Vlerësoni saktë rreziqet e përfshira. Përdorimi i raportimit për analizën dhe vlerësimin e rrezikut

Si rezultat i studimit të materialeve të këtij kapitulli, studenti duhet:

• e di qasjet dhe metodat për vlerësimin cilësor dhe sasior të rrezikut;
• te jesh i afte te ilustrojnë përdorim praktik metodat në vlerësim;
• vet metoda praktike për vlerësimin sasior të rrezikut.

Fazat e procesit të vlerësimit të rrezikut

Vlerësimi i rrezikut - në përgjithësi, ky është procesi i përcaktimit të mundësisë së shfaqjes së faktorëve të rrezikut, d.m.th. ngjarje apo situata të caktuara që mund të ndikojnë negativisht në zhvillimin e projektit (biznesit) dhe arritjen e rezultateve të planifikuara. Në një kuptim të ngushtë, vlerësimi i rrezikut është një përcaktim sasior ose cilësor i madhësisë (shkallës) të rreziqeve.

Gjeneral sekuenca e vlerësimit të rrezikut Në mënyrë tipike, ai përbëhet nga pesë faza, duke përfshirë hapat e mëposhtëm:

• 1) identifikimi i burimeve dhe shkaqeve të rrezikut, fazave dhe punës, gjatë të cilave lind rreziku;
• 2) identifikimin e të gjitha rreziqeve të mundshme të qenësishme në projektin në shqyrtim;
• 3) vlerësimi i nivelit të rreziqeve individuale dhe rrezikut të projektit në tërësi, i cili përcakton fizibilitetin ekonomik të tij;
• 4) përcaktimi i nivelit të pranueshëm të rrezikut;
• 5) zhvillimi i masave për reduktimin e rrezikut.

Dy fazat e para të vlerësimit mund të kryhen duke marrë parasysh

situatë specifike dhe me aplikimin dhe analizën e klasifikimit të përgjithshëm të rreziqeve të paraqitur më sipër.

Në përputhje me këtë algoritëm, vlerësimi i rrezikut ndahet në dy fusha të ndërsjella plotësuese të hulumtimit të rrezikut - cilësore(faza e parë, e dytë dhe e pestë) dhe analiza sasiore(faza e tretë, e katërt dhe e pestë), kështu që metodat e analizës së riskut mund të klasifikohen edhe sipas kësaj.

Qasjet e vlerësimit të rrezikut

Pavarësisht mosmarrëveshjeve teorike, në llogaritjet e ndryshme praktike, përdoren afërsisht të njëjtat qasje për marrjen parasysh të faktorëve të rrezikut dhe pasigurisë (si individualisht ashtu edhe të gjithë së bashku).

Qasja e parë fokusohet në analizën cilësore të rrezikut

Këtu, projektuesi-ekonomisti kërkohet të zbulojë se çfarë lloj situatash të rrezikshme mund të hasë një pjesëmarrës i projektit në procesin e zbatimit të tij. Në varësi të rrethanave, projekti mund të parashikojë mekanizma të caktuar stabilizues - masa për të reduktuar ose rishpërndarë rrezikun. Me fjalë të tjera, aplikimi i kësaj qasjeje bën të mundur përmirësimin e mekanizmit organizativ dhe ekonomik për zbatimin e projektit, për të siguruar përshtatjen e projektit me kushtet në ndryshim të zbatimit të tij. Ky përshtatje mund të bëhet menyra te ndryshme:

• projekti përcakton jo vetëm afatet për kryerjen e punëve specifike ose ofrimin e shërbimeve nga palët, por edhe sanksionet për shkeljen e këtyre afateve;
• procesi i zbatimit të projektit ndahet në faza, dhe pas përfundimit të fazës, çdo herë vendoset pyetja nëse është e nevojshme të vazhdohet në fazën tjetër, kur është më mirë të bëhet, çfarë duhet ndryshuar në atë të zhvilluar më parë projekt për rritjen e efikasitetit të tij;
• merret parasysh mundësia e paraqitjes në treg të produkteve konkurruese ose metodave të reja teknologjike të prodhimit, në lidhje me këtë, periudha e zbatimit të projektit është e kufizuar ose parashikohet një ulje e çmimeve për produktet e prodhuara në të ardhmen;
• parashikohet që në rast të uljes së çmimeve të produkteve të përpunuara, vëllimi i prodhimit të zvogëlohet dhe stoqet produkte të gatshme ngrihen. Dhe anasjelltas.

Vetë procesi i zbatimit të projektit me këtë qasje paraqitet në formën e një "peme", degët e së cilës i përgjigjen ndryshimeve në kushte të caktuara dhe vendimeve të marra për vazhdimin ose rregullimin e projektit. Vlerësimi i efektivitetit të projektit kërkon shqyrtimin e të gjithë skenarëve të mundshëm të projektit ("degët"). Shpesh, probabilitete të caktuara i caktohen secilës "degë", dhe më pas efektiviteti i projektit përcaktohet nga formula e pritjes matematikore.

Qasja e dytë fokusohet në marrjen parasysh të faktorëve të rrezikut dhe pasigurisë drejtpërdrejt në dizajn, ato. kur përcaktohen parametrat kryesorë tekniko-ekonomikë të projektit. Është e qartë se në çdo fazë të projektimit, asnjë projektues nuk do të jetë në gjendje të përcaktojë saktësisht madhësinë e të gjitha llojeve të kostove dhe përfitimeve.

Qasja e tretë fokusohet në llogaritjen e pasigurisë në formën e rregullimeve të normës së skontimit. ato. duke futur një të ashtuquajtur prim risku. Sidomos shpesh kjo qasje zgjidhet nga ata që e kuptojnë rrezikun si një pasiguri të matshme. Në mënyrë domethënëse, përfshirja e një "premie rreziku" në normën e skontimit detyron një ndryshim në përkufizimin e vetë këtij koncepti. Në këtë rast, norma e skontimit zakonisht kuptohet si kthimi maksimal i investimeve alternative që kanë të njëjtën shkallë rreziku si projekti i caktuar. Në metoda të ndryshme të këtij grupi, një grup faktorësh rreziku dhe rregulli përkatës për zgjedhjen e "primit të rrezikut" të duhur formohen në mënyrën e tyre. Po, në metodë kumulative lista e faktorëve të rrezikut jepet në një tabelë, ku secili faktor korrespondon me një "premi risku" të përcaktuar me ekspertizë.

Le të theksojmë se në këtë qasje, e gjithë shumëllojshmëria e rreziqeve që lidhen me zbatimin e projekteve agregohet në një tregues - normën e skontimit. Duke siguruar komoditetin e llogaritjeve, është në të njëjtën kohë nuk merr parasysh shpërndarjen e rreziqeve në kohë.

Meqenëse përbërja e rreziqeve dhe dinamika e uljes së tyre me kalimin e kohës janë të ndryshme në projekte të ndryshme, nuk ka mënyra të qëndrueshme shkencërisht për ta pasqyruar këtë në një tregues të normës së skontimit dhe rekomandimet e disponueshme për këtë çështje nuk janë asgjë më shumë se vlerësime të ekspertëve.

Kur përdorni norma skontimi "të rregulluara sipas rrezikut", është e rëndësishme të dini se cilat rrjedha e parasë duhet të zbritet me këtë tarifë.

Qasja e katërt bazohet në postulatin se është e pamundur të merren parasysh plotësisht faktorët e rrezikut dhe pasiguria në çdo tregues të një lloji NPV. Në vend të kësaj, propozohet të kryhen llogaritjet që tregojnë qartë se çfarë do të ndodhë me projektin në disa kushte të mundshme të zbatimit (nën skenarë të caktuar). Me këtë qasje, rreziqet kuptohen pikërisht si mundësia e një kombinimi të pafavorshëm të parametrave të projektit dhe mjedisit të tij ekonomik. Prandaj, vlerësimi i rrezikut këtu reduktohet në ndryshimi i çdo parametri projekti për të identifikuar shkallën e ndikimit të tij në fluksin e parave të projektit dhe të tij NPV,- të ashtuquajturat analiza e ndjeshmërisë."Nëse një ndryshim në vlerën e një variabli nuk ka një ndikim të rëndësishëm në vlerën aktuale neto, atëherë korrektësia e vendimit të investimit nuk ka gjasa të varet nga saktësia dhe saktësia e përcaktimit të vlerës së këtij variabli. Nëse edhe ndryshime të vogla në variabël kanë një ndikim të fortë në nivel NPV, atëherë projekti konsiderohet shumë i ndjeshëm ndaj vlerës së kësaj variabli, pasi ky parametër përcakton në një masë të madhe shkallën e rrezikut të projektit. Në këtë rast, vlerësimit të vlerave të mundshme të kësaj variabli duhet t'i kushtohet vëmendja më e madhe. Në të njëjtin vend ku variabli rezulton të jetë vendimtar për rezultatin e projektit investues dhe nëse ky variabël karakterizohet nga pasiguri e lartë, lind pyetja: a ia vlen të realizohet fare ky projekt? vlerat kufitare të parametrave të projektit(çmimet e produkteve, vëllimet e prodhimit etj.), d.m.th. vlerat e tilla të këtyre parametrave, në të cilat NPV projekti shkon në zero.

Llogaritjet e qëndrueshmërisë zakonisht luajnë një rol mbështetës, duke i dhënë investitorit dhe planifikuesve informacion se cilët parametra të projektit dhe cilët faktorë rreziku duhet t'i kushtohet vëmendje e veçantë.

Duke përdorur metodën e ndryshimit të parametrave të projektit, marrëdhëniet e ndërsjella të parametrave të tij shpesh nuk merren parasysh. Prandaj, do të ishte më e saktë të konsideroheshin situata të ndryshimit sinkron të parametrave të ndërlidhur, d.m.th. skenarë të ndryshëm të mundshëm për zbatimin e projektit. Si rregull, gjatë vlerësimit të projekteve reale, merren parasysh dhjetëra skenarë të mundshëm - kjo ndihmon për të llogaritur pasojat e situatave të ndryshme "rreziku" dhe për të sqaruar organizative dhe ekonomike mekanizmi i zbatimit të projektit.

Së fundi, kur ndërtohet një sistem vlerësimi i rrezikut, para së gjithash, është e nevojshme të merren parasysh rrethanat që lidhen me marrjen e informacionit që kërkohet për të marrë vendimin e nevojshëm. Metodat për vlerësimin e qasjes së pestë - varësisht nga plotësia e informacionit që ka subjekti, mund të ndahet në tre grupe të mëdha (Fig. 2.1): 1) siguria, kur informacioni për një situatë rreziku është mjaftueshëm i plotë, p.sh. raportimin financiar(bilanci, pasqyra e të ardhurave etj.); 2) pasiguria e pjesshme, kur informacioni për një situatë rreziku është i pranishëm kryesisht në formën e shpeshtësisë së shfaqjes së ngjarjeve të rrezikut; 3) pasiguri e plotë, kur nuk ka informacion për situatën e rrezikshme, megjithatë, është e mundur të tërheqësh specialistë dhe ekspertë për të sqaruar pjesërisht pasigurinë.

Oriz. 2.1.

Me një sasi minimale të informacionit fillestar në lidhje me rrezikun e sipërmarrjes, zgjidhja e problemit të vlerësimit të rrezikut bëhet më e vështirë dhe besueshmëria e rezultateve të marra zvogëlohet.

Le të ndalemi më në detaje në përmbajtjen semantike të grupeve që kemi treguar.

• Northcott D. Marrja e vendimeve për investime. Moskë: Bankat dhe shkëmbimet; UNITET, 1997.

Aktualisht, qasja e "rrezikut" përdoret gjerësisht në vlerësimin e emergjencës së mundshme dhe emergjencave si natyrore ashtu edhe të krijuara nga njeriu. Duke pasur parasysh praninë e vlerësimeve të rrezikut në dokumentet zyrtare, është e nevojshme të merren parasysh dispozitat kryesore të qasjes së "rrezikut".

Rreziku është një masë e mundësisë që aktiviteti njerëzor ose manifestimet e natyrës të çojnë në pasoja që ndikojnë në vlerat njerëzore - jetën, shëndetin, gjendjen financiare.

Është e zakonshme të vlerësohet rreziku sipas probabilitetit të një ngjarjeje të padëshiruar (aksident, katastrofë, incident, emergjencë) dhe sasinë e dëmit të shkaktuar nga kjo ngjarje e padëshiruar. Vërtetë, këto sasi ekzistojnë veçmas nga njëra-tjetra, pasi bashkëjetesa e tyre është në thelb e pamundur.

Vlerësimi i rrezikut ka disa funksione.

Unë funksionoj - për të vlerësuar shkallën e rrezikut të prodhimit.

Funksioni II - për të krahasuar të njëjtin lloj prodhimi, pajisje, territor për të njëjtat parametra.

Funksioni III - për të marrë një vendim për zgjedhjen e pajisjeve, prodhimit.

Funksioni IV - të identifikojë industri veçanërisht të rrezikshme dhe të marrë masa për të zvogëluar rrezikun.

Çdo funksion ka një qëllim praktik. E para prej tyre është krijuar për të nxjerrë në pah profesionet që kanë kushte të rrezikshme dhe të dëmshme pune.

Funksioni i dytë kryen detyrën e një vlerësimi krahasues të përsosmërisë teknike të prodhimeve të të njëjtit lloj prodhimi.

Funksioni i tretë shërben si bazë për të vendosur për zgjedhjen e pajisjeve të një firme, ndërmarrje, shteti të caktuar, i cili ofron siguri më të madhe se të tjerët.

Së fundi, funksioni i katërt është krijuar për të identifikuar atë pjesë të prodhimit që është më e rrezikshme se të tjerat dhe që duhet përmirësuar.

8.2. Metodat e vlerësimit të rrezikut

Rreziku është një koncept mjaft i zakonshëm dhe i zakonshëm. Në të njëjtën kohë, vlerësimet e rrezikut për të njëjtin prodhim dhe njerëz të ndryshëm mund të jenë të ndryshëm. Kjo është e mundur sepse ka qasje të ndryshme për vlerësimin e rrezikut.

Teknokratike Qasja ndaj vlerësimit të rrezikut bazohet në një analizë të shkaqeve teknike të rreziqeve dhe një vlerësim probabilistik të mundësive të shfaqjes së tyre.

Ekonomik qasja bazohet në një vlerësim të humbjes ose humbjes së pritshme të dobisë në terma parash.

Psikologjike qasja i jep përparësi vlerësimit njerëzor të rrezikut, duke mos u besuar vlerave të probabilitetit, por duke preferuar të marrë parasysh mendimin e individit. Këto vlerësime zakonisht marrin formën: "rrezik shumë i lartë", "rrezik i lartë", "rrezik i mesëm", "rrezik i vogël".

Sociale Qasja lidh gjykimin për rrezikun, mendimin për të në shoqëri në tërësi ose në një grup njerëzish. Kjo është "psikologjia e turmës", e cila mund të formohet paraprakisht në shoqëri ose të lindë spontanisht kur shfaqet rreziku.

Meqenëse siguria njerëzore në prodhim merret parasysh këtu, ne do të marrim qasjen teknokratike si bazë për shqyrtim, dhe pjesën tjetër si ndikim në sjelljen e njerëzve në prodhim. Të theksojmë në të njëjtën kohë se për shërbimet ekonomike në ndërmarrje, si dhe për drejtuesit e parë, rëndësi ka edhe qasja ekonomike krahas asaj teknokratike. Për shërbime Siguri nga zjarri dhe situatat emergjente janë të rëndësishme, së bashku me teknokratike, dhe qasje sociale, sepse është e nevojshme të merret parasysh mundësia e panikut në manifestimet e para të rrezikut. Megjithatë, qasja teknokratike mbetet ajo kryesore.

Në kuadër të qasjes teknokratike, janë zhvilluar dhe zbatuar metodat e mëposhtme të vlerësimit të rrezikut.

Metoda fenomenologjike, bazuar në përcaktimin e rrjedhës së mundshme të procesit të zhvillimit të rrezikut bazuar në rezultatet e funksionimit të pajisjes, shfaqjen e kushteve të nevojshme dhe të mjaftueshme.

metodë përcaktuese parashikon analizën e fazave të njëpasnjëshme të zhvillimit të rrezikut përmes fazave të dështimeve, deformimeve, shkatërrimit të komponentëve. Rrjedha e zhvillimit të rrezikut përshkruhet duke përdorur modele analitike.

Metoda probabiliste përfshin një vlerësim të probabilitetit të ndodhjes së një incidenti dhe llogaritjen e probabilitetit të kushtëzuar të një rruge të caktuar të zhvillimit të rrezikut. Në të njëjtën kohë, analizohen zinxhirët e degëzuar të ngjarjeve të dështimit të pajisjeve dhe vlerësohet probabiliteti total i ndodhjes së një incidenti.

Secila prej metodave ka fushën e saj të aplikimit. Metoda fenomenologjike mund të përdoret gjerësisht kur procesi i zhvillimit të rrezikut nuk ka degëzime, vazhdon në mënyrë sekuenciale dhe, për rrjedhojë, mund të shikohen dhe vlerësohen situatat e shfaqjes së kushteve të nevojshme dhe të mjaftueshme për një aksident. Nëse procesi i zhvillimit të rrezikut mund të degëzohet, d.m.th. ka mënyra alternative të zhvillimit, atëherë kjo metodë has në vështirësi të mëdha.

Metoda deterministe nuk merr në konsideratë ngjarje të rastësishme, por analizon në mënyrë sekuenciale proceset e konsumimit dhe plakjes, tejkalimin e ngarkesave të lejuara, shkatërrimin e rregullt, gjë që çon në krijimin e një situate të rrezikshme dhe një aksidenti. Kompleksiteti i krijimit të modeleve të shkatërrimit sekuencial, duke mos marrë parasysh faktorët e rastësishëm, e bën këtë metodë llogaritëse të mundimshme dhe ka gabime për shkak të mosmarrjes parasysh të rastësisë. Megjithatë, përdoret në sistemet homogjene (mekanike, elektrike), sepse përvojë e akumuluar në përshkrimin e shfaqjes së një dështimi në besueshmëri.

Metoda probabilistike përdoret gjerësisht në rastet kur procesi i zhvillimit të rrezikut mund të shkojë në mënyra alternative, në varësi të rezultatit të një ngjarjeje. Në këtë rast, është e nevojshme të gjenden probabilitetet e kushtëzuara të ngjarjes përfundimtare, e cila, në fakt, nënkupton metodën probabiliste. Probabiliteti i ndodhjes së një ngjarjeje në zinxhir mund të përcaktohet bazuar në mundësinë e dështimeve të pajisjeve, dhe nëse kjo nuk është e mundur, nga statistikat. Kjo është e meta e metodës, pasi statistikat rrallë përcaktohen nga një kampion homogjen.

2.2. Metodat statistikore të vlerësimit të rrezikut

Menaxhimi i rrezikut nënkupton një kuptim të saktë të shkallës së rrezikut që kërcënon vazhdimisht njerëzit, pronën, rezultatet financiare aktivitet ekonomik. Është e rëndësishme që një sipërmarrës të dijë koston e vërtetë të rrezikut ndaj të cilit ekspozohet aktiviteti i tij. Kostoja e rrezikut duhet të kuptohet si humbjet aktuale të sipërmarrësit, kostot e zvogëlimit të madhësisë së këtyre humbjeve ose kostot e kompensimit të humbjeve të tilla dhe pasojat e tyre. Vlerësimi i saktë menaxher Financiar vlerë reale Menaxhimi i rrezikut i lejon atij të përfaqësojë objektivisht vëllimin e humbjeve të mundshme dhe të përshkruajë mënyrat për t'i parandaluar ose zvogëluar ato, dhe nëse është e pamundur të parandalohen humbjet, të sigurojë kompensimin e tyre.

Vlerësimi i rrezikut është faza e analizës së rrezikut, e cila synon të përcaktojë karakteristikat e tij sasiore: probabilitetin e shfaqjes së ngjarjeve të padëshiruara dhe madhësia e mundshme dëmtimi. Është e mundur të veçohen metodat kryesore të vlerësimit të rrezikut për procese specifike:

1) analiza e të dhënave statistikore për ngjarjet negative që kanë ndodhur në të kaluarën;

2) analiza teorike e strukturës së marrëdhënieve shkak-pasojë të proceseve.

Duke përdorur të dhënat statistikore të disponueshme, është e mundur të vlerësohet mundësia e ngjarjeve negative dhe sasia e dëmit. Kjo metodë është e përshtatshme për ngjarje të shpeshta dhe uniforme.

Metodat që ofrojnë një vlerësim të veçantë të nivelit të rrezikut përfshijnë dispersionin, i cili është mesatarja e ponderuar e devijimeve në katror të rezultateve aktuale të investimeve të rrezikshme nga ato mesatare të pritshme.

Dispersioni llogaritet:

ku q është dispersioni;

X është vlera e pritur për çdo rast të investimit të burimeve investuese;

X - është vlera mesatare e pritshme e rrezikut të aktivitetit investues;

n është numri i investimeve të burimeve të investimit (frekuenca).

Dispersioni karakterizon luhatjen absolute të frekuencës së rrezikut të investimit, dhe shkalla relative e luhatjes tregon koeficientin e variacionit, i cili llogaritet me formulën:

ku V është koeficienti i variacionit;

q është devijimi standard;

х është vlera mesatare e pritshme e rrezikut të aktivitetit investues.

Koeficienti i variacionit mund të ndryshojë nga 1 në 100%.

Sa më i lartë të jetë koeficienti i variacionit, aq më i madh është varianca. Instaluar sa vijon vlerësim cilësor vlera të ndryshme të koeficientit të variacionit:

deri në 10% – luhatshmëri e ulët e rrezikut të aktivitetit investues;

10-25% - luhatje mesatare, e moderuar e rrezikut të aktiviteteve investuese;

më shumë se 25% - paqëndrueshmëri e lartë e rrezikut të aktiviteteve investuese.

Kur përdoret dispersioni dhe variacioni, merret parasysh se rreziku ka një probabilitet të përcaktuar matematikisht për të marrë një rezultat nga zbatimi i një projekti investimi. Ky probabilitet, nga ana tjetër, mund të përcaktohet subjektivisht nga një ekspert ose objektivisht bazuar në llogaritjet matematikore të frekuencave të shkallës së rrezikut.

Dispersioni dhe devijimi standard shërbejnë si matje të dispersionit absolut dhe maten në të njëjtat njësi fizike në të cilat matet atributi i ndryshëm.

Koeficienti i variacionit - vlerë relative. Prandaj, mund të përdoret për të krahasuar ndryshueshmërinë e veçorive të shprehura në njësi të ndryshme matëse.

Meqenëse formimi i rezultatit të pritur (për shembull, shuma e fitimit) ndikohet nga shumë faktorë të rastësishëm, ai, natyrisht, është një ndryshore e rastësishme.

Një nga karakteristikat e një ndryshoreje të rastësishme X është ligji i shpërndarjes së probabiliteteve të tij.

Natyra, lloji i shpërndarjes reflektojnë termat dhe kushtet e përgjithshme, që rrjedhin nga thelbi dhe natyra e fenomenit, dhe veçoritë që ndikojnë në variacionin e treguesit në studim (rezultati i pritshëm).

Situatat ku humbjet janë të rralla, por të konsiderueshme ndodhin si rezultat i ngjarjeve katastrofike si shpërthimi i fabrikës ose një tërmet. Përkundrazi, situatat ku humbjet ndodhin shpesh, por madhësia e tyre është relativisht e vogël, janë të një natyre të zakonshme. Një shembull është dëmtimi fizik i një makine (për shembull, si rezultat i një aksidenti) nga një flotë e madhe.

Një pjesë e konsiderueshme e organizatave pësojnë një numër të madh humbjesh relativisht të vogla ( i rrezikshëm, i rastësishëm) nga rreziqet e rrezikut. Për shembull, në kompanitë e mëdha prodhuese, një numër i madh lëndimesh të lehta u ndodhin punëtorëve çdo vit. Organizata të tjera pësojnë humbje katastrofike si një zjarr i madh ose shpërthim në një fabrikë, gjë që do të doja të besoja se nuk ndodh shpesh. Midis këtyre dy ekstremeve janë humbjet. mase mesatare, e cila mund ose nuk mund të ndodhë me një frekuencë të caktuar.

Tabela 14 Shkalla empirike e nivelit të rrezikut

Marrja e vendimeve me nivel të lartë rreziku varet nga oreksi i rrezikut të vendimmarrësve. Sidoqoftë, miratimi i vendimeve të tilla është i mundur vetëm nëse shfaqja e një rezultati të padëshiruar nuk e çon sipërmarrësin (firmën) drejt falimentimit.

Për të vlerësuar pranueshmërinë e devijimit përdoret koeficienti i variacionit V. Në këtë rast jepen shkallët e mëposhtme të luhatjes (riskut) të koeficientit të variacionit: deri në 0,1 - i dobët; nga 0,1 në 0,25 - e moderuar; mbi 0.25 - e lartë.

Kur vlerësohet pranueshmëria e koeficientit që përcakton rrezikun e falimentimit, ka disa këndvështrime që nuk kundërshtojnë njëra-tjetrën. Disa autorë besojnë se raporti optimal i rrezikut është 0.3, dhe raporti i rrezikut që çon në falimentim është 0.7 dhe më i lartë. Burime të tjera ofrojnë një shkallë rreziku me gradimet e mëposhtme të koeficientit të mësipërm: rreziku i pranueshëm - deri në 0,25, rreziku i pranueshëm - 0,25-0,50, rreziku kritik - 0,50-0,75, rreziku katastrofik - mbi 0,75.

Pothuajse sipas të gjithë autorëve, brenda kufijve të koeficientit që përcakton rrezikun e falimentimit nga 0.3 në 0.7, ekziston një zonë rreziku në rritje. Vendimi për të zbatuar një ngjarje të rrezikshme brenda kufijve të kësaj zone përcaktohet nga shuma e fitimit të mundshëm në rast se nuk ndodh një rezultat i padëshirueshëm (ngjarja e rrezikut) dhe oreksi i rrezikut të vendimmarrësve.

Siç tregon praktika, e ashtuquajtura shpërndarje normale përdoret më shpesh për të karakterizuar shpërndarjen e fenomeneve socio-ekonomike.

Supozimi se shumica e rezultateve të aktivitetit ekonomik (të ardhurat, fitimi, etj.) si variabla të rastësishëm i binden një ligji afër normales, përdoret gjerësisht në literaturën për problemin e vlerësimit sasior të rrezikut ekonomik. Dihet se ligji i shpërndarjes normale është karakteristik për shpërndarjen e ngjarjeve në rastin kur rezultati i tyre është rezultat i veprimit të përbashkët të një numri të madh faktorësh të pavarur dhe asnjë nga këta faktorë nuk ka ndikim mbizotërues.

Në realitet, shpërndarja normale e fenomeneve ekonomike në formën e saj të pastër është e rrallë, por nëse vërehet homogjeniteti i popullsisë, shpeshherë shpërndarjet aktuale janë afër normales.

Në praktikë, për të testuar vlefshmërinë e shpërndarjes së pranuar, përdoren kritere të ndryshme të përshtatshmërisë (midis shpërndarjes empirike dhe teorike), të cilat lejojnë pranimin ose refuzimin e hipotezës së pranuar për ligjin e shpërndarjes.

Nga kursi i teorisë së probabilitetit dhe statistikave matematikore, dihet se një ndryshore e rastësishme e shpërndarë normalisht është e vazhdueshme dhe funksioni i saj i shpërndarjes diferenciale ka formën:

ku y = f(x) përcakton shpërndarjen e densitetit të probabilitetit për secilën pikë x.

Humbjet organizative karakterizohen nga shpeshtësia (numri) e humbjeve dhe ashpërsia (madhësia) e humbjeve. Këto koncepte zbatohen për të gjitha llojet e rreziqeve, si ato operacionale ashtu edhe ato financiare/tregu të një organizate.

Frekuenca ( shpeshtësia e humbjeve) humbje - numri i ngjarjeve të siguruara për të cilat kanë ndodhur humbje për një periudhë të caktuar kohe, për shembull, për një vit. ashpërsia ( ashpërsia e humbjeve) humbje - shuma e humbjeve në terma monetarë, e cila duhet të paguhet për të kompensuar dëmin. Karakteristika e fundit mund të përdoret për të përcaktuar madhësinë e një humbjeje individuale dhe të një grupi humbjesh.

Megjithatë, siç vijon nga përkufizimi i rrezikut që kemi shqyrtuar, faktorët thelbësorë të konceptit të rrezikut në formulat e dhëna këtu as që preken.

Për të konfirmuar dhe ilustruar arsyetimin e mëtejshëm, ne japim shembullin e thjeshtë të mëposhtëm.

Imagjinoni një person që duhet të kërcejë mbi një kanal me një gjerësi të caktuar. Nëse hendeku është i vogël, dhe personi është një atlet i mirë, atëherë mendimi i rrezikut nuk lind. Por nëse hendeku është aq i gjerë sa që një kërcim i suksesshëm është vetëm 80% i mundshëm, atëherë situata ndryshon menjëherë. Megjithatë, si do të ndryshojë problemi për sa i përket rrezikut nëse është e nevojshme të hidhet jo përmes një hendek gjysmë metri të thellë, por përmes një humnerë 100 m të thellë! Dhe sigurisht, nga pikëpamja e përcaktimit të rrezikut, është e nevojshme të merret parasysh se çfarë lloj inkurajimi stimulon arritjen e suksesit.

Vlerësimet tona të përditshme të rrezikut bazohen gjithmonë në një krahasim të rezultateve të mundshme fituese dhe rrethanave të favorshme për to, me humbjet e mundshme në rast dështimi.

Dhe tani le të kthehemi te arsyetimi për mundësinë e një shprehje numerike të rrezikut, duke marrë parasysh vlerësimin e fitimit dhe humbjeve të mundshme.

Prandaj, faktori i konsideruar i rrezikut përdoret në planifikimin dhe vlerësimin e projekteve dhe programeve të mëdha.

Mangësitë e mësipërme çojnë në faktin se në praktikë përdoren kritere të ndryshme vlerësimi dhe tregues të nivelit të rrezikut, në varësi të kompleksitetit të detyrave që zgjidhen në sferë. veprimtari sipërmarrëse.

Në të njëjtën kohë, së bashku me kuantifikimi niveli i rrezikut, vlerësimi i tij plotësohet me ndihmën e shkallëve të ndryshme, të cilat janë deri diku rekomandime për pranueshmërinë e rrezikut dhe marrin parasysh disa faktorë subjektivë. Për të marrë parasysh këta faktorë subjektivë, zbatohen vlerësimet e ekspertëve të rrezikut.

Nga libri Menaxhimi i Krizave: Shënime Leksionesh autor Babushkina Elena

3. Metodat për vlerësimin e rrezikut të investimit Problemi më urgjent menaxhimin e krizave në Rusi tani zhvillimi i proceseve të investimit. Për momentin vihet re një tendencë që investitorët e huaj të mos besojnë në strukturën e investimeve vendase

Nga libri Marketingu: shënime leksionesh autor Loginova Elena Yurievna

6. Metodat për vlerësimin e efektivitetit aktivitetet e marketingut Për të kryer aktivitete të marketingut që kanë një ndikim pozitiv në prodhim dhe për të rritur konkurrencën, organizatat duhet të vlerësojnë rregullisht efektivitetin e

Nga libri Marketing: Cheat Sheet autor autor i panjohur

Nga libri Vendimet e menaxhmentit autor Lapygin Yuri Nikolaevich

13.4. Llojet e efikasitetit dhe metodave të vlerësimit Aktiviteti i çdo sistemi menaxhimi është i përqendruar dhe synon marrjen e rezultateve të caktuara. Për arritjen e tyre shpenzohen burimet e duhura. Efektiviteti i ndryshimit strategjik mund të përcaktohet nëse

Nga libri Menaxhimi Financiar. Krevat fëmijësh autor Zagorodnikov S.V.

22 METODAT E VLERËSIMIT TË ASETEVE NË MENAXHIMIN FINANCIAR Në praktikën e menaxhimit financiar përdoren disa metoda të vlerësimit të vlerës totale të aktiveve.1. Metoda e vlerësimit të bilancit kryhet në bazë të të dhënave të bilancit të fundit raportues dhe ka një numër

Nga libri Menaxhimi i inovacionit: tutorial autor Mukhamedyarov A. M.

83 METODAT E VLERËSIMIT TË BARËS SË TATIMORE TË NJË NDËRMARRJES Në literaturë ekzistojnë metoda të ndryshme për përcaktimin e barrës tatimore për subjektet afariste. Disa metoda për vlerësimin e barrës tatimore.1. Ashpërsia e barrës tatimore vlerësohet nga raporti i të gjithëve

Nga libri Project Management for Dummies autor Portney Stanley I.

Nga libri Menaxhimi Financiar është i lehtë [Kursi bazë për Menaxherët dhe Fillestarët] autor Gerasimenko Alexey

Kapitulli 5 Teknikat e Vlerësimit të Burimeve Në këtë kapitull… Si të Përcaktoni Kualifikimet dhe Aftësitë e Stafit Sa njerëz kërkohen për të punuar në një projekt Kryerja e Përgjegjësive të Shumëfishta Planifikimi i Burimeve të tjera Planifikimi i Buxhetit të Projektit Mua

Nga libri Mjetet kryesore strategjike nga Evans Vaughan

Nga libri Menaxhimi i rrezikut organizativ autor Yermasova Natalya B.

Nga libri Internet Marketing 3.0. Jo ruletë ruse! autor Raitsin Mikhail Alexandrovich

Nga libri Weightless Wealth. Përcaktoni vlerën e kompanisë suaj në ekonominë e aseteve jo-materiale autor Thyssen Rene

2.3. Metodat e ekspertëve Vlerësimi i rrezikut Skema e përgjithshme e sondazheve të ekspertëve përfshin këto faza kryesore: 1) përzgjedhja e ekspertëve dhe formimi i grupeve të ekspertëve; 2) formimi i pyetjeve dhe përpilimi i pyetësorëve; 3) puna me ekspertët; 4) formimi i rregullave për përcaktimin e totalit vlerësimet

Nga libri MBA në 10 ditë. Programi më i rëndësishëm i shkollave kryesore të biznesit në botë autor Silbiger Stephen

Metodat e vlerësimit Faqja kishte kode të Google Analytics që në fillim. Roli i një sistemi shtesë të statistikave ishte

Nga libri Menaxhimi i Shitjeve autor Petrov Konstantin Nikolaevich

AGJENCIA FEDERALE PËR ARSIM
Institucion arsimor shtetëror
arsimin e lartë profesional
"UNIVERSITETI SHTETËROR ALTAI"
Fakulteti Ekonomik
Departamenti i Sistemeve të Informacionit në Ekonomi

Specialiteti: "Informatikë e aplikuar (në ekonomi)"

METODAT E VLERËSIMIT TË RREZIKUT PËR NDËRMARRJET

(punë e kursit)

Plotësuar nga një student
Kursi i dytë, 273 grupe

Yanush Valentina Anatolievna

(nënshkrimi)

Këshilltar shkencor:
docent

Isaeva Olga Vladimirovna

(nënshkrimi)

Puna e mbrojtur

Barnaul 2009.

HYRJE 3

1. KONCEPTI I PËRGJITHSHËM I RREZIKUT 4

1.1 Parimet themelore të menaxhimit 4

1.2 Klasifikimi i rrezikut 8

2. METODAT E KONTABILITETIT TË RREZIKUT DHE VLERËSIMI KUALITATIV DHE SASSIOR I TYRE 12

2.1 Metodat e vlerësimit të rrezikut 12

2.2 Fushat e rrezikut 16

2.3 Mënyrat për të ulur shkallën e rrezikut. 19

KONKLUZION 24

REFERENCAT: 26

PREZANTIMI

Cdo aktivitet biznesi ne kushte Ekonomia e tregut shoqërohet me rrezikun e sipërmarrjes, domethënë rrezikun e marrjes së një rezultati negativ.

Kategoria e rrezikut shoqërohet me pasiguri në raportin e fitimit dhe humbjes, shanset për sukses dhe dështim. Në praktikë, rreziku mund të përfaqësohet si një grup pasojash të mundshme ekonomike, politike, morale dhe të tjera pozitive dhe negative të zbatimit të vendimeve të zgjedhura. Subjekti ekonomik është vazhdimisht në situatë rreziku. Kjo është veçanërisht karakteristike për një ekonomi tregu, ku ekziston një nevojë e vazhdueshme për të zgjedhur një nga disa opsione me probabilitete të ndryshme zbatimi, dhe, në veçanti, risi.

Dy faktorë të veprimtarisë së organizatës janë më të prekur nga rreziku:

Niveli i rendimentit transaksionet financiare organizatave

Rreziku financiar është baza për formimin e kërcënimit të falimentimit, pasi humbjet financiare që lidhen me këtë rrezik janë më të prekshmet.

Rreziku dhe kthimi i organizatës janë të lidhura ngushtë dhe përfaqësojnë sistem i vetëm kthim-risk.

1. KONCEPTI I PËRGJITHSHËM I RREZIQEVE

Në praktikë analiza financiare rreziku i biznesit kuptohet si probabiliteti (kërcënimi) i humbjes së një pjese të burimeve të organizatës, mungesa e të ardhurave ose shfaqja e kostove shtesë si rezultat i aktiviteteve. Bazuar në këtë, mund të themi se rreziku është pasiguria, ndryshueshmëria në masën e fitimit, kthimi i kapitalit të investuar.

Risku ju jep mundësinë për të bërë super fitime, dhe në të njëjtën kohë nënkupton mundësinë për të qenë me humbje.

Një normë e lartë kthimi në krahasim me kthimin mesatar mbizotërues në një industri ose treg financiar arrihet, si rregull, me koston e veprimeve të rrezikshme. Kështu, kthimi i lartë i aktiveve mund të arrihet duke minimizuar inventarin, gjë që mund të çojë në ndërprerje të prodhimit dhe nënkupton rrezikun e humbjes së likuiditetit dhe pësuar humbje.

Rreziku është i natyrshëm në çdo lloj investimi kapital, por është e mundur të veçohet kapitali që lidhet drejtpërdrejt me rrezikun. Ky është kapital sipërmarrës, ose investime me rrezik, domethënë investime në formën e emetimit të aksioneve të reja të prodhuara në fusha të reja aktiviteti, të shoqëruara me rrezik të madh.

Kapitali sipërmarrës investohet në projekte të palidhura me shpresën e një kthimi të shpejtë nga investimi. Jashtë po krijohen kompani që tërheqin fonde nga shumë investitorë dhe krijojnë një fond kapitali sipërmarrës. Fondi ka formën e një ortakërie, në të cilën shoqëria organizatore e fondit zakonisht kontribuon me 1% të kapitalit, por nuk mban përgjegjësi të plotë për administrimin e shoqërisë.

Vendin qendror në vlerësimin e rrezikut dhe menaxhimin e mëvonshëm të rrezikut e zë analiza dhe parashikimi i humbjeve të mundshme të burimeve, një ulje e rentabilitetit. Ky është një proces me shumë faza, qëllimi i të cilit është zvogëlimi ose kompensimi i dëmtimit të objektit në rast të ngjarjeve të padëshiruara. Në të njëjtën kohë, duhet mbajtur mend se minimizimi i dëmit dhe zvogëlimi i rrezikut janë koncepte joadekuate. E dyta nënkupton ose një reduktim të dëmit të mundshëm, ose një ulje të gjasave të ngjarjeve të padëshiruara.

1.1 Parimet themelore të menaxhimit

Procesi i menaxhimit bazohet në një sërë parimesh themelore. Figura 1 tregon një diagram që karakterizon parimet e menaxhimit të rrezikut.

Siç u përmend më lart, procesi i menaxhimit të rrezikut është kompleks dhe me shumë faza. Ai përfshin hapa të tillë si:

analiza e riskut

zgjedhja e metodave për ndikimin e rrezikut në vlerësimin e efektivitetit të tyre krahasues

vendimmarrje

ndikim të drejtpërdrejtë në rrezik

kontrollin dhe rregullimin e rezultateve të proceseve të menaxhimit

Sekuenca e këtyre fazave është paraqitur në Fig. 2

Merrni parasysh përmbajtjen e këtyre fazave.

Analiza e rrezikut - Faza e parë, qëllimi i të cilit është të marrë informacionin e nevojshëm për strukturën, vetitë e objektit dhe rreziqet e mundshme. Informacioni i mbledhur duhet të jetë i mjaftueshëm për të marrë vendime adekuate në fazat vijuese.

Sekuenca e analizës është si më poshtë:

identifikimi i faktorëve të brendshëm dhe të jashtëm që rrisin ose ulin një lloj të caktuar rreziku

analiza dhe vlerësimi i faktorëve të rrezikut të identifikuar

vlerësimi i një lloji specifik rreziku nga ana financiare dhe duke përdorur dy qasje: përcaktimi i qëndrueshmërisë financiare (likuiditetit) dhe fizibiliteti ekonomik i projektit.

përcaktimi i nivelit të pranueshëm të rrezikut

analiza e transaksioneve individuale sipas nivelit të rrezikut të zgjedhur

zhvillimi i masave për reduktimin e rrezikut

Në procesin e analizës identifikohen jo vetëm disa lloje rreziqesh, por përcaktohet edhe probabiliteti i shfaqjes së tyre, si dhe bëhet vlerësimi sasior dhe cilësor i ndikimit të tyre. Në procesin e vlerësimit, llogaritet dëmi i mundshëm dhe formohet një grup skenarësh për zhvillimin e situatave të pafavorshme. Për rreziqe të ndryshme mund të ndërtohen funksionet e shpërndarjes për probabilitetin e shfaqjes së dëmit në varësi të madhësisë së tij.

Shpesh analiza shkon në dy drejtime të kundërta - nga vlerësimi në zbulim dhe anasjelltas. Në rastin e parë, tashmë ka humbje (fikse) dhe është e nevojshme të identifikohen shkaqet. Në rastin e dytë, bazuar në analizën e sistemit, zbulohen rreziqet dhe pasojat e tyre të mundshme.

Faza tjetër është zgjedhja e një metode për të ndikuar në rreziqet për të minimizuar dëmet e mundshme në të ardhmen. Çdo lloj rreziku lejon dy ose tre mënyra tradicionale për ta zvogëluar atë. Prandaj, lind problemi i vlerësimit të efektivitetit krahasues të metodave për ndikimin e rrezikut për të zgjedhur më të mirën prej tyre. Krahasimi bazohet në kritere të ndryshme, duke përfshirë edhe ato ekonomike.

Zgjedhja e metodave optimale të ndikimit të rreziqeve specifike bën të mundur formimin strategjinë e përgjithshme menaxhimin e të gjithë kompleksit të rreziqeve të organizatës. Kjo është faza e vendimmarrjes, kur përcaktohen burimet e nevojshme financiare dhe të punës, vendosen detyrat dhe shpërndahen midis drejtuesve, analizohet tregu për shërbimet përkatëse dhe kryhen konsultime me specialistë.

Faza përfundimtare e menaxhimit të rrezikut është kontrolli dhe rregullimi i rezultateve të zbatimit të strategjisë së zgjedhur, duke marrë parasysh informacionin e ri. Kontrolli konsiston në marrjen e informacionit për humbjet dhe masat e marra për minimizimin e tyre. Mund të shprehet në identifikimin e rrethanave të reja që ndryshojnë nivelin e rrezikut, monitorimin e efektivitetit të sistemeve të sigurisë, etj. Më pas mund të ketë një rishikim të të dhënave mbi efektivitetin e masave të përdorura për menaxhimin e rrezikut, duke marrë parasysh informacionin për humbjet që kanë ndodhur gjatë kësaj periudhe.

Gjatë zhvillimit të një strategjie, organizata zgjedh formën e menaxhimit të rrezikut në këtë fazë. Në praktikën e analizës, dallohen format e mëposhtme të menaxhimit të rrezikut:

aktiv - përdorimi i informacionit në dispozicion, parashikimi i zhvillimit të ngjarjeve, ndikimi aktiv në aktivitetet e organizatës, parandalimi maksimal i pasojave negative;

forma adaptive e menaxhimit të faktorëve të rrezikut bazohet, si të thuash, në parimin e zgjedhjes së "të keqes më të vogël", duke iu përshtatur situatës aktuale. Me këtë formë menaxhimi, veprimet e kontrollit kryhen gjatë një transaksioni biznesi. Në këtë rast parandalohet vetëm një pjesë e dëmit;

një formë konservatore e menaxhimit të rrezikut do të thotë që veprimet e kontrollit vonohen. Një ngjarje rreziku ka ndodhur, dëmi prej tij është i pashmangshëm dhe absorbohet nga subjekti ekonomik. Në këtë rast, menaxhimi synon lokalizimin e dëmit, neutralizimin e ndikimit të tij në ngjarje të tjera.

Vlerësimi i rrezikut është një grup masash analitike që bëjnë të mundur parashikimin e mundësisë së përfitimit të të ardhurave shtesë nga biznesi ose një sasi të caktuar dëmi nga një situatë rreziku që është krijuar dhe marrjen në kohë të masave për parandalimin e rrezikut. Shkalla e rrezikut është probabiliteti i një humbjeje, si dhe sasia e dëmit të mundshëm prej saj. Rreziku mund të jetë:

e pranueshme - ekziston një kërcënim i humbjes së plotë të fitimit nga zbatimi i projektit të planifikuar;

kritike - është e mundur mosmarrja jo vetëm e fitimeve, por edhe e të ardhurave dhe mbulimi i humbjeve në kurriz të fondeve të sipërmarrësit;

katastrofike - humbja e kapitalit, pronës dhe falimentimi i sipërmarrësit janë të mundshme.

Analiza sasiore është përcaktimi i shumës specifike të dëmit monetar për nëngrupet individuale të rrezikut financiar dhe rrezikut financiar në total. Ndonjëherë një analizë cilësore dhe sasiore kryhet në bazë të një vlerësimi të ndikimit të faktorëve të brendshëm dhe të jashtëm: kryhet një vlerësim element pas elementi i peshës specifike të ndikimit të tyre në punë. këtë ndërmarrje dhe vlerën e saj monetare. Kjo metodë analize është mjaft e mundimshme nga pikëpamja e analizës sasiore, por sjell rezultatet e saj të padyshimta në analizën cilësore. Në lidhje me këtë, më shumë vëmendje duhet t'i kushtohet përshkrimit të metodave për analizën sasiore të rrezikut financiar, pasi ato janë të shumta dhe nevojiten disa aftësi për zbatimin e tyre kompetent.

Në terma absolutë, rreziku mund të përcaktohet nga shuma e humbjeve të mundshme në terma materiale (fizike) ose kosto (monetare).

Në terma relativë, rreziku përcaktohet si shuma e humbjeve të mundshme që lidhen me një bazë të caktuar, në formën e së cilës është më e përshtatshme të merret ose gjendja e pasurisë së ndërmarrjes, ose kostoja totale e burimeve për këtë lloj aktiviteti sipërmarrës. , ose të ardhurat e pritura (fitimi). Pastaj humbjet do t'i konsiderojmë si një devijim i rastësishëm i fitimit, të ardhurave, të ardhurave në drejtim të uljes në krahasim me vlerat e pritura. Humbja e sipërmarrjes është kryesisht një rënie aksidentale e të ardhurave sipërmarrëse. Është madhësia e humbjeve të tilla që karakterizon shkallën e rrezikut. Prandaj, analiza e rrezikut lidhet kryesisht me studimin e humbjeve.

Në varësi të madhësisë së humbjeve të mundshme, këshillohet që ato të ndahen në tre grupe:

humbjet, vlera e të cilave nuk e kalon fitimin e vlerësuar, mund të quhen të pranueshme;

humbjet, vlera e të cilave është më e madhe se fitimi i vlerësuar, klasifikohen si kritike - humbje të tilla do të duhet të kompensohen nga xhepi i sipërmarrësit;

edhe më i rrezikshëm është rreziku katastrofik, në të cilin sipërmarrësi rrezikon të pësojë humbje mbi të gjithë pasurinë e tij.

Nëse është e mundur të parashikohet në një mënyrë ose në një tjetër, të vlerësohen humbjet e mundshme nga ky operacion, atëherë është marrë një vlerësim sasior i rrezikut që sipërmarrësi merr. Duke pjesëtuar vlerën absolute të humbjeve të mundshme me koston ose fitimin e vlerësuar, marrim një vlerësim sasior të rrezikut në terma relativë, në përqindje. Duke folur për faktin se rreziku matet me vlerën e humbjeve të mundshme të mundshme, duhet të merret parasysh natyra e rastësishme e humbjeve të tilla. Probabiliteti i ndodhjes së një ngjarjeje mund të përcaktohet me metodë objektive dhe subjektive. Metoda objektive përdoret për të përcaktuar probabilitetin që një ngjarje të ndodhë bazuar në llogaritjen e shpeshtësisë me të cilën ndodh ngjarja.

Metoda subjektive bazohet në përdorimin e kritereve subjektive, të cilat bazohen në supozime të ndryshme. Supozime të tilla mund të përfshijnë gjykimin e gjyqtarit, përvojë personale, vlerësimi i ekspertit të vlerësimit, opinioni i auditorit-konsulent etj.

Kështu, në qendër të vlerësimit rreziqet financiare qëndron në gjetjen e raportit ndërmjet madhësive të caktuara të humbjeve të ndërmarrjes dhe probabilitetit të shfaqjes së tyre. Kjo varësi gjen shprehje në lakoren e ndërtuar të probabiliteteve të shfaqjes së një niveli të caktuar humbjesh.

Ndërtimi i kurbës është një detyrë jashtëzakonisht e vështirë, që kërkon përvojë të mjaftueshme njohurish nga punonjësit që merren me çështjet e rrezikut financiar. Përdoren metoda të ndryshme për të ndërtuar një kurbë probabiliteti për shfaqjen e një niveli të caktuar humbjesh (kurba e rrezikut): statistikore; analiza e fizibilitetit të kostos; metodë vlerësimet e ekspertëve; metoda analitike; metoda e analogjisë. Ndër to duhet të veçohen tre: metoda statistikore, metoda e vlerësimit të ekspertëve dhe metoda analitike.

Thelbi i metodës statistikore qëndron në faktin se studiohen statistikat e humbjeve dhe fitimeve që kanë ndodhur në një prodhim të caktuar ose të ngjashëm, përcaktohet madhësia dhe shpeshtësia e marrjes së një ose një tjetër kthimi ekonomik dhe parashikimi më i mundshëm për e ardhmja është bërë.

Padyshim që rreziku është një kategori probabiliste dhe në këtë kuptim është më e arsyeshme nga pozicionet shkencore të karakterizohet dhe matet si probabiliteti i një niveli të caktuar humbjesh. Probabiliteti nënkupton mundësinë e arritjes së një rezultati të caktuar.

Rreziku financiar, si çdo tjetër, ka një probabilitet të shprehur matematikisht për një humbje, i cili bazohet në të dhëna statistikore dhe mund të llogaritet me një saktësi mjaft të lartë. Për të përcaktuar sasinë e rrezikut financiar, është e nevojshme të njihen të gjitha pasojat e mundshme të çdo veprimi individual dhe gjasat e vetë pasojave.

Aplikuar në detyrat ekonomike metodat e teorisë së probabilitetit reduktohen në përcaktimin e vlerave të probabilitetit të ndodhjes së ngjarjeve dhe në zgjedhjen e ngjarjeve më të preferuara të mundshme bazuar në vlerën më të madhe të pritshmërisë matematikore, e cila është e barabartë me vlerën absolute të kësaj. ngjarje e shumëzuar me probabilitetin e ndodhjes së saj.

Mjetet kryesore metodë statistikore llogaritja e rrezikut financiar: variacioni, dispersioni dhe devijimi standard (rrënja mesatare katrore).

Variacion - një ndryshim në treguesit sasiorë gjatë kalimit nga një version i rezultatit në tjetrin. Dispersioni është një masë e devijimit të njohurive aktuale nga vlera mesatare e saj.

Shkalla e rrezikut matet nga dy tregues: vlera mesatare e pritur dhe paqëndrueshmëria (ndryshueshmëria) e rezultatit të mundshëm.

Vlera mesatare e pritur lidhet me pasigurinë e situatës dhe shprehet si mesatare e ponderuar e të gjitha rezultateve të mundshme E(x), ku probabiliteti i secilit rezultat (A) përdoret si frekuencë ose peshë e vlerës përkatëse (x ). NË pamje e përgjithshme mund të shkruhet kështu:

E(x)=A1X1 +A2X2+···+AnXn.

Vlera mesatare e pritur është ajo vlerë e madhësisë së ngjarjes që lidhet me situatën e pasigurt. Është një mesatare e ponderuar e të gjitha rezultateve të mundshme, ku probabiliteti i secilit rezultat përdoret si frekuencë ose peshë e vlerës përkatëse. Kështu, llogaritet rezultati që supozohet se pritet.

Analiza kosto-përfitim fokusohet në identifikimin e zonave potenciale të rrezikut bazuar në tregues stabilitetin financiar firmave. Në këtë rast, thjesht mund të kaloni me metodat standarde të analizës financiare të rezultateve të aktiviteteve të ndërmarrjes kryesore dhe aktiviteteve të palëve të saj (banka, fondi investues, ndërmarrje klient, ndërmarrje emetuese, investitor, blerës, shitës etj.).

Metoda e vlerësimit të ekspertëve zakonisht zbatohet duke përpunuar mendimet e sipërmarrësve dhe specialistëve me përvojë. Ai ndryshon nga statistikor vetëm në metodën e mbledhjes së informacionit për të ndërtuar një kurbë rreziku.

Kjo metodë përfshin mbledhjen dhe studimin e vlerësimeve të bëra nga specialistë të ndryshëm (kjo ndërmarrje ose ekspertë të jashtëm) të probabiliteteve të ndodhjes. nivele të ndryshme humbjet. Këto vlerësime bazohen në marrjen parasysh të të gjithë faktorëve të rrezikut financiar, si dhe të dhënave statistikore. Zbatimi i metodës së vlerësimeve të ekspertëve është shumë më i ndërlikuar nëse numri i treguesve të vlerësimit është i vogël.

Metoda analitike e ndërtimit të kurbës së rrezikut është më e vështira, pasi elementët e teorisë së lojës në bazë të saj janë në dispozicion vetëm për specialistë shumë të ngushtë. Më shpesh përdoret një nëngrup i metodës analitike - analiza e ndjeshmërisë së modelit.

Analiza e ndjeshmërisë së modelit përbëhet nga hapat e mëposhtëm: përzgjedhja e një treguesi kryesor ndaj të cilit vlerësohet ndjeshmëria (norma e brendshme e kthimit, vlera aktuale neto, etj.); zgjedhja e faktorëve (norma e inflacionit, shkalla e gjendjes së ekonomisë, etj.); llogaritja e vlerave të treguesve kryesorë në faza të ndryshme të zbatimit të projektit (blerja e lëndëve të para, prodhimi, shitjet, transporti, ndërtimi i kapitalit, etj.). Sekuencat e kostove dhe të arkëtimeve janë formuar në këtë mënyrë burimet financiare bëjnë të mundur përcaktimin e flukseve të fondeve Paratë për çdo moment (ose interval kohor), d.m.th. përcaktojnë treguesit e performancës. Ndërtohen diagrame që pasqyrojnë varësinë e treguesve të zgjedhur që rezultojnë nga vlera e parametrave fillestarë. Duke krahasuar diagramet e marra me njëra-tjetrën, është e mundur të përcaktohen të ashtuquajturat treguesit kryesorë, të cilat kanë ndikimin më të madh në vlerësimin e përfitueshmërisë së projektit.

Analiza e ndjeshmërisë ka gjithashtu të meta serioze: ajo nuk është gjithëpërfshirëse dhe nuk specifikon gjasat e zbatimit të projekteve alternative.

Metoda e analogjive në analizën e rrezikut të një projekti të ri është shumë e dobishme, pasi në këtë rast shqyrtohen të dhënat mbi pasojat e ndikimit të faktorëve negativë të rrezikut financiar në projekte të tjera të ngjashme të ndërmarrjeve të tjera konkurruese.

Indeksimi është një mënyrë për të ruajtur vlerën reale të burimeve monetare (kapitalin) dhe përfitimin përballë inflacionit. Ai bazohet në përdorimin e indekseve të ndryshme.