në shtëpi » Idetë e biznesit » Opsioni i këmbimit valutor me shlyerje të mbulimit të depozitave. Cilat janë opsionet e monedhës

Opsioni i këmbimit valutor me shlyerje të mbulimit të depozitave. Cilat janë opsionet e monedhës

Përshëndetje për të gjithë, e dashur.

Jam gjithmonë në kërkim të strategjive dhe ideve afatmesme që të lejojnë të tregtosh pa u lidhur vazhdimisht me një monitor dhe internet të shpejtë, duke arritur një rentabilitet prej të paktën 5% në muaj. Kohët e fundit vendosa të ringjallja punën time të vjetër mbi opsionet e tregtimit të monedhës, të cilat dikur i aplikova (shkurtimisht) në 2008 - por i lashë sepse filloi kriza financiare dhe kishte më shumë para për të bërë nga kolapsi i kontratave të së ardhmes (gjë që bëra). Por tani situata në tregje është e tillë që strategjitë e opsioneve mund t'i japin përsëri një avantazh tregtarit.

Nëse dikush nuk e di, tregtimi mund të jetë jo vetëm "drejtues" (blihet më lirë - shitet më shtrenjtë), kur kërkojmë pika hyrjeje, përpiqemi të zgjedhim momentin e duhur për të hyrë në një pozicion. Ju gjithashtu mund të fitoni para në situata kur tregu nuk po lëviz askund. Bëhet fjalë për shitjen e paqëndrueshmërisë dhe "kalimit të vlerës kohore". Me fjalë të tjera, ju mund të fitoni para kur (dhe saktësisht kur) asgjë nuk po ndodh në treg ose ajo që po ndodh është e kufizuar nga një kornizë e ngushtë.

Natyrisht, kjo është praktikisht e pamundur në tregun e drejtpërdrejtë (tregun spot) dhe tregun e të ardhmes - një spekulator tradicional fiton para në ndryshimçmimet dhe humbet ose mbetet “në vete” nëse çmimi nuk bën asnjë lëvizje.

Tregtari i vetëm që mund të fitojë para në këto situata është shitësi i opsioneve dhe kombinimeve të opsioneve.

Kujdes! Ajo që ka të bëjë me këtë postim nuk ka të bëjë me "opsionet binare" që reklamohen gjerësisht sot. Ato bazohen në një ide krejtësisht të ndryshme - ky është një analog i basteve në parashikimet tuaja. Por çdo tregtar me përvojë do t'ju thotë se parashikueshmëria e tregut në tërësi nuk është shumë e lartë, madje edhe marrja e 50/50 (raporti i numrit të tregtimeve fitimprurëse ndaj atyre jofitimprurëse) është një rezultat i shkëlqyer, në përgjithësi tregtarët profesionistë nuk e bëjnë këtë. presin që parashikimet e tyre të realizohen në më shumë se 40 përqind të rasteve. Prandaj, opsionet binare siç po promovohen tani është një mënyrë tjetër për të marrë paratë ligjërisht nga popullata (të cilët mbivlerësojnë aftësinë e tyre për të parashikuar tregun). Në fakt, ju mund të fitoni para në to duke tregtuar ndarje dhe vetëm nëse pagesat mbi to kalojnë 100% në raport me marzhin.

Ky postim do të fokusohet në tregtimin e opsioneve tradicionale ("vanilje").

Ato, në fakt, janë dy llojesh - pa recetë dhe shkëmbim. Unë nuk do të jap një përkufizim se cilat opsione janë këtu. Ju mund të lexoni artikuj mbi këtë temë të postuar

Në këtë postim, unë dua të flas në mënyrë specifike për opsionet e monedhës.

Pse pikërisht opsionet e monedhës interesante? Pse të kufizoni veten - në fund të fundit, ka edhe opsione në aksione, në të ardhmen e mallrave?

Arsyet janë të thjeshta:

1. Monedhat janë instrumentet më të rangut të të gjithëve. Nëse tregu i mallrave mund të dyfishojë çmimin e një aktivi në një periudhë të shkurtër ose të shembet fuqishëm, kjo është e pamundur në monedha. Sigurisht, kjo është arsyeja pse nuk ka greva afatgjata në tregun valutor, por në përgjithësi, tregu i valutës është më pak i luhatshëm dhe lëviz me një amplitudë më të vogël se kontratat e së ardhmes ose aksionet e mallrave, kështu që është më e lehtë të fitosh para në të. duke shitur opsione afatshkurtra ose kombinime të tyre. (Këtu, sigurisht, duhet të keni një kuptim të tregut, nuk ka tregje "të lehta"). Edhe nëse aktivi ka lëvizur drejt goditjes, opsioni i monedhës ka më pak gjasa të shkojë "në para".

Hidhini një sy dy grafikëve. Nga njëra - një tabelë e të ardhmes së kafesë, nga ana tjetër - të gjithë janë të njohur me EURUSD. Çmimi i kontratave të së ardhmes së kafesë është dyfishuar në më pak se një vit, euro mbetet në një interval relativisht të ngushtë:

2. Paqëndrueshmëria tregun valutor bie në perspektivën historike dhe me shumë gjasa, kjo do të vazhdojë për një kohë (ndoshta gjatë). Kjo do të thotë se do të ketë shumë më tepër "histori" të gamës këtu. Në tregtimin tim mund të dëshmoj se një vit më parë tregu ofronte më shumë mundësi “luhatjeje”, kur ishte e mundur të merreshin lëvizje 250-300 pikësh në një tregti, tani tregtoj më shumë tregtime breakout me një fitim prej 70-80 pikësh. Tregu ka ndryshuar. Por për shitësin e kombinimeve të opsioneve, kjo do të thotë një mundësi për të fituar para për faktin se tregu po shënon kohën dhe nuk po lëviz askund.

* Më poshtë është një grafik i paqëndrueshmërisë

3. Dhe së fundi , Kërkohet një kapital i konsiderueshëm për të shitur opsionet tradicionale në bursë. Aftësia për të testuar strategji me para të vogla është e pamundur këtu. P Unë përshkruaj opsionet e tregtimit të përvojës sime CME, për testimin e strategjisë që më duhej 20.000 USD (dhe edhe atëherë ky është pragu më i ulët në industri, de fakto, nuk ju nevojitet më pak 50.000 ). Për të shitur opsione për monedha, mjafton të keni disa mijëra dollarë në llogari, të paktën 1000 USD. Në thelb, ekzistojnë dy ofrues të besueshëm për opsionet e tregtimit të monedhës - Saxobank dhe GFT UK (një ndarje e Forex.com). Kush kujdeset - ju mund të shkoni në faqet e tyre përmes Google. Hyrja në Saxo është nga 10000 USD, në GFT - nga 1000 USD. Prandaj, hapa një llogari me GFT dhe vendosa pak më pak shumë atje në një test. 2000 USD.

Epo, tani, gjëja më interesante - cila është forca e vëllait? si të tregtoni?

Ka shumë strategji opsionesh, disa prej tyre janë përshkruar

Mënyra më e lehtë është të shesësh mbytje nëse presim që çmimi të lëvizë në një gamë të caktuar. Ju gjithashtu mund të shesni opsione lakuriq, por kjo është më e rrezikshme.

Gjithsesi:

1. Duhet të keni një kuptim të skenarit të përgjithshëm në treg. Çfarë po ndodh tani, a ka një shitës/blerës të fortë?

2. Ju duhet të keni një kuptim të ciklit të tregut. Sa do të zgjasë e gjithë kjo?

3. Ju duhet të kuptoni çmimin që tregu ka të ngjarë të injorojë për 5-7 ditët e ardhshme (biznes)

Dy shitjet e mia të para të opsioneve bënë një fitim prej rreth +7% në depozitë (për 2 javë) dhe dukej kështu:

1. E shitur vënë 1,3750 EURUSD (+ 3,5%)

2. Vënë e shitur EURJPY 1,4050 (rreth + 4%)

Siç mund ta shihni, ka kuptim të shisni opsione të Premten - në fundjavë, vlera kohore (teta) zvogëlohet si dhe në ditëve të javës, pra, "ushtari fle - shërbimi është në vazhdim". Ndërsa isha me pushime në Altai, opsionet e mia humbën pak më shumë në vlerë (pozicioni im u rrit pak në fitim).

Sidoqoftë, ka disa nuanca - ekzekutimi shkon vetëm përmes krijuesit të tregut, d.m.th. spread-et janë fikse dhe është mjaft e vështirë të dalësh nga tregu me një çmim të mirë - mund të tregtosh vetëm me porosi limit (megjithatë, situata është e njëjtë në bursë). Prandaj, duhet të keni një plan në rast të gabuar (nëse opsioni del "në para"). Por edhe në këtë rast, ju mund të mbroni pozicionin në mënyra të ndryshme, për shembull, duke ndërtuar një "përhapje vertikale".

Me një fjalë, ekziston një kuptim themelor i tregut - ju mund ta zbatoni atë, duke përfshirë në këtë mënyrë. Është gjithashtu e mundur të ndërtohen strategji neutrale delta dhe të sigurohet pothuajse plotësisht kundër paqëndrueshmërisë së kurbës së rendimentit thjesht duke parë se si rriten fitimet. Por kjo është një histori krejtësisht tjetër. Ndoshta do të flasim përsëri për këtë.

Suksese të gjithëve! Ndani përvojën tuaj në komente.

Vlerësime: 45 në "Opsionet e monedhës"

Vladimiri shkruan:
përshëndetje, por për herë të parë dëgjova për "përhapjen vertikale" dhe jam skeptik për opsionet, veçanërisht nëse depoja është nga tmerri 10,000.
shkruan:
Vladimir - çfarë lidhje ka depoja me të?
Vladimiri shkruan:
ju vetë keni shkruar "Hyrja në Saxo nga 10,000 USD"))
admin shkruan:
Kam shkruar gjithashtu se ka më shumë opsione buxhetore
Batya shkruan:
Sigurimi i një mase instrumentesh të mundësive të varianteve të mënyrave të tregjeve është paraqitur nga mendimi modern monetar si një virtyt. Por ... si duket pas një inspektimi më të afërt? Një bishë dinake jo vetëm që vërtitet nëpër të gjitha qoshet dhe çarjet në kërkim të tregtarëve të hapur, por gjithashtu ka aftësinë të krijojë fantazma-fantazma. Të cilët, si një mijë sirena të virgjëra, këndojnë këngë të ëmbla duke zgjuar në jetë pothuajse të gjitha mëkatet e vdekshme ... Sytë ngrihen lart))) Vëmendja është e shpërndarë. Eeeeee booms ... Çfarë dreqin ishte ajo ... çfarë bëra vetëm? - "Unë" pyet, duke parë se si shkrihet fatura, dhe shpresa - shpresa nuk dëshiron të vdesë në asnjë mënyrë)) Dhe në fakt - diçka në shkollë muzikore duhet korrigjuar) Dhe nëse kujtoni se ne të gjithë vijmë nga kopshti i fëmijëve, atëherë këtu është një pjesë e tekstit nga rrjeti:
“Për fat të keq, ekspertët rrallë thonë se mungesa e mendjes tek fëmijët 2-3 vjeç mund të
shkaktojnë një orar të rreptë dhe tepër të ngjeshur në kopsht. Ndryshimi i shpeshtë i klasave nuk e lejon fëmijën të fokusohet në një gjë, të interesohet. Janë klasat ato që e “mësojnë” të jetë i pavëmendshëm. Orari përsëritet ditë pas dite për katër ose pesë vjet. Pavarësisht se është krijuar për ta mbajtur fëmijën të zënë gjatë gjithë kohës, në fakt arrihet efekti i kundërt. Sipas teorisë së Eric Erickson në moshën parashkollore
Detyra kryesore e fëmijëve është të gjenerojnë vetë ide, t'i mishërojnë ato dhe të arrijnë qëllimet e tyre. Kjo është mënyra e vetme që fëmijët mësojnë të përqendrohen dhe të kapërcejnë vështirësitë. Dhe në kopshte për shkak të
një program i pasur, i gatshëm, ata thjesht nuk mund të përqendrohen në një gjë. Gjatë gjithë ditës, ata vazhdimisht duhet të heqin dorë nga një aktivitet dhe të ndërmarrin një tjetër. Ata nuk kanë kohë as të mbarojnë atë që filluan kur kujdestarët ndërpresin klasën dhe sugjerojnë argëtim të ri. Rezulton se fëmijëve nuk u jepet as mundësia të mësojnë të përqendrohen për një periudhë të gjatë kohore. Prandaj, në kohën kur një fëmijë duhet të kalojë nga kopshti në shkollë, edukatorët pretendojnë se sjellja e tij është e ngjashme me manifestimin e sindromës së vëmendjes së shpërqendruar ... "
Çfarë po bëj? Jo në këtë temë, ndoshta ... ndoshta kam një SRV? ... ose ndoshta ... Epo, nëse jo një tregtar për të ndihmuar, atëherë foshnja ose foshnja e tij) Tregti e suksesshme për të gjithë)
admin shkruan:
Batya - a festoni një festë në mëngjes? 🙂
Batya shkruan:
Përshëndetje Stanislav) Jo, nuk e përdor) Për të pirë një substancë toksike - për të fshirë një ditë nga jeta. Një shënim ... mendimi i parë është një përshtypje për tuajin. Është e vështirë të shprehesh ... Por mbaj mend që ju tashmë keni ngritur pyetjen - pse një tregtar i suksesshëm ndonjëherë bën një gabim të bezdisshëm të pakuptueshëm. Ndodh. Një nga komponentët e kësaj është kërkimi i vazhdueshëm. Hmm ... Unë nuk do të shpjegoj ... Gjithçka është e lëkundur dhe jo e besueshme. Një tregtar nuk mund të jetë gur. Dhe shelgu nuk mundet. Një fleksibilitet dhe qëndrueshmëri e tillë është e natyrshme vetëm në erë) Prekje e lehtë e paprekshme ... Hmm) Ky nuk është një argument) Ky është paralel me mendimin tuaj) Nëse ka diçka - thjesht fshini)
Vladimiri shkruan:
Ecja në të gjithë jetën e babit është një festë :))
Aleksandri shkruan:
Ndoshta Batya thjesht pyet Stanislav pse i duhen opsione. Dhe vërtet Stanislav - pse? Në fund të fundit, mjetet me të cilat punoni për më shumë se një vit kërkojnë shumë përqendrim? A e pranoni rrezikun që tregtimi i opsioneve të sjellë ndryshime negative në tregtimin tuaj aktual, rezultatet pozitive të të cilave na i tregoni periodikisht?
Batya shkruan:
Batya shkruan:
Nuk mund të fle mjaftueshëm) Vetmia) Epo ... nëse shikoni tregtimin "direkt" dhe "opsionet" mund të vendosni që nëse zotëroj direkt, atëherë thjesht pështyni opsionet e tregtimit. Ky është një kurth. Cili është armiku më i keq i një tregtari? parashikimi. Pse? Ne biem nën një model të vjetër sjelljeje: vendosjen e qëllimeve dhe arritjen e qëllimeve. Ne jemi në kërkim të konfirmimit të rastit tonë. Në vend të "vallëzimit" me çmimin, informacioni i marrë përshtatet me objektivin. Pse do të shes një shishe?)) Sa e mirë është linja)
Andrey shkruan:
pershendetje!
Unë kam qenë i interesuar në shitjen e opsioneve për një kohë të gjatë, kaloi
kurs trajnimi….
Unë nuk do të përshkruaj avantazhet e një tregtimi të tillë, ju ndoshta e dini)))
Por kurrë nuk erdhi për të tregtuar pikërisht për shkak të pragut të lartë të hyrjes.
Faleminderit shumë për informacionin mbi ndërmjetësit !!
Sergei shkruan:
Opsionet janë shahu i botës së investimeve!))
Mjete jolineare dhe shumëdimensionale. Ju lejon të tregtoni drejtimin e tregut, gamën, paqëndrueshmërinë, kohën, etj. Në opsione, ju mund të blini një pozicion të shkurtër dhe të shisni një të gjatë, ato mund të tregtohen të zhveshura dhe të mbuluara, ato mund të mbrohen dhe arbitrohen))) Dhe shumë më tepër ... ..

Por ka një pikë. Ju duhet t'i kuptoni ato përpara se të filloni tregtimin.
Batya shkruan:
Hmm ... Ju thoni shah? Por atëherë, ose tregtarët e opsioneve nuk përfshihen në përqindjen proverbiale 3/97, ose loja është aq komplekse sa është e pamundur ta kuptosh atë. Çfarë është e vërtetë? Jam i sigurt që janë shpenzuar miliona orë pune nga më të zgjuarit e bredhit të Harvardit... por është më e thjeshtë. Kërkimi i kërkimit kërkon diçka të re ... dhe a nuk është vetë tregtia vetëm një makinë dinamo për t'u ndjerë i gjallë ...
“I lindur në tokë, i bindur edhe ndaj Forcës edhe ndaj Fatit,
Në një botë të pafund, aventurierë të mëshirshëm
O xhuxhë - të burgosur të luginës së njeriut,
Për sa kohë që mendja juaj është në punë
Rreth vetes suaj patetike, gjëra të vogla të pakta? "
shkruan:
Batya nuk është aq shumë çështje të kesh të drejtë - për shembull, kur shes një shitje, kam disa skenarë - rritje, lëvizje e gamës, rënie (përfshirë çmimin e goditjes), marr një humbje vetëm nëse fillon një trend rënës. Kështu, unë nuk jam i lidhur me një skenar, më tepër vë bast kundër një skenari të caktuar dhe mund të përfitoj në të gjithë të tjerët. Lidhja me drejtësinë (me atë që duhet të ndodhë, me një skenar nga shumë) është karakteristikë e tregtimit opsionet binare, kam shkruar tashmë për këtë në një postim
Batya shkruan:
Stanislav - Me respekt - "nuk ka të bëjë me sinjalet" ... shënime të shkëlqyera për jetën e çmimit. "Rezultatet e transmetimit në Twitter për 32 javë" - kurba e yield-eve në grafik flet vetë dhe pak më thellë - për të vërtetën) A mendoni se një model i tillë yield-i do të ishte i natyrshëm në një përzierje të tregtimit të drejtpërdrejtë dhe të opsioneve? Apo thjesht opsionale (jo binare)? Dhe pse, nëse keni të drejtë - "Më mirë do të bëja bast kundër një skenari të caktuar dhe mund të përfitoj nga të gjithë të tjerët..." - opsioni nuk është bërë ilaç?
Sergei shkruan:
Babi, shok! Opsionet nuk janë sigurisht një ilaç! Si dhe çdo mjet tjetër.
Shumëllojshmëria e instrumenteve ka edhe të mirat e veta. Avantazhi kryesor i diversitetit është zgjedhja. Sigurisht, nëse përpiqeni të gëlltisni gjithçka, mund të mbyteni. Por thjesht mund të provoni, shijoni, si të thuash)) Qëllimi është të gjeni instrumentin / instrumentet dhe stilin tuaj të tregtimit. Kjo është rruga që unë shkoj. Dhe kjo është e mrekullueshme, sepse vazhdimisht në kërkim informacione të reja, qasje dhe kombinime të reja. Edhe nëse nuk mund të fitoni para me të, nuk është e frikshme. Përvoja dhe njohuritë po grumbullohen, horizonte të reja po hapen në tregti dhe investim. Dhe rezulton se, për shembull, fondet e përbashkëta, aq të padashur nga të gjithë, nuk janë një mjet kaq i padobishëm)) Që të mund të tregtoni aksione ose monedha pa parë fare çmimin! Që ju mund të formoni instrumente sintetike për qëllimet tuaja, për shembull, lidhje sintetike. Dhe në të njëjtën kohë merrni një të ardhur të vogël, por të garantuar. Po, në përgjithësi, shumë më tepër.
Në lidhje me opsionet. Një nga veçoritë e opsioneve është aftësia për të tregtuar jo një pikë në grafikun e çmimeve (për shembull, bleu një monedhë nëse çmimi fitoi më shumë, nëse humbi më pak), por për të tregtuar një sërë çmimesh. Bëni atë në mënyrë që kur çmimi të jetë në një gamë të caktuar, ju do të fitoni në çdo rast. Çfarë është e keqe? Përveç kësaj, kjo gamë mund të kontrollohet. Mund të zhvendoset, zgjerohet, ngushtohet. Një kombinim i, për shembull, një aksioni dhe një opsioni në të, jep miliona kombinime të mundshme, për çdo skenar tregu. Çfarë të keqe ka?….
Si ju pëlqen kjo filozofi?))))
Batya shkruan:
Faleminderit Stanislav) Më ka pëlqyer gjithmonë komunikimi me ju, ndonëse në formën e një dialogu të brendshëm, në përgjigje të eseve të mrekullueshme për tregtinë dhe jetën. Reflektime ... rrëshqitje mbi probabilitetet ... aspekte të panjohura të bukurisë, megjithëse dydimensionale, megjithëse të pasqyruara në formën e hijeve që kërcejnë në mur ... Unë përgjithësisht mbështes kërkimin e së bukurës, e cila është në thelbin e gjërave dhe dukuritë. Por "bredhja efektive", sipas mendimit tim, ngushton zgjedhjen e opsioneve për arritjen e suksesit. Interpretimi i shëmbëlltyrës së “syrit të gjilpërës” dhe mëkatarit, ku mëkatari është një person në shkallën më të lartë i pakënaqur me gjendjen e realitetit përreth, duke e lidhur me argumentet punën e S.G. Dobrovolskiy "Jeta si një prag endet", jam dakord që rritja e efikasitetit ka kufijtë e saj. Në fund të fundit, në parim, kjo është ajo që po flasim) Por ... folja ime ka më shumë të ngjarë reflektimet e një sofisti që ka shumë kohë të lirë) Duket sikur motoja është për Tregun dhe Përmbytjen - thelbi im) )) Tregti e suksesshme)
admin shkruan:
Batya - vuri në dukje saktë Sergei - opsionet nuk janë një ilaç, është një mundësi për të përdorur diferencën e papërdorur dhe për të fituar para, në fakt, në ato kushte tregu ku strategjitë e drejtuara do të kërkojnë "ulur në gardh" 🙂

Është gjithashtu një mënyrë tjetër për të fituar para nga të kuptuarit tim të tregut - në shumë raste unë i kuptoj mjaft mirë skenarët e tregut, por nuk mund të fitoj para me këtë kuptim, pasi grafiku nuk ofron një konfigurim të përshtatshëm (stili im i tregtimit nuk e lejon këtë) . Opsionet hapin strategji që më parë nuk ishin të disponueshme. Për shembull, përmes blerjes së opsioneve, çështja e menaxhimit të rrezikut zgjidhet kur tregtohet kundër një impulsi aktiv. Nëpërmjet shitjes së opsioneve, çështja e fitimit zgjidhet në kushte ngushtimi të intervaleve, etj.
Sergei shkruan:
Nga rruga, në lidhje me "kosto e hyrjes" në tregjet e opsioneve.
Në tregun e brendshëm të aksioneve, 10,000 rubla janë të mjaftueshme për të filluar tregtimin, për shembull, opsionet për Sberbank ose Gazprom))) Opsionet e monedhës nuk janë grupi më i madh për sa i përket qarkullimit të këmbimit. Ekzistojnë gjithashtu opsione për mallrat, për aksionet, për të ardhmen, për indekset, për normat e interesit, për shkëmbimet, për motin !!!))) ... etj.
admin shkruan:
po, në tregun e këmbimit, xhiroja më e madhe, me sa duket, është në opsionet e të ardhmes në indekset e aksioneve. Në tregun OTC, opsionet e monedhës kanë një qarkullim shumë më të lartë
Batya shkruan:
))) qeshi) Unë do ta shtroj pyetjen ndryshe - cilat janë rreziqet në tregtimin e opsioneve? cilat aspekte psikologjike e pengojnë këtë tregti të kthehet në një “mundësi” për tregtarin? le të shohim vetëm tregtarët amerikanë, në kuptimin e kulturës më të vjetër të aksioneve, ata gjithashtu duhet të jenë në raportin + -3 / 97 ... budallaqe? dembelizmi? Mënyra amerikane e jetesës? të gjitha mundësitë e përshkruara nga ju Stanislav janë përshkruar në tekstet shkollore ... Po përpiqem të kuptoj - pse nuk përdoren? dhe nëse e bëjnë, pse rezultojnë akoma të varfër ... edhe nëse janë të zgjuar)
Batya shkruan:
Dua të them që jeta ime është shumë e shkurtër, për të eksploruar rrugën që provuan 100 mijë tregtarë para meje, por nuk mundën të shkonin.
admin shkruan:
Batya - tregtimi në përgjithësi nuk është i lehtë, në çdo fushë raporti mbetet. Të bësh biznes nuk është e lehtë, të luash një instrument muzikor është gjithashtu e vështirë.
Çdo gjë që kërkon aftësi është e vështirë.

Mundësitë përshkruhen në tekste shkollore, por është shumë më e vështirë të dallosh një mundësi në tregun real kur ka tre sinjale të gjata dhe të njëjtin numër sinjalesh të shkurtra kur rezultati është i panjohur.
Sergei shkruan:
Babi, kam shkruar që opsionet nuk janë një ilaç për varfërinë!))
Pse tregtarët amerikanë nuk i përdorin këto mundësi? Po, e njëjta arsye pse e jona. Pse nuk e përdorni? Këtu është përgjigja juaj. Dhe kultura e bursës nuk ka asnjë lidhje me të)) Pyetja është në faktorin njerëzor. As aksionet dhe as opsioni nuk janë fajtorë për faktin se ato janë joprofitabile për t'u tregtuar ....
Aleksandri shkruan:
Pse Options? Sepse kjo dhe ajo, kjo dhe ajo. Dhe "për çfarë" dikush do të përgjigjet më në fund. Për shembull, në mënyrë që të ...
Sergei shkruan:
Aleksandër, gjithçka është çështje zgjedhjeje. Ju dëshironi të tregtoni aksione, doni opsione, doni patate. E gjithë kjo është krejt normale. Në kontekstin e këtij artikulli, opsionet paraqiten si një mjet tjetër interesant spekulimi. Jo më.
Batya shkruan:
Është për të ardhur keq që pak njerëz morën pjesë në diskutim. Nuk ka rëndësi se kush e tregton këtë instrument apo jo. Unë e konsideroj "problemin e zgjedhjes" si një nga pengesat në tregti. Ka shumë mundësi që ofrohen në këtë biznes. Është thënë shumë për virtytet e instrumentit. Shumë tundim)) në vullnetet e brishta. Tani shikova në rrjet për tendencat. Kërcitja e modës - një opsion si një zëvendësim për një ndalesë ... Opsioni si një mundësi ... Një ilaç ... Kurë për pleqërinë)))) Dhe gjithçka përfundon - një minus i thellë në instrumentin kryesor dhe opsionin nuk është në para ... Unë mendoj se është shumë e rëndësishme në reflektimet tona të reflektojmë se një opsion nuk është një simbiozë me tregtinë e drejtpërdrejtë, por një zonë e veçantë në të cilën do t'ju duhet gjithashtu të arrini një gjendje të veçantë të vetëdijes që mund të jetë e shprehur me fjalë - paqe absolute në gjendje përqendrimi të plotë. Për të arritur "diellin në gur" tuaj ... Dhe kështu ... Kjo është vetëm një ftesë për therje.
Aleksandri shkruan:
Sergei, unë nuk e dënoj zgjedhjen e Stanislav (Stanislav, më vjen keq që dialogu është në shtëpinë tuaj, me ju, por jo me ju))). Nga ju, Sergei, mora një përgjigje të shkëlqyer për pyetjen e zgjedhjes. Pse? Sepse ju dëshironi (nga rruga, ka shumë përgjigje për këtë pyetje). Jam dakord që kjo është mjaft normale. Do të doja të provoja, pse jo. Tani le ta kuptojmë. Pse "patate"? Sepse dua, jam më i mirë, jam më i zgjuar, do ia dalim, nuk rrezikoj asgjë etj. Ky është motivimi. Tani në anën tjetër. Për çfarë është "patate"? Për një ndryshim në ushqim (mund të ketë një përgjigje tjetër, por një specifike). Për të marrë këtë shumëllojshmëri, ju duhet të rritni patate. Për ta rritur, duhet të gjesh tokën e duhur, të gjesh tokën e duhur, të duhet një agronom i mirë (ose të jesh vetë agronom) dhe shumë më tepër. Ky është veprimi.
Ky artikull është një mënyrë motivimi, bindjeje. Prandaj lindin pyetjet: pse dhe për çfarë. - Unë jam përgjegjës për trëndafilin tim ... - përsëriti Princi vogel për ta kujtuar mirë”.
) Miq, as unë nuk jam nga inati) Jam mësuar t'i shqyrtoj çështjet nga të gjitha anët. Me respekt për të gjithë dhe faleminderit pronarit tonë të sjellshëm për një strehë të qetë)
KaneKRY shkruan:
Opsionet janë shumë të bukura InsOptions janë mjete shumë të mira, dhe shitja e tyre ka një avantazh të fortë matematikor mbi tregtimin e thjeshtë spot.
Por! Ju duhet vetëm të tregtoni opsione shkëmbimi. Stanislav, ju vetë keni shkruar - "ekzekutimi kalon përmes krijuesit të tregut", në tregun jashtë tregut. Në fakt, ne thjesht po luajmë në kazino - ndërmjetësi vendos vetë çmimin e opsionit.
Krahasova kuotat e OTC dhe opsionet e këmbimit për monedhat, të dyja llojet janë të disponueshme në Saxobank. Pra, opsionet pa recetë, me të njëjtën grevë dhe datë skadimi, ndonjëherë kanë një prim që është 2 herë më i ulët se opsionet e këmbimit. Dhe për shumë goditje, thjesht nuk do të lejoheni të hapni një marrëveshje. Në përgjithësi, gjithçka është mik. këtu humbet avantazhi i opsioneve të shitjes. Pra, vetëm tregu i këmbimit të opsioneve.
tromnt
Sergei shkruan:
Kjo është në rregull. Saxobank është një treg për një krijues tregu. Me gjithë atë që nënkupton.
Sidoqoftë, jo të gjitha MM-të janë kaq "të këqija")) Unë ndonjëherë përdor shërbimet e një tavoline opsionesh, në platformën FORTS. Vetëm në rastin e likuiditetit të ulët në instrumentin që më nevojitet, tavolina më ndihmon duke cituar spread-e shumë të pranueshme, më të mira se ato aktuale në librin e porosive.
E gjithë kjo dua të them se është më mirë të tregtohet në tregun e hapur, ku ka konkurrencë edhe për transaksione jashtë sportelit dhe shumë pjesëmarrës veprojnë si palë, dhe jo një MM e vetme.
KaneKRY shkruan:
Sergej, nuk mendoj se "kuzhina" e GFT UK është shumë më e sinqertë se Saxobank. Pra, po - ju duhet vetëm të tregtoni në tregun e këmbimit.

Në lidhje me FORTS / Exchange Moskë: mundësia e shitjes së opsioneve me një kapital të vogël është gjithashtu interesante. Në shtator, tavolina e opsioneve duhet të lançohet në Meta Trader 5. Dhe ndërmjetësi i hapjes premton ta zbatojë atë menjëherë - atëherë do të hedh një vështrim më të afërt në treg.
admin shkruan:
KaneKRY: Po, jam dakord, tregtimi përmes MM ka kostot e veta. Jo saktësisht kazinotë, ato ende fokusohen te ofruesit e tyre të likuiditetit, por sigurisht që ka më shumë mundësi për tregtim në bursë.

E vetmja paralajmërim është se shkëmbimi kërkon shumë kolateral për shitësin e opsioneve (nëse tregtoni opsione, të themi, në CME).
Nuk e di si është me FORTS
Sergei shkruan:
Kapitali i vogël është një koncept relativ. Siç thashë tashmë, në platformën FORTS, është e mundur të blini dhe të shisni opsione për Gazprom ose Sberbank me një shumë llogarie prej 10,000 rubla ose më shumë. Kërkesa kryesore e shkëmbimit është disponueshmëria e vëllimit të kërkuar Paratë për të siguruar dhe mbajtur pozicionet-GO. Për opsionet e shkurtra, është më shumë sesa për opsionet e gjata, sepse Pozicionet e opsioneve të shkurtra janë më të rrezikshme.
Dhe shumë më tepër varet nga ndërmjetësi. Për shembull, "HAPJA" e përmendur nuk është ndërmjetësi më i mirë për tregtimin e kapitalit të vogël. Ky ndërmjetës bllokon aftësinë për të shitur opsione për klientët kur paqëndrueshmëria e tregut rritet. E cila është jashtëzakonisht e papërshtatshme për tregtim. Unë sugjeroj të zgjidhni një ndërmjetës tjetër nga TOP-5 për këtë.
Unë gjithashtu rekomandoj zotërimin e platformës KVIK për opsionet e tregtimit, përveç nëse, natyrisht, nuk ka asnjë qëllim për t'u angazhuar në tregtimin algoritmik. Tregtimi me frekuencë të lartë kërkon një platformë të ndryshme. MT5 nuk është padyshim një nga këto) Platforma është shumë "e shtrembër" për tregtimin e instrumenteve të këmbimit MT ...
admin shkruan:
Po, mendova se MT5 nuk është shumë i përshtatshëm për instrumente shkëmbimi. Faleminderit, do t'i hedh një vështrim më të afërt edhe FORTS
KaneKRY shkruan:
<<Для высокочастотной торговли нужна другая платформа. МТ5 точно к таким не относится) Для торговли биржевыми инструментами МТ слишком “кривая” платформа…<<
<<

MT5 ngarkon ndërfaqen, librin e porosive dhe grafikët më shpejt, serveri i MetaTrader gjithashtu përmbush porositë e ndalimit më shpejt sesa shpejt. + Ndërfaqe miqësore për përdoruesit. Nuk e kuptova fare "shtrembërësinë" e MT. Tani unë tregtoj të ardhmen përmes MT5 - gjithçka është në rregull.

P.S. Për opsionet në tregun rus, Netinvestor është shumë më i përshtatshëm për Quick:
shkruan:
Po. Quick, për mendimin tim, mbeti diku në vitet nëntëdhjetë për sa i përket funksionalitetit. Unë mendoj se nëse tregtimi nuk është shumë aktiv, MT5 duhet të jetë i përshtatshëm.

P.S. Me kapital të vogël, nënkuptoj disa mijëra dollarë që mund të depozitohen në një llogari për të testuar një strategji.
Sergei shkruan:
mirë. Secilit të tijën))
Unë jam mjaft i kënaqur me KVIK, në të gjitha aspektet.
Si një Netinvestor apo MT, për hir të Zotit, nuk ka vend për mosmarrëveshje.
Në kurriz të shpejtësisë së përpunimit në MT, ka dyshime të mëdha)) Ndërfaqja KVIK as nuk më shkakton probleme. Çështje shije))
Do të jem i lumtur vetëm nëse të gjithë tregtoni në FORTS. Pavarësisht se cili terminal)) Unë jam duke pritur))
KaneKRY shkruan:
Stanislav, si po ia kaloni me opsionet e shitjes?
admin shkruan:
Normalisht, kjo llogari pothuajse u dyfishua, tërhoqi para dhe hapi një llogari në opsionet e shkëmbimit në FORTS - dua të provoj strategji më komplekse
Zend shkruan:
MT5 ende nuk ka një bord opsionesh, kështu që unë përdor Quik.

Një opsion është një lloj kontrate që ju lejon të shkëmbeni një monedhë me një tjetër nëse marrëveshja është fituese për ju dhe të refuzoni një shkëmbim të tillë nëse marrëveshja nuk është fitimprurëse.

Në përgjithësi, ekzistojnë 2 lloje opsionesh: vendos dhe telefono. E para ju lejon të shisni një shumë të paracaktuar të monedhës në mënyrë rigoroze në një ditë të paracaktuar me një çmim fiks, dhe e dyta ju lejon të blini valutë të huaj me të njëjtat kushte.

Me mbulimin e depozitave, që bankat ofrojnë për klientët e tyre, ky është një produkt investimi i organizuar me kujdes që përfshin instrumente të tilla financiare si depozitat dhe. me një mbulesë depozite ju jep mundësinë për të fituar një interes më të lartë se një depozitë e zakonshme, por gjithashtu ekspozon kursimet tuaja ndaj rrezikut të këmbimit valutor.

Ka të ngjarë që në fund të keni mundësi të merrni të ardhura më mbresëlënëse sesa thjesht një depozitë;
Zgjedhja më fleksibël e çifteve të monedhës, përfitimi, afati dhe norma;
Periudha e vendosjes është e shkurtër: nga 1 javë në 3 muaj;
Tashmë pas 2 vendosjeve përmes një dege bankare, është e mundur të kryhet online.

Nëse jeni një pronar i lumtur i kursimeve në valutë ose aktiveve dhe detyrimeve në lloje të ndryshme monedhash, si dhe nëse keni mendimin tuaj për ndryshimet e mundshme në kurset e këmbimit, atëherë opsioni i investimit me opsione valutore është i duhuri për ju. Nëse, sigurisht, dëshironi të investoni dhe nuk keni frikë të rrezikoni.

Duke zgjedhur këtë lloj investimi, duhet të zgjidhni çiftet e monedhës bazë dhe alternative, periudhën e vendosjes dhe kursin e këmbimit. Vetë investimi do të bëhet në monedhën bazë, por mund të konvertohet në një monedhë alternative me kursin e këmbimit që keni specifikuar më parë. Fitimi juaj i nxjerrë në një tregti të suksesshme është primi i opsionit i fituar nga një kombinim i çifteve të monedhës, datave të vendosjes dhe kurseve të këmbimit.

Pra, ju keni vendosur të merrni këtë lloj investimi. Për ta bërë këtë, duhet:

Në ditën kur u hap opsioni:

Vendosni një shumë specifike në monedhën bazë të zgjedhur më parë. Mund të jetë euro, USD, rubla ruse, sterlina britanike, franga zvicerane ose jen japonez. Opsionet e monedhës bazë mund të ndryshojnë nga banka në bankë.
Zgjidhni një monedhë të dytë.
Vendosni periudhën e vendosjes nga diapazoni 7-90 ditë.
Caktoni kursin e këmbimit dhe primin e vendosjes së opsionit. Mos harroni se sa më i lartë të jetë primi, aq më të mëdha janë rreziqet.

Në ditën kur u përcaktua opsioni:

Veprimet e mëtejshme varen nëse opsioni juaj i monedhës do të ushtrohet apo jo:

A) Nëse kursi aktual është më pak i favorshëm ose i barabartë me kursin e këmbimit të përcaktuar nga ju, atëherë në ditën e kthimit do të merrni shumën e investimit,% në depozitë dhe primin e opsionit në monedhën bazë.

B) Nëse kursi aktual doli të jetë më i favorshëm nga sa keni përcaktuar, atëherë do të merrni të gjitha shumat që ju detyroheni në një monedhë alternative.

Me siguri shumica e atyre që lexojnë artikullin janë të interesuar në pyetjen: si përcaktohet primi i opsionit? Primi i opsionit që ju takon paguhet nga tregtari që blen opsionin tuaj. Ky opsion investimi, i kombinuar me akumulimin e interesit të depozitës, do t'ju sjellë një të ardhur të lartë, e cila do të varet nga lëvizja që vërehet (ndodh) në tregun valutor gjatë periudhës kur kryeni një investim.

Le të marrim një shembull se si funksionon ky sistem. Le të themi se supozoni se vlera e USD për javën e ardhshme do të rritet nga 78 në 87 rubla. Meqenëse parashikoni rritjen e monedhës, atëherë vendosni të zgjidhni opsionet e thirrjeve. Më pas blini opsione me të gjitha pagesat shtesë që duhet të bëhen nga ndërmjetësi. Nëse në kohën kur ushtrohet opsioni, norma e USD me të vërtetë po fiton rritje, atëherë rritet edhe çmimi i opsionit. Në të njëjtën kohë, nuk do të keni nevojë për investime të mëtejshme. Një opsion ose mund të mbahet deri në fund të afatit të tij, ose të shitet para kohe.

Si të përfitoni nga opsionet Forex?

Ky lloj investimi tërheq një numër të madh spekulatorësh, sepse ju lejon të merrni të ardhura të pakufizuara me një fiksim të qartë të humbjeve të mundshme. Megjithatë, nëse zotërimi i një opsioni është një biznes kaq fitimprurës, pse ka nga ata që duan t'i shesin ato në fund? Përgjigja e pyetjes qëndron në faktin se madhësia e primit të marrë nga shitësi i opsionit është në përpjesëtim me rrezikun e humbjeve të mundshme të pakufizuara.

A ia vlen të përfshihesh me kontrata opsionesh në këtë rast? Ju mund të bëheni një ofertues i suksesshëm vetëm nëse jeni i pari që dini për ndryshimet e ardhshme të kursit për të cilat ofertuesit e tjerë nuk janë në dijeni. Përndryshe, konkurrentët tuaj në fushën e transaksioneve të këmbimit valutor do të dëshironin gjithashtu të bënin një fitim që tejkalon ndjeshëm primin e opsionit.

Ashtu si me çdo aktivitet që gjeneron të ardhura, ky lloj investimi ka një sërë disavantazhesh:

Çmimet e mbiçmuara të transaksioneve në krahasim me llojet e tjera të investimeve kapitale;
Ky lloj investimi kërkon njohuri të thella të financave si dhe përvojë. Opsionet e monedhës janë të vështira për t'u kuptuar, jo të gjithë mund të fillojnë në këtë fushë.
Përveç kësaj, ky lloj investimi është shumë i kufizuar në kohë. Në këtë drejtim, shumica dërrmuese e kontratave mbeten të paplotësuara.

Siç mund ta keni kuptuar, kjo metodë e gjenerimit të të ardhurave shtesë nuk është aq e lehtë sa do të donim të ishte. A ia vlen rreziku dhe filloni të punoni në këtë drejtim duke rrezikuar paratë tuaja - varet nga ju që të vendosni.

Ministria e Arsimit dhe Shkencës e Ukrainës

Universiteti Kombëtar Kremenchutsk IM. M.Ostrogradsky

Robot kontrollues

nga disiplina "Transaksionet ndërkombëtare të kredisë dhe financiare dhe operacionet valutore"

me temën: "Opsionet e monedhës"

këmbimi i blerësit të opsionit të monedhës

Kremenchuk 2011

Opsionet e këmbimit valutor

Opsioni i këmbimit valutor është një kontratë midis një blerësi dhe një shitësi që i jep blerësit të drejtën, por nuk i imponon detyrimin, për të blerë një sasi të caktuar monedhe me një çmim të paracaktuar dhe brenda një periudhe të paracaktuar, pavarësisht nga çmimi i tregut. monedhën, dhe i imponon një detyrim shitësit (shkrimtarit) për të transferuar në monedhën blerëse brenda një periudhe të caktuar, nëse dhe kur blerësi dëshiron të kryejë një transaksion opsioni.

Një opsion i monedhës është një instrument tregtar unik që është po aq i përshtatshëm për spekulime dhe mbrojtje. Opsionet ju lejojnë të përshtatni strategjinë individuale të secilit pjesëmarrës me kushtet e tregut, gjë që është jetike për një investitor serioz.

Çmimet e opsioneve, në krahasim me çmimet e instrumenteve të tjera të tregtimit në valutë, ndikohen nga një numër më i madh faktorësh. Ndryshe nga spotet ose transfertat, paqëndrueshmëria e lartë dhe e ulët mund të krijojnë përfitim në tregun e opsioneve. Për disa, opsionet përfaqësojnë një instrument më të lirë të tregtimit të këmbimit valutor. Për të tjerët, opsionet nënkuptojnë siguri më të madhe dhe ekzekutim të saktë të urdhrave të ndalimit të humbjes.

Opsionet e këmbimit valutor zënë një sektor me rritje të shpejtë të tregut të këmbimit valutor. Që nga prilli 1998, opsionet kanë zënë 5% të vëllimit të përgjithshëm. Shtetet e Bashkuara janë qendra më e madhe për tregtimin e opsioneve, e ndjekur nga Mbretëria e Bashkuar dhe Japonia.

Çmimet e opsioneve bazohen dhe janë dytësore ndaj çmimeve të RNV. Prandaj, një opsion është një instrument dytësor. Opsionet zakonisht referohen në lidhje me strategjitë e sigurimit të rrezikut. Tregtarët, megjithatë, shpesh janë të hutuar për kompleksitetin dhe lehtësinë e përdorimit të opsioneve. Ekziston edhe një keqkuptim i mundësive të opsioneve.

Në tregun valutor, opsionet janë të mundshme për para në dorë ose në formën e të ardhmes. Kjo nënkupton që ato tregtohen ose jashtë bursës (OTC) ose në një treg të centralizuar të të ardhmes. Shumica e opsioneve në Forex, afërsisht 81%, tregtohen në OTC (shih Fig. 3.3.). Ky treg është i ngjashëm me tregjet spot dhe swap.Korporatat mund të kontaktojnë bankat me telefon dhe bankat tregtojnë me njëra-tjetrën ose drejtpërdrejt ose nëpërmjet ndërmjetësve. Me këtë lloj marrëveshjeje, fleksibiliteti maksimal është i mundur: çdo vëllim, çdo monedhë, çdo kusht i kontratës, në çdo kohë të ditës. Numri i njësive të monedhës mund të jetë i plotë ose i pjesshëm, dhe vlera e secilës mund të vlerësohet si në dollarë amerikanë ashtu edhe në një monedhë tjetër.

Çdo monedhë, jo vetëm ajo e disponueshme sipas kontratave të së ardhmes, mund të tregtohet si opsion. Prandaj, tregtarët mund të operojnë me çmimet e çdo monedhe, më ekzotike që u nevojitet, duke përfshirë edhe çmimet e kryqëzuara. Mund të caktohet çdo periudhë vlefshmërie - nga disa orë në disa vjet, megjithëse në thelb afatet janë caktuar, duke u fokusuar në numrat e plotë - një javë, një muaj, dy muaj, etj. RNB funksionon vazhdimisht, kështu që opsionet mund të tregtohen fjalë për fjalë gjatë gjithë kohës.

Opsionet e tregtimit në kontratat e së ardhmes në valutë i japin blerësit të drejtën, por nuk imponon detyrimin, që të zotërojë fizikisht kontratat e së ardhmes në valutë. Ndryshe nga kontratat e monedhës së së ardhmes, nuk keni nevojë të keni një ofertë fillestare monetare (marzhë) për të blerë opsione të monedhës. Kostoja e një opsioni (premium), ose çmimi me të cilin blerësi i paguan shitësit (shkrimtarit), pasqyron rrezikun e përgjithshëm të blerësit.

Shtatë faktorët kryesorë të mëposhtëm ndikojnë në çmimet e opsioneve:

1. Çmimi i monedhës.

2. Çmimi i goditjes (ushtrimit).

3. Paqëndrueshmëria e monedhës.

4. Periudha e vlefshmërisë.

5. Ndryshimi në normat e skontimit.

6. Lloji i kontratës (thirrje ose vendos).

7. Modeli opsional - amerikan ose evropian.

Primi i këmbimit valutor është diferenca pozitive midis kursit formal dhe atij aktual.

Llojet e opsioneve të monedhës: opsioni i thirrjes, opsioni i vendosjes

Një opsion mund të jetë blerja ose shitja e aktivit themelor.

Opsioni i thirrjes është një opsion për të blerë. I jep blerësit të opsionit të drejtën për të blerë aktivin bazë me një çmim fiks.

Opsioni për shitje është një opsion për t'u shitur. I jep blerësit të opsionit të drejtën për të shitur aktivin bazë me një çmim fiks.

Prandaj, katër lloje të transaksioneve të opsioneve janë të mundshme:

Blej opsionin e thirrjes

Opsioni i thirrjes me shkrim (shitje).

Blej opsionin e vendosjes

Shkruaj (Shitet) Opsioni i Vendosjes

Blerja e një opsioni thirrjeje

Kjo strategji përdoret më shpesh kur çmimi i një produkti të caktuar pritet të rritet.

Në këtë rast, rreziku i investitorit kufizohet vetëm nga primi i tij - një pjesë e çmimit të produktit. Në një situatë ku ai blen 80 telefonata, primi është 5. Kjo do të thotë se ai rrezikon vetëm këto pesë. Kjo do të thotë se blerja e një opsioni mbart më pak rrezik sesa blerja e një artikulli të veçantë. Megjithatë, edhe në këtë rast, primi është në rrezik, kështu që ekziston mundësia e humbjes së të gjitha investimeve, edhe nëse shuma e investimeve ishte e vogël.

Më pak rrezik do të thotë më pak të ardhura. Fitimi nga opsionet e blerjes është mjaft i vogël. Kjo për faktin se, sipas kontratës, transaksionet mund të kryhen vetëm me një çmim fiks.

Shitja e një opsioni thirrjeje

Kur shet një opsion thirrjeje, shitësi merr një rrezik mjaft të lartë, sepse ai duhet të dorëzojë artikullin me një çmim të paracaktuar, të ashtuquajturën strategji të pambuluar.

Me këtë rrezik, fitimi maksimal që mund të marrë një shitës është primi. Pra, kur ai blen 80 thirrje, primi është 5. Shitja e një telefonate për të hapur një pozicion quhet thirrje e shkurtër.

Blerja e një opsioni vendosjeje

Në këtë rast, si me shitjen e një opsioni blerjeje, rreziku kufizohet vetëm nga shuma e primit. Blerja e një opsioni bëhet me qëllim të përfitimit të të ardhurave nga rënia e çmimeve për një aktiv të caktuar. Aksionari fiton të drejtën për të shitur aktivin me një çmim fiks dhe ai do të marrë një fitim vetëm nëse çmimet për aktivin bien.

Mbajtësi mund të marrë të ardhurat maksimale nga ky transaksion vetëm nëse çmimet për mallrat bien në zero. Blerja e një opsioni shitjeje për të hapur një pozicion është një opsion për shitje të gjatë.

Shitja e një opsioni për shitje

Kur shet një opsion shitjeje, mbajtësi rrezikon mjaft lartë, pasi ai është i detyruar të dorëzojë një mall të caktuar me një çmim fiks. Për më tepër, nëse çmimi i tregut i një aktivi bie, shitësi detyrohet të paguajë një shumë të madhe parash për artikullin e amortizuar. Nëse çmimi i aktivit bie në zero, investitori do të humbasë çmimin e goditjes dhe primin.

Sa i përket të ardhurave nga shitja e opsionit, ato bëhen me pritshmërinë se nuk do të ketë kërkesë për zbatimin e tij. Shitja e një opsioni shitjeje për të hapur një pozicion është një opsion i shitjes së shkurtër.

Stili i opsionit.

Opsionet ndryshojnë në stil: opsioni evropian, ose opsioni i stilit evropian (opsioni evropian, stili evropian) dhe opsioni amerikan, ose opsioni i stilit amerikan (opsioni amerikan, stili amerikan).

Dallimi kryesor midis tyre është se ato kanë kushte të ndryshme ekzekutimi për sa i përket kohës. Më tej, do të jetë e mundur të shihet se për shkak të ndikimit të një faktori të tillë si jeta e një kontrate opsioni, vlerat (primet) e opsioneve evropiane dhe amerikane janë të ndryshme.

Një opsion evropian mund të ushtrohet për një periudhë shumë të kufizuar kohore rreth datës së skadimit të opsionit. Formalisht, konsiderohet se kjo është dita që përcaktohet si data e ekzekutimit të kontratave të opsionit. Megjithatë, praktika e dhënies së porosive dhe procedura e rakordimit paracaktojnë kufij disi më të gjerë, të cilët megjithatë përshtaten në një numër të caktuar orësh që nuk zgjerojnë shumë horizontet.

Një opsion amerikan mund të ushtrohet në çdo kohë përpara skadimit të opsionit. Për një opsion të tillë, ushtrimi përcaktohet vetëm nga rregullat që janë aktualisht në fuqi në lidhje me kohën e dorëzimit të aktivit bazë, si dhe aftësitë e ndërmjetësit nëpërmjet të cilit ushtrohet. walkie-talkies në treg. Mund të ketë gjithashtu kufizime në numrin e kontratave të opsioneve të ekzekutuara gjatë një dite tregtimi. Kjo është zakonisht 2000 kontrata opsionesh.

Llojet e opsioneve të këmbimit valutor sipas vendit

Kontratat e opsioneve mund të ndahen në dy lloje: kontrata opsionesh të tregtuara në këmbim dhe kontrata opsionesh OTC. Shumica e bursave botërore të aksioneve, mallrave dhe të ardhmes financiare ofrojnë kontrata të së ardhmes që tregtohen nën kontrollin e tyre.

Opsionet e tregtuara në bursë janë kontrata standarde të tregtuara në këmbim dhe tregtohen në të njëjtën mënyrë si kontratat e së ardhmes. Për opsione të tilla, një specifikim i kontratës përcaktohet nga bursa. Kur lidhin marrëveshje, pjesëmarrësit e tregtimit negociojnë vetëm vlerën e primit të opsionit, të gjithë parametrat e tjerë janë standardë dhe të vendosur nga bursa. Kuotimi i publikuar në bursë për një opsion është primi mesatar për këtë opsion në ditë. Nga pikëpamja e tregtimit të këmbimit, opsionet me çmime të ndryshme goditjeje ose data skadimi konsiderohen kontrata të ndryshme. Për opsionet e këmbimit, shtëpia e kleringut mban shënime për pozicionet e pjesëmarrësve në çdo kontratë opsioni. Domethënë, një tregtar mund të blejë një kontratë dhe nëse shet një kontratë të ngjashme, atëherë pozicioni i tij mbyllet. Shtëpia e kleringut të bursës është ana e kundërt për secilën anë të kontratës së opsionit. Për opsionet e këmbimit, ekziston gjithashtu një mekanizëm për vendosjen e tarifave të marzhit (zakonisht paguhet vetëm nga shitësi i opsionit).

Opsionet OTC, ndryshe nga opsionet e këmbimit, përfundohen në kushte arbitrare, të cilat negociohen nga pjesëmarrësit gjatë përfundimit të një marrëveshjeje. Teknologjia e lidhjes është e ngjashme me atë të kontratave të ardhshme.

Në kapitullin e mëparshëm, ne kemi eksploruar tre llojet kryesore të kontratave që përdoren në shkëmbimet valutore: spot, përpara dhe kontrata të së ardhmes. Ky kapitull diskuton natyrën dhe përdorimin e kontratave të opsioneve në valutë.

Opsionet duhet të shihen si forma më komplekse të kontratave që rregullojnë këmbimin valutor. Ne do të fillojmë me karakteristikat e transaksioneve të opsioneve, duke marrë parasysh shumëllojshmërinë dhe përdorimin e tyre. Ne e përfundojmë këtë kapitull me një diskutim të parimeve që qëndrojnë në themel të çmimit të opsionit.

Pas rishikimit të materialit në këtë kapitull, ju:

Kuptoni se cili është thelbi i një kontrate opsioni;

Ju do të jeni në gjendje të kuptoni varietetet e kontratave të opsioneve;

Njihuni me operacionet e kryera në tregjet e opsioneve valutore;

Të kuptojnë parimet e përgjithshme ekonomike në bazë të përdorimit të opsioneve "put" dhe "call", përkatësisht, duke i dhënë të drejtën për të shitur ose blerë kontrata të tilla për një çmim fiks;

Kuptoni kostot dhe rreziqet që lidhen me përdorimin e opsioneve të këmbimit valutor;

Kuptoni se cilët faktorë ekonomikë përcaktojnë shënimet e opsioneve.

OPCIONE MONEDORE

Kontratat e ardhshme dhe kontratat e së ardhmes imponojnë detyrime ndaj investitorit për të shkëmbyer një shumë të caktuar të një monedhe me një tjetër në një kohë të caktuar në të ardhmen. Investitori duhet të bëjë një shkëmbim të tillë, edhe nëse transaksioni është bërë jofitimprurës për të. Por shumë investitorë preferojnë një situatë kur kryerja e një këmbimi valutor nuk është për ta një detyrim, por një e drejtë: nëse transaksioni i planifikuar rezulton të jetë fitimprurës, bëjeni këtë shkëmbim; nëse marrëveshja nuk është fitimprurëse, refuzoni shkëmbimin e valutës.

Një kontratë që ofron kushte të tilla tërheqëse quhet opsion. Sipas kontratave të këtij lloji, investitori ka të drejtë (jo detyrim) të bëjë një këmbim valutor. Disavantazhi i një kontrate opsioni është se investitori duhet të paguajë një prim të lartë për të nxitur palën tjetër të nënshkruajë kontratën.

Terminologjia e përdorur në opsione

Një opsion blerjeje pas 3 muajsh prej 31,250 £ me 1,90 dollarë për paund i jep mbajtësit të opsionit të drejtën për të blerë 31,250 £ nga shitësi i opsionit. Kjo e drejtë kufizohet në një pagesë prej 1,90 dollarë për paund të blerë. Për rrjedhojë, mbajtësi i opsionit nuk mund të ushtrojë të drejtën e tij për paund pa i paguar ato me 1,90 dollarë për paund, që quhet çmimi i goditjes së opsionit. Koha në të cilën skadon kufizimi (3 muaj në këtë rast) quhet maturimi i opsionit.

Vlera e brendshme e një opsioni është diferenca midis shumës që do të duhej të paguhej për monedhën (kursi i këmbimit të tregut) pa opsionin dhe shumës që do të ishte paguar kur ushtrua opsioni (çmimi i goditjes). Për shembull, supozoni se 1 paund britanik aktualisht shitet për 2,00 dollarë. Vlera e brendshme e opsionit është 0,10 dollarë për paund (2,00 - 1,90). Meqenëse opsioni nuk kërkohet të ushtrohet, vlera e tij e brendshme nuk mund të jetë negative. Nëse çmimi i tregut të paundit britanik bie nën 1,90 dollarë, vlera e brendshme e opsionit do të jetë zero.

Një premium opsioni është diferenca midis çmimit të tregut të një opsioni dhe vlerës së tij të brendshme. Për shembull, nëse opsioni shitet për 0,15 dollarë për paund, shënjimi është 0,05 dollarë për paund (0,15 - 0,10).

LLOJET E OPCIONEVE TË MONEDHAVE

Çdo dy palë mund të lidhin një kontratë opsioni valutor, në të cilën shuma e monedhës, maturimi dhe çmimi i goditjes do të përcaktohen me marrëveshjen e tyre. Disa banka janë gati të përgatisin kontrata opsionesh për porosi për klientët e tyre më të mirë korporativ. Megjithatë, secila palë është e detyruar t'u përmbahet kushteve të kësaj kontrate deri në skadimin e saj, nëse nuk gjendet një zëvendësim i kënaqshëm reciprokisht për këtë lloj këmbimi valutor.

Kur numri i porosive bëhet mjaft i madh, bëhet i mundur organizimi i një tregu dytësor për tregtimin e kontratave të opsioneve, i ngjashëm me atë ku ndodhin transaksionet me kontratat e së ardhmes. Në Shtetet e Bashkuara, Bursa Tregtare e Çikagos (CTB) kryen shitje të organizuara të opsioneve të aksioneve dhe Bursa e Filadelfias - këmbim valutor.

Pranë tyre opsionet për kontratat e së ardhmes në valutë tregtohen në tregun ndërkombëtar të këmbimit valutor. Megjithëse ky lloj opsioni nuk i referohet monedhës, por kontratave të së ardhmes së monedhës, ai nuk bën asnjë ndryshim praktik për tregtarët e opsioneve.

Aktualisht ekziston një treg i organizuar për opsionet e këmbimit valutor në Londër, i njohur si opsionet evropiane, i cili mund të ushtrohet vetëm në një kohë të caktuar. Kjo i dallon ato nga opsionet amerikane, të cilat mund të ushtrohen para kohe. Gjatë përcaktimit të vlerës së opsioneve të monedhës evropiane dhe amerikane, diferenca është e vogël, megjithëse opsionet e aksioneve evropiane dhe amerikane përcaktojnë vlerat e tyre në mënyra të ndryshme.

Opsionet që tregtohen në bursë kërkojnë një formë të standardizuar kontratash dhe garanci për ekzekutimin e tyre, ashtu si me kontratat e së ardhmes. Opsionet e monedhës skadojnë të premten përpara të mërkurës së tretë të muajit. Shuma e monedhës me të cilën operon çdo opsion është gjysma e asaj të caktuar për kontratat e së ardhmes. Korporata e kleringut të opsioneve vepron si garantues për ushtrimin e opsioneve në monedhë.

Sjellja e opsioneve të së ardhmes në valutë në përputhje me karakteristikat e kontratave të së ardhmes dhe garantimi i përmbushjes së tyre kryhet nga Tregu Monetar Ndërkombëtar.

OPSIONET E RRUGËS OSE RROLLIMIT

Ekzistojnë dy lloje kryesore të kontratave të opsioneve. Thirrjet i japin pronarit të tyre të drejtën për të blerë në një datë të caktuar të ardhshme një sasi të caktuar të valutës së huaj me një çmim të caktuar. Opsionet Puma u japin zotëruesve të tyre të drejtën për të shitur në një datë të ardhshme të caktuar një sasi të caktuar të valutës së huaj me një çmim të caktuar.

Nëse ushtroni të drejtën tuaj për një opsion blerjeje, ju paguani çmimin e goditjes dhe për një opsion shitjeje, ju merrni çmimin e goditjes. Pala tjetër në opsion, e cila është e detyruar të përmbushë kushtet me kërkesën e pronarit të opsionit quhet shitës i opsionit. Ajo merr pjesë në opsionin e një premie ndaj saj, e cila paguhet nga pronari i saj i ardhshëm.

Konsideroni veprimet e një investitori që beson se vlera e paundit britanik do të rritet nga 1,95 aktuale në 2,10 dollarë gjatë 6 muajve të ardhshëm. Por ai e di gjithashtu se ekziston mundësia që vlera e paundit të bjerë papritur. Meqenëse investitori ka burime të kufizuara financiare, ai nuk dëshiron të rrezikojë të blejë një kontratë të së ardhmes për paund. Ai telefonon ndërmjetësin e tij për të pyetur në lidhje me opsionet e thirrjes së paundit britanik që pritet në qershor. (Nëse ky investitor do të besonte se vlera e paundit do të binte, ai do të kishte shfaqur interes për opsionet e shitjes.) Ndërmjetësi e informon atë se një opsion blerjeje me një çmim grevë prej 2,00 dollarë aktualisht po tregtohet me një premi prej 0,0350 dollarë. Meqenëse çmimi i goditjes dhe çmimi janë në dollarë, investitori udhëzon ndërmjetësin të blejë një opsion thirrjeje dhe paguan për të (31250) (0,0350) - 1,093,75 dollarë (shifrat nga shembulli i mëparshëm përdoren këtu) plus 25 dollarë komision .

Nëse çmimi spot i paundit rritet me skadimin e opsionit, opsioni rritet në vlerë. Nëse çmimi i specifikuar zhvendoset, atëherë vlera e opsionit gjithashtu bie. Megjithatë, në këtë rast, nuk do të kërkohen kurrë investime shtesë, ndryshe nga transaksionet e së ardhmes. Investitori nuk do të humbasë më shumë sesa shpenzoi fillimisht

këtë opsion. Shitësit e opsioneve janë të vetmit në rrezik të pasigurisë këtu dhe janë të vetmit që duhet të zbatojnë kërkesën e marzhit ose kërkesën e marzhit.

Ndërsa opsionet e këmbimit valutor mund të mbahen derisa të skadojnë dhe më pas të ushtrohen, ato zakonisht shesin më herët. Supozoni se vlera e paundit britanik u rrit në prill në 2,10 dollarë. Megjithatë, investitori nuk mund të ushtrojë të drejtën e tij përpara skadimit të këtij opsioni. Vlera e brendshme e një opsioni, siç përcaktohet më sipër, është e barabartë me diferencën midis vlerës së tregut të paundit dhe çmimit të goditjes, d.m.th. (2,10 ~ 2,00) = 0,10 dollarë për paund ose (0,10) (31250) = 3125 dollarë. Sidoqoftë, opsionet zakonisht shiten për një çmim pak më të lartë se vlera e tyre e brendshme, dhe për këtë arsye investitori ynë thjesht mund të shesë opsionin e tij përpara datës së skadimit.

FAKTORËT QË PËRCAKTONIN ÇMIMET E OPSIONIT

Figura 4-1 tregon grafikët që paraqesin çmimin dhe vlerën e brendshme të një opsioni blerjeje në valutë si një funksion i kursit të pritshëm të këmbimit në datën e ushtrimit. Si vlera e brendshme e një opsioni ashtu edhe çmimi i tij shprehen në dollarë për njësi të monedhës së huaj. Vlera aktuale dhe çmimi i opsionit që duhet paguar për të përcaktohen duke shumëzuar vlerën e një njësie valutore me numrin e njësive të saj të specifikuara në kontratën e opsionit. Vlera e brendshme e një opsioni është e barabartë me diferencën midis normës aktuale të spotit dhe çmimit të goditjes, por ajo nuk mund të jetë kurrë negative, pasi investitorit nuk i kërkohet të ushtrojë këtë lloj kontrate valutore. Kjo është arsyeja pse vija e vazhdueshme në figurë, e cila tregon ndryshimin në vlerën e brendshme të opsionit, nuk largohet nga boshti i abshisës dhe fikson vetëm vlerën zero të opsionit mbi të. Kjo ndodh derisa norma e spotit të tejkalojë çmimin e goditjes së opsionit (X). Një rritje në normën spot të paundit britanik për çdo qindarkë rrit vlerën e brendshme të opsionit gjithashtu me 1 qindarkë. Prandaj, vija që tregon vlerën e brendshme të opsionit rritet nga pika (X), një në një që korrespondon me rritjen e normës spot, e cila tejkalon çmimin e goditjes.

Vija me pika përfaqëson çmimin e tregut të opsionit. Në të gjitha vlerat e normës spot, çmimi i opsionit tejkalon vlerën e tij të brendshme. Dallimi midis çmimit që investitorët janë të gatshëm të paguajnë për një opsion dhe vlerës së tij të brendshme është primi i opsionit.

Investitorët janë të gatshëm t'i paguajnë këto prime sepse ekziston mundësia e fitimeve të mëdha nëse kurset e këmbimit rriten, me potencialin për humbje të kufizuara edhe nëse kursi i këmbimit zhvlerësohet. Kur kursi i këmbimit është i barabartë me çmimin e goditjes, primi i opsionit është më i lartë.

Kur norma spot është më e ulët se çmimi i goditjes së opsionit dhe probabiliteti që ai ta tejkalojë atë është i vogël, shuma e shënjimit zvogëlohet. Kur norma e spotit është më e lartë se çmimi i goditjes, shënjimi ende zvogëlohet sepse çmimi i opsionit, i cili është i barabartë me shumën e parave që pronari investon në të dhe që ai mund të humbasë, rritet.

Marrja e opsionit ndikohet gjithashtu nga data e skadencës dhe paqëndrueshmëria e vlerës së monedhës së huaj me të cilën ai operon. Për shkak se një periudhë më e gjatë pritjeje rrit gjasat që kursi i këmbimit të tejkalojë çmimin e goditjes, investitorët paguajnë më shumë për opsionin me një datë më të gjatë skadimi. Në mënyrë të ngjashme, një monedhë që ndryshon vlerën e saj në mënyrë më dinamike ka më shumë gjasa të ketë kursin e saj të këmbimit më të lartë se çmimi i goditjes.

Figura 4-2 tregon vlerën e brendshme dhe çmimin e tregut të një opsioni të shitjes si një funksion i çmimit të pritshëm në të ardhmen. Opsionet e vendosjes kanë vlerë vetëm kur

norma spot bie nën çmimin e goditjes. Vlera e brendshme është e barabartë me çmimin e goditjes minus kursin e këmbimit. Duke qenë se pronari i opsionit, në rastet kur normat e spotit tejkalojnë çmimin e goditjes, thjesht vendos të mos ushtrojë të drejtën e tij, vlera e brendshme e opsionit konsiderohet jo negative, por zero.

Ashtu si me opsionet e blerjes, çmimi i tregut i një opsioni për shitje zakonisht tejkalon vlerën e tij të brendshme. Investitorët janë të gatshëm të paguajnë primin për opsionet e shitjes për të njëjtat arsye si për thirrjet. Fitimet e tyre të mundshme nga ndryshimet në kurset e këmbimit përpara skadimit të opsionit tejkalojnë humbjet e tyre të mundshme, të cilat kufizohen nga kostot fillestare. Marrja është maksimale kur kursi i këmbimit është i barabartë me çmimin e goditjes. Është një funksion në rritje që varet si nga data e skadimit të opsionit ashtu edhe nga paqëndrueshmëria e monedhës së përdorur nga opsioni.

KUSH PERFITON NGA OPCIONE VALUTA?

Spekulatorët e monedhës i duan opsionet pasi ato ofrojnë të ardhura të pakufizuara të mundshme dhe në të njëjtën kohë kufizojnë qartë humbjet. Megjithatë, nëse zotërimi i një opsioni është një biznes kaq fitimprurës, pse ka nga ata që janë të gatshëm ta shesin atë? Përgjigja për këtë pyetje është se shuma e primit që merr shitësi i opsionit është në përpjesëtim me rrezikun e humbjeve të mundshme të pakufizuara.

Pse duhet të merreni gjithsesi me kontrata opsionesh? Investitorët mund të përfitojnë nëse kanë informacion për ndryshimet e ardhshme në kurset e këmbimit që askush tjetër nuk i ka. Përndryshe, pjesa tjetër e pjesëmarrësve në transaksionet e këmbimit valutor do të dëshironin të bënin një fitim që tejkalon ndjeshëm primin e opsionit.

Ndërsa disa kompani mund të përfitojnë nga një informacion i tillë, ato përdorin opsione kryesisht për qëllime të tjera. Konsideroni një kompani amerikane që e di se do të marrë 31,250 £ në 3 muaj. Dihet se nëse vlera e paundit bie nën 1.90 dollarë, kjo kompani ka shanse të bëhet e falimentuar. Humbjet për shkak të falimentimit tejkalojnë shumë kostot që lidhen me opsionin prej 31,250 GBP. Kjo është arsyeja pse kompania do të paguajë një prim të konsiderueshëm, por do të shmangë mundësinë e falimentimit.

Kontratat e së ardhmes në valutë janë kontrata të ardhshme të standardizuara dhe të garantuara të performancës që tregtohen në tregun ndërkombëtar të këmbimit valutor. Opsionet në monedhë janë të ngjashme me kontratat e së ardhmes me ndryshimin e vetëm që pronari i opsionit mund të zgjedhë nëse do ta ushtrojë kontratën apo jo. Opsionet e monedhës mund të ofrojnë ose të drejtën për të shitur monedhën ose të drejtën për ta blerë atë. Për të nxitur dikë që të lëshojë një opsion, pronari i ardhshëm duhet të paguajë një prim për të. Varet nga variabla të tilla si diferenca midis çmimit të veprimit të opsionit dhe vlerës së monedhës, paqëndrueshmëria e vlerës së monedhës së opsionit dhe data e skadimit të opsionit. Të përdoret apo jo një opsion i monedhës? Zgjedhja varet nga ekuilibri midis primit dhe fitimeve ndoshta të pakufizuara që mund të sjellë opsioni.

Një opsion i monedhës është një marrëveshje midis dy ndërmjetësve (dilerëve). Sipas kësaj marrëveshjeje, një ndërmjetës (tregtar) shkruan dhe transferon opsionin, dhe tjetri e blen atë dhe merr të drejtën, brenda afatit të caktuar të opsionit, ose të blejë me një normë të caktuar (çmim goditjeje) një sasi të caktuar monedhe. nga personi që ka shkruar opsionin (opsionin për të blerë), ose për t'ia shitur këtë monedhë atij (opsioni i vendosjes).

Kështu, shitësi i opsionit është i detyruar të shesë (ose të blejë) monedhën, dhe blerësi i opsionit nuk është i detyruar ta bëjë këtë, d.m.th. ai mund ose nuk mund të blejë (të shesë ose të mos shesë) monedhën.

Një opsion është një formë e veçantë e sigurimit të rrezikut të këmbimit valutor që mbron blerësin nga rreziku i ndryshimeve të pafavorshme në kursin e këmbimit që tejkalon çmimin e rënë dakord, dhe i jep atij mundësinë për të marrë të ardhura nëse kursi i këmbimit ndryshon në një drejtim të favorshëm. për të në tejkalim të çmimit të goditjes.

Një rritje e kursit të këmbimit (d.m.th., kursit aktual) në krahasim me çmimin e goditjes quhet lart (nga anglishtja lart - ana e sipërme). Zhvlerësimi i kursit të këmbimit në krahasim me çmimin e goditjes quhet downside (nga anglishtja downside - downside).

Ekzistojnë tre lloje opsionesh:

opsioni për të blerë, ose opsioni com (nga thirrja angleze). Ky opsion do të thotë se blerësi i opsionit ka të drejtën (por jo detyrimin) për të blerë një monedhë për të mbrojtur (ose duke llogaritur në) një rritje të mundshme të normës së tij;

një opsion vendosjeje, ose një opsion vendosjeje (nga shl.pSh). Ky lloj opsioni do të thotë se blerësi i opsionit ka të drejtën (por jo detyrimin) të shesë monedhën për të mbrojtur kundër (duke llogaritur) zhvlerësimin e tyre të mundshëm;

një opsion i dyfishtë (nga opsioni anglisht put-call), ose një opsion raft (gjermanisht stallage). Ky lloj opsioni do të thotë që blerësi i opsionit ka të drejtë ose të blejë ose të shesë monedhën (por jo të blejë dhe shesë në të njëjtën kohë) me çmimin e referencës.

Termi tregohet në opsion - kjo është data (ose periudha kohore) pas së cilës (e cila) opsioni nuk mund të përdoret.

Ekzistojnë dy stile opsionesh: evropiane dhe amerikane.

Stili evropian do të thotë se opsioni mund të ushtrohet vetëm në një datë të caktuar.

Stili amerikan do të thotë që opsioni mund të ushtrohet në çdo kohë brenda afatit të opsionit.

Një opsion ka normën e vet - ky është çmimi i goditjes (nga çmimi i goditjes angleze). Norma e opsionit - çmimi me të cilin mund të blini ose shisni një monedhë, d.m.th. aktivi i opsionit.

Blerësi i opsionit i paguan shitësit të opsionit ose lëshuesit të opsionit një komision të quajtur premium.

Premium është çmimi i opsionit. Rreziku i blerësit të opsionit kufizohet nga ky prim, dhe rreziku i shitësit të opsionit zvogëlohet me shumën e primit të marrë.

Zotërimi i një opsioni i mundëson pronarit të tij të reagojë në mënyrë fleksibël në rast të pasigurisë për detyrimet e ardhshme. Transaksioni i opsionit nuk është i detyrueshëm për pronarin e opsionit, prandaj, nëse opsioni nuk ushtrohet, pronari mund ta rishes ose ta lërë të papërdorur. Opsionet e këmbimit valutor tregtohen në tregjet e këmbimit valutor në mbarë botën, duke përfshirë tregjet në Shtetet e Bashkuara, Londër, Amsterdam, Hong Kong, Singapor, Sydney, Vankuver dhe Montreal. Në të gjitha këto tregje tregtohen tre lloje opsionesh në valutë.

Opsionet OTC të tipit evropian. Opsionet e tilla lëshohen nga bankat për klientët e tyre - eksportues dhe importues në përputhje me nevojat e tyre për madhësinë e kontratës dhe datën e ekzekutimit të saj. Banka emetuese zakonisht lidh një kontratë të ardhshme me një bankë tjetër ose një kontratë opsioni me një shkëmbim për të mbrojtur rrezikun e saj;

opsionet e monedhës së tregtuar në shkëmbim, të cilat u tregtuan për herë të parë në fillim të viteve '80 në bursën e Filadelfias;

opsionet për kontratat e së ardhmes në valutë të tregtuara, për shembull, në bursën tregtare të Çikagos.

Tabela 24.7 tregon format e të dhënave për kuotimet e opsioneve të monedhës të publikuara në shtyp.

Tabela 24.7

Options Philadelphia Shkëmbim opsionet & CA1IS themelor - Vë FUNDIT - LAST STRIKE ÇMIMI 31,250 GBP për njësi Mar Pri qershor Mar Pri qershor В Pound 158 RRRR 1.44 / g 160,44 159 RRR 1.07 RR 160,44 160 2.00 R 3.55 1.53 RR 160,44 162 0.87 R 2.50 RRR 160,44 163 0,75 RRRRS 160,44 164 0,50 RRRRR

Simboli R do të thotë që ky opsion nuk është tregtuar atë ditë, simboli S - ky opsion nuk ekziston.

Nga të dhënat e mësipërme shihet se me kursin aktual të stërlinës stërlina është e barabartë me 160,44 çmime për 1 £. Art., ju mund të blini opsione për të blerë ose shitur 31,250 £. Art. me një çmim grevë prej 158 deri në 164 cent për paund. Art. Në të njëjtën kohë, në një ditë të caktuar, jo të gjitha opsionet ekzistuese u tregtuan, dhe opsionet e qershorit me një çmim grevë prej 163 cent për paund. Art. nuk ishte në shkëmbim.

Shembull. Këmbimi i valutës ofron një mundësi për të blerë dollarë amerikanë me parametrat e mëposhtëm: vëllimi i transaksionit - 10 mijë dollarë amerikanë. SHBA; afat - 3 muaj;

norma e opsionit (çmimi i goditjes) - 27 RUB / USD SHBA; premium - 0,5 rubla / dollar Stili amerikan është evropian.

Blerja e një opsioni të tillë i lejon pronarit të saj të blejë 10 mijë dollarë. SHBA në 3 muaj në masën 27 rubla. për 1 dollar, d.m.th. kostoja e blerjes së valutës së huaj do të arrijë në 270,000 rubla. (10,000 dollarë x 27 rubla).

Kur lidhni një kontratë opsioni, blerësi i opsionit i paguan shitësit të opsionit një premi prej 5,000 RUB. (10,000 dollarë x 0,5 rubla). Kostoja totale e blerjes së opsionit dhe monedhës për të është 275,000 rubla. (270,000 rubla + 5,000 rubla).

Duke blerë një opsion, blerësi i siguron vetes mbrojtje të plotë kundër një mbiçmimi të kursit të këmbimit. Në shembullin tonë, blerësi ka një normë të garantuar të blerjes së monedhës prej 27 rubla. për 1 dollar SHBA. Nëse ushtrimi i opsionit zbatohet, norma spot është më e lartë se norma e opsionit, blerësi do të vazhdojë të blejë monedhën me kursin 27 RUB / USD. Shtetet e Bashkuara dhe do të përfitojnë nga mbiçmimi i monedhës në treg. Nëse në ditën e ushtrimit të opsionit, norma spot është më e ulët se norma e opsionit, atëherë blerësi mund të braktisë opsionin dhe të blejë dollarë në tregun e parave të gatshme me një normë më të ulët se norma e opsionit. Kështu, ajo përfiton nga një nënçmim i kursit të këmbimit1.

Për një opsion për të blerë një monedhë, me zbatimin e tij, kursi efektiv i këmbimit

Për rrjedhojë, kushti në të cilin ushtrimi i opsionit për të blerë valutë është më fitimprurës (ju lejon të blini valutë më lirë) është si më poshtë:

e cila është ekuivalente me kushtin Yaa 1. Strategjitë për tregtimin e kontratave të së ardhmes dhe opsioneve janë përshkruar më hollësisht në: WeisweilerR. Arbitrazhi. Mundësitë dhe teknikat e operacioneve në tregjet financiare dhe të mallrave / Per. nga anglishtja M .: Tserich-PEL, 1993.S. 139-144; Portofoli i aksioneve (Libri i emetuesit, investitorit, aksionerit. Libri i aksionerit. Libri i ndërmjetësit financiar) / Otv. ed. Yu.B. Rubin dhe V.I. Soldatkin. M: Somintek, 1992.S. 69-721; Edler A. Si të luani dhe të fitoni në bursë / Per. nga anglishtja M .: KRON-PRESS, 1996.

Opsioni i këmbimit valutor me shlyerje të mbulimit të depozitave. Cilat janë opsionet e monedhës

Vlerësime: 45 në "Opsionet e monedhës"

Në ditën kur u hap opsioni:

Në ditën kur u përcaktua opsioni:

Si të përfitoni nga opsionet Forex?

Popullore