlyer detyrimet e ndërmarrjes, dhe nga lart - nga shuma e nevojshme për zgjedhjen e lirë të zhvillimit të llojeve të aktiviteteve të ndërmarrjes. Me mungesë fondesh, ekziston një kërcënim i falimentimit, një tepricë e fondeve shoqërohet me humbje të fshehura që lidhen me zhvlerësimin e parave për shkak të ndikimit të inflacionit. Vlerësimi i mjaftueshmërisë së parasë në bazë të analizës së flukseve monetare mund të bëhet me dy metoda - direkte dhe indirekte.

Metoda e drejtpërdrejtë bazohet në formularin nr. 4 "Pasqyra e flukseve monetare" dhe përfshin përgjithësimin e rezultateve të operacioneve mbi lëvizjen e tyre. Ky formular raportimi zbulon në detaje lëvizjen e fondeve në llogaritë e ndërmarrjes dhe ju lejon të përcaktoni shpejt mjaftueshmërinë e fondeve për pagesën e detyrimeve korente, si dhe mundësinë e kryerjes së aktiviteteve investuese.

Analiza bazohet në bilancin e fluksit të parasë:

Дн + Пд-Рд = Дк

ku Дн, Дк - tepricat e parave të gatshme në fillim dhe në fund të periudhës, përkatësisht; Пд, Рд, - përkatësisht të ardhurat dhe shpenzimet e fondeve për periudhën raportuese.

Marrja dhe konsumi i fondeve deshifrohet në dy drejtime: nga operacionet e lëvizjes (seksioni vertikal) dhe nga lloji i aktivitetit (seksioni horizontal).

Qëllimi i analizës është të identifikojë më shumë lloje të aktiviteteve “hyrje” dhe “dalje” dhe arsyet e shfaqjes së tepricave dhe mungesës së fondeve. Arsyet e ndryshimit të gjendjes së parasë përcaktohen në bazë të përpilimit të bilancit të fluksit të mjeteve monetare veç e veç për çdo lloj aktiviteti, dhe më pas me agregim.

Metodologjia për analizimin e flukseve monetare duke përdorur metodën e drejtpërdrejtë është mjaft e thjeshtë. Është e nevojshme të plotësohet formulari i pasqyrave financiare nr.4 “Pasqyra e flukseve monetare” me llogaritje tregues relativ strukturën e "hyrjeve" dhe "daljeve" sipas llojit të aktivitetit.

Metoda e drejtpërdrejtë e analizimit të fluksit të fondeve sipas llojit të aktivitetit ju lejon të vlerësoni: në çfarë vëllimi, nga cilat burime janë marrë fondet e marra dhe cilat janë drejtimet e përdorimit të tyre; nëse fondet e veta të organizatës janë të mjaftueshme për aktivitete investuese apo është e nevojshme të mblidhen fonde shtesë në kuadër të aktiviteteve financiare; nëse organizata është në gjendje të shlyejë detyrimet e saj aktuale.

Zbatimi i metodës së drejtpërdrejtë shoqërohet me veçoritë e saj të qenësishme: Reflektimi i fluksit të parave në transaksione krijon problemin e numërimit të dyfishtë, për shembull, për shkak të operacioneve të tilla si marrja e fondeve nga arka e kompanisë në llogarinë rrjedhëse. në bankë dhe anasjelltas. Kjo metodë është e një natyre të kufizuar, pasi nuk zbulon lidhjen midis rezultatit financiar të marrë (fitimit neto) dhe ndryshimeve në shumën e parave të gatshme. Megjithatë, në aktivitetet e çdo ndërmarrje ka të ardhura dhe shpenzime që rregullojnë shumën e fitimit, por nuk ndikojnë në shumën e parave të gatshme.

Prandaj, pasqyrat financiare mund të pasqyrojnë marrjen e fitimit neto me një ulje të njëkohshme në para dhe anasjelltas.

Këto disavantazhe mund të kapërcehen duke përdorur një metodë indirekte të bazuar në konvertimin e shumës së fitimit neto në shumën e parave të gatshme. Llogaritja është bërë në atë mënyrë që zërat e shpenzimeve që nuk lidhen me një dalje fondesh dhe zërat e të ardhurave që nuk lidhen me një hyrje të mos ndikojnë në shumën e fitimit të mbetur në dispozicion të ndërmarrjes. Pra, përllogaritja e amortizimit shkakton një rritje të kostos së shitjeve dhe, për rrjedhojë, redukton fitimet. Megjithatë, kjo rënie e fitimit nuk lidhet me daljet e parasë. Kjo do të thotë që gjatë llogaritjes së vlerës reale të parave të gatshme, shuma e amortizimit të përllogaritur duhet t'i shtohet fitimit neto.

Metodologjia indirekte bazohet në bilanc dhe kërkon përfshirjen e të dhënave kontabël analitike. Bilanci i fluksit monetar të përdorur në mënyrë indirekte është si më poshtë:

Дн + Пч + (-) Sc + Пд-Рд = Дк

ku Пч - fitimi neto i periudhës raportuese; Sk - zërat e rregullimit për shumën e fitimit neto.

Zërat e rregullimit lidhen me: mospërputhjen ndërmjet kohës së pasqyrimit të të ardhurave dhe shpenzimeve në kontabilitet me hyrjet dhe daljet e fondeve në këto operacione; transaksionet e biznesit që nuk ndikojnë drejtpërdrejt në llogaritjen e treguesit të fitimit neto, por shkaktojnë flukse monetare; operacione që kanë ndikim të drejtpërdrejtë në llogaritjen e treguesit të fitimit, por nuk shkaktojnë fluks monetar.

Si rezultat i rregullimeve të mësipërme në rezultatin financiar, vlera e tij konvertohet në vlerën e ndryshimit të bilancit të fondeve për periudhën e analizuar:

Pcor. = ΔDS

ku është Pcor. - Fitimi neto i rregulluar për periudhën; ΔDS është ndryshimi në gjendjen e parave të gatshme për periudhën.

Për të marrë fitimin neto të rregulluar për periudhën, është e nevojshme të shtoni shumën e rregullimeve në fitim:

Pcor. = PC + ΣSk,

ku Пч - shuma e fitimit neto të organizatës për periudhën; ΣSk - shuma e rregullimeve.

Këshillohet që këto rregullime të bëhen sipas llojeve të aktiviteteve të organizatës (aktual, investues dhe financiar):

ΣSk = Σ SHKURTËR.d. + ΣSc.i.d. + Σ Sc.f.d.,

ku ΣSc.d. - shumën e rregullimeve për aktivitetet aktuale; ΣSc.i.d. - shumën e rregullimeve për aktivitetet investuese; ΣSk.f.d. - shumën e rregullimeve për performancën financiare.

Lista e rregullimeve të nevojshme sipas llojit të aktivitetit paraqitet në formën e një tabele ( tabela 8).

Tabela 8

Lista e rregullimeve të shumës së fitimit neto

Lloj aktiviteti	Rregullimet
	Shuma e amortizimit të aktiveve fikse dhe aktiveve jomateriale Rritja (ulja) e sasisë së inventarëve të aktiveve aktuale të prekshme, të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve
Investimi	Teprica (ulja) e shumës së arkëtimeve të aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale mbi shumën e asgjësimit të tyre Teprica (ulja) e sasisë së shitjes së instrumenteve financiare afatgjata të portofolit të investimeve mbi shumën e blerjes së tyre Shuma e dividentëve (interesave) të marra nga investimet financiare afatgjata Interesi i paguar në lidhje me aktivitetet investuese Shuma e rritjes së kapitalit të ndërtimit në vazhdim
Financiare	Tepricë (ulje) në shumën e kredive (kredive) afatgjata dhe afatshkurtra të tërhequra shtesë mbi shumën e shlyerjes së tyre Shuma e fondeve të marra si financim i synuar Teprica (ulja) e shumës së dividentëve (interesit) të marrë në lidhje me zbatimin e aktiviteteve financiare mbi të paguarat

Kështu, ndryshimi i nivelit të parasë së gatshme për periudhën ndodh si rezultat i gjenerimit të fluksit neto të parasë së organizatës, d.m.th. ndryshimi midis flukseve monetare pozitive dhe negative për tre lloje aktivitetesh - korrente, investuese dhe financiare:

DSc.p. = DSn.p. + ΔDS,

ku ДСкп - shuma e fondeve të organizatës në fund të periudhës, ДСн.п. - shuma e fondeve të organizatës në fillim të periudhës, ΔDS është ndryshimi në shumën e fondeve të organizatës për periudhën.

Ekzistojnë dy arsye të lidhura pazgjidhshmërisht për ndryshimin e sasisë së fondeve të organizatës për periudhën: një ndryshim në flukset neto të parasë në të tre llojet e aktiviteteve të organizatës (aktual, investues, financiar) dhe një ndryshim në rezultatet financiare për të treja. llojet e aktiviteteve të organizatës.

Ndryshimi në flukset neto të parasë në kuadrin e tre aktiviteteve të organizatës përcaktohet me formulën:

ΔDS = NPP = NPPt.d + CHDPi.d. + CHDPf.d,

ku NPP është shuma e fluksit total neto monetar të organizatës për periudhën, NPPt.d. - shuma e fluksit monetar neto të organizatës për aktivitetet aktuale, NPPi.d. - shumën e fluksit neto monetar të organizatës për aktivitetet investuese, NPPf.d. - shuma e fluksit neto të parasë së organizatës nga aktivitetet financiare.

Ndryshimi në rezultatet financiare për të gjitha llojet e aktiviteteve të organizatës përcaktohet me formulën:

Δ DS = Pcor = P + Δ Sk = P + ΔSct.d + ΔSk.d. + ΔSc.d.

Nga llogaritjet e kryera duke përdorur metodologjinë e paraqitur, bëhet e qartë se cilat operacione biznesi dhe rezultatet financiare që ato gjenerojnë për cilin lloj aktiviteti - aktual, investues apo financiar - kanë pasur ndikimin më të madh në shumën e fluksit neto të parasë së organizatës për periudhën. Kështu, metoda indirekte ju lejon të zbuloni nëse fitimi i marrë është i mjaftueshëm për të shërbyer aktivitetet aktuale, si dhe për të përcaktuar arsyet e mospërputhjes midis shumës së fitimit të marrë dhe disponueshmërisë së fondeve.

Metodat për optimizimin e fluksit monetar të deficitit varen nga natyra e këtij deficiti - afatshkurtër ose afatgjatë. Balancimi i fluksit të parave të deficitit në afat të shkurtër arrihet duke zhvilluar masa organizative për të përshpejtuar tërheqjen e fondeve dhe për të ngadalësuar pagesat e tyre.

Baza e informacionit për analizën e flukseve monetare të OOO PKF "Strateg-E" me metodën e drejtpërdrejtë është "Pasqyra e flukseve monetare" (formulari nr. 4). Për analizën e rrjedhës së parasë metodë e drejtpërdrejtë u përpilua një tabelë analitike ( tabela 9).

Analiza e flukseve monetare duke përdorur metodën direkte zbulon në mënyrë të detajuar fluksin monetar në llogari, gjë që lejon të nxirren përfundime në lidhje me mjaftueshmërinë e fondeve për shlyerjen e detyrimeve të ndërtimit në llogari, si dhe për zbatimin e aktiviteteve investuese.

Në vitin 2005, nën aktivitetet aktuale të OOO PKF "Strateg-E" pati një dalje fondesh, e cila arriti në -1010 mijë rubla. në terma absolutë. Për rrjedhojë, fondet e marra nga aktiviteti kryesor i Sh.PK PKF “Strateg-E” nuk janë të mjaftueshme për zbatimin e tij.

Tabela 9

Analiza e mjaftueshmërisë së fondeve të Sh.PK PKF "Strateg-E" bazuar në analizën e flukseve të parave me metodën direkte

Treguesit	Shuma, mijëra rubla
1. Aktivitetet aktuale
1.1. Flukset hyrëse të parave:
Fondet e marra nga blerësit, klientët
Furnizimi tjetër
1.2. Dalje monetare
pagesa për mallrat, punët, shërbimet e blera
paga
pagesa e dividentëve, interesit
llogaritjet për taksat dhe tarifat
shpenzime të tjera
1.3. TOTALI: hyrje (+), dalje (-) para
2. Veprimtari investuese
2.1. Flukset hyrëse të parave:
të ardhurat nga shitja e aseteve fikse dhe pasurive të tjera
të ardhurat nga shitja e letrave me vlerë dhe investimet financiare
marrë dividentë
interesi i marrë
Të ardhurat nga shlyerja e kredive të dhëna organizatave të tjera
2.2. Dalja e parave:
blerjen e filialeve
blerja e aktiveve fikse, investimet fitimprurëse në aktivet e prekshme dhe aktivet jo-materiale
blerja e letrave me vlerë dhe investimet financiare
dividentët e paguar, interesat, kreditë dhe huamarrjet e ofruara
kreditë e dhëna organizatave të tjera
2.3. TOTALI: hyrje (+), dalje (-)
3. Aktivitetet financiare
3.1. Fluksi i parave
Të ardhurat nga emetimi i aksioneve ose letrave të tjera të kapitalit neto
Të ardhurat nga huatë dhe kreditë e dhëna organizatave të tjera
3.2. Dalje monetare
Shlyerja e kredive dhe kredive (pa interes)
Shuarja e detyrimeve të qirasë financiare
3.3. TOTALI: dalje (-)
Totali: ndryshim në fonde

Në vitin 2006, OOO PKF "Strateg-E" pa një hyrje të parave nga aktivitetet kryesore, e cila arriti në 596 mijë rubla.

Për të llogaritur mjaftueshmërinë e fondeve në bazë të mënyrë indirekte duhen bërë procedura korrigjuese që prekin shumicën dërrmuese të llogarive të bilancit. Llogaritjet duhet të bëhen në bazë të pritjeve rregull i përgjithshëm: për të arritur një korrespondencë midis shumës së fitimit neto, është e nevojshme të rritet fitimi neto me shumën e rritjes së kapitalit (burimet e veta dhe të huazuara të fondeve) dhe të zvogëlohet me shumën e rritjes së aktiveve (jo rrjedhëse dhe qarkulluese). Për më tepër, si rritjet pozitive ashtu edhe ato negative merren parasysh.

Llogaritja e rregullimeve në lidhje me shtimin sipas të dhënave të bilancit (formulari nr. 1) i LLC PKF Strateg-E me datë 01.01.2007 është paraqitur në tabelën ( tabela 10).

Tabela 10

Analiza e mjaftueshmërisë së fondeve të Sh.PK PKF "Strateg-E" bazuar në analizën e flukseve të parasë me metodën indirekte

	Treguesi i pasqyrës së rrjedhës së parasë	Shuma (mijë rubla.)
	Fitimi neto para tatimit
	Rregullimet e shumës:
	amortizimi
	humbje në këmbim (diferenca në këmbim)
	të ardhurat nga investimi
	shpenzimet e interesit
	Fitimi operativ para ndryshimit të kapitalit qarkullues kapital (rreshti 1 + rreshti 2 + rreshti 3 - rreshti 4 + faqe 5)
	Ndryshimi në llogaritë e arkëtueshme nga blerësit dhe të arkëtueshme të tjera
	Ndryshimi i aksioneve
	Ndryshimi në llogaritë e pagueshme ndaj furnitorëve
	Paratë e gatshme nga aktivitetet operative (f. 6 - f. 7 + f. 8 + f. 9)
	Interesi i paguar
	Tatimi mbi të ardhurat e paguar
	Para neto nga operimi aktivitetet (f. 10 - f. 11 - f. 12)

Bazuar në rezultatet e analizës së kryer me metodën e drejtpërdrejtë dhe të tërthortë, menaxhmenti i organizatës mund të rregullojë politikën e tij financiare në marrëdhëniet me debitorët dhe kreditorët, të marrë vendime për formimin e stoqeve të nevojshme të prodhimit, duke marrë parasysh aftësitë financiare të disponueshme dhe niveli i burimeve financiare.

Në përgjithësi, LLC PKF "Strateg-E" për vitin 2006 ka një fluks monetar neto pozitiv në shumën prej 596 mijë rubla, raporti i mjaftueshmërisë së fluksit neto të parasë ka një vlerë pozitive. Kështu, fluksi neto i parasë është i mjaftueshëm për të financuar nevojat e shfaqura, gjë që ka një efekt pozitiv në aftësinë paguese të kompanisë.

Mungesa e fluksit të parasë në OOO PKF "Strateg-E", e cila mund të ketë pasoja negative, të cilat manifestohen në: ulje të likuiditetit dhe nivelit të aftësisë paguese; rritja e llogarive të prapambetura të pagueshme ndaj furnizuesve të lëndëve të para dhe furnizimeve; rritja e peshës së borxhit të vonuar në kreditë financiare të marra; vonesa në pagesën e pagave; një rritje në kohëzgjatjen e ciklit financiar, dhe në fund të fundit - në një ulje të përfitimit të përdorimit të kapitalit të vet dhe aktiveve të organizatës.

Rezultatet e llogaritjes përdoren për të optimizuar flukset monetare, që është procesi i zgjedhjes së formave më të mira të organizimit të tyre, duke marrë parasysh kushtet dhe karakteristikat e zbatimit të aktiviteteve ekonomike.

Në përfundim të këtij seksioni, ne do të llogarisim treguesit kryesorë të qarkullimit të fondeve - raportin e qarkullimit dhe kohëzgjatjen e qarkullimit në ditë ( tabela 11).

Për shkak të faktit se kompania praktikisht nuk ka bilanc në para në llogari dhe në arkë, rezultatet e analizës së qarkullimit janë si më poshtë: raporti i qarkullimit në fund të vitit 2006 ishte 92.44 xhiro. Kështu, paratë e gatshme kthehen në të ardhura 92.44 herë. Ky tregues është ulur në krahasim me vitin 2005 me 54.83 revolucione. Periudha e qarkullimit në ditë në vitin 2006 ishte 6 ditë. Ky tregues është ulur me 6 ditë krahasuar me vitin 2005. Rënia e këtij treguesi është për shkak të një rënie të aktiveve mesatare të parave me 203 mijë rubla. dhe një rritje në të ardhurat e shitjeve me 9199 mijë rubla.

Tabela 11

Llogaritja e treguesve të qarkullimit të parave të LLC PKF "Strateg-E" për 2005-2006

Treguesit	№ formulari, rreshti nr.	Kuptimi		Ndryshimi absolut
		viti 2005	viti 2006
1. Të ardhurat nga shitjet, mijë rubla.		19180 (Shtojca 4)	(Shtojca 2)
2. Gjendjet mesatare të parave të gatshme	(1, 260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2
3. Raporti i qarkullimit të parasë	2, 010 / (1,260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2
4. Periudha e qarkullimit në ditë	((1, 260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2) x 360 / 2.010

Si rezultat, në OOO PKF "Strateg-E" pati një lëshim të fondeve: Lëshimi i fondeve nga qarkullimi = 28379/360 x (4-10) = 472,98 mijë rubla.

Kështu, si rezultat i përdorimit më efikas të fondeve në OOO PKF "Strateg-E" pati një lirim të fondeve nga qarkullimi në shumën prej 472.98 mijë rubla.

2.4. Drejtimet kryesore për të përmirësuar menaxhimin e parave

Duke përmbledhur sa më sipër, mund të nxirren përfundimet e mëposhtme. Në ndërmarrjen e analizuar, për qëllime të menaxhimit të flukseve monetare dhe ruajtjes së likuiditetit, është e nevojshme të kryhet një parashikim mujor i fluksit monetar, zbatimi i të cilit duhet të analizohet nga ekonomistët. Planifikimi aktual i flukseve të parave të OOO PKF "Strateg-E" ju lejon të optimizoni balancat e tyre dhe të përcaktoni nevojën për mbledhje fondesh shtesë ose mundësinë e shlyerjes së parakohshme të kredive për shkak të likuiditetit të tepërt.

Si përfundim, vërejmë se për qëllime të menaxhimit efektiv të parasë së gatshme të LLC PKF "Strateg-E" është e nevojshme të sigurohet një rritje e raportit aktual të likuiditetit dhe raportit total të mbulimit. Vlera e ulët e këtyre treguesve është për shkak të sasisë së konsiderueshme të llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme, një sasi të konsiderueshme rezervash. Për të menaxhuar detyrimet e OOO PKF "Strateg-E" është e nevojshme: të merren masa për mbledhjen e borxheve për një periudhë që tejkalon 45 ditë; për të konfirmuar realitetin e llogarive të arkëtueshme dhe të pagueshme, të kryejë një rakordim të shlyerjeve të ndërsjella; monitoron raportin e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve; të mbajë një kalendar pagese (mundësisht në formën e një programi kompjuterik) për menaxhimin operacional të të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve. Një kuptim i qartë i gjendjes së shlyerjeve me blerësit dhe klientët, agjencitë qeveritare, të cilat do të lejojnë llogaritjen në kohë të borxheve të vonuara, tendencat e përgjithshme në disiplinën e shlyerjes dhe blerësit specifik, të cilët janë më së shpeshti në mesin e paguesve jo të besueshëm; të zgjerohet sistemi i paradhënieve, sepse një vonesë në pagesë çon në faktin se organizata në të vërtetë merr vetëm një pjesë të kostos së punës së kryer; rekomandohet të ofrohen zbritje për paradhëniet nga OOO PKF "Strateg-E"; të parashikojë penalitete në kontratat me blerësit dhe klientët për mosrespektimin e kushteve të pagesës; të kryejë një inventar të llogarive të pagueshme dhe të marrë masa për shlyerjen e borxheve të prapambetura; të hartojë një rregullore për punën me llogaritë e pagueshme;

Një ulje prej 50% në llogaritë e arkëtueshme nga OOO PKF Strateg-E do të sigurojë një rritje të raportit total të mbulimit në 0.96, ose 20%.

Vëmendje serioze duhet t'i kushtohet niveleve të inventarit. Le të llogarisim sasinë optimale të stoqeve për materialet që dominojnë në strukturën e kapitalit qarkullues të OOO PKF “Strateg-E” në bazë të të dhënave të vitit 2006. Lloji kryesor i mallrave për këtë ndërmarrje janë detektorët e zjarrit. Le të përcaktojmë stokun aktual të detektorëve të zjarrit të nevojshëm për funksionimin normal të ndërmarrjes në periudhën midis dërgesave të ardhshme:

Ztek =

ku Мп është furnizimi mesatar ditor i materialeve, t; Tin - intervali i dorëzimit - koha midis dy dërgesave.

Sipas OOO PKF "Strateg-E", furnizimi mesatar ditor i detektorëve të zjarrit është 30 copë., Dhe intervali i dorëzimit nga prodhuesit është mesatarisht 35 ditë.

Ztek = (30 ton x 35 ditë) / 2 = 525 copë.

Kompania ka nevojë për një stok sigurie. Le ta llogarisim, duke pasur parasysh se koha e dorëzimit të tyre llogaritet mesatarisht 15 ditë.

Zstr = Mp (Tpod) = 30 x (15 ditë) = 450 copë.

Stoku i transportit duhet të marrë parasysh kohën që duhet për transportimin e materialit në vendin e punës. Koha e transportit të karburantit në këtë rast mund të arrijë mesatarisht 2 ditë. Konsumi vjetor në vitin 2006 ishte 20,280 copë. detektorë zjarri.

Ztr =
= 20,280 x 2/360 = 113 copë.

Norma e stokut të karburantit përcaktohet duke përmbledhur stoqet aktuale, të sigurimit dhe të transportit.

Norma e stokut = 525 + 450 + 113 = 1088 copë.

Me një çmim mesatar blerjeje prej 1 copë. në 2005, 236 rubla, vlera standarde e aksioneve në terma vlerës do të jetë 236 x 1088 = 257 mijë rubla.

Me vlerën mesatare aktuale të rezervave në vitin 2006, stoqet e tepërta të sensorëve arritën në 347.8 mijë rubla.

Kështu, llogaritja e normës së stokut të mallrave zbuloi se ndërmarrja e analizuar kishte një tepricë të stokut në vitin 2006 me vlerë 90.8 mijë rubla, që është një rezervë për lirimin e kapitalit qarkullues.

konkluzioni

Zbatimi i të gjitha llojeve të operacioneve financiare dhe afariste të organizatës shoqërohet me lëvizjen e fondeve - marrjen dhe shpenzimin e tyre. Fondet e një ndërmarrje mund të përcaktohen si shuma e fondeve që i përkasin asaj në monedha ruse dhe të huaja, të cilat janë në arkë, në shlyerje, valutë të huaj dhe llogari të tjera në banka. Për të marrë vendime të menaxhimit në lidhje me fluksin e parasë, për të arritur efektin më të mirë ekonomik, menaxhmenti i organizatës ka nevojë për vetëdije të vazhdueshme për gjendjen e parasë. Rrjedhimisht, qëllimi i analizës së fondeve është të merret vëllimi dhe parametrat e kërkuar që japin një karakterizim objektiv, të saktë dhe në kohë të drejtimeve të pranimit dhe shpenzimit të fondeve, vëllimit, përbërjes, strukturës, objektivit dhe subjektivit, faktorëve të jashtëm dhe të brendshëm. që kanë një efekt të ndryshëm në ndryshimin e flukseve monetare. ...

Analiza e fondeve të organizatës përfshin ndërtimin e një sistemi treguesish që karakterizojnë praninë, përbërjen, strukturën, lëvizjen, qarkullimin dhe mjaftueshmërinë e fondeve. Sistemi i treguesve analitikë bazohet në tregues të nivelit, dinamikës dhe përbërjes së fondeve të organizatës. Kjo qasje bazohet në një analizë të bazuar në llogaritjen e treguesve të strukturës dhe dinamikës së flukseve të parasë sipas llojit të veprimtarisë së organizatës për një numër vitesh. Qasja e bazuar në analizën e qarkullimit të parasë supozon llogaritjen e raportit të qarkullimit të parasë dhe periudhën e qarkullimit të parasë që korrespondon me ciklin e prodhimit dhe tregtimit. Llogaritja e treguesve të aftësisë paguese bazohet në supozimin për ndikimin e likuiditetit të aktiveve rrjedhëse të organizatës në aftësinë paguese aktuale. Gjithashtu, është i nevojshëm llogaritja e treguesve të mjaftueshmërisë së fondeve në bazë të analizës së flukseve monetare, bazuar në metodën direkte ose indirekte.

Planifikimi aktual i flukseve të parave të OOO PKF "Strateg-E" ju lejon të optimizoni balancat e tyre dhe të përcaktoni nevojën për mbledhje fondesh shtesë ose mundësinë e shlyerjes së parakohshme të kredive për shkak të likuiditetit të tepërt.

Në përgjithësi, analiza e menaxhimit të kapitalit qarkullues në OOO PKF Strateg-E na lejon të formojmë rekomandimet e mëposhtme për këtë ndërmarrje:

Ulje e arsyeshme e shumës së llogarive të arkëtueshme dhe e peshës së saj në strukturën e kapitalit qarkullues. Rishikimi i kushteve të marrëveshjeve me blerësit e ndërmarrjes; ofrimi i zbritjeve për pagesë të hershme; dënime më të ashpra për pagesat e vonuara;

Kontroll mbi raportin e ritmeve të rritjes së të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve. Parandalimi i tejkalimit të normës së rritjes së llogarive të arkëtueshme ndaj llogarive të pagueshme;

Reduktimi i bilanceve të parave të gatshme me një mesatare prej 460322 rubla. në vlerën e tyre optimale;

Rritja e qarkullimit të kapitalit qarkullues për shkak të rritjes së të ardhurave nga shitjet dhe optimizimi i vlerës së kapitalit qarkullues në elemente të përgjithshme dhe individuale;

Mobilizimi i rezervës së rritjes së të ardhurave në shumën prej 1340.12 mijë rubla. duke përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues të OOO PKF "Strateg-E".

Lista e literaturës së përdorur

Ligji Federal "Për Kontabilitetin" datë 21 Nëntor 1996 Nr. 129-FZ (i ndryshuar dhe plotësuar)

Rregulloret për kontabilitetin dhe raportimin financiar në Federatën Ruse, miratuar nga me urdhër të Ministrisë së Financave të Federatës Ruse të 29.07.98. nr 34n. (me ndryshime dhe shtesa.)

Rregullore për kontabilitetin "Politika e kontabilitetit të organizatës" (PBU 1/98). Miratuar me urdhër të Ministrisë së Financave të Rusisë, datë 9 dhjetor 1998 Nr. 60n (i ndryshuar me Urdhrin e Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 30 dhjetor 1999 Nr. 107n)

Rregullore për kontabilitetin "Pasqyrat financiare të organizatës" (PBU 4/99), miratuar me urdhër të Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 06.07.99 Nr. 43n.

Urdhri i Ministrisë së Financave të Rusisë i datës 22 korrik 2003 Nr. 67n "Për format e pasqyrave financiare të organizatës"

Plani kontabël për kontabilitetin e veprimtarive financiare dhe ekonomike të organizatave dhe udhëzimet për përdorimin e tij. Miratuar me urdhër të Ministrisë së Financave të Federatës Ruse të datës 21 tetor 2000 Nr. 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. Udhëzues studimi - botimi i 2-të, Rev. - M .: "Biznesi dhe Shërbimi". - 2001 .-- 256 f.

Arkhipov V.E. Parimet e menaxhimit dhe marketingut efektiv. - M .: INFRA-M. - 1998.

Balabanov I.T. Menaxhimi Financiar. - M .: Financa dhe statistika. - 2004.

Bosh I.A. Menaxhimi Financiar: Kurs Trajnimi. - Botimi i dytë, i rishikuar dhe i zmadhuar. - K .: Elga, Nika-Qendra. 2005 .-- 544 f.

Kontabiliteti: Teksti mësimor / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukikh, N. D. Vrublevsky dhe të tjerët / Ed. P.S. Pa duar. Ed. 4, Rev. dhe shtoni. - M .: Kontabiliteti, 2002 .-- 719 f.

Vasilyeva L.S. Analiza financiare: tekst shkollor / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaya. - M .: KNORUS. 2006 .-- 412 f.

Volkov O.I. Ekonomia e ndërmarrjes. Libër mësuesi. / Ed. O.I. Volkova. - M: Infra-M. - 1998.

Para, kredi, banka: Teksti mësimor / Ed. O.I. Lavrushin. - Botimi i 3-të, i rishikuar dhe i zmadhuar. - M .: KNORUS. - 2004 .-- 576 f.

Paratë. Kredi. Bankat / Ed. Zhukova E.F. - M .: Financa dhe statistika. -2003.

Dolan EJ Paraja, banka dhe politika monetare. - SPb .: Litera plus. - 1994.

Efimova O.V. Analiza financiare.-Botimi 4, i rishikuar. dhe shtoni. - M .: Shtëpia botuese "Kontabiliteti". - 2002 .-- 528 f.

Historia e Doktrinave Ekonomike / Ed. Avtomonova V., Ananina O., Makashevoy N. - M .: INFRA-M, 2002 .-- 736 f.

Kamaev V.D. Një libër shkollor mbi bazat e teorisë ekonomike. - M .: VLADOS. - 2004 .-- 375 f.

Vepra të zgjedhura të Keynes JM - M .: Antologjia e Klasikëve Ekonomikë. - 1993.

V.V. Kovalev Hyrje në Menaxhimin Financiar. - M .: Financa dhe statistika. - 2003.

Kovaleva A.M. Financa. Tutorial. / Ed. JAM. Kovaleva. - M: Financa dhe statistika. - 2000.

Kozlova E.P., Babchenko T.N., Galanina E.N. Kontabiliteti në organizata. - Botimi i 2-të. rishikuar dhe shtoni. - M .: Financa dhe statistika. - 2002 .-- 752 f.

Kursi i ekonomisë / Ed. Raizberg B.A. - M .: INFRA-M. - 2003.

Kursi i teorisë ekonomike. Bazat e përgjithshme të teorisë ekonomike, mikroekonomia, makroekonomia, ekonomia në tranzicion: Teksti mësimor / Ed. Sidorovich V.A. - M .: Universiteti Shtetëror i Moskës. M.V. Lomonosov, Shtëpia Botuese "DIS". - 1997 .-- 784 f.

Lënda e teorisë ekonomike: Teksti mësimor - botimi i 4-të i plotësuar dhe i rishikuar - Kirov: "ASA". - 2000 .-- 752 f.

Lokhanina I.M. Analiza financiare e bazuar në pasqyrat financiare: Teksti mësimor; Ed. 2, Rev. dhe shtoni. Yarros. shteti un-t. qytet - Yaroslavl. - 2000 .-- 103 f.

Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analizë e veprimtarive financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes: Libër mësuesi. tekst shkollor për universitetet / Ed. prof. N.P. Lyubushina. - M .: UNITET-DANA. - 2002.

McConnell C.R., Bruce S.L. Ekonomia: Parimet, Problemet dhe Politika. - M .: Republika. -1993. - 400 f.

J. Mill Bazat e ekonomisë politike. - M .: Përparim. - 1996.

Bota e parave. Një udhëzues i shkurtër mbi sistemet monetare, kreditore dhe tatimore të Perëndimit. - M .: SHA "Zhvillimi". 1992 .-- 296 f.

L.A. Novoselov Shlyerjet me para në dorë veprimtari sipërmarrëse... -M .: YurInforR. - 2005.

Paliy V.F. Kontabiliteti financiar: Udhëzues studimi: Në 2h. - M .: FBK-PRESS. - 1998.

Savitskaya G.V. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. Libër mësuesi. - M .: Infra-M, 2001 .-- 788 f.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Analiza financiare. Menaxhimi financiar: Teksti mësimor. manual për universitetet. 2nd ed. rishikuar dhe shtesë - M .: UNITY-DANA. - 2003.

Menaxhimi financiar: teori dhe praktikë: Teksti mësimor / Ed. E.S. Stojanovës. Edicioni i 5-të i rishikuar. dhe shtoni. - M .: Shtëpia botuese "Perspektiva". 2004 .-- 656 f.

Kontabiliteti financiar: Teksti mësimor / Ed. Prof. V.G. Getman. - M .: Financa dhe statistika. - 2002.

Financë / Ed. Drobozina L.A. - M .: UNITI. - 2006.

Analiza Ekonomike: Një Libër mësuesi për Universitetet / Ed. L.G. Gilyarovskaya.-2-ed., Shtesë. - M .: UNITI-DANA. - 2002. - 615 f.

Blokhin K.M. Hartimi i një buxheti të fluksit monetar me metodën e drejtpërdrejtë // Pasqyrat e auditimit. 2006. Nr 2. -S. 12-18

N.V. Bondarchuk Analiza e flukseve të parave nga aktivitetet aktuale, investuese dhe financiare të organizatës // Pasqyrat e auditimit. - 2004 - Nr. 3. - F. 15-21

Krasavina L.N. Problemet e parasë në shkencën ekonomike // Paraja dhe kredia. - 2001. - Nr.10.

Mizikovsky E.A., Druzhilovskaya T.Yu. Ndryshimi i kapitalit dhe fluksi i parasë // Pasqyrat e auditimit. - 2005. - Nr 9 - S. 26-31.

para të gatshme përrenjtë dhe... . 2. Kontrolli procesi i huadhënies së huamarrësit në shembull Kredia e Moskës ... më shumë në specifike shembull... Kompania: Ltd PKF"ANNA" ... zbatimi i optimales strategjisë shpërndarja e falas...

1. Përsosmëri menaxhimi aftësia paguese në RUP GLZ Centrolite

   Kursi >> Menaxhimi

   ... në tema “Përmirësimi menaxhimi aftësia paguese në ndërmarrje ( në shembull ... strategjisë ... Ltd PPTK Energostroy, Rostov- në-Don; Ltd"Vimperg", Kaliningrad; Ltd PKF Vinte-N, Krasnodar; Ltd"Aki", Voronezh; Ltd ... menaxhimi monetare përrenjtë në ...

2. Kontrolli investim (1)

   Lëndë >> Shkenca Financiare

   Ndërtuar në metoda e analizës para të gatshme përrenjtë. monetare rrjedhin- faturat (pozitive monetare rrjedhin) dhe shpenzimet (negative monetare rrjedhin) para të gatshme fondet në vazhdim...

3. Kontrolli cilësinë e produkteve dhe mallrave në shembull Mulliri i pulpës dhe kartonit Svetlogorsk

   Raporti i praktikës >> Marketingu

   Operacioni së pari rrjedhin celuloza... në duke zhvilluar një kompetent strategjisë aktivitetet e ndërmarrjes në ... Ltd PKF"VIF", PSP "Apex-S" në... pranimi para të gatshme fondeve në ... menaxhimi në kornizat e mekanizmave menaxhimi kualiteti i produktit; Moderne kontrollin ...

Përgjigjuni brenda 5 minutave! Pa ndërmjetës!

Bëni një llogaritje

• Prezantimi
• 2.1. Karakteristikat organizative dhe ekonomike të LLC "Verona"
• 2.2. Analizë e shprehur gjendjen financiare LLC "Verona"
• 2.3. Vlerësimi i mundësisë së falimentimit
• 2.4. Vlerësimi i efektivitetit të formimit dhe menaxhimit të flukseve të parasë në ndërmarrje
• 3.1. Projekt për rritjen e fluksit pozitiv të parasë së kompanisë
• 3.2. Llogaritja e flukseve monetare për ngjarjen e propozuar
• konkluzioni
• Bibliografi

Prezantimi

Tema e tezës është e rëndësishme, pasi në botën moderne paraja është një element integral që shoqëron të gjitha operacionet e biznesit për furnizimin e mallrave dhe ofrimin e shërbimeve. Rezultati janë shlyerjet monetare që kryhen vazhdimisht. Prandaj, organizimi racional i vendbanimeve kontribuon në rinovimin e pandërprerë të qarkullimit të fondeve të ndërmarrjes.

Pagesat kryhen si në para ashtu edhe në formë pa para, ku kjo e fundit përbën pjesën më të madhe. Zgjedhja e një forme specifike pagese është për shkak të specifikave të transaksionit të biznesit që kryhet, statusit ligjor të pjesëmarrësve në transaksion dhe faktorëve të tjerë. Organizatat preferojnë të përdorin një formë pagese pa para, pasi kërkesat ekzistuese të përcaktuara me ligj për shumën e një transaksioni në para, dhe përveç kësaj, kjo zvogëlon ndjeshëm nevojën për para.

Menaxhimi efektiv i parave të gatshme në kushte moderne mund të sjellë të ardhura shtesë për organizatën, e cila është për shkak të mundësisë së investimit të parave pa pagesë në investime financiare afatshkurtra. Pavarësisht rëndësisë së çështjes në shqyrtim, shumë ndërmarrje nuk i kushtojnë vëmendje çështjes së optimizimit të bilancit të parasë.

Qëllimi i tezës është të analizojë formimin dhe menaxhimin e flukseve monetare të kompanisë dhe të zhvillojë një projekt për optimizimin e tyre. Në përputhje me qëllimin e vendosur, në tezë zgjidhen detyrat e mëposhtme:

• të studiojë bazat teorike të formimit dhe menaxhimit të flukseve monetare të ndërmarrjes;
• të shqyrtojë politikat e menaxhimit të fluksit të parasë;
• eksplorojnë mënyra për të optimizuar flukset e parasë në ndërmarrje;
• të paraqesë karakteristikat organizative dhe ekonomike të ndërmarrjes;
• të analizojë gjendjen financiare të ndërmarrjes;
• të studiojë efektivitetin e formimit dhe menaxhimit të flukseve monetare të kompanisë;
• shpenzojnë justifikimi ekonomik drejtimet e optimizimit të rrjedhës së parasë;
• konsideroni një projekt për të rritur fluksin pozitiv të parasë së ndërmarrjes;
• bëni një llogaritje për projektin e propozuar.

Lënda e hulumtimit - Flukset e parasë së ndërmarrjes.

Objekti i hulumtimit është Sh.PK “Verona”.

Punimi përbëhet nga: hyrje, tre kapituj, nënkapituj, përfundim dhe bibliografi.

Gjatë shkrimit të veprës janë përdorur këto metoda: analiza ekonomike, historike, abstrakto-logjike, deduksioni, induksioni, sinteza.

Burimi kryesor i informacionit janë të dhënat e kontabilitetit dhe raportimit të ndërmarrjes së hetuar, literatura rregullatore, edukative, metodologjike, shkencore.

1.1. Përmbajtja ekonomike e fluksit të parasë dhe llojet e saj

Kur merren parasysh veçoritë e politikës së formimit dhe menaxhimit të flukseve monetare, dallohen dy koncepte: "cash" dhe "cash flow".

Është e zakonshme të kuptohen fondet e parave të gatshme që janë në arkë, në llogaritë rrjedhëse me një bankë, duke përfshirë llogaritë në valutë të huaj. Paratë e gatshme janë të nevojshme për të kryer pagesat aktuale.

Fluksi i parasë së kompanisë është një grup arkëtimesh dhe pagesash të fondeve të krijuara nga aktivitetet e saj ekonomike, të shpërndara në intervale të veçanta të periudhës së konsideruar kohore, lëvizja e të cilave shoqërohet me faktorë të kohës, rrezikut dhe likuiditetit.

Në këtë rast, fluksi i parasë kuptohet si një vlerë e përmbledhur që përfshin lloje të ndryshme fluksesh. Të gjitha ato janë krijuar për t'i shërbyer aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes.

Aktiviteti ekonomik i çdo ndërmarrje është i lidhur pazgjidhshmërisht me lëvizjen e fondeve. Secili transaksion biznesi shkakton ose pranimin ose shpenzimin e mjeteve. Paraja i shërben pothuajse çdo aspekti të aktiviteteve operative, investuese dhe financuese.

Procesi i vazhdueshëm i rrjedhës së parasë me kalimin e kohës është një fluks parash, i cili krahasohet figurativisht me sistemin e "qarkullimit financiar" që siguron qëndrueshmërinë e organizatës. Rezultatet e aktiviteteve kryesore (operative) të ndërmarrjes, shkalla e stabilitetit financiar dhe aftësisë paguese të saj, avantazhet konkurruese të nevojshme për zhvillimin aktual dhe të ardhshëm varen nga plotësia dhe afati kohor i sigurimit të procesit të furnizimit, prodhimit dhe tregtimit të produkteve me burime monetare. .

Aktualisht, ekziston një klasifikim i gjerë i flukseve monetare. Klasifikimi i propozuar nga I.A. Bosh, pasqyrohet në tabelën 1.

Tabela 1. Klasifikimi i flukseve monetare të ndërmarrjes sipas karakteristikave kryesore

Shenjat e klasifikimit të flukseve monetare të ndërmarrjes	Llojet e flukseve monetare të ndërmarrjes
1	2
1. Sipas shkallës së shërbimit të procesit ekonomik	Rrjedha e parasë për ndërmarrjen në tërësi Rrjedha e parasë për njësitë strukturore individuale të ndërmarrjes Rrjedha e parasë për transaksionet individuale të biznesit
2. Sipas llojit të veprimtarisë ekonomike	Rrjedha operative e parasë Rrjedha e parasë nga aktivitetet investuese Rrjedha e parasë nga aktivitetet financiare
3. Nga drejtimi i rrjedhës së parasë	Rrjedha pozitive e parasë Rrjedha negative e parasë
4. Sipas mënyrës së llogaritjes së vëllimit të flukseve monetare	Rrjedha e parasë bruto Rrjedha neto e parasë
5. Nga natyra e fluksit të parasë në lidhje me shoqërinë	Rrjedha e brendshme e parasë Rrjedha e jashtme e parasë
6. Nga niveli i mjaftueshmërisë së vëllimit të fluksit të parasë	Rrjedha e tepërt e parasë Deficiti i rrjedhës së parasë
7. Nga niveli i bilancit të vëllimeve të flukseve monetare të ndërlidhura	Rrjedha e balancuar e parasë Rrjedha e pabalancuar e parasë
8. Sipas periudhës kohore	Rrjedha afatshkurtër e parasë Rrjedha e parave afatgjata
9. Për nga rëndësia në formimin e rezultateve përfundimtare të veprimtarisë ekonomike	Rrjedha e parave me përparësi Rrjedhat e vogla monetare
10. Me metodën e vlerësimit në kohë	Rrjedha reale e parasë Rrjedha e ardhshme e parasë

Flukset monetare nga aktivitetet kryesore lidhen me operacionet aktuale në marrjen e të ardhurave nga shitjet, pagesën e faturave të furnitorëve, marrjen e kredive dhe huamarrjeve afatshkurtra, pagesën e pagave dhe shlyerjet me buxhetin.

Flukset e parasë (daljet) gjatë aktiviteteve investuese, si rregull, drejtohen në blerjen e aktiveve fikse, aktiveve jo-materiale.

Përgjigjuni brenda 5 minutave!Pa ndërmjetës!

Flukset e parasë nga aktivitetet financiare - pranimet dhe pagesat e fondeve që lidhen me tërheqjen e kapitalit aksionar shtesë ose kapitalit aksionar, marrjen e huave dhe huamarrjeve afatgjata dhe afatshkurtra, pagimin e dividentëve dhe interesit në para në depozitat e pronarëve dhe disa flukse të tjera monetare të lidhura. me zbatimin e financimit të jashtëm të veprimtarive ekonomike të organizatës.

Duke marrë parasysh klasifikimin e mësipërm, procesi është organizuar menaxhimit strategjik flukset monetare të ndërmarrjes. Strategjia e menaxhimit të fluksit të parasë është pjesë e strategjisë së përgjithshme të zhvillimit të ndërmarrjes, e cila synon rritjen e vlerës së saj në treg.

Në të njëjtën kohë, procesi i menaxhimit të flukseve monetare përfshin një sërë fazash të ndërlidhura:

• formimi i flukseve monetare;
• shpërndarja e flukseve monetare;
• përdorimi i flukseve monetare.

Rëndësia e menaxhimit të fluksit të parasë është se ju lejon të maksimizoni bilancin e arkëtimeve dhe shpenzimeve të fondeve, gjë që në fund të fundit ndikon në aftësinë paguese të përgjithshme të ndërmarrjes.

Sigurimi i bilancit financiar, pra, është qëllimi kryesor i strategjisë së menaxhimit të fluksit të parasë, i cili arrihet duke zgjidhur detyrat e mëposhtme (Tabela 2).

Tabela 2. Sistemi i detyrave kryesore që synojnë zbatimin e qëllimit kryesor të menaxhimit të rrjedhës së parasë së ndërmarrjes

objektivi kryesor menaxhimi i fluksit të parasë

Detyrat kryesore të menaxhimit strategjik të rrjedhës së parasë

Sigurimi i qëndrueshmërisë së vazhdueshme financiare dhe aftësisë paguese të ndërmarrjes

Formimi i një fluksi parash, i cili do të jetë i mjaftueshëm për aktivitetin kryesor Shpërndarja optimale e fluksit të parasë ndërmjet lloje te ndryshme aktivitetet Sigurimi i likuiditetit dhe stabilitetit financiar të ndërmarrjes gjatë gjithë periudhës Sigurimi i aftësisë paguese të ndërmarrjes gjatë gjithë periudhës Sigurimi i një rritje të fluksit neto të parasë, pasi është ai që është burimi kryesor i brendshëm i zhvillimit të ndërmarrjes Minimizimi i humbjeve financiare të fondeve gjatë veprimtarisë së ndërmarrjes

1. Formimi i një sasie të mjaftueshme të burimeve financiare të ndërmarrjes në përputhje me nevojat e veprimtarisë së saj të ardhshme ekonomike. Kjo detyrë zbatohet duke përcaktuar nevojën për sasinë e kërkuar të burimeve financiare të ndërmarrjes për periudhën e ardhshme, duke krijuar një sistem burimesh për formimin e tyre në vëllimin e parashikuar, duke siguruar që kostoja e tërheqjes së tyre në ndërmarrje të minimizohet.
2. Optimizimi i shpërndarjes së vëllimit të formuar të burimeve monetare të ndërmarrjes sipas llojeve të aktiviteteve ekonomike dhe fushave të përdorimit. Në procesin e zbatimit të kësaj detyre, sigurohet proporcionaliteti i nevojshëm në drejtim të burimeve financiare të ndërmarrjes për zhvillimin e veprimtarive të saj operative, investuese dhe financiare; në kuadrin e secilit prej llojeve të veprimtarisë, zgjidhen drejtimet më efektive për përdorimin e burimeve monetare, duke siguruar arritjen e rezultateve më të mira përfundimtare të veprimtarisë ekonomike dhe qëllimet strategjike të zhvillimit të ndërmarrjes në tërësi.
3. Sigurimi i një niveli të lartë të stabilitetit financiar të ndërmarrjes në procesin e zhvillimit të saj. Një stabilitet i tillë financiar i ndërmarrjes sigurohet nga formimi i një strukture racionale të burimeve të tërheqjes së fondeve, dhe, para së gjithash, nga raporti i vëllimit të tërheqjes së tyre nga burimet e veta dhe të huazuara; optimizimi i vëllimit të mbledhjes së fondeve për kushtet e ardhshme të kthimit të tyre; formimi i një sasie të mjaftueshme burimesh monetare të tërhequra në baza afatgjata; ristrukturimi në kohë i detyrimeve për kthimin e fondeve në kushtet e një krize në zhvillimin e ndërmarrjes.
4. Ruajtja e aftësisë paguese të vazhdueshme të ndërmarrjes. Kjo detyrë zgjidhet kryesisht nëpërmjet administrimit efektiv të bilanceve të mjeteve monetare dhe ekuivalentëve të tyre; formimi i një vëllimi të mjaftueshëm të pjesës së tyre të sigurimit (rezervës); sigurimi i uniformitetit të fluksit të parasë në ndërmarrje; sigurimi i sinkronizimit të formimit të flukseve monetare hyrëse dhe dalëse; përzgjedhja e mjeteve më të mira të pagesës në shlyerjet me palët e biznesit.
5. Maksimizimi i fluksit neto të parasë, duke siguruar normat e dhëna të zhvillimit ekonomik të ndërmarrjes në bazë të vetëfinancimit. Zbatimi i kësaj detyre sigurohet nëpërmjet formimit të fluksit të parave të ndërmarrjes që gjeneron shumën më të madhe të fitimit në procesin e veprimtarive të saj operative, investuese dhe financiare; zgjedhja e një politike efektive të amortizimit të ndërmarrjes; shitja në kohë e aseteve të papërdorura; riinvestimin e fondeve përkohësisht të lira.
6. Sigurimi i minimizimit të humbjeve në vlerën e fondeve monetare në procesin e përdorimit të tyre ekonomik në ndërmarrje. Mjetet monetare dhe ekuivalentët e tyre humbasin vlerën e tyre nën ndikimin e faktorëve kohorë, inflacionit, rrezikut etj. Prandaj, në procesin e organizimit të fluksit të parave në ndërmarrje, duhet të shmangni formimin e rezervave të tepërta të parave (nëse kjo nuk shkaktohet nga nevojat e praktikës së biznesit), të diversifikoni drejtimet dhe format e përdorimit të burimeve të parasë, të shmangni lloje të caktuara rreziqet financiare ose t'u sigurojë atyre sigurim.

Detyrat e paraqitura në tabelë. 2 janë të ndërlidhura. Në këtë drejtim, gjatë formimit të një politike për menaxhimin e flukseve monetare, është e nevojshme optimizimi i tyre ndërmjet tyre, gjë që do të bëjë të mundur afrimin sa më të afërt me qëllimin e këtij drejtimi të politikës financiare.

Menaxhimi i fluksit të parasë është një fushë e rëndësishme punë financiare në ndërmarrje. Në të njëjtën kohë, kjo fushë e punës financiare përfshin studimin e dinamikës së prodhimit dhe ciklit financiar, një vlerësim të ndryshimeve në fluksin neto të parasë, raportin e fluksit monetar pozitiv dhe negativ sipas periudhës. Përveç kësaj, kërkohet një vlerësim i bilancit optimal të parasë.

Kështu, duke studiuar thelbin e fluksit të parasë dhe nevojën për ta menaxhuar atë, ne do të shqyrtojmë tiparet e menaxhimit të fluksit të parasë në ndërmarrje.

1.2. Politika e menaxhimit të fluksit të parasë

Menaxhimi efektiv i fluksit të parasë kërkon formimin e një politike të veçantë të këtij menaxhmenti si pjesë e strategjisë së përgjithshme financiare të ndërmarrjes. Një politikë e tillë zhvillohet në fazat kryesore vijuese

Politika e menaxhimit të fluksit të parasë është një pjesë e strategjisë së përgjithshme ekonomike të ndërmarrjes, e cila siguron formimin e qëllimeve prioritare të organizimit të fluksit të saj të parasë dhe zgjedhjen e mënyrave më efektive për t'i arritur ato.

Politika e menaxhimit të fluksit të parave mund të përfaqësohet si një master plan veprimi në fushën e organizimit të qarkullimit të flukseve monetare të ndërmarrjes, i cili përcakton përparësitë e drejtimeve dhe llojeve të këtyre flukseve, natyrën e formimit dhe përdorimit të burimeve të parasë. që sigurojnë gjeneralin zhvillimi ekonomik ndërmarrjeve.

Duke përmbledhur sa më sipër, mund të thuhet se politika e menaxhimit të fluksit të parasë është një koncept sistematik që lidh zhvillimin e aktiviteteve operative, investuese dhe financiare të një ndërmarrje.

Procesi i zhvillimit të një politike të menaxhimit të fluksit të parasë është një pjesë thelbësore e sistemit të përgjithshëm të zgjedhjes strategjike të një ndërmarrje, elementët kryesorë të së cilës janë misioni, i përgjithshëm. synimet strategjike zhvillim, një sistem strategjish funksionale në kontekstin e llojeve individuale të veprimtarisë, metodave të formimit dhe shpërndarjes së burimeve monetare.

Në të njëjtën kohë, politika e menaxhimit të fluksit të parasë është në një vartësi të caktuar me elementët e tjerë të zgjedhjes strategjike të ndërmarrjes.

Politika e menaxhimit të fluksit të parasë është pjesë e strategjisë së përgjithshme financiare të kompanisë. Në të njëjtën kohë, politika e menaxhimit të fluksit të parasë duhet të bazohet në një analizë gjithëpërfshirëse të fluksit të parasë.

FAZAT E ANALIZËS SË fluksit monetar:

• Analiza e dinamikës së ndryshimeve në gjendjen e parasë
• Analiza e përbërjes dhe strukturës së fluksit pozitiv të parasë
• Analiza e përbërjes dhe strukturës së fluksit negativ të parasë
• Analiza e bilancit të rrjedhës së parasë
• Analiza e formimit të fluksit neto të parasë
• Analiza e uniformitetit të formimit të flukseve monetare
• Analiza e sinkronitetit të formimit të flukseve monetare
• Analiza e likuiditetit të rrjedhës së parasë
• Analiza e efikasitetit të rrjedhës së parasë

Sigurimi i kontabilitetit të plotë dhe të besueshëm të flukseve monetare të kompanisë dhe formimi i raportimit të nevojshëm.

Merrni parasysh qasjet për hartimin e një pasqyre të fluksit monetar.

Metoda indirekte ka për qëllim marrjen e të dhënave që karakterizojnë fluksin neto të parasë së kompanisë periudha raportuese... Burimi i informacionit për zhvillimin e pasqyrave të flukseve monetare të ndërmarrjes me këtë metodë janë bilanci dhe pasqyra e rezultateve financiare. Llogaritja e fluksit neto të parasë së kompanisë me metodën indirekte kryhet sipas llojeve të aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes në tërësi.

Rezultatet e llogaritjes së shumës së fluksit neto të parasë nga aktivitetet operative, investuese dhe financiare na lejojnë të përcaktojmë shumën totale të saj për kompaninë në periudhën raportuese. Ky tregues konsiderohet sipas formulës së mëposhtme (1):

Zbuloni koston e shkrimit të një vepre të tillë!

Përgjigjuni brenda 5 minutave!Pa ndërmjetës!

NPP f = CDP rreth + NPP dhe + ChDP f (1)

NPP f- shumën totale të fluksit monetar neto të shoqërisë në periudhën në shqyrtim;

CDP rreth- shuma e fluksit neto monetar të shoqërisë nga aktivitetet operative;

NPP dhe- shumën e fluksit neto të mjeteve monetare të shoqërisë për aktivitetet investuese;

ChDP f- shuma e fluksit neto monetar të shoqërisë nga aktivitetet financiare;

Përdorimi i metodës indirekte ju lejon të vlerësoni se çfarë potenciali ka kompania, pasi është fluksi neto i parasë që vepron si burimi kryesor i brendshëm i financimit për kompaninë. Për më tepër, kjo metodë lejon një analizë faktorësh të ndikimit të faktorëve individualë në ndryshimin e fluksit neto të parasë.

Në praktikë, më së shpeshti përdoret metoda direkte, e cila pasqyron të dhëna jo vetëm për fluksin neto të parasë, por edhe për fluksin bruto të parasë. Në të njëjtën kohë, llogaritjet kryhen për tre lloje aktivitetesh: korrente, investuese dhe financiare. Për secilin drejtim, gjenerohet një dalje dhe një hyrje e fondeve, pas së cilës shfaqet bilanci, i cili është një fluks neto monetar.

Dallimet midis dy metodave në shqyrtim (direkte dhe indirekte) lidhen vetëm me kryesore (aktivitetin aktual).

Optimizimi i flukseve të parasë është një proces i zgjedhjes së formave më të mira të organizimit të tyre në një ndërmarrje, duke marrë parasysh kushtet dhe karakteristikat e aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes.

Baza për optimizimin e flukseve monetare të kompanisë është të sigurojë një ekuilibër midis vëllimeve të llojeve të tyre pozitive dhe negative.

Për këtë qëllim, uniformiteti i formimit të fluksit monetar vlerësohet në mënyrë të vazhdueshme.

Për të vlerësuar likuiditetin e fluksit të parasë, është zakon të përdoret raporti i likuiditetit të fluksit të parasë.

Në mënyrë që fluksi i parasë të jetë likuid, vlera e treguesit duhet të ketë qenë më e lartë se një. Kjo do të kontribuojë në rritjen e bilancit të parasë, e cila, si rrjedhojë, është arsyeja e fluksit neto pozitiv të parasë.

1.3. Mënyrat për të optimizuar flukset monetare në ndërmarrje

Një nga fazat më të rëndësishme dhe më të vështira të menaxhimit të fluksit të parave të ndërmarrjes është optimizimi i tyre.

Optimizimi i flukseve monetare është procesi i zgjedhjes së formave më të mira të organizimit të tyre në një ndërmarrje, duke marrë parasysh kushtet dhe karakteristikat e aktiviteteve të saj ekonomike.

Procesi i analizës përfundon me optimizimin e flukseve monetare duke zgjedhur format më të mira të organizimit të tyre në ndërmarrje, duke marrë parasysh faktorët e jashtëm dhe të brendshëm për të arritur balancën e tyre, sinkronizimin dhe rritjen e fluksit neto të parasë.

Para së gjithash, është e nevojshme të arrihet një ekuilibër midis vëllimeve të flukseve monetare pozitive dhe negative, pasi si deficiti ashtu edhe teprica e burimeve të parasë ndikojnë negativisht në rezultatet e aktiviteteve ekonomike.

Me mungesë të fluksit të parasë, likuiditeti dhe niveli i aftësisë paguese të ndërmarrjes zvogëlohen, rritja e llogarive të prapambetura të pagueshme ndaj furnitorëve të lëndëve të para dhe në fund të fundit - në uljen e përfitimit të përdorimit të kapitalit të vet dhe aktiveve të ndërmarrjes.

Zbuloni koston e shkrimit të një vepre të tillë!

Përgjigjuni brenda 5 minutave! Pa ndërmjetës!

Bëni një llogaritje

Metodat e balancimit të fluksit të parave të deficitit synojnë të sigurojnë rritjen e vëllimit të pozitivit dhe të zvogëlojnë vëllimin e negativit të llojeve të tyre.

Rritja e vëllimit të fluksit monetar pozitiv në periudhën e ardhshme mund të arrihet nëpërmjet masave të mëposhtme:

• tërheqja e investitorëve strategjikë për të rritur sasinë e kapitalit të vet;
• emetim shtesë i aksioneve;
• tërheqja e kredive financiare afatgjata;
• shitja e një pjese (ose të gjithë vëllimit) të instrumenteve të investimeve financiare;
• shitja (ose dhënia me qira) e llojeve të papërdorura të aktiveve fikse.

Një rënie në vëllimin e fluksit negativ të parasë në periudhën e ardhshme mund të arrihet përmes masave të mëposhtme:

• zvogëlimi i vëllimit dhe përbërjes së programeve reale të investimeve;
• refuzimi nga investimi financiar;
• duke ulur sasinë e kostove fikse të ndërmarrjes.

Me fluksin e tepërt të parasë, humbet vlera reale e parasë së lirë përkohësisht, si rezultat i inflacionit, qarkullimi i kapitalit ngadalësohet për shkak të parave të papuna, një pjesë e të ardhurave të mundshme humbet për shkak të fitimit të humbur nga vendosja fitimprurëse e parave në operacion ose proces investimi.

Përafrimi i flukseve monetare synon zbutjen e vëllimeve të tyre në kontekstin e intervaleve individuale të periudhës së konsideruar kohore.

Kjo metodë optimizimi ju lejon të eliminoni në një masë të caktuar dallimet sezonale dhe ciklike në formimin e flukseve monetare (pozitive dhe negative), duke optimizuar njëkohësisht bilancet mesatare të parasë dhe duke rritur nivelin e likuiditetit.

Rezultatet e kësaj metode të optimizimit të flukseve monetare me kalimin e kohës vlerësohen duke përdorur devijimin standard ose koeficientin e variacionit, i cili duhet të reduktohet gjatë procesit të optimizimit.

Për të balancuar fluksin e parave të deficitit afatshkurtër zhvillimi i masave për të përshpejtuar tërheqjen e fondeve dhe për të ngadalësuar pagesat e tyre.

Masat afatshkurtra për balancimin e fluksit të parasë së deficitit.

Masat për të përshpejtuar mbledhjen e fondeve

• Sigurimi i parapagimit të pjesshëm ose të plotë për produktet me kërkesë të lartë në treg
• Shkurtimi i kushteve të ofrimit të kredisë së mallrave për blerësit
• Rritja e madhësisë së zbritjeve të çmimeve kur shiten produkte me para në dorë
• Përshpejtimi i arkëtimit të të arkëtueshmeve të vonuara
• Përdorimi i formave moderne të riinvestimit të të arkëtueshmeve (kontabiliteti i faturave, faktorizimi, konfiskimi)

Masa për të ngadalësuar pagesat me para në dorë

• Rritja e koordinimit me furnitorët me furnitorët e kushteve të dhënies së një kredie për ndërmarrjen
• Përdorimi i float (periudha e kalimit të dokumenteve të pagesave të lëshuara para se të paguhen) për të ngadalësuar mbledhjen e dokumenteve tuaja të pagesës
• Blerja e aktiveve afatgjata me qira
• Ristrukturimi i kredive të marra duke transferuar afatshkurtër në atë afatgjatë

Duke qenë se këto masa, duke rritur nivelin e aftësisë paguese absolute të shoqërisë në afat të shkurtër, mund të krijojnë probleme të deficitit të fluksit monetar në të ardhmen, paralelisht duhet të zhvillohen masa për të balancuar fluksin monetar të deficitit në terma afatgjatë.

Masat afatgjata për të balancuar fluksin monetar të deficitit.

Masat për të reduktuar fluksin negativ të parasë

• Ulja e sasisë së kostove fikse të ndërmarrjes
• Reduktimi i investimeve reale
• Ulje e vëllimit të investimeve financiare
• Kalimi i objekteve sociale dhe kulturore në pronësi të bashkisë

Masat për të rritur fluksin pozitiv të parasë

• Emetim shtesë i aksioneve
• Emetim shtesë i obligacioneve
• Tërheqja e kredive afatgjata
• Tërheqja e investitorëve strategjikë
• Shitja e një pjese të investimeve financiare afatgjata
• Shitja ose dhënia me qira e llojeve të papërdorura të aseteve fikse

Rezultatet e optimizimit të flukseve monetare të kompanisë pasqyrohen në sistemin e planeve për formimin dhe përdorimin e parave të gatshme në periudhën e ardhshme.

Sinkronizimi i flukseve monetare duhet të synojë eliminimin e diferencave sezonale dhe ciklike në formimin e flukseve monetare pozitive dhe negative, si dhe optimizimin e bilanceve mesatare të parasë.

Faza përfundimtare e optimizimit është sigurimi i kushteve për maksimizimin e fluksit neto të parasë së ndërmarrjes, rritja e së cilës tejkalon nivelin e vetëfinancimit të ndërmarrjes, duke zvogëluar varësinë nga burimet e jashtme të financimit.

Një rritje në shumën e fluksit neto të parasë së kompanisë mund të sigurohet përmes zbatimit të aktiviteteve kryesore të mëposhtme:

• zvogëlimi i sasisë së kostove fikse;
• uljen e nivelit të kostove variabile;
• zbatimi i një politike tatimore efektive për të ulur nivelin e pagesave totale të taksave;
• zbatimin e efektive politikën e çmimeve sigurimi i rritjes së nivelit të përfitimit të aktiviteteve operative;
• duke përdorur metodën e zhvlerësimit të përshpejtuar të aktiveve fikse të përdorura nga ndërmarrja;
• reduktimi i periudhës së amortizimit të aktiveve jo-materiale të përdorura nga ndërmarrja;
• shitja e llojeve të papërdorura të aseteve fikse dhe aktiveve jo-materiale;
• fuqizimi i punës së dëmeve me synimin e mbledhjes së plotë dhe në kohë të gjobave.

Zbuloni koston e shkrimit të një vepre të tillë!

Përgjigjuni brenda 5 minutave! Pa ndërmjetës!

Ministria e Arsimit dhe Shkencës e Republikës së Kirgistanit

Instituti i Ekonomisë dhe Menaxhimit në KSU me emrin I. Arabaeva

PUNA KURSI

Me temën: Menaxhimi i fluksit të parave në shembullin e Golden Sun OJSC

Kryhet:

Malabekova A.Ch.

Bishkek 2014

Prezantimi

Bazat teorike të menaxhimit të fluksit të parasë

Organizimi i një sistemi të menaxhimit të rrjedhës së parasë

Karakteristikat e përgjithshme të kompanisë SHA Golden Sun

Analiza dhe tiparet e menaxhimit të fluksit të parave në shembullin e kompanisë SHA Golden Sun

konkluzioni

Bibliografi

Prezantimi

Menaxhimi i fluksit të parasë ka luajtur gjithmonë një rol të rëndësishëm në aktivitetet e ndërmarrjeve. Në kushtet e marrëdhënieve të tregut, rëndësia e tij jo vetëm rritet, por edhe ndryshon cilësisht.

Duke menaxhuar flukset monetare, kompania arrin një nivel normal të stabilitetit dhe likuiditetit, siguron funksionim fitimprurës dhe fitim maksimal.

Brenda kuadrit të menaxhimit të ndërmarrjes, menaxhimi i përditshëm i parave të gatshme shpesh shihet si një aktivitet rutinë dhe i parëndësishëm. Por rezultatet e këtyre aktiviteteve ndikojnë në mirëqenien e organizatës në tërësi. Ndërsa menaxhimi i shëndoshë dhe i shëndoshë i parasë mund të ketë vetëm një ndikim të vogël në mirëqenien e një organizate, menaxhimi i dobët dhe i menaxhuar keq mund të çojë në rezultate të tmerrshme.

Në një mjedis konkurrues dhe të paqëndrueshëm, menaxherët financiarë të kompanisë kanë nevojë për informacion të qartë dhe në kohë për biznesin e kompanisë. Menaxhimi efektiv i parave të gatshme i lejon kompanisë të arrijë ndjeshmëri të pranueshme ndaj ndikimeve të jashtme në një kohë mjaft të shkurtër. Kështu, menaxhimi i parasë së gatshme siguron menaxhimin operacional të financave të kompanisë dhe është përgjegjës për ruajtjen e ekzistencës së kompanisë në afat të shkurtër.

Në një mjedis të stabilitetit ekonomik, menaxherët financiarë theksojnë rëndësinë kryesore të rritjes dhe përfitimit mbi likuiditetin. Edhe menaxherët relativisht të dobët mund të lulëzojnë në një rikuperim të përgjithshëm.

Përballë pasigurisë, moderne Menaxher Financiar nuk mund të kujdeset kryesisht për rritjen dhe përfitueshmërinë, por duhet të marrë vazhdimisht parasysh situatën e likuiditetit. Sot, kur duhet të përballemi me normat e larta të interesit, pasigurinë e politikës së ardhshme të qeverisë dhe luhatshmërinë e flukseve monetare, para së gjithash duhet të mendojmë për mbijetesën dhe ruajtjen e likuiditetit.

Sidoqoftë, në çdo situatë, menaxhimi i fluksit të parasë është mjeti kryesor për marrjen e fitimit maksimal.

Zgjedhja e kësaj teme është për faktin se aktualisht, për fat të keq, studimi i procesit të sigurimit të veprimtarive të ndërmarrjeve me burime financiare është i një natyre të kufizuar, nuk përdoret. Një qasje komplekse, nuk merret parasysh ndikimi i faktorit kohe, sjellja hulumtim marketingu, e cila kufizon shumë aftësinë për të menaxhuar në mënyrë efektive aktivitetet financiare të ndërmarrjeve.

Rëndësia e kësaj teme qëndron kryesisht në faktin se menaxhimi i besueshëm i fluksit të parasë është thelbi në zhvillimin dhe funksionimin e suksesshëm të një ndërmarrje. Ky mekanizëm është baza që mobilizon dhe shpërndan burimet financiare ndërmarrjeve.

Qëllimi i kësaj pune është të analizojë menaxhimin e flukseve monetare në menaxhimin e aktiviteteve të SHA Golden Sun, dhe të zhvillojë rekomandime për të përmirësuar efikasitetin e saj.

Për të arritur këtë qëllim, do të jetë e nevojshme të zgjidhen detyrat e mëposhtme:

konsideroni konceptin e menaxhimit të fluksit të parasë;

të vlerësojë metodat kryesore të menaxhimit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike;

për të analizuar aktivitetet financiare dhe ekonomike të SHA Golden Sun

analizoni menaxhimin e burimeve financiare të SHA Golden Sun

Objekti i punës kërkimore është SHA Golden Sun.

Lënda e hulumtimit është menaxhimi i flukseve monetare të ndërmarrjes.

administrimi i aftësisë paguese financiare monetare

1. Bazat teorike të mekanizmit financiar të menaxhimit të ndërmarrjes

Në literaturën moderne ekonomike, ka shumë qasje për përcaktimin dhe thelbin e gjendjes financiare dhe lidhjen e saj me stabilitetin financiar dhe atraktivitetin e investimeve të një ndërmarrje. Prandaj, është e nevojshme të ndalemi në qëndrimet e ekonomistëve kryesorë në këtë fushë. Për shembull, sipas A.D. Sheremet “Gjendja financiare e një ndërmarrjeje karakterizohet nga vendosja dhe përdorimi i fondeve (aseteve) dhe natyra e burimeve të formimit të tyre (kapitali dhe detyrimet, gjegjësisht detyrimet). Ky informacion përmbahet në bilanc dhe forma të tjera të pasqyrave financiare."

Një pozicion që është pothuajse identik me atë të O.V. Efimova, megjithëse ajo nuk jep një përkufizim të thelbit të gjendjes financiare dhe stabilitetit financiar

Bazuar në pozicionet dhe përcaktimet e mësipërme, mund të japim përkufizimin e mëposhtëm të stabilitetit financiar dhe gjendjes financiare.

Gjendja financiare e një organizate është rezultat (në një moment të zgjedhur në mënyrë arbitrare në kohë) i sistemit të marrëdhënieve që lindin në procesin e qarkullimit të fondeve të organizatës, si dhe burimet e këtyre fondeve dhe shoqërohen me pagesa në para. .

Stabiliteti financiar i një ndërmarrje karakterizohet nga pavarësia e saj financiare, si dhe shkalla e sigurimit të kapitalit të saj dhe kredive bankare për aktivet e saj afatgjata, inventarët dhe kostot, paratë dhe të arkëtueshmet brenda standardit.

Gjendja financiare e një ndërmarrje mund të vlerësohet nga pikëpamja afatshkurtër dhe afatgjatë. Në rastin e parë, kriter për vlerësimin e gjendjes financiare janë likuiditeti dhe aftësia paguese e ndërmarrjes, d.m.th. aftësia për të bërë në kohë dhe plotësisht shlyerjet e detyrimeve afatshkurtra.

Detyrat e analizës së gjendjes financiare janë paraqitur në figurën 1.1.

Oriz. 1.1. Detyrat e analizës së gjendjes financiare të ndërmarrjes

Qëllimi i analizës, analiza e gjendjes financiare të organizatave është gjetja dhe matja e rezervave për rritjen e efikasitetit të prodhimit, rritjen e konkurrencës dhe stabilitetit financiar.

Subjekti i analizës së gjendjes financiare të një ndërmarrje kuptohet si:

proceset e biznesit të ndërmarrjeve, efikasiteti socio-ekonomik dhe rezultatet përfundimtare financiare të veprimtarive të tyre, të formuara nën ndikimin e faktorëve objektivë dhe subjektivë, të cilët pasqyrohen përmes sistemit të informacionit ekonomik;

marrëdhëniet shkak-pasojë të dukurive dhe proceseve ekonomike, d.m.th. arsyet e ndryshimeve, njohja e të cilave bën të mundur përcaktimin e thelbit të fenomeneve ekonomike dhe, mbi këtë bazë, dhënien e një vlerësimi dhe justifikimi të saktë të çdo vendimi drejtues.

Rezultatet në çdo fushë të biznesit varen nga disponueshmëria dhe efikasiteti i përdorimit të burimeve financiare. Prandaj, kujdesi për financat është pikënisja dhe rezultati përfundimtar i aktiviteteve të çdo subjekti afarist. Në një ekonomi tregu, këto çështje janë të një rëndësie të madhe.

Financimi i ndërmarrjes është një sistem i flukseve monetare.

Bazuar në këtë, puna financiare në ndërmarrje ka për qëllim kryesisht krijimin e burimeve financiare për zhvillim, në mënyrë që të sigurohet rritja e përfitimit, atraktiviteti i investimeve, domethënë përmirësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Financat e shoqërisë sigurojnë qarkullimin e kapitalit fiks dhe qarkullues dhe marrëdhënien me buxhetin e shtetit, organet tatimore, bankat, shoqëritë e sigurimit dhe institucionet e tjera të sistemit financiar e kredit.

Thelbi i financave manifestohet më plotësisht në funksionet e tyre (Fig. 1.2). Financimi i ndërmarrjes ka dy funksione kryesore:

1. shpërndarja;
2. kontrollin.

Të dy funksionet punojnë ngushtë së bashku.

Oriz. 1.2 - Funksionet e financës

Burimet financiare të ndërmarrjes janë përmbledhja e fondeve të veta dhe të ardhurave nga jashtë (fondet e marra hua dhe të marra hua), të destinuara për të përmbushur detyrimet financiare të ndërmarrjes, për të financuar kostot aktuale dhe kostot që lidhen me zgjerimin e prodhimit.

Është e nevojshme të theksohet një koncept i tillë si kapitali - pjesë e burimeve financiare të investuara në prodhim dhe gjenerimi i të ardhurave në fund të xhiros. Burimet financiare të ndërmarrjes sipas origjinës së tyre ndahen në të tyre (të brendshme) dhe të tërhequra në kushte të ndryshme (të jashtme).

Burimet financiare shfrytëzohen nga ndërmarrja gjatë aktiviteteve prodhuese dhe investuese. Ato janë në lëvizje të vazhdueshme dhe mbeten në para vetëm në formën e gjendjes së parasë në llogarinë rrjedhëse në bankë dhe në arkën e ndërmarrjes.

Shoqëria, duke u kujdesur për stabilitetin e saj financiar dhe një vend të qëndrueshëm në ekonominë e tregut, shpërndan burimet e saj financiare sipas llojit të aktivitetit dhe në kohë. Thellimi i këtyre proceseve çon në ndërlikimin e punës financiare, përdorimin e instrumenteve të veçanta financiare në praktikë.

Organizimi i financave të kompanisë bazohet në disa parime (tabela 1.1): pavarësia ekonomike, vetëfinancimi, përgjegjësia materiale, interesi për rezultatet e aktiviteteve, formimi i rezervave financiare.

Tabela 1.1. Parimet e organizimit të financave

Parimet Kuptimi 1. Parimet e pavarësisë ekonomike Një ndërmarrje në mënyrë të pavarur, pavarësisht nga forma organizative dhe juridike e menaxhimit, përcakton veprimtarinë e saj ekonomike, drejtimin e investimit të fondeve me qëllim të realizimit të fitimit. Parimi i vetëfinancimit nënkupton rimbursimin e plotë të kostove të prodhimit dhe shitjes së produkteve, investimin në zhvillimin e prodhimit në kurriz të fondeve të veta dhe, nëse është e nevojshme, kredi bankare dhe tregtare. Parimi i përgjegjësisë materiale nënkupton ekzistencën e një sistemi të caktuar përgjegjësie për zhvillimin dhe rezultatet e veprimtarisë ekonomike. Parimi i interesit në rezultatet e aktiviteteve Nevoja për këtë parim përcaktohet nga qëllimi kryesor i veprimtarisë sipërmarrëse - realizimi i fitimit. Parimi i sigurimit të rezervave financiare Nënkupton nevojën e formimit të rezervave financiare për të siguruar veprimtarinë sipërmarrëse, e cila shoqërohet me rrezik, për shkak të luhatjeve të mundshme në kushtet e tregut. Rezervat financiare mund të formohen nga ndërmarrjet e të gjitha formave organizative dhe ligjore të pronësisë nga fitimi neto, pas taksave dhe pagesave të tjera të detyrueshme në buxhet.

Në të njëjtën kohë, këshillohet që fondet e drejtuara në rezervën financiare të ruhen në formë likuide, në mënyrë që ato të sjellin të ardhura dhe, nëse është e nevojshme, të mund të konvertohen lehtësisht në kapital në para.

Enterprise Cash Management është një sistem për menaxhimin e financave të një ndërmarrje me qëllim të maksimizimit të fitimeve.

Në përputhje me standard ndërkombëtar 32 Instrumentet financiare: Dhënia e informacioneve shpjeguese dhe prezantimi, një instrument financiar është çdo kontratë që krijon një aktiv financiar për një njësi ekonomike dhe një detyrim financiar ose instrument kapitali (dmth. kapital) për një tjetër.

Një nga qëllimet kryesore të menaxhimit financiar në procesin e menaxhimit të mjeteve monetare është të sigurojë aftësinë paguese të vazhdueshme të ndërmarrjes. Prandaj, në praktikën e menaxhimit financiar, menaxhimi i aktiveve monetare shpesh identifikohet me menaxhimin e aftësisë paguese (ose menaxhimin e likuiditetit).

Rreziku i fluksit të mjeteve monetare është se shuma e flukseve monetare të ardhshme të lidhura me një instrument financiar të mjeteve monetare do të luhatet. Në rastin e një instrumenti borxhi me një normë interesi të ndryshueshme, këto luhatje mund të rezultojnë në një ndryshim në normën efektive të interesit të instrumentit financiar, zakonisht me një ndryshim në vlerën e drejtë të tij. Instrumentet financiare tregtohen mbi bazën e tregut ose të vlerës së drejtë.

Vlera e tregut është shuma që mund të merret nga një shitje ose që duhet paguar pas blerjes instrument financiar në një treg aktiv.

vlera e drejtëështë shuma me të cilën një aktiv mund të këmbehet ose për të cilin një detyrim mund të shuhet në një transaksion vullnetar ndërmjet palëve të pavarura në kushte të krahasueshme.

Oriz. 1.3. Përbërja e elementeve kryesore të aktiveve monetare të ndërmarrjes, duke siguruar aftësinë paguese të saj

Menaxhimi i fluksit të parasë së një ndërmarrje përfshin mbledhjen e informacionit dhe analizën e tij, zbatimin e planifikimit dhe parashikimit financiar, cilësia e të cilave ndikon drejtpërdrejt në efektivitetin e menaxhimit të fluksit të parasë, stabilitetin financiar të ndërmarrjes, dhe për rrjedhojë konkurrencën e saj, formimin të burimeve financiare.

Menaxhimi profesional i fluksit të parasë kërkon në mënyrë të pashmangshme analizë të thellë, e cila lejon vlerësimin më të saktë të pasigurisë së situatës duke përdorur metoda moderne të kërkimit sasior.

Në këtë drejtim, prioriteti dhe roli i analizës financiare po rritet ndjeshëm, përmbajtja kryesore e së cilës është një studim sistematik gjithëpërfshirës i gjendjes financiare të një ndërmarrje dhe faktorëve të formimit të saj, për të vlerësuar shkallën e rreziqeve financiare dhe për të parashikuar niveli i kthimit të kapitalit.

2. Organizimi i sistemit të menaxhimit të mekanizmit financiar të ndërmarrjes

Flukset e parasë veprojnë si një mjet për të ndikuar në prodhimin - procesi tregtar subjekt afarist. Ky ndikim kryhet nëpërmjet menaxhimit të flukseve monetare. Mekanizmi financiar i një ndërmarrje është një sistem për menaxhimin e marrëdhënieve financiare të një ndërmarrje përmes levave financiare duke përdorur metoda financiare.

Leva financiare është një grup treguesit financiarë përmes të cilit sistemi i kontrollit mund të ndikojë në aktivitetet ekonomike të ndërmarrjes. Këtu përfshihen: fitimi, të ardhurat, sanksionet financiare, çmimi, dividentët, interesat, taksat, etj.

Metodat Financiare- ky është kontabiliteti financiar, analiza financiare, planifikimi financiar, rregullimi financiar, kontrolli financiar. Metoda financiare mund të përkufizohet si mënyra se si marrëdhëniet financiare ndikojnë në procesin e biznesit. Metodat financiare funksionojnë në dy drejtime:

në linjën e menaxhimit të lëvizjes së burimeve financiare;

përgjatë linjës së marrëdhënieve tregtare të tregut të shoqëruara me përpjesëtimin e kostove dhe përfitimeve, me stimuj materialë për përgjegjësinë për përdorimin efikas të fondeve.

Menaxhimi financiar është pjesë e mekanizmit financiar të çdo ndërmarrje. Ndikimi i financave në procesin e biznesit shprehet me diagramin e paraqitur në Fig. 2.1 ..

Oriz. 2.1. Skema e ndikimit të financave në procesin e biznesit

Ky diagram ju lejon të vizualizoni të gjithë hierarkinë e procesit të ndikimit të financave në procesin e biznesit. Ai tregon rolin e menaxhimit financiar dhe tregut financiar në këtë ndikim.

Ndërmarrja si sistem përbëhet nga dy nënsisteme: të kontrollit dhe të kontrolluar. Për të kryer funksionet e menaxhimit, nënsistemi i kontrollit duhet të ketë burimet e nevojshme (materiale, punë, financiare) për të siguruar zbatimin e ndikimeve të menaxhimit. Nënsistemi i kontrollit kryen funksionet e kontrollit të prodhimit. Ai përfshin një aparat kontrolli me të gjithë punonjësit dhe mjetet teknike: pajisje komunikimi, alarme, pajisje llogaritëse etj. Në çdo hallkë ekonomike menaxhimi zgjidhet ndryshe, d.m.th. numri i fazave dhe numri i organeve drejtuese në çdo fazë përcaktohet nga qëllimet, objektivat dhe funksionet e menaxhimit.

Çdo organizatë, shoqatë, industri dhe ekonomi kombëtare në tërësi kontrollohet vetëm nga një organ specifik. Ky organ është i pajisur me të drejtat e plota dhe pavarësinë pronësore të nevojshme për menaxhim. Për zgjidhjen e shpejtë të çështjeve, kërkohet një minimum instancash menaxheriale. Kjo kërkon një përcaktim të qartë të përgjegjësisë së niveleve individuale të menaxhimit dhe funksioneve të tyre.

Nga ana tjetër, nënsistemi i kontrollit përbëhet nga dy pjesë: kontrolli i prodhimit dhe kontrolli i proceseve të përmirësimit të mëtejshëm, si të prodhimit ashtu edhe të vetë nënsistemit të kontrollit.

Në nënsistemin e kontrollit dallohen elementët e mëposhtëm:

planifikimi (përcakton perspektivat e zhvillimit dhe gjendjen e ardhshme të sistemit të prodhimit);

rregullator (që synon ruajtjen dhe përmirësimin e mënyrës së vendosur të funksionimit të ndërmarrjes);

marketing;

kontabiliteti dhe kontrolli (marrja e informacionit për gjendjen e nënsistemit të kontrollit).

Nevoja për këto elemente në sistem bazohet në thelbin e menaxhimit dhe nevojën për të kryer funksionet përkatëse.

Nënsistemi i kontrolluar zbaton një sërë procesesh prodhimi. Ai përfshin zonat si pjesë e grupeve të caktuara të punës, punishtet si pjesë e prodhimit dhe zonat ndihmëse, ndërmarrjet si pjesë e punishteve kryesore dhe ndihmëse, industritë si pjesë e ndërmarrjeve etj.

Funksionimi i tyre është i ndërlidhur dhe i ndërvarur. Nënsistemet kontrolluese dhe të kontrollueshme formojnë një sistem të menaxhimit të fermës.

Secili nga nënsistemet është vetëqeverisës, vazhdimisht nën ndikimin e sistemeve të nivelit më të lartë. Ato karakterizohen nga prania e një strukture, niveli i organizimit, aftësia për të perceptuar ndikimin e mjedisit të jashtëm dhe, nga ana tjetër, për të ndikuar në të.

Në fig. 1.5 tregon strukturën dhe procesin e funksionimit të sistemit të menaxhimit financiar të ndërmarrjes. Si çdo sistem menaxhimi, edhe menaxhimi financiar përbëhet nga dy nënsisteme: menaxhimi, i kontrolluar.

Objekti i menaxhimit në menaxhimin financiar janë burimet financiare në formën e një qarkullimi monetar të një subjekti ekonomik, i cili është një rrjedhë konstante e arkëtimeve dhe pagesave në para. Lënda e menaxhimit është shërbimi financiar, i cili zhvillon dhe zbaton strategjinë dhe taktikat e menaxhimit financiar me qëllim rritjen e likuiditetit dhe aftësisë paguese të ndërmarrjes nëpërmjet marrjes dhe përdorimit efektiv të fitimeve.

Struktura specifike e shërbimit financiar varet kryesisht nga forma organizative dhe juridike e ndërmarrjes, madhësia e saj, llojet e aktiviteteve dhe detyrat e përcaktuara nga menaxhmenti i kompanisë.

Drejtoria financiare krijohet me urdhër të organit suprem drejtues të një subjekti ekonomik dhe, si rregull, përfshin një departament financiar dhe një departament të kontabilitetit. Si pjesë e drejtorisë financiare, mund të shihni gjithnjë e më shumë departamentin e monedhës, departamentin e analizave ekonomike etj. Drejtoria në tërësi dhe çdo divizion i saj funksionon në bazë të rregulloreve për drejtorinë financiare, të miratuara nga drejtuesit e ndërmarrjes.

Oriz. 2.2 Struktura dhe procesi i funksionimit të sistemit të menaxhimit financiar të ndërmarrjes

Aktiviteti ekonomik përfshin tre faza: furnizim, prodhim dhe shitje. Funksionet e menaxhimit përfshijnë: mbledhjen e informacionit për menaxhmentin dhe analizën e tij, si dhe marrjen e vendimeve.

Nga ana tjetër, vendimmarrja përfshin:

parashikimi (planifikimi),

rregullore (menaxhimi operacional),

kontroll (audit).

Rezultati financiar përfundimtar i ndërmarrjes është fitimi (humbja) e periudhës raportuese (fitimi ose humbja e bilancit), rezultat i aktiviteteve financiare; bilanci i të ardhurave dhe shpenzimeve nga transaksione të tjera jo operative.

Llogaritja e formalizuar e fitimit të bilancit është paraqitur më poshtë:

R b = P R ± P f + fq ext (1.1),

ku P b - fitimi ose humbja e bilancit;

R R - rezultat (fitim ose humbje) nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve);

R f - rezultati nga aktivitetet financiare;

R ext - bilanci i të ardhurave dhe shpenzimeve nga transaksione të tjera jo-operative.

Rezultati nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) përcaktohet nga llogaritja e mëposhtme:

R R = N R - S etj - Korsia S (1.2),

ku N R - të ardhurat nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) në çmimet e shitjes pa TVSH, akciza dhe taksa dhe tarifa të tjera indirekte;

etj - kostoja (prodhimi) i produkteve të shitura; korsi - shpenzimet e periudhës (komerciale dhe administrative).

Modeli i biznesit në një ekonomi tregu përmban një numër përsëritjesh ose llogaritjesh:

përcaktimi i fitimit bruto nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve). Fitimi nga shitja e produkteve përkufizohet si diferencë ndërmjet të ardhurave nga shitja e produkteve në çmimet e shitjes së ndërmarrjeve (pa tatimin mbi vlerën e shtuar, akcizën dhe taksat dhe tarifat e tjera indirekte) dhe kostot e përfshira në koston e prodhimit. Fitimi bruto është një tregues i efikasitetit të punës njësitë e prodhimit ndërmarrjet;

përcaktimi i fitimit nga shitja e produkteve. Përcaktohet duke zbritur nga fitimi bruto (fitimi bruto) kostot aktuale të përsëritura (shitjet dhe shpenzimet e përgjithshme) që i atribuohen produkteve të shitura. Fitimi bruto është tregues i efikasitetit ekonomik të veprimtarisë kryesore të ndërmarrjes, d.m.th. prodhimi dhe shitja e produkteve;

përcaktimi i rezultatit nga transaksionet financiare dhe fitimi nga aktivitetet financiare dhe ekonomike (aktivitetet bazë dhe financiare). Rezultati (fitimi ose humbja) nga aktivitetet financiare përcaktohet nga shtimi aritmetik i interesit të arkëtueshëm dhe pagesës, të ardhurat nga pjesëmarrja në organizata të tjera, të ardhurat dhe shpenzimet e tjera operative, duke përfshirë nga shitjet e tjera, d.m.th. shitja e aktiveve fikse, aktiveve jo-materiale dhe aktiveve të tjera materiale. Fitimi nga aktivitetet bazë dhe financiare është shuma e rezultateve nga shitja e produkteve dhe nga aktivitetet financiare;

përcaktimi i fitimit të periudhës raportuese, d.m.th. fitimi total i bilancit. Ky fitim është shuma algjebrike e fitimeve nga aktivitetet kryesore dhe financiare, si dhe rezultati i të ardhurave dhe shpenzimeve të tjera jo-operative. Fitimi në bilanc është tregues i efikasitetit ekonomik të të gjitha aktiviteteve ekonomike;

fitimi neto përcaktohet duke zbritur taksat nga fitimi i bilancit. Për qëllime tatimore, fitimi i bilancit rregullohet në përputhje me standardet tatimore, d.m.th. rregulloret për përbërjen e kostove të përfshira në koston e prodhimit për qëllime tatimore;

përcaktimi i fitimeve të pashpërndara të përfshira në bilanc. Një fitim i tillë përcaktohet duke zbritur fondet e përdorura në periudhën raportuese nga fitimi neto.

Modeli për formimin dhe shpërndarjen e rezultateve financiare të ndërmarrjes përcakton procedurën dhe drejtimet për analizën e treguesve të fitimit.

3. Karakteristikat e përgjithshme, analiza e aktiviteteve financiare

Kompania “Golden Sun” është e specializuar në përpunimin e produkteve bujqësore dhe është një ndër furnizuesit kryesorë produkte të konservuara në tregun e Kirgistanit.

Produktet e kompanisë "Dielli i Artë" janë perime të konservuara nga të përzgjedhura, perime të freskëta përgatitur sipas recetave tradicionale, të testuara me kohë dhe të reja.

Gama e produkteve përfshin perime të konservuara, paste domate, supa të konservuara dhe lëngje natyrale. Ndërmarrja ka organizuar kontroll të rreptë të cilësisë së lëndëve të para, pajtueshmërinë me proceset e prodhimit dhe mënyrat e ruajtjes. Të gjitha produktet e prodhuara nga SHA "Golden Sun" janë të çertifikuara dhe të prodhuara në përputhje me kërkesat e standardeve sanitare dhe rekomandimeve mjekësore.

Ekipi i Golden Sun përbëhet nga specialistë me përvojë të gjerë që dinë të ruajnë dhe përcjellin tek konsumatori një produkt kaq delikat si frutat dhe perimet!

Forma organizative dhe juridike - Shoqëria Aksionare e Hapur.

Kryetari i Bordit Drejtues - Tezekbaev D.Sh.

Prodhimi i kompanisë:

4. Analiza dhe veçoritë e menaxhimit të fluksit të parasë në shembullin e kompanisë SHA Golden Sun

Në kushtet e sotme, problemi më urgjent në realizimin e aktiviteteve ekonomike është miratimi i drejtë i vendimeve drejtuese që formohen si rezultat i analizave financiare.

Metodologjia e analizës financiare përbëhet nga tre blloqe të ndërlidhura:

) analiza e rezultateve financiare të ndërmarrjes;

) analiza e gjendjes financiare;

) analiza e efektivitetit të veprimtarive financiare dhe ekonomike.

Burimi kryesor i informacionit për analizën e gjendjes financiare janë pasqyrat financiare (kontabël): bilanci i ndërmarrjes (formulari nr. 1 raportimi vjetor). Burimi i të dhënave për analizën e rezultateve financiare është pasqyra e fitimit dhe humbjes (formulari nr. 2). Bazuar në këto të dhëna, struktura e treguesve konsiderohet në terma absolute dhe relative.

Karakteristikat financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes kryhen në bazë të pasqyrave kontabël (financiare) të SHA Golden Sun për 2 vitet raportuese: "Bilanci" (Formulari nr. 1) dhe "Pasqyra e fitimit dhe humbjes" (Formulari nr. . 2).

Analiza e gjendjes financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes fillon me një studim të bilancit, strukturës dhe përbërjes së tij (Shtojca)

Le të analizojmë fitimet dhe humbjet e organizatës (tabela 4.1.)

Tabela 4.1. Pasqyra e fitimit dhe humbjes (ekstrakt) i SHA Golden Sun

Linjat e kodit 20122013 Absolute. Norma e rritjes% 010 Fitimi bruto 8141.917593.69451.7216.09020 Të ardhura dhe shpenzime nga aktivitete të tjera operative 030 Shpenzime operative 3260.55135.71875.2157.5040 Fit/humbje 8141.917593.69451.7216.09020 dhe shpenzime jo nga aktivitetet operative 030. aktivitete operative 1,067,66537,45469,8612,3060 Fit/humbje para taksave (040 + 050) 5949,018995.313046.3319,3070 Shpenzimet e tatimit mbi te ardhurat 080 Fit/humbje nga aktivitetet e zakonshme (06019,3070). Zëra shtesë neto nga tatimi mbi të ardhurat 100 Fitimi/humbja neto e periudhës raportuese (080 + 090) 5949.018995.313046.3319.3

Kështu, karakteristikat e mëposhtme pozitive u zbuluan në punën e ndërmarrjes:

Fitimi bruto u rrit me më shumë se 2 herë deri në vitin 2013, kjo mund të tregojë një rritje të kërkesës për shërbimet e kompanisë.

Norma e rritjes së shpenzimeve operative është më e ulët se norma e rritjes së të ardhurave, gjë që mund të tregojë politikë e zgjuar në menaxhimin e kostos

Deri në vitin 2013, fitimi neto i ndërmarrjes u rrit pothuajse 3 herë.

Kështu, aktivet afatgjata të ndërmarrjes formohen në kurriz të kapitalit, i cili formohet në ndërmarrjen e OJSC Golden Sun vetëm në kurriz të fondeve të veta. Gjithashtu, në kurriz të kapitalit, ndërmarrja gjeneron fonde.

Kreditë afatshkurtra të ndërmarrjes dhe fitimet e pashpërndara shkojnë në formimin e stoqeve.

Tabela 4.2. Bilanci i gjendjes

Linjat e kodit 20122013 Absolute. Norma e rritjes të kapitalit% assets32152.047950.515798.5149.1030 Assets010 aktual assets22024.724406.32381.6109020 Afatgjata 060 Short-term liabilities548,21517,7969,5276,8070 Detyrimet afatgjata 080 Total liabilities548,21517,7969,5276,8090 ekuitetit capital53628, 570839,117210,6132100 Totali i detyrimeve etj. kapitali 54176,772356,818180,1133,5

Kapitali aksionar për periudhën 2012-2013 është rritur me gati një herë e gjysmë. Rritje ka pasur edhe në asetet e ndërmarrjes.

Ne do të vlerësojmë likuiditetin e bilancit

Detyra e analizimit të likuiditetit të bilancit lind në lidhje me nevojën për të vlerësuar aftësinë kreditore të ndërmarrjes, domethënë aftësinë e saj për të shlyer në kohë dhe plotësisht të gjitha detyrimet e saj.

Likuiditeti i bilancit përcaktohet si shkalla e mbulimit të detyrimeve të organizatës nga aktivet e saj, koha e konvertimit të të cilave në para korrespondon me maturimin e detyrimeve.

Për analizën, aktivi dhe pasivi i bilancit grupohen sipas kritereve të mëposhtme: nga shkalla e zvogëlimit të likuiditetit (aktivit) dhe nga shkalla e urgjencës së pagesës (ripagimit) (detyrimit).

Në varësi të shkallës së likuiditetit, d.m.th. shpejtësia e shndërrimit në para të gatshme, aktivet e ndërmarrjes mund të ndahen në 4 grupe: aktivet më likuide, aktivet e realizueshme shpejt, aktivet e realizueshme ngadalë, aktivet e vështira për t'u shitur.

Le të grupojmë aktivet dhe detyrimet e ndërmarrjes sipas shkallës së likuiditetit në tabelën 4.3.

Tabela 4.3. Grupimi i aktiveve sipas shkallës së likuiditetit të SHA Golden Sun

Asetet e grupit 20122013 KGS% KGS% A 1Më e lëngshme 3579.06.67892.710.9A 2Realizueshme shpejt 109,20,200 A 3Shitet ngadalë 18445.73416513.622.8 A 4Vështirë për t'u zbatuar 32152,059,247950,566.3 BILANCI 54176.710072356.8100

Aktivet më likuide dhe më të shpejta të realizueshme kanë një peshë të vogël në strukturën e bilancit të shoqërisë, kjo është një tendencë e pafavorshme, që tregon nevojën për të zbuluar nëse ato mjaftojnë për të mbuluar detyrimet urgjente.

Pesha e aktiveve më likuide ka ndryshuar pak gjatë periudhës. Në vitin 2012, pjesa e aktiveve më likuide ishte 6.6%, ndërsa deri në vitin 2012 pesha u rrit në 10.9%. Pjesa e aktiveve të shpejta deri në vitin 2013 ishte 0.

Pjesa e aktiveve të shitura ngadalë u zvogëlua gjatë periudhës në shqyrtim: në periudhën 2011-2013, pati një rënie prej 11.2%. Pjesa e aktiveve të vështira për t'u shitur gjithashtu u rrit me 7.1% deri në vitin 2013

Tabela 4.4. Grupimi i detyrimeve (kriteri - urgjenca e përmbushjes së detyrimeve) SH.A. Dielli i Artë

Grupi-pa Detyrimet 20122013 som.% Som.% P 1Më urgjente 548.211517.72 P 2Afatshkurtër 0000 P 3Afatgjatë 0000 P 4E qëndrueshme (konstante) 53,628.59970839.198 BILANCI 54176.710072356.8100

Pesha e detyrimeve më urgjente deri në vitin 2013 u rrit me 1%.

Pesha e detyrimeve afatshkurtra në vitin 2013 ishte 0.

Detyrimet afatgjata gjatë periudhës në shqyrtim shënuan vlerën 0% në strukturën e detyrimeve të SHA Golden Sun.

Pjesa e detyrimeve të përhershme deri në vitin 2013 ka pasur një rënie të lehtë - me 1%

Tabela 4.5. Ndërmarrja ka raportet e mëposhtme

A1> P1A2> P2A3> P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Bilanci konsiderohet i lëngshëm sepse plotësohen të gjitha kushtet.

Ndërmarrjes i mungojnë fondet shumë likuide, si rezultat i të cilave ndërmarrja duhet të konvertojë inventarët në para dhe ekuivalente.

Për të përmirësuar sistemin e menaxhimit financiar në Golden Sun OJSC, mund të rekomandohet sistemi i mëposhtëm i masave.

Menaxhimi efektiv financiar është problemi më i rëndësishëm i ndërmarrjes në kushtet moderne.

Rekomandohet që ndërmarrja të përfshijë një menaxher financiar në strukturën organizative. Në një ekonomi tregu, menaxheri financiar bëhet një nga figurat kryesore në kompani. Ai do të jetë përgjegjës për paraqitjen e problemeve financiare, për të analizuar mundësinë e përdorimit të një ose një metode tjetër për zgjidhjen e tyre dhe ndonjëherë për marrjen e vendimit përfundimtar për zgjedhjen e mënyrës më të përshtatshme të veprimit. Megjithatë, nëse problemi i paraqitur ka rëndësi të madhe për ndërmarrjen, ai mund të jetë këshilltar i personelit të lartë drejtues. Drejtuesi financiar do të jetë ekzekutuesi përgjegjës i vendimit, ai do të kryejë edhe veprimtari financiare operative. Përmbajtja e tij kryesore do të jetë kontrolli i flukseve monetare. Menaxheri financiar duhet të jetë pjesë e personelit drejtues të lartë të firmës, pasi ai do të marrë pjesë në zgjidhjen e të gjitha çështjeve më të rëndësishme.

Në formën më të përgjithshme, aktivitetet e një menaxheri financiar mund të strukturohen si më poshtë:

-analiza dhe planifikimi i përgjithshëm financiar;

-sigurimi i ndërmarrjes me burime financiare (menaxhimi i burimeve të fondeve);

shpërndarja e burimeve financiare (politika e investimeve dhe menaxhimi i aseteve).

Një diagram grafik i strukturës organizative të SHA Golden Sun është paraqitur në Figurën 5.1.

Figura 5.1 - Diagrami i propozuar i sistemit të menaxhimit financiar të ndërmarrjes

Diferencimi i çmimeve paraqet formimin e disa opsioneve të çmimeve në varësi të segmentit të tregut. Shembuj të diferencimit të çmimeve janë: shënimet e cilësisë; urgjenca dhe shërbimi special.

Plotësia e zbatimit të misionit ju lejon të merrni të ardhura shtesë për shkak të marrjes së efekteve sinergjike në formimin e një portofoli porosish.

Procesi i buxhetimit është një pjesë integrale e planifikimit financiar, domethënë procesi i përcaktimit të veprimeve të ardhshme për formimin dhe përdorimin e burimeve financiare. Planet financiare parashikojnë marrëdhënien ndërmjet të ardhurave dhe shpenzimeve bazuar në raportin ndërmjet treguesve të zhvillimit të ndërmarrjes dhe burimeve të saj financiare.

Një buxhet është një mishërim sasior i një plani, i cili karakterizon të ardhurat dhe shpenzimet për një periudhë të caktuar, dhe kapitalin që duhet të tërhiqet për të arritur qëllimet e përcaktuara nga plani.

Të dhënat e buxhetit planifikojnë transaksionet e ardhshme financiare, domethënë krijohet një buxhet për zbatimin operacional të veprimeve të propozuara. Kjo përcakton rolin e buxhetit si bazë për monitorimin dhe vlerësimin e efikasitetit të ndërmarrjes.

Buxhetet vijnë në shumë lloje dhe forma; buxhetet individuale që karakterizojnë operacionet e ndërmjetme (blerja e inventarëve, buxheti i prodhimit, etj.) mund të përmbajnë informacion vetëm për shpenzimet ose vetëm për të ardhurat (buxheti i shitjeve), dhe buxhetet e konsoliduara (pasqyra e fitimit dhe humbjes buxhetore, buxheti i fondeve) tregojnë, si shpenzimet dhe të ardhurat e organizatës.

Kërkesat kryesore për informacionin që përmban buxheti janë si më poshtë: mjaftueshmëria, jo teprica, qartësia dhe aksesueshmëria. Çdo kompani zgjedh forma specifike të buxhetimit në mënyrë të pavarur.

Periudha buxhetore zakonisht mbulon aspektin afatshkurtër të planifikimit (vit, tremujor). Sidoqoftë, buxhetet në lidhje me investimet kapitale hartohen për një periudhë më të gjatë - pesë, dhjetë vjet.

Roli dhe vendi i buxhetimit në sistemin e përgjithshëm të planifikimit financiar karakterizohen plotësisht nga funksionet e buxhetit:

1. planifikimi i operacioneve për të arritur qëllimet e organizatës. Buxhetimi bazohet në qartësimin dhe detajimin e planeve strategjike për një periudhë të caktuar buxhetore;
2. komunikimi dhe koordinimi i divizioneve të ndryshme të ndërmarrjes dhe llojeve të aktiviteteve, që nënkupton bashkërendimin e interesave të punonjësve individualë dhe grupeve në tërësi në ndërmarrje për të arritur qëllimet e synuara. Buxheti kontribuon në identifikimin e hallkave të dobëta në strukturën organizative, zgjidhjen e problemeve të komunikimit dhe shpërndarjen e përgjegjësisë ndërmjet interpretuesve;
3. orientimi i menaxherëve të të gjitha gradave për të arritur detyrat e caktuara në qendrat e tyre të përgjegjësisë;
4. kontrollin e aktiviteteve aktuale, duke siguruar disiplinë të planifikuar.

Është më mirë të përdoren të dhënat buxhetore si bazë për vlerësimin e zbatimit të planit nga qendrat e përgjegjësisë, sesa të dhënat raportuese të viteve të mëparshme. Kjo për faktin se aktivitetet aktuale mund të ndryshojnë nga e kaluara nga ndryshimet në teknologji, përbërjen e personelit, gamën e produkteve ose kushtet e reja të përgjithshme ekonomike;

1. rritjen e profesionalizmit të menaxherëve. Buxhetimi lehtëson një studim të detajuar të aktiviteteve të departamenteve të tyre dhe marrëdhëniet midis qendrave të përgjegjësisë në ndërmarrje.

Puna buxhetore përfshin disa faza:

1. përgatitja e parashikimit të shitjeve dhe buxhetit;
2. përcaktimi i vëllimit të pritur të ofrimit të shërbimit;
3. llogaritja e kostove që lidhen me ofrimin e shërbimeve;
4. llogaritja dhe analiza e flukseve monetare;
5. përgatitjen e raporteve financiare të planifikuara.

Pavarësisht se buxheti nuk ka forma të standardizuara të përcaktuara nga organet shtetërore, struktura më e përdorur është buxheti i përgjithshëm me ndarjen e buxheteve operative dhe financiare.

Futja e parimeve të planifikimit të buxhetit në nivel njësi lejon:

a) për të marrë tregues më të saktë të madhësisë dhe strukturës së kostove sesa është e mundur me sistemin aktual të kontabilitetit dhe raportimit financiar, dhe, rrjedhimisht, një vlerë më të saktë të planifikuar të shumës së fitimit, e cila është shumë e rëndësishme për planifikimin e taksave (përfshirë pagesat për fondet ekstra-buxhetore);

b) t'i sigurojë ndarjet strukturore, në kuadrin e miratimit të buxheteve mujore, me një pavarësi më të madhe, gjë që i lejon divizionet të zhvillohen shpejt dhe të ofrojnë mundësi të ndryshme për zgjidhjen e problemeve me të cilat përballen;

v) vlerësoni treguesit e performancës së funksionimit të departamenteve individuale ose efikasitetin e prodhimit të ndonjë produkti të veçantë.

Programi financiar dhe analitik Express-analizë

Programi Analizë e shprehur është projektuar për të analizuar gjendjen financiare të një ndërmarrje sipas pasqyrave zyrtare të kontabilitetit. Tabelat e llogaritjes dhe konkluzionet e formalizuara të marra duke përdorur programin lejojnë vlerësimin e gjendjes financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes, stabilizimin e shpejtë dhe adekuat të saj, simulimin e opsioneve të ndryshme për përmirësimin e gjendjes ekonomike të ndërmarrjes, si dhe përgatitjen e raporteve për shërbimet tatimore dhe rregullatore. organet e Republikës së Kirgistanit. Metodat e analizës financiare mbi të cilat bazohet programi përdoren nga Shërbimi Shtetëror i Falimentimit (Falimentimit).

Programi ju lejon të:

vlerësimi i strukturës së bilancit për të përcaktuar gjendjen e aftësisë paguese sipas tre kritereve: raporti aktual i likuiditetit, raporti i kapitalit neto dhe raporti i rikuperimit të aftësisë paguese;

analiza e strukturës së detyrimit dhe aktivit të bilancit duke krahasuar vlerat e zërave individualë të bilancit me monedhën e tij;

analiza e rezultateve të veprimtarisë financiare të ndërmarrjes në bazë të formularëve nr.2, nr.4 dhe nr.5 me një vlerësim të strategjisë për përdorimin e fondeve të veta;

llogaritja e treguesve të stabilitetit financiar të një ndërmarrje për të përcaktuar shkallën e mbrojtjes së interesave të investitorëve dhe kreditorëve;

analiza e aftësisë së kompanisë për të shlyer borxhin për kreditë bazuar në raportet e aftësisë paguese, likuiditetin absolut, etj.;

analiza e aktivitetit afarist të ndërmarrjes për sa i përket raporteve të qarkullimit të inventarit, mjeteve të veta, si dhe raportit të qarkullimit të përgjithshëm;

analiza e efikasitetit të ndërmarrjes, llogaritja e treguesve të rentabilitetit për përdorimin e fondeve të veta, aktivet e prodhimit, investimet financiare, përcaktimi i rentabilitetit të shitjeve dhe kapitalit të huazuar afatgjatë;

përcaktimi i levave ekonomike dhe strategjive të menaxhimit financiar.

Funksionaliteti i programit:

analiza operacionale në çdo kohë;

aftësia për të ruajtur dhe ripërdorur rezultatet origjinale;

kontrollimi i formularëve origjinalë për pajtueshmërinë me treguesit e ndërlidhur;

mundësi të shumta për eksport dhe import të të dhënave nga programe të ndryshme të kontabilitetit;

mbrojtje nga aksesi i paautorizuar;

besueshmëria e përpunimit dhe ruajtjes së informacionit;

gjenerimi automatik i përfundimeve në të gjitha fushat e analizës ekonomike, krahasimi i të dhënave të marra me vlerat normative dhe të rekomanduara të miratuara në Republikën e Kirgistanit, si dhe rekomandime për përmirësimin e gjendjes financiare;

kërkimi në bazën e të dhënave, formimi i një kampioni sipas kritereve të ndryshme;

përditësimi i modeleve për formularët standardë të raportimit;

prodhimi i informacionit për printim në formën e tabelave, grafikëve dhe diagrameve.

Programi është i dokumentuar mirë dhe i lehtë për t'u mësuar.

Programi FinAnalisBoss

Softueri FinAnalisBoss e bën të thjeshtë dhe të lehtë kryerjen e analizave financiare të kompanisë dhe marrjen e grafikëve. Hapni, hapni skedarin Excel me bilancin, pasqyrën e fitimit dhe humbjes dhe klikoni butonin GoAnalis. Në 15-30 minuta do të merrni një raport teksti të gatshëm me tabela dhe grafikë në Word. Çmimi - 150 USD Pas pagesës dhe instalimit të çelësit elektronik, programi FinAnalisBoss funksionon në versionin e plotë, pa të - në versionin demo.

Programi për analizën e gjendjes financiare të ndërmarrjes - FinAnalisBoss është i destinuar për përdorim në sistemet operative Windows 32-bit, së bashku me programet MS Word dhe MS Excel dhe lejon, bazuar në të dhënat e bilancit dhe pasqyrës së fitimit dhe humbjes të futura. në MS Excel, për të marrë analiza tekstuale dhe grafike të gjendjes financiare të ndërmarrjes në MS Word.

MS Word shfaq:

Tabelat:

treguesit e stabilitetit financiar;

vlerat e koeficientëve të llogaritur sipas treguesve financiarë;

vlerësimi i likuiditetit të bilancit;

bilanci i gjendjes;

bilanc krahasues analitik i aktiveve;

bilanc krahasues analitik i detyrimeve;

raportin e fitimeve dhe humbjeve;

analiza e fitimit të kompanisë;

analiza e fitimit kontabël të ndërmarrjes;

llogaritja e treguesve të përfitimit;

llogaritja e treguesve të përfitimit (në fillim dhe në fund të periudhës);

analiza faktoriale e rentabilitetit;

llogaritja e raportit absolut të likuiditetit (K1);

llogaritja e faktorit të ndërmjetëm të mbulimit (K2);

llogaritja e raportit aktual të likuiditetit (K3);

llogaritja e raportit të kapitalit dhe fondeve të huazuara (K4);

llogaritja e profitabilitetit (K5);

përcaktimi i klasës së aftësisë kreditore të huamarrësit.

Analiza e treguesve:

aftësia paguese e ndërmarrjes;

stabiliteti financiar (disponueshmëria e aktiveve të veta në qarkullim, vlera totale e burimeve kryesore të formimit të stoqeve dhe kostove, teprica (mungesa) e aktiveve të veta në qarkullim dhe burimet kryesore të formimit të stoqeve dhe kostove);

raportet e llogaritura sipas treguesve financiarë (autonomia, raporti i fondeve të huazuara dhe të veta, provizioni me fonde të veta, shkathtësia, financimi);

Likuiditeti i bilancit (aktet më likuide, aktive të shitura shpejt, aktive të shitura ngadalë, aktive të vështira për t'u shitur, si dhe një tepricë ose mungesë pagese për to, raportet - likuiditeti absolut, mbulimi (likuiditeti aktual).

Bilanci krahasues analitik i aktiveve - struktura e aktiveve (në fillim dhe në fund të periudhës së analizuar, zërat e renditur të aktivit të bilancit në varësi të rritjes ose uljes së tyre, në varësi të rritjes ose uljes së peshës së tyre në strukturën e aktiveve, në varësi të vlerës në fillim të periudhës, në varësi të kontributit në rritjen ose uljen e aktiveve).

Bilanci krahasues analitik i detyrimeve - struktura e detyrimeve (në fillim dhe në fund të periudhës së analizuar, zërat e renditur të detyrimit të bilancit në varësi të rritjes ose uljes së tyre, në varësi të rritjes ose uljes së peshës së tyre në strukturën e detyrimeve, në varësi të vlerës në fillim të periudhës, në varësi të kontributit në rritjen ose uljen e detyrimeve).

Analiza e fitimit të kompanisë sipas pasqyrës së fitimit dhe humbjes (devijimet absolute të treguesve (+ ose -), graviteti specifik për vitin e kaluar, pesha specifike për vitin raportues, devijimet (+ ose -)%).

Analiza e fitimit të kontabilitetit (dinamika dhe struktura e tij - në total dhe në përbërësit e tij strukturorë individualë).

Analiza e treguesve të përfitueshmërisë (produktet e shitura, prodhimi, aktivet, aktivet fikse, aktivet rrjedhëse, kapitali i vet, investimet, shitjet).

Analiza e rentabilitetit në fillim dhe në fund të periudhës së analizuar (shitjet, prodhimi, aktivet, aktivet afatgjata, aktivet rrjedhëse, kapitali i vet, investimet, shitjet).

Vlerësimi i aftësisë kreditore të një ndërmarrje (metodologjia e përafërt e NBKR).

Konkluzionet kryesore.

Grafikët.

Një raport në MSWord është rreth 60 faqe (tekst - 14 shkronja - 1 ndarje, tabela - 12 fonte - 1 hapësirë, grafikë).

FinAnalisBoss u testua në lidhje me Word98, Excel98, WindowsMe.

Programi është i shkruar në Python1.5 dhe përdor bibliotekat e tij në punën e tij, si dhe bibliotekat grafike Tcl8.0 që përfshihen në paketë.

Zhvilluesi i programit është Laboratori Analitik i Ekonomisë së Internetit.

Analiza financiare e ndërmarrjes kryhet në bazë të të dhënave kontabël. Në rastin tonë, këto janë F1-Bilanci dhe F2-Pasqyra e Fitimeve dhe Humbjeve.

Sistemi i marketingut ju lejon të përcaktoni nevojat e tregut, pra, të ofroni vetëm llojet e punëve dhe shërbimeve që kërkohen. Analiza e kërkesës lejon çmime fleksibël dhe diferencim çmimesh.

Bazuar në rezultatet e analizës, u propozuan masa për të përmirësuar efikasitetin e procesit të menaxhimit financiar në ndërmarrjen e analizuar, OJSC Golden Sun.

Menaxheri duhet të zgjidhë tërësisht problemin e mbijetesës së ndërmarrjes, duke përdorur të gjitha rezervat e mundshme, të jashtme dhe të brendshme. Me sa duket, përdorimi i të gjitha rezervave të pranueshme për të ulur kostot do të ishte një masë shumë e dobishme që synon të kompensojë humbjen e fitimeve nga reduktimet e çmimeve. Ulja e kostos është e nevojshme për të përballuar konkurrencën në treg dhe për të garantuar suksesin financiar të firmës. Menaxhmenti dëshiron të rekomandojë marrjen e të gjitha veprimeve të arsyeshme për të reduktuar jo vetëm kostot variabile, por edhe kostot fikse me kusht.

konkluzioni

Gjatë hulumtimit janë nxjerrë dispozitat dhe përfundimet e mëposhtme.

Sistemi i menaxhimit financiar luan një rol dominues në marrëdhëniet ekonomike të subjekteve afariste, pasi, nga njëra anë, është një masë e vetme e rezultateve të veprimtarisë së tyre, nga ana tjetër, luan një rol sistematik në prodhimin material, duke qenë një burim i veprimtarisë sipërmarrëse, një mënyrë e marrëdhënieve ekonomike të subjekteve afariste dhe rezultati i veprimtarisë.

Në një ekonomi tregu, liria për të manipuluar burimet financiare është kryesisht e pakufizuar, gjë që rrit rëndësinë e menaxhimit efektiv të aktiviteteve financiare të një ndërmarrje.

Në një ekonomi tregu, menaxhimi i sistemit financiar është një nga detyrat kryesore prioritare me të cilat përballet çdo ndërmarrje, pavarësisht nga forma e organizimit, fushëveprimi dhe shkalla e aktiviteteve të saj.

Menaxhimi financiar është një pjesë integrale e sistemit të organizimit të menaxhimit të ndërmarrjes, i cili nga ana tjetër përbëhet nga dy nënsisteme:

1)objekti i kontrollit (nënsistemi i menaxhuar)

2)subjekt i menaxhimit (nënsistemi i kontrollit)

Në pjesën e dytë, analitike, u krye analiza e formimit dhe zbatimit të sistemit në ndërmarrjen SHA Golden Sun. Fillimi i analizës ishte vlerësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes në fjalë. Aktivitetet e organizatës u rishikuan në tre periudha studimore, nga viti 2012 deri në vitin 2013.

Analiza financiare e Golden Sun OJSC zbuloi sa vijon.

Peshën më të madhe në strukturën e aktiveve e zënë aktivet korrente, struktura e tyre për periudhën u rrit me 1.462%.

Inventarët kanë peshën më të madhe në strukturën e aktiveve në qarkullim. Kjo nuk është shumë e mirë për ndërmarrjen, ajo duhet të heqë qafe tepricën dhe deri në vitin 2013 pjesa e rezervave ulet me 11.755%.

Në strukturën e detyrimeve peshën më të madhe e zë kapitali i huazuar, pesha e tij gjatë periudhës është ulur me 11.554%. Ky është një trend pozitiv që nga nëse në vitin 2011 mund të flitet për autonomi të ulët të ndërmarrjes, atëherë deri në vitin 2013 ndërmarrja është bërë më e pavarur nga burimet e jashtme.

Mungesa e kredive afatgjata mund të tregojë mungesë investimi në prodhim

Të ardhurat u rritën me më shumë se 2 herë deri në vitin 2013, gjë që mund të tregojë një rritje të kërkesës për produktet dhe shërbimet e Golden Sun OJSC.

Intensiteti i rritjes së kostos është më i ulët se intensiteti i rritjes së të ardhurave, gjë që mund të tregojë një politikë kompetente në fushën e menaxhimit të kostos.

Deri në vitin 2013, fitimi neto i kompanisë u rrit me pothuajse 2.5 herë.

Kompania ka një mungesë akute të fondeve likuide. Për të zgjidhur këtë problem, ndërmarrja duhet të punojë me debitorët për të shlyer borxhet, për të kthyer aksionet në para dhe ekuivalente.

Gjatë periudhës në shqyrtim, gjendja financiare e ndërmarrjes ishte në krizë për shkak të sasisë së madhe të rezervave që nuk mund të mbulohen nga burimet e veta dhe asetet e veta në qarkullim. Siç u përmend më lart, ndërmarrja duhet të heqë qafe inventarin e tepërt.

Kompania ka një probabilitet të ulët falimentimi, ndërkohë që janë diagnostikuar perspektiva të mira financiare afatgjatë

Një rritje si në një rritje në ciklin operativ ashtu edhe në atë financiar është e pafavorshme. Një rritje në ciklin financiar ka të bëjë me një rritje të kohës gjatë së cilës burimet devijohen nga qarkullimi.

Kompania duhet të shkurtojë ciklin financiar, d.m.th. shkurtojnë ciklin operativ dhe ngadalësojnë periudhën e qarkullimit të të pagueshmeve.

Kështu, janë identifikuar problemet e mëposhtme të rëndësishme të ndërmarrjes:

Niveli i lartë i aksioneve

Niveli i lartë i të arkëtueshmeve.

Për zgjidhjen e problemeve ekzistuese, ndërmarrjes i ofrohen masat e mëposhtme

Si pjesë e menaxhimit të inventarit të DordoiEnergy LLC, rekomandohet:

Për të përmirësuar sistemin e menaxhimit financiar në Golden Sun OJSC, mund të rekomandohet sistemi i mëposhtëm i masave, i cili bazohet në rezultatet e llogaritjes së modelit të faktorëve.

Masat prioritare përfshijnë:

-rritja e nivelit të organizimit të prodhimit dhe menaxhimit;

-rritja e vëllimit, cilësisë dhe strukturës;

uljen e kostove të prodhimit dhe kostos së shërbimeve.

Rekomandohet që ndërmarrja të përfshijë një menaxher financiar në strukturën organizative. Në një ekonomi tregu, menaxheri financiar bëhet një nga figurat kryesore në kompani. Ai do të jetë përgjegjës për paraqitjen e problemeve financiare, për të analizuar mundësinë e përdorimit të një ose një metode tjetër për zgjidhjen e tyre dhe ndonjëherë për marrjen e vendimit përfundimtar për zgjedhjen e mënyrës më të përshtatshme të veprimit.

Në këtë punim, një nga temat më të rëndësishme për sot u studiua "menaxhimi i fluksit të parasë". Në vazhdën e kësaj pune u analizuan aktivitetet financiare dhe ekonomike të SHA Golden Sun. Kjo analizë ndihmoi në identifikimin e problemeve ekzistuese në ndërmarrje, si dhe shtyu në studimin e procesit të menaxhimit të fluksit të parasë.

Lista e literaturës së përdorur

1 .. Abryutina M.S. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. - M, 2012 .-- 272

2.Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Analiza financiare", "DIS", 2003. - 360 f.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. “Teoria e analizës ekonomike”, teksti mësimor, botimi nr.4 (i plotësuar dhe i rishikuar), “Financa dhe statistika”, 209. - 415 f.

Balobanov I.T. Bazat e Menaxhimit Financiar. - M, 2008 .-- 184 f.

Bocharov V.V. Analiza Financiare: Teksti mësimor - Botimi i 4-të, Shto. Dhe i rishikuar - SPb .: Peter, 2008 .-- 218 f.

Bykadorov V.A. Gjendja financiare dhe ekonomike e ndërmarrjes. Udhëzues praktik / V.A. Bykadorov, P.D. Alekseev. - M .: Më parë, 2003 .-- 170.

Van Horn D.K. Bazat e Menaxhimit Financiar: Per. nga anglishtja - M .: Financa dhe statistika, 2012. - 433f.

Vyborova E.I. Diagnostifikimi i stabilitetit financiar të subjekteve afariste // Auditues.- 2012. - Nr.12. - P.37-39.

Ginzburg A.I. Analiza ekonomike: Teksti mësimor.- SPb .: Peter, 2008. - 175f.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza e pasqyrave financiare: Tutorial. - M .: Shtëpia botuese "Biznesi dhe Shërbimi", 2009. - 336s.

T.A. Dubrova Analizë statistikore shumëdimensionale e stabilitetit financiar të një ndërmarrje // Pyetje statistikore. - 2009. - Nr 8. - F.3-10.

Efimova O.V. Analiza Financiare: Libër mësuesi - Botimi i 5-të, i rishikuar. Dhe shtesë - M .: Kontabiliteti, 2009. - 354s.

Ivanov A.P. Vlera e aktiveve neto të kompanisë si një kriter i stabilitetit të saj financiar // Automatizimi dhe teknologjitë moderne.- 2012.-№ 4.-P.26-30.

Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. - M .: Perspektiva, 2008 .-- 424s.

Kreinina M.N. Analiza e aktiviteteve financiare të ndërmarrjes për të përmirësuar biznesin - M .: OJSC "Polytech-4", 2012. - 208s.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Analiza financiare: Teksti mësimor - Botimi i 4-të, Rev. - M .: ID FBK-PRESS, 2009. - 224f.

Raitskiy K.A. Ekonomia e Ndërmarrjeve: Libër mësuesi për universitetet. - Botimi i 3-të, Rev. dhe shtesë - M .: Korporata botuese dhe tregtare "Dashkov and Co", 2012. - 1012s.

Ryabova R.I. Përcaktimi i rezultateve financiare dhe llogaritja e tatimit mbi të ardhurat gjatë përdorimit të Planit të ri Kontabël // Buletini Tatimor.- 2011. - Nr.5. - F.5-15.

Savitskaya G.V. Analiza ekonomike: Teksti mësimor / G.V. Savitskaya - botimi i 9-të, i rishikuar. dhe korrigjuar - M .: Njohuri të reja, 2008. - 640s.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Analiza financiare: Libër mësuesi - M .: UNITI-DANA, 2011. - 479s.

Skalay L.G., Trubochkina M.I. Analiza ekonomike e veprimtarive të ndërmarrjeve.- M .: INFRA-M, 2008. - 296f.

Slutskin M.L. Analiza në menaxhimin financiar // Financa.- 2012.-№ 6.-С.53-56.

Sokolov P. Formimi i rezultateve financiare // Gazeta financiare. Çështje rajonale.- 2011.- Nr.14.- F.15-20.

Drejtoria e financuesit të ndërmarrjes / Ed. E.S. Stoyanova - M .: INFRA - M, 2009 .-- 245s.

Stanislavchik E. Bazat e analizës së investimeve // ​​Gazeta financiare. - 2008. - Nr.11, mars. - S. 7-12.

Stanislavchik E. Menaxhimi i rrezikut si një mjet për të kontrolluar rezultatet financiare të një kompanie // Gazeta financiare.- 2009.- Nr. 7, 8 shkurt.- F. 9-16.

Menaxhimi financiar: Libër mësuesi për universitetet / Ed. akad. G.B. Polyaka, botimi i dytë, i rishikuar. dhe shtesë - M .: UNITI-DANA, 2008 .-- 568s.

Financat në pyetje dhe përgjigje: Teksti mësimor / S.А. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovalev dhe të tjerët; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovalev - TK Welby, Shtëpia Botuese "Prospect", 2009. -272s.

Financat e Ndërmarrjeve: Një Libër Mësimor për Universitetet / Ed. N.V. Kolçinë. Botimi i 3-të, Rev. dhe shtesë - M .: INFRA-M, 2009.-447s.

Helfert E. Teknika e analizës financiare / Per. nga anglishtja ed. L.P. E bardha. - M .: Audit, UNITI, 2011. - 663f.

Shekhetov A.A. Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes // Kontabiliteti dhe taksat.- 2011.- Nr. 9.- F. 66-82.

Sheremet A.D. Analizë komplekse ekonomike e aktiviteteve të ndërmarrjeve // ​​Kontabiliteti. - 2011. - Nr. 13. - S.76-28.

Shulyak P.N. Financa e Ndërmarrjes: Teksti mësimor. Ed. 4, Rev. dhe shtesë - M .: Shoqëria botuese dhe tregtare "Dashkov dhe K0", 2009. - 712s.

Ekonomia e Ndërmarrjes: Teksti mësimor / Ed. prof. NË TË. Safronova .- M .: Ekonomist, 2009.- 608s.

Ekonomia e Ndërmarrjes: Libër mësuesi. Workshop - botimi i 3-të, i rishikuar. dhe shtesë - M .: Financa dhe statistika, 2008. - 336s.

Analiza ekonomike e veprimtarive financiare dhe ekonomike: Libër mësuesi për prof. arsimi / Nën total. ed. M.V. Melnik. - M .: INFRA - M, 2009. - 456s.

Yablukova R.Z. Menaxhimi financiar në pyetje dhe përgjigje: Teksti mësimor - M .: TK Welby, Shtëpia botuese "Prospect", 2008. - 256s.

Tutoring

Keni nevojë për ndihmë për të eksploruar një temë?

Ekspertët tanë do të këshillojnë ose ofrojnë shërbime tutoriale për tema me interes për ju.
Dërgo një kërkesë me tregimin e temës tani për të mësuar në lidhje me mundësinë e marrjes së një konsultimi.

0

Fakulteti Ekonomik

PUNA KURSI

sipas disiplinës: "Analiza e veprimtarive financiare dhe ekonomike të ndërmarrjeve"

Analiza e flukseve të parasë sipas pasqyrës së rrjedhës së parasë së ndërmarrjes (në shembullin e OJSC "Ndërmarrja e prodhimit të Aviacionit Kumertau")

shënim

Ky punim përshkruan aspektet teorike të formimit të flukseve monetare; jepen karakteristikat e shoqërisë aksionare të hapur “Kumertau Aviation Production Enterprise”; analizoi formimin e fluksit të parasë dhe sugjeroi mënyra për ta rritur atë në SHA "KumAPP".

Puna është bërë në shtyp në 37 faqe duke përdorur 33 burime, përmban 11 tabela, 1 figurë.

Hyrje ................... 4

1 Aspekte teorike të formimit të flukseve monetare ................................... 6

1.1 Koncepti i fluksit të parasë në ndërmarrje ................................... 6

1.2 Faktorët që formojnë flukset monetare ................................... 9

1.3 Metodat e menaxhimit të fluksit të parasë ................................ 10

2 Analiza e flukseve monetare të ndërmarrjes (në shembullin e OJSC "KumAPP") ....... 13

2.1 Karakteristikat organizative dhe ekonomike të ndërmarrjes ..................... 13

2.2 Analiza financiare e aktiviteteve ekonomike ............... 16

2.3 Analiza e formimit të fluksit monetar .......................................... ............. 24

3 Problemet e formimit të fluksit monetar në SHA "KumAPP" dhe mënyrat e përmirësimit të tyre .......... 29

3.1 Problemet e formimit të fluksit monetar të shoqërisë ......................... 29

3.2 Mënyrat për të rritur fluksin e parave në KumAPP OJSC ............................. 30

Përfundim ............. 31

Lista e burimeve të përdorura ................................ 34

Prezantimi

Rëndësia e temës përcaktohet nga fakti se qasjet shkencore për formimin e flukseve monetare të një ndërmarrje lejojnë sigurimin e stabilitetit financiar dhe aftësisë paguese si në periudhat aktuale ashtu edhe në të ardhmen. Prandaj, flukset monetare të çdo ndërmarrje, pavarësisht nga pronësia, janë një objekt kryesor i menaxhimit financiar.

Qëllimi i punës së lëndës është studimi i procesit të gjenerimit të flukseve monetare sipas pasqyrës së rrjedhës së parasë duke përdorur shembullin e një ndërmarrje prodhuese dhe fitimi i aftësive praktike në llogaritjen e treguesve kryesorë që karakterizojnë lëvizjen e burimeve financiare.

Në kuadrin e qëllimit të caktuar, detyrat e mëposhtme duhet të zgjidhen në punë:

Studioi aspektet teorike të formimit të flukseve monetare;

Procedura për formimin e flukseve monetare në OJSC KumAPP karakterizohet;

Propozohen mënyrat e rritjes së flukseve monetare në OJSC "KumAPP".

Objekti i punës së kursit është një ndërmarrje prodhuese

mirëmbajtjen dhe riparimin e tij e kryen shoqëria e hapur aksionare “Kumertau Aviation Production Enterprise”, e cila prodhon avionë.

Lënda e punës së kursit është flukset monetare të OJSC KumAPP, faktorët që ndikojnë në to dhe mënyrat e mundshme për të rritur flukset monetare.

Në punë është shfrytëzuar dokumentacioni financiar dhe raportimi i SHA “KumAPP” për periudhën 2009-2011.

Pyetjet teorike u studiuan bazuar në materialet e teksteve shkollore të autorëve V.G. Artemenko, G.I. Andreeva, S.V. Bolshakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukova, V.S. Efremova, L. Kolpina e të tjerë. Për studimin janë përdorur materiale nga revista periodike, si revistat “Directory of the Economist”, “Finance”.

1 Aspekte teorike të formimit të flukseve monetare

1.1 Koncepti i fluksit të parasë në kompani

Rrjedha e parasë është paraja e pranuar nga ndërmarrja nga të gjitha llojet e aktiviteteve dhe e shpenzuar për sigurimin e aktiviteteve të mëtejshme.

Fluksi i fondeve kryhet në kurriz të të ardhurave nga shitja e produkteve (mallra, punë, shërbime), të ardhura nga shitja e pasurisë, një rritje në kapitalin e autorizuar përmes një emetimi shtesë të aksioneve, kredive të marra dhe huazimeve, fondet nga emetimi i obligacioneve të korporatave, financimi i synuar etj.

Daljet e parasë lindin si rezultat i mbulimit të kostove korente (operative), kostove të investimit, pagesave në buxhet dhe fondeve jashtë buxhetit, pagesës së dividentëve dhe interesave për mbajtësit e letrave me vlerë të kapitalit, komisioneve për ndërmjetësuesit, etj.

Diferenca midis të gjitha pranimeve dhe transfertave të fondeve për një periudhë të caktuar (muaj, tremujor, vit) formon një hyrje neto monetare (rezervë monetare).

Faktori kryesor në formimin e fluksit të parasë është pagesa nga blerësit e vlerës së produkteve të shitura nga ndërmarrja. Në fund të fundit, është prania ose mungesa e fondeve ajo që përcakton mundësitë dhe drejtimet e zhvillimit të ndërmarrjes, duke përfshirë mundësinë e investimit të fondeve për të marrë të ardhura shtesë. Për më tepër, ndërmarrja ka nevojë për disponueshmëri të vazhdueshme të një sasie të caktuar parash, si aktivet më likuide që mbështesin aftësinë paguese të saj.

Sipas ekonomistëve E.V. Dobrenkov dhe A.M. Dolgorukov, ekzistojnë dallime thelbësore midis sasisë së parave të gatshme (hyrje neto) dhe shumës së fitimit të marrë në një periudhë të caktuar, e cila nuk kuptohet gjithmonë nga menaxherët e ndërmarrjes. Në veçanti, në pasqyrën e të ardhurave, rezultati financiar (fitimi) formohet në përputhje me parimin kontabël të përllogaritjes, sipas të cilit të ardhurat dhe shpenzimet, pavarësisht nga fluksi aktual i parasë, pasqyrohen në periudhën kontabël në të cilën ato kanë ndodhur. .

Përveç kësaj, disa lloje të kostove dhe rezervave të grumbulluara, si zbritjet e amortizimit dhe rezervat për shpenzimet e ardhshme, rrisin kostot e prodhimit, por nuk shkaktojnë fare dalje të parave.

fondeve. Operacionet investuese të ndërmarrjes gjenerojnë flukse të konsiderueshme monetare, por praktikisht nuk pasqyrohen në llogaritjen e fitimit. Transaksionet financiare që nuk lidhen me të ardhurat dhe shpenzimet operative dhe jo-operative (për shembull, marrja dhe shlyerja e huave dhe huamarrjeve, financimi i synuar) gjithashtu nuk pasqyrohen në raportim kur gjenerohet fitimi.

Kështu, baza monetare e përdorur për llogaritjen e flukseve monetare është dukshëm e ndryshme nga baza akruale e përdorur për të përcaktuar fitimin.

Fitimi shpreh rritjen e vlerës së avancuar, e cila karakterizon efikasitetin e menaxhimit të ndërmarrjes. Megjithatë, prania e fitimit nuk do të thotë që ndërmarrja ka fonde të lira në dispozicion për shpenzime.

Kontabiliteti sistematik dhe kontrolli i flukseve monetare në një ndërmarrje moderne ndihmon për të siguruar stabilitet financiar dhe aftësi paguese si në periudhat aktuale ashtu edhe në të ardhmen. Departamenti përkatës i ndërmarrjes duhet të menaxhojë flukset monetare në atë mënyrë që përfitimi të maksimizohet dhe likuiditeti të mbahet në një nivel mjaft të lartë.

Në mungesë të burimeve financiare, një ndërmarrje vetëfinancuese detyrohet të tërheqë fonde në formën e kredive. Në mënyrë që të mos lind nevoja për kredi gjatë periudhës, këshillohet që brenda mundësive të disponueshme, të ardhurat dhe shpenzimet të shpërndahen sipas muajve në mënyrë që në muajt me të ardhurat më të ulëta të bëhen shpenzimet më të vogla dhe anasjelltas. . Në të njëjtën kohë, shuma totale e arkëtimeve dhe shpenzimeve për periudhën, natyrisht, nuk ndryshon.

Në praktikë, kjo nënkupton ose rritje të të ardhurave ose ulje të shpenzimeve në muaj (tremujorë) të caktuar të periudhës. Rritja e arkëtimeve sigurohet kryesisht nga përshpejtimi i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme, dhe ulja e kostove - nga ngadalësimi i qarkullimit të llogarive të pagueshme. Kjo e fundit mund të rregullohet vetëm për sa i përket shlyerjeve me furnitorët dhe avanset. Pjesa tjetër e pagesave për borxhet e kompanisë janë të rregulluara dhe llogaritë e pagueshme për këto pagesa mund të rriten vetëm duke u kthyer në të prapambetura.

Për rregullimin efektiv të flukseve monetare, ato klasifikohen.

Atributi i klasifikimit	Llojet e flukseve monetare
1. Lloji i veprimtarisë financiare dhe ekonomike	1.1. Për aktivitetet aktuale (operative). 1.2. Për aktivitete investuese 1.3. Nga aktiviteti financiar
2. Shkalla e shërbimit të procesit të biznesit	2.1. Rrjedha totale e parasë për ndërmarrjet në tërësi 2.2. Rrjedha monetare e një njësie strukturore (degë) 2.3. Rrjedha monetare e varur 2.4. Rrjedha e parasë për transaksionet individuale dhe të biznesit
	3.1. Rrjedha e parave në hyrje (flukse monetare hyrëse) 3.2. Rrjedha e parasë dalëse (dalje e parave)
4. Forma e zbatimit	4.1. Rrjedha e parave të gatshme 4.2. Rrjedha e parave pa para
5. Fusha e trajtimit	5.1. Rrjedha e jashtme e parasë 5.2. Rrjedha e brendshme e parasë
6. Kohëzgjatja e vonesës kohore	6.1. Rrjedha afatshkurtër e parasë 6.2. Rrjedha e parave afatgjata
7. Nga niveli i mjaftueshmërisë së fondeve	7.1. Teprica 7.2. Optimale 7.3. Në furnizim të shkurtër
8. Lloji i monedhës	8.1. Në monedhën kombëtare 8.2. Në valutë të huaj
9. Me metodën e parashikueshmërisë	9.1. Rrjedha e pritshme (e parashikuar) e parasë 9.2. Transmetim i rastësishëm
10. Vazhdimësia e formimit	10.1. Rrjedha e rregullt e parave 10.2. Rrjedha diskrete monetare
11. Stabiliteti i intervaleve kohore të edukimit	11.1. Rrjedha e rregullt e parave në intervale të rregullta kohore (vonesa) 11.2. Rrjedha e rregullt e parave në intervale të parregullta kohore
12. Vlerësimi në kohë	12.1. Rrjedha reale e parasë 12.2. Rrjedha e ardhshme e parasë

Kështu, paraja është burimi më i kufizuar (i pakët) në një ekonomi tregu dhe suksesi i një firme përcaktohet kryesisht nga aftësia e menaxhmentit të saj për të përdorur në mënyrë efektive paratë e gatshme.

Çdo lloj fluksi monetar kërkon një qasje të veçantë të menaxhimit. Pra, fluksi i parasë për aktivitetet aktuale (operative) përfshin marrjen dhe përdorimin e fondeve që sigurojnë kryerjen e funksioneve prodhuese dhe tregtare të ndërmarrjes.

Ekonomisti Efremov identifikon kategoritë e mëposhtme që formojnë fluksin e parasë:

- të ardhurat në para nga shitja e produkteve (mallrave, punëve dhe shërbimeve) në periudhën aktuale;

- arkëtimet nga rishitja e mallrave të marra përmes shkëmbimit;

- të ardhurat nga shlyerja e llogarive të arkëtueshme në periudhën raportuese;

- avanset e marra nga blerësit dhe klientët;

- financimi për qëllime të veçanta;

- ka marrë kredi afatshkurtër;

- furnizim tjetër.

Dalja e fondeve ndodh për shkak të:

- pagesën e faturave për furnitorët dhe kontraktorët;

- shpërblimi i personelit;

- zbritjet në buxhet dhe kontributet në fondet jashtëbuxhetore;

- pagesat e shumave të përgjegjshme;

- shlyerjen e huave dhe huamarrjeve afatshkurtra, duke përfshirë pagesën e interesit;

- investimet financiare afatshkurtra;

- pagesa të tjera.

në aktivitetet financiare, fluksi i parasë sigurohet nga:

- kreditë dhe kreditë afatshkurtra;

- të ardhurat nga emetimi i letrave me vlerë afatshkurtra;

- financime buxhetore ose të tjera afatshkurtra;

- dividentët dhe interesat për investimet financiare afatshkurtra;

- furnizim tjetër.

Dalja e fondeve këtu formohet nga:

- lëshimi i avanseve;

- investimet financiare afatshkurtra;

- pagesën e interesit për kreditë dhe kreditë afatshkurtra të marra;

- kthimin e kredive dhe kredive afatshkurtra;

- pagesa të tjera.

Parametri më përgjithësues është agregati

fluksi i parasë së ndërmarrjes, i cili karakterizon vëllimin e përgjithshëm të arkëtimeve dhe shpenzimeve të fondeve të rrjedhës së parasë. Bilanci përfundimtar në bilanc kryhet sipas formulës:

OKp = ChDPtd + ChDPid + ChDPfd + Onp (1),

ku OKp dhe Onp janë bilancet e parave të gatshme në fund dhe fillim të periudhës së faturimit,

ChDPtd, ChDPid dhe ChDPfd - arkëtimet neto të parave nga aktivitetet aktuale, investuese dhe financiare.

Qëllimi i një llogaritjeje të tillë është të përcaktojë shumën e arkëtimeve neto të parave të gatshme për ndërmarrjen në tërësi. Një bilanc pozitiv i fluksit të parasë tregon stabilitetin financiar të një njësie ekonomike, dhe një bilanc negativ tregon një humbje të bilancit financiar. Bazuar në analizën e flukseve monetare për periudhën e kaluar, bëhet një parashikim për të ardhmen (buxheti i fluksit të parasë dhe bilanci i pagesave).

Kështu, praktika e menaxhimit financiar identifikon faktorët më të zakonshëm që formojnë flukset monetare të kompanisë. Ndikimi aktiv në këta faktorë i mundëson kompanisë të sigurojë sasi të mjaftueshme financimi.

1.3 Metodat e menaxhimit të fluksit të parasë

Menaxhimi efektiv i fluksit të parasë kërkon formimin e një politike të veçantë të këtij menaxhmenti si pjesë e strategjisë së përgjithshme financiare të ndërmarrjes. Ekonomisti S.V. Bolshakov propozon zhvillimin e një politike të tillë në fazat kryesore të mëposhtme:

1 Analiza e flukseve monetare të kompanisë në periudhën e mëparshme.

2 Hulumtimi i faktorëve që ndikojnë në formimin e flukseve monetare të ndërmarrjes.

3 Arsyetimi për llojin e politikës së menaxhimit të rrjedhës së parasë së ndërmarrjes.

4 Zgjedhja e drejtimeve dhe metodave për optimizimin e flukseve monetare të ndërmarrjes.

5 Planifikimi i flukseve monetare të ndërmarrjes në kontekstin e llojeve të tyre individuale.

Politika efektive të menaxhimit të fluksit të parasë

përfshin sigurimin e kontrollit efektiv mbi zbatimin e politikës së zgjedhur të menaxhimit të fluksit të parave të ndërmarrjes.

Analiza e flukseve monetare të kompanisë në periudhën e mëparshme. Qëllimi kryesor i kësaj analize është të identifikojë nivelin e mjaftueshmërisë së formimit të fondeve, efikasitetin e përdorimit të tyre, si dhe bilancin e flukseve monetare pozitive dhe negative të ndërmarrjes për sa i përket vëllimit dhe kohës. Analiza e flukseve monetare kryhet për ndërmarrjen në tërësi, në kontekstin e llojeve kryesore të aktiviteteve të saj ekonomike, për ndarjet strukturore individuale ("qendrat e përgjegjësisë").

Në fazën e parë të analizës, hulumtohet dinamika e vëllimit të përgjithshëm të qarkullimit të parave të ndërmarrjes. Në procesin e këtij aspekti të analizës, ritmet e rritjes së vëllimit të përgjithshëm të qarkullimit të parasë krahasohen me ritmet e rritjes së aktiveve të ndërmarrjes, vëllimet e prodhimit dhe shitjet e produkteve. Për të vlerësuar nivelin e gjenerimit të fluksit të parasë në procesin e aktivitetit ekonomik të një ndërmarrje, përdoret treguesi i vëllimit specifik të qarkullimit të parave për njësi të aktiveve të përdorura.

Një rritje e këtij treguesi në dinamikë tregon për intensifikimin e gjenerimit të flukseve monetare të ndërmarrjes në procesin e kryerjes së aktiviteteve të saj ekonomike dhe anasjelltas.

Në këtë fazë të analizës, vëmendje e veçantë duhet t'i kushtohet shqyrtimit të dinamikës së vëllimit të përgjithshëm të qarkullimit të parave në aktivitetet operative të ndërmarrjes. Për këto qëllime, mund të përdoret treguesi i vëllimit specifik të qarkullimit të parave të ndërmarrjes për njësi të produkteve të shitura.

Së fundi, në këtë fazë të analizës, është e nevojshme të krahasohet norma e dinamikës së kohëzgjatjes së qarkullimit të parasë në aktivitetet operative në ditë me normën e dinamikës së ciklit të parasë (ciklit financiar) të ndërmarrjes.

Në fazën e dytë të analizës, merret parasysh dinamika e vëllimit dhe strukturës së formimit të një fluksi pozitiv monetar (flukse monetare) të ndërmarrjes në kontekstin e burimeve individuale. Në këtë fazë të analizës, vëmendja kryesore i kushtohet studimit të burimeve të hyrjeve të parasë sipas llojeve të aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes. Meqenëse gjeneruesi kryesor i fluksit pozitiv të parasë është aktiviteti operativ, një tregues i rëndësishëm vlerësimi është koeficienti i pjesëmarrjes së aktiviteteve operative në formimin e kësaj fluksi.

Në fazën e tretë të analizës, dinamika e vëllimit dhe strukturës së fluksit negativ të parasë (shpenzimet e fondeve) të ndërmarrjes merret parasysh për fusha të caktuara të shpenzimeve të fondeve. Në procesin e kësaj faze të analizës, para së gjithash, përcaktohet se sa në mënyrë proporcionale janë shpërndarë këto kosto mbi llojet kryesore të aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes, qofshin ato të natyrës së rregullt apo të jashtëzakonshme, në çfarë mase ishin objektivisht. të përcaktuara. Meqenëse kostot e investimit luajnë rolin më të madh në sigurimin e zhvillimit të një ndërmarrje, një tregues i rëndësishëm i vlerësimit është koeficienti i pjesëmarrjes së aktiviteteve të investimit në formimin e një fluksi negativ të parasë.

Në fazën e katërt të analizës, merret parasysh bilanci i flukseve monetare pozitive dhe negative për sa i përket vëllimit të përgjithshëm për ndërmarrjen në tërësi.

Në fazën e pestë të analizës, dinamika e formimit të shumës së fluksit neto të parasë konsiderohet si treguesi më i rëndësishëm për vlerësimin e efektivitetit të të gjithë menaxhimit financiar, që synon të sigurojë rritjen e vlerës së tregut të ndërmarrjes.

Një vend i veçantë në procesin e kësaj analize i jepet "cilësisë së fluksit neto të parasë" - një karakteristikë e përgjithësuar e strukturës së burimeve të formimit të saj.

Në fazën e gjashtë të analizës, hetohet uniformiteti i formimit të flukseve monetare të ndërmarrjes për intervale individuale të periudhës së konsideruar kohore. Sipas L. Kolpin, objektet e analizës së uniformitetit të flukseve monetare të një ndërmarrje duhet të jenë kryesisht:

Vëllimi i përgjithshëm i qarkullimit të parave;

Shuma totale e fluksit pozitiv të parasë;

Shuma totale e fluksit negativ të parasë;

Shuma e fluksit pozitiv të parasë që lidhet me shitjen e produkteve;

Shuma e fluksit negativ të parasë që lidhet me një investim real;

Shuma totale e fluksit neto të parasë;

Shuma e fitimit neto të marrë nga shitja e produkteve.

Në fazën e shtatë të analizës, hetohet sinkroniteti i formimit të flukseve monetare pozitive dhe negative në kontekstin e intervaleve individuale të periudhës kohore të konsideruar.

Kështu, menaxhimi i formimit të fluksit të parasë është një drejtim i rëndësishëm i aktivitetit financiar të ndërmarrjes. Formimi i fluksit të parasë së kompanisë ndikohet nga faktorë të ndryshëm që duhet të merren parasysh në planifikimin financiar. Procesi i gjenerimit të një fluksi parash përfshin disa faza. Zbatimi i qëndrueshëm i tyre do t'i lejojë kompanisë të gjenerojë një fluks parash që lejon sigurimin në kohë dhe të mjaftueshëm të procesit të prodhimit me burime financiare.

2 Analiza e flukseve monetare të kompanisë (në shembullin e OJSC "KumAPP")

2.1 Karakteristikat organizative dhe ekonomike të ndërmarrjes

Shoqëria Aksionare e Hapur "KumAPP" është themeluar në vitin 1993 si rezultat i privatizimit të Ndërmarrjes Shtetërore "KumAPP". Madhësia e kapitalit të autorizuar është 337647 mijë rubla.

Kapitali i autorizuar është i ndarë në 377647 aksione me një vlerë nominale prej 1000 rubla secila. Të gjitha 100% të aksioneve janë në pronësi të helikopterëve rusë.

Menaxhimi i aktiviteteve aktuale të shoqërisë (me përjashtim të çështjeve që i atribuohen kompetencës ekskluzive të mbledhjes së përgjithshme të aksionarëve dhe bordit të drejtorëve të shoqërisë) kryhet nga Drejtori i Përgjithshëm, i zgjedhur nga mbledhja e përgjithshme e aksionarëve. . Adresa juridike: 453300 Bashkortostan, Kumertau, rr. Novozarinskaya 15 A.

Kompania u themelua në vitin 1962 në bazë të një fabrike riparimi mekanik. Në vitin 1963, në KMZ, duke zotëruar prodhimin e avionëve amfibë dhe tokësorë. Në 1968, u prodhua produkti i parë - helikopteri Ka-26, në 1972 KMZ u riemërua në Uzinën e Helikopterëve Kumertau, pasi ndërmarrja mëmë u bë pjesë e Shoqatës së Prodhimit të Aviacionit Kumertau (1977).

Aktualisht, KumAPP prodhon llojet e mëposhtme të helikopterëve:

Ka-27 PS (kërkim dhe shpëtim);

Ka-28, Ka-29 (transport dhe luftim);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (klasa e mesme me shumë qëllime);

Ka-32A11BC (për shumë qëllime);

Ka-226 (me shumë qëllime të lehta).

Aktualisht, KumAPP OJSC është një ndërmarrje e madhe me një infrastrukturë të zhvilluar, e pajisur me pajisje moderne, e aftë për të prodhuar teknologjinë më moderne të helikopterëve. Helikopterët e prodhuar në KumAPP SHA janë në kërkesë të vazhdueshme midis operatorëve për shkak të karakteristikave të tyre të larta taktike dhe teknike, jetëgjatësisë së shërbimit, besueshmërisë së motorëve dhe pajisjeve me avionikë shumëfunksionale.

Konsumatorët kryesorë rusë të produkteve FSUE "KumAPP" janë Ministria e Situatave Emergjente, Ministria e Mbrojtjes e Federatës Ruse, Ministria e Punëve të Brendshme, Shërbimi Federal Kufitar i Federatës Ruse dhe struktura të tjera të pushtetit. Helikopterët operohen me sukses nga Murmansk Airlines,

Vladivostokavia, Nefteyugansk Airlines, Avialift, Prana-Service, MI-Flight dhe të tjerë.

Veprimtaria financiare e ndërmarrjes bazohet në të dhënat e përmbajtjes së politikës kontabël, udhëzimet përkatëse dhe format kryesore të raportimit kontabël. Kontabiliteti në SHA "KumAPP" kryhet në bazë të politikës kontabël të ndërmarrjes.

Drejtori përgjigjet për punën financiare në ndërmarrje, në përputhje me Kodin Civil. ZKF ose Kryekontabiliteti i emëruar është përgjegjës për menaxhimin financiar. Nisur nga fizibiliteti ekonomik, këta zyrtarë përcaktojnë strukturën dhe detyrat kryesore për njësinë e krijuar rishtazi. Departamenti financiar mund të organizohet si në kuadër të shërbimit të kontabilitetit, ashtu edhe të ndahet në një njësi të veçantë.

Analiza e strukturës së prodhimit të kësaj ndërmarrje na lejon të konkludojmë se ajo ka një strukturë prodhimi punishteje, të ndërtuar sipas parimit teknologjik.

Analiza e treguesve kryesorë tekniko-ekonomikë është bërë në tabelën 1. Të dhënat për analizën janë marrë nga pasqyrat financiare të ndërmarrjes, si dhe nga raportet ekonomike të departamentit ekonomik.

Tabela tregon treguesit që karakterizojnë më plotësisht rezultatet e aktiviteteve prodhuese të ndërmarrjes dhe efikasitetin e përdorimit të burimeve në dispozicion.

Tabela 2 - Analiza e treguesve tekniko-ekonomikë të SHA "KumAPP"

Emri i treguesit				Ndryshimet në 2011 në në lidhje me vitin 2009
Kapaciteti prodhues, njësi
Prodhimi në natyrë, njësi
Shfrytëzimi i kapacitetit prodhues,%
Të ardhurat nga shitjet, mijëra rubla
Fitimi neto, mijëra rubla
Numri i personelit
Produktiviteti i punës, mijë.
Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues, mijëra rubla

Vazhdimi i tabelës 2

Kapitali mesatar vjetor, mijëra rubla
Kostoja mesatare vjetore e aktiveve fikse, mijëra rubla
Raporti fond ndaj punës, rubla / person
Kostot materiale, mijëra rubla
Kthimi në kapital, në aksione
Rentabiliteti i shitjeve, në aksione të njësive
Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues, qarkullimi
Kthimi i aktiveve të aktiveve fikse, fshij / fshij.
Efikasiteti i materialit, RUB / RUB

Të dhënat në tabelë treguan se të ardhurat nga shitjet u rritën në krahasim me vitin 2009 me 3472814 mijë rubla. Sidoqoftë, përkundër kësaj, fitimi neto i kompanisë u ul me 1,883 mijë rubla. Vlera mesatare vjetore e aktiveve rrjedhëse u rrit me 7,745,509 mijë rubla. Kjo është për shkak të rritjes së nevojave të procesit të prodhimit për kapital qarkullues dhe, para së gjithash, për stoqe të lëndëve të para dhe furnizimeve.

Figura 1 - Ndryshimet në treguesit tekniko-ekonomikë të SHA "KumAPP" për periudhën 2009-2011.

Kostoja mesatare vjetore e aktiveve fikse u rrit me 724,524 mijë rubla. Kjo është edhe për shkak të nevojës së prodhimit. Mund të konsiderohet se një nga faktorët në rritjen e vëllimeve të prodhimit është ri-pajisja teknike dhe rritja e kapacitetit prodhues në ndërmarrje. Në të njëjtën kohë, efikasiteti i përdorimit të aktiveve fikse u rrit me pothuajse 0.46 rubla. nga çdo rubla e kostos së tyre.

Rritja e të ardhurave na lejoi të përmirësonim efikasitetin e përdorimit dhe të kapitalit qarkullues. Qarkullimi në krahasim me vitin 2009 është rritur, ndonëse në mënyrë të parëndësishme. Dhe mbetet ende shumë i ulët me vetëm 0.4 xhiro në vit. Kjo dëshmon për faktin se SHA “KumAPP” nuk përdor metoda moderne të rregullimit të bilanceve të aktiveve në qarkullim. Përdorimi joefikas i kapitalit qarkullues çon në një rritje të paarsyeshme të vëllimit të tyre dhe në shfaqjen e një varësie të madhe nga kreditë dhe partnerët. Është e nevojshme të studiohen dhe zbatohen në këtë organizatë metodat shkencore të formimit të strukturës së aktiveve në qarkullim dhe, në këtë mënyrë, të zvogëlohet vlera e tyre totale.

Produktiviteti i punës u rrit me 883.4 mijë rubla. për punonjës. Kjo ka ndodhur si rezultat i optimizimit të numrit të personelit dhe rritjes së të ardhurave totale nga aktivitetet prodhuese.

Kështu, mund të konsiderohet se rezultatet ekonomike të aktiviteteve të OJSC "KumAPP" janë të kënaqshme. Megjithatë, është e nevojshme të ndërmerren masa në fushën e menaxhimit financiar për të ulur kostot dhe për të rritur treguesit e përfitueshmërisë.

2.2 Analiza financiare e aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes

Analiza financiare e aktivitetit ekonomik kryhet sipas treguesve të pasqyrave financiare të ndërmarrjes. Duke përdorur formularin nr.1 (bilanci), do të analizojmë dinamikën e gjendjes pasurore të Sh.A. “KumAPP” për periudhën 2009-2011.

Tabela 3 - Dinamika e gjendjes së pasurisë

prone							2011 deri në vitin 2009
Kryesor objektet

Vazhdimi i tabelës 3

Llogaritë e arkëtueshme borxhin
jo qarkulluese
Paratë e gatshme objektet
Materialet (redakto)
e negociueshme
prone

Mundësitë për formimin e flukseve monetare të një ndërmarrje përcaktohen nga përbërja dhe vëllimi i artikujve individualë të pasurisë së ndërmarrjes. Analiza e dinamikës së pronës tregoi se asetet e ndërmarrjes janë rritur në krahasim me vitin 2009. Megjithatë, në raport me treguesit e vitit 2010, shuma totale e pasurisë së ndërmarrjes është ulur.

Mjetet monetare të ndërmarrjes janë ulur, gjë që tregon për një formim të pamjaftueshëm efikas të flukseve monetare.

Analiza e tabelës tregoi se asetet kryesore të ndërmarrjes janë aktivet rrjedhëse. Pjesa e tyre është 2 herë më e lartë se aktivet afatgjata. Kjo dëshmon për lëvizshmërinë dhe manovrimin e lartë të mjeteve të SHA "KumAPP"

Në të njëjtën kohë, KumAPP OJSC ka rezerva të konsiderueshme për formimin e flukseve monetare, pasi ka një rritje të aktiveve afatgjata. Por pjesa e inventarëve është në rënie. Kjo mund të ndikojë negativisht në procesin e prodhimit dhe rrjedhimisht në prodhimin.

Në tabelën 3, ne analizojmë dinamikën e treguesve të burimeve të formimit të pronës së OJSC "KumAPP".

burimet financimi							2011 deri në vitin 2009
Statutore
vet
e kreditorit borxhi:
Për taksat
Për furnitorët
Sipas pagave
Jashtëbuxhetore
burimet

Analiza e tabelës 3 tregoi se kapitali aksionar i ndërmarrjes është në rritje. Prandaj, pjesa e saj tejkalon pjesën e fondeve të huazuara. Kjo karakterizon pozitivisht aftësinë kreditore dhe pozicionin financiar të kompanisë.

OJSC "KumAPP" ka tregues të ulët të borxhit ndaj furnitorëve, taksave dhe kontributeve ekstrabuxhetore. OJSC "KumAPP" nuk ka paga të prapambetura.

Kjo është pasojë e llogaritjeve në kohë të kompanisë. Prandaj, KumAPP OJSC mund të karakterizohet si një ndërmarrje me aftësi të lartë kreditore.

Në tabelën 4, ne llogarisim treguesit e përfitueshmërisë. Rentabiliteti është treguesi më i rëndësishëm i performancës ekonomike të një ndërmarrje dhe përdorimit të burimeve të saj. Rentabiliteti tregon se sa fitim bie në 1 rubla të një treguesi që karakterizon aktivitetin e prodhimit të një ndërmarrje ose burimet që ajo ka.

Të dhënat e llogaritjes së treguesve të përfitimit treguan se, në përgjithësi, KumAPP OJSC është një ndërmarrje fitimprurëse.

Megjithatë, tregues të tillë të përfitueshmërisë si kthimi nga shitjet, kapitali total (asetet), aktivet rrjedhëse dhe kapitali janë në rënie. Kjo vjen si pasojë e faktorëve të tillë si rënia e shumës së fitimit neto të kompanisë në fund të vitit 2011 dhe rritja e kostos së kapitalit fiks dhe qarkullues, si dhe shuma e të ardhurave nga shitja e produkteve të prodhuara.

Rentabiliteti i prodhimit, domethënë rimbursimi i kostove, është rritur për shkak të uljes së kostove për njësi në ndërmarrje. Në rritjen e rentabilitetit të prodhimit ka ndikuar pozitivisht marrja e një porosie shtetërore për prodhimin e produkteve të uzinës.

Arsyeja kryesore për rritjen e efikasitetit të prodhimit dhe aktiviteteve tregtare të OJSC "KumAPP" është një rritje e konsiderueshme e porosive dhe shfrytëzimit të kapaciteteve, si dhe personelit. Prandaj, një rritje e mëtejshme e vëllimeve të prodhimit do t'i lejojë kësaj ndërmarrje të rrisë treguesit e përfitimit dhe të rrisë efikasitetin e aktiviteteve të saj.

Në përgjithësi, KumAPP OJSC duhet të kryejë punë gjithëpërfshirëse për të rritur përfitimin e aktiviteteve të saj. Kjo do të lejojë dhe rrisë rentabilitetin e prodhimit dhe aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes.

Formimi i një fluksi të mjaftueshëm parash ju lejon të rrisni stabilitetin financiar të ndërmarrjes. Në tabelën 5 do të shqyrtojmë treguesit që karakterizojnë stabilitetin financiar të KumAPP OJSC. Stabiliteti financiar karakterizohet nga pavarësia financiare e ndërmarrjes nga kapitali i tërhequr. Për të vlerësuar stabilitetin financiar, llogariten një sërë raportesh. Për të vlerësuar shkallën e stabilitetit financiar, raportet e llogaritura krahasohen me ato normative, të cilat vendosen duke marrë parasysh përvojën botërore të kryerjes së aktiviteteve financiare të organizatave të suksesshme.

Tabela 6 - Treguesit e stabilitetit financiar të KumAPP OJSC në vitin 2011

Emri i treguesit	Për fillimin e vitit	Në fund të vitit	Ndrysho, + -	Kontrolli kuptimi
Raporti i autonomisë (pavarësia financiare)
Raporti i varësisë
Raporti i stabilitetit financiar
Raporti i rrezikut financiar
Raporti i investimeve
Koeficienti i manovrueshmërisë
Koeficienti i lëvizshmërisë (sigurimi i aktiveve në qarkullim me aktivet e veta në qarkullim)
Raporti i ekuitetit të rezervave

Llogaritjet kanë treguar se treguesit e stabilitetit financiar të KumAPP OJSC janë më të ulët se ata normativë. Kjo tregon se organizata është financiarisht e paqëndrueshme. Në të njëjtën kohë, pjesa më e madhe e treguesve që karakterizojnë stabilitetin financiar janë ulur në fund të vitit 2011.

Raporti i stabilitetit financiar është gjithashtu dukshëm më i ulët se standardi. Kjo do të thotë se OJSC "KumAPP" mund të lexohet si një ndërmarrje financiarisht e paqëndrueshme.

Tabela 7 - Përcaktimi i nivelit të stabilitetit financiar të KumAPP OJSC në 2011

Llogaritjet treguan se KumAPP OJSC nuk pajiset me aktivet e veta qarkulluese në vëllime standarde. OJSC "KumAPP" është një ndërmarrje financiarisht e paqëndrueshme. Prandaj, është e nevojshme të rritet pjesa e mjeteve të veta në detyrimet e kompanisë.

Vlerësimi i shkallës së stabilitetit financiar tregoi se në OJSC KumAPP sasia e rezervave dhe kostove tejkalon sasinë e burimeve të formimit. Kjo tregon se OJSC "KumAPP" ndodhet në

një shtet afër krizës. Falimentimi ka gjasa. Prandaj, është e nevojshme që menjëherë të zhvillohet dhe zbatohet një program për të zvogëluar sasinë e inventarit dhe fondeve të huazuara.

Kështu, OJSC "KumAPP" mund të lexohet si një ndërmarrje në zhvillim të qëndrueshëm. Por aktiviteti i tij nuk është mjaftueshëm efektiv. Kjo është pasojë e efikasitetit të ulët të shfrytëzimit të burimeve të ndërmarrjes. Prandaj, kjo ndërmarrje ka tregues të ulët të stabilitetit financiar dhe mund të përfundojë në një pozitë të pakënaqshme financiare.

2.3 Analiza e formimit të fluksit të parasë

Analiza e formimit të fluksit të parave të KumAPP OJSC do të fillojë me analizën e dinamikës së të ardhurave nga shitjet. Llogaritjet do të kryhen në tabelën 8. Dinamika e treguesve të prodhimit dhe shitjes përcakton të gjithë treguesit e tjerë ekonomikë të ndërmarrjes, si dhe pozicionin e saj financiar.

Tabela 8- Analiza e dinamikes se treguesve te prodhimit dhe shitjes se produkteve te SHA "KumAPP"

	prodhimi,	Norma e rritjes, %		zbatimi,	Norma e rritjes, %
		bazë			bazë

Llogaritjet kanë treguar se KumAPP OJSC po rrit vëllimet e prodhimit. Në vitin 2009, rritja ishte 35.7%, dhe në vitin 2010 vëllimet e prodhimit u rritën më shumë se 2 herë në krahasim me një vit më parë. Por tashmë në vitin e ardhshëm, 2011, ritmi i rritjes u ngadalësua dhe arriti në 34.1%. Megjithatë, kjo është një normë shumë e mirë rritjeje. Në përgjithësi, gjatë periudhës në studim, vëllimet e prodhimit u rritën me gati 4 herë.

Vëllimet e shitjeve janë rritur më shumë se 4 herë që nga viti 2008. Por në të njëjtën kohë, ritmet e rritjes së këtij treguesi në vitin 2011 janë të ulëta. Vëllimet e shitjeve në 2011 u ulën në krahasim me 2010 me 12.5% ​​(10,087.5).

Në vitin 2008, kompania mori mbështetje në kuadrin e Programit Shtetëror Anti-Krizë, prandaj ishte e mundur të arrihet një rritje në vëllimet e prodhimit. Në vitin 2009, me gjithë krizën e vazhdueshme ekonomike globale, kompania arriti të rrisë prodhimin me 35.7% dhe të shesë më shumë produkte se një vit më parë. Pjesërisht, rritja e shitjeve është për shkak të marrjes së parave për helikopterë dhe produkte të tjera të prodhuara dhe dorëzuara te klientët më parë.

Në vitin 2010, KumAPP OJSC u pajis përsëri me blerje shtetërore. Për shkak të rritjes së furnizimeve në tregun vendas, vëllimi i prodhimit është më shumë se dyfishuar në krahasim me objektivin e mëparshëm.

Dinamika e treguesve të prodhimit dhe shitjes së produkteve përcaktoi të gjithë treguesit e tjerë ekonomikë të ndërmarrjes, si dhe pozicionin e saj financiar.

Ritmet e rritjes së shitjeve dhe prodhimit nuk përkojnë. Në vitin 2009 dhe 2010, ritmi i rritjes së shitjeve është më i lartë se ritmi i rritjes së prodhimit. Kjo sugjeron që kompania ka shitur produktet e gatshme të prodhuara më herët nga magazina. Kjo është pjesërisht rezultat i krizës ekonomike globale të viteve 2008-2009, kur blerësit anuluan marrëveshjet ose i shtynë ato për shkak të vështirësive financiare të shfaqura.

Por në vitin 2011, KumAPP OJSC, në një farë mase, punoi për një depo, pasi me rritjen e ritmeve të prodhimit, u shitën më pak produkte sesa në 2009.

Është e nevojshme të arrihet stabilitet në ritmet e rritjes si të prodhimit ashtu edhe të shitjeve të produkteve.

Së bashku me analizën e të ardhurave nga shitjet, le të shqyrtojmë shpërndarjen e fluksit monetar të gjeneruar nga të ardhurat në Tabelën 9.

Në tabelë do të shqyrtojmë dinamikën dhe strukturën e kostove të prodhimit në KumAPP OJSC gjatë 2009-2011.

Tabela 9 - Vëllimi dhe struktura e kostove të SHA "KumAPP"

Pjesa kryesore e kostove të kompanisë bie në kostot materiale. Kjo i karakterizon produktet e prodhuara si materiale intensive.

Pjesa e kostove materiale varion nga 88% në 2009 në 55.7% në 2010. Një ndryshim i tillë në pjesën e kostove materiale në strukturën e përgjithshme të kostos së KumAPP OJSC shpjegohet me faktin se gama e produkteve të prodhuara nga ndërmarrja është shumë e larmishme dhe ka një ndikim të rëndësishëm në strukturën e kostos.

Amortizimi i pajisjeve kushton më shumë se dyfish. Ky është rezultat i rritjes së sasisë së aseteve fikse të ndërmarrjes. Rritja e kostove të amortizimit nuk çoi në një rritje të peshës së këtyre kostove në koston totale të prodhimit të ndërmarrjes. Në vitin 2009, pjesa e shpenzimeve të amortizimit të pajisjeve ishte 1.31%, dhe deri në vitin 2011 ajo u ul në 0.9%. Kjo për faktin se kostoja totale e prodhimit u rrit me një ritëm më të lartë se kostoja e pajisjeve të ndërmarrjes.

Pjesa e kostove të punës ka ndryshuar në mënyrë të parëndësishme. Pra, nëse në vitin 2009 ishte 16,91%, dhe në vitin 2011 u ul në 12,31%. Por në të njëjtën kohë, shuma e kostove të punës u rrit nga 599,089 mijë rubla. deri në 949,011 mijë rubla, domethënë më shumë se 5 herë. Rritja e kostove të punës

shoqërohet si me një rritje të pagave mesatare në KumAPP OJSC dhe një rritje të numrit të punonjësve, përfshirë punonjësit kryesorë.

Bashkë me rritjen e shpenzimeve për pagat e punonjësve, kompania ka rritur edhe zbritjet për nevoja sociale. Këta tregues janë të ndërlidhur. Megjithatë, pjesa e kostove për këto nevoja gjithashtu mbeti pothuajse e pandryshuar. Nëse në vitin 2009 ishte 4.35%, atëherë në 2011 ishte 3.5%.

Kostot e tjera të kompanisë janë rritur ndjeshëm. Në vitin 2009, ato arritën në 1,031,210 mijë rubla, dhe deri në vitin 2010 ato u rritën në 2,284,741 mijë rubla. Sidoqoftë, në vitin 2011 shuma e kostove të tjera u ul në 1,453,589 mijë rubla. Prandaj, pjesa e kostove të tjera u ul nga 29.10% në 2009 në 18.9% në 2011. Rritja e kostove të tjera shoqërohet me një rritje të vëllimeve të prodhimit dhe aktivitetit tregtar të KumAPP OJSC.

Në tabelën 10, merrni parasysh treguesit e strukturës së kostos së produkteve të prodhuara.

Tabela 9 - Analiza e ndikimit të kostos në nivelin e të ardhurave

Të dhënat në Tabelën 10 treguan se pjesa kryesore e kostove të OJSC KumAPP është kosto variabile. Pjesa e tyre varion nga 68.5% në 2011 në 84.4% në 2008. Megjithatë, duhet theksuar se pjesa e kostove variabile është në rënie. Prandaj, pjesa e kostove fikse u rrit nga 10% në 2008 në 16% në 2011. Kjo rritje shpjegohet me ritmet më të shpejta të rritjes së pagave të punonjësve të menaxhimit në raport me normën e rritjes së pagave të punëtorëve të prodhimit. Si rezultat, rritja e fondit të shpërblimit për personelin inxhinierik dhe teknik, i cili merret parasysh si pjesë e kostove fikse, çoi në një rritje të vlerës totale të kostove fikse dhe peshës së tyre në koston e prodhimit. Rritja e kostove fikse u ndikua gjithashtu nga faktorë të tillë si rritja e amortizimit të pajisjeve dhe kostot e përgjithshme operative.

Ulja e kostos u arrit për shkak të uljes së përqindjes së tejkalimeve të ndryshueshme në të ardhura.

Analiza tregoi se OJSC “KumAPP” nuk kryen standardizimin e kostove fikse me kusht. Prandaj në kushtet e rritjes së prodhimit rriten edhe ato. Ka efektin e fitimit (kostove) marxhinale, kur, pas arritjes së një vëllimi të caktuar prodhimi, kostot fikse rriten ndjeshëm. Në të njëjtën kohë, kompania arriti të reduktojë kostot variabile për njësi. Kjo është rezultat i kontrollit të shpenzimeve të lëndëve të para dhe përdorimit të llojeve moderne, më të lira të lëndëve të para. Vitet e fundit, OJSC "KumAPP" i kushton vëmendje të madhe përdorimit të teknologjive më të fundit, duke lejuar uljen e kostove të prodhimit të lëndëve të para dhe materialeve.

Kështu, në OJSC "KumAPP" është e nevojshme të kryhen masa për standardizimin e artikujve të caktuar të kostove fikse. Kjo do të bëjë të mundur arritjen e një reduktimi të vlerës totale të kostos së prodhimit dhe rrjedhimisht një rritje të fitimit të ndërmarrjes.

Në tabelën 11 do të analizojmë formimin e fitimit të shoqërisë. Fitimi është treguesi kryesor i performancës së një ndërmarrje dhe sistemit të menaxhimit të saj, dhe rrjedhimisht formimi i flukseve monetare.

Tabela 11 - Analiza e dinamikës dhe strukturës së rezultateve financiare të OJSC "KumAPP"

Emri tregues
Fitimi nga shitjet
Interesi i arkëtueshëm
Të ardhura nga pjesëmarrja në organizata të tjera
Përqindja që duhet paguar
Të ardhura të tjera
shpenzime të tjera

Vazhdimi i tabelës 11

Fitimi neto i KumAPP OJSC formohet në kurriz të fitimit nga shitja e produkteve të prodhuara, puna e kryer dhe shërbimet e ofruara. Të ardhurat jo-operative dhe operative të ndërmarrjes, të cilat llogariten në rreshtin “të tjera”, rrisin ndjeshëm shumën e fitimit neto. Rëndësia e tyre në procesin e formimit të fitimit neto po rritet. Kjo është pasojë e faktit se gjatë periudhës së studimit ato u rritën me 1,896,441 mijë rubla.

Nga studimi i strukturës së artikullit “Të ardhura të tjera” rezultoi se këto janë të ardhura të marra nga diferenca e kursit të këmbimit. OJSC "KumAPP" shet një pjesë të konsiderueshme të produkteve të saj tek partnerët e huaj për valutë të huaj dhe rritja e kësaj monedhe kundrejt rublës ruse ka një efekt pozitiv në rezultatet financiare të kësaj organizate.

OJSC “KumAPP” gjithashtu përfiton të ardhura të konsiderueshme nga shitja e kësaj monedhe.

Organizata gjithashtu merr të ardhura shtesë nga shitja e aktiveve fikse të vjetruara ose të papërdorura. Asete të tilla fikse janë në kërkesë të qëndrueshme midis organizatave tregtare të vogla dhe të mesme të specializuara në përpunimin e metaleve.

Rritja e rentabilitetit të KumAPP OJSC arrihet edhe përmes shitjes së produkteve të blera.

Kështu, OJSC "KumAPP" përdor metoda të ndryshme të disponueshme për të përmirësuar rezultatet financiare të aktiviteteve ekonomike dhe financiare.

Vlera e flukseve monetare të shoqërisë zvogëlohet nga shpenzimet operative dhe jo operative. Pra, për shkak të pagesës së interesit, fitimi i KumAPP OJSC u ul në 2011 me 45830 mijë rubla. Vini re se kjo është për 138306 mijë rubla. më pak se në vitin 2009.

Shuma e fluksit të parasë rritet me interesin e arkëtueshëm. Shuma e tyre u rrit në 2011 me 735 mijë rubla. dhe arriti në 960 mijë rubla.

Kështu, duke ulur shpenzimet operative dhe jo operative, KumAPP OJSC mund të rrisë shumën e fitimit të bilancit dhe, në përputhje me rrethanat, fitimin neto të kompanisë.

Në përgjithësi, fitimi neto i KumAPP OJSC arriti në 87 mijë rubla në vitin 2011. Për krahasim, në vitin 2009 fitimi neto i ndërmarrjes ishte 1970 mijë rubla. Tregues të tillë mund të konsiderohen shumë të ulët për një ndërmarrje me vëllime të tilla prodhimi dhe shitjesh të produkteve. Kështu, nën ndikimin e rritjes së kostove jo-operative dhe operative, KumAPP OJSC, megjithë rritjen e të ardhurave nga shitjet, zvogëloi flukset monetare. Është e nevojshme të kryhen punë për të ulur kostot e ndërmarrjes që nuk lidhen drejtpërdrejt me aktivitetet e prodhimit dhe shitjes.

3 Problemet e formimit të fluksit të parasë në SHA "KumAPP" dhe mënyrat për t'i përmirësuar ato

3.1 Problemet e formimit të fluksit monetar të shoqërisë

Llogaritjet e mësipërme treguan se treguesit e stabilitetit financiar të KumAPP OJSC janë më të ulët se ata normativë. Kjo tregon se organizata është financiarisht e paqëndrueshme. Në të njëjtën kohë, pjesa më e madhe e treguesve që karakterizojnë stabilitetin financiar janë ulur në fund të vitit 2011.

Raporti i autonomisë është më i ulët se norma për më shumë se 8 herë. Raporti i varësisë financiare është më i lartë se standardi. Kjo tregon se kompania është shumë e varur nga fondet e marra hua dhe është e pamjaftueshme e siguruar nga detyrimet e saj.

Raporti i stabilitetit financiar është gjithashtu dukshëm më i ulët se standardi. Kjo do të thotë se OJSC "KumAPP" mund të konsiderohet një ndërmarrje financiarisht e paqëndrueshme.

Raporti i rrezikut financiar dhe raporti i investimeve janë gjithashtu shumë të ulëta. Kjo do të thotë se KumAPP OJSC është një ndërmarrje jo tërheqëse për investime. Partnerët duhet ta kenë parasysh këtë kur i japin kësaj ndërmarrje kredi mallrash ose financiare.

Raporti i sigurimit të kapitalit të vet qarkullues ka një vlerë negative, që do të thotë se OJSC KumAPP nuk pajiset me kapitalin e vet qarkullues dhe është fort ziliqar ndaj partnerëve të saj. Aksionet e shoqërisë formohen gjithashtu në kurriz të ortakëve.

Kështu, është e nevojshme të përmirësohet struktura e bilancit të ndërmarrjes dhe të rritet pjesa e fondeve të veta.

Treguesit e rentabilitetit si kthimi nga shitjet, kapitali total (asetet), aktivet rrjedhëse dhe kapitali janë në rënie. Kjo vjen si pasojë e faktorëve të tillë si rënia e shumës së fitimit neto të kompanisë në fund të vitit 2011 dhe rritja e kostos së kapitalit fiks dhe qarkullues, si dhe shuma e të ardhurave nga shitja e produkteve të prodhuara.

Shuma e kapitalit të vet u rrit gjithashtu për shkak të rritjes së kapitalit të autorizuar dhe atij shtesë. Një rritje në efikasitetin e përdorimit të këtyre treguesve është e mundur në kontekstin e një rritje të fitimit të një ndërmarrje. Dhe kjo, nga ana tjetër, është e mundur me një ulje të kostos së produkteve të prodhuara dhe të shitura, një rritje të të ardhurave të tjera të ndërmarrjes dhe një ulje të shpenzimeve të tjera.

Meqenëse gjatë periudhës së studimit u ul edhe rentabiliteti i përgjithshëm, pra u ul efikasiteti i shitjeve të produkteve të prodhuara, puna e kryer, shërbimet e ofruara. Është i nevojshëm rishikimi i politikës së çmimeve, gamës së produkteve dhe uljes së kostos së prodhimit në mënyrë që të rritet rentabiliteti i shitjeve të kësaj ndërmarrje.

OJSC "KumAPP" nuk pajiset me aktivet e veta qarkulluese në vëllime standarde. OJSC "KumAPP" është një ndërmarrje financiarisht e paqëndrueshme. Prandaj, është e nevojshme të rritet pjesa e mjeteve të veta në detyrimet e kompanisë.

Në SHA "KumAPP" sasia e rezervave dhe e kostove tejkalon sasinë e burimeve të formimit. Kjo tregon se KumAPP OJSC është në një gjendje afër krizës. Falimentimi ka gjasa. Prandaj, është e nevojshme që menjëherë të zhvillohet dhe zbatohet një program për të zvogëluar sasinë e inventarit dhe fondeve të huazuara.

Kështu, analiza e situatës ekonomike dhe financiare të KumAPP OJSC tregoi se kjo ndërmarrje punon me efikasitet, por efikasiteti i aktiviteteve të saj është i ulët. Të ulët janë edhe treguesit e efikasitetit të përdorimit të burimeve të organizatës. Si rrjedhojë, ndërmarrja ka formuar një strukturë bilanci që nuk siguron stabilitet normal financiar të kësaj ndërmarrjeje.

Është e nevojshme të rritet efikasiteti i ndërmarrjes dhe të drejtohet një pjesë e fitimit për të rritur sigurimin e ndërmarrjes me fondet e veta. Kjo do të çojë në rritjen e pavarësisë dhe qëndrueshmërisë financiare.

Pra, problemet kryesore të KumAPP OJSC janë:

Qarkullim i ulët i aktiveve në qarkullim, si pasojë e tepricës së tyre për vëllimet ekzistuese të aktiviteteve prodhuese;

Nevoja për të ruajtur nivelin e arritur të prodhimit dhe marrjes së urdhrave të qeverisë;

Norma të ulëta të përfitimit;

Stabilitet i ulët financiar.

3.2 Mënyrat për të rritur fluksin e parave në KumAPP OJSC

Analiza e tregut të shitjeve tregon praninë e kërkesës efektive për produktet e OJSC "KumAPP" si dhe perspektivat për rritjen e saj në të ardhmen e afërt. Kapacitetet dhe teknologjitë e disponueshme të prodhimit, fuqia punëtore e krijuar dhe marrëdhëniet e vendosura me konsumatorët kanë lejuar rritjen e vëllimeve deri më tani.

prodhimin dhe ruajtjen e një pozicioni në treg. Megjithatë, ruajtja e një pozicioni lider në treg në të ardhmen është e mundur vetëm në kushtet e përmirësimit të cilësisë së produktit, uljes së kostove të prodhimit, përditësimit të fondit të prodhimit dhe aplikimit të teknologjive moderne, gjë që kërkon investime të konsiderueshme në prodhim dhe kapital qarkullues.

Produktet e OJSC "KumAPP" - helikopterët - janë mjaft të shtrenjta. Ajo po frenon gjithashtu rritjen e mprehtë të kërkesës. Blerësit nuk mund të jenë qytetarë të thjeshtë apo biznese të vogla. Në përgjithësi, helikopterët e prodhuar nga KumAPP blihen nga kompani të mëdha ose agjenci qeveritare të vendeve individuale për të zgjidhur probleme të ndryshme shtetërore.

Zgjidhja e kësaj situate mund të jetë përfshirja e produkteve të reja në programin e prodhimit të ndërmarrjes, të cilat janë të kërkuara nga një numër i madh i konsumatorëve dhe janë të përballueshme për ta. Aktivitetet e marketingut të KumAPP OJSC duhet të synojnë gjetjen e produkteve të tilla që do të përfitonin plotësisht nga avantazhet e mjedisit mikro dhe makro të ndërmarrjes.

Pjesëmarrja në ekspozita të ndryshme ndërkombëtare bëri të mundur identifikimin e një kamare relativisht të lirë në tregun e prodhimit të avionëve: helikopterët pa pilot. Sipas A. Shibitov, Drejtor Ekzekutiv i Helikopterëve Ruse, krijimi i mjeteve ajrore pa pilot të tipit helikopter (UAV) është një drejtim i ri në aviacionin pa pilot në botë, i cili është zhvilluar në mënyrë aktive në dekadën e fundit. Tregu i UAV-ve vlerësohet nga ekspertët si një nga më dinamikët dhe shumë premtues. Industria ruse e helikopterëve është e detyruar të zërë vendin e saj në të. Në këtë kontekst, detyra kryesore e kompanisë ruse të helikopterëve është të zhvillojë UAV moderne dhe konkurruese me multifunksionalitet, besueshmëri të lartë dhe lehtësi në mirëmbajtje.

Kompania Holding Russian Helicopters ka zhvilluar modele të dy mjeteve ajrore premtuese pa pilot të tipit helikopter: Korshun dhe KA - 135. Këto modele kanë një gamë modelesh prej tre klasash:

Gama e gjatë (mbi 400 km);

Gama e mesme (deri në 400 km);

Gama e shkurtër (deri në 100 km).

Dizajni i këtyre mjeteve ajrore pa pilot parashikon praninë e karakteristikave të tilla popullore si ngritja dhe ulja vertikale. Kjo veçori e dizajnit së bashku me çmimin përcakton avantazhet konkurruese të këtyre modeleve në tregun botëror.

Për më tepër, të dy modelet e dronëve kanë aftësi të shkëlqyera teknike dhe janë kryesisht të gjithanshëm. Modelet janë të dizajnuara për monitorimin e mjedisit, patrullimin ajror dhe mbrojtjen e objekteve, transportin e mallrave, monitorimin e mjedisit, për kryerjen e funksioneve meteorologjike, për sigurimin e komunikimit në zona të largëta.

Objektet e prodhimit për prodhimin e helikopterëve vendas me pilot mund të përdoren si platformë për prodhimin e këtyre dronëve. Kështu, dyqani i montimit për një helikopter me pilot të lehtë tip KA - 226 mund të përfshijë në programin e tij të prodhimit lëshimin e një mjeti ajrore pa pilot të tipit helikopter KA - 135.

Zgjedhja e këtij modeli të veçantë shpjegohet me uniformitetin strukturor të njësive individuale dhe pjesëve të helikopterit të drejtuar KA-226 dhe UAV KA-135 të prodhuar nga KumAPP SHA. Kjo do të ulë ndjeshëm koston e zotërimit të modelit të ri, pasi:

Nuk ka nevojë të kryhet rikualifikim i vazhdueshëm i personelit;

Kostot e reduktuara të ndërrimit të pajisjeve;

Nuk kërkohet pajisje shtesë;

Prodhimi mund të vendoset në zonat ekzistuese të prodhimit;

Stafi nuk po rritet, por ngarkesa e punëtorëve po rritet.

Në të njëjtën kohë, prodhimi i dronëve do të lejojë:

1 Rritja e të ardhurave nga shitja e produktit.

2 Për të rritur produktivitetin e punëtorëve.

3 Rritja e shfrytëzimit të objekteve të prodhimit.

4 Merrni fitim shtesë.

5 Duke riinvestuar fitimet, përmirësoni strukturën e bilancit të kompanisë.

6 Të rrisë stabilitetin financiar dhe aftësinë paguese të ndërmarrjes.

7 Eliminoni mundësinë e falimentimit.

Kështu, zhvillimi i produkteve të reja do të bëjë të mundur përdorimin e plotë të mikromjedisit të marketingut të ndërmarrjes dhe ndikimin në makromjedis.

konkluzioni

Në ndërmarrjet operative të qëndrueshme, flukset monetare të krijuara nga aktivitetet aktuale mund të drejtohen në investime dhe aktivitete financiare. Për shembull, për blerjen e aktiveve kapitale, për shlyerjen e huave dhe huamarrjeve afatgjata dhe afatshkurtra, pagesën e dividentëve, etj. Në shumë ndërmarrje në Federatën Ruse, aktivitetet aktuale shpesh mbështeten nga investimet dhe aktivitetet financiare. , e cila siguron mbijetesën e tyre në një mjedis të paqëndrueshëm ekonomik.

Pasojat negative të fluksit të parave të deficitit manifestohen në një ulje të likuiditetit dhe nivelit të aftësisë paguese të ndërmarrjes, një rritje të llogarive të prapambetura të pagueshme ndaj furnizuesve të lëndëve të para dhe materialeve, një rritje në pjesën e borxheve të prapambetura në kreditë financiare të marra. , vonesa në pagimin e pagave (me një ulje përkatëse në nivelin e produktivitetit të stafit), një rritje në kohëzgjatjen e ciklit financiar dhe si rezultat - në uljen e përfitimit të përdorimit të kapitalit të vet dhe aktiveve të ndërmarrjes.

Qasjet shkencore për formimin e flukseve monetare të një ndërmarrje lejojnë sigurimin e stabilitetit financiar dhe aftësisë paguese si në periudhat aktuale ashtu edhe në ato të ardhshme. Prandaj, flukset monetare të çdo ndërmarrje, pavarësisht nga pronësia, janë një objekt kryesor i menaxhimit financiar.

Paraja është burimi më i kufizuar (i pakët) në një ekonomi tregu, dhe suksesi i një firme përcaktohet kryesisht nga aftësia e menaxhmentit të saj për të përdorur në mënyrë efektive paratë e gatshme.

Menaxhimi i formimit të fluksit të parasë është një drejtim i rëndësishëm i aktivitetit financiar të ndërmarrjes. Formimi i fluksit të parasë së kompanisë ndikohet nga faktorë të ndryshëm që duhet të merren parasysh në planifikimin financiar. Procesi i gjenerimit të një fluksi parash përfshin disa faza. Zbatimi i qëndrueshëm i tyre do t'i lejojë kompanisë të gjenerojë një fluks parash që lejon sigurimin në kohë dhe të mjaftueshëm të procesit të prodhimit me burime financiare.

OJSC "KumAPP" është një ndërmarrje prodhuese premtuese e industrisë së aviacionit. Rezultatet ekonomike të aktiviteteve të KumAPP OJSC janë të kënaqshme. Megjithatë, është e nevojshme të kryhen aktivitete në fushën e menaxhimit financiar për të ulur kostot dhe për të rritur treguesit e rentabilitetit.

Analiza financiare e ndërmarrjes tregoi se për momentin OJSC "KumAPP" nuk është një ndërmarrje mjaftueshëm e qëndrueshme financiarisht. Vlerësimi i shkallës së stabilitetit financiar tregoi se në OJSC KumAPP sasia e rezervave dhe kostove tejkalon sasinë e burimeve të formimit. Kjo tregon se KumAPP OJSC është në një gjendje afër krizës. Falimentimi ka gjasa. Prandaj, është e nevojshme që menjëherë të zhvillohet dhe zbatohet një program për të zvogëluar sasinë e inventarit dhe fondeve të huazuara.

Kjo ndërmarrje punon me efikasitet, por efikasiteti i aktiviteteve të saj është i ulët. Të ulët janë edhe treguesit e efikasitetit të përdorimit të burimeve të organizatës. Si rrjedhojë, ndërmarrja ka formuar një strukturë bilanci që nuk siguron stabilitet normal financiar të kësaj ndërmarrjeje.

Është e nevojshme të rritet efikasiteti i ndërmarrjes dhe të drejtohet një pjesë e fitimit për të rritur sigurimin e ndërmarrjes me fondet e veta. Kjo do të çojë në rritjen e pavarësisë dhe qëndrueshmërisë financiare.

Pra, problemet kryesore të KumAPP OJSC janë:

Qarkullim i ulët i aktiveve në qarkullim, si pasojë e tepricës së tyre për vëllimet ekzistuese të aktiviteteve prodhuese;

Nevoja për të ruajtur nivelin e arritur të prodhimit dhe marrjes së urdhrave të qeverisë;

Norma të ulëta të përfitimit;

Stabilitet i ulët financiar.

OJSC "KumAPP" mund të lexohet si një ndërmarrje në zhvillim të qëndrueshëm. Por aktiviteti i tij nuk është mjaftueshëm efektiv. Kjo është pasojë e efikasitetit të ulët të shfrytëzimit të burimeve të ndërmarrjes. Prandaj, kjo ndërmarrje ka tregues të ulët të stabilitetit financiar dhe mund të përfundojë në një pozitë të pakënaqshme financiare.

Prandaj, është e nevojshme të zbatohen masa për të rritur të ardhurat nga shitja e produkteve të prodhuara, për të përmirësuar cilësinë e tyre dhe rrjedhimisht koston, për të ulur kostot dhe për të rritur sasinë e kapitalit të vet në kurriz të një pjese të fitimit neto.

Nën ndikimin e rritjes së kostove jo operative dhe operative, KumAPP OJSC, megjithë rritjen e të ardhurave nga shitjet, uli flukset e parave. Është e nevojshme të kryhen punë për të ulur kostot e ndërmarrjes që nuk lidhen drejtpërdrejt me aktivitetet e prodhimit dhe shitjes.

OJSC "KumAPP" ka rezerva të konsiderueshme financiare për të rritur flukset monetare përmes rritjes së të ardhurave dhe uljes së kostove. Rritja e të ardhurave mund të arrihet si duke rritur vëllimin e prodhimit të produkteve tradicionale - helikopterët, ashtu edhe duke zotëruar produkte të reja. Këto janë mjete ajrore pa pilot që përdoren në

aktualisht në kërkesë të madhe si në vend ashtu edhe në tregun botëror.

Në SHA "KumAPP" është e nevojshme të kryhen masa për standardizimin e zërave të caktuar të kostove fikse. Kjo do të bëjë të mundur arritjen e një reduktimi të vlerës totale të kostos së prodhimit dhe rrjedhimisht një rritje të fitimit të ndërmarrjes.