Opsionet e monedhës në ueb 1981 Opsionet
Tema 14. Strategjitë e monedhës së opsionit dhe opsionit të monedhës
Ofertatme Opsion(lat. optio - zgjedhje, dëshirë, diskrecion) - një marrëveshje sipas së cilës një blerës i mundshëm ose një shitës potencial merr të drejtën, por jo detyrimin, për të blerë ose shitur një aktiv (mall, sigurinë) me një çmim të paracaktuar në një moment të caktuar të kontratës në të ardhmen ose në një periudhë të caktuar kohore. Një opsion është një nga instrumentet financiare derivative.
Premium opsioniështë shuma e parave të paguara nga blerësi i një opsioni shitësit kur lidh një kontratë opsioni. Në thelb ekonomik, primi është një pagesë për të drejtën për të bërë një marrëveshje në të ardhmen.
Transaksionet e opsioneve janë thelbësisht të ndryshme nga transaksionet e ardhshme dhe ato të së ardhmes. Ekzistojnë dy palë të përfshira në një transaksion opsioni: shitësi i opsionit (shkrimtari i opsionit) dhe blerësi i opsionit (mbajtësi i opsionit). Mbajtësi i opsionit (blerësi) ka drejtë, nuk është një detyrim për të përfunduar marrëveshjen.
Ndryshe nga një forward, një kontratë opsioni nuk është e detyrueshme, mbajtësi i saj mundet zgjidhni një nga tre opsionet :
ekzekutoni kontratën e opsionit;
lëni kontratën pa ekzekutim;
t'ia shesë një personi tjetër përpara se të skadojë opsioni. Shkruesi i opsionit merr përsipër detyrimin për të blerë ose
Çmimi i blerjes së një opsioni (premium ) përkufizohet si përqindje e shumës së marrëveshjes së opsionit ose si shumë absolute për njësi monedhe dhe paguhet nga blerësi në momentin që opsioni shitet shumë përpara përfundimit të marrëveshjes së opsionit, pavarësisht nëse ai ushtrohet në të gjitha apo jo.
Kostoja e opsionit (premium) është një vlerë kontraktuale dhe varet nga vëllimi i blerjes dhe shitjes së monedhave, lloji i monedhës, kursi aktual i këmbimit dhe çmimi i ushtrimit të opsionit. Kjo e fundit, nga ana tjetër, varet, si rregull, nga kursi aktual i këmbimit dhe perspektivat për ndryshimin e tij, informacion për të cilin mund të sigurohet nga të dhënat për kurset e ardhshme të këmbimit të publikuara në botime financiare.
Në çdo rast, çmimi i ushtrimit llogaritet në atë mënyrë që si blerësi ashtu edhe shitësi të kenë një përfitim të caktuar pas skadimit të opsionit.
Mekanizmi i ushtrimit të opsioneve me letra me vlerë. Procedura e lidhjes dhe zbatimit të kontratave opsionale në valutë dhe bursa.
Rregullat dhe mekanizmi për llogaritjen dhe fiksimin e një kursi urgjent të këmbimit të opsionit në një kontratë. Metodat bazë të llogaritjes. Strategjitë moderne të opsioneve dhe modifikimet e tyre. Përshkrim i shkurtër i strategjive të ndryshme të opsioneve të larmishme, qëllimet e tyre dhe metodat e zbatimit praktik.
Ka opsione:
për shitje (opsioni i vendosjes) - I jep blerësit të opsionit të drejtën për të blerë aktivin bazë në çmim fiks;
të blesh ( telefononi opsion ) - I jep blerësit të opsionit të drejtën për të shitur aktivin bazë me një çmim fiks;
dypalëshe ( dyfishtë opsion ).
Opsionet më të zakonshme janë të dy stileve - amerikane dhe evropiane.
Opsioni amerikan mund të shlyhet në çdo ditë të afatit përpara skadimit të opsionit. Domethënë për një opsion të tillë caktohet periudha gjatë së cilës blerësi mund ta ushtrojë këtë opsion.
Opsioni evropian mund të blihet vetëm në një datë të caktuar (data e skadimit, data e ushtrimit, data e riblerjes).
Prandaj, katër lloje të tregtimeve të opsioneve:
blej opsionin e thirrjes;
shkruaj (shit) opsionin e thirrjes;
blej opsionin e vendosjes;
shkruaj (shes) një opsion vendosjeje.
Afati i opsionit(periudha e skadimit) është momenti kohor në përfundim të së cilës blerësi i opsionit humbet të drejtën për të blerë (shitur) monedhën dhe shitësi i opsionit lirohet nga detyrimet e tij kontraktuale.
Vlera themelore e opsionit- ky është çmimi për të cilin blerësi i opsionit ka të drejtë të blejë (shesë) monedhën në rast të zbatimit të kontratës. Vlera bazë përcaktohet në momentin e tregtimit dhe mbetet konstante deri në datën e skadimit.
Çmimi i një opsioni varet nga një numër faktorësh:
çmimi bazë (çmimi i goditjes);
kursi aktual i këmbimit (spot);
paqëndrueshmëria (paqëndrueshmëria) e tregut;
afati i opsionit;
norma mesatare e interesit bankar;
raporti i ofertës dhe kërkesës.
Çmimi i opsionit përfshin:
vlera e brendshme (reale);
vlerë e jashtme (kohore). vlerë e brendshme opsioni përcaktohet nga ndryshimi midis tij
opsioni i monedhës(Opsioni i monedhës) - një formë e transaksionit urgjent të dy palëve - shitësit dhe pronarit, si rezultat i së cilës pronari i opsionit merr të drejtën, dhe jo detyrimin, për të blerë nga shitësi i opsionit ose për ta shitur atë. një shumë e paracaktuar e një monedhe në këmbim të një monedhe tjetër me një kurs të kushtëzuar ose me një kurs të përcaktuar në ditën e këmbimit. Kjo normë fikse quhet çmimi i goditjes.
Pronari i opsionit ka të drejtë të zgjedhë nëse do ta ushtrojë opsionin apo do ta refuzojë atë, varësisht se sa të favorshme do të jenë luhatjet e kursit të këmbimit për të.
Shitësi i një opsioni të monedhës është i detyruar të kryejë një transaksion në monedhë me kursin e këmbimit (çmimin e goditjes) të përcaktuar në transaksionin e opsionit dhe të sigurojë që pronari i opsionit të monedhës të përmbushë kushtet e marrëveshjes përpara përfundimit. data e duhur. Nëse transaksioni përfundon, përdoren termat "opsion i ushtruar" ose "opsion i ushtruar".
Në varësi të vendit të shitjes, opsionet e monedhës ndahen në opsione këmbimi që janë lirisht të tregtueshme dhe opsione pa recetë. Mundësitë e aksioneve(opsioni i tregtueshëm) shit dhe blej shkëmbime opsionesh, të cilat janë një lloj institucionesh financiare që janë bërë pjesë integrale e tregu financiar ekonomikisht shtete të zhvilluara. Më të famshmit prej tyre janë Bursa e Londrës, Bursa Evropiane e Opsioneve në Amsterdam, Filadelfia, Çikago, Montreal.
Opsionet e këmbimit mund të tregtohen në tregun sekondar, blihen dhe shiten lirisht nga palë të treta deri në datën e skadimit. Ato janë të standardizuara sipas lloje të caktuara monedhat, shumat dhe afatet. Specifikimi i opsionit të monedhës standarde përmban detajet e mëposhtme:
- emri i monedhës;
- emrin e operacionit (blerje ose shitje);
- shuma e monedhës;
- kursi i këmbimit;
- data e skadimit të periudhës së opsionit;
- kushtet për ushtrimin e një opsioni në monedhë (një datë e caktuar ose një periudhë opsioni).
Opsionet OTC(Over-the-Counter Option, OTC - over the counter) mund të konsiderohet si një mjet thjesht bankar. Ato blihen dhe shiten nga blerësi dhe banka, zakonisht për marrëveshje individuale në bazë kontraktuale dhe sipas specifikimit që plotëson kërkesat e blerësit. Kryesisht në tregun e opsioneve të monedhës pa recetë, bankat punojnë me korporata të mëdha.
Duke marrë parasysh avantazhet e opsioneve të monedhës Para llojeve të tjera, duhet theksuar se përdorimi i tyre është i dobishëm (i përshtatshëm) në rastet e mëposhtme:
- nëse koha dhe shuma e fitimeve valutore nuk janë të përcaktuara qartë;
- për të mbrojtur flukset e eksportit dhe importit të mallrave të ndjeshme ndaj ndryshimeve të çmimeve;
- në rast publikimi të listave të çmimeve për mallrat e tyre në valutë;
- per te mbeshtetur ofertë komerciale për të lidhur një kontratë të vlerësuar në valutë të huaj;
- nëse është e nevojshme të sigurohet sigurimi i njëkohshëm i rreziqeve tregtare dhe valutore.
Në praktikën botërore, në varësi të natyrës së operacionit të këmbimit valutor, dallohen opsioni i thirrjes së monedhës (call) dhe opsioni i shitjes (put). Një opsion i thirrjes së monedhës i jep mbajtësit të drejtën për të blerë një sasi të caktuar të një monedhe në këmbim të një tjetre. Një opsion i shitjes së këmbimit valutor i jep mbajtësit të drejtën të shesë një sasi të caktuar të një monedhe në këmbim të një tjetre. Për shembull, nëse një ndërmarrje, pasi ka blerë një opsion shitjeje në UAH, fiton të drejtën për të shitur shumën përkatëse në dollarë amerikanë në këmbim të hryvnia, atëherë ky do të jetë një opsion për vendosjen e monedhës së dollarit.
Opsioni i thirrjes së monedhës përdoret kryesisht:
- për qëllime të një pozicioni të shkurtër valutor;
- nëse kursi i këmbimit ka një prirje të qëndrueshme rritëse;
- për rishitje për fitim.
Per te perdorur opsioni i vendosjes së monedhës përdoret kryesisht për qëllime:
- mbrojtje e gjatë;
- nëse kursi i këmbimit ka një prirje të qëndrueshme rënëse;
- për qëllimin e mbrojtjes së arkëtimeve të pritshme dhe shitjes së monedhës.
Nëse opsioni ushtrohet, shitësi i opsionit të monedhës " telefononi» duhet t'i shesë monedhën mbajtësit të opsionit dhe shitësit të opsionit të monedhës « vënë duhet të blejë monedhën nga mbajtësi i opsionit. Kjo është parakusht ushtrimi i një opsioni në monedhë (ekzekutimi i një marrëveshjeje opsioni).
Nga pikëpamja juridike, pjesëmarrësit në një transaksion opsioni janë gjithmonë të barabartë. Megjithatë, nga pikëpamja ekonomike, blerësi i opsionit është në një pozicion më të mirë, pasi vendimi përfundimtar për blerjen ose shitjen e monedhës me datën (datën) e skadencës së opsionit merret nga ai, duke paguar opsionin. premium për këtë. Shitësi i opsionit ka të drejtë vetëm të pajtohet me vendimin e blerësit dhe të përmbushë detyrimet e tij në një nga format e mëposhtme:
- në rast të shitjes së një opsioni për thirrje në monedhë, shitësi i opsionit duhet t'i shesë blerësit (pronarit) të opsionit shumën e dakorduar të monedhës;
- në rast të shitjes së një opsioni për shitje në monedhë, shitësi i opsionit është i detyruar të blejë nga blerësi (pronari i opsionit) shumën e dakorduar të monedhës;
- pranoni ofertën e pronarit të opsionit për të refuzuar ushtrimin e tij.
Çmimi i blerjes së një opsioni valutor (premium) përcaktohet si përqindje e shumës së marrëveshjes së opsionit ose si shumë absolute për njësi të monedhës dhe paguhet nga blerësi kur e shet opsionin paraprakisht përpara përfundimit të transaksionit të opsionit. , pavarësisht nëse do të kryhet fare apo jo.
Kostoja e një opsioni valutor (premium) është një vlerë kontraktuale dhe varet nga vëllimi i blerjes dhe shitjes së monedhave, lloji i monedhës, kursi aktual i këmbimit dhe çmimi i ushtrimit të opsionit të monedhës. Kjo e fundit, nga ana tjetër, varet si rregull nga kursi aktual i këmbimit dhe perspektivat për ndryshimin e tij, gjë që mund të evidentohet nga të dhënat për kurset e ardhshme të këmbimit të publikuara në publikimet financiare, veçanërisht në Financial Times.
Në varësi të kohës së skadimit të opsionit, ekzistojnë opsionet "amerikane" dhe "evropiane" (nganjëherë përdoren termat "stili amerikan" dhe "stili evropian"). Opsioni "evropian".(Opsioni i tipit evropian) mund të ekzekutohet vetëm në ditën e fundit të periudhës së opsionit (në një datë të caktuar), dhe Opsioni "amerikan".(Opsion i tipit amerikan) - në çdo kohë gjatë gjithë periudhës së opsionit. Në praktikën botërore, vende të ndryshme Të dy opsionet "amerikane" dhe "evropiane" përdoren gjerësisht. Zbatimi praktik i transaksioneve të opsioneve në Ukrainë dhe Rusi bazohet ende në përdorimin e stilit "evropian".
Avantazhi i përdorimit të një opsioni valutor është se mbajtësi i opsionit mund të shmangë humbje të konsiderueshme nga ndryshimet e mprehta të kurseve të këmbimit duke fiksuar paraprakisht një nivel të pranueshëm të kurseve të këmbimit. Nëse nuk ka luhatje të tilla të mprehta në kurset e këmbimit dhe kurset e këmbimit mbeten të qëndrueshme, pronari i opsionit mund të refuzojë ta ushtrojë atë dhe shpenzimi i tij maksimal në këtë rast do të jetë vetëm një shumë e barabartë me primin. Kjo do të jetë pagesa për sigurimin e rrezikut të monedhës.
Nëse opsioni përfundon, fitimi (humbja) përcaktohet si diferencë midis çmimit të goditjes dhe kursit aktual të këmbimit të monedhës së shitur ose blerë minus primin.
Rregulli i përgjithshëm për përcaktimin e përshtatshmërisë së ushtrimit të një marrëveshje opsioni është krahasimi i kursit aktual të këmbimit në ditën e ushtrimit të opsionit me çmimin e ushtrimit të tij. Nëse në ditën e skadimit të opsionit të monedhës, norma spot është më e ulët se çmimi i goditjes, është fitimprurëse të ushtrohet opsioni i shitjes, dhe nëse kursi aktual tejkalon çmimin e veprimit, opsioni i blerjes. Pra, mund të supozojmë se fitimi dhe rreziku i shitësit të opsionit janë drejtpërdrejt të kundërta me fitimin dhe rrezikun e pronarit. Shitësi i një opsioni në monedhë mund të marrë fitimin maksimal të barabartë me shumën e primit nëse opsioni nuk ushtrohet. Nëse marrëveshja e opsionit përfundon, shitësi mund të pësojë edhe humbje, pasi ai do të duhet të blejë (të shesë) monedhën me një kurs që ndryshon nga ai aktual në një drejtim të pafavorshëm për të. Megjithatë, në praktikë, për shkak të parashikimit mjaft të besueshëm të kursit të këmbimit, ky fenomen ndodh rrallë, dhe primi merr parasysh mundësinë e shpërndarjes së ndërsjellë të rreziqeve të blerësit dhe shitësit të opsionit.
Për të llogaritur të ardhurat dhe humbjet e mundshme, është e rëndësishme të përcaktohet çmimi i ushtrimit të një opsioni valutor. Për opsionet e monedhës së tregtuar në shkëmbim, ai përcaktohet nga këmbimi i opsionit në ditën kur skadon opsioni. Në varësi të kohëzgjatjes së periudhës së opsionit, përcaktohen disa tregues të çmimit të goditjes. Informacioni rreth çmimeve të tilla dhe shumës së premiumit të opsionit publikohet rregullisht në sistemet REUTERS, DOW JONES TELERETE, BLOOMBERG.
Në varësi të mundësisë për të bërë një fitim ose humbje, ekzistojnë:
- opsioni i monedhës me një fitore: një opsion blerjeje me një çmim ushtrimi nën kursin e këmbimit të tregut (aktual); një opsion shitjeje me një çmim ushtrimi mbi kursin aktual të këmbimit;
- opsioni i monedhës pa fituar: opsionet e thirrjes dhe vendosjes, çmimi i goditjes i të cilave është i barabartë me kursin aktual të këmbimit;
- opsioni i monedhës me humbje: një opsion blerjeje me një çmim ushtrimi mbi kursin aktual të këmbimit; një opsion shitjeje me një çmim ushtrimi nën kursin aktual të këmbimit.
Për opsionet e stilit evropian, praktikisht nuk ka zgjedhje shtesë, pasi çmimi dhe data e skadimit janë të fiksuara paraprakisht. Sa për opsionet "amerikane", blerësi dhe shitësi marrin veçori shtesë për fitim duke respektuar dinamikën e kursit të këmbimit, pasi opsioni mund të ushtrohet në çdo kohë gjatë vlefshmërisë së periudhës së opsionit.
Faktori kryesor që përcakton shumën e primit të opsionit është dinamika e çmimit të goditjes së opsionit në lidhje me normën aktuale të spotit në kohën kur opsioni i shitet pronarit. Primi do të jetë më i lartë, aq më i favorshëm do të jetë çmimi i goditjes në krahasim me normën spot. Në çdo rast, nëse probabiliteti për të ushtruar një opsion në monedhë është i lartë, primi i opsionit gjithashtu rritet. Në të njëjtën kohë, nëse mbajtësi i opsionit ka paguar një shumë të konsiderueshme të primit, pothuajse gjithmonë do të jetë më fitimprurëse për të që të ushtrojë (përfundojë) opsionin në mënyrë që të minimizojë humbjet.
Elementet kryesore të kontratës së opsionit të këmbimit janë:
- lloji i opsionit ("vendos" ose "thirrje");
- stil ("amerikan" ose "evropian");
- lloji i monedhës;
- data e skadimit ose kohëzgjatja e periudhës së opsionit.
Praktika reale ekonomike tregon se me kalimin e kohës, transaksionet në monedhë modifikohen, shfaqen forma dhe varietete të reja të tyre, gjë që kërkon që operatorët të tregun valutor niveli i lartë i organizimit të aktiviteteve të tyre. Bankat e mëdha për organizimin dhe kryerjen e transaksioneve valutore krijojnë njësitë speciale tregtimin e valutës, administrimin e mjeteve valutore duke kryer transaksione valutore. Qëllimi kryesor i aktiviteteve të njësive të tilla është rregullimi i strukturës së pjesës valutore të bilancit dhe marrja e të ardhurave shtesë.
Një opsion i monedhës është një nga llojet e letrave me vlerë emetuese. Një dokument i tillë është veçanërisht i popullarizuar në tregun valutor dhe në bankare. Ajo merret kryesisht nga tregtarët që fitojnë para duke blerë dhe shitur valutë të huaj.
Si ndryshon një opsion i monedhës nga një opsion i zakonshëm?
Një opsion është një kontratë, njëra nga palët e së cilës fiton të drejtën për të shitur (blerë) aktivin bazë me një çmim fiks në një periudhë kohore të paracaktuar. Monedha i referohet një dokumenti aktivi themelor i të cilit është një njësi valutore. Të tilla letra me vlerë janë shumë të zakonshme në marrëdhëniet ndërbankare dhe në tregje të specializuara.
Çdo kontratë duhet të përfshijë sa vijon:
1) Lloji i dokumentit. Një letër me vlerë mund të ndahet në dy lloje në varësi të së drejtës që jep pas blerjes.
2) Aktivi themelor.Çifti i monedhës, i cili është objekti kryesor i kontratës, duhet të specifikohet saktësisht.
3) Çmimi i goditjes (çmimi i ekzekutimit). Shitësi i opsionit është i detyruar të shesë (blejë) aktivin me këtë çmim, pavarësisht se si ka ndryshuar me kalimin e kohës.
4) Afati. Blerësi mund të ushtrojë të drejtën e tij vetëm brenda një afati të caktuar, si rregull, nga disa ditë deri në disa muaj.
5) Premium opsioni- shuma e parave që blerësi i paguan shitësit në momentin e lidhjes së kontratës. Tarifa është një lloj kompensimi për rrezikun që i është caktuar shitësit, mjaft shpesh quhet çmimi i opsionit.
Llojet kryesore të opsioneve të monedhës
Mbajtësi i kontratës mund të shesë ose të blejë aktivin themelor. Në varësi të kësaj, kontrata mund të ndahet në dy lloje.
opsionet e thirrjeve
Një opsion blerjeje (opsioni i blerjes) është një kontratë në të cilën njëra nga palët fiton të drejtën për të blerë aktivin bazë. Çmimi i shitjes është rënë dakord paraprakisht dhe nuk ndryshon gjatë gjithë transaksionit. Shitësi është i detyruar të blejë aktivin me çmimin e goditjes, sado që ai të ndryshojë nga çmimi i tregut, në këmbim të të cilit ai kërkon një prim të vogël.
Një opsion i monedhës është një mënyrë e shkëlqyer për të fituar para nga luhatjet e kursit të këmbimit. Tregtari e blen atë me shpresën se vlera e monedhës bazë do të rritet në të ardhmen e afërt. Blerja e një letre me vlerë ndryshon nga investimet e zakonshme në një monedhë me rreziqe minimale, sepse edhe nëse aktivi bazë bëhet shumë më i lirë, tregtari do të humbasë vetëm paratë që i dha shitësit si prim.
Një shembull i përdorimit të një opsioni për thirrjen e monedhës
Një tregtar blen një letër me vlerë për të blerë euro me kursin aktual të këmbimit (për shembull, 50 rubla). Ai e bën këtë me shpresën se gjatë vlefshmërisë së të drejtës që i është dhënë, kursi do të fillojë të rritet. Primi është 5% e shumës që mund të blihet. Nëse investitori ka dashur të marrë 1000 euro, duhet t'i paguajë shitësit 50. Një thirrje në monedhë është fitimprurëse vetëm nëse rritja e normës është më shumë se 5%, përndryshe do t'i japë shitësit më shumë se sa fiton në diferencën midis grevës dhe çmimit të tregut.
Le të supozojmë se gjatë periudhës së treguar, euro është rritur me 10%, që do të thotë se investitori do të marrë 5% të fitimit nga shuma e fondeve të investuara, d.m.th. 10% rritje - 5% premium. Po të zbresësh 5% të shumës prej 1000 eurosh, del një fitim shumë i parëndësishëm prej 50 eurosh. Investitorët me përvojë punojnë me shuma më mbresëlënëse, madje edhe një rritje kaq e vogël mund të japë të ardhura të shkëlqyera.
Vendos opsionet
Një vlerë që i jep mbajtësit të drejtën për të shitur një aktiv me një çmim të caktuar quhet opsion i shitjes.
Në tregun e këmbimit valutor, paratë janë më së shumti të nevojshme për të mbrojtur investimet e bëra tashmë në monedhë. Për shembull, në rast se një tregtar ruan kursimet e tij në valutë të huaj, por së shpejti mëson për inflacionin e ardhshëm. Pastaj ai fiton një vendosje dhe mund të jetë i qetë: fondet që ai investoi do t'i kthehen atij minus shpenzimet minimale për kontratën.
Një shembull i përdorimit të një opsioni për vendosjen e monedhës
Ju mund të fitoni jo vetëm nga rritja e kursit të këmbimit, por edhe nga rënia e tij. Për ta bërë këtë, ju duhet të shesni monedhën në të ardhmen me një çmim që është i vlefshëm për momentin. Për ta bërë këtë, shumë investitorë përdorin opsionet e vendosjes së monedhës.
Supozoni se të dhënat e tregut valutor tregojnë një rënie të menjëhershme të dollarit. Një informacion i tillë është një arsye e mirë për të fituar para shtesë, por këtu lindin disa vështirësi, sepse në kuptimin e zakonshëm, inflacioni i monedhës është një humbje e kursimeve. Në fakt, me qasjen e duhur, edhe një ndryshim negativ në kursin e këmbimit mund të sjellë para.
Një investitor blen një letër emetimi për shitjen e një sasie të caktuar dollarësh me çmimin aktual dhe paguan 5% të shumës që dëshiron të shesë për një të drejtë të tillë. Në momentin e kontratës, dollari bie me 20%. Tregtari blen 20,000 dollarë me çmimin aktual dhe ia shet tregtarit me çmimin e goditjes. Kur merret parasysh primi, i cili mbetet pa ndryshim tek shitësi, tregtari fiton 15% të fitimit nga transaksioni i tij, d.m.th. 3 mijë dollarë.
Llojet "gjeografike" të opsioneve të monedhës
Për herë të parë, letrat me vlerë të këtij lloji u shfaqën në Evropë, por gjetën popullaritet të madh në Amerikë. Gradualisht, procedura e ushtrimit të së drejtës së certifikuar nga një opsion filloi të ndryshojë në varësi të lidhjes gjeopolitike: opsionet amerikane funksionojnë sipas parimit të tyre, ato evropiane - në mënyrën e tyre. Në Azi, lloji amerikan i sigurisë ka gjetur një drejtim tjetër të vetin.
Opsioni amerikan
Për momentin është modeli amerikan ai që është më i pëlqyer dhe i përhapur. Përdoret kudo dhe, çuditërisht, edhe në Evropë.
Dallimi kryesor i tij nga modeli evropian është se blerësi ka akses në skadimin e hershëm - ushtrimin e të drejtave të të dhënave në opsion.
Ekzekutimi i hershëm i kontratës është i dobishëm për mbajtësin e saj. Në kohën e veprimit të tij, çmimi i një aktivi mund të rritet shumë ose, përkundrazi, të ulet. Tregtari ka të drejtë të konvertojë monedhën në momentin kur do të jetë e dobishme për të.
Opsioni evropian
Primet për një dokument të tillë janë pak nën nivelin mesatar. Fakti është se shitësi është i ekspozuar ndaj rrezikut minimal, pasi blerësi nuk mund të përdorë skadimin e hershëm. Nga momenti i lidhjes së kontratës deri në ekzekutimin e saj, duhet të kalojë një periudhë e caktuar. Vetëm pasi të ketë kaluar kjo kohë blerësi mund të ushtrojë të drejtën e tij. Ai nuk do të jetë në gjendje të përfitojë nga një rritje (ulje) e ndërmjetme e çmimit të një aktivi.
Opsioni aziatik
Një opsion është një mall në një farë mënyre dhe duhet të ketë çmimin e tij të caktuar. Që nga ardhja e shkëmbimeve globale të opsioneve, shumë analistë i kanë bërë vetes pyetjen: si të llogaritet saktë premium.
Modeli më i drejtë i llogaritjes ishte ai që fokusohet në çmimin mesatar të një aktivi për një periudhë të caktuar. Fillimisht u provua nga një degë e një banke amerikane në Tokio. Së shpejti, kontratat, primet e të cilave llogariteshin në këtë mënyrë, u quajtën aziatike.
Llojet ekzotike të opsioneve të monedhës
Gradualisht, koncepti se çfarë është një opsion i monedhës filloi të ndryshojë dhe të marrë një formë krejtësisht të ndryshme. U shfaqën lloje të tilla dokumentesh që lidhen vetëm në distancë me letrat me vlerë të zakonshme.
Opsionet e monedhës penguese
Opsionet janë kumar. Secila nga palët në marrëveshje përpiqet të marrë fitimin maksimal dhe është gati të humbasë gjithçka nëse rezultati është i pasuksesshëm.
Opsionet e monedhës penguese janë bërë hapi i parë drejt transformimit të një sigurie të zakonshme në një treg dixhital global, ku ideja kryesore e secilit pjesëmarrës është të marrë sa më shumë që të jetë e mundur. me shume para.
Kontratat barriere ndryshojnë nga ato të zakonshmet nga prania e një pengese për ushtrimin e së drejtës për të blerë ose shitur një aktiv: në mënyrë që dokumenti të konvertohet, çmimi i aktivit bazë duhet të arrijë një nivel të caktuar.
Meqenëse rreziku i blerësit rritet, kontrata tregon një çmim më të favorshëm për të, i cili mund të ndryshojë ndjeshëm nga çmimi i tregut. Për shembull, shitësi merr përsipër të shesë dollarë me një çmim prej 35 rubla (në momentin që ato kushtojnë 40) nëse çmimi i tyre arrin 45 rubla brenda 1 muaji.
Me fillimin e popullaritetit të transaksioneve me pengesa, aktivi themelor filloi të dilte gradualisht nga qarkullimi. Në vend që të blinte dhe të shiste valutë, shitësi i letrës me vlerë thjesht rimbursonte fitimin që blerësi mund të merrte nga transaksionet e tij të mëtejshme. Kjo qasje është e dobishme për të dyja palët: shitësi shpenzon më pak nga koha e tij dhe blerësi është i siguruar nga rreziqet shtesë, për shembull, nga fakti që në periudhën nga konvertimi i një dokumenti në rishitjen e një aktivi, kursi i këmbimit mund të ndryshojë në një disavantazh.
Gama e opsioneve të monedhës
Në rastin e tyre, blerësi mund të ushtrojë të drejtën e tij vetëm nëse kursi i këmbimit në momentin e ekzekutimit të kontratës është në një diapazon të caktuar, më shumë (më pak) se numri n, por jo më shumë (më i vogël) se numri n. + m.
Për shembull, një dokument për blerjen e një dollari me një çmim prej 35 rubla mund të realizohet vetëm nëse, në fund të periudhës së ekzekutimit, norma do të jetë në intervalin 36-40 rubla. Gama e çmimeve ofrohet nga shitësi, blerësi ka të drejtë të kërkojë ndryshimin e tij.
Gama mund të jetë në nivelin e normës aktuale, më shumë se ajo ose edhe më pak. Në thelb, investitori është duke vënë bast për një rritje ose ulje të vlerës së një aktivi.
Opsionet binare janë bërë hapi i fundit në transformimin e letrave me vlerë të zakonshme. Ata ndryshojnë shumë nga paraardhësit e tyre dhe ju mund të gjurmoni të paktën një ngjashmëri mes tyre vetëm duke mësuar se çfarë janë marrëveshjet e barrierave dhe diapazonit.
Në opsionet binare, aktivi është plotësisht jashtë qarkullimit. Objekti kryesor ishte çmimi i tij. Tregtarët vendosin baste për sjelljen e tij gjatë një periudhe të caktuar kohore. Nëse besojnë se do të rritet, ata vënë bast në "thirrjen", se do të bjerë - "vënë". Siç mund ta shihni. Edhe konceptet call dhe put e kanë humbur kuptimin e tyre të mëparshëm.
Çmimi i goditjes nuk varet nga sjellja e aktivit në tregun valutor: ai përcaktohet nga ndërmjetësi (shitësi i opsionit). Çmimi i ekzekutimit tregohet si përqindje e shumës së bastit. Premia e opsionit varet nga blerësi: sa më shumë të vendosë, aq më shumë merr dhe aq më shumë mund të humbasë. Primi mbetet te ndërmjetësi vetëm nëse basti i investitorit nuk ka luajtur. Rezulton se në çdo rast, me para në dorë, mbetet vetëm njëra anë e marrëveshjes, prandaj transaksione të tilla shpesh quhen "të gjitha ose asgjë".
Opsionet e monedhës në marrëdhëniet juridike bankare
Për momentin, bankat e nivelit të dytë janë shitësit më të aksesueshëm të opsioneve. Ata shpërndajnë letra me vlerë, si ndërmjet individëve ashtu edhe ndërmjet tyre personat juridikë.
Këtë letër me vlerë mund ta blejnë qytetarët e thjeshtë si garantues i rimbursimit të depozitës në valutë. Opsionet për individëtështë një drejtim i ri në investimet bankare, ndaj ia vlen të flasim më në detaje.
Opsioni i monedhës me mbulesë depozite- kjo është një mundësi për të marrë një interes më të favorshëm për depozitën dhe në të njëjtën kohë një rrezik financiar mjaft serioz. Në fakt, ky është një opsion shitjeje: klienti hap një depozitë në monedhën bazë dhe fiton të drejtën për t'ia shitur këtë monedhë bankës. Dokumenti specifikon normën që zgjedh vetë klienti, si dhe shumën e primit të bankës. Gama e kursit të mundshëm të këmbimit zgjidhet nga banka. Kontrata ka një periudhë nga një javë në një muaj. Nëse, pas kësaj periudhe, kursi i këmbimit i zgjedhur nga klienti është më fitimprurës se ai aktual, ai mund të përdorë dokumentin e tij emetues dhe të konvertojë kursimet në valutë me një kurs këmbimi më të favorshëm. Përveç kësaj, banka kthen shumën e primit.
Nëse norma e zgjedhur është më e ulët se ajo aktuale, klienti e lë të drejtën e tij të paprekur, dhe primi mbetet në bankë.
Kjo do të thotë, për shembull, një klient hap një depozitë në shumën prej 100 mijë rubla dhe merr një opsion nga banka për ta kthyer këtë shumë në dollarë në masën 38 rubla. Për momentin, kursi i këmbimit është 40 rubla. Afati është një javë. Për kontratën, klienti duhet të paguajë 10% të depozitës, por vetëm nëse nuk e përdor atë.
Nëse në fund të kontratës kursi i këmbimit të dollarit mbetet i pandryshuar apo edhe rritet, klienti mbetet në të zezë. Ai përdor të drejtën e tij dhe e konverton depozitën në dollarë me një normë më të ulët se tregu. Banka rimburson vlerën e letrës me vlerë si bonus. Nëse kursi i këmbimit të dollarit bie nën 38 rubla, do të ishte jofitimprurëse për klientin që të përdorte opsionin. Ai thjesht e lë të digjet dhe duke e bërë këtë humbet 10,000 rubla (opsioni premium).
Pavarësisht se sa mikpritëse mund të tingëllojë, një ofertë e tillë bankare nuk është shumë fitimprurëse. Banka parashtron kushte të qarta që nuk e lejojnë klientin të bëjë një fitim të madh. Interesi i depozitës është zakonisht më i ulët se mesatarja e tregut dhe ndryshimi i favorshëm i kursit të këmbimit mbulon vetëm këtë diferencë.
Gjete një gabim? Zgjidhni atë dhe shtypni Ctrl + Enter
Pershendetje te dashur.
Unë jam gjithmonë në kërkim të strategjive dhe ideve afatmesme që më lejojnë të tregtoj pa u lidhur vazhdimisht me një monitor dhe internet të shpejtë, duke arritur të paktën 5% kthime mujore. Kohët e fundit vendosa të ringjallja praktikat e mia të vjetra të tregtimit të opsioneve të monedhës, të cilat i aplikova dikur (për një kohë të shkurtër) në 2008 - por i lashë sepse filloi kriza financiare dhe ishte e mundur të fitoja më shumë nga kolapsi i kontratave të së ardhmes (gjë që bëra) . Por tani situata në tregje është e tillë që strategjitë e opsioneve mund t'i japin përsëri një avantazh tregtarit.
Nëse dikush nuk e di, tregtimi mund të jetë jo vetëm "drejtues" (blerë më lirë - shitet më shtrenjtë), kur ne jemi në kërkim të pikave të hyrjes, duke u përpjekur të zgjedhim kohën e duhur për të hyrë në një pozicion. Ju mund të fitoni edhe në situata kur tregu nuk po lëviz askund. Bëhet fjalë për shitjen e paqëndrueshmërisë dhe "prishjes së vlerës së kohës". Me fjalë të tjera, ju mund të fitoni para kur (dhe pikërisht kur) asgjë nuk po ndodh në treg ose ajo që po ndodh është e kufizuar nga kufij të ngushtë.
Natyrisht, kjo është praktikisht e pamundur në tregun e drejtpërdrejtë (spot treg) dhe tregun e të ardhmes - spekulatori tradicional fiton ndryshimçmimet dhe humbet ose mbetet “në vete” nëse çmimi nuk bën asnjë lëvizje.
Tregtari i vetëm që mund të fitojë në këto situata është shitësi i opsioneve dhe kombinimeve të opsioneve.
Kujdes! Ajo që do të diskutohet në këtë postim nuk ka të bëjë me "opsionet binare", të cilat reklamohen gjerësisht sot. Ato bazohen në një ide krejtësisht të ndryshme - është një analog i basteve në parashikimet tuaja. Por çdo tregtar me përvojë do t'ju thotë se parashikueshmëria e tregut në tërësi nuk është shumë e lartë, duke marrë edhe 50/50 (raporti i numrit të tregtimeve fitimprurëse ndaj humbjeve) është një rezultat i shkëlqyer, në përgjithësi, tregtarët profesionistë nuk e bëjnë këtë. presin që parashikimet e tyre të realizohen në më shumë se 40 përqind të rasteve. Prandaj, opsionet binare, siç po promovohen tani, janë një mënyrë tjetër për të marrë ligjërisht para nga popullata (i cili mbivlerëson aftësinë e tyre për të parashikuar tregun). Në fakt, ju mund të fitoni me to duke tregtuar ndarje dhe vetëm nëse pagesat mbi to kalojnë 100% në raport me marzhin.
Ky postim do të fokusohet në tregtimin e opsioneve tradicionale ("vanilje").
Ato, në fakt, janë dy llojesh - pa recetë dhe shkëmbim. Unë nuk do të jap një përkufizim se cilat opsione janë këtu. Ju mund të lexoni artikuj mbi këtë temë të postuar
Në këtë postim, unë dua të flas në mënyrë specifike për opsionet e monedhës.
Pse janë interesante opsionet e monedhës? Pse të kufizoni veten - në fund të fundit, ka edhe opsione në aksione, në të ardhmen e mallrave?
Arsyet janë të thjeshta:
1. Monedhat janë instrumentet më të ndryshueshëm nga të gjithë. Nese nje tregu i mallrave mund të dyfishojë çmimin e një aktivi në një periudhë të shkurtër ose të shembet shumë, kjo është e pamundur për monedhat. Sigurisht, kjo është arsyeja pse nuk ka greva afatgjata në tregun valutor, por në përgjithësi, tregu i valutës është më pak i luhatshëm dhe lëviz me një amplitudë më të vogël se kontratat e së ardhmes ose aksionet e mallrave, kështu që është më e lehtë të fitosh para në të duke shitjen e opsioneve afatshkurtra ose kombinimet e tyre. (Këtu, sigurisht, duhet të keni një kuptim të tregut, nuk ka tregje "të lehta"). Edhe nëse aktivi shkoi në drejtim të goditjes, opsioni i monedhës ka më pak gjasa të hyjë në para.
Hidhini një sy dy tabelave. Njëra tregon një tabelë të të ardhmes së kafesë, tjetra tregon EURUSD-in e zakonshëm. Çmimi i kontratave të së ardhmes së kafesë është dyfishuar në më pak se një vit, euro mbetet në një interval relativisht të ngushtë:
2. Luhatshmëria e tregut të këmbimit valutor po bie në këndvështrimin historik dhe me shumë gjasa, kjo do të vazhdojë për një kohë (ndoshta gjatë). Kjo do të thotë se këtu do të ketë shumë më tepër "histori". Nga tregtimi im mund të dëshmoj se një vit më parë tregu ofronte më shumë mundësi “luhatjeje”, kur mund të merrje lëvizje 250-300 pikësh në një tregti, tani unë tregtoj më shumë tregtime breakout me një fitim prej 70-80 pikësh. Tregu ka ndryshuar. Por për shitësin e kombinimeve të opsioneve, kjo do të thotë mundësi për të fituar për faktin se tregu shënon kohën dhe nuk lëviz askund.
*Më poshtë është grafiku i paqëndrueshmërisë
3. Dhe së fundi , Shitja e opsioneve tradicionale në bursë kërkon kapital të konsiderueshëm. Aftësia për të testuar strategji me para të vogla nuk është e mundur këtu. Në Unë përshkruaj përvojën time në tregtimin e opsioneve cme, për testin e strategjisë që më duhej 20.000 USD (dhe ky është pragu më i ulët në industri, de facto ju duhet jo më pak 50.000 ). Për të shitur opsione në monedha, mjafton të keni disa mijëra dollarë në llogari, të paktën 1000 USD. Në fakt, ekzistojnë dy ofrues të besueshëm për tregtimin e opsioneve të monedhës - Saxobank dhe GFT UK (një ndarje e Forex.com). Kush kujdeset - përmes google ju mund të shkoni në faqet e tyre. Hyrja saxho nga 10000 USD, në GFT - nga 1000 USD. Prandaj, hapa një llogari në GFT dhe depozitova një shumë pak më pak 2000 USD.
Epo, tani, gjëja më interesante - cila është forca e vëllait? si të tregtoni?
Ka shumë strategji opsionesh, disa prej tyre janë përshkruar
Mënyra më e lehtë është të shesësh mbytjen nëse presim që çmimi të lëvizë në një gamë të caktuar. Ju gjithashtu mund të shesni opsione lakuriq, por kjo është më e rrezikshme.
Gjithsesi:
1. Ju duhet të keni një kuptim të skenarit të përgjithshëm të tregut. Çfarë po ndodh tani, a ka një shitës/blerës të fortë?
2. Ju duhet të keni një kuptim të ciklit të tregut. Sa do të zgjasë e gjithë kjo?
3. Ju duhet të kuptoni çmimin që tregu ka të ngjarë të injorojë për 5-7 ditët e ardhshme (ditët e punës)
Dy shitjet e mia të para të opsioneve janë bërë rreth +7% në depozitë (për 2 javë) dhe dukej kështu:
1. E shitur vënë 1,3750 EURUSD (+3,5%)
2. EURJPY 1,4050 shitje (rreth +4%)
Siç mund ta shihni, ka kuptim të shisni opsione të Premten - në fundjavë, vlera kohore (teta) zvogëlohet si dhe në ditëve të javës, pra "ushtari po fle - shërbimi është aktiv." Ndërsa isha me pushime në Altai, opsionet e mia humbën pak më shumë vlerë (pozicioni im u rrit pak në fitim).
Sidoqoftë, ka nuanca - ekzekutimi shkon vetëm përmes krijuesit të tregut, d.m.th. spread-et janë fikse dhe është mjaft e vështirë të hysh në treg me një çmim të mirë - mund të tregtosh vetëm me porosi limit (megjithatë, situata është e njëjtë në bursë). Prandaj, duhet të keni një plan në rast se e keni gabim (nëse opsioni shkon "në para"). Por edhe në këtë rast, ju mund të mbroni një pozicion në mënyra të ndryshme, për shembull, duke ndërtuar një "përhapje vertikale".
Me një fjalë, ekziston një kuptim themelor i tregut - ju mund ta zbatoni atë, duke përfshirë në këtë mënyrë. Është gjithashtu e mundur të ndërtohen strategji "delta neutrale" dhe pothuajse plotësisht të mbrohet nga paqëndrueshmëria e kurbës së rendimentit vetëm duke parë rritjen e fitimeve. Por kjo është një histori krejtësisht tjetër. Ndoshta do të flasim përsëri për këtë.
Gjithë suksese! Ndani përvojën tuaj në komente.
Vlerësime: 45 për "Opsionet e monedhës"
- Vladimiri shkruan:
përshëndetje, po, për herë të parë kam dëgjuar për "përhapjen vertikale" dhe jam disi skeptik për opsionet, veçanërisht nëse depoja është nga tmerri 10,000.
- shkruan:
Vladimir - çfarë lidhje ka depoja me të?
- Vladimiri shkruan:
ju vetë keni shkruar "Hyrja në Saxo nga 10,000 USD"))
- admin shkruan:
Kam shkruar gjithashtu se ka më shumë opsione buxhetore
- Batya shkruan:
Sigurimi i një mase mjetesh për mundësitë e opsioneve për mënyrat e tregjeve paraqitet nga mendimi modern monetar si një virtyt. Por… si duket në një inspektim më të afërt? Një bishë dinake jo vetëm që endet nëpër të gjitha qoshet dhe çarjet duke kërkuar tregtarë të hapur, por gjithashtu ka aftësinë të krijojë fantazma fantazmash. Të cilat, si një mijë sirena të virgjëra, këndojnë këngë të ëmbla, duke zgjuar pothuajse të gjitha mëkatet e vdekshme në jetë ... Sytë drejtohen gjerësisht))) Vëmendja është e shpërndarë. Eeeee booms… Çfarë dreqin ishte ajo… çfarë bëra vetëm? - pyet "Unë", duke parë se si shkrihet llogaria, dhe shpresa - shpresa nuk dëshiron të vdesë në asnjë mënyrë)) Dhe me të vërtetë - diçka në shkollë muzikore duhet korrigjuar) Dhe nëse kujtoni se ne të gjithë vijmë nga kopshti i fëmijëve, atëherë këtu është një pjesë e tekstit nga rrjeti:
“Për fat të keq, ekspertët rrallë thonë se mungesa e mendjes tek fëmijët 2-3 vjeç mund të
shkaktojnë një orar të rreptë dhe tepër të ngjeshur në kopsht. Ndryshimi i shpeshtë i aktiviteteve nuk e lejon fëmijën të fokusohet në një gjë, të interesohet. Janë orët që e "mësojnë" atë të jetë i pavëmendshëm. Orari përsëritet ditë pas dite për katër ose pesë vjet. Pavarësisht se është krijuar për ta mbajtur fëmijën të zënë gjatë gjithë kohës, në fakt arrihet efekti i kundërt. Sipas teorisë së Erik Erikson në moshën parashkollore
Detyra kryesore e vetë fëmijëve është të gjenerojnë ide, t'i mishërojnë ato dhe të arrijnë qëllimet e tyre. Vetëm në këtë mënyrë fëmijët mësojnë të përqendrohen dhe të kapërcejnë vështirësitë. Dhe në kopshte për shkak të
i pasur programi i përfunduar ata thjesht nuk mund të përqendrohen në një gjë. Gjatë gjithë ditës, ata vazhdimisht duhet të heqin dorë nga një aktivitet dhe të ndërmarrin një tjetër. Nuk kanë kohë as të mbarojnë atë që kanë nisur kur mësuesit ndërpresin mësimin dhe ofrojnë argëtim të ri. Rezulton se fëmijëve nuk u jepet as mundësia të mësojnë të përqendrohen për një periudhë të gjatë kohore. Prandaj, në kohën kur fëmija duhet të kalojë nga kopshti në shkollë, edukatorët thonë se sjellja e tij është e ngjashme me manifestimin e sindromës së vëmendjes së shpërqendruar ... "
Pse jam unë? Ndoshta jashtë temës… ose ndoshta kam një RTS?… ose ndoshta… Epo, nëse jo për të ndihmuar tregtarin, atëherë foshnjës ose foshnjës së tij) Fat i mirë për të gjithë) - admin shkruan:
Batya - po e festoni tashmë festën në mëngjes? 🙂
- Batya shkruan:
Përshëndetje Stanislav) Jo, nuk pi) Pini një substancë toksike - kaloni një ditë nga jeta. Dhe një shënim ... mendimi i parë është një përshtypje për tuajin. Është e vështirë për t'u shprehur ... Por më kujtohet se ju tashmë keni ngritur pyetjen - pse tregtar i suksesshëm ndonjëherë bën një gabim fatkeq të pakuptueshëm. Ndodh. Një nga komponentët e kësaj është një kërkim i vazhdueshëm. Hmm ... Unë nuk do të shpjegoj ... Gjithçka është e paqëndrueshme dhe jo e besueshme. Një tregtar nuk mund të jetë gur. Dhe shelgu nuk mundet. Një fleksibilitet dhe fortësi e tillë është e natyrshme vetëm në erë) Një prekje e lehtë e paprekshme ... Hmm) Kjo nuk është një mosmarrëveshje) Kjo është paralele me mendimin tuaj) Nëse ka ndonjë gjë, thjesht fshijeni)
- Vladimiri shkruan:
Fushata në të gjithë jetën e Batya është një festë :))
- Aleksandri shkruan:
Ndoshta Batya thjesht po pyet Stanislav pse i duhen opsione. Dhe vërtet Stanislav - pse? Në fund të fundit, mjetet me të cilat keni punuar për më shumë se një vit kërkojnë jo pak përqendrim? A e pranoni rrezikun që tregtimi i opsioneve të sjellë ndryshime negative në tregtimin tuaj aktual, rezultatet pozitive të të cilave na i tregoni periodikisht?
- Batya shkruan:
- Batya shkruan:
Nuk mund të fle) Vetmia) Epo, kështu që... nëse shikoni tregtimin "direkt" dhe tregtimin "opsion", mund të vendosni që nëse zotëroj tregtimin e drejtpërdrejtë, atëherë është humbje kohe për të tregtuar opsione. Këtu është një kurth. Cili është armiku më i keq i një tregtari? parashikimi. Pse? Ne biem nën një model të vjetër sjelljeje: vendosja e një qëllimi dhe arritja e tij. Ne po kërkojmë konfirmimin e pafajësisë sonë. Në vend që të "vallëzojnë" me çmimin, informacioni i marrë fillon të përshtatet me objektivin. Pse do të shes "vënë"?)) Sa e hollë linja)
- Andrey shkruan:
pershendetje!
Unë kam qenë i interesuar në shitjen e opsioneve për një kohë të gjatë, kaloi
kurs trajnimi….
Unë nuk do të përshkruaj avantazhet e një tregtimi të tillë, ju ndoshta jeni të vetëdijshëm)))
Por nuk erdhi kurrë në tregti pikërisht për shkak të pragut të lartë të hyrjes.
Faleminderit shumë për informacionin mbi ndërmjetësit!! - Sergei shkruan:
Opsionet janë shahu i botës së investimeve!))
Mjete jolineare dhe shumëdimensionale. Ju lejon të tregtoni drejtimin e tregut, gamën, paqëndrueshmërinë, kohën, etj. Në opsione, ju mund të blini një pozicion të shkurtër dhe të shesni një të gjatë, ato mund të tregtohen të zhveshura dhe të mbuluara, ato mund të mbulohen dhe arbitrazhohen))) Dhe shumë më tepër…..Por ka një moment. Ju duhet t'i kuptoni ato përpara se të filloni tregtimin.
- Batya shkruan:
Hmm… Ju thoni shah? Por atëherë, ose tregtarët e opsioneve nuk janë në përqindjen e njohur të 3/97, ose loja është aq komplekse sa është e pamundur të kuptohet. Çfarë është e drejtë? Unë jam i sigurt se miliona orë pune janë shpenzuar nga njerëzit më të zgjuar nga bredhitë e Harvardit ... por gjithçka është më e thjeshtë. Kërkimi i kërkimit kërkon diçka të re… dhe a vepron vetë tregtia si një makinë dinamo në mënyrë që të ndihesh i gjallë…
"I lindur në tokë, i bindur si ndaj Forcës ashtu edhe ndaj Fatit,
Në botën e pakufishme aventurierë të mjerë,
O xhuxhë - robër të luginës njerëzore,
Për sa kohë, si zakonisht, mendja juaj do të rrotullohet
Rreth vetes suaj të mjerë, gjëra të vogla të mjera?” - shkruan:
Batya - nuk ka të bëjë aq shumë me të qenit të drejtë - për shembull, kur shes artikuj, kam disa skenarë - rritje, lëvizje e gamës, rënie (përfshirë çmimin e goditjes), marr një humbje vetëm nëse fillon një trend rënës. Në këtë mënyrë nuk i përmbahem një skenari, më tepër vë bast kundër një skenari të caktuar dhe mund të përfitoj në të gjithë të tjerët. Lidhja me drejtësinë (për atë që duhet të ndodhë, me një skenar nga shumë) është tipike për tregtimin e opsioneve binare, kam shkruar tashmë për këtë në një postim
- Batya shkruan:
Stanislav - me respekt - "nuk ka të bëjë me sinjalet" ... shënime të shkëlqyera për jetën e çmimit. "Rezultatet e transmetimit në Twitter për 32 javë" - kurba e yield-eve në grafik flet vetë dhe pak më thellë - për të vërtetën) A mendoni se një model i tillë yield-i do të ishte i natyrshëm në një përzierje të tregtimit të drejtpërdrejtë dhe të opsioneve? Apo thjesht opsionale (jo binare)? Dhe pse nëse keni të drejtë - "Unë më mirë bast kundër një skenari të caktuar dhe mund të përfitoj në të gjitha të tjerat ..." - opsioni nuk u bë ilaç?
- Sergei shkruan:
Babi, shok! Opsionet nuk janë sigurisht një ilaç! Si çdo instrument tjetër.
Shumëllojshmëria e mjeteve ka anët e veta pozitive. Avantazhi kryesor i diversitetit është mundësia e zgjedhjes. Sigurisht, nëse përpiqeni të gëlltisni gjithçka, mund të mbyteni. Por thjesht mund të provoni, shijoni, si të thuash)) Qëllimi është të gjeni instrumentin / instrumentet dhe stilin tuaj të tregtimit. Unë jam duke shkuar në atë mënyrë. Dhe kjo është e mrekullueshme, sepse. vazhdimisht në kërkim informacione të reja, qasje dhe kombinime të reja. Edhe nëse nuk mund të fitoni para me të, nuk është e frikshme. Përvoja dhe njohuritë po grumbullohen, horizonte të reja po hapen në tregti dhe investim. Dhe rezulton se, për shembull, fondet e përbashkëta, aq të padashur nga të gjithë, nuk janë një mjet kaq i padobishëm)) Që të mund të tregtoni aksione ose monedha pa parë fare çmimin! Që ju mund të krijoni instrumente sintetike për qëllimet tuaja, të tilla si lidhjet sintetike. Dhe në të njëjtën kohë merrni një të ardhur të vogël, por të garantuar. Po, shumë më tepër.
Po opsionet. Një nga veçoritë e opsioneve është aftësia për të tregtuar jo një pikë në grafikun e çmimeve (për shembull, bleu një monedhë nëse çmimi është më i lartë i fituar, nëse humbet më pak), por tregtoni një gamë çmimesh. Bëni atë në mënyrë që nëse çmimi është në një gamë të caktuar, ju do të fitoni në çdo rast. Çfarë është e keqe? Përveç kësaj, kjo gamë mund të kontrollohet. Mund të zhvendoset, zgjerohet, tkurret. Kombinimi, për shembull, i një aksioni dhe një opsioni në të, jep miliona kombinime të mundshme, për çdo skenar tregu. Çfarë është e keqe?….
Si ju pëlqen kjo filozofi? - Batya shkruan:
Faleminderit Stanislav) Ka qenë gjithmonë kënaqësi për mua të komunikoj me ju, megjithëse në formën e një dialogu të brendshëm, në përgjigje të eseve të mrekullueshme për tregtinë dhe jetën. Reflektime… rrëshqitje nëpër probabilitete… anët e panjohura të bukurisë, ndonëse dydimensionale, ndonëse të pasqyruara në formën e hijeve që kërcejnë në mur… Unë në përgjithësi jam për kërkimin e së bukurës, që është në thelbin e gjërave dhe dukurive. Por "bredhja efikase", për mendimin tim, ngushton zgjedhjen e opsioneve për arritjen e suksesit. Interpretimi i shëmbëlltyrës së "syrit të gjilpërës" dhe mëkatarit, ku mëkatari është një njeri në shkallën më të lartë i pakënaqur me gjendjen e realitetit që e rrethon, duke e lidhur me argumentet punën e S.G. Dobrovolsky "Jeta si një prag endet", jam dakord që përmirësimi i efikasitetit ka kufijtë e tij. Në fund të fundit, në parim, kjo është ajo që po flasim) Por ... folja ime është më tepër mendimet e një sofisti që ka shumë kohë të lirë) Duket se motoja është për Tregun dhe Përmbytjen - thelbi im)) ) Bëj një tregti të mirë)
- admin shkruan:
Batya - vuri në dukje saktë Sergei - opsionet nuk janë një ilaç, është një mundësi për të përdorur diferencën e papërdorur dhe për të fituar, në fakt, në ato kushte tregu ku strategjitë e drejtimit do të kërkojnë "ulje në gardh" 🙂
Është gjithashtu një mënyrë tjetër për të fituar para nga të kuptuarit tim të tregut - në shumë raste i kuptoj mjaft mirë skenarët e tregut, por nuk mund të përfitoj nga ky kuptim, sepse grafiku nuk jep një konfigurim të përshtatshëm (stili im i tregtimit nuk e lejon këtë). Nëpërmjet opsioneve hapen strategji që më parë nuk ishin të disponueshme. Për shembull, përmes blerjes së opsioneve, zgjidhet çështja e menaxhimit të rrezikut kur tregtoni kundër një impulsi aktiv. Nëpërmjet shitjes së opsioneve zgjidhet çështja e fitimit të parave në kushtet e ngushtimit të intervaleve etj.
- Sergei shkruan:
Nga rruga, në lidhje me "kosto e hyrjes" në tregjet e opsioneve.
Në tregun e brendshëm të aksioneve, 10,000 rubla janë të mjaftueshme për të filluar tregtimin, për shembull, opsionet në Sberbank ose Gazprom))) Opsionet e monedhës nuk janë grupi më i madh për sa i përket qarkullimit të këmbimit. Ekzistojnë gjithashtu opsione për mallrat, për aksionet, për të ardhmen, për indekset, për normat e interesit, për shkëmbimet, për motin!!!)))...etj. - admin shkruan:
Po, në tregun e këmbimit, qarkullimi më i madh, me sa duket, është në opsionet për të ardhmen në indekset e aksioneve. Në tregun pa bursë, opsionet e monedhës kanë një qarkullim shumë më të madh
- Batya shkruan:
))) qeshi) Unë do ta shtroj pyetjen ndryshe - cilat janë rreziqet në tregtimin e opsioneve? cilat aspekte psikologjike e pengojnë këtë tregti që të kthehet në një "mundësi" për tregtarin? le te shikojme tregtaret amerikane, ne kuptimin e kultures me te vjeter te kembimit, duhet te jene edhe ne raportin +-3/97... budallalleqe? dembelizmi? Mënyra amerikane e jetesës? të gjitha mundësitë e përshkruara nga ti Stanislav janë të deklaruara në tekste shkollore... Po përpiqem të kuptoj pse nuk përdoren? dhe nese e perdorin pse dalin akoma te varfer...edhe nese jane te zgjuar)
- Batya shkruan:
Dua të them se jeta ime është shumë e shkurtër për të eksploruar rrugën që 100,000 tregtarë para meje u përpoqën dhe nuk arritën të ndiqnin.
- admin shkruan:
Batya - tregtimi në përgjithësi nuk është i lehtë, në çdo fushë raporti ruhet. Të bësh biznes nuk është e lehtë, të luash një instrument muzikor është gjithashtu e vështirë.
Çdo gjë që kërkon aftësi është e vështirë.Mundësitë përshkruhen në tekste shkollore, por është shumë më e vështirë të dallosh një mundësi në tregun real kur ka tre sinjale për një kohë të gjatë, të njëjtin numër për pantallonat e shkurtra kur rezultati nuk dihet.
- Sergei shkruan:
Babi, kam shkruar që opsionet nuk janë një ilaç për varfërinë!))
Pse tregtarët amerikanë nuk i përdorin këto mundësi? Po, sepse e njëjta arsye pse e jona. Pra, pse nuk e përdorni atë? Këtu është përgjigja juaj. Dhe kultura e shkëmbimit nuk ka absolutisht asnjë lidhje me të)) Pyetja është në faktorin njerëzor. As aksioni dhe as opsioni nuk janë fajtorë që tregtohen në mënyrë jofitimprurëse…. - Aleksandri shkruan:
Pse opsione? Sepse kjo dhe ajo, kjo dhe ajo. Dhe "për çfarë" dikush do të përgjigjet më në fund. Për shembull, në mënyrë që të ... ishte.
- Sergei shkruan:
Aleksandër, gjithçka është çështje zgjedhjeje. Ju dëshironi të tregtoni aksione, doni opsione, doni patate. E gjithë kjo është krejt normale. Në kontekstin e këtij artikulli, opsionet paraqiten si një mjet tjetër interesant për spekulime. Jo më.
- Batya shkruan:
Është për të ardhur keq që pak njerëz morën pjesë në diskutim. Nuk ka rëndësi se kush e tregton këtë instrument apo jo. Unë e konsideroj "problemin e zgjedhjes" si një nga pengesat në tregti. Ka shumë mundësi që ofrohen në këtë biznes. Është thënë shumë për meritat e instrumentit. Shumë tundim)) për vullnetet e brishta. Shikoi tani në rrjete për tendencat. Kërcitja e modës është një opsion si një zëvendësim për një ndalesë... Një opsion si një mundësi... Një ilaç... Një kurë për pleqërinë)))) Dhe gjithçka përfundon - një minus i thellë në instrumentin kryesor dhe një opsion pa para... Unë mendoj se është shumë e rëndësishme në reflektimet tona të reflektojmë se një opsion nuk është një simbiozë me tregtinë e drejtpërdrejtë, dhe një zonë e veçantë në të cilën do të jetë gjithashtu e nevojshme të arrihet një gjendje e veçantë e vetëdijes që mund të të shprehet me fjalë - paqe absolute në një gjendje përqendrimi të plotë. Arrij "diellin në gur" tënd... Dhe kështu... Kjo është vetëm një ftesë për therje.
- Aleksandri shkruan:
Sergej, unë nuk fajësoj zgjedhjen e Stanislav (Stanislav, më vjen keq që dialogu është në vendin tuaj, me ju, por jo me ju))). Nga ju, Sergej, mora një përgjigje të shkëlqyeshme për pyetjen e zgjedhjes. Pse? Sepse ju dëshironi (nga rruga, ka shumë përgjigje për këtë pyetje). Jam dakord që kjo është mjaft normale. Dua ta provoj, pse jo. Tani le ta kuptojmë. Pse "patate"? Se dua, jam më mirë, jam më i zgjuar, mund ta bëj, nuk rrezikoj asgjë etj. Ky është motivimi. Tani në anën tjetër. Për çfarë është "patate"? Për shumëllojshmërinë në ushqim (ndoshta një përgjigje tjetër, por një specifike). Për të marrë këtë shumëllojshmëri, ju duhet të rritni patate. Për ta rritur, duhet të gjesh tokë të përshtatshme, për të gjetur tokë të përshtatshme, të duhet një agronom i mirë (ose të jesh vetë agronom) dhe shumë më tepër. Ky është veprim.
Ky artikull është një mënyrë motivimi, bindjeje. Prandaj lindin pyetjet: pse dhe për çfarë. - Unë jam përgjegjës për trëndafilin tim ... - përsëriti Princi i vogel ta kujtoj mirë”.
) Miq, as unë nuk jam nga keqdashja) Jam mësuar t'i shqyrtoj çështjet nga të gjitha anët. Me respekt për të gjithë dhe faleminderit mikpritësit tonë të sjellshëm për një strehë të qetë) - Kanekry shkruan:
Opsionet janë shumë të lezetshme Inoptionet janë një mjet shumë i lezetshëm dhe shitja e tyre ka vërtet një avantazh të fortë matematikor mbi tregtimin vetëm në treg.
Por! Ju duhet të tregtoni vetëm opsione të aksioneve. Stanislav, ju vetë keni shkruar - "ekzekutimi kalon përmes një krijuesi tregu", në tregun off-shore. Në fakt, ne thjesht po luajmë në një kazino - vetë ndërmjetësi vendos çmimin e opsionit.
Krahasuar kuotat e opsioneve pa bursë dhe të këmbimit për monedhat, të dyja llojet janë të disponueshme në Saxobank. Pra, opsionet pa recetë, me të njëjtën grevë dhe datë skadimi, ndonjëherë kanë një prim 2 herë më të ulët se opsionet e aksioneve. Dhe për shumë greva, thjesht nuk do të lejoheni të hapni një marrëveshje. Në përgjithësi, gjithçka është mat. Avantazhi i opsioneve të shitjes humbet këtu. Pra, vetëm tregu i opsioneve të aksioneve.
troment - Sergei shkruan:
Kjo është e drejtë. Saxobank është një treg krijues i vetëm. Me të gjitha pasojat.
Sidoqoftë, jo të gjitha MM-të janë kaq "të këqija")) Unë ndonjëherë përdor shërbimet e një tavoline opsionesh, në faqen e FORTS. Vetëm në rast likuiditeti të ulët në instrumentin që më nevojitet, tavolina më ndihmon duke cituar spread-e shumë të arsyeshme, më të mira se ato aktuale në librin e porosive.
E gjithë kjo dua të them është se është më mirë të tregtohet në tregun e hapur, ku edhe për transaksionet jashtë sportelit ka konkurrencë dhe shumë pjesëmarrës veprojnë si palë, dhe jo vetëm një MM e vetme. - Kanekry shkruan:
Sergej, nuk mendoj se "kuzhina" e GFT UK është shumë më e sinqertë se Saxobank. Pra, po, ju duhet vetëm të tregtoni në bursë.
Lidhur me FORTS/Shkëmbimin e Moskës: është gjithashtu interesante mundësia e shitjes së opsioneve me një kapital të vogël. Që nga shtatori, ata duhet të lançojnë një tavolinë opsionesh në Meta Trader 5. Dhe ndërmjetësi Otkritie premton ta zbatojë atë menjëherë - atëherë do të hedh një vështrim më të afërt në treg.
- admin shkruan:
KaneKRY: Po, jam dakord, tregtimi përmes MM ka kostot e veta. Jo mjaft kazino, ata ende fokusohen te ofruesit e tyre të likuiditetit, por sigurisht që ka më shumë mundësi për tregtim në bursë.
E vetmja paralajmërim është se shkëmbimi kërkon shumë siguri për shitësin e opsioneve (nëse tregtoni opsione, të themi, në CME).
Nuk e di se si funksionon në FORTS - Sergei shkruan:
Kapitali i vogël është një koncept relativ. Siç e kam thënë tashmë, në faqen e FORTS është e mundur të blini dhe të shisni opsione në Gazprom ose Sberbank me një gjendje llogarie prej 10,000 rubla ose më shumë. Kërkesa kryesore e shkëmbimit është disponueshmëria e vëllimit të nevojshëm Paratë për të siguruar dhe mbajtur pozicionet-GO. Për opsionet e shkurtra, është më e madhe se për ato të gjata, sepse Pozicionet e opsioneve të shkurtra janë më të rrezikshme.
Dhe shumë varet nga ndërmjetësi. Për shembull, "HAPJA" e përmendur nuk është ndërmjetësi më i mirë për tregtimin e kapitalit të vogël. Ky ndërmjetës bllokon aftësinë për të shitur opsione për klientët kur ka një rritje të mprehtë të paqëndrueshmërisë së tregut. E cila është jashtëzakonisht e papërshtatshme për tregtim. Unë sugjeroj të zgjidhni një ndërmjetës tjetër nga TOP-5 për këtë.
Unë rekomandoj gjithashtu zotërimin e platformës QUIK për tregtimin e opsioneve, përveç nëse sigurisht nuk ka asnjë qëllim për t'u përfshirë në tregtimin algoritmik. Tregtimi me frekuencë të lartë kërkon një platformë të ndryshme. MT5 nuk është padyshim një prej tyre) Për instrumentet e shkëmbimit të tregtimit, MT është një platformë shumë "e shtrembër" ... - admin shkruan:
Po, mendova se MT5 nuk është shumë i përshtatshëm për instrumente shkëmbimi. Faleminderit, do t'i hedh një sy edhe FORTS
- Kanekry shkruan:
<<Для высокочастотной торговли нужна другая платформа. МТ5 точно к таким не относится) Для торговли биржевыми инструментами МТ слишком “кривая” платформа…<<
<<MT5 ngarkon ndërfaqen, librin e porosive dhe grafikët më shpejt, serveri MetaTrader gjithashtu përpunon porositë e ndalimit më shpejt se Quick. + Ndërfaqe miqësore për përdoruesit. Nuk e kuptova fare për "lakimin" e MT. Tani unë tregtoj kontrata të së ardhmes, përmes MT5 - gjithçka është në rregull.
P.S. Për opsionet në tregun rus, Netinvestor është shumë më i përshtatshëm për Quick:
- shkruan:
Po. Quick, për mendimin tim, mbeti diku në vitet nëntëdhjetë për sa i përket funksionalitetit. Unë mendoj se nëse tregtimi nuk është shumë aktiv, MT5 duhet të jetë mirë.
P.S. Me kapital të vogël, nënkuptoj disa mijëra dollarë që mund të depozitohen në një llogari për të testuar strategjinë.
- Sergei shkruan:
mirë. Secilit të tijën))
Unë jam mjaft i kënaqur me QUIK, në të gjitha aspektet.
Ashtu si Netinvestor apo MT, për hir të Zotit, nuk ka vend për mosmarrëveshje.
Sa i përket shpejtësisë së përpunimit në MT, ka dyshime të mëdha)) Ndërfaqja KVIK as nuk më shkakton probleme. Një pyetje shije
Do të jem i lumtur vetëm nëse të gjithë tregtoni në FORTS. Nuk ka rëndësi përmes cilit terminal)) Unë jam duke pritur)) - Kanekry shkruan:
Stanislav, si po ia dilni me opsionet e shitjes?
- admin shkruan:
OK, pothuajse e dyfishova këtë llogari, tërhoqa para dhe hapa një llogari në opsionet e aksioneve në FORTS - dua të provoj strategji më komplekse
- Zend shkruan:
MT5 ende nuk ka një bord opsionesh, kështu që unë përdor Quik.
Ministria e Arsimit dhe Shkencës e Ukrainës
Universiteti Kombëtar Kremenchuk me emrin. M. Ostrogradsky
Robot kontrollues
nga disiplina "Kredi ndërkombëtare, operacione financiare dhe valutore"
me temën: "Opsionet e monedhës"
këmbimi i blerësit të opsionit të monedhës
Kremenchuk 2011
Opsionet e monedhës
Opsioni i monedhës është një kontratë midis një blerësi dhe një shitësi që i jep blerësit të drejtën, por jo detyrimin, për të blerë një sasi të caktuar monedhe me një çmim të paracaktuar dhe brenda një periudhe të paracaktuar, pavarësisht nga çmimi i tregut të monedhës. dhe i imponon shitësit (shkrimtarit) një detyrim për të transferuar në monedhën blerëse brenda një periudhe të caktuar, nëse dhe kur blerësi dëshiron të kryejë një transaksion opsioni.
Një opsion i monedhës është një instrument tregtar unik, po aq i përshtatshëm për tregtim (spekulim) dhe për sigurimin e rrezikut (mbrojtje). Opsionet ju lejojnë të përshtatni strategjinë individuale të secilit pjesëmarrës me kushtet e tregut, gjë që është jetike për një investitor serioz.
Çmimet e opsioneve, krahasuar me çmimet e instrumenteve të tjera të tregtimit në valutë, ndikohen nga një numër më i madh faktorësh. Ndryshe nga spotet ose transfertat, paqëndrueshmëria e lartë dhe e ulët mund të krijojnë përfitim në tregun e opsioneve. Për disa, opsionet janë një mjet më i lirë i tregtimit të monedhës. Për të tjerët, opsionet nënkuptojnë siguri më të madhe dhe ekzekutim të saktë të urdhrave për të mbyllur një pozicion humbës (urdhra të ndalimit të humbjes).
Opsionet e monedhës zënë një sektor në rritje të shpejtë të tregut të këmbimit valutor. Që nga prilli 1998, opsionet zënë 5% të vëllimit të përgjithshëm në të. Qendra më e madhe e tregtimit të opsioneve është SHBA, e ndjekur nga MB dhe Japonia.
Çmimet e opsioneve bazohen dhe janë dytësore ndaj çmimeve RNV. Prandaj, një opsion është një instrument dytësor. Opsionet zakonisht referohen në lidhje me strategjitë e sigurimit të rrezikut. Tregtarët, megjithatë, shpesh janë të hutuar për kompleksitetin dhe lehtësinë e përdorimit të opsioneve. Ekziston edhe një keqkuptim i mundësive të opsioneve.
Në tregun valutor, opsionet janë të disponueshme për para në dorë ose në formën e të ardhmes. Nga kjo rrjedh se ato tregtohen ose “në banak” (jashtë sportelit, OTC), ose në një treg të centralizuar të të ardhmes. Shumica e opsioneve të këmbimit valutor, afërsisht 81%, tregtohen OTC (shih Figurën 3.3.). Ky treg është i ngjashëm me tregjet spot dhe swap.Korporatat mund të kontaktojnë bankat me telefon dhe bankat tregtojnë me njëra-tjetrën ose drejtpërdrejt ose nëpërmjet ndërmjetësve. Me këtë lloj marrëveshjeje, fleksibiliteti maksimal është i mundur: çdo vëllim, çdo monedhë, çdo kusht i kontratës, në çdo kohë të ditës. Numri i njësive të monedhës mund të jetë numër i plotë ose i pjesshëm, dhe vlera e secilës mund të vlerësohet si në dollarë amerikanë ashtu edhe në një monedhë tjetër.
Çdo monedhë, jo vetëm ato të disponueshme në kontratat e së ardhmes, mund të tregtohen si opsion. Prandaj, tregtarët mund të operojnë me çmimet e çdo monedhe, më ekzotike që u nevojitet, duke përfshirë edhe çmimet e kryqëzuara. Mund të caktohet çdo periudhë vlefshmërie - nga disa orë në disa vjet, megjithëse në thelb afatet janë caktuar, duke u fokusuar në numrat e plotë - një javë, një muaj, dy muaj, etj. RNV funksionon vazhdimisht, kështu që opsionet mund të tregtohen fjalë për fjalë gjatë gjithë kohës.
Opsionet e tregtimit në kontratat e së ardhmes së monedhës i japin blerësit të drejtën, por nuk imponon detyrimin, që të zotërojë fizikisht të ardhmen e monedhës. Ndryshe nga kontratat e monedhës së së ardhmes, nuk keni nevojë të keni një rezervë fillestare të parave të gatshme (marzhë) për të blerë opsionet e monedhës. Çmimi i opsionit (premium), ose çmimi me të cilin blerësi paguan shitësin (shkrimtarin), pasqyron rrezikun e përgjithshëm të blerësit.
Shtatë faktorët kryesorë të mëposhtëm ndikojnë në çmimet e opsioneve:
1. Çmimi i monedhës.
2. Çmimi i shitjes (çmimi i goditjes (ushtrimit)).
3. Paqëndrueshmëria e monedhës.
4. Vlefshmëria.
5. Diferenca në normat e skontimit.
6. Lloji i kontratës (thirrje ose vendos).
7. Modeli opsional - amerikan ose evropian.
Primi i këmbimit valutor është diferenca pozitive midis kursit formal dhe atij aktual.
Llojet e opsioneve të monedhës: opsioni i thirrjes, opsioni i vendosjes
Një opsion mund të jetë blerja ose shitja e aktivit themelor.
Opsioni i thirrjes është një opsion për të blerë. I jep blerësit të opsionit të drejtën për të blerë aktivin bazë me një çmim fiks.
Opsioni për shitje është një opsion për t'u shitur. I jep blerësit të opsionit të drejtën për të shitur aktivin bazë me një çmim fiks.
Prandaj, katër lloje të transaksioneve me opsione janë të mundshme:
Blej opsionin e thirrjes
Shkruaj (shit) Opsioni i thirrjes
Blej opsionin e vendosjes
Shkruaj (shes) Opsioni vendos
Blerja e një opsioni thirrjeje
Kjo strategji përdoret më shpesh kur çmimi i një malli të caktuar pritet të rritet.
Në këtë rast, rreziku i investitorit kufizohet vetëm nga primi i tij - pjesë e çmimit të mallit. Në një situatë ku ai blen 80 telefonata, primi është 5. Kjo do të thotë se ai rrezikon vetëm ato pesë. Kjo do të thotë se blerja e një opsioni përfshin më pak rrezik sesa blerja e një malli specifik. Megjithatë, edhe në këtë rast, primi është në rrezik, kështu që ekziston mundësia e humbjes së të gjithë investimit, edhe nëse shuma e investimit ishte e vogël.
Më pak rrezik do të thotë më pak të ardhura. Fitimi nga blerja e opsioneve është mjaft i vogël. Kjo për faktin se, sipas kontratës, transaksionet mund të kryhen vetëm me një çmim fiks.
Shitja e një opsioni thirrjeje
Kur shet një opsion call, shitësi merr mjaft rrezik sepse ai duhet të sigurojë mallrat me një çmim të paracaktuar, të ashtuquajturën strategji lakuriq.
Me këtë rrezik, fitimi maksimal që shitësi mund të bëjë është primi. Pra, kur blen 80 thirrje, primi është 5. Shitja e një thirrjeje për të hapur një pozicion është e ashtuquajtura thirrje e shkurtër.
Blerja e një opsioni vendosjeje
Në këtë rast, ashtu si me shitjen e një opsioni blerjeje, rreziku kufizohet vetëm nga madhësia e primit. Blerja e një opsioni bëhet për të marrë të ardhura nga rënia e çmimit të një aktivi të caktuar. Aksionari fiton të drejtën për të shitur aktivin me një çmim fiks, ndërsa fitim do të marrë vetëm nëse çmimi i aktivit bie.
Mbajtësi mund të marrë të ardhurat maksimale nga ky transaksion vetëm nëse çmimet e mallrave bien në zero. Blerja e një opsioni shitjeje për të hapur një pozicion është një opsion për shitje të gjatë.
Shitja e një opsioni për shitje
Kur shet një opsion për shitje, mbajtësi rrezikon shumë, pasi ai është i detyruar të dorëzojë një mall të caktuar me një çmim fiks. Në të njëjtën kohë, nëse çmimi i tregut i një aktivi bie, shitësi detyrohet të paguajë një shumë të madhe parash për mallrat e amortizuara. Nëse çmimi i aktivit bie në zero, investitori do të humbasë çmimin e goditjes dhe primin.
Sa i përket të ardhurave nga shitja e opsionit, ato bëhen me pritshmërinë se nuk do të ketë kërkesë për zbatimin e tij. Shitja e një opsioni shitjeje për të hapur një pozicion është një opsion i shitjes së shkurtër.
Stili i opsionit.
Opsionet ndryshojnë në stil: opsioni evropian, ose opsioni i stilit evropian (opsioni evropian, stili evropian) dhe opsioni amerikan, ose opsioni i stilit amerikan (opsioni amerikan, stili amerikan).
Dallimi kryesor midis tyre është se ato kanë kushte të ndryshme ekzekutimi për sa i përket kohës. Më tej, do të jetë e mundur të shihet se, për shkak të ndikimit të një faktori të tillë si jeta e një kontrate opsioni, vlerat (primet) e opsioneve evropiane dhe amerikane janë të ndryshme.
Opsioni evropian mund të ushtrohet vetëm për një periudhë shumë të kufizuar kohore rreth datës së skadimit të opsionit. Formalisht konsiderohet se kjo është dita që përcaktohet si data e ekzekutimit të kontratave të opsioneve. Megjithatë, praktika e dhënies së porosive dhe procedura e pajtimit paracaktojnë kufij disi më të gjerë, të cilët megjithatë përshtaten në një numër të caktuar orësh që nuk zgjerojnë shumë horizontet.
Opsioni amerikan mund të ushtrohet në çdo kohë para skadimit të opsionit. Për një opsion të tillë, ekzekutimi përcaktohet vetëm nga rregullat që janë në fuqi në momentin aktual në lidhje me kohën e dorëzimit të aktivit në bazë të tij, si dhe me aftësitë e ndërmjetësit nëpërmjet të cilit kryhet. radiot në treg. Mund të ketë gjithashtu kufizime në numrin e kontratave të opsioneve të ekzekutuara gjatë një dite tregtimi. Zakonisht kjo është 2000 kontrata opsionale.
Llojet e opsioneve të monedhës sipas vendit
Kontratat e opsioneve mund të ndahen në dy lloje: kontrata opsionesh të tregtueshme në këmbim dhe kontrata opsionesh pa bursë. Shumica e bursave botërore të aksioneve, mallrave dhe bursave të së ardhmes financiare ofrojnë kontrata për të ardhmen, transaksione në të cilat kryhen nën kontrollin e tyre.
Opsionet e këmbimit janë kontrata standarde të këmbimit dhe qarkullimi i tyre është i ngjashëm me kontratat e së ardhmes. Për opsione të tilla, shkëmbimi përcakton specifikimin e kontratës. Gjatë përfundimit të transaksioneve, ofertuesit specifikojnë vetëm vlerën e primit të opsionit, të gjithë parametrat e tjerë janë standardë dhe të vendosur nga bursa. Çmimi i opsionit i publikuar nga bursa është vlera mesatare e primit për këtë opsion në ditë. Nga këndvështrimi i tregtimit të aksioneve, opsionet me çmime të ndryshme ushtrimi ose data skadimi konsiderohen kontrata të ndryshme. Për opsionet e tregtuara në këmbim, shtëpia e kleringut mban shënime për pozicionet e pjesëmarrësve për çdo kontratë opsioni. Domethënë, një ofertues mund të blejë një kontratë, dhe nëse shet një kontratë të ngjashme, atëherë pozicioni i tij mbyllet. Shtëpia e kleringut e bursës është homologu i secilës anë të kontratës së opsionit. Për opsionet e listuara, ekziston gjithashtu një mekanizëm për tarifimin e tarifave të marzhit (zakonisht paguhet vetëm nga shitësi i opsionit).
Opsionet jashtë bursës, ndryshe nga opsionet e këmbimit, lidhen me kushte arbitrare, të cilat negociohen nga pjesëmarrësit gjatë përfundimit të një transaksioni. Teknologjia e përfundimit është e ngjashme me kontratat e ardhshme.
Popullore
- Patate të skuqura druri për kaldaja: karakteristikat, çmimi dhe krahasimi me materialet e tjera ngrohëse Thëngjilli ose fishekët e drurit
- Konsolidimi i ngarkesave - Kompania evropiane e logjistikës ELC
- Konsolidimi i ngarkesave - Kompania evropiane e logjistikës ELC Çfarë është konsolidimi i ngarkesave në magazina
- Parimet e Akademisë së Aviacionit të Fluturimit të Oksfordit
- Llogaritja e regjimit teknologjik të mbivendosjes dhe vullkanizimit
- Dokumentet bazë udhëzuese për ndërtim, mirëmbajtje dhe shërbime të tjera teknike për muret hekurudhore
- Programi i modulit profesional, mirëmbajtja dhe riparimi i transportit rrugor Monitorimi dhe vlerësimi i rezultateve të zhvillimit
- Aplikimi celular i Belarusbank - instalimi dhe lidhja
- Teknologji moderne për prodhimin e produkteve të petëzuara dhe formimin e strukturës dhe vetive
- Në cilën ditë të javës ishte ditëlindja juaj?