Co rozumie się przez płynność. Funkcje pieniądza

. Konieczne jest zróżnicowanie wypłacalności przedsiębiorstwa, tj. oczekiwana zdolność do ostatecznej spłaty zadłużenia, i płynność przedsiębiorstwa, tj. wystarczająca ilość dostępnych środków pieniężnych i innych środków na spłatę długów w ten moment. Jednak w praktyce pojęcia wypłacalności i płynności z reguły pełnią rolę synonimów.

Wypłacalność przedsiębiorstwa

Ważnym wskaźnikiem charakteryzującym wypłacalność i płynność przedsiębiorstwa jest: własny kapitał obrotowy, który jest definiowany jako różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi. Spółka posiada własny kapitał obrotowy, o ile aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Wskaźnik ten nazywany jest również aktywami obrotowymi netto.

W większości przypadków główną przyczyną zmiany wartości własnego kapitału obrotowego jest zysk (lub strata) uzyskana przez organizację.

Wzrost własnego kapitału obrotowego spowodowany szybszym wzrostem aktywa obrotowe w porównaniu do zobowiązań krótkoterminowych, którym zwykle towarzyszy odpływ Pieniądze. Spadek własnego kapitału obrotowego, obserwowany w sytuacji, gdy wzrost aktywów obrotowych nie nadąża za wzrostem zobowiązań krótkoterminowych, wynika z reguły z zaciągania kredytów i pożyczek.

Własny kapitał obrotowy powinien być łatwo przekształcany w gotówkę. Jeśli w aktywa obrotowe ciężar właściwy ich trudnych do sprzedaży rodzajów jest duży, co może zmniejszyć wypłacalność przedsiębiorstwa.

Bankructwo

Decyzje podjęte zgodnie z rozważanym systemem kryteriów ogłaszania niewypłacalności organizacji stanowią podstawę do przygotowania propozycji wsparcie finansowe niewypłacalnych organizacji, ich reorganizacji lub likwidacji.

Ponadto, jeśli organizacja nie jest w stanie spłacić swoich krótkoterminowych zobowiązań, wierzyciele mogą wystąpić do arbitrażu z wnioskiem o ogłoszenie upadłości organizacji dłużnika.

W konsekwencji w postępowaniu sądowym stwierdza się upadłość jako pewien stan niewypłacalności.

Upadłość jest dwojakiego rodzaju:

Proste bankructwo dotyczy dłużnika, który dopuścił się lekkomyślności, niekonsekwencji i złego prowadzenia działalności gospodarczej (transakcje spekulacyjne, hazard, nadmierne potrzeby domowe, nieuporządkowane wystawianie rachunków, braki w księgowości itp.).

Oszukańcze bankructwo spowodowana jest popełnieniem bezprawnych działań mających na celu wprowadzenie w błąd wierzycieli (ukrywanie dokumentów i pewnej części zobowiązań organizacji oraz celowe przecenianie źródeł powstawania majątku organizacji).

Oprócz rozważanych przesłanek pozwalających zakwalifikować dane przedsiębiorstwo jako niewypłacalne, istnieją również kryteria pozwalające przewidzieć prawdopodobieństwo potencjalnej upadłości przedsiębiorstwa.

Kryteria upadłości przedsiębiorstwa:

• niezadowalająca struktura majątku obrotowego; trend wzrostowy udziału aktywów trudnych do sprzedania (zapasy o małej rotacji, wątpliwe) może doprowadzić do niewypłacalności organizacji;
• spowolnienie obrotu kapitału obrotowego spowodowane gromadzeniem się nadmiernych zapasów i obecnością przeterminowanych długów kupujących i klientów;
• przewaga drogich kredytów i pożyczek w zobowiązaniach przedsiębiorstwa;
• obecność zaległości i wzrost jej udziału w składzie zobowiązań organizacji;
• znaczne kwoty należności odpisane jako straty;
• trend dominującego wzrostu zobowiązań najpilniejszych w stosunku do wzrostu najbardziej aktywa płynne;
• spadek wskaźników płynności;
• tworzenie aktywów trwałych kosztem źródła krótkoterminowe fundusze itp.

Podczas analizy konieczne jest terminowe zidentyfikowanie i wyeliminowanie tych negatywnych trendów w działalności przedsiębiorstwa.

Należy pamiętać, że obecna wypłacalność przedsiębiorstwa można zidentyfikować na podstawie danych tylko raz w miesiącu lub kwartale. Jednak firma na co dzień dokonuje rozliczeń z wierzycielami. Więc do analizy operacyjnej bieżąca wypłacalność, do codziennej kontroli wpływu środków ze sprzedaży produktów (robót, usług), ze spłaty innych należności i innych wpływów gotówkowych, a także do kontroli realizacji zobowiązań płatniczych wobec dostawców i innych wierzycieli zrób kalendarz płatności, który z jednej strony pokazuje dostępne środki pieniężne, oczekiwane wpływy gotówkowe, czyli należności, az drugiej strony zobowiązania płatnicze za ten sam okres. Operacyjny kalendarz płatności opracowywana jest na podstawie danych o wysyłce i sprzedaży produktów, o pozyskanych środkach produkcji, dokumentach naliczania wynagrodzeń, o wydaniu zaliczek pracownikom, wyciągach bankowych itp.

Aby ocenić perspektywy wypłacalności przedsiębiorstwa, wskaźniki płynności.

Płynność przedsiębiorstwa

Firma jest uważana za płynną czy może spłacić swoje zobowiązania krótkoterminowe poprzez sprzedaż aktywów bieżących (bieżących).

Przedsiębiorstwo może być płynne w mniejszym lub większym stopniu, ponieważ aktywa obrotowe obejmują ich heterogeniczne typy, w których występują aktywa łatwe do sprzedania i trudne do sprzedania.

W zależności od stopnia płynności, aktywa obrotowe można z grubsza podzielić na kilka grup.

Do wyrażenia płynności przedsiębiorstwa stosuje się system wskaźników finansowych:

Wskaźnik płynności bezwzględnej (wskaźnik terminowy)

Jest obliczany jako stosunek gotówki do szybkiej realizacji krótkoterminowej wartościowe papiery na rachunki krótkoterminowe. Wskaźnik ten daje wyobrażenie o tym, ile tego długu można spłacić na dzień bilansowy. Wartości tego współczynnika uważa się za dopuszczalne. w ciągu 0,2 - 0,3.

Skorygowany (pośredni) wskaźnik płynności

Oblicza się ją jako stosunek środków pieniężnych, zbywalnych krótkoterminowych papierów wartościowych i krótkoterminowych zobowiązań. Wskaźnik ten odzwierciedla tę część zobowiązań krótkoterminowych, którą można spłacić nie tylko z dostępnych środków pieniężnych i papierów wartościowych, ale także z oczekiwanych wpływów za wysłane produkty, wykonane prace lub świadczone usługi (tj. z należności). Zalecaną wartością tego wskaźnika jest wartość - 1:1 . Należy mieć na uwadze, że słuszność wniosków dotyczących tego wskaźnika w dużej mierze zależy od „jakości” należności, czyli od momentu ich powstania oraz od kondycji finansowej dłużników. Pogarsza się duża część należności wątpliwych kondycja finansowa organizacje.

Wskaźnik bieżącej płynności

Ogólny wskaźnik płynności, czyli współczynnik pokrycia charakteryzuje ogólne bezpieczeństwo organizacji. Jest to stosunek rzeczywistej wartości wszystkich aktywów obrotowych (aktywów) do zobowiązań (pasywów) krótkoterminowych. Przy obliczaniu tego wskaźnika zaleca się odliczenie kwoty podatku od towarów i usług od nabytych aktywów od łącznej kwoty aktywów obrotowych, a także kwoty odroczonych wydatków. Jednocześnie zobowiązania (zobowiązania) krótkoterminowe należy pomniejszyć o kwotę przychodów przyszłych okresów, środki na konsumpcję oraz rezerwy na przyszłe wydatki i płatności.

Wskaźnik ten pozwala ustalić, jaki procent aktywów obrotowych pokrywa zobowiązania krótkoterminowe (zobowiązania). Wartość tego wskaźnika powinna wynosić co najmniej dwa.

Istnieje również wskaźnik, który charakteryzuje bezpieczeństwo organizacji własnym kapitałem obrotowym. Można go zdefiniować na jeden z dwóch poniższych sposobów.

Ja tak. Źródła funduszy własnych minus (suma działu III pasywa bilansu) (suma działu I salda aktywów) podzielone przez (suma działu II salda aktywów).

II sposób. Aktywa obrotowe - Zobowiązania krótkoterminowe (suma części V pasywa bilansu) (suma części II aktywa bilansu) podzielone przez aktywa obrotowe (suma części II aktywa bilansu).

Ten czynnik musi być nie mniej niż 0,1.

Jeżeli wskaźnik płynności bieżącej na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy niż dwa, a wskaźnik kapitału obrotowego organizacji na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy niż 0,1, to strukturę bilansu organizacji uznaje się za niezadowalającą, a sama organizacja jest niewypłacalna.

Jeżeli jeden z tych warunków jest spełniony, a drugi nie, to ocenia się możliwość przywrócenia wypłacalności przedsiębiorstwa. Aby podjąć decyzję o realnej możliwości jego odtworzenia konieczne jest, aby stosunek obliczonego prądu do jego wartości zadanej, równy dwa, był większy od jednego.

Płynność salda

Na bieżącą wypłacalność przedsiębiorstwa bezpośrednio wpływa jego płynność (możliwość zamiany ich na gotówkę lub wykorzystanie do redukcji zobowiązań).

Ocena składu i jakości aktywów obrotowych pod kątem ich płynności nazywana jest analizą płynności. Analizując płynność bilansu porównuje się aktywa pogrupowane według stopnia płynności z zobowiązaniami za zobowiązania pogrupowane według terminu zapadalności. Kalkulacja wskaźników płynności pozwala określić stopień dostępności bieżących zobowiązań z płynnymi środkami.

Płynność salda- jest to stopień pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa jego majątkiem, którego tempo przekształcenia w pieniądz odpowiada wymagalności zobowiązań.

Zmianę poziomu płynności można również ocenić na podstawie dynamiki wartości własnego kapitału obrotowego. Ponieważ wartość ta reprezentuje stan środków po spłacie wszystkich zobowiązań krótkoterminowych, jej wzrost odpowiada wzrostowi poziomu płynności.

Dla oceny płynności aktywa grupuje się w 4 grupy według stopnia płynności, a pasywa według stopnia zapadalności zobowiązań (tabela 4.2)

Grupowanie pozycji aktywów i pasywów do analizy płynności bilansowej

Aktywa		Zadłużenie
Wskaźnik	Komponenty (wiersze formularza nr 1)	Wskaźnik	Komponenty (wiersze formularza nr 1 -)
A1 - najbardziej płynne aktywa	Gotówka i krótkoterminowe inwestycje finansowe (linia 260 + linia 250)	P1 - najpilniejsze zobowiązania	Zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe (wiersz 620 + wiersz 670)
A2 - aktywa szybko rotujące	Należności i inne aktywa (wiersz 240 + wiersz 270)	P2 - zobowiązania krótkoterminowe	Pożyczone środki i inne pozycje sekcja 6 „Zobowiązania krótkoterminowe” (wiersz 610 + wiersz 630 + wiersz 640 + wiersz 650 + wiersz 660)
A3 - aktywa wolnorotujące	Artykuły sekcji 2 „Aktywa obrotowe” (s. 210 + s. 220) oraz długoterminowe inwestycje finansowe (s. 140)	P3 - zobowiązania długoterminowe	Kredyty i pożyczki długoterminowe (wiersz 510 + wiersz 520)
A4 - aktywa trudne do sprzedania	Aktywa trwałe (linia 110 + linia 120 - linia 140 + linia 130)	P4 - zobowiązania stałe	Artykuły sekcji 4 „Kapitał i rezerwy” (s. 490)

Bilans jest absolutnie płynny, jeśli spełnione są wszystkie cztery nierówności:

1 > P 1

2 > P 2

3 > P 3

4 < P 4(ma regularny charakter);

Drugim etapem analizy płynności przedsiębiorstwa jest obliczenie wskaźników płynności

1)Wskaźnik płynności bezwzględnej- pokazuje, jaką część zobowiązań krótkoterminowych firma może natychmiast spłacić gotówką i krótkoterminowymi inwestycjami finansowymi:

Do absolutu\u003d DS + KFV / KO \u003d (s. 250 + s. 260) / (s. 610 + s. 620 + s. 630 + s. 650 + s. 660) > 0,2-0,5

2) Pośredni współczynnik pokrycia(płynność krytyczna) - pokazuje jaką część zobowiązań krótkoterminowych firma może spłacić mobilizując na to krótkoterminowe DZ oraz krótkoterminowe inwestycje finansowe (CFI):

Krytykować. trunek\u003d DZ + DS + KFV / KO \u003d (s. 240 + s. 250 + s. 260) / (s. 610 + s. 620 + s. 630 + s. 650 + s. 660) > 0,7 — 1

3) (wskaźnik płynności bieżącej), czyli wskaźnik kapitału obrotowego - pokazuje nadwyżkę aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi.

Zgodnie z aktualną specyfikacją\u003d OA / KO \u003d (s. 290 - s. 220 - s. 216) / (s. 610 + s. 620 + s. 630 + s. 650 + s. 660) > 2

• gdzie DC- gotówka;
• KFV— krótkoterminowe inwestycje finansowe;
• DZ- należności;
• NASTĘPNIE- Bieżąca odpowiedzialność;

Wskaźnik bieżącej płynności pokazuje ile razy firma pokrywa zobowiązania krótkoterminowe, tj. ile razy firma jest w stanie sprostać wymaganiom wierzycieli, jeśli zamieni w gotówkę cały majątek, jakim dysponuje w danej chwili.

Jeśli firma ma pewne trudności finansowe, oczywiście spłaca dług znacznie wolniej; poszukiwane są dodatkowe środki (krótkoterminowe kredyty bankowe), odraczane są płatności handlowe itp. Jeżeli zobowiązania krótkoterminowe rosną szybciej niż aktywa obrotowe, wskaźnik płynności spada, co oznacza (przy niezmienionych warunkach) problemy z płynnością firmy. Zgodnie z normami uważa się, że współczynnik ten powinien wynosić od 1 do 2 (czasami 3). Dolna granica wynika z faktu, że aktywa obrotowe muszą być co najmniej wystarczające na spłatę zobowiązań krótkoterminowych, w przeciwnym razie firma może być niewypłacalna na tego typu pożyczce. Ponad dwukrotna nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi również jest uważana za niepożądaną, gdyż świadczy o nieracjonalnym inwestowaniu przez spółkę środków i ich nieefektywnym wykorzystaniu.

Na efektywność każdej firmy, jej konkurencyjność na rynku składa się wiele elementów, określanych jako sztuka zarządzania, jakość produktów, usług i właściwy system ustalajac priorytety.

Jednym z ważnych narzędzi osiągania celów firmy jest zrozumienie i kompetentne kierownictwo aktywa firmy, reprezentujące pewien system powiązań i relacji między środkami produkcji a finansami. To rozumienie i zdolność do osiągania celów ma bardzo konkretną definicję – zarządzanie płynnością.

Definicja

Spośród wielu istniejących obecnie definicji płynności przedsiębiorstwa można wyróżnić te, które ujawniają ją nie tylko jako czysto formalny termin finansowy, ale również mają pewien sens ekonomiczny.

Płynność (z angielskiego płynu - płynna, płynna, szybko zmieniająca się) firmy to zdolność dowolnego składnika przedsiębiorstwa do szybkiego przekształcenia się w formę pieniężną (na przykład przez wartość rynkowa) lub w innej formie kompleksu majątkowego.

Innymi słowy, to, jak szybko i przy minimalnych kosztach można sprzedać tę lub inną nieruchomość (w dowolnej formie) na rynku, określa stopień płynności całego przedsiębiorstwa.

Jednocześnie rozumie się, że to gotówka (w formie gotówkowej lub bezgotówkowej) ma najpełniejszą płynność, a zatem stopień płynności innych materialnych (a nawet niematerialnych) aktywów firmy jest bezpośrednio skorelowany jak szybko ten lub inny przedmiot materialny może zostać zamieniony w pieniądze.

Klasyfikacja aktywów i pasywów

W praktyce analizy finansowej działalności firmy, biorąc pod uwagę jej zdolność do generowania i dystrybucji przepływów pieniężnych, istnieje pewna klasyfikacja zasobów materialnych kompleksu majątkowego organizacji z pozycji płynności.

Główną metodą oceny aktywów według poziomu płynności jest ich dystrybucja metodą grupowania, według poziomu kosztów materiałowych i czasowych do konwersji na gotówkę.

Ta metoda obejmuje klasyfikację wszystkich wartości materialnych na dwie duże grupy.

Aktywa

1. A1 - najbardziej płynny, tj. w stanie przybrać formę formy pieniężnej (zrealizowanej) niemal w każdej chwili.
2. A2 - który można sprzedać w krótkim czasie(zwykle do 3 miesięcy).
3. A3 - do sprzedaży tej grupy wymagany jest długi okres czas z pewnymi kosztami (do jednego roku).
4. A4 - trudny do wykonania, które wymagają nieograniczonego czasu na sprzedaż na rynku i wiążą się ze znacznymi kosztami (np. znaczna strata ceny).

Oprócz grupy aktywów (stosując metody klasyfikacji bilansowej) istnieje kategoria pewnych pasywów przedsiębiorstwa (pasywa), które również mogą charakteryzować się określonym poziomem płynności.

Zadłużenie

V ogólna perspektywa prezentowane są:

1. P1 - pilne zobowiązania, którego spłata musi nastąpić jak najszybciej lub na pierwsze żądanie wierzyciela. Na przykład zadłużenie z tytułu wcześniej zaciągniętych pożyczek, pożyczek.
2. P2 - krótkoterminowe zobowiązania płatnicze, które muszą zostać spłacone w określonym terminie, np. comiesięczne potrącenia na spłatę głównej części pożyczki oraz odsetek od niej.
3. P3 - długoterminowe zobowiązania finansowe(zwykle ponad rok), na przykład zobowiązania kredytowe z terminem zapadalności 3 lat.
4. P4 - zobowiązanie stałe, czyli zobowiązanie, którego spłata jest nieograniczona w czasie lub płatności z tego tytułu są przypisane do pewnego momentu w przyszłości. Na przykład rezerwy firmy na wszelkie projekty inwestycyjne.

Co jest klasyfikowane jako środki płynne?

Ekonomiczne znaczenie pojęcia płynności, opartego na jego definicji, to stopień, w jakim ten lub inny przedmiot majątkowy, aktywo można, przy minimalnych kosztach zarówno w czasie, jak i kosztach, przekształcić w uniwersalny ekwiwalent wartości – pieniądz.

Zgodnie z określonym kryterium ekonomicznym płynność aktywów (zgodnie z zasadami rachunkowości w bilansie) można przedstawić w następującej kolejności (w porządku malejącym):

• pieniądze na rachunkach bieżących, gotówka w kasie firmy, jej działach strukturalnych;
• zabezpieczenia o wysokim poziomie niezawodności i akceptowane jako środek płatniczy bez ograniczeń - obligacje rządowe, weksle instytucji kredytowych (banków), konosamenty, lotniczy list przewozowy, akredytywy, świadectwa depozytowe;
• papiery wartościowe sektora przedsiębiorstw(akcje i obligacje spółek notowanych na giełdzie i notowanych na giełdach), bieżące zadłużenie kontrahentów (należności);
• dyby produkt końcowy , półprodukty i komponenty, surowce niezbędne do produkcji i/lub świadczenia usług;
• środki trwałe produkcji- wyposażenie, wyposażenie techniczne, tabor (maszyny, urządzenia);
• nieruchomość cel przemysłowy – warsztaty, komunikacja, budynki biurowe;
• obiekty nieruchomości dla których pełny cykl budowy nie został zakończony lub nie został jeszcze uruchomiony.

Tutaj należy rozumieć, że istnieje znaczna różnica w tym grupowaniu aktywów według stopnia płynności, co może być w analizie działań organizacji działających w różnych sektorach gospodarki. Naturalnie aktywa banku czy towarzystwa ubezpieczeniowego znacznie różnią się strukturą i charakterem płynności od np. organizacji transportowych czy budowlanych.

Rodzaje płynności

Do celów analizy ekonomiczno-finansowej działalności firmy lub przedsiębiorstwa jedna klasyfikacja i grupowanie aktywów według stopnia płynności wyraźnie nie wystarcza. W celu dokładniejszego zbadania struktury aktywów firmy, ich systemowego współdziałania stosuje się kilka modeli matematycznych i definicji, które są dość szeroko stosowane w praktyce.

W tym celu stosuje się metodę różnicowania płynności w zależności od stopnia wypłacalności w odniesieniu do określonego okresu czasu:

1. Bieżąca płynność- zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań (zobowiązań) grup bilansowych P1 i P2 kosztem aktywów grupy A1-A3, tj. kapitał obrotowy spółki.
2. Szybka płynność- zdolność firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych (grupy P1 i P2) kosztem aktywów obrotowych A1 i A2 lub możliwość rozliczania zobowiązań krótkoterminowych przy użyciu najbardziej płynnych środków (pieniądze i papiery wartościowe).
3. Płynność bezwzględna- charakteryzuje ogólną wypłacalność przedsiębiorstwa, tj. ile krótkoterminowego zadłużenia firma może spłacać np. każdego dnia kosztem aktywów A1 (gotówka ze swoich kont).

współczynnik płynności

Do pracy rachunkowość zarządcza a analiza finansowa wykorzystuje szereg wskaźników lub wskaźników płynności.

Ich głównym celem jest dostarczenie rzetelnej informacji o stopniu wypłacalności prowadzonej przez firmę działalności w odniesieniu do określonych sytuacji. działalności komercyjne.

Najbardziej praktyczną wartość mają następujące współczynniki:

1. Szybka lub pilna płynność(QR) - wskaźnik pokazujący stosunek najbardziej płynnych (finansowych) aktywów firmy do zobowiązań krótkoterminowych:

   QR = (A1 + A2) / (P1 + P2)

Głównym znaczeniem ekonomicznym tego wskaźnika jest to, że charakteryzuje on zdolność firmy do spłaty pilnych zobowiązań w krótkim okresie czasu (do 3 miesięcy). Na przykład, jeśli występują trudności z otrzymaniem wpływów ze sprzedaży.

1. Bieżąca płynność lub wskaźnik pokrycia (CR)- wskaźnik finansowy równy stosunkowi aktywów (bieżących) do zobowiązań krótkoterminowych:

   CR= (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Wskaźnik ten odzwierciedla zdolność firmy do generowania przepływ gotówki(kosztem kapitału obrotowego) wystarczającego na spłatę bieżących zobowiązań, tj. na ile obecny zysk przedsiębiorstwa wystarcza do zapewnienia wypłacalności.

1. Płynność bezwzględna (CF) przepływ gotówki-współczynnik odzwierciedlający stosunek aktywa finansowe do zobowiązań z tytułu bieżących płatności:

Normalny stosunek

Oprócz różnorodnych wskaźników płynności, które odzwierciedlają wypłacalność firmy w określonym okresie czasu, dość często jest on wykorzystywany do oceny ogólnej rentowności biznesu, tzw. normalny stosunek lub całkowity wskaźnik płynności.

Jego głównym celem i znaczeniem ekonomicznym jest wykazanie zdolności całego przedsiębiorstwa do spłaty wszystkich zobowiązań, we wszystkich przedziałach czasowych, kosztem wszystkich grup aktywów:

K (całkowita ciecz) \u003d (A1 + ... + A4) \ (P1 + .... + P4)

Optymalna wartość współczynnika normalnego mieści się w granicach 1 (jeden). Warto jednak zauważyć, że zbyt wysoka wartość tego ważnego wskaźnika świadczy o nieefektywnym wykorzystaniu dostępnych zasobów firmy, nadmiarze aktywów lub np. rezerwach, które nie stanowią bezpośrednio samego zysku.

Wartość dążąca do 0 daje wyraźny sygnał, że stabilność finansowa firma znajduje się w strefie krytycznej, a w razie niekorzystnej warunki ekonomiczne istnieje ryzyko wzrostu zobowiązań, a nawet bankructwa.

Wielu nawet nie wie, czym jest płynność. Słowo to, wywodzące się z łacińskiego „liquidus” („płyn”, „ciecz”), jest najczęściej rozumiane jako mobilność aktywów, która zapewnia ich właścicielowi zdolność do terminowego regulowania zobowiązań.

Do tej pory istnieje kilka pojęć powiązanych ze sobą: płynność aktywów, majątek, bilans, przedsiębiorstwo, rynek, pieniądz, giełda. Płynność bilansu jest podstawą płynności przedsiębiorstwa, gdyż ważniejsza jest dla niego gotówka niż zysk. Brak pieniędzy często prowadzi do opłakanej sytuacji finansowej.

Warto zauważyć, że płynność bilansu jest pojęciem bardziej pojemnym niż płynność majątku. Termin ten stosuje się do przedsiębiorstw, banków, giełd, różnych organizacji, papierów wartościowych. O stopniu płynności decyduje stosunek ilości sprzedanych środków pieniężnych i aktywów w możliwie najkrótszym czasie do wysokości bieżących zobowiązań (zobowiązań). Pojęcie „płyn” odnosi się do każdego aktywa, które można szybko zamienić na pieniądze. Ta kategoria obejmuje:

• akcje i obligacje dużych spółek akcyjnych;
• państwowe papiery wartościowe;
• rachunki terminowe znanych firm;
• należności bezsporne;
• łatwe do zrealizowania wartości;
• metale szlachetne.

Im większy udział takich aktywów, tym wyższa płynność.

Rodzaje aktywów

Płynność to zdolność do jak najszybszej sprzedaży wartości (aktywów) po cenie zbliżonej do rynkowej. Każda organizacja posiada następujące rodzaje aktywów:

• niepłynne, wymienialne na gotówkę według wartości księgowej dopiero po długim okresie czasu oraz takie, które nigdy nie zostały zrealizowane. Obejmują różne struktury; sprzęt i maszyny przygotowane do instalacji; wartości niematerialne; Budowa w toku; długoterminowe inwestycje finansowe; należności przeterminowane; zapasy produktów, które nie znalazły rynku;
• niska płynność (wolno sprzedawana), sprzedawana po cenie zbliżonej do rynkowej przez znaczny okres czasu. Należą do nich niektóre środki trwałe, pewne rodzaje zapasy, należności długoterminowe;
• płynny, sprzedawany stosunkowo szybko. Obejmują należności krótkoterminowe; niektóre akcje; papiery wartościowe firm;
• wysoce płynne, które są bardzo szybko sprzedawane. Należą do nich pieniądze na rachunkach, w kasie; krótkoterminowe inwestycje; rachunki; rządowe papiery wartościowe.

Płynność przedsiębiorstw

Płynność przedsiębiorstwa to zdolność do regulowania zobowiązań krótkoterminowych (bieżących) poprzez sprzedaż aktywów obrotowych. Analiza finansowa ocenia jego wypłacalność. Jego głównym instrumentem jest wskaźniki finansowe zwane wskaźnikami płynności. Są one obliczane zgodnie z sprawozdawczość finansowa. Wskaźniki te charakteryzują nominalną zdolność przedsiębiorstwa do spłaty bieżącego zadłużenia środkami obrotowymi. Często ich kalkulacji towarzyszy modyfikacja salda, której dokonuje się w celu uzyskania odpowiedniej oceny płynności. różne rodzaje aktywa.

Wszystkie wartości różnią się różnymi poziomami płynności. Z tego powodu niektóre składniki bilansu przedsiębiorstwa, gdy jest on modyfikowany, są wyprowadzane z limitów aktywów. Przy wyznaczaniu wskaźników płynności nie są one brane pod uwagę. Istnieją 4 grupy aktywów:

• najbardziej płynny (A1);
• realizowane szybko (A2);
• wdrażane powoli (A3);
• realizowane z trudem (A4).

Zobowiązania (zobowiązania) dzielą się na 4 grupy:

• najpilniejsze (P1);
• krótkoterminowe (P2);
• długoterminowe (P3);
• stały (P4).

Przedsiębiorstwo można nazwać płynnym tylko wtedy, gdy spełnione są następujące warunki: A1> P1, A2> P2, A3> P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Wskaźniki płynności przedsiębiorstwa

Przy ocenie stopnia wypłacalności przedsiębiorstwa określa się następujące współczynniki:

1. Ktl (płynność bieżąca), charakteryzująca jej zdolność do spłaty rachunków bieżących płatnych środkami obrotowymi. Nazywany jest również wskaźnikiem pokrycia zadłużenia. Charakteryzuje wypłacalność z uwzględnieniem przewidywanych wpływów należności. Mówiąc prościej: jeśli aktywa obrotowe > bieżące zobowiązania (pasywa), to firma działa z powodzeniem. Wskaźnik bieżącej płynności oblicza się w następujący sposób:

Ktl \u003d (OA) / KO,

gdzie OA - aktywa obrotowe, KO - zobowiązania krótkoterminowe;

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Im wyższy wskaźnik Ktl, tym wyższa wypłacalność. Na różne przedsiębiorstwa może być inny Ktl. Wskaźnik mieszczący się w zakresie 1,5-2,5 jest uważany za normalny.

2. Kbl (szybka płynność), odzwierciedlająca zdolność firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych w przypadku problemów ze sprzedażą produktów. Wskaźnik płynności szybkiej jest obliczany tylko przez pewne rodzaje aktywa. Jest równy stosunkowi płynnych aktywów obrotowych (PT) i pasywów (TO):

Kbl \u003d (TA-Z) / TO,

gdzie З - rezerwy;

Kbl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Za jego optymalną wartość uważa się tę, która mieści się w przedziale 0,7-1,0. Wzrost Kbl związany ze wzrostem należności nie jest wskaźnikiem pozytywnym działalność gospodarcza.

3. Kal (płynność bezwzględna), która określa, ile zadłużenia można szybko spłacić. Dane szacunkowe pochodzą z formularza nr 1, ale tylko środki pieniężne i równoważne im aktywa są zaliczane do aktywów przedsiębiorstwa. Cal jest określany przez następujące wzory:

Kal \u003d (DS + KV) / (KP - DBP - RBR),

gdzie DS - gotówka; KP - zobowiązania krótkoterminowe; RBR - rezerwy na przyszłe wydatki; KV - inwestycje kapitałowe; DBP - przyszły dochód;

Kal \u003d A1 / (P1 + P2).

Najtrudniejszym ze wskaźników wypłacalności jest bezwzględny wskaźnik płynności. Jego wartość normalna nie może być mniejsza niż 0,2, co oznacza, że ​​spółka będzie w stanie spłacać codziennie do 20% bieżących zobowiązań.

Płynność rynku

Pojęcie to rozumiane jest jako reakcja rynku na wahania podaży/popytu poprzez przyciągnięcie kupujących i sprzedających. Aby można było uznać go za płynny, muszą odbywać się na nim regularne transakcje kupna i sprzedaży w wystarczających ilościach. Różnica w cenie popytu (oferty kupna) i cenie oferty (sprzedaży) powinna być niewielka. Na wysoce płynnym rynku żadna pojedyncza transakcja nie ma znaczącego wpływu na koszt towarów. Innymi słowy: płynność rynku to jego zdolność do absorbowania wahań podaży/popytu bez znaczących wahań cen towarów.

Główną właściwością pieniądza jest jego płynność. Oznacza możliwość wykorzystania ich jako środka płatniczego przy nabywaniu towarów i innych korzyści. Wskaźnik ten wskazuje na ich zdolność do zachowania wartości nominalnej. Pieniądz bardziej niż inne aktywa jest chroniony przed wahaniami jego wartości. Z reguły pieniądz ma absolutną płynność w ramach pewnego systemu gospodarczego, choć nie zawsze jest wymieniany na towary w krótkim czasie. Doskonała płynność monetarna jest możliwa w stabilnym systemie monetarnym.

Płynność papierów wartościowych

Termin ten, używany w odniesieniu do rynku akcji, oznacza możliwość kupna/sprzedaży dowolnego instrumentu giełdowego (pary walutowej, akcji, kontraktów terminowych) w najkrótszym możliwym czasie bez utraty ich ceny. Oznacza to ich względną ilość, która jest wymieniana na pieniądze w krótkim czasie bez poważnej zmiany ich wartości rynkowej. Niska płynność jest dowodem na to, że papiery wartościowe nie zostaną sprzedane/kupione w określonym czasie bez znacznych strat finansowych.

Wysoka płynność pokazuje, że papiery wartościowe można szybko sprzedać/kupić bez poważnego wpływu takiej operacji na dotychczasowy poziom cen rynkowych. Ten rodzaj płynności jest szacowany na podstawie liczby transakcji (wolumen obrotu). Uwzględniany jest również spread (różnica między najwyższą ceną ofertową a najniższą ceną ofertową). Jednocześnie im większa liczba transakcji i im mniejszy spread, tym większa płynność papierów wartościowych.

Większość obywateli naszego kraju wie, czym jest płynność, ale żeby sformułować dokładną definicję tego kategoria ekonomiczna jest to dość trudne dla osoby bez odpowiedniego wykształcenia. Fakt ten można wytłumaczyć faktem, że prezentowany parametr jest wykorzystywany w wielu obszarach działalności człowieka i nie ogranicza się do gospodarki przedsiębiorstw i rynku giełdowego.

Ten artykuł pomoże Ci zrozumieć wszystkie niuanse związane z płynnością, dowiedzieć się, gdzie, kiedy i do jakich celów jest używana, a także zrozumieć znaczenie tej kategorii dla firm prowadzących działalność komercyjną. Przedstawione w artykule informacje mają charakter nie tylko teoretyczny, ale można je wykorzystać w praktyce do określenia: prawdziwe możliwości przedsiębiorstw/organizacji lub indywidualnych przedsiębiorców do przekazania swoich aktywów na gotówkę.

Artykuł z pewnością zainteresuje nie tylko teoretyków zajmujących się dyscyplinami ekonomicznymi dla celów naukowych, ale także biznesmenów, kadrę kierowniczą i menedżerów duże firmy, bankierzy, uczestnicy giełdy, a także zwykli obywatele, którzy chcą poprawić swoje wykształcenie. Informacje są prezentowane w prosty i przystępny sposób, z minimalnym użyciem terminów i kategorii ekonomicznych, tak aby przeciętny czytelnik mógł poradzić sobie ze wszystkimi zagadnieniami i niuansami tego tematu bez korzystania ze specjalistycznych zasobów internetowych.

Definicja płynności

We współczesnych realiach ekonomicznych pojęcie „płynności” stosuje się do wielu różnych kategorii. Na przykład płynność aktywów, przedsiębiorstwa, inwestycji, papierów wartościowych lub banku. Ale pomimo tej różnorodności, w dyscyplinach ekonomicznych z reguły są stosowane ogólne definicje płynność, którą można zastosować w różne obszary zajęcia. Aby ułatwić czytelnikowi poruszanie się po tym temacie, najpierw definiujemy, czym jest płynność. w prostych słowach.

Przede wszystkim jest to możliwość przedsiębiorstwa/organizacji, kraju lub indywidualny w pełni wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych. Z drugiej strony płynność to możliwość szybkiego i bez strat transferu aktywów lub wartości materialnych na prawdziwe pieniądze. W tej definicji aktywa obejmują wszelkie rzeczy materialne, które mają własną wartość (nieruchomości, pojazdy, wyposażenie, papiery wartościowe, biżuteria itp.).

Jeśli przeprowadzimy bardziej szczegółową analizę każdej branży z osobna, możemy powiedzieć, że płynność banków to zdolność do wywiązywania się z zobowiązań finansowych przy równości aktywów i pasywów, a płynność kraju to zdolność do spłacania swoich długów do innych krajów, banków i organizacje międzynarodowe w ściśle określonych terminach.

Niektórzy ekonomiści utożsamiają płynność i wypłacalność podmiotów gospodarczych, ale nie jest to do końca słuszne, płynność jest kategorią szerszą, co potwierdzają powyższe definicje.

Wskaźniki płynności

W celu szczegółowej analizy pytania, czym jest płynność przedsiębiorstwa, należy wziąć pod uwagę główne wskaźniki tej kategorii. Firma jest uważana za płynną, jeśli jest w stanie szybko zamienić swoje aktywa na gotówkę i terminowo wywiązywać się ze swoich zobowiązań dłużnych (pożyczki, odsetki od pożyczek, płatności za towary, wynajem itp.).

Do oceny poziomu płynności przedsiębiorstwa wykorzystuje się następujące wskaźniki finansowe::

Wskaźnik pokrycia (płynność całkowita). Pozwala zdefiniować Ogólne znaczenie płynność aktywów firmy. Służy do szacowania bieżących zobowiązań firmy w stosunku do jej aktywów rynkowych. Współczynnik ten powinien mieć wartość nie mniejszą niż 1. W zależności od sektora gospodarki i specyfiki działalności przedsiębiorstwa wskaźnik pokrycia może przyjmować wartości 1-2,5. Należy wziąć pod uwagę fakt, że po wypełnieniu zobowiązań wobec dostawców, wierzycieli itp. firma musi mieć środki, aby kontynuować swoją działalność. Kolejnym ważnym czynnikiem jest stan należności. Np. wiele małych hurtowni zajmujących się sprzedażą artykułów spożywczych ma klientów, których długi można zakwalifikować jako złe, a jeśli takie należności zostaną przelane przez bank (sporządzą umowę faktoringową), to firma straci 10-30% swoich funduszy. Oprócz tego istnieją inne czynniki, które wpływają na wielkość aktywów. Aby obliczyć całkowity wskaźnik płynności, konieczne jest podzielenie aktywów obrotowych przez sumę wszystkich zobowiązań bieżących.

Wskaźnik płynności szybkiej (bieżącej). Ten parametr pokazuje, jaką część zobowiązań firmy można spłacić kosztem najbardziej płynnych aktywów - gotówki, środków na rachunkach bankowych, należności, inwestycji. Współczynnik można znaleźć, odejmując zapasy od kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i dzieląc otrzymaną wartość przez sumę wszystkich bieżących zobowiązań. Współczynnik 0,6 lub więcej jest uważany za normalny.

Wskaźnik płynności bezwzględnej definiuje się jako stosunek dostępnej gotówki do bieżących zobowiązań firmy. W teorii ekonomii przedsiębiorstwa wartość tego współczynnika uważa się za normalną, jeśli nie jest mniejsza niż 0,2. Ale w praktyce z reguły jest rzadko używany i jest obliczany tylko na wniosek kontrahentów lub organów zarządzających firmy. Przede wszystkim przedsiębiorcy starają się zainwestować wszystkie swoje wolne pieniądze w biznes, nikt bezpodstawnie nie będzie trzymał ogromnych sum na rachunkach firmy, tylko po to, by uzyskać wysoki wskaźnik płynności, to jest głupie i nieracjonalne. Drugi ważny punkt polega na tym, że przedsiębiorstwa budując relacje z wierzycielami, dostawcami itp. uzgadniają mechanizm i warunki spłaty kredytów. W związku z tym wszystkie zobowiązania bieżące spłacane są stopniowo, co oznacza, że ​​wartość bezwzględnego współczynnika aktywności nie ma dla przedsiębiorstwa szczególnej wartości praktycznej. Ale czasami trzeba to obliczyć (na przykład na prośbę bankierów przy udzielaniu kredytów).

Czytelnicy zainteresowani pytaniem, jaka jest płynność bilansu spółki, powinni dokładnie przestudiować powyższe wskaźniki. Ich wartości pozwalają na wyciągnięcie pewnych wniosków na temat płynności bilansu firmy, którą definiuje się jako zdolność firmy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań dłużnych przy pomocy własnych aktywów. Szczegółowa analiza aktywów i pasywów firmy według odpowiednich grup (na przykład należności w porównaniu z krótkoterminowymi pożyczkami i zobowiązaniami firmy) pozwala również określić płynność bilansu firmy.

Kolejnym ważnym parametrem określającym potencjał przedsiębiorstwa jest kapitał obrotowy netto, czyli różnica pomiędzy sumą wszystkich aktywów i bieżących zobowiązań. Wartość ujemna oznacza, że ​​firma nie może spłacić wszystkich swoich długów. Z drugiej strony duża dodatnia wartość kapitału obrotowego netto wskazuje na nieracjonalne wykorzystanie zasobów, czyli brak zaangażowania właściciela firmy w rozwój firmy. Zwróć uwagę, że optymalna wartość kapitału obrotowego netto zależy od zakresu firmy, jej wielkości, rotacji zasobów, polityki właścicielskiej, niuansów produkcyjnych i innych czynników zewnętrznych, które wpływają na biznes.

Analiza płynności

Teoretycy dyscyplin ekonomicznych, w zależności od szybkości „przekształcania” aktywów, wartości materialnych i zasobów w pieniądz, wyróżniają trzy rodzaje płynności: wysoką, średnią i niską. Pierwsza grupa obejmuje lokaty bankowe, papiery wartościowe znanych emitentów, waluty. Wymienione aktywa można szybko i bez strat zamienić na prawdziwe pieniądze. Jest tylko jeden znaczący niuans. Na przykład, jeśli bez wychodzenia z domu (przez Internet) sprzedasz akcje poważnego, stabilnego finansowo przedsiębiorstwa, to nikt nie kupi od ciebie papierów wartościowych jakiejś fabryki w Magadanie. instrument finansowy to samo, ale płynność różni się dziesiątki (może setki) razy. Podobna sytuacja występuje w przypadku waluty obcej.

Dolary amerykańskie będą od ciebie odbierane o każdej porze dnia i nocy, a nawet trudno sobie wyobrazić, co zrobić z mongolskimi tugrikami osobie, która rzadko opuszcza rodzinne miasto. Chociaż w razie potrzeby, jeśli mówimy o stabilnej walucie, można ją również sprzedać, niezależnie od kraju pochodzenia. Gdzieś na granicy wysokiej i średniej płynności znajdują się metale, zarówno zwykłe żelazo, czy miedź, jak i złoto, platyna i srebro. Możesz je sprzedać bardzo szybko, ale nie zapominaj, że płynność oznacza nie tylko szybkość, ale także utratę pieniędzy podczas sprzedaży, w oparciu o rynkową wartość aktywów.

Dlatego wielu ekonomistów klasyfikuje metale jako wartości średnie, a nawet mało opłacalne. Podobną sytuację można zaobserwować w przypadku nieruchomości. Drogie luksusowe mieszkanie lub luksusowy wiejski dom to najczęściej kategorie o niskiej płynności, które można sprzedawać przez lata, a dwupokojowe mieszkanie w dzielnicy mieszkalnej w duże miasto to bardzo płynna oferta. Oceniając płynność i przypisując określone oznaczenia do środków trwałych, należy wziąć pod uwagę aktualną sytuację na rynku tych towarów, sytuacja ekonomiczna w kraju, możliwe perspektywy zmieniającej się sytuacji i inne czynniki zewnętrzne.

Jeśli przeanalizujesz aktywa dowolnego przedsiębiorstwa/firmy, instytucji, stosując powyższe kryteria, otrzymasz następujący obraz:

Aktywa o wysokiej płynności. Są to ponownie papiery wartościowe, produkty gotowe do sprzedaży, a także samochody i inny sprzęt (w zależności od marki, roku produkcji i stanu).

Średnia płynność. Obejmuje to niektóre urządzenia i narzędzia, surowce, materiały eksploatacyjne, a w niektórych przypadkach powierzchnię produkcyjną i biurową.

Niska płynność. Kategoria ta obejmuje należności przeterminowane, przestarzałe maszyny i urządzenia oraz inne aktywa zależne od zakresu działalności firmy.

V nowoczesne warunki wiele przedsiębiorstw (w krajach europejskich od kilkudziesięciu lat, a w naszym kraju) ostatnie lata) zarządzają płynnością.

W działach finansowych firm codziennie wykonywane są następujące zadania::

określić procedurę opłacania rachunków bieżących, skupiając się na faktycznej dostępności zasoby finansowe na wszystkich rachunkach bankowych (plus kasa przedsiębiorstwa);

zapobiegać lukom gotówkowym;

określić minimalne saldo środków na rachunkach bankowych wymagane do wypełnienia zobowiązań finansowych na jutro.

Jeśli praca działu finansowego w przedsiębiorstwie jest odpowiednio zorganizowana i owocnie współpracuje z działem księgowości, działem sprzedaży i zaopatrzenia, to można liczyć na efektywne wykorzystanie środków finansowych i prawie całkowitą eliminację różnych zdarzeń losowych. Właściciel firmy będzie dokładnie wiedział o wszystkich przepływach pieniężnych i będzie miał bardzo dokładną prognozę sytuacji finansowej firmy za tydzień, miesiąc i do końca kwartału. Na podstawie dostarczonych informacji każdy czytelnik wyciągnął własne wnioski na temat tego, czym jest płynność i jaka definicja jest bardziej odpowiednia dla tej kategorii ekonomicznej niż dla innych.

Płynność i inne wskaźniki efektywności przedsiębiorstwa

Związek między płynnością spółki a jej wypłacalnością w ujęciu ogólnym został już omówiony powyżej. W zasadzie możemy powiedzieć, że są to wskaźniki aktywności finansowej i gospodarczej, które są do siebie wprost proporcjonalne. Niezdolność kierownictwa firmy do zapewnienia niezbędnego poziomu płynności firmy prowadzi do całkowitego załamania pod względem wypłacalności. Aby jednak sporządzić pełny obraz i wyeliminować luki we wszystkim, co dotyczy płynności przedsiębiorstwa, konieczne jest prześledzenie związku tej kategorii z innymi parametrami działalności komercyjnej podmiotów gospodarczych.

Niekiedy pytanie o to, czym jest płynność i rentowność (w kontekście ich relacji) można usłyszeć nawet od doświadczonych biznesmenów, którzy podświadomie rozumieją, jak działają, ale nie potrafią wyjaśnić tego mechanizmu, co utrudnia komunikację z podwładnymi odpowiedzialnymi za te pytania.

W efekcie powstają sytuacje patowe: szef nie potrafi wytłumaczyć, co chce uzyskać od podwładnego, a ten, nie rozumiejąc szefa, uważa, że ​​po prostu znajduje błąd. Z reguły cierpi cała firma, zwłaszcza jeśli podwładny robi naprawdę dużo dla rozwoju firmy.

Nawet przy niskiej płynności aktywów firmy można osiągnąć dobry zysk, czyli firma będzie rentowna. Przykład z prawdziwe życie. Mała firma składająca się z pięciu kierowców, mechanika, księgowego/kasjera i kierownika (będącego jednocześnie właścicielem firmy) posiada cztery maszyny kanalizacyjne. Dwa auta są fabrycznie nowe (ale bardzo trudno je sprzedać nawet po ich rzeczywistej wartości) oraz dwa auta, które można sprzedać tylko po kosztach złomu.

Jednocześnie cały sprzęt został kupiony na kredyt, jeśli bank zażąda zwrotu pieniędzy, majątek nie pokryje nawet 70% zobowiązań wobec instytucji finansowej i kredytowej. Pod każdym względem firma jest niepłynna. Z drugiej strony każda maszyna przynosi dzień zysk netto 100-150 $, całkowity dzienny dochód 400-600 $. Wydatki: gaz, pensja, podatki, spłaty kredytów i wynajem małego pokoju na biuro. Rentowność jest bardzo wysoka.

Za kilka lat ta mała firma spłaci wszystkie kredyty, a jej zobowiązania zbliżą się do zera, co oznacza, że ​​płynność wzrośnie. Z drugiej strony firma o dużej płynności, ale niskiej rentowności biznesu może bardzo szybko znaleźć się w kategorii upadłości. Pamiętaj, aby wziąć pod uwagę te czynniki, jeśli zdecydujesz się to zrobić własny biznes. W przypadku, gdy nie masz wystarczającego doświadczenia, aby obiektywnie ocenić perspektywy swojego biznesu i edukacja ekonomiczna, skontaktuj się z profesjonalistami, którzy doskonale wiedzą, jaka jest różnica między rentownością a płynnością firmy.

Szczegółowa analiza pytania, czym jest płynność, przedstawiona w tym artykule, pokazuje nie tylko znaczenie tego problemu dla każdego tematu działalność przedsiębiorcza, ale także daje możliwość ponownego przemyślenia i oceny swojego potencjału przed podjęciem ostatecznej decyzji o zorganizowaniu własnego biznesu.

Podobał Ci się artykuł? Podziel się ze znajomymi na portalach społecznościowych. sieci:

Większość nowoczesnych przedsiębiorców nie rozumiem w pełni, co oznacza termin „płynność”. Pojęcie to jest tłumaczone z łaciny jako „ciecz” lub „płyn”. Płynność rozumiana jest jako swoista mobilność aktywów będących w dyspozycji przedsiębiorstwa, która zapewnia ich bezpośredniemu właścicielowi możliwość terminowej i bezprzerwowej spłaty osobistych zobowiązań. Dziś teoria ekonomii zna kilka pojęć, które są ze sobą nierozerwalnie związane. Należą do nich płynność giełdy, aktywa, bilans, pieniądze, majątek i przedsiębiorstwo.

Termin - płynność bilansu

Termin „płynność bilansu” oznacza podstawę płynności organizacji, ponieważ dostępność środków pieniężnych jest uważana za czynnik ważniejszy niż osiąganie zysku. To właśnie brak treści finansowej często powoduje opłakany stan przedsiębiorstwa jako całości. Należy również mieć świadomość, że termin „płynność bilansu” jest uważany za pojęcie bardziej kompleksowe niż termin „płynność nieruchomości”.

Pojęcie może być stosowane w odniesieniu do różnego rodzaju przedsiębiorstw, instytucji bankowych, giełd, papierów wartościowych. O stopniu płynności decyduje stosunek ilości pieniądza i aktywów, które można szybko zrealizować, oraz kwoty zobowiązań, rozumianych jako zobowiązania bieżące. Wszelkie aktywa, które mogą szybko przybrać formę pieniędzy, można nazwać płynnymi.

Te aktywa obejmują:

• obligacje i akcje dużych spółek akcyjnych;
• rządowe papiery wartościowe;
• metale szlachetne;
• wartości, które można szybko zrealizować;
• należności;
• rachunki terminowe wystawiane przez znane firmy.

Płynność będzie wyższa, jeśli udział takich aktywów będzie przeważający.

Rodzaje płynności

Ponieważ płynność to zdolność do realizacji różnego rodzaju wartości w krótkim czasie po cenie zbliżonej do rynkowej, wszystkie aktywa będące w posiadaniu organizacji można podzielić na:

1. aktywa niepłynne. Ten rodzaj wartości obejmuje te aktywa, których sprzedaż wymaga dużo czasu lub takie, których w ogóle nie można sprzedać. Na przykład różnego rodzaju budynki, maszyny lub specjalistyczne urządzenia przygotowane do montażu, wartości niematerialne, inwestycje finansowe o charakterze długoterminowym; należności, produkty, które nie znalazły nabywcy i tak dalej.
2. aktywa niskopłynne to rzeczowe aktywa trwałe, których sprzedaż po średniej cenie rynkowej zajmuje dużo czasu. Obejmuje to niektóre fundusze, które są wymienione jako podstawowe, długoterminowe zadłużenie, niektóre rodzaje akcji.
3. Aktywa płynnego planu oznaczają wartości, które są sprzedawane stosunkowo szybko. Rachunki zasilane są papierami wartościowymi, określonymi rodzajami akcji, należnościami krótkoterminowymi.
4. wysoce płynne aktywa są sprzedawane niezwykle szybko. Na przykład gotówka w kasie lub na rachunkach w instytucjach bankowych, inwestycje krótkoterminowe, rządowe papiery wartościowe, weksle.

Płynność przedsiębiorstwa

Pod pojęciem „płynności przedsiębiorstwa” współczesna teoria ekonomii zakłada zdolność danej organizacji do spłaty własnych krótkoterminowych zobowiązań dłużnych poprzez sprzedaż odpowiednich aktywów obrotowych.

Analityczne badanie płynności zapewnia pełną ocenę wypłacalności danej organizacji.

Wskaźniki płynności w tym przypadku pobierane są ze sprawozdania finansowego. To oni potrafią w pełni scharakteryzować nominalną zdolność organizacji do zamykania obecnego zadłużenia przy użyciu środków obrotowych. W większości przypadków obliczenia związane są z modyfikacją bilansu w celu zidentyfikowania prawidłowej oceny poziomu płynności każdego rodzaju aktywów.

Każdej wartości można przypisać osobny poziom płynności, dzięki czemu określone składniki bilansu są wyłączane z zakresu aktywów na okres modyfikacji. Przy ustalaniu płynności nie są one brane pod uwagę.

Istnieją cztery grupy:

1. najbardziej płynne są oznaczone jako A1;
2. sprzedany szybko - A2;
3. sprzedawany powoli - A3;
4. sprzedawany z dużym trudem - A4.

Zobowiązania, które nazywane są również zobowiązaniami, również dzielą się na cztery grupy:

1. najpilniejszy - P1;
2. krótkoterminowe - P2;
3. aktywa długoterminowe - P3;
4. środki trwałe - P4.

Wskaźniki płynności

Wypłacalność przedsiębiorstwa ocenia się, obliczając następujące współczynniki:

1. Wskaźnik płynności o charakterze bieżącym określa możliwość spłaty istniejących rachunków bieżących płatnych środkami obrotowymi. Ten wskaźnik we współczesnej teorii ekonomii często występuje jako wskaźnik pokrycia istniejących długów. To on jest w stanie w pełni scharakteryzować wypłacalność przedsiębiorstwa, biorąc pod uwagę przewidywane narastanie długów dłużników. Mówiąc prościej: aby przedsiębiorstwo odnosiło sukcesy, suma aktywów obrotowych musi przekraczać sumę zobowiązań bieżących.

Normą wskaźnika jest opcja, gdy mieści się w zakresie od 1,5 do 2,5.

1. Wskaźnik płynności szybkiej wskazuje na zdolność firmy do spłaty wszystkich zobowiązań krótkoterminowych w przypadku wystąpienia problemów związanych ze sprzedażą produktów. Wskaźnik płynności szybkiej to stosunek płynnych aktywów bieżącego rodzaju do pasywów.

Za optymalną wartość rozważanego współczynnika uważa się wartość mieszczącą się w przedziale od 0,7 do 1,0. Jednocześnie należy pamiętać, że wzrost płynności szybkiej, który wiąże się ze wzrostem zadłużenia dłużników, nie można nazwać wskaźnikiem pozytywnym.

1. Wskaźnik płynności bezwzględnej wskazuje, jaką część zadłużenia dana firma jest w stanie szybko spłacić. Do obliczeń dane są pobierane z przepisana forma na pierwszym miejscu jednak aktywa obejmują tylko pieniądze i aktywa materialne, które można z nimi zrównać.

Wskaźnik płynności bezwzględnej jest dziś uznawany za najbardziej rygorystyczny wskaźnik wypłacalności. Jego wartość zostanie przyjęta jako norma tylko wtedy, gdy wskaźnik będzie równy wartości powyżej 0,2. Liczba ta wskazuje, że do dwudziestu procent istniejących zobowiązań można spłacać dziennie.

Płynność rynku

Pod tym sformułowaniem teoria ekonomiczna oznacza reakcję rynków wschodzących na zmianę popytu lub podaży konsumentów przy dodatkowym zaangażowaniu dotychczasowych sprzedawców i kupujących. Aby rynek uznać za płynny, transakcje kupna lub sprzedaży muszą być dokonywane na bieżąco, a różnica między ceną popytu konsumpcyjnego a ceną sprzedaży nie powinna być zbyt zauważalna.

Jeśli rynek można nazwać wysoce płynnym, pojedyncza transakcja nie wpłynie na wartość sprzedawanych towarów, czyli płynność rynku implikuje jego zdolność do absorbowania zmian podaży lub popytu bez znaczących wahań cen towarów .

Za główną własność pieniędzy nadal uważa się ich płynność, czyli możliwość wykorzystania środków do rozliczeń. Płynność rynku sugeruje, że mogą nie zmieniać swojej wartości nominalnej. To pieniądze są uważane za aktywa mniej zależne od wahań wartości, ponieważ zawsze można je wymienić na inny produkt.

Płynność papierów wartościowych

Termin ten jest najczęściej używany w odniesieniu do rynku akcji. Płynność papierów wartościowych wskazuje na możliwość nabycia lub sprzedaży określonego instrumentu giełdowego w krótkim czasie bez utraty ceny. Termin ten odnosi się do porównywalnej liczby papierów wartościowych, które można wymienić na pieniądze w krótkim czasie bez znaczącego spadku ich wartości.

Ten rodzaj płynności ocenia się na podstawie liczby zrealizowanych transakcji z uwzględnieniem spreadu, czyli różnicy między najwyższą ceną kupna a ofertą z ceną minimalną. Płynność będzie wysoka przy większej liczbie transakcji i mniejszym spreadzie.

Czytaj więcej: Co się stało kapitał obrotowy przedsiębiorstwa