Korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarish xususiyatlari. Kompaniyaning moliyaviy barqarorligini boshqarish tizimi

Joriy likvidlik darajasini baholash, aylanma mablag'larni to'ldirish uchun qisqa muddatli kreditlarga bo'lgan ehtiyojni hisoblash imkonini beradi. Bunday modelni yaratish uchun sizga daromadlar va xarajatlar byudjeti (BFR) ma'lumotlari, shuningdek balans moddalarining ba'zi prognoz qiymatlari kerak bo'ladi.

Ko'pgina kompaniyalar jiddiy muammolar egasi yoki bosh direktorning so'zlari bilan boshlangan vaziyat bilan tanish: “Endi biz yangi investitsiya loyihamiz uchun zudlik bilan pulga muhtojmiz. Tekshirish hisobingizdan biroz pul olishingiz kerak bo'ladi. Keyin etkazib beruvchilarga qanday qilib to'lashni hal qilamiz. Oxirgi chora sifatida kredit oling. Albatta, pul muomaladan olib tashlandi, keyin voqealar standart stsenariy bo'yicha rivojlandi. Ya'ni, bir muncha vaqt o'tgach, bu aniq bo'ldi o'z mablag'lari xom ashyo va materiallar yetkazib berish uchun to'lash uchun etarli emas. Va moliya direktori paydo bo'lgan yopish uchun zudlik bilan pul izlash kerak edi - tom ma'noda qarzdorlarni qarzni erta to'lashni so'rash, bank bilan muzokaralar olib borishga harakat qilish, korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirishning turli usullarini izlash va hokazo. Bunday hollarda. , imkon qadar tezroq amalga oshirish kerak moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish va uning bahosi.

Ta'minotchilar bilan hisob-kitob shartlarini o'ylamasdan o'zgartirgan va xaridorlarga to'lovni kechiktirishni ta'minlagan kompaniyalarda biroz shunga o'xshash hodisalar sodir bo'ldi. Bunga misol qilib yirik ishlab chiqarish korxonasining salbiy tajribasini keltirish mumkin. Bosh direktor kompaniya, u ham egasidir, yaqinda ishga olinganlardan talab qilinadi moliyaviy direktor biznesning rentabelligini ikki baravar oshirish uchun hamma narsani qiling. Ushbu muammoni hal qilish uchun yetkazib beruvchilar bilan yangi shartlarda shartnomalar tuzildi. O'zgarishlarning mohiyati pastroq xarid narxlari evaziga kechiktirilgan to'lovdan foydalanishdan voz kechishdan iborat edi. Shu bilan birga, tayyor mahsulot xaridorlariga to‘lovni ikki baravar kechiktirish va tayyor mahsulotning sotish narxi oshirilgan. Bir necha oy o'tgach, kompaniya uzoq vaqtdan beri birinchi marta aylanma mablag'larning keskin tanqisligiga duch keldi va zudlik bilan bankdan qarz olishga majbur bo'ldi. Yaxshiyamki, bularning barchasi inqirozdan oldin sodir bo'lgan va kredit bilan bog'liq muammolar bo'lmagan.

Agar siz bir nechta qoidalarga qat'iy rioya qilsangiz, bunday muammolardan qochishingiz mumkin:

• uzoq muddatli aktivlar uzoq muddatli majburiyatlar hisobidan moliyalashtirilishi kerak;
• aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalari kompaniyaning quvvatlardan maksimal darajada foydalanish sharoitida (ham ishlab chiqarish, ham logistika) uzluksiz ishlashini ta'minlash uchun etarli bo'lishi kerak;
• joriy likvidlik koeffitsienti har doim kamida 1 bo'lishi kerak.

Sanab o'tilgan talablarning sodda ko'rinishiga qaramay, kompaniyaning aylanma mablag'larga, shuningdek aylanma mablag'larni moliyalashtirish uchun zarur bo'lgan mablag'larga bo'lgan ehtiyojini aniqlash oson emas. Korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlarini aniqlash kerak. Ushbu maqsadlar uchun "TransWoodService" OAJ ushbu muammolarni hal qilish, shuningdek, biznesning moliyaviy barqarorligini boshqarish imkonini beruvchi modelni ishlab chiqdi va muvaffaqiyatli qo'llaydi. U har qanday korxonaning moliyaviy direktori uchun moliyaviy va operatsion davrlarning davomiyligi kabi muhim ko'rsatkichlarni hisoblashga asoslanadi. "TransWoodService" OAJ moliyaviy barqarorlikni boshqarish modeli qanday ishlashini ko'rsatishdan oldin ularga batafsil to'xtalib o'tamiz.

operatsion tsikl. moliyaviy tsikl

Har qanday moliyachi nuqtai nazaridan, operatsion tsikl - bu butun aylanma mablag'larning to'liq aylanish vaqti. Oddiy qilib aytganda, bu xomashyo va materiallar korxona omboriga kelib tushgan paytdan to tayyor mahsulot sotilishiga qadar o‘tadigan kunlar soni. Korxonaning moliyaviy barqarorligini nazorat qilishga yordam beradigan yana bir muhim ko'rsatkich - bu moliyaviy tsiklning davomiyligi (xom ashyo va materiallar uchun to'lov to'langan vaqtdan boshlab jo'natilgan mahsulotlar uchun mablag'lar kelib tushgunga qadar bo'lgan vaqt). Operatsion va moliyaviy davrlarning ma'nosi diagrammada aniq ko'rsatilgan.

Agar siz quyidagi formuladan foydalansangiz, operatsion tsiklning davomiyligini (POC) hisoblashingiz mumkin (siklni hisoblashda ishlatiladigan belgilarning dekodlanishi, dastlabki ma'lumotlar manbalari va oraliq ko'rsatkichlar 1-jadvalda keltirilgan):

Idishlar \u003d OST + POMZ + PONZ + POGP + PODZ.

Moliyaviy tsiklning davomiyligini hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi (ramzlarning dekodlanishi 1-jadvalda):

PFC \u003d POC - POKZ - POKZ.

1-jadval Moliyaviy va operatsion davrlarning davomiyligini hisoblash uchun ma'lumotlar

Ko'rsatkich	Shifrni ochish	Ma'lumotlar manbai/hisoblash formulalari
Dastlabki ma'lumotlar
	Ma'lumotlar tahlil qilinadigan kalendar kunlardagi davr (oy, chorak, yil)*, kunlar.	Kalendar
	QQSsiz davr uchun daromad, rub.	Daromad va xarajatlar byudjeti**
	Yuborilgan mahsulotlarning to'liq qiymati, rub.	Daromad va xarajatlar byudjeti
	Yuborilgan mahsulotlar uchun moddiy xarajatlar, rub.	Daromad va xarajatlar byudjeti
	Naqd pul qoldig'i, rub.	Balans prognozi
	Xom ashyo va materiallar zahiralarining qoldiqlari, rub.	Balans prognozi
	Amalga oshirilayotgan ishlarning qoldiqlari, rub.	Balans prognozi
	Tayyor mahsulotlarning qoldiqlari, rub.	Balans prognozi
	Debitorlik qarzlari, rub.	Balans prognozi
	Xom ashyo va materiallarni etkazib berish uchun kreditorlik qarzlari, rub.	Balans prognozi
	Boshqa kreditorlik qarzlari, rub.	Balans prognozi
O'rta hisoblangan ko'rsatkichlar
	Naqd pul qoldiqlarining aylanish davri, kunlar
	Xom ashyo va materiallar zahiralarining aylanish davri, kunlar.
	Tugallangan ishlarning aylanish davri, kunlar	(NC T): PS
	Tayyor mahsulot zahiralarining aylanish muddati, kunlar	(GP T): PS
	Debitorlik qarzlarini undirish muddati, kunlar	(DZ T): (B 1.18)
	Xom ashyo va materiallar yetkazib berish uchun kreditorlik qarzlarining aylanish davri, kunlar.	(KZ T): (M 1.18)
	Boshqa kreditorlik qarzlarining aylanish davri, kunlar	(PKZ T): (PS 1.18)

* Maqolada keltirilgan keyingi hisob-kitoblarda oy asos qilib olinadi. - Eslatma. ed.

** Maqolada ko'rsatilgan model operatsion va moliyaviy davrlarning rejalashtirilgan davomiyligini hisoblaganligi sababli, hisob-kitoblar uchun ma'lumotlar mos ravishda byudjetdan olinadi. Operatsion siklning haqiqiy qiymatini mos ravishda daromadlar to'g'risidagi hisobot va balans yordamida aniqlash mumkin. - Eslatma. qayta d.

Amaliyot tajribasi
Mixail Katsnelson,
“Lunch” YoAJning moliya va iqtisod bo‘yicha vitse-prezidenti

Biz har oyda har ikkala tsiklning va har hafta individual komponentlarning ishlashini byudjetlashtiramiz va nazorat qilamiz. Agar me'yorlar ortiqcha bo'lsa, biz kerakli choralarni ko'ramiz. Aylanma mablag'larni moliyalashtirish maksimal darajada "kreditor" hisobidan, qoldiq esa - qisqa muddatli kredit vositalari (overdraftlar va kredit liniyalari) hisobidan amalga oshiriladi. tenglik investitsiya faoliyatida ko'proq foyda keltiradi (yangi savdo nuqtalarini ochish, ERP tizimlari va boshqalar).

Moliyaviy tsiklning davomiyligi haqida ma'lumotga ega bo'lgan holda, korxonaning mahsulot ishlab chiqarish va sotish jarayonini moliyalashtirish uchun zarur bo'lgan mablag'larga real ehtiyojini aniqlash oson. Umumiy ehtiyojni hisoblab chiqadi aylanma mablag'lar o'rtacha kunlik xarajatlarga (ishlab chiqarish tannarxining (PC) miqdorga nisbati) operatsion tsiklning mahsuloti sifatida kalendar kunlari davrida (T)). Aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbai ham o'z kapitali, ham qarz kapitali bo'lishi mumkin. Aslida, bu yangilik emas, aylanma mablag'larni to'ldirish uchun kreditlar ko'plab kompaniyalar uchun odatiy holdir. Ammo korxonalar ko'pincha bankdan qancha pul olish kerakligini ko'z bilan hisoblashlari, bundan tashqari ular marja bilan so'rashlari sababli biznesning rentabelligi pasayadi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarish modeli

Moliya direktori muvofiqlikni rejalashtirishi va baholashi, qisqa muddatli aylanma mablag'larga bo'lgan ssudalarga bo'lgan ehtiyojni hisoblashi mumkin bo'lgan modelni yaratish uchun talab qilinadigan narsa daromadlar va xarajatlar byudjeti (BFR), shuningdek, ba'zi prognoz qilingan balans qiymatlari ma'lumotlaridir. Majburiy talab- byudjetlarning oylik taqsimoti. Byudjetlarning bajarilishini nazorat qilish va natijada korxonaning moliyaviy barqarorligini nazorat qilish qanchalik tez-tez amalga oshirilsa, shuncha yaxshi bo'ladi. Hisob-kitoblar uchun daromadlar va xarajatlar byudjetidan qanday aniq moddalar va prognoz balansi talab qilinishi 2-jadvalda ko'rsatilgan.

jadval 2 Moliyaviy barqarorlikni boshqarish modelini yaratish uchun dastlabki ma'lumotlar, ming rubl.

		Manba	Ma'lumotlar taqdim etilgan sana
			31. 01. 11	28. 02. 11	31. 03. 11	30. 04. 11	31. 05. 11	30. 06. 11	31. 07. 11	31. 08. 11	30. 09. 11	31. 10. 11	31. 11. 11	31. 12. 11
	Pul - har qanday muhit stva
	Qarzdor- qarzdor ness
	Xom ashyo va materiallar zahiralari rial, aniq
	Tugallanmagan shennoe proizvod- stvo
	Tayyor mahsulot zahiralari tion, to'r
	Avanslar berildi nye (avant-dan tashqari asosida boyqushlar nym vosita stvam)
	Tijorat chesky kredit savdo qarzi ness
	Doimiy - nye pass- sivy (ish haqi bo'yicha qarzlar to'lovlar va soliqlar)
	Qabul qilingan avanslar - nye - tashqi yo'q
	Realdan olingan daromad QQSdan tashqari
	Xom ashyolar rial sotiladi hammom mahsulotlari tion
	O'zingiz - turish- haqiqat ko'prigi mahsulot deb ataladi lar
	Agar - davrdagi kunlar soni	Kalendar

3-jadval Aylanma ma'lumotlari, kunlar.

	Ko'rsatkichlar	Hisob-kitoblar amalga oshirilgan sana
		31. 01. 11	28. 02. 11	31. 03. 11	30. 04. 11	31.05.11	30. 06. 11	31. 07. 11	31. 08. 11	30. 09. 11	31. 10. 11	31. 11. 11	31. 12. 11
	"Kutilgan tushim"
	Pul mablag'lari
	Berilgan avanslar*
	Xom ashyo zaxiralari
	Tugallanmagan ishlab chiqarish
	Tayyor mahsulot zaxiralari
	Qabul qilingan avanslar
	Xom ashyo va materiallarni yetkazib berish uchun "Kreditorka"
	Boshqa "kreditor"
	Operatsion tsikl
	moliyaviy tsikl

Barcha kerakli dastlabki ma'lumotlar olingandan so'ng, siz korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarish modelining ko'rsatkichlarini hisoblashni boshlashingiz mumkin (4-jadvalga qarang). Moliyaviy direktor uchun undagi eng muhim ko'rsatkichlar quyidagi ko'rsatkichlar bo'ladi:

• aylanma mablag'larni to'ldirish uchun jalb qilingan qisqa muddatli kreditlarga bo'lgan ehtiyoj;
• joriy likvidlik koeffitsientining rejalashtirilgan qiymati.

Qisqa muddatli kreditlarga bo'lgan ehtiyoj davr uchun aylanma mablag'larga bo'lgan umumiy ehtiyoj (hisoblash yuqorida batafsil tavsiflangan) va o'z aylanma mablag'lari o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

Va joriy likvidlik koeffitsientining (Ktl) rejalashtirilgan qiymatini hisoblash quyidagi formula yordamida amalga oshirilishi mumkin:

Rejalashtirilgan Ktl \u003d Operatsion tsiklning davomiyligi × Mablag'larning o'rtacha kunlik xarajatlari / Qisqa muddatli majburiyatlar.

Taklif etilayotgan model operatsion va moliyaviy davrlardagi o'zgarishlar joriy likvidlik koeffitsienti qiymatiga qanday ta'sir qilishini kuzatish imkonini beradi. Masalan, 4-jadval birinchi chorakda kompaniyaning joriy likvidlik koeffitsienti ancha yuqori bo'lganligini ko'rsatadi 1,9. Birinchi chorakdan keyin vaziyat keskin o'zgaradi. Kompaniya etkazib beruvchilar bilan ishlash shartlarini qayta ko'rib chiqdi - ular bir oy o'rniga ikki oyga kechiktirilgan to'lovni oldilar. Va, shunga ko'ra, joriy likvidligi kamaydi 1. Bu kompaniya o'z aylanma mablag'lari holda deyarli qilish mumkin, degan ma'noni anglatadi.

Lekin, 4-jadvaldan ko'rinib turibdiki, avgust va sentabr oylarida korxona xomashyo zahiralarini ko'paytirganda, likvidlikning o'sishi kuzatilmagan. Aksincha, koeffitsientning qiymati 1,9 dan 1,5 gacha kamayadi. Bu qo‘shimcha xomashyo zaxiralarini sotib olish qisqa muddatli qarzlar hisobidan moliyalashtirilishi rejalashtirilgani bilan izohlanadi.

4-jadval Korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarish modeli

Reja

Tashkilotning moliyaviy barqarorligi tushunchasi.

Tashkilot likvidligining mohiyati.

1. Tashkilotning moliyaviy barqarorligi tushunchasi

Moliyaviy barqarorlik - Bu tadbirkorlik sub'ektining o'zgaruvchan ichki va tashqi muhitda faoliyat ko'rsatishi va rivojlanishi, o'z aktivlari va majburiyatlari muvozanatini saqlash qobiliyati, bu uning to'lov qobiliyati va uzoq muddatli istiqbolda qabul qilinadigan xavf darajasida investitsiya jozibadorligini kafolatlaydi. .

Barqaror moliyaviy holatga o'z kapitalining etarliligi, aktivlarning yaxshi sifati, operatsion va moliyaviy tavakkalchilikni, likvidlikning etarliligini, barqaror daromadni va qarz mablag'larini jalb qilishning keng imkoniyatlarini hisobga olgan holda etarli rentabellik darajasiga erishiladi.

Moliyaviy barqarorlikni ta'minlash uchun tashkilot kapitalning moslashuvchan tuzilishiga ega bo'lishi, to'lov qobiliyatini saqlab qolish va o'z-o'zini moliyalashtirish uchun sharoit yaratish uchun uning harakatini daromadlarning xarajatlardan doimiy ravishda oshib ketishini ta'minlaydigan tarzda tashkil qila olishi kerak.

Har qanday biznes bitimi natijasida moliyaviy holat o'zgarishsiz qolishi yoki yaxshilanishi yoki yomonlashishi mumkin. Kundalik biznes operatsiyalari oqimi, go'yo moliyaviy barqarorlikning ma'lum bir holatini "bezovta qiluvchi", barqarorlikning bir turidan ikkinchisiga o'tish sababidir. Asosiy vositalarga yoki ishlab chiqarish xarajatlariga kapital qo'yilmalarni qoplash uchun o'zgaruvchan mablag'lar manbalarining chegaralangan chegaralarini bilish sizga tashkilotning moliyaviy holatini yaxshilashga va uning barqarorligini oshirishga olib keladigan biznes operatsiyalarining bunday oqimlarini yaratishga imkon beradi.

Tashkilotning moliyaviy holati, barqarorligi va barqarorligi uning ishlab chiqarish, tijorat va natijalariga bog'liq moliyaviy faoliyat. Agar ishlab chiqarish va moliyaviy rejalar muvaffaqiyatli amalga oshirilsa, bu tashkilotning moliyaviy holatiga ijobiy ta'sir qiladi. Aksincha, ishlab chiqarish va sotishning pasayishi natijasida uning tannarxi oshadi, daromadlari va foydalari kamayadi, natijada tashkilotning moliyaviy ahvoli va uning to'lov qobiliyati yomonlashadi. Binobarin, barqaror moliyaviy holat tashkilotning iqtisodiy faoliyati natijalarini belgilovchi omillarning butun majmuasini malakali, mohirona boshqarish natijasidir.

Barqaror moliyaviy holat, o'z navbatida, ishlab chiqarish rejalarining bajarilishiga va ishlab chiqarish ehtiyojlarini zarur resurslar bilan ta'minlashga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. Shuning uchun moliyaviy faoliyat iqtisodiy faoliyatning ajralmas qismi sifatida moliyaviy resurslarning rejali ravishda kelib tushishi va sarflanishini ta'minlashga, hisob-kitob intizomini amalga oshirishga, o'z va qarz kapitalining oqilona nisbatlariga erishishga va undan eng samarali foydalanishga qaratilgan bo'lishi kerak.

Operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyat jarayonida kapital aylanishining uzluksiz jarayoni, mablag'lar tarkibi va ularni shakllantirish manbalari, moliyaviy resurslarning mavjudligi va ehtiyoji, natijada tashkilotning moliyaviy ahvoli; tashqi ko'rinishi - to'lov qobiliyati, o'zgarishi.

Moliyaviy holat barqaror, beqaror (inqirozdan oldingi) va inqirozli bo'lishi mumkin. Tashkilotning to'lovlarni o'z vaqtida amalga oshirish, o'z faoliyatini kengaytirilgan asosda moliyalashtirish, kutilmagan zarbalarga dosh berish va noqulay sharoitlarda o'z to'lov qobiliyatini saqlab qolish qobiliyati uning yaxshi moliyaviy holatidan dalolat beradi va aksincha.

To'lov qobiliyati - tashkilotning moliyaviy ahvoli barqarorligining tashqi namoyon bo'lish shakli.

Moliyaviy barqarorlik - barqarorlikni ta'minlaydigan tashkilotning moliyaviy holati barqarorligining ichki namoyon bo'lish shakli to'lov qobiliyati, bu aktivlar va passivlar balansiga, daromadlar va xarajatlarga, ijobiy va salbiy pul oqimlariga asoslanadi.

Moliyaviy barqarorlik - bu tashkilotning haqiqiy moliyaviy holatini baholash uchun maqsadli xususiyat bo'lib, xo'jalik ichidagi imkoniyatlar, vositalar va uni mustahkamlash yo'llarini izlash tahlilning mohiyatini va boshqaruv jarayonining mazmunini belgilaydi. Shunday qilib, moliyaviy barqarorlik - bu moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanishga asoslangan faoliyati natijasida tashkilotning kafolatlangan to'lov qobiliyati va kreditga layoqatliligi. Shu bilan birga, bu zaxiralarni o'z shakllanish manbalari bilan ta'minlash, shuningdek, o'z va qarz mablag'lari nisbati - tashkilotning aktivlarini qoplash manbalari.

To'lov qobiliyati moliyaviy barqarorlikning muhim tarkibiy qismidir. To'lov qobiliyati aylanma mablag'larning likvidligi xususiyatlaridan kelib chiqqan holda balans bo'yicha hisoblanadi. Shunday qilib, joriy aktivlarning likvidlik darajasini tavsiflovchi to'lov qobiliyati, birinchi navbatda, qarz muddati tugashi bilan tashkilotning o'z majburiyatlarini to'liq to'lash uchun moliyaviy imkoniyatlarini ko'rsatadi.

Zamonaviy iqtisodiy adabiyotlarda ko'pincha "likvidlik" va "to'lov qobiliyati" tushunchalari aniqlanadi, bu bizning fikrimizcha, noto'g'ri.

To'lov qobiliyati Bu tashkilotning darhol to'lashni talab qiladigan kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli mablag'ga ega ekanligini anglatadi. Agar tashkilot mavjud bo'lsa, u to'lovga qodir hisoblanadi pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar (qimmatli qog'ozlar, boshqa tashkilotlarga vaqtinchalik moliyaviy yordam) va faol hisob-kitoblar (qarzdorlar bilan hisob-kitoblar) uning qisqa muddatli majburiyatlarini (qisqa muddatli kreditlar va kreditlar, kreditorlik qarzlari) qoplaydi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi murakkab tushunchadir. Imkoniyatli shaklda, agar korxona o'z-o'zini moliyalashtirish va o'zini o'zi ta'minlash asosida ishlayotgan, to'lov qobiliyati etarli darajada bo'lsa, bunday moliyaviy holatni tavsiflaydi. Moliyaviy barqarorlik korxonaning baxtsiz hodisalardan (shartnomalarning buzilishi, to'lovlarni amalga oshirmaslik va hokazo) va qarz mablag'larini jalb qilishdagi qiyinchiliklardan mustaqilligini anglatadi. Korxonaning moliyaviy barqarorligi foydalanish samaradorligi va aylanma mablag'lar va aylanma mablag'lar (ayniqsa, ularning faol qismi - asosiy vositalar) holatiga bog'liq.
Biroq, korxonaning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun tegishli boshqaruv qarorlarini qabul qilishdan oldin, balansning passiv qismidagi o'z va qarz mablag'larining nisbatini tahlil qilish kerak, chunki tashqi qarzlar jarayoni ko'p jihatdan unga bog'liq. U o'rganadi:

1. Qarzning umumiy koeffitsienti ssuda kapitalining balans summasiga nisbati hisoblanadi.
2. Moliyaviy leveraj koeffitsienti uzoq muddatli majburiyatlarning o'z kapitaliga nisbati hisoblanadi.
3. Qisqa muddatli qarz nisbati - qisqa muddatli majburiyatlarning o'z kapitaliga nisbati.

Ushbu ko'rsatkichlar korxonaning o'z majburiyatlarini moliyalashtirish manbalari bilan qoplash qobiliyatini tavsiflaydi. Ularning o'sishi moliyaviy barqarorlikning pasayishi haqida signaldir. Qarz kapitalining o'z kapitaliga nisbati 0,5 dan oshmaydigan darajada normal hisoblanadi.

Bundan tashqari, o'z kapitali bilan aylanma mablag'lar va aylanma mablag'larning xavfsizligini e'tibordan chetda qoldirmaslik kerak. Kompaniyaning qoplash qobiliyatini baholash ham muhimdir moliyaviy xarajatlar qarzlar, oddiy faoliyatdan olingan sof daromad va amortizatsiya bilan bog'liq.
Aylanma mablag'larning holati va dinamikasini boshqarish uchun umumiy ko'rsatkichlar va ularning standart qiymatlarini aniqlash kerak. Korxonaning aylanma mablag'larining holati va ishlatilishini tavsiflovchi bunday ko'rsatkichlar qatoriga quyidagilar kiradi:

• aylanma mablag'lar bilan ta'minlanish koeffitsienti (moliyaviy barqarorlikka erishish uchun u kamida 0,1-0,2 bo'lishi kerak);
• moliyalashtirish nisbati inventarizatsiya o'z aylanma mablag'lari (u 0,6-0,8 bo'lishi kerak). Bu ko'rsatkich zaxiralarni shakllantirish uchun qarz mablag'larini jalb qilish zarurligini tavsiflaydi;
• o'z aylanma mablag'larining harakatchanlik koeffitsienti (u kompaniya mablag'larining harakatchan qismini aks ettiradi va gt bo'lishi kerak; 0,5);
• aylanma mablag'larning aylanmasi va ularning rentabelligi.

Yuqoridagi ko'rsatkichlardan ko'rinib turibdiki, korxonaning moliyaviy barqarorligiga erishish uchun aylanma mablag'larni boshqarish ularni imkon qadar o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlashga qaratilgan bo'lishi kerak. Bunday boshqaruv yondashuvi korxonaga operatsion tsiklning aylanmasida mablag'larni shakllantirishda tashqi qaramlikni minimallashtirishga imkon beradi. Aylanma mablag'lar aylanmasini tezlashtirish bo'yicha tegishli chora-tadbirlar ko'rilsa, qarz resurslariga bo'lgan ehtiyoj yanada kamayadi. Aktivlarning rentabelligi kompaniyaga tegishli kapitalni ko'paytirishga imkon beradi va shuning uchun aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalarini oshiradi.

Aylanma aktivlarning holati va ishlatilishini belgilaydigan ko'rsatkichlar quyidagilardir:

• korxonaning aylanma mablag'larini o'z kapitali bilan moliyalashtirish darajasini tavsiflovchi doimiy aktivlar indeksi (u 1,0 chegarasida bo'lishi kerak);
• ishlab chiqarish salohiyatining o'z mablag'lari bilan ta'minlanishini aks ettiruvchi mulkning real qiymati koeffitsienti (uning optimal qiymati 1,0, pasayish esa uzoq muddatli qarz mablag'lariga bo'lgan ehtiyojni anglatadi);
• mablag'larni uzoq muddatli jalb qilish koeffitsienti (ishlab chiqarishni yangilash va kengaytirish uchun qarz manbalaridan foydalanishni hisoblaydi);
• amortizatsiya jamg'arish koeffitsienti (asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni takror ishlab chiqarish imkoniyatini ko'rsatadi);
• avtonomiya koeffitsienti (moliyaviy mustaqillik) - agar u 0,5 dan ortiq bo'lsa, maqsadga muvofiqdir.

Shuning uchun korxonaning moliyaviy barqarorligini barqarorlashtirish uchun aylanma mablag'larni boshqarish jarayoni quyidagilarga yo'naltirilishi kerak:

• aktivlarning ushbu qismini o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirishni ta'minlash;
• ishlab chiqarishni tez yangilash va kengaytirish uchun qarz resurslaridan foydalanish imkoniyati;
• amortizatsiya jarayonini tezlashtirish;
• avtonomiyaning normativ koeffitsientini oshirish;
• tugallanmagan qurilishni minimallashtirish;
• nomoddiy aktivlarni jalb qilish;
• aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligining o'sishi.

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Bilimlar bazasidan o‘z o‘qish va faoliyatida foydalanayotgan talabalar, aspirantlar, yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘ladi.

E'lon qilingan http://www.allbest.ru/

Nodavlat ta'lim muassasasi

oliy kasbiy ta'lim

“SAMARA INSTITUTI – XUSUSIYATLASHTIRISH VA TADBIRKORLIK OLIY MAKTABI”

"Iqtisodiyot" yo'nalishi

KURS ISHI

"Kompaniyaning moliyaviy siyosati" fanidan

Mavzu: "Kompaniyaning moliyaviy barqarorligini boshqarish"

Talaba tomonidan bajarilgan ish

Livetseva Olga Aleksandrovna

Guruh raqami E-ZD-13-3-3

Samara 2016 yil

Kirish

3.2 Korxonaning moliyaviy barqarorligi turini aniqlash

3.4 Korxonaning tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari tizimi

II bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash.

$1. Uniform Style MChJ xususiyatlari

$2. Korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlarini tahlil qilish

$3. Korxonaning to'lov qobiliyatini baholash

$4. Korxonaning ishbilarmonlik faolligi darajasini va uni yaxshilash imkoniyatlarini aniqlash

$5. Korxonaning moliyaviy barqarorligi va ishbilarmonlik faolligini mustahkamlash imkoniyatlari

Xulosa

Foydalanilgan adabiyotlar ro'yxati

Ilovalar

moliyaviy to'lov qobiliyatini boshqarish

Kirish

DA bozor sharoitlari har qanday tashkilot uchun uning faoliyati barqarorligini, ishonchliligini, o'z kapitalidan foydalanish samaradorligini ta'minlash juda muhimdir. Boshqacha qilib aytganda, har bir tashkilot bozorda omon qolishga intiladi. Korxonaning omon qolish kaliti va mustahkam pozitsiyasining asosi uning moliyaviy barqarorligidir. Moliyaviy barqarorlik - bu daromadlarning xarajatlardan barqaror oshib ketishining aksidir, bunda korxonaga joriy va uzoq muddatli to'lov qobiliyatini ta'minlashga imkon beradigan barqaror pul oqimiga erishiladi, moliyaviy barqarorlik korxona mablag'larining erkin harakatlanishini ta'minlaydi va ular orqali. samarali foydalanish, mahsulot ishlab chiqarish va sotishning uzluksiz jarayoniga yordam beradi. Shuning uchun moliyaviy barqarorlik barcha moliyaviy-xo'jalik faoliyati jarayonida shakllanadi va korxonaning umumiy barqarorligining asosiy tarkibiy qismi hisoblanadi. Zamonaviy iqtisodiy sharoitda har bir xo'jalik yurituvchi sub'ektning faoliyati uning faoliyat ko'rsatish natijalaridan manfaatdor bo'lgan bozor ishtirokchilarining keng doirasi e'tiborini tortadi, shuning uchun moliyaviy barqarorlikni boshqarish masalalari korxona uchun doimo dolzarb va zarurdir. Avvalo, korxonaning moliyaviy barqarorlik darajasi investorlar va kreditorlarning e'tiborini tortadi - uni baholash asosida ular tegishli korxonaga mablag' qo'yish to'g'risida qaror qabul qiladilar. Shunday qilib, agar korxona moliyaviy barqaror bo'lsa, u kredit olish, investitsiyalarni jalb qilish, etkazib beruvchilarni tanlash va malakali kadrlarni tanlashda bir xil profildagi boshqa korxonalarga nisbatan bir qator imtiyozlarga ega.

Shubhasiz, agar tashkilot moliyaviy jihatdan mustahkam bo'lsa, unda davlat va jamiyat bilan ziddiyat bo'lmaydi, chunki ular o'z vaqtida to'lanadi: soliqlar - byudjetga, badallar - ijtimoiy fondlarga, ish haqi - ishchilar va xizmatchilarga, dividendlar. - aksiyadorlarga, banklarga esa kreditlarni qaytarish va ular bo‘yicha foizlarni to‘lash ta’minlanadi.

Korxonaning barqarorligi qanchalik yuqori bo'lsa, u bozor kon'yunkturasining keskin o'zgarishidan qat'iy nazar shunchalik ko'p bo'ladi, o'z navbatida moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'larning etishmasligi, to'lovga qodir emasligi va pirovardida bankrotlikka olib kelishi mumkin.

Moliyaviy barqarorlik tahlili quyidagilarni baholash imkonini beradi:

xo'jalik yurituvchi sub'ekt aktivlarining tarkibi va joylashishi;

· aktivlarni shakllantirish manbalarining dinamikasi va tuzilishi;

tadbirkorlik xavfi darajasi, xususan, uchinchi shaxslar oldidagi majburiyatlarni to'lash imkoniyati;

· joriy faoliyat va uzoq muddatli investitsiyalar uchun kapitalning yetarliligi;

· kerak qo'shimcha manbalar moliyalashtirish;

kapitalni ko'paytirish qobiliyati;

Qarz mablag'larini jalb qilishning oqilonaligi;

· foydani taqsimlash va undan foydalanish siyosatining asosliligi.

Shunday qilib, kurs ishini o'rganish ob'ekti "Yagona uslub" OOO korxonaning moliyaviy barqarorligi, tadqiqot predmeti esa korxonaning moliyaviy barqarorligi darajasini belgilovchi omillardir.

Kurs ishining maqsadi quyidagi jihatlarni hisobga olishdan iborat:

1. korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarishning nazariy asoslari;

2. korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishning asosiy usullari;

3. korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash chora-tadbirlari.

I bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatining nazariy asoslari

$1. Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash va uni yaratishda unga ta'sir etuvchi omillarni tahlil qilishning o'rni boshqaruv qarorlari

1.1 Moliyaviy barqarorlik tushunchasi va moliyaviy barqarorlikni boshqarish

Menejment so'zning keng ma'nosida har doim boshqaruv ob'ekti va sub'ektining mavjudligini nazarda tutadi. Shunday qilib, korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarishda: boshqaruv ob'ekti iqtisodiy jarayonda xo'jalik yurituvchi sub'ektlar va ularning bo'linmalari o'rtasidagi moliyaviy resurslarning harakati va moliyaviy munosabatlardir va boshqaruv sub'ekti - bu odamlarning maxsus guruhidir. boshqaruv ta'sirining turli shakllari orqali ob'ektning maqsadli ishlashini amalga oshiradi.

Moliyaviy barqarorlik tushunchasiga kelsak, uni ikki tomondan tavsiflash mumkin.

Ushbu yondashuvlardagi farqlar, bir tomondan, korxonaning moliyaviy barqarorligini korxonaning joriy moliyaviy holatining o'ziga xos xususiyati sifatida aniqlash mumkinligi, boshqa tomondan, moliyaviy barqarorlik sifatida ko'rib chiqilishi bilan bog'liq. korxonaning kelajakdagi faoliyati barqarorligini baholash. Birinchi yondashuvga ko'ra, korxona moliyaviy barqarorligining tashqi ko'rinishi uning to'lov qobiliyatidir. Mavjud pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar (qimmatli qog'ozlar, boshqa korxonalarga vaqtinchalik moliyaviy yordam) va faol hisob-kitoblar (qarzdorlar bilan hisob-kitoblar) uning qisqa muddatli majburiyatlarini qoplagan taqdirda korxona to'lovga layoqatli hisoblanadi: ya'ni korxonaning joriy aktivlari. korxonaning joriy majburiyatlaridan kattaroq yoki teng. Ikkinchi yondashuvga ko'ra, moliyaviy barqarorlik ta'rifini quyidagicha shakllantirish mumkin: moliyaviy barqarorlik korxonaning moliyaviy holatini aks ettiradi, bunda u moddiy, mehnat va moliyaviy resurslarni oqilona boshqarish orqali bunday ortiqcha miqdorni yaratishga qodir. daromadning xarajatlardan ustunligi, bunda barqaror naqd pul tushumiga erishiladi, bu korxonaning uzoq muddatli to'lov qobiliyatini ta'minlashga, shuningdek mulkdorlarning investitsiya umidlarini qondirishga imkon beradi. Ushbu ta'rifga ko'ra, moliyaviy barqarorlik to'lov qobiliyatidan ko'ra kengroq tushunchadir. Shunday qilib, tegishli yondashuv uzoq muddatda tashkilotning moliyaviy mustaqilligini ta'minlashni o'z ichiga oladi. Shunday qilib, moliyaviy barqarorlik o'z va qarz mablag'larining nisbati bilan tavsiflanadi. Agar "o'z kapitali - qarz mablag'lari" tuzilmasi qarzlar bo'yicha sezilarli ustunlikka ega bo'lsa, bu korxona kelajakda bankrot bo'lish tendentsiyasiga ega ekanligini ko'rsatadi, ayniqsa, bir nechta kreditorlar korxona uchun "noqulay" vaqtda pulni qaytarishni talab qilsalar.

Unga ta'sir etuvchi omillarga qarab barqarorlik ichki va tashqi, umumiy (narx), moliyaviy bo'lishi mumkin.

Ichki barqarorlik - bu korxonaning doimiy yuqori samaradorligini ta'minlaydigan umumiy moliyaviy holati. Uning yutug'i ichki va tashqi omillarning o'zgarishiga faol javob berish tamoyiliga asoslanadi.

Korxonaning tashqi barqarorligi uning faoliyati amalga oshiriladigan iqtisodiy muhitning barqarorligi bilan bog'liq. Bunga tegishli boshqaruv tizimi orqali erishiladi bozor iqtisodiyoti umummilliy.

Korxonaning umumiy barqarorligi - bu pul mablag'larining (daromadlarning) ularning xarajatlaridan (xarajatlaridan) doimiy oshib ketishini ta'minlaydigan pul oqimi.

Muayyan sanadagi moliyaviy holatning barqarorligini tahlil qilish savolga javob berishga imkon beradi: kompaniya ushbu sanadan oldingi davrda moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqargan. Moliyaviy resurslarning holati bozor talablariga javob berishi va korxonaning rivojlanish ehtiyojlarini qondirishi muhim, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lovga qodir emasligiga va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'larning etishmasligiga olib kelishi mumkin. ortiqcha moliyaviy barqarorlik rivojlanishga to'sqinlik qilishi, korxona xarajatlarini ortiqcha zahiralar va zahiralar bilan yuklashi mumkin. Shunday qilib, moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bilan belgilanadi, to'lov qobiliyati esa uning tashqi ko'rinishidir.

Korxonaning moliyaviy barqarorligiga ko'plab omillar ta'sir ko'rsatadi. Misol uchun:

Kelib chiqish joyiga ko'ra - tashqi va ichki;

Natijaning ahamiyati bo'yicha - asosiy va ikkilamchi;

Tuzilishi bo'yicha - oddiy va murakkab;

Harakat vaqti bo'yicha - doimiy va vaqtinchalik.

Ichki omillar korxonaning o'zi ishini tashkil etishga bog'liq, tashqi omillar esa korxona irodasiga bo'ysunmaydi.

Korxonaning barqarorligi, birinchi navbatda, ishlab chiqarish xarajatlari bilan uzviy bog'liq bo'lgan mahsulot va xizmatlarning tarkibi va tuzilishiga bog'liq. Doimiy va o'zgaruvchan xarajatlar o'rtasidagi nisbat muhim ahamiyatga ega.

Korxonaning moliyaviy barqarorligining ishlab chiqarilayotgan mahsulot turlari va ishlab chiqarish texnologiyasi bilan chambarchas bog'liq bo'lgan yana bir muhim omil - bu aktivlarning optimal tarkibi va tuzilishi, shuningdek. to'g'ri tanlov ularni boshqarish strategiyalari. Aylanma mablag'larni boshqarish san'ati - bu korxona hisoblarida faqat joriy operatsion faoliyat uchun zarur bo'lgan minimal zarur miqdordagi likvid mablag'larni saqlashdir.

Moliyaviy barqarorlikning muhim ichki omili moliyaviy resurslarning tarkibi va tuzilishi, boshqaruv tomonidan strategiya va taktikani to'g'ri tanlashdir. Korxonaning o'z moliyaviy resurslari, birinchi navbatda foydasi qanchalik ko'p bo'lsa, u o'zini shunchalik xotirjam his qiladi. Shu bilan birga, nafaqat umumiy foyda massasi, balki uni taqsimlash tarkibi, ayniqsa, ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo'naltirilgan ulushi ham muhimdir.

Korxonaning moliyaviy barqarorligiga ssuda kapitali bozorida qo'shimcha ravishda jalb qilingan mablag'lar katta ta'sir ko'rsatadi. Korxona qancha ko'p pul jalb qilsa, uning moliyaviy imkoniyatlari shunchalik yuqori bo'ladi, lekin moliyaviy risk ham oshadi - korxona o'z kreditorlarini o'z vaqtida to'lay oladimi yoki yo'qmi.

Va bu erda rezervlar xo'jalik yurituvchi sub'ektning to'lov qobiliyatini moliyaviy kafolatlash shakllaridan biri sifatida muhim rol o'ynashga chaqiriladi.

Demak, moliyaviy barqarorlikka ta'sir qiluvchi ichki omillar quyidagilardir: xo'jalik yurituvchi sub'ektning tarmoqqa mansubligi, mahsulot (xizmat) tarkibi, umumiy, to'lovga qodir talabdagi ulushi; to'langan ustav kapitalining miqdori; xarajatlar miqdori, ularning pul daromadlari bilan solishtirganda dinamikasi; mulkiy va moliyaviy resurslarning, shu jumladan, zaxiralar va zaxiralarning holati, ularning tarkibi va tuzilishi.

Ta'sirga tashqi omillar kiradi iqtisodiy sharoitlar jamiyatda mavjud bo'lgan boshqaruv, texnika va texnologiya, samarali talab va iste'molchilar daromadlari darajasi, Rossiya Federatsiyasi hukumatining soliq kredit siyosati, korxona faoliyatini nazorat qilish bo'yicha qonun hujjatlari, tashqi iqtisodiy aloqalar, qadriyatlar tizimi. jamiyatda va boshqalar.

1.2 Boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun asos sifatida moliyaviy barqarorlikni baholash

Boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholash moliyaviy resurslarning bunday holatini saqlash, ularni taqsimlash va ishlatishga qaratilgan bo'lib, bu tashkilotning uzluksiz ishlashini ta'minlaydi, uning o'sishiga asoslangan rivojlanishiga yordam beradi. uzoq muddatli istiqbolda foyda va kapitalni, tadbirkorlik riskining maqbul darajasida doimiy to'lov qobiliyatini kafolatlash.

Boshqaruv qarorini ishlab chiqish va qabul qilish jarayoni boshqaruv hisobining eng ko'p vaqt talab qiluvchi va mas'uliyatli qismidir.

Boshqaruv hisobi - bu korxonaning turli bo'limlari va xizmatlaridan keladigan ichki ma'lumotlarni to'plash, qayta ishlash, o'zgartirish va talqin qilish, shuningdek ushbu ma'lumotlarni nazorat qilish va samarali qilish uchun zarur va etarli shaklda taqdim etishga imkon beradigan usullar, uslublar va tartiblar majmuidir. boshqaruv qarorlari. Boshqaruv qarorlari turli xo'jalik yurituvchi sub'ektlar tomonidan ishlab chiqiladi va qabul qilinadi:

Egalari - strategik qarorlar haqida ma'lumot berish (barqaror yechimni ta'minlash uchun tashkilotning biznes rejasiga qanday uzoq muddatli faoliyatni kiritish kerak);

Menejerlar - tezkor qarorlarni asoslash uchun (tashkilotni moliyaviy sog'lomlashtirish rejasiga qanday operatsion faoliyatni kiritish kerak);

Hakamlar - hukmlarni ijro etish uchun

(tashkilotning tashqi boshqaruv rejasida qanday shoshilinch harakatlar ko'zda tutilishi kerak);

Kreditorlar - kredit berish to'g'risidagi qarorlarni asoslash uchun (qarz berish uchun qanday shartlar uni qaytarmaslik imkoniyatini istisno qiladi);

Investorlar - investitsiya qarorlarini tayyorlash (qanday investitsiya shartlari investitsiya loyihasining rentabelligini ta'minlaydi).

1.3 Moliyaviy siyosat omilining korxonaning moliyaviy barqarorligiga ta'siri

Moliyaviy barqarorlikni boshqarish umumiy moliyaviy siyosatning bir qismidir, shuning uchun tashkilotning strategik va taktik maqsadlariga erishishga qaratilgan samarali moliyaviy boshqaruv tizimini yaratish uchun tashkilotning moliyaviy siyosatini ishlab chiqish kerak.

Tashkilotning moliyaviy siyosati moliyaviy resurslarni maqsadli shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bo'yicha chora-tadbirlar majmuidir.

Tashkilotning moliyaviy siyosatini ishlab chiqish va amalga oshirish moliyaviy boshqaruv mexanizmiga sezilarli ta'sir ko'rsatadi. Moliyaviy siyosat uzoq muddatli moliyaviy barqarorlikni ta'minlash usullarini asoslash imkonini beradi. Tashkilotni boshqarishda moliyaviy siyosatning roli uning faoliyatining barcha jabhalariga: ishlab chiqarish, moddiy ta'minot, marketing, moliyaviy ta'sir ko'rsatishi va ko'plab ichki va tashqi omillar ta'sirini jamlangan shaklda aks ettirishi bilan belgilanadi. Zamonaviy sharoitda tashkilotlarning moliyaviy siyosatining asosiy xususiyati vositalardan kompleks foydalanish bo'lib, muayyan sharoitlarga qarab, ma'lum davrlarda u yoki bu vositaga ustunlik berilishi mumkin. Tashkilotning moliyaviy siyosatining samaradorligi moliyaviy oqimlarni, moddiy va mehnat resurslarini yo'naltirish va ulardan foydalanish samaradorligining tegishli ko'rsatkichlari bilan o'lchanadigan eng kam xarajat bilan eng yaxshi natijaga erishish darajasi sifatida belgilanadi.

Hozirgi vaqtda moliyaviy siyosatning quyidagi turlari ajratiladi.

"Moliya siyosatining tajovuzkor turi" moliyaviy faoliyatda eng yuqori natijalarga erishishga qaratilgan boshqaruv moliyaviy qarorlarini qabul qilish uslubi va usullarini tavsiflaydi. moliyaviy risklar. Uning individual parametrlari bo'yicha moliyaviy ko'rsatkichlar darajasi odatda moliyaviy risklar darajasiga to'g'ri kelganligi sababli, moliyaviy siyosatning agressiv turi eng yuqori darajadagi moliyaviy risklarni keltirib chiqaradi, deb aytish mumkin.

"Moliyaviy siyosatning o'rtacha turi" moliyaviy risklarning o'rtacha darajasida moliyaviy faoliyatda sanoatning o'rtacha natijalariga erishishga qaratilgan boshqaruv qarorlarini qabul qilish uslubi va usullarini tavsiflaydi. Ushbu turdagi moliyaviy siyosat bilan korxona moliyaviy risklardan qochmasdan, hatto yuqori moliyaviy natija kutilgan taqdirda ham haddan tashqari yuqori darajadagi moliyaviy operatsiyalarni amalga oshirishdan bosh tortadi.

"Moliyaviy siyosatning konservativ turi" moliyaviy risklarni minimallashtirishga qaratilgan boshqaruv qarorlarini qabul qilish uslubi va usullarini tavsiflaydi. Korxonaning moliyaviy xavfsizligining etarli darajasini ta'minlagan holda, ushbu turdagi moliyaviy siyosat uning moliyaviy faoliyatining etarlicha yuqori yakuniy natijalarini ta'minlay olmaydi.

Moliyaviy siyosatning turi resurslar tarkibiga, o'z va qarz kapitalining nisbatiga ta'sir qiladi. Masalan, moliyaviy siyosatning agressiv turi bilan aylanma mablag'lar, aylanma mablag'larning doimiy qismi va aylanma mablag'larning o'zgaruvchan qismining yarmi o'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladi. O'rtacha moliyaviy siyosatda aylanma mablag'larning doimiy qismi bo'lgan aylanma mablag'lar o'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladi. Moliyaviy siyosatning konservativ turi bilan faqat aylanma mablag'lar o'z kapitali va uzoq muddatli ssuda kapitali hisobidan moliyalashtiriladi va barcha aylanma mablag'lar qisqa muddatli qarz mablag'lari hisobidan shakllantiriladi.

Shunga ko'ra, korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar korxonaning moliyaviy siyosati turiga bog'liq.

$2. Korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini aniqlash usullari va usullari

2.1 Korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini aniqlash usullarining tasnifi

Demak, moliyaviy barqarorlik korxonaning barqaror mavjudligi va faoliyatining kalitidir. Shuning uchun moliyaviy barqarorlikni baholash va uni boshqarish alohida e'tiborga loyiqdir.

Usullari moliyaviy tahlil korxonaning moliyaviy holatini o'rganishning ilmiy-uslubiy vositalari va tamoyillari majmuidir.

DA iqtisodiy nazariya va amaliyotda, xususan, iqtisodiy va moliyaviy tahlil usullarining turli tasniflari mavjud.

Tasniflashning birinchi darajasi tahlilning rasmiylashtirilmagan va rasmiylashtirilgan usullarini ajratib turadi.

Tahlilning rasmiylashtirilmagan usullari qat'iy analitik aloqalar va bog'liqliklarga emas, balki mantiqiy darajadagi analitik protseduralarga asoslanadi. Bularga quyidagi usullar kiradi:

Ekspert baholashlari va stsenariylari,

Psixologik,

morfologik,

qiyosiy,

Ko'rsatkichlar tizimini yaratish,

Analitik jadvallar tizimini qurish.

Ushbu usullar ma'lum bir sub'ektivlik bilan ajralib turadi, chunki ularda tahlilchining sezgi, tajribasi va bilimi katta ahamiyatga ega.

Moliyaviy tahlilning rasmiylashtirilgan usullariga qat'iy rasmiylashtirilgan analitik bog'liqliklarga asoslangan usullar, ya'ni usullar kiradi:

zanjir almashtirishlar,

arifmetik farq,

Balans,

Faktorlarning izolyatsiya qilingan ta'sirini izolyatsiya qilish,

foiz raqamlari,

Differensial,

logarifmik,

Integral,

Oddiy va murakkab foizlar,

Chegirma.

Moliyaviy tahlil jarayonida iqtisodiy statistikaning an'anaviy usullari (o'rtacha va nisbiy qiymatlar, guruhlash, grafik, indeks, vaqt qatorlarini qayta ishlashning elementar usullari), shuningdek, matematik va statistik usullar (korrelyatsiya tahlili, dispersiya tahlili) keng qo'llaniladi. , omilli tahlil, asosiy komponent usuli) .

Korxonaning moliyaviy holatini o'rganishning aniq maqsadlarida tahlil turlari, usullari va usullaridan birgalikda foydalanish tahlilning metodologiyasi va metodologiyasini tashkil qiladi.

Oltita asosiy tahlil usullari mavjud:

1) gorizontal (vaqtinchalik) tahlil - har bir hisobot pozitsiyasini oldingi davr bilan taqqoslash;

2) vertikal (tarkibiy) tahlil - yakuniy natijaga turli omillar ta'sirini baholash orqali moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini aniqlash;

3) trend tahlili - har bir hisobot pozitsiyasini bir qator oldingi davrlar bilan solishtirish va tendentsiyani aniqlash, ya'ni. alohida davrlarning individual xususiyatlarining ta'siridan tozalangan ko'rsatkichlar dinamikasining asosiy tendentsiyasi (tendensiya yordamida eng muhim moliyaviy ko'rsatkichlar istiqbolli davrga ekstrapolyatsiya qilinadi, ya'ni moliyaviy holatning istiqbolli prognoz tahlili);

4) tahlil qilish nisbiy ko'rsatkichlar(koeffitsientlar) - alohida hisobot elementlari yoki pozitsiyalari o'rtasidagi munosabatlarni hisoblash turli shakllar hisobot berish, ko'rsatkichlarning o'zaro bog'liqligini aniqlash;

5) qiyosiy tahlil - korxonaning o'zi va uning sho'ba korxonalari (filiallari) ning alohida ko'rsatkichlari bo'yicha yig'ma hisobot ko'rsatkichlarini xo'jalik ichidagi tahlil qilish, shuningdek ushbu kompaniya ko'rsatkichlarini raqobatchilar ko'rsatkichlari yoki o'rtacha va o'rtacha ko'rsatkichlar bilan taqqoslaganda tahlil qilish. .

6) omil tahlili - deterministik (vaqt bo'yicha ajratilgan) yoki stoxastik (ma'lum bir tartibga ega bo'lmagan) tadqiqot usullarining samarali ko'rsatkichiga individual omillar (sabablar) ta'sirini aniqlash. Shu bilan birga, omil tahlili ham to'g'ridan-to'g'ri (tahlilning o'zi), samaradorlik ko'rsatkichi alohida tarkibiy qismlarga bo'linganida va teskari (sintez), uning alohida elementlari umumiy samaradorlik ko'rsatkichiga birlashtirilgan bo'lishi mumkin.

Shunday qilib, korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun quyidagilar zarur:

balans likvidligini tahlil qilish;

gorizontal va vertikal muvozanatni tahlil qilish;

nisbiy likvidlik koeffitsientlarini hisoblash,

korxonaning zaxiralari va xarajatlarini shakllantirish uchun mavjud bo'lgan mablag'lar manbalari hajmini aniqlash;

moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini hisoblash.

Balans likvidligi tahlili va uning gorizontal va vertikal tahlili

Balansning likvidligini tahlil qilish zarurati bozor sharoitida moliyaviy cheklovlarning kuchayishi va tashkilotning to'lov qobiliyatini baholash zarurati tufayli yuzaga keladi, ya'ni. uning barcha majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq to'lash qobiliyati.

Balans likvidligi - bu tashkilotning majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasi, uning muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga teng. Buxgalteriya balansining likvidligini tahlil qilish likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan va likvidligining kamayish tartibida joylashtirilgan aktiv mablag'larini to'lash muddati bo'yicha guruhlangan va to'lov muddati ortib borish tartibida joylashtirilgan passiv passivlari bilan taqqoslashdan iborat. .

Likvidlik darajasiga qarab, ya'ni. naqd pulga aylanish tezligi, korxona aktivlari quyidagi guruhlarga bo'linadi.

A 1. Eng likvid aktivlar - bularga tashkilotning pul mablag'larining barcha moddalari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar kiradi.

A 2. Bozor aktivlari - to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida kutilayotgan debitorlik qarzlari.

A 3. Sekin sotiladigan aktivlar - balans aktivlarining II bo'limining moddalari, shu jumladan tovar-moddiy zaxiralar, qo'shilgan qiymat solig'i, debitorlik qarzlari (to'lovlari hisobot sanasidan keyin 12 oydan ortiq kutilayotgan) va boshqa aylanma mablag'lar.

A 4. Sotish qiyin bo'lgan aktivlar - aktivlar balansining I bo'limining moddalari - aylanma aktivlar.

Balansning majburiyatlari ularni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlarga bo'linadi.

P 1. Eng dolzarb majburiyatlar - bu kreditorlik qarzlarini o'z ichiga oladi.

P 2. Qisqa muddatli majburiyatlar - qisqa muddatli qarz mablag'lari, daromadlarni to'lash uchun ishtirokchilarga qarzlar, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar.

P 3. Uzoq muddatli majburiyatlar IV va V bo'limlarga tegishli balans moddalari, ya'ni. uzoq muddatli kreditlar va qarzlar, shuningdek, kechiktirilgan daromadlar, iste'mol fondlari, kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar.

P 4. Doimiy yoki barqaror passivlar - bular "Kapital va zaxiralar" balansining III bo'limining moddalari.

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun yuqoridagi guruhlarning natijalarini aktivlar va passivlar bo'yicha taqqoslash kerak.

Agar quyidagi nisbatlar yuzaga kelsa, balans mutlaqo likvid hisoblanadi:

Agar ushbu tizimda dastlabki uchta tengsizlik qondirilsa, bu to'rtinchi tengsizlikning bajarilishini talab qiladi, shuning uchun birinchi uchta guruh natijalarini aktiv va passiv bo'yicha taqqoslash muhimdir. To'rtinchi tengsizlikning bajarilishi moliyaviy barqarorlik shartlaridan biri - tashkilot uchun aylanma mablag'larning mavjudligini ko'rsatadi.

Tizimning bir yoki bir nechta tengsizliklari belgilanganidan teskari belgiga ega bo'lgan taqdirda eng yaxshi variant, balansning likvidligi katta yoki kamroq darajada mutlaqdan farq qiladi. Shu bilan birga, aktivlarning bir guruhidagi mablag'larning etishmasligi ularning boshqa bir guruhdagi ortiqcha mablag'lari bilan qoplanadi. baholash, real vaziyatda kamroq likvidli aktivlar ko'proq likvidli aktivlarni almashtira olmaydi.

Likvid mablag'lar va majburiyatlarni taqqoslash quyidagi ko'rsatkichlarni hisoblash imkonini beradi:

Tashkilotning to'lov qobiliyatini (+) yoki to'lovga layoqatsizligini (-) ko'rib chiqilayotgan vaqtga eng yaqin vaqt oralig'ida ko'rsatadigan joriy likvidlik:

TL \u003d (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)

Istiqbolli likvidlik - kelajakdagi tushumlar va to'lovlarni taqqoslash asosida to'lov qobiliyati prognozi:

PL \u003d A 3 - P 3

Balansning likvidligini tahlil qilish balansning passiv qismidagi majburiyatlar aktivlar bilan qoplanadimi yoki yo'qligini tekshirishga qisqartiriladi, ularning naqd pulga aylanish muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga teng.

Korxonaning to'lov qobiliyati va tavakkalchiligining o'zgarishiga ta'sir etuvchi omillarni aniqlash uchun korxonada mol-mulkning tarkibi, dinamikasi va tuzilishini hamda moliyalashtirish manbalarini tahlil qilish zarur.Dinamikaning tahlili aktivlar va manbalar qanday shakllanishini ko'rsatadi. moliyalashtirish o'zgargan bo'lsa, tuzilmani tahlil qilish ushbu o'zgarishlarning oqibatlarini baholashga imkon beradi: to'lov qobiliyatining yaxshilanishi yoki pasayishi, korxonaning tavakkalchiligi va moliyaviy barqarorligi. Yuqorida aytilganlarning barchasi gorizontal va vertikal balans tahlili deb ataladi. Gorizontal tahlil korxonaning so'nggi ikki davr (yil)dagi moliyaviy ma'lumotlarini nisbiy va mutlaq shaklda taqqoslashdan iborat. Ushbu turdagi tahlil yordamida balansning qaysi bo'limlari va moddalari o'zgarganligi aniqlanadi. Keyinchalik, struktura to'g'risida xulosa chiqarish, shuningdek, ushbu strukturaning dinamikasini tahlil qilish imkonini beruvchi vertikal tahlil o'tkaziladi. Shunday qilib, gorizontal va vertikal tahlil asosida tashkilotning moliyaviy barqarorligining sabablari bo'lgan "yaxshi" muvozanat belgilarini aniqlash mumkin. Bularga quyidagilar kiradi:

Hisobot davri oxiridagi balans davr boshiga nisbatan ko'payishi kerak;

Aylanma mablag'larning o'sish sur'ati aylanma mablag'larning o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lishi kerak;

Tashkilotning o'z kapitali qarz kapitalidan oshib ketishi va uning o'sish sur'ati qarz kapitalining o'sish sur'atidan yuqori bo'lishi kerak;

Debitorlik va kreditorlik qarzlarining o'sish sur'atlari taxminan bir xil bo'lishi kerak;

Aylanma mablag'lardagi o'z mablag'larining ulushi 10% dan ortiq bo'lishi kerak;

Balansda "Qoplanmagan zarar" moddasi bo'lmasligi kerak.

$3. Moliyaviy barqarorlik, to'lov qobiliyati va tadbirkorlik faolligini tahlil qilish uchun ko'rsatkichlar (koeffitsientlar) tizimini tanlash

3.1 Moliyaviy barqarorlikni aniqlash uchun ko'rsatkichlar kartasi

Miqdoriy jihatdan moliyaviy barqarorlikni ikki guruh ko'rsatkichlar yordamida baholash mumkin: nisbiy va mutlaq.

Nisbiy ko'rsatkichlar mablag'lar manbalarining tarkibini, o'z va qarz mablag'larining nisbatini, shuningdek ularning balansdagi ulushini aks ettiradi.

Mutlaq ko'rsatkichlar korxona mablag'lar manbalarining mavjud tuzilmasini saqlab turishga qodirligini baholash imkonini beradi.

Nisbiy ko'rsatkichlar quyidagi formulalar yordamida hisoblanadi:

1) Moliyaviy mustaqillik nisbati (muxtoriyat) = O'z kapitali (kapital va zaxiralar) / balans

Ushbu ko'rsatkich korxonaning qarz kapitalidan qanchalik mustaqil ekanligini ko'rsatadi. Avtonomiya koeffitsienti korxonaning moliyaviy barqarorligining eng keng tarqalgan ko'rsatkichidir.

Ushbu nisbatning optimal qiymati 50% ni tashkil qiladi, ya'ni o'z mablag'lari miqdori korxonada mavjud bo'lgan barcha mablag'larning yarmidan ko'p bo'lishi maqsadga muvofiqdir. Bunday holda, kreditorlar o'zlarini xotirjam his qiladilar, barcha qarz mablag'lari korxona mulki bilan qoplanishi mumkinligini tushunadilar. Ushbu koeffitsientning o'sishi korxonaning moliyaviy barqarorligining mustahkamlanishidan dalolat beradi.

2) Moliyaviy qaramlik koeffitsienti = Qarz olingan kapital(uzoq muddatli + qisqa muddatli majburiyatlar) / balans

Bu moliyaviy mustaqillik koeffitsientiga teskari ko'rsatkichdir. Ushbu ko'rsatkichning dinamikada o'sishi korxonani moliyalashtirishda qarz mablag'lari ulushining oshishini anglatadi. Agar uning qiymati bittaga tushsa, bu mulkdorlar o'z korxonasini to'liq moliyalashtirayotganini anglatadi.

3) Qarz nisbati = Joriy majburiyatlar / balans

Qisqa muddatli kreditlar va kreditlar ulushining ortishi investitsiyalarni jalb qilish zarurligini ko'rsatadi.

4) Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti = (Kapital + uzoq muddatli majburiyatlar) / balans

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti uzoq vaqt davomida foydalanish mumkin bo'lgan manbalardan olingan mablag'larning ulushini ko'rsatadi.

5) O'z aylanma mablag'lar nisbati = (O'z kapitali + aylanma mablag'lar) / aylanma mablag'lar

Korxonaning aylanma mablag'lari miqdorida o'z mablag'larining ulushini ko'rsatadi. O'z aylanma mablag'lari ulushining ko'payishi ijobiy holat, ammo agar o'sish qisqa muddatli kreditlar va qarzlar hisobiga bo'lsa, bu salbiy omil. Bu nisbatning pasayishi ham kompaniyaning kreditorlarga qaram bo'lib qolganligini ko'rsatadi. Shuning uchun bu koeffitsientning dinamikasi batafsil faktorial tahlilga muhtoj.

6) Chaqqonlik nisbati = aylanma kapital / o'z kapitali

Bu koeffitsient o'z manbalaridan mablag'larning qaysi qismi eng ko'p harakatlanuvchi aktivlarga investitsiya qilinganligini ko'rsatadi (o'z kapitalining qaysi qismi joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun ishlatiladi).

7) Kapitalning ko‘paytiruvchisi = Balans / O‘z kapitali (kapital va zahiralar)

Bu korxona o'z aktivlarini moliyalashtirishda qarz mablag'laridan foydalanishga ustunlik berish darajasini tavsiflaydi.

8) Kapitalizatsiya nisbati (moliyaviy tavakkalchilik) - jalb qilingan mablag'larning o'z mablag'lariga nisbati. Bu kompaniya o'z rubli uchun qancha qarz mablag'larini jalb qilganligini ko'rsatadi.

Kfr=ZS/SK=(1400+ko‘cha 1500)/str.1300 (10)

bu erda Kfr - moliyaviy risk nisbati

ZS - qarz mablag'lari, SC - o'z kapitali

G'arb amaliyoti tomonidan ishlab chiqilgan ushbu ko'rsatkichning optimal qiymati 0,5 ni tashkil qiladi. Agar uning qiymati birdan oshsa, baholangan korxonaning moliyaviy barqarorligi juda muhim nuqtaga etadi, deb ishoniladi, ammo hamma narsa faoliyatning xususiyatiga va korxona tegishli bo'lgan sohaning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq.

Ko'rsatkichning o'sishi korxonaning tashqi ta'sirga bog'liqligi oshganidan dalolat beradi moliyaviy manbalar, ya'ni ma'lum ma'noda moliyaviy barqarorlikning pasayishi va ko'pincha kredit olishni qiyinlashtiradi.

Ushbu koeffitsientning me'yoriy qiymati - nisbat 0,7 dan kam bo'lishi kerak. Ushbu chegaradan oshib ketish kompaniyaning tashqi mablag' manbalariga qaramligini, moliyaviy barqarorlikni yo'qotishini anglatadi.

Shunday qilib, korxonaning tashqi qarz manbalaridan moliyaviy mustaqilligi juda muhimdir. O'z kapitalining qiymati, agar u qarz kapitali qiymatidan oshsa, korxonaning moliyaviy barqarorligi chegarasini tavsiflaydi.

Mutlaq ko'rsatkichlar hisoblanadi:

1) O'z aylanma mablag'larining mavjudligi (Ec) = O'z kapitali (Sk) - aylanma mablag'lar (B)

2) O'z va uzoq muddatli qarz mablag'larining mavjudligi (Esd) \u003d (Kapital (Sk) + uzoq muddatli majburiyatlar (To)) - uzoq muddatli aktivlar (B)

3) Zaxiralarni shakllantirish manbalarining umumiy qiymati (Eo) \u003d (o'z kapitali (Sk) + uzoq muddatli majburiyatlar (To)) - uzoq muddatli aktivlar (B) + qisqa muddatli kreditlar va qarzlar (Kkz)

Korxonaning moliyaviy barqarorligini aniqroq aniqlash uchun aktsiyalarning xavfsizligi darajasini aniqlash kerak:

1) O'z aylanma mablag'lari

E \u003d Ec - Z,

bu erda EI o'z aylanma mablag'lari va Z - aktsiyalar

2) O'z joriy va uzoq muddatli qarz mablag'lari

Esd \u003d Esd - Z,

bu erda Esd - o'z va uzoq muddatli qarz mablag'larining mavjudligi

3) Umumiy manbalar

Eo \u003d Eo - Z,

bu erda Eo - zahiralarni shakllantirish manbalarining umumiy qiymati.

3.2 Korxonaning moliyaviy barqarorligi turini aniqlash.

Hisoblangan ko'rsatkichlar asosida moliyaviy barqarorlik turi aniqlanadi:

1) mutlaq, ya'ni. to'lovlarning yo'qligi va ularning paydo bo'lish sabablari

Z< Ес + Ккз

2) Oddiy - ichki va tashqi moliyaviy intizomning buzilishi yo'qligi:

Z = Ec + Kkz

3). Beqaror holat - to'lov qobiliyatining buzilishi bilan tavsiflanadi, bunda o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish, debitorlik qarzlarini kamaytirish va tovar aylanmasini tezlashtirish orqali muvozanatni tiklash mumkin bo'ladi. Moliyaviy intizomning buzilishi (ish haqini kechiktirish, zaxira fondi va iqtisodiy rag'batlantirish fondlarining vaqtincha bo'sh o'z mablag'laridan foydalanish va boshqalar), hisob-kitoblar va to'lovlarga pul oqimining uzilishi, beqaror rentabellik, bajarilmasligi. moliyaviy reja, shu jumladan foyda.

Zaxiralarni shakllantirish uchun jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar va qarz mablag'lari miqdori xom ashyo, materiallar va tayyor mahsulotlarning umumiy qiymatidan oshmasa, moliyaviy beqarorlik normal (qabul qilinadigan) hisoblanadi, ya'ni. shartlar bajariladi

Z1 + Z4? CCK-,

bu erda Z1 - ishlab chiqarish zahiralari;

Z2 - bajarilayotgan ishlar;

Z3 - kechiktirilgan xarajatlar;

Z4 - tayyor mahsulot;

CKK - -- qisqa muddatli kreditlar va ssudalarning zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishda ishtirok etadigan qismi. Agar shartlar bajarilmasa, moliyaviy beqarorlik g'ayritabiiy hisoblanadi va moliyaviy ahvolning pasayish tendentsiyasini aks ettiradi. 4) Inqiroz - muddati o'tgan kreditlar, etkazib beruvchilarga tovarlar bo'yicha qarzlar, byudjetga qarzlarning mavjudligiga mos keladi:

Z > Ec + Kkz

Inqirozning uchta darajasi mavjud:

birinchi daraja (I): banklarga muddati o'tgan kreditlarning mavjudligi;

ikkinchi daraja (II): I + etkazib beruvchilar oldidagi tovarlar uchun qarzlarning mavjudligi; uchinchi daraja (III: bankrotlik bilan chegaralangan): II + byudjetda kechiktirilgan qarzlarning mavjudligi.

Moliyaviy barqarorlik turini aniqlash qulayligi uchun biz quyidagi jadvalda hisoblangan ko'rsatkichlarni keltiramiz:

1-jadval Moliyaviy barqarorlik turlari bo'yicha ko'rsatkichlarning umumiy jadvali

Ko'rsatkichlar	Moliyaviy barqarorlik turi
	mutlaq barqarorlik	normal barqarorlik	beqaror holat	inqiroz holati
Esd = Esd -- Z
Eo = Eo -- Z

Inqiroz va beqaror moliyaviy holatda barqarorlikni tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar darajasini oqilona kamaytirish orqali tiklash mumkin.

Moliyaviy barqarorlikning ijobiy omili zaxiralarni shakllantirish manbalarining mavjudligi, salbiy omil esa zaxiralar miqdori bo'lganligi sababli, beqaror va inqirozli moliyaviy sharoitlardan chiqishning asosiy yo'llari (3 va 4 holatlar) quyidagilar bo'ladi: manbalarni to'ldirish. zahiralarni shakllantirish va ularning tuzilishini optimallashtirish, shuningdek, zaxiralar darajasini oqilona kamaytirish.

Qimmatli qog'ozlarni shakllantirish manbalarini to'ldirishning eng tavakkalsiz usuli, taqsimlanmagan foydani to'plash yoki soliqqa tortilgandan keyin foydani jamg'arish fondlariga taqsimlash yo'li bilan real kapitalning ko'payishi, agar ushbu mablag'larning bir qismi investitsiya qilinmasa, tan olinishi kerak. aylanma aktivlar o'sadi. Zaxiralar darajasining pasayishi zaxiralar balansini rejalashtirish, shuningdek, foydalanilmayotgan tovar-moddiy boyliklarni sotish natijasida yuzaga keladi. Qimmatli qog'ozlar holatini chuqur tahlil qilish moliyaviy holatning ichki tahlilining ajralmas qismi bo'lib xizmat qiladi, chunki u zaxiralar to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalanishni o'z ichiga oladi. moliyaviy hisobotlar va analitik hisob ma'lumotlarini talab qilish.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish asosan nisbiy ko'rsatkichlarga asoslanadi, chunki inflyatsiya sharoitida mutlaq balans ko'rsatkichlarini taqqoslanadigan shaklga keltirish qiyin. Nisbiy ko'rsatkichlar tizimi - bu moliyaviy ko'rsatkichlar to'plami bo'lib, ular balansning aktiv va passiv mutlaq ko'rsatkichlari nisbati sifatida hisoblanadi. Moliyaviy koeffitsientlar ularni asosiy qiymatlar bilan solishtirish, shuningdek, vaqt o'tishi bilan ularning dinamikasini o'rganish yo'li bilan tahlil qilinadi. hisobot davri va bir necha yil davomida. asosiy qiymatlar sifatida foydalanish mumkin. o'z ko'rsatkichlari o'tgan yil uchun sanoatning o'rtacha ko'rsatkichlari, shuningdek, eng istiqbolli korxonalar ko'rsatkichlari. Taqqoslash asosi ham nazariy jihatdan asoslanishi yoki tomonidan olinishi mumkin ekspert baholashlari moliyaviy holatning barqarorligi nuqtai nazaridan ko'rsatkichlarning optimal yoki tanqidiy (bo'sa) qiymatlarini tavsiflovchi qiymatlar.

2-jadvalda moliyaviy barqarorlikning barcha nisbiy ko'rsatkichlarining qisqacha tavsifi keltirilgan.

2-jadval Korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlari

Ko'rsatkich
Kapitallashtirish nisbati	Kompaniya o'z rubli uchun qancha qarz mablag'larini jalb qilganligini ko'rsatadi
Qarz nisbati	Leverage va balans nisbati
Avtonomiya koeffitsienti (mustaqillik)	Kompaniyaning o'z mablag'larining balans valyutasiga nisbati
O'z manbalarining manevr koeffitsienti	O'z aylanma mablag'larning o'z manbalari miqdoriga nisbati
O'z manbalari bilan aylanma mablag'lar nisbati	O'z aylanma mablag'larining aylanma mablag'larga nisbati

3.3 Korxonaning to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari tizimi

Korxonaning to'lov qobiliyatini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

Joriy likvidlik koeffitsienti - kompaniyaning joriy majburiyatlarini aylanma mablag'lar yordamida to'lash qobiliyatini aks ettiradi. Hisoblash formulasi quyidagicha:

Joriy likvidlik koeffitsienti uchun me'yoriy qiymat Ktl >2.

Likvidlikning maqbul darajasiga korxonaning tarmoqqa mansubligi va uning asosiy faoliyati ta'sir qiladi.

Tez likvidlik koeffitsienti (analog: shoshilinch likvidlik) - ularning qisqa muddatli majburiyatlarini tez va yuqori likvidli aktivlar yordamida to'lash imkoniyatini ko'rsatadi. Hisoblash formulasi quyidagicha:

Tez likvidlik koeffitsienti uchun me'yoriy qiymat Kbl> 0,7-0,8.

3. Absolyut likvidlik koeffitsienti - korxonaning yuqori likvidli aktivlar yordamida qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi. Ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Mutlaq likvidlik koeffitsienti uchun me'yoriy qiymat Kabl >0,2.

Umumiy to'lov qobiliyati koeffitsienti korxonaning o'z majburiyatlarini aylanma mablag'lar bilan qoplash qobiliyatini aks ettiruvchi ko'rsatkichlardan biridir.

Hisoblash formulasi quyidagicha:

Co.l. = (A1+A2+A3)/ (P1+P2)

bu erda A1 - eng likvidli aktivlar; A2 - tez sotiladigan aktivlar; A3 - sekin harakatlanuvchi aktivlar; P1 - eng dolzarb majburiyatlar; P2 - qisqa muddatli majburiyatlar

Agar umumiy likvidlik indeksi Col > 1 bo'lsa - likvidlik darajasi optimal hisoblanadi.

Balansdagi umumiy to'lov qobiliyati koeffitsienti kompaniya aktivlarining likvidligini, ya'ni ularning real pulga aylanish qobiliyatini hisobga olishi kerak. U qanchalik katta bo'lsa, kompaniyaning qarz darajasi shunchalik yuqori bo'lishi mumkin. Umumiy to'lov qobiliyati koeffitsientining me'yordan pastligi kompaniyaning tashqi moliyalashtirish barqarorligiga ko'proq bog'liqligini bildiradi. Koeffitsientning normal qiymati iqtisodiyot sohasiga qarab 1,5 - 2,5 ni tashkil qiladi. 1 dan past bo'lgan qiymat kompaniyaning joriy to'lovlarni doimiy ravishda to'lay olmasligi bilan bog'liq yuqori moliyaviy xavfni ko'rsatadi. 3 dan katta qiymat kapitalning irratsional tuzilishini ko'rsatishi mumkin.

5. To'lov qobiliyatini yo'qotish koeffitsienti joriy likvidlikning pasayish imkoniyatini tavsiflaydi. Uning ta'siri hisobot berilgan kundan boshlab uch oygacha davom etadi. Ushbu koeffitsient tashkilotlarning moliyaviy holatini baholash bo'yicha chora-tadbirlar kompleksini o'z ichiga olgan uslubiy nizomlarda tasdiqlangan. Shunday qilib, u korxona balansining qoniqarsiz tuzilmasini hisoblash usullarining ajralmas qismi hisoblanadi. Rasmiy reglamentga ko'ra, to'lov qobiliyatini yo'qotish nisbati quyidagicha hisoblanadi:

Bu erda K t.l.k ko'rsatkichi joriy likvidlikning haqiqiy qiymati, Kt.l.n esa - hisobot davri boshidagi bir xil ko'rsatkichni ko'rsatadi. 3 raqami to'lov qobiliyatini yo'qotish ehtimoli tekshirilayotgan oylar vaqtini tavsiflaydi. T - hisobot davrining o'lchami, shuningdek, oylarda ko'rsatilgan. Agar koeffitsient birdan kattaroq ko'rsatkichga ega bo'lsa (uch oylik davr uchun hisoblanganda), bu korxonaning to'lov qobiliyatini yo'qotish xavfining pastligini ko'rsatadi. Birdan kam ko'rsatkich kompaniyaning hisob-kitob davrida to'lov qobiliyatini yo'qotishining deyarli kafolatidir.

6. Agar korxonaning joriy to'lov qobiliyati qoniqarsiz bo'lsa, normal qiymatga qaytish imkoniyatlarini baholash mumkin. Ushbu tahlil uchun asos to'lov qobiliyatini tiklash nisbati bo'ladi, uning yakuniy qiymati sizni ko'rishga imkon beradi keyingi istiqbol hisobot sanasidan boshlab olti oy ichida joriy likvidlik koeffitsientini yaxshilash bo'yicha ishlarni amalga oshirish. Ushbu moliyaviy koeffitsientni, yuqoridagi kabi, korxonalarning moliyaviy holatini baholashning uslubiy qoidalarida ham topish mumkin. U bilan birgalikda buxgalteriya balansining qoniqarsiz tuzilmasini aniqlash imkonini beruvchi ko'rsatkichlar majmuasiga kiritilgan. Rasmiy pozitsiyaga ko'ra, u quyidagicha hisoblanadi:

Kt.l k - hisobot davri oxirida olingan joriy likvidlik koeffitsientining haqiqiy qiymati. Kt.l.n - hisobot davri boshida olingan bir xil koeffitsient. T- oldingi formulada bo'lgani kabi, hisobot davrini ko'rsatadi. Ikkalasi joriy likvidlik ko'rsatkichining normal qiymatini tavsiflaydi, unga kerakli koeffitsient intilishi kerak. Ushbu formuladagi "olti" raqami to'lov qobiliyatini tiklash uchun ajratilishi mumkin bo'lgan oylarning normal uzunligini ko'rsatadi. Ya'ni, agar olti oy ichida kompaniya o'z aktivlarining likvidligini oshira olmasa, boshqaruv strategiyasining asosiy qoidalari va tashqi muhit bilan o'zaro munosabat ko'rib chiqilishi kerak. Agar to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti birdan oshsa (taxminiy olti oylik davrni hisobga olgan holda), u holda kompaniya o'z maqsadiga erisha oladi va oldingi ko'rsatkichlariga qaytishi mumkin. Agar parametr birdan pastga tushsa, to'lov qobiliyatini tiklash deyarli mumkin emas.

3.4 Tashkilotning tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari tizimi

aylanma ko'rsatkichlari.

Moliyaviy jihatdan korxonaning ishbilarmonlik faolligi, birinchi navbatda, uning mablag'lari aylanish tezligida namoyon bo'ladi. Korxonaning rentabelligi uning faoliyatining rentabellik darajasini aks ettiradi. Tadbirkorlik faoliyati va rentabellikni tahlil qilish turli xil moliyaviy aylanmalar va rentabellik koeffitsientlarining darajalari va dinamikasini o'rganishdan iborat.

Tadbirkorlik faoliyatining miqdoriy mezonlari mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi. Mutlaq ko'rsatkichlarga quyidagilar kiradi: tayyor mahsulotni sotish hajmi, foydalanilgan aktivlar va kapital miqdori, shu jumladan o'z kapitali, foyda.

Ushbu miqdoriy ko'rsatkichlarni bir necha davrlar (choraklar, yillar) bo'yicha dinamikada solishtirish maqsadga muvofiqdir. Ularning optimal nisbati:

Sof foydaning o'sish sur'ati > Sotish daromadining o'sish sur'ati > Aktiv qiymatining o'sish sur'ati > 100%

Ya'ni, korxona foydasi tadbirkorlik faoliyatining boshqa parametrlariga nisbatan yuqori sur'atlarda o'sishi kerak. Bu degani, aktivlardan (mulkdan) samaraliroq foydalanish, ishlab chiqarish xarajatlari kamayishi kerak. Biroq, amalda, hatto barqaror ishlaydigan tashkilotlar ham ko'rsatkichlarning belgilangan nisbatidan chetga chiqishi mumkin. Buning sabablari quyidagilar bo'lishi mumkin: yangi turdagi mahsulotlar va texnologiyalarni o'zlashtirish, asosiy fondlarni modernizatsiya qilish va rivojlantirishga katta kapital qo'yilmalar, boshqaruv va ishlab chiqarish tuzilmasini qayta tashkil etish va boshqa omillar.

Tadbirkorlik faoliyatining nisbiy ko'rsatkichlari tashkilot resurslaridan foydalanish samaradorligini tavsiflaydi, bu moliyaviy ko'rsatkichlar, aylanma ko'rsatkichlari.

Barcha koeffitsientlar vaqtlarda, aylanmaning davomiyligi esa kunlarda ifodalanadi. Ushbu ko'rsatkichlar tashkilot uchun juda muhimdir. Birinchidan, yillik aylanmaning hajmi mablag'larning aylanish tezligiga bog'liq. Ikkinchidan, ishlab chiqarish xarajatlarining nisbiy qiymati (aylanma) aylanma hajmi bilan bog'liq bo'lib, demak, aylanma bilan: aylanma qanchalik tez bo'lsa, tovar aylanmasi uchun xarajatlar shunchalik kam bo'ladi. Uchinchidan, pul mablag'lari aylanishining u yoki bu bosqichida aylanmaning tezlashishi boshqa bosqichlarda aylanmaning tezlashishiga olib keladi. Tashkilotning moliyaviy holati, uning to'lov qobiliyati aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lar qanchalik tez real pulga aylantirilishiga bog'liq.

Korxonaning tadbirkorlik faoliyatini miqdoriy baholash ikki yo'nalishda amalga oshiriladi:

Asosiy ko'rsatkichlar bo'yicha rejaning bajarilish darajasi, ularning o'sishining belgilangan sur'atlarini ta'minlash;

Korxona resurslaridan foydalanish samaradorligi darajasi.

Tahlil qilinayotgan korxona rejalarni tuzmaganligi sababli, faqat korxona resurslaridan (aktivlaridan) foydalanish samaradorligi darajasi hisobga olinadi.

Korxonaning moliyaviy holati, uning likvidligi va to'lov qobiliyati to'g'ridan-to'g'ri aktivlarga qo'yilgan mablag'larning qanchalik tez pulga aylanishiga bog'liq.

Ushbu ta'sir mablag'larning aylanish tezligi quyidagilar bilan bog'liqligi bilan izohlanadi:

avans kapitalining minimal talab qilinadigan qiymati (ya'ni jalb qilingan) soliq va tegishli naqd to'lovlar (kreditdan foydalanganlik uchun foizlar va boshqalar);

qo'shimcha moliyalashtirish manbalariga bo'lgan ehtiyoj;

ular uchun to'lov;

tovarlarga egalik qilish bilan bog'liq xarajatlar miqdori -- moddiy qadriyatlar va ularni saqlash;

to'langan soliqlar miqdori.

Aylanma mablag'larning aylanma ko'rsatkichlarini hisoblashda biz o'ziga xos formulalardan foydalanamiz:

1) Ko.o.a. Joriy aktivlarning aylanma koeffitsienti = Sotishdan tushgan tushum / joriy aktivlar

Korxona faoliyatida foydalanilgan mablag'lar rubliga tegishli bo'lgan daromad miqdorini ko'rsatadi.

2) Ko.z. Tovar ayirboshlash koeffitsienti = Sotilgan mahsulot tannarxi / inventar

Tahlil qilingan davrda tashkilot o'rtacha mavjud inventar qoldig'idan necha marta foydalanganligini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkich zaxiralarning sifati va ularni boshqarish samaradorligini tavsiflaydi, foydalanilmagan, eskirgan yoki sifatsiz zaxiralarning qoldiqlarini aniqlash imkonini beradi. Ko'rsatkichning ahamiyati foydaning zaxiralarning har bir "aylanmasi" (ya'ni ishlab chiqarishda foydalanish, operatsion tsikl) bilan bog'liqligi bilan bog'liq.

3) Ko.d.z Debitorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti \u003d Sotishdan tushgan tushum / debitorlik qarzlarining o'rtacha qiymati

Debitorlik qarzlari aylanmasi koeffitsienti debitorlik qarzlari yil davomida o'rtacha necha marta naqd pulga aylanganligini ko'rsatadi.

4) K.o.g.p. Tayyor mahsulot aylanmasi koeffitsienti = sotishdan tushgan tushum / tayyor mahsulot

Tayyor mahsulot aylanmasi ishlab chiqarish uchun xom ashyo yetkazib berish tendentsiyalarini, sotish bozorlarining holatini, to'g'ridan-to'g'ri sotuvchilar va xaridorlar, shuningdek uchinchi shaxslar bilan hisob-kitoblarning o'z vaqtida amalga oshirilishini ko'rsatadi.

Agar turli davrlarni solishtirganda koeffitsientning o'sishi kuzatilsa, bu ishlab chiqarilgan mahsulotlarga talabning ortishidan dalolat beradi. Agar koeffitsient pasaysa, omborlarning ortiqcha to'ldirilganligini aniqlash kerak.

5) K.o.k aylanma kapitali aylanma koeffitsienti = sotishdan tushgan tushum / aylanma kapital

Kompaniya aylanma mablag'larga investitsiyalardan qanchalik samarali foydalanishini va bu savdo o'sishiga qanday ta'sir qilishini ko'rsatadi. Bu nisbatning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya sof aylanma mablag'lardan shunchalik samarali foydalanadi.

6) F kapital unumdorligi haqida \u003d Tayyor mahsulot / Asosiy vositalarning boshlang'ich qiymati

Aktivlarning rentabelligi korxona investitsiya qilingan asosiy vositalar qiymatining har bir birligi uchun qancha mahsulot ishlab chiqarishini ko'rsatadi. Aktivlarning rentabelligidan kelib chiqib, har qanday korxona qanchalik samarali ishlashi haqida xulosa chiqarishimiz mumkin.

7) OZ d Tovar aylanmasi kunlarda = 365 / K o.z.

Korxona qancha kun davomida yetarli zaxiraga ega bo'lishini ko'rsatadi.

8) Ko.k.z. Kreditorlik qarzlari aylanmasi nisbati = Sotishdan tushgan tushum / kreditorlik qarzi.

Kreditorlik qarzlari har bir davrda (yilda) necha marta aylantirilishini ko'rsatadi.

Kreditorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya etkazib beruvchilarga shunchalik tez to'laydi. Tovar aylanmasining pasayishi quyidagilarni anglatishi mumkin:

To'lovlarni to'lash bilan bog'liq muammolar.

Yetkazib beruvchilar bilan munosabatlarni tashkil qilish, yanada foydali, kechiktirilgan to'lovlar jadvalini ta'minlash va kreditorlik qarzlarini moliyaviy resurslar manbai sifatida ishlatish.

Kreditorlik qarzlarining aylanmasi debitorlik qarzlari aylanmasi bilan birgalikda baholanadi. Kreditorlik qarzlarining aylanish koeffitsienti debitorlik qarzlarining aylanish koeffitsientidan ancha yuqori bo'lgan vaziyat korxona uchun noqulay hisoblanadi.

Rentabellik ko'rsatkichlari.

Daromad ko'rsatkichlari korxonaga sarmoya kiritishning umumiy samaradorligini baholash uchun mo'ljallangan. Bular korxona faoliyatini baholashda korxonaning rentabellik darajasini aks ettiruvchi muhim ko'rsatkichlardan biridir. Daromadlilik koeffitsienti foydaning uni tashkil etuvchi aktivlar, resurslar yoki oqimlarga nisbati sifatida hisoblanadi. U investitsiya qilingan mablag'lar birligiga to'g'ri keladigan foydada ham, har bir olingan pul birligi olib keladigan foydada ham ifodalanishi mumkin.

Shunga o'xshash hujjatlar

Moliyaviy barqarorlik tushunchasi, bahosi, omillari va tasnifi. Korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarish, uning moliyaviy ta'siri. Moliyaviy barqarorlik holati. Tashkiliy jihat boshqaruv. Moliyaviy barqarorlikni operativ boshqarish.

muddatli ish, 03/11/2014 qo'shilgan


Iqtisodiy ob'ekt korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish, unga ta'sir qiluvchi asosiy omillarni aniqlash. Balansning to'lov qobiliyati va likvidligi ko'rsatkichlari, tahlil qilish yo'nalishlari. Umumiy baholash va moliyaviy barqarorlikni yaxshilash yo'llari.

diplom ishi, 25/11/2014 qo'shilgan


"TNK-BP Holding" OAJning tashkiliy-iqtisodiy xususiyatlari. Korxonaning moliyaviy barqarorligi, to'lov qobiliyati, tadbirkorlik faolligi va rentabelligining mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlarini tahlil qilish. Kompaniyaning moliyaviy barqarorligini oshirish usullari.

dissertatsiya, 27.10.2013 qo'shilgan


"Livgidromash" OAJning moliyaviy faoliyatiga omillarning ta'sirini har tomonlama baholash va tahlil qilish usullarini ko'rib chiqish. Korxonaning moliyaviy holati ko'rsatkichlari tizimi, uning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini tahlil qilish metodikasi.

dissertatsiya, 08/10/2011 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini baholashning nazariy asoslari. Chuvash Respublikasi Ipoteka korporatsiyasi OAJning moliyaviy barqarorligi, to'lov qobiliyati va likvidligi ko'rsatkichlarini hisoblash va baholash, ularni takomillashtirish va mustahkamlash yo'llari.

muddatli ish, 10/14/2010 qo'shilgan


dissertatsiya, 27/07/2014 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi va turlari. Moliyaviy tahlilning mohiyati, moliyaviy barqarorlikning mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlari. ARS MChJ likvidligi va to'lov qobiliyatini har tomonlama baholash. Korxonaning moliyaviy barqarorligini mustahkamlash chora-tadbirlari.

muddatli ish, 03/01/2015 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligini diagnostika va strategik boshqarishning nazariy yondashuvlarini tadqiq qilish. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish, baholash va prognozlash mexanizmini o'rganish tijorat korxonasi Zamonaviy sharoitda "Navigator-T".

dissertatsiya, 2011-09-23 qo'shilgan


Tashkilotning mulkiy holatini, likvidligi va to'lov qobiliyatini, moliyaviy barqarorligini baholash ko'rsatkichlari. Narxlarni aniqlash metodologiyasi sof aktivlar tashkilotlar. Zamonaviy korxonaning ishbilarmonlik faolligi va rentabelligini baholash ko'rsatkichlari.

muddatli ish, 2012-02-22 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish muammolari. Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash usullari. Tovardagi pozitsiyasi va moliyaviy bozorlar. Tijorat va moliyaviy operatsiyalarning samaradorligi. Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari.

Korxonaning moliyaviy barqarorligining mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlarini tahlil qilish metodikasi

Korxonaning aylanma mablag'larini me'yoriylashtirish

Korxonaning moliyaviy barqarorligini nazorat qilish

Moliyaviy barqarorlikni boshqarish tizimi korxonaning moliyaviy farovonligini ta'minlashning kompleks mexanizmining eng muhim tarkibiy qismlaridan biri bo'lib, uning joriy, investitsion va moliyaviy rivojlanishi natijalarini tavsiflaydi, investor uchun zarur bo'lgan ma'lumotlarni o'z ichiga oladi, shuningdek korxonaning o'z qarz va majburiyatlarini bajarish qobiliyati, iqtisodiy salohiyatini oshirish.

Samarali boshqaruv moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilishni o'z ichiga oladi, resurslardan foydalanishning eng oqilona usullarini topishga imkon beradi va korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini oshirish uchun kapitalning maqbul tuzilishini shakllantirishga imkon beradi.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish metodikasi

Rossiya amaliyotida korxonaning moliyaviy barqarorligining umumiy ko'rsatkichi - bu zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning ortiqcha yoki etishmasligi (mablag'lar manbalari hajmi va zahira va xarajatlar hajmidagi farq). Bu, aslida, moliyaviy barqarorlikning mutlaq bahosidir.

Zaxiralar qiymati va ularni shakllantirishning o'z va qarz manbalari qiymatining nisbati quyidagilardan biridir muhim omillar korxonaning moliyaviy holatining barqarorligi. Zaxiralarni shakllanish manbalari bilan ta'minlash darajasi tashkilotning ma'lum bir joriy to'lov qobiliyati (yoki to'lovga qodir emasligi) uchun sabab bo'ladi.

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun foydalaniladigan ko'rsatkichlar:

1. O'z aylanma mablag'larining (SOS) mavjudligi. Kapital va zaxiralar (balans majburiyatining III bo'limi) va uzoq muddatli aktivlar (balans aktivining I bo'limi) o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi:

SOS \u003d SK - VA,

bu erda SOS - o'z aylanma mablag'lari;

SC - o'z kapitali;

VA - uzoq muddatli aktivlar.

Kattalashtirish; ko'paytirish bu ko'rsatkich oldingi davrga nisbatan korxonaning muvaffaqiyatli rivojlanishidan dalolat beradi.

2. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi yoki amaldagi kapital (SDOS - o'z uzoq muddatli aylanma mablag'lari). Bu oldingi ko'rsatkichni uzoq muddatli majburiyatlar miqdoriga ko'paytirish orqali aniqlanadi:

SDOS \u003d SOS + TO,

bu erda SDOS - uzoq muddatli aylanma aktivlarga egalik qiladi;

DO - uzoq muddatli majburiyatlar.

3. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati (OOS - umumiy aylanma mablag'lar). O'zining uzoq muddatli aylanma mablag'larini (LTOS) qisqa muddatli majburiyatlar miqdori bo'yicha ko'paytirish orqali hisoblab chiqilgan:

OOS \u003d SDOS + KO,

bu erda OOS - umumiy aylanma mablag'lar;

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarining mavjudligining uchta ko'rsatkichi zaxiralar va xarajatlarning shakllanish manbalari mavjudligining uchta ko'rsatkichiga mos keladi:

1. O'z aylanma mablag'larining ko'pligi yoki etishmasligi (∆SOS):

∆SOS = SOS - ZZ,

bu erda ZZ - zaxiralar va xarajatlar.

2. O'zining uzoq muddatli aylanma mablag'larining ortiqcha yoki etishmasligi (∆SDOS):

∆SDOS = SDOS - ZZ.

3. Umumiy aylanma mablag'larning ortiqcha yoki etishmasligi (∆OOS):

∆OOS = OOS - ZZ.

Ko'rib chiqilgan ko'rsatkichlar asosida korxonaning moliyaviy ahvoli turini aniqlash uchun identifikatsiyalar shakllantiriladi:

• mutlaq barqarorlik moliyaviy holat: ∆SOS, ∆SDOS va ∆OOS hisoblangan ko'rsatkichlarning qiymatlari 0 dan yuqori;
• normal barqarorlik to'lov qobiliyatini kafolatlaydigan moliyaviy holat: ∆SDOS va ∆OOS 0 dan katta, ∆SOS esa 0 dan kichik;
• beqaror moliyaviy holat— to‘lov qobiliyati buzilgan, ammo debitorlik qarzlarini qisqartirish, inventar aylanmasini tezlashtirish hisobiga o‘z mablag‘lari manbalarini to‘ldirish orqali balansni tiklash imkoniyati mavjud: ∆SOS va ∆SDOS 0 dan kam, ∆OOOS 0 dan yuqori);
• moliyaviy inqiroz- korxona bankrotlik yoqasida, chunki bu vaziyatda pul mablag'lari, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar va debitorlik qarzlari uning kreditorlik qarzlarini ham qoplay olmaydi: barcha ko'rsatkichlar - ∆SOS, ∆SDOS va ∆OOS - 0 dan past.

Keling, misol yordamida ko'rsatkichlarni hisoblash tartibini ko'rib chiqaylik.

1-misol

Hisoblash uchun dastlabki ma'lumotlar jadvalda keltirilgan. bitta.

1-jadval

Dastlabki ma'lumotlar

No p / p	Ko'rsatkich		Hisobot davri, ming rubl
	Kapital
	Asosiy vositalar
	uzoq muddatli vazifalar
	Qisqa muddatli majburiyatlar

Tahlil qilinayotgan korxonaning moliyaviy holatini aniqlaymiz. Hisoblash natijalari jadvalda keltirilgan. 2.

jadval 2

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning ortiqcha yoki taqchilligini hisoblash

No p / p	Ko'rsatkich nomi	Oldingi davr, ming rubl	Hisobot davri, ming rubl
	O'z aylanma mablag'lari
	O'zining uzoq muddatli aylanma mablag'lari
	Umumiy aylanma mablag'lar
	O'z aylanma mablag'larining ortiqcha yoki etishmasligi
	O'zining uzoq muddatli aylanma mablag'larining ortiqcha yoki etishmasligi
	Umumiy aylanma mablag'larning ortiqcha yoki etishmasligi

Tahlil qilinayotgan korxona normal moliyaviy barqarorlikka ega va o'z majburiyatlarini to'lashga qodir.

Biz ijobiy tendentsiyani ham qayd etamiz: oldingi davrga nisbatan zaxiralar darajasi pasaydi va o'z kapitali oshdi. Natijada, ortiqcha mablag'lar (∆SDOS va ∆OOS) hajmi oshdi.

Eslatma

Korxonaning mutlaq barqarorligi, faqat o'z aylanma mablag'lari zaxiralarni shakllantirish uchun etarli bo'lganda, juda kam uchraydi: ko'pchilik korxonalar o'z mablag'lari hisobidan investitsiya loyihalarini ishlab chiqishga harakat qilishadi (yangi filiallar ochish, yangi ishlab chiqarish va boshqalar).

Tahlil qilishda korxonaning moliyaviy barqarorligiga bevosita ta'sir qiluvchi o'z va qarz kapitalining nisbatiga alohida e'tibor qaratish lozim.

Ideal moliyaviy holat o'z mablag'lari darajasi qarz mablag'lari darajasidan oshib ketganda, deb ishoniladi.

Biroq, bu har doim ham to'g'ri emas. Shunday qilib, masalan, qarz mablag'larining o'z mablag'laridan oshib ketishi, agar debitorlik qarzlarining aylanish tezligi aylanma mablag'larning aylanish tezligidan yuqori bo'lsa, korxonaning yaqin bankrotligini ko'rsatadigan salbiy xususiyat bo'lmaydi.

Bundan tashqari, qarz mablag'lari ma'lum bir loyihani amalga oshirish uchun zarur bo'lishi mumkin va ularning balansida aks etishi korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashda faqat rasmni buzadi, chunki bu holda ma'lum bir loyiha, uning rentabellik darajasi va to'lov muddati tahlil qilinadi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun korxona aktivlari va majburiyatlari holatining turli tomonlarini aks ettiruvchi koeffitsientlar tizimi qo'llaniladi:

1. O'z mablag'lari nisbati (OSSga):

TO OSS \u003d (SK - VA) / OA,

bu erda SC - o'z kapitali;

VA - aylanma aktivlar;

OA - joriy aktivlar.

Ushbu ko'rsatkichning qiymati bo'lsa< 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации и возможности проводить независимую финансовую политику.

2. Moddiy zaxiralarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash nisbati (K OMZ):

TO OMZ \u003d (SK - VA) / ZZ.

Agar tovar-moddiy zaxiralarning qiymati oqilona ehtiyojdan sezilarli darajada yuqori bo'lsa, o'z aylanma mablag'lari tovar-moddiy zaxiralarning faqat bir qismini qoplashi mumkin, ya'ni ko'rsatkich bittadan kam bo'ladi.

3. O'z kapitalining bir rubliga tegishli bo'lgan o'z aylanma mablag'lari miqdorini ko'rsatadigan o'z kapitalining moslashuvchanlik koeffitsienti (K MK):

K MK \u003d (SK - VA) / SK.

4. O'z aylanma mablag'larining manevrlik koeffitsienti (TO MO) - korxonaning o'z aylanma mablag'lari darajasini saqlab turish va zarur hollarda aylanma mablag'larni o'z manbalari hisobidan to'ldirish qobiliyatini aks ettiradi:

K MO \u003d (FV + DS) / (SK - VA),

bu erda FV - moliyaviy investitsiyalar;

DC - pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari.

5. Moliyaviy tavakkalchilik koeffitsienti (qarz nisbati, jalb qilingan va o'z mablag'lari nisbati, leverage; K FR) - kompaniya o'z mablag'larining bir rubliga qancha qarz mablag'larini jalb qilganligini ko'rsatadi:

K FR \u003d (DO + KO) / SK,

bu erda TO - uzoq muddatli majburiyatlar;

KO - qisqa muddatli majburiyatlar.

Keling, ushbu koeffitsientlarni hisoblaymiz.

2-misol

Dastlabki ma'lumotlar jadvalda keltirilgan. 3.

3-jadval

Dastlabki ma'lumotlar

No p / p	Ko'rsatkich	Oldingi davr, ming rubl	Hisobot davri, ming rubl
	Kapital
	Asosiy vositalar
	joriy aktivlar
	uzoq muddatli vazifalar
	Qisqa muddatli majburiyatlar
	Moliyaviy investitsiyalar
	Pul mablag'lari

Keling, tahlil qilinayotgan korxonaning moliyaviy barqarorligini baholaylik. Hisoblash natijalari jadvalda jamlangan. 4.

4-jadval

Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini hisoblash

No p / p	Ko'rsatkich	Oldingi davr, ming rubl	Hisobot davri, ming rubl	Standart qiymat
	Xususiy kapital nisbati
	Kapitalning nisbati
	Xususiy kapitalning manevr koeffitsienti
	O'z aylanma mablag'larini manevr qilish koeffitsienti
	Moliyaviy risk nisbati

O'z mablag'lari bilan xavfsizlik koeffitsienti qiymatlarini tahlil qilishdan maqsad moliyaviy barqarorlikni ta'minlash uchun o'z aylanma mablag'lari etarli yoki yo'qligini aniqlashdir.

Bizning hisob-kitoblarga ko'ra, tahlil qilingan ikki davr uchun ko'rsatkichlarning haqiqiy qiymati ko'rsatkichning o'sishining ijobiy tendentsiyasi bilan me'yoriy qiymatdan oshadi. Bu korxonaning to'lov qobiliyatini va mustaqil moliyaviy siyosatni amalga oshirish qobiliyatini ko'rsatadi.

O'tgan davrdagi moddiy zaxiralarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti qiymati me'yoriy qiymatdan past, ya'ni moddiy zaxiralar qiymati oqilona ehtiyojdan ancha yuqori va o'z mablag'lari tovar-moddiy zaxiralarning faqat bir qismini qoplashi mumkin. Biroq, hisobot davrida indikator zaxiralar darajasining qisqarishi tufayli standart qiymatga etadi.

O'z kapitalining manevrlik koeffitsienti o'z aylanma mablag'larining qaysi qismi muomalada ekanligini ko'rsatadi. O'z mablag'laridan foydalanishda moslashuvchanlikni ta'minlash uchun etarlicha yuqori bo'lishi kerak. Bunday holatda, barcha hisobot davrlarida koeffitsientning qiymati standart qiymatdan oshadi.

Tahlil qilinayotgan davrlarda o'z aylanma mablag'larining moslashuvchanlik koeffitsienti qiymatlari me'yoriy qiymatdan oshib ketadi, bu korxona o'z aylanma mablag'lari darajasini saqlab turishi va kerak bo'lganda aylanma mablag'larini o'z manbalari hisobidan to'ldirishga qodirligini anglatadi. .

Moliyaviy tavakkalchilik koeffitsientining qiymatlari tahlil qilingan davrlarning birortasida ham standartga mos kelmaydi, bu korxonaning qarz kapitaliga bog'liqligini ko'rsatadi. Biroq, yuqorida aytib o'tilganidek, bu holda korxona, agar u majburiyatlarni o'z vaqtida to'lash uchun etarli resurslarga ega bo'lsa va moliyaviy moslashuvchanlikda qiyinchiliklarga duch kelmasa, moliyaviy jihatdan beqaror yoki bankrot bo'lish arafasida bo'lishi shart emas.

Ishonchli va barqaror korxonaning o'ziga xos xususiyati uning o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyatidir.

Eslatma!

Sahnadan qat'iy nazar hayot sikli kompaniya qaerda joylashgan bo'lsa, rahbariyat likvidlikning maqbul darajasini aniqlashi kerak, chunki aktivlarning likvidligi etarli emasligi to'lovga qodir emas yoki bankrotlikka olib kelishi mumkin, ortiqcha likvidlik esa rentabellikning pasayishiga olib kelishi mumkin.

To'lov qobiliyatini baholash uchun korxonaning o'z majburiyatlarini bajarish qobiliyatini tavsiflovchi likvidlik ko'rsatkichlari qo'llaniladi:

1. Absolyut likvidlik koeffitsienti (pul zahiralari koeffitsienti) - pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarning korxonaning qisqa muddatli qarzlari miqdoriga nisbati sifatida aniqlanadi:

K abs \u003d (DS + PV) / KO,

bu erda FV - moliyaviy investitsiyalar.

Uning darajasi mavjud pul mablag'lari hisobidan qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini to'lash mumkinligini ko'rsatadi.

Ushbu koeffitsientning me'yoriy qiymati 0,1-0,2 dan katta qiymat deb hisoblanadi. Bu har kuni qisqa muddatli majburiyatlarning 10-20 foizi to'lanishi kerakligidan dalolat beradi.

2. Tez (shoshilinch) likvidlik koeffitsienti (K BL) - pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlar va debitorlik qarzlarining qisqa muddatli majburiyatlarga nisbati:

K BL \u003d (DS + FV + DZ) / KO,

bu erda DZ - debitorlik qarzlari.

Koeffitsient kompaniyaning joriy (qisqa muddatli) majburiyatlarini aylanma mablag'lar hisobiga to'lash qobiliyatini tavsiflaydi. Ko'rsatkichning me'yoriy qiymatlari 0,7-0,8 dan 1 gacha.

3. Joriy likvidlik koeffitsienti (jami qarzni qoplash koeffitsienti; TO TL) - joriy aktivlar umumiy summasining qisqa muddatli majburiyatlarning umumiy summasiga nisbati:

K TL \u003d OA / KO,

Bu erda OA - joriy aktivlar.

Koeffitsient beradi umumiy reyting aktivlarning likvidligi, korxonaning joriy aktivlarining necha rubli joriy majburiyatlarning bir rubliga to'g'ri kelishini ko'rsatadi. Odatda 2 dan katta koeffitsientni qondiradi.

Koeffitsientlarni hisoblang va korxonaning to'lov qobiliyatini baholang.

3-misol

Hisob-kitoblar uchun dastlabki ma'lumotlar jadvalda keltirilgan. 5.

5-jadval

Dastlabki ma'lumotlar

No p / p	Ko'rsatkich	Oldingi davr, ming rubl	Hisobot davri, ming rubl
	joriy aktivlar
	Debitor qarzdorlik
	Qisqa muddatli majburiyatlar
	Moliyaviy investitsiyalar
	Pul mablag'lari

Tahlil qilinayotgan korxonaning to'lov qobiliyatini, hisob-kitoblar natijalarini - yorliqda baholaymiz. 6.

6-jadval

Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash

No p / p	Ko'rsatkich	Oldingi davr, ming rubl	Hisobot davri, ming rubl	Standart qiymat
	Mutlaq likvidlik koeffitsienti
	Tez (shoshilinch) likvidlik koeffitsienti
	Joriy likvidlik koeffitsienti

Mutlaq likvidlik koeffitsientining qiymatlari korxona rivojlanishidagi yaxshi tendentsiyani ko'rsatadi, bu mablag'larning kirib kelishi/chiqishi hajmi va vaqti bo'yicha samarali muvozanatlashi va sinxronlashi mumkin.

Tez likvidlik koeffitsientining qiymati ham me'yoriy diapazonda, bu kompaniyaning bozor aktivlari hisobiga qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatining yuqoriligini ko'rsatadi.

Joriy likvidlik koeffitsientining qiymati aylanma aktivlarning qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlardan yuqori ekanligini ko'rsatadi, yo'qotishlarni qoplash uchun zaxira mavjud (ko'rsatkichning qiymati normal diapazonda, bu zaxiraning qiymati yo'qotishlarni qoplash uchun etarli. ).

Korxonaning aylanma mablag'larini stavkalash

Yuqorida ta'kidlanganidek, moliyaviy barqarorlikni boshqaruvchi korxonaning asosiy vazifalaridan biri aylanma mablag'lar hisobiga korxonaning uzluksiz ishlashini ta'minlashdan iborat.

Eslatma

Aylanma mablag‘larga tayyor mahsulot zahiralari, tovar-moddiy zaxiralar, tugallanmagan ishlab chiqarish, debitorlik qarzlari va korxonaning joriy schyotlaridagi va pul mablag‘lari kiradi.

Aylanma mablag‘lar ham o‘z kapitali, ham qisqa muddatli qarz mablag‘lari hisobidan shakllanadi. Bunday bo'lishi ma'qul ishlab chiqarish korxonalari, aylanma mablag'larning yarmi o'z moliyalashtirish manbalari hisobidan, yarmi esa qarz kapitali hisobidan shakllantirildi. Keyin tashqi qarzni to'lash kafolati va likvidlik koeffitsientining optimal qiymati ta'minlanadi.

Agar korxona xomashyo va tayyor mahsulot zahiralarini asossiz ravishda oshirgan bo'lsa, debitorlik qarzlari hajmi oshgan bo'lsa, bu mablag'larning keskin etishmasligidan dalolat beradi.

Aylanma mablag'larni normallashtirish uchun kompaniyalar foydalanadilar turli usullar: to'g'ridan-to'g'ri hisoblash, analitik usul, hisobot va statistik, koeffitsient va boshqalar.

Biz oldingi davrlar uchun haqiqiy ma'lumotlardan foydalangan holda statik hisobot ma'lumotlarini tahlil qilishga asoslangan hisobot-statik usulini ko'rib chiqamiz.

Eslatma!

Standartlar har bir korxona uchun ma'lum bir davr uchun o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda alohida belgilanadi va keyingi hisobot davri uchun standartlar qayta ko'rib chiqiladi.

Aylanma mablag'lar koeffitsienti tayyor mahsulot, tovar-moddiy zaxiralar, tugallanmagan ishlab chiqarish, debitorlik qarzlari va pul mablag'larining standart zahiralari yig'indisini ifodalaydi.

Aylanma mablag'lar normalarini shakllantirish ketma-ketligini debitorlik qarzlarini me'yorlashtirish misolida ko'rib chiqamiz.

4-misol

Hisob-kitoblar uchun ma'lumotlar - jadvalda. 7.

7-jadval

Dastlabki ma'lumotlar

No p / p	Ko'rsatkich	1-oy	2-oy	3-oy	4-oy	5-oy	6-oy
	Debitorlik qarzlari, ming rubl
	Daromad, ming rubl
	Kunlar soni

1. Debitorlik qarzlarining kunlarda aylanmasini aniqlang (haqida):

Taxminan = (DZ / V) × Q kunlar,

bu erda B - tahlil qilingan davr uchun sotishdan tushgan tushum, rubl;

Qd - tahlil qilingan davrdagi kunlar soni.

Oylik aylanma:

• 1-oy: (10/112) × 30 = 2,7 kun;
• 2-oy: (15/128) × 30 = 3,5 kun;
• 3-oy: (10/117) × 30 = 2,6 kun;
• 4-oy: (20/142) × 30 = 4,2 kun;
• 5-oy: (22/150) × 30 = 4,4 kun;
• 6-oy: (17/134) × 30 = 3,8 kun

2. Tahlil qilinayotgan davrlar bo‘yicha o‘rtacha arifmetik ko‘rsatkich sifatida debitorlik qarzlarining aylanma kunlari ko‘rsatkichini aniqlaymiz:

(2,7 + 3,5 + 2,6 + 4,2 + 4,4 + 3,8) / 6 = 3,5 kun

3. 7-oy uchun rejalashtirilgan daromadni aniqlang. Aytaylik, ko'rib chiqilayotgan misol uchun, sotish prognoziga ko'ra, 7 oy uchun rejalashtirilgan savdo tushumi 140 ming rublni tashkil qiladi.

4. 7-oy uchun debitorlik qarzlarining standart qiymatini aniqlang:

N DZ \u003d (V / Q kunlar) × kunlar normasi,

bizning misolimiz uchun:

7-oy uchun N DZ = (140/30) × 3,5 = 16,3.

E'tibor bering, aylanma mablag'larni shakllantirish kompleks yondashuvni o'z ichiga oladi.

Aylanma mablag'larni boshqarish siyosatini ishlab chiqishda kompaniyangiz uchun qaysi usul to'g'ri kelishini aniqlashingiz kerak:

• konservativ yondashuv ishlab chiqarish jarayonining uzluksizligi uchun tovar va materiallarning muhim sug'urta zaxiralarini shakllantirishni nazarda tutadi. Bu inventarni saqlash xarajatlarining oshishiga olib keladi. Shu bilan birga, ishlab chiqarish yoki etkazib berishda buzilish holatlarida yo'qotish xavfi minimaldir.

Naqd pul mablag'larini boshqarish masalalarida ham xuddi shunday holat kutilmoqda: kompaniyaning hisob-kitob hisobvaraqlarida va kassalarida kattaroq xavfsizlik zaxirasining mavjudligi deyarli har qanday vaziyatda o'z vaqtida to'lovni amalga oshirishga imkon beradi, ammo bu holda mablag'lar "ishlamang" va doimo amortizatsiya qilish;

• tajovuzkor yondashuv konservativga mutlaqo ziddir: eng kam zaxiralar, aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni aniq hisoblash. Shu bilan birga, korxonaning rentabelligi oshadi, lekin xavf juda yuqori: fors-major vaziyatlarda korxona shunchaki tezda javob bera olmaydi va ishlab chiqarish to'xtashi mumkin;
• mo''tadil yondashuv konservativ va agressiv usullar o'rtasidagi "oltin" o'rtacha hisoblanadi: o'rtacha xavfsizlik zaxirasi va natijada o'rtacha xavf va daromad.

Albatta, agressiv yondashuv eng foydali hisoblanadi, bu sizga pulni sug'urta zaxiralariga sarflamasdan investitsiya qilish imkonini beradi. Biroq, zamonaviy sharoitda, materiallarning o'z vaqtida jo'natilmasligi, muddati o'tgan debitorlik qarzlarining mavjudligi va boshqalar tufayli bu amalda mumkin emas.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini operativ nazorat qilish

Moliyaviy barqarorlikni nazorat qilish byudjetlashtirishdan boshlanadi, bu kompaniyaning pul oqimlarini boshqarishni o'z ichiga oladi va pul mablag'larining tushumlari va xarajatlarini muvozanatlash, shuningdek, korxonaning to'lov qobiliyatini oshirish imkonini beradi.

Byudjet tizimidagi asosiy hujjatlar daromadlar va xarajatlar byudjeti (BDR) va pul oqimlari byudjeti (BDDS).

Daromadlar va xarajatlar byudjeti (BDR) vizual ravishda moliyaviy hisobotning № 2 shakliga o'xshaydi - hisobot. moliyaviy natijalar. Pul oqimlari to'g'risidagi ma'lumotlar, ular asosida kompaniyaning naqd pul ishlab chiqarish qobiliyati va ushbu pul oqimlaridan foydalanish zarurati pul oqimlari byudjetidan foydalangan holda byudjetni boshqarish tizimida jamlanadi.

BDDS tizimli ravishda pul mablag'larining harakatini (joriy hisob va / yoki kassa bo'yicha) ifodalaydi, tadbirkorlik faoliyati jarayonida mablag'larning rejalashtirilgan tushumlari va xarajatlarini aks ettiradi.

Ushbu rejalarni korxonaning moliyaviy bloki uchun shakllantiradi, shu bilan birga har bir kishi o'zi uchun qulay bo'lgan shaklni ishlab chiqadi yoki dasturiy ta'minotdan foydalanadi.

Eslatma!

Byudjetlar qanday va qanday dasturda shakllantirilishi muhim emas, asosiysi ishlab chiqarilgan byudjetlar ijrosini majburiy tahlil qilish (masalan, hisobotlarni tuzish orqali) va oylar bo'yicha majburiy batafsil ma'lumot. Bu doimiy operatsion monitoringni talab qiladi.

Korxonaning to'lov qobiliyati holatini kundalik (haftalik, oylik) nazorat qilish boshqa korxonalarga qarzlar miqdorini kuzatishni o'z ichiga oladi. Buning uchun korxonalar har bir kun uchun to'lov rejasini tuzadilar (8-jadval) va og'ishlarni kuzatib boradilar, shuningdek 51 "Hisob-kitob hisobvaraqlari" (va / yoki 52 "Valyuta hisoblari") va 50 "Kassir" hisobvaraqlaridagi qoldiqlarni nazorat qiladilar.

8-jadval

Kundalik to'lov rejasi

No p / p	Xarajat moddasi	kontragent	Tolovnoma tayinlash	Miqdori, rub.	Kechikishning mavjudligi, rub.
	Xom ashyolar	Alpha MChJ
	Xom ashyolar	Alpha MChJ	podshipniklar
	Xom ashyolar	MChJ "Alpha"

To'lov rejasi (8-jadvalga qarang) kunning boshida va kun oxirida kompaniyaning joriy hisobvaraqlaridagi naqd pul qoldiqlari to'g'risidagi ma'lumotlar bilan to'ldirilishi mumkin, keyin korxonaning kunlik to'lov qobiliyatining rasmi ingl.

Pul oqimlari to'g'risidagi ma'lumotni o'z ichiga olgan holda, to'liqroq tasvir beradi.

Eslatma

Korxonaning rejalashtirilgan xarajatlari rejalashtirilgan daromadlar va hisob-kitob qoldiqlari summasidan oshib ketishi mumkin, shuning uchun korxonaning to'lov qobiliyatini har kuni kuzatib borish, bunday hisobotlarni haftalik, oylik va hokazolarga qisqartirish kerak.

Agar kerakli qoldiq yoki tushum bo'lmasa (keyinchalik ular 51-sonli "Hisob-kitob hisobvaraqlari" schyotining debetida ko'rsatiladi), kontragentlar oldidagi qarzlar ortadi. 51-“Hisob-kitob hisobvaraqlari” hisobvarag'i bo'yicha ish kuni boshidagi qoldiqlar ko'rsatkichi ham ularning sarflanishini nazorat qilish maqsadida to'lov rejasiga kiritilishi mumkin.

Bundan tashqari, to'lov rejalari ba'zan davr oxiridagi kamaymaydigan qoldiq (ilgari xavfsizlik zaxirasi deb hisoblangan) to'g'risidagi ma'lumotlarni (qoida tariqasida, keyingi davr uchun uzluksiz ishlashni ta'minlash uchun zarur bo'lgan pul miqdorini) o'z ichiga oladi. "havo yostig'i").

Agar to'lovlarni amalga oshirish uchun mablag 'etarli bo'lmasa, oldingi kun (hafta, oy) uchun ushbu hisobvaraq bo'yicha aylanmani ko'rib chiqishga arziydi: 51-schyotning debetida daromadlar, kreditda - xarajatlar aks ettiriladi.

Mablag'larning kelib tushishi va ularning sarflanishi to'g'risidagi ma'lumotlarni ko'rsatadigan hujjat sinxronlashtirishga imkon beradi. pul oqimlari va shuning uchun umuman korxonaning moliyaviy sog'lig'ini nazorat qilish samaradorligini oshirish.

Moliyaviy barqarorlikni boshqarish masalasida debitorlik va kreditorlik qarzlarini tahlil qilish ham muhim ahamiyatga ega. Balansda debitorlik qarzlari kompaniyaning o'z mablag'lari, kreditorlik qarzlari esa qarz sifatida ko'rsatiladi. Shuning uchun korxonaning qarzlarini tahlil qilish birinchi navbatda korxonaning to'lov qobiliyatini aniqlash uchun zarurdir.

O'zaro hisob-kitoblar bo'yicha ishlarning holatini aks ettirish uchun siz hisobotdan foydalanishingiz mumkin (9-jadval). Bunday hisobotlar MS Excelda ham, buxgalteriya hisobi ma'lumotlari asosida bunday hisobotlarni yaratuvchi avtomatlashtirilgan dasturlarda ham yaratilishi mumkin.

9-jadval

Debitorlik va kreditorlik qarzlari to'g'risida hisobot

No p / p	Qarzdorlar/kreditorlar	Davr boshida qarz, rub.	Yuk tashish, rub.	To'lov, rub.	Davr oxiridagi qarz, rub.
	Qarzdorlar
	Alpha MChJ
	OOO "Beta"
	Kreditorlar
	OOO "Gamma"
	OOO "Omega"

Korxonaning majburiyatlari to'g'risidagi hisobot qo'shimcha ma'lumotlar bilan "yuklanishi" mumkin, masalan, rejalashtirilgan to'lov muddatlari, shartnoma raqami, to'lov topshiriqnomalari va schyot-fakturalar raqamlari va boshqalar to'g'risidagi ma'lumotlarni kiriting. Bunday hisobot sizga tezkor javob berishga imkon beradi. zudlik bilan pul mablag'larini chiqarish yoki kredit olish masalasini hal qilish kerak.

Qarzni boshqarishda eng qadimgi qarzlarga va eng katta qarz miqdoriga alohida e'tibor berilishi kerak. Buning uchun siz eskirgan qarzlar, ayniqsa, debitorlik qarzlari reestrini yaratishingiz mumkin (10-jadval).

10-jadval

Debitorlik qarzlarini eskirish reestri

No p / p	kontragent	Debitorlik qarzlari muddati
		15 kungacha	15-30 kun	30-60 kun	60 kundan ortiq
	Alpha MChJ
	OOO "Beta"
	OOO "Gamma"
	Sigma MChJ

Debitorlik qarzlarining qarish reestrini tahlil qilish sizga ma'lum bir sana yoki davr uchun debitorlik qarzlarining o'zgarishini nazorat qilish, eng muhimi, majburiyatlarni muntazam ravishda buzayotgan kontragentlarni ko'rish, shuningdek, to'lovga qodir va nochor vakillar reytingini shakllantirish imkonini beradi.

Agar kontragent bir marta reestrga kirgan bo'lsa, bunga e'tibor berish kerak, ammo bu hali uning moliyaviy nochorligini anglatmaydi.

Keyinchalik, debitorlik qarzlarini eskirish registrlari ma'lumotlari yangi shartnomalar tuzishda, masalan, mas'ul to'lovchilar maqomi berilgan kontragentlarga yanada qulayroq shartnoma shartlarini taklif qilish uchun ishlatilishi mumkin. Va to'lovga layoqatsiz kontragentlarga kelsak, ular bilan o'zaro hamkorlik qilishning maqsadga muvofiqligi masalasini ko'tarish kerak.

Ba'zi kompaniyalar to'lovning o'ziga xos xususiyatlari bilan bog'liq bo'lgan chegirmalar va ustamalar tizimini o'rnatadilar, masalan, qisman oldindan to'lov uchun chegirma va kechiktirilgan to'lov uchun ustama.

A. N. Dubonosov,
Iqtisodiyot va moliya bo'yicha boshqaruvchi direktor o'rinbosari