Çfarë është vlerësimi i rrezikut. Përdorimi i raportimit për analizën dhe vlerësimin e rrezikut

Analiza dhe vlerësimi i rrezikut është një hap i rëndësishëm në teknologjinë e menaxhimit të rrezikut. Një pararojë e masave të planifikimit për të zvogëluar gjasat e kërcënimeve, vlerësimi mund të bëhet si në bazë të të dhënave raportimin financiar, dhe bazuar në informacionin e menaxhimit. Menaxhmenti zakonisht përdor përvojën e kaluar, analizën e situatës aktuale brenda ndërmarrjes dhe në botën e jashtme, si dhe supozime largpamëse. Metodat e vlerësimit të rrezikut të bazuara në informacionin e menaxhimit janë objekt i këtij neni.

Vlerësimi i rrezikut të biznesit

Supozohet se fazat e mëparshme të menaxhimit të rrezikut tashmë janë përfunduar në kohën kur ato analizohen dhe vlerësohen në ndërmarrje. Kjo do të thotë se rezultatet e identifikimit të faktorëve kryesorë dhe identifikimit të rrezikut bënë të mundur kryerjen e analizave të tyre parësore, disa vlerësime cilësore dhe sasiore. V veprimtari sipërmarrëse të gjitha humbjet zbresin në tre kërcënime kryesore:

• një rënie e papritur e fitimeve;
• kërkimi i detyruar për fonde për koston e reduktimit të humbjeve;
• kostot shtesë për kompensimin e humbjeve dhe pasojat e dëmit që rezulton.

Forma e humbjeve të sipërmarrjes merret parasysh në tre variante të shprehjes: absolute, relative dhe të ndërmjetme. Metodologjia për vlerësimin e humbjeve identifikon, në varësi të burimeve në shqyrtim, llojet e mëposhtme të tyre.

1. Materiali.
2. Punës.
3. Kostoja.
4. E përkohshme.
5. E veçantë.
6. Inteligjente.
7. Informative.

Të gjitha llojet e mësipërme të humbjeve janë mjaft të dukshme. Humbjet e kostos sjellin një kërcënim të drejtpërdrejtë financiar për kompaninë në formën e një rënie të të ardhurave, pagesave të paplanifikuara (taksave, gjobave, gjobave dhe gjobave të tjera), dëmit të drejtpërdrejtë monetar, humbjes. letra me vlerë etj. Në ndërmarrje mund të ndodhin edhe humbje të veçanta, ndër të cilat ka dëme mjedisore dhe mjedisi, humbje e imazhit, prestigjit të kompanisë dhe menaxhimit të saj, dëmtim i shëndetit të punonjësve. Klasifikimi i humbjeve të mundshme të biznesit është paraqitur në diagramin e mëposhtëm.

Klasifikimi i formave dhe llojeve të humbjeve të biznesit

Klasifikimi i paraqitur më sipër mbulon pothuajse të gjitha llojet e mundshme të rreziqeve të ngjarjeve negative që mund të shfaqen në çdo organizatë. Metodologjia për vlerësimin e rrezikut të humbjeve të biznesit në literaturë shkencore prezantohen mjaft gjerësisht. Zhvillimi i tij i aplikuar në interpretimin e Profesor Tokarenko G.S., për mendimin tim, është me interesin më të madh praktik. Disa mesazhe metodologjike janë huazuar nga kursi i ligjëratave të autorit të përmendur.

Modelimi i vlerësimit të pasojave të pritshme të rrezikut të sipërmarrjes bazohet kryesisht në metoda matematikore. Në të njëjtën kohë, modelet e vlerësimit të bazuara në raportimin e menaxhmentit mund të shprehen përmes një funksioni të parametrave të studiuar dhe treguesve të performancës. Klasifikimi dhe vlerësimi i rrezikut parametra të tillë si të ardhurat, fitimi, humbjet, dëmet etj., janë objekt i shqetësimeve të veçanta të menaxhmentit në ndërmarrje. Formula e funksionit për vlerësimin e dinamikës së parametrit në studim merr parasysh probabilitetin e një ngjarje rreziku dhe nivelin e pasojave të saj.

Modeli matematik për vlerësimin e rrezikut të biznesit

Metodat e vlerësimit të rrezikut bazohen në analizën e pasqyrave financiare tipike: bilanci, pasqyra e të ardhurave etj. Përveç kësaj, përdoren statistika kontabiliteti i menaxhimit, të cilat janë jashtëzakonisht të dobishme për t'u mbledhur në ndërmarrje. Analiza është gjithashtu e dobishme tregjet e huaja: aksione, valutë, mall, punë etj. Duke përdorur bazë informacioni menaxherët për të përcaktuar madhësinë e rrezikut do të duhet të kryejnë disa llogaritje nga fusha e statistikave matematikore dhe teorisë së probabilitetit.

Metodat e vlerësimit probabilist

Duhet të kihet parasysh se vetë veprimet për të formuar një model probabilistik të vlerësimit të rrezikut dhe analiza e tij janë mjaft të mundimshme. Kjo për faktin se faktorët e rrezikut janë subjektiv dhe ndryshojnë vazhdimisht. Për më tepër, rezultatet e punës vlerësuese janë shumë të vështira për t'u zyrtarizuar. Prandaj, gjatë zhvillimit të modeleve të vlerësimit, është e nevojshme të analizohen me kujdes informacioni fillestar, pozicionet e ekspertëve për natyrën sistematike dhe të synuar të shkaqeve dhe faktorëve të rrezikut të identifikuar.

Pikat kryesore metodologjike

Vetë natyra e rrezikut të sipërmarrjes nënkupton disa gjasa për të ndodhur një ngjarje negative. Kjo do të thotë se duke e konsideruar atë si një kategori probabiliste, ne mund të zbatojmë plotësisht mjetet matematikore duke përdorur të ashtuquajturat modele stokastike. Për performanca më e mirë për nivelin e rrezikut, përdoret funksioni i densitetit të shpërndarjes i lidhur me ligjin standard të shpërndarjes normale.

Ky ligj mund të karakterizohet nga fakti se të dhënat statistikore për parametrin në studim (humbje, humbje, të ardhura) grupohen rreth një qendre të caktuar me përafërsisht të njëjtën shtrirje majtas dhe djathtas. Dhe nëse kjo shpërndarje paraqitet vizualisht, atëherë lind një imazh i një kurbë në formë zile, e cila në teorinë e probabilitetit quhet grafik i densitetit të probabilitetit.

Grafiku i densitetit të probabilitetit

Funksioni i shpërndarjes normale f(t) ka këto karakteristika kryesore të përdorura për vlerësimin e rrezikut.

1. Ky është një funksion çift (rrjedh nga formula 1), që do të thotë se vlera e tij nuk ndryshon kur ndryshon shenja e ndryshores së tij.
2. Identiteti i modalitetit, vlera mesatare dhe mesatare e parametrit.
3. Dendësia e probabilitetit priret në zero, me kusht që ndryshorja aktuale të priret në pafundësi, pavarësisht nga shenja e vlerës së ndryshores.
4. Dendësia e probabilitetit është maksimale kur ndryshorja aktuale është 0.
5. Sipërfaqja nën kurbë është e barabartë me 1.0 (rrjedh nga formula 2).

Ligji i paraqitur ka një potencial të mirë për aplikim për vlerësimin e rrezikut pas identifikimit. Le të imagjinojmë se parametri i hetuar nga pozicioni i rreziqeve është të ardhurat e kompanisë. Vetitë e ligjit të shpërndarjes normale mund të shfrytëzohen duke zbatuar "rregullat e sigma". Ka rregulla të një sigma, dy sigma dhe tre sigma.

Modele probabilistike 3σ

Më sipër është një grafik i densitetit të probabilitetit duke përdorur të dhëna historike të grumbulluara gjatë një periudhe të gjatë fitimesh për një kompani që ka rregullat sigma të zbatuara. Për shembull, pritshmëria matematikore korrespondon me vlerën prej 20 milion rubla. Devijimi standard σ është 2 milion rubla. Prandaj, duke lënë mënjanë 1 σ në të majtë dhe në të djathtë të boshtit qendror, mund të pohojmë me një probabilitet prej 0.68 që parashikimi i të ardhurave do të jetë në rangun nga 18 në 22 milion rubla. Duke zbatuar rregullin dy sigma, do të marrim një gamë nga 16 në 24 milion rubla me një probabilitet prej 0.95, e kështu me radhë.

Metodat e analizës së rrezikut të bazuara në një model probabilistik janë të zbatueshme për çdo ndërmarrje. Supozoni se kemi një vlerë të caktuar të ardhurash nga periudha në periudhë dhe dëshirojmë vitin tjeter të marrë vlerën e rrezikut të të ardhurave që bien nën vlerën e kërkuar. Atëherë duhet të supozojmë se:

1. Statistikat e parametrit të konsideruar i binden ligjit të shpërndarjes normale.
2. Ne ishim në gjendje të llogarisnim vlerën mesatare të parametrit.
3. Shpërndarja llogaritet në formën e një devijimi standard nga vlera mesatare.

Një shembull i një vlerësimi të rrezikut duke përdorur një metodë probabiliste

Rreziku konsiderohet nga pikëpamja e probabilitetit të shfaqjes së një rezultati më të vogël se madhësia e kërkuar e parametrit të dhënë. Vetë vlera e rrezikut llogaritet si një integral nga -∞ në nivelin e vlerës së kërkuar (në rastin tonë, të ardhurat) të densitetit të shpërndarjes sipas ligjit të shpërndarjes normale. Nëse supozimet e mësipërme plotësohen, atëherë rreziku përcaktohet si zona e treguar në kurbën e ziles më poshtë.

Modeli i përcaktimit vizual të rrezikut në kurbën e densitetit të shpërndarjes normale

Le të analizojmë një shembull praktik të zbatimit të një projekti investimi shumë specifik. Si rezultat i identifikimit të faktorëve kryesorë të rrezikut dhe identifikimit të tij, u identifikuan kërcënimet kryesore për suksesin e projektit. Një analizë e riskut të ekspertëve bëri të mundur konstatimin se rreziku është shlyerja në kohë e një kredie bankare, që kompania synon të marrë për investim. Koha mesatare e zbatimit të projektit është 3 vjet. Koha e zbatimit ka një diferencë të mundshme prej gjysmë viti, prandaj me një diferencë të caktuar tërhiqen fondet e kredisë për një periudhë 4-vjeçare. Pyetja vijon: a ka rrezik që kompania të mos e shlyejë kredinë në kohë? Si të shmangni gjobat shtesë nga banka dhe të parandaloni shkeljet e historisë së kredisë?

Modeli i llogaritjes së rrezikut për një projekt investimi Shembull

Meqenëse supozojmë se janë plotësuar supozimet tipike të metodës së vlerësimit probabilistik, tre kushtet e dhëna janë të mjaftueshme për të bërë llogaritjet e duhura. Ne lançojmë Excel dhe vendosim një numër vlerash të përkohshme bazuar në afatin përfundimtar për kthimin e projektit prej 60 muajsh. Meqenëse dendësia e shpërndarjes i bindet ligjit të shpërndarjes normale, ne duhet të llogarisim vlerën e rrezikut duke përdorur formulën 6. Në magjistarin e përzgjedhjes së formulës, në kategorinë "Statistikore", zgjidhni "NORM.DIST", shkruani vlerat e seria X, mesatarja është 36, devijimi standard është 6, integrali është "LING". Bazuar në vlerat e marra të funksionit, ne ndërtojmë një diagram, imazhi i të cilit është paraqitur më poshtë.

Ekstrakt nga llogaritja e funksionit të shpërndarjes normale dhe kurbës përkatëse

Më tej, në një fushë të veçantë vendosim formulën "=(1-NORM.DIST (42; 36; 6; TRUE)) * 100%" përmes funksionit dhe llogarisim vlerën e rrezikut, e cila fitohet në nivelin 16. %. Rezultatet e vlerësimit të rrezikut duke përdorur këtë metodë nënkuptojnë që me një probabilitet prej 16%, në kushtet e dhëna, kredia nuk do të shlyhet në kohë. Duke ndryshuar kushtet e kohëzgjatjes së kredisë, duke e rritur atë me 3 muaj, arrijmë që vlera e rrezikut të ulet në 6.6%. Zona e rrezikut është shënuar në diagram në formën e një zone të treguar me shigjeta të kuqe.

Kështu, metodologjia e vlerësimit probabilistik lejon menaxhmentin e kompanisë të llogarisë opsionet për zgjidhjet që parashtrohen hipotetikisht pas identifikimit dhe identifikimit të rreziqeve. Zgjidhet opsioni më i pranueshëm. Sidoqoftë, nuk duhet të harrojmë se çdo opsion ka çmimin e vet, dhe në shembullin tonë, një rritje në kohëzgjatjen e huadhënies do të sjellë kosto shtesë për shërbimin e një kredie bankare.

Zbatimi i metodës VaR në vlerësimin e riskut

Puna e treguar në shembullin e mësipërm është e dobishme për t'u kryer në fazën e planifikimit, kur projekti nuk ka filluar ende dhe nevoja për të identifikuar afatin e kredisë është e lartë. Metodat e analizës së rrezikut, përveç opsionit të konsideruar të vlerësimit, përfshijnë një metodë tjetër interesante të quajtur VaR. VaR duhet të kuptohet si një vlerë e tillë e një parametri (humbje, humbje, dëmtim) që mund të shfaqet me një probabilitet prej 1-α, ku α është një probabilitet besimi që i caktojmë vetes.

Me fjalë të tjera, vlerësimi VaR supozon se me një probabilitet besimi α, mund të konsiderohen me besim humbjet e mundshme që nuk do të kalojnë një vlerë të caktuar. Formula origjinale VaR është pasqyruar në modelin grafik të lakores së densitetit të shpërndarjes normale nën nr. 7a, e vendosur pak më poshtë. Ne vendosëm nivelin e besimit si një imazh të perceptimit personal të shkallës së besueshmërisë së përgjigjes për pyetjen tonë. Për shembull, një nivel besimi prej 0.95 do të thotë që në 95% të rasteve pritshmëritë tona do të realizohen, dhe në 5% të rasteve do të ketë ngjarje të pafavorshme për ne. Opsionet për një përkufizim të shkurtër të VaR në riskologji:

• vlera e rrezikut;
• kostoja e rrezikut;
• kosto kundrejt rrezikut.

Modeli i vendndodhjes VaR në kurbën e ziles

Le të kthehemi te shembulli ynë. Për të zvogëluar rrezikun, duhet të zhvendosim kohëzgjatjen e kredisë në të djathtë përgjatë kurbës dhe, siç e kemi vërejtur tashmë, vlera e rrezikut do të fillojë të rritet. Tarifa shtesë do të lindë nga kostoja e interesit. Nëse ekonomia e projektit nuk lejon rritjen e kostos së burimeve të tërhequra, atëherë kohëzgjatja e huadhënies mund të reduktohet përkundrazi (zhvendosni kohëzgjatjen e kredisë majtas). Imazhi i kurbës së ziles më poshtë tregon, për shembull, aplikimin e Formulës 7 mbi ndërrimet e termave të përshkruara. Shigjetat e kuqe tregojnë zonën që korrespondon me rrezikun e mbetur të humbjeve pas zbatimit të zgjidhjeve.

Ndryshimi i vlerës së rrezikut në procesin e manipulimit të treguesit VaR

Deri më tani, ne e kemi konsideruar VaR si një mënyrë të idealizuar të manovrimit të rrezikshëm. Janë bërë një sërë supozimesh se koha mesatare x, devijimi standard dhe forma e shpërndarjes janë të njohura. Në realitet, gjërat shpesh janë të ndryshme. Në shumicën e rasteve, menaxhimi ka vetëm informacion statistikor, dhe çdo gjë tjetër duhet të llogaritet me vështirësi në vetvete. Prandaj, metoda VaR përfshin lloje të opsioneve të zbatimit, klasifikimi i të cilave merr parasysh specifikat e informacionit dhe metodën e llogaritjes. Ekzistojnë opsionet e mëposhtme për llogaritjen e VaR:

• metoda probabilistike (analitike);
• metodat statistikore;
• teknikat e simulimit (në kushte kur nuk ka statistika).

Metodat statistikore të vlerësimit të rrezikut

Në rastin kur nuk e dimë shpërndarjen normale të parametrit të vlerësuar dhe disponojmë vetëm një grup të dhënash statistikore, prapë mund të llogarisim rrezikun. Së pari ju duhet të zbuloni rezultatin mesatar, domethënë të gjeni pikën rreth së cilës shpërndahen vlerat. Për këtë, përdoret formula për nr. 9 nga grupi i mëposhtëm.

Përbërja e formulave metodat statistikore vlerësimi i rrezikut

Më pas, duhet të kuptojmë se sa larg ose sa afër janë grupuar të gjitha "pikat" e tjera të vëzhgimit nga vlera mesatare e fituar. Fakti është se rreziku lidhet drejtpërdrejt me madhësinë e përhapjes. Për masën e rrezikut, parametri është mjaft i përshtatshëm - devijimi standard, i cili llogaritet sipas formulës për nr. 13. Nëse vendimi i rrezikut që menaxhmenti i kompanisë synon të marrë është mjaft i rëndësishëm, atëherë preferohet të zbatohet llogaritja e dispersionit (11) krahas formulës së treguar.

Treguesi i katërt i metodave statistikore - variacioni i devijimit të rezultatit (15) është i dobishëm kur krahasohen zgjidhjet për dy opsione alternative për të cilat është e vështirë të përcaktohet se çfarë është më e rëndësishme: minimizimi i rrezikut ose parametri i analizuar (të ardhurat, dëmet, humbje). Le ta shpjegojmë këtë duke përdorur shembullin e një modeli vizual për krahasimin e opsioneve të zgjidhjes, të paraqitur më poshtë.

Modeli për marrjen e një vendimi të rrezikshëm mbi raportin e rrezikut dhe kthimit

Në këtë rast, vendimi i rrezikut që lidhet me të ardhurat e shoqërisë konsiderohet sërish. Së pari, le të shohim më së shumti opsion i vështirë: pikat S dhe F. Në praktikë, shpesh ndodh kështu: zgjidhja S jep më shumë të ardhura dhe më shumë rrezik sesa opsioni F. Në këtë rast, treguesi i variacionit të devijimit të rezultatit (15) është shumë i dobishëm. Në bazë të këtij treguesi zgjidhet zgjidhja, e cila ka një vlerë risku për njësi të ardhurash më pak. Ndër opsionet C, B dhe A, zgjidhet A, e cila ka më pak rrezik për një vlerë të vetme të ardhurash. Nga dy zgjidhjet D dhe E, përparësi i jepet opsionit E, i cili mbart më shumë të ardhura për të njëjtin rrezik.

Deri më tani, ne kemi shqyrtuar metoda statistikore për vlerësimin e rrezikut, duke marrë parasysh ekstrapolimin e vlerave të vëzhguara në të kaluarën në të ardhmen. Supozohej se tendencat kryesore do të ruheshin. Në fakt, tendencat shpesh priren të prishen. Nëse ekstrapolimi braktiset, atëherë duhet të përdoret një metodë skenari, e cila merr parasysh probabilitetin e një ose një skenari tjetër për zhvillimin e ngjarjeve sipas parametrit në studim. Prandaj, formulat duhet të marrin një mekanizëm për korrigjimin e llogaritjeve për probabilitetin e skenarëve të propozuar. Formulat e modifikuara janë paraqitur më sipër nën numrat 10, 12 dhe 14.

Zbatimi i elementeve të teorisë së lojës

Në praktikë aktivitetet e projektit ka situata edhe më të vështira kur nuk ka statistika të paktën minimale dhe nuk është e mundur të zbatohen metodat statistikore dhe probabilistike. Le të supozojmë se janë konsideruar tre drejtime të reja të aktivitetit A1, A2, A3 dhe katër zgjidhje të projektimit P1, P2, P3, P4. Pothuajse gjithmonë lind pyetja fillestare: me cilin kriter do të zgjedhim një zgjidhje? Në një rast të tillë, duhet analiza eksperte rrezikon përdorimin e elementeve të lojës me rregulla ose kritere të zgjedhura nga disa variacione.

Modeli i vendimmarrjes nën pasiguri bazuar në një rast projekti

Informacioni fillestar për gjetjen e zgjidhjes optimale formohet në formë matrice. Matrica e parë e të ardhurave është ndërtuar në analogji me të ashtuquajturën matricë "të luash me natyrën", ashtu siç njerëzit hamendësojnë gjendjen e motit. Elementi i matricës formohet si fitimi i pritshëm i subjektit kur ai zbaton opsionin A (të ardhura) dhe gjendjen e mjedisit P (projekt). Matrica e rrezikut ose matrica e mundësive të humbura është blloku i dytë i informacionit i sistemit të kërkimit të zgjidhjeve, që rrjedh nga i pari. Kjo metodë, megjithëse nuk dallohet nga saktësia, megjithatë, ju lejon të thjeshtoni informacionin e disponueshëm dhe të vlerësoni raportin "fitim-humbje" në kombinime të ndryshme. Kriteret e mëposhtme përdoren për të marrë një vendim të rrezikshëm.

1. Parimi Maximax. Sipas tij, një zgjedhje bëhet me supozimin se ngjarjet do të zhvillohen sipas skenarit më të favorshëm: të ardhurat më të mira ndër destinacionet, të ardhurat më të mira ndër projekte.
2. Parimi Wald. Përzgjidhet më e mira nga opsionet më të këqija të zbatimit.
3. Parimi i Savage. Përzgjidhet vlera më e vogël e rreziqeve maksimale të projektit. Rreziqet llogariten si më poshtë: vlera maksimale e të ardhurave sipas kolonave (projekteve) merret dhe merret si vlerë zero rreziku. Të gjitha vlerat e tjera të rrezikut në kolonë llogariten duke zbritur vlerën e të ardhurave të pozicionit nga të ardhurat maksimale.
4. Kriteri Hurwitz. ekonomist amerikan Origjina ruse prezantoi një koeficient që merr parasysh qëndrimin subjektiv të analistit ndaj rrezikut. Kjo procedurë ju lejon të ngushtoni fushën e vendimeve.

Treguesit e rrezikut dhe metodat e vlerësimit të rrezikut ofrojnë një mundësi kyçe për të marrë vendime të rëndësishme dhe për të planifikuar masa për ta minimizuar atë. Kjo është e një rëndësie të veçantë në aktivitetet e projektimit dhe investimit. Prandaj, ky artikull është me interes kryesisht për menaxherët e projektit. Tema e saj është mjaft komplekse, megjithëse praktikisht nuk ka matematikë më të lartë në të, por çështjet e teorisë së probabilitetit dhe statistikave matematikore nuk perceptohen lehtësisht nga të gjithë. Sidoqoftë, duhet patjetër të hyni në zonën e metodave praktike të vlerësimit të rrezikut, ndoshta duke kapërcyer shqetësimin e brendshëm. Definitivisht, pasi i ka zotëruar ato së pari në një nivel elementar, RM do të marrë një rezultat krejtësisht të ndryshëm, cilësisht më të mirë të projekteve në rezultat.

Merrni parasysh rrezikun financiar, llojet e tij (rreziku i kredisë, i tregut, operacional dhe i likuiditetit), metodat moderne vlerësimin dhe analizën dhe formulat e llogaritjes së tij.

Rreziku financiar i ndërmarrjes. Përkufizimi dhe kuptimi ekonomik

Rreziku financiar i ndërmarrjes- paraqet probabilitetin e shfaqjes së një rezultati të pafavorshëm, në të cilin ndërmarrja humb ose merr më pak pjesë të të ardhurave/kapitalit. Aktualisht, thelbi ekonomik i veprimtarisë së çdo ndërmarrje është krijimi i të ardhurave dhe rritja e vlerës së saj në treg për aksionerët / investitorët. Rreziqet financiare janë themelore kur ndikojnë në rezultatin e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Dhe në mënyrë që një ndërmarrje të zvogëlojë ndikimin negativ të rreziqeve financiare, po zhvillohen metoda për vlerësimin dhe menaxhimin e madhësisë së saj. Postulati bazë i paraqitur nga Norton dhe Kaplan, i cili qëndron në themel të menaxhimit të rrezikut, është se ju mund të menaxhoni vetëm atë që mund të përcaktohet në sasi. Nëse nuk mund të masim ose të citojmë ndonjë procesi ekonomik atëherë nuk mund ta kontrollojmë.

Rreziku financiar i llojeve dhe klasifikimi i ndërmarrjeve

Procesi i çdo analize dhe menaxhimi konsiston në identifikimin dhe klasifikimin e rreziqeve ekzistuese të një projekti/ndërmarrje/asete investimi, etj. Në artikull do të fokusohemi më shumë në vlerësimin e rreziqeve financiare të një sipërmarrjeje, por shumë prej rreziqeve janë të pranishme edhe në objekte të tjera ekonomike. Prandaj, detyra fillestare përpara çdo menaxheri të rrezikut është formulimi i kërcënimeve dhe rreziqeve. Le të shqyrtojmë llojet kryesore të rreziqeve financiare që dallohen në praktikën e analizës financiare.

Llojet e rreziqeve financiare	Përshkrimi i llojeve të rrezikut
Rreziku i kredisë (rreziku i kredisë)	Vlerësimi i rrezikut të kredisë duke llogaritur probabilitetin e mospërmbushjes së detyrimeve të palëve në lidhje me kreditorin për pagesën e interesit të huasë. Rreziku i kredisë përfshin aftësinë kreditore dhe rrezikun e falimentimit të ndërmarrjes/huamarrësit
Rreziku operacional (operacionrrezik)	Humbjet e paparashikuara të kompanisë për shkak të gabimeve dhe dështimeve teknike, gabimeve të qëllimshme dhe aksidentale të personelit
Rreziku i likuiditetit (likuiditetitrrezik)	Aftësia paguese e ndërmarrjes - pamundësia për të paguar plotësisht huamarrësit në kurriz të Paratë dhe aseteve
Rreziku i tregut (tregurrezik)	Probabiliteti i një ndryshimi negativ në vlerën e tregut të aktiveve të kompanisë si rezultat i ndikimit të faktorëve të ndryshëm makro, meso dhe mikro (normat e interesit të Bankës Qendrore të Federatës Ruse, kursi i këmbimit, kostoja, etj.)

Qasje të përgjithshme për vlerësimin e rreziqeve financiare

Të gjitha qasjet për vlerësimin e rreziqeve financiare mund të ndahen në tre grupe të mëdha:

1. Vlerësimi i probabilitetit të ndodhjes. Rreziku financiar është probabiliteti i një rezultati, humbjeje ose dëmi të pafavorshëm.
2. Vlerësimi i humbjeve të mundshme në një skenar të veçantë të zhvillimit të situatës. rreziku financiar si humbje absolute ngjarje e mundshme negative.
3. Qasje e kombinuar. Vlerësimi i rrezikut financiar si probabiliteti i ndodhjes dhe madhësia e humbjeve.

Në praktikë, më së shpeshti përdoret një qasje e kombinuar, sepse jep jo vetëm mundësinë e një rreziku, por edhe dëmin e mundshëm të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes, të shprehur në terma monetarë.

Algoritmi për vlerësimin e rreziqeve financiare të një ndërmarrje

Konsideroni një algoritëm tipik për vlerësimin e rreziqeve financiare, i cili përbëhet nga tre pjesë. Së pari, analiza e të gjitha rreziqeve të mundshme financiare dhe përzgjedhja e rreziqeve më të rëndësishme që mund të kenë një ndikim të rëndësishëm në aktivitetet financiare dhe ekonomike të organizatës. Së dyti, përcaktohet një metodë për llogaritjen e një rreziku të veçantë financiar, e cila lejon formalizimin sasior/cilësor të kërcënimit. Në fazën e fundit, ndryshimi në madhësinë e humbjeve / probabilitetit parashikohet sipas skenarëve të ndryshëm të zhvillimit të ndërmarrjes, dhe vendimet e menaxhmentit për të minimizuar pasojat negative.

Ndikimi i rreziqeve financiare në atraktivitetin e investimeve të një ndërmarrje

Atraktiviteti i investimeve të një ndërmarrje është një kombinim i të gjithë treguesve që përcaktojnë gjendjen financiare ndërmarrjeve. Rritja e atraktivitetit të investimeve lejon tërheqjen e fondeve/kapitaleve shtesë për të rritur potencialin teknologjik, inovacionin, personelin, prodhimin. Treguesi integral i atraktivitetit të investimeve është kriteri i vlerës së shtuar ekonomike EVA (ekonomikevlerështuar), e cila tregon tepricën absolute të fitimit operativ mbi koston e kapitalit investues. Ky treguesështë një nga treguesit kryesorë në sistem menaxhimit strategjik ndërmarrjet - në sistemin e menaxhimit të kostos (VBM, Menaxhimi i bazuar në vlerë). Formula për llogaritjen e vlerës së shtuar ekonomike është si më poshtë:

EVA (Vlera e shtuar ekonomike)- një tregues i vlerës së shtuar ekonomike, që pasqyron atraktivitetin e investimeve të ndërmarrjes;

NOPAT (Tatimet neto të rregulluara mbi fitimin operativ)– fitimi nga aktivitetet operative pas taksave, por para pagesave të interesit;

WACC (Kostoja mesatare e peshës së kapitalit)- një tregues i kostos mesatare të ponderuar të kapitalit të ndërmarrjes. Dhe llogaritet si norma e kthimit që pronari i ndërmarrjes planifikon të marrë mbi kapitalin e investuar dhe të huazuar;

CE (Kapital i punësuar)- kapitali i përdorur, i cili është i barabartë me shumën e aktiveve fikse dhe kapitalit qarkullues të përfshirë në aktivitetet e ndërmarrjes (fikseaktive +Duke punuarKapitali).

Meqenëse kostoja mesatare e ponderuar e kapitalit të një ndërmarrje përbëhet nga kostoja e borxhit dhe kapitali neto, atëherë ulja e rreziqeve financiare të ndërmarrjes lejon uljen e kostos së kapitalit të huazuar (normat e interesit të kredive), duke rritur kështu vlerën e vlerës së shtuar ekonomike (EVA) dhe atraktivitetin e investimeve të ndërmarrjes. Figura më poshtë tregon skemën e menaxhimit të rrezikut financiar dhe atraktivitetit të investimeve.

Metodat për vlerësimin e rreziqeve financiare

Për të menaxhuar rreziqet, ato duhet të vlerësohen (maten). Konsideroni klasifikimin e metodave për vlerësimin e rreziqeve financiare të një ndërmarrje, nënvizoni avantazhet dhe disavantazhet e tyre, të paraqitura në tabelën më poshtë. Të gjitha metodat mund të ndahen në dy grupe të mëdha.

Pra, ne do të analizojmë më në detaje metodat sasiore për vlerësimin e rreziqeve financiare të një ndërmarrje.

Metodat për vlerësimin e rreziqeve të kredisë së një ndërmarrje

Një komponent i rrezikut financiar të një ndërmarrje është rreziku i kredisë. Rreziku i kredisë shoqërohet me mundësinë që një ndërmarrje të mos paguajë detyrimet/borxhet e saj në kohë dhe në tërësi. Kjo pasuri e ndërmarrjes quhet edhe aftësi kreditore. Faza ekstreme e humbjes së aftësisë kreditore quhet rreziku i falimentimit, kur kompania nuk mund të shlyejë plotësisht detyrimet e saj. Metodat e vlerësimit të rrezikut të kredisë përfshijnë modelet e mëposhtme të diagnostikimit të rrezikut ekonometrik:

Vlerësimi i rreziqeve të kredisë sipas modelit të E. Altman

Modeli Altman lejon vlerësimin e rrezikut të falimentimit të një sipërmarrjeje/kompanie ose uljes së aftësisë kreditore të saj bazuar në modelin diskriminues të paraqitur më poshtë:

Z- rezultati përfundimtar vlerësimi i rrezikut të kredisë së një ndërmarrje/kompanie;

K 1 - kapitali qarkullues i vet / aktivet totale;

K 2 - fitimi neto / aktivet totale;

K 3 - fitimi para tatimit dhe pagesave të interesit / aktivet totale;

K 4 - çmimi i tregut aksionet/kapitali i borxhit;

K 5 - të ardhurat / aktivet totale.

Për të vlerësuar rrezikun e kredisë së një ndërmarrje, është e nevojshme të krahasohet treguesi i përftuar me nivelet e rrezikut të paraqitur në tabelën e mëposhtme.

Duhet të theksohet se ky model mund të zbatohet vetëm për ndërmarrjet që kanë aksione të zakonshme në bursë, gjë që ju lejon të llogaritni në mënyrë adekuate treguesin K 4. Rënia e aftësisë kreditore rrit rrezikun total financiar të kompanisë.

Vlerësimi i rreziqeve të kredisë sipas modelit R. Taffler

Modeli i mëposhtëm për vlerësimin e rreziqeve të kredisë të një ndërmarrje/kompanie është modeli R. Taffler, formula e llogaritjes së të cilit është si më poshtë:

Z Taffler – vlerësimi i rrezikut të kredisë së një ndërmarrje/kompanie;

K 1 - një tregues i përfitimit të ndërmarrjes (fitimi para tatimit / detyrimet korrente;

K 2 - një tregues i gjendjes së kapitalit qarkullues (aktive rrjedhëse / detyrimet totale);

K 3 - rreziku financiar i ndërmarrjes (detyrimet afatgjata / aktivet totale);

K 4 - raporti i likuiditetit (të ardhurat nga shitjet / aktivet totale).

Vlera e fituar e rrezikut të kredisë duhet të krahasohet me nivelin e rrezikut, i cili është paraqitur në tabelën e mëposhtme.

Kriteri taffler
>0,3	Rrezik i ulet
0,3 – 0,2	rrezik të moderuar
<0,2	Rreziku i lartë

Vlerësimi i rreziqeve të kredisë sipas modelit R. Lis

Në vitin 1972, ekonomisti R. Lees propozoi një model për vlerësimin e rreziqeve të kredisë për ndërmarrjet në Mbretërinë e Bashkuar, formula e llogaritjes së të cilit është si më poshtë:

K 1 - kapitali qarkullues / aktivet totale;

K 2 - fitimi nga shitjet / shuma e aseteve;

K 3 - fitimet e pashpërndara / shuma e aseteve;

K 4 - kapitali / kapitali i huazuar.

Për të përcaktuar nivelin e rrezikut të kredisë, është e nevojshme të krahasohet kriteri i llogaritur Lees me nivelin e rrezikut të paraqitur në tabelën e mëposhtme.

Kriteri i dhelprës	Rreziku i kredisë (probabiliteti i falimentimit)
>0,037	Rrezik i ulet
<0,37	Rreziku i lartë

Metodat për vlerësimin e rreziqeve operacionale

Një nga llojet e rrezikut financiar janë rreziqet operacionale. Le të shqyrtojmë një metodë për vlerësimin e rreziqeve operacionale për kompanitë në sektorin bankar. Sipas metodologjisë bazë ( BIA) vlerësimi i rreziqeve operacionale ( Kapitali i rrezikut operacional,ORC) një institucion financiar llogarit një rezervë që duhet të ndahet çdo vit për të mbuluar këtë rrezik. Pra, në sektorin bankar merret një rrezik i barabartë me 15%, pra çdo vit bankat duhet të rezervojnë 15% të të ardhurave mesatare vjetore bruto ( brutoTë ardhura,GI) për tre vitet e fundit. Formula për llogaritjen e rrezikut operacional për bankat do të jetë si më poshtë:

Rreziku operacional\u003d α x (të ardhurat mesatare bruto);

α është koeficienti i vendosur nga Komiteti i Bazelit;

GI është mesatarja e të ardhurave bruto për çdo lloj aktiviteti bankar.

Metodologjia e standardizuar e vlerësimit të rrezikut operacionalTSA

Një ndërlikim i metodologjisë BIA është metoda TS, e cila llogarit zbritjet për rreziqet operacionale që lindin në fusha të ndryshme funksionale të aktiviteteve të bankës. Për të vlerësuar rreziqet operacionale, është e nevojshme të theksohen fushat ku mund të lindin dhe çfarë lloj ndikimi do të kenë në aktivitetet financiare. Le të shqyrtojmë një shembull të vlerësimit të rreziqeve operacionale të një banke.

Veprimtaritë funksionale të bankës	Norma e tërheqjes
Financat e Korporatave(ofrimi i shërbimeve bankare për klientët, agjencitë qeveritare, ndërmarrjet në tregun e kapitalit)	18%
Tregtim dhe shitje(transaksionet në bursë, blerja dhe shitja e letrave me vlerë)	18%
Shërbimi bankar persona(shërbimi i individëve, dhënia e kredive dhe kredive, konsulenca, etj.)	12%
Shërbime bankare për persona juridikë	15%
Pagesat dhe transfertat(llogaritja e llogarive)	18%
Shërbimet e agjencisë	15%
Menaxhimi i Aseteve(menaxhimi i letrave me vlerë, parave të gatshme dhe pasurive të paluajtshme)	12%
Brokerimi	12%

Si rezultat, shuma e zbritjes përfundimtare do të jetë e barabartë me shumën e zbritjeve për çdo funksion të zgjedhur të bankës.

Duhet të theksohet se, si rregull, rreziqet operacionale konsiderohen për kompanitë në sektorin bankar, dhe jo ato industriale apo prodhuese. Fakti është se shumica e rreziqeve operacionale lindin nga gabimet njerëzore.

Metodologjia e vlerësimit të rrezikut të likuiditetit

Lloji tjetër i rrezikut financiar është rreziku i humbjes së likuiditetit, i cili tregon paaftësinë e një ndërmarrje/shoqërie për të shlyer detyrimet ndaj kreditorëve dhe huamarrësve në kohë. Kjo aftësi quhet edhe aftësi paguese e ndërmarrjes. Në ndryshim nga aftësia paguese, aftësia paguese merr parasysh mundësinë e shlyerjes së borxhit jo vetëm në kurriz të mjeteve monetare dhe shpejt likuide, por edhe në kurriz të aktiveve me likuide mesatare dhe të ulëta.

Për të vlerësuar rrezikun e likuiditetit, është e nevojshme të vlerësohen dhe krahasohen me standardet raportet bazë të likuiditetit të ndërmarrjes: raporti i likuiditetit aktual, raporti i likuiditetit absolut dhe raporti i likuiditetit të shpejtë.

Formulat për llogaritjen e raporteve të likuiditetit të një ndërmarrje

Një analizë e raporteve të ndryshme të likuiditetit tregon aftësinë e një ndërmarrje për të shlyer detyrimet e saj të borxhit me ndihmën e tre llojeve të ndryshme të aktiveve: likuide të shpejta, me likuide të mesme dhe me likuide të ulëta.

Metodologjia e vlerësimit të rrezikut të tregut – VAR

Lloji tjetër i rrezikut financiar është rreziku i tregut, i cili është një ndryshim negativ në vlerën e aktiveve të një ndërmarrje/kompanie si rezultat i ndryshimeve të faktorëve të ndryshëm të jashtëm (sektorial, makroekonomik dhe mikroekonomik). Për të përcaktuar sasinë e rreziqeve të tregut, mund të dallohen metodat e mëposhtme:

• Metoda VaR (Vlera në rrezik).
• Metoda e mungesës (Mungesa në rrezik).

Metoda e vlerësimit të rrezikutVaR

Metoda VAR përdoret për të vlerësuar rrezikun e tregut (Vlera në rrezik), i cili ju lejon të vlerësoni probabilitetin dhe madhësinë e humbjeve në rast të një ndryshimi negativ në vlerën e kompanisë në bursë. Formula e llogaritjes është si më poshtë:

ku:

V është vlera aktuale e aksioneve të shoqërisë/ndërmarrjes;

λ është sasia e shpërndarjes normale të kthimit të aksioneve të shoqërisë/ndërmarrjes;

σ është ndryshimi në rentabilitetin e aksioneve të shoqërisë/ndërmarrjes, duke reflektuar faktorin e rrezikut.

Një rënie në vlerën e aksioneve çon në një ulje të kapitalizimit të tregut të kompanisë dhe një ulje të vlerës së saj të tregut, dhe, rrjedhimisht, në atraktivitetin e saj për investime. Mund të mësoni më shumë se si të llogaritni masën e rrezikut VaR në Excel në artikullin tim: "".

Metoda e vlerësimit të rrezikutvjeshtë e shkurtër

Metoda e vlerësimit të rrezikut të tregut të mungesës (analog:Mungesa e pritshme, Vlera mesatare në rrezik, VaR e kushtëzuar) më konservatore se metoda VaR. Formula e vlerësimit të rrezikut është si më poshtë:

α është niveli i zgjedhur i rrezikut. Për shembull, mund të jenë vlera 0.99, 0.95.

Metoda e mungesës pasqyron më mirë "bishtat e rënda" në shpërndarjen e kthimeve të aksioneve.

Përmbledhje

Në këtë artikull, ne kemi shqyrtuar metoda dhe qasje të ndryshme për vlerësimin e rreziqeve financiare të një ndërmarrje/kompanie: rreziku i kredisë, rreziku i tregut, rreziku operacional dhe rreziku i likuiditetit. Për të menaxhuar rrezikun, është e nevojshme matja e tij; ky është postulati bazë i menaxhimit të rrezikut. Rreziku financiar është një koncept kompleks, prandaj, vlerësimi i llojeve të ndryshme të rrezikut ju lejon të peshoni kërcënimet e mundshme dhe të zhvilloni një sërë masash për t'i eliminuar ato.

TI DO TË MËSOSH:

• Pse keni nevojë për të menaxhuar rrezikun?
• cilët janë pesë hapat e nevojshëm për të menaxhuar rrezikun;
• si të mësoni të menaxhoni rrezikun.

Menaxhimi i rrezikut nevojitet kur duhet të marrim vendime komplekse: në fazat e zhvillimit të produktit, kur studiojmë fizibilitetin e bërjes së ndryshimeve, hetimin e devijimeve, organizimin e hapësirës së punës ose vendosjen nëse është e mundur të kombinohet skema e prodhimit të barnave të ndryshme, etj. , — në fakt, ku ka problem për të zgjedhur nga disa opsione dhe ku nuk ka kërkesa të qarta dhe të qarta. Teknologjia e menaxhimit të rrezikut është e nevojshme në një situatë ku ka pasiguri dhe pasiguri.

Në asnjë rrethanë menaxhimi i rrezikut nuk duhet të kundërshtohet me kërkesat aktuale rregullatore. Nëpërmjet vlerësimit të riskut është e pamundur të justifikohet zbatimi jo i detyrueshëm i normave legjislative. Procesi i menaxhimit të rrezikut është burimi i kërkesave. Historia njeh shumë shembuj kur situatat e rrezikshme mund të shmangeshin nëse do të ishim më të mirë në to. sunduar. Praktika farmaceutike ka gjithashtu shumë zhvillime nga të cilat janë nxjerrë mësime.

Kështu lindën rregullat e GMP 1. Këto rregulla janë vetëm një program për të minimizuar rreziqet e njohura që lidhen me prodhimin e barnave. Parandalimi i kontaminimit, konfuzionit ose zëvendësimit, praktikat higjienike dhe lejimi i personelit për të punuar në mënyrë të pavarur, zgjedhja e një strategjie të kontrollit të cilësisë dhe mirëmbajtja e një sistemi të cilësisë janë vetëm disa shembuj klasikë në fushën e menaxhimit të rrezikut.

Shumë menaxherë besojnë se ata shohin pamjen e plotë të proceseve të tyre edhe pa teknologji shtesë dhe ndjejnë intuitivisht rreziqet për cilësinë e produkteve të tyre. Në të vërtetë, menaxherët profesionistë dhe të talentuar kanë një intuitë të mahnitshme. Por nuk ka gjasa që të jetë e lindur. Mund të zhvillohet duke përdorur një metodologji të menaxhimit të rrezikut. Në fund të fundit, intuita është një analizë nënndërgjegjeshme e opsioneve të ndryshme për zhvillimin e ngjarjeve të caktuara. duke përfshirë edhe ato të rrezikshme. Kjo është përgjigjja e tre pyetjeve kryesore: çfarë mund të ndodhë; nëse kjo ndodh, cilat do të jenë pasojat dhe çfarë mund të shkaktojë që kjo të ndodhë? Intuita e mirë është një vlerësim "spontan" i rrezikut nga një person i vetëm. Dhe aplikimi i ndërgjegjshëm i procesit të menaxhimit të rrezikut është një kulturë objektive e korporatës që varet dobët nga faktorët subjektivë. Për më tepër, është një teknologji e riprodhueshme dhe lehtësisht e shpërndarë.

Identifikimi i rreziqeve të cilësisë dhe vetë vlerësimi i tyre nuk sjell rezultate. Rezultati i menaxhimit të rrezikut është zgjedhja dhe zbatimi i një strategjie për kontrollin e rreziqeve të rëndësishme. Detyra nuk është të luajmë pafundësisht skenarë të ndryshëm, të mos shmangim përgjegjësinë, por të marrim vendime korrekte, të balancuara, ndonjëherë edhe të rrezikshme, por me vetëdije të rrezikshme.

Rreziqet për cilësinë e produktit janë rreziqe për konsumatorin. Prodhuesi i produktit medicinal, mbajtësi i certifikatës së regjistrimit dhe autoritetet shtetërore që rregullojnë sferën e qarkullimit të barnave janë përgjegjës ndaj pacientit për efikasitetin dhe sigurinë e produkteve që dalin në treg.

Siguria bazohet në qasjet moderne të menaxhimit të rrezikut. Menaxhimi i rrezikut është linja e mbrojtjes. Rezulton se e vetmja mënyrë për të garantuar sigurinë e pacientit është zbatimi i një sistemi efektiv të menaxhimit të rrezikut të cilësisë. Ky është një element i përgjegjësisë sonë ndaj shoqërisë. Pacienti ka nevojë për garanci për efektivitetin dhe sigurinë e produkteve që merr.

Siguria nuk do të thotë mungesë rreziku. Një gjendje e sigurt është kur ne e dimë se çfarë, nga këndvështrimi ynë, mund të ndodhin ngjarje të rrezikshme dhe çfarë ndikimi do të kenë ato në cilësinë e punës dhe produkteve tona dhe, si rrjedhojë, në konsumatorin tonë. Siguria duhet të sigurohet jo duke iu drejtuar ndalimeve, por duke zhvilluar procedura efektive. Edhe nëse nuk kemi mundësi të parandalojmë shfaqjen e një situate të rrezikshme, të paktën do të jemi në gjendje të përgatitemi për të, do të mendojmë paraprakisht për masat për të parandaluar dhe kapërcyer pasojat, do t'i paralajmërojmë të gjithë për praninë e një rrezik serioz, për shembull, duke e përshkruar atë në udhëzime.

Rreziku matet me rreziqe, të cilat ndryshojnë në rëndësi. Për të kuptuar se cilat rreziqe kërkojnë vëmendjen tonë të veçantë, ne duhet t'i vlerësojmë ato në mënyrë adekuate. Nëse nuk studioni natyrën e rreziqeve të mundshme dhe fshiheni pas sloganit: "JO rrezik nuk është i pranueshëm!" - ne nuk do të jemi në gjendje të kuptojmë pse ky apo ai rrezik mund të materializohet, dhe në përputhje me rrethanat, nuk ka gjasa të jemi në gjendje të zvogëlojmë gjasat e shfaqjes së tij. Mbetet vetëm për të thënë: "Më falni, ndodhi!" Rreziqet duhet të menaxhohen në mënyrë sistematike dhe profesionale. Kjo është një kompetencë integrale dhe e nevojshme e çdo menaxheri në çdo nivel në çdo ndërmarrje.

Ndonjëherë mund të dëgjoni mendimin se menaxhimi i rrezikut është thjesht një emër tërheqës dhe një teknologji tepër e dëmshme që është e zbatueshme vetëm për njerëzit "zyre". Nuk është aspak kështu. Personeli i çdo departamenti mund të ndahet me kusht në dy kategori: menaxherë dhe interpretues.

Interpretuesit kryejnë punë në bazë të kërkesave të përcaktuara. Drejtuesit, nga ana tjetër, vendosin kërkesa për kryerjen e një pune të tillë, duke marrë parasysh normat legjislative, përshkruajnë algoritme dhe krijojnë kushte, dhe më pas kontrollojnë cilësinë e performancës së tyre. Në shumicën e rasteve, kontraktori nuk ka nevojë për një vlerësim të rrezikut. Udhëheqësit kanë nevojë për të. Nevojitet kur detyrohen të marrin vendime të rëndësishme dhe të vështira përballë pasigurisë. Për shembull, nuk ka kërkesa ligjore, ose këto kërkesa janë deklaruar pa algoritme specifike për zbatimin e tyre, ose ka disa opsione për zbatim, por nuk ka siguri se cilin opsion duhet zgjedhur. Menaxherët janë përgjegjës për rezultatet jo vetëm të punës së tyre, por edhe të punës së interpretuesit. Dhe sa më e lartë të jetë pasiguria e shkaktuar nga pasiguria, aq më e madhe është përgjegjësia për pasojat e zbatimit të vendimit. Bazuar në mënyrën se si menaxheri i menaxhon rreziqet, mund të nxirret një përfundim për profesionalizmin e tij. Nëse lideri e zbaton me mjeshtëri këtë metodologji, ai shfaqet si një person i mprehtë, me logjikë të qartë dhe intuitë të mrekullueshme.

Janë këto cilësi që zhvillon teknologjia e menaxhimit të rrezikut. Për më tepër, një drejtues i tillë e kupton se gabimi i interpretuesit shpesh shkaktohet nga neglizhenca e drejtuesit të tij, e cila manifestohet në faktin se ai nuk i vlerësoi plotësisht të gjitha kërcënimet e mundshme. Dhe ata që besojnë se të gjitha rreziqet janë po aq të rrezikshme ose të papranueshme, domethënë të pamundura, thjesht nuk janë në gjendje të marrin vendime.

Si rezultat, ata e bëjnë atë në mënyrë të rastësishme, duke përdorur metodën e preferuar "poke", ose ia kalojnë përgjegjësinë për vendimin një tjetri, për shembull, te i njëjti interpretues. Është më e lehtë. Praktika e të bërit vetëm atë që kërkohet dhe vetëm siç kuptohet është në thelb e metë. Dakord, ne shpesh e gjejmë veten në situata ku është e vështirë, dhe ndonjëherë e frikshme, të marrësh një vendim dhe ka një ndjenjë pasigurie dhe paparashikueshmërie në lidhje me mënyrën se si do të ndikojë në cilësinë e produktit, dhe rrjedhimisht në sigurinë e pacientit. Dhe atëherë mund të duket se rreziqet janë diçka që nuk varet nga ne. Ose anasjelltas, me mendjemadhësi do të besojmë se e kemi eliminuar plotësisht rrezikun.

Megjithatë, në realitet nuk është kështu. Çdo devijim, dështim në funksionimin e një sistemi ose pajisjeje inxhinierike, një pretendim i marrë ose një sinjal për një efekt anësor të ilaçit është një rrezik i realizuar. Sigurisht, thjesht nuk mund të regjistroni devijime dhe probleme që lindin, duke konfirmuar kështu besueshmërinë e proceseve tuaja. Është një bllof! Rreziqe ka dhe do të ketë gjithmonë. Gjëja kryesore është të shohim kërcënimet në kohë dhe të llogarisim "rrethanat e paparashikuara" në të cilat mund të realizohen këto kërcënime, për të kuptuar se çfarë mund të bëjmë për të parandaluar që kjo të ndodhë dhe çfarë të bëjmë nëse ndodh. Bëni gjithçka që varet nga ne dhe jini të gatshëm për çdo zhvillim të ngjarjeve.

A ia vlen të shpenzosh shumë përpjekje ku mund të ia dalësh me pak para? Nëse vendimi juaj bazohet në një kërkesë rregullatore dhe jeni të sigurt për të - jo, nuk duhet. Këtu nuk nevojitet asnjë vlerësim i rrezikut. Sidoqoftë, nëse jeni në një situatë të vështirë, duhet të kuptoni kërcënimet e mundshme dhe pasojat e tyre, të llogarisni paraprakisht se si të veproni në një zhvillim të caktuar të ngjarjeve dhe të jeni të përgatitur për çdo gjë.

Menaxhimi i rrezikut përmirëson parashikueshmërinë dhe sigurinë, gjë që na jep një ndjenjë besimi. Sigurisht, kjo është një qasje që siguron mbrojtje të mjaftueshme të konsumatorit, e cila, nga ana tjetër, nuk ndërhyn në fitimet dhe nuk ngadalëson zhvillimin e ndërmarrjes.

Parimet kryesore të menaxhimit të rrezikut të cilësisë në industrinë farmaceutike përcaktohen në udhëzimet ICH Q9, teksti i të cilit është përfshirë në strukturën evropiane të GMP që nga viti 2008: fillimisht në Shtojcën 20 dhe më pas në Pjesën 3 të GMP. Nevoja për menaxhimin e rrezikut është dokumentuar në udhëzime të ndryshme të nxjerra nga agjencitë rregullatore, shoqatat profesionale (p.sh. ISPE, PDA, IEST) dhe organizatat mjekësore në mbarë botën. Kjo metodologji bazohet në njohuritë dhe përvojën e fituar në vende të ndryshme. Sidoqoftë, në Rusi ka ende mosmarrëveshje se sa e saktë është kjo metodologji. Perceptimi i tij i gabuar ka çuar tashmë në përjashtimin e tekstit ICH Q9 nga GOST R 52249-2009 me formulimin "kriminal": " Ky tekst është i paqartë dhe i papërshtatshëm për zbatim praktik.". Pse jo i përshtatshëm? Modeli i procesit të menaxhimit të rrezikut i paraqitur në udhëzimet e ICH Q9 (Figura 1) është i thjeshtë dhe, më e rëndësishmja, i orientuar drejt zbatimit (Figura 2).

Figura 1. Procesi tradicional i menaxhimit të rrezikut të cilësisë (sipas udhëzimeve të ICH Q10) i modelit të paraqitur në ICH Q9

Sigurisht, në menaxhimin e rrezikut, si në çdo teknologji, ka mjaft nuanca dhe detaje. Për të përdorur siç duhet këtë teknologji, është e nevojshme krijojnë standarde dhe procedura të brendshme, për të trajnuar menaxherët dhe ekspertët e përfshirë, ushtrojë mbikëqyrje të vazhdueshme për cilësinë e vlerësimit.

Përpjekjet për të përjashtuar teknologjinë e menaxhimit të rrezikut nga vendimmarrja efektive janë absurde. Është e papranueshme që thjesht të hiqet nga standardet procesi i menaxhimit të rrezikut vetëm sepse autori i standardit kombëtar nuk e kupton metodologjinë e tij. Nuk duhet të shkohet në ekstreme dhe të akuzohet teknologjia e menaxhimit të rrezikut si e tepërt, e pasaktë ose subjektive.

Vendimi i çdo personi është nga natyra e tij subjektiv. Duhet luftuar jo me subjektivitet, por me neglizhencë në vendimmarrje. Vlerësimi i rrezikut nuk duhet të bazohet në hamendje, por në arritje shkencore moderne, fakte të njohura, duke marrë parasysh bazën eksperimentale etj. Të gjitha boshllëqet në njohuri dhe të dhëna duhet t'i atribuohen gjithashtu një kategorie të veçantë rreziku, të ashtuquajturit informacion i munguar.

Në të njëjtën mënyrë, metodologjia e menaxhimit të rrezikut nuk mund të ngrihet në statusin e një "kërkese rregullatore". Një teknikë vendimmarrjeje, sipas përkufizimit, nuk mund të jetë e tillë. Kjo është njësoj sikur të detyrosh të gjithë të mendojnë dhe të veprojnë sipas një modeli të vetëm, gjë që është thjesht e papranueshme dhe, për më tepër, e rrezikshme! Menaxhimi i rrezikut nuk synon të anashkalojë kërkesat rregullatore dhe jo një kërkesë e drejtpërdrejtë(Shih Seksionin 1, Pjesa 1 e GMP). Rregullat e GMP deklarojnë nevojën për menaxhimin e rrezikut vetëm për të theksuar rëndësinë e tyre parësore dhe marrëdhënien e tyre me sistemin e cilësisë dhe rregullat për prodhimin e duhur dhe kontrollin e cilësisë së barnave.

Skema 2. Algoritmi i menaxhimit të rrezikut të cilësisë. Përpiluar bazuar në modelin ICH Q9

Rregullat e PMP kërkojnë vlerësimin e rrezikut kur ka pasiguri. Një analizë e versionit evropian të GMP konfirmon se nevoja për vlerësimin e rrezikut është përshkruar vetëm në situatat e mëposhtme:

• nëse gjatë hetimit të devijimit është e pamundur të përcaktohet shkaku i vërtetë i shfaqjes së tij (pjesa 1, pika 1.4 (XIV)). Pastaj është e nevojshme të zgjidhet shkaku më i mundshëm duke përdorur metoda deduktive ose induktive të menaxhimit të rrezikut;
• në fazën e marrjes së një vendimi për mundësinë e kombinimit të prodhimit të barnave të ndryshme në një objekt të vetëm prodhimi (pjesa 1, pika 5.9);
• për të krijuar një program parandalimi të ndërthurjes së kontaminimit (pjesa 1, paragrafët 5.18, 5.19);
• gjatë organizimit të proceseve të paketimit (pjesa 1, pika 5.44);
• kur merrni vendime për mundësinë e përpunimit ose ripërpunimit të produkteve nën standarde (pjesa 1, pikat 5.62, 5.63);
• kur vendoset për mundësinë e rifillimit të qarkullimit të të gjitha ose një pjese të produkteve të kthyera (pjesa 1, pika 5.65);
• kur vërtetohet fushëveprimi i punës së vërtetimit (Shtojca 15).

Me fjalë të tjera, kur ka nevojë për të marrë vendime të vështira. Dhe, ki parasysh, vendime që nuk bien ndesh me kërkesat rregullatore.

Si funksionimi i suksesshëm ashtu edhe mbijetesa e ndërmarrjes varen nga efektiviteti i vendimeve menaxheriale të marra nga menaxheri. Është gjithashtu e nevojshme të merret parasysh fakti se, përveç avantazheve të dukshme, procesi i menaxhimit të rrezikut ka edhe mangësi serioze (Tabela 1).

Tabela 1

Avantazhet dhe disavantazhet e procesit të menaxhimit të rrezikut të cilësisë

Në thelb, deklarimi i problemit është gjithashtu i gabuar - për të përjashtuar vetëm rreziqet që tregohen në dokumentet rregullatore. E përsëris: dokumentet rregullatore janë një lloj perceptimi mesatar i rreziqeve të njohura. Çdo prodhim ka specifikat e veta, dhe kërkesat rregullatore nuk e marrin parasysh atë.

Gjithashtu, mos u përpiqni për kontroll të plotë. Është e rëndësishme që ne të jemi në gjendje të identifikojmë rreziqet më të rrezikshme dhe të zhvillojmë masa adekuate dhe në kohë për t'i menaxhuar ato. As vlerësimi më i madh nuk mund të identifikojë dhjetëra, madje qindra rreziqe të ndryshme. Kjo mund të ngatërrojë çdo specialist, pasi nuk është e qartë se çfarë të bëhet me ta dhe çfarë të merret në radhë të parë. Sigurisht, do të ishte mirë të eliminoheshin të gjitha rreziqet, por më shpesh kjo nuk është e mundur. Burimet tona, si paratë, janë gjithmonë të kufizuara, ndaj jemi të detyruar të zgjedhim prioritetet.

Është intuitivisht e qartë se disa rreziqe kërkojnë vendime me prioritet të lartë, ndërkohë që disa të caktuara nuk na interesojnë fare. Për të përcaktuar veprimet prioritare, është e nevojshme të përcaktohen elementët e rrezikut - niveli i ndikimit të tij dhe gjasat e zbatimit. Nëse një rrezik materializohet, ai mund të ketë efekte të ndryshme që përcaktojnë në masë të madhe ashpërsinë e rrezikut, ashtu si një vlerësim i gjasave për të ndodhur një ngjarje negative mund të na tregojë shumë dhe të paracaktojë perceptimin tonë për sigurinë.

Sipas definicionit, rreziku- është një kombinim i probabilitetit të realizimit të një rreziku të caktuar dhe peshës së dëmit të shkaktuar prej tij. Këtu nuk ka asnjë gabim metodologjik. Në të vërtetë, sasitë e ndryshme në kuptim shumëzohen dhe në bazë të rezultatit nxirret një përfundim. Kur përdorim dy kritere të vlerësimit të rrezikut, nuk po flasim për mesataren e tij.

Probabiliteti merret parasysh për të ndërprerë ngjarjet e pabesueshme, joreale. Një çështje tjetër është se ne ende i japim përparësi bazuar në nivelin e ndikimit të tyre.

Gabimi metodologjik qëndron në faktin se disa kritikë vendas nuk marrin parasysh aksiomën kryesore të menaxhimit të rrezikut: ashpërsia e dëmit ka përparësi ndaj probabilitetit.

Prandaj, nëse, për shembull, marrim parasysh shembullin e çuditshëm të një aeroplani, një gradim i gabuar i rrezikut kur përdoret një vlerësim sasior mund të konsiderohet gabim. Konsideroni dy ngjarje duke përdorur një shkallë me pesë pikë (nga 1 në 5).

Së pari. Një ngjarje jo e rrezikshme është një mbërritje me vonesë e avionit (shkalla e dëmtimit është e barabartë me 1), por shpesh e përsëritur (probabiliteti i barabartë me 5).

Së dyti. Një ngjarje e rrezikshme është një përplasje avioni (shkalla e dëmtimit është 5), por jashtëzakonisht e rrallë (probabiliteti është 1).

Në të vërtetë, shumëzimi i koeficientëve të peshës jep të njëjtën shifër 5, por nuk e barazon rëndësinë e tyre.

Ngjarja e parë është një rrezik i vogël, por ngjarja e dytë mund të renditet si një rrezik i rëndësishëm (për shkak të faktit se ashpërsia e dëmit tejkalon një prag të caktuar, për shembull 2), dhe për këtë arsye do të kërkojë vëmendjen tonë të ngushtë dhe zhvillimin e një program për të kontrolluar një rrezik të tillë, duke siguruar monitorim të vazhdueshëm të efektivitetit të tij. Programi i kontrollit të rrezikut mund të ndryshojë nga një veprim i vetëm në një plan të veçantë gjithëpërfshirës.

Përfshirja e procesit të menaxhimit të rrezikut në jetën e përditshme të një ndërmarrje nuk kërkon investime dhe nuk nënkupton futjen e ndonjë sistemi dhe modeli kompleks. Duhen vetëm pesë hapa.

Hapi i parëështë të mësosh të shohësh dhe identifikosh qartë rreziqet (kërcënimet). Ne shpesh e bëjmë këtë në mënyrë empirike, guxoj të them pa vetëdije. Kjo nuk mjafton. Të identifikosh plotësisht rreziqet do të thotë të marrësh parasysh të gjithë parametrat e tyre.

Hapi i dytë- duhet të mësoni se si të krijoni profile rreziku, d.m.th. të përcaktoni sistematikisht të gjitha rreziqet e qenësishme në objektin e vlerësimit tonë (hartoni një protokoll vlerësimi të rrezikut). Kjo është e rëndësishme sepse menaxhimi i rrezikut është i dobishëm, por jo i mjaftueshëm.

Detyrë hapi i tretëështë të mësoni se si të përcaktoni se me cilat rreziqe duhet të merreni së pari. Për ta bërë këtë, ju duhet të jeni në gjendje të analizoni rreziqet, të jepni përparësi.

Për zbatimin e suksesshëm hapi i katërtështë e nevojshme të përzgjidhen dhe të zbatohen strategji për menaxhimin e rreziqeve të rëndësishme. Këtu është e rëndësishme të kuptojmë se çfarë veprimesh specifike duhet të ndërmarrim në mënyrë që të fitojmë më shumë dhe / ose të humbim më pak.

Dhe së fundi hapi i pestë- mësoni se si të krijoni një "jastëk sigurie" optimale, d.m.th. të zhvilloni një plan veprimi në rast se realizohet një rrezik i caktuar. Detyra e këtij hapi është të përgatitet për çdo zhvillim të ngjarjeve dhe të ketë gjithmonë një plan "B". Këto janë hapa bazë të zbatueshëm në çdo situatë, në çdo biznes dhe në çdo nivel të hierarkisë së ndërmarrjes. Modeli i dhënë në ICH Q9 përdoret në shumicën e vendeve të botës. Një model i ngjashëm është paraqitur në standardin bazë ISO 31000 2 . Sot, ekziston një bazë serioze metodologjike për futjen e procesit të menaxhimit të rrezikut në praktikën e kompanive farmaceutike, e cila është zhvilluar në mënyrë aktive që nga vitet '60 të shekullit të kaluar. Janë të njohura më shumë se 100 metoda të vlerësimit të rrezikut. Në udhëzimet e ICH Q9, deklarohen vetëm gjashtë nga mjetet më të zakonshme (Tabela 2), 31 metoda janë përshkruar në ISO 31000 dhe ka edhe më shumë prej tyre në jetë. Megjithatë, kjo nuk do të thotë se secili duhet të përdoret. Ju duhet të zgjidhni vetë ato mjete për vlerësimin e rrezikut me të cilat mund të punoni dhe që do t'u besoni. Gjëja kryesore është që ato të jenë të kuptueshme për ju.

tabela 2

Përmbledhje e metodave të vlerësimit të rrezikut të deklaruara në ICH Q9

Mjeti i Vlerësimit të Riskut	Specializimi	Detajet e vlerësimit	Kompleksiteti	Të metat
PHA - analiza paraprake e rrezikut				Ju duhet të jeni në gjendje të parashikoni kërcënimet. Nuk lejon vendosjen e marrëdhënieve ndërmjet kërcënimeve të ndryshme
HAZOP - Analiza e rrezikut dhe mundësive				Kërkon shumë informacion për objektin e vlerësimit. Vlerëson kërcënimet sipas komponentëve/elementeve pa marrë parasysh komponentët/elementët e tjerë
HACCP - Analiza e rrezikut dhe pikat kritike të kontrollit		Të ndryshme		Jo i përshtatshëm për vlerësimin e marrëdhënies midis dështimeve dhe shkaqeve të tyre. Nuk lejon vlerësimin e rreziqeve që lidhen me objektet/sistemet
FMEA - Analiza e mënyrave dhe efekteve të dështimit				Jo i përshtatshëm për vlerësimin retrospektiv të rrezikut. Nuk vendos marrëdhënie midis dështimeve/kërcënimeve dhe shkaqeve të tyre
FTA - analiza e pemës së gabimeve				Mund të jetë monotone dhe e gjatë
RRF - klasifikimi dhe shqyrtimi i rreziqeve				Jo i përshtatshëm për vlerësimin retrospektiv të rrezikut. I papërshtatshëm për një numër të vogël kërcënimesh të identifikuara

Kështu, për të mësuar se si të menaxhoni rreziqet në mënyrë profesionale, duhet të praktikoni dhe të fitoni njëfarë eksperience. Natyrisht, kjo kërkon kohë dhe përpjekje. Së pari në një masë më të madhe, pastaj në një masë më të vogël. Gjëja kryesore është të filloni të futni gradualisht teknologjinë e menaxhimit të rrezikut në punën tuaj. Për ta bërë këtë, nuk keni nevojë të ndani ndonjë ditë të veçantë, të prisni për ndonjë ngjarje ose humor. Duke menaxhuar rreziqet, ne sigurojmë cilësinë e punës sonë, dhe anasjelltas - duke siguruar cilësi, ne menaxhojmë rreziqet. Rezultati i menaxhimit të rrezikut është një garanci për cilësinë e produkteve tuaja, pajtueshmërinë me kërkesat rregullatore, marrjen e fitimeve të qëndrueshme dhe për rrjedhojë një garanci e stabilitetit tonë. Jeta moderne e kërkon me ngulm këtë!

Per. nga anglishtja. Grupet e kompanive VIALEK

1 GMP (Good Manufacturing Practice) - praktikë e mirë prodhuese (standarde për një sistem të menaxhimit të prodhimit). - Shënim. ed.

Përshtatshmëria e marrjes së çdo vendimi biznesi, në natyrën e të cilit fillimisht përcaktohet një shkallë e caktuar rreziku, mund të identifikohet duke e analizuar dhe vlerësuar atë. Kjo do të thotë se për një veprimtari efektive është e nevojshme jo vetëm të ndërgjegjësohet rreziku i mundshëm ekonomik dhe të bëhet një analizë cilësore e tij, por edhe të vlerësohet, të përcaktohet shkalla e tij.

Në teorinë dhe praktikën ekonomike, menaxhimi i rrezikut ekonomik bën dallimin ndërmjet metodave të vlerësimit sasior dhe cilësor.

Një vlerësim sasior i rrezikut ekonomik është një plotësues i një vlerësimi cilësor. Është veçanërisht e rëndësishme kur është e mundur të zgjidhet një vendim specifik menaxhimi nga një grup opsionesh alternative. Situata në të cilën një subjekt ekonomik përballet me problemin e zgjedhjes së njërit nga dy drejtimet për zhvillimin e një kompanie me efiçencë ekonomike të ndryshme nga zbatimi i tyre nuk zgjidhet gjithmonë në favor të drejtimit që ka një efekt më të madh (kosto më të ulët dhe më të madh rezultatet) krahasuar me tjetrin. Një vend i rëndësishëm në marrjen e një vendimi për zgjedhjen i jepet mundësive për zbatimin e suksesshëm të secilit prej opsioneve. Kështu, është gjithashtu e mundur një situatë kur do të ishte e përshtatshme që një ndërmarrje të merrte një vendim për zhvillimin e një varianti, efekti ekonomik i të cilit do të jetë më i vogël, por shanset për sukses janë më të mëdha (d.m.th., shkalla e rrezikut për ky variant do të jetë më pak në krahasim me një tjetër).

Gjatë marrjes së një vendimi të menaxhimit, efikasiteti ekonomik i zbatimit të tij duhet të përshtatet për shkallën e rrezikut të arritjes së tij.

Këshillohet që të analizohen rreziqet e sipërmarrjes në disa fusha kryesore, prania e të cilave është për shkak të Belyakov A.V. Rreziku i interesit: analiza, vlerësimi, menaxhimi // Financa dhe kredia. 2001. Nr. 2. - S. 18:

• - veçoritë specifike të subjektit të drejtpërdrejtë të angazhuar në veprimtari sipërmarrëse;
• - veçoritë e mjedisit të jashtëm në të cilin vepron, dhe i cili është në proces të zhvillimit të vazhdueshëm.

Në formën më të përgjithshme, shumësia e parimeve të analizës së rrezikut mund të reduktohet në Khokhlov N.V. Menaxhimi i riskut. M. - 1999. S. 239.:

• 1) Shuma e humbjeve nga lloje të ndryshme të rrezikut është e pavarur nga njëra-tjetra. Ky parim do të thotë që në rast se një nga llojet e rrezikut realizohet, atëherë humbjet në rast të realizimit të rreziqeve të tjera nuk ndryshojnë (për shembull, nëse një kompani pëson humbje për faktin se legjislacioni tatimor ka qenë të rishikuara, pastaj humbjet në rast se realizimet e rrezikut të inflacionit nuk ndryshojnë);
• 2) Realizimi i një lloji të caktuar rreziku nuk rrit ose zvogëlon domosdoshmërisht gjasat e shfaqjes së një lloji tjetër (me përjashtim të rrethanave të forcës madhore). Ndërlidhja dhe ndërvarësia e shumicës së proceseve ekonomike jo vetëm që nuk bien ndesh me këtë parim, por, përkundrazi, janë shtesë e tij;
• 3) Dëmi (humbjet) maksimale e mundshme në rast të realizimit të një rreziku specifik nuk duhet të tejkalojë aftësitë financiare të subjektit ekonomik. Ky parim bazohet në teorinë e rrezikut optimal, i cili parashikon praninë e rrezikut efektiv vetëm brenda kufijve të aktiveve të veta Bakanov M.I., Chernov V.A. Analiza e rrezikut tregtar // Buh. Kontabiliteti 1995 nr 10.
• 4) Humbjet që lindin në procesin e veprimtarisë sipërmarrëse , në varësi të përkatësisë së tyre në një lloj të caktuar të burimeve të përdorura nga ndërmarrja, ato mund të ndahen në llojet e mëposhtme (Fig. 2.1):
• 5) Humbjet financiare janë dëme të drejtpërdrejta monetare që mund t'i shkaktohen një ndërmarrje si rezultat i realizimit të një rreziku ose grupi të caktuar rreziqesh (për shembull, një rënie në vëllimin e shitjeve të mallrave ose shërbimeve, një rënie absolute ose relative. në fitimet e marra nga kompania, etj.);
• 6) Humbjet materiale - paraqesin kosto shtesë ose humbje direkte të aseteve prodhuese (pajisje, hapësirë, produkte të prodhuara, lëndë të para, energji etj.) të cilat nuk janë paraparë me planin zhvillimor të ndërmarrjes;
• 7) Humbje kohe janë ato humbje që shoqërohen me përdorimin e paarsyeshëm të saj për shkak të shfaqjes së llojeve të caktuara të rrezikut. Këshillohet të dallohen dy grupe humbjesh në humbjet e kohës:

Humbjet e punës - humbja e kohës së punës e shkaktuar nga rrethana të rastësishme (për shembull, dështimi i pajisjeve, sëmundja e punonjësve, etj.);

Humbjet joefikase të organizatës - humbje të tilla që ndodhin kur procesi i veprimtarisë sipërmarrëse është më i ngadalshëm se sa ishte planifikuar më parë, ose shkalla e kthimit të kapitalit të investuar në këtë firmë është më e vogël se mesatarja e industrisë ose mesatarja për ekonominë;

• 8) Humbjet sociale janë ato lloje të humbjeve që shoqërohen me dëmtim të shëndetit dhe jetës së njerëzve;
• 9) Humbjet e shitjeve (reputacionit) - të cilat shoqërohen me një ndryshim në qëndrimin e blerësve (real ose potencial) ndaj produktit të prodhuar nga kompania në drejtim të preferencës së produkteve të tjera (për shembull, ndryshimi i preferencave të konsumatorëve për produktet e duhanit dhe i lartë -ushqimet me kalori në drejtim të preferimit të një stili jetese të shëndetshëm);
• 10) Humbjet mjedisore janë dëmtim i mjedisit natyror. Këto lloj humbjesh duhet të klasifikohen sipas shkallës së ndikimit të tyre në subjektin ekonomik në direkte dhe indirekte (indirekte). Atëherë humbje direkte do të jenë ato humbje që ndodhin drejtpërdrejt në ndërmarrje pas një periudhe të shkurtër kohore dhe ajo ndikohet prej tyre (për shembull, ndotja e ujit që ndërmarrja konsumon në procesin e saj të prodhimit). Humbjet indirekte lindin në rast se ndikimi i dëmshëm në mjedis do të reflektohet në aktivitetet e ndërmarrjes pas një periudhe të gjatë kohore dhe në mënyrë indirekte (për shembull, emetimet e dëmshme në atmosferë, dhe, si rezultat, nevoja për ndërmarrja të përballojë shpenzime të mëdha, krahasuar me periudhat e mëparshme kohore, për kujdesin mjekësor dhe rekreacionin e punonjësve të tyre);
• 11) Humbjet morale dhe psikologjike janë humbje për faktin se çdo kompani është një sistem kompleks social dhe çekuilibri i këtij sistemi mund të çojë në pasoja të padëshirueshme për të (për shembull, qarkullimi i stafit që rezulton nga një klimë e pashëndetshme psikologjike në ekip, etj.) d.).

Oriz. 2.1 Llojet e humbjeve që rrjedhin nga realizimi i rreziqeve

Prania e rrezikut në veprimtarinë sipërmarrëse do të thotë që për zbatimin efektiv të tij, është e nevojshme të ketë plane të zhvilluara më parë dhe reale për zhvillimin e kompanisë, duke marrë parasysh natyrën probabiliste të kalimit të ngjarjeve. Për këtë qëllim, kryhet një analizë cilësore dhe sasiore e rrezikut.

Për analizën cilësore të rrezikut në praktikë, më së shpeshti përdoren metodat e ekspertëve, bazuar në një vlerësim subjektiv të parametrave të performancës së pritur. Ky subjektivitet vjen si pasojë e faktit se një grup ekspertësh të përfshirë në analizën e riskut shpreh gjykimet e veta subjektive si për situatën e kaluar ashtu edhe për perspektivat e zhvillimit të saj.

Më shpesh, kjo metodë përdoret kur ka informacion të pamjaftueshëm ose kur përcaktohet shkalla e rrezikut të një drejtimi të tillë të veprimtarisë së biznesit, i cili nuk ka analoge, gjë që gjithashtu e bën të pamundur analizimin e performancës së kaluar Grobovoy P.G., Petrova S.N., Poltavtsev S.I. Rreziqet në biznesin modern. M. - 1994. - S. 131.

Në formën më të përgjithshme, thelbi i kësaj metode është se ndërmarrja identifikon një grup të caktuar rreziqesh dhe merr parasysh se si ato mund të ndikojnë në aktivitetet e saj. Ky konsideratë zbret në dhënien e pikëve për gjasat e një lloji të caktuar rreziku, si dhe shkallën e ndikimit të tij në aktivitetet e kompanisë.

Një analizë e literaturës së specializuar për këtë temë tregoi se ekzistojnë disa metoda të njohura dhe më të përdorura për vlerësimin e shkallës së rrezikut bazuar në përdorimin e metodës së vlerësimeve të ekspertëve:

• - Metodologjia e Korporatës Bankare Zvicerane;
• - Metoda BERI Ustenko O.L. Teoria e riskut ekonomik. K. - 1997 S. 61.

Megjithatë, duhet theksuar se veçoria e tyre specifike është përcaktimi i shkallës së rrezikut për ekonominë e të gjithë vendit pa marrë parasysh specifikat e fushave të ndryshme të veprimtarisë së biznesit.

Pra, merrni parasysh metodologjinë e Korporatës Bankare Zvicerane. Kjo teknikë përbëhet nga katër faza:

• 1) përcaktimi i drejtimeve kryesore të analizës;
• 2) grumbullimi i të dhënave fillestare, grupimi dhe përpunimi paraprak i tyre;
• 3) procesi i parashikimit të drejtpërdrejtë dhe përcaktimit të shkallës së rrezikut për elementet individuale në shqyrtim (drejtimet e veprimtarisë afariste);
• 4) përcaktimi i shkallës totale të rrezikut.

Skema e faktorëve të rrezikut që ndikojnë në veprimtarinë sipërmarrëse e përdorur në këtë metodologji është dhënë në Shtojcën D. Siç shihet nga kjo tabelë, shumica e treguesve llogariten në mënyrën tradicionale

Në këtë teknikë, për të përcaktuar faktorët e rrezikut, llogaritet një grup treguesish (kryesisht në mënyrën tradicionale).

Rritja reale në GNP (produkti kombëtar bruto) llogaritet si raport i rregulluar (me normën e inflacionit) të ndryshimit në GNP.

Në raportin e investimeve brenda vendit nënkuptohet raporti i shumës së investimit me vlerën e GNP. Sipas kësaj metode, një raport prej 25% konsiderohet optimal.

Efikasiteti i investimeve ose, thënë ndryshe, kthimi nga investimi gjatë gjithë periudhës së analizuar, në nivelin optimal, duhet të jetë së paku 20%.

Norma mesatare e inflacionit konsiderohet nga pikëpamja e ndryshimeve në çmimet e konsumit dhe e përbërjes së shportës së konsumatorit, e cila është pasqyrë jo vetëm e situatës ekonomike, por edhe e situatës social-politike në vend.

Rritja e arkëtimeve në para, si dhe tregues të tjerë, analizohet në dinamikë. Në të njëjtën kohë, studiohen të gjithë agregatët monetarë: paratë e gatshme, fondet e ndërmarrjeve dhe popullsisë për shlyerjen e llogarive rrjedhëse dhe depozitave në banka, fondet e sigurimit, kostoja e letrave me vlerë të kredisë shtetërore.

Kur analizohet niveli i kredisë reale të brendshme (depozitat e qytetarëve në banka), ky tregues është përshtatur për indeksin e inflacionit.

Për të karakterizuar politikën fiskale, kjo metodologji përdor modelin e matematikanit dhe politologut amerikan Arthur Laffer, sipas të cilit presioni tatimor i ushtruar nga shteti mbi sipërmarrësit ndikon negativisht në veprimtarinë e biznesit në përgjithësi dhe është një destimulues i rritjes së të ardhurave të buxhetit të shtetit. dhe në disa raste edhe i zvogëlon ato.

Në këtë metodologji, konkurrueshmëria konsiderohet mjaft jokonvencionale dhe përfaqëson konkurrencën e monedhës kombëtare - dinamikën e kursit të saj të këmbimit.

Grupi tjetër i treguesve lidhet me analizën e bilancit tregtar për të gjitha llojet e mallrave dhe shërbimeve (bilanci tregtar, eksporti i mallrave dhe shërbimeve, importi i mallrave dhe shërbimeve, bilanci i tregtisë së jashtme, pesha e eksporteve në GNP).

Përqendrimi i eksportit llogaritet si pjesë e eksporteve të produktit kryesor (ose grupit të produkteve) në totalin e eksporteve. Ky tregues karakterizon varësinë e vendit nga tregjet kryesore të konsumit.

Importet drejt një vendi partner llogariten në terma absolute në njësitë monetare të përdorura në këtë metodologji.

Treguesit e mbetur që analizohen në këtë metodologji janë një vlerësim i aftësisë së vendit për të shlyer detyrimet e jashtme, si dhe janë pasqyrim i rrezikut politik, i cili përcaktohet në një shkallë dhjetë pikësh: 1-3 pikë - rrezik i ulët; 4-6 pikë - rrezik i moderuar; 7-9 pikë - rrezik i lartë; 10 pikë - rrezik ultra i lartë.

Pasi të jenë llogaritur të gjithë treguesit, firma duhet të vendosë se cila bazë duhet të përdoret për krahasim. Kështu, i gjithë grupi i këtyre parametrave duhet të llogaritet edhe për ekonominë bazë (për shembull, ekonomia e vendit të vet), pas së cilës bëhet një krahasim. Kjo ide është mjaft interesante sepse nëse ka mundësi alternative për zhvillimin e aktivitetit të huaj ekonomik në rajone të ndryshme, është e mundur të zgjidhet opsioni më i mirë.

Kjo metodologji është projektuar në atë mënyrë që të jetë e mundur të korrigjohen rezultatet e analizës fillestare, duke siguruar kështu fleksibilitetin e saj.

Sidoqoftë, pengesa kryesore e metodologjisë së Korporatës Bankare Zvicerane është se përdorimi i saj nuk merr parasysh specifikat e një fushe të caktuar të veprimtarisë. Rezultati i kësaj është se ai mund të zbatohet në mënyrë efektive, kryesisht, për të analizuar shkallën e rrezikut në zhvillimin e aktivitetit të jashtëm ekonomik të një firme dhe për të identifikuar rrezikun në nivel shtetëror. Bazuar në këtë metodologji, mund të gjykohet stabiliteti financiar i ekonomisë, dhe rrjedhimisht, niveli i aktivitetit të biznesit të subjekteve afariste.

Një metodë tjetër e njohur për përcaktimin e shkallës së rrezikut në të gjithë ekonominë e vendit është zhvilluar nga BERI (Gjermani). Në bazë të një sondazhi të 100 ekspertëve të pavarur, llogaritet një indeks i veçantë, në bazë të të cilit nxirret një përfundim për shkallën e rrezikut për ekonominë.

Sondazhi i kryer sipas kësaj metode përbëhet nga 15 pyetje, secila prej të cilave ka një peshë specifike maksimale. Kriteret e vlerësimit janë:

• 1. Stabiliteti politik
• 2. Qëndrimi ndaj investimeve të huaja
• 3. Shkalla e shtetëzimit
• 4. Probabiliteti dhe shkalla e zhvlerësimit të monedhës vendase
• 5. Gjendja e bilancit të pagesave
• 6. Shkalla e zhvillimit të burokracisë
• 7. Norma e rritjes ekonomike
• 8. Konvertueshmëria e monedhës
• 9. Cilësia e ekzekutimit të kontratës
• 10. Niveli i shpenzimeve për paga dhe produktiviteti i punës
• 11. Aftësi për të përdorur shërbimet e ekspertëve të brendshëm dhe të jashtëm
• 12. Efektiviteti i organizimit të komunikimit
• 13. Marrëdhëniet ndërmjet subjekteve ekonomike dhe shtetit, marrëdhëniet me publikun
• 14. Kushtet për marrjen e kredive afatshkurtra
• 15. Kushtet për marrjen e kredive afatgjata

Përgjigjet e pyetjeve të parashtruara paraprihen nga një analizë gjithëpërfshirëse dhe e thelluar.

Pas analizimit të përbërësve të indeksit BERI, ekonomia e vendit që ka një vlerë më të lartë të indeksit është më e qëndrueshme dhe për rrjedhojë më pak e rrezikshme.

Disavantazhi objektiv i kësaj teknike, si dhe i asaj të mëparshme, është se nuk merr parasysh rreziqet që mund të lindin drejtpërdrejt gjatë funksionimit të kompanisë. Të dyja metodat janë më globale në natyrë, në bazë të të cilave është e mundur të gjykohet shkalla e rrezikshmërisë së të gjithë ekonomisë, dhe jo një linjë specifike biznesi që kompania planifikon të zhvillojë në një vend të caktuar. Kështu, këshillohet përdorimi i këtyre metodave gjatë kryerjes së aktivitetit ekonomik të jashtëm.

Sa i përket metodave speciale të vlerësimit të ekspertëve të shkallës së rrezikut të një fushe të caktuar të veprimtarisë së një ndërmarrje, ato duhet të zhvillohen duke marrë parasysh shkallën e rrezikut në një ekonomi të caktuar (baza për këtë mund të jenë metodat të Korporatës Bankare Zvicerane dhe BERI), dhe duke marrë parasysh veçoritë specifike të këtij subjekti afarist dhe hapësirën e përkohshme të mbuluar nga analiza.

Duke përdorur metodën e pemës së vendimit, vlerat e flukseve monetare vlerësohen për disa opsione zhvillimi: optimiste, pesimiste, normale. Një pemë vendimi është një grafik rrjeti që pasqyron kohën e ngjarjeve dhe gjasat për të marrë rezultate financiare. Çdo degë e pemës është një opsion i ndryshëm zhvillimi. Sa më i madh të jetë përhapja në vlerat e kritereve të parashikuara, aq më i rrezikshëm duket të jetë projekti Glazunov V.N. Analiza financiare dhe vlerësimi i riskut të investimeve reale. M. -1997. - S. 41.

Sipas metodës së normës së interesit, për projektet më me rrezik aplikohet një normë e rritur skontimi, kreditë jepen me një normë interesi më të lartë - duke marrë parasysh primin e rrezikut.

Metoda e skenarit bën të mundur kalimin nga një përshkrim i detajuar i rreziqeve strategjike dhe operacionale specifike për çdo lloj aktiviteti të ndërmarrjes në zhvillimin e opsioneve të mundshme, pesimiste dhe optimiste të zhvillimit. Në fazën përfundimtare të planifikimit afatgjatë, një vlerësim i tillë i rrezikut duhet të mishërohet në treguesit e objektivave të planifikuar: e tensionuar - që korrespondon me skenarin optimist, më realisti (skenari i mundshëm) dhe i nënvlerësuar (skenari pesimist). Për më tepër, gjatë zhvillimit të skenarëve, rreziqet strategjike të zhvillimit të ndërmarrjes në tërësi dhe lloje të caktuara të aktiviteteve janë të koordinuara me rreziqet operacionale - rreziqet e menaxhimit të furnizimit, prodhimit dhe shitjeve.

Analiza sasiore e rrezikut është një nga komponentët e rëndësishëm të procesit të menaxhimit efektiv të kompanisë.

Një analizë e literaturës ekonomike mbi këtë temë tregoi se aktualisht metodat më të zakonshme për përcaktimin sasior të shkallës së rrezikut janë Granberg A.G. Modelimi dhe parashikimi statistikor. M. - 1995 - S. 114:

• - metoda statistikore;
• - metoda e analizës së fizibilitetit të kostos;
• - metoda analitike;
• - metoda e përdorimit të analogëve.

Metoda statistikore përdoret gjerësisht në rastet kur, gjatë kryerjes së një analize sasiore, një kompani ka një sasi të konsiderueshme informacioni analitik dhe statistikor mbi elementët e nevojshëm të sistemit të analizuar për n-numrin e periudhave kohore. Gjatë analizës përdoren të dhëna në lidhje me efektivitetin e zbatimit të veprimeve të konsideruara nga firma. Kur përdoret kjo metodë, shkalla e rrezikut shprehet në terma të devijimit standard nga vlerat e pritura.

Thelbi i metodës së analizës së fizibilitetit të kostos Cherkasov V.V. Rreziku i biznesit në veprimtarinë sipërmarrëse. K. - 1996 - F. 135 bazohet në faktin se në procesin e veprimtarisë sipërmarrëse kostot për çdo drejtim specifik, si dhe për elementë të veçantë, nuk kanë të njëjtën shkallë rreziku. Me fjalë të tjera, shkalla e rrezikut të dy aktiviteteve të ndryshme të së njëjtës firmë nuk është e njëjtë; dhe shkalla e rrezikut për elementet individuale të kostos brenda së njëjtës linjë biznesi nuk është gjithashtu e njëjtë. Kështu, për shembull, kumari është hipotetikisht më i rrezikshëm se prodhimi i bukës dhe kostot që një firmë e larmishme kryen në zhvillimin e këtyre dy fushave të aktivitetit të saj do të ndryshojnë gjithashtu në rrezik. Edhe në rast se supozojmë se shuma e shpenzimeve për zërin “Qira e lokaleve” do të jetë e njëjtë në të dy drejtimet, shkalla e rrezikut do të jetë sërish më e lartë në biznesin e lojërave të fatit. E njëjta situatë vazhdon me kostot në të njëjtin drejtim. Shkalla e rrezikut për sa i përket kostove që lidhen me blerjen e lëndëve të para (të cilat mund të mos dorëzohen saktësisht në kohë, cilësia e tij mund të mos përputhet plotësisht me standardet teknologjike ose pronat e tij konsumatore mund të humbasin pjesërisht gjatë ruajtjes në vetë ndërmarrjen); etj.) do të jenë më të larta se kostot e listës së pagave.

Kështu, përcaktimi i shkallës së rrezikut përmes analizës kosto-përfitim fokusohet në identifikimin e zonave potenciale të rrezikut. Kjo qasje është gjithashtu e përshtatshme nga ato pozicione, gjë që bën të mundur identifikimin e "fyteve të ngushta" në aktivitetet e ndërmarrjes për sa i përket rrezikshmërisë, dhe më pas zhvillimin e mënyrave për t'i eliminuar ato.

Duke përmbledhur përvojën e akumuluar botërore dhe vendase të analizës Lubatkin M., Rogers R. Rreziku sistematik dhe kthimi i aksionarëve: Një treg kapitali // Akademia e Revistës së Menaxhimit. 1997. Nr. 4. Me përdorimin e metodës së analizës së fizibilitetit të kostos, mund të konkludohet se është e nevojshme të përdoret një gradim i kostove sipas zonave të rrezikut me këtë qasje.

Disavantazhi kryesor i kësaj qasjeje për përcaktimin e shkallës së rrezikut, si dhe me metodën statistikore, është se kompania nuk analizon burimet e origjinës së rrezikut, por e merr rrezikun si vlerë integrale, duke injoruar kështu shumëkomponentët e tij.

Thelbi i metodës analitike është përdorimi i disa hapave të ndërlidhur. Në fazën e parë, kryhet përgatitja për përpunimin analitik të informacionit, i cili përfshin:

përcaktimi i parametrit kryesor me të cilin vlerësohet një linjë e caktuar e aktivitetit të biznesit (për shembull, vëllimi i shitjeve, vëllimi i fitimit, përfitimi, etj.);

përzgjedhja e faktorëve që ndikojnë në aktivitetet e kompanisë, dhe për rrjedhojë, në parametrin kryesor (për shembull, norma e inflacionit, stabiliteti politik, shkalla e përmbushjes së kontratave nga furnitorët kryesorë të ndërmarrjes, etj.);

llogaritja e vlerave të parametrave kryesorë në të gjitha fazat e procesit të prodhimit (R&D, zbatimi në prodhim, prodhimi i plotë, zbehja e kësaj zone të veprimtarisë).

Sekuencat e kostove dhe të arkëtimeve të formuara në këtë mënyrë bëjnë të mundur përcaktimin jo vetëm të efikasitetit të përgjithshëm ekonomik të zonës së studiuar të veprimtarisë, por edhe identifikimin e vlerave të saj në çdo fazë.

Në fazën e dytë, ndërtohen diagramet e varësisë së treguesve të zgjedhur që rezultojnë nga vlera e parametrave fillestarë. Duke krahasuar diagramet e marra me njëri-tjetrin, është e mundur të veçohen ata tregues kryesorë që kanë ndikimin më të madh në një lloj të caktuar (ose grup llojesh) të veprimtarisë sipërmarrëse.

Në fazën e tretë, përcaktohen vlerat kritike të parametrave kryesorë. Në këtë rast, pika kritike e prodhimit ose zona e kufirit, e cila tregon vëllimin minimal të lejueshëm të shitjeve për të mbuluar kostot e kompanisë, mund të llogaritet më thjesht.

Gjatë fazës së katërt, bazuar në vlerat kritike të marra të parametrave kryesorë dhe faktorëve që ndikojnë në to, mënyrat e mundshme për të përmirësuar efikasitetin dhe stabilitetin e kompanisë dhe, për rrjedhojë, mënyrat për të ulur shkallën e rrezikut, e cila përcaktohet. analizohen me një nga metodat e mëparshme.

Pra, avantazhi i metodës analitike është se ajo kombinon si mundësinë e një analize faktoriale të parametrave që ndikojnë në rrezik, ashtu edhe identifikimin e mënyrave të mundshme për të ulur shkallën e tij duke ndikuar në to.

Thelbi i metodës së përdorimit të analogëve është që kur analizoni shkallën e rrezikut të një fushe të caktuar të veprimtarisë së biznesit, këshillohet të përdorni të dhëna për zhvillimin e zonave të njëjta dhe të ngjashme në të kaluarën.

Analiza e faktorëve të rrezikut në të kaluarën kryhet në bazë të informacionit të marrë nga burime të ndryshme, siç janë raportet e publikuara të kompanive për aktivitetet e tyre të kaluara, informacioni i shpërndarë nga organizatat qeveritare, të dhënat nga kompanitë e sigurimit, etj. Të dhënat e marra në këtë mënyrë përpunohen për të identifikuar varësitë midis rezultateve të planifikuara të aktiviteteve të kompanisë dhe duke marrë parasysh rreziqet e mundshme.

Sipas mendimit tonë, vështirësia objektive në përdorimin e metodës së analogjisë për vlerësimin e shkallës së rrezikut është se të dhënat e periudhave të kaluara duhet të zbatohen në kohën e tanishme pa marrë parasysh faktin se çdo aktivitet biznesi është në zhvillim të vazhdueshëm. Ky rrezik është më qartë i dukshëm kur merret parasysh drejtimi i prodhimit të veprimtarisë sipërmarrëse. Çdo produkt kalon nëpër disa faza të jetës nga zhvillimi i tij deri në vdekje (jashtë prodhimit). Bazuar në këtë, mund të konkludojmë se më optimali është krahasimi i treguesve të kaluar dhe të tanishëm brenda të njëjtit stad. Përndryshe, probabiliteti për të bërë një gabim gjatë analizës është mjaft i lartë.

Përshtatshmëria e përdorimit të kësaj metode qëndron në faktin se nëse është e nevojshme të identifikohet shkalla e rrezikut në çdo drejtim inovativ të veprimtarisë së kompanisë, kur nuk ka bazë strikte për krahasim, është më mirë të njihni përvojën e kaluar, megjithëse jo plotësisht. që korrespondon me kushtet moderne, sesa të mos dish asgjë.

Gjatë kryerjes së një analize gjithëpërfshirëse të humbjeve probabiliste, gjatë kryerjes së një vlerësimi të rrezikut, është e rëndësishme jo vetëm të identifikohen të gjitha burimet e rrezikut, por edhe të identifikohen se cilat burime dominojnë. Në të njëjtën kohë, këshillohet që humbjet e mundshme të klasifikohen në bazë të ndikimit në aktivitetet e kompanisë në përcaktuese dhe dytësore (indirekte). Përcaktimi i humbjeve mund të përfshijë humbje të tilla që, kur ato ndodhin, ndikojnë drejtpërdrejt në aktivitetet e ndërmarrjes, dhe ato anësore - ato që ndikojnë në kompani në mënyrë indirekte (për shembull, një rritje në standardin e jetesës së popullsisë dhe, si rezultat, një ndryshimi i prioriteteve në të ushqyerit, i cili mund të çojë në një ulje të kërkesës për të ashtuquajturat mallra inferiore).

Përveç kësaj, është logjike të izolohen komponentët e rastësishëm të humbjeve, d.m.th. ato që janë më të vështirat për t'u llogaritur për shkak të shkallës së lartë të pasigurisë dhe duke i ndarë nga ato që përsëriten sistematikisht (një nga shembujt më të qartë të humbjeve sistematike mund të jetë rritja e çmimeve në një mjedis me inflacion të ulët).

Rreziku mund të matet, siç u përmend më herët, në terma absolute dhe relative.

Në terma absolutë, rreziku mund të matet me shumën e humbjeve (humbjeve) të parashikuara, dhe në terma relativë mund të përkufizohet si shuma e humbjeve të lidhura me një bazë të caktuar. Baza e atribuimit të humbjeve mund të zgjidhet drejtpërdrejt nga vetë firma, në varësi të specifikave të saj dhe llojit të rrezikut specifik që vlerësohet. Mund të jenë kostot e prodhimit, kostoja e aseteve fikse të prodhimit, aktivet e ndërmarrjes, fitimi, numri i punonjësve, kostoja e burimeve individuale, etj.

Kur matni rrezikun në terma absolutë, një qasje e thjeshtuar përdoret gjerësisht në praktikë. Thelbi i tij zbret në atë që vlerësohet, si ndikon shkalla e rrezikut në treguesit kryesorë të performancës së kompanisë dhe mbi bazën e këtij informacioni nxirret një përfundim për këshillueshmërinë e pranimit të këtij rreziku dhe angazhimit në këtë biznes.

Llogaritja e vlerës absolute të rrezikut (niveli absolut i humbjeve) mund të bëhet sipas formulës së mëposhtme Pastyushkov A.V. Për vlerësimin e rrezikut financiar.// Bukh. Kontabiliteti. 1999 nr 1. - f. 21:

ku: W t -- vlera absolute e rrezikut sipas parametrit i;

Pi - vlera e planifikuar e parametrit i me një rezultat të favorshëm;

b -- vlera e llogaritur e shkallës së rrezikut.

Avantazhi i kësaj llogaritjeje është se si parametër i-të (pi) ju mund të përdorni një gamë të gjerë treguesish me të cilët kompania parashikon humbje në rast të realizimit të një rreziku ose grupi të caktuar rreziqesh.

Në mënyrë të ngjashme, llogaritja e nivelit absolut të pjesës pa rrezik mund të bëhet Pastyushkov A.V. Për vlerësimin e rrezikut financiar.// Bukh. Kontabiliteti. 1999 nr 1. - f. 21:

ku Li, është vlera e pjesës jo në rrezik të parametrit i ose Ibid.

Në praktikë, shpesh mund të lindin situata kur nuk mjafton të dihet vetëm madhësia e rrezikut në terma absolutë dhe vlera e tij duhet të krahasohet me tregues të caktuar që karakterizojnë aktivitetet e kompanisë.

Llogaritja e rrezikut në terma relativë mund të bëhet duke përdorur formulën:

ku Ri -- vlera relative e rrezikut sipas parametrit i.

Përcaktimi i madhësisë relative të rrezikut është një detyrë mjaft e rëndësishme për një subjekt ekonomik, edhe për arsyet që u diskutuan gjatë karakterizimit të kritereve të përdorura në analizën e rrezikut. Pakënaqësia e firmës me një vlerë të lartë rreziku në terma absolut dhe relativ është një nga arsyet kryesore për pranimin e vetëdijshëm të rrezikut, dhe në disa raste refuzimi i saj për t'u përfshirë në këtë lloj aktiviteti, ose një nxitje për të bërë ndryshime në strategjia e zhvillimit.

Aktualisht, qasja e "rrezikut" përdoret gjerësisht në vlerësimin e situatave të mundshme emergjente dhe emergjente, si natyrore ashtu edhe të krijuara nga njeriu. Duke pasur parasysh praninë e vlerësimeve të rrezikut në dokumentet zyrtare, është e nevojshme të merren parasysh dispozitat kryesore të qasjes së "rrezikut".

Rreziku është një masë e mundësisë që aktiviteti njerëzor ose manifestimet e natyrës të çojnë në pasoja që ndikojnë në vlerat njerëzore - jetën, shëndetin, gjendjen financiare.

Është e zakonshme të vlerësohet rreziku sipas probabilitetit të një ngjarjeje të padëshiruar (aksident, katastrofë, incident, emergjencë) dhe sasinë e dëmit të shkaktuar nga kjo ngjarje e padëshiruar. Vërtetë, këto sasi ekzistojnë veçmas nga njëra-tjetra, pasi bashkëjetesa e tyre është në thelb e pamundur.

Vlerësimi i rrezikut ka disa funksione.

Unë funksionoj - për të vlerësuar shkallën e rrezikut të prodhimit.

Funksioni II - për të krahasuar të njëjtin lloj prodhimi, pajisje, territor për të njëjtat parametra.

Funksioni III - për të marrë një vendim për zgjedhjen e pajisjeve, prodhimit.

Funksioni IV - të identifikojë industri veçanërisht të rrezikshme dhe të marrë masa për të zvogëluar rrezikun.

Çdo funksion ka një qëllim praktik. E para prej tyre është krijuar për të nxjerrë në pah profesionet që kanë kushte të rrezikshme dhe të dëmshme pune.

Funksioni i dytë kryen detyrën e një vlerësimi krahasues të përsosmërisë teknike të prodhimit të të njëjtit lloj prodhimi.

Funksioni i tretë shërben si bazë për të vendosur për zgjedhjen e pajisjeve të një firme, ndërmarrjeje, vendi të caktuar, i cili ofron siguri më të madhe se të tjerët.

Së fundi, funksioni i katërt është krijuar për të identifikuar atë pjesë të prodhimit që është më e rrezikshme se të tjerat dhe që duhet përmirësuar.

8.2. Metodat e vlerësimit të rrezikut

Rreziku është një koncept mjaft i zakonshëm dhe i zakonshëm. Në të njëjtën kohë, vlerësimet e rrezikut për të njëjtin prodhim dhe njerëz të ndryshëm mund të jenë të ndryshëm. Kjo është e mundur sepse ka qasje të ndryshme për vlerësimin e rrezikut.

Teknokratike Qasja ndaj vlerësimit të rrezikut bazohet në një analizë të shkaqeve teknike të rreziqeve dhe një vlerësim probabilistik të mundësive të shfaqjes së tyre.

Ekonomik qasja bazohet në një vlerësim të humbjes ose humbjes së pritshme të dobisë në terma parash.

Psikologjike qasja i jep përparësi vlerësimit njerëzor të rrezikut, duke mos u besuar vlerave të probabilitetit, por duke preferuar të marrë parasysh mendimin e individit. Këto vlerësime zakonisht marrin formën: "rrezik shumë i lartë", "rrezik i lartë", "rrezik i mesëm", "rrezik i vogël".

Sociale Qasja lidh gjykimin për rrezikun, mendimin për të në shoqëri në tërësi ose në një grup njerëzish. Kjo është "psikologjia e turmës", e cila mund të formohet paraprakisht në shoqëri ose të lindë spontanisht kur shfaqet rreziku.

Meqenëse siguria njerëzore në prodhim merret parasysh këtu, ne do të marrim qasjen teknokratike si bazë për shqyrtim, dhe pjesën tjetër si ndikim në sjelljen e njerëzve në prodhim. Të theksojmë në të njëjtën kohë se për shërbimet ekonomike në ndërmarrje, si dhe për drejtuesit e parë, rëndësi ka edhe qasja ekonomike krahas asaj teknokratike. Për shërbimet e sigurisë nga zjarri dhe emergjencave, së bashku me një qasje teknokratike, një qasje sociale është gjithashtu e rëndësishme, sepse është e nevojshme të merret parasysh mundësia e panikut në manifestimet e para të rrezikut. Megjithatë, qasja teknokratike mbetet ajo kryesore.

Në kuadër të qasjes teknokratike, janë zhvilluar dhe zbatuar metodat e mëposhtme të vlerësimit të rrezikut.

Metoda fenomenologjike, bazuar në përcaktimin e rrjedhës së mundshme të procesit të zhvillimit të rrezikut bazuar në rezultatet e funksionimit të pajisjes, shfaqjen e kushteve të nevojshme dhe të mjaftueshme.

metodë përcaktuese parashikon analizën e fazave të njëpasnjëshme të zhvillimit të rrezikut përmes fazave të dështimeve, deformimeve, shkatërrimit të komponentëve. Rrjedha e zhvillimit të rrezikut përshkruhet duke përdorur modele analitike.

Metoda probabiliste përfshin një vlerësim të probabilitetit të ndodhjes së një incidenti dhe llogaritjen e probabilitetit të kushtëzuar të një rruge të caktuar të zhvillimit të rrezikut. Në të njëjtën kohë, analizohen zinxhirët e degëzuar të ngjarjeve të dështimit të pajisjeve dhe vlerësohet probabiliteti total i ndodhjes së një incidenti.

Secila prej metodave ka fushën e saj të aplikimit. Metoda fenomenologjike mund të përdoret gjerësisht kur procesi i zhvillimit të rrezikut nuk ka degëzime, vazhdon në mënyrë sekuenciale dhe, për rrjedhojë, mund të shikohen dhe vlerësohen situatat e shfaqjes së kushteve të nevojshme dhe të mjaftueshme për një aksident. Nëse procesi i zhvillimit të rrezikut mund të degëzohet, d.m.th. ka mënyra alternative të zhvillimit, atëherë kjo metodë has në vështirësi të mëdha.

Metoda deterministe nuk merr në konsideratë ngjarje të rastësishme, por analizon në mënyrë sekuenciale proceset e konsumimit dhe plakjes, tejkalimin e ngarkesave të lejuara, shkatërrimin e rregullt, gjë që çon në krijimin e një situate të rrezikshme dhe një aksidenti. Kompleksiteti i krijimit të modeleve të shkatërrimit sekuencial, duke mos marrë parasysh faktorët e rastësishëm, e bën këtë metodë llogaritëse të mundimshme dhe ka gabime për shkak të mosmarrjes parasysh të rastësisë. Megjithatë, përdoret në sistemet homogjene (mekanike, elektrike), sepse përvojë e akumuluar në përshkrimin e shfaqjes së një dështimi në besueshmëri.

Metoda probabilistike përdoret gjerësisht në rastet kur procesi i zhvillimit të rrezikut mund të shkojë në mënyra alternative, në varësi të rezultatit të një ngjarjeje. Në këtë rast, është e nevojshme të gjenden probabilitetet e kushtëzuara të ngjarjes përfundimtare, e cila, në fakt, nënkupton metodën probabiliste. Probabiliteti i ndodhjes së një ngjarjeje në zinxhir mund të përcaktohet bazuar në mundësinë e dështimeve të pajisjeve, dhe nëse kjo nuk është e mundur, nga statistikat. Kjo është e meta e metodës, pasi statistikat rrallë përcaktohen nga një kampion homogjen.