uy » Shartlar » Korxonada pul oqimini boshqarish. Tashkilotning pul oqimlari Tashkilotning pul oqimini ifodalaydi

Korxonada pul oqimini boshqarish. Tashkilotning pul oqimlari Tashkilotning pul oqimini ifodalaydi

Xalqaro va so'nggi o'n yilliklarda rus biznesida pul oqimining ta'rifi (ingliz tilidan pul oqimi - pul oqimi) tobora keng tarqalgan. Bu tashkilot yoki korxona faoliyatini tavsiflaydi, buning natijasida to'lov vositalarining chiqib ketishi yoki oqimi hosil bo'ladi va kompaniya moliyaviy balansining muhim mezoni hisoblanadi. Keling, nima ekanligini batafsil o'rganamiz pul muomalasi.

Pul oqimi tushunchasi va uning turlari

Keling, pul oqimining ta'rifini qisqacha ko'rib chiqaylik. Bu turli yo'nalishlarda bitta loyiha yoki korxona doirasidagi hisobvaraqlar orqali yoki kassir orqali naqd pul harakati.

Pul miqdorining ko'payishiga olib keladigan jarayon - ijobiy pul oqimi (kirish, kirish). Teskari jarayon - bu chiqib ketish (to'lov, xarajat, xarajat).

Yuqoridagilardan xulosa qilishimiz mumkinki, bu ko'rsatkich oxir-oqibatda ijobiy va salbiy qiymatlarga ega bo'lishi mumkin.

Kompaniyaning umumiy moliyaviy siyosati doirasida rahbariyatdan uning barqaror rivojlanishi uchun pul oqimlarini () boshqarish bo'yicha malakali bo'lishi talab qilinadi. Xarajatlarni optimallashtirish va daromadlarni ko'paytirish uchun kompaniyaning moliyaviy oqimlarini tahlil qilish va tartibga solish, xususan:

turlari bo'yicha to'lov vositalarining tushumlari va xarajatlari jadvallarini ishlab chiqish; korxonaning pul oqimining shakllanishiga ta'sir etuvchi omillarni o'rganish;
mumkin bo'lgan pul taqchilligi va uni qoplash manbalarini prognoz qilish;
vaqtincha bo'shatilgan mablag'larni investitsiya qilish yo'nalishlarini belgilash.

Moliyachilar turlarini jami pul oqimidan ularni ishlab chiqaradigan faoliyatga qarab ajratadilar. Xususan, loyihaning pul oqimi quyidagi oqimlardan iborat:

operatsion faoliyatdan (operatsion pul oqimi, moliyaviy direktor);
moliyaviy faoliyatdan (moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi, CFF);
investitsiya faoliyatidan (investitsiyalardan pul oqimi, CFI).

Alohida xo'jalik yurituvchi sub'ektlarda moliyaning barcha harakatlarini faoliyat turlari bo'yicha ajratish mumkin emas, bunday hollarda ularni hammasi yoki bir nechtasi birlashtirilishi mumkin. Bundan tashqari, pul oqimi harakat yo'nalishi (salbiy yoki ijobiy), etarlilik darajasi (taqchillik yoki ortiqcha), miqyos (operatsiyalar, faoliyat sohalari bo'yicha), vaqt (kelajak yoki hozirgi) kabi bir qator ko'rsatkichlar bo'yicha tasniflanadi. , va boshqalar.

Toza va erkin pul oqimi

Muayyan vaqt davri uchun tushumlar va to'lovlar o'rtasidagi farq sof pul oqimi (, NCF) deb ataladi. Ushbu mezon ko'pincha investorlar tomonidan investitsiya loyihasiga sarmoya kiritish to'g'risida qaror qabul qilishda hisobga olinadi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi:

CO - chiquvchi (salbiy) oqim;
CI - kiruvchi (ijobiy) oqim;
n - qadamlar soni.

Turlarini hisobga olgan holda pul oqimlari, keyin bu holda formula turli yo'nalishdagi ko'rsatkichlarning umumiy qiymatini ifodalashi mumkin, ya'ni. Har xil turdagi faoliyat uchun umumiy balans:

Egalari yoki investorlar uchun erkin pul oqimi ko'rsatkichi katta ahamiyatga ega. Pul). Bu soliqlar va kapital xarajatlar chegirib tashlanganidan keyin hisobvaraqlarda va kassada to'plangan summalardir. Yuqori ko'rsatkich egasiga investitsiyalar, dividendlar miqdorini ko'paytirish, mahsulot turlarini kengaytirish va ishlab chiqarishni modernizatsiya qilishda manevr qilish imkoniyatini ochib beradi.

Turli xil hisoblangan ikkita tur mavjud:

Firma aktivlaridan FCF (firmaga erkin pul oqimi). Bu asosiy kapitalga investitsiyalar bundan mustasno, asosiy faoliyat doirasidagi moliya harakatidir. Aslida, FCFF = FCF, u kapital xarajatlardan keyin korxonada qancha moliyaviy resurs qolishi haqida tushuncha beradi. Mezon ko'proq investorlar tomonidan qo'llaniladi.
O'z kapitali bo'yicha FCF (kapitalga erkin pul oqimi, FCFE). Bu kompaniyaning asosiy faoliyati bilan bog'liq xarajatlar, soliq to'lovlari va bank foizlari chiqarib tashlanganidan keyin qolgan puldir. Ushbu ko'rsatkich aktsiyadorlar tomonidan kompaniya qiymatini baholash uchun ishlatiladi.

FCFF quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

EBIT - foizlar va soliqlarni to'lashdan oldingi foyda summasi;
Soliq - daromad solig'i (foiz stavkasi);
DA - amortizatsiya to'lovlari;
NCWC - yangi aktivlarga egalik qilish xarajatlari;
∆WCR - kapital xarajatlar.

NI - kompaniyaning sof foydasi miqdori;
DA - nomoddiy va moddiy aktivlarning amortizatsiyasi;
∆WCR - kapital xarajatlar;
Sof qarz - olingan va to'langan kreditlar o'rtasidagi farq ko'rsatkichi;
Investitsiyalar - investitsiyalar miqdori.

Agar bosqich oxiridagi FCF ko'rsatkichi noldan yuqori bo'lsa, bu, umuman olganda, kompaniyaning moliyaviy jozibadorligini va uning aktsiyalari qiymatining oshishini ko'rsatadi. Hisoblangan mezonning salbiy qiymati korxonaning foydasizligi yoki uning rivojlanishiga katta investitsiyalar kiritish natijasi bo'lishi mumkin.

Hisoblash qanday amalga oshiriladi

Naqd pul oqimi odatda tahlil qilingan vaqt oraliqlari (qadamlari) bo'yicha hisoblanadi, qabul qilingan qoidalar uni boshlanishning birinchi yilida har oyda, ikkinchi yilda har chorakda, keyin esa har yili prognozlashni nazarda tutadi. Hisoblash nol segmentning boshi yoki oxiri bo'lishi mumkin bo'lgan asosiy sobit momentdan amalga oshiriladi.

Siz pul oqimini ochishingiz va uni turli narxlarda hisoblashingiz mumkin:

joriy (asosiy), inflyatsiya darajasini hisobga olmagan holda, hozirgi vaqtda bozorda hukm surayotgan;
kelajakda kutilayotgan va inflyatsiya sur'atlarini hisobga olgan holda prognoz qilinayotganlar bazaviy narxni inflyatsiya indeksiga ko'paytirish yo'li bilan hisoblanadi;
deflyatsiya qilingan (hisoblangan), bular prognoz narxlarga tushiriladi hozirgi moment vaqtni bazaviy inflyatsiya indeksiga bo'lish orqali.

Pul oqimi turli valyutalarda hisoblanishi mumkin. Qoidalar to'lovlar amalga oshiriladigan valyutalarda mablag'lar harakatini hisoblashni va keyin ularning barchasini yakuniy yagona valyutaga olib kelishni tavsiya qiladi. Rossiya statistik hisobotlarida yakuniy valyuta rus rubli hisoblanadi, ammo agar zarurat bo'lsa, individual hisob-kitoblar yakuniy qo'shimcha valyutada aks ettirilishi mumkin.

Pul oqimlarini hisoblash ikkita asosiy usul - to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita amalga oshiriladi.

To'g'ridan-to'g'ri usul bilan bevosita bog'liq tarkibiy qismlar rus mutaxassislariga yaqinroq bo'lgan buyurtma jurnallari, bosh kitob, analitik hisob kabi buxgalteriya hisobi. Ushbu usul pul sarflash va olish uchun benchmarklarni hisoblash uchun qulaydir. Bu erda tushum - daromadlarning xarajatlardan ustunligi, chiqib ketish - to'lovlarning daromadlardan oshib ketishi. Dastlabki element - bu sotishdan tushgan daromad.

Ushbu metodologiya bo'yicha ma'lumotlar korxona balansidan (1-shakl), shuningdek, yuqoridan pastgacha tahlil qilinadigan pul mablag'larining harakati to'g'risidagi hisobotdan (№ 4 shakl) olinadi. Xususan, moliyaviy faoliyatdan olingan NPV faqat ushbu usul bilan hisoblanadi. Bunday tahlil kompaniyaning hisobot davridagi pul oqimlari qiymati va shu vaqt ichida olingan foyda o'rtasidagi tafovutni taxminan tushuntirishga imkon beradi. Shu bilan birga, u pul o'zgarishining kattaligi va moliyaviy natija o'rtasidagi bog'liqlikni ochib bera olmaydi.

To'g'ridan-to'g'ri usulda pul oqimini hisoblash misoli:

Ko'rsatkich nomi	1-davr	2-davr	3-davr	4-davr
1. Ko'rib chiqilayotgan davr boshidagi qoldiqlar
2. Kvitansiyalar, shu jumladan:
avanslar va tovarlarni sotishdan tushgan tushumlar;
foizlar, dividendlar va boshqa tushumlar;
kreditlar va kreditlar
3. To'lovlar, shu jumladan:
xizmatlar, ishlar, tovarlar, berilgan avanslar uchun to'lov;
byudjet to'lovlari (soliqlar va majburiy fondlarga badallarni o'tkazish);
xodimlarning ish haqi;
moliyaviy investitsiyalar;
asosiy vositalar xarajatlari;
kreditlarni to'lash
4. Pul oqimi (kvitansiya - to'lovlar)
5. Davr oxiridagi qoldiqlar

Bilvosita usul analitika uchun ko'proq mos keladi, u xarajatlarni chegirib tashlash va pul oqimi bilan bog'liq bo'lmagan daromadlarni qo'shish orqali ro'yxatga olingan foydani ketma-ket tuzatishga asoslangan. Bu usul aylanma mablag'lar va moliyaviy natijalar o'rtasidagi bog'liqlik haqida tushuncha beradi. Bunda buxgalteriya balansining 4-sonli shakli "pastdan yuqoriga" ochib beriladi. Belgilangan tuzatishlar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

balansning pul xususiyatiga ega bo'lmagan moddalari (o'tgan davrlarning zararlari va foydalari, amortizatsiya ajratmalari, kurs farqlari);
tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari, qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlar va investitsiyalar (ssudalar va kreditlardan tashqari) miqdoridagi o‘zgarishlar;
moliyaviy yoki investitsiya faoliyati sifatida tasniflanishi mumkin bo'lgan boshqa ob'ektlar.

Bilvosita usul yordamida pul oqimini hisoblash misoli:

Pulni ko'chirish	1-davr	2-davr	3-davr	4-davr
Operatsion faoliyat
O'sish:
sof foyda;
kreditorlik qarzlarining o'sishi;
amortizatsiya
Kamaytirish:
xarajatlar va inventarlarning o'sishi;
debitorlik qarzlarining o'sishi
Operatsiya xonasi faoliyatidan pul oqimi
Investitsion faoliyat:
asosiy vositalarni sotish;
asosiy vositalarni sotib olish
Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimi
Moliyaviy faoliyat:
dividendlarni to'lash;
kreditlar va qarzlar dinamikasi;
veksellarning dinamikasi
Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi
Jami pul oqimi
Davr boshlanish sanasidagi moliyaviy
Davrning tugash sanasi uchun moliya

Mablag'larning kelajakdagi harakati bo'yicha prognozning to'g'riligi, birinchi navbatda, bunday ko'rsatkichlarni hisoblashning to'g'riligi va to'g'riligiga bog'liq:

bo'yicha kapital xarajatlar hajmi dastlabki bosqich va loyihaning hayot aylanishi davomida;
ishlab chiqarish va chiqarish uchun mo'ljallangan mahsulotlarni sotish xarajatlari, shuningdek, kutilayotgan sotish hajmlari prognozi;
uchinchi tomon moliyasiga bosqichma-bosqich ehtiyoj.

Naqd pul oqimining yuqori sifatli prognozi potentsial investorlarga ko'rib chiqilayotgan tashabbusning potentsial va kutilayotgan rentabelligini yuqori ehtimollik bilan bashorat qilish imkonini beradi.

Korxonaning pul oqimi- bu ko'rib chiqilayotgan vaqt davrining alohida oraliqlari bo'yicha taqsimlangan, ularning harakati vaqt, tavakkalchilik va likvidlik omillari bilan bog'liq bo'lgan, uning iqtisodiy faoliyati natijasida hosil bo'lgan mablag'larning tushumlari va to'lovlari majmuidir.

Naqd pul oqimining quyidagi tasniflarini ko'rib chiqing:

1. Iqtisodiy jarayonga xizmat ko’rsatish ko’lamiga ko’ra quyidagilar ajratiladi:

Umuman korxona uchun pul oqimi (butun korxonaning biznes jarayoniga xizmat qiluvchi barcha turdagi pul oqimlarini to'playdigan pul oqimining eng jamlangan turini ifodalaydi)

Jismoniy shaxslar uchun pul oqimi tuzilmaviy birliklar korxona (korxonaning tashkiliy-iqtisodiy tuzilmasi tizimidagi mustaqil boshqaruv ob'ekti);

· Yakka tartibdagi tadbirkorlik operatsiyalari bo'yicha pul oqimi (o'zini o'zi boshqarishning asosiy ob'ekti sifatida qaraladi).

2. ga muvofiq iqtisodiy faoliyat turlari bo'yicha xalqaro standartlar buxgalteriya hisobi:

· Operatsion faoliyatdan olinadigan pul oqimi (operatsion faoliyatni qo'llab-quvvatlovchi kassa operatsiyalari va ularga xizmat ko'rsatishni o'z ichiga oladi);

· investitsiya faoliyatidan olingan pul oqimi (real va moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish bilan bog'liq to'lovlar va mablag'larning tushumlarini tavsiflaydi);

· Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi (qo'shimcha ustav kapitali va ustav kapitalini jalb qilish, uzoq va qisqa muddatli kreditlar va ssudalar olish, naqd pul shaklida dividendlar va mulkdorlarning omonatlari bo'yicha foizlarni to'lash va boshqalar bilan bog'liq bo'lgan mablag'larning tushumlari va to'lovlarini tavsiflaydi).

3. Pul oqimining yo'nalishiga ko'ra quyidagilar mavjud:

· Ijobiy pul oqimi (korxonaga barcha turdagi xo'jalik operatsiyalaridan kelib tushgan pul mablag'lari yig'indisini tavsiflaydi); aks holda u pul oqimi deb ataladi;

· Salbiy pul oqimi (korxonaning barcha turdagi xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish jarayonida pul mablag'lari to'lovlari yig'indisini tavsiflaydi); aks holda - pul mablag'larining chiqishi;

4. Pul oqimi yo‘nalishining o‘zgaruvchanligi bo‘yicha:

· Standart pul oqimi (yo'nalishi ko'pi bilan bir marta o'zgarib turadigan pul oqimi turini tavsiflaydi (uni boshlash yoki tugatish, masalan, shu kabi moliyaviy vositalarni sotib olishda daromadni qayta investitsiya qilmasdan uzoq muddatli obligatsiyaga kapital qo'yish) ;

· Nostandart pul oqimi (yo'nalishi bir necha marta o'zgarib turadigan pul oqimi turini tavsiflaydi, masalan, kapitalni moliyaviy vositalar portfeliga qo'yish, olingan daromadni keyinchalik kengaytirish uchun qayta investitsiyalash).

5. Hajmni hisoblash usuliga ko'ra korxona pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

· Yalpi pul oqimi (ko'rib chiqilayotgan davrdagi mablag'larning tushumlari yoki xarajatlarining butun to'plami);

· Sof pul oqimi (ko'rib chiqilayotgan davrda ijobiy va salbiy pul oqimlari, ya'ni mablag'larning kelib tushishi va sarflanishi o'rtasidagi farq); korxona xo'jalik faoliyatining eng muhim natijasidir.

6. Korxonaga nisbatan pul muomalasi xarakteriga ko’ra:

· Ichki pul oqimi (korxona ichidagi mablag'larning tushumlari va xarajatlari yig'indisi; korxonaning xodimlar, ta'sischilar, sho''ba tarkibiy bo'linmalari va boshqalar bilan pul munosabatlari bilan bog'liq operatsiyalar bilan bog'liq bo'lgan pul mablag'larining umumiy aylanmasida kichik ulushni egallaydi. korxona);

· Tashqi pul oqimi (korxonaning biznes sheriklari va davlat organlari bilan pul munosabatlari bilan bog'liq operatsiyalariga xizmat qiladi; uning hajmi korxonaning umumiy pul oqimining asosiy qismini tashkil qiladi).

7. Hajmining yetarlilik darajasi bo‘yicha:

· Haddan tashqari pul oqimlari (mablag'larning tushumlari korxonaning ularni maqsadli sarflashga bo'lgan real ehtiyojidan sezilarli darajada oshib ketganda);

· Pul oqimining kamligi (naqd pul tushumlari korxonaning ularni maqsadli sarflashdagi real ehtiyojlaridan sezilarli darajada past bo'lganda).

8. O'zaro bog'langan naqd pullar hajmlari balansi darajasi bo'yicha:

· Balanslangan pul oqimi (alohida xo'jalik operatsiyasi, tarkibiy bo'linma yoki umuman korxona bo'yicha jami pul oqimlarining turi, buning uchun ularning ijobiy va salbiy turlari hajmlari o'rtasida muvozanat ta'minlanadi);

Balanssiz pul oqimlari (umumiy pul oqimining turi, ularning ijobiy va salbiy turlari hajmi o'rtasidagi muvozanat ta'minlanmagan; umuman korxonada taqchillik va ortiqcha jami pul oqimlari muvozanatsizdir).

9. Vaqt davri bo'yicha quyidagilar mavjud:

· qisqa muddatli naqd pul oqimi (naqd pul tushumlari yoki to'lovlar boshlanganidan to bir yildan ko'p bo'lmagan muddatda to'liq tugallanishigacha);

· Uzoq muddatli pul oqimi (naqd pul tushumlari yoki to'lovlar boshlanishidan to bir yildan ortiq to'liq tugaguniga qadar bo'lgan davr bilan).

Ushbu tasnif, qoida tariqasida, korxonaning individual xo'jalik operatsiyalarini tavsiflash uchun ishlatiladi. Qisqa muddatli pul oqimi kompaniyaning operatsion va qisman moliyaviy faoliyati bilan bog'liq bo'lgan ko'pgina biznes operatsiyalari uchun xosdir. Uzoq muddatli pul oqimi investitsiya faoliyati bilan bog'liq xo'jalik operatsiyalarining asosiy qismi uchun xosdir.

10. Mablag'lardan foydalanish shakllari bo'yicha:

· Naqd pul muomalasi (korxonaning to'g'ridan-to'g'ri naqd pulda xizmat ko'rsatadigan umumiy pul oqimining bir qismi);

· Naqd bo'lmagan pul oqimi (korxonaning moliyaviy bozorining turli xil kredit va depozit vositalari tomonidan xizmat ko'rsatadigan umumiy pul oqimining bir qismi).

Korxonaning naqd va naqd bo'lmagan pul oqimlari o'rtasida yaqin bog'liqlik mavjud, chunki naqd va naqd bo'lmagan pullar doimiy ravishda o'z shaklini o'zgartirgan holda pul muomalasining bir doirasidan ikkinchisiga o'tadi.

11. Amaldagi valyuta turi bo'yicha:

· Milliy valyutadagi naqd pul oqimi;

· Xorijiy valyutadagi pul oqimi.

12. Xo‘jalik faoliyatining yakuniy natijalarini shakllantirishdagi ahamiyatiga ko‘ra:

· ustuvor pul oqimlari (sof pul oqimi shakllanishining yuqori darajasini hosil qiluvchi pul oqimlarining turini tavsiflaydi; ustuvorlik - mahsulotlarni sotish, yuqori rentabellikdagi investitsiya operatsiyalarini amalga oshirish va boshqalar bilan bog'liq pul oqimlari);

· Ikkilamchi pul oqimlari (funktsional yo'nalishi yoki ahamiyatsiz hajmi tufayli iqtisodiy faoliyatning yakuniy natijalarini shakllantirishga sezilarli ta'sir ko'rsatmaydigan pul oqimi turini tavsiflaydi; pul mablag'larini chiqarish va qaytarish bunday pul oqimiga misol bo'la oladi. hisobot beruvchi shaxslar tomonidan).

13. Voqea sodir bo'lishini oldindan aytish mumkinligiga ko'ra:

· To'liq bashorat qilinadigan pul oqimlari (uning hajmi va amalga oshirish muddati oldindan to'liq aniqlanishi mumkin, masalan, amortizatsiya oqimi, xizmat ko'rsatish va olingan kreditlarni qaytarish uchun pul oqimi va boshqalar);

· etarli darajada prognoz qilinadigan pul oqimi (uning hajmi va amalga oshirish muddatini atrof-muhit omillarining mumkin bo'lgan o'zgarishlari, masalan, mahsulotni sotishdan tushgan mablag'lar, aksiyalar bo'yicha dividendlar olish va boshqalar tufayli oldindan to'liq aniqlash mumkin emas);

· oldindan aytib bo'lmaydigan pul oqimlari (korxonaning operatsion, investitsiya yoki moliyaviy faoliyati jarayonida favqulodda hodisalar, shuningdek, ayrim rejalashtirilmagan operatsiyalar, masalan, jarimalarni to'lash bilan bog'liq).

Korxonaning pul oqimlarini ularning paydo bo'lishining bashoratliligiga ko'ra tasniflash odatda ularni rejalashtirish va optimallashtirish jarayonida qo'llaniladi.

14. Iloji bo'lsa, boshqaruv jarayonida tartibga solish:

· tartibga solinishi mumkin bo'lgan pul oqimlari (agar bunday o'zgarish iqtisodiy faoliyat jarayonida tavsiya etilgan bo'lsa, masalan, kompaniya mahsulotlarini kreditga sotish, masalan, menejerlarning iltimosiga binoan o'z vaqtida yoki hajmda o'zgartirilishi mumkin. aktsiyalar yoki obligatsiyalar va boshqalar);

· Tartibga solishga yaroqli bo'lmagan pul oqimlari (korxona rahbarlari tomonidan uning iqtisodiy faoliyatining yakuniy natijalari uchun salbiy oqibatlarsiz o'z vaqtida yoki hajmda o'zgartirilishi mumkin emas, masalan, korxona soliq to'lovlari, xizmat ko'rsatish uchun to'lovlar va boshqalar. uning qarzini to'lash va boshqalar).

Pul oqimlarining bunday tasnifi korxonada ularni vaqt yoki hajm bo'yicha optimallashtirish jarayonida qo'llaniladi.

15. To'lov qobiliyatini ta'minlash imkoni bo'lganda korxonaning pul mablag'lari harakatining quyidagi ikki turi ajratiladi:

Suyuq pul oqimi - buning uchun uning ijobiy va salbiy turlarining nisbati ko'rib chiqilgan vaqt oralig'ida har bir vaqt oralig'ida bittaga teng yoki undan ko'p bo'ladi:

bu erda RAP - ko'rib chiqilayotgan vaqt oralig'idagi har bir oraliqda korxonaning yalpi ijobiy pul oqimlarining yig'indisi;

ODP - ko'rib chiqilayotgan vaqt oralig'idagi har bir oraliqda korxonaning yalpi salbiy pul oqimi yig'indisi;

· Noqonuniy pul oqimi - buning uchun uning ijobiy va salbiy turlarining nisbati ko'rib chiqilayotgan vaqt davrining ma'lum oraliqlarida bittadan kam, ya'ni. shart bajariladi:

16. Vaqt bo'yicha baholash usuliga ko'ra:

· Haqiqiy pul oqimlari (korxonaning pul oqimini hozirgi vaqt momentiga nisbatan kamaytirilgan yagona qiyosiy qiymat sifatida tavsiflaydi);

· Kelajakdagi pul oqimi (korxonaning pul oqimini ma'lum bir yaqinlashib kelayotgan vaqtga kamaytirilgan yagona taqqoslanadigan qiymat sifatida tavsiflaydi).

Korxonaning pul oqimining ko'rib chiqilgan turlari korxonaning xo'jalik operatsiyalariga nisbatan pul qiymatini o'z vaqtida baholash kontseptsiyasining mazmunini aks ettiradi.

17. Ko'rib chiqilayotgan davrda shakllanishning uzluksizligi bo'yicha:

Muntazam pul oqimlari (ko'rib chiqilayotgan davrda ushbu davrning alohida oraliqlarida doimiy ravishda amalga oshiriladigan pul mablag'larini olish yoki sarflash oqimini tavsiflaydi; bu xususiyat operatsion faoliyat natijasida hosil bo'lgan pul oqimlarining aksariyat turlari, xizmat ko'rsatish bilan bog'liq oqimlar uchun xosdir. uzoq muddatli real investitsiya loyihalarini sotishni ta'minlovchi kredit, pul oqimlari va boshqalar);

· Diskret pul oqimi (ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning yagona xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish bilan bog'liq mablag'larning kelib tushishi yoki sarflanishini tavsiflaydi, masalan, korxona tomonidan mulkiy kompleksni sotib olish bilan bog'liq mablag'larning bir martalik sarflanishi; ).

Muayyan minimal vaqt oralig'ida korxonaning barcha pul oqimlarini diskret deb hisoblash mumkin. Va aksincha - korxonaning hayot aylanish jarayonida uning pul oqimlarining aksariyati muntazamdir.

18. Shakllanish vaqt oraliqlarining barqarorligiga ko'ra muntazam pul oqimlari quyidagilarga bo'linadi:

· Ko'rib chiqilayotgan davr ichida muntazam ravishda muntazam pul oqimlari;

· Ko'rib chiqilayotgan davr ichida tartibsiz vaqt oralig'ida muntazam pul oqimi.

Ko'rib chiqilgan tasnif sizga pul oqimlarini hisobga olish, tahlil qilish va rejalashtirishni maqsadli amalga oshirishga imkon beradi turli xil turlari korxonada.

Pul oqimlarini boshqarish - ishlab chiqish va amalga oshirish tamoyillari va usullari tizimi boshqaruv qarorlari mablag'larni shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish va ularning aylanmasini tashkil etish bilan bog'liq bo'lib, korxonaning moliyaviy balansini va uning barqaror o'sishini ta'minlashga qaratilgan.

Korxonaning pul oqimlarini boshqarish doirasida quyidagi vazifalar hal etiladi.

1. Korxonaning bo'lajak iqtisodiy faoliyati ehtiyojlariga muvofiq moliyaviy resurslarning etarli miqdorini shakllantirish... Bu vazifa korxonaning kelgusi davr uchun moliyaviy resurslariga bo'lgan ehtiyojini aniqlash, ularni shakllantirish manbalari tizimini o'rnatish va ularni jalb qilish xarajatlarini minimallashtirish orqali amalga oshiriladi.

2. Korxonaning shakllangan pul mablag'lari hajmini iqtisodiy faoliyat turlari va foydalanish sohalari bo'yicha taqsimlashni optimallashtirish... Ushbu vazifani amalga oshirish jarayonida korxonaning operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyatini rivojlantirish uchun pul resurslaridan foydalanishning zarur mutanosibligi ta'minlanadi; faoliyat turlarining har biri doirasida iqtisodiy faoliyatning eng yaxshi yakuniy natijalariga va umuman korxonaning strategik rivojlanish maqsadlariga erishishni ta'minlaydigan pul resurslaridan foydalanishning eng samarali yo'nalishlari tanlanadi.

3. Rivojlanish jarayonida korxonaning yuqori moliyaviy barqarorligini ta'minlash... Korxonaning bunday moliyaviy barqarorligi mablag'larni jalb qilish manbalarining oqilona tuzilmasini shakllantirish, birinchi navbatda, o'z va qarz kapitali nisbati bilan ta'minlanadi; ularni qaytarishning kelgusi muddatlari uchun mablag'larni jalb qilish hajmini optimallashtirish; uzoq muddatli asosda jalb qilingan etarli miqdordagi pul resurslarini shakllantirish va boshqalar.

4. Korxonaning doimiy to'lov qobiliyatini ta'minlash... Bu vazifa birinchi navbatda pul aktivlari va ularning ekvivalentlari qoldiqlarini samarali boshqarish orqali hal etiladi; ularning sug'urta qismining etarli miqdorini shakllantirish; korxonaga pul oqimining bir xilligini ta'minlash; kiruvchi va chiquvchi pul oqimlarining shakllanishini sinxronlashtirishni ta'minlash; biznes kontragentlari bilan hisob-kitoblarda eng yaxshi to'lov vositalarini tanlash.

5. Belgilangan tezlikda sof pul oqimini maksimal darajada oshirish iqtisodiy rivojlanish o'z-o'zini moliyalashtirish korxonalari... Ushbu vazifani amalga oshirish korxonaning o'z faoliyati davomida eng ko'p foyda keltiradigan pul oqimini shakllantirish orqali ta'minlanadi; korxonaning samarali amortizatsiya siyosatini tanlash; foydalanilmayotgan aktivlarni o'z vaqtida sotish; vaqtincha bo'sh mablag'larni qayta investitsiya qilish.

6. Korxonada pul mablag'laridan iqtisodiy foydalanish jarayonida ularning qiymatidagi yo'qotishlarni minimallashtirishni ta'minlash.... Pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari vaqt omillari, inflyatsiya, risk va boshqalar ta'sirida o'z qiymatini yo'qotadi. Shuning uchun korxonada naqd pul muomalasini tashkil etish jarayonida ortiqcha naqd pul zaxiralarini shakllantirishga yo'l qo'ymaslik, ulardan foydalanish yo'nalishlari va shakllarini diversifikatsiya qilish, moliyaviy risklarning ayrim turlaridan qochish yoki ularning sug'urta qilinishini ta'minlash kerak.

Korxonaning pul oqimlarini boshqarish bo'yicha ko'rib chiqilayotgan vazifalar bir-biri bilan chambarchas bog'liq, garchi ularning ba'zilari tabiatan ko'p yo'nalishli bo'lsa ham (masalan, doimiy to'lov qobiliyatini saqlash va ulardan foydalanish jarayonida mablag'lar qiymatini yo'qotishni minimallashtirish). Shu sababli, korxonaning pul oqimlarini boshqarish jarayonida uning asosiy maqsadini eng samarali amalga oshirish uchun individual vazifalar o'zaro optimallashtirilishi kerak.

Korxonada pul oqimini rejalashtirish

Korxonada pul oqimlarining mavsumiy tebranishlarini hisobga olishni ta'minlash maqsadida kelgusi yil uchun mablag'larni olish va sarflash rejasi har oyda ishlab chiqiladi. ga muvofiq tuzilgan ba'zi turlari iqtisodiy faoliyat va umuman korxona. Bir qator biznes operatsiyalarini oldindan aytib bo'lmaydiganligini hisobga olsak, reja odatda uchta variantda tuziladi - optimistik, realistik va pessimistik. Bundan tashqari, ushbu rejani ishlab chiqish ko'p qirrali va uning individual ko'rsatkichlarini hisoblash uchun ishlatiladigan usullarga muvofiqdir.

Mablag'larning kelib tushishi va sarflanishi rejasini ishlab chiqishdan asosiy maqsad yalpi va sof pul oqimlarini prognozlash va rejalashtirish davrida uning doimiy to'lov qobiliyatini ta'minlashdan iborat.

Korxonada mablag'larni olish va sarflash rejasi quyidagicha tuziladi:

· korxonaning operatsion faoliyati uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishi, ushbu rejaning bir qator samarali ko'rsatkichlari uning boshqa tarkibiy qismlarini rivojlantirishning dastlabki sharti bo'lib xizmat qiladi;

· korxonaning investitsiya faoliyati uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishi (uning operatsion faoliyatidan sof pul oqimini hisobga olgan holda);

· Kelgusi davrda uning operatsion va investitsiya faoliyatini tashqi moliyalashtirish manbalari bilan ta'minlashga mo'ljallangan korxonaning moliyaviy faoliyati uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishi;

· Yalpi va sof pul oqimlari, shuningdek, umuman korxona bo‘yicha pul mablag‘lari qoldiqlari dinamikasi.

I. Korxonaning operatsion faoliyati uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini prognozlash ikki usulda - mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmidan va sof foydaning rejalashtirilgan miqdoridan kelib chiqqan holda amalga oshirilishi mumkin.

Mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmidan kelib chiqib, operatsion faoliyat uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini prognozlashda rejaning individual ko'rsatkichlarini hisoblash quyidagicha amalga oshiriladi.

1. Mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmini aniqlash mahsulot bozori imkoniyatlarini hisobga olgan holda ishlab chiqilgan ishlab chiqarish dasturi (ishlab chiqarish rejasi) asosida amalga oshiriladi. Mahsulot sotishning rejalashtirilgan miqdorini hisoblash uchun asosiy ko'rsatkich bu holda tovar mahsulotini ishlab chiqarishning rejalashtirilgan hajmi hisoblanadi. Mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmini hisoblash modeli quyidagicha:

bu erda RR pl - ko'rib chiqilayotgan davrda (oy) mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmi;

ZGP n - rejalashtirish davri boshidagi tayyor mahsulot zahiralarining yig'indisi;

GWP p - ko'rib chiqilayotgan rejalashtirish davridagi tayyor mahsulot ishlab chiqarishning umumiy hajmi;

ZGP k - ko'rib chiqilayotgan davr oxiridagi tayyor mahsulot zahiralari yig'indisi.

Mahsulotlarni sotishning rejalashtirilgan hajmi naqd pulga sotish kontekstida va mavjud biznes amaliyotini hisobga olgan holda tijorat krediti berish bilan farqlanadi.

2. Debitorlik qarzlarini undirishning rejalashtirilgan koeffitsientini hisoblash tijorat kreditini berish siyosatini o'zgartirish bo'yicha rejalashtirilgan chora-tadbirlarni hisobga olgan holda, uning hisobot davridagi haqiqiy darajasidan kelib chiqqan holda amalga oshiriladi.

3. Mahsulotlarni sotishdan tushgan pul tushumlarining rejalashtirilgan miqdorini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

- ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulotlarni naqd pulga sotishning rejalashtirilgan hajmi;

- rejalashtirilgan davrda kreditga mahsulot sotish hajmi;

KI - o'nli kasr sifatida ifodalangan debitorlik qarzlarining joriy yig'ish koeffitsienti (reja davrida to'langan debitorlik qarzlarining ulushi);

BUT pl - oldindan undirilmagan debitorlik qarzining rejalashtirish davrida qaytarilishi kerak bo'lgan summasi.

Mahsulotlarni sotishdan tushgan pul tushumlarining rejalashtirilgan miqdorining hisoblangan ko'rsatkichi korxonaning operatsion faoliyat uchun ijobiy pul oqimining rejalashtirilgan hajmini tavsiflaydi.

4. Mahsulot ishlab chiqarish va sotish uchun operatsion xarajatlarning rejalashtirilgan miqdorini aniqlash korxonaning pul oqimlarini prognozlashning eng ko'p vaqt talab qiladigan bosqichlaridan biridir. U ma'lum turdagi mahsulotlarning (ishlab chiqarish va to'liq) tannarxini hisoblashga asoslanadi. Muayyan turdagi mahsulotning rejalashtirilgan tannarxining tarkibi uni ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq barcha bevosita va bilvosita xarajatlarni o'z ichiga oladi. Eng umumiy shaklda korxonaning umumiy operatsion xarajatlarining rejalashtirilgan miqdori quyidagicha ifodalanishi mumkin:

qayerda

n- korxona tomonidan ishlab chiqarilayotgan mahsulot turlari soni;

- mahsulot birligini ishlab chiqarish uchun to'g'ridan-to'g'ri xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori i- turi;

- mahsulot birligini ishlab chiqarish uchun umumiy ishlab chiqarish xarajatlarining rejalashtirilgan miqdori i- turi;

- rejalashtirilgan ishlab chiqarish hajmi i

- mahsulot birligini sotish bo'yicha xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori i- turi;

- rejalashtirilgan sotish hajmi i-naturadagi mahsulot turi;

ZOX pl - korxonaning umumiy xo'jalik xarajatlarining rejalashtirilgan miqdori (butun kompaniya uchun ma'muriy va boshqaruv xarajatlari).

5. Daromadlar (mahsulot narxiga kiritilgan) hisobidan to‘lanadigan soliqlarning rejalashtirilgan summasini hisoblash mahsulotlarning ayrim turlarini sotishning rejalashtirilgan hajmi va qo‘shilgan qiymat solig‘ining tegishli stavkalari asosida amalga oshiriladi. , aktsiz solig'i va boshqa shunga o'xshash soliqlar.

6. Korxonaning operatsion faoliyatdan olingan yalpi foydasining rejalashtirilgan miqdorini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

bu erda VP pl - ko'rib chiqilayotgan davrda korxona faoliyatidan olingan yalpi foydaning rejalashtirilgan miqdori;

OR pl - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmi;

OZ pl - mahsulot ishlab chiqarish va sotish uchun operatsion xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori;

NP d - daromaddan to'lanadigan soliq to'lovlarining rejalashtirilgan miqdori (mahsulotlar narxiga kiritilgan).

7. Foydadan to'lanadigan soliqlarning rejalashtirilgan summasini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

bu erda NP pl - foydadan to'lanadigan soliqlarning rejalashtirilgan summasi;

VP pl - korxona faoliyatidan olingan yalpi foydaning rejalashtirilgan miqdori;

SNP pl - o'nlik kasr sifatida ifodalangan reja davridagi daromad solig'i stavkasi;

PNP pl - foyda hisobidan to'langan rejalashtirish davridagi boshqa soliqlar va yig'imlar yig'indisi.

8. Kompaniyaning operatsion faoliyatdan olinadigan sof foydasining rejalashtirilgan miqdorini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

bu erda CP pl - ko'rib chiqilayotgan davrda kompaniyaning operatsion faoliyatidan sof foydasining rejalashtirilgan miqdori;

VP pl - ko'rib chiqilayotgan davrda korxona faoliyatidan olingan yalpi foydaning rejalashtirilgan miqdori;

NP pl - foydadan to'lanadigan soliqlarning rejalashtirilgan miqdori.

9. Operatsion faoliyatga rejalashtirilgan xarajatlar miqdorini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

bu erda RDS pl - ko'rib chiqilayotgan davrda operatsion faoliyatga xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori;

OZ pl - mahsulot ishlab chiqarish va sotish uchun operatsion xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori;

ND pl - daromaddan to'lanadigan soliq va yig'imlarning rejalashtirilgan miqdori (mahsulotlar narxiga kiritilgan);

NP pl - foydadan to'lanadigan soliqlarning rejalashtirilgan summasi;

AMO pl - asosiy vositalar va nomoddiy aktivlardan amortizatsiya ajratmalarining rejalashtirilgan summasi.

Naqd pul xarajatlarining rejalashtirilgan miqdorining hisoblangan ko'rsatkichi korxonaning operatsion faoliyatidan salbiy pul oqimining rejalashtirilgan hajmini tavsiflaydi.

10. Sof pul oqimining rejalashtirilgan miqdorini hisoblash quyidagi usullardan birida amalga oshirilishi mumkin:

Yoki, (10.23)

bu erda NPP pl - ko'rib chiqilayotgan davrda kompaniyaning sof pul oqimining rejalashtirilgan miqdori;

CP pl - korxona faoliyatidan olingan sof foydaning rejalashtirilgan miqdori;

AMO pl - amortizatsiya ajratmalarining rejalashtirilgan summasi;

PDS pl - mahsulotlarni sotishdan tushgan pul tushumlarining rejalashtirilgan miqdori;

RDS pl - operatsion faoliyatga rejalashtirilgan xarajatlar miqdori.

Sof foydaning rejalashtirilgan maqsadli miqdoridan kelib chiqib, operatsion faoliyat uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini prognozlashda individual reja ko'rsatkichlarini hisoblash quyidagicha amalga oshiriladi:

1. Korxona sof foydasining rejalashtirilgan maqsadli miqdorini aniqlash pul oqimlarining prognoz hisob-kitoblari tizimidagi eng qiyin bosqich hisoblanadi. Sof foydaning maqsadli miqdori - kelgusi davrda korxonaning rivojlanish maqsadlarini amalga oshirishni ta'minlaydigan ushbu manbadan ishlab chiqarilgan moliyaviy resurslarga bo'lgan rejalashtirilgan ehtiyoj.

2. Korxona yalpi foydasining rejalashtirilgan maqsadli miqdorini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

, (10.24)

Bu erda VP c - ko'rib chiqilayotgan davrda korxona yalpi foydasining maqsadli miqdori;

PE c - ko'rib chiqilayotgan davrda kompaniyaning sof foydasining maqsadli miqdori;

NPS pl - daromad solig'i va foydadan to'lanadigan boshqa soliqlarning o'nli kasr sifatida ifodalangan jamlanma stavkasi.

3. Foydadan to'lanadigan soliqlarning rejalashtirilgan summasini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

, (10.25)

bu erda NP pl - foydadan to'lanadigan soliqlarning rejalashtirilgan summasi

VP c - ko'rib chiqilayotgan davrda korxona yalpi foydasining maqsadli miqdori;

CP c - ko'rib chiqilayotgan davrda kompaniyaning sof foydasining maqsadli miqdori.

4. Ushbu prognozlash usuli bilan mahsulot ishlab chiqarish va sotish uchun operatsion xarajatlarning rejalashtirilgan miqdorini aniqlash umumlashtiriladi, chunki maqsadli foyda miqdori bo'yicha ishlab chiqarish dasturi hali shakllanmagan deb hisoblanadi. Soddalashtirilgan shaklda ularning qiymati quyidagi formula bo'yicha baholanadi:

, (10.26)

qayerda

O3 post - xuddi shu oldingi davrdagi doimiy operatsion xarajatlarning haqiqiy miqdori;

O3 chizig'i - xuddi shu oldingi davrdagi o'zgaruvchan operatsion xarajatlarning haqiqiy miqdori;

VP c - korxonaning yalpi operatsion foydasining rejalashtirilgan maqsadli miqdori;

VP f - xuddi shu oldingi davrdagi kompaniyaning yalpi operatsion foydasining haqiqiy miqdori.

Rejalashtirilgan operatsion xarajatlarning bir qismi sifatida alohida moddada amortizatsiya ajratmalari summasi aks ettiriladi.

5. Mahsulotlarni sotishdan tushgan pul tushumlarining rejalashtirilgan miqdorini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

, (10.27)

bu erda PDS pl - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulotlarni sotishdan tushgan pul tushumlarining rejalashtirilgan miqdori;

VP c - korxonaning yalpi operatsion foydasining maqsadli miqdori;

O3 pl - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot ishlab chiqarish va sotish bo'yicha operatsion xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori;

ND pl - daromaddan to'lanadigan qo'shilgan qiymat solig'i va boshqa soliqlar va yig'imlarning o'nli kasr sifatida ifodalangan jamlanma stavkasi.

6. Daromaddan to‘lanadigan soliq to‘lovlarining rejalashtirilgan summasini (mahsulot narxiga kiritilgan) hisoblash quyidagi formula bo‘yicha amalga oshiriladi:

bu erda SND pl - daromaddan to'lanadigan soliq va yig'imlarning rejalashtirilgan summasi (mahsulotlar narxiga kiritilgan);

PDS pl - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulotlarni sotishdan tushgan pul tushumlarining rejalashtirilgan miqdori;

O3 pl - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot ishlab chiqarish va sotish bo'yicha operatsion xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori;

VP c - korxonaning yalpi operatsion foydasining maqsadli miqdori.

7. Operatsion faoliyatga xarajatlarning rejalashtirilgan miqdorini hisoblash korxonaning rejalashtirilgan operatsion xarajatlari (amortizatsiya summasidan tashqari) va daromad va foydadan to'lanadigan soliq va to'lovlarning rejalashtirilgan summasi - formula (10.22) asosida amalga oshiriladi.

8. Sof pul oqimining rejalashtirilgan miqdorini hisoblash formulalar (10.23) bo'yicha amalga oshiriladi: sof foyda va amortizatsiya ajratmalarining maqsadli miqdorini jamlash yo'li bilan yoki mablag'larning tushumlari va xarajatlari o'rtasidagi farq sifatida. rejalashtirish davri.

II. Investitsion faoliyat uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini prognozlash to'g'ridan-to'g'ri hisob usuli yordamida amalga oshiriladi. Ushbu hisob-kitoblar uchun asoslar:

· amalga oshirilayotgan yoki rejalashtirilayotgan investitsiya loyihalariga investitsiyalar hajmini tavsiflovchi real investitsiya dasturi;

· Shakllantiriladigan uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar portfeli; agar u allaqachon shakllantirilgan bo'lsa, uning o'sishini yoki uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar vositalarini sotish hajmini ta'minlash uchun zarur bo'lgan mablag'lar miqdori aniqlanadi;

· Asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni sotishdan tushgan pul tushumlarining taxminiy miqdori; hisoblash ularni yangilash rejasiga asoslanishi kerak;

· Investitsion foydaning bashorat qilingan hajmi; ushbu bo'limda foyda hajmi faqat uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar - dividendlar va olinadigan foizlar uchun bashorat qilinadi.

Hisob-kitoblar korxonaning investitsiya faoliyati uchun pul mablag'lari harakati to'g'risidagi hisobot standartida nazarda tutilgan pozitsiyalar kontekstida umumlashtiriladi.

III. Moliyaviy faoliyat uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini prognozlash korxonaning alohida elementlari uchun aniqlangan tashqi moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyojidan kelib chiqqan holda to'g'ridan-to'g'ri hisob-kitob usuli yordamida amalga oshiriladi. Axloqiy hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun asoslar quyidagilardir:

· o'z hissalarini qo'shimcha chiqarish yoki qo'shimcha ustav kapitalini jalb qilishning rejalashtirilgan hajmi; pul mablag'larini olish rejasiga qo'shimcha aksiyalar chiqarilishining faqat ma'lum bir kelgusi davrda amalga oshirilishi mumkin bo'lgan qismi kiradi;

· uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyaviy kreditlar va ularning barcha shakllaridagi kreditlarni jalb etishning rejalashtirilgan hajmi;

· tekin maqsadli moliyalashtirish tartibida kutilayotgan mablag‘lar miqdori; ushbu ko'rsatkichlar tasdiqlangan davlat byudjeti yoki boshqa davlat va nodavlat organlarining tegishli byudjetlari asosida rejaga kiritiladi;

· Uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyaviy ssudalar va qarzlar bo'yicha asosiy qarzni rejalashtirilgan davrda to'lash uchun nazarda tutilgan summa; ushbu ko'rsatkichlarni hisoblash korxonaning banklar yoki boshqa moliya institutlari bilan tuzilgan aniq kredit shartnomalari asosida amalga oshiriladi;

· aksiyadorlarga dividendlar to'lashning taxminiy hajmi (ustav kapitaliga foizlar); ushbu hisob-kitob kompaniyaning sof foydasining rejalashtirilgan miqdori va uning dividend siyosatiga asoslanadi.

Hisob-kitoblar korxonaning moliyaviy faoliyati uchun pul mablag'lari harakati to'g'risidagi hisobot standartida nazarda tutilgan pozitsiyalar kontekstida umumlashtiriladi.

Mablag'larni qabul qilish va sarflashning ishlab chiqilgan rejasining ko'rsatkichlari korxonaning har xil turdagi pul oqimlarini operativ rejalashtirish uchun asos bo'lib xizmat qiladi.

Pul oqimlarini boshqarish bozor iqtisodiyotining har qanday sub'ekti faoliyatining eng muhim sohasiga aylandi. Bu ishlab chiqarish va tijorat faoliyatini amalga oshiruvchi korxonalar uchun ayniqsa muhimdir. Ishlab chiqarish texnologiyasini o'zgartirish, yangi bozorlarga kirish, ishlab chiqarish hajmini kengaytirish yoki qisqartirish bo'yicha qarorlar qabul qilish chuqur moliyaviy hisob-kitoblarga, jalb qilish, taqsimlash, qayta taqsimlash va investitsiya qilish strategiyalariga asoslanadi. moliyaviy resurslar... Rossiya va jahon bozoridagi vaziyatning rivojlanish tendentsiyalari: talabning oldindan aytib bo'lmaydigan o'zgarishi, keskin raqobat, diversifikatsiya va yangi bozor bo'shliqlarini zabt etish, operatsiyalar paytida xavflarning ortishi - korxonalarning pul oqimlarini shakllantirish va boshqarish tamoyillarini batafsil o'rganishni talab qiladi. .

Pul oqimlarini yanada oqilona va samarali boshqarish korxonaning doimiy to'lov qobiliyatini ta'minlashi, etkazib beruvchilar va xodimlar oldidagi qarzlarni to'lamaslik xavfini kamaytirishi, investitsiya jozibadorligini oshirishi, qo'shimcha pul resurslarini bo'shatishi va hokazo. Bozor iqtisodiyoti sharoitida bu jihatlar kompaniyalarning eng muhim moliyaviy-iqtisodiy xususiyatlarini aks ettiradi moliyaviy barqarorlik va ularning iqtisodiy o'sish imkoniyatlari.

1. Pul mablag'larining aylanishi haqida tushuncha

Korxona moliyasini boshqarish sohalaridan biri hisoblanadi samarali boshqaruv uning pul oqimlari. To'liq baholash moliyaviy holat korxonaning pul oqimlarini tahlil qilmasdan turib bo'lmaydi. Pul oqimlarini boshqarishning maqsadlaridan biri pul oqimlari va foyda o'rtasidagi munosabatlarni aniqlashdir, ya'ni. olingan foyda samarali pul oqimlari natijasimi yoki boshqa faktning natijasimi.

Har qanday tijorat tashkilotining barcha faoliyati pul mablag'larining harakati, ularni olish va tasarruf etish bilan bog'liq. Korxonada pul oqimi uzluksiz. Bu shu uzluksiz jarayon pul harakati va mohiyatan "pul oqimi" tushunchasi.

Pul oqimi va pul oqimi kabi tushunchalar mavjud. Pul mablag'larining harakati - bu ularning naqd va naqd bo'lmagan shaklda kimgadir o'tkazilishi, bularning barchasi korxonaning yalpi tushumlari va to'lovlari.

Pul oqimining umumiy ta'rifi: "korxonaga sotishdan va boshqa manbalardan keladigan pullar, shuningdek, kompaniya tomonidan xaridlar, ish haqi va boshqalar uchun sarflangan pullar".

«Pul aylanmasi - bu korxonaning xo'jalik faoliyati natijasida hosil bo'lgan vaqt bo'yicha taqsimlangan mablag'larning tushumlari va to'lovlari yig'indisidir».

V iqtisodiy ahamiyati pul oqimi - bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning daromadlari va xarajatlari o'rtasidagi farq bo'lib, olingan va amalga oshirilgan to'lovlar o'rtasidagi farq sifatida ifodalanadi. Umuman olganda, bu firmaning taqsimlanmagan foydasi va uning o'z mablag'lari manbasini shakllantirish uchun saqlangan amortizatsiya to'lovlari yig'indisidir.

Boshqacha qilib aytganda, "pul oqimi - bu ma'lum bir davrda firma tomonidan haqiqatda olingan pulning sof miqdori".

"Pul oqimi" tushunchasining ta'riflarini tahlil qilishda ikkita asosiy yondashuv mavjud. Birinchi yondashuvga ko'ra, pul oqimi - bu ma'lum vaqt oralig'idagi barcha pul tushumlari va chiqimlari o'rtasidagi farq. Ushbu ta'rif "sof pul oqimi" atamasi uchun ko'proq mos keladi, bu tashkilotning pul mablag'lari tushumlari va chiqishlari yig'indisi o'rtasidagi farqga teng. Ikkinchi yondashuv iqtisodchilar orasida keng tarqalgan. Naqd pul oqimi davr uchun pul tushumlari va chiqimlarining yig'indisi sifatida qaraladi. Shu bilan birga, ko'pchilik mualliflar pul oqimlari tarkibida pul ekvivalentlarini hisobga olmaydilar.

Shuningdek, naqd pul oqimlari taqsimlanmagan foyda va amortizatsiya ajratmalarining yig'indisi sifatida keng ma'noda ko'rib chiqiladigan yondashuvni ajratib ko'rsatishingiz mumkin, bu pul oqimini aniqlashning birinchi yondashuvi bilan chambarchas bog'liq.

Pul oqimlarining mohiyatini aniqlashga yondashuvlarni umumlashtirib, buni aniqlash mumkin. iqtisodiy kategoriya ko'rib chiqilayotgan davrning har bir aniq nuqtasida taqsimlanadigan va tashkilotning iqtisodiy faoliyatining barcha jarayonlariga xizmat qiluvchi naqd pul va naqd pul ekvivalentlarining real kirish va chiqishlari to'plami sifatida.

Kompaniyaning pul oqimlarini boshqarish jarayoni ham aniq emas. Ba'zi iqtisodchilar bu jarayonni naqd pul qoldig'ining optimal darajasini va tashkilotning moliyaviy faoliyatida foydalanishni aniqlashga qisqartiradilar.

"Menejment" toifasi bilan bog'liq bo'lgan turli iqtisodchilarning ta'riflarini umumlashtirib, korxonaning pul oqimlarini boshqarishni boshqarish tizimining moliyaviy-iqtisodiy munosabatlarga maqsadli va rejalashtirilgan ta'sirini tashkil etish sifatida tavsiflash mumkin. tashkilotning pul kapitalining harakati. Ushbu ta'sir belgilangan vazifalarni bajarishga, shuningdek, tegishli printsiplar, funktsiyalar va boshqaruv usullaridan foydalangan holda kompaniyaning pul kapitalini samarali shakllantirish, foydalanish va taqsimlashni ta'minlashga qaratilgan.

Kompaniya faoliyatini tahlil qilishda pul oqimlari ko'rsatkichining qiymati juda yuqori: u kompaniyaning o'zi uchun zarur bo'lgan tovarlar va xizmatlar uchun to'lash, aktsiyadorlarga dividendlar to'lash qobiliyatini ko'rsatadi va u ko'pincha sifatida ishlatiladi. biznesni baholash uchun asosdir.

"Naqd pul oqimi foyda bilan teng emas: kompaniya foyda ko'rgan, ammo etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblarni davom ettira olmagan vaziyat juda realdir, chunki u muomalada pul etarli emas. Kapital qo'yilmalar samaradorligini baholashda naqd pul oqim - loyihaning har bir davrida investitsiya va operatsion faoliyatdan kelib tushgan pul mablag'lari va chiqishi o'rtasidagi farqni tavsiflovchi ko'rsatkich.

Oddiy pul o'tkazmasidan farqli o'laroq, pul oqimlari:

- korxonada vujudga keladigan pul munosabatlarining natijasi, bunda pul harakati natijasi;

- tashkil etilgan va boshqariladigan jarayonlar;

- jarayonlar umumiy emas, balki ma'lum bir vaqt bilan cheklangan, ya'ni. vaqt chegaralari bor - boshi va oxiri;

- ko'rsatkich sifatida pul oqimi bir qator iqtisodiy xususiyatlarga ega bo'lib, intensivlik, likvidlik, rentabellik, etarlilik va boshqalar.

Pul oqimlarini boshqarishning afzalliklari va zaruriyati quyidagilardan iborat.

1. Pul oqimlarini boshqarishni takomillashtirish qo'shimcha pul mablag'larini muomalaga kiritish bilan barobardir. Bundan tashqari, bu muammo ko'pincha menejerlar uchun ikkinchi darajali ahamiyatga ega deb hisoblanadi.

2. Yirik, uzoq muddatli faoliyat yurituvchi korxonalar uchun menejment ham foydalanilayotgan mablag‘lar samaradorligini oshirish, ham qo‘shimcha foyda olish, rentabellikni oshirish nuqtai nazaridan foydalidir.

3. Yosh, kichik korxonalar uchun menejment ayniqsa muhimdir, chunki ular o'zlarining "mablag' manbalariga tayanishi kerak, chunki tashqi manbalar ular uchun har doim ham narx bo'yicha ham, olish imkoniyati bo'yicha ham mavjud emas.

4. Naqd pul oqimini professional boshqarish kompaniyaning banklar, etkazib beruvchilar, xaridorlar va boshqalar bilan munosabatlariga ijobiy ta'sir ko'rsatadi.

Korxonaning moliyaviy aylanishi yoki pul oqimlari aylanishi quyidagi nuqtalarni o'z ichiga oladi:

- xom ashyo va materiallar uchun to'lov;

- sotish (tayyor mahsulotni jo'natish, xizmatlar ko'rsatish, ishlarni bajarish);

- uchun pul olish tayyor mahsulotlar, ko'rsatilgan xizmatlar, bajarilgan ishlar.

Va faqat pul oqimlarini boshqarish orqali to'lovlar miqdori va tushumlar miqdori o'rtasidagi farq muammosini hal qilish mumkin, ya'ni. korxona likvidligi muammosi. Bu maqsadlar uchun korxona aylanmasida o'z yoki qarz mablag'lari miqdorini oshirish kerak.

Pul oqimlarini boshqarish siyosatini amalga oshirishda quyidagi natijalarga erishiladi:

1. Korxona moliyasini boshqarish samaradorligini oshirish.

2. Vaqt bo'yicha ijobiy va salbiy pul oqimlarining balansi; muvozanatsiz oqimlar ba'zi lahzalarda oqimni umuman likvidsiz qiladi va korxona to'lovga qodir emas. Ko'rinib turibdiki, bunday holatlar qanchalik tez-tez va uzoq davom etsa, korxonaning moliyaviy ahvoli shunchalik yomonlashadi.

3. Pul oqimlarining yo'nalishlarini aniqlash va ularga muvofiq nazorat qilish. umuman korxona bo'yicha, faoliyat turlari bo'yicha, tarkibiy bo'linmalar va mas'uliyat markazlari bo'yicha, korxonaning bosqichlari va davrlari bo'yicha, mablag'lar manbalari (o'z, qarz va boshqalar) bo'yicha tasniflash.

4. Ta'minlash maqsadida pul oqimlari va mablag'lar manbalari tarkibini optimallashtirish samarali ishlash korxonalar.

5. Korxona aylanmasida mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish, ularning aylanmasini tezlashtirish.

6. Pul oqimlari ustidan nazoratni kengaytirish va ularni boshqarishni takomillashtirish orqali sotishni kengaytirish.

7. Qo'shimcha foyda olish va korxona rentabelligini oshirish.

8. Korxona faoliyatini rejalashtirish va prognozlash samaradorligini oshirish.

9. Kompaniyaning to'lovga layoqatsizligi xavfini kamaytirish va bankrot bo'lishining oldini olish.

2. Korxona pul oqimlarining turlari va tasnifi

Shaklda. 1 korxonaning pul oqimlarining tasnifini ko'rsatadi. Pul oqimlarining o'zaro bog'liqligini tasavvur qilish uchun shartli ko'rsatkichlar qo'llaniladi.

Guruch. 1. Pul oqimlarining tasnifi

Korxonaning pul mablag'lari harakati - bu ma'lum bir vaqt uchun uning barcha tushumlari va to'lovlarining yig'indisidir.

Muayyan vaqt uchun pul tushumlari (kesimlari) va chiqishi (to'lovlari) pul oqimining ajralmas qismidir. Kirish yoki tushumlar yig'indisi ijobiy naqd pul oqimi, pulning chiqib ketishi yoki to'lovlari yig'indisi esa salbiy pul oqimidir.

Sof pul oqimi - bu kelib tushgan va chiquvchi mablag'lar yig'indisi o'rtasidagi farq. Sof oqim korxonaning moliyaviy natijalarini bildiradi. Aniq oqim ijobiy yoki salbiy bo'lishi mumkin.

Ijobiy aniq oqim ortiqcha yoki kam bo'lishi mumkin. Ortiqcha oqim pul oqimining talabdan sezilarli darajada oshib ketishini anglatadi. Naqd pul oqimining taqchilligi ehtiyojni qondirish uchun tushumlar etarli bo'lmaganda qarama-qarshi hodisani tavsiflaydi. Salbiy oqim, albatta, har doim etishmaydi.

Vaqtinchalik smeta hozirgi va kelajakdagi pul oqimini aniqlaydi. Hozirgi oqim hozirgi vaqtni baholashda aniqlanadi va kelajakdagi oqim diskontlash orqali vaqtning ba'zi kelajakdagi aniq nuqtasini baholashda aniqlanadi, ya'ni. hozirgi bilan taqqoslanadigan shaklda kelajakdagi pul oqimlarining spekulyatsiyasi.

Muntazamlik nuqtai nazaridan, pul oqimlari muntazam va diskretdir. Muntazam oqim doimiy ravishda ma'lum vaqt davomida davom etadi va diskret oqim - bu korxona tomonidan ma'lum bir davr uchun pul mablag'larining bir martalik kelib tushishi va sarflanishi. Naqd pul tushumlari va chiqimlarining aksariyati takroriydir. Diskret oqimlar - bu mulkni sotib olish, uzoq muddatli kredit olish, katta vekselni to'lashdan tushumlar, litsenziya sotib olish va hokazo. Muntazam pul oqimlari ham muntazam, ham notekis bo'lishi mumkin.

Masshtabga qarab, pul oqimlari:

- umuman korxona uchun;

- iqtisodiy faoliyatning ayrim turlari bo'yicha (asosiy, investitsiya, moliyaviy);

- korxonaning alohida tarkibiy bo'linmalari yoki mas'uliyat markazlari tomonidan ";

- yakka tartibdagi tadbirkorlik operatsiyalari yoki korxona faoliyatining bosqichlari uchun, masalan, aktsiyadorlik jamiyati tashkil etilgan paytdan boshlab, yangi mahsulotlarni chiqarish boshlanganidan, rekonstruksiya tugaganidan va boshqalar;

- o'z va qarz mablag'lari;

- moliyaviy natijalarga asoslangan yalpi oqim va oqimlar.

3. Korxonaning pul oqimlari samaradorligi

Umuman korxona va ayrim faoliyat turlari bo'yicha pul oqimlari to'g'risidagi hisobot moliyaviy hisobotning bir qismidir.

Pul oqimlaridan foydalanish samaradorligi ularning harakat tezligi - aylanma tezligi yoki aylanmasi bilan belgilanadi. DS sxemasi qanchalik tez tugallansa, ishlab chiqarish dasturini muvaffaqiyatli amalga oshirish uchun ularning miqdori korxona tomonidan kamroq talab qilinadi.

Kapitalning naqd pulda bo'lgan davri (Pdn) quyidagicha aniqlanadi:

Naqd pul qoldig'ini hisoblash uchun siz quyidagi formuladan foydalanishingiz mumkin:

4. Korxonaning pul oqimlarini boshqarish

Pul oqimlarini boshqarishning asosiy maqsadi - bu mablag'larning tushumlari va xarajatlari hajmini muvozanatlash va ularni o'z vaqtida sinxronlashtirish orqali uni rivojlantirish jarayonida korxonaning moliyaviy balansini ta'minlash.

Pul oqimlarini boshqarishning asosiy vazifalari quyidagilardan iborat:

- kiruvchi va chiquvchi pul oqimlarini prognozlash va ularni boshqarish;

- korxonaning likvidligini ta'minlash;

- har xil turdagi investitsiyalarni baholash va ortiqcha mablag'larni joylashtirish;

- qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarini aniqlash;

- foiz stavkalari va ayirboshlash bo'yicha risklarni boshqarish;

- mablag'larni olish va ulardan foydalanish rejasini belgilash.

Pul oqimlarini boshqarish jarayonini quyidagi bosqichlar sifatida ko'rsatish mumkin:

1. Pul oqimlarining to'liq va ishonchli hisobini yuritish va zarur hisobotni shakllantirish.

2. O'tgan davrdagi pul oqimlarining tahlili.

3. Pul oqimlarini ularning har xil turlari kontekstida rejalashtirish.

4. Pul oqimlarini optimallashtirish.

5. Pul oqimlari ustidan samarali nazoratni ta'minlash.

5. Korxonada pul mablag'larining harakatini hisobga olish

Pul oqimlarining to'liq va ishonchli hisobi quyidagi tamoyillarga asoslanadi:

1. Axborot ishonchliligi printsipi

2. Muvozanatni ta'minlash tamoyili

3. Samaradorlikni ta'minlash tamoyili

4. Likvidlikni ta'minlash tamoyili

Zamonaviy rus haqiqatining o'ziga xos xususiyati shundaki, pul oqimlari mustaqil buxgalteriya ob'ekti emas. Rossiyada buxgalteriya hisobi ob'ekti sifatida, kutilmagan moliyaviy muammolarga juda sezgir bo'lmagan mablag'lar hisobga olinadi. Naqd pul toifasi statik bo'lib, korxona va tashkilotlarning deyarli barcha turdagi operatsiyalarini amalga oshirish ularning kelib tushishi yoki sarflanishi ko'rinishidagi pul oqimlarini keltirib chiqarishiga qaramay, pul oqimlarini oshkor qilmaydi. Yuqoridagi sabablarga ko'ra, pul oqimlarini mustaqil hisob ob'ektiga ajratish va pul oqimlarini boshqarish, moliyaviy va strategik hisobga olishni o'z ichiga olgan pul oqimlarini hisobga olish tizimini shakllantirish kerak.

Pul oqimlarini hisobga olish tizimining asosiy maqsadi, birinchi navbatda, ichki foydalanuvchilarni adekvat boshqaruv qarorlarini ishlab chiqish va o'z vaqtida qabul qilish uchun zarur va etarli bo'lgan pul oqimlari to'g'risida ishonchli ma'lumot bilan ta'minlashdir. Ushbu maqsadga axborot foydalanuvchilariga pul oqimlarini boshqarish bo'yicha ob'ektiv baholash va tegishli qarorlar qabul qilish imkonini beradigan hisobot tizimini shakllantirish orqali erishiladi.

Pul oqimlarini hisobga olish tizimining ob'ektlari quyidagilardir:

- naqd va naqd pulsiz hisob-kitoblar tizimi;

- aylanma mablag'larni boshqarish;

- asosiy fondlarga (asosiy kapital) kiritilgan kapitalni boshqarish;

- yangi moliyaviy resurslarni jalb qilish siyosati;

- korxona kapitali tarkibini boshqarish;

- korxonaning moliyaviy natijalari darajasi va dinamikasi.

- korxonaning mulkiy va moliyaviy holati;

- korxonaning tadbirkorlik faoliyati va samaradorligi.

Pul oqimlarini hisobga olish tizimi quyidagilarga mo'ljallangan:

1. Barcha moliyaviy operatsiyalarni qoplash, ya'ni. uzluksiz va uzluksiz bo'lishi, korxonaning moliyaviy resurslari va uning mablag'lari harakati bo'yicha barcha operatsiyalarni barcha tushumlar, to'lovlar, turli xil pul shakllaridagi qoldiqlar - kassadagi naqd pullar, bank hisobvaraqlaridagi naqd bo'lmagan mablag'lar, akkreditivlar, hisob-kitoblar, qimmatli qog'ozlar va ularni saqlash yoki joylashtirishning boshqa joylari;

2. Korxonaning moliyaviy operatsiyalari bilan bevosita bog'liq bo'lgan biznes jarayonlarini aks ettirish, masalan, tijorat mahsulotlarini ishlab chiqarish va ularni mijozlarga jo'natish, to'lov hujjatlarini tayyorlash va jo'natish, xaridorlardan pul mablag'larini o'z vaqtida va to'liq qabul qilish, rad etish. xaridor tomonidan yetkazib berilgan mahsulotni to‘liq bo‘lmaganligi, to‘liq yetkazib berilmaganligi va boshqa sabablarga ko‘ra korxonaning boshqa ishlab chiqarish-xo‘jalik faktlari bo‘yicha qabul qilinganligi, saqlash rejimiga o‘tkazilganligi;

3. Byudjet bilan hisob-kitoblarning o'z vaqtida amalga oshirilishi to'g'risidagi ma'lumotlarni aks ettirish va byudjetdan tashqari fondlar va korxonaning boshqa notovar operatsiyalari uchun;

4. Korxonaning aylanma mablag'larining holati va maqsadli ishlatilishini nazorat qilish.

Pul oqimlari to'g'risida hisobot berishning maqsadi foydalanuvchilarni taqdim etishdir foydali ma'lumotlar... Hozirgi vaqtda ko'plab foydalanuvchilarning axborotga bo'lgan ehtiyojlarini qondirishning maqsadga muvofiqligi va zarurligi aniq bo'lib, ularni uchta asosiy guruhga birlashtirish mumkin:

- ushbu korxonada bevosita tadbirkorlik bilan shug'ullanuvchi;

- ushbu korxonadan tashqarida joylashgan, lekin biznesda bevosita moliyaviy manfaatdor bo'lgan;

- biznesda bilvosita moliyaviy manfaatdorlik.

Foydalanuvchilarning birinchi guruhini korxona rahbariyati tashkil etadi, ular biznesni yuritish va korxona oldiga qo'yilgan vazifalarni bajarish uchun javobgardir.

Hisobot ma'lumotlaridan foydalanuvchilarning ikkinchi toifasi korxonada ishlamaydigan, lekin uning faoliyati natijalaridan bevosita moliyaviy manfaatdor bo'lgan juda ko'p sonli odamlarni anglatadi. Bular, birinchi navbatda, kompaniyaning ta'sischilari, shuningdek, kompaniya uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar oladigan turli kreditorlar - etkazib beruvchilar yoki banklardir.

Bilvosita moliyaviy manfaatdor shaxslarning uchinchi guruhi buxgalteriya (moliyaviy) hisobotlardan foydalanuvchilarning keng doirasi. Bular soliq xizmati, davlat statistika organlari, turli moliyaviy maslahatchilar va boshqalar.

Rossiya korxonalarining hisobotlarida pul oqimlarini aks ettiruvchi shakllar mavjud. Bu:

- o'z kapitalidagi o'zgarishlar to'g'risidagi hisobot - 3-shakl;

- pul mablag'larining harakati to'g'risidagi hisobot - No4 shakl;

- jalb qilingan mablag'lar harakati - buxgalteriya balansiga ilovaning bir qismi, 5-shakl.

6. Pul oqimi tahlili

Naqd pul oqimini boshqarishning keyingi bosqichi oldingi davrdagi pul oqimlarini tahlil qilishdir.

Pul oqimlarini tahlil qilish natijasida korxona asosiy savolga javob olishi kerak: pul qaerdan keladi, har bir manbaning roli va ular qanday maqsadlarda ishlatiladi? Xulosa umuman korxona uchun ham, uning faoliyatining har bir turi bo'yicha ham: asosiy, investitsion va moliyaviy. Shu asosda har bir faoliyat turining manbalari va zarur mablag‘lar bilan ta’minlanishi to‘g‘risida xulosalar chiqariladi. Natijada, pul tushumlarining to'lovlardan oshib ketishini, joriy majburiyatlar va investitsiya faoliyati uchun to'lov manbalarini, olingan foydaning etarliligini va boshqalarni ta'minlash bo'yicha qarorlar qabul qilinadi.

Shunday qilib, pul oqimlarini tahlil qilishning asosiy ob'ektlari quyidagilardir:

- ijobiy oqim - irmoqlar;

- salbiy oqim - chiqib ketish;

- naqd pul qoldig'i.

Pul oqimlarini tahlil qilish quyidagi jarayonlarga ta'sir qilgan sabablarni aniqlash bilan bog'liq:

- mablag'lar oqimining ko'payishi;

- ularning kirib kelishining kamayishi;

- ularning chiqib ketishining ko'payishi;

- ularning chiqib ketishini kamaytirish.

Tahlil ham uzoq muddatga (bir necha yil), ham qisqa muddatga (chorak, yil) amalga oshirilishi mumkin. Bunday tahlil, agar u korxona faoliyatining ma'lum bir bosqichini aks ettiruvchi davr mobaynida amalga oshirilsa, shubhasiz qiziqish uyg'otadi.

Pul oqimlarini tahlil qilish ham hisobot, ham rejalashtirilgan ko'rsatkichlar asosida amalga oshirilishi kerak. Hisoblangan ko'rsatkichlar sifatida birlamchi buxgalteriya ma'lumotlari va korxonaning muntazam hisobotidan foydalaniladi.

7. Pul oqimlarini rejalashtirish

Pul oqimini rejalashtirish dastlabki omillarni (optimistik, realistik, pessimistik) rivojlantirishning turli stsenariylari bo'yicha ushbu ko'rsatkichlarning ko'p o'lchovli rejalashtirilgan hisob-kitoblari shaklida amalga oshiriladi. Bunda ob'ekt mablag'lar miqdorini shakllantirish va ularni belgilangan yo'nalishlarda sarflash bo'yicha belgilangan rejali ko'rsatkichlarni bajarishdir; vaqt bo'yicha pul oqimlarini shakllantirishning bir xilligi; pul oqimlarining likvidligi va ularning samaradorligi. Ushbu ko'rsatkichlar korxonaning joriy moliyaviy faoliyatini monitoring qilish jarayonida nazorat qilinadi.

Kompaniyaning pul oqimlarining rejalashtirilgan ko'rsatkichlari to'lov taqvimi deb ataladigan operatsion moliyaviy reja shaklida hisoblanadi. U 5, 10 yoki 15 kunlik interval bilan bir oy davomida ishlab chiqiladi.

To'lov taqvimining o'ziga xos xususiyati shundaki, korxona bir oy davomida barcha naqd pul xarajatlarini aniqlaydi, so'ngra pul daromadlari etarli bo'lmasa, xarajatlarni qoplash uchun pul resurslarini qidiradi.

Mumkin bo'lgan to'lovlarni rejalashtirish va ularni qoplash manbalari sotishdan tushgan tushumlarning kunlik monitoringi va tushumlarni to'lash bilan bog'liq. moddiy qadriyatlar pul oqimlarining asosiy yo'nalishlari sifatida. Iqtisodiy asosli to‘lov kalendarini ishlab chiqish pul oqimini samarali boshqarishning zaruriy shartlaridan biridir. Bu korxonani zarur mablag‘lar bilan ta’minlash, sotishdan tushgan tushum va foydani oshirish imkoniyatlarini aniqlash, foydalanilgan mablag‘lar strukturasi samaradorligini oshirish imkonini beradi.

Korxonalarning to'lov taqvimi bilan bir qatorda, to'lov kalendarining barcha ko'rsatkichlarini dinamikada aks ettiruvchi, shuningdek, pul mablag'lari harakati to'g'risidagi hisobot ko'rsatkichlarini aks ettiruvchi maxsus jurnal yuritiladi.

To'lov taqvimidan foydalanganda korxonalar ABC deb nomlangan tahlilni qo'llash imkoniyatiga ega. Uning ma’nosi shundan iboratki, tabiiy va xarajat ko‘rsatkichlaridan foydalangan holda pul oqimlari mablag‘lar miqdori yoki boshqa omillarga va bu guruhlarning har biriga tegishli boshqaruv usullarini qo‘llash imkoniyatiga qarab uch guruhga (A, B va C) bo‘linadi.

1 oydan ortiq muddatga pul oqimlarini rejalashtirish pul oqimi byudjetidan foydalangan holda amalga oshiriladi. Korxona byudjetlari, qoida tariqasida, 1 yilga ishlab chiqiladi, ammo bu 3 yoki 6 oy davomida amalga oshirilishi mumkin. Pul oqimlari byudjetida, bir tomondan, daromadlar va mablag'larning tushumlari, ikkinchi tomondan, xarajatlar va to'lovlar aks ettiriladi. Ammo to'lov taqvimidan farqli o'laroq, pul oqimi byudjetida rejalashtirish uchta faoliyat turi bo'yicha amalga oshiriladi: asosiy, investitsion va moliyaviy. Pul oqimi byudjeti yordamida kompaniya yilning ma'lum oylarida pul mablag'lari taqchilligi muammosini hal qiladi.

Pul oqimini hisoblashning ikkita usuli mavjud: to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita. Ushbu usullar orasidagi farqlar hisob-kitoblar tamoyillaridan kelib chiqadi. Da to'g'ridan-to'g'ri usul oqimlarni hisoblash korxonaning buxgalteriya hisoblari asosida, bilvosita bo'lsa - korxona balansi (F-1) va foyda va zarar ko'rsatkichlari asosida amalga oshiriladi. bayonot (F-2).

Natijada, to'g'ridan-to'g'ri usulda korxona pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi, ularning barcha to'lovlarni ta'minlash uchun etarliligi haqidagi savollarga javob oladi. Bilvosita usul korxona faoliyatining turli turlari o'rtasidagi bog'liqlikni, shuningdek korxonalarning aktivlari va passivlaridagi o'zgarishlarning foydaga ta'sirini ko'rsatadi. Bundan tashqari, to'g'ridan-to'g'ri usul bilan hisob-kitob qilish uchun asos mahsulot sotishdan tushgan tushum va bilvosita usul bilan foyda hisoblanadi.

To'g'ridan-to'g'ri usulda pul oqimi korxonaga uch turdagi faoliyat uchun barcha tushumlar va ularning chiqib ketishi o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Davr oxiridagi mablag'lar qoldig'i ularning davr uchun harakatini hisobga olgan holda boshidagi qoldiq sifatida aniqlanadi.

Bilvosita usulda hisob-kitob qilish uchun asos bo'lib taqsimlanmagan foyda, amortizatsiya, korxonaning aktivlari va passivlaridagi o'zgarishlar hisoblanadi.

Shu bilan birga, aktivlarning ko'payishi kompaniyaning mablag'larini kamaytiradi va majburiyatlarning ko'payishiga olib keladi va aksincha.

8. Pul oqimlarini optimallashtirish

Pul oqimini optimallashtirish tanlov jarayonidir eng yaxshi shakllar ularning xo'jalik faoliyatini amalga oshirish shartlari va xususiyatlarini hisobga olgan holda korxonada tashkil etish. Moliyaviy risklarni minimallashtirish mexanizmlari pul oqimlarini optimallashtirishda muhim rol o'ynaydi.

Pul oqimlarini optimallashtirish pul oqimlarini boshqarishning eng muhim funktsiyalaridan biri bo'lib, kelgusi davrda ularning samaradorligini oshirishga qaratilgan.

Pul oqimlarini boshqarishning ushbu bosqichida hal qilinadigan eng muhim vazifalar quyidagilardir:

- korxonaning mablag'larni jalb qilishning tashqi manbalariga qaramligini kamaytirish imkonini beruvchi zaxiralarni aniqlash va amalga oshirish;

- vaqt va hajm bo'yicha ijobiy va salbiy pul oqimlarining to'liq balansini ta'minlash;

- korxonaning xo'jalik faoliyati turlari bo'yicha pul oqimlarining yaqinroq munosabatini ta'minlash;

- korxonaning xo'jalik faoliyati natijasida hosil bo'ladigan sof pul oqimining miqdori va sifatini oshirish.

Kompaniyaning pul oqimlarini optimallashtirishning asosi ularning ijobiy va salbiy turlari hajmi o'rtasidagi muvozanatni ta'minlashdir. Defitsit ham, ortiqcha pul oqimlari ham kompaniyaning iqtisodiy faoliyati natijalariga salbiy ta'sir ko'rsatadi.

Defitsitning pul oqimini optimallashtirish usullari ushbu kamomadning tabiatiga bog'liq - qisqa muddatli yoki uzoq muddatli.

Defitsitdagi pul oqimini muvozanatlash qisqa muddat“To‘lov aylanmasini tezlashtirish – sekinlashtirish tizimi”dan foydalanish orqali erishiladi. Ushbu tizimning mohiyati korxonada mablag'larni jalb qilishni jadallashtirish va ularning to'lovlarini sekinlashtirish bo'yicha tashkiliy chora-tadbirlarni ishlab chiqishdan iborat.

Korxonaning pul oqimlarini optimallashtirish tizimida ularning vaqt bo'yicha balansi muhim o'rin tutadi. Bunday optimallashtirish jarayonida ikkita asosiy usul qo'llaniladi - tekislash va sinxronizatsiya. Pul oqimlarini moslashtirish ko'rib chiqilayotgan vaqt davrining individual intervallari kontekstida ularning hajmini tekislashga qaratilgan. Ushbu optimallashtirish usuli pul oqimlarini shakllantirishdagi mavsumiy va tsiklik farqlarni (ijobiy va salbiy) ma'lum darajada bartaraf etish, bir vaqtning o'zida o'rtacha pul qoldiqlarini optimallashtirish va mutlaq likvidlik darajasini oshirish imkonini beradi. Vaqt o'tishi bilan pul oqimlarini optimallashtirishning ushbu usulining natijalari optimallashtirish jarayonida kamaytirilishi kerak bo'lgan standart og'ish yoki o'zgaruvchanlik koeffitsienti yordamida baholanadi.

Sof pul oqimining o'sishi korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish tamoyillari bo'yicha iqtisodiy rivojlanish sur'atlarini oshirishni ta'minlaydi, ushbu rivojlanishning moliyaviy resurslarni shakllantirishning tashqi manbalariga bog'liqligini kamaytiradi, o'sishni ta'minlaydi. bozor qiymati korxonalar.

Pul mablag'lari taqchilligining salbiy oqibatlari korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati darajasining pasayishi, xom ashyo va materiallar etkazib beruvchilarga muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining ko'payishi, olingan moliyaviy kreditlar bo'yicha muddati o'tgan qarzlar ulushining ko'payishida namoyon bo'ladi. , ish haqini to'lashda kechikishlar (xodimlarning mehnat unumdorligi darajasining mos ravishda pasayishi bilan), moliyaviy tsikl davomiyligining oshishi va oxir-oqibat, foydalanish rentabelligini pasaytirish. aktsiyadorlik kapitali va korxonaning aktivlari.

Ortiqcha pul oqimining salbiy oqibatlari inflyatsiya natijasida vaqtincha foydalanilmagan naqd pulning real qiymatini yo'qotishda, qisqa muddatli investitsiyalar sohasida pul mablag'larining foydalanilmagan qismidan potentsial daromadning yo'qolishida namoyon bo'ladi. korxonaning aktivlari va o'z kapitalining rentabellik darajasi.

9. Korxona pul oqimlarini nazorat qilish

Pul oqimlari ustidan samarali nazoratni ta'minlash kompaniyaning to'lovga layoqatsizligi xavfini sezilarli darajada kamaytirishi mumkin. Hatto muvaffaqiyatli amalga oshiradigan korxonalar ham iqtisodiy faoliyat va etarli miqdorda foyda keltirgan holda, vaqt o'tishi bilan har xil turdagi pul oqimlarining nomutanosibligi natijasida to'lovga layoqatsizlik paydo bo'lishi mumkin. Kompaniyaning pul oqimlarini boshqarish jarayonida erishilgan mablag'larni qabul qilish va to'lashni sinxronlashtirish uning to'lovga layoqatsizligi paydo bo'lishining ushbu omilini yo'q qiladi.

Korxonaning pul oqimini boshqarishning asosiy maqsadi pul mablag'larining tushumlari va xarajatlari hajmlarini muvozanatlash va ularni o'z vaqtida sinxronlashtirish orqali rivojlanish jarayonida uning moliyaviy muvozanatini ta'minlashdir.

Pul oqimlari ustidan nazoratni ta'minlash uchun javobgarlik korxonaning bosh moliyaviy direktoriga yuklanadi. Pul oqimlari ustidan samarali nazoratni ta'minlash uchun bu zarur hujjatlarni qo'llab-quvvatlash moliyaviy direktorga to'liq ma'lumot beradigan pul oqimlari bilan bog'liq barcha operatsiyalar. Buning uchun siz mablag'larning sarflanishini tartibga soluvchi hujjatlarni kiritishingiz kerak, masalan, to'lov uchun ariza, u ham bo'lishi mumkin. ofis eslatmalari, to'lov registrlari va boshqalar. Bunday hujjat uchun minimal rekvizitlar to'plami quyidagi bo'limlarni o'z ichiga oladi:

- to'lov tashabbuskori (bo'lim, xodim);

- to'lov ob'ektlari yoki loyihalari tasniflagichiga muvofiq to'lov kodi;

- muddati;

- to'lov tashabbuskori, bo'lim boshlig'i, kompaniya rahbarining imzolari.

To'lov so'rovlari haqiqiy ma'lumotlarni to'plash uchun vosita bo'lib xizmat qiladi. "To'lov tashabbuskori" rekviziti kompaniyaning qaysi bo'limi muayyan xarajatlar turlarini amalga oshirishini kuzatish imkonini beradi. Bunday holda, arizani bo'lim boshlig'i bilan avtorizatsiya qilish kerak va Bosh direktor, bu kompaniya mablag'larini noto'g'ri ishlatishning oldini oladi.

Ilovalarni bo'lim va xarajatlar moddasi bo'yicha, hatto Excelda ham osongina tasniflash mumkin. Ikki yoki uch oy davomida haqiqiy to'lovlar to'g'risida ma'lumot to'plaganingizdan so'ng, siz xarajatlarni cheklash va to'lov kalendarini tuzishga o'tishingiz mumkin.

To'lovlarni nazorat qilish uchun texnik-iqtisodiy asoslash va xarajatlarni hisobga olish tizimini o'tkazish foydalidir. To'lov so'roviga analitik ko'rsatkichlar qo'shilishi kerak: inventarizatsiya aylanmasi koeffitsienti (bir zumda, 30 va 90 kunlik), har bir etkazib beruvchiga to'lanadigan schyotlar miqdori va xaridorlardan muddati o'tgan debitorlik qarzlari, shuningdek, kechiktirish muddati. Sotishdan tushgan daromadning ulushi sifatida etkazib beruvchilarga to'lov stavkasi ko'rsatkichini kiritish ham foydalidir. Shunday qilib, moliyani boshqarish uchun maxsus shakllar yaratiladi va ko'rsatilgan ko'rsatkichlar (odatda 3-5) pulni qanday va qachon sarflashni tushunishga imkon beradi.

Moliya direktori to'lovlarni tartibga soluvchi hujjatlarni imzolash huquqiga ega bo'lishi kerak. Odatda, bu huquq bosh direktorning buyrug'i bilan beriladi, lekin ba'zi hollarda - korxona egasi yoki direktorlar kengashi qarori bilan.

Bunday yangiliklar kompaniyaning birinchi shaxslariga ularning moliyaviy oqimlarga ta'sirini biroz zaiflashishi bilan tahdid qilganligi sababli, rahbariyatga vakolatlarni topshirish zarurligini tushuntirish, shuningdek ularni byudjet tizimini joriy etishga ishontirish kerak, bunda moliya direktori yoki uning nazorati ostidagi xodimlar byudjetda tasdiqlangan to'lovlar bo'yicha hal qiluvchi imzoni oladi.

To'lov hujjatlarini imzolash orqali moliya direktori kompaniya faoliyati, shu jumladan uning xarajatlari to'g'risida o'z vaqtida ma'lumot olishi, top-menejer maqomini olishi mumkin, bu funktsional bo'limlar rahbarlari bilan nizolarni oldini oladi, shuningdek, bosqichma-bosqich byudjetni joriy qilishni boshlaydi. protseduralar.

Pul oqimlari ustidan nazoratni samarali tashkil etish tufayli uzoq muddatda ijobiy pul oqimlari hajmini oshirish va salbiy pul oqimlari hajmini kamaytirish bo'yicha samarali echimlarni ishlab chiqish mumkin.

Shu bilan birga, uzoq muddatli istiqbolda ijobiy pul oqimlari hajmini oshirishga quyidagi tadbirlar orqali erishish mumkin:

- o'z kapitali miqdorini oshirish maqsadida strategik investorlarni jalb qilish;

- qo'shimcha aksiyalar chiqarish;

- uzoq muddatli moliyaviy kreditlarni jalb qilish;

- moliyaviy investitsiya vositalarining bir qismini (yoki butun hajmini) sotish;

- foydalanilmayotgan asosiy vositalar turlarini sotish (yoki ijaraga berish).

Uzoq muddatli istiqbolda salbiy pul oqimi hajmining pasayishiga quyidagi chora-tadbirlar yordamida erishish mumkin:

- real investitsiya dasturlari hajmi va tarkibini qisqartirish;

- moliyaviy investitsiyalardan voz kechish;

- miqdorni kamaytirish doimiy xarajatlar korxonalar.

Hech kimga sir emaski, moliyaviy faoliyatda korxonaning butun xo'jalik faoliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatadigan va mulkdorlarning huquqlarini buzadigan suiiste'mollik holatlari tez-tez uchrab turadi. Shuning uchun samaradorlikni ta'minlash moliyaviy nazorat korxonaning pul oqimlaridan yuqori bo'lishi pul oqimlarini boshqarishning asosiy bosqichidir.

10. Pul oqimlarini boshqarish zarurati

Shunday qilib, shuni ta'kidlash kerakki, pul oqimlari tijorat tashkilotlari tomonidan tadbirkorlik faoliyati davomida foydalanadigan moliyaviy resurslarning asosiy qismini tashkil qiladi. Pul oqimlarining holati ko'p jihatdan alohida tashkilotlarning ham, butun iqtisodiy tizimning moliyaviy farovonligini belgilaydi.

Mablag'larning doimiy aylanishi ishlab chiqarish va aylanish jarayonining uzluksiz ta'minlanishining asosidir. Bu fondlarning eng muhim vazifasi - ishlab chiqarishdir.

Naqd pul - bu ishlab chiqarish sohasiga, muomala sohasiga, xalq xo'jaligidagi hisob-kitoblar holatiga sezilarli ta'sir ko'rsatadigan asosiy moliyaviy toifalardan biri. pul aylanmasi mamlakatda o'zlarining ikkinchi vazifasini - to'lov va hisob-kitoblarni amalga oshiradilar.

Pul oqimlarini boshqarish korxonaning ularga bo'lgan rejalashtirilgan ehtiyojlarini aniqlash, ularni me'yorlash mexanizmi bilan bevosita bog'liq. Korxona uchun mablag'larga bo'lgan optimal ehtiyojni to'g'ri aniqlash muhim ahamiyatga ega, bu unga ma'lum bir mahsulot hajmi uchun rejalashtirilgan foydani minimal xarajatlar bilan olish imkonini beradi. Mablag'lar miqdorini kamaytirib ko'rsatish beqaror moliyaviy holatga, uzilishlarga olib keladi ishlab chiqarish jarayoni va natijada ishlab chiqarish va foydaning pasayishi. O'z navbatida, mablag'lar miqdorini ortiqcha baholash korxonaning ishlab chiqarishni kengaytirish uchun kapital xarajatlarini amalga oshirish qobiliyatini pasaytiradi.

xulosalar

Korxonalarda pul oqimlarini boshqarish amaliyoti oqilona va oqilona qarorlar qabul qilishga yordam beradi moliyaviy menejerlar tashkilotlar. Korxonalarning amaliy faoliyatida ta'lim va pul oqimlarini boshqarishning ko'rib chiqilgan tamoyillaridan foydalanish korxonalar uchun to'lovlar tuzilmasini optimallashtiradi. Korxona to'lovlarini optimallashtirishga, birinchi navbatda, naqd to'lovlarni muvozanatlash orqali erishiladi, buning natijasida to'lov qobiliyati oshadi va uni kerakli darajada ushlab turish mumkin bo'ladi.

Naqd pul oqimini samarali boshqarish sizga mablag'lar aylanmasini tezlashtirish, qo'shimcha qarz mablag'larini jalb qilish zaruratini kamaytirish, kompaniya aylanmasiga yuborilishi mumkin bo'lgan qo'shimcha mablag'larni bo'shatish imkonini beradi.

Adabiyot

Darsliklar va monografiyalar

1. Balabanov I.T. Moliyaviy menejment asoslari: O'rta ixtisoslik uchun o'quv qo'llanma ta'lim muassasalari... - M .: Moliya va statistika, 2006 yil.

2. Bertones M., Knight R. Pul oqimini boshqarish. - SPb .: Piter, 2005 yil.

3. Blank I.A. Pul oqimlarini boshqarish. - K .: Nika-Markaz, Elga, 2007 yil.

4. Borodina E.I. Korxona moliyasi. - M .: Moliya va statistika, 2005 yil.

5. Bocharov V.V., Leontiev V.E. Korporativ moliya. - SPb: Piter, 2005 yil.

6. Kovalyov V.V. Korxona moliyasi - M .: Prospekt, 2006 yil.

7. Likhacheva O.N. Moliyaviy rejalashtirish korxonada. - M .: OOO "TK Welby", 2006 yil.

8. Polovinkin S.A. Korxona moliyasini boshqarish - M .: FBK-Press, 2007.

9. Cherkasov V.E. Moliyaviy menejment. - Tver: Tver iqtisodiyot va menejment instituti, 2005 yil.

Davriy nashrlar

10. Mityakova O.I. Naqd pul oqimini optimallashtirish vosita sifatida inqirozni boshqarish korxona // Moliya va kredit. - 2005. - 30-son. - S. 44-50.

11. Xorin A.N. Pul oqimi to'g'risidagi hisobot // Buxgalteriya hisobi. - 2005 yil - № 5. - S .: 24-29.

12. Burtsev V.V. Korxonaning moliyaviy tizimini qayta ko'rib chiqish // Rossiyada va chet elda menejment. - 2004. - 3-son. - S. 35-40.

Korporativ moliyani boshqarish sohalaridan biri bu pul oqimini samarali boshqarishdir. Pul oqimlarini tahlil qilmasdan korxonaning moliyaviy holatini to'liq baholash mumkin emas. Ushbu oqimlarni boshqarish vazifalaridan biri ular va foyda o'rtasidagi bog'liqlikni aniqlashdan iborat bo'lib, buning uchun olingan foyda samarali pul oqimlari natijasimi yoki boshqa omillarning natijasimi bilish kerak.

Ushbu masalani tushunish uchun siz "pul oqimi" va "pul oqimi" atamalarida nimani anglatishini tushunishingiz kerak.

Mablag'lar oqimi - bu kimgadir naqd va naqdsiz pul o'tkazishdir. Pul harakati asosiy tamoyil bo'lib, buning natijasida moliya paydo bo'ladi, ya'ni. moliyaviy munosabatlar, pul mablag'lari, pul oqimlari.

Pul muomalasi korxona - ma'lum bir vaqt uchun uning barcha tushumlari va to'lovlarining yig'indisi. Jahon amaliyotida pul oqimi "pul oqimi" deb ataladi (inglizcha pul oqimi, garchi bu atamaning so'zma-so'z tarjimasi "pul oqimi" degan ma'noni anglatadi).

Naqd pul oqimlari oddiy pul o'tkazmasidan bir necha jihatdan farqlanadi:

o pul harakatining natijasi bo'lgan korxonada vujudga keladigan pul munosabatlarining natijasidir;
o uyushgan va boshqariladigan jarayonlar;
o ma'lum vaqt bilan chegaralangan jarayonlar, ya'ni ularning vaqt chegaralari - boshlanishi va oxiri;
o ko'rsatkich sifatida pul oqimi bir qator iqtisodiy xususiyatlarga ega: intensivlik, likvidlik, rentabellik, etarlilik.

Daraja pul oqimining intensivligi - bu ma'lum vaqt davomida uning qiymatining oshishi yoki kamayishi, ya'ni. intensiv - maksimal oqim.

Pul oqimi likvidligi - bu ijobiy (tushishlar) salbiy (to'lovlar) dan oshib ketishi. Pul oqimi rentabelligi muhim xarakteristikasi emas, u, masalan, sof pul oqimining kirish yoki chiqishga nisbati sifatida hisoblanadi. Pul oqimining etarliligi uning ortiqcha yoki kamligi bilan belgilanadi.

Sof pul oqimi - bu kirish va chiqishlar yig'indisi o'rtasidagi farqdir. Sof oqim foyda va rentabellik kabi ko'rsatkichlar bilan bir qatorda korxonaning moliyaviy natijalaridan biridir. E'tibor bering, bu aniq natijadir, chunki kompaniya sof pul oqimini keraksiz ravishda oshirishni maqsad qilmasligi kerak. Aniq oqim ijobiy yoki salbiy bo'lishi mumkin. Ijobiy pul oqimi ijobiy sof oqimdir va salbiy pul oqimi salbiy sof oqimdir.

Ijobiy sof oqim yoki ijobiy pul oqimi ortiqcha yoki kam bo'lishi mumkin. Ortiqcha oqim pul oqimining talabdan sezilarli darajada oshib ketishini anglatadi. Naqd pul oqimining taqchilligi ehtiyojni qondirish uchun tushumlar etarli bo'lmaganda qarama-qarshi hodisani tavsiflaydi. Salbiy oqim, albatta, har doim etishmaydi. Naqd pul oqimining ortiqcha va tanqisligi mazmunan rentabellik va rentabellik kabi ko'rsatkichlarga yaqin bo'lgan ko'rsatkichlardir (ikkinchisidan foydalanish ham juda qonuniydir).

Vaqtinchalik smeta hozirgi va kelajakdagi pul oqimini aniqlaydi. Hozirgi oqim hozirgi vaqtni baholashda aniqlanadi va kelajakdagi oqim diskontlash orqali vaqtning ba'zi kelajakdagi aniq nuqtasini baholashda aniqlanadi, ya'ni. kelajakdagi pul oqimlarini hozirgi bilan solishtirish.

Naqd pul oqimini boshqarishning maqsadi vaqt davomida ijobiy va salbiy pul oqimlarining muvozanatini ta'minlash, ularni har hafta, har o'n kunda yoki kerak bo'lganda sinxronlashtirishdir.

Balanssiz oqimlar pul oqimini bir nuqtada umuman likvidsiz qiladi va kompaniyani to'lovga layoqatsiz qiladi. Shubhasiz, oqimlarni muvozanatlashning asosiy usullari:

o korxona va birinchi navbatda o'zining aylanmasidagi naqd pullarning ko'payishi;
o qo'shimcha sotish hisobiga tushumlarning ko'payishi;
o to'lovlarni qisqartirish.

Balanslangan pul oqimi likviddir. Ko'rsatkich likvidlik koeffitsienti bo'lib, u ijobiy oqim (kirish) ning salbiy (chiqish) nisbati sifatida aniqlanadi. Minimal qiymat bu ko'rsatkich birga teng.

Pul oqimining muvozanati uni rejalashtirish, birinchi navbatda, to'lov taqvimi deb ataladigan operatsion moliyaviy rejani ishlab chiqish orqali ta'minlanadi. U 5, 10, 15 kunlik chastota bilan bir oy davomida ishlab chiqilgan. To‘lov taqvimining o‘ziga xosligi shundaki, korxona avval bir oy davomida o‘zining barcha naqd pul xarajatlarini aniqlaydi, so‘ngra pul daromadlari yetarli bo‘lmagan taqdirda xarajatlarni qoplash uchun mablag‘ manbalarini izlaydi. Iqtisodiy asosli to‘lov kalendarini ishlab chiqish pul oqimini samarali boshqarishning zaruriy shartlaridan biridir.

Yuqorida aytib o'tilganidek, pul oqimlari pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi bilan bog'liq (8.1-jadval).

8.1-jadval. Faoliyat turlari bo'yicha pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi

Irmoqlar	Chiqib ketishlar
Asosiy faoliyat
1. Sotishdan tushgan daromad. 2. Kvitansiya kvitansiyalari. 3. Xaridorlar va mijozlarning avanslari. 4. Boshqa daromadlar	1. Ishlab chiqarish va sotish xarajatlarini to'lash. 2. Kreditorlik qarzlarini to'lash. 3. Byudjetlarga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga soliq to'lovlari. 4. Boshqa to'lovlar
Investitsion faoliyat
1. Asosiy vositalarni, nomoddiy aktivlarni, tugallanmagan qurilishni sotishdan tushgan tushumlar. 2. Uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalarni sotishdan tushgan tushumlar. 3. Dividendlar, uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalardan foizlar. 4. Boshqa daromadlar	1. Ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun kapital qo'yilmalar. 2. Uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalar. 3. Boshqalar
Moliyaviy faoliyat
1. Jamiyatning o‘z mablag‘larini ko‘paytirish uchun tashqi manbalardan tushumlar (aksiyalarni chiqarishdan, ta’sischilar va mulkdorlardan va boshqalardan). 2. Uzoq muddatli kreditlar va qarzlar. 3. Qisqa muddatli kreditlar va ssudalar. 4. Maqsadli moliyalashtirish 5. Boshqa daromadlar	1. Uzoq muddatli kreditlar va ssudalarni qaytarish. 2. Qisqa muddatli ssuda va ssudalarni qaytarish. 3. Dividendlar va foizlarni to'lash. 4. Boshqa to'lovlar

Korxona faoliyatini uch turga (asosiy, investitsion, moliyaviy) bo‘lish zarurati ularning har birining roli va munosabatlari bilan izohlanadi. Agar asosiy faoliyat foydaning asosiy manbai bo'lsa, investitsiya va moliyaviy faoliyat bir tomondan asosiy faoliyatning rivojlanishiga hissa qo'shish, ikkinchi tomondan uni qo'shimcha mablag'lar bilan ta'minlash uchun mo'ljallangan.

Umuman olganda, korxona faoliyatini turlarga bo'lish korxonaning tushum va to'lov balansini ta'minlash usullaridan biridir. Ushbu maqsadlar uchun korxonalar chorak uchun pul oqimlari rejasini ishlab chiqadilar (8.2-jadval).

8.2-jadval.

Shunday qilib, pul oqimlarini boshqarishning asosiy ob'ektlari quyidagilardir:

o musbat oqim - irmoqlar;
o salbiy oqim - chiqib ketish;
o naqd pul qoldig'i.

Yil uchun pul oqimlarini rejalashtirish pul mablag'lari byudjeti deb ataladigan pul mablag'lari byudjeti yoki ko'pincha KB, BDP, BDDS deb ataladigan pul oqimlari byudjeti deb ataladi. Korxona byudjetlari, qoida tariqasida, bir yil uchun ishlab chiqiladi, lekin bu uch yoki olti oy yoki boshqa muddatga amalga oshirilishi mumkin.

Ba'zi korxonalar pul oqimlarini daromad va xarajatlarning ma'lum turlari, aktivlar va majburiyatlar va boshqalar uchun rejalashtiradilar.

Korxonalar moliyasini mustahkamlashning asosiy yo'llari ular tomonidan foydalaniladigan mablag'larni optimallashtirish va ularning taqchilligini bartaraf etish bilan bog'liq.

Korxona moliyasi eng muhim toifadir bozor iqtisodiyoti... Ular davlatning moliyaviy munosabatlar tizimida hal qiluvchi rol o'ynaydi, shuning uchun professional boshqaruv ular nafaqat korxonalarni moliyalashtirish muammolarini, balki inflyatsiya, byudjet taqchilligi, pul-kredit siyosati, fond bozorini rivojlantirish, korruptsiya va boshqalar kabi muammolarni hal qilishga yordam beradi.

Korxona moliyaviy boshqaruvining yo'nalishlaridan biri bu pul oqimlarini samarali boshqarishdir. Pul oqimlarini tahlil qilmasdan korxonaning moliyaviy holatini to'liq baholash mumkin emas. Hozirgi vaqtda korxonalarning aksariyatida (80% dan ortig'ida) aylanma mablag'lar yetishmaydi. Shu bilan birga, ularning ko'pchiligi daromadli ishlaydi. Pul oqimlarini boshqarishning vazifalaridan biri bu oqimlar va foyda o'rtasidagi munosabatlarni aniqlashdir, ya'ni. olingan foyda samarali pul oqimlari natijasimi yoki boshqa omillarning natijasimi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilganda, hisobot davridagi foyda va korxona tomonidan ushbu davrda olingan pul mablag'lari bir xil emasligini aniq tushunish kerak.

Pul oqimi va foyda o'rtasidagi farq nima:

Daromad- daromadning pul va nomonetar shakllarini aks ettiruvchi ma'lum davr uchun mahsulot yoki xizmatlarni sotishdan olingan buxgalteriya daromadi.

Foyda- sotishdan olingan buxgalteriya daromadi va sotilgan mahsulot uchun hisoblangan xarajatlar o'rtasidagi farq.

Pul muomalasi- korxona tomonidan ma'lum vaqt davomida olingan va to'langan barcha mablag'lar o'rtasidagi farq.

Foyda - bu kompaniyaning pul mablag'larining davr mobaynida ko'payishi, bu korxonani boshqarish samaradorligini tavsiflaydi. Foydaning mavjudligi korxonada foydalanish uchun bo'sh mablag'lar mavjudligini anglatmaydi.

"Pul oqimi" va "pul oqimi" kabi tushunchalar mavjud.

ostida pul muomalasi korxonaning barcha yalpi tushumlari va to'lovlarini bildiradi.

Pul muomalasi muayyan vaqt davri bilan bog'liq bo'lib, ushbu davr uchun korxonalar tomonidan olingan va to'langan barcha mablag'lar o'rtasidagi farqni ifodalaydi.

Pul harakati asosiy tamoyil bo'lib, buning natijasida moliya paydo bo'ladi, ya'ni. moliyaviy munosabatlar, pul mablag'lari, pul oqimlari.

Pul oqimini boshqarish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Ushbu oqimlarni tahlil qilish,

Pul oqimlarini hisobga olish,

Pul oqimi rejasini ishlab chiqish.

Jahon amaliyotida pul oqimi tushunchasi bilan belgilanadi "Pul muomalasi"(pul oqimi), garchi bu atamaning so'zma-so'z tarjimasi (ingliz tilidan) pul oqimidir. Chiqib ketishlari tushumlardan ortiq bo'lgan pul oqimi "salbiy pul oqimi" deb ataladi, aks holda "ijobiy pul oqimi" deb ataladi.

Korxonaning asosiy faoliyati asosiy foyda manbai bo'lganligi sababli, u asosiy mablag' manbai bo'lishi kerak.

Biznesni muvaffaqiyatli olib borish bilan korxona ishlab chiqarish quvvatlarini kengaytirish va modernizatsiya qilishga intilayotganligi sababli, investitsiya faoliyati umuman mablag'larning vaqtincha chiqib ketishiga olib keladi.

Moliyaviy faoliyat kompaniyaning ixtiyorida bo'lgan mablag'larni ko'paytirishga qaratilgan moliyaviy xavfsizlik asosiy va investitsiya faoliyati.

Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, pul oqimlari pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi bilan bog'liq:

Naqd pul oqimi (kirish)	Faoliyat turi	Naqd pulning chiqishi (chiqishi)
Mahsulot sotishdan tushgan tushum Debitorlik qarzini olish Moddiy boyliklarni sotishdan tushum, barter Xaridorlardan olingan avanslar	Asosiy faoliyat	Yetkazib beruvchilarga to'lovlar Ish haqini to'lash Budjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar Kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash Iste'mol fondiga to'lovlar To'lanadigan to'lovlar
Asosiy vositalarni, nomoddiy aktivlarni, tugallanmagan qurilishlarni sotish Uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalarni sotishdan tushgan mablag'lar Dividendlar, uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalar bo'yicha foizlar	Investitsion faoliyat	Ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun kapital qo'yilmalar Uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalar
Qisqa muddatli kreditlar va ssudalar Uzoq muddatli kreditlar va qarzlar Veksellarni sotish va to'lashdan tushgan mablag'lar aksiyalarni chiqarishdan olingan mablag'lar Maqsadli moliyalashtirish	Moliyaviy faoliyat	Qisqa muddatli kreditlar va kreditlarni to'lash Uzoq muddatli kreditlar va kreditlarni to'lash Dividendlarni to'lash Veksellarni to'lash

Korxona faoliyatini uning uchta turiga bo'lish zarurati har birining roli va ularning o'zaro munosabatlari bilan izohlanadi. Agar asosiy faoliyat har uchala tur uchun zarur mablag'lar bilan ta'minlashga mo'ljallangan bo'lsa va asosiy foyda manbai bo'lsa, investitsion va moliyaviy bir tomondan, asosiy faoliyatni rivojlantirishga hissa qo'shish uchun mo'ljallangan bo'lsa, boshqa tomondan, asosiy faoliyat turini ta'minlashga qaratilgan bo'lsa. uni qo'shimcha mablag'lar bilan ta'minlash.

Pul oqimi tahlili ta'sir qilgan sabablarni aniqlash bilan bog'liq:

Naqd pul oqimining oshishi;

Ularning kirib kelishining kamayishi;

Ularning chiqib ketishining ko'payishi;

Ularning chiqishini kamaytirish.

Bu ham uzoq muddatda (bir necha yil), ham qisqa muddatda (chorak, yil) amalga oshirilishi mumkin. Bunday tahlil, shubhasiz qiziqish uyg'otadi, agar u korxona faoliyatining ma'lum bir bosqichini aks ettiruvchi davr uchun, masalan, aktsiyadorlik jamiyati tashkil etilgan paytdan boshlab, yangi mahsulotlar ishlab chiqarilishi boshlanganidan boshlab; qayta qurishning tugashi va boshqalar.

Pul oqimini hisoblashning ikkita usuli mavjud:

bevosita va bilvosita.

Ushbu usullar orasidagi farqlar hisob-kitoblar tamoyillaridan kelib chiqadi.

Da to'g'ridan-to'g'ri usul :

Oqimlarni hisoblash korxonaning buxgalteriya hisoblari asosida amalga oshiriladi;

To'g'ridan-to'g'ri usul bilan hisoblash uchun asos mahsulot sotishdan tushgan tushum hisoblanadi;

Pul oqimi korxonaga uch turdagi faoliyat bo'yicha barcha mablag'lar tushumi va ularning chiqib ketishi o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi;

Davr oxiridagi mablag'lar qoldig'i ularning davr uchun harakatini hisobga olgan holda boshidagi qoldiq sifatida aniqlanadi.

Natijada, korxona pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi va ularning barcha to'lovlarni qondirish uchun etarliligi haqidagi savollarga javob oladi.

da bilvosita usul:

- hisob-kitob korxona balansi ko'rsatkichlari (F-1) va bo'yicha hisobot asosida amalga oshiriladi. moliyaviy natijalar(F-2);

Hisoblash uchun asos bo'lib taqsimlanmagan foyda, amortizatsiya va kompaniyaning aktivlari va majburiyatlaridagi o'zgarishlar hisoblanadi. Bu erda aktivlarning ko'payishi korxonaning pul mablag'larini kamaytiradi va majburiyatlarning ko'payishiga olib keladi va aksincha;

Kompaniyaning turli xil faoliyatining o'zaro bog'liqligini, shuningdek kompaniyaning aktivlari va majburiyatlaridagi o'zgarishlarning foydaga ta'sirini ko'rsatadi.

To'lov turlari va shakllari

Xo'jalik faoliyatini amalga oshirayotgan korxona ishlab chiqarish zaruriyatiga duch keladi naqd pul hisob-kitoblari korxonaning o'zida ham, uning tashqarisida ham. Внутренние расчеты связаны с выплатой заработной платы и подотчетных сумм работникам, дивидендов акционерам и др. Внешние расчеты обусловлены финансовыми взаимоотношениями по поводу поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг, закупки сырья и материалов, уплаты налогов, взносов во внебюджетные фонды, получения и возврата кредита va boshq.

Korxonaning barcha hisob-kitoblarini guruhlarga bo'lish mumkin:

1. Tovar operatsiyalari uchun to'lovlar - tovarlar harakati bilan bog'liq operatsiyalar, etkazib beruvchilar va pudratchilar, xaridorlar va buyurtmachilar, komissionerlar va qo'mitalar bilan hisob-kitoblar.

2. Tovar bo'lmagan operatsiyalar bo'yicha hisob-kitoblar - tovarlar harakati bilan shartlanmagan va faqat mablag'lar harakati bilan bog'liq operatsiyalar - byudjet va byudjetdan tashqari jamg'armalar, ta'sischilar, aktsiyadorlar, mas'ul shaxslar, ishonchli shaxslar va advokatlar bilan hisob-kitoblar; kredit tashkilotlari

Tovar operatsiyalari bo'yicha hisob-kitoblar quyidagi to'lov turlari bo'yicha amalga oshiriladi:

To'lov topshiriqnomalari;

Rejalashtirilgan to'lovlar:

To'lov topshiriqnomalari;

Akkreditivlar;

To'lov cheklari;

O'zaro da'volarni hisobga olish;

veksellar;

Tovarlarning kelayotgan harakati (tovar birjasi operatsiyalari).

Tovar bo'lmagan operatsiyalar bo'yicha hisob-kitoblar faqat to'lov topshiriqnomalari yordamida amalga oshiriladi.