Ekonomiczne znaczenie współczynnika zysku konsolidacji. Rentowność – znaczenie ekonomiczne, główne wskaźniki rentowności

Wstęp.

W nowoczesnym warunki ekonomiczne działalność każdego podmiotu gospodarczego jest przedmiotem uwagi szerokiego grona uczestników stosunków rynkowych zainteresowanych wynikami jego funkcjonowania.

Aby zapewnić przetrwanie przedsiębiorstwa w nowoczesnych warunkach, kadra kierownicza musi przede wszystkim umieć realistycznie ocenić kondycję finansową zarówno swojego przedsiębiorstwa, jak i istniejących potencjalnych konkurentów. Krytyczne dla definicji kondycja finansowa przedsiębiorstwo polega na terminowej i wysokiej jakości analizie działań finansowych i gospodarczych.

Celem każdego przedsiębiorstwa jest zysk, który w związku z tym jest najważniejszym przedmiotem analizy ekonomicznej. Sama wysokość zysku nie może jednak charakteryzować efektywności wykorzystania przez przedsiębiorstwo swoich zasobów. Jednym z głównych wskaźników charakteryzujących efektywność przedsiębiorstwa jest rentowność. Rentowność, w sensie ogólnym, charakteryzuje celowość wydatkowanych zasobów w stosunku do nowo nabytych zasobów (zysku).

Rentowność i zysk to wskaźniki, które wyraźnie odzwierciedlają efektywność przedsiębiorstwa, racjonalność wykorzystania jego zasobów przez przedsiębiorstwo, opłacalność działalności (produkcja, biznes, inwestycje itp.).

Firma sprzedaje swoje produkty konsumentom, otrzymując za to wpływy pieniężne. Ale to nie oznacza zysku. Do identyfikacji wynik finansowy konieczne jest porównanie przychodów z kosztami produkcji i sprzedaży, tj. z kosztami produkcji.

Firma osiąga zysk, jeśli przychody przewyższają koszty; jeżeli przychód jest równy kosztowi, wówczas możliwy jest tylko zwrot kosztów produkcji i sprzedaży produktów, a zysku nie ma; jeżeli koszty przewyższają przychód, to firma ponosi stratę, tj. ujemny wynik finansowy, który stawia go w trudnej sytuacji finansowej, nie wykluczając upadłości. Aby zmaksymalizować zysk i uniknąć bankructwa, konieczne jest zbadanie wskaźników zysku, czynników na niego wpływających oraz wskaźnika rentowności, który odzwierciedla efektywność kosztów bieżących i jest rodzajem syntezy różnych wskaźników jakościowych i ilościowych.

Pojęcie i ekonomiczna treść rentowności

Jednym z najważniejszych wskaźników działalności firmy jest rentowność.

Rentowność jest ogólnym wskaźnikiem charakteryzującym jakość pracy przedsiębiorstwa przemysłowego, ponieważ przy całej wartości otrzymanej masy zysku najpełniejszą jakościową oceną produkcji i działalności gospodarczej przedsiębiorstwa jest wartość rentowności i jego zmiana. Jest to stosunek zysku do majątku produkcyjnego lub do kosztów produkcji. Wskaźnik opłacalności ocenia efektywność produkcji i jej koszty.

Do głównych czynników, które mają bezpośredni wpływ na zwiększenie poziomu rentowności w przedsiębiorstwach należą:

1. Wzrost wielkości produkcji;

2. Zmniejszenie jego kosztów;

3. Skrócenie czasu obrotu trwałym majątkiem produkcyjnym oraz kapitał obrotowy;

4. Wzrost masy zysków;

5. Lepsze wykorzystanie funduszy;

6. System cenowy dla urządzeń, budynków i budowli oraz innych nośników podstawowych aktywa produkcyjne;

7. Utworzenie i przestrzeganie norm zapasów zasobów materialnych, produkcji w toku i produkt końcowy.

Aby osiągnąć wysoki poziom rentowności konieczne jest systematyczne i systematyczne wprowadzanie zaawansowanych osiągnięć naukowo-technicznych, efektywne wykorzystanie zasobów pracy i majątku produkcyjnego.

Zgodnie z metodą kalkulacji w gospodarce narodowej występuje rentowność przedsiębiorstw R pr. i rentowność produktów R prod. Pierwszy wskaźnik określa się jako stosunek zysku bilansowego P do średniego rocznego kosztu środków trwałych produkcji F op i kapitału obrotowego F około:

R pr \u003d (P / (F op + F o)) x 100% (6)

Drugi wskaźnik opłacalności wyraża stosunek zysku bilansowego P do kosztu wyrobów gotowych C:

P pr \u003d (P / C) x 100% (7)

Metody określania opłacalności wyraźnie pokazują, że poziom opłacalności i jej zmiana są bezpośrednio związane z cenami produktów przemysłowych. Dlatego obiektywny system cen jest ważnym warunkiem ustalenia rozsądnego poziomu rentowności, który jednocześnie może wpływać na zmianę poziomu cen produktów. W ten sposób, metody dźwiękowe ustalanie i planowanie rentowności są ściśle związane z systemem cenowym. Wysokość zysku, a co za tym idzie poziom rentowności, zależy przede wszystkim od zmian cen produktu i jego kosztu.

W koncepcji opłacalności produkcji akumulacje powstałe w procesie wytwarzania produktów są porównywane z funduszami produkcyjnymi pierwotnie przeznaczonymi na to przedsiębiorstwo. Rentowność produkcji służy jako miara efektywności wykorzystania środków będących w dyspozycji przedsiębiorstwa.

Ekonomiczne znaczenie opłacalności produkcji nie ogranicza się do obniżenia kosztów utrzymania i pracy zmaterializowanej do wytworzenia jednostki produkcji. Masa środków zaangażowanych w proces produkcyjny znacznie różni się od ich ilości, która jest uwzględniona w wysokości kosztów związanych z wytworzeniem produktów. Proces produkcyjny angażuje ogromną ilość środków trwałych materializowanych w budynkach, konstrukcjach, wyposażeniu i inwentarzu. Koszty wytworzenia obejmują ich amortyzację, czyli udział ich wartości przeniesiony w danym okresie do kosztu wytworzenia. Koszt kapitału obrotowego będzie uwzględniony w kosztach produkcji tylko w kwocie wydatkowanej na wytworzenie produktów.

Aby zwiększyć opłacalność produkcji, stosuje się różne środki. Jednym z głównych źródeł wzrostu opłacalności produkcji jest wzrost wielkości zysku otrzymywanego przez przedsiębiorstwo. Wzrost ten osiągany jest w wyniku niższych kosztów produkcji, zmian w strukturze wytwarzanych wyrobów i takiego wzrostu skali produkcji, przy zachowaniu wysokości zysku uzyskanego ze sprzedaży jednostki każdego rodzaju produktu, suma kwota otrzymanego zysku wzrasta.

Głównym motorem wzrostu zysku jest redukcja kosztów produkcji. Jednak na wysokość zysku bilansowego wpływa szereg innych czynników - zmiana cen produktów, wysokość salda niesprzedanych produktów, wielkość sprzedaży, struktura produkcji itp. Pierwszy czynnik brany jest pod uwagę tylko w przypadkach, gdy występuje są wystarczająco wyraźnymi powodami, aby sądzić, że w nadchodzącym okresie nastąpi zmiana cen (ich wzrost ze względu na wzrost jakości produktu lub spadek ze względu na starzenie pewne rodzaje produktów, nasycenie rynku konsumenckiego niektórymi produktami lub w związku z przejściem na nowy sprzęt i technologię produkcji). Zwiększenie opłacalności produkcji oznacza wzrost zwrotu z każdej hrywny zaawansowanych środków, a tym samym ich efektywniejsze wykorzystanie.

Wskaźniki rentowności są ważnymi cechami wyników finansowych i działalności przedsiębiorstwa. Mierzą rentowność przedsiębiorstwa z różnych pozycji i są pogrupowane według zainteresowań uczestników procesu gospodarczego, wymiany rynkowej.

Wskaźniki rentowności są ważnymi cechami otoczenia czynnikowego dla kształtowania zysku (i dochodów) przedsiębiorstw. Z tego powodu są obowiązkowymi elementami analizy porównawczej i oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Analizując produkcję, wskaźniki rentowności są wykorzystywane jako instrument polityki inwestycyjnej i cenowej.

System wskaźników rentowności.

Wskaźniki rentowności to główne cechy efektywności działalność gospodarcza przedsiębiorstw. Są one obliczane jako względny wskaźnik wyników finansowych uzyskanych przez przedsiębiorstwo za okres sprawozdawczy. Treść ekonomiczna wskaźników rentowności sprowadza się do rentowności przedsiębiorstwa. W procesie analizy opłacalności bada się poziom wskaźników, ich dynamikę, układ czynników wpływających na ich zmianę, określa się ich ocenę ilościową.

Główne wskaźniki rentowności można podzielić na trzy grupy:

wskaźniki rentowności kapitału (aktywa);

wskaźniki rentowności sprzedaży produktów;

wskaźniki obliczane na podstawie przepływów pieniężnych.

Pierwsza grupa wskaźniki rentowności są tworzone jako stosunek zysku do różnych wskaźników funduszy zaawansowanych, z których najważniejsze to: wszystkie aktywa przedsiębiorstwa; kapitał inwestycyjny (fundusze własne + zobowiązania długoterminowe); kapitał zakładowy (własny).

Na przykład,

Specyfiką tych wskaźników jest to, że odpowiadają one interesom wszystkich uczestników działalności przedsiębiorstwa. Na przykład administracja przedsiębiorstwa jest zainteresowana zwrotem (rentownością) wszystkich aktywów (kapitału całkowitego); potencjalni inwestorzy i wierzyciele – zwrot z zainwestowanego kapitału; właściciele i założyciele - zwrot z udziałów itp.

Wskaźniki zwrotu z aktywów liczone są jako stosunek wskaźników zysku do wskaźników średnich aktywów przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy. Zwrot z aktywów jest najważniejszym wskaźnikiem efektywności organizacji komercyjnej, głównym standardem (czyli średnią wartością w gospodarce rynkowej), z którym skorelowane są poszczególne wskaźniki przedsiębiorstw w celu uzasadnienia ich konkurencyjności. Taka stopa zwrotu (lub stopa zwrotu), jako stosunek zysku księgowego (zysku brutto) do łącznej wartości aktywów, jest głównym wskaźnikiem konkurencji międzybranżowej, głównym wskaźnikiem określania efektywności projektów inwestycyjnych . Stopa zwrotu (lub stopa zysku) również ma tendencję do zmniejszania się w chwili obecnej. Według zagranicznych instytucji analiza ekonomiczna, jest to około 18-20%. Stąd w światowej gospodarce rynkowej do określenia efektywnych projektów często stosuje się współczynnik 0,20.

Każdy z wymienionych wskaźników można łatwo modelować za pomocą zależności czynnikowych. Rozważ następującą zależność:

Gdzie jest zysk netto;

K - wszystkie aktywa;

N - sprzedaż.

Ta formuła pokazuje zależność między zwrotem ze wszystkich aktywów, zwrotem ze sprzedaży i obrotem aktywów. Formuła wprost wskazuje sposoby zwiększenia rentowności: przy niskiej rentowności sprzedaży należy dążyć do przyspieszenia rotacji aktywów.

Rozważ inny czynnikowy model rentowności:

Gdzie są fundusze własne (kapitał).

Jak widać, zwrot z kapitału własnego (kapitału własnego) zależy od zmian poziomu rentowności produktów, tempa rotacji kapitału całkowitego oraz stosunku kapitału własnego do kapitału obcego. Badanie takich zależności ma duże znaczenie dla oceny wpływu różnych czynników na wskaźniki rentowności. Z powyższej zależności wynika, że ​​przy niezmiennych innych czynnikach zwrot z kapitału własnego wzrasta wraz ze wzrostem udziału pożyczonych środków w strukturze kapitału całkowitego.

Druga grupa wskaźniki są tworzone na podstawie wyliczenia poziomów rentowności pod względem zysku, odzwierciedlonych w sprawozdawczości przedsiębiorstwa. Na przykład,

Zauważ, że strzałka wskazuje na logikę generowania wskaźników zysku.

Wzrost zysku może być związany zarówno z intensywnym, jak i ekstensywnym wykorzystaniem zasobów produkcyjnych. Dlatego wyznacznikiem prawdziwej efektywności może być tylko rentowność sprzedaży, czyli stosunek zysku do przychodów ze sprzedaży.

W zależności od licznika, odzwierciedlającego określone aspekty działalności gospodarczej, wyróżnia się:

,

Gdzie - zysk ze sprzedaży;

N - przychody ze sprzedaży w cenach sprzedaży netto (wiersz 010 f. nr 2 rachunku zysków i strat);

2. Rentowność probazh według księgowego (przed opodatkowaniem) zysku

Gdzie - zysk księgowy (s. 140 nr 2);

3. rentowność sprzedaży według zysku netto ():

Gdzie
- zysk netto (niepodzielony) (wiersz 190 f. nr 2).

W rachunkowości zarządczej i analizach wskaźnik rentowności sprzedaży jest wykorzystywany jako stosunek zysku ze sprzedaży do kosztu (całego lub produkcyjnego) sprzedaży produktu ( ):

,

Gdzie - koszt sprzedanych towarów.

(ciąg dalszy na stronie 199)

Trzecia grupa wskaźniki rentowności kształtują się podobnie jak w pierwszej i drugiej grupie, z tym że zamiast zysku brany jest pod uwagę wpływ netto Pieniądze.

Wskaźniki te dają wyobrażenie o stopniu zdolności przedsiębiorstwa do spłaty gotówką wierzycieli, pożyczkobiorców i udziałowców w związku z wykorzystaniem dopływu gotówki. Pojęcie rentowności liczonej na podstawie gotówki jest szeroko stosowane w krajach o rozwiniętej gospodarce rynkowej. Jest to priorytetowe, ponieważ operacje z przepływami pieniężnymi zapewniającymi wypłacalność są istotnym znakiem „zdrowia” kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Różnorodność wskaźników rentowności determinuje alternatywne poszukiwanie sposobów jej zwiększenia. Każdy z początkowych wskaźników jest rozłożony na system czynnikowy o różnym stopniu szczegółowości, który wyznacza granice identyfikacji i oceny rezerw produkcyjnych.

„uprawniony... Ekonomiczny zawartość mechanizm podatkowy i administracja podatkowa w Kazachstanie Streszczenie >> Nauki finansowe

gospodarczy zawartość mechanizm podatkowy 1. PODATKI I … wpływ na cechy takie jak: rentowność projekt, jego okres zwrotu itp. ... jeśli mówimy o zakresie pokrycia pojęcie"finanse" gospodarczy instytucji, istnieje kilka...

18.04.13

11.04.13

4.3 etap. Analiza dynamiki i struktury rezerw prowadzona jest na podstawie bilansu z udziałem danych plan finansowy, z udziałem informacji o standardach przedsiębiorstwa w ramach poniższej tabeli analitycznej (cechą tej tabeli jest obecność informacji regulacyjnych, które nie zawsze są dostępne).

Na podstawie wyników wypełniania tabeli analitycznej konieczne jest sformułowanie wniosków analitycznych.

Należy pamiętać, że zgodnie z tabelą rzeczywiste stany zapasów na koniec okresu sprawozdawczego oceniane są nie tylko dynamicznie, ale także w porównaniu z wartościami standardowymi, co jest cechą tej tabeli.

Ponadto, zgodnie z tabelą analityczną, konieczne jest wyciągnięcie wniosku analitycznego o zmianie tego, które elementy zapasów miały największy wpływ na ogólną zmianę ich wartości w okresie sprawozdawczym.

Zwróć szczególną uwagę na kluczowe elementy w strukturze rezerw.

Ponadto, zgodnie z tabelą analityczną, możliwe jest wyciągnięcie wstępnego wniosku analitycznego o tym, czy produkty firmy są poszukiwane, czy nie.

4.4 etap. W celu oceny racjonalności struktury rezerw dodatkowo oblicza się i analizuje współczynnik akumulacji rezerw.

Współczynnik ten jest obliczany na podstawie bilansu na początek i koniec okresu sprawozdawczego (rok), a także w dynamice na przestrzeni lat.

Procedura obliczeniowa = Zapasy surowców, materiałów + inne zapasy / Zapasy wyrobów gotowych.

Ekonomiczna zawartość współczynnika wynika z faktu, że charakteryzuje on mobilność, ruch zapasów.

Optymalna wartość współczynnika = 1

Jeśli współczynnik jest większy niż 1, oznacza to nieracjonalną strukturę zapasów, obecność nadmiernych zapasów surowców i materiałów.

4.5 etap. Aby ocenić racjonalność wykorzystania zapasów, wyliczane i analizowane są wskaźniki rotacji zapasów, które można obliczyć według przychodów lub kosztów.

Procedura obliczeniowa:

(według przychodów) (wskaźnik bezpośredniego obrotu zapasów) = przychody / średnia roczna wartość zapasów.

(kosztem) Wskaźnik rotacji zapasów w obrotach(wskaźnik bezpośredniej rotacji zapasów) = Cena kosztu / Średni roczny koszt zapasów.

Do obliczenia współczynników wymagane są informacje z II formularza sprawozdawczego.

Ekonomiczne znaczenie wskaźnika rotacji zapasów w obrocie pokazuje, ile obrotów w okresie sprawozdawczym wykonują zapasy lub ile razy w okresie sprawozdawczym środki zainwestowane w zapasy wracają do przedsiębiorstwa w postaci przychodów.

(według przychodów) (Wskaźnik rotacji zapasów) = Średnia roczna wartość zapasów / Przychód

(kosztem) Współczynnik ustalania rezerw(Wskaźnik obrotu zapasów) = Średnia roczna wartość zapasów / koszt.

Ekonomiczne znaczenie wskaźnika fiksacji zapasów pokazuje, ile rubli rezerw zawiera każdy rubel przychodów.

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach(czas trwania jednej rotacji zapasów w dniach (okres rotacji zapasów w dniach) = Średni roczny zapas ×T (okres kalendarzowy w dniach (30.90.360)) / Przychód

Ekonomiczne znaczenie wskaźnika rotacji zapasów w dniach pokazuje, ile dni trwa jeden obrót zapasami, lub po ilu dniach środki zainwestowane w zapasy wracają do przedsiębiorstwa w postaci przychodu.

Analizę wszystkich wskaźników rotacji przeprowadza się w porównaniu do kilku lat, a także w porównaniu z ewentualnymi wartościami standardowymi dla przedsiębiorstwa.

Pozytywna ocena analityczna zasługuje na wzrost wskaźnika rotacji w obrocie oraz spadek wskaźnika fixingu i rotacji w dniach. Wynika to z faktu, że taka tendencja, dynamika wskazuje na przyspieszenie obrotu zapasami, a co za tym idzie przyspieszenie obrotu całego kapitału obrotowego.

4.6 etap. Aby ocenić efektywność wykorzystania zapasów, oblicza się i analizuje wskaźniki rentowności zapasów = Zysk / Średni roczny koszt zapasów

Analiza wskaźników rentowności prowadzona jest w dynamice na przestrzeni wielu lat, a także w porównaniu ze standardami przedsiębiorstwa, w porównaniu z wartościami średnimi dla branży.

Wzrost rentowności zasługuje na pozytywną ocenę, jeśli wskazuje na wzrost efektywności wykorzystania rezerw.

4.7 etap. W ramach dogłębnej wewnętrznej analizy ekonomicznej można przeprowadzić opcjonalną (nie obowiązkową) analizę wielkości rezerw niepłynnych.

W związku z tym badana jest obecność takich niepłynnych zapasów, ilości przekraczające standardowe zapasy, czas przechowywania w magazynach, a także przyczyny ich powstawania dla poszczególnych elementów zapasów.

Głównymi przyczynami wzrostu stanów zapasów mogą być:

1. W zakresie surowców i materiałów może to być spadek produkcji niektórych rodzajów produktów, odchylenie od rzeczywistych wskaźników zużycia materiałów od wartości standardowych, nierównomierne przyjmowanie surowców na magazyn, niezbilansowany harmonogram dostaw, itp.

2. Produkcja w toku: to zakończenie zleceń produkcyjnych, brak planowania i organizacji produkcji, niedobory itp.

3. W przypadku wyrobów gotowych: spadający popyt, niska jakość wyrobów, nieregularna produkcja, niezoptymalizowana wysyłka wyrobów gotowych.

Eliminacja tych negatywne konsekwencje może znacząco obniżyć koszty przechowywania zapasów, zwiększyć rentowność zapasów, zwiększyć rotację zapasów i ogólnie rotację kapitału obrotowego.

Etap 5 Analiza należności.

Należności to środki tymczasowe, które zostały przekierowane z obrotów przedsiębiorstwa.

Analiza należności prowadzona jest w oparciu o pierwszą formę sprawozdawczości, drugą formę, piątą formę z udziałem informacji z rachunków księgowych z udziałem informacji o umowy cywilnoprawne przedsiębiorstwa itp.

Należności dzieli się na: długoterminowe (powyżej 12 miesięcy) i krótkoterminowe (poniżej 12 miesięcy).

Analiza należności przeprowadzana jest w następującej kolejności:

5.1 etap. Analiza zmian udziału łącznej kwoty należności w łącznej kwocie aktywów obrotowych. Na początek i na koniec okresu sprawozdawczego obliczany jest następujący wskaźnik = wszystkie należności / wszystkie aktywa obrotowe.

Im wyższy udział należności, tym bardziej szczegółowa powinna być analiza.

5.2 etap. Analiza zmian łącznej kwoty należności w okresie sprawozdawczym oraz dynamiki na przestrzeni lat.

W przypadku należności jako całości znajdują się odchylenia bezwzględne, stopy wzrostu i stopy wzrostu.

Na podstawie wyników obliczeń konieczne jest sformułowanie wniosków analitycznych.

Wzrost należności w dynamice, wzrost jej udziału w aktywach obrotowych zasługuje na pozytywną ocenę jako wzrost aktywa płynne przedsiębiorstw jednak należności muszą być zgodne ze znakiem jakości należności.

Oznaki jakości należności:

1. Należności są w większości krótkoterminowe (patrz bilans)

2. Należności nie przeterminowane (patrz Formularz 5)

3. Należności mają wysoki obrót

5.3 etap. Analiza dynamiki i struktury należności.

Przeprowadza się ją zgodnie z bilansem w ramach poniższej tabeli analitycznej.

Na podstawie wyników tabeli analitycznej konieczne jest sformułowanie wniosków analitycznych.

Zgodnie z tabelą możliwe jest oszacowanie udziału należności długoterminowych i krótkoterminowych, a tym samym wyciągnięcie wstępnych wniosków analitycznych dotyczących składu jakościowego należności.

Ponadto, zgodnie z tabelą analityczną, można wyciągnąć wniosek, z powodu których dłużników nastąpił znaczny spadek lub wzrost należności w okresie sprawozdawczym i dynamika na przestrzeni kilku lat.

5.4 etap. W ramach analizy wewnętrznej, w celu zarządzania należnościami i poprawy ich jakości, przeprowadzana jest analiza stanu należności pod kątem terminów ich powstania. W tym celu zestawiono poniższą tabelę analityczną.

Ta tabela jest kompilowana z reguły co miesiąc i pozwala na terminową kontrolę procedury rozliczeń z różnymi dłużnikami oraz terminową identyfikację przeterminowanych długów, nie pozwalając im być znaczącymi.

Podobne tabele mogą być zestawiane dla konkretnych przedsiębiorstw przez dłużnika w celu śledzenia otrzymywanych od nich środków (Ten krok jest opcjonalny)

5,5 etap. Analiza rotacji należności. Przeprowadza się ją za pomocą obliczeń i oceny następujących współczynników:

1) Wskaźnik rotacji należności w obrocie = Przychody (N) / Średnie roczne należności

1. (chwila) Należy pamiętać, że kalkulacja wskaźnika rotacji w przypadku należności opiera się wyłącznie na przychodach.

2. (moment) mianownikiem jest średnioroczna wartość należności ogółem (zarówno długoterminowych, jak i krótkoterminowych)

Znaczenie ekonomiczne: wskaźnik ten pokazuje, ile obrotów wykonują środki przekazane na należności, czyli innymi słowy wskaźnik pokazuje, ile razy w okresie sprawozdawczym środki są zwracane do firmy od dłużników

2) Wskaźnik rotacji należności w dniach (okres spłaty należności w dniach lub czas trwania jednego rotacji należności w dniach) = należności średnioroczne × T(30 90 360) / N (przychody)

Znaczenie ekonomiczne: wskaźnik ten pokazuje ile dni firma zwraca pieniądze od dłużników lub ile dni spłaca należności.

Analiza wskaźników rotacji prowadzona jest w dynamice na przestrzeni wielu lat, a także w porównaniu z ewentualnymi standardowymi wartościami przedsiębiorstwa oraz w porównaniu z wartościami średnimi w branży.

Na pozytywną ocenę analityczną zasługuje wzrost wskaźnika rotacji w obrocie oraz spadek wskaźnika rotacji w dniach, gdyż wskazuje na przyspieszenie rotacji należności, a co za tym idzie wzrost jej jakości, a także wskazuje na przyspieszenie obrót kapitałem obrotowym ogółem.

Podobnie można obliczyć i przeanalizować wskaźniki rotacji należności długoterminowych i długów krótkoterminowych.

5.6 etap. Analiza zmian udziału należności wątpliwych w ich łącznej wartości (krok opcjonalny)

Przez należności wątpliwe rozumie się należności, które nie są spłacane w ustalonym umową terminie i nie są zabezpieczone odpowiednimi zobowiązaniami gwarancyjnymi.

Na potrzeby analizy wyliczany jest wskaźnik (wskaźnik) = Kwota (koszt) należności wątpliwych × 100% / Wszystkie należności

Współczynnik ten wyliczany jest na początku i na końcu roku, a także w dynamice na przestrzeni wielu lat, aw toku analizy porównywane są wyniki.

Wzrost tego wskaźnika zasługuje na negatywną ocenę analityczną, spadek wskaźnika na pozytywną ocenę analityczną. W związku z tym im niższy wskaźnik, tym wyższa jakość należności.

5.7 etap. Analiza porównawcza należności i zobowiązań.

W celu wstępnej oceny wypłacalności przedsiębiorstwa przeprowadzana jest analiza porównawcza należności i zobowiązań.

Należności to środki pieniężne przejmowane czasowo z obrotu przedsiębiorstwa.

Rozrachunki z dostawcami to pieniądze czasowo zaangażowane w obrót przedsiębiorstwa.

Dlatego pod względem płynności, należności i terminów zapadalności należności są na tym samym poziomie.

Dlatego porównując należności i zobowiązania można z góry określić, w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie spłacić swoje zobowiązania, pod warunkiem, że otrzyma środki od wszystkich dłużników.

Analizę porównawczą należności i zobowiązań można przeprowadzić według szeregu kryteriów:

1crit) Według ich objętości (z udziałem wagi)

2crit) Według tempa wzrostu (patrz 1. formularz)

3crit) Według obrotów (patrz saldo)

4crit) Według stopnia zaległości (patrz formularz 5)

Przedsiębiorstwo jest wstępnie uznawane za wypłacalne, jeśli stosunek należności do zobowiązań jest większy lub równy 1.

Należy pamiętać, że ocena ta jest teoretyczna, ale nie rzeczywista, ponieważ nie bierze się pod uwagę jakości należności i zobowiązań.

Aby uzyskać realistyczną ocenę, konieczne jest porównanie jednakowej jakości należności i zobowiązań. W tym celu konieczne jest wyłączenie należności i zobowiązań wątpliwych z łącznej wielkości należności i zobowiązań.

Analizę porównawczą należności i zobowiązań można przeprowadzić w ramach poniższej tabeli analitycznej.

6. etap. Analiza kasowa.

Analiza kasowa przeprowadzana jest w następującej kolejności:

6.1 etap. Analiza zmiany udziału środków pieniężnych w łącznej wartości majątku obrotowego przedsiębiorstwa oraz w łącznej wartości majątku.

Zgodnie z bilansem na początek i koniec roku obliczam 2 wskaźniki:

1) Udział gotówki w łącznej wartości aktywów obrotowych = Gotówka × 100% / Aktywa obrotowe.

2) Udział środków w majątku przedsiębiorstwa = Gotówka / Wartość majątku przedsiębiorstwa.

Wskaźniki te są porównywane w dynamice i dla każdego wskaźnika sporządzane są wnioski analityczne.

Im wyższe są te wskaźniki, tym większy stopień płynności majątku obrotowego przedsiębiorstwa. Istnieją jednak różnice między ocenami teoretycznymi i praktycznymi, więc znaczna wartość tych wskaźników może wskazywać, że przedsiębiorstwo posiada na swoich rachunkach środki niepracujące, co zasługuje na ocenę negatywną.

6.2 etap. Analiza zmian sald środków pieniężnych w okresie sprawozdawczym i na przestrzeni kilku lat.

Zgodnie z linią kasową, zgodnie z saldem, obliczane są odchylenia bezwzględne, stopy wzrostu, stopy wzrostu.

Przyrost gotówki w dynamice oceniany jest pozytywnie jako przyrost aktywów płynnych, jednak zbyt duży wzrost dla kilku okresów sprawozdawczych świadczy o nieefektywnym wykorzystaniu środków.

6.3 etap. Analiza dynamiki i struktury środków pieniężnych dokonywana jest na bilansie w poniższej tabeli analitycznej.

Na podstawie wyników wypełniania tabeli należy sformułować wnioski analityczne:

Zgodnie z tabelą, na podstawie analizy struktury środków pieniężnych, należy określić, w jakiej formie firma przechowuje środki pieniężne

Ponadto konieczne jest określenie, w jakim stopniu salda gotówkowe zmieniają się zgodnie z różne kierunki ich stosowanie.

6.4 etap. Analiza obrotu gotówkowego.

Analiza obrotu gotówkowego odbywa się poprzez ocenę wskaźników rotacji:

1) Wskaźnik rotacji gotówki w obrocie = Przychody (N) / Średnie roczne salda gotówki (D)

Wskaźnik ten pokazuje, ile obrotów robią fundusze firmy.

2) Wskaźnik rotacji środków pieniężnych w dniach (czas trwania jednego obrotu w dniach) = Średnie roczne salda środków pieniężnych (D) × T / Przychody (N)

Wskaźnik ten pokazuje czas trwania jednego obrotu środków na przedsiębiorstwo.

6,5 etap. W ramach pogłębionej analizy wewnętrznej przeprowadzana jest opcjonalna analiza przepływów pieniężnych metodami bezpośrednią i pośrednią (przy udziale IV formularza sprawozdawczego)

7. etap. Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przeprowadzana jest za pomocą następującego systemu wskaźników:

1. (blok wskaźników) Wskaźniki rotacji majątku obrotowego ogółem:

1) Wskaźnik obrotów bezpośrednich (wskaźnik rotacji) = N (przychody) / Średnia roczna wartość aktywów

Treść ekonomiczna: Współczynnik pokazuje, ile obrotów w okresie sprawozdawczym stanowi majątek obrotowy przedsiębiorstwa

2) Odwrócone wskaźniki rotacji majątku obrotowego (wskaźnik fixed kapitału obrotowego) = Średni roczny koszt kapitału obrotowego / N

Treść ekonomiczna: Współczynnik pokazuje, ile rubli aktywów obrotowych zawiera się w każdym rublu wpływów.

3) Wskaźniki rotacji majątku obrotowego w dniach (czas trwania jednego obrotu majątku obrotowego w dniach) = średnia roczna wartość majątku obrotowego ×T/N (przychody)

Treść ekonomiczna: Współczynnik pokazuje ile dni przypada na 1 obrót majątkiem obrotowym.

2. (blok wskaźników) Rentowność majątku obrotowego = Zysk (zysk netto przed opodatkowaniem) / średnioroczna wartość majątku obrotowego.

Wskaźniki rentowności pokazują, ile odpowiedniego zysku uzyskuje się z każdego rubla majątku obrotowego i charakteryzują efektywność wykorzystania majątku obrotowego pod względem zysku.

Wskaźniki obrotów i rentowności analizowane są w dynamice na przestrzeni kilku lat, a także w porównaniu ze średnimi branżowymi, z ewentualnymi średnimi dla przedsiębiorstwa.

Na pozytywną ocenę zasługuje wzrost wskaźnika rotacji kapitału obrotowego w obrocie, wzrost rentowności oraz spadek współczynników zaniżenia i rotacji w dniach, gdyż wskazuje to na przyspieszenie majątku obrotowego i wzrost efektywności ich wykorzystania .

3. (blok wskaźników) względne oszczędności majątku obrotowego.

S aktywa obrotowe = Ē 1 -Ē 0 × N 1 / N 0

Ē 1 – średnioroczna wartość majątku obrotowego w okres sprawozdawczy

Ē 0 – średnioroczna wartość majątku obrotowego w okresie bazowym

N 1 / N 0 - korekta za dynamikę przychodów

Oszczędności względne są mierzone w rublach i, w zależności od znaku, jeśli wynik jest ujemny, uzyskuje się oszczędności, jeśli są dodatnie, oznacza to nadmierne wydatki

Uzyskanie oszczędności ocenia się to pozytywnie i wskazuje na efektywniejsze wykorzystanie majątku obrotowego w okresie sprawozdawczym w porównaniu z bazowym.

Jeżeli dopuszczono przekroczenie wydatków, to zasługuje to na negatywną ocenę i wskazuje na spadek efektywności wykorzystania majątku obrotowego w okresie sprawozdawczym w stosunku do bazowego.

8. etap. Szukaj sposobów na przyspieszenie obrotu majątkiem obrotowym.

Przyspieszenie obrotu majątku obrotowego można osiągnąć dzięki 2 grupom czynników:

Grupa 1 Czynniki wewnętrzne przyspieszające obrót majątkiem obrotowym.

Grupa 2 Czynniki zewnętrzne przyspieszające obrót majątkiem obrotowym.

1 grupa.

Aktywa obrotowe przedsiębiorstwa znajdują się albo w sferze produkcji (wszystkie rodzaje zapasów) albo w sferze obrotu (należności, gotówka).

W konsekwencji wewnętrzne czynniki przyspieszenia obrotu majątkiem obrotowym są związane przede wszystkim z tymi dwoma obszarami.

Więc w zakresie produkcji

1. Poprzez skrócenie okresów przechowywania zapasów surowców i materiałów w magazynach. W tym celu należy opracować kompetentną strategię zarządzania zapasami, opracować optymalny harmonogram dostaw itp.

2. Poprzez skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego. Aby to zrobić, konieczne jest przede wszystkim usprawnienie organizacji proces produkcji poprzez skrócenie czasu utrzymywania zapasów w produkcji w toku. Ponadto istnieje potrzeba poprawy procesy technologiczne, przyciąganie nowych technologii

3. Optymalizując system sprzedaży przedsiębiorstwa. W tym celu należy opracować optymalną strategię marketingową dla przedsiębiorstwa.

W dziedzinie obiegu Przyspieszenie obrotu środkami obrotowymi można osiągnąć poprzez:

1. Opracowując optymalną strategię zarządzania należnościami. W tym celu konieczne jest zbudowanie optymalnego systemu stosunków umownych z dłużnikami (system grzywien, kar, grzywien, a także gwarancji).

Im lepsza umowa, tym wyższa rotacja należności. Ponadto wskazane jest wypracowanie systemu standardów obrotu należnościami oraz konieczna jest optymalizacja polityki przyciągania dłużników (lepiej mieć kilku dłużników, u których są mniej znaczące kwoty).

2. Poprawa jakości usług bankowych. (przykład: student musi codziennie otrzymywać stypendium)

2 grupy

Czynnikami zewnętrznymi przyspieszającymi obrót majątkiem obrotowym są:

1) Skala działalności (w małych przedsiębiorstwach obroty są zwykle wyższe)

2) Geograficzne oddalenie lub bliskość źródeł surowców konsumenta.

3) Inflacja

4) Wypłacalność populacji

5) Partnerzy biznesowi

1. Pojęcie i istota państwa finansowego.

2. Wstępna analiza bilansu.

2.1. Ekspresowa analiza salda.

2.2. Budowa porównawczej wagi analitycznej.

3. Ocena racjonalności ulokowania majątku przedsiębiorstwa.

4. Analiza stabilność finansowa przedsiębiorstw.

4.1 Analiza bezwzględnych wskaźników stabilności finansowej.

4.2 Analiza wskaźników stabilności finansowej.

5. Analiza wypłacalności przedsiębiorstwa.

5.1. Analiza płynności salda.

5.2. Analiza bezwzględnych wskaźników płynności.

5.3. Analiza wskaźników płynności.

5.4. Analiza wypłacalności oparta na porównaniu przepływów pieniężnych.

6. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

7. Analiza wskaźników rentowności.

8. Konstrukcja końcowego wniosku analitycznego.

Zysk, będąc wskaźnikiem bezwzględnym, nie pokazuje poziomu efektywności organizacji i nie pozwala analiza porównawcza wyniki działalności podmiotów gospodarczych różniących się skalą produkcji, wielkością kapitału, asortymentem itp. W tym celu stosuje się wskaźnik względny, który jest ogólny widok stosunek efektu do kosztu nazywa się rentowność.

Rentowność jako kategoria ekonomiczna wyraża stosunki gospodarcze pomiędzy podmiotami gospodarczymi w zakresie efektywności wykorzystania czynników kapitałowych. Rentowność jako kryterium ekonomiczne charakteryzuje efektywność działalności finansowo-gospodarczej dowolnego podmiotu gospodarczego w stosunku do wszystkich pozostałych, niezależnie od wielkości i charakteru działalności gospodarczej.

Metodologia wyznaczania rentowności obejmuje różne formy wyrażania licznika i mianownika. Prowadzi to do obliczenia dużej liczby wskaźników rentowności, które można usystematyzować w oparciu o różne cechy klasyfikacyjne - według przedmiotu działalności, rodzaju zasobów, rodzaju efektu, faz działalności itp.

System wskaźników rentowności, który pozwala ocenić efektywność podmiotu gospodarczego, obejmuje (co najmniej) następujące współczynniki:

1) rentowność produktów (produktów) - definiowana jako stosunek zysku ze sprzedaży produktów (robót, usług) do całkowitego kosztu sprzedaży.

gdzie Prp- zysk ze sprzedaży (ze sprzedaży produktów);

PSRP- całkowity koszt sprzedanych towarów.

Rentowność produktów charakteryzuje wysokość zysku na rubel kosztów jego produkcji i sprzedaży. Wskaźnik rentowności produktów można obliczyć zarówno dla całego produktu handlowego organizacji, jak i dla jego poszczególnych typów, na podstawie których podejmowana jest decyzja o zmianie asortymentu: rozszerzenie produkcji niektórych rodzajów produktów i usunięcie innych z produkcji. Na podstawie wskaźnika opłacalności produktu prowadzone jest również planowanie wydania nowych rodzajów towarów.

Oprócz powyższej metodyki obliczeń rentowność produktów można obliczyć na podstawie wskaźnika zysk netto, z wyłączeniem kosztów handlowych i administracyjnych, to znaczy na podstawie kosztów produkcji;

2) rentowność sprzedaży (rentowność obrotu, wskaźnik rentowności) – definiowana jako stosunek zysku ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży według wzoru

gdzie TWS- wpływy netto ze sprzedaży produktów.

Ten wskaźnik odzwierciedla udział zysku w przychodach i charakteryzuje rentowność głównych działań organizacji. Rentowność sprzedaży traktowana jest również jako uogólniający wskaźnik kondycji finansowej podmiotu gospodarczego i wpływa na decyzje inwestorów o celowości inwestowania w tę organizację. Dynamika rentowności sprzedaży uzależniona jest od zmian cen, wielkości sprzedaży oraz kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów. Na przykład wzrost rentowności sprzedaży może być spowodowany wzrostem cen produktów lub spadkiem kosztów i odwrotnie. Zmianę rentowności sprzedaży można również wytłumaczyć różnicą w tempie zmian cen produktów i kosztów produkcji. Dlatego uważa się, że ten wskaźnik rentowności charakteryzuje politykę cenową organizacji.

Analiza czynników rentowność sprzedaży pozwala na podjęcie decyzji o wyborze sposobów poprawy efektywności organizacji (wzrost zysków poprzez redukcję kosztów lub rozszerzenie produkcji i sprzedaży).

Wskaźnik opłacalności sprzedaży można obliczyć na podstawie zysku netto i nazywany jest w tym przypadku wskaźnikiem zysku netto. Rentowność sprzedaży pod względem zysku netto pokazuje kwotę zysku pozostającego do dyspozycji organizacji na jednostkę sprzedanych produktów;

3) zwrot z aktywów (zwrot z inwestycji) – określany jest jako stosunek zysku do średniej wartości aktywów organizacji według wzoru

gdzie Pch- zysk netto;

ALE- ilość aktywów.

Jako wskaźnik efektu, w zależności od zadania postawionego w ocenie efektywności, można zastosować taki lub inny wskaźnik zysku. W większości przypadków oceny dokonuje się według zysku brutto (wg bilansu), według zysku netto, według zysku ze sprzedaży.

Zwrot z aktywów charakteryzuje efektywność wykorzystania środków zainwestowanych w działalność organizacji i ocenia opłacalność ich inwestycji. Wskaźnik ten odzwierciedla kwotę zysku przypadającą na rubla wszystkich wydanych zasobów ekonomicznych. Ponadto rentowność aktywów (obliczana na podstawie wskaźnika zysku netto) określa potencjał finansowy podmiotu gospodarczego i możliwości jego rozwoju.

Zwrot z majątku (a tym samym efektywność wykorzystania majątku) wzrasta w przypadku wzrostu zysków, spadku zapotrzebowania na kapitał trwały i obrotowy lub przy jednoczesnym oddziaływaniu obu czynników. Analiza rentowności majątku pozwala zidentyfikować główne czynniki wpływające na rentowność działalności, kierunki ich oddziaływania, a także określić środki niezbędne do poprawy efektywności wykorzystania istniejącego majątku.

,

gdzie Koa - wskaźnik rotacji aktywów.

Rotacja majątku definiowana jest jako stosunek wpływów ze sprzedaży do średniej wartości majątku w analizowanym okresie i przedstawia liczbę obrotów dokonanych przez majątek organizacji w ciągu okresu, charakteryzując tym samym efektywność ich wykorzystania. Wzór pokazuje wprost proporcjonalną zależność zwrotu z aktywów od rentowności (rentowności) sprzedaży i szybkości aktywów.

Zwykle podczas analizy rentowności majątku wyliczane są dodatkowe współczynniki rentowności majątku obrotowego i rentowności majątku trwałego;

4) zwrot z kapitału własnego - pokazuje kwotę zysku netto, który organizacja otrzymuje na jednostkę pieniężną zainwestowanej fundusze własne charakteryzujące efektywność ich inwestycji.

Wskaźnik ten ma szczególne znaczenie dla właścicieli organizacji, którzy są zainteresowani maksymalizacją opłacalna inwestycja własne fundusze i uzyskują z tego największe dochody. Pomiędzy wartością wskaźnika a wysokością dochodów uzyskiwanych przez właścicieli istnieje stosunek proporcjonalny. Im wyższy zwrot z kapitału własnego, tym większe dochody mogą uzyskać właściciele, dlatego zwrot z kapitału własnego odzwierciedla stopień racjonalności i atrakcyjności inwestowania w tym obszarze działalności, ma decydujący wpływ na wartość wartość rynkowa przedsiębiorstw. Ten wskaźnik nazywa się kryterium rentowności organizacji.

Obliczenie zwrotu z kapitału własnego odbywa się według wzoru

gdzie SC- słuszność.

Zależność zwrotu z kapitału własnego ze zwrotem z aktywów i zwrotem ze sprzedaży można przedstawić za pomocą następującego wzoru:

gdzie Msk jest mnożnikiem akcji. Pokazuje, w jaki sposób aktywa organizacji rosną wraz ze wzrostem jej własnego kapitału na jednostkę (jeden rubel, jeden procent itd.), a także charakteryzuje strukturę kapitałową organizacji. Mnożnik definiuje się jako stosunek aktywów do kapitału własnego organizacji;

5) zwrot z pożyczonego kapitału – odzwierciedla wykonalność i efektywność wykorzystania pożyczonych środków, co należy wziąć pod uwagę przy opracowywaniu polityki przyciągania pożyczonych środków:

gdzie ZK to kapitał pożyczony.

Kapitał dłużny obejmuje długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania organizacji, których wykorzystanie odbywa się na zwrotnych i płatna podstawa. Wymaga to porównania kosztów związanych z ich otrzymaniem i efektem ich użytkowania.

Oprócz powyższych wskaźników rentowności, które należą do podstawowych, organizacja może liczyć na wiele innych. Konkretna lista współczynników jest ustalana na podstawie celów i zadań analizy, specyfiki działalności organizacji.

Podstawowe metody planowania zysków i rentowności

Planowanie zysków to część integralna Planowanie finansowe i odgrywa ważną rolę w zapewnieniu efektywnego działania organizacji.

Uzasadniona ekonomicznie definicja zysku pozwala na prawidłową ocenę wielkości środków finansowych, możliwości inwestowania, uzupełniania kapitału obrotowego, zapewnienia terminowości rozliczeń z budżetem, bankami, partnerami biznesowymi, pracownikami. Realizacja polityki dywidendowej i kształtowanie wartości rynkowej organizacji uzależnione jest od wysokości zysku.

Przy planowaniu zysku organizacji są brane pod uwagę i Postanowienia ogólne do planowania i specyficzne cechy działalności, formy własności, formy organizacyjno-prawne, warunki offsetu itp. W trakcie planowania brane są pod uwagę czynniki, które będą miały wpływ na działalność przedsiębiorstwa w planowanym okresie – zmiany wielkości produkcji, zmiany asortymentu , zmiany cen surowców produkcyjnych, produktów organizacji itp.

Planowanie zysków obejmuje:

Planowanie tworzenia zysków;

Planowanie wykorzystania zysków.

Są to zarówno niezależne, jak i powiązane ze sobą sekcje procesu planowania.

Przedmiotem planowania jest zysk bilansowy i jego główne elementy: zysk ze sprzedaży produktów, zysk ze sprzedaży majątku i praw majątkowych, zysk z działalności niesprzedażowej.

Metody planowania wyników finansowych nie są obecnie uregulowane, ale w praktyce gospodarczej stosowane są następujące główne metody:

1) metoda liczenia bezpośredniego;

2) metoda analityczna;

3) metoda normatywna;

4) zaprogramowana metoda czynnikowa;

5) metoda ekonomiczna i matematyczna.

1. Metoda bezpośredniego liczenia- najprostsza i najdokładniejsza metoda, szczególnie wygodna, gdy asortyment przedsiębiorstwa nie jest zbyt szeroki.

Wady metody obejmują trudność określenia wpływu na wysokość zysku różnych czynników ekonomicznych.

Ponadto w nowoczesnych warunkach przedsiębiorstwo jest dość trudne do dokładnego określenia wielkości sprzedaży produktów i nie zawsze jest możliwe wcześniejsze ustalenie ceny sprzedaży. Te względy są główną przeszkodą w stosowaniu tej metody.

Etapy planowania:

1) określenie planowanej kwoty zysku ze sprzedaży według wzoru

,

gdzie TWS– przychody netto ze sprzedaży produktów

srp- całkowity koszt sprzedanych towarów

Również zysk ze sprzedaży można określić za pomocą wzoru

Itp = ,

gdzie pi - cena sprzedaży i-tego rodzaju produktu;

Ci- koszt i-tego rodzaju produktu;

Ki- liczba jednostek sprzedaży i-tego rodzaju produktu.

Jeżeli nie da się bezpośrednio określić wielkości sprzedaży produktów lub przy odpowiednio szerokiej gamie produktów, zysk ze sprzedaży można określić na podstawie zysku z produkcji produktów według wzoru

Prp \u003d Pong + Ptp - Pokg

gdzie Pong- zysk w saldzie niesprzedanych produktów na początku planowanego roku;

Ptp- zysk z wprowadzenia na rynek produktów na planowany rok;

POkg- zysk w saldzie niesprzedanych produktów na koniec planowanego roku;

2) planowanie zysków w saldach z przeniesienia może być przeprowadzone na podstawie rentowności roku sprawozdawczego;

3) ustalenie planowanej wysokości zysku ze sprzedaży nieruchomości następuje poprzez rachunek bezpośredni w oparciu o oszacowaną cenę sprzedaży nieruchomości przeznaczonej do sprzedaży oraz jej wartość początkową (rezydualną). Wstępnie sporządza się wykaz nieruchomości do sprzedaży;

4) ustalenie planowanej wysokości zysku z działalności nieoperacyjnej może nastąpić na podstawie stosunku zysku z działalności nieoperacyjnej do zysku bilansowego przedsiębiorstwa, który wypracował w roku sprawozdawczym.

Przy ustalaniu wskaźnika uwzględnia się wyłącznie przychody i koszty pozaoperacyjne związane z normalnymi warunkami działalności gospodarczej, które mają charakter trwały;

4) ustalenie planowanej kwoty zysku bilansu dokonywane jest według wzoru

Pbal \u003d Prp + At + Air,

gdzie Na– planowany zysk ze sprzedaży nieruchomości i praw majątkowych;

obrona powietrzna- planowany zysk z działalności nieoperacyjnej.

2. Metoda analityczna- stosowane do szerokiej gamy produktów, a także gdy konieczne jest określenie wpływu czynników ekonomicznych na wysokość zysku.

Główną zasadą stosowaną w planowaniu zysków tą metodą jest orientacja na poziom kosztów lub poziom podstawowej rentowności w oparciu o analizę działalności organizacji za poprzednie okresy.

2.1 Planowanie zysków według poziomu podstawowej rentowności wytwarzanych i sprzedawanych produktów (prac, usług) odbywa się w następującej kolejności. Etapy planowania:

1) obliczenie zysku podstawowego na podstawie rzeczywistych danych sprawozdawczych, skorygowanego o wynik czynników losowych itp.;

2) definicja podstawowej rentowności:

gdzie pvsp- zysk z wypuszczenia porównywalnych produktów;

OD- koszt wytworzenia porównywalnych produktów;

3) wszystkie porównywalne produkty planowanego roku są przeliczane na koszt roku sprawozdawczego w oparciu o szacowany procent zmiany

To = ,

gdzie To- produkcja produktów z planowanego okresu na koszt roku sprawozdawczego;

T- wydanie produktów z planowanego okresu na koszt planowanego roku;

ΔС%- szacowana zmiana kosztu w procentach;

4) zysk z wydania porównywalnych produktów planowanego roku ustala się:

Punkty = ;

5) planowany zysk ustalany jest w saldach z przeniesienia niesprzedanych produktów - w oparciu o rentowność podstawową. Jednocześnie salda niesprzedanych produktów na koniec planowanego roku należy przeliczyć na koszt roku sprawozdawczego;

6) ustala się planowany zysk ze zbycia nieruchomości i praw majątkowych - zgodnie z metodologią stosowaną przy planowaniu metodą direct account;

7) planowany zysk z działalności niesprzedażowej ustala się zgodnie z metodologią stosowaną przy planowaniu metodą kont bezpośrednich;

8) planowany zysk ze sprzedaży nieporównywalnych produktów określa się metodą kalkulacji bezpośredniej jako różnicę między ceną sprzedaży a kosztem sprzedanych nieporównywalnych produktów lub na podstawie średniego poziomu rentowności;

9) planowany zysk bilansowy ustala się:

Prp \u003d Prps + At + Obrona Powietrzna + Prpn;

10) określa się wpływ na wysokość zysku za uwolnienie porównywalnych produktów czynników ekonomicznych:

a) zmiany w asortymencie (na podstawie zmian średniego poziomu rentowności):

Δ P ze względu na ass-ta \u003d T około × ΔR,

gdzie R- zmiana średniego poziomu rentowności w procentach;

b) zmiana struktury jakościowej wyrobów (na podstawie zmian współczynnika klasy):

Δ P ze względu na jakość \u003d Klasa T o × K . ,

gdzie klasa K. - zmiana współczynnika oceny;

c) zmiany kosztów produkcji:

Δ P z powodu s / s \u003d To - T \u003d;

d) zmiany cen produktów:

Δ P ze względu na ceny = ,

gdzie T i jest objętością problem ja produkty, których ceny uległy zmianie;

Δ C ja - zmiana ceny za i-ty produkt w rublach.

2.2 W drugim wariancie planowania zysków metodą analityczną - według poziomu kosztów na 1 rubel wyprodukowanych i sprzedanych produktów (robót, usług) kalkulacje zysku przeprowadza się analogicznie do kalkulacji podstawowej rentowności. Ale zamiast wskaźnika rentowności podstawowej stosuje się wskaźnik kosztów podstawowych.

Jednocześnie zysk z produkcji towarowej jest planowany w równym stopniu dla produktów porównywalnych i nieporównywalnych w oparciu o kwotę kosztów na jeden rubel kosztów produkcji:

Ptp \u003d TP opt * (1 - Z) ,

gdzie TPopt- produkty komercyjne Ceny hurtowe(ceny sprzedaży);

W- koszt 1 rub. produkty rynkowe po cenach hurtowych (ceny sprzedaży).

3. Metoda normatywna- stanowi podstawę do wprowadzenia systemu budżetowania komercyjnego i jest stosowany, jeśli organizacja ustanowiła normy i standardy wydatkowania środków na określone rodzaje produktów oraz na centra odpowiedzialności organizacji.

W takim przypadku szacunek (budżet) wyników finansowych opracowywany jest na podstawie kosztorysu sprzedaży, kosztorysu okresu oraz szacunku wielkości sprzedaży. Dołącza się do niej również informacje o innych dochodach, innych wydatkach oraz wysokości podatku dochodowego.

Szacunek wyników finansowych można sporządzić dla każdego centrum zysku – poszczególnych działów lub struktur, dla których możliwe jest skorelowanie uzyskiwanych dochodów z poniesionymi wydatkami. Oszacowanie wyników finansowych dla całej organizacji jest wynikiem zsumowania wszystkich takich szacunków, a głównym zadaniem tego oszacowania jest dostarczenie określonego poziomu wyników finansowych zarówno w wartościach bezwzględnych (zysk), jak i względnych (rentowność). Jeśli dopuszczalne minimum dla zysku lub rentowności są spełnione, szacunek jest zatwierdzany, jeśli nie, podlega weryfikacji zgodnie z prywatnymi szacunkami w celu zidentyfikowania rezerw na poprawę wyników finansowych dla każdego pojedynczego centrum zysku. Monitorowanie szacunków wyników finansowych odbywa się zgodnie ze zgodnością rzeczywistych wartości zysku i rentowności z planowanymi. W przypadku zidentyfikowania odchyleń w tym szacunku, działania kontrolne nie będą miały na celu korekty wskaźników szacunku wyników finansowych, ale korektę szacunków, które go dostarczają.

4. Zaprogramowana czynnikowa metoda planowania zysków i rentowności- jeden z najbardziej obiecujących w nowoczesnych warunkach, przewidujący planowanie zysku i rentowności dla kilku opcji działalności gospodarczej organizacji. W rezultacie to wskaźniki zysku i rentowności decydują o wyborze opcji zarządzania, tj. Wskaźniki te stają się początkowym celem. Etapy planowania:

1) obliczenie podstawowych wskaźników za rok poprzedni na podstawie sprawozdawczości, skorygowanych o warunki obowiązujące na początku planowanego roku i pozbawionych czynników losowych;

2) ustalanie celów działalności gospodarczej na planowany rok.

Na tym etapie przedsiębiorstwo określa docelowe opcje sposobów zarządzania w Następny rok. Cele przedsiębiorstwa powinny określać grupy czynników, które będą miały wpływ na zysk planowanego roku. Główne zagregowane czynniki:

Zmiana wielkości sprzedaży porównywalnych produktów w porównywalnych cenach;

Zmiana kosztu porównywalnych produktów;

Wypuszczanie nowych, nieporównywalnych produktów;

Zmiana cen produktów firmy;

Zmiana cen zakupionych pozycji magazynowych;

Zmiana wyceny środków trwałych i inwestycji kapitałowych przedsiębiorstwa;

Zmiana płac;

Zmiana zysku z pozostałej sprzedaży i transakcji nieoperacyjnych;

Zmiana majątku przedsiębiorstwa;

Zmiana relacji kapitału własnego i obcego;

Zmiany strukturalne w produkcji i kosztach.

Wszystkie te czynniki, jeśli to konieczne, można uzupełnić i uszczegółowić;

3) prognozowanie wskaźników inflacji. Organizacja samodzielnie określa szacowane wskaźniki inflacji na planowany rok, na podstawie własnych informacji o ruchach cen oraz strukturze kosztów i produktów. Główne wskaźniki inflacji odzwierciedlają:

Zmiana „cen sprzedaży” produktów, robót, usług samego przedsiębiorstwa;

Zmiana „cen zakupu” dla pozycji magazynowych zakupionych przez przedsiębiorstwo;

Zmiana kosztu środków trwałych i inwestycji kapitałowych zgodnie z szacunkiem bilansowym;

Zmiana średniej wynagrodzenie z powodu inflacji

4) kalkulacja planowanego zysku i rentowności według opcji.

Zysk wyliczany jest na podstawie wartości bazowej zysku księgowego za rok ubiegły, który jest korygowany o wartość wskaźników ustalonych w drugim etapie planowania. Dzięki tej metodzie planowania wpływ każdego czynnika na przyszłe zyski (w tym czynniki inflacyjne) jest wyraźnie widoczny.

5) wybór najlepsza opcja zarządzanie odbywa się z uwzględnieniem uzyskanych wskaźników zysku i rentowności. Ponadto planowane wskaźniki zysku i rentowności mogą być głównymi kryteriami optymalizacji decyzji planistycznych organizacji.

Prezentowana metoda oparta jest na bieżącej sprawozdawczości, nie wymaga znacznego zwiększenia baza informacji, z wyjątkiem monitorowania wskaźników inflacji. To również przemawia na korzyść tej metody i czyni ją obiecującą.

5. Metoda ekonomiczna i matematyczna. Stosowany jest tylko w dużych lub superdużych organizacjach, gdzie możliwe jest korzystanie z dużej bazy informacji księgowych, sprzętu komputerowego i programów komputerowych.

Wskaźniki zysku docelowego są wykorzystywane przez organizację przy obliczaniu docelowej wielkości sprzedaży, optymalizacji opodatkowania, kształtowaniu polityki dywidendowej itp. Dlatego planowanie zysków jest interesujące nie tylko dla organizacji, ale także dla jej inwestorów, wierzycieli, partnerów biznesowych i jest jeden z czynników decydujących o udanej działalności komercyjnej.

Pytania do samokontroli

1. Zwiększaj wartość zysku w działalności organizacji w gospodarce rynkowej.

2. Opisz główne funkcje zysku.

3. Jakie są główne czynniki wpływające na tworzenie i dystrybucję zysków.

4. Opisz główne rodzaje zysku i ich relacje.

5. Opisać pojęcie rentowności.

6. Jakie są główne wskaźniki rentowności.

7. Jaki jest związek między zwrotem z aktywów a zwrotem ze sprzedaży?

8. Jakie są zalety analitycznej metody planowania zysków?

9. Jakie są główne metody planowania zysków.

10. Jaki jest związek między wskaźnikami zysku i rentowności?

Zysk przedsiębiorstwa jest najważniejszym wskaźnikiem, który odzwierciedla wynik jego działalności i wskazuje, jak wydajnie i efektywnie wykorzystano zasoby produkcyjne. W szerokim sensie zysk rozumiany jest jako dodatnia różnica między przychodami a kosztami, ujemna to strata. W zależności od metody obliczania zysk wyróżnia się:

• Ze sprzedaży - w jej obliczeniach oprócz kosztów brane są pod uwagę wydatki administracyjne i handlowe.
• Brutto - daje ocenę wyników w szerokim znaczeniu, jest różnicą między całkowitymi przychodami ze sprzedaży a kosztami wytworzenia.
• Przed opodatkowaniem — przy jego wyliczaniu uwzględnia się dodatkowo przychody i koszty operacyjne oraz przychody i wydatki z działalności niezwiązanej ze sprzedażą produktów.
• Netto - liczone po opodatkowaniu, liczone pomniejszone o zobowiązania podatkowe.

W wyniku swojej działalności firma może osiągnąć zysk lub stratę. Wskaźniki te podlegają analizie, która pozwoli zrozumieć, jakie czynniki wpłynęły na wynik, w jakim stopniu i jakie działania należy podjąć, aby zmienić sytuację na lepsze.

Do czego służy analiza zysków?

Analiza wskaźnika rozwiąże następujące zadania:

• ocena zgodności uzyskanego wyniku finansowego z planowanymi wskaźnikami zysku z uwzględnieniem wielkości sprzedanych produktów;
• stopień cele strategiczne w zakresie osiągania zysku;
• określenie czynników i składników, w wyniku których rzeczywisty wskaźnik zysku odbiegał od planowanego;
• określenie metod, dzięki którym będzie można poprawić wskaźnik wielkości zysku.

Analiza umożliwia kierownictwu firmy określenie głównych dróg dalszy rozwój przedsiębiorstw, znaleźć ukryte rezerwy, aby poprawić wyniki finansowe. Uzyskane wyniki pomagają zidentyfikować „wąskie gardła”, dostosować plany, zwiększyć efektywność wykorzystania zasobów i całej działalności firmy.

Źródła informacji do szacowania zysków

Wydać złożona analiza wskaźnik, kierownictwo firmy wykorzystuje informacje z:

• sprawozdania finansowe;
• rejestr zysków;
• plan finansowy.

Jak zwiększyć zysk

Zwiększenie zysków można osiągnąć poprzez zwiększenie przychodów lub obniżenie kosztów przedsiębiorstwa. Przychody ze sprzedaży można zwiększyć poprzez zwiększenie wielkości sprzedaży lub kosztów produktu. Wzrost kosztów może mieć odwrotny skutek – spadek sprzedaży. Dlatego ta metoda jest stosowana rzadziej, zwykle w okresach wzrostu inflacji. Zanim podniesiesz koszt, musisz przestudiować rynek, oferty konkurencji i oczekiwania konsumentów. Istnieją pozacenowe metody stymulowania wzrostu zysków. Należą do nich zrównoważona polityka marketingowa, poszerzanie (aktualizacja) asortymentu, poprawa jakości towarów itp. Obniżenie kosztów można osiągnąć poprzez efektywne wykorzystanie zasobów. Dziś jest to aktywnie wykorzystywane innowacyjne technologie, które pozwalają na efektywniejsze wykorzystanie paliw i surowców, zasoby pracy w celu zmniejszenia odpisów amortyzacyjnych. Możesz także obniżyć koszty poprzez kompetentną logistykę, wykorzystanie optymalizacji personelu (outsourcing), wykorzystanie nowoczesne metody zarządzanie kosztami. Konieczna jest ocena zysków, ponieważ pozwala to na zidentyfikowanie odchyleń od zaplanowanych wskaźników i terminową reakcję na wyzwania zewnętrzne. Na podstawie analizy kierownictwo przedsiębiorstwa może opracować zestaw środków, które mogą jakościowo poprawić wynik finansowy.

Przy ocenie poziomów rentowności stosuje się następujące wskaźniki:

ogólna rentowność produkcji, liczona jako stosunek zysku bilansowego do średniorocznego kosztu środków trwałych zapasów i kosztów;

rentowność sprzedanych produktów, liczona jako iloraz zysku ze sprzedanych produktów w cenach hurtowych przedsiębiorstwa.

Analiza poziomu rentowności prowadzona jest według elementów zawartych we wzorze tj. ujawnia się wpływ zmiany wysokości zysku ze sprzedaży kosztu OFE i NOS na poziom rentowności. Ta analiza często wprowadza w błąd sens ekonomiczny, dlatego same przez się wartości środków trwałych i znormalizowanego kapitału obrotowego nie świadczą o efektywności ich wykorzystania. Ewentualny wzrost kosztów środków trwałych obniża poziom rentowności.

Badanie czynników wpływających na opłacalność produkcji prowadzone jest dynamicznie (w porównaniu z danymi za lata poprzednie).

Rentowność produktów musi być analizowana dynamicznie przez wiele lat, ujawniając wpływ odpowiednich czynników.

Czynniki, które w głównej mierze wpływają na opłacalność produkcji to:

rentowność sprzedawanych produktów;

współczynnik kapitałochłonności produktów;

współczynnik środków trwałych.

Rozważmy teraz te czynniki bardziej szczegółowo.

Czynnikami wpływającymi na opłacalność produkcji są: opłacalność sprzedaży, kapitałochłonność produktów (produktywność kapitału), współczynnik fiksacji kapitału obrotowego (obroty kapitału obrotowego). Aby zidentyfikować wpływ tych czynników, przekształcimy wzór na obliczanie opłacalności produkcji:

Licznik i mianownik dzielimy przez wielkość przychodu ze sprzedaży produktu:

Otrzymujemy R - rentowność sprzedaży lub udział w zysku na 1 rub. sprzedawane produkty; Fe - kapitałochłonność, którą można otrzymać jako 1/H; H - poziom produktywności kapitału; Kz to współczynnik mocowania, który można również znaleźć jako 1/K; K - wskaźnik rotacji.

Badanie czynników wpływających na opłacalność produkcji prowadzone jest dynamicznie (w porównaniu z danymi za lata poprzednie). Oceniając wpływ tych czynników należy wykonać następujące obliczenia. Ogólna zmiana opłacalności produkcji (DRpr):

Włącznie z:

1) w związku ze zmianą rentowności produktów -

2) w wyniku zmian kapitałochłonności produktów (produktywności kapitału):

3) w związku ze zmianą współczynnika fixingu (obrotu) kapitału obrotowego:

Łączna wartość wpływu trzech czynników da ogólną zmianę opłacalności produkcji:

Rozważmy podaną technikę analizy na konkretnym przykładzie (tab. 1.1).

Poziom opłacalności produkcji za rok sprawozdawczy wzrósł o 0,84 pkt: DRpr = 12,93-12,09=0,84. Wpływ poszczególnych czynników był następujący.

1. Wzrost opłacalności sprzedawanych produktów (robót, usług) spowodował wzrost poziomu opłacalności produkcji o 0,31 kopiejek. za każdy rubel wykorzystanych zasobów:

2. Spadek kapitałochłonności, tj. wzrost rentowności majątku trwałego majątku produkcyjnego spowodował wzrost opłacalności produkcji o 0,47 kopiejek. za każdy rubel:

Tabela 1.1. Rentowność produkcji i czynniki ją determinujące dla przedsiębiorstwa za rok

3. Spadek współczynnika trwałego kapitału obrotowego, tj. przyspieszenie ich obrotu spowodowało wzrost opłacalności produkcji o 0,06 kopiejek:

Tym samym ogólny wzrost rentowności dla wszystkich analizowanych czynników

za każdy rubel wykorzystanych zasobów.

Jest to ogólna zmiana opłacalności produkcji w stosunku do danych za rok poprzedni (12,93-12.09 = 0,84 kop.)

Rentowność poszczególnych produktów zależy od ich cen rynkowych i kosztów.

Wpływ tych czynników rozważymy w poniższym przykładzie (tabela 1.2).

Tabela 1.2. Wpływ ceny rynkowej i kosztu produktu na jego rentowność

Rentowność produktu wzrosła o 2%, na zmianę tę wpłynął wzrost cen oraz wzrost kosztów produkcji. Aby określić wpływ każdego czynnika, wykonamy następujące obliczenia.

gdzie DR(P) - zmiana rentowności produktu w wyniku zmian cen; ekonomiczna rentowność finansowa konkurencyjna

Warunkowa rentowność produktu po koszcie podstawowym i cenie roku sprawozdawczego;

W konsekwencji wzrost ceny rynkowej spowodował wzrost rentowności produktu o 10,6%.

Wzrost kosztu produktu obniżył jego rentowność o 8,6%.

Łączna zmiana rentowności dla obu czynników wyniosła (%): 10,6+(-8,6) = 2, co odpowiada danym w tabeli. 1.2. (Zauważ, że alternatywna analiza daje)

W ten sposób przeprowadzając głęboki analiza finansowa działalność przedsiębiorstwa pozwoli określić potencjalne możliwości przedsiębiorstwa, ich zgodność z panującymi warunkami rynkowymi.